HBNC-20201231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2020
委托文件编号0000-10792
Horizon Bancorp，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
印第安纳州35-1562417
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
富兰克林大街515号, 密歇根市, 印第安纳州46360
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：219-879-0211
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，无面值HBNC纳斯达克股票市场有限责任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)
根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☐ 不是 ☒
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒编号☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒编号☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒
根据截至2020年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日的最后一次销售价格，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$。417.7百万美元。
截至2021年2月25日，注册人有43,919,098已发行普通股的股份。
引用成立为法团的文件
公文表格10-K的一部分，文件的一部分被并入其中
注册人委托书的部分须存档
其2021年5月6日的年度股东大会
第三部分


目录
Horizon Bancorp，Inc.
《Form 10-K》2020年度报告

目录
页面
前瞻性陈述
3
第一部分
项目1
业务
5
第1A项
风险因素
23
项目1B
未解决的员工意见
34
项目2
特性
34
项目3
法律程序
34
项目4
矿场安全资料披露
35
特别项目：
有关我们高管的信息
35
第二部分
项目5
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
36
项目6
选定的财务数据
38
项目7
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
39
第7A项
关于市场风险的定量和定性披露
66
项目8
财务报表和补充数据
67
项目9
会计与财务信息披露的变更与分歧
143
第9A项
管制和程序
143
项目9B
其他资料
143
第三部分
第10项
董事、高管与公司治理
144
项目11
高管薪酬
144
项目12
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
144
项目13
某些关系和相关交易，以及董事独立性
145
项目14
首席会计师费用及服务
145
第四部分
项目15
展品和财务报表明细表
146
项目16
表格10-K摘要
148
签名
149

2
目录
Horizon Bancorp，Inc.
《Form 10-K》2020年度报告
前瞻性陈述
关于前瞻性陈述，请注意以下几点：除历史信息外，本年度报告中以10-K表格作为参考包含和并入的信息还包含联邦证券法所指的某些“前瞻性陈述”。Horizon Bancorp，Inc.(“Horizon”)打算将此类前瞻性陈述纳入“1995年私人证券诉讼改革法”中有关前瞻性陈述的安全港条款，并将本声明包括在内，以援引这些安全港条款。前瞻性陈述可能包括有关估计的成本节约、未来运营的计划和目标以及对Horizon公司财务和业务表现以及经济和市场状况的预期的陈述。它们通常可以通过使用诸如“期望”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“打算”、“计划”、“估计”、“相信”、“预期”、“寻求”、“计划”、“目标”、“战略”、“未来”等词语以及这些词语和类似表达的变体来识别。
Horizon可能会在提交给证券交易委员会(SEC)的文件(如10-K表格)、其他书面材料以及高级管理层对分析师、投资者、媒体代表和其他人所作的口头陈述中包含前瞻性陈述。Horizon公司打算让这些前瞻性陈述仅在其发表之日发表，Horizon公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映前瞻性陈述发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生。
尽管管理层认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但实际结果可能与任何前瞻性陈述中明示或暗示的对Horizon公司的期望大不相同，无论是不利的还是积极的。可能导致Horizon公司的实际结果与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的风险、不确定因素和因素包括但不限于：
•新冠肺炎对Horizon及其客户、员工和供应商的相关影响，这可能取决于几个因素，包括疫情的范围和持续时间、对金融市场的影响、疫情爆发后客户银行偏好和行为的长期变化、银行及其客户面临的供应链风险以及政府当局和其他第三方应对疫情的行动；
•经济状况及其对Horizon及其客户的影响，包括当地和全球经济从大流行中复苏；
•修改政府法规，包括修改贷款会计的CARE法案；
•利率水平和波动性、盈利资产和有息负债利差以及利率敏感性的变化；
•低利率对净息差的影响及其对抵押贷款额和存款流出的影响；
•关键地平线人员流失；
•非中介化增加，因为新技术允许消费者在没有银行协助的情况下完成金融交易，这可能已被大流行加速；
•随着新的和新兴的替代支付平台(如Apple Pay或比特币)在支付系统中占据更大的市场份额，包括交换费在内的手续费收入可能会损失；
•对Horizon某些资产和负债的公允价值估计；
•金融市场的波动和混乱；
•提前还款速度、贷款来源、信用损失和市值、担保贷款和其他资产的抵押品；
•流动性来源；
•与借贷和收购活动有关的潜在环境责任风险；
•Horizon公司市场领域和其他金融服务提供商之间竞争环境的变化；
3
目录
Horizon Bancorp，Inc.
《Form 10-K》2020年度报告
•影响整个金融服务业，特别是Horizon及其子公司的立法和/或法规；
•监管和监督方面的变化，包括货币政策和资本金要求；
•监管机构可能采用并要求的会计政策或程序的变更；
•诉讼、监管执行、税务和法律合规风险和成本，一般和具体适用于金融和信托(一般和作为员工持股信托)环境，特别是如果与我们预期产生或已累积的金额以及由此造成的任何中断有实质性差异；
•政府调查或第三方采取相关行动的影响和成本；
•技术发展日新月异；
•网络恐怖主义和数据安全漏洞带来的风险；
•有效的网络安全成本不断上升；
•控制成本和费用；
•美国联邦政府管理联邦债务限额的能力；
•气候变化和社会正义倡议对美国金融市场和经济的潜在影响；
•美国境外或海外关系的重大变化对美国金融市场和经济的潜在影响，包括与征收关税、英国退欧和根据监管指导逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)相关的美国贸易关系的变化；
•通过合并和收购进行扩张的风险，包括收购贷款的意外信用质量问题、整合收购业务的困难以及此类交易的实际财务结果与Horizon最初预期的重大差异，包括完全实现预期的成本节约；
请注意，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。本10-K表格第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”列出了一些可能导致Horizon公司的实际结果与任何前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同的因素。我们把您的注意力集中在这次讨论上。
可能影响Horizon公司未来业绩的其他风险和不确定因素列在下面的项目1A“风险因素”中。
4
目录
Horizon Bancorp，Inc.
《Form 10-K》2020年度报告
第一部分
ITEM1.生意场
本项目1中的披露受以下项目1A“风险因素”和项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报告10-K表其他部分的警示声明中披露的限制。
一般信息
Horizon Bancorp，Inc.(“Horizon”或“公司”)是一家注册银行控股公司，在印第安纳州注册成立，总部设在印第安纳州密歇根市。Horizon公司通过其银行子公司Horizon银行(“Horizon银行”或“银行”)和其他附属实体以及Horizon风险管理公司在印第安纳州北部和中部以及密歇根州南部和中部提供广泛的银行服务。Horizon风险管理公司作为一个单一部门经营，即商业银行业务。Horizon公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为HBNC。Horizon Bank(前身为“Horizon Bank，N.A.”)成立于1873年，是一个全国性协会，在2017年6月23日转变为印第安纳州商业银行之前一直是全国性协会。本行是一家提供全面服务的商业银行，提供商业及零售银行服务、公司及个人信托及代理服务，以及其他与银行业有关的服务。Horizon Risk Management，Inc.是一家在内华达州注册成立的专属自保保险公司，成立时是Horizon公司的全资子公司。
在过去的20年里，Horizon通过有机扩张和并购相结合，扩大了其地理范围，并经历了财务增长。Horizon最初的业务集中在印第安纳州西北部，但从那时起，该公司在密歇根州南部和中部以及印第安纳州东北部和中部的新市场发展了业务。下面描述了最近通过收购进行的实质性扩张。
2019年3月26日，Horizon通过合并完成了对美国印第安纳州公司Salin BancShares，Inc.(“Salin”)的收购，以及Horizon Bank收购Salin银行和信托公司(“Salin Bank”)，后者是一家印第安纳州商业银行，也是Salin的全资子公司，自2019年3月26日起生效。根据合并协议的条款，Salin的股东将获得23,907.5股Horizon普通股和每股Salin普通股流通股87,417.17美元的现金。Salin在收盘时的流通股为275股，向Salin股东发行的Horizon普通股总数为653697股。萨林的股东收到了现金，而不是零星的股份。根据合并生效前2019年3月25日Horizon普通股每股15.65美元的收盘价，这笔交易的隐含估值约为1.267亿美元。收购的结果是，该公司能够通过规模经济增加其贷款和存款基础，并降低成本。此次收购使Horizon公司在印第安纳州中部(包括印第安纳波利斯和哥伦布)以及印第安纳州东北部(包括韦恩堡)有了更多的业务。
2017年10月17日，Horizon通过合并完成了对马里兰州一家公司Wolverine Bancorp，Inc.的收购，以及Horizon Bank对Wolverine Bank的收购，Wolverine Bank是一家联邦特许储蓄银行，也是Wolverine的全资子公司，自2017年10月17日起生效。根据合并协议的条款，金刚狼公司的股东将获得1.5228股地平线公司普通股以及每股金刚狼公司普通股流通股换取14美元的现金。金刚狼公司在收盘时的流通股为2129,331股，向金刚狼公司股东发行的Horizon普通股股票总数为3,241,045股。根据紧接合并生效前的2017年10月16日Horizon普通股每股19.37美元的收盘价，减去用于偿还Wolverine Bancorp的ESOP应收贷款的对价，这笔交易的隐含估值约为9380万美元。收购的结果是，该公司能够通过规模经济增加其贷款和存款基础，并降低成本。此次收购将Horizon的业务扩展到密歇根州，包括米德兰和特洛伊。
2017年9月1日，Horizon通过合并完成了对印第安纳州公司老佛爷社区银行(Lafayette Community Bancorp)的收购，并于2017年9月1日起完成了对老佛爷全资子公司、国有特许银行老佛爷社区银行(Lafayette Community Bank)的收购。根据合并协议的条款，老佛爷百货的股东将获得0.8817股地平线普通股和每股老佛爷百货普通股流通股换取1.73万美元的现金。持有不到100股普通股的老佛爷百货股东每股普通股可获得17.25美元的现金。在即将交换的收盘时，老佛爷百货的流通股为1,856,679股，向老佛爷百货股东发行的Horizon普通股股票总数为1,636,888股。基座
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按照合并生效前2017年8月31日Horizon普通股每股17.45美元的收盘价计算，这笔交易的隐含估值约为3450万美元。收购的结果是，该公司能够通过规模经济增加其贷款和存款基础，并降低成本。此次收购扩大了Horizon在印第安纳州中部的业务，增加了老佛爷和西老佛爷。
世行设有73个提供全方位服务的办事处。截至2020年12月31日，该行总资产59亿美元，存款总额45亿美元。该银行拥有全资拥有的直接和间接子公司：Horizon Investments，Inc.(“Horizon Investments”)、Horizon Properties，Inc.(“Horizon Properties”)、Horizon Insurance Services，Inc.(“Horizon Insurance”)、Horizon Grantor Trust和Wolverine Commercial Holdings，LLC。Horizon Investments管理银行的投资组合。Horizon Properties管理着房地产投资信托基金。本公司的财富管理部门使用Horizon Insurance通过第三方销售某些人寿保险产品。Horizon Grantor Trust拥有某些公司拥有的人寿保险单的所有权. 金刚狼商业控股有限公司(Wolverine Commercial Holdings，LLC)目前持有一处房产，但不从事其他重大商业活动。
Horizon于2004年成立Horizon Bancorp Capital Trust II(“Trust II”)，并于2006年成立Horizon Bancorp Capital Trust III(“Trust III”)，以参与集合信托优先证券发售。本公司因2005年收购Alliance Financial Corporation而承担额外债券，Alliance Financial Corporation成立Alliance Financial法定信托I(“Alliance Trust”)。本公司亦因于二零一零年收购美国信托储蓄银行(“美国”)而承担额外债券，后者成立了Am Tru法定信托I(“Am Tru Trust”)。作为哈特兰交易的结果，该公司还承担了额外的债券，这笔交易成立了哈特兰(IN)法定信托II(“哈特兰信托”)。2016年，该公司还承担了LaPorte Bancorp交易带来的额外债券。Laporte Bancorp于2007年收购了City Savings Financial Corporation。2003年，城市储蓄金融公司发行了债券，成立了城市储蓄法定信托I(简称“城市储蓄”)。该公司还承担了Salin交易带来的额外债券。Salin交易于2003年成立了Salin法定信托I(“Salin Trust”)。见项目8所列合并财务报表附注15，以进一步讨论这些以前合并的实体，这些实体现在单独报告。
Horizon的业务在任何实质性程度上都不是季节性的。Horizon业务的任何重要部分都不依赖于单个或一小部分客户，失去其中任何一个或多个客户都会对Horizon的业务产生实质性的不利影响。2020年，贷款收入占综合收入的比重为67.8%，投资证券收入占综合收入的比重为9.7%。
可用的信息
该公司的网址是www.Horizonbank。公司通过其互联网网站的“关于我们-投资者关系-文件-证券交易委员会备案”栏目免费提供公司年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)条(经修订)提交或提交的这些报告的任何修订，在这些报告提交或提交给SEC后，在合理可行的情况下尽快提供这些报告的副本。
员工与人力资本资源
我们相信，我们在银行业务中取得成功的基础是我们员工的素质、员工技能和职业目标的发展，以及我们提供全面、有益的经验和工作环境的能力。我们鼓励和支持员工的发展，并在可能的情况下努力从组织内部填补职位。截至2020年12月31日，该行拥有761名全职员工和54名兼职员工。
竞争
Horizon在其所有一级市场都面临着高度的竞争。世行的一级市场包括印第安纳州北部和中部地区以及密歇根州南部和中部地区。世行的一级市场由下面确定的印第安纳州和密歇根州进一步确定。该行与其他商业银行、储蓄和贷款协会、消费金融公司、信用社和其他非银行和数字金融服务提供商展开竞争。此外，金融科技，或称金融科技，在关键的银行领域正在涌现出初创企业。在更温和的程度上，世行
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与芝加哥货币中心银行、抵押贷款银行公司、保险公司、经纪公司、其他从事货币市场金融服务的机构和某些政府机构竞争。许多非金融机构竞争对手面临的监管限制较少，拥有更多资本。
下表基于2020年6月30日联邦存款保险公司(FDIC)存款市场份额报告(可在WW获得)，估计了Horizon主要市场领域的金融机构竞争对手数量，以及Horizon在这些领域的竞争地位W.fdic.gov):
印第安纳州密西根
县数量
院校		地平线
市场
分享		县数量
院校		地平线
市场
分享
艾伦210.55 %贝里安99.94 %
巴塞洛缪96.14 %卡斯55.58 %
卡罗尔630.15 %英格姆182.37 %
卡斯618.50 %卡拉马祖151.97 %
去卡尔布1216.09 %肯特250.46 %
埃尔克哈特160.32 %米德兰812.61 %
泉水49.85 %渥太华170.09 %
格兰特77.39 %萨吉诺130.74 %
哈密尔顿270.21 %圣约瑟夫97.82 %
霍华德103.35 %
约翰逊2112.16 %
科斯丘斯科105.74 %
拉波特857.72 %
拉格朗日45.32 %
湖水161.72 %
马里昂250.76 %
贵族66.55 %
搬运工119.70 %
圣约瑟夫140.27 %
蒂帕卡诺156.99 %
惠特利76.95 %
在FDIC报告发表时，Horizon是拉波特县8家银行和储蓄机构中最大的，卡罗尔县6家机构中规模最大的，约翰逊县21家机构中第二大，德卡尔布县12家机构中第三大，卡斯县6家机构中第三大，蒂佩卡诺县15家机构中第五大，波特县11家机构中第五大。
在密歇根州，Horizon是米德兰县8家银行和储蓄机构中第二大银行和储蓄机构，也是伯里恩县第四大银行和储蓄机构。
监管与监督
一般信息
作为一家银行控股公司及金融控股公司，本公司须根据经修订的1956年银行控股公司法(“BHC法案”)，接受作为其主要联邦监管机构的美国联邦储备委员会(“联邦储备委员会”或“美联储”)的广泛监管、监督及审查。该公司被要求向美联储提交年度报告，并提供美联储可能要求的其他信息。美联储也可以对公司进行检查和检查。
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作为一家在印第安纳州注册的银行，该银行受到作为其主要州监管机构的印第安纳州金融机构部(“DFI”)的广泛监管、监督和审查。此外，在某些事项上，本行正受联邦存款保险公司(“FDIC”)监管及审核，因为FDIC为本行提供存款保险，并且是本行的主要联邦监管机构。
银行监管机构对Horizon和银行的监督、监管和审查主要是为了保护储户，而不是为了Horizon股东的利益。
Horizon公司还必须遵守由证券交易委员会管理的1933年“证券法”(修订本)和1934年“证券交易法”(修订版)的披露和监管要求。Horizon的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“HBNC”，Horizon遵守适用于上市公司的纳斯达克规则。
以下是适用于Horizon和本银行的法律、法规和政策的重要方面的简要摘要。本摘要以引用的法规、法规和政策全文为参考，对适用于Horizon和本银行业务的法规、法规和政策的全文进行了限定，并不打算对其进行详尽的描述，而不是对适用于Horizon和本银行的业务的法规、法规和政策进行详尽的描述。此外，国会和州立法机构以及联邦和州监管机构也在不断审查这样的法规、法规和政策。适用于Horizon和银行的法规、法规或监管政策的改变可能会对Horizon的业务、财务状况和经营结果产生实质性影响。
《银行控股公司法》
BHC法案一般限制银行控股公司及其附属公司从事银行业务或管理或控制银行的业务，以及联邦储备委员会认定与银行业务密切相关而构成适当事件的活动。目前那些密切相关的活动可以包括消费金融、抵押贷款银行和证券经纪等活动。某些管理良好和资本充足的银行控股公司可能会选择被视为“金融控股公司”，因此将获准从事更广泛的金融性质的活动，以及被确定为附带或补充金融性质活动的活动。Horizon既具备金融控股公司的资格，也被选为金融控股公司。被认为是金融性质的活动包括证券承销和交易、保险承保和进行商业银行投资。
要开展BHC法案允许的任何新活动或收购从事BHC法案允许的任何新活动的公司，金融控股公司的每个受保存款机构子公司必须在最近一次根据社区再投资法案进行的审查中获得至少“满意”的评级。当联邦储备委员会有合理理由相信任何银行控股公司或其附属公司的任何银行附属公司的财务稳健、安全或稳定构成严重风险时，联邦储备委员会有权命令该银行控股公司或其附属公司终止任何活动，或终止其对任何附属公司的所有权或控制权。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)的政策历来要求银行控股公司充当其子公司的财务和管理力量来源。2010年7月21日签署成为法律的“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”(“多德-弗兰克法案”)制定了这一政策。根据这一要求，Horizon必须作为银行的财务实力来源，并在Horizon可能不会这样做的情况下承诺资源支持银行。为此，“财务力量来源”指的是Horizon在银行陷入财务困境时向银行提供财务援助的能力。
BHC法案、银行合并法案(联邦存款保险法第18(C)条的通俗名称)和其他联邦和州法规监管银行和银行控股公司的收购。BHC法案规定，银行控股公司在收购任何银行或银行控股公司超过5%的有表决权权益或基本上所有资产之前，必须事先获得美联储的批准。银行还必须事先获得州和联邦主要监管机构的批准，才能进行任何此类收购。在审核寻求批准合并和其他收购交易的申请时，银行监管当局会考虑多项因素，包括交易的竞争效果和公众利益、合并后机构的资本状况、对美国银行或金融体系稳定的风险、申请人根据“社区再投资法案”的表现，以及有关机构在打击清洗黑钱活动方面的成效。
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根据1991年“联邦存款保险公司改善法案”(“FDICIA”)，银行控股公司必须保证任何可能变得“资本不足”(如FDICIA定义)的受保存款机构子公司遵守该子公司向其适当的联邦银行监管机构提交的任何资本恢复计划的条款。
地平线(Horizon)等银行控股公司及其受保的存款机构(如银行)受到联邦和州监管机构管理的各种监管资本要求的约束。指导方针建立了一个系统的分析框架，使监管资本要求对银行组织之间风险状况的差异更加敏感。基于风险的资本比率是通过将资产和特定的表外承诺分配到四个风险加权类别来确定的，被认为代表较大风险的类别需要更高的资本水平。最近，联邦银行监管机构联合通过了一项旨在简化社区银行资本金要求的规则，允许符合条件的社区银行采用简单的社区银行杠杆率。有关公司截至2020年12月31日的监管资本比率和监管要求的详细讨论，请参阅题为“资本监管”在“监管与监督”一节中。
分支和收购
印第安纳州法律、BHC法案和银行合并法案限制了公司和银行的某些类型的扩张。作为收购或设立新办事处，或通过合并、购买或以其他方式收购其他银行或公司的股票、业务或资产的条件，本公司和本行可能被要求向美联储、DFI和FDIC和/或其他监管机构申请事先批准(或向其发出事先通知和提供审查机会)，以此作为收购或设立新办事处或通过合并、购买或其他方式收购其他银行或公司的股票、业务或资产的条件。
根据现行法律，印第安纳州特许银行可以在全州和其他州设立分行，但受到某些限制。印第安纳州法律还授权印第安纳州的一家银行通过州际合并交易在印第安纳州以外的州设立一家或多家分行，并通过从头设立分行或收购分行来设立一家或多家州际分行。多德-弗兰克法案允许在各州设立从头分行，在这些州，分行可以由该州特许的州立银行开设。新分行将在哪个州开设，不再需要征得该州的同意。
存款保险和评估
本行的存款由联邦存款保险公司的存款保险基金(“DIF”)按适用限额投保。一般来说，存款的保险金额最高可达25万美元。银行需要缴纳存款保险费和维持存款保险基金的评估。联邦存款保险公司有权提高或降低投保银行的评估利率，以达到DIF中法定的存款准备金率，并征收特别额外评估。
“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)导致FDIC的存款保险制度发生重大变化。根据多德-弗兰克法案，FDIC有权将DIF的准备金率设定在不低于1.35%，并必须在2020年9月30日前达到1.35%的指定准备金率。FDIC必须抵消最低指定准备金率从1.15%提高至1.35%对100亿美元以下投保存款机构的影响，并可在日历季度末的准备金率至少为1.5%时向存款机构宣布股息，尽管FDIC有权暂停或限制此类允许的股息宣布。FDIC将存款保险基金指定准备金率的长期目标定为预估投保存款的2%。
同样是多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的结果，存款保险费的评估基数在2011年从调整后的国内存款改为平均综合总资产减去平均有形股本。为此，有形股本指的是一级资本。最初的基本评估利率从5个基点到35个基点不等。地平线银行(Horizon Bank)等I类小型风险银行的利率从5个基点到9个基点不等。根据长期无担保债务、存款机构债务和经纪存款对初始评估利率进行调整。
自2016年6月30日起，存款准备金率达到1.15%，新的评估利率表于2016年7月1日生效，利率范围为3至30个基点，而不是5至35个基点。所有现有较小银行的评估率将使用财务指标和监管评级来确定，这些指标和监管评级来自一个统计模型，该模型估计了三年内倒闭的可能性。新的定价系统消除了风险。
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但根据一家银行的骆驼综合评级(CAMELS)，为老牌小银行设定最低和最高评估率(GRAD.N：行情).即资本充足率、资产质量、管理、收益、流动性和敏感性)。到2018年9月，超过法定最低要求，准备金率达到1.36%。
到2020年9月，联邦存款保险公司宣布，由于新冠肺炎疫情和存款激增的影响，存款准备金率已降至1.30%。FDIC通过了一项计划，在八年内将该基金的比率恢复到1.35%，但没有改变评估时间表。
如果FDIC在听证后认定任何受保存款机构已经或正在从事不安全或不健全的做法，处于不安全和不健全的状况，无法继续经营，或违反了任何适用的法律、法规、命令或FDIC书面施加的任何条件或与FDIC达成的书面协议，FDIC可终止该机构的存款保险。如果该机构没有有形资本，FDIC还可以在永久终止保险的听证过程中暂时暂停存款保险。
联邦存款保险公司承保的机构还必须向联邦存款保险公司缴纳税款，为金融公司发行的债券的利息支付提供资金。金融公司是联邦政府的一个机构，成立的目的是对资不抵债的联邦储蓄和贷款保险公司(DIF的早期前身)进行资本重组。FICO债券计划在2017年至2019年期间偿还，上一次对Horizon Bank等机构的FICO评估是在2019年3月29日FDIC季度认证报表发票上收取的。
与关联公司和内部人士的交易
Horizon和世行受联邦储备法(Federal Reserve Act)的约束，该法案限制银行、关联公司及其高管之间的金融交易，包括对这些各方之间的信贷交易的限制。该法规规定了条款和条件，以使银行关联交易被视为符合安全和稳健的银行惯例，并限制了与银行向关联公司提供信贷有关而允许的抵押品类型。一般而言，信用延期(I)必须在基本相同的条件下进行，包括利率和抵押品，并遵守至少与当时与非关联公司进行可比交易时一样严格的信用承销程序，以及(Ii)不得涉及超过正常偿还风险或出现其他不利特征。
资本监管
联邦银行监管当局对银行和银行控股公司采用了基于风险的资本指导方针，旨在使监管资本要求对银行和银行控股公司之间的风险状况差异更加敏感，并将表外项目计入其中。一般来说，为了满足资本要求，公司必须保持足够的资本，以满足基于风险的资产比率测试和综合基础上的杠杆率测试。基于风险的资本比率是通过将资产和特定的表外承诺分配到各种风险加权类别中来确定的，更高的权重被分配给被认为代表更大风险的类别。基于风险的比率代表适用的资本除以总风险加权资产的衡量标准。杠杆率是公司核心资本除以指导方针规定调整后的总资产的指标。
资本准则将银行控股公司或银行的资本分为两级。第一层(“第一层”)包括普通股权益、若干非累积永久优先股及合并附属公司权益账中的少数股权、商誉较少及若干其他无形资产(抵押贷款偿还权及购入的信用卡关系除外，但须受若干限制)。补充资本(“第II级”)包括(其中包括)累积永久及长期有限年期优先股、强制性可转换证券、若干混合资本工具、定期次级债务及贷款及租赁损失拨备，但须受若干限制而扣除。这些规定还要求维持杠杆率，以补充基于风险的资本指导方针。这一比率是通过将第一级资本(扣除所有无形资产)除以总资产的季度平均值来计算的。根据规定，银行必须保持与风险水平相适应的资本水平，包括它们面临的问题贷款的数量和严重程度。
自2015年1月1日起(截至2019年1月1日，受某些分阶段条款的约束)，公司开始遵守联邦银行规则，这些规则实施了多德-弗兰克法案和美国巴塞尔银行监管委员会产生的变化，为所有美国银行和银行控股公司提供了一个资本框架(“巴塞尔III”)。
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巴塞尔协议III提高了Horizon和世行持有的资本数量和质量的最低要求。这些规定包括4.5%的普通股一级资本充足率，6.0%的最低一级资本充足率(从4.0%提高)，8.0%的总资本充足率(与之前的规则持平)，以及4.0%的最低杠杆率。规则还要求普通股一级资本保存缓冲为风险加权资产的2.5%，这是对规则中其他基于风险的最低资本标准的补充。没有维持所需的资本保存缓冲的机构，将受到越来越严格的限制，限制可用于派息或用于股票回购的收益的百分比，以及向高级管理人员支付某些奖金的限制。从2016年开始，资本保护缓冲要求在三年内分阶段实施，占风险加权资产的0.625%，并逐年增加，直到2019年1月1日全面实施，达到2.5%。资本保护缓冲要求有效地将所需的最低普通股一级资本比率提高到7.0%，将一级资本比率提高到8.5%，将总资本比率提高到10.5%。
巴塞尔III还推出了其他变化，包括提高某些类别资产的资本要求，包括风险更高的建筑房地产贷款，以及与证券化相关的某些敞口。截至2010年12月31日资产低于150亿美元的银行机构，如Horizon，获准保留在2010年5月19日之前发行的不符合条件的一级资本信托优先证券，一般以一级资本的25%为限。
2018年5月，颁布了《经济增长、监管救济和消费者保护法案》(简称《监管救济法案》)，修改或取消了某些金融改革规则和法规，其中包括一些根据《多德-弗兰克法案》实施的法规。根据《监管救济法》的指示，2019年10月，联邦银行业监管机构设立了一个“社区银行杠杆率”，以取代选择加入新框架的符合条件的社区银行组织的杠杆和基于风险的监管资本比率。任何符合条件的存托机构或其控股公司，若超过9%的“社区银行杠杆率”，将被视为符合一般适用的杠杆和基于风险的监管资本比率；任何符合条件的存托机构，若超过新比率，将被视为在迅速纠正行动规则下“资本充足”.
联邦银行监管机构还通过了额外的资本简化规则，从2020年起生效。资本简化规则提高了抵押贷款服务资产和某些递延税项资产的个人监管上限，取消了15%的普通股一级资本门槛扣减总额，简化了对未合并金融机构资本投资的处理，并简化了非先进方法银行组织的少数股权限制的计算。
Horizon管理层认为，截至2020年12月31日，Horizon和该行符合目前生效的巴塞尔III资本规定的所有资本充足率要求。

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以下为Horizon和该行截至2020年12月31日的监管资本和资本要求摘要。
实际
资本市场所需的资金
目的的充分性(1)
资本市场所需的资金
充分性目的
使用资本缓冲(1)
资本充足
在提示下
纠正措施
条文(1)
金额比率金额比率金额比率金额比率
总资本(与风险加权资产之比)(1)
整合$648,804 14.91 %$348,024 8.00 %$456,782 10.50 %不适用不适用
银行532,315 12.21 %348,810 8.00 %457,813 10.50 %$436,013 10.00 %
一级资本(风险加权资产)(1)
整合607,340 13.96 %261,018 6.00 %369,775 8.50 %不适用不适用
银行492,221 11.29 %261,606 6.00 %370,609 8.50 %348,808 8.00 %
普通股一级资本(相对于风险加权资产)(1)
整合491,281 11.29 %195,764 4.50 %304,522 7.00 %不适用不适用
银行492,221 11.29 %196,205 4.50 %305,207 7.00 %283,407 6.50 %
一级资本(相对于平均资产)(1)
整合607,340 10.68 %227,507 4.00 %227,507 4.00 %不适用不适用
银行492,221 8.71 %226,158 4.00 %226,158 4.00 %282,697 5.00 %
(1)根据监管机构的定义
多德-弗兰克法案还要求美联储为银行控股公司设定最低资本水平，与投保的存托子公司的要求一样严格，但资产低于10亿美元的银行控股公司不受这些资本要求的限制。
分红
Horizon是一个独立于银行的法人实体。Horizon公司现金流(包括支付普通股股息的现金流)的主要来源是银行向Horizon公司支付股息。根据印第安纳州的法律，银行可以支付董事会认为适当的未分割利润的股息(通常是收益减去亏损、坏账、税款和其他运营费用)。然而，如果银行在本年度宣布的所有股息(包括建议的股息)的总和将超过今年迄今的留存净收入加上前两年的留存净收入之和，则银行必须获得DFI的批准才能支付股息。为此，“留存净收入”是指为看涨报告目的计算的净收入减去为适用期间宣布的所有股息。在下列情况下，本行一般可获豁免此DFI股息预先审批程序：(I)本行因最近一次联邦或州审查而获给予1或2级综合统一金融机构评级；(Ii)建议派息不会导致一级杠杆率低于7.5%；及(Iii)本行不受任何纠正行动、监管命令、监管协议或董事会批准的经营协议所规限。
联邦存款保险公司如认为根据银行的财政状况支付股息会构成不安全或不健全的做法，则有权禁止银行派发股息。
此外，根据美联储的监管政策，银行控股公司一般不应维持其现有的普通股现金分红率，除非(I)该组织过去一年可供普通股股东使用的净收入足以为红利提供全部资金，(Ii)预期的收益保留率似乎与该组织的资本需求、资产、质量和整体财务状况一致。美国联邦储备委员会(美联储/FED)在2009年2月24日向银行控股公司发出信函，通知他们，预计银行控股公司在宣布股息之前将与其磋商，这可能会引发安全和稳健方面的担忧。即例如，当股息不受收益支持或涉及股息率大幅提高时)，以及在回购普通股或优先股股票之前。虽然
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这封信的效力在2015年12月被修订，变得不适用于某些美国大型银行控股公司(通常是那些平均合并总资产至少500亿美元的公司)，但该指导对Horizon等银行控股公司仍然有效。
立即采取纠正监管行动
根据FDICIA，联邦银行业监管当局被要求对不符合最低资本金要求的存款机构采取被称为“迅速纠正行动”的监管执法行动.监管者权力的大小取决于监管机构是否被归类为“资本充足”、“资本充足”、“资本不足”、“资本严重不足”或“资本严重不足”。根据机构所属的资本类别，监管机构的纠正权力包括：(I)要求提交资本恢复计划；(Ii)限制资产增长和限制活动；(Iii)要求机构发行额外的股本(包括额外的有表决权的股票)或被收购；(Iv)限制与关联公司的交易；(V)限制该机构可以支付的存款利率；(Vi)命令重新选举该机构的董事；(Vii)要求解雇高级管理人员或董事；(V)限制该机构可以支付的存款利率；(Vi)命令重新选举该机构的董事；(Vii)要求解雇高级行政人员或董事；(V)限制该机构的存款利率；(Vi)命令重新选举该机构的董事；(Vii)要求解雇高级管理人员或董事；(Viii)禁止该机构接受代理银行的存款；。(Ix)规定该机构剥离某些附属公司；。(X)禁止支付次级债务的本金或利息；及。(Xi)最终为资本严重不足的机构委任接管人。
2015年1月1日生效的新的及时纠正措施要求，提高了达到“资本充足”所需的资本水平要求。于2020年12月31日，该行被归类为“资本充足”，即该行的总风险资本比率超过10%，银行的一级风险资本比率超过8%，银行的普通股一级风险资本比率超过6.5%，银行的杠杆率超过5%，银行不受监管命令、协议或指令的约束，以满足和维持任何资本措施的特定资本水平。
银行业监管机构可能会不时改变这些资本金要求，这取决于一般的经济前景和银行业的前景。该公司无法预测是否以及何时会实施任何此类进一步的资本要求，如果是，将达到什么水平和按什么时间表实施。
反洗钱--美国爱国者法案和银行保密法
Horizon必须遵守2001年“美国爱国者法案”的规定，该法案包含反洗钱和金融透明度法律，并要求金融机构实施额外的政策和程序，以解决洗钱、可疑活动和货币交易报告以及货币犯罪问题。根据2001年美国爱国者法案颁布的规定，要求银行等金融机构采取控制措施，以发现、预防和报告洗钱和恐怖分子融资，并核实其客户的身份。
1970年的《银行保密法》(Bank Secrecy Act)经过修订，纳入了2001年《美国爱国者法案》(USA Patriot Act)的某些条款，该法案还侧重于打击洗钱和恐怖分子融资，并要求金融机构制定政策、程序和做法，以防止、发现和威慑这些活动，包括客户识别程序和提交可疑活动报告的程序。银行最迟必须在2018年5月之前更新其政策，以应对美国财政部根据《银行保密法》(Bank Secrecy Act)通过的新客户尽职调查法规。2018年，Horizon Bank实施了《银行保密法》(BSA)第五支柱，重点是确定实益所有权。BSA官员和BSA分析师在2018年将这些加强的尽职调查要求纳入了世行的政策、程序和培训计划。
如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或不遵守与此相关的所有相关法律或法规，可能会给Horizon和世行带来严重的法律和声誉后果。

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联邦证券法与纳斯达克
Horizon的普通股已根据证券交易法(“1934年法”)在证券交易委员会登记。Horizon必须遵守1934年法案和根据该法颁布的证券交易委员会规则的信息、委托书征集、内幕交易限制和其他要求。
地平线附属公司持有的普通股未经登记不得转售，除非根据1933年证券法第144条的转售限制出售。如果Horizon符合规则第144条下的现行公开信息要求，则Horizon的每一家联属公司只要符合规则第144条的其他条件(包括要求联属公司的销售额与某些其他人的销售合计的条件)，将能够在任何三个月期间在公开市场出售不超过(I)Horizon已发行股份的1%或(Ii)在之前四个日历周内该等股份的每周平均交易量较大的股份数量。
根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，Horizon必须向其股东提供机会，就支付给其指定高管的高管薪酬以及与并购相关的黄金降落伞付款进行投票。这些投票不具约束力，是咨询性质的。Horizon还必须至少每六年允许股东在咨询的基础上决定是否应该每一年、两年或三年举行一次关于高管薪酬的投票(称为“薪酬发言权”投票)。2012年和2018年，Horizon的股东都投票赞成每年提出高管薪酬“薪酬话语权”问题。
Horizon的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，交易代码为“HBNC”，Horizon受纳斯达克上市公司规则的约束。
2002年萨班斯-奥克斯利法案
Horizon公司必须遵守2002年的“萨班斯-奥克斯利法案”(“萨班斯-奥克斯利法案”)，该法案修订了影响公司治理、会计义务和公司报告的法律。萨班斯-奥克斯利法案适用于所有拥有根据1934年法案注册的股权或债务证券的公司。特别是，萨班斯-奥克斯利法案确立了：(I)对审计委员会的新要求，包括独立性、专门知识和责任；(I)报告公司首席执行官和首席财务官在财务报表方面的额外责任；(Ii)审计师的新标准和审计监管；(Iv)报告公司及其董事和高管更多的披露和报告义务；以及(V)对违反证券法的新的和更严厉的民事和刑事处罚。
根据美国证券交易委员会为实施萨班斯-奥克斯利法案第404条而通过的最终规则，Horizon公司必须在每份10-K表格中包括一份关于Horizon公司财务报告内部控制的管理层报告。内部控制报告必须包括管理层建立和维持对Horizon财务报告的充分控制的责任说明，确定管理层用来评估Horizon财务报告内部控制有效性的框架，并提供管理层对Horizon财务报告内部控制有效性的评估。这份Form 10-K年度报告还包括一份由Horizon的注册会计师事务所出具的关于Horizon公司财务报告内部控制的证明报告。
金融体系改革--多德-弗兰克法案、CFPB和2018年监管救济法
2010年签署成为法律的《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)极大地改变了对金融机构和金融服务业的监管。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)包括对大型和小型金融机构都有影响的条款，其中包括几项条款，这些条款深刻影响了社区银行、储蓄机构以及小型银行和储蓄控股公司的监管方式。除其他事项外，这些规定取消了储蓄监管办公室，将其职能移交给其他联邦银行机构，放宽了关于州际分行的规定，允许金融机构为企业支票账户支付利息，改变了联邦存款保险的覆盖范围，并对银行和储蓄控股公司实施了新的资本金要求。
多德-弗兰克法案将消费者金融保护局(“CFPB”)创建为联邦储备系统内的一个独立机构，根据各种联邦消费者金融保护法，包括“平等信贷机会法”、“真实贷款法”、“房地产结算程序法”、“公平信用报告法”、“公平收债行为法”和“消费者金融法”，拥有广泛的规则制定、监督和执法权力。
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《格拉姆-利奇-布莱利法案》和某些其他法规中的隐私条款。2011年7月，许多以前分配给联邦银行和其他指定机构的消费者金融保护职能被移交给CFBP。CFBP拥有大量的预算和工作人员，有权实施联邦消费者保护法下的法规，并针对金融机构执行这些法律。CFPB对资产在100亿美元或以上的存款机构拥有审查权和主要执行权。规模较小的机构受到CFPB颁布的规则的约束，但出于消费者合规的目的，仍将继续接受联邦银行监管机构的审查和监督。CFPB还有权防止与提供消费金融产品有关的不公平、欺骗性或滥用行为。此外，CFPB有权收取罚款并在违规情况下提供消费者赔偿，参与消费者金融教育，跟踪消费者投诉，要求提供数据，并促进向服务不足的消费者和社区提供金融服务。
CFPB表示，按揭贷款是监管的重点领域。CFPB公布了几项影响抵押贷款行业的最终规定，包括与偿还能力、抵押贷款服务、托管账户和抵押贷款发起人补偿相关的规定。偿还能力规则规定，如果贷款人未能在规定的测试下评估借款人的偿还能力，他们将承担责任，但也为所谓的“合格抵押贷款”创造了一个避风港。不遵守偿还能力规则可能会导致CFPB强制执行诉讼和特殊法定损害赔偿，外加实际的、集体诉讼和律师费损害赔偿，所有这些借款人都可以随时要求为止赎诉讼辩护。
CFPB还修订了C规则，以实施多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)对住房抵押贷款披露法案(Home Mortgage Discovery Act)的修订。修正案为金融机构增加了大量新的信息收集和报告要求，其中大部分自2018年1月1日起生效。
多德-弗兰克法案包含许多影响各类金融机构的其他条款，其中许多条款可能会对Horizon的经营环境产生实质性和不可预测的影响。Horizon公司在遵守多德-弗兰克法案的过程中产生了更高的运营成本，并预计在可预见的未来，这些更高的成本将持续下去。
2018年5月，颁布了监管救济法，修改或取消了某些金融改革规则和法规，包括一些根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)实施的规则和法规。虽然监管救济法案保留了多德-弗兰克法案建立的大部分监管结构，但它对资产低于100亿美元的小型存款机构和资产超过500亿美元的大型银行的监管框架的某些方面进行了修改。
根据《监管救济法》于2019年颁布的规则简化了监管资本的计算，并设立了一项“社区银行杠杆率”，以取代那些选择采用这一标准的银行的杠杆和基于风险的监管资本比率。此外，“监管救济法”还包括对社区银行在监管审查周期、通知报告、沃尔克规则(自营交易禁令)、抵押贷款披露和某些高风险商业房地产贷款的风险权重方面的监管减免。
Horizon的管理层将继续审查根据“多德-弗兰克法案”和“监管救济法”通过的规则和条例的状况，特别是社区银行杠杆率框架，并评估它们对Horizon的业务、财务状况和经营结果可能产生的影响。在这一点上，Horizon银行尚未选择加入社区银行杠杆率框架。
联邦住房贷款银行(“FHLB”)系统
世行是印第安纳波利斯FHLB的成员，该FHLB是12个地区性FHLB之一。每个FHLB都是其指定区域内其成员的储备或中央银行。FHLB的资金主要来自银行和储蓄协会存入的资金，以及出售FHLB系统的综合债务所得的收益。它向会员提供贷款(即预付款)根据FHLB董事会制定的政策和程序。所有FHLB预付款必须由FHLB确定的足够抵押品完全担保。联邦住房金融委员会(FHFB)是一个独立机构，控制着FHLB系统，包括印第安纳波利斯的FHLB。
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FHLB对预付款施加了各种限制，例如将某些类型的房地产相关抵押品的金额限制在成员资本的30%，以及限制对成员的总预付款。预付款的利率根据到期日、印第安纳波利斯FHLB的资金成本和借款目的而有所不同。
FHLB被要求为解决陷入困境的储蓄协会提供资金，并通过直接贷款或针对社区投资和中低收入住房项目的预付款提供利息补贴，为保障性住房项目做出贡献。
作为FHLB的成员，银行必须在每年年初购买和维护印第安纳波利斯FHLB的库存，金额至少相当于其未偿还住宅抵押贷款、购房合同或类似义务总额的1%。截至2020年12月31日，世行对印第安纳波利斯FHLB股票的投资为2300万美元。在截至2020年12月31日的一年中，印第安纳波利斯FHLB就FHLB股票向银行支付的股息总额约为84.7万美元，年化股息为3.7%。
对存款利率的限制；对经纪存款的限制
FDIC的规定限制了资本不充足的有保险存款机构可以为存款支付的利率，也限制了这类机构接受经纪存款的能力。这些规定允许“资本充足”的存款机构不受限制地接受、续期或展期经纪存款，而“资本充足”的存款机构可以在获得联邦存款保险公司豁免的情况下接受、续期或展期经纪存款(须受支付差饷的某些限制)。该规定禁止“资本金不足”的存款机构接受、续签或展期经纪存款。这些条例设想，“资本充足”、“资本充足”和“资本不足”的定义将与各机构为实施FDICIA的迅速纠正行动条款而采用的定义相同。世行是一家资本充足的机构，管理层不认为这些规定会对世行目前的业务产生实质性的不利影响。
《社区再投资法案》
根据“社区再投资法案”(CRA)，银行有持续和肯定的义务，与其安全和稳健的运营相一致，帮助满足整个社区(包括低收入和中等收入社区)的信贷需求。CRA没有为金融机构制定具体的贷款要求或计划，也没有限制机构开发其认为最适合其特定社区的产品和服务类型的自由裁量权，这与CRA是一致的。信贷评级机构要求联邦存款保险公司在审查该银行时，评估其满足其社区信贷需求的记录，并在评估该银行的某些申请时将该记录考虑在内。例如，这些规定规定，一家银行的CRA表现将被考虑在其扩张建议中(例如，对其他金融机构的分支机构和收购)，并可能成为批准、拒绝或限制批准申请的基础。截至最近一次监管检查之日，该银行在遵守CRA方面被评为“令人满意”。
“格雷姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)，金融隐私
1999年通过的“格拉姆-利奇法案”(“格拉姆-利奇法案”)旨在通过消除银行、保险公司、证券业和其他金融服务提供商之间的联系障碍，使银行业现代化。格拉姆-利奇负责建立一种不同类型的银行控股公司，称为金融控股公司，该公司被允许从事范围更广的金融服务，包括银行、证券承销、保险(代理和承销)和商业银行。如前所述，根据BHC法案的格拉姆-利奇修正案，Horizon有资格成为一家金融控股公司，并被选择成为一家金融控股公司。
根据格拉姆-利奇法案，联邦银行业监管机构通过了一些规则，限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露消费者的非公开信息的能力。这些规定要求向消费者披露隐私政策，在某些情况下，允许消费者阻止向非关联第三方披露某些个人信息。格拉姆-利奇法案的隐私条款影响着消费者信息如何通过多元化的金融服务公司传递，以及如何传达给外部供应商。
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作为一家金融机构，银行处理大量敏感数据，包括个人信息。本公司不会向任何人披露有关任何现任或前任客户的任何非公开信息，除非法律允许，并受限制发布和使用此类信息的合同保密条款的约束。
在数据隐私、灾难恢复和网络安全等问题上，我们还受到联邦金融机构审查委员会(FFIEC)的指导，FFIEC是一个由五个联邦银行监管机构组成的跨部门机构。
Horizon继续监测现有和新的隐私和数据安全法律对Horizon的业务运营及其客户的影响，包括欧盟2018年全面的一般数据隐私法规和2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案等法律的适用性和效力。
借记卡的交换费
根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，银行卡交易的交换费必须是合理的，并与发行商因交易而产生的增量成本加上某些与欺诈相关的成本成比例。交换费是银行间每次银行卡交易的交易费，旨在补偿发卡银行在银行信用卡或借记卡交易中固有的手续费和信用风险。虽然像世行这样总资产低于100亿美元的机构可以免除这一要求，但竞争压力可能会要求规模较小的存款机构降低这些银行卡交易的费用。
其他规例
除上述事项外，本行的活动亦须受额外规管，包括多项影响其借贷、存款及收债活动的消费者保障规例，以及影响二手按揭市场活动的规例。联邦和州法律广泛监管银行业务的各个方面，如准备金要求、真实借贷和真实储蓄披露、平等信贷机会、公平信贷报告、证券交易和银行业务的其他方面。
具有监管效力的会计准则
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新，“金融工具--信贷损失(专题326)，金融工具信贷损失计量”，用被称为当前预期信贷损失(“CECL”)模型的“预期损失”模型取代了目前确认信贷损失的“已发生损失”模型。根据CECL模式，Horizon将被要求以摊销成本列报某些金融资产，如为投资而持有的贷款和持有至到期的债务证券，净额预计将收回。对预期信用损失的衡量应基于过去事件的信息，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。2018年12月21日，联邦银行机构批准了一项最终规则，修改了其监管资本规则，并提供了在三年内逐步实施CECL模式的首日监管资本效应的选项。最终规则还修订了这些机构的其他规则，以反映会计准则的更新。最终规定于2019年4月1日生效。Horizon采用了新的CECL标准，自2020年1月1日起生效，其影响在本年度报告中的财务报表和相关附注中显示和讨论。
论政府货币政策的效果
银行的收益受到国内经济状况以及美国政府及其机构的货币和财政政策的影响。美联储(Federal Reserve)的货币政策已经，并可能继续通过其执行国家货币政策的权力，对商业银行的经营业绩产生重要影响，目的是遏制通胀或抗击经济衰退。美联储的货币政策通过其对美国政府证券的公开市场操作，以及通过其对成员银行借款贴现率和对成员银行存款的准备金要求的监管，对银行贷款、投资和存款水平产生了重大影响。无法预测未来货币和财政政策变化的性质或影响。
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立法倡议
美国国会、州立法机构和各种监管机构可能会考虑采取其他影响银行业的立法和行政行动。Horizon无法肯定地预测此类立法或行政行动是否会颁布，或者一般银行业或Horizon及其附属公司将受到多大程度的影响。
银行控股公司的统计信息披露
一、管理资产、负债和股东权益的分配；利率和利差
证券法行业指南3的这一部分所要求的信息在下文第7项所述的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中介绍，在此并入作为参考。
二、投资组合优化
答：以下是可供出售并持有至到期的投资证券的摊余成本和公允价值明细表。
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
(千美元)摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
可供出售
美国财政部和联邦机构$19,750 $19,715 $1,415 $1,413 $16,815 $16,608 
州和市803,100 837,843 396,931 405,768 210,386 209,303 
联邦机构抵押贷款债券144,022 147,453 267,272 269,252 187,563 185,003 
联邦机构抵押贷款支持池114,484 118,799 145,623 146,572 183,479 178,736 
公司票据9,007 10,215 10,848 11,771 10,666 10,698 
可供出售的总数量1,090,363 1,134,025 822,089 834,776 608,909 600,348 
持有至到期总额168,676 179,990 207,899 215,147 210,112 208,273 
总投资证券$1,259,039 $1,314,015 $1,029,988 $1,049,923 $819,021 $808,621 

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B.B.以下是截至2020年12月31日，每类可供出售并持有至到期的债务证券的到期日时间表，以及此类证券的相关加权平均收益率：
一年
或更少		一年后
在过去的五年里		五年后
走过十年		十年后
(千美元)金额产率金额产率金额产率金额产率
可供出售
美国财政部和联邦机构(1)
$— — %$12,232 0.55 %$7,483 0.86 %$— — %
州和市44,192 1.22 %46,127 2.16 %132,311 2.94 %615,213 2.65 %
联邦机构抵押贷款债券(2)
— — %5,785 2.69 %22,573 2.81 %119,095 3.28 %
联邦机构抵押贷款支持池(2)
— — %7,661 2.63 %51,781 2.53 %59,357 2.94 %
公司票据— — %4,646 3.11 %5,308 2.60 %261 — %
可供出售的总数量44,192 1.22 %76,451 2.05 %219,456 2.75 %793,926 2.76 %
持有至到期总额11,501 3.65 %45,164 3.65 %89,856 3.71 %33,469 3.13 %
总投资证券$55,693 1.72 %$121,615 2.64 %$309,312 3.03 %$827,395 2.78 %
(1)公允价值基于合同到期日或存在看涨期权的看涨日期。
(2)基于最终到期日的到期日
加权平均利率是基于按面值购买的证券的票面利率，以及如果以溢价或折扣价购买证券，考虑摊销或增值的实际利率。收益率不是在税收等值的基础上公布的。
剔除投资组合中持有的美国国债和美国政府其他机构和公司的股份，截至2020年12月31日，没有任何一个发行人对证券的投资超过Horizon合并股东权益的10%。
三、扩大银行贷款组合
A.提供更多类型的贷款-资产负债表上的贷款总额包括以下所示年份的分类。
十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)20202019201820172016
商品化$2,192,271 $2,046,651 $1,721,590 $1,669,934 $1,069,956 
房地产624,286 770,717 668,141 609,739 531,874 
抵押仓库395,626 150,293 74,120 94,508 135,727 
消费者655,200 669,180 549,481 460,999 398,429 
贷款总额3,867,383 3,636,841 3,013,332 2,835,180 2,135,986 
贷款损失拨备(57,027)(17,667)(17,820)(16,394)(14,837)
贷款，净额$3,810,356 $3,619,174 $2,995,512 $2,818,786 $2,121,149 
B.**贷款到期日和对利率变化的敏感度--以下为截至2020年12月31日，不包括房地产抵押贷款、抵押贷款仓库和消费贷款的贷款到期日及对利率变化敏感度日程表：
(千美元)一年
或更少		一个到一个
五年		之后
五年前		总计
到期或重新定价的商业贷款$1,439,494 $689,366 $63,411 $2,192,271 
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以下为一年后到期的固定利率和可变利率商业贷款日程表。(浮动利率贷款是指利率浮动或可调整的贷款。)
(千美元)固定
率		变量
率
一年后到期的商业贷款总额$254,970 $497,807 
C.    风险因素
非应计项目、逾期贷款和重组贷款-以下时间表汇总了非应计、逾期和重组贷款。
十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)20202019201820172016
不良贷款
商品化
逾期90天以上$— $— $208 $— $183 
非应计项目12,714 4,782 6,094 6,902 2,249 
问题债务重组-累积168 1,484 109 1 — 
麻烦债务重组--非应计项目1,466 1,081 492 451 — 
房地产
逾期90天以上17 1 180 — — 
非应计项目5,674 7,614 2,846 3,693 2,959 
问题债务重组-累积1,381 1,561 1,558 1,672 1,254 
麻烦债务重组--非应计项目922 708 423 351 809 
抵押仓库
逾期90天以上— — — — — 
非应计项目— — — — — 
问题债务重组-累积— — — — — 
麻烦债务重组--非应计项目— — — — — 
消费者
逾期90天以上245 145 180 167 58 
非应计项目3,754 3,283 2,608 2,681 2,728 
问题债务重组-累积244 309 335 285 238 
麻烦债务重组--非应计项目222 217 142 211 205 
不良贷款总额26,807 21,185 15,175 16,414 10,683 
其他拥有和收回的房地产抵押品
商品化1,908 3,698 1,967 578 542 
房地产— 28 60 200 2,648 
抵押仓库— — — — — 
消费者— — 48 60 26 
拥有和收回的其他房地产抵押品总额1,908 3,726 2,075 838 3,216 
不良资产总额$28,715 $24,911 $17,250 $17,252 $13,899 

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(千美元)
截至2020年12月31日的未偿还非权责发生制贷款的利息收入总额，如果贷款是流动的，按照其原始条款，并且如果持有部分期间，则在整个期间或自创始以来一直未偿还。
$1,435 
截至2020年12月31日，实际记录在非权责发生制贷款上的利息收入，并计入该期间的净收入。
1,289 
截至2020年12月31日未偿还的非权责发生贷款期内未确认的利息收入。
$146 
关于非权责发生制政策的探讨
1.本行不时取得资料，可能令管理层相信某笔贷款的收款情况可能有问题。考虑到这一点，管理层的政策是将贷款从“盈利资产”转换为非应计贷款。此外，管理层的政策是，当拖欠超过90天或管理层确定借款人是否有能力继续付款时，将商业贷款置于非应计贷款状态。负责贷款的官员、执行副总裁兼首席商业银行官和高级商业贷款制定官必须审查所有以非权责发生状态发放的贷款。
2、审查潜在问题贷款：
截至2020年12月31日和2019年12月31日，贴现现金流或抵押品价值超过贷款账面价值的单独评估和非权责发生制贷款总额分别为2680万美元和2120万美元。在这两个日期，列入世行信贷损失拨备的单独评估贷款和非应计贷款拨备总额分别为190万美元和541,000美元。2020年至2019年期间，个人评估贷款的平均余额分别为1,530万美元和1,040万美元。
3、排名第一的外国公司：
没有。
4、降低贷款集中度：
截至2020年12月31日，贷款总额中没有超过10%的贷款明显集中。按集中度列出的贷款类型见上文第III A项。
D.*其他计息资产
截至2020年12月31日，没有其他计息资产，如果这些资产是贷款，则需要在项目III C.1或2项下披露。
四、总结贷款损失经验
A.以下是对贷款损失准备账户活动的分析：
十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)20202019201820172016
期末未偿还贷款(1)
$3,867,383 $3,636,841 $3,013,332 $2,835,180 $2,135,986 
期内平均未偿还贷款(1)
3,867,112 3,500,649 2,910,741 2,335,126 1,948,580 
(1)扣除非劳动收入和递延贷款费用后的净额

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十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)20202019201820172016
期初余额$17,667 $17,820 $16,394 $14,837 $14,534 
贷款，包括PCD贷款，已注销：
PCD商业版2,105 — — — — 
商品化653 863 473 629 758 
房地产204 93 76 89 213 
消费者2,169 2,312 2,003 1,535 1,689 
贷款总额，包括已注销的PCD贷款5,131 3,268 2,552 2,253 2,660 
追讨以前注销的贷款：
商品化156 199 176 298 210 
房地产37 46 27 44 97 
消费者970 894 869 998 814 
贷款回收总额1,163 1,139 1,072 1,340 1,121 
净贷款，包括PCD贷款，已注销3,968 2,129 1,480 913 1,539 
采用ASC 326的影响22,577 — — — — 
贷款信贷损失准备金20,751 1,976 2,906 2,470 1,842 
期末余额$57,027 $17,667 $17,820 $16,394 $14,837 
净冲销(不包括PCD贷款)占当期平均未偿还贷款的百分比0.05 %0.06 %0.05 %0.04 %0.08 %
B.下表为按贷款类别划分的贷款损失拨备细目，以及每类贷款占贷款总额的百分比。
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
(千美元)津贴
金额		向以下对象提供的贷款的百分比
贷款总额		津贴
金额		向以下对象提供的贷款的百分比
贷款总额		津贴
金额		向以下对象提供的贷款的百分比
贷款总额
商品化$42,210 74 %$11,996 68 %$10,495 59 %
房地产4,620 8 %923 5 %1,676 9 %
抵押仓储1,267 2 %1,077 6 %1,006 6 %
消费者8,930 16 %3,671 21 %4,643 26 %
未分配— — — — — — 
总计$57,027 100 %$17,667 100 %$17,820 100 %

(2017年12月31日)2016年12月31日
(千美元)津贴
金额		向以下对象提供的贷款的百分比
贷款总额		津贴
金额		向以下对象提供的贷款的百分比
贷款总额
商品化$9,093 56 %$6,579 45 %
房地产2,188 13 %2,090 14 %
抵押仓储1,030 6 %1,254 8 %
消费者4,083 25 %4,914 33 %
未分配— — — — 
总计$16,394 100 %$14,837 100 %

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1999年，Horizon开始了一项抵押贷款仓储计划。本计划在下文第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和第8项合并财务报表附注中进行了说明，并以引用方式并入本文。与这些贷款相关的最大风险是交易和欺诈风险。2020年，Horizon处理了约51.48亿美元的抵押贷款仓库贷款。
五、提高存款准备金率
本节要求的信息见下文第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和下文第8项的综合财务报表及相关附注，并入本文作为参考。
六、提高股本和资产回报率
本节要求的资料见下文第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和第8项中的“合并财务报表及相关附注”，并入本文作为参考。
VII：减少短期借款
以下是根据回购协议出售的证券的统计信息时间表，这些证券由财政部和美国政府机构证券担保，并在一年内到期。没有其他类别的短期借款在期末的平均未偿还余额为股东权益的30%或以上。
十二月三十一日，十二月三十一日，
(千美元)20202019
年终未偿还款项$109,462 $90,941 
年末近似加权平均利率0.23 %0.70 %
自年内任何一个月底以来未偿还的最高金额$109,500 $97,301 
年内未偿还债务的大约平均水平100,200 81,264 
年内近似加权平均利息0.27 %0.84 %

第1A项。危险因素
对Horizon证券的投资受到我们业务固有风险的影响。管理层认为目前影响Horizon公司的重大风险和不确定因素如下：与我们业务相关的风险、与银行业总体相关的风险以及与我们普通股相关的风险。在做出投资决定之前，您应该仔细考虑这些风险，以及我们在本报告和我们提交给SEC的其他文件中通过引用包含或并入的信息。我们描述的风险和不确定性并不是我们公司面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情已经并将继续影响我们的业务和财务业绩，最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括疫情的范围和持续时间，以及政府当局应对疫情的行动。
新冠肺炎大流行正在给全球经济和世界各地个人的生活造成广泛的破坏。政府、企业和公众正在采取前所未有的行动来遏制新冠肺炎的传播并减轻其影响，包括隔离、旅行禁令、就地避难令、关闭
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企业和学校，财政刺激，以及旨在提供货币援助和其他救济的立法。虽然新冠肺炎的范围、持续时间和全面影响正在迅速演变，还不完全清楚，但这场流行病和控制它的相关努力扰乱了全球经济活动，对金融市场的功能产生了不利影响，影响了利率，增加了经济和市场的不确定性，扰乱了贸易和供应链。如果这些影响持续很长一段时间或导致持续的经济压力或衰退，本年度报告中确定的许多风险因素可能会加剧，该等影响可能在与信贷、抵押品、客户需求、融资运营、利率风险、人力资本和自我保险相关的多个方面对我们产生重大不利影响，如下所述。
•信用风险-我们及时偿还贷款的风险和支持贷款的抵押品价值受到借款人业务实力的影响。对新冠肺炎传播的担忧已经并可能继续导致企业关闭，商业活动和金融交易受到限制，劳动力短缺，消费者和企业支出和旅行行为的改变，供应链中断，失业率和商业地产空置率上升，业主支付抵押贷款的盈利能力和能力下降，以及整体经济和金融市场不稳定，所有这些都已经导致我们的一些客户无法按计划偿还贷款。如果新冠肺炎的影响导致我们投资组合中的贷款普遍而持续地出现偿还缺口，我们可能会招致严重的违约、丧失抵押品赎回权和信用损失，特别是如果可用的抵押品不足以弥补我们的风险敞口。新冠肺炎未来对经济活动的影响可能会对我们现有贷款的抵押品价值、为我们的住宅和商业房地产贷款提供担保的房地产抵押品的清算能力、我们保持贷款发放量和获得额外融资的能力、我们贷款服务的未来需求或盈利能力，以及我们客户的财务状况和信用风险产生负面影响。此外，在违约的情况下，旨在保护借款人的监管变化和政策可能会减缓或阻止我们做出业务决策，或者可能导致我们推迟采取某些补救行动，如丧失抵押品赎回权。此外，我们还承担了向客户提供信贷的资金不足的承诺。在像现在这样充满挑战的经济环境下, 我们的客户更加依赖我们的信贷承诺，根据这些承诺增加的借款可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，为了在疫情期间支持我们的社区，我们正在参加CARE法案下的Paycheck Protection Program(“PPP”)，根据该计划，向小企业发放贷款，这些贷款受到监管要求的约束，这些要求要求我们在特定时间内不支付贷款，或者在发生贷款违约时限制我们寻求所有可用的补救措施的能力。如果购买力平价贷款下的借款人没有资格获得贷款减免，与我们本来会向客户发放的贷款相比，我们以不利的利率持有这些贷款的风险更高。
•战略风险-我们的成功可能受到各种外部因素的影响，这些因素可能会影响我们的产品和服务的价格或可销售性，可能会增加我们的融资成本的利率变化，由于经济状况而对我们的金融产品的需求减少，以及政府和非政府机构的各种反应。在我们的许多市场，地方政府已经采取行动，暂时关闭或限制大多数企业的运营。新冠肺炎未来对经济活动的影响可能会对我们未来提供的银行产品产生负面影响，包括贷款发放量的下降。
•操作风险-目前和未来对我们员工使用我们设施的限制可能会限制我们满足客户服务期望的能力，并对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。我们依赖的业务流程和分支机构活动在很大程度上依赖于人员和技术，包括访问信息技术系统以及第三方提供的信息、应用程序、支付系统和其他服务。作为对新冠肺炎的回应，我们已经修改了我们的业务做法，让我们的部分员工在其他地点及其家中远程工作，以使我们的运营尽可能不受干扰。此外，员工家中的技术可能不如我们办公室中的强大，并可能导致员工可用的网络、信息系统、应用程序和其他工具比我们办公室中的更有限或更不可靠。继续采取这些在家工作的措施还会带来额外的运营风险，包括增加的网络安全风险。这些网络风险包括更大的网络钓鱼、恶意软件和其他网络安全攻击、对我们的信息技术基础设施和远程操作电信系统的破坏的脆弱性、未经授权传播机密信息的风险增加、在系统故障或中断的情况下恢复系统的能力有限、安全漏洞导致有价值的信息被破坏或滥用的风险更大，以及我们执行重要任务的能力可能受到损害。
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所有这些功能，包括电汇资金，都可能使我们面临数据或财务损失、诉讼和责任的风险，并可能严重扰乱我们的运营和任何受影响客户的运营。
此外，我们在业务运营中依赖许多第三方，包括房地产抵押品评估师、提供基本服务的供应商，如贷款服务商、金融信息提供商、系统和分析工具提供商以及电子支付和结算系统提供商，以及地方和联邦政府机构、办公室和法院。鉴于正在制定的应对大流行的措施，这些实体中的许多可能会限制其服务的提供和获取。例如，由于房地产评估师对抵押品的可获得性有限，贷款发放可能会被推迟。贷款关闭可能会推迟，原因是录音室现有工作人员的减少或某些县法院的关闭，这减缓了这些县的产权工作、抵押贷款和UCC备案的进程。如果第三方服务提供商长期能力有限，或者这些服务出现额外限制或潜在中断，可能会对我们的运营和财务业绩产生负面影响。
•利率风险-由于新冠肺炎引发的不确定性导致利率波动，我们的净利息收入、贷款活动、存款和盈利能力可能会受到负面影响。2020年3月，美联储将联邦基金利率的目标区间下调至0到0.25个百分点，理由是担心新冠肺炎对市场的影响以及能源行业的压力。长期极度动荡和不稳定的市场状况可能会增加我们的融资成本，并对市场风险缓解策略产生负面影响。从利率和利差变化到基准指数的更高的收入波动性可能会导致未来净利息收入的损失，并导致我们资产的当前公平市场价值下降。利率波动将影响我们大部分资产和负债的收入和支出水平，以及所有有息资产和有息负债的市值，这反过来可能对我们的净收入、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
此外，美国政府及其相关实体为支持美国经济而招致前所未有的债务水平。如果国际投资者选择不再购买美国国债，这一债务水平可能是不可持续的，可能会造成通胀压力，并增加为资产负债表提供资金的风险。
由于最近没有发生过造成类似全球影响的全球流行病，我们还不知道新冠肺炎对我们的业务、运营或全球经济的影响有多大。未来的任何发展都将是高度不确定和不可预测的，包括疫情的范围和持续时间、我们在家工作安排的有效性、第三方供应商支持我们运营的能力，以及政府当局和其他第三方为应对疫情而采取的任何行动。这场危机不确定的未来发展可能会对我们的业务、运营、运营业绩、财务状况、流动性或资本水平产生实质性的不利影响。
我们主要市场地区的经济放缓可能会影响我们的业务。
我们的存款和贷款主要市场区域包括印第安纳州北部和中部以及密歇根州南部和中部。经济放缓可能会损害我们的业务，这种低迷可能造成的后果包括：
•贷款拖欠和丧失抵押品赎回权的情况增加；
•房地产和其他担保贷款的抵押品价值下降；
•冲销的贷款增加；
•增加公司为贷款损失准备金提供资金的费用；
•收款成本增加；
•对我们的产品和服务的需求下降；以及
•非权责发生贷款和其他拥有的房地产的增加。

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我们在业务的各个阶段都面临着来自其他银行、金融机构和非银行机构的激烈竞争。
我们大部分市场的银行和金融服务业务竞争激烈。我们的竞争对手包括大型地区性银行、当地社区银行、储蓄和贷款协会、证券和经纪公司、抵押贷款公司、保险公司、财务公司、货币市场共同基金、信用合作社、新银行(一种没有任何实体银行分支机构的数字或纯移动银行)，以及其他非银行金融和数字服务提供商，其中许多公司拥有比我们更多的财务、营销和技术资源。这些竞争对手中的许多人不受我们相同的监管限制，因此可能能够更有效地竞争。
此外，技术和其他方面的变化降低了进入门槛，使客户能够使用新银行、非银行和金融技术(“金融科技”)公司完成金融交易，这些公司在交易的一端或两端都有银行参与。这些实体现在提供传统上由社区银行提供的产品和服务，而且往往成本较低。基于互联网的商务被广泛接受，导致了许多替代支付处理系统、存款和贷款平台，银行在这些系统中只扮演次要角色。例如，消费者可以保留历史上作为银行存款存放在经纪账户或共同基金中的资金。消费者还可以在没有银行协助的情况下直接完成支付账单和/或转账等交易。使用新兴的替代支付平台，如Apple Pay、比特币或其他加密货币，可能会改变消费者的信用卡行为，从而影响我们的交换费收入。
取消银行作为中介的过程，即所谓的“非中介化”，可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。去中介化的影响也可能影响贷款业务，因为使用软件提供抵押贷款和其他金融服务的金融科技公司数量迅速增长。一个相关的风险是银行人员从传统银行环境迁移到新银行、金融科技公司和其他非银行机构。
我们市场竞争的加剧可能会导致我们的贷款额和存款额减少，贷款利率与存款利率或贷款条件之间的利差缩小，这对借款人更有利。这些结果中的任何一个都可能对我们保持盈利记录、增加贷款组合和获得低成本资金的能力产生实质性的不利影响。如果日益激烈的竞争导致我们提供的贷款利率大幅打折或增加我们支付的存款金额，我们的净利息收入可能会受到不利影响。如果竞争加剧导致我们放宽承保标准，我们可能会因放贷活动而蒙受更大损失。此外，我们的许多竞争对手的总资产和资本规模都比我们大，进入资本市场的机会更多，提供的金融服务范围也比我们更广。
每年，银行数量和银行分支机构数量都在持续减少，这就减少了通过收购进行扩张的机会。由于金融机构的整体实力和较高的资本水平，Horizon收购其他银行的竞争也在加剧。此外，信用社和金融科技公司目前正在积极寻求小银行的收购。银行收购的竞争加剧可能会减缓Horizon以可比的历史增长率增长盈利资产的能力。
市场利率的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的财务状况和经营业绩受到市场利率变化的重大影响。我们既不能肯定地预测利率的变化，也不能控制利率的变化。这些变化随时可能发生，受许多因素的影响，包括国际、国家、地区和地方经济状况、竞争压力和美联储的货币政策。
我们的经营业绩在很大程度上取决于我们的净利息收入，净利息收入是我们在生息资产上赚取的利息收入与我们为计息负债支付的利息支出之间的差额。我们的盈利能力取决于我们在市场利率变化期间管理资产和负债的能力。如果因经济好转而导致利率急速上升，我们可能要比贷款和投资重新定价更快增加存款和借款的利率，对利差和净利息收入造成负面影响。如果存款客户将资金从我们那里流向直接投资，如美国政府债券、公司证券和其他投资工具，包括共同基金，利率上升的影响可能会加剧，因为缺乏共同基金
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在联邦保险费和准备金要求中，通常比我们这样的金融机构支付更高的回报率。
利率的变化也可能影响贷款额。举例来说，利率上升可能会导致按揭贷款(及其他贷款)需求下降，这可能会导致我们的收入来源大幅下降。
相反，如果市场利率降至当前水平以下，我们的净利差也可能受到负面影响，因为竞争压力可能会阻止我们进一步降低存款利率，提前还款和资产削减可能会继续下去。这些变动可能会导致我们的利差和净利差减少，从而降低我们的盈利能力。
我们还面临与利率变化相关的再投资风险。利率变化可能会影响贷款和抵押贷款相关证券的平均寿命。利率上调可能会降低贷款需求，和/或可能使借款人更难偿还可调利率贷款。利率的降低通常会导致贷款和抵押贷款相关证券的提前还款额增加，因为借款人会对贷款进行再融资，以降低借贷成本。在此情况下，我们须承受再投资风险，以致我们无法将预付款项所得的现金再投资于利率与现有贷款及证券利率相若的贷款或其他投资。
我们未来可能需要筹集额外的资本，而这些资本可能在需要的时候没有，或者根本就没有。
我们未来可能需要筹集更多资本，为收购提供资金，并为我们提供足够的资本资源和流动性，以满足我们的承诺、监管资本要求和业务需求，特别是在我们的资产质量或收益大幅恶化的情况下。尽管出于监管的目的，我们目前和历史上都是“资本充足”，但在过去，我们一直被要求在某些收购交易中保持更高的资本水平。此外，我们定期与其他金融机构探索收购机会，其中一些机构的财务状况不佳。未来的任何收购，特别是收购一家陷入严重困境的机构或与我们规模相当的机构，都可能需要我们筹集额外的资本，以获得监管部门的批准和/或保持充足的资本。
如有需要，我们是否有能力筹集额外资本，除其他因素外，还须视乎当时资本市场的情况(这些情况并非我们所能控制)，以及我们的财政表现。经济状况和对金融机构失去信心可能会增加我们的融资成本，并限制某些惯常的资金来源，包括银行间借款、回购协议和从美联储贴现窗口借款。
我们不能保证这些资本将在可接受的条件下获得，或者根本不能。任何可能限制我们进入资本市场的事件，例如债券购买者、我们的存户或参与资本市场的交易对手的信心下降，都可能对我们的资本成本和我们筹集资金的能力以及反过来对我们的流动性造成不利影响。再者，如果我们将来要集资，我们可能要这样做，而当时很多其他金融机构也在集资，须与这些机构争夺投资者。如果不能在需要时以可接受的条件筹集额外资本，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并可能限制我们的增长能力。
其他金融机构的稳健可能会对我们产生不利影响。
金融服务机构由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。我们对许多不同的行业和交易对手都有敞口，我们经常与金融服务业的交易对手进行交易，包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、共同基金和对冲基金以及其他机构客户。其中许多交易使我们在交易对手或客户违约的情况下面临信用风险。此外，当我们持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回我们应得的全部贷款或衍生工具风险时，我们的信用风险可能会加剧。不能保证任何此类亏损不会对我们的经营业绩或收益造成实质性的不利影响。
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我们的商业、住宅抵押贷款和消费贷款使我们面临更大的信用风险。
我们有很大比例的商业、住宅抵押贷款和消费贷款。商业贷款通常比住宅按揭贷款具有更大的信用风险，因为这些贷款的偿还往往取决于借款人的成功经营。这些贷款通常也比住宅抵押贷款的贷款余额大得多。消费贷款通常比住宅抵押贷款涉及更大的风险，因为它们是无担保的，或者是由贬值的资产担保的。虽然我们对这些类型的贷款承担了各种承保、监控和准备金保护，但不能保证我们不会遭受意外损失。由于失业率上升和利率上升，住宅抵押贷款面临风险，这可能会对潜在的房地产价值产生不利影响。
我们持有的建筑、土地和房屋净值贷款可能比其他类型的抵押贷款构成更大的信用风险。
建筑贷款、商业房地产担保贷款和房屋净值贷款通常比其他类型的抵押贷款风险更大。当房地产价值下跌时，我们贷款给的开发商很可能会经历他们项目中新房销售的下降。土地和建筑贷款更有可能成为不良贷款，因为开发商无法建造和销售足够大的房屋，以便有序偿还贷款，而且此类房地产的其他所有者(包括房主)无法跟上他们的还款。我们努力在我们的财务报表上建立我们认为足够的准备金，以覆盖这些贷款组合的信用风险。然而，不能保证亏损不会超过我们的储备，并最终导致重大的冲销水平，这将对我们的运营业绩、流动性和资本产生不利影响。
贷款的信用损失拨备可能被证明是不足的，或者受到信用风险敞口的负面影响。
我们的业务取决于客户的信誉。考虑到经济状况和趋势、抵押品价值和信用质量指标(包括过去的冲销经验和逾期贷款和不良资产水平)，我们定期审查信贷损失拨备的充足性。不能确定随着时间的推移，信贷损失拨备是否足以弥补投资组合中的信贷损失，因为经济、市场状况或对特定客户、行业或市场产生不利影响的事件发生了意想不到的不利变化。如果客户群的信用质量大幅下降，如果市场、行业或客户群体的风险状况发生重大变化，或者如果信用损失拨备不足，我们的业务、财务状况、流动资金、资本和经营业绩可能会受到重大不利影响。
此外，Horizon采用了FASB新的当前预期信用损失(“CECL”)会计准则，从2020年1月1日起生效，这改变了我们计入信用损失准备金的流程。作为一项新标准，它可能会发生变化，新流程可能会如何影响Horizon的财务报表，这一点存在不确定性。关于我们采用CECL的详细讨论见项目8。
我们的抵押贷款仓库和间接贷款业务比我们的其他贷款业务面临更高的欺诈风险。
我们购买抵押贷款银行家和汽车经销商发放的贷款。因为我们必须依赖抵押贷款银行家和汽车经销商来发放和记录这些贷款，所以第三方发起人和基础借款人对我们来说的欺诈风险增加了。为了防范这种增加的风险，我们对与我们有业务往来的抵押贷款公司进行调查，并审查我们购买的贷款文件和贷款文件，试图发现任何违规或合法的违规行为。然而，不能保证我们的程序会检测到所有欺诈或不遵守法律规定的情况。
如果我们不能以合理的销售收益转售抵押贷款，或者在二级市场过程中遇到其他问题，或者由于监管变化而无法留住我们的抵押贷款销售队伍，我们的抵押贷款盈利能力可能会大幅下降。
目前，我们出售我们发放的抵押贷款的很大一部分。我们按揭银行业务的盈利能力，在很大程度上有赖于我们有能力累积大量贷款，并在市场上出售这些贷款。
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二级市场大涨。因此，我们有赖于活跃的二级市场的存在，以及我们向该市场出售贷款的有利可图的能力。
我们出售抵押贷款的能力取决于单一家庭抵押贷款的活跃二级市场的可用性，而这又在一定程度上取决于目前由联邦抵押协会、联邦住宅贷款抵押公司和金利美公司(“机构”)和其他机构和非机构投资者提供的计划的持续。这些机构占住宅按揭贷款二级市场的很大一部分。二级市场上一些最大的参与者，包括机构，是政府支持的企业，其活动受到联邦法律的监管。未来任何对这类政府支持企业的活动产生重大影响的法律修改，都可能反过来对我们的运营产生不利影响。
我们与任何一家机构的资格的任何重大损害都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。此外，根据此类计划接受贷款的标准可能会由赞助实体不时改变，这可能会导致相应的贷款发放量较低。参与特定计划的盈利能力可能会因多种因素而异，包括我们发起和购买合格贷款的管理成本，以及我们满足这些标准的成本。
我们的按揭贷款盈利能力可能会大幅下降，因为利率的变动可能会影响按揭发放量和在二手市场出售按揭的定价。
目前，我们出售我们发放的抵押贷款的很大一部分。我们按揭银行业务的盈利能力，在很大程度上有赖于我们发行按揭并向二级市场出售按揭赚取利润的能力。较高的利率环境可能会对贷款发放量和再融资贷款额产生负面影响，减少可出售给二级市场的贷款金额。更高的利率也可能对出售给二级市场的贷款的保费产生负面影响，因为发放贷款的竞争压力可能会降低定价。
我们可能面临与我们拥有所有权的不动产有关的环境责任风险。
在我们的业务过程中，我们可能拥有或取消抵押品赎回权并取得房地产的所有权，并可能对这些物业承担环境责任(包括这些各方因环境污染而产生的财产损失、人身伤害、调查和清理费用)，或者可能被要求调查或清理危险或有毒物质，或在物业中排放化学物质。
我们面临无形资产风险，因为我们的商誉可能会受损。
截至2020年12月31日，我们拥有1.742亿美元的商誉和其他无形资产。如果我们的股票价格和市值持续大幅下降，我们预期的未来现金流大幅下降，商业环境发生重大不利变化，或者增长速度放缓，都可能导致商誉减损。如果我们得出结论认为未来有必要减记我们的商誉，那么我们将记录适当的费用，这可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。有关进一步讨论，请参阅截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告第8项中的合并财务报表附注1和9，“经营性质和重要会计政策摘要”和“商誉和无形资产”。
我们作为公司员工持股计划(ESOP)的受托管理人，由于美国劳工部和原告律师对这一角色的严格审查，可能会使我们面临更大的诉讼风险。
美国劳工部和原告律师一直在积极打击员工持股计划受托人和多方面的交易，包括估值和员工持股受托人从出售股东手中回购股票所支付的金额，以及员工持股计划公司通常用来保护员工持股受托人免受不当风险和敞口的赔偿协议。我们是全美企业员工持股计划的独立受托人，这可能会增加我们面临美国劳工部和原告律师诉讼的风险。
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伦敦银行同业拆借利率作为用于贷款和其他融资协议的短期利率，可能会对我们造成不利影响。
2017年7月，金融市场行为监管局(负责监管伦敦银行间同业拆借利率的机构)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的利率。另类参考利率委员会(下称“参考利率委员会”)建议，有担保隔夜融资利率(“SOFR”)是代表最佳做法的利率，可替代美元-伦敦银行同业拆息，用于衍生工具及其他目前与美元-伦敦银行同业拆息挂钩的金融合约。ARRC已经提出了一项从美元-LIBOR到SOFR的有节奏的市场过渡计划，各组织目前正在制定全行业和公司特定的过渡计划，因为这涉及到暴露于美元-LIBOR的衍生品和现金市场。该公司拥有与美元-伦敦银行间同业拆借利率挂钩的重要合同，并正在监测这一活动并评估相关风险。
编制我们的财务报表需要使用可能与实际结果不同的估计。
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出影响财务报表的重大估计。我们最关键的估计之一是信贷损失拨备的水平。由于这些预算的固有性质，我们不能绝对保证我们不会增加贷款损失免税额和/或承受明显高于所提供免税额的贷款损失。
我们无法继续准确地处理大量交易，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们每天处理大量交易，面临多种类型的操作风险。由于内部流程、人员和系统不充分或失败而导致的运营风险包括Horizon内部或外部人员的欺诈风险、员工执行未经授权的交易、与交易处理和系统相关的错误以及违反内部控制系统和合规要求的风险。这一损失风险还包括由于操作缺陷或不遵守适用的监管标准而可能引起的潜在法律行动。因此，如果内部控制系统不能按预期运行，如果系统被未经授权使用，或者如果员工颠覆内部控制系统，可能会造成重大损失。
我们建立和维护内部运营控制系统，旨在为我们提供有关运营风险水平的及时和准确信息。虽然这些系统不是万无一失的，但它们的设计是为了在适当的、成本效益高的水平上管理运营风险。还存在旨在确保与行为、道德和商业惯例相关的政策得到遵守的程序。如果这些系统发生故障，可能会造成重大损失。
虽然我们不断监测和改进内部控制系统、数据处理系统以及整个公司的流程和程序，但不能保证未来不会发生亏损。
我们的信息系统可能会遭受网络攻击或安全中断或破坏。我们的网络安全系统可能不足或失败。
我们在很大程度上依赖内部和外包技术、通信和信息系统来开展业务。此外，在正常业务过程中，我们收集、处理和保留有关客户的敏感和机密信息。随着我们对技术的依赖增加，与技术相关的运营中断(如客户关系管理、总账、存款、贷款或其他系统中断)或发生网络攻击(如未经授权访问我们的系统、计算机病毒或其他恶意代码)的潜在风险也随之增加。随着新技术，包括互联网和电信技术(包括移动设备)的使用，在有组织犯罪、诈骗犯、黑客、恐怖分子和其他人的技术日益复杂的时期，新技术已普遍用于进行金融和其他商业交易，所有金融机构面临的这些风险都有所增加。除了网络攻击或其他涉及窃取敏感和机密信息的安全漏洞外，黑客最近还对大型金融机构发动了攻击，特别是拒绝服务攻击，这些攻击旨在扰乱关键的商业服务，如面向客户的网站。我们无法预见或实施有效的预防措施来防范所有这些类型的安全漏洞，特别是因为使用的技术经常变化，而且攻击可能来自广泛的来源，包括国内的攻击。
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而且是外国人。但是，我们已经并将继续分析与设备特定注意事项、用户访问主题、交易处理和网络完整性相关的安全性。
我们还面临与信用卡和借记卡交易相关的网络攻击和其他安全漏洞相关的风险，这些风险通常涉及通过各种第三方传输有关我们客户的敏感信息，包括商家收购银行、支付处理商、支付卡网络和我们的处理商。其中一些交易方过去曾成为安全漏洞和网络攻击的目标，由于交易涉及第三方和我们无法控制或保护的环境(如销售点)，未来影响这些第三方的安全漏洞或网络攻击可能会影响我们，而不是我们自己的过错，在某些情况下，我们可能会因为与它们相关的漏洞或攻击而暴露并蒙受损失。未来进一步的网络攻击或其他入侵，无论是影响我们还是其他人，都可能加剧消费者的担忧和监管重点，导致支付卡使用减少和成本增加，所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
只要我们参与未来的任何网络攻击或其他入侵，我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施，或者调查和补救漏洞或其他风险，我们可能会受到诉讼和财务损失的影响，这些诉讼和财务损失要么没有投保，要么没有通过我们维持的任何保险完全覆盖。我们的声誉也可能遭受重大损害。虽然我们为其中许多风险投保了保险，包括隐私泄露应对成本、通知费用、违规支持和信用监控费用、网络敲诈勒索和网络恐怖主义，但不能保证此类保险足以支付数据或信息技术泄露所产生的所有成本，我们的风险敞口可能超出我们的承保范围。
我们不断地遇到技术变革。
金融服务业不断经历快速的技术变革，不断推出新的技术驱动的产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地为客户服务，并降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率来满足客户的需求。我们的很多竞争对手都有更多资源投资于技术改进，我们可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，也无法成功地向客户推销这些产品和服务。如果不能跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖其他公司提供我们业务基础设施的关键组件。
第三方供应商提供我们业务基础设施的关键组件，包括互联网连接、移动和网上银行、对账单处理、贷款文件准备、网络接入和交易以及其他处理服务。虽然我们仔细选择了这些第三方供应商，但我们不能控制他们的行为。这些第三方造成的任何问题，包括服务不充分或中断或客户信息泄露所造成的问题，都可能对我们向客户提供产品和服务以及以其他方式开展业务的能力产生不利影响。此外，客户信息的任何泄露都可能影响我们的声誉并导致业务损失。更换这些第三方供应商还可能导致重大延迟和费用。
损害我们的声誉可能会损害我们的业务。
我们的业务有赖于赢得并保持客户、投资者和员工的信任和信心。损害我们的声誉可能会对我们的业务和前景造成重大损害。损害我们声誉的原因有很多，包括员工不当行为、合规失误、诉讼或监管结果或政府调查等。此外，未能提供适当的服务和质量标准，或未能或被认为未能公平对待客户和客户，可能会导致客户不满、诉讼、侵犯隐私和加强监管审查，所有这些都可能导致收入损失、运营成本上升和声誉受损。关于Horizon的负面宣传，无论是否属实，都可能对我们现有的业务、客户关系和前景造成损害。如果发生任何可能损害我们声誉的事件或因素，我们不能保证我们可能需要的额外成本和费用
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解决导致声誉损害的问题不会对我们的收益和经营业绩产生不利影响。
我们高级管理团队和贷款团队关键成员的流失可能会影响我们有效运营的能力。
我们在很大程度上依赖我们现有的高级管理团队，特别是首席执行官克雷格·M·德怀特的服务来执行我们的业务和投资战略。随着我们不断发展和扩大我们的业务、地点、产品和服务，我们将越来越需要依赖德怀特先生以及我们高级管理团队其他成员的经验、判断力和专业知识。我们还在很大程度上依赖于我们经验丰富和有效的贷款团队及其各自的特殊市场洞察力，例如，包括我们的农业贷款专家。除了保留贷款团队的重要性外，我们还需要继续吸引和留住各级合格的银行人才。在我们的地理市场领域，对这类人才的竞争非常激烈。如果我们不能吸引和留住一支有效的贷款团队和其他有才华的人，我们的业务可能会受到影响。失去任何高级管理人员，特别是德怀特先生的服务，或者未来无法招聘和留住合格的贷款和其他人员，都可能对我们的综合经营业绩、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
潜在的收购可能会扰乱我们的业务，稀释股东价值。
我们定期评估并购机会，并就可能与其他金融机构和金融服务公司进行的交易进行尽职调查活动。我们通常寻求文化相似、拥有显著市场占有率或有潜力通过财务管理、规模经济或扩大服务来提高盈利能力的并购合作伙伴。收购其他银行、业务或分支机构通常涉及与收购相关的各种风险，其中包括：
•目标公司的未知或或有负债的潜在风险敞口；
•对目标公司潜在资产质量问题的风险敞口；
•对我们业务的潜在干扰；
•可能会将我们管理层的时间和注意力从日常运营上转移开；
•目标公司关键员工、业务和客户可能流失的情况；
•难以评估目标公司的价值；以及
•将目标公司的数据处理和辅助系统、客户和员工与我们的整合可能存在的问题。
因此，可能会进行合并或收购讨论，在某些情况下，可能会进行谈判，未来涉及支付现金或发行我们的债务或股权证券的合并或收购可能随时发生。收购通常涉及支付高于账面价值和市场价值的溢价，因此，在未来的任何交易中，我们的有形账面价值和每股普通股净收入可能会出现一定程度的稀释。如果我们在任何这样的交易中增发普通股，我们现有的股东将被稀释，这样的发行可能会降低我们的股价，可能会很大程度上降低我们的股价。此外，如果不能实现预期的收入增长、成本节约、地理或产品存在的增加，和/或收购带来的其他预期收益，可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，Horizon产生的并购成本可能会暂时增加运营费用。
一般与银行业有关的风险
我们受到广泛的监管，法律和监管政策的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务受到联邦机构的广泛监管。有关我们所受法律法规的详细信息，请参阅本报告第一部分第一项中关于我们的业务描述中的“监管和监督”。适用法律、法规或监管机构政策的变化可能会对我们的业务产生重大影响。未来发生任何重大变化的可能性及其影响都无法确定。例如，由于联邦或州立法或监管或破产法院的行动，银行可能会经历更高的信贷损失，从而减少银行借款人在其他方面合同上需要支付的金额
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根据现有的贷款合同。此外，由于联邦或州立法或监管行动限制了银行对财产或其他抵押品丧失抵押品赎回权的能力，或者使丧失抵押品赎回权在经济上更不可行，银行可能会经历更高的信贷损失。
美国财政部和美国国税局(Internal Revenue Service)最近的行动给我们带来了其他风险。2016年11月，由于可能存在避税或逃税行为，这些机构发布了一份通知，将专属自保保险公司的活动定为“有利害关系的交易”。我们有一家专属自保保险公司，目前还不能确定该通知会对我们作为风险管理工具的专属自保保险公司的运作产生什么影响。
近年来颁布的立法，以及美国财政部和其他监管机构宣布的额外行动，都在继续发展。目前尚不清楚，美国财政部和其他银行监管机构的立法、流动性和融资举措，以及未来可能启动的额外计划，将对金融市场和金融服务业产生什么影响。
此外，我们无法预测2021年上任的新一届联邦政府可能对立法、税收和其他影响我们行业的政策产生的影响。
我们还可能面临由外国政府颁布的越来越多的新隐私和数据安全法律带来的合规风险，例如欧盟全面的2018年一般数据隐私法规，以及美国各州政府颁布的合规风险，例如2020年1月1日生效的加州消费者隐私法案(California Consumer Privacy Act)。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格可能会大幅波动，这可能会使您很难在某些时候或以您认为有吸引力的价格转售我们的普通股。
虽然我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)上市，但我们的股价不断变化，我们预计未来我们的股价将继续波动。我们的股票价格受到多种因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。
这些因素包括：
•我们的经营业绩或资产质量的变化；
•经营业绩与管理层、证券分析师和投资者的预期不一致；
•贷款损失、不良贷款和其他自有房地产增加；
•美国公司税率的变化；
•对我们未来财务业绩的预期发生变化；
•由我们或我们的竞争对手发布新产品、战略发展、新技术、收购和其他重大事件；
•能够通过核心存款和/或批发资金为Horizon的资产提供资金；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和证券价格表现；
•我们被纳入罗素3000指数或其他指数；
•实际或预期出售我们的股权或与股权相关的证券；
•我们过去和未来的分红实践；
•我们的信誉；
•利率；
•信贷、抵押和住房市场，以及与抵押或住房有关的证券市场；
•有关金融机构的一般发展；以及
•影响我们或金融市场的经济、金融、地缘政治、监管、国会或司法事件。
此外，股市总体上经历了价格和成交量的波动。这种波动对许多公司，特别是金融服务和银行业公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，包括与其经营业绩无关的原因。不管我们的经营业绩如何，这些广泛的市场波动可能会对我们的股价产生不利影响。
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由于我们的股票交易量不大，如果你想卖出你的股票或购买更多的股票，可能会更加困难，而且价格可能会波动。
虽然我们的普通股自2001年12月以来一直在纳斯达克股票市场上市，但我们的普通股交易温和。交易温和的股票(如我们的股票)的价格可能比在活跃的大型公开市场交易的股票更不稳定，也更容易受到大宗股票出售或购买的影响。适度交易的股票流动性也较低，由于交易量较低，你可能无法在你想卖出股票的时候卖出你的股票。
我们的公司章程、我们的章程和印第安纳州法律中的条款可能会推迟或阻止第三方收购我们。
我们的公司章程、章程和印第安纳州法律包含具有一定反收购效力的条款。虽然这些条款的目的是在发生敌意收购企图的情况下加强董事会的谈判地位，但这些条款的总体效果可能是增加或阻碍合并、收购要约或代理权竞争、由持有我们较大股份的股东接管控制权，以及罢免现任董事和关键管理层。
我们的公司章程规定了一个交错的董事会，这意味着在任何年度会议上，我们的董事会中只有三分之一的成员可以由股东取代。我们的条款还规定，只有持有我们已发行普通股70%或更多的股东才能无故罢免我们的董事。
我们的条款还优先于印第安纳州关于与收购我们普通股10%或更多的人进行商业合并的法律，并规定，除非满足某些定价和董事会预先批准的要求，否则此类交易必须得到独立和超级多数股东的批准。
我们的章程不允许股东在董事选举中进行累积投票，允许我们流通股的多数持有者控制我们所有董事的选举，我们的董事是通过多数(而不是多数)投票选出的。我们的附例亦订有详细的程序，股东如欲提名董事参选或以其他方式在股东大会上提出问题以供审议，必须依循这些程序。我们还规定了新董事的最高年龄和董事的强制性退休年龄。
我们的管理文件和印第安纳州法律中的这些条款和其他条款旨在为董事会提供谈判筹码，以便在对公司提出收购要约的情况下为我们的股东实现更有利的结果。然而，不能保证这些相同的反收购条款不会产生延迟、推迟或阻止可能符合我们股东最佳利益的交易或控制权变更的效果。
1B项。未解决的员工意见
不适用。
项目2.属性
Horizon和银行的总办事处和全方位服务分行位于印第安纳州密歇根市富兰克林大街515号。这座大楼位于Horizon和世行总部对面的大街上，位于富兰克林大街502号，是世行的信贷管理、运营、设施和采购以及信息技术部门的所在地。除了这些主要设施外，该行在印第安纳州北部和中部以及密歇根州南部和中部的不同城镇设有73个销售办事处。Horizon保留着它认为对方便客户和社区所需的分支机构和办事处，Horizon经常评估其所有营业地点的适宜性。
Horizon拥有其在密歇根州东兰辛和密歇根州大急流城租用的办公室以外的所有设施。

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项目3.法律诉讼
Horizon及其子公司参与了与其业务开展相关的各种法律诉讼。管理层预计，任何此类诉讼的结果不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
特别项目：有关本公司行政人员的资料
克雷格·M·德怀特64自2014年7月起担任Horizon董事长；自2003年1月起担任世行董事长兼首席执行官；自2001年7月以来担任Horizon和世行首席执行官；1998年至2003年1月担任世行行长。
詹姆斯·D·内夫61自2018年1月起担任Horizon和世行行长；2016年至2018年1月担任世行消费和抵押贷款银行部执行副总裁；2004年1月至2016年1月担任世行抵押银行部执行副总裁；1999年10月至2004年1月担任世行高级副总裁；2007年至2017年担任Horizon公司秘书。
马克·E·塞科尔54自2014年1月起担任Horizon执行副总裁；自2009年1月起担任Horizon和世行首席财务官兼执行副总裁；2007年6月至2009年1月担任副总裁，首席投资和资产负债经理；2004年至2007年担任印第安纳州米沙瓦卡圣约瑟夫资本公司(St.Joseph Capital Corp.)首席财务官。
凯瑟琳·A·德鲁伊特59自2014年1月起担任Horizon执行副总裁兼高级银行运营官；2003年1月至2014年1月担任高级副总裁兼高级银行运营官；2000年1月至2003年1月担任副总裁兼高级银行运营官。
丹尼斯·J·库恩61自2017年10月以来担任执行副总裁兼首席商业银行官；2014年2月至2017年10月担任密歇根州和印第安纳州东北部地区市场总裁；2010年5月至2017年10月担任地区贷款委员会主席；密歇根州卡拉马祖市场总裁。
托德·A·埃兹勒54执行副总裁兼总法律顾问，2021年1月起；高级副总裁兼总法律顾问，2018年7月至2020年12月；副总裁兼总法律顾问，2017年3月至2018年7月；企业秘书，2018年1月起。2011年7月至2017年3月担任家庭快递公司总法律顾问。
林恩·M·科伯52自2021年1月起担任执行副总裁兼高级商业信贷官；2018年5月至2020年12月担任高级副总裁兼高级商业信贷官；2015年6月至2017年8月担任化学金融公司执行副总裁兼首席风险官；2013年至2017年担任化学银行基金会总裁。
所有管理人员每年由Horizon董事会和世行(视情况而定)任命。
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第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买 股权证券
普通股及相关股东事项
Horizon普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“HBNC”。
截至2021年2月25日，Horizon公司已发行普通股的记录持有者大约为1457人。
股权薪酬计划信息表出现在下面第12项中“股权薪酬计划信息”的标题下，并在此引入作为参考。
证券回购
在2020年第四季度，该公司没有购买其普通股。
性能图表
美国证券交易委员会要求Horizon提供一张折线图，将Horizon在普通股上的五年累计股东总回报与过去五年的市场和行业回报进行比较。标普全球市场情报编制了以下图表。图中表示的回报假设2015年12月31日的投资为100美元，并进一步假设所有股息的再投资。该公司的普通股于2007年2月1日在纳斯达克全球市场开始交易，并于2014年1月2日在纳斯达克全球精选市场开始交易。在此之前，普通股在纳斯达克资本市场交易。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/706129/000070612921000006/hbnc-20201231_g1.jpg
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Horizon Bancorp，Inc.
12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日
索引201520162017201820192020
Horizon Bancorp，Inc.100.00 153.66 155.28 134.85 166.79 145.33 
罗素2000指数100.00 121.31 139.08 123.76 155.35 186.36 
SNL银行10亿美元-50亿美元指数100.00 143.87 153.37 134.37 163.35 138.81 
SNL微市值银行指数100.00 122.94 150.40 142.71 159.37 119.72 
来源：标普全球市场情报
© 2020
下图比较了Horizon普通股自2015年12月31日以来的市场价格变化，以及印第安纳州和密歇根州资产超过5亿美元(不包括股息再投资)的上市银行的市价变化。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/706129/000070612921000006/hbnc-20201231_g2.jpg
12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日12月31日
索引201520162017201820192020
Horizon Bancorp，Inc.100.00 150.21 149.14 126.98 152.90 127.63 
印第安纳银行。(1)
100.00 129.57 161.97 164.82 175.93 170.64 
密歇根银行。(1)
100.00 117.45 128.89 136.24 155.93 146.44 
(1)不包括合并目标
来源：标普全球市场情报
© 2020
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第六项：精选财务数据
截至2013年12月31日的年度
20202019201820172016
收益
净利息收入$170,940 $160,791 $134,569 $112,100 $85,992 
信贷损失准备金20,751 1,976 2,906 2,470 1,842 
非利息收入59,621 43,058 34,413 33,136 35,455 
非利息支出131,441 122,032 102,516 94,813 86,892 
所得税费用9,870 13,303 10,443 14,836 8,801 
净收入68,499 66,538 53,117 33,117 23,912 
优先股股息— — — — (42)
普通股股东可获得的净收入68,499 66,538 53,117 33,117 23,870 
宣布的现金股息$21,183 $20,835 $15,418 $11,720 $8,382 
每股数据
基本每股收益(1)
$1.56 $1.53 $1.39 $0.96 $0.79 
稀释后每股收益(1)
1.55 1.53 1.38 0.95 0.79 
宣布的每股普通股现金股息(1)
0.48 0.46 0.40 0.33 0.27 
普通股每股账面价值(1)
$15.78 $14.59 $12.82 $11.93 $10.25 
加权平均流通股：
基本信息(1)
44,044,737 43,493,316 38,347,059 34,553,736 29,981,592 
稀释(1)
44,123,076 43,597,595 38,495,231 34,760,439 30,123,615 
期末合计
贷款，扣除递延贷款费用和未赚取收入后的净额$3,867,383 $3,636,841 $3,013,332 $2,831,995 $2,135,986 
信贷损失拨备57,027 17,667 17,820 16,394 14,837 
总资产5,886,614 5,246,829 4,246,688 3,964,303 3,141,156 
总存款4,531,133 3,931,002 3,139,376 2,881,003 2,471,210 
借款总额$590,151 $606,052 $588,221 $601,810 $304,945 
比率
贷存比85.65 %92.62 %96.02 %98.41 %86.76 %
贷款占总资金的比例75.78 %80.25 %80.87 %81.40 %77.23 %
平均资产回报率1.22 %1.35 %1.31 %0.97 %0.81 %
平均股东权益与平均总资产之比11.82 %12.28 %11.65 %11.15 %10.22 %
平均股东权益回报率10.29 %10.98 %11.22 %8.74 %7.92 %
股息支付率(股息除以基本每股收益)30.77 %30.07 %28.78 %34.38 %34.18 %
市净率100.51 %130.27 %123.09 %155.28 %182.13 %
市盈率10.23x12.42x11.35x19.31x23.63x
(1) 根据2018年6月15日和2016年11月14日的3：2股票拆分进行调整

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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
第七项企业管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
概述
Horizon是一家注册银行控股公司，在印第安纳州注册成立，总部设在印第安纳州密歇根市。Horizon通过其银行子公司Horizon Bank在印第安纳州北部和中部以及密歇根州南部和中部提供广泛的银行服务。Horizon作为一个单一部门运营，这就是商业银行业务。Horizon公司的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为HBNC。世行成立于1873年，是一个全国性协会，在2017年6月23日转变为印第安纳州商业银行之前，它一直是一个全国性协会。本行是一家提供全面服务的商业银行，提供商业及零售银行服务、企业及个人信托及代理服务，以及其他与银行业有关的服务。以下包括的所有股票数据都已进行调整，以反映Horizon于2018年6月15日支付的二取三股票拆分。
2020年亮点
以下是Horizon在2020年财务表现的一些亮点：
•实现创纪录的净收入6850万美元，或每股稀释后收益1.55美元，而2019年为6650万美元，或每股稀释后收益1.53美元。
•2020年税前、拨备前净收入增长至创纪录的9910万美元，而2019年为8180万美元。银行利用这一非公认会计准则财务指标，在计入信贷损失费用之前，更好地了解税前盈利能力。(见下表“税前、拨备前净收入的非公认会计准则对账”。)
•2020年净利息收入增长至创纪录的1.709亿美元，而2019年为1.608亿美元。2020年调整后的净利息收入为1.678亿美元，而2019年为1.552亿美元。(见下表“净息差的非公认会计准则对账”。)
•报告2020年的平均资产回报率(ROAA)为1.22%，平均普通股权益回报率(ROACE)为10.29%，调整后的ROAA为1.22%，调整后的ROACE为10.19%，不包括出售投资证券的收益、银行拥有的人寿保险的死亡福利和借款的提前还款罚金(扣除税后)的影响。(见下表“平均资产回报率和平均普通股回报率的非公认会计准则对账”。)
•与2019年相比，抵押贷款相关非利息收入增长了106.8，抵押贷款销售收益为2,670万美元，净抵押贷款服务收入为370万美元。该行在2020年发放了7.569亿美元的抵押贷款，比2019年增长了85.1%。
•在抵押贷款相关收益和服务收入增加的支撑下，不包括出售投资证券的收益和银行拥有的人寿保险的死亡福利在内的非利息收入总额增长至创纪录的5510万美元，比2019年增长29.4%。
•报告净息差(NIM)为3.44%，调整后NIM为3.38%，报告NIM较2019年下降25个基点，调整后NIM下降19个基点。(有关此非GAAP计算的定义，请参阅“净息差的非GAAP对账”表)。
•信贷损失拨备较2019年增加222.8%至2020年12月31日的5,700万美元，占贷款总额的1.47%，反映我们于2020年1月实施现行的预期信贷损失会计方法，并审慎增加对本公司已确定的压力投资组合的分配。期末的贷款占贷款的1.55%，不包括2.089亿美元的联邦薪资保护计划(“PPP”)贷款，占不良贷款的212.7%。
•截至期末，新冠肺炎延期贷款占贷款总额的比例从2020年9月30日的4.1%和2020年6月30日的14.3%提高到3.3%，2020年该行没有因新冠肺炎关闭而遭受重大具体贷款损失。
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
•保持稳健的资产质量指标，包括截至2020年12月31日的不良贷款和拖欠贷款分别占总贷款的0.6%和0.19%，而净冲销为2020年平均未偿还贷款的0.05%。
•2020年的效率比率为57.01%，而2019年的效率比率为59.86%。调整后的效率比为57.20%，而2019年为57.23%。(见下表“效率比和调整后效率比的非GAAP计算和对账”)
•Horizon的每股有形账面价值从2019年12月31日的10.63美元增加到2020年12月31日的11.81美元，其中包括截至2020年1月1日的CECL的会计调整。这是该公司历史上每股有形账面价值最高的一次。(见下表“有形股东权益和每股有形账面价值的非GAAP对账”。)
•保持强劲的流动性状况，包括截至2020年12月31日的约16亿美元现金和投资证券，约占总资产的26.3%，以及约10亿美元的未使用信贷额度。
•持续了30多年的不间断分红，截至年底，我们在控股公司的现金超过1.27亿美元，这为我们提供了相当大的未来选择权，以建立股东价值。
关键会计政策
本2020年度报告10-K表第8项中的综合财务报表附注包含公司重要会计政策的摘要。这些政策中的某些对描述公司的财务状况很重要，因为它们要求管理层做出困难、复杂或主观的判断，其中一些可能涉及本质上不确定的事项。管理层已将贷款损失准备、商誉和无形资产、抵押贷款偿还权、衍生工具和估值计量确定为关键会计政策。
信贷损失准备
贷款和租赁信用损失准备(“ACL”)取代贷款和租赁损失准备作为信用会计估计，自2020年1月1日起采用ASU 2016-13，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。
信贷损失准备金代表管理层对贷款和租赁组合有效期内当前预期信贷损失的最佳估计。估计信贷损失需要在确定影响借款人偿还合同义务能力的贷款特定属性时做出判断。其他因素，例如用于确定合理和可支持的预测的经济预测、提前还款假设、相关抵押品的价值，以及投资组合中规模构成和风险的变化等也被考虑在内。
信贷损失准备在每个资产负债表日评估，调整计入信贷损失准备金。免税额是根据贷款水平特征，使用历史损失率估计的，这是一个合理和可支持的经济预测。贷款损失是使用抵押品依赖型贷款的抵押品公允价值来估计的，或者当借款人遇到财务困难，预计将通过经营或出售抵押品来偿还贷款时。被认为无法收回的贷款余额将从ACL中冲销。以信用恶化而购买的资产(“PCD”)是指自收购日开始以来，有证据表明信用质量恶化幅度不大的资产。在收购时，PCD资产的信贷损失拨备直接计入ACL。PCD资产的ACL随后的任何变化都通过信贷损失拨备来记录。管理层认为，截至资产负债表日，ACL足以吸收贷款和租赁组合的贷款信用损失的预期寿命。实际发生的损失可能与我们的估计大不相同。特别是，新冠肺炎对借款人信用和更大的宏观经济环境的影响是不确定的，病毒持续时间、传播范围和严重程度的变化将影响我们的损失体验。

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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
表外信贷风险计提信贷损失准备
本公司通过履行提供信贷的合同义务，估计在本公司面临信用风险的合同期内预期的信贷损失，除非该义务可由本公司无条件取消。本公司根据历史使用情况确定预期信贷展期的估计金额，以计算损失估计的风险金额。在审查了资产负债表外风险敞口的预期信贷损失后，该公司确定目前没有记录的金额并不重要。
可供出售证券信用损失准备
对于处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，本公司在收回其摊销成本基础之前，首先评估其是否打算出售或更有可能被要求出售该证券。如果符合出售意向或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的可供出售的债务证券，本公司评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素造成。在作出这项评估时，管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化，以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并将信用损失计入ACL，以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。没有通过ACL记录的任何减值都记录在其他全面收益中。
ACL中的变化被记录为信用损失费用的拨备或冲销。当管理层认为可供出售证券的不可收回性得到确认时，或当满足有关出售意向或要求的任何一项标准时，损失将计入备抵。
持有至到期证券信贷损失准备
对于持有至到期日的证券，本公司在购买时及至少每年一次对其持有至到期日的证券进行评估，以确保该等投资证券保持在适当的风险水平，并继续令人满意地履行其义务。除其他因素外，本公司亦会考虑发行人的证券性质及信贷评级或财务状况。如果可用，公司将从国家认可的统计评级组织(“NRSRO”)获得发行人的信用评级，以供考虑。如果这项评估表明存在重大信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊销成本基础，则存在信用损失，并为信用损失记录ACL。在完成这项评估后，管理层确定截至2020年12月31日的任何信贷损失对合并财务报表都不是实质性的。
商誉与无形资产
管理层认为，商誉和其他无形资产的会计也比大多数其他重要会计政策涉及更高程度的判断。FASB ASC 350-10为收购的无形资产摊销和商誉减值评估建立了标准。截至2020年12月31日，Horizon的核心存款无形资产为2300万美元，需摊销，商誉为1.512亿美元，不需摊销。企业合并产生的商誉是指被收购企业中无法识别的无形资产的应占值。Horizon公司的商誉与银行业的内在价值有关，这种价值取决于Horizon公司在竞争激烈的市场中提供高质量、高成本效益的银行服务的能力。商誉价值是由收入支撑的，而收入在一定程度上是由交易量推动的。由于客户基础减少或无法在持续时间内提供成本效益高的服务而导致的收益减少可能导致商誉减值，从而可能对未来的收益产生不利影响。FASB ASC 350-10要求对减值商誉进行年度评估。

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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
在年度商誉减值测试之间的每个报告日期，Horizon都会考虑潜在的减值指标。鉴于目前围绕新冠肺炎的经济不确定性和波动性，Horizon评估了事件和情况是否导致任何报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大。考虑的减值指标包括经济和银行业状况；政府干预和监管更新；最近事件对报告单位财务业绩和成本因素的影响；公司股票表现和其他相关事件。Horizon进一步考虑了在最近进行的定量分析和压力测试中公允价值超过账面价值的金额。在评估结束时，本公司认定，截至2020年12月31日，公允价值超过其账面价值的可能性较大。Horizon将继续关注有关新冠肺炎疫情的发展以及为应对疫情而采取的措施、市值、整体经济状况以及未来可能表明商誉受损的任何其他触发事件或情况。
抵押服务权
当通过购买或在保留维修的基础上出售金融资产而获得权利时，维修资产被确认为单独的资产。资本化服务权按相关金融资产的估计未来净服务收入的比例和期间摊销为非利息收入。维修资产根据权利相对于摊余成本的公允价值定期评估减值。减值是通过根据主要特征(如利率、原始贷款条件以及贷款是固定利率抵押贷款还是可调整利率抵押贷款)对偿还权进行分层来确定的。公允价值是根据具有相似特征的类似资产的价格(如有)或基于基于市场的假设的贴现现金流来确定的。当个别阶层的账面价值超过其公允价值时，确认减值准备，以便每个阶层以其摊余账面价值或公允价值中的较低者列账。在市场利率下降的时期，加快贷款提前还款可能会对这些抵押贷款偿还权相对于账面价值的公允价值产生不利影响。如果这些资产的公允价值在未来增加，Horizon可以确认增加的公允价值达到减值准备的程度，但不能确认超过其摊销账面价值的资产。由于与市场利率、贷款提前还款速度和其他因素有关的可观察市场数据的变化，管理层对这些服务资产减值评估的未来变化可能会对Horizon公司的财务状况和经营结果产生积极或消极的影响。
一般来说，当市场利率下降和其他有利于提前还款的因素出现时，随着客户在更优惠的利率条件下对现有抵押贷款进行再融资，提前还款会相应增加。当抵押贷款被预付时，与偿还该贷款相关的预期现金流被终止，导致资本化的抵押贷款服务权的公允价值减少。如果实际借款人提前还款没有按照提前还款模型的预期做出反应(即，模型中观察到的历史数据与实际市场活动不一致)，则提前还款模型可能无法准确预测抵押贷款提前还款，并可能导致显著的收益波动。为了估计提前还款速度，Horizon使用了第三方提前还款模式，该模式基于与某些关键主要指标相关的统计衍生数据，这些主要指标涉及与二级市场抵押贷款相关的借款人提前还款历史活动、当前市场利率和其他因素，包括Horizon自己的历史提前还款经验。出于模型估值的目的，我们按月对抵押贷款服务权组合中的每种产品类型进行估计。此外，Horizon每季度聘请第三方独立测试其服务资产的价值。
衍生工具
作为公司资产/负债管理计划的一部分，Horizon不时利用利率下限、上限或掉期来降低公司对利率波动的敏感性。这些是衍生工具，在合并资产负债表中以公允价值计入资产或负债。衍生工具的公允价值变动于综合收益表或其他全面收益(“保监处”)中列报，视乎衍生工具的用途及该工具是否符合对冲会计资格而定。套期保值会计的关键标准是套期保值关系必须具有很高的抵销效率。
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可归因于对冲风险的现金流的变化，无论是在对冲开始时还是在持续的基础上。
Horizon与衍生品相关的会计政策反映了FASB ASC 815-10的指导。符合对冲会计处理条件的衍生品被指定为：对已确认资产或负债的公允价值或对未确认公司承诺的对冲(公允价值对冲)，或对预测交易的对冲，或与已确认资产或负债相关的待收或支付现金流量的可变性(现金流量对冲)。对于公允价值对冲，对冲工具和相关贷款的公允价值累计变动计入非利息收入。对于现金流对冲，衍生工具的公允价值变动在保监处报告，以对冲有效的程度为准。在保监处报告的衍生工具损益，在受对冲项目现金流变动影响经营业绩的期间，反映在综合收益表中。一般来说，净利息收入是按衍生工具的应收或应付金额增加或减少的，这些衍生工具符合套期保值会计的条件。在套期保值开始时，Horizon建立了用于评估套期保值衍生工具有效性的方法，以及确定套期保值无效方面的计量方法。套期保值的无效部分(如果有的话)目前在合并损益表中确认。在衡量无效性时，水平不包括对冲的时间价值到期。
估值计量
估值方法通常涉及很大程度的判断，特别是在被估值项目没有明显的活跃市场的情况下。根据FASB ASC 820的定义，投资证券、待售住宅抵押贷款和衍生品按公允价值列账，这需要影响此类资产和负债公允价值如何确定的关键判断。此外，估值结果对商誉、抵押贷款偿还权、养老金和其他退休后福利义务的账面价值有直接影响。为了确定这些资产和负债的价值，以及相关资产可能减值的程度，管理层做出了与贴现率、资产回报、提前还款速度和其他因素相关的假设和估计。使用不同的贴现率或其他估值假设可能会产生明显不同的结果，这可能会影响Horizon的运营业绩。
财务状况分析
截至2020年12月31日，Horizon的总资产为59亿美元，较2019年12月31日增加6.398亿美元。增加的主要是可供出售的投资证券2.992亿美元，净贷款1.912亿美元，现金和银行到期的1.509亿美元，以及2690万美元的其他资产，但被持有至到期的投资证券减少3920万美元所抵消。
投资证券
截至2020年12月31日，价值总计13亿美元的投资证券包括1,970万美元的财政部和联邦机构证券(1.5%)；9.953亿美元的州和市政证券(76.4%)；1.274亿美元的联邦机构抵押贷款支持池和1.501亿美元的联邦机构抵押贷款担保债券(21.3%)；以及1,020万美元的公司证券(0.8%)。
如上所述，21.3%的投资组合由抵押贷款支持证券和抵押贷款债券组成。这些工具由不同期限的住宅抵押贷款担保。在偿还抵押贷款时，本金和利息按月支付。这些付款还包括提前支付抵押贷款余额，因为借款人要么出售他们的房屋，要么为他们的抵押贷款进行再融资。因此，抵押贷款支持证券和抵押贷款债券的到期日是以平均寿命表示的。平均寿命是指每一美元本金预计偿还的平均时间。截至2020年12月31日，投资组合中的抵押贷款支持证券和抵押贷款债券的平均存续期为2.46年。利率高于当前市场利率的证券以溢价购买。
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可供出售的市政债券由第三方使用定价网格定价，该网格根据最近类似证券的销售情况估计价格。所有市政债券都是投资级或地方非评级债券。每年对市政证券投资组合进行信用审查。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别有87.1%和80.1%的投资证券被归类为可供出售。归类为可供出售的证券按其公允价值列账，未实现收益和亏损均记录在扣除税金后直接计入股东权益。这些证券的净增值总额为4370万美元，导致截至2020年12月31日，扣除税后的股东权益余额为3440万美元。相比之下，截至2019年12月31日，包括在股东权益中的证券净增值总计990万美元(扣除税后)。
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。还建立了公允价值等级，这要求一个实体最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：
一级资本是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。
2级指除1级价格外的其他可观察的投入，如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到的或可以由可观测的市场数据证实的其他投入。
第三级是指难以观察到的投入，这些投入得到很少或没有市场活动的支持，对资产或负债的公允价值具有重大意义。
当活跃的市场中有报价的市场价格时，证券被归类在估值层次的第一级。没有1级证券。如果没有报价的市场价格，则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流来估计公允价值。二级证券包括美国国债和联邦机构证券、州和市政证券、联邦机构抵押贷款债券、联邦机构抵押贷款支持池和公司票据。对于二级证券，Horizon使用第三方服务来确定公允价值。在进行估值时，定价服务依赖于考虑特定证券细节以及相关行业和经济因素的模型。这些信息中最重要的是市场报价、相关基准证券的利差和某些提前还款假设。为了验证该服务确定公允价值的合理性，Horizon让独立证券经纪交易商为部分二级证券定价。
可供出售证券的未实现损益被认为是暂时的，扣除所得税后，在资产负债表的其他全面收益中单独计入。
作为联邦住房贷款银行系统的成员，Horizon必须保持对联邦住房贷款银行普通股的投资。对普通股的投资是根据预先确定的公式进行的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，Horizon对联邦住房贷款银行普通股的投资总额分别为2300万美元和2240万美元。
截至2020年12月31日，Horizon没有开设交易账户。
有关证券的更多信息，请参见合并财务报表附注4-证券第8项。
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(表美元(千美元，每股数据除外)
贷款总额
截至2020年12月31日，扣除递延费用/成本(银行的主要盈利资产)后的贷款总额为38亿美元。目前的贷款总额比2019年12月31日增长了5.3%，达到36亿美元的水平，主要是由于年内发放的抵押贷款仓库贷款和购买力平价贷款增加。下表提供了贷款类别的比较详细信息。
十二月三十一日，十二月三十一日，美元百分比
20202019变化变化
商品化
业主自住房产$496,306 $519,429 $(23,123)(4.5)%
非业主自住房地产999,636 972,568 27,068 2.8 %
住宅规格住宅10,070 12,923 (2,853)(22.1)%
开发与规范用地26,372 35,940 (9,568)(26.6)%
工商业659,887 505,791 154,096 30.5 %
总商业广告2,192,271 2,046,651 145,620 7.1 %
房地产
住宅抵押贷款598,700 751,031 (152,331)(20.3)%
住宅建设25,586 19,686 5,900 30.0 %
抵押仓库395,626 150,293 245,333 163.2 %
总房地产1,019,912 921,010 98,902 10.7 %
消费者
直接分期付款38,046 41,757 (3,711)(8.9)%
间接分期付款357,511 348,658 8,853 2.5 %
房屋净值259,643 278,765 (19,122)(6.9)%
总消费额655,200 669,180 (13,980)(2.1)%
贷款总额3,867,383 3,636,841 230,542 6.3 %
贷款损失拨备(57,027)(17,667)(39,360)222.8 %
贷款，净额$3,810,356 $3,619,174 $191,182 5.3 %
信用风险的接受和管理是银行作为金融中介机构业务的组成部分。世行制定了承保标准，包括通过严格的行政和报告要求监测贷款职能的政策，以及对消费者和小企业贷款的内部贷款审查。该行还使用独立的第三方贷款审查功能，定期审查资产质量。

下表显示了贷款组合平均值组合的变化。
十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
202020192018
商品化$2,218,812 $1,980,948 $1,676,013 
房地产725,168 778,844 641,161 
抵押仓库259,727 107,259 82,240 
消费者663,405 633,598 511,327 
平均贷款总额$3,867,112 $3,500,649 $2,910,741 
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商业贷款
截至2020年12月31日，商业贷款总额为22亿美元，占总贷款的56.7%，而截至2019年12月31日，商业贷款总额为20亿美元，占总贷款的56.3%。2020年期间的增长主要是由于2020年期间PPP贷款的发放，截至2020年12月31日，PPP贷款总额为2.089亿美元，但被付款本金的减少所抵消。
截至12月31日，商业贷款包括以下类型的贷款：
2020年12月31日2019年12月31日
数金额百分比：
投资组合		数金额百分比：
投资组合
SBA保证1,985 $264,727 12.1 %325 $65,661 3.2 %
市政府66 59,932 2.7 %73 63,572 3.1 %
信用额度1,334 437,487 20.0 %1,328 407,558 19.9 %
房地产和设备4,121 1,430,124 65.2 %4,456 1,509,860 73.8 %
总计7,506 $2,192,270 100.0 %6,182 $2,046,651 100.0 %
账面价值4.325亿美元、公允价值4.664亿美元的固定利率定期贷款已使用衍生品工具互换为浮动利率。贷款在财务报表中按公允价值列账，相关掉期按公允价值列账，并与其他负债一起计入资产负债表。贷款和掉期公允价值的确认记录在损益表中，2020年的确认和掉期公允价值相等地相互抵消。公允价值由交易对手使用专有模型确定，该模型使用实时市场输入对利率掉期进行估值。该模型受到每日市场测试，因为当前和未来的头寸都是经过定价和估值的。如上所述，这些是公允价值层次结构下的第三级投入。
截至2020年12月31日，商业贷款组合持有2.958亿美元的可调整利率贷款，这些贷款在票据条款中具有利率下限。在利率下限的商业贷款中，截至2020年12月31日，贷款总额为2.303亿美元，处于下限。
住宅房地产贷款
截至2020年12月31日，住宅房地产贷款总额为6.243亿美元，占总贷款的16.1%，而截至2019年12月31日，住宅房地产贷款总额为7.707亿美元，占总贷款的21.2%。这一类别包括住房抵押贷款，通常要求贷款价值不超过80%。一些特殊的担保或保险房地产贷款计划确实允许更高的贷款与抵押品价值比率。2020年期间的减少主要是由于年内再融资活动因利率处于历史低位而增加。
除了上述常规房地产贷款外，该行在2020年12月31日还有2.266亿美元的房屋净值信贷额度未偿还，而2019年12月31日的未偿还贷款为2.38亿美元。信贷额度通常将贷款的抵押品价值限制在不超过89%。房屋净值信贷额度主要不与第一抵押贷款相结合，因此在贷款损失拨备中作为一个单独的池进行评估。这些贷款在上文贷款表和综合财务报表附注5第8项中被归类为消费贷款。
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住宅房地产贷款是一项竞争激烈的业务。截至2020年12月31日，房地产贷款组合反映了广泛的利率和还款模式，但大体可以分为以下几类：
2020年12月31日2019年12月31日
金额百分比：
投资组合		产率金额百分比：
投资组合		产率
固定费率
按月付款$189,197 30.3 %4.03 %$160,742 20.9 %4.33 %
双周付款— — %— %— — %— %
可调费率
按月付款435,089 69.7 %3.83 %609,975 79.1 %3.96 %
双周付款— — %— %— — %— %
小计624,286 100.0 %3.92 %770,717 100.0 %4.06 %
持有待售贷款13,538 4,088 
房地产贷款总额$637,824 $774,805 
2020年可调利率住宅按揭贷款减少而固定利率住宅按揭贷款增加，主要是由于整体利率下降所致。除房地产贷款组合外，该行还发起和销售房地产贷款，并保留偿还权。2020年和2019年，分别向二级市场出售了约5.841亿美元和2.697亿美元的住房抵押贷款。为他人服务的贷款不包括在合并资产负债表中。截至2020年12月31日和2019年12月31日，为他人偿还的未偿还贷款本金余额分别约为15亿美元和14亿美元。
截至2020年12月31日，资本化抵押贷款服务权的公允价值总额约为1240万美元，而账面价值为1250万美元。可比市值和计算未来现金流现值的估值模型被用于估计公允价值。为了衡量减值，风险特征(包括产品类型、投资者类型和利率)被用来对最初的抵押贷款偿还权进行分层。
十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
202020192018
抵押贷款偿还权
余额，1月1日$15,046 $12,876 $12,189 
服务权资本化5,530 3,547 1,883 
服务权的摊销(2,932)(1,377)(1,196)
余额，12月31日17,644 15,046 12,876 
减损津贴
余额，1月1日(719)(527)(587)
加法(5,106)(234)(78)
减量653 42 138 
余额，12月31日(5,172)(719)(527)
抵押贷款偿还权，净额$12,472 $14,327 $12,349 
按揭仓储贷款
Horizon的抵押贷款仓储贷款有特定的抵押贷款公司作为Horizon银行的客户。根据Horizon与抵押公司的协议，这些抵押公司发起的个人抵押贷款以担保借款的形式提供资金，并提供抵押品质押。Horizon资助的每笔抵押贷款都要经过Horizon对最终投资者指南的承销审查，并被分配给Horizon，直到
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财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
贷款由抵押公司出售给二级市场。此外，Horizon拥有每一张原始票据，并在抵押公司出售贷款后将这些票据转发给最终投资者。当贷款转移到二级市场时，抵押贷款公司根据协议中的选择权重新获得贷款。由于协议中包含的重新收购功能，这笔交易不符合出售的资格，因此根据与抵押公司的协议，被计入带有抵押品质押的担保借款。当抵押贷款公司将个人贷款出售给最终投资者时，Horizon将收到出售贷款的收益，并将其用于偿还Horizon的贷款余额以及任何应计利息和任何相关费用。出售的剩余余额将转给抵押贷款公司。这些个人贷款通常由抵押贷款公司在30天内出售，很少超过90天。利息收入在此期间应计，并在出售每笔贷款时收取。出售每笔贷款的手续费收入是在出售贷款时收取的，由于每笔贷款资金和相关偿还之间的期限(通常不到30天)，不会推迟任何成本。
根据与每家抵押贷款公司达成的协议，抵押贷款公司可以在任何时候从Horizon重新获得个人抵押贷款的未偿还贷款余额，并重新拥有原始票据。Horizon还可以选择要求抵押贷款公司重新收购个人抵押贷款。如果发生这种情况，Horizon将退还原始票据，并将抵押贷款的转让重新转让给抵押贷款公司。此外，如果最终投资者无法履行购买承诺，抵押贷款公司将无法重新获得个人抵押贷款，Horizon将能够行使协议规定的权利。
截至2020年12月31日，抵押贷款仓库贷款余额为3.956亿美元，而截至2019年12月31日为1.503亿美元。抵押贷款仓库贷款的增加反映了2020年长期利率的下降和更高的再融资量。
消费贷款
截至2020年12月31日，消费贷款总额为6.552亿美元，占总贷款的16.9%，而截至2019年12月31日，消费贷款总额为6.692亿美元，占总贷款的18.4%。2020年间的下降是由于房屋净值贷款在通过第一抵押再融资时得到偿还。
信贷损失拨备和拨备
截至2020年12月31日，信贷损失拨备为5700万美元，占未偿还贷款总额的1.47%，而截至2019年12月31日，信贷损失拨备为1770万美元，占0.49%。2020年，信贷损失拨备支出总额为2080万美元，而2019年为200万美元。2020年信贷损失费用的增加反映出我们在2020年1月实施了CECL会计方法，并谨慎地增加了对公司已确定的压力投资组合的分配。
Horizon通过定期审查其所有贷款组合的表现，评估其信贷损失拨备(“ACL”)的充分性。作为季度审查的结果，确定了一项信贷损失拨备，以使ACL总额达到分析要求的水平。除了采用CECL会计方法外，Horizon在2020年期间的储备建设还包括与经济因素及其贷款组合的性质和特征有关的未来潜在贷款损失的拨备，主要涉及新冠肺炎关闭对非必要业务的影响，以及重新开放和经济复苏的缓慢步伐。截至2020年12月31日，Horizon尚未记录到任何可归因于新冠肺炎关闭的重大具体贷款损失。
不能保证Horizon在任何特定时期不会遭受与预留金额相关的重大贷款损失，也不能保证根据当时的主要因素(包括经济状况和管理层正在进行的对贷款组合的季度评估)，随后对贷款组合的评估不会要求增加信贷损失拨备。Horizon认为，截至2020年12月31日，信贷损失拨备足以弥补贷款组合中固有的损失。

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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
银行不良贷款
不良贷款被定义为拖欠90天以上或管理层已停止计息的贷款。管理层继续为将不良贷款回归盈利性资产基础而努力。截至12月31日的前三年不良贷款如下：
十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
202020192018
不良贷款$26,807 $21,185 $15,175 
截至2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，不良贷款总额分别为信贷损失拨备的47.0%、119.9和85.2%。截至2020年12月31日的不良贷款总额为2,680万美元，比截至2019年12月31日的余额2,120万美元有所增加，也比截至2018年12月31日的余额1,520万美元有所增加。2020年不良贷款的增加主要是由于两个商业关系转向非应计项目，这两个都不是经济放缓的直接结果。截至2020年12月31日，不良贷款占总贷款的百分比为0.69%，高于截至2019年12月31日的0.58%和2018年12月31日的0.50%。
截至2020年12月31日，新冠肺炎相关延期贷款降至1.267亿美元，占总贷款的3.3%，而截至2020年9月30日，与新冠肺炎相关的延期贷款为1.601亿美元，占总贷款的4.1%，截至2020年6月30日，与新冠肺炎相关的延期贷款降至5.339亿美元，占总贷款的14.3%。
截至12月31日的前三年，扣除任何有关的OREO亏损拨备后，其他拥有的房地产(“OREO”)净额如下：
十二月三十一日，十二月三十一日，十二月三十一日，
202020192018
拥有的其他房地产$1,908 $3,726 $2,027 
奥利奥在2020年12月31日的销售总额为190万美元，比2019年12月31日减少了180万美元，比2018年12月31日减少了11.9万美元。2020年12月31日，OREO由7个物业组成，均为商业地产。
截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日，没有抵押贷款仓库贷款是不良贷款或OREO。
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
递延税金
截至2020年12月31日，Horizon的递延税净资产总额为18.8万美元，截至2019年12月31日的递延税净负债为350万美元。下表显示了递延税金的主要组成部分：
十二月三十一日，十二月三十一日，
20202019
资产
贷款损失拨备$13,966 $4,120 
净营业亏损和税收抵免(来自收购)3 54 
董事和员工福利2,035 1,890 
应计养老金— 775 
其他3,139 2,145 
总资产19,143 8,984 
负债
折旧(4,374)(4,456)
州税(315)(10)
联邦住房贷款银行股票股息(363)(368)
无形资产基础差异(2,921)(3,427)
收购的公允价值调整(3,284)(2,488)
AFS证券和公允价值对冲的未实现收益(7,404)(1,710)
其他(294)(63)
总负债(18,955)(12,522)
递延税金净资产/(负债)$188 $(3,538)
存款
银行的主要资金来源是接受活期存款和定期存款。然而，有时世行将利用其从联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank)和其他来源借入资金的能力，条件是利率和条款比存款资金要求的利率和条款更优惠，或者贷款需求大于存款增长的能力。截至2020年12月31日，存款总额为45亿美元，而2019年12月31日为39亿美元。截至十二月三十一日止三年的平均存款及按类别划分的利率如下：
年平均未偿还余额支付的平均利率
截至十二月三十一日止的年度截至12月31日的年度
202020192018202020192018
无息活期存款$919,449 $757,389 $624,576 
有息活期存款1,267,617 1,024,099 827,255 0.19 %0.68 %0.33 %
储蓄存款625,842 552,101 416,404 0.12 %0.32 %0.08 %
货币市场615,722 483,187 403,475 0.38 %1.09 %0.74 %
定期存款818,736 948,550 771,853 1.60 %2.07 %1.57 %
总存款$4,247,366 $3,765,326 $3,043,563 

2020年平均存款增加了4.82亿美元，这主要是因为我们的客户收到了刺激付款的水平，此外还有商业客户将PPP贷款的收益存入银行。作为低成本资金来源的交易账户平均余额增加了6.119亿美元，高成本定期存款的平均余额减少了1.298亿美元。Horizon不断提高其兴趣
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
根据当地市场情况及其支持各类资产的资金需求，承接消费者和商业活期存款产品。
25万美元或以上的存单被认为是利率敏感型的，不被认为是核心存款的一部分，截至2020年12月31日到期如下：
在三个月或更短的时间内到期$50,496 
三个月至六个月后到期72,142 
在六个月到一年后到期52,677 
一年后到期67,102 
$242,417 
10万美元或更多的时间证书的利息支出在2020、2019年和2018年分别约为500万美元、1070万美元和680万美元。2020年、2019年和2018年，25万美元或以上的定期证书的利息支出分别约为290万美元、740万美元和460万美元。
表外安排
截至2020年12月31日，Horizon没有任何表外安排对公司的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响，这些安排对投资者来说是重要的。表外安排“一词一般指未与本公司合并的实体为缔约一方的任何交易、协议或其他合约安排，而根据该等交易、协议或其他合约安排，本公司有(I)担保合约、衍生工具或可变权益项下产生的任何责任；或(Ii)转让予该实体的资产的留存或或有权益，或用作该等资产的信贷、流动资金或市场风险支持的类似安排。
合同义务
下表汇总了Horizon截至2020年12月31日的合同义务和其他付款承诺：
总计一年内一到三年三到五年五年后
存单$675,218 $445,914 $195,558 $33,524 $222 
借款(1)
475,000 174,516 220 100,190 200,074 
附属票据(2)
58,603 — — — 58,603 
向资本信托发行的次级债券(3)
56,548 — — — 56,548 
(1) 包括对联邦住房贷款银行的债务义务，以及Horizon银行子公司借入的期限超过一年的定期回购协议。见Horizon合并财务报表第8项附注12。
(2)包括Horizon Bancorp，Inc.发行的附属票据。
(3) 包括Horizon法定信托II和III发行的信托优先资本证券，以及2005年收购联合银行、2009年收购美国信托、2012年收购哈特兰、2016年收购LaPorte/City Savings和2019年收购Salin时承担的证券。


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财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
按期间列出的到期时间
在
一年		更大
不止一个
年
信用证$3,717 $8,711 
资金不足的贷款承诺430,306 487,105 
资本资源
截至2020年12月31日，Horizon对资本支出没有实质性承诺。Horizon的资金来源和流动资金将在本项目7的“流动资金”一节中讨论。
经营成果
净收入
2020年合并净收入为6850万美元，或每股稀释后收益1.55美元，2019年为6650万美元，或每股稀释后收益1.53美元，2018年为5310万美元，或每股稀释后收益1.38美元。净收入较上年增加反映净利息收入增加1,010万美元，非利息收入增加1,660万美元，所得税支出减少340万美元，部分被信贷损失支出增加1,880万美元和非利息支出增加940万美元所抵消。与上一年相比，稀释后每股收益的增加反映了净收益的增加，但稀释后股票的增加部分抵消了这一增长。截至2020年12月31日的年度，调整后净收入为6780万美元，或每股摊薄收益1.53美元，而截至2019年12月31日的年度，调整后净收入为7070万美元，或每股摊薄收益1.63美元。(有关调整后净收益的定义，请参阅下面“非GAAP财务措施的使用”标题下的“非GAAP净收入和稀释每股收益的对账”表。)
净利息收入
净收益的最大组成部分是净利息收入。净利息收入是利息收入(主要来自贷款和投资证券)和利息支出(主要是存款和借款)之间的差额。净利息收入的变化是交易量和净息差变化的结果，这影响了净利差。成交量是指赚取利息的资产和有息负债的平均美元水平。净息差是指计息资产的平均收益率与计息负债的平均成本之间的差额。净息差是指净利息收入除以平均计息资产，受计息资产和计息负债的水平和相对组合的影响。
2020年净利息收入为1.709亿美元，比2019年的1.608亿美元增加了1010万美元，增幅为6.3%。2020年，公司生息资产的收益率从2019年的4.75%下降到4.11%，下降了64个基点。2020年利息收入从2019年的2.083亿美元减少到2.054亿美元，减少了300万美元。这一减少是由于2020年利率的整体下降，但被与收购相关的购买会计调整的利息收入确认增加约130万美元所抵消，从2019年的560万美元增加到2020年的690万美元。

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财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
利息支出从2019年的4750万美元减少到2020年的3440万美元，减少了1310万美元。这一减少是由于2020年利率的整体下降，并被380万美元的借款提前还款罚金部分抵消。借款的提前还款罚金是去杠杆化战略的一部分，在2020年第四季度，偿还了8300万美元的FHLB预付款，平均成本为2.61%。除本公司生息资产收益率下降外，计息负债支付的利率下降导致净息差由2019年的3.69%下降至2020年的3.44%，降幅为25个基点。剔除收购相关购买会计调整和借款提前还款罚款确认的利息收入，2020年利润率为3.38%，而2019年为3.57%。管理层认为，目前的利率水平是由外部因素推动的，因此影响了公司净息差的结果。

2019年净利息收入为1.608亿美元，比2018年的1.346亿美元增加2620万美元，增幅19.5%。2019年，该公司生息资产的收益率从2018年的4.56%增加了19个基点，达到4.75%。2019年利息收入从2018年的1.662亿美元增加到2.083亿美元，增幅为4220万美元。这一增长是由于主要由于收购Salin而增加的计息资产数量，但被与收购相关的购买会计调整的利息收入确认减少约499,000美元所抵消，从2018年的610万美元减少到2019年的560万美元。
利息支出从2018年的3160万美元增加到2019年的4750万美元，增加了1590万美元。这一增长主要是因为有息负债的数量增加，主要是由于对Salin的收购。本公司生息资产收益率上升，加上计息负债支付利率上升，导致净息差由2018年的3.71%降至2019年的3.69%，下降两个基点。剔除收购相关采购会计调整确认的利息收入，2019年的利润率为3.57%，而2018年为3.54%。管理层认为，目前的利率水平是由外部因素推动的，因此影响了公司净息差的结果。
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财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)

截至12个月截至12个月截至12个月
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率		平均值
天平		利息平均值
率
资产
生息资产
出售的联邦基金$61,408 $154 0.25 %$21,301 $511 2.40 %$4,696 $115 2.45 %
生息存款25,943 268 1.03 %19,601 342 1.74 %24,491 393 1.60 %
投资证券--应税459,551 8,071 1.76 %474,833 11,753 2.48 %431,970 10,113 2.34 %
投资证券--免税(1)
706,092 17,213 3.09 %454,066 12,095 3.34 %326,040 8,069 3.13 %
应收贷款(2)(3)(4)
3,867,112 179,672 4.66 %3,500,649 183,631 5.27 %2,910,741 147,478 5.08 %
生息资产总额(1)
5,120,106 205,378 4.11 %4,470,450 208,332 4.75 %3,697,938 166,168 4.56 %
无息资产
现金和银行到期款项84,065 62,920 44,645 
贷款损失拨备(46,329)(18,019)(16,964)
其他资产470,941 417,707 337,016 
总平均资产$5,628,783 $4,933,058 $4,062,635 
负债与股东权益
计息负债
计息存款$3,327,917 $18,556 0.56 %$3,007,937 $33,690 1.12 %$2,418,987 $18,225 0.75 %
借款559,953 11,430 2.04 %468,159 10,672 2.28 %492,830 11,009 2.23 %
附属票据30,610 1,824 5.96 %— — — %— — — %
向资本信托发行的次级债券56,427 2,628 4.66 %50,134 3,179 6.34 %36,547 2,365 6.47 %
计息负债总额3,974,907 34,438 0.87 %3,526,230 47,541 1.35 %2,948,364 31,599 1.07 %
无息负债
活期存款919,449 757,389 624,576 
应计应付利息和其他负债68,961 43,720 16,275 
股东权益665,466 605,719 473,420 
总平均负债和股东权益总额$5,628,783 $4,933,058 $4,062,635 
净利息收入/利差$170,940 3.24 %$160,791 3.40 %$134,569 3.49 %
净利息收入占平均利息资产的百分比(1)
3.44 %3.69 %3.71 %
(1)Horizon没有外国办事处，因此，对外国业务没有资产或负债。截至2020年12月31日，Horizon的子公司银行没有资金投资于欧洲美元存单。
(2)收益率是在税收等值的基础上列报的。
(3)就上述计算而言，非应计贷款已包括在每日平均未偿还贷款额内。贷款总额是扣除非劳动收入和递延贷款费用后的净额。
(4)2020年、2019年和2018年，贷款费用和贷款利息中包括的滞纳金分别为1660万美元、980万美元和770万美元。

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(表美元(千美元，每股数据除外)
2020 - 20192019 - 2018
总计
变化		变化
由于
卷		变化
由于
率		总计
变化		变化
由于
卷		变化
由于
率
利息收入
出售的联邦基金$(357)$379 $(736)$396 $398 $(2)
生息存款(74)90 (164)(51)(83)32 
投资证券--应税(3,682)(368)(3,314)1,640 1,040 600 
投资证券--免税5,118 7,854 (2,736)4,026 4,239 (213)
应收贷款(3,959)18,253 (22,212)36,153 30,914 5,239 
利息收入总额(2,954)26,208 (29,162)42,164 36,508 5,656 
利息支出
计息存款(15,134)3,269 (18,403)15,465 5,137 10,328 
借款758 1,950 (1,192)(337)(559)222 
附属票据1,824 1,824 — — — — 
向资本信托发行的次级债券(551)365 (916)814 862 (48)
利息支出总额(12,552)7,043 (19,595)15,128 4,578 10,550 
净利息收入$9,598 $19,165 $(9,567)$27,036 $31,930 $(4,894)
信用损失费用
Horizon通过定期审查其贷款组合的表现来评估其ACL的充分性。2020年信贷损失费用总额为2080万美元，而2019年为200万美元。总贷款净冲销为190万美元，其中包括商业贷款净冲销49.7万美元，住宅抵押贷款净冲销16.7万美元，消费贷款净冲销120万美元。2020年信用损失费用水平较高的原因是2020年初采用CECL，由于经济停摆增加了经济因素的信用损失费用，以及由于新冠肺炎带来的经济不确定性而暴露于性质和特征的贷款具有更大的损失敞口。
2019年信贷损失费用总额为200万美元，而2018年为290万美元。总贷款净冲销为210万美元，其中包括截至2019年12月31日的年度商业贷款净冲销66.4万美元，住宅抵押贷款净冲销4.7万美元，消费贷款净冲销140万美元。2019年贷款损失的信用损失费用水平较低，是由于历史损失率处于历史低位，经济因素稳定。
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非利息收入
以下为非利息收入变动情况摘要：
截至12个月
12月31日		2019 - 2020截至12个月
12月31日		2018 - 2019
非利息收入20202019金额变动百分比变化20192018金额变动百分比变化
存款账户手续费$8,848 $9,959 $(1,111)(11.2)%$9,959 $7,762 $2,197 28.3 %
电汇手续费1,000 653 347 53.1 %653 612 41 6.7 %
交换费9,306 7,655 1,651 21.6 %7,655 5,715 1,940 33.9 %
受托活动9,145 8,580 565 6.6 %8,580 7,827 753 9.6 %
出售投资证券的收益(亏损)4,297 (75)4,372 (5,829.3)%(75)(443)368 (83.1)%
出售按揭贷款的收益26,721 9,208 17,513 190.2 %9,208 6,613 2,595 39.2 %
抵押贷款减值服务净额(3,716)1,914 (5,630)(294.1)%1,914 2,120 (206)(9.7)%
增加银行拥有的人寿保险的现金退保额2,243 2,190 53 2.4 %2,190 1,912 278 14.5 %
军官人寿保险中的死亡抚恤金264 580 (316)(54.5)%580 154 426 276.6 %
其他收入1,513 2,394 (881)(36.8)%2,394 2,141 253 11.8 %
非利息收入总额$59,621 $43,058 $16,563 38.5 %$43,058 $34,413 $8,645 25.1 %
2020年，该公司发起了约5.841亿美元的抵押贷款，将在二级市场出售，而2019年的抵押贷款为2.697亿美元，这主要是由于长期利率的下降。除了销售抵押贷款赚取的百分比增加外，交易量的增加还导致出售抵押贷款的整体收益比上年增加了1750万美元。2020年，出售投资证券的收益增加了440万美元。与2019年相比，2020年扣除减值的抵押贷款服务净额减少了560万美元，主要原因是2020年记录的减值费用净额为450万美元。与2019年相比，2020年交换费收入的增长是2020年交易性存款账户和交易量有机增长的结果。2020年存款账户收入手续费减少，是因为数字交易和刺激资金增加，导致资金不足的手续费收入减少。
2019年，该公司发起了约2.697亿美元的抵押贷款，将在二级市场出售，而2018年为1.888亿美元。销售量的增加被销售抵押贷款赚取的百分比的下降所抵消，导致销售抵押贷款的整体收益比上年增加了260万美元。2019年，出售投资证券的收益增加了36.8万美元。与2018年相比，2019年抵押贷款减值净额减少了20.6万美元。与2018年相比，2019年存款账户服务费和交换费收入的增加是从Salin获得存款的结果，此外，2019年交易性存款账户和交易量也出现了有机增长。
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非利息支出
以下为非利息支出变动情况摘要：
截至12个月
12月31日		2019 - 2020截至12个月
12月31日		2018 - 2019
非利息支出20202019金额
变化		百分比
变化		20192018金额
变化		百分比
变化
薪金$47,024 $44,671 $2,353 5.3 %$44,671 $40,857 $3,814 9.3 %
佣金和花红10,428 6,861 3,567 52.0 %6,861 5,547 1,314 23.7 %
雇员福利13,630 13,673 (43)(0.3)%13,673 10,219 3,454 33.8 %
入住费净额12,811 12,157 654 5.4 %12,157 10,482 1,675 16.0 %
数据处理9,200 8,480 720 8.5 %8,480 6,816 1,664 24.4 %
专业费用2,433 1,946 487 25.0 %1,946 1,926 20 1.0 %
外部服务和顾问7,318 8,152 (834)(10.2)%8,152 5,271 2,881 54.7 %
贷款费用10,628 8,633 1,995 23.1 %8,633 6,341 2,292 36.1 %
FDIC存款保险1,855 252 1,603 636.1 %252 1,444 (1,192)(82.5)%
其他损失1,162 740 422 57.0 %740 665 75 11.3 %
其他费用14,952 16,466 (1,514)(9.2)%16,466 12,948 3,518 27.2 %
非利息支出总额$131,441 $122,031 $9,410 7.7 %$122,031 $102,516 $19,515 19.0 %
在截至2020年12月31日的12个月中，佣金和奖金增加了360万美元，反映了创纪录的抵押贷款发放量和相关的佣金支出。工资增加了240万美元，反映了收购Salin带来的全年额外员工和年度业绩增长。贷款支出增加200万美元，主要是因为商业和抵押贷款增加。FDIC存款保险增加160万美元，是由于当时FDIC准备金资金过剩，银行在2019年第三季度收到了评估信用。其他费用减少了150万美元，抵消了这些增加。
截至2019年12月31日的12个月，工资、佣金和奖金以及员工福利支出分别增加了380万美元、130万美元和350万美元，反映了收购Salin、公司整体增长以及增加了约102名全职和兼职员工。外部服务和顾问费用增加了290万美元，主要是由于2019年与合并相关的费用增加了250万美元。贷款支出增加了230万美元，这主要是由于消费者贷款额的增加以及相关发起和摊销成本的时间安排。其他费用增加350万美元，净占用费用增加170万美元，数据处理增加170万美元，反映了2019年第一季度收购Salin以及公司整体增长。FDIC存款保险减少120万美元，抵消了这些增长。FDIC保险减少，原因是银行在2019年第三季度收到的评估信用，因为当时FDIC准备金资金过剩。
所得税
截至2020年12月31日的财年，所得税支出总额为990万美元，与截至2019年12月31日的财年相比减少了340万美元。减少的主要原因是能够确认该公司投资的已完成项目的太阳能税收抵免，以及免税市政投资的增加。
截至2019年12月31日的财年，所得税支出总额为1330万美元，与截至2018年12月31日的财年相比增加了290万美元。这一增长主要是由于与前一年相比，2019年所得税前收入支出增加了1630万美元。
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
伦敦银行间同业拆借利率的预期替代
伦敦银行同业拆借利率委员会继续努力，为伦敦银行间同业拆借利率找到合适的替代品。预计从广泛使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)转向替代参考利率和其他潜在的利率基准改革，可能会从2022年开始。虽然这些改革和行动的全部影响，以及任何脱离伦敦银行同业拆借利率的过渡仍不清楚，但我们正准备从伦敦银行间同业拆借利率过渡到另一种参考利率。
我们的过渡计划包括一些关键步骤，包括继续与央行、行业工作组和监管机构接触，积极与客户接触，内部操作准备，以及风险管理等，以促进向替代参考利率的过渡。我们正在确定资产负债表内和表外对LIBOR的引用，确定取代LIBOR索引语言的适当语言，并确定客户需要的披露，以及完成LIBOR过渡的适当程序和时间表。
然而，在从伦敦银行同业拆借利率或利率基准改革过渡的过程中，仍然存在一些可能影响我们业务的未知因素，例如，向替代或改革利率过渡的速度、替代参考利率的具体条款和参数以及市场对替代参考利率的接受程度、基于替代参考利率的产品交易市场的价格和流动性，以及我们过渡到一个或多个替代参考利率并为其开发适当系统和分析的能力。有关我们面临的与预期的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)替换和我们业务的利率基准改革相关的各种风险的进一步讨论，请参阅“风险因素-与我们业务相关的风险”。
非公认会计准则财务指标的使用
本报告中关于表格10-K的某些信息指的是根据公认会计准则以外的其他方法确定的财务措施。具体地说，我们纳入了与净收益、稀释后每股收益、净利润率、信贷损失准备金、有形股东权益、每股有形账面价值、平均资产回报率、平均普通股股本回报率和税前拨备前净收入相关的非GAAP财务指标。在每种情况下，我们都确定了我们认为属于调整的特殊情况，并将其排除在外，以显示与收购相关的采购会计调整、借款的提前还款处罚以及减税和就业法案等事件的影响，以及我们在对账中确定的其他事项。Horizon认为，这些非GAAP财务衡量标准对投资者有帮助，并在不影响购买、会计影响和其他调整的情况下更好地了解我们的业务。这些衡量标准与其他公司可能提出的类似衡量标准不一定具有可比性，不应单独考虑，也不应作为相关GAAP衡量标准的替代品。有关本表格10-K中确定的非GAAP衡量标准与其最具可比性的GAAP衡量标准的对账情况，请参阅下表。

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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
净收益的非公认会计准则对帐
(千美元，未经审计)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
报告的净收入$68,499 $66,538 $53,117 
合并费用— 5,650 487 
税收效应— (987)(102)
不包括合并费用的净收益68,499 71,201 53,502 
(收益)/出售投资证券的损失(4,297)75 443 
税收效应902 (16)(93)
不含投资证券(收益)/出售投资证券损失的净收益65,104 71,260 53,852 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(“BOLI”)(264)(580)(154)
BOLI上不包括死亡抚恤金的净收入64,840 70,680 53,698 
借款的提前还款罚金3,804 — — 
税收效应(799)— — 
净收益，不包括借款的提前还款罚金67,845 70,680 53,698 
调整后净收益$67,845 $70,680 $53,698 

稀释后每股收益的非公认会计准则对帐
(千美元，未经审计)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
报告的稀释后每股收益(“EPS”)$1.55 $1.53 $1.38 
合并费用— 0.13 0.01 
税收效应— (0.02)— 
稀释每股收益，不包括合并费用1.55 1.64 1.39 
(收益)/出售投资证券的损失(0.10)— 0.01 
税收效应0.02 — — 
稀释每股收益(不包括出售投资证券的收益/亏损)1.47 1.64 1.40 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(“BOLI”)(0.01)(0.01)— 
BOLI不包括死亡抚恤金的稀释每股收益1.46 1.63 1.40 
借款的提前还款罚金0.09 — — 
税收效应(0.02)— — 
稀释每股收益，不包括借款的提前还款罚款1.53 1.63 1.40 
调整后稀释每股收益$1.53 $1.63 $1.40 
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)

税前、拨备前收入的非公认会计准则对账
(千美元，未经审计)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
税前收入$78,369 $79,841 $63,560 
信用损失费用20,751 1,976 2,906 
税前、拨备前收入$99,120 $81,817 $66,466 
税前、拨备前收入$99,120 $81,817 $66,466 
合并费用— 5,650 487 
(收益)/出售投资证券的损失(4,297)75 443 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(264)(580)(154)
借款的提前还款罚金3,804 — — 
调整后的税前、拨备前收入$98,363 $86,962 $67,242 

净息差的非公认会计准则对账
(千美元，未经审计)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
报告的净利息收入$170,940 $160,791 $134,569 
平均生息资产5,120,106 4,470,450 3,697,938 
净利息收入占平均利息资产的百分比
(“净息差”)		3.44 %3.69 %3.71 %
报告的净利息收入$170,940 $160,791 $134,569 
与收购相关的采购会计调整(“PAUS”)(6,936)(5,590)(6,089)
借款的提前还款罚金3,804 — — 
调整后净利息收入$167,808 $155,201 $128,480 
调整后的净息差3.38 %3.57 %3.54 %
60
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)

平均资产收益率的非公认会计准则对账
(千美元，未经审计)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
平均资产$5,628,783 $4,933,058 $4,062,635 
报告的平均资产回报率(“ROAA”)1.22 %1.35 %1.31 %
合并费用— %0.11 %0.01 %
税收效应— %(0.02)%— %
ROAA不包括合并费用1.22 %1.44 %1.32 %
(收益)/出售投资证券的损失(0.08)%— %0.01 %
税收效应0.02 %— %— %
ROAA，不包括出售投资证券的(收益)/损失1.16 %1.44 %1.33 %
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金— %(0.01)%— %
ROAA，不包括银行拥有的人寿保险的死亡保险金1.16 %1.43 %1.33 %
借款的提前还款罚金0.07 %— %— %
税收效应(0.01)%— %— %
ROAA不包括借款的提前还款罚款1.22 %1.43 %1.33 %
调整后的ROAA1.22 %1.43 %1.33 %

平均普通股权益报酬率的非公认会计准则调整
(千美元，未经审计)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
平均普通股权益$665,466 $605,719 $473,420 
报告的平均普通股权益回报率(ROACE)10.29 %10.98 %11.22 %
合并费用— %0.93 %0.10 %
税收效应— %(0.16)%(0.02)%
ROACE，不包括合并费用10.29 %11.75 %11.30 %
(收益)/出售投资证券的损失(0.65)%0.01 %0.09 %
税收效应0.14 %— %(0.02)%
ROACE，不包括(收益)/出售投资证券的损失9.78 %11.76 %11.37 %
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(0.04)%(0.10)%(0.03)%
ROACE，不包括银行拥有的人寿保险的死亡保险金9.74 %11.66 %11.34 %
借款的提前还款罚金0.57 %— %— %
税收效应(0.12)%— %— %
ROACE不包括借款的提前还款罚款10.19 %11.66 %11.34 %
调整后的ROACE10.19 %11.66 %11.34 %
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)

有形股东权益与每股有形账面价值的非公认会计准则调整
(千美元，每股数据除外，未经审计)
十二月三十一日，9月30日，六月三十日，三月三十一号，十二月三十一日，
20202020202020202019
股东权益总额$692,216 $670,293 $652,206 $630,842 $656,023 
减去：无形资产174,193 175,107 176,020 176,961 177,917 
有形股东权益总额$518,023 $495,186 $476,186 $453,881 $478,106 
已发行普通股43,880,562 43,874,353 43,821,878 43,763,623 44,975,771 
普通股每股账面价值$15.78 $15.28 $14.88 $14.41 $14.59 
每股普通股有形账面价值$11.81 $11.29 $10.87 $10.37 $10.63 

非公认会计原则下效率比与调整后效率比的计算与协调
(千美元，未经审计)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
报告的非利息支出$131,441 $122,032 $102,516 
报告的净利息收入170,940 160,791 134,569 
报告的非利息收入$59,621 $43,058 $34,413 
非利息支出/(净利息收入+非利息收入)
(“效率比率”)		57.01 %59.86 %60.67 %
报告的非利息支出$131,441 $122,032 $102,516 
合并费用— (5,650)(487)
不包括合并费用的非利息费用131,441 116,382 102,029 
报告的净利息收入170,940 160,791 134,569 
借款的提前还款罚金3,804 — — 
净利息收入，不包括借款的提前还款罚金174,744 160,791 134,569 
报告的非利息收入59,621 43,058 34,413 
(收益)/出售投资证券的损失(4,297)75 443 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金(264)(580)(154)
非利息收入(不包括出售投资证券的收益/损失)和银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金$55,060 $42,553 $34,702 
调整后的效率比57.20 %57.23 %60.28 %



62
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管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
流动性和利率敏感度管理
管理层和董事会定期开会，审查Horizon的流动性和利率敏感度状况。有效的资产和负债管理确保Horizon有能力监控储户的现金流需求以及借款人的需求，并衡量和管理利率风险。Horizon利用利率风险评估模型，旨在突出现有利率风险的来源，并考虑这些风险对战略规划的影响。管理层维持(在某些参数范围内)利息敏感型资产与负债的基本平衡比率，以防范利率大幅波动的影响。
流动性
通过与消费者和当地企业的长期关系，世行保持着稳定的核心存款基础。这些存款是Horizon的主要流动性来源。Horizon的其他流动资金来源包括收益、贷款偿还、投资证券销售、现金流和到期日、房地产贷款的销售以及与代理银行(包括FHLB和联邦储备银行(FRB))的借款关系。截至2020年12月31日，Horizon可从多家货币中心银行获得约10.4亿美元的可用信贷，包括FHLB和FRB贴现窗口。以下因素可能会影响Horizon未来的资金需求：
◦Horizon在FHLB的未偿还借款超过3.56亿美元，FHLB的总借款能力为7.282亿美元。一般来说，从FHLB获得的贷款条件比Horizon可以从其他来源获得的条件更好，这使得从FHLB借钱的成本更低。FHLB的财务困难可能会减少或消除Horizon在FHLB的额外借款能力，或者FHLB可能会改变抵押品要求，这可能会降低公司的借款可获得性。
◦如果住宅抵押贷款利率保持在低位，Horizon的抵押贷款仓储贷款可能会带来额外的融资需求。
◦Horizon从多家货币中心银行总共有1.8亿美元的未使用联邦基金额度。这些都是未承诺的额度，可以随时由代理银行撤回。
◦Horizon在FRB总共有4.833亿美元的可用抵押品，由市政证券担保。这些证券可能到期、赎回或出售，这将减少可用的抵押品。
◦截至2020年12月31日，Horizon拥有约6.324亿美元的未质押投资证券。
◦Horizon获得信贷的能力因资产质量恶化、大量计入收益、盈利能力下降或其他财务指标下降或重大合并或收购等因素而降级，可能会影响资金来源的可用性。
◦恐怖主义或战争行为、自然灾害、政治事件，或者大公司、共同基金、对冲基金或政府机构的违约或破产，都可能影响资金来源的成本和可用性。
◦关于Horizon或整个银行业的市场猜测或传言可能会对正常资金来源的成本和可用性产生不利影响。
如果这些事件中的任何一种发生，它们可能会迫使Horizon从其他来源借钱，包括可转让存单。这样的其他资金可能只能以更高的利率和不太有利的条款获得，这将影响我们的净收入，并可能影响我们的增长能力。管理层相信，Horizon公司有足够的资金来源来满足短期和长期需求。
Horizon维持着一项流动性应急计划，概述了解决流动性危机的流程。该计划规定在各种市场条件下对资金来源进行评估。它还指定了在问题期间有效管理流动性的具体角色和责任。
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
2020年期间，现金流主要来自3.564亿美元的投资证券销售、到期和预付款收到的净现金以及6.01亿美元的存款增加。现金流用于购买总计5.903亿美元的投资，为增加2.342亿美元的贷款和减少7470万美元的借款提供资金。2020年，净现金和现金等价物头寸增加了1.509亿美元。
下表列出了截至2020年12月31日所需的和潜在的现金流出的合同义务和其他承诺。次级债券和长期借款资金的利息是根据当前的合同利率计算的。
总计在
一年		一比一
三年		三到三个人
五年		五点以后
年数
定期存款的剩余合同到期日$675,218 $445,914 $195,558 $33,524 $222 
借款475,000 174,516 220 100,190 200,074 
附属票据58,603 — — — 58,603 
向资本信托发行的次级债券56,548 — — — 56,548 
贷款承诺917,411 430,306 487,105 — — 
信用证12,428 3,717 8,711 — — 
总计$2,195,208 $1,054,453 $691,594 $133,714 $315,447 
利率敏感度
Horizon使用计算机模拟模型监测净利息收入可能因利率变化而波动的程度，这些模型不仅包括当前的缺口状况，还包括特定金融资产和负债预期重新定价的影响。当重新定价的机会没有适当调整时，净利息收入可能会在利率变化时受到影响。对可能结果的预测结果决定了Horizon资产负债表固有的利率风险敞口。目标是管理在给定时间段内重新定价或到期的资产总额与同一时间段内重新定价或到期的负债显著不同时出现的失衡头寸。管理资产和负债重新定价差异背后的理论是，在利率上升的环境下进行更多的资产重新定价，在利率下降的环境下进行更多的负债重新定价。根据一个假设重新定价滞后的模型，在2020年12月31日，一年内重新定价的资产数量是一年内重新定价的负债的257%。2019年12月31日，同一模型报告称，一年内重新定价的资产金额约为同一时间段内重新定价的负债金额的161%。在2020年，融资成本的增长超过了生息资产收益率的增长，导致净息差下降。

64
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)

3个月
或更少		>3个月
&
=6个月		>6个月
&
=1年		更大
比
1年		总计
贷款$1,759,514 $236,584 $447,257 $1,437,566 $3,880,921 
出售的联邦基金155,288 — — — 155,288 
与银行的利息收入余额11,800 — — — 11,800 
投资证券和FHLB股票50,637 32,894 77,262 1,164,931 1,325,724 
其他资产— — — 512,881 512,881 
总资产$1,977,239 $269,478 $524,519 $3,115,378 $5,886,614 
无息存款$24,909 $24,909 $49,818 $953,606 $1,053,242 
计息存款198,934 241,517 403,644 2,633,796 3,477,891 
借入资金60,797 58,140 16,819 454,395 590,151 
其他负债— — — 73,114 73,114 
股东权益— — — 692,216 692,216 
总负债和股东权益$284,640 $324,566 $470,281 $4,807,127 $5,886,614 
间隙$1,692,599 $(55,088)$54,238 $(1,691,749)
累积缺口$1,692,599 $1,637,511 $1,691,749 
关于市场风险的定量和定性披露
Horizon的主要市场风险敞口是利率风险。利率风险(“IRR”)是指Horizon的收益和资本将因利率变化而受到不利影响的风险。内部收益率管理的主要方法是侧重于调整资产/负债组合，以限制内部收益率的幅度。
Horizon的利率风险敞口来自重新定价或错配风险、嵌入期权风险和收益率曲线风险。重新定价风险是指由于利率变化影响Horizon公司资产和负债的时间不同而导致的利率变化产生不利后果的风险。基差风险是指类似期限的工具之间的利差或利率差异发生变化的风险。只要产品赋予客户改变现金流数量或时间的权利，而不是义务，期权风险就会出现。收益率曲线风险是指现行利率的变化会对不同期限的工具产生不同程度影响的风险。Horizon的目标是在内部收益率问题上保持合理的中立。Horizon利用各种策略来维持这一地位，包括在二级市场上出售抵押贷款、使用衍生品对某些资产负债表项目进行对冲、不同期限的FHLB预付款、存单资金和投资证券。
下表提供了Horizon截至2020年12月31日对利率变化敏感的金融工具的相关信息。该表包含了Horizon公司内部系统生成的与生息资产和计息负债的到期日和偿还/提款相关的数据。对于合同期限的贷款、证券和负债，该表列出了按合同期限分列的本金现金流和相关加权平均利率，以及Horizon在利率波动对住宅贷款和抵押贷款支持证券提前还款影响方面的历史经验。从风险管理的角度来看，Horizon认为，在分析金融工具的价值时，重新定价日期比合同到期日更相关。对于没有合同到期日的存款，该表根据Horizon的经验和管理层对最可能的提款行为的判断，列出了适用的本金现金流和加权平均利率。
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
管理学的探讨与分析
财务状况和经营业绩
(表美元(千美元，每股数据除外)
202120222023202420252026年及以后总计公允价值12月31日
2020
利率敏感型资产
固定利率贷款$735,982 $419,249 $205,524 $124,376 $66,334 $92,082 $1,643,547 $1,543,967 
平均利率3.95 %3.97 %4.71 %4.62 %4.56 %4.62 %4.16 %
浮动利率贷款1,713,622 162,388 119,039 92,309 79,135 70,881 2,237,374 2,236,919 
平均利率3.72 %4.18 %4.30 %4.22 %4.08 %3.84 %3.82 %
贷款总额2,449,604 581,637 324,563 216,685 145,469 162,963 3,880,921 3,780,886 
平均利率3.79 %4.03 %4.56 %4.45 %4.30 %4.28 %3.97 %
证券，包括FHLB股票160,793 84,029 69,828 53,457 58,717 898,900 1,325,724 1,325,724 
平均利率2.22 %2.92 %3.15 %2.92 %2.93 %2.85 %2.80 %
其他生息资产167,088 — — — — — 167,088 167,088 
平均利率0.24 %— %— %— %— %— %0.24 %
盈利资产总额$2,777,485 $665,666 $394,391 $270,142 $204,186 $1,061,863 $5,373,733 $5,273,698 
平均利率3.48 %3.89 %4.31 %4.15 %3.90 %3.07 %3.56 %
对利率敏感的负债
无息存款$99,637 $90,211 $81,677 $73,950 $66,955 $640,812 $1,053,242 $1,053,242 
现在帐目109,349 95,067 82,651 71,857 62,472 415,876 837,272 808,687 
平均利率0.07 %0.07 %0.07 %0.07 %0.07 %0.07 %0.07 %
储蓄和货币市场账户288,857 245,851 209,317 178,272 151,883 891,221 1,965,401 1,976,512 
平均利率0.13 %0.13 %0.13 %0.13 %0.13 %0.12 %0.12 %
存单445,914 151,805 43,753 23,807 9,717 222 675,218 681,323 
平均利率0.97 %0.92 %1.84 %1.80 %1.09 %0.14 %1.04 %
总存款943,757 582,934 417,398 347,886 291,027 1,948,131 4,531,133 4,519,764 
平均利率0.50 %0.30 %0.27 %0.20 %0.12 %0.07 %0.22 %
固定利率借款103,234 61,633 85,211 58,968 57,877 108,077 475,000 483,245 
平均利率0.72 %0.38 %1.19 %1.40 %0.59 %1.32 %0.97 %
浮动利率借款56,548 — — — 58,603 — 115,151 110,301 
平均利率4.87 %— %— %— %5.63 %— %5.25 %
资金总额$1,103,539 $644,567 $502,609 $406,854 $407,507 $2,056,208 $5,121,284 $5,113,310 
平均利率0.74 %0.31 %0.43 %0.38 %0.98 %0.14 %0.40 %

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
本项目要求提供的信息参考项目7所列“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中提供的信息。
66
目录
项目8.财务报表和补充数据
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表
目录
页面
合并财务报表
合并资产负债表
68
合并损益表
69
综合全面收益表
70
股东权益合并报表
71
合并现金流量表
72
合并财务报表附注
74
独立注册会计师事务所报告
137
管理层关于财务报表的报告
142

67
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并资产负债表
(美元金额(千美元))
12月31日
2020		12月31日
2019
资产
现金和银行到期款项$249,711 $98,831 
生息定期存款8,965 8,455 
可供出售的投资证券1,134,025 834,776 
持有至到期的投资证券(公允价值为#美元)179,990及$215,147)
168,676 207,899 
持有待售贷款13,538 4,088 
贷款，扣除信贷损失准备金#美元后的净额57,027及$17,667
3,810,356 3,619,174 
房舍和设备，净值92,416 92,209 
联邦住房贷款银行股票23,023 22,447 
商誉151,238 151,238 
其他无形资产22,955 26,679 
应收利息21,396 18,828 
人寿保险现金价值96,751 95,577 
其他资产93,564 66,628 
总资产5,886,614 $5,246,829 
负债
存款
无息$1,053,242 $709,760 
计息3,477,891 3,221,242 
总存款4,531,133 3,931,002 
借款475,000 549,741 
附属票据58,603 — 
向资本信托发行的次级债券56,548 56,311 
应付利息2,712 3,062 
其他负债70,402 50,690 
总负债5,194,398 4,590,806 
承付款和或有负债
股东权益
授权优先股，1,000,000已发行股票0股票
— — 
普通股，无面值，授权99,000,000股票
已发布43,905,631和45,000,840股票，
出类拔萃43,880,562和44,975,771股票
— — 
额外实收资本362,945 379,853 
留存收益301,419 269,738 
累计其他综合收益27,852 6,432 
股东权益总额692,216 656,023 
总负债和股东权益5,886,614 $5,246,829 
见合并财务报表附注
68
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并损益表
(美元金额以千为单位，每股数据除外)
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
利息收入
应收贷款$179,672 $183,631 $147,478 
投资证券--应税8,493 12,606 10,621 
投资证券-免税17,213 12,095 8,069 
利息收入总额205,378 208,332 166,168 
利息支出
存款18,556 33,690 18,225 
借入资金11,430 10,672 11,009 
附属票据1,824 — — 
向资本信托发行的次级债券2,628 3,179 2,365 
利息支出总额34,438 47,541 31,599 
净利息收入170,940 160,791 134,569 
信用损失费用20,751 1,976 2,906 
扣除信用损失费用后的净利息收入150,189 158,815 131,663 
非利息收入
存款账户手续费8,848 9,959 7,762 
电汇手续费1,000 653 612 
交换费9,306 7,655 5,715 
受托活动9,145 8,580 7,827 
出售投资证券的收益(损失)(包括#美元)4,297, $(75)和$(443)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，分别与累积其他综合收益重新分类有关)
4,297 (75)(443)
出售按揭贷款的收益26,721 9,208 6,613 
扣除减值后的抵押贷款服务收入净额(3,716)1,914 2,120 
银行自营寿险现金增值2,243 2,190 1,912 
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金264 580 154 
其他收入1,513 2,394 2,141 
非利息收入总额59,621 43,058 34,413 
非利息支出
薪金和员工福利71,082 65,206 56,623 
入住费净额12,811 12,157 10,482 
数据处理9,200 8,480 6,816 
专业费用2,433 1,946 1,926 
外部服务和顾问7,318 8,152 5,271 
贷款费用10,628 8,633 6,341 
FDIC保险费1,855 252 1,444 
其他损失1,162 740 665 
其他费用14,952 16,466 12,948 
非利息支出总额131,441 122,032 102,516 
所得税前收入78,369 79,841 63,560 
所得税费用(包括#美元902, $(16)和$(93)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，分别与重新分类项目的所得税支出(利益)有关)
9,870 13,303 10,443 
普通股股东可获得的净收入$68,499 $66,538 $53,117 
基本每股收益$1.56 $1.53 $1.39 
稀释后每股收益1.55 1.53 1.38 
见合并财务报表附注
69
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
综合全面收益表
(美元金额(千美元))
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
净收入$68,499 $66,538 $53,117 
其他全面收益(亏损)
衍生工具公允价值变动：
本期衍生工具公允价值变动(3,803)(2,680)(32)
所得税效应799 563 7 
衍生工具的变动(3,004)(2,117)(25)
证券变动：
AFS证券当期未实现增值(折旧)35,272 21,173 (5,067)
从可供出售的证券转移到持有到到期的证券的摊销(58)(117)(190)
收益中实现的证券(收益)损失的重新分类调整(4,297)75 443 
所得税效应(6,493)(4,438)1,012 
证券未实现收益(亏损)24,424 16,693 (3,802)
其他综合收益(亏损)，税后净额21,420 14,576 (3,827)
综合收益$89,919 $81,114 $49,290 
见合并财务报表附注
70
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
股东权益合并报表
(美元金额以千为单位，每股数据除外)
择优
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		留用
收益		累计
其他
全面
收益(亏损)		总计
余额，2018年1月1日$— $— $275,059 $185,570 $(3,551)$457,078 
净收入— — — 53,117 — 53,117 
其他综合亏损，税后净额— — — — (3,827)(3,827)
未赚取补偿的摊销— — 169 — — 169 
股票期权的行使— — 493 — — 493 
股票期权费用— — 251 — — 251 
股票发行股票计划— — 129 — — 129 
累计其他综合亏损税额调整的重新分类— — — 766 (766)— 
普通股现金股息($0.40每股)(重述-见注1)
— — — (15,418)— (15,418)
余额，2018年12月31日$— $— $276,101 $224,035 $(8,144)$491,992 
净收入— — — 66,538 — 66,538 
其他综合收益，税后净额— — — — 14,576 14,576 
未赚取补偿的摊销— — 705 — — 705 
股票期权的行使— — 236 — — 236 
股票期权费用— — 215 — — 215 
股票发行股票计划— — 1,469 — — 1,469 
在Salin收购中发行的股票— — 102,722 — — 102,722 
回购流通股— — (1,595)— — (1,595)
普通股现金股息($0.46每股)
— — — (20,835)— (20,835)
余额，2019年12月31日$— $— $379,853 $269,738 $6,432 $656,023 
净收入— — — 68,499 — 68,499 
其他综合收益，税后净额— — — — 21,420 21,420 
采用ASU No.2016-13的影响— — — (15,635)— (15,635)
未赚取补偿的摊销— — 1,206 — — 1,206 
股票期权的行使— — 157 — — 157 
股票期权费用— — 132 — — 132 
股票发行股票计划— — 1,233 — — 1,233 
回购流通股— — (19,636)— — (19,636)
普通股现金股息($0.48每股)
— — — (21,183)— (21,183)
余额，2020年12月31日$— $— $362,945 $301,419 $27,852 $692,216 
见合并财务报表附注
71
目录
Horizon Bancorp，Inc.及其子公司
合并现金流量表
(美元金额(千美元))
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
经营活动
净收入$68,499 $66,538 $53,117 
不需要(提供)现金的物品
贷款损失准备金20,751 1,976 2,906 
折旧及摊销10,589 9,688 6,813 
基于股份的薪酬132 215 251 
按揭还款权收入(737)(2,106)(2,060)
抵押贷款偿还权，净减值4,453 192 (60)
证券溢价摊销净额9,067 5,929 5,798 
出售投资证券的损失(收益)(4,297)75 443 
出售按揭贷款的收益(26,721)(9,208)(6,613)
出售贷款所得款项601,336 275,809 197,492 
用于销售的贷款(584,065)(269,651)(188,823)
人寿保险现金价值变动(2,243)(2,190)(1,912)
拥有的其他不动产的损失(收益)(197)(126)(209)
净变化：
应收利息(2,568)(2,101)(1,180)
应付利息(350)205 1,145 
其他资产(13,987)99,735 4,520 
其他负债(897)(608)658 
经营活动提供的净现金78,765 174,372 72,286 
投资活动
购买可供出售的证券(590,305)(425,879)(214,706)
出售可供出售证券的收益、到期日、催缴股款和本金偿还318,897 248,422 123,377 
购买持有至到期的证券— — (28,374)
持有至到期证券的到期日收益37,529 8,384 8,301 
生息定期存款净变动(510)7,289 717 
美联储和FHLB股票的变化(576)(803)32 
贷款净变动(234,166)(59,420)(182,637)
出售OREO和收回资产的收益2,047 4,744 3,258 
房舍和设备变更，净额(5,866)(4,612)(3,434)
银行拥有的人寿保险的死亡抚恤金264 580 154 
购买银行拥有的人寿保险— — (10,450)
收购中收到的净现金，Salin— 128,745 — 
回购流通股(19,636)(1,595)— 
用于投资活动的净现金(492,322)(94,145)(303,762)
融资活动
净变化：
存款600,131 50,282 258,373 
借款(74,725)(71,040)(13,589)
发行股票所得款项1,390 1,705 622 
发行次级票据所得款项净额58,824 — — 
普通股支付的股息(21,183)(20,835)(15,418)
融资活动提供(用于)的现金净额564,437 (39,888)229,988 
72
目录
现金及现金等价物净变动150,880 40,339 (1,488)
期初现金和现金等价物98,831 58,492 59,980 
现金和现金等价物，期末$249,711 $98,831 $58,492 
其他补充信息
支付的利息$34,788 $46,510 $30,454 
已缴所得税10,588 13,219 6,819 
将贷款转移到其他房地产和收回的资产2,442 2,700 3,005 
将处所移转至其他房地产— 1,705 — 
用使用权资产交换租赁义务— 3,411 — 
出售可供出售但尚未交收的证券— 6,303 — 
见合并财务报表附注
73
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)


注1-业务性质和重要会计政策摘要
业务性质-Horizon Bancorp，Inc.(“Horizon”)及其全资子公司Horizon Bank(“Bank”)和Horizon Risk Management，Inc.(统称为“Horizon”)的合并财务报表符合美利坚合众国普遍接受的会计原则和银行业遵循的报告做法。Horizon Risk Management，Inc.是一家在内华达州注册成立的专属自保保险公司，成立时是Horizon公司的全资子公司。
该银行是一家提供全方位服务的商业银行，提供广泛的商业和零售银行服务以及其他与银行业相关的服务，同时设有信托部门，提供企业和个人信托和代理服务以及投资管理服务。世行维持73提供全方位服务的办公室。该银行拥有全资拥有的直接和间接子公司：Horizon Investments，Inc.(“Horizon Investments”)、Horizon Properties，Inc.(“Horizon Properties”)、Horizon Insurance Services，Inc.(“Horizon Insurance”)和Horizon Grantor Trust。Horizon Investments管理银行的投资组合。Horizon Properties管理着房地产投资信托基金。该公司的财富管理部门使用Horizon Insurance销售某些保险产品。Horizon Grantor Trust拥有某些公司拥有的人寿保险单的所有权。除了子公司所有权的事件外，Horizon不开展任何业务。
Horizon于2004年成立Horizon Bancorp Capital Trust II(“Trust II”)，并于2006年成立Horizon Bancorp Capital Trust III(“Trust III”)，以参与集合信托优先证券发售。公司通过以下收购承担了额外的债券：2005年成立了Alliance Financial Corporation，成立了Alliance Financial法定信托I(“Alliance Trust”)；美国信托储蓄银行(American Trust&Savings Bank)于2010年成立了Am Tru法定信托I(“Am Tru Trust”)；哈特兰银行股份有限公司(Heartland BancShares，Inc.)于2013年成立了哈特兰(IN)法定信托II(“哈特兰信托”)；LaPorte Bancorp，Inc.于2016年收购了City Savings法定信托I(“City Savings Trust”)。请参阅合并财务报表附注15，进一步讨论这些以前合并的实体，这些实体现在单独报告。Horizon的业务在任何实质性程度上都不是季节性的。
报告依据-合并财务报表包括Horizon和子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中注销。
预算的使用-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
特别易受重大变动影响的重大估计涉及信贷损失拨备、拥有的其他房地产、商誉和无形资产的估值、抵押贷款偿还权(暂时性减值和金融工具公允价值除外)的确定。
业务合并-企业合并采用会计收购法核算。被收购实体的账目包括在收购之日，收购价格超过收购净资产公允价值的任何部分都计入商誉。Horizon通常发行普通股和/或支付现金进行收购，具体取决于收购协议的条款。已发行普通股的价值是根据收购结束时股票的市场价格确定的。购置成本在发生时计入费用。
现金和现金等价物-现金和现金等价物包括现金、原始到期日在90天以下的其他金融机构的存款，以及出售的联邦基金。
公允价值计量-Horizon使用公允价值计量来记录对某些资产和负债的公允价值调整，并确定公允价值披露。Horizon采用了会计准则编纂(ASC)820，对所有适用的财务和非财务的公允价值计量和披露
74
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

资产和负债。本会计准则界定了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了公允价值计量的披露范围。本指引仅适用于其他指引要求或允许资产或负债按公允价值计量的情况；它不会在任何新情况下扩大公允价值的使用。
根据法典的定义，公允价值是在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债的价格。它代表测量日期的退出价格。市场参与者是买方和卖方，他们是独立的、知识渊博的，愿意并能够在本金(或最有利的)市场上为被计量的资产或负债进行交易。在确定公允价值时，考虑了当前的市场状况，包括供求之间的失衡。Horizon在主要市场对其资产和负债进行估值，在这个市场上，它以最大的交易量和活动水平出售特定资产或转让负债。在没有主要市场的情况下，估值基于资产或负债的最有利市场(即，资产或负债可以以最大限度地增加资产收入额或最小限度地减少转移负债所支付金额的价格出售或转让负债的市场)。
在衡量资产的公允价值时，Horizon假设市场参与者对资产的最高和最佳使用，以最大化资产的价值，而不考虑资产的预期用途。
在衡量负债的公允价值时，Horizon假设与负债相关的不履行风险在转移前后是相同的。不履行风险是指债务无法履行的风险，不仅包括Horizon自身的信用风险(即Horizon无法履行其义务的风险)，还包括结算风险等其他风险。Horizon考虑其自身信用风险对任何公允价值计量期间的公允价值的影响。
有三种可接受的估值技术可用于计量公允价值：市场法、收益法和成本法。选择适当的技术来评估特定的资产或负债时会考虑退出市场、被评估的资产或负债的性质，以及市场参与者如何评估相同的资产或负债。归根结底，确定适当的估值方法需要重要的判断，需要足够的知识和专业知识才能应用估值技术。
估值投入指的是市场参与者使用三种估值技术中的一种为给定资产或负债定价时使用的假设。输入可以是可观察的，也可以是不可观察的。可观察到的投入是市场参与者在为特定资产或负债定价时使用的假设。这些投入基于市场数据，并从独立于Horizon的来源获得。不可观察的输入是基于Horizon自己的信息或市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。不可观测的输入基于测量日期可用的最佳和最新信息。所有投入，不论是可观察的或不可观察的，均按照规定的公允价值等级进行排名，该等级对活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)给予最高排名(第1级)，对不可观测投入给予最低排名(第3级)。分类为第二级的资产或负债的公允价值基于以下一项或多项因素：(I)类似资产的报价；(Ii)资产或负债的可观察投入，例如利率或收益率曲线；或(Iii)主要来自可观测市场数据或由可观测市场数据证实的投入。公允价值体系中公允价值计量整体所属的水平是根据对整个公允价值计量重要的最低水平投入确定的。该公司认为，如果一项投入是重要的，那么它就会驾驶10特定资产或负债总公允价值的%或更多。
如按定期(即每日、每周、每月或每季度)计量公允价值，则资产及负债按经常性原则被视为公允价值。经常性估值至少在计量日发生。如果该工具的公允价值计量不一定导致资产负债表上记录的金额发生变化，则资产和负债在非经常性基础上被视为公允价值。一般而言，非经常性估值是应用其他会计声明的结果，这些会计声明要求对资产或负债进行减值评估或按成本或公允价值中较低者记录。移入或移出第三级的资产或负债的公允价值在转让日计量，转让后公允价值的任何额外变化均被视为已实现或未实现损益。
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可供出售的投资证券-Horizon指定其大部分投资组合可供出售，这是基于管理层将此类证券用于资产和债务管理、流动性以及不将此类证券作为长期投资持有的计划。当Horizon的长期盈利能力增强时，管理层将重新定位投资组合，以利用未来预期的利率趋势。可供出售的投资证券和可出售的股权证券按估计公允价值列账，该等证券的任何未实现净收益/亏损(税后)计入累计其他综合收益。溢价摊销和折扣增加计入证券利息收入。出售可供出售的证券的收益/损失在交易时确认，并由特定的识别方法确定。
持有至到期的投资证券-包括Horizon有积极意图和能力持有至到期的任何证券。这些证券是按摊销成本列账的。
贷款-管理层有意图和能力在可预见的未来持有的贷款，或者直到到期或偿还的贷款，按摊销成本报告。摊销成本是未偿还本金余额，扣除购买溢价和折扣、递延贷款费用和成本后的本金余额。应计应收利息共计#美元13.3于2020年12月31日的应收利息未计入信贷损失拨备(“ACL”)计算，并在综合资产负债表的应计应收利息中列报。利息收入应计在未付本金余额上。贷款发放费用(扣除某些直接发放成本)采用有效收益率法递延并在利息收入中确认，而无需预期提前付款。
商业贷款、抵押贷款和分期付款贷款的利息在贷款期限内根据未偿还本金确认。本金或利息逾期90天或以上，且贷款担保不佳或正在催收，或对贷款能否收回存在严重怀疑时，利息应计不再计息。(二)本金或利息逾期九十天以上，贷款担保不好或正在催收，或对贷款能否收回存在严重疑问时，停止计息。贷款发放费，扣除直接贷款发放成本，在贷款有效期内递延并确认为收益调整。购入贷款的贴现和溢价在剩余时间内使用利息方法摊销至收入，直至合同到期日，并根据预期预付款进行调整。
本行不时取得的资料，可能令管理层相信某笔贷款的收款可能有问题。考虑到这一点，管理层的政策是将贷款从“盈利资产”转换为非应计贷款。如果在规定的到期日之前没有收到合同规定的最低付款，贷款的全部余额就被认为是拖欠的。此外，管理层的政策是，当拖欠款项超过以下数额时，通常会将贷款置于非应计状态90天数或贷款的应计利息已被管理层终止。负责贷款的官员以及首席商业银行和/或首席运营官必须审查所有非权责发生状态的贷款。非权责发生贷款的后续付款被记录为本金的减少，利息收入只有在本金收回得到合理保证后才被记录。非权责发生制贷款在管理层认为借款人的财务状况表明不再存在任何合理怀疑是否能按照贷款条款及时收取利息或本金时，恢复为权责发生制贷款。公司要求业绩令人满意的期间不少于六个月在将非应计贷款返回应计状态之前。
预计的信贷损失是在贷款的合同期限内估计的，在适当的时候根据预期的提前还款进行调整。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一项适用：管理层在报告日期有合理预期，即问题债务重组将与个别借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改后的合同中，本公司不能无条件取消。
与监管指导一致的是，当特定贷款或部分贷款被认为无法收回时，将对所有贷款部分进行冲销。本公司的政策是在无法收回损失被合理确定的期间迅速冲销这些贷款。
对于除1-4个家庭住宅物业和消费者以外的所有贷款组合，当现有信息证实特定贷款无法收回时，公司会立即注销贷款或部分贷款，这些信息包括但不限于：(1)借款人财务状况恶化，(2)抵押品价值下降，和(或)(3)损害借款人充分履行债务能力的法律行动，包括破产。对于被认为完全依赖抵押品的不良贷款，部分
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当抵押品的最新评估或其他适当估值确认损失时，记录注销。
当公司合理确定损失金额时，公司将注销1-4笔家庭住宅和消费贷款或部分贷款。本公司遵守适用的监管指引所设定的时间表，该指引规定将家庭优先和初级留置权抵押贷款减去可变现净值减去出售成本，但不得迟于贷款到期时的可变现净值。180逾期几天。根据这些指导方针，当无担保无固定期限贷款是合同性质的贷款时，本公司也会对该贷款进行冲销。90逾期几天。本公司可清楚证明贷款既有良好抵押又处于催收过程中的贷款，在该等各自拖欠门槛下的贷款，不论拖欠情况如何，均不会全数收回，而不会被撇账。
根据目前的信息，当债权人可能遇到财务困难，并预计通过操作或出售抵押品偿还时，贷款是单独评估的。对于个别评估的抵押品依赖型资产，本公司在确定信贷损失拨备时，作为实际的权宜之计，使用抵押品的公允价值，并根据出售的估计成本进行调整。
对余额较小的同质贷款进行总体评估。这些贷款包括由1-4个家庭住房担保的住宅第一抵押贷款、住宅建设贷款、汽车、房屋净值贷款、第二抵押贷款和抵押仓库贷款。其他物业担保的商业贷款和抵押贷款分别进行评估。
购买的信用恶化(“PCD”)贷款-公司购买了贷款，其中一些贷款自发起以来经历了信用恶化。PCD贷款按支付金额入账。贷款的ACL的确定方法与为投资而持有的其他贷款的方法相同。在集体基础上确定的贷款的初始ACL分配给个人贷款。贷款的购买价格和贷款的ACL之和成为其初始摊销成本基础。初始摊销成本基础和贷款面值之间的差额是非信贷贴现或溢价，在贷款剩余期限内摊销或增加为利息收入。贷款ACL的后续更改通过信用损失费用记录。
正如在附注1后面的“采用新会计准则”中所讨论的那样，该公司采用了ASU 326，采用了先前根据ASC 310-30入账的PCD贷款的预期过渡方法。根据该标准，于采用该标准时，吾等并无评估购买信贷减值贷款是否符合购买信贷减值贷款的准则，而所有先前分类为购买信贷减值贷款的贷款均已更新至购买信贷减值贷款分类。ASC 310-30项下用于PCI核算的池未被考虑，因为该公司在采用时没有PCI池。在最初的PCD贷款ACL中，使用之前的特定贷款审查来评估PCD贷款。
持有待售贷款-在二手市场发放及拟供出售的按揭贷款，以总成本或公平价值较低者为准。未实现净亏损(如果有的话)通过计入非利息收入的估值拨备确认。贷款销售的损益计入非利息收入，直接贷款成本和费用在贷款发放时递延，并在贷款出售时在非利息收入中确认。
信用风险集中-银行向主要位于印第安纳州北部和中部地区以及密歇根州南部和中部地区的客户提供商业、房地产和消费贷款，并向美国的抵押贷款公司提供抵押贷款仓库额度。商业贷款约占57贷款组合的30%，并由房地产和商业资产担保。这些贷款预计将从企业运营的现金流中偿还。世行没有集中投机性商业房地产贷款。住宅房地产贷款约占16贷款组合的30%，并以住宅房地产为担保。分期付款贷款约占17占贷款组合的3%，主要由消费者资产担保。按揭仓储贷款约占10贷款组合的30%，并以住宅房地产为担保。
贷款信贷损失准备-贷款的ACL是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款上收取的净额。当管理层认为贷款余额被确认不再可收回时，贷款将从津贴中注销。预期收回的金额不超过之前冲销和预计冲销的金额的总和。
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管理层使用来自内部和外部来源的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的相关信息来估计ACL余额。历史信用损失经验为估计预期信用损失提供了依据。对历史损失信息的调整是根据当前贷款特定风险特征的差异进行的，例如承保标准、投资组合、拖欠水平或期限的差异，以及环境条件的变化、经济条件的变化或其他相关因素。
本公司在估计信贷损失时考虑以下因素：1)与评估现金流可收集性有关的现有信息，包括与过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测有关的内部信息、外部信息或两者的组合；2)与公司经营环境和借款人特有因素有关的相关定性和定量因素；3)表外信贷风险；以及信贷支持。
贷款的ACL按集体基准计量，并反映基于类似风险特征聚合的贷款组中的减值，这些风险特征可能包括以下任何一项或多项组合：内部信用评级、风险评级或分类、金融资产类型、抵押品类型、规模、借款人的行业、历史或预期的信用损失模式以及合理和可支持的预测期。特定投资组合细分的ACL计算方法是将损失率乘以该细分市场的摊余成本余额，再加上如上所述的其他定性因素的调整。在适当情况下，历史损失有限的较新信贷产品或投资组合可以使用适用的外部数据来确定ACL，直到经验证明足够的产品成熟度支持对预期信贷损失的估计。
根据美国会计准则第326-20-30-9号文件，实体不应完全依赖过去事件来估计预期信贷损失，并应考虑对历史信息进行调整，以反映管理层预期当前条件和预测条件与用于计算历史损失率的期间的差异程度。管理层纳入了对模型中计算的历史损失率的调整，以反映当前和预测的情况，并在定性因素的基础上将这一调整应用于集合损失率。
定性调整是基于外部计量经济学数据和内部因素的结合，如投资组合构成、管理层变动、贷款政策变化和其他因素。经济预测部分基于经济指数和量化矩阵，预测时间为6至12个月。定性调整是根据当前和预测的情况进行计算，并由管理层每季度进行评估，因此具有动态性。由于预测被作为定性因素应用，并按季度进行调整，因此没有必要恢复到历史损失率，因为在计算“All In”损失率时保留了历史基本损失率。
特定准备金反映了被确定用于评估或个别被视为不良的贷款的抵押品短缺，包括问题债务重组和公司认为有可能丧失抵押品赎回权的应收账款。这些贷款不再具有与集体评估贷款相似的风险特征，原因是信用风险、借款人情况、确认注销或现金收款已根据非权责发生制政策完全用于本金。至少，接受个人评估的贷款群体包括个人贷款和租赁，根据最初的合同条款，我们很可能无法收回所有到期金额。这些贷款包括商业减值贷款、巨额住宅抵押贷款(定义)、余额超过25万美元的巨额房屋净值贷款，以及管理层确定的其他贷款。住宅和消费贷款的ACL主要由类似贷款池确定，并按季度进行评估。
不具有共同风险特征的贷款是以个人为基础进行评估的。单独评估的贷款也不包括在集体评估中。当管理层确定有可能丧失抵押品赎回权时，预期的信贷损失以报告日期抵押品的公允价值为基础，并根据销售成本进行适当调整。

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贷款损失拨备(2020年1月1日之前)-维持贷款损失拨备，以消化贷款组合中可能发生的损失。这项津贴是根据对贷款组合中固有的可能发生的损失进行的季度评估得出的。拨备增加了信贷损失准备金，该准备金根据当期经营业绩计入，减去收回后的冲销额。Horizon评估津贴适当性的方法由几个关键要素组成，其中包括一般津贴、针对已确定问题贷款的特定津贴和质量津贴。
一般免税额是通过将损失系数应用于未偿还贷款池来计算的。亏损因素是基于历史亏损经验，可能已经根据管理层判断影响投资组合截至评估日期的可收回性的重大因素进行了调整。
如果管理层确定了与信贷有关的条件或情况，而管理层认为这些条件或情况表明损失可能超过适用公式津贴所确定的数额，则确定具体津贴。
质量津贴是以管理层对各种条件的评价为基础的，在确定一般津贴和具体津贴时，不直接衡量这些条件的影响。对与这些条件有关的固有损失的评估具有较高的不确定性，因为它们没有确定为具体的贷方。与质量津贴相关的评估条件可能包括当地、地区和国家经济状况和预测、信贷集中以及投资组合组成的变化等因素。
问题债务重组(“TDR”)-一笔贷款，如果其条款已被修改，导致特许权，且借款人在财务上遇到困难，则被视为TDR。TDR上贷款的ACL使用与所有其他为投资而持有的贷款相同的方法来衡量，不同之处在于原始利率用于贴现预期现金流，而不是重组中指定的利率。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)为所有银行提供了从2020年3月1日至2020年12月31日早些时候或国家紧急状态终止后60天期间选择以下两项中的一项或两项的选项。CARE法案第4013条于2020年12月27日修订，将这一救济期延长至2022年1月1日。CARE法案的具体适用条款允许：
i.暂停根据公认会计原则对与新冠肺炎大流行有关的贷款修改的要求，否则这些贷款将被归类为TDR；和/或
二、暂停对因新冠肺炎疫情的影响而修改为TDR的贷款的任何确定，包括会计上的减值。
如果银行选择上述暂停，(I)暂停将在贷款修改的有效期内有效，但仅限于在贷款适用期间发生的任何修改，包括忍耐安排、利率修改、还款计划和任何其他推迟或推迟本金或利息支付的类似安排；(Ii)不适用于与新冠肺炎疫情无关的对借款人信用的任何不利影响。(I)暂停将在贷款修改期间生效，但仅限于在贷款适用期间内发生的任何修改，包括忍耐安排、利率调整、还款计划和任何其他推迟或推迟本金或利息支付的类似安排；(Ii)不适用于与新冠肺炎疫情无关的对借款人信用的任何不利影响。
表外信贷损失拨备(“OBS”)信贷风险-本公司通过履行发放信贷的合同义务，估计本公司面临信用风险的合同期内预期的信贷损失，除非该义务可由本公司无条件取消。本公司根据历史使用情况确定预期信贷展期的估计金额，以计算损失估计的风险金额。经审核开放式保税仓的预期信贷亏损后，本公司确定目前未记录的金额为非实质性金额。
可供出售证券信用损失准备-对于处于未实现亏损状态的可供出售的债务证券，该公司首先评估它是否打算在收回其摊销成本基础之前出售或更有可能被要求出售该证券。如果符合出售意向或要求的任何一项标准，证券的摊余成本基础将通过收入减记为公允价值。对于不符合上述标准的可供出售的债务证券，本公司评估
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公允价值的下降是由于信用损失或其他因素造成的。在作出这项评估时，管理层会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化，以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并将信用损失计入ACL，以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。没有通过ACL记录的任何减值都记录在其他全面收益中。
ACL中的变化被记录为信用损失费用的拨备或冲销。当管理层认为可供出售证券的不可收回性得到确认时，或当满足有关出售意向或要求的任何一项标准时，损失将计入备抵。
持有至到期证券信贷损失准备-对于持有到到期的证券，公司在购买时和至少每年一次对其持有到到期的证券进行评估，以确保这些投资证券保持在适当的风险水平，并继续在履行其义务方面表现令人满意。除其他因素外，本公司亦会考虑发行人的证券性质及信贷评级或财务状况。如果可用，公司将从国家认可的统计评级组织(“NRSRO”)获得发行人的信用评级，以供考虑。如果这项评估表明存在重大信用损失，则将预期从证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊销成本基础，则存在信用损失，并为信用损失记录ACL。在完成这项评估后，管理层确定截至2020年12月31日的任何信贷损失对合并财务报表都不是实质性的。
房舍和设备-建筑物和主要改善工程的资本化和折旧主要采用直线法，使用年限从3至40好几年了。家具和设备的资本化和折旧主要使用直线法，使用寿命范围为2至20好几年了。维护和维修费用按发生的费用计入，而主要的增加和改进则计入资本化。处置损益计入当前业务。
美联储和印第安纳波利斯联邦住房贷款银行(FHLBI)股票-股票是联邦储备银行(FRB)和联邦住房贷款银行(FHLB)系统成员机构的必需投资。普通股所需的投资是基于一个预先确定的公式。
合伙企业投资-伙伴关系选择使用比例摊销法对符合条件的经济适用房和太阳能税收抵免的某些伙伴关系投资进行核算。在比例摊销法下，投资的初始成本按照获得的税收抵免和其他税收优惠的比例摊销至所得税费用。这一净投资业绩在损益表中确认为所得税费用的一个组成部分。对有限合伙企业的投资总额为$2.3300万美元和300万美元1.2分别于2020年12月31日和2019年12月31日的2.5亿美元计入合并资产负债表中的其他资产。本公司于其中拥有投资，并按公允价值核算其投资。
抵押服务权-当通过购买或出售金融资产获得权利时，抵押服务资产被单独确认。根据维修资产和负债会计准则(ASC 860-50)，出售或证券化本公司贷款所产生的维护权最初按转让之日的公允价值计量。摊销抵押贷款服务权包括商业性抵押贷款服务权。根据摊销法，维修权按估计净服务收入期间的比例摊销。已摊销资产在每个报告日期根据公允价值评估减值或增加负债。
公允价值基于可比抵押贷款服务合同的市场价格(如果可用)，或者基于计算估计未来净服务收入现值的估值模型。估值模型纳入了市场参与者在估计未来净服务收入时将使用的假设，如服务成本、贴现率、托管收益率、通货膨胀率、辅助收入、提前还款速度以及违约率和损失。随着市场的变化，这些变量会随着季度的变化而变化。
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条件和预期利率发生变化，可能会对抵押贷款偿还权的价值产生不利影响，并可能导致非利息收入减少。
随后使用摊销法计量的每一类单独确认的维修资产均评估和计量减值。减值是通过根据主要特征(如利率、贷款类型和投资者类型)将权利分成不同部分来确定的。减值乃透过个别部分之估值拨备确认，惟公允价值低于该部分服务资产之账面值。估值拨备作出调整，以反映首次计量减值后减值计量的变化。估值免税额的变动在损益表中以扣除减值后的抵押贷款服务收入报告。超过该阶层服务资产账面值的公允价值不予以确认。
维修费收入记录为为贷款提供维修费所赚取的费用。这些费用是基于未偿还本金的合同百分比或每笔贷款的固定金额，并在赚取收入时记录为收入。抵押贷款偿还权的摊销是从还贷手续费收入中扣除的。
商誉与无形资产-商誉每年进行减损测试，如果发现可能表明潜在减损的潜在触发事件，则进行更频繁的测试。截至2020年12月31日，Horizon的核心存款无形资产为$23.0须摊销的百万元及$151.2百万商誉，不需摊销。企业合并产生的商誉是指被收购企业中无法识别的无形资产的应占值。Horizon公司的商誉与银行业的内在价值有关，这种价值取决于Horizon公司在竞争激烈的市场中提供高质量、高成本效益的银行服务的能力。商誉价值是由收入支撑的，而收入在一定程度上是由交易量推动的。如果商誉的隐含公允价值低于其账面价值，则表明商誉减值，并将商誉减记至其隐含公允价值。大部分商誉与收购哈特兰、顶峰、人民、科斯丘斯科、拉波特、老佛爷、金刚狼和萨林有关。
银行拥有的人寿保险(“BOLI”)-公司的某些员工和董事购买了BOLI。本公司将人寿保险记录在资产负债表日根据保险合同可变现的金额，即根据结算时可能到期的其他费用或金额调整后的现金退还价值。
根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券-公司根据转售协议购买某些证券，通常是美国政府支持的实体和机构证券。根据这些协议预支的金额为短期担保贷款，并作为资产反映在随附的综合资产负债表中。我们还根据回购协议出售某些证券。这些协议被视为抵押融资交易。这些有担保借款在随附的合并资产负债表中反映为负债，并按与交易相关的收到现金金额入账。根据回购协议出售的短期证券通常在交易日起一至四天内到期。根据这些融资安排质押为抵押品的证券，通常是美国政府和联邦机构证券，可以由担保方进行再担保。根据标的证券的公允价值，可能需要额外的抵押品。
所得税-本公司根据所得税会计准则(ASC 740，所得税)。所得税会计指引导致所得税费用的两个组成部分：当期和递延。当期所得税费用反映当期应缴纳或退还的税款，方法是将制定的税法规定适用于应纳税所得额或扣除超过收入的部分。公司采用负债(或资产负债表)法确定递延所得税。在这种方法下，递延税金净资产或负债是根据资产和负债的账面和计税基础之间的差异产生的税收影响，并在税率和法律发生变化的期间确认。递延所得税费用是由于期间之间递延所得税资产和负债的变化造成的。如果根据现有证据的权重，递延税项资产的一部分或全部更有可能无法变现，则递延税项资产将减去估值拨备。
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如果根据技术上的优点，不确定的税收状况更有可能在审查后实现或维持，则确认不确定的税收状况。“更有可能”一词的意思是“更有可能”50所审查的条款还包括解决相关的上诉或诉讼程序(如果有的话)。符合最有可能确认门槛的税务头寸最初和随后被衡量为最大数额的税收优惠，在与完全了解所有相关信息的税务机关结算时实现的可能性超过50%。厘定一项税务状况是否已达到极有可能的确认门槛时，会考虑报告日期的事实、情况及可得资料，并须由管理层作出判断。
公司确认所得税利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。
该公司向其子公司提交合并所得税申报单。
信托资产和收益-以受托或代理身份持有的财产(现金存款除外)不包括在合并资产负债表中，因为这些财产不属于Horizon公司。
金融资产的转让-当对资产的控制权已经交出时，金融资产的转移被计入销售。在下列情况下，转让资产的控制权被视为放弃：(1)资产已与本公司隔离，并推定超出转让人及其债权人的控制范围，即使处于破产或其他接管状态；(2)受让人获得了(不受限制其利用该权利的条件)质押或交换转让资产的权利；(3)本公司没有通过协议在转让资产到期前回购资产或使持有人单方面归还特定资产的能力，来保持对转让资产的有效控制。(2)受让人获得了质押或交换转让资产的权利(不受限制其利用该权利的条件)，以及(3)本公司没有通过协议在转让资产到期前回购这些资产或使持有人单方面返还特定资产的能力，因此被视为放弃了对转让资产的控制权。
普通股每股收益-每股基本收益是通过将普通股股东可获得的净收入(净收入减去优先股股息要求和增加优先股折扣)除以已发行普通股的加权平均数量来计算的。稀释后每股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股时可能发生的稀释。下表显示了基本每股收益和稀释后每股收益的计算。
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
基本每股收益
净收入$68,499 $66,538 $53,117 
加权平均已发行普通股(1)
44,044,737 43,493,316 38,347,059 
基本每股收益$1.56 $1.53 $1.39 
稀释后每股收益
普通股股东可获得的净收入$68,499 $66,538 $53,117 
加权平均已发行普通股(1)
44,044,737 43,493,316 38,347,059 
稀释证券的影响：
限制性股票41,817 23,006 36,185 
股票期权36,522 81,273 111,987 
加权平均已发行普通股44,123,076 43,597,595 38,495,231 
稀释后每股收益$1.55 $1.53 $1.38 
(1)根据2018年6月15日的3：2股票拆分进行调整
有278,776, 120,341和102,138分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止12个月的股票，由于非摊薄性质，未计入稀释后每股收益的计算。
2018年5月15日，公司董事会批准对公司授权普通股进行三股换二股拆分，无面值。综合财务报表及其附注中的所有股票和每股金额已在必要时进行追溯调整，以反映这一二供三股的拆分。这个
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二送三股票拆分对已发行普通股的影响是，截至2018年5月31日(记录日期)收盘时登记在册的股东，每持有一股普通股，就会额外获得一半的普通股，股东将获得现金，而不是任何零碎的股票。股票拆分中增发的股份于2018年6月15日支付并发行，普通股于2018年6月19日开始在拆分调整基础上交易。
2019年7月16日，公司董事会批准了一项股票回购计划，回购金额最高可达2,250,000Horizon已发行和已发行普通股的股票，没有面值。截至2020年12月31日，Horizon累计回购373,323每股平均价格为$$的股票15.86。除股票回购计划外，Horizon还同意回购1,000,000每股价格为$$的股票15.19来自个人股东，于2020年3月6日。
股息限制-Horizon支付股息的主要资金来源是从银行收到的股息。银行业监管规定限制了在未经监管机构事先批准的情况下可能支付的股息金额。根据该等规例，任何历年可派发的股息数额以本年度纯利加前两年留存纯利为限，但须受附注21所述资本要求所规限。在2020年12月31日，银行可以在没有事先批准的情况下宣布大约$47.8百万到地平线。此外，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)根据其资本充足率指导方针，限制了Horizon可能支付给股东的股息金额。
合并现金流量表-为了报告现金流，现金和现金等价物的定义包括来自银行的现金和到期的现金、货币市场投资和出售的到期日不超过一天的联邦基金。Horizon报告客户贷款交易、存款交易、短期投资和借款的净现金流。
综合收益-综合收益包括净收益和其他综合收益(亏损)，扣除适用所得税后的净额。其他综合收益(亏损)包括可供出售证券的未实现增值(折旧)、现金流衍生金融工具的未实现和已实现损益以及可供出售证券的摊销。
基于股份的薪酬-截至2020年12月31日，Horizon有基于股票的薪酬计划，附注22中有更详细的描述。所有以股份为基础的支付都应根据其公允价值在奖励归属期间的财务报表中确认为费用。Horizon已经记录了大约$1.3百万，$920,000，及$626,000与股票期权归属相关的补偿费用减去分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的12个月期间的估计没收。
衍生金融工具-该公司偶尔签订衍生金融工具，作为其利率风险管理战略的一部分。这些衍生金融工具主要由利率掉期组成。所有衍生工具均按公允价值作为资产或负债记录在财务状况表中。公允价值变动产生的损益的会计处理取决于衍生品的预期用途。对于用于对冲已确认资产或负债的公允价值变动或未确认的确定承诺的衍生品，衍生品的收益或亏损将与对冲项目的抵销亏损或收益一起在收益中确认。这只在对冲在实现公允价值的抵消性变化方面无效的程度上才会对收益造成影响。如果确定衍生工具作为对冲工具不是非常有效，则终止对冲会计，并将衍生工具的公允价值调整计入收益。对于用于对冲与预测交易相关的现金流变化的衍生品，衍生品有效部分的收益或亏损将递延，并报告为累计其他全面收益(股东权益的一个组成部分)，直到被对冲的交易影响收益为止。对于未计入套期保值的衍生工具，公允价值变动在非利息收入或非利息支出中确认。衍生工具的递延损益被终止并处于现金流对冲中，将在衍生工具的原始剩余期限或标的资产或负债的剩余寿命中较短的期限内摊销。

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收入确认-会计准则编码606，“与客户签订合同的收入”(ASC 606)规定，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，其金额应反映实体预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。该指南列举了各实体在实现这一核心原则时应遵循的五个步骤。来自包括贷款和投资证券在内的金融工具产生的收入不包括在ASC 606的范围内。采用ASC 606并未导致修订范围内的任何公司收入流的会计发生变化。在ASC 606范围内并在公司综合损益表中作为非利息收入列报的收入收集活动包括：
•手续费和存款账户费用-包括存款账户维护和活动收取的一般服务费，以及某些服务(如借记卡、电汇和透支活动)收取的基于交易的费用。收入在履行义务完成时确认，通常是在交易完成后确认，对于账户维护服务，收入是按月确认的。
•信托活动-这包括信托和财富管理客户管理客户金融资产的定期费用。费用是根据标准协议收取的，并在赚取费用时予以确认。
分段-Horizon拥有一主要业务部门，商业银行。在我们的首席决策者监控各种产品和服务的收入流的同时，对可识别部门的运营进行管理，并在全公司范围内对财务业绩进行评估。因此，公司的所有金融服务业务都被认为是集中在一可报告的运营部门。
重新分类-对2019年和2018年合并财务报表进行了某些重新分类，以与2020年相当。这些重新分类有不是对净利润的影响。
新会计准则的采纳
财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则更新(“ASU”)第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量
2020年1月1日，本公司通过了ASU第2016-13号文件。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量“(“CECL”)。CECL方法下的预期信贷损失计量适用于按摊销成本计量的金融资产，包括应收贷款和持有至到期的证券。它还适用于未计入保险的表外(“OBS”)信用风险(贷款承诺、备用信用证、财务担保和其他类似协议)。此外，ASC 326对可供出售债务证券的会计进行了修改。其中一个变化是，要求将信用损失作为可供出售债务证券管理层不打算出售或认为它们不会被要求出售的一种补贴，而不是减记。
该公司采用ASC 326，对所有按摊销成本和OBS信贷风险计量的金融资产采用修改后的追溯法。2019年12月31日之后开始的报告期的业绩根据ASC 326列示，而上期金额继续根据以前适用的GAAP报告。该公司记录的留存收益净减少了#美元。15.6截至2020年1月1日，采用ASC 326的累计效果为1.8亿美元。
该公司采用了ASC 326，对信用恶化(“PCD”)购买的金融资产采用了预期过渡方法，这些资产以前被归类为购买的信用受损(“PCI”)，并根据ASC 310-30核算。根据该标准，管理层没有重新评估PCI资产在通过之日是否符合PCD资产的标准。2020年1月1日，PCD资产的摊余成本基准进行了调整，以反映增加的#美元2.8贷款的信贷损失拨备(“ACL”)为1.6亿美元。



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下表说明了ASC 326的影响。
2020年1月1日
根据ASC 326报告采用ASC 326之前版本采用ASC 326的影响
贷款
商品化$25,614 $11,996 $13,618 
房地产4,971 923 4,048 
抵押仓库1,077 1,077 — 
消费者8,582 3,671 4,911 
贷款信贷损失准备$40,244 $17,667 $22,577 

附注1中陈述的会计政策反映了主题326的采用，因为它与截至2020年1月1日的投资证券、贷款和表外信贷敞口有关。在采用主题326之前与会计指导相关的披露可以在截至2019年12月31日的年度的Form 10-K中找到。
FASB ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(话题350)：简化商誉减损测试
2020年1月1日，公司通过了ASU No.2017-04的规定，取消了商誉减值测试的第二步。根据步骤2，实体必须按照确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值所需的程序，在减值测试日期确定其资产和负债(包括未确认的资产和负债)的公允价值。相反，根据本ASU的修订，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较来执行其年度或中期商誉减值测试。实体应当就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用，但确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。此外，实体在计量商誉减值损失时，应考虑任何可扣税商誉对报告单位账面金额的所得税影响(如果适用)。实体仍可选择对报告单位进行定性评估，以确定是否需要进行定量减损测试。该ASU取消了任何账面金额为零或负的报告单位执行定性测试的要求。采用这一新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。
FASB ASU编号2018-13，公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化
2020年1月1日，本公司采纳了ASU 2018-13年度的规定，对公允价值计量的披露要求进行了修改。该修订删除了主题820所要求的某些披露，这些披露涉及公允价值层次结构的第1级和第2级之间的转移；各级之间转移的时间政策；以及第3级公允价值计量的估值过程。本次更新还增加了某些披露要求，涉及报告期末经常性第3级公允价值计量的其他全面收益中包含的期间未实现损益的变化，以及用于制定第3级公允价值计量的重大不可观察投入的范围和加权平均值。对于某些不可观察到的投入，如果我们确定其他定量信息将是更合理和合理的方法来反映用于制定第3级公允价值计量的不可观察投入的分布，本公司可能会披露其他量化信息，以代替加权平均值。采用这一新的指导方针并没有对我们的合并财务报表产生实质性影响。

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已发布但尚未采用的会计准则
FASB ASU编号2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计
FASB已经发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)：简化所得税会计。新的指导方针旨在通过消除ASC740一般原则的某些例外，简化所得税的会计处理。该指南还通过澄清和修改ASC 740的现有指南，改进了一致性应用。本指导意见适用于2020年12月15日之后的会计年度，包括其中的过渡期，并将根据具体修正案采用追溯、修改后的追溯或前瞻性方法。允许提前领养。我们目前正在评估采用新的合并财务报表指引的影响，但预计不会产生实质性影响。
FASB ASU No.2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响
FASB已经发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响它提供了临时性的可选指导，以减轻会计或认识到从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他银行间同业拆借利率(Libor)过渡对财务报告的影响方面的潜在负担。为了帮助过渡到新的参考汇率，ASU为将GAAP应用于受影响的合同修改和对冲会计关系提供了可选的权宜之计和例外。主要条文包括：
•合同参考利率的变化将被视为该合同的延续，而不是为满足特定标准的合同(包括贷款、债务、租赁和其他安排)创建新的合同。
•在为应对参考汇率改革而更新其对冲策略时，一家实体将被允许保留其对冲会计。
该指引仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将被终止的另一参考利率的合约或对冲会计关系。由于本指南旨在帮助实体度过过渡期，因此它将在有限的时间内有效，不适用于2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系，但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外，实体已为此选择了某些可选的权宜之计，这些权宜之计将在套期保值关系结束后保留。本ASU中的修正案有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。
ASU 2020-04只允许对参考汇率改革行动进行救济，并允许在遗留活动和新活动的生效日期内进行不同的选举。因此，该公司正在按季度对选举进行评估和重新评估。对于目前有效的关于预测交易概率断言的选举，本公司选择权宜之计来断言对冲利息支付和收入的概率，而不考虑与参考利率改革相关的条款的任何预期修改。
该公司相信，2020年12月31日至2022年12月31日之后的活动指南的采用将不会对合并财务报表产生实质性影响。
注2-收购
Salin BancShares，Inc.
2019年3月26日，Horizon通过合并完成了对美国印第安纳州公司Salin BancShares，Inc.(“Salin”)的收购，以及Horizon Bank收购Salin银行和信托公司(“Salin Bank”)，后者是一家印第安纳州商业银行，也是Salin的全资子公司，自2019年3月26日起生效。根据合并协议的条款，Salin的股东获得23,907.5Horizon普通股和$87,417.17以现金换取每股已发行的萨林普通股。在收盘时将交换的Salin流通股是275，向Salin股东发行的Horizon普通股股份总计6,563,697。萨林的股东收到了现金，而不是零星的股份。基于2019年3月25日美元的收盘价15.65紧接合并生效前，每股Horizon普通股的隐含估值约为$126.7百万美元。该公司产生了大约$5.6与收购相关的百万美元成本。这些费用被归类在损益表的非利息费用部分，主要用于数据处理、专业费用、外部服务和顾问以及其他费用。
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物品。此次收购的结果是，该公司能够增加其贷款和存款基础，并预计通过规模经济降低成本。
根据收购会计方法，总收购价格根据收购当日有形资产和无形资产的当前估计公允价值分配给净有形资产和无形资产。根据对收购的有形和无形资产以及承担的负债的公允价值的初步评估，这些评估基于可能发生变化的估计和假设，收购Salin的最终收购价详见下表。在最终确定采购价格分配的一年测算期结束之前，如果有信息表明需要对采购价格分配进行调整，此类调整将前瞻性地包括在采购价格分配中。测算期调整将按照截至收购日期已完成会计核算的方式进行计算。
资产负债
现金和银行到期款项$152,745 存款
可供出售的投资证券54,319 无息$188,744 
现在帐目207,567 
贷款储蓄和货币市场274,504 
商品化352,798 存单70,529 
住宅抵押贷款131,008 总存款741,344 
消费者85,112 
贷款总额568,918 
借款70,495 
房舍和设备，净值20,425 次级债券18,376 
FRB和FHLB股票3,571 应付利息826 
商誉31,358 其他负债8,759 
岩心矿藏无形19,818 
应收利息2,488 
其他资产112,880 
承担的总负债$839,800 
购买的总资产$966,522 
已发行普通股$102,722 
支付的现金24,000 
购买总价$126,722 
购买总价为$126.7百万，$19.8已拨出100万美元用于核心无形存款。此外，$31.4100万美元已分配给商誉，所有购买价格都不能扣除。核心矿藏无形资产正在摊销。10按直线计算的年份。
本公司在收购中收购了自发起以来有证据表明信用质量恶化的各种贷款，收购时很可能不会收回所有合同要求的付款。
购买的贷款有信用恶化的证据，并且很可能不会收回所有合同要求的付款，这些贷款被认为是信用减值。截至购买日期，信用质量恶化的证据可能包括逾期和非应计状态、借款人信用评分和最近的贷款与价值比率等信息。购入的信用减值贷款根据会计准则(ASC 310-30)对信用质量恶化的贷款和债务证券进行会计核算，并初步按公允价值计量，其中包括预计在贷款有效期内发生的估计未来信贷损失。因此，与这些贷款相关的信贷损失拨备不会在收购日结转和记录。管理层使用我们的内部风险模型估计了收购时预期收取的现金流，这些模型包含了对当前假设的估计，例如违约率、严重性和预付款速度。
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下表详细列出了截至2019年3月26日根据ASC 310-30入账的收购贷款的估计数。
收购时合同规定的本金和利息$22,672 
预计不会收取合同现金流(不可增值差额)6,694 
收购时的预期现金流15,978 
预期现金流的利息部分(可增加贴现)735 
根据ASC310-30核算的购入贷款的公允价值$15,243 
某些贷款的估计，即自发放以来发生特定信贷相关恶化的贷款，按公允价值记录，反映预期收回金额的现值。这些贷款的收入确认是基于对收取现金流的时间和金额的合理预期。
自收购之日起，萨林公司的经营业绩就已包含在公司的合并财务报表中。以下时间表包括截至2019年12月31日和2018年12月31日的预计业绩，就好像Salin收购发生在可比的前几个报告期开始时一样。
截至十二月三十一日止的年度
20192018
操作摘要：
净利息收入$168,693 $157,194 
贷款损失准备金2,276 3,706 
计提贷款损失拨备后的净利息收入166,417 153,488 
非利息收入43,472 39,918 
非利息支出134,446 124,944 
所得税前收入75,443 68,462 
所得税费用13,246 10,216 
净收入$62,197 $58,246 
基本每股收益$1.43 $1.52 
稀释后每股收益$1.43 $1.51 
预计信息包括贷款利息收入的调整、交易产生的无形资产摊销、收购存款的利息支出、收购银行中心的房地支出以及相关所得税影响。
预计财务信息仅供参考，并不表明如果收购在当时完成则实际实现的经营结果，也不打算作为对未来结果的预测。
注3-现金等价物
本公司认为所有原始到期日为三个月或更少的现金等价物。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，现金等价物主要包括在经纪商的货币市场账户和存单。
截至2020年12月31日，公司的现金账户比联邦保险限额高出约$167.4百万美元。大约$156.2其中100万美元由联邦储备银行(Federal Reserve Bank)或印第安纳波利斯联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Indianapolis)持有，后者没有联邦保险。

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注4-有价证券
证券的公允价值如下：
2020年12月31日
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值
可供出售
美国财政部和联邦机构$19,750 — $(35)$19,715 
州和市803,100 35,014 (271)837,843 
联邦机构抵押贷款债券144,022 3,448 (17)147,453 
联邦机构抵押贷款支持池114,484 4,315 — 118,799 
公司票据9,007 1,208 — 10,215 
可供出售的投资证券总额$1,090,363 $43,985 $(323)$1,134,025 
持有至到期
州和市$157,421 $11,035 $— $168,456 
联邦机构抵押贷款债券2,661 36 — 2,697 
联邦机构抵押贷款支持池8,594 243 — 8,837 
持有至到期的投资证券总额$168,676 $11,314 $— $179,990 

2019年12月31日
摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值
可供出售
美国财政部和联邦机构$1,415 $— $(2)$1,413 
州和市396,931 11,288 (2,451)405,768 
联邦机构抵押贷款债券267,272 2,543 (563)269,252 
联邦机构抵押贷款支持池145,623 1,207 (258)146,572 
公司票据10,848 923 — 11,771 
可供出售的投资证券总额$822,089 $15,961 $(3,274)$834,776 
持有至到期
州和市$190,767 $7,129 $(54)$197,842 
联邦机构抵押贷款债券4,560 13 (5)4,568 
联邦机构抵押贷款支持池12,572 194 (29)12,737 
持有至到期的投资证券总额$207,899 $7,336 $(88)$215,147 
公司选择转让319可供出售的证券(“AFS”)，总公允价值为$167.1百万美元至2014年4月1日持有至到期(“HTM”)的分类。根据FASB ASC 320-10-55-24，从AFS向HTM的转让必须按转让时AFS证券的公允价值记录。净未实现持有收益$1.3转让日的税后净额保留在累计其他综合收益(亏损)中，相关税前金额保留在HTM证券的账面价值中。这些金额将在证券剩余期限内摊销为综合收益。转让的AFS证券的公允价值于2014年4月1日成为HTM证券的账面价值，不是截至目前的未实现损益。未来的报告期，随着这些证券市值的潜在变化，出于披露的目的，很可能会记录未实现的收益或亏损。

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

按合同到期日计算，可供出售并持有至2020年12月31日和2019年12月31日到期的证券的摊余成本和公允价值如下所示。预期到期日将不同于合同到期日，因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。
2020年12月31日2019年12月31日
摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
可供出售
一年内$44,206 $44,192 $37,386 $37,321 
一到五年61,594 63,006 41,230 41,293 
五到十年136,857 145,102 117,004 122,145 
十年后589,200 615,473 213,574 218,193 
831,857 867,773 409,194 418,952 
联邦机构抵押贷款债券144,022 147,453 267,272 269,252 
联邦机构抵押贷款支持池114,484 118,799 145,623 146,572 
可供出售的投资证券总额$1,090,363 $1,134,025 $822,089 $834,776 
持有至到期
一年内$7,302 $7,327 $7,811 $7,874 
一到五年42,742 44,358 56,037 57,048 
五到十年82,087 88,300 94,756 98,480 
十年后25,290 28,471 32,163 34,440 
157,421 168,456 190,767 197,842 
联邦机构抵押贷款债券2,661 2,697 4,560 4,568 
联邦机构抵押贷款支持池8,594 8,837 12,572 12,737 
持有至到期的投资证券总额$168,676 $179,990 $207,899 $215,147 
下表显示了公司投资的未实现亏损总额和公允价值，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总。
2020年12月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
投资证券
美国财政部和联邦机构$17,215 $(35)$— $— $17,215 $(35)
州和市56,287 (242)1,245 (29)57,532 (271)
联邦机构抵押贷款债券6,358 (17)— — 6,358 (17)
总证券$79,860 $(294)$1,245 $(29)$81,105 $(323)

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合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

2019年12月31日
少于12个月12个月或更长时间总计
公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
投资证券
美国财政部和联邦机构$1,413 $(2)$— $— $1,413 $(2)
州和市129,942 (2,374)6,279 (131)136,221 (2,505)
联邦机构抵押贷款债券68,043 (308)23,301 (260)91,344 (568)
联邦机构抵押贷款支持池24,740 (104)37,822 (183)62,562 (287)
总证券$224,138 $(2,788)$67,402 $(574)$291,540 $(3,362)
不是截至2020年12月31日，可供出售的债务证券或持有至到期的证券需要计入信贷损失拨备。可供出售的债务证券和持有至到期的证券的应计利息总额为#美元。8.1截至2020年12月31日为3.5亿美元，不包括在信贷损失估计之外。
美国政府支持的实体和机构以及抵押贷款支持证券由美国政府明示或默示担保，得到主要信用评级机构的高评级，并有很长一段没有信用损失的历史。因此，对于这些证券，我们不记录预期的信贷损失。
关于证券收益、毛利和毛损的信息如下。
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
出售可供出售的证券
收益$77,213 $98,425 $38,519 
毛利4,372 168 37 
总亏损(75)(243)(480)
出售可供出售的证券所得款项的税款为#元。902,000, $(16,000)和$(93,000)分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度。
该公司承诺向美联储保证零售和公司回购协议的证券，以获得借款，并作为互换协议公允价值的结算。截至2020年12月31日，该公司已承诺提供115.6公允价值百万美元或$112.2百万美元的摊销成本，以证券形式作为抵押品，金额为$109.5百万美元的回购协议，$505.9公允价值百万美元或$471.2百万美元的摊销成本，以证券形式作为美联储借款的抵押品，不是当前未偿还借款和美元49.7公允价值百万美元或$48.2百万美元的摊销成本，以证券形式作为抵押品，金额为$40.6就互换协议的公允价值达成和解。
暂时性减损以外(“OTTI”)(2020年1月1日之前)
在2020年1月1日采用ASC 326之前，该公司使用ASC 320中的OTTI指导进行减损分析和识别。在OTTI模式下，减值亏损被确认为投资成本基础的减少，减值亏损的收回预期随着时间的推移被确认为利息收入。

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

注5-贷款
下表列出了该公司的贷款组合细分和类别。
投资组合细分市场应收融资类别
商品化业主自住房产
非业主自住房地产
住宅规格住宅
开发与规范用地
工商业
房地产住宅抵押贷款
住宅建设
抵押仓库抵押仓库
消费者直接分期付款
间接分期付款
房屋净值

投资组合部分被定义为一个水平，在这个水平上，一个实体制定并记录一套系统的方法，以确定其信贷损失拨备。融资应收账款类别是指根据以下两项确定的一组融资应收账款：(1)融资应收账款的风险特征；(2)实体监测和评估信用风险的方法。一般来说，世行不会将贷款从循环贷款转移到建筑贷款以外的定期贷款。建筑贷款在作为定期贷款发放之前要经过审查和重写。

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合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

下表显示了截至2020年12月31日按投资组合类别划分的未偿还贷款总额。
十二月三十一日，
2020
商品化
业主自住房产$496,306 
非业主自住房地产999,636 
住宅规格住宅10,070 
开发与规范用地26,372 
工商业659,887 
总商业广告2,192,271 
房地产
住宅抵押贷款598,700 
住宅建设25,586 
抵押仓库395,626 
总房地产1,019,912 
消费者
直接分期付款38,046 
间接分期付款357,511 
房屋净值259,643 
总消费额655,200 
贷款总额3,867,383 
信贷损失拨备(57,027)
净贷款$3,810,356 
截至2020年12月31日，联邦支付支票保护计划(PPP)下发放的贷款总额约为$208.9百万美元。贷款总额包括净递延贷款费用#美元。1.7截至2020年12月31日，为100万。

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合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

下表显示了截至2019年12月31日的未偿还贷款总额。
十二月三十一日，
2019
商品化
营运资金和设备$938,317 
房地产，包括农业978,891 
免税63,571 
其他65,872 
总商业广告2,046,651 
房地产
1-4个家庭762,571 
其他8,146 
总房地产770,717 
消费者
自动362,729 
游憩16,262 
房地产/家居装修43,585 
房屋净值237,979 
不安全7,286 
其他1,339 
总消费额669,180 
抵押仓库150,293 
贷款总额3,636,841 
贷款损失拨备(17,667)
贷款，净额$3,619,174 
各贷款组合细分的风险特征如下：
商品化
商业贷款主要基于借款人确定的现金流，其次是借款人提供的基础抵押品。然而，借款人的现金流可能并不像预期的那样，担保这些贷款的抵押品的价值可能会波动。大多数商业贷款是由融资资产或其他商业资产(如应收账款或存货)担保的，并可能包括个人担保；但也有一些短期贷款可能是在无担保的基础上发放的。就以应收账款为抵押的贷款而言，偿还这些贷款的资金可得性可能在很大程度上取决于借款人向客户收取到期金额的能力。
商业房地产贷款主要被视为现金流贷款，其次被视为房地产担保贷款。商业房地产贷款通常涉及较大的贷款本金金额，这些贷款的偿还通常取决于担保贷款的物业的成功运营或担保贷款的物业上进行的业务。商业房地产贷款可能更多地受到房地产市场状况、整体经济状况或利率波动的不利影响。确保公司商业房地产组合安全的物业在物业类型方面是多样化的，并受到信贷集中的监控。管理层根据抵押品、现金流和风险等级标准监控和评估商业房地产贷款。一般而言，除非存在其他有助于降低风险的承保因素，否则本公司避免为单一用途项目提供融资。此外，管理层还跟踪业主自住商业房地产贷款与非业主自住贷款的水平。

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

房地产与消费者
对于以1-4个家庭住宅为抵押的住宅贷款，通常是业主自住的，公司通常设定最高贷款与价值比率，如果超过该比率，则要求私人抵押贷款保险。房屋净值贷款通常由1-4个家庭住宅的从属利息担保，消费贷款由汽车或休闲车等消费者资产担保。一些消费贷款是无担保的，比如小额分期付款贷款和某些信用额度。这些贷款的偿还主要取决于借款人的个人收入，这可能会受到其市场领域的经济状况(如失业率)的影响。还款也会受到住宅物业价值变动的影响。由于贷款的个人金额较小，并且分布在大量借款人身上，这一事实减轻了风险。
抵押仓储
Horizon的抵押贷款仓库贷款有特定的抵押贷款公司作为Horizon银行的客户。根据Horizon与抵押公司的协议，这些抵押公司发起的个人抵押贷款以担保借款的形式提供资金，并提供抵押品质押。Horizon资助的每笔抵押贷款都要经过Horizon对最终投资者指导方针的承销审查，并被分配给Horizon，直到抵押贷款公司将贷款出售给二级市场。此外，Horizon拥有每一张原始票据，并在抵押公司出售贷款后将这些票据转发给最终投资者。当贷款转移到二级市场时，抵押贷款公司根据协议中的选择权重新获得贷款。由于协议中包含的重新收购功能，这笔交易不符合出售的资格，因此根据与抵押公司的协议，被计入带有抵押品质押的担保借款。当抵押贷款公司将个人贷款出售给最终投资者时，Horizon将收到出售贷款的收益，并将其用于偿还Horizon的贷款余额以及任何应计利息和任何相关费用。出售的剩余余额将转给抵押贷款公司。这些个人贷款通常由抵押贷款公司在30几天，很少超过90几天。利息收入在此期间应计，并在出售每笔贷款时收取。每笔贷款的手续费收入是在贷款出售时收取的，并且不会因为每笔贷款资金和相关偿还之间的期限而推迟成本，这通常小于30几天。
根据与每家抵押贷款公司达成的协议，抵押贷款公司可以在任何时候从Horizon重新获得个人抵押贷款的未偿还贷款余额，并重新拥有原始票据。Horizon还可以选择要求抵押贷款公司重新收购个人抵押贷款。如果发生这种情况，Horizon将退还原始票据，并将抵押贷款的转让重新转让给抵押贷款公司。此外，如果最终投资者无法履行购买承诺，抵押贷款公司将无法重新获得个人抵押贷款，Horizon将能够行使协议规定的权利。

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

不良贷款
下表按贷款类别列出了非权责发生制贷款、逾期90天仍按应计制发放的贷款以及不良债务重组贷款：

2020年12月31日
非应计项目过去的贷款
到期时间超过90
天数还在
应计		不良资产
TDRS		表演
TDRS		总计
不良资产
贷款		不计提信贷损失拨备的不良贷款
商品化
业主自住房产$10,581 $— $630 $168 $11,379 $6,305 
非业主自住房地产237 — 330 — 567 567 
住宅规格住宅— — — — — — 
开发与规范用地70 — — — 70 70 
工商业1,826 — 506 — 2,332 1,847 
总商业广告12,714 — 1,466 168 14,348 8,789 
房地产
住宅抵押贷款5,674 17 922 1,381 7,994 7,097 
住宅建设— — — — — — 
抵押仓库— — — — — — 
总房地产5,674 17 922 1,381 7,994 7,097 
消费者
直接分期付款12 1 — — 13 13 
间接分期付款1,174 120 — — 1,294 1,294 
房屋净值2,568 124 222 244 3,158 2,628 
总消费额3,754 245 222 244 4,465 3,935 
总计$22,142 $262 $2,610 $1,793 $26,807 $19,821 

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

2019年12月31日
非应计项目过去的贷款
到期时间超过90
天数还在
应计		不良资产
TDRS		表演
TDRS		总计
不良资产
贷款		不计提信贷损失拨备的不良贷款
商品化
业主自住房产$2,424 $— $629 $139 3,192 $2,563 
非业主自住房地产682 — 374 — 1,056 937 
住宅规格住宅— — — — — — 
开发与规范用地73 — — — 73 73 
工商业1,603 — 78 1,345 3,026 514 
总商业广告4,782 — 1,081 1,484 7,347 4,087 
房地产
住宅抵押贷款7,614 1 708 1,561 9,884 8,322 
住宅建设— — — — — — 
抵押仓库— — — — — — 
总房地产7,614 1 708 1,561 9,884 8,322 
消费者
直接分期付款30 5 — — 35 30 
间接分期付款1,234 135 — — 1,369 1,234 
房屋净值2,019 5 217 309 2,550 2,236 
总消费额3,283 145 217 309 3,954 3,500 
总计$15,679 $146 $2,006 $3,354 $21,185 $15,909 

有不是在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月内，当贷款处于非应计状态时，确认的非应计贷款的利息收入。包括在$22.1百万美元的非权责发生贷款和2.6截至2020年12月31日的不良TDR为100万美元2.6百万美元和$991,000所获得的贷款中，有可增加收益确认的贷款。
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

下表按贷款类别列出付款状态，不包括#美元的非应计贷款。22.1百万美元和不良TDR2.6截至2020年12月31日，百万：
2020年12月31日
当前30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天或以上
更大
逾期		逾期合计贷款总额
商品化
业主自住房产$484,282 $683 130 — $813 $485,095 
非业主自住房地产997,816 599 654 — 1,253 999,069 
住宅规格住宅10,070 — — — — 10,070 
开发与规范用地25,552 — 750 — 750 26,302 
工商业657,027 249 279 — 528 657,555 
总商业广告2,174,747 1,531 1,813 — 3,344 2,178,091 
房地产
住宅抵押贷款590,944 905 238 17 1,160 592,104 
住宅建设25,586 — — — — 25,586 
抵押仓库395,626 — — — — 395,626 
总房地产1,012,156 905 238 17 1,160 1,013,316 
消费者
直接分期付款37,965 69 — — 69 38,034 
间接分期付款354,655 1,356 206 120 1,682 356,337 
房屋净值255,908 554 266 125 945 256,853 
总消费额648,528 1,979 472 245 2,696 651,224 
总计$3,835,431 $4,415 $2,523 $262 $7,200 $3,842,631 
贷款总额的百分比99.81 %0.11 %0.07 %0.01 %0.19 %100.00 %


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(表格美元(千美元，每股数据除外)

下表显示了截至2019年12月31日按贷款类别划分的支付状态：
2019年12月31日
当前30-59天
逾期		60-89天
逾期		90天或以上
更大
逾期		非应计项目
&
不良资产
TDRS		逾期合计
&
非应计项目
贷款		总计
商品化
业主自住房产$515,604 $920 $— $— $3,053 $3,973 $519,577 
非业主自住房地产972,195 80 — — 1,056 1,136 973,331 
住宅规格住宅12,925 — — — — — 12,925 
开发区和规范用地35,881 — — — 73 73 35,954 
工商业503,348 819 11 — 1,681 2,511 505,859 
总商业广告2,039,953 1,819 11 — 5,863 7,693 2,047,646 
房地产
住宅抵押贷款740,712 1,984 — 1 8,322 10,307 751,019 
住宅建设19,686 — — — — — 19,686 
抵押仓库150,293 — — — — — 150,293 
总房地产910,691 1,984 — 1 8,322 10,307 920,998 
消费者
直接分期付款40,864 175 5 5 30 215 41,079 
间接分期付款344,478 2,407 404 135 1,234 4,180 348,658 
房屋净值273,050 904 20 5 2,236 3,165 276,215 
总消费额658,392 3,486 429 145 3,500 7,560 665,952 
总计$3,609,036 $7,289 $440 $146 $17,685 $25,560 $3,634,596 
贷款总额的百分比99.30 %0.20 %0.01 %— %0.49 %0.70 %100.00 %
如果在规定的到期日之前没有收到合同规定的最低付款，贷款的全部余额就被认为是拖欠的。
问题债务重组
修改为问题债务重组(“TDR”)的贷款通常包括允许借款人推迟预定的本金支付，并在特定时期内按原始贷款协议规定的利率只支付利息，或由于贷款合同条款的修改而降低支付。继续应计利息的TDR按月单独监测，每年评估减值，并在贷款的任何剩余本金和利息支付很可能不会根据贷款的合同条款收回时，转移到非应计状态。随后违约的TDR在违约时将单独评估其减值情况。
截至2020年12月31日，本公司对重组贷款作出的让步类型为临时降低利率和/或减少每月还款额，没有记录余额修改的重组贷款。对属于特许权且不在正常放贷过程中的贷款的任何修改都被认为是重组贷款。重组后的贷款在以下情况下恢复为应计状态六连续付款，但仍被报告为TDR，除非贷款按市场利率计息。截至2020年12月31日，该公司拥有4.4百万美元的TDR和$1.8百万美元根据重组后的条款执行，一TDR在2020年期间恢复到应计状态。有不是截至2020年12月31日分配给TDR的特定储量
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根据贴现的现金流，或在适当的情况下，抵押品的公允价值。这些TDR不包括2020年根据CARE法案修改的贷款。
下表按贷款组合列出了TDR：

2020年12月31日2019年12月31日
非应计项目应计总计非应计项目应计总计
商品化
业主自住房产$630 $168 $798 $629 $139 $768 
非业主自住房地产330 — 330 374 — 374 
住宅规格住宅— — — — — — 
开发与规范用地— — — — — — 
工商业506 — 506 78 1,345 1,423 
总商业广告1,466 168 1,634 1,081 1,484 2,565 
房地产
住宅抵押贷款922 1,381 2,303 708 1,561 2,269 
住宅建设— — — — — — 
抵押仓库— — — — — — 
总房地产922 1,381 2,303 708 1,561 2,269 
消费者
直接分期付款— — — — — — 
间接分期付款— — — — — — 
房屋净值222 244 466 217 309 526 
总消费额222 244 466 217 309 526 
总计$2,610 $1,793 $4,403 $2,006 $3,354 $5,360 

根据CARE法案修改的贷款
世界银行选择：(I)暂停“公认会计准则”对与“新冠肺炎”疫情有关的贷款修改的要求，否则这些贷款将被归类为总存托凭证；(Ii)暂停将因新冠肺炎大流行的影响而修改的贷款确定为总存托凭证，包括会计上的减值。截至2020年12月31日，世行修改的贷款总额为$126.7根据CARE法案，有资格接受治疗的人有100万人。
抵押品依赖型金融资产
抵押品依赖型金融贷款完全依靠经营或出售抵押品来偿还。在评估与贷款相关的总体风险时，本公司会考虑借款人的性格、整体财务状况和资源以及付款记录；任何财务责任担保人提供支持的前景；以及任何相关抵押品的现金流和价值提供的保护的性质和程度。然而，随着时间的推移，其他还款来源变得不足，抵押品价值的重要性就会增加，贷款可能会变得依赖抵押品。
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下表列出了根据ASC326为抵押品依赖贷款分配的摊余成本基础和ACL，这些基础和ACL经过单独评估，以确定截至2020年12月31日的预期信贷损失。

房地产应收账款/设备其他总计ACL分配
商品化
业主自住房产$11,309 $114 $— $11,423 $1,605 
非业主自住房地产1,032 — — 1,032 — 
开发与规范用地70 — — 70 — 
工商业2,245 210 — 2,455 252 
总商业广告14,656 324 — 14,980 1,857 
抵押品依赖贷款总额$14,656 $324 $— $14,980 $1,857 

信用质量指标
Horizon Bank确定信用质量的流程略有不同，具体取决于是否承销新贷款或续贷，或者是否正在重新评估现有贷款的信用质量。后者通常发生在收到当前财务信息或其他相关数据时，这些信息或相关数据会触发贷款等级的变化。
·对于新的和续签的商业贷款，世行的信贷部独立于信贷员行事，为贷款分配信用质量等级。总信用风险超过各自地区主管部门的贷款等级(从#美元到#美元不等)1,000,000至$3,500,000)经贷款委员会审核，该委员会由首席商业银行业务总监担任主席。
·美国商业信贷员负责审查他们的贷款组合，并向CCBO或贷款委员会报告任何不利的重大变化。当情况需要更改信贷质素级别时，信贷员须将更改贷款级别一事通知商业信贷处和信贷部。CCBO会立即接受降级，但贷款人在建议升级时，必须向贷款委员会或CCBO提交事实信息。
·官员：CCBO或指定人员定期与信贷员会面，讨论逾期贷款和分类贷款的状况。这些会议的目的也是为了让信贷员有机会确定应该降级到分类级别的现有贷款。
·每月一次，高级管理层以观察委员会成员的身份开会，该委员会负责审查所有逾期、分类和减值贷款以及这些资产的相对趋势。该委员会还审查管理层在止赎缓解、贷款延期、问题债务重组、其他房地产所有和个人财产收回方面采取的行动。本次会议审议的信息为管理层分析贷款和租赁损失拨备的充分性提供了先导。
对于住宅房地产和消费贷款，Horizon使用基于拖欠的评级系统。逾期90天或以上、非应计项目或被归类为TDR的贷款被评为“不合格贷款”。在经历了90至120拖欠天数的贷款除非得到很好的担保并在收回过程中，否则将被注销。如果存在后一种情况，则将贷款放在非应计项目上。偶尔，抵押贷款可能会被评为“特别提及”。当出现这种情况时，是因为贷款和借款人的特征符合下面描述的风险等级5的定义，该等级通常用于对商业贷款进行评级。没有评级不合格的贷款被认为是合格的。

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

Horizon Bank采用九级评级系统来确定商业贷款的信用质量。前五个等级代表可接受的质量，后四个等级反映了银行监管机构使用的批评和分类等级(特别提及、不合格、可疑和损失)。最近一次对贷款政策的审查和批准是在2020年10月。贷款等级定义详述如下。
风险等级1：优秀(合格)
由流动抵押品担保的贷款，如存单、信誉良好的银行信用证或其他现金等价物，或向当前长期债务评级为A或更高且符合规定的关键财务指标范围的任何上市公司提供的贷款。
风险等级2：良好(合格)
提供给财务报表强劲且包含注册会计师事务所无保留意见的企业的贷款，且至少三年连续几年的利润；由包含强劲资产负债表的未经审计的财务报表支持的贷款，五年连续几年的利润，五年这些贷款包括：与银行的良好关系，以及稳定或积极的关键资产负债表和损益表趋势；以公开交易的有价证券担保的贷款(在清算没有障碍的情况下，要求保证金)；向个人提供的贷款，由流动的个人资产和无懈可击的信用记录支持；或向目前长期债务评级为Baa或更高并符合规定的关键财务指标范围的上市公司提供的贷款。
风险等级3：满意(合格)
由财务报表(经审计或未经审计)支持的贷款，表明平均风险或略低于平均水平，并有一些不足之处或易受不断变化的经济状况的影响；具有一些弱点但具有其他支持的抵消性特征的贷款随时可用；符合偿还条件的贷款，但如果遇到不利因素，并满足规定的关键财务指标范围，可能容易恶化。如果没有可作为当前风险评估基础的最新信息，并且符合以下条件，则可以将贷款评级为令人满意：
·从一开始，贷款得到适当的承保，没有不必要的信用风险水平，贷款符合上述风险等级为优秀、良好或令人满意的标准；
·从一开始，这笔贷款是用具有足够贷款价值的抵押品担保的，足以保护银行免受损失。
·这笔贷款已经展出了件展品。二或还款年限较长，本金余额合理减少。
·尽管在贷款未偿还期间，没有证据表明有任何信用疲软。一些疲软的例子包括付款缓慢，借款人缺乏合作，违反贷款契约，或者借款人所在的行业正在经历问题。如果观察到这些信用弱点中的任何一个，可能会有较低的风险等级。
风险等级4令人满意/受到监控：
这类贷款被认为具有可接受的信用质量，但包含比令人满意的评级贷款更大的信用风险，并满足规定的关键财务指标范围。借款人在银行最低承保指导方针内表现出可接受的流动性、杠杆率和收益表现。风险水平是可以接受的，但条件是信贷员的适当监督水平。通常属于这一级别的贷款包括收购、建设和开发贷款以及尚未达到稳定的创收物业。
4W级风险管理观察：
这类贷款被认为是质量可接受的，符合规定的关键财务指标范围，但具有高于正常风险的风险。借款人在主要还款来源方面表现出潜在的疲软迹象，导致对二级还款来源的依赖程度更高。资产负债表可能表现出流动性较弱和/或杠杆率较高。在没有能力承受不利经济状况的情况下，盈利表现不一致。借款人可能经营的行业正在走下坡路，或者物业类型，比如商业房地产贷款，可能是高风险的，也可能是下降的。这些贷款需要提高信贷员的监督和监测水平，以确保任何恶化都能及时得到解决。
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

商业建设贷款的评级为4W管理观察，直到项目完成并稳定下来。
5级风险：特别注意
具有暂时性(通常不到一年)信用缺陷或潜在劣势，值得密切关注的贷款。这类贷款构成了不必要的财务风险，如果不加以纠正，可能会对借款人未来的偿还能力产生不利影响，从而削弱贷款。特别提及分类的主要区别在于：(1)它表明了不必要的风险水平，(2)弱点被认为是对主要还款来源的“潜在的”，而不是“确定的”减损。这些贷款可能是向财务业绩、抵押品价值和/或市场价值或资产负债表实力出现不利趋势的借款人发放的，必须满足规定的关键财务指标范围。
风险等级6：不合标准
在分类为不合格的贷款中，可能表现出下列一种或多种特征：
·审查具有明确信用弱点的贷款。贷款将从主要还款来源偿还的可能性尚不确定。财务状况正在恶化，需要非常密切地关注，以确保贷款在没有损失的情况下收回。
·借款人目前的净资产和偿还能力对债务保护不足。
·他们发现，主要还款来源已经不复存在，世行被迫依赖次要还款来源，如抵押品清算或担保。
·如果不足之处得不到纠正，不良贷款很有可能会让世行蒙受一些损失。
·需要采取一些不寻常的行动方案，以保持较高的还款概率。
·有迹象表明，借款人没有产生足够的现金流来偿还贷款本金；但它仍在继续支付利息。
·有证据表明，由于文件中的缺陷，贷款人被迫进入从属或无担保的地位。
·银行贷款已经重组，与正常贷款条款相比，付款时间表、条款和抵押品代表着对借款人的让步。
·报道称，由于贷款明显恶化，该银行正在认真考虑丧失抵押品赎回权或采取法律行动。
·他们表示，借款人极易受到市场状况的严重恶化。
·标准：借款人满足定义的关键财务指标范围。
风险等级7：可疑
在分类为可疑的贷款中可能存在以下一个或多个特征：
·银行贷款具有那些被归类为不合格贷款的所有弱点。然而，基于现有的条件，这些弱点使得完全收回本金的可能性很小。
·有消息称，主要还款来源已经不复存在，二级还款来源的质量存在相当大的疑问。
·因此，损失的可能性很高，但由于某些可能加强贷款的重要悬而未决的因素，损失分类被推迟，直到知道确切的偿还状况。
·标准：借款人满足定义的关键财务指标范围。
风险等级8：损失
贷款被认为是无法收回的，价值如此之小，继续将其作为资产持有是不可行的。当推迟注销或保留基本毫无价值的资产的全部或部分既不实际也不可取时，贷款将被归类为损失，即使在未来的某个时候可能会部分收回。
由于新冠肺炎疫情的影响而修改的商业贷款立即被降级一个级别，导致2019年12月31日至2020年12月31日期间特别提到的商业贷款增加。
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

下表显示了截至2020年12月31日按信用等级和起始年份发放的贷款。
2020年12月31日20202019201820172016在先旋转
贷款		总计
商品化
业主自住房产
经过$57,726 $65,558 $49,455 $49,032 $47,480 $127,373 $40,027 $436,651 
特别提及— 1,081 5,928 10,205 4,207 12,787 325 34,533 
不合标准1,021 1,231 4,012 2,504 2,839 9,673 3,842 25,122 
疑团— — — — — — — — 
总业主自住房产$58,747 $67,870 $59,395 $61,741 $54,526 $149,833 $44,194 $496,306 
非业主自住房地产
经过$115,667 $120,023 $73,669 $133,396 $99,674 $208,649 $166,986 $918,064 
特别提及862 1,236 28,723 1,298 2,548 13,182 4,072 51,921 
不合标准— 15,552 1,477 107 6,422 4,521 1,572 29,651 
疑团— — — — — — — — 
非业主自住房地产总额$116,529 $136,811 $103,869 $134,801 $108,644 $226,352 $172,630 $999,636 
住宅规格住宅
经过$737 $237 $— $298 $368 $1,177 $7,253 $10,070 
特别提及— — — — — — — — 
不合标准— — — — — — — — 
疑团— — — — — — — — 
住宅规格住宅总数$737 $237 $— $298 $368 $1,177 $7,253 $10,070 
开发与规范用地
经过$573 $736 $1,522 $2,461 $672 $11,971 $6,907 $24,842 
特别提及— — — — — 274 — 274 
不合标准— — — — — 506 750 1,256 
疑团— — — — — — — — 
总开发用地和规格用地$573 $736 $1,522 $2,461 $672 $12,751 $7,657 $26,372 
工商业
经过$253,953 $63,772 $58,978 $88,121 $26,044 $70,706 $30,845 $592,419 
特别提及8,779 1,164 1,088 9,306 1,835 11,870 3,040 37,082 
不合标准4,233 7,079 11,072 1,660 636 3,322 2,384 30,386 
疑团— — — — — — — — 
工商业合计266,965 72,015 71,138 99,087 28,515 85,898 36,269 659,887 
总商业广告$443,551 $277,669 $235,924 $298,388 $192,725 $476,011 $268,003 $2,192,271 

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2020年12月31日20202019201820172016在先旋转
贷款		总计
房地产
住宅抵押贷款
表演$109,487 $68,556 $86,572 $89,051 $65,718 $171,322 $— $590,706 
不良资产— 296 636 39 300 6,723 — 7,994 
住宅按揭总额$109,487 $68,852 $87,208 $89,090 $66,018 $178,045 $— $598,700 
住宅建设
表演$— $— $— $— $— $— $25,586 $25,586 
不良资产— — — — — — — — 
住宅总建筑$— $— $— $— $— $— $25,586 $25,586 
抵押仓库
表演$— $— $— $— $— $— $395,626 $395,626 
不良资产— — — — — — — — 
总抵押贷款仓库— — — — — — 395,626 395,626 
总房地产$109,487 $68,852 $87,208 $89,090 $66,018 $178,045 $421,212 $1,019,912 

2020年12月31日20202019201820172016在先旋转
贷款		总计
消费者
直接分期付款
表演$12,552 $9,552 $5,828 $5,946 $2,124 $2,019 $12 $38,033 
不良资产— — — 5 3 5 — 13 
全额直接分期付款$12,552 $9,552 $5,828 $5,951 $2,127 $2,024 $12 $38,046 
间接分期付款
表演$134,394 $97,408 $74,215 $36,763 $8,636 $4,801 $— $356,217 
不良资产84 223 392 361 80 154 — 1,294 
间接分期付款总额$134,478 $97,631 $74,607 $37,124 $8,716 $4,955 $— $357,511 
房屋净值
表演$63,946 $42,762 $34,807 $27,553 $22,450 $59,503 $5,464 $256,485 
不良资产— 9 111 74 121 1,237 1,606 3,158 
总房屋净值63,946 42,771 34,918 27,627 22,571 60,740 7,070 259,643 
总消费额$210,976 $149,954 $115,353 $70,702 $33,414 $67,719 $7,082 $655,200 

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下表显示了截至2019年12月31日按信用等级划分的贷款。
2019年12月31日
经过特殊
提一下		不合标准疑团总计
商品化
业主自住房产$492,386 $8,328 $18,863 $— $519,577 
非业主自住房地产957,990 7,824 7,517 — 973,331 
住宅规格住宅12,925 — — — 12,925 
开发与规范用地35,815 — 139 — 35,954 
工商业468,893 18,652 18,314 — 505,859 
总商业广告1,968,009 34,804 44,833 — 2,047,646 
房地产
住宅抵押贷款741,136 — 9,883 — 751,019 
住宅建设19,686 — — — 19,686 
抵押仓库150,293 — — — 150,293 
总房地产911,115 — 9,883 — 920,998 
消费者
直接分期付款41,044 — 35 — 41,079 
间接分期付款347,289 — 1,369 — 348,658 
房屋净值273,665 — 2,550 — 276,215 
总消费额661,998 — 3,954 — 665,952 
总计$3,541,122 $34,804 $58,670 $— $3,634,596 
贷款总额的百分比97.43 %0.96 %1.61 %0.00 %100.00 %
核算在转让中获得的某些贷款(2020年1月1日之前)
如附注1所示，该公司采用了ASC 326，对以前被归类为PCI并按ASC 310-30核算的PCD贷款采用了预期过渡方法。因此，在2020年1月1日重新评估后，ASC 310-30之前要求的披露不再适用于截至2020年12月31日的年度。
本公司在收购中获得贷款，且有证据表明自收购以来信用质量恶化，收购时很可能不会收回所有合同要求的付款。
在2020年1月1日之前，本公司购买的贷款具有自发起以来信用恶化的证据，并且很可能不会收回所有合同要求的付款，这些贷款被视为信用减值。截至购买日期，信用质量恶化的证据可能包括逾期和非应计状态、借款人信用评分和最近的贷款与价值比率等信息。购置性信用减值贷款是根据信用质量恶化的贷款和债务证券的会计准则(ASC 310-30)核算的，最初按公允价值计量，其中包括预计在贷款有效期内发生的估计未来信用损失。因此，与这些贷款相关的信贷损失拨备不会在收购日结转和记录。管理层使用我们的内部风险模型估计了收购时预期收取的现金流，这些模型包含了对当前关键假设的估计，例如违约率、严重性和预付款速度。在贷款的剩余期限内，利息标记会增加到收入中。信用评分的评价采用了实用的权宜之计。

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截至2019年12月31日，计入应收贷款资产负债表金额的这些贷款账面金额如下：
2019年12月31日
商品化真实
地产		消费者出类拔萃
天平		津贴
申请贷款
损失		携载
金额
心脏地带$197 $99 $— $296 $— $296 
峰会88 473 — 561 — 561 
各族人民229 35 — 264 — 264 
科斯丘斯科244 131 — 375 — 375 
拉波特353 793 20 1,166 — 1,166 
拉斐特1,867 — — 1,867 — 1,867 
金刚狼2,289 — — $2,289 — 2,289 
沙林4,938 1,912 962 7,812 133 7,679 
总计$10,205 $3,443 $982 $14,630 $133 $14,497 
截至2019年12月31日的年度，预计将收取的可增加收益或收入如下：
截至2019年12月31日的12个月
起头
平衡		加法吸积重新分类
从…
不可增生的
差异		处置收尾
平衡
心脏地带$174 — $(32)— $— $142 
峰会42 — (9)— (11)22 
科斯丘斯科300 — (63)— (2)235 
拉波特829 — (111)— 4 722 
拉斐特609 — (126)— (193)290 
金刚狼698 — (272)— (306)120 
沙林— 2,002 (590)— (37)1,375 
总计$2,652 $2,002 $(1,203)$— $(545)$2,906 
截至2019年12月31日止年度，本公司增加贷款损失拨备，计入损益表1美元。133,000，分别为。不是在截至2019年12月31日的一年中，贷款损失拨备被逆转。

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不良贷款(2020年1月1日之前)
下表列出了截至2019年12月31日的贷款损失准备余额和记录的贷款投资，按投资组合细分，并基于减值分析：
2019年12月31日
商品化真实
地产		抵押贷款
仓储		消费者总计
贷款损失拨备
可归因于贷款的期末津贴余额：
单独评估损害情况$541 $— $— $— $541 
集体评估减损情况11,455 923 1,077 3,671 17,126 
在信用质量恶化的情况下获得的贷款— — — — — 
期末津贴余额合计$11,996 $923 $1,077 $3,671 $17,667 
贷款：
单独评估损害情况$7,347 $— $— $— $7,347 
集体评估减损情况2,040,299 770,705 150,293 665,952 3,627,249 
在信用质量恶化的情况下获得的贷款— — — — — 
总期末贷款余额$2,047,646 $770,705 $150,293 $665,952 $3,634,596 
下表列出了按贷款类别分别评估减值的商业贷款：
2019年12月31日
截至12个月
未付
校长
天平		录下来
投资		免税额：
贷款损失
已分配		平均值
收支平衡
受损的
贷款		现金/应计
利息
收入
公认
没有记录的零用钱
商品化
业主自住房产$3,192 $3,193 $— $3,608 $246 
非业主自住房地产937 937 — 2,810 98 
住宅规格住宅— — — — — 
开发与规范用地73 73 — 158 — 
工商业1,859 1,861 — 2,464 100 
总商业广告6,061 6,064 — 9,040 444 
有记录的零用钱
商品化
业主自住房产— — — — — 
非业主自住房地产119 119 25 130 — 
住宅规格住宅— — — — — 
开发区和规范用地— — — — — 
工商业1,167 1,168 516 1,225 46 
总商业广告1,286 1,287 541 1,355 46 
总计$7,347 $7,351 $541 $10,395 $490 

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

2018年12月31日
截至12个月
平均值
收支平衡
受损的
贷款		现金/应计
利息
收入
公认
没有记录的零用钱
商品化
业主自住房产$3,168 $77 
非业主自住房地产1,096 12 
住宅规格住宅— — 
开发区和规范用地71 — 
工商业1,119 21 
总商业广告5,454 110 
有记录的零用钱
商品化
业主自住房产864 — 
非业主自住房地产180 4 
住宅规格住宅— — 
开发与规范用地— — 
工商业870 14 
总商业广告1,914 18 
总计$7,368 $128 

注6-信贷和贷款损失准备
下表按贷款组合细分，汇总了截至2020年12月31日的12个月贷款ACL的变化。

截至2020年12月31日的12个月
商品化房地产抵押贷款仓库消费者总计
期初余额$11,996 $923 $1,077 $3,671 $17,667 
采用ASC 326的影响13,618 4,048 — 4,911 22,577 
贷款信贷损失准备金19,198 (184)190 1,547 20,751 
PCD贷款冲销(2,105)— — — (2,105)
冲销(653)(204)— (2,169)(3,026)
恢复156 37 — 970 1,163 
期末余额$42,210 $4,620 $1,267 $8,930 $57,027 

本公司采用累计损失率法确定预期的未来信贷损失。损失率法衡量贷款冲销金额，扣除回收后的净额(“贷款损失”)，并将这些贷款损失与截至特定时间点(“贷款池日期”)该贷款池的未偿还贷款余额进行比较。
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合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

为了估计集合的CECL损失率，管理层首先确定集合日期和集合报告日期之间确认的贷款损失，并确定哪些贷款损失与集合日期的未偿还贷款有关。然后，损失率法将截至集合日期的未偿还贷款确认的贷款损失除以截至集合日期的未偿还贷款余额。
该公司的预期损失估计以历史信用损失经验为基础，重点放在所有可用的投资组合数据上。本公司的历史回顾期间包括2012年1月至当前期间，按月计算。当某一特定投资组合的历史信用损失经验不足时，公司可能会用外部模型或数据来补充其自身的投资组合数据。
定性准备金反映了管理层对集体评估贷款的当前预期信用损失与历史损失经验的不同程度的总体估计。该分析考虑了组织内执行的其他分析，例如企业和集中化管理，以及其他被认为合适的与信用相关的分析。管理层在任何可能的情况下都试图量化定性储备。
该公司的CECL估计适用于包含宏观经济趋势和其他环境因素的预测。管理层利用国家、地区和地方领先经济指数以及管理层的判断作为预测期的基础。以历史损失率作为基准率，利用定性调整来反映预测和其他相关因素。
该公司根据以下风险特征将贷款组合划分为池：金融资产类型、贷款目的、抵押品类型、贷款特征、信用特征、未偿还贷款余额、合同条款和提前还款假设、借款人的行业和集中度以及历史或预期的信用损失模式。
2,080万美元的抵押贷款拨备包括与潜在影响有关的特别拨款，这些影响是由于联邦政府和Horizon运营所在的州(印第安纳州和密歇根州)实施的新冠肺炎业务限制对某些贷款类型(包括非所有者自住型零售、休闲和酒店业以及不稳定的商业房地产)造成的潜在影响，同时继续分配给酒店和餐馆。已经对这些投资组合进行了广泛的分析和监测，虽然没有具体确定损失，但某些借款人面临的风险较高，因此，特别拨款被认为是谨慎的。
贷款损失拨备(2020年1月1日之前)
在2020年1月1日采用ASC 326之前，公司使用已发生损失法计算贷款损失拨备。下表是与前期贷款损失拨备有关的披露情况。
历史亏损经验由投资组合部门决定，并基于公司在过去一到五年中经历的实际亏损历史。管理层认为，在当前的经济环境下，使用一年、两年或五年历史亏损经验中最高的一个是合适的方法，因为它捕捉到的损失率与正在分析的当前时期相当。贷款损失活动的实际拨备如下所示。

截至十二月三十一日止的年度
20192018
期初余额$17,820 $16,394 
已注销的贷款：
商品化
业主自住房产41 109 
非业主自住房地产64 — 
住宅规格住宅3 — 
开发与规范用地— — 
工商业755 364 
总商业广告863 473 
110
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Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

房地产
住宅抵押贷款93 76 
住宅建设— — 
抵押仓库— — 
总房地产93 76 
消费者
直接分期付款208 154 
间接分期付款1,785 1,673 
房屋净值319 176 
总消费额2,312 2,003 
已注销的贷款总额3,268 2,552 
追讨以前注销的贷款：
商品化
业主自住房产— 55 
非业主自住房地产15 33 
住宅规格住宅5 8 
开发与规范用地— — 
工商业179 80 
总商业广告199 176 
房地产
住宅抵押贷款46 27 
住宅建设— — 
抵押仓库— — 
总房地产46 27 
消费者
直接分期付款97 53 
间接分期付款661 505 
房屋净值136 311 
总消费额894 869 
贷款回收总额1,139 1,072 
净贷款冲销2,129 1,480 
计入营业费用的拨备
商品化2,165 1,699 
房地产(635)(487)
消费者446 1,694 
计入营业费用的拨备总额1,976 2,906 
期末余额$17,667 17,820 


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下表列出了截至2019年12月31日的贷款损失准备余额和记录的贷款投资，按投资组合细分，并基于减值分析：
2019年12月31日
商品化真实
地产		抵押贷款
仓储		消费者总计
贷款损失拨备
可归因于贷款的期末津贴余额：
单独评估损害情况$541 $— $— $— $541 
集体评估减损情况11,455 923 1,077 3,671 17,126 
在信用质量恶化的情况下获得的贷款— — — — — 
期末津贴余额合计$11,996 $923 $1,077 $3,671 $17,667 
贷款：
单独评估损害情况$7,347 $— $— $— $7,347 
集体评估减损情况2,040,299 770,705 150,293 665,952 3,627,249 
在信用质量恶化的情况下获得的贷款— — — — — 
总期末贷款余额$2,047,646 $770,705 $150,293 $665,952 $3,634,596 

注7-房舍和设备
12月31日
2020		12月31日
2019
土地$27,224 $27,292 
建筑物及改善工程86,004 83,669 
家具和设备29,940 27,482 
总成本143,168 138,443 
累计折旧(50,752)(46,234)
净房舍和设备$92,416 $92,209 

注8-贷款服务
为他人服务的贷款不包括在随附的合并资产负债表中。为他人偿还的贷款本金余额合计约为#美元。1.510亿美元和1.4截至2020年12月31日和2019年12月31日。
资本化按揭偿还权的公允价值合计约为$。12.4百万，$14.4百万美元和$13.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，账面价值为100万美元12.5百万，$14.3百万美元和$12.3分别为百万美元。资本化抵押贷款偿还权的公允价值约为#美元。12.22018年1月1日，100万。可比市值和计算未来现金流现值的估值模型被用于估计公允价值。为了衡量减值，风险特征(包括产品类型、投资者类型和利率)被用来对最初的抵押贷款偿还权进行分层。截至2020年12月31日和2019年12月31日，抵押贷款偿还权包括在资产负债表上的其他资产中。
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12月31日
2020		12月31日
2019		12月31日
2018
抵押贷款偿还权
余额，1月1日$15,046 $12,876 $12,189 
服务权资本化5,530 3,547 1,883 
服务权的摊销(2,932)(1,377)(1,196)
余额，12月31日17,644 15,046 12,876 
减损津贴
余额，1月1日(719)(527)(587)
加法(5,106)(234)(78)
减量653 42 138 
余额，12月31日(5,172)(719)(527)
抵押贷款偿还权，净额$12,472 $14,327 $12,349 
在2020、2019年和2018年期间，世行记录的额外减值约为#美元4.5百万，$192,000及$60,000，分别为。
注9-商誉与无形资产

12月31日
2020		12月31日
2019
余额，1月1日$151,238 $119,880 
获得商誉— 31,358 
余额，12月31日$151,238 $151,238 
在年度商誉减值测试之间的每个报告日期，Horizon都会考虑潜在的减值指标。鉴于目前围绕新冠肺炎的经济不确定性和波动性，Horizon评估了事件和情况是否导致任何报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大。考虑的减值指标包括经济和银行业状况；政府干预和监管更新；最近事件对报告单位财务业绩和成本因素的影响；公司股票表现和其他相关事件。Horizon在最近进行的定量分析和敏感性分析中进一步考虑了公允价值超过账面价值的金额。在评估结束时，本公司认定，截至2020年12月31日，公允价值超过其账面价值的可能性较大。Horizon将继续关注有关新冠肺炎疫情的发展以及为应对疫情而采取的措施、市值、整体经济状况以及未来可能表明商誉受损的任何其他触发事件或情况。
不是减值损失记录在2020年或2019年。该公司在2020年至2019年期间对商誉进行了减值测试。在这两项估值中，公允价值均超过本公司的账面价值，因此，得出商誉没有受到损害的结论。有关减值测试的更多详细信息，请参阅本年度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“商誉和无形资产”部分，该部分包含在Form 10-K中的第7项。
2019年3月26日，对Salin的收购带来了美元的商誉31.22000万。
由于2010年收购美国信托储蓄银行；2012年收购哈特兰；2014年收购Summit；2015年收购People；2016年收购Kosciusko、LaPorte和CNB；2017年收购老佛爷和金刚狼；2019年收购Salin；公司记录了与核心存款无形资产相关的某些应摊销无形资产。这些核心存款的无形资产正在摊销七年了至十年使用一种加速的方法。应摊销无形资产汇总如下：
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2020年12月31日2019年12月31日
总运载量
金额		累计
摊销		总运载量
金额		累计
摊销
应摊销无形资产
岩心矿藏无形$40,590 $(17,635)$40,590 $(13,911)
无形资产摊销费用合计为#美元。3.8百万，$3.5百万美元，以及$2.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度为100万美元。截至12月31日的年度估计摊销如下：
年金额
2021$3,591 
20223,516 
20233,430 
20243,225 
20252,870 
此后6,323 
$22,955 

注10-租契
自2019年1月1日公司前瞻性采用ASU 2016-02年度起，公司开始将经营租赁作为使用权资产计入合并资产负债表的其他资产，将经营租赁负债计入其他负债。经营租赁ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利，经营租赁负债代表我们支付租赁所产生的租赁款项的义务。ROU资产和经营租赁负债在租赁开始时根据剩余租赁付款的现值使用折现率确认，贴现率代表租赁开始日我们的增量借款利率。营业租赁费用由ROU资产的摊销和营业负债增加的隐性利息组成，在租赁期内按直线确认，并在合并损益表中主要计入占用费用净额。
当公司在2019年1月1日通过指导意见时，它选择了ASU 2018-11年度允许的可选替代过渡方法，允许承认截至2019年1月1日的适用租约。此外，公司还选择了以下会计政策：
•实用的权宜之计包括：
•重新评估任何到期或现有的租赁合同
•重新评估到期或现有租约的租约分类
•重新评估现有租约的初始直接成本
•确定ROU资产租赁期限和减值的事后实用权宜之计
•关于租赁和非租赁组成部分的组合以及排除短期租赁的其他实际权宜之计
•该公司没有选择遵循土地地役权和组合方法的实际权宜之计。
经营租赁主要涉及银行分行和写字楼，剩余的平均租赁期限为七年了。用于计算ROU资产和运营租赁负债的加权平均贴现率约为2.57%，表示增量借款利率。一开始，该公司记录的ROU资产和经营租赁负债为#美元。3.5百万美元。截至2020年12月31日，ROU资产为$2.5百万美元包括在其他资产以及#美元的经营租赁负债。2.5百万美元包括在其他负债。延长租约的选择在确定剩余租赁期时予以考虑。经营租赁的租赁费用为#美元。540,000
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截至2020年12月31日的年度。租约的加权平均剩余年期为5.4截至2020年12月31日。
截至2020年12月31日，根据初始或剩余租赁条款的不可取消租赁，未来的最低经营租赁付款如下：
年金额
2021$476 
2022504 
2023504 
2024459 
2025年及其后647 
租赁付款总额$2,590 
减去：利息(386)
租赁负债现值$2,204 

注11-存款
12月31日
2020		12月31日
2019
无息活期存款$1,053,242 $709,760 
有息活期存款1,420,359 1,159,296 
货币市场(浮动利率)702,227 522,382 
储蓄存款680,087 563,952 
25万美元或以上的存单242,417 461,435 
其他存款证和定期存款432,801 514,177 
总存款$4,531,133 $3,931,002 
截至12月31日的年度内到期的零售和经纪定期存款凭证和其他定期存款如下：
零售中间人总计
2021$425,402 $20,512 $445,914 
2022136,549 15,256 151,805 
202327,105 16,648 43,753 
202423,807 — 23,807 
20259,717 — 9,717 
此后222 — 222 
$622,802 $52,416 $675,218 


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注12-借款
12月31日
2020		12月31日
2019
联邦住房贷款银行预付款，浮动和固定利率，范围从0.24%至4.90%，在不同的日期到期，截止日期为2030年3月4日
$365,538 $390,800 
根据回购协议出售的证券109,462 90,941 
购买的联邦基金— 68,000 
借款总额$475,000 $549,741 
联邦住房贷款银行的垫款由第一和第二抵押贷款和抵押仓库贷款担保，总额约为#美元。1.0十亿美元。如果提前还款，预付款会受到限制或处罚。截至2020年12月31日，世行总共有$200一百万美元的预付款。这些预付款的召回日期从2021年2月1日至2022年10月24日即使到期日超过了这些日期。
截至2020年12月31日，世行可用资金约为1美元。1.0在包括FHLB在内的多家货币中心银行的信贷额度为10亿美元。
截至12月31日的年度合约到期日如下：
年份金额
2021$174,516 
2022108 
2023112 
202450,117 
202550,073 
此后200,074 
$475,000 

注13-回购协议
根据回购协议出售的证券包括本行对其他各方的义务。这些债务由联邦机构抵押贷款债券(CDO)和联邦机构抵押贷款支持池担保，这些抵押品由第三方保管。2020和2019年期间，在任何一个月底，未完成协议的最高金额总计为#美元。109.5百万美元和$97.3百万美元，这类协议的日均总额为$100.2百万美元和$81.3百万美元。2020年12月31日的协议是隔夜协议。

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下表显示了作为担保借款入账的回购协议以及为回购协议质押的公允价值相关证券：
2020年12月31日
协议的剩余合同到期日
通宵
以及
连续式		最多一个
年份		一到三个
年份		三到五个
年份		五到十个
年份		十点以后。
年份		总计
回购协议和回购到期交易
回购协议$109,462 $— $— $— $— $— $109,462 
为回购协议质押的证券
联邦机构抵押贷款债券$57,453 $— $— $— $— $— $57,453 
联邦机构抵押贷款支持池58,099 — — — — — 58,099 
总计$115,552 $— $— $— $— $— $115,552 

附注14-附属票据
2020年6月24日，Horizon发行了$60.0本金总额为2000万美元，$58.5300万美元的收益，扣除相关发行成本后的净额1.5300万美元，共5.625固定利率至浮动利率的次级票据百分比(以下简称“票据”)。是次发行的债券面额为1,000元，超出面值1,000元的整数倍。该批债券将於二零三0年七月一日(“到期日”)期满。由原始发行日期起至二零二五年七月一日止(但不包括该日)或较早赎回日期(“固定利率期”)计，债券的初始利率为5.625年息%，自2021年1月1日起，每半年拖欠一次，日期为每年的1月1日和7月1日。固定利率期限的最后付息日为2025年7月1日。由2025年7月1日(包括该日)起至(但不包括)到期日或较早赎回日(“浮动利率期”)，债券的年息为基准利率的浮动利率(预计为三个月期SOFR)，另加549基点，每季度支付一次，从2025年10月1日开始，每年的1月1日，4月1日，7月1日和10月1日。尽管有上述规定，基准利率低于零的，基准利率视为零。
Horizon可选择自2025年7月1日起及其后的任何付息日期赎回全部或部分债券。除非发生某些事件，否则这些票据将不能在到期前由Horizon赎回。任何赎回的赎回价格为100债券本金的%，另加赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息。债券的任何提前赎回都将取决于收到联邦储备系统理事会的批准，而批准的程度取决于当时适用的法律或法规(包括资本法规)所要求的程度。
这些债券是无担保次级债券，与Horizon所有未来的无担保次级债券具有同等或同等的等级，并低于所有现有和未来的优先债务。这些票据在结构上从属于Horizon子公司的所有现有和未来负债，包括Horizon银行其他债权人的存款负债和债权，实际上从属于Horizon现有和未来的担保债务。债券没有偿债基金。这些票据只是Horizon公司的义务，不是Horizon公司任何子公司的义务，也不受其担保。

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注15-向资本信托发行的次级债券
2004年10月，Horizon成立了Horizon法定信托II(“Trust II”)，这是一家全资拥有的法定商业信托公司。Trust II售出$10.3百万信托优先资本证券作为集合信托优先证券发行的参与者。出售信托优先证券的收益被信托用于从Horizon购买等额的次级债券。次级债券是Trust II的唯一资产，由Horizon提供全面和无条件的担保。次级债券和信托优先证券按季度支付利息和股息。次级债券和证券的利率为90天伦敦银行同业拆借利率加1.95% (2.19(2020年12月31日)并于2034年11月23日到期，证券可在任何季度付息日按面值赎回。与发行证券相关的成本总计为$17,500已资本化并摊销至2009年10月31日，也就是证券的第一个赎回日期。
2006年12月，Horizon成立了Horizon Bancorp Capital Trust III(“Trust III”)，这是一家全资拥有的法定商业信托公司。Trust III售出$12.4百万信托优先资本证券作为集合信托优先证券发行的参与者。出售信托优先证券的收益被信托用于从Horizon购买等额的次级债券。次级债券是Trust III的唯一资产，由Horizon提供全面和无条件担保。次级债券和信托优先证券按季度支付利息和股息。次级债券和证券的利率为90天伦敦银行同业拆借利率加1.65% (1.89(2020年12月31日)，2037年1月30日到期，证券可在任何季度付息日按面值赎回。与发行证券相关的成本总计为$12,647已资本化，并将摊销至证券的第一个赎回日期。
由于2005年收购联合银行公司，该公司承担了额外的债券。2004年6月，联盟成立了联盟金融法定信托I(Alliance Financial Legal Trust I)，这是一家全资拥有的商业信托(“联盟信托”)，出售美元5.2百万美元的信托优先证券。出售信托优先证券所得款项由信托用于从Alliance购买等值的次级债券。次级债券是联合信托公司的唯一资产，由Horizon提供全面和无条件的担保。次级债券和信托优先证券按季度支付利息和股息。次级债券和证券的利率为90天伦敦银行同业拆借利率加2.65% (2.892020年12月31日)，2034年6月到期，证券可以在任何季度付息日按面值赎回。
由于2010年美国信托储蓄银行的购买和承担，公司承担了额外的债券。2004年3月，美国信托储蓄银行(American Trust&Savings Bank)的控股公司Am Tru Inc.成立了Am Tru法定信托公司(Am Tru Legal Trust I)，这是一家全资拥有的商业信托公司(“Am Tru Trust”)，出售$3.5百万美元的信托优先证券。出售信托优先证券的收益被信托公司用于从Am Tru Inc.购买等额的次级债券。次级债券是Am Tru Trust的唯一资产，由Horizon提供全面和无条件的担保。次级债券和信托优先证券按季度支付利息和股息。次级债券和证券的利率为90天伦敦银行同业拆借利率加2.85% (3.092020年12月31日)，2033年12月到期，证券可以在任何季度付息日按面值赎回。账面价值是$3.5截至2020年12月31日，扣除剩余购买折扣后的净额为100万英镑。
本公司于二零一二年七月因与哈特兰合并而承担额外债券。2006年12月，哈特兰成立了哈特兰(IN)法定信托II，这是一家全资拥有的商业信托(“哈特兰信托”)，出售$3.0百万美元的信托优先证券。出售信托优先证券的收益被信托用于从哈特兰购买等额的次级债券。次级债券是哈特兰信托公司的唯一资产，由Horizon提供全面和无条件的担保。次级债券和信托优先证券按季度支付利息和股息。次级债券和证券的利率为90天伦敦银行同业拆借利率加1.67% (1.91(2020年12月31日)，2036年12月到期，证券可在任何季度付息日按面值赎回。账面价值是$2.0截至2020年12月31日，扣除剩余购买折扣后的净额为100万英镑。
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

由于2016年7月与LaPorte的合并，该公司承担了额外的债券。2007年10月，LaPorte因收购City Savings Financial Corporation(“City Savings”)而承担了债券。2003年6月，City Savings成立了City Savings法定信托I，这是一家全资商业信托公司(“City Savings Trust”)，出售美元5.0百万美元的信托优先证券。出售信托优先证券的收益被信托基金用于从City Savings购买等额的次级债券。次级债券是City Savings Trust的唯一资产，由Horizon提供全面和无条件的担保。次级债券和信托优先证券按季度支付利息和股息。次级债券和证券的利率为90天伦敦银行同业拆借利率加3.10% (3.34(2020年12月31日)，2033年6月到期，证券可在任何季度付息日按面值赎回。账面价值是$4.5截至2020年12月31日，扣除剩余购买折扣后的净额为100万英镑。
2019年3月，由于Salin合并，该公司承担了额外的债券。2003年10月，Salin BancShares，Inc.(“Salin”)成立了Salin法定信托I(“Salin Trust”)，出售$20.0百万美元的信托优先证券。出售信托优先证券的收益被信托用于从Salin购买等额的次级债券。次级债券是Salin Trust的唯一资产，由Horizon提供全面和无条件的担保。次级债券和证券的利率为90天伦敦银行同业拆借利率加2.95% (3.19(2020年12月31日)，2033年10月到期，证券可在任何季度付息日按面值赎回。账面价值是$17.8截至2020年12月31日，扣除剩余购买折扣后的净额为100万英镑。
信托优先资本证券，受若干限制，包括在一级资本内，以供监管之用。信托优先资本证券的股息记为利息支出。
附注16-员工持股计划
自2007年1月1日起，Horizon将其股票红利计划转换为员工持股计划(“ESOP”)。在此之前，Horizon公司维持着一项基本覆盖所有员工的员工股票奖金计划。股票红利计划是非缴费的，Horizon对员工向员工储蓄计划(Employee Thrift Plan)的缴费和可自由支配的缴费进行了匹配。在建立员工股票红利计划之前，Horizon公司维持着一项于1999年终止的员工持股计划。在职员工以前的员工持股计划账户和在职员工的可自由支配账户仍保留在新的员工持股计划中。股票红利计划下匹配的缴费账户被转移到员工储蓄计划。
员工持股计划的存在基本上是为了所有员工的利益。对员工持股计划的出资由Horizon公司提供，由董事会自行决定。出资形式可以是现金，也可以是普通股。每年12月至31日，根据每位参与者的合格薪酬占总薪酬的比例，在参与者之间分配股份。符合条件的补偿限额为$265,000对于每个参与者。由每个参与者自行决定，计划持有的股票的股息可以分配给单个参与者，也可以留在计划中购买额外的股票。
员工持股计划记录的现金供款和费用总额为#美元。591,0002020年，719,0002019年和$750,0002018年。
员工持股计划没有杠杆化，总共拥有1,399,383Horizon的股票或3.2截至2020年12月31日的流通股比例。
附注17-员工福利计划
员工储蓄计划(“计划”)规定，Horizon的所有员工只要具备必要的服务时间，都有资格参加该计划。该计划允许员工自愿缴费，Horizon可以酌情进行匹配和利润分享缴费。每一位符合条件的员工都会根据服务年限的时间表获得奖励。员工自愿缴费在任何时候都是既得利益的。世行与该计划相关的支出总额约为#美元。1.42020年为100万美元，1.22019年为100万美元，942,0002018年。
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该计划总共拥有851,388Horizon的股票或1.9截至2020年12月31日的流通股比例。
从People Acquisition收购的Pentegra Defined Benefit Plan(“Pentegra计划”)于2020年4月终止。Pentegra计划已转移到年金合同中，将不再由公司管理。终止债务为#美元。3.42000万美元，公司记录了1美元2.92000万美元的撤资责任，导致2020年额外的终止费用为$460,000.
附注18-所得税
12月31日
2020		12月31日
2019		12月31日
2018
所得税费用
目前应支付的
联邦制$16,914 $11,143 $9,166 
状态2,377 140 — 
延期
联邦制(7,970)1,787 1,277 
状态(1,451)233 — 
所得税总支出$9,870 $13,303 $10,443 
联邦法定税费与实际税费的对账
联邦法定所得税税率为21%$16,457 $16,767 $13,348 
免税利息(4,090)(2,977)(1,982)
免税所得(531)(587)(448)
股票薪酬(160)(324)(384)
其他免税所得(334)(313)(260)
州税733 295 — 
税收抵免投资(2,284)— — 
不可免赔额和其他79 442 169 
实际税费$9,870 $13,303 $10,443 

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

12月31日
2020		12月31日
2019
资产
贷款损失拨备$13,966 $4,120 
净营业亏损和税收抵免(来自收购)3 54 
董事和员工福利2,035 1,890 
应计养老金— 775 
其他3,139 2,145 
总资产19,143 8,984 
负债
折旧(4,374)(4,456)
州税(315)(10)
联邦住房贷款银行股票股息(363)(368)
无形资产基础差异(2,921)(3,427)
收购的公允价值调整(3,284)(2,488)
AFS证券和公允价值对冲的未实现收益(7,404)(1,710)
其他(294)(63)
总负债(18,955)(12,522)
递延税金净资产/(负债)$188 $(3,538)
截至2020年12月31日，该公司约有50,000可用于抵消未来特许经营权应税收入的州税收损失。结转的状态亏损在#年开始到期。2023。由于这些亏损是由被收购的机构造成的，在Horizon进行收购之前，可以使用的年度亏损是有年度限制的。管理层相信，本公司将能够在分配的时间内充分利用结转的国家亏损，并在2019年撤销了之前因可能无法使用部分结转而记录的估值拨备。
银行的留存收益约为#美元。12.8未确认递延所得税负债的100万美元。这一数额代表了截至1987年12月31日以前收购的机构收入用于坏账扣除的分配，仅用于税收目的。减少分配给坏账损失(包括赎回银行股票或超额股息)或丧失“银行”地位等税收以外的金额，将仅为税收目的创造收入，这将适用当时的企业所得税税率。本公司上述金额的未记录递延所得税负债约为#美元。2.7截至2020年12月31日，为100万。
该公司在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单。除少数例外情况外，在2017年前的几年内，公司不再接受美国联邦、州和地方或非美国税务机关的所得税审查。
附注19-累计其他综合损失
计入资本的累计其他综合亏损构成如下：
12月31日
2020		12月31日
2019
可供出售证券的未实现收益$43,662 $12,687 
持有至到期证券的未摊销亏损，以前从AFS转账(165)(107)
衍生工具的未实现亏损(8,243)(4,440)
税收效应(7,402)(1,708)
累计其他综合收益合计$27,852 $6,432 

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(表格美元(千美元，每股数据除外)

注20-承付款、表外风险和或有事项
截至2020年12月31日，该行不需要在联邦储备银行存有任何现金，以满足监管准备金和清算余额要求。这些余额将包括在现金和现金等价物中，不会产生利息。
本行是在日常业务过程中存在表外风险的金融工具的当事人，以满足客户的融资需求。这些金融工具包括承诺发放贷款和备用信用证。如果金融票据的另一方不履行承诺提供贷款和备用信用证，银行面临的信用损失由这些票据的合同金额表示。世行遵循与财务报表中记录的贷款相同的信贷政策作出承诺。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，提供贷款的承诺约为#美元。917.4百万美元和$958.7100万美元，未偿还备用信用证项下的承付款约为#美元。12.4百万美元和$17.3百万美元。由于许多贷款和备用信用证的承诺到期而没有使用，这笔金额不一定代表未来的现金预付款。本公司通过履行提供信贷的合同义务，估计在本公司面临信用风险的合同期内预期的信贷损失，除非该义务可由本公司无条件取消。本公司根据历史使用情况确定预期信贷展期的估计金额，以计算损失估计的风险金额。在审查了资产负债表外风险敞口的预期信贷损失后，该公司确定目前没有记录的金额并不重要。在履行承诺时获得的抵押品是使用管理层的信用评估来确定的。
注21-监管资本
Horizon和世行受到由联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束，并被分配到一个资本类别。未能达到最低监管资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的和可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对本公司的财务报表产生直接的重大影响。根据资本充足率准则和迅速纠正措施的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的银行资产、负债和某些表外项目的量化指标。公司和银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。
为确保资本充足而制定的监管规定的量化措施要求公司和银行维持总资本和一级资本与风险加权资产的最低金额和比率，以及一级资本与平均资产的最低金额和比率，或杠杆率。对于2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，巴塞尔III规则要求公司和银行维持普通股一级资本与风险加权资产的最低金额和比率。此外，根据巴塞尔协议III的规定，决定不将累积的其他综合收益计入监管资本。
要被归类为资本充足，公司和银行必须保持下表所列的基于总风险、基于第一级风险、基于普通股、基于第一级风险的最低杠杆率和基于第一级风险的最低杠杆率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该行符合所有资本充足率要求，被视为资本充足。自截至2020年12月31日的一年以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了银行的资本状况。银行控股公司资本充裕没有门槛。如附注1所示，本公司采纳ASC 326，并已选择适用CECL过渡条款。
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

Horizon和银行截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的实际和要求资本比率如下：
实际
资本所需
充分性目的(1)
资本充足率要求
使用资本缓冲(1)
资本充足的
立即采取纠正措施
条文(1)
金额比率金额比率金额比率金额比率
2020年12月31日
总资本(与风险加权资产之比)(1)
整合$648,804 14.91 %$348,024 8.00 %$456,782 10.50 %不适用不适用
银行532,315 12.21 %348,810 8.00 %457,813 10.50 %$436,013 10.00 %
一级资本(风险加权资产)(1)
整合607,340 13.96 %261,018 6.00 %369,775 8.50 %不适用不适用
银行492,221 11.29 %261,606 6.00 %370,609 8.50 %348,808 8.00 %
普通股一级资本(相对于风险加权资产)(1)
整合491,281 11.29 %195,764 4.50 %304,522 7.00 %不适用不适用
银行492,221 11.29 %196,205 4.50 %305,207 7.00 %283,407 6.50 %
一级资本(相对于平均资产)(1)
整合607,340 10.68 %227,507 4.00 %227,507 4.00 %不适用不适用
银行492,221 8.71 %226,158 4.00 %226,158 4.00 %282,697 5.00 %
2019年12月31日
总资本(与风险加权资产之比)(1)
整合$548,364 13.95 %$314,395 8.00 %$412,644 10.500 %不适用不适用
银行497,227 12.65 %314,452 8.00 %412,718 10.500 %$393,065 10.00 %
一级资本(风险加权资产)(1)
整合530,643 13.50 %235,796 6.00 %334,044 8.500 %不适用不适用
银行479,506 12.20 %235,823 6.00 %334,082 8.500 %314,430 8.00 %
普通股一级资本(相对于风险加权资产)(1)
整合473,150 12.04 %176,846 4.50 %275,094 7.500 %不适用不适用
银行479,506 12.20 %176,867 4.50 %275,126 7.500 %255,475 6.50 %
一级资本(相对于平均资产)(1)
整合530,643 10.50 %202,111 4.00 %202,111 4.000 %不适用不适用
银行479,506 9.49 %202,110 4.00 %202,110 4.000 %252,638 5.00 %
(1)根据监管机构的定义
上述最低资本要求不包括为避免资本分配限制所需的资本保护缓冲，包括向高管支付股息和某些酌情奖金。资本节约缓冲从2016年开始分阶段逐步实施，并于2019年全面实施2.50%。可供出售证券的未实现净收益或净亏损不包括在计算监管资本中。

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附注22-基于股份的薪酬
2003年1月21日，董事会通过了Horizon Bancorp 2003综合股权激励计划(“2003计划”)，该计划于2003年5月8日获得股东批准。根据2003年的计划，Horizon可以发行最多759,375普通股，加上Horizon因行使期权而投标或扣留的股票数量，加上Horizon用行使期权时收到的现金收益购买的股票数量。2003年计划将可供购买的股票数量限制为759,375对于激励性股票期权和379,687授予非期权奖励。根据2003年计划可供发行的股票可以根据薪酬委员会(“委员会”)的决定在不同类型的奖励和参与者之间分配。委员会有权向符合2003年计划规定的参与者授予任何类型的奖励。奖励可以包括激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、业绩单位、业绩股票或这些奖励的任意组合。委员会决定了每项裁决的条款、条款和条件。限制性股票在委员会每次授予时确定的一段时间内归属。限制性股票的持有者可以获得股息，并可以对股票进行投票。限售股份以公平市价(于授出日期)作为股东权益的独立组成部分入账。这些股票的成本在归属期间使用直线法按收益摊销。根据2003年计划授予的期权股票按个别协议指定的汇率授予。根据2003年计划授予的限制性股票在每个授予期间结束时授予。2010年3月8日，董事会通过了一项对2003年计划的修正案，并于2010年5月6日股东批准了一项修正案，该修正案增加了885,937可供发行的普通股。所有股票数据都针对2018年6月15日的3：2股票拆分进行了调整(以及2003年计划通过后，2003年、2011年、2012年和2016年的另外四次股票拆分)。
以下是截至2020年12月31日的2003年计划下的期权活动摘要，以及当时结束的年度内的变化：
股票加权的-
平均值
行权价格		加权的-
平均值
剩馀
合同
术语		集料
内在性
价值
突出，年初12,675 $5.42 
授与— — 
练习(8,625)4.45 
没收— — 
出色，年终4,050 7.49 1.45$33,885 
可锻炼，年终4,050 7.49 1.4533,885 
2013年6月18日，董事会通过了Horizon Bancorp 2013综合股权激励计划(“2013计划”)，该计划于2014年5月8日经公司股东批准。根据2013年计划，Horizon可能会发行最多1,556,325普通股，加上Horizon因行使期权而投标或扣留的股票数量，加上Horizon用行使期权时收到的现金收益购买的股票数量。2013年计划将可供购买的股票数量限制为225,000对于激励性股票期权和900,000授予非期权奖励。根据2013年计划可供发行的股票可以在委员会确定的各种奖励和参与者之间分配。委员会有权向参与者授予符合2013年计划规定的任何类型的奖励。奖励可以包括激励性股票期权、非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票、业绩单位、业绩股票或这些奖励的任意组合。委员会决定每项裁决的条款、条款和条件。2013年计划在2018年5月3日经股东批准后进行了修订，主要是为了允许授予其他类型的基于股票的奖励，例如根据Horizon普通股的股票价值进行全部或部分估值的奖励。所有股票数据已针对2018年6月15日和2016年11月14日的3：2股票拆分进行了调整。
限售股份可在委员会于每次授予时设定的一段时间内归属，但根据2013年计划已授予的限售股份一般在连续受雇三年、四年或五年结束时归属。限制性股票的持有者可以获得股息，并可以对股票进行投票。受限的
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

股份以公平市价(于授予之日)作为股东权益的独立组成部分入账。这些股票的成本在归属期间使用直线法按收益摊销。
授予的业绩股票将根据委员会在每次授予时确定的业绩期间内某些业绩目标的实现情况而赚取和授予。目前授予的赠款协议下的业绩目标是基于对公司在业绩期间普通股权益回报率、总资产复合年增长率和平均资产回报率的平均业绩进行比较的，所有这些都是相对于总资产在#美元之间的上市银行的平均业绩。110亿美元和5在SNL银行指数上有10亿美元。绩效股票奖励的持有者获得传递股息，但在绩效股票获得和授予之前没有任何投票权。
根据2013年计划授予的期权股份按个别协议指定的利率授予。
授予期权的公允价值是在授予之日使用期权定价模型估计的，该模型具有以下加权平均假设：
截至十二月三十一日止的年度
20192018
股息收益率2.39 %1.99 %
普通股预期市价的波动因素28.67 %28.60 %
无风险利率2.61 %2.85 %
期权的预期寿命8年份8年份
以下是截至2020年12月31日的2013年计划下的期权活动摘要，以及当时结束的年度内的变化：
股票加权的-
平均值
行权价格		加权的-
平均值
剩馀
合同
术语		集料
内在性
价值
突出，年初316,777 $12.99 
授与— — 
练习(11,415)10.38 
没收— — 
出色，年终305,362 13.09 5.38$846,973 
可锻炼，年终271,763 12.52 5.06908,827 
2020、2019年和2018年期间授予的期权的加权平均授权日公允价值为#美元。0.00, $4.44及$5.54.
截至2020年12月31日，Horizon的非既得限制性股票和绩效股票状况摘要如下：
股票加权
平均值
授予日期
公允价值
非既得利益者，年初213,569 $17.97 
既得(55,177)16.97 
授与182,702 10.22 
没收(6,204)18.51 
非既得利益，年终334,890 13.90 
2020年以期权为基础的付款安排在损益表中确认的总补偿成本为#美元。0而已确认的相关税收优惠约为#美元。0因为没有授予股票期权。总计
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

2019年和2018年在损益表中确认的基于期权的付款安排的补偿成本为#美元。215,000及$251,000而已确认的相关税收优惠为#美元。45,000及$53,000，分别为。
2020、2019年和2018年期间，损益表中确认的限制性股份和基于业绩的支付安排的总薪酬成本为#美元。1.2百万，$705,000，及$376,000。与此相关的已确认税收优惠约为#美元。253,000, $148,000，及$79,000截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，根据所有以股份为基础的付款安排行使购股权所收到的现金为$255,000, $236,000，及$493,000。因行使以股份为本的付款安排而获认购权扣除的实际税项利益合共为$。59,000, $104,000，及$213,000，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。
截至2020年12月31日，3.0与所有计划下授予的所有非既有股票为基础的补偿安排有关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.46好几年了。在所有计划下，基于股份的薪酬授予的丧失在发生时都会得到确认。
注23-衍生金融工具
现金流对冲
作为维持未来现金流因利率波动而发生变化的风险的可接受水平的战略，该公司就其部分浮动利率债务签订了利率互换协议。这些协议规定，公司可以从交易对手那里收取利息，利息为三个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，并按加权平均固定利率向交易对手支付利息4.20%，名义金额为$12.0百万，2020年12月31日，加权平均固定率为4.03%，名义金额为$15.52019年12月31日为100万。根据协议，公司每月支付或接收净利息金额，每月结算包括在利息支出中。
由于2016年7月收购LaPorte，该公司承担了额外的利率互换协议。这些协议规定，公司可以从交易对手那里收取利息，利息为一个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，并按加权平均固定利率向交易对手支付利息2.62%，名义金额为$10.0百万，2020年12月31日，加权平均利率为2.31%，名义金额为$30.02019年12月31日为100万。根据协议，公司每月支付或接收净利息金额，每月结算包括在利息支出中。
2018年7月20日，本公司就其额外部分浮息债务订立利率互换协议。该协议规定，公司可从交易对手那里收取利息，利息为一个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)，并向交易对手支付利息，利率为2.81%，名义金额为$50.0截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一数字为100万。根据协议，公司每月支付或收取净利息金额，每月结算包括在利息支出中。
管理层已将利率互换协议指定为现金流对冲工具。对于被指定为现金流对冲并符合资格的衍生工具，衍生工具的有效损益部分作为其他全面收益的组成部分报告，并重新分类为对冲交易影响收益的同期或多个期间的收益。于2020年12月31日，公司的现金流对冲是有效的，预计不会对公司未来的净收入产生重大影响12月份。
公允价值对冲
公允价值套期保值旨在降低与基础套期保值项目相关的利率风险。本公司签订固定利率贷款协议，作为其贷款政策的一部分。为减低因利率波动而导致公允价值变动的风险，本公司已就个别贷款订立利率掉期协议，将固定利率贷款转换为浮动利率。于2020年12月31日，本公司的公允价值
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

套期保值是有效的，预计不会对公司未来一年的净收入产生重大影响。12月份。
对冲工具及相关贷款协议的公允价值变动均记为利息收入的损益。公允价值对冲被认为是非常有效的，任何对冲无效都被认为不是实质性的。被套期保值的贷款和担保协议的名义金额为#美元。442.72020年12月31日为百万美元，361.02019年12月31日为100万。
其他衍生工具
该公司以抵押贷款远期销售承诺的形式与投资者签订非套期保值衍生品，并承诺作为其抵押银行业务的一部分发放抵押贷款。于2020年12月31日，本公司记录了这些衍生品的公允价值，并在接下来的几年中记录了这些衍生品的公允价值12预计这几个月不会对公司的净收入产生重大影响。
远期销售承诺和发放按揭贷款的承诺的公允价值变动均记录在案，净收益或净亏损计入本公司的销售贷款收益。
下表汇总了Horizon使用的衍生金融工具的公允价值：
资产衍生品负债衍生工具
2020年12月31日2020年12月31日
资产负债表
位置		公平
价值		资产负债表
位置		公平
价值
指定为对冲工具的衍生工具
利率合约其他资产$35,388 其他负债$43,631 
指定为对冲工具的衍生工具总额35,388 43,631 
未被指定为对冲工具的衍生工具
按揭贷款合约其他资产1,045 其他负债— 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额1,045 — 
总导数$36,433 $43,631 

资产衍生品负债衍生工具
2019年12月31日2019年12月31日
资产负债表
位置		公平
价值		资产负债表
位置		公平
价值
指定为对冲工具的衍生工具
利率合约其他资产$11,422 其他负债$15,861 
指定为对冲工具的衍生工具总额11,422 15,861 
未被指定为对冲工具的衍生工具
按揭贷款合约其他资产264 其他负债38 
未被指定为对冲工具的衍生工具总额264 38 
总导数$11,686 $15,899 
衍生工具对截至12月31日止12个月综合损益表的影响如下：
截至12月31日的衍生工具(有效部分)年度在其他全面收益中确认的(收益)亏损金额
202020192018
现金流套期保值关系中的衍生品
利率合约$3,005 $(2,117)$(25)
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

FASB ASC 820-10-20将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。ASC820-10-55建立了公允价值等级，强调使用可观察到的投入，并在计量公允价值时最大限度地减少使用不可观察到的投入。
增益位置
(亏损)
识别日期
导数		截至12月31日的衍生年度确认的损益金额
202020192018
公允价值套期保值关系中的衍生工具
利率合约利息收入--贷款$(20,962)$(11,380)$(852)
利率合约利息收入--贷款20,962 11,380 852 
总计$— $— $— 

增益位置
(亏损)
识别日期
导数		截至12月31日的衍生年度确认的损益金额
202020192018
衍生品未被指定为套期保值关系
抵押贷款合同其他收入--出售贷款所得$819 $91 $(5)

附注24-关于资产和负债公允价值的披露
FASB ASC的公允价值计量主题定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：
一级资本在活跃市场对相同资产或负债的报价
第2级是指除第1级价格以外的其他可观察的投入，例如类似资产或负债的报价；不活跃的市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观测的或能被可观测的市场数据证实的其他投入。
第三级是指由很少或没有市场活动支持的、对资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察到的投入。
以下说明按公允价值经常性计量并于随附的综合财务报表确认的工具的估值方法，以及根据估值层次对该等工具的一般分类。截至2020年12月31日止期间，估值技术并无重大变化。
可供出售的证券
当活跃的市场中有报价的市场价格时，证券被归类在估值层次的第一级。如果没有报价的市场价格，则使用定价模型、具有相似特征的证券的报价或贴现现金流来估计公允价值。二级证券包括美国财政部和联邦机构证券，州和市政证券，联邦机构抵押贷款义务和抵押贷款支持池，私人标签抵押贷款支持池和公司票据。二级证券由银行业通常使用的第三方定价服务利用可观察到的输入进行估值。可观察的信息包括交易商报价、市场价差、现金流分析、美国国债收益率曲线、交易执行数据、市场共识提前还款价差和可获得的信用信息以及债券的条款和条件。定价提供商使用根据资产类别不同而不同的评估定价模型。这些型号包含了可供选择的
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(表格美元(千美元，每股数据除外)

市场信息包括具有相似特征的证券的报价，由于许多固定收益证券不是每天交易，因此通过基准曲线、同类证券的基准、行业分组和矩阵定价等过程应用可用的信息。此外，模型流程(如期权调整价差模型)用于开发具有提前还款功能的证券的提前还款和利率情景。
对冲贷款
通过签订利率互换协议，某些固定利率贷款已转换为可变利率贷款。该等固定利率贷款的公允价值基于使用各自利率掉期协议确定的利率对估计现金流进行贴现。贷款根据使用的不可观察的输入在估值层次结构的第二级进行分类。
利率互换协议
本公司利率掉期协议的公允价值是由第三方使用主要不可观察到的投入估算的，这些投入包括经流动性和信用风险调整后的收益率曲线、合同条款和贴现现金流分析，因此被归类在估值等级的第二级。
下表列出了所附财务报表中确认的资产和负债的公允价值计量，这些公允价值计量是在经常性的基础上按公允价值计量的，以及公允价值计量在FASB ASC公允价值体系内的水平，其中公允价值计量如下：
2020年12月31日
公允价值报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
可供出售的证券
美国财政部和联邦机构$19,715 $— $19,715 $— 
州和市837,843 — 837,843 — 
联邦机构抵押贷款债券147,453 — 147,453 — 
联邦机构抵押贷款支持池118,799 — 118,799 — 
公司票据10,215 — 10,215 — 
可供出售的证券总额1,134,025 — 1,134,025 — 
利率互换协议资产35,388 — 35,388 — 
远期销售承诺1,045 — 1,045 — 
利率互换协议责任(43,631)— (43,631)— 

129
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

2019年12月31日
公允价值报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
可供出售的证券
美国财政部和联邦机构$1,413 $— $1,413 $— 
州和市405,768 — 405,768 — 
联邦机构抵押贷款债券269,252 — 269,252 — 
联邦机构抵押贷款支持池146,572 — 146,572 — 
公司票据11,771 — 11,771 — 
可供出售的证券总额834,776 — 834,776 — 
利率互换协议资产11,422 — 11,422 — 
远期销售承诺264 — 264 — 
利率互换协议责任(15,861)— (15,861)— 
发起贷款的承诺(38)— (38)— 
各期净收益中包括的已实现损益在合并损益表中列报如下：
截至十二月三十一日止的年度
非利息收入202020192018
以下项目的总损益：
对冲贷款$(22,503)$(11,380)$(852)
公允价值利率互换协议22,503 11,380 852 
衍生贷款承诺819 91 (5)
$819 $91 $(5)
某些其他资产在正常业务过程中以非经常性基础上的公允价值计量，并在某些情况下(例如，当有减值证据时)进行公允价值调整：
公平
价值		报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
2020年12月31日
抵押品依赖型贷款$13,123 $— $— $13,123 
抵押贷款偿还权12,472 — — 12,472 
2019年12月31日
抵押品依赖型贷款$6,806 $— $— $6,806 
抵押贷款偿还权14,327 — — 14,327 
抵押品依赖贷款：对于被确认为抵押品依赖的贷款，则使用公允价值计量减值金额的方法。这种方法需要获得抵押品的当前独立评估，并对价值应用贴现因子。
当使用公允价值法确定减值时，抵押品依赖贷款被归类到公允价值层次的第三级。
130
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

抵押贷款服务权(MSR)：MSR不会在价格容易观察到的活跃市场进行交易。因此，这些资产的公允价值被归类为第三级。公司根据公司的月末利率曲线和提前还款假设，采用收益法模型来确定MSR的公允价值。该模型利用假设来估计未来净维修收入现金流，包括对时间衰减、收益以及估值输入和假设变化的估计。本公司对照此市场数据检讨估值假设是否合理，并于认为适当时调整该等假设。MSR的账面金额减少了$。5.22020年为100万美元，719,0002019年为公允价值。
下表列出了在2020年12月31日和2019年12月31日，经常性和非经常性公允价值计量(商誉除外)中使用的不可观察到的投入的定性信息。
2020年12月31日
公平
价值		估值
技法		看不见的
输入量		量程
(加权平均)
抵押品依赖型贷款$13,123 基于抵押品的测量折扣以反映当前市场状况和最终可收藏性
0.0%–72.0% (12.4%)
抵押贷款偿还权12,472 贴现现金流贴现率，
固定预付率，违约概率
7.8%–7.8% (7.8%),
11.5%–20.9% (17.5%),
0.0%–1.0%(0.8%)

2019年12月31日
公平
价值		估值
技法		看不见的
输入量		量程
(加权平均)
抵押品依赖型贷款$6,806 基于抵押品的测量折扣以反映当前市场状况和最终可收藏性
0.0%–100.0% (7.4%)
抵押贷款偿还权14,327 贴现现金流贴现率，
固定预付率，违约概率
8.7%–9.0% (8.7%),
10.2%–19.8% (12.2%),
0.1%–2.9%(0.7%)

附注25-金融工具的公允价值
该公司金融工具的估计公允价值金额是利用现有的市场信息、适用于Horizon的当前定价信息和各种估值方法确定的。在没有市场报价的情况下，在确定估计公允价值时需要相当多的管理层判断。因此，以下所示金融工具的估计公允价值可能不代表它们在当前或未来交易中可交换的金额。由于金融工具预期现金流的固有不确定性，使用替代估值假设和方法可能对估计公允价值金额产生重大影响。
如下所示，金融工具的估计公允价值并不旨在反映Horizon整体的估计清算或市值。披露的公允价值估计仅限于Horizon于2020年12月31日和2019年12月31日的重要金融工具。这些工具包括在综合资产负债表上确认为资产和负债的金融工具，以及某些表外金融工具。下列估计公允价值不包括资产及负债的任何估值，而该等资产及负债并非财务会计准则(FASB ASC)公允价值架构所界定的金融工具。

131
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

以下方法和假设用于估算每类金融工具的公允价值：
银行的现金和到期款项-账面金额接近公允价值。
持有至到期的证券-对于持有至到期的债务证券，公允价值基于市场报价或交易商报价。对于那些没有市场报价的证券，账面价值是根据与同类证券的比较对公允价值的合理估计。
持有待售贷款-账面金额接近公允价值。
净贷款-净贷款的公允价值是在退出价格的基础上估计的，其中纳入了信贷、流动性和市场化因素的折扣。
FHLB库存-FHLB股票的公允价值基于其可能转售给FHLB的价格
应收/应付利息-账面金额接近公允价值。
存款-活期存款、储蓄账户、计息支票账户和货币市场存款的公允价值为报告日的即期应付金额。定期存单的公允价值是通过使用当前为类似剩余期限的存款提供的利率贴现未来现金流来估计的。
借款-Horizon目前可用于类似期限和剩余期限的债务的利率用于估计现有借款的公允价值。
附属票据-次级票据的公允价值是基于类似类型工具的当前借款利率的贴现现金流。
资本信托的次级债券-目前可用于类似期限和剩余期限的债券的利率用于估计现有债券的公允价值。
关于延长信用证和备用信用证的承诺-承诺的公允价值是根据签订类似协议目前收取的费用估计的，同时考虑到协议的剩余条款和交易对手目前的信誉。对于固定利率贷款承诺，公允价值还考虑了当前利率水平与承诺利率之间的差异。信用证的公允价值是根据目前对类似协议收取的费用或在报告日期终止这些协议或以其他方式与交易对手清偿债务的估计成本计算的。由于这些协议的短期性质，账面金额接近公允价值。

132
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

下表列出了本公司金融工具的估计公允价值以及公允价值计量所在的公允价值层次内的水平。
2020年12月31日
携载
金额		报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
现金和银行到期款项$249,711 $249,711 $— $— 
生息定期存款8,965 — 9,136 — 
持有至到期的投资证券168,676 — 179,990 — 
持有待售贷款13,538 — — 13,538 
贷款(不包括贷款水平对冲)，净额3,810,356 — — 3,767,348 
FHLB中的库存23,023 — 23,023 — 
应收利息21,396 — 21,396 — 
负债
无息存款$1,053,242 $1,053,242 $— $— 
计息存款3,477,891 — 3,466,522 — 
借款475,000 — 483,245 — 
附属票据58,603 — 57,626 — 
向资本信托发行的次级债券56,548 — 52,676 — 
应付利息2,712 — 2,712 — 

2019年12月31日
携载
金额		报价在
活跃的市场
对于相同的
资产
(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
资产
现金和银行到期款项$98,831 $98,831 $— $— 
生息定期存款8,455 — 8,537 — 
持有至到期的投资证券207,899 — 215,147 — 
持有待售贷款4,088 — — 4,088 
贷款(不包括贷款水平对冲)，净额3,619,174 — — 3,554,951 
FHLB中的库存22,447 — 22,447 — 
应收利息18,828 — 18,828 — 
负债
无息存款$709,760 $709,760 $— $— 
计息存款3,221,242 — 3,180,768 — 
借款549,741 — 546,995 — 
向资本信托发行的次级债券56,311 — 51,809 — 
应付利息3,062 — 3,062 — 

133
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

附注26-一般诉讼
该公司会受到主要在正常业务过程中发生的索赔和诉讼的影响。管理层认为，处置或最终解决该等索偿及诉讼不会对本公司的综合财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
注27-简明财务信息(仅限母公司)
以下是关于Horizon Bancorp，Inc.的财务状况、经营结果和现金流的简明财务信息：
浓缩资产负债表
12月31日
2020		12月31日
2019
资产
现金和现金等价物合计$127,044 $50,961 
对子公司的投资685,966 666,639 
其他资产3,902 3,882 
总资产$816,912 $721,482 
负债
附属票据$58,603 $— 
向资本信托发行的次级债券56,548 56,311 
其他负债9,545 9,148 
股东权益692,216 656,023 
总负债和股东权益$816,912 $721,482 
简明损益表
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
营业收入(费用)
来自子公司的股息收入$61,400 $46,150 $46,950 
其他收入106 — — 
利息支出(4,483)(3,209)(2,475)
员工福利支出(1,997)(1,687)(1,423)
其他费用(517)(416)(357)
子公司未分配收入前收益54,509 40,838 42,695 
子公司未分配收入13,131 25,053 9,643 
税前收入67,640 65,891 52,338 
所得税优惠859 647 779 
普通股股东可获得的净收入$68,499 $66,538 $53,117 

134
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

简明全面收益表
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
净收入$68,499 $66,538 $53,117 
其他全面收益(亏损)
衍生工具扣除税后的公允价值变动(3,004)(2,117)(25)
持有至到期日证券的未实现增值(扣除税款)(46)(92)(150)
可供出售证券的未实现增值(折旧)，税后净额27,865 16,726 (4,003)
减去：包括在净收益中的已实现(收益)亏损的重新分类调整，税后净额(3,395)59 351 
21,420 14,576 (3,827)
综合收益$89,919 $81,114 $49,290 
现金流量表简明表
截至十二月三十一日止的年度
202020192018
经营活动
净收入$68,499 $66,538 $53,117 
不需要(提供)现金的物品
子公司未分配净收入中的权益(13,131)(25,053)(9,643)
更改：
基于股份的薪酬132 215 251 
未赚取补偿的摊销1,206 705 169 
其他资产(20)(5,449)132 
其他负债(14)1,629 378 
经营活动提供的净现金56,672 38,585 44,404 
投资活动
回购流通股(19,636)(1,595)— 
收购Salin— 2,350 — 
投资活动提供的净现金(用于)(19,636)755 — 
融资活动
借款净变动16 98 (12,316)
普通股支付的股息(21,183)(20,835)(15,418)
发行股票所得款项1,390 1,705 622 
发行次级票据所得款项净额58,824 — — 
用于融资活动的净现金39,047 (19,032)(27,112)
现金及现金等价物净变动76,083 20,308 17,292 
年初现金及现金等价物50,961 30,653 13,361 
年终现金和现金等价物$127,044 $50,961 $30,653 

135
目录
Horizon Bancorp，Inc.和子公司
合并财务报表附注
(表格美元(千美元，每股数据除外)

附注28-季度运营业绩(未经审计)
以下为季度综合经营业绩摘要：
截至三个月
三月三十一号，六月三十日，9月30日，十二月三十一日，
2020202020202020
利息收入$51,654 $50,344 $50,146 $53,234 
利息支出10,729 7,348 6,749 9,612 
净利息收入40,925 42,996 43,397 43,622 
贷款损失准备金8,600 7,057 2,052 3,042 
出售证券所得(损)339 248 1,088 2,622 
净收入$11,655 $14,639 $20,312 $21,893 
每股收益：
基本信息$0.26 $0.33 $0.46 $0.50 
稀释0.26 0.33 0.46 0.50 
平均流通股：
基本信息44,658,512 43,781,249 43,862,435 43,862,435 
稀释44,756,716 43,802,794 43,903,881 43,903,881 

截至三个月
三月三十一号，六月三十日，9月30日，十二月三十一日，
2019201920192019
利息收入$45,373 $53,850 $55,711 $53,398 
利息支出11,093 12,321 12,248 11,879 
净利息收入34,280 41,529 43,463 41,519 
贷款损失准备金364 896 376 340 
出售证券所得(损)15 (100)— 10 
净收入$10,816 $16,642 $20,537 $18,543 
每股收益：
基本信息$0.28 $0.37 $0.46 $0.41 
稀释0.28 0.37 0.46 0.41 
平均流通股：
基本信息38,822,543 45,055,117 45,038,021 44,971,676 
稀释38,906,172 45,130,408 45,113,730 45,103,065 

136
目录
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/706129/000070612921000006/hbnc-20201231_g3.jpg
独立注册会计师事务所报告书
审计委员会、董事会和股东
Horizon Bancorp，Inc.
印第安纳州密歇根市
对财务报表的意见
我们审计了Horizon Bancorp，Inc.(“公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。 我们认为，上述综合财务报表在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)制定的标准，对截至2020年12月31日的公司财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们2021年2月26日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见.
新会计准则的采纳
如合并财务报表附注1、5和6所述，由于采用美国会计准则第2016-13号，本公司改变了2020年度信贷损失准备的会计处理方法。金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量。如下所述，信贷损失拨备被认为是一项重要的审计事项。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。 我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。
我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。 这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。 我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。 这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据。 我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。 我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，这些事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的，
137
目录
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/706129/000070612921000006/hbnc-20201231_g3.jpg
主观的或复杂的判断。 关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
信贷损失拨备(“ACL”)
截至2020年12月31日，该公司的贷款组合总额为38.7亿美元，贷款信贷损失拨备为5700万美元。如本公司综合财务报表附注1、5及6所述，本公司估计其于资产负债表日的预期信贷损失风险，包括按摊余成本持有的现有金融工具、分类为可供出售的证券及表外风险，例如本公司不可无条件注销的无资金来源贷款承诺、信用证及其他财务担保。
ACL的确定要求管理层作出重大判断，并考虑众多主观因素，包括确定用于调整历史损失率的定性因素、贷款信用风险评级以及确定需要进行个人评估的贷款等。正如管理层披露的那样，不同的假设和条件可能会导致ACL的估计值有很大不同。
我们在2020年12月31日以及主题326的2020年1月1日采用日期将ACL确定为关键审计事项。审计ACL涉及评估管理层估计的高度主观性，例如评估管理层对信用质量指标的识别、将被确定为类似贷款的贷款分组到池中、估计池中贷款的剩余寿命、评估经济状况和其他环境因素、评估与个别评估的贷款相关的特定津贴的充分性，以及评估贷款信用风险等级的适当性。
我们在最初通过专题326和2020年12月31日时与估计的贷款损失拨备有关的审计程序包括：
•测试内部控制(包括与技术相关的控制)在ACL上的设计和操作有效性，为当前和预期条件建立质量调整，贷款的评级和风险分类，为单独评估的贷款建立特定准备金，以及管理层对整个ACL余额的审查控制，包括参加CECL内部委员会、商业观察和披露委员会会议。
•测试计算中公式的文书和计算准确性。
•测试ACL中使用的信息和报告的完整性和准确性。
•评估ACL充分性管理评审的精确性。
•评估当前和预期的质量调整，包括评估调整的基础和重大假设的合理性。
•评估预测调整，包括评估预测调整是否合理和可支持。
•评估数据和假设的相关性和可靠性。
•测试贷款审核功能和确定的贷款等级的准确性。具体地说，利用内部专业人员协助我们评估贷款等级的适当性，以及评估特定贷款减值的合理性。
•评估定性因素的总体合理性及其方向和大小的适当性，以及公司与往年相比对方向和大小的支持程度。
•评估信用质量指标，如拖欠、非应计项目、冲销和贷款等级的趋势。
•确定各种贷款系统中定义贷款池的字段，并测试围绕这些字段的输入和维护的内部控制的设计和操作有效性。
138
目录
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/706129/000070612921000006/hbnc-20201231_g3.jpg
商誉减值分析
截至2020年12月31日，该公司的商誉总额为1.512亿美元。如综合财务报表附注1及9所述，商誉按年度进行减值测试，或更经常在事件或情况显示可能出现减值的情况下测试商誉。由于市场状况动荡，该公司的市值在2020年第二季度跌至账面价值以下。该公司聘请了第三方估值专家，并进行了截至2020年5月31日的量化评估。此外，该公司还进行了截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的定性评估。根据这些评估，公司报告部门的公允价值超过账面价值，没有商誉减值记录。
由于用于估计报告单位公允价值的假设具有主观性，我们将商誉估值确定为一项重要的审计事项。该公司对未来现金流的估计基于多种假设，例如收入增长预测和遵守预期支出水平的能力，以及选定的贴现率和终端价值，这些假设对对未来市场或经济状况的预期变化很敏感，包括新冠肺炎疫情带来的不确定性。
为了测试公司报告单位的估计公允价值，在我们估值人员的支持下，我们执行了以下审计程序，其中包括：
•评估管理层选择的方法，并测试上面讨论的重要假设。
•测试公司在分析中使用的基础数据的准确性。
•将管理层使用的重要假设与当前行业和经济趋势进行比较。
•对重大假设进行敏感性分析，以评估报告单位公允价值估计因假设变化而发生的变化。
•测试管理层对报告单位的公允价值与公司市值的对账情况。
BKD，LLP
自1998年以来，我们一直担任本公司的审计师。
印第安纳州印第安纳波利斯
2021年2月26日

139
目录
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/706129/000070612921000006/hbnc-20201231_g3.jpg
独立注册会计师事务所报告书
审计委员会、董事会和股东
Horizon Bancorp，Inc.
印第安纳州密歇根市
财务报告内部控制之我见
我们根据以下标准对Horizon Bancorp(“公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架：(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架：(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司的综合财务报表和我们于2021年2月26日发布的报告，发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制，并对随附的管理层财务报表报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。
我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理保证，根据普遍接受的会计原则记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并保证公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置。(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的资产；(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的收购、使用或处置公司的财务报表；(3)提供合理保证，防止或及时发现未经授权的公司收购、使用或处置

140
目录
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/706129/000070612921000006/hbnc-20201231_g3.jpg
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
BKD，LLP
印第安纳州印第安纳波利斯
2021年2月26日
141
目录
Horizon Bancorp，Inc.
管理层关于财务报表的报告
管理层负责编制和列报前几页的合并财务报表和相关附注。这些报表是按照美利坚合众国在适当情况下普遍接受的会计原则编制的，其中包括基于管理层最佳估计和判断的数额。年度报告中其他财务信息与合并财务报表中的财务信息一致。
在履行其对合并财务报表准确性的责任时，管理层依赖于Horizon的内部会计控制系统。这一系统的设计是为了提供合理的保证，确保资产得到保护，并对交易进行适当的记录，以便编制适当的财务信息。内部控制系统由内部审计计划补充，以独立评估财务和运营控制的充分性和应用，以及对公司政策和程序的遵从性。
董事会审核委员会定期与管理层、独立会计师及内部核数师举行会议，以确保各自妥善履行有关综合财务报表及内部会计控制的责任。独立会计师可以完全和自由地接触审计委员会，并与其会面，讨论审计和财务报告事项。
年报中的合并财务报表已由独立注册会计师事务所BKD，LLP对2020、2019年和2018年进行审计。他们的审计是按照美国上市公司会计监督委员会的标准进行的，包括考虑内部会计控制、会计记录测试和其他审计程序，以使他们能够根据美利坚合众国普遍接受的会计原则就合并财务报表的公正性发表意见。
142
目录
Horizon Bancorp，Inc.
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，Horizon评估了截至本报告所述期间结束时其披露控制(如1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。基于这样的评估，这些官员得出的结论是，截至评估日期，Horizon的披露控制和程序有效，以确保Horizon根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到记录、处理、汇总和报告，并旨在确保积累这些报告中要求披露的信息并酌情传达给管理层，以便及时做出有关披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Horizon管理层负责根据1934年“证券交易法”第13a-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的有效内部控制。Horizon对财务报告的内部控制旨在向公司管理层和董事会提供有关编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
管理层评估了Horizon截至2020年12月31日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的“内部控制-综合框架(2013)”中规定的标准。根据这一评估，管理层已确定Horizon截至2020年12月31日的财务报告内部控制基于指定的标准是有效的。
注册会计师事务所认证报告
独立注册会计师事务所BKD，LLP发布了一份关于管理层对Horizon公司财务报告内部控制的评估的证明报告。本报告出现在第8项中，紧随BKD，有限责任公司的审计报告。
财务报告内部控制的变化
Horizon的管理层，包括首席执行官和首席财务官，也得出结论，在截至2020年12月31日的财季，Horizon对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对Horizon的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
不适用。
143
目录
Horizon Bancorp，Inc.
第三部分
根据Form 10-K的一般指示G.(3)，本报告中遗漏了某些信息，因为Horizon打算根据修订后的1934年证券交易法第14A条，不迟于2020年12月31日后120天，向委员会提交其2021年年度股东大会的最终委托书(“委托书”)。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需有关Horizon董事的资料载于委托书“建议I-董事选举”项下，并以参考方式并入本报告及项目。
本项目要求的有关董事会审计委员会的资料载于委托书的“公司治理-审计委员会”项下，并以参考方式并入本报告和项目中。
本项目所要求的关于Horizon公司行政人员的资料包括在本表格10-K第I部分的“特别项目：关于我们的行政人员的资料”项下，并以参考方式并入本项目中。
Horizon没有拖欠第16(A)条的文件要报告。
Horizon公司的“高管和董事道德准则”适用于其董事、首席执行官和首席财务官。该代码可在Horizon公司的网站http://www.horizonbank.com/上找到，其标题为“关于我们与投资者的关系”，标题为“公司信息-公司治理”。
项目11.高管薪酬
本项目要求的高管和董事薪酬及薪酬委员会事项的相关信息可在委托书中的“公司治理”、“薪酬委员会报告”、“薪酬讨论与分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”中找到，并以参考方式并入本报告和项目中。
项目12.某些实益所有人和管理层及相关股东的担保所有权 事项
股权薪酬计划信息
下表列出了Horizon截至2020年12月31日的所有股权薪酬计划下的赠款信息。
计划类别行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券)
证券持有人批准的股权补偿计划309,412 $13.01 370,008 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— $— — 
309,412 $13.01 370,008 
本项目要求的其他信息可在委托书中的“管理层和某些实益所有者的普通股所有权”中找到，并通过引用并入本报告和项目中。
144
目录
Horizon Bancorp，Inc.
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目所需信息可在委托书中的“公司治理”和“某些业务关系和交易”中找到，并通过引用并入本报告和项目中。
项目14.首席会计师费用和服务
本报告和“委托书”中标题为“审计师费用和服务”的项目中引用了本项目所需的信息。
145
目录
Horizon Bancorp，Inc.
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)作为本年度报告的一部分以Form 10-K形式提交的文件：
1.编制财务报表。
以下财务报表作为本文件第8项下的一部分存档：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并损益表
综合全面收益表，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并报表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表合并财务报表附注
独立注册会计师事务所报告
2.中国企业财务报表明细表
财务报表明细表被省略的原因是它们不是必需的或不适用的，或者所要求的信息包含在财务报表中。
3.展览和展品
作为本报告一部分归档的展品和通过引用其他文件并入本报告的展品如下：
展品
数		描述以引用方式并入/随附
1.1
承销协议，日期为2020年6月17日
通过引用附件1.1并入注册人于2020年6月18日提交的Form 8-K
3.1
修订和重新修订的Horizon Bancorp，Inc.公司章程于2018年5月16日生效
通过引用附件3.1并入2018年5月16日提交的注册人8-K表格
3.2
修订和重新制定Horizon Bancorp，Inc.章程。
通过引用附件3.2并入于2020年1月23日提交的注册人8-K表格中
4.1
普通股说明
附设
4.2
Horizon Bancorp和Wilmington Trust Company之间关于发行信托优先证券的契约，日期为2004年10月21日
通过引用附件4.1并入注册人截至2009年12月31日的10-K表格
4.3
修订和重新发布关于发行信托优先证券的Horizon Bancorp Capital Trust II信托声明，日期为2004年10月21日
通过引用附件4.2并入注册人截至2009年12月31日的10-K表格
4.4
Horizon Bancorp和Wilmington Trust Company之间的初级附属契约，日期为2006年12月15日
通过引用附件4.1并入注册人于2006年12月21日提交的8-K表格
4.5
修订和重新签署的Horizon Bancorp Capital Trust III信托协议，日期为2006年12月15日
通过引用附件4.2并入注册人于2006年12月21日提交的8-K表格
4.6
次级债务契约，日期为2020年6月24日，由Horizon Bancorp，Inc.和全国协会威尔明顿信托公司签订
通过引用附件4.1并入注册人于2020年6月24日提交的Form 8-K
4.7
第一补充契约，日期为2020年6月24日，由Horizon Bancorp，Inc.和全国协会威尔明顿信托公司共同签署
通过引用附件4.2并入注册人于2020年6月24日提交的Form 8-K
146
目录
Horizon Bancorp，Inc.
展品
数		描述以引用方式并入/随附
10.1*
Horizon Bancorp修订的2003年综合股权激励计划
通过引用注册人2010年度股东大会最终委托书附录A并入
10.2*
2003年度综合股权激励计划限制性股票奖励协议格式
通过引用附件10.7并入注册人截至2009年12月31日的10-K表格
10.3*
2003年综合股权激励计划下期权授予协议的格式
通过引用附件10.8并入注册人截至2009年12月31日的10-K表格
10.4*
Horizon Bancorp 2013综合股权激励计划
参照注册人2014年年度股东大会最终委托书附录A合并
10.5*
非限制性股票期权协议的格式
通过引用附件10.1并入注册人于2013年6月18日提交的Form 8-K
10.6*
非限制性股票期权协议格式(限制性契约)
通过引用附件10.2并入注册人于2013年6月18日提交的Form 8-K
10.7*
业绩分享奖励协议格式
通过引用附件10.1并入注册人于2017年3月27日提交的Form 8-K
10.8*
业绩分享奖励协议格式(限制性公约)
通过引用附件10.2并入注册人于2017年3月27日提交的Form 8-K
10.9*
限制性股票奖励协议的格式
通过引用附件10.9并入注册人于2018年2月28日提交的Form10-K
10.10*
限制性股票奖励协议(限制性契约)的格式
通过引用附件10.10并入2018年2月28日提交的注册人10-K表格
10.11*
1997年补充高管退休计划，截至1997年1月1日修订并重述，修订至2017年12月19日
于2017年12月28日提交的注册人S-8表格注册说明书的附件4.2(注册号：333-222329)
10.12*
2005年补充高管退休计划，自2005年1月1日起生效，修订至2017年12月19日
于2017年12月28日提交的注册人S-8表格注册说明书(注册号：333-222329)中引用附件4.1并入
10.13*
1998年董事延期薪酬计划，修订至2017年12月19日
于2017年12月28日提交的注册人S-8表格注册说明书的附件4.2(注册号：333-222330)
10.14*
修订并重新启动2005年董事递延薪酬计划，日期为2017年12月19日
于2017年12月28日提交的注册人S-8表格注册说明书的附件4.2(注册号：333-222330)
10.15*
高级管理人员奖金计划说明
附设
10.16*
修订和重新签署的就业协议(克雷格·M·德怀特)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.7并入于2020年1月7日提交的注册人表格8-K
10.17*
修订和重新签署的就业协议(詹姆斯·D·内夫)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.8并入于2020年1月7日提交的注册人表格8-K
10.18*
控制变更协议(Craig M.Dwight)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.1并入注册人于2020年1月7日提交的Form 8-K
10.19*
控制变更协议(詹姆斯·D·内夫)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.2并入于2020年1月7日提交的注册人表格8-K
147
目录
Horizon Bancorp，Inc.
展品
数		描述以引用方式并入/随附
10.20*
控制变更协议(Mark E.Secor)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.3并入于2020年1月7日提交的注册人表格8-K
10.21*
控制变更协议(Kathie A.DeRuiter)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.4并入于2020年1月7日提交的注册人表格8-K
10.22*
控制变更协议(Dennis J.Kuhn)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.5并入于2020年1月7日提交的注册人表格8-K
10.23*
控制变更协议(Todd A.Etzler)，日期为2020年1月1日
通过引用附件10.6并入于2020年1月7日提交的注册人表格8-K
10.24
股票回购协议
通过引用附件99.1并入注册人于2020年3月10日提交的Form 8-K
14
行政人员及董事道德守则
通过引用附件14并入注册人于2017年12月21日提交的8-K表格
21
Horizon的子公司
附设
23
BKD，LLP同意
附设
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对克雷格·M·德怀特进行认证
附设
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对马克·E·塞科尔的认证
附设
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对克雷格·M·德怀特的认证
附设
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对Mark E.Secor的认证
附设
101内联交互式数据文件附设
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)嵌入在内联XBRL文档中
*    显示描述或证明管理合同或补偿计划或安排的展品，这些合同或补偿计划或安排需要作为展品提交给本表格10-K。
项目16.表格10-K总结
不包括在内。
148
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签名人代表其签署本报告
Horizon Bancorp，Inc.
注册人
日期：2021年2月26日由以下人员提供：/s/克雷格·M·德怀特
克雷格·M·德怀特
董事长兼首席执行官(首席执行官)
日期：2021年2月26日由以下人员提供：/s/Mark E.Secore
马克·E·塞科尔
首席财务官
(首席财务官和首席会计官)
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
日期签名和头衔
2021年2月26日/s/克雷格·M·德怀特
克雷格·M·德怀特(Craig M.Dwight)，董事会主席、首席执行官兼董事
2021年2月26日/s/苏珊·D·亚伦(Susan D.Aaron)
苏珊·D·艾伦(Susan D.Aaron)，导演
2021年2月26日/s/Eric P.Blackhurst
埃里克·P·布莱克赫斯特，董事
2021年2月26日/s/劳伦斯·E·伯内尔
劳伦斯·E·伯内尔(Lawrence E.Burnell)导演
2021年2月26日/s/James B.Dworkin
詹姆斯·B·德沃金(James B.Dworkin)，导演
2021年2月26日/s/Julie Scheck Freigang
朱莉·谢克·弗里刚(Julie Scheck Freigang)，导演
2021年2月26日/s/Daniel F.Hopp
丹尼尔·F·霍普，导演
2021年2月26日/s/Michele M.Magnuson
米歇尔·M·马格努森(Michele M.Magnuson)导演
2021年2月26日/s/彼得·L·派里茨(Peter L.Pairitz)
彼得·L·派里茨(Peter L.Pairitz)，导演
2021年2月26日/s/史蒂文·W·里德
史蒂文·W·里德(Steven W.Reed)导演
2021年2月26日/s/斯佩罗·W·瓦拉瓦尼斯
斯佩罗·瓦拉瓦尼斯(Spero W.Valavanis)，董事

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