塔尔加资源公司公布2023年第一季度财务业绩

休斯敦——2023年5月4日——塔尔加资源公司（纽约证券交易所代码：TRGP）（“TRGP”，“公司” 或 “Targa”）今天公布了2023年第一季度业绩。

2023年第一季度归属于塔尔加资源公司的净收益为4.970亿美元，而2022年第一季度为8,800万美元。

该公司报告称，2023年第一季度调整后的扣除利息、所得税、折旧和摊销以及其他非现金项目的收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）为9.406亿美元，而2022年第一季度为6.258亿美元。该公司报告称，2023年第一季度的可分配现金流和调整后的自由现金流分别为7.294亿美元和3.14亿美元。

2023年4月13日，公司宣布将2023年第一季度的季度现金分红提高至每普通股0.50美元，按年计算每股普通股2.00美元。2023年5月15日，所有已发行普通股的现金分红总额约为1.13亿美元，支付给截至2023年4月28日营业结束时的登记持有人。

塔尔加在2023年第一季度回购了724,140股普通股，每股加权平均价格为71.82美元，总净成本为5200万美元。截至2023年3月31日，该公司的5亿美元普通股回购计划还剩9180万美元。2023 年 5 月 3 日，公司董事会批准了一项新的股票回购计划，用于回购公司高达 10 亿美元的已发行普通股。新股票回购计划下批准的金额是现有股票回购计划剩余金额之外的金额。

2023 年第一季度-连续季度同比评论

Targa报告称，2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为9.406亿美元，与2022年第四季度相比增长了12％。调整后息税折旧摊销前利润的连续增长主要归因于Targa的营销和液化石油气出口业务实现的优化利润率增加，最近收购了其大奖赛液化天然气管道（“大奖赛”）剩余的25％权益，以及Targa的采集和加工（“G&P”）和物流与运输（“L&T”）系统的销量增加。在G＆P板块，连续调整后的营业利润率基本持平，这是由于创纪录的二叠纪天然气进口量和更高的费用被已实现的大宗商品价格的下降所抵消。二叠纪天然气进口量的增加归因于生产者活动的持续高水平。在L＆T细分市场，更高的营销利润率，加上连续管道运输、分馏和液化石油气出口量的增加，推动了该细分市场调整后的营业利润率的连续增长。由于优化机会增加，营销利润率有所提高。由于出口市场状况改善，液化石油气出口量增加。液化天然气管道运输和分馏量的增加主要是由于塔尔加的二叠纪G&P系统的供应量增加。G&A支出的减少主要归因于薪酬支出的减少，而运营支出的增加主要归因于活动水平的增加。

资本化和流动性

截至2023年3月31日，该公司的合并债务总额为121.786亿美元，扣除6,770万美元的债务发行成本和4,100万美元的未摊销折扣，其中95.344亿美元的未偿优先票据，公司15亿美元定期贷款机制下的未偿还债务15亿美元，商业票据计划下的3.050亿美元未偿还债务，证券化融资机制下未偿还的7.040亿美元，融资租赁2.439亿美元负债。

截至2023年3月31日，合并流动性总额约为26亿美元，其中包括TRGP Revolver下的24亿美元可用现金和2.118亿美元的现金。

成长项目更新

在二叠纪米德兰，塔尔加每天2.75亿立方英尺（“mmcf/d”）的格林伍德工厂仍在施工。在特拉华州二叠纪地区，其275 mmcf/d Midway工厂、275 mmcf/D Wildcat II工厂和230 mmcf/D Roadrunner II工厂的建设仍在继续。此外，塔尔加正在为二叠纪盆地的另一座天然气厂订购长交货期的物品。在其L＆T领域，位于德克萨斯州贝尔维尤山的Targa每天12万桶（“mbbl/d”）分馏列车（“Train 9”）及其代托纳液化天然气管道的建设仍在继续。正如先前披露的那样，Targa仍有望完成这些扩张。

为了应对Targa的二叠纪G&P系统和第三方预期的持续供应增长，Targa今天宣布计划在德克萨斯州贝尔维尤山建造一列新的120 mbbl/d分馏列车（“Train 10”）。10号列车预计将于2025年第一季度开始运营。

2023 年展望

尽管大宗商品价格低于塔尔加先前披露的2023年全年财务估计所依据的假设，但Targa对2023年全年调整后息税折旧摊销前利润在35亿至37亿美元之间的预期没有变化。塔尔加现在估计，2023年的净增长资本支出总额将在20亿美元至22亿美元之间，与在贝尔维尤山建造另一座天然气发电厂的长交期项目相关的增量支出有关，今天的公告与推进在贝尔维尤山的Train 10分馏塔的建设有关。塔尔加对2023年净维护资本支出的估计保持不变，约为1.75亿美元。请参阅本新闻稿中标题为 “非公认会计准则财务指标” 的部分，了解调整后息税折旧摊销前利润的前瞻性估计值以及该指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。

收益补充报告和最新的投资者简报可在公司网站 “投资者” 部分的 “活动和演示” 下找到 www.targaresources.com/inve.

电话会议

公司将于2023年5月4日美国东部时间上午 11:00（中部时间上午 10:00）为投资界举办电话会议，讨论其第一季度业绩。电话会议可在公司网站 “投资者” 部分的 “活动和演讲” 下通过网络直播观看，网址为 www.targaresources.com/inve，或者直接前往 https://edge.media-server.com/mmc/p/4bdw3s4z。活动结束大约两小时后，将在上面的链接上提供网络直播重播。

Targa Resources Corp. — 合并财务经营业绩

NM 由于分母较低，所注意到的百分比变化不成比例地高，因此被认为没有意义。

截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比

大宗商品销售的下降反映了液化天然气、天然气和凝析油价格的下降（17.692亿美元），部分被液化天然气、天然气和凝析油销量的增加（6.821亿美元）以及套期保值的有利影响（5.460亿美元）所抵消。

中游服务费用的增加主要是由于天然气收集和加工费的增加，包括收购特拉华盆地某些资产的影响。

产品购买量和燃料的减少反映了液化天然气、天然气和凝析油价格的下降，部分被液化天然气、天然气和凝析油量的增加所抵消。

运营支出的增加主要是由于活动和系统扩张的增加，在特拉华盆地和南德克萨斯州收购了某些资产，以及通货膨胀导致的成本增加。

有关细分市场的更多信息，请参阅 “—细分市场绩效回顾”。

折旧和摊销费用的增加主要是由于收购了特拉华盆地和南德克萨斯州的某些资产，缩短了某些已经或将要闲置的资产的折旧寿命，以及系统扩张对我们资产基础的影响。

一般和管理费用的增加主要是由于薪酬和福利、保险费用和专业费用的增加。

净利息支出的增加是由于净借款增加，主要用于收购特拉华盆地某些资产和大奖赛交易的净借款增加，但增长资本投资增加带来的资本化利息增加部分抵消。

在2022年期间，合伙企业赎回了2027年到期的5.375％优先票据。此外，公司终止了先前的TRGP优先担保循环信贷额度和合伙企业的优先担保循环信贷额度。这些交易导致了融资活动的净亏损。

所得税支出的增加主要是由于税前账面收入的增加，但与2022年相比，2023年发放的估值补贴有所增加，部分抵消了这一点。

归属于非控股权益的净收益（亏损）的减少主要是由于大奖赛交易以及对卡内罗合资企业非控股权益持有人的收益分配减少。

扣除税收后的非控股权益回购溢价归因于2023年的大奖赛交易以及2022年收购Stonepeak Infrastructure Partners在公司开发公司合资企业中的所有权益。

A系列优先股（“A系列优先股”）的股息减少是由于公司在2022年5月全部赎回了A系列优先股的所有已发行和流通股份。

细分市场表现回顾

以下关于分部业绩的讨论包括分部间活动。该公司将分部营业利润率和调整后的营业利润率视为衡量其业务核心盈利能力的重要业绩指标。这些衡量标准是内部财务报告的关键组成部分，经过审查以保持一致性和进行趋势分析。有关调整后营业利润率的讨论，请参阅 “非公认会计准则财务指标——调整后的营业利润率”。分部经营财务业绩和运营统计数据包括分部间交易的影响。这些分段间交易已从合并列报中删除。

该公司主要在两个领域开展业务：（i）采集和加工；（ii）物流和运输。

收集和处理部分

采集和加工部门包括用于收集和/或购买和/或出售油气井生产的天然气、去除杂质以及通过开采液化天然气将这些天然气加工成可销售的天然气的资产；以及用于采集、终止和/或买卖原油的资产。采集和加工板块的资产位于西德克萨斯州的二叠纪盆地和新墨西哥州东南部（包括米德兰、中部和特拉华盆地）；南德克萨斯州的伊格尔福特页岩；北德克萨斯州的巴尼特页岩；俄克拉荷马州的阿纳达科、阿德莫尔和阿科玛盆地（包括SCOOP和STACK）和堪萨斯州中南部；北达科他州的威利斯顿盆地（包括巴肯和三叉口）plays）；以及路易斯安那州墨西哥湾沿岸和墨西哥湾的陆上和近海地区。

下表提供了有关该分部在指定时期内的经营业绩的汇总数据：

下表列出了归属于公司权益量的已实现的大宗商品套期保值收益（亏损），这些收益包含在采集和加工板块调整后的营业利润率中：

截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比

调整后营业利润率的增加是由于天然气进口量增加和费用增加导致利润率的增加，主要是在二叠纪地区，但部分被大宗商品价格的下跌所抵消。二叠纪天然气进口量的增加归因于2022年第三季度收购了特拉华盆地的某些资产，2022年第三季度增加了Legacy和Red Hills VI工厂，以及持续强劲的生产商活动。中部地区的天然气进口量增加主要是由于在2022年第二季度收购了南德克萨斯州的某些资产。沿海地区销量的减少归因于产量下降。

运营支出的增加主要是由于在2022年第二和第三季度收购了南德克萨斯州和特拉华盆地的某些资产。此外，二叠纪产量的增加、2022年第三季度Legacy和Red Hills VI工厂的增建以及通货膨胀的影响导致了成本的增加。

物流和运输板块

物流和运输部门包括将混合液化天然气转化为液化天然气产品所需的活动和资产，还包括其他资产和增值服务，例如液化天然气和液化天然气产品的运输、储存、分馏、终止和营销，包括向液化石油气出口商提供的服务以及支持公司其他业务的某些天然气供应和营销活动。物流和运输部门还包括Grand Prix NGL Pipeline，它将公司在二叠纪盆地、俄克拉荷马州南部和德克萨斯州北部的采集和加工基地与该公司位于德克萨斯州贝尔维尤山的下游设施连接起来。关联资产通常与公司的采集和处理部门相关并部分由其提供，除管道和小型码头外，主要位于德克萨斯州的贝尔维尤山和加莱纳公园以及路易斯安那州的查尔斯湖。

下表提供了有关该分部在指定时期内的经营业绩的汇总数据：

截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比

调整后的营业利润率的增加是由于更高的营销利润率、更高的管道运输和分馏利润率以及更高的液化石油气出口利润率。由于优化机会的增加，营销利润率有所增加。管道运输和分馏量主要得益于公司二叠纪采集和处理系统的供应量增加。由于销量和费用增加，液化石油气出口利润率增加。

运营支出的增加是由于更高的税收和更高的薪酬和福利。

其他

其他包含与未被指定为现金流套期保值的衍生品合约相关的商品衍生品活动按市值计价的收益/亏损的结果。该公司已进入衍生工具，以对冲与公司未来部分商品购买和销售相关的大宗商品价格以及公司物流和运输领域的天然气运输基础风险。

关于 Targa 资源公司

Targa Resources Corp. 是领先的中游服务提供商，也是北美最大的独立中游基础设施公司之一。该公司拥有、运营、收购和开发多元化的国内中游基础设施资产组合，其运营对于在美国各地以及越来越多地向世界提供高效、安全和可靠的能源至关重要。该公司的资产将天然气和液化天然气与国内和国际市场连接起来，对清洁燃料和原料的需求不断增长。该公司主要从事：采集、压缩、处理、加工、运输以及购买和销售天然气；运输、储存、分馏、处理和购买和销售液化天然气和液化天然气产品，包括为液化石油气出口商提供服务；以及收集、储存、终止和购买和销售原油。

Targa是一家财富500强公司，被纳入标准普尔500指数。

欲了解更多信息，请访问公司的网站 www.targaresources.

非公认会计准则财务指标

本新闻稿包括公司的非公认会计准则财务指标：调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率（分部）。下表提供了这些非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。

公司利用非公认会计准则指标来分析公司的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流、调整后的自由现金流和调整后的营业利润率（分部）是非公认会计准则指标。与这些非公认会计准则指标最直接可比的GAAP指标是运营收入（亏损）、归属于Targa Resources Corp的净收益（亏损）和分部营业利润率。这些非公认会计准则指标不应被视为GAAP衡量标准的替代方案，并且作为分析工具存在重要局限性。投资者不应孤立地考虑这些措施，也不应将其作为对公司根据公认会计原则公布的业绩分析的替代品。此外，由于公司的非公认会计准则指标不包括影响收入和细分市场营业利润率的部分（但不是全部）项目，并且公司行业内不同公司的定义也不同，因此该公司的定义可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，从而削弱了它们的效用。管理层通过审查可比的GAAP衡量标准，了解这些指标之间的差异并将这些见解纳入公司的决策流程，来弥补公司非公认会计准则指标作为分析工具的局限性。

调整后的营业利润率

公司将公司各细分市场的调整后营业利润率定义为收入减去产品购买量和燃料。它受到交易量和大宗商品价格以及公司的合约组合和大宗商品套期保值计划的影响。

收集和处理调整后的营业利润率主要包括：

物流和运输调整后的营业利润率主要包括：

按市值对冲未实现的公允价值变动对调整后的营业利润率影响在 “其他” 中报告。

公司各分部的调整后营业利润率为投资者提供了有用的信息，因为管理层和公司财务报表的外部用户，包括投资者和商业银行，将其用作补充财务指标，以评估：

作为核心内部管理流程，管理层每月审查公司各分部的调整后营业利润率和营业利润率。公司认为，投资者可以获得管理层在评估公司经营业绩时使用的相同财务指标，这将使投资者受益。公司调整后的营业利润率与最直接可比的GAAP指标的对账情况列在 “分部业绩审查” 下。

调整后 EBITDA

公司将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销前归属于Targa Resources Corp的净收益（亏损），以及公司认为应根据公司核心经营业绩进行调整的其他项目。调整后的息税折旧摊销前利润对账表及其脚注中详细列出了调整项目。调整后的息税折旧摊销前利润被公司以及投资者、商业银行和其他机构等公司财务报表的外部用户用作补充财务指标，用于衡量公司资产产生足以支付利息成本、支持公司债务和向公司投资者支付股息的现金的能力。

可分配现金流和调整后的自由现金流

公司将可分配现金流定义为调整后的息税折旧摊销前利润减去债务的现金利息支出、现金税（费用）优惠和维护资本支出（扣除任何项目成本补偿）。公司将调整后的自由现金流定义为可分配的现金流减去成长资本支出，扣除非控股权益的出资和对未合并关联公司投资的净出资。可分配现金流和调整后的自由现金流是公司和公司财务报表的外部用户（例如投资者、商业银行和研究分析师）使用的绩效指标，用于评估公司产生现金收益（在偿还公司债务和融资资本支出之后）用于公司目的（例如支付股息、偿还债务或赎回其他融资安排）的能力。

下表显示了上述时期归属于Targa Resources Corp的净收益（亏损）与调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后自由现金流的对账情况：

下表显示了公司预计净收入与2023年调整后息税折旧摊销前利润估计值的对账情况：

FD 法规披露

我们使用以下任何内容来遵守我们在FD法规下的披露义务：新闻稿、美国证券交易委员会文件、公开电话会议或我们的网站。我们经常在我们的网站www.targaresources.com上发布重要信息，包括可能被视为重要的信息。我们鼓励投资者和其他对公司感兴趣的人关注这些分销渠道，以进行重大披露。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述是经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本新闻稿中涉及公司预期、相信或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述，包括有关我们预计财务业绩和资本支出的陈述。这些前瞻性陈述依赖于有关未来事件的许多假设，受许多不确定性、因素和风险的影响，其中许多不确定性、因素和风险超出了公司的控制范围，这可能导致业绩与公司管理层的预期存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于天气、政治、经济和市场状况，包括天然气、液化天然气和原油的价格和市场需求下降、流行病或任何其他公共卫生危机的影响、持续或新的全球冲突导致的大宗商品价格波动、石油输出国组织（“欧佩克”）和非欧佩克石油生产国的行动、银行中断的影响以及资本市场，包括因无法进入资本市场而产生的市场银行和金融服务公司的流动性, 业务发展工作的时机和成功以及其他不确定性.公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括其最新的10-K表年度报告，以及随后提交的任何10-Q表季度报告和8-K表最新报告，对这些以及其他适用的不确定性、因素和风险进行了更全面的描述。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

通过电子邮件 InvestorRelations@targaresources.com 或致电 (713) 584-1133 与公司的投资者关系部门联系。

桑杰·莱德

财务与投资者关系副总裁

詹妮弗·克内尔

首席财务官