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Arcosa, Inc. 公布2023年第一季度业绩

—在广泛的跑赢大盘的支持下，经季度调整后的息税折旧摊销前利润创下

—所有三个细分市场调整后的息税折旧摊销前利润率均有所扩大

—我们的成长型业务势头良好，周期性业务执行力稳健，市场动态得到改善

—2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润指导区间增至3.45亿美元至3.7亿美元，反映了强劲的年初和新的风塔税收抵免

得克萨斯州达拉斯——ARCOSA, Inc.——2023年4月27日：

基础设施相关产品和解决方案提供商Arcosa, Inc.（纽约证券交易所代码：ACA）（“Arcosa”，“公司”，“我们” 或 “我们的”）今天公布了截至2023年3月31日的第一季度业绩。

2022 年 10 月 3 日，公司完成了对储罐业务的剥离。储罐业务的财务业绩已包含在工程结构板块中，这是截至出售之日的持续业务的一部分。下表包括其他财务信息，以便于与前一年的业绩进行比较。

第一季度亮点

bps-基点

(1) 不包括前一时期储罐业务的影响。

(2) 非公认会计准则财务指标。请参阅此版本中包含的对账表。

总裁兼首席执行官安东尼奥·卡里略在评论第一季度业绩时指出：“在我们每项业务的强劲贡献的推动下，Arcosa在第一季度创造了创纪录的业绩。调整后的息税折旧摊销前利润增长了45％以上，这反映了我们成长型业务的持续积极势头以及周期性业务的稳健执行和市场动态的改善。

“建筑产品在本季度的业绩中处于领先地位，调整后的细分市场息税折旧摊销前利润增长了85％。强劲的定价势头为健康的有机收入增长和稳健的单位盈利能力增长做出了贡献，克服了我们天然骨料业务的销量阻力。正如预期的那样，我们完成了北德克萨斯州枯竭土地的出售，在本季度取得了2200万美元的收益，这将有助于为替代储备提供资金。不包括涨幅，调整后的细分市场息税折旧摊销前利润率同比增长了360个基点。”

卡里略继续说：“我们对周期性业务正在进行的市场复苏持乐观态度。正如先前宣布的那样，我们在本季度收到了约8亿美元的新风塔订单。自《降低通货膨胀法》通过以来，我们已收到超过11亿美元的风塔订单，这些订单将持续到2028年。尽管我们继续预计，随着行业供应链的加强，2023年将是我们风塔业务的过渡年，而且我们为最近宣布的新墨西哥工厂承担启动费用，但为2024年及以后的多年复苏奠定了基础。

“我们在驳船业务中收到的1.22亿美元订单也令我们感到鼓舞，这相当于第一季度的账面收入为1.8美元。现在，我们的积压量已达到三年来的最高水平，延续到2024年。尽管钢铁价格上涨仍然是需求的不利因素，但当我们能够以具有竞争力的价格采购钢铁时，我们已经成功地将询价转化为新订单。

“我们的资产负债表和流动性状况稳健，我们在战略资本配置方面继续取得进展，以推动我们的长期增长。在本季度，我们投资了1400万美元对建筑产品的两次小型附加收购，并投资了4,400万美元的资本支出，主要用于为有机项目提供资金。我们仍然致力于严格投资，以提高资本回报率。”

2023 年展望与指导

公司对其 2023 年全年指引进行了以下调整：

•将其收入指导区间从之前的21.5亿美元提高到22亿美元至23亿美元。

•将调整后的息税折旧摊销前利润指导区间从之前的3.1亿美元提高到3.45亿美元至3.7亿美元。

•修订后的调整后息税折旧摊销前利润指导区间中包括《通货膨胀降低法》（“IRA”）规定的2023年全年先进制造业生产（“AMP”）税收抵免的预期净收益约为1700万至2200万美元，用于年内生产和销售的风塔。我们在第一季度确认AMP税收抵免的净收益为320万美元。

•IRA的某些条款，包括风塔的AMP税收抵免，仍有待发布其他指导和澄清。由于无论实体的税收状况如何，抵免额都可以全额退还，因此公司将税收抵免作为收入成本的减少而应计的。

在评论前景时，卡里略总结说：“尽管存在宏观经济不利因素，但Arcosa继续创造强劲的财务业绩，凸显了我们业务的韧性和我们团队的坚定奉献精神。展望未来，Arcosa仍然处于有利地位，可以抓住我们在投资组合中看到的众多扩张机会，尤其是鉴于市场基本面的改善表明我们的周期性业务将进入多年的上升周期。我们将继续以专注和纪律的态度管理我们的业务，以推动增长并建立长期的股东价值。”

2023 年第一季度业绩与评论

建筑产品

•收入增长了12％，达到2.361亿美元，这主要是由于我们业务强劲的有机定价，这足以抵消整体销量的下降。

•由于新的单户住宅建筑活动的减速以及某些市场的不利天气，天然总量的交易量下降。

•与柴油、水泥和加工燃料上涨相关的通货膨胀成本压力使收入成本增加了约500万美元，即3％。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了85％，达到7,640万美元，部分原因是处置储量枯竭的土地的预期收益为2180万美元。

•不包括涨幅，调整后的细分市场息税折旧摊销前利润增长了32.2％，这得益于同比定价势头带来的单位盈利能力的提高。

•不包括收益，调整后的分部息税折旧摊销前利润率从上一期间的19.5％增至23.1％，经运费调整后的分部息税折旧摊销前利润率从上一期间的22.8％增至26.5％。

工程结构

•该细分市场的业绩受到剥离储罐业务的影响。储罐业务2022年第一季度的收入和调整后的息税折旧摊销前利润分别为5,990万美元和1,200万美元。

•公司确认第一季度资产剥离产生的额外销售收益为640万美元（税后为450万美元），该收益未包含在调整后的分部息税折旧摊销前利润中，主要与出售中某些意外开支的结算有关。该公司已确认出售储罐业务的税前总收益为1.954亿美元。

•在公用事业结构业务量增加的推动下，公用事业、风能和相关结构的收入增长了9％。

•不包括储罐业务的影响，调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了24％，达到3,010万美元，利润率增长了180个基点至14.5％。

•调整后分部息税折旧摊销前利润率的增加主要是由于我们的公用事业结构业务销量增加以及确认风塔业务的净AMP税收抵免额为320万美元。

•本季度订单活动强劲。在风塔方面，我们在本季度收到了约8亿美元的订单，将在2024年至2028年交付。此外，电网强化和可靠性努力促进了公用设施结构的强劲秩序活动。

•在第一季度末，公用事业、风能和相关结构的积压总额为15.314亿美元，而2022年第一季度末为4.210亿美元。

运输产品

•收入为1.054亿美元，增长43％。驳船收入增长了45％，钢铁零部件收入增长了39％，这两者都是受交付量增加的推动。

•调整后的分部息税折旧摊销前利润增长了750万美元，增长了114％，达到1410万美元，利润率为13.4％，而上一期为8.9％。增长是由与交易量增加相关的运营杠杆率推动的。

•在本季度，我们的驳船业务收到了约1.22亿美元的订单，相当于账面到账单的订单为1.8亿美元。这些订单主要针对漏斗驳船，并将我们的积压订单延长到2024年。

•本季度末的驳船积压量为2.790亿美元，而2022年第一季度末为1.506亿美元。我们预计将在2023年交付当前待办事项的约68％。

公司和其他财务票据

•不包括已排除在调整后息税折旧摊销前利润中的收购和剥离相关成本，第一季度的公司支出为1,380万美元，而去年同期为1,210万美元。

•公司支出的增加主要是由更高的薪酬成本推动的。

•第一季度的收购和剥离相关成本为60万美元，而去年同期为90万美元。

•第一季度的有效税率为20.3％，而去年同期为24.1％。税率的下降主要是由于我们的风塔业务的AMP税收抵免，这些抵免不在应纳税所得额中，以及外国税的降低，但被更高的州税部分抵消。

现金流和流动性

•第一季度的运营现金流为2730万美元，同比增长280万美元。

•本季度的营运资金使用量为5,540万美元，而上一年的现金使用量为3,810万美元。增长的主要原因是战略性钢铁购买时机导致应付账款同比减少。

•第一季度的资本支出为4,440万美元，高于去年的2590万美元，这要归因于建筑产品和工程结构领域正在进行的有机项目继续取得进展，包括为我们的新墨西哥州风塔设施购买房产，该设施预计将于2024年中期开始生产。本季度的自由现金流为680万美元，低于上一年的1,920万美元。

•本季度末，我们的总流动性为6.239亿美元，其中包括1.492亿美元的现金，在过去的十二个月中，净负债占调整后息税折旧摊销前利润的1.1倍。

非公认会计准则财务信息

本财报包含未根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的财务指标。本财报的随附表格中包含非公认会计准则财务指标与最接近的GAAP指标的对账情况。

电话会议信息

电话会议定于美国东部时间2023年4月28日上午 8:30 举行，讨论2023年第一季度的业绩。要收听电话会议的网络直播，请访问Arcosa网站的投资者关系部分，网址为 https://ir.arcosa.com。本次电话会议的幻灯片演示将在电话会议之前发布在公司网站上，网址为 https://ir.arcosa.com。国内来电者的音频会议电话号码为 800-343-1703，国际来电者的音频会议电话号码为 785-424-1116。会议 ID 是 ARCOSA，密码是 59425。音频播放将在美国东部时间2023年5月12日晚上 11:59 之前播出，国内来电者拨打 888-269-5330，国际来电者拨打 402-220-7326。网络直播的重播将在Arcosa的网站上播出一年，网址为 https://ir.arcosa.com/news-events/events-presentations。

关于 Arcosa

Arcosa, Inc.（纽约证券交易所代码：ACA）总部位于德克萨斯州达拉斯，是基础设施相关产品和解决方案的提供商，在建筑、工程结构和运输市场处于领先地位。Arcosa公布了其三个主要业务领域的财务业绩：建筑产品、工程结构和运输产品。欲了解更多信息，请访问 www.arcosa.com。

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，本新闻稿中的一些陈述不是历史事实，是 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括有关Arcosa的估计、预期、信念、意图或未来战略的陈述。Arcosa 使用 “预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“指导”、“展望”、“战略”、“计划” 等词语来识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述仅代表截至本新闻稿发布之日，除非联邦证券法要求，否则Arcosa明确表示没有义务或承诺传播对本文包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订。前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设，涉及可能导致实际业绩与历史经验或我们目前的预期存在重大差异的风险和不确定性，包括但不限于 COVID-19 疫情或其他类似疫情对Arcosa业务的影响的假设、风险和不确定性；与实现Arcosa从Trinity Industries, Inc.分拆的预期收益有关的假设、风险和不确定性；分拆的税收待遇关闭；失败成功整合收购或剥离任何业务，或未能实现收购或剥离的预期收益；市场状况和客户对Arcosa商业产品和服务的需求；Arcosa竞争行业的周期性质以及季节性或天气影响；竞争和其他竞争因素；政府和监管因素；不断变化的技术；增长机会的可用性；市场复苏；提高利润的能力；通货膨胀和材料成本的影响；假设关于《降低通货膨胀法》预期收益的实现情况；以及Arcosa执行其长期战略的能力，此类前瞻性陈述并不能保证未来的业绩。有关此类风险和不确定性的进一步讨论，请参阅Arcosa截至2022年12月31日止年度的10-K表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的 “风险因素” 和 “前瞻性陈述” 部分，Arcosa的10-Q表季度报告和8-K表最新报告可能会对其进行修订和更新。

投资者联系方式

媒体联系人

可关注的表格

Arcosa, Inc.

简明合并运营报表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）

			三个月已结束 3月31日
			2023						2022
收入			$	549.2					$	535.8
运营成本：
收入成本			440.6						439.7
销售费用、一般费用和管理费用			62.5						62.6
处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益			(22.6)						(1.2)
出售储罐业务的收益			(6.4)						—
			474.1						501.1
营业利润			75.1						34.7
利息支出			7.1						7.2
其他，净（收入）支出			(1.9)						0.9
			5.2						8.1
所得税前收入			69.9						26.6
所得税准备金			14.2						6.4
净收入			$	55.7					$	20.2
普通股每股净收益：
基本			$	1.15					$	0.42
稀释			$	1.14					$	0.41
加权平均已发行股票数量：
基本			48.3						48.2
稀释			48.8						48.8

Arcosa, Inc.

压缩分段数据

（单位：百万）

（未经审计）

			三个月已结束 3月31日
收入：			2023						2022
骨料和特种材料			$	211.0					$	187.9
施工现场支持			25.1						23.6
建筑产品			236.1						211.5
公用事业、风能和相关结构			207.7						190.6
储罐 (1)			—						59.9
工程结构			207.7						250.5
内陆驳船			68.1						47.0
钢制部件			37.3						26.8
运输产品			105.4						73.8
合并总计			$	549.2					$	535.8
			三个月已结束 3月31日
营业利润（亏损）：			2023						2022
建筑产品			$	49.5					$	16.7
工程结构 (1)			29.9						28.3
运输产品			10.1						2.7
扣除公司费用前的分部总计			89.5						47.7
企业			(14.4)						(13.0)
合并总计			$	75.1					$	34.7

(1) 2022 年 10 月 3 日，公司出售了储罐业务。在2023年第一季度，我们确认出售的额外收益为640万美元，包含在营业利润中。我们在2022年第四季度确认了1.890亿美元的销售收益。

Arcosa, Inc.

简明合并资产负债表

（单位：百万）

（未经审计）

			2023年3月31日						2022年12月31日
流动资产：
现金和现金等价物			$	149.2					$	160.4
扣除备抵后的应收账款			393.6						334.2
库存			328.3						315.8
其他			41.8						46.4
流动资产总额			912.9						856.8
不动产、厂房和设备，净额			1,209.7						1,199.6
善意			976.5						958.5
无形资产，净值			250.9						256.1
递延所得税			9.6						9.6
其他资产			57.5						60.0
			$	3,417.1					$	3,340.6
流动负债：
应付账款			$	205.8					$	190.7
应计负债			115.7						121.8
预付账单			44.0						40.5
长期债务的当前部分			14.9						14.7
流动负债总额			380.4						367.7
债务			535.0						535.9
递延所得税			183.0						175.6
其他负债			75.5						77.0
			1,173.9						1,156.2
股东权益：
普通股			0.5						0.5
超过面值的资本			1,690.3						1,684.1
留存收益			568.8						515.5
累计其他综合亏损			(15.9)						(15.7)
库存股			(0.5)						—
			2,243.2						2,184.4
			$	3,417.1					$	3,340.6

Arcosa, Inc.

合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）

Arcosa, Inc.

调整后净收益与调整后摊薄后每股收益的对账

（未经审计）

GAAP没有定义 “调整后净收益”，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括净收益）的替代方案。我们使用该指标来评估合并业务的经营业绩。我们调整了某些不能反映我们业务正常运营的项目的净收益，以便为投资者提供我们认为更稳定的各时期收益表现的比较。

GAAP没有定义 “调整后的摊薄后每股收益”，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括摊薄后每股收益）的替代方案。我们使用该指标来评估合并业务的经营业绩。我们调整了某些不能反映我们业务正常运营的项目的摊薄后每股收益，以便为投资者提供我们认为更稳定的各时期收益表现的比较。

(1) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价对成本的影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

调整后息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

“息税折旧摊销前利润” 定义为净收入加上利息、税款、折旧、损耗和摊销。“调整后的息税折旧摊销前利润” 是指根据某些未反映我们业务正常收益的项目调整后的息税折旧摊销前利润。GAAP没有定义息税折旧摊销前利润或调整后的息税折旧摊销前利润，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括净收益）的替代方案。我们使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估合并业务的经营业绩，作为激励性薪酬的指标，作为贷款安排中的衡量标准，以及战略规划和预测的基础，因为我们认为调整后的息税折旧摊销前利润与长期股东价值密切相关。作为分析师、投资者和行业竞争对手广泛使用的指标，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润还可以帮助投资者持续比较公司的业绩，而不考虑折旧、损耗、摊销和其他项目，这些项目可能因许多因素而有显著差异。“调整后的息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的息税折旧摊销前利润除以收入。

(1) 包括收购的长期资产的公允价值加价的影响，视最终收购价格调整而定。

(2) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价对成本的影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

(3) 在其他，净（收入）支出包括截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中，外币兑换交易的影响分别为50万美元和100万美元。

Arcosa, Inc.

调整后分部息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

“分部息税折旧摊销前利润” 定义为分部营业利润加上折旧、损耗和摊销。“调整后的分部息税折旧摊销前利润” 定义为根据未反映我们业务正常收益的某些项目进行调整的分部息税折旧摊销前利润。GAAP没有定义分部息税折旧摊销前利润或调整后的分部息税折旧摊销前利润，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括分部营业利润）的替代方案。我们使用调整后的分部息税折旧摊销前利润来评估业务的经营业绩，作为基于激励的薪酬的指标，以及战略规划和预测的基础，因为我们认为调整后的细分市场息税折旧摊销前利润与长期股东价值密切相关。作为分析师、投资者和行业竞争对手广泛使用的指标，我们认为调整后的细分市场息税折旧摊销前利润还可以帮助投资者持续比较公司的业绩，不考虑折旧、损耗、摊销和其他项目，折旧、损耗、摊销和其他项目可能会因许多因素而有很大差异。“调整后的分部息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后的分部息税折旧摊销前利润除以收入。

(1) 包括收购的长期资产的公允价值加价的影响，视最终收购价格调整而定。

(2) 与收购和资产剥离相关的费用，包括收购库存公允价值加价对成本的影响、咨询和专业费用、整合、分离和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

经运费调整后的建筑产品收入对账

（百万美元）

（未经审计）

建筑产品的 “经运费调整后的收入” 定义为分部收入减去运费和交付，后者是转嫁活动。GAAP没有定义运费调整后的收入，也不应将其视为GAAP定义的收益指标（包括收入）的替代方案。我们在审查经营业绩时使用经运费调整后的收入。我们还认为，本次演示与我们的竞争对手一致。作为分析师和投资者广泛使用的指标，该指标有助于持续比较公司的业绩。“运费调整后的分部利润率” 定义为运费调整后收入” 除以调整后的分部息税折旧摊销前利润。

(1) 参见调整后分部息税折旧摊销前利润对账表。

Arcosa, Inc.

自由现金流和净负债与调整后息税折旧摊销前利润的对账

（百万美元）

（未经审计）

GAAP没有定义 “自由现金流”，也不应将其视为GAAP定义的现金流指标（包括来自运营活动的现金流）的替代方案。我们将自由现金流定义为经营活动提供的现金减去扣除处置不动产、厂房、设备和其他资产的收益后的资本支出。公司还使用 “自由现金流转换”，我们将其定义为自由现金流除以净收益。我们使用这些指标来评估合并业务的流动性。我们提供这些指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资者以及需要了解我们用来评估业绩和监控现金和流动性状况的指标的股东。

GAAP没有定义 “净负债”，也不应将其视为GAAP定义的现金流或流动性指标的替代方案。公司使用净负债（其定义为总负债减去现金和现金等价物）来确定其手头现金和现金等价物将在多大程度上偿还公司的未偿债务。公司还使用 “净负债与调整后息税折旧摊销前利润”（其定义为净负债除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润）作为衡量其当前杠杆状况的指标。我们提出该指标是为了方便在分析中使用此类指标的投资者以及需要了解我们用来评估业绩和监控现金和流动性状况的指标的股东。

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润包括为期两个月的160万美元预计调整，该调整后的RAMCO在截至2022年2月28日的十二个月中调整后的息税折旧摊销前利润为960万美元。

Arcosa, Inc.

储罐业务历史调整后息税折旧摊销前利润的对账

（单位：百万）

（未经审计）