附录 99.1

Baytex 能源公司

简明合并中期财务状况表

（千加元）（未经审计）

						截至目前
			注意事项			2023年3月31日			2022年12月31日
资产
流动资产
现金						$	6,445		$	5,464
贸易和其他应收账款						233,411			228,485
金融衍生品			17			19,315			10,105
						259,171			244,054
非流动资产
勘探和评估资产			5			165,958			168,684
石油和天然气特性			6			4,685,902			4,620,766
其他厂房和设备						6,646			6,568
租赁资产						8,164			6,453
递延所得税资产			14			54,218			57,244
						$	5,180,059		$	5,103,769
负债
流动负债
贸易和其他应付账款						$	269,177		$	272,195
租赁义务						4,699			3,521
资产报废债务			9			12,884			12,813
						286,760			288,529
非流动负债
贸易和其他应付账款						1,845			9,209
信贷设施			7			407,473			383,031
长期票据			8			547,698			547,598
租赁义务						3,596			3,017
资产报废债务			9			569,810			576,110
递延所得税负债			14			278,146			265,858
						2,095,328			2,073,352
股东权益
股东资本			10			5,503,085			5,499,664
缴纳的盈余						89,879			89,879
累计其他综合收益						755,647			756,195
赤字						(3,263,880)			(3,315,321)
						3,084,731			3,030,417
						$	5,180,059		$	5,103,769

后续事件（注释3和注17）

参见简明合并中期财务报表的附注。

Baytex 能源公司

简明合并中期收益表和综合收益表

（千加元，每股普通股金额和加权平均普通股除外）（未经审计）

参见简明合并中期财务报表的附注。

Baytex 能源公司

简明合并中期权益变动表

（千加元）（未经审计）

参见简明合并中期财务报表的附注。

Baytex 能源公司

现金流量简明合并中期报表

（千加元）（未经审计）

参见简明合并中期财务报表的附注。

Baytex 能源公司

简明合并中期财务报表附注

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的期间

（所有表格金额均以千加元为单位，每股普通股金额除外）（未经审计）

1。报告实体

Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，从事加拿大西部沉积盆地和美国德克萨斯州的石油和天然气的收购、开发和生产。该公司的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市，代码为BTE。公司的总部和主要办公室位于艾伯塔省卡尔加里市西南第三大道2800号，520号，T2P 0R3，注册办事处位于艾伯塔省卡尔加里市西南第八大道2400，525号，T2P 1G1。

2。演示的基础

简明合并中期财务报表（“合并财务报表”）是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的《国际财务报告准则》（“IFRS”）根据国际会计准则第34号 “中期财务报告》编制的。这些简明的合并财务报表不包括国际财务报告准则规定的所有必要的年度披露，应与截至2022年12月31日的年度合并财务报表一起阅读。

合并财务报表于2023年5月4日获得Baytex董事会的批准。

合并财务报表按历史成本编制，按公允价值计量的衍生金融工具除外。合并财务报表以加元列报，加元是公司的功能货币。提及 “美元” 是指美国（“美元”）美元。除每股金额或另有说明外，所有财务信息均四舍五入到最接近的千位。

截至2022年12月31日止年度的公司经审计的合并财务报表可通过其在SEDAR上提交的文件（www.sedar.com）和通过美国证券交易委员会www.sec.gov获得。

估算不确定度

管理层在根据国际财务报告准则得出用于编制这些合并财务报表的估计值时，对未来做出判断和假设。估算不确定性的来源包括用于确定经济上可回收的石油、天然气和液化天然气储量的估计值、长期资产或现金产生装置的可回收金额、金融衍生品的公允价值、资产退休债务准备以及所得税和相关递延所得税资产和负债准备金。

《环境报告条例》

公共企业的环境报告持续发展，公司未来可能会受到其他披露要求的约束。国际可持续发展标准委员会发布了《国际财务报告准则可持续性披露标准》，旨在制定环境可持续性披露的全球框架。加拿大证券管理机构还发布了拟议的《国家文书》51-107《气候相关事项披露》，其中规定了对加拿大上市公司的额外报告要求。Baytex 继续监测这些报告要求的进展情况，尚未量化遵守这些法规的成本。

重要会计政策

这些合并财务报表中使用的会计政策、关键会计判断和重要估计与编制2022年年度财务报表时使用的会计政策、关键会计判断和重要估计一致。

3。拟议的业务合并

2023年2月28日，Baytex宣布已签订收购Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的最终协议（“协议”），Ranger Oil Corporation是一家在鹰福特开展业务的石油和天然气勘探和生产公司（“合并交易”）。合并交易已获得Baytex和Ranger董事会的一致批准，预计将于2023年第二季度完成，但须获得两家公司股东的批准并满足其他惯例成交条件。

该协议规定，在发生某些终止事件时，任何一方都可能需要向另一方支付各自的终止费，即6000万美元的Ranger终止费和1亿美元的Baytex终止费。

合并交易将由现金和股票共同提供资金。Baytex将为每股Ranger股票发行7.49股普通股，每股Ranger支付13.31美元，同时承担Ranger的净负债。该交易的现金部分将由Baytex扩大的信贷额度提供资金，该额度将在交易完成后增加到11亿美元，两年期定期贷款额度将增加至2.5亿美元，以及发行2030年到期的8亿美元优先无抵押票据的收益。Baytex 于 2023 年 4 月 27 日完成了 8 亿美元本金的优先无抵押票据的发行，所得款项存入托管账户，前提是合并交易完成。

在截至2023年3月31日的三个月中，Baytex承担了890万美元的交易成本，包括与合并交易相关的咨询、财务咨询、法律和申请费。

4。分段财务信息

Baytex的可申报细分市场是根据基础业务的地理位置和性质确定的：

•加拿大包括加拿大西部原油和天然气的勘探、开发和生产；

•美国包括德克萨斯州伊格尔福特原油和天然气的勘探、开发和生产；以及

•公司包括公司活动和未在运营部门之间分配的项目。

5。勘探和评估资产

截至2023年3月31日，公司任何现金产生单位（“CGU”）中的勘探和评估资产均没有减值或减值逆转的迹象。

2022年12月31日，由于土地销售价值的增加，公司确定了Peace River CGU内勘探和评估资产的减值逆转指标。Peace River CGU的可收回金额超过了其账面价值，截至2022年12月31日，减值扭转了2,250万美元。可收回金额基于CGU的公允价值减去处置成本（“FVLCD”），是参照类似地点的正常交易以及与公司未来发展计划相关的折现现金流估算得出的。

6。石油和天然气特性

截至2023年3月31日，公司任何 CGU 的石油和天然气资产均未出现减值或减值逆转的迹象。

2022年12月31日，公司确定了六个CGU中五个石油和天然气资产的减值逆转指标，这是由于预测的大宗商品价格上涨以及探明储量和可能储量的变化。三个CGU的可收回金额超过了其账面价值，导致截至2022年12月31日的减值逆转为2.452亿美元。每个CGU的可收回金额基于其FVLCD，该折扣现金流模型是使用截至2022年12月31日编制的独立储备报告中的已证实现金流加上可能的现金流模型估算的。适用于现金流的税后折扣率在12％至23％之间。

7。信贷设施

(1) 截至2023年3月31日，以美元计价的信贷额度余额为2,040万美元（2022年12月31日——2,250万美元）。

(2) 从2022年12月31日到2023年3月31日，未偿信贷额度本金的增加是净提取2450万美元的结果，但部分被报告的外汇计价债务减少30万美元所抵消。

截至2023年3月31日，Baytex拥有8.5亿美元的循环信贷额度（“信贷额度”），将于2026年4月1日到期。信贷额度包括向Baytex提供的5000万美元运营贷款和6亿美元的银团循环贷款，以及向Baytex的全资子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的1,000万美元运营贷款和1.9亿美元的银团循环贷款。

关于合并交易，我们已与一个银团银行签订了信贷额度承诺，提供总额为17.5亿美元的债务承诺，包括10亿美元的循环信贷额度（比截至2022年4月1日的承诺总额8.5亿美元）、高达2.5亿美元的两年期定期贷款和本金总额为5亿美元的364天过渡贷款额度（“过桥贷款”）。自2023年4月28日起，过渡贷款被取消。在与Ranger的合并完成时，我们预计将把循环信贷额度的容量提高到11亿美元。修订后的协议将包含一项额外的财务契约，即总债务与息税折旧摊销前利润的比率最高为4. 0:1 .0。

信贷额度不是借款基础设施，也不需要进行年度或半年度审查。不要求在到期前支付强制性本金，可以根据我们的要求延期。除了下文详述的财务契约外，信贷额度还包含标准的商业契约。信贷额度下的预付款可以从加拿大或美国的资金中提取，利息按银行的优惠贷款利率、银行的承兑贴现率或担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的利润率计算。

截至2023年3月31日的三个月，信贷额度的加权平均利率为6.0％（截至2022年3月31日的三个月为2.4％）。

下表汇总了截至2023年3月31日适用于信贷额度的财务契约以及我们遵守信贷额度的情况。

(1) “优先担保债务” 根据信贷额度协议计算，定义为信贷额度协议中确定的信贷额度和其他有担保债务的本金。截至2023年3月31日，该公司的优先担保债务总额为4.097亿美元。

(2) “银行息税折旧摊销前利润” 是根据信贷额度协议中规定的术语和定义计算的，该协议调整了融资和利息支出、所得税、非经常性亏损、某些特定的未实现和非现金交易的净收益或亏损，并根据过去十二个月的基准计算，包括重大收购的影响，就好像这些收购发生在十二个月期初一样。截至2023年3月31日的十二个月，银行的息税折旧摊销前利润为12亿美元。

(3) “利息覆盖范围” 根据信贷额度协议计算，按银行息税折旧摊销前利润与融资和利息支出的比率计算，不包括某些非现金交易，按过去十二个月计算。截至2023年3月31日的十二个月中，融资和利息支出为7,810万美元。

截至2023年3月31日，Baytex在2000万美元的未承付无抵押即期循环信用证额度下有1,570万美元的未偿信用证（2022年12月31日——未偿还1,570万美元）。该贷款机制下的信用证由加拿大出口发展局担保，不使用信贷机制下的可用容量。

8。长期票据

(1) 截至2023年3月31日，8.75％票据的美元未偿本金为4.098亿美元（2022年12月31日——4.098亿美元）。

(2) 从2022年12月31日到2023年3月31日，未偿还的长期票据的本金减少是由于用于折算以美元计价的未偿还长期票据金额的加元/美元汇率的变化，报告的美国计价债务额为20万美元。

2023年4月27日，我们在私募中完成了2030年到期的优先无抵押票据（“8.5% 优先票据”）本金总额为8亿美元的发行。8.5％的优先票据定价为面值的98.709％，年利率为8.5％，将于2030年4月30日到期。8.5% 优先票据的收益将首先存入托管账户，并将在与Ranger合并完成时发放。

长期票据不包含任何重要的财务维护契约，但确实包含债务发生和限制性付款的标准商业契约。

9。资产退休义务

(1) 在截至2023年3月31日的三个月中，Baytex确认了130万加元的非现金其他收入，并减少了与艾伯塔省政府和萨斯喀彻温省政府提供的政府补助金相关的资产退休债务（截至2022年12月31日的年度为400万美元）。

(2) 截至2023年3月31日，贴现率和通货膨胀率分别为3.0％和1.7％（2022年12月31日——3.3％和2.1％）。

10。股东资本

Baytex的法定资本包括无限数量的无名义或面值的普通股和1,000万股无名义或面值的优先股，可串联发行。Baytex在发行时确定优先股的权利和条款。截至2023年3月31日，公司尚未发行任何优先股，所有已发行的普通股均已全额支付。

普通股持有人可以获得不时宣布的股息，并且有权在普通股持有人的任何会议上每股获得一票。如果公司清盘或解散，所有普通股在公司净资产中的排名相同。

2022 年，多伦多证券交易所接受了 Baytex 关于打算实施正常发行人出价（“NCIB”）的通知。根据NCIB的条款，公司可以在自2022年5月9日开始的12个月内购买最多5,630万股普通股以供注销。截至2022年4月29日，获准回购的股票数量占公司公众持股量的10％。在公开市场上以交易时的现行价格进行购买。

11。基于股份的薪酬计划

在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出总额为980万美元（截至2022年3月31日的三个月为390万美元），其中包括与现金结算奖励和相关的股权总回报互换（截至2022年3月31日的三个月为220万美元）相关的支出。

该公司在2023年3月31日的收盘价为5.07美元（2022年3月31日——5.45美元）。

股票奖励激励计划

Baytex有一项股票奖励激励计划，根据该计划，它将发放限制性奖励和绩效奖励。限制性奖励使每项奖励的持有人有权获得Baytex的一股普通股或授予时的等值现金价值。绩效奖励使每项奖励的持有人有权在归属时获得零到两股普通股或现金等价价值；已发行的普通股数量由绩效乘数决定。乘数可以介于零到二之间，是根据董事会每年确定和批准的许多因素计算的。股票奖励在授予日期的第一、二和三周年时分成同等分配。累积费用在每个期末按公允价值确认，并计入贸易和其他应付账款。

在截至2023年3月31日的三个月中，授予的每份限制性奖励和绩效奖励的加权平均公允价值为5.49美元（截至2022年3月31日的三个月为5.68美元）。

未兑现的股票奖励数量详述如下：

激励奖励计划

Baytex有激励奖励计划，根据该计划，每项激励奖励的持有人有权获得相当于归属时一股Baytex普通股价值的现金补助。激励奖励在补助日期的第一、二和三周年时分等额发放。累积费用在每个期末按公允价值确认，并计入贸易和其他应付账款。

在截至2023年3月31日的三个月中，Baytex根据激励奖励计划发放了150万份奖励，每项奖励的公允价值为5.49美元（在截至2022年3月31日的三个月中，130万份奖励，每份奖励5.68美元）。截至2023年3月31日，激励奖励计划下有390万个待发奖项（截至2022年12月31日，有510万个奖项尚未发放）。

递延股份单位计划（“DSU 计划”）

Baytex有一项DSU计划，根据该计划，Baytex的每位独立董事都有权在他们停止担任董事会成员之日获得相当于一股Baytex普通股价值的现金补助。奖励在发放后立即归属，并在补助日全额支出。这些单位在每个期末按公允价值确认，并计入贸易和其他应付账款。

在截至2023年3月31日的三个月中，Baytex根据DSU计划发放了20万份奖励，每份奖励的公允价值为5.49美元（在截至2022年3月31日的三个月中，20万份奖励，每份奖励5.68美元）。截至2023年3月31日，根据DSU计划，有120万个奖项悬而未决。

股票总回报互换

公司使用等量Baytex普通股的权益总回报互换，将公司现金结算计划（包括激励奖励计划、DSU计划和股票奖励激励计划）的总成本固定为授予日确定的公允价值。

截至2023年3月31日，与股权总回报互换相关的160万美元资产包含在贸易和其他应收账款中（2022年12月31日——2,120万美元）。

12。每股净收益

Baytex使用该期间已发行股票的加权平均数，根据归属于股东的净收益或亏损来计算每股基本收益或亏损。摊薄后的每股收益金额反映了将股票奖励转换为普通股后可能发生的摊薄。库存股法用于确定股票奖励的摊薄效应，即假设股票奖励的潜在转换和归因于未来服务的薪酬支出金额（如果有）用于以该期间的平均市场价格购买普通股。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，摊薄后每股收益的计算中不排除任何股票奖励，因为其影响具有摊薄作用。

13。石油和天然气销售

下表列出了与客户签订的加拿大和美国业务部门合同的石油和天然气销售额。

截至2023年3月31日的应收账款中包括与交付量相关的1.890亿美元应计生产收入（2022年12月31日——1.830亿美元）。

14。所得税

所得税准备金的计算方法如下：

(1) 由于未来资本收益的不确定性，1,430万美元的递延所得税资产仍未确认（2022年12月31日-1,440万美元）。未确认的递延所得税资产涉及偿还先前发行的以美元计价的长期票据以及目前未偿还的以美元计价的长期票据的折算所产生的已实现和未实现的外汇损失。

正如2022年年度财务报表所披露的那样，某些间接子公司收到了加拿大税务局（“CRA”）的重新评估，该局拒绝了与计算2011年至2015年所得税相关的5.910亿美元非资本损失扣除。2016年9月，Baytex向CRA提交了异议通知，对收到的每项重新评估提出上诉。自2018年7月为公司档案指派上诉官员以来，这些重新评估的状况没有变化。Baytex仍然相信最初的纳税申报是正确的，并打算通过上诉程序为这些纳税申报辩护。

15。融资和利息

16。外汇

(1) 截至2021年12月31日，Baytex有一系列未偿还的公司间票据，总额为6.01亿美元，这些票据是由加拿大本位币子公司向美国本位货币子公司发行的。这些票据在财务状况表中合并后被注销，并在每个期末按相关外汇汇率重新估值。加拿大本位币子公司内部发生的外汇损益记入未实现的外汇损益，而美国本位币子公司内部的收益或亏损计入其他综合收益。2022 年 1 月，公司间票据从加拿大本位币子公司转移到另一家美国本位币子公司。因此，这些票据在转账后产生的外汇损益计入其他综合收益。

17。金融工具和风险管理

公司的金融资产和负债包括现金、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款、金融衍生品、信贷额度和长期票据。贸易和其他应收账款以及贸易和其他应付账款的公允价值与到期日短期内的账面价值相似。信贷额度的公允价值等于未偿还的本金，因为信贷额度按浮动利率和表明市场利率的信贷利差承担利息。长期票据的公允价值根据市场价格确定。

简明合并财务状况表中包含的公司金融工具的账面价值和公允价值分为以下类别：

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，1级和2级之间没有转移。

外币风险

截至报告日，公司在采用加元本位币的实体中记录的以美元计价的货币资产和负债的账面金额如下：

大宗商品价格风险

金融衍生合约

截至2023年5月4日，Baytex有以下未偿还的金融衍生品合约：

(1) 基于该期间每单位的加权平均价格。

(2) 确定某些石油参考价格之间基差的合同。

(3) 截至2023年3月31日，Baytex的三向期权合约总成交量为9,500桶/日，平均卖出看跌价格为61.58美元/桶，平均买入看跌期权价格为每桶78.37美元，平均卖出看涨价为96.12美元/桶，还有一份5,000桶/日的项圈合约，买入看跌价格为60.00美元/桶，卖出看涨期权合约每桶 94.00 美元。2023年5月3日，公司将这些套期保值重组为项圈，买入看跌期权价格为每桶60.00美元，卖出看涨期权价格为每桶100.00美元，获得1,130万美元。

(4) 合同是在2023年3月31日之后签订的。

下表列出了金融衍生品记录的已实现和未实现损益。

18。资本管理

公司的资本管理目标是保持财务灵活性和足够的流动性来源，以执行其资本计划，同时履行短期和长期承诺。Baytex努力积极管理其资本结构，以应对经济状况的变化。截至2023年3月31日，公司的资本结构由股东资本、长期票据、贸易和其他应收账款、贸易和其他应付账款、现金和信贷额度组成。

为了管理其资本结构和流动性，Baytex可能会不时发行股权或债务证券，进行包括出售资产在内的商业交易或调整资本支出以管理当前和预计的债务水平。无法确定在需要时是否会有这些额外的资本来源。

Baytex业务的资本密集性质要求维持足够的流动性来源，为正在进行的勘探和开发提供资金。Baytex的资本资源主要包括调整后的资金流、可用的信贷额度以及剥离石油和天然气资产所得的收益。以下资本管理指标和比率用于监测当前和预计的流动性来源。

总负债和净负债

公司使用总负债和净负债来监控其当前的财务状况并评估现有的流动性来源。公司将总债务定义为经未摊销债务发行成本调整后的我们的信贷额度和未偿还的长期票据的总和。为了得出净负债，公司还对贸易和其他应付账款、现金以及贸易和其他应收账款进行了调整。Baytex还使用总负债和净负债预测来估算未来的流动性以及是否需要额外的资本来源来为持续运营提供资金。Baytex使用按过去十二个月计算的净负债与调整后的资金流比率来监控公司现有的资本结构和未来的流动性需求。

下表将总负债和净负债与主要财务报表中披露的金额进行了核对。

调整后的资金流

调整后的资金流用于监测经营业绩以及公司为勘探和开发支出以及清偿放弃债务筹集资金的能力。调整后的资金流由经营活动产生的现金流组成，该现金流根据适用期内结算的非现金营运资本和资产报废债务的变化进行了调整。

调整后的资金流与下表中主要财务报表中披露的金额进行了调节。