MercadoLibre, Inc. 2023 年第一季度致股东的信

净收入为30亿美元，在外汇中立的基础上，同比增长58.4％

运营收入为3.4亿美元，利润率为11.2％

总支付量为370亿美元，在外汇中立的基础上同比增长96.1％

商品总交易量为94亿美元，在外汇中立的基础上同比增长43.3％

乌拉圭蒙得维的亚，2023年5月3日（GLOBE NEWSWIRE）——拉丁美洲领先的电子商务科技公司MercadoLibre, Inc.（纳斯达克股票代码：MELI）（http://www.mercadolibre.com）今天公布了截至2023年3月31日的季度财务业绩。

致我们的股东

MercaDoLibre今年有了一个良好的开端，整个业务的表现令人鼓舞。我们在23年第一季度的业绩再次证明了我们对利润增长的承诺和实现收入快速增长的能力。我们在第一季度创下了3.4亿美元的运营收入新纪录，收入利润率从22年第一季度的6.2％扩大到23年第一季度的11.2％。随着业务的持续扩大，我们仍然专注于提高运营效率，以便我们的长期增长——这仍然是我们的首要任务——能够实现可持续的盈利。我们的23年第一季度关键绩效指标突出表明，各地区势头强劲，我们在追求拉丁美洲商业和金融服务市场提供的长期增长机会的过程中表现良好。

商业

我们对23年第一季度商务业务的表现感到特别满意。销售的商品同比增长加速至近16％（从22年第四季度的11％），使外汇中立的GMV同比增长43％（而22年第四季度为35％）。与上一季度相比，我们最大的三个地理细分市场——巴西、墨西哥和阿根廷——的销售商品和外汇中立的GMV均实现了更快的增长。

巴西的势头在本已稳固的基础上继续增强，外汇中立的GMV同比增长从22年第四季度的22％加速至23年第一季度的28％。大多数类别的增长基础广泛，加速的主要原因是销售商品的更高增长。成功卖家的数量同比增长了23％，远高于MercaDoLibre的平均水平。强有力的执行力以及在价值主张的各个方面进行了多个季度的持续投资，使我们有能力继续在巴西获得更多的市场份额（在23年第一季度加快了速度）。物流继续在推动这些份额增长方面发挥重要作用，因此我们很高兴巴西的配送渗透率同比增长近4个百分点，达到41％的新高。这一增长是通过我们在巴西的航运业务经济状况的改善以及我们在交货时间方面保持领先地位而实现的。

墨西哥仍然是销售商品增长最快的细分市场，在23年第一季度同比达到29％，与该国28.5％的外汇中性GMV增长大致持平。根据现有的行业数据，我们估计我们的市场份额将继续上升，我们的品牌偏好指标也有所改善，达到了比 2022 年任何时候都更高的水平。这表明我们在2022年之前产生的强劲势头基础上，继续保持良好的表现，并利用了墨西哥市场提供的结构性增长机会。物流是我们在墨西哥最强大的竞争优势之一，我们在墨西哥的配送渗透率最高，而且我们在大多数主要城市中心继续以最快的交付时间为数百万件商品。

阿根廷的外汇中性GMV同比增长达到107％，尽管其中大部分增长是由通货膨胀推动的；尽管如此，去年销售商品增长的疲软趋势也发生了逆转，继22年第四季度收缩了1％之后，在23年第一季度同比增长了3％。尽管消费环境极具挑战性，但这反映了我们的品牌实力和价值主张。我们还看到智利（其他细分市场中最大的市场）的趋势有所改善，随着我们开始与2022年进行特别艰难的比较，外汇中立的GMV增长恢复到正值区间。抛开这些2021年引发的扭曲，我们认为我们已经做好了长期准备

智利的增长，种类最广，建立了强大的物流网络，这使我们能够比主要竞争对手更快地交货，这两者都使智利成为该地区最高的转化率。

我们的第一方（1P）业务的增长在23年第一季度达到了转折点，外汇中立的GMV同比增长从22年第四季度的8％加速至28％。过去几个季度所做的调整旨在加强我们在1P领域的执行力，特别是在某些关键类别的执行力，这有助于通过更高的毛利率、更快的库存周转率和更广泛地使用自动定价，使业务站稳脚跟。尽管如此，要继续发展业务，我们还有更多工作要做，以便实现为1P设定的运营和财务目标，尤其是在巴西和墨西哥，因此，在工作进行期间，我们将继续推行谨慎的增长战略。

我们的广告业务在各个地区继续快速增长，收入占GMV的百分比在23年第一季度达到1.4％。由于GMV基数要高得多，这同比增长了30个基点，这表明广告收入增长——按美元计算与前几个季度保持一致，同比增长62％——继续大大超过GMV的增长。技术的部署仍然是业务扩张的关键驱动力，我们很高兴在23年第一季度在测试阶段推出了我们的广告控制台的第一个版本。随着时间的推移，这项技术将帮助我们争夺历来难以获得的营销资金，并将帮助我们加强本已最先进的业务领域。有关Mercado Ads产品和技术堆栈的更多信息，请参阅我们23年第一季度财报材料所附的视频。

金融科技

在我们的金融科技业务中，TPV在外汇中立的基础上增长了96％（按美元计算为46％），达到370亿美元，其中270亿美元来自平台外交易量。在外汇中立的基础上，平台外TPV连续第六个季度增长超过100％，阿根廷、巴西和墨西哥的增长率均快于22年第四季度。

我们的收购业务在整个地区表现良好。在巴西，尽管有所减速，但我们通过POS设备向包括中小型企业在内的大型商户提供服务的高端市场仍然显示出良好的业绩。巴西占设备销售的大部分，在23年第一季度，这一数字降至100万大关以下，因为我们专注于大型商家和设备激活，而不仅仅是设备销售。因此，每台设备的TPV继续保持良好的增长，按美元计算，同比增长26％。在墨西哥，随着Mercado Pago是该国货币数字化的领导者之一，Point继续实现三位数的TPV增长。在智利，我们在2021年底收购的企业Redelcom的业绩继续超出我们的预期。

数字账户TPV（包括钱包支付、生态系统内的点对点转账和使用Mercado Pago卡的交易）在外汇中立的基础上增长了164％，巴西和墨西哥表现出强劲的两位数增长率，而阿根廷的增长为三位数，远远领先于通货膨胀。

继2021年和2022年进行重大产品投资和推出之后，我们在将Mercado Pago定位为提供全方位服务的数字账户方面迈出了重要一步，在巴西启动了一项营销活动，该活动利用对我们商业业务的认识和信任来增强人们对我们金融科技业务的认识和考虑。4月，该活动还在墨西哥启动。正如我们在2022年第四季度股东信函中强调的那样，我们相信我们现在拥有了用户与Mercado Pago建立主要金融服务关系所必需的大量服务。该长期战略的目标是与我们的4400万季度独立活跃金融科技用户建立更深层次的关系，该用户群在23年第一季度继续同比增长近25％。例如，我们的保险科技和储蓄科技服务显示出一些积极的早期迹象（尽管规模仍然很小），如果我们的战略取得成功，我们预计这些产品将获得进一步的关注。

Mercado Pago的信贷业务在23年第一季度再次取得了稳健的表现。30亿美元的投资组合连续小幅增长，这是因为我们对原产地持谨慎态度，尤其是在巴西。尽管如此，需求仍然强劲，即使我们采取了谨慎的态度，我们在本季度的收入仍为27亿美元。包括信贷收入和可疑账户准备金在内的亏损后利率（IMAL）按年计算达到38.8％，而22年第四季度为48.3％，22年第一季度为24.7％。发放额的有限增长（与22年第四季度相比）以及风险状况仍然偏向较低风险群体的投资组合促成了IMAL的同比改善；IMAL从22年第四季度的异常高水平连续萎缩是由于在线商户账面出现了一些负面的季节性因素以及信用卡增长的回升。也就是说，我们的1-90天不良贷款（NPL）比率继续下降至9.5％。在第一季度末，经过几个月的业绩改善，我们开始从低基数缓慢加快巴西的新信用卡发行。我们也很高兴在23年第一季度在墨西哥推出了信用卡，尽管到目前为止的发行量有限。

合并业绩

在上文详述的稳健运营业绩的支持下，MercadoLibre在23年第一季度取得了令人鼓舞的财务业绩，收入为30亿美元，运营收入为3.4亿美元。在外汇中立的基础上，合并收入增长了58.4％，按美元计算增长了35％，巴西（同比增长26％）、阿根廷（同比39％）和墨西哥（同比62％）的美元稳步增长。金融科技收入增长放缓（在外汇中立的基础上，同比增长64％）是我们的信贷业务利用了去年的急剧增长的结果，加上其他金融科技收入来源的收入同比保持基本稳定，而2022年第四季度从去年同期的异常低水平大幅增长。这种放缓被商务部收入增长加速（在外汇中立的基础上增至54％）所抵消，这得益于GMV同比增长更快和货币化率的提高。

我们所有的地理细分市场都实现了直接捐款的重大改善，墨西哥同比增长了3.5倍，巴西增长了70％，阿根廷增长了57％（全部以美元计算）。合并运营收入达到前面提到的3.4亿美元，利润率同比增长500个基点。这一增长归因于运营杠杆作用，收入同比强劲增长35％，而净收入和运营支出成本均增长28％。广告组合的增加、净运费的改善以及1P的收入贡献略有减少是利润率的积极推动力，此外还有部分净收入成本和G&A支出的稀释。这一创纪录的业绩是在保持高水平技术和创新投资的同时取得的，我们的产品和技术开发费用同比增长63％，占销售额的百分比去杠杆化了200个基点。

净收入达到2.01亿美元，比收入高出6.6％，净利息收入同比增加被更大的外汇亏损所抵消，这表明净收入增长几乎完全是由运营收入的增加推动的。今年我们在现金产生方面也有一个良好的开端，运营产生的正现金流为8.59亿美元（相比之下，2022年第一季度的现金消费）。这进一步表明了我们强劲的运营势头，也有助于增强我们的资产负债表。

展望未来

在2023年有良好的开端之后，我们仍然专注于在今年余下的时间里继续保持良好的业绩。我们很高兴看到我们的许多业务为我们的持续利润增长做出了贡献。展望2023年的剩余时间以及更远的未来，该业务势头良好。我们仍然相信，我们面前有诱人的增长机会，还有许多新产品有待开发。最近宣布我们将在2023年再雇用1,700名工程师，而2022年底已经在MercaDoLibre工作的近14,000名工程师就证明了这一点。从长远来看，我们仍然致力于以盈利的方式提供这些增长机会。我们一如既往地乐观地认为，最好的还在后头。

下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间的某些关键绩效指标。

(*) 数字是使用四舍五入的金额计算的。由于四舍五入，基于此表计算的增长总和可能与之不符。

(**) 从 2022 年 1 月 1 日起，我们不再披露我们在市场上扣除运费和融资费后的总付款额。鉴于我们的航运和金融科技业务的增长，管理层认为，将运费和融资费用纳入市场总支付量的计算可以更准确地衡量未来的业绩。因此，在截至 2022 年 3 月 31 日的三个月期间，市场上的总付款量已重新计算为包括运费和融资费。

按季度划分的美元收入同比增长率

按季度划分的当地货币收入同比增长率

电话会议和网络直播

公司将在美国东部时间2023年5月3日下午 5:00 为投资者可能提出的任何问题举办财报视频以及电话会议和音频网络直播。

要访问我们的网络视频和现场音频，投资者、分析师和整个市场都可以访问以下链接 https://edge.media-server.com/mmc/p/ogsgojxj 并注册参加直播活动。

要参加我们的电话会议，投资者、分析师和整个市场可以访问以下链接 https://register.vevent.com/register/BIe22ce8ca380645a2aa57f7d54d3e4a61，获取参加电话会议的拨号和个人密码。

我们的网络视频和直播音频将在公司网站的投资者关系部分提供，网址为 http://investor.mercadolibre.com。电话会议结束后，网络直播档案将在一周内公布。

所选运营指标的定义

唯一活跃用户 — 在报告期内至少执行过以下一项操作的新用户或现有用户：(1) 在 MercadoLibre 商城或分类商城上进行过一次购买或预订，或者提出了一个问题 (2) 在 mercaDoLibre 市场或分类商城上维持了活跃的房源 (3) 在 Mercado Shops 中持有活跃账户 (4) 使用 Mercado Pago 付款、汇款、收款和/或预付款 (5) 通过Mercado Credito维持了未偿还的信贷额度或 (6) 维持了超过5美元的余额投资了 Mercado Fondo 资产管理账户。

独特的金融科技用户 — 在本季度内从事以下至少一项服务的用户：在线钱包支付、应用内或商店支付；转账；提款；消费者或商业信贷借款人；信用卡用户；金融科技卖家；以及金融科技活跃产品，例如资产管理和保险科技用户。

外汇（“FX”）中性——通过使用2022年每个月的平均月汇率并将其应用于当年的相应月份来计算，以便计算如果汇率保持不变，结果会如何。公司间分配不包括在此计算中。这些计算不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币的通货膨胀效应或为补偿当地货币的通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。

商品总量 — 衡量通过 Mercado Libre Marketplace 完成的所有交易的美元总额，不包括分类交易。

支付交易总额 — 衡量使用 Mercado Pago 支付的所有交易的数量。

市场上的总付款量 — 衡量使用 Mercado Pago 支付的所有市场交易的美元总额。

总付款量 — 衡量使用 Mercado Pago 支付的所有交易的美元总额，包括市场和非市场交易。

MPOS — 移动销售点是一种专用无线设备，可无线执行收银机或电子销售点终端的功能。

商业 — 来自核心市场费用、运费、第一方销售、广告销售、分类费用和其他辅助服务的收入。

金融科技——收入包括来自平台外交易的费用、融资费、从商业和消费者信贷中获得的利息以及出售MPOS。

成功售出的商品 — 衡量通过 Mercado Libre Marketplace 出售/购买的商品数量，不包括分类商品。

成功配送的商品 — 衡量通过我们的配送服务配送的商品数量。

G&A-一般和管理费用

当地货币增长率-参见外汇中性定义。

净收入利润率—定义为净收入占净收入的百分比。

营业利润率 — 定义为运营收入占净收入的百分比。

亏损后利率（IMAL）——IMAL是信贷收入与与可疑账户准备金相关的支出之间的利差，通常以未偿投资组合的百分比表示。

不良贷款 (NPL) 比率-显示贷款组合中未按时还款的百分比。

关于 MercadoLibre

MercadoLibre成立于1999年，是拉丁美洲最大的在线商务生态系统，是一个综合区域平台，也是必要的数字和技术工具的提供商，允许企业和个人在该地区交易产品和服务。该公司通过其市场平台实现商业，该平台允许用户在拉丁美洲大部分地区进行买卖。

该公司在2007年首次公开募股后在纳斯达克（纳斯达克股票代码：MELI）上市。

有关该公司的更多信息，请访问：http://investor.mercadolibre.com。

mercadoLibre, Inc. 徽标可在 https://resource.globenewswire.com/Resource/Download/6ab227b7-693f-4b17-b80c-552ae45c76bf?size=0 获得

前瞻性陈述

此处有关MercadoLibre, Inc.的任何非历史或当前事实的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述传达了MercaDoLibre, Inc.当前对未来事件的预期或预测。有关MercadoLibre, Inc.的前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致MercadoLibre, Inc.的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。MercadoLibre, Inc.截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告的 “风险因素”、“前瞻性陈述” 和 “关于前瞻性陈述的警示性说明” 部分以及MercadoLibre, Inc.向美国证券交易委员会提交的任何其他适用文件中描述了其中某些风险和不确定性。除非法律要求，否则MercadoLibre, Inc. 没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映本文发布之日之后的情况或事件。

MercadoLibre, Inc.——截至2023年3月31日和2022年12月31日的中期简明合并资产负债表

（以百万美元计，面值除外）（未经审计）

MercadoLibre, Inc.

临时简明合并收益表

在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间

（以百万美元计，股票数据除外）（未经审计）

MercadoLibre, Inc.

临时简明合并现金流量表

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月期间（百万美元）（未经审计）

报告分部的财务业绩

非公认会计准则财务业绩指标

为了补充我们根据美国公认会计原则提交的未经审计的中期简明合并财务报表，我们将扣除利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外币损失、所得税支出、折旧和摊销以及未合并实体收益中的权益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）、净负债、亏损后利率（“IMAL”）和外汇（“外汇”）中性指标列为非公认会计准则指标。这些非公认会计准则财务指标与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账可在下表中找到。

不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不得将其作为根据美国公认会计原则编制的绩效衡量标准的替代品，并且可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。此外，这些非公认会计准则指标不基于任何一套全面的会计规则或原则。非公认会计准则指标存在局限性，因为它们不能反映根据美国公认会计原则确定的与我们的经营业绩相关的所有金额。这些非公认会计准则财务指标只能用于结合最具可比性的美国公认会计准则财务指标来评估我们的经营业绩。

我们认为，将这些非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标进行对账可以让投资者全面了解我们当前的财务表现及其未来前景。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标，经调整后消除了折旧和摊销费用、利息收入和其他财务收益、利息支出和其他财务损失、外汇损失、所得税支出和未合并实体收益中的权益的影响。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和趋势、做出战略决策和计算杠杆率。因此，我们认为这项措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩。此外，它为我们的业务进行期间比较提供了有用的衡量标准，因为它消除了某些项目的影响。

下表列出了所示每个时期的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况（以百万计）：

净负债

我们将净负债定义为总负债，包括流动和非流动应付贷款和其他金融负债以及流动和非流动经营租赁负债，减去现金和现金等价物、短期投资和长期投资，不包括担保持有的外国政府债务证券、证券化交易和按成本持有的股权证券。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来分析我们当前的杠杆率并设定要实现的目标，这也将影响公司资产负债表、现金流和损益表的其他组成部分。因此，我们认为，该指标为投资者和其他市场参与者提供了有用的信息，可以显示公司债务的演变及其还款能力，与其他衡量标准一样，可以根据广泛使用的衡量标准监测我们的杠杆率。

下表列出了所示每个时期的净负债对账（以百万计）：

(1) 不包括担保持有的外国政府债务证券和因证券化交易而在VIE持有的投资。

(2) 不包括因证券化交易而在VIE持有的投资和按成本持有的股权证券。

伊玛尔

IMAL是一项非公认会计准则财务指标，表示上一季度的信贷总收入减去上一季度的可疑账户准备金与截至季度末的应收贷款总额之间的年化比率。我们之所以纳入这项非公认会计准则财务指标，是因为我们的管理层使用它来监测我们相对于风险对信贷产品的定价效率。因此，它在内部被用作监测业绩、管理风险和设定目标的衡量标准。因此，我们认为该指标为投资者和其他人提供了有用的信息，描述了不同季度的收入和可疑账户准备金如何与投资组合规模相互作用，显示了我们对风险定价的有效性，也是衡量盈利能力的简单指标。

下表显示了所示每个时期的IMAL对账情况（以百万计，百分比除外）：

外汇中立

我们认为，外汇中立措施排除了可能不代表我们核心经营业绩和业务前景的外汇汇率影响，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。

外汇中立指标是通过使用2022年每个月的平均月汇率并将其应用于2023年的相应月份来计算的，以便计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果会如何。比较外汇中立指标是使用2021年每个月的平均月汇率并将其应用于2022年的相应月份计算得出的。下表不包括公司间分配的外汇影响。最后，这些衡量标准不包括任何其他宏观经济影响，例如当地货币通货膨胀影响、对减值计算的影响或为补偿当地货币的通货膨胀或贬值而进行的任何价格调整。

下表列出了与我们在截至2023年3月31日的三个月期间公布的经营业绩相关的外汇中立指标：

联系人：mercaDoLibre, Inc.

投资者关系

investor@mercadolibre.com

http://investor.mercadolibre.com