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其他销售人员US-GAAP:运营部门成员2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:分段间消除成员2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP:运营部门成员2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 国际其他收入会员Pzza: 国际分部成员2022-12-262023-03-260000901491Pzza: 国际其他收入会员US-GAAP:所有其他细分市场成员2022-12-262023-03-260000901491US-GAAP:所有其他细分市场成员2022-12-262023-03-260000901491Pzza:国内公司自有餐厅细分市场成员Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 公司自有餐厅会员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 特许经营权和费用会员Pzza:北美特许经营分部成员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 特许经营权和费用会员Pzza: 国际分部成员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 特许经营权和费用会员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 佣金销售会员Pzza:北美委员会分部成员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 佣金销售会员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 佣金销售会员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 国际分部成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP:所有其他细分市场成员Pzza: 其他销售人员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 其他销售人员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:分段间消除成员2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP:所有其他细分市场成员US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP:运营部门成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 国际其他收入会员Pzza: 国际分部成员2021-12-272022-03-270000901491Pzza: 国际其他收入会员US-GAAP:所有其他细分市场成员2021-12-272022-03-270000901491US-GAAP:所有其他细分市场成员2021-12-272022-03-27
![Logo.jpg](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/901491/000162828023015436/pzza-20230326_g1.jpg)
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
x根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月26日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
委员会档案编号: 0-21660
爸爸约翰国际有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉华 | | 61-1203323 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | | | | | |
2002 爸爸约翰大道 | | |
路易斯维尔, KY | | 40299-2367 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(502) 261-7272
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每门课的标题: | | 交易符号 | | 注册的每家交易所的名称: |
普通股,面值0.01美元 | | 披萨 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求: 是的x没有 o
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | x | 加速过滤器 | o | |
非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | o | |
| | 新兴成长型公司 | o | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o没有 x
2023 年 4 月 27 日,有 32,656,059注册人的已发行普通股。
索引
| | | | | | | | |
| | 页号 |
| | |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 简明合并资产负债表——2023年3月26日和2022年12月25日 | 1 |
| | |
| 简明合并运营报表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月 | 2 |
| | |
| 简明合并综合收益表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月 | 3 |
| | |
| 简明合并股东赤字表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月 | 4 |
| | |
| 简明合并现金流量表——截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月 | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 34 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 34 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 36 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | 3月26日 2023 | | 12月25日 2022 |
| | (未经审计) | | |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 46,708 | | | $ | 47,373 | |
应收账款,净额 | | 99,997 | | | 102,533 | |
应收票据,流动部分 | | 7,207 | | | 6,848 | |
应收所得税 | | 5,957 | | | 8,780 | |
库存 | | 37,112 | | | 41,382 | |
预付费用和其他流动资产 | | 49,917 | | | 44,123 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 246,898 | | | 251,039 | |
财产和设备,净额 | | 253,144 | | | 249,793 | |
融资租赁使用权资产,净额 | | 27,847 | | | 24,941 | |
经营租赁使用权资产 | | 170,148 | | | 172,425 | |
应收票据,减去流动部分,净额 | | 21,242 | | | 21,248 | |
善意 | | 70,788 | | | 70,616 | |
递延所得税 | | 553 | | | 1,920 | |
其他资产 | | 74,241 | | | 72,245 | |
总资产 | | $ | 864,861 | | | $ | 864,227 | |
| | | | |
负债、可赎回的非控股权益和股东赤字 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 68,622 | | | $ | 62,316 | |
所得税和其他应付税款 | | 8,180 | | | 8,766 | |
应计费用和其他流动负债 | | 134,988 | | | 142,535 | |
当期递延收入 | | 20,508 | | | 21,272 | |
当期融资租赁负债 | | 7,473 | | | 6,850 | |
当期经营租赁负债 | | 24,959 | | | 23,418 | |
长期债务的当前部分 | | 8,200 | | | — | |
| | | | |
流动负债总额 | | 272,930 | | | 265,157 | |
递延收入 | | 21,733 | | | 23,204 | |
长期融资租赁负债 | | 21,392 | | | 19,022 | |
长期经营租赁负债 | | 157,211 | | | 160,905 | |
长期债务,减去流动部分,净额 | | 797,362 | | | 597,069 | |
递延所得税 | | 1,112 | | | — | |
其他长期负债 | | 67,183 | | | 68,317 | |
负债总额 | | 1,338,923 | | | 1,133,674 | |
| | | | |
可赎回的非控制性权益 | | 1,263 | | | 1,217 | |
| | | | |
股东赤字: | | | | |
普通股 ($)0.01每股面值;已发行 49,207在 2023 年 3 月 26 日和 49,138在 2022 年 12 月 25 日) | | 492 | | | 491 | |
额外的实收资本 | | 443,686 | | | 449,829 | |
累计其他综合亏损 | | (8,766) | | | (10,135) | |
留存收益 | | 203,569 | | | 195,856 | |
库存股(16,851截至2023年3月26日的股票以及 14,402截至2022年12月25日的股票,按成本计算) | | (1,130,136) | | | (922,434) | |
股东赤字总额 | | (491,155) | | | (286,393) | |
子公司的非控股权益 | | 15,830 | | | 15,729 | |
股东赤字总额 | | (475,325) | | | (270,664) | |
总负债、可赎回的非控股权益和股东赤字 | | $ | 864,861 | | | $ | 864,227 | |
参见随附的注释。
爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并运营报表
(未经审计) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
(以千计,每股金额除外) | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
| | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | |
国内公司自有餐厅销售 | | | | | | $ | 179,866 | | | $ | 198,765 | |
北美特许经营权使用费和费用 | | | | | | 36,072 | | | 34,268 | |
北美小卖部收入 | | | | | | 212,566 | | | 209,679 | |
国际收入 | | | | | | 31,463 | | | 34,617 | |
其他收入 | | | | | | 67,082 | | | 65,363 | |
总收入 | | | | | | 527,049 | | | 542,692 | |
成本和支出: | | | | | | | | |
运营成本(不包括折旧和摊销,如下所示): | | | | | | | | |
国内公司自有餐厅开支 | | | | | | 147,784 | | | 161,661 | |
北美小卖部开支 | | | | | | 196,415 | | | 197,090 | |
国际费用 | | | | | | 17,311 | | | 19,914 | |
其他开支 | | | | | | 61,078 | | | 60,555 | |
一般和管理费用 | | | | | | 51,944 | | | 65,937 | |
折旧和摊销 | | | | | | 14,721 | | | 11,940 | |
成本和支出总额 | | | | | | 489,253 | | | 517,097 | |
再特许经营和减值损失 | | | | | | — | | | (11,160) | |
营业收入 | | | | | | 37,796 | | | 14,435 | |
净利息支出 | | | | | | (9,021) | | | (4,264) | |
所得税前收入 | | | | | | 28,775 | | | 10,171 | |
所得税支出(福利) | | | | | | 6,229 | | | (1,256) | |
归属于非控股权益前的净收益 | | | | | | 22,546 | | | 11,427 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | (170) | | | (933) | |
归属于公司的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | | $ | 10,494 | |
| | | | | | | | |
每股收益的净收益计算: | | | | | | | | |
归属于公司的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | | $ | 10,494 | |
支付给参与证券的股息 | | | | | | — | | | (60) | |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | | $ | 10,434 | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益 | | | | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.29 | |
摊薄后的每股普通股收益 | | | | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.29 | |
| | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | | | | | 34,155 | | | 35,927 | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | | | | | 34,324 | | | 36,236 | |
| | | | | | | | |
每股普通股申报的股息 | | | | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.35 | |
参见随附的注释。
爸爸约翰国际公司和子公司
简明综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
(以千计) | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
| | | | | | | | |
归属于非控股权益前的净收益 | | | | | | $ | 22,546 | | | $ | 11,427 | |
税前其他综合收益(亏损): | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | 1,442 | | | (861) | |
利率互换 (1) | | | | | | 336 | | | 1,712 | |
税前其他综合收益(亏损) | | | | | | 1,778 | | | 851 | |
所得税影响: | | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | | | (332) | | | 198 | |
利率互换 (2) | | | | | | (77) | | | (394) | |
所得税效应 | | | | | | (409) | | | (196) | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | 1,369 | | | 655 | |
归属于非控股权益前的综合收益 | | | | | | 23,915 | | | 12,082 | |
减去:综合收益、可赎回的非控股权益 | | | | | | (46) | | | (510) | |
减去:综合收益、不可赎回的非控股权益 | | | | | | (124) | | | (423) | |
归属于公司的综合收益 | | | | | | $ | 23,745 | | | $ | 11,149 | |
___________________________________
(1) 从累计其他综合收益中重新归类为净利息(支出)收入的金额包括 $ (207) 和 $535分别在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中。
(2) 从累计其他综合亏损中重新归类的金额对所得税的影响为美元47和 $ (120)分别在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中。
参见随附的注释。
爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并股东赤字表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 爸爸约翰国际有限公司 | | | | |
(以千计) | | 常见 股票 股份 杰出 | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 损失 (2) | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 (3) | | 非控制性 兴趣在 子公司 | | 总计 股东 赤字 |
在结束的三个月里 2023年3月26日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月25日的余额 | | 34,736 | | | $ | 491 | | | $ | 449,829 | | | $ | (10,135) | | | $ | 195,856 | | | $ | (922,434) | | | $ | 15,729 | | | $ | (270,664) | |
净收入 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,376 | | | — | | | 124 | | | $ | 22,500 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | 1,369 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 1,369 | |
普通股股息 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,663) | | | — | | | — | | | $ | (14,663) | |
行使股票期权 | | 15 | | | — | | | 614 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 614 | |
收购公司普通股 | | (2,523) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (212,444) | | | — | | | $ | (212,444) | |
股票薪酬支出 | | — | | | 1 | | | 3,897 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 3,898 | |
发行限制性股票 | | 197 | | | — | | | (4,609) | | | — | | | — | | | 4,609 | | | — | | | $ | — | |
限制性股票奖励的税收影响 | | (72) | | | — | | | (5,999) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | (5,999) | |
对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | $ | (23) | |
其他 | | 3 | | | — | | | (46) | | | — | | | — | | | 133 | | | — | | | $ | 87 | |
截至2023年3月26日的余额 | | 32,356 | | | $ | 492 | | | $ | 443,686 | | | $ | (8,766) | | | $ | 203,569 | | | $ | (1,130,136) | | | $ | 15,830 | | | $ | (475,325) | |
___________________________________
(1) 截至2023年3月26日的三个月中,公司的净收入不包括美元46可分配给我们的合资安排的可赎回非控股权益。
(2) 截至2023年3月26日,累计其他综合亏损为 $8,766包括未实现的外币折算净亏损美元7,586以及利率互换协议的未实现净亏损为美元1,180.
(3) 截至2023年3月26日的三个月内收购公司普通股包括 $2,804直接归因于股票回购的交易成本,包括根据2022年《通货膨胀降低法》产生的1%的消费税。
参见随附的注释。
爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并股东赤字表(续)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 爸爸约翰国际有限公司 | | | | |
(以千计) | | 常见 股票 股份 杰出 | | 常见 股票 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 其他 全面 损失 (2) | | 已保留 收益 | | 财政部 股票 | | 非控制性 兴趣在 子公司 | | 总计 股东 赤字 |
在结束的三个月里 2022年3月27日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月26日的余额 | | 35,797 | | | $ | 490 | | | $ | 445,126 | | | $ | (9,971) | | | $ | 183,157 | | | $ | (806,472) | | | $ | 15,212 | | | $ | (172,458) | |
净收入 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,494 | | | — | | | 423 | | | $ | 10,917 | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | 655 | | | — | | | — | | | — | | | $ | 655 | |
普通股股息 | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | (12,527) | | | — | | | — | | | $ | (12,480) | |
行使股票期权 | | 17 | | | — | | | 741 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 741 | |
收购公司普通股 | | (301) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32,709) | | | — | | | $ | (32,709) | |
股票薪酬支出 | | — | | | 1 | | | 4,175 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 4,176 | |
发行限制性股票 | | 228 | | | — | | | (6,369) | | | — | | | — | | | 6,369 | | | — | | | $ | — | |
限制性股票奖励的税收影响 | | (69) | | | — | | | (7,461) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | (7,461) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | 3 | | | — | | | (34) | | | — | | | — | | | 209 | | | — | | | $ | 175 | |
截至2022年3月27日的余额 | | 35,675 | | | $ | 491 | | | $ | 436,225 | | | $ | (9,316) | | | $ | 181,124 | | | $ | (832,603) | | | $ | 15,635 | | | $ | (208,444) | |
___________________________________(1) 截至2022年3月27日的三个月中,公司的净收入不包括美元510可分配给我们的合资安排的可赎回非控股权益。
(2) 截至2022年3月27日,累计其他综合亏损为美元9,316包括未实现的外币折算净亏损美元5,533以及利率互换协议的未实现净亏损为美元3,783.
参见随附的注释。
爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
(以千计) | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
| | | | | | | | |
经营活动 | | | | | | | | |
归属于非控股权益前的净收益 | | | | | | $ | 22,546 | | | $ | 11,427 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | | | |
应收账款和应收票据信贷损失备抵金 | | | | | | 513 | | | 15,167 | |
折旧和摊销 | | | | | | 14,721 | | | 11,940 | |
再特许经营和减值损失 | | | | | | — | | | 11,160 | |
递延所得税 | | | | | | 2,031 | | | (1,817) | |
股票薪酬支出 | | | | | | 3,898 | | | 4,176 | |
其他 | | | | | | 496 | | | (2,135) | |
扣除收购后的运营资产和负债的变化: | | | | | | | | |
应收账款 | | | | | | 2,182 | | | (2,503) | |
应收所得税 | | | | | | 2,822 | | | (1,151) | |
库存 | | | | | | 4,330 | | | (4,731) | |
预付费用和其他流动资产 | | | | | | (4,351) | | | 77 | |
其他资产和负债 | | | | | | 71 | | | (654) | |
应付账款 | | | | | | (310) | | | 7,359 | |
所得税和其他应付税款 | | | | | | (512) | | | 8,013 | |
应计费用和其他流动负债 | | | | | | (5,413) | | | (29,469) | |
递延收入 | | | | | | (2,236) | | | (1,465) | |
经营活动提供的净现金 | | | | | | 40,788 | | | 25,394 | |
投资活动 | | | | | | | | |
购买财产和设备 | | | | | | (18,410) | | | (10,233) | |
已发出的票据 | | | | | | (976) | | | (272) | |
已发行票据的还款 | | | | | | 1,069 | | | 3,432 | |
收购,扣除获得的现金 | | | | | | — | | | (1,250) | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | 42 | | | 8 | |
用于投资活动的净现金 | | | | | | (18,275) | | | (8,315) | |
筹资活动 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
循环信贷额度的净收益 | | | | | | 208,200 | | | 47,000 | |
| | | | | | | | |
行使股票期权的收益 | | | | | | 614 | | | 741 | |
收购公司普通股 | | | | | | (209,640) | | | (32,709) | |
支付给普通股股东的股息 | | | | | | (14,603) | | | (12,608) | |
股权奖励发行的纳税 | | | | | | (5,999) | | | (7,461) | |
| | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | | | | | (23) | | | (685) | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | (1,761) | | | (1,065) | |
用于融资活动的净现金 | | | | | | (23,212) | | | (6,787) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | | | | | 34 | | | (233) | |
现金和现金等价物的变化 | | | | | | (665) | | | 10,059 | |
期初的现金和现金等价物 | | | | | | 47,373 | | | 70,610 | |
期末的现金和现金等价物 | | | | | | $ | 46,708 | | | $ | 80,669 | |
参见随附的注释。
爸爸约翰国际公司和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2023年3月26日
1。演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“GAAP” 或 “U.S GAAP”)以及10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此,它们不包括公认会计原则为完整的年度财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,包括正常经常性应计费用在内的所有调整均已包括在内,这些调整是公平列报所必需的。截至2023年3月26日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的财年的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅截至2022年12月25日的Papa John's International, Inc.(称为 “公司”、“爸爸约翰”、“Papa Johns” 或 “我们” 的第一人称注释法)10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。
在讨论我们的业务时,“国内” 定义为美国本土,“北美” 包括加拿大,“国际” 包括北美以外的世界其他地区。
2。重要会计政策
整合原则
随附的简明合并财务报表包括Papa John's International, Inc.及其子公司的账目。所有公司间余额和交易均已消除。
可变利息实体
爸爸约翰的国内餐厅,无论是公司拥有的还是特许经营的,都加入了Papa John's Marketing Fund, Inc.(“PJMF”),这是一家非股份公司,旨在实现收支平衡,因为它花掉了从该系统收到的所有年度捐款。PJMF 从美国和加拿大的公司拥有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入,用于设计和管理广告和促销计划。PJMF 是一家可变利息实体(“VIE”),通过北美餐厅的持续财务支持和捐款为其运营提供资金,其中大约 85百分比是特许经营的,如果没有这些持续的财务捐款,就没有足够的股权来为其运营提供资金。根据对PJMF治理结构和运营程序的评估,公司确定其有权控制PJMF的某些重大活动,因此是主要受益者。根据会计准则编纂(“ASC”)810,公司已将PJMF合并到财务业绩中,”合并.”
估算值的使用
根据公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。受此类估算和假设约束的重要项目包括应收账款和应收票据的信贷损失备抵金、无形资产、合同资产和合同负债,包括客户忠诚度计划债务、使用权资产和租赁负债、未赎回的礼品卡负债、保险准备金和税收储备。尽管管理层的估计基于历史经验和假设,这些经验和假设在当时情况下被认为是合理的,但实际结果可能与这些估计有很大差异。
非控股权益
Papa John's 有合资安排,其中第三方持有的非控股权益包括ed 98和 188餐厅分别在 2023 年 3 月 26 日和 2022 年 3 月 27 日。如 “注释10” 中进一步描述的那样。剥离” 我们剥离了我们的 51百分比的兴趣 一在德克萨斯州拥有的合资企业 902022 年第二季度的餐厅。合并净收益必须按归属于公司和非控股权益的金额单独报告。此外,需要进行披露以明确识别和区分公司的利益和非控股所有者的利益,包括在简明合并运营报表的正文中披露归属于非控股权益的净收益。
截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月,归属于这些合资企业的净收益如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
爸爸约翰国际有限公司 | | | | | | $ | 397 | | | $ | 1,621 | |
非控股权益 | | | | | | 170 | | | 933 | |
净收入总额 | | | | | | $ | 567 | | | $ | 2,554 | |
以下总结了这些合资安排的简明合并资产负债表中的赎回特征、地点和相关会计信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
合资安排的类型 | | 在简明合并资产负债表中的位置 | | 记录的价值 |
没有兑换功能的合资企业 | | 永久股权 | | 账面价值 |
可以选择要求公司购买非控股权益的合资企业——目前无法赎回或不可能赎回 | | 临时股权 | | 账面价值 |
递延所得税账户和税收储备
在美国和几个外国司法管辖区,我们需要缴纳所得税。在确定所得税及相关资产和负债准备金时需要作出重大判断。所得税准备金包括已缴的所得税、目前应付或应收的所得税和递延的所得税。我们使用基于预期年收入的估计年有效税率来确定我们的季度所得税准备金。有效所得税税率包括估计的国内州有效所得税税率和适用的外国所得税税率。实际所得税税率还受到扣除任何相关估值补贴后的各种永久项目和抵免额的影响,并且可能根据估计年收入的变化而变化。离散项目按其出现的季度进行记录。
递延所得税资产和负债是根据财务报告与资产和负债税基之间的差异确定的,并使用已颁布的税率和差异逆转后预计生效的法律进行衡量。递延所得税资产和负债按税务管辖区扣除。递延所得税资产还根据税收属性结转的估计未来影响(例如,净营业亏损、资本损失和外国税收抵免)进行确认。税率变动对递延所得税的影响在新税率颁布期间得到确认。估值补贴是在必要时根据司法管辖区设立的,目的是将递延所得税资产减少到我们预期变现的金额。
税务机关定期对公司进行审计。我们将已确定风险敞口的准备金和相关利息及罚款记录为所得税支出。我们会每季度评估这些问题,以根据时效到期、法院裁决或审计和解等事件进行调整,这些事件可能会影响我们为此类风险敞口支付的最终款项。
公允价值计量和披露
公司根据出售资产或将负债转移给市场参与者而支付的价格来确定金融资产和负债的公允价值。某些资产和负债经常按公允价值计量,需要按以下三类之一进行分类和披露:
•级别1:活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
•第 2 级:市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
•第 3 级:未经市场数据证实的不可观察的输入。
公允价值是一种基于市场的衡量标准,而不是针对特定实体的衡量标准。解释市场数据以估算公允价值需要相当大的判断力;因此,提出的公允价值不一定表明公司或其债务持有人在当前的市场交易所可以实现的目标。
截至2023年3月26日和2022年12月25日,我们的经常性按公允价值计量的金融资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允价值测量 |
(以千计) | | 携带 价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
2023年3月26日 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
人寿保险单的现金退保价值 (a) | | $ | 30,337 | | | $ | 30,337 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 (b) | | $ | 274 | | | $ | — | | | $ | 274 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2022年12月25日 | | | | | | | | |
金融资产: | | | | | | | | |
人寿保险单的现金退保价值 (a) | | $ | 30,120 | | | $ | 30,120 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互换 (b) | | $ | 986 | | | $ | — | | | $ | 986 | | | $ | — | |
___________________________________
(a)代表我们不合格递延补偿计划中持有的人寿保险保单。
(b)我们的利率互换的公允价值基于所有未来净现值现金流的总和。未来的现金流是根据我们的利率互换条款以及已公布的折扣系数和预计的伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)得出的。
某些资产和负债的公允价值接近账面价值,因为这些账户具有短期性质,包括现金和现金等价物、应收账款、扣除备抵后的应收账款和应付账款。扣除备抵后的应收票据的账面价值也接近公允价值。由于基于市场的利率可变,公司根据公司信贷协议提供的循环信贷额度接近账面价值。该公司的 3.875百分比优先票据被归类为二级公允价值衡量标准,因为公司通过使用最近的交易交易估算公允价值,并且截至2023年3月26日和2022年12月25日的估计公允价值和账面价值(不包括未摊销债务发行成本的影响):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月26日 | | 2022年12月25日 |
(以千计) | | 携带 价值 | | 公平 价值 | | 携带 价值 | | 公平 价值 |
3.875% 优先票据 | | $ | 400,000 | | | $ | 342,000 | | | $ | 400,000 | | | $ | 339,500 | |
信用损失备抵金
对预期信贷损失的估计,即使是微不足道的,也是基于历史账户注销趋势、有关债务人当前财务状况的事实、基于特定运营指标当前趋势的未来经营业绩预测以及宏观经济因素。通过将付款时间与规定的付款条件和有关加盟商或客户财务状况的已知事实进行比较,对信贷质量进行监测。回收工作停止后,账户和附注余额从津贴中扣除。
下表汇总了我们的应收账款和应收票据信贷损失准备金的变化:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | | 应收账款 | | 应收票据 |
截至2022年12月25日的余额 | | $ | 6,718 | | | $ | 14,499 | |
本期预期信贷损失准备金 | | 609 | | | 24 | |
从津贴中扣除的注销款 | | (228) | | | — | |
已收回的款项 | | (84) | | | (36) | |
截至2023年3月26日的余额 | | $ | 7,015 | | | $ | 14,487 | |
3。租赁
出租人运营租赁
公司将某些零售空间转租给我们在英国(“英国”)的特许经营商,这些空间主要是经营租赁。2023 年 3 月 26 日,我们进行了租赁和转租 446Papa Johns餐厅向英国的加盟商开放。英国特许经营场地的初始租赁条款通常为 15年份。公司可以根据房东的判断,选择就延长租赁期限的期限进行谈判。加盟商转租的初始租赁条款通常为 五到 十年。租金收入主要来自租赁和转租给英国加盟商的房产,在相应的经营租赁条款的基础上以直线法确认。公司确认的转租总收入为美元2.9百万和美元3.0截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月,在简明合并运营报表的其他收入中,分别为百万美元。
租赁担保
由于将我们在房地产租赁下的债务中的权益分配为某些餐厅再特许经营的条件,因此我们有责任支付以下费用 52国内租赁。这些租约的期限各不相同,最新的租约将于 2036 年到期。截至2023年3月26日,如果主要承租人不付款,公司可能被要求支付的最大未贴现款额估计为美元8.7百万。该或有负债不包含在简明合并资产负债表中,因为它不太可能发生。担保的公允价值不是实质性的。
补充现金流和其他信息
与报告期内租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
(以千计) | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | | | | |
来自融资租赁的运营现金流 | | $ | 309 | | | $ | 262 | |
为来自融资租赁的现金流融资 | | $ | 1,743 | | | $ | 1,241 | |
来自经营租赁的运营现金流 (a) | | $ | 9,178 | | | $ | 9,612 | |
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | 4,764 | | | $ | 569 | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | | $ | 4,721 | | | $ | 20,801 | |
从转租收入中获得的现金 | | $ | 2,532 | | | $ | 3,092 | |
___________________________________(a)包含在简明合并现金流量表中其他资产和负债的变动中,被非现金经营租赁使用权资产摊销和租赁负债增加所抵消。
4。爸爸约翰的营销基金有限公司
PJMF是合并后的VIE,公司被确定为主要受益人,它从美国的公司拥有和特许经营的餐厅收取一定比例的收入,用于为所有参与的国内餐厅设计和管理广告和促销计划。捐款和支出在其他收入和其他支出项下的简明合并运营报表中按毛额列报。PJMF还有一家全资子公司Papa Card, Inc.,负责管理该公司的礼品卡计划。
PJMF的资产和负债仅用于公司的广告和促销计划,在简明合并资产负债表中如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月26日 2023 | | 2022年12月25日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 16,076 | | | $ | 17,174 | |
应收账款,净额 | | 14,254 | | | 14,780 | |
| | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 7,638 | | | 1,815 | |
流动资产总额 | | 37,968 | | | 33,769 | |
递延所得税 | | 655 | | | 655 | |
总资产 | | $ | 38,623 | | | $ | 34,424 | |
| | | | |
负债 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款 | | $ | 13,589 | | | $ | 12,428 | |
所得税和其他应付税款 | | 13 | | | 8 | |
应计费用和其他流动负债 | | 13,911 | | | 17,928 | |
长期债务的当前部分 | | 8,200 | | | — | |
当期递延收入 | | 4,381 | | | 4,395 | |
流动负债总额 | | 40,094 | | | 34,759 | |
递延收入 | | 1,800 | | | 2,503 | |
负债总额 | | $ | 41,894 | | | $ | 37,262 | |
5。收入确认
合约余额
我们的合同负债主要与特许经营费、未兑换的礼品卡负债和忠诚度计划债务有关,我们在简明合并资产负债表中将其归类为递延收入。在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中,公司确认了美元8.4百万和美元9.3百万的收入分别与递延收入有关。
下表包括合同负债余额明细(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同负债 |
| | 2023年3月26日 | | 2022年12月25日 | | 改变 |
特许经营费和未兑换的礼品卡负债 | | $ | 29,166 | | | $ | 30,710 | | | $ | (1,544) | |
客户忠诚度计划义务 | | 13,075 | | | 13,766 | | | (691) | |
合同负债总额 | | $ | 42,241 | | | $ | 44,476 | | | $ | (2,235) | |
我们的合同资产主要包括向加盟商提供的设备激励措施。设备激励措施与公司在激励协议期限内将获得的小卖部收入的未来价值有关。截至2023年3月26日和2022年12月25日,合同资产约为美元7.0百万和美元6.2分别为百万。在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中,收入减少了约美元0.9百万和美元0.8分别为百万美元,用于在适用的合同条款范围内摊销合同资产。合同资产包含在简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产以及其他资产中。
分配给剩余履约义务的交易价格
下表(以千计)包括预计将在未来确认的与报告期结束时未履行的履约义务有关的估计收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 各期绩效义务 |
| | 少于 1 年 | | 1-2 年 | | 2-3 年 | | 3-4 年 | | 4-5 岁 | | 此后 | | 总计 |
特许经营费 | | $ | 3,052 | | | $ | 2,884 | | | $ | 2,702 | | | $ | 2,439 | | | $ | 2,165 | | | $ | 6,485 | | | $ | 19,727 | |
截至 2023 年 3 月 26 日,大约 $3.3与未开业门店相关的百万区域开发费用和国际未赚取的特许权使用费包含在递延收入中。收入确认的时间取决于门店开业的时间和加盟商的收入。礼品卡负债约为 $6.2兑换礼品卡时,包括在递延收入中的百万美元将计入公司自有餐厅收入。当在特许经营餐厅兑换卡时,公司将在其他收入中确认兑换费收入。
公司运用了ASC 606中的实用权宜之计,”收入确认”并且不透露有关原预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息.
6。普通股
已授权和流通的股份
公司已授权 100.0截至2023年3月26日和2022年12月25日,共有百万股普通股。扣除作为库存股持有的回购普通股后,该公司的已发行普通股已发行股份为 32.4截至2023年3月26日,为百万股,相比之下 34.7截至2022年12月25日为百万股。
股票回购计划
2021 年 10 月 28 日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项无限期股票回购计划,期限不超过 $425.0公司百万股普通股。 下表汇总了截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中,我们在股票回购计划下的回购活动:
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(以千计,每股平均价格除外) | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 购买的股票的总成本 (a) | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 |
三个月已结束 | | | | |
2023年3月26日 | | 2,523 | | | $ | 83.10 | | | $ | 209,640 | | | $ | 90,160 | |
2022年3月27日 | | 301 | | | $ | 108.76 | | | $ | 32,709 | | | $ | 392,091 | |
(a)截至2023年3月26日的三个月中,购买的股票总成本不包括美元2.8直接归因于股票回购的百万笔交易成本,包括根据2022年《通货膨胀降低法》产生的1%的消费税。在截至2023年3月26日的三个月中,这些成本被归类为非现金融资活动。
在截至2023年3月26日的三个月中回购的股票包括 2,176,9282023 年 3 月 1 日从与 Starboard Value LP 关联或管理的某些基金(统称为 “Starboard”)中回购的股票,价格为美元82.52每股,总对价为美元179.6百万。该交易由为评估可能涉及Starboard的交易而成立的董事会独立委员会谈判,并根据该独立委员会的建议获得了董事会全体成员的批准。Starboard 的首席执行官是杰弗里·史密斯,他曾担任公司董事会主席,直到 2023 年 3 月 1 日辞职。
公司股票回购计划下的股票回购时间和数量可以由管理层在机会主义的基础上酌情执行,但要视市场和商业状况、监管要求和其他因素而定,也可以根据交易计划或其他安排。根据这些计划进行的回购可以通过公开市场、大宗交易和私下谈判的交易(包括规则10b5-1计划)进行,时间和金额视管理层认为适当而定。公司可以不时自行决定开始或暂停根据公司股票回购计划进行的回购,恕不另行通知。股票回购计划的资金将通过我们的信贷额度、运营现金流、股票期权行使以及现金和现金等价物提供。
分红
公司支付的股息约为马上就是 $14.6百万 ($)0.42每股) f或截至2023年3月26日的三个月。开启 2023 年 4 月 25 日,我们的董事会宣布第一季度股息为 $0.42每股普通股(大约 $13.8总额为百万美元),将于2023年5月26日支付给截至2023年5月15日营业结束时的登记股东。申报人分红和未来任何股息的支付将由我们的董事会自行决定。
7。每股收益
我们使用两类方法计算每股收益。两类方法需要一个收益分配公式,该公式根据申报的股息和未分配收益中的参与权来确定普通股股东和参与证券持有人的每股收益。基于时间的限制性股票奖励是参与证券,因为此类股票的持有人拥有不可没收的股息权,可以参与普通股的未分配收益。在两类方法下,在确定归属于普通股股东的净收益时,从归属于公司的净收益中减去向参与证券持有人提供的股息总额和分配给参与证券的未分配收益。
普通股每股基本收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以已发行普通股的加权平均值。摊薄后每股普通股收益的计算方法是将归属于普通股股东的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。摊薄后的加权平均已发行普通股包括基本加权平均已发行普通股加上我们的股权薪酬计划下已发行的加权平均奖励,后者是摊薄证券。
普通股每股基本收益和摊薄收益的计算方法如下(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
普通股每股基本收益 | | | | | | | | |
归属于公司的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | $ | 10,494 |
支付给参与证券的股息 | | | | | | — | | | (60) | |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | $ | 10,434 |
| | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | | | | | 34,155 | | 35,927 |
普通股每股基本收益 | | | | | | $ | 0.66 | | $ | 0.29 |
| | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | $ | 10,434 |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | | | | | | 34,155 | | 35,927 |
未偿股票奖励的摊薄效应 (a) | | | | | | 169 | | 309 |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | | | | | 34,324 | | 36,236 |
摊薄后的每股普通股收益 | | | | | | $ | 0.65 | | $ | 0.29 |
___________________________________(a)排除 22,000和 21,000分别截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月的股票奖励,因为纳入此类奖励的效果本来是反稀释的。
8。债务
长期债务净额包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月26日 2023 | | 12月25日 2022 |
高级笔记 | | $ | 400,000 | | $ | 400,000 |
旋转设施 (a) | | 413,133 | | 205,000 |
未偿债务 | | $ | 813,133 | | $ | 605,000 |
未摊销的债务发行成本 | | (7,571) | | | (7,931) | |
长期债务的当前部分 | | (8,200) | | — |
长期债务总额,净额 | | $ | 797,362 | | $ | 597,069 |
___________________________________
(a)截至2023年3月26日,循环设施包括美元8.2百万PJMF循环融资机制下的未偿还款项,定义和讨论如下。
高级票据
2021 年 9 月 14 日,公司发行了 $400.0百万的 3.875百分比将于 2029 年 9 月 15 日到期的优先票据(“票据”)。票据的利息每半年在每年的3月15日和9月15日以拖欠的现金支付,固定利率为 3.875每年%。
公司可以在2024年9月15日当天或之后随时以既定的赎回价格全部或部分赎回票据,范围为 97到 194基点取决于票据的兑换时间。在 2024 年 9 月 15 日之前的任何时候,公司还可兑换 40某些股票发行净现金收益的票据的百分比,赎回价格等于 103.875待赎回票据本金的百分比加上应计和未付利息,不包括赎回日期。此外,在2024年9月15日之前的任何时候,公司可以全部或部分赎回票据,赎回价格等于 100待赎回票据本金的百分比,加上应计和未付利息以及适用的 “整体” 保费。票据还包含与资产出售和某些控制权变更交易有关的惯例赎回条款。
管理票据的契约包含惯常的违约事件,除其他外,包括拖欠付款、未能遵守契约或票据中包含的契约或协议以及与破产事件有关的某些条款。契约还包含惯常的负面契约。
信贷协议
公司于2021年9月14日修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)规定提供优先担保循环信贷额度,可用本金总额为美元600.0百万(“PJI 循环基金”),其中不超过 $40.0百万美元可作为摇摆贷款使用,最高可达 $80.0百万可作为信用证。PJI 循环融资机制将于 2026 年 9 月 14 日到期。PJI 循环融资机制下的剩余可用资金约为 $195.0截至2023年3月26日,有百万人。
最高 $50.0PJI循环贷款的百万美元可以用某些商定的外币预付,包括欧元、英镑、加元、日元和墨西哥比索。此外,信贷协议包括一项手风琴功能,允许将来增加PJI循环贷款和/或增量定期贷款,总金额不超过美元500.0百万,但须遵守某些条件,包括获得一家或多家新贷款机构或现有贷款机构的承诺提供此类增加的金额以及持续遵守财务契约。
PJI循环融资机制下的贷款按年利率累积利息,等于公司选择的伦敦银行同业拆借利率加上利润率不等 1.25% 至 2.00百分比或基准利率(通常根据最优惠利率、联邦基金利率加上中的较高者确定) 0.50%,或者加上伦敦银行同业拆借利率 1.00%) 加上利润率范围为 0.25% 至 1.00%。在每种情况下,实际利润率都是根据公司最近结束的总负债与收益计算结果,即合并息税折旧摊销前利润(定义见我们的信贷协议)的比率确定的 四季度周期(“杠杆比率”)。未使用的承诺费范围为 18到 30根据杠杆比率确定的每年基点适用于PJI循环融资机制下未充分使用的承付款。根据PJI循环贷款机制未偿还的贷款可以随时预付,不收取溢价或罚款,如果是LIBOR利率选择生效的借款,则需支付惯常的破损成本。信贷协议还包含
规定在伦敦银行同业拆借利率不再可用作确定浮动利率借款利率的基准时使用的替代利率计算方法的条款。
信贷协议包含惯常的肯定和否定契约,除其他外,这些契约要求履行惯例报告义务,并限制额外债务和留置权的发生、某些合并、合并、资产出售和类似交易的完成、投资、股权分配和其他限制性付款以及与关联公司的交易,但某些例外情况除外。公司还受以下财务契约的约束:(1)最大杠杆率为 5.25至 1.00,前提是公司选择将最大杠杆率提高至 1.00 0.50如果公司满足某些要求,则与重大收购有关的最低利息覆盖率为1.00,以及(2)最低利息覆盖率定义为合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)加上合并租金支出与合并利息支出加上合并租金支出为 2.00到 1.00。截至2023年3月26日,我们遵守了这些财务契约。
信贷协议下的债务由公司的某些直接和间接的重大国内子公司(“担保人”)担保,并由公司和担保人的国内和一线外国重要子公司几乎所有股本和股权上的担保权益担保。信贷协议包含惯常的违约事件,包括付款违约、违反契约、交叉加速到重大债务、与破产相关的违约、判决违约以及某些控制权变更事件的发生。违约事件的发生可能导致PJI循环贷款终止,还款义务的加快以及贷款人对担保人行使补救措施。
PJMF 循环设施
PJMF 有一个 $20.0根据2015年9月30日与美国银行全国协会作为贷款人签订的循环贷款协议,提供百万循环信贷额度(“PJMF循环信贷额度”)。PJMF 循环融资机制几乎由 PJMF 的所有资产担保。PJMF 循环融资机制的到期日为 2023 年 9 月 30 日,但每年都会进行修订。PJMF循环贷款机制下的借款按一个月伦敦银行同业拆借利率加上浮动利率计息 1.60%。PJMF 循环贷款的适用利率为 5.9已结束三个月的百分比 2023 年 3 月 26 日。 截至 2023年3月26日 tPJMF循环贷款项下未偿债务的本金约为1美元8.2百万,被归类为 长期债务的当前部分在 简明合并资产负债表。PJMF的经营业绩和相关的未偿债务不影响信贷协议下的财务契约。
衍生金融工具
截至2023年3月26日,我们有以下利率互换协议,名义总价值为美元125.0百万:
| | | | | | | | | | | | | | |
生效日期 | | 浮动利率债务 | | 固定利率 |
2018 年 4 月 30 日至 2023 年 4 月 30 日 | | $ | 55百万 | | 2.33% |
2018 年 4 月 30 日至 2023 年 4 月 30 日 | | $ | 35百万 | | 2.36% |
2018 年 4 月 30 日至 2023 年 4 月 30 日 | | $ | 35百万 | | 2.34% |
在2021年第三季度,票据发行后,我们的利率互换被取消了现金流对冲的指定,直到2022年6月26日仍未被指定为套期保值。对于这些取消指定的套期保值,先前在累计其他综合亏损(“AOCL”)中确认的衍生工具损益部分将重新归类为收益,作为在最初对冲交易剩余期限内按直线计算的利息支出调整。
自2022年6月27日起,利率互换被重新指定为现金流对冲,以对冲循环信贷额度使用的伦敦银行同业拆借利率波动引起的浮动利率现金流的变化。因此,从2022年第三季度开始,我们的利率互换采用现金流对冲会计处理法进行核算。利率互换在每个报告日按市场计值,任何未实现的收益或亏损都包含在累计的其他综合收益中,并重新归类为对冲交易影响收益的一个或多个时期的利息支出。
下表在随附的简明合并财务报表(以千计)中提供了有关掉期地点和金额的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 利率互换衍生品 |
资产负债表地点 | | 公允价值 3月26日 2023 | | 公允价值 12月25日 2022 |
其他流动资产 | | $ | 274 | | $ | 986 |
| | | | |
衍生工具对随附的简明合并财务报表的影响如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品- 现金流 套期保值 人际关系 | | 收益金额或 (损失)已确认 在 AOCL 中 论衍生物 | | (损失)的位置 或者收益 从 “重新分类” AOCL 进入 收入 | | (亏损)或收益金额 从 “重新分类” AOCL 进入 收入 | | 净利息支出总额 在精简版上 合并报表 的运营 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利率互换: | | | | | | | | |
2023年3月26日 | | $ | 259 | | 利息支出 | | $ | (207) | | | $ | (9,021) | |
2022年3月27日 | | $ | 1,318 | | 利息支出 | | $ | 535 | | | $ | (4,264) | |
已支付的利息,包括在互换下支付或收到的款项,为美元10.9百万和美元10.1截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月,分别为百万美元。
9。诉讼、承诺和突发事件
诉讼
公司参与了多项诉讼、索赔、调查和诉讼,包括下文特别提及的诉讼、索赔、调查和诉讼,包括正常业务过程中出现的知识产权、就业、消费者、商业和其他事项。根据 ASC 450,”突发事件,” 公司已酌情对这些事项进行了应计收入,反映在公司的简明合并财务报表中。我们至少每季度审查一次这些条款,并调整这些条款,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。
Durling 等人诉爸爸约翰国际有限公司,是2016年5月在美国纽约南区地方法院提起的有条件认证的集体诉讼,指控公司餐厅送货司机没有根据《公平劳动标准法》获得适当的车辆里程和费用报销。2018 年 7 月,地方法院批准了一项对有条件的公司集体类别进行认证的动议,选择加入通知程序已经完成。截至 2018 年 10 月 29 日选择加入期结束时, 9,571司机选择了集体课堂。2022 年 9 月 30 日,双方原则上达成和解以解决此案。根据拟议和解协议的条款,以换取公司支付的和解总金额不超过美元20.0百万需要经过索赔程序,诉讼中的所有索赔都将被驳回,诉讼将终止,公司将获得释放。拟议的和解还包括解决一起伴随案件, 哈伯德等人诉爸爸约翰国际有限公司, 尚待美国肯塔基州西区地方法院审理.拟议的和解协议受索赔程序的约束,根据该程序,无人认领的资金将归还给公司,公司仅负责向及时提交索赔表的集体和集体诉讼成员付款。尽管及时索赔的回报率尚不清楚,也不在公司的控制范围内,但该公司估计,其因和解而产生的实际风险约为美元10.0百万。2022 年 12 月 19 日,地方法院批准了拟议的和解协议的初步批准;但是,该和解协议仍有待地方法院的最终批准,并包含某些惯例突发事件。2023 年 1 月 18 日,公司汇出了 $5.0根据适用的和解协议条款,向和解管理人支付百万美元,作为和解协议的部分资金。截至2023年3月26日,美元5.0百万美元仍属于简明合并资产负债表中的应计费用和其他应计负债。公司继续否认在此事中承担任何责任或不当行为。
关于爸爸约翰的员工和特许经营员工反垄断诉讼是2018年12月在美国肯塔基州西区地方法院提起的假定集体诉讼。该诉讼称,该公司特许经营协议中先前包含的 “禁止偷猎” 条款构成了限制非法协议或阴谋
贸易和商业违反《谢尔曼反垄断法》第1条。2022 年 4 月 14 日,双方原则上达成和解以解决此案。根据拟议和解协议的条款,以换取公司支付的和解总额为美元5.0百万美元和其他非金钱对价,诉讼中的所有索赔都将被驳回,诉讼将终止,公司将获得释放。结算金额记录在简明合并运营报表中的一般和管理费用中 三个月已结束 2022年3月27日截至2023年3月26日,仍应计入简明合并资产负债表中的应计费用和其他应计负债。拟议的和解有待地区法院的批准,并包含某些惯常的突发情况。公司继续否认在此事中承担任何责任或不当行为。
10。资产剥离
再特许经营损失
2022 年 3 月 28 日,我们重新获得了选举权 51% a的所有权权益 90-德克萨斯州的餐厅合并合资企业,价格为美元14.0百万,扣除交易成本。在资产剥离方面,我们记录了一笔一次性非现金费用8.4简明合并运营报表中的再特许经营和减值亏损为百万美元,反映了净销售收益14.0百万,美元的非控股权益4.2百万,以及对未赚取的特许权使用费流的确认12.2百万美元将被确认为收入超过 10-根据ASC 810与处置同时签订的特许经营协议的期限为一年,”合并。”这美元8.4一次性非现金再特许经营亏损中有100万美元记录在2022年第一季度,并在第二季度完成销售时变现。
对重新获得的主特许经营权的损害
在第一季度 2022,该公司记录的减值为美元2.8百万美元再特许经营和减值损失 由于乌克兰冲突的财务和运营影响,以及政府为应对该冲突而采取的行动,包括但不限于国际制裁,在收回特许经营权的简明合并运营报表中。重新获得的特许经营权先前是从一家前主特许经营商手中收购的,并由公司资本化。
11。区段信息
我们有 四应报告的细分市场:国内公司自有餐厅、北美特许经营、北美小卖部和国际业务。国内公司拥有的餐厅部门由国内公司拥有的所有餐厅的业务组成,其收入主要来自披萨、Papadias(大饼式三明治)和配菜(包括面包棒、奶酪棒、鸡肉棒和鸡翅、甜点以及罐装或瓶装饮料)的零售销售。北美特许经营部分由我们的特许经营销售和支持活动组成,其收入来自特许经营权和开发权的销售以及向位于美国和加拿大的特许经营商收取的特许权使用费。北美小卖部由我们的区域面团生产和产品分销中心的业务组成,其收入主要来自向美国和加拿大的国内公司拥有和特许经营的餐厅销售和分销食品和纸制品。国际分部主要包括对位于英国的特许经营的Papa John's餐厅的分销销售以及我们的特许经营销售和支持活动,后者的收入来自特许经营权和开发权的销售以及向我们的国际加盟商收取的特许权使用费。不符合确定应申报细分市场的量化阈值的所有其他业务部门,我们称之为 “所有其他”,其中包括主要向公司拥有和特许经营的餐厅出售印刷和促销品、向营销资金和信息系统以及餐厅运营中使用的相关服务(包括我们的销售点系统、在线和其他基于技术的订购平台)提供收入的业务。
通常,我们会评估绩效并根据营业收入分配资源。某些管理和资本成本是根据预先确定的费率或估计的资源使用情况分配给各分部的。我们将公司间的销售和转账视为对第三方的销售或转账,并取消合并中的活动。
我们的应申报部门是提供不同产品或服务的业务部门。需要对每个细分市场进行单独管理,因为每个业务部门都受不同的运营问题和战略的影响。 没有单一外部客户占我们合并收入的10%或以上。
下表显示了我们的细分市场信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
(以千计) | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
收入: | | | | | | | | |
国内公司拥有的餐厅 | | | | | | $ | 179,866 | | $ | 198,765 |
北美特许经营 | | | | | | 36,072 | | 34,268 |
北美小卖部 | | | | | | 212,566 | | 209,679 |
国际 | | | | | | 38,704 | | 42,707 |
所有其他人 | | | | | | 59,841 | | 57,273 |
总收入 | | | | | | $ | 527,049 | | $ | 542,692 |
| | | | | | | | |
细分市场间收入: | | | | | | | | |
北美特许经营 | | | | | | $ | 1,052 | | $ | 1,053 |
北美小卖部 | | | | | | 51,817 | | 58,507 |
所有其他人 | | | | | | 16,835 | | 19,379 |
细分市场间总收入 | | | | | | $ | 69,704 | | $ | 78,939 |
| | | | | | | | |
营业收入: | | | | | | | | |
国内公司拥有的餐厅 (a) | | | | | | $ | 6,650 | | $ | 1,989 |
北美特许经营 | | | | | | 33,400 | | 32,137 |
北美小卖部 | | | | | | 10,730 | | 9,334 |
国际 (b) | | | | | | 7,232 | | 4,455 |
所有其他人 | | | | | | 3,157 | | 3,719 |
未分配的公司费用 (c) | | | | | | (23,366) | | | (37,111) | |
消除分部间(利润)亏损 | | | | | | (7) | | | (88) |
总营业收入 | | | | | | $ | 37,796 | | $ | 14,435 |
| | | | | | | | |
(以千计) | | | | | | 截至2023年3月26日 | | |
财产和设备,净额: | | | | | | | | |
国内公司拥有的餐厅 | | | | | | $ | 242,755 | | |
北美小卖部 | | | | | | 152,411 | | |
国际 | | | | | | 17,118 | | |
所有其他人 | | | | | | 135,467 | | |
未分配的公司资产 | | | | | | 257,368 | | |
累计折旧和摊销 | | | | | | (551,975) | | | |
财产和设备总额,净额 | | | | | | $ | 253,144 | | |
___________________________________(a)这个 三个月已结束 2022年3月27日包括 $ 的一次性非现金费用8.4百万美元与公司所有权权益的再特许经营有关 90-餐厅合资企业,记录为再特许经营和减值亏损。请参阅 “注 10。资产剥离” 了解更多信息。
(b)这个 三个月已结束 2022年3月27日包括 $3.5百万美元的一次性非现金储备金,用于某些应收账款和重新获得的特许经营权的减值。请参阅 “注释 2.重要会计政策” 和 “10.资产剥离” 了解更多信息。
(c)截至2023年3月26日的三个月包括美元1.4与某些高管过渡相关的数百万美元遣散费和相关费用。对于 三个月已结束 2022年3月27日,未分配的公司支出包括美元13.9某些应收票据的一次性非现金储备的百万美元和美元5.0百万用于某些法律和解。请参阅 “注释 2.重要会计政策” 和 “9.诉讼、承诺和突发事件”,了解更多信息。
收入分解
在下表中,收入按主要产品/服务项目分列。这些表格还包括按应申报细分市场分列的收入对账情况(以千计):
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| | 可报告的细分市场 |
| | 截至2023年3月26日的三个月 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司拥有的餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司自有餐厅的销售 | | $ | 179,866 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 179,866 | |
特许权使用费和费用 | | — | | | 37,124 | | | — | | | 12,491 | | | — | | | 49,615 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 264,383 | | | 18,972 | | | — | | | 283,355 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 7,241 | | | 76,676 | | | 83,917 | |
淘汰 | | — | | | (1,052) | | | (51,817) | | | — | | | (16,835) | | | (69,704) | |
分部总收入 | | 179,866 | | | 36,072 | | | 212,566 | | | 38,704 | | | 59,841 | | | 527,049 | |
国际其他收入 (a) | | — | | | — | | | — | | | (7,241) | | | 7,241 | | | — | |
总收入 | | $ | 179,866 | | | $ | 36,072 | | | $ | 212,566 | | | $ | 31,463 | | | $ | 67,082 | | | $ | 527,049 | |
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| | 可报告的细分市场 |
| | 截至2022年3月27日的三个月 |
主要产品/服务系列 | | 国内公司拥有的餐厅 | | 北美特许经营 | | 北美小卖部 | | 国际 | | 所有其他人 | | 总计 |
公司自有餐厅的销售 | | $ | 198,765 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 198,765 | |
特许权使用费和费用 | | — | | | 35,321 | | | — | | | 13,435 | | | — | | | 48,756 | |
小卖部销售 | | — | | | — | | | 268,186 | | | 21,182 | | | — | | | 289,368 | |
其他收入 | | — | | | — | | | — | | | 8,090 | | | 76,652 | | | 84,742 | |
淘汰 | | — | | | (1,053) | | | (58,507) | | | — | | | (19,379) | | | (78,939) | |
分部总收入 | | 198,765 | | | 34,268 | | | 209,679 | | | 42,707 | | | 57,273 | | | 542,692 | |
国际其他收入 (a) | | — | | | — | | | — | | | (8,090) | | | 8,090 | | | — | |
总收入 | | $ | 198,765 | | | $ | 34,268 | | | $ | 209,679 | | | $ | 34,617 | | | $ | 65,363 | | | $ | 542,692 | |
___________________________________(a)简明合并运营报表中报告的其他收入包括美元7.2百万和美元8.1截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月,收入分别为百万美元,属于国际报告部分。这些金额包括英国国际特许经营商的营销资金缴款和转租租金收入,这些收入对营业收入没有重大贡献,但必须根据会计要求按毛额申报。这些其他收入的相关支出在简明合并运营报表中的其他支出中列报。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
概述
Papa John's International, Inc.(简称 “公司”、“Papa John's”、“Papa Johns” 或用 “我们” 的第一人称表示法)经营和特许经营披萨外卖和外卖餐厅,在某些国际市场上,还经营商标为 “Papa John's” 的就餐和送货餐厅。爸爸约翰于 1984 年开始运营。截至2023年3月26日,共有5,733家爸爸约翰餐厅在运营,包括在48个国家和地区运营的520家公司自有餐厅和5213家特许经营餐厅。我们的收入来自公司自有餐厅向公众零售披萨和其他食品和饮料产品、特许经营权使用费以及特许经营权和开发权的销售。此外,我们的收入来自向加盟商销售各种商品,包括来自国内质量控制中心(“质量控制中心”)的食品和纸制品、我们在英国(“英国”)的国际质量控制中心的运营、作为我们的全国营销基金的Papa John's Marketing Fund(“PJMF”)收到的捐款、印刷和促销物品及信息系统设备以及软件和相关服务。我们认为,除了支持公司和特许经营商的盈利和增长外,这些活动还有助于提高整个Papa John's系统的产品质量和一致性。
在讨论我们的业务时,“国内” 定义为美国本土,“北美” 包括加拿大,“国际” 包括北美以外的世界其他地区。
近期发展和趋势
公司专注于执行战略优先事项,为长期成功奠定基础,同时应对充满挑战的宏观经济环境。我们在2023年第一季度的进展和重大交易如下所述。
增长战略。该公司连续第十五个季度实现全球全系统餐厅销售增长,并继续在国内和国际上扩张。持续的产品创新和我们的发展战略将推动这种增长。
我们不断扩大的开发渠道是关键的长期增长动力,因为我们相信有很大的机会向全球和国内的更多客户提供我们差异化的优质地位。2023 年第一季度,我们净开了 27 家新餐厅,全球单位增长了 0.5%。我们预计,这种增长将在2023年加速,全球净开发量将在270至310套之间。随着我们签署了在关键领域开发的重大协议,我们对国内和国际长期单位机会的看法继续扩大。2023 年 4 月,我们通过一项开发协议宣布未来将业务扩展到印度,计划到 2033 年在印度开设 650 家新餐厅。2022 年,我们宣布,我们预计从 2022 年到 2025 年底,全球将净新增 1,400 至 1,800 家 Papa Johns 餐厅。我们计划继续专注于我们的战略创新产品和各个平台的餐厅开发,以推动今年及以后的可持续增长。
运营举措。 我们在2022年底启动了 “Back to BETTER” 计划,该计划侧重于改善门店层面的运营执行,以推动更好的财务业绩。我们在改善上门时间、总体客户满意度、增加订单和优化方面调整了组织结构。改善运营旨在提高客户和员工满意度,并提高客户忠诚度。我们看到餐厅水平的营业利润率有所提高,2023年第一季度,国内公司自有餐厅的可比销售额增长了3.4%。我们预计这一举措将在2023年持续下去。
全球市场状况。 英国的宏观经济状况, 鉴于持续的通货膨胀和利率上升,我们国际市场中最大的地区继续面临挑战。在这种背景下,公司和加盟商在英国市场的销售额和盈利能力均有所下降。尽管不确定这些条件将持续多久,但该公司致力于在英国开展业务,并投资于公司在该地区的长期成功。在我们应对这种充满挑战的经济环境时,我们正在投资于改善运营的能力,并正在努力重新定位特许经营基础,以进一步加强我们在英国的业务。除了2月份宣布的有针对性的营销支持外,我们还继续创新和实施美国针对英国市场的能力和战略。此外,随着我们的特许经营基础的重新定位,以确保我们的加盟商和该市场保持一致以推动长期增长,因此可能会出现战略性门店关闭和再特许经营的情况。
股票回购。 作为我们长期增长和资本配置战略的一部分,我们致力于投资股票回购,为股东提供持续的价值和更高的回报。 在2023年第一季度,公司根据其股票回购计划以2.096亿美元的价格回购了250万股普通股。
这些回购中包括2023年3月1日从Starboard Value LP(统称为 “Starboard”)关联或管理的某些基金回购的约220万股股票,每股82.52美元,总对价为1.796亿美元。该交易由为评估可能涉及Starboard的交易而成立的董事会独立委员会谈判,并根据该独立委员会的建议获得了董事会全体成员的批准。Starboard 的首席执行官是杰弗里·史密斯,他曾担任公司董事会主席,直到 2023 年 3 月 1 日辞职。
此次回购的资金来自手头现金和公司PJI循环融资机制下提取的资金。回购后,截至2023年3月26日,该公司在现有的股票回购授权下有9,020万美元可用。
全球餐厅销售和单位信息
“可比销售额” 表示相同财政期内相同餐厅的销售额。“可比销售增长(下降)” 代表同比销售额的同比变化。“全球全系统餐厅销售额” 代表同期开业的所有公司自有和特许经营餐厅的总销售额,“全球全系统餐厅销售增长(下降)” 代表全球全系统餐厅销售额同比变化。可比销售额、可比销售增长(下降)、全球全系统餐厅销售额和全球全系统销售增长(下降)不包括我们暂停公司支持的加盟商。
“等值单位” 表示在给定时期开始时开业的餐厅数量,根据加权平均值对该期间开业、关闭、收购或出售的餐厅进行调整。
我们认为,国内公司自有、北美特许经营和国际可比餐厅销售增长(下降)以及全球全系统餐厅销售信息有助于分析我们的业绩,因为我们的加盟商根据特许经营销售的百分比支付特许权使用费和营销资金缴款。在美国境外运营的餐厅的可比销售额和全球全系统餐厅销售业绩按固定美元计算,其中不包括外币折算的影响。特许经营销售还在美国和某些国际市场创造了小卖部收入。可比的销售增长(下降)和全球全系统餐厅销售信息也可用于比较行业趋势和评估我们品牌的实力。管理层认为,全球全系统餐厅销售增长的列报,不包括外汇的影响,可以为投资者提供有关潜在销售趋势和新单位增长影响的有用信息,而不会受到外汇外部因素波动的影响。特许经营餐厅的销售额不包含在公司的收入中。
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| | | | 三个月已结束 |
以下金额不包括外币的影响 | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
可比销售增长(下降): | | | | | | | | |
国内公司拥有的餐厅 | | | | | | 3.4% | | (1.2)% |
北美特许经营餐厅 | | | | | | (0.8)% | | 2.8% |
北美餐厅 | | | | | | —% | | 1.9% |
国际餐厅 | | | | | | (5.8)% | | 0.8% |
可比销售总额增长(下降) | | | | | | (1.3)% | | 1.6% |
全系统餐厅销售增长(下降): | | | | | | | | |
国内公司拥有的餐厅 | | | | | | 4.9% | | 0.8% |
北美特许经营餐厅 | | | | | | 0.8% | | 4.0% |
北美餐厅 | | | | | | 1.6% | | 3.3% |
国际餐厅 (a) | | | | | | 3.3% | | 11.6% |
全球全系统餐厅销售总额增长(下降) | | | | | | 2.0% | | 5.3% |
_______________________________(a)截至2023年3月26日的三个月不包括加盟商暂停餐厅的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐厅进展 | | | | 三个月已结束 |
| | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
北美公司所有: | | | | | | | | |
期初 | | | | | | 522 | | 600 |
已打开 | | | | | | — | | 7 |
已关闭 | | | | | | (2) | | — |
| | | | | | | | |
已收购 | | | | | | — | | 1 |
| | | | | | | | |
期末 | | | | | | 520 | | 608 |
北美特许经营: | | | | | | | | |
期初 | | | | | | 2,854 | | 2,739 |
已打开 | | | | | | 16 | | 15 |
已关闭 | | | | | | (6) | | | (7) | |
已售出 | | | | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
期末 | | | | | | 2,864 | | 2,746 |
国际特许经营: | | | | | | | | |
期初 | | | | | | 2,330 | | 2,311 |
已打开 | | | | | | 43 | | 55 |
已关闭 | | | | | | (24) | | | (8) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
已暂停 (a) | | | | | | — | | | (188) |
期末 | | | | | | 2,349 | | 2,170 |
餐厅总数-期末 | | | | | | 5,733 | | 5,524 |
| | | | | | | | |
过去四个季度的门店净增长 (b) | | | | | | 209 | | 244 |
___________________________________(a)正如先前披露的那样,该公司已暂停对俄罗斯所有特许经营餐厅的企业支持。这些暂停营业的餐厅不包括在净单位增长的计算范围内。
(b)不包括暂停营业的餐厅。
运营结果
收入
下表列出了简明合并运营报表中收入的各个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 | | | | |
(千美元) | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 | | | | 增加 (减少) |
收入: | | | | | | | | | | | | |
国内公司自有餐厅销售 | | | | | | $ | 179,866 | | | $ | 198,765 | | | | | (9.5) | % |
北美特许经营权使用费和费用 | | | | | | 36,072 | | | 34,268 | | | | | 5.3 | % |
北美小卖部收入 | | | | | | 212,566 | | | 209,679 | | | | | 1.4 | % |
国际收入 | | | | | | 31,463 | | | 34,617 | | | | | (9.1) | % |
其他收入 | | | | | | 67,082 | | | 65,363 | | | | | 2.6 | % |
总收入 | | | | | | $ | 527,049 | | $ | 542,692 | | | | (2.9) | % |
在截至2023年3月26日的三个月中,下文关于国内公司自有餐厅和北美特许经营餐厅收入变化的讨论包括解释对可比业绩的影响
2022 年第二季度 90 家餐厅的再特许经营权(“2022 年再特许经营”)。请参阅 “注 10。剥离” “简明合并财务报表附注” 以获取更多信息。
与去年同期相比,截至2023年3月26日的三个月中,总收入下降了1,560万美元,下降了2.9%,至5.27亿美元。不包括2022年再特许经营的影响,在截至2023年3月26日的三个月中,总收入增加了220万美元,增长了0.4%。
在截至2023年3月26日的三个月中,国内公司自有餐厅的销售额与去年同期相比下降了1,890万美元,下降了9.5%。不包括2022年再特许经营的影响,在截至2023年3月26日的三个月中,国内公司自有餐厅的销售额增长了840万美元,增长了4.9%,这主要是由于可比销售额为3.4%,等值单位增长了1.2%%.
与去年同期相比,截至2023年3月26日的三个月中,北美特许经营权使用费和费用增加了180万美元,增长了5.3%。不包括2022年再特许经营的影响,在截至2023年3月26日的三个月中,北美特许经营权使用费和费用增加了40万美元,增长了1.3%,这主要是由于等值单位增长了1.4%,但被0.8%的负可比销售额所抵消。
在截至2023年3月26日的三个月中,不包括2022年特许经营权的影响,北美特许经营餐厅的销售额与去年同期相比增长了0.6%,达到7.714亿美元。北美特许经营餐厅的销售不包含在公司收入中;但是,我们的北美特许经营权使用费来自这些销售。
与去年同期相比,截至2023年3月26日的三个月中,北美小卖部收入增加了290万美元,增长了1.4%。不包括2022年再特许经营的影响,北美小卖部减少了520万美元,这主要是由于销量减少,但部分被通货膨胀推动的大宗商品价格上涨所抵消。
与去年同期相比,截至2023年3月26日的三个月中,国际收入减少了320万美元,下降了9.1%,这主要是由于英国特许权使用费和小卖部收入的减少。我们的国际收入表现的总体下降主要归因于可比销售额的减少 5.8%在截至2023年3月26日的三个月中,与英国市场的通胀压力有关。
截至2023年3月26日的三个月,国际特许经营餐厅的销售额降至2.935亿美元,而去年同期为3.217亿美元。不包括先前披露的暂停餐厅和外汇波动的影响,在截至2023年3月26日的三个月中,国际特许经营餐厅的销售额增长了3.3%。国际特许经营餐厅的销售不包含在公司收入中;但是,我们的国际特许权使用费收入来自这些销售。
在截至2023年3月26日的三个月中,其他收入主要包括我们的全国营销资金、在线和移动订购业务以及我们的全资印刷和促销子公司,与去年同期相比增长了170万美元,增长了2.6%,这主要是由于销售点硬件销售带来的技术服务收入增加和同等单位的增加。
成本和开支
下表列出了简明合并运营报表中成本和支出的各个组成部分,以占相关收入部分的百分比表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 三个月已结束 | | |
| 2023年3月26日 | | 相关百分比 收入 | | 2022年3月27日 | | 相关百分比 收入 | | 收入百分比增加(减少) |
成本和支出: | | | | | | | | | | |
运营成本(不包括折旧和摊销,如下所示): | | | | | | | | | | |
国内公司自有餐厅开支 | | $ | 147,784 | | | 82.2 | % | | $ | 161,661 | | | 81.3 | % | | 0.9 | % |
北美小卖部开支 | | 196,415 | | | 92.4 | % | | 197,090 | | | 94.0 | % | | (1.6) | % |
国际费用 | | 17,311 | | | 55.0 | % | | 19,914 | | | 57.5 | % | | (2.5) | % |
其他开支 | | 61,078 | | | 91.0 | % | | 60,555 | | | 92.6 | % | | (1.6) | % |
一般和管理费用 | | 51,944 | | | 9.9 | % | | 65,937 | | | 12.1 | % | | (2.2) | % |
折旧和摊销 | | 14,721 | | | 2.8 | % | | 11,940 | | | 2.2 | % | | 0.6 | % |
成本和支出总额 | | 489,253 | | | 92.8 | % | | 517,097 | | | 95.3 | % | | (2.5) | % |
再特许经营和减值损失 | | — | | | — | % | | (11,160) | | | (2.1) | % | | 2.1 | % |
营业收入 | | $ | 37,796 | | | 7.2 | % | | $ | 14,435 | | | 2.7 | % | | 4.5 | % |
截至2023年3月26日的三个月,总成本和支出为4.893亿美元,占总收入的92.8%,而去年同期为5.171亿美元,占总收入的95.3%。总成本和支出占收入的百分比下降主要是由于以下原因:
截至2023年3月26日的三个月,国内公司自有餐厅支出为1.478亿美元,占相关收入的82.2%,而去年同期的支出为1.617亿美元,占相关收入的81.3%。支出占收入的百分比增长了0.9%,这主要是由于某些商品、劳动力和公用事业支出的增加。
截至2023年3月26日的三个月,北美小卖部支出为1.964亿美元,占相关收入的92.4%,而去年同期为1.971亿美元,占相关收入的94.0%。支出占相关收入的百分比下降了1.6%,这主要是由于通货膨胀(主要是纸张、面团和甜点)推动的大宗商品价格上涨所导致的定价调整。
截至2023年3月26日的三个月,国际支出为1,730万美元,占相关收入的55.0%,而去年同期为1,990万美元,占相关收入的57.5%。支出占相关收入的百分比下降了2.5%,这主要是由于通货膨胀(主要是纸张、面团和甜点)推动的大宗商品价格上涨所导致的定价调整。
截至2023年3月26日的三个月,其他支出为6,110万美元,占相关收入的91.0%,而去年同期为6,060万美元,占相关收入的92.6%。支出占相关收入的百分比下降了1.6%,这主要是由于为进一步增强我们的数字能力和客户体验而在技术平台计划上花费的时间安排。
一般和管理费用截至2023年3月26日的三个月,一般和行政(“G&A”)支出为5190万美元,占收入的9.9%,而去年同期为6,590万美元,占收入的12.1%。G&A 费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
| | | | | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 |
行政开支 (a) | | | | | | $ | 51,192 | | $ | 46,090 |
法定和解应计费用 (b) | | | | | | — | | 5,000 |
其他具体应收账款和应收票据准备金 (c) | | | | | | — | | 14,636 |
高管遣散费 (d) | | | | | | 1,356 | | — |
其他一般费用 | | | | | | 752 | | 211 |
一般和管理费用 | | | | | | $ | 51,944 | | $ | 65,937 |
___________________________________(a)在截至2023年3月26日的三个月中,管理费用增加了510万美元,这主要是由于劳动力和激励性薪酬成本的增加。
(b)代表与某些法律和解有关的费用。请参阅 “注释 9。诉讼、承诺和或有事项” 可参阅我们的 “简明合并财务报表附注” 以获取更多信息。
(c)代表与2022年第一季度乌克兰冲突和相关政府行动有关的应收账款和应收票据一次性非现金准备金1,460万美元。
(d)代表与某些高管过渡相关的遣散费和相关费用。
折旧和摊销 截至2023年3月26日的三个月,折旧和摊销费用为1,470万美元,占收入的2.8%,而去年同期为1,190万美元,占收入的2.2%。增长的主要原因是与我们在技术支持计划上的投资相关的折旧费用增加。
再特许经营和减值损失
在截至2023年3月26日的三个月中,没有出现再特许经营和减值损失。在截至2022年3月27日的三个月中,再特许经营和减值损失为1,120万美元,其中包括2022年再特许经营的840万美元亏损和因乌克兰冲突的财务和运营影响以及政府为应对该冲突而采取的行动造成的280万美元重新获得的特许经营权的减值损失。请参阅 “注 10。剥离” “简明合并财务报表附注”,以获取有关这些项目的更多信息。
按细分市场划分的营业收入
下表按报告分部汇总了营业收入。调整后的营业收入是一项非公认会计准则指标,也列于下文。参见 “非公认会计准则衡量标准”,了解与最具可比性的美国公认会计准则指标的对账情况。我们认为,这项非公认会计准则指标对于可比性很重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年3月26日的三个月 | | 截至2022年3月27日的三个月 | | | | |
(以千计) | | 已报告 | | (a)调整 | | 调整后 | | 已报告 | | (a)调整 | | 调整后 | | 报告的增加(减少) | | 调整后 增加 (减少) |
国内公司拥有的餐厅 | | $ | 6,650 | | $ | — | | $ | 6,650 | | $ | 1,989 | | $ | 8,412 | | $ | 10,401 | | $ | 4,661 | | $ | (3,751) |
北美特许经营 | | 33,400 | | — | | 33,400 | | 32,137 | | — | | 32,137 | | 1,263 | | 1,263 |
北美小卖部 | | 10,730 | | — | | 10,730 | | 9,334 | | — | | 9,334 | | 1,396 | | 1,396 |
国际 | | 7,232 | | | — | | | 7,232 | | | 4,455 | | | 3,515 | | | 7,970 | | | 2,777 | | | (738) | |
所有其他人 | | 3,157 | | | — | | 3,157 | | | 3,719 | | — | | 3,719 | | (562) | | (562) |
未分配的公司费用 | | (23,366) | | 1,356 | | (22,010) | | (37,111) | | 18,869 | | (18,242) | | 13,745 | | | (3,768) | |
取消细分市场(利润) | | (7) | | | — | | | (7) | | | (88) | | | — | | | (88) | | | 81 | | | 81 | |
总计 | | $ | 37,796 | | | $ | 1,356 | | | $ | 39,152 | | | $ | 14,435 | | | $ | 30,796 | | | $ | 45,231 | | | $ | 23,361 | | | $ | (6,079) | |
___________________________________
(a) 有关每个时期调整的详细信息以及与最具可比性的美国公认会计准则指标的对账情况,请参阅下文的 “非公认会计准则指标”。
截至2023年3月26日的三个月,营业收入为3,780万美元,而去年同期为1,440万美元,增加了2340万美元。截至2023年3月26日的三个月,调整后的营业收入为3,920万美元,而去年同期为4,520万美元,减少了610万美元。与 2022 年相比,2023 年调整后的营业收入下降主要是由于以下原因:
•在截至2023年3月26日的三个月中,国内公司拥有的餐厅减少了380万美元。不包括2022年再特许经营的影响,国内公司自有餐厅减少了150万美元,这主要是由于某些大宗商品、劳动力和公用事业支出的增加,但部分被战略定价行动推动的可比销售增长3.4%所带来的收入增加所抵消。
•在截至2023年3月26日的三个月中,北美特许经营额增加了130万美元。不包括 2022 年再特许经营的影响,北美特许经营减少了 0.1 万美元。下降的主要原因是可比销售额下降了0.8%,部分被同等单位的1.2%增长所抵消。
•在截至2023年3月26日的三个月中,北美小卖部增加了140万美元。不包括2022年再特许经营的影响,北美小卖部增加了110万美元,这主要是由于通货膨胀导致的价格上涨和交付成本的降低,但部分被销量的减少所抵消。
•在截至2023年3月26日的三个月中,国际减少了70万美元,这主要是由于英国餐厅和小卖部收入减少以及特许权使用费减少归因于可比销售额下降所致 5.8%,截至2023年3月26日的三个月。
•在截至2023年3月26日的三个月中,所有其他主要包括我们的在线和移动订购业务以及营销资金,与去年同期相比减少了60万美元,这主要是由于我们在技术支持计划上的投资相关的折旧费用增加。
•在截至2023年3月26日的三个月中,未分配的公司支出增加了380万美元。增长的主要原因是劳动力和激励性薪酬成本增加,以及与我们在技术支持计划上的投资相关的折旧费用增加。
低于营业收入的项目
下表列出了简明合并运营报表的营业收入以下各个项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 | | | | |
(以千计,每股金额除外) | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 | | | | 增加(减少) |
营业收入 | | | | | | $ | 37,796 | | | $ | 14,435 | | | | | $ | 23,361 | |
净利息支出 | | | | | | (9,021) | | | (4,264) | | | | | (4,757) | |
所得税前收入 | | | | | | 28,775 | | | 10,171 | | | | | 18,604 | |
所得税支出(福利) | | | | | | 6,229 | | | (1,256) | | | | | 7,485 | |
归属于非控股权益前的净收益 | | | | | | 22,546 | | | 11,427 | | | | | 11,119 | |
归属于非控股权益的净收益 | | | | | | (170) | | | (933) | | | | | 763 | |
归属于公司的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | | $ | 10,494 | | | | | $ | 11,882 | |
| | | | | | | | | | | | |
每股收益的净收益计算: | | | | | | | | | | | | |
归属于公司的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | | $ | 10,494 | | | | | $ | 11,882 | |
支付给参与证券的股息 | | | | | | — | | | (60) | | | | | 60 | |
归属于参与证券的净收益 | | | | | | — | | | — | | | | | — | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | | $ | 10,434 | | | | | $ | 11,942 | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股每股基本收益 | | | | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.29 | | | | | $ | 0.37 | |
摊薄后的每股普通股收益 | | | | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.29 | | | | | $ | 0.36 | |
净利息支出
在截至2023年3月26日的三个月中,净利息支出增加了480万美元,增长了111.6%,这是由于伦敦银行同业拆借利率的提高以及主要用于为股票回购融资的PJI循环贷款的平均未偿债务增加。截至2023年3月26日和2022年12月25日,未偿债务总额分别为8.131亿美元和6.05亿美元。
所得税支出(福利)
在截至2023年3月26日的三个月中,我们的有效所得税税率为21.6%,而去年同期的福利为12.3%。去年12.3%的收益是由于股票期权行使和限制性股票归属所产生的更高的超额税收优惠以及税前收入的减少所致。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
(千美元) | | | | | | 2023年3月26日 | | 2022年3月27日 |
所得税前收入 | | | | | | $ | 28,775 | | $ | 10,171 |
所得税支出(福利) | | | | | | $ | 6,229 | | $ | (1,256) |
有效税率 | | | | | | 21.6 | % | | (12.3) | % |
归属于非控股权益的净收益 截至2023年3月26日的三个月,归属于非控股权益的净收益为20万美元,而去年同期为90万美元。下降是由于我们在德克萨斯州一家90家餐厅的合并合资企业中的51%所有权于2022年3月28日进行了再特许经营。
摊薄后每股普通股收益
截至2023年3月26日的三个月,摊薄后每股普通股收益为0.65美元,而去年同期为0.29美元,增长了0.36美元。截至2023年3月26日的三个月,调整后的摊薄后每股普通股收益是非公认会计准则的指标,为0.68美元,而去年同期调整后的摊薄后每股普通股收益为0.95美元,下降了0.27美元。有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则衡量标准”。
非公认会计准则指标
除了根据美国公认会计原则提供的业绩外,我们还提供某些非公认会计准则指标,这些指标在调整后的基础上显示业绩。这些是补充绩效指标,不是美国公认会计原则所要求或根据美国公认会计原则列报的,包括以下内容:调整后的营业收入、归属于普通股股东的调整后净收益和调整后的摊薄后每股普通股收益。我们认为,我们的非公认会计准则财务指标使投资者能够根据美国公认会计原则的业绩以及相对于其他公司的业绩来评估我们业务的经营业绩。我们认为,这些非公认会计准则指标的披露对投资者很有用,因为它们反映了我们的管理团队和董事会用来评估我们的经营业绩、分配资源和管理员工激励计划的指标。与调整后营业收入、归属于普通股股东的调整后净收益和调整后的摊薄后每股普通股收益最直接可比的美国公认会计原则指标分别是营业收入、归属于普通股股东的净收益和摊薄后每股普通股收益。这些非公认会计准则指标不应被解释为公司业绩的替代品或比公司的美国公认会计准则业绩更好的指标。下表将我们的GAAP财务业绩与非公认会计准则财务指标进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月已结束 |
(以千计,每股金额除外) | | | | | | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
营业收入 | | | | | | $ | 37,796 | | $ | 14,435 |
再特许经营和减值损失 (a) | | | | | | — | | 25,796 |
法律和解 (b) | | | | | | — | | 5,000 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他费用 (c) | | | | | | 1,356 | | — |
调整后的营业收入 | | | | | | $ | 39,152 | | $ | 45,231 |
| | | | | | | | |
归属于普通股股东的净收益 | | | | | | $ | 22,376 | | $ | 10,434 |
再特许经营和减值损失 (a) | | | | | | — | | 25,796 |
法律和解 (b) | | | | | | — | | 5,000 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他费用 (c) | | | | | | 1,356 | | — |
调整的税收影响 (d) | | | | | | (309) | | | (6,929) | |
归属于普通股股东的调整后净收益 (e) | | | | | | $ | 23,423 | | $ | 34,301 |
| | | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | | | | | | $ | 0.65 | | $ | 0.29 |
再特许经营和减值损失 (a) | | | | | | — | | 0.71 |
法律和解 (b) | | | | | | — | | 0.14 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他费用 (c) | | | | | | 0.04 | | — |
调整的税收影响 (d) | | | | | | (0.01) | | | (0.19) | |
调整后的摊薄后每股普通股收益 (e) | | | | | | $ | 0.68 | | $ | 0.95 |
___________________________________
(a)再特许经营和减值损失包括以下税前调整:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 |
(以千计) | | | | | | | | 3月27日, 2022 |
再特许经营减值损失 (1) | | | | | | | | $ | 8,412 | |
与乌克兰有关的指控 (2) | | | | | | | | 17,384 |
| | | | | | | | |
调整总额 | | | | | | | | $ | 25,796 |
(1) 代表2022年第一季度记录的一次性非现金费用为840万美元(摊薄每股亏损0.23美元),与公司在90家餐厅合资企业的控股权再特许经营有关,记录为再特许经营和减值亏损。
(2) 代表2022年第一季度记录的1,740万美元的一次性非现金费用(摊薄每股亏损0.48美元),涉及与乌克兰冲突和随后的国际政府行动和制裁有关的某些贷款准备金和再获得的特许经营权的减值,这些费用被记录为再特许经营和减值损失280万美元,一般和管理费用为1,460万美元。
(b)代表某项法律和解的累积金额,记录在一般和管理费用中。请参阅 “注释 9。诉讼、承诺和突发事件”,了解更多信息。
(c)代表与某些高管过渡相关的遣散费和相关费用。
(d)对非公认会计准则调整的税收影响是通过分别适用截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月期间的22.8%和22.5%的边际税率计算得出的。
(e)显示的金额不包括向参与证券分配未分配收益的影响。
此外,我们在本报告中列出了自由现金流,这是一项非公认会计准则指标。请参阅 “流动性和资本资源——自由现金流”,讨论为什么我们认为自由现金流提供了有关我们的财务状况和经营业绩的有用信息,以及自由现金流与最直接可比的美国公认会计原则指标的对账情况。
流动性和资本资源
我们的主要流动性和资本资源来源是信贷额度下的运营和借款产生的现金流。我们现金的主要用途是运营支出、资本支出以及以现金分红和股票回购的形式向股东返还价值。我们的资本优先事项是:
•为增长而投资
•保持强劲的资产负债表,以及
•向股东返还资本
该公司认为,其现金和现金等价物余额和借贷能力以及运营产生的现金将足以满足其未来十二个月及以后的现金需求、现金分红、利息支付和股票回购。
现金流
下表汇总了我们在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中来自持续经营业务的现金流(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
提供的现金总额(用于): | | | | |
经营活动 | | $ | 40,788 | | $ | 25,394 |
投资活动 | | (18,275) | | | (8,315) | |
筹资活动 | | (23,212) | | | (6,787) | |
现金及现金等价物的变化,不包括汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | $ | (699) | | $ | 10,292 |
经营活动
截至2023年3月26日的三个月,经营活动提供的现金总额为4,080万美元,而2022年同期为2540万美元。增加的1,540万美元主要反映了良好的营运资金变动,主要与应计费用和其他流动负债的增加以及主要由于交易量减少而导致的库存和应收账款余额减少有关。
投资活动
截至2023年3月26日的三个月,用于投资活动的现金总额为1,830万美元,而2022年同期为830万美元,增加了1,000万美元。用于投资活动的现金增加主要是由于资本支出的增加。
我们的资本支出主要包括现有门店的资本投资、新门店选址和战略计划的资本支出。我们估计,2023年我们的资本支出将约为8000万至9000万美元。 该估算包括已开业或我们预计在2023年开业的新公司自有门店的场地收购和施工成本。如有必要,我们打算用PJI循环融资机制下的运营和借款产生的现金为资本支出提供资金。
融资活动
截至2023年3月26日的三个月,用于融资活动的现金总额为2320万美元,而2022年同期为680万美元,增加了1,640万美元。2023年,用于融资活动的现金包括2.096亿美元的股票回购流出和已支付的1,460万美元普通股股息,部分被PJI循环融资机制的2.082亿美元净借款所抵消。2022年,用于融资活动的现金包括3,270万美元的股票回购流出,以及支付的1,260万美元普通股息被PJI循环融资机制的4,700万美元净借款部分抵消。
债务
截至2023年3月26日,我们的未偿债务为8.131亿美元,其中包括我们3.875%的优先票据(“票据”)中的4亿美元以及PJI循环融资机制和PJMF循环融资机制下的4.131亿美元未偿债务。截至2023年3月26日,PJI循环融资机制下的剩余可用资金约为1.950亿美元。
我们的信贷协议日期为2021年9月14日,包含肯定和负面契约,除其他外,这些契约要求履行惯例报告义务并限制额外债务和留置权的产生、某些合并、合并、资产出售和类似交易的完成、投资、股权分配和其他限制性付款以及与关联公司的交易,但某些例外情况除外。公司还受某些财务契约的约束,如下表所示,这些契约可能会限制或限制我们业务的流动性:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 允许比率 | | 截至2023年3月26日的实际比率 |
杠杆比率 | | 不得超过 5.25 到 1.0 | | 3.5 到 1.0 |
| | | | |
利息覆盖率 | | 不少于 2.00 到 1.0 | | 3.8 到 1.0 |
我们的杠杆率定义为最近四个财政季度的未偿债务除以合并息税折旧摊销前利润(定义见信贷协议)。我们的利息覆盖率定义为最近四个财政季度的合并息税折旧摊销前利润和合并租金支出之和除以最近四个财季的合并利息支出和合并租金支出之和。截至2023年3月26日,我们遵守了所有财务契约。
此外,管理票据的契约包含惯例契约,除其他外,这些契约限制了我们和某些子公司在以下方面的能力:承担额外债务和担保债务;支付股息或进行其他分配或回购或赎回我们的股本;预付、赎回或回购某些债务;发行某些优先股或类似股权证券;进行贷款和投资;出售资产;产生留置权;进行交易与关联公司签订协议限制我们的子公司支付股息的能力;合并、合并或出售我们的全部或几乎所有资产。
PJMF 循环设施包括 a 2,000 万美元根据2015年9月30日与美国银行全国协会作为贷款人签订的循环贷款协议提供的循环信贷额度。PJMF循环融资机制下的未偿债务约为820万美元 截至2023年3月26日。PJMF的经营业绩和相关的未偿债务不影响信贷协议下的财务契约。
请参阅 “注释 8。有关更多信息,请参见 “简明合并财务报表附注” 中的 “债务”。
股票回购
作为我们长期增长和资本配置战略的一部分,我们致力于投资股票回购,为股东提供持续的价值和更高的回报。2021 年 10 月 28 日,我们的董事会批准了一项无限期限的股票回购计划,最高可购买 4.250 亿美元的公司普通股。
下表汇总了截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中,我们在这些计划下的回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(以千计,每股平均价格除外) | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 购买的股票的总成本 (a) | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值 |
三个月已结束 | | | | |
2023年3月26日 | | 2,523 | | | $ | 83.10 | | | $ | 209,640 | | | $ | 90,160 | |
2022年3月27日 | | 301 | | | $ | 108.76 | | | $ | 32,709 | | | $ | 392,091 | |
(a)在截至2023年3月26日的三个月中,回购的股票包括2023年3月1日以每股82.52美元的价格从Starboard回购的2,176,928股股票,总对价为1.796亿美元。
公司不时利用经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的书面交易计划,为根据该股票回购计划回购我们的普通股提供便利。无论是通过规则10b5-1的交易计划还是其他方式,都无法保证我们会回购普通股。
分红
在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中,公司向普通股股东支付的总股息分别为1,460万美元(每股0.42美元)和1,260万美元(每股0.35美元)。 O2023年4月25日,我们的董事会宣布第二季度股息为每股普通股0.42美元(总额约为1,380万美元),该股息将于2023年5月26日支付给截至2023年5月15日营业结束时的登记股东。未来任何股息的申报和支付将由我们的董事会自行决定。
自由现金流
自由现金流是一项非公认会计准则指标,定义为经营活动提供的净现金(来自简明合并现金流量表)减去不动产和设备的购买。我们将自由现金流视为一项重要的财务指标,因为它是管理层在确定可用于全权投资的现金金额时使用的因素之一。自由现金流不是公认会计原则定义的术语,因此,我们对自由现金流的衡量标准可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。与公司的公认会计原则指标相比,自由现金流不应被解释为公司业绩的替代品或更好的指标。
该公司在2023年和2022年三个月期间的自由现金流如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月26日 2023 | | 3月27日, 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 40,788 | | $ | 25,394 |
购买财产和设备 | | (18,410) | | | (10,233) | |
自由现金流 | | $ | 22,378 | | $ | 15,161 |
现金需求
自2022年底以来,除了正常业务流程外,我们的现金需求没有发生任何重大变化。请参阅 “第 7 项” 中提供的 “合同义务”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们截至2022年12月25日的财年10-K表年度报告,以获取有关我们现金需求的更多信息。
前瞻性陈述
在本10-Q表季度报告中讨论的某些非历史事实陈述的事项构成联邦证券法所指的前瞻性陈述。通常,使用诸如 “期望”、“打算”、“估计”、“相信”、“预期”、“将”、“预测”、“展望”、“计划”、“项目” 等词语或类似词语表示我们打算纳入联邦证券法提供的安全港保护的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述包括或可能涉及有关业务业绩、收入、收益、现金流、每股收益、股票回购、当前经济环境、大宗商品和劳动力成本、货币波动、利润率、净单位增长、单位层面业绩、资本支出、餐厅和特许经营发展、劳动力短缺、劳动力成本增加、通货膨胀、特许权使用费减免、加盟商支持、我们的菜单创新和其他业务举措的有效性、产品投资和数字创新、营销工作和投资、流动性、债务契约的遵守情况、减值、战略决策和行动、分红、有效税率、监管变化和影响、采用新的会计准则以及其他财务和运营措施。此类陈述不能保证未来的表现,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险和假设难以预测,其中许多是我们无法控制的。因此,实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的事项存在重大差异。我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括但不限于:
•公司管理美国和包括英国在内的国际上充满挑战的宏观经济状况的能力;
•公司管理公司和/或特许餐厅和我们的质量控制中心的人员和劳动力短缺的能力;
•劳动力成本、食品成本增加或其他运营成本持续上涨,包括供应链中断、通货膨胀或气候变化所致;
•国内外新门店开业可能延迟;
•网络钓鱼、勒索软件和其他网络攻击的风险增加;
•与乌克兰冲突和其他国际冲突有关的全球经济和我们的业务面临的风险;
•品牌推广计划和启动新的广告和营销活动及促销活动以提升消费者情绪和销售趋势的成本增加,以及此类举措无效的风险;
•与可能的经济衰退或衰退相关的风险,除其他外,这些风险可能会减少消费者支出或需求,并导致消费者行为的改变;
•与社交媒体相关的风险,包括宣传,对我们的品牌和声誉产生不利和迅速的影响;
•竞争对手的定价或其他营销或促销策略的激烈变化,这可能会对销售和盈利能力产生不利影响;以及食品行业竞争对手的新产品和概念开发;
•消费者偏好或消费者购买习惯的变化,包括配送聚合商越来越受欢迎,以及总体经济状况的变化或其他可能影响消费者信心和可自由支配支出的因素,包括失业率上升;
•全球健康问题、产品召回、食品质量或安全问题、食源性疾病发病率、食物污染以及我们公司拥有或特许经营的餐厅或其他餐饮业其他一般公共卫生问题对公司或我们的业绩造成的不利影响;
•我们的技术投资的有效性以及单位层面运营的变化;
•公司及其加盟商实现计划增长目标并以盈利的方式经营新餐厅和现有餐厅的能力,包括难以找到合格的加盟商、门店级员工或合适的场地;
•在保留限额以内,公司资助的计划的保险索赔和相关费用增加,包括医疗、自有和非自有车辆、工伤赔偿、一般责任和财产;
•我们的供应链或小卖部运营中断,这可能是由于我们的马苏里拉奶酪、甜点、大蒜杯的唯一供应来源或其他关键原料的供应商来源有限造成的,或者更一般地说,是由于天气、自然灾害(包括干旱、疾病)或地缘政治或其他我们无法控制的干扰,包括冠状病毒疫情;
•与我们的国际业务相关的风险增加,包括经济和政治状况以及与英国退出欧盟相关的风险,我们国际的不稳定或不确定性
市场,尤其是新兴市场,汇率波动,难以实现计划销售目标和新门店增长;
•当前或未来索赔和诉讼的影响,以及我们遵守可能影响我们业务(包括遵守欧盟通用数据保护条例)的当前、拟议或未来立法的能力;
•与我们的债务相关的风险,包括利率上升以及信贷市场的现状;
•如果餐厅销售和经营业绩下降,公司有能力根据盈利能力、现金流和资本充足率继续向股东支付股息;
•关键业务或信息技术系统或我们供应商的业务或信息技术系统中断,以及与系统故障以及数据隐私和安全漏洞相关的风险,包括盗窃公司、员工和客户机密信息,包括支付卡;以及
•联邦或州所得税、一般和其他税法、规章制度的变化以及公认会计原则的变化。
这些和其他风险因素在我们截至2022年12月25日的财年10-K表年度报告的 “第一部分第1A项——风险因素” 中详细讨论了这些因素和其他风险因素,我们可能会在未来向美国证券交易委员会提交的报告中不时对其进行更新。除非法律要求,否则我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率变动对我们的 PJI 循环融资的影响。我们试图通过利用利率互换(衍生金融工具)来固定利率,从而最大限度地降低利率风险敞口。我们的互换是与参与PJI循环融资机制的金融机构达成的。通过使用衍生工具对冲利率变动的风险,由于交易对手可能未能根据衍生品合约的条款履行职责,我们面临信用风险。我们不为交易目的签订合约,也不使用杠杆工具。截至2023年3月26日,与我们的债务相关的市场风险与 “第二部分” 中报告的风险没有变化。第 7A 项。关于市场风险的定量和定性披露”,见我们截至2022年12月25日的财年10-K表年度报告。请参阅 “注释 8。“简明合并财务报表附注” 中的 “债务”,以获取有关我们的债务和衍生工具的更多信息。
外币汇率风险
我们在美国境外的业务会受到外汇汇率波动的影响,这可能会对我们的收入、净收入和现金流产生不利影响。我们的国际业务主要包括对位于英国的特许经营的Papa John's餐厅的分销销售以及我们的特许经营销售和支持活动,这些活动的收入来自特许经营权和开发权的销售以及向我们的国际加盟商收取的特许权使用费。在截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月中,我们分别约有6.0%和6.4%的收入来自这些业务。
从历史上看,我们从未对外汇波动的风险进行过套期保值。在截至2023年3月26日的三个月中,外汇汇率波动对国际收入产生了约290万美元的不利影响,在截至2022年3月27日的三个月中,产生了120万美元的不利影响。截至2023年3月26日和2022年3月27日的三个月,外汇汇率波动分别对营业收入产生了约60万美元的不利影响。
大宗商品价格风险
在正常业务过程中,我们购买的食品和纸制品,包括奶酪(我们最大的原料成本),会受到季节性波动、天气、供应、需求和其他我们无法控制的因素的影响。我们与一些供应商签订了定价协议,包括为国内公司自有餐厅购买的部分奶酪的远期定价协议,这些奶酪被视为正常购买量;但是,我们仍然面临持续的大宗商品波动的影响。
下表显示了截至2023年第一季度各季度奶酪的实际平均大宗价格,以及2023年各季度预计的平均大宗价格(基于2023年4月27日芝加哥商品交易所奶酪期货市场价格):
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| | 2023 | | | 2022 |
| | 预计的 区块价格 | | | 实际的 区块价格 |
第 1 季度 | | $ | 1.960 | | | $ | 1.966 |
第 2 季度 | | 1.844 | | | 2.296 |
第 3 季度 | | 1.980 | | | 1.938 |
第 4 季度 | | 2.026 | | | 2.066 |
全年 | | $ | 1.953 | (a) | | $ | 2.067 |
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(a) | 全年估算基于期货价格,不包括我们为国内公司自有餐厅购买部分奶酪而签订的远期定价协议的影响。此外,根据我们的月度定价机制,向餐厅收取的价格可能与实际大宗价格略有不同。 |
第 4 项。控制和程序
在包括首席执行官和首席财务和会计官在内的公司管理层的监督和参与下,公司评估了其披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)下第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据这项评估,首席执行官兼首席财务和会计官得出结论,截至本报告所涉期末,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
在最近结束的财季中,公司对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司参与了许多诉讼、索赔、调查和诉讼,包括在正常业务过程中出现的知识产权、就业、消费、商业和其他事项。根据财务会计准则理事会会计准则编纂第450号,”突发事件”,公司已酌情对这些事项进行了应计额,这些事项反映在公司的简明合并财务报表中。我们至少每季度审查一次这些条款,并调整这些条款,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。“注9” 中描述的法律程序。“第一部分” 中 “简明合并财务报表附注” 的诉讼、承诺和或有事项” 第 1 项。本10-Q表的 “财务报表” 以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
公司截至2022年12月25日的财年10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购计划
2021 年 10 月 28 日,我们的董事会批准了一项无限期限的股票回购计划,最高可购买 4.250 亿美元的公司普通股。股票回购计划的资金是通过我们的运营现金流和6亿美元的PJI循环融资提供的。
下表汇总了我们在截至2023年3月26日的三个月中按财政期划分的回购活动(以千计,每股金额除外):
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财政期 | | 总计 数字 的股份 已购买 | | 平均值 价格 按每人支付 分享 | | 总数 购买的股票百分比 作为公开的一部分 已宣布的计划 或程序 | | 最高美元 股票价值 那可能还是 在 计划或计划 |
12/26/2022 - 1/22/2023 | | 147 | | $ | 82.63 | | 147 | | $ | 287,637 |
1/23/2023 - 2/19/2023 | | 182 | | $ | 89.22 | | 182 | | $ | 271,419 |
2/20/2022 - 3/26/2023 | | 2,194 | | $ | 82.62 | | 2,194 | | $ | 90,160 |
总计 | | 2,523 | | $ | 83.10 | | 2,523 | | $ | 90,160 |
公司不时利用经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条规定的书面交易计划,为根据该股票回购计划回购我们的普通股提供便利。无论是通过规则10b5-1的交易计划还是其他方式,都无法保证我们会回购普通股。
回购股票以预扣税
在截至2023年3月26日的财季中,公司从员工手中收购了约72,000股普通股,以履行在(i)归属根据批准的计划授予的限制性股票以及(ii)分配根据递延补偿义务发行的普通股时产生的最低预扣税义务。
第 6 项。展品
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展览 数字 | | 描述 |
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10.1 | | Papa John's International Inc.与所附卖方附表中列出的卖方签订的股票回购协议。我们在2023年3月2日提交的8-K表最新报告的附录10.1以引用方式纳入此处。 |
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31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-15(e)条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-15(e)条对首席财务和会计官进行认证。 |
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32.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官进行认证。 |
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32.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务和会计官进行认证。 |
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101 | | Papa John's International, Inc. 于2023年5月4日提交的截至2023年3月26日的季度10-Q表季度报告中的财务报表,以ixBRL格式编制:(i)简明合并运营报表,(iii)简明合并综合综合收益表,(iv)简明合并现金流量表和(vi)简明合并现金流量报表)简明合并财务报表附注。 |
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104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 爸爸约翰国际有限公司 |
| (注册人) |
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日期:2023 年 5 月 4 日 | /s/ 克里斯·柯林斯 |
| 克里斯·柯林斯 |
| 首席财务和会计官 |