2023年5月4日
亲爱的各位股东：
我们很高兴公布我们连续第九个季度创纪录的业绩。我们继续在坚实的基础上再接再厉，在投资未来的同时，实现强劲的财务业绩。我们一直在实现季度收入1亿美元的目标，并且我们越来越接近年化经常性收入（ARR）和1亿美元的年化调整后息税折旧摊销前利润的目标。
我们让客户的团队能够监控和管理他们的远程资产，从而改变他们的工作。这一使命是通过我们的结果实现的。我们的工业物联网解决方案具有很长的使用寿命，可以为我们的客户带来可观的投资回报，随着时间的推移加强我们的关系。Digi团队在长期良好的物联网趋势的支持下，表现良好，目标是让过程自动化在遥不可及的位置带来好处。当投入成本升高而劳动力市场紧张时，自动化势在必行。而且，一旦一方部署了自动化并意识到了其效率，竞争对手就会被迫效仿这个榜样。Digi 非常有能力抓住这个机会。
Digi 连续第二个季度实现了所有产品线的增长。我们对这一表现感到非常兴奋，因为它证实了公司的整体战略，也表明了Digi在不确定的市场条件下的韧性。我们很高兴有客户向Digi寻求更多，信任Digi产品的客户正在寻找服务合同和软件，以帮助他们更有效地管理远程资产。
（又一个）创纪录的季度
尽管供应链环境有所改善但仍然充满挑战，但我们仍实现了创纪录的1.11亿美元季度收入。Digi在本季度还创下了ARR（9,900万美元）、A-EBITDA（2,400万美元）和A-EBITDA利润率（21.5％）的新纪录。盈利能力的增长再次超过了收入增长，这表明了Digi商业模式的可扩展性。在第二财季，我们公布的每股收益为0.16美元，调整后的每股收益为创纪录的0.50美元，同比分别增长了100％和22％。
我们还在每个报告领域创下了季度记录。在物联网产品和服务方面，我们实现了8600万美元的收入和1,700万美元的年度收益，所有产品线都做出了连续的增长贡献。物联网解决方案在本季度贡献了近2500万美元的收入和超过8200万美元的年度收益，我们的SmartSense和Ventus产品均实现了连续增长。
年度经常性收入 (ARR) 过渡仍在继续
我们正在执行侧重于支持硬件的软件和服务的计划。过渡很复杂，但是这个机会再次证实，过渡为我们的客户、渠道关系和股东提供了更高的价值。宏观经济状况的波动只会增加我们的紧迫性，因为随着经常性收入的增加，我们的可预测性和盈利能力也会增加。
ARR 同比增长了 10%。我们重申我们的预期，即2023财年的ARR增长将超过收入增长。Digi强劲的经常性收入渠道、高客户保留率以及我们在内部流程和自动化方面的投资使我们对ARR增长目标充满信心。
随着我们越来越接近1亿美元的ARR目标，我们很高兴看到我们的产品和服务领域的ARR强劲增长。团队的辛勤工作在第二财季开始显现出来。在我们的解决方案领域，我们拥有强大的渠道，但实现企业机会所需的时间比预期的要长一些。我们预计，本财年下半年的ARR表现将有所改善。
战略库存管理
2023 财年的资本配置优先事项没有改变。我们专注于Ventus的整合，并继续专注于执行。Digi 继续为其积压的组件购买提供支持，以备在组件可用时进行采购。该季度的库存量为8300万美元，环比增长2％。Digi 团队正在战略性地管理库存水平和组件采购，将订单与我们的待办事项进行匹配。我们正在采购一些 “金螺丝” 组件，但仍然存在严重的短缺，需要我们与合同制造商密切合作进行采购。
在第二财年，我们看到关键部件短缺的数量有了显著改善。供应链显然正在改善，但仍受到实质性阻碍。我们努力监控和管理供应链，以提供最佳的客户体验。尽管本季度库存略有增加，但我们预计我们对组件的投资将为Digi带来现金分红。
2023 财年第二财季其他值得注意的财务业绩
除了我们的第二财季评论外，正如我们在今天发布的财报中宣布的那样，还有其他一些亮点：
•毛利率为56.6％，同比增长170个基点，这凸显了我们对定价和投入成本的平衡态度。
•运营现金流为700万美元，而去年同期为600万美元。我们看到了强劲的现金收款，因为我们以其他方式投资了库存。我们预计，运营现金流将有所改善，并在整个2023财年保持正值。
•在第二财季末，Digi的现金为3200万美元，总债务为2.41亿美元，净负债余额为2.09亿美元。这意味着过去十二个月的总杠杆率为2.7，净杠杆率为2.3。
•第二财年结束时，渠道库存为2900万美元，较第一财年的2700万美元环比增长，这代表正常水平。我们会定期监控渠道中的库存水平。
与物联网产品和服务性能相关的其他信息包括：
•收入同比增长20％。该细分市场的所有四个主要产品线推动了连续第二个季度的增长。
•年度收益为1700万美元，同比增长21％。与收入增长一样，所有业务线在本季度均实现了连续增长。
•毛利率为54.9％，同比增长100个基点。交易量、价格和组合都有助于提高利润率。
•营业收入为1300万美元，比上年增长43％
与物联网解决方案性能相关的其他信息包括：
•收入同比增长8％。该细分市场的两种产品再次推动了增长。
•ARR超过8200万美元，同比增长8％。该细分市场的两种产品也推动了ARR的增长。
•毛利率为62.4％，同比增长450个基点。增长是由两个业务领域的经常性收入增长推动的。
•营业亏损为80万美元，而去年同期为150万美元。
2023 财年第三季度和 2023 财年全年指南
不确定性和延迟似乎是 2023 年的常见主题。我们经常评论Digi在困难市场中的弹性历史。该公司当然无法抵御衰退，但历史表明，我们在困难的宏观条件下一直表现出色。我们为广泛的终端市场提供服务，其中许多是必不可少的，从而分散了我们的风险敞口。我们看到对我们解决方案的强劲需求，随着供应链的持续改善，我们可以满足更多客户的期望。
我们预计2023年第三财季的收入为1.07亿至1.11亿美元，同比增长3％至7％。调整后的息税折旧摊销前利润预计在2,300万至2,400万美元之间。假设加权平均股数为3,730万股，调整后的每股收益预计为摊薄后每股0.47美元至0.49美元。
根据我们第二财季的业绩和第三财季的指导，我们对23财年的年度预测更有信心。随着供应链的持续缓解和需求保持强劲，我们现在预计年收入将增长至少12％。我们预计 ARR 和 A-EBITDA 的增长速度将快于我们的收入增长。
我们在非公认会计准则的基础上提供收益指导，因为很难合理确定地预测各种项目，包括但不限于外汇折算、利息和某些税收相关事件的影响。鉴于不确定性，这些或其他项目中的任何一项都可能对美国公认会计原则的结果产生重大影响。
我们谨代表整个 Digi 团队，感谢您对我们公司的持续支持和信心。我们对Digi面临的机会感到兴奋，并期待取得强劲的业绩，为股东创造价值。特别感谢 Digi 团队为实现一流水平所做的辛勤努力。
为方便起见，我们第一财季财报的副本，包括本信中公认会计原则和非公认会计准则财务指标的对账，作为附表1附于本信中。
关于 Digi 国际
Digi International（纳斯达克股票代码：DGII）是物联网连接产品、服务和解决方案的全球领先提供商。我们帮助客户创建下一代互联产品，并在要求苛刻的环境中部署和管理具有高安全性和可靠性的关键通信基础设施。我们成立于 1985 年，已帮助客户连接了超过 1 亿个事物，并且还在不断发展。欲了解更多信息，请访问 Digi 的网站 www.digi.com。
前瞻性陈述
这封信包含基于管理层当前预期和假设的前瞻性陈述。这些陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “假设”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“目标”、“可能”、“将”、“期望”、“计划”、“潜力”、“项目”、“应该” 或 “继续”，或者其否定词或其他变体或类似术语。除其他事项外，这些陈述涉及对Digi运营所在商业环境的预期、对未来业绩的预测、感知的市场机会以及有关我们使命和愿景的陈述。此类陈述不能保证未来的业绩，涉及某些风险、不确定性和假设。其中包括与影响全球企业的持续供应链和运输挑战、持续的 COVID-19 疫情和缓解疫情的努力相关的风险、与持续的通货膨胀压力和全球政府的货币政策相关的风险，以及对潜在衰退和像我们这样的公司在这种条件下经营全球业务的能力的担忧，当前乌克兰战争产生的风险，我们公司运营所在的竞争激烈的市场，快速变化可能取代我们销售的产品、价格下跌的技术
网络产品、我们依赖分销商和其他第三方销售我们的产品、重要采购订单被取消或更改的可能性、产品开发工作的延迟、用户对我们产品的接受程度的不确定性、以商业上可接受的方式将我们的产品和服务与其他方的产品和服务集成在一起的能力、如果我们的任何产品存在设计或制造缺陷可能产生的潜在责任、我们整合和实现收购预期收益的能力、我们的辩护能力或令人满意地解决任何诉讼、全球经济状况和世界特定地区经济状况的不确定性，这些不确定性可能会对客户和供应商的产品需求和财务偿付能力产生负面影响，自然灾害和其他可能对我们的供应链和客户产生负面影响的事件的影响，与重组、重组或其他可能影响我们留住重要员工的能力或其他类似业务计划相关的潜在意想不到的后果以意想不到和不利的方式影响我们的运营，以及我们的收入或盈利水平的变化，这些变化可能会由于我们无法控制的多种原因而波动。我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时确定的这些以及其他风险、不确定性和假设，包括但不限于我们截至2022年9月30日的10-K表年度报告，可能导致我们的实际业绩与我们或代表我们发表的任何前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。这些前瞻性陈述仅代表其发表之日。我们不打算或有义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
非公认会计准则财务指标介绍
这封信包括调整后的净收益、调整后的摊薄后每股净收益和调整后的息税折旧摊销前利润，每一项都是非公认会计准则指标。
我们知道，使用非公认会计准则指标存在重大限制。出于分析财务业绩的目的，非公认会计准则指标不能取代净收入等公认会计原则指标。这些指标的披露并不能反映Digi实际确认的所有费用和收益。这些非公认会计准则指标不符合公认会计原则，也不是根据公认会计原则编制的衡量标准的替代方案，可能与其他公司使用的非公认会计准则指标或我们在先前报告中提出的非公认会计准则指标不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何一套全面的会计规则或原则。我们认为，非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。我们认为，这些指标只能用于结合相应的公认会计原则衡量标准来评估我们的运营业绩。此外，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映我们的现金支出、重置折旧和摊销资产的现金需求，也不反映我们营运资金需求的变化或现金需求。
我们认为，分别提供历史和调整后的净收益以及调整后的摊薄后每股净收益，不包括税收储备逆转、离散税收优惠、重组费用和逆转、无形摊销、股票薪酬、其他非营业收入/支出、或有对价公允价值变动、收购相关支出和与收购相关的利息支出等项目，使投资者能够将业绩与不包括这些项目的前几期进行比较。管理层使用上述非公认会计准则指标来监测和评估持续的经营业绩和趋势，并了解我们的比较
运营业绩。此外，我们的某些股东表示有兴趣将财务业绩指标排除在这些事项的影响之外，这些问题虽然重要，但并不是我们业务核心业务的核心。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润（定义为经股票薪酬支出、收购相关支出、重组费用和逆转以及或有对价公允价值变化调整后的息税折旧摊销前利润）有助于投资者评估我们的核心经营业绩和财务业绩，因为它不包括简明合并运营报表中反映的重要非现金或非经常性项目。我们认为，将调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比列报很有用，因为它为衡量我们的年度业绩以及评估我们的业绩与其他公司的业绩提供了一种可靠而一致的方法。我们认为，这些信息有助于比较经营业绩和公司业绩，但不包括我们的资本结构和资产收购方法的影响。
