ARW-20230401000000753612-312023Q1假象00000075362023-01-012023-04-0100000075362023-04-27Xbrli:共享ISO 4217:美元00000075362022-01-012022-04-02ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末2023年4月1日
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至今为止
佣金文件编号1-4482
Arrow电子公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纽约 | | 11-1806155 | |
| (述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 | |
| 公司或组织) | | 识别码) | |
| | | | | |
| 干溪东路9201号 | | 80112 | |
| 百年诞辰 | 公司 | | (邮政编码) | |
| (主要执行办公室地址) | | | |
(注册人的电话号码,包括区号)
没有变化
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册所在的交易所名称 |
普通股,面值1美元 | | ARW | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类备案要求。是x编号:o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。注册人已将文件提交给注册人。是x编号:o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐编号:x
有几个人56,488,390截至2023年4月27日已发行的普通股。
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索引
| | | | | | | | | | | |
| | |
第一部分: | 财务信息 | |
| | | |
| 第1项。 | 财务报表 | |
| | 合并业务报表 | 3 |
| | 综合全面收益表 | 4 |
| | 合并资产负债表 | 5 |
| | 合并现金流量表 | 6 |
| | 合并权益表 | 7 |
| | 合并财务报表附注 | 8 |
| | | |
| 第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 22 |
| | | |
| 第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
| | | |
| 第四项。 | 控制和程序 | 30 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | |
| | | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 31 |
| | | |
| 第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 31 |
| | | |
| | | |
| | | |
| 第六项。 | 陈列品 | 32 |
| | | |
签名 | | 33 |
第一部分:财务信息
项目1.合作伙伴关系财务报表
Arrow电子公司
合并业务报表
(除每股数据外,以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
销售额 | | $ | 8,736,428 | | | $ | 9,074,125 | | | | | |
销售成本 | | 7,622,606 | | | 7,866,621 | | | | | |
毛利 | | 1,113,822 | | | 1,207,504 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | | 642,431 | | | 643,925 | | | | | |
折旧及摊销 | | 46,679 | | | 48,305 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重组、整合和其他费用 | | 2,560 | | | 4,898 | | | | | |
| | 691,670 | | | 697,128 | | | | | |
营业收入 | | 422,152 | | | 510,376 | | | | | |
关联公司盈余(亏损)权益 | | (80) | | | 843 | | | | | |
投资收益,净额 | | 10,311 | | | 2,011 | | | | | |
| | | | | | | | |
员工福利计划费用,净额 | | (853) | | | (889) | | | | | |
利息和其他融资费用,净额 | | (79,658) | | | (33,985) | | | | | |
所得税前收入 | | 351,872 | | | 478,356 | | | | | |
所得税拨备 | | 76,547 | | | 112,360 | | | | | |
合并净收入 | | 275,325 | | | 365,996 | | | | | |
非控制性权益 | | 1,575 | | | 1,247 | | | | | |
股东应占净收益 | | $ | 273,750 | | | $ | 364,749 | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.66 | | | $ | 5.38 | | | | | |
稀释 | | $ | 4.60 | | | $ | 5.31 | | | | | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | 58,731 | | | 67,840 | | | | | |
稀释 | | 59,479 | | | 68,749 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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请参阅随附的说明。
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综合全面收益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
合并净收入 | | $ | 275,325 | | | $ | 365,996 | | | | | |
其他全面收益(亏损): | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外币折算调整和其他税额净额 | | 11,285 | | | (49,910) | | | | | |
被指定为净投资套期保值的外汇合约的未实现亏损,扣除税收 | | (433) | | | (575) | | | | | |
被指定为现金流对冲的利率掉期的未实现收益(亏损),税后净额 | | (3,709) | | | 8,205 | | | | | |
员工福利计划项目,税后净额 | | (272) | | | 99 | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | 6,871 | | | (42,181) | | | | | |
综合收益 | | 282,196 | | | 323,815 | | | | | |
减去:非控股权益的综合收益 | | 4,652 | | | 378 | | | | | |
股东应占全面收益 | | $ | 277,544 | | | $ | 323,437 | | | | | |
请参阅随附的说明。
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合并资产负债表
(千元,面值除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 205,554 | | | $ | 176,915 | |
应收账款净额 | | 10,655,863 | | | 12,322,717 | |
盘存 | | 5,525,782 | | | 5,319,369 | |
其他流动资产 | | 479,650 | | | 521,339 | |
流动资产总额 | | 16,866,849 | | | 18,340,340 | |
物业、厂房和设备,按成本计算: | | | | |
土地 | | 5,691 | | | 5,691 | |
建筑物和改善措施 | | 185,790 | | | 184,211 | |
机器和设备 | | 1,602,073 | | | 1,583,661 | |
| | 1,793,554 | | | 1,773,563 | |
减去:累计折旧和摊销 | | (1,214,103) | | | (1,177,107) | |
财产、厂房和设备、净值 | | 579,451 | | | 596,456 | |
对关联公司的投资 | | 59,682 | | | 65,112 | |
无形资产,净额 | | 151,221 | | | 159,137 | |
商誉 | | 2,036,077 | | | 2,027,626 | |
其他资产 | | 583,252 | | | 574,511 | |
总资产 | | $ | 20,276,532 | | | $ | 21,763,182 | |
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 8,976,296 | | | $ | 10,460,419 | |
应计费用 | | 1,269,536 | | | 1,339,302 | |
短期借款,包括长期债务的当期部分 | | 144,264 | | | 589,883 | |
流动负债总额 | | 10,390,096 | | | 12,389,604 | |
长期债务 | | 3,719,056 | | | 3,182,964 | |
其他负债 | | 567,200 | | | 579,261 | |
| | | | |
股本: | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,面值$1: | | | | |
授权书-160,0002023年和2022年的股票 | | | | |
发布声明-125,4242023年和2022年的股票 | | 125,424 | | | 125,424 | |
超出票面价值的资本 | | 1,203,134 | | | 1,208,708 | |
库存股(68,426和66,1752023年和2022年的股份),按成本计算 | | (4,925,140) | | | (4,637,345) | |
留存收益 | | 9,488,582 | | | 9,214,832 | |
累计其他综合损失 | | (361,468) | | | (365,262) | |
股东权益总额 | | 5,530,532 | | | 5,546,357 | |
非控制性权益 | | 69,648 | | | 64,996 | |
总股本 | | 5,600,180 | | | 5,611,353 | |
负债和权益总额 | | $ | 20,276,532 | | | $ | 21,763,182 | |
请参阅随附的说明。
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合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 |
| | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
经营活动的现金流: | | | | |
合并净收入 | | $ | 275,325 | | | $ | 365,996 | |
对合并净收入与业务提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | |
折旧及摊销 | | 46,679 | | | 48,305 | |
基于股票的薪酬摊销 | | 19,497 | | | 17,351 | |
关联公司权益(收益)亏损 | | 80 | | | (843) | |
递延所得税 | | (7,530) | | | 1,352 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
投资收益,净额 | | (10,311) | | | (2,011) | |
其他 | | 1,321 | | | 686 | |
资产和负债变动情况: | | | | |
应收账款净额 | | 1,701,889 | | | 430,710 | |
盘存 | | (199,521) | | | (460,902) | |
应付帐款 | | (1,504,701) | | | (477,825) | |
应计费用 | | (132,316) | | | (43,641) | |
其他资产和负债 | | 33,392 | | | (79,426) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | 223,804 | | | (200,248) | |
投资活动产生的现金流: | | | | |
购置财产、厂房和设备 | | (20,114) | | | (19,270) | |
| | | | |
应收票据托收所得收益 | | 142 | | | 20,169 | |
净投资套期保值结算收益 | | 10,725 | | | — | |
| | | | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (9,247) | | | 899 | |
融资活动的现金流: | | | | |
短期借款和其他借款的变动 | | (146,050) | | | (14,293) | |
长期银行借款收益,净额 | | 34,360 | | | 845,000 | |
票据发行净收益 | | 498,600 | | | — | |
赎回纸币 | | (300,000) | | | (350,000) | |
行使股票期权所得收益 | | 5,934 | | | 11,302 | |
普通股回购 | | (303,801) | | | (264,431) | |
| | | | |
| | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (210,957) | | | 227,578 | |
汇率变动对现金的影响 | | 25,039 | | | (7,632) | |
现金及现金等价物净增加情况 | | 28,639 | | | 20,597 | |
期初现金及现金等价物 | | 176,915 | | | 222,194 | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 205,554 | | | $ | 242,791 | |
请参阅随附的说明。
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合并权益表
(单位:千)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 面值普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性权益 | | 总计 |
2022年12月31日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,208,708 | | | $ | (4,637,345) | | | $ | 9,214,832 | | | $ | (365,262) | | | $ | 64,996 | | | $ | 5,611,353 | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 273,750 | | | — | | | 1,575 | | | 275,325 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,794 | | | 3,077 | | | 6,871 | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 19,497 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,497 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (25,071) | | | 31,005 | | | — | | | — | | | — | | | 5,934 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (318,800) | | | — | | | — | | | — | | | (318,800) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年4月1日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,203,134 | | | $ | (4,925,140) | | | $ | 9,488,582 | | | $ | (361,468) | | | $ | 69,648 | | | $ | 5,600,180 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 面值普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性权益 | | 总计 |
2021年12月31日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,189,845 | | | $ | (3,629,265) | | | $ | 7,787,948 | | | $ | (191,657) | | | $ | 58,551 | | | $ | 5,340,846 | |
| | | | | | | | | | | | | |
合并净收入 | — | | | — | | | — | | | 364,749 | | | — | | | 1,247 | | | 365,996 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (41,312) | | | (869) | | | (42,181) | |
基于股票的薪酬摊销 | — | | | 17,351 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,351 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (20,601) | | | 31,903 | | | — | | | — | | | — | | | 11,302 | |
普通股回购 | — | | | — | | | (264,431) | | | — | | | — | | | — | | | (264,431) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年4月2日的余额 | $ | 125,424 | | | $ | 1,186,595 | | | $ | (3,861,793) | | | $ | 8,152,697 | | | $ | (232,969) | | | $ | 58,929 | | | $ | 5,428,883 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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请参阅随附的说明。
索引
Arrow电子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注A-陈述的基础
Arrow Electronics,Inc.(“该公司”)所附的综合财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,反映了正常经常性的所有调整,管理层认为这些调整对于公平地列报综合财务状况和所列期间的经营结果是必要的。中期业务的综合结果不一定代表全年的结果。
这些综合财务报表不包括完整列报所需的所有信息或附注,因此应与公司在Form 10-K年度报告中提交的截至2022年12月31日的年度经审计的综合财务报表和附注一并阅读。
季度末
该公司运营的季度日历在最接近日历季度末的周六结束,但第四季度除外,该季度将于2023年12月31日结束。
附注B-新发布的会计准则的影响
2022年9月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2022-04号,负债-供应商财务计划(子主题405-50)供应商财务计划义务的披露(“ASU编号2022-04”)。ASU 2022-04号要求供应商融资计划中的买方披露关于该计划的足够信息,以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动和潜在的规模。自2023年1月1日起,该公司追溯采用了ASU编号2022-04的规定。因此,该公司披露了其供应商融资计划下的关键条款和未偿还金额(请参阅注F供应商融资计划)。
注C-商誉与无形资产
商誉是指收购成本超过收购净资产公允价值的部分。截至第四季度第一天,该公司每年测试商誉和其他无限期无形资产的减值,如果存在潜在减值指标,则更频繁地进行减值测试。
被收购的公司分配给公司业务部门的商誉如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1000(千人) | | 全球 组件 | | 全球EECS | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额(A) | | $ | 873,003 | | | $ | 1,154,623 | | | $ | 2,027,626 | |
| | | | | | |
外币折算调整 | | 1,047 | | | 7,404 | | | 8,451 | |
截至2023年4月1日的余额(A) | | $ | 874,050 | | | $ | 1,162,027 | | | $ | 2,036,077 | |
(a) 上表中截至2023年4月1日和2022年12月31日的商誉账面价值总额减去美元。1.6累计减值费用10亿美元,其中1.3全球零部件业务部门录得10亿美元301.9全球企业计算解决方案(“ECS”)业务部门录得百万美元。
截至2023年4月1日,无形资产净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
客户关系 | | | | $ | 268,389 | | | $ | (150,254) | | | $ | 118,135 | |
可摊销商品名称 | | | | 74,027 | | | (40,941) | | | 33,086 | |
| | | | $ | 342,416 | | | $ | (191,195) | | | $ | 151,221 | |
索引
Arrow电子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2022年12月31日,无形资产净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| | | | | | | | |
客户关系 | | | | $ | 268,180 | | | $ | (144,655) | | | $ | 123,525 | |
可摊销商品名称 | | | | 74,011 | | | (38,399) | | | 35,612 | |
| | | | | | | | |
| | | | $ | 342,191 | | | $ | (183,054) | | | $ | 159,137 | |
在2023年第一季度和2022年第一季度,该公司记录了与可识别无形资产相关的摊销费用8美元8.0百万美元和美元9.0分别为100万美元。
附注D-对关联公司的投资
该公司拥有一家50在与丸红公司的两家合资企业(统称为“丸红/箭”)和一家50在另一家合资企业中的%权益。这些投资采用权益法入账。
下表显示了该公司对关联公司的投资情况:
| | | | | | | | | | | |
(千人) | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
丸红/阿罗 | $ | 48,810 | | | $ | 54,292 | |
其他 | 10,872 | | | 10,820 | |
| $ | 59,682 | | | $ | 65,112 | |
关联公司的盈余(亏损)权益包括下列各项:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(千人) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
丸红/阿罗 | $ | (397) | | | $ | 794 | | | | | |
其他 | 317 | | | 49 | | | | | |
| $ | (80) | | | $ | 843 | | | | | |
根据各种合资协议的条款,如果合资企业无法履行其义务,公司必须按比例支付其在合资企业第三方债务中的份额。有几个不是截至2023年4月1日和2022年12月31日,合资企业第三方债务协议下的未偿还借款。
注E-应收帐款
应收账款净额由下列各项组成:
| | | | | | | | | | | |
(千人) | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
应收账款 | $ | 10,759,556 | | | $ | 12,416,114 | |
坏账准备 | (103,693) | | | (93,397) | |
应收账款净额 | $ | 10,655,863 | | | $ | 12,322,717 | |
索引
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合并财务报表附注
(未经审计)
坏账准备的变化包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
(千人) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
期初余额 | $ | 93,397 | | | $ | 75,901 | |
| | | |
记入收入账 | 14,991 | | | 13,768 | |
翻译调整 | 388 | | | 190 | |
核销 | (5,083) | | | (2,676) | |
期末余额 | $ | 103,693 | | | $ | 87,183 | |
该公司监测客户目前的信用状况,以估计预期的信用损失,截至2023年4月1日,客户的支付趋势没有发生重大变化,客户的信用风险也没有明显恶化。
该公司有一项欧洲、中东及非洲地区资产证券化计划,根据该计划,该公司持续以折扣价将其在欧洲、中东及非洲地区若干附属公司的指定贸易应收账款池中的权益出售予一家特殊目的实体,而该等特定目的实体则按月将若干应收账款出售予该等非关联金融机构及由该等非关联金融机构(“非关联金融机构”)管理的渠道。该公司可能会出售高达欧元的产品600.0根据将于2025年12月到期的EMEA资产证券化计划,可根据其条款延期。2023年1月,该公司修改了EMEA资产证券化计划中的一项条款,以更新某些财务比率。该计划是通过Arrow EMEA Funding Corp B.V.进行的,Arrow EMEA Funding Corp B.V.是一个结构上远离破产的实体。该公司被认为是Arrow EMEA Funding Corp B.V.的主要受益者,因为该公司既有权力指导对该实体的经济表现影响最大的活动,也有义务吸收损失或有权从将贸易应收账款转移到特殊目的实体中获得可能对该实体具有重大意义的利益。因此,Arrow EMEA Funding Corp B.V.被包括在该公司的合并财务报表中。
向欧洲、中东和非洲地区资产证券化计划下的非关联金融机构出售应收账款:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(千人) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
EMEA资产证券化、应收账款出售 | $ | 817,833 | | | $ | 569,216 | | | | | |
根据该计划出售给非附属金融机构的应收款不包括在公司综合资产负债表的“应收账款净额”中,现金收入在综合现金流量表上反映为经营活动提供的现金。在出售应收账款时,购买价款以现金支付。Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的某些未售出应收账款被质押给非关联金融机构。这些未售出的应收账款包括在公司合并资产负债表的“应收账款净额”中。
该公司继续为已售出的应收款提供服务,作为交换,根据该方案收取维修费。该公司并没有在公司的综合资产负债表上记录维修资产或负债,因为该公司估计为该等应收账款提供服务所收取的费用与提供该等服务活动的公平市场补偿相若。
与EMEA资产证券化计划相关的其他金额:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
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(千人) | | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
出售给非关联金融机构但未收回的应收款 | | $ | 644,539 | | | $ | 628,930 | |
Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的担保应收账款 | | 1,028,748 | | | 932,243 | |
如果EMEA资产下有未偿还余额,Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的任何应收账款很可能在破产或破产程序中无法提供给公司的其他债权人
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(未经审计)
证券化计划。公司不能将特殊目的实体的资产用于一般公司目的。此外,根据该计划,Arrow EMEA Funding Corp B.V.对非附属金融机构的财务义务仅限于其拥有的资产,Arrow Electronics,Inc.对因账户债务人破产或无力偿还而无法收回的应收账款没有追索权。
EMEA资产证券化计划包括限制额外借款发生的条款和条件,并要求将某些财务比率维持在指定水平。截至2023年4月1日,该公司遵守了所有此类金融契约。
附注F-供应商财务计划
应公司某些供应商的要求,公司已与第三方融资提供商签订了协议(“供应商融资计划”),以促进参与的供应商有能力将其应收账款从公司出售给第三方金融机构,由供应商自行决定。为了同意参与这些计划,该公司寻求与供应商确保改善标准付款条款。该公司并不参与就供应商与金融机构之间的安排条款进行谈判,对供应商决定订立该等协议或出售该公司的应收账款并无经济利益。公司对供应商的权利和义务,包括应付的金额,不受供应商根据安排出售金额的决定的影响。然而,该公司同意向第三方金融机构支付所有款项,该公司抵消供应商应付余额与付款义务的权利受到供应商已出售的那些付款义务协议的限制。截至2023年4月1日和2022年12月31日,该公司拥有971.0百万美元和美元1.5公司合并资产负债表中“应付帐款”中包含的这些计划下的未偿还债务分别为10亿美元,与这些债务相关的所有活动都在合并现金流量表的经营活动中列报。
附注G--债务
短期借款,包括长期债务的当期部分,包括以下部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
4.50%票据,2023年3月到期 | | $ | — | | | $ | 299,895 | |
| | | | |
未承诺的信贷额度 | | — | | | 78,000 | |
商业票据 | | 119,980 | | | 173,407 | |
其他短期借款 | | 24,284 | | | 38,581 | |
| | $ | 144,264 | | | $ | 589,883 | |
其他短期借款主要用于支持营运资金需求。这些借款的加权平均利率为3.84%和1.98分别为2023年4月1日和2022年12月31日。
该公司拥有美元200.0截至2023年4月1日,未承诺信贷额度为100万。截至2023年4月1日和#月,未承诺信贷额度下没有未偿还借款。78.0截至2022年12月31日,未承诺信贷额度下的未偿还借款分别为1.2亿美元。这些借款是在短期基础上提供的,期限由公司和贷款人商定。未承诺信贷额度的加权平均实际利率为5.41%和5.22分别为2023年4月1日和2022年12月31日。2023年5月,该公司将其未承诺信贷额度的借款能力从2.0亿美元提高到5.0亿美元。
该公司有一项商业票据计划,未偿还商业票据的最高总结余额不得超过#美元的借款能力。1.2十亿美元。商业票据计划下的未偿还金额由公司循环信贷安排下的可用承诺支持。该公司有1美元120.0截至2023年4月1日,该计划下的未偿还借款为百万美元,173.4截至2022年12月31日,未偿还借款为100万美元。商业票据计划的有效利率为5.90%和5.15分别为2023年4月1日和2022年12月31日。
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(未经审计)
长期债务由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
循环信贷安排 | | $ | 15,000 | | | $ | — | |
北美资产证券化计划 | | 1,255,000 | | | 1,235,000 | |
| | | | |
| | | | |
3.25%票据,2024年到期 | | 498,394 | | | 498,122 | |
4.00%票据,2025年到期 | | 348,521 | | | 348,344 | |
6.125%票据,2026年到期 | | 496,916 | | | — | |
7.502027年到期的优先债券百分比 | | 110,123 | | | 110,103 | |
3.875%票据,2028年到期 | | 496,608 | | | 496,448 | |
2.95%票据,2032年到期 | | 497,196 | | | 494,522 | |
利率和到期日各不相同的其他债务 | | 1,298 | | | 425 | |
| | $ | 3,719,056 | | | $ | 3,182,964 | |
这个7.50%优先债券在到期前不能赎回。6.125%票据有看涨期权,允许在2024年3月1日或之后按面值赎回,而不会受到惩罚。所有其他票据可由公司选择催缴,但须受“整张”条款规限。
按市场报价计算的长期债务公允市场价值估计如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
3.25%票据,2024年到期 | | $ | 486,500 | | | $ | 481,500 | |
4.00%票据,2025年到期 | | 340,000 | | | 338,000 | |
6.125%票据,2026年到期 | | 501,500 | | | — | |
7.502027年到期的优先债券百分比 | | 118,500 | | | 116,500 | |
3.875%票据,2028年到期 | | 475,500 | | | 456,000 | |
2.95%票据,2032年到期 | | 420,500 | | | 395,500 | |
该公司其他短期借款、未承诺信用额度、循环信贷安排、北美资产证券化计划、商业票据和其他债务的账面价值接近其公允价值。
该公司有一美元2.02026年9月到期的10亿循环信贷安排。该贷款可被公司用于一般企业目的,包括正常业务过程中的营运资金、信用证、还款、预付或购买长期债务、收购,以及在适用的情况下支持公司的商业票据计划。循环信贷安排下的借款利息按基本利率或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)加利差(1.082023年4月1日的%),这是基于该公司的信用评级,加上信用利差调整0.10%或实际利率为5.882023年4月1日。基于该公司信用评级的贷款手续费为0.175占2023年4月1日总借款能力的百分比。该公司有1美元15.0截至2023年4月1日,循环信贷安排下的未偿还借款为100万美元,截至2022年12月31日,循环信贷安排下没有未偿还借款。
该公司有一个北美资产证券化计划,以其某些子公司的应收账款为抵押。该公司可能会借入最多$1.510亿美元,该计划将于2025年9月到期。该计划是通过Arrow Electronics Funding Corporation(“AFC”)进行的,该公司是一家全资拥有的、远离破产的子公司。北美资产证券化计划没有资格获得出售待遇。因此,应收账款和相关债务仍留在公司的综合资产负债表上。借款利息的计算方法是基本利率加利差(0.402023年4月1日的%)加上信用利差调整0.10%或实际利率为5.302023年4月1日。设施费用是0.40占总借款能力的百分比。
该公司有1美元1.310亿美元1.2北美资产证券化计划下的未偿还借款分别为2023年4月1日和2022年12月31日,这一数字包括在“长期债务“在公司的
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(未经审计)
合并资产负债表。应收担保账款总额约为#美元2.810亿美元3.110亿美元,由亚足联持有,并包括在“公司于2023年4月1日和2022年12月31日的合并资产负债表中的应收账款,净额。在根据北美资产证券化计划偿还任何未偿还借款之前,如果公司破产或破产程序,亚足联持有的任何应收账款很可能无法提供给公司的其他债权人。
循环信贷安排和北美资产证券化计划都包括限制额外借款发生的条款和条件,并要求将某些财务比率维持在指定水平。截至2023年4月1日,该公司遵守了所有此类金融契约。
2023年第一季度,该公司完成了500.0百万美元本金6.1252026年3月到期的%债券。这些票据有看涨期权,允许在2024年3月1日或之后按面值赎回,而不会受到惩罚。此次发行的净收益为#美元498.6百万美元被用来偿还$300.0百万美元ITS本金4.502023年3月到期的%票据,用于一般公司用途。于发行日,该公司订立利率互换协议,有效地将6.125基于每日复利SOFR+的浮动利率的%票据0.508%。有关更多信息,请参阅附注H。
在2023年3月,该公司偿还了$300.0百万美元ITS本金4.502023年3月到期的%债券。
在2022年2月,该公司偿还了$350.0百万美元ITS本金3.502022年4月到期的%债券。
在正常业务过程中,该公司的某些子公司达成协议,向金融机构出售选定的贸易应收账款,而无追索权。本公司并不保留该等应收账款的财务或法律权益,因此,该等应收账款会作为相关应收账款的销售入账,而该等应收账款会从公司的综合资产负债表中剔除。
利息和股息收入#美元14.3百万美元和美元4.52023年第一季度和2022年第一季度分别在公司综合经营报表中的“利息和其他融资费用(净额)”中记录。
注H-按公允价值计量的金融工具
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的交换价格或支付的交换价格。公司采用公允价值层次结构,在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。公允价值层次结构具有可用于计量公允价值的三个级别的投入:
第1级指的是活跃市场中相同、不受限制的资产或负债在计量日期可获得的未经调整的报价。
第2级投资者在不活跃的市场中报价;或在资产或负债的整个期限内直接或间接可观察到的其他投入。
第三级是指需要对公允价值计量具有重大意义且不可观察的投入的价格或估值技术。
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(未经审计)
下表列出了2023年4月1日按公允价值经常性计量的资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1000(千人) | | 资产负债表 位置 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
现金等价物(A) | | 现金和现金等价物 | | $ | 7,951 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,951 | |
股权投资(B) | | 其他资产 | | 56,031 | | | — | | | — | | | 56,031 | |
被指定为现金流对冲的利率掉期 | | 其他资产 | | — | | | 50,225 | | | — | | | 50,225 | |
| | | | | | | | | | |
利率互换被指定为公允价值对冲 | | 其他资产 | | — | | | 2,742 | | | — | | | 2,742 | |
被指定为净投资对冲的外汇合约 | | 其他资产 | | — | | | 51,716 | | | — | | | 51,716 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | $ | 63,982 | | | $ | 104,683 | | | $ | — | | | $ | 168,665 | |
下表列出了2022年12月31日按公允价值经常性计量的资产:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1000(千人) | | 资产负债表 位置 | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
现金等价物(A) | | 现金和现金等价物/ 其他资产 | | $ | 6,596 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,596 | |
股权投资(B) | | 其他资产 | | 50,614 | | | — | | | — | | | 50,614 | |
| | | | | | | | | | |
被指定为现金流对冲的利率掉期 | | 其他资产 | | — | | | 55,942 | | | — | | | 55,942 | |
被指定为净投资对冲的外汇合约 | | 其他资产 /其他流动资产 | | — | | | 60,962 | | | — | | | 60,962 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | $ | 57,210 | | | $ | 116,904 | | | $ | — | | | $ | 174,114 | |
(a) 现金等价物包括原始到期日不到三个月的高流动性投资。
(b) 该公司有一家8.4Marubun Corporation的%股权权益和一个具有市场报价的共同基金投资组合。该公司录得未实现收益(亏损)#美元。8.5百万美元和$(5.72023年第一季度和2022年第一季度分别为2023年和2022年第一季度持有的股权证券。
在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债主要涉及商誉和可确认的无形资产(见附注C)。如果存在潜在减值指标,该公司将对这些资产进行减值测试,如果存在无限期减值指标,则至少每年测试一次。
衍生工具
该公司使用各种金融工具,包括衍生工具,用于交易以外的目的。*某些衍生工具在成立时被指定为对冲工具,并在开始和持续的基础上衡量有效性。未被指定为套期保值的衍生工具在每个报告期按市价计价,并在收益中确认任何未实现的收益或亏损。
利率互换
该公司通过签订各种远期利率掉期,即现金流对冲,管理未来预期债务发行利率变化的风险。被指定为现金流量对冲的利率掉期的公允价值变动在公司综合资产负债表的股东权益部分“累计其他全面亏损”中记录,并将重新分类为预期债务发行期间或被对冲的预测现金流量被视为不再可能发生期间的收入。重新分类的损益列在合并业务报表的“利息和其他融资费用,净额”项下。利率互换的公允价值是根据可观察到的投入(包括利率曲线和信贷利差)对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析来估计的。
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(未经审计)
在2023年4月1日和2022年12月31日,该公司有以下未偿还利率掉期被指定为现金流对冲:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易日期 | | 到期日 | | 名义金额(千) | | 加权平均利率 | | 预测交易的日期范围 |
2020年4月 | | 2024年12月 | | $300,000 | | 0.97% | | 2023年1月至2025年12月 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
该公司偶尔会进行利率互换交易,将某些固定利率债务转换为可变利率债务。
以管理其固定利率和浮动利率债务的目标组合。在2023年第一季度,该公司签订了一项被指定为公允价值对冲的利率掉期,旨在通过转换公司美元的固定利率来对冲一部分利率敞口。500.0百万6.1252026年3月到期的债券,以SOFR基准掉期利率为基础的浮动利率。对于符合条件的利率公允价值套期保值,衍生工具的收益或损失计入综合经营报表中的“利息和其他融资费用净额”。被套期保值项目的公允价值变动应归因于被套期保值的风险,报告为对其账面价值的调整,并计入“利息和其他融资费用,净额”。当衍生工具不再被指定为套期工具时,套期项目的账面价值与面值之间的任何剩余差额将按实际利率法在套期项目的剩余寿命内按“利息及其他融资费用净额”摊销。利率互换的交易对手有权在一年后取消互换,而不会受到惩罚。
截至2023年4月1日,该公司有一项未偿还利率掉期被指定为公允价值对冲,条款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易日期 | | 到期日 | | 名义金额(千) | | 交易对手到期的利率 | | 应付交易对手的利率 |
2023年2月 | | 2026年3月 | | $500,000 | | 6.125% | | SOFR+0.508% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外汇合约
该公司的外汇风险主要与国际交易有关,在这些交易中,从客户那里收取的货币可能不同于购买产品所用的货币。该公司对此类交易的主要敞口以以下货币计价:欧元、印度卢比和人民币。本公司订立外汇远期、期权或掉期合约(统称为“外汇合约”),以对冲因买卖存货而产生的外币风险,并减轻与该等交易有关的外币汇率变动的影响。外汇合约的期限一般不超过六个月。该公司不以交易为目的订立外汇合约。外汇合同的损失风险是交易对手不履行义务的风险,该公司通过将交易对手限制在主要金融机构来将这种风险降至最低。外汇合同的公允价值是使用外币即期汇率和第三方金融机构报价的远期汇率来估计的。截至2023年4月1日和2022年12月31日,包括被指定为净投资对冲的外汇合同在内的外汇合同名义金额为美元。1.210亿美元1.3分别为10亿美元。
与非指定外币兑换合同有关的损益计入公司合并经营报表的“销售成本”。与被指定为现金流对冲的外币兑换合同有关的损益,根据被套期保值交易的性质,在公司的综合经营报表中计入“销售成本”、“销售、一般和行政费用”和“利息和其他融资费用净额”。这些合同的收益或损失在确认相关的未来购买或销售或相应的资产或负债重估时递延和确认,对列报期间的财务报表没有重大影响。
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(未经审计)
下列外汇合约被指定为净投资套期保值:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 名义金额(千) |
到期日 | | 2023年4月1日 | | 2022年12月31日 |
2023年3月 | | 欧元 | — | | | 欧元: | 50,000 | |
2024年9月 | | 欧元 | 50,000 | | | 欧元: | 50,000 | |
2025年4月 | | 欧元 | 100,000 | | | 欧元: | 100,000 | |
2028年1月 | | 欧元 | 100,000 | | | 欧元: | 100,000 | |
总计 | | 欧元 | 250,000 | | | 欧元: | 300,000 | |
上述合同被指定为净投资对冲,用于对冲该公司对具有欧元计价净资产的子公司的部分净投资。被指定为净投资对冲的衍生工具的公允价值变动计入公司综合资产负债表的“累计其他综合亏损”内的“外币换算调整”(“CTA”)。被排除在对冲效果评估之外的金额包括在公司综合经营报表的“利息和其他融资费用净额”中。
2023年第一季度,一份被指定为净投资对冲的外汇合同到期,该公司收到了#美元10.71000万美元,在合并现金流量表“投资活动现金流量”一节中列报。
衍生工具对公司综合经营报表及其他全面收益的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损益表行 | | 截至的季度 | | |
(千人) | | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
在收入中确认的损益 | | | | | | | | | | |
外汇合约、净投资对冲(A) | | 利息支出 | | $ | 2,048 | | | $ | 2,201 | | | | | |
利率互换、现金流对冲 | | 利息支出 | | (839) | | | (868) | | | | | |
利率互换,公允价值对冲(B) | | 利息支出 | | 2,742 | | | — | | | | | |
总计 | | | | $ | 3,951 | | | $ | 1,333 | | | | | |
重新分类前在其他综合收入中确认的税后净收益(亏损) | | | | | | | | | | |
外汇合约、净投资对冲(C) | | | | $ | 1,125 | | | $ | 1,094 | | | | | |
利率互换、现金流对冲 | | | | (4,347) | | | 7,547 | | | | | |
总计 | | | | $ | (3,222) | | | $ | 8,641 | | | | | |
(a)代表从CTA重新分类为“利息和其他融资费用(净额)”的净投资对冲的有效性评估中不包括的衍生金额。
(b)对对冲债务工具账面价值进行的公允价值对冲调整的累计金额总计亏损#美元。2.52023年第一季度为100万。
(c)包括衍生品损失$1.7百万美元和美元5.02023年第一季度和2022年第一季度分别为100万美元,不包括在净投资套期保值有效性评估之外,而是在扣除税收的其他综合收益中确认。
其他
由于这些金融工具的到期日较短,“现金及现金等价物”、“应收账款净额”和“应付账款”的账面价值接近其公允价值。
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(未经审计)
注:我-每股净收益
下表列出了在基本和摊薄基础上计算每股净收益的方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(除每股数据外,千元) | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
股东应占净收益 | | $ | 273,750 | | | $ | 364,749 | | | | | |
加权平均流通股-基本 | | 58,731 | | | 67,840 | | | | | |
各种稀释性股票薪酬奖励的净影响 | | 748 | | | 909 | | | | | |
加权平均流通股-稀释 | | 59,479 | | | 68,749 | | | | | |
每股净收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 4.66 | | | $ | 5.38 | | | | | |
稀释(A) | | $ | 4.60 | | | $ | 5.31 | | | | | |
(a)以股票为基础的薪酬奖励127.6千和86.0分别于2023年第一季及2022年第一季的千股于摊薄基础上的每股纯收入计算中剔除,因其影响为反摊薄。
注J-股东权益
累计其他综合收益(亏损)
下表为不含非控股权益的累计其他综合收益(亏损)变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(千人) | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
外币折算调整及其他: | | | | | | | | |
改叙前其他综合收益(亏损)(A) | | $ | 8,008 | | | $ | (48,700) | | | | | |
重新归类为收入的金额 | | 200 | | | (341) | | | | | |
指定为净投资对冲的外汇合约的未实现收益,净额: | | | | | | | | |
改叙前的其他全面收入(B) | | 1,125 | | | 1,094 | | | | | |
重新归类为收入的金额 | | (1,558) | | | (1,669) | | | | | |
指定为现金流对冲的利率掉期的未实现收益(亏损),净额: | | | | | | | | |
改叙前其他综合收益(亏损)(B) | | (4,347) | | | 7,547 | | | | | |
重新归类为收入的金额 | | 638 | | | 658 | | | | | |
员工福利计划项目,净额: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重新归类为收入的金额 | | (272) | | | 99 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)净变化 | | $ | 3,794 | | | $ | (41,312) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
(a) 外币换算调整包括具有#美元长期投资性质的实体内外币交易。5.6百万美元和$(8.3),分别为2023年第一季度和2022年第一季度。
(B)有关净投资对冲和利率互换的额外资料,请参阅附注H。
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(未经审计)
普通股未平仓活动
下表列出了流通股数量方面的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 已发行普通股 | | 库存股 | | 未偿还普通股 |
2022年12月31日发行的普通股 | 125,424 | | | 66,175 | | | 59,249 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (313) | | | 313 | |
普通股回购 | — | | | 2,564 | | | (2,564) | |
2023年4月1日发行的普通股 | 125,424 | | | 68,426 | | | 56,998 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | 已发行普通股 | | 库存股 | | 未偿还普通股 |
2021年12月31日发行的普通股 | 125,424 | | | 57,358 | | | 68,066 | |
为股票薪酬奖励而发行的股票 | — | | | (385) | | | 385 | |
普通股回购 | — | | | 2,015 | | | (2,015) | |
2022年4月2日发行的普通股 | 125,424 | | | 58,988 | | | 66,436 | |
股票回购计划
下表显示了截至2023年4月1日公司董事会(以下简称董事会)批准的股份回购计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按董事会批准的月份列出的股票回购详细信息(千) | | 批准进行回购的美元价值 | | 回购股份的美元价值 | | 近似值 美元对价值的影响 股票价格在5月份上涨 然而,这将是 购得 在政府的领导下 计划 |
2021年7月 | | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | | | $ | — | |
2021年12月 | | 600,000 | | | 600,000 | | | — | |
2022年9月 | | 600,000 | | | 571,503 | | | 28,497 | |
2023年1月 | | 1,000,000 | | | — | | | 1,000,000 | |
总计 | | $ | 2,800,000 | | | $ | 1,771,503 | | | $ | 1,028,497 | |
该公司回购了2.6百万股普通股,价格为$300.2百万美元和2.0百万股普通股,价格为$250.0根据该公司的股票回购计划,2023年第一季度和2022年第一季度分别为100万美元。2023年1月31日,公司董事会批准了一项1.0该公司的股票回购计划增加了10亿美元。截至2023年4月1日,约为1.0根据该计划,仍有1000亿美元可供回购。该公司的股票回购计划没有到期日.
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注:K-或有事件
环境问题
在2000年8月收购Wyle Electronics(“Wyle”)的过程中,该公司获得了Wyle当时尚未履行的部分债务,包括Wyle向其Wyle实验室部门的购买者支付的与当时存在的任何污染或违反环境法规相关的环境清理费用的赔偿义务。根据该公司从卖方购买Wyle的条款,卖方同意赔偿公司与Wyle环境义务相关的某些费用等。2012年,该公司与卖方达成和解协议,根据协议,卖方支付了#美元。110.0100万美元,该公司解除了卖家的赔偿义务。作为和解协议的一部分,该公司接受了与怀尔事件相关的任何潜在后续费用的责任。该公司知道有两个Wyle实验室设施(位于阿拉巴马州亨茨维尔(“Huntsville”)和加利福尼亚州Norco(“Norco”))被发现土壤和地下水受到污染,需要进行环境补救。
该公司预计,与这种正在进行的补救相关的责任将在较长一段时间内得到解决。当很可能发生了一项负债,并且可以合理地估计该负债的数额时,就记录环境事项的费用。环境责任的应计项目会随着事实和情况的变化、评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息而定期调整。由于各种未知因素,如补救的时间和程度、补救技术的改进以及环境法律和法规未来可能改变的程度,环境责任很难评估和估计。因此,该公司目前无法估计与这些地点有关的最终潜在成本,直到完成对地点的大部分调查,制定补救行动计划,并在某些情况下实施。如果未来的环境成本超过公司目前应计的金额,净收益将受到不利影响,这种影响可能是实质性的。
环境负债的应计项目包括在公司合并资产负债表的“应计费用”和“其他负债”中。该公司已确定,在环境责任范围内没有比任何其他金额更好的估计金额,因此已按该范围的最低金额记录应计项目。
作为Wyle的利益继承人,该公司是Wyle的各种保单的受益人,这些保单涵盖了Norco和Huntsville的运营产生的债务。到目前为止,该公司已经追回了大约美元47.0来自某些保险公司的100万美元,涉及Norco和Huntsville地点的环境清理事宜。该公司就亨茨维尔业务产生的责任对两家保险公司提起诉讼,并于2020年与其中一家保险公司达成保密和解。针对剩余保险公司的这一问题的解决可能需要几年时间。该公司尚未记录与Norco和Huntsville环境问题有关的任何潜在未来保险追回的应收账款,因为目前认为实现追回索赔的可能性不大。
环境问题--亨茨维尔
2015年2月,该公司和阿拉巴马州环境管理部(“ADEM”)敲定并执行了一项与亨茨维尔遗址有关的同意法令。对土壤和地下水污染程度的描述已经完成,并已得到ADEM的批准。2018年,ADEM批准了健康风险评估和纠正行动发展计划,为2019年底现场补救的试点测试铺平了道路。目前正在进行试点试验,每年使用生物修复试剂,每半年进行一次地下水监测,并收集数据以指导今后的生物修复注射。大约$8.2到目前为止,已经花费了100万美元,该公司目前预计不会有额外的调查相关支出。随后在现场进行补救的费用估计在#美元之间。2.1百万美元和美元10.0百万美元。
尽管迄今已开展和计划开展的工作量很大,但该公司无法估计除上述费用外的任何潜在费用,因为工程的全部范围尚不清楚,因此,相关费用尚待确定。
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环境问题-Norco
2003年10月,该公司与怀尔实验室和加州有毒物质控制部(“DTSC”)就Norco工厂达成了一项同意法令。法令颁布后,DTSC于2005年4月批准了补救调查工作计划,进行了必要的调查,并于2008年初提交了最终补救调查报告。2008年,安装了液压控制系统(“HCS”),作为一项临时补救措施,在地下水进入邻近的场外地区之前收集和处理地下水。2013年9月,DTSC批准了在五个现场区域和一个非现场区域采取行动的最终补救行动计划(RAP)。截至2018年,RAP中描述的补救措施已经实施并正在监测中。2016年12月向DTSC提交的一份关于HCS的五年审查报告发现,尽管在现场和非现场地下水修复方面取得了重大进展,但在区域行动计划确定的关键场外地区,污染物没有得到充分减少。这一例外引发了从2018年开始并于2019年年中完成的额外非现场补救的需要。对地下水和土壤气体的常规进度监测继续在现场和非现场进行。
大约$81.0迄今为止,在补救、项目管理、监管监督以及调查和可行性研究活动上花费了100万美元。该公司目前估计,补救、项目管理、监管监督和调查活动将继续进行,并产生额外的美元6.0百万至美元17.0百万美元的成本。项目管理和监管监督包括项目顾问为项目管理而发生的费用,以及DTSC为提供监管监督而开出的账单。
尽管迄今已开展和计划开展的工作量很大,但该公司无法估计除上文讨论的费用之外的任何潜在费用,因为目前尚不清楚区域行动方案下的工作的全部范围,因此,相关费用尚未确定。
其他
在正常的业务过程中,公司有时可能会对其他未决和威胁的诉讼、环境、监管、劳工、产品和税务事项承担责任。虽然此类事项存在固有的不确定性,但目前预计任何此类事项都不会对公司的综合财务状况、流动资金或经营结果产生重大影响。
注L-细分市场和地理信息
该公司是一家为工业和商业用户提供电子元件和企业计算解决方案的全球产品、服务和解决方案提供商。该公司拥有世界上最广泛的产品组合之一,可从领先的电子元件和企业计算解决方案供应商那里获得产品组合,再加上一系列服务、解决方案和工具,使其供应商能够分发他们的技术,并帮助其工商业客户采购、构建和利用这些技术来发展他们的业务,缩短他们的上市时间,并增强他们的整体竞争力。该公司是复杂价值链中值得信赖的合作伙伴,并通过其电子元件和IT内容组合进行独特的定位,为利益相关者增加价值。
该公司有两个业务部门,即全球零部件业务部门和全球企业计算解决方案(ECS)业务部门。在公司的全球零部件业务部门,借助全面的增值能力和服务,向原始设备制造商(OEM)和合同制造商(CMS)营销和分销电子零部件。该公司的全球ECS业务部门是全面计算解决方案和服务的领先增值提供商。Global ECS的计算解决方案组合包括数据中心、云、安全和分析解决方案。全球ECS带来了广泛的市场准入、广泛的供应商关系、规模和资源,以帮助其增值经销商(VAR)和托管服务提供商(MSP)满足其最终用户的需求。由于公司的理念是通过集中某些职能来最大限度地提高经营效率,选定的固定资产和相关折旧以及借款不能直接归因于个别经营部门,而包括在公司业务部门。
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(未经审计)
按地理区域划分的销售情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(千人) | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
构成部分: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 2,233,453 | | | $ | 2,340,543 | | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 2,246,145 | | | 1,927,003 | | | | | |
亚太地区 | | 2,376,195 | | | 2,931,529 | | | | | |
全局组件 | | $ | 6,855,793 | | | $ | 7,199,075 | | | | | |
| | | | | | | | |
ECS: | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 998,114 | | | $ | 1,047,849 | | | | | |
欧洲、中东和非洲地区 | | 882,521 | | | 827,201 | | | | | |
全球ECS | | $ | 1,880,635 | | | $ | 1,875,050 | | | | | |
已整合 | | $ | 8,736,428 | | | $ | 9,074,125 | | | | | |
按部门分列的营业收入(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的季度 | | |
(千人) | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | | |
全局组件 | | $ | 417,539 | | | $ | 499,342 | | | | | |
全球ECS | | 81,099 | | | 85,798 | | | | | |
公司(A) | | (76,486) | | | (74,764) | | | | | |
已整合 | | $ | 422,152 | | | $ | 510,376 | | | | | |
(a)公司营业收入(亏损)包括重组、整合和其他费用#美元。2.6百万美元和美元4.92023年第一季度和2022年第一季度分别为100万。
第2项。第二项:管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
与前瞻性陈述有关的信息
这份报告包括“前瞻性陈述”,因为这一术语是根据联邦证券法定义的。前瞻性陈述是指那些不是历史事实的陈述。这些前瞻性表述可以通过“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“相信”、“寻求”、“估计”等前瞻性词汇加以识别。这些前瞻性声明受许多假设、风险和不确定性的影响,可能会导致实际结果或事实与此类声明大不相同,原因包括但不限于:不利的经济条件;供应链的中断或效率低下,包括持续的全球新冠肺炎大流行的任何潜在不利影响;政治不稳定;军事冲突的影响,包括乌克兰的冲突;行业状况;产品供应、定价和客户需求的变化;竞争;全球零部件和全球企业计算解决方案(“EC”)市场的其他反复无常的情况;不断恶化的经济状况,包括经济衰退、通货膨胀、税率、外币汇率或资本的可获得性;自然或人为灾难事件的影响;与主要供应商关系的变化;利润率压力增加;法律和监管事项的变化;不遵守某些法规,如出口、反垄断和反腐败法律;外国税收和其他或有损失;以及公司产生现金流的能力。有关这些和其他可能导致公司未来业绩与任何前瞻性陈述大不相同的因素的进一步讨论,请参阅本季度报告中关于Form 10-Q的“风险因素”一节和该公司最近的Form 10-K年度报告,以及该公司提交给证券交易委员会的其他文件。告诫股东和其他读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述只反映了发表日期的情况。该公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。
某些非GAAP财务信息
除了披露根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的财务结果外,该公司还披露某些非GAAP财务信息,包括:
•非GAAP销售额和非GAAP毛利(称为“按不变货币基础计算的销售额”和“按不变货币计算的毛利”)通过按本期汇率重新换算上一期业绩,不包括外币变化的影响。
•非GAAP营业费用不包括重组、整合和其他费用、可识别的无形资产摊销和外币变化的影响。
•非GAAP营业收入不包括可识别的无形资产摊销、重组、整合和其他费用。
•非GAAP有效税率和非GAAP股东应占净收益不包括可识别的无形资产摊销、重组、整合和其他费用,以及净投资收益。
关于“重组、整合和其他费用”和“投资收益,净额”中所列内容的讨论,请参阅下文类似标题的各节。管理层认为,提供这些额外信息有助于读者以与管理层相同的方式更好地评估和了解公司的经营业绩和未来前景,特别是在将业绩与前几个时期进行比较时。除了GAAP结果外,管理层通常还会监测针对这些项目进行调整的业务,以了解和比较不同会计期间的经营结果、内部预算目的、短期和长期经营计划,并评估公司的财务业绩。然而,在非公认会计原则基础上对结果的分析应作为对根据公认会计原则提出的数据的补充,并与之结合使用。非GAAP财务指标与报告的最直接可比GAAP财务指标的对账包括在本MD&A中。
概述
该公司是一家为工业和商业用户提供电子元件和企业计算解决方案的全球产品、服务和解决方案提供商。该公司拥有世界上最广泛的产品组合之一,可从领先的电子元件和企业计算解决方案供应商那里获得产品组合,再加上一系列服务、解决方案和工具,使其供应商能够分发他们的技术,并帮助其工商业客户采购、构建和利用这些技术来发展他们的业务,缩短他们的上市时间,并增强他们的整体竞争力。该公司是复杂价值链中值得信赖的合作伙伴,并通过其电子元件和IT内容组合进行独特的定位,为利益相关者增加价值。该公司有两个业务部门,全球零部件业务部门和全球ECS业务部门。在全面增值能力和服务的推动下,公司的全球零部件业务部门向原始设备制造商营销和分销电子零部件
(“原始设备制造商”)和代工制造商(“CMS”)。该公司的全球ECS业务部门是全面计算解决方案和服务的领先增值提供商。Global ECS的计算解决方案组合包括数据中心、云、安全和分析解决方案。全球ECS带来了广泛的市场准入、广泛的供应商关系、规模和资源,以帮助其增值经销商(VAR)和托管服务提供商(MSP)满足其最终用户的需求。2023年第一季度,该公司约78%的销售额和22%的销售额分别来自全球零部件业务和全球ECS业务。
该公司的战略举措包括:
•在全球零部件业务中提供各种增值需求创造服务,包括设计、工程、全球营销和整合服务,以促进供应商产品的未来销售,这通常会导致与供应商和客户建立更长时间和更有利可图的关系。
•继续开发全球供应链服务产品,如采购、物流、仓储和数据分析洞察。
•通过全球ECS业务的云市场和管理平台ArrowSphere为客户提供云解决方案,该平台帮助增值服务提供商和MSP管理、差异化和扩展其云业务,同时提供IT解决方案提供商推动增长所需的商业智能。
该公司的财务目标是:销售增长快于市场,扩大服务市场,利润增长快于销售,每股收益增长超过竞争对手的每股收益增长和市场预期,每股收益增长速度提供支持公司业务战略所需的资本,有效配置和部署资本,使投资资本回报超过公司资本成本,并增加投资资本回报。为了实现其目标,该公司寻求抓住重大机遇,实现跨产品、跨市场和跨地域的增长。为了补充其有机增长战略,该公司不断评估战略收购,以扩大其产品和增值服务产品,增加其市场渗透率,并扩大其地理覆盖范围。
执行摘要
与去年同期相比,2023年第一季度的合并销售额下降了3.7%。2023年第一季度的下降是由全球零部件业务部门销售额下降4.8%推动的。与去年同期相比,全球ECS业务部门的销售额持平。与去年同期相比,2023年第一季度不变货币基础上的合并销售额下降了1.5%。
该公司公布,2023年第一季度股东应占净收益为2.738亿美元,而去年同期为3.647亿美元。2023年第一季度非GAAP股东应占净收益为2.736亿美元,而去年同期为3.735亿美元。非GAAP股东应占净收益根据以下项目进行调整:
2023年和2022年第一季度:
•重组、整合和其他费用,2023年为260万美元,2022年为490万美元;
•2023年可确认无形资产摊销800万美元,2022年摊销900万美元;以及
•2023年和2022年的投资净收益分别为1030万美元和200万美元。
2023年第一季度,与2022年第一季度相比,外币变化导致销售额减少约2.028亿美元,营业收入减少1170万美元,稀释后每股收益减少0.13美元。
影响业务的重大趋势:
以下是对影响业务的重大趋势的讨论。请参阅公司在截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中关于这些风险和其他风险的影响的讨论,项目1A,风险因素。
供应链约束与零部件短缺
短缺市场状况在2022年第三季度开始正常化,并在2023年第一季度继续如此。虽然许多产品的价格仍然居高不下,但受短缺市场状况影响最严重的产品的价格已经下降,随着供应的改善,这些产品的利润率更接近历史正常水平。
•电子零部件市场的供应链限制和短缺通过快速的价格变化、延长的交货期、供应的不可预测性以及不断变化的供需失衡,对公司的全球运营产生了重大影响。
•2022年期间,该公司的全球零部件业务部门报告了创纪录的销售额和盈利能力,这主要是由于价格上涨和增值服务的增长。
•2023年第一季度,全球零部件业务的运营利润率同比下降80个基点,与2022年第四季度相比下降40个基点。
•虽然仍存在不确定性,但管理层目前预计,在剩余的短缺市场状况解决后,长期盈利能力将保持在历史水平以上。
供应紧张是该公司全球ECS业务在2022年全年增长的不利因素,特别是在硬件销售和依赖硬件的大型复杂IT项目方面。该公司认为,随着供应的改善,对这些产品和服务的积压需求仍然是这项业务的机会。
由于上述影响的演变性质和不确定性,该公司认为,本文所述期间讨论的结果和财务状况可能不能代表未来的经营结果和趋势。管理层正在积极监测供需变化以及供应链物流问题对其财务状况、流动性、运营、供应商、客户、行业和劳动力的影响,包括与新冠肺炎相关的影响。这些问题将在多大程度上继续影响公司的业绩,将主要取决于未来的发展,包括当前状况的严重性和持续时间,以及为解决供应链限制和客户需求的持续变化而采取的行动的影响等。这些未来的发展是高度不确定的,不能有信心地预测。
外币汇率变动的影响
作为一家大型全球性组织,通过将公司的国际财务报表换算成美元,公司的综合经营业绩和财务状况受到外币汇率变化的影响。该公司的非美元运营业绩在美元走强期间受到负面影响,在美元走弱期间受到积极影响。2023年第一季度,相对于2022年第一季度,美元对大多数其他货币走强,因此,外币的变化使稀释后的每股收益减少了0.13美元。2023年第一季度,外币变动的影响主要与欧元、人民币、日元和英镑有关。这些风险敞口可能会随着时间的推移而发生变化,外币汇率的变化可能会对公司未来的财务业绩产生重大影响。
销售额
该公司几乎所有的销售都是按订单进行的,而不是通过长期销售合同进行的。因此,该公司的业务性质不提供客户和供应商在几个月后提供的重大前瞻性信息的可见性。以下是对该公司两个业务部门的合并净销售额和净销售额的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | |
(百万) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | % 变化 | | | | | | |
合并销售额,如报告 | $ | 8,736 | | | $ | 9,074 | | | (3.7)% | | | | | | |
外币变动的影响 | — | | | (203) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
合并销售,不变货币 | $ | 8,736 | | | $ | 8,871 | | | (1.5)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
据报道,全球零部件销售额 | $ | 6,856 | | | $ | 7,199 | | | (4.8)% | | | | | | |
外币变动的影响 | — | | | (146) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全球零部件销售,不变货币 | $ | 6,856 | | | $ | 7,053 | | | (2.8)% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
据报道,全球ECS销售额 | $ | 1,881 | | | $ | 1,875 | | | 平坦 | | | | | | |
外币变动的影响 | — | | | (57) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全球ECS销售额,不变货币 | $ | 1,881 | | | $ | 1,818 | | | 3.4% | | | | | | |
由于四舍五入,报告的销售额组成部分和按不变货币基础计算的销售额之和可能与所示的总数不符。
与去年同期相比,2023年第一季度全球零部件销售额下降,主要原因是某些市场的需求下降以及短缺市场活动继续正常化(见上文讨论)。亚太地区的销售额下降18.9%,这是由于大多数垂直市场的需求疲软和销量下降,而美洲地区的销售额下降4.6%,主要是由于短缺市场状况正常化。由于大多数主要垂直市场,特别是工业和国防领域的增长,欧洲、中东和非洲地区的销售额增长了16.6%,部分抵消了这一增长。
2023年第一季度,全球ECS业务的销售额与去年同期持平。由于所有技术类别的强劲需求,特别是软件,以及硬件供应的改善,欧洲、中东和非洲地区的销售额增长了6.7%。由于大多数技术的需求疲软,美洲地区的销售额下降了4.8%,这在很大程度上抵消了这些结果。
毛利
以下是对该公司综合毛利的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | |
(百万) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | 更改百分比 | | | | | | |
毛利润,如报告 | $ | 1,114 | | | $ | 1,208 | | | (7.8)% | | | | | | |
外币变动的影响 | — | | | (27) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利,不变货币 | $ | 1,114 | | | $ | 1,181 | | | (5.7)% | | | | | | |
毛利润占销售额的百分比,如报告 | 12.7 | % | | 13.3 | % | | (60)bps | | | | | | |
毛利润占销售额的百分比,不变货币 | 12.7 | % | | 13.3 | % | | (60)bps | | | | | | |
由于四舍五入,按不变货币计算的毛利组成部分之和可能与所列总数不符。
与去年同期相比,2023年第一季度毛利率下降,主要是由于全球零部件业务美洲地区的短缺市场状况正常化。由于产品组合转向利润率更高的产品,全球零部件和全球ECS业务在欧洲、中东和非洲地区的利润率上升,部分抵消了这一下降。全球零部件供应链服务产品继续对毛利率产生积极影响。
运营费用
以下是对该公司综合运营费用的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | | | |
(百万) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | % 变化 | | | | | | |
运营费用,如报告 | $ | 692 | | $ | 697 | | (0.8)% | | | | | | |
可确认无形资产摊销 | (8) | | (9) | | | | | | | | |
重组、整合和其他费用 | (3) | | (5) | | | | | | | | |
外币变动的影响 | — | | (15) | | | | | | | | |
非公认会计准则运营费用 | $ | 681 | | $ | 668 | | 1.9% | | | | | | |
营业费用占销售额的百分比 | 7.9 | % | | 7.7 | % | | 20bps | | | | | | |
非GAAP营业费用占销售额的百分比,不变货币 | 7.8 | % | | 7.5 | % | | 30位/秒 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
由于四舍五入的原因,非公认会计准则营业费用构成部分的总和可能与所列总数不符。
与去年同期相比,2023年第一季度营业费用占销售额的百分比增加,主要是因为销售额较低时营业杠杆较低。
重组、整合和其他费用
重组举措和整合成本是由于公司继续努力降低成本,提高运营效率,整合收购的业务,并在必要时整合某些业务。2023年第一季度和2022年第一季度,该公司记录的重组、整合和其他费用分别为260万美元和490万美元。截至2023年4月1日,公司预计上述重组和整合计划不会有任何重大调整。
营业收入
以下是对公司综合营业收入的分析,以及公司两个业务部门的营业收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | | | |
(百万) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | 更改百分比 | | | | | | |
综合营业收入,如报告所示 | $ | 422 | | | $ | 510 | | | (17.3)% | | | | | | |
可确认无形资产摊销 | 8 | | | 9 | | | | | | | | | |
重组、整合和其他费用 | 3 | | | 5 | | | | | | | | | |
非公认会计准则合并营业收入 | $ | 433 | | | $ | 524 | | | (17.5)% | | | | | | |
综合营业收入占销售额的百分比 | 4.8 | % | | 5.6 | % | | (80)bps | | | | | | |
非GAAP合并营业收入占销售额的百分比 | 5.0 | % | | 5.8 | % | | (80)bps | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
全球组成部分的营业收入,如报告 | $ | 418 | | | $ | 499 | | | (16.4)% | | | | | | |
可确认无形资产摊销 | 7 | | | 7 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非GAAP全球组成部分营业收入 | $ | 424 | | | $ | 506 | | | (16.2)% | | | | | | |
全球组件营业收入占销售额的百分比 | 6.1 | % | | 6.9 | % | | (80)bps | | | | | | |
非GAAP全球组成部分营业收入占销售额的百分比 | 6.2 | % | | 7.0 | % | | (80)bps | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
报告的全球ECS运营收入 | $ | 81 | | | $ | 86 | | | (5.5)% | | | | | | |
可确认无形资产摊销 | 1 | | | 2 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非GAAP全球ECS营业收入 | $ | 82 | | | $ | 88 | | | (6.4)% | | | | | | |
全球ECS营业收入占销售额的百分比 | 4.3 | % | | 4.6 | % | | (30)bps | | | | | | |
非GAAP全球ECS营业收入占销售额的百分比 | 4.4 | % | | 4.7 | % | | (30)bps | | | | | | |
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综合营业收入各组成部分的总和与列示的总额不符,原因是公司部门的营业收入没有包括在上表中。请参阅合并财务报表附注L“分部及地理资料”以作进一步讨论。
2023年第一季度营业收入占销售额百分比的下降主要与上文讨论的毛利率下降有关。2023年第一季度,与去年同期相比,外币变化使营业收入减少了1170万美元。
投资收益,净额
在2023年第一季度和2022年第一季度,该公司分别录得1,030万美元和200万美元的收益,这主要是由于与Arrow SERP养老金计划相关的资产(主要由人寿保险单和共同基金资产组成)的公允价值变化,以及该公司对丸红公司投资的公允价值变化,请参阅附注H“按公允价值计量的金融工具”。
利息和其他融资费用,净额
2023年第一季度,该公司记录的净利息和其他融资支出为7970万美元,而去年同期为3400万美元。2023年第一季度的增长主要是由于未偿还借款和浮息信贷的利率上升,以及平均每日借款增加。有关借款变化的更多信息,请参阅下面标题为“流动性和资本资源”的章节。
所得税
所列中期所得税已按估计年度实际税率计入随附的综合财务报表。确定所得税综合拨备需要管理层作出某些判断和估计。年度税前收益估计水平、税法的变化以及税务审计导致的变化可能会影响总体有效所得税率,从而影响所得税支出和净收入水平。与公司的预测和假设相关的判断和估计本质上是不确定的,因此,实际结果可能与预测不同。
以下是对该公司综合有效所得税率的分析:
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| 截至的季度 | | |
| 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
有效所得税率 | 21.8 | % | | 23.5 | % | | | | |
可确认无形资产摊销 | 0.1 | % | | — | % | | | | |
重组、整合和其他费用 | 0.1 | % | | — | % | | | | |
投资收益,净额 | (0.1) | % | | — | % | | | | |
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非公认会计准则有效所得税率 | 21.8 | % | | 23.5 | % | | | | |
由于四舍五入的原因,非公认会计准则有效所得税率各组成部分的总和可能与所示的总数不符。
该公司的有效税率偏离美国法定的联邦所得税率,主要是由于该公司经营的外国税收管辖区的组合,以及其外国子公司产生应税收入的地区等。有效税率从2022年第一季度的23.5%变化到2023年第一季度的21.8%,主要是由于产生应税收入的税收管辖区和离散项目的组合发生了变化,如基于股票的薪酬、估值免税额的变化以及不确定税收状况的负债。
股东应占净收益
以下是对该公司股东应占综合净收入的分析:
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| 截至的季度 | | |
(百万) | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | | | |
股东应占净收益,如报告 | $ | 274 | | | $ | 365 | | | | | |
可识别无形资产摊销* | 8 | | | 9 | | | | | |
重组、整合和其他费用 | 3 | | | 5 | | | | | |
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*投资收益,净额 | (10) | | | (2) | | | | | |
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上述调整的税收影响 | — | | | (3) | | | | | |
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非GAAP股东应占净收益 | $ | 274 | | | $ | 373 | | | | | |
*可识别无形资产摊销也不包括与非控股权益相关的摊销。
由于四舍五入的原因,股东应占非GAAP净收入组成部分的总和可能与所示的总数不符。
如上文所述,2023年第一季度股东应占净收益的减少主要与销售额、毛利率下降和利息支出增加有关。2023年第一季度,与去年同期相比,外币变化使净收入减少了约840万美元。
流动性与资本资源
管理层认为,公司目前的现金可获得性、其在循环信贷安排和资产证券化计划下的当前借款能力,以及其预期的产生未来运营现金流的能力,足以满足其在未来12个月和可预见的未来的预计现金流需求。除了2023年4月1日手头的2.056亿美元现金外,该公司目前承诺和未提取的流动性超过21亿美元。该公司未来还可能发行债务或股权证券,管理层相信,如果需要,该公司将有足够的机会进入资本市场。该公司不断评估其流动性需求,并将寻求修改其现有的借款能力或在认为必要时进入金融市场。
该公司的主要流动资金来源是现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及循环信贷安排和债务提供的现金。该公司流动性的主要用途包括运营中使用的现金、用于增加营运资本的投资、借款的预定利息和本金支付,以及通过股票回购向股东返还现金。
下表列出了与流动性有关的精选财务信息:
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(百万) | | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 变化 |
营运资本 | | $ | 7,205 | | | $ | 7,182 | | | $ | 23 | |
现金和现金等价物 | | 206 | | | 177 | | | 29 | |
短期债务 | | 144 | | | 590 | | | (446) | |
长期债务 | | 3,719 | | | 3,183 | | | 536 | |
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营运资金
该公司在营运资本方面保持着大量投资,即公司定义为应收账款净额加上库存减去应付账款。2023年第一季度周转资金的变化主要是由于库存增加,部分被应收账款减少所抵消。
2023年前三个月,营运资本占销售额的百分比(定义为营运资本除以年化季度销售额)增至20.6%,而去年同期为17.0%。这一增长主要是由于销售额下降和库存增加,主要是由于价格上涨。库存的增长导致该公司合并资产负债表上的债务水平上升。
现金和现金等价物
现金等价物包括流动性高的投资,这些投资很容易转换为现金,原始到期日为三个月或更短。截至2023年4月1日和2022年12月31日,该公司的现金和现金等价物分别为2.056亿美元和1.769亿美元,其中1.987亿美元和1.608亿美元分别持有在美国境外。
该公司有36亿美元的海外子公司未分配收益,它认为这些收益是无限期再投资的,并认识到,如果它逆转对这些外国收益的无限期再投资主张,它可能需要缴纳额外的外国税和美国州所得税。截至2023年4月1日,该公司有21亿美元的海外收益不被视为永久再投资,可在未来时期分配。
循环信贷安排和债务
下表按类别汇总了该公司的信贷安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 借款能力 | | 未偿还借款 | | 日均未偿余额 |
| | | | 截至的季度 |
(百万) | | | 4月1日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 |
北美资产证券化计划 | | $ | 1,500 | | | $ | 1,255 | | | $ | 1,235 | | | $ | 1,291 | | | $ | 682 | |
循环信贷安排 | | 2,000 | | | 15 | | | — | | | 274 | | | 12 | |
商业票据计划(A) | | 1,200 | | | 120 | | | 173 | | | 762 | | | 342 | |
未承诺的信贷额度 | | 200 | | | — | | | 78 | | | 11 | | | 5 | |
| | | | | | | | | | |
(A)A商业票据计划下的未偿还债务由公司循环信贷安排下的可用承诺提供支持。
该公司还拥有一项欧洲、中东和非洲地区的资产证券化计划,根据该计划,它将继续出售其在欧洲、中东和非洲地区的某些子公司的指定贸易应收账款池中的权益。根据该计划出售的应收账款不包括在“应收账款净额”中,公司的综合资产负债表上也没有记录相应的负债。于2023年及2022年首三个月,欧洲、中东及非洲地区资产证券化计划的平均每日未偿还余额为
分别为6.364亿美元和4.495亿美元。请参阅合并财务报表附注E“应收账款”以作进一步讨论。
下表总结了最近影响公司资本资源的事件:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 活动 | | 日期 | | 名义金额 |
票面利率4.50%的债券,2023年3月到期 | | 已偿还 | | 2023年3月 | | $ | 300 | |
利率6.125厘的债券,2026年3月到期(A) | | 已发布 | | 2023年3月 | | $ | 500 | |
利率3.50%的债券,2022年4月到期 | | 已偿还 | | 2022年2月 | | $ | 350 | |
北美资产证券化计划 | | 容量的增加 | | 2022年9月 | | $ | 250 | |
欧洲、中东和非洲地区资产证券化计划 | | 容量的增加 | | 2022年9月 | | € | 200 | |
(A)于发行2026年3月到期的6.125厘债券后,本公司订立利率互换协议,有效地将6.125厘债券转换为基于SOFR+0.508%的浮动利率票据。
请参阅综合财务报表附注G“债务”,以进一步讨论公司的短期和长期债务及可用融资。
现金流
下表按类别汇总了所列期间的公司现金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(百万) | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | | 变化 |
经营活动提供(用于)的现金净额 | | $ | 224 | | | $ | (200) | | | $ | 424 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | | (9) | | | 1 | | | (10) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (211) | | | 228 | | | (439) | |
经营活动的现金流
2023年第一季度公司经营活动提供的现金净额为2.238亿美元,2022年第一季度用于公司经营活动的现金净额为20020万美元。与去年同期相比,2023年期间经营活动提供的现金发生变化,主要与公司历史上的反周期现金流有关,因为公司在需求增长放缓的时期产生现金流。
投资活动产生的现金流
2023年第一季度用于投资活动的现金净额为920万美元,而2022年第一季度投资活动提供的现金净额为90万美元。用于投资活动的现金变动主要与应收票据收益减少有关,但部分被衍生工具合约的结算收益所抵销。
融资活动产生的现金流
2023年第一季度,用于筹资活动的现金净额为2.11亿美元,而去年同期为2.276亿美元。用于融资活动的现金变化主要与长期银行借款收益减少有关,但被2023年第一季度发行票据的收益所抵消。
资本支出
2023年第一季度和2022年第一季度的资本支出分别为2010万美元和1930万美元。该公司预计2023财年的资本支出约为8000万美元。
股票回购计划
该公司在2023年第一季度和2022年第一季度分别以3.02亿美元和2.5亿美元的价格回购了260万股普通股和200万股普通股。2023年1月31日,该公司董事会批准将该公司的股票回购计划增加10亿美元。截至2023年4月1日,约10亿美元
仍然可以回购。股份回购授权没有到期日,回购活动的速度将取决于公司的营运资金需求、收购的现金需求、债务偿还义务或债务回购、股价以及经济和市场状况等因素。经公司董事会批准,可随时加速、暂停、推迟或终止股份回购计划。
合同义务
公司对短期和长期债务、短期和长期债务的利息、购买义务和经营租赁负有合同义务,这些义务在截至2022年12月31日的公司年度报告Form 10-K中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析的第二部分第7项中的“合同义务”一节中概述。
有关我们的短期和长期债务的最新情况,请参阅上面题为“循环信贷安排和债务”的章节。有关套期保值活动的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注H“按公允价值计量的金融工具”。截至2023年4月1日,公司合同义务未发生其他实质性变化。
关键会计估计
公司的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求公司作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的重大估计和判断。公司持续评估其估计。公司的估计基于历史经验和在这种情况下被认为合理的各种其他假设;其结果构成了对资产和负债账面价值的判断的基础,而这些资产和负债的账面价值在其他来源中并不是很明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
在2023年的前三个月,我们的关键会计估计没有重大变化。请参阅公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中第二部分第7项管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析中题为“关键会计估计”的章节。
新发布的会计准则的影响
参见综合财务报表附注B“最近发布的会计准则的影响”,以全面说明最近的会计声明,包括预期采用的日期以及对公司的综合财务状况和经营结果的影响。
项目3.合作伙伴关系关于市场风险的定量和定性披露
与7A项-公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中关于市场风险的定量和定性披露中提供的信息相比,外币汇率和利率变化的市场风险没有实质性变化。
项目4.合作伙伴关系控制和程序
信息披露控制和程序的评估
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对截至2023年4月1日公司披露控制程序的设计和运作的有效性进行了评估(《评估》)。根据评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所定义)自2023年4月1日起有效。
财务报告内部控制的变化
在公司最近一个会计季度,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响,或有可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分:其他信息
项目1.合作伙伴关系法律诉讼
本报告第一部分合并财务报表附注K“或有事项”所载资料,在此并入作为参考。
项目1A.答复。风险因素
与公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中第1A项-风险因素中讨论的风险因素相比,公司的风险因素没有实质性变化。
项目2.合作伙伴关系未登记的股权证券销售和收益的使用
下表显示了截至2023年4月1日的季度的股票回购活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股和每股数据外,以千计) | | 总计 数量: 股票 购得 | | 平均值 付出的代价 每股收益 | | 总人数: 股票 按以下方式购买 公开的第二部分 宣布 计划 | | 近似值 美元对价值的影响 股票价格在5月份上涨 然而,这将是 购得 在政府的领导下 计划(A) |
2023年1月1日至1月28日 | | 800,389 | | | $ | 112.44 | | | 800,389 | | | $ | 1,238,746 | |
2023年1月29日至2月25日 | | 246,891 | | | 123.54 | | | 246,891 | | | 1,208,245 | |
2023年2月26日至4月1日 | | 1,516,630 | | | 118.52 | | | 1,516,630 | | | 1,028,497 | |
总计 | | 2,563,910 | | | | | 2,563,910 | | | |
(a)2023年1月31日,该公司董事会批准将该公司的股票回购计划增加10亿美元。该公司的股票回购计划没有到期日。截至2023年4月1日,可用于回购的授权美元总价值为28亿美元,其中18亿美元已被使用,而表中的10亿美元代表该计划可用于回购的剩余金额。
项目6.合作伙伴关系陈列品
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展品 数 | | 展品 | | |
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4(a) | | 第四补充契约,日期为2023年3月1日,由公司和作为受托人的美国银行全国协会之间发行,通过引用公司当前报告中的附件4.2成立(日期为2023年3月1日的8-K表格,委员会文件第1-4482号)。 | | |
| | | | |
4(b)* | | 第五补充契约,日期为2023年3月1日,由公司和作为受托人的美国银行信托公司全国协会之间发行。 | | |
| | | | |
4(c)* | | 第四次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2023年2月14日,由Arrow Electronics,Inc.及其某些子公司作为借款人、贷款方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理人。 | | |
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4(d)* | | Arrow EMEA Funding Corp B.V.(作为SPV)、法国巴黎银行(BNP Paribas)作为行政代理和买方代理、ING比利时公司(ING比利时S.A./N.V.)作为买方代理、美国银行信托有限公司(U.S.Bank Trust Limited)作为证券受托人、Elevon Financial Services DAC(付款代理)和Arrow Electronics,Inc.(Arrow EMEA Funding Corp B.V. | | |
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31(I)(A)* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13A-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行官证书。 | | |
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31(I)(B)* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13A-14(A)/15d-14(A)条颁发首席财务官证书。 | | |
| | | | |
32(i)** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明. | | |
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32(Ii)** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | |
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101* | | 本季度报告表格10-Q第I部分,第1项“财务报表”中为简明合并财务报表和附注设置的内联XBRL文件。 | | |
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104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 | | |
*:现送交存档。
**:随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | Arrow电子公司 |
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日期: | 2023年5月4日 | | 发信人: | /s/Rajesh K.Agrawal |
| | | | 拉杰什·K·阿格拉瓦尔 |
| | | | 高级副总裁和首席财务官 |
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