美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
（Mark One）
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
对于从到的过渡期
委员会文件编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
|
（美国国税局雇主 证件号） |
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（主要行政办公室地址） |
|
（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
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交易品种 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 |
☐ |
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☒ |
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非加速过滤器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是 ☐ 否
注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。
班级 |
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截至 2023 年 4 月 28 日已发放 |
普通股，每股面值0.01美元 |
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查找前
物品 |
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页面 |
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第一部分 — 财务信息 |
|
1 |
财务报表 |
3 |
|
合并资产负债表——2023年3月31日和2022年12月31日 |
3 |
|
合并综合收益（亏损）表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 |
4 |
|
合并现金流量表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 |
5 |
|
合并股东赤字表——截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月 |
6 |
|
合并财务报表附注 |
7 |
2 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
12 |
3 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
21 |
4 |
控制和程序 |
21 |
|
第二部分 — 其他信息 |
|
1 |
法律诉讼 |
22 |
1A |
风险因素 |
22 |
2 |
不适用 |
|
3 |
不适用 |
|
4 |
不适用 |
|
5 |
其他信息 |
22 |
6 |
展品 |
22 |
|
签名 |
23 |
2
第一部分——财务所有信息
第 1 项。 财务所有声明
合并 B资产负债表
黄色公司和子公司
（金额以百万计，股票和每股数据除外） |
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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（未经审计） |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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托管中存放的限制金额 |
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应收账款，净额 |
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预付费用和其他 |
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流动资产总额 |
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财产和设备： |
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成本 |
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减去 — 累计折旧 |
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净财产和设备 |
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递延所得税，净额 |
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养老金 |
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经营租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东赤字 |
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流动负债： |
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||
应付账款 |
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$ |
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$ |
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||
工资、假期和员工福利 |
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当期经营租赁负债 |
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理赔和保险应计费用 |
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其他应计税款 |
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其他流动负债和应计负债 |
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||
长期债务的当前到期日 |
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||
流动负债总额 |
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其他负债： |
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长期债务，减去流动部分 |
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||
养老金和退休后 |
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||
经营租赁负债 |
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索赔和其他负债 |
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股东赤字： |
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累积优先股，美元 |
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普通股，$ |
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资本盈余 |
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累计赤字 |
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( |
) |
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( |
) |
累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
库存股，按成本计算 |
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( |
) |
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( |
) |
股东赤字总额 |
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( |
) |
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( |
) |
负债总额和股东赤字 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附说明是这些声明的组成部分。
3
合并 C 的报表综合收益（亏损）
黄色公司和子公司
在截至3月31日的三个月中
（未经审计）
（金额以百万计，每股数据除外；以千股为单位） |
|
2023 |
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2022 |
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||
营业收入 |
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$ |
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$ |
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||
运营费用： |
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工资、工资和雇员福利 |
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燃料、运营费用和用品 |
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购买的交通工具 |
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折旧和摊销 |
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其他运营费用 |
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财产处置收益，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
运营费用总额 |
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营业收入（亏损） |
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( |
) |
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非营业费用： |
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利息支出 |
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非工会养老金和退休后福利 |
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( |
) |
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其他，净额 |
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( |
) |
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非营业费用，净额 |
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所得税前亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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( |
) |
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综合损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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已发行普通股平均值——基本 |
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已发行普通股平均值——摊薄 |
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每股亏损-基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
每股亏损——摊薄 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
所附说明是这些声明的组成部分。
4
CONSO 声明上市现金流
黄色公司和子公司
在截至3月31日的三个月中
（未经审计）
（单位：百万） |
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2023 |
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2022 |
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经营活动： |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
为使净亏损与经营活动现金流保持一致而进行的调整： |
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折旧和摊销 |
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租赁摊销和增值费用 |
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租赁付款 |
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( |
) |
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( |
) |
实物实收利息 |
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与债务相关的摊销 |
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基于股权的薪酬和员工福利支出 |
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非工会养老金结算费 |
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财产处置收益，净额 |
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) |
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) |
递延所得税，净额 |
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其他非现金项目，净额 |
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( |
) |
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净资产和负债变动： |
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应收账款 |
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( |
) |
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应付账款 |
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( |
) |
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其他运营资产 |
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其他营业负债 |
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( |
) |
|
由（用于）经营活动提供的净现金 |
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( |
) |
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投资活动： |
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购置财产和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
处置财产和设备的收益 |
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由（用于）投资活动提供的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动： |
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偿还长期债务 |
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( |
) |
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( |
) |
基于权益的薪酬的预扣税款 |
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( |
) |
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( |
) |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
托管中现金和现金等价物及限制金额的净增加（减少） |
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( |
) |
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( |
) |
期初，托管中的现金和现金等价物以及限制性金额 |
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||
期末，托管中的现金和现金等价物以及限制性金额 |
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$ |
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$ |
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||
补充现金流信息： |
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|
||
支付的利息 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
所附说明是这些声明的组成部分。
5
黄色公司和子公司
在截至3月31日的三个月中
（未经审计）
（单位：百万） |
|
优先股 |
|
普通股 |
|
资本盈余 |
|
累计赤字 |
|
累计其他综合亏损 |
|
国库股票，按成本计算 |
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股东赤字总额 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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基于股权的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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净亏损 |
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养老金，扣除税款： |
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先前净亏损的摊销 |
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先前服务抵免的摊销 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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结算调整 |
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净精算损失 |
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外币折算，扣除税款 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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( |
) |
$ |
( |
) |
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( |
) |
$ |
( |
) |
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（单位：百万） |
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优先股 |
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普通股 |
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资本盈余 |
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累计赤字 |
|
累计其他综合亏损 |
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国库股票，按成本计算 |
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股东赤字总额 |
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截至2021年12月31日的余额 |
|
$ |
— |
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$ |
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$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
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基于股权的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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净亏损 |
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— |
|
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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) |
养老金，扣除税款： |
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|||||||
先前净亏损的摊销 |
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先前服务抵免的摊销 |
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( |
) |
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外币折算，扣除税款 |
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— |
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— |
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截至2022年3月31日的余额 |
|
$ |
— |
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$ |
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$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
||
所附说明是这些声明的组成部分。
6
合并附注财务报表
黄色公司和子公司
（未经审计）
1。业务描述
Yellow Corporation（也称为 “Yellow”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家控股公司，通过其运营子公司为客户提供广泛的运输服务。我们拥有北美最大、最全面、零担运输（“LTL”）网络之一，具有本地、区域、国家和国际能力。通过我们经验丰富的专业服务团队，我们提供零担运输方面的专业知识和灵活的供应链解决方案，确保客户可以放心地运送工业、商业和零售商品。
Yellow Corporation的LTL子公司包括USF Holland LLC（“Holland”）、New Penn Motor Express LLC（“New Penn”）、USF Reddaway Inc.（“Reddaway”）、YRC Inc.和加拿大YRC Freight Company（均以 “YRC Freight” 的名义开展业务，以下简称 “YRC Freight”）。我们的零担运输公司通过主要位于美国和加拿大的综合设施网络提供服务。我们还通过Yellogs Logistics, Inc.（“Yellogs”）提供服务，该公司是我们的客户定制物流解决方案提供商，专门提供卡车、住宅和仓库解决方案。
该公司主要通过在其北美地面配送网络中运营自有或租赁的设备，为国内、区域和国际市场的工业、商业和零售商品运输提供全方位的服务。为各种类别的商品提供运输服务，其中可能包括（除其他外）服装、电器、汽车零部件、化学品、食品、家具、玻璃、机械、金属、金属制品、非散装石油产品、橡胶、纺织品、木材和其他制成品或部件。该公司既提供零担服务，也提供卡车运输服务，前者将来自多个客户的货物合并到一辆拖车上。交付主要是零担货物，提供卡车装载服务，以最大限度地提高设备利用率并减少空载里程（空车或部分满载的拖车为平衡网络而行驶的距离）。该公司还提供利润率更高的专业服务，包括有保障的加急服务、限时交付、跨境服务、展览服务、产品退货和政府物资运输。
该公司的劳动力受集体谈判协议的约束，该协议主要在2024年3月31日到期。
2。演示基础
随附的未经审计的合并财务报表包括Yellow及其全资子公司的账目。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。我们以日历年为基础进行报告。
为公允列报本文所列中间期合并财务报表所必需的所有正常经常性调整均已作出。这些未经审计的公司中期合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）、10-Q表季度报告说明以及适用的规则和条例编制的。这些报表中通常包含在根据公认会计原则编制的财务报表中包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。随附的合并财务报表应与公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告（“2022年10-K表”）一起阅读。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度或其他报告期的预期经营业绩。
估算值的使用
管理层在根据公认会计原则编制财务报表时做出估计和假设，这会影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
7
收入分解
该公司的收入汇总如下，零担运输的定义是我们网络中运输的少于10,000磅的货物：
（单位：百万） |
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截至2023年3月31日的三个月 |
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截至2022年3月31日的三个月 |
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LTL 收入 |
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$ |
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其他收入 (a) |
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总收入 |
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$ |
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(a) 其他收入主要由卡车装运组成.
会计准则
尽管最近发布了适用于公司的会计准则，但预计这些准则都不会对我们的合并财务报表和附注产生重大影响。
3。债务与融资
截至目前我们的未偿债务 2023 年 3 月 31 日，包括以下内容：
（单位：百万） |
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面值 |
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折扣 |
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承诺 |
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债务 |
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账面价值 |
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有效 |
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UST A期贷款(a) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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(b) |
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% |
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UST B期贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
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(b) |
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% |
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定期贷款 (a) |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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(c) |
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ABL 设施 |
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不适用 |
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租赁融资义务 |
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( |
) |
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(d) |
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债务总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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租赁融资债务的当前到期日 |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
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长期债务 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|||
(a) 面值和账面价值都反映了已提取的累积现金资金加上累积的实物利息。
(b) 基于欧元美元利率的浮动利率，该利率目前由1、2、3或6个月的美元伦敦银行同业拆借利率确定，下限为
(c) 基于欧元美元利率的浮动利率，该利率目前由1、3或6个月的美元伦敦银行同业拆借利率确定，下限为
(d) 租赁融资债务的利率来自租赁协议有效期内的租金支付总额与计算的本金摊销之间的差额。这些义务的剩余期限在2024年至2032年之间，有续订权可供选择。
2023 年 1 月 3 日，A&R CDA 的未清余额已全额支付，这符合协议条款，我们的现金和现金等价物减少了美元
该公司有 $
到期日
截至未来五年及以后的债务总额的本金到期日 2023 年 3 月 31 日如下：
（单位：百万） |
|
本金到期金额 |
|
|
2023-剩余部分 |
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
8
公允价值测量
我们的长期债务（包括当前到期日）的账面价值和估计公允价值汇总如下：
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
（单位：百万） |
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||
UST 贷款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
第二个 A&R CDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁融资义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
债务总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
UST 贷款的公允价值是使用某些不可观察的投入（公允价值计量的三级投入）估算的，这些投入基于未来现金流的贴现金额，使用我们目前估计的类似负债或资产的增量借款率。租赁融资债务的公允价值是使用具有类似特征的上市担保贷款（公允价值计量的三级输入）估算的。
9
4。租约
租约（单位：百万） |
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
资产 |
|
|
|
|
|
|
||
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
||
当期经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
其他信息 |
|
|
|
|
|
|
||
加权平均剩余租赁期限-经营租赁（年） |
|
|
|
|
|
|
||
加权平均折扣率——经营租赁 |
|
|
% |
|
|
% |
||
租赁成本（百万美元） |
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
||
运营租赁成本(a) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
短期成本(b) |
|
|
|
|
|
|
||
可变租赁成本(b) |
|
|
|
|
||||
总租赁成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
||
其他信息（以百万计） |
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
|
|
|
|
|
||
来自经营租赁的运营现金流 |
|
$ |
|
$ |
|
||
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 |
|
$ |
|
$ |
|
||
截至2023年3月31日，未来五年及以后的租赁负债到期日如下：
租赁负债的剩余到期日（百万美元） |
|
|
经营租赁 |
|
||
2023-剩余部分 |
|
|
|
$ |
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
|
|
2027 年之后 |
|
|
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
|
|
$ |
|
|
减去：估算利息 |
|
|
|
|
|
|
租赁负债的现值 |
|
|
|
$ |
|
|
5。员工福利
非工会养老金计划
下表列出了我们公司赞助的养老金计划的定期养老金净支出（福利）的主要组成部分：
（单位：百万） |
|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|
截至2022年3月31日的三个月 |
|
||
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
先前净亏损的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
定期养老金支出净额（福利） |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
10
6。每股亏损
鉴于我们在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中蒙受的净亏损，我们确实如此
7。承诺、突发事件和不确定性
法律事务
我们参与了普通商业活动中出现的诉讼或诉讼。如果可能，我们会在我们认为谨慎的范围内为这些风险投保，但无法保证此类保险的性质或金额足以完全赔偿我们因未决和未来的法律诉讼而产生的责任。这些保险单中有许多都包含我们认为谨慎的金额的自保预留金。根据我们目前对截至这些合并财务报表发布之日现有信息的评估，我们认为我们的合并财务报表包括足够的准备金，用于支付我们参与的诉讼和诉讼中可能产生的估计成本和损失。
11
第 2 项。 管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩
关于前瞻性陈述的警示说明
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）应与本报告其他地方包含的合并财务报表和合并财务报表附注一起阅读。本报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括前面带有 “意愿”、“期望”、“打算”、“预期”、“相信”、“可以”、“应该”、“可能”、“项目”、“预测”、“提议”、“计划”、“设计”、“估计”、“启用” 等词语的陈述以及仅代表声明发表之日的类似表达方式。前瞻性陈述本质上是不确定的，基于公司管理层当前的信念、假设和预期以及当前的市场状况，并受到重大商业、经济、竞争、监管和其他风险、已知和未知的不确定性和突发事件的影响，其中许多是我们无法控制的。前瞻性陈述只是预测。我们未来的财务状况和业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异，这些陈述源于商业、财务和流动性以及普通股相关因素，包括（但不限于）：
12
概述
MD&A 包括以下部分：
我们的业务：简要描述我们的业务并讨论我们如何评估经营业绩。
合并经营业绩：对我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月合并经营业绩的分析。
某些非公认会计准则财务指标：对截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的过去十二个月的精选非公认会计准则财务指标的介绍和分析。
财务状况、流动性和资本资源：讨论我们的主要现金来源和用途，分析我们的现金流，并分析我们的合同义务和商业承诺的重大变化（如果适用）。
下文讨论的年度的 “第一季度” 分别是指截至3月31日的三个月。
我们的业务
Yellow Corporation是一家控股公司，通过其运营子公司为我们的客户提供广泛的运输服务。该公司拥有北美最大、最全面的零担网络之一，具有本地、区域、国家和国际能力。通过其经验丰富的专业服务团队，该公司在零担运输和灵活的供应链解决方案方面提供行业领先的专业知识，确保客户可以放心地运送工业、商业和零售商品。
我们使用多个指标来衡量业务业绩，但主要依赖（但不限于）营业收入、营业收入（亏损）和运营比率。我们还使用某些非公认会计准则财务指标作为评估我们的经营业绩的次要指标。
13
我们认为，我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报对投资者和其他用户很有用，因为这些指标是我们管理层用来比较和评估核心基础业务业绩的关键补充信息，特别是考虑到我们的杠杆地位和业务的资本密集型性质。此外，息税折旧摊销前利润是我们行业中其他公司常用的衡量标准，为投资者评估该行业公司的表现提供了比较。此外，调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者了解公司在TL协议中的财务契约情况，因为该指标是按照我们的TL协议中的定义计算的，是我们主要财务契约的驱动组成部分。
我们的非公认会计准则财务指标有以下局限性：
14
由于这些限制，我们的非公认会计准则指标不应被视为根据公认会计原则计算的绩效指标的替代品。我们主要依靠我们的公认会计原则业绩并将非公认会计准则指标用作次要衡量标准，从而弥补这些限制。
业务战略概述
我们的战略仍然侧重于提供模范的超区域服务，同时我们继续进行多年的企业转型，以优化和结构改善我们的网络，其中包括遍布北美的300多个战略性航站楼。预计此次转型将提高资产利用率，提高网络效率，节省成本并利用运营灵活性，将不同的公司系统整合到单一平台上，并在保持地理覆盖范围的同时合理化网络中的 300 多个物理位置。结果将是将Yellow作为一个公司，一个网络，以一个Yellow品牌运营。
我们在 2022 年初完成了 LTL 公司向通用技术平台的迁移，我们的重点转移到了将四个不同的线路网络整合到一个单一的全国网络上。随着货运从始发地到目的地码头在我们整个网络中的流动，我们目前与传统的国家和地区航空公司品牌相关的四个独立线路网络的合并将导致密度增加。此外，本地航站楼取件和配送优化工作将消除我们传统的国家和地区运营商品牌之间目前存在的重叠覆盖范围和客户互动。完成后，这种运营转型将增强客户服务，通过减少里程和提高生产率来节省成本，并将在不增加物理基础设施的情况下增加容量。2022 年 9 月，我们在美国西部成功实施了第一阶段的网络优化。第一阶段包括整合 89 个传统 YRC Freight 和 Reddaway 码头，结果符合我们的预期，因为让一名司机接送并交付区域和长途货物，使客户受益。我们将继续与国际兄弟会合作实施第二阶段，这将加强公司，保护22,000个工会工作岗位，并确保我们的客户得到良好的照顾并获得当今市场要求的一系列服务。我们希望在完成网络优化时利用第一阶段的成功和经验教训，然后将重点转向资本结构的再融资。
资本投资仍然是我们的重中之重，我们仍然致力于投资我们的机队和技术解决方案，以增强客户体验并提高我们的运营灵活性和效率。
15
合并经营业绩
下表提供了2023年和2022年第一季度的合并财务信息摘要：
|
第一季度 |
|
|
|
|
|||||||||||
|
2023 |
|
2022 |
|
|
2023 年与 2022 年的百分比变化 |
|
|||||||||
（单位：百万） |
$ |
|
% |
|
$ |
|
% |
|
|
% |
|
|||||
营业收入 |
$ |
1,158.6 |
|
|
100.0 |
|
$ |
1,260.4 |
|
|
100.0 |
|
|
|
(8.1 |
) |
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
工资、工资和雇员福利 |
|
672.5 |
|
|
58.0 |
|
|
711.0 |
|
|
56.4 |
|
|
|
(5.4 |
) |
燃料、运营费用和用品 |
|
240.6 |
|
|
20.8 |
|
|
243.6 |
|
|
19.3 |
|
|
|
(1.2 |
) |
购买的交通工具 |
|
152.0 |
|
|
13.1 |
|
|
185.4 |
|
|
14.7 |
|
|
|
(18.0 |
) |
折旧和摊销 |
|
35.3 |
|
|
3.0 |
|
|
35.7 |
|
|
2.8 |
|
|
|
(1.1 |
) |
其他运营费用 |
|
68.0 |
|
|
5.9 |
|
|
81.0 |
|
|
6.4 |
|
|
|
(16.0 |
) |
财产处置收益，净额 |
|
(0.5 |
) |
|
(0.0 |
) |
|
(5.5 |
) |
|
(0.4 |
) |
|
|
(90.9 |
) |
运营费用总额 |
|
1,167.9 |
|
|
100.8 |
|
|
1,251.2 |
|
|
99.3 |
|
|
|
(6.7 |
) |
营业收入（亏损） |
|
(9.3 |
) |
|
(0.8 |
) |
|
9.2 |
|
|
0.7 |
|
|
|
(201.1 |
) |
非营业费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
非营业费用，净额 |
|
47.5 |
|
|
4.1 |
|
|
37.5 |
|
|
3.0 |
|
|
|
26.7 |
|
所得税前亏损 |
|
(56.8 |
) |
|
(4.9 |
) |
|
(28.3 |
) |
|
(2.2 |
) |
|
|
100.7 |
|
所得税优惠 |
|
(2.2 |
) |
|
(0.2 |
) |
|
(0.8 |
) |
|
(0.1 |
) |
|
NM* |
|
|
净亏损 |
$ |
(54.6 |
) |
|
(4.7 |
) |
$ |
(27.5 |
) |
|
(2.2 |
) |
|
|
98.5 |
|
*没有意义
2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比
与2022年第一季度相比，包括燃油附加费在内的合并营业收入减少了1.018亿美元。与2022年第一季度相比，燃油附加费收入有所下降，这主要是由于出货量减少，但部分被燃油价格上涨所抵消。不包括燃油附加费收入，由于出货量减少，合并营业收入下降。
该公司的业绩反映了净收入的减少被某些可变运营费用所抵消。宏观经济状况推动的总体成本通胀影响了整个公司的成本，也影响了与第一阶段超级区域实施相关的持续成本，以及为第二阶段做准备的成本增加。下文提供了进一步的重大变更。
工资、工资和雇员福利。 工资、工资和员工福利减少了3,850万美元，这主要是由于裁员以及运输量减少的影响，合同工资和福利的增加部分抵消了这一影响。
购买的交通工具。 购买的运输减少了3,340万美元，这主要是由于公司有针对性地努力减少公路购买的运输使用量和减少设备租赁支出。尽管购买的运输成本有所增加，但该公司的总体利用率却下降了，导致总体下降。这些减少包括公路购买的运输费用减少了1,190万美元，设备租赁费用减少了1,070万美元，以及由于客户特定物流解决方案的下降而导致的第三方成本减少了820万美元。
其他运营费用。 其他运营费用减少了1,300万美元，这主要是由于第三方责任索赔支出减少了710万美元，这主要是由于2023年与2022年相比，2023年上一年度索赔的进展更为有利。
所得税。 公司过渡期的税收准备金或福利是使用年度有效税率的估计值计算得出的，并根据报告期内发生的离散项目（如果有）进行了调整。我们在2023年第一季度和2022年第一季度的有效税率分别为3.9％和2.8％。2023年的有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于我们国内净递延所得税资产的估值补贴被外国和州所得税部分抵消。2022 年的有效税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于我们国内递延所得税净资产的估值补贴。截至报告期，公司维持了对国内递延所得税净资产的全额估值补贴。
16
下表总结了2023年第一季度与2022年第一季度相比的主要收入指标：
|
|
第一季度 |
|
|
|
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
百分比 |
|
|||
工作日 |
|
|
64.0 |
|
|
|
63.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
运营比率 |
|
|
100.8 |
% |
|
|
99.3 |
% |
|
(1.5) pp |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
LTL 获得的收入（以百万计） |
|
$ |
1,053.2 |
|
|
$ |
1,137.2 |
|
|
|
(7.4 |
%) |
LTL 吨位（以千计） |
|
|
1,756 |
|
|
|
1,980 |
|
|
|
(11.3 |
%) |
每个工作日的 LTL 吨位（以千计） |
|
|
27.43 |
|
|
|
31.18 |
|
|
|
(12.0 |
%) |
汽运零担发货量（以千计） |
|
|
3,111 |
|
|
|
3,561 |
|
|
|
(12.6 |
%) |
每个工作日的 LTL 发货量（以千计） |
|
|
48.61 |
|
|
|
56.08 |
|
|
|
(13.3 |
%) |
LTL 获得了每百重的收入 |
|
$ |
29.99 |
|
|
$ |
28.72 |
|
|
|
4.4 |
% |
LTL 每百重量获得收入（不包括燃油附加费） |
|
$ |
24.51 |
|
|
$ |
23.83 |
|
|
|
2.8 |
% |
LTL 获得了每批货物的收入 |
|
$ |
339 |
|
|
$ |
319 |
|
|
|
6.0 |
% |
LTL 获得每批货物的收入（不包括燃油附加费） |
|
$ |
277 |
|
|
$ |
265 |
|
|
|
4.4 |
% |
每件货件的 LTL 重量（以磅为单位） |
|
|
1,129 |
|
|
|
1,112 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
获得的总收入（以百万计）(b) |
|
$ |
1,141.0 |
|
|
$ |
1,252.4 |
|
|
|
(8.9 |
%) |
总吨位（千吨） |
|
|
2,234 |
|
|
|
2,543 |
|
|
|
(12.2 |
%) |
每个工作日的总吨位（千吨） |
|
|
34.90 |
|
|
|
40.05 |
|
|
|
(12.9 |
%) |
总出货量（以千计） |
|
|
3,180 |
|
|
|
3,653 |
|
|
|
(12.9 |
%) |
每个工作日的总发货量（以千计） |
|
|
49.69 |
|
|
|
57.53 |
|
|
|
(13.6 |
%) |
每百重量获得的总收入 |
|
$ |
25.54 |
|
|
$ |
24.62 |
|
|
|
3.7 |
% |
每百重量的提货总收入（不包括燃油附加费） |
|
$ |
21.03 |
|
|
$ |
20.59 |
|
|
|
2.1 |
% |
每批货物的提货总收入 |
|
$ |
359 |
|
|
$ |
343 |
|
|
|
4.7 |
% |
每批货物的提货总收入（不包括燃油附加费） |
|
$ |
295 |
|
|
$ |
287 |
|
|
|
3.0 |
% |
每次货件的总重量（以磅为单位） |
|
|
1,405 |
|
|
|
1,392 |
|
|
|
0.9 |
% |
（单位：百万） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
(b)营业收入与总收入的对账： |
|
|
|
|
|
|
||
营业收入 |
|
$ |
1,158.6 |
|
|
$ |
1,260.4 |
|
收入延期和其他方面的变化 |
|
|
(17.6 |
) |
|
|
(8.0 |
) |
获得的总收入 |
|
$ |
1,141.0 |
|
|
$ |
1,252.4 |
|
某些非公认会计准则财务指标
正如之前在 “我们的业务” 部分中所讨论的那样，我们使用某些非公认会计准则财务指标来评估业绩，包括息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润。我们认为，我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报对投资者和其他用户很有用，因为这些指标是我们管理层用来比较和评估核心基础业务业绩的关键补充信息，特别是考虑到我们的杠杆地位和业务的资本密集型性质。除了根据公认会计原则编制的业绩外，还应考虑这些次要指标，但不应将其视为替代或优于我们的公认会计原则财务指标。
17
调整后 EBITDA
2023年第一季度和2022年第一季度以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的过去十二个月的净亏损与息税折旧摊销前利润与调整后的息税折旧摊销前利润（在我们的TL协议中定义为 “合并息税折旧摊销前利润”）的对账情况如下：
|
|
第一季度 |
|
|
过去的十二个月已结束 |
|
||||||||||
（单位：百万） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023年3月31日 |
|
|
2022年3月31日 |
|
||||
净亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
净亏损 |
|
$ |
(54.6 |
) |
|
$ |
(27.5 |
) |
|
$ |
(5.3 |
) |
|
$ |
(73.3 |
) |
利息支出，净额 |
|
|
46.2 |
|
|
|
37.7 |
|
|
|
170.1 |
|
|
|
152.3 |
|
所得税支出（福利） |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
3.3 |
|
|
|
1.2 |
|
折旧和摊销 |
|
|
35.3 |
|
|
|
35.7 |
|
|
|
143.0 |
|
|
|
146.0 |
|
税前利润 |
|
|
24.7 |
|
|
|
45.1 |
|
|
|
311.1 |
|
|
|
226.2 |
|
TL 协议的调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
财产处置（收益）损失，净额 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
|
|
(33.0 |
) |
|
|
(5.8 |
) |
非现金储备变动(a) |
|
|
3.1 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
2.5 |
|
|
|
11.5 |
|
信用证费用 |
|
|
1.7 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
8.5 |
|
允许的处置及其他 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.4 |
|
基于股权的薪酬支出 |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
4.6 |
|
非工会养老金结算费 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
64.7 |
|
其他，净额 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
2.7 |
|
费用金额受 10% 的门槛限制(b): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
国防部和解指控 |
|
|
— |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.3 |
|
其他，净额 |
|
|
2.5 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
23.3 |
|
调整后的息税折旧摊销前利润超过 10% 门槛 |
|
|
34.3 |
|
|
|
52.0 |
|
|
|
325.4 |
|
|
|
341.4 |
|
根据TTM计算进行的调整(b) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
调整后 EBITDA |
|
$ |
34.3 |
|
|
$ |
52.0 |
|
|
$ |
325.4 |
|
|
$ |
341.4 |
|
18
财务状况， 流动性和资本资源
以下各节提供有关我们的财务状况、流动性和资本资源的汇总信息。截至2023年3月31日和2022年12月31日，我们的总债务分别为14.778亿美元和15.38亿美元。
流动性
我们的主要流动性来源是现金和现金等价物、任何潜在的运营净现金流以及我们的ABL融资机制下的可用借款。截至2023年3月31日，我们的现金及现金等价物，不包括托管中的限制金额，为1.547亿美元。
截至2023年3月31日，我们在ABL设施下的可用性为5,410万美元，我们的可管理无障碍环境（定义见下文）为1,280万美元。可用性是通过减少ABL代理商征收的某些准备金和我们的3.593亿美元未偿信用证中可能预付的符合条件的应收账款加上符合条件的借款基础现金来获得的。我们的可管理可访问性代表我们将在ABL融资中获得的最大金额，并根据截至2023年3月31日的符合条件的应收账款加上符合条件的借款基础现金进行了调整。如果符合条件的应收账款低于管理层用来衡量可用性的门槛，即借款额度的10％，则管理ABL Facility的信贷协议允许在2023年4月14日合规衡量日期之前，将符合条件的借款基础现金调整为限制性现金。截至2023年3月31日，现金和现金等价物以及可管理的无障碍访问总额为1.675亿美元。
截至2022年12月31日，我们在ABL设施下的可用性为4,770万美元，可管理的无障碍环境为670万美元。截至2022年12月31日，现金及现金等价物以及可管理的无障碍环境总额为2.418亿美元。
正如财务报表脚注3所详述的那样，该公司有5.674亿美元的债务到期2024年6月30日，到期的债务为7.294亿美元。截至2023年3月31日，该公司的现金和现金等价物以及可管理的无障碍环境为1.675亿美元。在2024年债务到期之日或之前，公司将需要大量额外的流动性来偿还这些债务。该公司目前正在评估战略，以获得履行这些义务所需的额外流动性。这些策略可能包括但不限于发行债务或订立其他融资安排。无法保证公司能够在需要时或在可接受的条件下获得额外的流动性。
盟约
根据UST贷款和信贷协议，公司要求在这些协议到期之前将过去十二个月（“TTM”）的调整后息税折旧摊销前利润维持在2亿美元。管理层预计，根据实际和预测的经营业绩，公司将在未来十二个月内满足这一契约要求。
现金流
对于 2023 年和 2022 年第一季度：
|
|
第一季度 |
|
|||||
（单位：百万） |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
由（用于）经营活动提供的净现金 |
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
(33.5 |
) |
由（用于）投资活动提供的净现金 |
|
|
(27.2 |
) |
|
|
(29.8 |
) |
由（用于）融资活动提供的净现金 |
|
|
(69.7 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
运营现金流
2023年第一季度，经营活动提供的现金为1,260万美元，而2022年第一季度使用的现金为3,350万美元。提供的现金增加主要归因于营运资金的变化，包括收取的应收账款增加了7,800万美元，以及主要与短期激励金减少相关的其他运营负债产生的现金增加了2,730万美元，但部分被应付账款中使用的现金增加4,710万美元所抵消。此外，该公司的净亏损增加了2710万美元。
投资现金流
2023年第一季度用于投资活动的现金为2720万美元，而2022年第一季度使用的现金为2980万美元。所用现金减少260万美元，主要是由收购收入设备产生的现金流出减少所致。
19
融资现金流
2023年第一季度用于融资活动的现金为6,970万美元，而2022年第一季度使用的现金为940万美元。与2022年相比，2023年第一季度融资活动使用的现金有所增加，这与我们的A＆R CDA的偿还以及房地产销售收益汇款导致的定期贷款的额外还款有关。
资本支出
我们在2023年第一季度和2022年第一季度的资本支出分别为2960万美元和3640万美元。这些款项主要用于为购买收入设备、改善我们的技术基础设施和翻新我们的收入设备车队的发动机提供资金。
合同义务和其他商业承诺
以下各节汇总了有关我们的合同现金义务和其他商业承诺的合并信息，以了解截至2023年3月31日的报告期内任何重大变更的最新情况。
合同现金债务
公司已完成对我们重大现金需求的审查，以分析和披露截至2022年12月31日（详见2022年10-K表格）的预期现金流出与截至2023年3月31日的预期现金流出之间的重大现金需求变化（如果有的话）。
根据我们先前的财务报表披露或正常业务流程，公司考虑了我们的现金需求和现金流出的所有变化，并确定这些变化是合理的预期。
其他商业承诺
公司已完成对我们其他商业承诺的审查，以分析和披露截至2022年12月31日（详见2022年表格10-K）与截至2023年3月31日的承诺之间的重大变化（如果有）。因此，公司确定没有重大变化可供披露。
除了信用证和担保债券以及正常课程服务协议和资本购买的其他合同义务外，我们没有资产负债表外安排，这些义务已在2022年表格10-K中披露。此外，在2022年12月31日之后，这些安排没有实质性变化。
20
第 3 项。 定量和定性ve 关于市场风险的披露
我们主要面临与利率、外币和燃料价格波动的不利变动相关的市场风险。我们的市场风险敏感型工具和头寸所固有的风险是这些因素的不利变化所产生的潜在损失或支出增加。如2022年表格10-K所述，我们的市场风险政策或市场风险敏感工具和头寸没有实质性变化。
第 4 项。 控件和程序
按照《交易法》的要求，我们维持披露控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息，在SEC规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。我们的管理层在首席执行官和财务官的参与下，评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序，并得出结论，我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
在截至2023年3月31日的财季中，我们的财务报告内部控制没有发生任何重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
21
第二部分——第二部分她的信息
第 1 项。 法律诉讼程序
我们在本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表 “承诺、突发事件和不确定性” 附注中讨论了法律程序，该讨论以引用方式纳入此处。
第 1A 项。 Ri天空因子
你应该仔细考虑第一部分第 IA 项中讨论的因素。我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的 “风险因素” 可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们的10-K表年度报告中的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性最终也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 6 项。 Exh比特人
31.1* |
|
达伦·霍金斯根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条和第15d-14条提交的认证。 |
|
|
|
31.2* |
|
丹尼尔·奥利维尔根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条和第15d-14条提交的认证。 |
|
|
|
32.1* |
|
达伦·霍金斯根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条提供的认证。 |
|
|
|
32.2* |
|
丹尼尔·奥利维尔根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条提供的认证。 |
|
|
|
101.INS* |
|
内联 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为 XBRL 标签嵌入在 Interline XBRL 文档中。 |
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|
101.SCH* |
|
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
|
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* |
|
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
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|
101.LAB* |
|
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
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101.PRE* |
|
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
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|
|
104 |
|
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
__________________________
* 表示随函提交的文件。
22
签名URES
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
|
黄色公司 |
|
|
|
|
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|
日期：2023 年 5 月 3 日 |
|
/s/ 达伦 D. Hawkins |
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|
达伦·霍金斯 |
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|
首席执行官 |
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|
|
日期：2023 年 5 月 3 日 |
|
/s/ 丹尼尔·奥利维尔 |
|
|
丹尼尔·奥利维尔 |
|
|
首席财务官 |
23