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拉丁美洲会员2023-01-012023-03-310000840489FCFS：RetailPopayment Solutions 成员US-GAAP：运营部门成员国家：美国2023-01-012023-03-310000840489US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000840489US-GAAP：运营部门成员国家：美国FCF: PawnSegment 成员2023-03-310000840489US-GAAP：运营部门成员FCF: PawnSegment 成员SRT: 拉丁美洲会员2023-03-310000840489FCFS：RetailPopayment Solutions 成员US-GAAP：运营部门成员国家：美国2023-03-310000840489US-GAAP：企业非细分市场成员2023-03-310000840489US-GAAP：运营部门成员国家：美国FCF: PawnSegment 成员2022-01-012022-03-310000840489US-GAAP：运营部门成员FCF: PawnSegment 成员SRT: 拉丁美洲会员2022-01-012022-03-310000840489FCFS：RetailPopayment Solutions 成员US-GAAP：运营部门成员国家：美国2022-01-012022-03-310000840489US-GAAP：企业非细分市场成员2022-01-012022-03-310000840489US-GAAP：公司会员2022-01-012022-03-310000840489US-GAAP：运营部门成员国家：美国FCF: PawnSegment 成员2022-03-310000840489US-GAAP：运营部门成员FCF: PawnSegment 成员SRT: 拉丁美洲会员2022-03-310000840489FCFS：RetailPopayment Solutions 成员US-GAAP：运营部门成员国家：美国2022-03-31
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 __________ 到 ___________ 的过渡期内

委员会档案编号 001-10960
fcfslogo.jpg
FIRSTCASH 控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华87-3920732
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）

西七街 1600 号, 沃思堡, 德州76102
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(817) 335-1100
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元FCFS纳斯达克股票市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。☒ 是的   ☐ 没有

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的   ☐没有


目录
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒大型加速过滤器☐加速过滤器
☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司
☐新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。☐是的☒没有

截至2023年4月26日，有 45,469,468已发行普通股。




目录
FIRSTCASH 控股有限公司
截至2023年3月31日的季度的10-季度表

索引
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
1
合并资产负债表
1
合并收益表
2
综合收益综合报表
3
股东权益变动综合报表
4
合并现金流量表
6
合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
42
第 4 项。
控制和程序
42
第二部分。
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
43
第 1A 项。
风险因素
43
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
43
第 3 项。
优先证券违约
43
第 4 项。
矿山安全披露
43
第 5 项。
其他信息
43
第 6 项。
展品
44
签名
45


目录
关于可能影响未来业绩的风险和不确定性的警示声明

前瞻性信息

本季度报告包含有关FirstCash Holdings, Inc. 及其全资子公司（统称为 “公司”）的业务、财务状况、前景和前景的前瞻性陈述。前瞻性陈述，正如1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的那样，可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “相信”、“项目”、“预期”、“可能”、“可能”、“乐观”、“估计”、“应该”、“计划”、“打算”、“打算”、“可能”、“预期”、“潜在”、“自信”、“乐观” 或其负面信息，或者其他变体或类似术语，或通过对战略、目标、估计、指导、预期、展望和未来计划的讨论。前瞻性陈述也可以通过这些陈述与历史或当前问题不严格相关这一事实来识别。相反，前瞻性陈述与预期或预期的事件、活动、趋势或结果有关。由于前瞻性陈述涉及尚未发生的事项，因此这些陈述本质上受风险和不确定性的影响。

尽管公司认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但无法保证此类预期会被证明是准确的。提醒证券持有人，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性。某些因素可能导致业绩与本季度报告中前瞻性陈述的预期存在重大差异。此类因素可能包括但不限于与公司运营所处的广泛监管环境相关的风险；与公司参与或未来可能加入的法律和监管程序相关的风险，包括消费者金融保护局（“CFPB”）对公司提起的诉讼以及对公司提起的股东集体诉讼和衍生品诉讼；与美国第一财务（“AFF”）交易和公司交易相关的风险其他收购，包括失败为实现公司预期的估计价值和收益而进行的任何收购，包括对AFF的收购；消费者行为和购物模式的潜在变化，可能影响对公司典当贷款、零售、先租后有（“LTO”）和零售金融产品的需求，包括总体经济状况的变化；劳动力短缺和劳动力成本增加；美国和拉丁美洲经济状况的恶化，包括这是通货膨胀和利率上升的结果，这有可能可能对全权消费者支出和对公司产品的需求产生影响；货币波动，主要涉及墨西哥比索；公司面临的来自其他零售商和零售支付解决方案提供商的竞争；公司成功执行业务战略的能力；以及公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的最新10-K表年度报告中讨论和描述的其他风险，包括第1部分第1A项中描述的风险，其 “风险因素”，以及向美国证券交易委员会提交的其他报告。这些风险和不确定性中有许多是公司无法控制的，在许多情况下，公司也无法预测所有可能导致其实际业绩与前瞻性陈述所显示的结果存在重大差异的风险和不确定性。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日，除非法律要求，否则公司明确表示没有义务或承诺报告对任何此类陈述的任何更新或修订，以反映公司预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。


目录
第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

FIRSTCASH 控股有限公司
合并资产负债表
（未经审计，以千计）
 3月31日十二月三十一日
 202320222022
资产   
现金和现金等价物$100,795 $113,317 $117,330 
应收账款，净额56,357 52,017 57,792 
典当贷款377,697 344,101 390,617 
金融应收账款，净额102,093 140,481 103,494 
库存257,603 247,276 288,339 
租赁商品，净额148,854 119,147 153,302 
预付费用和其他流动资产29,523 22,592 19,788 
流动资产总额1,072,922 1,038,931 1,130,662 
财产和设备，净额563,422 471,193 538,681 
经营租赁使用权资产308,890 303,444 307,009 
善意1,591,460 1,541,424 1,581,381 
无形资产，净额315,865 373,928 330,338 
其他资产9,204 8,318 9,415 
递延所得税资产，净额7,534 5,930 7,381 
总资产$3,869,297 $3,743,168 $3,904,867 
负债和股东权益   
应付账款和应计负债$142,277 $237,164 $139,460 
客户存款和预付款69,075 57,874 63,125 
租赁负债，当前95,338 92,091 92,944 
流动负债总额306,690 387,129 295,529 
循环无抵押信贷额度308,000 218,000 339,000 
高级无抵押票据1,036,176 1,034,355 1,035,698 
递延所得税负债，净额145,686 126,741 151,759 
租赁负债，非当期201,871 198,760 203,115 
其他负债— 13,950 — 
负债总额1,998,423 1,978,935 2,025,101 
股东权益：   
普通股573 573 573 
额外的实收资本1,730,747 1,726,750 1,734,528 
留存收益1,092,697 880,138 1,060,603 
累计其他综合亏损(77,060)(119,510)(106,573)
国库中按成本持有的普通股(876,083)(723,718)(809,365)
股东权益总额1,870,874 1,764,233 1,879,766 
负债和股东权益总额$3,869,297 $3,743,168 $3,904,867 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
1

目录
FIRSTCASH 控股有限公司
合并收益表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
 三个月已结束
 3月31日
 20232022
收入：  
零售商品销售$327,915 $302,819 
典当贷款费151,560 131,819 
租赁商品收入183,438 149,947 
金融应收账款的利息和费用54,642 42,449 
批发废珠宝销售45,184 32,805 
总收入762,739 659,839 
收入成本：  
零售商品的销售成本199,001 182,214 
租赁商品的折旧101,605 93,706 
租赁损失准备金49,065 39,820 
贷款损失准备金29,285 24,697 
出售的废珠宝批发成本35,727 28,215 
总收入成本414,683 368,652 
净收入348,056 291,187 
费用和其他收入：  
运营费用199,061 173,296 
行政开支39,017 36,863 
折旧和摊销27,111 25,542 
利息支出20,897 16,221 
利息收入(517)(676)
外汇收益
(802)(480)
合并和收购费用31 665 
或有收购对价重新估值造成的损失
— 2,570 
其他支出（收入），净额45 177 
支出和其他收入总额284,843 254,178 
所得税前收入63,213 37,009 
所得税准备金15,825 9,004 
净收入$47,388 $28,005 
每股收益：  
基本$1.03 $0.58 
稀释$1.02 $0.58 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
2

目录
FIRSTCASH 控股有限公司
综合收益合并报表
（未经审计，以千计）
 三个月已结束
 3月31日
 20232022
净收入$47,388 $28,005 
其他综合收入：  
货币折算调整29,513 11,789 
综合收入$76,901 $39,794 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

3

目录
FIRSTCASH 控股有限公司
股东权益变动合并报表
（未经审计，以千计，每股金额除外）
截至2023年3月31日的三个月
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积-
被欺骗的
其他
比较-
尖刻的
损失		普通股
存放在财政部		总计
股票-
持有人
公平
 股份金额   股份金额 
截至 2022 年 12 月 31 日57,322 $573 $1,734,528 $1,060,603 $(106,573)11,030 $(809,365)$1,879,766 
根据基于股份的薪酬计划发行的股票，扣除 28净结算的股票
— — (7,156)— — (64)4,693 (2,463)
基于股份的薪酬支出
— — 3,375 — — — — 3,375 
净收入— — — 47,388 — — — 47,388 
现金分红 ($)0.33每股）
— — — (15,294)— — — (15,294)
货币折算调整
— — — — 29,513 — — 29,513 
购买国库股票，包括消费税— — — — — 782 (71,411)(71,411)
截至 2023 年 3 月 31 日 57,322 $573 $1,730,747 $1,092,697 $(77,060)11,748 $(876,083)$1,870,874 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

4

目录
FIRSTCASH 控股有限公司
股东权益变动合并报表
续
（未经审计，以千计，每股金额除外）
截至2022年3月31日的三个月
常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积-
被欺骗的
其他
比较-
尖刻的
损失		普通股
存放在财政部		总计
股票-
持有人
公平
 股份金额   股份金额 
截至 2021 年 12 月 31 日57,322 $573 $1,724,956 $866,679 $(131,299)8,843 $(652,782)$1,808,127 
根据基于股份的薪酬计划发行的股票— — (1,281)— — (17)1,281 — 
基于股份的薪酬支出— — 3,075 — — — — 3,075 
净收入— — — 28,005 — — — 28,005 
现金分红 ($)0.30每股）
— — — (14,546)— — — (14,546)
货币折算调整— — — — 11,789 — — 11,789 
购买库存股— — — — — 1,048 (72,217)(72,217)
截至 2022 年 3 月 31 日 57,322 $573 $1,726,750 $880,138 $(119,510)9,874 $(723,718)$1,764,233 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5

目录
FIRSTCASH 控股有限公司
合并现金流量表
（未经审计，以千计）
 三个月已结束
3月31日
 20232022
经营活动产生的现金流：  
净收入$47,388 $28,005 
为使净收益与经营活动提供的净现金流保持一致而进行的调整：  
租赁商品的折旧101,605 93,706 
租赁损失准备金49,065 39,820 
贷款损失准备金29,285 24,697 
基于股份的薪酬支出3,375 3,075 
折旧和摊销费用27,111 25,542 
债务发行成本的摊销692 732 
金融应收账款的保费、折扣和未赚取的发起费的净摊销(3,344)15,782 
或有收购对价重新估值造成的损失
— 2,570 
某些其他资产的减值和处置45 177 
递延所得税，净额(5,732)493 
扣除业务合并后的经营资产和负债的变化：  
应收账款，净额2,484 3,746 
直接从客户、批发商或制造商那里购买的库存12,819 7,075 
租赁商品，净额(146,222)(108,729)
预付费用和其他资产(2,138)(1,165)
应付账款、应计负债和其他负债(20,992)(14,707)
所得税15,153 (674)
经营活动提供的净现金流
110,594 120,145 
来自投资活动的现金流：  
典当贷款，净额 (1)
44,358 17,383 
金融应收账款，净额(24,540)61 
购买家具、固定装置、设备和改良品(13,828)(7,028)
购买商店不动产(17,483)(10,233)
收购当铺，扣除收购的现金(1,746)— 
投资活动提供的净现金流（用于）
(13,239)183 
来自融资活动的现金流：  
从无抵押信贷额度借款73,000 39,000 
无抵押信贷额度的还款(104,000)(80,000)
已支付的债务发行费用— (132)
购买库存股(67,227)(72,217)
为限制性股票单位奖励的净股份结算缴纳预扣税(2,463)— 
已支付的股息(15,294)(14,546)
用于融资活动的净现金流
(115,984)(127,895)
6

目录
FIRSTCASH 控股有限公司
合并现金流量表
续
（未经审计，以千计）
三个月已结束
3月31日
20232022
汇率对现金的影响2,094 838 
现金和现金等价物的变化(16,535)(6,729)
期初的现金和现金等价物117,330 120,046 
期末的现金和现金等价物$100,795 $113,317 

(1)包括为扣除现金还款后的新典当贷款提供资金，以及通过出售没收典当抵押品获得的存货收回本金。

随附的附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。

7

目录
FIRSTCASH 控股有限公司
合并财务报表附注（未经审计）

注意事项 1- 普通的

演示基础

截至2022年12月31日的随附合并资产负债表来自经审计的合并财务报表，以及未经审计的合并财务报表，包括其附注，包括其附注，包括FirstCash Holdings, Inc.及其全资子公司（统称为 “公司”）的账目。公司定期进行收购，自收购之日起，收购的经营业绩已得到合并。所有重要的公司间账户和交易均已取消。

这些未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及10-Q表报告的规则和条例编制的。因此，它们不包括综合财务报表所需的某些信息和披露。这些中期财务报表应与公司经审计的合并财务报表一起阅读，这些报表包含在公司于2023年2月6日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中。截至2023年3月31日和2022年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的合并财务报表未经审计，但管理层认为，包括公允列报此类过渡期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）。截至2023年3月31日的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。

该公司在拉丁美洲开展典当业务，在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚，功能货币是墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索。因此，这些子公司的资产和负债按每个资产负债表日的有效汇率折算成美元，由此产生的调整作为股东权益的单独组成部分累积在其他综合收益（亏损）中。收入和支出按相应期间的平均汇率折算。该公司还在萨尔瓦多开展典当业务，其申报和功能货币为美元。

估算值的使用

根据公认会计原则编制中期财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日的报告的资产和负债数额、相关收入和支出以及意外损益的披露。此类估计和假设受许多风险和不确定性的影响，这可能导致实际结果与公司的估计存在重大差异。

最近的会计公告

2022 年 3 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2022-02 号，“金融工具——信贷损失（主题 326）：陷入困境的债务重组和年份披露”（“ASU 2022-02”）。ASU 2022-02 取消了对债权人陷入困境的债务重组的会计指导，同时提高了债权人向陷入财务困难的借款人提供的某些贷款再融资和重组的披露要求。此外，修正案要求在年份披露中按起始年份披露本期融资应收账款的注销总额和租赁净投资。ASU 2022-02 对从 2022 年 12 月 15 日之后开始的财政年度有效，包括各实体在这些财政年度内的过渡期。除了扩大对公司过去披露的披露范围外，ASU 2022-02 并未对公司当前的财务状况、经营业绩或财务报表产生重大影响。参见注释 5。

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注意事项 2- 每股收益

下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算方法（以千计，每股金额除外）：

三个月已结束
3月31日
 20232022
分子：  
净收入$47,388 $28,005 
分母：  
用于计算每股基本收益的加权平均普通股46,147 48,241 
稀释性证券的影响：  
限制性股票单位奖励165 59 
用于计算摊薄后每股收益的加权平均普通股46,312 48,300 
每股收益：  
基本$1.03 $0.58 
稀释$1.02 $0.58 

注意事项 3- 经营租赁

出租人

有关公司作为出租人的创收活动的信息，请参阅公司2022年10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注2。公司的所有租赁协议均被视为经营租赁。

承租人

公司以运营租赁方式租赁其大部分当铺和某些行政办公室，并在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。许多租赁包括租赁和非租赁部分，公司对这些部分分别进行核算。租赁部分包括租金、税收和保险成本，而非租赁部分包括公共区域或其他维护成本。经营租赁包含在合并资产负债表中的经营租赁使用权资产、租赁负债、流动负债和租赁负债，非流动负债中。该公司没有任何融资租约。

租赁设施的租赁期限通常为 三到 五年有一个或多个选项可以续订以再续订 三到 五年，通常由公司自行决定。此外，如果法律发生负面变化，对商店的盈利能力产生负面影响，这些租赁中的大多数可以提前终止。公司定期评估续订和终止期权，以确定公司是否有理由确信会行使该期权，并将这些期权排除在确认经营租赁使用权资产和租赁负债所包含的租赁期限之外，除非存在这种确定性。经营租赁的加权平均剩余租赁期限为 4.0截至 2023 年 3 月 31 日的年份以及 4.1截至2022年3月31日的年份。

经营租赁使用权资产和租赁负债是根据租赁期开始之日未来最低租赁付款的现值确认的。该公司的租赁不提供隐性利率，因此，在确定租赁付款的现值时，它根据租赁开始之日可用的信息使用增量借款利率。公司利用投资组合方法来确定增量借款利率，适用于具有相似特征的租赁组。截至2023年3月31日和2022年3月31日，用于衡量租赁负债的加权平均贴现率为 6.9% 和 6.1分别为％。

该公司在墨西哥有某些以美元计价的经营租约。与这些租赁相关的负债被视为货币负债，需要在每个报告期内使用报告日期汇率重新计入本位货币（墨西哥比索）。重新计量导致确认外币汇兑收益或
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每个报告期的亏损，这可能会产生一定程度的收益波动。公司确认的外币收益为美元1.2百万和美元0.7在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，分别有100万美元与这些以美元计价的经营租赁的重新计量有关，这些费用包含在随附的合并收益表中的外汇收益中。

租赁费用在租赁期内按直线法确认，可变租赁费用在支付此类款项的期限内予以确认。 下表详细列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，合并收益表中运营支出中包含的租赁支出组成部分（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20232022
运营租赁费用$33,540 $31,528 
可变租赁费用 (1)
4,472 4,174 
运营租赁支出总额$38,012 $35,702 

(1)可变租赁成本主要包括税款、保险和根据出租人产生的实际成本支付的公共区域或其他维护费用，因此可能因租赁期而异。

下表详细列出了截至2023年3月31日所有经营租赁的租赁负债到期日（以千计）：

截至 2023 年 12 月 31 日的九个月$86,200 
202494,792 
202566,885 
202644,321 
202721,472 
此后26,185 
总计$339,855 
减去相当于利息的租赁付款金额(42,646)
租赁付款的现值总额$297,209 

下表详细列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中与运营租赁相关的补充现金流信息（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20232022
为计量经营租赁负债所含金额支付的现金$30,146 $29,132 
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产$19,734 $18,946 


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注意事项 4- 金融工具的公允价值

金融工具的公允价值是酌情参考各种市场数据和其他估值技术确定的。金融资产和负债是根据对公允价值计量至关重要的最低投入水平进行分类的。公司对特定投入对公允价值计量的重要性的评估需要判断，并且可能会影响资产和负债公允价值的估值及其在公允价值层次结构中的位置。三个公允价值水平是（从高到低）：

级别1：活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。
第 2 级：市场数据证实的可观察到的市场投入或不可观察的投入。
第 3 级：未经市场数据证实的不可观察的输入。

定期公允价值测量

截至2023年3月31日、2022年3月31日和2022年12月31日，公司按经常性公允价值计量的金融资产和负债如下（以千计）：

估计公允价值
使用公允价值测量
第 1 级第 2 级第 3 级
金融负债：
截至2023年3月31日的或有对价
$— $— $— 
截至2022年3月31日的或有对价 (1)
— — 112,119 
截至2022年12月31日的或有对价
— — — 

(1)$ 的当前部分98.2百万美元包含在应付账款和应计负债中，以及美元的非流动部分14.0截至2022年3月31日，百万美元包含在随附的合并资产负债表中的其他负债中。

自 2023 年 3 月 31 日起，卖方有权获得高达 $50如果AFF在2023年上半年实现某些调整后的息税折旧摊销前利润目标，则将获得100万美元的额外对价。公司在每个报告期结束时将这种或有对价重新估值为公允价值。或有对价公允价值的估算是通过应用蒙特卡罗模拟确定的，该模拟包括市场上无法观察到的输入，例如无风险利率、风险调整后的贴现率、基础财务指标的波动性以及收益期内AFF的预测财务预测，因此代表三级衡量标准。这些投入的显著增加或减少可能导致或有对价的公允价值计量大幅降低或增加。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，使用三级公允价值衡量标准定期以公允价值计量和记录的金融资产和负债变化如下（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20232022
期初的或有考虑$— $109,549 
公允价值的变化 (1)
— 2,570 
期末的或有考虑$— $112,119 

(1)公司确认亏损为 $2.6在截至2022年3月31日的三个月中，由于或有对价的公允价值变动，该对价包含在随附的合并收益表中或有收购对价重估的亏损中。

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，没有转入或离开一级、二级或三级。


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非经常性的公允价值测量

公司以非经常性公允价值计量非金融资产和负债，例如财产和设备以及无形资产，或者在事件或情况表明资产的账面金额可能受到减值时。

未按公允价值计量但披露公允价值的金融资产和负债

截至2023年3月31日、2022年3月31日和2022年12月31日，合并资产负债表中未按公允价值计量的公司金融资产和负债如下（以千计）：

账面价值估计公允价值
3月31日3月31日使用公允价值测量
20232023第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：
现金和现金等价物$100,795 $100,795 $100,795 $— $— 
应收账款，净额56,357 56,357 — — 56,357 
典当贷款377,697 377,697 — — 377,697 
金融应收账款，净额 (1)
102,093 214,206 — — 214,206 
$636,942 $749,055 $100,795 $— $648,260 
金融负债：
循环无抵押信贷额度$308,000 $308,000 $— $308,000 $— 
优先无抵押票据（未偿还本金）1,050,000 950,000 — 950,000 — 
$1,358,000 $1,258,000 $— $1,258,000 $— 

(1)金融应收账款，截至2023年3月31日的总额为美元201.3百万。参见注释 5。

账面价值估计公允价值
3月31日3月31日使用公允价值测量
20222022第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：
现金和现金等价物$113,317 $113,317 $113,317 $— $— 
应收账款，净额52,017 52,017 — — 52,017 
典当贷款344,101 344,101 — — 344,101 
金融应收账款，净额 (1)
140,481 180,819 — — 180,819 
$649,916 $690,254 $113,317 $— $576,937 
金融负债：
循环无抵押信贷额度$218,000 $218,000 $— $218,000 $— 
优先无抵押票据（未偿还本金）1,050,000 992,000 — 992,000 — 
$1,268,000 $1,210,000 $— $1,210,000 $— 

(1)金融应收账款，截至2022年3月31日的总额为美元191.8百万。参见注释 5。

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账面价值估计公允价值
十二月三十一日十二月三十一日使用公允价值测量
20222022第 1 级第 2 级第 3 级
金融资产：
现金和现金等价物$117,330 $117,330 $117,330 $— $— 
应收账款，净额57,792 57,792 — — 57,792 
典当贷款390,617 390,617 — — 390,617 
金融应收账款，净额 (1)
103,494 201,895 — — 201,895 
$669,233 $767,634 $117,330 $— $650,304 
金融负债：
循环无抵押信贷额度$339,000 $339,000 $— $339,000 $— 
优先无抵押票据（未偿还本金）1,050,000 932,000 — 932,000 — 
$1,389,000 $1,271,000 $— $1,271,000 $— 

(1)金融应收账款，截至2022年12月31日的总额为美元196.0百万。参见注释 5。

由于现金和现金等价物的到期日少于三个月，因此现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。由于典当贷款和应收账款的账面价值为短期到期，净公允价值约为。

金融应收账款按摊余成本计量，扣除合并资产负债表上的贷款损失备抵额。在估算金融应收账款的公允价值时，公司使用了贴现现金流方法。公司使用了各种不可观察的输入来反映自己的假设，例如合同规定的未来本金和利息现金流、未来的扣除率和贴现率（考虑了当前利率，并根据信用风险等因素进行了调整）。

截至2023年3月31日、2022年3月31日和2022年12月31日，无抵押信贷额度的账面价值接近公允价值。无抵押信贷额度的公允价值是根据具有类似特征的债务发行的市场价值或条款相似的债务的当前可用利率估算的。此外，无抵押信贷额度的浮动利率基于现行有担保隔夜融资利率（“SOFR”）或墨西哥中央银行间均衡利率（“TIIE”），并根据SOFR或TIIE的任何变化进行重新定价。优先无抵押票据的公允价值是根据不活跃市场的报价估算的。


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注意事项 5- 金融应收账款，净额

金融应收账款净额，包括零售分期销售协议和银行发放的分期贷款，包括以下内容（以千计）：

截至3月31日，截至
十二月三十一日
202320222022
金融应收账款，毛额$201,288 $191,845 $195,987 
非购置信贷的公允价值溢价恶化（“PCD”）融资应收账款 (1)
— 22,981 — 
商家合作伙伴折扣和保费，净额(6,328)(430)(3,517)
未赚取的发放费(4,257)(1,583)(4,143)
财务应收账款、摊余成本190,703 212,813 188,327 
减去贷款损失备抵金(88,610)(72,332)(84,833)
金融应收账款，净额$102,093 $140,481 $103,494 

(1)代表截至收购AFF之日的初始公允价值和未付本金余额之间的差额，该差额通过相关非PCD融资应收账款有效期内的有效收益率基础上的利息收入进行确认。

下表详细列出了贷款损失备抵的变化（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20232022
期初余额$84,833 $75,574 
贷款损失准备金29,285 24,697 
扣款(27,117)(29,408)
回收率1,609 1,469 
期末余额$88,610 $72,332 


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以下是按发放年份分列的截至2023年3月31日和2022年3月31日的应收融资摊销成本的信贷质量指标评估（以千计）：

起源年份
202320222021总计
截至2023年3月31日
少年犯罪：
逾期 1 到 30 天$4,921 $8,873 $1,311 $15,105 
已过期 31 到 60 天1,517 5,822 843 8,182 
已过期 61 到 90 天 (1)
406 6,455 848 7,709 
逾期未付财务应收账款总额6,844 21,150 3,002 30,996 
当期财务应收账款69,507 79,465 10,735 159,707 
财务应收账款、摊余成本$76,351 $100,615 $13,737 $190,703 
起源年份
202220212020总计
截至2022年3月31日
少年犯罪：
逾期 1 到 30 天$3,083 $11,180 $1,132 $15,395 
已过期 31 到 60 天1,048 6,917 556 8,521 
已过期 61 到 90 天 (1)
405 8,078 647 9,130 
公允价值调整前的逾期财务应收账款总额4,536 26,175 2,335 33,046 
公允价值调整前的当期财务应收账款53,211 93,838 9,737 156,786 
公允价值调整前的融资应收账款$57,747 $120,013 $12,072 189,832 
非PCD融资应收账款的公允价值溢价22,981 
财务应收账款、摊余成本$212,813 

(1)当应收账款根据合同逾期90天或更长时间时，公司会扣除应收账款.

下表按发放年份详细列出了截至2023年3月31日的三个月中金融应收账款的扣除总额（以千计）：

起源年份
202320222021总计
金融应收账款扣除总额：
截至2023年3月31日的三个月中的扣除总额$187 $22,444 $4,486 $27,117 


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注意事项 6- 租赁商品，净额

租赁商品，净额包括以下内容（以千计）：

截至3月31日，截至
十二月三十一日
202320222022
租赁商品 (1)
$349,648 $193,023 $335,038 
处理费(4,341)(2,019)(4,124)
商家合作伙伴折扣和保费，净额2,693 1,192 2,456 
累计折旧(105,997)(32,685)(100,879)
租赁商品，扣除租赁损失前的租赁商品242,003 159,511 232,491 
减去租赁损失备抵金(93,149)(40,364)(79,189)
租赁商品，净额$148,854 $119,147 $153,302 

(1)在收购AFF时收购的租赁商品按公允价值入账.

下表详细列出了租赁损失备抵的变化（以千计）：

三个月已结束
3月31日
 20232022
期初余额$79,189 $5,442 
租赁损失准备金49,065 39,820 
扣款(36,778)(6,020)
回收率1,673 1,122 
期末余额$93,149 $40,364 


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注意事项 7- 长期债务

下表详细列出了公司按各自本金计算的长期债务，扣除优先无抵押票据的未摊销债务发行成本（以千计）：

截至3月31日，截至
十二月三十一日
202320222022
循环无抵押信贷额度，2027年到期 (1)
$308,000 $218,000 $339,000 
高级无抵押票据：
4.6252028年到期的优先无抵押票据百分比 (2)
493,727 492,739 493,475 
5.6252030 年到期的优先无抵押票据百分比 (3)
542,449 541,616 542,223 
优先无抵押票据总额1,036,176 1,034,355 1,035,698 
长期债务总额$1,344,176 $1,252,355 $1,374,698 

(1)与公司循环无抵押信贷额度相关的债务发行成本包含在随附的合并资产负债表中的其他资产中。

(2)截至2023年3月31日、2022年3月31日和2022年12月31日，递延债务发行成本为美元6.3百万，美元7.3百万和美元6.5在随附的合并资产负债表中，分别将百万美元作为2028年到期的优先无抵押票据账面金额的直接扣除额。

(3)截至2023年3月31日、2022年3月31日和2022年12月31日，递延债务发行成本为美元7.6百万，美元8.4百万和美元7.8在随附的合并资产负债表中，分别将百万美元作为从2030年到期的优先无抵押票据账面金额的直接扣除额中列出。

循环无抵押信贷额度

截至2023年3月31日，公司维持了一批美国商业贷款机构的无抵押信贷额度（“信贷额度”），金额为美元590.0百万。信贷额度将于2027年8月30日到期。截至2023年3月31日，该公司的股价为美元308.0百万美元未偿借款和美元2.9信贷额度下的百万份未偿信用证，剩下美元279.1百万美元可用于未来的借款，但须遵守某些财务契约。信贷额度的利息由公司选择（i）现行SOFR（公司选择的利息期为1、3或6个月）加上固定利差为 2.5% 以及固定的 SOFR 调整为 0.1% 或 (ii) 现行最优惠利率或基本利率加上固定利率为 1.5%。该协议的最低利率为 0%。此外，公司必须支付年度承诺费 0.325占信贷额度承诺中平均每日未使用部分的百分比。截至2023年3月31日，信贷额度下未偿金额的加权平均利率为 7.34百分比基于 1 个月的 SOFR。根据信贷额度的条款，公司必须维持一定的财务比率并遵守某些财务契约。信贷额度还包含对公司产生额外债务、授予留置权、进行投资、完成收购以及通过惯例分拆和篮子进行类似负面契约的能力的惯常限制。截至2023年3月31日，公司遵守了信贷额度的契约。在截至2023年3月31日的三个月中，公司净支付了美元31.0根据信贷额度，百万美元。

循环无抵押未承诺信贷额度

在2023年1月1日至2023年3月9日期间，公司在墨西哥的主要子公司First Cash S.A. de C.V. 维持了由FirstCash, Inc.向墨西哥一家银行提供担保的无抵押和未承诺信贷额度（“墨西哥信贷额度”），金额为美元600.0百万墨西哥比索。墨西哥信贷额度按TIIE收取利息加上固定利差 2.5%。根据墨西哥信贷额度的条款，公司必须维持一定的财务比率并遵守某些财务契约。截至2023年3月9日，该公司遵守了墨西哥信贷额度的契约。墨西哥信贷额度于2023年3月9日到期，在2023年1月1日至2023年3月9日期间，该公司已经 不墨西哥信贷机制下的未偿金额。


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目录
2028 年到期的高级无抵押票据

2020 年 8 月 26 日，公司发行了 $500.0百万的 4.6252028年9月1日到期的优先无抵押票据（“2028年票据”）的百分比，目前均未偿还。2028年票据的利息每半年在3月1日和9月1日分期支付一次。2028年票据由公司为其信贷额度提供担保的所有现有和未来国内子公司在优先无抵押基础上提供全额无条件的共同和单独担保。2028年票据将允许公司无限额进行限制性付款，例如购买股票和支付现金分红，前提是公司的合并总负债比率低于 2.75到 1。合并总负债比率在管理2028年票据的契约中通常定义为（1）公司合并负债总额减去公司的现金和现金等价物与（2）公司过去十二个月的合并息税折旧摊销前利润的比率，经调整后不包括某些非经常性支出，对衡量期内收购的业务产生预期影响。截至2023年3月31日，该公司的合并总负债比率为 2.6到 1。而2028年票据通常会限制公司在合并总负债比率大于时进行限制性还款的能力 2.75至 1，允许在某些允许的篮子内进行限制性付款，这使公司可以继续灵活地在公司的合并总负债比率大于时进行限制性付款 2.75到 1。

2030 年到期的高级无抵押票据

2021 年 12 月 13 日，公司发行了 $550.0百万的 5.6252030年1月1日到期的优先无抵押票据（“2030年票据”）的百分比，所有这些票据目前均未偿还。2030年票据的利息每半年在1月1日和7月1日分期支付。2030年票据由公司为其信贷额度提供担保的所有现有和未来国内子公司在优先无抵押基础上提供全额无条件的共同和单独担保。2030年票据将允许公司无限额进行限制性付款，例如购买股票和支付现金分红，前提是公司的合并总负债比率低于 3.0到 1。合并总负债比率在管理2030年票据的契约中通常定义为（1）公司合并负债总额减去公司的现金和现金等价物与（2）公司过去十二个月的合并息税折旧摊销前利润的比率，经调整后不包括某些非经常性支出，对衡量期内收购的业务产生预期影响。截至2023年3月31日，该公司的合并总负债比率为 2.6到 1。虽然2030年票据通常会限制公司在合并总负债比率大于时进行限制性还款的能力 3.0至 1，允许在某些允许的篮子内进行限制性付款，这使公司可以继续灵活地在公司的合并总负债比率大于时进行限制性付款 3.0到 1。

注意事项 8- 承付款和或有开支

诉讼

在正常业务过程中，公司是各种法律和监管程序以及其他一般索赔的当事方。管理层认为，尽管无法给出任何保证，但预计此类未决诉讼不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

该公司认为，它对下述所有索赔都有合理的辩护，并打算对此类索赔进行大力辩护。但是，法律和监管程序涉及固有的不确定性，无法保证任何此类事项的最终结果，也无法保证不利结果是否不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。在现阶段，公司无法确定其任何未决的法律和监管程序未来是否会蒙受损失，也无法估计与此类诉讼有关的一系列损失（如果有），因此，公司的财务报表中没有为法律和监管程序累积任何重大损失。

2022年1月14日，原告杰纳西县雇员退休制度在美国德克萨斯州北区地方法院对公司及其某些现任官员提起了假定的股东证券集体诉讼（“诉讼”），称为 “杰纳西县员工退休制度诉FirstCash Holdings, Inc.等，民事诉讼编号 4:22-CV-00033-P（德克萨斯州）。申诉称，被告作出了重大虚假和/或误导性陈述，给投资者造成了损失，包括公司未能在公开声明中披露公司广泛和系统地违反《军事贷款法》（“MLA”）的行为。2023 年 3 月 31 日，法院批准了公司的有偏见的驳回动议，并作出了有利于该公司的最终判决。
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在2022年7月19日美国德克萨斯州北区地方法院提起的股东衍生诉讼中，公司被指定为名义被告，公司的某些现任和前任董事和高级管理人员被指定为被告，该诉讼名为Treppel Family Trust U/A 08/18/18 Lawrence A. Treppel 和 Geri D. Treppel，以衍生方式代表杰里 D. Treppel 和 Larry A. Treppel firstCash Holdings, Inc. 诉里克·韦塞尔等人，案例 4:22-cv-00623-p（N.D. Tex）。该申诉提出了与诉讼相似的指控，并指控一项针对指定衍生被告的违反信托义务的罪名。该诉讼没有量化任何所谓的损失，但是，除了律师费和费用以及某些公平救济外，衍生原告还寻求代表公司追回因所谓的经济损失而造成的损失，并要求法院下令改变公司的公司治理。2022 年 8 月 8 日，法院下达命令，在上述诉讼中提出的任何驳回动议得到处理之前，暂停该诉讼的诉讼程序。2023 年 3 月 31 日，法院批准了公司在上述诉讼中提出的以偏见为由驳回的动议，并作出了有利于公司的最终判决。截至本季度报告发布之日，暂停该衍生诉讼的规定仍然有效。

2021 年 11 月 12 日，CFPB 在美国德克萨斯州北区地方法院对公司的两家子公司 FirstCash, Inc. 和 Cash America West, Inc. 提起民事诉讼，指控其在典当交易中违反了 MLA。CFPB还声称，这些涉嫌违反司法协助的行为违反了其前身公司于2013年签订的CFPB同意令，据称该同意令要求该公司及其继任者停止进一步违反司法协助的行为。CFPB正在寻求禁令、对受影响的借款人进行补救和民事罚款。2022 年 3 月 28 日，CFPB 提出动议，要求取消公司的某些积极辩护。公司的回应是提出部分即决判决动议。2022年10月24日，该公司提出动议，要求驳回诉讼，理由是CFPB的资金结构违宪。这项驳回动议是在第五巡回上诉法院最近对另一起案件作出裁决之后提出的，该裁决认定CFPB的结构违宪。第五巡回法院的裁决适用于CFPB对公司提起的诉讼的司法管辖区适用的法律。鉴于CFPB表示打算寻求最高法院对该裁决进行复审，双方规定暂缓对公司的诉讼，法院于2022年11月4日提起了诉讼。最高法院决定审查第五巡回法院的裁决，预计最早要到2023年底才会对该案作出裁决。在该上诉得到解决之前，CFPB对公司的诉讼的暂缓执行将一直有效。

黄金远期销售合同

截至2023年3月31日，公司的合同承诺总共交付 70,5002023 年 4 月至 2025 年 2 月的黄金盎司，加权平均价格为美元1,999每盎司。在此期间内需要交付的盎司在历史废金量之内，该公司预计在到期时将有兑现承诺所需的黄金盎司。

注意事项 9- 细分信息

公司将其业务组织为 三可报告的分段如下：

•美国典当
•拉丁美洲典当
•零售 POS 支付解决方案 (AFF)

公司支出和收入，包括管理费用、公司折旧和摊销、利息支出、利息收入、外汇收益、合并和收购费用、或有收购对价重估损失以及其他支出（收入），净额，按合并列报，不在美国典当板块、拉丁美洲典当板块或零售POS支付解决方案分部之间分配。细分市场间交易涉及该公司在其美国当铺提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项，因此被取消后得出合并总额。



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下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的应申报分部信息以及分部收益资产（以千计）：

截至2023年3月31日的三个月
 美国
典当		拉丁美洲
典当		零售 POS
付款
解决方案		企业/
淘汰		合并
收入：   
零售商品销售$210,681 $118,937 $— $(1,703)
(1)
$327,915 
典当贷款费102,684 48,876 — — 151,560 
租赁商品收入— — 183,438 — 183,438 
金融应收账款的利息和费用— — 54,642 — 54,642 
批发废珠宝销售26,316 18,868 — — 45,184 
总收入339,681 186,681 238,080 (1,703)762,739 
收入成本：    
零售商品的销售成本121,929 77,963 — (891)
(1)
199,001 
租赁商品的折旧— — 102,172 (567)
(1)
101,605 
租赁损失准备金— — 49,166 (101)
(1)
49,065 
贷款损失准备金— — 29,285 — 29,285 
出售的废珠宝批发成本21,082 14,645 — — 35,727 
总收入成本143,011 92,608 180,623 (1,559)414,683 
净收入（亏损）196,670 94,073 57,457 (144)348,056 
费用和其他收入：    
运营费用109,781 55,756 33,524 — 199,061 
行政开支— — — 39,017 39,017 
折旧和摊销5,870 5,445 736 15,060 27,111 
利息支出— — — 20,897 20,897 
利息收入— — — (517)(517)
外汇收益
— — — (802)(802)
合并和收购费用— — — 31 31 
其他支出（收入），净额— — — 45 45 
支出和其他收入总额115,651 61,201 34,260 73,731 284,843 
所得税前收入（亏损）$81,019 $32,872 $23,197 $(73,875)$63,213 

截至2023年3月31日
美国
典当		拉丁美洲
典当		零售 POS
付款
解决方案		企业/
淘汰		合并
赚取资产：
典当贷款$256,773 $120,924 $— $— $377,697 
金融应收账款，净额— — 102,093 — 102,093 
库存178,587 79,016 — — 257,603 
租赁商品，净额— — 150,094 (1,240)
(1)
148,854 

(1)表示取消了与公司在其美国当铺提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项相关的细分市场间交易。

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截至2022年3月31日的三个月
 美国
典当		拉丁美洲
典当		零售 POS
付款
解决方案		企业/
淘汰		合并
收入：   
零售商品销售$204,942 $97,877 $— $— $302,819 
典当贷款费90,339 41,480 — — 131,819 
租赁商品收入— — 149,947 — 149,947 
金融应收账款的利息和费用— — 42,449 — 42,449 
批发废珠宝销售16,524 16,281 — — 32,805 
总收入311,805 155,638 192,396 — 659,839 
收入成本：    
零售商品的销售成本119,718 62,496 — — 182,214 
租赁商品的折旧— — 93,706 — 93,706 
租赁损失准备金— — 39,820 — 39,820 
贷款损失准备金— — 24,697 — 24,697 
出售的废珠宝批发成本14,530 13,685 — — 28,215 
总收入成本134,248 76,181 158,223 — 368,652 
净收入177,557 79,457 34,173 — 291,187 
费用和其他收入：    
运营费用98,822 45,542 28,932 — 173,296 
行政开支— — — 36,863 36,863 
折旧和摊销5,587 4,401 682 14,872 25,542 
利息支出— — — 16,221 16,221 
利息收入— — — (676)(676)
外汇收益
— — — (480)(480)
合并和收购费用— — — 665 665 
或有收购对价重新估值造成的损失
— — — 2,570 2,570 
其他支出（收入），净额— — — 177 177 
支出和其他收入总额104,409 49,943 29,614 70,212 254,178 
所得税前收入（亏损）$73,148 $29,514 $4,559 $(70,212)$37,009 

截至2022年3月31日
美国
典当		拉丁美洲
典当		零售 POS
付款
解决方案		合并
赚取资产：
典当贷款$241,597$102,504$—$344,101
金融应收账款，净额——140,481140,481
库存184,67162,605—247,276
租赁商品，净额——119,147119,147

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第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下关于FirstCash Holdings, Inc. 及其全资子公司（统称为 “公司”）财务状况、经营业绩、流动性和资本资源的讨论应与本10-Q季度报告第一部分第1项中包含的公司合并财务报表和随附附注以及公司包含的经审计的合并财务报表和随附附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。

将军

该公司的主要业务是运营零售当铺，也称为 “当铺”，专注于为现金和信贷受限的消费者提供服务。该公司是美国和拉丁美洲领先的当铺运营商。典当店通过提供无追索权典当贷款和直接从客户那里购买商品来帮助客户满足小额短期现金需求。个人财产，例如珠宝、电子产品、工具、电器、体育用品和乐器，在典型的30天贷款期限内作为典当贷款的抵押品被质押和持有。典当店还主要通过抵押品没收和从顾客那里购买商品来实现零售销售。

该公司还是技术驱动的零售POS支付解决方案的领先提供商，专注于为信用受限的消费者提供服务。该公司的零售POS支付解决方案业务线仅由AFF的业务组成，AFF专注于LTO产品，并在美国所有50个州、哥伦比亚特区和波多黎各的庞大传统和电子商务商业合作伙伴网络中为其他零售融资支付选项提供便利。AFF的零售合作伙伴向其客户提供消费品和服务，并使用AFF的LTO和零售金融解决方案来促进此类交易的支付。

该公司的两条业务线分为三个应报告的部门。美国典当分部由在美国的所有典当业务组成，拉丁美洲典当分部由墨西哥、危地马拉、哥伦比亚和萨尔瓦多的所有典当业务组成。零售POS支付解决方案部门由AFF在美国和波多黎各的业务组成。

运营和地点

典当业务

截至2023年3月31日，公司经营着2,877家当铺门店，包括位于美国25个州和哥伦比亚特区的1,102家门店，墨西哥32个州的1,686家门店，危地马拉的61家门店，哥伦比亚的14家门店和萨尔瓦多的14家门店。

下表详细列出了截至2023年3月31日的三个月当铺数量活动：

截至2023年3月31日的三个月
 美国拉丁美洲总计
期初地点总数1,101 1,771 2,872 
新地点开业 (1)
— 14 14 
收购的地点3 — 3 
合并现有典当地 (2)
(2)(10)(12)
期末地点总数1,102 1,775 2,877 

(1)除了开设新门店外，在截至2023年3月31日的三个月中，公司还战略性地搬迁了美国的一家门店和拉丁美洲的一家门店。

(2)门店整合主要是在过去六年中收购的地点，这些地点与重叠的门店合并，公司预计将在合并后的门店中保留收购的客户群的很大一部分。


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POS 支付解决方案

截至2023年3月31日，AFF通过遍布美国所有50个州、哥伦比亚特区和波多黎各的约9,800个活跃零售商户合作伙伴网点为消费品和服务提供LTO和零售POS支付解决方案。

关键会计估计

财务报表是根据公认会计原则编制的。公司认为重要的会计政策和估计对于帮助充分理解和评估其报告的财务业绩最为关键，已在公司2022年10-K表年度报告中报告。在截至2023年3月31日的三个月中，公司的重要会计政策没有变化。

运营业绩（未经审计）

截至2023年3月31日的三个月的经营业绩与截至2022年3月31日的三个月相比

美国典当板块

下表列出了截至2023年3月31日的三个月美国典当板块的分部税前营业收入和其他运营指标，与截至2022年3月31日的三个月相比（千美元）。运营费用包括当铺级别员工的工资和福利支出、占用成本、银行手续费、安保、保险、水电费、用品和其他当铺产生的成本。

三个月已结束
3月31日
20232022增加
美国典当板块
收入：
零售商品销售$210,681 $204,942 3 %
典当贷款费102,684 90,339 14 %
批发废珠宝销售26,316 16,524 59 %
总收入339,681 311,805 9 %
收入成本：  
零售商品的销售成本121,929 119,718 2 %
出售的废珠宝批发成本21,082 14,530 45 %
总收入成本143,011 134,248 7 %
净收入196,670 177,557 11 %
分部支出：  
运营费用109,781 98,822 11 %
折旧和摊销5,870 5,587 5 %
分部支出总额115,651 104,409 11 %
分部税前营业收入$81,019 $73,148 11 %
运营指标：
零售商品销售利润率42 %42 %
净收入利润率58 %57 %
分部税前营业利润率24 %23 %
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目录
下表详细列出了截至2023年3月31日与2022年3月31日相比的收益资产，包括典当贷款和存货以及美国典当板块的其他收益资产指标（除非另有说明，否则以千美元计）：

截至3月31日，增加/
 20232022（减少）
美国典当板块   
赚取资产：
典当贷款$256,773 $241,597 6 %
库存178,587 184,671 (3)%
$435,360 $426,268 2 %
平均未偿典当贷款金额（以一为单位）$248 $226 10 %
典当抵押品的构成：
普通商品30 %33 %
珠宝70 %67 %
 100 %100 %
库存构成：
普通商品42 %44 %
珠宝58 %56 %
100 %100 %
货龄超过一年的库存百分比2 %1 %
库存周转率（过去十二个月的商品销售成本除以平均库存）2.8 倍2.8 倍

零售商品销售业务

2023年第一季度，美国零售商品销售额增长了3％，达到2.107亿美元，而2022年第一季度为2.049亿美元。与 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度同店零售额下降了 1%。零售总额的增长主要是由于收购门店的销售贡献，而同店零售额的下降主要是由于2023年第一季度与2022年第一季度相比，2023年第一季度的库存水平略低于正常水平，详见下文。2023 年第一季度和 2022 年第一季度，美国零售商品销售的毛利率均为 42%。

美国库存从2022年3月31日的1.847亿美元下降到2023年3月31日的1.786亿美元，下降了3％。下降的主要原因是，与 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的典当贷款没收率略有降低。截至2023年3月31日，美国存货期超过一年的库存为2％，截至2022年3月31日，存货期为1％。

典当业务

与2022年3月31日相比，截至2023年3月31日，美国典当贷款应收账款总额增长了6％，同店应收账款增加了5％。当铺应收账款总额和同店典当应收账款的增加主要是由于持续的通货膨胀压力推动了对消费信贷的额外需求。

2023年第一季度，美国典当贷款费用增长了14％，达到1.027亿美元，而2022年第一季度为9,030万美元。2023 年第一季度的同店典当费与 2022 年第一季度相比增长了 11%。典当贷款总额和同店典当费用的增加主要是由于平均典当应收账款增加，这反映了典当贷款应收账款持续恢复到疫情前的水平，加上通货膨胀压力推动了对消费信贷的额外需求。


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分部支出

2023年第一季度，美国的运营支出增长了11％，达到1.098亿美元，而2022年第一季度为9,880万美元，而同店运营费用与去年同期相比增长了8％。总运营支出和同店运营支出的增加主要是由于工资和某些其他运营成本的通货膨胀性增加，以及2023年第一季度与2022年第一季度相比，2023年第一季度净收入和分部利润的增加推动了门店激励性薪酬的增加。

分部税前营业收入

2023年第一季度的美国分部税前营业收入为8100万美元，税前分部的营业利润率为24％，而去年同期分别为7,310万美元和23％。该细分市场税前营业收入和利润率的增加反映了净收入利润率的提高，部分被分部支出的增加所抵消。

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拉丁美洲运营部门

与截至2022年3月31日的三个月相比，拉丁美洲截至2023年3月31日的三个月的经营业绩得益于墨西哥比索与美元的平均价值相比发生了9％的有利变化。截至2023年3月31日，与2022年3月31日相比，拉丁美洲收益资产的折算价值得益于期末墨西哥比索相对于美元汇率的9％有利变化。固定货币业绩是非公认会计准则财务指标，不包括外币折算的影响，是通过按上年平均汇率折算本年度业绩来计算的。有关固定货币经营业绩的更多讨论，请参阅下文 “非公认会计准则财务信息” 中的 “固定货币业绩” 部分。

下表列出了截至2023年3月31日的三个月拉丁美洲典当板块的分部税前营业收入和其他运营指标，与截至2022年3月31日的三个月相比（千美元）。运营费用包括当铺级别员工的工资和福利支出、占用成本、银行手续费、安保、保险、水电费、用品和其他当铺产生的成本。

固定货币基础
三个月
已结束
三个月已结束3月31日增加/
3月31日2023（减少）
 20232022增加（非公认会计准则）（非公认会计准则）
拉丁美洲典当板块
收入：
零售商品销售$118,937 $97,877 22 %$109,139 12 %
典当贷款费48,876 41,480 18 %44,815 8 %
批发废珠宝销售18,868 16,281 16 %18,868 16 %
总收入186,681 155,638 20 %172,822 11 %
收入成本：   
零售商品的销售成本77,963 62,496 25 %71,583 15 %
出售的废珠宝批发成本14,645 13,685 7 %13,363 (2)%
总收入成本92,608 76,181 22 %84,946 12 %
净收入94,073 79,457 18 %87,876 11 %
分部支出：   
运营费用55,756 45,542 22 %51,494 13 %
折旧和摊销5,445 4,401 24 %5,115 16 %
分部支出总额61,201 49,943 23 %56,609 13 %
分部税前营业收入
$32,872 $29,514 11 %$31,267 6 %
运营指标：
零售商品销售利润率34 %36 %34 %
净收入利润率50 %51 %51 %
分部税前营业利润率18 %19 %18 %
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下表详细列出了截至2023年3月31日与2022年3月31日相比的收益资产，包括典当贷款和存货以及拉丁美洲典当板块的其他收益资产指标（千美元，除非另有说明）：

固定货币基础
截至
3月31日增加/
截至3月31日，2023（减少）
 20232022增加（非公认会计准则）（非公认会计准则）
拉丁美洲典当板块    
赚取资产：
典当贷款$120,924 $102,504 18 %$110,235 8 %
库存79,016 62,605 26 %72,073 15 %
$199,940 $165,109 21 %$182,308 10 %
平均未偿典当贷款金额（以一为单位）$85 $79 8 %$77 (3)%
典当抵押品的构成：
普通商品67 %68 %
珠宝33 %32 %
100 %100 %
库存构成：
普通商品72 %68 %
珠宝28 %32 %
100 %100 %
货龄超过一年的库存百分比
1 %1 %
库存周转率（过去十二个月的商品销售成本除以平均库存）4.3 次4.3 次

零售商品销售业务

2023年第一季度，拉丁美洲零售商品销售额增长了22％（按固定货币计算为12％），达到1.189亿美元，而2022年第一季度为9,790万美元。与2022年第一季度相比，2023年第一季度同店零售额增长了21％（按固定货币计算为11％）。总零售额和同店零售额的增长主要是由于2023年第一季度与2022年第一季度相比，2023年第一季度库存水平增加，以及对超值消费品的需求增加，这种需求在一定程度上是由公司客户面临的通货膨胀压力推动的。2023 年第一季度零售商品销售的毛利率为 34%，2022 年第一季度为 36%。

拉丁美洲的库存增长了26％（按固定货币计算为15％），从2022年3月31日的6,260万美元增加到2023年3月31日的7,900万美元。增长的主要原因是，受到 COVID-19 疫情的影响，截至 2022 年 3 月 31 日，库存余额低于正常水平。截至2023年3月31日和2022年3月31日，拉丁美洲存货期超过一年的库存均为1％。


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典当业务

截至2023年3月31日，拉丁美洲典当贷款应收账款与2022年3月31日相比增长了18％（按固定货币计算为8％），按同店计算，典当贷款应收账款分别增长了18％和7％。典当应收账款总额和同店典当应收账款的增加主要是由于典当贷款需求持续恢复到疫情前的水平，加上通货膨胀压力推动了对消费信贷的额外需求。

2023年第一季度，拉丁美洲典当贷款费用增长了18％（按固定货币计算为8％），总额为4,890万美元，而2022年第一季度为4150万美元。与 2022 年第一季度相比，2023 年第一季度的同店典当费也增长了 18%（按固定货币计算为 8%）。典当贷款总额和同店固定货币典当费用的增加主要是由于平均典当应收账款增加，这反映了典当贷款应收账款持续恢复到疫情前的水平，加上通货膨胀压力推动了消费信贷需求的增加。

分部支出

2023年第一季度的运营支出增长了22％（按固定货币计算为13％），达到5,580万美元，而2022年第一季度为4,550万美元，这反映了门店的持续增长、劳动力和其他运营支出的通货膨胀压力以及联邦规定的最低工资和其他所需福利计划的增加。与去年同期相比，同店运营支出增长了21％（按固定货币计算为12％）。

分部税前营业收入

2023年第一季度的税前营业收入为3,290万美元，税前细分市场的营业利润率为18％，而去年同期分别为2950万美元和19％。


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零售 POS 支付解决方案细分市场

零售 POS 支付解决方案经营业绩

下表显示了截至2023年3月31日的三个月零售POS支付解决方案细分市场的税前营业收入，与截至2022年3月31日的三个月相比（千美元）：

调整后 (1)
三个月
已结束
三个月已结束3月31日增加/
3月31日2022（减少）
 20232022增加（非公认会计准则）（非公认会计准则）
零售 POS 支付解决方案细分市场
收入：
租赁商品收入$183,438 $149,947 22 %$149,947 22 %
金融应收账款的利息和费用54,642 42,449 29 %58,622 (7)%
总收入238,080 192,396 24 %208,569 14 %
收入成本：   
租赁商品的折旧102,172 93,706 9 %89,347 14 %
租赁损失准备金49,166 39,820 23 %39,820 23 %
贷款损失准备金29,285 24,697 19 %24,697 19 %
总收入成本180,623 158,223 14 %153,864 17 %
净收入57,457 34,173 68 %54,705 5 %
分部支出：   
运营费用33,524 28,932 16 %28,932 16 %
折旧和摊销736 682 8 %682 8 %
分部支出总额34,260 29,614 16 %29,614 16 %
分部税前营业收入$23,197 $4,559 409 %$25,091 (8)%

(1)根据收购会计，截至2022年3月31日的三个月中，AFF的申报金额包含重大的公允价值调整。截至2022年3月31日的三个月的调整后金额不包括这些公允价值收购会计调整。


29

目录
下表详细列出了截至2023年3月31日的三个月内产生的总交易量，与截至2022年3月31日的三个月相比（以千计）：

三个月已结束
3月31日
20232022增加
租赁商品$151,175 $112,453 34 %
财务应收账款98,440 72,137 36 %
总交易量$249,615 $184,590 35 %

下表详细列出了截至2023年3月31日的零售POS解决方案与2022年3月31日的收入资产（以千计）：

调整后 (2)
截至
3月31日增加/
截至3月31日，增加/2022（减少）
 20232022（减少）（非公认会计准则）（非公认会计准则）
租赁商品，净额：
租赁商品，扣除租赁损失前的租赁商品$243,363 $159,511 53 %$191,838 27 %
减去租赁损失备抵金(93,269)(40,364)131 %(76,028)23 %
租赁商品，净额 (1)
$150,094 $119,147 26 %$115,810 30 %
金融应收账款，净额：
扣除贷款损失前的金融应收账款$190,703 $212,813 (10)%$186,329 2 %
减去贷款损失备抵金(88,610)(72,332)23 %(72,332)23 %
金融应收账款，净额$102,093 $140,481 (27)%$113,997 (10)%

(1)包括截至2023年3月31日的120万美元细分市场间交易，这些交易与公司在美国当铺提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项有关，这些交易在合并后被取消。

(2)根据收购会计，AFF 2022 年 3 月 31 日的申报收益资产包含重大的公允价值调整，这些调整已在 2022 年全部摊销。截至2022年3月31日的调整后金额不包括这些公允价值收购会计调整。


30

目录
下表详细列出了截至2023年3月31日的三个月中租赁和贷款损失准备金以及其他投资组合指标与截至2022年3月31日的三个月相比的变化（以千计）：

调整后 (4)
三个月
已结束
三个月已结束3月31日
3月31日增加/2022增加
 20232022（减少）（非公认会计准则）（非公认会计准则）
租赁损失备抵金：
期初余额$79,576 $5,442 1,362 %$66,968 19 %
租赁损失准备金49,065 39,820 23 %39,820 23 %
扣款(37,045)(6,020)515 %(31,882)16 %
回收率1,673 1,122 49 %1,122 49 %
期末余额$93,269 $40,364 131 %$76,028 23 %
租赁商品投资组合指标：
拨备费用占来源的百分比 (1)
32 %35 %
平均每月净扣除率 (2)
5.0 %5.3 %
拖欠率 (3)
17.3 %17.0 %
贷款损失备抵金：
期初余额$84,833 $75,574 12 %
贷款损失准备金29,285 24,697 19 %
扣款(27,117)(29,408)(8)%
回收率1,609 1,469 10 %
期末余额$88,610 $72,332 23 %
金融应收账款投资组合指标：
拨备率 (1)
30 %34 %
平均每月净扣除率 (2)
4.3 %4.7 %
拖欠率 (3)
16.1 %17.4 %

(1)按租赁或贷款损失准备金占相应交易总额的百分比计算。

(2)按扣除扣除后的扣除额计算，按扣除租赁或贷款损失备抵前的相应平均收益资产余额的百分比计算（经调整后不包括任何公允价值收购会计调整，视情况而定）。

(3)按逾期1至90天的相应合同收益资产余额的百分比计算（公司在合同逾期90天或更长时间时扣除租赁和融资应收账款）。

(4)根据收购会计，AFF在截至2022年3月31日的三个月中报告的租赁损失备抵包含重大的公允价值调整。截至2022年3月31日的三个月的调整后金额不包括这些公允价值收购会计调整。由于这些会计调整的重要性，公司认为截至2022年3月31日的三个月未经调整的租赁商品投资组合指标无法与2023年3月31日的金额进行有用的比较。




31

目录
LTO 运营

截至2023年3月31日，扣除租赁损失前的租赁商品与2022年3月31日相比增长了53％。经调整后，不包括公允价值购买会计的影响，截至2023年3月31日，扣除租赁损失备抵前的租赁商品与2022年3月31日相比增长了27％。这一增长主要是由于现有商户的交易量增加以及自2022年3月31日以来新增的商户地点。

截至2023年3月31日，租赁损失备抵额增加了131％，达到9,330万美元，而截至2022年3月31日为4,040万美元。经调整后，不包括公允价值购买会计的影响，截至2023年3月31日，租赁损失备抵额与2022年3月31日相比增加了23％。这一增长主要是由于总交易量与2022年第一季度相比有所增加。

2023年第一季度，租赁商品收入增长了22％，达到1.834亿美元，而2022年第一季度为1.499亿美元，这主要是由于租赁商品余额的增加。

2023年第一季度，租赁商品的折旧率增长了9％，达到1.022亿美元，而2022年第一季度为9,370万美元。经调整后，不包括公允价值购买会计的影响，租赁商品的折旧增加了14％。增长的主要原因是租赁商品余额增加。按占租赁商品收入的百分比计算，租赁商品的折旧从2022年第一季度的60％（调整后不包括购买会计调整）下降到2023年第一季度的56％。

2023年第一季度的租赁损失准备金增加了23％，达到4920万美元，而2022年第一季度为3,980万美元，这主要是由于总交易量的增加，但扣除额低于预期部分抵消。按占总交易量的百分比计算，租赁损失准备金从2022年第一季度的35％下降到2023年第一季度的32％，这是由于2022年原始年份的净扣除趋势略有改善。

零售金融运营

截至2023年3月31日，扣除贷款损失备抵前的金融应收账款与2022年3月31日相比下降了10％。经调整后，不包括公允价值购买会计的影响，截至2023年3月31日，扣除贷款损失前的财务应收账款与2022年3月31日相比增长了2％。未清应收账款余额的增加主要是由于主要在2022年第四季度和2023年第一季度增加了新的商户地点，导致交易量同比增加。

截至2023年3月31日，贷款损失准备金增加了23％，达到8,860万美元，而截至2022年3月31日为7,230万美元。尽管与2022年第一季度相比，2023年第一季度应收金融信贷指标普遍有所改善，但AFF向其商户提供的某些零售融资产品的历史不如LTO产品那么广泛，因此，公司继续在CECL的金融应收账款储备方法中应用某些定性因素和预测的业务趋势。

2023年第一季度，金融应收账款的利息和费用增长了29％，达到5,460万美元，而2022年第一季度为4240万美元。经调整后，不包括公允价值收购会计的影响，金融应收账款的利息和费用下降了7％。如上所述，下降的主要原因是交易量发放的时间导致2022年大部分时间平均应收融资余额下降。

2023年第一季度的贷款损失准备金增加了19％，达到2930万美元，而2022年第一季度为2470万美元，这主要是由于总交易量的增加，但扣除额低于预期部分抵消。按占总交易量的百分比计算，贷款损失准备金从2022年第一季度的34％下降到2023年第一季度的30％，这是由于2022年发放年份的净扣除趋势略有改善。

分部支出

2023年第一季度的运营支出增长了16％，达到3,350万美元，而2022年第一季度为2,890万美元，这主要是由于租赁商品余额和交易量的增加。按占细分市场收入的百分比计算，2023年第一季度和2022年第一季度的运营费用均稳定在14％（经调整后不包括收购会计调整）。
32

目录
分部税前营业收入

2023年第一季度的零售POS支付解决方案板块的税前营业收入为2320万美元，而2022年第一季度为460万美元。增加的主要原因是公允价值收购会计。经调整后，不包括公允价值收购会计的影响，2022年第一季度的分部税前营业收入为2510万美元。调整后的该分部税前营业收入的减少主要是由于与总交易量增加相关的租赁和贷款损失准备金（全额准备金在交易发起当月入账）。

合并经营业绩

下表将上文讨论的公司美国典当板块、拉丁美洲典当板块和零售POS支付解决方案板块的税前营业收入与截至2023年3月31日的三个月的合并净收入与截至2022年3月31日的三个月的合并净收入进行了核对（千美元）：

三个月已结束
3月31日增加/
 20232022（减少）
合并经营业绩
分部税前营业收入：
美国典当$81,019 $73,148 11 %
拉丁美洲典当32,872 29,514 11 %
零售 POS 支付解决方案 (1)
23,197 4,559 409 %
区间消除 (2)
(144)— — %
合并分部税前营业收入136,944 107,221 28 %
公司费用和其他收入：  
行政开支39,017 36,863 6 %
折旧和摊销15,060 14,872 1 %
利息支出20,897 16,221 29 %
利息收入(517)(676)(24)%
外汇收益
(802)(480)67 %
合并和收购费用31 665 (95)%
或有收购对价重新估值造成的损失
— 2,570 (100)%
其他支出（收入），净额45 177 (75)%
公司支出和其他收入总额73,731 70,212 5 %
所得税前收入63,213 37,009 71 %
所得税准备金15,825 9,004 76 %
  
净收入$47,388 $28,005 69 %

(1)如上述零售POS支付解决方案分部经营业绩所示，截至2022年3月31日的三个月AFF分部业绩受到某些购买会计调整的重大影响。截至2022年3月31日的三个月，调整后的零售POS支付解决方案板块的税前营业收入（不包括此类购买会计调整）为2500万美元。

(2)表示取消了与公司在其美国当铺提供AFF的LTO支付解决方案作为支付选项相关的细分市场间交易。更多细节见合并财务报表附注9。


33

目录
公司费用和税收

2023年第一季度的管理费用增长了6％，达到3,900万美元，而2022年第一季度为3690万美元。按占收入的百分比计算，管理费用从2022年第一季度的6％下降到2023年第一季度的5％。

2023年第一季度的利息支出增长了29％，达到2,090万美元，而2022年第一季度为1,620万美元，这主要是由于更高的浮动利率和公司无抵押信贷额度的平均未偿余额增加。见合并财务报表附注7和 “流动性和资本资源”。

由于与收购AFF相关的或有对价的估计公允价值的负债增加，公司确认2022年第一季度或有收购对价的重估亏损为260万美元。见合并财务报表附注附注4。

2023年第一季度和2022年第一季度的合并有效所得税税率分别为25.0％和24.3％。

流动性和资本资源

物质资本要求

公司的主要资本要求包括：

•通过增加现有门店的典当应收账款和库存、开设新门店、战略收购典当行和在现有地点购买房地产，扩大典当业务；
•通过发展新商户和现有商户合作伙伴产生的业务来扩大零售POS支付解决方案的业务；以及
•通过分红和股票回购向股东返还资本。

其他重大资本需求包括运营费用（见合并财务报表附注中关于经营租赁承诺的附注3）、与其设施相关的维护资本支出、技术相关设备、一般公司运营活动、所得税缴纳和还本付息等。尽管公司目前预计到2023年底实现净去杠杆化，但由于循环信贷额度下借款的浮动利率上升，预计2023年净利息支出将比2022年增加。公司认为，经营活动提供的净现金及其循环无抵押信贷额度下的可用和未使用资金将足以满足其在未来12个月以及未来12个月以后的长期内对这些项目的流动性和资本需求。

扩大典当业务

公司打算通过开设新门店和收购继续扩张。到2023年，公司预计将在拉丁美洲增加约60家新（“de novo”）门店，在美国增加四家从头开设门店。未来的门店开业取决于公司能否在人口结构诱人、可用房地产具有优惠租赁和竞争有限的市场中确定地点。公司根据增长潜力、收购价格、可用流动性、战略契合度和管理人员素质等因素评估潜在的收购。在截至2023年3月31日的三个月中，公司在美国收购了三家当铺，累计收购价为220万美元，扣除收购的现金，未来将有待收盘后调整。

尽管管理层认为这是经营典当行所不需要的全权支出，但如果估值合理，公司可能会继续从房东那里战略性地购买房地产，或者在收购当铺的同时购买房地产。在截至2023年3月31日的三个月中，公司主要从现有门店的房东那里购买了五个门店的房地产，累计购买价格为1750万美元。


34

目录
扩大零售 POS 支付解决方案业务

AFF预计将主要通过促进和扩大与新客户和现有客户以及零售商户合作伙伴的关系来扩大其业务。此外，AFF已经并打算继续对其客户和商户支持业务和设施、技术平台及其专有决策平台和流程进行投资。除了利用自身业务产生的现金流为2023年的预期增长提供资金外，如果需要为进一步的扩张活动提供资金，AFF还可以获得下文所述的其他流动性来源。

向股东返还资本

2023年4月，公司董事会宣布第二季度已发行普通股每股0.33美元的现金分红，根据2023年3月31日的股票数量，总额为1,500万美元，将于2023年5月31日支付给截至2023年5月15日的登记股东。尽管公司目前预计将继续支付季度现金分红，但未来（季度或其他季度）现金分红的金额、申报和支付将由董事会不时作出，具体取决于公司的财务状况、经营业绩、业务要求、遵守法律要求、债务契约限制和其他相关因素。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司共回购了78.2万股普通股，总成本为7,070万美元，平均每股成本为90.37美元。总成本和平均每股成本不包括根据2022年《通货膨胀降低法》颁布的1％消费税对某些股票回购的影响。在截至2023年3月31日的三个月中，公司承担了70万美元的消费税。在截至2022年3月31日的三个月中，公司回购了1,048,000股普通股，总成本为7,220万美元，平均每股成本为68.87美元。根据2022年10月批准的股票回购计划，该公司的剩余可用资金约为4,360万美元。尽管公司打算继续根据其积极的股票回购计划进行回购，但未来的股票回购受多种因素的影响，包括但不限于现金余额水平、流动性需求、信贷可用性、债务契约限制、总体商业和经济状况、监管要求、公司股票的市场价格、股息政策以及替代投资机会的可用性。

流动性来源

公司定期评估优化其资本结构的机会，包括考虑发行债务或股权，为现有债务进行再融资，以及进行利率对冲交易，例如利率互换协议。截至2023年3月31日，公司的主要流动性来源为1.008亿美元的现金及现金等价物以及公司循环无抵押信贷额度下的2.791亿美元可用和未使用资金，受某些财务契约的约束（见合并财务报表附注7）。截至2023年3月31日，该公司的营运资金为7.662亿美元。

截至2023年3月31日，该公司的现金和现金等价物包括其外国子公司持有的3520万美元。这些现金余额主要以墨西哥比索持有，与该公司声称的国外收益是无限期再投资的，公司主要计划将其用于通过为资本支出、收购、运营支出或公司海外业务的其他类似现金需求提供资金来支持其在美国境外的持续增长计划。

公司的流动性受到多种因素的影响，包括一般客户流量和需求的变化、典当贷款余额、贷款价值比率、典当费的收取、商品销售、库存水平、LTO商品、应收融资余额、租赁和融资应收款的收取、季节性、运营费用、管理费用、与并购活动相关的费用、诉讼相关费用、税率、黄金价格、外币汇率以及新当铺扩张的步伐以及收购。此外，收益和息税折旧摊销前利润的长期减少可能会限制公司未来根据当前杠杆契约从其信贷额度中全额借款的能力。影响公司运营的监管发展也可能影响盈利能力和流动性。见 “监管动态”。

如果需要，公司可以寻求从各种来源筹集额外资金，包括但不限于汇回在拉丁美洲持有的多余现金、出售资产、减少运营支出、资本支出和分红、宽容或延期运营支出、发行债务或股权证券、利用公司拥有的当前未支配房地产和/或改变其对流动资产的管理。公司流动资产的特点，特别是快速清算黄金珠宝库存（占总库存的49％）的能力，使公司能够灵活地在必要时快速增加现金流。
35

目录
现金流和流动性指标

下表列出了有关公司现金来源和用途以及其他关键流动性指标（千美元）的某些历史信息：

截至3月31日的三个月
20232022
经营活动提供的现金流
$110,594 $120,145 
投资活动提供的现金流（用于）
$(13,239)$183 
用于融资活动的现金流
$(115,984)$(127,895)

截至3月31日，
20232022
营运资金 $766,232 $651,802 
当前比率3.5:12.7:1

经营活动提供的现金流

经营活动提供的净现金从截至2022年3月31日的三个月的1.201亿美元下降至截至2023年3月31日的三个月的1.106亿美元，下降了960万美元，下降了8％，原因是净收入的增加被某些非现金调整的净变动所抵消，以调节净收入与运营现金流以及其他运营资产和负债的净变化（详见合并现金流量报表）。

用于投资活动的现金流

用于投资活动的净现金增加了1,340万美元，增长了7,334％，从截至2022年3月31日的三个月投资活动提供的20万美元净现金增加到截至2023年3月31日的三个月中用于投资活动的净现金1,320万美元。投资活动产生的现金流主要用于为收购、购买家具、固定装置、设备和装修提供资金，其中包括用于改善现有门店、开设新的当铺和其他公司资产以及全权购买商店不动产的资本支出。此外，与新典当贷款融资相关的现金流，扣除现金还款以及通过出售从没收典当抵押品和净融资应收账款变动中获得的存货收回的本金，均包含在投资活动中。在截至2023年3月31日的三个月中，公司为家具、固定装置、设备和改进支付了1,380万美元，为全权当铺不动产购买支付了1750万美元，而去年同期分别为700万美元和1,020万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司支付了与当铺收购相关的170万美元现金。在截至2023年3月31日的三个月中，公司从典当贷款净减少4,440万美元中获得资金，在截至2022年3月31日的三个月中，典当贷款净减少1,740万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司为金融应收账款净增2450万美元提供资金，并在截至2022年3月31日的三个月中从应收账款净减少10万美元中获得资金。

用于融资活动的现金流

用于融资活动的净现金从截至2022年3月31日的三个月的1.279亿美元减少到截至2023年3月31日的三个月的1.160亿美元，下降了1190万美元，下降了9％。在截至2023年3月31日的三个月中，信贷额度的净还款额为3,100万美元，而截至2022年3月31日的三个月中，净还款额为4,100万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，公司出资6,720万美元用于股票回购，并支付了1,530万美元的股息，而在截至2022年3月31日的三个月中，公司为7,220万美元的股票回购和支付的股息提供了1,450万美元的资金。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，公司为限制性股票奖励的净股票结算缴纳了250万美元的预扣税。


36

目录
监管发展

该公司的典当、LTO和零售金融业务在其运营所在的所有司法管辖区都受到严格监管。公司于2023年2月6日向美国证券交易委员会提交的2022年10-K表年度报告第一部分第1项，以及随后提交的10-Q表文件中的 “政府法规”，对现有法规和监管发展进行了进一步和更全面的描述。

自2022年12月31日以来，监管事态发展没有其他直接影响公司的重大变化。

非公认会计准则财务信息

公司使用某些财务计算，例如调整后的净收益、调整后的摊薄后每股收益、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、自由现金流、调整后的零售POS支付解决方案细分市场指标和固定货币业绩，作为衡量和评估公司经营业绩和同期增长的因素。公司根据公认会计原则以外的方法得出这些财务计算，主要是在可比的公认会计原则指标中排除公司认为不代表其实际经营业绩的某些项目。这些财务计算是美国证券交易委员会规则所定义的 “非公认会计准则财务指标”。公司在业务运营中使用这些非公认会计准则财务指标，因为管理层认为它们不太容易受到排除项目、其他罕见费用和货币波动导致的实际经营业绩差异的影响。公司之所以向投资者提供这些财务指标，是因为管理层认为这些指标有助于投资者评估推动公司核心经营业绩的主要因素，并提高公司经营业绩的透明度。但是，在计算这些非公认会计准则财务指标时排除的项目以及所做的其他调整和假设是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分。这些非公认会计准则财务指标应与公司的公认会计准则财务指标一起评估，不能取代公司的GAAP财务指标。此外，由于这些非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则确定的，因此容易受到不同的计算影响，因此所提出的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。

尽管收购是公司整体战略的重要组成部分，但公司调整了适用的财务计算，排除了合并和收购费用，包括公司因收购AFF而产生的交易费用以及收购会计对收购AFF的影响，以便更准确地将财务业绩与前几期进行比较。此外，公司认为这些并购费用与被收购企业的有机运营或其持续运营无关，此类费用通常与评估或估算被收购企业的长期业绩无关。合并和收购费用包括与合并和收购活动直接相关的增量成本，包括专业费用、法律费用、遣散费、留用费和其他与员工相关的成本、合同破裂成本以及与整合技术系统和公司设施相关的成本等。

该公司在墨西哥有某些以美元计价的租约。这些以美元计价的租赁负债被视为货币负债，使用当期汇率重新计入墨西哥比索，从而确认外币汇兑损益。公司调整了适用的财务指标，将这些重新计量收益或亏损排除在外（i）因为它们是非现金、非经营项目，由于期末租赁负债的规模正在重新计量，可能会给公司的合并经营业绩带来波动；（ii）提高了列报的本期与前几期的可比性。

在2016年Cash America合并的同时，公司记录了与Cash America高于或低于市场的租赁负债相关的某些无形租赁资产，这些资产包含在合并资产负债表上的经营租赁使用权资产中。随着公司继续机会主义地从某些Cash America门店的房东那里购买房地产，相关的无形租赁（如果有）将被注销并确认损益。鉴于这些交易的规模和时机的变化以及它们是非现金、非营业收益或亏损，公司已调整了适用的财务指标，将这些收益或亏损排除在外。公司认为，这提高了本期经营业绩与前几期经营业绩的可比性。


37

目录
调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益

管理层认为，调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益的列报为投资者提供了更高的透明度，并通过排除管理层认为本质上属于非运营性质且不代表公司核心经营业绩的项目，可以更全面地了解公司的财务业绩和未来前景。此外，管理层认为，下图所示的调整对投资者很有用，使他们能够将公司本期财务业绩与前几期公布的财务业绩进行比较。

下表提供了根据公认会计原则计算的净收益和摊薄后每股收益与调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益之间的对账情况，后者显示为扣除税款（以千计，每股金额除外）：

截至3月31日的三个月
 20232022
以千计每股以千计每股
如报告所示，净收益和摊薄后每股收益
$47,388 $1.02 $28,005 $0.58 
调整额，扣除税款：
合并和收购费用22 — 511 0.01 
与租赁负债相关的非现金外币收益
(847)(0.01)(484)(0.01)
AFF 收购会计调整 (1)
11,102 0.24 26,724 0.56 
或有收购对价重新估值造成的损失
— — 1,979 0.04 
其他支出（收入），净额35 — 136 — 
调整后的净收益和摊薄后的每股收益
$57,700 $1.25 $56,871 $1.18 

(1)在下表中查看AFF采购会计调整的详细信息。

下表对总额、所得税的影响和上表所列调整净额（以千计）进行了对账：

截至3月31日的三个月
 20232022
税前税税后税前税税后
合并和收购费用$31 $9 $22 $665 $154 $511 
与租赁负债相关的非现金外币收益
(1,210)(363)(847)(692)(208)(484)
AFF 收购会计调整 (1)
14,418 3,316 11,102 34,707 7,983 26,724 
或有收购对价重新估值造成的损失
— — — 2,570 591 1,979 
其他支出（收入），净额45 10 35 177 41 136 
调整总额$13,284 $2,972 $10,312 $37,427 $8,561 $28,866 

(1)下表详细说明了AFF的采购会计调整（以千计）：

截至3月31日的三个月
 20232022
税前税税后税前税税后
已收购金融应收账款公允价值调整的摊销
$— $— $— $16,173 $3,720 $12,453 
收购租赁商品公允价值调整的摊销— — — 4,359 1,003 3,356 
收购的无形资产的摊销14,418 3,316 11,102 14,175 3,260 10,915 
AFF 收购会计调整总额$14,418 $3,316 $11,102 $34,707 $7,983 $26,724 

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目录
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）和调整后的息税折旧摊销前利润

公司将息税折旧摊销前利润定义为扣除所得税、折旧和摊销、利息支出和利息收入前的净收益，调整后的息税折旧摊销前利润定义为经管理层认为非营业性质且不代表其实际经营业绩的某些项目的息税折旧摊销前利润，如下所示。该公司认为，投资者通常使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司的财务业绩，调整后的息税折旧摊销前利润被用作计算公司优先无抵押票据中定义的合并总负债比率的起点。下表列出了净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（以千计）：

追踪十二
 三个月已结束已结束的月份
3月31日3月31日
2023202220232022
净收入$47,388 $28,005 $272,878 $119,199 
所得税准备金15,825 9,004 76,959 38,041 
折旧和摊销27,111 25,542 105,401 60,836 
利息支出20,897 16,221 75,384 41,377 
利息收入(517)(676)(1,154)(1,214)
税前利润
110,704 78,096 529,468 258,239 
调整：
合并和收购费用31 665 3,105 15,948 
与租赁负债相关的非现金外币收益
(1,210)(692)(1,847)(650)
AFF 收购会计调整 (1)
— 20,532 29,822 66,894 
或有收购对价重估的亏损（收益）
— 2,570 (112,119)(15,301)
其他支出（收入），净额45 177 (2,863)248 
调整后 EBITDA
$109,570 $101,348 $445,566 $325,378 

(1)不包括收购AFF在截至2023年3月31日的三个月和过去十二个月中分别产生的与可识别无形资产相关的1,440万美元和5,690万美元摊销费用，这些费用包含在用于计算息税折旧摊销前利润的折旧和摊销与净收益的追加中。不包括收购AFF在截至2022年3月31日的三个月和过去十二个月中分别产生的与可识别无形资产相关的1,420万美元和1,620万美元的摊销费用，这些费用包含在用于计算息税折旧摊销前利润的折旧和摊销与净收益的追加中。

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目录
自由现金流和调整后的自由现金流

为了进行内部流动性评估，公司考虑了自由现金流和调整后的自由现金流。公司将自由现金流定义为经营活动产生的现金流减去购买的家具、固定装置、设备和装修以及典当贷款和应收账款的净资金/还款，公司认为典当贷款和应收账款本质上是运营的，但包含在投资活动的现金流中。调整后的自由现金流定义为根据管理层认为本质上属于非运营性质的并购费用进行调整后的自由现金流。

自由现金流和调整后的自由现金流通常被投资者用作商业运营产生的额外现金指标，可用于偿还预定的债务到期日和还本付息，或者在偿还此类债务和其他非自由裁量项目之后，可用于通过新的业务发展活动或收购、回购股票、支付现金分红或在到期前偿还债务来投资未来的增长。这些指标还可用于评估公司从业务运营中产生现金流的能力以及这种现金流对公司流动性的影响。但是，自由现金流和调整后的自由现金流作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，也不应将其作为经营活动产生的现金流或其他根据公认会计原则编制的损益表数据的替代品。下表将经营活动产生的现金流与自由现金流和调整后的自由现金流（以千计）进行了核对：

追踪十二
三个月已结束已结束的月份
3月31日3月31日
2023202220232022
经营活动产生的现金流$110,594 $120,145 $459,754 $274,275 
来自某些投资活动的现金流：
典当贷款，净额 (1)
44,358 17,383 (8,842)(98,351)
金融应收账款，净额(24,540)61 (109,954)(5,783)
购买家具、固定装置、设备和改良品(13,828)(7,028)(42,386)(39,559)
自由现金流116,584 130,561 298,572 130,582 
已支付的合并和收购费用，扣除税收优惠22 511 2,389 12,267 
调整后的自由现金流$116,606 $131,072 $300,961 $142,849 

(1)包括为扣除现金还款后的新贷款提供资金，以及通过出售没收典当抵押品获得的存货收回本金。


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目录
零售 POS 支付解决方案分部采购会计调整

管理层认为，某些零售POS支付解决方案细分市场指标的列报经过调整以排除购买会计的影响，可以提高投资者透明度，并通过排除购买会计的影响，更全面地了解AFF的财务业绩和未来前景。管理层认为购买会计本质上是非运营的，不能代表AFF的核心运营业绩。参见上文 “运营业绩” 中的零售POS支付解决方案分部表，了解为排除购买会计影响而调整后的某些金额与报告的GAAP金额的进一步对账。

此外，下表提供了根据公认会计原则列报的合并总收入与调整后的总收入的对账情况，其中不包括购买会计的影响（以千计）：

三个月已结束
3月31日
 20232022
总收入，如报告所示$762,739 $659,839 
AFF 收购会计调整 (1)
— 16,173 
调整后的总收入$762,739 $676,012 

(1)调整涉及收购金融应收账款公允价值溢价的净摊销，该净摊销被认定为在收购的金融应收账款有效期内按有效收益率对利息收入的调整。有关其他细分层对账，请参阅上文 “运营业绩” 中的零售POS支付解决方案分段表。

固定货币结果

公司的报告货币是美元，但是，本报告中讨论的某些业绩指标是在 “固定货币” 基础上列报的，这被视为非公认会计准则财务指标。公司管理层使用固定货币业绩来评估拉丁美洲业务运营的经营业绩，这些业务在墨西哥、危地马拉和哥伦比亚以当地货币进行交易。该公司还在萨尔瓦多开展业务，那里的申报和功能货币为美元。

公司认为，持续的汇率业绩为其在拉丁美洲的业务运营的基本业绩提供了宝贵的补充信息，这与公司管理层对此类业绩和经营业绩的评估方式一致。此处报告的固定货币业绩是通过使用上年同期而不是当前可比期间的汇率折算以当地货币计价的某些资产负债表和损益表项目来计算的，目的是排除外币汇率波动的影响，以便评估同期比较。有关某些固定货币金额与报告的公认会计原则金额的进一步对账，请参阅上文 “运营业绩” 中的拉丁美洲典当分部表。


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目录
下表提供墨西哥比索、危地马拉格查尔和哥伦比亚比索本期和往年期间的汇率：

3月31日好评/
 20232022（不利）
墨西哥比索/美元汇率：   
期末18.120.09 %
三个月已结束18.720.59 %
危地马拉格查尔/美元汇率：
期末7.87.7(1)%
三个月已结束7.87.7(1)%
哥伦比亚比索/美元汇率：
期末4,6273,748(23)%
三个月已结束4,7623,914(22)%

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与公司运营相关的市场风险主要源于利率、黄金价格和外币汇率的变化，详见公司2022年10-K表年度报告。本文第一部分第2项特别进一步讨论了当年外币汇率波动的影响。公司不从事投机或杠杆交易，也不持有或发行用于交易目的的金融工具。自2022年12月31日以来，公司的市场风险敞口没有重大变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，评估了截至2023年3月31日（“评估日期”）公司披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条）的有效性。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至评估日，公司的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

对控制和程序有效性的限制

公司管理层，包括其首席执行官兼首席财务官，预计公司的披露控制和程序或内部控制不会防止所有可能的错误和欺诈行为。但是，公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保障，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

42

目录
第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

见本报告第一部分第1项附注8——合并财务报表附注的承付款和意外开支，该附注以引用方式并入本第二部分第1项。

第 1A 项。风险因素

公司2022年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 描述了可能对公司未来业务、财务状况或经营业绩产生重大影响的重要风险因素。这些因素得到了本季度报告第一部分第2项中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “监管发展” 以及公司2022年10-K表年度报告第一部分第1项中 “政府监管” 中讨论的因素的补充。与公司2022年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中的风险因素相比，公司的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表提供了公司在截至2023年3月31日的三个月内购买普通股的信息（千美元，每股金额除外）：

总计
数字
的股份
已购买 (1)
平均值
价格
已付费
每股 (1), (2)
的总数
购买的股票
作为公开活动的一部分
已宣布的计划
根据计划可能尚未购买的股票的大致美元价值 (2)
2023 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 28,331 $86.91 — $114,353 
2023 年 2 月 1 日至 2 月 28 日 230,370 89.45 230,370 93,746 
2023 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 552,028 90.75 552,028 43,648 
总计810,729 90.25 782,398 

(1)2023年1月，公司扣留了28,331股公司普通股，以履行根据股东批准的计划授予的某些限制性股票归属所产生的纳税义务。这些股票不是根据公开宣布的回购计划收购的。

(2)2022 年《降低通货膨胀法》于 2022 年 8 月 16 日颁布成为法律，对在 2022 年 12 月 31 日之后进行的某些股票回购的净值征收不可扣除的 1% 消费税。在截至2023年3月31日的三个月中，公司将国库股中适用的消费税列为回购股票的成本基础的一部分，并在合并资产负债表上的应计费用和其他负债中记录了应缴消费税的相应负债。所列的所有美元金额均不包括此类消费税。

第 3 项。优先证券违约

不适用。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

没有。

43

目录
第 6 项。展品

  以引用方式纳入 
展品编号展品描述表单文件编号展览申报日期随函提交
3.1
经修订和重述的 FirstCash Holdings, Inc. 公司注册证书，日期为 2021 年 12 月 16 日
8-K12B001-109603.112/16/2021
3.2
2021 年 12 月 16 日经修订和重述的 FirstCash Holdings, Inc. 章程
8-K12B001-109603.212/16/2021
31.1
根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《交易法》第 13 (a) -14 (a) /15d-14 (a) 条的认证，由首席执行官 Rick L. Wessel 提供
    X
31.2
根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条通过的《交易法》第 13 (a) -14 (a) /15d-14 (a) 条作出的认证，由首席财务官 R. Douglas Orr 提供
    X
32.1
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证，由首席执行官 Rick L. Wessel 提供
    X
32.2
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证，由首席财务官 R. Douglas Orr 提供
    X
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档X
104封面交互式数据文件（嵌入在附录 101 中包含的 Inline XBRL 文档中）X

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目录
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

日期：2023 年 5 月 2 日
FIRSTCASH 控股有限公司
 （注册人）
  
 /s/RICK L. WESSEL
 里克·L·韦塞尔
 首席执行官
 （代表注册人）
  
 //R. 道格拉斯·奥尔
 R. Douglas
 执行副总裁兼首席财务官
 （作为首席财务和会计官）
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