abg-20230331000114498012/312023Q1假的00011449802023-01-012023-03-3100011449802023-04-25xbrli: 股票00011449802023-03-31iso421:USD00011449802022-12-31iso421:USDxbrli: 股票00011449802022-01-012022-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001144980US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2021-12-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2021-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2021-12-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2021-12-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2021-12-3100011449802021-12-310001144980US-GAAP:留存收益会员2022-01-012022-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-01-012022-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2022-01-012022-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2022-01-012022-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2022-01-012022-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2022-03-310001144980US-GAAP:额外实收资本会员2022-03-310001144980US-GAAP:留存收益会员2022-03-310001144980US-GAAP:美国国债普通股会员2022-03-310001144980US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-03-3100011449802022-03-31abg: 特许经营abg: 经销商_地点ABG:车辆品牌ABG:碰撞修复中心abg: statess0001144980ABG: 奢侈品牌会员2023-01-012023-03-31xbrli: pure0001144980ABG:Midline ImportsBrand2023-01-012023-03-310001144980ABG: 国内品牌会员2023-01-012023-03-31abg: 分段0001144980US-GAAP:后续活动成员2023-04-012023-04-270001144980US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2022-01-012022-03-310001144980US-GAAP:绩效股成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:绩效股成员2022-01-012022-03-310001144980ABG:新车辆会员ABG:新车和二手车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:新车辆会员ABG:新车和二手车会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:二手车零售会员ABG:新车和二手车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:二手车零售会员ABG:新车和二手车会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:二手车批发会员ABG:新车和二手车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:二手车批发会员ABG:新车和二手车会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:新车和二手车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:新车和二手车会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:零件和服务会员ABG:汽车零部件和配件销售会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:零件和服务会员ABG:汽车零部件和配件销售会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:零件和服务会员ABG:车辆维修和保养服务会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:零件和服务会员ABG:车辆维修和保养服务会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:零件和服务会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:零件和服务会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:财务和保险会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:财务和保险会员2022-01-012022-03-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员2022-12-310001144980ABG:财务和保险会员2022-12-310001144980ABG:延期委员会成员2022-12-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:延期委员会成员2023-01-012023-03-310001144980ABG:车辆维修和保养服务会员2023-03-310001144980ABG:财务和保险会员2023-03-310001144980ABG:延期委员会成员2023-03-310001144980ABG:金融和保险网会员2022-12-310001144980US-GAAP:Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员STPR: mo2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:Saleno处置的处置集团不是已停止运营的成员STPR: co2023-01-012023-03-310001144980ABG:车辆应收账款会员2023-03-310001144980ABG:车辆应收账款会员2022-12-310001144980ABG:制造商应收账款会员2023-03-310001144980ABG:制造商应收账款会员2022-12-310001144980ABG:其他贸易账户应收账款会员2023-03-310001144980ABG:其他贸易账户应收账款会员2022-12-310001144980ABG:新车会员2023-03-310001144980ABG:新车会员2022-12-310001144980ABG: 二手车会员2023-03-310001144980ABG: 二手车会员2022-12-310001144980ABG:零件和配件会员2023-03-310001144980ABG:零件和配件会员2022-12-310001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-03-310001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-12-310001144980ABG:新车会员2023-01-012023-03-310001144980ABG:新车会员2022-01-012022-03-310001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2023-01-012023-03-31ABG: 二手车商店ABG:碰撞中心abg: 属性0001144980US-GAAP:出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2022-01-012022-06-300001144980US-GAAP:短期投资会员2023-03-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员2023-03-310001144980US-GAAP:市政债券成员2023-03-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员2023-03-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员2023-03-310001144980美国公认会计准则:债务证券会员2023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001144980US-GAAP:短期投资会员2022-12-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员2022-12-310001144980US-GAAP:市政债券成员2022-12-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员2022-12-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员2022-12-310001144980美国公认会计准则:债务证券会员2022-12-310001144980美国通用会计准则:普通股成员2022-12-3100011449802022-01-012022-12-310001144980US-GAAP:现金和现金等价物成员2023-03-310001144980US-GAAP:应付账款和应计负债会员2023-03-310001144980US-GAAP:现金和现金等价物成员2022-12-310001144980US-GAAP:应付账款和应计负债会员2022-12-3100011449802022-05-270001144980ABG:LoanerVehicle NotespaybleFord Credit 会员2023-03-310001144980ABG:LoanerVehicle NotespaybleFord Credit 会员2022-12-310001144980ABG:Loaner VehiclenofNotes PayablankofAmerica 会员2023-03-310001144980ABG:Loaner VehiclenofNotes PayablankofAmerica 会员2022-12-310001144980ABG:LoanerVehicle NotesPayable OEMS 会员2023-03-310001144980ABG:LoanerVehicle NotesPayable OEMS 会员2022-12-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:Fourpoint Five Zeropercent 高级票据将于 2028 年到期会员2023-03-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:Fourpoint Five Zeropercent 高级票据将于 2028 年到期会员2022-12-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:Fourpoint Sixtwo Fiveprice 优先票据 2029 年到期会员2023-03-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:Fourpoint Sixtwo Fiveprice 优先票据 2029 年到期会员2022-12-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FourpointsevefierPointseior2030 年到期会员2023-03-310001144980美国公认会计准则:SeniorNotes会员ABG:FourpointsevefierPointseior2030 年到期会员2022-12-310001144980ABG:Five pointzerocent Percentsior Notes 2029 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-03-310001144980ABG:Five pointzerocent Percentsior Notes 2029 年到期会员美国公认会计准则:SeniorNotes会员2022-12-310001144980美国公认会计准则:抵押贷款成员2023-03-310001144980美国公认会计准则:抵押贷款成员2022-12-310001144980ABG:美国银行成员ABG:2021 年房地产基金会员2023-03-310001144980ABG:美国银行成员ABG:2021 年房地产基金会员2022-12-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2021bo的房地产基金成员2023-03-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2021bo的房地产基金成员2022-12-310001144980ABG:美国银行成员ABG:2018 年英国央行房地产基金会员2023-03-310001144980ABG:美国银行成员ABG:2018 年英国央行房地产基金会员2022-12-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2018 年富国银行马斯特尔贷款机制成员2023-03-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2018 年富国银行马斯特尔贷款机制成员2022-12-310001144980ABG:美国银行成员ABG:2013 年英国央行房地产基金会员2023-03-310001144980ABG:美国银行成员ABG:2013 年英国央行房地产基金会员2022-12-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2015 年富国银行大师贷款机制成员2023-03-310001144980ABG:富国银行全国协会会员ABG:2015 年富国银行大师贷款机制成员2022-12-310001144980ABG:2021 年房地产基金会员2023-03-310001144980ABG:2018 年英国央行房地产基金会员2023-03-310001144980ABG:2018 年英国央行房地产基金会员2022-12-310001144980US-GAAP:利率互换成员2023-03-31ABG:乐器数量0001144980US-GAAP:利率互换成员2022-01-310001144980ABG:2022 年 1 月利率互换会员2022-01-310001144980ABG:2022 年 1 月利率互换会员2023-03-310001144980ABG:2021 年 5 月利率互换会员2021-05-310001144980ABG:2021 年 5 月利率互换会员2023-03-310001144980ABG: Interrateswap1.1 会员2020-07-310001144980ABG: Interrateswap1.1 会员2023-03-310001144980ABG: Interrateswap2 会员2020-07-310001144980ABG: Interrateswap2 会员2023-03-310001144980ABG: Interrateswap3 会员2015-06-300001144980ABG: Interrateswap3 会员2023-03-310001144980ABG: Interrateswap4 会员2013-11-300001144980ABG: Interrateswap4 会员2023-03-310001144980US-GAAP:其他负债成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980US-GAAP:其他负债成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980US-GAAP:其他流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2023-03-310001144980US-GAAP:其他流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2022-12-310001144980US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2023-03-310001144980US-GAAP:其他非流动资产成员US-GAAP:利率互换成员2022-12-310001144980US-GAAP:利率互换成员2022-12-310001144980US-GAAP:利率互换成员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:利息支出会员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:利率互换成员2022-01-012022-03-310001144980ABG:平面图利息支出和其他利息支出成员US-GAAP:利率互换成员2022-01-012022-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2023-03-310001144980美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2023-03-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:短期投资会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:美国财政证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:市政债券成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员US-GAAP:公司债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员ABG:抵押贷款和其他资产支持证券成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员美国公认会计准则:债务证券会员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入 1 级会员美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入二级会员2022-12-310001144980美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员US-GAAP:公允价值输入三级会员2022-12-310001144980US-GAAP:公允价值输入级别 12 和 3 成员美国通用会计准则:普通股成员US-GAAP:公允价值计量常任成员2022-12-310001144980ABG: 经销商会员2023-01-012023-03-310001144980ABG: 保险会员2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-03-310001144980ABG: 经销商会员2022-01-012022-03-310001144980ABG: 保险会员2022-01-012022-03-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2022-01-012022-03-310001144980ABG: 经销商会员2023-03-310001144980ABG: 保险会员2023-03-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2023-03-310001144980ABG: 经销商会员2022-12-310001144980ABG: 保险会员2022-12-310001144980US-GAAP:分段间消除成员2022-12-310001144980US-GAAP:担保义务成员ABG:美国银行成员ABG: reastatedCredit 协议成员2023-03-310001144980US-GAAP:担保义务成员2023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号: 001-31262
阿斯伯里汽车集团有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 01-0609375 | |
| (州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) | |
| | | | | |
| 2905 Premiere Parkway | 300 套房 | | | |
| 德卢斯, 格鲁吉亚 | | 30097 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
(770) 418-8200
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 交易 | | |
每个班级的标题 | | 符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 袋子 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否:(1) 在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类报告的较短期限)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。是的 x没有o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 x没有o
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用勾号注明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有x
注明截至最新可行日期,发行人每类普通股的已发行股票数量:截至2023年4月25日,已发行普通股数量为 21,534,085.
阿斯伯里汽车集团有限公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分—财务信息 |
第 1 项。 | 简明合并财务报表(未经审计) | |
| 截至2023年3月31日和2022年12月31日的简明合并资产负债表 | 4 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并收益表 | 5 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明综合收益表 | 6 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日止三个月的股东权益简明合并报表 | 7 |
| 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 8 |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 37 |
| | |
| 第 II 部分—其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 38 |
第 1.A 项 | 风险因素 | 38 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 38 |
第 6 项。 | 展品 | 40 |
| 签名 | 41 |
第一部分财务信息
第 1 项。简明合并财务报表
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明的合并资产负债表
(以百万计,面值和股票数据除外)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 296.8 | | | $ | 235.3 | |
短期投资 | 5.5 | | | 5.4 | |
在途合同,净额 | 156.3 | | | 220.8 | |
应收账款,净额 | 166.6 | | | 171.9 | |
库存,净额 | 1,081.4 | | | 959.2 | |
| | | |
持有待售资产 | 44.9 | | | 29.1 | |
其他流动资产 | 298.8 | | | 288.1 | |
流动资产总额 | 2,050.2 | | | 1,909.8 | |
投资 | 280.8 | | | 235.0 | |
财产和设备,净额 | 1,930.5 | | | 1,941.0 | |
经营租赁使用权资产 | 239.7 | | | 235.4 | |
善意 | 1,783.4 | | | 1,783.4 | |
无形的特许经营权 | 1,800.1 | | | 1,800.1 | |
| | | |
其他长期资产 | 98.1 | | | 116.7 | |
总资产 | $ | 8,182.8 | | | $ | 8,021.4 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付平面图票据——贸易,净额 | $ | 45.6 | | | $ | 51.0 | |
应付平面图票据——非贸易,净额 | — | | | — | |
长期债务的当前到期日 | 83.1 | | | 84.5 | |
经营租赁的当前到期日 | 22.6 | | | 23.6 | |
应付账款和应计负债 | 672.2 | | | 645.0 | |
递延收入——当前 | 221.8 | | | 218.9 | |
与待售资产相关的负债 | 23.1 | | | 10.5 | |
流动负债总额 | 1,068.3 | | | 1,033.4 | |
长期债务 | 3,194.8 | | | 3,216.8 | |
长期租赁负债 | 224.2 | | | 218.4 | |
递延收入 | 491.9 | | | 495.0 | |
递延所得税 | 99.3 | | | 100.7 | |
其他长期负债 | 55.1 | | | 53.5 | |
承付款和意外开支(附注13) | | | |
股东权益: | | | |
优先股,$.01面值; 10,000,000授权股份; 无发行的 或出类拔萃 | — | | | — | |
普通股,$.01面值; 90,000,000授权股份; 43,549,857和43,593,809已发行的股票,分别包括在国库中持有的股份 | 0.4 | | | 0.4 | |
额外的实收资本 | 1,288.0 | | | 1,281.4 | |
留存收益 | 2,763.3 | | | 2,610.1 | |
库存股票,按成本计算; 22,015,888和 22,024,479分别为股票 | (1,064.3) | | | (1,063.0) | |
累积其他综合收益 | 61.8 | | | 74.4 | |
股东权益总额 | 3,049.2 | | | 2,903.5 | |
负债和股东权益总额 | $ | 8,182.8 | | | $ | 8,021.4 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明合并收益表
(以百万计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
新车 | | | | | $ | 1,767.7 | | | $ | 1,855.6 | |
二手车 | | | | | 1,126.5 | | | 1,350.9 | |
零件和服务 | | | | | 515.6 | | | 501.9 | |
金融和保险,净额 | | | | | 172.5 | | | 203.4 | |
总收入 | | | | | 3,582.3 | | | 3,911.8 | |
销售成本: | | | | | | | |
新车 | | | | | 1,588.8 | | | 1,631.6 | |
二手车 | | | | | 1,049.5 | | | 1,251.6 | |
零件和服务 | | | | | 233.5 | | | 225.4 | |
金融和保险 | | | | | 14.3 | | | 11.2 | |
总销售成本 | | | | | 2,886.1 | | | 3,119.8 | |
毛利 | | | | | 696.2 | | | 792.0 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | | | | | 403.0 | | | 455.5 | |
折旧和摊销 | | | | | 16.7 | | | 18.4 | |
| | | | | | | |
其他营业收入,净额 | | | | | — | | | (2.7) | |
运营收入 | | | | | 276.5 | | | 320.8 | |
其他费用: | | | | | | | |
平面图利息支出 | | | | | 0.6 | | | 2.6 | |
其他利息支出,净额 | | | | | 37.3 | | | 37.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售经销商的净收益 | | | | | — | | | (33.1) | |
其他支出总额,净额 | | | | | 38.0 | | | 7.1 | |
所得税前收入 | | | | | 238.5 | | | 313.7 | |
所得税支出 | | | | | 57.1 | | | 76.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 181.4 | | | $ | 237.7 | |
每股收益: | | | | | | | |
基本— | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 8.42 | | | $ | 10.43 | |
稀释— | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | | | | | $ | 8.37 | | | $ | 10.38 | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | | | | | 21.6 | | 22.8 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
绩效共享单位 | | | | | 0.1 | | 0.1 |
稀释 | | | | | 21.7 | | 22.9 |
见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
综合收益的简明合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至3月31日的三个月中, |
| | | | | 2023 | | 2022 |
净收入 | | | | | $ | 181.4 | | | $ | 237.7 | |
其他综合收入: | | | | | | | |
现金流互换公允价值的变化 | | | | | (19.4) | | | 42.2 | |
与现金流互换相关的所得税优惠(支出) | | | | | 4.7 | | | (10.4) | |
可供出售债务证券的收益(亏损) | | | | | 2.5 | | | (2.2) | |
与可供出售债务证券相关的所得税(支出)优惠 | | | | | (0.5) | | | 0.2 | |
综合收入 | | | | | $ | 168.7 | | | $ | 267.5 | |
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明的股东权益合并报表
(百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 43,593,809 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,281.4 | | | $ | 2,610.1 | | | 22,024,479 | | | $ | (1,063.0) | | | $ | 74.4 | | | $ | 2,903.5 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 181.4 | | | — | | | — | | | — | | | 181.4 | |
扣除重新分类调整后的现金流互换公允价值变动和美元4.7百万税收优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.6) | | | (14.6) | |
扣除重新分类调整后的债务证券公允价值变动的未实现收益和美元0.5百万税收支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 2.0 | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | 181.4 | | | — | | | — | | | (12.6) | | | 168.7 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 8.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.6 | |
发行与基于股份的支付安排相关的普通股,扣除没收 | 120,575 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
股票回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,323 | | | (20.7) | | | — | | | (20.7) | |
回购与员工基于股份的奖励的净股结算相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,613 | | | (10.9) | | | — | | | (10.9) | |
普通股的退出 | (164,527) | | | — | | | (2.0) | | | (28.2) | | | (164,527) | | | 30.2 | | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 43,549,857 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,288.0 | | | $ | 2,763.3 | | | 22,015,888 | | | $ | (1,064.3) | | | $ | 61.8 | | | $ | 3,049.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 国库股 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 |
| 股份 | | 金额 | | | | 股份 | | 金额 | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 45,052,293 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,278.6 | | | $ | 1,881.3 | | | 21,914,251 | | | $ | (1,044.1) | | | $ | (0.7) | | | $ | 2,115.5 | |
综合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 237.7 | | | — | | | — | | | — | | | 237.7 | |
扣除重新分类调整后的现金流互换公允价值变动和美元10.4百万税收支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31.8 | | | 31.8 | |
扣除重新分类调整后的债务证券公允价值变动的未实现亏损和美元0.2百万税收优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | (2.0) | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | 237.7 | | | — | | | — | | | 29.8 | | | 267.5 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 7.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.0 | |
发行与基于股份的支付安排相关的普通股,扣除没收 | 115,435 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票回购 | — | | | — | | | 1.4 | | | — | | | 1,069,203 | | | (200.0) | | | — | | | (198.6) | |
回购与员工基于股份的奖励的净股结算相关的普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,810 | | | (8.9) | | | — | | | (8.9) | |
普通股的退出 | (1,069,203) | | | — | | | (12.9) | | | (187.1) | | | (1,069,203) | | | 200.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 44,098,525 | | | $ | 0.4 | | | $ | 1,274.1 | | | $ | 1,931.9 | | | 21,968,061 | | | $ | (1,053.0) | | | $ | 29.1 | | | $ | 2,182.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明的合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 181.4 | | | $ | 237.7 | |
为使净收益与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整— | | | |
折旧和摊销 | 16.7 | | | 18.4 | |
基于股份的薪酬 | 8.6 | | | 7.0 | |
递延所得税 | 2.8 | | | (0.4) | |
| | | |
未实现(收益)投资损失 | (3.1) | | | 3.3 | |
| | | |
贷款车辆摊销 | 6.7 | | | 3.2 | |
资产剥离的净收益 | — | | | (33.1) | |
使用权资产的变更 | 6.3 | | | 7.3 | |
其他调整数,净额 | 0.8 | | | 0.4 | |
扣除收购和资产剥离后的运营资产和负债变动— | | | |
在途合同 | 64.5 | | | (1.8) | |
应收账款 | 5.2 | | | 35.7 | |
| | | |
库存 | (33.3) | | | 70.3 | |
其他流动资产 | (109.5) | | | (82.5) | |
应付平面图票据——贸易,净额 | (5.4) | | | (22.0) | |
递延收入 | (0.2) | | | 15.5 | |
应付账款和应计负债 | 33.8 | | | 163.0 | |
经营租赁负债 | (5.9) | | | (7.0) | |
其他长期资产和负债,净额 | 2.3 | | | (6.0) | |
经营活动提供的净现金 | 171.7 | | | 409.0 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
资本支出——不包括房地产 | (15.2) | | | (20.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
资产剥离 | — | | | 252.2 | |
购买可供出售的债务证券 | (44.1) | | | (12.3) | |
购买股权证券 | — | | | (3.3) | |
出售可供出售的债务证券的收益 | 3.5 | | | 12.2 | |
出售股权证券的收益 | 0.6 | | | 3.3 | |
| | | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (55.2) | | | 231.3 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
平面图借款——非贸易 | 1,799.6 | | | 1,873.7 | |
| | | |
楼层平面图还款——非贸易 | (1,798.2) | | | (2,004.1) | |
楼层平面图还款——资产剥离 | — | | | (19.9) | |
| | | |
偿还借款 | (15.3) | | | (7.7) | |
循环信贷额度的收益 | — | | | 320.0 | |
循环信贷额度的还款 | — | | | (489.0) | |
| | | |
发行普通股的收益 | — | | | 1.4 | |
支付债务发行成本 | — | | | (0.4) | |
购买库存股 | (30.2) | | | (200.0) | |
普通股的回购,包括与普通股净结算相关的金额 基于员工股份的奖励 | (10.9) | | | (8.9) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (55.0) | | | (534.9) | |
现金和现金等价物的净增长 | 61.5 | | | 105.4 | |
现金和现金等价物,期初 | 235.3 | | | 178.9 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 296.8 | | | $ | 284.3 | |
更多细节见附注11 “补充现金流信息”
参见随附的简明合并财务报表附注
阿斯伯里汽车集团有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
1. 业务描述和重要会计政策摘要
Asbury Automotive Group, Inc. 是一家成立于2002年的特拉华州公司,是美国最大的汽车零售商之一。我们的门店运营由我们的子公司经营。
截至2023年3月31日,我们拥有并运营 184新车特许经营权(139经销商所在地),代表 31汽车品牌,以及 32碰撞中心在 14各州。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的新汽车收入品牌组合包括 34% 奢华, 38百分比进口和 28% 国内品牌。我们的门店提供广泛的汽车产品和服务,包括新车和二手车;零件和服务,包括维修和保养服务、更换零件和碰撞修复服务(统称为 “零件和服务” 或 “P&S”);以及金融和保险(“F&I”)产品,包括通过第三方和售后产品安排车辆融资,例如延期服务合同、担保资产保护(“GAP”)债务免除和预付费维护。金融和保险产品由独立第三方和由Landcar提供动力的Total Care Auto(“TCA”)提供。该公司的业务反映在 二应报告的细分市场:经销商和TCA。
演示基础
随附的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的,反映了阿斯伯里汽车集团公司(“公司”)和我们的全资子公司的合并账目。合并中取消了所有公司间往来事务。如有必要,已将先前报告的金额重新分类到随附的简明合并财务报表中,以符合目前的列报方式。
管理层认为,除非另有说明,否则所有调整均已包括在内,所有调整仅包括正常的经常性调整,这些调整是截至2023年3月31日以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的简明合并财务报表的公允报表所必需的。简明合并财务报表中列报的金额是使用所有列报期间的非四舍五入金额计算的,因此,由于四舍五入,某些金额可能无法计算或与上一年度财务报表挂钩。
截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表任何其他过渡期或任何全年期间的预期业绩。我们的简明合并财务报表应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响截至财务报表发布之日的报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计存在重大差异。估算和假设每季度审查一次,任何修订的影响将在确定必要的时期内反映在合并财务报表中。随附的简明合并财务报表中得出的估计包括但不限于与库存估值准备金、出售金融和保险产品所确认收入的退款准备金、自保计划准备金以及与商誉和经销商特许经营权无形资产相关的某些假设。
股票回购
股票回购可以不时通过公开市场交易进行,也可以在董事会批准的授权下通过私下谈判的交易进行。公司可能会定期赎回先前作为库存股持有的普通股的回购股份。根据我们的会计政策,我们将任何超过面值的超额股票回购价格分配给额外的实收资本(仅限于最初为同一发行股票记录的金额)和留存收益。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,公司回购了 110,323和 1,069,203股票并退休 164,527和 1,069,203股票,分别是我们的股票回购计划下普通股的股票。为股票回购支付的现金为美元20.7百万和美元200.0截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。从 2023 年 4 月 1 日到 2023 年 4 月 27 日,公司进行了回购 149,765以美元计价的股票28.7根据10b5-1协议,百万美元。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收入除以该期间已发行的加权平均普通股。摊薄后每股收益的计算方法是将净收益除以该期间已发行的加权平均普通股和普通股等价物。公司不包括在内 4,005和 2,123限制性股份单位和 476和 533根据阿斯伯里汽车集团2019年股权和激励性薪酬计划发行的绩效股票单位,分别根据截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月摊薄后每股收益计算,因为它们具有反摊薄作用。在所有报告期内,没有必要调整计算摊薄后每股收益的分子。
最近的会计公告
2022 年 9 月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了 2022-04 年度会计准则更新(“ASU”), 负债-供应商融资计划。 该标准旨在提高供应商融资计划的透明度。亚利桑那州立大学要求对未完成的供应链融资计划的关键条款以及报告期内与参与这些计划的供应商相关的义务变化进行某些披露。新的披露要求不影响任何应付款项的确认、计量或财务报表的列报。该指引对2022年12月15日之后开始的财政年度有效,滚动信息除外,该信息将于2024年第一季度生效。允许提前收养。2023 年 1 月 1 日通过这项新指南并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。请参阅附注 8 “平面图应付票据”。
2. 收入确认
收入分解
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,与客户签订的合同的收入包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
收入: | | | |
新车 | $ | 1,767.7 | | | $ | 1,855.6 | |
二手车零售 | 1,021.6 | | | 1,217.0 | |
二手车批发 | 104.9 | | | 134.0 | |
新车和二手车 | 2,894.2 | | | 3,206.5 | |
销售车辆零件和配件 | 126.0 | | | 130.2 | |
车辆维修和保养服务 | 389.6 | | | 371.7 | |
零件和服务 | 515.6 | | | 501.9 | |
金融和保险,净额 | 172.5 | | | 203.4 | |
总收入 | $ | 3,582.3 | | | $ | 3,911.8 | |
合约资产
该期间合同资产的变化反映在下表中。当维修单完成并向客户开具发票后,与车辆维修和保养服务相关的合同资产将转入应收账款。为与客户签订F&I收入合同而应支付的某些增量销售佣金已资本化,并使用适用于相关F&I收入合同的相同确认模式进行摊销。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 车辆维修和保养服务 | | 金融和保险,净额 | | 延期销售佣金 | | 总计 |
| (以百万计) |
截至2023年1月1日的余额 | $ | 14.7 | | | $ | 14.7 | | | $ | 37.2 | | | $ | 66.6 | |
转入期初确认的合同资产的应收款 | (14.7) | | | (3.0) | | | — | | | (17.7) | |
摊销与客户签订合同的成本 | — | | | — | | | (2.0) | | | (2.0) | |
与客户签订合同所产生的成本 | — | | | — | | | 8.6 | | | 8.6 | |
本期与确认收入相关的增加,包括对限制因素的调整 | 16.3 | | | 2.8 | | | — | | | 19.1 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | 16.3 | | | $ | 14.5 | | | $ | 43.8 | | | $ | 74.6 | |
| | | | | | | |
合同资产(当前),2023年3月31日 | 16.3 | | | 14.5 | | | 12.9 | | | 43.7 | |
合同资产(长期),2023年3月31日 | — | | | — | | | 30.9 | | | 30.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
递延收入
简明的合并资产负债表反映了美元713.7百万和美元713.9截至2023年3月31日和2022年12月31日,递延收入分别为百万美元。大约 $62.4截至2022年12月31日,在截至2023年3月31日的三个月中,金融和保险业记录了百万美元的递延收入,净收入出现在简明合并收益表中。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们出售了 一特许经营(一经销商所在地)位于密苏里州圣路易斯,以及 三特许经营权(三经销商地点)在科罗拉多州丹佛市场。该公司录得的税前收益总额为美元33.1百万美元,截至2022年3月31日的三个月,在我们随附的简明合并收益表中列报为经销商剥离净收益。在截至2023年3月31日的三个月中,没有进行资产剥离。
4. 应收账款
应收账款包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
车辆应收账款 | $ | 48.1 | | | $ | 50.4 | |
制造商应收账款 | 42.1 | | | 43.3 | |
其他应收账款 | 78.6 | | | 80.5 | |
应收账款总额 | 168.9 | | | 174.1 | |
减去——信贷损失备抵金 | (2.3) | | | (2.2) | |
应收账款,净额 | $ | 166.6 | | | $ | 171.9 | |
5. 库存
库存包括以下内容: | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
新车 | $ | 643.0 | | | $ | 527.7 | |
二手车 | 308.5 | | | 304.4 | |
零件和附件 | 129.9 | | | 127.2 | |
库存总额,净额 (a) | $ | 1,081.4 | | | $ | 959.2 | |
____________________________ (a) 截至2023年3月31日和2022年12月31日的净库存,不包括美元5.0百万和美元3.4百万美元分别被归类为待售资产。
成本和可变现净价值储备的较低使总库存减少了美元9.5百万和美元10.7截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。截至2023年3月31日和2022年12月31日,某些汽车制造商的激励措施将新车库存成本降低了美元4.0百万和美元2.7分别为百万辆,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,新车销售成本降低了美元22.3百万和美元25.5分别是百万。
6. 待售资产和负债
归类为待售资产和负债包括(i)与待售经销商处置相关的资产和负债,(ii)我们正在积极营销出售的业务中目前未使用的房地产,以及(iii)相关的应付抵押贷款票据(如果适用)。
待售资产和与待售资产相关的负债汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
资产: | | | |
| | | |
| | | |
库存 | $ | 5.0 | | | $ | 3.4 | |
借款人,净额 | 0.9 | | | 0.9 | |
| | | |
财产和设备,净额 | 36.0 | | | 24.0 | |
经营租赁使用权资产 | 2.1 | | | — | |
善意 | 0.9 | | | 0.9 | |
| | | |
待售资产总额 | 44.9 | | | 29.1 | |
负债: | | | |
| | | |
应付平面图票据——非贸易票据 | 4.2 | | | 2.8 | |
贷款人应付票据 | 1.0 | | | 0.8 | |
| | | |
长期债务的当前到期日 | 1.0 | | | 0.6 | |
经营租赁的当前到期日 | 0.5 | | | — | |
长期债务 | 14.8 | | | 6.2 | |
经营租赁负债 | 1.6 | | | — | |
与待售资产相关的负债总额 | 23.1 | | | 10.5 | |
待售净资产 | $ | 21.8 | | | $ | 18.7 | |
截至2023年3月31日,待售资产包括 一特许经营(一经销商所在地),与之相关的房地产 五二手车商店, 一碰撞中心,以及 一我们目前未在业务中使用的房地产。
截至2022年12月31日,持有的待售资产包括 一特许经营(一经销商所在地)除此之外 一我们目前未在业务中使用的房地产。
7. 投资
我们的投资组合主要由销售TCA F&I产品的产品溢价提供资金。 可供出售的债务证券、股票证券和其他以净资产价值计量的投资的摊销成本、未实现损益总额和估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 摊销成本 | | | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
短期投资 | $ | 5.5 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.5 | |
美国财政部 | 11.9 | | | | | 0.1 | | | (0.1) | | | 11.9 | |
市政的 | 28.3 | | | | | 0.2 | | | (0.2) | | | 28.3 | |
企业 | 93.8 | | | | | 0.6 | | | (1.4) | | | 93.0 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 96.5 | | | | | 0.6 | | | (1.1) | | | 96.0 | |
债务证券总额 | 236.0 | | | | | 1.5 | | | (2.8) | | | 234.6 | |
普通股 | 51.7 | | | | | — | | | — | | | 51.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
投资总额 | $ | 287.7 | | | | | $ | 1.5 | | | $ | (2.8) | | | $ | 286.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | | | 未实现收益总额 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
短期投资 | $ | 5.4 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.4 | |
美国财政部 | 11.8 | | | | | — | | | (0.2) | | | 11.6 | |
市政的 | 22.8 | | | | | — | | | (0.4) | | | 22.4 | |
企业 | 81.8 | | | | | 0.2 | | | (2.3) | | | 79.7 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 73.8 | | | | | 0.3 | | | (1.4) | | | 72.7 | |
债务证券总额 | 195.5 | | | | | 0.5 | | | (4.4) | | | 191.7 | |
普通股 | 48.7 | | | | | — | | | — | | | 48.7 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
投资总额 | $ | 244.2 | | | | | $ | 0.5 | | | $ | (4.4) | | | $ | 240.4 | |
该公司的未实现收益为美元2.6百万美元和未实现的亏损美元0.4百万美元分别与截至2023年3月31日和2022年12月31日持有的股票证券有关。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的股价为美元1.5百万和美元1.3百万美元的应计应收利息,包含在简明合并资产负债表上的其他流动资产中。公司不将应计利息视为按摊销成本基础持有的金融资产账面金额或信贷损失备抵金。
按到期时间分列的投资摊销成本和公允价值汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
| (以百万计) |
1 年或更短时间内到期 | $ | 5.5 | | | $ | 5.5 | |
在 1-5 年后到期 | 87.7 | | | 87.0 | |
将在 6-10 年后到期 | 44.0 | | | 43.9 | |
10 年后到期 | 2.3 | | | 2.3 | |
按到期日总计 | 139.5 | | | 138.7 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 96.5 | | | 96.0 | |
普通股 | 51.7 | | | 51.7 | |
| | | |
| | | |
投资证券总额 | $ | 287.7 | | | $ | 286.3 | |
有 不总损失和 $0.1在截至2023年3月31日的三个月中,与出售按公允价值计价的可供出售债务证券相关的总收益为百万美元。在截至2023年3月31日的三个月中,没有实现与出售按公允价值计价的股权证券相关的总收益或亏损。
下表汇总了未实现亏损金额,定义为摊销成本超过公允价值的金额,以及有未实现亏损的投资的相关公允价值。这些投资分为两类:持续处于未实现亏损状态少于12个月的投资和持续处于未实现亏损状态12个月或更长时间的投资。确定投资处于未实现亏损状态多久的参考点是2023年3月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 |
| (以百万计) |
短期投资 | $ | 4.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.0 | | | $ | — | |
美国财政部 | 7.4 | | | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | 7.5 | | | (0.1) | |
市政的 | 14.8 | | | (0.1) | | | 0.9 | | | — | | | 15.7 | | | (0.2) | |
企业 | 52.4 | | | (0.8) | | | 9.5 | | | (0.6) | | | 61.9 | | | (1.4) | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 55.3 | | | (0.9) | | | 3.5 | | | (0.3) | | | 58.8 | | | (1.1) | |
债务证券总额 | $ | 133.9 | | | $ | (1.9) | | | $ | 13.9 | | | $ | (0.9) | | | $ | 147.8 | | | $ | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 少于 12 个月 | | 超过 12 个月 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 | | 公允价值 | | 未实现的亏损 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | | | |
美国财政部 | $ | 9.2 | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.2 | | | $ | (0.2) | |
市政的 | 19.0 | | | (0.4) | | | — | | | — | | | 19.0 | | | (0.4) | |
企业 | 66.2 | | | (0.1) | | | 5.2 | | | (0.3) | | | 71.4 | | | (0.4) | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | 51.4 | | | (1.3) | | | 1.5 | | | (0.2) | | | 52.9 | | | (1.5) | |
债务证券总额 | $ | 145.7 | | | $ | (2.0) | | | $ | 6.8 | | | $ | (0.5) | | | $ | 152.6 | | | $ | (2.5) | |
公司每季度在安全层面审查投资证券投资组合,以了解潜在的信用损失,这考虑了包括信用评级变化在内的许多因素。上表中确定的公允价值下降是市场利差扩大的结果,而不是信贷质量的结果。此外,该公司还有
确定它有意图也有能力在市场价格回升或到期之前持有这些投资,并且认为不需要在到期前出售证券。因此, 不在截至2023年3月31日的三个月中,确认了这些证券的信用损失。
8. 平面图应付票据
平面图应付票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
应付平面图票据——交易 | $ | 59.9 | | | $ | 65.1 | |
平面图应付票据抵消账户 | (14.3) | | | (14.2) | |
应付平面图票据——贸易,净额 | $ | 45.6 | | | $ | 51.0 | |
| | | |
平面图应付票据——新的非贸易票据 (a) | $ | 680.0 | | | $ | 613.6 | |
| | | |
平面图应付票据抵消账户 (b) | (680.0) | | | (613.6) | |
应付平面图票据——非贸易,净额 | $ | — | | | $ | — | |
____________________________
(a) 应付平面图票据——截至2023年3月31日和2022年12月31日的新非贸易票据,不包括美元4.2百万和美元2.8百万美元分别归类为与待售资产相关的负债。
(b) 除了 $680.0百万和美元613.6上面分别显示了截至2023年3月31日和2022年12月31日的百万美元,我们持有美元158.1百万和美元164.0百万,分别位于截至2023年3月31日和2022年12月31日的平面图应付票据抵消账户中。截至2023年3月31日,美元77.2百万美元158.1百万美元反映在现金和现金等价物中,剩余的美元反映在现金和现金等价物中80.9百万列为贷款车辆应付票据的抵消额。截至2022年12月31日,美元100.8百万美元164.0百万美元反映在现金和现金等价物中,剩余的美元反映在现金和现金等价物中63.2百万列为贷款车辆应付票据的抵消额。应付贷款车辆票据包含在简明合并资产负债表中的应付账款和应计负债中。
我们有平面图抵消账户,使我们能够通过现金转移来抵消未付的平面图应付票据余额,从而减少本来会产生利息的未清平面图应付票据金额,同时保留在同一天内将金额从抵消账户转入运营现金账户的能力。
我们有能力将循环信贷额度下的部分可用资金转换为新车平面图融资或二手车平面图融资。允许我们兑换的最大金额是根据我们在循环信贷额度下的循环承诺总额减去美元来确定的50.0百万。此外,我们能够将转入新车辆平面图融资或二手车平面图融资的任何金额转换为循环信贷额度。
2022 年 5 月 27 日,$389.0为了利用较低的承诺费率,我们在循环信贷额度下的数百万美元可用资金被重新分配给了新车辆平面图额度。2023 年 3 月 31 日,我们指定了这个 $389.0百万美元返还循环信贷额度。
除了我们的新车和二手车平面图设施外,我们还与福特汽车信贷公司(“福特信贷”)、美国银行和某些原始设备制造商(“OEM”)提供贷款车辆平面图设施。通常,原始设备制造商的贷款车辆计划规定对借用车辆进行短期租赁,据此我们按月付款。在租赁期内,借用车辆的所有权和所有权由原始设备制造商保留。租约到期后,我们有义务购买借用车辆。根据某些计划,我们可以选择在租赁期到期之前购买借用车辆。截至2023年3月31日和2022年12月31日,与福特信贷相关的贷款车辆应付票据为美元13.7百万和美元13.4分别为百万。截至2023年3月31日和2022年12月31日,与美国银行相关的贷款车辆应付票据为美元0 百万和 $10.8百万,扣除美元抵消额80.9百万和美元63.2分别为百万。截至2023年3月31日和2022年12月31日,与原始设备制造商相关的应付贷款车辆票据为美元75.1百万和美元70.4分别是百万。
9. 债务
长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
(以百万计) |
4.502028 年到期的优先票据百分比 | $ | 405.0 | | | $ | 405.0 | |
4.6252029 年到期的优先票据百分比 | 800.0 | | | 800.0 | |
4.752030 年到期的优先票据百分比 | 445.0 | | | 445.0 | |
5.002032年到期的优先票据百分比 | 600.0 | | | 600.0 | |
按固定利率计息的应付抵押贷款票据 (a) | 37.7 | | | 38.3 | |
2021 年房地产融资机制 (b) | 642.9 | | | 660.6 | |
2021 美国银行房地产基金 | 171.5 | | | 173.3 | |
2018 年美国银行融资 (c) | 53.5 | | | 54.5 | |
2018 年富国银行主贷款额度 | 75.7 | | | 76.9 | |
2013 美国银行房地产基金 | 24.3 | | | 24.9 | |
2015 富国银行主贷款额度 | 41.1 | | | 42.3 | |
| | | |
融资租赁负债 | 8.4 | | | 8.4 | |
未偿债务总额 | 3,304.9 | | | 3,329.2 | |
添加—未摊销的保费 4.502028 年到期的优先票据百分比 | 0.8 | | | 0.8 | |
添加—未摊销的保费 4.752030 年到期的优先票据百分比 | 1.5 | | | 1.6 | |
减去——债务发行成本 | (29.3) | | | (30.4) | |
长期债务,包括流动部分 | 3,277.9 | | | 3,301.2 | |
减去流动部分,扣除债务发行成本的当期部分 | (83.1) | | | (84.5) | |
长期债务 | $ | 3,194.8 | | | $ | 3,216.8 | |
____________________________
(a) 应付抵押贷款票据不包括美元2.7截至2023年3月31日和2022年12月31日,被归类为与待售资产相关的负债的百万美元。
(b) 截至2023年3月31日的2021年房地产融资机制反映的金额不包括美元9.2百万归类为与待售资产相关的负债。
(c) 截至2023年3月31日和2022年12月31日的2018年美国银行融资机制反映的金额,不包括美元4.0百万和美元4.1百万归类为与待售资产相关的负债。
10. 金融工具和公允价值
在确定公允价值时,我们使用各种估值方法,包括市场和收益方法。会计准则为用于计量公允价值的投入建立了层次结构,通过要求在可用时使用最可观察的投入,最大限度地使用可观察的投入,最大限度地减少不可观察的投入的使用。可观察的投入是市场参与者在对根据从独立来源获得的市场数据开发的资产或负债进行定价时使用的输入。不可观察的输入反映了我们对市场参与者在对资产或负债进行定价时会使用的假设的假设,这些假设是根据当时可用的最佳信息制定的。根据输入的可靠性,层次结构分为三个级别,如下所示:
一级估值基于活跃市场中我们有能力获得的相同资产或负债的报价。
2级估值基于非活跃市场或所有重要投入均可直接或间接观察的市场的报价。使用二级投入的资产和负债包括利率互换工具、交易不活跃或交易量不高的交易所交易债务证券、应付抵押贷款和某些非经常性房地产。
第 3 级估值基于不可观察且对整体公允价值衡量具有重要意义的输入。使用三级输入的资产和负债衡量标准包括用于估算某些非金融资产公允价值的衡量标准和
收购中的非金融负债以及用于评估商誉和制造商特许经营权减值的非金融负债。
可观测输入的可用性可能有所不同,并受多种因素的影响。如果估值基于市场上不太可观察或不可观察的模型或输入,则公允价值的确定需要更多的判断。因此,对于归类为3级的工具,确定公允价值所需的判断力最大。在某些情况下,用于衡量公允价值的输入可能属于公允价值层次结构的不同级别。在这种情况下,出于披露目的,披露公允价值衡量标准的公允价值层次结构中的级别是根据对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入确定的。
公允价值是一种基于市场的退出价格衡量标准,是从持有资产或负债的市场参与者的角度考虑的,而不是特定实体的衡量标准。因此,即使市场假设不容易获得,我们的假设也要反映市场参与者在衡量日期对资产或负债进行定价时将使用的假设。我们使用截至测量日期的最新输入,包括在市场出现重大波动时期。
金融工具主要包括现金和现金等价物、在途合同、应收账款、公司自有人寿保险单的现金退保价值、应付账款、平面图应付票据、次级长期债务、应付抵押贷款票据和利率互换工具。除次级长期债务和某些应付抵押贷款票据外,我们的金融工具的账面价值接近公允价值,原因是(i)其短期性质,(ii)最近完成的市场交易或(iii)存在接近市场利率的浮动利率。我们的次级长期债务的公允价值基于反映二级投入的不活跃市场中报告的市场价格。我们根据反映二级投入的类似类型金融工具的当前市场利率,使用现值技术估算应付抵押贷款票据的公允价值。
我们的次级长期债务和应付抵押贷款票据的账面价值和公允价值摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
账面价值: | | | |
4.502028 年到期的优先票据百分比 | $ | 402.3 | | | $ | 409.5 | |
4.6252029 年到期的优先票据百分比 | 789.4 | | | 789.1 | |
4.752030 年到期的优先票据百分比 | 441.8 | | | 441.7 | |
5.002032年到期的优先票据百分比 | 591.7 | | | 591.5 | |
应付抵押贷款票据 (a) | 1,044.2 | | | 1,061.1 | |
总账面价值 | $ | 3,269.5 | | | $ | 3,292.9 | |
| | | |
公允价值: | | | |
4.502028 年到期的优先票据百分比 | $ | 367.5 | | | $ | 354.4 | |
4.6252029 年到期的优先票据百分比 | 708.0 | | | 672.0 | |
4.752030 年到期的优先票据百分比 | 393.8 | | | 372.7 | |
5.002032年到期的优先票据百分比 | 523.5 | | | 492.0 | |
应付抵押贷款票据 (a) | 1,045.2 | | | 1,069.8 | |
公允价值总额 | $ | 3,038.0 | | | $ | 2,960.9 | |
____________________________
(a) 截至2023年3月31日和2022年12月31日的应付抵押贷款票据,不包括美元15.8百万和美元6.8百万美元分别归类为与待售资产相关的负债。
利率互换协议
我们目前有 七利率互换协议。2022 年 1 月,我们进入了 二新的利率互换协议,合并名义本金为美元550.0百万。这些互换旨在对冲因SOFR利率波动而导致的浮动利率现金流的变化。所有起始日期为2021年及之前的利率互换协议均于2022年6月1日进行了修订,以对冲因SOFR与之前一个月伦敦银行同业拆借利率的基准利率波动而产生的浮动利率现金流的变化。利率互换的修订
协议没有影响我们的对冲会计,因为我们应用了ASC Topic 848的 ASU 2020-04 和 ASU 2021-01 中概述的会计权宜之计, 参考利率改革. 下表提供了截至2023年3月31日每种互换的属性的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成立日期 | | 成立之初的名义校长 | | 截至2023年3月31日的名义价值 | | 到期时的名义本金 | | 到期日 |
| | (以百万计) | | |
2022 年 1 月 | | $ | 300.0 | | | $ | 285.0 | | | $ | 228.8 | | | 2026 年 12 月 |
2022 年 1 月 | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | 2031 年 12 月 |
2021 年 5 月 | | $ | 184.4 | | | $ | 171.5 | | | $ | 110.6 | | | 2031 年 5 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 93.5 | | | $ | 80.1 | | | $ | 50.6 | | | 2028 年 12 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 85.5 | | | $ | 72.1 | | | $ | 57.3 | | | 2025 年 11 月 |
2015 年 6 月 | | $ | 100.0 | | | $ | 62.7 | | | $ | 53.1 | | | 2025 年 2 月 |
2013 年 11 月 | | $ | 75.0 | | | $ | 40.5 | | | $ | 38.7 | | | 2023 年 9 月 |
现金流互换的公允价值按预期未来现金流的现值计算,根据远期利率和现值因素确定。公允价值估算反映了对掉期下所有预期现金流的贴现率的信贷调整。除此输入外,这些掉期估值中使用的所有其他输入都被指定为二级输入。我们的掉期公允价值为美元83.0百万和一美元102.4截至2023年3月31日和2022年12月31日,净资产分别为百万美元。
下表提供了有关我们的利率互换协议的公允价值及其对简明合并资产负债表的影响的信息: | | | | | | | | | | | |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
其他流动资产 | $ | 27.9 | | | $ | 29.6 | |
| | | |
其他长期资产 | 55.1 | | | 72.8 | |
| | | |
公允价值总额 | $ | 83.0 | | | $ | 102.4 | |
我们的利率互换符合现金流对冲会计处理条件。这些利率互换在每个报告日按市场计价, 任何未实现的收益或亏损均计入累计其他综合收益,并重新归类为对冲交易影响收益的一个或多个时期的利息支出。 随附的简明合并收益表和简明合并综合收益表中有关我们的利率互换协议的影响的信息如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中, | | 在累计其他综合收益/(亏损)中确认的业绩 | | 从累计其他综合收益/(亏损)重新归类为收益的金额地点 | | 从累计其他综合收益/(亏损)中重新归类的金额 转为收益 |
2023 | | $ | (27.0) | | | 其他利息支出,净额 | | $ | (7.7) | |
2022 | | $ | 45.4 | | | 其他利息支出,净额 | | $ | 3.1 | |
根据截至2023年3月31日的收益率曲线状况,包括对公允价值未来变化的假设,我们预计在未来12个月内从累计其他综合收益中重新归类为收益的金额将为收益27.9百万。
投资
这个下表列出了公司经常按公允价值计量的投资证券,按这些衡量标准所属的公允价值层次结构中的级别汇总:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| (以百万计) |
现金等价物 | $ | 2.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.5 | |
短期投资 | 1.5 | | | 4.0 | | | — | | | 5.5 | |
美国财政部 | 11.9 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
市政的 | — | | | 28.3 | | | — | | | 28.3 | |
企业 | — | | | 93.0 | | | — | | | 93.0 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | — | | | 96.0 | | | — | | | 96.0 | |
债务证券总额 | 13.4 | | | 221.3 | | | — | | | 234.6 | |
普通股 | 51.7 | | | — | | | — | | | 51.7 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 65.1 | | | $ | 221.3 | | | $ | — | | | $ | 286.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 总计 |
| (以百万计) |
现金等价物 | $ | 6.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6.6 | |
短期投资 | 0.6 | | | 4.8 | | | — | | | 5.4 | |
美国财政部 | 11.6 | | — | | | — | | | 11.6 | |
市政的 | — | | | 22.4 | | | — | | | 22.4 | |
企业 | — | | | 79.7 | | | — | | | 79.7 | |
抵押贷款和其他资产支持证券 | — | | | 72.6 | | | — | | | 72.6 | |
债务证券总额 | 12.2 | | | 179.5 | | | — | | | 191.7 | |
普通股 | 48.7 | | — | | | — | | | 48.7 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 60.9 | | | $ | 179.5 | | | $ | — | | | $ | 240.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我们会在每个报告期审查公允价值层次结构分类。估值属性的可观测性变化可能会导致某些投资的重新分类。此类重新分类以变动发生的报告期初公允价值作为转入和调出第三级或其他级别之间的转账列报。
可供出售的债务证券按公允价值入账, 任何未实现的损益均计入累计其他综合收益,并重新归类为金融和保险、出售债务证券和实现损益的一个或多个期间的净收入。 随附的简明合并收益表和简明合并综合收益表中有关可供出售债务证券影响的信息如下(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的三个月中, | | 在累计其他综合收益/(亏损)中确认的业绩 | | 从累计其他综合收益/(亏损)重新归类为收益的金额地点 | | 从累计其他综合收益/(亏损)中重新归类的金额 转为收益 |
2023 | | $ | 2.6 | | | 收入-金融和保险,净额 | | $ | 0.1 | |
2022 | | $ | (2.5) | | | 收入-金融和保险,净额 | | $ | (0.3) | |
11. 补充现金流信息
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们支付了利息,包括资本化金额,总额为美元28.4百万和美元31.6分别为百万。这些利息付款中包括收到的净利息 $0.2在截至2023年3月31日的三个月中,由于我们的平面图抵消账户中持有的现金而产生的百万美元,以及2.6在截至2022年3月31日的三个月中,支付了百万美元的平面图利息。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们转移了美元90.4百万和美元57.5在我们简明的合并资产负债表上,分别有数百万辆借用车辆从其他流动资产转入库存。
12. 区段信息
截至2023年3月31日,该公司有 二应报告的细分市场:(1)经销商和(2)TCA。我们的经销商业务由管理层组织成经销商板块内以地理为基础的集团。我们的F&I产品提供商的运营反映在我们的TCA细分市场中。我们的首席运营决策者是我们的首席执行官,负责管理业务,定期审查财务信息,并在地理市场层面为我们的经销商分配资源,在TCA细分市场层面为我们的F&I产品提供商的运营分配资源。地理经销商集团的运营细分市场已汇总为一个应报告的细分市场,因为它们的业务(i)具有相似的经济特征(我们的市场都具有相似的长期平均毛利率),(ii)提供相似的产品和服务(我们所有的市场都提供新车和二手车、零件和服务以及金融和保险产品),(iii)有相似的客户,(iv)具有相似的分销和营销惯例(我们所有的市场都通过经销商分销产品和服务)向客户推销的设施类似的方式)和(v)在类似的监管环境下运作。
TCA的车辆保护产品通过附属经销商出售,相关佣金的收入包含在财务和保险中,合并前属于经销商板块的净收入。产生的相应索赔费用和递延收购成本的摊销在TCA分部记录为销售成本。经销商部门还就与TCA的车辆保护产品相关的索赔向TCA客户提供车辆维修和保养服务。合并后,经销商分部记录的相关服务收入和成本将从TCA分部记录的索赔支出中扣除。
可报告的分部财务信息 三几个月已结束 2023年3月31日和 2022,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 经销商 | | TCA | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
收入 | $ | 3,556.3 | | | $ | 70.7 | | | $ | (44.7) | | | $ | 3,582.3 | |
毛利 | $ | 679.6 | | | $ | 21.1 | | | $ | (4.5) | | | $ | 696.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 经销商 | | TCA | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
收入 | $ | 3,894.2 | | | $ | 57.3 | | | $ | (39.7) | | | $ | 3,911.8 | |
毛利 | $ | 781.4 | | | $ | 12.4 | | | $ | (1.9) | | | $ | 792.0 | |
截至2023年3月31日和截至2022年12月31日,按细分市场划分的总资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 经销商 | | TCA | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
总资产 | $ | 7,348.7 | | | $ | 840.5 | | | $ | (6.4) | | | $ | 8,182.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| 经销商 | | TCA | | 淘汰 | | 道达尔公司 |
| (以百万计) |
总资产 | $ | 7,170.8 | | | $ | 869.2 | | | $ | (18.6) | | | $ | 8,021.4 | |
13. 承付款和意外开支
我们的经销商是经销商协议的当事方,也是与适用车辆制造商签订的框架协议的当事方。根据这些协议,每个经销商都有一定的权利,并受到业内典型的限制。这些的能力
制造商影响经销商的运营或其中任何协议的失效都可能对我们的经营业绩产生重大负面影响。
在某些情况下,制造商可能有权并可能指示我们对经销商进行昂贵的资本改进,以此作为与他们签订、续订或延长特许经营协议的条件。制造商通常还要求其特许经营权符合特定的外观标准。这些因素,无论是单独的还是结合在一起的,都可能导致我们将财政资源用于我们可能尚未计划或以其他方式决定实施的资本项目。
我们和我们的经销商不时参与或可能参与与我们的业务和运营有关和由此产生的各种索赔。这些索赔可能涉及但不限于汽车制造商或贷款机构以及某些联邦、州和地方政府机构的财务和其他审计,这些审计历来主要涉及 (i) 从汽车制造商那里收到的激励和保修金,或违反制造商协议或政策的指控,(ii) 遵守贷款人规则和契约,(iii) 向政府机构支付的与联邦、州和地方税有关的款项,以及遵守其他政府的规定法规。索赔也可能通过诉讼、政府诉讼和其他争议解决程序产生。此类索赔,包括集体诉讼,可能涉及但不限于收取行政费和其他费用和佣金的做法、与就业有关的事项、贷款真相和其他交易商协助的融资义务、合同纠纷、政府当局提起的诉讼以及其他事项。
我们会评估待处理和威胁索赔,并根据我们目前认为可能且可合理估计的结果建立损失应急准备金。根据我们对我们目前已知的各类索赔的审查,没有迹象表明合理可能的重大损失超过应计金额。我们目前预计任何已知的索赔不会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。但是,任何问题的结果都无法肯定地预测,目前已知或将来出现的一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。
我们业务的很大一部分涉及销售车辆、零件或由在美国境外制造的零件组成的车辆。因此,我们的业务面临进口商品的惯常风险,包括外国货币相对价值的波动、进口关税、外汇管制、贸易限制、停工以及总体政治和社会经济状况。美国或我们产品的进口国可能会不时征收新的配额、关税、关税或其他限制,或调整当前现行的配额、关税或关税,这可能会影响我们的运营以及我们以合理的价格购买进口车辆和/或零件的能力。
实际上,我们所有的设施都受联邦、州和地方关于向环境排放材料的规定的约束。遵守这些规定没有对我们的资本支出、净收益、财务状况、流动性或竞争地位产生任何实质性影响,我们也不认为这种遵守会产生任何实质性影响。我们认为,我们目前控制和处置此类材料的做法和程序符合适用的联邦、州和地方要求。但是,无法保证未来的法律或法规或现行法律或法规的变化不会要求我们花费大量资源来遵守这些法律或法规。
我们有 $12.5截至 2023 年 3 月 31 日,有数百万张未结信用证,这是我们的某些保险提供商所要求的。此外,截至2023年3月31日,我们维持了美元17.4我们正常业务过程中的百万担保债券额度。我们的信用证和担保债券额度被视为资产负债表外安排。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性信息
本报告中以引用方式包含或纳入的某些讨论和信息可能构成联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述本质上不是历史性陈述,可能包括与我们关于行业和总体经济趋势的目标、计划和预测、我们的预期财务状况、经营业绩或市场地位以及我们的业务战略有关的陈述。此类陈述通常可以用 “可能”、“目标”、“可以”、“将”、“应该”、“相信”、“期望”、“预期”、“计划”、“打算”、“预见” 等词语来识别。前瞻性陈述还可能与我们在以下方面的预期和假设有关:
•经季节性调整后的美国新车销售年率;
•总体经济状况及其对我们收入和支出的预期影响;
•除其他外,我们的预期零件和服务收入来自车辆技术的改进;
•由于我们的地域多样性和品牌组合,我们有能力限制受区域经济衰退的影响;
•制造商继续使用激励计划来推动对其产品的需求;
•我们的资本配置策略,包括与收购和资产剥离、股票回购、股息和资本支出有关的资本配置策略;
•我们的收入增长战略;
•构成我们产品组合的品牌的长期增长;
•由于供应问题(包括全球半导体芯片短缺)的任何持续影响,我们的车辆和零部件制造商以及其他供应商的车辆和零部件的生产和供应中断,这可能会扰乱我们的运营;以及
•我们估计的未来资本支出,这可能会受到价格上涨和劳动力短缺以及收购和剥离的影响。
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们未来的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。这些因素包括但不限于:
•收购收购的业务并将其成功整合到我们的现有业务中,并从此类收购中实现预期收益和协同效应的能力;
•因我们的收购或资产剥离相关活动而产生的支出增加或意外负债的影响;
•总体经济和商业状况的变化,包括当前的通货膨胀环境、当前不断上升的利率环境、就业水平的变化、消费者信心水平、消费者需求和偏好、信贷的可获得性和成本、燃料价格和个人可支配收入水平的变化;
•在必要或可取的情况下,我们有能力产生足够的现金流,维持我们的流动性并获得任何必要的额外资金,用于营运资金、资本支出、收购、股票回购、债务到期日还款和其他公司用途;
•由于任何原因,车辆和零部件的生产和交付受到重大干扰,包括供应短缺(包括半导体芯片)、俄罗斯和乌克兰的持续冲突,包括与此相关的任何政府制裁、自然灾害、恶劣天气、内乱、产品召回、停工或其他超出我们控制范围的事件;
•我们在政府和其他监管机构施加或鼓励的限制和最佳做法下运营的同时执行我们的汽车零售和服务业务战略的能力;
•我们成功吸引和留住熟练员工的能力;
•我们的金融和保险(“F&I”)产品提供商 Total Care Auto,Powered by Landcar(“TCA”)的成功运营能力,包括我们维持和获得未来必要的监管部门批准的能力;
•影响我们销售品牌的汽车制造商及其成功设计、制造、交付和销售车辆的能力的不利条件;
•我们能够销售的车辆组合和总数的变化;
•我们的未偿债务以及我们继续遵守各种融资和租赁协议中适用的契约或在必要时获得这些契约豁免的能力;
•我们行业的激烈竞争可能会给我们的产品和服务带来定价和利润压力;
•我们与所售车辆制造商的关系,以及我们按照我们可接受的条款与我们销售品牌的汽车制造商续订和签订新的框架和经销商协议的能力;
•制造商激励计划的可用性以及我们获得这些激励措施的能力;
•我们或我们的第三方服务提供商的管理信息系统的故障;
•发生的任何数据安全漏洞,包括与个人身份信息(“PII”)有关的数据安全漏洞;
•管理汽车特许经营的法律法规的变化,包括贸易限制、消费者保护、会计准则、税收要求和环境法;
•更改或实施对进口车辆或零件的新关税或贸易限制;
•涉及我们的诉讼或其他类似程序的不利结果;
•我们完成计划中的合并、收购和处置的能力;
•金融市场的任何干扰,这可能会影响我们获得资本的能力;
•我们与贷款人和出租人的关系以及他们的财务稳定性;
•我们执行我们的举措和其他战略的能力;以及
•我们有能力利用规模和成本结构来提高经销商投资组合的运营效率。
其中许多因素超出了我们的控制或预测能力,它们的最终影响可能是实质性的。此外,“第1A项” 中列出的因素。应将本报告中作出的 “风险因素” 和其他警示性陈述视为前瞻性陈述,并将其视为存在此类不确定性的前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本报告发布之日。我们明确表示没有义务更新此处包含的任何前瞻性陈述。
概述
我们是美国最大的汽车零售商之一。截至2023年3月31日,通过我们的经销商部门,我们拥有并运营了184个新汽车特许经营权(139个经销店),代表31个品牌的汽车以及位于14个州的32个碰撞中心。我们的商店提供广泛的汽车产品和服务,包括新车和二手车;零件和服务,包括维修和保养服务、更换零件和碰撞修复服务;以及金融和保险产品。金融和保险产品由独立第三方和TCA提供。TCA 提供的 F&I 产品通过附属经销商出售。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的新汽车收入品牌组合包括34%的豪华车,38%的进口车和28%的国内品牌。该公司在两个应申报的领域管理其运营:经销商和TCA。
我们的经销商板块收入主要来自:(i)新车的销售;(ii)向个人零售客户(“二手零售”)和其他经销商出售二手车(“批发”)(“二手零售” 和 “批发” 这两个术语统称为 “二手”);(iii)维修和保养服务,包括碰撞维修、汽车替换零件的销售以及二手车辆的翻新(统称为 “零件和服务”);以及(iv)安排第三方车辆融资和销售车辆保护产品的数量。F&I 产品由经销商向通过 TCA 或独立第三方购买车辆的客户提供。我们根据销售的单位数量和每辆车的毛利评估新车和二手车的销售业绩,根据总毛利评估零件和服务业务,根据每售出一辆车的F&I毛利评估我们的F&I业务。列报的金额是使用所有列报期间的非四舍五入金额计算的,因此,由于四舍五入,某些数额可能无法计算或与上一年度财务报表挂钩。
我们的TCA细分市场收入反映在F&I净收入中,来自各种车辆保护产品的销售,包括车辆服务合同、GAP、预付费维护合同和外观保护合同。这些产品通过公司拥有的经销商出售。TCA的F&I收入还包括投资收益或亏损以及与TCA投资组合表现相关的收入。
我们的TCA分部毛利率可能会因产生的索赔费用和投资组合的表现而有所不同。某些F&I产品可能会为TCA带来更高的毛利率。因此,TCA销售的F&I产品的产品组合会影响所获得的毛利。此外,基于公司无法控制的经济和市场状况,利率波动可能会增加或减少TCA分部的毛利率以及我们投资组合中某些证券的公允市场价值。公允市场价值的波动通常与利率的波动成反比。
销售、一般和管理(“SG&A”)费用主要包括固定和基于激励的薪酬、广告、租金、保险、公用事业和其他常规运营费用。我们的成本结构中有很大一部分是可变的(例如销售佣金)或可控的(例如广告),我们认为这使我们能够长期适应零售环境的变化。我们将支付给销售人员的佣金占零售汽车毛利的百分比进行评估,以每辆零售汽车为基础的广告费用以及所有其他销售和收购费用总额占总毛利的百分比进行评估。
我们的持续有机增长取决于我们平衡汽车零售和服务业务战略的执行、品牌结构的持续强劲以及我们销售品牌的汽车制造商对理想汽车的生产和分配。从历史上看,我们的汽车销量一直随产品供应情况以及包括消费者信心、消费信贷可用性、燃料价格和就业水平在内的当地和国家经济状况而波动。
此外,我们销售某些新车和二手车的能力可能会受到许多因素的负面影响,其中一些因素是我们无法控制的。尽管新车库存继续增加,但制造商仍然受到供应商缺乏零件和关键部件(例如半导体芯片)的阻碍,这影响了新车库存水平和某些零件的可用性,使新车库存处于历史最低水平。我们无法确定地预测汽车零售业将在多长时间内继续受到这些生产放缓的影响,也无法确定这些制造商何时会恢复正常生产。
我们在不断变化的环境中进行战略运营,我们将继续优先考虑盈利能力。在过去的几年中,由于车队数量和租赁不足,二手车库存已经耗尽。总体而言,由于二手库存的供应有限,而且各品牌的新库存不平衡,我们专注于最大限度地提高毛利来源。
点击车道
作为我们全渠道战略的一部分,我们实施了Clicklane,这是汽车零售行业第一个端到端、100% 在线的汽车零售工具,它为我们的客户提供了一种便捷、无缝和透明的完全在线购买和销售车辆的方法。我们的Clicklane平台使我们的客户能够(i)选择新车或二手车,(ii)安排并从各种贷款机构获得融资,(iii)获得以旧换新车辆的任何现有贷款的确切还款金额,(v)选择和购买专为客户车辆设计的F&I产品,然后(vi)通过签字完成车辆购买和融资交易文件和安排店内提货或送货上门,每个步骤都完全在线执行。我们已经在所有门店中实施了 Clicklane。
财务要闻
与我们的财务状况和经营业绩相关的亮点包括以下内容:
•截至2023年3月31日的三个月的合并收入为36亿美元,而去年同期为39亿美元。
•截至2023年3月31日的三个月的合并毛利为6.962亿美元,而去年同期为7.920亿美元。
•合并收入和毛利的下降主要是由于剥离经销商的影响。2022 年,我们完成了十六项资产剥离,在截至 2022 年 12 月 31 日的年度中贡献了 6.83 亿美元的收入。其中四项剥离在第一季度完成,三项在第二季度完成,九项在2022年第四季度完成。
•在截至2023年3月31日的三个月中,以2100万美元的价格回购了10万股股票,支持了我们的资本配置优先事项。
合并经营业绩
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (百万美元,每股数据除外) |
收入: | | | | | | | |
新车 | $ | 1,767.7 | | | $ | 1,855.6 | | | $ | (87.9) | | | (5) | % |
二手车 | 1,126.5 | | | 1,350.9 | | | (224.4) | | | (17) | % |
零件和服务 | 515.6 | | | 501.9 | | | 13.7 | | | 3 | % |
金融和保险,净额 | 172.5 | | | 203.4 | | | (30.9) | | | (15) | % |
总收入 | 3,582.3 | | | 3,911.8 | | | (329.5) | | | (8) | % |
毛利: | | | | | | | |
新车 | 178.9 | | | 224.0 | | | (45.1) | | | (20) | % |
二手车 | 77.0 | | | 99.3 | | | (22.3) | | | (22) | % |
零件和服务 | 282.1 | | | 276.4 | | | 5.7 | | | 2 | % |
金融和保险,净额 | 158.2 | | | 192.3 | | | (34.1) | | | (18) | % |
总毛利 | 696.2 | | | 792.0 | | | (95.8) | | | (12) | % |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 403.0 | | | 455.5 | | | (52.5) | | | (12) | % |
折旧和摊销 | 16.7 | | | 18.4 | | | (1.7) | | | (9) | % |
| | | | | | | |
其他营业收入,净额 | — | | | (2.7) | | | 2.7 | | | NM |
运营收入 | 276.5 | | | 320.8 | | | (44.3) | | | (14) | % |
其他费用: | | | | | | | |
平面图利息支出 | 0.6 | | | 2.6 | | | (2.0) | | | (75) | % |
其他利息支出,净额 | 37.3 | | | 37.6 | | | (0.2) | | | (1) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售经销商的净收益 | — | | | (33.1) | | | 33.1 | | | NM |
其他支出总额,净额 | 38.0 | | | 7.1 | | | 30.9 | | | NM |
所得税前收入 | 238.5 | | | 313.7 | | | (75.2) | | | (24) | % |
所得税支出 | 57.1 | | | 76.0 | | | (18.9) | | | (25) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 181.4 | | | $ | 237.7 | | | $ | (56.3) | | | (24) | % |
| | | | | | | |
每股净收益——摊薄 | $ | 8.37 | | | $ | 10.38 | | | $ | (2.01) | | | (19) | % |
______________________________NM-没有意义
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 | | 2022 |
收入组合百分比: | | | |
新车 | 49.3 | % | | 47.4 | % |
二手车零售 | 28.5 | % | | 31.1 | % |
二手车批发 | 2.9 | % | | 3.4 | % |
零件和服务 | 14.4 | % | | 12.8 | % |
金融和保险,净额 | 4.8 | % | | 5.2 | % |
总收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利组合百分比: | | | |
新车 | 25.7 | % | | 28.3 | % |
二手车零售 | 10.1 | % | | 12.1 | % |
二手车批发 | 0.9 | % | | 0.4 | % |
零件和服务 | 40.5 | % | | 34.9 | % |
金融和保险,净额 | 22.7 | % | | 24.3 | % |
总毛利 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利率 | 19.4 | % | | 20.2 | % |
SG&A 支出占毛利的百分比 | 57.9 | % | | 57.5 | % |
截至2023年3月31日的三个月,总收入与截至2022年3月31日的三个月相比减少了3.295亿美元(8%),这是由于新车收入减少了8,790万美元(5%),二手车收入减少了2.244亿美元(17%),F&I,净收入减少了3,090万美元(15%),被零件和服务收入的1,370万美元(3%)增长所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,毛利减少了9,580万美元(12%),这得益于新车毛利减少了4510万美元(20%),F&I、净毛利减少了3,410万美元(18%),二手车毛利减少了2,230万美元(22%),但被零件和服务毛利的570万美元(2%)增长所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中,运营收入与截至2022年3月31日的三个月相比减少了4,430万美元(14%),这主要是由于毛利减少了9,580万美元(12%),净额其他营业收入减少了270万美元,被销售和收购费用减少5,250万美元(12%)以及折旧和摊销费用减少了170万美元(9%)所部分抵消。
其他支出总额净增加了3,090万美元,这主要是由于在截至2022年3月31日的三个月中净记录了3,310万美元的经销商剥离收益,而本年度没有反映出任何资产剥离。与去年同期相比,截至2023年3月31日的三个月中,平面图利息支出减少了200万美元(75%),其他利息支出净额减少了20万美元(1%),部分抵消了其他支出的净增长。在截至2023年3月31日的三个月中,所得税前收入减少了7,520万美元,至2.385亿美元。总体而言,在截至2023年3月31日的三个月中,与截至2022年3月31日的三个月相比,净收入减少了5,630万美元(24%)。
新车—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (百万美元,每辆车的数据除外) |
据报道: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
豪华 | $ | 607.4 | | | $ | 543.3 | | | $ | 64.1 | | | 12 | % |
导入 | 666.9 | | | 765.9 | | | (99.0) | | | (13) | % |
国内 | 493.4 | | | 546.4 | | | (53.0) | | | (10) | % |
新车总收入 | $ | 1,767.7 | | | $ | 1,855.6 | | | $ | (87.9) | | | (5) | % |
毛利: | | | | | | | |
豪华 | $ | 72.4 | | | $ | 70.8 | | | $ | 1.5 | | | 2 | % |
导入 | 64.0 | | | 95.4 | | | (31.4) | | | (33) | % |
国内 | 42.5 | | | 57.7 | | | (15.2) | | | (26) | % |
新车毛利总额 | $ | 178.9 | | | $ | 224.0 | | | $ | (45.1) | | | (20) | % |
新车辆单位: | | | | | | | |
豪华 | 8,429 | | | 8,257 | | | 172 | | | 2 | % |
导入 | 17,389 | | | 20,678 | | | (3,289) | | | (16) | % |
国内 | 8,688 | | | 10,239 | | | (1,551) | | | (15) | % |
新车辆总数 | 34,506 | | | 39,174 | | | (4,668) | | | (12) | % |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
豪华 | $ | 607.4 | | | $ | 513.0 | | | $ | 94.3 | | | 18 | % |
导入 | 666.9 | | | 668.4 | | | (1.5) | | | — | % |
国内 | 493.4 | | | 527.9 | | | (34.6) | | | (7) | % |
新车总收入 | $ | 1,767.7 | | | $ | 1,709.4 | | | $ | 58.3 | | | 3 | % |
毛利: | | | | | | | |
豪华 | $ | 72.4 | | | $ | 67.6 | | | $ | 4.8 | | | 7 | % |
导入 | 64.0 | | | 84.0 | | | (20.0) | | | (24) | % |
国内 | 42.5 | | | 55.9 | | | (13.4) | | | (24) | % |
新车毛利总额 | $ | 178.9 | | | $ | 207.5 | | | $ | (28.6) | | | (14) | % |
新车辆单位: | | | | | | | |
豪华 | 8,429 | | | 7,741 | | | 688 | | | 9 | % |
导入 | 17,389 | | | 18,169 | | | (780) | | | (4) | % |
国内 | 8,688 | | | 9,868 | | | (1,180) | | | (12) | % |
新车辆总数 | 34,506 | | | 35,778 | | | (1,272) | | | (4) | % |
新车辆指标—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少) | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
据报道: | | | | | | | |
每售出新车的收入 | $ | 51,228 | | | $ | 47,367 | | | $ | 3,861 | | | 8 | % |
每售出新车的毛利 | $ | 5,184 | | | $ | 5,717 | | | $ | (533) | | | (9) | % |
新车毛利率 | 10.1 | % | | 12.1 | % | | (2.0) | % | | |
| | | | | | | |
豪华: | | | | | | | |
每售出新车的毛利 | $ | 8,588 | | | $ | 8,580 | | | $ | 7 | | | — | % |
新车毛利率 | 11.9 | % | | 13.0 | % | | (1.1) | % | | |
导入: | | | | | | | |
每售出新车的毛利 | $ | 3,682 | | | $ | 4,614 | | | $ | (932) | | | (20) | % |
新车毛利率 | 9.6 | % | | 12.5 | % | | (2.9) | % | | |
国内: | | | | | | | |
每售出新车的毛利 | $ | 4,888 | | | $ | 5,637 | | | $ | (749) | | | (13) | % |
新车毛利率 | 8.6 | % | | 10.6 | % | | (2.0) | % | | |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
每售出新车的收入 | $ | 51,228 | | | $ | 47,777 | | | $ | 3,451 | | | 7 | % |
每售出新车的毛利 | $ | 5,184 | | | $ | 5,800 | | | $ | (616) | | | (11) | % |
新车毛利率 | 10.1 | % | | 12.1 | % | | (2.0) | % | | |
| | | | | | | |
豪华: | | | | | | | |
每售出新车的毛利 | $ | 8,588 | | | $ | 8,731 | | | $ | (143) | | | (2) | % |
新车毛利率 | 11.9 | % | | 13.2 | % | | (1.3) | % | | |
导入: | | | | | | | |
每售出新车的毛利 | $ | 3,682 | | | $ | 4,626 | | | $ | (943) | | | (20) | % |
新车毛利率 | 9.6 | % | | 12.6 | % | | (3.0) | % | | |
国内: | | | | | | | |
每售出新车的毛利 | $ | 4,888 | | | $ | 5,664 | | | $ | (776) | | | (14) | % |
新车毛利率 | 8.6 | % | | 10.6 | % | | (2.0) | % | | |
在截至2023年3月31日的三个月中,新车收入减少了8,790万美元(5%),这是由于新车销量下降了12%,被每售出新车的收入增长了8%所抵消。同店新车收入增加了5,830万美元(3%),这是由于每售出新车的收入增长了7%,被新车销量下降了4%所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中,新车毛利和同店新车毛利分别下降了4,510万美元(20%)和2,860万美元(14%)。截至2023年3月31日的三个月,同店新车毛利率下降了202个基点至10.1%,这得益于新车库存限制的略有放松,这软化了近年来创下的历史新车利润率。
在截至2023年3月31日的三个月中,经季节性调整后,美国新车销量的年增长率(“SAAR”)约为1,520万辆,与截至2022年3月31日的三个月的约1410万辆相比有所增加。截至2023年3月31日的三个月中,新车销售收入比去年同期下降主要归因于公司在截至2022年12月31日的年度中剥离经销商。同期SAAR的增长反映了新车库存供应的增加以及消费者对新车的持续需求。但是,由于半导体芯片、零部件和其他关键部件短缺,制造商的生产挑战导致新车库存持续短缺,我们继续受到负面影响。
二手车—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少) | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (百万美元,每辆车的数据除外) |
据报道: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
二手车零售收入 | $ | 1,021.6 | | | $ | 1,217.0 | | | $ | (195.3) | | | (16) | % |
二手车批发收入 | 104.9 | | | 134.0 | | | (29.1) | | | (22) | % |
二手车收入 | $ | 1,126.5 | | | $ | 1,350.9 | | | $ | (224.4) | | | (17) | % |
毛利: | | | | | | | |
二手车零售毛利 | $ | 70.6 | | | $ | 95.8 | | | $ | (25.2) | | | (26) | % |
二手车批发毛利 | 6.4 | | | 3.5 | | | 2.9 | | | 84 | % |
二手车毛利 | $ | 77.0 | | | $ | 99.3 | | | $ | (22.3) | | | (22) | % |
二手车零售单位: | | | | | | | |
二手车零售单位 | 32,989 | | | 38,306 | | | (5,317) | | | (14) | % |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
二手车零售收入 | $ | 1,020.3 | | | $ | 1,122.0 | | | $ | (101.7) | | | (9) | % |
二手车批发收入 | 104.7 | | | 124.8 | | | (20.2) | | | (16) | % |
二手车收入 | $ | 1,125.0 | | | $ | 1,246.8 | | | $ | (121.8) | | | (10) | % |
毛利: | | | | | | | |
二手车零售毛利 | $ | 70.7 | | | $ | 88.6 | | | $ | (17.9) | | | (20) | % |
二手车批发毛利 | 6.5 | | | 3.3 | | | 3.2 | | | 96 | % |
二手车毛利 | $ | 77.1 | | | $ | 91.9 | | | $ | (14.7) | | | (16) | % |
二手车零售单位: | | | | | | | |
二手车零售单位 | 32,928 | | | 34,991 | | | (2,063) | | | (6) | % |
二手车指标—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加(减少) | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
据报道: | | | | | | | |
每辆二手车零售收入 | $ | 30,969 | | | $ | 31,770 | | | $ | (801) | | | (3) | % |
每辆二手车零售的毛利 | $ | 2,141 | | | $ | 2,502 | | | $ | (360) | | | (14) | % |
二手车零售毛利率 | 6.9 | % | | 7.9 | % | | (1.0) | % | | |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
每辆二手车零售收入 | $ | 30,987 | | | $ | 32,065 | | | $ | (1,078) | | | (3) | % |
每辆二手车零售的毛利 | $ | 2,146 | | | $ | 2,531 | | | $ | (385) | | | (15) | % |
二手车零售毛利率 | 6.9 | % | | 7.9 | % | | (1.0) | % | | |
二手车收入减少了2.244亿美元(17%),这是由于二手车零售收入减少了1.953亿美元(16%),二手车批发收入减少了2910万美元(22%)。由于二手车零售收入减少了1.017亿美元(9%),二手车批发收入减少了2,020万美元(16%),同店二手车收入减少了1.218亿美元(10%)。
在截至2023年3月31日的三个月中,所有门店和同一门店的二手车零售毛利率从7.9%下降到6.9%。在截至2023年3月31日的三个月中,二手车零售毛利下降了2520万美元(26%),同店下降了1790万美元(20%)。在同一门店基础上,我们每辆二手车零售的毛利与去年同期相比下降了385美元(15%),这主要是由二手车市场价格的下跌所推动的。生活成本的上涨,包括更高的利率和持续的通货膨胀,导致了负担能力的不利因素,这反过来又给二手车价格带来了压力。
零件和服务—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (百万美元) |
据报道: | | | | | | | |
零件和服务收入 | $ | 515.6 | | | $ | 501.9 | | | $ | 13.7 | | | 3 | % |
零件和服务毛利: | | | | | | | |
客户付款 | $ | 175.2 | | | $ | 168.6 | | | $ | 6.5 | | | 4 | % |
质保 | 36.0 | | | 33.6 | | | 2.4 | | | 7 | % |
批发零件 | 20.1 | | | 20.4 | | | (0.4) | | | (2) | % |
零件和服务毛利,不包括翻新和准备 | $ | 231.3 | | | $ | 222.7 | | | $ | 8.6 | | | 4 | % |
零件和服务毛利率,不包括翻新和准备 | 44.9 | % | | 44.4 | % | | 0.5 | % | | |
翻新和准备* | $ | 50.8 | | | $ | 53.8 | | | $ | (2.9) | | | (5) | % |
零件和服务毛利总额 | $ | 282.1 | | | $ | 276.4 | | | $ | 5.7 | | | 2 | % |
零件和服务总毛利率 | 54.7 | % | | 55.1 | % | | (0.4) | % | | |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
零件和服务收入 | $ | 515.5 | | | $ | 461.4 | | | $ | 54.1 | | | 12 | % |
零件和服务毛利: | | | | | | | |
客户付款 | $ | 175.1 | | | $ | 154.4 | | | $ | 20.7 | | | 13 | % |
质保 | 36.0 | | | 31.5 | | | 4.5 | | | 14 | % |
批发零件 | 20.1 | | | 18.8 | | | 1.2 | | | 7 | % |
零件和服务毛利,不包括翻新和准备 | $ | 231.2 | | | $ | 204.8 | | | $ | 26.4 | | | 13 | % |
零件和服务毛利率,不包括翻新和准备 | 44.9 | % | | 44.4 | % | | 0.5 | % | | |
翻新和准备* | $ | 50.8 | | | $ | 49.3 | | | $ | 1.5 | | | 3 | % |
零件和服务毛利总额 | $ | 282.0 | | | $ | 254.1 | | | $ | 27.9 | | | 11 | % |
零件和服务总毛利率 | 54.7 | % | | 55.1 | % | | (0.4) | % | | |
* 维修和准备是指我们的零件和服务部门因内部工作而获得的毛利,在销售车辆后随附的简明合并收益表中作为零件和服务销售成本的减少包括在随附的简明合并收益表中。
零件和服务收入增长了1,370万美元(3%),这主要是由于客户支付收入增加了1,260万美元(4%),保修收入增加了440万美元(7%),但被批发零件收入减少了330万美元(3%)所抵消。同店零件和服务收入从截至2022年3月31日的三个月的4.614亿美元增加到截至2023年3月31日的三个月的5.155亿美元,增长了5,410万美元(12%)。同店零件和服务收入的增加是由于客户支付收入增加了3,990万美元(14%),保修收入增加了810万美元(14%),批发零件收入增加了610万美元(6%)。车辆老化加剧的趋势已达到历史最高水平,这导致了客户工资的增加,而行驶里程的增加促进了批发收入的增长。由于汽车行业面临的车辆库存限制,消费者拥有车辆的时间更长。
不包括翻新和准备的零件和服务毛利增加了860万美元(4%),达到2.313亿美元,同店毛利(不包括翻新和准备)增加了2640万美元(13%),达到2.312亿美元。该
与报告的增长相比,同一家门店的增长主要是截至2022年12月31日的年度中经销商剥离的结果。
金融和保险,网络—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | % 改变 |
| 2023 | | 2022 | |
| (百万美元,每辆车的数据除外) |
据报道: | | | | | | | |
金融和保险,净收入 | $ | 172.5 | | | $ | 203.4 | | | $ | (30.9) | | | (15) | % |
金融和保险,净毛利 | $ | 158.2 | | | $ | 192.3 | | | $ | (34.1) | | | (18) | % |
金融和保险,每售出一辆车的净额 | $ | 2,344 | | | $ | 2,482 | | | $ | (137) | | | (6) | % |
| | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | |
金融和保险,净收入 | $ | 172.9 | | | $ | 192.1 | | | $ | (19.2) | | | (10) | % |
金融和保险,净毛利 | $ | 158.6 | | | $ | 180.0 | | | $ | (21.4) | | | (12) | % |
金融和保险,每售出一辆车的净额 | $ | 2,352 | | | $ | 2,544 | | | $ | (192) | | | (8) | % |
与截至2022年3月31日的三个月相比,F&I收入在截至2023年3月31日的三个月中净减少了3,090万美元(15%),这是由于新旧零售单位销售额下降了13%,每辆零售汽车的F&I下降了6%。
在同一门店基础上,F&I收入在截至2023年3月31日的三个月中与截至2022年3月31日的三个月相比减少了1,920万美元(10%),这是由于新旧零售单位销售额下降了5%,每辆零售汽车的F&I下降了8%。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,TCA的F&I收入分别为3,500万美元和2,560万美元,在公司间取消经销商后。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,TCA的F&I毛利分别为2,070万美元和1,440万美元,在取消经销商跨公司后。
销售、一般和管理费用—
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 增加 (减少) | | 占总收入的百分比 利润增加(减少) |
| 2023 | | 占总收入的百分比 利润 | | 2022 | | 占总收入的百分比 利润 | |
| (百万美元) |
据报道: | | | | | | | | | | | |
人事成本 | $ | 278.8 | | | 40.0 | % | | $ | 328.0 | | | 41.4 | % | | $ | (49.3) | | | (1.4) | % |
租金和相关费用 | 28.4 | | | 4.1 | % | | 33.8 | | | 4.3 | % | | (5.4) | | | (0.2) | % |
广告 | 9.7 | | | 1.4 | % | | 14.3 | | | 1.8 | % | | (4.6) | | | (0.4) | % |
其他 | 86.2 | | | 12.4 | % | | 79.4 | | | 10.0 | % | | 6.8 | | | 2.4 | % |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 403.0 | | | 57.9 | % | | $ | 455.5 | | | 57.5 | % | | $ | (52.5) | | | 0.4 | % |
毛利 | $ | 696.2 | | | | | $ | 792.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | |
人事成本 | $ | 278.6 | | | 40.0 | % | | $ | 304.2 | | | 41.5 | % | | $ | (25.6) | | | (1.5) | % |
租金和相关费用 | 28.4 | | | 4.1 | % | | 32.0 | | | 4.4 | % | | (3.7) | | | (0.3) | % |
广告 | 9.7 | | | 1.4 | % | | 12.3 | | | 1.7 | % | | (2.6) | | | (0.3) | % |
其他 | 85.7 | | | 12.3 | % | | 74.3 | | | 10.1 | % | | 11.4 | | | 2.2 | % |
销售费用、一般费用和管理费用 | $ | 402.4 | | | 57.8 | % | | $ | 422.8 | | | 57.6 | % | | $ | (20.4) | | | 0.1 | % |
毛利 | $ | 696.7 | | | | | $ | 733.5 | | | | | | | |
销售和收购支出占毛利的百分比从截至2022年3月31日的三个月的57.5%增长到截至2023年3月31日的三个月的57.9%,而同一家门店的销售和收购支出占毛利的百分比增长了37个基点
同期上涨了12个基点至57.8%。在截至2023年3月31日的三个月中,销售和收购占毛利的百分比略有增加,这主要是由于与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月的毛利有所下降。按公司总额计算,截至2023年3月31日的三个月中,销售和收购支出与截至2022年3月31日的三个月相比减少了5,250万美元,这主要是由于2022年16家经销商剥离的影响,以及盈利能力下降。在同样的门店基础上,我们继续提高成本效率。
平面图利息支出—
在截至2023年3月31日的三个月中,平面图利息支出减少了200万美元(75%),至60万美元,而截至2022年3月31日的三个月为260万美元,这是由于我们在截至2023年3月31日的三个月中持有的平面图抵消账户余额与截至2022年3月31日的三个月相比有所增加。
其他利息支出 —
在截至2023年3月31日的三个月中,其他利息支出减少了20万美元(1%),从截至2022年3月31日的三个月的3,760万美元减少到截至2023年3月31日的三个月的3,730万美元。
经销商资产剥离净收益—
在截至2022年3月31日的三个月中,我们出售了密苏里州圣路易斯的一家特许经营权(一个经销商地点)和科罗拉多州丹佛市场的三家特许经营权(三个经销商地点),并从经销商剥离中获得了3,310万美元的收益。在截至2023年3月31日的三个月中,没有进行资产剥离。
所得税支出—
所得税支出减少了1,890万美元,这主要是由于所得税前收入减少了7,520万美元。 对于 截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,我们的有效所得税税率是 分别为23.9%和24.2%,这与美国的法定税率不同,主要是由于股权薪酬中的意外收入部分(一个离散项目)的有利影响,以及高管薪酬等各种永久性税收调整的不利影响。
流动性和资本资源
截至2023年3月31日,我们的可用流动性总额为17.2亿美元,其中包括2.755亿美元的现金及现金等价物(不包括TCA持有的2,130万美元),平面图抵消账户中的可用资金为7.752亿美元,其中6.943亿美元被新的应付车辆平面图票据抵消,8,090万美元来自贷款车辆应付票据,4.375亿美元的循环信贷可用资金设施以及我们的二手车平面图设施下的2.348亿美元可用资金。我们的循环信贷额度和二手车平面图额度下的借贷能力受到借款基础计算的限制,并且可能会不时受到我们要求遵守某些财务契约的进一步限制。截至2023年3月31日,这些财务契约并未进一步限制我们在其他信贷额度下的可用性。
我们会根据 (i) 我们手头的现金和现金等价物,(ii) 我们预计通过未来运营产生的资金,(iii) 我们2019年优先信贷额度下的当前和预期借款可用性,(iv) 我们新的车辆平面图应付票据抵消账户中的金额,以及 (v) 我们的资本配置策略和任何计划中或待定的未来交易的潜在影响,包括但不限于融资、收购、处置、股权和/或债务回购,股息或其他资本支出。我们相信,我们将有足够的流动性来满足我们的还本付息和营运资金需求;承诺和意外开支;债务偿还、到期和回购义务;收购;资本支出;以及至少未来十二个月的任何运营需求。
盟约
在我们的各种债务和租赁协议中,我们受许多惯例运营和其他限制性契约的约束。截至2023年3月31日,我们遵守了所有契约。
股票回购和股息限制
我们回购股票或支付普通股股息的能力取决于我们是否遵守各种债务和租赁协议中的契约和限制。
2023年1月26日,董事会将回购计划下的公司股票回购授权增加了1.08亿美元,至2.0亿美元。公司回购股票的程度、股票数量和任何回购的时间将取决于总体市场状况、法律要求和其他公司考虑。回购计划可以随时修改、暂停或终止,恕不另行通知。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们根据回购计划回购了110,323股普通股,总额为2,070万美元。截至2023年3月31日,我们的股票回购授权还剩1.901亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们以1,090万美元的价格从员工手中回购了45,613股普通股,这与基于员工权益的奖励的净股票结算功能有关。
从2023年4月1日到2023年4月27日,根据10b5-1协议,公司以2,870万美元的价格回购了149,765股股票。
现金流
与平面图应付票据相关的现金流分类
在随附的简明合并现金流量表中,通过我们的2019年高级信贷额度(“非贸易”)应付的平面图票据的借款和还款以及与二手车有关的所有应付平面图票据(统称为 “应付平面图应付票据——非贸易”)被归类为融资活动,借款与还款分开列出。在随附的简明合并现金流量表中,应付给与我们购买特定新车的制造商关联的贷款人的平面图票据(统称为 “应付平面图应付票据”)的净变动被归类为经营活动。在随附的简明合并现金流量表中,与收购的所有库存相关的应付平面图票据的借款以及与所有资产剥离相关的还款被归类为融资活动。与运营活动中包含的平面图应付票据相关的现金流与融资活动中包含的与平面图应付票据相关的现金流不同,前者应支付给与我们购买相关库存的制造商相关的贷款机构,而后者应支付给我们的2019年高级信贷额度,其中包括与制造商有关联的贷款人和与我们购买相关库存的制造商无关的贷款机构。我们的大部分平面图票据均应支付给我们的2019年高级信贷额度,但与福特和林肯新车融资以及某些贷款车辆计划相关的应付平面图票据除外。
所有汽车制造商都要求借用平面图来购买新车,所有平面图贷款机构都要求在相关车辆出售后的短时间内偿还为购买车辆而借的款项。因此,我们认为,了解所有平面图应付票据的现金流与新车库存之间的关系非常重要,这样才能了解我们的营运资金和运营现金流,并能够将我们的运营现金流与竞争对手的运营现金流进行比较(即,我们的竞争对手的贸易和非贸易平面图融资组合是否与我们不同)。此外,我们在内部运营现金流预测中包括所有平面图的借款和还款。因此,我们使用非公认会计准则衡量标准 “运营活动提供的调整后现金流”(定义见下文)来将我们的业绩与预测进行比较。我们认为,将平面图应付票据的现金流在运营活动和融资活动之间拆分,而所有新的车辆库存活动都包含在运营活动中,则产生的运营现金流与将平面图应付票据的所有现金流归类为运营活动时产生的运营现金流有很大不同。
经营活动提供的调整后现金流包括非贸易平面图应付票据和二手平面图应付票据的借款基数变化的借款和还款。经营活动提供的调整后现金流可能无法与其他公司的类似标题指标相提并论,不应孤立地考虑,也不能替代我们根据公认会计原则对经营业绩的分析。为了弥补这些潜在的限制,我们还审查了相关的公认会计原则指标。我们认为,与我们的二手车借贷基础、平面图抵消账户以及收购和剥离的影响相关的现金流调整消除了现金流波动,并提供了调整后的运营现金流指标,最能反映我们的运营业绩以及库存和相关融资活动的管理。
我们在下面提供了经营活动提供的现金流对账表,就好像平面图应付票据的所有变动一样,但(i)与收购相关的借款和与剥离相关的还款以及(ii)与购买二手车库存相关的借款和还款以及(iii)平面图抵消账户的变化均归类为平面图应付票据——非贸易和平面图应付票据——贸易的经营活动。
| | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | |
| 2023 | | 2022 | |
| (以百万计) | |
经调整后,经营活动提供的现金与经营活动提供的现金的对账 | | | | |
如报告所示,经营活动提供的现金 | $ | 171.7 | | | $ | 409.0 | | |
应付平面图变更票据——非贸易,净额 | 1.4 | | | 63.6 | | |
应付平面图变更——与平面图抵消、二手车借贷基础变更相关的非贸易性,经收购和资产剥离调整后的二手车借款基数变动 | 70.7 | | | (69.6) | | |
应付平面图变更——与平面图抵消相关的交易,经收购和资产剥离调整后 | 0.1 | | | 2.5 | | |
经营活动提供的调整后现金流 | $ | 243.9 | | | $ | 405.5 | | |
| | | | |
经营活动—
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金总额分别为1.717亿美元和4.090亿美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,经营活动提供的调整后现金流总额分别为2.439亿美元和4.055亿美元。经营活动提供的调整后现金流包括净收益、为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整、营运资金的变化、二手车借款基础的变化、应付平面图票据的变化——非贸易和贸易,不包括抵消的影响,不包括与收购和剥离相关的运营现金流,以及通过应付平面图应付票据交易融资的新车库存。
与截至2022年3月31日的三个月相比,截至2023年3月31日的三个月中,经营活动提供的调整后现金流减少了1.616亿美元,这主要是由于以下原因:
•1.316亿美元与应付账款和应计负债的减少有关;
•净收入减少2360万美元和净收入的非现金调整;
•2 700万美元与净其他流动资产的变化有关;
•其他长期资产和负债净额增加740万美元;以及
•890万美元与库存减少有关,扣除平面图应付票据,包括贸易和非贸易票据,不包括抵消,包括经收购和资产剥离调整后的二手车借贷基础变化。
运营活动提供的调整后现金流的减少被以下因素部分抵消:
•与2022年相比,3580万美元与2023年销售量以及应收账款和在途合同的收款时间有关。
投资活动—
截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金总额为5,520万美元,而截至2022年3月31日的三个月中,投资活动提供的净现金为2.313亿美元。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,不包括购买房地产的资本支出分别为1,520万美元和2,080万美元。我们预计,2023年的资本支出总额将约为2亿美元,用于升级或更换我们现有的设施、建造新设施、扩大我们的服务能力以及投资技术和设备。此外,作为资本配置战略的一部分,我们会不断评估购买目前租赁的房产和收购与未来经销商搬迁相关的房产的机会。无法保证我们将拥有或能够按认为执行该战略所需的时间或条件获得资金。
在截至2022年3月31日的三个月中,我们出售了密苏里州圣路易斯的一家特许经营权(一个经销商地点)和科罗拉多州丹佛市的三家特许经营权(三个经销店),总收购价为2.522亿美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们分别购买了4,410万美元和1,230万美元的债务证券。在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有购买股权证券,在截至2022年3月31日的三个月中,我们购买了330万美元的股票证券。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们还分别从出售债务证券中获得了350万美元和1,220万美元的收益,以及分别从股票证券中获得60万美元和330万美元的收益。
作为资本配置战略的一部分,我们不断评估购买当前租赁房产的机会,以及收购与未来经销商搬迁相关的房产的机会。无法保证我们将拥有或能够按认为执行该战略所需的时间或条件获得资金。
融资活动—
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金总额分别为5,500万美元和5.349亿美元。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,我们的非贸易平面图借款(不包括与收购相关的平面图借款)分别为18.0亿美元和18.7亿美元,非贸易平面图还款(不包括与剥离相关的平面图还款)分别为18.0亿美元和20亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们没有与资产剥离相关的非交易平面图还款。在截至2022年3月31日的三个月中,我们收到了与资产剥离相关的1,990万美元非交易平面图还款。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,借款还款总额分别为1,530万美元和770万美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的循环信贷额度下没有借款或还款。在截至2022年3月31日的三个月中,我们收到了与循环信贷额度下的借款相关的3.2亿美元收益,同期偿还了4.890亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们根据回购计划回购了110,323股普通股,总额为2,070万美元,并以1,090万美元的价格从员工手中回购了45,613股普通股,这与基于员工权益的奖励的净股份结算功能有关。
资产负债表外安排
除了随附的简明合并财务报表中附注13 “承付款和意外开支” 中披露的安排外,我们在列报的任何期内都没有资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
有关我们关键会计政策和估算的描述,请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告。在截至2023年3月31日的三个月中,我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化。
担保人财务信息
截至2023年3月31日,该公司在2028年到期的4.500%优先票据中已偿还4.5亿美元,在2030年到期的4.750%优先票据中已偿还4.45亿美元。除Landcar管理公司、Landcar Agency, Inc.和Landcar Casualty Company及其各自的子公司(统称为 “TCA非担保子公司”)外,优先票据均由公司每家现有和未来的限制性子公司(“担保子公司”)在优先无抵押基础上进行全额和无条件的共同和单独担保。根据1933年《证券法》,2028年票据和2030年票据必须在每个系列的发行截止日期后的270天内注册。公司于2020年10月完成了2028年票据和2030票据的注册。
下表在扣除(i)阿斯伯里和担保子公司之间的公司间交易和余额以及(ii)任何非担保子公司的收益和投资中的资产、负债和权益后,合并列出了公司和担保子公司的财务信息。
| | | | | | | | | | | |
阿斯伯里和担保子公司的资产负债表数据汇总: |
| 截至 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
流动资产 | $ | 1,987.7 | | | $ | 1,790.1 | |
流动资产-关联公司 | $ | — | | | $ | — | |
非流动资产 | $ | 5,518.5 | | | $ | 5,380.7 | |
| | | |
流动负债 | $ | 816.0 | | | $ | 819.1 | |
流动负债-关联公司 | $ | 11.9 | | | $ | 10.0 | |
非流动负债 | $ | 3,548.2 | | | $ | 3,566.3 | |
阿斯伯里和担保子公司的运营报表摘要数据:
| | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2023 |
| (以百万计) |
净销售额 | $ | 3,556.3 | |
毛利 | $ | 679.6 | |
运营收入 | $ | 256.1 | |
净收入 | $ | 165.3 | |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临部分未偿债务利率变动带来的风险。根据截至2023年3月31日未偿还的8170万美元浮动利率债务总额(包括我们的平面图应付票据和某些抵押贷款负债),利率变动100个基点可能导致我们在简明合并收益表中的年度利息支出总额发生多达80万美元的变化。
我们会定期获得某些汽车制造商的平面图援助,这主要是由于我们的新车库存成本的降低。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,平面图援助使我们的销售成本分别减少了2,080万美元和2,300万美元。我们无法保证未来的平面图援助金额,这些金额可能会因未来的利率变化而受到负面影响。
作为我们减轻利率波动风险的战略的一部分,我们有各种利率互换协议。我们所有的利率互换都符合现金流对冲会计处理的条件,并且没有任何无效的内容。
我们目前有七份利率互换协议。2022 年 1 月,我们签订了两份新的利率互换协议,名义本金总额为 5.500 亿美元。这些互换旨在对冲因SOFR利率波动而导致的浮动利率现金流的变化。所有起始日期为2021年及之前的利率互换协议均于2022年6月1日进行了修订,以对冲因SOFR与之前一个月伦敦银行同业拆借利率的基准利率波动而产生的浮动利率现金流的变化。利率互换协议的修订并未影响我们的对冲会计。下表提供了截至2023年3月31日每种互换的属性的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
成立日期 | | 成立之初的名义校长 | | 名义价值 | | 到期时的名义本金 | | 到期日 |
| | (以百万计) | | (以百万计) | | (以百万计) | | |
2022 年 1 月 | | $ | 300.0 | | | $ | 285.0 | | | $ | 228.8 | | | 2026 年 12 月 |
2022 年 1 月 | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | | | 2031 年 12 月 |
2021 年 5 月 | | $ | 184.4 | | | $ | 171.5 | | | $ | 110.6 | | | 2031 年 5 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 93.5 | | | $ | 80.1 | | | $ | 50.6 | | | 2028 年 12 月 |
2020 年 7 月 | | $ | 85.5 | | | $ | 72.1 | | | $ | 57.3 | | | 2025 年 11 月 |
2015 年 6 月 | | $ | 100.0 | | | $ | 62.7 | | | $ | 53.1 | | | 2025 年 2 月 |
2013 年 11 月 | | $ | 75.0 | | | $ | 40.5 | | | $ | 38.7 | | | 2023 年 9 月 |
有关我们的衍生工具影响的更多信息,请参阅随附的简明合并财务报表中的附注10 “金融工具和公允价值”。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所涉期末,我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条规定的披露控制和程序的设计和运作有效性进行了评估。根据这项评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至该期末,此类披露控制和程序无效,这完全是先前报告的重大缺陷造成的。
尽管如此,先前发布的财务报表没有发生变化,管理层没有发现由于这一重大缺陷,我们的财务报表中有任何错报。我们的首席执行官兼首席财务官认为,本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重大方面公允地反映了我们在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)列报的各期内的财务状况、经营业绩和现金流。
重大弱点是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此我们的年度或中期财务报表的重大错报很有可能无法避免
或及时发现。具体而言,实质性弱点是由于我们在2021年12月收购的Larry H. Miller经销商(“LHM”)和由Landcar提供动力的Total Care Auto(“TCA”)业务的职责分离(“SOD”)配置的用户访问权限审查的设计以及对某些关键应用程序的适当管理访问权限的设计存在控制缺陷。有关更多信息,请参阅我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告中的第9A项。
正如我们之前在截至2022年12月31日的财年10-K表年度报告第9A项中所描述的那样,管理层正在实施其补救计划。我们的补救工作包括评估 LHM 和 TCA 关键应用程序的用户访问控制和 SOD 配置的设计。在需要时,将更改访问权限和分配的工作职责,以解决用户访问权限不当或过度以及 SOD 冲突的情况。此外,LHM和TCA的关键应用程序已开始遵守公司传统ITGC环境的相同标准。我们预计,一旦修复后的控制措施运行了足够长的时间,管理层可以通过测试得出控制措施的设计和有效运行的结论,实质性缺陷将在2023年得到全面修复。
财务报告内部控制的变化
除了上述持续的补救措施外,在截至2023年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们和我们的经销商可能会不时卷入与我们的业务和运营有关和由此产生的各种索赔。这些索赔可能涉及但不限于汽车制造商或贷款机构以及某些联邦、州和地方政府机构的财务和其他审计,主要涉及(i)从汽车制造商那里收到的激励和保修金,或违反制造商协议或政策的指控,(ii)遵守贷款人规则和契约以及(iii)向政府当局支付的与联邦、州和地方税有关的款项,以及遵守其他政府法规。索赔也可能通过诉讼、政府诉讼和其他争议解决程序产生。此类索赔,包括集体诉讼,可能涉及但不限于收取行政费的做法、与就业有关的事项、贷款的真相行为、合同纠纷、政府当局提起的诉讼和其他事项。我们会评估待处理和威胁索赔,并根据我们目前认为可能且可合理估计的结果建立损失应急准备金。
我们目前预计任何已知的索赔不会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。但是,任何问题的结果都无法肯定地预测,目前已知或将来出现的一个或多个问题的不利解决可能会对我们的财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑影响我们业务和财务业绩的风险因素,这些因素在我们截至2022年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中进行了讨论。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、流动性、运营业绩和资本状况产生重大不利影响,并可能导致我们的实际业绩与我们的历史业绩或本报告中包含的前瞻性陈述所设想的业绩存在重大差异。此类风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购是通过不时在公开市场或私人交易中进行购买来实现的。股票回购可能包括根据经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条根据书面交易计划进行购买,该法允许公司在证券法或自行设定的交易封锁期内回购股票。公司回购股票的程度、股票数量和任何回购的时间将取决于总体市场状况、法律要求和其他公司考虑。回购计划可以随时修改、暂停或终止,恕不另行通知。
我们在截至2023年3月31日的季度中回购的普通股的相关信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
时期 | | 购买的股票(或单位)总数 | | 每股(或单位)支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股份(或单位)总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票(或单位)的最大数量(或近似美元价值)(以百万计) |
01/01/2023 - 01/31/2023 | | 60,658 | | | $ | 178.06 | | | 60,323 | | | $ | 200.0 | |
02/01/2023 - 02/28/2023 | | 38,102 | | | $ | 239.20 | | | — | | | $ | 200.0 | |
03/01/2023 - 03/31/2023 | | 57,176 | | | $ | 203.54 | | | 50,000 | | | $ | 190.1 | |
总计 | | 155,936 | | | | | 110,323 | | | |
2023年1月26日,我们的董事会将公司的普通股回购授权增加了1.08亿美元,至2亿美元,用于通过公开市场交易或私下谈判交易或联邦证券法和其他法律和合同要求允许的其他方式回购我们的普通股。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 文件描述 |
31.1 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条颁发的首席执行官证书 |
31.2 | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 1934 年《证券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 条颁发的首席财务官证书 |
32.1 | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条颁发的首席执行官证书 |
32.2 | | 根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条颁发的首席财务官证书 |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档
|
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档
|
101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档
|
101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
|
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
|
104 | | 封面交互式数据文件(在 ixBrl 附录 101 中格式化) |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 阿斯伯里汽车集团有限公司 |
| | | | |
日期: | 2023年4月28日 | 来自: | | /s/David W. Hult |
| | 姓名: | | 大卫 W. Hult |
| | 标题: | | 首席执行官兼总裁 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
日期: | 2023年4月28日 | 来自: | | /s/迈克尔·D·韦尔奇 |
| | 姓名: | | 迈克尔·D·韦尔奇 |
| | 标题: | | 高级副总裁兼首席财务官 |