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COVID19 会员2020-04-012023-03-310001551182ETN: COVID19 会员2023-03-310001551182US-GAAP:员工离职会员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:员工离职会员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:美国电气分部成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:美国电气分部成员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:电气全球分部成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:电气全球分部成员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:航空航天分部成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:航空航天分部成员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:车辆细分市场成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:车辆细分市场成员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:员工离职会员2019-12-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2019-12-3100015511822019-12-310001551182US-GAAP:员工离职会员2020-01-012020-12-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2020-01-012020-12-3100015511822020-01-012020-12-310001551182US-GAAP:员工离职会员2020-12-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2020-12-3100015511822020-12-310001551182US-GAAP:员工离职会员2021-01-012021-12-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2021-01-012021-12-3100015511822021-01-012021-12-310001551182US-GAAP:员工离职会员2021-12-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2021-12-310001551182US-GAAP:员工离职会员2022-01-012022-12-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2022-01-012022-12-3100015511822022-01-012022-12-310001551182US-GAAP:员工离职会员2022-12-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2022-12-310001551182US-GAAP:员工离职会员2023-03-310001551182US-GAAP:设施关闭成员2023-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:电动车细分市场成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员ETN:电动车细分市场成员2022-01-012022-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001551182US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
委员会档案编号 000-54863
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
爱尔兰 | | 98-1059235 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (国税局雇主识别号) |
| | | | | |
伊顿故居, | 彭布罗克路 30 号 | 都柏林 4, | 爱尔兰 | | D04 Y0C2 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | +353 | 1637 2900 | | | | |
| | (注册人的电话号码,包括区号) | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 不适用 | | |
| | (如果自上次报告以来发生了变化,则以前的名称、以前的地址和以前的财政年度) | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
| | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股(面值0.01美元) | | ETN | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。 是的☑没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或者在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☑没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一项):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ | | 非加速过滤器 | ☐ |
规模较小的申报公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | (不要检查申报公司是否规模较小) | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则
法案。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☑
有 398.6截至2023年3月31日,已发行百万股普通股。
| | | | | |
目录 |
第一部分 — 财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | 2 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 20 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。控制和程序 | 31 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 31 |
第 1A 项。风险因素 | 31 |
| |
第 2 项。不受限制地出售股权证券和使用所得款项 | 31 |
| |
| |
第 6 项。展品 | 32 |
签名 | 34 |
| |
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
伊顿公司有限公司
合并收益表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | $ | 5,483 | | | $ | 4,843 | |
| | | | | | | |
销售产品的成本 | | | | | 3,599 | | | 3,269 | |
销售和管理费用 | | | | | 904 | | | 790 | |
| | | | | | | |
研发费用 | | | | | 179 | | | 165 | |
利息支出——净额 | | | | | 50 | | | 32 | |
出售业务的收益 | | | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入——净额 | | | | | (11) | | | (8) | |
所得税前收入 | | | | | 762 | | | 619 | |
所得税支出 | | | | | 123 | | | 86 | |
净收入 | | | | | 639 | | | 533 | |
减去非控股权益的净收益 | | | | | (1) | | | (1) | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | | | | | $ | 638 | | | $ | 532 | |
| | | | | | | |
归属于伊顿普通股股东的每股净收益 | | | | | | | |
稀释 | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.33 | |
基本 | | | | | 1.60 | | | 1.33 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数 | | | | | | | |
稀释 | | | | | 400.5 | | | 401.8 | |
基本 | | | | | 398.5 | | | 399.2 | |
| | | | | | | |
每股普通股申报的现金分红 | | | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.81 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
伊顿公司有限公司
综合收益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计) | | | | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | | | | $ | 639 | | | $ | 533 | |
减去非控股权益的净收益 | | | | | (1) | | | (1) | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | | | | | 638 | | | 532 | |
| | | | | | | |
其他综合收益(亏损),扣除税款 | | | | | | | |
货币折算和相关套期保值工具 | | | | | 119 | | | (62) | |
养老金和其他退休后福利 | | | | | (2) | | | 77 | |
现金流套期保值 | | | | | 15 | | | 101 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于伊顿的其他综合收益 普通股东 | | | | | 132 | | | 116 | |
| | | | | | | |
归属于伊顿的综合收益总额 普通股东 | | | | | $ | 770 | | | $ | 648 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
伊顿公司有限公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金 | $ | 235 | | | $ | 294 | |
短期投资 | 289 | | | 261 | |
应收账款-净额 | 4,239 | | | 4,076 | |
库存 | 3,604 | | | 3,430 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 772 | | | 685 | |
流动资产总额 | 9,138 | | | 8,746 | |
| | | |
不动产、厂房和设备 | | | |
土地和建筑物 | 2,174 | | | 2,129 | |
机械和设备 | 6,021 | | | 5,885 | |
不动产、厂房和设备总额 | 8,195 | | | 8,013 | |
累计折旧 | (4,989) | | | (4,867) | |
不动产、厂房和设备净额 | 3,206 | | | 3,146 | |
| | | |
其他非流动资产 | | | |
善意 | 14,894 | | | 14,796 | |
其他无形资产 | 5,386 | | | 5,485 | |
| | | |
经营租赁资产 | 579 | | | 570 | |
递延所得税 | 340 | | | 330 | |
其他资产 | 1,975 | | | 1,940 | |
总资产 | $ | 35,517 | | | $ | 35,014 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 87 | | | $ | 324 | |
长期债务的当前部分 | 8 | | | 10 | |
应付账款 | 3,118 | | | 3,072 | |
应计补偿 | 350 | | | 467 | |
| | | |
其他流动负债 | 2,524 | | | 2,488 | |
流动负债总额 | 6,087 | | | 6,360 | |
| | | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 8,701 | | | 8,321 | |
养老金负债 | 651 | | | 649 | |
其他退休后福利负债 | 174 | | | 177 | |
经营租赁负债 | 466 | | | 459 | |
递延所得税 | 537 | | | 530 | |
其他非流动负债 | 1,417 | | | 1,444 | |
非流动负债总额 | 11,946 | | | 11,580 | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股 (398.62023 年未偿还数百万美元 397.82022 年有百万) | 4 | | | 4 | |
超过面值的资本 | 12,502 | | | 12,512 | |
留存收益 | 8,757 | | | 8,468 | |
累计其他综合亏损 | (3,814) | | | (3,946) | |
信托持有的股份 | — | | | (1) | |
伊顿股东权益总额 | 17,449 | | | 17,038 | |
非控股权益 | 36 | | | 38 | |
权益总额 | 17,485 | | | 17,075 | |
负债和权益总额 | $ | 35,517 | | | $ | 35,014 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
伊顿公司有限公司
简明的合并现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 639 | | | $ | 533 | |
为调节经营活动提供的净现金而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 238 | | | 244 | |
递延所得税 | 17 | | | 15 | |
养老金和其他退休后福利支出 | 4 | | | 6 | |
养老金计划的缴款 | (29) | | | (32) | |
对其他退休后福利计划的缴款 | (5) | | | (6) | |
| | | |
出售业务的收益 | — | | | (24) | |
营运资金的变化 | (498) | | | (785) | |
其他-净额 | (31) | | | 91 | |
经营活动提供的净现金 | 335 | | | 42 | |
| | | |
投资活动 | | | |
不动产、厂房和设备的资本支出 | (126) | | | (115) | |
为收购企业支付的现金,扣除收购的现金 | — | | | (612) | |
| | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 3 | | | 4 | |
对联营公司的投资 | — | | | (17) | |
购买短期投资——净额 | (27) | | | (1) | |
未指定为套期保值的货币兑换合约的结算收益——净额 | 41 | | | — | |
其他-净额 | (14) | | | (21) | |
用于投资活动的净现金 | (124) | | | (762) | |
| | | |
筹资活动 | | | |
借款收益 | 318 | | | — | |
借款付款 | (3) | | | (4) | |
短期债务,净额 | (236) | | | 1,105 | |
| | | |
支付的现金分红 | (334) | | | (320) | |
行使员工股票期权 | 17 | | | 8 | |
回购股票 | — | | | (86) | |
| | | |
从预扣股份中缴纳的员工税 | (40) | | | (50) | |
其他-净额 | (1) | | | (1) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (281) | | | 652 | |
| | | |
货币对现金的影响 | 11 | | | 8 | |
| | | |
现金总额减少 | (59) | | | (60) | |
期初现金 | 294 | | | 297 | |
期末现金 | $ | 235 | | | $ | 237 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
伊顿公司有限公司
简明合并财务报表附注
除非另有说明,否则金额以百万为单位(每股数据假设摊薄)。由于四舍五入,列和行之和可能不等于报告的总金额,各部分之和可能不等于报告的总金额。
注意事项 1。列报基础
随附的伊顿公司未经审计的简明合并财务报表是根据公认的中期财务信息会计原则、10-Q表说明和S-X条例第10条编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则(US GAAP)要求的完整财务报表的所有信息和脚注。但是,管理层认为,为了公允列报过渡期简明合并财务报表,所有必要的调整(包括正常的经常性应计收入)均已作出。
本10-Q表格应与伊顿2022年10-K表中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。中期业绩不一定代表全年预期的业绩。管理层已经评估了截至向美国证券交易委员会提交本10-Q表格之日的后续事件。
前一年的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
采用新会计准则
伊顿于 2022-04 年第一季度通过了会计准则更新《负债——供应商融资计划(副题 405-50):供应商融资计划义务披露》。该标准要求披露有关公司供应链融资计划的某些信息,包括关键条款和已确认的应付金额的展期。该准则的采用并未对简明合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2。收购和剥离业务
出售液压业务
2021 年 8 月 2 日,伊顿完成了对丹佛斯A/S的液压业务的出售,并确认了税前收益6172021 年有百万。公司完成了与丹佛斯A/S的收盘后调整谈判,并确认了额外的税前收益242022 年第一季度获得 100 万美元现金222022 年第二季度 Danfoss A/S 将提供 100 万英镑,用于完全结算所有收盘后的调整。
收购皇家电力解决方案
2022 年 1 月 5 日,伊顿以 $ 收购了皇家电力解决方案610百万,扣除收到的现金。Royal Power Solutions是一家总部位于美国的制造商,生产用于电动汽车、能源管理、工业和出行市场的高精度电气连接组件。据报道,Royal Power Solutions属于电动交通业务板块。
伊顿的2022年简明合并财务报表包括Royal Power Solutions的经营业绩,包括分部营业利润为美元5销售额为美元,百万美元38百万,从收购之日起至2022年3月31日。
收购 50% 持有江苏汇能电气股份有限公司断路器业务的股份
2022 年 7 月 1 日,伊顿收购了 50持有江苏汇能电气股份有限公司断路器业务的百分比股份,该业务在中国制造和销售低压断路器。伊顿按权益会计法核算这笔投资,并在电气全球业务板块内申报。
收购 49持有江苏瑞安电气有限公司的百分比股份有限公司
2023 年 4 月 23 日,伊顿收购了 49持有江苏瑞安电气有限公司的百分比股份Ltd.,中国配电和分输变压器的制造商。伊顿将按权益会计法对这笔投资进行核算,并将在电气全球业务板块内进行报告。
注意事项 3。收入确认
当合同条款规定的义务得到履行并且承诺的商品或服务的控制权已移交给我们的客户时,销售即得到确认。当客户有能力指导使用商品或服务并从中获得利益时,控制权即转移。销售额以公司预计为换取这些产品或服务而支付的对价金额来衡量。
下表按业务线、地理目的地、市场渠道或终端市场(如适用)提供了公司运营领域的分类销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计) | | | | | 2023 | | 2022 |
美洲电气公司 | | | | | | | |
产品 | | | | | $ | 716 | | | $ | 603 | |
系统 | | | | | 1,578 | | | 1,288 | |
总计 | | | | | $ | 2,294 | | | $ | 1,891 | |
| | | | | | | |
环球电气 | | | | | | | |
产品 | | | | | $ | 882 | | | $ | 876 | |
系统 | | | | | 618 | | | 561 | |
总计 | | | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,437 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
航空航天 | | | | | | | |
原始设备制造商 | | | | | $ | 314 | | | $ | 293 | |
售后市场 | | | | | 264 | | | 221 | |
工业及其他 | | | | | 225 | | | 204 | |
总计 | | | | | $ | 803 | | | $ | 718 | |
| | | | | | | |
车辆 | | | | | | | |
商用 | | | | | $ | 448 | | | $ | 402 | |
客运和轻型货车 | | | | | 291 | | | 269 | |
总计 | | | | | $ | 739 | | | $ | 671 | |
| | | | | | | |
电动出行 | | | | | $ | 147 | | | $ | 126 | |
| | | | | | | |
净销售总额 | | | | | $ | 5,483 | | | $ | 4,843 | |
收入确认、账单和现金收取的时间会导致已计账应收账款、未开票的应收账款(确认的收入超过向客户开单的金额)和递延收入(预付款和账单超过已确认收入)。来自客户的应收账款为 $3,726百万和美元3,581截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。根据商定的合同条款,按工作进度计费,可以定期开票,也可以在合同里程碑达到时计费。这些资产和负债在每个报告期结束时按合同在合并资产负债表上报告。未开票的应收账款为 $251百万和美元233截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万美元,记录在预付费用和其他流动资产中。未开票应收账款的增加反映了2023年业务活动增加所确认的收入增加。
递延收入负债的变化如下:
| | | | | |
(以百万计) | 递延收入 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 508 | |
客户存款和账单 | 514 | |
该期间确认的收入 | (421) | |
| |
翻译 | 4 | |
| |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 605 | |
| | | | | |
(以百万计) | 递延收入 |
2022 年 1 月 1 日的余额 | $ | 422 | |
客户存款和账单 | 342 | |
该期间确认的收入 | (334) | |
| |
翻译 | (2) | |
截至2022年3月31日的余额 | $ | 428 | |
递延收入负债为美元586百万和美元489截至2023年3月31日和2022年12月31日,百万美元分别包含在其他流动负债中,剩余余额列在其他非流动负债中。
向伊顿下达的未结订单中有很大一部分来自原始设备制造商或分销商。这些未结订单不被视为固定订单,因为它们历来会受到客户发布的影响。在计量未履行或部分履行的积压债务时,仅包括客户坚定承诺的订单金额。根据这个标准,截至 2023 年 3 月 31 日,积压的总积压量约为 $12.3十亿。截至 2023 年 3 月 31 日,大约 82其中% 的待办事项计划在下次交付给客户 十二个月其余的则在此之后。
注意事项 4。 应收账款的信用损失
根据客户的支付能力,应收账款面临信用风险,而支付能力受其财务流动状况等因素的影响。伊顿的应收账款通常是短期性的,大部分未付账款少于90天。
伊顿对其客户进行持续的信用评估,并为潜在的信用损失保留足够的备抵金。公司根据应收账款的逾期时间来评估其应收账款的可收回性,以及根据市场状况调整后的历史经验对未来任何预期的注销进行评估。公司的各个部门在我们的全球信贷部门的支持下,执行信用评估和监控流程,以估算和管理信用风险。该流程包括评估应收账款总额和特定客户余额的信用损失。该过程还包括审查客户财务信息和信用评级、批准和监控客户信用额度以及评估市场状况。公司还可能要求客户预付款,以降低信用风险。在最终确定可收款性后,将应收账款余额从信贷损失备抵中注销。
应收账款扣除信贷损失备抵金39百万和美元31截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。信贷损失备抵的变化包括支出和净注销,两者都不大。
注意事项 5。库存
库存按较低的成本或可变现净值入账。 库存的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
原材料 | $ | 1,407 | | | $ | 1,275 | |
在处理中工作 | 916 | | | 781 | |
成品 | 1,281 | | | 1,375 | |
总库存 | $ | 3,604 | | | $ | 3,430 | |
注意事项 6。善意
按分部划分的商誉账面金额的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2023年1月1日 | | | | | | | | | | 翻译 | | 2023年3月31日 |
美洲电气公司 | | $ | 7,402 | | | | | | | | | | | $ | 8 | | | $ | 7,411 | |
环球电气 | | 3,929 | | | | | | | | | | | 58 | | | 3,987 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
航空航天 | | 2,844 | | | | | | | | | | | 30 | | | 2,873 | |
车辆 | | 287 | | | | | | | | | | | 1 | | | 288 | |
电动出行 | | 334 | | | | | | | | | | | — | | | 334 | |
总计 | | $ | 14,796 | | | | | | | | | | | $ | 98 | | | $ | 14,894 | |
注意事项 7。供应链金融计划
公司直接与供应商就购买商品和服务的付款条件进行谈判。此外,第三方金融机构提供自愿供应链融资(SCF)计划,使公司的某些供应商能够根据与金融机构直接谈判的条款自行决定向金融机构出售公司应付的应收账款。如果供应商选择参与SCF计划,则供应商决定向金融机构出售哪些发票,而供应商出售发票的决定对公司没有经济利益。无论供应商是否向金融机构出售个人发票,公司向参与供应商的付款都将在发票到期日支付给金融机构。参与SCF计划的供应商应付给金融机构的款项包含在合并资产负债表的应付账款中,相关付款包含在简明合并现金流量表的经营活动中。
SCF义务的变化如下: | | | | | | | |
(以百万计) | SCF 义务 | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | 208 | | | |
在此期间确认的发票 | 297 | | | |
在此期间支付的发票 | (234) | | | |
翻译 | 12 | | | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 283 | | | |
注意事项 8。债务
2023 年 3 月 3 日,伊顿的一家子公司以私募形式发行了欧元计价的票据(2023 年欧元票据),面值为欧元300百万 ($)318百万)。浮动利率票据将于2024年6月3日到期,利息按三个月的欧元银行间同业拆借利率加上季度支付 25基点。2023 年欧元票据由伊顿在无次序、无抵押的基础上提供全额无条件担保。2023年欧元票据包含控制权变更条款,要求公司提出以购买价格购买2023年欧元票据的全部或任何部分的要约 100.5本金的百分比加上应计和未付利息。2023 年欧元票据受惯例非金融契约的约束。
注意事项 9。退休金计划
退休金支出(收入)的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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|
| 美国 养老金福利支出(收入) | | 非美国 养老金福利支出(收入) | | 其他退休后 福利支出(收入) |
| 截至3月31日的三个月 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务成本 | $ | 5 | | | $ | 8 | | | $ | 11 | | | $ | 16 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 36 | | | 20 | | | 21 | | | 12 | | | 2 | | | 2 | |
计划资产的预期回报率 | (49) | | | (53) | | | (30) | | | (31) | | | — | | | — | |
摊销 | 1 | | | 8 | | | 1 | | | 12 | | | (4) | | | (2) | |
| (7) | | | (17) | | | 3 | | | 9 | | | (2) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
定居点 | 9 | | | 14 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
总支出(收入) | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | (2) | | | $ | — | |
除服务费用以外的退休金支出(收入)组成部分包含在其他收入——净额中。
2020年,该公司宣布将冻结其非工会雇员的美国养老金计划。冻结于2021年1月1日对根据现金余额公式确定退休金的非工会美国雇员生效,对根据最终平均工资公式确定的退休金的非工会美国雇员生效。
在2023年和2022年第一季度,公司确认了美元一次性分配造成的和解损失10百万和美元14分别为百万。在2022年第一季度,由于一次性分配超过或预计将超过该年度的服务和利息成本总和,公司重新衡量了某些养老金计划。这些重新测量导致美元增加472022年第一季度资金状况为百万美元,累计其他综合亏损相应减少。
注意 10。 法律突发事件
伊顿面临广泛的索赔、行政和法律诉讼,例如与合同指控和赔偿索赔、税务审计、专利侵权、人身伤害、反垄断事务和就业相关事宜有关的诉讼。伊顿还面临可能含有石棉的历史产品的法律索赔。保险可能涵盖与这些索赔和诉讼相关的部分费用。尽管无法确定这些事项的结果或成本,但公司认为它们不会对简明合并财务报表产生重大不利影响。
注意 11。 所得税
2023 年第一季度的有效所得税税率为 16.1与支出相比的百分比 13.92022 年第一季度的百分比。2023 年第一季度有效税率的提高主要是由于较高税收司法管辖区的收入水平提高,以及该季度确认的员工股份支付的超额税收优惠的影响较小。
注意事项 12。 公平
股东权益的变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 信托持有的股份 | | 伊顿股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| | | | | | | |
(以百万计) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | 397.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,512 | | | $ | 8,468 | | | $ | (3,946) | | | $ | (1) | | | $ | 17,038 | | | $ | 38 | | | $ | 17,075 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 638 | | | — | | | — | | | 638 | | | 1 | | | 639 | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 132 | | | | | 132 | | | — | | | 132 | |
已支付和应计的现金分红 | — | | | — | | | — | | | (348) | | | — | | | — | | | (348) | | | (4) | | | (352) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股权为基础的股票发行 补偿计划 | 0.7 | | | — | | | (11) | | | (1) | | | — | | | 1 | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
的非控股权益的变化 合并子公司——净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的余额 | 398.6 | | | $ | 4 | | | $ | 12,502 | | | $ | 8,757 | | | $ | (3,814) | | | $ | — | | | $ | 17,449 | | | $ | 36 | | | $ | 17,485 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 超过面值的资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 信托持有的股份 | | 伊顿股东权益总额 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| | | | | | | |
(以百万计) | 股份 | | 美元 | | | | | | | |
2022 年 1 月 1 日的余额 | 398.8 | | | $ | 4 | | | $ | 12,449 | | | $ | 7,594 | | | $ | (3,633) | | | $ | (1) | | | $ | 16,413 | | | $ | 38 | | | $ | 16,451 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 532 | | | — | | | — | | | 532 | | | 1 | | | 533 | |
其他综合收益,扣除税款 | | | | | | | | | 116 | | | | | 116 | | | — | | | 116 | |
已支付和应计的现金分红 | — | | | — | | | — | | | (331) | | | — | | | — | | | (331) | | | (2) | | | (333) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股权为基础的股票发行 补偿计划 | 0.8 | | | — | | | (22) | | | (2) | | | — | | | — | | | (24) | | | — | | | (24) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
的非控股权益的变化 合并子公司——净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购股票 | (0.6) | | | — | | | — | | | (86) | | | — | | | — | | | (86) | | | — | | | (86) | |
截至2022年3月31日的余额 | 399.0 | | | $ | 4 | | | $ | 12,427 | | | $ | 7,707 | | | $ | (3,517) | | | $ | (1) | | | $ | 16,620 | | | $ | 36 | | | $ | 16,656 | |
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2019年2月27日,董事会通过了一项股票回购计划,股票回购额最高为美元5.0十亿股普通股(2019 年计划)。2022 年 2 月 23 日,董事会续订了 2019 年计划,授权金额不超过 $5.0在此期间将进行十亿美元的回购 三年从该日期开始的期限(2022 年计划)。根据2022年计划,普通股预计将随着时间的推移被回购,具体取决于市场状况、普通股的市场价格、资本水平和其他因素。在截至2023年3月31日的三个月中,没有回购任何普通股。在截至2022年3月31日的三个月中, 0.6根据2022年计划,在公开市场上回购了百万股普通股,总成本为美元86百万。
累计其他综合亏损的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 货币折算和相关套期保值工具 | | 养老金和其他退休后福利 | | 现金流 树篱 | | 总计 |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | (3,264) | | | $ | (810) | | | $ | 129 | | | $ | (3,946) | |
之前的其他综合收益(亏损) 重新分类 | 121 | | | (11) | | | 26 | | | 136 | |
从 “累计其他” 中重新分类的金额 综合亏损(收入) | (1) | | | 8 | | | (11) | | | (4) | |
本期净额其他综合 收入(亏损) | 119 | | | (2) | | | 15 | | | 132 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (3,145) | | | $ | (813) | | | $ | 144 | | | $ | (3,814) | |
累计其他综合亏损的重新分类如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至2023年3月31日的三个月 | | 合并报表 的收入分类 |
净投资套期保值的收益和(亏损)(不包括金额) 来自有效性测试) | | | |
货币兑换合约 | $ | 1 | | | 利息支出——净额 |
税收支出 | — | | | |
总计,扣除税款 | 1 | | | |
| | | |
固定福利、养老金和其他的摊销 退休后福利项目 | | | |
精算损失和先前服务成本 | (8) | | 1 | |
| | | |
| | | |
税收优惠 | — | | | |
总计,扣除税款 | (8) | | | |
| | | |
现金流套期保值的收益和(亏损) | | | |
浮动利率到固定利率互换 | 3 | | | 利息支出——净额 |
货币兑换合约 | 11 | | | 净销售额和已售产品成本 |
| | | |
税收支出 | (3) | | | |
总计,扣除税款 | 11 | | | |
| | | |
该期间的改叙总数 | $ | 4 | | | |
1累计其他综合亏损的这些组成部分包含在净定期福利成本的计算中。有关养老金和其他退休后福利项目的更多信息,请参阅附注9。
归属于伊顿普通股股东的每股净收益
归属于伊顿普通股股东的每股净收益的计算摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | 2023 | | 2022 |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | | | | | $ | 638 | | | $ | 532 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均数——摊薄 | | | | | 400.5 | | | 401.8 | |
股权补偿的摊薄效应较小 | | | | | 2.0 | | | 2.6 | |
已发行普通股的加权平均数——基本 | | | | | 398.5 | | | 399.2 | |
| | | | | | | |
归属于伊顿普通股股东的每股净收益 | | | | | | | |
稀释 | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.33 | |
基本 | | | | | 1.60 | | | 1.33 | |
在2023年第一季度和2022年第一季度,所有股票期权都被排除在归属于伊顿普通股股东的摊薄后每股净收益的计算范围之外,因为期权的行使价超过了同期普通股的平均市场价格,因此它们的影响本来是反稀释的。
注意 13。 公允价值测量
公允价值是根据退出价格来衡量的,退出价格代表在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为偿还负债而支付的金额。公允价值是一种基于市场的衡量标准,应根据市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础,建立了公允价值层次结构,将用于衡量公允价值的投入分为以下几类:(第 1 级)可观察的投入,例如活跃市场的报价;(第 2 级)可直接或间接观察的活跃市场报价以外的投入;以及(第 3 级)市场数据很少或根本没有的不可观察的输入,这需要申报实体自己制定假设。
按公允价值确认的金融工具和或有对价以及所使用的公允价值计量标准摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
2023年3月31日 | | | | | | | |
现金 | $ | 235 | | | $ | 235 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资 | 289 | | | 289 | | | — | | | — | |
净衍生合约 | 44 | | | — | | | 44 | | | — | |
收购Green Motion的未来或有款项 | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
| | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
现金 | $ | 294 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投资 | 261 | | | 261 | | | — | | | — | |
净衍生合约 | 29 | | | — | | | 29 | | | — | |
收购Green Motion的未来或有款项 | (44) | | | — | | | — | | | (44) | |
伊顿使用行业标准的市场方法对其金融工具进行估值,在这种方法中,价格和其他相关信息由涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生。
2021 年 3 月 22 日,伊顿收购了 Green Motion SA,这是一家总部位于瑞士的电动汽车充电硬件和相关软件的领先设计商和制造商。Green Motion SA 以 $ 被收购106百万,包括 $49收盘时支付的现金为百万美元,初步估计为美元57百万美元用于基于2023年和2024年收入表现的或有未来对价的公允价值。或有对价负债的公允价值是通过折扣预期的或有付款来估算的,并可能根据收入估算和贴现率的变化而增加或减少,最大可能的未贴现价值为美元112百万。截至2023年3月31日,未来或有付款的公允价值已降至美元45百万美元主要基于2023年预计收入与最初估计相比的预期减少。
其他公允价值衡量标准
长期债务和长期债务的当前部分的账面价值为美元8,709百万美元,公允价值为美元8,181截至2023年3月31日为百万美元,而相比之下8,331百万和美元7,625截至2022年12月31日,分别为百万。伊顿债务工具的公允价值是使用信用、条款和到期日相似的债务的现行市场利率估算的,被视为二级公允价值衡量标准。
注意 14。 衍生金融工具和套期保值活动
在正常业务过程中,伊顿面临与利率、货币汇率和大宗商品价格波动相关的某些风险。公司使用各种衍生和非衍生金融工具,主要是利率互换、货币远期外汇合约、货币互换和大宗商品合约来管理这些市场波动带来的风险。伊顿使用的工具是简单的非杠杆工具。这些工具的交易对手是信用评级较高的金融机构。伊顿控制与任何一个交易对手开立的头寸规模,并定期监控这些机构的信用评级。此类工具不是出于交易目的而购买和出售的。
衍生金融工具按公允价值核算,并在合并资产负债表中确认为资产或负债。衍生金融工具公允价值变动所产生的收益或损失的核算取决于其是否被指定为套期保值关系的一部分、是否有效以及套期保值活动的性质。伊顿正式记录了作为指定套期保值的衍生金融工具与对冲项目之间的所有关系,以及其进行对冲交易的风险管理目标和策略。该过程包括将衍生金融工具与已确认的资产或负债、特定的公司承诺、预测的交易或对外国业务的净投资联系起来。这些金融工具可以指定为:
•对已确认固定利率资产或负债公允价值变动的套期保值,或公司收购此类资产或负债的承诺(公允价值套期保值);对于这些套期保值,衍生金融工具的收益或亏损以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵消损失或收益,在公允价值变动期间计入收入。
•对已确认的浮动利率资产或负债的可变现金流进行套期保值,或此类资产或负债的预测收购(现金流对冲);对于这些套期保值,衍生金融工具的收益或亏损在累计其他综合收益中确认,并在将套期保值项目的损益计入收入的同一时期重新归类为收入。
•与外国业务净投资相关的货币风险敞口的套期保值(净投资对冲);对于这些套期保值,衍生金融工具的收益或亏损在累计其他综合收益中确认,并在与外国业务净投资相关的损益计入收入的同一时期重新归类为收入。
被指定为套期保值的衍生金融工具的收益或亏损与该套期保值项目的抵消亏损或收益归入合并收益表的同一行。这些金融工具产生的现金流在简明合并现金流量表中归入经营活动。
对于未被指定为对冲的衍生品,任何收益或亏损均立即计入收入。以这种方式使用的大多数衍生品涉及以外币计价的资产或负债以及正常业务过程中产生的某些商品合约所产生的风险。
伊顿使用货币兑换合约和某些以外币计价的债务来对冲其在国外业务中的部分净投资免受外汇敞口(净投资套期保值)。当使用货币兑换合约进行净投资套期保值时,公司使用即期汇率法来评估套期保值的有效性。在这种方法下,即期汇率的变化在累计其他综合亏损中确认。与远期利率相关的变动被排除在套期保值关系之外,远期点分摊为利息支出——在合同期限内按直线计算净额。这些货币兑换合约产生的现金流在简明合并现金流量表中的投资活动中归类。
衍生财务报表的影响
合并资产负债表中确认的衍生金融工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 名义上的 金额 | | 其他 当前的 资产 | | 其他 非当前 资产 | | 其他 当前的 负债 | | 其他 非当前 负债 | | 的类型 对冲 | | 任期 |
2023年3月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 1,138 | | | $ | 49 | | | $ | 3 | | | $ | 14 | | | $ | 5 | | | 现金流 | | 1到 34月份 |
商品合约 | 48 | | | 4 | | | — | | | 1 | | | — | | | 现金流 | | 1到 12月份 |
货币兑换合约 | 587 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 净投资 | | 3月份 |
总计 | | | $ | 53 | | | $ | 3 | | | $ | 15 | | | $ | 5 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 4,977 | | | $ | 22 | | | | | $ | 14 | | | | | | | 1到 12月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
被指定为对冲的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 1,240 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 9 | | | 现金流 | | 1到 36月份 |
商品合约 | 64 | | | 4 | | | — | | | 2 | | | — | | | 现金流 | | 1到 12月份 |
总计 | | | $ | 39 | | | $ | 2 | | | $ | 19 | | | $ | 9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值的衍生品 | | | | | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 4,683 | | | $ | 30 | | | | | $ | 14 | | | | | | | 1到 12月份 |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
上表中显示的未指定为套期保值的衍生品的货币兑换合约主要是为管理货币波动或公司间应收账款、应付账款和贷款敞口而签订的合约。尽管伊顿没有为这些衍生品选择对冲会计处理方法,但伊顿的目标是管理 100公司间资产负债表敞口的百分比,以最大限度地减少与正常运营过程中商品和服务流动相关的货币波动的影响。这项活动代表了这些货币兑换合约的绝大多数。这些衍生品结算产生的现金流已归入简明合并现金流量表中的投资活动。
被指定为非衍生品净投资对冲工具的外币计价债务的税后账面价值为美元3,092截至 2023 年 3 月 31 日,百万美元和2,711截至 2022 年 12 月 31 日,为百万。
截至2023年3月31日,为对冲预测交易而签订的未平仓大宗商品合约数量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大宗商品 | | 2023年3月31日 | | | | | | 任期 |
铝合金 | | 4 | | | | | 数百万英镑 | | 1到 12月份 |
铜 | | 7 | | | | | 数百万英镑 | | 1到 12月份 |
黄金 | | 1,690 | | | | | 特洛伊盎司 | | 1到 12月份 |
银 | | 510,167 | | | | | 特洛伊盎司 | | 1到 12月份 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并资产负债表上记录了与固定至浮动利率互换相关的以下金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 套期保值的账面金额 资产(负债) | | 包含在套期保值账面金额中的公允价值套期保值调整的累计金额 资产(负债) (a) |
合并资产负债表上的位置 | 2023年3月31日 | | | 2022年12月31日 | | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 | |
长期债务 | $ | (713) | | | | $ | (713) | | | $ | (47) | | | $ | (48) | | |
(a)截至2023年3月31日和2022年12月31日,这些金额包括已停止对冲会计的剩余公允价值套期保值调整的累计负债金额,为美元47百万和美元48分别是百万。 现金流和公允价值套期保值活动对合并收益表的影响如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
(以百万计) | 净销售额 | | 销售产品的成本 | | 利息支出——净额 | | |
合并损益表中的金额 | $ | 5,483 | | | $ | 3,599 | | | $ | 50 | | | |
| | | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
远期起始浮动利率到固定利率互换 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | |
被指定为对冲工具的衍生产品 | — | | | — | | | 3 | | | |
| | | | | | | |
货币兑换合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | 2 | | | $ | (15) | | | $ | — | | | |
被指定为对冲工具的衍生产品 | (2) | | | 15 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
(以百万计) | 净销售额 | | 销售产品的成本 | | 利息支出——净额 | | |
合并损益表中的金额 | $ | 4,843 | | | $ | 3,269 | | | $ | 32 | | | |
| | | | | | | |
被指定为现金流对冲的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
货币兑换合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | — | | | |
被指定为对冲工具的衍生产品 | (2) | | | 3 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品合约 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | | | |
被指定为对冲工具的衍生产品 | — | | | 1 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被指定为公允价值套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
固定利率到浮动利率互换 | | | | | | | |
对冲物品 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | |
被指定为对冲工具的衍生产品 | — | | | — | | | (8) | | | |
| | | | | | | |
未被指定为合并收益表套期保值的衍生品的影响如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并损益表中确认的收益(亏损) | | | | 合并收益分类表 |
| 三个月已结束 3 月 31 日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | | | |
未指定为套期保值的衍生品的收益(亏损) | | | | | | | |
货币兑换合约 | $ | 11 | | | $ | (8) | | | | | 利息支出——净额 |
商品合约 | — | | | 1 | | | | | 其他支出(收入)-销售产品的净额和成本 (a) |
总计 | $ | 11 | | | $ | (7) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(a)2022 年第二季度,伊顿将与未指定为套期保值的大宗商品衍生合约相关的损益的列报方式从 “销售产品成本” 改为 “合并收益表中的其他支出(收益)(净额)。上期金额未重新分类,因为这些金额不大。 被指定为合并收益表和综合收益表对冲的衍生和非衍生工具的影响如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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| 确认的收益(亏损) 其他全面 收入(亏损) | | 收益(亏损)地点 从... 重新分类 累积了其他 综合损失 | | 收益(亏损)已重新分类 来自累积的其他 综合损失 |
| 三个月已结束 3 月 31 日 | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | | | 2023 | | 2022 |
指定为现金的衍生产品 水流树篱 | | | | | | | | | |
向前起始浮动到固定 利率互换 | $ | — | | | $ | 124 | | | 利息支出——净额 | | $ | 3 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
货币兑换合约 | 31 | | | — | | | 净销售额和已售产品成本 | | 11 | | | — | |
商品合约 | 2 | | | 5 | | | 销售产品的成本 | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
指定为净值的衍生品 投资对冲 | | | | | | | | | |
货币兑换合约 | | | | | | | | | |
有效部分 | (14) | | | — | | | 出售业务的收益(亏损) | | — | | | — | |
不包括在有效范围内的金额 测试中 | 5 | | | — | | | 利息支出——净额 | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | |
指定为净值的非衍生品 投资对冲 | | | | | | | | | |
以外币计价的债务 | (63) | | | 62 | | | 出售业务的收益(亏损) | | — | | | — | |
总计 | $ | (39) | | | $ | 191 | | | | | $ | 15 | | | $ | 1 | |
累计其他综合亏损中被指定为净投资套期保值的货币兑换合约公允价值的税前部分为净亏损美元14截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。累计其他综合亏损中包含的远期积分公允价值的税前部分为净收益4截至 2023 年 3 月 31 日,已达百万。
截至2023年3月31日,收益为美元38预计在未来十二个月内,与我们的现金流套期保值相关的估计未实现净收益或亏损中有数百万美元将被重新归类为累计其他综合亏损收益。这些重新分类与我们指定的外汇和大宗商品套期保值有关,这些套期保值将在未来12个月内到期。
注意 15。 重组费用
2020 年第二季度,伊顿启动了一项为期多年的重组计划,以降低其成本结构,提高业务领域和公司的效率,以应对 COVID-19 疫情带来的市场状况恶化。自该计划启动以来,公司已产生了$的费用335百万。这些重组活动预计将于2023年完成,估计费用总额为美元350整个计划的累计金额为百万。预计2023年的剩余费用将主要与工厂关闭和其他成本有关。
重组计划费用摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | 2023 | | 2022 |
裁员 | | | | | $ | 2 | | | $ | 5 | |
工厂关闭等 | | | | | 7 | | | 13 | |
所得税前总额 | | | | | 10 | | | 18 | |
所得税优惠 | | | | | 2 | | | 4 | |
扣除所得税后的总额 | | | | | $ | 8 | | | $ | 14 | |
每股普通股——摊薄 | | | | | $ | 0.02 | | | $ | 0.03 | |
与以下细分市场相关的重组计划费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | |
(以百万计) | | | | | 2023 | | 2022 | | | | |
美洲电气公司 | | | | | $ | 2 | | | $ | 5 | | | | | |
环球电气 | | | | | 3 | | | 5 | | | | | |
航空航天 | | | | | 1 | | | 3 | | | | | |
车辆 | | | | | 2 | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
企业 | | | | | 1 | | | 2 | | | | | |
总计 | | | | | $ | 10 | | | $ | 18 | | | | | |
与裁员、关闭工厂和其他相关成本相关的负债摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 裁员 | | 工厂关闭等 | | 总计 |
截至2020年1月1日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
已确认的责任 | 172 | | | 42 | | | 214 | |
付款、使用和翻译 | (33) | | | (39) | | | (72) | |
截至2020年12月31日的余额 | 139 | | | 3 | | | 142 | |
已确认的责任 | 21 | | | 57 | | | 78 | |
付款、使用和翻译 | (64) | | | (52) | | | (116) | |
截至2021年12月31日的余额 | 96 | | | 8 | | | 104 | |
已确认的负债,净额1 | (13) | | | 47 | | | 33 | |
付款、使用和翻译 | (45) | | | (51) | | | (96) | |
截至2022年12月31日的余额 | 38 | | | 4 | | | 41 | |
已确认的责任 | 2 | | | 7 | | | 10 | |
付款 | (5) | | | (8) | | | (13) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 35 | | | $ | 3 | | | $ | 38 | |
1重组计划负债调整了美元302022 年的 100 万美元与调整完成裁员以及决定不关闭此前包含在该计划中的汽车领域的设施有关。
这些重组计划费用酌情包含在销售产品成本、销售和管理费用、研发费用或其他净收入中。在业务板块信息中,这些重组计划费用被视为公司项目。有关业务部门的其他信息,请参阅附注 16。
注意 16。 业务领域信息
运营分部被定义为企业中存在单独财务信息的组成部分,首席运营决策者或决策小组在决定如何向个别部门分配资源和评估绩效时定期对其进行评估。伊顿的运营部门是美洲电气公司、全球电气公司、航空航天、车辆和电动交通部门。营业利润包括细分市场间销售的营业利润。有关伊顿业务部门的更多信息,请参阅 2022 年表格 10-K 中包含的合并财务报表附注 17。 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计) | | | | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | | | | | |
美洲电气公司 | | | | | $ | 2,294 | | | $ | 1,891 | |
环球电气 | | | | | 1,500 | | | 1,437 | |
| | | | | | | |
航空航天 | | | | | 803 | | | 718 | |
车辆 | | | | | 739 | | | 671 | |
电动出行 | | | | | 147 | | | 126 | |
净销售总额 | | | | | $ | 5,483 | | | $ | 4,843 | |
| | | | | | | |
分部营业利润(亏损) | | | | | | | |
美洲电气公司 | | | | | $ | 525 | | | $ | 361 | |
环球电气 | | | | | 274 | | | 279 | |
| | | | | | | |
航空航天 | | | | | 180 | | | 159 | |
车辆 | | | | | 107 | | | 113 | |
电动出行 | | | | | (4) | | | (3) | |
分部营业利润总额 | | | | | 1,082 | | | 909 | |
| | | | | | | |
企业 | | | | | | | |
无形资产摊销费用 | | | | | (124) | | | (128) | |
利息支出——净额 | | | | | (50) | | | (32) | |
养老金和其他退休后福利收入 | | | | | 11 | | | 19 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重组计划费用 | | | | | (10) | | | (18) | |
其他费用-净额 | | | | | (148) | | | (131) | |
所得税前收入 | | | | | 762 | | | 619 | |
所得税支出 | | | | | 123 | | | 86 | |
净收入 | | | | | 639 | | | 533 | |
减去非控股权益的净收益 | | | | | (1) | | | (1) | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | | | | | $ | 638 | | | $ | 532 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
除非另有说明,否则金额以百万美元或股票为单位(每股数据假设摊薄)。由于四舍五入,列和行之和可能不等于报告的总金额,各部分之和可能不等于报告的总金额。
公司概述
Eaton Corporation plc(伊顿或公司)是一家智能电源管理公司,致力于改善世界各地人们的生活质量和保护环境。我们的承诺是正确开展业务,实现可持续运营,帮助我们的客户管理电力,无论是现在还是未来。通过利用电气化和数字化的全球增长趋势,我们正在加速地球向可再生能源的过渡,帮助解决世界上最紧迫的电力管理挑战,为我们的利益相关者和整个社会做最有利的事情。
伊顿的业务处于有利地位,可以利用与从化石燃料向可再生能源过渡相关的长期增长趋势。我们正在通过创新改变电力价值链的解决方案、投资电动汽车市场、增加对电气化的关注以及采用数字技术进行电力管理来应对这些趋势。该公司的创新有望实现可再生能源和可持续发展解决方案与新型设备、服务和软件的整合。这些战略重点领域是我们应对气候变化的重要组成部分。
此外,在过去的几年中,伊顿完成了多项交易,为其投资组合增加了更高增长、利润率更高的业务。这些投资组合更新使公司更好地适应长期增长趋势,为预期的进一步增长做好了充分的准备。我们业务组合的这些变化,加上两位数的有机销售增长和运营业绩,使我们的每股净收入增长了20%在 2023 年第一季度与 2022 年第一季度相比。
成立于 1911 年,2023 年是伊顿的 100 强第四在纽约证券交易所上市的周年纪念日。我们报告称,2022 年收入为 208 亿美元,为 170 多个国家的客户提供服务。
投资组合变更
公司继续积极管理其业务组合,以实现其战略目标。该公司专注于将资金部署到为高于市场的增长提供机会、强劲回报并符合长期趋势及其电力管理战略的企业。在2022年和2023年期间,伊顿继续有选择地增加业务以加强其投资组合。
| | | | | | | | | | | | | | |
收购业务和投资联营公司 | | 收购日期 | | 业务板块 |
皇家电力解决方案 | | 2022年1月5日 | | 电动出行 |
一家生产用于电动汽车、能源管理、工业和出行市场的高精度电气连接组件的制造商。 | | | | |
| | | | |
江苏汇能电气股份有限公司的断路器业务 | | 2022年7月1日 | | 环球电气 |
| | | | |
持有江苏汇能电气股份有限公司断路器业务的50%股份,该业务在中国制造和销售低压断路器。 | | | | |
| | | | |
江苏瑞安电气有限公司有限公司 | | 2023年4月23日 | | 环球电气 |
持有江苏瑞安电气有限公司 49% 的股份Ltd.,中国配电和分输变压器的制造商。 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
与收购和剥离业务有关的其他信息见附注2。
操作结果
非公认会计准则财务指标
以下对合并财务业绩的讨论包括某些非公认会计准则财务指标。这些财务指标包括调整后的收益和调整后的每股普通股收益,每项指标都不同于根据公认会计原则(GAAP)计算的最直接可比指标。调整后收益和调整后每股普通股收益与最直接可比的GAAP指标的对账包含在下面的合并财务业绩表中。管理层认为,这些财务指标对投资者有用,因为它们提供了更多有意义的财务信息,在评估我们的业务业绩和趋势时应考虑这些信息,而且它们使投资者能够更轻松地将伊顿的财务业绩与时期的财务业绩进行比较。管理层使用这些信息来监控和评估伊顿的持续业绩。
收购和剥离费用
伊顿为收购和整合业务而产生整合费用和交易成本,以及剥离和退出业务的交易、分离和其他成本。伊顿还确认了出售业务的收益和损失。这些公司项目的摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | 2023 | | 2022 |
收购整合、资产剥离费用和交易成本 | | | | | $ | 13 | | | $ | 29 | |
出售液压业务的收益 | | | | | — | | | (24) | |
所得税前总额 | | | | | 13 | | | 5 | |
所得税优惠 | | | | | 3 | | | 1 | |
扣除所得税后的总额 | | | | | $ | 11 | | | $ | 4 | |
每股普通股——摊薄 | | | | | $ | 0.03 | | | $ | 0.01 | |
2023年和2022年的收购整合、剥离费用和交易成本主要与收购Royal Power Solutions和2022年之前完成的其他收购以及收购和退出业务的其他费用和收入有关。这些费用包含在销售产品成本、销售和管理费用、研发费用或其他收入——净收入中。在附注16的业务部门信息中,费用包含在其他支出——净额中。
重组
2020 年第二季度,伊顿启动了一项为期多年的重组计划,以降低其成本结构,提高业务领域和公司的效率,以应对 COVID-19 疫情带来的市场状况恶化。自该计划启动以来,该公司已产生3.35亿美元的费用。这些重组活动预计将于2023年完成,整个计划的累计估计费用总额为3.5亿美元,全面实施后预计到期年可节省2.5亿美元。预计2023年的剩余费用将主要与工厂关闭和其他成本有关。与本次重组相关的其他信息见附注15。
无形资产摊销费用
无形资产摊销费用如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | 2023 | | 2022 |
无形资产摊销费用 | | | | | $ | 124 | | | $ | 128 | |
所得税优惠 | | | | | 27 | | | 29 | |
扣除所得税后的总额 | | | | | $ | 97 | | | $ | 99 | |
每股普通股——摊薄 | | | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.25 | |
合并财务业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | 增加(减少) |
(以百万计,每股数据除外) | | | | | | 2023 | | 2022 | |
净销售额 | | | | | | | $ | 5,483 | | | $ | 4,843 | | | 13 | % |
毛利 | | | | | | | 1,884 | | | 1,574 | | | 20 | % |
占净销售额的百分比 | | | | | | | 34.4 | % | | 32.5 | % | | |
所得税前收入 | | | | | | | 762 | | | 619 | | | 23 | % |
净收入 | | | | | | | 639 | | | 533 | | | 20 | % |
减去非控股权益的净收益 | | | | | | | (1) | | | (1) | | | |
归属于伊顿普通股股东的净收益 | | | | | | | 638 | | | 532 | | | 20 | % |
税后不包括收购和资产剥离费用 | | | | | | | 11 | | | 4 | | | |
税后不包括重组计划费用 | | | | | | | 8 | | | 14 | | | |
不包括税后无形资产摊销费用 | | | | | | | 97 | | | 99 | | | |
调整后的收益 | | | | | | | $ | 753 | | | $ | 649 | | | 16 | % |
| | | | | | | | | | | |
归属于伊顿普通股股东的每股净收益——摊薄 | | | | | | | $ | 1.59 | | | $ | 1.33 | | | 20 | % |
税后不包括收购和资产剥离费用的每股影响 | | | | | | | 0.03 | | | 0.01 | | | |
税后不包括重组计划费用的每股影响 | | | | | | | 0.02 | | | 0.03 | | | |
不包括税后无形资产摊销支出的每股影响 | | | | | | | 0.24 | | | 0.25 | | | |
调整后的普通股每股收益 | | | | | | | $ | 1.88 | | | $ | 1.62 | | | 16 | % |
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | | | | | | | |
| | | 2023 | | | | | | | | |
有机增长 | | | 15 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币 | | | (2) | % | | | | | | | | |
净销售额总额增加(减少) | | | 13 | % | | | | | | | | |
有机销售额增长了15% 第一季度2023 年的这要归因于美洲电气和电气全球业务板块终端市场的广泛实力,航空航天业务领域对商业OEM和售后市场的销售强劲,以及包括汽车和电动交通业务板块通货膨胀定价回升在内的销售量增加。
毛利
毛利率从2022年第一季度的32.5%增加到2023年第一季度的34.4%,这主要是由于销售量增加,包括通货膨胀价格的回升。相反,尽管抵消了价格走势,但工资和大宗商品通胀以及运营效率低下对毛利率产生了不利影响。
所得税
2023 年第一季度的有效所得税税率为 16.1%,而 2022 年第一季度的支出为 13.9%。2023 年第一季度有效税率的提高主要是由于较高税收司法管辖区的收入水平提高,以及该季度确认的员工股份支付的超额税收优惠的影响较小。
净收入
归属于伊顿普通股股东的净收益和归属于伊顿普通股股东的每股净收益——摊薄后的变动汇总如下: | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
(以百万计,每股数据除外) | 美元 | | 每股 |
2022年3月31日 | $ | 532 | | | $ | 1.33 | |
业务板块的经营业绩 | | | |
性能 | 160 | | | 0.40 | |
外币 | (13) | | | (0.03) | |
企业 | | | |
无形资产摊销费用 | 2 | | | 0.01 | |
重组计划费用 | 6 | | | 0.01 | |
收购和资产剥离费用 | (7) | | | (0.02) | |
其他公司物品 | (29) | | | (0.07) | |
税率影响 | (13) | | | (0.03) | |
| | | |
2023年3月31日 | $ | 638 | | | $ | 1.59 | |
业务板块运营业绩
以下是按业务领域划分的净销售额、营业利润和营业利润率的讨论。
美洲电气公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | 增加(减少) |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | |
净销售额 | | | | | | | $ | 2,294 | | | $ | 1,891 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业利润 | | | | | | | $ | 525 | | | $ | 361 | | | 45 | % |
营业利润率 | | | | | | | 22.9 | % | | 19.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
与2022年第一季度相比,2023年第一季度的净销售额增长了21%,这要归因于有机销售额增长了22%,但汇率折算的负值略有抵消。有机销售的增长反映了终端市场的广泛实力,尤其是在商业和机构、公用事业和数据中心终端市场。
营业利润率从2022年第一季度的19.1%增加到2023年第一季度的22.9%,这主要是由于销售量增加,包括通货膨胀的定价回升,部分被工资和大宗商品通胀所抵消。
环球电气
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | 增加(减少) |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | |
净销售额 | | | | | | | $ | 1,500 | | | $ | 1,437 | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业利润 | | | | | | | $ | 274 | | | $ | 279 | | | (2) | % |
营业利润率 | | | | | | | 18.3 | % | | 19.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
| | | | | | | | | | | 2023 |
有机增长 | | | | | | | | | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | |
资产剥离 | | | | | | | | | | | (1) | % |
外币 | | | | | | | | | | | (3) | % |
净销售额的总增长 | | | | | | | | | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2023 年第一季度有机销售额的增长主要是由于公用事业、数据中心和分布式 IT 终端市场的强劲。
营业利润率从2022年第一季度的19.4%下降到2023年第一季度的18.3%,这主要是由于持续但有所改善的供应链限制以及支持增长计划的成本增加,这部分被包括通货膨胀定价回升在内的销售量增加所抵消。
航空航天
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | 增加(减少) |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | |
净销售额 | | | | | | | $ | 803 | | | $ | 718 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业利润 | | | | | | | $ | 180 | | | $ | 159 | | | 13 | % |
营业利润率 | | | | | | | 22.5 | % | | 22.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
| | | | | | | | | | | 2023 |
有机增长 | | | | | | | | | | | 13 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币 | | | | | | | | | | | (1) | % |
净销售额的总增长 | | | | | | | | | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2023 年第一季度有机销售额的增长主要是由于对商用 OEM 和售后市场的销售强劲。
营业利润率从2022年第一季度的22.1%增加到2023年第一季度的22.5%,这主要是由于销售量增加,包括通货膨胀的定价回升,但部分被大宗商品和工资通胀所抵消。
车辆
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | 增加(减少) |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | |
净销售额 | | | | | | | $ | 739 | | | $ | 671 | | | 10 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业利润 | | | | | | | $ | 107 | | | $ | 113 | | | (5) | % |
营业利润率 | | | | | | | 14.5 | % | | 16.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
| | | | | | | | | | | 2023 |
有机增长 | | | | | | | | | | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币 | | | | | | | | | | | (1) | % |
净销售额的总增长 | | | | | | | | | | | 10 | % |
2023 年第一季度的有机销售增长主要是由于北美卡车和轻型汽车市场、南美卡车、公共汽车和农用车市场以及欧洲轻型汽车市场的强劲。
营业利润率从2022年第一季度的16.8%下降到2023年第一季度的14.5%,这主要是由于大宗商品和工资通胀以及运营效率低下,但部分被包括通货膨胀定价回升在内的销售量增加所抵消。
电动出行
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | 增加(减少) |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | |
净销售额 | | | | | | | $ | 147 | | | $ | 126 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | |
营业亏损 | | | | | | | $ | (4) | | | $ | (3) | | | (33) | % |
营业利润率 | | | | | | | (2.7) | % | | (2.4) | % | | |
| | | | | | | | | | | |
净销售额的变化汇总如下: | | | | | | | | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 |
| | | | | | | | | | | 2023 |
有机增长 | | | | | | | | | | | 18 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币 | | | | | | | | | | | (1) | % |
净销售额的总增长 | | | | | | | | | | | 17 | % |
2023年第一季度的有机销售增长是由于北美和欧洲市场的强劲,这主要是由于对电动汽车的强劲需求。
营业利润率从2022年第一季度的负2.4%下降至2023年第一季度的负2.7%,这主要是由于与新的电动汽车计划相关的制造业启动成本以及工资和大宗商品通胀,部分被包括通货膨胀定价回升在内的销售量增加所抵消。
公司开支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 三个月已结束 3 月 31 日 | | 增加(减少) |
(以百万计) | | | | | | 2023 | | 2022 | |
无形资产摊销费用 | | | | | | | $ | 124 | | | $ | 128 | | | (3) | % |
利息支出——净额 | | | | | | | 50 | | | 32 | | | 56 | % |
养老金和其他退休后福利收入 | | | | | | | (11) | | | (19) | | | (42) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
重组计划费用 | | | | | | | 10 | | | 18 | | | (44) | % |
其他费用-净额 | | | | | | | 148 | | | 131 | | | 13 | % |
公司支出总额 | | | | | | | $ | 320 | | | $ | 290 | | | 10 | % |
2023 年第一季度的公司总支出为 3.2 亿美元,而 2022 年第一季度为 2.9 亿美元。企业总支出的增加2023 年第一季度 se 主要是由于净利息支出和其他支出净额增加。其他支出净额的增加主要是由于附注2中讨论的2022年液压业务的出售收益。
流动性、资本资源和财务状况
流动性和财务状况
伊顿的目标是通过运营现金流以及股权、长期和短期债务的适当组合为其业务融资。通过分散债务到期结构,伊顿降低了流动性风险。
2023 年 3 月 3 日,伊顿的一家子公司以私募形式发行了欧元计价的票据(2023 年欧元票据),面值为 3 亿欧元(3.18 亿美元)。浮动利率票据将于2024年6月3日到期,利息按三个月的欧元银行间同业拆借利率加上25个基点按季度支付。欧元票据的收益用于偿还未偿还的美元商业票据。2023 年欧元票据由伊顿在无次序、无抵押的基础上提供全额无条件担保。2023年欧元票据包含控制权变更条款,要求公司提出以本金的100.5%加上应计和未付利息的购买价格购买2023年欧元票据的全部或任何部分。2023 年欧元票据受惯例非金融契约的约束。
公司维持循环信贷额度,包括将于2023年10月2日到期的5亿美元364天循环信贷额度和将于2027年10月1日到期的25亿美元五年期循环信贷额度。总额为30亿美元的循环信贷额度用于支持商业票据借款,由伊顿及其某些直接和间接子公司在无抵押的基础上提供全额和无条件的担保。截至2023年3月31日,伊顿的循环信贷额度下没有未偿还的借款。该公司通过其30亿美元的商业票据计划保持进入商业票据市场的机会,其中5900万美元在2023年3月31日未偿还,主要用于管理营运资金的波动。
2022年,该公司支付了6.1亿美元收购了Royal Power Solutions,并从丹佛斯A/S获得了2200万美元的现金,以完全结清出售液压业务所产生的所有收盘后调整。
在一年内,为了管理全球流动性,现金、短期投资和短期债务可能会波动。截至2023年3月31日和2022年12月31日,伊顿的现金分别为2.35亿美元和2.94亿美元,短期投资分别为2.89亿美元和2.61亿美元,短期债务分别为8700万美元和3.24亿美元。伊顿认为,它拥有运营灵活性、现金流、现金和短期投资余额、现有循环信贷额度下的可用性,以及超过满足企业未来运营需求、为资本支出和企业收购提供资金以及定期偿还长期债务所需的资本市场准入。
伊顿在所有报告期内都遵守了其每项债务契约。
现金流
现金流汇总如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 从 2022 年起 |
经营活动提供的净现金 | $ | 335 | | | $ | 42 | | | $ | 293 | |
用于投资活动的净现金 | (124) | | | (762) | | | 638 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (281) | | | 652 | | | (933) | |
货币对现金的影响 | 11 | | | 8 | | | 3 | |
| | | | | |
现金总额减少 | $ | (59) | | | $ | (60) | | | |
运营现金流
与2022年相比,2023年前三个月经营活动提供的净现金增加了2.93亿美元,这主要是由于2023年营运资金余额减少和净收入增加,部分被2022年终止利率互换所获得的现金所抵消。
投资现金流
与2022年相比,2023年前三个月用于投资活动的净现金减少了6.38亿美元,这主要是由于2023年没有为业务收购支付现金,而2022年为业务收购支付的现金为6.12亿美元。
融资现金流
与2022年相比,2023年前三个月用于融资活动的净现金增加了9.33亿美元,这主要是由于2023年短期债务的净偿还额为2.36亿美元,而2022年短期债务的净收益为11.05亿美元,这部分被2023年3.18亿美元的借款收益增加所抵消,2023年没有回购股票,而2022年没有回购股票,而2022年回购股票为8600万美元。
现金的用途
资本支出
2023年和2022年的前三个月,资本支出分别为1.26亿美元和1.15亿美元。伊顿预计,到2023年,资本支出约为7亿美元。
分红
2023年和2022年的前三个月,现金分红支付额分别为3.34亿美元和3.2亿美元。未来季度股息的支付取决于公司产生净收入和运营现金流的能力等因素,并有待伊顿董事会的声明。公司打算在2023年继续支付季度股息。
股票回购
2019年2月27日,董事会通过了一项股票回购计划,用于回购不超过50亿美元的普通股(2019年计划)。2022 年 2 月 23 日,董事会延长了 2019 年计划,授权在该日开始的三年期内(2022 年计划)进行高达 50 亿美元的回购。根据2022年计划,普通股预计将随着时间的推移被回购,具体取决于市场状况、普通股的市场价格、资本水平和其他因素。在截至2023年3月31日的三个月中,没有回购任何普通股。在截至2022年3月31日的三个月中,根据2022年计划在公开市场上回购了60万股普通股,总成本为8600万美元。截至2023年3月31日,根据2022年计划,仍有47.14亿美元可用于股票回购。根据市场状况和资本水平,公司将在2023年继续寻求股票回购。
收购企业
该公司在2022年前三个月支付了6.12亿美元的现金收购了一家企业。2023 年前三个月没有进行任何业务收购。公司将继续专注于向提供更高增长机会和强劲回报并符合长期趋势及其权力管理战略的企业部署资金。
债务
该公司管理许多短期和长期债务工具,包括商业票据。截至2023年3月31日,该公司的短期债务为8700万美元,长期债务的流动部分为800万美元,长期债务为87.01亿美元。
供应链金融计划
第三方金融机构提供自愿供应链融资(SCF)计划,该计划使公司的某些供应商能够根据与金融机构直接谈判的条款自行决定向金融机构出售公司应付的应收账款。SCF计划不会对公司的流动性产生重大影响,因为无论供应商是否向金融机构出售个人发票,公司向参与供应商的款项都将在发票到期日支付给金融机构。有关 SCF 程序的更多信息,请参阅注释 7。
担保债务
发行人、担保人和担保人结构
伊顿公司已根据1994年4月1日(1994年契约)、2012年11月20日(2012年契约)、2017年9月15日(2017年契约)和2022年8月23日(由同日的第一和第二份补充契约,即2022年契约补充)发行了优先票据。伊顿公司的优先票据根据经修订的1933年《证券法》(注册优先票据)注册。伊顿的子公司伊顿资本无限公司是根据根据《证券法》(欧洲债券)颁布的S条在离岸交易中出售的五种未偿债务证券的发行人。欧洲债券和注册优先票据(合称 “优先票据”)基本构成了伊顿的所有长期债务。
基本上,所有优先票据(少数例外情况,例如,见随函所附财务报表附注8),以及上文在流动性和财务状况(信贷额度)下描述的信贷额度,均由伊顿及其17家子公司担保。因此,它们彼此的排名相同。但是,由于这些债务没有担保,因此它们实际上将排在伊顿及其子公司现有或未来的任何有担保债务之后。截至2023年3月31日,伊顿没有实质性的长期有担保债务。有担保的注册优先票据在结构上也从属于非担保人的伊顿子公司的负债。除下文《未来担保人》中所述的情况外,伊顿没有义务让其子公司为注册优先票据提供担保。
在2023年2月23日提交的10-K表格(10-K附录22)中提交的附录22中列出的表格详细说明了担保注册优先票据的主要债务人和担保人。
注册证券的担保条款
注册优先票据的本金和利息的支付由伊顿的子公司在无抵押、无次级的基础上担保,详见10-K附录22中提及的表格。每项担保都是完全和无条件的,是连带担保的。每个担保人的担保都是无担保债务,与其所有其他无抵押和非次级债务处于同等地位。每位担保人在注册优先票据担保下的义务受习惯保留条款或类似条款的约束,该条款旨在防止此类担保构成欺诈性转让或其他法律上不允许或可撤销的债务。
尽管契约的条款略有不同,但通常情况下,作为伊顿公司子公司的担保人对注册优先票据的每项担保都规定,在某些情况下,该票据将自动无条件发放和解除,包括但不限于:
(a)完成适用契约允许的某些类型的交易,包括导致此类担保人不再是子公司的交易;以及
(b)对于根据2022年契约发行的注册优先票据,前提是该担保人是债务的担保人或发行人,其未偿本金总额低于我们未偿债务总额的25%。
此外,伊顿公司(伊顿除外)的直接或间接母公司提供的每项担保都规定,在以下情况下也将解除担保:
(c)此类担保(只要担保人不承担任何其他美国债务义务)被任何适用的法律、规则或法规或任何合同义务所禁止;或
(d)此类担保会给伊顿或其任何子公司带来重大不利的税收后果(只要适用的担保人不承担任何其他美国债务义务)。
伊顿的保证不包含任何发布条款。
未来的担保人
2012年和2017年的契约通常规定,除某些有限的例外情况外,如果伊顿的任何子公司在任何一系列债务证券或银团信贷额度下承担借款人或担保人的义务,则必须成为担保人。此外,2012年和2017年的契约规定,任何成为伊顿公司直接或间接母实体并持有任何重大资产(某些有限例外情况除外)或欠任何重大负债的实体都必须成为担保人。2022 年契约仅规定,除某些有限的例外情况外,如果伊顿的任何子公司作为借款人或担保人承担债务且未偿本金总额超过母公司及其子公司当时未偿债务的25%,则必须成为担保人。
1994年《契约》不包含有关未来担保人的条款。
担保人和发行人的财务信息摘要 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 3月31日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
流动资产 | | $ | 3,206 | | | $ | 3,363 | |
非流动资产 | | 12,919 | | | 12,938 | |
流动负债 | | 2,634 | | | 2,948 | |
非流动负债 | | 10,378 | | | 10,047 | |
应付给非发行人和非担保人的子公司的款项——净额 | | 16,565 | | | 16,285 | |
| | | | |
(以百万计) | | | | 截至2023年3月31日的三个月 |
净销售额 | | | | $ | 3,144 | |
向非发行人和非担保人的子公司销售 | | | | 256 | |
销售产品的成本 | | | | 2,505 | |
来自非发行人和非担保人的子公司的费用——净额 | | | | 164 | |
净收入 | | | | 28 | |
提供的财务信息是伊顿公司和包括伊顿公司在内的担保人的合并财务信息,不包括非发行人和非担保子公司的财务信息。伊顿公司与担保人之间的公司间余额和交易已取消,应付金额、应付金额以及与非发行人和非担保子公司的交易已分开列报。
前瞻性陈述
本10-Q表报告包含有关我们的收购战略、诉讼、预期资本支出、未来股息支出、预期股票回购以及预期的重组计划费用和收益的前瞻性陈述。这些陈述可能基于管理层当前的信念以及管理层做出的假设和目前可用的信息,讨论有关未来趋势、计划、事件、经营业绩或财务状况的目标、意图和预期,或陈述与伊顿相关的其他信息。前瞻性陈述通常会附有 “预期”、“相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“预测”、“指导”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测”、“项目” 或其他类似的词语、短语或表达方式。这些声明应谨慎使用,并且会受到各种风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性超出了伊顿的控制范围。以下因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中的结果存在重大差异:COVID-19 疫情的走向,包括政府对此的应对措施以及由此产生的全球经济复苏速度;公司业务部门市场出现意想不到的变化;与客户的业务关系或他们从我们这里购买的商品出现意想不到的下滑;客户和供应商获得信贷的可获得性;供应链中断,销售和定价的竞争压力;成本的意外变化材料、劳动力和其他生产成本,或产品定价中无法弥补的意外成本;竞争技术的引入;意想不到的技术或营销困难;意想不到的索赔、指控、诉讼或争议解决;罢工或其他劳工动荡;收购和资产剥离的影响;收购整合的意外困难;新的法律和政府法规;利率变化;税率变化或额外所得税负担风险;股市和货币波动;战争,自然灾害, 内乱或政治动乱或恐怖主义; 以及美国和世界各地经济和金融状况的意外恶化.伊顿不承担任何更新这些前瞻性陈述的义务。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
自2022年12月31日以来,市场风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序评估——根据美国证券交易委员会第13a-15条,在包括首席执行官克雷格·阿诺德和首席财务官托马斯·奥克雷在内的伊顿管理层的监督和参与下,对公司披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据该评估,管理层得出结论,伊顿的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。
披露控制和程序旨在确保在伊顿根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保收集伊顿根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息并将其传达给管理层,包括伊顿首席执行官和首席财务官,以便及时就要求的披露做出决定。
在2023年第一季度,伊顿对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
有关公司当前法律诉讼的信息载于简明合并财务报表附注10中。
第 1A 项。风险因素。
“第 1A 项。伊顿2022年10-K表格中的 “风险因素” 包括对公司风险因素的讨论。与2022年表格10-K中描述的风险因素相比,没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
(c) 发行人购买股权证券
在2023年第一季度,没有股票回购。
第 6 项。展品。
伊顿公司 plc
2023 年第一季度第 10-Q 表报告
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3 (i) | | 公司注册证书 — 参照 2012 年 11 月 30 日提交的 S-8 表格注册成立 |
| | |
3 (ii) | | 经修订和重述的备忘录和公司章程——参照 2017 年 5 月 1 日提交的 8-K 表格注册成立 |
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4.1 | | 伊顿公司根据 1934 年《证券交易法》第 12 条注册的证券的描述(参照注册人于 2020 年 2 月 26 日提交的 10-K 表附录 4.1 纳入) |
| | |
4.2 | | 截至2012年11月20日,特洛克公司、其中提到的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司签订的契约(参照伊顿公司于2012年11月26日提交的8-K表最新报告附录4.1合并(委员会文件编号333-182303)) |
| | |
4.3 | | 截至2012年11月30日,伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的第1号补充契约(参照注册人于2013年9月6日提交的S-4表格附录4.2纳入) |
| | |
4.4 | | 截至2013年1月8日,伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的第2号补充契约(以引用方式纳入注册人于2013年9月6日提交的S-4表格附录4.3) |
| | |
4.5 | | 截至2013年12月20日,伊顿公司、其中提到的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的第3号补充契约(以引用方式纳入注册人于2018年2月28日提交的10-K表附录4.4) |
| | |
4.6 | | 第 4 号补充契约,日期为 2017 年 12 月 20 日,自 2018 年 1 月 1 日起生效,由伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司组成(以引用方式纳入注册人于 2018 年 2 月 28 日提交的 10-K 表附录 4.5) |
| | |
4.7 | | 截至2018年2月16日,伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司之间的第5号补充契约(以引用方式纳入注册人于2018年2月28日提交的10-K表附录4.6) |
| | | |
4.8 | | 截至2022年8月23日,伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司之间的契约 |
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4.9 | | 截至2022年8月23日,伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司之间的第一份补充契约 |
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4.10 | | 第二份补充契约日期为2022年8月23日,由伊顿公司、其中指定的担保人和作为受托人的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订 |
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4.11 | | 根据S-K法规第601(b)(4)项,伊顿同意应要求向美国证券交易委员会提供一份界定其长期债务持有人权利的文书的副本,但附录(4.2-4.7)中规定的权利除外 |
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10.1 | | 5 年期循环信贷协议,日期为 2022 年 10 月 3 日,伊顿公司、不时成为该协议的担保人、不时签署的几家贷款机构、北卡罗来纳州花旗银行、北卡罗来纳州花旗银行、北卡罗来纳州摩根大通银行和联席账簿管理人,北卡罗来纳州摩根大通银行为 dicational Agent和作为文件代理的北卡罗来纳州美国银行。 |
| | |
10.2 | | 364天循环信贷协议,日期为2022年10月3日,由伊顿公司、不时成为该协议的担保人、不时签署的几家贷款机构、北卡罗来纳州花旗银行、北卡罗来纳州花旗银行、北卡罗来纳州摩根大通银行和美国银行证券公司作为联合牵头安排人和联席账簿管理人北卡罗来纳州摩根大通银行,担任辛迪加代理人,北卡罗来纳州美国银行担任文件代理人。 |
| | | |
31.1 | | 首席执行官认证(根据规则 13a-14 (a))— 与本 10-Q 表格报告一起提交* |
| | |
31.2 | | 首席财务官认证(根据规则 13a-14 (a))— 与本 10-Q 表格报告一起提交* |
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32.1 | | 首席执行官认证(根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的第 13a-14 (b) 条)——与本 10-Q 表格报告一起提交* |
| | |
32.2 | | 首席财务官认证(根据根据《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的第 13a-14 (b) 条)——与本 10-Q 表格报告一起提交* |
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| | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。* |
| | |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档* |
| | |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
| | |
101.DEF | | XBRL 分类学扩展标签定义文档* |
| | |
101.LAB | | XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
| | |
101.PRE | | XBRL 分类学扩展演示文稿链接库文档* |
| | |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为行内 XBRL,包含在附录 101 中) |
_______________________________
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 伊顿公司有限公司 | |
| | | 注册人 | |
| | | | |
日期: | 2023年5月2日 | 来自: | //Thomas B. Okray | |
| | | 托马斯·B·奥克雷 | |
| | | 首席财务官 |
| | | (代表注册人和首席财务官) |