附录 99.1
Wayfair 公布 2023 年第一季度业绩
在盈利路线图上取得重大进展
第一季度净收入为28亿美元,活跃客户为2170万
第一季度业绩表明,市场份额持续增加,成本结构有所改善
马萨诸塞州波士顿——2023年5月4日——全球最大的家居在线目的地之一Wayfair Inc.(“Wayfair”、“我们” 或 “我们的”)(纽约证券交易所代码:W)今天公布了截至2023年3月31日的第一季度财务业绩。
2023 年第一季度财务摘要
•总净收入为28亿美元,减少2.19亿美元,同比下降7.3%
•美国净收入为24亿美元,减少1.27亿美元,同比下降5.0%
•国际净收入为3.59亿美元,减少了9200万美元,同比下降20.4%。国际净收入固定货币增长为 (14.4)%
•毛利为8.21亿美元,占总净收入的29.6%
•净亏损为3.55亿美元,非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润为(1,400万美元)
•摊薄后每股亏损为3.22美元,非公认会计准则调整后的摊薄每股亏损为1.13美元
•用于经营活动的净现金为1.47亿美元,非公认会计准则自由现金流为2.34亿美元
•现金、现金等价物和短期投资总额为10亿美元,总流动性为16亿美元,包括循环信贷额度的可用性
“对于Wayfair来说,这是一个强劲的季度,我们很高兴看到市场份额持续增长,成本结构与上个季度相比有了显著改善,这使我们在第一季度接近调整后的息税折旧摊销前利润盈亏平衡。最令人兴奋的是,我们预计第二季度调整后的息税折旧摊销前利润将为正。我们一直都知道,现在我们清楚地表明,Wayfair模式本质上是有利可图的,而且我们面前有大量机会快速推动利润率的进一步扩张。”
“去年8月,我们分享了一份路线图,列出了我们的盈利之路,我们一直在执行该计划。Wayfair首席执行官、联合创始人兼联席董事长尼拉吉·沙阿说,通过专注于提高客户和供应商忠诚度、奠定基础知识和成本效率这三项核心举措,我们在改善产品和客户体验方面取得了重大进展,同时降低了成本结构,同时投资于未来的增长。
第一季度其他亮点
•截至2023年3月31日,活跃客户总数为2170万,同比下降14.6%
•截至2023年3月31日,每位活跃客户的LTM净收入为552美元,同比增长6.2%
•以LTM订单除以活跃客户计算,每位客户的订单在2023年第一季度为1.81,而2022年第一季度为1.87
•2023年第一季度交付的订单为970万份,同比下降6.7%
•回头客下了2023年第一季度交付的订单总额的79.1%,而2022年第一季度为77.7%
•回头客在2023年第一季度下了760万份订单,同比下降6.2%
•2023年第一季度和2022年第一季度的平均订单价值均为287美元
•在2023年第一季度,交付的总订单中有62.1%是通过移动设备下达的,而2022年第一季度为59.4%
主要财务和运营指标
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
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| | (以百万计,每位活跃客户的 LTM 净收入、平均订单价值和每股数据除外) |
主要财务报表指标: | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 2,774 | | | $ | 2,993 | | | | | |
毛利 | | 821 | | | 803 | | | | | |
运营损失 | | (347) | | | (310) | | | | | |
净亏损 | | (355) | | | (319) | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (3.22) | | | $ | (3.04) | | | | | |
稀释 | | $ | (3.22) | | | $ | (3.04) | | | | | |
用于经营活动的净现金 | | (147) | | | (226) | | | | | |
主要运营指标: | | | | | | | | |
活跃客户 (1) | | 22 | | | 25 | | | | | |
LTM 每位活跃客户的净收入 (2) | | $ | 552 | | | $ | 520 | | | | | |
订单已送达 (3) | | 10 | | | 10 | | | | | |
平均订单价值 (4) | | $ | 287 | | | $ | 287 | | | | | |
非公认会计准则财务指标: | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | (14) | | | $ | (113) | | | | | |
自由现金流 | | $ | (234) | | | $ | (331) | | | | | |
调整后的摊薄后每股亏损 | | $ | (1.13) | | | $ | (1.96) | | | | | |
(1) 活跃客户数量代表在过去十二个月内至少直接从我们的网站购买过一次的个人客户的总数。报告期内活跃客户的变化既反映了新客户的流入,也反映了过去十二个月内未进行购买的现有客户的流出。我们将活跃客户数量视为我们增长的关键指标。
(2) 每位活跃客户的LTM净收入等于我们在过去十二个月中的总净收入除以前十二个月同期的活跃客户总数。我们将每位活跃客户的 LTM 净收入视为衡量客户购买模式(包括其初始和重复购买行为)的关键指标。
(3) 交付的订单代表在任何时间段内交付的订单总数,包括最终可能退回的订单。由于我们通过多个承运人运送大量包裹,因此实际交货日期可能并不总是可用,因此,我们根据历史数据估算交货日期。我们在交付订单时确认净收入,因此,已交付的订单以及平均订单价值是我们预计在给定时间内确认的净收入的指标。我们将交付的订单视为我们增长的关键指标。
(4) 我们将平均订单价值定义为给定时段内的总净收入除以该期间交付的订单。我们将平均订单价值视为衡量我们网站上产品组合、优惠和促销组合以及客户购买行为的关键指标。
网络直播和电话会议
Wayfair将于今天上午8点(美国东部时间)举行电话会议和网络直播,讨论其2023年第一季度的财务业绩。投资者和参与者应通过访问 http://bit.ly/4304R9d 提前注册电话会议。注册后,将分享有关如何加入通话的说明。电话会议还将通过网络直播播出,网址为 http://bit.ly/3JYSKk0,支持幻灯片将在 investor.wayfair.com 上公布。电话会议结束后不久,将在investor.wayfair.com上提供网络直播电话会议的档案。
关于 Wayfair
Wayfair是所有家居的目的地:帮助任何地方的每个人营造宾至如归的感觉。从专业的客户服务,到开发简化购物过程的工具,再到为各种空间、风格和预算提供最广泛、最深的物品选择之一,Wayfair 让每个人都有能力创建适合自己的空间。
Wayfair 系列网站包括:
•Wayfair:一切都回家,打造一个属于你的空间。
•Joss & Main:终极家居风格编辑。
• AllModern:一切都很现代,让一切变得简单。
•Birch Lane:对经典作品的全新解读。
•Perigold:一个未被发现的奢华设计世界。
•Wayfair 专业版:非常适合专业人士。
在截至2023年3月31日的十二个月中,Wayfair创造了120亿美元的净收入,总部位于马萨诸塞州波士顿,业务遍及北美和欧洲。
媒体关系联系人:
苏珊·弗雷切特
PR@wayfair.com
投资者关系联系人:
詹姆斯·兰姆
IR@wayfair.com
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦和州证券法所指的前瞻性陈述。除本新闻稿中包含的历史事实陈述外,所有陈述,包括有关我们的投资计划和这些投资的预期回报、我们未来的客户增长、我们未来的经营业绩和财务状况,包括我们的财务前景、盈利目标、业务战略、未来运营管理计划和目标,以及宏观经济因素的影响以及我们对此类事件的回应,均为前瞻性陈述。在某些情况下,你可以通过 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“继续”、“可能”、“打算”、“目标”、“目标”、“项目”、“构想”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述,或者这些术语或其他类似术语的否定词表达式
前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期。尽管我们认为我们的预期和假设是合理的,但我们无法保证任何前瞻性陈述都是准确的。投资者应意识到,如果基本假设被证明不准确,或者已知或未知的风险或不确定性成为现实,则实际结果可能与我们的预期和预测存在重大差异。因此,提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述。我们认为,这些风险和不确定性包括但不限于不利的宏观经济状况,包括通货膨胀、增长放缓或可能出现衰退;COVID-19 疫情的持续影响,包括全球供应链中断;我们以具有成本效益的方式获取和留住客户的能力;我们增加每位活跃客户净收入的能力;我们建立和维护强大品牌的能力;我们管理增长和扩张计划的能力;以及我们扩大我们的能力商业与竞争成功地。可能导致或促成我们未来业绩差异的风险、不确定性和其他因素的进一步清单和描述包括此处以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件和报告中的警示声明,包括我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告。我们用这些警示性陈述来限定我们所有的前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日,除非适用法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
WAYFAIR INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | (以百万计,股票和每股数据除外) |
资产: | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 970 | | | $ | 1,050 | |
短期投资 | | 78 | | | 228 | |
应收账款,净额 | | 181 | | | 272 | |
库存 | | 83 | | | 90 | |
预付费用和其他流动资产 | | 295 | | | 293 | |
流动资产总额 | | 1,607 | | | 1,933 | |
经营租赁使用权资产 | | 809 | | | 839 | |
财产和设备,净额 | | 762 | | | 774 | |
其他非流动资产 | | 34 | | | 34 | |
总资产 | | $ | 3,212 | | | $ | 3,580 | |
负债和股东赤字: | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款 | | $ | 1,058 | | | $ | 1,204 | |
其他流动负债 | | 851 | | | 868 | |
流动负债总额 | | 1,909 | | | 2,072 | |
长期债务 | | 3,138 | | | 3,137 | |
经营租赁负债,扣除当前 | | 867 | | | 893 | |
其他非流动负债 | | 43 | | | 28 | |
负债总额 | | 5,957 | | | 6,130 | |
股东赤字: | | | | |
可转换优先股,每股面值0.001美元:已授权1,000,000股,截至2023年3月31日和2022年12月31日均未发行 | | — | | | — | |
A类普通股,面值每股0.001美元,已授权5亿股,截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通的85,546,393和82,903,862股 | | — | | | — | |
B 类普通股,面值每股0.001美元,已授权1.64亿股,截至2023年3月31日和2022年12月31日已发行和流通的25,691,352股和25,691,397股 | | — | | | — | |
额外的实收资本 | | 894 | | | 737 | |
累计赤字 | | (3,635) | | | (3,280) | |
累计其他综合亏损 | | (4) | | | (7) | |
股东赤字总额 | | (2,745) | | | (2,550) | |
负债总额和股东赤字 | | $ | 3,212 | | | $ | 3,580 | |
WAYFAIR INC.
简明合并运营报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | (以百万计,每股数据除外) | | | | | | |
净收入 (1) | | $ | 2,774 | | | $ | 2,993 | | | | | | | |
商品销售成本 (2) | | 1,953 | | | 2,190 | | | | | | | |
毛利 | | 821 | | | 803 | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | |
客户服务和商户费用 (2) | | 139 | | | 151 | | | | | | | |
广告 | | 327 | | | 336 | | | | | | | |
销售、运营、技术、一般和管理 (2) | | 624 | | | 626 | | | | | | | |
减值和其他相关净费用 | | 13 | | | — | | | | | | | |
重组费用 | | 65 | | | — | | | | | | | |
运营费用总额 | | 1,168 | | | 1,113 | | | | | | | |
运营损失 | | (347) | | | (310) | | | | | | | |
利息支出,净额 | | (5) | | | (8) | | | | | | | |
其他费用,净额 | | (1) | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前亏损 | | (353) | | | (318) | | | | | | | |
所得税准备金,净额 | | 2 | | | 1 | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (355) | | | $ | (319) | | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | (3.22) | | | $ | (3.04) | | | | | | | |
稀释 | | $ | (3.22) | | | $ | (3.04) | | | | | | | |
计算每股金额时使用的已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | | | | |
基本 | | 110 | | | 105 | | | | | | | |
稀释 | | 110 | | | 105 | | | | | | | |
(1) 下表列出了所述期间归属于我们的应申报分部的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | |
美国净收入 | | $ | 2,415 | | | $ | 2,542 | | | | | |
国际净收入 | | 359 | | | 451 | | | | | |
净收入总额 | | $ | 2,774 | | | $ | 2,993 | | | | | |
(2) 包括基于股权的薪酬和相关税收,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | |
销售商品的成本 | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | | | |
客户服务和商家费用 | | 8 | | | 8 | | | | | |
销售、运营、技术、一般和管理 | | 140 | | | 101 | | | | | |
基于权益的薪酬和相关税收总额 | | $ | 151 | | | $ | 112 | | | | | |
WAYFAIR INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| | (单位:百万) |
经营活动的现金流: | | | | |
净亏损 | | $ | (355) | | | $ | (319) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 104 | | | 85 | |
基于股权的薪酬支出 | | 144 | | | 104 | |
可转换票据折扣和发行成本的摊销 | | 1 | | | 2 | |
减值和其他相关净费用 | | 13 | | | — | |
| | | | |
其他非现金调整 | | — | | | 4 | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
应收账款,净额 | | 91 | | | (45) | |
库存 | | 8 | | | (11) | |
预付费用和其他流动资产 | | 19 | | | (20) | |
| | | | |
应付账款和其他流动负债 | | (171) | | | (26) | |
其他负债 | | (1) | | | — | |
用于经营活动的净现金 | | (147) | | | (226) | |
| | | | |
来自(用于)投资活动的现金流: | | | | |
购买短期和长期投资 | | — | | | (226) | |
短期和长期投资的出售和到期日 | | 151 | | | 130 | |
购买财产和设备 | | (34) | | | (40) | |
网站和软件开发成本 | | (53) | | | (65) | |
| | | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 64 | | | (201) | |
| | | | |
融资活动的现金流: | | | | |
回购普通股 | | — | | | (75) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用于融资活动的净现金 | | — | | | (75) | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | | 3 | | | (4) | |
现金和现金等价物的净减少 | | (80) | | | (506) | |
| | | | |
现金和现金等价物: | | | | |
期初 | | $ | 1,050 | | | $ | 1,706 | |
期末 | | $ | 970 | | | $ | 1,200 | |
非公认会计准则财务指标
为了补充我们根据公认会计原则(“GAAP”)列报的简明合并财务报表,本财报和随附表格以及相关的财报电话会议包含某些非公认会计准则财务指标,包括调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后的摊薄后每股收益或亏损以及净收入恒定货币增长。我们在内部使用这些非公认会计准则财务指标来分析我们的财务业绩,并认为它们有助于投资者评估我们的持续运营业绩,作为对公认会计原则指标的补充。我们在本财报中提供了这些非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润计算为折旧和摊销前的净收益或亏损、基于权益的薪酬和相关税收、利息收入或支出、净额、其他收入或支出、净额、所得税准备金或收益、净额、非经常性项目和其他不反映我们持续经营业绩的项目。我们之所以披露调整后的息税折旧摊销前利润,是因为这是我们的管理层和董事会用来评估我们的经营业绩、制定未来运营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。特别是,我们认为,在计算调整后的息税折旧摊销前利润时排除某些支出有助于逐期比较经营业绩,因为这些成本可能与业务业绩无关而变化。例如,我们不包括股权薪酬和相关税收的影响,因为我们认为该项目不代表我们的核心经营业绩。但是,投资者应该明白,基于股权的薪酬和相关税收将是我们业务中一项重要的经常性支出,也是向员工提供的薪酬的重要组成部分。因此,我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润为投资者和其他人提供了有用的信息,使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
我们将自由现金流计算为运营活动提供或用于经营活动的净现金减去用于购买不动产和设备的净现金以及场地和软件开发成本(统称为 “资本支出”)。我们披露自由现金流是因为它是衡量我们业务业绩的重要指标,因为它衡量了我们产生的现金量。因此,我们认为,自由现金流为投资者和其他人提供了有用的信息,使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。
我们将调整后的摊薄后每股收益或亏损计算为净收益或亏损加上基于权益的薪酬和相关税收、所得税准备金或收益、净额、非经常性项目、不代表我们持续经营业绩的其他项目,如果是摊薄,则按折算法除以计算摊薄后每股收益或亏损时使用的加权平均普通股数。因此,我们认为,在计算所有报告期间的每股金额之前,对调整后的摊薄后净收益或亏损进行的调整为我们各时期的经营业绩提供了更有意义的比较。
我们通过将本期当地货币净收入乘以用于折算上一年度同期财务报表的货币汇率来计算净收入恒定货币增长。我们之所以披露净收入恒定货币增长,是因为这是衡量我们经营业绩的重要指标。因此,我们认为,净收入恒定货币增长为投资者和其他人提供了有用的信息,使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩趋势。
我们根据内部预测计算前瞻性非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润,这些预测省略了将包含在前瞻性公认会计准则净收益或亏损中的某些金额。我们不试图将前瞻性非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润指导与前瞻性公认会计准则净收益或亏损进行对账,因为预测尚未发生且我们无法控制的事项的时间或数量本质上是不确定的,如果不做出不合理的努力,就无法进行调节。此外,我们认为,这种对账将意味着一定程度的精确性和确定性,这可能会使投资者感到困惑。这些项目可能会对GAAP衡量财务业绩的指标产生重大影响。
非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性。我们不认为,我们也不建议投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑,或者将其作为其替代品。投资者还应注意,我们使用的非公认会计准则财务指标可能与非公认会计准则财务指标不同,其计算方式可能与包括我们行业中的其他公司在内的其他公司的计算方式不同。
下表反映了所示每个时期的净收益或亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | (单位:百万) | | | | |
调整后息税折旧摊销前利润的对账: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (355) | | | $ | (319) | | | | | |
折旧和摊销 | | 104 | | | 85 | | | | | |
股权补偿和相关税收 | | 151 | | | 112 | | | | | |
利息支出,净额 | | 5 | | | 8 | | | | | |
其他费用,净额 | | 1 | | | — | | | | | |
所得税准备金,净额 | | 2 | | | 1 | | | | | |
其他: | | | | | | | | |
减值和其他相关净费用 (1) | | 13 | | | — | | | | | |
重组费用 (2) | | 65 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | (14) | | | $ | (113) | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1) | 在截至2023年3月31日的三个月中,我们记录了与合并美国特定地点的某些客户服务中心相关的500万美元费用,以及与美国特定地点在建资产相关的800万美元费用。 |
(2) | 在截至2023年3月31日的三个月中,我们承担了6500万美元的费用,主要包括与2023年1月裁员相关的一次性员工遣散费和福利费用。 |
| |
下表列出了归属于我们各分部的调整后息税折旧摊销前利润,净收益或亏损与调整后息税折旧摊销前利润的对账如上表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | |
部门调整后的息税折旧摊销前利润: | | | | | | | | |
美国 | | $ | 29 | | | $ | (30) | | | | | |
国际 | | (43) | | | (83) | | | | | |
调整后 EBITDA | | $ | (14) | | | $ | (113) | | | | | |
下表列出了每个指定期间经营活动提供或用于经营活动的净现金与自由现金流的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (单位:百万) | | | | |
用于经营活动的净现金 | | $ | (147) | | | $ | (226) | | | | | |
购买财产和设备 | | (34) | | | (40) | | | | | |
网站和软件开发成本 | | (53) | | | (65) | | | | | |
自由现金流 | | $ | (234) | | | $ | (331) | | | | | |
为了计算调整后的摊薄后每股收益或亏损,摊薄后每股收益或亏损(最直接可比的GAAP财务指标)的分子和分母与调整后的摊薄后每股收益或亏损的分子和分母的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (以百万计,每股数据除外) |
分子: | | | | | | | | |
每股基本亏损和摊薄后每股亏损的分子-净亏损 | | $ | (355) | | | $ | (319) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净亏损调整 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股权补偿和相关税收 | | 151 | | | 112 | | | | | |
所得税准备金,净额 | | 2 | | | 1 | | | | | |
其他: | | | | | | | | |
减值和其他相关净费用 | | 13 | | | — | | | | | |
重组费用 | | 65 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
调整后摊薄后每股亏损的分子-调整后的净亏损 | | $ | (124) | | | $ | (206) | | | | | |
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
每股基本亏损和摊薄后每股亏损的分母——已发行普通股的加权平均数 | | 110 | | | 105 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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调整后摊薄后每股亏损的分母——摊薄证券影响后已发行普通股的调整后加权平均数 | | 110 | | | 105 | | | | | |
摊薄后的每股亏损 | | $ | (3.22) | | | $ | (3.04) | | | | | |
调整后的摊薄后每股亏损 | | $ | (1.13) | | | $ | (1.96) | | | | | |