CVI-20230331
0001425292假象12/312023Q1Http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesCurrentP9MP1Y00014252922023-01-012023-03-3100014252922023-04-28Xbrli：共享00014252922023-03-31ISO 4217：美元00014252922022-12-3100014252922022-01-012022-03-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001425292CVI：普通单位持有人成员2022-12-310001425292美国-公认会计准则：一般合作伙伴成员2022-12-310001425292CVI：普通单位持有人成员2023-01-012023-03-310001425292CVI：普通单位持有人成员2023-03-310001425292美国-公认会计准则：一般合作伙伴成员2023-03-310001425292CVI：普通单位持有人成员2021-12-310001425292美国-公认会计准则：一般合作伙伴成员2021-12-3100014252922021-12-310001425292CVI：普通单位持有人成员2022-01-012022-03-310001425292CVI：普通单位持有人成员2022-03-310001425292美国-公认会计准则：一般合作伙伴成员2022-03-3100014252922022-03-31CVI：制造_设施0001425292CVI：堪萨斯州科菲维尔成员2023-03-310001425292CVI：EastDubuqueIllinois成员2023-03-31Xbrli：纯0001425292CVI：CVRPartnersLPM成员CVI：CVRServiceLLCM成员2023-01-012023-03-310001425292CVI：CVRPartnersLPM成员CVI：CVRGPLLCM成员2023-01-012023-03-310001425292SRT：ParentCompany 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目录表

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格：10-Q
(标记一)
☑
季度报告依据 第13或15(D)条 1934年《证券交易法》
截至本季度末2023年3月31日
或
☐
根据以下规定提交过渡报告 第13或15(D)条 1934年《证券交易法》
的过渡期               至               .
委托文件编号：001-35120

CVR合作伙伴，LP
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
Image2.gif
56-2677689
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
广场大道2277号，套房500, 糖地, 德克萨斯州77479
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(281) 207-3200
(注册人的电话号码，包括区号)
_____________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
代表有限合伙人利益的共同单位UAN纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是，不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是，不是，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐加速文件管理器☑非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12B-2条所定义)。是☐不是，不是，不是。☑

有几个10,569,637代表CVR Partners有限合伙人利益的共同单位，LP(“共同单位”)于2023年4月28日尚未偿还。

目录表
 目录
CVR合作伙伴，LP-Form 10-Q季度报告
2023年3月31日

第一部分金融信息
第二部分：其他信息
第1项。
财务报表
5
第1项。
法律诉讼
32
简明综合资产负债表-2023年3月31日和2022年12月31日(未经审计)
5
项目1A.
风险因素
32
简明综合业务报表--2023年3月31日和2022年3月31日终了三个月(未经审计)
6
第五项。
其他信息
32
合伙人资本简明综合报表--截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月(未经审计)
7
第6项。
陈列品
32
现金流量表简明综合报表--截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月(未经审计)
8
签名
34
简明合并财务报表附注(未经审计)
9
Image2.gif
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
17
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第四项。
控制和程序
31

这份Form 10-Q季度报告(包括在此引用的文件)包含有关我们对未来事件的预期或信念的陈述。这类陈述是“前瞻性的”，受不确定因素的影响。请参阅本文件的“有关前瞻性陈述的重要信息”部分。

2023年3月31日|2
目录表
有关前瞻性陈述的重要信息
这份Form 10-Q季度报告(以下简称“报告”)包含前瞻性陈述，包括但不限于项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的。除有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括但不限于有关未来经营、财务状况、估计收入和亏损、增长、资本项目、单位回购、法律诉讼的影响、预计成本、前景、计划和管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“可能”、“继续”、“预测”、“潜在”、“项目”以及类似的术语和短语旨在识别前瞻性陈述。
尽管我们认为我们对未来事件的假设是合理的，但一些风险、不确定因素和其他因素可能会导致实际结果和趋势与预测或前瞻性的结果和趋势大不相同。前瞻性陈述，以及可能影响我们前瞻性陈述的某些风险、或有或有或不确定因素，包括但不限于：
•我们产生可分配现金或对我们的共同单位进行现金分配的能力，包括现金的储备和未来的使用；
•我们的普通合伙人能够随时修改或撤销我们的分销政策；
•我们业务的不稳定性质和我们分销的可变性质；
•市场状况和市场波动、化肥、天然气和其他大宗商品价格变化的影响，包括新型冠状病毒2019年及其任何变种(统称为“新冠肺炎”)大流行或其他大流行或通胀所引起的影响，以及该等变化对我们的经营业绩和财务状况的影响；
•我们业务的周期性和季节性；
•天气对我们业务的影响，包括我们生产、营销、销售、运输或交付化肥产品的能力，以及对商品供应和/或定价的影响；
•我们的业务依赖于少数第三方供应商，包括原料、运输服务和设备供应商；
•我们对我们从CVR Energy，Inc.(连同其子公司，但不包括合伙企业及其子公司，“CVR Energy”)和其他第三方供应商购买的石油焦(“宠物焦”)的依赖，或我们从CVR Energy，Inc.(连同其子公司，但不包括合伙企业及其子公司，“CVR Energy”)采购石油焦(“宠物焦”)的能力；
•我们对从第三方购买的天然气、电力、氧气、氮气、硫磺加工、压缩干燥空气和其他产品的依赖；
•基本原材料的供应、可获得性、价格以及由此产生的通货膨胀的影响；
•我们的产量水平，包括在这些水平上出现实质性下降的风险，包括我们将氨升级为UAN的能力；
•产品定价，包括合同销售、其时机，以及我们实现市场价格的能力，全部或全部；
•影响我们的设施、机器或设备，或影响我们的供应商或客户的设施、机器或设备的事故或其他计划外停机或中断；
•事故、火灾、恶劣天气、龙卷风、洪水或其他自然灾害造成的潜在作业危险；
•可能影响1986年修订的《国税法》第45Q条规定的抵免金额和获得抵免(如果有的话)的业务上的混乱或法律变动；
•达到一定的二氧化碳捕获和封存里程碑的能力；
•我们有能力获得、保留或续签经营我们业务的许可证、执照和授权；
•氮肥业务以及国外小麦和粗粮生产的竞争，包括农场种植面积、国内和全球供需以及国内或国际关税或类似成本造成的影响；
•资本支出；
•我们信用状况的变化和更高利率的影响；
•现有和未来的法律、裁决和法规，包括但不限于与环境、气候变化和/或危险化学品、材料或物质(如氨)的运输或生产有关的法律、裁决和法规，包括此类法律、裁决或法规产生的潜在责任或资本要求；
•由于对气候变化以及环境、社会和治理(“ESG”)倡议的日益关注，对我们产品的需求减少；
•ESG包括但不限于遵守与ESG相关的建议或指令以及与之相关的风险或影响，无论是来自监管机构、评级机构、贷款人、投资者、诉讼当事人、客户、供应商、公众或其他人；
•替代能源或燃料来源及其对玉米价格的影响(乙醇)，以及化肥的最终用途和应用；
•恐怖主义风险、网络安全攻击、化学品制造设施的安全以及其他我们无法控制的问题；
2023年3月31日|3
目录表
•政治动乱、地缘政治不稳定和紧张局势以及全球贸易政策和经济制裁的相关变化，包括但不限于与俄罗斯2022年2月入侵乌克兰和该地区任何持续冲突有关的变化；
•我们缺乏资产多元化；
•我们对重要客户的依赖以及交易对手的信誉和表现；
•我们可能会失去相对于竞争对手的运输成本优势；
•与第三方运营或控制我们的氮肥设施运营所需的重要设施相关的风险；
•氨的挥发性，涉及氨的事故的潜在责任，包括对人、财产、环境或人类健康的损害或伤害，以及与运输或生产氨有关的成本增加；
•我们可能无法成功实施我们的业务战略，包括完成重要的资本计划或项目；
•我们对CVR能源管理团队的依赖，以及他们在运营CVR合作伙伴和CVR能源时可能面临的利益冲突；
•CVR Energy控制我们的普通合作伙伴，卡尔·C·伊坎控制CVR Energy；
•我们有能力继续许可我们运营中使用的技术；
•可能无法在我们的预期预算内完全或按时成功实施我们的业务战略，包括重大的资本计划或项目以及我们化肥设施的扭亏为盈；
•我们债务协议中的限制；
•资产使用年限及其减值和影响；
•可变现存货价值；
•愿意持有或收购我们共同单位的投资者数量；
•我们以优惠利率发行证券或获得融资的能力；
•影响金融机构的银行倒闭或其他事件；
•税收和其他法律、法规和政策的变化；
•有资格获得45Q税收抵免并享受其好处；
•为了美国联邦收入或州税收的目的，改变我们作为合伙企业的待遇；
•在诉讼、税务或其他法律或监管事项方面的裁决、判决或和解；
•资本、信贷和商品市场以及全球经济的不稳定和波动，包括持续的俄罗斯-乌克兰冲突；
•与CVR Energy拥有的我们的一般和有限合作伙伴权益的潜在剥离相关的风险，包括对我们与我们的客户和其他业务合作伙伴关系的中断和负面影响；
•与CVR Energy及其附属公司的竞争、交易和/或冲突，包括CVR Energy的控股股东；
•我们股权和非股权激励计划下的支出价值；以及
•保险的成本和/或可获得性，以及我们根据保险单就损害或损失进行全额或全部赔偿的能力；以及
•我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告以及我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中的“风险因素”项下更详细地描述了这些因素。
本报告中包括的所有前瞻性陈述都是基于我们在本报告发表之日所掌握的信息。除法律另有规定外，我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陈述的义务。

关于我们的信息

投资者应注意，我们在以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站www.CVRPartners.com上免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的任何修订。除了最近发布的所有新闻稿的副本外，我们还在我们的网站上发布公告、更新、活动、投资者信息和演示文稿。我们可以使用我们网站的投资者关系部分与投资者进行沟通。在那里张贴的财务和其他信息可能被认为是重要信息。我们网站上的文件和信息不包含在此作为参考。

美国证券交易委员会保留了一个网站www.sec.gov，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(包括我们)的信息。
2023年3月31日|4
目录表
第一部分财务信息
第1项。财务报表

CVR合作伙伴、有限责任公司和子公司
简明合并资产负债表
(未经审计)
(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$121,363 $86,339 
应收账款52,738 90,448 
盘存86,643 77,518 
预付费用和其他流动资产9,918 11,399 
流动资产总额270,662 265,704 
财产、厂房和设备、净值796,627 810,994 
其他长期资产48,990 23,704 
总资产$1,116,279 $1,100,402 
负债和合伙人资本
流动负债：
应付帐款$27,140 $45,522 
应付联属公司的帐款6,722 5,302 
递延收入44,871 47,516 
其他流动负债34,621 27,717 
流动负债总额113,354 126,057 
长期负债：
长期债务，净额546,924 546,800 
长期递延收入38,069 — 
其他长期负债15,232 15,734 
长期负债总额600,225 562,534 
承付款和或有事项(见附注11)
合伙人资本：
普通单位持有人，10,569,637和10,569,637已发行和未偿还的单位分别为2023年3月31日和2022年12月31日
402,699 411,810 
普通合伙人权益1 1 
合伙人资本总额402,700 411,811 
总负债和合伙人资本$1,116,279 $1,100,402 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2023年3月31日|5

CVR合作伙伴、有限责任公司和子公司
简明合并业务报表
(未经审计)
截至三个月
3月31日，
(单位为千，单位数据除外)20232022
净销售额
$226,261 $222,873 
运营成本和支出：
材料和其他成本
36,579 30,246 
直接营业费用(不包括折旧和摊销)
57,543 60,318 
折旧及摊销
15,211 19,465 
销售成本
109,333 110,029 
销售、一般和行政费用
7,384 8,744 
资产处置损失192 173 
营业收入109,352 103,927 
其他(费用)收入：
利息支出，净额
(7,173)(10,036)
其他(费用)收入，净额(265)28 
所得税前收入支出101,914 93,919 
所得税费用44 258 
净收入$101,870 $93,661 
普通单位基本收益和摊薄收益$9.64 $8.78 
加权平均未完成公用事业单位：
基本版和稀释版
10,570 10,665 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

2023年3月31日|6
目录表
CVR合作伙伴、有限责任公司和子公司
合伙人资本简明合并报表
(未经审计)
公共交通单位：一般信息
合作伙伴
利息		合伙人总资本
(单位数据除外，以千为单位)已发布金额
2022年12月31日的余额10,569,637 $411,810 $1 $411,811 
净收入— 101,870 — 101,870 
向普通单位持有人和附属公司分配现金— (40,866)— (40,866)
现金分配给普通单位持有人--非关联公司— (70,115)— (70,115)
2023年3月31日的余额10,569,637 $402,699 $1 $402,700 

公共交通单位：一般信息
合作伙伴
利息		合伙人总资本
(单位数据除外，以千为单位)已发布金额
2021年12月31日的余额10,681,332 $342,197 $1 $342,198 
净收入— 93,661 — 93,661 
回购普通单位(111,695)(12,398)— (12,398)
向普通单位持有人和附属公司分配现金— (20,394)— (20,394)
现金分配给普通单位持有人--非关联公司— (35,576)— (35,576)
2022年3月31日的余额10,569,637 $367,490 $1 $367,491 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


2023年3月31日|7
目录表
CVR合作伙伴、有限责任公司和子公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
截至3月31日的三个月，
(单位：千)20232022
经营活动的现金流：
净收入$101,870 $93,661 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销15,211 19,465 
基于股份的薪酬1,933 12,074 
债务清偿损失— 628 
其他调整502 613 
资产和负债变动情况：
流动资产和流动负债10,893 39,991 
非流动资产和负债34 495 
经营活动提供的净现金130,443 166,927 
投资活动产生的现金流：
资本支出(3,438)(7,899)
权益报酬率法投资19,000 — 
投资活动提供(用于)的现金净额15,562 (7,899)
融资活动的现金流：
回购普通单位— (12,398)
优先担保票据的本金支付— (65,000)
现金分配给普通单位持有人-附属公司(40,866)(20,394)
现金分配给普通单位持有人--非关联公司(70,115)(35,576)
支付递延融资成本— (829)
用于融资活动的现金净额(110,981)(134,197)
现金及现金等价物净增加情况35,024 24,831 
期初现金及现金等价物86,339 112,516 
期末现金和现金等价物$121,363 $137,347 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

2023年3月31日|8
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)

(1)业务的组织和性质

CVR Partners，LP(以下简称“CVR Partners”或“合伙企业”)是由CVR Energy，Inc.(连同其子公司，但不包括该合伙企业及其子公司“CVR Energy”)组成的特拉华州有限合伙企业，以拥有、运营和发展其氮肥业务。该伙伴关系生产氮肥产品在二制造设施，一位于堪萨斯州科菲维尔，由我们的全资子公司科菲维尔资源氮肥有限责任公司(“CRNF”)(“科菲维尔设施”)和一位于伊利诺伊州东杜伯克，由我们的全资子公司East Dubuque氮肥有限责任公司(“EDNF”)(“East Dubuque设施”)运营。这两家工厂都生产氨，并能够将这种氨进一步升级为其他氮肥产品，主要是尿素硝酸铵(UAN)。农民使用氮肥来提高作物的产量和质量，主要是玉米和小麦。该伙伴关系的产品在美利坚合众国以批发形式销售。如该等财务报表所用，凡提及CVR Partners、合伙、“我们”、“我们”及“Our”，可指CVR Partners的合并附属公司或其中一间或两间，视乎情况而定。

利息持有人

截至2023年3月31日，公共普通单位持有人持有约63合伙企业未偿还的有限合伙人权益的%；CVR能源的全资子公司CVR Services，LLC(“CVR Services”)持有剩余约37及CVR能源的全资附属公司CVR GP，LLC(“CVR GP”或“普通合伙人”)持有100合伙企业普通合伙人权益的%。截至2023年3月31日，伊坎企业及其附属公司拥有约71CVR Energy普通股的%。

单位回购计划

2020年5月6日，合伙企业普通合伙人董事会(以下简称“董事会”)代表合伙企业批准了单位回购计划(“单位回购计划”)，并于2021年2月22日进行了扩容。单位回购计划增加后，授权合作伙伴回购最多$20该伙伴关系的共同单位有1.8亿个。在截至2023年3月31日的三个月内，该伙伴关系不是普通单位回购。在2022年间，该伙伴关系回购了111,695根据经修订的1934年《证券交易法》规则10b5-1和10b-18的回购协议，公开市场上的普通单位，费用为#美元12.4百万美元，不包括交易成本，或平均价格为#美元110.98每个普通单位。截至2023年3月31日，考虑到自单位回购计划开始以来进行的所有回购，该伙伴关系有不是在单位回购计划下剩余的主要授权金额。本单位回购计划不要求合伙企业购买任何公共单位，董事会可随时取消、修改或终止该计划。

管理和运营

合伙企业(包括CVR GP)由董事会、普通合伙人高管、CVR Services(作为普通合伙人的唯一成员)和CVR Energy及其子公司的若干高级管理人员根据合伙协议以及合伙企业、CVR GP、CVR Energy及其各自的若干子公司之间的多项协议(包括服务协议)共同管理。有关进一步讨论，请参阅CVR合作伙伴截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告第II部分第8项(“2022年Form 10-K”)。普通单位持有人对影响合伙企业的事项的投票权有限，无权选举普通合伙人的董事或高级管理人员，无论是每年或连续选举还是以其他方式选举。

第45Q条交易

我们认为，在Coffeyville设施或与Coffeyville设施相关的某些碳捕获和封存活动，符合《税收程序2020-12》中所述的美国国税局(“IRS”)安全港的规定，符合1986年《美国国税法》第45Q条(经修订)第45Q条(“第45Q条抵免”)为合资企业提供的某些税收抵免的资格。2023年1月，CVR Partners及其子公司CRNF与德克萨斯州一家独立的有限责任公司CapturePoint LLC和某些非关联第三方投资者签订了一系列协议，这些投资者打算根据美国国税局2020-12年收入程序中描述的安全港，对某些有资格申请第45Q条信用额度的合资企业达成一系列协议，并允许我们将我们预期从2023年1月6日至2030年3月31日产生的第45Q条信用额度货币化(“45Q交易”)。在其他项目中，45Q交易导致了CVR-CapturePoint Parent LLC的创建
2023年3月31日|9
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)
(“CVRP合资企业”)，合伙企业将其作为权益法投资入账。进一步讨论见附注5(“权益法投资”)。2023年1月，我们收到了初步分配，扣除费用，约为#美元。18.11000万美元，最高可获得额外的$60在符合适用协议条款的情况下，到2030年3月31日，如果达到某些二氧化碳捕获和封存里程碑，将支付2.5亿欧元。上述适用协议的描述并不声称是完整的，其全部内容受随函提交的相关协议条款的限制。

(2)陈述依据

随附的简明综合财务报表是按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)并按照美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的，包括CVR Partners及其全资子公司的账目。所有的公司间账户和交易都已被取消。某些附注及其他资料已在简明综合财务报表中予以精简或遗漏。因此，这些简明综合财务报表应与2022年12月31日经审计的综合财务报表及其附注一起阅读，这些报表包括在2022年Form 10-K中。

合伙企业管理层认为，所附简明合并财务报表反映了为公平列报合伙企业所列各期间的财务状况和业务成果所需的所有调整。除非另有披露，此类调整属于正常的经常性性质。

简明综合财务报表乃根据公认会计准则编制，该准则要求管理层作出若干估计及假设，以影响于财务报表日期的已呈报金额及资产及负债的披露，以及报告期内已呈报的收入及开支金额。实际结果可能与这些估计不同。所列中期的经营业绩和现金流量不一定代表截至2023年12月31日的年度或任何其他中期或年度将实现的业绩。

(3)库存

库存包括以下内容：
(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日
成品$36,635 $28,630 
原料2,989 3,116 
零部件、供应品和其他47,019 45,772 
总库存$86,643 $77,518 

(4)物业、厂房及设备

不动产、厂房和设备包括：
(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日
机器和设备$1,447,751 $1,432,875 
建筑物和改善措施17,598 17,461 
汽车设备16,377 16,377 
土地和改善措施14,604 14,604 
在建工程8,541 7,858 
其他2,711 3,035 
1,507,581 1,492,210 
减去：累计折旧和摊销(710,953)(681,216)
财产、厂房和设备合计，净额$796,627 $810,994 

在截至2023年3月31日的三个月内，合伙企业并未确认存在FASB会计准则编纂(“ASC”)主题360下概述的长期资产组的减值指标。财产，
2023年3月31日|10
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)
厂房和设备。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为#美元15.0百万美元和美元19.3分别为100万美元。

(5)权益法投资

关于45Q交易，合伙企业收到了一份50与修改与客户的一氧化碳合同(“CO合同”)有关的CVRP合资公司的%所有权权益。合伙企业在FASB ASC主题810下应用了可变利益实体(VIE)模型，整合，其在CVRP合资企业中的可变权益，并确定CVRP合资企业为VIE。虽然合伙企业认定其并非CVRP合营公司的主要受益人，但该合伙企业对CVRP合营公司的经营及财务政策有重大影响，因此对其在CVRP合营公司的投资采用权益会计方法。

该伙伴关系采用市场法和贴现现金流量法相结合的方法对收到的股权进行估值，主要投入包括贴现率、合同和预期的未来现金流以及市场倍数。合伙企业确定收到的对价的估计公允价值为#美元。46.01000万，这是由FASB ASC主题820定义的非循环3级测量，公允价值计量，基于上述伙伴关系自身假设的使用。在截至2023年3月31日的三个月内，没有资金转入或流出Level 3。

合伙企业将推迟确认收到的非现金对价，并期望在履行与CO合同相关的履行义务时确认此类收入。请参阅附注9(“收入”)以作进一步讨论。合伙企业选择将其在CVRP合资企业的收益或亏损中的份额计入拖欠的四分之一。从CVRP合资公司收到的分派将减少合伙企业的权益法投资，并将在收到分派期间入账。对CVRP合资公司的投资在我们的简明合并财务报表中的其他长期资产中列报。

(单位：千)CVRP合资企业
初始余额$46,000 
现金分配(1)
(19,000)
现金捐助2 
2023年3月31日的余额$27,002 
(1)在这笔钱中，大约有$0.9与获得CO合同相关的增量成本相关的1000万美元已资本化，并计入我们精简合并财务报表中的预付费用和其他流动资产及其他长期资产。

(6)租契

租赁概述

我们租赁火车车厢和某些设施来支持该伙伴关系的运作。我们的大部分租约包括一或更多续期选择以延长租赁期，这可由我们全权酌情行使。某些租约还包括购买租赁房产的选项。此外，我们的某些租赁协议包括租金支付，租金会根据通货膨胀等因素定期调整。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。此外，我们没有任何重大出租人或分租安排。

2023年3月31日|11
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)
截至2023年3月31日和2022年12月31日的资产负债表摘要

下表汇总了合伙企业于2023年3月31日和2022年12月31日的经营租赁的使用权(“ROU”)资产和租赁负债余额。截至2023年3月31日和2022年12月31日，没有融资租赁余额。
(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日
ROU资产，净额
有轨电车$9,638 $10,449 
房地产和其他2,272 2,370 
租赁责任
有轨电车9,638 10,449 
房地产和其他402 456 

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的租赁费用摘要

我们按直线法确认租赁期间的租赁费用和直接营业费用(不包括折旧和摊销)内的短期租赁费用。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，我们确认了由以下组成部分组成的租赁费用：
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
经营租赁费用$1,223 $1,059 
融资租赁费用：
ROU资产摊销— 26 
短期租赁费用650 766 

租赁条款和折扣率

以下概述了在计量合伙企业的ROU资产和租赁负债时使用的剩余租赁条款和贴现率2023年3月31日及2022年12月31日：
2023年3月31日2022年12月31日
加权平均剩余租期4.1年份4.3年份
加权平均贴现率5.9 %5.5 %

租赁负债的期限

以下汇总了截至2023年3月31日合伙企业负债到期时剩余的最低经营租赁付款。
(单位：千)经营租约
2023年剩余时间$3,402 
20242,718 
20252,302 
20262,042 
20271,756 
租赁付款总额12,220 
减去：推定利息(2,180)
租赁总负债$10,040 

2023年3月31日|12
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)
2022年2月21日，CRNF与Messer LLC(以下简称Messer LLC)签订了《现场产品供应协议第一修正案》，修订了2020年7月31日的《现场产品供应协议》(经修订后的《Messer协议》)。根据Messer协议，除其他义务外，Messer有义务在Messer协议期限内供应氧气并进行某些资本改善，而CRNF有义务从Messer的设施获得氧气并支付费用。CRNF从Messer购买氧气的这一安排不符合FASB ASC主题842项下的租赁定义，租契(“主题842”)，因为CRNF预计在Messer协议的有效期内不会从Messer的空分设备中获得Messer现场生产的几乎所有产量，包括氧气、氮气和压缩空气。Messer协议还规定Messer有义务安装一个新的氧气储存容器、相关设备和基础设施(“氧气储存容器”或“容器”)，仅供Coffeyville设施使用。使用储氧容器的安排符合主题842下的租赁定义，因为中国核工业将收到与该容器有关的所有产出。根据Messer协议中概述的条款，伙伴关系预计氧气储存容器的租赁将被归类为融资租赁，估计金额在#美元范围内。202000万美元至2000万美元25目前预计在未来12个月内，船舶投入使用后，租赁开始时将资本化600万美元。

(7)其他流动负债

其他流动负债包括：
(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日
应计利息$9,826 $1,404 
基于股份的薪酬9,788 9,231 
人员应计5,105 7,539 
经营租赁负债2,698 2,931 
销售激励措施2,537 1,772 
累算保险2,184 2,283 
所得税以外的应计税种1,706 1,789 
其他应计费用和负债777 768 
其他流动负债总额$34,621 $27,717 

(8)长期债务

长期债务由以下部分组成：
(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日
6.1252028年6月到期的高级担保票据百分比(1)
$550,000 $550,000 
未摊销贴现和债务发行成本
(3,076)(3,200)
长期债务总额$546,924 $546,800 
(1)的估计公允价值6.1252028年6月到期的高级担保票据(“2028年票据”)约为$488.1百万美元和美元493.3分别截至2023年3月31日和2022年12月31日。这些对公允价值的估计是第2级测量，如FASB ASC主题820所定义，公允价值计量，因为它们是由从经纪交易商那里获得的报价确定的，经纪交易商在这些证券和类似证券上做市。

信贷协议
(单位：千)可用总借款能力截至2023年3月31日的借款金额未清偿信用证截至2023年3月31日的可用容量到期日
ABL信贷安排$35,000 $— $— $35,000 2024年9月30日

《公约》遵守情况

截至2023年3月31日，合伙企业及其子公司遵守了各自债务工具下的所有契约。
2023年3月31日|13
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)

(9)收入

下表列出了按主要产品分列的伙伴关系收入：
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
氨水$37,499 $42,011 
UAN164,341 159,607 
尿素产品8,170 9,223 
净销售额，不包括运费和其他费用210,010 210,841 
运费收入(1)
10,936 9,214 
其他收入(2)
5,315 2,818 
总收入$226,261 $222,873 
(1)合伙企业确认的运费收入是指在客户接受之前产生的直通成品交付成本，并由客户报销。运费的抵消性费用包括在材料和其他费用中。
(2)包括来自(1)硝酸销售和(2)与45Q交易、一氧化碳销售和收到的非现金对价有关的收入，这被确认为与CO合同相关的履行义务在其期限为七年零三个月。CO合同的收入是根据交付时测量的一氧化碳数量随着时间的推移确认的。

剩余履约义务

我们与客户签订了现货和定期合同，交易价格要么是固定的，要么是基于市场指数(可变对价)。对于期限为一年或一年以下的合同，以及可变对价完全分配给未履行的履约义务的合同，我们不披露剩余的履约义务。

截至2023年3月31日，该合作伙伴关系约有3.2最初预期期限超过一年的合同的剩余履约债务为100万美元。该伙伴关系预计将确认大约#美元3.0到2023年底，这些履约债务中的1.8亿美元将作为收入，2024年期间剩余余额。

合同余额

截至2023年3月31日的三个月的递延收入活动摘要如下：
(单位：千)
2022年12月31日的余额$47,516 
添加：
期内签订的新预付合约13,069 
作为45Q交易的一部分收到的非现金代价46,000 
更少：
在期初计入合同负债余额的已确认收入(11,851)
与期内签订的合同有关的已确认收入(9,712)
已确认与非现金对价相关的收入(1,586)
其他变化(496)
递延收入总额82,940 
递延收入的较少当期部分(44,871)
长期递延收入总额$38,069 

2023年3月31日|14
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)
(10)基于股份的薪酬

截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的薪酬支出摘要如下：
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
幻影单元奖$908 $9,912 
其他奖项(1)
1,025 2,162 
基于股份的薪酬总支出$1,933 $12,074 
(1)其他奖励包括根据经修订的于2020年1月1日生效的公司总服务协议(“公司MSA”)及合伙企业的第二份经修订及重订的有限合伙协议，分配CVR Energy及其附属公司为合伙企业提供服务及参与CVR Energy股权补偿计划的若干雇员的补偿开支。

(11)承担和或有事项

与2022年Form 10-K中披露的承诺和或有事项相比，伙伴关系的承诺和或有事项没有发生实质性变化。在正常业务过程中，合伙企业可能成为诉讼、行政诉讼和政府调查的一方，包括环境、监管和其他事项。这些事项的结果并不总是可以准确预测的，但如果合伙企业确定很可能发生了损失，并且可以合理地估计损失，则该合伙企业应就这些事项承担责任。虽然无法预测此类诉讼的结果，但如果其中一项或多项裁决对我们不利，合伙企业相信其合并财务报表不会受到实质性影响。

伙伴关系继续监测其合同安排以及客户、供应商和供应商关系，以确定俄罗斯-乌克兰冲突、当前全球和国内经济环境(包括利率和通胀上升或潜在衰退)或持续的价格波动是否以及在多大程度上会损害或原谅伙伴关系或其子公司或其客户、供应商或供应商在现有协议下的业绩。截至2023年3月31日，该伙伴关系没有因其或其他伙伴在此类协议下的业绩受到任何实际或威胁的减损或借口而受到实质性的财务影响。

45Q交易

根据与45Q交易有关的协议，合伙企业的子公司CRNF有义务在协议期限内每年满足某些最低数量的二氧化碳供应，并收取最高#美元的费用。15.0每年向无关联的第三方投资者提供100万美元(部分年份按比例减少)，但总金额为45.0如果不能交付这些最低数量的话，上限是100万。合伙公司向参与45Q交易的非关联第三方投资者和某些关联公司发出担保，担保中国中车和CVRP合资公司的付款和履约义务，其中包括上述费用。这一担保对合伙企业的会计记录没有影响，除非双方不遵守45Q交易合同的条款。

(12)补充现金流量信息

应付账款中与利息、租赁和资本支出有关的现金流量如下：
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
补充披露：
支付利息的现金$126 $1,164 
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流1,006 898 
非现金投资和融资活动：
应付账款所列资本支出变动87 (2,250)
2023年3月31日|15
目录表

简明合并财务报表附注
(未经审计)

(13)关联方交易

截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月与伙伴关系关联方安排有关的活动 摘要如下：

关联方活动
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
对关联方的销售：
CRRM(1)
$— $48 
CVRP合资企业(1)
1,252 — 
从关联方购买：
CRRM(2)
15,588 14,534 

2023年3月31日2022年12月31日
因关联方的原因(3)
$5,235 $4,518 
(1)对关联方的销售额包括在我们的简明合并财务报表的净销售额中，包括：(A)根据与CRNF的主服务协议(“Coffeyville MSA”)向Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC(“CRRM”)销售的原料和服务，以及(B)CO 销售给CVRP合资公司及其子公司。
(2)从关联方购买，包括材料和其他成本、直接运营费用(不包括折旧和摊销)以及销售、一般和管理费用，在我们的简明综合财务报表中，主要包括根据Coffeyville MSA从CRRM购买的宠物可乐和氢气。
(3)应付关联方的款项包括应付联属公司的账款，主要包括Coffeyville MSA和Corporation MSA项下的CRRM和CVR Services提供的原料和其他用品和服务的应付金额。

分配给CVR合伙人的单位持有人

分配(如有)，包括支付、金额和时间，可由董事会酌情决定是否更改。下表列出了合伙企业在2023年和2022年期间向CVR Partners单位持有人支付的季度分配，包括支付给CVR Energy的金额(由于四舍五入，下表所示金额可能不会增加到显示的总额中)：
已支付的季度分发数(单位：千)
相关期间支付日期季度发行量
每个公共单位		公共单位持有人CVR能源总计
2022年-第四季度
2023年3月13日$10.50 $70,115 $40,866 $110,981 

已支付的季度分发数(单位：千)
相关期间支付日期季度发行量
每个公共单位		公共单位持有人CVR能源总计
2021年-第四季度
2022年3月14日$5.24 $35,576 $20,394 $55,970 
2022年-第一季度
2022年5月23日2.26 15,091 8,796 23,887 
2022年-第二季度
2022年8月22日10.05 67,109 39,115 106,225 
2022年-第三季度
2022年11月21日1.77 11,819 6,889 18,708 
2022年季度分销总额
$19.32 $129,597 $75,193 $204,790 

2023年第一季度，经董事会批准，伙伴关系于2023年5月1日宣布分配#美元10.43每普通单位，或$110.22023年5月22日支付给截至2023年5月15日登记在册的单位持有人。在这笔金额中，CVR Energy将获得约美元40.6100万美元，其余款项应支付给公共单位持有人。

2023年3月31日|16
目录表
第二项。管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 经营成果

以下对我们财务状况、经营结果和现金流的讨论和分析应结合我们未经审计的简明综合财务报表和相关附注，以及本报告中出现的统计信息和财务数据，以及我们于2023年2月22日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告(“2022年10-K表格”)阅读。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩和现金流并不一定表明任何其他时期将取得的业绩。请参阅“有关前瞻性陈述的重要信息”。

这一讨论和分析反映了管理层如何看待伙伴关系目前的财务状况和业务成果，以及可能影响伙伴关系的关键外部变量和管理行动。了解重要的外部变量，如市场状况、天气和季节趋势等，以及为管理伙伴关系而采取的管理行动，处理外部变量等，这将增加用户对伙伴关系、其财务状况和业务结果的了解。本讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于下文和本报告其他部分讨论的因素。

合作伙伴关系概述

CVR Partners是特拉华州的一家有限合伙企业，由CVR Energy，Inc.(“CVR Energy”)于2011年成立，目的是拥有、运营和发展其氮肥业务。该伙伴关系生产和分销氮肥产品，农民使用这些产品来提高作物的产量和质量。该合伙企业在两家制造工厂生产这些产品，一家位于堪萨斯州科菲维尔，由其全资子公司科菲维尔资源氮肥有限责任公司(“CRNF”)(“科菲维尔工厂”)运营，另一家位于伊利诺伊州东迪布克，由其全资子公司East Dubuque氮肥有限责任公司(“EDNF”)运营(“East Dubuque设施”)。我们的主要产品是氨和尿素硝酸铵(“UAN”)。我们所有的产品都是以批发方式销售的。凡提及CVR Partners、The Partnership、“We”、“Us”和“Our”时，可视上下文需要，指CVR Partners的合并子公司或其中一家或两家机构。此外，根据上下文可能需要，对CVR Energy的引用可能指CVR Energy及其合并子公司，不包括合伙企业及其子公司，包括其石油和可再生能源炼油、营销和物流业务。

战略和目标

伙伴关系通过了使命和价值观，阐明了伙伴关系对其及其员工每天如何开展业务的期望。

使命与核心价值观

我们的使命是成为北美一流的氮肥公司，以安全可靠的运营、卓越的业绩和盈利的增长来衡量。我们运营的基础是建立在五个核心价值观之上的：

•安全问题--我们始终把安全放在首位。保护我们的员工、承包商和社区是最重要的。我们坚定不移地致力于安全高于一切。如果不安全，我们就不会这么做。

•环境-我们关心我们的环境。遵守所有法规并将我们的运营对环境的影响降至最低是至关重要的。我们明白我们对环境的义务，保护环境是我们的责任。

•诚信-我们要求很高的商业道德。我们遵纪守法，实行健全的公司治理。我们只以一种方式开展业务--诚实正直的正确方式。

•企业公民身份-我们是我们所在社区的骄傲成员。我们是好邻居，知道这是一种我们不能想当然的特权。我们寻求通过我们的财政捐款以及我们员工的时间、知识和才华为我们生活和工作的地方做出积极的经济和社会影响。
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•持续改进-我们相信个人和团队都能取得成功。我们在以绩效为导向的文化下培养责任感，支持创造性思维、团队合作、多样性和个人发展，从而使员工能够实现他们的最大潜力。我们使用已定义的工作实践来确保一致性、效率并在整个组织中创造价值。

我们的核心价值观是由我们的员工驱动的，告诉我们每天做生意的方式，并增强我们完成使命和相关战略目标的能力。

战略目标

我们概述了以下战略目标，以推动完成我们的使命：

环境、健康与安全(“EH&S”)-我们的目标是通过确保我们的人民对环境、健康和安全的承诺放在第一位，完善现有政策，持续培训和加强监测程序，在所有EH&S领域实现持续改进。

可靠性-我们的目标是通过安全可靠的运营，在我们的两个设施实现行业领先的利用率。我们正专注于改善工厂的日常运营，寻找工厂投入的替代来源，以减少因第三方运营限制而损失的时间，并优化我们的商业和营销职能，以将工厂运营维持在最高水平。

抢占市场-我们不断评估改善设施在入口处的已实现定价并降低生产中发生的可变成本的机会，以最大限度地抓住市场机会。

财务纪律-我们维持低营运成本和有纪律地运用资金，务求尽量提高效率。

成就

从本财年开始到申报之日，我们成功地实现了以下几项支持我们的战略目标的成就：
EH&S可靠性抢占市场财务纪律
两个设施都安全运行，利用率高üüü
2023年第一季度氨和尿素联合产量创历史新高üü
2023年3月从科菲维尔工厂获得创纪录的卡车出货量üü
宣布将于2023年5月支付与2023年前三个月有关的每共同单位10.43美元的现金分配
üü
2023年1月完成了与科菲维尔设施的碳捕获和封存活动有关的交易üüü

行业因素和市场指标
在氮肥业务中，运营收益和现金流主要受氮肥产品价格、利用率以及运营成本和支出(包括宠物焦和天然气原料成本)之间的关系的影响。

氮肥产品的最终销售价格取决于许多因素，包括全球氮肥产品的供需情况，而全球氮肥产品的供需情况又取决于世界粮食需求和生产水平、世界人口的变化、化肥运输基础设施的成本和可获得性、天气。
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环境、进口的可获得性、生产氮肥的原料的可获得性和价格，以及政府干预农业市场的程度。
氮肥价格也受到当地因素的影响，包括当地市场条件和竞争设施的运营水平。竞争对手设施的扩建或升级、新设施的开发、政治和经济发展以及其他因素可能会继续在氮肥行业经济中发挥重要作用。除其他外，这些因素可能影响市场的库存水平，导致价格波动和产品利润减少。此外，该行业对氮肥产品的需求通常会经历季节性波动。

一般商业环境

俄乌冲突-2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰，严重影响了全球化肥和农业市场。黑海是俄罗斯和乌克兰氮肥和谷物的主要出口点。入侵开始时，黑海基本上禁止出口，这促使全球氮肥供应条件在春季种植以及小麦和玉米供应之前收紧，因为俄罗斯和乌克兰是主要的小麦出口国，乌克兰是黑海的主要玉米出口国。自那以后，对俄罗斯和乌克兰从黑海出口粮食的出口限制已经放松，这是导致2022年春夏谷物价格从高位回落的因素之一。2022年，由于缺乏种植投入、燃料和完成作物种植的工人，乌克兰的粮食收成比2021年减少了约40%。此外，自2021年9月以来，俄罗斯向西欧供应的天然气一直受到限制，天然气价格一直居高不下，导致与世界其他地区的竞争对手相比，欧洲的氮肥产能被削减或成本上升。俄罗斯-乌克兰冲突的最终结果以及任何相关的市场混乱很难预测，可能会以意想不到的方式影响我们的业务。

该伙伴关系认为，由于原料供应和价格的不确定性、对其产品的需求、通胀和全球供应中断，其运营所处的总体商业环境将继续动荡。因此，如果经济状况下降并保持不稳定，未来的经营业绩以及当前和长期的财务状况可能会受到负面影响。伙伴关系目前无法预测这些事件可能在多大程度上对其未来的财务或业务成果产生重大或任何影响。

市场指标

尽管考虑到大宗商品周期的内在性质，存在短期波动的风险，但该伙伴关系认为，美国氮肥行业的长期基本面保持不变。伙伴关系认为，(1)全球人口增加，(2)人均耕地减少，(3)发展中国家继续转向更多以蛋白质为基础的饮食，(4)持续使用玉米和大豆作为国内生产乙醇和其他可再生燃料的原料，(5)定位在全球成本曲线的较低端，从长期来看，这两个因素的预期组合将为美国的氮肥生产商提供坚实的基础。

玉米和大豆是北美农民种植的两种主要作物。玉米作物导致种植土壤中氮素的枯竭，这反过来又导致在每个生长周期后需要补充这种养分。与玉米不同的是，大豆能够通过一种被称为“固氮”的过程获得自身的大部分氮素。因此，在大豆收获时，土壤会保留一定数量的氮素，这导致下一个玉米种植周期对氮肥的需求较低。由于这些因素，截至2023年3月31日，氮肥消费者普遍实行玉米-大豆平衡轮作周期，如下图所示。

玉米和大豆种植总英亩之间的关系对氮肥产品的总体需求有直接影响，因为市场和对氮肥的需求随着玉米英亩的增加而增加，随着大豆英亩的增加而减少。此外，预计2022/2023年销售年度将有116亿磅大豆油用于生产更清洁的可再生燃料。多家炼油商已经宣布了2023年及以后的可再生柴油扩建项目，这只会增加对大豆的需求，并可能增加对玉米和油菜籽的需求。

美国农业部(USDA)估计，2023年春季农民将种植9200万英亩玉米，比2022年的8860万英亩增加3.8%。大豆种植面积估计为8750万英亩，与2022年的8750万英亩相比没有增加。玉米和大豆的种植面积合计1.795亿英亩，比2022年的种植面积增加了1.9%。由于2023年玉米种植的投入成本较低，以及玉米与大豆的相对谷物价格，经济学支持种植玉米而不是大豆。玉米和大豆库存水平下降，预计将在2023年剩余时间内支撑玉米价格。
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乙醇与汽油混合，以满足可再生燃料的标准要求和辛烷值。乙醇生产历来消耗了美国约36%的玉米作物，因此玉米需求通常随着乙醇需求的上升和下降而上升和下降，如下图所示，直到2023年3月31日。
美国燃料乙醇的工厂生产(1)
玉米和大豆种植面积(2)
75107511
(1)本图表中使用的信息从美国能源信息管理局(“EIA”)获得，截止日期为2023年3月31日。
(2)本图表中使用的信息来自美国农业部，国家农业统计局，截至2023年3月31日。

天气仍然是作物生产的一个关键变量。尽管美国的种植面积和每英亩产量都很高，但玉米和大豆的库存水平仍然低于历史水平，价格也一直居高不下。由于乌克兰战争导致谷物和化肥库存紧张，预计谷物价格在2023年春季仍将居高不下，尽管低于2022年春季的高价格。预计2023年春季种植季节对氮肥和其他作物投入的需求将强劲。由于粮食库存水平预计将接近历史低点，我们预计这将对2023年春季的种植面积产生积极影响，并提振对氮肥的需求。

自2021年秋季以来，化肥投入成本一直不稳定。天然气价格在2022年秋季上涨，原因是欧洲短缺，以及为冬季建设天然气储存所推动的需求。2022/2023年冬季欧洲的天气比平均水平温暖，与天然气节约措施相结合，导致2023年第一季度欧洲对天然气的需求和价格大幅下降。由于投入成本降低，天然气价格下降导致全球氮肥价格大幅下降。虽然我们预计天然气价格可能在短期内保持在2022年的高位以下，但我们认为，欧洲天然气的结构性短缺将在2023年剩余时间内继续成为波动的来源。与历史水平相比，Petcoke的价格仍然较高，但我们认为，如果天然气价格继续低于2022年，那么Petcoke的价格可能会在2023年晚些时候下降。

2023年3月31日|20
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以下图表显示了截至2023年3月31日的月度相关市场指标：
氨水和UAN市场定价(1)
天然气和宠物可乐市场定价(1)
97189719
(1)这些图表中使用的信息来自不同的第三方来源，包括Green Markets(彭博社的一家公司)、佩斯石油焦炭季刊和EIA等。

经营成果

以下内容应结合本报告第一部分第2项前几节概述的资料以及本报告第一部分第1项中的财务报表和相关说明一并阅读。

下面的图表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的氨利用率。利用情况是管理层用来评估伙伴关系每个设施的业务产出的一项重要衡量标准。利用率的计算方法是实际生产的氨吨除以产能。

利用率仅显示在氨生产上，而不是每种氮气产品上，因为它提供了与行业同行的比较基准，并消除了将氨升级为其他氮气产品的设施配置的差异。由于生产主要集中在氨升级能力上，我们相信这一措施为我们的运营提供了一个有意义的视角。
549755817397
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在截至2023年3月31日的三个月的综合基础上，利用率增至105%，而截至2022年3月31日的三个月的利用率为88%。这一增长主要是由于两个设施在2022年第三季度完成计划周转后运营更加可靠，以及2022年与Coffeyville设施的Messer空分设备(“Messer故障”)和East Dubuque设施的各种设备相关的计划外停机。

每吨的销售和定价-我们的两个关键运营指标是氨和UAN的总销售量，以及在GATE实现的每吨产品定价。2022年第三季度计划扭亏为盈后，由于两个设施的可靠运营，两个设施的产量增加，以及2022年Coffeyville设施的Messer故障和East Dubuque设施的各种设备停机时间增加，推动了产品总销量的增长。在截至2023年3月31日的三个月里，由于氨的销售价格下降了16%，UAN的销售价格下降了8%，整个产品的销售价格都是不利的。氨和UAN的销售价格不利，主要是因为天然气价格较低以及零售层面的化肥需求推迟。入口处的产品定价代表净销售额减去运费收入除以产品销售量(以吨为单位)，并显示出来是为了提供整个化肥行业可比的定价指标。

截至2023年3月31日的三个月与2022年3月31日的运营要点
销售额(千吨)
门口的产品定价(每吨$)
26592660

生产量-生产氨的总吨是指生产的氨总量，包括升级为其他化肥产品的氨生产。可供销售的净吨是指未升级为其他化肥产品的可供销售的氨。下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的指标：
 截至三个月
3月31日，
(单位：千吨)2023 2022
氨(总产量)224 187 
氨(可供出售的净值)62 52 
UAN366 317 

2023年3月31日|22
目录表
原料-我们的Coffeyville设施 利用聚酯焦气化工艺生产氮肥。我们的东迪布克工厂在生产氨的过程中使用天然气。下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月这两个设施的这些原料：
 截至三个月
3月31日，
2023 2022
用于生产的石油焦(千吨)
131 108 
用于生产的石油焦(每吨元)
$77.24 $56.46 
用于生产的天然气(千MMBtu) (1)
2,102 1,761 
用于生产的天然气(美元/MMBtu)(1)
$5.76 $5.54 
材料和其他成本中的天然气(千MMBtu) (1)
1,315 1,528 
材料和其他成本中的天然气(美元/MMBtu)(1)
$7.79 $5.62 
(1)上面显示的原料天然气不包括用于燃料的天然气。燃料天然气的成本计入直接运营费用(不包括折旧和摊销)。

截至2023年和2022年3月31日的三个月的财务摘要

截至2023年3月31日的三个月，合伙企业的营业收入和净收入分别为1.094亿美元和1.019亿美元，与截至2022年3月31日的三个月相比，分别增加了550万美元和820万美元。这些增长主要是由于产量和销售量的增加，但与截至2022年3月31日的三个月相比，产品销售价格的下降抵消了这一增长。
净销售额
营业收入
549755820785549755820786

2023年3月31日|23
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净收入
EBITDA(1)
549755820792549755820793
(1)有关上述非公认会计准则计量的核对，请参阅下文“非公认会计准则调整”一节。

净销售额- 在截至2023年3月31日的三个月中，净销售额比截至2022年3月31日的三个月增加了340万美元，达到2.263亿美元。涨幅为 这主要是由于UAN和氨的良好销售量增加了2120万美元的收入，但部分被销售价格下降所抵消，与截至2022年3月31日的三个月相比，销售价格下降使收入减少了2100万美元。

下表显示了截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比，净销售额的主要组成部分(不包括尿素产品、运费和其他收入)的销售量和定价变化的影响：
(单位：千)价格
*Variance		卷
*Variance
UAN$(13,925)$18,659 
氨水(7,068)2,556 

与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的氨水和UAN销售价格每吨分别下降167美元和39美元，这主要是由于天然气价格下降和本期零售层面的化肥需求推迟所致。

2023年3月31日|24
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材料和其他成本
直接运营费用(1)
549755823133549755823134
(1)不包括折旧和摊销费用。

材料和其他成本-截至2023年3月31日的三个月，材料和其他成本为3660万美元，而截至2022年3月31日的三个月为3020万美元。这一增长主要是由于本期石油焦原料成本和天然气成本分别增加了410万美元和220万美元。

直接营业费用(不包括折旧和摊销)- 截至2023年3月31日的三个月，直接运营费用(不包括折旧和摊销)为5750万美元，而截至2022年3月31日的三个月为6030万美元。减少的主要原因是员工成本减少了620万美元，这是由于本期间CVR Partners的共同单位的市场价格下降导致基于股票的薪酬下降所致。这被天然气使用量增加和电力成本上升导致的270万美元公用事业费用增加所抵消。

折旧及摊销销售、一般和管理费用以及其他
549755824891549755824892
折旧及摊销费用-截至2023年3月31日的三个月，折旧和摊销费用为1520万美元，而截至2022年3月31日的三个月为1950万美元。这一减少主要是由于库存变化以及各种资产在本期开始前全额折旧。

销售、一般和管理费用以及其他-截至2023年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用及其他费用为760万美元，而截至2022年3月31日的三个月为890万美元。
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减少的主要原因是，由于CVR Partners的共同单位在本期间的市场价格下降，以股份为基础的薪酬下降导致人员成本下降。

非GAAP衡量标准

我们的管理层使用某些非GAAP业绩衡量标准，并与这些衡量标准进行调整，以评估当前和过去的业绩以及对未来的展望，以补充我们根据美国公认会计原则(“GAAP”)列报的财务信息。这些非公认会计准则财务指标是评估我们的经营业绩和盈利能力的重要因素，包括下文定义的业绩和流动性指标。

以下是我们为截至2023年3月31日的期间提出的非GAAP衡量标准：

EBITDA-扣除(I)利息支出、净额、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折旧及摊销费用前的净收益(亏损)。

调整后的EBITDA-EBITDA对某些重要的非现金项目和管理层认为不能归因于或表明我们正在进行的业务或可能掩盖我们潜在业绩和趋势的项目进行了调整。

将经营活动提供的现金净额与EBITDA进行对账-经营活动提供的现金净额减去(1)利息支出净额，(2)所得税支出(收益)，(3)营运资本变化，和(4)其他非现金调整。

可用于分配的现金-本季度EBITDA不包括我们的普通合伙人(“董事会”)董事会认为有必要或适当调整的非现金收入或支出项目(如果有)，减去(I)用于维持资本支出、偿债和其他合同义务的准备金和(Ii)董事会认为必要或适当的未来运营或资本需求的准备金(如果有)。董事会可酌情决定，通过发放以前建立的现金储备(如有)和其他多余现金来增加可供分配的现金。

我们之所以提出这些措施，是因为我们相信它们可以帮助投资者、分析师、贷款人和评级机构结合我们的GAAP结果来分析我们的运营和流动性结果，包括但不限于我们与化肥行业其他上市公司相比的经营业绩，而不考虑历史成本基础或融资方式，以及我们产生和偿还债务和为资本支出提供资金的能力。非公认会计准则计量作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些但不是全部影响净收益和营业收入的项目。这些措施不应被视为它们最直接可比的GAAP财务措施的替代品。有关这些金额的对账，请参阅本文所包括的“非公认会计准则对账”。由于四舍五入，本节中提供的数字可能不会与本文档中其他地方提供的数字相加或等于。

非公认会计准则调整

净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
净收入$101,870 $93,661 
利息支出，净额7,173 10,036 
所得税费用44 258 
折旧及摊销15,211 19,465 
EBITDA和调整后的EBITDA$124,298 $123,420 

2023年3月31日|26
目录表
经营活动提供的现金净额与EBITDA和调整后EBITDA的对账
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
经营活动提供的净现金$130,443 $166,927 
非现金项目：
债务清偿损失— (628)
基于股份的薪酬(1,933)(12,074)
其他(502)(613)
调整：
利息支出，净额7,173 10,036 
所得税费用44 258 
资产和负债的变动(10,927)(40,486)
EBITDA和调整后的EBITDA$124,298 $123,420 

EBITDA与可供分配现金的对账
截至三个月
3月31日，
(单位：千)20232022
EBITDA$124,298 $123,420 
当前(准备金)与下列有关的数额调整：
现金利息支出净额(不包括资本化利息)(8,466)(9,334)
偿债— (65,000)
融资费— (815)
维修资本支出(3,500)(5,128)
实用程序直通(675)(675)
回购的通用单位— (12,397)
45Q交易的现金净收益18,052 — 
其他(储备)数据：
未来扭亏为盈(3,166)(6,875)
维修资本支出准备金(16,250)639 
可用于分配的现金(1) (2)
$110,293 $23,835 
公用事业单位未完成10,570 10,570 
(1)金额代表基于季度迄今和年初迄今业绩的累计可用现金。但是，可供分配的现金按季度计算，分配(如果有的话)在申报后的期间支付。
(2)伙伴关系宣布并支付了与2022年第四季度有关的10.50美元现金分配，并宣布与2023年第一季度有关的每共同单位10.43美元的现金分配将于2023年5月支付。
流动性与资本资源

从历史上看，我们的主要流动性来源是运营现金，其中可能包括因预付合同而从客户那里获得的现金预付款。我们现金的主要用途是营运资本、资本支出、为我们的偿债义务提供资金，以及向我们的单位持有人支付分配，如下所述。

化肥市场状况在整个2022年稳步改善，原因是一系列供应中断导致化肥库存紧张，以及对产品可用性的担忧，导致对产品需求的增加。在俄罗斯入侵乌克兰后的2022年第一季度，化肥价格进一步上涨，并出现波动，原因是担心由于俄罗斯化肥供应受到限制，全球化肥供应减少，以及俄罗斯决定限制
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化肥出口到2022年底。此外，2022年夏季北溪管道关闭后，流向欧洲的天然气供应中断，导致欧洲天然气和电力价格飙升，导致欧洲许多氮肥生产设施停止或减少运营。因此，2022年下半年，美国对欧洲的氮肥出口增加，从而减少了美国国内氮肥的供应，导致价格走高。美国和欧洲的暖冬导致2023年天然气价格走弱，这反过来又推低了氮肥价格，因为对供应的担忧减轻，欧洲被削减的产能开始重启。尽管近期大宗商品价格波动较大，但氮肥产品价格仍远高于最近5年的平均水平，并未对我们的主要流动性来源产生重大影响。尽管我们相信对我们化肥产品的需求是稳定的，但随着各国权衡持续的俄罗斯-乌克兰冲突的潜在影响，地平线上仍存在不确定性。

在考虑上述市场状况和行动时，我们目前相信，我们的运营现金以及现有的现金和现金等价物，以及必要时的借款和准备金，将足以满足至少未来12个月与我们现有业务相关的预期现金需求。然而，由于各种因素，包括但不限于材料和劳动力成本上升以及其他通胀压力，我们未来的资本支出和其他现金需求可能会高于我们目前的预期。此外，我们是否有能力从我们的经营活动中获得足够的现金并获得额外的融资取决于我们未来的表现，这受到一般经济、政治、金融、竞争和其他因素的影响，其中一些因素可能超出我们的控制。

根据我们业务的需要、合同限制和市场状况，我们可能会不时寻求通过私下协商的交易、公开市场回购、赎回、交换、要约收购或其他方式发行股权证券、产生额外债务、发行债务证券，或赎回、回购、再融资或偿还我们的未偿债务，但我们没有义务这样做。我们不能保证我们将寻求完成上述任何一项，或我们将能够以我们可以接受的条款或根本不能做到任何上述任何一项。

截至2023年3月31日，合伙企业及其子公司遵守了各自债务工具下的所有契诺。

我们没有任何“表外安排”，因为这个词是在美国证券交易委员会的规则和法规中定义的。

现金和其他流动资金

截至2023年3月31日，我们拥有1.214亿美元的现金和现金等价物，其中包括3850万美元的客户预付款和1900万美元的股息来自权益法投资。加上我们的ABL信贷安排下可用的3500万美元，我们的总流动资金为1.564亿美元。截至2022年12月31日，我们拥有8630万美元的现金和现金等价物，其中包括1370万美元的客户预付款。长期债务由以下部分组成：

(单位：千)2023年3月31日2022年12月31日
6.125厘高级担保票据，2028年6月到期
$550,000 $550,000 
未摊销贴现和债务发行成本(3,076)(3,200)
长期债务总额$546,924 $546,800 

截至2023年3月31日，合伙企业拥有2028年6月到期的6.125%高级担保票据(“2028年票据”)和ABL信贷安排，其收益可用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途。有关更多信息，请参阅我们的2022年10-K表格第二部分，第8项，附注5(“长期债务”)。

资本支出

我们将资本支出需求分为两类：维持和增长。维护资本支出包括非可自由支配的维护项目和需要遵守环境、健康和安全法规的项目。增长资本项目一般涉及扩大现有产能和/或减少直接业务费用。我们根据所使用的增量资本的预期回报来进行增长资本支出。

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截至2023年3月31日的三个月，我们的总资本支出以及2023年的估计支出如下：
截至3月31日的三个月，预计全年
(单位：千)20232023
维修资本$3,500 $29,000 - 31,000
成长性资本25 3,000 - 4,000
资本支出总额$3,525 $32,000 - 35,000

由于资本项目的成本、范围和完成时间的意外变化，我们的估计资本支出可能会发生变化。例如，我们可能会遇到劳动力或设备成本的意外变化，这些成本是遵守政府法规或完成维持或提高氮肥设施盈利能力的项目所必需的。我们也可能不时加快或推迟一些资本支出。CVR Partners的资本支出由董事会决定。我们将继续监测市场状况，并在必要时对我们目前的资本支出或扭亏为盈计划进行调整。

科菲维尔工厂的计划周转于2022年7月开始，并于2022年8月中旬完成。东杜布克设施的计划周转工作于2022年8月开始，并于2022年9月中旬完成。在截至2022年3月31日的三个月里，我们与Coffeyville设施的扭亏为盈相关的周转费用为10万美元，与East Dubuque设施的扭亏为盈相关的周转费用为50万美元。下一次计划的扭亏为盈计划分别在2025年和2026年对科菲维尔设施和东杜克设施进行。

分派给单位持有人

董事会目前的政策是按季度分配合伙企业产生的所有可用现金，这由董事会自行决定。每个季度的可用现金将由董事会在该季度结束后确定。每个季度的可用现金按当季EBITDA计算，不包括董事会全权酌情认为有必要或适当进行调整的非现金收入或支出项目(如有)，减去(I)用于维持资本支出、偿债和其他合同义务的准备金，以及(Ii)董事会全权酌情认为必要或适当的未来运营或资本需求的准备金(如有)。董事会可酌情决定，通过发放以前建立的现金储备(如有)和其他多余现金来增加可供分配的现金。

分配(如有)，包括支付、金额和时间，可由董事会酌情决定是否更改。下表列出了合伙企业在2023年至2022年期间向CVR Partners单位持有人支付的季度分配，包括支付给CVR Energy的金额(由于四舍五入，下表所示金额可能不会加到所示总额中)：
已支付的季度分发数(单位：千)
相关期间支付日期季度发行量
每个公共单位		公共单位持有人CVR能源总计
2022年-第四季度2023年3月13日$10.50 $70,115 $40,866 $110,981 

已支付的季度分发数(单位：千)
相关期间支付日期季度发行量
每个公共单位		公共单位持有人CVR能源总计
2021年-第四季度2022年3月14日$5.24 $35,576 $20,394 $55,970 
2022年-第一季度2022年5月23日2.26 15,091 8,796 23,887 
2022年-第二季度2022年8月22日10.05 67,109 39,115 106,225 
2022年-第三季度2022年11月21日1.77 11,819 6,889 18,708 
2022年季度分销总额
$19.32 $129,597 $75,193 $204,790 

2023年3月31日|29
目录表
2023年第一季度，伙伴关系经董事会于2023年5月1日核准，宣布向截至2023年5月15日登记在册的单位持有人支付2023年5月22日每共同单位10.43美元的分配，或1.102亿美元。在这笔款项中，CVR Energy将获得约4,060万美元，其余款项应支付给公共单位持有人。

资本结构

2020年5月6日，董事会代表合伙企业批准了一项单位回购计划(“单位回购计划”)，该计划于2021年2月22日扩大。单位回购计划增加后，授权伙伴关系回购最多2000万美元的伙伴关系共同单位。在截至2023年3月31日的三个月内，伙伴关系没有回购任何普通单位。在截至2022年3月31日的三个月内，合伙公司根据经修订的1934年证券交易法规则10b5-1和10b-18的回购协议，在公开市场回购111,695个普通股，成本为1,240万美元，不包括交易成本，或平均价格为每普通股110.98美元。截至2023年3月31日，考虑到自单位回购计划开始以来进行的所有回购，合作伙伴关系在单位回购计划下仍有名义授权金额。本单位回购计划并不要求合伙企业购买任何共同单位，董事会可随时取消或终止该计划。

现金流

下表列出了我们在下列期间的现金流：

截至3月31日的三个月，
(单位：千)20232022变化
提供的现金流量净额(用于)：
经营活动
$130,443 $166,927 $(36,484)
投资活动
15,562 (7,899)23,461 
融资活动
(110,981)(134,197)23,216 
现金及现金等价物净增加情况$35,024 $24,831 $10,193 

经营活动提供的现金流

与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月来自经营活动的净现金流发生变化，主要原因是营运资本减少2910万美元，由于CVR Partners单位2023年的市场价格低于2022年，基于非现金股份的薪酬减少1010万美元，折旧和摊销减少430万美元，以及长期资产和负债减少50万美元。这部分被2023年净收入增加820万美元所抵消，这主要是由于受产品价格下降的影响，在2022年第三季度完成计划的扭亏为盈后，两家工厂的产量都有所增加。

用于投资活动的现金流

与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月投资活动提供的净现金发生变化，原因是从CVR Partners与45Q交易相关的股权方法投资收到的分配1900万美元，以及与两个设施在2022年完成扭亏为盈相关的固定资产增加导致2023年资本支出减少450万美元。

用于融资活动的现金流

与截至2022年3月31日的三个月相比，截至2023年3月31日的三个月在融资活动中使用的现金净额发生变化，主要是因为2023年支付的现金分配比2022年增加了5500万美元，2023年债券剩余余额的赎回变化了6500万美元，2022年伙伴关系普通单位的单位回购变化了1240万美元，这两个数字在2023年都没有相应的金额，2023年ABL信贷机制的递延融资成本比2022年的2028年债券减少了80万美元。

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目录表
关键会计估计

我们的关键会计估计在我们的2022年Form 10-K的“关键会计估计”部分披露。在截至2023年3月31日的三个月内，这些估计没有任何修改。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露

截至2023年3月31日及截至2023年3月31日的三个月，与2022年10-K表格第II部分第7A项讨论的风险相比，我们的市场风险没有实质性变化。

第四项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

合伙企业在执行主席、首席执行官和首席财务官的指导和参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，如交易法规则第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义。根据这一评估，该伙伴关系的执行主席、首席执行官和首席财务官得出结论，披露控制和程序自2023年3月31日起有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年3月31日的财政季度内，合伙企业对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或合理地很可能对合伙企业的财务报告内部控制产生重大影响的变化，这是交易所法案规则第13a-15条所要求的。


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目录表
第二部分：其他信息

第1项。法律诉讼

见本报告第一部分，第1项，注11(“承诺和或有事项”)，通过引用并入本报告第二部分，第1项，说明某些诉讼、法律和行政诉讼及环境事项。

项目1A.风险因素

与我们的2022年Form 10-K表第I部分第1A项中披露的风险因素相比，没有实质性的变化。其他风险和不确定性，包括我们目前不知道的风险和不确定性，或我们目前认为不重要的风险和不确定性，也可能对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生不利影响。

第5项。其他信息

没有。

第6项。陈列品
展品索引
展品编号展品说明
10.1*+
CVR Partners，LP和子公司2023年绩效奖金计划-肥料，2023年2月17日批准。
10.2*+Õ
修订和重新签署了CVR-CapturePoint LLC的有限责任公司协议。
10.3*+Õ
CVR Partners、LP及其某些子公司、CVR-CapturePoint Parent、LLC、CapturePoint LLC和某些投资者之间于2023年1月6日达成的关于购买CVR-CapturePoint LLC会员权益的交易协议。
31.1*
第13a-14(A)/15d-14(A)条执行主席证书。
31.2*
规则13a-14(A)/15d-14(A)总裁和首席执行官的证明。
31.3*
细则13a-14(A)/15d-14(A)执行副总裁、首席财务官、财务主管兼助理秘书总裁的证书。
31.4*
细则13a-14(A)/15d-14(A)总裁副首席会计官兼公司主计长的证明。
32.1†
第1350条执行董事长、总裁兼首席执行官，常务副总裁，首席财务官、财务主管兼助理秘书，副总裁，首席会计兼公司财务总监。
101*
以下是CVR Partners的财务信息，LP的Form 10-Q季度报告截至2023年3月31日，格式为内联XBRL(“可扩展商业报告语言”)，包括：(1)简明综合资产负债表(未经审计)，(2)简明综合经营报表(未经审计)，(3)合作伙伴资本简明综合报表(未经审计)，(4)简明现金流量综合报表(未经审计)和(5)简明综合财务报表附注(未经审计)。
104*封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*在此提交的文件。
随函提供†。
+    本展品的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。合作伙伴同意应要求向美国证券交易委员会补充提供本展览的未经编辑的副本。
Õ 根据S-K法规第601(A)(5)项，展品和时间表已被省略，并将根据要求提供给美国证券交易委员会。

请注意：根据美国证券交易委员会的规则和规定，我们可以备案或将参考协议作为证据纳入我们向美国证券交易委员会提交或提交的报告中。这些协议的提交是为了向投资者提供有关各自条款的信息。这些协议的目的不是提供有关合伙企业、其业务或运营的任何其他事实信息。特别是，协议中所包含的任何陈述、保证和契诺中所包含的主张可能受到与那些声明、保证和契约不同的关于知识和重要性的限制
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目录表
适用于投资者，并可能受到未包括在展品中的机密披露时间表中的信息的限制。这些披露明细表可能包含对协议中规定的陈述、保证和契诺进行修改、限定和创建例外情况的信息。此外，协议中的某些陈述、保证和契诺可能被用于在当事人之间分担风险，而不是将事项确定为事实。此外，关于陈述、保证和契诺标的的信息可能在各自协议的日期之后发生变化，随后的信息可能会也可能不会完全反映在合伙企业的公开披露中。因此，投资者不应依赖协议中的陈述、担保和契诺，将其视为对合伙企业、其业务或运营的实际情况的描述。
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目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

CVR Partners，LP
发信人：CVR GP，LLC，其普通合伙人
2023年5月2日发信人：/s/Dane J.Neumann
财务总监总裁常务副总
干事、财务主管和助理秘书
(首席财务官)
2023年5月2日发信人：/s/Jeffrey D.Conaway
总裁副首席会计官
和公司控制器
(首席会计主任)

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