附录 99.1

PennyMac 抵押贷款投资信托基金报告

2023 年第一季度业绩

加利福尼亚州西湖村，2023年4月27日——PennyMac抵押贷款投资信托基金（纽约证券交易所代码：PMT）今天报告称，2023年第一季度归属于普通股股东的净收益为5,020万美元，摊薄后每股普通股收益为0.50美元，净投资收益为9,040万美元。PMT此前宣布2023年第一季度每股普通股实益权益0.40美元的现金分红，该股息于2023年3月15日宣布，并将于2023年4月28日支付给截至2023年4月14日的登记在册的普通股股东。

2023 年第一季度亮点

财务业绩：

其他投资亮点：

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季度末后的重要活动

董事长兼首席执行官戴维·斯佩克特表示：“PMT在第一季度的表现反映了强劲的收益和每股账面价值的增长。”“由于本季度初收紧信贷利差，PMT信用敏感策略的稳健业绩被MSR和利率套期保值的净公允价值下降部分抵消，这推动了税收优惠。从长远来看，PMT表现强劲的关键因素是我们为其长期资产建立了复杂的融资结构。最近，我们进一步加强了PMT的资产负债表，将原定于4月到期的4.5亿美元房利美MSR定期票据的到期日延长了两年；并发行了2.35亿美元的2年期CRT票据，为我们提供了定期融资，减少了以前通过证券回购协议融资的某些CRT资产的追加保证金敞口。我们继续看到将资金用于新投资以及回购远低于账面价值的股票的诱人机会。鉴于PMT经验丰富的投资组合、稳健的基础基本面和强劲的资产负债表，我仍然对2023年持续强劲的财务表现持乐观态度。”

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下表列出了PMT细分市场的贡献，包括信用敏感策略、利率敏感策略、代理制作和企业：

信用敏感策略板块

Credit Sensitive Strategies板块主要包括PMT有机创建的GSE CRT投资的业绩、对来自PMT生产自有品牌证券化的非机构次级债券的投资、对GSE CRT的机会主义投资和传统投资。该细分市场的税前收入为5,730万美元，净投资收入为5,800万美元，而上一季度的税前收入为1,080万美元，净投资收益为1,120万美元。

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该细分市场的投资净收益为5,440万美元，而上一季度为1,120万美元。这些净收益包括PMT有机创造的GSE CRT投资的4,630万美元，其他收购的次级CRT抵押贷款支持证券（MBS）的630万美元，来自PMT生产的非机构次级债券的投资的130万美元以及不良贷款的50万美元。

PMT在本季度有机创造的CRT投资的净收益为4,630万美元，而上一季度为850万美元。这些净收益包括3,090万美元的估值相关收益，这反映了第一季度信贷利差紧缩的影响。上一季度包括与信贷利差扩大相关的810万美元亏损。PMT有机创造的CRT投资的净收益还包括1,660万美元的已实现收益和利差，而上一季度为1780万美元。本季度的已实现亏损为130万美元，而上一季度为120万美元。

该分部的净利息收入总额为360万美元，而上一季度为70万美元。利息收入总额为2140万美元，高于上一季度的1,840万美元，这主要是由于确保CRT安排的存款收益率上升。利息支出总额为1,780万美元，比上一季度略有增加。

分部支出为70万美元，高于上一季度的40万美元。

利率敏感策略板块

利率敏感策略板块包括对MSR、机构MBS、非机构高级MBS和利率对冲的投资业绩。该板块的税前亏损为700万美元，净投资收益为1,460万美元，而上一季度的净投资收益为1,370万美元，税前亏损为930万美元。该细分市场包括通常具有抵消利率变动公允价值风险敞口的投资。例如，在利率下降的时期，MSR的公允价值预计将下降，而机构直通车和非机构高级MBS的公允价值预计将增加。

利率敏感策略板块的业绩包括投资净收益和亏损、净利息收入和净贷款服务费以及相关支出。

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该细分市场的投资净收益为7140万美元，主要包括利率下降导致的MBS收益。

净贷款服务费为（2,370万美元），而上一季度为（210）万美元。净贷款服务费包括合同规定的1.642亿美元服务费和390万美元的其他费用，在实现MSR现金流后减少了9170万美元。净贷款服务费用还包括MSR的4,580万美元公允价值减少额、5,490万美元的套期保值损失和50万美元的MSR收回收入。PMT的套期保值活动旨在管理其所有利率敏感策略的净敞口，包括MSR、MBS和相关的税收影响。

以下附表详细说明了净贷款服务费：

PMT的MSR公允价值在本季度下降了4,580万美元，这主要是由于市场利率降低。

该分部的净利息支出为3,310万美元，而上一季度的净利息支出为2730万美元。利息收入总额为9,210万美元，高于上一季度的8,040万美元，这主要是由于平均MBS余额增加以及托管余额的配售费收入增加。利息支出总额为1.252亿美元，高于上一季度的1.077亿美元，这主要是由于短期利率的提高推动了MBS余额的融资成本增加。

分部支出为2170万美元，较上一季度的2,300万美元略有下降。

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通讯员制作板块

PMT从代理卖家那里收购新发放的贷款，通常将贷款出售或证券化，从而获得当期收入，并增加与其部分产量相关的MSR的投资。PMT的记者制作部门创造了180万美元的税前收入，低于上一季度的710万美元。

通过其相应的生产活动，PMT 共获得了 202亿美元的UPB贷款，比上一季度下降了3％，比2022年第一季度下降了10％。在代理收购总额中，常规合规收购总额为107亿美元，与上一季度基本持平，政府保险或担保收购总额为95亿美元，比上一季度下降6％。66亿美元的常规代理产量为PMT自有账户，41亿美元用于PFSI账户。PMT账户常规贷款的利率锁定承诺总额为76亿美元，比上一季度略有增加。

分部收入为1,610万美元，包括780万美元的其他收入，主要包括基于交易量的发放费、650万美元收购的待售贷款的净收益和180万美元的净利息收入。由于利润率降低，本季度收购的待售贷款的净收益比上一季度减少了330万美元。利息收入为3,690万美元，高于上一季度的3,260万美元，利息支出为3510万美元，高于上一季度的2,860万美元，这都是由于短期利率的提高以及按公允价值获得的待售贷款的平均余额所致。

分部支出为1,430万美元，低于上一季度的1,650万美元。第一季度的加权平均配送费率为 18 个基点，与上一季度持平。

企业板块

企业板块包括现金和短期投资的利息收入、管理费和公司支出。

该细分市场的收入为160万美元，高于上一季度的80万美元。管理费为730万美元，其他分部支出为760万美元，均与上一季度基本持平。

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税收

PMT录得2190万美元的税收优惠，这得益于MSR的公允价值下降以及PMT应纳税子公司持有的利率套期保值。

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从2023年4月27日星期四市场收盘后开始，管理层的幻灯片演示将在公司网站pmt.pennymac.com的投资者关系部分公布。

关于 PennyMac 抵押贷款投资信托基金

PennyMac Mortgage Investment Trust是一家抵押贷款房地产投资信托基金（REIT），主要投资于住宅抵押贷款和抵押贷款相关资产。PMT由PennyMac Financial Services, Inc.（纽约证券交易所代码：PFSI）的全资子公司PNMAC Capital Management, LLC外部管理。有关 PennyMac 抵押贷款投资信托的更多信息，请访问 pmt.pennymac.com。

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前瞻性陈述

本新闻稿包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述，涉及管理层对公司财务业绩、未来运营、商业计划和投资战略以及行业和市场状况等的信念、估计、预测和假设，所有这些都可能发生变化。诸如 “相信”、“期望”、“预期”、“承诺”、“计划” 等词语以及其他具有类似含义的表达方式或词语，以及 “将”、“将”、“应该”、“可以” 或 “可能” 等未来或条件动词，通常旨在识别前瞻性陈述。未来任何时期的实际业绩和运营可能与本文的预测以及本文讨论的过去业绩存在重大差异。可能导致实际业绩与历史业绩或预期业绩存在重大差异的因素包括但不限于：利率变化；公司遵守管理其业务的各种联邦、州和地方法规的能力；公司投资目标或投资或运营战略的变化，包括可能使其面临额外风险的任何新业务线或新产品和服务；公司行业、债务或股票市场的波动，一般经济或房地产金融和房地产市场；破坏金融和房地产市场信心或以其他方式对金融和房地产市场产生广泛影响的事件或情况；一般商业、经济、市场、就业以及国内和国际政治条件的变化，或消费者信心和支出习惯与预期的变化；公司竞争的程度和性质；房地产下跌或美国房价或美国房地产市场活动的重大变化；供应情况和水平对满足公司投资目标的抵押贷款和抵押贷款相关资产进行风险调整后的有吸引力的投资机会的竞争；赢得收购抵押贷款的竞标固有的困难以及公司在这方面取得的成功；公司面临的信用风险集中；公司对其经理和服务商的依赖，与此类实体及其关联公司的潜在利益冲突以及此类实体的业绩；人员变动和合格可用性不足其经理、服务商或其关联公司的人员；短期和长期资本的可用性、条款和部署；公司现金储备和营运资金的充足性；公司维持融资与资产利率和到期日之间所需关系的能力；公司投资产生的现金流（如果有）的时间和金额；我们的大量债务；借款人的业绩、财务状况和流动性；我们的借款人的业绩、财务状况和流动性；面临损失和中断的风险恶劣天气条件、人为或自然灾害、气候变化和疫情导致的业务；同时为公司提供配送服务的公司批准和监督代理卖家并按照投资者标准承保贷款的能力；客户或交易对手提供的信息或文件不完整或不准确，或公司客户和交易对手财务状况的不利变化；公司与之相关的赔偿和回购义务其购买并随后出售或证券化的抵押贷款；证明公司对其投资资产的所有权和权利的抵押品文件的质量和可执行性；拖欠率、违约率和/或公司投资回收率的降低；公司保留信用风险的抵押贷款的表现；公司及时或完全取消投资抵押品赎回权的能力；增加抵押贷款和其他的预付款公司抵押贷款支持证券所依据的贷款或与公司抵押贷款还本付息权和其他投资相关的贷款；公司的套期保值策略在多大程度上可能保护其免受利率波动的影响；公司对不确定性、突发事件和资产的估计的准确性或变化的影响；以及

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PENNYMAC 抵押贷款投资信托基金和子公司

合并资产负债表（未经审计）

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PENNYMAC 抵押贷款投资信托基金和子公司

合并运营报表（未经审计）

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