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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
__________________________________________________________
表格10-K
__________________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金档案编号001-35004
__________________________________________________________
FleetCor Technologies,Inc.
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| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | | 72-1074903 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | |
桃树道3280号,2400号套房 | 亚特兰大, | 佐治亚州 | 30305 |
(主要行政办公室地址) | | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(770) 449-0479
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | 飞碟 | 纽交所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据《交易法》第13节或第15(D)节提交报告。*是*☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | | ☒ | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服务器 | | ☐*(不要检查是否有规模较小的报告公司) | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为20,742,490,287截至2020年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日,根据纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的收盘价计算。
截至2021年2月12日,有83,416,310已发行普通股的股份。
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以引用方式并入的文件
注册人将于2021年6月10日举行的年度股东大会上向股东提交的最终委托书的部分内容通过引用并入本报告的第三部分。
FleetCor Technologies,Inc.
表格10-K
截至2020年12月31日的年度
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第I部分 | |
第一项。 | 业务 | 4 |
第X项。 | 注册人的行政人员 | 15 |
项目1A。 | 风险因素 | 16 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 特性 | 28 |
第三项。 | 法律程序 | 29 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 29 |
| |
第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 30 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 32 |
项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 57 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 96 |
项目9A。 | 管制和程序 | 96 |
项目9B。 | 其他资料 | 98 |
| |
第III部 | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 99 |
第11项。 | 高管薪酬 | 99 |
项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 99 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 99 |
第(14)项。 | 首席会计师费用及服务 | 99 |
| |
第IIIV部 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 100 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 100 |
| 签名 | 105 |
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。非历史事实的陈述,包括有关FleetCor的信念、预期和未来表现的陈述,都是前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过使用诸如“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”、“可能”、“将”、“将”、“可能”或“应该”等词语来识别,这些词语或其他类似术语的否定。
这些前瞻性陈述不是业绩的保证,您不应过度依赖此类陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件的预期和预测。前瞻性陈述受许多不确定因素和其他可变情况的影响,包括本报告在项目1a“风险因素”和项目7中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的那些,其中许多不在我们的控制范围之内,这可能导致我们的实际结果和经验与任何前瞻性陈述大不相同。
这些前瞻性陈述可能由于多种因素而无法实现,包括但不限于:
•影响我们交易额的监管措施、自愿行动或消费者偏好的改变,包括社会距离、就地避难、关闭不必要的企业以及为遏制和减轻冠状病毒传播而强加或采取的类似措施(新冠肺炎);
•宏观经济状况的影响,以及包括燃油零售价格、燃油价差和燃油交易模式在内的预期趋势是否按预期发展;
•我们有能力成功执行我们的战略计划,管理我们的增长,实现我们的业绩目标;
•我们吸引和留住现有合作伙伴、燃料商和住宿供应商的能力,他们对我们产品的推广和支持,以及他们的财务表现;
•管理假设和估计失败,以及经济、市场、利率、交换费、汇率和信贷条件的差异和变化,包括借款人信用风险和支付行为的变化;
•借贷成本上升和不利的金融市场状况影响我们的资金和流动性的风险,以及我们信用评级的任何下调;
•我们成功管理信用风险的能力和对预期信用损失的充足拨备;
•我们将应收贸易账款证券化的能力;
•发生可能危及我们的系统或客户信息的欺诈活动、数据泄露或我们的信息安全控制故障或与网络安全相关的事件;
•我们计算机系统和数据中心运行的任何中断;
•与国际业务相关的国际业务和政治风险以及合规和监管风险和成本;
•我们开发和实施新技术、新产品和新服务的能力;
•任何涉嫌侵犯他人知识产权和我们保护知识产权的能力;
•外国和国内政府机构对我们业务的监管、监督和审查,以及诉讼和监管行动,包括联邦贸易委员会(FTC)最近提起的诉讼;
•与隐私、信息安全和数据保护有关的法规的影响;使用第三方供应商和持续的第三方业务关系;以及不遵守反洗钱和反恐融资法;
•我们高级管理团队的变化,以及我们吸引、激励和留住符合我们战略计划的合格人员的能力;
•税收立法倡议或对我们的税收立场和/或解释以及州销售税规章制度的挑战;
•合并、收购和资产剥离的风险,包括但不限于实施此类交易的相关时间和成本,将运营整合为此类交易的一部分,以及可能无法从此类交易中实现预期收益、收入增长和/或费用节省;以及
•本年度报告(Form 10-K)中的其他因素和信息以及我们根据“交易法”和“证券法”向证券交易委员会提交的其他文件。请参阅本年度报告中的Form 10-K中的“风险因素”。
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。我们不承诺,也不特别否认有义务更新任何此类声明或公开宣布任何此类声明的修订结果,以反映未来的事件或发展。
第一部分
第一项:业务
引言
FleetCor是一家全球领先的数字支付解决方案提供商,使企业能够更有效、更高效地控制购买和支付。自2000年成立以来,FleetCor一直在履行其使命:为企业提供“更好的支付方式”。FleetCor自2018年以来一直是标准普尔500指数(S&P500)的成员,在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)交易,股票代码为FLT。
据估计,企业每年的支出为170万亿美元。在许多情况下,他们缺乏适当的工具来监控正在购买的东西,并使用手动的、基于纸张的、完全不同的流程和方法来批准和支付购买的款项。这通常会由于不必要或未经授权的支出、欺诈、收据收集、数据输入和合并、报告生成、报销处理、对账、员工纪律处分等而浪费时间和金钱。
FleetCor的愿景是,每一笔支付都是数字化的,每一次购买都受到控制,每一项相关决定都得到通知。数字支付比支票等纸质支付方式更快、更安全,并提供及时和详细的数据,可用于有效地减少未经授权的购买和欺诈、自动化数据输入和报告,以及消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供强大的洞察力,管理者可以利用这些洞察力更好地运营他们的业务。
我们广泛的现代数字化解决方案通常提供优于企业经常使用的许多支付方式(如现金、纸质支票、通用信用卡以及员工支付和回收流程)的控制、报告和自动化优势。除了为我们的客户提供有意义的价值外,我们的解决方案还具有几个重要且有吸引力的业务模式特征,例如:
•客户主要是企业,它们往往有相对可预测的、一致的销量;
•经常性收入模式由经常性数量驱动,产生可预测的收入;
•类似的企业对企业(B2B)销售系统,具有共同的销售方法、管理和报告;
•专业技术平台和专有支付受理网络,创造竞争优势和进入壁垒;
•由于基础设施投资要求有限,EBITDA利润率和现金流转换较高。
我们正在执行一项优化资产、利用类似销售方法以及捆绑和交叉销售增值解决方案的战略。我们不断增强我们的解决方案,以取代劣质的支付方式,改善客户的移动和数字体验,并扩大效用。我们利用多渠道进入市场的方法,包括直销队伍、全面的数字渠道和战略合作伙伴关系,积极向现有和潜在客户进行营销和销售。我们通过寻求有吸引力的收购机会来补充我们的有机增长战略和销售努力,这些机会有助于加强或扩大我们的市场地位,并更快地创造价值。FleetCor拥有久经考验的长期运营历史,现在为数十万商业客户提供服务,数百万持卡人向世界各地的数百万卖家付款。
FleetCor有三个可报告的部门,北美、国际和巴西。我们报告这三个细分市场,是因为它们反映了我们如何组织和管理我们的全球员工基础、管理经营业绩、考虑不同地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。然而,为了帮助理解我们在世界各地广泛的解决方案,我们将其分为两类:简化和自动化支付的企业支付解决方案,以及帮助控制和监控员工支出的费用管理解决方案。
企业支付
我们的企业支付解决方案旨在帮助企业简化与对外支付相关的后台操作。公司使用我们的企业支付解决方案套件(包括应付帐款(AP)自动化、虚拟卡、跨境以及采购和T&E卡),可以更高效地节省时间、削减成本并管理B2B支付处理。
AP自动化 -我们提供AP自动化解决方案,其选项专为最简单的小型企业和最复杂的大型企业量身定做。我们通过供应商允许的任何支付方式(如自动结算所(ACH)、电汇、支票或支付卡)发起、管理并保证向所有国内和国际供应商支付所有公司批准的账单。对于中小型企业(SMB),我们的服务是简单、现代化的账单支付,具有发票扫描和自动化工作流程,还可以与QuickBooks等流行的会计系统同步TM。我们的中端市场/企业选项具有多个组织层次结构、审批工作流、地点、银行账户、强大的按需报告以及与企业资源规划(Enterprise Resource Planning)的无缝集成,可满足最复杂的全球企业的需求
(ERP)系统。我们还提供有关向供应商汇款的丰富数据,而不考虑付款方式,这有助于发票对账和付款过帐。通过自动化向供应商付款的流程,各种规模的企业都可以减少与其付款流程相关的时间、成本和欺诈风险,并将重点重新放在业务运营上。
虚拟卡 -虚拟卡提供特定金额的一次性卡号,可在规定的时间范围内使用。与支票相比,虚拟卡提供了更高的安全性,同时降低了我们客户的总支付成本。每笔虚拟卡支付都附带完整的汇款数据,为ACH支付提供了显著的对账优势。我们已将我们的虚拟卡产品集成到大多数领先的ERP系统中,为AP人员提供无缝体验。
我们已经建立了一个专有的商家接受网络,我们认为这是业内最大的接受我们的虚拟卡支付的网络。由于商业虚拟卡接受的性质,我们的商户受理网络与所有其他商户受理网络都是独一无二的,因此其他发行商的虚拟卡不能互换。该网络采用专有技术进行管理,使我们能够不断扩大对虚拟卡的接受程度,并优化我们可以捕获的支出金额。该网络的规模,再加上一流的内部供应商注册服务,是一项竞争优势。我们的ERP集成、应用程序编程接口(API)功能、战略供应商注册和交易管理工具使我们能够优化客户的电子应付账款计划。
我们的虚拟卡只在万事达卡网络上运行。我们客户的ERP系统直接集成到我们的发行系统中,商家必须在我们的专有供应商网络中注册才能接受我们的虚拟卡解决方案。这种双边交易,付款人和收款人都在我们的网络中,相对于纸质支票或ACH,提供了相当大的支付安全性。
跨境 -我们的客户使用我们的跨境解决方案来支付国际供应商、外国办事处和人员费用、资本支出以及利润汇回和股息。我们还为客户提供套期保值和风险管理服务,帮助他们管理国际业务过程中汇率波动的影响。
通过由代理银行、国内支付网关和技术提供商组成的全球网络,促进贸易结算和支付交付,使我们能够向200多个国家和150多种货币的收款人支付款项。我们的客户依赖我们提供个性化服务和客户解决方案,并将重点放在技术上。我们提供一个自营交易和支付平台,我们可以为希望扩展其跨境支付能力的金融机构贴上“白标”,以及一套API产品,使我们能够将我们的全部能力直接嵌入到客户和合作伙伴的技术中。通过使用交易监控和监视名单筛选系统,我们确保支付安全可靠,并满足所有适用的监管要求。
购物卡和运通卡-我们还向客户提供购物卡和旅游娱乐(T&E)解决方案。这些解决方案通常与我们的虚拟卡或AP自动化产品一起销售。此外,我们还提供技术,结合并利用从我们的虚拟、购买和T&E卡产品捕获的交易数据,帮助我们的客户分析和管理他们的企业支出。
员工费用管理
与现金或通用信用卡等不太专业的支付方式相比,我们的费用管理解决方案旨在为客户提供更好的员工支出控制和可见性。我们的专有处理和卡管理解决方案为客户提供了重要的功能,包括:可定制的用户级控制、详细的交易报告、可编程警报、可配置网络、合同价格验证和审计以及税务管理和报告。我们的客户可以使用这些数据、控制和工具来打击欺诈和员工滥用,简化费用管理,并有可能降低他们的运营成本。
我们利用专有和第三方支付接受网络来交付我们的费用管理解决方案。在我们的专有网络中(往往是地理上不同的),交易在我们拥有和运营的系统上处理,并且只在我们直接签约接受的选定的参与商家进行。这些专有网络通常为我们提供更好的经济性,因为我们可以控制更多的交易,而且由于网络和销售点软件的配置方式,数据也更丰富。第三方网络由独立的各方运营,往往被更广泛地接受,这是与我们的专有网络相比的主要好处。万事达卡和Visa分别是我们在北美和欧洲的主要第三方网络合作伙伴。
燃料
我们为运营车队的企业和政府实体提供燃料解决方案。在最基本的情况下,我们提供对所用燃料的测量,并促进向商家支付燃料,无论这些燃料是柴油、汽油、压缩天然气,甚至是电力。
我们运营电动汽车(EV)的客户的计量和支付需求与那些运营传统内燃机汽车的客户类似,只是集中在用电量上,而不是汽油或柴油用电量上。随着我们帮助我们的客户管理向电动汽车的过渡,我们预计他们中的许多人将运营混合车队,除了家庭充电选项外,还需要访问加油站网络、路上和办公室的充电站。考虑到管理混合机队或全电动汽车机队的复杂性不断增加,我们相信,无论采用何种推进方式,我们的解决方案都将具有持久的价值。
我们利用专有和第三方网络提供我们的燃料解决方案。我们的专有燃油网络地理位置各异,也可能是我们服务的特定细分市场所特有的,例如配备高速柴油泵的高速公路卡车停靠站,可以快速为长途柴油卡车加油。我们正在积极扩大我们的专有网络,特别是在欧洲,以适应电动汽车充电。作为我们“超越燃料”计划的一部分,我们的许多燃料解决方案还具有额外的购买能力。我们可以使燃油卡允许客户购买非燃料物品,如机油、汽车维修用品和服务以及建筑用品,但比通用信用卡有更多的控制。
我们还为大型石油公司、租赁公司和燃料营销者提供计划管理服务,使这些合作伙伴能够外包其品牌燃油卡投资组合的销售、营销、信用、服务和系统运营。我们的燃油合作伙伴包括英国石油(BP)、Arco、Speedway和Casey‘s,以及600多家各种规模的燃油营销商。
倒伏
我们为北美拥有通宵出差的员工的企业提供住宿解决方案,并为全球的航空公司和邮轮公司提供住宿解决方案,以容纳他们的旅行机组人员和滞留乘客。我们提供对大折扣酒店网络的访问,可能包括特定于客户的价格谈判、定制网络以满足客户的特定旅行需求和政策的能力、增强的控制和报告以及审计和税务管理服务。我们住宿客户群的规模、规模和性质使我们能够协商出低于大多数公司可以直接谈判的价格的住宿价格,而且远远低于普通公众可以获得的价格。我们的住宿解决方案在我们专有的住宿网络上运行,其中包括遍布136个国家的全球酒店网络。如果客户需要,我们还可以确保我们专有网络之外的酒店客房的安全。
我们使用专有的数据管理和支付处理系统来管理客户账单和报告,这些系统与我们的折扣酒店网络相结合,为客户节省了成本,并提高了对其住宿成本的可见性。我们的处理系统与航空公司物流和机组人员管理系统的集成使我们能够向旅游业垂直行业提供增强的服务。
通行费
我们只在巴西运营,是企业和消费者电子通行费支付的领先供应商,其形式是贴在汽车挡风玻璃上的射频识别(RFID)标签。我们的收费解决方案在我们专有的Sem Parar上运行TM该公司在巴西全国100%的收费公路上为500多万标签持有者处理交易。我们为客户提供方便和快捷的出行,同时还减少了商家收费站的人工劳动和现金处理。我们的通行费解决方案还为商业客户提供司机路线控制和票价审计,主要以车辆类型和轴数配置的形式提供。
我们的标签还可以在超过3300个参与商家的地点使用,在您的车辆内购买商品和服务(通行费除外),如停车、加油、洗车和免下车餐厅用餐。在商家所在地,通过电子标签支付对客户来说更快、更安全、更安全,这反过来又提高了商家的忠诚度和吞吐量,并消除了对现金的处理。
附加产品
FleetCor提供了其他几种支付解决方案,由于它们的性质或规模,我们的公司支付和费用管理解决方案没有考虑这些解决方案。
馈赠
我们在61个国家和地区提供全面集成的礼品卡计划管理和处理服务,包括塑料和数字两种形式。礼品卡是专门为每个特定品牌的客户发行的,通常在他们的零售网络内以数字或面对面的方式独家接受。
我们的Gift解决方案包括卡片设计、生产和包装、交付和履行、卡片和账户管理、交易处理、促销开发和管理、网站设计和托管、程序分析以及卡片分销渠道管理。我们的交钥匙解决方案在品牌推广、持卡人忠诚度、销售额增加、预付余额利息和废弃信用卡余额破损等方面为我们的客户带来了好处。
其他
工资卡– 我们在北美提供可重新加载的储值卡形式的工资卡解决方案,可以用来代替纸质工资支票。我们的解决方案在万事达卡支付网络和All Point ATM网络上运行,工资卡发放给客户的员工,资金来自员工的劳动工资。作为持卡人,员工可以将工资卡作为个人购物的一种支付形式,将资金转移到他们的银行账户,或从参与的自动取款机中提取资金。
车队维护– 我们提供车辆维护服务解决方案,帮助车队客户管理他们在英国的车辆维护、服务和维修需求。该解决方案是通过我们专有的维护和维修提供的
我们通过遍布英国的约8,700个服务中心为车队客户处理交易,我们还为英国的重型货物(卡车)操作员、车间和司机提供合规服务。
长途运输服务– 除了我们的燃料解决方案之外,我们还为北美的卡车运输公司提供各种专门与其行业相关的解决方案和服务,包括:公路税合规分析和报告、许可证采购以及现金流动和支付。
效益– 在墨西哥和巴西,我们提供预付食品券或卡,可以作为餐厅和杂货店的一种支付形式。此外,在巴西,我们提供预付交通卡和代金券,可以作为公共交通的一种支付形式。
销售和分销
我们利用多渠道方法,积极向现有和潜在客户营销和销售我们的解决方案。这一进入市场的战略包括直销队伍、全面的数字渠道和战略合作伙伴关系。我们的主要关注点是直销,我们通过直销获取和管理客户关系,这种关系历来要么是面对面的,要么是通过电话销售的。我们还拥有一个强大的数字销售平台,使我们的销售人员能够通过网络来源的线索改进他们的潜在客户工作,从而提高工作效率。随着客户的大部分消费行为转向网络,我们正在建立一种在线、端到端的能力,客户可以在这里购买、入职和管理自己的账户。我们的能力也是通过间接销售渠道(例如,燃油的大型石油公司和燃油营销商,以及收取通行费的零售机构)和品牌或“白标”,间接通过燃油、住宿和公司支付的广泛经销商和合作伙伴来提供的,我们的能力也是通过间接销售渠道(例如,主要的石油公司和燃油营销商,以及收取通行费的零售机构)和品牌或“白标”形式间接提供的。通过这样做,我们利用他们的销售网络以更低的成本更快地将我们的触角伸向新的客户细分市场、新的行业垂直市场和新的地理位置。
在我们的通行费解决方案方面,为了接触到消费者,我们还在消费者人流量较高的地区(如商场)放置了专有的有人值守亭和无人售货机。关于我们的Gift解决方案,第三方分销通常由其他公司提供,这些公司依赖对我们系统的访问来履行其分销义务。
我们通过部署专注于产品的销售队伍,利用现场销售、电话销售和数字营销来瞄准特定的客户群,从而充分利用我们产品的专业性。随着我们解决方案集的扩展,我们还在促进交叉销售和捆绑产品,以充分利用我们的分销能力,从我们现有的客户群中获取更多支出和收入,并为客户提供更多价值,从而提高客户忠诚度和保留率。
信贷承销和收款
对于我们支付解决方案的所有客户,我们都遵循详细的申请信用审查、账户管理和收款程序。信用审查包括量化的第三方信用评分模型和基于客户财务状况的判断性承保的组合。我们使用多种工具来管理我们投资组合中的风险,包括:账单频率、付款条件、支出限额、付款方式、拖欠暂缓付款和担保。我们使用欺诈检测程序(包括专有和第三方解决方案)来监控交易并防止滥用。我们定期监测我们投资组合的信用质量,利用外部信用评分和内部行为数据来识别高风险或信用质量恶化的账户。我们实施有针对性的战略,以最大限度地减少对高风险账户的风险敞口,包括降低支出限额和付款条件,或要求更高的安全性。
竞争
我们的主要竞争对手是提供现金、支票和通用信用卡等一般支付方式的金融机构。我们还与其他公司的专业竞争产品竞争,这些产品因产品类别而异。
•我们的公司支付解决方案与金融机构、美国运通、西联商务解决方案和联合外汇公司的类似产品竞争。
•我们的燃料解决方案与WEX、U.S.Bank Voyager Fleet Systems、Edenred、Sodexo、Alelo、Radius Payment Solutions、World Fuel Services和DKV的类似产品竞争。
•我们的住宿解决方案可与Egencia(Expedia)、Hotel Engine.com以及大公司和航空公司的内部旅游部门提供的类似产品竞争。
•我们的通行费解决方案与ConectCar(Banco Itaú和Ipiranga)、Veloe(Alelo)和Repom(Edenred)的类似产品竞争。
•我们的礼品卡和工资卡解决方案可与First Data(Fiserv)、其他专用卡发行商和工资卡公司提供的类似产品竞争。
竞争优势
在执行我们的战略时,我们通过利用我们的竞争优势获得优势:
•全球规模-我们在四大洲拥有强大的市场地位。这使我们能够提供具有更好成本经济性的新产品;销售互补产品;获得能够利用现有基础设施和成本协同效应的有吸引力的资产;并从其他市场引入成功的产品和实践。
•聚焦增长战略-由于收入保持强劲,除了向现有客户销售更多增值产品外,我们还可以专注于通过获得新客户来推动有机增长。此外,我们还有效地识别和收购了新的有吸引力的资产。
•可扩展技术-我们易于使用的平台为我们的客户提供控制和功能,我们可以增加客户数量,而对附加基础设施的需求非常有限。
•多元化经营-我们的解决方案和地域多样化旨在通过“投资组合效应”在一个地区或业务相对其他地区表现不佳时提供稳定性。这使得FleetCor能够提供相对于竞争对手的强劲财务业绩;在整个商业周期中继续投资;并将资源重新分配给表现更好的企业。
技术
我们的技术提供持续的交易授权、关键账户和客户信息的处理以及商家、发行公司和单个商业实体之间的结算。我们认识到最先进、安全、高效和可靠的技术在我们的业务中的重要性,并在我们的应用和基础设施方面进行了大量投资。2020年,我们在运营、保护和增强我们的技术上花费了大约2.2亿美元的资本和运营费用。
我们运营多个专有处理系统,这些系统提供运行我们的卡程序和解决方案的特性和功能,包括我们的卡发行、处理和信息服务。我们的处理系统还与我们的专有网络集成,这些网络为我们的受理地点提供品牌认知和连接,从而实现我们卡程序的“端到端”卡接受、数据捕获和交易授权功能。我们的专有处理系统和聚合软件专为满足它们所服务的各个市场的独特需求而量身定做,使我们能够创建和提供服务于我们每个行业垂直和地理位置的解决方案。我们的技术平台主要由四个主要由内部开发和维护的关键组件组成:(1)核心处理平台;(2)专用软件;(3)集成网络功能;(4)具有专有API的基于云的架构。
我们的技术部门位于美国、欧洲和巴西,在应用程序、交易网络和基础设施管理方面拥有专业知识。我们在美国、英国、荷兰、俄罗斯、捷克、巴西和新西兰设有应用开发中心。我们的分布式应用程序架构使我们能够以经济高效且灵活的方式维护、管理和创新我们的解决方案。我们专门设计的解决方案包含重要的知识产权,使我们在竞争对手中脱颖而出。
我们的资讯科技转型计划集中在三大支柱:(1)数码策略;(2)核心系统现代化;以及(3)数据。我们的数字战略专注于简化我们所有解决方案中的数字客户体验,提供无缝体验。此外,我们正在投资对我们的核心事务系统进行现代化改造,使其更具弹性、安全性和可扩展性。通过使用云技术和微服务,我们能够在不中断客户的情况下实现平台现代化。最后,数据在公司及其客户开展业务的方式中所占的比重越来越大。我们专注于投资我们的数据资产,通过改进对客户的洞察力来为他们提供价值,从而更好地控制费用和减少欺诈。
我们的技术基础设施由具有冗余位置的高度安全的数据中心提供支持。我们的主要数据中心位于佐治亚州亚特兰大、捷克共和国布拉格、内华达州拉斯维加斯、肯塔基州列克星敦和路易斯维尔、巴西圣保罗、加拿大多伦多和俄罗斯莫斯科。此外,随着我们开发新的解决方案和实现传统资产的现代化,我们越来越多地利用云服务。云服务的使用为我们提供了更高的灵活性和敏捷性。我们仅使用经过验证的技术,预计不会出现可预见的容量限制。我们的系统符合行业安全标准,并获得多项行业认证。我们的网络配置了多层安全措施,使我们的数据库免受未经授权的访问。我们使用安全协议进行应用程序之间的通信,我们的员工仅在需要的基础上访问关键组件。我们可能无法充分保护我们的系统或我们收集的数据不受不断演变的网络安全风险或其他技术风险的影响,这些风险可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。另请参阅项目1A下的“与信息技术和安全相关的风险”,进一步讨论我们在技术系统方面面临的风险,以及公司面临的潜在数据泄露和网络安全风险。
我们维持灾难恢复和业务连续性计划,在新冠肺炎疫情期间,这些计划使我们受益,并将继续使我们受益。我们的电信和互联网系统有多个级别的冗余,以确保网络服务的可靠性。2020年,我们在全球范围内实现了99.9%以上的授权正常运行时间。
保护我们的业务
为了提供我们的服务,我们收集、使用和存储敏感的商业信息和个人信息,其中可能包括信用卡和借记卡号码、银行账号、社会保险号、驾照号码、姓名和地址,以及其他类型的个人信息或敏感商业信息。其中一些信息还由金融机构、商家和其他实体以及第三方服务提供商处理和存储,我们将某些功能和其他代理(统称为我们的关联第三方)外包给他们。我们可能对信用卡网络、金融机构以及在某些情况下对我们的客户和/或个人负责,因为我们或我们的关联第三方(视情况而定)未能保护这些信息。
我们在运营中面临网络安全和信息被盗风险,我们寻求通过网络和信息安全计划、培训和保险来管理这些风险。为了加强我们的安全和网络防御,我们对网络和信息安全保持防御性的深入方法,以保护我们的系统免受误用、入侵和网络攻击,并保护我们收集的数据。此外,我们与信息安全和取证公司合作,并采用先进技术来帮助预防、调查和解决与处理系统安全和可用性相关的问题。我们还在适当的时候与第三方、监管机构和执法部门合作,以解决安全事件并协助防止未经授权访问我们的处理系统。
监管
美国和其他司法管辖区的大量法律法规适用于向客户提供支付产品、处理支付和服务相关账户或运营支付网络的企业。这些法律和法规往往是不断演变的,有时是模棱两可的或不一致的,它们适用于我们的程度有时也不清楚。不遵守规定可能会导致暂停或吊销执照或注册,限制、暂停或终止与我们的银行合作伙伴和赞助商以及业务和销售合作伙伴的服务或关系,和/或施加民事和刑事处罚,包括罚款。我们的某些解决方案还受制于各种支付网络(如万事达卡)制定的规则,如下所述。
以下内容虽然不详尽,但介绍了美国的几项联邦和州法律法规,以及适用于我们业务的外国法律法规,这些法规可能会对我们的资本支出、收益和竞争地位产生重大影响。此外,管理我们业务的法律和监管框架正在不断修订,该框架的变化可能会对我们产生重大影响。
“货币传输及支付工具发牌规例”
我们受制于与我们业务的某些方面有关的资金传输以及支付工具的发行和销售的各种美国法律和法规。在美国,大多数州都向汇款机构和支付工具发行商发放许可证。通过我们的子公司,我们在所有需要业务的州都获得了许可。许多州对与汇款和支付工具相关的操作行使权力,作为这一权力的一部分,我们必须接受定期检查,其中可能包括审查我们的合规做法、政策和程序、财务状况和相关记录、隐私和数据安全政策和程序,以及与我们业务相关的其他事项。作为这些定期检查的结果,国家机构有时会向我们发布调查结果和建议,促使我们改变我们的操作和程序。
作为被许可人,我们受到某些限制和要求的约束,包括净值和担保保证金要求、记录保存和报告要求、控股股东的监管批准要求或被许可人控制权的直接和间接变更以及某些其他公司事件,以及维持一定水平的可允许投资的要求,金额相当于我们的未偿还支付义务。许多州还要求汇款机构和支付工具的发行方遵守联邦和州反洗钱法律(AML)和法规。参见“反洗钱”。反恐和制裁条例。“
政府机构可能会对资金传输和支付工具的销售提出新的或额外的要求,我们预计我们受监管的子公司未来的合规成本将会增加。
隐私和信息安全法规
我们提供的服务可能受各种州、联邦和外国隐私和信息安全法律法规的约束,其中包括格拉姆-利奇·布莱利法案(Gramm-Lach Bliley Act)、欧盟的一般数据保护条例(GDPR)及其网络和信息安全指令、加拿大的个人信息保护和电子文档法案、巴西的一般数据保护法和加利福尼亚州的2018年消费者保护法(CCPA)。
这些和类似的法律及其实施条例限制了某些个人信息的收集、处理、存储、使用和披露,要求通知个人隐私做法,并为个人提供某些权利,以防止使用和披露受保护的信息。一些机构还通过发布数据安全标准或准则,对保护和适当销毁个人信息提出了要求。在许多情况下,它们规定有义务在影响个人信息的安全漏洞时通知受影响的个人、州官员或其他政府当局、媒体、消费者报告机构以及企业和政府机构。此外,一些规定限制收集和使用某些类型的信息,如社保和驾照号码。
我们的某些访问支付网络的产品要求符合支付卡行业(PCI)数据安全标准。请参阅“支付卡行业规则”。
电子邮件和短信营销法规
我们使用直接电子邮件营销和短信来接触当前或潜在客户,因此受到各种法规、法规和裁决的约束,包括电话消费者保护法(TCPA)、控制攻击非请求色情和营销法(CAN-SPAM法)和相关的联邦通信委员会(FCC)命令。几个州已经颁布了额外的、更具限制性和惩罚性的法律来监管商业电子邮件。外国立法也存在,包括加拿大的反垃圾邮件立法和根据欧盟指令2002/58/EC及其修正案颁布的欧洲法律。尽管我们相信我们的电子邮件行为符合相关法规要求,但违反规定可能会导致执法行动、法定罚款和处罚,以及集体诉讼。
不公平或欺骗性的商业行为
所有从事商业活动的人员,包括但不限于我们和我们的银行赞助商和客户,根据“联邦贸易委员会法”(Federal Trade Commission Act)第5条的规定,必须接受联邦贸易委员会(FTC)和州总检察长的监管执行,根据各种禁止不公平或欺骗性行为或做法的消费者保护法规,某些产品还应受到消费者金融保护局(CFPB)关于禁止不公平、欺骗性或滥用行为和做法的管辖。作为某些银行赞助商的服务提供商,我们可能会进一步接受联邦银行监管机构对我们某些产品和服务的直接监督和审查,这可能会增加我们的合规成本。如果我们被指控违反这些法律、规则和规定中的任何一项,我们可能会受到执法行动的影响,因此可能会招致损失和责任,可能会影响我们的业务。
借贷规则
关于信贷的提供和管理,我们受到几项法律和相关法规的约束。贷款真实性法案(TILA)是一项保护消费者的措施,旨在提高消费者对信贷成本的认识,保护消费者免受未经授权的收费或账单错误的影响,并由CFPB的Z法规实施。TILA和Z法规的大部分条款仅适用于消费者信贷的扩展,但也有少数条款适用于商务卡。TILA和Z法规普遍适用的一个例子是对未经授权使用的责任进行限制,尽管为其员工购买10张或更多信用卡的企业可以同意承担更大的责任。我们的持卡人协议一般规定,这些商业客户在最大程度上免除未经授权使用信用卡的所有责任限制。平等信贷机会法“(ECOA)和B规例禁止债权人基于某些被禁止的理由(例如申请人的性别、种族、国籍、年龄和婚姻状况)进行歧视,并进一步要求债权人披露对寻求信贷的申请人或客户采取任何不利行动的理由。“公平信用报告法”(FCRA)规定了消费者报告机构以及消费者报告的披露和使用。我们获得关于在商业卡上担保或以其他方式承担义务的个人的消费者报告。2003年的公平和准确信贷交易法修订了FCRA,并要求债权人采取身份盗窃预防计划,以检测、预防和减轻与担保账户相关的身份盗窃,这可能包括存在合理可预见的身份盗窃风险的商业账户。
反洗钱、反恐和制裁条例
货币和外国交易报告法案,也被称为银行保密法(BSA),已被2001年的美国爱国者法案修订,其中包含各种旨在打击恐怖主义和洗钱的条款。除其他事项外,BSA和美国财政部发布的实施条例要求金融服务提供商建立AML计划,不参与恐怖分子融资,报告可疑活动,并保留一些相关记录。我们还受到由美国财政部外国资产管制办公室(OFAC)管理的某些经济和贸易制裁计划的限制,这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下,其国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织之间的交易。除了经济制裁计划外,我们还受到以打击恐怖主义和洗钱为重点的国际法律和法规的约束,包括:
•在加拿大,“犯罪收益(洗钱)法”和“恐怖主义融资法”(PCMLTFA);
•在澳大利亚,作为AUSTRAC的注册汇款交易商,2006年“反洗钱和反恐融资法”(AML/CTF法案);
•在英国,作为金融市场行为监管局的注册电子货币机构,2002年“犯罪得益法”和2000年“恐怖主义法”;以及
•在欧盟,根据欧盟第4、5和6号反洗钱指令颁布的反洗钱要求。
许多其他国家也颁布或提出了适用于我们的新的或加强的反洗钱立法和法规。
提供某些金融服务的非银行机构必须在美国财政部金融犯罪执法网(FinCEN)注册为“货币服务企业”(MSB).通过某些子公司,我们注册为MSB。
此外,FinCEN发布的被称为预付费访问规则的BSA条款对某些预付费访问计划的“提供者”施加了某些义务,例如注册和收集消费者信息,包括我们担任计划经理的保荐银行发行的储值产品。FinCEN的立场是,如果发卡银行对此类预付费接入计划拥有主要监督和控制,则分销链中的任何其他参与者都不需要根据预付费接入规则注册为提供商。尽管如此,我们还是选择通过我们的子公司Comdata Inc.注册为预付费接入提供商。
交换费
2010年的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(Dodd-Frank Act)对一系列监管金融机构、金融服务和金融市场的联邦法律进行了全面修订。多德-弗兰克法案的德宾修正案规定,发卡机构或支付网络收取或收取的借记交易交换费,必须与发卡机构授权、清算和结算交易的成本“合理和成比例”。支付网络费用不得直接或间接用于补偿发卡机构,以规避交换交易费用限制。美联储(Federal Reserve)对借记交换费设定了上限,但这一上限并未对我们的运营结果产生实质性的直接影响,因为我们的大部分借记交易都是在上限豁免的情况下运营的。
反贿赂条例
《反海外腐败法》(FCPA)禁止向外国政府官员和政治人物行贿,包括司法部执行的反贿赂条款和美国证券交易委员会(SEC)执行的会计条款。该法规范围广泛,涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等,并将外国官员的定义不仅包括那些担任公职的人,还包括与外国政府经营或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保存适当的账簿和记录,并保持适当的内部控制,以防止和检测可能违反《反海外腐败法》的行为。在我们开展业务的某些外国司法管辖区,我们也受到类似法律的约束,例如英国的《反贿赂法》(U.K.Briefit Act)。
支付卡行业规则
对于我们为带有万事达卡品牌的支付卡以及作为接受这些卡的商户提供的某些服务,我们必须遵守万事达卡和其他适用支付卡组织颁布的章程、法规和要求,包括PCI数据安全标准、万事达卡站点数据保护计划和其他适用的数据安全计划要求。违反这样的支付卡网络规则可能会使我们面临支付网络可能对某些行为或不作为征收的各种罚款或处罚。支付网络定期更新和修改其要求。如果我们不遵守这些网络的要求或不支付他们征收的罚款,可能会导致我们的注册被终止,并要求我们停止处理他们网络上的交易。我们的子公司Comdata Inc.符合PCI 3.2标准。
我们还受国家ACH协会颁布的网络操作规则的约束,这些规则与我们使用ACH网络处理的支付交易有关。
欺诈法规
我们可能会受到美国无人认领或遗弃财产(Escheat)法律的约束,这些法律要求我们向某些政府当局交出我们持有的、在指定时间内无人认领的他人财产,例如在我们的关系终止后尚未出示以供付款的支付工具和应付给客户的账户余额。我们可能会接受美国各州对我们的欺骗行为的审计。
预付卡规则
我们管理的预付卡项目可能受到各种联邦和州法律法规的约束,例如2009年的《信用卡责任、责任和披露法案》(CARD Act)和CFPB的E法规,这些法规对通用预付卡、商店礼品卡和电子礼券提出了要求。
国家高利贷法
我们的许多信用卡产品的信用展期可被视为商业贷款。在一些州,高利贷法律不仅限制了消费者贷款的利率,也限制了商业贷款的利率。在这些高利贷法律适用的范围内,我们可以向客户收取的利息金额是有限的。由于我们在多个司法管辖区有大量业务,我们在持卡人协议中利用法律选择条款来确定适用哪个司法管辖区的法律。对于我们与合作伙伴或发卡银行合作的信用卡产品,合作银行可以利用适用于银行的司法管辖区的法律,将该州的高利贷限额“输出”给其他州的居民,或者我们可以使用我们选择的法律条款。
衍生品监管
商品期货交易委员会(CFTC)根据“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)通过的规则、“欧洲市场基础设施条例”(European Market Infrastructure Regulations)及其技术标准的规定,以及加拿大和美国的衍生品报告,都对我们作为跨境支付业务一部分向客户提供的某些外汇衍生品合约提出了报告、记录保存和其他要求。此外,我们未来可能进行的某些外汇衍生品交易可能受到集中清算要求的约束,或者可能受到美国、英国和欧盟的保证金要求的约束。美国、英国和欧盟以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规。
其他
我们必须在合同上遵守我们的保荐行必须遵守的某些规定(如适用)。我们可能会接受保荐银行监管机构的审查,并接受某些保荐银行与此类规定相关的审计。
2008年“住房援助税法”要求商家、收购实体和第三方结算组织在每个日历年就在该日历年进行的电子支付交易结算和第三方支付网络交易的支付进行信息申报。可报告的交易也受备份预扣要求的约束。对于我们Comdata网络中的商家,我们必须遵守这些要求。如果我们的信息申报不符合这些规定,我们可能会受到处罚。
人力资本
截至2020年12月31日,FleetCor在全球20多个国家和地区拥有约8400名员工,其中约3100名员工在美国。在FleetCor,我们坚信人才是公司业绩和成功的重要决定因素。我们制定了以价值观为导向的人员计划、实践和政策,以确保我们能够吸引、留住和发展所需的人才质量,以推进我们的关键计划和实现我们的战略目标。我们坚定地致力于向我们的员工提供强有力的员工价值主张和独特的就业体验,这反过来应该会带来更好的客户体验和业务成果。
文化
我们的文化随着时间的推移而演变,因为公司在有机和收购方面都有了相当大的发展。尽管FleetCor拥有广阔的规模和地域范围,但我们仍保持着强烈的创业精神,并拥有共同的愿景、使命和价值观,这些共同构成了我们“One FleetCor”文化的基石。我们的价值观(如下所列)渗透到FleetCor的各个方面,并指导我们的员工选择、行为以及与内部和外部利益相关者的互动:
•创新--想出更好的办法
•执行--快速完成
•正直-做正确的事
•人们--我们让一切变得不同
•协作-携手共进,成就更多
多样性、包容性和归属性
我们对多样性、包容性和归属感(DIB)的关注对我们成功的“One FleetCor”文化至关重要。截至2020年12月31日,女性约占我们全球劳动力的53%,约占我们高级领导团队的20%,而少数族裔约占我们国内劳动力的32%,约占我们高级领导团队的22%。
营造多元包容的文化环境,营造真正的归属感,是我们的当务之急。我们的全球多元化理事会、三个地区理事会和九个员工资源小组(ERG)致力于将多样性、包容性和归属感融入我们全球业务的方方面面。由董事会主席和首席执行官发起的理事会和ERG对于创造一个所有员工都能成功的环境至关重要。我们的ERG为传统上代表性不足的员工提供了一个安全的空间,让他们可以联系和讨论体验。ERG还为FleetCor提供了关于那些传统上代表不足的人的独特需求和生活经历的视角。
员工幸福感
FleetCor的福利计划旨在满足全球多样化劳动力不断变化的需求。因为我们希望我们的员工和他们的家庭茁壮成长,除了我们定期提供的福利外,我们在2020年将重点放在了身心健康上。在这一年里,我们提供了免费的在线健身课程,赞助了FleetCor Wellbe挑战赛,在所有地区提供了员工援助计划,并在全球范围内庆祝了心理健康意识计划。
人才开发
FleetCor提供各种高质量的学习机会,旨在支持员工发展和组织效率。所有地区、各个级别都有学习机会,并将个人、业务和领导技能发展与增强我们组织的能力、创建缩小技能差距的途径以及提高员工能力的目标结合在一起。领导力、团队合作、沟通和许多其他软技能对我们的成功至关重要。我们通过在职培训、培训和教育提供各种各样的职业机会和晋升途径。我们很自豪能成为这样一家公司,在这里,员工可以从实习生开始,并将其转变为成功的职业生涯。
员工的声音
我们继续根据我们直接从员工那里收到的反馈来开发和完善我们的人员计划,这些反馈是我们通过对全球所有员工的年度调查收集的。我们2020年度调查的参与率约为83%。2020年,我们的员工敬业度得分比2019年的调查结果高出约7个百分点,这反映了我们在员工认为最重要的方面不断提高的努力。我们共享整个组织的详细敬业度得分,并对结果进行分析,以了解不同地理位置、人口统计、工作级别和领导的差异,并找出进一步改进的机会。2020年期间,我们还开展了几项专门与应对新冠肺炎疫情相关的调查,这些调查帮助我们制定了安全有效运营的政策和流程。
2020年10月,FleetCor发布了其首份企业责任与可持续性(CRS)报告,我们在报告中详细介绍了公司在环境、社会和治理问题上的观点和方法。我们目前正在准备第二份CRS年度报告,将于今年晚些时候发布,其中将包括与我们的全球人才战略、DIB指标、员工健康和人才发展相关的更多细节。
附加信息
本公司在www.fleetcor.com上设有网站。本公司网站上的信息未通过引用并入本Form 10-K年度报告中。我们在我们的网站上或通过我们的网站提供某些报告和对这些报告的修订,这些报告和修订是根据1934年的《证券交易法》(经修订的《交易法》)提交给SEC的。这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、以及我们目前的Form 8-K报告。在我们以电子方式向SEC提交信息或将其提供给SEC后,我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供这些信息。
此外,美国证券交易委员会还维护着一个网站,其中包含以电子方式在https://www.sec.gov.提交的报告、委托书、信息声明和其他有关发行人的信息
项目十.登记人的高级管理人员
下表列出了有关我们的高管的某些信息,以及截至2020年12月31日他们各自的年龄。我们的高级职员由我们的董事会自行决定。我们的任何董事或高管之间都没有家族关系。
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
罗纳德·F·克拉克 | | 65 | | | 首席执行官兼董事会主席 |
查尔斯·R·弗洛因德 | | 48 | | | 首席财务官 |
约翰·S·考夫林 | | 52 | | | 集团总裁-企业支付 |
阿列克谢·加夫里连亚 | | 44 | | | 集团总裁-北美燃料 |
艾伦·金 | | 44 | | | 集团总裁-欧洲、澳大利亚和新西兰燃料 |
阿曼多·L·内托 | | 52 | | | 集团总裁-巴西 |
艾丽莎·B·维克里 | | 43 | | | 首席会计官 |
罗纳德·F·克拉克自2000年8月以来一直担任我们的首席执行官,并于2003年3月被任命为我们的董事会主席。1999年至2000年,克拉克先生担任人力资源公司AHL服务公司的总裁兼首席运营官。从1990年到1998年,克拉克先生担任首席营销官,后来担任计算机服务公司Automatic Data Processing,Inc.的事业部总裁。从1987年到1990年,克拉克先生是一家全球管理咨询公司博思艾伦汉密尔顿公司(Booz Allen Hamilton)的负责人。在他职业生涯的早期,克拉克先生是通用电气公司(General Electric Company)的营销经理,该公司是一家多元化的技术、媒体和金融服务公司。
查尔斯·R·弗洛因德于2020年9月被任命为我们的首席财务官,自2000年以来一直在我们公司工作。在FleetCor任职期间,Freund先生担任过许多职务,包括负责公司战略的执行副总裁、负责全球销售的执行副总裁、负责新兴市场的总裁、负责公司战略的高级副总裁、负责英国信用卡发行的副总裁和负责业务发展的副总裁。在加入我们之前,Freund先生是西格尔集团成员Sibson Consulting的顾问。
约翰·S·考夫林自2019年8月以来一直担任我们的企业支付集团总裁。Coughlin先生于2010年加入FleetCor,从受聘至2019年8月担任全球企业发展执行副总裁。他已经领导了37笔FleetCor收购,并带头实施了整合和增长计划。在加入我们之前,Coughlin先生在私募股权、运营和战略咨询方面担任过高级职务,包括PCG Capital Partners董事总经理、NCDR/Benevis首席执行官和帕台农神庙集团(Parthenon Group)高级合伙人。
阿列克谢·加夫里连亚自2019年9月以来一直担任我们集团北美燃料总裁。Gavrilenya先生于2009年3月加入FleetCor,并在2011年4月之前担任FleetCor东欧战略和财务执行副总裁。2011年5月至2016年1月,加夫里连亚先生担任东欧主席。2016年2月,他增加了作为欧洲大陆总裁的职责。在加入我们之前,Gavrilenya先生是Matarex有限公司的首席财务官。
艾伦·金自2019年7月以来一直担任我们的欧洲、澳大利亚和新西兰燃料集团总裁。金于2016年8月加入FleetCor,担任驻伦敦的英国、澳大利亚和新西兰总裁。在加入我们之前,金先生在万事达卡工作,在那里他最近担任万事达卡预付费管理服务部董事总经理。在他11年的万事达卡职业生涯中,金先生担任过全球预付费解决方案部门的集团负责人、英国和爱尔兰市场和业务发展部门的集团总经理以及全球客户部门的总经理。在加入万事达卡之前,金先生于2003年至2005年在Visa中东欧地区担任领导职务,并于1998年至2003年在花旗银行担任领导职务,主要负责国际市场的商业支付业务。金先生职业生涯的早期是在电信和汽车行业度过的,在欧洲担任过各种销售和营销职务。
阿曼多·L·内托自2014年6月以来一直担任巴西集团总裁。在加入我们之前,Netto先生从2006年到2014年领导了IT和BPO服务公司tivit的IT服务,在那里他领导了职能领域与业务部门的整合,专注于新客户的入职和确保服务质量。在加入tivit之前,Netto先生在Unisys和McKinsey担任过各种领导职务,在那里他获得了在欧洲为英国、法国、奥地利、葡萄牙和荷兰的客户提供支持的国际经验。
艾丽莎·B·维克里是一名注册会计师,并于2020年9月被任命为我们的首席会计官。Vickery女士于2011年加入FleetCor,并担任会计和控制高级副总裁,负责监督外部报告、技术会计和内部审计。在加入我们之前,Vickery女士曾在Worldpay担任高级董事职位,并在德勤(Deloitte LLP)和安达信律师事务所(Arthur Andersen LLP)担任了九年多的公共会计工作,担任审计和担保业务的高级经理。
项目1A。危险因素
你方应仔细考虑适用于我们的下列险别。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、经营业绩、财务状况和普通股的交易价格都可能受到重大不利影响。下面讨论的风险还包括前瞻性陈述,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。请参阅本报告中的“关于前瞻性陈述的说明”。
与我们的业务和运营相关的风险
新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发和应对措施对我们的业务、经营业绩和财务状况的影响程度将取决于未来的发展,这些发展具有很高的不确定性,很难预测。
这种新型冠状病毒(新冠肺炎)已经蔓延到亚洲、欧洲、中东和北美等其他地区,并对宏观经济环境产生了负面影响,大大增加了经济的不确定性。疫情的爆发导致监管和其他当局定期实施许多措施试图遏制病毒,如旅行禁令和限制、隔离、就地避难所命令和企业关闭。这些措施已经对消费者和企业支出产生了负面影响,而且可能会继续下去。 此外,这些措施已经对我们的员工和运营以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的运营产生了负面影响,并可能进一步影响这些运营。这些措施可能会在适用的很长一段时间内保持不变或重新实施,并可能继续对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
冠状病毒的传播已导致我们修改业务做法(包括员工差旅、员工工作地点,以及取消实际参加会议、活动和会议),我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合员工、客户和业务合作伙伴利益的措施采取进一步行动。虽然目前世界各地都在接种疫苗,但疫苗的可获得性、分布、对新病毒株的效力以及公众接种疫苗的意愿可能会限制它们的影响,并延长大流行的持续时间。 我们继续适当地管理业务,以便在这一充满挑战的时期保持我们的财务灵活性。目前还不能确定这些措施是否足以减轻病毒带来的风险,或者是否能令政府当局满意。
此外,新冠肺炎对宏观经济状况的影响可能会影响金融和资本市场的正常运作、外币汇率、包括燃料价格在内的大宗商品价格和利率。即使在新冠肺炎全球大流行已经消退,或者,我们可能会继续经历任何已经发生或未来可能发生的经济衰退或萧条对我们的业务造成的不利影响。新冠肺炎全球大流行持续扰乱全球金融市场,可能会对我们未来获取资本的能力产生负面影响。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性、遏制病毒或通过疫苗或其他方式治疗其影响的行动,以及正常的经济和运营条件可以恢复的速度和程度。即使在冠状病毒爆发消退后,我们的业务仍可能会因其对全球经济的影响而继续受到重大的不利影响,包括已经发生或未来可能发生的任何经济衰退。
最近没有可比较的事件可以为冠状病毒传播和全球大流行的影响提供指导,因此,新冠肺炎爆发或类似的卫生流行病的最终影响高度不确定,可能会发生变化。我们还不知道这对我们的业务、我们的运营或整个全球经济的影响有多大。然而,这些影响可能会对我们的运营结果产生实质性影响。
对支付卡交易量的不利影响,包括不利的宏观经济条件、天气条件、自然灾害或公共卫生危机,或业务采购做法的改变,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们收入的很大一部分是基于我们客户的支付卡交易量。因此,我们的经营业绩可能会受到事件或趋势的不利影响,这些事件或趋势对燃料、与商业相关的产品和服务或支付卡服务的需求产生了负面影响。
例如,我们的交易量通常与总体经济状况和支出水平相关,特别是在美国、欧洲、俄罗斯、拉丁美洲、澳大利亚和新西兰,以及我们所在经济体的相关商业活动数量。这些经济体系的衰退通常以商业活动减少为特征,因此,我们的客户对燃料和其他与商业相关的产品和服务的购买量也减少了。同样,长期的不利天气事件、由于医疗隔离(例如最近对新冠肺炎疫情的应对措施)或自然灾害(特别是那些影响我们处理大量和金额支付交易的地区的自然灾害)而导致的旅行禁令,可能会对我们的交易量产生不利影响。同样,最近政治、投资者和行业对温室气体排放和气候变化问题的关注可能会对与我们保持战略关系的石油公司、商人和卡车停靠站所有者的交易量或业务运营产生不利影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,如果企业不继续使用或未能增加使用信用卡、借记卡或储值卡作为交易的支付机制,我们的交易量可能会受到不利影响。同样,我们的交易量可能会受到支付行业不利发展的影响,例如使客户更难做生意的新立法或监管,或广为人知的数据安全漏洞,削弱公众对电子支付系统的信心。
如果我们不能充分评估和监控客户的信用风险,我们的信用损失可能会增加。
我们受制于客户的信用风险,客户的规模从小型独资企业到大型上市公司不等。我们使用各种方法来筛选潜在客户并建立适当的信用额度,但这些方法不能消除所有潜在的信用风险,并且可能不会总是阻止我们批准不值得信赖或以欺诈方式完成的客户申请。我们行业、客户需求的变化,以及与我们的燃料客户相关的燃料价格变动可能会导致客户信用额度和支出的定期增加,从而可能导致信用损失增加。随着时间的推移,我们也可能无法检测到客户信用风险的变化。此外,在经济环境下滑(包括新冠肺炎等大规模危机导致的经济疲软)期间,我们可能会遇到更多客户违约和破产客户提出的优惠索赔。此外,我们在国际支付提供商业务中用来降低我们对各种市场风险(包括汇率变化)敞口的衍生金融工具的交易对手可能无法履行其义务,这可能会使我们面临我们试图缓解的风险。这一风险包括我们作为交叉货币支付业务的一部分向客户签订衍生品合约时产生的风险敞口,我们通常通过与老牌金融机构交易对手签订抵销合约来对冲净风险敞口。如果国际支付客户破产、申请破产、欺诈或以其他方式未能向我们付款,我们可能面临与这些衍生品交易对手的抵销头寸的价值,或者可能为我们提供商业信贷的应收账款承担财务风险。如果我们不能充分管理我们的信用风险, 我们的坏账支出可能会大大高于历史水平,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我们的坏账支出分别为1.585亿美元和7430万美元,分别占总账单的15个基点和6个基点。
我们收到的任何费用和收费的减少,或我们的费用和收费的限制,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的卡解决方案包括与交易、卡、报告、可选服务和延迟付款相关的各种费用。滞纳金和财务费用的收入占我们截至2020年12月31日的年度综合收入的4%。如果我们的卡用户减少了他们的交易活动,或者他们使用可选服务或延迟支付发票的程度,我们的收入可能会受到实质性的不利影响。此外,几个市场因素可能会影响我们的收费金额,包括竞争性信用卡产品的类似收费的市场,以及是否有其他支付方式,如现金或家庭账户。此外,监管机构和国会已经仔细审查了电子支付行业的定价、收费和其他与客户相关的做法。对我们产品和服务定价能力的任何限制都可能对我们的收入造成实质性的不利影响。
我们的经营环境是竞争激烈的,如果我们不能有效地竞争,我们的业务、经营业绩和财政状况都会受到不利影响。
我们的解决方案市场竞争激烈,未来竞争可能会加剧。我们的竞争对手在规模、产品和服务的范围和广度上各不相同。我们在北美燃料解决方案中的主要竞争对手是小型地区和大型独立船队卡提供商、发行自己的船队卡的大型石油公司和石油营销商,以及向大型石油公司和石油营销商提供卡服务的大型金融服务公司。企业支付解决方案面临各种各样的竞争对手,其中一些竞争对手拥有更大的财力、知名度以及产品和服务的范围和广度。Lodging解决方案的竞争对手包括旅行社、在线住宿折扣店、内部企业采购和旅行资源以及独立服务公司。我们在欧洲、澳洲和新西兰的主要竞争对手是独立的车队卡供应商、发行品牌车队卡的大型石油公司和石油营销商,以及向大型石油公司和石油营销商提供卡外包服务的供应商。我们在拉丁美洲的主要竞争对手是为食品、燃料、通行费和运输提供船队卡和代金券的独立供应商,以及大型石油公司和向提供商业船队卡的大型石油公司和石油营销商提供卡外包服务的供应商。
我们业务中最重要的竞争因素是产品和服务功能的广度、网络接受规模、客户服务、支付条件、帐户管理和价格。由于潜在客户对这些竞争因素的轻重缓急或评价不同,我们可能会时不时地遇到与这些因素相关的竞争劣势。因此,根据客户的喜好,我们提供的特定功能、网络和定价可能会成为对一个客户的竞争优势和对另一个客户的劣势。
我们的一些现有和潜在竞争对手比我们拥有更长的经营历史、更大的品牌认知度、更大的客户基础、更广泛的客户关系或更多的财务和技术资源。此外,我们规模较大的竞争对手也可能比我们有更多的资源来致力于推广和销售他们的产品和服务,以及进行收购。我们的许多竞争对手向客户提供额外的和无关的产品和服务,如金库管理、商业贷款和信用卡处理,这些产品和服务允许他们将产品和服务捆绑在一起,并将其提供给与他们建立了关系的现有客户,有时还会打折。如果价格竞争继续加剧,我们可能不得不增加向客户提供的激励措施,降低解决方案的价格,或者失去客户,每一种情况都可能对我们的经营业绩产生不利影响。在燃料解决方案方面,主要是石油
公司、石油营销商和大型金融机构可以选择整合燃油卡服务,作为其现有或补充的卡产品和服务的补充,以便更快地适应新的或新兴的技术以及不断变化的机会、标准或客户要求。在某种程度上,我们的竞争对手被视为特定类别的领导者,当我们试图进一步渗透这些类别时,他们可能比我们更有优势。
如果我们的加油卡产品和服务与其他广泛使用的非燃油卡相关产品和服务有效地整合并捆绑到更低成本的销售套餐中,未来竞争对手之间的合并或整合,或者大公司对我们竞争对手的收购,可能会给我们的业务带来竞争挑战。
总体而言,市场竞争加剧可能导致定价压力加剧,利润率下降,销售和营销费用增加,市场份额无法增加或丧失。我们可能无法与当前或未来的竞争对手保持或提高我们的竞争地位,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
燃油零售价格下降或燃油价差收缩可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们相信,在2020年,大约11%的综合收入直接受到燃料绝对价格的影响。2020年,我们大约8%的综合收入来自于我们的收入与燃油价差挂钩的交易。当我们的船队客户购买燃料时,我们燃料解决方案中的某些安排产生按燃料交易购买额的百分比计算的收入,而其他安排根据燃料价差产生收入。我们向任何燃油客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给燃油商的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。燃油价格的大幅波动可能会降低燃油交易总购买额,收紧燃油价差,从而影响这些收入。当商家的燃油批发成本以比我们向燃油客户收取的燃油价格更快的速度增长,或者我们向燃油客户收取的燃油价格以比商家的燃油批发成本更快的速度下降时,我们经历了燃油价差收缩。这种波动是由于许多我们无法控制的因素,包括新的石油产量或产量放缓,石油和天然气的供需和市场对未来供求的预期,政治条件,欧佩克和其他主要产油国的行动,投机交易,政府监管,天气和总体经济状况。当这种波动导致燃油零售价格下降或燃油价差收缩时,我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。
我们某些解决方案的价值在一定程度上取决于与石油公司、燃油和住宿商家、卡车停靠站运营商、航空公司和销售渠道的关系,以促进我们的业务增长。如果不能维持和发展现有的关系,或建立新的关系,可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
我们的解决方案的成功和增长取决于客户在需要使用这些卡时对它们的广泛接受程度。因此,这些解决方案的成功在一定程度上取决于我们是否有能力与主要石油公司、石油营销者、闭环燃油和住宿商家、卡车停靠站运营商、航空公司和销售渠道(我们称之为我们的“合作伙伴”)保持关系,并建立更多关系或扩大现有安排,以提高我们支付卡的可接受性。这些关系的长度从石油公司的一到八年到商人的一到两年不等,可能会在各自的条款结束时重新谈判。由于这些关系的竞争性很强,有时甚至是排他性的,我们经常必须参加竞争性投标过程才能建立或继续这种关系。这样的竞标过程可能集中在有限的几个因素上,包括定价,这可能会影响我们有效竞争这些关系的能力。
如果与我们保持关系的各个合作伙伴经历破产、财务困境或其他情况被迫收缩业务,我们的解决方案可能会受到不利影响。同样,由于我们的一些解决方案是以大型石油公司的品牌销售的,我们无法控制的某些其他不利事件,如这些公司未能维护其品牌或其品牌网络规模的缩小,可能会对我们增长收入的能力产生不利影响。
失去、无法继续或未能建立新的关系,或与我们保持关系的公司的疲软或规模缩小,都可能对我们为客户服务的能力产生不利影响,并对我们的解决方案和经营业绩产生不利影响。
我们必须遵守万事达卡和我们的赞助银行的各种规则和要求,包括支付费用,才能继续注册加入万事达卡网络。
我们的一个重要收入来源是通过万事达卡网络处理交易。为了向我们的客户提供万事达卡计划,我们的一家子公司在美国和加拿大的万事达卡会员银行的赞助下注册成为万事达卡的会员服务提供商。注册成为服务提供商取决于我们是否得到会员银行的赞助。如果我们的赞助银行停止为我们提供赞助,或者决定以实质上不太优惠的条款提供赞助,我们将需要寻找其他金融机构来提供这些服务,或者我们将需要成为万事达卡会员,这两种情况都可能被证明是困难和昂贵的。即使我们寻求其他成员银行的赞助,类似的要求和依赖可能仍然存在。.此外,万事达卡还定期更新和修改其会员要求。这些要求的改变可能会使我们提供这些服务的成本大大增加。如果我们不遵守万事达卡的要求,它可能会寻求罚款、暂停我们或终止我们的注册,这允许我们在其网络上处理交易。我们的注册终止或支付网络规则的任何更改都会影响我们的注册,可能要求我们停止提供万事达卡支付处理服务。如果我们找不到替代的金融机构提供赞助或成为会员,我们可能再也无法向受影响的客户提供这些服务。
万事达卡交换费的变化可能会减少我们的收入。
我们的部分收入来自向商家收取的网络处理费,也就是所谓的交换费,这些费用与使用我们的万事达卡处理的交易相关。与我们的万事达卡网络卡相关的交换费金额受到许多因素的影响,包括美国和欧洲的监管限制以及万事达卡实施的费用变化。此外,交换费是电子支付行业严格的法律和监管审查以及竞争压力的主题,这可能导致未来交换费普遍较低。
我们的跨境解决方案依赖于我们与世界各地银行和其他金融机构的关系,这可能会对我们施加费用、限制和合规负担,使我们的运营更加困难或昂贵。
在我们的跨境解决方案中,我们为中小企业和其他组织提供支付和外汇解决方案,主要是跨境、跨货币交易。监管和合规要求的增加使我们提供解决方案的成本更高,或者使企业与我们做生意变得更加繁琐,从而影响了这些业务。任何增加我们或我们客户跨境贸易成本的因素,或者限制、推迟或使跨境贸易变得更加困难或不切实际的因素,如贸易政策或更高的关税,都可能对我们的收入产生负面影响,损害我们的业务。由于银行的政策,我们也可能难以建立或维持提供服务所需的银行关系。
投资者、客户和员工对我们的环境、社会和治理(ESG)实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本,或者使我们面临新的或额外的风险。
包括政府组织、投资者、员工和客户在内的越来越多的人关注ESG问题,如环境管理、气候变化、多样性和包容性、种族正义和工作场所行为。如果我们没有或没有被认为充分解决这些问题,社交媒体上的负面公众看法、负面宣传或负面评论可能会损害我们的声誉。任何对我们声誉的损害都可能影响员工的敬业度和留任率,以及客户和合作伙伴与我们做生意的意愿。此外,向投资者提供公司治理和相关事项信息的组织已经制定了评级程序,以评估公司对ESG事项的处理方式,对我们公司或我们行业的不利评级可能会导致投资者情绪负面,并将投资转移到其他公司或行业。
立法和监管温室气体(“GHG”)以及相关的撤资和其他努力可能会对我们的业务产生不利影响。
我们意识到地方、州、地区、国家和国际监管机构越来越关注温室气体排放和气候变化问题。监管温室气体排放的立法定期在美国国会提出,美国和国际上都就这些气体的影响和可能的监管手段进行了广泛的政策辩论。美国的几个州和地理区域已经通过了减少温室气体排放的立法和法规。这些州和地区、美国环保局和/或美国可能加入的任何国际协议,如果控制或限制温室气体排放或以其他方式寻求应对气候变化,额外的立法或法规可能会对我们的合作伙伴和商家的运营产生不利影响,因此也可能对我们的业务产生不利影响。见“我们的舰队卡业务依赖于几个关键的战略关系,失去这些关系可能会对我们的经营业绩产生不利影响。”“如果我们不能保持和扩大我们的商家关系,我们的闭环船队卡和住宿卡业务可能会受到不利影响。”由于我们的业务取决于石油行业的活动水平,现有或未来与温室气体和气候变化相关的法律或法规,包括节能或使用替代能源的激励措施,如果此类法律或法规减少了燃料需求,可能会对我们的业务产生负面影响。
除了上述监管努力外,近年来还针对投资界做出了努力,包括投资顾问、主权财富基金、公共养老基金、大学和其他团体,推动撤资化石燃料股票,并向贷款机构和其他金融服务公司施压,要求它们限制或减少与从事化石燃料储备开采的公司的活动。如果这些努力取得成功,我们进入资本市场的能力可能会受到限制,我们的股价可能会受到负面影响。
投资界成员最近更加关注石油和天然气行业的可持续性做法,包括与温室气体和气候变化有关的做法。越来越多的投资界在做出投资决策时考虑可持续性因素,我们越来越多的合作伙伴和商人在授标工作中考虑可持续性因素。如果我们不能成功地解决可持续性增强问题,我们可能会失去合作伙伴或商家,我们的股价可能会受到负面影响,我们的声誉可能会受到负面影响,我们可能更难有效竞争。
维护和提升我们的品牌对我们的业务关系和经营业绩至关重要。
我们相信,维护和提升我们的品牌对于我们的客户关系,以及我们获得合作伙伴和留住员工的能力至关重要。我们品牌的成功推广将取决于我们的营销和公关努力,取决于我们继续提供高质量产品和服务的能力,以及我们成功将我们的解决方案与竞争对手区分开来的能力。此外,未来扩展我们的品牌以增加与我们目前提供的产品或服务不同的新产品或服务可能会稀释我们的品牌,特别是如果我们不能在这些新领域保持我们的质量标准的话。促进
我们的品牌将要求我们进行大量支出,我们预计,随着我们的市场竞争变得更加激烈,以及我们向新市场扩张,支出将会增加。即使这些活动增加了我们的收入,这些收入也可能无法抵消我们产生的费用。不能保证我们的品牌推广活动一定会成功。
我们面临与外币汇率波动相关的风险,以及我们利用外币产生的收入的能力受到限制。
由于我们的海外业务,我们面临着与以美元以外的货币产生的收入的汇率变化相关的风险。在截至2020年12月31日的一年中,我们大约39%的收入是以美元以外的货币计价的(主要是英镑、巴西雷亚尔、加拿大元、俄罗斯卢布、墨西哥比索、捷克克朗、欧元、澳元和新西兰元)。由于外币汇率的变化,国际业务产生的收入和利润可能会比前几个时期增加或减少。由此产生的汇兑损益计入我们的净收入。此外,我们国际支付提供商业务的大部分收入来自即期汇率的货币兑换,使客户能够进行跨货币支付。该解决方案还为我们的客户撰写外币远期和期权合同。这些衍生品合约在成立时的期限一般不到一年。当外币汇率对我们的客户不利时,与我们的衍生品合同相关的信用风险会增加,这可能会影响他们履行向我们交付货币的义务或与我们保持适当抵押品的能力。
此外,我们受到外汇管制条例的限制或禁止将超过指定数额的外币兑换成美元,而随着我们继续扩张,我们可能会受到进一步的外汇管制条例的约束,限制我们自由使用和转账进出特定司法管辖区的货币的能力。这些限制可能会使我们更难有效利用运营产生的现金,并可能对我们的财务状况产生不利影响。
我们通过收购进行的扩张可能会转移管理层的注意力,导致意想不到的运营或整合困难,或者增加成本和稀释我们股东的股份,我们可能永远无法实现预期的好处。
我们在美国和国际上一直是一个积极的收购者,作为我们增长战略的一部分,我们预计未来将寻求收购业务、商业账户投资组合、技术、服务和产品。我们通过收购大幅扩大了我们的整体解决方案组合、客户基础、员工人数和运营规模。每项业务的收购和整合都涉及许多风险,并可能导致吸收或整合被收购业务的业务、技术、产品、人员或运营方面的不可预见的经营困难、延迟和支出,所有这些都可能转移原本可用于扩大我们现有投资组合的资源和管理注意力。此外,收购可能会使我们接触到我们之前几乎没有经验的地理或业务市场,给留住被收购业务的客户带来困难,并带来与新的监管要求、竞争控制或调查相关的困难和费用。
此外,国际收购通常涉及额外或增加的风险,包括难以管理地理上分散的组织、系统和设施,难以整合具有不同业务背景、语言和组织文化的人员,难以引入我们的公司政策或控制,以及为遵守适用于收购的外国监管要求而增加的费用。
收购的整合还可能导致我们的管理层分心,扰乱我们正在进行的运营,或者我们的服务、标准、控制程序和政策不一致,其中任何一项都可能影响我们实现收购预期效益的能力,或者以其他方式对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
为了完成未来的收购,我们可能会确定有必要使用大量现金或进行股权或债务融资。如果我们通过进一步发行股本或可转换债务证券筹集更多资金,我们现有的股东可能会遭受重大稀释,我们发行的任何新股本证券都可能拥有优先于普通股持有人的权利、优先和特权。此外,我们可能无法以对我们有利的条款获得额外融资(如果有的话),这可能会限制我们进行收购的能力。此外,我们不能保证任何收购的预期收益,如运营改善或预期成本节约,都会实现。此外,收购可能会对我们的经营业绩产生负面影响,因为它可能需要我们招致费用和大量债务或其他负债,可能会导致不利的税收后果,可能需要大量折旧和摊销或递延补偿费用,可能需要摊销、减记或减值与递延补偿、商誉和其他无形资产相关的金额,可能包括大量或有对价支付或其他补偿,这些可能会减少我们在发生的季度的收益,或者可能无法产生足够的财务回报来抵消收购成本。
我们在国外的业务可能会受到比美国更大的运营和政治风险的不利影响。
我们在北美、南美、欧洲、非洲、大洋洲和亚洲的100多个国家设有海外业务,或为商务卡账户提供服务。作为我们增长战略的一部分,我们还希望将我们的业务扩展到亚洲、欧洲和拉丁美洲的其他多个国家。
一些我们开展业务的国家,以及我们将寻求开展业务的其他国家,如俄罗斯、巴西和墨西哥,近年来经历了重大的政治、经济和社会变化,这些国家发生不可预见的变化的风险可能比美国更大。此外,法律或法规的变化,包括支付服务提供商、税收、信息技术、数据传输和互联网、非美国业务的收入或
对现有法律或法规的解释,无论是由政府更迭或其他原因引起的,都可能对我们的投资组合、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。具体地说,最近英国退出欧盟(通常称为英国退欧)可能会中断或有效终止我们持有的在欧盟内进行金融交易的英国许可证,从而给我们的欧洲业务带来巨大的行政负担和额外的合规成本。围绕英国退出条款及其后果的不确定性也可能对消费者和投资者的信心以及消费者购买非必需品和零售产品(包括我们在英国和欧盟的产品)的水平产生不利影响。
此外,开展和扩大我们的国际业务使我们面临其他政治、经济、技术、运营和监管方面的风险和困难,这些风险和困难是我们在美国一般不会面临的。这些风险和困难可能会对我们的国际业务产生负面影响,从而影响我们的经营业绩。此外,在国际市场上开展业务需要大量的管理层关注和财政资源。我们不能肯定,在其他国家建立、收购或整合业务所需的投资和额外资源是否会产生所需的收入或盈利水平。
我们可能会因冒用我们的支付卡或代金券而蒙受重大损失。
在某些情况下,当我们为客户交易提供资金时,我们可能会承担因冒用我们的支付卡或代金券而造成重大损失的风险。我们不保有保险来保护我们免受此类损失。我们承担与雇员或承包商的欺诈行为相关的类似风险,我们为这些行为投保。然而,承保条件或承保范围可能不足以保护我们免受此类损失。
犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事涉及金融产品的非法活动,如掠夺和伪造支付卡以及身份盗窃。涉及我们的卡和其他产品和服务的单个重大欺诈事件或整体欺诈水平的增加都可能导致我们的声誉受损,这可能会降低我们的卡和其他产品和服务的使用和接受度,或者导致更严格的监管,从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁,包括巨额罚款,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的燃油、工资卡和礼品解决方案的结果会受到季节性因素的影响,这可能会导致我们季度净收入的波动。
我们的燃油卡和工资卡解决方案通常受收入和利润季节性波动的影响,每年第一季度和第四季度受天气、美国假日、俄罗斯1月圣诞节以及巴西业务水平因暑假和狂欢节庆祝活动减少的影响。我们的Gift解决方案通常会受到消费者支出模式导致的收入季节性波动的影响。从历史上看,礼品收入在第三季度和第四季度最强劲,第一季度和第二季度最弱,因为零售业在圣诞节假期期间和之前的活动水平最高。
与信息技术和安全相关的风险
我们依赖于互联计算机系统、电信、数据中心和呼叫中心(包括由多个第三方管理的技术和网络系统)的高效和不间断运行,这可能导致我们无法防止服务中断。
我们为客户、持卡人和其他网络参与者提供可靠服务的能力取决于我们的数据中心和呼叫中心以及第三方劳动力和服务提供商的不间断运营。我们的业务涉及处理大量交易、大额资金流动和大量数据管理。我们依赖于我们的员工、承包商、供应商、系统和流程以安全、不间断和无错误的方式完成这些交易的能力。
我们的子公司在不同的国家和地区运营,特定国家的因素,如电力供应、电信运营商冗余、禁运和监管,可能会对我们由当地子公司或为我们当地子公司进行的信息处理产生不利影响。
我们为每个关键系统和数据处理中心配备了备份设施。但是,根据故障、安全漏洞或灾难性事件(如火灾、爆炸、洪水、流行病、自然灾害、断电、电信故障或物理闯入)的性质,完全激活备份设施可能会出现重大延迟。我们有控制措施和记录在案的措施来缓解这些风险,但这些缓解措施可能不会及时减少停电的持续时间、范围或严重程度,从而避免不利影响。
我们可能会遇到软件缺陷、系统错误、计算机病毒和开发延迟,这可能会损害客户关系,降低我们的盈利能力,并使我们承担责任。
我们的业务在很大程度上依赖于专有和第三方处理系统的可靠性。系统中断可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响,包括损害我们的声誉或使我们承担第三方责任。要成功运营我们的业务,我们必须能够保护我们的处理和其他系统不受中断,包括不受我们控制的事件的影响。可能导致系统中断的事件包括火灾、自然灾害、未经授权进入、断电、电信故障、计算机病毒、恐怖行为和战争。尽管我们已采取措施防止数据丢失和系统故障,但仍存在丢失关键数据或遇到系统故障的风险。
我们的解决方案基于不断发展的复杂软件和计算系统。在开发对系统实现的更改时,我们经常遇到延迟和成本超支的问题。此外,底层软件可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷。我们软件产品中的缺陷以及电子交易处理过程中的错误或延迟可能会导致额外的开发成本、转移我们其他开发工作中的技术和其他资源、失去现有或潜在客户的信誉、损害我们的声誉或面临责任索赔。此外,我们依赖第三方提供给我们的技术,这些技术还可能包含未检测到的错误、病毒或缺陷,这些错误、病毒或缺陷可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。尽管我们试图通过软件文档中的免责声明以及与客户的许可证和其他协议中的责任限制条款来限制我们对保修索赔的潜在责任,但我们不能保证这些措施将成功地限制我们的责任。
我们可能无法充分保护我们的系统或我们收集的数据不受不断演变的网络安全风险或其他技术风险的影响,这些风险可能会使我们承担责任并损害我们的声誉。
我们以电子方式接收、处理、存储和传输有关客户和商家的数据和敏感信息,包括银行账户信息、社保号码、费用数据以及信用卡、借记卡和支票账号。我们努力对此信息保密;但是,我们的网站、网络、信息系统、服务和技术可能成为破坏、破坏或挪用的目标。我们信息系统的不间断运行,以及我们对驻留在我们系统上的客户和消费者信息保密的能力,对我们业务的成功运营至关重要。未经授权访问我们的网络和计算机系统可能会导致机密信息被盗或发布,或者记录被删除或修改,或者可能导致我们的服务和运营中断。
除了之前披露的2018年第二季度的未经授权访问事件外,我们不知道我们或我们的相关第三方的计算机系统有任何重大入侵,尽管我们和我们行业中的其他人经常受到不良行为者的攻击,试图通过各种手段未经授权访问这些计算机系统和数据,或获取、更改或销毁机密数据(包括个人的个人消费信息)。
由于用于破坏或未经授权访问我们的系统和我们收集的数据的技术经常变化,在针对目标启动之前可能无法识别,因此我们可能无法预见这些技术或实施足够的预防措施。对我们的系统和相关第三方系统的威胁可能源于员工或第三方的人为错误、欺诈或恶意,也可能源于意外的技术故障。计算机病毒可以传播,并可能渗透到我们的系统或相关第三方的系统中。此外,还可能出于各种目的对我们发起拒绝服务或其他攻击,包括干扰我们的服务或为其他恶意活动制造分流。尽管我们相信我们有足够的控制措施来防止破坏和挪用,并应对此类攻击,但任何不能防止安全漏洞的行为都可能对我们的声誉造成负面影响,使我们承担责任,降低市场对电子交易的接受度,并导致我们现有的和潜在的客户选择另一家服务提供商。
我们还可能对与滥用个人信息有关的索赔负责,例如未经授权的营销目的和违反数据隐私法。例如,我们受到与直接电子邮件营销和短信行业相关的各种美国和国际法规、法规和裁决的约束。虽然我们相信我们遵守了相关法律法规,但如果我们被发现违反了相关法律法规,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。我们不能保证我们对访问客户和消费者数据的服务提供商施加的与安全和隐私相关的合同要求是否会得到遵守或是否足以防止未经授权使用或披露数据。此外,我们在某些协议中同意采取一定的保护措施,以确保客户数据的机密性。与此类保护措施相关的系统和程序的成本,以及部署额外人员、培训我们的员工和聘请外部专家的成本,可能会增加,并可能对我们的有效竞争能力产生不利影响。任何未能充分执行或提供这些保护措施的行为都可能导致责任、旷日持久且代价高昂的诉讼、政府和信用卡网络干预以及罚款、补救费用,以及滥用客户个人信息、收入损失和声誉损害。在我们承保某些安全和隐私损害及索赔费用的同时,我们可能不会投保或承保足以补偿所有责任的保险,而且在任何情况下,此类保险都可能无法按可接受的条款或根本不能续保。, 保险覆盖范围不会解决安全事件可能造成的声誉损害。
此外,根据支付网络规则、监管要求和相关义务,我们可能要对某些第三方的行为或失败负责,例如第三方服务提供商、供应商、合作伙伴和其他,我们统称为关联参与者。如果我们的关联参与者未能按照此类规则、要求和义务保护持卡人数据和其他信息,可能会导致巨额罚款和制裁,并可能损害我们的声誉,并阻止现有和潜在客户使用我们的服务。我们不能向您保证与每个关联参与者都有书面协议,或该等书面协议将确保充分保护此类数据或信息,或允许我们向关联参与者寻求补偿。任何此类未经授权使用或披露数据或信息的行为也可能导致诉讼,从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。
如果我们不能开发和实施新的技术、产品和服务,使我们的产品和服务适应技术、市场需求的变化,或者如果我们正在进行的技术、产品和服务升级努力不成功,我们可能会失去客户和合作伙伴。
我们的解决方案市场竞争激烈,以技术变革、频繁推出新产品和服务以及不断发展的行业标准为特征。我们必须响应竞争对手提供的技术进步以及监管机构、客户和合作伙伴的要求,以保持和改善我们的竞争地位并履行合同义务。我们在扩大技术能力以及开发、营销、销售或鼓励采用满足这些不断变化的需求的新产品和服务方面可能会失败,这可能会危及我们的竞争地位。同样,如果开发新技术取代我们的传统支付卡作为企业购买交易的支付机制,我们可能无法充分响应客户的做法,我们的交易量可能会下降。此外,我们定期做出重大努力来升级我们的产品、服务和基础技术,这可能会成功,也可能不会成功地获得广泛接受或达到预期目的。
我们提供的解决方案旨在处理复杂的交易,并提供有关这些交易的报告和其他信息,所有这些都是以高容量和高处理速度进行的。任何未能提供有效和安全的产品或服务,或新产品或服务出现的任何性能问题都可能导致严重的处理或报告错误或其他损失。我们可能会依赖第三方来开发或共同开发我们的解决方案,或者将我们的解决方案整合到更广泛的商业支付行业平台中。我们可能不能以有吸引力的条件进入这样的关系,或者根本不能,这些关系可能不会成功。此外,合作伙伴(其中一些可能是我们的竞争对手或潜在竞争对手)可以选择自己或与第三方共同开发竞争解决方案。
与我们的知识产权有关的风险
如果我们不能保护我们的知识产权和机密信息,我们的竞争地位可能会受到损害,我们可能需要支付巨额费用来加强我们的权利。
为了保护我们的专有技术,我们依靠版权、商业秘密、专利和其他知识产权法律,以及与员工和第三方签订的保密协议,所有这些都只提供有限的保护。尽管我们采取了预防措施,但第三方仍有可能在未经我们同意的情况下获取和使用机密信息或侵犯我们的知识产权,而且我们监管挪用或侵权行为的能力还不确定,特别是在美国以外的国家。此外,我们与员工、供应商、客户和其他第三方签订的保密协议可能无法有效阻止披露或使用专有技术或机密信息,也可能无法在此类未经授权的使用或披露事件中提供足够的补救措施。
保护我们的知识产权和机密信息不被未经授权地使用是昂贵的、困难的,而且并不总是可能的。未来可能有必要提起诉讼,以强制或捍卫我们的知识产权,保护我们的机密信息(包括商业秘密),或确定他人专有权利的有效性和范围。这起诉讼可能代价高昂,并转移管理资源,其中任何一项都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。因此,尽管我们做出了努力,我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的知识产权和专有信息。
我们不能确定我们所采取的步骤是否能防止未经授权使用我们的专有技术或对其进行反向工程。此外,其他人可能会独立开发与我们竞争的技术或侵犯我们的知识产权。我们知识产权的执行也有赖于我们对这些侵权者采取的法律行动是否成功,即使我们的权利受到了侵犯,我们也不能确定这些行动是否会成功。此外,并非我们提供产品和服务的每个国家都有有效的专利、商标、服务标志、版权和商业秘密保护。
其他人声称我们或我们的客户侵犯了他们的知识产权,这可能会损害我们的业务。
第三方在过去和将来都可能声称我们的产品和服务背后的技术和流程侵犯了他们的知识产权。此外,如果我们获得更大的知名度、市场曝光率,并增加新的产品和服务,我们可能会面临更高的风险,成为第三方声称的知识产权侵权索赔的目标。在未来,我们可能会收到指控我们挪用或侵犯第三方知识产权的通知。可能存在第三方知识产权,包括涵盖我们技术、流程或业务方法重要方面的专利和未决专利申请。第三方的任何侵权或挪用索赔,即使是那些没有法律依据的索赔,都可能导致我们招致巨额辩护成本,并可能分散我们的管理层对业务的注意力,而且不能保证我们能够胜诉。我们的一些竞争对手可能比我们有能力投入更多的资源来执行他们的知识产权,并为可能对他们提出的索赔进行辩护。此外,提出此类索赔的一方,如果胜诉,可能会获得一项判决,要求我们支付大量损害赔偿金,如果我们被发现故意侵犯专利,可能包括三倍的损害赔偿金。判决还可能包括禁制令或其他法院命令,这些命令可能会阻止我们提供我们的产品和服务。此外,我们可能需要为第三方知识产权的使用申请许可证,而这些许可证可能无法以商业合理的条款获得,或者根本无法获得。或者,我们可能被要求开发非侵权技术,这可能需要大量的努力和费用,最终可能不会成功。
第三方也可以就客户使用我们的技术或工艺向他们提出侵权索赔。这些索赔中的任何一项都可能需要我们代表他们为可能旷日持久和代价高昂的诉讼辩护,而不管
在某些情况下,我们可能会同意赔偿我们的客户不受第三方侵犯知识产权索赔的影响,因此,我们不能否认这些索赔的合理性,因为我们可能会在某些情况下同意赔偿我们的客户。如果这些索赔中的任何一项成功,我们可能会被迫代表我们的客户支付损害赔偿金,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
最后,我们使用与我们的技术和服务相关的开源软件。将开源软件合并到其产品中的公司,不时会面临挑战开源软件所有权的索赔。因此,我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件所有权的各方的起诉。开放源码软件也是在没有担保的情况下提供的,因此可能包含错误、安全漏洞或其他我们无法追索或恢复的缺陷。一些开源软件许可证要求此类软件的用户向其软件公开披露全部或部分源代码,和/或以不利条款或免费提供开源代码的任何衍生作品。虽然我们监控开源软件在我们的技术和服务中的使用,并努力确保没有任何软件的使用方式要求我们向相关技术或服务披露源代码,但此类使用可能会在无意中发生,任何披露我们专有源代码的要求都可能对我们的业务、财务状况和运营结果有害。
我们的成功在一定程度上取决于我们的高管和其他关键人员,而关键人员的流失可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们的高管和其他关键人员。我们的高级管理团队拥有丰富的行业经验,很难被取代。人才市场竞争激烈,我们可能无法吸引和留住合格的人才或候选人来取代或接替我们的高级管理团队成员或其他关键人员。关键人员的流失可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
与监管事项和诉讼相关的风险
法律、法规和执法活动的变化可能会对我们的产品和服务以及我们经营的市场产生不利影响。
电子支付行业在美国和国际上受到越来越多的监管。国内外政府法规对我们施加了合规义务,并对我们的经营活动进行了限制,由于其范围、任务和不同的要求,这些规定可能很难管理。我们受制于涵盖多个不同领域的政府法规,其中包括:利率和费用限制;信贷访问和披露要求;许可和注册要求;收集和定价规定;合规义务;安全、隐私和数据泄露要求;身份盗窃保护计划;以及反洗钱合规计划。虽然这些法规中有很大一部分侧重于个人消费者保护,但立法机构和监管机构仍在考虑是否将企业客户,特别是规模较小的企业客户纳入这些法规的范围。因此,由于合规成本增加以及新的限制影响我们提供产品和服务的条款,针对企业客户的新法规或扩大法规或法规解释或执行的变化可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
此外,我们的某些子公司受到金融犯罪执法网络(FinCEN)根据BSA的监管,必须遵守适用的反洗钱要求,包括实施有效的反洗钱计划。我们在加拿大的业务也受PCMLTFA的约束,这是BSA的必然结果。这种监管环境的变化,包括政府对新的或变化的监管要求的解释和实施,可能会显著影响或改变我们目前在某些方面开展业务的方式。
作为某些银行赞助商的服务提供商,我们在某些产品和服务方面受到CFPB的直接监督和审查。CFPB的规则、审查和执法行动可能需要我们调整我们的活动,并可能增加我们的合规成本。此外,我们的银行合作伙伴受到联邦和州银行当局的监管,因此可能会将部分合规义务转嫁给我们,或者以可能对我们的业务产生不利影响的方式改变他们与我们交易的范围或条款。
这些法律和法规中的许多都在不断演变,在不同的司法管辖区之间不明确和不一致,确保遵守这些法律和法规是困难和代价高昂的。随着频率的增加,联邦和州监管机构正在对我们这样的企业进行更高标准的培训、监控和合规,包括监控我们的客户以及在使用我们产品时与我们客户做生意的人可能违反法律的行为。如果我们不能或不能及时和适当地遵守现有或改变的政府法规,我们可能会受到禁令、其他制裁或支付罚款和罚款,我们的声誉可能会受到损害,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
有关可能对我们的产品和服务以及我们经营的市场产生不利影响的法律、法规和执法活动的更多信息,请参阅“业务监管”。
衍生品法规增加了我们的业务成本,任何额外的要求,如未来的注册要求和加强对衍生品合约的监管,都可能导致额外的成本或影响我们进行对冲活动的方式,以及影响我们在国际支付提供商运营中开展业务的方式。
CFTC根据多德-弗兰克法案通过的规则、欧洲市场基础设施法规及其技术标准的条款,以及加拿大和美国的衍生品报告,使我们作为我们跨境解决方案的一部分向客户提供的某些外汇衍生品合约适用于报告、记录保存和其他
要求。此外,我们未来可能进行的某些外汇衍生品交易可能受到集中清算要求的约束,或者可能受到美国、英国、欧盟或其他司法管辖区的保证金要求的约束。
我们对这些要求的遵守已经并可能继续给我们的业务带来额外的成本,并可能影响我们的国际支付提供商的业务运营。此外,我们不遵守这些要求可能会导致罚款和其他制裁,并有必要暂时或永久停止我们的部分或全部衍生品相关活动。对我们业务的任何此类罚款、制裁或限制都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外,美国、英国和欧盟对衍生品的监管制度,如“多德-弗兰克法案”和“金融工具市场指令”(MiFID II)下的监管制度正在继续发展,这些制度的变化、我们在这些制度下的指定,或者在这些制度下实施新的规则,如未来的注册要求和加强对衍生品合同的监管,可能会给我们的业务带来额外的成本。美国、英国和欧盟以外的其他司法管辖区正在考虑、已经实施或正在实施与上述类似的法规,这些法规可能也会给我们带来更大的成本。
旨在保护或限制访问个人信息的政府法规和合同义务可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响。
美国和国外的政府机构已经通过或正在考虑通过法律法规,限制非公开个人信息的转移,并要求保护这些信息。例如,在美国,所有金融机构都必须采取某些措施来帮助保护消费者金融信息的隐私和安全。在向我们的客户提供服务方面,根据与支付网络、我们的保荐银行和某些客户的法规和安排,我们必须就非公开消费者信息的机密性和安全性提供保证。这些安排要求独立公司定期对我们遵守行业标准(如PCI标准)进行审计,并允许对监管指南建立的最佳实践进行类似的审计。合规标准涉及我们的基础设施、组件和操作程序,旨在保护从客户那里收到的非公开消费者个人信息的机密性和安全性。我们遵守这些标准和满足这些审计的能力将影响我们未来吸引和维持业务的能力。如果我们不遵守这些规定,我们可能会面临违约诉讼或政府诉讼。此外,我们的客户关系和声誉可能会受到损害,我们获得新客户的能力可能会受到抑制。如果当局将来在联邦或州一级或国际上采用更严格的隐私法律或规则,我们的合规成本可能会增加,我们的增长机会可能会因我们的合规能力或声誉损害而减少,我们潜在的安全违规责任可能会增加,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。, 财务状况和经营业绩。
我们与政府实体签约,并受到与我们的政府合同相关的风险的影响。
在我们的业务过程中,我们与国内外政府实体,包括州和地方政府客户,以及联邦政府机构签订合同。因此,我们受到各种法律法规的约束,这些法规适用于与联邦、州和地方政府做生意的公司。与政府合同有关的法律有别于其他商业合同法,我们的政府合同可能包含商业合同中不常见的定价条款和条件。此外,我们可能会不时就我们是否遵守与我们的政府合同有关的法律和法规而接受调查。如果我们不遵守这些法律法规,可能会导致暂停这些合同或受到行政处罚或其他处罚。
诉讼和监管行动可能使我们面临巨额罚款、处罚或要求,导致费用大幅增加、声誉受损和/或对我们业务的实质性不利影响。
在我们的正常运营过程中,我们会受到索赔和多项司法和行政诉讼的影响,包括与雇佣相关的纠纷、合同纠纷、知识产权纠纷、政府调查、调查、审计和监管程序、客户纠纷和侵权索赔。对诉讼做出回应可能既困难又昂贵,我们可能不会获胜。在一些诉讼中,索赔人要求损害赔偿和其他救济,如果获得批准,将需要我们方面的支出或改变我们开展业务的方式。我们不能确定我们最终不会招致超过目前确定的或未来的财务应计项目或保险范围的费用,也不能确定我们是否会在这类诉讼中获胜。无论我们胜诉与否,这样的诉讼都可能对我们的业务、声誉、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。此外,这类问题可能会将我们管理层的注意力和其他资源从我们的业务上转移开。
此外,我们不时收到监管机构和行政机构有关我们业务运作的查询,并预期会继续收到他们的查询。任何潜在索赔或任何此类查询或潜在索赔已经并可能继续导致各种审计、审查和调查,这些审计、审查和调查可能既耗时又昂贵。这些类型的查询、审计、审查和调查可能导致提起行政诉讼或民事诉讼、制裁和支付罚款和罚款、各种形式的禁令救济和补救、人员变动,以及客户、监管机构、媒体和其他机构加强审查和审查,这些可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大影响和实质性不利影响。
如果不遵守《反海外腐败法》、反洗钱条例、经济和贸易制裁条例以及适用于我们国际活动的类似法律法规,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
随着我们继续在国际上拓展业务,我们可能会继续扩展到某些外国国家,特别是那些发展中经济体的国家,在这些国家,公司经常从事美国、英国和其他外国法规(包括《反海外腐败法》、英国《反贿赂法案》、加拿大的PCMLTFA和澳大利亚的AML/CTF法案)所禁止的商业行为。这些法律和法规一般禁止我们的雇员、顾问和代理人向政府官员或其他人行贿、受贿或向其他人支付其他被禁止的款项,以获取或保留业务或获得一些其他业务利益。我们已经实施了政策来阻止这种做法;但是,不能保证我们所有的员工、顾问和代理人,包括那些可能来自那些违反这些法律的习惯做法的国家的员工、顾问和代理人,不会采取违反我们的政策的行动,而我们可能对这些政策负有最终责任。
此外,我们还受到包括BSA在内的AML法律法规的约束。除其他事项外,BSA要求货币服务企业(如货币转发器和预付费接入提供商)开发和实施基于风险的AML计划,核实我们客户的身份,报告大额现金交易和可疑活动,并维护交易记录。
我们还受到由OFAC管理的某些经济和贸易制裁计划的约束,这些计划禁止或限制与特定国家、其政府以及在某些情况下其国民,以及与这些国家特别指定的国民、毒品贩子和恐怖分子或恐怖组织的个人和实体之间的交易或交易。其他集团实体可能在其他相关司法管辖区受到额外的外国或当地制裁要求。
类似的反洗钱和反恐融资及犯罪所得法律适用于通过电子交易进行的货币流动和支付,以及与该国保存的名单中所列人员的交易,这些名单相当于其他几个国家的外国资产管制处名单,并要求中间人在支付过程中遵守具体的数据保留义务。我们在这些司法管辖区的业务受这些数据保留义务的约束。
违反这些法律和法规可能会导致严厉的刑事或民事制裁,在美国,可能会暂停或禁止美国政府承包合同。同样,对美国或外国当局可能违反这些法律法规的任何调查也可能对我们的声誉和经营业绩产生不利影响。此外,我们无法预测未来监管要求的性质、范围或效果,我们的国际业务可能受到这些监管要求的约束,也无法预测现有法律和法规可能被管理或解释的方式。
与我们的债务相关的风险
我们的债务义务,或我们承担的额外债务义务,可能会限制我们管理业务的灵活性,并可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
截至2020年12月31日,我们的信贷安排和证券化安排下约有43亿美元的未偿债务。此外,根据我们的信贷协议,我们可以产生额外的债务,但受特定的限制。我们目前未偿还的债务,或者如果我们产生额外的债务,也可能是未偿还的债务,可能会产生重要的后果,包括以下几个方面:
•我们可能难以履行债务安排下的义务,如果我们不能履行这些义务,可能会导致违约事件;
•我们可能需要将运营现金流的很大一部分用于支付我们的债务,从而减少了用于收购、营运资本、资本支出和其他一般公司活动的现金流的可用性。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--合同义务;
•与我们的债务相关的契约可能会限制我们签订某些合同、支付股息或为收购、营运资本、资本支出和其他一般公司活动获得额外融资的能力,包括对我们的业务或我们经营的行业的变化做出反应;
•我们无法控制的事件,包括信贷市场的波动或燃油价格的大幅上涨,可能会使我们很难按照我们可以接受的条款续签我们的证券化工具,并限制我们及时为营运资金需求提供资金的能力;
•我们可能比杠杆率较低的竞争对手更容易受到经济不景气和我们所在行业不利发展的影响;以及
•我们面临着利率上升的风险,因为我们的某些借款受到浮动利率的影响。
此外,我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务,包括通过我们的证券化工具。尽管我们的信贷协议对产生额外债务有限制,但这些限制受到一些重要的限制和例外情况的限制,在某些情况下,遵守这些限制可能产生的额外债务数额可能很大。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务,我们将面临的相关风险将会增加。
决定伦敦银行同业拆息利率的方法的改变,以及2021年之后可能逐步取消的伦敦银行同业拆借利率可能会对我们的运营结果产生不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和某些其他“基准”是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革可能会导致这些基准的表现与过去不同,或者有其他
无法预测的后果。具体地说,2021年以后伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的发布目前存在相当大的不确定性,纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)开始发布担保隔夜融资利率(SOFR)和另外两种替代利率,从2018年4月开始。
我们无法预测伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是否真的会在2021年之后停止提供,或者SOFR是否会取而代之成为市场基准。任何有关LIBOR作为基准利率的持续使用和可靠性的不确定性,都可能对LIBOR相对于其历史价值的表现产生不利影响。如果由于任何原因,计算LIBOR的方法与现行方法不同,或者如果LIBOR不再像历史上那样发挥作用,我们与未对冲债务的未对冲部分或我们未来产生的任何债务相关的利息支出可能会增加。此外,如果LIBOR不复存在,我们可能被迫使用另一种参考利率,如SOFR或不同的基准利率或基准利率借款,以取代我们当前和未来债务和现金流对冲下的LIBOR。任何此类替代参考利率的计算方式可能与伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)不同,并可能增加与我们现有或未来债务相关的利息支出。
最后,LIBOR的替换或消失可能会对我们基于LIBOR的债券的价值和回报以及我们用来对冲可变利率风险的现金流对冲的可用性、定价和条款产生不利影响。LIBOR的替代参考利率或修改可能与我们的资产、负债和对冲工具不一致,这可能会降低我们某些利率对冲的有效性,并可能导致我们收益的波动性增加。我们还可能产生修正和调整我们的负债和掉期的费用,以消除我们的现金流对冲使用的任何替代参考利率与我们的未偿债务之间的任何差异。
我们的资产负债表包括大量商誉和无形资产。这些资产中很大一部分的减值将对我们的财务业绩产生负面影响。
截至2020年12月31日,我们的资产负债表包括商誉和无形资产,约占我们总资产的61%。这些资产主要包括与我们的收购相关的商誉和已确认的无形资产,这些资产在未来可能会随着新的收购而增加。根据现行会计准则,我们必须在某些无形资产的使用年限内摊销该资产,而商誉和无限期活期无形资产则不摊销。我们至少每年评估商誉和无限期活体无形资产的账面价值是否出现减值。如果资产的账面价值被确定为减值,将通过计入营业收益减记至公允价值,这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大负面影响。
项目1B。未解决的员工意见
证券交易委员会工作人员对我们的定期或当前报告没有悬而未决的书面评论。
第2项:属性
我们的公司总部位于佐治亚州亚特兰大,在那里我们租用了大约46500平方英尺的办公空间。除了我们的总部,我们在田纳西州的布伦特伍德、肯塔基州的路易斯维尔、肯塔基州的列克星敦和佐治亚州的桃树角都有主要业务。我们最大的国际办事处设在巴西的圣保罗、捷克共和国的布拉格和墨西哥的墨西哥城。除了我们在墨西哥城的总部,我们租赁了所有用于我们业务的不动产。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中,本公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称“法律诉讼”)。根据我们目前所知,管理层目前不相信这些法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼指控被告违反了联邦证券法,发布了虚假和误导性的委托书;被告导致或允许公司就公司的手续费、财务和业务前景作出据称虚假和误导性的公开声明,违反了受托责任;某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了受托责任。起诉书代表公司要求未指明的金钱赔偿、公司治理改革、被告归还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生品诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,法院于2020年10月21日未经许可批准了修改。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提交上诉通知书。上诉正在审理中。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高等法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品起诉书中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
I2017年10月,联邦贸易委员会向公司发出了民事调查要求通知,要求公司出示文件,并要求对书面质询作出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在其北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉FleetCor和Ronald F.Clarke,第19-cv-05727号(北卡罗来纳州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然相信,联邦贸易委员会的索赔是没有根据的,这些事项对公司的财务业绩不是、也不会是实质性的。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,该公司认为可能的结果范围包括继续进行诉讼或导致和解的讨论,或者在不采取进一步行动的情况下结束这些事项。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
项目5.登记人普通股市场、关联股东
事项,以及发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码是FLT。截至2020年12月31日,我们普通股的登记持有者有265人。
股息和股票回购
我们目前希望保留所有未来的收益(如果有的话),用于我们的业务运营和扩展。我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息,在可预见的未来也不会向我们普通股的持有者支付现金股息。此外,我们的信贷协议限制了我们支付股息的能力。日后是否派发股息,将由我们的董事局酌情决定,并会视乎我们的经营结果、财政状况、现有融资安排的资本要求和契约,以及任何未来的融资安排等因素而定。
公司董事会(以下简称“董事会”)批准了一项股票回购计划(经不时更新的“计划”),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购普通股。2020年10月22日,董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到41亿美元。自该计划开始以来,已回购了14,616,942股股票,总购买价格为31亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股股票的金额高达10亿美元。2020年有3497,285股普通股,总额940.8美元;2019年有2211,866股普通股,总额6.368亿美元;2018年有4793,687股普通股,总额9.257亿美元;根据该计划回购。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。回购股票的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与我们可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合。
2018年12月14日,作为该计划的一部分,该公司与一家第三方金融机构签订了加速股份回购(ASR)协议(2018 ASR协议),回购其2.2亿美元的普通股。根据2018年ASR协议,公司于2018年12月14日交付了2.2亿美元的现金,并收到了1,057,035股股票。2018年ASR协议完成后,于2019年1月29日额外收到117,751股。
2019年12月18日,公司与第三方金融机构签订加速股票回购协议(2019 ASR协议),回购5亿美元普通股。根据2019年ASR协议,公司于2019年12月18日交付了5亿美元现金,并收到了1,431,989股股票。在2019年ASR协议完成后,于2020年2月20日收到了额外的175,340股。
本公司将2018年及2019年ASR协议分别作为两项独立交易入账:(I)作为于各ASR协议生效时向本公司交付的股份的重购普通股股份,及(Ii)作为与本公司普通股挂钩的远期合约,以换取未交付股份。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
下表列出了本公司在截至2020年12月31日的三个月内购买本公司普通股的相关信息,该信息由《交易法》第10b-18(A)(3)条规定:
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期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能购买的最大价值(以千为单位) |
2020年10月1日至2020年10月31日 | | 2,176 | | | $ | 241.96 | | | 14,437,742 | | | $ | 1,055,150 | |
2020年11月1日至2020年11月30日 | | 62,217 | | | $ | 260.34 | | | 14,499,959 | | | $ | 1,038,952 | |
2020年12月1日至2020年12月31日 | | 116,983 | | | $ | 276.23 | | | 14,616,942 | | | $ | 1,006,638 | |
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性能图表
下图假设在2015年12月31日投资了100亿美元,以我们普通股当天的收盘价(142.93美元)计算,并将(A)我们普通股的累计股东总回报的百分比变化(通过(I)除以(I)我们在期末和期初的股价之间的差额来衡量)与(B)(I)罗素2000指数,(Ii)标准普尔500指数之间的差额进行了比较:(A)我们普通股的累计股东总回报的百分比变化(通过(I)除以(I)我们在期末和期初的股价差额来衡量)和(B)(I)罗素2000指数,(Ii)标准普尔500指数®数据处理:&外包服务业和(Iii)标准普尔500指数。
近期未注册证券的出售和收益的使用
不适用。
第6项:精选财务数据
阅读以下选定的财务数据时,应结合(I)“第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、(Ii)“第8项-财务报表和补充数据”和(Iii)FleetCor Technologies,Inc.的历史合并财务报表和本Form 10-K年度报告中的相关说明。我们的历史结果并不一定代表未来任何时期的预期结果。
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(单位为千,每股数据除外) | | 2020 | | 20191 | | 20182 | | 2017 | | 2016 |
损益表数据: | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 2,388,855 | | | $ | 2,648,848 | | | $ | 2,433,492 | | | $ | 2,249,538 | | | $ | 1,831,546 | |
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营业收入 | | 972,265 | | | 1,231,430 | | | 1,090,698 | | | 883,760 | | | 754,153 | |
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净收入 | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | | | $ | 811,483 | | | $ | 740,200 | | | $ | 452,385 | |
每股数据: | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 8.38 | | | $ | 10.36 | | | $ | 9.14 | | | $ | 8.12 | | | $ | 4.89 | |
稀释后每股收益 | | $ | 8.12 | | | $ | 9.94 | | | $ | 8.81 | | | $ | 7.91 | | | $ | 4.75 | |
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| | 截至2013年12月31日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 934,900 | | | $ | 1,271,494 | | | $ | 1,031,145 | | | $ | 913,595 | | | $ | 475,018 | |
受限现金3 | | 541,719 | | | 403,743 | | | 333,748 | | | 217,275 | | | 168,752 | |
总资产 | | 11,194,579 | | | 12,248,541 | | | 11,202,477 | | | 11,318,359 | | | 9,626,732 | |
债务总额 | | 4,332,623 | | | 5,036,785 | | | 4,819,047 | | | 4,518,616 | | | 3,858,233 | |
股东权益总额 | | 3,355,411 | | | 3,711,616 | | | 3,340,180 | | | 3,676,522 | | | 3,084,038 | |
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1反映公司于2019年1月1日采用ASU 2016-02“租约”的影响,采用修改后的追溯过渡方法。根据这种方法,2019年之前报告的财务结果不变。 |
2 反映了公司采用会计准则更新2014-09年度、与客户的合同收入(主题606)(“ASC 606”)和相关成本资本化指导的影响,公司于2018年1月1日采用了修改后的追溯过渡法。采用ASC 606导致我们的综合资产负债表中的留存收益进行了调整,以适应应用该标准的累积影响,其中包括获得合同所产生的成本,以及我们损益表中的列报变化,包括对以前归类为商家佣金的某些金额的分类,以及扣除收入的加工费用净额。由于采用了修订的追溯过渡法,2018年前报告的财务业绩保持不变。 |
3 限制性现金是指可偿还的客户存款,以及从客户那里收到的用于交叉货币交易的抵押品。 |
项目七、管理层对财务状况和财务状况的讨论和分析
行动结果
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分的综合财务报表和相关附注一并阅读。除历史信息外,本次讨论还包含前瞻性陈述,涉及风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素和本报告其他地方出现的项目1a“风险因素”中描述的因素。本讨论中兑换成美元的所有外币金额均以Oanda报告的适用期间的汇率为基础。
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析概括地讨论了2020和2019年的项目以及2020和2019年的同比比较。关于2018年项目的详细讨论以及2019年与2018年的同比比较,未包括在本Form 10-K年报中的详细讨论可在截至2019年12月31日的Form 10-K年报第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中找到。
高管概述
FleetCor是一家全球领先的数字支付解决方案提供商,使企业能够更有效、更高效地控制购买和支付。自2000年成立以来,FleetCor一直在履行其使命:为企业提供“更好的支付方式”。FleetCor自2018年以来一直是标准普尔500指数(S&P500)的成员,在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)交易,股票代码为FLT。
据估计,企业每年的支出为170万亿美元。在许多情况下,他们缺乏适当的工具来监控正在购买的东西,并使用手动的、基于纸张的、完全不同的流程和方法来批准和支付购买的款项。这通常会由于不必要或未经授权的支出、欺诈、收据收集、数据输入和合并、报告生成、报销处理、对账、员工纪律处分等而浪费时间和金钱。
FleetCor的愿景是,每一笔支付都是数字化的,每一次购买都受到控制,每一项相关决定都得到通知。数字支付比支票等纸质支付方式更快、更安全,并提供及时和详细的数据,可用于有效地减少未经授权的购买和欺诈、自动化数据输入和报告,以及消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供强大的洞察力,管理者可以利用这些洞察力更好地运营他们的业务。我们广泛的现代数字化解决方案通常提供优于企业经常使用的许多支付方式(如现金、纸质支票、通用信用卡以及员工支付和回收流程)的控制、报告和自动化优势。
我们的收入通常是扣除通过我们的支付产品购买的基础产品和服务的成本后报告的。在此报表中,我们将此净收入称为“收入”。有关附加细分信息,请参阅“运营结果”。
新冠肺炎对我们业务的影响
2020年3月11日,世界卫生组织宣布这种新型冠状病毒(新冠肺炎)株为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。这场大流行以及这些遏制和缓解措施已经对美国和全球经济造成了不利影响,目前还不清楚大流行和相关的经济影响将持续多久。新冠肺炎疫情对我们2020年的业务运营产生了影响,下面的“运营业绩”中对此进行了更详细的描述,原因是全球各行业的业务活动水平大幅下降,从2020年3月下半月开始一直持续到本报告日期,减少了向我们客户提供的支付服务量和创造的收入。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营结果和流动性、我们的供应商、供应商和客户的运营以及由于隔离、设施关闭、旅行和物流限制以及消费者信心和商业活动水平普遍下降而对我们的员工产生不利影响。我们的业务运营和运营结果,包括我们的收入、收益和现金流,已经并可能继续受到疫情引发的某些因素的负面影响,这些因素包括但不限于:
•企业和消费者信心和消费习惯的变化,包括由于商业活动水平下降、信贷可获得性、高债务水平和财务困境而导致我们客户的购买模式出现负面趋势;
•燃油价格波动和燃油价差;
•商业卡车运输量较低;
•美元与世界其他货币相比的波动;
•减少商务旅行的数量;
•旅行禁令、在家工作政策或就地避难所订单导致生产力下降;
•美国和全球经济放缓,以及不确定的全球经济前景或潜在的信贷危机;以及
•经历财务困境或宣布破产的客户,包括寻求延长付款期限,这可能会产生增量信贷损失费用。
新冠肺炎疫情继续影响世界经济和我们的客户,特别是限制了日常运营和商业活动,这对我们2020年的财务业绩产生了不利影响。到2021年,新冠肺炎大流行对我们的业务运营、财务业绩和流动性的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测或评估的不断变化的因素,包括大流行的持续时间和范围;疫苗的可获得性、分布、对新病毒株的效力以及公众接种疫苗的意愿;我们对大流行持续影响的应对措施;它对全球和区域经济以及一般经济活动的负面影响,包括它对失业率和企业支出水平影响的持续时间和幅度;它对全球和区域经济的短期和长期影响。我们的供应商、供应商和客户成功应对大流行持续影响的能力;政府、企业和个人应对大流行的行动;以及大流行消退后经济复苏的速度。
我们已经采取措施,降低与新冠肺炎环境和影响相关的潜在风险。我们一直致力于通过积极主动的行动来应对这些挑战,旨在保护我们的员工,为我们的客户提供不间断的服务,并满足我们近期的流动性需求。这些行动包括但不限于:
•安全问题:确保我们全球约8400名员工的安全,我们的绝大多数员工在家中工作;
•业务 连续性:确保我们的系统和支付解决方案继续为我们的客户高效运行;
•流动性:积极监测我们现有信贷安排下的可用性;
•费用:减缓可自由支配的销售和技术支出,并让承包商休假;以及
•信用:在选择陷入困境的垂直市场中,收紧客户信用额度和付款条件,包括关闭不活动的额度,减少未使用的运力,并缩短付款期限。
虽然我们认为新冠肺炎疫情将继续对我们2021年的收入和收益产生不利影响,但我们预计,随着经济活动的复苏,全年情况将继续改善。
性能
收入、净收益、净收益和稀释后每股净收益。以下列出的是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的收入、净额、净收入和稀释后每股净收入(单位为百万,每股金额除外)。
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | |
净收入 | | $ | 2,389 | | | $ | 2,649 | | |
净收入 | | $ | 704 | | | $ | 895 | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 8.12 | | | $ | 9.94 | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。下面列出的是截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的调整后净收益和调整后每股稀释后净收益(单位为百万,每股金额除外)。
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 | |
调整后净收益 | | $ | 962 | | | $ | 1,062 | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 11.09 | | | $ | 11.79 | | |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是衡量经营业绩的补充非GAAP财务指标。有关更多信息以及非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准的对账,请参阅标题“管理层使用非GAAP财务衡量标准”。我们使用调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入来消除我们认为不能一致反映我们核心经营业绩的项目的影响。
收入来源
FleetCor提供各种商业支付解决方案,帮助简化、自动化、安全、数字化和有效控制企业管理和支付费用的方式。我们目前为全球100多个国家的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案,尽管我们主要在3个地区运营,大约87%的业务在美国、巴西和英国。我们的客户可能包括
商业企业(通过直接和间接渠道获得)、我们为其管理支付计划的合作伙伴以及个人消费者。
FleetCor有三个可报告的部门,北美、国际和巴西。我们报告这三个细分市场,是因为它们反映了我们如何组织和管理我们的全球员工基础、管理经营业绩、考虑不同地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。然而,为了帮助理解我们在世界各地广泛的解决方案,我们将其分为两类:简化和自动化支付的企业支付解决方案,以及帮助控制和监控员工支出的费用管理解决方案。
我们的企业支付解决方案旨在帮助企业简化与对外支付相关的后台操作。借助我们的企业支付解决方案套件(包括应付帐款(AP)自动化、虚拟卡、跨境以及采购和T&E卡),公司可以更高效地节省时间、削减成本并管理B2B支付处理。我们的费用管理解决方案(燃料、通行费和住宿)是专门设计的,与现金或通用信用卡等不太专业的支付方式相比,旨在为客户提供更好的员工支出控制和可见性。FleetCor提供其他几种支付解决方案,由于其性质或规模,我们的公司支付和费用管理解决方案不考虑这些解决方案。
按部门划分的净收入。为了与我们当前的细分市场保持一致,细分市场信息的呈现方式已在前几个时期进行了重塑。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,我们的细分市场产生了以下收入(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | | 2019 |
| | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 |
北美 | | $ | 1,582 | | | 66 | % | | $ | 1,709 | | | 65 | % |
巴西 | | 344 | | | 14 | % | | 428 | | | 16 | % |
国际 | | 463 | | | 19 | % | | 512 | | | 19 | % |
| | $ | 2,389 | | | 100 | % | | $ | 2,649 | | | 100 | % |
按地理位置和解决方案列出的净收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,按地理位置和解决方案类别划分的收入(以百万为单位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | |
按地域划分的收入* | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 | | | |
美国 | | $ | 1,468 | | | 61 | % | | $ | 1,595 | | | 60 | % | | | |
巴西 | | 344 | | | 14 | % | | 428 | | | 16 | % | | | |
英国 | | 263 | | | 11 | % | | 275 | | | 10 | % | | | |
其他 | | 314 | | | 13 | % | | 351 | | | 13 | % | | | |
合并收入,净额 | | $ | 2,389 | | | 100 | % | | $ | 2,649 | | | 100 | % | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 |
按解决方案类别划分的净收入*1 | | 收入, 网络 | | 总收入的%,净额 | | 收入, 网络 | | 占总数的百分比 收入,净额 |
燃料 | | $ | 1,057 | | | 44 | % | | $ | 1,173 | | | 44 | % |
企业支付 | | 434 | | | 18 | % | | 450 | | | 17 | % |
通行费 | | 292 | | | 12 | % | | 357 | | | 13 | % |
倒伏 | | 207 | | | 9 | % | | 213 | | | 8 | % |
馈赠 | | 154 | | | 6 | % | | 180 | | | 7 | % |
其他 | | 244 | | | 10 | % | | 276 | | | 10 | % |
合并收入,净额 | | $ | 2,389 | | | 100 | % | | $ | 2,649 | | | 100 | % |
*由于四舍五入,列可能不会计算。
| | |
1反映了解决方案类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了其公司支付解决方案,导致工资卡收入从公司支付重新分类到其他解决方案类别。 |
燃油解决方案帮助企业监控多个燃油网络的燃油支出,提供在线分析报告,帮助客户管理其车辆和司机的效率,同时提供燃油零售价的潜在折扣。我们在燃料解决方案中通过各种计划费用产生收入,包括交易费、卡费、网络费用和收费,以及来自交换的费用。这些费用可以按固定金额、成本加加价、或基于交易购买金额的百分比或两者的组合来收取。我们的计划还包括与逾期付款相关的其他费用和收费,并基于客户信用风险。
企业支付解决方案有助于简化国内和国际供应商和员工的B2B支付。我们的公司支付产品包括用于发票支付的虚拟卡解决方案、公司卡程序、完全外包的AP Automation解决方案,以及帮助客户跨不同货币进行支付的跨境解决方案。在我们的公司支付解决方案中,衡量金额的主要指标是支出,即通过我们的各种网络代表客户处理的美元支付金额。我们主要从支付给客户的金额和支付给第三方的特定交易金额之间的差额中赚取收入,作为交换或价差收入。我们的计划可能还会对所提供的网络访问和辅助服务收取固定费用。
我们的通行费解决方案主要是通过粘贴在巴西客户车辆挡风玻璃上的RFID贴纸交付的。这种RFID使客户能够利用收费公路、收费停车场,在合作伙伴加油站支付汽油费用,并通过自动访问和扫描付款来支付免下车食品,同时留在车内。在我们的通行费解决方案中,衡量流量的相关指标是该期间的月平均活跃标签数。我们主要从接入网络和提供的辅助服务的固定费用中赚取收入。我们还可以从提供的某些服务中赚取互换。
住宿解决方案为员工和航空公司/邮轮公司的客户提供具有折扣房价、集中计费和强大报告的专有酒店网络,以帮助客户管理和控制成本。在我们的住宿解决方案中,我们将交易定义为客户购买的酒店房间之夜。我们主要从支付给客户的金额与支付给酒店的特定交易金额和酒店支付的佣金之间的差额中赚取收入。我们也可能对所提供的网络接入和辅助服务收取费用。
Gift通过塑料和数字礼品卡向我们的客户提供完全集成的礼品卡计划管理和处理服务。我们主要通过处理客户出售给最终用户的礼品卡交易以及销售塑料卡来赚取收入。我们也可以对所提供的辅助服务收取固定费用。
剩余的收入代表其他产品,由于其性质或大小,不被视为主要产品。这些服务包括工资卡、车队维护、食品和运输员工福利相关服务以及远程信息处理服务。
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日按解决方案类别划分的每个关键绩效指标的收入(除收入外,以百万为单位,每个关键绩效指标的净值)。*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 据报道, | | 备考和宏观调整3 |
| | 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 变化 | | %的更改 | | 2020 | | 2019 | | 变化 | | %的更改 |
燃料,燃料 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 1,057 | | | $ | 1,173 | | | $ | (116) | | | (10) | % | | $ | 1,057 | | | $ | 1,161 | | | $ | (104) | | | (9) | % |
'-交易 | | 442 | | | 502 | | | (60) | | | (12) | % | | 442 | | | 499 | | | (57) | | | (11) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 2.39 | | | $ | 2.34 | | | $ | 0.05 | | | 2 | % | | $ | 2.39 | | | $ | 2.33 | | | $ | 0.06 | | | 3 | % |
企业支付 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额1 | | $ | 434 | | | $ | 450 | | | $ | (16) | | | (4) | % | | $ | 435 | | | $ | 454 | | | $ | (19) | | | (4) | % |
'-消费额 | | $ | 64,740 | | | $ | 73,437 | | | $ | (8,697) | | | (12) | % | | $ | 64,740 | | | $ | 73,829 | | | $ | (9,089) | | | (12) | % |
'-收入,每次支出净额$ | | 0.67 | % | | 0.61 | % | | 0.06 | % | | 10 | % | | 0.67 | % | | 0.62 | % | | 0.06 | % | | 9 | % |
通行费 | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入-收入,净额 | | $ | 292 | | | $ | 357 | | | $ | (65) | | | (18) | % | | $ | 378 | | | $ | 357 | | | $ | 21 | | | 6 | % |
标签数(月均) | | 5.4 | | | 5.1 | | | 0.3 | | | 6 | % | | 5.4 | | | 5.1 | | | 0.3 | | | 6 | % |
收入-每个标签的净收入 | | $ | 13.43 | | | $ | 17.56 | | | $ | (4.13) | | | (24) | % | | $ | 17.38 | | | $ | 17.56 | | | $ | (0.17) | | | (1) | % |
住宿 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 207 | | | $ | 213 | | | $ | (6) | | | (3) | % | | $ | 207 | | | $ | 272 | | | $ | (65) | | | (24) | % |
'-客房之夜 | | 22 | | | 19 | | | 3 | | | 16 | % | | 22 | | | 28 | | | (7) | | | (23) | % |
'-收入,每间客房每晚净额 | | $ | 9.54 | | | $ | 11.14 | | | $ | (1.60) | | | (14) | % | | $ | 9.55 | | | $ | 9.62 | | | $ | (0.08) | | | (1) | % |
馈赠 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 154 | | | $ | 180 | | | $ | (26) | | | (14) | % | | $ | 154 | | | $ | 180 | | | $ | (26) | | | (14) | % |
'-交易 | | 1,045 | | | 1,274 | | | (230) | | | (18) | % | | 1,045 | | | 1,274 | | | (230) | | | (18) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.01 | | | 7 | % | | $ | 0.15 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.01 | | | 7 | % |
其他2 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额1 | | $ | 244 | | | $ | 276 | | | $ | (32) | | | (11) | % | | $ | 252 | | | $ | 285 | | | $ | (33) | | | (12) | % |
'-交易1 | | 41 | | | 56 | | | (15) | | | (27) | % | | 41 | | | 58 | | | (17) | | | (29) | % |
'-每笔交易的净收入 | | $ | 5.99 | | | $ | 4.94 | | | $ | 1.05 | | | 21 | % | | $ | 6.18 | | | $ | 4.93 | | | $ | 1.24 | | | 25 | % |
FleetCor合并收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,净额 | | $ | 2,389 | | | $ | 2,649 | | | $ | (260) | | | (10) | % | | $ | 2,484 | | | $ | 2,711 | | | $ | (227) | | | (8) | % |
| | |
1反映了解决方案类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了其公司支付解决方案,导致工资卡收入从公司支付重新分类到其他解决方案类别。 |
2其他包括远程信息处理、维修、食品、运输和工资卡相关业务。 |
3 请参阅标题“管理层对非GAAP财务措施的使用”,了解按产品和指标将预计收入和宏观调整后的收入与根据GAAP计算的可比财务措施的对账。 |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
每项相关关键业绩指标(KPI)的收入(可能包括交易量、消费额、月度标签、客房夜或其他指标)来自上述各种收入类型,可能会因地理位置、相关商户关系、使用的支付产品和购买的产品或服务类型而异,这些组合将受到我们的收购、业务的有机增长以及整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料价差的波动)的影响,这些因素的组合将受到我们的收购、我们业务的有机增长以及整体宏观经济环境(包括外币汇率、燃料价格和燃料价差的波动)的影响。每个客户的每个KPI的收入可能会随着我们向客户提供的服务水平的增加或减少、宏观经济因素的变化以及商家和客户费率的调整而变化。有关交易量和每笔交易的收入的进一步讨论,请参阅“运营结果”。
费用来源
我们产生以下类别的费用:
•正在处理中-我们的加工费用包括与处理交易相关的费用、为我们的客户和商家提供服务的费用、信用损失以及与我们在某些业务中的硬件销售相关的售出商品的成本。
•卖-我们的销售费用主要包括工资、福利、销售佣金(商家佣金除外)以及销售、营销和客户管理人员和活动的相关费用。
•一般和行政-我们的一般和行政费用包括高管、财务和会计、信息技术、人力资源、法律和其他行政人员的薪酬和相关费用(包括基于股票的薪酬)。还包括设施费用、第三方专业服务费、差旅和娱乐费用以及其他企业级费用。
•折旧及摊销-我们的折旧费用包括财产和设备的折旧,包括计算机硬件和软件(包括专有软件开发摊销费用)、读卡设备、家具、固定装置、车辆和建筑物的折旧,以及与办公空间相关的租赁改善。我们的摊销费用包括与客户和供应商关系、商号和商标、软件和竞业禁止协议相关的无形资产的摊销。我们正在摊销与业务收购相关的无形资产,以及与购买应收账款相关的某些自有品牌合同。
•其他运营,净额-我们的其他运营,净额包括与我们的核心运营无关或不经常发生的其他运营费用和收入项目。
•投资(收益)损失,净额-我们的投资结果主要涉及与我们的投资相关的减值费用,以及与2020年处置的有价证券的非控股权益相关的未实现损益。
•其他费用(收入),净额-我们的其他费用(收入),净额包括出售资产、外汇交易和其他杂项运营成本和收入的损益。
•利息支出,净额-我们的利息支出,净额包括我们未偿债务的利息支出,我们现金余额的利息收入和我们利率掉期的利息。
•所得税拨备-我们的所得税拨备主要包括与在全球范围内销售我们的产品和服务所产生的利润相关的公司所得税。
影响我们业务的因素和趋势
我们认为,以下因素和趋势对于了解我们的财务表现非常重要:
•全球经济状况-我们的运营结果受到北美、巴西和国际经济状况的实质性影响,包括新冠肺炎大流行的最终影响。受经济影响的因素包括我们的交易量、我们客户的信用风险以及全球税法的变化。这些因素影响了我们每个细分市场的业务。
•外币变动-我们的经营业绩受到外币汇率变化的重大影响,即澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、捷克克朗、欧元、墨西哥比索、新西兰元和俄罗斯卢布相对于美元的变动。2020年和2019年,我们分别约有61%和60%的收入来自美元,不受外币汇率的影响。有关外币对我们总收入净额的影响的信息,请参阅“经营业绩”。
我们的跨境外汇交易业务汇总了客户合同产生的外汇风险,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销合同,在经济上对冲了由此产生的净货币风险。这些合约面临交易对手信用风险。
•燃油价格-我们的船队客户主要在购买燃料时使用我们的产品和服务。因此,我们的收入受到燃油价格的影响,燃油价格受到大幅波动的影响。燃油零售价格的变化可能会导致我们从几个来源获得的收入减少或增加,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付账户余额和根据这些金额计算的滞纳金。我们认为,2020年和2019年分别约有11%和13%的收入和净收入受到燃料价格变化的直接影响。
•燃料价差波动-我们收入的一部分涉及从燃油价差获得收入的交易,即向车队客户收取的交易价格与支付给商家的同一交易价格之间的差额。在这些交易中,支付给商家的价格是基于燃料的批发成本。商家的燃油批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃油价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给商家的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。当商家的燃油批发成本上升的速度快于我们向客户收取的燃油价格,或者我们向客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油批发成本时,我们就会经历燃油价差收缩。这些情况的相反情况会导致燃料价差扩大。我们认为,2020年和2019年分别约有8%和5%的收入和净收入受到燃料价差的直接影响。
•收购-自2002年以来,我们已经完成了80多笔对公司和商业账户投资组合的收购。这些收购一直是我们增长战略的重要组成部分,我们打算继续寻找机会,通过进一步的战略收购来扩大我们的客户基础,并使我们的服务产品多样化。收购的影响已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大影响,并可能使我们很难比较不同时期的业绩。
•利率--我们的经营业绩受利率影响。我们面临着现金投资和债务利率变化的市场风险。2019年1月22日,我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的LIBOR。
•费用-长远而言,我们预期一般及行政开支占收入的百分比会随收入增加而减少。为了支持我们预期的收入增长,我们计划通过投资于我们的直销、第三方代理、互联网营销、电话营销和现场销售队伍,继续产生额外的销售和营销费用。
•赋税-我们在各个征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,当我们的收入在不同征税管辖区之间波动时,我们的实际税率也会波动。
收购和投资
2020年后
2021年1月13日,我们以大约4000万美元的价格收购了位于丹麦的全球应付账款(AP)云软件平台Roger。此次收购预计不会对公司的财务业绩产生重大影响。
2020和2019年收购
2020年11月30日,我们完成了对新西兰一家燃油卡供应商的收购,收购金额微乎其微。
2020年9月17日,我们签署了一项最终协议,以约4.5亿美元收购美国跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。这笔交易预计将在2021年完成,这取决于监管部门的批准和标准的完成条件。
2020年8月10日,我们以一笔微不足道的价格完成了对美国一家住宿空间企业的收购。
2019年,我们完成了收购,总收购价格约为4.17亿美元。
•2019年4月1日,我们完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为美国企业提供全额应付帐款自动化的提供商。此次收购的总收购价约为2.08亿美元,扣除收购的现金。
•2019年4月1日,我们完成了对英国车队维护、合规和车间管理软件提供商R2C的收购。
•2019年7月3日,我们完成了对美国工资卡提供商Sole Financial的收购。
•2019年10月1日,我们完成了对美国航空住宿提供商Travelliance的收购。扣除收购的现金,此次收购的总收购价约为1.1亿美元。
我们报告了2020和2019年在北美部门进行的美国收购的结果。我们在国际部门报告了2020年新西兰收购和2019年英国收购的结果。我们报告自收购之日起2020和2019年所有收购的结果。
性情
在2020年第三季度,我们以5300万美元的价格出售了一项交易安全投资。
作为退出远程信息处理业务计划的一部分,我们在2019年第二季度将我们在Masternaut的投资出售给了米其林集团(Michelin Group)。我们在2019年额外减损了对Masternaut的投资1570万美元,导致投资出售时没有收益或亏损。
经营成果
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
下表列出了截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的精选合并损益表和精选运营数据(单位为百万,百分比除外)*。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年终 12月31日, 2020 | | 占总数的% 收入 | | 年终 12月31日, 2019 | | 占总数的% 收入 | | 增加 (减少) | | %的更改 |
收入,净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 1,581.5 | | | 66.2 | % | | $ | 1,708.5 | | | 64.5 | % | | $ | (127.0) | | | (7.4) | % |
国际 | | 463.1 | | | 19.4 | % | | 512.4 | | | 19.3 | % | | (49.3) | | | (9.6) | % |
巴西 | | 344.2 | | | 14.4 | % | | 427.9 | | | 16.2 | % | | (83.7) | | | (19.6) | % |
总收入(净额) | | 2,388.9 | | | 100.0 | % | | 2,648.8 | | | 100.0 | % | | (260.0) | | | (9.8) | % |
综合运营费用: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
正在处理中 | | 596.4 | | | 25.0 | % | | 530.7 | | | 20.0 | % | | 65.7 | | | 12.4 | % |
卖 | | 192.7 | | | 8.1 | % | | 204.8 | | | 7.7 | % | | (12.1) | | | (5.9) | % |
一般和行政 | | 374.7 | | | 15.7 | % | | 407.2 | | | 15.4 | % | | (32.5) | | | (8.0) | % |
折旧及摊销 | | 254.8 | | | 10.7 | % | | 274.2 | | | 10.4 | % | | (19.4) | | | (7.1) | % |
其他营业(收入)费用,净额 | | (2.0) | | | (0.1) | % | | 0.5 | | | — | % | | (2.5) | | | NM |
营业收入 | | 972.3 | | | 40.7 | % | | 1,231.4 | | | 46.5 | % | | (259.2) | | | (21.0) | % |
投资(收益)损失,净额 | | (30.0) | | | (1.3) | % | | 3.5 | | | 0.1 | % | | (33.5) | | | NM |
其他(收入)费用,净额 | | (10.1) | | | (0.4) | % | | 0.1 | | | — | % | | 10.1 | | | NM |
利息支出,净额 | | 129.8 | | | 5.4 | % | | 150.0 | | | 5.7 | % | | (20.2) | | | (13.5) | % |
| | | | | | | | | | | | |
所得税拨备 | | 178.3 | | | 7.5 | % | | 182.7 | | | 6.9 | % | | (4.4) | | | (2.4) | % |
净收入 | | $ | 704.2 | | | 29.5 | % | | $ | 895.1 | | | 33.8 | % | | $ | (190.9) | | | (21.3) | % |
各部门的营业收入: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 547.9 | | | | | $ | 754.5 | | | | | $ | (206.6) | | | (27.4) | % |
国际 | | 276.3 | | | | | 301.3 | | | | | (25.0) | | | (8.3) | % |
巴西 | | 148.1 | | | | | 175.6 | | | | | (27.6) | | | (15.7) | % |
营业收入 | | $ | 972.3 | | | | | $ | 1,231.4 | | | | | $ | (259.2) | | | (21.0) | % |
各部门的营业利润率: | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 34.6 | % | | | | 44.2 | % | | | | (9.5) | % | | |
国际 | | 59.7 | % | | | | 58.8 | % | | | | 0.9 | % | | |
巴西 | | 43.0 | % | | | | 41.0 | % | | | | 2.0 | % | | |
总计 | | 40.7 | % | | | | 46.5 | % | | | | (5.8) | % | | |
*由于四舍五入,可能无法计算列和行之和。
NM-没有意义
净收入
2020年合并收入为23.889亿美元,比2019年的26.488亿美元减少2.6亿美元,降幅为9.8%。合并收入和有机增长下降的主要原因是新冠肺炎大流行导致交易量减少,以及宏观经济环境对2020年收入的负面影响。有机地说,由于6200万美元的收购和处置的形式影响,合并收入仅下降了约8%。
虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但我们认为,总体上,它对我们2020年至2019年的综合收入产生了约9500万美元的负面影响。外汇汇率对大约1.12亿美元的综合收入产生了不利影响,这主要是由于主要是巴西、墨西哥和俄罗斯的外汇汇率的不利波动,而较低的燃料价格产生了3100万美元的不利影响。这些减少被大约4800万美元的有利燃料价差的影响部分抵消。
北美部门收入,净额
2020年北美收入为15.815亿美元,比2019年的17.085亿美元减少了1.27亿美元,降幅为7.4%。北美地区的收入和有机增长下降,主要是由于新冠肺炎疫情导致销量减少。有机地说,北美部门的收入下降了大约12%,这是由于6100万美元的收购和出售的形式影响而较高的。
燃料价差的有利影响部分抵消了这一下降。虽然我们无法准确衡量宏观经济环境的影响,但总体而言,我们相信这对我们在2019年的北美部门收入产生了约1700万美元的积极影响,这主要是由约4800万美元的有利燃料价差推动的,但被约3000万美元的较低燃料价格和100万美元的加拿大外汇汇率的不利影响部分抵消。
国际部门收入,净额
2020年,国际部门的收入为4.631亿美元,比2019年的5.124亿美元减少了4930万美元,降幅为9.6%。国际收入下降的主要原因是新冠肺炎疫情导致交易量减少、汇率的不利影响以及燃料价格下降。有机地说,国际部门的收入下降了大约8%。我们认为,约1000万美元的不利汇率和约100万美元的较低燃油价格对我们2020年的国际部门收入产生了负面影响。
巴西部门收入,净额
2020年,巴西部门的收入为3.442亿美元,比2019年的4.279亿美元减少了8370万美元,降幅为19.6%。我们巴西部门的有机增长约为4%,但被汇率的不利影响所抵消。我们认为,不利的汇率对2020年至2019年的巴西部门收入产生了约1.01亿美元的负面影响。
合并运营费用
正在处理。2020年加工费用为5.964亿美元,较2019年的5.307亿美元增加6,570万美元,增幅为12.4%。增额处理费用的主要原因是在2020年第一季度注销了我们外汇交易业务中的一个重要客户约9,000万美元,以及2019年和2020年完成的收购金额约为2600万美元。这些增长被大约2,900万美元外汇汇率波动的有利影响以及因应新冠肺炎疫情而导致销售量减少和开支减少而可变成本降低所部分抵消。
卖东西。2020年销售费用为1.927亿美元,较2019年的2.048亿美元减少1,210万美元或5.9%。销售费用减少的主要原因是由于销售量减少以及大约800万美元的外汇汇率波动的有利影响,佣金和其它可变成本降低。这些下降是部分被2019年和2020年完成的约400万美元收购相关费用所抵消.
一般的和行政的。2020年,一般和行政费用为3.747亿美元,比2019年的4.072亿美元减少了3250万美元,降幅为8.0%。减少的主要原因是可自由支配的开支减少,基于股票的薪酬开支减少了约2000万美元,以及外汇汇率波动的有利影响约为1000万美元。这些减少被2019年和2020年完成的约1500万美元的收购和700万美元的专业费用的影响部分抵消。
折旧和摊销。2020年折旧及摊销费用为2.548亿美元,较2019年的2.742亿美元减少1,940万美元或7.1%。减少的主要原因是约1,600万美元的外汇汇率的有利影响以及1,600万美元的全摊销资产的影响,但部分被2019年和2020年完成的约1,000万美元的收购相关费用所抵消。
投资(收益)损失。2020年3,000万美元的投资收益与我们在2020年第三季度出售的交易证券投资记录的市值净收益有关。2019年,我们对Masternaut的投资记录了约1600万美元的减值,然后在2019年以接近账面价值的金额出售。与有价证券投资相关的大约1300万美元的未实现收益部分抵消了这一亏损。
其他(收入)费用,净额。其他收入,2020年净额为1010万美元,主要来自我们收购剑桥的700万美元优惠收购价和解。
利息支出,净额。2020年利息支出为1.298亿美元,较2019年的1.5亿美元减少2020万美元或13.5%。利息支出的减少主要是由于伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的下降和我们证券化设施的借款减少,但部分被回购普通股的额外借款的影响所抵消。2020年和2019年,我们的信贷安排下借款支付的平均利率(不包括相关的未使用的信贷安排费用和掉期)如下。
| | | | | | | | | | | | | | |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 |
定期贷款A | | 2.09 | % | | 3.70 | % |
定期贷款B | | 2.37 | % | | 4.23 | % |
左轮手枪信贷额度A,B&C美元借款 | | 2.12 | % | | 3.96 | % |
循环信贷额度B英镑借款 | | 1.77 | % | | 2.18 | % |
| | | | |
国外摇摆线 | | 1.65 | % | | 2.13 | % |
| | | | |
2020年,循环D贷款没有借款。2020年和2019年,不包括循环D融资的信贷融资的平均未使用融资手续费分别为0.29%和0.29%。2020年,循环D设施的固定未使用设施费用为0.375%。2020年8月20日,我们终止了旋转D设施。
2019年1月22日,我们签订了三份长期利率互换合约。这些利率掉期合约的目的是减少与20亿美元可变利率债务相关的先前未对冲利息支付中的现金流的变异性,这些债务与一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)基准利率挂钩。在2020年,由于这些掉期,我们产生了大约3900万美元的额外利息支出,比20亿美元借款的平均LIBOR利率高出1.94%。
所得税拨备。2020年所得税拨备为1.783亿美元,有效税率为20.2%,较2019年的1.827亿美元和17.0%分别减少440万美元。2019年所得税拨备中包括逆转估值津贴和重新计量相关递延税资产,这是由于出售我们的Masternaut投资实现的资本损失,该损失追溯到美国联邦税率为35%时,以及出售前对这项投资的减值费用。剔除这些离散项目,我们2019年的所得税和有效税率将分别约为2.48亿美元和23.0%。不包括这些离散项目,2020年反映出与2019年相比,税费支出减少了7000万美元,实际税率也降低了,这主要是由于账面收入减少和与基于股份的薪酬相关的超额税收优惠增加所致。
我们在不同的征税司法管辖区纳税,包括美国、美国大多数州和许多非美国司法管辖区。某些非美国征税管辖区的税率与美国税率不同。因此,当我们的收入在不同征税管辖区之间波动时,我们的实际税率也会波动。
净收入。基于上述原因,我们在2020年的净收入为7.042亿美元,较2019年的8.951亿美元减少1.909亿美元或21.3%。
营业收入和营业利润率
合并营业收入。2020年营业收入为9.723亿美元,比2019年的12.314亿美元减少2.592亿美元,降幅为21.0%。2020年综合营业利润率为40.7%,2019年为46.5%。营业收入和利润率下降的主要原因是我们的跨境支付业务中的一个重要客户应收账款约9,000万美元的冲销、新冠肺炎疫情导致的业务量减少、燃料价格下降约3,100万美元以及2019年和2020年完成的收购的负面影响。营业收入也受到大约5000万美元外汇汇率不利变动的负面影响。营业收入和营业利润率的下降部分被大约4800万美元的燃油价差的有利影响所抵消。
为了计算分部经营业绩,我们通过从分部收入中减去分部营业费用来计算分部营业收入。分部营业利润率的计算方法是将分部营业收入除以分部收入。
北美部门营业收入。2020年北美营业收入为5.479亿美元,较2019年的7.545亿美元减少2.066亿美元或27.4%。2020年北美营业利润率为34.6%,2019年为44.2%。营业收入和营业利润率下降的主要原因是我们的跨境支付业务中的一个重要客户应收账款约9,000万美元的冲销,新冠肺炎疫情导致业务量减少,燃料价格下降约3,000万美元,以及2019年和2020年完成的收购的负面影响。营业收入和营业利润率的下降部分被大约4800万美元的燃油价差的有利影响所抵消。此外,营业收入的减少被大约300万美元的有利汇率变动部分抵消。
国际分部营业收入。2020年国际营业收入为2.763亿美元,较2019年的3.013亿美元减少2500万美元,降幅为8.3%。2020年国际营业利润率为59.7%,2019年为58.8%。营业收入减少的主要原因是新冠肺炎疫情和
大约900万美元的宏观经济环境的不利影响,主要是由不利的外汇汇率变动推动的。营业利润率增加的主要原因是新冠肺炎疫情导致营业费用减少。
巴西部门营业收入。巴西2020年的营业收入为1.481亿美元,比2019年的1.756亿美元减少了2760万美元,降幅为15.7%。2020年巴西营业利润率为43.0%,2019年为41.0%。营业收入减少的主要原因是4500万美元汇率的不利影响。巴西部门收入的有机增长约为4%,这对我们的营业利润率产生了积极影响,部分抵消了这一下降。
流动性和资本资源
我们的主要流动资金需求是偿还和偿还债务,收购业务和商业账户投资组合,回购普通股,满足营运资本、税收和资本支出需求。
流动性的来源。我们相信,根据我们目前的假设,我们目前在信贷安排和证券化安排(定义见下文)下的现金和借款能力,加上预期的未来运营现金流,将足以满足我们现有业务的需求和可预见未来的计划需求。截至2020年12月31日,我们的总流动资金约为19亿美元,其中包括我们的信贷安排(定义如下)下可用的约9.41亿美元和9.35亿美元的无限制现金。受限现金主要是指我们在美国的Comdata业务中的客户存款,以及我们跨境支付业务中从客户那里获得的用于跨境支付业务的交叉货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算交叉货币交易。
我们还利用应收账款证券化工具为大部分国内应收账款融资,以降低借款成本和更有效地利用资本。当客户使用我们的卡产品向商家购物时,我们生成并记录应收账款,通常在收取应收账款之前向商家付款。因此,我们利用证券化工具作为流动资金的来源,在我们收集客户余额的同时,提供为商家支付提供资金所需的现金流。这些余额主要由费用余额组成,通常按周、半月或每月向客户开单,一般要求在开单后14天内付款。我们还将证券化融资和信贷融资项下的未提取金额视为可用于营运资金目的和收购的资金。截至2020年12月31日,我们的证券化工具下没有额外的流动性。
本公司已确定,与我们在外国子公司的投资相关的外部基差不会导致重大递延税项负债,并与我们的断言一致,即这些金额继续无限期再投资,没有为额外的外部基差记录递增所得税。
我们不能向您保证,由于我们业务受到前所未有的中断,以及新冠肺炎全球疫情的不可预测性,我们用于估计我们流动性需求的假设将保持准确。因此,我们对疫情持续时间以及对我们未来收益和现金流影响的严重程度的估计可能会发生变化,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。以下因素已经或可能影响我们的流动性:
•新冠肺炎全球大流行对我们业务的负面影响,如上文“新冠肺炎对我们业务的影响”一节所述。
•根据我们的债务,我们有本金和利息义务,根据这些债务安排,我们有持续的金融契约。
•在2020年期间,我们回购了350万股普通股,总金额为940.8美元,与我们的股票回购计划(以下简称“计划”)相关。2020年10月22日,我们的董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到41亿美元。截至2020年12月31日,根据我们当前的股票回购计划,我们还有大约10亿美元的剩余回购授权。
•我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息,在可预见的未来也不会向我们普通股的持有者支付现金股息。
•虽然我们打算采用纪律严明和高度选择性的方法,但我们未来可能会进行战略性的业务收购。
•我们打算在可自由支配的支出和招聘与收入和数量趋势之间取得平衡。
现金流
下表汇总了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(单位:百万) | | 2020 | | 2019 | |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,472.6 | | | $ | 1,162.1 | | |
用于投资活动的净现金 | | (106.2) | | | (523.7) | | |
用于融资活动的净现金 | | (1,416.8) | | | (310.2) | | |
经营活动。2020年,运营活动提供的净现金为14.726亿美元,高于2019年的11.621亿美元。运营现金流的增加主要是由于有利的营运资本调整,这是由于2020年的现金收付时间比2019年有所改变。
投资活动。2020年用于投资活动的净现金为1.062亿美元,低于2019年的5.237亿美元。减少的主要原因是2020年用于收购的现金比2019年减少,以及2020年出售一项投资的收益。
融资活动。2020年,用于融资活动的净现金为14.168亿美元,高于2019年的3.102亿美元。现金使用量的增加主要是由于我们的信贷安排和证券化安排的净借款分别减少了5.634亿美元和3.559亿美元,2020年我们普通股的回购比2019年增加了1.55亿美元。
资本支出摘要
2020年我们的资本支出为7840万美元,比2019年的7520万美元增加了330万美元,增长了4.3%。
信贷安排
FleetCor Technologies Operating Company,LLC和我们的若干国内外子公司,作为指定的共同借款人(“借款人”),是一项48.6亿美元信贷协议(“信贷协议”)的缔约方,美国银行作为行政代理、回旋额度贷款人和本币发行人,以及一个金融机构财团(“贷款人”),该协议已多次修订。“信贷协议”是一项48.6亿美元的信贷协议(“信贷协议”)的当事人,该协议由美国银行(北卡罗来纳州)作为行政代理、回旋额度贷款人和本币发行人,以及一个由金融机构组成的财团(“贷款人”)组成。信贷协议规定于二零二零年十二月三十一日之优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)包括12.85亿美元循环信贷安排、32.25亿美元定期贷款A安排及3.5亿美元定期贷款B安排。循环信贷安排包括:(A)8亿美元的循环A信贷安排,用于信用证和周转额度贷款的增额;(B)4.5亿美元的循环B安排,用于预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款;以及(C)3500万美元的循环C安排,用于美元、澳元或新西兰元的借款。信贷协议还包括手风琴功能,用于额外借入7.5亿美元的定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B债务,以及当预计杠杆率低于3.00至1.00时不受限制的金额。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。2020年4月24日,我们对信贷协议进行了第八次修订,增加了2.5亿美元的循环D融资。2020年8月20日,我们终止了旋转D设施。定期贷款A和循环信贷安排A、B和C的到期日为12月19日。, 2023年。定期贷款B的到期日为2024年8月2日。
信贷协议下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息基于英国银行家协会LIBOR利率(欧洲货币利率),加上基于杠杆率的保证金,或我们的选择权,基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,或(C)欧洲货币利率加1.00%中的最高利率)加上基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75%(欧洲货币贷款)和基准利率加0.75%(基准利率贷款)计算。此外,该公司每季度支付一次承诺费,年费率为信贷安排每日未使用部分的0.25%至0.35%。
截至2020年12月31日,定期贷款A和循环A工具利率为1.65%,循环B工具GBP借款利率为1.52%,定期贷款B利率为1.90%,对外周转线利率为1.53%。截至2020年12月31日,所有循环贷款的未使用信贷融资费为0.30%。
定期贷款按季度分期付款,在每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日到期,最终本金在各自的到期日到期。循环信用额度上的借款可在借款后一个月、两个月、三个月或六个月内偿还,具体取决于借款期限。外国周转信贷额度的借款不迟于贷款发放后20个工作日到期。
根据担保协议,借款人在信贷协议项下的义务由FleetCor及其国内子公司的几乎所有资产担保,并包括质押(I)我们拥有的每家国内子公司至少100%的已发行和未偿还股权,以及(2)第一级外国子公司66%的有表决权的股份,(2)FleetCor及其国内子公司的几乎所有资产,包括(I)我们拥有的每家国内子公司至少100%的已发行和未偿还股权以及(2)第一级外国子公司的66%有表决权的股份。
但不包括不动产、位于美国境外的个人财产、受证券化安排约束的应收账款和相关资产,以及根据货币传输法要求自由和无留置权的某些投资。
截至2020年12月31日,我们扣除折扣后的定期贷款A的未偿还借款为29亿美元,扣除折扣后的定期贷款B的未偿还借款为3.373亿美元。我们的未摊销债务发行成本为500万美元与循环设施自.起2020年12月31日计入综合资产负债表中的其他资产。我们有与定期贷款相关的未摊销债务贴现和债务发行成本。710万美元和90万美元在…2020年12月31日,分别为。由于债务贴现,2020年定期贷款的实际利率为2.30%。
2020年,我们支付了1.65亿美元的定期贷款本金,15亿美元的循环贷款本金,1.04亿美元的周转线循环贷款本金。此外,我们还支付了与收购1100万美元相关的应付票据的本金。
截至2020年12月31日,我们遵守了信贷协议下的每一项契约。
现金流对冲
2019年1月22日,我们签订了三份掉期合约。这些掉期合约的目的是减少与20亿美元浮动利率债务相关的先前未对冲利息支付的现金流的变异性,这些债务的唯一来源是LIBOR基准利率的变化。这些掉期合约符合对冲工具的资格,并已被指定为现金流对冲。对于每一份掉期合约,我们每月支付固定的利率,并获得一个月的LIBOR。在截至2020年12月31日的一年中,由于这些对冲工具,我们将累积的其他全面亏损中的约3900万美元重新归类为利息支出。10亿美元的掉期合约到期日为2022年1月31日,5亿美元的掉期合约到期日为2023年1月31日,5亿美元的掉期合约到期日为2023年12月19日。
证券化工具
我们是FleetCor Funding LLC作为卖方的FleetCor Funding LLC、PNC银行、作为管理人的全国协会以及各种采购商代理、管道采购商和相关的承诺采购商之间10亿美元应收账款购买协议的一方。我们将这种安排称为证券化安排。证券化安排已经有了几项修正案。2020年4月24日,我们将证券化融资承诺从12亿美元减少到10亿美元。2020年11月13日,我们将证券化工具终止日期延长至2021年11月12日,增加了一把未承诺手风琴,将购买限额提高了至多5亿美元,修订了债务人浓度限制和准备金计算,增加了0.375的伦敦银行间同业拆借利率下限,并修改了某些摆动额度条款。此外,LIBOR借款的计划费用从0.90%提高到1.25%,商业票据利率借款的计划费用从0.80%提高到1.15%。
截至2020年12月31日,我们遵守了与我们的证券化机制相关的所有财务和非金融契约要求。
股票回购计划
公司董事会(以下简称“董事会”)批准了一项股票回购计划(经不时更新的“计划”),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购普通股。2020年10月22日,董事会将该计划的总规模增加了10亿美元,达到41亿美元。自该计划开始以来,已回购了14,616,942股股票,总购买价格为31亿美元,使该公司在该计划下可用于未来回购其普通股股票的金额高达10亿美元。2020年有3497,285股普通股,总额940.8美元;2019年有2211,866股普通股,总额636.8美元;根据该计划回购。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。回购股票的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与我们可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合。
2019年12月18日,公司与第三方金融机构签订加速股票回购协议(2019 ASR协议),回购5亿美元普通股。根据2019年ASR协议,公司于2019年12月18日交付了5亿美元现金,并收到了1,431,989股股票。在2019年ASR协议完成后,于2020年2月20日收到了额外的175,340股。
本公司将2019年ASR协议作为两项独立交易入账:(I)作为于每个ASR协议生效时向本公司交付的股份的重新收购普通股股份及(Ii)作为与本公司未交付股份的普通股挂钩的远期合约。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与我们自己的普通股挂钩的远期合约符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
待定收购
2020年9月17日,我们签署了一项最终协议,以约4.5亿美元收购跨境支付解决方案提供商联合外汇(AFEX)。这笔交易预计将在2021年完成,这取决于监管部门的批准和标准的完成条件。
关键会计政策和估计、采用新会计准则和即将采用新发布的会计准则
在应用我们用来编制合并财务报表的会计政策时,我们必须做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用金额的会计估计。其中一些估计要求我们在进行会计估计时对高度不确定的事项作出假设。我们基于历史信息和我们认为在这种情况下合理的其他因素来评估这些假设和由此产生的估计,并持续评估这些假设和估计。然而,在许多情况下,我们可以合理地使用不同的会计估计,而在其他情况下,我们的会计估计可能会在不同时期发生变化,每种情况下的结果都是我们财务状况或经营结果的财务报表列报发生重大变化。我们将这类估计称为关键会计估计。我们的重要会计政策在本报告其他部分的综合财务报表中进行了总结。我们下面讨论的关键会计估计是我们认为对理解我们的合并财务报表最重要的估计。
见合并财务报表脚注2,重要会计政策摘要。
收入确认和列报。我们为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的商业支出类别,包括公司支付、燃料、住宿、通行费以及礼品解决方案(储值卡和电子卡)。我们提供解决方案,帮助各种规模的企业使用专门的支付产品控制、简化和安全地支付各种国内和跨境应付款。我们还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案。
支付服务
我们对大多数支付解决方案(公司支付、燃料、住宿、礼品等)的主要履行义务是随时准备为未知或未指明数量的交易提供授权和处理服务(支付服务),收到的对价取决于客户使用相关支付服务的情况(例如,提交和处理的交易数量)。因此,总交易价格是可变的。支付服务涉及一系列不同的日常服务,这些服务实质上是相同的,而且向客户的转账模式也是相同的。因此,我们在拥有向客户开具发票的合同权利期间分配和确认可变对价。对于通行费支付解决方案,我们的主要履行义务是每月随时准备提供通行费网络接入和处理通行费交易。每个访问期被确定为与访问期内的客户利益不同且基本相同。
我们记录的支付服务收入扣除(I)基础产品和服务的成本;(Ii)信用和借记支付网络收取的评估和其他费用(以及它们提供的任何回扣);(Iii)客户回扣和其他折扣;以及(Iv)政府在创收交易同时征收的税款(例如增值税和类似增值税)。
我们为履行支付服务履约义务而收到的大部分交易价格由以下一项或多项组合组成:1)从支付网络赚取的交换费;2)从商家赚取的折扣费;3)根据处理的交易数量计算的手续费;4)根据基础商品或服务(即燃料、食品、通行费、住宿、交通卡和代金券)交易金额的百分比计算的手续费;以及5)每月接入费。
当基本交易完成,我们的业绩义务得到履行时,我们才会确认收入。交易视相关支付解决方案而定,但通常是当我们授权交易、验证交易没有错误并接受数据并将其发布到我们的记录时。
我们对外汇支付服务的履约义务是向客户的指定收款人提供外币支付,因此,我们在进行基础支付时确认外汇支付服务的收入。外汇支付服务的收入主要包括我们为客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差额。
礼品卡产品和服务
我们的礼品解决方案向零售商提供储值卡和电子卡(卡),以及主要以礼品卡的形式提供的基于卡的服务。这些活动中的每一项都代表不同的、不同的绩效义务。储值卡的收入被确认(相关卡的基础成本的毛,记录在
合并损益表)在控制权移交给我们的客户时,通常是在装运时。
基于卡的服务包括礼品卡交易的交易处理和报告,我们根据未知或未指明交易量的经过时间的输出度量来确认收入。因此,我们在履行履行义务的估计期间分配和确认可变对价。
其他
我们在当地法规允许的司法管辖区(主要是美国和加拿大)根据ASC 310“应收账款”对滞纳金和财务费用的收入进行会计处理。该等费用于评估费用及财务收费及提供服务时,扣除估计无法收回金额拨备后确认。我们将在客户欠款约30-40天后停止收取滞纳金和财务费用。
我们还为我们的客户撰写外币远期和期权合同,以促进未来以外币支付,并根据权威的公允价值和衍生会计(ASC 815,“衍生工具”)确认收入。
收入也来自我们某些业务的设备销售,这些收入在设备销售和控制权移交给客户时确认。这一收入在收入中确认为与设备有关的销售成本的毛收入,在综合收益表中为净额。设备的相关销售成本计入综合损益表内的加工费用。
在主题606的范围内,与客户签订合同的收入约占截至2020年12月31日的年度总合并收入(净额)的75%。
合同责任
截至2020年12月31日和2019年12月31日,受ASC 606约束的客户的递延收入合同负债分别为7300万美元和7180万美元。我们预计将在12个月内确认其中约4370万美元的收入,其余2930万美元将在截至2020年12月31日的未来五年内确认。收入确认的金额和时间受到几个因素的影响,包括合同修改和终止,这可能会影响分配给剩余履约义务的金额的估计,以及何时可以确认这些收入。截至2020年1月1日,包括在递延收入合同负债中的截至2020年12月31日的年度确认收入约为3770万美元。
获得或履行合同的费用
随着ASC 606的采用,我们开始利用与客户签订合同的增量成本,如果我们希望收回这些成本的话。获得合同的增量成本是我们与客户签订合同所产生的成本,如果没有获得合同,我们就不会产生这些成本(例如,销售佣金)。
如果履行合同所发生的成本符合以下所有标准,则将这些成本资本化:
a.成本与合同或我们可以具体确定的预期合同直接相关。
b.这些成本产生或增强了我们的资源,这些资源将用于履行(或继续履行)未来的绩效义务。
c.成本可望收回。
为了确定合同成本的适当摊销期限,我们考虑了一系列因素,包括客户流失率、客户关系的估计条款、我们为客户提供产品和服务所使用的技术的使用寿命、是否预期进一步续签合同以及续签合同时是否需要支付任何递增佣金。合同购置和履行成本使用直线法在预期受益期(从5年到10年)内摊销。获得预期受益期为一年或更短时间的合同的成本在发生时被确认为费用。与有资格资本化的销售佣金相关的合同收购成本的摊销将在我们的综合损益表中记为销售费用。与客户奖励现金支付相关的合同收购成本摊销计入公司综合收益表的收入减少额,截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,计入销售费用的资本化合同成本摊销分别为1,530万美元和1,430万美元。
在我们的合并资产负债表中,获得或履行合同的成本被归类为预付费用中的合同成本资产和其他流动资产和其他资产。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中,我们分别资本化了1,510万美元和1,480万美元的预付费用和其他流动资产的合同,以及3720万美元和3,970万美元的合并资产负债表内的其他资产。
于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,我们在综合收益表中分别录得6,550万美元及7,640万美元与销售设备有关的开支及处理开支。
实用的权宜之计
ASC 606要求披露分配给未履行履约义务的交易价格总额;然而,在ASC 606允许的情况下,我们选择对原始期限为一年或以下的任何合同以及满足指定标准的任何可变对价排除这一披露。如上所述,我们最重要的绩效义务包括随时待命的一系列不同服务天数下的可变考量。这种可变对价符合规定的披露排除标准;因此,分配给尚未履行义务的交易价格总额的大部分是本披露不需要的可变对价。初始合同期限超过一年的客户合同的总固定对价部分并不重要。
我们决定从成交价中剔除所有销售税和其他类似税。因此,我们将客户为这些税收收取的所有款项按净额列示,而不必评估我们是作为每个征税管辖区的代理人还是委托人。
在与客户的某些安排中,我们确定某些承诺的服务和产品在合同范围内无论在数量上还是质量上都是无关紧要的。
作为实际的权宜之计,如果我们在合同开始时预期我们将承诺的服务或产品转让给客户与客户支付服务或产品的时间之间的时间不超过一年,则我们不需要针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。截至2020年12月31日,我们与客户的合同不包含重大融资部分。
应收账款。如上所述,在“证券化融资”的标题下,我们维持一个循环贸易应收账款证券化融资。证券化机制目前的购买限额为10亿美元。在我们的证券化融资机制内抵押的应收账款与在美国的借记卡活动产生的贸易应收账款有关。根据证券化融资机制的条款,我们以循环方式将我们的某些国内应收账款转让给FleetCor Funding LLC(Funding),FleetCor Funding LLC(Funding)是一家全资拥有的破产远方子公司。反过来,资金在没有追索权的循环基础上,将这一应收账款池中的不可分割的所有权权益转移给一个多卖方、有资产支持的商业票据管道(Conduit)。Funding以过度抵押的形式,在出售给管道的应收账款的一部分中保持从属权益。该管道的购买资金来自于出售评级较高的商业票据。
我们利用应收账款转让的收益作为其他融资形式的替代方案,以降低我们的整体借款成本。我们已同意继续按市场利率为金融机构偿还已售出的应收账款,这与我们的服务成本大致相同。我们保留作为信用提升形式出售的应收账款的剩余权益。由于剩余权益的短期性质,其公允价值接近账面价值。资金决定了通过出售贸易应收账款实现的资金水平,但以最高金额为限。
我们的综合资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务相关的活动,包括利息收入、逾期付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和偿还的现金流作为融资活动的现金流列示。证券化安排的到期日为2021年11月12日。
国外应收账款不包括在我们的应收账款证券化计划中。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的应收账款证券化工具下分别有7亿美元和9.71亿美元的短期债务未偿还。截至2020年12月31日的未偿还金额代表证券化融资条款下我们可获得的最高允许金额。
金融工具--信贷损失。我们于2020年1月1日通过了ASU 2016-13,题为《金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,根据该方法,目前以摊余成本计量金融资产信用损失的预期信用损失方法取代了以前的已发生损失减值方法。受信贷损失影响的金融资产主要是应收贸易账款。我们利用账龄和损失率相结合的方法,根据产品、客户规模和历史损失,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期的信贷损失进行估计。预期信贷损失是根据对风险特征、历史付款经验和未偿还应收账款年龄的评估估计的,并根据前瞻性经济状况进行了调整。按摊余成本计量的剩余金融资产拨备是根据基本财务状况、信贷历史以及当前和预期的经济状况进行评估。预期信贷损失的估计过程包括考虑与资产余额年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别约97%和98%的未付应收账款为流动应收账款。当内部催收工作耗尽且账户已移交给第三方催收机构时,被视为无法收回的应收账款从应收账款和信贷损失拨备中扣除。来自第三方催收机构的回收并不显著。
长期资产、无形资产和投资的减值。我们定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的账面价值可能无法收回的事件和情况。当因素显示该等长期资产应就可能减值进行评估时,我们会通过决定该等长期资产的账面值是否会透过使用该资产及其最终处置所预期的未来未贴现现金流量收回,以评估潜在减值。如果资产的账面金额被确定为不可收回,则计入公允价值减记。公允价值乃根据报价市价或贴现现金流分析(视乎适用而定)厘定。我们定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的使用年限可能需要修订的事件和情况。
我们至少每年完成一次商誉减值测试,如果事实或情况表明商誉可能受损,我们会更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试。我们首先对我们的某些报告单位进行定性评估。定性评估中考虑的因素包括宏观经济总体状况、行业和市场状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现、影响我们报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、我们股价的持续下跌以及其他相关实体特定事件。如果我们选择绕过定性评估,或者如果我们根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行定量测试。然后,我们对每个报告单位进行商誉减值测试,方法是将报告单位的账面价值(包括商誉)与其公允价值(公允价值)进行比较,公允价值是根据(其中包括)贴现现金流分析以及可比公司的市场倍数计量的。对我们评估减值商誉至关重要的估计包括贴现率、预计收入和息税折旧及摊销前收益(EBITDA)增长,以及在确定终端价值时预计的长期增长率。如果报告单位的账面价值大于其公允价值,商誉被视为减值。
根据截至2020年10月1日进行的商誉资产减值量化分析,我们确定我们每个报告单位的公允价值都超过了账面价值。自最近的年度减值测试之日起,并无发生任何事件或环境变化,以致报告单位的公平价值极有可能低于其账面值。
我们还每年评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值。如果事件和情况表明,一项无限期无形资产的公允价值更有可能低于其账面价值,我们也会进行减值测试。对我们评估无限寿命无形资产减值至关重要的估计包括贴现率、我们评估商品名称时使用的特许权使用费、确定终端价值时预计的收入增长和预计的长期增长率。如果无限期无形资产的账面价值超过计量日的估计公允价值,则计入减值损失。
我们定期评估未按公允价值列账的投资的账面价值,以计提减值。*我们已选择衡量某些股权工具投资,这些投资不容易按成本减去减值(如果有的话)计量公允价值,加上或减去发行人类似投资因可观察到的价格变化而产生的变化。被归类为交易性证券的投资按公允价值列账,任何未实现的收益或损失均记录在综合收益表的投资(收益)损失中。
所得税。我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日在内的期间确认。我们已选择将全球无形低税收入(GILTI)计入当期费用。
递延税项资产的最终变现取决于相关暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。我们每季度评估我们的递延税项资产在未来变现的可能性是否更大,并得出是否必须建立估值免税额的结论。
我们对实体财务报表中确认的所得税的不确定性进行核算,并规定纳税申报单上所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露的门槛和计量属性。不确定的所得税状况对所得税申报表的影响必须以最大的金额确认,该金额经相关税务机关审计后更有可能持续。如果不确定的所得税状况持续的可能性低于50%,就不会得到确认。我们将与税收有关的任何估计利息和罚金计入所得税费用。有关所得税的进一步信息,请参阅所附财务报表中的附注13。
企业合并。我们完成的业务合并已按照会计收购法核算。收购方法要求收购的资产和负债,包括或有事项,应按收购日确定的公允价值入账。对于重大收购,我们会获得独立的第三方估值研究,对某些被收购的资产和假定的负债进行评估,以帮助我们确定公允价值。商誉是指购买价格超过所获得的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。自交易完成之日起,收购业务的结果将包含在我们的运营结果中。
公允价值估计于分配期间于有需要时及如有资料可供进一步界定及量化所收购资产及承担的负债的公允价值时予以修订。收购的资产和承担的负债的公允价值的临时估计涉及一些估计和假设,这些估计和假设可能与记录的最终金额大不相同。分配期自收购之日起不超过一年。在分配期内,如果细化原始分配的附加信息变得可用,则对购买价格的分配进行调整。如果信息在分配期后可用,这些项目将通过经营结果进行调整。收购的直接成本记为运营费用。某些收购包括与收购后被收购业务表现相关的或有对价。或有对价于收购当日按估计公允价值入账,并于每个报告期重新计量,公允价值的任何变动均记入综合收益表。我们使用各种估值方法以及重大不可观察的投入来估计与收购相关的或有对价的公允价值,这反映了我们对市场参与者将用来评估这些负债的假设的评估。
基于股票的薪酬。我们根据相关权威文献对员工股票期权和限制性股票进行核算。股票期权授予的行权价格等于授予日的公允市场价值,由我们的董事会授权。授予的期权的归属条款从一年到五年不等,期权的归属通常基于时间的推移或业绩。如果股票期权授予在授予前终止,则股票期权授予可能会被没收。我们选择Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权授予日的公允价值。我们考虑了期权的退休和没收条款,并利用我们的历史经验估计了期权的预期寿命。期权没收将在发生时计入。我们以零息美国国债的收益率为无风险利率的基础,该债券的到期日等于从授予之日起期权的预期寿命。基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励价值计量,并根据预期提供必要服务的年数确认为必要服务期内的费用。
限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在授予之前终止雇佣,则可能被没收。授予股份的归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或者这些因素的组合。以时间推移为基础的股份归属规定为一至四年。限制性股票的公允价值是基于时间的流逝或业绩而授予的,是基于我们股票的授予日期的公允价值。利用蒙特卡罗模拟估值模型估计了具有市场归属条件的限制性股票单位的公允价值。蒙特卡洛模拟估值模型中使用的无风险利率和波动率假设的计算与Black-Scholes期权定价模型中用于确定股票期权奖励公允价值的假设一致。
对于基于业绩的限制性股票单位和奖励以及基于业绩的股票期权奖励,我们还必须对实现业绩目标的可能性做出假设。如果实际结果与这些估计有很大不同,基于股票的薪酬支出和我们的运营结果可能会受到重大影响。
衍生品。我们使用衍生品来减少与利率变化相关的风险敞口,并通过向客户撰写衍生品来促进跨货币公司支付。
我们面临着利率变化的风险,因为我们的借款受到浮动利率的影响。*为了减轻这种风险,我们使用了衍生品工具。被指定为现金流对冲的利率掉期合约涉及从交易对手那里收取可变金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。我们利用被指定为现金流对冲的衍生品来对冲一部分可变利率债务。
被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具的公允价值变动计入衍生工具资产/负债,并在扣除税项后与累计其他全面收益(亏损)相抵销。在累计其他全面收益(亏损)中记录的衍生工具公允价值变动被重新分类为与对冲项目影响收益的同期或多个期间的收益,但以衍生工具有效抵消对冲风险应占现金流量的变化为限。公允价值变动中被认为无效或被排除在有效性衡量之外的部分立即在收益中确认。
在我们的跨境支付业务中,大部分收入来自即期汇率的货币兑换,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,我们还为客户签订外币远期和期权合同,以方便未来的付款。这些衍生品合约在成立时的期限一般不到一年。我们根据需要汇总客户合同(包括远期、期权和现货货币兑换)产生的外汇敞口,并通过与现有金融机构交易对手签订抵销衍生品,在经济上对冲净货币风险。与这些衍生工具相关的公允价值变动计入收入,净额计入综合收益表。
我们在所附综合资产负债表中按公允价值确认预付费用和其他流动资产中的流动支付衍生品以及其他流动负债和衍生工具中超过一年的其他资产和其他非流动负债。所有与衍生工具相关的现金流都包括在综合现金流量表的经营活动现金流量中。见合并财务报表衍生工具脚注17。
S大麻交易抵消。在我们的跨境支付业务中,我们使用现货交易来促进跨货币企业支付。从客户收到现金的时间安排会导致客户应收账款和支付给客户交易对手的中间余额。根据ASC子主题210-20“抵销”,我们将抵销应用于与包括主净额结算协议的合同相关的现货交易资产和负债,因为存在抵销权,我们认为该权利是可强制执行的。因此,我们从这些客户的交易对手那里获得了风险敞口,并从客户那里获得了应收账款。我们在合并资产负债表中按公允价值确认所有现货贸易资产,应收账款净额和所有现货贸易负债净额,应付账款净额,客户层面的每项净额。
合同义务
下表汇总了截至2020年12月31日确定的指定期间合同义务项下的估计美元付款金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期间(A)分期付款 |
(单位:百万) | | 总计 | | 低于 1年前 | | 1-3 年份 | | 3-5 年份 | | 超过 5年 |
信贷安排 | | $ | 3,603.1 | | | $ | 505.7 | | | $ | 2,769.4 | | | $ | 327.9 | | | $ | — | |
证券化工具 | | 700.0 | | | 700.0 | | | — | | | — | | | — | |
估计利息支付--信贷安排(B) | | 171.4 | | | 58.9 | | | 108.9 | | | 3.6 | | | — | |
预计利息支付--证券化贷款(B) | | 9.6 | | | 9.6 | | | — | | | — | | | — | |
经营租约 | | 109.3 | | | 20.2 | | | 32.3 | | | 27.9 | | | 28.8 | |
延期收购价 | | 0.8 | | | 0.6 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
估计利息支付-掉期(C) | | 86.8 | | | 48.2 | | | 38.6 | | | — | | | — | |
其他(D) | | 29.3 | | | — | | | 29.3 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 4,710.3 | | | $ | 1,343.2 | | | $ | 2,978.8 | | | $ | 359.5 | | | $ | 28.8 | |
______________________
(a)截至2020年12月31日,递延所得税负债约为4.933亿美元。请参阅我们所附合并财务报表的附注13。这一数额不包括在合同债务总额表中,因为我们认为这种列报没有意义。递延所得税负债是根据资产和负债的计税基准与各自账面基准之间的暂时性差异计算的,这将导致当负债按其报告的财务报表金额结算时,未来几年的应纳税金额。这些计算结果与未来任何时期要缴纳的现金税额没有直接关系。因此,将递延所得税负债安排为按期间到期的付款可能具有误导性,因为这种安排与流动性需求无关。截至2020年12月31日,我们大约有3570万美元的未确认所得税优惠与不确定的税收状况有关。我们不能合理地估计这些未确认的所得税优惠何时可能全部解决。我们预计,由于所得税不确定性的预期解决,未确认的所得税优惠在未来12个月内不会减少。
(b)我们在我们的信贷协议和证券化工具借款中使用并偿还了正常时间表之外的左轮手枪,因为有多余的现金可用。对于我们的可变利率债务,我们假设2020年12月31日的利率来计算所有年度的估计利息支付。本分析还假设,除根据贷款文件强制偿还定期贷款外,我们的信贷协议和证券化安排的2020年12月31日余额的未偿还本金保持不变。我们通常期望用经营活动和/或其他短期借款的现金流来支付此类利息。
(c)对于我们的利率掉期现金流合约(“掉期合约”),我们使用每个掉期的固定利率减去2020年12月31日我们定期贷款的一个月LIBOR利率来计算所有年度的估计利息支付。
(d)或有对价协议的长期部分与其他债务一起包括在我们所附综合财务报表附注11披露的债务工具的详细内容中。
管理层对非公认会计准则财务指标的使用
我们在上面的讨论中包括了一些没有按照公认会计准则编制的财务措施。对非GAAP财务指标的任何分析都应仅与根据GAAP提出的结果结合使用。下面,我们定义了非GAAP财务衡量标准,提供了每个非GAAP财务衡量标准与根据GAAP计算的最直接可比财务衡量标准的对账,并讨论了我们认为这些信息对管理层有用以及可能对投资者有用的原因。
按产品进行预计和宏观调整的收入和交易。我们将预计和宏观调整后的收入定义为收入,净额反映在我们的损益表中,经过调整以消除宏观经济环境的影响以及收购和处置的影响。宏观经济环境包括市场燃油价差、燃油价格和汇率对我们业务的影响。我们使用预计和宏观调整的收入和交易来评估我们收入和相关交易的有机增长。以下是预计和宏观调整后的收入和交易与最直接可比的GAAP衡量标准、收入、净额和交易(以百万计)的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 关键绩效指标 |
| | 截至12月31日的年度报告* | | 截至12月31日的年度报告* |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
燃料--交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 1,057 | | | $ | 1,161 | | | 442 | | | 499 | |
收购/处置的影响 | | — | | | 11 | | | — | | | 3 | |
燃料价格/价差的影响 | | 18 | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (18) | | | — | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 1,057 | | | $ | 1,173 | | | 442 | | | 502 | |
| | | | | | | | |
企业付款-支出 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 435 | | | $ | 454 | | | 64,740 | | | 73,829 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (4) | | | — | | | (392) | |
燃料价格/价差的影响 | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 434 | | | $ | 450 | | | 64,740 | | | 73,437 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
通行费-标签 | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 378 | | | $ | 357 | | | 5.4 | | | 5.1 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (86) | | | — | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 292 | | | $ | 357 | | | 5.4 | | | 5.1 | |
| | | | | | | | |
住宿之夜 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 207 | | | $ | 272 | | | 22 | | | 28 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (60) | | | — | | | (9) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 207 | | | $ | 213 | | | 22 | | | 19 | |
| | | | | | | | |
礼品交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 154 | | | $ | 180 | | | 1,045 | | | 1,274 | |
收购/处置的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 154 | | | $ | 180 | | | 1,045 | | | 1,274 | |
| | | | | | | | |
其他1-交易 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 252 | | | $ | 285 | | | 41 | | | 58 | |
收购/处置的影响 | | — | | | (9) | | | — | | | (2) | |
燃料价格/价差的影响 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外汇汇率的影响 | | (8) | | | — | | | — | | | — | |
据报道, | | $ | 244 | | | $ | 276 | | | 41 | | | 56 | |
| | | | | | | | |
FleetCor合并收入 | | | | | | | | |
形式和宏观调整 | | $ | 2,484 | | | $ | 2,711 | | | 故意留空 |
收购/处置的影响 | | — | | | (62) | | |
燃料价格/价差的影响2 | | 17 | | | — | | |
外汇汇率的影响 | | (112) | | | — | | |
据报道, | | $ | 2,389 | | | $ | 2,649 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*由于四舍五入,列可能不会计算。 |
1 其他包括远程信息处理、维修、食品、运输和工资卡相关业务。 |
2收入反映了燃料价格和燃料价差的估计1700万美元的净负面影响,其中较低的燃料价格产生了估计3100万美元的负面影响,较高的燃料价差产生了抵消的4800万美元的有利影响。 |
调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。我们已将非GAAP计量调整后的净收入定义为反映在我们的损益表中的净收入,调整后的净收益剔除了a)与基于股票的补偿奖励相关的非现金股票补偿费用,(B)递延融资成本、折扣和无形资产的摊销,以及在购买应收账款时确认的溢价的摊销,以及我们在权益法投资中无形资产摊销的比例份额,以及(C)整合和交易相关成本,以及(D)其他非经常性项目,包括非常信贷。重组成本、资产处置和企业收益、债务清偿损失和法律和解。
我们将非GAAP计量调整后每股摊薄净收入定义为前面提到的计算除以我们损益表中反映的已发行加权平均摊薄股份。
我们使用调整后的净收入来消除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目的影响。我们认为,从调整后的净收入中剔除基于非现金股份的薪酬支出是有用的,因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现,基于股票的薪酬支出不是衡量我们核心运营业绩的关键指标。我们还认为,摊销费用可能因公司和会计方法、所收购无形资产的公允价值和平均预期寿命、资本结构以及资产收购方式的不同而有很大差异。因此,我们已将摊销费用从调整后的净收入中剔除。我们还认为,与整合和交易相关的成本以及一次性非经常性费用、损益和减损费用不一定能反映我们的投资和业务表现。我们根据这些非税项目的税收效应对净收入进行调整。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入是对经营业绩的补充衡量标准,不代表也不应被视为美国公认会计原则或美国公认会计原则所确定的净收益、稀释后每股净收入或运营现金流量的替代指标。调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入并不是GAAP财务指标的替代品,不应被视为美国GAAP确定的运营净收入或现金流的替代方案,我们对此的计算可能无法与其他公司报告的结果相媲美。
有机收入增长是指当期收入增长,经宏观经济环境变化(包括燃料价格、燃料价差和汇率变化)相对于上一可比时期收入的影响进行调整后计算,以计入或剔除该时期之后发生的收购和/或资产剥离以及非经常性项目的影响。我们相信,在宏观中性、一次性项目和一致的收购/剥离/非经常性项目的基础上实现有机收入增长,对投资者了解FleetCor的业绩是有用的。
管理层使用调整后的净收入、调整后的稀释后每股净收入和有机收入增长:
•作为经营业绩的衡量标准,因为它们有助于我们在一致的基础上比较我们的经营业绩;
•用于规划目的,包括编制内部年度业务预算;
•调拨资源以提升业务的财政表现;以及
•评估我们运营战略的绩效和有效性。
以下是调整后的净收入和调整后的每股摊薄净收入与最直接可比的GAAP计量、净收益和每股摊薄后净收入(以千计,每股金额除外)的对账*:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年, |
(未经审计) | | 2020 | | 2019 | | |
净收入 | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | | | |
稀释后每股净收益 | | $ | 8.12 | | | $ | 9.94 | | | |
基于股票的薪酬 | | 43,384 | | | 60,953 | | | |
无形资产摊销、应收账款溢价、递延融资成本和贴现 | | 196,106 | | | 216,532 | | | |
投资(收益)损失 | | (30,008) | | | 2,705 | | | |
| | | | | | |
固定资产核销损失 | | 294 | | | 1,819 | | | |
| | | | | | |
整合和交易相关成本1 | | 12,020 | | | — | | | |
重组及相关费用 | | 4,215 | | | 2,814 | | | |
法律和解/诉讼 | | (144) | | | 6,181 | | | |
客户应收账款核销2 | | 90,058 | | | — | | | |
| | | | | | |
税前调整总额 | | 315,926 | | | 291,004 | | | |
按有效税率进行税前调整对所得税的影响3 | | (67,762) | | | (61,619) | | | |
离散税目的影响4 | | 9,848 | | | (62,333) | | | |
调整后净收益 | | $ | 962,228 | | | $ | 1,062,125 | | | |
调整后每股摊薄净收益 | | $ | 11.09 | | | $ | 11.79 | | | |
稀释后股份 | | 86,719 | | 90,070 | | |
| | |
1 从2020年开始,该公司在其定义中包括整合和交易相关成本,以计算调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入。上期金额被认为是无关紧要的。 |
2 代表着2020年第一季度我们跨境支付业务的一个大客户由于新冠肺炎疫情的特殊影响而自愿破产造成的坏账损失。 |
3不包括本公司2019年的投资结果(按我们的实际税率计算),因为Masternaut投资的结果在税后综合收益表中报告,处置前没有账外税额差异。 |
4代表2020年与上年税收状况相关的离散税收储备调整的影响,2019年处置我们在Masternaut的投资6400万美元的影响,以及上一年离散税项对第199条调整200万美元的影响。 |
* 由于四舍五入的原因,列可能不会计算。 |
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
外币风险
国外收益
我们的国际业务使我们受到外币汇率变化的影响,这可能会影响以外币计价的资产和负债到美元的换算,以及以不同货币计价的交易的未来收益和现金流。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年,我们国际业务的收入分别占总收入的38.6%、39.8%和39.1%。我们根据外币汇率的变化使用敏感性分析来衡量外币兑换风险。敏感度分析基于货币汇率假设10%的变化来衡量收益的潜在变化。汇率和截至2020年12月31日的货币头寸被用来进行敏感性分析。这样的分析表明,如果美元汇率相对于我们有敞口的货币增加或减少,假设外币汇率发生10%的变化,在截至2020年12月31日的一年中,综合营业收入将增加或减少约4240万美元。当使用截至2019年12月31日和2018年12月31日的汇率和货币头寸进行这一敏感性分析时,分析表明,假设货币汇率变化10%,将使截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的综合营业收入分别增加或减少约4770万美元和4160万美元。我们利用国际和巴西部门的营业收入作为国外收益的指标。
未对冲的交叉货币风险
在我们的跨境支付解决方案中,由于我们跨境支付提供商业务的性质,我们有额外的外汇风险和相关的外汇风险管理要求。大部分跨境支付收入来自即期汇率的货币兑换,这使得客户能够进行跨货币支付。在我们的跨境支付解决方案中,我们还为客户撰写外币远期和期权合同,以方便未来的支付。这些衍生品合约在成立时的期限一般不到一年。我们汇总客户合约(包括上述衍生合约)所产生的外汇风险,并通过与既定金融机构交易对手订立抵销合约来对冲(经济对冲)由此产生的净货币风险。
利率风险
我们面临着现金投资和可变利率债务的未对冲部分利率变化的风险。截至2020年12月31日,根据我们的信用协议,我们有36亿美元的可变利率债务未偿还。有关信贷协议的资料,请参阅随附的综合财务报表附注11。我们使用衍生金融工具来减少与利率变化相关的风险敞口。2019年1月,我们签订了三份美元名义金额为10亿美元固定利率为2.56%、5亿美元固定利率为2.56%、5亿美元固定利率为2.55%的利率互换现金流合约,分别于2022年1月31日、2023年1月31日和2023年12月19日到期。对于每份这些掉期合约,我们将获得一个月的LIBOR。虽然这些协议旨在减轻利率上升对我们的影响,但它们也让我们面临协议其他各方无法履行的风险,我们可能会产生与协议结算相关的巨额成本,协议将无法执行,基础交易将无法符合美国公认会计准则(GAAP)下的高效现金流对冲。有关掉期合约的信息,请参阅所附合并财务报表的脚注17。
如果市场利率平均上升或下降100个基点,并假设截至2020年12月31日,我们的信贷安排和利率掉期合同未固定的定期贷款有16亿美元的未偿还余额,我们的利息支出将变化约1600万美元。根据我们在2019年12月31日和2018年12月31日的固定和浮动利率债务(不包括我们的证券化工具)的金额和组合,如果市场利率平均上升或下降100个基点,我们的利息支出将分别变化约2020万美元和3790万美元。我们是通过考虑假设利率对借贷成本的影响来确定这些金额的。这些分析没有考虑在这种环境下可能存在的整体经济活动水平变化的影响。
燃油价格风险
我们的船队客户使用我们的产品和服务主要是为了购买燃料。因此,我们的收入受到燃油价格的影响,燃油价格受到大幅波动的影响。燃油零售价格的下降可能会导致我们几个来源的收入发生变化,包括根据每位客户总购买量的百分比向我们支付的费用。燃料绝对价格的变化也可能影响未付账户余额和根据这些金额计算的滞纳金。我们与某些商家达成的协议在一定程度上缓解了燃油价格变化的影响,根据协议,支付给商家的价格等于商家成本的较小者加上加价或交易购买价格的一个百分比。我们没有签订任何燃油价格衍生工具。
燃油价差风险
从我们的商家和网络关系中,我们从向船队客户收取的交易价格与向商家或网络支付的相同交易价格之间的差额中获得收入。支付给商家或网络的价格被计算为商家的燃料批发成本加上加价。商家的燃油批发成本取决于几个因素,其中包括上述影响燃油价格的因素。我们向客户收取的燃油价格取决于几个因素,其中包括支付给燃油商的燃油价格、公布的燃油零售价格和具有竞争力的燃油价格。当商家的燃油批发成本上升的速度快于我们向客户收取的燃油价格,或者我们向客户收取的燃油价格下降的速度快于商家的燃油批发成本时,我们就会经历燃油价差收缩。因此,如果燃油价差收缩,我们可能会产生更少的收入,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。我们与某些商家达成的协议在一定程度上缓解了燃油价差波动的影响,根据协议,支付给商家的价格等于商家成本的较小者加上加价或交易购买价格的一个百分比。
第八项:财务报表及补充数据
合并财务报表索引
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告书 | 58 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 60 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表 | 61 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表 | 62 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表 | 63 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 | 64 |
合并财务报表附注 | 65 |
独立注册会计师事务所报告书
致FleetCor Technologies,Inc.及其子公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了FleetCor Technologies,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关合并收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年2月26日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | | | | |
| | 商誉的评估 |
对该事项的描述 | | 截至2020年12月31日,该公司的商誉为47亿美元。如综合财务报表附注2所述,如事实及情况显示商誉可能受损,本公司至少每年或更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试,涉及估计每个已识别报告单位的公允价值,该公允价值是根据(其中包括)贴现现金流分析以及可比公司的市场倍数来计量的。 审计本公司对报告单位公允价值的估计涉及高度主观性,因为使用贴现现金流量模型确定报告单位公允价值的基础估计是基于对变化敏感并受预期未来市场和经济状况影响的重大假设。 这些假设包括对收入、净额、息税折旧及摊销前收益(EBITDA)、长期增长率以及贴现率的预测,贴现率反映了基于报告单位地理位置和业务风险的基于风险的因素。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们对本公司商誉减值审核程序的控制措施(包括对管理层审核上述重大假设的控制措施)进行了了解、评估设计并测试了其操作有效性。例如,我们测试了对管理层审查报告单位的长期增长率和折现率的控制,这些增长率和贴现率用于确定报告单位的估计公允价值。 为了测试公司报告单位的估计公允价值,我们的审计程序包括评估公司使用的方法和测试上面讨论的重大假设,包括公司在制定这些假设时使用的基础数据。我们请我们的估价专家协助我们进行这些程序。我们的估值专家评估管理层对报告单位公允价值计算中使用的折现率的估计,将市盈率与可观察到的交易进行比较,并独立重新计算各个报告单位的折现率。我们还将盈利预测与历史结果进行了比较,并对某些报告单位与当前行业和经济趋势进行了比较,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估重大假设变化将导致报告单位公允价值的变化。 |
| | |
/s/安永律师事务所
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
佐治亚州,亚特兰大
2021年2月26日
FleetCor技术公司及其子公司
合并资产负债表
(以千为单位,股票和面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 934,900 | | | $ | 1,271,494 | |
受限现金 | | 541,719 | | | 403,743 | |
应收账款和其他应收款(减去信贷损失准备金#美元86,886在2020年12月31日和美元70,8902019年12月31日) | | 1,366,775 | | | 1,568,961 | |
证券化应收账款-仅限证券化投资者使用 | | 700,000 | | | 970,973 | |
预付费用和其他流动资产 | | 412,924 | | | 403,400 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 3,956,318 | | | 4,618,571 | |
| | | | |
| | | | |
财产和设备,净额 | | 202,509 | | | 199,825 | |
商誉 | | 4,719,181 | | | 4,833,047 | |
其他无形资产,净额 | | 2,115,882 | | | 2,341,882 | |
投资 | | 7,480 | | | 30,440 | |
其他资产 | | 193,209 | | | 224,776 | |
总资产 | | $ | 11,194,579 | | | $ | 12,248,541 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 1,054,478 | | | $ | 1,249,586 | |
应计费用 | | 282,681 | | | 275,511 | |
客户存款 | | 1,175,322 | | | 1,007,631 | |
证券化工具 | | 700,000 | | | 970,973 | |
应付票据的当期部分和信用额度 | | 505,697 | | | 775,865 | |
其他流动负债 | | 250,133 | | | 183,502 | |
流动负债总额 | | 3,968,311 | | | 4,463,068 | |
应付票据和其他债务,减去流动部分 | | 3,126,926 | | | 3,289,947 | |
递延所得税 | | 498,154 | | | 519,980 | |
其他非流动负债 | | 245,777 | | | 263,930 | |
非流动负债总额 | | 3,870,857 | | | 4,073,857 | |
承付款和或有事项(附注15) | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.001票面价值;475,000,000授权股份;126,448,078已发行及已发行的股份83,666,163于2020年12月31日发行的股份;以及124,626,786已发行及已发行的股份85,342,156于2019年12月31日发行的流通股 | | 126 | | | 124 | |
额外实收资本 | | 2,749,900 | | | 2,494,721 | |
留存收益 | | 5,416,945 | | | 4,712,729 | |
累计其他综合损失 | | (1,363,158) | | | (972,465) | |
库存股减少(42,781,915股票和39,284,630(分别为2020年12月31日和2019年12月31日的股票) | | (3,448,402) | | | (2,523,493) | |
股东权益总额 | | 3,355,411 | | | 3,711,616 | |
总负债和股东权益 | | $ | 11,194,579 | | | $ | 12,248,541 | |
FleetCor技术公司及其子公司
合并损益表
(单位为千,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 1 |
净收入 | | $ | 2,388,855 | | | $ | 2,648,848 | | | $ | 2,433,492 | |
费用: | | | | | | |
| | | | | | |
正在处理中 | | 596,363 | | | 530,669 | | | 487,695 | |
卖 | | 192,732 | | | 204,806 | | | 182,593 | |
一般和行政 | | 374,678 | | | 407,210 | | | 389,172 | |
折旧及摊销 | | 254,802 | | | 274,210 | | | 274,609 | |
其他营业(收入)费用,净额 | | (1,985) | | | 523 | | | 8,725 | |
营业收入 | | 972,265 | | | 1,231,430 | | | 1,090,698 | |
投资(收益)损失,净额 | | (30,008) | | | 3,470 | | | 7,147 | |
其他(收入)费用,净额 | | (10,055) | | | 93 | | | (152,166) | |
利息支出,净额 | | 129,803 | | | 150,048 | | | 138,494 | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | 2,098 | |
其他费用(收入)合计 | | 89,740 | | | 153,611 | | | (4,427) | |
所得税前收入 | | 882,525 | | | 1,077,819 | | | 1,095,125 | |
所得税拨备 | | 178,309 | | | 182,746 | | | 283,642 | |
净收入 | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | | | $ | 811,483 | |
基本每股收益 | | $ | 8.38 | | | $ | 10.36 | | | $ | 9.14 | |
稀释后每股收益 | | $ | 8.12 | | | $ | 9.94 | | | $ | 8.81 | |
加权平均流通股: | | | | | | |
基本股份 | | 84,005 | | | 86,401 | | | 88,750 | |
稀释后股份 | | 86,719 | | | 90,070 | | | 92,151 | |
1 本公司于采用ASU 2016-02年度“租约”时采用经修订的追溯过渡法,因此本公司2018年度先前业绩并未重述以反映ASU 2016-02年度业绩。请参阅脚注14。
FleetCor技术公司及其子公司
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | | | $ | 811,483 | |
其他全面亏损: | | | | | | |
外币折算损失,税后净额 | | (367,249) | | | (15,855) | | | (362,001) | |
| | | | | | |
衍生工具合约扣除税后的净变动 | | (23,444) | | | (42,752) | | | — | |
其他综合损失合计 | | (390,693) | | | (58,607) | | | (362,001) | |
综合收益总额 | | $ | 313,523 | | | $ | 836,466 | | | $ | 449,482 | |
请参阅随附的说明。
FleetCor技术公司及其子公司
股东权益合并报表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普普通通 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
2017年12月31日的余额 | | $ | 122 | | | $ | 2,214,224 | | | $ | 2,958,921 | | | $ | (551,857) | | | $ | (944,888) | | | $ | 3,676,522 | |
净收入 | | — | | | — | | | 811,483 | | | — | | | — | | | 811,483 | |
会计原则变更的累积影响 | | — | | | — | | | 47,252 | | | — | | | — | | | 47,252 | |
货币兑换的其他综合亏损,扣除税后净额为#美元。0 | | — | | | — | | | — | | | (362,001) | | | — | | | (362,001) | |
收购普通股 | | — | | | (33,000) | | | — | | | — | | | (925,696) | | | (958,696) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 69,939 | | | — | | | — | | | — | | | 69,939 | |
普通股发行 | | 1 | | | 55,680 | | | — | | | — | | | — | | | 55,681 | |
2018年12月31日的余额 | | 123 | | | 2,306,843 | | | 3,817,656 | | | (913,858) | | | (1,870,584) | | | 3,340,180 | |
净收入 | | — | | | — | | | 895,073 | | | — | | | — | | | 895,073 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
货币兑换的其他综合亏损,扣除税后净额为#美元。0 | | — | | | — | | | — | | | (58,607) | | | — | | | (58,607) | |
收购普通股 | | — | | | (42,000) | | | — | | | — | | | (652,909) | | | (694,909) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 60,953 | | | — | | | — | | | — | | | 60,953 | |
普通股发行 | | 1 | | | 168,925 | | | — | | | — | | | — | | | 168,926 | |
2019年12月31日的余额 | | 124 | | | 2,494,721 | | | 4,712,729 | | | (972,465) | | | (2,523,493) | | | 3,711,616 | |
净收入 | | — | | | — | | | 704,216 | | | — | | | — | | | 704,216 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | | — | | | — | | | — | | | (390,693) | | | — | | | (390,693) | |
收购普通股 | | — | | | 75,000 | | | — | | | — | | | (924,909) | | | (849,909) | |
基于股份的薪酬费用 | | — | | | 43,384 | | | — | | | — | | | — | | | 43,384 | |
普通股发行 | | 2 | | | 136,795 | | | — | | | — | | | — | | | 136,797 | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 126 | | | $ | 2,749,900 | | | $ | 5,416,945 | | | $ | (1,363,158) | | | $ | (3,448,402) | | | $ | 3,355,411 | |
请参阅随附的说明。
FleetCor技术公司及其子公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 20181 |
经营活动 | | | | | | |
净收入 | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | | | $ | 811,483 | |
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整: | | | | | | |
折旧 | | 65,181 | | | 62,784 | | | 52,936 | |
基于股票的薪酬 | | 43,384 | | | 60,953 | | | 69,939 | |
应收账款和其他应收账款损失准备金 | | 158,549 | | | 74,309 | | | 64,377 | |
递延融资成本和贴现摊销 | | 6,486 | | | 5,106 | | | 5,342 | |
无形资产摊销和应收账款溢价 | | 189,620 | | | 211,426 | | | 221,673 | |
| | | | | | |
递延所得税 | | (15,112) | | | 37,883 | | | (2,750) | |
债务清偿损失 | | — | | | — | | | 2,098 | |
投资(收益)损失 | | (30,008) | | | 3,470 | | | 7,147 | |
出售资产/业务的收益 | | — | | | — | | | (152,750) | |
其他非现金营业收入2 | | (1,985) | | | 522 | | | 8,607 | |
营业资产和负债变动(扣除收购/处置): | | | | | | |
应收账款和其他应收账款 | | 264,140 | | | (196,028) | | | (159,024) | |
预付费用和其他流动资产 | | (14,521) | | | (185,391) | | | (27,650) | |
其他资产 | | 12,656 | | | (6,792) | | | (25,432) | |
| | | | | | |
应付帐款、应计费用和客户存款 | | 89,983 | | | 198,756 | | | 27,386 | |
经营活动提供的净现金 | | 1,472,589 | | | 1,162,071 | | | 903,382 | |
投资活动 | | | | | | |
收购,扣除收购的现金后的净额 | | (80,787) | | | (448,277) | | | (20,843) | |
购置物业和设备 | | (78,425) | | | (75,170) | | | (81,387) | |
出售资产/企业的收益 | | — | | | — | | | 98,735 | |
出售投资所得收益 | | 52,963 | | | — | | | — | |
其他 | | — | | | (255) | | | (22,775) | |
用于投资活动的净现金 | | (106,249) | | | (523,702) | | | (26,270) | |
融资活动 | | | | | | |
| | | | | | |
发行普通股所得款项 | | 136,797 | | | 168,925 | | | 55,680 | |
普通股回购 | | (849,910) | | | (694,909) | | | (958,696) | |
(付款)证券化贷款净额 | | (270,973) | | | 84,973 | | | 75,000 | |
已支付的递延融资成本和债务贴现 | | (2,637) | | | (2,868) | | | (4,927) | |
发行应付票据所得款项 | | — | | | 700,000 | | | 363,430 | |
应付票据的本金支付 | | (175,285) | | | (138,500) | | | (498,305) | |
向左轮手枪借款 | | 1,243,500 | | | 1,811,509 | | | 1,493,091 | |
左轮手枪付款 | | (1,496,907) | | | (2,292,349) | | | (1,099,040) | |
(付款)周转信贷额度净额借款 | | (1,042) | | | 52,996 | | | (4,935) | |
| | | | | | |
其他 | | (344) | | | 52 | | | 887 | |
用于融资活动的净现金 | | (1,416,801) | | | (310,171) | | | (577,815) | |
外币汇率对现金的影响 | | (148,157) | | | (17,854) | | | (65,274) | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | | (198,618) | | | 310,344 | | | 234,023 | |
年初现金及现金等价物和限制性现金 | | 1,675,237 | | | 1,364,893 | | | 1,130,870 | |
现金及现金等价物和限制性现金,年终 | | $ | 1,476,619 | | | $ | 1,675,237 | | | $ | 1,364,893 | |
补充现金流信息 | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 126,460 | | | $ | 178,417 | | | $ | 156,749 | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 165,315 | | | $ | 200,525 | | | $ | 207,504 | |
| | | | | | |
1 本公司在采用回溯过渡法时,采用了修改后的回溯过渡法亚利桑那州立大学2016-02年度“租赁”,因此本公司2018年以前的业绩没有重述以反映亚利桑那州立大学2016-02年度。请参阅脚注14。
2提供可比披露以符合2020年的陈述。
FleetCor技术公司及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
1. 业务说明
FleetCor技术公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”)是一家全球领先的数字支付解决方案提供商,使企业能够更有效、更高效地控制购买和支付。自2000年成立以来,FleetCor一直在履行其使命:为企业提供“更好的支付方式”。FleetCor自2018年以来一直是标准普尔500指数(S&P500)的成员,在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)交易,股票代码为FLT。
FleetCor的愿景是,每一笔支付都是数字化的,每一次购买都受到控制,每一项相关决定都得到通知。数字支付比支票等纸质支付方式更快、更安全,并提供及时和详细的数据,可用于有效地减少未经授权的购买和欺诈、自动化数据输入和报告,以及消除报销流程。将这些支付数据与分析工具相结合,可以提供洞察力,管理者可以利用这些洞察力更好地运营他们的业务。该公司广泛的数字化解决方案通常对企业经常使用的支付方式(如现金、纸质支票、通用信用卡以及员工支付和回收流程)提供控制、报告和自动化优势。
我们的企业支付解决方案可以简化和自动化支付,旨在帮助企业简化与外发支付相关的后台操作。公司可以利用我们的企业支付解决方案套件(包括应付帐款(AP)自动化、虚拟卡、跨境支付、采购和T&E卡)更高效地节省时间、削减成本并管理B2B支付处理。我们的费用管理解决方案可以帮助控制和监控员工支出,包括燃油、通行费和住宿。与现金或通用信用卡等不太专业的支付方式相比,这些解决方案旨在为客户提供更好的员工支出控制和可见性。该公司还提供其他几种支付解决方案,包括Gift和其他B2B支付解决方案。
我们专有的处理和卡管理解决方案为客户提供的功能包括:可定制的用户级控制、详细的交易报告、可编程警报、可配置网络、合同价格验证和审计以及税务管理和报告。我们的客户可以使用这些数据、控制和工具来打击欺诈和员工滥用,简化费用管理,并有可能降低他们的运营成本。
我们利用专有和第三方支付接受网络来交付我们的解决方案。在我们的专有网络中,往往是地理上不同的,交易是在我们运营的系统上处理的,而且只在我们直接签约接受的选定的参与商家进行。第三方网络由独立的各方运营,往往被更广泛地接受,这是与我们的专有网络相比的主要好处。万事达卡和Visa分别是我们在北美和欧洲的主要第三方网络合作伙伴。
我们利用多渠道方法,积极向现有和潜在客户营销和销售我们的解决方案。这一进入市场的战略包括直销队伍、全面的数字渠道和战略合作伙伴关系。我们的能力也是通过间接销售渠道(例如,燃油的大型石油公司和燃油营销商,以及收取通行费的零售机构)和品牌或“白标”,间接通过燃油、住宿和公司支付的广泛经销商和合作伙伴来提供的,我们的能力也是通过间接销售渠道(例如,主要的石油公司和燃油营销商,以及收取通行费的零售机构)和品牌或“白标”形式间接提供的。通过这样做,我们利用他们的销售网络以更低的成本更快地将我们的触角伸向新的客户细分市场、新的行业垂直市场和新的地理位置。
本公司拥有三可报告细分市场、北美、国际和巴西。该公司报告了这些三它们反映了我们如何组织和管理我们的全球员工基础,管理经营业绩,考虑不同地区不同的监管环境,并帮助我们隔离外汇波动对我们财务业绩的影响。
2. 主要会计政策的列报和汇总依据
预算的使用
根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则
随附的合并财务报表包括FleetCor技术公司及其所有全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已被冲销。
该公司的会计年度将于12月31日结束。在公司的某些英国业务中,公司使用4-4-5周的会计周期记录经营结果,会计年度在12月31日或之前的星期五结束。2020、2019和2018财年包括52周,企业使用4-4-5会计周期进行报告。
新冠肺炎更新
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎病毒爆发为全球大流行。随着病毒在某些司法管辖区蔓延或卷土重来,大流行继续对全球企业和市场造成重大干扰。一些国家以及美国的许多州和城市都采取了措施来遏制病毒,包括物理距离、旅行限制、边境关闭、限制公众集会、在家工作以及关闭或限制非必要的企业。疫情的影响仍在发展,大流行的最终严重程度和持续时间以及对全球经济状况的影响仍不确定。
金融工具--信贷损失
本公司于2020年1月1日通过了ASU 2016-13,题为《金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,根据该方法,目前以摊余成本计量金融资产信用损失的预期信用损失方法取代了以前的已发生损失减值方法。该公司受信贷损失影响的金融资产主要是应收贸易账款。本公司采用账龄和损失率相结合的方法,根据产品、客户规模和历史损失,根据标的资产池的性质和风险状况,对当前预期的信贷损失进行估计。预期信贷损失是根据对风险特征、历史付款经验和未偿还应收账款年龄的评估估计的,并根据前瞻性经济状况进行了调整。按摊余成本计量的剩余金融资产拨备是根据基本财务状况、信贷历史以及当前和预期的经济状况进行评估。预期信贷损失的估计过程包括考虑与资产余额年龄、预期付款时间、合同条款和条件、特定客户风险概况或客户组合的变化、地理风险、经济趋势和相关环境因素相关的定性和定量风险因素。在2020年12月31日和2019年12月31日,大约97%和98未付应收账款的百分比分别为流动应收账款。当内部催收工作耗尽且账户已移交给第三方催收机构时,被视为无法收回的应收账款从应收账款和信贷损失拨备中扣除。来自第三方催收机构的回收并不显著。
业务合并
本公司完成的业务合并已按收购法会计核算。收购方法要求收购的资产和负债,包括或有事项,应按收购日确定的公允价值入账。对于重大收购,本公司对所收购的某些资产和承担的负债进行独立的第三方估值研究,以帮助本公司确定公允价值。商誉是指购买价格超过所获得的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值。收购业务的结果计入公司自交易完成之日起的经营业绩。
公允价值估计于分配期间于有需要时及如有资料可供进一步界定及量化所收购资产及承担的负债的公允价值时予以修订。收购的资产和承担的负债的公允价值的临时估计涉及一些估计和假设,这些估计和假设可能与记录的最终金额大不相同。分配周期不超过一年从收购之日起。在分配期内,如果细化原始分配的附加信息变得可用,则对购买价格的分配进行调整。如果信息在分配期后可用,这些项目将通过经营结果进行调整。收购的直接成本记为运营费用。某些收购包括与收购后被收购业务表现相关的或有对价。或有对价于收购当日按估计公允价值入账,并于每个报告期重新计量,公允价值的任何变动均记入综合收益表。该公司使用各种估值方法以及重大不可观察的投入来估计与收购相关的或有对价的公允价值,反映了公司对市场参与者将用来评估这些负债的假设的评估。
长期资产、商誉、无形资产和投资的减值
本公司定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的账面价值可能无法收回的事件和情况。当因素显示该等长期资产应就可能的减值进行评估时,本公司会评估该等长期资产的账面价值是否会透过使用该资产及其最终处置而预期的未来未贴现现金流收回。如果资产的账面金额被确定为不可收回,则计入公允价值减记。公允价值乃根据报价市价或贴现现金流分析(视乎适用而定)厘定。本公司定期评估是否发生表明财产和设备以及有限寿命无形资产的使用年限的事件和情况是否需要修订。
本公司至少每年完成一次商誉减值测试,如果事实或情况表明商誉可能受损,则至少每年或更频繁地完成商誉减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试。该公司首先对其某些报告单位进行定性评估。定性评估中考虑的因素包括宏观经济总体状况、行业和市场状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现、影响我们报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、我们股价的持续下跌以及其他相关实体特定事件。如果本公司选择绕过定性评估,或根据定性因素确定报告单位的公允价值更有可能低于账面价值,则需要进行定量测试。然后,本公司对每个报告单位进行商誉减值测试,方法是将报告单位的账面价值(包括商誉)与其公允价值进行比较,公允价值是根据(其中包括)贴现现金流分析以及可比公司的市盈率来计量的。对公司评估减值商誉至关重要的估计包括贴现率、利息税折旧及摊销前收益(EBITDA)增长的预期,以及在确定终端价值时的预期长期增长率。如果报告单位的账面价值大于其公允价值,商誉被视为减值。
根据截至2020年10月1日进行的商誉资产减值量化分析,本公司确定其各报告单位的公允价值超过账面价值。自最近的年度减值测试之日起,并无发生任何事件或环境变化,以致报告单位的公平价值极有可能低于其账面值。
该公司每年评估无限期无形资产(主要是商标和商号)的减值。如果事件和情况表明一项无限期无形资产的公允价值很可能低于其账面价值,本公司将进行减值测试。对公司评估无限寿命无形资产减值至关重要的估计包括贴现率、评估商品名称时使用的特许权使用费、确定终端价值时预计的收入增长和预计的长期增长率。如果无限期无形资产的账面价值超过计量日的估计公允价值,则计入减值损失。
本公司定期评估其投资(未按公允价值列账)的账面价值以计提减值。该公司已选择以成本减去减值(如有),加上或减去发行人类似投资的可见价格变动而导致的可随时确定的公允价值,来衡量某些股权工具投资。被归类为交易性证券的投资按公允价值列账,任何未实现的收益或损失均记录在综合收益表的投资(收益)损失中。
不动产、厂房设备和固定寿命的无形资产
财产、厂房和设备按成本列报,按直线折旧。定期无形资产主要由客户关系组成,在收购时按公允价值列报,并在其预计使用年限内摊销。客户和商家关系的有效寿命是使用历史流失率估算的。
该公司开发用于向客户提供处理和信息管理服务的软件。公司资本支出的很大一部分用于开发这类内部使用的计算机软件。一旦确定了软件的技术可行性,就将软件开发成本资本化。在确定技术可行性之前发生的成本在发生时计入费用。当公司完成所有必要的规划、设计、编码和测试活动,以确定软件可以生产以满足其设计规范(包括功能、特性和技术性能要求)时,即可确定技术可行性。当软件准备好其预期用途时,成本资本化就停止了。软件开发成本使用直线法在软件的预计使用寿命内摊销。该公司将软件成本资本化为$51.6百万,$49.8百万美元和$37.32020年、2019年和2018年分别为100万。软件摊销费用总计为$40.2百万,$37.2百万美元和$24.22020年、2019年和2018年分别为100万。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项后果予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日在内的期间确认。该公司已选择将全球无形低税收收入(GILTI)计入当期支出。
递延税项资产的最终变现取决于相关暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。本公司按季度评估其递延税项资产未来变现的可能性是否更大,并得出是否必须设立估值拨备的结论。
该公司对一个实体的财务报表中确认的所得税的不确定性进行了核算,并规定了纳税申报单上所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表披露的门槛和计量属性。不确定的所得税状况对所得税报税表的影响必须以最大可能的金额确认。
而不是经有关税务机关审计后不予支持。如果不确定的所得税头寸少于一年,将不会被确认。50被维持的可能性为%。本公司在所得税支出中包括与税务有关的任何估计利息和罚款。有关所得税的详细信息,请参阅附注13。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括手头现金和原始到期日为三个月或者更少。受限制现金是指可按需偿还的客户存款,以及在我们的跨境支付业务中从客户那里收到的用于跨境支付业务的交叉货币交易的抵押品,这些抵押品被限制用于偿还客户存款以外的其他用途,以及安全和结算交叉货币交易。
外币折算
境外子公司的资产和负债按期末有效汇率折算成美元。相关换算调整计入累计其他综合收益。收入和支出按年内有效的月平均汇率换算。这些子公司的外币交易损益计入净收入。本公司确认汇兑损益在截至2013年12月31日的年度综合收益表中记入其他(收入)费用净额如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
汇兑损益 | | $ | 2.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | (0.1) | |
公司在截至12月31日的年度综合全面收益表中,将长期实体内交易的外币亏损计入外币换算(亏损)收益(税后净额)如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
长期实体内交易的外币损失 | | $ | 219.8 | | | $ | 88.1 | | | $ | 79.6 | |
衍生物
该公司利用衍生品将其与利率变化相关的风险降至最低,并通过向客户提供衍生品来促进跨货币公司支付。
本公司面临利率变动的风险,因为其借款受浮动利率的影响。*为了减轻这一风险,本公司使用衍生工具。被指定为现金流对冲的利率掉期合约涉及从交易对手那里收取可变金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。该公司利用被指定为现金流对冲的衍生品对其部分可变利率债务进行对冲。
被指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具的公允价值变动计入衍生工具资产/负债,并在扣除税项后与累计其他全面收益(亏损)相抵销。在累计其他全面收益(亏损)中记录的衍生工具公允价值变动被重新分类为与对冲项目影响收益的同期或多个期间的收益,但以衍生工具有效抵消对冲风险应占现金流量的变化为限。公允价值变动中被认为无效或被排除在有效性衡量之外的部分立即在收益中确认。
在公司的跨境支付业务中,大部分收入来自以即期汇率兑换货币,这使得客户能够进行跨货币支付。此外,该公司还为客户签订外币远期和期权合同,以方便未来的付款。这些衍生品合约在开始时的期限通常短于一年。该公司根据需要汇总客户合同产生的外汇风险,包括远期、期权和现货货币兑换,并通过与老牌金融机构交易对手签订抵销衍生品,在经济上对冲净货币风险。与这些衍生工具相关的公允价值变动计入收入,净额计入综合收益表。
本公司在合并资产负债表中按公允价值确认当前跨境付款、预付费用衍生品和其他流动资产以及其他流动负债和衍生品中超过一年的其他资产和其他非流动负债。所有与衍生工具相关的现金流都包括在综合现金流量表的经营活动现金流量中。请参阅注释17。
基于股票的薪酬
本公司按照有关权威文献对员工股票期权和限制性股票进行核算。股票期权授予的行权价格等于公司董事会授权的授予日的公平市价。授予的期权有归属条款,范围从一至五年期权的授予通常基于时间的推移或业绩。如果股票期权授予在授予前终止,则股票期权授予可能会被没收。该公司选择Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权奖励的授予日期公允价值。本公司已考虑该等期权的退役及没收条款,并利用其历史经验估计该等期权的预期寿命。期权没收将在发生时计入。该公司的无风险利率是以零息美国国库券的收益率为基础的,该债券的到期日等于从授予之日起期权的预期寿命。基于股票的薪酬成本在授予日根据奖励价值计量,并根据预期提供必要服务的年数确认为必要服务期内的费用。
限制性股票和限制性股票单位的奖励独立于股票期权授予,如果在授予之前终止雇佣,则可能被没收。授予股份的归属通常基于时间的推移、业绩或市场状况,或者这些因素的组合。基于时间推移的股票归属有如下归属规定一至四年了。限制性股票的公允价值是基于时间的流逝或业绩而归属的,是基于公司股票的授予日期的公允价值。利用蒙特卡罗模拟估值模型估计了具有市场归属条件的限制性股票单位的公允价值。蒙特卡洛模拟估值模型中使用的无风险利率和波动率假设的计算与Black-Scholes期权定价模型中用于确定股票期权奖励公允价值的假设一致。
对于基于业绩的限制性股票单位和奖励以及基于业绩的股票期权奖励,公司还必须对实现业绩目标的可能性做出假设。如果实际结果与这些估计有很大不同,基于股票的薪酬支出和公司的经营业绩可能会受到重大影响。
递延融资成本/债务贴现
获得融资所发生的成本采用实际利息法在相关债务期限内摊销,并计入利息支出。该公司将额外的债务发行成本资本化为#美元。2.62020年与其信贷安排和证券化安排再融资相关的百万美元和2.92019年为其信贷安排再融资100万美元。于2020年12月31日及2019年12月31日,本公司净递延融资成本为$6.4百万美元和$7.4在综合资产负债表中,分别与信贷安排和证券化安排项下的左轮手枪相关的费用为600万欧元,分别记录在预付费用和其他流动资产中。于2020年12月31日及2019年12月31日,公司已递延融资成本$7.1百万美元和$7.9于综合资产负债表内,分别与信贷安排项下之定期票据相关之定期票据(分别记作应付票据及应付信贷额度及应付票据及其他债务之当前部分减去当期部分之未偿还定期债务)折让。
综合收益(亏损)
全面收益(亏损)被定义为报告期内除与所有者的交易以外的交易和其他经济事件导致的净收益和所有其他权益变化的总和。
应收帐款
该公司维持$110亿美元的循环贸易应收账款证券化工具。在我们的证券化融资机制内抵押的应收账款与在美国的借记卡活动产生的贸易应收账款有关。根据证券化融资机制的条款,公司以循环方式将其部分国内应收账款转让给FleetCor Funding LLC(Funding),FleetCor Funding LLC(Funding)是一家全资拥有的破产远方子公司。反过来,资金在没有追索权的循环基础上,将这一应收账款池中的不可分割的所有权权益转移给一个多卖方、有资产支持的商业票据管道(Conduit)。Funding以过度抵押的形式,在出售给管道的应收账款的一部分中保持从属权益。该管道的购买资金来自于出售评级较高的商业票据。
该公司利用转让资产的收益作为其他融资形式的替代方案,以降低其整体借款成本。该公司已同意继续按市场价格为该金融机构偿还已售出的应收账款,这与该公司的服务成本大致相当。公司保留转让资产的剩余权益,作为信用提升的一种形式。由于剩余权益的短期性质,其公允价值接近账面价值。资金决定了通过出售贸易应收账款实现的资金水平,但以最高金额为限。
公司的综合资产负债表和损益表反映了与证券化应收账款和相应证券化债务相关的活动,包括利息收入、逾期付款产生的费用、应收账款损失准备金和利息支出。与证券化债务相关的借款和偿还的现金流作为融资活动的现金流列示。该公司证券化贷款的到期日为2021年11月12日。
截至12月31日,公司的应收账款和证券化应收账款包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
国内未证券化应收账款总额 | | $ | 719,675 | | | $ | 734,410 | |
国内证券化应收账款总额 | | 700,000 | | | 970,973 | |
国外应收账款毛额 | | 733,986 | | | 905,441 | |
应收账款总额 | | 2,153,661 | | | 2,610,824 | |
信贷损失拨备减少 | | (86,886) | | | (70,890) | |
应收账款净额和证券化应收账款 | | $ | 2,066,775 | | | $ | 2,539,934 | |
该公司记录了一美元90.1在截至2020年12月31日的年度内,我们的外汇交易业务中与客户应收相关的信贷损失和冲销拨备为100万美元。该公司截至2020年12月31日的估计预期信贷损失,包括对与新冠肺炎相关的经济状况的估计调整。本公司截至12月31日止年度与应收账款相关的信贷损失拨备前滚如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初信贷损失准备 | | $ | 70,890 | | | $ | 59,963 | | | $ | 46,031 | |
信贷损失准备金 | | 158,549 | | | 74,309 | | | 64,377 | |
核销 | | (146,063) | | | (67,732) | | | (50,287) | |
恢复1 | | 9,603 | | | 4,798 | | | 3,644 | |
外币的影响1 | | (6,093) | | | (448) | | | (3,802) | |
信贷损失准备年终 | | $ | 86,886 | | | $ | 70,890 | | | $ | 59,963 | |
1提供可比披露以符合2020年的陈述。以前包括在核销中的活动。
广告
本公司支付已发生的广告费。广告费是$28.5百万,$33.7百万美元和$26.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
每股收益
该公司报告基本每股收益和稀释后每股收益。每股基本收益采用普通股和非既得、不可没收的已发行限制性股票(未经稀释调整)和普通股股东应占净收益的加权平均值计算。
稀释后每股收益是用期内确认的加权平均流通股和或有发行股份减去确认的加权平均股份计算的。净流通股已经根据普通股等价物的稀释效应进行了调整,普通股等价物包括已发行的股票期权和未归属的、可没收的限制性股票单位。
现货贸易抵消
该公司利用现货交易为其跨境支付业务中的跨货币企业支付提供便利。从客户收到现金的时间安排会导致客户应收账款和支付给客户交易对手的中间余额。根据ASC子主题210-20“抵销”,本公司对与包括主净额结算协议的合同相关的现货交易资产和负债进行抵销,因为存在抵销权,本公司认为该权利是可强制执行的。因此,本公司已将本公司与这些客户的交易对手之间的风险敞口与客户的应收账款进行了净额结算。该公司在其综合资产负债表中按公允价值确认所有现货贸易资产,应收账款净额和所有现货贸易负债,应付账款净额,客户层面的每项净额。
下表列出了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度按公允价值计算的现货贸易资产和负债(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 | | 毛 | | 资产负债表上的抵销 | | 网 |
资产 | | | | | | | | | | | |
应收帐款 | $ | 521.5 | | | $ | (478.2) | | | $ | 43.3 | | | $ | 1,139.1 | | | $ | (1,084.6) | | | $ | 54.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 527.5 | | | $ | (478.2) | | | $ | 49.4 | | | $ | 1,140.4 | | | $ | (1,084.6) | | | $ | 55.8 | |
新会计准则的采纳
云计算安排
2018年8月29日,美国财务会计准则委员会发布了ASU 2018-15《无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理》,对作为服务合同的云计算安排(CCA)中发生的实施成本提供了指导。ASU是为了回应EITF在2018年6月会议上达成的共识而发布的,它将此类成本的核算与开发或获取内部使用软件相关成本资本化的指导方针相一致。具体地说,ASU修改ASC 350以将作为服务合同的CCA的实施成本包括在其范围内,并澄清客户应该应用ASC 350-40来确定哪些实施成本应该在这样的CCA中资本化。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
公允价值计量
2018年8月28日,FASB发布了ASU 2018-13《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》,删除、修改和增加了ASC 820中与公允价值计量相关的某些披露要求。本指南适用于本公司的财年,以及这些财年内的过渡期,自2019年12月15日之后开始。关于未实现损益变动的指导意见、用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值以及对计量不确定性的叙述性描述应仅适用于采用该准则的最初会计年度中最近的中期或年度。所有其他指导应追溯适用于在生效日期提交的所有期间。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。
金融工具的信用损失
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度报告,题为《金融工具--信用损失(话题326):金融工具信用损失计量》(《更新》),改变了企业衡量和确认许多金融资产信用减值的方式。新的预期信用损失模型要求企业立即确认在更新范围内的金融资产(包括贸易应收账款)剩余寿命内预计将发生的信用损失估计。此次更新还对目前持有至到期和可供出售的债务证券和某些担保的减值模型进行了修订。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。作为采用的结果,该公司对其财务报告的政策和内部控制进行了更新。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04《对主题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生品和对冲,以及主题825,金融工具》的编纂改进,澄清了信贷损失、对冲活动和金融工具会计的某些方面。对于信用损失的澄清,生效日期与ASU 2016-13年度的生效日期相同。对于采用ASU 2017-12“衍生品和套期保值(主题815):针对套期保值活动的会计改进”的实体,ASU 2019-04在ASU 2019-04发布之日之后的第一个年度报告期生效,并可能提前采用。公司于2020年1月1日采纳了这一指导方针,对公司的经营业绩、财务状况或现金流没有产生实质性影响。作为采用的结果,该公司对其财务报告的政策和内部控制进行了更新。
即将采用新发布的会计准则
自指定生效日期起,财务会计准则委员会或其他准则制定机构会不时发布新的会计声明。除非另有讨论,否则本公司管理层认为,最近发布的尚未生效的准则的影响不会对本公司采用后的综合财务报表产生实质性影响。
所得税
2019年12月18日,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(主题为740),简化了所得税会计(ASU 2019-12),旨在通过消除ASC 740一般原则的某些例外,以及其他应用澄清,简化和降低所得税的会计成本。对于公共企业实体,修正案在2020年12月15日之后的财年生效,包括这些财年内的过渡期,并允许提前采用。公司采用这种ASU预计不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
参考汇率改革
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848)(ASU 2020-04),如果满足某些标准,它为合约、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外。此次更新中的修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的另一参考利率的合约、对冲关系和其他交易。修正案提供的权宜之计和例外不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,实体已为其选择了某些可选的权宜之计,并保留到套期保值关系结束。本次更新中的修订还包括一项一般原则,允许实体将因参考汇率改革而进行的合同修改视为不需要在修改日期重新计量合同或重新评估以前的会计确定的事件。如果当选,合同修改的可选权宜之计必须一致地应用于相关ASC主题或行业副主题内的所有符合条件的合同或符合条件的交易,该主题或行业子主题包含否则将需要应用的指导。本次更新中的修改自发布之日起生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司正在评估ASU 2020-04年度对其综合财务报表的影响,但预计一旦与我们的信贷安排相关的基础浮动利率发生变化,该影响将应用于我们的利率掉期会计。
3. 收入
该公司为我们的企业、商家、消费者和支付网络客户提供支付解决方案。我们的支付解决方案主要专注于特定的商业支出类别,包括公司支付、燃料、住宿、通行费以及礼品解决方案(储值卡和电子卡)。该公司提供解决方案,帮助各种规模的企业使用专门的支付产品控制、简化和确保各种国内和跨境应付账款的支付。该公司还为车队维护、员工福利和长途运输相关服务提供其他支付解决方案。
支付服务
公司对其大多数支付解决方案(公司支付、燃料、住宿和礼品等)的主要履约义务是随时准备为未知或未指明数量的交易提供授权和处理服务(支付服务),收到的对价取决于客户使用相关支付服务的情况(例如,提交和处理的交易数量)。因此,总交易价格是可变的。支付服务涉及一系列不同的日常服务,这些服务实质上是相同的,而且向客户的转账模式也是相同的。因此,公司在其拥有向客户开具发票的合同权利期间分配和确认可变对价。对于通行费支付解决方案,公司的主要履约义务是每月随时准备进入通行费网络并处理通行费交易。每个访问期被确定为与访问期内的客户利益不同且基本相同。
该公司记录其支付服务的收入扣除(I)基础产品和服务的成本;(Ii)信用和借记支付网络收取的评估和其他费用(以及它们提供的任何回扣);(Iii)客户回扣和其他折扣;以及(Iv)政府在创收交易同时征收的税款(例如增值税和类似增值税)。
公司为履行支付服务履约义务而收到的大部分交易价格由以下一项或多项组成:1)从支付网络赚取的交换费;2)从商家赚取的折扣费;3)根据处理的交易数量计算的费用;4)根据基础商品或服务(即燃料、食品、通行费、住宿、交通卡和代金券)的交易价值的百分比计算的费用;以及5)每月接入费。
该公司在基本交易完成并履行其履约义务时确认收入。根据相关的支付解决方案,交易被认为是完成的,但通常是当公司授权交易、确认交易没有错误、接受数据并将数据发布到公司记录时。
公司对其外汇支付服务的履约义务是向客户的指定收款人提供外币支付,因此,公司在支付相关款项时确认外汇支付服务的收入。外汇支付服务的收入主要包括公司向客户设定的汇率与外汇批发市场提供的汇率之间的差额。
礼品卡产品和服务
该公司的礼品解决方案向零售商提供储值卡和电子卡(卡),以及主要以礼品卡的形式提供的基于卡的服务。这些活动中的每一项都代表不同的、不同的绩效义务。储值卡的收入在控制权移交给公司客户时确认(相关卡的基础成本的毛,记录在综合收益表内的处理费用中),通常在发货时确认。
以卡为基础的服务包括礼品卡交易的交易处理和报告,在这些交易中,公司根据未知或未指明交易量的经过时间的输出度量来确认收入。因此,公司在履行履约义务的估计期间分配和确认可变对价。
其他
根据ASC 310“应收账款”,该公司在当地法规允许的司法管辖区(主要是美国和加拿大)计入滞纳金和财务费用的收入。该等费用于评估费用及财务收费及提供服务时,扣除估计无法收回金额拨备后确认。本公司大约停止收取滞纳金和财务费用的账单和应计费用30 - 40在客户的余额出现拖欠的天数之后。
该公司还为其客户签订外币远期和期权合同,以便将来以外币支付,并根据权威的公允价值和衍生会计(ASC 815,“衍生”)确认收入。
收入还来自该公司某些业务的设备销售,这些收入在设备销售和控制权移交给客户时确认。这一收入在收入中确认为与设备有关的销售成本的毛收入,在综合收益表中为净额。设备的相关销售成本计入综合损益表内的加工费用。
在主题606的范围内,来自与客户的合同的收入表示大约75截至2020年12月31日的一年,占总合并收入的百分比,净额。
收入分解
该公司通过不同的支付解决方案和地理位置向客户提供服务。截至12月31日及截至12月31日的年度,按解决方案划分的收入(以百万为单位)(以千为单位):
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| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| | 2020 | 2019 | | 2018 | |
按解决方案类别划分的收入1 | | 净收入 | | 净收入 | | 净收入 | | | |
燃料 | | $ | 1,057,188 | | | $ | 1,172,954 | | | $ | 1,125,532 | | | | |
企业支付 | | 433,952 | | | 449,975 | | | 415,856 | | | | |
通行费 | | 291,958 | | | 357,209 | | | 332,689 | | | | |
倒伏 | | 207,037 | | | 212,597 | | | 175,505 | | | | |
馈赠 | | 154,376 | | | 180,236 | | | 186,646 | | | | |
其他 | | 244,344 | | | 275,877 | | | 197,264 | | | | |
合并收入,净额 | | $ | 2,388,855 | | | $ | 2,648,848 | | | $ | 2,433,492 | | | | |
1反映了解决方案类别之间收入的某些重新分类,因为公司重新调整了其公司支付解决方案,导致工资卡收入从公司支付重新分类到其他解决方案类别。
下表列出了该公司截至12月31日和截至12月31日的年度按地理位置计算的收入净额(单位:千)。
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按地点计算的净收入: | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国(居住国) | | $ | 1,467,513 | | | $ | 1,595,266 | | | $ | 1,481,785 | |
巴西 | | 344,248 | | | 427,918 | | | 400,111 | |
英国 | | 262,852 | | | 275,218 | | | 257,651 | |
其他 | | 314,242 | | | 350,446 | | | 293,945 | |
合并收入,净额 | | $ | 2,388,855 | | | $ | 2,648,848 | | | $ | 2,433,492 | |
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合同责任
受ASC 606约束的客户的递延收入合同负债为$73.0百万美元和$71.8分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们预计将确认大约$43.7其中600万美元的收入来自12月和剩余的$29.3在接下来的几年里五年截至2020年12月31日。收入确认的金额和时间受到几个因素的影响,包括合同修改和终止,这可能会影响分配给剩余履约义务的金额的估计,以及何时可以确认这些收入。截至2020年1月1日,包括在递延收入合同负债中的截至2020年12月31日的年度确认收入约为$37.7百万美元。
获得或履行合同的费用
随着ASC 606的采用,公司开始资本化与客户签订合同的增量成本,前提是公司希望收回这些成本。获得合同的增量成本是公司为与客户签订合同而产生的成本,如果没有获得合同,该公司就不会产生这些成本(例如,销售佣金)。
如果履行合同所发生的成本符合以下所有标准,则将这些成本资本化:
a.这些成本直接与本公司可以具体确定的合同或预期合同有关。
b.这些成本产生或增加了公司的资源,这些资源将用于履行(或继续履行)未来的履约义务。
c.成本可望收回。
为了确定合同成本的适当摊销期限,公司考虑了一系列因素,包括客户流失率、客户关系的估计条款、公司用于向客户提供产品和服务的技术的使用寿命、是否预期进一步续签合同以及续签合同时是否需要支付任何递增佣金。合同购置和履行成本使用直线法在预期受益期内摊销(范围为五至十年)。获得预期受益期为一年或更短时间的合同的成本在发生时被确认为费用。与有资格资本化的销售佣金相关的合同收购成本的摊销将在公司的综合损益表中记为销售费用。与用于客户奖励的现金支付相关的合同收购成本的摊销作为收入的减少计入公司的综合损益表。-在销售费用中记录的资本化合同成本的摊销为$。15.3百万,$14.3百万美元和$12.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
在公司合并资产负债表中,获得或履行合同的成本被归类为预付费用中的合同成本资产以及其他流动资产和其他资产。该公司已将成本资本化,以获得一份#美元的合同。15.1百万美元和$14.8预付费用和其他流动资产内的百万美元和37.2百万美元和$39.7截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司综合资产负债表内其他资产分别为百万元。
该公司已记录$65.5百万,$76.4百万美元和$83.9分别于截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的综合收益表内与销售设备有关的开支及处理开支。
实用的权宜之计
ASC 606要求披露分配给未履行履约义务的交易价格总额;然而,在ASC 606的允许下,本公司选择对原始期限为一年或更短的任何合同以及满足指定标准的任何可变对价排除这一披露。如上所述,该公司最重要的业绩义务包括在一系列不同的服务天数下的可变对价。这种可变对价符合规定的披露排除标准;因此,分配给尚未履行义务的交易价格总额的大部分是本披露不需要的可变对价。初始合同期限超过一年的客户合同的总固定对价部分并不重要。
该公司决定从交易价格中剔除所有销售税和其他类似税。因此,本公司按净额列报客户就这些税项收取的所有款项,而不必评估本公司是否在每个征税管辖区担任代理人或委托人。
在与客户的某些安排中,公司已确定某些承诺的服务和产品在合同范围内无论在数量上还是质量上都是无关紧要的。
作为实际的权宜之计,如果公司在合同开始时预期公司将承诺的服务或产品转让给客户与客户支付服务或产品的时间之间的时间不超过一年,则公司不需要针对重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。截至2020年12月31日,公司与客户的合同不包含重大融资部分。
4. 公允价值计量
公允价值是一种基于市场的计量,它反映了市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设。GAAP讨论了估值技术,如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(更换资产服务能力的成本或重置成本)。这些估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的输入反映了公司的市场假设。
作为评估此类投入的基础,三级价值层次结构将计量公允价值时使用的投入优先排序如下:
•第1级:可观察的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第2级:直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的可观察的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中类似或相同资产或负债的报价;以及其投入可见或其重要价值驱动因素可见的基于模型的估值。
•第3级:没有或很少市场数据的不可观察到的输入,这需要报告实体制定自己的假设。公允价值等级还要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
下表列出了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 446,116 | | | $ | — | | | $ | 446,116 | | | $ | — | |
货币市场 | | 48,227 | | | — | | | 48,227 | | | — | |
存单 | | 188 | | | — | | | 188 | | | — | |
| | | | | | | | |
外汇合约 | | 155,846 | | | — | | | 155,846 | | | — | |
总资产 | | $ | 650,377 | | | $ | — | | | $ | 650,377 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 18,229 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 87,873 | | | $ | — | | | $ | 87,873 | | | $ | — | |
外汇合约 | | 140,272 | | | — | | | 140,272 | | | $ | — | |
总负债 | | $ | 228,145 | | | $ | — | | | $ | 228,145 | | | $ | — | |
外汇合约的现金附带义务 | | $ | 38,569 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
资产: | | | | | | | | |
回购协议 | | $ | 833,658 | | | $ | — | | | $ | 833,658 | | | $ | — | |
货币市场 | | 54,978 | | | — | | | 54,978 | | | — | |
存单 | | 27,022 | | | — | | | 27,022 | | | — | |
证券交易 | | 22,955 | | | 22,955 | | | — | | | — | |
外汇合约 | | 72,076 | | | — | | | 72,076 | | | — | |
总资产 | | $ | 1,010,689 | | | $ | 22,955 | | | $ | 987,734 | | | $ | — | |
外汇合约的现金抵押品 | | $ | 6,086 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | 56,418 | | | — | | | $ | 56,418 | | | — | |
外汇合约 | | $ | 60,909 | | | — | | | $ | 60,909 | | | — | |
总负债 | | $ | 117,327 | | | $ | — | | | $ | 117,327 | | | $ | — | |
外汇合约的现金附带义务 | | $ | 25,618 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
该公司对被指定为交易有市场报价的证券的金融资产使用第一级公允价值。在截至2020年12月31日的年度内,公司确认了一美元30.0从出售的证券交易中获得了100万美元的收益。出售证券交易产生的现金流根据投资性质在现金流量表的投资部分确认。
该公司将高流动性投资归类为现金等价物,原始到期日为90天或更短,包括在我们的综合资产负债表中。该公司利用从直接或间接可观察(基于市场)信息得出的第2级公允价值确定这些高流动性投资的公允价值。该公司拥有某些现金和现金等价物,这些现金和现金等价物在隔夜的基础上投资于回购协议、货币市场和存单。隔夜回购协议的价值是根据与回购协议相关的国债的市场报价确定的。货币市场工具的价值是根据金融机构的月末报表确定的,因为这些工具是不可交易的,必须由我们直接与相应的金融机构结算。存单按成本计价,外加应计利息。鉴于这些工具的短期性质,账面价值接近公允价值。外汇衍生工具合约按公允价值列账,公允价值变动在综合收益表中确认。本公司衍生工具的公允价值是参考在活跃市场经营的衍生工具交易商的估值而得出的,该估值与该等工具的公允价值大致相同。
公允价值代表在报告日期终止合同时的净结算额。外汇衍生品收到的现金抵押品记录在我们综合资产负债表的客户存款中。为外汇衍生品存入的现金抵押品在我们的综合资产负债表中记录在受限现金内。
公允价值体系内的水平和计量技术每季度审查一次。不同级别之间的转移被认为是在季度末发生的。在2020年和2019年的列报期间,公允价值水平之间没有转移。
该公司的资产在非经常性基础上按公允价值计量,并通过定期减值测试进行评估,包括财产、厂房和设备、投资、商誉和其他无形资产。在企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值估计通常使用关键输入,例如管理层对持有并使用基础上的现金流量的预测(如适用)、适当的贴现、管理层对处置和贴现率的现金流量预测。因此,这些公允价值计量处于公允价值层次的第三级。
本公司根据报价市场价格或采用现行市场汇率的定价模型确定其衍生品的公允价值。交换的金额参考名义金额和衍生品的其他条款计算,如利率、外币汇率、商品汇率或其他金融指数。该公司的衍生品是具有流动性市场的场外交易工具。
本公司定期评估其投资的账面价值,并于2019年第一季度确定其远程信息处理投资的公允价值低于成本,并记录了投资减值#美元15.7百万美元,基于可观察到的价格变化。自远程信息处理投资的最初日期以来,该公司已累计录得减值亏损#美元。136.3百万美元。该公司在2019年第二季度出售了剩余的投资。请参阅附注16。公允价值不能轻易确定的投资的账面金额为#美元。7.5截至2020年12月31日,这一数字为100万。
2018年,由于经营业绩下滑和融资困难,本公司对Qui的投资的公允价值有所减值。该公司的结论是,公允价值的下降低于成本,并记录了#美元。7.1与Qui投资相关的投资损失中的百万减值损失。
本公司现金、应收账款、证券化应收账款及相关贷款、预付开支及其他流动资产、应付账款、应计开支、客户存款及短期借款的公允价值因票据的短期到期日而接近各自的账面价值。本公司债务的账面价值接近公允价值,因为债务利率是可变的基于市场的利率,每季度重置一次。这些都是第2级公允价值计量,但现金除外,现金是第1级公允价值计量。
5. 股东权益
公司董事会(以下简称“董事会”)批准了一项股票回购计划(经不时更新的“计划”),授权公司在2023年2月1日之前不定期回购普通股。2020年10月22日,董事会将该计划的总规模增加了美元1.020亿美元,至350亿美元4.1十亿美元。节目开播以来,14,616,942股票已被回购,总购买价为#美元。3.110亿美元,使公司达到最高价值1.0根据该计划,可用于未来回购其普通股股票的10亿美元。有3,497,285普通股总额为$940.82020年将达到2.5亿美元;2,211,866普通股总额为$636.82019年为1000万美元,4,793,687普通股总额为$925.72018年为2000万美元;根据该计划回购。
任何股票回购可以在认为适当的时间和金额进行。回购股票的时间和金额(如果有的话)将取决于各种因素,包括股价、市场状况、公司和监管要求,以及与我们可能掌握的重大内幕消息有关的任何额外限制。任何回购一直都是,预计都将来自业务的可用现金流、营运资本和债务的组合。
2018年12月14日,作为本计划的一部分,公司与第三方金融机构签订了加速股份回购(ASR)协议(2018年ASR协议),回购美元220百万股普通股。根据2018年ASR协议,公司交付了$220百万美元现金,并收到1,057,0352018年12月14日的股票。一个额外的117,7512018年ASR协议完成后,于2019年1月29日收到股票。
2019年12月18日,作为本计划的一部分,本公司与第三方金融机构签订了加速股票回购协议(2019年ASR协议),回购美元500百万股普通股。根据2019年ASR协议,该公司交付了$500百万美元现金,并收到1,431,989股票于2019年12月18日。一个额外的175,340股票于2020年2月20日在2019年ASR协议完成后收到。
本公司将每项ASR协议入账为二独立交易:(I)作为在每个ASR协议生效时交付给本公司的股份的重新收购普通股的股份,以及(Ii)作为与本公司未交付股份的普通股挂钩的远期合同。最初交付的股票按成本计入库存股,导致用于计算基本和稀释后每股收益的加权平均已发行普通股的流通股立即减少。与公司自己的普通股挂钩的远期合同符合股权分类标准,这些金额最初记录在额外的实收资本中。
6. 基于股票的薪酬
本公司根据相关权威指引核算股票薪酬,该指引要求按授予日的公允价值计量所有股票奖励的补偿成本,并在预期授予奖励的必要服务期内确认补偿(扣除估计没收)。本公司设有股票激励计划(以下简称“计划”),根据该计划,公司董事会可向员工和董事授予股权。根据该计划,最多16.75批准发行100万股我们的普通股,用于授予限制性股票和股票期权。截至2020年12月31日,有2.5根据该计划可授予的百万股。
下表汇总了截至12月31日的年度在合并损益表中确认的与以股份为基础的付款相关的一般和行政费用中确认的费用(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
股票期权 | | $ | 23,407 | | | $ | 32,736 | | | $ | 43,443 | |
限制性股票 | | 19,977 | | | 28,217 | | | 26,496 | |
基于股票的薪酬 | | $ | 43,384 | | | $ | 60,953 | | | $ | 69,939 | |
根据股票薪酬支出和行使期权记录的税收优惠为#美元。70.6百万,$61.6百万美元和$37.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
下表汇总了截至2020年12月31日公司与股票薪酬相关的未确认薪酬总成本(成本千元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 无法识别 补偿 成本 | | 加权平均 费用的期间折旧 识别 (以年为单位) |
股票期权 | | $ | 35,286 | | | 2.30 |
限制性股票 | | 26,948 | | | 1.97 |
总计 | | $ | 62,234 | | | |
股票期权
以下汇总了以下时期期权项下普通股数量的变化(股票和总内在价值(以千计)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 选项 可操练的 在结束时 年 | | 加权 平均值 锻炼 价格 可操练的 选项 | | 加权 平均交易会 价值 选项 在以下时间内获得批准: 年份 | | 集料 内在性 价值 |
截至2017年12月31日未偿还 | | 8,031 | | | $ | 109.78 | | | 4,029 | | | $ | 75.80 | | | | | $ | 663,815 | |
授与 | | 412 | | | 204.59 | | | | | | | $ | 50.07 | | | |
练习 | | (708) | | | 73.26 | | | | | | | | | 79,588 | |
没收 | | (119) | | | 155.41 | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日未偿还 | | 7,616 | | | 117.58 | | | 5,174 | | | 98.39 | | | | | 518,954 | |
授与 | | 431 | | | 244.35 | | | | | | | $ | 57.99 | | | |
练习 | | (1,482) | | | 115.53 | | | | | | | | | 255,242 | |
没收 | | (302) | | | 167.35 | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 6,263 | | | 124.38 | | | 5,137 | | | 109.03 | | | | | 1,022,860 | |
授与 | | 503 | | | 215.36 | | | | | | | $ | 53.18 | | | |
练习 | | (1,681) | | | 80.84 | | | | | | | | | 322,823 | |
没收 | | (121) | | | 194.61 | | | | | | | | | |
在2020年12月31日未偿还 | | 4,964 | | | $ | 146.69 | | | 3,994 | | | $ | 130.37 | | | | | $ | 626,107 | |
预计将于2020年12月31日归属 | | 970 | | | $ | 213.89 | | | | | | | | | |
下表汇总了截至2020年12月31日已发行股票期权的信息(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行权价格 | | 选项 出类拔萃 | | 加权平均 剩余资产归属 以年为单位的寿命 | | 选项 可操练的 |
$10.00 – $150.74 | | 3,541 | | | 0.01 | | 3,488 | |
$151.49 – $165.96 | | 242 | | | 0.27 | | 190 | |
$172.68 – $199.75 | | 495 | | | 1.60 | | 198 | |
$202.02 – $209.05 | | 45 | | | 1.54 | | 14 | |
$213.69 – $231.70 | | 351 | | | 2.83 | | 37 | |
$248.28 – $263.21 | | 271 | | | 2.08 | | 64 | |
$288.37 – $319.55 | | 19 | | | 2.63 | | 3 | |
| | 4,964 | | | | | 3,994 | |
截至2020年12月31日可行使的股票期权的总内在价值为$569.0百万美元。截至2020年12月31日可行使的期权的加权平均剩余合同期限为4.8好几年了。
授予的股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的,在截至12月31日的年度内,授予或修改的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | | 0.37 | % | | 2.40 | % | | 2.57 | % |
股息率 | | — | | | — | | | — | |
预期波动率 | | 31.00 | % | | 26.40 | % | | 26.92 | % |
预期寿命(以年为单位) | | 3.9 | | 3.7 | | 3.8 |
未偿还期权的加权平均剩余合约期为5.3截至2020年12月31日。
限制性股票
根据市场归属条件授予的限制性股票单位的公允价值是在2019年使用蒙特卡洛模拟估值模型在以下假设下估计的。有不是2020年和2018年授予基于市场归属条件的限制性股票。
| | | | | | | | |
| | 2019 |
无风险利率 | | 1.48 | % |
股息率 | | — | |
预期波动率 | | 25.40 | % |
预期寿命(以年为单位) | | 2.36 |
下表汇总了以下期间限售股和限售股单位股数变动情况(千股):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
截至2017年12月31日未偿还 | | 365 | | | $ | 155.58 | |
授与 | | 107 | | | 200.71 | |
取消 | | (47) | | | 339.34 | |
已发布 | | (251) | | | 154.85 | |
截至2018年12月31日未偿还 | | 174 | | | 190.73 | |
授与 | | 232 | | | 212.79 | |
取消 | | (49) | | | 225.96 | |
已发布 | | (114) | | | 206.05 | |
截至2019年12月31日未偿还 | | 243 | | | 246.34 | |
授与 | | 171 | | | 252.36 | |
取消 | | (100) | | | 249.17 | |
已发布 | | (140) | | | 227.20 | |
在2020年12月31日未偿还 | | 174 | | | $ | 265.29 | |
7. 收购
2020年后
2021年1月13日,该公司以约1美元的价格收购了位于丹麦的全球应付账款(AP)云软件平台Roger402000万。此次收购预计不会对公司的财务业绩产生重大影响。
2020年的收购
2020年8月10日,该公司完成了对美国住宿空间的一项业务的收购。收购的结果在北美部门进行了报告。2020年11月30日,该公司完成了对新西兰一家燃油卡供应商的收购。收购的结果在国际部分报道。这个这些收购的总收购价格约为美元。782000万美元,扣除收购的现金后的净额。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为这些收购提供资金。 T该公司与某些与住宿业务有关联的各方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为#美元。3.82000万。这些竞业禁止协议与业务收购分开核算。
下表汇总了这些收购的初步收购情况(单位:千):
| | | | | | | | |
贸易和其他应收款 | | $ | 5,031 | |
预付费用和其他流动资产 | | 930 | |
财产、厂房和设备 | | 3,178 | |
其他长期资产 | | 1,049 | |
商誉 | | 28,934 | |
无形资产 | | 40,850 | |
负债 | | (1,204) | |
其他非流动负债 | | (782) | |
| | |
采购总价 | | $ | 77,986 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 有用的寿命 (以年为单位) | | 价值 |
商号和商标 | | 5 | | $ | 1,800 | |
许可软件和技术 | | 10 | | 4,400 | |
专有技术 | | 5 | | 8,400 | |
供应商网络 | | 10 | | 300 | |
客户关系 | | 16 | | 25,950 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | $ | 40,850 | |
这些收购的会计是初步的,因为公司仍在完成某些商誉、无形资产、所得税和营运资本调整的估值。
2019年收购
于2019年,本公司完成收购,收购总价为$417百万美元。
2019年4月1日,公司完成了对NvoicePay的收购,NvoicePay是一家为企业提供全额应付帐款自动化的提供商。此次收购的总收购价格约为美元。2082000万美元,扣除获得的现金净额$4.12000万。此次收购进一步扩大了该公司的企业支付产品供应。该公司利用现有信贷安排下的可用现金和借款为此次收购提供资金。NvoicePay的结果在北美部分报道。在收购NvoicePay的同时,该公司还与某些方签署了竞业禁止协议,估计公允价值为美元。10.7700万美元,与业务收购分开核算。
下表汇总了NvoicePay的最终收购核算(以千为单位):
| | | | | | | | |
贸易和其他应收款 | | $ | 1,513 | |
预付费用和其他流动资产 | | 396 | |
财产、厂房和设备 | | 1,030 | |
其他长期资产 | | 5,612 | |
商誉 | | 168,990 | |
无形资产 | | 44,750 | |
负债 | | (4,415) | |
其他非流动负债 | | (6,130) | |
递延税项负债 | | (4,178) | |
采购总价 | | $ | 207,568 | |
购置的无形资产的估计公允价值和相关的估计使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 有用的寿命 (以年为单位) | | 价值 |
商号和商标 | | 不定 | | $ | 8,700 | |
专有技术 | | 6 | | 15,600 | |
推荐合作伙伴 | | 10 | | 810 | |
供应商网络 | | 10 | | 2,640 | |
客户关系 | | 16 | | 17,000 | |
| | | | $ | 44,750 | |
其他
2019年,本公司收购了Sole Financial,美国的工资卡提供商;英国的车队维护、合规和车间管理软件提供商R2C;以及Travelliance,美国的航空公司住宿提供商。这些收购的总收购价格约为美元。209百万美元,扣除现金后的净额。E公司签署竞业禁止协议
与某些当事人签订的协议,估计公允价值为美元8.1从业务收购中单独核算的100万美元。
下表汇总了这些收购的最终收购情况(以千计):
| | | | | | | | |
贸易和其他应收款 | | $ | 92,990 | |
预付费用和其他流动资产 | | 1,833 | |
财产、厂房和设备 | | 922 | |
其他长期资产 | | 4,593 | |
商誉 | | 123,487 | |
无形资产 | | 80,726 | |
负债 | | (78,858) | |
其他非流动负债 | | (4,657) | |
递延税项负债 | | (11,188) | |
采购总价 | | $ | 209,848 | |
取得的无形资产的公允价值和相关的使用年限包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| 有用的寿命 (以年为单位) | 价值 |
商号和商标 | 2-无限期 | $ | 9,928 | |
技术 | 5 -10 | 14,010 | |
住宿网络 | 10 | 300 | |
推荐合作伙伴 | 20 | 2,200 | |
客户关系 | 千差万别 | 54,288 | |
| | $ | 80,726 | |
8. 商誉和其他无形资产
按可报告部门划分的公司商誉变化摘要如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 收购 | | | | 购置款会计 调整 | | 外国 货币 | | 2020年12月31日 |
线段 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,369,173 | | | $ | 24,984 | | | | | $ | (1,908) | | | $ | 8,523 | | | $ | 3,400,772 | |
巴西 | | 756,975 | | | — | | | | | — | | | (171,114) | | | 585,861 | |
国际 | | 706,899 | | | 3,950 | | | | | — | | | 21,699 | | | 732,548 | |
| | $ | 4,833,047 | | | $ | 28,934 | | | | | $ | (1,908) | | | $ | (140,892) | | | $ | 4,719,181 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | 收购 | | | | 购置款会计调整 | | 外国 货币 | | 2019年12月31日 |
线段 | | | | | | | | | | | | |
北美 | | $ | 3,087,875 | | | $ | 268,866 | | | | | $ | 2,914 | | | $ | 9,518 | | | $ | 3,369,173 | |
巴西 | | 784,325 | | | — | | | | | — | | | (27,350) | | | 756,975 | |
国际 | | 669,874 | | | 19,531 | | | | | — | | | 17,494 | | | 706,899 | |
| | $ | 4,542,074 | | | $ | 288,397 | | | | | $ | 2,914 | | | $ | (338) | | | $ | 4,833,047 | |
在2020年12月31日和2019年12月31日,大约793.8百万美元和$861.4该公司的商誉中有100万美元可分别从税收方面扣除。2020和2019年记录的收购会计调整是本公司完成上一年度某些收购的收购会计和营运资本调整的结果。
截至12月31日,其他无形资产包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020 | | 2019 |
| | 加权的- 平均有用 生命 (年) | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 | | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网 携载 金额 |
客户和供应商协议 | | 17.4 | | $ | 2,671,104 | | | $ | (1,105,702) | | | $ | 1,565,402 | | | $ | 2,698,327 | | | $ | (943,537) | | | $ | 1,754,790 | |
商号和商标-无限期居住 | | 不适用 | | 475,376 | | | — | | | 475,376 | | | 496,306 | | | — | | | 496,306 | |
商号和商标-其他 | | 11.6 | | 7,041 | | | (3,431) | | | 3,610 | | | 5,384 | | | (2,877) | | | 2,507 | |
软体 | | 6.3 | | 248,686 | | | (194,187) | | | 54,499 | | | 242,783 | | | (180,839) | | | 61,944 | |
竞业禁止协议 | | 4.1 | | 65,804 | | | (48,809) | | | 16,995 | | | 65,560 | | | (39,225) | | | 26,335 | |
其他无形资产合计 | | | | $ | 3,468,011 | | | $ | (1,352,129) | | | $ | 2,115,882 | | | $ | 3,508,360 | | | $ | (1,166,478) | | | $ | 2,341,882 | |
外汇汇率的变化导致了#美元。83.7百万美元和$2.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,其他无形资产的账面价值分别减少了100万美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,与无形资产相关的摊销费用为#美元。184.2百万,$206.9百万美元和$216.3分别为百万美元。
截至2020年12月31日的无形资产未来摊销预估如下(单位:千):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 175,253 | |
2022 | | 163,351 | |
2023 | | 157,343 | |
2024 | | 151,390 | |
2025 | | 142,397 | |
此后 | | 850,773 | |
9. 物业、厂房和设备
截至12月31日,财产、厂房和设备净额包括以下内容(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计数 有用的生命 (以年为单位) | | 2020 | | 2019 |
计算机硬件和软件 | | 3从现在到现在5 | | $ | 393,217 | | | $ | 341,282 | |
读卡设备 | | 4至6 | | 25,427 | | | 24,077 | |
家具、固定装置和车辆 | | 2至10 | | 19,575 | | | 19,319 | |
建筑物及改善工程 | | 5至50 | | 30,467 | | | 29,127 | |
房地产、厂房和设备,毛额 | | | | 468,686 | | | 413,805 | |
减去:累计折旧 | | | | (266,177) | | | (213,980) | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | $ | 202,509 | | | $ | 199,825 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,与财产和设备相关的折旧费用为#美元。65.2百万,$62.8百万美元和$52.9分别为百万美元。摊销费用包括$40.2百万,$37.2百万美元和$24.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度资本化计算机软件成本分别为100万美元。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,公司未摊销计算机软件成本为1美元。129.9百万美元和$118.8分别为百万美元。
该公司记录了财产、厂房和设备的核销#美元。0.3百万,$1.8百万美元和$8.7在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度合并损益表中,净其他运营(收益)费用为1.6亿美元。
10. 应计费用
截至12月31日,应计费用包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
应计奖金 | | $ | 15,903 | | | $ | 23,595 | |
应计工资和遣散费 | | 23,189 | | | 23,718 | |
应计税 | | 78,771 | | | 70,350 | |
累计佣金/回扣 | | 81,450 | | | 77,430 | |
其他 | | 83,368 | | | 80,418 | |
| | $ | 282,681 | | | $ | 275,511 | |
11. 债务
截至12月31日,该公司的债务工具主要由定期票据、循环信贷额度和证券化工具组成,具体如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
定期贷款扣除贴现后的应付票据(A) | | $ | 2,922,042 | | | $ | 3,080,789 | |
定期贷款B应付票据(A),扣除贴现后的净额 | | 337,347 | | | 340,481 | |
循环信贷额度A贷款(A) | | 280,000 | | | 325,000 | |
循环信贷额度B贷款(A) | | 13,650 | | | 225,477 | |
| | | | |
循环信贷额度B贷款-外国周转额度(A) | | 50,028 | | | 52,038 | |
其他义务(C) | | 29,556 | | | 42,027 | |
应付票据、信贷协议和其他债务总额 | | 3,632,623 | | | 4,065,812 | |
证券化贷款(B) | | 700,000 | | | 970,973 | |
债务总额 | | $ | 4,332,623 | | | $ | 5,036,785 | |
当前部分 | | $ | 1,205,697 | | | $ | 1,746,838 | |
长期部分 | | 3,126,926 | | | 3,289,947 | |
债务总额 | | $ | 4,332,623 | | | $ | 5,036,785 | |
_____________________
(a)本公司有一份信贷协议,该协议经过多次修订,规定优先担保信贷安排(统称为“信贷安排”)包括一项金额为#美元的循环信贷安排。1.285十亿美元,定期贷款一笔金额为$的贷款3.22510亿美元和一笔金额为#亿美元的定期贷款B贷款350截至2020年12月31日,100万。循环信贷安排包括(A)数额为#美元的循环A信贷安排。800100万美元,用于信用证和周转额度贷款的升级;(B)一项金额为#美元的循环B贷款450(三)预先商定的美元、欧元、英镑、日元或其他货币借款,以及外国周转额度贷款的升华,以及(C)一项金额为#美元的循环C级贷款。(C)以美元、欧元、英镑、日元或其他事先商定的货币借款,并对外国周转额度贷款进行升级。35100万美元、澳元或新西兰元借款。信贷协议还包括手风琴功能,可借入额外的$750定期贷款A、定期贷款B、左轮手枪A或左轮手枪B的债务为百万美元,当预计杠杆率低于3.00到1.00。信贷融资所得款项可用于营运资金、收购和其他一般企业用途。2020年4月24日,本公司签订了信贷协议的第八项修正案,增加了一笔$250亿元循环D设施。2020年8月20日,公司终止了循环D设施。定期贷款A和循环信贷安排A、B和C的到期日为2023年12月19日。定期贷款B的到期日为2024年8月2日。
信贷协议下未偿还金额(定期贷款B除外)的利息基于英国银行家协会LIBOR利率(欧洲货币利率),外加基于杠杆率或我们的选择权的基本利率(定义为等于(A)联邦基金利率加最高的利率)的保证金0.50%,(B)美国银行宣布的最优惠利率,N.A.,或(C)欧洲货币利率加1.00%)加上基于杠杆率的保证金。定期贷款B贷款的利息根据欧洲货币利率加1.75欧洲货币贷款的利率为%,按基本利率加0.75基本利率贷款为%。此外,该公司每季度支付承诺费,年费率从0.25%至0.35信贷安排每日未使用部分的%。
截至2020年12月31日,定期贷款A和循环A融资的利率为1.65%,循环B贷款的利率为英镑1.52%,定期贷款B的利率为1.90%,外资摇摆线上的利率为1.53%。未使用的信贷手续费是0.30所有循环设施在2020年12月31日的百分比。
定期贷款按季度分期付款,在每年3月、6月、9月和12月的最后一个营业日到期,最终本金在各自的到期日到期。循环信用额度上的借款可在下列情况下偿还一, 二, 三或六个月借款后,取决于贷款的期限。外国周转信贷额度的借款不迟于二十贷款发放后的工作日。
该公司的未摊销债务发行成本为#美元。5.0截至2020年12月31日,与循环信贷安排相关的百万美元。该公司的未摊销债务折扣为#美元。5.4与术语A设施有关的百万美元和$0.4与B期融资有关的百万美元和递延融资成本#美元1.3与术语A设施有关的百万美元和$0.9截至2020年12月31日,与条款B设施相关的百万美元。定期贷款的实际利率为2.302020年期间与债务贴现相关的%。本金支付$164.82020年,定期贷款发放了100万笔。
(b)该公司是$1十亿美元应收账款购买协议(证券化贷款)。2020年4月24日,公司将证券化融资承诺从1.230亿至50亿美元1.01000亿美元。有相当于以下费用的节目费一个月伦敦银行同业拆息加1.25%或商业票据利率加1.15截至2020年12月31日的百分比,以及一个月伦敦银行同业拆息加0.90%或商业票据利率加0.80截至2019年12月31日。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的下限为0.375截至2020年12月31日的百分比,以及不是截至2019年12月31日的Libor下限。节目费是0.34%+1.23截至2020年12月31日的百分比,以及1.80%+0.88截至2019年12月31日。未使用的设施费用按0.40截至2020年12月31日和2019年12月31日。该公司的未摊销债务发行成本为#美元。1.4百万美元和$0.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,与证券化安排相关的100万美元分别记录在综合资产负债表内的其他资产中。2020年11月13日,本公司对证券化安排进行了第七次修订。这项修正案将证券化基金的终止日期延长至2021年11月12日,增加了一把未承诺的手风琴,将购买限额提高了至多$5002000万,修订后的债务人浓度限制和准备金计算,增加了一个0.375%LIBOR下限,并修改了某些摆动线条款。此外,LIBOR借款的项目费用从0.90%至1.25%,商业票据利率借款的计划费从0.80%至1.15%.
证券化融资机制规定了某些终止事件,包括不付款,一旦发生,管理人可以宣布融资终止日期已经发生,可以对应收账款行使某些强制执行权,以及可以指定继任服务商等。
(c)其他债务包括与业务收购和递延收入相关的递延付款的长期部分。
截至2020年12月31日,公司遵守了所有金融和非金融契约。本公司已与美元名义金额订立利率掉期现金流合约,以减少先前与美元有关的未对冲利息支付中现金流的变异性。2.015亿美元的可变利率债务。有关详细信息,请参阅注释17。
截至2020年12月31日,公司总债务的合同到期日如下(单位:千):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 1,205,697 | |
2022 | | 191,713 | |
2023 | | 2,607,293 | |
2024 | | 327,920 | |
2025 | | — | |
此后 | | — | |
12. 累计其他综合损失(AOCI)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,AOCI各组成部分变动情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计外币折算 | | 衍生工具的未实现(亏损)收益 | | 累计其他综合(亏损)收入合计 |
|
2017年12月31日的余额 | | $ | (551,857) | | | $ | — | | | $ | (551,857) | |
改分类前的其他综合损失 | | (362,001) | | | — | | | (362,001) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他综合损失 | | (362,001) | | | — | | | (362,001) | |
2018年12月31日的余额 | | (913,858) | | | — | | | (913,858) | |
改分类前的其他综合损失 | | (15,855) | | | (68,928) | | | (84,783) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 5,828 | | | 5,828 | |
税收效应 | | — | | | 20,348 | | | 20,348 | |
其他综合损失 | | (15,855) | | | (42,752) | | | (58,607) | |
2019年12月31日的余额 | | (929,713) | | | (42,752) | | | (972,465) | |
改分类前的其他综合损失 | | (367,249) | | | (70,719) | | | (437,968) | |
从AOCI重新分类的金额 | | — | | | 39,264 | | | 39,264 | |
税收效应 | | — | | | 8,011 | | | 8,011 | |
其他综合损失 | | (367,249) | | | (23,444) | | | (390,693) | |
2020年12月31日的余额 | | $ | (1,296,962) | | | $ | (66,196) | | | $ | (1,363,158) | |
13. 所得税
截至12月31日的年度,扣除所得税拨备前的收入可归因于以下司法管辖区(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | | $ | 457,090 | | | $ | 505,818 | | | $ | 622,214 | |
外国 | | 425,435 | | | 572,001 | | | 472,911 | |
总计 | | $ | 882,525 | | | $ | 1,077,819 | | | $ | 1,095,125 | |
截至12月31日的年度所得税拨备包括以下内容(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | | |
联邦制 | | $ | 71,123 | | | $ | 50,145 | | | $ | 165,303 | |
状态 | | 19,597 | | | 10,285 | | | 26,036 | |
外国 | | 71,921 | | | 84,433 | | | 95,053 | |
总电流 | | 162,641 | | | 144,863 | | | 286,392 | |
延期: | | | | | | |
联邦制 | | 143 | | | (10,479) | | | (19,688) | |
状态 | | (4,323) | | | 3,745 | | | 8,727 | |
外国 | | 19,848 | | | 44,617 | | | 8,211 | |
延期总额 | | 15,668 | | | 37,883 | | | (2,750) | |
拨备总额 | | $ | 178,309 | | | $ | 182,746 | | | $ | 283,642 | |
所得税拨备不同于将2020、2019年和2018年分别为21%的美国联邦税率适用于截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度所得税前收入所计算的金额,原因如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
计算的“预期”税费 | | $ | 185,330 | | | 21.0 | % | | $ | 226,342 | | | 21.0 | % | | $ | 229,976 | | | 21.0 | % |
以下原因导致的更改: | | | | | | | | | | | | |
更改估值免税额 | | 25,932 | | | 2.9 | | | (28,614) | | | (2.7) | | | 25,193 | | | 2.8 | |
外国所得税差额 | | (20,852) | | | (2.3) | | | (15,816) | | | (1.4) | | | 9,921 | | | 0.9 | |
扣除联邦福利后的州税净额 | | 7,489 | | | 0.8 | | | 12,482 | | | 1.2 | | | 20,480 | | | 1.9 | |
因税收状况不确定而增加的税费 | | 14,848 | | | 1.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
国外来源的免税所得 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,861) | | | (2.6) | |
外国预扣税 | | 15,630 | | | 1.8 | | | 20,360 | | | 1.9 | | | 20,569 | | | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
与股票薪酬相关的超额税收优惠 | | (58,942) | | | (6.7) | | | (38,156) | | | (3.5) | | | (19,255) | | | (1.8) | |
资本损失递延税项资产重估 | | — | | | — | | | (24,279) | | | (2.3) | | | — | | | — | |
税法的影响: | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外国税收抵免--一次性过渡税 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,385 | | | 1.6 | |
*递延税收效应 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,128 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
F分编收入/GILTI | | 34,990 | | | 4.0 | | | 49,859 | | | 4.6 | | | 40,200 | | | 3.7 | |
外国税收抵免 | | (30,497) | | | (3.5) | | | (38,657) | | | (3.6) | | | (52,095) | | | (4.8) | |
其他 | | 4,381 | | | 0.5 | | | 19,225 | | | 1.8 | | | 13,001 | | | 1.2 | |
所得税拨备 | | $ | 178,309 | | | 20.2 | % | | $ | 182,746 | | | 17.0 | % | | $ | 283,642 | | | 25.9 | % |
导致12月31日很大一部分递延税项资产和负债的暂时性差异的税收影响如下(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | | |
应收账款,主要是坏账准备的应收账款 | | $ | 10,515 | | | $ | 9,586 | |
应计费用目前不能扣税 | | 3,442 | | | 2,305 | |
租赁延期 | | 23,506 | | | 24,713 | |
利率互换 | | 21,792 | | | 13,781 | |
基于股票的薪酬 | | 36,015 | | | 39,779 | |
所得税抵免 | | 51,264 | | | 35,845 | |
营业净亏损结转 | | 83,372 | | | 67,108 | |
应计欺诈 | | 3,567 | | | 3,098 | |
其他 | | 11,711 | | | 3,522 | |
估值扣除前的递延税项资产 | | 245,184 | | | 199,737 | |
估值免税额 | | (90,340) | | | (64,482) | |
递延税项资产,净额 | | 154,844 | | | 135,255 | |
递延税项负债: | | | | |
无形资产--包括商誉 | | (481,388) | | | (499,525) | |
子公司投资基差 | | (42,313) | | | (42,314) | |
租赁延期 | | (19,977) | | | (21,810) | |
应计费用负债 | | (513) | | | (4,023) | |
预付费用 | | (2,126) | | | (2,075) | |
预扣税金 | | (30,488) | | | (30,366) | |
财产和设备及其他 | | (71,342) | | | (52,467) | |
递延税项负债 | | (648,147) | | | (652,580) | |
递延税项净负债 | | $ | (493,303) | | | $ | (517,325) | |
该公司截至12月31日的资产负债表中的递延税项余额分类如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
长期递延税项资产和负债: | | | | |
长期递延税金资产 | | $ | 4,851 | | | $ | 2,655 | |
长期递延税项负债 | | (498,154) | | | (519,980) | |
| | | | |
递延税项净负债 | | $ | (493,303) | | | $ | (517,325) | |
递延税项资产的估值免税额在2020年期间变化如下(以千计):
| | | | | | | | |
2017年12月31日余额(税改影响后) | | $ | 59,349 | |
基于递延税项资产变化的增加 | | 25,193 | |
因税法税率变化而增加的估价免税额 | | 5,824 | |
2018年12月31日的余额 | | 90,366 | |
基于递延税项资产变化的减税 | | (28,601) | |
基于递延税项资产变化的增加 | | 2,717 | |
2019年12月31日的余额 | | 64,482 | |
基于递延税项资产变化的增加 | | 25,932 | |
基于递延税项资产变化的减税 | | (74) | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 90,340 | |
估值拨备涉及资本亏损结转、所得税抵免、国外净营业亏损结转和国家净营业亏损结转。截至2020年12月31日止年度的总估值免税额净变动为增加#美元。25.9百万美元。估值比上一年增加的主要原因是卢森堡产生的外国税收抵免,这是由于在卢森堡以外支付各种预扣税,以及在美国某些州产生的州净营业亏损,公司及其子公司在这些州单独提交了公司文件。
截至2020年12月31日,该公司为美国联邦所得税目的结转的净营业亏损约为美元。16.0到2039年,可用于抵消美国联邦应税收入的2.5亿美元。该公司为缴纳州所得税而结转的净营业亏损约为#美元。794.2到2039年,可用于抵消未来州应税收入的100万美元。此外,该公司还拥有$114.3百万净营业亏损结转用于外国所得税目的,可用于抵消未来的外国应税收入。结转的国外净营业亏损在未来几年不会到期。该公司已提供一项估值免税额,免税额为$。39.0由于预计在可预见的将来不会利用这些亏损,其递延税项资产中有100万美元与净营业亏损有关。
此外,该公司还为外国收入提供外国税收抵免,金额为#美元。51.32000万。该公司已提供一项估值免税额,免税额为$。51.3300万美元的税收抵免,因为它预计在可预见的未来不会使用这些抵免。
于2020至2019年期间,本公司记录了与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款$5.7百万美元和$3.4分别为百万美元。累积利息及罚款为$12.5300万美元和300万美元12.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,合并资产负债表上分别有2.5亿美元。根据公司的会计政策,与未确认的税收优惠相关的利息和罚款被计入所得税费用的组成部分。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,未确认税收优惠总额(不包括利息和罚款)的期初和期末余额对账如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
截至2017年12月31日的未确认税收优惠 | | $ | 31,558 | |
根据与本年度相关的税收拨备增加的费用 | | 3,755 | |
| | |
基于上一年纳税状况结算/到期的扣除 | | (4,161) | |
根据与上一年度相关的税收拨备增加的费用 | | 3,000 | |
截至2018年12月31日的未确认税收优惠 | | 34,152 | |
根据与本年度相关的税收拨备增加的费用 | | 4,284 | |
| | |
根据与上一年度相关的税收拨备增加的费用 | | 11,679 | |
基于上一年纳税状况结算/到期的扣除 | | (7,342) | |
截至2019年12月31日的未确认税收优惠 | | 42,773 | |
根据与本年度相关的税收拨备增加的费用 | | 6,412 | |
| | |
根据与上一年度相关的税收拨备增加的费用 | | 13,532 | |
扣除累积利息及罚款 | | (12,508) | |
| | |
基于上一年纳税状况期满的扣除 | | (14,460) | |
截至2020年12月31日的未确认税收优惠 | | $ | 35,749 | |
在前几年,该公司将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款计入了上面的表格对账。2020年进行了累计调整,将利息和罚金从上述表格披露中剔除。
截至2020年12月31日,公司的未确认税收优惠总额为$35.7所有这些,如果得到承认,都将影响其实际税率。预计在未来12个月内不会有任何未确认的税收优惠大幅增加或减少。
该公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交大量合并和单独的所得税申报单。该公司的美国联邦所得税申报单的诉讼时效在2014年前已过期数年。州所得税申报单的诉讼时效在2014年之前就已经过期了。该公司英国所得税申报单的诉讼时效在2018年之前已过期数年。公司捷克所得税报税表、俄罗斯所得税报税表2017年、墨西哥所得税报税表2015年、巴西所得税报税表2015年、卢森堡所得税报税表2015年、新西兰所得税报税表2016年和澳大利亚所得税报税表2018年的诉讼时效已经过期。
14. 租契
该公司主要租赁办公空间、数据中心、车辆和设备。我们的一些租约包含可变的租赁费,通常是基于指数的付款。该公司的租约的剩余租约条款为一年至三十年,其中一些包括从一至五年或者更多。租赁续期选择权的行使通常由本公司自行决定;因此,大多数延长租赁期限的续约并不合理地确定行使,也不包括在使用权(ROU)资产和租赁负债中。基于指数或费率的可变租赁付款最初使用租赁开始时生效的指数或费率来衡量,为了过渡的目的,使用2019年1月1日生效的费率。基于指数或汇率变化的额外付款在发生时记为期间费用。租约修改导致对截至修改日期的租赁负债进行重新计量。
其他资产包括ROU资产,其他流动负债包括短期经营租赁负债,其他非流动负债包括2020年12月31日和2019年12月31日的长期租赁负债,构成如下(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
ROU资产 | | $ | 76.8 | | | $ | 84.3 | |
短期租赁负债 | | 17.0 | | 16.9 |
长期租赁负债 | | 75.4 | | 81.7 |
本公司不确认期限为12个月或以下的短期租赁的ROU资产和租赁负债。短期租赁的影响将不会对净资产和租赁负债产生重大影响。
根据ASC 842,公司按照合同中隐含的利率对未来的租赁义务进行贴现,除非该利率无法轻易确定。由于我们的大部分租约没有提供隐含利率,本公司使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。在确定借款利率时,本公司考虑了适用的租赁条款、本公司的借款成本,对于以外币计价的租赁,考虑了本公司以租赁计价的同一货币借款时将获得的抵押借款利率。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度总租赁成本为20.7百万美元和$20.5分别为百万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度补充现金和非现金披露情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
为经营租赁负债支付的现金 | | $ | 20,068 | | | $ | 19,763 | |
为换取新的经营租赁义务而获得的ROU资产1 | | $ | 7,134 | | | $ | 102,586 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 7.07 | | 7.54 |
加权平均贴现率 | | 4.18% | | 4.64% |
1 包括$55.92019年1月1日存在的运营租约为1000万英镑 | | |
截至2020年12月31日的租赁负债到期日如下(以千为单位):
| | | | | | | | |
2021 | | $ | 20,183 | |
2022 | | 16,863 | |
2023 | | 15,460 | |
2024 | | 14,753 | |
2025 | | 13,183 | |
此后 | | 28,827 | |
租赁付款总额 | | 109,270 | |
扣除的利息 | | 16,873 | |
租赁负债现值 | | $ | 92,397 | |
15. 承诺和或有事项
在正常业务过程中,本公司涉及各种未决或威胁的法律诉讼、仲裁程序、索赔、传票以及与遵守法律法规有关的事项(统称“法律诉讼”)。根据我们目前所知,管理层目前不相信这些法律诉讼产生的负债会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,这些法律诉讼的最终解决方案可能会对我们在任何特定时期的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
衍生诉讼
于二零一七年七月十日,美国佐治亚州北区地区法院(“联邦衍生诉讼”)向本公司及本公司若干董事及高级职员提出股东衍生诉讼,要求代表本公司追讨款项。联邦衍生品诉讼指控被告违反了联邦证券法,发布了虚假和误导性的委托书;被告导致或允许公司就公司的手续费、财务和业务前景作出据称虚假和误导性的公开声明,违反了受托责任;某些被告通过涉嫌不当出售股票违反了受托责任。起诉书代表公司要求未指明的金钱赔偿、公司治理改革、被告归还利润、福利和赔偿、恢复原状、费用以及律师费和专家费。2018年9月20日,法院发布命令,推迟联邦衍生品诉讼,等待对股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。在股东集体诉讼的拟议和解方案获得初步批准后,联邦衍生品诉讼的暂缓执行被取消。原告于2020年2月22日修改了他们的起诉书。FleetCor于2020年4月17日在联邦衍生品诉讼中提交了一项动议,要求驳回修改后的申诉,法院于2020年10月21日未经许可批准了修改。原告于2020年11月18日向美国第十一巡回上诉法院提交上诉通知书。上诉正在审理中。
2019年1月9日,佐治亚州格温内特县高等法院(“州派生诉讼”)也提起了类似的股东派生诉讼,该诉讼被搁置,等待股东集体诉讼简易判决动议的裁决,通知股东集体诉讼已达成和解,或直到各方另有协议。关于双方的联合动议,法院继续搁置州派生诉讼,“等待第一次提交的联邦派生诉讼的进一步发展”。被告对衍生品起诉书中的指控提出异议,并打算对这些指控进行有力的辩护。
联邦贸易委员会调查
2017年10月,美国联邦贸易委员会(FTC)向该公司发出了民事调查要求通知,要求其出示文件,并要求对书面质询做出答复。在与该公司讨论后,联邦贸易委员会于2019年10月提议解决与该公司的广告和营销实践相关的潜在索赔,主要是在其北美燃油卡业务中的美国直接燃油卡业务。双方陷入僵局主要与公司认为联邦贸易委员会提出的不合理的赔偿要求有关。
2019年12月20日,联邦贸易委员会在佐治亚州北区对该公司和罗恩·克拉克提起诉讼。见联邦贸易委员会诉FleetCor和Ronald F.Clarke,第19-cv-05727号(北卡罗来纳州)。起诉书称,该公司和克拉克违反了联邦贸易委员会法案对不公平和欺骗性行为和做法的禁令。除其他事项外,起诉书还寻求禁令救济、消费者赔偿和诉讼费用。该公司仍然相信联邦贸易委员会的索赔是没有根据的。本公司已招致并将继续招致与此投诉相关的法律费用和其他费用。这一问题的任何和解或诉讼抗辩都可能涉及公司的费用,包括法律费用、补偿、罚款和补救费用。目前,鉴于事件的复杂性和持续性质,我们无法估计我们为解决此事或就联邦贸易委员会提起的诉讼进行抗辩而可能遭受的合理可能损失或损失范围。
16. 性情
远程信息处理业务
作为公司退出远程信息处理业务计划的一部分,公司在2019年第二季度将其在Masternaut的投资出售给了米其林集团。该公司对Masternaut的投资又减损了$15.72019年期间为100万美元,导致投资出售时没有损益。该公司已记录与其先前在Masternaut的投资相关的累计减值损失#美元。136.3百万美元。
雪佛龙投资组合
该公司完成了将雪佛龙客户组合出售给WEX Inc.的交易,带来了#美元的税前收益152.82018年第四季度为100万美元。出售收益计入合并损益表内的其他(收入)费用。这项资产之前是在该公司的北美部门报告的。
17. 衍生金融工具
该公司通过在其跨境解决方案中向客户提供衍生品,使用衍生品来促进跨货币公司支付。该公司从事衍生品交易,主要是外币远期合约、期权合约和掉期合约,主要是与中小型企业进行交易,这些企业是客户,并从这一活动中获得货币利差。
与该公司跨境解决方案相关的衍生交易包括:
•远期合约,这是承诺在未来的日期以合同价格购买或出售一种货币,并将以现金结算。
•期权合约,这给了购买者权利,但没有义务在指定的时间内以可以现金结算的合同价格购买或出售一种货币。
•掉期合约,这是在未来的一个或多个日期以现金结算的承诺,通常是在隔夜的基础上。
衍生产品协议固有的信用风险代表了因协议交易对手不履行义务而发生损失的可能性。信用风险和履约风险可能与交易对手(包括客户和银行合作伙伴)存在集中,因为我们从事与外币汇率波动相关的类似经济特征的活动。本公司在合同开始时并在持续的基础上对这些交易对手的信用风险进行审查。本公司亦监察其与任何个别交易对手签订的合约是否集中,以符合个别交易对手层面的限制。本公司预期交易对手将能够完全履行协议规定的义务,但当交易对手的履行能力出现疑问时,公司将采取行动。这些行为可能包括要求客户张贴或增加抵押品,对于所有交易对手来说,如果交易对手没有按照合同条款履行,合同可能被终止。根据ASC 815,本公司没有指定其任何外汇衍生品作为对冲工具。
对于被视为套期保值工具的衍生品,公司在开始时正式指定并记录该金融工具作为特定标的风险的对冲工具、风险管理目标和战略
承接套期保值交易。该公司在开始时以及之后至少每季度正式评估用于套期交易的金融工具是否有效抵消相关基础风险的现金流变化。金融工具公允价值变动中的任何无效部分都会立即在收益中确认。
下表列出了截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,本公司持有的外汇衍生品客户合约的等值美元名义金额合计(单位:百万)。
| | | | | | | | | | | |
| 概念上的 |
| 2020 | | 2019 |
外汇合约: | | | |
银行间掉期交易 | $ | 684.5 | | | $ | 599.5 | |
*期货、远期和现货 | 5,467.8 | | | 3,017.1 | |
*书面期权 | 5,578.1 | | | 6,393.9 | |
*购买的期权 | 5,195.0 | | | 5,830.8 | |
总计 | $ | 16,925.4 | | | $ | 15,841.3 | |
大多数客户外汇合同都是用美元、加元、英镑、欧元和澳元等货币写成的。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日综合资产负债表中报告的衍生品公允价值(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 | | |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外汇合约 | $ | 326.1 | | | $ | 310.5 | | | $ | 155.8 | | | $ | 140.3 | | | | | |
减去:现金抵押品 | 18.2 | | | 38.6 | | | 18.2 | | | 38.6 | | | | | |
衍生工具净资产和负债总额 | $ | 307.9 | | | $ | 271.9 | | | $ | 137.6 | | | $ | 101.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 公允价值,总价值 | | 公允价值,净值 |
| 衍生资产 | | 衍生负债 | | 衍生资产 | | 衍生负债 |
衍生品-未指定: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外汇合约 | 114.9 | | | 103.8 | | | 72.1 | | | 60.9 | |
减去:现金抵押品 | 6.1 | | | 25.6 | | | 6.1 | | | 25.6 | |
衍生工具净资产和负债总额 | $ | 108.8 | | | $ | 78.2 | | | $ | 66.0 | | | $ | 35.3 | |
与合约相关的衍生资产及负债的公允价值,包括本公司认为可强制执行的净额条款,已在综合资产负债表内净额入账。公司从客户那里收到现金,作为交易风险的抵押品,这些现金记录在综合资产负债表中的现金和现金等价物以及客户存款中。客户有权收回其抵押品,如果风险敞口对他们有利,他们履行了所有未履行的合同,并且没有欠公司的未偿还金额,或者他们停止了与公司的业务往来。该公司与几家银行有交易线路,其中大多数银行要求在超过某些MTM门槛时提交抵押品。向银行提交的现金抵押品记录在有限的现金中,如果风险敞口对公司有利或低于抵押品发布门槛,可以召回。本公司不抵销已确认的收回现金抵押品权利或返还现金抵押品义务的公允价值金额。在2020年12月31日,$139.32000万美元的衍生品资产和127.7在其他流动资产和其他流动负债中分别记录了1.3亿美元的衍生负债和#美元。16.62000万美元的衍生品资产和12.5在综合资产负债表中,衍生负债分别计入其他长期资产和其他长期负债。2019年12月31日,$72.12000万美元的衍生品资产和60.9在综合资产负债表中,衍生负债分别计入其他流动资产和其他流动负债。该公司从客户那里收取现金作为交易风险的抵押品,这些现金记录在综合资产负债表中的受限现金和客户存款中。
现金流对冲
2019年1月22日,本公司签订了三利率互换现金流合约(以下简称掉期合约)。这些掉期合约的目标是减少以前与美元相关的未对冲利息支付中现金流的可变性。2.0数十亿美元的可变利率债务,其唯一来源是伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)基准利率的变化。截至2020年12月31日,本公司拥有以下未偿还利率衍生品,符合对冲工具资格,并被指定为利率风险现金流对冲工具(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的名义金额 | | 固定费率 | | 到期日 |
| | 2020年12月31日 | |
利率衍生品: | | | | | | |
利率互换 | | $ | 1,000 | | | 2.56% | | 1/31/2022 |
利率互换 | | 500 | | | 2.56% | | 1/31/2023 |
利率互换 | | 500 | | | 2.55% | | 12/19/2023 |
对于每份掉期合约,该公司每月支付固定的利率,并收到一个月的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
下表显示截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止本公司利率互换合约的公允价值,以及其在综合资产负债表中的分类(单位:百万)。有关本公司互换合约公允价值的其他资料,请参阅附注4。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产负债表位置 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
被指定为现金流对冲的衍生品: | | | | | | |
*掉期合约* | | 其他流动负债 | | $ | (49.3) | | | $ | — | |
掉期合约 | | 其他非流动负债 | | $ | (38.6) | | | $ | (56.4) | |
下表显示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,公司衍生金融工具在综合损益表和其他全面损益表中的影响(单位:百万):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
利率互换: | | | | |
在衍生工具的其他综合收益(亏损)中确认的减税净额为#美元的亏损金额。8.0300万美元和300万美元20.32020年和2019年分别为600万美元和600万美元,分别为300万美元和700万美元,分别为2019年和2019年的700万美元和700万美元。这两个数字分别为300万美元和700万美元,分别为2019年和2019年的700万美元和700万美元。这两个数字分别为:300万美元、700万美元、700万美元、700万美元、700万美元和700万美元。 | | $62.7 | | $42.8 |
从累计其他综合亏损中重新分类为利息支出的亏损额 | | $39.3 | | $5.8 |
预计将在未来12个月内重新分类为收益的现有亏损的估计净额约为#美元。49.3截至2020年12月31日,为100万。
18. 每股收益
该公司报告基本每股收益和稀释后每股收益。每股基本收益的计算方法是将公司股东应占净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益反映了使用库存股方法的股权激励相关的潜在稀释。
截至12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益的计算和对账(单位为千,每股数据除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收入 | | $ | 704,216 | | | $ | 895,073 | | | $ | 811,483 | |
基本每股收益的分母 | | 84,005 | | | 86,401 | | | 88,750 | |
稀释证券 | | 2,714 | | | 3,669 | | | 3,401 | |
稀释后每股收益的分母 | | 86,719 | | | 90,070 | | | 92,151 | |
基本每股收益 | | $ | 8.38 | | | $ | 10.36 | | | $ | 9.14 | |
稀释后每股收益 | | 8.12 | | | 9.94 | | | 8.81 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度稀释后每股收益不包括0.1百万,19千和0.4在行使员工股票期权时可能发行的普通股,分别为100万股,因为这样的效果将是反稀释的。稀释后的每股收益也排除了0.1百万,0.1百万和0.1截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度尚未达到业绩标准的业绩限制性股票百万股。
19. 分段
正如我们之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中所描述的那样,公司历来通过以下方式管理和报告我们的经营业绩二可报告的细分市场,按地理区域定义:北美和国际。在2020年第一季度,我们根据业务模式、管理报告的变化以及首席运营决策者(CODM)当前如何分配资源、评估业绩和审查财务信息,对我们运营和可报告部门的识别进行了评估。我们确定,这些变化导致我们的可报告部门的构成发生了变化,巴西代表了第三个运营和可报告部门,这一点以前在国际部门报告过。我们现在通过以下方式管理和报告我们的经营业绩三运营和可报告部门由地理区域定义:北美、巴西和国际,这与CODM分配资源、评估业绩和审查财务信息的方式一致。报告部门的这一变化并未影响我们对报告单位的确定。
本公司的部门业绩如下:截至12月31日及截至12月31日的年度业绩(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 20181 |
收入,净额: | | | | | | |
北美 | | $ | 1,581,547 | | | $ | 1,708,546 | | | $ | 1,571,466 | |
巴西 | | 344,248 | | | 427,921 | | | 400,111 | |
国际 | | 463,060 | | | 512,381 | | | 461,915 | |
| | $ | 2,388,855 | | | $ | 2,648,848 | | | $ | 2,433,492 | |
营业收入: | | | | | | |
北美 | | $ | 547,912 | | | $ | 754,528 | | | $ | 674,477 | |
巴西 | | 148,055 | | | 175,642 | | | 158,722 | |
国际 | | 276,298 | | | 301,260 | | | 257,499 | |
| | $ | 972,265 | | | $ | 1,231,430 | | | $ | 1,090,698 | |
折旧和摊销: | | | | | | |
北美 | | $ | 156,417 | | | $ | 160,246 | | | $ | 154,405 | |
巴西 | | 51,364 | | | 64,936 | | | 67,167 | |
国际 | | 47,021 | | | 49,028 | | | 53,037 | |
| | $ | 254,802 | | | $ | 274,210 | | | $ | 274,609 | |
资本支出: | | | | | | |
北美 | | $ | 48,426 | | | $ | 44,238 | | | $ | 36,514 | |
巴西 | | 17,116 | | | 18,330 | | | 22,056 | |
国际 | | 12,883 | | | 12,602 | | | 22,817 | |
| | $ | 78,425 | | | $ | 75,170 | | | $ | 81,387 | |
长期资产(不包括商誉和投资): | | | | | | |
北美 | | $ | 1,790,661 | | | $ | 1,860,708 | | | $ | 1,799,149 | |
巴西 | | 341,242 | | | 487,464 | | | 541,891 | |
国际 | | 379,697 | | | 418,311 | | | 400,703 | |
| | $ | 2,511,600 | | | $ | 2,766,483 | | | $ | 2,741,743 | |
1本公司在采用ASC 842时采用了修正的追溯过渡法,因此本公司2018年上期业绩没有重述以反映ASC 842。
下表列出了公司截至12月31日的长期资产(不包括商誉和投资)(单位:千)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
长期资产(不包括商誉): | | | | |
美国(居住国) | | $ | 1,547,423 | | | $ | 1,860,708 | |
巴西 | | 341,242 | | | 487,464 | |
英国 | | 269,556 | | | 282,351 | |
多过10我们2020年、2019年和2018年的收入有30%来自我们与北美地区开环网络合作伙伴的关系。
20. 选定季度财务数据(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的财季 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
净收入 | | $ | 661,093 | | | $ | 525,146 | | | $ | 585,283 | | | $ | 617,333 | |
营业收入 | | 200,983 | | | 212,811 | | | 264,532 | | | 293,939 | |
净收入 | | 147,060 | | | 158,488 | | | 188,817 | | | 209,851 | |
基本每股收益 | | $ | 1.73 | | | $ | 1.89 | | | $ | 2.26 | | | $ | 2.51 | |
稀释后每股收益 | | 1.67 | | | 1.83 | | | 2.19 | | | 2.44 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本股份 | | 84,902 | | | 83,895 | | | 83,719 | | | 83,514 | |
稀释后股份 | | 88,205 | | | 86,570 | | | 86,273 | | | 85,846 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的财季 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
净收入 | | $ | 621,825 | | | $ | 647,094 | | | $ | 681,048 | | | $ | 698,881 | |
营业收入 | | 284,176 | | | 297,317 | | | 329,141 | | | 320,796 | |
净收入 | | 172,107 | | | 261,651 | | | 225,805 | | | 235,510 | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.00 | | | $ | 3.03 | | | $ | 2.61 | | | $ | 2.72 | |
稀释后每股收益 | | 1.93 | | | 2.90 | | | 2.49 | | | 2.60 | |
加权平均流通股: | | | | | | | | |
基本股份 | | 85,941 | | | 86,360 | | | 86,662 | | | 86,600 | |
稀释后股份 | | 89,244 | | | 90,131 | | | 90,522 | | | 90,427 | |
由于四舍五入,2020年和2019年的季度普通股每股收益之和可能不等于每股普通股收益。
2019年第四季度包括:收益$13.0与少数股权投资公允价值调整、不动产、厂房和设备费用注销有关的百万美元1.8百万美元和重组相关成本2.8百万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
不适用。
项目9A。控制和程序
对披露控制和程序的评价
截至2020年12月31日,管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,旨在确保积累这些报告中要求披露的信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关披露要求的决定。
财务报告内部控制管理报告
我们的管理团队负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们的管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时,我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在2013年提出的标准,内部控制-集成框架。截至2020年12月31日,管理层认为,根据这些标准,公司对财务报告的内部控制是有效的。我们的独立注册会计师事务所出具了一份关于我们的财务报告内部控制的审计报告,该报告包括在本年度报告中。
关于管理层的评估,我们的管理团队在对截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性的评估中剔除了与我们在截至2020年12月31日的年度内收购的两家子公司相关的内部控制,这些子公司的财务结果包括在我们的合并财务报表中。
2020年8月10日,我们收购了美国住宿空间的一家企业。2020年11月30日,我们完成了对新西兰一家燃油卡提供商的收购。我们将这些交易统称为收购。截至2020年12月31日,这些收购占总资产的0.7%,占截至当年净收入的0.4%。这一排除符合美国证券交易委员会(SEC)的指导,即管理层关于收购当年财务报告的内部控制报告可能会省略对最近收购的业务的评估。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错误陈述。对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能恶化。财务报告的内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对的保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,可能会受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。财务报告的内部控制也是如此。*财务报告的内部控制也不能提供实现财务报告目标的绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,可能会因人为失误而出现判断失误和故障。财务报告的内部控制也是如此财务报告的内部控制有可能不能及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此,可以在流程中设计保障措施来减少(尽管不是消除)这种风险。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告书
致FleetCor Technologies,Inc.及其子公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对FleetCor Technologies,Inc.及其子公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2020年12月31日,FleetCor Technologies,Inc.及其子公司(本公司)在所有重要方面都保持着对财务报告的有效内部控制。
正如随附的财务报告内部控制管理报告所示,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括被收购企业在美国的住宿空间和被收购的新西兰燃油卡供应商的内部控制,该内部控制包括在本公司2020年综合财务报表中,占截至2020年12月31日的总资产的0.7%,占收入的0.4%(截至当时的年度净额)。我们对本公司财务报告的内部控制审计也不包括对这些被收购业务的财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益表和现金流量表,以及2021年2月26日的相关附注和报告,对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
佐治亚州,亚特兰大
2021年2月26日
项目9B。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们的高级管理人员名单和简历信息见本10-K表格第I部分第X项。有关本公司董事的资料可于本公司将于2021年6月10日举行的股东周年大会的委托书(“委托书”)的“董事提名人”及“留任董事”的标题下找到。有关我们的审计委员会的信息可以在委托书中的“董事会会议和委员会”的标题下找到。在此引用上述信息作为参考。
在标题为“欠款条款16(A)报告”下陈述的委托书中的信息在此引用作为参考。
我们采用了FleetCor商业行为和道德准则(“道德准则”),该准则适用于我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和公司财务总监以及其他金融机构员工。道德准则可在我们的网站www.fleetcor.com的投资者关系项下公开获取。如果我们对道德守则进行任何实质性修订,或向我们的首席执行官、首席财务官或首席会计官提供任何豁免,包括任何隐含的豁免,我们将在该网站或Form 8-K报告中披露修订或豁免的性质。
第11项:高管薪酬
委托书中“董事薪酬”、“2020年指定高管薪酬”、“薪酬委员会报告”和“薪酬委员会联锁和内部人参与”标题下的信息在此引用作为参考。
第12项:某些实益所有人和管理层的担保所有权
及相关股东事宜
在“关于主要股东、董事和管理层实益所有权的信息”和“股权补偿计划信息”标题下陈述的委托书中的信息以引用的方式并入本文。
第(13)项:处理某些关系和关联交易,以及董事
独立
在“董事独立性”和“某些关系和关联方交易”标题下的委托书中陈述的信息在此引用作为参考。
项目2.14.总会计师费用和服务费
有关主要会计师费用及服务的资料载于委托书,标题为“安永会计师事务所收取的费用”及“审计委员会预先批准独立审计师的审计及准许的非审计服务的政策”,在此并入作为参考。
第四部分
项目15.各种展品和财务报表明细表
(A)财务报表和附表
财务报表列在本表格10-K第(8)项下,索引如下。财务报表明细表已被省略,因为它们要么不是必需的、不适用的,要么是以其他方式包括的信息。
财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告书 | 58 |
截至2020年12月31日和201年12月31日的合并资产负债表9 | 60 |
截至2020年12月31日、2019年和201年12月31日止年度的综合收益表8 | 61 |
截至2020年12月31日、2019年和201年12月31日的综合全面收益表8 | 62 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2019年12月31日和201年12月31日的股东权益合并报表8 | 63 |
截至2020年12月31日、2019年和201年12月31日的合并现金流量表8 | 64 |
合并财务报表附注 | 65 |
(B)展览品清单
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证物编号: | |
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3.1 | 修订和重订的FleetCor Technologies,Inc.公司注册证书(2011年3月25日提交给证券交易委员会的注册人年度报告Form 10-K,文件号001-35004,通过引用附件33.1并入) |
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3.2 | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入注册人于2018年6月8日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的第001-35004号文件) |
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3.3 | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新注册证书的修正案证书(通过引用附件3.1并入注册人于2019年6月14日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号) |
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3.4 | 修订和重新修订了FleetCor Technologies,Inc.的章程(通过引用附件3.1并入注册人于2020年10月28日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告第001-35004号文件中) |
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4.1 | 普通股股票证书表格(参照2010年6月29日提交给证券交易委员会的S-1表格第333-166092号注册人注册说明书第3号修正案附件4.1并入) |
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4.2 | FleetCor Technologies,Inc.根据证券交易法第12条注册的普通股说明(通过引用附件4.2并入注册人于2020年3月2日提交给证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件中的附件4.2) |
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10.1* | FleetCor与其董事和高级管理人员签订的赔偿协议表格(通过参考2010年6月29日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人注册说明书第3号修正案附件10.1并入) |
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10.2* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新实施的股票激励计划(通过引用2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格,文件编号333-166092的注册人注册声明第1号修正案的第10.2号附件并入) |
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10.3* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第一修正案(通过参考2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格,文件编号333-166092的注册人注册声明第1号修正案的第10.3号附件并入) |
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10.4* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第二修正案(通过引用2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件中注册人注册声明第1号修正案的第10.4号修正案并入) |
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10.5* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第三修正案(通过引用2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件中注册人注册声明第1号修正案的第10.5号修正案并入本文) |
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10.6* | FleetCor Technologies,Inc.修订和重新启动的股票激励计划的第四修正案(通过引用2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件中注册人注册声明第1号修正案的第10.6号修正案并入本文) |
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10.7* | 根据FleetCor Technologies,Inc.修订和重新制定的股票激励计划的激励股票期权奖励协议格式(通过参考2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人注册声明第1号修正案附件10.7并入) |
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10.8* | 根据FleetCor Technologies,Inc.修订和重新制定的股票激励计划(通过参考2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格中第333-166092号文件的注册人注册声明第1号修正案附件10.8并入) |
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10.9* | 根据FleetCor Technologies,Inc.修订和重新制定的股票激励计划(通过参考2010年5月20日提交给证券交易委员会的S-1表格,文件编号333-166092的注册人注册声明第1号修正案附件10.9并入) |
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10.10* | FleetCor Technologies,Inc.年度高管奖金计划(合并内容参考2010年6月8日提交给证券交易委员会的S-1表格注册说明书第2号修正案附件10.12,文件编号333-166092) |
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10.11* | Fleetman,Inc.和Ronald F.Clarke于2000年9月25日签署的员工不竞争、保密和发展协议(通过参考2010年6月8日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明第2号修正案附件10.12合并) |
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10.12* | FleetCor Technologies,Inc.和Eric R.Dey之间的邀请函,日期为2002年9月至20日(合并内容参考2010年6月8日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人注册声明第2号修正案附件10.13) |
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10.13 | FleetCor Technologies,Inc.与各股东之间于2009年4月1日签订的第六份修订和重新签署的注册权协议(合并内容参考2010年6月8日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人注册声明第2号修正案附件110.17) |
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10.14 | 第六次修订和重新签署的注册权协议的第一修正案(通过引用附件10.17并入注册人的表格10-K,档案号001-35004)。(2011年3月25日向SEC提交) |
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10.15 | FleetCor与其主要股东代表之间签订的赔偿协议表格(合并内容参考2010年6月29日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人注册声明修正案第3号附件10.37) |
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10.16 | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划的董事限制性股票授予协议表格(合并内容参考2010年11月30日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件,注册人注册声明第6号修正案附件10.38) |
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10.17* | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划(通过参考2010年11月30日提交给证券交易委员会的S-1表格,第333-166092号文件注册人登记声明第6号修正案附件10.39并入)的员工绩效股票限制性股票协议表格) |
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10.18* | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划(通过引用2010年11月30日提交给证券交易委员会的S-1表格登记声明第333-166092号修正案附件10.40至第296号修正案并入)的员工激励性股票期权奖励协议书的格式)(FleetCor Technologies,Inc.,2010年11月30日提交给证券交易委员会的注册人注册声明的第333-166092号文件,通过引用附件10.40加入注册人注册说明书的第333-166092号修正案) |
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10.19* | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划(通过参考2010年11月30日提交给证券交易委员会的S-1表格中第333-166092号文件注册人注册声明第6号修正案附件10.41并入)的员工非限制性股票期权奖励协议格式) |
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10.20 | 根据FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划(通过参考2010年11月30日提交给证券交易委员会的S-1表格第333-166092号注册人注册说明书第6号修正案附件10.42并入) |
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10.21* | 修订和重新签署了FleetCor Technologies,Inc.和Ronald F.Clarke于2010年11月29日签署的员工竞业禁止、保密和发展协议(合并内容参考了2010年11月30日提交给证券交易委员会的S-1表格注册声明第6号修正案的第10.43号附件) |
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10.22 | FleetCor卢森堡控股公司、FleetCor Technologies,Inc.和CTF Technologies,Inc.之间的安排协议(通过引用附件10.1并入注册人于2012年5月10日提交给证券交易委员会的10-Q表格,文件编号001-35004) |
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10.23* | FleetCor Technologies,Inc.2010年股权补偿计划,自2018年2月7日起修订和重述(通过引用并入注册人于2018年2月12日提交给证券交易委员会的8-K表格第001-35004号文件第001-35004号附录A至附件10.1) |
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10.24 | FleetCor Technologies,Inc.第162(M)条基于绩效的计划(通过引用注册人的委托书附件A,文件第001-35004号,于2014年4月18日提交给证券交易委员会) |
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10.25 | FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为借款人,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为借款人和担保人,我们的某些外国子公司作为借款人,美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及一个金融机构辛迪加(通过引用注册人表格第10.4号合并),签订了日期为2014年10月24日的信贷协议,该协议由FleetCor Technologies,LLC作为借款人,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为借款人和担保人,我们的某些外国子公司作为借款人,美国银行(Bank of America,N.A.) |
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10.26 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议,日期为2014年11月14日,由FleetCor Technologies,Inc.和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方作为一组采购商和采购商代理的管理人,以及某些其他各方(通过参考2014年11月17日提交给证券交易委员会的8-K表格第001-35004号文件第10.1号附件合并而成) |
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10.27 | 由FleetCor Technologies,Inc.和FleetCor Technologies Operating Company,LLC根据第五项修订和重新启动的应收款采购协议(通过引用附件10.32并入注册人于2015年3月2日提交给证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件)下的修订和重新签署的履约担保,以PNC银行为管理人,于2015年3月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)。 |
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10.28 | 修订和重新签署了截至2014年11月14日的买卖协议,在附表一所列的各种实体之间作为发起人,以及FleetCor Funding LLC(通过参考2015年3月2日提交给证券交易委员会的注册人10-K表格第001-35004号文件的附件10.33并入) |
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10.29 | 截至2014年11月14日的应收款购销协议,卖方为加利福尼亚州的Comdata TN,Inc.和Comdata Network,Inc.,买方为Comdata Inc.(通过引用附件10.34并入登记人于2015年3月2日提交给证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件) |
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10.30 | 投资者权利协议,日期为2014年11月14日,由FleetCor Technologies,Inc.和Ceridian LLC达成(通过引用附件10.35并入注册人于2015年3月2日提交给证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件中) |
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10.32* | FleetCor Technologies,Inc.和Armando Lins Netto之间的邀请函,日期为2014年7月29日(通过引用附件10.1并入注册人于2015年5月11日提交给证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号文件) |
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10.33 | FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方(通过引用2015年11月9日提交给证券交易委员会的登记人10-Q表格第001-35004号附件10.2并入),对第五项修订和重新签署的应收款购买协议进行了第一次修订,日期为2015年11月5日,该协议由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association作为一组买方和买方代理的管理人,以及某些其他各方组成 |
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10.34* | 关于保密、工作产品、竞业禁止和竞业禁止的员工协议(通过引用附件10.38并入注册人于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格第001-35004号文件) |
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10.35 | FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方(通过引用登记人于2016年2月29日提交给证券交易委员会的10-K表格第001-35004号附件10.39合并)对第五项修订和重新签署的应收款购买协议的第二修正案,日期为2015年12月1日 |
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10.36 | 信贷协议第一修正案和贷款人联合协议,日期为2016年8月22日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方(通过引用注册人于2016年11月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号附件10.1并入),作为一组买家和买家代理的管理人,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、FleetCor Technologies Operating Company、LLC和PNC Bank,National Association,以及某些其他各方组成 |
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10.37 | FleetCor Technologies Operating Company,LLC(作为母公司),FleetCor Technologies,Inc.(作为母公司),FleetCor Technologies,Inc.(作为本协议的指定借款方),本协议的另一担保人,美国银行(Bank of America,N.A.)(作为行政代理、摆动额度贷款机构和l/c发行人),以及本协议的其他贷款方(作为本协议的其他贷款方)和美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为唯一的牵头安排人和唯一簿记管理人 |
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10.38 | 第三次信贷协议修正案,日期为2017年8月2日,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为母公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,FleetCor Technologies,Inc.作为本协议的指定借款人,本协议的另一担保人,美国银行,N.A.,作为行政代理、摆动额度贷款人和l/c发行人,以及本协议的其他贷款方,以及美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,作为唯一的牵头安排人和唯一的 |
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10.39 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议第三修正案,日期为2017年11月14日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、National Association作为一组买家和采购代理的管理人,以及某些其他各方(通过引用登记人于2018年3月1日提交给证券交易委员会的10-K表格第001-35004号附件10.43并入) |
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10.40* | FleetCor Technologies,Inc.和Alexey Gavrilenya之间的邀请函,日期为2015年9月10日(通过引用附件10.1并入注册人于2018年5月10日提交给证券交易委员会的10-Q表格,文件编号001-35004) |
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10.41 | FleetCor Technologies Operating Company,LLC,FleetCor Technologies Operating Company,LLC,FleetCor Technologies,Inc.,FleetCor Technologies,Inc.(指定借款方)、剑桥商业公司(美国)、其其他担保方、美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和l/c发行人,以及其他贷款方之间于2018年8月30日签署的信贷协议第四修正案(通过引用附件10.2并入登记人表格 |
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10.42 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议第四修正案,日期为2018年8月30日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买家和采购代理管理人的全国协会以及某些其他各方(通过引用并入注册人于2018年11月8日提交给证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号文件附件10.3) |
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10.43 | FleetCor Technologies Operating Company,LLC(作为公司)、FleetCor Technologies,Inc.(作为母公司)、本协议的指定借款方美国银行(Bank of America,N.A.)(作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人)以及本协议的另一贷款方美林(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过引用合并,见图10.47),于2018年12月19日签署了《信贷协议第五修正案》(FleetCor Technologies Operating Company,LLC),日期为2018年12月19日。
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10.44 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议第五修正案,日期为2019年2月8日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买家和采购代理管理人的全国协会以及某些其他各方(通过引用并入注册人于2019年5月10日提交给证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号文件附件10.3) |
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10.45 | 第五次修订和重新签署的应收款采购协议第六修正案,日期为2019年4月22日,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组买家和采购代理管理人的全国协会以及某些其他各方(通过引用并入注册人于2019年5月10日提交给证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号文件附件10.4) |
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10.46 | 第六次信贷协议修正案,日期为2019年8月2日,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,本协议的指定借款方美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及本协议的其他贷款方美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(合并见Exhihier |
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10.47 | FleetCor Technologies之间的信贷协议第七修正案,日期为2019年11月14日 作为母公司的FleetCor Technologies,Inc.为母公司,本合同的指定借款方美国银行(Bank of America,N.A.)为行政代理、摆动额度贷款机构和信用证发行人,本合同的其他贷款方为美林皮尔斯-芬纳-史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)的唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过引用注册人10-k表格第001-35004号文件附件10.53的方式合并 |
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10.48 | 第八项信贷协议修正案,日期为2020年4月24日,由FleetCor Technologies Operating Company,LLC作为公司,FleetCor Technologies,Inc.作为母公司,本协议的指定借款方美国银行(Bank of America,N.A.)作为行政代理、摆动额度贷款人和信用证发行人,以及本协议的其他借款人美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司(Merrill Lynch,Piells,Fenner&Smith Inc.)作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人(通过引用附件10.合并 |
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10.49* | FleetCor Technologies,Inc.和Charles Freund于2020年9月1日发出的邀请函(通过引用注册人于2020年9月4日提交给证券交易委员会的8-K/A表格当前报告第001-35004号附件99.1并入)(通过引用附件10.1并入注册人于2020年11月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格第001-35004号文件) |
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10.50 | 第五项修订和重新签署的应收款采购协议第七修正案,由FleetCor Funding LLC、FleetCor Technologies Operating Company、LLC、PNC Bank、作为一组采购商和采购商代理管理人的全国协会以及某些其他方于2020年11月13日签署 |
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21.1 | FleetCor Technologies,Inc.子公司名单。 |
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23.1 | 独立注册会计师事务所的同意书 |
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31.1 | 依据条例第302条对行政总裁的核证 |
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31.2 | 依据第302条对首席财务官的证明 |
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32.1 | 依据条例第906条核证行政总裁 |
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32.2 | 依据第906条对首席财务官的证明 |
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101 | 以下是以XBRL(可扩展商业报告语言)格式化的注册人财务信息:(I)合并资产负债表,(Ii)合并收益表,(Iii)合并全面收益表,(Iv)合并股东权益表,(V)合并现金流量表和(Vi)合并财务报表附注 |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中,包含在附件101中) |
第16项:表格10-K总结
没有。
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2021年2月26日在佐治亚州亚特兰大市正式授权由以下签名者代表其签署本报告。
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FleetCor Technologies,Inc. |
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由以下人员提供: | | /S/ RONALDF.C.拉克 |
| | 罗纳德·F·克拉克 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2021年2月26日指定的身份签署。
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签名 | | 标题 |
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/S/ RONALDF.C.拉克 | | 总裁、首席执行官兼董事会主席 (首席行政主任) |
罗纳德·F·克拉克 | | |
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/S/记者查尔斯·R·弗洛因德(Charles R.Freund) | | 首席财务官 (首席财务官) |
查尔斯·R·弗洛因德 | | |
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/S/编辑艾丽莎·B·维克里(Alissa B.Vickery) | | 首席会计官 (首席会计官) |
艾丽莎·B·维克里 | | |
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/s/*MICEALEL BUCKMAN | | 导演 |
迈克尔·巴克曼 | | |
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/s/*J欧瑟夫W.F.阵列 | | 导演 |
约瑟夫·W·法雷利 | | |
| | |
/秒/秒。霍马斯M.H.AGERTY | | 导演 |
托马斯·M·哈格蒂 | | |
| | |
/s/*M方舟A.J.欧森 | | 导演 |
马克·A·约翰逊 | | |
| | |
小阿奇·L·琼斯(Archie L.Jones,Jr.) | | 导演 |
小阿奇·L·琼斯(Archie L.Jones,Jr.) | | |
| | |
/s/*RICHARD MACCHIA | | 导演 |
理查德·马奇亚 | | |
| | |
/s/Hala G.Moddelmog | | 导演 |
哈拉·G·莫德尔莫格 | | |
/s/*JEFFREYS。S。贷款 | | 导演 |
杰弗里·S·斯隆 | | |
| | |
/s/,史蒂文·T·斯塔尔(Steven T.Stull) | | 导演 |
史蒂文·T·斯塔尔 | | |