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五年期公共认股权证成员2021-12-310001718405HYMC：Equity Warrant 五年期公共认股权证成员2022-01-012022-03-310001718405HYMC：Equity Warrant 五年期公共认股权证成员2022-03-310001718405HYMC：股票认股权证公开发行认股权证成员2021-12-310001718405HYMC：股票认股权证公开发行认股权证成员2022-01-012022-03-310001718405HYMC：股票认股权证公开发行认股权证成员2022-03-310001718405HYMC：私募发售认股权证会员2021-12-310001718405HYMC：私募发售认股权证会员2022-01-012022-03-310001718405HYMC：私募发售认股权证会员2022-03-310001718405HYMC：股票认股权证会员2021-12-310001718405HYMC：股票认股权证会员2022-01-012022-03-310001718405HYMC：股票认股权证会员2022-03-3100017184052022-03-150001718405美国通用会计准则：Goldmember2023-01-012023-03-31utr: oz0001718405美国通用会计准则：Goldmember2022-01-012022-03-310001718405hymc: 银牌会员2023-01-012023-03-310001718405hymc: 银牌会员2022-01-012022-03-310001718405美国公认会计准则：销售收入净成员US-GAAP：客户集中度风险成员HYMC：客户会员2022-01-012022-03-310001718405HYMC：绩效和激励薪酬计划成员2022-06-022022-06-020001718405HYMC：绩效和激励薪酬计划成员2022-06-020001718405HYMC：绩效和激励薪酬计划成员2023-03-310001718405US-GAAP：限制性股票单位 RSU 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分区成员2022-12-310001718405US-GAAP：企业和其他成员2022-12-310001718405US-GAAP：公允价值计量常任成员HYMC：责任认股权证五年期私人认股权证会员2023-03-310001718405US-GAAP：公允价值计量常任成员HYMC：责任认股权证五年期私人认股权证会员2022-12-310001718405HYMC：将15张留置权票据转换为普通股成员2023-01-012023-03-310001718405HYMC：将15张留置权票据转换为普通股成员2022-01-012022-03-31UTRT：0001718405US-GAAP：其他非流动资产成员2023-01-012023-03-3100017184052020-09-292020-09-2900017184052020-09-290001718405HYMC：特许权义务会员2022-12-310001718405HYMC：特许权义务会员2023-03-310001718405SRT: 附属机构身份会员Hymc：HycroftTRS 和董事费会员的准备2023-01-012023-03-310001718405HYMC：酸痘研磨技术研究成员SRT: 附属机构身份会员2022-01-012022-03-310001718405hymc: amcMemberHYMC：董事薪酬受限股票公允价值会员2023-01-012023-03-310001718405HYMC：新的次级票据会员2023-03-31hymc: 金融机构



美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q

（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会文件编号 001-38387
HYCROFT 矿业控股公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华82-2657796
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主
证件号）
4300 水峡谷路, 第 1 单元
Winnemucca, 内华达州89445
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(775) 304-0260
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元HYMC
这个 斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCW
这个 斯达克资本市场
购买普通股的认股权证HYMCL
这个 斯达克资本市场
根据该法第12（g）条注册的证券：无
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条，用勾号指明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 不是 ☒
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☐大型加速过滤器☐加速过滤器
☒非加速过滤器☒规模较小的申报公司
☒新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）：是☐没有☒
截至2023年4月28日，有 200,270,659公司普通股，不发行和流通公司优先股。



HYCROFT 矿业控股公司
10-Q 表季度报告
目录
页面
部分项目
I
1
财务报表
3
2
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
3
关于市场风险的定量和定性披露
33
4
控制和程序
31
II
1
法律诉讼
29
1A
风险因素
33
2
股权证券的未注册销售
33
3
优先担保股权违约
33
4
矿山安全披露
33
5
其他信息
33
6
展品
34
签名
35
2


第一项. 财务报表和补充数据


财务报表索引

页面
简明合并财务报表
简明合并资产负债表
4
未经审计的简明合并运营报表
5
未经审计的简明合并现金流量表
6
未经审计的简明合并股东权益表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
8

3
目录
HYCROFT 矿业控股公司
简明的合并资产负债表
（以千计，股票和每股金额除外）
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
（未经审计）
资产：
现金和现金等价物$131,987 $141,984 
材料和用品库存，净额——附注32,746 2,808 
预付款和存款 — 附注 42,048 2,840 
应收所得税 1,530 1,530 
应收利息512 459 
应收账款— 2,771 
流动资产138,823 152,392 
不动产、厂房和设备，净额——注554,381 54,832 
限制性现金-注634,308 33,982 
待售资产 — 附注 77,148 7,148 
预付款 — 备注 4600 600 
总资产$235,260 $248,954 
负债：
应付账款和应计费用$4,562 $5,644 
债务，净额——附注 82,328 2,328 
合同负债——附注71,050 1,050 
其他负债——附注91,254 3,011 
流动负债9,194 12,033 
净负债——附注8和18135,072 132,690 
出售特许权使用费的递延收益29,837 29,837 
资产退休义务——附注1010,488 10,302 
认股权证负债——附注11和12133 786 
负债总额$184,724 $185,648 
承诺和意外开支——附注20
股东权益：
普通股，$0.0001面值； 1,400,000,000授权股份； 200,270,659已于 2023 年 3 月 31 日发行并尚未发行，以及200,270,659截至2022年12月31日已发行和未偿还——附注12
$20 $20 
额外实收资本 — 附注 12734,576 733,437 
累计赤字(684,060)(670,151)
股东权益总额50,536 63,306 
负债和股东权益总额$235,260 $248,954 
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并运营报表
（以千计，股票和每股金额除外）
三个月已结束
3月31日
20232022
收入 — 附注 13$— $9,166 
销售成本：
制作成本— 9,583 
折旧和摊销 — 附注 2— 920 
矿场工期成本-注2— 6,469 
总销售成本— 16,972 
运营费用：
矿场工期成本-注23,809 — 
项目、勘探和开发3,481 1,038 
一般和行政3,339 3,072 
折旧和摊销 — 附注 2718 — 
增量 — 注释 10186 102 
运营损失(11,533)(12,018)
其他（支出）收入：
利息支出 — 附注 8(4,436)(5,346)
利息收入1,938 — 
认股权证的公允价值调整——附注11和18122 (5,321)
出售设备和用品库存的收益— 625 
净亏损(13,909)(22,060)
每股亏损：
基本 — 注释 16$(0.07)$(0.27)
摊薄后——附注 16$(0.07)$(0.27)
加权平均已发行股数：
基本 — 注释 16200,270,659 81,201,453 
摊薄后——附注 16200,270,659 81,201,453 

随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千计）
截至3月31日的三个月
20232022
用于经营活动的现金流：
净亏损$(13,909)$(22,060)
为使该期间的净亏损与用于经营活动的净现金进行对账而进行的调整：
利息支出的非现金部分——附注 82,963 3,835 
认股权证负债公允价值调整的（收益）亏损——附注11(122)5,321 
折旧和摊销-附注 5718 920 
基于股票的薪酬608 401 
增量 — 注释 10186 102 
设备销售收益— (625)
运营资产和负债的变化：
应收账款2,771 — 
应收利息(53)— 
与生产相关的库存— 6,137 
材料和用品库存，净额62 166 
预付费和押金792 1,161 
应付账款和应计费用(1,082)(2,848)
其他负债(1,752)574 
用于经营活动的净现金(8,818)(6,916)
投资活动提供的现金流（用于）：
不动产、厂房和设备的增加(271)(351)
出售设备的收益 — 711 
待售资产的收益 — 1,250 
投资活动提供的（用于）净现金(271)1,610 
融资活动提供的现金流（用于）：
债务本金支付(550)(24,406)
应付票据的本金付款(32)(31)
发行普通股和认股权证的收益，扣除发行成本——附注12— 190,179 
融资活动提供的（用于）净现金(582)165,742 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）(9,671)160,436 
现金、现金等价物和限制性现金，期初175,966 46,635 
期末现金、现金等价物和限制性现金$166,295 $207,071 
现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$131,987 $172,778 
限制性现金34,308 34,293 
现金、现金等价物和限制性现金总额$166,295  $207,071 
参见 附注 19 — 补充现金流信息了解更多详情。
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的股东权益简明合并报表
（以千计，股票金额除外）
普通股额外的实收资本累积的
赤字		总计
股东
（赤字）权益
股份金额
2022 年 1 月 1 日的余额(1)
60,433,455 $6 $540,823 $(609,323)$(68,494)
普通股和认股权证的发行——附注12136,370,064 14 189,398 — 189,412 
股票薪酬成本— — 391 — 391 
限制性股票单位的归属— — 37 — 37 
净亏损— — — (22,060)(22,060)
截至2022年3月31日的余额196,803,519 $20 $730,649 $(631,383)$99,286 

普通股额外的实收资本累计赤字股东总数
公平
股份金额
2023 年 1 月 1 日的余额(1)
200,270,659 $20 $733,437 $(670,151)$63,306 
股票薪酬成本— — 608 — 608 
5 年期私募认股权证转为 5 年期公开认股权证— — 531 — 531 
净亏损— — — (13,909)(13,909)
截至2023年3月31日的余额200,270,659 $20 $734,576 $(684,060)$50,536 
(1)列报的两个时期已发行普通股的期初余额反映出已发行普通股的期初余额增加了 60普通股，用于记录管理人对公司股票分类账进行调整，该调整与2020年5月发生的交易有关。
随附的附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1. 公司概述
Hycroft Mining Holding Corporation（前身为穆德里克资本收购公司（“MUDS”））及其子公司（统称为 “Hycroft”、“公司”、“我们”、“我们的”、“它” 或 “HYMC”）是一家总部位于美国的黄金和白银公司，专注于以安全、环保和具有成本效益的方式勘探和开发海克罗夫特矿。Hycroft 矿位于内华达州，公司办公室位于内华达州的温尼马卡。
该公司于2019年第二季度重启了Hycroft矿的商业前规模的露天采矿业务，并于2019年第三季度开始生产和销售黄金和白银。该公司运营海克罗夫特矿直到2021年11月，当时该公司停止了活跃的采矿业务，原因是Hycroft矿使用的许多试剂和消耗品目前和预期的持续成本压力，并进一步确定硫化物矿石的最有效加工方法。2023年3月，公司及其第三方顾问完成并提交了内华达州洪堡县和潘兴县的Hycroft地产初步评估技术报告摘要（“2023 Hycroft TRS”），其中包括使用压力氧化（“POX”）工艺进行硫化物矿化的矿产资源估算以及氧化物和过渡矿化的堆浸工艺。公司将继续在工作的基础上，调查在2023年Hycroft TRS之前通过推进技术和数据分析发现的机会，并将在适当的时候提供最新的技术报告。
2022 年 3 月，公司完成了股权私募和上市公开募股计划（“ATM 计划”），筹集的总收益为 $194.4在发行成本之前的百万美元。公司已经并将继续使用这些股票发行的部分收益进行更多勘探，重点是2021年勘探钻探中发现的更高品位机会，并采用系统方法来更好地了解Hycroft矿床，包括潜在的馈线系统。
2. 重要会计政策摘要
列报依据
这些未经审计的公司简明合并财务报表（“财务报表”）是根据美国公认的会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。根据美国证券交易委员会关于中期财务报告的规则和条例，通常包含在根据公认会计原则编制的年度财务报表中包含的某些信息和脚注披露已被压缩或省略。因此，这些财务报表不包括全面列报财务状况、经营业绩或现金流量所需的所有信息和脚注。这些财务报表应与公司截至2022年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。公司继续遵循经审计的合并财务报表中规定的会计政策，更新内容如下所述。管理层认为，随附的财务报表包括公允列报公司在报告期间的中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有调整。
在截至2022年12月31日的年度中，公司完成了对先前在沥滤板上放置的金银矿石的加工，然后于2021年11月停止采矿作业。结果，该公司没有产生 收入或者招致 销售成本 在截至2023年3月31日的三个月中。因此，自2023年1月1日起，公司开始报告金额 矿山工地期成本 和 折旧和摊销如同 运营费用 因为本演示文稿与公司开展开发海克罗夫特矿和重启采矿业务活动时当前对业务的看法和管理方式一致。

目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
估计数的使用
公司财务报表的编制要求管理层做出影响这些财务报表和附注中报告的金额的估算和假设。需要使用管理估算和假设的较重要领域涉及：长期资产的使用寿命；矿产资源估计；矿山寿命生产时间、数量、成本和价格的估计；未来的采矿和当前和未来的加工计划；环境回收和关闭成本和时间；递延税和相关估值补贴；分类负债权证的公允价值估计；以及长期资产、待售资产和金融工具的公允价值估计。该公司的估计基于历史经验和其他假设，包括钻探和分析数据，这些假设在做出估计时被认为是合理的。实际结果可能与这些财务报表中的估计金额不同，这种差异可能很大。因此，这些财务报表中列出的金额可能并不代表未来时期的预期结果。
最近通过的会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2016-13年度会计准则更新（“ASU”），《衡量金融工具信贷损失》（“ASU 2016-13”）。亚利桑那州立大学2016-13年度改变了各实体衡量大多数金融资产和某些其他未通过净收益以公允价值计量的工具的信贷损失的方式。对于新兴成长型公司，新指引自2023年1月1日之后的年度生效。公司自2023年1月1日起采用了ASU 2016-13，对其财务报表或相关披露均未披露产生任何影响 应收账款已收集。
2019年4月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2019-04号《对主题326的编纂改进——金融工具——信贷损失》；主题815，衍生品和套期保值；以及主题825，《金融工具》（“ASU 2019-04”）。ASU 2019-04 阐明了信贷损失、套期保值活动和金融工具会计的某些方面。对于新兴成长型公司，新指引自2023年1月1日之后的年度生效。公司自2023年1月1日起采用了ASU 2019-04，不影响其财务报表或相关披露，因为所有未披露均未披露 应收账款已收取，因此，没有必要评估可疑账户备抵额。
新的会计公告尚未通过
2022 年 3 月，FASB 发布了 ASU 2022-03《公允价值计量（主题 820）：从合同销售限制到股权证券的公允价值计量》（“ASU 2022-03”）。对于新兴成长型公司，新指引在2023年12月15日之后开始的年度内有效。由于公司符合新兴成长型公司的资格，公司计划利用为新兴成长型公司提供的延迟生效日期。公司目前正在评估采用此更新将对其合并财务报表和相关披露产生的影响。
3. 材料和用品库存，净额
截至2023年3月31日和2022年12月31日， 材料和用品库存s，网是 $2.7百万和美元2.8分别为百万。公司维持库存储备，以应对因库存过时、损坏或其他可能影响我们库存价值的因素而造成的潜在损失。截至2023年3月31日，该公司的库存储备充足，认为没有必要进一步减记。公司将继续监测其库存的周转率和过时情况，并可能确定未来需要进一步减记库存。
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目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
4. 预付款和存款
下表提供了电流和非当前的组件 预付款和存款 （以千计）：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
当期预付款和存款：
预付款：
保险$703 $1,221 
采矿索赔费和许可费418 940 
预付税款232 — 
许可费299 287 
其他203 154 
存款193 238 
当期预付款和存款总额$2,048 $2,840 
非当期预付款：
特许权使用费 — 预付 Crofoot 特许权使用费$600 $600 

5. 不动产、厂房和设备，净额
下表提供了以下组件 不动产、厂房和设备，净额（以千计）：
折旧寿命
或方法		3月31日
2023		十二月三十一日
2022
生产用渗滤垫生产单位$11,190 $11,190 
测试滤纸垫18月份6,241 6,241 
工艺设备
5 - 15年份
17,302 17,302 
建筑物和租赁权改善
10年份
9,342 9,280 
矿山设备
5 - 7年份
4,975 4,872 
车辆
3 - 5年份
1,578 1,578 
家具和办公设备
7年份
370 370 
矿物特性(1)
生产单位50 — 
在建工程及其他35,780 35,721 
$86,828 $86,554 
减去，累计折旧和摊销(32,447)(31,722)
总计$54,381 $54,832 
(1)在截至2023年3月31日的三个月中，公司以美元的现金对价购买了位于内华达州潘兴县的专利采矿索赔的50％不可分割权益0.05百万。
在截至2023年3月31日的三个月中，没有发生任何需要公司评估其当前账面价值的事件或情况变化 不动产、厂房和设备，净额 为了实现可恢复性。与之相关的折旧费用 不动产、厂房和设备，净额 是 $0.7百万和美元0.9截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，分别为百万美元。
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目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
6. 限制性现金
下表提供了以下组件 限制性现金（以千计）：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
收回权和其他担保债券现金抵押品$34,308 $33,982 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的表面管理担保债券总额为美元58.7百万，其中 $58.3百万人获得了海克罗夫特矿的财务保障要求。其余部分涉及邻近供水井田和勘探项目的财务保障要求的证券化。
在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，公司的收入为美元0.3百万和 无，分别是 利息收入以其部分现金抵押品为准。现金抵押品余额收到的利息在使用方面受到限制，并作为增加额计入 限制性现金并相应地承认 利息收入赚钱时。
7. 持有待售资产
截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的 持有待售资产由未使用的设备组成 $7.1百万。
2022 年 8 月，公司签订了设备购买协议，出售一台球磨机和一台半自磨机（“SAG 磨机”），对价为 $12.0百万。公司于 2022 年 12 月和 2023 年 1 月修订了设备购买协议，将一台额外金额的变电站变压器包括在内1.6百万美元，修改后的设备购买协议总金额为美元13.6百万美元，公司已收到总额为美元的付款1.1百万。根据经修订的设备购买协议的条款，球磨机和SAG磨机的最后付款应于2022年12月31日到期，买方延长了最后一笔款项12.5在2023年6月30日之前为百万美元，利率为 52023 年 1 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日期间球磨机和 SAG 磨机未偿余额的年化百分比 7.52023 年 4 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日期间任何未付余额的年化百分比。在截至2023年3月31日的三个月中，公司收到了 $0.1百万利息，包含在 利息收入。 此外，买方还向公司偿还了与球磨机和SAG磨机相关的某些持有成本。这些费用作为抵消额入账 矿山工地期成本。.
截至2023年3月31日，公司拥有球磨机、SAG磨机和变电站变压器的所有权和损失风险，因此迄今收到的款项为美元1.1用于购买这些资产的百万美元已包含在 合同负债。
8. 债务，净额
Sprott 信贷协议第二修正案
2022 年 3 月 11 日，公司与作为安排人 Sprott Private Resource Lending II（Collector），L.P.（“贷款人”）就截至2020年5月29日的经修订和重述的信贷协议（经修订、重述、补充或其他修改，即 “Sprott 信贷协议”）达成协议（“2022 年 3 月 Sprott 协议”），作为担保人的公司的某些子公司及其其他各方。2022年3月30日，公司、担保人和贷款人签订了第二份经修订和重述的信贷协议（“第二份A＆R协议”），该协议：（i）将Sprott信贷额度下本金债务的到期日延长了 两年，至2027年5月31日；(ii) 规定公司预付该融资机制下的本金，金额为美元10.0在公司收到公司重要股东美国多影院公司（“AMC”）和2176423 Ontario Limited（公司重要股东、隶属于埃里克·斯普罗特的实体）的私募发行的现金收益后，立即获得百万美元（“初始股权收益预付款”）（见 附注12——股东权益了解更多详情）；（iii）规定公司根据Sprott信贷协议预付本金，金额为美元13.9百万（代表 10其随后在2022年3月31日当天或之前完成的股权发行（“后续股权收益预付款”）的百分比；以及（iv）取消了与初始股权收益预付款、后续股权收益预付款和Sprott信贷额度下的所有未来本金预付款有关的本金的预付保费。此外，公司的义务：（i）用资产出售收益预付本金的义务将由初始股权收益预付款总额抵消/抵消
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HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
后续股权收益预付款 ($)23.9百万）；以及（ii）为了维持最低非限制性现金金额（定义见第二份A＆R协议）已增加到美元15.0百万。公司：（i）支付了先前递延的额外利息 $0.5百万；(ii) 预付了初始股权收益 $10.0百万美元并以实物支付 a $3.3与修改相关的百万美元费用，并于2022年3月16日将其资本化为本金；以及（iii）预付了后续股权收益13.92022 年 3 月 30 日为百万。与Sprott信贷协议相比，额外利息的条款保持不变。该公司将第二份A＆R协议视为债务修改，因为第二份A＆R协议并未导致债务有实质性差异。
对《公约》的修正 10% 优先担保票据和票据交换协议
2022 年 3 月 14 日，公司对《 10% 优先担保票据和票据交换协议（“票据修正案”），其中：（i）公司的某些直接和间接子公司作为担保人；（ii）持有人 10百分比优先担保票据（“次级票据”），包括隶属于默德里克资本管理有限责任公司（“Mudrick”）、Whitebox Advisors, LLC（“Whitebox”）、Highbridge Capital Management, LLC（“Highbridge”）和Aristeia Capital, LLC（统称为 “修正持有人”）的某些基金；以及（iii）全国协会威尔明顿信托基金其作为抵押代理人的能力。票据修正案修订了截至2020年1月13日的票据交换协议（“票据交换协议”）和根据该协议发行的次级票据，以便将次级票据的到期日从2025年12月1日延长至2027年12月1日。票据修正案还取消了持有人必须获得公司和其他持有人同意才能转让任何次级票据的要求。修正持有人构成次级票据的所有持有人。票据修正案在收到美元后私募结束时生效55.9百万现金收益总额（扣除费用和支出之前）。
债务契约
公司的债务协议包含陈述和担保、违约事件、限制和限制、报告要求以及此类协议的惯常契约。
截至2023年3月31日，公司遵守了其债务协议下的所有财务契约。
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未经审计的简明合并财务报表附注
债务余额
下表总结了以下组件 债务，净额（以千计）：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
债务，净额，当前：
Sprott 信贷协议$2,200 $2,200 
应付票据128 128 
总计$2,328 $2,328 
债务，净额，非流动：
Sprott 信贷协议，扣除原始发行折扣后的美元9.9百万
$42,503 $42,503 
次级票据94,380 92,080 
应付票据172 205 
减去，债务发行成本(1,983)(2,098)
总计$135,072 $132,690 
下表汇总了公司的合同付款 债务，净额，包括2023年3月31日之后五年的当前到期日（以千计）：
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日$1,745 
20242,329 
20251,154 
202622 
2027144,070 
总计149,320 
减去原始发行折扣，扣除累计摊销额 $10.2百万
(9,937)
减去债务发行成本，扣除累计摊销额3.0百万
(1,983)
债务总额，净额$137,400 
利息支出
下表汇总了录制的组成部分 利息支出 （以千计）：
三个月已结束
3月31日
20232022
Sprott 信贷协议$1,471$1,493 
次级票据2,2992,340 
原始发行折扣的摊销5491,158 
债务发行成本的摊销115337 
其他利息支出218 
总计$4,436 $5,346 
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HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
9. 其他负债
下表总结了以下组件 其他负债（以千计）：
3月31日
2023		十二月三十一日
2022
其他负债：
应计补偿$1,210 $2,868 
消费税负债— 96 
应计董事费38 36 
经营租赁责任6 11 
总计$1,254 $3,011 
10. 资产退休义务
下表汇总了公司的变化 资产报废义务（“ARO”）（以千计）：
2023年3月31日2022年12月31日
期初余额$10,302 $5,193 
增生 186 408 
估计数的变化— 4,701 
期末余额$10,488 $10,302 
在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有承担与额外干扰、其他监管要求或估算变更相关的额外开垦义务。该公司估计，在2026年之前，不会有与ARO相关的重大填海开支，填海工程将在2065年底之前完成。在截至2023年3月31日的三个月中，由于估计值的变化，公司的监管环境没有发生任何事件或变化，也没有出现需要更改公司ARO的新干扰或其他干扰。因此，该公司没有记录对ARO的任何调整。
11. 认股证负债
下表汇总了公司未兑现的认股权证（以千计，认股权证金额除外）：
余额为公允价值转账至 余额为
2022年12月31日
调整(1)
5 年期公开认股权证2023年3月31日
认股证金额认股证金额认股证金额认股证金额
5 年期私人认股权证9,126,515 $786 — $(122)(6,176,794)$(531)2,949,721 $133 
余额为公允价值余额为
2021年12月31日
调整(1)
2022年3月31日
认股证金额认股证金额认股证金额
5 年期私人认股权证9,478,830 $664 — $5,308 9,478,830 $5,972 
卖方认股证12,721,901 5 — 13 12,721,901 18 
总计22,200,731 $669 — $5,321 22,200,731 $5,990 
(1)根据FASB会计准则编纂（“ASC”）主题814-40 “实体自有权益合同”，负债分类认股权证在每个资产负债表日期均需进行公允价值重新计量。因此，公允价值调整仅与公司的负债分类认股权证有关。见 附注 18 — 公允价值测量了解有关公司负债分类认股权证公允价值的更多细节。
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目录
HYCROFT 矿业控股公司
未经审计的简明合并财务报表附注
下表汇总了截至2023年3月31日公司未兑现认股权证的其他信息：
行使价格运动期到期日期
未偿还认股(1)
5 年期私人认股权证$11.50 5年份2025年5月29日2,949,721
(1)2022 年 10 月 22 日，卖方认股权证根据其条款到期，此时已不可行使或未执行。剩余未执行的认股权证总计 9,403,629到期时。
5 年期私人认股权证
如果5年期私人认股权证由初始购买者或其允许的受让人持有，则5年期私人认股权证不能兑换，可以在无现金的基础上行使。如果将5年期私人认股权证转让给初始购买者或其允许的受让人以外的人，则公司可以按照与5年期公共认股权证基本相同的条款赎回此类认股权证。自最初发行私募认股权证以来，五年期私人认股权证的转账总额为 7,290,279，包括 6,176,794在截至2023年3月31日的三个月中，因此被归类为5年期公共认股权证。
12. 股东权益
对公司第二次修订和重述的公司注册证书的修订
2022 年 3 月 11 日，董事会批准了对公司第二次修订和重述的公司注册证书的修正案，将公司普通股的授权股份数量增加了 1,000,000,000总共为 1,400,000,000（“公司注册证书修正案”），并指示将公司注册证书修正案提交公司股东审议。2022 年 3 月 15 日，AMC、2176423 Ontario Limited 以及与穆德里克有关联的实体经书面同意批准了《公司注册证书修正案》，这些实体共同构成了大多数已发行和流通普通股的持有人。公司注册证书修正案于2022年4月22日向特拉华州国务卿提交公司注册证书修正案后生效，也就是公司开始向公司股东分发附表14C信息声明20天后。
普通股
私募发行
2022 年 3 月 14 日，公司与 AMC 和 2176423 Ontario Limited 签订了订阅协议，根据该协议，公司同意向这些实体出售总额为 46,816,480单位购买价格为美元1.193每个单元包括 一公司普通股的份额以及 一购买普通股和行使认股权证时可发行的股份（“认股权证”）的认股权证，规定总购买价约为美元55.9百万（“私募发行”）。认股权证的行使价为 $1.068每股认股权证将过期 五年发行后。2022 年 3 月 15 日，私募发行结束，公司获得的总收益为 $55.9百万美元，然后扣除与此相关的费用。净收益为 $53.6百万，扣除法律费用和其他费用 $2.3百万（包括非现金）1.8与私募发行相关的百万美元财务顾问费）。
在市场上发售
2022 年 3 月 15 日，公司与 B. Riley Securities, Inc.（“代理商”）签订了市场发行销售协议（“销售协议”），实施了自动柜员机计划。根据销售协议的条款，公司可以不时通过代理人，作为销售代理人或委托人，发行和出售其面值为$的A类普通股0.0001每股，总销售价格不超过 $500.0百万。根据销售协议出售的普通股是根据公司在S-3表格（编号333-257567）上发布的上架注册声明发行的，该声明由美国证券交易委员会于2021年7月13日宣布生效，包括2021年7月13日的招股说明书和2022年3月15日的招股说明书补充文件。在扣除自动柜员机计划的费用和支出之前，公司获得的总收益为美元138.6百万来自于出售 89,553,584公司普通股的股份，以及大约 $361.4根据销售协议，仍有百万股普通股可供未来发行。扣除佣金和费用后的净收益5.0百万是 $133.5百万。
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股票分类认股权证
下表汇总了公司未偿还的股票分类认股权证 额外的实收资本在简明合并资产负债表上（以千计，认股权证金额除外）：
余额为
从 5 年期私募认股权证转账(1)
余额为
2022年12月31日2023年3月31日
认股证金额认股证金额认股证金额
5 年期公开认股权证25,163,383 $28,954 6,176,794 $531 31,340,177 $29,485 
公开发行认股权证9,583,334 12,938 — — 9,583,334 12,938 
私募发行认股权证46,816,480 25,604 — — 46,816,480 25,604 
总计81,563,197 $67,496 6,176,794 $531 87,739,991 $68,027 
(1)参见 注意事项 11 –认股证负债了解有关五年期私人认股权证转账的更多详情。
余额为
2021年12月31日		认股权证发行余额为
2022年3月31日
认股证金额认股证 金额认股证金额
5 年期公开认股权证24,811,068 $28,912 — $— 24,811,068 $28,912 
公开发行认股权证9,583,334 12,938 — — 9,583,334 12,938 
私募发行认股权证— — 46,816,480 25,604 46,816,480 25,604 
总计34,394,402 $41,850 46,816,480 $25,604 81,210,882 $67,454 
如上所述，根据私募发行，公司发行了 46,816,480行使价为美元的认股权证1.068每股到期的认股权证 五年自发行之日起。根据ASC Topic 480-10，认股权证被视为独立的股票挂钩财务指令，无需进行负债分类 总债务因为：（1）它们不是强制性的可赎回股份；（2）它们不要求公司回购股票；（3）它们不是以可变数量的股票结算。结果，公司分配了总收益为 $55.9截至2022年3月15日截止日，来自认股权证和普通股之间的私募发行的百万美元。 公司使用Black-Scholes期权定价模型根据以下假设确定了认股权证在发行日的公允价值：
2022年3月15日
预期期限（年）5
无风险利率2.1 %
预期波动率118.4 %
预期股息收益率— 
下表汇总了截至2023年3月31日公司未兑现认股权证的其他信息：
行使价格锻炼期到期日期未履行的认股
5 年期公开认股权证$11.50 5年份2025年5月29日31,340,177 
公开发行认股权证$10.50 5年份2025年10月6日9,583,334 
私募发行认股权证$1.068 5年份2027年3月15日46,816,480 
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13. 收入
下表汇总了公司的黄金和白银销售额（以千计，盎司销售额除外）：
截至3月31日的三个月
20232022
金额盎司
已售出		金额盎司
已售出
黄金销售$— — $8,906 4,773 
白银销售— — 260 10,934 
总计$— $9,166 
在截至2022年3月31日的三个月中， 100.0收入的百分比归因于对一位客户的销售。
14. 股票薪酬
绩效和激励性薪酬计划（“PIPP”）
2022 年 6 月 2 日，公司股东批准了 PIPP 的一项修正案，该修正案增加了可供发行的普通股的授权数量 12.0百万股普通股。结果， 14,508,002股票根据PIPP获准发行。截至2023年3月31日，根据PIPP授予的所有奖励均以限制性股票单位的形式授予公司的员工、董事或顾问。截至2023年3月31日，有 9,515,090根据PIPP可供发行的股票。
对于2020年8月之前授予的限制性股票单位，每股价格未在授予日确定。归属时将发行的公司普通股数量按归属日计算，即授予之日的第二或三周年，或者是薪酬委员会确定实现公司业绩目标的年度日期。此类未归属的限制性股票单位奖励包含在 其他负债 直到该金额转入的每个归属日期 额外的实收资本。截至2023年3月31日，有 不剩余的未偿限制性股票单位补助金应计为 其他负债。在每个归属日之前，公司使用纳斯达克资本市场报价的每个报告期最后一天的普通股收盘价估算了归属时要发行的普通股数量。
下表汇总了公司在PIPP下未兑现的未归属股票奖励：
三个月已结束
3月31日
20232022
年初未归属(1)
3,547,153 2,210,911 
股价波动的影响(2)
— (770,806)
已取消/已没收(62,823)(61,550)
既得(3)
(91,654)(226,283)
期末未归属(1)
3,392,6761,152,272
(1)截至2022年3月31日，年初未归属和期末未归属包括基于负债的奖励，其授予的单位数量直到归属之日才确定。该金额中包含的基于负债的奖励单位的数量是使用截至每个报告期末公司普通股的市值估算的。
(2)截至2022年3月31日，股价波动的影响代表截至2022年3月31日和2021年12月31日估计的基于负债的奖励之间的差额。
(3)截至2023年3月31日， 122,806已归属的限制性股票单位（包括 31,152归属日期为2022年12月31日的限制性股票单位，以及 91,654限制性股票单位（归属日期为2023年3月15日）以及相应的普通股发行被推迟，因为截至归属之日公司处于交易封锁状态。普通股将在交易封锁到期时发行。
15. 所得税
公司的预期年税率主要受到与其收入缴纳所得税的每个司法管辖区相关的应纳税所得额以及财务报表账目之间的永久差异的影响
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资产和负债的金额和税基。递延所得税资产和负债是使用已颁布的税率来衡量的，预计将在预计收回或结算这些临时差额的年份适用于应纳税所得额。
公司发生了 不截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的净所得税支出或收益。截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月，有效税率均为 无。每个时期的有效税率都与法定税率不同，这主要是由于为抵消递延所得税净资产而设立的估值补贴发生了变化。
16. 每股亏损
下表汇总了公司的基本和摊薄后每股亏损的计算方法（以千计，每股和每股金额除外）：
三个月已结束
3月31日
20232022
净亏损$(13,909)$(22,060)
加权平均已发行股数
基本200,270,659 81,201,453 
稀释200,270,659 81,201,453 
每股普通股的基本亏损$(0.07)$(0.27)
摊薄后每股普通股亏损$(0.07)$(0.27)
每股基本和摊薄后的净亏损是通过将该期间的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。
由于公司在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中分别出现净亏损，普通股等价物没有摊薄效应，因为这种效应本来是反稀释的。 下表汇总了被排除在已发行普通股加权平均数之外的股票，因为其影响将是反稀释的（以千计）：
三个月已结束
3月31日
20232022
认股证(1)
90,690 94,259 
限制性库存单位3,393 1,152 
总计94,083 95,411 
(1)自2023年3月31日起，卖方认股权证不再包含在认股权证中，因为根据其条款，卖方认股权证已于2022年10月22日到期，届时已不可行使或未兑现。截至2022年3月31日，包括认股权证 3.6行使后可发行的百万股普通股 12.7百万份未兑现卖方认股权证
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17. 细分信息
公司的应申报分部由收入、收益或亏损或资产超过相应合并总额的10％的运营单位组成，并且与公司的管理报告结构一致。每个细分市场都由执行决策小组进行审查，以就公司资源分配做出决定并评估其业绩。 下表汇总了公司的分部信息（以千计）：
截至3月31日的三个月
Hycroft Mine企业
和其他		总计
2023
运营成本$8,194 $3,339 $11,533 
运营损失(8,194)(3,339)(11,533)
利息支出 — 附注 8— (4,436)(4,436)
利息收入464 1,474 1,938 
认股权证的公允价值调整——附注10和18— 122 122 
净亏损$(7,730)$(6,179)$(13,909)
2022
收入 — 附注 13$9,166 $— $9,166 
销售成本16,972 — 16,972 
其他运营成本1,140 3,072 4,212 
运营损失(8,946)(3,072)(12,018)
利息支出 — 附注 8(4)(5,342)(5,346)
认股权证的公允价值调整——附注10和18— (5,321)(5,321)
设备销售收益625 — 625 
净亏损$(8,325)$(13,735)$(22,060)

2023年3月31日2022年12月31日
Hycroft Mine企业和其他总计Hycroft Mine企业和其他总计
总资产$92,466 $142,794 $235,260 $102,057 $146,897 $248,954 
18. 公允价值测量
定期公允价值测量
下表按公允价值层次结构中的级别列出了公司经常性按公允价值（千美元）计量的负债。
等级制度
级别		3月31日
2023		十二月三十一日
2022
5 年期私人认股权证2133 786 
5 年期私人认股权证
这个 5 年私人认股权证使用Black-Scholes模型进行估值，该模型需要各种输入，包括公司的股票价格、公司的行使价 5 年私人认股权证、无风险利率和隐含波动率。根据条款 5 年私人认股权证与私募股权证的条款相同 5 年公开认股权证，除了 5 年私人认股权证虽然由某些持有人或其允许的受让人持有，但不得强制赎回，有权在持有人选择的 “无现金基础上” 行使，Black-Scholes模型中使用的隐含波动率是使用以下公式计算的
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蒙特卡洛模型 5 年考虑了限制性赎回和无现金行使特征的公共认股权证 5 年私人认股权证。公司至少每季度更新一次公允价值的计算，如果情况和假设的变化表明现有账面价值发生了变化，则更频繁地更新公允价值的计算。
按公允价值披露的项目
债务，净额
Sprott信贷协议和次级票据是私人持有的，因此，此类债务工具没有公开市场或交易信息可用。截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司债务工具的公允价值为美元132.9百万和美元130.7分别为百万美元，而账面价值为美元137.4百万和美元135.0截至2023年3月31日和2022年12月31日，分别为百万人。公司债务工具本金（包括资本化利息）的公允价值是使用市场方法估算的，在这种方法中，分析了具有投机评级的公开交易不可转换债务工具的定价信息，得出适用于2023年3月31日余额的平均交易倍数。
19. 补充现金流信息
下表提供了补充现金流信息（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
已支付的现金利息$1,473 $1,495 
重要的非现金融资和投资活动：
实物利息造成的债务增加2,299 2,340 
以实物支付的债务发行成本— 3,300 
基于负债的限制性股票单位转为股权——附注14— 37 
股票发行成本的应计额 应付账款和应计费用
— 766 
20. 承付款和或有开支
法律诉讼
2023 年 1 月 10 日，原告 Travus Pope（“原告”）向特拉华州大法官法院（“法院”）对公司提起诉讼（“申诉”）。投诉包括两项索赔：（i）违反合同；（ii）宣告性救济。原告对公司计算其16份到期认股权证的机械调整的方法提出质疑。公司认为原告的申诉没有法律依据。2023 年 1 月 30 日，公司提出了驳回申诉的动议。2023 年 2 月 14 日，原告提出修正申诉，其中原告列出了其他指控的事实，但没有增加额外的救济索赔，维持了违约和宣告性救济索赔。公司认为原告的修正申诉没有法律依据。2023 年 2 月 28 日，公司提出动议，要求驳回修正后的申诉。目前，公司正在等待法院发布的简报时间表，以便全面通报公司的解雇动议。
公司在发生时支出法律费用和其他与法律诉讼相关的费用。公司与法律顾问一起评估了记录与投诉相关的负债的必要性，并确定损失不太可能，也不可合理估计。当确定损失相关事项既可能又可以合理估算时，将记录诉讼应计金额。合理可能发生的重大损失意外事件（如果有）应予以披露。在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中，没有记录任何与诉讼或意外损失有关的损失。
保险
公司为与一般责任、工伤补偿和汽车保险相关的某些损失提供基于免赔额的保险单。公司在可能的情况下记录与其保险单相关的意外事故的应计金额
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负债已经发生并且金额可以合理估计。随着评估的变化或获得更多信息，这些应计费用会定期进行调整。已提交的索赔和已发生但未报告的索赔的保险损失是根据保险业采用的历史损失发展系数和精算假设对未投保索赔总负债的估算得出的。
财务报表中未记录的财务承诺和意外开支
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司的资产负债表外安排包括净冶炼厂特许权使用费安排和净利润特许权使用费安排。
Crofoot 皇室成员
Hycroft 矿的一部分受 4％净利润特许权使用费应支付给某些专利和非专利采矿索赔的前所有者（“Crofoot 特许权使用费”）。采矿租约还要求每年预付美元120,000每年都会根据租赁的索赔进行采矿。所有年度预付款均记入根据该项规定应付的未来款项 4% 净利润特许权使用费。额外付款 $120,000每年所需的租赁索赔所开采的总吨数超过 5.0百万吨。由于公司于 2021 年 11 月停止采矿业务，因此公司无需支付年度预付款 $120,000在 2022 年或 2023 年。根据采矿租约应付的款项总额上限为美元7.6百万美元，其中公司已支付或应计 $3.1百万，包括 $0.6百万英镑预付款在截至2023年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表中。
冶炼厂净特许权使用费
根据Sprott特许权使用费协议，在该协议中，公司获得的现金对价为美元30.0百万，公司授予的永久特许权使用费等于 1.5Hycroft矿冶炼厂净回报的百分比，按月支付。任何给定月份的冶炼厂净回报的计算方法是月产量乘以月平均黄金价格和月平均白银价格，减去允许的扣除额，这些条款在《Sprott 特许权使用费协议》中定义。公司必须向收款人免费和明确地汇出特许权使用费，不得因税收而扣除、预扣税、扣除或征税，但《Sprott 特许权使用费协议》中定义的免税除外。
截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司净冶炼厂特许权使用费的估计净现值均为美元146.7百万。公司净冶炼厂特许权使用费的净现值是使用以下三级输入进行建模的：（i）未来黄金和白银价格的市场共识投入；（ii）贵金属行业共识折扣率为 5.0%；以及（iii）对海克罗夫特矿开采寿命期内黄金和白银产量和时间的估计。
21. 关联方交易
截至2023年3月31日，Ausenco Engineering South USA, Inc.（“Ausenco”）和AMC均被视为关联方。公司总裁兼首席执行官目前是Ausenco母公司董事会的非执行董事。此外，还有一名AMC代表在公司董事会任职。在截至2023年3月31日的三个月中，公司共支付了美元0.1百万美元，分别用于Ausenco和AMC，用于准备2023年Hycroft TRS和董事费。在截至2022年3月31日的三个月中，公司支付了美元1.0百万美元用于Ausenco在准备酸性POX研磨技术研究方面所做的工作。自 2023 年 3 月 31 日起，AMC 有权获得 61,189未来归属限制性股票单位时的普通股。
公司某些金额的债务 从历史上看，就美元而言80.0百万张次级票据，由持有 五金融机构。截至2023年3月31日，没有一家金融机构持有超过公司普通股的10％。截至2022年3月31日， 一的金融机构中，穆德里克的持股量超过 10公司普通股的百分比，因此，根据ASC 850，普通股被视为关联方， 关联方披露。在截至2022年3月31日的三个月中， 利息支出包括 $0.8百万美元用于支付穆德里克持有的债务，截至2022年12月31日，穆德里克持有的债务为美元42.9百万的 债务，净额.
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论是根据我们截至2023年4月28日获得的信息准备的，提供的信息我们认为与评估和理解我们的合并经营业绩和财务状况有关。以下讨论应与我们向美国证券交易委员会提交的其他报告以及截至2023年3月31日的三个月的10-Q表季度报告中包含的财务报表及其附注（“附注”）一起阅读。此处未定义的术语与财务报表和附注中定义的含义相同。
公司简介
我们是一家总部位于美国的黄金和白银勘探和开发公司，拥有位于美国内华达州的Hycroft矿。我们专注于探索Hycroft矿的采矿权益，该矿占地约64,085英亩，并以安全、环保和具有成本效益的方式开发Hycroft矿。黄金和白银销售占我们的100％ 收入黄金和白银的市场价格对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生了重大影响。我们于 2021 年 11 月停止了采矿活动，并于 2022 年 12 月 31 日完成了对先前放置在渗滤板上的金银矿石的加工。在开发了海克罗夫特矿并重新开始采矿业务之前，我们预计不会从黄金和白银的销售中获得收入。
健康与安全
我们相信安全是核心价值，我们通过安全工作绩效理念来支持这一信念。我们的强制性矿山安全和健康计划包括员工参与度和安全绩效所有权、问责制、员工和承包商培训、风险管理、工作场所检查、应急响应、事故调查和项目审计。这种综合方法对于确保我们的员工、承包商和访客的安全运营至关重要。
在 2023 年的前三个月中，我们没有报告任何失时事故。海克罗夫特矿过去十二个月的可记录的总伤害频率（“TRIFR”），包括其他应报告的事件，是我们用来评估安全绩效的指标之一，远低于行业平均水平，也大大低于海克罗夫特矿的历史水平。在 2023 年的前三个月中，我们继续将重点放在安全上，包括为矿山安全分配更多的人员、资源、员工时间和通信。这些行动有助于我们在2023年3月31日和2022年12月31日维持零的TRIFR（0.00）。我们将继续努力提高安全水平，以达到我们期望和需要的安全水平，以确保我们的员工、承包商和访客的安全。
执行摘要
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中，我们继续分析在 2022-2023 年第三季度开始的涉及反循环 (“RC”) 和岩心钻探的 2022-2023 年勘探钻探计划第一阶段收到的钻探分析数据和信息。该公司预计将在2022-2023年第二季度开始2022-2023年勘探钻探计划的第二阶段。
在回顾了过去和最近的测试工作后，根据目前正在研究的替代硫化物加工方法和使用大气碱性氧化或POX进行铣削的设计和操作参数，公司与行业领先的技术顾问密切合作，完成了坑优化运行和权衡分析，比较了替代工艺，这反映出POX工艺比所研究的其他工艺具有明显更好的经济性。2023 年 Hycroft TRS 中包含的 POX 工艺是一种传统的破碎、研磨和浮选回路，可生成浓缩物，然后输送到该地区常用于难熔金矿石的高压灭菌设施。
最近的事态发展
2022-2023 年勘探演习计划
2022 年 7 月，该公司启动了 2022-2023 年的勘探钻探计划，这是海克罗夫特矿近十年来最大的勘探项目。2022-2023 年的勘探钻探计划包括大约 30,000 米的钢筋混凝土钻探和 7,500 米的岩心钻探。2022-2023 年勘探钻探计划的总体重点是增进对 2021 年钻探计划中发现的更高品位截面的理解，更好地了解矿化情况
22
目录
控制，测试目前已知矿床之外的勘探目标，并在矿山计划的早期开发开采更高品位矿石的机会，从而提高项目的经济性。
初步评估技术报告定稿
该公司及其第三方顾问完成并提交了2023年Hycroft TRS，生效日期为2023年3月27日。2023 年 Hycroft TRS 包括海克罗夫特矿的矿产资源估算。2023 年 Hycroft TRS 包括经测定和标明的1,060万盎司黄金和3.607亿盎司白银（1,520万黄金当量盎司）的矿产资源，以及推断出的340万盎司黄金和9610万盎司银（460万黄金当量盎司）的矿产资源，这些资源包含在氧化物、过渡和硫化物矿石中。在这项研究中，IMC 开发了 Hycroft 矿山资源区块模型，该模型包括 1981 年至 2022 年从 5,601 个洞生成的数据，相当于 2,588,826 英尺的钻探。矿产资源是根据2023年Hycroft TRS的结果估算的，该结果是根据现代化规则的要求确定的。
冶金和变异性测试工作
在截至2023年3月31日的三个月中，公司继续进行设计硫化物铣削作业所需的冶金和可变性测试工作。这项工作将：（一）对每个地质域在运营期间的表现有一个全面和最新的了解；（ii）优化金银回收所需的加工组件和试剂。该公司正在与顾问合作完成这项工作，预计将在2023年第二季度收到所有测试结果。这些结果以及2022-2023年勘探钻探计划的结果将用于设计矿山规划、磨机回路配置的类型和尺寸、矿石运输卡车的尺寸规格以及其他工程要求。
2023 年展望
公司目前的计划是：（i）在公司进行2022-2023年勘探钻探计划的第二阶段时安全运营；（ii）完成与2021年钻探计划和变异性测试工作计划相关的冶金测试工作；（iii）完成对公司2022-2023年勘探钻探计划第一阶段结果的评估；（iv）推进从硫化物矿石中提取金和银的POX工艺开发。
Hycroft Mine
运营
下表汇总了海克罗夫特矿的经营业绩：
三个月已结束
3月31日
20232022
回收的盎司——黄金（盎司）—5,358
回收的盎司——白银（盎司）—16,861
已售盎司——黄金（盎司）—4,773
已售盎司 — 白银（盎司）—10,934
平均已实现销售价格——黄金（美元/盎司）$— $1,866 
平均已实现销售价格——白银（美元/盎司）$— $23.78 
在截至2022年12月31日的年度中，公司完成了对先前在沥滤板上放置的金银矿石的加工，然后于2021年停止采矿业务。因此，该公司预计要等到开发了Hycroft矿并重新开始采矿业务之后，才会从黄金和白银的销售中获得收入。
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运营结果
收入
下表汇总了以下期间的黄金和白银销售收入、销售盎司和平均已实现价格（以千计，销售盎司和每盎司金额除外）：
三个月已结束
3月31日
20232022
黄金收入$— $8,906 
黄金盎司已售出— 4,773 
平均已实现价格（每盎司）$— $1,866 
白银收入$— $260 
白银盎司已售出— 10,934 
平均已实现价格（每盎司）$— $23.78 
在截至2022年12月31日的年度中，公司完成了对先前在沥滤板上放置的金银矿石的加工，然后于2021年停止采矿业务。因此，该公司预计要等到开发了Hycroft矿并重新开始采矿业务之后，才会从黄金和白银的销售中获得收入。
制作成本
在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认无 制作成本，相比之下，2022年同期的售出量为960万美元，合每盎司黄金2,008美元。由于公司在截至2023年3月31日的三个月中没有产生收入，因此公司没有 生产成本 要么 销售成本。 该公司预计不会招致 生产成本 与 销售成本 直到它开始产生收入之后，如上所述。
矿山工地期成本
在截至2023年3月31日的三个月中，公司录得380万美元 矿山工地期成本用于支付与维护和运营Hycroft矿有关的成本，包括环境、维护和管理成本。自 2023 年 1 月 1 日起，公司开始报告金额 矿山工地期成本 如同 运营费用 因为本演示符合在公司开发Hycroft矿并重新开始采矿业务之前将如何看待和管理业务。
在截至2022年3月31日的三个月中，公司录得650万美元 矿山工地期成本 包含在 销售成本。此类期间成本通常是与Hycroft矿活动相关的成本，这些活动不符合生产相关库存资本化条件或生产库存调整的结果，这些成本是由于经常性或大量的停机或延迟、异常高的维修水平、运营效率低下、加工试剂的过度使用、成本量结构低效或其他异常成本和活动造成的，无法根据计算估计值确定的阈值记录到生产相关库存中每盎司黄金的可实现净价值。
项目、勘探和开发
在截至2023年3月31日的三个月中， 项目、勘探和开发总成本为350万美元，而2022年同期为100万美元。 项目、勘探和开发 成本 涉及:(i) 完成技术研究; (ii) 进行地质研究; (iii) 监督和项目管理; (iv) 勘探钻探、工程和冶金活动。在截至2023年3月31日的三个月中，增加了250万美元，这是该公司于2022年7月启动的勘探钻探计划的结果。在2022年期间，没有类似的勘探钻探计划。
一般和行政
一般和行政在截至2023年3月31日的三个月中，总收入为330万美元，而2022年同期为310万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，增加了20万美元，这主要是由于人员配备增加导致工资和薪酬成本增加了40万美元。咨询费和法律费减少了20万美元，部分抵消了这些增长。
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折旧和摊销
折旧和摊销截至2023年3月31日的三个月为70万美元，而2022年同期为90万美元。总折旧和摊销成本的下降主要是由于测试浸出垫已完全折旧，因此已于 2022 年 7 月停止折旧。
自 2023 年 1 月 1 日起，公司开始报告金额 折旧和摊销如同 运营费用 因为本演示符合在公司开发Hycroft矿并重新开始采矿业务之前将如何看待和管理业务。在 2023 年 1 月 1 日之前 折旧和摊销 呈现为 销售成本。
利息支出
如中所述 附注 8 — 负债，净额在财务报表附注中， 利息支出在截至2023年3月31日的三个月中，总收入为440万美元，而2022年同期为530万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，减少了90万美元，这是由于公司在2022年3月和2022年11月预付了部分余额，Sprott信贷协议的未偿债务减少了。与2022年同期相比，浮动利率的提高以及截至2023年3月31日次级票据未偿余额的增加部分抵消了这一下降。次级票据的未偿余额增加是由于季度利息作为额外债务以实物支付。
利息收入
利息收入 截至2023年3月31日的三个月中，总收入为190万美元。2022 年 7 月，公司将其部分现金余额投资于 AaaM 评级的美国政府货币市场基金，这些基金易于转换为现金。在截至2023年3月31日的三个月中，这些投资为公司赚取了150万美元的利息。此外，该公司的收入为30万美元 限制性现金 和 10 万美元 来自与以下内容相关的设备购买协议 持有待售资产 在截至2023年3月31日的三个月中。该公司开始从其投资账户中赚取利息， 限制性现金2022 年 7 月的账户。
认股权证的公允价值调整
在截至2023年3月31日的三个月中， 认股权证的公允价值调整 带来了10万美元的非现金收益，这主要是由于公司普通股的标的交易价格下跌。
在截至2022年3月31日的三个月中， 认股权证的公允价值调整 导致非现金亏损530万美元，这主要是由于公司普通股的标的交易价格上涨。
所得税
在截至2023年3月31日或2022年3月31日的三个月中，公司均未产生任何净所得税支出或收益。
有关其他详细信息，请参见 附注 15 — 所得税在财务报表附注中。
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流动性和资本资源
普通的
该公司的 现金和现金等价物截至2023年3月31日，为1.320亿美元，而截至2022年12月31日为1.420亿美元。如所述 附注12——股东权益在财务报表附注中，公司通过以下股权融资，在扣除佣金和支出之前，在2022年3月筹集了约1.944亿美元的总收益：
•2022年3月14日，公司与AMC和2176423 Ontario Limited签订了认购协议，根据该协议，公司于2022年3月15日共出售了46,816,480个单位，每个单位由一股普通股和一份购买一股普通股的认股权证组成，收购价为每单位1.193美元，扣除费用和支出前的总收益为5,590万美元。
•2022 年 3 月 15 日，公司实施了 ATM 计划。在截至2022年3月31日的三个月中，公司根据自动柜员机计划出售了89,553,584股普通股，扣除佣金和发行费用前的总收益约为1.386亿美元。
随着公司在2022年完成了先前存放在滤池中的黄金和白银盎司的回收工作，该公司预计在可预见的将来不会产生净正现金。因此，公司将依靠其不受限制的现金和其他现金来源为业务提供资金。从历史上看，公司一直依赖各种形式的债务和股权融资来为其业务提供资金。尽管公司过去曾成功地通过股权和债务融资筹集了资金，但无法保证会向其提供足以满足公司需求的额外融资，也无法保证按公司可接受的条款获得额外融资。如果资金不足，公司可能被要求对其业务计划进行实质性更改。
公司未来的流动性和资本资源管理战略需要采取严格的方法来监测任何钻探、冶金和矿物学研究的时间和范围，同时努力保持有利地位，使公司能够应对商业环境的变化，例如金属价格下跌或未来现金流低于预期，以及公司无法控制的其他因素的变化。除其他外，公司努力管理流动性并保护其资本资源：（i）监测金属价格及其对业务的影响（短期和未来）；（ii）停止露天采矿业务以减少净现金流出；（iii）缩小员工规模以反映采矿业务的停止；（iv）控制营运资金和管理全权支出；（v）审查承包商的使用情况和租金提供更多经济选择的协议，包括终止某些协议根据协议条款达成的协议; (vi) 减少 限制性现金抵押债券的余额（视可用情况而定）；（vii）规划海克罗夫特矿钻探、冶金和技术研究成本的资本支出和成本的时间和金额；以及（viii）推迟此类预计不会有利于我们短期运营计划的项目。公司已经并将继续做出更多努力，包括：（i）将非核心设备以及多余的材料和供应库存货币化；（ii）出售预计未来铣削业务不需要的已卸载磨坊；（iii）与现有债务持有人合作调整还本付息要求。
此外，公司将继续评估筹集额外资金的替代方案，为Hycroft矿的未来发展提供资金，并将继续探索其他战略举措以提高股东价值。
现金和流动性
该公司已将其几乎所有不受限制的现金存入了资本充足的金融机构的运营和投资账户，从而确保了余额随时可用。该公司使用Aaam评级的美国政府货币市场基金进行不受限制的现金投资。由于其业务的性质和流动资产的构成, 现金和现金等价物, 应收账款，应收所得税，和持有待售资产基本上代表了手头的所有流动资产。
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下表汇总了财务报表中记录的未来流动资金的预计来源（以千计）：
2023年3月31日2022年12月31日
现金和现金等价物$131,987 $141,984 
应收账款— 2,771 
应收所得税1,530 1,530 
持有待售资产，扣除已收到的110万美元期权付款
6,098 6,098 
未来流动资金的预计来源总额$139,615 $152,383 
(1)2022 年 8 月，公司签订了一份设备购买协议，出售一台球磨机和一台 SAG 磨机，并于 2022 年 12 月修改了该协议，同时出售一台变电站变压器，总额为 1360 万美元，公司已收到总计 110 万美元的付款。根据设备购买协议的条款，球磨机和SAG磨机的最后一笔款项应于2022年12月31日到期，买方被允许将最后付款的全部或任何部分的付款延长至2023年3月31日。经2022年12月修订的设备购买协议将1,250万美元的最终付款延长至2023年6月30日，包括2023年6月30日，并规定买方在2023年1月1日至2023年3月31日期间按每年5％的利率向公司支付球磨机和SAG磨机任何未付余额的利息，为2023年4月1日至2023年6月30日期间的任何未付余额每年支付7.5％的利息。
截至2023年3月31日的三个月，而截至2022年3月31日的三个月
下表汇总了以下期间的现金来源和用途（以千计）：
截至3月31日的三个月
20232022
净亏损$(13,909)$(22,060)
净非现金调整4,353 9,954 
经营资产和负债的净变动738 5,190 
用于经营活动的净现金(8,818)(6,916)
投资活动提供的（用于）净现金(271)1,610 
融资活动提供的（用于）净现金(582)165,742 
现金净增加（减少）(9,671)160,436 
现金、现金等价物和限制性现金，期初175,966 46,635 
期末现金、现金等价物和限制性现金$166,295 $207,071 
用于经营活动的现金
在截至2023年3月31日的三个月中，公司在经营活动中使用了880万美元的现金，主要归因于净亏损1,390万美元，其现金影响为960万美元，70万美元由营运资金提供，其中包括收取的280万美元现金 应收账款 因为公司在2022年收回了与黄金和白银销售相关的剩余应收账款，并且有所增加 预付款和存款 80万美元，部分被用于减少的现金所抵消 其他负债 180 万美元和 应付账款和应计负债110万美元的。在截至2023年3月31日的三个月中，净亏损中包含的最大非现金项目是利息支出的非现金部分300万美元的。
在截至2022年3月31日的三个月中，公司在经营活动中使用了690万美元的现金，主要归因于净亏损2,210万美元，营运资金提供的520万美元现金包括生产相关库存减少610万美元，这部分被用于减少的现金所抵消 应付账款e 和应计负债280万美元的。在截至2022年3月31日的三个月中，净亏损中包含的最大非现金项目包括来自的530万美元亏损 认股权证的公允价值调整 和利息支出的非现金部分 380万美元的。
投资活动提供的现金（用于）
在 截至2023年3月31日的三个月，投资活动使用了30万美元的现金购买设备和获得专利的采矿索赔。
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在截至2022年3月31日的三个月中，投资活动提供了160万美元的现金，主要来自出售一家再研磨厂，其中包括 持有待售资产, 总收入为130万美元, 其他移动式排雷设备和材料及用品的收入为70万美元.此外，该公司还购买了40万美元的移动矿山设备。
融资活动提供的（用于）现金
在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动使用了60万美元的现金，主要与 债务本金支付 和 应付票据的本金付款60万美元。
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供的1.657亿美元现金主要与该期间完成的股票发行有关：（i）私募发行于2022年3月15日完成，总收益为5,590万美元；（ii）自动柜员机计划于2022年3月25日完成，净收益为1.343亿美元。这些金额被第二份A＆R协议规定的2440万美元预付款所抵消，其中包括50万美元的额外利息。
未来的资本和现金需求
下表提供了公司截至2023年3月31日的合同现金负债总额，这些债务的分组方式与未经审计的简明合并现金流量表中的分类方式相同，以便更好地了解债务的性质并为与历史信息进行比较提供基础。公司认为，以下内容最有意义地列报了预计使用当前和可用流动性来源（以千计）偿还的短期债务：
按期到期的付款
总计小于
1 年		1 - 3
年份		3 - 5
年份		超过
5 年
经营活动：
冶炼厂净特许权使用费(1)
$240,500 $— $— $— $240,500 
补救和开垦支出(2)
76,795 — 4,717 4,890 67,188 
利息支付(3)
17,869 4,299 12,854 716 — 
Crofoot 皇室成员(4)
4,344 — — — 4,344 
筹资活动：
偿还债务本金(3)
144,373 128 173 144,072 — 
额外利息支付(5)
4,949 2,200 2,749 — — 
总计$488,830 $6,627 $20,493 $149,678 $312,032 
(1)根据Sprott特许权使用费协议，公司必须支付相当于Hycroft矿冶炼厂净收益1.5％的永久特许权使用费，该费用按月支付，其中还包括特许权使用费持有人应支付的额外预扣税。上面列出的金额包含2023年Hycroft TRS中报告的矿产资源估算值，基于截至2023年3月31日的黄金和白银的共识定价。
(2)采矿作业在开展采矿作业的司法管辖区受到广泛的环境法规的约束，在采矿活动停止后，我们需要开垦和修复我们业务受到干扰的土地。此处反映了这些补救和回收义务的估计未贴现膨胀现金流出。在上述陈述中，没有对我们的5,830万美元回收债券或其中包含的这些债券的3,430万美元现金抵押品进行抵消 限制性现金.
(3)债务本金的偿还包括根据Sprott信贷协议（经第二份A＆R协议修订）、次级票据和设备购买应付票据应付的款项。次级票据本金的还款中包括按季度资本化为应付实物利息，而Sprott信贷协议（经第二A＆R协议修订）在首次预付款后的前12个月内按月计为应付实物利息。Sprott信贷协议的还款中还包括与第二份A＆R协议相关的330万美元费用，该费用已资本化为应付实物。见 附注 8 — 负债，净额 在财务报表附注中获取更多信息。
(4)公司必须支付4％的净利润特许权使用费，包括在根据Crofoot索赔进行采矿的任何一年预付12万美元的特许权使用费，如果从Crofoot索赔区块开采的吨数超过500万吨，则额外支付12万美元的特许权使用费。见 附注20——承诺和意外开支 在财务报表附注中获取更多信息。显示的金额代表了当前使用黄金和白银共识定价对现金支付时间的估计。
(5)额外利息支付包括根据Sprott信贷协议（经第二份A＆R协议修订）偿还的额外利息，从2021年2月28日开始（第一笔现金付款在该日期后三个月到期），到2025年5月31日结束。见 附注 8 — 负债，净额 在财务报表附注中获取更多信息。
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债务契约
公司的债务协议包含陈述和担保、违约事件、限制和限制、报告要求以及此类协议的惯常契约。
Sprott信贷协议（经第二份A＆R协议修订）包含的契约除其他外，限制或限制公司订立抵押权（允许的抵押权除外）、承担债务（允许的债务除外）、处置其资产（允许的处置除外）、支付股息以及购买或赎回股份的能力，这些条款在《Sprott信贷协议》（经修订）中定义根据第二份A＆R协议）。Sprott信贷协议（经第二份A＆R协议修订）要求公司确保其营运资金和非限制性现金始终至少为1,500万美元，这些条款在Sprott信贷协议（经第二A＆R协议修订）中定义，并且公司至少每六个月证明其有能力在财务模式到期时偿还和履行所有现有和未来债务这使用了折扣5.0％的共识黄金价格。次级票据包括惯常的违约事件，包括与未能支付本金或利息、违反契约、陈述或担保、交叉违约以及不遵守证券文件有关的违约事件。截至2023年3月31日，公司遵守了其债务协议中的所有契约。
2023 年 3 月 9 日，公司与贷款人签订了信函协议（“豁免和修正案”）。
根据Sprott信贷协议的条款，公司同意，尽管Sprott信贷协议下的任何债务未偿还或Sprott信贷协议下的信贷额度仍可供公司使用，但未经贷款人事先书面同意，公司和Sprott信贷协议下的担保人不会采取某些公司行动。
正如公司于2023年3月9日向美国证券交易委员会提交的附表14A初步委托书中所披露的那样，公司预计将在公司即将举行的年度股东大会上要求其股东批准对公司第二次修订和重报的公司注册证书（“公司注册证书”）的修正案，以对公司已发行A类普通股（面值每股0.0001美元）进行反向股票拆分份额，比例不低于 1 比 10 且不超过 1 比 25，该比率为由董事会自行决定（“反向股票拆分”）。根据豁免和修正案的条款，贷款人同意放弃《Sprott信贷协议》的某些条款，以便假设股东批准反向股票拆分，公司可以实施拟议的公司普通股反向股票拆分，包括修改实施反向股票拆分所必需的公司注册证书。除非 (i) 实施反向股份拆分的公司注册证书修正案获得出席和亲自（虚拟）或由代理人代表并有权就此事进行表决的股东所投的多数票的赞成票获得批准；(ii) 向特拉华州国务卿提交了生效反向股票拆分的公司注册证书修正案，否则反向股票拆分将不会生效。公司董事会也可以自行决定放弃此类修正案，不实施反向股票拆分。除豁免和修正案中另有规定外，Sprott信贷协议仍然完全有效。
资产负债表外的安排
截至2023年3月31日，该公司的资产负债表外安排包括净利润特许权使用费安排和净冶炼厂特许权使用费安排（见 附注20——承诺和意外开支在财务报表附注中）。
关键会计估计
本管理与分析以财务报表为基础，财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些报表的编制要求公司做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额的假设、估计和判断。有关用于编制财务报表的最关键会计估算的信息，请参阅 关键会计估计部分包含在 第二部分—项目 7.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
关于前瞻性陈述的警示声明
除历史信息外，本10-Q表季度报告还包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条、《证券法》第21E条所指的前瞻性陈述
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经修订的1934年《交易法》（“交易法”）和1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）或美国证券交易委员会发布的新闻稿中均可能不时修订。除历史事实陈述外，此处包含或以引用方式纳入的所有陈述，涉及我们预期或预期未来将发生或可能发生的活动、事件或发展，均为前瞻性陈述，包括但不限于以下内容：
“估计”、“计划”、“预期”、“期望”、“打算”、“相信”、“项目”、“目标”、“预算”、“可能”、“将”、“可以”、“可以”、“应该”、“寻求” 或 “预定” 等词语，或这些术语或其他变体或类似措辞或任何讨论战略或意图确定前瞻性陈述。这些警示声明是根据《证券法》、《交易法》和《PSLRA》作出的，目的是从此类法律的 “安全港” 条款中受益。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何业绩、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述基于当前的预期。
尽管我们试图确定可能导致实际业绩与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致结果与预期、估计或预期不符。尽管我们将这些前瞻性陈述建立在我们认为作出时合理的假设之上，但我们提醒您，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩、业绩或成就，我们的实际业绩、业绩或成就可能与本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述中作出或建议的业绩、业绩或成就存在重大差异。此外，即使我们的业绩、业绩或成就与本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述一致，但这些业绩、业绩或成就可能并不代表后续时期的业绩、业绩或成就。
鉴于这些风险和不确定性，提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。我们在本10-Q表季度报告中作出的任何前瞻性陈述仅代表截至这些陈述发布之日，我们没有义务更新这些陈述或公开宣布为反映未来事件或事态发展而对任何陈述进行的任何修订的结果。对当前和任何前一时期的结果进行比较并不是为了表达任何未来的趋势或未来表现的迹象，除非以此表示，而且只能被视为历史数据。
参见 风险因素在我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及美国证券交易委员会的其他文件中列出，以获取有关这些风险和其他风险的更多信息。这些风险可能包括以下内容，并且一项或多项事件或情况单独发生或与其他事件或情况结合发生，可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。可能导致实际结果与前瞻结果存在重大差异的重要因素和风险ing 语句包括，除其他外：
•与我们在海克罗夫特矿的运营变化相关的风险，包括：
◦与停止海克罗夫特矿商业前规模采矿业务相关的风险；
◦矿产资源估算方面的不确定性；
◦与缺乏已完成的可行性研究相关的风险；以及
◦与我们建立商业上可行的采矿业务的能力相关的风险。
•行业相关风险，包括：
◦黄金和白银价格的波动；
◦采矿业内部对矿产、人才、承包商和顾问的激烈竞争；
◦我们开发活动的商业成功和与之相关的风险；
◦与我们对承包商和顾问的依赖相关的不确定性和风险；
◦设备、用品、能源或试剂的可用性和成本；
◦采矿活动的固有危险性，包括安全和环境风险；
◦美国联邦和州政府法规（包括环境法规和许可要求）对我们运营的潜在影响；
◦与获得或保留政府监管机构的批准和许可有关的不确定性；
◦遵守现行和未来政府法规（包括环境法规）的成本；
◦我们的矿产财产所有权面临的潜在挑战；
◦我们的保险可能不足以涵盖与我们的业务相关的所有风险，或不足以支付我们资产的重置成本，或者可能无法承受某些风险；
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◦与内华达州潜在立法相关的风险，这些立法可能会大大增加我们运营的成本或税收；
◦气候变化和有关气候变化的法规；以及
◦与持续的 COVID-19 疫情相关的不确定性。
•与业务相关的风险，包括：
◦与我们以优惠条件或根本筹集资金的能力相关的风险；
◦关键人员的流失或我们未能吸引和留住人员；
◦与我们的巨额债务相关的风险，包括现有债务下的运营和财务限制、交叉加速以及我们产生足够现金偿还债务的能力；
◦与我们的土地开垦要求有关的成本；
◦未来的诉讼或类似的法律诉讼可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响；
◦与技术系统和安全漏洞相关的风险；以及
◦我们的主要股东有可能对提交股东批准的事项施加重大影响。
•与我们的普通股和认股权证相关的风险，包括：
◦公司普通股和认股权证价格的波动；
◦与未来股票发行可能导致的摊薄有关的风险；
◦与短期 “挤压” 导致对公司普通股的需求突然增加相关的风险；
◦与本公司提议的反向股份拆分有关的风险；
◦与拟议的反向股票拆分导致公司普通股流动性下降有关的风险；
◦与第三方发布的有关本公司的信息相关的风险，这些信息可能不可靠或不准确；
◦与利率变动相关的风险；
◦公司普通股价格的波动可能使我们面临证券诉讼；
◦与公司当前不支付股息的计划相关的风险；
◦与未来发行优先债务或股权证券相关的风险；
◦与纳斯达克可能退市相关的风险；
◦认股权证到期的风险一文不值；
◦某些认股权证被列为负债的风险；
◦反收购条款可能使第三方收购公司变得困难；以及
◦由于公司选择利用向新兴成长型公司和小型申报公司提供的披露要求豁免，因此与获得公司财务信息的机会有限相关的风险。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
由于根据S-K法规第10（f）项，公司有资格成为小型申报公司，因此不需要对市场风险进行定量和定性披露，本申报中省略了此类披露。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义。我们对财务报告的内部控制旨在为我们的管理层和董事会提供合理的保证，以编制和公允列报已发布的财务报表。财务报告的内部控制是根据《交易法》颁布的，该程序由我们的首席执行官和首席财务官设计或监督，由我们的董事会、管理层和其他人员执行，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。财务报告的内部控制，无论设计得多么完善，都有固有的局限性，可能无法预防或发现
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错误的陈述。因此，即使对财务报告的有效内部控制也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保障。
截至2023年3月31日，根据《交易法》第13a-15（b）条和第15d-15（b）条的要求，公司管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性。
根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年3月31日起生效，以提供合理的保证，确保我们（包括我们的合并子公司）在根据《交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息会被收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出披露决定，并进行记录、处理汇总并在证券交易委员会规则和表格规定的期限内报告。
我们的管理层，包括我们的首席执行官兼首席财务官，都认为，任何披露控制和程序或内部控制和程序，无论构思和运作得多么周密，都只能为控制系统目标的实现提供合理而非绝对的保证。此外，控制系统的设计必须考虑控制相对于成本的好处。控制系统内部的固有局限性包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两人或多人串通或未经授权推翻控制可以规避管制。虽然任何控制制度的设计都是为了为披露控制的有效性提供合理的保证，但这种设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，这种假设虽然合理，但可能没有考虑到所有潜在的未来条件。因此，由于具有成本效益的控制系统固有的局限性，错误或欺诈造成的错报可能会发生，而且可能无法预防或发现。

第二部分 –其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司可能会不时参与与我们的业务相关的各种法律诉讼，其中一些是集体诉讼。根据目前获得的信息，公司认为，与任何悬而未决或威胁的法律问题相关的突发事件不会对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大不利影响，尽管意外开支可能对公司特定时期的经营业绩或现金流产生重大影响，具体取决于公司在该期间的经营业绩和现金流。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移以及其他因素，诉讼都可能对公司产生重大不利影响。
权证持有人诉讼
2023 年 1 月 10 日，原告 Travus Pope（“原告”）向特拉华州大法官法院（“法院”）对公司提起诉讼（“申诉”）。投诉包括两项索赔：（i）违反合同；（ii）宣告性救济。原告对公司计算其16份到期认股权证的机械调整的方法提出质疑。公司认为原告的申诉没有法律依据。2023 年 1 月 30 日，公司提出了驳回申诉的动议。2023 年 2 月 14 日，原告提出修正申诉，其中原告列出了其他指控的事实，但没有增加额外的救济索赔，维持了违约和宣告性救济索赔。公司认为原告的修正申诉没有法律依据。2023 年 2 月 28 日，公司提出动议，要求驳回修正后的申诉。目前，公司正在等待法院发布的简报时间表，以便全面通报公司的解雇动议。
DGCL 第 205 条行动
2023年4月3日，公司根据《特拉华州通用公司法》（“DGCL”）第205条向特拉华州衡平法院（“大法官法院”）提交了一份请愿书，要求确认公司注册证书的修正案，增加公司A类普通股的授权股份（详见下文）。
在2020年5月29日举行的公司股东特别会议（“2020年特别会议”）上，公司A类普通股和B类普通股当时流通的大多数股作为单一类别投票通过了公司的第二次修订和重述的公司注册证书，该证书除其他外，
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将公司A类普通股的授权股份从1亿股增加到4亿股（“首次授权股份章程修正案”）。2022年3月15日，当时流通的大多数A类普通股的持有人向公司提交了书面同意，批准了对公司第二份经修订和重述的公司注册证书的修正案，该修正案将公司A类普通股的授权股份从4亿股增加到14亿股（“第二授权股份章程修正案”，以及第一授权股份章程修正案，“章程修正案”）。
大法官法院最近的一项裁决给章程修正案的有效性以及首次授权股票章程修正案是否需要DGCL第242 (b) (2) 条对当时流通的A类普通股的大多数股票进行单独表决造成了不确定性。此外，依据《第一授权股份章程修正案》和第二份经修订和重述的公司注册证书的有效性，公司向特拉华州国务卿提交了第二份授权股份章程修正案。
公司仍然认为，无需对A类普通股进行单独投票即可批准第一授权股票章程修正案。但是，鉴于衡平法院最近的裁决，公司根据DGCL第205条向大法官法院提交了一份请愿书（“请愿书”）（i），要求确认章程修正案以解决与之相关的任何不确定性；（ii）宣布根据章程修正案发行的所有A类普通股和其他可兑换、可行使或可兑换为A类普通股的证券均为有效且有效（“第 205 条行动”）。DGCL第205条允许大法官在考虑各种因素后酌情对可能存在缺陷的公司行为和股票进行验证。公司在大法官法院提起的第205条诉讼的标题是 关于海克罗夫特矿业控股公司， C.A. No. 2023-0394-LWW（Del.Ch。）。在提起第205条诉讼的同一天，该公司还提出动议，要求加快大法官法院对第205条诉讼的审议。
2023年4月24日，大法官举行听证会，审议请愿书的是非曲直，并根据DGCL第205条发布了一项命令，该命令确认并宣布生效（i）2020年特别会议上的股东投票批准了第一份授权股票章程修正案；（ii）章程修正案；以及（ii）根据该申请已发行或将要发行的股票，每份截至此类股票最初发行日期和时间。
第 1A 项。风险因素
由于根据S-K法规第10（f）项，公司有资格成为小型申报公司，因此无需在季度报告中包含风险因素，因此本申报中省略了风险因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
该公司认为 “矿工是从矿山里出来的最重要东西”，并通过 “持续改进” 的理念来支持这一信念。该公司的强制性矿山安全和健康计划包括员工和承包商培训、风险管理、工作场所检查、应急响应、事故调查和项目审计。这些计划是公司领导层和高层管理人员的重点，对于确保员工、承包商和访客的安全运营至关重要。公司这些计划的目标是实现零工作场所伤害和职业病，它将专注于持续改进其计划和实践以实现这一目标，并正在实施计划和实践，使其安全文化与该目标保持一致。
《多德-弗兰克法案》第1503（a）条和第S-K号法规第104项所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-Q表季度报告的附录95.1中。
第 5 项。其他信息
(a)没有。
(b)不适用。
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第 6 项。 展品
(a)展品
展览
数字		描述
,
10.1
注册人与Sprott Private Resource Lending II（Collector）、LP和Sprott Private Resource Lending II（Co）Inc. 之间签订的日期为2023年3月9日的信函协议（参照注册人于2023年3月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）。

31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席执行官进行认证*

31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证*

32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官进行认证**

32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证**

95.1
矿山安全披露*

99.1
Hycroft Mining Holding Corporation于2023年4月3日向特拉华州财政法院提交的请愿书（参照注册人于2023年4月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录99.1纳入）。

99.2
特拉华州财政法院于2023年4月24日下达的命令（参照注册人于2023年4月25日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录99.2纳入）。

101.INS内联 XBRL 实例文档（实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中）*
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档*
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档*
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档*
101.LAB内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档*
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档*
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）*
*随函提交。
**随函提供。
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签名
根据证券交易所的要求1934 年 ange 法案，注册人已正式促使本报告由经正式授权的下列签署人代表其签署。
HYCROFT 矿业控股公司
（注册人）
日期：2023 年 5 月 1 日来自：/s/Diane R. Garrett
黛安·R·加勒特
总裁兼首席执行官
（首席执行官）
日期：2023 年 5 月 1 日来自：/s/ Stanton Rideout
Stanton Rideout
执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官兼会计主任）