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UtilityWind 和相关结构成员2023-01-012023-03-310001739445ACA: 工程结构会员ACA: UtilityWind 和相关结构成员2022-01-012022-03-310001739445ACA: StorageTanks 会员ACA: 工程结构会员2023-01-012023-03-310001739445ACA: StorageTanks 会员ACA: 工程结构会员2022-01-012022-03-310001739445ACA: 工程结构会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001739445ACA: 工程结构会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310001739445ACA: 运输产品会员ACA: InlandBarge 会员2023-01-012023-03-310001739445ACA: 运输产品会员ACA: InlandBarge 会员2022-01-012022-03-310001739445ACA: 运输产品会员ACA: 钢构件会员2023-01-012023-03-310001739445ACA: 运输产品会员ACA: 钢构件会员2022-01-012022-03-310001739445ACA: 运输产品会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001739445ACA: 运输产品会员US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310001739445US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001739445US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310001739445US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001739445US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-03-310001739445美国通用会计准则:Landmember2023-03-310001739445美国通用会计准则:Landmember2022-12-310001739445美国公认会计准则:生产地成员2023-03-310001739445美国公认会计准则:生产地成员2022-12-310001739445US-GAAP:建筑和建筑改善成员2023-03-310001739445US-GAAP:建筑和建筑改善成员2022-12-310001739445US-GAAP:机械和设备成员2023-03-310001739445US-GAAP:机械和设备成员2022-12-310001739445US-GAAP:在建会员2023-03-310001739445US-GAAP:在建会员2022-12-310001739445ACA: 建筑产品会员2023-03-310001739445ACA: 建筑产品会员2022-12-310001739445ACA: 工程结构会员2023-03-310001739445ACA: 工程结构会员2022-12-310001739445ACA: 运输产品会员2023-03-310001739445ACA: 运输产品会员2022-12-310001739445US-GAAP:客户关系成员2023-03-310001739445US-GAAP:客户关系成员2022-12-310001739445US-GAAP:建筑许可会员2023-03-310001739445US-GAAP:建筑许可会员2022-12-310001739445US-GAAP:其他无形资产成员2023-03-310001739445US-GAAP:其他无形资产成员2022-12-310001739445ACA: 定期贷款会员2023-03-310001739445ACA: 定期贷款会员2022-12-310001739445美国公认会计准则:SeniorNotes会员美国公认会计准则:无担保债务成员2023-03-310001739445美国公认会计准则:SeniorNotes会员美国公认会计准则:无担保债务成员2022-12-310001739445US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2018-11-010001739445US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2020-01-020001739445ACA: 定期贷款会员2020-01-020001739445US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-03-310001739445US-GAAP:信用证会员美国公认会计准则:信用额度成员2023-03-310001739445US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最低成员2023-01-012023-03-310001739445US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员SRT: 最大成员2023-01-012023-03-310001739445US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员ACA: LIBOR 会员2023-01-012023-03-310001739445US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员2023-01-012023-03-310001739445美国公认会计准则:SeniorNotes会员美国公认会计准则:无担保债务成员2021-04-060001739445美国公认会计准则:SeniorNotes会员2023-03-310001739445美国公认会计准则:SeniorNotes会员2021-04-062021-04-060001739445US-GAAP:利率互换成员US-GAAP:被指定为对冲工具成员2023-03-310001739445US-GAAP:累积翻译调整成员2021-12-310001739445US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2021-12-310001739445US-GAAP:累积翻译调整成员2022-01-012022-03-310001739445US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-01-012022-03-310001739445US-GAAP:累积翻译调整成员2022-03-310001739445US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-03-310001739445US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310001739445US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2022-12-310001739445US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001739445US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-01-012023-03-310001739445US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310001739445US-GAAP:来自指定或符合条件的现金流边缘成员的累计净收益损失2023-03-310001739445SRT: 最低成员2023-03-310001739445SRT: 最大成员2023-03-310001739445US-GAAP:应计负债会员2023-03-310001739445ACA:环境和工作场所事务会员2023-03-31

美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
(Mark One)
根据第 13 条提交的季度报告 或《证券交易法》第15 (d) 条 1934 年
截至的季度期间 2023年3月31日
或者
根据的过渡报告 第 13 或 15 (d) 节 1934 年证券交易法
适用于从 _________ 到 _________ 的过渡期。
委员会档案编号 1-38494
arcosalogo-orangea10.jpg
Arcosa, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
特拉华82-5339416
(公司或组织的州或其他司法管辖区)(美国国税局雇主识别号)
北阿卡德街 500 号,套房 400
达拉斯,德州75201
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(972) 942-6500
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股(面值0.01美元)ACA纽约证券交易所
用复选标记指明注册人 (1) 是否已提交所有要求的报告 将由1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交 过去 12 个月(或注册人所在的较短期限) 必须提交此类报告),以及(2)必须提交此类报告 过去 90 天的要求。是的 þ 没有
用复选标记表示注册人是否以电子方式提交了所需的每份交互式数据文件 根据法规 S-T 第 405 条提交 (本章第 232.405 节)在过去 12 个月(或以此类为准) 要求注册人提交此类信息的期限较短 文件)。是的þ  没有
用复选标记指明注册人是否为大型加速申报人, 加速申报人、非加速申报人、小型申报公司或新兴成长型公司。参见 “大型加速申报器”、“加速申报器”、“小型报告” 的定义 公司” 和《交易法》第12b-2条中的 “新兴成长型公司”。
大型加速过滤器 þ 加速过滤器非加速过滤器
规模较小的申报公司 新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是 shell 公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 没有 þ
截至2023年4月14日,已发行普通股的数量为 48,436,941.



ARCOSA, INC.
表格 10-Q
目录
 
字幕页面
第一部分
第 1 项。财务报表
3
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
19
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
29
第 4 项。控制和程序
29
第二部分
第 1 项。法律诉讼
30
第 1A 项。风险因素
30
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
30
第 3 项。优先证券违约
30
第 4 项。矿山安全披露
30
第 5 项。其他信息
30
第 6 项。展品
31
签名
32



2

目录
第一部分
第 1 项。 财务报表
Arcosa, Inc. 及其子公司
合并运营报表
(未经审计)
 截至3月31日的三个月
 20232022
 (单位:百万)
收入$549.2 $535.8 
运营成本:
收入成本440.6 439.7 
销售费用、一般费用和管理费用62.5 62.6 
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益(22.6)(1.2)
出售储罐业务的收益(6.4) 
474.1 501.1 
总营业利润75.1 34.7 
利息支出7.1 7.2 
其他,净(收入)支出(1.9)0.9 
所得税前收入69.9 26.6 
所得税准备金14.2 6.4 
净收入$55.7 $20.2 
普通股每股净收益:
基本$1.15 $0.42 
稀释$1.14 $0.41 
加权平均已发行股票数量:
基本48.3 48.2 
稀释48.8 48.8 
每股普通股申报的股息$0.05 $0.05 

参见随附的合并财务报表附注。
3

目录
Arcosa, Inc. 及其子公司
综合收益综合报表
(未经审计)
 截至3月31日的三个月
 20232022
 (单位:百万)
净收入$55.7 $20.2 
其他综合收益(亏损):
衍生金融工具:
该期间产生的未实现收益(亏损),扣除税收支出(收益)美元0.0和 $0.4
0.1 1.6 
净收益中包含的(收益)亏损的重新分类调整,扣除税收支出(收益)美元0.1和 ($0.1)
(0.4)0.5 
货币折算调整:
该期间产生的未实现收益(亏损),扣除税收支出(收益)美元0.0和 $0.0
0.1 0.1 
(0.2)2.2 
综合收入$55.5 $22.4 

参见随附的合并财务报表附注。
4

目录
Arcosa, Inc. 及其子公司
合并资产负债表
3月31日
2023
十二月三十一日
2022
(未经审计)
 (单位:百万)
资产
流动资产:
现金和现金等价物$149.2 $160.4 
扣除备抵后的应收账款393.6 334.2 
库存:
原材料和用品125.2 126.3 
工作正在进行中70.8 59.2 
成品132.3 130.3 
328.3 315.8 
其他41.8 46.4 
流动资产总额912.9 856.8 
不动产、厂房和设备,净额1,209.7 1,199.6 
善意976.5 958.5 
无形资产,净值250.9 256.1 
递延所得税9.6 9.6 
其他资产57.5 60.0 
$3,417.1 $3,340.6 
负债和股东权益
流动负债:
应付账款$205.8 $190.7 
应计负债115.7 121.8 
预付账单44.0 40.5 
长期债务的当前部分14.9 14.7 
流动负债总额380.4 367.7 
债务535.0 535.9 
递延所得税183.0 175.6 
其他负债75.5 77.0 
1,173.9 1,156.2 
股东权益:
普通股 — 200.0授权股份
0.5 0.5 
超过面值的资本1,690.3 1,684.1 
留存收益568.8 515.5 
累计其他综合亏损(15.9)(15.7)
库存股 (0.5) 
2,243.2 2,184.4 
$3,417.1 $3,340.6 
参见随附的合并财务报表附注。
5

目录
Arcosa, Inc. 及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 (单位:百万)
经营活动:
净收入$55.7 $20.2 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整:
折旧、损耗和摊销38.8 37.8 
股票薪酬支出5.5 4.4 
递延所得税准备金7.4 5.1 
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益(22.6)(1.2)
出售储罐业务的收益(6.4) 
其他资产(增加)减少3.4 (1.2)
其他负债增加(减少)(2.6)(3.0)
其他3.5 0.5 
流动资产和负债的变化:
应收账款(增加)减少(66.4)(69.3)
库存(增加)减少(10.9)(18.2)
其他流动资产(增加)减少4.6 2.7 
应付账款增加(减少)10.5 44.0 
预付账单增加(减少)8.0 1.8 
应计负债增加(减少)(1.2)0.9 
经营活动提供的净现金27.3 24.5 
投资活动:
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益23.9 20.6 
出售储罐业务的收益2.0  
资本支出(44.4)(25.9)
收购,扣除获得的现金(15.6) 
投资活动所需的净现金(34.1)(5.3)
筹资活动:
偿还债务的付款(1.9)(1.0)
支付给普通股股东的股息(2.4)(2.4)
购买股票以支付既得股票的员工税(0.1)(0.1)
融资活动所需的净现金(4.4)(3.5)
现金和现金等价物的净增加(减少)(11.2)15.7 
期初的现金和现金等价物160.4 72.9 
期末的现金和现金等价物 $149.2 $88.6 

参见随附的合并财务报表附注。
6

目录
Arcosa, Inc. 及其子公司
股东权益合并报表
(未经审计)
常见
股票
资本进入
超过
面值
已保留
收益
累积的
其他
全面
损失
财政部
股票
总计
股东
公平
股份
$0.01面值
股份金额
(以百万计,面值除外)
截至2021年12月31日的余额48.3 $0.5 $1,692.6 $279.5 $(19.3) $ $1,953.3 
净收入— — — 20.2 — — — 20.2 
其他综合收入— — — — 2.2 — — 2.2 
普通股的现金分红— — — (2.4)— — — (2.4)
限制性股票,净额 — 4.5 — —  (0.2)4.3 
截至2022年3月31日的余额48.3 $0.5 $1,697.1 $297.3 $(17.1) $(0.2)$1,977.6 
截至2022年12月31日的余额48.4 $0.5 $1,684.1 $515.5 $(15.7) $ $2,184.4 
净收入— — — 55.7 — — — 55.7 
其他综合收入— — — — (0.2)— — (0.2)
普通股的现金分红— — — (2.4)— — — (2.4)
限制性股票,净额 — 6.2 — —  (0.5)5.7 
截至2023年3月31日的余额48.4 $0.5 $1,690.3 $568.8 $(15.9) $(0.5)$2,243.2 

参见随附的合并财务报表附注。
7

目录
Arcosa, Inc. 及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)

注意事项 1。 重要会计政策概述和摘要
演示基础
Arcosa, Inc. 及其合并子公司(“Arcosa”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)总部位于德克萨斯州达拉斯,是基础设施相关产品和解决方案的提供商,其领先品牌为北美的建筑、工程结构和运输市场提供服务。Arcosa是一家特拉华州公司,于2018年注册成立,是一家在纽约证券交易所上市的独立上市公司。
随附的合并财务报表未经审计,是根据Arcosa, Inc.及其合并子公司的账簿和记录编制的。公允列报公司财务状况以及经营业绩、综合收益/亏损和现金流所必需的所有正常和经常性调整均符合美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)。所有重要的公司间账户和交易均已取消。由于季节性和其他因素,截至2023年3月31日的三个月的财务状况和经营业绩可能并不代表Arcosa在截至2023年12月31日的年度的预期业务、财务状况和经营业绩。
这些中期财务报表和附注根据10-Q表的说明进行了简化,应与公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
股东权益
2022 年 12 月,公司董事会(“董事会”)批准了新的 $50百万股回购计划自2023年1月1日起生效至2024年12月31日,以取代于2022年12月31日到期的相同金额的计划。在截至2023年3月31日的三个月中,公司没有回购任何股票,剩下的全部金额为美元50.0截至2023年3月31日,已获得百万份授权。
收入确认
收入是根据合同中交易价格对履行履约义务的分配来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当公司通过将产品或服务的控制权移交给客户来履行履约义务时,即确认收入。以下是公司创收的主要活动的描述,按应报告的细分市场分开。我们的产品和服务的付款通常应在正常商业条款内支付。有关公司应申报分部的进一步讨论,请参阅附注4 区段信息。
建筑产品
当客户接受产品并将产品的法定所有权移交给客户时,建筑产品部门基本上会确认所有收入。
工程结构
在工程结构板块中,随着时间的推移,我们的风塔和某些公用设施结构业务的收入将得到确认,因为这些产品是根据产生的成本相对于估计的总生产成本的投入方法制造的。随着时间的推移,我们确认这些产品的收入,因为它们是针对个人客户的需求进行高度定制的,因此,如果客户在合同执行后不购买,公司就没有其他用途。此外,我们有权就我们迄今为止完成的工作向客户开具账单,外加至少合理的所完成工作的利润率。截至2023年3月31日,我们的合同资产为美元78.0与这些合同相关的百万美元,相比之下77.5截至2022年12月31日的百万美元,计入合并资产负债表中扣除备抵后的应收账款。合同资产的增加是由于交付时间造成的。对于所有其他产品,当客户接受产品并且产品的合法所有权已移交给客户时,收入即被确认。
运输产品
当客户接受产品并将产品的法定所有权移交给客户时,运输产品部门即确认收入。
8

目录
未履行的履约义务
下表包括与截至2023年3月31日未履行或部分履行的绩效义务相关的未来各期预计确认的估计收入,以及预计在2023年剩余时间内交付的截至2023年3月31日未偿履约义务的百分比:
截至2023年3月31日未履行的绩效义务
总计
金额
百分比预计将在2023年交付
 (单位:百万)
工程结构:
公用事业、风能和相关结构$1,531.4 29 %
运输产品:
内陆驳船$279.0 68 %
在公用事业, 风能和相关结构的其余未履行的履约义务中, 22%预计将在2024年交付,其余预计将在2028年之前交付。几乎所有剩余的内陆驳船未履行的履约义务预计将在2024年交付。
所得税
负债法用于核算所得税。递延所得税代表用于财务报告目的的资产和负债账面金额与用于所得税目的的金额之间暂时差异的税收影响。估值补贴将递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。
在考虑了所有相关事实、情况和可用信息后,公司定期评估根据其在各种联邦和州文件中采取的立场获得税收优惠的可能性。对于那些被认为更有可能维持的税收状况,公司承认其认为累计实现的可能性超过50%的收益。如果公司在已确立应计额或需要支付超过记录准备金的金额的事项上占上风,则给定财务报表期的有效税率可能会受到重大影响。
金融工具
如果在三个月或更短的时间内购买,公司将所有高流动性的债务工具视为现金和现金等价物。可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要是现金投资和应收账款。该公司的现金投资于银行存款和高评级的货币市场基金,其投资政策限制了任何一家商业发行人的信贷敞口。我们力求通过监控客户信用价值的控制程序来限制应收账款方面的信用风险集中,同时限制公司客户群中的大量客户及其在不同行业和地理区域的分散。由于应收账款通常是无抵押的,因此公司根据预期的信贷损失为可疑账户保留备抵金。被确定为无法收回的应收账款余额从备抵中支出。为了加快向现金的转换,公司可能会将其部分贸易应收账款出售给第三方。出售这些应收账款后,公司无权追索这些应收账款,但可能会继续参与与服务和收款活动有关的活动。这些交易在公司截至2023年3月31日的三个月合并运营报表中的影响并不显著。现金、应收账款和应付账款的账面价值被视为代表其各自的公允价值。
9

目录
衍生工具
公司可能会不时使用衍生工具来减轻利率、大宗商品价格变动或外币汇率变动的影响。对于被指定为对冲的衍生工具,公司正式记录了衍生工具与对冲项目之间的关系,以及衍生工具的风险管理目标和使用策略。本文档包括将衍生品与资产负债表、承诺或预测交易中的特定资产或负债联系起来。在订立衍生工具时,以及此后至少每季度一次,公司评估该衍生工具是否能有效抵消对冲项目的公允价值或现金流的变化。对冲工具公允价值的任何变化均作为股东权益的单独组成部分记录在累计其他综合亏损(“AOCL”)中,并重新归类为对冲交易影响收益期间的收益。公司监控其衍生品头寸和交易对手的信用评级,预计不会因交易对手的不履约而蒙受损失。
最近的会计公告
最近通过的会计公告
自 2023 年 1 月 1 日起,公司通过了第 2021-08 号会计准则更新,即 “业务合并(主题 805):与客户签订的合同合同资产和合同负债的会计”(“ASU 2021-08”),要求收购方确认和衡量根据主题606在业务合并中收购的合同资产和合同负债。该指南的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
截至2023年3月31日,最近发布的会计公告尚未通过
2020年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2020-04号会计准则更新,即 “参考利率改革”(“ASU 2020-04”),为合同修改、套期保值会计以及与预计将停止的参考利率过渡相关的其他交易提供了可选指导。经亚利桑那州立大学2022-06修订,亚利桑那州立大学2020-04自发行之日起对所有实体生效,有效期至2024年12月31日。我们将继续评估采用的影响,但预计该指引不会对我们的合并财务报表产生重大影响。

改叙
某些前一年的余额已在合并财务报表中重新分类,以符合2023年的列报方式。


注意事项 2。收购和资产剥离
2023 年收购
2023 年 2 月,我们完成了对亚利桑那州菲尼克斯市一家建筑产品领域再生骨料业务某些资产和负债的收购。此次收购的收购价格并不高。
2023 年 3 月,我们完成了对德克萨斯州休斯敦一家建筑产品板块的支撑、沟槽和挖掘产品业务的股票收购。此次收购的收购价格并不高。
2022 年收购
2022 年 5 月,我们完成了对再生骨料公司(“RAMCO”)的股票收购,该公司是洛杉矶都会区领先的再生骨料生产商,属于我们的建筑产品板块,总收购价为美元77.4百万。此次收购的资金来自美元80.0我们的循环信贷额度下的数百万笔借款。此次收购被记录为业务合并,其依据是收购资产和在收购之日承担的负债的公允价值的初步估值,使用的是由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入,并且对资产和负债的公允价值至关重要(“三级投入”)。除其他外,最终估值导致确认了美元54.2百万份许可证,初始加权平均使用寿命为 20年份,$6.4百万不动产、厂房和设备,以及 $13.4我们的建筑产品板块有数百万的商誉。与合并或分部层面的资产和负债相比,剩余资产和负债并不重要。
10

目录
资产剥离
剥离在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月内结束。
2022 年 10 月,该公司以美元完成了其储罐业务的出售275百万。收盘时收到的净现金收益约为 $271.6百万,扣除交易完成成本。储罐业务历来属于工程结构板块,是钢制压力罐的领先制造商,用于储存和运输丙烷、氨和其他气体,服务于住宅、商业、能源和农业市场,在美国和墨西哥开展业务。储罐业务的收入和营业利润为美元59.9百万和美元10.3截至2022年3月31日的三个月中,分别为百万。额外收益 $6.4在截至2023年3月31日的三个月中,确认了百万美元,这主要是由于出售产生的某些突发事件得到解决。

注意事项 3。 公允价值会计
经常性按公允价值计量的资产和负债汇总如下:
 截至2023年3月31日的公允价值计量
 第 1 级第 2 级第 3 级总计
(单位:百万)
资产:
利率对冲(1)
$ $1.5 $ $1.5 
总资产$ $1.5 $ $1.5 
负债:
或有考虑(2)
$ $ $2.0 $2.0 
负债总额$ $ $2.0 $2.0 
 截至2022年12月31日的公允价值计量
 第 1 级第 2 级第 3 级总计
(单位:百万)
资产:
利率对冲(1)
 1.8  1.8 
总资产$ $1.8 $ $1.8 
负债:
或有考虑(2)
  2.4 2.4 
负债总额$ $ $2.4 $2.4 

(1) 包含在合并资产负债表上的其他资产中。
(2) 合并资产负债表上应计负债中包含的流动部分和包含在其他负债中的非流动部分.

公允价值被定义为在衡量日市场参与者之间的有序交易中,资产在主要市场或最有利市场上为转移负债(退出价格)而获得的交换价格(退出价格)。实体必须建立公允价值层次结构,在衡量公允价值时,最大限度地使用可观察的投入,最大限度地减少不可观察的投入。下面列出了可用于衡量公允价值的三个输入级别:
第 1 级 — 该水平定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。该公司的现金等价物是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。
第 2 级 — 该水平定义为除第 1 级价格之外的其他可观察输入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或在资产或负债的整个期限内可观察或可由可观察的市场数据证实的其他输入。利率对冲按从每个交易对手那里获得的退出价格估值。见附注 7 债务。
11

目录
第 3 级 — 该水平被定义为由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的输入。或有对价涉及预计未来应向先前收购的企业的卖方支付的款项。我们使用折现现金流模型估算或有对价的公允价值。公允价值对销售预测的变化和折扣率的变化很敏感,并且根据我们最新预测中使用的假设,每季度重新评估公允价值。

注意事项 4。 细分信息
该公司报告了经营业绩 主要业务领域:
建筑产品。 建筑产品部门主要生产和销售天然和可回收骨料、特种材料和建筑工地支撑设备,包括沟槽盾构和支撑产品。
工程结构。工程结构部门主要为基础设施业务制造和销售钢结构,包括用于输电和配电的公用事业结构、结构风塔、交通结构和电信结构。这些产品具有相似的制造能力和钢材采购要求,可以在我们的北美地区生产。该部门还生产混凝土公用设施。从历史上看,该细分市场还生产储罐和配送罐。2022 年 10 月,该公司完成了对储罐业务的剥离。见附注 2 收购和资产剥离。
运输产品。 运输产品部门主要制造和销售内陆驳船、玻璃纤维驳船罩、绞车、船用五金以及轨道车辆和其他运输和工业设备的钢制部件。
这些分部的财务信息如下表所示。我们主要在北美开展业务。
截至3月31日的三个月
收入营业利润(亏损)
 2023202220232022
 (单位:百万)
骨料和特种材料$211.0 $187.9 
施工现场支持25.1 23.6 
建筑产品236.1 211.5 $49.5 $16.7 
公用事业、风能和相关结构207.7 190.6 
储罐 59.9 
工程结构207.7 250.5 29.9 28.3 
内陆驳船68.1 47.0 
钢制部件37.3 26.8 
运输产品105.4 73.8 10.1 2.7 
抵销和公司之前的分段总计 549.2 535.8 89.5 47.7 
企业  (14.4)(13.0)
合并总计$549.2 $535.8 $75.1 $34.7 

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目录
注意事项 5。 财产、厂房和设备
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的不动产、厂房和设备的组成部分。
3月31日
2023
十二月三十一日
2022
 (单位:百万)
土地$139.1 $138.7 
矿产储量507.0 506.3 
建筑物和装修310.6 308.3 
机械和其他996.3 973.9 
在建工程98.1 83.7 
2,051.1 2,010.9 
减去累计折旧和损耗(841.4)(811.3)
$1,209.7 $1,199.6 

注意事项 6。 商誉和其他无形资产
善意
按细分市场划分的商誉如下:
3月31日
2023
十二月三十一日
2022
 (单位:百万)
建筑产品$501.9 $483.9 
工程结构437.6 437.6 
运输产品37.0 37.0 
$976.5 $958.5 

在截至2023年3月31日的三个月中,建筑产品商誉的增加是由于本季度完成的收购以及收购RAMCO后的衡量期调整。见附注 2 收购和资产剥离。
无形资产
无形资产,净资产包括以下内容:
3月31日
2023
十二月三十一日
2022
(单位:百万)
寿命无限期的无形资产-商标$34.1 $34.1 
有一定寿命的无形资产:
客户关系136.9136.9
许可证141.7141.7
其他2.72.7
281.3281.3
减去累计摊销(64.5)(59.3)
216.8222.0
无形资产,净额$250.9 $256.1 

13

目录
注意事项 7。 债务
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年12月31日的债务组成部分:
3月31日
2023
十二月三十一日
2022
 (单位:百万)
定期贷款$136.8 $136.8 
高级笔记400.0 400.0 
融资租赁(见附注8租赁)18.1 19.1 
554.9 555.9 
减去:未摊销的债务发行成本(5.0)(5.3)
债务总额$549.9 $550.6 
循环信贷额度和定期贷款
2018 年 11 月 1 日,公司签订了 $400.0百万无抵押循环信贷额度,计划于2023年11月到期。2020年1月2日,公司签订了经修订和重述的信贷协议,将循环信贷额度增加到美元500.0百万美元并增加1美元的定期贷款额度150.0百万,每种情况下的到期日均为 2025 年 1 月 2 日。全部定期贷款已于2020年1月2日预付。截至2023年3月31日,定期贷款的剩余余额为美元136.8百万.
截至 2023 年 3 月 31 日,我们有 在循环信贷额度下借入的未偿贷款,大约有美元25.3签发了数百万张信用证,剩下 $474.7百万可用。在截至2023年3月31日的未偿信用证中,美元24.5预计将在2023年到期,其余的将在2024年到期。我们的大多数信用证债务都支持公司的各种保险计划,通常每年按条款续期。
循环信贷额度和定期贷款的利率根据伦敦银行同业拆借利率或替代基准利率加上利润率而变化。承诺费按循环贷款的平均每日未使用部分累计。借款利润率和承诺费率是根据公司的杠杆率确定的,该杠杆率以合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率来衡量。借款利润率范围为 1.25% 至 2.00%,定为伦敦银行同业拆借利率+1.50截至2023年3月31日的百分比。承诺费率范围为 0.20% 至 0.35% 并设置为 0.25% 截至 2023 年 3 月 31 日。
公司的循环信贷和定期贷款额度要求维持与杠杆率和利息覆盖率相关的某些比率。截至2023年3月31日,我们遵守了所有此类财务契约。信贷协议下的借款由公司的某些全资子公司担保。
我们的循环信贷和定期贷款额度下借款的账面价值接近公允价值,因为利率会根据市场利率(三级输入)进行调整。见附注3公允价值会计。
截至2023年3月31日,该公司的股价为美元0.8百万美元的未摊销债务发行成本与循环信贷额度有关,这些费用包含在合并资产负债表上的其他资产中。
高级票据
2021 年 4 月 6 日,公司发行了 $400.0百万本金总额为 4.3752029 年 4 月到期的优先票据(“票据”)的百分比。票据的利息每半年在4月和10月支付。这些票据是公司的优先无抵押债务,由公司的每家国内子公司在优先无抵押基础上提供担保,这些子公司是我们循环信贷和定期贷款额度的担保人。除其他外,管理票据的契约条款限制了公司及其每家子公司设立资产留置权、进行售后回租交易以及合并、合并或转让其全部或基本全部资产及其子公司资产的能力。契约条款还限制了公司的非担保子公司承担某些类型债务的能力。
在2024年4月15日之前的任何时候,公司可以赎回全部或部分票据,赎回价格等于已赎回票据本金的100%,加上截至赎回日的适用的整数溢价以及应计和未付利息。2024年4月15日及之后,公司可以按契约中规定的赎回价格赎回全部或部分票据,加上截至赎回日的应计和未付利息。如果发生控制权变更触发事件(定义见契约),则公司必须提出以等于票据本金的101%加上截至回购之日的应计和未付利息的价格回购票据。
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目录
截至2023年3月31日,票据的估计公允价值为美元362.3百万基于活动较少的市场(二级输入)的报价计算得出。
在发行票据时,公司支付了美元6.6百万的债务发行成本。
截至2023年3月31日,现有债务协议下的剩余本金支付如下:
20232024202520262027此后
 (单位:百万)
定期贷款8.4 8.4 120.0    
高级笔记     400.0 
利率套期保值
2018年12月,公司签订了利率互换工具,该工具自2019年1月2日起生效,将于2023年10月到期,以减少经修订和重述的信贷协议下与借款相关的浮动利率变动的影响。该工具的初始名义金额为美元100百万,从而对冲第一美元100数百万笔借款。该工具有效地将借款的伦敦银行同业拆借利率部分固定在月利率为 2.71%。截至2023年3月31日,公司已记录的资产为美元1.5百万美元代表该工具的公允价值,全部计入累计其他综合亏损。见附注3公允价值会计。

注意事项 8。 租赁
我们有各种租约,主要是办公空间和某些设备。一开始,我们会确定一项安排是否包含租约,以及该租赁是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。对于包含购买、终止或延期期权的租约,如果可以合理确定期权将得到行使,则此类期权将包含在租赁期内。我们的一些租赁安排包含租赁部分和非租赁部分,它们被视为单一的租赁部分,因为我们选择了将所有租赁的租赁和非租赁部分组合在一起的实用权宜之计。
由于我们的大多数租赁不提供隐性利率,因此我们在确定租赁付款的现值时使用基于开始日期可用信息的增量借款利率。
截至2023年3月31日,运营和融资租赁债务的未来最低租赁付款包括以下内容:
经营租赁融资租赁
(单位:百万)
2023(剩余)$6.0 $5.4 
20247.5 7.1 
20256.8 5.1 
20265.4 1.3 
20273.3 0.2 
此后10.8  
未贴现的未来最低租赁债务总额39.8 19.1 
减去估算的利息(3.2)(1.0)
最低租赁债务净额的现值$36.6 $18.1 
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目录
下表汇总了我们的运营和融资租赁及其在合并资产负债表中的分类。
3月31日
2023
十二月三十一日
2022
(单位:百万)
资产
操作- 其他资产
$34.1 $33.9 
财务- 不动产、厂房和设备,净额
20.3 22.4 
租赁资产总额54.4 56.3 
负债
当前
操作- 应计负债
7.0 6.7 
财务- 长期债务的当前部分
6.4 6.3 
非当前
操作- 其他负债
29.6 29.9 
财务- 债务
11.7 12.8 
租赁负债总额$54.7 $55.7 

注意事项 9。 其他,网络
其他、净(收入)支出由以下项目组成:
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 (单位:百万)
利息收入$(1.2)$(0.1)
外币兑换交易(0.5)1.0 
其他(0.2) 
其他,净(收入)支出$(1.9)$0.9 

注意事项 10。 所得税
对于临时所得税申报,我们会估算年度有效税率,并将其应用于本年度迄今为止的普通收入(亏损)。预计或年初至今亏损无法实现税收优惠的税务管辖区不包括在内。异常或不经常发生的项目的税收影响,包括对估值补贴的判断变化以及税法或税率变化的影响,将在这些影响发生的过渡期内报告。从 2015 年到 2022 年,我们有多个重要的税务管辖区的开放纳税年度。
2022 年 8 月 16 日,颁布了 2022 年《降低通货膨胀法案》(“IRA”),以降低通货膨胀并促进美国的清洁能源。除其他外,IRA对三年应纳税年度调整后年度平均财务报表收入超过10亿美元的公司引入了15%的替代性最低税,并对受保公司在2022年12月31日之后回购股票的公允市场价值征收1%的消费税。公司已经评估了这些新条款,并得出结论,在截至2023年3月31日的三个月中,这些条款没有影响。
IRA还提供某些制造业、生产和投资税收抵免激励措施,包括为国内制造和销售包括风塔在内的清洁能源设备的公司提供新的先进制造生产(“AMP”)税收抵免。在截至2023年3月31日的三个月中,公司已确认美元4.3为2023年生产和销售的风塔提供数百万美元的AMP税收抵免,由于抵免具有可退还的性质,这些抵免在合并运营报表中作为销售成本的降低。抵免额计入合并资产负债表上扣除备抵后的应收账款。
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目录
IRA的某些条款,包括风塔的AMP税收抵免,仍有待发布其他指导和澄清。我们在截至2023年3月31日的三个月的税收规定中考虑了适用的现行法律法规,并将继续评估这些税法变化对未来时期的影响。
我们的有效税率为 20.3% 和 24.1截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,百分比分别与美国联邦法定税率不同 21.0百分比归因于AMP税收抵免、州所得税、法定损耗扣除额、与补偿相关的项目和外国税。

注意 11。 员工退休计划
包括相关管理费用在内的员工退休计划支出总额如下:
三个月已结束
3月31日
20232022
(单位:百万)
固定缴款计划$3.6 $3.2 
多雇主计划0.4 0.4 
$4.0 $3.6 
公司根据集体谈判协议的条款向多雇主固定福利计划缴款,该协议涵盖了在Arcosa子公司Meyer Utility Structures旗下设施工作的某些工会代表员工。公司出资 $0.4在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中,向多雇主计划拨款100万美元。2023年多雇主计划的缴款总额预计约为美元1.5百万。

注意事项 12。 累计其他综合亏损
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,累计其他综合亏损的变化如下:
货币
翻译
调整
未实现
失去
衍生物
金融的
乐器
累积的
其他
综合的
损失
 (单位:百万)
截至2021年12月31日的余额$(16.3)$(3.0)$(19.3)
重新分类前扣除税款的其他综合收益(亏损)0.1 1.6 1.7 
从累计其他综合亏损中重新归类的金额,扣除税收支出(收益)美元0.0, ($0.1),和 ($0.1)
 0.5 0.5 
其他综合收益(亏损)0.1 2.1 2.2 
截至2022年3月31日的余额$(16.2)$(0.9)$(17.1)
截至2022年12月31日的余额$(17.0)$1.3 $(15.7)
重新分类前扣除税款的其他综合收益(亏损)0.1 0.1 0.2 
从累计其他综合亏损中重新归类的金额,扣除税收支出(收益)美元0.0, $0.1,以及 $0.1
 (0.4)(0.4)
其他综合收益(亏损)0.1 (0.3)(0.2)
截至2023年3月31日的余额$(16.9)$1.0 $(15.9)

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目录
注意 13。 股票薪酬
股票薪酬总额约为 $5.5百万和美元4.4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。

注意 14。 普通股每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将分配给参与的未归属限制性股票(包括我们前母公司Trinity Industries, Inc. 的员工持有的Arcosa股票的未归属限制性股票)后的剩余净收益除以该期间已发行的基本普通股的加权平均数。除非效应具有反摊薄作用,否则摊薄后每股普通股收益的计算包括非参与型未归属限制性股票的加权平均净影响。加权平均限制性股票总额为 1.3百万和 1.6截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万股。
基本和摊薄后每股收益的计算如下。
 三个月已结束
2023年3月31日
三个月已结束
2022年3月31日
 收入
(损失)
平均值
股份
EPS收入
(损失)
平均值
股份
EPS
(以百万计,每股金额除外)
净收入$55.7 $20.2 
未归属的限制性股份参与(0.2)(0.1)
普通股每股净收益——基本55.5 48.3 $1.15 20.1 48.2 $0.42 
稀释性证券的影响:
非参与型未归属限制性股票 0.5  0.6 
普通股每股净收益——摊薄$55.5 48.8 $1.14 $20.1 48.8 $0.41 

注意 15。 突发事件
本公司参与由各种事项引起的与我们的业务相关的索赔和诉讼,包括商业纠纷、涉嫌的产品缺陷和/或保修索赔、知识产权事务、人身伤害索赔、环境问题、就业和/或工作场所相关事项以及各种政府法规。截至2023年3月31日,考虑到我们在赔偿和追索第三方方面的权利,此类事项可能造成的合理损失范围为美元1.0百万到美元2.4百万。
公司定期评估其遭受此类索赔和诉讼的风险,并在可以合理估计可能的损失的情况下确定这些突发事件的应计金额。截至2023年3月31日,应计总额为美元3.3百万美元包含在随附的合并资产负债表中的应计负债中。公司认为,此类索赔和诉讼所产生的任何额外责任不会对其财务状况或经营业绩产生重大影响。
Arcosa受补救命令以及与环境有关的联邦、州、地方和外国法律和法规的约束。公司已经预留了 $0.7截至2023年3月31日的百万美元,包含在我们的应计总额中3.3上文讨论的百万美元,用于支付我们在对此类事项的调查、评估和补救措施方面可能和可估算的负债,同时考虑到目前可用的信息以及我们获得赔偿和追索第三方的合同权利。
对未来诉讼、评估或补救措施产生的赔偿责任的估计本质上是不精确的。因此,无法保证我们不会参与未来的诉讼或其他诉讼,包括与环境有关的诉讼或其他诉讼,或者如果发现我们在任何此类诉讼或程序中负有责任或负有责任,则此类费用对公司来说不会是实质性的。

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目录
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在从管理层的角度为我们的财务报表的读者提供关于我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的 MD&A 在以下各节中介绍:
公司概述
COVID-19 对我们业务的潜在影响
市场展望
执行概述
运营结果
流动性和资本资源
最近的会计公告
前瞻性陈述
我们的MD&A应与Arcosa, Inc.及其合并子公司(“Arcosa”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)的合并财务报表以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中的相关附注以及截至12月的10-K表年度报告第8项 “财务报表和补充数据” 中的相关附注一起阅读 2022 年 31 日(“2022 年 10-K 表年度报告”)。

公司概述
Arcosa总部位于德克萨斯州达拉斯,是基础设施相关产品和解决方案的提供商,其领先品牌为北美的建筑、工程结构和运输市场提供服务。Arcosa是一家特拉华州公司,于2018年注册成立,是一家在纽约证券交易所上市的独立上市公司。
COVID-19 对我们业务的潜在影响
我们的首要任务是员工和社区的健康和安全。我们致力于在整个运营中确保安全。我们的业务为关键基础设施领域提供支持,在 COVID-19 疫情期间,我们的工厂一直在运营。如果 Arcosa 的一个或多个设施因政府下令关闭、自愿临时关闭、设施内爆发 COVID-19 疫情或其他与 COVID-19 相关的原因而关闭,则 Arcosa 的业务、流动性和财务状况以及经营业绩可能会受到不利影响。COVID-19 疫情在多大程度上影响我们的业务、流动性和财务状况以及经营业绩,将取决于我们可能无法准确预测的许多不断变化的因素,包括新 COVID-19 变体的影响以及对任何潜在复发的反应。我们努力不断改进有关员工健康和安全的程序、流程和管理系统,我们预计任何增强的健康和安全协议都不会对我们工厂的生产率产生实质性影响。
公司合并财务报表的编制要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产和负债金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。目前,我们尚未观察到 COVID-19 疫情导致我们的资产出现任何重大减值或资产公允价值的重大变化。但是,由于上述因素,我们无法确定或预测 COVID-19 疫情可能对我们的业务、经营业绩、流动性或资本资源产生的总体影响。
市场展望
在我们的建筑产品板块中,在基础设施支出增加和私人非住宅活动的支持下,在季节性天气条件正常的情况下,需求环境总体上保持健康。单户住宅的前景继续受到更高的利率和房屋负担能力的影响,这对交易量产生了负面影响。我们通过积极的价格上涨成功地管理了通货膨胀成本压力,并且正在监测对整体需求的潜在影响,因为主要经济指标表明,2023年经济放缓的可能性增加。
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目录
在我们的工程结构板块中,截至2023年3月31日,我们的待办事项为2023年剩余时间提供了良好的生产可见度。我们的客户仍然承诺接收这些订单。在公用事业结构中,由于客户仍然专注于电网强化和可靠性举措,订单和查询活动继续保持良好。2022年8月16日通过的《降低通货膨胀法案》(“IRA”),其中包括长期延长新风电场项目的生产税收抵免(“PTC”),并为在美国国内制造和销售清洁能源设备的公司引入了新的先进制造生产(“AMP”)税收抵免,这是我们风塔业务的重要催化剂。自IRA通过到2028年交付以来,我们收到的超过11亿美元的新订单就证明了这一点,我们的风塔业务正处于市场复苏的起步阶段。这些订单中有很大一部分将支持西南地区的风能扩张项目。因此,我们计划在新墨西哥州开设一座新工厂,该工厂预计将于 2024 年中期开始生产。我们预计,随着新风电项目的增加,2023年将是过渡年,并预计从2024年开始,销量将在多年内强劲反弹。
在我们的运输产品板块中,截至2023年3月31日,我们的内陆驳船积压量为2.79亿美元,处于2020年第一季度以来的最高水平。我们的客户仍然承诺接收这些订单。大流行开始时,驳船订单水平急剧下降,随之而来的高钢铁价格进一步对需求产生了负面影响。2022 年,我们削减了两家活跃驳船运营工厂的产能,并于 2021 年第四季度完成了路易斯安那州工厂的空转工作,以进一步降低我们的成本结构。尽管高昂的钢铁价格影响了订单水平,但干驳船更换周期的潜在基本面仍然存在。机队继续老化,新建造的飞机跟不上报废的步伐,利用率很高。因此,订单查询一直很强劲,我们在2023年第一季度收到了1.22亿美元的订单,这使我们的积压订单延长到了2024年。 由于新轨道车辆市场的短期前景显示替代需求处于稳定水平,对钢构件的需求在COVID-19之前有所疲软,相对于2020年和2021年的周期性低点,这种需求正在增加。

执行概述
财务运营和亮点
截至2023年3月31日的三个月,收入增长了2.5%,达到5.492亿美元,这要归因于建筑产品和运输产品收入的增加,部分被2022年10月3日出售储罐业务导致的工程结构收入减少所抵消。
截至2023年3月31日的三个月中,营业利润总额为7,510万美元,同比增长4,040万美元。不包括本季度确认的2,900万美元资产出售收益,营业利润增长了32.9%,这要归因于建筑产品和运输产品的营业利润增加,但部分被出售储罐业务导致工程结构的营业利润减少所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用与去年同期持平,原因是薪酬成本的增加被我们储罐业务成本的取消所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用占收入的百分比为11.4%,而2022年同期为11.7%。
截至2023年3月31日的三个月的有效税率为20.3%,而2022年同期为24.1%。参见附注 10 合并财务报表的所得税。
截至2023年3月31日的三个月的净收入为5,570万美元,而2022年同期为2,020万美元。
我们的工程结构和运输产品部门在周期性行业中运营。此外,我们的建筑产品板块的业绩受到天气和季节性波动的影响,从历史上看,第二和第三季度是收入最高的季度。
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目录
未履行的绩效义务(积压)
截至2023年3月31日、2022年12月31日和2022年3月31日,我们未履行的绩效义务或积压情况如下:
3月31日
2023
十二月三十一日
2022
3月31日
2022
 (单位:百万)
工程结构:
公用事业、风能和相关结构$1,531.4 $671.3 $421.0 
运输产品:
内陆驳船$279.0 $225.1 $150.6 
我们的工程结构板块中约有29%的公用事业、风能和相关结构未履行的绩效义务预计将在2023年交付,22%预计将在2024年交付,其余预计将在2028年之前交付。在我们的运输产品板块中,内陆驳船未履行的履约义务中约有68%预计将在2023年交付,其余预计将在2024年交付。

运营结果
总体摘要
收入
 截至3月31日的三个月
 20232022变化百分比
 (单位:百万)
建筑产品$236.1 $211.5 11.6 %
工程结构207.7 250.5 (17.1)
运输产品105.4 73.8 42.8 
合并总计$549.2 $535.8 2.5 
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
收入增长了2.5%。
建筑产品收入的增长主要是由于我们的骨料和特种材料业务的价格上涨。
由于出售了我们的储罐业务,工程结构的收入减少了。公用事业、风能和相关结构的收入增加主要是由于我们的公用事业结构业务量增加。
运输产品收入增长的主要原因是内陆驳船和钢铁部件的交付量均有所增加。
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目录
运营成本
 截至3月31日的三个月
 20232022变化百分比
 (单位:百万)
建筑产品$186.6 $194.8 (4.2)%
工程结构177.8 222.2 (20.0)
运输产品95.3 71.1 34.0 
扣除公司费用前的分部总计459.7 488.1 (5.8)
企业14.4 13.0 10.8 
合并总计$474.1 $501.1 (5.4)
折旧、损耗和摊销(1)
$38.8 $37.8 2.6 
(1) 折旧、损耗和摊销是运营成本的组成部分。
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
运营成本下降了5.4%。扣除本季度运营成本后的净收益包括2,900万美元的资产出售收益,主要包括出售建筑产品枯竭土地的2180万美元以及出售储罐剥离所确认的640万美元额外收益。不包括这些收益,运营成本基本持平。
建筑产品的收入成本增加主要是由于与通货膨胀相关的成本增加,包括柴油、水泥和加工燃料。
工程结构的收入成本下降主要是由于我们的储罐业务取消了成本。
运输产品的收入成本增加主要是由于内陆驳船和钢铁部件的销量增加。
由于最近的收购和有机增长投资,折旧、损耗和摊销增加。
销售、一般和管理费用基本持平,因为增加的薪酬成本被我们取消的储罐业务成本所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,销售、一般和管理费用占收入的百分比降至11.4%,而2022年同期为11.7%。
营业利润(亏损)
 截至3月31日的三个月
 20232022变化百分比
 (单位:百万)
建筑产品$49.5 $16.7 196.4 %
工程结构29.9 28.3 5.7 
运输产品10.1 2.7 274.1 
扣除公司费用前的分部总计89.5 47.7 87.6 
企业(14.4)(13.0)10.8 
合并总计$75.1 $34.7 116.4 
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
营业利润增长了116.4%。
由于土地出售收益以及定价上涨,建筑产品的营业利润有所增加。
不包括两个时期储罐业务的影响,由于公用事业结构销量的增加以及风塔AMP税收抵免的认可,工程结构的营业利润有所增加。
在内陆驳船和钢铁部件销量增加和利润率提高的推动下,运输产品的营业利润有所增加。

有关各个细分市场的收入、成本和经营业绩的进一步讨论,请参阅 分段讨论下面。
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目录
其他收入和支出
其他、净(收入)支出由以下项目组成:
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 (单位:百万)
利息收入$(1.2)$(0.1)
外币兑换交易(0.5)1.0 
其他(0.2)— 
其他,净(收入)支出$(1.9)$0.9 

所得税
所得税准备金导致有效税率与法定税率不同。截至2023年3月31日的三个月,该公司的有效税率为20.3%,而2022年同期为24.1%。截至2023年3月31日的三个月中,税率的下降主要是由于AMP税收抵免和外国税收减少,但部分被州所得税的增加所抵消。
我们的有效税率反映了公司对其州所得税支出、与股权薪酬相关的超额税收优惠以及外国税收优惠的影响的估计。有关所得税的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注的附注10。
2022 年 8 月 16 日,IRA 颁布,旨在降低通货膨胀并在美国推广清洁能源。除其他外,IRA对三年应纳税年度调整后年度平均财务报表收入超过10亿美元的公司引入了15%的替代性最低税,并对受保公司在2022年12月31日之后回购股票的公允市场价值征收1%的消费税。IRA还提供了某些制造业、生产和投资税收抵免激励措施,包括为在国内制造和销售包括风塔在内的清洁能源设备的公司提供新的AMP税收抵免。IRA的某些条款,包括风塔的AMP税收抵免,仍有待发布其他指导和澄清。在截至2023年3月31日的三个月中,我们已经考虑了我们的税收条款中适用的现行 IRA 税法变更,并将继续评估这些税法变更对未来时期的影响。

分段讨论
建筑产品
 截至3月31日的三个月
 20232022百分比
 (百万美元)改变
收入:
骨料和特种材料$211.0 $187.9 12.3 %
施工现场支持25.1 23.6 6.4 
总收入236.1 211.5 11.6 
运营成本:
收入成本182.9 169.9 7.7 
销售费用、一般费用和管理费用26.3 26.0 1.2 
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益(22.6)(1.1)
营业利润$49.5 $16.7 196.4 
折旧、损耗和摊销(1)
$26.9 $24.6 9.3 
(1) 折旧、损耗和摊销是营业利润的组成部分。
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目录
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
收入增长了11.6%,这主要是由我们的聚合物和特种材料业务产品线的强劲定价上涨所推动,但总体销量的下降部分抵消了这一增长。我们的沟槽支撑业务的收入增长了6.4%,这得益于销量的增加以及本季度收购了一家总部位于休斯敦的小型支撑、沟槽和挖掘产品业务。
收入成本增长了7.7%,这主要是由于与通货膨胀相关的成本增加,包括柴油、水泥和加工燃料。按占收入的百分比计算,收入成本在本期下降至77.5%,而前一时期为80.3%。
销售、一般和管理成本基本保持不变。销售、一般和管理成本占收入的百分比下降至11.1%,而前一时期为12.3%。
营业利润大幅增加,部分原因是处置枯竭土地后获得的收益。不包括这一增长,尽管销量有所下降,但在定价上涨的推动下,营业利润增长了72.4%。
折旧、损耗和摊销支出增加的主要原因是最近的收购和有机增长投资。


工程结构
 截至3月31日的三个月
 20232022百分比
 (百万美元)改变
收入:
公用事业、风能和相关结构$207.7 $190.6 9.0 %
储罐 59.9 (100.0)
总收入207.7 250.5 (17.1)
运营成本:
收入成本168.4 204.2 (17.5)
销售费用、一般费用和管理费用15.8 18.1 (12.7)
出售储罐业务的收益(6.4)— 
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益 (0.1)
营业利润$29.9 $28.3 5.7 
折旧和摊销(1)
$6.6 $8.0 (17.5)
(1) 折旧和摊销是营业利润的组成部分。
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
由于我们的储罐业务收入下降,收入下降了17.1%,该业务于2022年10月出售。公用事业、风能及相关结构的收入增长了9.0%,这主要是由于我们的公用事业结构业务量增加。
由于取消了储罐业务的成本,收入成本下降了17.5%。公用事业、风能和相关结构的收入成本随着收入的增长而增加,但部分被我们风塔业务中确认的AMP税收抵免所抵消。
由于取消了储罐业务的成本,销售、一般和管理成本降低了。公用事业、风能和相关结构的销售、一般和管理成本增加的主要原因是薪酬成本增加。
储罐业务贡献了640万美元的营业利润,这与第一季度销售的额外收益有关,而去年同期的营业利润为1,030万美元,导致与剥离相关的同比减少390万美元。不包括这两个时期资产剥离的影响,营业利润增长的主要原因是我们的公用事业结构业务销量增加以及风塔业务AMP税收抵免确认的净收益为320万美元。
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目录
营业利润增加,这要归因于出售储罐业务所获得的收益。不包括这一收益,营业利润下降,这是由于我们的储罐业务被取消,该业务为上年的营业利润贡献了1,030万美元。公用事业、风能及相关结构的营业利润增加,这要归因于我们的公用事业结构业务收入增加以及风塔业务AMP税收抵免确认的净收益为320万美元。

未履行的绩效义务(积压)
截至2023年3月31日,公用事业、风能及相关结构的积压资金为15.314亿美元,而截至2022年12月31日和2022年3月31日,分别为6.713亿美元和4.210亿美元。这些未履行的绩效义务中约有29%预计将在截至2023年12月31日的年度内交付,a大约 22%在截至2024年12月31日的年度中,其余部分预计将在2028年之前交付。

运输产品
 截至3月31日的三个月
 20232022百分比
 (百万美元)改变
收入:
内陆驳船$68.1 $47.0 44.9 %
钢制部件37.3 26.8 39.2 
总收入105.4 73.8 42.8 
运营成本:
收入成本89.3 65.6 36.1 
销售费用、一般费用和管理费用6.0 5.5 9.1 
营业利润$10.1 $2.7 274.1 
折旧和摊销 (1)
$4.0 $3.9 2.6 
(1) 折旧和摊销是营业利润的组成部分。
截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
在内陆驳船和钢铁部件交付量增加的推动下,收入增长了42.8%。
由于内陆驳船和钢铁部件的数量增加,收入成本增长了36.1%。
销售、一般和管理成本增长了9.1%,但占收入的百分比下降至5.7%,而前一时期为7.5%。
营业利润大幅增长,超过了收入的增长,这得益于两项业务的销量增加和利润率的提高。

未履行的绩效义务(积压)
截至2023年3月31日,内陆驳船的积压量为2.790亿美元,而截至2022年12月31日和2022年3月31日,分别为2.251亿美元和1.506亿美元。内陆驳船未履行的履约义务中约有68%预计将在截至2023年12月31日的年度内交付,其余预计将在2024年交付。

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目录
企业
 截至3月31日的三个月
 20232022百分比
 (单位:百万)改变
公司间接成本$14.4 $13.0 10.8 %

截至2023年3月31日的三个月,而截至2022年3月31日的三个月
企业管理费用增长了10.8%,这主要是由于与薪酬相关的费用增加。收购和剥离相关费用减少了60万美元,部分抵消了这一增长,而2022年同期为90万美元。

流动性和资本资源
Arcosa的主要流动性要求包括为我们的业务运营提供资金,包括资本支出、营运资本投资和严格收购。我们的主要流动性来源包括运营产生的现金流、我们现有的现金余额、循环信贷额度的可用性,以及必要时发行额外的长期债务或股权。在我们有可用流动性的范围内,我们还可以考虑开展新的资本投资项目,执行额外的战略收购,向股东返还资本或为其他一般公司用途提供资金。
现金流
下表汇总了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中来自运营、投资和融资活动的现金流:
 三个月已结束
3月31日
 20232022
 (单位:百万)
提供的现金总额(必填者):
经营活动$27.3 $24.5 
投资活动(34.1)(5.3)
筹资活动(4.4)(3.5)
现金和现金等价物的净增加(减少)$(11.2)$15.7 
经营活动.截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为2730万美元,而截至2022年3月31日的三个月为2450万美元。
流动资产和负债的变化导致截至2023年3月31日的三个月净使用现金为5,540万美元,而截至2022年3月31日的三个月的净现金使用量为3,810万美元。本年度的活动主要是由销量增加和钢铁价格上涨导致的应收账款和库存增加所推动的,部分被应付账款和预付账单的增加所抵消。
投资活动。截至2023年3月31日的三个月,投资活动所需的净现金为3,410万美元,而截至2022年3月31日的三个月为530万美元。
截至2023年3月31日的三个月中,资本支出为4,440万美元,而去年同期为2590万美元。预计到2023年,全年资本支出约为1.85亿至2.1亿美元。
截至2023年3月31日的三个月,出售不动产、厂房和设备以及其他资产的收益总额为2390万美元,而2022年同期为2,060万美元。
截至2023年3月31日的三个月中,扣除收购的现金后,为收购支付的现金为1,560万美元,而2022年同期没有活动。在截至2023年3月31日的三个月中,出售储罐业务的收益为200万美元,与解决2022年10月结束的出售产生的某些突发事件有关。在截至2022年3月31日的三个月中,没有剥离活动。
融资活动。在截至2023年3月31日的三个月中,融资活动所需的净现金为440万美元,而2022年同期融资活动所需的净现金为350万美元。
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其他投资和融资活动
循环信贷额度和优先票据
2020年1月2日,公司签订了经修订和重述的信贷协议,将循环信贷额度增加到5亿美元,并增加了1.5亿美元的定期贷款额度,每种贷款的到期日均为2025年1月2日。全部定期贷款已于2020年1月2日预付。截至2023年3月31日,定期贷款的剩余余额为1.368亿美元.
截至2023年3月31日,我们在循环信贷额度下没有借入的未偿贷款,已签发约2530万美元的信用证,剩下4.747亿美元可供借款。在截至2023年3月31日的未偿信用证中,有2450万美元预计将在2023年到期,其余的将在2024年到期。我们的大多数信用证债务都支持公司的各种保险计划,通常每年按条款续期。
循环信贷额度和定期贷款的利率根据伦敦银行同业拆借利率或替代基准利率加上利润率而变化。承诺费按循环贷款的平均每日未使用部分累计。借款利润率和承诺费率根据Arcosa的杠杆率确定,该杠杆率由合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率来衡量。借款利润率从1.25%到2.00%不等,截至2023年3月31日,该利率定为伦敦银行同业拆借利率加1.50%。承诺费率从0.20%到0.35%不等,截至2023年3月31日设定为0.25%。
公司的循环信贷和定期贷款额度要求维持与杠杆率和利息覆盖率相关的某些比率。截至2023年3月31日,我们遵守了所有此类财务契约。信贷协议下的借款由公司的某些全资子公司担保。
2021年4月6日,公司发行了本金总额为4.375%的4亿美元优先票据(“票据”),该票据将于2029年4月到期。票据的利息每半年在每年的4月和10月支付。这些票据是公司的优先无抵押债务,由公司的每家国内子公司在优先无抵押基础上提供担保,这些子公司是我们循环信贷和定期贷款额度的担保人。
根据我们目前的业务计划,我们认为,在可预见的将来,我们现有的现金、可用流动性和运营现金流将足以为必要的资本支出和运营现金需求提供资金。
分红和回购计划
2023年3月,公司宣布派发每股0.05美元的季度现金分红,该股息已于2023年4月28日支付。
2022年12月,公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购计划,该计划自2023年1月1日起生效至2024年12月31日,以取代于2022年12月31日到期的相同金额的计划。在截至2023年3月31日的三个月中,公司没有回购任何股票,截至2023年3月31日,5,000万美元授权的全部金额可用。见合并财务报表附注的附注1。
衍生工具
2018年12月,公司签订了利率互换工具,该工具自2019年1月2日起生效,将于2023年10月到期,以减少经修订和重述的信贷协议下与借款相关的浮动利率变动的影响。该工具的初始名义金额为1亿美元,从而对冲了第一笔1亿美元的借款。该工具有效地将借款的伦敦银行同业拆借利率部分固定在2.71%的月利率。截至2023年3月31日,公司已按该工具的公允价值记录了150万美元的资产,全部记录在累计其他综合收益中。见合并财务报表附注的附注3和附注7。

最近的会计公告
有关最近会计公告的信息,请参阅合并财务报表附注的附注1。

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前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此处包含的任何非历史事实的陈述均为前瞻性陈述,涉及风险和不确定性。这些前瞻性陈述包括预期、信念、计划、目标、未来财务业绩、估计、预测、目标和预测。Arcosa 使用 “预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“计划” 等词语来识别这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际经营业绩与前瞻性陈述中存在重大差异的潜在因素包括:
COVID-19 疫情对我们的销售、运营、供应链、员工和财务状况的影响;
市场状况和客户对我们业务产品和服务的需求;
我们竞争的行业的周期性;
销售、使用或安装我们建筑产品的地区的天气变化;
自然发生的事件和其他事件和灾难导致我们的制造、产品交付和生产能力中断,从而导致支出增加、收入损失和财产损失;
竞争和其他竞争因素;
我们识别、完成或整合对新业务或产品的收购,或剥离任何业务的能力;
推出新产品的时间;
客户订单的时间和交付或违反客户合同的行为;
客户的信贷价值及其获得资本的机会;
产品价格变动;
销售产品组合的变化;
使制造能力与需求保持一致所产生的成本及其利用程度;
我们的制造业务可以实现的运营杠杆率和效率;
钢材、零部件、供应品和其他原材料的可用性和成本;
不断变化的技术;
钢材、零部件、供应品和其他原材料的固定定价协议中增加的附加费和其他费用;
通货膨胀加剧导致成本增加;
利率和资本成本;
金融工具的交易对手风险;
为我们的运营提供长期资金;
税收;
某些外国,特别是墨西哥,政府的稳定以及政治和商业状况;
进出口配额和法规的变化;
新兴经济体的商业状况;
诉讼的费用和结果;
会计准则的变化或会计政策应用中的估计或假设不准确;
法律、监管和环境问题,包括我们的产品是否符合规定的规格、标准或测试标准,以及在安装后拆除和更换我们的产品或召回我们的产品并安装我们或竞争对手制造的不同产品的义务;
美国政府行政和立法部门就联邦政府预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限以及包括关税和边境封锁在内的贸易政策采取的行动;
无法充分保护我们的知识产权;
我们抵御网络安全事件的能力,包括勒索软件、恶意软件、网络钓鱼电子邮件和其他电子安全威胁;
不当使用社交和其他数字媒体传播有关公司的虚假、误导性和/或不可靠或不准确的信息,或展示对公司产生负面影响的行为;
如果公司的ESG努力没有得到股东的好评;
如果公司没有从IRA的某些条款(包括风塔的AMP税收抵免)中获得预期的部分或全部收益,这些收益仍有待发布其他指导和澄清;

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如果因Arcosa于2018年11月从Trinity Industries, Inc.分离(“分离”)而产生的Arcosa股份分配以及某些关联交易不符合美国联邦所得税目的通常免税的交易资格,则分配时的公司股东和公司可能承担大量的纳税义务;以及
如果分离不符合州欺诈性交易法和法定分红要求。

任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日。Arcosa没有义务更新任何前瞻性陈述以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果不同的风险和不确定性的讨论,请参阅我们的2022年10-K表年度报告中的第1A项 “风险因素” 以及未来的10-Q表季度报告和8-K表最新报告。


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
正如我们在2022年10-K表年度报告中所述的那样,自2022年12月31日以来,我们的市场风险没有发生任何重大变化。有关截至2023年3月31日的三个月外汇汇率波动的影响,请参阅合并财务报表附注9。


第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
公司维持披露控制和程序,旨在确保其能够收集和记录在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中需要披露的信息,并在美国证券交易委员会规则规定的期限内处理、汇总和披露这些信息。公司的首席执行官和首席财务官负责制定和维护这些程序,并根据美国证券交易委员会规则的要求评估其有效性。根据他们对截至本报告所涉期末公司披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官认为,这些程序有效于:1) 确保公司能够在规定的时间内收集、处理和披露在向美国证券交易委员会提交的报告中必须披露的信息;2) 积累这些信息并将其传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,至允许就此披露及时做出决定。
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉期间,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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第二部分

第 1 项。 法律诉讼
参见关于法律程序的合并财务报表附注15。

第 1A 项。 风险因素
与我们在2022年10-K表年度报告中列出的风险因素相比,公司的风险因素没有重大变化。

第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了截至2023年3月31日的季度公司购买普通股的信息:
时期
购买的股票数量 (1)
每股支付的平均价格 (1)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2)
根据计划或计划可能购买的股票的最大数量(或近似美元价值) (2)
2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 31 日750 $57.55 — $50,000,000 
2023 年 2 月 1 日至 2023 年 2 月 28 日613 $58.11 — $50,000,000 
2023 年 3 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日— $— — $50,000,000 
总计1,363 $57.80 — $50,000,000 
(1)     这些专栏包括截至2023年3月31日的三个月中的以下交易:(i)向公司交出1,363股普通股,以履行与归属向员工发行的限制性股票有关的预扣税义务;(ii)作为股票回购计划的一部分,在公开市场上不购买任何普通股。
(2)     2022年12月,公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购计划,该计划自2023年1月1日起生效至2024年12月31日,以取代于2022年12月31日到期的相同金额的计划。

第 3 项。 优先证券违约
不适用。

第 4 项。 矿山安全披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和S-K法规第104条所要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本表格10-Q的附录95中。

第 5 项。 其他信息
没有。


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第 6 项。 展品
没有。描述
3.1
Arcosa, Inc. 重述的公司注册证书(参照公司于2018年10月31日提交的S-8表格注册声明附录3.1纳入,文件编号333-228098)。
3.2
经修订和重述的Arcosa, Inc. 章程(参照公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度报告附录3.2纳入,文件编号001-38494)。
4.1
Arcosa, Inc.和Computershare Trust Company N.A. 之间的第三份补充契约日期为2022年10月3日(随函提交)。
4.2
其中提到的担保子公司Arcosa, Inc.和Computershare Trust Company N.A. 之间的第四份补充契约日期为2023年1月4日(随函提交)。
10.1
基于绩效的限制性股票单位补助协议表格(随函提交)
31.1
第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条首席执行官的认证(特此提交)。
31.2
第13a-15 (e) 条和第15d-15 (e) 条首席财务官认证(随函提交)。
32.1
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证(在此提交)。
32.2
根据根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 条第 1350 条进行认证(在此提交)。
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矿山安全披露附录(随函提交)。
101.INS内联 XBRL 实例文档(在此以电子方式提交)。
101.SCH内联 XBRL 分类学扩展架构文档(在此以电子方式提交)。
101.CALInline XBRL 分类学扩展计算 Linkbase 文档(在此以电子方式提交)。
101.LABInline XBRL 分类学扩展标签 Linkbase 文档(在此以电子方式提交)。
101.PREInline XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档(在此以电子方式提交)。
101.DEFInline XBRL 分类学扩展定义 Linkbase 文档(在此以电子方式提交)。
104封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。


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签名

根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。

Arcosa, Inc.
(注册人)
2023年4月28日来自:/s/Gail M. Peck
 Gail M. Peck
 首席财务官




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