加拿大自然资源有限公司

中期合并财务报表

合并资产负债表

承付款和意外开支（附注16）。

2023 年 5 月 3 日由董事会批准。

合并收益表

综合收益合并报表

权益变动综合报表

合并现金流量表

合并财务报表附注

（除非另有说明，否则表格金额以百万加元为单位，未经审计）

1。会计政策

加拿大自然资源有限公司（“公司”）是一家资深的独立原油和天然气勘探、开发和生产公司。该公司的勘探和生产业务集中在北美，主要集中在加拿大西部；北海的英国部分；以及近海非洲的科特迪瓦和南非。

油砂开采和升级部门通过Horizon Oil Sands（“Horizon”）的沥青开采和升级业务以及公司在阿萨巴斯卡油砂项目（“AOSP”）中的直接和间接权益生产合成原油。

在加拿大西部的中游和炼油领域，公司继续开展某些活动，包括管道运营、热电联产系统以及对西北红水伙伴关系（“NWRP”）的投资，该伙伴关系是为升级和提炼艾伯塔省沥青而成立的普通合伙企业。

该公司在加拿大艾伯塔省注册成立。其注册办事处的地址为加拿大艾伯塔省卡尔加里市西南2100号855-2街。

这些中期合并财务报表和相关附注是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的国际财务报告准则（“IFRS”）编制的，适用于编制包括国际会计准则（“IAS”）34 “中期财务报告” 在内的中期财务报表，遵循与公司截至2022年12月31日经审计的合并财务报表相同的会计政策，除非附注2中披露。这些中期合并财务报表包含的披露是对公司年度经审计的合并财务报表的补充。通常需要在年度经审计的合并财务报表附注中披露的某些披露已经过简化。这些中期合并财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。

关键会计估算和判断

在编制这些中期合并财务报表时，公司对某些资产、负债、收入和支出做出了估计、假设和判断，主要与截至这些中期合并财务报表发布之日的未结算交易和事件有关。因此，实际结果可能与估计金额不同，这些差异可能很大。

2。会计政策的变化

2021 年 5 月，国际会计准则理事会发布了 IAS 12 “所得税” 修正案，要求公司确认特定交易的递延税，这些交易在初始确认时会产生等额的应纳税和可扣除的临时差额。修正案于2023年1月1日通过，对公司的中期合并财务报表没有重大影响。

2021 年 2 月，国际会计准则理事会发布了《国际会计准则》第 1 号修正案，要求各实体披露其重要会计政策信息，而不是其重要会计政策。为了支持这一修正案，国际会计准则理事会还修订了国际财务报告准则实务声明2 “作出重要性判断”。修正案于2023年1月1日通过，对公司的中期合并财务报表没有重大影响。

3。勘探和评估资产

4。财产、厂房和设备

(1) 当资产的继续使用或处置预计不会产生任何未来经济利益时，该资产即被取消确认。

5。租赁

租赁资产

租赁负债

公司以租赁期内租赁付款的折扣值来衡量其租赁负债。截至2023年3月31日的租赁负债如下：

截至2023年3月31日的三个月，租赁的现金流出总额，包括与未列为租赁资产的短期租赁相关的付款，为3.37亿美元（截至2022年3月31日的三个月——2.67亿美元）。截至2023年3月31日的三个月的租赁利息支出为1,600万美元（截至2022年3月31日的三个月——1500万美元）。

6。投资

截至2023年3月31日，该公司的投资如下：

投资损失（收益）包括如下：

公司对PrairieSky Royalty Ltd.的2,260万股股票投资不构成重大影响，按每个报告日计量的损益计入公允价值。截至2023年3月31日，每股普通股的市场价格为21.40美元（2022年12月31日——21.70美元；2022年3月31日——17.29美元）。

7。其他长期资产

(1) 包括实物产品销售合同、延期PRT收回的应计利息以及公司股票奖励计划的未摊销部分。

该公司对NWRP持有50％的股权投资。NWRP运营着每天50,000桶的沥青升级和炼油厂，每天为公司加工约12,500桶（25％的通行费支付者）的沥青原料，为艾伯塔省政府的代理机构艾伯塔省石油营销委员会每天处理约37,500桶（75％的通行费支付者）的沥青原料。在截至2058年的40年通行费期内，公司无条件地按比例支付每月服务费中债务部分的25％（注16）。柴油和精炼产品的销售以及相关的炼油通行费在中游和炼油板块中得到确认（注17）。

公司在NWRP权益的账面价值为零，截至2023年3月31日，NWRP的股权亏损和合伙分配的累计未确认份额为5.67亿美元（2022年12月31日——5.51亿美元）。在截至2023年3月31日的三个月中，未确认的股权亏损份额为1,600万美元（截至2022年3月31日的三个月，未确认的股权损失为1000万美元）。

8。长期债务

(1) 公司已将未摊销的原始发行折扣和溢价以及直接归因的交易成本计入未偿债务的账面金额。

(2) 交易成本主要代表承保佣金占相关债券发行的百分比，以及法律、评级机构和其他专业费用。

银行信贷额度和商业票据

截至2023年3月31日，公司未提取的循环银行信贷额度为55.2亿美元。这些设施的详细情况如下所述。该公司还有其他一些支持信用证的专用信贷机构。截至2023年3月31日，该公司已从其商业票据计划提取了5.88亿美元，并在其循环银行信贷额度下为该计划下的未偿金额准备了储备能力。

•1亿美元的活期信贷额度；

•5亿美元的循环信贷额度，将于2024年2月到期；

•24.25亿美元的循环银团信贷额度，将于2024年6月到期；以及

•24.95亿美元的循环银团信贷额度，其中7,000万美元将于2023年6月到期，24.25亿美元将于2025年6月到期。

公司循环信贷额度下的借款可以参照加元银行家的承兑汇票、美元银行家的承兑汇票、伦敦银行同业拆借利率、SOFR、美国基准利率或加拿大最优惠利率进行定价。

该公司在美国商业票据计划下的借款最多可获得25亿美元的授权。

截至2023年3月31日，公司未偿还的银行信贷额度和未偿商业票据的加权平均利率为5.3％（2022年3月31日——1.4％），截至2023年3月31日的三个月未偿长期债务总额的加权平均利率为4.7％（截至2022年3月31日的三个月——4.0％）。

截至2023年3月31日，未偿还的信用证和担保总额为5.53亿美元。

中期票据

2021 年 7 月，公司提交了一份基本货架招股说明书，允许在加拿大不时出售高达 300 亿美元的中期票据，该票据将于 2023 年 8 月到期。如果发行，这些证券可以按包括利率在内的金额和价格发行，将根据发行时的市场状况确定。

美元债务证券

2021年7月，公司提交了一份基础架招股说明书，允许在美国不时出售高达30亿美元的债务证券，该要约将于2023年8月到期。如果发行，这些证券可以按包括利率在内的金额和价格发行，将根据发行时的市场状况确定。

9。其他长期负债

资产退休义务

公司的资产退休债务预计将在大约60年的时间内持续结算，并使用5.6％的加权平均贴现率（2022年12月31日——5.6％）和高达2％（2022年12月31日——最高2％）的通货膨胀率进行贴现。贴现资产退休债务的对账情况如下：

(1) 包括对成本、通货膨胀和时机估算的正常修订，以及与2022年12月31日加速放弃北海尼安油田资产相关的修订。

(2) 反映了由于艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和萨斯喀彻温省在2022年发生省级监管变化而导致公司资产退休债务的预计结算时间的变化。

基于股份的薪酬

基于股份的薪酬负债包括根据公司的股票期权计划和绩效股票单位（“PSU”）计划产生的成本。公司的股票期权计划赋予在职员工选择接受普通股或现金付款以换取交出的股票期权的权利。PSU计划赋予公司的某些高管员工获得现金补助的权利，现金补助金额取决于员工个人的绩效以及某些其他绩效指标的满足程度。

公司承认根据这些计划进行潜在的现金结算。如果所有既得股票期权和PSU均以现金结算，则负债的当前部分是未来十二个月内应支付的最大负债金额。

10。所得税

所得税准备金如下：

(1) 包括北美勘探与生产、油砂开采和升级以及中游和炼油板块。

（2）石油收入税。

11。股本

已授权

优先股可按系列发行。

无面值的普通股数量不限。

股息政策

自2001年以来，公司每年定期支付季度股息。股息政策由董事会定期审查，可能会发生变化。

2023年3月1日，董事会批准将季度股息增加6％，至每股普通股0.90美元，从2023年4月5日支付的股息开始。2022 年 11 月 2 日，董事会批准将季度股息增加 13%，至每股普通股0.85美元。2022 年 8 月 3 日，董事会批准了每股普通股 1.50 美元的特别股息。2022年3月2日，董事会批准将季度股息从每股普通股0.5875美元增加28％，至每股普通股0.75美元。

普通课程发行人出价

2023年3月8日，公司的普通发行人竞标申请获得批准，发行人竞标在自2023年3月13日起至2024年3月12日的12个月内通过多伦多证券交易所、加拿大另类交易平台和纽约证券交易所的设施购买多达92,296,006股普通股，占公众持股量的10％。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司以每股普通股76.96美元的加权平均价格购买了890万股普通股，总成本为6.85亿美元。留存收益减少了6.01亿美元，这意味着普通股的收购价格超过了平均账面价值。2023年3月31日之后，公司以每股普通股80.60美元的加权平均价格购买了210万股普通股，总成本为1.69亿美元。

基于股份的薪酬——股票期权

下表汇总了与截至2023年3月31日未偿还的股票期权有关的信息：

股票期权计划是一项 “滚动7％” 计划，根据该计划，根据该计划可以预留发行的普通股总数不得超过不时已发行普通股的7％。

12。累计其他综合收益（亏损）

扣除税款后的累计其他综合收益（亏损）的组成部分如下：

13。资本披露

公司已将其资本定义为在每个报告日确定的长期债务和合并股东权益。

公司在管理资本结构时的目标是保持财务灵活性和平衡，使公司能够进入资本市场以维持其持续运营和增长战略。公司主要根据被称为 “债务与账面资本比率” 的内部衍生财务指标来监控资本，即当前和长期债务减去现金和现金等价物的比率除以股东权益账面价值加上当前和长期债务减去现金和现金等价物的总和。该公司的债务与账面资本比率的内部目标区间为25％至45％。在资本项目、收购或大宗商品价格下跌共同出现的时期，可能会超过这一范围。当经营活动产生的现金流大于当前投资活动时，公司可能低于目标区间的低端。截至2023年3月31日，该比率低于目标区间的23.6％。

提醒读者，国际财务报告准则未定义债务与账面资本化比率，该财务指标可能无法与其他公司提出的类似衡量标准进行比较。此外，无法保证公司将继续使用该措施来监控资本，也无法保证将来不会改变该措施的计算方法。

公司受财务契约的约束，该契约要求其信贷额度协议中定义的债务账面资本不得超过65％。截至2023年3月31日，公司遵守了该契约。

14。普通股每股净收益

15。金融工具

公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、投资、风险管理资产和负债、应付账款、应计负债、租赁负债和长期债务。除投资和风险管理资产与负债外，这些金融工具按摊余成本归类为金融资产和负债。投资按公允价值按损益分类为金融资产。风险管理资产和负债被归类为用于交易的衍生品或现金流对冲。

每个衡量日二级衍生金融工具的估计公允价值是根据适当的内部估值方法和/或第三方指标确定的，包括大宗商品的远期报价、外汇汇率、利率曲线和其他波动因素。

财务报表确认了风险管理资产（负债）所含衍生金融工具的估计公允价值的变化如下：

(1) 风险管理资产和负债分别在附注7和附注9中披露。

风险管理活动的净损失如下：

除固定利率长期债务外，公司金融工具的账面金额接近其公允价值。公司的金融工具被归类为一级，但归类为二级的风险管理资产和负债除外。1、2和3级金融工具之间没有转账。公司固定利率长期债务的公允价值概述如下：

(1) 固定利率长期债务的公允价值是根据报价的市场价格确定的。

(2) 包括固定利率长期债务的当前部分。

财务风险因素

公司的财务风险与公司截至2022年12月31日止年度的经审计财务报表附注1、4和19中讨论的风险一致。

a) 市场风险

市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格变化而波动的风险。公司的市场风险包括大宗商品价格风险、利率风险和外币汇率风险。

大宗商品价格风险管理

公司定期使用大宗商品衍生金融工具来管理其因出售未来原油和天然气生产以及购买天然气而面临的大宗商品价格风险。

利率风险管理

该公司的固定利率长期债务面临利率价格风险，其浮动利率长期债务面临利率现金流风险。截至2023年3月31日，公司没有未偿还的重大利率互换合约。

外币汇率风险管理

该公司在加拿大面临的外币汇率风险主要与其以美元计价的长期债务、商业票据和营运资金有关。公司还因以其他货币进行的交易及其外国子公司的账面价值面临外币汇率风险。

截至2023年3月31日，公司有14.46亿美元的未偿外币远期合约（2022年12月31日——10.17亿美元），原始期限最长为90天，其中10.1亿美元被指定为衍生品进行交易（2022年12月31日——10.17亿美元），4.36亿美元被指定为现金流对冲（2022年12月31日——零美元）。

b) 信用风险

信用风险是指金融工具的当事方因未能履行义务而给公司造成财务损失的风险。

交易对手信用风险管理

该公司的应收账款主要来自原油和天然气行业的客户，并面临正常的行业信用风险。公司通过定期审查其对个别公司的风险敞口来管理这些风险，并酌情确保提供育儿担保或信用证，以最大限度地减少违约的影响。截至2023年3月31日，公司几乎所有的应收账款都是在正常贸易条件下到期的。

如果衍生金融工具的交易对手不履行职责，公司还可能面临损失；但是，公司通过与几乎都是投资级金融机构的交易对手签订协议来管理这种信用风险。截至2023年3月31日，公司与衍生金融工具相关的特定交易对手的净风险管理资产为零（2022年12月31日——700万美元）。金融资产的账面金额接近最大信用风险敞口。

c) 流动性风险

流动性风险是公司在履行与金融负债相关的义务时遇到困难的风险。

流动性风险管理要求公司维持足够的现金和现金等价物以及其他资本来源，主要包括经营活动的现金流、可用信贷额度、商业票据和债务资本市场准入，以便在债务到期时偿还债务。该公司认为，它有足够的银行信贷额度来提供流动性，以管理运营现金流的接收和/或支付时间的波动。

截至2023年3月31日，公司金融负债的到期日如下：

(1) 长期债务仅代表本金偿还，不反映利息、原始发行折扣和保费或交易成本。

(2) 其他长期负债中包含的租赁付款仅反映本金支付，如下：少于一年，2.44亿美元；一年至少于两年，1.58亿美元；两年至少于五年，4.13亿美元；此后为7.2亿美元。

(3) 包括长期债务和其他长期负债的利息和其他融资支出。付款是根据2023年3月31日的适用利息和外汇汇率估算的。

16。承诺和意外情况

在正常业务过程中，公司已承诺支付某些款项。下表汇总了公司截至2023年3月31日的承诺：

(1) 包括与跨山管道扩建的为期20年的产品运输协议有关的承诺。

(2) 根据处理协议，公司按比例支付每月服务费中债务部分的25％。通行费中包括截至2058年的40年收费期内的29.13亿美元应付利息（注7）。

除上述承诺外，公司还签订了与其各种开发项目的工程、采购和施工有关的各种协议。公司可以在接到通知后取消这些合同，不收取任何罚款，但须支付取消之前产生的费用。

公司是正常业务过程中发生的多起法律诉讼的被告和原告。此外，公司还受到某些承包商建筑索赔的约束。公司认为，可能产生的与任何此类事项有关的任何负债都不会对其合并财务状况产生重大影响。

17。分段信息

			北美						北海						近海非洲						勘探和生产总量
			三个月已结束						三个月已结束						三个月已结束						三个月已结束
			3 月 31 日						3 月 31 日						3 月 31 日						3 月 31 日
（百万加元， 未经审计）			2023			2022			2023			2022			2023			2022			2023			2022
细分产品销售
原油和液化天然气			3,749			5,539			—			127			92			217			3,841			5,883
天然气			807			930			3			5			12			14			822			949
其他收入和收入 (1)			11			70			—			1			2			2			13			73
细分产品总销售额			4,567			6,539			3			133			106			233			4,676			6,905
减去：特许权使用费			(491)			(907)			—			—			(10)			(11)			(501)			(918)
分段收入			4,076			5,632			3			133			96			222			4,175			5,987
分段支出
制作			1,002			887			3			67			27			28			1,032			982
运输、混合和原料			1,546			1,752			—			2			—			—			1,546			1,754
损耗、折旧和摊销			890			878			1			29			35			51			926			958
资产退休债务增加			59			35			11			7			2			2			72			44
风险管理活动（商品衍生品）			20			49			—			—			—			—			20			49
分段支出总额			3,517			3,601			15			105			64			81			3,596			3,787
分段收益（亏损）			559			2,031			(12)			28			32			141			579			2,200
非分段支出
行政
基于股份的薪酬
利息和其他融资费用
风险管理活动（其他）
外汇收益
投资亏损（收益）
非分段支出总额
税前收益
当期所得税
递延所得税
净收益

(1) 包括中游和炼油板块的柴油和其他精炼产品的销售以及其他收入。

(2) 包括与加工油砂开采和升级领域第三方沥青和其他购买原料相关的混合和原料成本。

资本支出 (1)

(1) 本表提供了附注3和附注4中报告的资本化成本与现金流量表投资活动部分报告的净支出的对账情况。对账不包括外汇调整的影响。

（2）取消认列、资产报废义务、勘探和评估资产的转让以及其他公允价值调整。

分段资产

补充信息

利息覆盖率

以下财务比率与公司根据2021年7月的短期招股说明书持续发行中期票据有关。这些比率基于公司的中期合并财务报表，该报表根据加拿大普遍接受的会计原则编制。

(1) 净收益加上所得税和利息支出；除以利息支出。

(2) 调整后的资金流加上当期所得税和利息支出；除以利息支出。