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成员美国公认会计准则:销售收入净成员US-GAAP:客户集中度风险成员2023-01-012023-03-310001592057EVA: 主要客户 G 成员美国公认会计准则:销售收入净成员US-GAAP:客户集中度风险成员2022-01-012022-03-310001592057美国通用会计准则:Landmember2023-03-310001592057美国通用会计准则:Landmember2022-12-310001592057美国公认会计准则:土地改善成员2023-03-310001592057美国公认会计准则:土地改善成员2022-12-310001592057美国公认会计准则:建筑会员2023-03-310001592057美国公认会计准则:建筑会员2022-12-310001592057US-GAAP:机械和设备成员2023-03-310001592057US-GAAP:机械和设备成员2022-12-310001592057EVA:车辆和其他运输会员2023-03-310001592057EVA:车辆和其他运输会员2022-12-310001592057美国通用会计准则:办公设备会员2023-03-310001592057美国通用会计准则:办公设备会员2022-12-310001592057US-GAAP:租赁持有量和租赁持有量改善成员2023-03-310001592057US-GAAP:租赁持有量和租赁持有量改善成员2022-12-310001592057EVA: Woodpelt 购买和分销成本会员2023-03-310001592057EVA: Woodpelt 购买和分销成本会员2022-12-310001592057Eva:运营成本和支出会员2023-03-310001592057Eva:运营成本和支出会员2022-12-310001592057EVA:应计资本支出会员2023-03-310001592057EVA:应计资本支出会员2022-12-310001592057EVA:其他应计负债和支出会员2023-03-310001592057EVA:其他应计负债和支出会员2022-12-310001592057EVA: a2026Notes会员US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 会员2023-03-310001592057EVA: a2026Notes会员US-GAAP:Notes payable 其他 Payables 会员2022-12-310001592057美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员EVA:高级担保信贷基金循环信贷借款会员2023-03-310001592057美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员EVA:高级担保信贷基金循环信贷借款会员2022-12-310001592057美国公认会计准则:信用额度成员EVA:高级担保信贷基金定期贷款会员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-03-310001592057美国公认会计准则:信用额度成员EVA:高级担保信贷基金定期贷款会员美国公认会计准则:有担保债务成员2022-12-310001592057Eva: epestax 豁免绿色债券会员US-GAAP:市政债券成员2023-03-310001592057Eva: epestax 豁免绿色债券会员US-GAAP:市政债券成员2022-12-310001592057EVA:债券免税绿色债券会员US-GAAP:市政债券成员2023-03-310001592057EVA:债券免税绿色债券会员US-GAAP:市政债券成员2022-12-310001592057EVA:新的市场税收信用贷款会员2023-03-310001592057EVA:新的市场税收信用贷款会员2022-12-310001592057Eva: Sellernote 会员Eva: promsorynote 会员2023-03-310001592057Eva: Sellernote 会员Eva: promsorynote 会员2022-12-310001592057US-GAAP:LoansPayble会员2023-03-310001592057US-GAAP:LoansPayble会员2022-12-310001592057Eva: Sellernote 会员Eva: promsorynote 会员2023-02-280001592057美国公认会计准则:信用额度成员EVA:高级担保信贷基金定期贷款会员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-01-310001592057美国公认会计准则:信用额度成员Eva:确保R成员的隔夜融资利率EVA:高级担保信贷基金定期贷款会员美国公认会计准则:有担保债务成员2023-01-012023-03-310001592057US-GAAP:可转换优先股成员2023-02-280001592057US-GAAP:可转换优先股成员2023-03-010001592057US-GAAP:可转换优先股成员2023-03-012023-03-010001592057EVA: 分红再投资会员2023-01-012023-03-310001592057EVA: 分红再投资会员2022-01-012022-03-310001592057US-GAAP:PhantomShareUnits PSUS成员Eva: 附属补助金会员2022-12-310001592057Eva: 基于性能的 PhantomShare Units PSUS 成员Eva: 附属补助金会员2022-12-310001592057Eva: 附属补助金会员2022-12-310001592057US-GAAP:PhantomShareUnits PSUS成员Eva: 附属补助金会员2023-01-012023-03-310001592057Eva: 基于性能的 PhantomShare Units PSUS 成员Eva: 附属补助金会员2023-01-012023-03-310001592057Eva: 附属补助金会员2023-01-012023-03-310001592057US-GAAP:PhantomShareUnits PSUS成员Eva: 附属补助金会员2023-03-310001592057Eva: 基于性能的 PhantomShare Units PSUS 成员Eva: 附属补助金会员2023-03-310001592057Eva: 附属补助金会员2023-03-310001592057US-GAAP:员工股票会员2023-01-012023-03-31eva: 员工0001592057EVA:导演补助金会员2022-12-310001592057EVA:导演补助金会员2023-01-012023-03-310001592057EVA:导演补助金会员2023-03-310001592057US-GAAP:B系列成员2023-03-310001592057US-GAAP:基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:基于股份的薪酬奖励第一部分成员2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:基于股份的薪酬奖励第三批成员2022-01-012022-12-310001592057US-GAAP:后续活动成员2023-05-02 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 ____ 到 ____ |
委员会档案编号 001-37363
| | | | | | | | |
Enviva Inc. |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| | | | | | | | |
特拉华 | | 46-4097730 |
(州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主 |
公司或组织的) | | 证件号) |
| | | | | | | | | | | |
威斯康星大道 7272 号 | 1800 套房 | | |
贝塞斯达, | MD | | 20814 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | |
(301) | 657-5560 |
(注册人的电话号码,包括区号) |
| | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
| | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 伊娃 | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见该法第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 ☒
截至2023年4月28日, 67,727,662普通股已流通。
ENVIVA INC.
10‑Q 表季度报告
目录
| | | | | | | | | | | |
关于前瞻性陈述的警示声明 | 1 |
术语表 | 3 |
第一部分—财务信息 | 4 |
第 1 项。 | | 财务报表(未经审计) | 4 |
| | 简明合并资产负债表 | 4 |
| | 简明合并运营报表 | 5 |
| | 综合亏损简明合并报表 | 6 |
| | 简明合并权益变动表 | 7 |
| | 简明合并现金流量表 | 8 |
| | 简明合并财务报表附注 | 10 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第 4 项 | | 控制和程序 | 26 |
第二部分——其他信息 | 28 |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 28 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | 28 |
第 6 项。 | | 展品 | 29 |
关于前瞻性陈述的警示性声明
本10‑Q表季度报告(本 “季度报告”)中的某些陈述和信息可能构成 “前瞻性陈述”。“相信”、“期望”、“预期”、“计划”、“打算”、“预见”、“应该”、“将”、“可以” 或其他类似表达方式旨在识别前瞻性陈述,这些陈述本质上通常不是历史性的。这些前瞻性陈述基于我们当前对未来发展及其对我们的潜在影响的预期和信念。尽管管理层认为这些前瞻性陈述在作出时是合理的,但无法保证影响我们的未来事态发展会符合我们的预期。所有关于我们对未来收入和经营业绩预期的评论均基于我们对现有业务的预测,不包括未来任何收购的潜在影响。我们的前瞻性陈述涉及重大风险和不确定性(其中一些是我们无法控制的)以及可能导致实际业绩与我们的历史经验和当前预期或预测存在重大差异的假设。可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的因素包括但不限于以下总结的因素:
•我们能够生产、采购和销售的产品的数量和质量,这可能会受到我们的木屑颗粒生产工厂或深水海运码头的运营或技术困难等的不利影响;
•我们能够以什么价格销售我们的产品;
•我们有能力在未来利用更高的现货价格和合同灵活性,这会受到定价和需求波动的影响;
•当前的市场价格可能无法持续下去,因此,将来我们可能无法进行现货销售,可能需要以更高的价格进行现货购买;
•我们的客户、供应商和运输合作伙伴未能向我们支付或履行其合同义务;
•我们无法在预算范围内按时成功执行项目开发、产能扩张和新设施建设活动;
•我们的合同对手的信誉;
•我们能够采购和加工的低成本木纤维数量,这可能会受到供应中断或运营中断或供应商遭受的财务困难等不利影响;
•我们成功谈判、完成和整合第三方收购的能力,或实现此类收购的预期收益的能力;
•天然气、煤炭、柴油、石油、汽油或其他能源的价格和供应量的变化;
•当前国内和全球经济、政治和市场条件的变化,包括征收关税或贸易或其他经济制裁、政治不稳定或武装冲突、通货膨胀水平上升和政府降低通货膨胀的努力或长期衰退;
•恶劣或危险的环境条件,包括极端降水、温度和洪水;
•火灾、爆炸或其他事故;
•与可再生或低碳能源、林业产品行业、国际航运业或电力、热能或热电联产有关的国内外法律法规(或其解释)的变化;
•影响我们业务和投资者税收的国内外税收法律法规的变化;
•核心市场和新兴市场对生物质的监管处理方式的变化;
•我们无法为我们的生产、运输或终止业务获得或维持必要的许可或权利;
•运输价格和可用性的变化;
•外币汇率或利率的变化以及我们的套期保值安排未能有效减少我们的相关风险敞口;
•与我们的债务相关的风险,包括此类债务的水平和到期日;
•我们未能在木屑颗粒生产工厂和深水海运码头维持有效的质量控制系统,这可能导致我们的产品被客户拒绝;
•客户要求的我们产品的质量规格变更;
•劳资纠纷、组织工会或类似的集体行动;
•我们无法雇用、培训或留住合格人员来管理和运营我们的业务;
•网络和恶意软件攻击的可能性;
•我们无法借款和进入资本市场;
•病毒传染病或大流行性疾病,例如 COVID-19;
•因未决或未来的诉讼、调查或索赔而产生的潜在责任;以及
•政府行为和其他第三方无法控制的行动。
请阅读我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的风险以及此处第1A项中包含的风险因素。风险因素。本季度报告中的所有前瞻性陈述均受上述警示陈述的明确全部限制。
提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述,我们没有义务在任何此类陈述发布之日之后更新或修改任何此类陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
术语表
生物质:任何源自储存来自太阳能量的活生物体的有机生物材料。
共同开火: 同时燃烧两种不同类型的材料。例如,在现有的燃煤电厂中,有时会将生物质与煤炭结合燃烧。
成本直通机制:商业合同中的一项条款,将成本转嫁给买方。
公吨:一公吨,相当于 1,000 千克和 1.1023 短吨。
铭牌:预期的满负荷维持了最大额定产量。
承购合同:一项关于购买和出售未来一定数量的给定资源(例如木质颗粒)的协议。
坡道:工厂在启动后在一段时间内增加产量的过程,直到显示出完整的铭牌生产能力。
实用级木质颗粒:木质颗粒符合工业消费者通常规定的最低要求,其生产和销售的数量足以满足工业规模的消费。
木纤维:从树木中提取的纤维素元素,用于制造包括纸张在内的各种材料。在北美,木纤维主要从硬木(落叶)树和软木(针叶树)中提取。
木质颗粒:通过加工各种木材资源或副产品而产生的能量密集、低水分和大小均匀的木材燃料单位。
第一部分—财务信息
第 1 项。财务报表
ENVIVA INC.和子公司
简明合并资产负债表
(以千计,面值和股票数量除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5,275 | | | $ | 3,417 | |
| | | |
应收账款 | 128,737 | | | 169,847 | |
其他应收账款 | 14,255 | | | 8,950 | |
库存 | 185,746 | | | 158,884 | |
短期客户资产 | 23,987 | | | 21,546 | |
预付费用和其他流动资产 | 8,499 | | | 7,695 | |
流动资产总额 | 366,499 | | | 370,339 | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,598,543 | | | 1,584,875 | |
经营租赁使用权资产 | 100,764 | | | 102,623 | |
善意 | 103,928 | | | 103,928 | |
长期限制性现金 | 216,099 | | | 247,660 | |
长期客户资产 | 117,656 | | | 118,496 | |
其他长期资产 | 41,242 | | | 23,519 | |
总资产 | $ | 2,544,731 | | | $ | 2,551,440 | |
负债、夹层权益和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 24,646 | | | $ | 37,456 | |
应计负债和其他流动负债 | 133,395 | | | 146,497 | |
客户负债 | 36,828 | | | 75,230 | |
应付利息的当期部分 | 16,908 | | | 32,754 | |
长期债务和融资租赁债务的流动部分 | 15,313 | | | 20,993 | |
递延收入 | 48,972 | | | 32,840 | |
回购会计规定的财务负债 | 180,954 | | | 111,913 | |
流动负债总额 | 457,016 | | | 457,683 | |
长期债务和融资租赁债务 | 1,393,076 | | | 1,571,766 | |
长期经营租赁负债 | 113,159 | | | 115,294 | |
递延所得税负债,净额 | 2,104 | | | 2,107 | |
长期递延收入 | 129,689 | | | 41,728 | |
其他长期负债 | 72,177 | | | 76,106 | |
负债总额 | 2,167,221 | | | 2,264,684 | |
承付款和意外开支 | | | |
夹层净值: | | | |
A 系列可转换优先股,$0.001面值, 100,000,000授权股份, 6,605,671和 无分别截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和未偿还 | 248,589 | | | — | |
股东权益: | | | |
普通股,$0.001面值, 600,000,000授权股份, 67,727,662和 66,966,092分别截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和未偿还 | 68 | | | 67 | |
额外的实收资本 | 461,576 | | | 502,554 | |
累计赤字 | (285,206) | | | (168,307) | |
累计其他综合收益 | 198 | | | 197 | |
Total Enviva Inc. 股东 | 176,636 | | | 334,511 | |
非控股权益 | (47,715) | | | (47,755) | |
股东权益总额 | 128,921 | | | 286,756 | |
负债总额、夹层权益和股东权益 | $ | 2,544,731 | | | $ | 2,551,440 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
ENVIVA INC.和子公司
简明合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
产品销售 | | | | | $ | 260,248 | | | $ | 230,912 | |
其他收入 | | | | | 8,834 | | | 2,070 | |
净收入 | | | | | 269,082 | | | 232,982 | |
运营成本和支出: | | | | | | | |
销售商品成本,不包括以下商品 | | | | | 253,215 | | | 211,036 | |
资产处置损失 | | | | | 3,629 | | | 901 | |
销售、总务、管理和开发费用 | | | | | 30,954 | | | 33,691 | |
折旧和摊销 | | | | | 34,674 | | | 22,559 | |
| | | | | | | |
运营成本和支出总额 | | | | | 322,472 | | | 268,187 | |
运营损失 | | | | | (53,390) | | | (35,205) | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (23,393) | | | (9,970) | |
回购会计的利息支出 | | | | | (40,373) | | | — | |
利息支出总额 | | | | | (63,766) | | | (9,970) | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 309 | | | (116) | |
其他支出总额,净额 | | | | | (63,457) | | | (10,086) | |
所得税前净亏损 | | | | | (116,847) | | | (45,291) | |
所得税支出 | | | | | 12 | | | 16 | |
净亏损 | | | | | (116,859) | | | (45,307) | |
减去归属于非控股权益的净(收益) | | | | | (40) | | | — | |
归属于Enviva Inc.的净亏损 | | | | | $ | (116,899) | | | $ | (45,307) | |
每股普通股亏损: | | | | | | | |
基础版和稀释版 | | | | | $ | (1.75) | | | $ | (0.71) | |
加权平均已发行股票数量: | | | | | | | |
基础版和稀释版 | | | | | 67,363 | | | 65,028 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
ENVIVA INC.和子公司
综合亏损简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | | | | | $ | (116,859) | | | $ | (45,307) | |
其他综合亏损,扣除税款0 | | | | | | | |
货币折算调整 | | | | | 1 | | | (32) | |
综合损失总额 | | | | | (116,858) | | | (45,339) | |
扣除归属于非控股权益的综合(收益) | | | | | (40) | | | — | |
归属于Enviva Inc的全面亏损 | | | | | $ | (116,898) | | | $ | (45,339) | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
ENVIVA INC.和子公司
股东权益变动简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 | | 归属于Enviva Inc.的权益 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 股东权益总额 |
| 股份 | 金额 | | | | | | | | |
| | | | | | |
股东权益,2022 年 12 月 31 日 | 66,966 | | $ | 67 | | | | | | $ | 502,554 | | | $ | (168,307) | | | $ | 197 | | | $ | 334,511 | | | $ | (47,755) | | | $ | 286,756 | |
已申报分红 | — | | — | | | | | | (60,940) | | | — | | | — | | | (60,940) | | | — | | | (60,940) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
代替分红而发行的普通股 | 188 | | — | | | | | | 8,698 | | | — | | | — | | | 8,698 | | | — | | | 8,698 | |
预扣税款和与长期激励计划归属相关的已发行股票数量 | 574 | | 1 | | | | | | (15,265) | | | — | | | — | | | (15,264) | | | — | | | (15,264) | |
基于非现金权益的薪酬和其他成本 | — | | — | | | | | | 16,708 | | | — | | | — | | | 16,708 | | | — | | | 16,708 | |
补助金 | — | | — | | | | | | 9,821 | | | — | | | — | | | 9,821 | | | — | | | 9,821 | |
其他综合损失 | — | | — | | | | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 1 | |
净亏损 | — | | — | | | | | | — | | | (116,899) | | | — | | | (116,899) | | | 40 | | | (116,859) | |
股东权益,2023 年 3 月 31 日 | 67,728 | | $ | 68 | | | | | | $ | 461,576 | | | $ | (285,206) | | | $ | 198 | | | $ | 176,636 | | | $ | (47,715) | | | $ | 128,921 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外的实收资本 | | 累计赤字 | | 累计其他综合收益 | | 归属于Enviva Inc.的权益 | | 非控制性 兴趣爱好 | | 股东权益总额 |
| | |
| 股份 | 金额 |
股东权益,2021 年 12 月 31 日 | 61,138 | | $ | 61 | | | $ | 317,998 | | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | 318,358 | | | $ | (47,694) | | | $ | 270,664 | |
已申报分红 | — | | — | | | (58,957) | | | — | | | — | | | (58,957) | | | — | | | (58,957) | |
普通股发行,净额 | 4,945 | | 5 | | | 333,186 | | | — | | | — | | | 333,191 | | | — | | | 333,191 | |
代替分红而发行的普通股 | 110 | | — | | | 7,839 | | | — | | | — | | | 7,839 | | | — | | | 7,839 | |
预扣税款和与长期激励计划归属相关的已发行股票数量 | 366 | | 1 | | | (16,365) | | | — | | | — | | | (16,364) | | | — | | | (16,364) | |
基于非现金权益的薪酬和其他成本 | — | | — | | | 10,235 | | | — | | | — | | | 10,235 | | | — | | | 10,235 | |
其他综合损失 | — | | — | | | — | | | — | | | (32) | | | (32) | | | — | | | (32) | |
净亏损 | — | | — | | | — | | | (45,307) | | | — | | | (45,307) | | | — | | | (45,307) | |
股东权益,2022 年 3 月 31 日 | 66,559 | | $ | 67 | | | $ | 593,936 | | | $ | (45,307) | | | $ | 267 | | | $ | 548,963 | | | $ | (47,694) | | | $ | 501,269 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
见简明合并财务报表的附注
目录
ENVIVA INC.和子公司
简明合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (116,859) | | | $ | (45,307) | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 34,674 | | | 22,559 | |
回购会计规定的利息支出 | 40,373 | | | — | |
债务发行成本、债务溢价和原始发行折扣的摊销 | 654 | | | 647 | |
资产处置损失 | 3,629 | | | 901 | |
| | | |
基于非现金权益的薪酬和其他费用 | 16,708 | | | 10,260 | |
衍生品的公允价值变化 | (439) | | | (1,485) | |
外币交易的未实现亏损,净额 | 113 | | | 98 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
账款和其他应收款 | 39,045 | | | 26,328 | |
预付费用和其他流动和长期资产 | 14,387 | | | (426) | |
库存 | (15,027) | | | (7,733) | |
需进行回购会计的制成品 | (27,242) | | | — | |
衍生品 | 438 | | | (125) | |
应付账款、应计负债和其他流动负债 | (42,012) | | | (28,939) | |
递延收入 | 104,094 | | | — | |
应计利息 | (15,846) | | | (12,451) | |
其他长期负债 | (4,818) | | | (7,250) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 31,872 | | | (42,923) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买不动产、厂房和设备 | (72,194) | | | (53,051) | |
收购业务的付款 | — | | | (5,000) | |
用于投资活动的净现金 | (72,194) | | | (58,051) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
优先担保循环信贷额度的本金支付额,净额 | (280,000) | | | (172,000) | |
发行债券的收益 | 102,900 | | | — | |
| | | |
其他长期债务和融资租赁债务的本金支付 | (12,089) | | | (4,839) | |
支付的与债务发行成本和延期发行成本相关的现金 | (1,662) | | | (591) | |
已收到的补助金 | 9,821 | | | — | |
出售需进行回购会计的制成品的收益 | 14,887 | | | — | |
发行A系列可转换优先股的收益,净额 | 248,583 | | | — | |
发行 Enviva Inc. 普通股的收益,净额 | — | | | 333,615 | |
现金分红 | (56,556) | | | (52,037) | |
支付与长期激励计划归属相关的预扣税 | (15,265) | | | (16,364) | |
融资活动提供的净现金 | 10,619 | | | 87,784 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | (29,703) | | | (13,190) | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 251,077 | | | 18,518 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 221,374 | | | $ | 5,328 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
ENVIVA INC.和子公司
简明合并现金流量表(续)
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
非现金投资和融资活动: | | | |
购置的不动产、厂房和设备计入应付账款和应计负债 | $ | (108) | | | $ | 9,534 | |
补充信息: | | | |
已支付的利息,扣除资本化利息 | $ | 38,899 | | | $ | 21,612 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
ENVIVA INC.和子公司
简明合并财务报表附注
(以千计,每股股票或单位数除外,除非另有说明)
(1) 业务描述和陈述依据
Enviva Inc. 根据长期的收购或收购合同,主要向主要发电机供应公用事业级木质颗粒。我们采购木纤维并将其加工成公用事业级木质颗粒,然后将成品木颗粒装入轨道车、卡车和驳船运往深水海运码头,在那里接收、储存,最终装上远洋船只,交付给我们的客户,主要来自英国(“英国”)、欧盟(“欧盟”)和日本。
我们拥有并经营 十工业规模的木屑颗粒生产厂位于美国东南部。除了工厂的产量外,我们还从第三方采购木质颗粒。木质颗粒分别根据短期合同、长期合同以及租赁和相关码头服务协议从我们在弗吉尼亚州切萨皮克港的全资深水海运码头、位于北卡罗来纳州威尔明顿港和密西西比州帕斯卡古拉港的终端资产,以及阿拉巴马州莫比尔、佛罗里达州巴拿马城和佐治亚州萨凡纳的第三方深水海运码头出口。
演示基础
整合原则
我们的合并财务报表包括Enviva及其全资子公司和控股子公司的账目,包括我们是主要受益人的可变利益实体,因为我们拥有指导对可变利益实体经济影响最大的活动的唯一权力。在合并中,所有公司间余额和交易均已清除。
未经审计的财务报表
未经审计的财务报表和附注是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP”)以及经修订的1934年《证券交易法》第10-Q表和第S-X条的说明编制的。因此,它们不包括公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和附注。
管理层认为,公允列报所需的所有调整和应计费用均已包括在内。除非另有披露,否则所有这些调整和应计费用均属正常和经常性质。财务报表中报告的结果不一定代表全年可能报告的结果。
未经审计的财务报表和附注应与我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表和附注一起阅读,其中包括作为我们子公司的法人实体的名称,还包括未经审计的财务报表中使用的定义术语。
重新分类
前一年的某些金额已从经营租赁负债重新归类为其他长期负债,以符合合并现金流量表中当期列报的内容。
(2) 重要会计政策
在过渡期间,我们遵循截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的会计政策。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的判断、估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。
最近发布的会计准则尚未通过
目前,我们尚未通过任何最近发布的会计准则预计会合理地对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
目录
ENVIVA INC.和子公司
简明合并财务报表附注(续)
(以千计,每股股票或单位数除外,除非另有说明)
(3) 收入
见注释3, 收入请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的财务报表。
履约义务
截至2023年3月31日,与客户签订的合同中分配给未履行或部分履行的履约义务的总对价约为美元19.1十亿。该金额不包括与包括通货膨胀、外币和大宗商品价格在内的可变对价相关的远期价格。此外,该金额不包括相关外币衍生合约的影响,因为它们不代表与客户签订的合同。我们希望能识别出大约 5.0在 2023 年剩余时间内,我们剩余履约义务的百分比,另外 8.02024年的百分比,以及之后的余额。我们的承购合同在不同时间到期,直到 2045 年,我们与客户的终端服务合同将于 2023 年到期。
变量考量
在截至2023年3月31日的三个月中,与前几个时期履行的绩效义务相关的产品销售收入增长了微不足道的数额。在截至2022年3月31日的三个月中,我们确认了美元0.3百万美元的产品销售收入与前几个时期履行的绩效义务有关。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的终端服务合同没有可变对价。
合约余额
截至2023年3月31日和2022年12月31日,与产品销售相关的应收账款为美元108.7百万和美元160.4分别为百万。在这些金额中,$89.3百万和美元136.1截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,涉及根据我们与客户签订的合同,在先决账单文件最终确定之前尚未计费的金额。未开具账单的金额在收到必要的账单文件后开具账单,基本上所有费用通常在船舶满载后一至两周开具账单,剩余余额通常在船舶卸货一到两周后开具账单。应收账款还包括美元20.1百万和美元9.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,涉及可通过成本转嫁机制从客户那里收回的分销成本,在该机制中,成本及其回收包含在销售商品成本中。
客户资产
截至2023年3月31日,客户资产的余额为美元141.6百万,涉及我们向客户支付或将要支付的款项,以换取重新安排和/或重新定价我们的收取或付款协议。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们同意额外支付5.2向与我们签订长期承购合同的某些客户发放数百万美元。此外,$3.5由于产品销售收入的减少,摊销了百万美元。我们有 不截至2022年3月31日的三个月的摊销。该资产已经过可收回性测试,其中包括将我们在相关的 “要么收不付” 协议下预计获得的合同价格(扣除合同资产的摊销)与我们在合同中规定的生产、采购和交付量的预期成本进行比较。未来产量的预期成本需要估算,包括对制造吞吐量以及未来的能源、纤维、运输、配送和管理成本的估计。实际结果可能与这些估计不同,根据新的事实和情况,我们的估计将来可能会发生变化,并可能导致这些资产无法再收回。
截至2023年3月31日,根据修改后的协议条款,我们有义务向未来付款,包括美元36.8百万美元客户负债和 $24.8截至2022年12月31日,其他长期负债百万美元,包括美元75.2百万美元客户负债和 $26.4百万美元的其他长期负债。
回购会计
在截至2022年12月31日的三个月中,我们签订了各种协议,在2025年之前以每公吨固定价格(“MT”)向现有客户销售和购买木质颗粒。根据这些协议,我们同意购买的数量超过了我们同意出售的数量。根据收入会计准则,这些销售和购买协议与现有的销售协议合并,因为2022年的协议是在同一时间或几乎同时与同一个客户签订的,并且是作为一揽子协议谈判的,具有单一的商业目标。我们解释了
目录
ENVIVA INC.和子公司
简明合并财务报表附注(续)
(以千计,每股股票或单位数除外,除非另有说明)
合并合同,是对我们与同一客户签订的长期 “要么接受” 的承购合同中现有可执行的权利和义务的修改。修改合同被视为终止现有合同和创建新合同。我们将剩余的总交易价格(包括修改后产生的任何额外交易价格)分配给修改后的合同下要转移的剩余数量。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $73.7百万和美元72.7从客户那里收到的递延对价收入分别超过了根据修改后的合同分配给该客户的木质颗粒的金额。
根据收入标准中的回购协议要求,需要回购的木质颗粒被列为融资安排,因为购买价格超过了修改后的合同下木质颗粒的原始销售价格。因此,我们确认了相当于修改后的合同下木屑颗粒销售价格的财务负债。在向该客户交付批量和从该客户那里购买相应数量的这段时间内,修改后的合同下的木屑颗粒销售价格与合同购买价格之间的差额将确认为利息支出,财务负债相应增加。在截至2023年3月31日的三个月中,根据修改后的合同交付的被认定为财务负债增加的产品为美元28.7百万美元,利息支出为美元40.4百万美元被认定为财务负债的增加。截至2023年3月31日和2022年12月31日,包括利息支出在内的被归类为流动负债的金融负债为美元180.9百万和美元111.9分别为百万。该金融负债被归类为流动负债,因为与交付量相对应的回购预计都将在2023年发生。
在作为融资安排的回购会计下,我们继续确认以账面价值为美元的制成品库存交付的数量120.3百万和美元95.3截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为百万美元,其中包括将已交付的数量运到现有地点直接产生的所有成本。当将来的销量购买并出售给不同的客户时,确认的产品销售将基于先前交付量的成品库存成本,而不是回购价格。在截至2023年3月31日的三个月中,制成品库存账面成本受到减值支出的影响2.3由于成本超过了估计的可实现净值而产生的百万美元。
合同修改
在截至2023年3月31日的三个月中,我们收到了 $100.0来自客户的百万美元用于修改长期承购合同。此外,在合同修改方面,我们同意缩小根据长期承购合同交付的木质颗粒的规格,以换取每吨合同价格的上涨。$的预付款100.0百万美元将根据每吨合同销售价格的增加进行摊销,并在到2039年的交付时予以确认。
截至2023年3月31日,美元7.1百万美元包含在短期递延收入中,美元92.5百万美元包含在长期递延收入中。
(4) 重大风险和不确定性,包括业务和信贷集中度
我们的业务受到英国、欧盟及其成员国和日本的温室气体排放和可再生能源立法和法规的重大影响。如果英国、欧盟或其成员国或日本大幅修改此类立法或法规,那么我们在现有合同到期时签订新合同的能力可能会受到重大影响。
一个铁路服务提供商将生产的木屑颗粒运送到 四我们的 十生产工厂到相应的码头。劳工罢工或其他铁路服务中断可能会严重影响我们将成品运送到港口交付给客户的能力。
除了出售我们自己生产的颗粒外,我们还从第三方采购木质颗粒,然后根据我们的长期承购安排和其他销售协议进行转售。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们购买了大约美元13.8百万和美元9.4根据与第三方签订的长期合同,分别有数百万颗木质颗粒。在截至2023年3月31日的三个月中,我们购买的四家最大的木质颗粒供应商派代表参加 28%, 28%, 15%,以及 15这些购买的百分比。
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我们的产品销售主要面向英国、丹麦、日本、比利时和荷兰的工业客户。 向占第三方客户的产品销售额 10合并产品销售额的百分比或更高份额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
客户 A | 38 | % | | 22 | % | | | | |
客户 B | 10 | % | | 3 | % | | | | |
客户 C | 10 | % | | 18 | % | | | | |
客户 D | 8 | % | | 15 | % | | | | |
客户 E | — | % | | 19 | % | | | | |
| | | | | | | |
客户 G | 13 | % | | 8 | % | | | | |
(5) 库存
截至的库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
原材料和在制品 | $ | 21,935 | | | $ | 23,272 | |
消耗性工具 | 31,045 | | | 28,548 | |
手头的制成品 | 12,427 | | | 11,794 | |
需进行回购会计的制成品 | 120,339 | | | 95,270 | |
库存总额 | $ | 185,746 | | | $ | 158,884 | |
(6) 不动产、厂房和设备,净额
截至当日,不动产、厂房和设备净包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
土地 | $ | 26,491 | | | $ | 26,491 | |
土地改善 | 77,380 | | | 77,126 | |
建筑物 | 449,305 | | | 440,894 | |
机械和设备 | 1,329,796 | | | 1,299,385 | |
车辆 | 10,222 | | | 9,667 | |
家具和办公设备 | 31,482 | | | 27,064 | |
租赁权改进 | 23,409 | | | 23,409 | |
不动产、厂房和设备 | 1,948,085 | | | 1,904,036 | |
减去累计折旧 | (545,414) | | | (513,876) | |
不动产、厂房和设备,净额 | 1,402,671 | | | 1,390,160 | |
在建工程 | 195,872 | | | 194,715 | |
不动产、厂房和设备总额,净额 | $ | 1,598,543 | | | $ | 1,584,875 | |
与在建工程和折旧费用相关的资本化利息总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
与在建工程有关的资本化利息 | $ | 4,623 | | | $ | 5,850 | | | | | |
折旧费用 | 34,959 | | | 22,725 | | | | | |
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(7) 应计负债和其他流动负债
截至目前,应计负债和其他流动负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
应计费用-薪酬和福利 | $ | 11,554 | | | $ | 11,942 | |
应计费用——木屑颗粒的购买和分销成本 | 35,673 | | | 49,615 | |
应计费用-运营成本和支出 | 54,329 | | | 51,122 | |
应计资本支出 | 8,133 | | | 10,960 | |
其他应计费用和其他流动负债 | 23,706 | | | 22,858 | |
应计负债和其他流动负债 | $ | 133,395 | | | $ | 146,497 | |
(8) 长期债务和融资租赁债务
截至目前,按账面价值计算的长期债务和融资租赁债务包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
2026 年票据,扣除未摊销的折扣、溢价和债务发行成本1.9百万和美元2.0截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为百万 | $ | 748,141 | | | $ | 747,991 | |
优先担保信贷额度-循环信贷借款 | 156,000 | | | 436,000 | |
优先担保信贷额度——定期贷款,扣除未摊销折扣和债务发行成本(美元)3.7百万和美元0 百万分别截至2023年3月31日和2022年12月31日 | 101,032 | | | — | |
Epes免税绿色债券,扣除未摊销折扣和债务发行成本4.3百万和美元4.3截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为百万 | 245,697 | | | 245,727 | |
债券免税绿色债券,扣除未摊销折扣和债务发行成本2.1百万和美元2.0截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,分别为百万 | 97,939 | | | 98,004 | |
新市场税收抵免贷款,扣除未摊销折扣和债务发行成本2.5百万和美元2.6截至 2023 年 3 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,分别为百万 | 28,910 | | | 28,791 | |
卖方票据,扣除截至2022年12月31日的微不足道的未摊销折扣(1) | — | | | 8,705 | |
其他贷款 | 5,195 | | | 5,418 | |
融资租赁 | 25,475 | | | 22,123 | |
长期债务和融资租赁债务总额 | 1,408,389 | | | 1,592,759 | |
减去长期债务和融资租赁债务的流动部分 | (15,313) | | | (20,993) | |
长期债务和融资租赁债务,不包括本期分期付款 | $ | 1,393,076 | | | $ | 1,571,766 | |
(1)卖方票据的未偿本金8.82023 年 2 月到期时已全额偿还了 100 万美元和微不足道的应计利息。 截至2023年3月31日,长期债务的估计账面金额和公允价值为美元1.4十亿和美元1.2分别为十亿美元,截至2022年12月31日,为美元1.6十亿和美元1.5分别为十亿。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,我们遵守了与管理2026年票据、优先担保信贷额度、新市场税收抵免贷款、Epes免税绿色债券和债券免税绿色债券的贷款和契约协议相关的契约和限制,且不存在违约事件,每项协议在附注12中有更详细的描述, 长期债务和融资租赁债务请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的财务报表。
2026 年注意事项
2026年票据由我们大多数现有子公司在优先无抵押基础上共同和单独担保,并可能由未来的某些限制性子公司担保。
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高级担保信贷额度
2023 年 1 月,根据我们的优先担保信贷额度,我们签订了优先担保定期贷款额度,提供 $105.0百万本金,将于 2027 年 6 月到期。借款利率是可变的,按抵押隔夜融资利率加上计算 4.00每年的百分比。我们用所得款项偿还了优先担保循环信贷额度下的循环借款,并支付了费用和成本。
我们在优先担保信贷额度下的债务由我们的某些子公司担保,并由我们几乎所有资产的留置权担保;但是,优先担保信贷额度不由Enviva Wilmington Holdings, LLC或Enviva Pellets Epes, LLC担保,也不由其资产的留置权担保。
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日,我们有 $413.0百万和美元133.0我们的优先担保循环信贷额度下分别有100万美元可供使用,扣除美元1.0百万和美元1.0分别有数百万张未付信用证。
(9) 所得税
我们的所得税准备金基于估计的年度有效税率加上离散项目。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的有效税率为 0.0%。有效税率主要是由于净递延所得税资产的全额估值补贴。
(10) 夹层股权
2023年2月28日,公司与某些合格投资者(“投资者”)签订了认购协议(“认购协议”),出售面值为美元的公司A系列优先股0.001私募配售(“私募配售”)中的每股(“优先股”)。私募定价定价为2023年3月1日纽约证券交易所的官方收盘价,即美元37.71。2023 年 3 月 20 日,我们结束了私募并发行了 6,605,671优先股和获得的总收益为美元249.1百万。我们花了 $0.5百万美元的发行成本,并打算使用净收益248.6百万美元用于资助我们的成长资本计划和一般公司用途。我们最初将净收益用于偿还优先担保循环信贷额度下的借款。
每股优先股均可转换为 一公司普通股份额,面值 $0.001每股,可根据任何股票分红、分割、合并和类似事件进行调整,将在股东以多数票批准转换后自动转换为普通股,预计将在2023年6月15日当天或之前获得。认购协议包含公司和投资者的惯常陈述、担保和契约,包括公司就向投资者发行普通股寻求股东批准的协议。2023 年 2 月 28 日,投资者签订了一项投票协议,根据该协议,他们同意对他们持有的普通股进行投票赞成转换。
优先股只有在发生视同清算事件时才能赎回,在该事件中,持有人有权获得公司或收购个人、公司或其他实体向此类持有人支付或分配的现金或财产、权利或证券的价值。进行视同清算活动需要获得公司董事会(“董事会”)的批准,持有人控制董事会。由于视同清算事件的发生不完全在我们的控制范围内,因此优先股以夹层权益列报。由于优先股目前无法赎回或不太可能赎回,因此其余额继续记入扣除发行成本后的总收益。
优先股的持有人有权与普通股持有人平等和按比例地参与普通股的所有分红或其他分配。就公司清算、解散或清盘时的股息权利和权利而言,优先股在优先权和优先权方面优先于所有类别或系列的普通股。由于优先股不分担我们的亏损,因此无需调整我们的每股普通股净亏损。
2023年3月20日,在私募结束时,公司与投资者签订了注册权协议(“注册权协议”),根据该协议,公司同意按照其中规定的条款提交并保存一份关于优先股转换后可发行的普通股的注册声明。注册权协议还为某些投资者提供了惯常的搭便车注册权。
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(11) 股东权益
股息再投资
根据针对我们前保荐人持有的部分普通股的股息再投资计划,我们发行了 188,321用普通股代替现金分红8.7在截至2023年3月31日的三个月中,有百万美元,以及 110,387用普通股代替现金分红7.8在截至2022年3月31日的三个月中,有百万人。参见注释15, 股权-简化交易请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的财务报表。
现金分红
在截至2023年3月31日的三个月中,我们宣布的股息为美元0.905每股普通股合计 $60.9百万。在截至2022年3月31日的三个月中,我们宣布的股息为美元0.86每股普通股合计 $59.0百万。
(12) 股权类奖励
Enviva Inc. 长期激励计划(“LTIP”)
员工奖励
下表汇总了有关LTIP下限制性股票单位奖励(“员工奖励”)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于时间的限制性股票单位 | | 基于绩效的限制性股票单位 | | 员工奖励限制性股票单位总数 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值(每单位)(1) | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值(每单位)(1) | | 单位 | | 加权平均授予日期公允价值(每单位)(1) |
2022 年 12 月 31 日未归属 | 751,603 | | | $ | 61.19 | | | 546,169 | | | $ | 52.17 | | | 1,297,772 | | | $ | 57.39 | |
已授予 | 658,659 | | | $ | 42.91 | | | 172,397 | | | $ | 47.27 | | | 831,056 | | | $ | 43.81 | |
没收 | (10,208) | | | $ | 52.03 | | | (5,963) | | | $ | 55.79 | | | (16,171) | | | $ | 53.41 | |
既得 | (359,448) | | | $ | 39.81 | | | (82,514) | | | $ | 43.43 | | | (441,962) | | | $ | 40.49 | |
2023 年 3 月 31 日未归属 | 1,040,606 | | | $ | 51.10 | | | 630,089 | | | $ | 51.55 | | | 1,670,695 | | | $ | 51.27 | |
(1) 通过将授予日期奖励的公允价值总额除以单位数量确定。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们向员工发放了一次性全权股权奖励。我们发行了 272,906普通股至 487员工和已确认的基于非现金权益的薪酬支出为美元8.4百万股与已发行的普通股有关。
截至2023年3月31日,与未偿员工奖励相关的未确认的估计非现金权益薪酬支出为美元55.4百万,将在剩余的归属期内予以确认。
导演奖
下表汇总了有关根据LTIP向公司独立董事授予限制性股票单位的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 基于时间的限制性股票单位 |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值(每单位)(1) |
2022 年 12 月 31 日未归属 | 18,729 | | | $ | 72.07 | |
已授予 | 34,167 | | | $ | 45.48 | |
既得 | (18,729) | | | $ | 72.07 | |
2023 年 3 月 31 日未归属 | 34,167 | | | $ | 45.48 | |
(1) 通过将授予日期奖励的公允价值总额除以单位数量确定。
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(以千计,每股股票或单位数除外,除非另有说明)
限制性股票
某些员工此前曾获得过我们前赞助商的B轮单位,这些单位旨在构成美国国税局定义的 “利润权益”,由于简化交易,这些利润权益转换为公司的普通股。受限制的普通股已经或将要发布限制措施如下:2022年12月31日、2023年12月31日和2024年12月31日各有三分之一。截至2023年3月31日,与受限制的已发行普通股相关的未确认的非现金股权补偿和其他支出估计为美元20.0百万,将在剩余的归属期内予以确认。
(13) 每股 Enviva Inc. 普通股的净亏损
我们使用两类方法来计算每股普通股的基本收益和摊薄收益,这要求每类股票的每股收益。在此期间,因定期限制性股票单位支付的股息等值权利,归属于普通股股东的净亏损增加。A系列优先股不按比例分配未分配损失,因为它没有分担公司亏损的合同义务。
每股基本和摊薄后的Enviva Inc.普通股的净亏损计算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
归属于Enviva Inc.的净亏损 | $ | (116,899) | | | $ | (45,307) | |
按时支付的限制性股票单位的股息等值权利 | (854) | | | (962) | |
归属于Enviva Inc.普通股股东的净亏损 | $ | (117,753) | | | $ | (46,269) | |
加权平均已发行股票——基本股和摊薄后股票 | 67,363 | | | 65,028 | |
每股普通股净亏损——基本亏损和摊薄后 | $ | (1.75) | | | $ | (0.71) | |
(14) 后续事件
2023 年 5 月 2 日,我们的董事会通过了一项可能的机会性回购计划,最高可达 $100.0我们的百万股普通股。可以不时在公开市场、私下谈判的交易中或其他方式进行购买。任何收购的方式、时间和金额将根据我们对市场状况、股票价格、未兑现协议遵守情况和其他因素的评估来确定,可以随时开始或暂停,恕不另行通知,并且不要求公司在任何时期或根本没有义务购买股票。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
除非另有说明或上下文另有说明,否则 “我们”、“我们的” 或 “公司” 指的是 Enviva Inc. 及其子公司。提及 “我们的前赞助商” 是指Enviva Holdings, LP,“我们的前普通合伙人” 是指我们前赞助商的全资子公司Enviva Partners GP, LLC。提及 “简化交易” 是指2021年10月14日收购我们的前保荐人和前普通合伙人。
以下讨论和分析应与我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告(“2022年10-K表”)第二部分第7项中管理层的讨论与分析一起阅读。我们的 2022 年表格 10-K 包含对本文未包括的其他事项的讨论,例如有关关键会计政策和估算的披露。您还应阅读以下讨论和分析,以及 2022 年表格 10-K 第 1A 项中列出的风险因素。“风险因素” 以及 “关于前瞻性信息的警示声明” 和第 1A 项中描述的因素。本10-Q表季度报告中的 “风险因素”,用于提供有关我们业务固有的某些风险的信息。
演示基础
以下关于影响公司财务状况和经营业绩的事项的讨论应与本报告中未经审计的简明合并财务报表及其附注以及2022年表格10-K中包含的经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。除其他外,这些财务报表和相关附注包括有关以下信息的列报依据的更详细资料。
业务概述
我们开发、建造、收购、拥有和运营完全承包的木质颗粒生产工厂,在那里我们聚合自然资源——木纤维,并将其加工成干燥、致密、均匀的颗粒,可以在世界各地有效地储存和运输。我们主要通过与英国、欧盟和日本的信誉良好的客户签订长期、要么收回的承购合同来销售木质颗粒,这些客户使用我们的木颗粒来取代煤炭和其他化石燃料来发电和供热,这是他们加快从传统能源过渡的努力的一部分。我们的木质颗粒符合欧盟可再生能源指令(“RED II”)提出的标准,该指令在可再生能源的定义中包括生物质。我们的客户将我们生产的木质颗粒视为他们努力减少核心能源生产或工业制造过程中的生命周期温室气体排放以及减轻气候变化的影响的关键组成部分。我们认为,我们的木质颗粒还可能适用于难以减排的行业,作为以前由化石燃料提供的工业过程的生物基原材料原料,在这些行业中,它们的使用可以在生命周期内减少温室气体排放,并在石灰、糖、钢和水泥等重工业制造中产生工艺蒸汽和热能,并生产航空燃料和其他液体。
我们在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、乔治亚州、佛罗里达州和密西西比州拥有并运营十家工厂(统称为 “我们的工厂”),合计年产能约为620万公吨(“MTPY”)的木质颗粒(“MTPY”),这些工厂的生产已完全承包,我们的几份合同可以延续到2040年代。我们通过位于弗吉尼亚州切萨皮克港的深水海运码头、位于北卡罗来纳州威尔明顿港和密西西比州帕斯卡古拉港的码头资产,以及乔治亚州萨凡纳、阿拉巴马州莫比尔和佛罗里达州巴拿马城的第三方深水海运码头向全球市场出口木质颗粒。2022 年,我们在阿拉巴马州埃普斯开始建造完全承包的木颗粒生产工厂(“Epes 工厂”),该工厂的设计和许可年产量超过一百万万吨木颗粒。此外,2022 年,我们开始在密西西比州邦德市开发木屑颗粒生产工厂(“邦德工厂”),该工厂的木质颗粒年产量超过一百万吨。2023 年 3 月,我们获得了邦德工厂的施工许可。我们所有的设施都位于投入成本低且运输物流有利的地理区域。在快速扩张的行业中拥有这些具有成本优势的资产为我们提供了一个产生稳定现金流的平台。我们的工厂位于坚固的纤维篮中,为用于生产木质颗粒的低等级纤维提供了稳定的价格。我们的原材料是锯木加工过程或传统木材采伐的副产品,主要是低价值的木材,例如通常不适合锯木加工或其他人造林产品的树木,以及收获时产生的树顶和树枝、树下、灌木和树枝。
我们的主要销售策略是根据与多元化且信誉良好的客户群签订长期的、要么收回的承购合同,将我们工厂的木屑颗粒生产完全承包。我们的长期承购合同通常提供固定价格的交付,其中通常包括随着时间的推移价格上涨以及提供其他利润保护的条款。到2023年,根据我们现有的长期收购或收购合同,我们的木屑颗粒生产厂的生产能力将收缩。除了从长期、要么收回的承购合同中产生可观的现金流外,我们还监测市场的持续混乱,并在定价动态和合同灵活性提供途径时进行机会主义交易
以产生增量毛利率。这些商业活动符合我们许多承购合同的条款,这些合同通常为我们提供了向上或向下调整一定比例的合同出货量的机会。这种灵活性得益于我们的多工厂概况和规模,可以为我们在现货市场价格上涨时根据短期合同进行销售或相反,在现货市场价格低迷时购买第三方交易量创造机会。但是,这些商业活动受市场动态的影响,市场动态可能会有很大差异;因此,这些活动的财务影响可能因时期而异。
我们最大的客户使用我们的木质颗粒作为专用生物质或联合燃煤电厂中煤炭的替代燃料。由于木质颗粒的热含量、密度和形态相当,因此可以作为煤炭的 “直接替代品”。由于客户的燃料消耗是不间断的,我们的客户需要可靠地供应符合严格产品规格的木质颗粒。我们建立了业务和资产,以交付和认证最高水平的产品质量,而我们在可靠交付方面的记录使我们能够为这种确定性收取高昂的价格。除了我们的客户关注供应的可靠性外,他们还关心木颗粒的燃烧效率及其安全处理。由于燃烧效率取决于能量密度、粒径分布、灰分/惰性含量和水分,因此我们的客户要求我们提供符合各种规格的最低标准的木质颗粒,在某些情况下,还会为超过合同规格提供激励措施。
最近的事态发展
夹层股权
2023年2月28日,公司与某些合格投资者(“投资者”)签订了认购协议(“认购协议”),以私募方式出售面值每股0.001美元的公司A系列优先股(“优先股”),总收益为2.491亿美元(“私募配售”)。私募定价定价为2023年3月1日纽约证券交易所的官方收盘价,为37.71美元。根据认购协议,公司向投资者发行了6,605,671股优先股,自2023年3月20日起生效。每股优先股可转换为公司的一股普通股,面值为每股0.001美元,但须根据任何股票分红、分割、合并和类似事件进行调整,并且将在股东以多数票批准转换后自动转换为普通股,预计将在2023年6月15日当天或之前获得。我们承担了50万美元的发行成本,并打算将2.486亿美元的净收益用于为我们的增长资本计划和一般公司用途提供资金。我们最初将净收益用于偿还优先担保循环信贷额度下的借款。
定期贷款
2023 年 1 月,根据我们的优先担保信贷额度,我们签订了优先担保定期贷款额度,提供 1.05 亿美元的本金,将于 2027 年 6 月到期。借款利率是可变的,计算方法为担保隔夜融资利率加上每年4.00%。我们用所得款项偿还了优先担保信贷额度下的循环借款,并支付了费用和成本。
密西西比龙卷风
2023 年 3 月,一场强烈的龙卷风降落在密西西比州艾默里,对我们位于密西西比州艾默里的每年 115,000 万吨木颗粒生产工厂(“艾默里工厂”)造成损坏。我们在该地区的其他工厂和港口没有受到影响。我们为财产损失提供保险,包括业务中断和意外事故。在对损失进行全面审查之前,艾默里工厂的运营已暂停。鉴于艾默里工厂的规模较小,相对于我们投资组合中超过600万公吨的装机产能,预计对客户和财务业绩的影响微乎其微。在截至2023年3月31日的三个月中,我们在商品销售成本中记录了120万美元的工厂资产、库存和制成品减值,被100万美元的保险追回额所抵消。我们将继续评估对我们运营的任何暂时影响。
产品销售合同待办事项
截至 2023 年 4 月 1 日,我们的承购合同的加权平均剩余期限约为 14.0 年,合同积压收入总额约为 230 亿美元。该金额包括与可变对价相关的远期价格,包括通货膨胀、外汇和大宗商品价格。此外,该金额还包括相关外币衍生合约的影响。
影响我们财务业绩可比性的因素
作为融资安排的木质颗粒销售合同的会计处理(“递延毛利率交易”)
2022 年第四季度,我们与一位客户达成协议,在 2023 年至 2025 年之间购买大约 180 万吨木质颗粒(“新购买协议”)。新的购买协议是按协议签订时有效的市场价格定价的。当时,我们签订了额外的木颗粒销售合同,这些合同加上现有的销售合同,总计约为280万吨,交付量在2022年至2026年之间。该客户在其发电业务中使用从我们这里购买的木质颗粒,也是世界上最大的木质颗粒贸易商之一。从该客户那里购买商品是我们从第三方获得约15%至20%的产品销售量的战略的一部分,这使产品销量来源多样化,使我们能够从其他地点发货,从而优化运输和交付的可选性。
根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”),新的购买协议构成合同修改。由于修改范围导致未来向客户销售量的净减少,因此我们需要将修改考虑在内,就好像我们终止了现有的销售合同并创建了新的单一合同一样。此外,根据公认会计原则,新的购买协议构成回购协议,必须作为融资安排入账。
在截至2023年3月31日的三个月中,出售交付给客户的10万吨木颗粒获得的2970万吨总收益作为融资交易和递延收入反映在我们的简明合并资产负债表上。在截至2023年3月31日的三个月中,截至2023年3月31日,2510万美元的销售成本已包含在成品库存中。此外,在截至2023年3月31日的三个月中,根据混合销售价格与待回购颗粒的每吨未来购买价格之间的差额,将4,040万美元的利息支出记入融资负债。
截至2023年3月31日,根据现有销售合同在2026年之前剩余的待售公吨为220万吨。在截至2023年3月31日的三个月中,没有根据新的购买协议购买2023年至2025年间约180万吨的购买。
在截至2023年3月31日的三个月中,根据现有销售合同从客户那里收到的1,490万美元现金包含在融资活动提供的净现金中,而不是运营活动提供的现金。
在优先担保信贷额度下增加借款和提高利率
在截至2023年3月31日的三个月中,与截至2022年3月31日的三个月相比,我们的平均借款额更高,优先担保信贷额度利率也更高。
通货膨胀压力
通货膨胀水平升高以及宏观经济状况的潜在恶化给公司、我们的供应商和客户带来了风险。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的劳动力费率受到了影响,供应商也表示了与通货膨胀相关的成本压力,这些压力已渗透到我们的成本和定价中。尽管通货膨胀影响了我们在2023年第一季度的财务业绩,但如果通货膨胀长期保持在当前水平或上升,而我们无法成功缓解影响,我们的成本可能会增加,从而给我们的利润、利润率和现金流带来压力,尤其是现有的固定价格合约。在截至2023年3月31日的三个月中,我们无法量化通货膨胀的影响。此外,通货膨胀和利率上升导致的借贷成本增加可能会限制客户对我们产品的整体购买力,尤其是在短期内,只要通货膨胀假设低于当前的通货膨胀压力。利率上升还将增加我们在新债务上的借贷成本,并可能影响我们投资的公允价值。我们仍然致力于持续努力提高运营效率,提高产品和服务的成本竞争力和可负担性,这可能会在一定程度上抵消通货膨胀导致的成本增加。
新型冠状病毒的 Omicron 变体
在截至 2022 年 3 月 31 日的三个月中,COVID-19 的 Omicron 变体对我们的运营产生了重大影响,带来了 1,520 万美元的增量成本。我们的承包商和供应链合作伙伴经历了与 COVID-19 相关的劳工相关挑战和其他挑战,这些挑战对我们的运营和项目执行进度的影响比预期的要明显。此外,COVID-19 的 Omicron 变体的流行以及我们运营区域内感染率的上升不时影响了我们设施中健康工作人员的可用性,我们经历了
由于感染 COVID-19 的员工在家隔离,我们的小时工缺勤率有所增加。这些缺勤导致了设施可用性降低,在某些情况下,还降低了总产量。
乌克兰战争
在截至2022年3月31日的三个月中,乌克兰战争影响了我们的运营,并导致了510万美元的增量成本。我们的第三方运输合作伙伴的运营经历了严重的混乱,这逐渐影响了我们与滞期费以及装载、运输和卸载木屑颗粒相关的配送成本。此外,能源价格的立即飙升对我们的运营成本产生了负面影响,包括支持第三方光纤供应商和卡车运输服务提供商持续提供服务的增量成本。
我们如何评估我们的运营
调整后净收益(亏损)
我们将调整后的净收益(亏损)定义为净收益(亏损),不包括收购和整合成本以及其他影响、COVID-19 和乌克兰战争的影响、补助金、高管离职和债务提前偿还。我们认为,调整后的净收益(亏损)增强了投资者将基础业务过去的财务表现与当前业绩进行比较的能力,这些收益或亏损项目与我们认为不代表我们持续运营的某些收益或亏损项目是分开的。
调整后的毛利率和调整后的每公吨毛利率
我们将调整后的毛利率定义为毛利率,不包括资产处置损失和资产减值、非股权补偿和其他费用、折旧和摊销、与对冲项目相关的未实现衍生工具的变化、收购和整合成本等、COVID-19 和乌克兰战争的影响以及补助金。我们将调整后的每公吨毛利率定义为每公吨出售的调整后的毛利率。我们认为,调整后的毛利率和调整后的每公吨毛利率是有意义的衡量标准,因为它们将我们的创收活动与销售商品成本进行了比较,以总美元和每公吨为基础来衡量盈利能力和业绩。调整后的毛利率和调整后的每公吨毛利率将主要受到我们满足目标产量以及控制与向木屑颗粒生产工厂采购和交付木纤维以及木质颗粒生产和分销相关的直接和间接成本的能力。
调整后 EBITDA
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益(亏损),不包括折旧和摊销、总利息支出、所得税支出(收益)、债务提前偿还、基于非现金权益的薪酬和其他支出、资产处置损失和资产减值、与对冲项目相关的未实现衍生工具的变化、收购和整合成本等、COVID-19 和乌克兰战争的影响、补助金和高管离职。调整后的息税折旧摊销前利润是我们的管理层和财务报表的其他用户(例如投资者、商业银行和研究分析师)使用的补充指标,用于评估我们资产的财务业绩,而不考虑融资方式或资本结构。
非公认会计准则财务指标的局限性
调整后的净收益(亏损)、调整后的毛利率、调整后的每公吨毛利率和调整后的息税折旧摊销前利润不是根据公认会计原则列报的财务指标。我们认为,这些非公认会计准则财务指标的列报为投资者评估我们的财务状况和经营业绩提供了有用的信息。不应将我们的非公认会计准则财务指标视为最直接可比的GAAP财务指标的替代方案。这些非公认会计准则财务指标作为分析工具都有重要的局限性,因为它们排除了影响最直接可比的公认会计原则财务指标的部分(但不是全部)项目。您不应单独考虑调整后的净收益(亏损)、调整后的毛利率、调整后的每公吨毛利率或调整后的息税折旧摊销前利润,也不应将其作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。
我们对这些非公认会计准则财务指标的定义可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论,从而降低了它们的效用。调整后净收益(亏损)、调整后毛利率和调整后每公吨毛利率以及调整后的息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况,请参阅下文。
运营结果
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
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| 截至3月31日的三个月 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (以千计) |
产品销售 | $ | 260,248 | | | $ | 230,912 | | | $ | 29,336 | |
其他收入 | 8,834 | | | 2,070 | | | 6,764 | |
净收入 | 269,082 | | | 232,982 | | | 36,100 | |
销售商品成本,不包括以下商品 | 253,215 | | | 211,036 | | | 42,179 | |
资产处置损失 | 3,629 | | | 901 | | | 2,728 | |
销售、总务、管理和开发费用 | 30,954 | | | 33,691 | | | (2,737) | |
折旧和摊销 | 34,674 | | | 22,559 | | | 12,115 | |
| | | | | |
运营成本和支出总额 | 322,472 | | | 268,187 | | | 54,285 | |
运营损失 | (53,390) | | | (35,205) | | | (18,185) | |
利息支出 | (23,393) | | | (9,970) | | | (13,423) | |
回购会计的利息支出 | (40,373) | | | — | | | (40,373) | |
利息支出总额 | (63,766) | | | (9,970) | | | (53,796) | |
其他收入(支出),净额 | 309 | | | (116) | | | 425 | |
所得税前净亏损 | (116,847) | | | (45,291) | | | (71,556) | |
所得税支出 | 12 | | | 16 | | | (4) | |
净亏损 | $ | (116,859) | | | $ | (45,307) | | | $ | (71,552) | |
净收入
在截至2023年3月31日的三个月中,与我们生产或采购的木颗粒产品销售相关的收入从截至2022年3月31日的三个月的2.309亿美元增加到2.602亿美元。2930万美元(占13%)的增长主要归因于截至2022年3月31日的三个月中,截至2023年3月31日的三个月中,每吨平均销售价格增长了4%,产品销量增长了9%。产品销售不包括根据递延毛利率交易(见上文 “合同即融资安排(“递延毛利率交易”),与2023年第一季度销售约10万吨木颗粒相关的2970万美元总收益。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,其他收入分别包括向我们支付的670万美元和80万美元,用于根据我们的收购或付清承购合同调整交付量,否则这笔款项将包含在产品销售中,并在基于颗粒装载时间的损坏模型下予以确认。
销售商品的成本
截至2023年3月31日的三个月,商品销售成本从截至2022年3月31日的三个月的2.11亿美元增至2.532亿美元,增长了4,220万美元,增长了20%。商品销售成本的增加主要是由于产品销量增长了9%以及纤维采购、工厂运营和运输成本的增加。运输成本的增加主要是由于我们对日本客户的产品销售量增加。销售商品成本不包括2510万美元,其中包括约220万美元的折旧和摊销,这些折旧和摊销反映为与递延毛利交易相关的库存(见上文,“作为融资安排的木质颗粒销售合同的会计处理”)。在截至 2022 年 3 月 31 日的三个月中,COVID-19 的 Omicron 变体对我们的运营产生了重大影响,带来了 1,390 万美元的增量成本,乌克兰战争影响了我们的运营并导致 510 万美元的增量成本。
调整后的毛利率和调整后的每公吨毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 改变 |
2023 | | 2022 | |
(以千计,每公吨除外) |
毛利率与调整后的毛利率和调整后的每公吨毛利率的对账: | | | | | |
毛利率(1) | $ | (20,735) | | | $ | (261) | | | $ | (20,474) | |
资产处置损失和资产减值 | 3,797 | | | 901 | | | 2,896 | |
基于非现金权益的薪酬和其他费用 | 3,255 | | | 734 | | | 2,521 | |
折旧和摊销 | 32,973 | | | 21,306 | | | 11,667 | |
未实现的衍生工具的变化 | (2) | | | (1,610) | | | 1,608 | |
收购和整合成本及其他 | — | | | 2,801 | | | (2,801) | |
COVID-19 的影响 | — | | | 13,942 | | | (13,942) | |
乌克兰战争的影响 | — | | | 5,051 | | | (5,051) | |
补助金 | 2,050 | | | 7,849 | | | (5,799) | |
调整后的毛利率 | $ | 21,338 | | | $ | 50,713 | | | $ | (29,375) | |
已售出公吨 | 1,190 | | | 1,096 | | | 94 | |
调整后的每公吨毛利率 | $ | 17.93 | | | $ | 46.27 | | | $ | (28.34) | |
(1)毛利率定义为净收入减去销售商品成本(包括相关折旧和摊销以及资产处置损失)。 在截至2023年3月31日的三个月中,我们的调整后毛利率为2,130万美元,合每吨17.93美元,而截至2022年3月31日的三个月中,我们的调整后毛利率为5,070万美元,合每吨46.27美元。调整后毛利率下降的主要原因是截至2023年3月31日的三个月中,上述商品销售成本与截至2022年3月31日的三个月相比有所增加。
销售、总务、管理和开发费用
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,销售、总务、管理和开发费用分别为3,100万美元和3,370万美元。在截至2022年3月31日的三个月中,销售、一般、管理和开发费用总额减少了270万美元,主要是由于收购和整合成本以及其他费用减少了800万美元,而截至2023年3月31日的三个月没有减少,但部分被非现金股权薪酬支出增加230万美元所抵消,这主要是由于向我们的员工提供了一次性的全权股权奖励,以及在此期间专业服务增加了260万美元截至2023年3月31日的三个月。
折旧和摊销
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,折旧和摊销费用分别为3,470万美元和2,260万美元,这主要是由于卢斯代尔工厂、帕斯卡古拉码头和自2022年3月31日以来投入使用的扩建资产。
利息支出总额
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的总利息支出分别为6,380万美元和1,000万美元。总利息支出比上年增加的主要原因是与递延毛利交易相关的4,040万美元利息支出,我们的优先担保循环信贷额度下的借款增加和利率的提高,以及仅在截至2023年3月31日的三个月内未偿还的新市场税收抵免贷款的利息支出,也归因于与在建工程相关的资本化利息减少,这主要归因于卢斯代尔工厂、帕斯卡古拉码头和扩建资产投入使用自 2022 年 3 月 31 日起。
所得税
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们记录的所得税支出微不足道。
调整后的净亏损
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| 截至3月31日的三个月 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (以千计) |
净亏损与调整后净亏损的对账: | | | | | |
净亏损 | $ | (116,859) | | | $ | (45,307) | | | $ | (71,552) | |
收购和整合成本及其他 | — | | | 10,778 | | | (10,778) | |
COVID-19 的影响 | — | | | 15,189 | | | (15,189) | |
乌克兰战争的影响 | — | | | 5,051 | | | (5,051) | |
补助金 | 2,050 | | | 7,849 | | | (5,799) | |
| | | | | |
调整后的净亏损 | $ | (114,809) | | | $ | (6,440) | | | $ | (108,369) | |
调整后 EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 改变 |
2023 | | 2022 | |
(以千计) |
净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账: | | | | | |
净亏损 | $ | (116,859) | | | $ | (45,307) | | | $ | (71,552) | |
添加: | | | | | |
折旧和摊销 | 34,674 | | | 22,559 | | | 12,115 | |
利息支出总额 | 63,766 | | | 9,970 | | | 53,796 | |
所得税支出 | 12 | | | 16 | | | (4) | |
基于非现金权益的薪酬和其他费用 | 16,006 | | | 11,154 | | | 4,852 | |
资产处置损失和资产减值 | 3,797 | | | 901 | | | 2,896 | |
未实现的衍生工具的变化 | (2) | | | (1,610) | | | 1,608 | |
收购和整合成本及其他 | — | | | 10,778 | | | (10,778) | |
COVID-19 的影响 | — | | | 15,189 | | | (15,189) | |
乌克兰战争的影响 | — | | | 5,051 | | | (5,051) | |
补助金 | 2,050 | | | 7,849 | | | (5,799) | |
| | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 3,444 | | | $ | 36,550 | | | $ | (33,106) | |
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的调整后息税折旧摊销前利润为340万美元,而截至2022年3月31日的三个月为3660万美元。减少的3,310万美元主要归因于上述 “调整后的毛利率和调整后的每公吨毛利率” 和 “销售、总务、管理和开发费用” 标题下描述的因素。
流动性和资本资源
概述
我们的主要流动性来源包括现金和限制性现金余额、运营产生的现金、我们的优先担保循环信贷额度下的可用性以及不时发行的债务和股票。我们的主要流动性需求是为营运资金提供资金、偿还债务、投资维护资本支出、扩建和优化工厂以及新建项目,或者其次,在公司董事会(“董事会”)自行决定的情况下,支付股息或回购我们的普通股。根据董事会当前或未来的授权,当管理层认为普通股定价具有吸引力时,我们可以回购普通股。此类回购(如果有)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求和其他因素。
我们认为,手头现金、运营产生的现金以及我们的优先担保循环信贷额度的可用性将足以满足我们的主要流动性需求。但是,由于各种因素,未来的资本支出,例如与收购工厂或码头、工厂开发和/或工厂扩建项目有关的支出,以及其他现金需求,可能会高于我们目前的预期。我们定期监控市场状况和我们的流动性需求,并可能不时通过债务或股权融资,通过私人融资筹集额外资金
在公司进行投资,或通过其他融资机会进行投资。此外,我们从运营活动中产生足够现金的能力取决于我们未来的业绩,这取决于我们无法控制的总体经济、政治、金融、竞争和其他因素。
截至2023年3月31日,我们的流动性为6.344亿美元,其中包括手头现金和5.7亿美元优先担保循环信贷额度下的可用资金。
现金分红
在截至2023年3月31日的三个月中,我们宣布每股普通股分红为0.905美元,总额为6,090万美元。董事会评估了公司的业务战略和机遇,并决定目前不支付股息,将财务资源主要集中在通过有机增长增加资产基础上,主要用于建设绿地设施、扩建和优化工厂,以及通过收购实现无机增长。我们的董事会可能会自行决定将来定期向普通股持有人支付现金分红。董事会对任何此类股息的决定,包括记录日期、支付日期和实际股息金额,将取决于我们的经营业绩、财务状况、流动性、资本要求、合同限制、适用法律施加的限制以及董事会在做出此类决定时认为相关的其他因素。
股票回购计划
2023 年 5 月 2 日,我们的董事会通过了一项计划,可能以机会主义方式回购我们高达 1.000 亿美元的普通股。可以不时在公开市场、私下谈判的交易中或其他方式进行购买。任何收购的方式、时间和金额将根据我们对市场状况、股票价格、未兑现协议遵守情况和其他因素的评估来确定,可以随时开始或暂停,恕不另行通知,并且不要求公司在任何时期或根本没有义务购买股票。
资本要求
我们在资本密集型行业中运营,需要大量投资来开发和建造新的生产和终端设施,维护和升级我们的现有设施。我们的资本需求主要包括以下内容,我们预计将继续包括以下内容:
•维护资本支出,即为维持我们的长期运营收入或运营能力而产生的现金支出。这些支出通常包括某些系统完整性、合规性和安全改进;以及
•增长资本支出,即现金支出,我们预计,从长远来看,这将增加我们的营业收入或运营能力。增长资本支出包括收购或建设新的资本资产,包括新的工厂和港口,或资本改进,例如扩建或改善我们现有的资本资产,以及旨在延长资产使用寿命的项目。
在我们的预算过程中,以及在我们批准、执行和监控资本支出时,在个人资产层面上将资本支出归类为维持或增长。
我们计划在2023年投资3.65亿至4.15亿美元的资本支出。其中,我们预计将投资(1)2.950亿至3.25亿美元,主要用于Epes和Bond工厂的开发和建设,(2)5,000万至7,000万美元主要用于工厂的扩建和优化,(3)2,000万美元用于维护资本支出。在截至2023年3月31日的三个月中,我们已经投资了7,220万美元的资本支出。
我们目前的融资策略是结合运营现金和债务为收购和建筑活动提供资金。
现金流
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中来自运营、投资和融资活动的净现金流:
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| 截至3月31日的三个月 |
2023 | | 2022 |
(以千计) |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 31,872 | | | $ | (42,923) | |
用于投资活动的净现金 | (72,194) | | | (58,051) | |
融资活动提供的净现金 | 10,619 | | | 87,784 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 | $ | (29,703) | | | $ | (13,190) | |
由(用于)经营活动提供的现金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为3190万美元,用于经营活动的净现金分别为4,290万美元。经营活动提供的净现金增加了7,480万美元,这主要是由于递延收入增加了1.041亿美元,但部分被因需要回购会计的制成品库存增加而减少的2720万美元所抵消。
用于投资活动的现金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金分别为7,220万美元和5,810万美元。与截至2022年3月31日的三个月相比,在截至2023年3月31日的三个月中,用于投资活动的现金增加了1410万美元,这主要是由于Epes工厂的建设时间和各种扩建项目的时机。
融资活动提供的现金
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金分别为1,060万美元和8,780万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动提供的净现金与截至2022年3月31日的三个月相比减少了7,720万美元,这主要归因于截至2022年3月31日的三个月中普通股发行的收益,部分被截至2023年3月31日的三个月优先股发行收益所抵消。
资产负债表外安排
截至2023年3月31日,我们没有任何资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出影响我们未经审计的简明合并财务报表和随附附注中报告的金额的判断、估计和假设。实际结果可能与这些估计存在重大差异。我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中详细讨论了我们的重要会计政策、估计和判断。我们认为,这些会计政策反映了我们在编制财务报表时使用的重要估计和假设。自 2022 年 12 月 31 日以来,我们的关键会计政策和估算没有重大变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
正如我们在截至2022年12月31日的2022年表10-K中披露的那样,我们的市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告,并收集此类信息并酌情传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下,根据交易法第13a-15(b)条,对Enviva披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年3月31日,我们的披露控制和程序尚未生效,因为管理层的《财务报告内部控制年度报告》中描述了我们在财务报告内部控制方面的重大弱点,该报告出现在我们的2022年10-K表年度报告第二部分第9A项下。
物质缺陷补救计划
我们评估了重大弱点,并已开始制定和实施补救计划,以加强与客户资产可回收性测试流程相关的内部控制。我们将继续审查、修订和提高内部控制的有效性,包括采取以下措施来纠正我们的实质性弱点:
•提高我们对与客户资产可回收性评估相关的财务报告进行内部控制的精确度;
•改进我们的文档,以加强对可收回性分析中应用的判断的支持
财务报告内部控制的变化
在截至2023年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分——其他信息
第 1 项。法律诉讼
2022 年 11 月 3 日,马里兰特区联邦地方法院对 Enviva、John Keppler 和 Shai Even 提起了假定的证券集体诉讼。2023年4月3日,首席原告提起了修正后的申诉,将杰森·E·帕拉尔、迈克尔·约翰逊、詹妮弗·詹金斯、唐·卡洛威以及根据公司2022年1月19日的注册声明和招股说明书进行股票发行的多名承销商列为指定被告。该诉讼根据《交易法》第10(b)条和20(a)条以及该法第10b-5条以及《证券法》第11条和第15条提起了索赔,理由是有人指控该公司就公司的业务、运营和合规政策,特别是与其ESG实践有关的陈述作出了重大虚假和误导性陈述。具体而言,该诉讼指控该公司的声明在公司木屑颗粒生产和采购的环境可持续性以及此类声明将对公司财务和增长潜力的影响方面具有误导性。该诉讼要求赔偿未指明的赔偿、公平救济、利息和费用以及律师费。Enviva 驳回修正后申诉的动议将于 2023 年 6 月 2 日到期。我们认为,Enviva的保险范围将涵盖其与此事的辩护相关的部分或全部责任。但是,诉讼本质上是不确定的,我们无法确定我们的承保范围是否足以支付实际产生的负债。Enviva认为此案没有法律依据,并打算为此事进行大力辩护。
尽管我们可能会不时参与正常业务过程中因我们的运营而产生的诉讼和索赔,但我们认为我们不是任何会对我们的财务状况或经营业绩产生重大不利影响的诉讼的当事方。
除上面列出的事项外,我们的2022年表格10-K中披露的法律程序没有重大变化。
第 1A 项。风险因素
2023 年 5 月,我们的董事会选择取消我们的股息并批准股票回购计划。我们在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的所有可能对我们支付股息的能力产生不利影响的风险因素也可能对我们回购股票的能力产生不利影响。
除本第 1A 项所述外,我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 5 项。其他信息
正如先前披露的那样,小威廉·施密特于 2023 年 1 月 17 日辞去了公司发展执行副总裁兼总法律顾问的职务,并被任命为高级顾问。关于这一变更,公司批准了对施密特先生的雇佣协议(“修订后的协议”)的以下修正案,自2023年5月1日起生效:(i)基本工资为100,000美元,(ii)每周最高12,500美元的额外薪酬,根据超过商定门槛的每周工作时数确定,由公司酌情以现金、全部既得普通股或合并支付其中,以及 (iii) 报销合理的业务相关费用,但须视公司的业务费用而定报销政策。修订后的协议有效期至2024年5月1日,之后将逐月续订,直到任何一方终止。修订后的协议取代并取代了2022年6月4日签署的第六份经修订和重述的雇佣协议(“先前协议”)。与修订协议的生效日期相吻合,由于施密特先生过渡到高级顾问,施密特先生还将获得以下分24个月分期支付的遣散费:(i)52.5万美元,施密特先生在先前协议下的基本工资,(ii)656,250美元,施密特先生在先前协议下的目标年度奖金,(iii)218,750美元,按比例分配的年度目标 2023年的奖金,(iv)公司团体健康计划下的福利延续补助金的报销额等于施密特先生为生效支付的金额;以及自修订后的协议生效之日起,此类保险最多可延续18个月;(v) 将所有未偿股权奖励归属公司长期激励计划,就任何受绩效标准约束的奖励而言,该奖励将根据目标业绩确定。
第 6 项。展品
本第 6 项所要求的信息载于《10-Q 表季度报告》所附的附录索引中,并以引用方式纳入此处。
展览索引
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展品编号 | | 展览 |
3.1 | | Enviva Inc. 的公司注册证书(附录 3.2,2022 年 1 月 3 日提交的表格 8-K,文件编号 001-37363) |
3.2 | | Enviva Inc. 章程(附录 3.1,2022 年 11 月 8 日提交的 8-K 表格,文件编号 001-37363) |
4.1 | | 公司A系列优先股指定证书,日期为2023年3月20日(附录4.1,2023年3月24日提交的表格8-K,文件编号001-37363) |
4.2 | | 注册权协议,日期为 2023 年 3 月 20 日(附录 4.2,2023 年 3 月 24 日提交的 8-K 表格,文件编号 001-37363) |
10.1 | | 截至2023年1月14日,Enviva Inc.、Enviva、LP、作为行政代理人和抵押代理人的Enviva Partners、LP、巴克莱银行有限公司的某些其他子公司以及其他贷款机构和发行银行之间的信贷协议第十修正案(附录 10.1,表格8-K,2023年1月20日提交,文件编号001-37363) |
10.2 | | 截至2023年1月17日的 Enviva Inc.、Enviva、LP、作为行政代理人和抵押代理人的Enviva Partners、LP、巴克莱银行有限公司的某些其他子公司以及其他贷款机构和发行银行之间的信贷协议第十一修正案(附录 10.2,2023 年 1 月 20 日提交的表格 8-K,文件编号 001-37363) |
10.3 | | 截至2023年2月24日,Enviva Inc.、Enviva、LP、作为行政代理人和抵押代理人的Enviva Partners、LP、巴克莱银行有限公司的某些其他子公司以及其他贷款机构和发行银行之间的信贷协议第十二修正案(附录 10.3,2023 年 3 月 1 日提交的 10-K 表格,文件编号 001-37363) |
10.4 | | 公司与其中提到的投资者签订的日期为2023年2月28日的认购协议表格(附录1.1,表格8-K,2023年3月2日提交,文件编号001-37363) |
10.5*† | | Enviva Management Company, LLC与小威廉·施密特签订的第七份经修订和重述的雇佣协议,日期为2023年5月1日 |
10.6*† | | 股票授予和协议表 |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证 |
101 | | Enviva Inc.以Inline XBRL(可扩展业务报告语言)格式的截至2023年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下财务信息包括:(i)简明合并资产负债表,(ii)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合亏损表,(iv)简明合并现金流量表和(vi)票据至简明合并财务报表 |
104 | | 封面交互式数据文件-(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
____________________________________________* 随函提交。
** 随函提供。
† 管理合同或补偿计划或安排
签名
根据经修订的1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| ENVIVA INC. |
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日期:2023 年 5 月 3 日 | | |
| 来自: | /s/SHAI S. EVEN |
| | Shai S. Even |
| 标题: | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) |