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T. ROWE PRICE 集团公布了 2023 年第一季度业绩

巴尔的摩（2023年5月2日）——T.Rowe Price Group, Inc.（纳斯达克股票代码：TROW）今天公布了其2023年第一季度的业绩。

▪ 季度末管理的资产为1.34万亿美元

▪ 客户净流出161亿美元

▪ 摊薄后每股普通股收益（EPS）为1.83美元；调整后的摊薄后每股收益为1.69美元

▪ 连续第 37 年增加季度股息

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯评论说：“尽管环境充满挑战，但我们 2023 年第一季度显示出一些令人鼓舞的迹象。市场上涨，我们的投资表现显示出改善的迹象，目标日期产品的净流入量强劲，达到75亿美元。但是，市场环境仍然不确定，我们的股票流仍然面临压力。”

财务要闻

			三个月已结束
（以百万计，每股数据除外）			3/31/2023						3/31/2022						改变						12/31/2022						改变
美国公认会计原则基础
投资咨询费			$	1,391.8					$	1,662.1					(16.3)		%				$	1,368.3					1.7		%
基于资本配置的收入			$	16.9					$	44.4					(61.9)		%				$	26.5					(36.2)		%
净收入			$	1,537.6					$	1,863.0					(17.5)		%				$	1,524.2					.9		%
运营费用			$	1,053.4					$	985.6					6.9		%				$	1,271.1					(17.1)		%
净营业收入			$	484.2					$	877.4					(44.8)		%				$	253.1					91.3		%
营业外收入（亏损）			$	135.4					$	(198.5)					n/m						$	135.7					n/m
归属 T. Rowe Price 的净收益			$	421.5					$	567.9					(25.8)		%				$	266.0					58.5		%
摊薄后的每股普通股收益			$	1.83					$	2.41					(24.1)		%				$	1.16					57.8		%
假设摊薄后的加权平均已发行普通股			225.2						229.8						(2.0)		%				224.6						.3		%
调整后的基础 (1)
运营费用			$	1,022.5					$	1,039.1					(1.6)		%				$	1,073.2					(4.7)		%
运营费用，不包括应计附带利息补偿			$	1,013.9					$	1,016.0					(.2)		%				$	1,039.2					(2.4)		%
净营业收入			$	528.0					$	838.0					(37.0)		%				$	509.1					3.7		%
营业外收入（亏损）(2)			$	30.8					$	(23.8)					n/m						$	33.7					n/m
归属 T. Rowe Price 的净收益			$	389.4					$	616.9					(36.9)		%				$	399.6					(2.6)		%
摊薄后的每股普通股收益			$	1.69					$	2.62					(35.5)		%				$	1.74					(2.9)		%
管理的资产（以十亿计）
管理的平均资产			$	1,322.9					$	1,559.9					(15.2)		%				$	1,283.8					3.0		%
终止管理的资产			$	1,341.7					$	1,551.8					(13.5)		%				$	1,274.7					5.3		%
投资咨询有效费率 (bps)			42.7						43.2						(1.2)		%				42.3						.9		%

(1) 参见本财报末尾与可比的美国公认会计原则指标的对账情况。

(2) 百分比变化没有意义 (n/m)。

管理的资产

在2023年第一季度，管理的资产（AUM）增加了670亿美元，达到1.34万亿美元。下表显示了按资产类别划分的资产管理规模变化的组成部分。

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已汇总并列于该类别，未在股票和固定收益栏中报告。

(2) 另类资产类别包括获准将其持有的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、不动资产/CRE、结构性产品、压力/不良资产/非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，只有那些流动性超过每日流动性的策略才包括在内。截至2023年3月31日，无准备金的资本承诺是

118亿美元，未反映在上述费用基础资产管理规模中。

(3) 另类净现金流包括4亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的2亿美元净分配。

截至2023年3月31日，居住在美国境外的投资者占该公司资产管理规模的8.9％，截至2022年12月31日，占9.1％。

该公司为投资于公司的美国共同基金和集体投资信托以及公司综合体之外管理的基金的固定缴款退休计划为参与者提供会计和计划管理。截至2023年3月31日，该公司管理的资产为2290亿美元，其中1400亿美元是我们管理的资产。

近年来，该公司开始通过模型交付和多资产解决方案提供非全权咨询服务，供提供商实施。该公司将通过这些服务获得的收入记录在管理费中。这些投资组合中建议的资产（主要在美国）为90亿美元

2023 年 3 月 31 日。

财务业绩摘要

净收入

2023 年第一季度的净收入为 15 亿美元，比 2022 年第一季度下降 17.5%，主要受市场下滑和净流出的推动。

▪ 2023年第一季度的投资咨询费年化有效费用率为42.7个基点，低于2022年第一季度的43.2个基点，高于2022年第四季度的42.3个基点。与2022年第一季度相比，年化有效费用率主要是由过去十二个月的整体市场下滑和净流出导致向较低费用资产类别和车辆的混合转变所推动的。

▪ 管理、分销和服务费下降的主要原因是向T. Rowe Price共同基金提供的转账代理服务活动减少，以及从美国共同基金某些股票类别获得的12b-1费用减少。

▪ 2023年第一季度基于资本配置的收入为1,690万美元，包括2920万美元的额外应计附带利息，部分被1,230万美元的收购相关非现金摊销所抵消。相比之下，2022年第一季度的4,440万美元包括5,760万美元的额外应计附带利息，部分被1,320万美元的非现金摊销所抵消。基于资本配置的收益的一部分作为薪酬转账，在薪酬和相关成本中确认，未付金额在合并资产负债表上列为非控股权益。有关应计附带利息（作为合并资产负债表中投资的一部分列报）以及相关非控股权益的季度变化的详细信息，请参阅本新闻稿末尾的适用表格。

运营费用

(1) 参见本财报末尾与可比的美国公认会计原则指标的对账情况。

运营费用为10.534亿美元，与2022年第一季度相比增长6.9％，与2022年第四季度相比下降17.1％。按非公认会计准则计算，2023年第一季度调整后的运营支出为10.225亿美元，比2022年第一季度下降1.6％，与2022年第四季度相比下降4.7％。

▪ 2023年第一季度的薪酬、福利和相关成本为5.933亿美元，与2022年第一季度持平，原因是较高的工资和相关福利被较低的应计中期奖金和股票薪酬支出所抵消。2023 年第一季度的薪酬、福利和相关成本比 2022 年第四季度下降了 3120 万美元，这主要反映了与公司年度股权拨款相关的股票薪酬支出减少，以及与 2022 年第四季度确认的裁员行动相关的遣散费和其他成本缺失。2023 年第一季度较低的成本被更高的中期奖金应计额部分抵消，因为 2022 年第四季度反映了确认要支付的年度奖金所需的最终应计金额。截至2023年3月31日，该公司雇用了7,837名员工，比2022年底下降了0.4％，比2022年3月31日增加了3.5％。

▪ 2023年第一季度的分销和服务成本为7150万美元，较2022年第一季度下降了1440万美元，这主要是由于美国共同基金某些股票类别和公司国际产品（包括日本投资信托基金（ITM）和某些SICAV股票类别）的平均资产管理规模降低。

▪ 2023年第一季度的技术、入住率和设施成本为1.466亿美元，比2022年第一季度增加了1,270万美元，这主要是由于公司对其技术能力的持续投资导致折旧增加，以及办公设施成本增加，主要与租金支出增加有关。

营业外收入（亏损）

▪ 按非公认会计准则计算，非营业收益（亏损）包括公司现金和全权投资组合产生的投资收益/亏损。2023年第一季度，该投资组合的净投资收益总额为3,080万美元，而2022年同期的净投资亏损为2380万美元，2022年第四季度的净投资收益为3,370万美元。

所得税

以下内容将法定联邦所得税税率与公司2023年第一季度和2022年第一季度的有效税率进行了调节：

(1) 州所得税优惠反映在归属于可赎回的非控股权益和股票薪酬计划活动的净收益总额中。

(2) 归属于可赎回非控股权益的净收益代表公司合并投资产品中持有的收益部分，尽管已包含在税前收入中，但公司无需纳税。

▪ 该公司在2023年第一季度的非公认会计准则税率为30.3％，而2022年第一季度为24.2％。2023 年第一季度非公认会计准则有效税率受到某些国外递延所得税资产的估值补贴增加的不利影响。这些不利影响被有利的州纳税义务协议所导致的较低的州有效税率部分抵消。

▪ 该公司估计，按美国公认会计原则计算，其2023年全年的有效税率将在26％至30％之间，在非公认会计原则基础上，在26.5％至29.5％之间。

其他事项

本新闻稿中列出的财务业绩未经审计。该公司预计将在今天晚些时候向美国证券交易委员会提交2023年第一季度的10-Q表季度报告。10-Q表格将包括有关公司截至2023年3月31日未经审计的合并财务报表的更多信息。

本财报中的某些陈述可能代表 “前瞻性信息”，包括与收入的预期变化、净收入和普通股每股收益、管理资产数量和构成的预期变化、预期支出水平、估计的有效税率、与OHA整合和融入我们的业务相关的时间和支出、总体经济状况、政府对财务业绩、未来交易、新产品和服务的行动和预期有关的信息，投资、资本支出、股息、股票回购、有效费用率的变化、冠状病毒疫情的影响以及其他市场状况。有关风险和其他可能影响未来业绩的因素的讨论，请参阅该公司的2022年10-K表年度报告。

总部位于巴尔的摩的T.Rowe Price（troweprice.com）成立于1937年，是一家全球投资管理组织，为个人和机构投资者、退休计划和金融中介机构提供广泛的共同基金、次级咨询服务和独立账户管理。该组织还提供各种复杂的投资规划和指导工具。T. Rowe Price严谨且具有风险意识的投资方法侧重于多元化、风格一致性和基础研究。

网络直播信息

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯和首席财务官詹·达迪斯将在将于2023年5月2日星期二上午 8:00-8:45（美国东部时间）举行的网络直播中提供最新业务业绩，审查财务业绩并回答问题。要访问网络直播或获取拨号提问的说明，请访问 investors.troweprice.com。

补充材料将通过网络直播平台和公司的投资者关系网站提供。活动结束后不久，将在公司的投资者关系网站上播出网络直播的重播。

联系人：

公共关系						投资者关系
达莎·史密斯						林斯利·卡鲁斯
410-345-3715						410-345-3717
dasha.smith@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com

下表汇总了归属于T.Rowe Price Group、我们的合并赞助投资产品以及所需的相关抵消额的2023年现金流。

* 这包括合并实体的可赎回和不可赎回的非控股权益。

下表详细说明了我们在关联私人投资基金——合并实体中的附带权益和非控股权益——的投资的变化。

非公认会计准则信息与对账

该公司认为，以下非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关其核心经营业绩的相关且有意义的信息。制定这些措施是为了提高透明度，以便评估公司的核心业务，将当前业绩与前一期间的业绩进行比较，并能够与行业同行进行更适当的比较。但是，不应将非公认会计准则财务指标视为根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品，其他公司的计算方式可能有所不同。

以下时间表对截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月以及2022年12月31日的美国公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标进行了核对。

(1) 这些非公认会计准则调整消除了与收购相关的摊销和成本的影响，包括无形资产摊销、或有对价负债的经常性公允价值重新计量、收购投资的摊销以及非控股权益基础差异和薪酬相关安排的摊销。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高各时期的可比性。

(2) 这项非公认会计准则调整消除了与收购OHA相关的交易成本。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高各时期的可比性。

(3) 这项非公认会计准则调整消除了补充储蓄计划负债的市场估值变化以及被指定为相关负债经济对冲的投资的相关净收益（亏损）对薪酬支出的影响。根据补充储蓄计划递延的金额将根据参与者选择的假设投资的增值（折旧）进行调整。该公司使用T.Rowe Price的投资产品来经济地对冲这些市场走势的风险。管理层认为，将经济套期保值实现的非营业投资收益（亏损）抵消相关薪酬支出并消除净影响很有用，有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高各时期的可比性。

(4) 这些非公认会计准则调整消除了合并后的赞助投资产品对公司美国公认会计原则合并收益表的影响。具体而言，该公司加回了运营费用，减去了合并后的赞助投资产品的投资收益。运营支出的调整代表合并产品的运营支出，扣除相关管理和行政费用。归属于T. Rowe Price的净收益的调整代表合并产品的净收益，扣除可赎回的非控股权益。管理层认为，合并后的赞助投资产品可能会影响读者了解公司核心经营业绩的能力。

(5) 该非公认会计准则调整代表公司非合并投资组合的其他非营业收入（亏损）和净收益（亏损），这些收入和净收益（亏损）未被指定为补充储蓄计划负债的经济套期保值，也不属于现金和全权投资组合。管理层保留非合并现金和全权投资确认的投资收益，因为这些资产和相关收益（亏损）被视为公司核心业务的一部分。管理层认为，调整这些非营业收入（亏损）项目有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高与往年的可比性。此外，管理层在管理和评估公司业绩时没有强调扣除的非营业收入（亏损）部分的影响。

(6) 计算所得税影响是为了使截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的总体非公认会计准则有效税率分别达到30.3％和24.2％。该公司估计，按非公认会计准则计算，其2023年全年的有效税率将在26.5％至29.5％之间。

(7) 这项非公认会计准则指标的计算方法是将归属于T. Rowe Price Group的调整后净收益除以假设摊薄后的已发行普通股加权平均值。分配给普通股股东的调整后净收益的计算方法如下：