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成员MLI：运营地产成员2023-01-012023-04-010000089439US-GAAP：不利监管行动成员2010-04-190000089439US-GAAP：不利监管行动成员2015-10-302015-11-270000089439US-GAAP：不利监管行动成员2007-11-012008-10-31mli:import_entry0000089439US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000089439US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000089439MLI：累积了归属于非合并关联成员的其他综合收入2022-12-310000089439US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-04-010000089439US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-04-010000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-04-010000089439MLI：累积了归属于非合并关联成员的其他综合收入2023-01-012023-04-010000089439US-GAAP：累积翻译调整成员2023-04-010000089439US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-04-010000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-04-010000089439MLI：累积了归属于非合并关联成员的其他综合收入2023-04-010000089439US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-250000089439US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-250000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-250000089439MLI：累积了归属于非合并关联成员的其他综合收入2021-12-250000089439US-GAAP：累积翻译调整成员2021-12-262022-03-260000089439US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-262022-03-260000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2021-12-262022-03-260000089439MLI：累积了归属于非合并关联成员的其他综合收入2021-12-262022-03-260000089439US-GAAP：累积翻译调整成员2022-03-260000089439US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-03-260000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-03-260000089439MLI：累积了归属于非合并关联成员的其他综合收入2022-03-260000089439US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-04-010000089439US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2021-12-262022-03-260000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-04-010000089439US-GAAP：累积固定福利计划调整成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2021-12-262022-03-26

美国
证券交易委员会
华盛顿特区

表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
对于已结束的季度报告 2023年4月1日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡期间
委员会档案编号 1-6770
mlilogocoppera04.jpg
穆勒工业公司.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华25-0790410
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
席林大道 150 号100 号套房 
科利尔维尔田纳西38017
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(901) 753-3200
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股MLI纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
是的   ☒没有 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的   ☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐没有 ☒

截至2023年4月21日，注册人的已发行普通股数量为 56,995,486.


穆勒工业公司

表格 10-Q

截至2023年4月1日的季度期间
除非上下文另有说明，否则本报告中使用的 “公司”、“穆勒” 和 “注册人” 等术语是指穆勒工业公司及其合并子公司作为一个整体。

索引
  页码
第一部分财务信息
 
   
 
项目 1. — 财务报表（未经审计）
 
   
 
a。）简明合并收益表
3
   
 
b。)简明综合收益表
4
   
 
c.)简明合并资产负债表
5
   
 
d。)简明合并现金流量表
6
e。)简明合并权益变动表
8
   
 
f。)简明合并财务报表附注
10
   
 
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
   
 
第 3 项 — 关于市场风险的定量和定性披露
31
   
 
第 4 项 — 控制和程序
32
   
第二部分。其他信息
 
   
 
项目 1. — 法律诉讼
33
   
 
第 1A 项 — 风险因素
33
   
 
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
34
 
项目 6. — 展品
35
   
签名
36
2

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

穆勒工业公司.
简明合并收益表
（未经审计）

截至本季度
（以千计，每股数据除外）4月1日
2023		2022年3月26日
净销售额$971,192 $1,010,002 
销售商品的成本678,798 744,511 
折旧和摊销10,657 10,841 
销售费用、一般费用和管理费用52,631 47,456 
出售资产的收益— (5,507)
营业收入229,106 212,701 
利息支出(143)(158)
利息收入6,235 160 
其他收入，净额2,236 620 
所得税前收入237,434 213,323 
所得税支出(61,357)(54,199)
来自未合并关联公司的（亏损）收入，扣除国外税(984)124 
合并净收益175,093 159,248 
归属于非控股权益的净收益(1,854)(932)
归属于穆勒工业公司的净收益$173,239 $158,316 
基本每股收益的加权平均股数55,693 56,100 
稀释性股票奖励的影响707 810 
摊薄后每股收益的调整后加权平均股数
56,400 56,910 
每股基本收益$3.11 $2.82 
摊薄后的每股收益$3.07 $2.78 
每股分红$0.30 $0.25 

参见简明合并财务报表的附注。

3

穆勒工业公司
综合收益的简明合并报表
（未经审计）

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
合并净收益$175,093 $159,248 
扣除税款的其他综合收入：  
外币折算10,251 1,213 
衍生工具和套期保值活动的净变动，扣除税款 (272) 和 $ (604)
954 2,091 
养老金和退休后债务调整的净变动，扣除税款11和 $ (134)
(8)420 
归属于未合并关联公司，扣除税款（美元）373) 和 $ (624)
1,285 2,148 
其他综合收益总额，净额12,482 5,872 
合并综合收益187,575 165,120 
归属于非控股权益的综合收益(2,112)(899)
归属于穆勒工业公司的综合收益$185,463 $164,221 

参见简明合并财务报表的附注。




4

穆勒工业公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，共享数据除外）4月1日
2023		十二月三十一日
2022
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物
$611,399 $461,018 
短期投资170,997 217,863 
应收账款，减去可疑账款备抵金美元2,972在 2023 年还有 $2,687在 2022 年
503,369 380,352 
库存
452,826 448,919 
其他流动资产
28,420 26,501 
流动资产总额1,767,011 1,534,653 
不动产、厂房和设备，净额377,324 379,950 
经营租赁使用权资产29,897 22,892 
商誉，净额158,172 157,588 
无形资产，净额53,859 54,785 
对未合并关联公司的投资72,395 72,364 
其他资产20,963 20,167 
总资产$2,479,621 $2,242,399 
负债  
流动负债：  
债务的流动部分
$1,108 $811 
应付账款
179,244 128,000 
应计工资和其他员工成本
36,689 61,915 
经营租赁负债的流动部分
6,249 4,942 
其他流动负债
183,455 152,627 
流动负债总额406,745 348,295 
长期债务，减去流动部分1,251 1,218 
养老金负债2,115 4,078 
除养老金以外的退休后福利9,145 8,977 
环境保护区16,060 16,380 
递延所得税17,561 16,258 
非流动经营租赁负债22,773 16,880 
其他非流动负债16,502 16,349 
负债总额492,152 428,435 
公平  
穆勒工业公司股东权益：  
优先股-$1.00面值；授权股票 5,000,000; 无杰出的
— — 
普通股-$.01面值；授权股票 100,000,000; 已发行 80,183,004; 杰出 56,990,798在 2023 年和 57,001,617在 2022 年
802 802 
额外的实收资本303,133 297,270 
留存收益2,215,939 2,059,796 
累计其他综合亏损(51,951)(64,175)
美国国债普通股，按成本计算(505,616)(502,779)
穆勒工业公司股东权益合计1,962,307 1,790,914 
非控股权益25,162 23,050 
权益总额1,987,469 1,813,964 
承付款和意外开支— — 
负债和权益总额$2,479,621 $2,242,399 
参见简明合并财务报表的附注。
5

穆勒工业公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
来自经营活动的现金流  
合并净收益$175,093 $159,248 
合并净收益与经营活动提供的净现金的对账：  
折旧和摊销10,746 10,930 
股票薪酬支出5,637 2,573 
可疑应收账款准备金(15)125 
未合并关联公司的亏损（收入）984 (124)
出售财产的收益(115)(5,507)
递延所得税支出372 258 
资产和负债的变化：  
应收款(111,547)(116,610)
库存(581)(40,803)
其他资产(17,950)314 
流动负债50,842 54,344 
其他负债(2,275)(1,752)
其他，净额427 (137)
经营活动提供的净现金111,618 62,859 
来自投资活动的现金流  
资本支出(7,556)(5,259)
保险收益-与资本相关8,000 — 
短期投资到期所得收益50,000 — 
出售资产的收益118 6,219 
来自未合并关联公司的股息644 959 
投资活动提供的净现金51,206 1,919 
















6

穆勒工业公司
简明的合并现金流量表
（未经审计）

截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
来自融资活动的现金流量
支付给穆勒工业公司股东的股息(16,729)— 
回购普通股— (3,972)
偿还债务(56)(56)
合并合资企业发行债务，净额297 — 
用于结算股票奖励的净现金(2,611)(230)
用于融资活动的净现金(19,099)(4,258)
汇率变动对现金的影响2,573 301 
现金、现金等价物和限制性现金的增加146,298 60,821 
期初的现金、现金等价物和限制性现金465,296 90,376 
期末的现金、现金等价物和限制性现金$611,594 $151,197 

见简明合并财务报表的附注。
7

穆勒工业公司
简明合并权益变动表
（未经审计）

截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
普通股：  
期初余额$802 $802 
期末余额$802 $802 
额外的实收资本：  
期初余额$297,270 $286,208 
根据激励性股票期权计划收购（发行）股份226 21 
股票薪酬支出5,637 2,573 
期末余额$303,133 $288,802 
留存收益：  
期初余额$2,059,796 $1,458,489 
归属于穆勒工业公司的净收益173,239 158,316 
向穆勒工业公司股东支付或应付的股息(17,096)(14,309)
期末余额$2,215,939 $1,602,496 
累计其他综合亏损：  
期初余额$(64,175)$(53,347)
归属于穆勒工业公司的其他综合收益总额12,224 5,905 
期末余额$(51,951)$(47,442)
8

穆勒工业公司
简明合并权益变动表
（未经审计）

截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
库存股：  
期初余额$(502,779)$(470,034)
（收购）根据激励性股票期权计划发行股份(2,837)(252)
回购普通股— (3,972)
期末余额$(505,616)$(474,258)
非控股权益：  
期初余额$23,050 $34,845 
归属于非控股权益的净收益1,854 932 
外币折算258 (33)
期末余额$25,162 $35,744 

见简明合并财务报表的附注。

9

穆勒工业公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

普通的

根据美国普遍接受的会计原则（美国公认会计原则）编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已被压缩或省略。所列的过渡期经营业绩不一定代表任何其他过渡期或整个年度的预期业绩。本10-Q表季度报告应与公司的10-K表年度报告（包括其中包含的年度财务报表）一起阅读。

随附的未经审计的中期财务报表包括所有正常的经常性调整，管理层认为这些调整是公允列报此处列报的中期业绩所必需的。

注意事项 1 — 最新会计准则

已通过

2021年10月，财务会计准则委员会（FASB）发布了第2021-08号会计准则更新（ASU）， 企业合并（主题805）：FASB会计准则编纂修正案。新指南的发布旨在通过解决与（i）确认收购合同负债和（ii）付款条款及其对收购方确认的后续收入的影响相关的实践多样性和不一致性，改善与业务合并中客户签订的收购收入合同的会计处理。亚利桑那州立大学在2022年12月15日之后开始的财政年度对公共实体有效。更新后的指南需要潜在的采用，并且允许提前采用。该公司在2023年第一季度采用了亚利桑那州立大学。亚利桑那州立大学的通过并未对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

已发行

2022 年 6 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2022-03 号， 公允价值衡量（主题 820）：受合同销售限制的股权证券的公允价值衡量。发布新指南的目的是澄清衡量受合同限制的股权证券公允价值的现有指导方针，这些限制禁止出售股权证券，并对适用的股权证券引入新的披露要求。亚利桑那州立大学在2023年12月15日之后开始的财政年度对公共实体有效。更新后的指南需要潜在的采用，并且允许提前采用。该公司预计，ASU的采用不会对其简明合并财务报表产生重大影响。

注意事项 2 — 普通股每股收益

每股基本金额是根据已发行普通股的平均数量计算得出的。摊薄后的每股金额反映了平均已发行普通股的增加结果来自假设行使未偿还股票期权和授予限制性股票奖励，使用库存股方法计算。

注意事项 3 — 细分信息

公司的每个应申报分部均由某些运营部门组成，这些业务部门主要按所提供产品的性质汇总，如下所示：

管道系统

管道系统由以下运营部门组成：国内管道系统集团、五大湖铜业集团、Heatlink集团、欧洲业务、贸易集团、 Jungwoo-Mueller（公司的韩国合资企业）和Mueller中东（公司的巴林合资企业）。国内管道系统集团制造和分销铜管、接头和管线组。这些产品在美国制造，在美国销售，并出口到全球市场。在美国以外，Great Lakes Copper在加拿大生产铜管和线组，主要在美国和加拿大销售这些产品。Heatlink Group在加拿大为PEX管道和辐射系统生产全系列产品，并在加拿大和美国销售这些产品。欧洲业务在英国生产铜管，主要在欧洲销售。该贸易集团生产管接头并转售黄铜和塑料管道阀门，
10

美国和墨西哥的可锻铁配件、水龙头和管道专业产品。Jungwoo-Mueller 生产的铜基连接产品销往世界各地。Mueller Middle East 生产铜管，为中东和北非市场提供服务。管道系统部门的产品主要销售给管道、制冷和空调批发商、硬件批发商和合作社、建筑产品零售商和空调原始设备制造商（OEM）。

工业金属

工业金属由以下业务部门组成：黄铜棒、冲击和微量规、黄铜增值产品和精密管。这些企业生产黄铜棒、冲击挤压件和锻件、特种铜、铜合金和铝管，以及各种终端产品，包括管道黄铜、汽车部件、阀门、配件和气体组件。这些产品在美国制造，主要销售给美国的 OEM，其中许多位于工业、运输、建筑、供暖、通风和空调、管道、制冷和能源市场。

气候

气候由以下运营部门组成：制冷产品、Westermeyer、Turbotec、 弯曲导管，以及Linesets, Inc. 该部门主要为美国的供暖、通风、空调和制冷市场生产和销售制冷阀门和接头、高压组件、同轴热交换器、绝缘暖通空调柔性管道系统和管路套件。

汇总的区段信息如下：

 截至2023年4月1日的季度
（以千计）管道系统工业金属气候公司和淘汰赛总计
净销售额$662,479 $165,234 $152,954 $(9,475)$971,192 
销售商品的成本467,610 133,170 88,812 (10,794)678,798 
折旧和摊销5,558 1,772 2,153 1,174 10,657 
销售费用、一般费用和管理费用25,457 3,077 8,001 16,096 52,631 
营业收入163,854 27,215 53,988 (15,951)229,106 
利息支出    (143)
利息收入6,235 
其他收入，净额    2,236 
所得税前收入    $237,434 

11

分部信息（续）：

 截至2022年3月26日的季度
（以千计）管道系统工业金属气候公司和淘汰赛总计
净销售额$703,430 $174,312 $140,622 $(8,362)$1,010,002 
销售商品的成本514,187 145,710 93,957 (9,343)744,511 
折旧和摊销5,400 1,944 2,352 1,145 10,841 
销售费用、一般费用和管理费用23,355 3,399 7,613 13,089 47,456 
出售资产的收益— — — (5,507)(5,507)
营业收入160,488 23,259 36,700 (7,746)212,701 
利息支出    (158)
利息收入160 
其他收入，净额    620 
所得税前收入    $213,323 

下表列出了归属于每个分部的总资产：

（以千计）4月1日
2023		2022年12月31日
分部资产：
管道系统$1,196,717 $1,088,940 
工业金属173,429 160,702 
气候270,993 279,940 
一般企业838,482 712,817 
$2,479,621 $2,242,399 

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下表显示了与客户签订的合同收入的细分情况，以及每个类别的可申报分部：

截至2023年4月1日的季度
（以千计）管道系统工业金属气候总计
管道和接头$544,228 $— $— $544,228 
黄铜棒和锻件— 130,340 — 130,340 
OEM 组件、管道和组件— 22,509 33,402 55,911 
阀门和管道专业知识118,251 — — 118,251 
柔性管道和其他 HVAC 组件— — 119,552 119,552 
其他— 12,385 — 12,385 
 662,479 165,234 152,954 980,667 
细分市场间销售(9,475)
净销售额$971,192 

截至2022年3月26日的季度
（以千计）管道系统工业金属气候总计
管道和接头$571,510 $— $— $571,510 
黄铜棒和锻件— 136,533 — 136,533 
OEM 组件、管道和组件— 20,096 29,092 49,188 
阀门和管道专业知识131,920 — — 131,920 
柔性管道和其他 HVAC 组件— — 111,530 111,530 
其他— 17,683 — 17,683 
 703,430 174,312 140,622 1,018,364 
细分市场间销售(8,362)
净销售额$1,010,002 

注意事项 4 — 现金、现金等价物和限制性现金

（以千计）4月1日
2023		十二月三十一日
2022
现金和现金等价物$611,399 $461,018 
限制性现金包含在其他流动资产中93 4,176 
限制性现金包含在其他资产中102 102 
现金、现金等价物和限制性现金总额$611,594 $465,296 

限制性现金中包含的金额与促进公司套期保值活动的经纪账户中所需的存款以及公司自保工伤补偿计划的定额备用金有关。

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注意事项 5 — 库存

（以千计）4月1日
2023		十二月三十一日
2022
原材料和用品$135,231 $133,189 
在处理中工作69,937 64,177 
成品262,315 265,842 
估值准备金(14,657)(14,289)
库存$452,826 $448,919 

注意事项 6 — 金融工具

短期投资

截至2023年4月1日，由购买时到期日超过三个月的美国国库券组成的短期投资的公允价值接近该日的账面价值。这些国库券按公允价值列报，被归类为交易证券。国库券的公允价值在公允价值层次结构中被归类为第一级。这种分类被定义为使用可观察的输入确定的公允价值，这些输入反映了相同资产在活跃市场的报价。

衍生工具和套期保值活动

由于大宗商品价格、外币汇率和利率的变化，公司的收益和现金流受到波动的影响。公司使用商品期货合约、外币远期合约和利率互换等衍生工具来管理这些风险敞口。

所有衍生品在简明合并资产负债表中均按其公允价值确认。在签订衍生合约之日，要么是 a) 被指定为预测交易或要支付的现金流可变性的对冲（现金流对冲），要么是 b) 未在对冲会计关系中被指定为对冲会计关系，尽管该衍生合约的执行是为了减轻经济风险（经济对冲），因为公司签订的衍生合约不用于交易目的。在有效范围内，符合资格、指定且高度有效的现金流对冲衍生品的公允价值变化记录在AOCI的股东权益中，直到它们被重新归类为对冲交易影响收益的一个或多个时期的收益。当期收益中报告了作为经济对冲执行的未指定衍生品的公允价值的变化。

公司记录了衍生工具与对冲项目之间的所有关系，以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。该过程包括将所有被指定为公允价值套期保值的衍生工具与简明合并资产负债表中的特定资产和负债联系起来，并将现金流套期保值与特定的预测交易或现金流的变动性联系起来。

公司还评估套期保值交易中使用的指定衍生工具在抵消对冲项目现金流或公允价值的变化方面是否非常有效，无论是在套期保值之初还是在持续的基础上。当衍生工具被确定为对冲不太有效或标的套期保值交易不可能再发生时，根据对冲会计的取消确认标准，对冲会计将有前瞻性地终止。

商品期货合约

铜和黄铜是公司可变生产成本的最大组成部分。这些材料的成本受公司无法控制的因素引起的全球市场波动的影响。公司偶尔会与某些客户达成远期固定价格安排；这些安排的风险通常通过商品期货合约进行管理。这些期货合约已被指定为现金流对冲。

2023年4月1日，公司持有未平仓期货合约，购买约美元42.6接下来会有数百万的铜 九个月与固定价格销售订单有关。这些期货合约的公允价值为美元3.0百万净收益头寸，
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这是通过获得报价市场价格（公允价值等级制度中的第一级）来确定的。在接下来的12个月中，公司将重新归类为与现金流套期保值相关的已实现收益或亏损。截至 2023 年 4 月 1 日，这笔金额约为美元2.3百万递延净收益，扣除税款。

公司还可以签订期货合约，以保护库存价值免受市场波动的影响。2023 年 4 月 1 日，公司举行了 不开仓期货合约卖出铜。

公司在简明合并资产负债表中按交易对手净额列报其衍生资产和负债。 下表汇总了衍生工具的位置和公允价值，并按合同将衍生资产和负债净额分解为总组成部分：

 资产衍生品负债衍生品
   公允价值 公允价值
（以千计）资产负债表地点4月1日
2023		十二月三十一日
2022		资产负债表地点4月1日
2023		十二月三十一日
2022
      
大宗商品合约——收益
其他流动资产
$3,070 $3,746 
其他流动负债
$5 $— 
商品合约——亏损
其他流动资产
(68)(1,483)
其他流动负债
(30)— 
衍生品总数 (1)
 $3,002 $2,263  $(25)$— 
(1) 不包括向交易对手提供现金抵押品的影响。

下表总结了衍生工具对公司简明合并收益表的影响：

   截至本季度
（以千计）地点4月1日
2023		2022年3月26日
未指定衍生产品： 
商品合约（亏损）收益（不符合资格）销售商品的成本(2,484)3,425 

下表汇总了该期间在AOCI中确认和重新分类的金额：

 截至2023年4月1日的季度
（以千计）AOCI（有效部分）中确认的收益（亏损），扣除税款分类收益（亏损）从AOCI（有效部分）中重新归类的收益，扣除税款
现金流套期保值：   
商品合约$2,969 销售商品的成本$(1,989)
其他(26)其他— 
总计$2,943 总计$(1,989)
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AOCI中确认和重新分类的金额（续）：

 截至2022年3月26日的季度
（以千计）AOCI（有效部分）中确认的收益，扣除税款分类收益（亏损）从AOCI（有效部分）中重新归类的收益，扣除税款
现金流套期保值：   
商品合约$3,781 销售商品的成本$(1,722)
其他32 其他— 
总计$3,813 总计$(1,722)

公司主要与主要金融机构签订国际互换和衍生品协会主净额结算协议，允许净结算各自衍生品合约下的欠款。根据这些主净结算协议，净结算通常允许公司或交易对手确定同日到期的合约的应付净金额，类似类型的衍生品交易的相同币种。主净结算协议通常还规定，在发生违约或终止事件时，与对手进行所有未履行合同的净结算。公司不抵消衍生工具的公允价值金额和收回现金抵押品的权利确认的公允价值金额。截至2023年4月1日和2022年12月31日，公司在其他流动资产中记录的限制性现金为美元0.1百万和美元4.0分别为百万美元，作为与主净结算安排下的未平仓衍生合约相关的抵押品。

长期债务

2023 年 4 月 1 日长期债务的公允价值接近该日的账面价值。估计的公允价值是根据报价的市场价格以及为条款和到期日相似的债务提供的当前利率确定的。长期债务的公允价值在公允价值层次结构中被归类为二级。这种分类被定义为使用可直接或间接观察到的负债报价以外的市场投入确定的公允价值。  

注意事项 7 — 对未合并关联公司的投资

Tecumseh

该公司拥有 50收购 Tecumseh Products Company LLC（Tecumseh）的未合并子公司和一家向 Tecumseh 提供融资的实体的百分比权益。该投资使用权益会计法进行记录，因为公司可以行使重大影响力，但不拥有多数股权或以其他方式控制该实体。根据权益会计法，该投资按初始成本列报，并根据随后的额外投资以及公司在收益或亏损和分配中所占的比例进行调整。

公司在简明合并收益表和简明合并权益变动表中将其在被投资方扣除外国税后的净收益或亏损中所占的比例记录为扣除外国税款的未合并关联公司的收益（亏损），并将其在被投资方扣除所得税后的其他综合收益（亏损）中所占的比例记录为扣除国外税后的收益（亏损）。公司在Tecumseh收入或亏损中所占比例对美国的税收影响记录在简明合并收益表中的所得税支出中。一般而言，对未合并关联公司的股权投资等于当前的股权投资加上被投资者的净累计亏损。

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下表汇总了根据公司权益法被投资者的合并财务报表得出的财务信息，这些报表根据美国公认会计原则编制。

（以千计）4月1日
2023		十二月三十一日
2022
流动资产$217,674 $248,808 
非流动资产93,532 77,395 
流动负债175,645 190,746 
非流动负债44,455 43,003 

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
净销售额$113,418 $125,967 
毛利润19,816 18,775 
净亏损(4,717)(1,206)

截至2023年4月1日的季度，公司未合并关联公司的亏损（扣除国外税）包括净亏损美元2.4百万换成 Tecumseh。

截至2022年3月26日的季度，公司来自未合并关联公司的收入（扣除国外税）包括净亏损美元0.6百万换成 Tecumseh。

零售分销

该公司拥有 17零售分销业务有限责任公司的非控股权益百分比。该投资使用权益会计法入账。公司在简明合并收益表中将其在被投资方拖欠一个月的净收益或亏损中所占的比例记录为未合并关联公司的收入（亏损）。扣除所得税，公司在被投资方其他综合收益（亏损）中所占的比例记录在简明合并综合收益表和简明合并权益变动表中。

截至2023年4月1日的季度，公司未合并关联公司的亏损（扣除国外税）包括净收入1.4百万美元用于零售分销业务。

截至2022年3月26日的季度，公司来自未合并关联公司的收入（扣除国外税）包括净收入0.7百万美元用于零售分销业务。

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注意事项 8 — 福利计划

公司为其某些员工赞助了几项合格和不合格的养老金计划和其他退休后福利计划。 定期净福利成本（收入）的组成部分如下：

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
养老金福利：  
利息成本$594 $394 
计划资产的预期回报率(841)(967)
净亏损的摊销— 244 
定期补助金净收入$(247)$(329)
其他好处： 
服务成本$51 $72 
利息成本128 103 
先前服务抵免的摊销(1)(118)
净收益的摊销(97)(58)
净定期福利成本（收入）$81 $(1)

除服务成本部分以外的净定期福利成本（收入）的组成部分包含在简明合并收益表中的净额其他收入。

注意事项 9 — 承付款和或有开支

由于在正常业务过程中产生的索赔，公司卷入了某些诉讼，管理层认为这些索赔不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。公司未来还可能意识到某些法律索赔和诉讼的好处；这些意外收益未在简明合并财务报表中得到确认。

环保

非操作性特性

堪萨斯州东南部遗址

堪萨斯州卫生与环境部（KDHE）已就环境污染问题与该公司联系 三堪萨斯州的前冶炼厂（阿尔图纳、东拉哈普和兰永）。该公司不是运营这些冶炼厂的公司的继任者，但正在探索与KDHE和其他潜在责任方（PRP）达成和解的可能性，以避免诉讼。

2022 年 2 月，公司与另一家 PRP 就此达成和解 三网站。 根据该协议的条款，公司支付了 $5.6百万美元，以前是预留的，以换取另一个 PRP 同意在地理边界内进行或资助任何必要的补救措施 三场地（即前冶炼厂所在的地块），加上对某些场外区域的覆盖范围（即阿尔图纳或东拉哈普场地的地表水径流或空气排放所迁移的污染，以及位于其中的冶炼厂材料）的覆盖范围 50每个站点的地理边界的英尺）。 和解协议不涵盖某些事项，包括与艾奥拉镇补救有关的潜在责任，目前尚无法估计。 另一项PRP也将提供赔偿，涵盖这些网站的第三方清理索赔，但有时间限制和上限。

18

阿尔图纳。 另一位PRP根据与KDHE签订的同意令对Altoona遗址进行了现场调查，并提交了一份建议补救措施的搬迁现场评估报告。补救设计计划于2016年获得KDHE的批准，涵盖了现场和某些场外清理成本。补救措施的建设已于2018年完成。根据与另一家PRP达成的和解条款，公司预计该补救措施的运营和维护费用将完全由另一PRP支付。

东拉哈普。 在东拉哈普工厂，公司和 二其他PRP在KDHE的监督下进行了现场研究评估，并制定了由KDHE批准的场地清理计划。2018年12月，KDHE提供了一份协议草案，考虑使用KDHE从中获得的资金 二其他各方（Peabody Energy和Blue Tee）将为部分补救措施提供资金，并将Blue Tee从PR与KDHE的协议中删除。根据与上述其他PRP达成的和解条款，公司预计补救措施将完全由另一PRP进行和支付，而另一个PRP则将与KDHE进行谈判并达成协议。

兰永。 关于Lanyon网站，2016年，公司收到了美国环境保护署（EPA）的一般通知信，声称该公司是PRP，但该公司否认了这一点。美国环保局于2017年发布了临时决定记录，并一直在修复该地点的财产。根据环保局的说法， 1,371全部财产将得到修复，这项工作将持续到2023年。

沙斯塔地区矿场

矿业补救回收公司（MRRC）是全资子公司，在加利福尼亚州沙斯塔县拥有某些不活跃的矿山。MRRC继续实施一项始于20世纪80年代末的计划，该计划旨在实施各种补救措施，包括在排水的入口处用混凝土塞封住矿山入口。密封计划显著减少了这些入口排放中的金属负荷；但是，根据加州地区水质控制委员会（QCB）发布的命令，还需要进一步减少金属负荷。根据1996年的QCB命令，MRRC于1997年完成了一项可行性研究，描述了旨在减轻酸性岩石排水影响的措施。1998年12月，QCB修改了1996年的命令，延长了MRRC遵守水质标准的时间。2002年9月，QCB通过了一项新命令，要求MRRC采用最佳管理实践（BMP）来控制酸性矿山排水的排放，并再次将遵守水质标准的时间延长至2007年9月。在此期间，BMP的实施进一步减少了酸性岩石排水的影响；但是，尚未完全合规。QCB目前正在续订MRRC的排放许可证，并将同时发布一项新命令。预计新的 10-年度许可证将包括一项命令，要求在2033年之前继续实施BMP，以解决酸性岩石排水的残留排放问题。该公司目前估计，其支出将介于大约$之间14.1百万和美元16.1百万美元用于在接下来对这些地点进行修复 30数年，累积的储备金处于该区间的低端。

铅精炼厂现场

美国铅炼油有限公司（Lead Realiny, Inc.）是MRRC的非运营性全资子公司，自1996年12月以来根据《资源保护和回收法》在Lead Reinery位于印第安纳州东芝加哥的工厂采取了纠正措施和临时补救活动（统称为 “现场活动”）。尽管现场活动已基本结束，但根据印第安纳州环境管理部签发的封闭后许可证，Lead Refinery必须开展监测和维护相关活动，该许可证自2013年3月2日起生效。遵守封锁后许可的大概成本，包括相关的一般和管理费用，估计在美元之间1.6百万和美元2.4接下来一百万 14年份。该公司的储备金处于该区间的低端。
 
2009年4月9日，根据《综合环境应对、补偿和责任法》（CERCLA），美国环境保护署（EPA）将铅炼油厂场地及周边财产列入国家优先事项清单（NPL）。2009年7月17日，Lead Refinery收到了美国环保局的书面通知，表明它可能是CERCLA下的PRP，原因是铅在铅精炼厂NPL场地周围的物业中释放或威胁释放包括铅在内的危险物质。美国环保局确定了 二与该问题有关的其他PRP。2012年11月，美国环保局通过了一项针对周边财产的补救措施，2014年9月，美国环保局宣布已与周边财产达成和解 二其他 PRP，他们将支付大约 $26.0百万美元用于资助清理大约 300Lead Refinery NPL 场地周围的房产（可运营单元 1 的 1 和 3 区），并执行某些补救措施任务。

2016年11月8日，该公司、其子公司阿拉瓦自然资源公司（Arava）和Arava的子公司MRRC均收到了美国环保局的一般通知信，声称它们可能是与Lead Reinering NPL场地有关的PRP。该公司、Arava和MRRC否认对与Lead Reinering NPL场地相关的任何补救行动和应对费用负责。2017年6月，美国环保局要求铅炼油厂进行补救措施，公司为此提供资金
19

根据拟议的行政和解协议和同意令，对Lead Reinering NPL场地2号可运营单元进行调查和可行性研究。该公司与铅炼油厂于2017年9月签订了该协议。该公司已向铅炼油厂出资，用于对可运营单元2进行补救调查和可行性研究，并提供了金额为美元的财务担保1.0百万。补救调查和可行性研究仍在进行中。美国环保局还坚持其立场，即穆勒是铅炼油厂不良贷款场地的责任方，因此应承担该场地和邻近住宅区的部分补救行动和应对费用。

2018 年 1 月，美国环保局发布了 二指导公司、铅炼油厂的单方面行政命令 (UAO) 和 四其他PRP将对Lead Reinery NPL场地的某些住宅进行土壤和内部修复（可运营单元1的2区和3区）。随后，公司和铅炼油厂与炼油厂达成协议 四实施这些的其他PRP 二UAO，公司同意临时支付 (i) 估计的美元4.5大约 $ 的百万美元（可能因未来的重新分配过程而发生变化）25.0百万PRP随后估计了实施UAoS的成本，该估计可能会发生变化，而且（ii）美元2.0百万美元与其他 PRP 过去在现场进行的工作所产生的成本有关，以及可能不超过 $0.7为这些PRP的持续工作额外支付了数百万美元。截至2023年4月1日，公司已支付了约1美元的款项7.6百万与上述与其他PRP的协议有关。该公司质疑其在UAoS中的命名是否正确。2022 年 3 月，经美国环保局同意，铅炼厂签订了行政和解协议和命令，以及 四其他PRP，涉及支付与可运营单位1相关的某些过去和未来成本，以换取公司、Lead Reineriny及其各自关联公司与该可运营单位相关的某些释放和缴款保护。该和解协议于2022年9月生效。公司保留了 $3.3到2021年底，该和解协议将获得一百万美元。2018年3月，一群私人原告在与该网站有关的民事侵权诉讼中起诉了该公司、Arava、MRRC和Lead Refinery以及其他被告。公司、Arava和MRRC已在无偏见的情况下自愿被驳回该诉讼。Lead Refinery驳回此事的动议在没有偏见的情况下获得批准，但它已经回答了原告的修正申诉。目前，公司无法确定与Lead Reinery NPL场地有关的任何补救行动或诉讼可能产生重大不利后果的可能性或超过当前储备金的潜在损失金额或范围，无论是在Lead Refinery以前的运营地点（可运营单元2）还是邻近的住宅区（可运营单元1），包括但不限于美国环保局可能试图向其寻求补偿的EPA监督费用公司，以及其他PRP可能试图追讨的过去成本公司的捐款。

博尼塔峰矿区

继2015年8月金王矿泄漏到科罗拉多州西尔弗顿附近的阿尼马斯河之后，美国环保局将博尼塔峰矿区列为NPL。上述上市已于2016年9月完成。博尼塔峰矿区包括 48阿尼马斯河流域内的采矿地点，包括森尼赛德矿、美国隧道和太阳班克集团。2017年7月25日左右，华盛顿矿业公司（华盛顿矿业）（该公司全资子公司阿拉瓦的全资子公司）收到了美国环保局的一般通知信，信中称，华盛顿矿业可能是CERCLA下与博尼塔峰矿区场地有关的PRP，因此负责该场地的某些部分的修复以及美国环保局产生的相关费用。此后不久，该公司收到了一封实质上相同的信，声称它可能是现场的PRP，同样负责清理场地的某些部分。一般通知信指出了现场的另一个 PRP，目前不要求华盛顿矿业或公司采取具体行动。目前，公司无法确定与博尼塔峰矿区不良贷款场地有关的任何补救措施可能出现重大不利后果，也无法确定潜在损失的金额或范围。

操作特性

穆勒铜管产品有限公司

1999年，全资子公司Mueller Copper Tube Products, Inc.（MCTP）开始清理和修复其位于阿肯色州韦恩的工厂的土壤和地下水，以去除三氯乙烯，这是一种以前由MCTP使用的清洁溶剂。2000年8月30日，MCTP获得了阿肯色州环境质量部（ADEQ）关于土壤和地下水处理的最终综合调查报告和雨水排水调查报告的批准。该公司为该项目设立了储备金，该储备金与1998年收购MCTP有关。自2008年11月17日起，MCTP签订了和解协议和行政命令，同意提交该场地的补充调查工作计划（SIWP）和随后的最终补救工作计划（RWP）。在2010年1月20日的信中，ADEQ批准了提交的SIWP，公司可以接受修改。2011 年 12 月 16 日，经同意，MCTP 签订了经修订的行政命令，以准备和实施关于网站最终补救措施的修订版 RWP。修复系统已于 2014 年 2 月启动。实施工作计划的费用，
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包括相关的一般和行政费用, 估计约为美元0.5百万到美元0.7接下来一百万 三年。该公司的储备金处于该区间的低端。

美国商务部反倾销审查

2008年12月24日，商务部（DOC）对2007年11月1日至2008年10月31日审查期内涉及来自墨西哥的圆形焊接非合金钢管和管的反倾销税令启动了反倾销行政审查。美国商务部在审查中选择了Mueller Comercial作为受访者。2010 年 4 月 19 日，商务部公布了复审的最终结果，并将 Mueller Comercial 的反倾销税税率定为 48.33百分比。2010 年 5 月 25 日，公司就最终结果向美国国际贸易法院 (CIT) 提出上诉。2011年12月16日，CIT发布了一项决定，将该部门的最终结果发回重审。在此事仍悬而未决时，该公司与美国达成了解决上诉的协议。根据协议的条件，该公司预计其某些子公司将对审查期内的有关进口商品征收反倾销税，因此为此设立了储备金。在要求美国海关和边境保护局（CBP）按既定汇率清算入境物品但未能成功的法定期限到期后，公司发放了储备金。2015 年 10 月 30 日至 2015 年 11 月 27 日期间，美国海关和边境保护局向 Southland Piple Nipples Co., Inc.（Southland）发送了一系列发票，要求支付约美元3.0与之相关的百万关税和利息 795在 2007 年 11 月 1 日至 2008 年 10 月 31 日期间的进口入境。2016年1月26日和2016年1月27日，南国就这些发票向美国海关和边境保护局提出抗议，指出美国海关和边境保护局声称的索赔不符合适用法律，包括有关视同清算的法定条款。该公司相信南国抗议活动中提出的法律异议是有道理的，美国海关和边境保护局对南国抗议活动的回应目前尚待作出。鉴于该法律纠纷所引发的程序状况和问题，公司无法估计美国海关和边境保护局主张的索赔可能产生的潜在关税责任金额（如果有）。

担保

信用证形式的担保通常由公司发放，用于确保支付保险免赔额、某些退休人员健康福利和某些未合并关联公司的债务。担保条款通常为 一年但可根据需要每年续期。这些信函主要由公司的循环信贷额度支持。截至2023年4月1日，公司在担保下可能被要求支付的最高款额为美元28.6百万。

注意事项 10 — 所得税

该公司 2023 年第一季度的有效税率为 26百分比比 25去年同期的百分比。影响2023年第一季度有效税率的主要项目是与扣除联邦福利后的州所得税准备金相关的增加额7.8百万，外国税率高于法定税率的影响以及其他国外调整的美元影响2.1百万，以及其他金额为 $ 的物品1.6百万。

影响 2022 年第一季度有效税率的项目是与以下方面相关的增长 扣除联邦福利后的州所得税准备金为 $7.1百万，外国税率高于法定税率的影响以及其他国外调整的美元影响1.7百万，以及其他金额为 $ 的物品0.6百万。

公司在许多州、地方和外国司法管辖区提交了合并的美国联邦所得税申报表以及许多合并和独立的公司所得税申报表。诉讼时效适用于公司2019年及随后所有年度的联邦纳税申报表。大多数州申报表的诉讼时效适用于2019年及随后所有年份，由于法定期限不同，一些州和外国申报表也对某些较早的纳税年度开放。尽管公司认为已经为可能的审计调整做好了充分的准备，但这些审查的最终解决方案无法确定，最终和解可能与目前的估计有所不同。

注意事项 11 — 累计其他综合收益（亏损）

AOCI包括未使用美元作为本位货币的子公司的某些外币折算调整、作为现金流对冲记账的某些衍生工具的递延收益和亏损净额、养老金和OPEB负债的调整以及归属于未合并关联公司的其他综合收益。

21

下表按组成部分列出了扣除税收和非控股权益后的AOCI的变化（括号中的金额表示借记至AOCI）：

 截至2023年4月1日的季度
（以千计）累积翻译调整衍生品的未实现收益（亏损）养老金/OPEB 负债调整归因于 Unconsol。关联公司总计
截至2022年12月31日的余额$(69,238)$1,486 $1,222 $2,355 $(64,175)
重新分类前的其他综合收入9,993 2,943 65 1,285 14,286 
从 AOCI 中重新分类的金额— (1,989)(73)— (2,062)
本期其他综合收益净额（亏损）9,993 954 (8)1,285 12,224 
截至2023年4月1日的余额$(59,245)$2,440 $1,214 $3,640 $(51,951)

 截至2022年3月26日的季度
（以千计）累积翻译调整衍生品的未实现收益（亏损）养老金/OPEB 负债调整归因于 Unconsol。关联公司总计
截至2021年12月25日的余额$(42,303)$803 $(11,500)$(347)$(53,347)
重新分类前的其他综合收入1,246 3,813 357 2,148 7,564 
从 AOCI 中重新分类的金额— (1,722)63 — (1,659)
本期其他综合收益净额1,246 2,091 420 2,148 5,905 
截至2022年3月26日的余额$(41,057)$2,894 $(11,080)$1,801 $(47,442)

AOCI 的重新分类调整如下：

 从 AOCI 重新归类的金额
 对于已结束的季度 
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日受影响的单列项目
衍生商品合约的未实现收益$(2,551)$(2,224)销售商品的成本
 562 502 所得税支出
 $(1,989)$(1,722)扣除税收和非控股权益
员工福利计划的净亏损和先前服务成本的摊销$(98)$68 其他收入，净额
 25 (5)所得税支出（福利）
 $(73)$63 扣除税收和非控股权益

22

注意事项 12 — 保险索赔

2022 年 8 月，该公司位于伊利诺伊州布拉夫斯市的部分制造业务被大火烧毁。某些库存、生产设备和建筑结构遭到严重破坏。目前无法确定包括业务中断在内的损失的总价值，但预计将由财产和业务中断保险承保，但须遵守惯例的免赔额。财产损失保险收益超过相关财产账面净值的任何收益将在理赔后确认为收入。此外，公司已推迟确认与此事相关的直接、可识别的成本。这些费用也将在保险索赔结算后予以确认。截至2023年4月1日，公司已收到总额为美元的预付款15.0保险公司为此索赔提供了百万美元，其中 $10.02023 年收到了一百万份。扣除受损库存、设备和建筑物的账面价值以及直接清理费用和其他自付费用，这些预付款总额为美元3.7百万，在2023年4月1日的简明合并资产负债表上被归类为其他流动负债。

2023 年 3 月，该公司位于田纳西州卡温顿的部分制造业务遭到龙卷风破坏。目前正在评估库存、生产设备和建筑结构的损坏程度。目前无法确定包括业务中断在内的损失的总价值，但预计将由财产和业务中断保险承保，但须遵守惯例的免赔额。公司已确认一笔相当于受损财产账面净值的非物质保险应收账款。财产损失保险收益超过相关财产账面净值的任何收益将在理赔后确认为收入。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

一般概述

我们是铜、黄铜、铝和塑料产品的领先制造商。我们制造的产品范围很广：铜管和接头；管线套装；黄铜和铜合金棒、棒材和形状；铝和黄铜锻件；铝冲击挤压件；PEX 塑料管和接头；制冷阀门和接头；压缩气阀；压力容器；钢制接头；以及绝缘柔性管道系统。我们还转售黄铜和塑料管道阀门、塑料配件、可锻铁配件、水龙头和管道专业产品。我们的业务遍及美国、加拿大、墨西哥、英国、韩国、中东和中国。

我们的每个应申报细分市场都由某些运营细分市场组成，这些细分市场主要按所提供产品的性质汇总，如下所示：

•管道系统： 管道系统部门由国内管道系统集团、五大湖铜业、Heatlink Group、欧洲业务、贸易集团、Jungwoo-Mueller（我们的韩国合资企业）和穆勒中东（我们的巴林合资企业）组成。国内管道系统集团制造和分销铜管、接头和管线组。这些产品在美国制造，在美国销售，并出口到全球市场。Great Lakes Copper 在加拿大生产铜管和线组，主要在美国和加拿大销售这些产品。Heatlink Group在加拿大为PEX管道和辐射系统生产全系列产品，并在加拿大和美国销售这些产品。欧洲业务在英国生产铜管，销往整个欧洲。贸易集团生产管接头并采购产品用于在北美进行进口分销。Jungwoo-Mueller 生产的铜基连接产品销往世界各地。Mueller Middle East 生产铜管，为中东和北非市场提供服务。管道系统部门向管道和制冷市场的批发商、人造房屋和休闲车行业的分销商、建筑材料零售商和空调原始设备制造商（OEM）销售产品。

•工业金属：工业金属板块由黄铜棒、冲击和微量规、黄铜增值产品和精密管组成。该部门制造和销售黄铜棒、棒材和型材；铝和黄铜锻件；铝冲击挤压件；燃气阀门和组件；以及特种铜、铜合金和铝管。该细分市场主要向工业、运输、建筑、供暖、通风和空调、管道、制冷和能源市场的国内原始设备制造商生产和销售其产品。

•气候：气候板块由制冷产品、Westermeyer、Turbotec 组成， 柔性导管，以及 Linesets, Inc. 该部门生产和销售制冷阀门和接头、高压组件、同轴热交换器、绝缘暖通空调柔性管道系统和管路套件。该细分市场主要向美国的供暖、通风、空调和制冷市场销售其产品。

23

新屋开工和商业建设是我们向供暖、通风和空调、制冷和管道市场销售的重要决定因素，因为我们产品的很大一部分的主要最终用途是建造单户和多户住宅和商业建筑。维修和改造项目也是这些产品潜在需求的重要驱动力。此外，我们的产品还用于各种运输、汽车和工业应用。

根据美国人口普查局的数据，经季节性调整后的2023年3月新屋开工年率为142万套，而2022年3月的开工率为172万套。 30 年期固定抵押贷款平均利率 为 6.37%e 2023年第一季度，截至2022年12月的十二个月为5.34％。私人非住宅建筑部门包括办公室、工业、医疗保健和零售项目。根据美国人口普查局的数据，经季节性调整后的私人非住宅建筑年价值 2023 年 2 月为 6,010 亿美元，而 2022 年 2 月的税率为 5,032 亿美元n.

我们某些产品系列的盈利能力取决于原材料成本和我们产品的销售价格之间的 “价差”。例如，阴极铜以及铜和黄铜废料的公开市场价格影响了该公司生产的两种主要产品铜管和黄铜棒的销售价格。我们试图通过将材料成本波动转嫁给客户，将材料成本波动对盈利能力的影响降至最低；但是，在材料成本大幅波动时期，以先进先出为基础计算库存的业务利润率可能会受到影响。我们的收益和现金流取决于这些根据市场状况波动的利差。

收益和盈利能力还受到受市场趋势影响的单位销量的影响，例如替代产品、进口、技术和市场份额。我们在努力最大限度地提高盈利能力的同时，严格管理定价结构。这种做法有时会导致销售机会流失和销量下降。对于管道系统而言，塑料是主要的替代产品；这些产品在消费中所占的份额越来越大。对于某些空调和制冷应用，铝基系统是主要的替代威胁。我们无法预测可能出现的接受程度或转换率。美国的铜管和黄铜棒的消费仍然主要由美国制造商提供。近年来，由于许多制成品外包到海上地区，美国的黄铜棒消费量有所下降。

运营结果

合并业绩

下表比较了2023年第一季度和2022年第一季度的汇总经营业绩：

截至本季度变化百分比
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日2023 年对比 2022
净销售额$971,192 $1,010,002 (3.8)%
营业收入229,106 212,701 7.7 
净收入173,239 158,316 9.4 
 
以下是净销售额与上一年相比变化的组成部分：

四分之一比-
日期
核心产品系列的净销售价格(1.3)%
核心产品线的单位销量(4.0)
其他1.5 
 (3.8)%

2023 年第一季度净销售额下降的主要原因是（i）我们的核心产品线（主要是铜管、铜配件、黄铜棒和锻件）的单位销售量减少到4,020万美元，以及（ii）净销售价格下降至13.5美元
24

我们的核心产品线有数百万个。这些下降被我们非核心产品线的销售额增加1,490万美元部分抵消。

净销售价格通常会随着原材料成本的变化而波动。原材料成本的变化通常通过调整销售价格传递给客户。下图显示了Comex本财年和上一财年按季度划分的每磅平均铜价：

7470

下表比较了2023年和2022年第一季度的销售成本和运营费用（以美元金额计算以及占净销售额的百分比）：

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本$678,798 $744,511 
折旧和摊销10,657 10,841 
销售费用、一般费用和管理费用52,631 47,456 
出售资产的收益— (5,507)
运营费用$742,086 $797,301 

 截至本季度
 4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本69.9 %73.7 %
折旧和摊销1.1 1.1 
销售费用、一般费用和管理费用5.4 4.6 
出售资产的收益— (0.5)
运营费用76.4 %78.9 %

商品销售成本在2023年第一季度下降的主要原因是上述净销售额变化的因素。毛利率占销售额的百分比为30.1％，而去年同期为26.3％。对我们产品的强劲需求、通货膨胀压力和整个行业的供应限制共同为我们大多数业务的利润率提高创造了环境。折旧和摊销与 2022 年第一季度一致。2023 年第一季度的销售、一般和管理费用增加，这主要是由于
25

(i) 包括股票薪酬在内的就业成本增加350万美元，(ii) 外汇交易损失增加80万美元，(iii) 营销和广告成本增加70万美元，(iv) 差旅和娱乐费用增加50万美元。此外，在2022年第一季度，我们确认出售一栋建筑物获得了550万美元的收益。

利息支出与 2022 年第一季度一致。2023 年第一季度的利息收入增加，这主要是由于在 2022 年第四季度购买了短期投资以及存款利率上升。其他净收入在2023年第一季度有所增加，这主要是由于出售证券的收益。

我们2023年第一季度的有效税率为26％，而去年同期为25％。影响有效税率的项目是（i）与扣除联邦福利后的州所得税准备金相关的增加780万美元，（ii）外国税率高于210万美元法定税率和其他外国项目的影响，（iii）其他项目160万美元。

2022年第一季度，有效税率与使用美国联邦法定税率计算的金额之间的差异主要归因于（i）扣除联邦福利后的州所得税准备金为710万美元，（ii） 外国税率高于法定税率的影响以及170万美元的其他外国物品, 以及 (iii) 60万美元的其他物品.

在2023年第一季度和2022年第一季度，我们确认对未合并关联公司的投资分别亏损100万美元和收益10万美元。

管道系统部门

下表比较了构成我们管道系统板块的业务在2023年第一季度和2022年第一季度的汇总经营业绩：

 截至本季度变化百分比
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日2023 年对比 2022
净销售额$662,479 $703,430 (5.8)%
营业收入163,854 160,488 2.1 
 
以下是净销售额与上一年相比变化的组成部分：

四分之一比-
日期
核心产品系列的净销售价格(1.2)%
核心产品线的单位销量(5.4)
其他0.8 
 (5.8)%

2023年第一季度净销售额的下降主要是由于（i）该细分市场核心产品线（主要是铜管和铜配件）的单位销售量下降至3,810万美元，以及（ii）该细分市场核心产品线的净销售价格下降了860万美元。该细分市场非核心产品线的销售额增长了200万美元，部分抵消了这些下降。

26

下表比较了2023年和2022年第一季度的销售成本和运营费用（以美元金额计算以及占净销售额的百分比）：

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本$467,610 $514,187 
折旧和摊销5,558 5,400 
销售费用、一般费用和管理费用25,457 23,355 
运营费用$498,625 $542,942 
 
 截至本季度
 4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本70.6 %73.1 %
折旧和摊销0.8 0.8 
销售费用、一般费用和管理费用3.8 3.3 
运营费用75.2 %77.2 %

2023 年第一季度销售成本的下降主要是由于销量下降。毛利率占销售额的百分比为29.4％，而去年同期为26.9％。毛利率百分比的增加反映了有效的价格管理，以应对工资、材料、消耗品、运费和配送成本的显著上涨。由于收购了企业的长期资产，折旧和摊销在2023年第一季度略有增加。2023 年第一季度的销售、一般和管理费用增加，这主要是由于 (i) 营销和广告成本增加了 60 万美元，(ii) 产品负债支出增加了 50 万美元，(iii) 外汇交易损失增加了 50 万美元，以及 (iv) 包括激励性薪酬和医疗保健在内的就业成本增加了 40 万美元。

工业金属板块

下表比较了构成我们工业金属板块的业务在2023年第一季度和2022年第一季度的汇总经营业绩：

 截至本季度变化百分比
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日2023 年对比 2022
净销售额$165,234 $174,312 (5.2)%
营业收入27,215 23,259 17.0 

27

以下是净销售额与上一年相比变化的组成部分：

四分之一比-
日期
核心产品系列的净销售价格(2.9)%
核心产品线的单位销量(1.3)
其他(1.0)
 (5.2)%

2023年第一季度净销售额下降的主要原因是（i）该细分市场核心产品线（主要是黄铜棒材和锻件）的净销售价格下降至490万美元，以及（ii）该细分市场核心产品线的单位销售额下降至210万美元。

下表比较了2023年和2022年第一季度的销售成本和运营费用（以美元金额计算以及占净销售额的百分比）：

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本$133,170 $145,710 
折旧和摊销1,772 1,944 
销售费用、一般费用和管理费用3,077 3,399 
运营费用$138,019 $151,053 

 截至本季度
 4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本80.6 %83.6 %
折旧和摊销1.1 1.1 
销售费用、一般费用和管理费用1.9 2.0 
运营费用83.6 %86.7 %

2023 年第一季度销售成本的下降主要是由于上述净销售额变化的因素。毛利率占销售额的百分比为19.4％，而去年同期为16.4％。毛利率百分比的增加反映了有效的价格管理，以应对工资、材料、消耗品、运费和配送成本的显著上涨。折旧、摊销和销售、一般和管理费用与 2022 年第一季度一致。

28

气候板块

下表比较了构成我们气候板块的业务在2023年第一季度和2022年第一季度的汇总经营业绩：

 截至本季度变化百分比
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日2023 年对比 2022
净销售额$152,954 $140,622 8.8 %
营业收入53,988 36,700 47.1 

2023 年第一季度的销售额增长主要是由于需求强劲以及某些产品线的数量和价格的增加。

下表比较了2023年和2022年第一季度的销售成本和运营费用（以美元金额计算以及占净销售额的百分比）：

 截至本季度
（以千计）4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本$88,812 $93,957 
折旧和摊销2,153 2,352 
销售、一般和管理费用8,001 7,613 
运营费用$98,966 $103,922 

 截至本季度
 4月1日
2023		2022年3月26日
销售商品的成本58.1 %66.8 %
折旧和摊销1.4 1.7 
销售、一般和管理费用5.2 5.4 
运营费用64.7 %73.9 %

毛利率占销售额的百分比为41.9％，而去年同期为33.2％。毛利率百分比的增加反映了有效的价格管理，以应对工资、材料、消耗品、运费和配送成本的显著上涨以及材料成本的波动。折旧、摊销和销售、一般和管理费用与 2022 年第一季度一致。

29

流动性和资本资源

下表列出了2023年和2022年第一季度的精选财务信息：

（以千计）20232022
增加（减少）：  
现金、现金等价物和限制性现金$146,298 $60,821 
短期投资(46,866)— 
不动产、厂房和设备，净额(2,626)(4,851)
债务总额330 35 
营运资金，扣除现金和流动债务23,824 101,058 
经营活动提供的净现金111,618 62,859 
投资活动提供的净现金51,206 1,919 
用于融资活动的净现金(19,099)(4,258)

来自经营活动的现金流

在截至2023年4月1日的季度中，经营活动提供的净现金主要归因于（i）合并净收益1.751亿美元，（ii）流动负债增加5,080万美元，（iii）折旧和摊销1,070万美元，以及（iv）560万美元的股票薪酬支出。这些增加在很大程度上被 (i) 应收账款增加1.115亿美元和 (ii) 其他资产增加1,800万美元所抵消。

在截至2022年3月26日的季度中，经营活动提供的净现金主要归因于（i）合并净收益1.592亿美元，（ii）流动负债增加5,430万美元，（iii）折旧和摊销1,090万美元，以及（iv）260万美元的股票薪酬支出。这些增加在很大程度上被以下因素所抵消：(i) 应收账款增加1.166亿美元，(ii) 库存增加4,080万美元，以及 (iii) 出售建筑物后确认的收益550万美元。

来自投资活动的现金流

在截至2023年4月1日的季度中，投资活动提供的净现金的主要组成部分包括（i）5,000万美元的短期投资到期收益和（ii）800万美元的财产和设备保险收益。这些来源被760万美元的资本支出部分抵消。

在截至2022年3月26日的季度中，投资活动提供的净现金的主要部分包括出售620万美元房产的收益。这一来源被530万美元的资本支出部分抵消。

来自融资活动的现金流

在截至2023年4月1日的季度中，用于融资活动的净现金主要包括（i）用于向公司股东支付定期季度股息的1,670万美元和（ii）用于结算股票奖励的260万美元净现金。

在截至2022年3月26日的季度中，用于融资活动的净现金主要包括用于回购普通股的400万美元。

流动性与前景

我们认为，运营提供的现金、信贷协议下的可用资金和手头现金将足以满足我们的流动性需求，包括营运资金、资本支出和债务偿还义务。

截至2023年4月1日，根据信贷协议，我们手头有6.114亿美元的现金和3.714亿美元可供提取。我们目前的比率是4.3比1。

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我们有重大的环境修复义务，我们预计将在未来几年内支付这些义务。2023 年第一季度，用于环境修复活动的现金约为 20 万美元。我们预计在未来十二个月内将花费约450万美元用于正在进行的环境修复活动。

该公司宣布在2023年第一季度和2022年第一季度分别派发每股普通股30.0美分和25.0美分的季度现金分红。未来的股息支付取决于我们的财务状况、现金流、资本需求、收益和其他因素。

长期债务

截至2023年4月1日，该公司的总债务为240万美元，占其总市值的0.1％。

公司的信贷协议规定了无抵押贷款 4.00 亿美元 循环信贷额度，将于2026年3月31日到期。截至2023年4月1日，信贷协议下没有未偿还的借款。截至2023年第一季度末，该信贷协议支持了约2860万美元的信用证。

除其他外，公司融资义务中包含的契约要求维持最低有形净资产水平和满足某些最低财务比率。截至2023年4月1日，公司遵守了其所有债务契约。

股票回购计划

董事会已延长至l 2023 年 7 月授权通过公开市场交易或私下谈判的交易回购公司多达2000万股普通股。我们可以随时取消、暂停或延长回购股票的期限。任何回购都将主要通过现有现金和运营现金提供资金。我们可以持有在国库中回购的任何股份，也可以将部分回购的股票用于我们的股票薪酬计划以及其他公司用途。从 1999 年的首次授权到 2023 年 4 月 1 日，公司已经回购了大约 7.2 件 m此授权下的百万股。

合同现金债务

截至2022年12月31日，我们报告的合同现金债务没有重大变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

公司面临原材料和能源成本、利率和外币汇率变动带来的市场风险。为了降低此类风险，我们可能会定期使用金融工具。套期保值交易是根据政策和程序授权和执行的。此外，我们不以交易为目的购买或出售金融工具。

原材料和能源的成本和可用性

原材料，主要是铜和黄铜，是公司可变生产成本的最大组成部分。这些材料的成本受我们无法控制的因素引起的全球市场波动的影响。金属成本的大幅上涨，如果不反映在我们的成品价格中，或者供应不足可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

公司偶尔会与某些客户达成未来的固定价格安排。我们可能会利用期货合约来对冲与这些远期固定价格安排相关的风险。我们还可以利用期货合约来管理与库存相关的价格风险。根据套期保值的性质，期货合约公允价值的变化要么通过收益被库存公允价值的变化所抵消，要么被认列为权益累计其他综合收益（AOCI）的一部分，并反映在出售库存的收益中。合约的周期性价值波动通常会抵消基础固定价格交易或库存的价值波动。2023年4月1日，我们持有未平仓期货合约，在未来九个月内购买与固定价格销售订单相关的约4,260万美元铜。

我们可能会与某些供应商签订期货合约或远期固定价格安排，以管理与购买天然气相关的价格风险。这些头寸的收益和亏损的有效部分作为AOCI的组成部分作为股权递延，并反映在天然气消费后的收益中。期货的周期性价值波动
31

合约通常可以抵消基础天然气价格的价值波动。截至2023年4月1日，我们没有持有购买天然气的未平仓期货合约。

利率

截至2023年4月1日，我们没有未偿浮动利率债务。在这个借贷水平上，假设利率提高10％对我们的税前收益和现金流产生微不足道的不利影响。浮动利率债务的主要利率敞口基于有担保隔夜融资利率（SOFR）。

外币汇率

交易产生的外汇风险敞口包括以实体功能货币以外的货币计价的公司承诺和预期交易。公司及其子公司通常以各自的本位币进行交易。我们可能会利用与金融机构签订的某些期货或远期合约来对冲外汇交易风险。这些头寸的收益和亏损作为AOCI的组成部分以权益形式递延，并反映在收取应收账款或支付承付款后的收益中。截至2023年4月1日，我们与一家金融机构签订了未平仓远期合约，到2023年7月将出售约560万欧元、3,280万瑞典克朗和1,230万挪威克朗。

公司的主要外汇敞口来自以外币计价的收入和利润及其折算成美元。我们面临的主要货币包括加元、英镑、墨西哥比索、韩元和巴林第纳尔。公司通常将其对非美元功能货币的外国子公司的投资视为长期投资。因此，我们通常不对这些净投资进行套期保值。

关于前瞻性信息的警示声明

本季度报告包含各种前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，受风险和不确定性的影响，并可能受到可能导致实际结果和结果与预测结果存在重大差异的因素的影响。前瞻性陈述反映了截至季度报告编制之日可用的知识和信息，公司没有义务更新这些前瞻性陈述。我们在前瞻性陈述中使用 “预期”、“相信”、“期望”、“打算” 或类似表述来识别前瞻性陈述。

关于1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款，公司提供以下警示声明，指出了重要的经济、政治和技术因素等，这些因素可能导致实际业绩或事件与前瞻性陈述和相关假设中提出或暗示的结果或事件存在重大差异。除了截至2022年12月31日的10-K表年度报告中 “风险因素” 下讨论的因素外，这些因素还包括：（i）当前和预计的未来商业环境，包括利率、资本和消费者支出，以及 COVID-19 疫情的影响；（ii）国内住房和商业建筑行业环境；（iii）大宗商品（包括铜、天然气和其他原材料，包括原油）的供应和价格波动间接影响塑料树脂）；（iv）竞争因素和竞争对手对公司举措的反应；（v）包括税收在内的政府法律和法规的稳定性；（vi）融资的可获得性；（vii）国内外收购环境的延续，包括监管要求和候选人的市场价值。

第 4 项控制和程序

评估披露控制和程序

公司维持披露控制和程序，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告根据经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）提交的公司报告中要求披露的信息。披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保收集根据《交易法》提交的公司报告中要求披露的信息并酌情传达给管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。

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截至2023年4月1日，公司管理层在公司首席执行官兼首席财务官的参与下，根据《交易法》第13a-15（e）条评估了公司披露控制和程序的有效性。根据该评估，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年4月1日起生效，以确保根据《交易法》提交的公司报告中要求披露的信息（i）在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告；（ii）酌情收集并传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官允许及时做出有关必要披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年4月1日的公司财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

第二部分。其他信息
 
第 1 项。法律诉讼

普通的

由于在正常业务过程中出现的索赔，公司卷入了某些诉讼。此外，公司将来可能会从某些法律索赔和诉讼中受益；这些意外收益未在简明合并财务报表中得到确认。有关待审法律诉讼材料的描述，请参见”附注9——承付款和意外开支” 载于简明合并财务报表附注中，该附注以引用方式纳入此处。

第 1A 项。风险因素

该公司在经营业务时面临风险。为了提供一个了解公司运营环境的框架，我们在2022年10-K表年度报告中简要解释了与我们的业务相关的更重大风险。之前在我们的 2022 年 10-K 表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。此外，不利的经济和市场条件可能会对公司未合并关联公司的经营业绩产生不利影响。

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第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券

公司董事会已延长，在 2023 年 7 月之前， 授权通过公开市场交易或私下谈判的交易回购多达2000万股公司普通股。公司可以随时取消、暂停或延长回购股份的期限。任何回购都将主要通过现有现金和运营现金提供资金。公司可以持有在国库中回购的任何股份，也可以将部分回购的股份用于其股票薪酬计划以及其他公司用途。从 1999 年的首次授权到 2023 年 4 月 1 日，该公司已经回购了大约最近有 720 万股股票根据此授权。以下是截至2023年4月1日的公司股票回购摘要。

(a)
总数
购买的股票数量 (1)
(b)
每股支付的平均价格		(c)
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
(d)
根据计划或计划可以购买的最大股票数量 (2)
2023 年 1 月 1 日至 1 月 28 日— $— — 12,759,795 
2023 年 1 月 29 日至 2 月 25 日6,150 $72.74 — 12,759,795 
2023 年 2 月 26 日至 4 月 1 日43,570 $74.25 — 12,759,795 
总计49,720 — 
(1)包括股票奖励持有人在行使和/或归属时为支付收购价和/或预扣税而向公司投标的股票。
(2)公司2000万股股票回购计划下可供购买的股票直到 2023 年 7 月。 该授权的延长于 2022 年 10 月 19 日宣布。

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第 6 项。展品
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
  
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席财务官进行认证。
  
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。
  
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。
  
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库
  
101.DEF内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase
  
101.INS内联 XBRL 实例文档
  
101.LABInline XBRL 分类扩展标签 Linkbase
  
101.PRE内联 XBRL 演示链接库文档
  
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构
104封面页交互式数据文件（嵌入在 Inline XBRL 文档中并包含在附录 101 中）

第 3、4 和 5 项不适用，已被省略。
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签名


根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 穆勒工业公司
  
  
 
/s/ 杰弗里 ·A· 马丁                             
 杰弗里·马丁
2023年4月26日首席财务官兼财务主管
日期（首席财务和会计官）
  
  
 //Anthony J. Steinriede
2023年4月26日安东尼·J·斯坦里德
日期副总裁兼公司财务总监
  





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