附录 99.01

瓦莱罗能源公布2023年第一季度业绩

•报告的归属于瓦莱罗股东的净收益为31亿美元，合每股8.29美元

•公布的归属于瓦莱罗股东的调整后净收益为31亿美元，合每股8.27美元

•减少了1.99亿美元的债务

•通过分红和股票回购向股东返还了超过18亿美元，并宣布定期向普通股派发每股1.02美元的季度现金分红

•三月份完成了亚瑟港科克项目，并于4月成功开始运营

•瓦莱罗的钻石绿色柴油（DGD）合资企业批准了DGD亚瑟港工厂的可持续航空燃料（SAF）项目

圣安东尼奥，2023年4月27日——瓦莱罗能源公司（纽约证券交易所代码：VLO，“瓦莱罗”）今天报告称，2023年第一季度归属于瓦莱罗股东的净收益为31亿美元，合每股8.29美元，而2022年第一季度为9.05亿美元，合每股2.21美元。不包括随附的收益发布表中显示的调整，2023年第一季度归属于瓦莱罗股东的调整后净收益为31亿美元，合每股8.27美元，而2022年第一季度为9.44亿美元，合每股2.31美元。

炼油

炼油板块报告2023年第一季度的营业收入为41亿美元，而2022年第一季度的营业收入为15亿美元。2023 年第一季度，炼油吞吐量平均为每天 290 万桶。

瓦莱罗董事长兼首席执行官乔·戈德说：“尽管我们的几处设施计划进行维护，但我们的炼油厂在第一季度仍以93％的产能利用率运营，这说明了我们长期以来对卓越运营的承诺所带来的好处。”

可再生柴油

由DGD合资企业组成的可再生柴油板块报告称，2023年第一季度的营业收入为2.05亿美元，而2022年第一季度的营业收入为1.49亿美元。2023 年第一季度，该细分市场的平均销售量为每天 300 万加仑，比 2022 年第一季度高出 130 万加仑/天。销量增加是由于DGD亚瑟港工厂在2022年第四季度启动后销量增加的影响。

乙醇

乙醇板块报告2023年第一季度的营业收入为3,900万美元，而2022年第一季度的营业收入为100万美元。2023 年第一季度，乙醇的平均产量为每天 420 万加仑，比 2022 年第一季度高出 13.8 万加仑。

企业和其他

2023 年第一季度的一般和管理费用为 2.44 亿美元，而 2022 年第一季度为 2.05 亿美元。2023 年第一季度的有效税率为 22%。

投资和融资活动

2023年第一季度，经营活动提供的净现金为32亿美元。该金额中包括5.34亿美元的营运资金不利变动和与另一合资成员在DGD中所占份额相关的运营活动提供的1.23亿美元净现金，不包括DGD营运资金的变化。不包括这些项目，2023年第一季度经营活动提供的调整后净现金为36亿美元。

2023年第一季度的资本投资总额为5.24亿美元，其中3.41亿美元用于维持业务，包括周转、催化剂和监管合规方面的成本。不包括归属于另一合资成员在DGD中所占份额的资本投资，归属于瓦莱罗的资本投资为4.67亿美元。

瓦莱罗在2023年第一季度向股东返还了超过18亿美元，其中3.79亿美元作为股息支付，15亿美元用于购买约1100万股普通股，因此派息率为经营活动提供的调整后净现金的52％。

瓦莱罗继续将年度派息率定为经营活动提供的调整后净现金的40％至50％。瓦莱罗将派息率定义为股息和股票回购之和除以经营运资本变化调整后的运营活动提供的净现金以及DGD由运营活动提供的净现金，不包括营运资金的变化，可归因于其他合资成员在DGD中的份额。

1月31日，瓦莱罗宣布将其普通股的季度现金分红从每股0.98美元增加到每股1.02美元。

流动性和财务状况

瓦莱罗进一步减少了1.99亿美元的债务，截至2023年第一季度，总债务为90亿美元，融资租赁债务为24亿美元，现金和现金等价物为55亿美元。截至2023年3月31日，扣除现金和现金等价物的债务与资本化比率为18％。

战略更新

亚瑟港科克项目于3月完成，并于4月成功开始运营。预计该项目将提高亚瑟港炼油厂的吞吐能力，增强其处理增量含硫原油和剩余原料的能力，同时还将提高周转效率。

1月，瓦莱罗的DGD合资企业批准了DGD亚瑟港工厂的SAF项目，该项目将使该工厂能够将其目前每年4.7亿加仑可再生柴油产能的大约50％升级为SAF。该项目预计将于2025年完成，估计耗资3.15亿美元，其中一半归属于瓦莱罗。随着该项目的完成，DGD有望成为世界上最大的SAF制造商之一。

贝莱德和Navigator的碳封存项目正在取得进展，他们预计将在2024年底开始创业活动。瓦莱罗预计将成为主要承运人，其八家乙醇工厂与该系统相连，这将使其能够生产碳强度较低的乙醇产品，并显著改善其乙醇业务的利润状况和竞争地位。

“我们的团队继续成功执行一项战略，使我们能够以对环境负责的方式应对供应世界对可靠和负担得起的能源需求的挑战

方式，” 戈德说。“我们战略的原则——追求卓越运营、毫不妥协地部署资本以及兑现我们对股东的承诺——已经存在了近十年，并将继续为我们的未来做好准备。”

电话会议

瓦莱罗的高级管理层将于美国东部时间今天上午10点举行电话会议，讨论本财报并提供运营和战略的最新情况。

关于瓦莱罗

瓦莱罗能源公司通过其子公司（统称为 “瓦莱罗”），是石油基和低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和销售商，其产品主要在美国（“美国”）、加拿大、英国（“英国”）、爱尔兰和拉丁美洲销售。瓦莱罗在美国、加拿大和英国拥有15家炼油厂，总吞吐量约为每天320万桶。瓦莱罗是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合资成员，该公司在美国墨西哥湾沿岸地区拥有两座可再生柴油工厂，年总产能约为12亿加仑，瓦莱罗在美国中部大陆地区拥有12座乙醇工厂，总产能约为每年16亿加仑。瓦莱罗通过其炼油、可再生柴油和乙醇部门管理其运营。请访问 investorvalero.com 了解更多信息。

瓦莱罗联系方式

投资者：

荷马·布拉尔，投资者关系与财务副总裁，210-345-1982

埃里克·赫伯特，投资者关系总监，210-345-3331

Gautam Srivastava，投资者关系高级经理，210-345-3992

媒体：

莉莲·里奥哈斯，媒体关系与传播执行总监，210-345-5002

安全港声明

本新闻稿及随附的财报发布表中包含的或在电话会议上发表的陈述瓦莱罗或管理层对未来的预期或预测的陈述是前瞻性陈述，旨在受1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的安全港条款的保护。“相信”、“期望”、“应该”、“估计”、“打算”、“目标”、“将”、“计划”、“预测” 等词语和其他类似词语

表达式表示前瞻性陈述。本新闻稿及随附的财报发布表中的前瞻性陈述包括与瓦莱罗的低碳燃料战略、预期的完成时间、项目的成本和业绩、未来的市场和行业状况、未来的运营和财务业绩、未来的生产和制造能力和规模以及未来风险管理等有关的陈述，可能包括与瓦莱罗的低碳燃料战略、预期的完成时间、项目的成本和业绩、未来的运营和财务业绩、未来的生产和制造能力和规模以及未来风险管理有关的陈述。值得注意的是，基于多种因素，包括瓦莱罗无法控制的因素，例如立法或政治变化或发展、市场动态、网络攻击、天气事件以及其他影响瓦莱罗运营或对瓦莱罗产品需求的事项，实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。这些因素还包括但不限于当前或计划中的法律、政治或监管发展方面仍然存在的不确定性，这些不确定性不利于或限制炼油和销售业务，或者征收利润、意外收入或利润税或罚款，俄罗斯-乌克兰冲突，通货膨胀对利润率和成本的影响，经济活动水平以及前述可能对瓦莱罗的商业计划、战略、运营和财务业绩产生的不利影响。有关这些因素和其他可能导致实际业绩与所表达或预测结果不同的因素的更多信息，请参阅瓦莱罗的10-K表年度报告、10-Q表季度报告以及向美国证券交易委员会提交并可在瓦莱罗网站www.valero.com上查阅的其他报告。

非公认会计准则财务信息的使用

本财报和随附的收益发布表包括提及美国公认会计原则（GAAP）未定义的财务指标。这些非公认会计准则指标包括归属于瓦莱罗股东的调整后净收益、调整后的每股普通股收益（假设摊薄）、炼油利润率、可再生柴油利润率、乙醇利润率、调整后的炼油营业收入、调整后的乙醇营业收入、经营活动提供的调整后净现金以及归属于瓦莱罗的资本投资。纳入这些非公认会计准则财务指标是为了帮助比较各期之间的经营业绩。有关非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账情况，请参阅随附的收益发布表。收益发布表附注 (b) 提供了使用这些非公认会计准则财务指标的原因。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表6开头的按细分市场划分的运营亮点。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

参见表第 15 页开头的收益发布表附注。

(a) “其他收入（支出），净额” 包括以下内容：

◦在截至2023年3月31日的三个月中，净收益为1,100万美元，这与我们各系列优先票据的本金总额约1.99亿美元的提前到期有关；以及

◦在截至2022年3月31日的三个月中，一笔5000万美元的费用涉及我们各系列优先票据的本金总额约14亿美元的提前到期。

(b) 我们在收益发布表和随附的财报中使用了某些财务指标（如下所述），这些指标未根据公认会计原则定义，被视为非公认会计准则指标。

我们已经定义了这些非公认会计准则指标，并认为它们对我们财务报表的外部用户很有用，包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们认为这些指标有助于评估我们的持续财务业绩，因为与最具可比性的公认会计原则指标进行调整后，它们可以提高各期之间的可比性，我们认为这些项目不代表我们的核心经营业绩，可能会掩盖我们的基本业务业绩和趋势。不应将这些非公认会计准则指标视为其最具可比性的公认会计原则指标的替代方案，也不应将其单独考虑，也不应替代根据公认会计原则报告的对我们经营业绩的分析。此外，这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的标题相似的指标相提并论，因为我们可能会对它们的定义有所不同，这会降低其效用。

非公认会计准则指标如下：

◦归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收益定义为归属于瓦莱罗能源公司股东的净收益，不包括提前偿还债务的亏损（收益）及其相关所得税影响。提前偿还债务的亏损（收益）（见附注（a））包括与我们的各种优先票据提前到期相关的折扣、保费和其他确认的费用，这些优先票据与我们的借贷和融资活动的持续成本无关；因此，我们将该项目排除在归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收益中。调整的所得税影响是使用22.5％的美国联邦和州法定合并税率计算得出的。

◦调整后的每股普通股收益——假设摊薄定义为假设摊薄后归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收益除以适用期内已发行加权平均股票数量。

◦炼油利润率定义为炼油分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，炼油利润率是衡量炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦可再生柴油利润率定义为可再生柴油分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）以及折旧和摊销费用。我们认为，可再生柴油利润率是衡量可再生柴油细分市场运营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦乙醇利润率定义为乙醇分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，乙醇利润率是衡量我们乙醇细分市场运营和财务业绩的重要指标，因为它是与该行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用乙醇参考产品利润率来评估我们的业绩。

◦调整后的炼油营业收入定义为炼油分部的营业收入，不包括其他运营费用。我们认为，调整后的炼油营业收入是衡量炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括不代表该细分市场核心经营业绩的项目。

◦调整后的乙醇营业收入定义为乙醇分部的营业收入，不包括其他运营支出。我们认为，调整后的乙醇营业收入是衡量乙醇板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括不代表该细分市场核心经营业绩的项目。

◦经营活动提供的调整后净现金定义为经营活动提供的净现金，不包括下述项目。我们认为，经营活动提供的调整后净现金是衡量我们持续财务业绩的重要指标，可以更好地评估我们创造现金为投资和融资活动提供资金的能力。下文提供了我们对每项排除项目的信念的依据。

—流动资产和流动负债的变化—扣除流动负债的流动资产代表我们的运营流动性。我们认为，我们运营流动性的不同时期变化并不代表我们的业务产生的可用于为我们的投资和融资活动提供资金的现金。

—DGD由经营活动提供的调整后净现金归因于其他合资成员在DGD的所有权——我们是DGD的50％合资成员，我们合并了DGD的财务报表。我们的可再生柴油部门包括DGD的业务以及销售其产品的相关活动。由于我们合并了DGD的财务报表，因此DGD通过运营活动提供的所有净现金（或运营现金流）都包含在运营活动提供的合并净现金中。

DGD的成员使用DGD的运营现金流（不包括其流动资产和流动负债的变化）为其资本投资提供资金，而不是将所有这些现金分配给自己。尽管如此，DGD的运营现金流实际上可以归因于每个成员，而DGD的运营现金流中只有50％应归因于我们通过运营活动提供的净现金。因此，我们根据DGD运营现金流中归属于其他合资成员所有权权益的部分调整了运营活动提供的净现金，因为我们认为这更准确地反映了我们可用于为投资和融资活动提供资金的运营现金流。调整的计算方法如下（以百万计）：

◦归属于瓦莱罗的资本投资定义为我们的合并现金流量表中列报的所有资本支出、延期周转和催化剂成本支出，不包括DGD资本投资中归属于其他合资成员的部分以及除DGD以外的VIE的所有资本支出。

DGD的成员使用DGD的运营现金流（不包括其流动资产和流动负债的变化）为其资本投资提供资金，而不是将所有这些现金分配给自己。由于DGD的运营现金流实际上可归因于每个成员，因此DGD的资本投资中只有50％应归因于我们在总资本投资中的净份额。我们还不包括我们合并的其他VIE的资本支出，因为我们不运营这些VIE。我们认为，归属于瓦莱罗的资本投资是一项重要的衡量标准，因为它更准确地反映了我们的资本投资。

(c) 此处反映的炼油分部区域包含以下炼油厂：美国墨西哥湾沿岸——科珀斯克里斯蒂东部、科珀斯克里斯蒂西部、休斯顿、梅罗克斯、亚瑟港、圣查尔斯、德克萨斯城和三河炼油厂；美国中部大陆——阿德莫尔、麦基和孟菲斯炼油厂；北大西洋——彭布罗克和魁北克市炼油厂；以及美国西海岸——贝尼西亚和威尔明顿炼油厂。

(d) 主要包括石化产品、汽油、6号燃料油、石油焦、硫和沥青。

(e) 瓦莱罗在财报发布表和随附的财报中使用某些运营统计数据（如下所述）来评估同期之间的业绩。不同的公司可能以不同的方式计算它们。

每桶的吞吐量、每加仑的销售量和每加仑的产量都是通过将相关的美元金额除以该期间的吞吐量、销售量和产量（如果适用）来计算的。

吞吐量、销售量和产量是通过将每天的吞吐量、每天的销售量和每天的产量（如附表所示）分别乘以适用时段内的天数来计算的。我们分别使用炼油板块、可再生柴油板块和乙醇板块的吞吐量、销售量和产量，因为它们通常由其他运营与我们的细分市场中设施相似的设施的人使用。我们认为，使用此类数量产生的单位金额最能代表我们运营这些设施所产生的产品利润率和产生的运营成本。

(f) RVO成本代表符合可再生燃料标准计划所需的每桶平均市场成本。RVO 成本的计算方法是 (i) 在适用期内与每类可再生燃料（即生物质柴油、纤维素生物燃料、先进生物燃料和可再生燃料总量）相关的可再生燃料的平均市场价格乘以（ii）美国环境保护局规定或提议的必须与石油基运输燃料混合的每类可再生燃料的体积配额机构，按百分比计算每类可再生燃料。