Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
附录 99.5
BAYTEX 公布2023年第一季度业绩
艾伯塔省卡尔加里(2023年5月4日)——Baytex Energy Corp.(“Betex”)(多伦多证券交易所代码:BTE)公布了截至2023年3月31日的三个月的经营和财务业绩(除非另有说明,否则所有金额均以加元为单位)。
“我们在第一季度继续实现运营和财务目标,其中包括我们的Peavine Clearwater开发项目的强劲业绩。我们在收购Ranger方面继续取得重大进展,这极大地扩大了Eagle Ford在德克萨斯州的规模,同时在首屈一指的盆地建立了高质量的运营能力。合并后的公司将实现可观的自由现金流和增加的每股股东回报的强有力组合。在大量流动性和均衡的票据到期日状况的支持下,我们的财务状况良好,我们很高兴在收购完成后将股东的直接回报提高到自由现金流的50%。” 总裁兼首席执行官埃里克·格雷格评论道。
亮点
•达成协议,以约25亿美元收购兰杰石油公司(“Ranger”)。
•2023年第一季度产量为86,760桶石油/日(84%的石油和液化天然气),比2022年第一季度增长7%。
•2023年第一季度调整后的资金流(1)为2.37亿美元(每股基本股0.43美元)。
•2023年第一季度报告的经营活动现金流为1.85亿美元(每股基本股0.34美元)。
•2023年第一季度的勘探和开发支出总额为2.34亿美元,与我们的全年计划一致。
•2023年第一季度,我们在皮文的克利尔沃特工厂的产量为11,760桶/日。我们 2023 年在 Peavine 钻探计划的前 12 口油井的平均初始产量为 661 桶/日,每口井 30 天的初始产量为 661 桶/日。
•在季度末之后,完成了8亿美元的2030年到期的优先无抵押票据的私募发行,年利率为8.5%。
收购游骑兵
2023 年 2 月 28 日,Baytex 宣布收购 Ranger(“合并”),这是一家纯粹的鹰福特运营商。通过这笔交易,我们正在建立一家高质量、规模化的北美石油加权勘探和生产公司,其投资组合横跨加拿大西部沉积盆地和伊格尔福特。该交易增加了我们的库存,创造了更具弹性和可持续性的业务。
合并的一个关键考虑因素是我们有能力加快计划中的下一阶段股东回报框架。收盘时,我们打算将股东的直接回报提高到自由现金流的50%,其中包括预期的季度分红。该交易预计将于2023年第二季度末完成。
2023 年指南
我们2023年的产量指导区间保持不变,为86,000至89,000桶/日,预算的勘探和开发支出为5.75亿至6.5亿美元,不包括Ranger的整合。根据2023年的远期预测(2),我们预计将在2023年第二季度产生约1.15亿美元的自由现金流,独立计算(不包括Ranger)将在2023年全年产生约3.25亿美元的自由现金流。合并完成后,我们计划为2023年全年提供修订后的指导方针。
(1)资本管理措施。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
(2) 2023年定价假设:WTI——71美元/桶;WCS差价——18美元/桶;城市垃圾差价——每桶3美元,纽约商品交易所天然气公司——2.70美元/百万英热单位;AECO Gas——2.65美元/mcf和汇率(加元/美元)——1.35。
Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
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| 三个月已结束 | |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年3月31日 | | |
财务的 (千加元,普通股每股金额除外) | | | | | |
石油和天然气销售 | $ | 555,336 | | $ | 648,986 | | $ | 673,825 | | | |
调整后的资金流 (1) | 236,989 | | 255,552 | | 279,607 | | | |
每股 — 基本 | 0.43 | | 0.47 | | 0.49 | | | |
每股——摊薄 | 0.43 | | 0.46 | | 0.49 | | | |
自由现金流 (2) | (1,918) | | 143,324 | | 121,318 | | | |
每股 — 基本 | — | | 0.26 | | 0.21 | | | |
每股——摊薄 | — | | 0.26 | | 0.21 | | | |
来自经营活动的现金流 | 184,938 | | 303,441 | | 198,974 | | | |
每股 — 基本 | 0.34 | | 0.56 | | 0.35 | | | |
每股——摊薄 | 0.34 | | 0.55 | | 0.35 | | | |
净收入 | 51,441 | | 352,807 | | 56,858 | | | |
每股 — 基本 | 0.09 | | 0.65 | | 0.10 | | | |
每股——摊薄 | 0.09 | | 0.64 | | 0.10 | | | |
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资本支出 | | | | | |
勘探和开发支出 | $ | 233,626 | | $ | 103,634 | | $ | 153,822 | | | |
收购和资产剥离 | 271 | | 937 | | 32 | | | |
石油和天然气资本支出总额 | $ | 233,897 | | $ | 104,571 | | $ | 153,854 | | | |
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净负债 | | | | | |
信贷设施 | $ | 409,653 | | $ | 385,394 | | $ | 426,858 | | | |
长期票据 | 554,351 | | 554,597 | | 873,880 | | | |
债务总额 (1) | 964,004 | | 939,991 | | 1,300,738 | | | |
营运资金 | 31,166 | | 47,455 | | (25,058) | | | |
净负债 (1) | $ | 995,170 | | $ | 987,446 | | $ | 1,275,680 | | | |
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已发行股票——基本(千股) | | | | | |
加权平均值 | 545,062 | | 546,279 | | 565,518 | | | |
期末 | 545,553 | | 544,930 | | 569,214 | | | |
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基准价格 | | | | | |
原油 | | | | | |
WTI(美元/桶) | $ | 76.13 | | $ | 82.64 | | $ | 94.29 | | | |
MEH 石油(美元/桶) | 77.42 | | 85.88 | | 96.72 | | | |
MEH 石油与西德克萨斯中质原油的差异(美元/桶) | 1.29 | | 3.24 | | 2.43 | | | |
埃德蒙顿票价($/bbl) | 99.04 | | 109.57 | | 115.66 | | | |
埃德蒙顿与WTI的面值差异(美元/桶) | (2.88) | | (1.94) | | (2.94) | | | |
WCS 重油(美元/桶) | 69.44 | | 77.37 | | 100.99 | | | |
WCS 与 WTI 的差异(美元/桶) | (24.77) | | (25.65) | | (14.53) | | | |
天然气 | | | | | |
纽约商品交易所(美元/百万英热单位) | $ | 3.42 | | $ | 6.26 | | $ | 4.95 | | | |
AECO ($/mcf) | 4.34 | | 5.58 | | 4.59 | | | |
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加元/美元平均汇率 | 1.3520 | | 1.3577 | | 1.2661 | | | |
Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
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| 三个月已结束 | |
| 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年3月31日 | | |
操作的 | | | | | |
每日产量 | | | | | |
轻油和冷凝水 (bbl/d) | 31,678 | | 32,105 | | 34,065 | | | |
重油 (bbl/d) | 34,191 | | 32,819 | | 25,236 | | | |
NGL (bbl/d) | 7,213 | | 7,661 | | 7,636 | | | |
液体总量 (bbl/d) | 73,082 | | 72,585 | | 66,937 | | | |
天然气 (mcf/d) | 82,066 | | 85,679 | | 83,574 | | | |
石油当量(boe/d @ 6:1)(3) | 86,760 | | 86,864 | | 80,867 | | | |
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Netback(千加元) | | | | | |
扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 495,655 | | $ | 598,812 | | $ | 632,385 | | | |
特许权使用费 | (93,253) | | (121,691) | | (122,720) | | | |
运营费用 | (112,408) | | (104,335) | | (100,766) | | | |
交通费用 | (17,005) | | (14,817) | | (9,215) | | | |
运营净回报 (2) | $ | 272,989 | | $ | 357,969 | | $ | 399,684 | | | |
一般和行政 | (11,734) | | (14,945) | | (11,682) | | | |
现金融资和利息 | (18,375) | | (19,711) | | (20,427) | | | |
已实现的金融衍生品收益(亏损) | 5,415 | | (49,665) | | (84,366) | | | |
其他 (4) | (11,306) | | (18,096) | | (3,602) | | | |
调整后的资金流 (1) | $ | 236,989 | | $ | 255,552 | | $ | 279,607 | | | |
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Netback(每个 boe)(5) | | | | | |
扣除混合和其他费用后的总销售额 (2) | $ | 63.48 | | $ | 74.93 | | $ | 86.89 | | | |
特许权使用费 | (11.94) | | (15.23) | | (16.86) | | | |
运营费用 | (14.40) | | (13.06) | | (13.85) | | | |
交通费用 | (2.18) | | (1.85) | | (1.27) | | | |
运营净回报 (2) | $ | 34.96 | | $ | 44.79 | | $ | 54.91 | | | |
一般和行政 | (1.50) | | (1.87) | | (1.61) | | | |
现金融资和利息 | (2.35) | | (2.47) | | (2.81) | | | |
已实现的金融衍生品收益(亏损) | 0.69 | | (6.21) | | (11.59) | | | |
其他 (4) | (1.45) | | (2.26) | | (0.48) | | | |
调整后的资金流 (1) | $ | 30.35 | | $ | 31.98 | | $ | 38.42 | | | |
注意事项:
(1)资本管理措施。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
(2) 特定财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义,可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算结果进行比较。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
(3) 每桶石油当量(“boe”)的数量是使用六千立方英尺的天然气与一桶石油的换算率计算得出的。boe 量的使用可能会产生误导,特别是单独使用时。六千立方英尺天然气与一桶石油的英国央行换算比率基于一种主要适用于燃烧器尖端的能量等价转换方法,并不代表井口的价值等价物。
(4) 其他包括已实现的外汇损益、其他收入或支出、当期所得税支出或回收以及基于现金份额的薪酬。有关这些金额的更多信息,请参阅 2023 年第 1 季度的 MD&A。
(5) 按适用期间的特许权使用费、运营费、运输、一般和行政费、现金融资和利息支出或已实现金融衍生品损失除以桶石油当量产量计算。
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新闻稿——2023 年 5 月 4 日
资本回报框架
2022 年,我们承诺通过股票回购计划向股东返还 25% 的自由现金流。我们在2022年执行了该计划,回购了4.3%的已发行股份。
合并完成后,我们打算将股东的直接回报提高到合并后公司产生的自由现金流的50%,从而使我们能够增加股票回购计划的价值并引入股息。由于合并悬而未决,我们的股票回购计划在年初暂停,但将在收盘后重新开始。为了兑现我们的股东回报承诺,我们打算将2023年1月1日至2023年股票回购计划结束期间产生的自由现金流的25%包括在内。
我们现有的普通课程发行人出价(“NCIB”)定于2023年5月8日到期。合并完成后,我们打算向多伦多证券交易所提交最新的NCIB股票回购计划申请,该计划约占我们公众持股量的10%,并建议Baytex支付每股0.0225美元的季度股息(按年计算每股0.09美元)。如果Baytex董事会宣布,初始股息预计将于2023年10月支付(1)。
2023 年第一季度业绩
在第一季度,我们取得了强劲的运营和财务业绩,与我们的全年计划一致。平均产量为86,760 boe/d(84%的石油和液化天然气),而2022年第一季度为80,867个 boe/d(82%的石油和液化天然气)。我们的调整后资金流(2)为2.37亿美元(每股基本股0.43美元),净收益为5100万美元(每股基本股0.09美元)。
2023年第一季度的勘探和开发支出总额为2.34亿美元(占全年预算支出的38%),我们参与了118口井(净96.6口)的钻探。我们的2023年勘探和开发计划主要集中在第一季度,预计这将在今年余下的时间里推动强劲的自由现金流。
轻油-美国
我们在美国的轻石油资产位于德克萨斯州墨西哥湾沿岸盆地富含液体的鹰福特地层的核心地带。我们现有的Eagle Ford资产包括四个共同利益领域的非经营性工作权益,平均经营权益约为25%。
2023年第一季度,鹰福特的平均产量为26,109辆(石油和液化天然气含量为79%),营运净回报(3)为9900万美元。我们在本季度投资了4,900万美元用于Eagle Ford的勘探和开发,并投入了24口(净6.4口)油井。我们预计到2023年将有大约18口净油井投入使用。
轻油-加拿大
我们在加拿大的轻油生产和开发发生在萨斯喀彻温省中西部和艾伯塔省中东部的维京组以及艾伯塔省中部彭比纳地区的杜弗奈组内。维京资产是一个浅层的轻质石油资源企业,拥有强劲的运营净回报。Pembina Duvernay开发项目是一个处于早期阶段、高运营净回报的轻油资源开发项目。
2023年第一季度,维京的平均产量为16,770 boe/d(88%的石油和液化天然气),创造了9100万美元的运营净回报(3)。我们在本季度投资了8200万美元用于维京的勘探和开发,并投入了64口(净含59.6口)油井。我们预计到2023年将有大约132口净油井投入使用。
2023年第一季度,彭比纳杜弗奈的平均产量为2444桶/日(石油和液化天然气占82%)。在本季度,我们在杜弗奈投资了2100万美元进行勘探和开发,并在计划中的六口井项目中钻了四口井。其余两口油井将在第二季度钻探。两个三井防空塔的完工活动预计将在第二季度末开始。
重油-加拿大
我们在加拿大的重油生产和开发发生在艾伯塔省西北部和平河地区的Bluesky和Spirit River(克利尔沃特)地层以及艾伯塔省中东部的大劳埃德明斯特地区和萨斯喀彻温省中西部的曼维尔组中。我们的重油业务包括低产量下降,采用创新的多边(三叉戟和鱼骨)水平钻探,资本效率高。我们的克利尔沃特剧的核心位于皮文梅蒂斯人定居点。
(1) 有关更多信息,请参阅新闻稿中的股息咨询部分。
(2)资本管理措施。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
(3) 特定财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义,可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算结果进行比较。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
我们在Peace River和Lloydminster(不包括克利尔沃特开发项目)的重油资产在2023年第一季度共生产了24,588笔石油和液化天然气(92% 的石油和液化天然气),产生了3,700万美元的运营净回报(1)。我们在本季度投资了5200万美元用于勘探和开发,并在Peace River上线了2口Bluesky净井,在劳埃德明斯特引入了10.8口净井。此外,我们在Kerrobert钻探了3对蒸汽辅助重力排水(“SAGD”)井,预计将在第四季度投入使用。2023年,我们计划在和平河钻7口Bluesky净井,在劳埃德明斯特钻30口净井。
2023年第一季度,Peavine Clearwater的平均产量为11,760英镑/日(100% 石油),营业净回报为3100万美元。我们在本季度投资了2900万美元用于勘探和开发,净投产了12口克利尔沃特油井。现在,所有12口油井已投产超过30天,每口油井的平均初始产量为661桶/日。2023年,我们计划在皮文净钻31口克利尔沃特井。
在我们所有的核心资产中,库存增强仍然是当务之急。2022 年第四季度,我们在艾伯塔省莫林维尔成功钻探了一口等效于 Clearwater 的测试井,在那里我们聚集了大约 30 块潜在土地。该油井于2023年第一季度投产,已达到15.5°API原油的30天初始产量为180桶/日。值得注意的是,这口六段测试井的长度大约是计划中的全部开发井的一半。这些初步结果令我们感到鼓舞,并计划在2023年下半年再开两口后续井。
优先票据融资
2023 年 4 月 27 日,我们宣布完成 2030 年到期的优先无抵押票据(“票据”)的 8 亿美元私募发行(“发行”)。这些票据的年利率为8.5%,将于2030年4月30日到期。本次发行的总收益已存入托管账户,等待某些托管释放条件得到满足,包括先前宣布的与Ranger的合并的完成。托管解除条件得到满足后,Baytex打算使用此次发行的净收益以及其信贷额度和定期贷款下的借款,为收购对价中的现金部分提供资金,偿还Ranger和Baytex的某些未偿债务,并支付与合并相关的费用和开支。
风险管理
为了管理大宗商品价格走势,我们使用各种金融衍生品合约来降低调整后资金流的波动性。
2023年5月至12月,我们对净原油敞口的大约35%进行了套期保值,采用了14,500桶/日的无成本项圈,最低价格为60美元/桶,上限价格为100美元/桶,以及以60美元/桶购买的5,000桶/日的看跌期权。
我们打算在合并完成后的12个月内对冲约40%的净原油敞口。
我们的金融衍生品合约的完整清单可在我们的2023年第一季度财务报表附注17中找到。
董事会最新消息
合并完成后,Baytex打算任命Ranger董事会的两名独立董事加入Baytex董事会。在宣布合并时,Baytex表示打算任命Jeffrey E. Wojahn为Baytex董事会成员。Baytex 很高兴地宣布,我们还打算任命蒂芙尼(“T.J.”)Thom Cepak 是 Baytex 董事会成员。
附加信息
我们截至2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并中期财务报表以及相关的管理层对运营和财务业绩的讨论和分析可在我们的网站www.baytexenergy.com上查阅,并将很快通过SEDAR的www.sedar.com和EDGAR在www.sec.gov/edgar.shtml上公布。
(1) 特定财务指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义,可能无法与其他实体提出的类似衡量标准的计算结果进行比较。有关更多信息,请参阅本新闻稿中的 “特定财务措施” 部分。
Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
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明天的电话会议 美国东部时间上午 9:00(美国东部时间上午 11:00) |
Baytex 将于明天,即 2023 年 5 月 5 日美国东部时间上午 9:00(美国东部时间上午 11:00)开始举行电话会议。要参与,请拨打北美的免费电话 1-800-319-4610 或国际电话 1-416-915-3239。或者,要在线收听电话会议,请在网络浏览器中输入 https://services.choruscall.ca/links/baytex2023q1.html。
电话会议的存档录音将在活动结束后不久通过访问上面的网络直播链接提供。电话会议还将存档在Baytex网站www.baytexenergy.com上。 |
关于前瞻性陈述的咨询
为了向Baytex的股东和潜在投资者提供有关Baytex的信息,包括管理层对Baytex未来计划和运营的评估,本新闻稿中的某些声明是1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 和适用的加拿大证券立法所指的 “前瞻性信息”(统称为 “前瞻性陈述”)。在某些情况下,前瞻性陈述可以通过术语来识别,例如 “相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“目标”、“持续”、“展望”、“潜力”、“项目”、“计划”、“应该”、“目标”、“将” 或暗示未来结果、事件或业绩的类似词语。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅代表截至发布之日,并受到本警示声明的明确限制。
具体而言,本新闻稿包含前瞻性陈述,涉及但不限于:合并后的公司将实现可观的自由现金流和每股股东回报的增加;合并后,我们打算将股东的直接回报率提高到自由现金流的50%,包括实施每股0.0225美元(年化每股0.09美元)的季度股息及其时机;我们对合并的期望将提高我们的库存并创建一个更具弹性和可持续性的业务;我们预计将在2023年第二季度产生约1.15亿美元的自由现金流,独立运营(不包括Ranger)将在2023年全年产生约3.25亿美元的自由现金流;我们计划在合并完成后为2023年全年提供修订后的2023年全年指导方针;我们打算将2023年1月1日至合并结束产生的自由现金流的25%纳入我们的2023年股票回购计划,以及合并完成后,向NCIB提交更新后的申请多伦多证券交易所的股票回购计划约占我们公众持股量的10%;我们对钻探计划的计划和预期,包括在2023年在鹰福特号上线约18口净井,我们预计在2023年在维京号上线约132口净井,我们预计在2023年第二季度在彭比纳杜弗奈钻探计划中的六口井计划的剩余两口井,以及我们计划进行大约钻探 Peavine 的 Clearwater 净有 31 口油井;托管费用得到满足后发布条件,Baytex打算使用债券发行的净收益以及其信贷额度和定期贷款下的借款,为合并对价的现金部分提供资金,偿还Ranger和Baytex的某些未偿债务,并支付与合并相关的费用和开支;我们打算在合并完成后的12个月内对冲约40%的净原油敞口;Baytex打算任命 Jeffrey E. Wojahn 和 Tiffany(“T.J.”)Thom Cepak 在合并完成时向 Baytex 董事会致辞。
这些前瞻性陈述基于某些关键假设,其中包括:合并的完成和成功以及我们成功将收购的业务整合到现有业务中的能力;获得监管机构以及股东和股东批准的时机;合并后的业务实现交易预期收益的能力;石油和天然气价格以及轻油、中质油和重油价格之间的差异;油井产量和储量以及我们的增加能力通过我们的勘探和开发活动获得的产量和储量;资本支出水平;我们根据信贷协议借款的能力;及时获得运营活动的监管和其他必要批准;劳动力和其他行业服务的可用性和成本;利息和外汇汇率;现有和在某些情况下拟议的税收和特许权使用费制度的延续;我们以目前设想的方式开发原油和天然气资产的能力;和当前行业状况、法律和法规继续有效(或者,如果提出变更,则按预期通过此类变更)。提醒读者,尽管在准备时Baytex认为这些假设是合理的,但可能被证明是不正确的。
由于许多已知和未知的风险和不确定性以及其他因素,取得的实际结果将与本文提供的信息有所不同。这些因素包括但不限于:获得股东、股东和监管部门批准的能力(如果有);按照预期的条款和时间表完成合并的能力;交易的各种成交条件可能无法得到满足或免除的可能性;与Baytex和Ranger任何不可预见的负债有关的风险;石油和天然气价格的波动和价格差异(包括Covid-19的影响);限制或成本由气候变化举措和人身风险造成的气候变化;与我们开发房地产和增加储量的能力相关的风险;能源转型对石油生产需求的影响;所得税或其他法律或政府激励计划的变化;收集、加工和管道系统的可用性和成本;保留或更换我们的领导层和关键人员;资本或借贷的可用性和成本;与第三方运营我们的 Eagle Ford 物业相关的风险;与大型项目相关的风险;开发和运营我们房产的成本;公众看法及其对监管制度的影响;当前或未来的控制、立法或法规;水力压裂的新法规;对水或其他液体的限制或获取;有关液体处置的法规;与我们的套期保值活动相关的风险;利率和外汇汇率的变化;与估算石油和天然气储量相关的不确定性;我们无法为所有风险提供全面保险;与我们的热重油项目相关的其他风险;我们的能力竞争与石油和天然气行业的其他组织合作;与我们使用信息技术系统相关的风险;诉讼结果;我们的信贷额度可能无法提供足够的流动性或可能无法续期;未能遵守债务协议中的契约;交易对手违约风险;土著索赔的影响;与向新活动扩张相关的风险;与我们的证券所有权相关的风险,包括市场因素的变化;美国和其他非居民股东面临的风险,包括执行民事补救措施的能力、报告储量和生产量的不同做法、适用于非居民的额外税收和外汇风险;以及其他因素,其中许多是我们无法控制的。
我们向加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会提交的年度信息表、40-F表年度报告以及截至2022年12月31日的年度管理层讨论与分析以及我们的其他公开文件中讨论了这些和其他风险因素。
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提供上述与前瞻性陈述相关的假设和风险摘要是为了让股东和潜在投资者更全面地了解Baytex的当前和未来业务,此类信息可能不适用于其他目的。
Baytex没有陈述所取得的实际业绩将与前瞻性陈述中提及的全部或部分相同,除非适用的证券法要求,否则Baytex不承担任何公开更新或修改所包含的任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
根据适用的证券法,本新闻稿包含的有关合并完成后Baytex预计资本化的信息可能被视为财务展望,这些信息受许多假设、风险因素、限制和限制条件的约束,包括此处规定的假设、风险因素、限制和资格。Baytex的实际市值将与本新闻稿中规定的金额有所不同,此类差异可能很大。提供的这些信息仅供说明之用,有关未来时期的预算和预测是基于推测性的,会受到各种突发事件的影响,可能不适用于其他目的。因此,不应将这些估计值作为未来结果的指标。除非适用的证券法要求,否则Baytex没有义务更新此类财务展望。本新闻稿中包含的财务展望截至本新闻稿发布之日制定,旨在提供有关合并完成后Baytex未来潜在资本化的更多信息。提醒读者,本新闻稿中包含的财务前景尚无定论,可能会发生变化。
股息咨询
Baytex未来的股东分配,包括但不限于支付股息(如果有),其水平尚不确定。任何支付普通股股息的决定(包括实际金额、申报日期、与之相关的记录日期和支付日期以及任何特别股息)将由Baytex董事会自行决定,可能取决于多种因素,包括但不限于Baytex的业务业绩、财务状况、财务需求、增长计划、预期资本要求以及未来存在的其他条件,包括但不限于合同条件,限制和满足根据适用的公司法对Baytex实施的偿付能力测试。此外,任何股息的实际金额、申报日期、记录日期和支付日期由Baytex董事会自行决定。无法保证Baytex会在合并完成后支付股息。
特定财务措施
在本新闻稿中,我们提到了某些财务指标(例如自由现金流、营业净回报、平均特许权使用费率和总销售额、扣除混合和其他支出),这些指标不具有《国际财务报告准则》规定的任何标准化含义。尽管这些衡量标准通常用于石油和天然气行业,但我们对这些衡量标准的确定可能无法与针对其他发行人的类似衡量标准的计算结果相提并论。此外,本新闻稿还包含 “调整后的资金流”、“总负债” 和 “净负债” 等术语,这些术语被视为资本管理措施。
非公认会计准则财务指标
扣除混合和其他费用后的总销售额
扣除混合和其他支出的总销售额不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准,而是代表一段时间内产量实现的收入。扣除混合和其他费用后的总销售额由经混合和其他费用调整后的石油和天然气总销售额组成。我们认为,在根据基准大宗商品价格分析我们的产量已实现定价时,将混合费用和其他与购买量相关的费用包括在内会很有用。
运营净回报
运营净回报不是基于加拿大公认会计原则的衡量标准,而是石油和天然气行业常用的财务术语。营业净回报等于石油和天然气销售减去混合费用、特许权使用费、生产和运营费用以及运输费用。我们对运营净回报的确定可能无法与其他实体的类似衡量标准的计算结果相提并论。我们认为,这项衡量标准有助于描述我们在单位产量基础上产生现金利润的能力,也是评估我们经营业绩的关键衡量标准。
下表将扣除混合和其他费用后的总销售额和营业净回报与石油和天然气销售额进行了核对。
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| 截至 3 月 31 日的三个月 | |
(千美元) | 2023 | 2022 | | |
石油和天然气销售 | $ | 555,336 | | $ | 673,825 | | | |
混合和其他费用 | (59,681) | | (41,440) | | | |
扣除混合和其他费用后的总销售额 | $ | 495,655 | | $ | 632,385 | | | |
特许权使用费 | (93,253) | | (122,720) | | | |
运营费用 | (112,408) | | (100,766) | | | |
交通费用 | (17,005) | | (9,215) | | | |
运营净回报 | $ | 272,989 | | $ | 399,684 | | | |
Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
自由现金流
在加拿大,自由现金流不是基于公认会计原则的衡量标准。我们将自由现金流定义为经营活动产生的现金流,根据非现金营运资本的变化、勘探和评估资产的增加、石油和天然气资产的增加、租赁债务的付款和交易成本进行调整。我们对自由现金流的确定可能无法与其他发行人相提并论。我们使用自由现金流来评估可用于偿还债务、普通股回购、潜在的未来分红以及收购和处置机会的资金。
下表中将自由现金流与经营活动产生的现金流量进行了调节。
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| 截至 3 月 31 日的三个月 | |
(千美元) | 2023 | 2022 | | |
来自经营活动的现金流 | $ | 184,938 | | $ | 198,974 | | | |
非现金营运资本的变化 | 39,054 | | 77,340 | | | |
增加勘探和评估资产 | (490) | | (3,559) | | | |
增加石油和天然气特性 | (233,136) | | (150,263) | | | |
租赁债务的付款 | (1,155) | | (1,174) | | | |
交易成本 | 8,871 | | — | | | |
自由现金流 | $ | (1,918) | | $ | 121,318 | | | |
非公认会计准则财务比率
扣除混合和其他费用后,每个英国央行的总销售额
扣除混合油和其他费用后的总销售额用于将我们的已实现定价与适用的基准价格进行比较,计算方法为扣除混合后的总销售额除以适用期间的桶石油当量产量。
平均特许权使用费率
平均特许权使用费率用于评估我们各个时期的运营业绩,由特许权使用费除以扣除混合和其他费用的总销售额组成。实际特许权使用费率可能因多种原因而变化,包括生产的商品、特许权使用费合同条款、商品价格水平、特许权使用费激励措施以及区域或管辖范围。
每位英国央行的营业净回报
每英国央行的营业净回值等于适用时期的营业净回值除以桶石油当量销售量,用于根据产量单位评估我们的经营业绩。
资本管理措施
总负债和净负债
我们使用总负债和净负债来监控我们当前的财务状况并评估现有的流动性来源。我们将总债务定义为经未摊销债务发行成本调整后的信贷额度和未偿还长期票据的总和。为了得出净负债,我们进一步调整了贸易和其他应付账款、现金以及贸易和其他应收账款。我们认为,这些措施有助于更全面地了解我们的现金负债,并为评估我们的流动性提供关键衡量标准。我们在计算总负债和净负债时使用信贷额度和未偿长期票据的本金,因为这些金额代表我们在到期时的最终还款义务。与信贷额度和长期票据相关的债务发行成本的账面金额不包括在内,因为这些款项在合同开始时已经由Baytex支付,并不代表资本或还款义务的额外来源。
下表总结了我们对净负债的计算。
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(千美元) | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 |
信贷设施 | $ | 407,473 | | $ | 383,031 | |
未摊销的债务发行成本——信贷额度 (1) | 2,180 | | 2,363 | |
长期票据 | 547,698 | | 547,598 | |
未摊销债务发行成本——长期票据 (1) | 6,653 | | 6,999 | |
债务总额 | $ | 964,004 | | $ | 987,446 | |
贸易和其他应付账款 | 271,022 | | 272,195 | |
现金 | (6,445) | | (5,464) | |
贸易和其他应收账款 | (233,411) | | (228,485) | |
净负债 | $ | 995,170 | | $ | 987,446 | |
(1) 未摊销的债务发行成本从截至2023年3月31日的三个月合并财务报表中的附注7——信贷额度和附注8——长期票据中获得。
Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
调整后的资金流
调整后的资金流是石油和天然气行业常用的财务术语。我们将调整后的资金流定义为根据已结算的非现金运营周转资金和资产报废债务的变化进行调整的经营活动产生的现金流。我们对调整后资金流的确定可能无法与其他发行人相提并论。我们认为,调整后的资金流是一项关键指标,可以更全面地了解经营业绩以及我们为勘探和开发支出、偿还债务、清偿放弃债务和未来潜在分红筹集资金的能力。
调整后的资金流量与下表主要财务报表中披露的金额进行了调节。
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| 截至 3 月 31 日的三个月 | |
(千美元) | 2023 | 2022 | | |
经营活动产生的现金流 | $ | 184,938 | | $ | 198,974 | | | |
非现金营运资本的变化 | 39,054 | | 77,340 | | | |
资产退休债务已结清 | 4,126 | | 3,293 | | | |
交易成本 | 8,871 | | — | | | |
调整后的资金流 | $ | 236,989 | | $ | 279,607 | | | |
有关石油和天然气信息的咨询
在适用的情况下,石油当量是使用六千立方英尺的天然气与一桶石油的换算率计算的。BOE 可能会产生误导,特别是如果单独使用。六千立方英尺天然气与一桶石油的英国央行换算比率基于一种主要适用于燃烧器尖端的能量等价转换方法,并不代表井口的价值等价物。
本文提及的30天平均初始生产率和其他短期生产率有助于确认碳氢化合物的存在,但是,这些速率并不能决定此类油井开始生产并在此后下降的速度,也不能表明长期表现或最终复苏。尽管令人鼓舞,但提醒读者在计算我们的总产量或提供此类税率的资产时不要依赖这样的税率。尚未对所有油井进行压力瞬态分析或油井测试解释。因此,我们提醒说,应将测试结果视为初步结果。
在本新闻稿中,“石油和液化天然气” 是指NI 51-101定义的重质原油、沥青、轻质和中质原油、致密油、冷凝油和液化天然气(“NGL”)产品类型。下表显示了截至2023年3月31日的三个月Baytex的分解产量。NI 51-101 产品类型包括如下:“重质原油”-重质原油和沥青,“轻质和中质原油”-轻质和中质原油、致密油和凝析油,“液化天然气” 和 “天然气”-页岩气和常规天然气。
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| 截至2023年3月31日的三个月 | 截至2022年3月31日的三个月 | | |
| 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | 沉重的 原油 (bbl/d) | 光 和 中等 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤气 (mcf/d) | 石油 等效 (boe/d) | | | | | | |
加拿大-重型 | | | | | | | | | | | | | | | | |
和平河 | 10,783 | | 13 | | 54 | | 11,264 | | 12,727 | | 11,587 | | 5 | | 29 | | 11,125 | | 13,475 | | | | | | | |
劳埃德明斯特 | 11,648 | | 10 | | — | | 1,218 | | 11,861 | | 10,495 | | 15 | | — | | 1,787 | | 10,808 | | | | | | | |
Peavine | 11,760 | | — | | — | | — | | 11,760 | | 3,154 | | — | | — | | — | | 3,154 | | | | | | | |
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加拿大-光 | | | | | | | | | | | | | | | | |
维京人 | — | | 14,640 | | 193 | | 11,620 | | 16,770 | | — | | 15,694 | | 188 | | 11,894 | | 17,865 | | | | | | | |
Duvernay | — | | 1,063 | | 944 | | 2,623 | | 2,444 | | — | | 992 | | 789 | | 2,343 | | 2,172 | | | | | | | |
剩余房产 | — | | 672 | | 684 | | 22,395 | | 5,089 | | — | | 867 | | 929 | | 24,694 | | 5,911 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
美国 | | | | | | | | | | | | | | | | |
伊格尔·福特 | — | | 15,280 | | 5,338 | | 32,946 | | 26,109 | | — | | 16,492 | | 5,701 | | 31,731 | | 27,482 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总计 | 34,191 | | 31,678 | | 7,213 | | 82,066 | | 86,760 | | 25,236 | | 34,065 | | 7,636 | | 83,574 | | 80,867 | | | | | | | |
Baytex 能源公司
新闻稿——2023 年 5 月 4 日
Baytex 能源公司
Baytex Energy Corp. 是一家总部位于艾伯塔省卡尔加里的能源公司。该公司在加拿大西部沉积盆地和美国的伊格尔福特从事原油和天然气的收购、开发和生产。Baytex的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市,代码为BTE。
有关 Baytex 的更多信息,请访问我们的网站 www.baytexenergy.com 或联系:
布莱恩·埃克托,资本市场副总裁
免费电话号码:1-800-524-5521
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