RNGR-20201231

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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-K


☒			根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度12月31日, 2020

或


☐			根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

在由至至的过渡期内

佣金档案编号001-38183

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903921000017/rngr-20201231_g1.jpg

兰格能源服务公司(Ranger Energy Services，Inc.)

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州			81-5449572
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主识别号码)

里士满10350号, 550套房

休斯敦, 德克萨斯州 77042

(713) 895-8900

(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每节课的标题

商品代号

注册的每个交易所的名称

A类普通股，面值0.01美元

RNGR

纽约证券交易所

根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是的，☐不是 ☒

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是☒无☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。是☒无☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

大型加速文件管理器-☐

加速的文件管理器-☐

非加速文件服务器 ☒

规模较小的中国报告公司☒

新兴成长型公司：☒

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☒

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。是，☐否☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐没有☒

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的Ranger Energy Services，Inc.的A类普通股总市值为$14.4300万美元，基于纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道的收盘价2.95美元。截至2021年2月24日，注册人拥有8,541,915A类普通股和6,866,154已发行的B类普通股。

以引用方式并入的文件

注册人为2021年股东年会提交的最终委托书的部分内容将在与本Form 10-K年度报告相关的财政年度结束后120天内提交，通过引用将其并入本Form 10-K年度报告的第III部分。

兰格能源服务公司(Ranger Energy Services，Inc.)

项目

页面

第I部分

第一项。

业务

第1A项

风险因素

第1B项。

未解决的员工意见

第二项。

特性

第三项。

法律程序

项目4.

煤矿安全信息披露

第II部

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

第6项

选定的财务数据

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

第8项。

财务报表和补充数据

第9项

会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

第9A项。

管制和程序

第9B项。

其他资料

第III部

第10项。

董事、高管与公司治理

第11项。

高管薪酬

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

第13项。

某些关系和关联交易与董事独立性

第14项。

首席会计费及服务

第四部分：

第15项。

展品、财务报表明细表

第16项。

表格10-K摘要

签名

关于前瞻性陈述的警告性声明

本10-K表格年度报告(“年度报告”)中的信息包括经修订的1933年证券法第27A条(“证券法”)和经修订的1934年交易法第21E条(“交易法”)所指的“前瞻性陈述”。除本年度报告中包含的有关历史事实的陈述外，所有与我们的战略、未来业务、财务状况、预计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标有关的陈述都是前瞻性陈述。在本年度报告中使用的“可能”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“项目”及类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含此类识别词语。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和假设，以及基于关于未来事件的结果和时机的现有信息。

前瞻性陈述可能包括有关以下方面的陈述：

•竞争和政府法规，包括拜登政府旨在减少气候变化影响的新立法和拟议立法；

•我们的经营战略；

•我们的运营现金流、资本的可获得性和我们的流动性；

•我们未来的收入、收入和经营业绩；

•全球原油需求和原油价格在不确定时期的波动，可能导致国内原油和天然气产量大幅减少；

•全球或国家卫生问题，包括新冠肺炎爆发等流行病；

•沙特和俄罗斯等外国产油国未来行动的不确定性，以及它们采取行动导致原油供应过剩的风险；

•我们维持和提高利用率、收入和利润率的能力；

•我们有能力为我们的服务维持可接受的价格；

•我们未来的资本开支；

•我们为设备、营运资本和资本支出提供资金的能力；

•我们获得许可和政府批准的能力；

•悬而未决的法律或环境问题；

•石油和天然气的营销；

•业务或资产收购；

•一般经济状况；

•信贷市场；

•我们有能力成功地发展我们的研究和技术能力，并实施技术开发和增强；

•我们未来经营业绩的不确定性；以及

•本年度报告中包含的非历史性的计划、目标、期望和意图。

我们提醒您，这些前瞻性陈述受到所有风险和不确定性的影响，其中大部分风险和不确定性很难预测，其中许多风险和不确定性超出了我们的控制范围。这些风险包括但不限于“第一部分第1A项”中描述的风险。本年度报告中的“风险因素”。如果出现所述的一种或多种风险或不确定性，或者潜在的假设被证明是不正确的，我们的实际结果和计划可能与任何前瞻性陈述中表达的大不相同。

本年度报告中包含的所有前瞻性陈述，无论是明示的还是暗示的，其全部内容均受本警示声明的明确限制。本警示性声明还应与我们或代表我们行事的人可能发布的任何后续书面或口头前瞻性声明一并考虑。除非适用法律另有要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本年度报告日期之后的事件或情况，所有前瞻性陈述均由本节中的陈述明确限定。

我们的风险因素摘要

以下概述的风险因素可能会对我们的业务、经营业绩和/或财务状况造成重大损害，影响我们的未来前景和/或导致我们的普通股价格下跌。这些并不是我们面临的所有风险，以及其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的因素，如果它们发生了，也可能会影响我们的业务。可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的重大风险包括但不限于与以下相关的风险：

与我们的运营相关的风险

•新型冠状病毒(新冠肺炎)爆发和其他未来或不可预见的流行病；

•减少石油和天然气行业内部的资本支出；

•石油和天然气价格的波动，以及节约燃料的措施，影响石油和天然气的供求；

•随着我们业务的发展或行业内技术的进步，我们在购买新设备方面可能产生的重大资本支出；

•我们在管理业务增长方面可能会遇到困难；

•我们面临的激烈竞争可能导致我们失去市场份额；

•我们对少数几个大客户的依赖；

•客户可能会因为存储容量不足而被迫减产或停产；

•我们依赖于少数关键员工，他们的缺席或流失可能会对我们的业务造成不利影响；

•不令人满意的安全性能可能会对我们当前和未来的客户关系产生负面影响；

•要求赔偿人身伤害和财产损失的；

•改变各种联邦或州法规，包括拜登政府的新立法和拟议立法，对我们提供的服务造成延误或限制；以及

•我们的信息技术系统出现中断、故障或攻击。

与我们的所有权和资本结构相关的风险

•CSL有能力指导我们大多数有表决权的股票的投票，他们的利益可能与我们其他股东的利益冲突；

•我们的某些董事和高级职员在分配时间或追求商机方面可能存在利益冲突；

•CSL和Bayou Holdings以及他们各自的附属公司与我们竞争的能力不受限制，他们可以从我们原本可能获得的企业机会中受益；

•吾等须根据应收税项协议(“TRA”)就吾等可能申领的某些税务优惠付款，而此等付款可能会加快及/或大幅超过实际优惠(如有)，若该等优惠其后被取消资格，吾等将不获退还；

•如果TRA规定的与控制权变更(如某些合并)相关的现金支付义务加快，支付给A类普通股股东的对价可能会大幅减少；

•我们唯一的物质资产是我们在Ranger LLC的股权，因此我们依赖Ranger LLC的分配来支付我们的费用(包括税款)；

•我们可能会面临为定向收购获得融资的困难，以及提高杠杆率或偿债要求的可能性；

•根据我们的信贷安排条款，我们支付现金股息的能力受到某些限制；

•未来在公开市场发行额外的A类普通股，或认为可能发生此类出售，可能会降低我们的股价；

•我们未来可能会发行优先股或普通股，这可能会对我们A类普通股的投票权和/或价值产生不利影响；

•在纽约证券交易所规则的含义内，我们是一家“受控公司”，因此有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免；以及

•根据美国证券交易委员会的规定，我们是一家“新兴成长型公司”和一家“较小的报告公司”，因此我们不需要遵守适用于其他上市公司的某些报告要求。

第一部分

除上下文另有说明或要求外，本年度报告中提及的“公司”、“兰格”、“我们”、“我们”或“我们”均与兰格能源服务公司(以下简称“兰格能源服务公司”)有关。及其合并后的子公司。本年度报告中提到的“游侠能源有限责任公司”指的是拥有我们运营子公司的RNGR能源服务有限责任公司。本年度报告中提及的“传统所有者”指的是兰格能源控股有限公司、Ranger Holdings II(“Ranger Holdings II”)、Torrent Energy Holdings，LLC(“Ranger Holdings II”)、Torrent Energy Holdings，LLC(“Torrent Holdings”)和Torrent Energy Holdings II，LLC(“Torrent Holdings II”)，我们的传统投资者通过这些实体，包括：“Ranger Holdings II”(“Ranger Holdings II”)、“Torrent Holdings II”(“Ranger Holdings II”)、“Torrent Energy Holdings II”(“Ranger Holdings II”)。 CSL Capital Management，LLC(“CSL”)，我们管理层的某些成员和其他投资者拥有他们在us和Ranger of LLC的保留权益。

项目1.业务

概述

兰格能源服务公司(Ranger Energy Services，Inc.)是美国陆上高规格(“高规格”)油井服务钻井平台、电缆完井服务和附加补充服务的供应商。我们为美国领先的勘探和生产公司(“E&P”)提供广泛的油井现场服务，这些公司对于建立和加强石油和天然气在油井整个生产寿命中的流动至关重要。我们的重点一直是通过利用我们年轻的车队、改进系统和简化流程来定位自己，为高质量的客户群服务，使Ranger成为需要完工和生产服务的美国E&P公司的首选运营商。

我们的服务包括完井支持、修井、油井维护、电缆、流体管理和其他补充服务，以及模块化设备的安装、调试和操作，这些服务分三个可报告的部分进行，具体如下：

•高规格钻机。提供高规格的油井维修钻机和配套设备和服务，以促进油井在整个生命周期中的作业。

•完成和其他服务。提供将油井投入生产所需的电缆完井服务，以及通常与我们的高规格钻井服务结合使用以提高油井产量的其他辅助服务。

•处理解决方案。为天然气加工提供专有的模块化设备。

我们在美国大多数活跃的石油和天然气盆地开展业务，包括二叠纪盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯页岩、鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩、墨西哥湾沿岸、俄克拉荷马州中南部油省和更快的趋势阿纳达科盆地加拿大和翠鸟县。欲了解有关我们经营部门的服务和财务业绩的更多信息，请参阅“第一部分，第1项业务-我们的部门”、“第二部分，第7项：管理层讨论和分析-经营业绩”和“第二部分，第8项：财务报表和补充数据--注15-部门报告”。

组织

Ranger Inc.于2017年2月注册为特拉华州公司。随着2017年8月16日结束的A类普通股(每股面值0.01美元)的发行，以及我们在此次发行中经历的公司重组，我们已经成为一家控股公司，其唯一的重大资产由Ranger LLC的会员权益组成。Ranger LLC拥有Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)的所有未偿还股权，这两家子公司是Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)运营其资产的子公司。通过完成公司重组，Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services及其子公司的唯一管理成员，并负责与Ranger Services和Torrent Services业务相关的所有运营、管理和行政决策，并整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的财务业绩。

下图显示了我们截至2021年2月24日的所有权结构：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903921000017/rngr-20201231_g2.jpg

_________________________

(1)中国CSL、Bayou Well Holdings Company，LLC、我们管理层的某些成员和其他投资者拥有Legacy Owners的所有股权，其中CSL持有每个Legacy Owner的多数投票权权益。

(2)包括未归属限制性股票奖励的奖励。

我们的细分市场

我们通过多个业务线进行运营，这些业务线分为三个报告细分市场：高规格钻机、完井和其他服务以及石油加工解决方案。下面提供了有关我们的可报告细分市场和每个细分市场中的业务线的更多详细信息。

高规格钻机

我们的高规格钻机部分提供高规格油井和补充设备和服务，以促进油井在整个生命周期中的运营。我们为勘探和勘探公司提供这些先进的服务，特别是那些在非常规石油和天然气储藏中运营并需要技术和操作方面先进服务的公司。我们的高规格修井钻机专为满足美国的水平井需求而设计。

具体地说，我们的高规格钻井服务包括以下内容：

•完井支撑我们的完井支持服务是在水力压裂作业之后但在投产之前使用的，主要包括非常规完井作业，包括铣出复合堵塞物、压裂砂或其他井下碎片或障碍物，作为完井过程的一部分，并安装生产油管和其他促进生产所需的永久性井下设备。

•修井。我们的修井服务主要是为维持生产井中的石油和天然气流动所需的重大油井维修或改造提供便利。修井可能需要几天到几周的时间才能完成，通常需要额外的辅助设备，通常比油井维护操作更复杂、更耗时。修井作业包括主要的地下维修，如修理或更换油井套管、回收或更换油管以及从井筒中移走异物。我们所有的高规格油井服务钻机都是为执行复杂的修井作业而设计的。

•油井维护。我们的油井维护服务在油井的整个生命周期内提供所需的定期维护，以维持最佳的石油和天然气产量水平。我们的油井维护服务主要包括拆除和更换井下生产设备，包括人工举升部件，如抽油杆和井下泵，修复损坏的生产油管，以及修复和拆除其他与井下生产相关的副产品，如影响油井产能的压裂砂或石蜡。这些和类似的例行维护服务涉及成本相对较低、持续时间较短的操作，尽管钻井活动发生了变化，但这些操作通常会经历相对稳定的需求。

除了我们的核心油井服务钻井平台业务外，我们还提供与油井服务相关的设备租赁服务，如下所述。

•与油井服务相关的设备租赁我们的油井维修相关设备租赁包括各种各样的租赁项目，包括流体泵(各种马力泵送设备，用于将流体循环进出井筒)、动力旋转器(液压马达驱动的管道旋转机械，用于在油井维修钻机作业期间向工作管柱或油管输送无震动扭矩)、油井控制成套设备(用于确保在油井维修钻机作业期间保持井筒内地层压力的设备)、液压猫道(用于提升和降低钻杆和油管的机械化提升装置)、液压猫道(用于提升和降低钻杆和油管的机械化提升装置)、油井控制成套设备(用于确保在油井维修钻机作业期间保持井筒内地层压力的设备)、液压猫道(用于提升和降低钻杆和油管的机械化提升装置)。我们与油井服务相关的设备租赁通常与我们高规格油井服务提供的服务结合使用。

我们拥有136台油井检修钻机，我们认为这些钻机是业内最新、最先进的钻机之一，被认为是高规格的钻机，具有高马力(450马力或更高)和高桅杆高度(102英尺或更高)。

我们船队中的高规格油井服务钻机，其中大部分是自2010年以来建造的，平均使用年限约为7年，采用从美国领先制造商采购的现代操作部件。我们现有的高规格油井服务钻机约有63%在11月之前制造完毕，其余由Dragon/Cooper、Service King、Rig Works、Taylor、Mustang和Stewart T&Stevenson Crown制造。下表提供了关于我们的高规格油井服务钻井船队的信息摘要。

惠普评级(1)

桅杆高度

桅杆额定值(2)

高规格钻机数量

550 — 600

112’ — 117’

250,000 — 300,000’

500

104’ — 108’

240,000 — 250,000’

450 — 475

102’ — 104’

200,000 — 250,000’

高规格钻机总数

136

______________________

(1)每个制造商的价格。

(2)更重要的是，我们的高规格油井服务钻机的桅杆额定值通过允许此类钻机安全地支撑与长侧向完井作业中使用的长油管柱相关的较高重量，从而补充了它们的高作业惠普和高桅杆高度，并以磅衡量。

我们的油井服务钻井船队的组成使其特别适合提供完井导向型服务和生产导向型服务，前者的需求通常随着勘探和生产运营商资本支出的增加而增加，后者的需求相对较少受到此类资本支出的影响。我们的油井维修钻机能够在各种经济条件下满足我们的勘探和生产客户的需求，这在历史上使我们能够保持相对较高的钻机利用率。

在高规格油井服务平台的运营方面，我们还提供额外的服务和租赁设备，包括蓄电池、酸裂罐、机动车辆、拖车、拖拉机、猫道、固井装置、管架、动力旋转器、闸板总成、液压泵和相关物品。

完成和其他服务

我们的完井及其他服务部门提供生产所需的电缆完井服务，以及通常与我们的高规格钻井服务结合使用以提高油井产量的其他辅助服务。我们的完井和其他服务，如下面更详细描述的，通过为我们的客户创造运营效率，从战略上增强了我们的运营足迹，并使我们能够在油井的整个生命周期中获得更大比例的支出。

•有线服务我们的电缆服务包括使用配备了一盘电缆的电缆卡车，这些电缆被解开并下放到油井和天然气井中，以运输专门的工具或设备，主要用于完井，但也用于油井干预、管道回收、封堵和废弃目的。

•流体管理服务我们的流体管理服务包括运送油田流体，包括钻井、完井和生产中使用或生产的钻井泥浆、淡水和盐水。此外，我们租用油罐在井场储存这类流体。

•冷落服务。我们的不压井服务包括使用我们的不压井装置和我们的修井钻井平台，以便执行完井、修井或维护活动。我们的不压井服务使操作员能够安全地将管道和其他相关的井下工具送入或移入加压或大斜度井眼。

•退役我们的退役服务主要包括封堵和废弃，在这些服务中，我们的油井服务钻机和电缆和固井设备被用来准备永久密封或临时关闭的不经济的油井和天然气井。由于国家法规规定的退役义务，退役工作对石油和天然气价格的敏感度通常比我们其他油井服务钻井平台的作业要低。

如上所述，我们的高规格钻井和完井以及其他服务部门提供的服务对于在油井的整个生产寿命内建立和加强石油和天然气的流动至关重要。

我们有一支钢丝绳和高压泵车车队，用于我们的完井和相关服务。我们的电缆服务利用高压泵车将压裂塞和射孔枪泵入大位移水平井，以实现向下泵入射孔完井的目的。我们提供不压井服务，它利用专门的卡车和设备单元，使操作员能够安全地下井或从加压井中取出管子和其他井下工具。我们的流体管理服务利用卡车、泵和其他工具和设备来控制和分离完井液，并运送生产中使用的油田流体。

处理解决方案

我们的加工解决方案部门从事机械制冷装置(“MRU”)、氮气液体(“NGL”)稳定装置、NGL储存装置和相关设备的租赁、安装、调试、启动、运营和维护。我们的Processing Solutions部门提供一系列专有的模块化设备，用于在钻井和完井活动超过永久性加工基础设施发展速度的盆地的井口或中央集气点处理丰富的天然气流。

我们已开发出包括专有设计和现代化处理设备(包括模块化MRU)的优质产品。我们的模块化单元可在广泛的项目要求和操作环境中提供灵活性，并且设计为允许快速动员，以最大限度地减少停机时间并提高利用率，特别是在与我们的专家现场人员提供的操作支持相结合的情况下。我们的天然气处理解决方案帮助我们的客户满足管道规格，提取价值更高的天然气，为井场和设施提供燃料气，并减少火炬尖端的排放。我们的模块化部队提供了灵活性，以满足广泛的项目要求，并设计成允许快速动员和复员。

除了我们专有的天然气和天然气加工设备外，我们还在现场提供全面的运输、安装和持续运营服务。我们的统包动员服务包括入境运输、现场卸货、安装、调试、启动和现场人员培训。我们的日常运营和维护服务包括日常现场和呼叫服务、每日现场报告以及NGL运输和营销安排。我们还聘请了在设计气体处理和加工解决方案方面具有丰富经验的全职工艺和机械工程师，为我们的客户提供优质服务。

我们拥有一支由33个MRU组成的机队，这些MRU是现代化的、可靠的，并配备有处理大量天然气的能力，同时以最少的停机时间和维护在广泛的油田条件下运行。我们的MRU是由第三方供应商根据我们的专有设计并在我们对采购和采购的监督下建造和组装的。我们的MRU可以堆叠和缩放，以处理一系列项目和天然气产量，并可以产生低于零下20华氏度的温度。此外，我们拥有并运营5个辅助NGL稳定器单元(旨在帮助我们的MRU分离和捕获有价值的NGL)、78个具有舱壁输送系统、容量为18,000加仑的NGL储罐、13个拖挂式天然气发生器和其他辅助辅助设备。我们专有的天然气和NGL处理设备通常设计为移动式和特制的，以提高效率和生产率，同时降低安全风险。我们还拥有并运营50家煤气公司。

冷却器，可降低天然气气流的温度，以便进行进一步处理并满足管道规格。

其他

我们产生的一般公司和行政成本不能归因于任何运营部门或业务线，这些成本被报告为其他。*有关每个分部的经营结果的进一步信息，请参阅“第二部分，项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--经营成果”和“第二部分，项目8.财务报表和补充数据--附注15--分部报告”。

竞争

我们在全美不同的地理区域提供服务，竞争非常激烈。我们的竞争对手包括许多大大小小的油田服务商。在高规格钻井平台和完井服务市场，我们最大的竞争对手包括Basic Energy Services，Inc.、Forbes Energy Services Ltd.、Key Energy Services，Inc.、KLX Energy Services、Nine Energy Service，Inc.和Pioneer Energy Services Corp.。在加工解决方案市场，我们的主要竞争对手包括GTUIT、LLC和Kinder Morgan Treating LP。此外，我们的行业高度分散，我们在地区上与大量规模较小的服务提供商竞争。

我们相信，我们所服务的市场的主要竞争因素是技术专长、设备能力、劳动力能力、效率、安全记录、声誉、经验和价格。此外，项目通常是以投标为基础的，这往往会创造一个竞争激烈的环境。我们力求在安全的工作环境中提供尽可能高质量的服务和设备，以及卓越的执行和运营效率，从而使自己从竞争对手中脱颖而出。

产业的周期性

我们在一个高度周期性的行业中运营，推动我们服务需求的关键因素是勘探和勘探公司的钻探活动水平。反过来，钻探水平在很大程度上取决于新油井完井的当前和预期经济状况。全球石油供需和国内天然气供需是评估行业前景的关键。对石油和天然气的需求是周期性的，并受到巨大的、快速的波动的影响。E&P公司倾向于增加资本支出，以应对石油和天然气价格的上涨，这通常会给油田服务公司带来更大的收入和利润。资本支出的增加还会导致产量增加，这在历史上会导致库存增加和价格下降，从而减少对油田服务的需求。因此，我们的经营结果可能会在不同时期波动，这些波动可能会扭曲不同时期的结果比较。

季节性

从历史上看，我们的经营业绩反映了与假日季节、恶劣天气以及客户年度钻探和资本支出预算完成相关的季节性趋势。我们最显著的下降通常发生在日历年的第四季度。此外，我们开展业务的一些地区，包括丹佛-朱利斯堡盆地和巴肯页岩，受到季节性天气条件的不利影响，主要是在冬季。在大雪、冰雪、大风或大雨期间，我们可能无法在不同地点之间移动我们的设备，从而降低我们提供服务和创造收入的能力，或者我们可能遭受与天气有关的设施和设备损坏，导致运营延误。

销售及市场推广

我们的销售和营销活动通常通过每个地理区域的当地业务进行，并由我们公司总部的销售代表提供支持。我们的高级管理层在支持我们的销售和营销人员方面发挥着积极的作用。我们相信，我们的现场销售人员了解特定地区的问题和客户操作程序，因此可以更有效地针对营销活动。我们的销售代表与我们的经理和现场销售人员密切合作，瞄准市场机会。

重要客户

我们与包括EOG Resources，Inc.，ConocoPhillips和Pioneer Natural Resources Company在内的广泛客户群保持着牢固的关系。在截至2020年12月31日的一年中，EOG Resources，Inc.和Concho Resources分别占我们综合收入的21%和17%，我们为大约130,000个不同的客户提供服务。在截至2019年12月31日的一年中，EOG Resources，Inc.和Concho Resources，Inc.分别约占我们综合收入的17%和14%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年中，我们的前五大客户分别约占我们综合收入的57%和49%，没有其他客户占我们综合收入的10%以上。

供货商

我们的内部供应链团队管理采购和物流，以经济高效的方式确保我们所有业务领域的供应灵活性和连续性。我们与多家行业领先的材料和设备供应商建立了长期的合作关系。我们购买各种各样的材料、零件和部件，为我们的运营制造和供应。我们不依赖任何单一的供应来源来供应这些零部件、供应品或材料。我们通常能够及时获得必要的设备、零部件和补给，以支持我们的行动。

人力资本

我们将我们的服务产品与高技能和经验丰富的员工队伍相结合，使我们能够始终如一地提供卓越的服务，同时保持较高的健康、安全和环境标准。我们在吸引、培养和留住人才方面进行投资，并相信我们与员工之间有着良好的关系。我们的员工致力于为客户重新定义服务，推动新思维，提高标准，迎接挑战。我们相信，我们高效的运营业绩，在高度诚信、强大的安全记录和低杠杆率的情况下执行，提供了竞争优势。截至2020年12月31日，我们约有700名全职和兼职员工，我们根据需要聘请独立承包商。我们不是集体谈判协议的一方，也没有任何工会的劳工。

环境及职业安全健康事宜

我们的业务支持客户从事的石油和天然气勘探、开发和生产活动，遵守严格而全面的联邦、地区、州和地方法律法规，这些法规涉及职业安全和健康、向环境排放材料、固体和危险废物管理、流体运输和处置以及环境保护。这些法律和法规可能会，但不限于以下事项：(I)限制或禁止我们在荒野、湿地和其他保护区内的某些土地上的作业；(Ii)要求采取补救措施，以减轻或清理以前和正在进行的作业造成的污染；(Iii)对可以释放到环境中或注入到与石油和天然气钻探和生产活动相关的地层中的各种物质的类型、数量和浓度施加限制；(Iv)实施具体的安全和健康标准或旨在保护工人的标准；以及(V)对我们的作业造成的污染承担重大责任。

许多政府实体，包括美国环境保护局(EPA)和类似的州机构，都有权强制遵守这些法律和法规以及根据这些法律和法规颁发的许可证。任何未能遵守这些法律和法规的行为都可能导致评估制裁，包括行政、民事和刑事处罚，强制执行调查、补救或纠正措施义务，或招致资本支出；在批准或执行项目方面发生延误；发出命令要求执行特定地区的部分或全部业务；以及政府或私人对人身伤害、财产或自然资源损害提出索赔。

环境监管的趋势是对可能对环境造成不利影响的活动施加更多限制和限制，因此，任何环境法律法规的变化或执法政策的重新解释导致更严格和成本更高的监管要求，都可能对我们的业务、流动资金状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。我们可能无法将增加的合规成本转嫁给我们的客户。此外，我们的操作过程中可能会发生意外泄漏或泄漏，我们不能向您保证，我们不会因此类泄漏或泄漏而招致重大成本和责任，包括任何第三方对财产、自然资源或人员损害的索赔。由于更加严格的环境法律法规，我们的客户在许可或经营活动时可能会产生成本增加、延迟或限制，这可能会导致勘探、开发或生产活动的减少，从而减少对我们服务的需求。

工人健康与安全

我们必须遵守联邦职业安全和健康法案(“OSHA”)的要求，以及监管工人健康和安全保护的类似州法规。此外，OSHA危险通信标准要求维护有关作业中使用或生产的危险材料的信息，并将这些信息提供给员工、州和地方政府当局以及公众。

放射性物质

天然放射性物质(“NORM”)可能会污染石油和天然气工业中使用的提取和加工设备，最常见的形式是结垢。这种污染产生的废物受到联邦和州法律的监管。已经制定了工人保护、处理、储存和处置定额和定额废物的标准，管理受定额污染的废物堆、容器和储罐，以及对放弃的限制。

根据“资源保护和恢复法”(“RCRA”)和州法律，不受规范污染的土地可不受限制地使用。我们可能会招致与标准水平提高相关的重大成本或责任。

危险物质和废物以及自然产生的放射性物质

RCRA和类似的州法规管理危险和非危险废物的产生、处理、储存、运输、处置和清理。根据EPA发布的规则，各州可以被授权管理RCRA的部分或全部条款，有时还可以结合它们自己更严格的要求。在我们的运营过程中，我们产生了工业废物，如油漆废物、废溶剂和油类，这些都被列为危险物质。与勘探、开发和生产石油或天然气相关的钻井液、产出水和其他废物，如果处理得当，目前不受RCRA规定的危险废物的监管，而是受RCRA不那么严格的非危险废物条款或其他州或联邦法律的监管。

然而，某些石油和天然气钻井和生产废物现在被归类为非危险废物，未来可能会被归类为危险废物。根据RCRA将钻井液、产出水和相关废物重新分类为危险废物可能会导致我们以及石油和天然气勘探和勘探行业管理和处置产生的废物的成本增加，这可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。此外，在勘探和处理现场处理的其他废物或在提供油井服务过程中产生的其他废物可能不属于此排除范围。

综合环境响应、赔偿和责任法“(”CERCLA“)和类似的州法律对环境污染和自然资源损害规定了严格的连带责任，而不考虑某些类别的人的过错或最初行为的合法性。这些人员包括受危险物质泄漏影响的不动产所有者和经营者，以及向现场或在现场运输、处置或安排运输或处置危险物质的任何公司。根据CERCLA，这些人可能需要承担补救释放到环境中的有害物质的费用、对自然资源的损害以及某些健康研究的费用等。此外，在可能存在污染的地方，邻近的土地所有者和其他第三者就人身伤害、财产损失和收回反应费用提出索赔的情况并不少见。

水的排放和排入地下地层

联邦水污染控制法案，也被称为“清洁水法”(“CWA”)，以及类似的州法律，对向美国各州水域和水域排放污染物(包括石油和有害物质的泄漏和泄漏)施加限制和严格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合环境保护局或类似的国家机构颁发的许可证条款。根据CWA规定的泄漏预防、控制和对策计划要求，需要适当的安全壳护堤和类似的结构，以帮助防止发生石油碳氢化合物储罐泄漏、破裂或泄漏时对通航水域的污染。此外，CWA和类似的州法律要求个人许可或一般许可下的覆盖范围，以从某些类型的设施排放暴雨径流。CWA还禁止在受管制水域(包括湿地)排放疏浚和填埋材料，除非获得许可。近年来，受管制水域的范围存在很大的不确定性，这一范围的任何扩大都可能导致完成活动的成本或时间框架的增加。CWA和类似的州法律还可能对不遵守规定的行为施加实质性的民事和刑事处罚，包括泄漏和其他未经授权的排放。

1990年的“石油污染法”(“OPA”)规定了预防、遏制和清理漏油的最低标准。OPA适用于船只、近海设施和陆上设施，包括可能影响美国水域的勘探和生产设施。根据OPA，包括陆上设施所有者和运营商在内的责任方可能需要对石油清理成本和自然资源损害以及石油泄漏可能导致的各种公共和私人损害承担严格责任。OPA还要求某些陆上设施的所有者或运营商准备设施响应计划，以应对最坏情况下向美国水域排放石油。

我们的石油和天然气生产客户根据监管此类处置活动的政府部门颁发的许可证，处置从石油和天然气生产作业中收集的回流和产出水或某些其他油田流体。虽然这些许可证是根据现行法律和法规发放的，但根据公众或政府当局对此类处置活动的关注，这些法律要求可能会有所变化。其中一个关切涉及最近在地下处置井附近发生的地震事件，这些处置井用于注入石油和天然气活动产生的回流和产出水或某些其他油田流体进行处置。当由人类活动引起时，这类事件被称为诱发地震活动。作为对诱发地震活动的担忧的回应，一些州的监管机构已经或正在考虑在允许采出水处理井或以其他方式评估地震活动与此类井的使用之间的任何关系方面提出额外的要求。各州可以从

不定期制定和实施计划，指导某些发生地震事件的油井限制或暂停处置油井作业。此外，正在进行的诉讼声称，处置井的操作对附近的财产造成了损害，或者违反了州和联邦有关废物处理的规定。这些进展可能会对我们的客户使用注水井处理回流和产出水以及某些其他油田流体产生额外的监管和限制。加强对诱发地震活动的监管和关注也可能导致对利用注水井处理废物的石油和天然气活动的更大反对和诉讼。

任何一项或多项发展可能需要我们的客户限制处理井的数量、费率或位置，或可能要求我们的客户或处理客户废水的第三方处理井运营商关闭处理井，这可能对我们客户的业务产生不利影响，并导致对我们服务的需求相应减少，这可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

空气排放

我们的一些行动还导致排放受管制的空气污染物。联邦“清洁空气法”(“CAA”)和类似的州法律要求某些设施必须获得许可，这些设施可能会向大气中排放可能对环境质量产生不利影响的物质。这些法律及其实施条例还对空气排放施加了限制，并要求遵守维护、工作实践、报告和记录保存等要求。如果不能获得许可证或不遵守许可证或其他监管要求，可能会受到制裁，包括行政、民事和刑事处罚。此外，我们或我们的客户可能被要求关闭或改造现有设备，从而导致额外的资本或运营费用以及运营延迟。

由于环保局采用了更严格的环境空气质量标准和其他空气质量保护目标，预计其中许多监管要求，包括新污染源性能标准(“NSPS”)和最大可达到的控制技术标准，将随着时间的推移而变得更加严格。遵守这些或其他新法规可能需要在我们的一些设备上安装新的排放控制，导致许可时间延长，并显著增加我们的资本支出和运营成本，这可能会对我们的业务产生不利影响。例如，2016年6月，美国环保署发布了额外的最终规则，确立了新的甲烷排放标准，以及石油和天然气来源类别中某些新的、改造和改造的设备和流程(包括生产、加工、传输和储存活动)中挥发性有机化合物的额外标准。2020年9月，EPA最终敲定了修正案，将运输和储存部分从石油和天然气来源类别中删除，并取消了对生产和加工设施的甲烷特定要求。然而，已经有几起诉讼对这些修正案提出质疑，2021年1月20日，拜登总统签署了一项行政命令，要求暂停、修订或废除2020年9月的规定，并恢复或发布新的、修改后的和现有石油和天然气设施的甲烷排放标准。因此，这些标准未来的实施程度目前还不确定。此外，我们的一些客户可能在联邦或部落土地上经营，并受到进一步的监管。, 包括部落当局和联邦土地管理局(“BLM”)。可能适用的法规包括环境保护局2016年6月的联邦实施计划(“FIP”)，以实施关于石油和天然气生产的部落土地的联邦小型新来源审查计划。FIP为次要污染源创建了一个按规则许可的程序，该程序还纳入了各种联邦空气质量标准下的排放限制和其他要求，并将其应用于石油和天然气生产中使用的一系列设备和工艺。2018年4月，美国环保署提议修改，据报道精简了FIP。FIP或修订均不适用于臭氧未达标地区，除非根据2019年5月的一项规定，适用于乌伊塔盆地臭氧未达标地区的印度国家部分。因此，环境保护局可能会在某些被确定为部落土地的地区实施特定地区的法规，这些地区可能需要对现有设备进行额外的排放控制。这些要求可能会增加我们在这些地区的客户的运营和合规成本。

2016年11月，BLM敲定了一项规则，监管天然气的排放和燃烧、泄漏检测、设备的空气排放、油井维护和卸货、钻井和完井，以及根据联邦和部落租约生产的石油和天然气设施可能因此类排放损失而欠下的特许权使用费。2018年9月，BLM发布了一项最终规则，废除了该机构2016年的甲烷规则。然而，2020年7月和2020年10月，加利福尼亚州和怀俄明州的联邦地区法院分别撤销了这项规定，2021年1月20日，拜登总统发布了一项行政命令，要求对2018年9月的这项规定进行审查，并可能进行修订。由于上述原因，联邦土地上的甲烷需求目前仍不确定。遵守这一和其他空气污染控制和许可要求可能会推迟石油和天然气项目的开发，并增加我们和我们客户的成本。此外，如果这些或其他类似的要求增加了我们和我们客户的经营成本，或减少了我们客户生产的石油和天然气的需求，从而对我们的服务需求产生不利影响，我们的业务可能会受到重大影响。

气候变化

气候变化的威胁继续在美国和其他国家引起相当大的关注。国际、国家、区域和州各级政府已经提出并可能继续提出许多建议，以监测和限制温室气体(“GHG”)的现有排放，并限制或消除未来的此类排放。因此，我们的业务以及我们的石油和天然气勘探和生产客户的业务都受到与化石燃料的生产和加工以及温室气体排放相关的一系列监管、政治、诉讼和金融风险的影响。

在美国，联邦一级还没有实施全面的气候变化立法。然而，拜登总统强调，解决气候变化问题是他的政府的优先事项，其中包括提出并通过气候变化立法的某些倡议。此外，2021年1月27日，拜登总统发布了一项行政命令，呼吁在气候变化问题上采取实质性行动，呼吁联邦政府增加使用零排放车辆，增加海上风能生产，取消对化石燃料行业的补贴，并在法律允许的范围内暂停发放联邦土地上石油和天然气开发的新租约。此外，在美国最高法院裁定温室气体排放构成CAA规定的污染物后，美国环保署通过了一些规则，其中包括对某些大型固定污染源的温室气体排放建立施工和运营许可审查，要求对美国某些石油和天然气系统来源的温室气体排放进行监测和年度报告，并与美国交通部(DOT)一起对在美国生产的运营车辆实施温室气体排放限制。此外，各个州和州集团已经通过或正在考虑通过法律、法规或其他监管举措，重点放在温室气体排放限额和交易计划、碳税、报告和跟踪计划以及限制排放等领域。在国际层面，联合国发起的《巴黎协定》要求成员国在2020年后每五年提交一次不具约束力的自主确定的减排目标。尽管美国于2020年11月4日退出《巴黎协定》, 拜登总统于2021年1月20日签署了一项行政命令，承诺美国重新遵守巴黎协定。然而，这项行政命令的影响，以及任何立法或法规的条款，以履行美国的承诺，目前仍不清楚。

政府、科学和公众对温室气体排放引起的气候变化威胁的担忧导致美国的政治风险增加，包括某些政治职位候选人做出的与气候变化有关的承诺。其中包括承诺采取行动限制排放，减少联邦土地上的石油和天然气生产。有关更多信息，请参阅我们题为“水力压裂”的监管披露。拜登政府可能采取的其他行动可能包括对管道基础设施的建立或LNG出口设施的许可施加更严格的要求，以及对石油和天然气设施施加更严格的温室气体排放限制。诉讼风险也在增加，一些城市和其他地方政府试图在州或联邦法院对最大的石油和天然气公司提起诉讼，指控这些公司生产导致气候变化的燃料，造成公共滋扰，或者指控这些公司意识到气候变化的不利影响已经有一段时间了，但没有充分披露这些影响，从而欺骗了投资者或客户。

化石燃料生产商的财务风险也在增加，因为目前投资于化石燃料公司的股东担心气候变化的潜在影响，未来可能会选择将部分或全部投资转移到与能源无关的行业。向化石燃料能源公司提供融资的机构贷款人也变得更加关注可持续的贷款做法，其中一些可能会选择不向化石燃料能源公司提供资金。此外，近年来，机构贷款人的放贷做法一直是密集游说活动的主题，这些游说活动往往是公开的，由环保活动人士、国际巴黎协定的支持者以及担心气候变化的外国公民发起，要求他们不要为化石燃料生产商提供资金。限制对化石燃料能源公司的投资和融资可能会导致钻探计划或开发或生产活动的限制、延迟或取消。

通过和实施新的或更严格的国际、联邦或州立法、法规或其他监管举措，对石油和天然气行业的温室气体排放实施更严格的标准，或以其他方式限制该行业可能生产石油和天然气或产生温室气体排放的领域，可能会导致合规成本或消费成本增加，从而减少对石油和天然气的需求，从而减少对我们服务和产品的需求。此外，政治、诉讼和金融风险可能导致我们的石油和天然气客户限制或取消生产活动，因气候变化而招致基础设施损坏的责任，或者削弱他们继续以经济方式运营的能力，这也可能减少对我们的服务和产品的需求。这些发展中的一个或多个可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

水力压裂

我们的客户在生产石油和天然气时依赖水力压裂服务。水力压裂通过向地层注入有压力的水、砂和化学物质，压裂围岩，刺激生产，从而刺激致密地下岩层的石油和/或天然气生产。

水力压裂通常由州石油和天然气委员会监管，然而，EPA已根据安全饮水法对涉及使用柴油的某些水力压裂活动确立了联邦监管机构，并于2014年2月发布了适用于此类活动的许可指南。EPA还在2016年6月敲定了禁止水力压裂作业废水排放到公有污水处理厂的规定。此外，EPA在2016年12月发布了关于水力压裂对饮用水资源的潜在影响的最终报告。最后报告的结论是，“在某些情况下”，与水力压裂有关的“水循环”活动可能会影响饮用水资源，并指出下列水力压裂水循环活动和局部或区域尺度的因素比其他因素更有可能造成更频繁或更严重的影响：在可用水量较低的时间或地区因压裂而抽水；在压裂液、化学品或采出水的管理过程中发生地面泄漏；向机械完整性不足的井中注入压裂液；将压裂液直接注入地下水资源；排放未得到充分处理的压裂废水。

此外，BLM在2015年3月敲定了一项规则，确立了联邦和美国印第安人土地上水力压裂的标准，但随后在2017年12月废除了该规则，BLM对该规则的废除在联邦法院受到了挑战。此外，各州和地方政府已经实施或正在考虑通过额外的许可要求、操作限制、披露要求、油井建设以及在某些地区暂时或永久禁止水力压裂，加强对水力压裂的监管。例如，德克萨斯州、科罗拉多州和北达科他州等地已通过法规，对水力压裂作业实施新的或更严格的许可、披露、处置和油井建设要求。

除了州法律，当地的土地使用限制，如城市条例，可能会限制一般的钻探和/或特别是水力压裂。如果通过新的联邦、州或地方法律或法规，大幅限制水力压裂，这样的法律要求可能会导致延误，消除某些钻井和注入活动，并使水力压裂的实施变得更加困难或成本更高。任何限制或禁止水力压裂的法规都可能导致石油和天然气勘探和开采活动减少，从而对我们的服务和业务需求产生不利影响。这样的法律或法规还可能大幅增加我们的合规和做生意的成本。

从历史上看，我们的环境合规成本对我们的业务、流动资金状况、财务状况、运营结果和前景没有重大不利影响，但不能保证此类成本在未来不会产生重大影响。将来可能会因遵守规定而招致巨额费用或因不遵守规定而受到惩罚。此外，其他发展，如采用更严格的环境法律、法规和执法政策，可能会导致我们目前无法量化的额外成本或责任。

州和地方法规

我们的运营，以及我们客户的运营，都受到州和地方的各种环境审查和许可要求的约束。一些州的州法律类似于主要的联邦环境法，因此我们的运营也受到州要求的约束，这些要求可能比联邦法律规定的要求更严格。例如，科罗拉多州一直在采取行动，限制或禁止原油和天然气的勘探、开发或运营。2019年4月16日，科罗拉多州州长签署了参议院第19-181号法案(“SB 181”)，使之成为法律。这项立法对科罗拉多州的石油和天然气法律进行了彻底的改革，其中包括要求科罗拉多州石油和天然气保护委员会(COGCC)在其决定中优先考虑公众健康和环境问题，指示COGCC采取规则将甲烷和其他空气污染物的排放降至最低，并授予地方政府相当大的新权力来监管地面影响。一些地方社区已经对石油和天然气活动采取了额外的限制，比如要求更大的挫折，其他团体已经寻求完全停止发放许可证，直到此外，活动团体已经为2020年选举年提交了新的投票提案，包括增加钻探挫折和提高粘合要求的提案。

除了联邦许可，我们的行动可能还需要基于州法律的许可，这要求州政府机构考虑一系列问题，其中许多与联邦机构相同，包括项目对野生动物及其栖息地、历史和考古遗址、美学、农业运营和风景名胜区的影响等。德克萨斯州对油田服务运营有具体的许可和审查程序，州机构可能会实施不同于联邦机构的或额外的监测或缓解要求。新用地的发展和我们现有的业务也受到当地各种环境和监管要求的约束，包括土地用途、分区、建筑和交通要求。

汽车承运人业务

我们作为一家汽车承运商运营，因此受到交通部和各种州机构的监管。这些监管机构行使广泛的权力，管理各种活动，如授权从事机动承运人业务；监管安全；危险材料标签、标贴和标记；财务报告；以及某些合并、合并和收购。还有专门与卡车运输行业相关的其他法规，包括与设备的测试、重量和尺寸规格、药物测试和产品搬运相关的要求。卡车运输业可能会受到监管和立法变化的影响，这些变化可能会通过要求改变运营做法，或者通过改变对普通或合同承运人服务的需求，或者通过改变提供卡车服务的成本，来影响该行业的经济。其中一些可能的变化包括越来越严格的环境法规和燃油经济性要求，改变控制任何特定时期驾驶时间的服务小时数规定，并要求车载黑匣子记录器或对车辆重量和大小的限制。

州际机动承运人的运营必须遵守交通部规定的安全要求。州内机动承运人的运营受到安全法规的约束，这些法规往往反映了联邦法规。设备的重量和尺寸等问题也受联邦和州法规的约束。DOT法规还要求对司机进行药物测试。我们不时会提出各种立法建议，包括增加联邦、州或地方税(包括汽车燃料税)的建议，这可能会增加我们的成本或对招募司机造成不利影响。我们无法预测会否或以何种形式增加适用於我们的这类税项。

可用的信息

我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年美国证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修正案，在以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)后，在合理可行的情况下尽快可在我们的网站http://www.rangerenergy.com，免费获得。美国证券交易委员会设有一个互联网网站，其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书、信息声明和其他有关发行人的信息，网址为http：www.sec.gov，包括我们。

第1A项风险因素

在作出投资决定之前，您应仔细考虑本年度报告中的信息，包括“关于前瞻性陈述的警示声明”中涉及的事项和以下风险。如果实际发生以下任何风险，我们A类普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们的业务产生重大影响。

与我们的运营相关的风险

宏观经济状况

新冠肺炎疫情及其对企业经营和财务状况的潜在不利影响。

新冠肺炎的爆发已经蔓延到全球，并被世卫组织宣布为突发公共卫生事件，并被美国总统宣布为全国紧急状态。包括德克萨斯州在内的美国大多数州和市政当局宣布进入公共卫生紧急状态，并宣布采取积极行动来减少疾病的传播，包括限制非必要的人群聚集，停止所有非必要的旅行，命令某些企业和政府机构停止在实际地点的非必要活动，并发布“原地避难”命令。如果新冠肺炎继续或恶化，各国政府可能会施加额外的类似限制。

新冠肺炎疫情已经并可能继续造成严重的经济混乱，已经并可能继续对公司的业务运营产生不利影响，因为全球和全国经济活动显著减少，导致对石油和天然气的需求减少，原油供应过剩。许多E&P公司已经宣布大幅削减资本支出和产量，以应对需求减少和价格下降。由于新冠肺炎疫情导致对石油和天然气的需求大幅减少，以及市场上石油和天然气供应过剩，E&P公司的活动普遍放缓。对公司运营的直接影响在截至2020年3月31日的第一季度末开始生效，并一直持续到2020年12月31日。然而，新冠肺炎疫情对我们业绩的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来发展，包括可能出现的有关病毒严重程度和控制其影响的行动的新信息、新发现的病毒株以及围绕疫苗供应和实施的不确定性。在提交本文件时，新冠肺炎在美国的案件仍然很高，特别是在德克萨斯州，我们在那里开展了大量业务。

我们的经营受到固有风险的影响，其中一些风险是我们无法控制的。这些险可能是自保的，也可能不在我们的保单范围内。

我们的运营受到石油和天然气行业固有风险的影响，例如但不限于事故、井喷、爆炸、弹坑、火灾、漏油以及钻井、完井或压裂液或有害物质泄漏到环境中。这些情况可能会导致：

•中断或暂停运营；

•巨额维修或更换费用；

•人身伤害或者生命损失的；

•财产、设备遭受重大损毁的；

•环境污染，包括地下水污染；

•不寻常或意想不到的地质构造或压力及工业意外；及

•收入损失很大。

此外，我们的运营还面临员工/雇主的责任和风险，如错误解雇、歧视、劳工组织、报复索赔和一般人力资源相关事宜。

重大事件或不利索赔的发生超出了我们维持的或不在保险范围内的保险范围，可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，并可能增加我们的成本。油井服务行业可能会发生石油和天然气产量损失以及地层损害索赔。在使用我们的设备和服务的地方发生灾难性事件引起的诉讼可能会导致我们在主张巨额索赔的诉讼中被点名为被告。同样，我们的行动涉及储存、处理和使用爆炸物。因使用炸药而引致的意外

在我们的运营中，我们可能面临声誉风险和损害赔偿责任，或以其他方式对我们的运营或我们客户的运营产生不利影响。任何此类事件都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们不能投保所有险别，要么是因为没有保险，要么是因为保险费太高。如果发生未完全投保的事故或保险公司未能履行其保险义务，可能会造成重大损失。此外，我们将来可能不能以我们认为合理的费率维持足够的保险。保险可能无法覆盖我们所承受的任何或所有风险，或者即使有保险，也可能是不够的，或者保险费或其他成本可能在未来大幅上升，从而使此类保险变得昂贵得令人望而却步。

季节性天气条件和自然灾害可能会严重扰乱正常运营，损害我们的业务。

我们的业务分布在美国的不同地区。其中一些地区，包括丹佛-朱利斯堡盆地和巴肯页岩，受到季节性天气条件的不利影响。在大雪、冰、风或雨期间，我们可能无法在不同地点之间移动我们的设备，从而降低我们提供服务和创造收入的能力，或者我们可能遭受与天气有关的设施和设备损坏，导致运营延误。在恶劣天气条件下，我们客户的勘探活动也可能受到影响。此外，我们作业区的长期干旱状况可能会影响我们或我们的客户获得足够水的能力或增加此类水的成本。因此，自然灾害或恶劣天气条件可能会严重扰乱我们业务的正常运营，并对我们的财务状况和运营业绩造成不利影响。

此外，一些科学家得出结论，大气中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化，例如风暴、干旱、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加，这可能会对我们的运营和我们客户的运营产生不利影响。

恐怖袭击、武装冲突或内乱都可能损害我们的业务。

在美国或其他国家发生或威胁恐怖袭击、反恐努力和其他涉及美国或其他国家的武装冲突，包括中东持续的敌对行动或国内内乱，可能会对美国和全球经济产生不利影响，并可能阻止我们履行我们的金融和其他义务。如果上述任何事件发生，随之而来的政治不稳定和社会动荡可能会减少对石油和天然气的总体需求，可能会给我们的服务需求带来下行压力，并导致我们的收入减少。石油和天然气相关设施可能成为恐怖袭击的直接目标，如果客户运营所需的基础设施被摧毁或损坏，我们的运营可能会受到不利影响。由于这些威胁，保险和其他保障的成本可能会增加，一些保险覆盖范围(如果有的话)可能会变得更难获得。

行业状况与竞争

我们的业务依赖于石油和天然气行业的国内资本支出，减少此类资本支出可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

我们的业务直接受到客户在美国勘探、开发和生产石油和天然气的资本支出的影响。从2014年年中开始的石油和天然气价格大幅下跌，导致我们大多数客户的勘探、开发和生产活动以及他们在我们服务上的支出减少。这些开支削减减少了钻探项目，导致对我们服务的需求与2014年初的活动水平相比有所下降，我们可以收取的价格也有所下降。此外，由于大宗商品价格下跌，我们的某些客户可能无法向包括我们在内的供应商和服务提供商付款。即使在石油和天然气价格走强的环境下，由于资本支出减少而导致我们作业区新的石油和天然气储量发现率下降，也可能对我们的业务产生负面的长期影响，因为需要我们服务或设备的油井数量的减少足以抵消新的钻探和完井活动和复杂性。这些情况或事件中的任何一种都可能对我们的经营业绩产生不利影响。如果近期的复苏不能持续，或我们的客户未能进一步增加资本支出，可能会对我们的业务、流动资金状况、财务状况、运营业绩和前景产生重大不利影响。

行业状况受到许多我们无法控制的因素的影响，包括：

•国内外经济状况和石油、天然气供需情况；

•石油和天然气的价格水平以及对未来价格的预期；

•全球和国内石油天然气勘探、生产、运输和输送的水平和成本；

•税收和政府法规，包括各国政府关于勘探、生产和开发其石油和天然气储量的政策；

•石油和天然气生产国的政治和经济状况；

•石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他国家(如俄罗斯和沙特阿拉伯)就石油产量水平采取的行动，并宣布这些水平可能发生变化，包括这些国家不遵守减产规定；

•对伊朗和委内瑞拉等产油国实施制裁和其他限制；

•全球天气状况和自然灾害；

•世界范围内的政治、军事和经济形势；

•新的油气储量发现率；

•股东激进主义或非政府组织限制勘探、开发和生产石油和天然气的活动；

•资本和大宗商品市场的不确定性。

石油和天然气价格的波动可能会对我们的服务需求产生不利影响，并对我们的经营业绩产生负面影响。

对我们服务的需求主要取决于当前和预期的石油和天然气价格，以及我们所在地区的资本支出和钻探活动的相关水平。波动性，或石油或天然气价格将下降的看法，会影响我们客户的消费模式，并可能导致新油井钻探数量减少。这可能会导致对我们服务的需求减少，并降低我们资产的利用率。由于我们的客户对石油和天然气价格变化的反应，我们已经并可能在未来经历经营业绩的大幅波动。

从历史上看，石油和天然气的价格一直非常不稳定，预计将继续波动。在截至2019年12月31日的一年中，公布的西德克萨斯中质原油(WTI)价格从2019年1月每桶44美元的低点到2019年4月每桶67美元的高位不等。在截至2019年12月31日的一年中，Henry Hub公布的天然气价格从2019年8月每百万英热单位(MMbtu)2.07美元的低价到2019年1月每百万英热单位(MMbtu)3.59美元的高位不等。然而，在截至2020年12月31日的一年中，石油和天然气价格大幅下降，石油的收盘价在2020年4月跌至每桶负37美元的低点。出现这种负价格的原因是，即将到期的近月石油购买合同的持有者不能或不愿意接受原油的实物交割，因此被迫向此类合同的购买者付款，以转移相应的购买义务。2020年下半年，由于石油价格持续波动，石油收盘价在2020年12月达到每桶49美元，2021年2月进一步增加到每桶63美元以上，出现了部分回升。

2020年期间原油价格的大幅下跌在很大程度上要归因于新冠肺炎在全球的爆发，由于全球和各国经济活动大幅减少，导致对石油和天然气的需求减少。此外，2020年3月，OPEC Plus未能就石油和天然气减产计划达成一致。随后，沙特阿拉伯宣布计划将产量提高至创纪录水平，并降低其石油销售价格，反过来，俄罗斯也威胁要增产。总体而言，这些事件造成了前所未有的全球石油和天然气供需失衡，降低了全球石油和天然气储存能力，导致油价大幅下跌，并导致石油、天然气和天然气价格持续波动至2020年。2020年4月12日，OPEC Plus同意在2020年5月和6月减产970万桶/日；然而，在2020年7月15日，OPEC Plus同意从2020年8月开始增产160万桶/日。2020年12月3日，OPEC Plus同意从2021年1月开始再增产100万桶/日，到2021年2月底总计减产710万桶/日。

2020年5月，德克萨斯州铁路委员会决定不实施石油减产，但免除了与新原油储存项目相关的费用。其他几个州机构也做出了类似的决定。我们无法预测这些活动是否会减少全球供需失衡，也无法预测石油和天然气产量是否或何时会下降。

经济活动将恢复到正常化水平。在全球产量没有进一步减少的情况下，石油、天然气和NGL的价格可能会在很长一段时间内保持在当前水平，或者进一步下降，这将对我们的服务需求产生不利影响。如果石油和天然气价格继续波动，逆转最近的涨跌，我们的运营、财务状况、现金流和支出水平可能会受到实质性的不利影响。

节约燃料的措施可能会减少对石油和天然气的需求，从而减少对我们服务的需求。

节油措施、替代燃料要求以及消费者对石油和天然气产品替代品的需求增加，可能会减少对石油和天然气的需求。石油和天然气需求变化的影响可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、经营业绩和前景产生实质性的不利影响。此外，替代能源(如风能、太阳能、地热、潮汐和生物燃料)竞争力的提高可能会减少对碳氢化合物的需求，从而减少对我们服务的需求，这将导致我们的收入减少。

随着我们业务的发展，我们可能会在新设备上产生巨大的资本支出，并且可能会因为油田服务技术的进步而需要产生进一步的资本支出。

随着我们业务的发展，我们可能需要支付巨额资本支出来建造、购置、更新或更换我们现有的固定资产和其他设备。这种对我们资本的需求，以及运营此类资产和其他设备所需劳动力成本的增加，可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，并可能增加我们的成本。如果我们无法为这些项目提供资金，我们可供维修的设备可能会减少，或者我们的设备可能对现有或潜在客户没有吸引力。

此外，由于油田服务行业的特点是重大的技术进步和采用新技术的新产品和服务的推出，我们可能会失去市场份额或处于竞争劣势，因为竞争对手和其他公司未来将使用或开发与我们相当的新技术或新技术。此外，我们可能会面临竞争压力，需要以高昂的成本实施或获取某些新技术。我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财力、技术和人力资源，这可能会让他们在我们之前获得技术优势或实施新技术。此外，我们可能根本无法及时或以可接受的成本实施新技术或服务。

除了我们竞争对手的技术进步，新技术还可以使我们的客户更容易垂直整合他们的业务或以其他方式进行活动，而不需要我们的设备和服务，从而减少或消除对我们服务的需求。例如，如果钻井和完井技术的进一步进步导致我们的E&P客户需要与我们现有和预期的未来船队中的那些不同或更高规格的油井维修钻机，或者需要我们目前不拥有或操作的油井维修设备，我们可能需要产生重大的额外资本支出来获得任何此类新的钻机或其他设备，以努力满足客户需求。我们有效获取、使用、实施或整合新技术的能力受到限制，可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

我们可能难以管理业务的增长，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。

如果按照我们的业务计划实现增长，可能会给我们的财务、运营和管理资源带来巨大的压力。随着我们通过有机增长和收购扩大我们的业务范围和地理覆盖范围，将对我们的财务、技术、运营和管理资源产生额外的需求。未能继续升级我们的技术、行政、运营和财务控制系统或发生意想不到的扩张困难，包括未能招聘和留住油田服务行业的经验丰富的经理、工程师和其他专业人员，可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、经营和前景的结果以及我们成功或及时执行业务计划的能力产生重大不利影响。

我们面临着激烈的竞争，这可能会导致我们失去市场份额，并可能对我们营销服务和扩大业务的能力产生负面影响。

油田服务业务竞争激烈，各自为政。我们的一些竞争对手是能够在本地市场有效竞争的小公司，而另一些竞争对手的地理范围更广，财力和其他资源更多，或者其他成本效益更高。我们的竞争对手或许能够更快地对新的或新兴的技术和服务以及客户需求的变化做出反应。此外，可能会有新的公司进入我们的业务，或者在摆脱破产后债务大幅减少的情况下重新进入我们的业务，或者我们现有的和潜在的客户可能会发展自己的油田服务业务。我们保持最新状态的能力

收入和现金流，以及我们营销服务和扩大业务的能力，可能会受到我们的竞争对手和客户的活动的不利影响。如果我们的竞争对手大幅增加资源，发展和推广具竞争力的服务，或大幅降低他们提供服务的价格，我们便可能无法有效地竞争。许多合同是在投标的基础上授予的，这可能会进一步加剧主要基于价格的竞争。石油和天然气公司之间的并购或其他具有减少可用客户数量效果的事件，可能会进一步加剧竞争环境。所有这些竞争压力都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。我们的一些较大的竞争对手在地区、国家或世界范围内提供更广泛的服务。这些公司可能会有更大的能力在大宗商品价格较低的时期继续油田服务活动，并吸收目前和未来的联邦、州、地方和其他法律法规的负担。任何无法有效竞争的情况都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

客户和员工

对少数几个大客户的依赖可能会对我们的收入和经营业绩产生不利影响。

如果一个大客户未能向我们付款，我们的收入将受到影响，我们的经营业绩和财务状况可能会受到实质性损害。在天然气或原油市场疲软的时期，我们的客户更有可能遇到财务困难，包括无法获得债务或股权融资，这可能导致我们的客户减少对我们服务的支出，以及他们无法支付或无法履行欠我们的义务。此外，如果客户进入破产程序，还可能导致我们与该客户签订的全部或部分服务合同被取消，这会给我们带来巨额费用或预期收入的损失。如果我们失去任何重要客户，我们可能无法在短期内以类似的使用率或定价水平重新部署我们的设备，这种损失可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响，直到设备以类似的使用率或定价水平重新部署。未来，我们很可能会继续从相对较少的客户那里获得很大一部分收入。

我们的前五大客户分别约占我们2020年和2019年综合收入的57%和49%。在我们的高规格钻井平台细分市场中，我们的前五大客户分别约占我们2020年和2019年收入的56%和42%。在我们的完成和其他服务部门中，我们的前五大客户分别约占我们2020年和2019年收入的82%和71%。在我们的Processing Solutions部门中，我们的前五大客户分别约占我们2020和2019年收入的67%和82%。在截至2020年12月31日的一年中，EOG Resources，Inc.和Concho Resources，Inc.分别约占我们综合收入的21%和17%。

我们的客户可能会因为储存能力不足而被迫减产或停产。

石油、天然气和天然气生产的销售在很大程度上取决于卡车、管道和储存设施、天然气收集系统和其他运输、加工和提炼设施的可用性、近似性和容量，以及是否存在足够的市场。由于新冠肺炎疫情导致石油和天然气需求大幅减少，以及目前市场上石油和天然气供过于求，我们客户未来可用于生产的存储和运输能力可能有限或完全不可用。如果这些系统上的可用容量不足，如果我们的客户无法获得这些系统，或者如果我们的客户无法以商业合理的条款获得这些系统，我们的客户为其生产而收到的价格可能会大幅下降。2020年4月，运输和储存能力的极端短缺导致WTI石油期货收盘价跌至每桶负37美元。出现这种负价格的原因是，即将到期的近月石油购买合同的持有者不能或不愿意接受原油的实物交割，因此被迫向此类合同的购买者付款，以转移相应的购买义务。

由于进一步的储存和/或运输短缺，我们的客户在建造或购买自己的设施或系统时，可能会被迫关闭部分或全部生产，或在发现碳氢化合物后推迟或停止钻探计划和商业生产。如果我们的客户被迫停产，将导致对我们服务的需求减少，我们资产的利用率也会降低。

我们依赖于少数关键员工，他们的缺席或流失可能会对我们的业务产生不利影响。

我们业务中的许多关键职责都被分配给了少数员工。失去他们的服务可能会对我们的业务产生不利影响。特别是，失去一名或多名高管团队成员(包括总裁兼首席执行官或首席财务官)的服务可能会扰乱我们的运营。我们不为我们的任何员工提供“关键人物”人寿保险。因此，我们不为关键员工的死亡所造成的任何损失投保。

不令人满意的安全表现可能会对我们的客户关系产生负面影响，如果我们不能留住现有客户或吸引新客户，就会对我们的收入产生不利影响。

我们留住现有客户和吸引新业务的能力取决于许多因素，包括我们能否证明我们能够以符合适用法律、规则和许可的方式可靠、安全地运营我们的业务，这些法律要求可能会发生变化。现有和潜在客户认为其第三方服务提供商的安全记录在他们决定聘用此类提供商时非常重要。如果在我们的一个运营地点发生一起或多起事故，受影响的客户可能会要求终止或取消使用我们的设备或服务，并且可能不太可能继续使用我们的服务，这可能会导致我们损失大量收入。此外，如果他们认为我们的安全记录不可接受，我们吸引新客户的能力可能会受到影响。此外，未来我们可能会遇到多次或特别严重的事故，导致我们的安全记录恶化。随着我们的持续增长，如果我们经历了员工流动率高或劳动力短缺，或者雇佣缺乏经验的人员来支持我们的人员需求，这种情况可能会更有可能发生。

我们可能会受到人身伤害和财产损失的索赔，这可能会对我们的财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们的服务存在固有风险，可能导致人身伤害或生命损失、财产、设备或环境的损坏或破坏或我们的业务暂停。由我们提供服务的业务引起的诉讼可能会导致我们被指定为诉讼的被告，这些诉讼主张潜在的巨额索赔，包括惩罚性损害赔偿索赔。我们维持我们认为是惯例和合理的保险，以保护我们的业务免受这些潜在损失，但这种保险可能不足以覆盖我们的责任，而且我们也没有为所有风险提供全面保险。

此外，除某些例外情况外，我们的客户通常对作业过程中可能发生的所有其他污染或污染负责，包括控制和清除，包括钻井液和完井液的渗漏或任何其他不受控制的流动可能导致的污染或污染。在这种情况下，如果我们疏忽或故意行为，我们可能会承担责任。我们的客户一般同意赔偿因其员工人身伤害或死亡而引起的索赔，条件是，在我们的运营中，他们的员工因此类操作而受伤或其财产受损，除非是由于我们的严重疏忽或故意不当行为所致。我们的客户也普遍同意赔偿我们对客户财产或设备的损失或破坏。反过来，我们同意赔偿客户我们拥有的财产或设备的损失或破坏，以及因任何员工的人身伤害或死亡而产生的责任，除非是由于客户的严重疏忽或故意不当行为造成的。然而，我们可能不能成功地执行这种合同分配，或者可能会招致超出这种分配范围的不可预见的责任。因此，我们可能会蒙受重大损失，对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

我们为在联邦和部落土地上运营的客户提供服务，这些土地受到额外规定的约束。

我们为在联邦和部落土地上运营的公司提供服务。美国内政部内的多个联邦机构，特别是BLM和印第安人事务局，以及某些美洲原住民部落，颁布并执行有关在我们的一些客户运营的美洲原住民部落土地和矿产上进行石油和天然气业务的法规。此类作业需要遵守额外的监管要求，包括租赁条款、钻井和生产要求、地面使用限制、环境标准、特许权使用费考虑因素和税收。在联邦和部落土地上的行动经常受到延误。

2016年11月，BLM敲定了一项规则，监管天然气的排放和燃烧、泄漏检测、设备的空气排放、油井维护和卸货、钻井和完井，以及根据联邦和部落租约生产的石油和天然气设施可能因此类排放损失而欠下的特许权使用费。2018年9月，BLM发布了一份修订后的规则，取消并修订了2016年规则的几个组成部分。然而，2020年7月和2020年10月，加利福尼亚州和怀俄明州的联邦地区法院分别撤销了这项规定，2021年1月20日，拜登总统发布了一项行政命令，要求对2018年9月的这项规定进行审查，并可能进行修订。由于上述原因，联邦土地上的甲烷需求目前仍不确定。

EPA还在2016年6月发布了一项FIP，以实施关于石油和天然气生产的部落土地的联邦小新源审查计划(Federal Minor New Source Review Program)。FIP为次要空气源创建了一个按规则许可的流程，该流程还纳入了各种联邦空气质量标准下的排放限制和其他要求，并将其应用于石油和天然气生产中使用的一系列设备和流程。FIP或修订均不适用于臭氧未达标地区，除非根据2019年5月的一项规定，适用于乌伊塔盆地臭氧未达标地区的印度国家部分。因此，环境保护局可能会在某些被确定为部落土地的地区实施特定地区的法规，这些地区可能需要对现有设备进行额外的排放控制。这些要求可能会导致运营和合规成本增加。

为我们在这些地区的客户提供服务。此外，拜登政府已经采取了几项行动来限制联邦土地上的石油和天然气开发；有关更多信息，请参阅我们题为“水力压裂”的监管披露。

根据任何机构审查和未决诉讼的最终结果，这些法规可能会导致我们和我们客户的合规成本增加或额外的运营限制，并可能对我们的业务、流动性状况、现金流、财务状况、运营结果、前景和对我们服务的需求产生实质性的不利影响。

政府与监管变革

增加中游基础设施开发的范围或速度，或减少联邦或州对天然气管道的监管，可能会减少对我们服务的需求。

增加中游基建发展的范围或步伐，可能会减少对我们服务的需求。我们的加工解决方案专为在钻井和完井活动超过永久性加工基础设施发展速度的盆地的井口或中心集气点加工丰富的天然气流而设计。具体地说，我们的客户使用我们的模块化MRU来满足管道规格、提取更高价值的NGL、为井场和设施提供燃料气并减少火炬尖端的排放，这些服务通常是E&P公司在盆地中钻探石油和天然气井时所需的，而这些服务并不能立即获得足够的中游基础设施和外卖能力。如果在我们运营的流域开发永久性的中游基础设施，或者由于客户需求而加快现有开发的步伐，那么对我们的加工解决方案的需求可能会减少。

此外，最近公众对新建天然气管道的争议越来越大，以及目前天然气管道监管的严格程度，给这种建设的可能性和时间带来了不确定性。减少对州或联邦层面现有天然气管道的严格监管可能会减少对我们服务的需求，并可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们或我们的客户在获得经营许可方面的延误或限制可能会损害我们的业务。

在大多数州，我们的运营和我们客户的运营需要一个或多个政府机构的许可，才能进行钻井和完井活动、确保水权或其他受监管的活动。这类许可通常由州机构颁发，但也可能需要联邦和地方政府的许可。对这类许可证的要求因地点的不同而不同，这些受管制的活动将在哪里进行。正如所有政府审批程序一样，是否批出许可证、发出许可证所需的时间，以及与批出许可证有关的条件，都有一定程度的不确定性。此外，我们的一些客户的钻探和完井活动可能发生在联邦土地或美洲原住民土地上，需要联邦政府或美洲原住民部落的租约和其他批准才能进行此类钻探和完井活动或其他受监管的活动。在某些情况下，联邦机构可能会取消拟议的联邦土地租约，并拒绝批准或推迟所需的审批。因此，我们的客户在美国某些地区的运营可能会中断或暂停不同的时间，导致我们的收入损失，并对我们支持这些客户的运营结果产生不利影响。

与诱发地震相关的联邦或州立法和监管举措可能会导致石油和天然气井的钻探和完工受到运营限制或延迟，这可能会减少对我们服务的需求，并可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们的石油和天然气客户根据监管此类处置活动的政府部门颁发的许可证，处置从石油和天然气生产作业中收集的回流和产出水或某些其他油田流体。虽然这些许可证是根据现行法律和法规发放的，但根据公众或政府当局对此类处置活动的关注，这些法律要求可能会有所变化。其中一个关切涉及地下处置井附近的地震事件，这些处置井用于注入石油和天然气活动产生的回流和产出水或某些其他油田流体进行处置。当由人类活动引起时，这类事件被称为诱发地震活动。

作为对诱发地震活动的担忧的回应，一些州的监管机构已经或正在考虑在允许采出水处理井或以其他方式评估地震活动与此类井的使用之间的任何关系方面提出额外的要求。监管机构不时制定和实施计划，指示某些靠近地震事件的油井限制或暂停处置油井的作业。此外，正在进行的诉讼声称，处置井的作业对邻近的财产造成了损害，或者违反了州和联邦政府的规定。

管理废物处理的规则。这些进展可能会对我们的客户使用注水井处理回流和产出水以及某些其他油田流体产生额外的监管和限制。加强对诱发地震活动的监管和关注也可能导致对利用注水井处理废物的石油和天然气活动的更大反对和诉讼。

上述任何一项或多项发展可能导致我们的客户不得不限制处置井的数量、处置速度或地点，或要求我们的客户或习惯于处理客户废水的第三方处置井运营商关闭处置井，这些发展可能会对我们的客户的业务产生不利影响，并导致对我们服务的需求相应减少，这可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

交通法规的变化可能会增加我们的成本，并对我们的运营结果产生负面影响。

我们受到各种交通法规的约束，包括交通部和各种联邦、州和部落机构作为汽车承运人，这些机构的法规包括高速公路和安全当局的某些许可要求。这些监管机构对我们的卡车运输业务行使广泛的权力，一般管理诸如从事机动承运人业务的授权、安全、设备测试、司机要求和规格以及保险要求等事项。卡车运输行业可能会受到监管和立法变化的影响，这些变化可能会影响我们的运营，例如燃料排放限制的变化，管理司机在任何特定时间内驾驶或工作时间的服务小时数规定，对车载黑匣子记录器的要求或对车辆重量和大小的限制。如果联邦政府继续制定和提出与燃料质量、发动机效率和温室气体排放相关的法规，我们可能会遇到与卡车购买和维护相关的成本增加、设备生产率受损、车辆残值下降、燃油价格不可预测的波动和运营费用增加的情况。卡车交通量的增加可能会导致我们开展行动的一些地区的道路状况恶化。

此外，我们的运营可能会受到道路建设、道路维修、绕道以及州和地方法规以及限制进入某些道路的条例的影响，包括通过路线和重量限制。近年来，某些州，如北达科他州和德克萨斯州，以及某些县已经加强了对用于运输原材料的卡车的重量限制，例如我们在公共道路上运输与流体管理服务相关的流体。我们经营业务的州、县和市可能会修改他们的法律，以进一步降低卡车重量限制，或者对道路的使用实施宵禁或其他限制。这样的立法和执法努力可能会导致运输液体和以其他方式开展业务的延误，并增加成本。此外，政府亦不时提出增加联邦、州或地方税(包括汽车燃料税)的建议，而任何此类增加都会增加我们的营运成本。此外，州和地方对特定道路上允许的路线和时间的监管可能会对我们的运营产生不利影响。我们无法预测会否或以何种形式，制定任何适用於物流运作的法例或规例修订或市政条例，以及这些法例或规例会在多大程度上增加我们的成本，或在其他方面对我们的业务或运作造成不良影响。

我们受到环境和职业健康安全法律法规的约束，这可能会使我们承担巨大的成本和责任。

我们的业务受到众多联邦、地区、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及保护自然资源和环境、职业健康和安全、空气排放和水排放，以及固体和危险废物和其他材料的管理、运输和处置。这些法律和法规施加了许多可能影响我们运营的义务，包括：获得开展受监管活动的许可证；对可排放到环境中或注入到与石油和天然气钻探和生产活动相关的地层中的各种物质的类型、数量和浓度施加限制；为减轻或防止材料从我们提供服务的设备、设施或客户地点泄漏而产生的资本支出；对我们的运营造成的污染施加重大责任；以及应用具体的健康和安全标准或标准来保护工人。我们或我们客户的任何未能遵守这些法律法规的行为都可能导致禁止或限制我们的业务，评估包括行政、民事和刑事处罚在内的制裁，发出要求进行调查、补救或治疗活动的纠正行动令，或责令我们在特定地区执行部分或全部业务，发生项目许可或执行方面的延误，和/或政府或私人对人身伤害或财产或自然资源损害的索赔。

我们的业务活动存在产生重大环境成本和责任的风险，包括我们处理和处置油田和其他废物产生的成本和责任、与我们的运营相关的空气排放和废水排放，以及我们前辈的历史运营和废物处理做法。此外，在我们的运营过程中可能会发生意外泄漏或泄漏，我们可能会因此类泄漏或泄漏而招致重大成本和责任，包括任何第三方对财产、自然资源或人员损害的索赔。此外,

私人当事人，包括我们为回收或处置废物提供服务和设施的物业的所有者，也有权采取法律行动强制执行合规，并就不遵守环境法律法规或人身伤害、财产或自然资源损害寻求赔偿。一些环境法律和法规可能会施加严格的责任，这意味着在某些情况下，即使我们的行为在发生时是合法的，或者之前的经营者或其他第三方的行为或条件是合法的，我们也可能会承担责任。

环境监管的趋势是对可能对环境造成不利影响的活动施加更多限制和限制，因此，如果我们无法将增加的合规成本转嫁给我们的客户，任何导致更严格和成本更高的监管要求的环境法律法规的变化或执法政策的重新解释，都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。由于更加严格的环境法律法规，我们的客户在许可或经营活动时可能会产生成本增加、延迟或限制，这可能会导致勘探、开发或生产活动的减少，从而减少对我们服务的需求。

与水力压裂相关的联邦和州立法和监管举措可能会导致成本增加和额外的操作限制或延误，并对我们的支持服务的需求产生不利影响。

水力压裂是一种重要而普遍的做法，用于从致密的地下岩层中刺激天然气和/或石油的生产。水力压裂过程包括在压力下向地层中注入水、砂和化学物质，以压裂围岩并刺激生产。虽然我们不进行水力压裂，但我们的许多客户都这样做。

水力压裂通常由州石油和天然气委员会监管，但EPA根据联邦安全饮水法，对涉及使用柴油的某些水力压裂活动确立了联邦监管权威，并于2014年发布了适用于此类活动的许可指南。此外，2016年6月，美国环保署敲定了禁止水力压裂作业废水排放到公有污水处理厂的规定。

2016年12月，美国环保署发布了关于水力压裂对饮用水资源潜在影响的最终报告。最后报告的结论是，与水力压裂相关的“水循环”活动在某些有限的情况下可能会影响饮用水资源。由于这份报告没有发现水力压裂本身与地下水资源污染之间的直接联系，这份长达一年的研究报告目前似乎没有为联邦政府进一步规范水力压裂提供任何依据。

然而，我们的某些客户在联邦土地上有业务。2021年1月27日，拜登总统发表了一项

一项行政命令，在法律允许的范围内暂停发放联邦土地上石油和天然气开发的新租约，并要求审查联邦土地上此类活动的现有租赁和许可做法。尽管该命令不适用于有效租约下的现有业务，但我们不能保证不会采取进一步行动，限制联邦土地上的石油和天然气开发。

各个州和地方政府也已经或正在考虑通过额外的许可要求、操作限制、披露要求、油井建设以及在某些地区暂时或永久禁止水力压裂，来加强对水力压裂的监管。例如，2019年4月，科罗拉多州通过了参议院第19-181号法案，对科罗拉多州的石油和天然气法律进行了全面修改，包括通过规则，将甲烷和其他空气污染物的排放降至最低，并在COGCC做出的决定中优先考虑公共健康和环境问题。为了适应这些变化，2020年11月，COGCC对有关公共卫生、安全、福利、野生动物和环境资源保护的若干规定进行了大幅修订。有关更多信息，请参阅我们的披露“第一部分，项目1”。商业--州和地方法规。“此外，州和联邦监管机构最近关注地下注水井废水处理与地震活动增加之间可能存在的联系，各级监管机构正在继续研究油气活动与诱发地震活动之间可能存在的联系。为了回应这些担忧，一些州的监管机构正寻求对水力压裂液处理做法提出额外要求，包括限制采出水处理井的操作，并对此类井的许可施加更严格的要求。任何限制客户处理产出水能力的新法律或法规的采纳和实施都可能导致客户的运营成本增加，进而间接减少对我们服务的需求。

地方政府还可寻求在其管辖范围内通过法令，规范一般钻井活动或特别是水力压裂活动的时间、地点和方式，或禁止一般钻井或特别是水力压裂作业。如果采用显著限制水力压裂的新的联邦、州或地方法律或法规，这样的法律要求可能会导致延误，取消某些钻井和注水。

这会增加水力压裂的难度或成本。任何限制或禁止水力压裂的法规都可能导致石油和天然气勘探和开采活动减少，从而对我们的服务和业务需求产生不利影响。这样的法律或法规还可能大幅增加我们的合规和做生意的成本。

限制温室气体排放的气候变化立法或法规可能导致运营成本增加，对我们服务的需求减少。

气候变化的威胁继续在美国和其他国家引起相当大的关注。因此，我们的业务以及我们的石油和天然气勘探和生产客户的业务都受到与化石燃料的生产和加工以及温室气体排放相关的一系列监管、政治、诉讼和金融风险的影响。

在美国，联邦一级还没有实施全面的气候变化立法。然而，拜登总统强调，解决气候变化问题是他的政府的优先事项，其中包括提出并通过气候变化立法的某些潜在倡议。此外，2021年1月27日，拜登总统发布了一项行政命令，呼吁在气候变化问题上采取实质性行动，呼吁联邦政府增加使用零排放车辆，增加海上风能生产，取消对化石燃料行业的补贴，并在法律允许的范围内暂停发放联邦土地上石油和天然气开发的新租约。此外，在美国最高法院根据CAA认定温室气体排放构成污染物后，EPA通过了一些规则，其中包括对某些大型固定污染源的温室气体排放建立建筑和运营许可审查，要求对美国某些石油和天然气系统来源的温室气体排放进行监测和年度报告，并与交通部一起，对在美国生产的运营车辆实施温室气体排放限制。此外，各个州和州集团已经通过或正在考虑通过法律、法规或其他监管举措，重点放在温室气体排放限额和交易计划、碳税、报告和跟踪计划以及限制排放等领域。在国际层面，有一项不具约束力的协议，即联合国发起的《巴黎协定》(Paris Agreement)，要求各国在2020年后每五年通过各自确定的减排目标来限制温室气体排放。尽管美国于2020年11月4日退出《巴黎协定》, 拜登总统于2021年1月20日签署了一项行政命令，承诺美国重新遵守巴黎协定。然而，这项行政命令的影响，以及任何立法或法规的条款，以履行美国的承诺，目前仍不清楚。

化石燃料生产商的财务风险也在增加，因为目前投资于化石燃料公司的股东未来可能会选择将部分或全部投资转移到与能源无关的行业。向化石燃料能源公司提供融资的机构贷款人也变得更加关注可持续的贷款做法，其中一些可能会选择不向化石燃料能源公司提供资金。还有一种风险是，金融机构将被要求采取具有减少向化石燃料部门提供资金的效果的政策。最近，美联储(Federal Reserve)宣布加入了绿色金融系统网络(Network For Green The Financial System)，这是一个由金融监管机构组成的联盟，专注于应对金融领域与气候相关的风险。限制对化石燃料能源公司的投资和融资可能会导致钻探计划或开发或生产活动的限制、延迟或取消。

通过和实施新的或更严格的国际、联邦或州立法、法规或其他监管举措，对石油和天然气行业的温室气体排放实施更严格的标准，或以其他方式限制该行业可能生产石油和天然气或产生温室气体排放的领域，可能会导致合规成本或消费成本增加，从而减少对石油和天然气的需求，从而减少对我们服务和产品的需求。此外，政治、诉讼和金融风险可能会导致我们的石油和天然气客户限制或取消生产活动，并因以下原因而招致基础设施损坏的责任。

气候变化，或削弱他们继续以经济方式运作的能力，也可能会减少对我们服务和产品的需求。这些发展中的一个或多个可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

濒危物种法案和候鸟条约法案以及其他旨在保护某些野生动物物种的限制管理着我们和我们客户的运营，未来可能会施加额外的限制，这些限制可能会对我们扩大一些现有业务的能力产生不利影响，或者限制我们客户开发新油井和天然气井的能力。

我们作业区的石油和天然气作业可能会受到季节性或永久性限制钻探活动的不利影响，这些限制旨在保护各种野生动物，这可能会限制我们在保护区内作业的能力。为保护濒危物种而实施的永久性限制可能会禁止在某些地区进行钻探，或者要求实施代价高昂的缓解措施。

例如，被列入“濒危物种法”或类似州法律的物种，或受“候鸟条约法”保护的物种，或在我们或我们的客户运营的地区将以前未受保护的物种指定为受威胁或濒危物种，可能会导致我们或我们的客户因物种保护措施而产生的成本增加，并可能导致我们或我们的客户执行业务的延迟或限制，这可能对我们或我们客户的服务需求产生不利影响或减少。

许多州制定的反赔偿条款可能会限制或禁止一方对我们的赔偿。

我们通常与客户签订协议，管理我们服务的提供，其中通常包括对运营造成的损失的某些赔偿条款。这类协议可能要求每一方当事人就某些索赔向另一方进行赔偿，而不考虑受赔偿方的疏忽或其他过错；然而，许多州对合同赔偿协议，特别是赔偿一方当事人因其自身疏忽造成的后果的协议施加了限制。此外，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克萨斯州和怀俄明州在内的某些州已经颁布了通常被称为“油田反赔偿法案”的法规，明确禁止油田服务协议中包含或与之相关的某些赔偿协议。这种反赔偿行为可能会限制或取消一方对我们的赔偿，这可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、经营结果和前景产生实质性的不利影响。

网络安全和数据隐私

我们的资讯科技系统可能会受到干扰或出现故障。

我们依靠先进的信息技术系统和基础设施来支持我们的业务，包括过程控制技术。这些系统中的任何一个都容易因火灾、洪水、断电、电信故障、员工使用错误、计算机病毒、网络攻击或其他安全漏洞或类似事件而中断。我们的任何信息技术系统出现故障都可能导致我们的运营中断，这可能会对我们的收入和盈利能力造成不利影响。

我们面临着网络安全风险。网络事件可能会导致信息被盗、数据损坏、运营中断和/或财务损失。

我们依赖我们管理的信息技术系统以及由我们的第三方服务和设备提供商管理的其他系统来进行日常运营，包括关键系统，这些系统容易受到与网络事件或攻击相关的风险。我们的技术系统和网络，以及我们的供应商、供应商和其他业务伙伴的系统和网络，可能会成为网络攻击或信息安全漏洞的目标。这些网络安全风险可能会扰乱我们的运营，导致停机或知识产权、专有信息、客户和供应商数据或其他关键数据的丢失、被盗、腐败或未经授权的泄露，并导致更高的成本来纠正和补救此类事件的影响。某些网络事件(如监控)可能会在较长时间内保持不被检测到。随着网络事件的日益复杂，我们很可能需要花费更多的资源来继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何易受网络事件影响的问题，我们可能需要花费更多的资源来继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何易受网络事件影响的问题。我们对网络攻击的保险覆盖范围可能不足以覆盖我们可能因此类网络攻击而遭受的所有损失。

与我们的所有权和资本结构相关的风险

CSL和其他董事

CSL有能力指导我们大多数有表决权的股票的投票，他们的利益可能会与我们其他股东的利益发生冲突。

Legacy Owners，CSL Opportunities II，CSL Fund II Preference Holdings，LLC和CSL Energy Opportunities Master Fund，LLC拥有我们约57.5%的投票权权益。CSL在遗产所有者、CSL Opportunities II、CSL Fund II和CSL Master Fund中各持有多数投票权。CSL及其联属公司实益拥有总计约3,025,247股A类普通股、6,416,154股Ranger LLC(“Ranger Units”)和6,416,154股B类普通股，每股票面价值0.01美元(“B类普通股”)。CSL实益拥有我们超过50%的有表决权股票，这意味着CSL将能够控制需要股东批准的事项，包括董事选举(Bayou Holdings指定董事会提名人的某些权利除外，如本文进一步讨论的那样)、对我们组织文件的更改以及重大公司交易。这种所有权的集中使得我们A类普通股的任何其他持有者或持有者群体(除了Bayou Holdings)都不太可能影响我们的管理方式或我们的业务方向。此外，我们还与Legacy Owners和Bayou Holdings、CSL Opportunities II和CSL Fund II(统称为过桥贷款机构)签订了股东协议。其中，股东协议规定：(I)只要CSL实益拥有我们至少10%的普通股，CSL就有权指定一定数量的被提名人进入我们的董事会；(Ii)只要CSL实益拥有我们至少50%的普通股，Bayou Holdings就有权指定两名被提名人进入我们的董事会。CSL和Bayou Holdings在潜在或实际涉及或影响我们的事项(如未来的收购)方面的利益, 融资和其他公司机会，以及收购我们的企图，可能会与我们其他股东的利益发生冲突。

此外，CSL和Bayou Holdings可能与我们有不同的税务立场，特别是考虑到我们与我们的某些股东就此次发行达成的TRA，这可能会影响他们关于是否以及何时支持资产处置、新的或现有债务的产生或再融资，或者终止TRA和加快我们在TRA下的义务的决定。此外，在确定未来的纳税申报头寸、构建未来交易以及任何税务机关对我们的纳税申报头寸提出的任何挑战时，可能会考虑CSL或Bayou Holdings的纳税或其他可能与我们或我们的其他股东的考虑不同的考虑因素。

考虑到这种集中的所有权，CSL(在某些情况下，还有Bayou Holdings)将不得不批准对我们的任何潜在收购。大股东和股东协议的存在可能会阻止敌意收购，推迟或阻止控制权的变更或管理层的变动，或者限制我们的其他股东批准他们认为符合我们公司最佳利益的交易的能力。此外，CSL的股权集中可能会对我们A类普通股的交易价格产生不利影响，只要投资者认为拥有一家有大股东的公司的股票是不利的。“

CSL、Bayou Holdings及其各自的关联公司在与我们竞争的能力方面并不受限，我们修订和重述的公司注册证书中的企业机会条款可以使CSL和Bayou Holdings受益于我们原本可能获得的企业机会。

我们的管理文件规定，CSL、Bayou Holdings及其各自的附属公司(包括CSL及其附属公司的证券投资)不受限制，不得拥有资产或从事与我们直接或间接竞争的业务。特别是，在受适用法律限制的情况下，除其他事项外，我们修订和重述的公司注册证书：

•允许CSL、Bayou Holdings及其各自的关联公司开展与我们竞争的业务，并投资于我们可能投资的任何类型的物业；以及

•规定，如果CSL、Bayou Holdings或其各自的关联公司，或CSL、Bayou Holdings或其各自的关联公司的任何员工、合作伙伴、成员、经理、高级管理人员或董事，同时也是我们的董事或高级管理人员，意识到潜在的商业机会、交易或其他事项，他们将没有义务向我们传达或提供该机会。

CSL、Bayou Holdings或其各自的联属公司可能会不时意识到某些商业机会，并可能将这些机会引导到他们所投资的其他业务，在这种情况下，我们可能不会意识到或以其他方式没有能力追求这些机会。此外，这些企业可能会选择与我们争夺这些机会，可能会导致我们无法获得这些机会，或者导致我们追求这些机会的成本更高。此外，CSL、Bayou Holdings及其各自的附属公司未来可能会处置设备或其他资产，而没有义务向我们提供购买其中任何资产的机会。因此，我们的

放弃我们对CSL、Bayou Holdings及其各自关联公司不时出现的任何商机的兴趣和预期，如果此等各方出于自身利益而不是为了我们的利益而采购有吸引力的商机，可能会对我们的业务或前景产生不利影响。

CSL在我们的所有权权益大幅减少可能会对我们产生不利影响。

我们相信，中超对我们的所有权权益为我们提供了帮助我们取得成功的经济动机。CSL没有任何义务维持其在我们的所有权权益，并可在任何时候选择全部或大部分出售或以其他方式减少其在我们的所有权权益。如果CSL出售其在我们的全部或大部分所有权权益，它可能没有动力帮助我们取得成功，预计将担任我们董事会成员的其附属公司可能会辞职。此类行动可能会对我们成功实施业务战略的能力造成不利影响，从而可能对我们的现金流或运营结果产生不利影响。

我们的某些高管和董事对可能在寻求收购和商机方面与我们竞争的实体负有重大责任，并花费大量时间为这些实体服务，因此，在分配时间或追求商机方面可能存在利益冲突。

我们的某些高管和董事负责管理我们的运营方向，他们在石油和天然气行业的其他实体(包括附属实体)中担任责任职位。这些高管和董事可能会意识到可能适合向我们以及他们所属或可能关联的其他实体介绍的商机。由于这些现有的和潜在的未来从属关系，这些个人可能会在向我们展示潜在的商业机会之前向其他实体提供潜在的商业机会，这可能会导致额外的利益冲突。他们还可能决定某些机会更适合与他们有关联的其他实体，因此，他们可能会选择不向我们提供这些机会。这些冲突可能不会以对我们有利的方式解决。

应收税金协议(“TRA”)和结构

根据TRA，我们需要为我们可能要求的某些税收优惠支付款项，而这类付款的金额可能会很大。

游骑兵单位以外的游骑兵单位持有人(“游骑兵单位持有人”)有权将他们的游骑兵单位(以及相应数量的B类普通股)交换为我们的A类普通股，交换比例为每个游骑兵单位交换一股A类普通股(以及相应数量的B类普通股)(取决于股票拆分、股票股息和重新分类的转换率调整)，或者，如果我们或Ranger LLC这样选择，现金。

我们已经与游骑兵单位持有者的某些成员签订了TRA(每个这样的人都是“TRA持有者”)。本协议一般规定，我们向每位TRA持有者支付85%的美国联邦、州和地方所得税和特许经营税净现金节余(如果有)，这些节余是我们实际实现(使用州和地方税的估计影响计算的)或在发售后的某些情况下被视为在发售后的一段时间内实现的，这是由于税基的某些增加和某些可归因于计入利息的好处。我们将保留剩余15%的现金节省的好处。我们根据TRA支付的款项将按自相应纳税申报单到期日(无延期)起累计的任何利息增加。

TRA的有效期自发售完成时开始，并将持续至受TRA约束的所有税收优惠均已使用或到期为止，除非吾等行使终止TRA的权利(或TRA因其他情况而终止，包括吾等违反TRA项下的重大义务或某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更)，并支付TRA指定的终止付款。

TRA下的付款义务是我们的义务，而不是Ranger for LLC的义务，我们预计根据TRA我们将被要求支付大量款项。估计根据TRA可能到期的付款金额和时间本质上是不准确的。就TRA而言，现金节税通常是通过将我们的实际纳税义务(使用州和地方税的估计影响计算)与我们在无法利用TRA规定的任何税收优惠的情况下需要支付的金额进行比较来计算的。税基的实际增加，以及根据TRA支付的任何款项的金额和时间将因一系列因素而异，包括Ranger单位的赎回时间、我们的A类普通股在每次赎回时的价格、该等赎回属于应税交易的程度、在相关赎回时TRA持有人在其Ranger单位中的税基金额、适用于增加的折旧和摊销期间以及我们根据TRA支付的构成推算利息或产生可折旧或可摊销税基的部分。

我们能否实现我们目前预期的因赎回而增加的税基而获得的税收优惠，以及我们利用TRA规定的利息扣除的能力，取决于一些假设，包括我们在可获得此类扣除的期间每年获得足够的应税收入，以及适用的法律或法规没有不利的变化。在这一点上，我们有能力实现我们目前预期的税收优惠，以及我们是否有能力利用TRA下的利息扣除来实现我们目前预期的税收优惠，以及我们能否利用TRA规定的利息扣除来实现我们目前预期的税收优惠。如果我们的实际应税收入不足或适用的法律或法规发生不利变化，我们可能无法实现全部或部分预期收益，我们的现金流可能会受到负面影响。

在某些情况下，TRA下的支付可能会加快和/或大大超过我们根据TRA实现的税收属性的实际收益(如果有的话)。

如果我们发生控制权变更(根据TRA的定义，包括某些合并、资产出售和其他形式的商业合并)，或者TRA提前终止(在我们的选择下，或者由于我们违反了TRA下的重大义务而提前终止)，我们在TRA下的义务将会加速，我们将被要求立即支付相当于我们根据TRA预期未来付款的现值的大量款项(通过应用等于一年期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加的贴现率来确定)。假设未来付款的计算将基于TRA规定的某些假设和假定事件，包括(I)假设我们有足够的应税收入来充分利用TRA涵盖的税收优惠(包括有足够的应税收入目前可以利用任何累积的净营业亏损结转)，以及(Ii)假设TRA持有人或其许可受让人在终止日拥有的任何游骑兵单位被视为在终止日赎回。任何提前终止支付的款项可以在终止支付相关的未来税收优惠的实际实现(如果有的话)之前支付，并可能大大超过实际实现的时间。

由于提前终止或控制权变更，我们可能被要求在TRA下支付超过TRA下我们实际节省的现金税款。在这些情况下，我们在TRA下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响，并可能产生推迟、推迟或阻止某些合并、资产出售或其他形式的业务合并或控制权变更的效果，这些合并、资产出售或其他形式的业务合并或控制权变更可能符合我们A类普通股持有人的最佳利益。*例如，如果TRA在2020年12月31日终止，估计终止付款的现值总计约为990万美元(使用等于一年期LIBOR加150个基点的贴现率计算，该贴现率针对约1,000万美元的未贴现负债适用)。上述金额只是一个估计数，实际支付金额可能大不相同。不能保证我们将能够为我们在TRA下的义务提供资金。

如果在某些合并、其他形式的业务合并或其他控制权变更后，我们在TRA下的支付义务加快，支付给我们A类普通股持有者的对价可能会大幅减少。

如果我们发生控制权变更(根据TRA的定义，包括某些合并、资产出售和其他形式的业务合并)，我们将有义务立即支付一笔可观的一次性付款，该等付款可能大大提前于实际实现与付款相关的未来税收优惠(如果有的话)，并可能大大超过实际实现的时间。作为这一支付义务的结果，我们A类普通股的持有者在控制权变更交易中获得的对价比他们在没有这种义务的情况下获得的对价要少得多。此外，我们在TRA下的付款义务将不会以TRA持有人对我们或Ranger of LLC的持续权益为条件。因此，TRA持有者的利益可能与我们A类普通股持有者的利益相冲突。他说：

在任何税收优惠后来被拒绝的情况下，我们将不会退还根据TRA支付的任何款项。

根据TRA支付的款项将基于我们将确定的纳税申报职位。如果导致TRA付款的任何税收优惠后来被拒绝，TRA持有人将不会偿还我们之前根据TRA支付的任何款项，但在我们确定超出部分后，支付给任何TRA持有人的超额款项将计入支付给该TRA持有人的款项(如果有)。因此，在这种情况下，我们支付的款项可能会超过我们实际节省的现金税款(如果有的话)，并且可能无法收回这些款项，这可能会对我们的流动性产生不利影响。

在某些情况下，游骑兵有限责任公司将被要求向游骑兵单位持有人(包括我们)进行税收分配，而游骑兵有限责任公司将被要求进行的税收分配可能是巨大的。只要我们收到的税收分配超过我们的纳税义务和根据TRA支付的义务，并且没有分配此类现金余额作为我们A类普通股的股息，Ranger Unit持有人(我们除外)将从这些累积的现金余额中受益，如果他们行使他们的赎回权的话。

出于美国联邦所得税的目的，Ranger of LLC被视为合伙企业，因此不缴纳美国联邦所得税。取而代之的是，应税收入被分配给游骑兵部队的持有者，包括我们。根据Ranger-LLC协议，Ranger-LLC将一般按比例向包括我们在内的Ranger单位持有人(包括我们)进行现金分配或税收分配，以允许每个Ranger单位持有人就该持有人在Ranger-LLC的应税收入中可分配的份额支付各自的税款。根据适用的税收规则，Ranger of LLC必须在某些情况下将应税收入不成比例地分配给其成员。由于税收分配是根据Ranger Unit Holder确定的，该Ranger Unit Holder在单位基础上分配了最大的应税收入，并且假设税率是适用于任何Ranger Unit Holder的可能的最高税率，但将根据所有权按比例确定，因此Ranger LLC可能被要求进行的税收分配合计超过了Ranger LLC如果按假设税率对其净收入征税所需缴纳的税额。按比例分配的金额也可以增加到必要的程度，如果有的话，以确保分配给Ranger有限公司的金额足以使Ranger公司能够支付其实际纳税义务和根据TRA应支付的金额(不包括因控制权变更或终止事件而根据TRA支付的加速金额，我们预计这些金额将受到我们的信贷安排中包含的限制)。

兰格有限责任公司用来履行其税收分配义务的资金将不能再投资于我们的业务。此外，兰格有限责任公司将被要求进行的税收分配可能是可观的，并可能超过适用于类似情况的公司纳税人的整体有效税率(占兰格有限责任公司收入的百分比)。此外，由于这些付款将参考假设的税率计算，并且由于应税收入的不成比例分配，这些付款可能会大大超过许多Ranger Unit持有者的实际纳税义务。

由于可分配给我们和其他Ranger Unit持有人的应税收入金额存在潜在差异，以及在计算Ranger-LLC的税收分配义务时使用假设税率，我们收到的分配可能远远超过我们在TRA下的纳税义务和付款义务。如果我们不将此类现金余额作为A类普通股的股息分配，而是持有此类现金余额或将其借给Ranger LLC，则Ranger单位持有人(我们除外)将受益于可归因于此类累积现金余额的任何价值，这是由于他们在根据赎回权赎回其Ranger单位或收到等值现金后拥有A类普通股。

我们是一家控股公司。我们唯一的重要资产是我们在Ranger for LLC的股权，因此我们依赖Ranger for LLC的分配来纳税，根据TRA付款，并支付我们的公司和其他间接费用。

我们是一家控股公司，除了在兰格有限责任公司的股权外，没有其他实质性资产。我们没有独立的创收手段。只要Ranger-LLC有可用现金，我们打算促使Ranger-LLC(I)按一般比例分配给包括我们在内的单位持有人，金额至少足以让我们根据TRA和我们可能就未来收购达成的任何后续应收税款协议支付税款和付款，以及(Ii)按比例向我们支付至少足以报销我们的公司和其他间接费用的金额。(Ii)Ranger for LLC将向我们支付(I)一般按比例分配给包括我们在内的单位持有人，金额至少足以让我们根据TRA和我们可能就未来收购达成的任何后续应收税款协议支付税款，以及(Ii)按比例向我们支付至少足以报销我们的公司和其他间接费用的金额。然而，由于某些限制，包括我们的信贷安排以及Ranger for LLC的现金要求和财务状况的限制，我们在促使Ranger for LLC及其子公司向我们进行这些和其他分配或付款的能力方面是有限的。如果我们需要资金，而Ranger of LLC或其子公司根据适用的法律或法规或任何未来融资安排的条款被限制进行此类分配或付款，或无法提供此类资金，我们的流动性和财务状况可能会受到重大不利影响。

此外，由于我们没有独立的创收手段，我们根据TRA支付款项的能力取决于Ranger和LLC向我们分发足以支付我们在TRA下的义务的金额的能力。反过来，这种能力可能取决于兰格有限责任公司的子公司向其进行分销的能力。兰格有限责任公司、其直接或间接持有股权的子公司和其他实体进行此类分配的能力受(I)特拉华州法律(或其他适用司法管辖区)的适用条款的约束，该条款可能限制可用于分销的资金数额，以及(Ii)Ranger Bank LLC或其子公司和/或其直接或间接持有股权的其他实体签订的相关债务工具中的限制。如果我们因任何原因不能根据TRA付款，这些付款将被推迟，并将在付款之前计息。

如果兰格有限责任公司成为一家上市合伙企业，作为一家公司在美国联邦所得税方面纳税，我们和兰格有限责任公司可能会受到潜在的重大税务效率低下的影响，而且我们将无法收回我们之前根据TRA支付的款项，即使随后确定相应的税收优惠由于这种地位而不可用。

我们打算继续运营，使Ranger of LLC不会成为一家上市合伙企业，作为一家公司在美国联邦所得税方面纳税。“公开交易合伙企业”是指合伙企业，其利益在既定的证券市场上交易，或随时在二级市场或相当于二级市场的市场上交易。在某些情况下，根据赎回权(或我们的赎回权)赎回Ranger Units或以其他方式转让Ranger Units可能会导致Ranger for LLC被视为上市合伙企业。适用的美国财政部法规规定，某些避风港不会被视为公开交易的合伙企业，我们打算继续运营，使Ranger Unit的赎回或其他转让有资格获得一个或多个此类避风港。例如，我们打算继续限制游侠单位持有人的数量，而游侠单位持有人有限责任公司协议对游侠单位持有人转让其游侠单位的能力做出了限制，并为我们作为游侠单位持有人的管理成员提供了权利，使我们有权根据赎回权对游侠单位持有人根据赎回权赎回游侠单位的能力施加限制(除了那些已经存在的限制)，我们认为有必要确保游侠单位持有人继续被视为合伙企业。

如果Ranger for LLC成为一家上市合伙企业，由于我们无法向Ranger LLC提交合并的美国联邦所得税申报单，可能会给我们和Ranger LLC带来严重的税务效率低下。此外，我们可能无法实现TRA涵盖的税收优惠，我们也无法收回我们之前根据TRA支付的任何款项，即使相应的税收优惠(包括Ranger&LLC资产税基的任何声称增加)随后被确定为不可用。

财务杠杆与流动性

我们有债务义务，未来任何额外的债务都可能对我们的财务状况产生不利影响。

截至2020年12月31日和2019年12月31日我们的总债务是2520万美元亿万美元和美元42.4分别为百万美元。

我们将来还可能招致更多的债务。如果我们这样做，与我们的债务水平相关的风险可能会加剧。我们的负债可能会产生不良后果，包括：

•我们可能无法在未来获得用于营运资金、资本支出、收购、股票回购、一般公司或其他目的的融资；

•我们可能无法将运营现金流用于其他业务领域，因为我们必须将这些资金中的很大一部分用于偿还债务；

•我们可能会变得更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响，包括利率上升，以至于我们招致浮动利率债务；

•与我们的竞争对手相比，我们可能在竞争中处于劣势，因为我们更容易获得资本资源；或者

•我们可能无法遵守管理任何现有或未来债务的文书中的各种公约。

我们的信贷安排使我们受到各种金融和其他限制性契约的约束。这些限制可能会限制我们的运营或财务灵活性，并可能使我们在我们的信贷安排下面临潜在的违约。

我们的信贷安排要求我们遵守重要的财务和其他限制性条款，因此我们遵守财务状况测试的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括经济、金融和行业状况。如果市场或其他经济情况恶化，我们遵守这些公约的能力可能会受损。此外，我们信用贷款的借款基础依赖于我们的应收账款，由于我们服务的活动水平降低或定价降低，未来应收账款可能会大幅降低。我们业务活动水平的变化会对我们的合格应收账款总额产生影响，这可能会导致我们的借款基础发生重大变化，从而导致我们在信贷安排下的可用性发生重大变化。如果我们不能继续遵守我们的信贷安排的财务契约，那么其下的未偿还金额可能会加速并立即到期。任何这样的加速都可能对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

如果我们无法获得足够的资本来为我们的业务和计划中的资本支出提供资金，我们可能会被要求削减潜在的收购、战略增长项目、我们目前的部分业务和其他活动。缺乏资金可能会导致我们的业务减少，使我们面临客户和

这可能会迫使我们在不合时宜或不利的基础上出售我们的部分资产或发行额外股本，这每一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的信贷安排包含某些金融和其他限制性条款，包括在某些测试期内设定一定的最低固定费用覆盖率。信贷安排受借款基数的约束，借款基数是根据本公司合格应收账款价值减去一定准备金的百分比计算的。信贷安排包括现金支配权条款，允许行政代理每天将公司银行账户中的现金存入行政代理的账户，以偿还公司在信贷安排下的义务。当超额可用金额小于625万美元和(X)最大左轮手枪金额和(Y)截至该确定日期的借款基数中较小者的12.5%(以较小者为准)时，即触发该控制权。当本公司受控制权管辖时，本公司须连续30天(A)维持超过625万美元的超额可用金额及(Y)截至该决定日期且并无违约事件发生且仍在继续的借款基数(以较大者为准)，(X)最高左轮手枪金额及(Y)借款基数，或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000万美元的可用现金可供控制权归还本公司，或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000,000美元的可用现金将控制权交还给本公司，或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000万美元的可用现金将控制权归还本公司。于二零二零年第一季，本公司以信贷安排为抵押借款，导致控制权回复至行政代理，然而，如上所述，在连续30天期间后，本公司于二零二零年第二季将控制权归还本公司。

我们未来潜在收购业务的增长可能会使我们面临各种风险，包括寻找合适的增值收购机会和整合业务、资产和人员方面的困难，以及为有针对性的收购获得融资的困难，以及提高杠杆或偿债要求的可能性。

我们已经并打算继续对互补资产和业务进行精挑细选的增值收购。收购涉及许多风险，包括：

•与收购的业务或资产相关的意外成本和承担的负债风险，包括但不限于环境负债；

•被收购企业和被收购人员的经营和资产整合困难；

•限制我们正确评估和维护被收购企业的有效内部控制环境的能力；

•被收购企业关键员工和客户的潜在损失；

•进入我们先前经验有限的市场的风险；以及

•增加我们的费用和营运资金要求。

我们能否实现任何收购计划的预期收益，在一定程度上将取决于我们能否将收购的业务和/或资产高效地整合到我们现有的业务中。整合被收购的业务的过程，包括与我们的公司重组相关的过程，可能涉及不可预见的成本和延误或其他运营、技术和财务困难，可能需要大量的时间和资源。我们未能成功地将收购的业务和资产纳入我们现有的业务或将任何不可预见的运营困难降至最低，可能会对我们的业务、流动性状况、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。此外，任何收购都可能涉及其他风险，这些风险可能会导致我们的业务受损，包括：

•将我们管理层的注意力转移到评估、谈判和整合收购资产上；

•在继续经营业务的同时，将收购的资产与我们的资产整合的挑战和成本；以及

•未能实现收购预期的全部收益，或未能在我们预期的时间范围内实现这些收益。

由于任何收购资产的历史利用率可能会低于我们最近一段时间的利用率，因此我们的利用率可能会在最初的整合期内下降。因此，不能保证收购资产的利用将与我们现有机队的利用或我们预期的时间表保持一致，或者根本不能保证。此外，我们的行业对收购机会的竞争也很激烈。收购竞争可能会增加完成收购的成本，或者导致我们避免完成收购。

此外，我们可能没有足够的资本资源来完成任何额外的收购。我们可能会产生巨额债务来为未来的收购融资，也可能发行与此类收购相关的股票、债务或可转换证券。偿债要求可能会对我们的经营业绩和财务状况构成重大负担，发行额外的股本或可转换证券可能会稀释我们现有股东的权益。此外，我们可能无法按需要或以令人满意的条件获得额外融资。

我们通过收购和管理实现持续增长的能力将要求我们继续投资于运营、财务和管理信息系统，并吸引、留住、激励和有效管理我们的员工。不能有效地管理收购的整合，包括与我们的公司重组相关的整合，可能会减少我们对当前业务的关注，这反过来可能会对我们的收益和增长产生负面影响。我们的财务状况和经营结果可能会根据特定时期是否完成重大收购而在不同时期大幅波动。

利率的变化可能会对我们的股票价格、我们为收购或其他目的发行股票或产生债务的能力产生不利影响。

未来借款、信贷安排和债券发行的利率可能会高于当前水平，导致我们的融资成本相应增加。此外，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他“基准”利率正在接受国家和国际监管机构的审查和改革。2017年7月27日，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，2021年以后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率的计算利率(FCA公告)。另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)是由美联储(Federal Reserve)召集的一个委员会，成员包括主要的市场参与者。该委员会选择了一种替代利率来取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)：有担保的隔夜融资利率，简称SOFR。我们无法预测FCA公告或其他改革的效果，无论是目前通过的还是未来通过的。改革的结果可能会增加我们的利息支出。利率的变化，无论是积极的还是消极的，都可能影响投资于我们股票的投资者的收益率要求，而不断上升的利率环境可能会对我们的股票价格、我们为收购或其他目的发行股票或产生债务的能力产生不利影响。

股权和普通股

如果我们将来要对我们的A类普通股支付现金股息，我们的信贷安排会对我们这样做的能力施加一定的限制。因此，如果我们A类普通股的价格升值，你获得投资回报的唯一机会。

自成立以来，我们没有向我们A类普通股的持有者支付过任何股息，目前打算保留任何未来的收益，为我们的业务增长提供资金。此外，我们的信贷安排对我们支付现金股息的能力施加了一定的限制。因此，您在我们的投资中获得回报的唯一机会将是您以高于您购买价格的价格出售您的A类普通股。不能保证我们在市场上占主导地位的A类普通股的价格永远会超过您为其支付的价格。

未来在公开市场上出售我们的A类普通股，或认为此类出售可能会发生，可能会降低我们的股价，我们通过出售股权或可转换证券筹集的任何额外资本可能会稀释您对我们的所有权。

我们可以在随后的公开发行中出售额外的A类普通股或可转换为A类普通股的证券。截至2021年2月24日，我们有8,541,915股A类普通股已发行，可能会立即在公开市场上转售。截至2021年2月24日，遗产所有者和过桥贷款贷款人拥有我们B类普通股6866,154股。遗产所有者和过桥贷款贷款人是登记权协议的当事人，该协议要求我们对遗产所有者或过桥贷款贷款人持有的任何A类普通股进行登记，或对遗产所有者或过桥贷款贷款人在赎回其B类普通股时收到的任何A类普通股进行登记。

与此次发行相关，并于2019年5月，我们向SEC提交了S-8表格的注册声明，规定根据我们的长期激励计划，分别注册我们已发行或预留发行的A类普通股1,250,000股和1,600,000股。在满足归属条件、锁定协议到期和规则第144条要求的情况下，根据表格S-8的登记声明登记的股份可立即在公开市场转售，不受限制。

我们无法预测未来A类普通股或可转换为A类普通股的证券的发行规模，也无法预测未来A类普通股的发行和出售将对我们A类普通股的市场价格产生的影响(如果有的话)。大量出售我们的A类普通股，或认为这种出售可能发生的看法，可能会对我们A类普通股的现行市场价格产生不利影响。

我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们A类普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们经修订和重述的公司注册证书授权我们在未经股东批准的情况下发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有我们董事会可能决定的指定、优先、限制和相对权利，包括相对于我们A类普通股的红利和分派优先。一个或多个类别或系列优先股的条款可能会对我们A类普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响A类普通股的剩余价值。

与持有我们的普通股相关的风险

只要我们是一家新兴的成长型公司和/或一家规模较小的报告公司，我们就不会被要求遵守适用于其他上市公司的某些报告要求。

根据“就业法案”，我们被归类为“新兴成长型公司”，根据“交易法”，我们被归类为“较小的报告公司”。只要我们是一家新兴的成长型公司，可能长达五个完整的会计年度，与其他上市公司不同，我们就不会被要求，其中包括：(I)根据萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404(B)节，提供关于管理层对我们财务报告内部控制制度有效性的评估的审计师证明报告；(Ii)遵守美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)通过的任何新要求，即强制要求审计公司轮换或补充审计师报告，要求审计师提供有关审计和发行人财务报表的额外信息；(Iii)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露；或(Iv)就高管薪酬进行不具约束力的咨询投票。我们在长达五年的时间内仍将是一家新兴的成长型公司，尽管如果我们在一个财年的收入超过10.7亿美元，非附属公司持有的A类普通股市值超过700.0美元，或者在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券，我们将更早失去这一地位。

只要我们是一家规模较小的报告公司，我们对证券交易委员会的披露要求就会有所降低，包括能够提供两年的经审计财务报表和相应的管理层讨论和分析披露。我们仍将是一家规模较小的报告公司，直到我们的非附属公司持有的已发行普通股的总市值(截至我们最近完成的第二财季结束时计算)超过2.5亿美元。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免中的任何一项而觉得我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者发现我们的普通股吸引力下降，我们的普通股交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

在某种程度上，如果我们依赖新兴成长型公司和/或规模较小的报告公司可获得的任何豁免，您收到的有关我们高管薪酬和财务报告内部控制的信息将少于非新兴成长型公司的发行人。如果一些投资者因此发现我们的A类普通股吸引力下降，我们A类普通股的交易市场可能会变得不那么活跃，我们的股价可能会更加波动。

我们是纽约证券交易所规则意义上的“受控公司”，因此，我们有资格并打算依赖于某些公司治理要求的豁免。

通过其在遗产所有者的权益，CSL拥有我们股本的大部分投票权。因此，我们是一家符合纽约证交所公司治理标准的受控公司。根据纽约证券交易所的规定，董事选举投票权超过50%由个人、集团或另一家公司持有的公司是受控公司，可以选择不遵守纽约证券交易所的某些公司治理要求，包括以下要求：

•董事会的大多数成员由纽约证券交易所规则所界定的独立董事组成；

•提名和管治委员会完全由独立董事组成，并附有一份书面章程，说明委员会的宗旨和职责；以及

•薪酬委员会完全由独立董事组成，并有一份书面章程，说明该委员会的宗旨和职责。

只要我们仍然是一家受控公司，这些要求就不适用于我们。自我们首次推出以来，我们已经利用了部分或全部这些豁免。因此，你可能不会得到纽约证交所所有公司治理要求所要求的公司股东所享有的同等保护。

如果证券或行业分析师没有发表关于我们业务的研究或报告，如果他们对我们的A类普通股的建议发生了不利的变化，或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期，我们的股票价格可能会下跌。

我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去知名度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外，如果跟踪我们公司的一位或多位分析师对我们A类普通股的推荐发生了不利变化，或者如果我们的经营业绩不符合他们的预期，我们的股价可能会下跌。

第1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性

我们租用我们的主要执行办公室，这些办公室位于10350 Richmond，Suite550，Houston，Texas 77042。截至2020年12月31日，我们在美国各地拥有或租赁维护设施、船厂和外地办事处，包括：

设施位置和描述

目的

位置大小

租赁/拥有

租赁
期满

高规格钻机

(平方英尺)

(英亩)

迪金森，北达科他州

维护设施、堆场、外地办事处

11,120

3.5

拥有

科罗拉多州米利肯

维护设施、堆场、外地办事处

124,000

23.0

拥有

北达科他州纽敦

维护设施、堆场、外地办事处

10,000

3.5

拥有

德克萨斯州敖德萨

维护设施、堆场、外地办事处

5,000

5.0

租赁

2025

德克萨斯州普莱森顿

维护设施、堆场、外地办事处

7,800

3.0

拥有

完成和其他服务

德克萨斯州米德兰

维护设施、堆场、外地办事处

36,231

12.0

租赁

2027

_________________________

*不适用。

此外，我们还租赁了几个较小的设施，通常期限较短。我们相信，我们的设施足以满足我们的运营需求，其地理位置使我们能够高效地为客户提供服务。我们不认为任何一家设施对我们的运营是重要的，如果有必要，我们可以随时获得替代设施。

项目3.法律诉讼

我们的运营受到各种风险和纠纷的影响，这些风险和纠纷通常与我们的业务有关。因此，在任何特定时间，我们都可能成为各种法律程序和在正常业务过程中发生的诉讼的被告。吾等目前并无参与任何法律程序，而若个别或整体被裁定不利，将会对吾等的业务、流动资金状况、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。不过，我们在日常业务过程中出现的一些诉讼、调查和索偿，包括与雇员有关的事宜，都会被列为被告，而我们预计日后亦会在类似的诉讼、调查和索偿中被列为被告。我们在保险顾问和经纪人的建议下，向保险公司提供我们认为合理和谨慎的保单金额、承保范围和免赔额。然而，我们不能向您保证，这份保险将足以保护我们免受与未来可能发生的人身伤害和财产损失索赔相关的所有物质费用，也不能保证将来将以经济实惠的价格提供这些级别的保险。虽然这些诉讼、调查和索赔的结果不能确切地预测，但我们预计这些问题不会对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。有关法律诉讼的资料载于“第二部分，第8项.财务报表和补充数据--附注12--承付款和或有事项”。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第二部分

项目5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权的市场

有价证券

市场信息

我们的A类普通股在纽约证券交易所上市，代码为“RNGR”，我们的B类普通股没有公开市场。我们有相当数量的实益股东或其股票以“街头名义”持有的股东，这些股票由经纪人或其他被提名者持有，从而增加了登记在册的股东的数量。截至2021年2月24日，我们的A类普通股和B类普通股分别约有40名和4名登记在册的股东。

自成立以来，我们没有向我们A类普通股的持有者支付过任何股息。我们目前打算保留未来的任何收益，为我们的业务增长提供资金。

近期未登记证券的销售；登记证券收益的使用

关于是次发售，吾等于二零一七年订立一项总重组协议(“总重组协议”)，根据该协议，协议各方达成一系列重组交易。根据总重组协议，本公司和CSL Energy Holdings I，LLC在截至2019年12月31日的年度内偿还了总计300万美元的债务。根据公司的酌情决定权，通过发行206,898股A类普通股解决了债务问题。

发行人及关联购买人购买股权证券

在截至2020年12月31日的年度内，公司通过与ESCO的私下谈判交易，回购了344,828股公司A类普通股，总金额为240万美元。详情见“第二部分，第8项.财务报表和补充数据--附注12--承付款和或有事项”。

2019年6月，董事会批准了一项股份回购计划，授权公司购买非关联公司持有的最多10%的已发行A类普通股，总价值不超过58万股或500万美元。股票回购可能不时在公开市场上进行，也可能通过私下协商的交易进行。股票回购计划的期限为12个月，因此于2020年6月结束。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司在公开市场分别回购了93,063股和113,937股A类普通股，两期合计回购金额为70万美元。

下表提供了该公司在截至2020年12月31日的三个月内购买A类普通股的相关信息。


期间	回购股份总数(1)	每股平均支付价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可以购买的最大股票数量
十月	—	$	—	—	—
十一月	4,846	3.30		—	—
十二月	—	—		—	—
总计	4,846	$	3.30	—	—

_________________________

(1)2020年第四季度回购的股票总数包括我们为满足根据我们的长期激励计划授予员工的限制性股票归属而应预扣的税款而扣缴的4,846股股票。

股票表现图表

下图显示了我们A类普通股的累计总回报率的比较，假设我们在2017年8月10日(纽约证交所综合指数普通股的初始交易日)和一个自主的同行组(包括基本能源服务、关键能源服务、KLX能源服务和九能源服务)投资了100美元。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903921000017/rngr-20201231_g3.jpg

图表和相关信息不应被视为“征集材料”或向SEC“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入根据“证券法”或“交易法”提交的任何未来申报文件中，除非我们明确将此类信息通过引用方式纳入此类申报文件中。图表和信息仅用于历史和比较目的，不应被视为未来股票表现的指示器。

项目6.精选财务数据

不是必需的。

项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析

以下讨论和分析应与本年度报告其他部分包含的历史财务报表和相关附注一起阅读。这一讨论包含“前瞻性陈述”，反映了我们目前对可能影响我们未来经营业绩或财务状况的事件和财务趋势的预期、估计和假设。由于许多因素，实际结果和事件的时间可能与这些前瞻性陈述中包含的内容大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于石油和天然气的市场价格、资本支出、经济和竞争状况、监管变化和其他不确定性，以及本报告下文和其他部分讨论的那些因素。请阅读有关前瞻性陈述的告诫声明。此外，请阅读“第I部分，第1A项-风险因素”中描述的风险因素和其他警示声明。除非适用法律要求，否则我们不承担更新任何这些前瞻性陈述的义务。

最近的事件和展望

新型冠状病毒(“新冠肺炎”)于2020年第一季度爆发，并在2020年继续在全球蔓延，已经并可能继续导致严重的经济混乱，已经并可能继续对本公司的业务运营产生不利影响，因为全球和全国经济活动大幅减少导致对石油和天然气的需求减少。联邦、州和地方政府动员起来实施遏制机制，最大限度地减少对人口和经济的影响。各种遏制措施，包括对城市、地区和国家进行隔离，在帮助防止进一步爆发的同时，导致一般经济活动严重下降，从而导致能源需求下降。此外，全球经济已经经历了全球供应链的重大中断。与新冠肺炎大流行相关的风险已经影响到我们的员工以及我们实现业务目标的方式。新冠肺炎疫情对公司运营和财务业绩的影响程度将在很大程度上取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延及其对客户活动和第三方供应商的持续影响。对公司运营的直接影响从截至2020年3月31日的第一季度末开始生效，并持续到截至2020年12月31日的全年；然而，在这些财务报表发布后，新冠肺炎疫情可能对公司的财务状况、运营结果或流动性造成多大程度的影响还不确定。在提交本文件时，新冠肺炎在美国的案件数量仍然很高，包括我们在德克萨斯州的案件，我们在德克萨斯州开展了大量业务。

新冠肺炎以及众多公众和政界对此的回应加剧了股市波动，并可能带来全球经济衰退的风险。我们预计，2020年期间经历的这种全球股市波动将至少持续到新冠肺炎爆发稳定下来，如果不是更长时间的话。对新冠肺炎疫情的回应(如在家点餐、关闭餐厅和禁止集体聚会)以及全球经济放缓导致失业率上升。

新冠肺炎带来的经济活跃度严重下降、出行限制等限制，对油气需求造成重大负面影响。除了新冠肺炎爆发的影响外，2020年3月，欧佩克、俄罗斯和其他某些产油国--通常被称为“欧佩克+”--未能就石油和天然气减产计划达成一致。随后，沙特阿拉伯宣布计划将产量提高至创纪录水平，并降低其石油销售价格，反过来，俄罗斯也威胁要增产。总体而言，这些事件造成了前所未有的全球石油和天然气供需失衡，降低了全球石油和天然气储存能力，导致石油和天然气价格大幅下降，并导致石油、天然气和天然气价格在截至2020年12月31日的一年中持续波动。2020年4月12日，OPEC Plus同意在2020年5月和6月减产970万桶/日；然而，在2020年7月15日，OPEC Plus同意从2020年8月开始增产160万桶/日。2020年12月3日，OPEC Plus同意在2021年1月再增产100万桶/日，到2021年2月底总计减产710万桶/日。在2020年初增产水平、近期新冠肺炎导致的增产和需求减少的综合作用下，全球油气供需失衡局面持续存在，继续对油气行业产生重大不利影响。

由于新冠肺炎疫情导致对石油和天然气的需求大幅减少，以及目前市场上石油和天然气供过于求，我们客户未来可供生产的存储和产能可能有限或完全不可用，这可能会进一步负面影响油价。

我们无法预测全球供需失衡是否或何时会得到解决，也无法预测石油和天然气生产和经济活动是否或何时会恢复到正常化水平。在全球产量没有进一步减少的情况下，石油、天然气和天然气价格可能会在很长一段时间内保持在当前水平，或者进一步下降。

新冠肺炎回应以及石油供应过剩引发的因素，已经并可能继续对未来的销售、流动性和毛利率产生负面影响，这些因素包括但不限于：我们的供应商提供材料或设备的能力受到限制，我们的员工因疫情或当地、州或联邦政府要求员工留在家里而生病而无法完成工作的能力受到限制，资本支出和可自由支配支出的减少；我们的客户开展业务的能力受到限制；我们的客户及时向我们付款的能力受到限制。如果持续下去，这些因素也可能对我们的财产、设备和无形资产的账面价值产生负面影响。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求，或我们认为最符合我们员工、客户和利益相关者利益的情况，采取进一步行动来改变我们的业务运营。

在新冠肺炎的影响之后，美国政府已经实施了一系列计划，包括美国历史上规模最大的一揽子救援计划-冠状病毒援助、救济和经济安全法(简称CARE法案)，以及美联储设立的普通街道贷款计划(Main Street Lending Program)。根据CARE法案，我们有资格获得有限的援助，截至2020年12月31日，我们已经根据CARE法案推迟了190万美元的工资税支付。

我们的细分市场

•高规格钻机。提供高规格的油井维修钻机和配套设备和服务，以促进油井在整个生命周期中的作业。

•完成和其他服务。提供将油井投入生产所需的电缆完井服务，以及通常与我们的高规格钻井服务结合使用以提高油井产量的其他辅助服务。

•处理解决方案。为天然气加工提供专有的模块化设备。

有关我们部门的更多财务信息，请参阅“第二部分，第8项.财务和补充数据--附注15--部门报告”。

我们如何评估我们的运营

管理层使用各种指标来分析我们的经营结果和盈利能力，其中包括营业收入、经营成本、营业收入(亏损)和调整后的EBITDA等。在我们的高规格钻机细分市场中，管理层使用其他指标来分析我们的活动水平和盈利能力，包括钻机工时和钻机利用率。

我们如何创造收入

我们通过提供各种油田服务来创造收入。这些服务是在各种合同结构下进行的，包括长期按需付费合同和各种主服务协议，并辅之以工作说明书、定价协议和具体报价。我们的主服务协议的一部分包括建立期限最长为一年的定价安排的条款。然而，这些协议中的大多数都规定了根据市场状况进行定价调整。我们的大部分服务是根据当时的市场状况和不断变化的投入成本定价的，并考虑了客户的具体要求。

我们通过将实际收入与给定时期和之前时期的内部预测进行比较来分析我们的收入，以评估我们的业绩。我们相信，收入是我们服务需求和定价的一个有意义的指标。

平台工作时间

在我们的高规格钻机细分市场中，我们分析钻机工时，将其作为我们活动水平和盈利能力的重要指标。钻机小时数代表我们的油井服务钻机在所述时段内积极工作的总小时数。我们通常在油井服务钻机活跃工作期间按小时向客户收费，这使得钻机工作时间成为评估我们盈利能力的有用指标。

钻井平台利用率

在我们的高规格钻机细分市场中，我们分析钻机利用率，将其作为我们活动水平和盈利能力的进一步重要指标。我们通过参考每个钻井平台的月平均小时数来衡量钻井平台利用率，计算公式如下

除以(A)(A)在(B)本公司船队内高规格钻机总数(按月中公约按月汇总)所述期间的大约合计操作油井服务钻机小时数，即我们的船队在一个月内增加一台高规格钻机，即我们已收到该等高规格钻机并已准备好投入服务，假设该月有一半时间在我们的船队中使用，这意味着我们已经收到了该等高规格钻机并已准备好投入服务，(B)我们的船队中高规格钻机的总数按月计算。我们相信，以每个高规格钻井平台的月平均小时数衡量的钻井平台利用率是我们核心创收资产的运营效率、市场对我们油井服务的需求以及我们利用此类需求盈利的能力的一个有意义的指标。我们对钻井平台利用率的评估(以每个钻井平台的月平均小时数衡量)可能无法与我们的竞争对手相提并论。

历史上影响并可能继续影响我们在任何特定时期的实际合计钻井平台工时的主要因素是(I)客户需求，这受商品价格、完井作业的复杂性和我们行业的技术进步等因素的影响；(Ii)我们满足此类需求的能力，这受到我们船队规模和由此产生的钻井平台可用性变化的影响，以及天气、员工可用性和相关因素的影响。(I)客户需求受大宗商品价格、完井作业的复杂性和行业技术进步等因素的影响；(Ii)我们满足此类需求的能力受到我们船队规模和由此产生的钻井平台可用性变化的影响，以及天气、员工可用性和相关因素的影响。在任何特定时期内，一直并可能继续影响我们船队中高规格钻机总数的主要因素是我们船队规模变化的程度和时机，以满足短期和预期的长期需求，以及我们成功维持一支能够确保充足(但不是过剩)的钻机供应以满足此类需求的能力。

开展业务的成本

开展业务所涉及的主要费用是人事、维修和维护费用、一般和行政费用、折旧和摊销以及利息费用。除折旧、摊销和利息支出外，我们根据几个因素来管理我们的费用水平，包括行业条件和对我们服务的预期需求。此外，我们在业务中产生的很大一部分成本是根据提供的具体服务的数量和此类服务的需求而变化的。

直接服务费用以及一般和行政费用包括以下主要费用类别：(1)人事费和(2)设备费用(包括维修和保养)。

与运营员工相关的人员成本是我们业务的重要成本。我们的劳动力成本有很大一部分是由我们的工作人员承担的，部分是根据特定客户和运营的要求而变化的。人员成本的一个关键组成部分与我们员工的持续培训有关，这提高了安全率，减少了自然减员。我们还会产生雇佣人员来支持和管理我们的服务以及对我们的资产进行维护的成本。这些员工的成本与我们的业务活动水平没有直接联系。

我们与业务运营相关的设备成本很高，包括维修和维护成本以及直接材料成本。

营业收入(亏损)

我们分析营业收入(亏损)，将其定义为收入减去服务成本、一般和行政费用、折旧和摊销、减值和其他营业费用，以衡量我们的财务业绩。我们相信营业收入(亏损)是一个有意义的指标，因为它提供了基于我们资产的历史成本基础上的盈利能力和真实经营业绩的洞察力。我们还将营业收入(亏损)与我们对给定时期和之前时期的内部预测进行比较。

调整后的EBITDA

我们认为调整后的EBITDA是一项非GAAP财务指标，是衡量业绩的重要指标。我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税拨备或利益、折旧和摊销、基于股权的补偿、收购相关和遣散费、商誉减值和其他非现金以及我们认为不能反映我们持续业绩的某些其他项目之前的净收益或亏损。有关更多信息以及调整后EBITDA的净收入(亏损)与调整后EBITDA(根据GAAP计算和呈报的最直接可比财务衡量标准)的对账，请参阅“-经营业绩”和“-关于非GAAP财务衡量标准的说明”。

经营成果

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

以下是对我们经营业绩的分析。有关钻井平台小时数、钻井平台利用率和其他类似信息的定义，请参阅“-我们如何评估我们的运营”。所有部门的运营活动以及与公司相关的费用都大幅下降，这与原油价格恶化和截至2020年12月31日的一年中对我们服务的需求大幅减少有关，如“-最近的事件和展望”中所述。下面给出的信息以百万计。


	截至十二月三十一日止的年度，				方差
	2020		2019		$		%
收入
高规格钻机	$	82.5	$	132.1	$	(49.6)	(38)	%
竣工及其他服务	98.5		184.3		(85.8)		(47)	%
处理解决方案	6.8		20.5		(13.7)		(67)	%
总收入	187.8		336.9		(149.1)		(44)	%

运营费用
服务成本(不包括折旧和摊销)：
高规格钻机	71.5		114.8		(43.3)		(38)	%
竣工及其他服务	73.7		139.0		(65.3)		(47)	%
处理解决方案	2.7		9.2		(6.5)		(71)	%
服务总成本	147.9		263.0		(115.1)		(44)	%
一般和行政	22.1		26.7		(4.6)		(17)	%
折旧及摊销	35.0		34.8		0.2		1	%
债务偿还收益	(2.1)		—		(2.1)		(100)	%
总运营费用	202.9		324.5		(121.6)		(38)	%

营业收入(亏损)	(15.1)		12.4		(27.5)		(222)	%

其他费用
利息支出，净额	3.4		5.8		(2.4)		(41)	%
其他费用合计	3.4		5.8		(2.4)		(41)	%

所得税费用前收益(亏损)	(18.5)		6.6		(25.1)		(380)	%
所得税费用	—		2.2		(2.2)		(100)	%
净收益(亏损)	$	(18.5)	$	4.4	$	(22.9)	(521)	%

收入。在截至2019年12月31日的一年中，收入下降了1.491亿美元，降幅为44%，从截至2019年12月31日的336.9美元降至187.8美元。按部门划分的收入变化如下：

高规格钻机。在截至2019年12月31日的一年中，高规格钻井平台的收入下降了4,960万美元，降幅为38%，从截至2019年12月31日的132.1美元降至8,250万美元。钻井服务收入的下降包括截至2020年12月31日的一年中钻井总时数下降36%，从截至2019年12月31日的一年的249,100小时降至160,300小时。钻井时间的减少归因于钻井平台利用率降低了35%。与截至2019年12月31日的财年的527美元相比，每钻井小时的平均收入下降了3%，至514美元。钻机房数量的减少RS、钻机利用率和每台钻机小时平均收入可归因于O cr的下降乌德石油定价。

完成和其他服务。截至2019年12月31日的财年，完工及其他服务收入从184.3美元降至9,850万美元，降幅为4,580万美元，降幅为47%。这一下降主要归因于我们的有线业务，该业务约占部门收入下降的5600万美元，或65%。有线服务收入的下降包括截至2020年12月31日的年度平均活跃有线单位减少36%，从截至2019年12月31日的年度的11个单位减少到7个单位。由于原油价格恶化，该细分市场内的所有其他服务线的收入也出现了下降。

处理解决方案。在截至2020年12月31日的一年中，Processing Solutions的收入下降了1370万美元，降幅为67%，从截至2019年12月31日的2050万美元降至680万美元。减少的主要原因是

这是由于与我们的机械制冷机组(“MRU”)相关的动员和维护收入下降所致。此外，与MRU租金相关的收入下降了500万美元，其中包括平均MRU租金下降了80%。

服务成本。在截至2019年12月31日的一年中，服务成本下降了1.151亿美元，降幅为44%，从截至2019年12月31日的263.0美元降至147.9美元。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，服务成本占收入的比例约为78%。按部门划分的服务成本变动情况如下：

高规格钻机。在截至2020年12月31日的一年中，高规格钻井平台的服务成本下降了4330万美元，降幅为38%，从截至2019年12月31日的1.148亿美元降至7150万美元。减少的主要原因是可变费用减少，特别是员工成本以及维修和维护成本。此外，这一减少与钻井时间和收入的减少相对应。

完成和其他服务。截至2020年12月31日的一年，服务的完成和其他服务成本从截至2019年12月31日的1.39亿美元降至7370万美元，降幅为6530万美元，降幅为47%。这一下降主要是由于我们的有线业务减少，约占4190万美元，或64%的细分服务成本下降。减少的原因是与所有服务项目的员工成本和直接材料成本相关的可变费用减少。

处理解决方案。在截至2020年12月31日的一年中，Processing Solutions的服务成本下降了650万美元，降幅为71%，从截至2019年12月31日的年度的920万美元降至270万美元。减少的主要原因是员工成本和与辅助设备租赁相关的成本减少。

一般事务和行政事务。截至2020年12月31日的一年，一般和行政费用减少了460万美元，降幅为17%，从截至2019年12月31日的2670万美元降至2210万美元。一般和行政费用的减少主要是由于员工成本，这与我们减少劳动力有关，以及在截至2020年12月31日的年度内专业费用下降。

折旧和摊销。截至2020年12月31日的一年，折旧和摊销增加了20万美元，增幅为1%，从截至2019年12月31日的3,480万美元增至3,500万美元。这一小幅增长可归因于截至2019年12月31日的年度内所有运营部门投入使用的固定资产的折旧费用。

债务偿还收益。截至2020年12月31日的年度，债务偿还收益增加了210万美元，增幅为100%，达到210万美元，这归因于截至2020年12月31日的年度内ESCO卖方票据的结算。

利息支出，净额。截至2020年12月31日的一年，净利息支出减少了240万美元，降幅为41%，从截至2019年12月31日的一年的580万美元降至340万美元。利息支出净额减少是由于我们的Encina主融资协议(“融资协议”)和信贷安排的本金余额减少所致。

税费。税费减少了220万美元，比截至2019年12月31日的一年的220万美元减少了100%。这一减少主要是由于截至2020年12月31日的年度发生的净亏损与截至2019年12月31日的年度产生的净收益相比。

关于非GAAP财务计量的注释

调整后的EBITDA不是根据美国公认会计原则确定的财务计量。我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税拨备或利益、折旧和摊销、基于股权的补偿、收购相关成本、遣散费和重组成本、出售资产的收益或亏损以及某些我们认为不能反映公司持续业绩的其他非现金项目之前的净收益或亏损。

我们相信，调整后的EBITDA是一项有用的业绩衡量标准，因为与同行相比，它可以有效地评估我们的经营业绩，而不需要考虑我们的融资方式或资本结构。我们将上述项目从调整后EBITDA的净收入或亏损中剔除，因为根据会计方法、资产账面价值、资本结构和资产收购方法的不同，这些金额在我们行业内可能会有很大差异。经调整的EBITDA不应被视为根据美国公认会计原则确定的净收益或亏损的替代方案或比其更有意义的方案。调整后的EBITDA中不包括的某些项目是了解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本和税收结构，以及折旧资产的历史成本，这些都没有反映在调整后的EBITDA中。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为我们的业绩不会受到调整后EBITDA中排除的项目的影响。我们对调整后EBITDA的计算可能与其他类似名称的计算结果不同

其他公司的衡量标准。下表显示了净收益或净亏损的对账，这是我们根据美国公认会计准则(GAAP)计算和列报的最直接的可比财务指标，根据调整后的EBITDA计算和列报。

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度相比


	截至2020年12月31日的年度
	高规格钻机		完成和其他服务		处理解决方案		其他		总计
	(单位：百万)
净收益(亏损)	$	(9.2)	$	14.6	$	0.9	$	(24.8)	$	(18.5)
利息支出，净额	—		—		—		3.4		3.4
所得税费用	—		—		—		—		—
折旧及摊销	20.2		10.2		3.2		1.4		35.0
基于权益的薪酬	—		—		—		3.7		3.7
遣散费和重组费	0.4		0.2		—		—		0.6
偿债收益	—		—		—		(2.1)		(2.1)
(收益)处置财产和设备的损失	0.6		(0.2)		—		(0.3)		0.1
调整后的EBITDA	$	12.0	$	24.8	$	4.1	$	(18.7)	$	22.2


	截至2019年12月31日的年度
	高规格钻机		完成和其他服务		处理解决方案		其他		总计
	(单位：百万)
净收益(亏损)	$	(2.8)	$	33.9	$	9.1	$	(35.8)	$	4.4
利息支出，净额	—		—		—		5.8		5.8
所得税费用	—		—		—		2.2		2.2
折旧及摊销	20.1		11.4		2.2		1.1		34.8
基于权益的薪酬	—		—		—		3.3		3.3
遣散费和重组费	0.1		—		—		—		0.1
偿债收益	—		—		—		—		—
(收益)处置财产和设备的损失	—		—		—		0.2		0.2
调整后的EBITDA	$	17.4	$	45.3	$	11.3	$	(23.2)	$	50.8


	$Variance
	高规格钻机		完成和其他服务		处理解决方案		其他		总计
	(单位：百万)
净收益(亏损)	$	(6.4)	$	(19.3)	$	(8.2)	$	11.0	$	(22.9)
利息支出，净额	—		—		—		(2.4)		(2.4)
所得税费用	—		—		—		(2.2)		(2.2)
折旧及摊销	0.1		(1.2)		1.0		0.3		0.2
基于权益的薪酬	—		—		—		0.4		0.4
遣散费和重组费	0.3		0.2		—		—		0.5
偿债收益	—		—		—		(2.1)		(2.1)
(收益)处置财产和设备的损失	0.6		(0.2)		—		(0.5)		(0.1)
调整后的EBITDA	$	(5.4)	$	(20.5)	$	(7.2)	$	4.5	$	(28.6)

截至2020年12月31日的年度，调整后的EBITDA减少了2,860万美元，从截至2019年12月31日的5,080万美元降至2,220万美元。各细分市场的变化如下：

高规格钻机。高规格钻机调整后的EBITDA从1740万美元减少到1200万美元，减少了540万美元，这主要是由于收入减少4960万美元，部分被服务成本相应减少4330万美元所抵消。

完成和其他服务。完成和其他服务调整后的EBITDA减少了2050万美元，从4530万美元减少到2480万美元，原因是收入减少了8580万美元，部分被服务成本相应减少的6530万美元所抵消。

处理解决方案。处理解决方案公司调整后的EBITDA减少了720万美元，从1130万美元减少到410万美元，原因是收入减少了1370万美元，部分被服务成本相应减少的650万美元所抵消。

其他的。他说：其他调整后的EBITDA在截至2020年12月31日的一年中增加到亏损1870万美元，而亏损2320万美元是由于一般和行政费用减少，这与员工成本和专业费用的减少有关。其他项目的结余反映一般及行政成本、利息开支、净额及税项开支或利益，而非直接归属于我们的任何分部。

流动性与资本资源

概述

我们需要资本为持续运营提供资金，包括我们现有机队和设备的维护支出、有机增长计划、投资和收购。我们的主要流动资金来源是我们的信贷安排下的运营和借款产生的现金。截至2020年12月31日，我们的总流动资金为1600万美元，其中包括280万美元的手头现金和1320万美元的循环信贷安排下的可用资金。

截至2020年12月31日，我们在信贷安排下的借款基数从2019年12月31日的3050万美元降至2070万美元，原因是同期运营活动和应收账款减少。我们努力保持财务灵活性，并积极监控潜在的资本来源，以满足我们的投资和目标流动性要求，并使我们能够管理与我们的业务相关的周期性。我们目前预计，至少在这些财务报表发布之日起的未来12个月内，我们将有足够的资金满足公司的流动资金要求，并遵守我们的债务协议契约。有关更多细节，请参阅“-我们的债务义务”。

现金流

下表显示了我们在所示时期的现金流：


	截至十二月三十一日止的年度，				方差
	2020		2019		$		%
	(单位：百万)
经营活动提供的净现金	$	25.5	$	51.9	$	(26.4)	(51)	%
用于投资活动的净现金	(5.4)		(23.4)		18.0		77	%
用于融资活动的净现金	(24.2)		(24.2)		—		—	%
现金净变动	$	(4.1)	$	4.3	$	(8.4)	(195)	%

经营活动

截至2020年12月31日的一年，运营活动提供的净现金减少了2640万美元，降至2550万美元，而截至2019年12月31日的一年为5190万美元。经营活动提供的现金流的变化可归因于与应收账款相关的现金收入，但与我们的应收账款和应计费用相关的现金支付部分抵消了这一变化。截至2020年12月31日的一年，营运资本产生的现金从截至2019年12月31日的740万美元减少到400万美元。

投资活动

在截至2020年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金减少了1800万美元，降至540万美元，而截至2019年12月31日的一年为2340万美元。投资活动中使用的现金流的变化是由于本年度为应对该行业发生的经济事件而大幅减少的资本支出，因为所有计划中的增长资本支出已于2020年4月取消。此外，与当年同期相比，截至2019年12月31日的年度内收购的固定资产水平有所上升。

融资活动

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中，用于融资活动的净现金保持不变，现金使用量为2420万美元。虽然用于融资活动的现金净额没有变化，但在截至2020年12月31日的年度内，与结算ESCO应付票据和回购有关的额外现金流出

A类普通股，这被我们信贷安排本金余额的净现金支付减少所抵消。

补充现金流量披露

在截至2020年12月31日的一年中，我们增加了10万美元的非现金增加资产，并购买了100万美元的融资租赁资产。此外，我们提前终止了某些车辆融资租赁，从而减少了130万美元的当前和长期债务。

周转金

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的营运资本(我们定义为流动资产总额减去流动负债总额)分别为270万美元和360万美元。由于目前的宏观经济环境，公司的经营活动减少是营运资本减少的主要原因。

我们的债务协议

ESCO应付票据

关于于2017年8月16日进行的首次公开发售(“发售”)及ESCO Leaging，LLC(“ESCO”)收购，本公司发行了700万美元的卖方票据，作为ESCO收购的部分代价。这些票据包括2018年8月支付的120万美元票据和2019年2月到期的580万美元票据。债券的利息为5.0%，每季派息一次，直至各自的到期日。

于截至2018年12月31日止年度，本公司向ESCO发出通知，表示本公司寻求因违约而获得赔偿。在某些赔偿要求得到解决之前，该公司行使了停止支付卖方票据的580万美元剩余本金余额和任何未付利息的权利。未偿还本金余额的利息应计至应付票据到期日。在截至2020年12月31日的年度内，公司解决了赔偿索赔，支付了380万美元全额清偿票据和任何未付利息，并确认了210万美元的债务偿还收益。

信贷安排

2017年8月16日，Ranger，LLC与Ranger的某些子公司签订了一项5,000万美元的优先循环信贷安排(“信贷安排”)，Ranger的若干子公司作为借款人(贷款人)，北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为行政代理(“行政代理”)。

LIBOR贷款的适用保证金为1.5%至2.0%，基本利率贷款的适用保证金为0.5%至1.0%，具体取决于Ranger LLC在信贷安排下的平均超额可获得性。截至2020年12月31日，LIBOR贷款的适用保证金为2.2%，信贷安排的利率为4.3%。截至二零二零年十二月三十一日止年度，信贷安排下借款的加权平均利率为3.2%。

根据信贷安排，总贷款能力为2070万美元，这是基于截至2020年12月31日有效的借款基础证书。根据信贷安排，该公司有750万美元的未偿还借款，截至2020年12月31日，剩余的1320万美元可供借款。截至2020年12月31日，该公司遵守了信贷安排契约。

信贷安排受借款基数的约束，借款基数是根据本公司合格应收账款价值减去一定准备金的百分比计算的。该计算以借款基准证书的形式在每个月末的十个工作日内提交给管理代理。信贷安排包括现金支配权条款，允许行政代理每天将公司银行账户中的现金存入行政代理的账户，以偿还公司在信贷安排下的义务。当超额可用金额小于625万美元和(X)最大左轮手枪金额和(Y)截至该确定日期的借款基数中较小者的12.5%(以较小者为准)时，即触发该控制权。当本公司受控制权管辖时，本公司须连续30天(A)维持超过625万美元的超额可用金额及(Y)截至该决定日期且并无违约事件发生且仍在继续的借款基数(以较大者为准)，(X)最高左轮手枪金额及(Y)借款基数，或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000万美元的可用现金可供控制权归还本公司，或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000,000美元的可用现金将控制权交还给本公司，或(B)没有左轮手枪提款及至少2,000万美元的可用现金将控制权归还本公司。于二零二零年第一季，本公司以信贷安排为抵押借款，导致控制权回复至行政代理，然而，如上所述，在连续30天期间后，本公司于二零二零年第二季将控制权归还本公司。信贷安排下的借款和相关发行成本包括在截至2020年12月31日的综合资产负债表中的长期债务净额中，因为公司不受管辖，计划到期日为2022年8月16日。

此外，信贷安排限制我们对我们的股权进行分配、赎回或回购的能力，但某些分配除外，包括现金分配，只要在分配时和在分配生效后，信贷安排下不存在违约，并且(A)在之前连续90天内任何时候都有超额可用，按形式计算，并在此类分配生效后，不少于(1)22.5%，以(A)最大周转数和(B)当时有效的借款基数和(2)1,000万美元或(B)如果我们的固定费用覆盖率在预计基础上至少为1.0倍或(B)在之前连续90天内的任何时候都超额可用，在预计基础上并在该分配生效后，两者中较小者为准。不少于(1)17.5%的较大者(A)最高左轮手枪金额和(B)当时有效的借款基数及(2)700万美元，两者以较小者为准。如符合(B)项下的上述门槛，吾等不得在(A)收盘后12个月或(B)我们的固定费用承保比率连续两个季度至少为1.0x的日期(以较早的日期为准)之前作出该等分发(但可作出某些其他分发，包括上文(A)项下的分发)。我们的信用贷款通常允许我们进行应收税金协议(TRA)所要求的分配，但TRA下的“控制权变更”在我们的信用贷款下构成违约事件, 我们的信贷安排不允许我们在加速履行TRA下的义务时根据TRA付款，除非不存在或不会由此导致违约事件，并且我们在形式上遵守了最近12个月期间的固定费用覆盖率。我们的信贷安排还要求，如果我们的流动性低于1,000万美元，我们必须保持至少1.0倍的固定费用覆盖比率，直到我们的流动性连续30天至少达到1,000万美元。如果我们在信贷安排下没有提款，并且有至少2000万美元的合格现金，我们就不受固定费用覆盖率的约束。

信贷安排包含此类贷款惯常发生的违约事件，包括但不限于：

•因我们未能或任何担保人未能遵守契诺和财务比率而导致的违约事件；

•控制权变更的发生；

•对我方或任何担保人提起破产或类似程序；以及

•在我们或任何担保人可能有的任何其他重大债务下发生违约。

在违约事件发生并持续期间，根据信贷安排的条款和条件，贷款人可以宣布我们的信贷安排债务的任何未偿还本金以及应计和未付利息立即到期和支付，并行使其他补救措施。

Encina主融资和安全协议

2018年6月22日，本公司与Encina Equipment Finance SPV，LLC(“贷款人”)订立融资协议。根据融资协议，贷款人可向本公司提供的金额预计不少于3,500万美元，且不超过4,000万美元。第一笔融资金额要求高达2,200万美元，由公司用于购买某些资本设备。在第一次融资之后，根据融资协议，该公司扣除费用后分两批额外借款1780万美元。公司利用额外的净收益购买某些资本设备。融资协议以对某些高规格钻井资产的留置权作为担保。截至2020年12月31日，融资协议项下未偿还本金余额总额为1,770万美元。融资协议项下的总借款分三批借入，未偿还款项由每次借款之日起计48个月内按差饷支付。这三批债券将于2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。

融资协议项下借款的年利率相当于38.0%加伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)之和，最低利率为1.5%。截至2020年12月31日，LIBOR为1.5%。根据融资协议条款，公司须维持2.50%至1.00%的杠杆率。于二零二零年十二月三十一日止，本公司遵守融资协议下之契诺。

合同和商业承诺

下表汇总了截至2020年12月31日我们的合同义务和商业承诺：


	总计		低于 1年前		1个月-3个月		3年至5年		超过 5年
	(单位：百万美元)
债务义务 (1)	$	27.0	$	11.2	$	15.6	$	0.2	$	—
融资租赁义务(1)	4.1		2.7		1.4		—		—
经营租赁义务(2)	7.9		1.3		2.5		2.4		1.7
总计	$	39.0	$	15.2	$	19.5	$	2.6	$	1.7

_________________________

(一)债务和融资租赁义务包括未来期间预计支付的利息。

(2)除我们的使用权资产义务外，经营租赁还包括我们对期限在12个月以下的合同的义务。

应收税金协议

关于我们预期在TRA项下产生的义务(除非我们选择提前终止TRA，TRA因某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更而提前终止，或者我们有可用现金但未能在到期时付款)，通常情况下，如果我们没有可用现金来履行TRA项下的付款义务，或者如果我们的合同义务限制了我们支付这些款项的能力，我们可以选择推迟TRA下的到期付款。根据TRA，任何这类延期付款一般都会产生利息。在某些情况下，TRA下的支付可能会加快和/或大大超过我们根据TRA实现的税收属性的实际收益(如果有的话)。我们打算根据ASC第450条，或有事项，对TRA项下的任何应付金额进行核算。此外，我们打算将税基增加的影响，以及因日后赎回而在“租约协议”下增加的款项，计算如下：

•当未来发生销售或赎回时，我们将记录所得税影响总额的递延税项资产，并将其中85%的抵销记为TRA项下的应付负债；递延税项资产与应收税项协议负债之间的剩余差额将计入额外实收资本；以及

•若本公司已就税基增加而记录递延税项资产，而该等递延税项资产因未来应课税收入减少而预期不会再获得利益，则吾等将减收递延税项资产并计入估值免税额。

关键会计政策和估算

我们的财务报表是根据美国公认会计准则编制的。在编制财务报表时，我们需要对未来事件做出假设和估计，并应用影响报告的资产、负债、收入、费用和相关披露金额的判断。我们的假设、估计和判断是基于历史经验、当前趋势和管理层认为在我们编制合并财务报表时相关的其他因素。管理层定期审核会计政策、假设、估计和判断，以确保我们的综合财务报表按照美国公认会计原则公平和一致地列报。然而，由于未来事件及其影响不能确定，实际结果可能与我们的假设和估计大不相同。

我们的重要会计政策在本年度报告的其他部分包括的经审计的综合财务报表中进行了讨论。管理层认为，以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的，它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。

财产和设备

策略说明

物业及设备按购置日的成本或估计公平市价减去累计折旧列报。折旧按每项资产的预计使用年限按直线计入费用，管理层每年对估计使用年限进行审查。重大更新和改造的支出被资本化，而维护和维修的支出被计入已发生的费用。融资租赁义务和租赁改进项下的资产按租赁期较短或其各自的估计使用年限中较短的时间摊销。直到财产和设备投入使用，折旧才开始。一旦投入使用，在维修、翻新或部署期间，财产和设备的折旧仍在继续。

判断和假设

对我们的财产和设备进行核算，要求我们估计我们的舰队和相关设备的预期使用寿命以及任何相关的残值。预计使用寿命的范围基于机队的总体规模和规格、预期利用率以及可能延长或不延长估计使用寿命的持续维修和维护。只要支出延长了预期使用年限，这些支出就会在延长的使用年限内资本化和折旧。

长期资产减值

策略说明

当事件或情况显示账面值可能无法收回时，我们会评估长期资产(包括物业及设备及无形资产)账面值的可回收性。如对长期资产进行回收测试，而预期因使用及最终处置该资产而产生的未贴现估计未来现金流量少于该资产的账面金额，则资产成本将调整至公允价值，减值亏损确认为长期资产的账面金额超出其公允价值的金额。

判断和假设

我们的减值分析要求我们在识别减值指标和估计我们机队未来的未贴现现金流时应用判断。如果实际结果与我们的假设和估计不一致，或者我们的假设和估计因新信息而发生变化，我们可能会面临减值费用。用于确定未贴现的未来现金流的主要假设包括基于我们对未来商品价格和客户资本支出的假设对未来车队利用率和需求的估计。

在2020年第一季度和第二季度，本公司注意到由于石油和天然气需求减少和供应过剩，股价持续下跌，这表明本公司长期资产的公允价值可能已跌至其账面价值以下。结果，进行了损伤分析，并确定不存在损伤。

收入确认

策略说明

在确定公司履行与客户的合同义务时应确认的适当收入数额时，必须在合同开始时执行以下步骤：(1)确定合同中承诺的货物或服务；(2)确定承诺的货物或服务是否是履约义务，包括它们在合同中是否不同；(3)交易价格的计量，包括对可变对价的限制；(4)将交易价格分配给履约义务；以及(5)在公司满足每项义务时确认收入。

随着服务的履行，我们会随着时间的推移履行我们的履约义务。本公司认为，产出方法是履行我们的履约义务的一种合理的进度衡量标准，我们的履约义务会随着时间的推移得到履行，因为它忠实地描述了(I)我们在完全履行合同项下的履约义务方面的表现，以及(Ii)根据合同提供的服务转移给客户的价值。公司已经选择了开具发票的权利，以确认收入。本公司在完成指定服务后向客户开具发票，收款一般在与客户约定的付款条件内进行。因此，我们与客户的安排没有融资部分。

判断和假设

记录收入涉及到估计和管理判断的使用。我们必须在提供服务时确定客户是否有能力向我们付款。虽然我们确实使用过去的付款方式

在我们进行评估时，在新客户可获得的范围内，以及公共信用信息，最终决定是否可能收取对价，最终都必须由管理层做出判断决定。

所得税

策略说明

本公司按所得税负债法计提所得税费用。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的课税基准与其账面价值之间的差额在财务报告中入账，并使用预期差额将会逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，便会设立估值免税额。释放估值津贴将导致在释放期间确认递延税项资产和所得税优惠的增加，尽管释放的确切时间和金额可能会根据许多因素而发生变化，包括我们对未来应税收入的预测，我们将继续根据每个报告期现有的信息进行评估。

判断和假设

估值免税额的设立需要作出重大判断，并受到各种估算的影响。在决定就递延税项资产计入估值拨备是否恰当时，会考虑正面和负面证据，以及该证据的客观性和可验证性。根据美国公认会计原则，计入估值拨备是为了将本公司的递延税项资产减至更有可能变现的金额，并基于若干联邦及州递延税项资产变现的不确定性，而该等递延税项资产与净营业亏损结转及其他税项属性有关。

基于股权的薪酬

策略说明

我们在授予日按公允价值记录以股权为基础的付款，并在适用的归属期间将这些奖励的价值作为补偿费用支出。

判断和假设

我们使用包含某些假设(如波动性、股息率和无风险利率)的期权定价模型来估计业绩股票单位的公允价值。这些假设的变化可能会改变我们综合经营报表中基于单位的奖励和相关补偿费用的公允价值。

近期会计公告

有关新会计政策或因新会计公告而对现有会计政策进行更新的信息，请参阅最近的会计声明包括在“第8项.财务报表和补充数据--附注2--重要会计政策摘要”中。

表外安排

我们目前没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生或可能产生当前或未来的影响。

新兴增长公司和较小的报告公司状态

本公司是一家“新兴成长型公司”，在2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中被定义为“新兴成长型公司”。本公司仍将是一家新兴的成长型公司，直至(1)其财政年度的最后一天(A)在发行完成五周年之后，(B)其年度总收入至少为10.7亿美元，或(C)本公司被视为大型加速申报公司，这意味着截至其最近完成的第二财季的最后一个营业日，非关联公司持有的我们普通股的市值超过7.00亿美元。或(2)公司在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债务证券的日期。新兴成长型公司可能会利用特定的减少报告和其他适用于上市公司的负担。本公司已不可撤销地选择退出延长的过渡期，因此，本公司将于其他上市公司须采纳新会计准则或经修订会计准则的相关日期采用该等准则。

根据交易法第12b-2条的定义，本公司也是一家“较小的报告公司”。较小的报告公司是指发行人不是投资公司、资产回购发行人，也不是母公司的控股子公司，并且不是较小的报告公司，并且(1)非关联公司持有的普通股市值低于2.5亿美元；或(1)年收入低于1亿美元，并且没有非关联公司持有的普通股，或者(3)非关联公司持有的普通股市值低于1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，

非关联公司持有的普通股市值低于7亿美元。较小的报告公司地位每年确定一次。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

我们提供的石油和天然气服务的需求、定价和条款在很大程度上取决于美国石油和天然气行业的活动水平。行业状况受到许多我们无法控制的因素的影响，包括但不限于：石油和天然气的供求情况；价格水平和对石油和天然气未来价格的预期；勘探、开发、生产和输送石油和天然气的成本；当前产量下降的预期速度；新的石油和天然气储量的发现率；现有的管道和其他运输能力；天气状况；国内和世界经济状况；产油国的政治不稳定；环境法规；影响能源消耗的技术进步；价格和可获得性。石油和天然气生产商筹集股权资本和债务融资的能力；以及石油和天然气生产商之间的合并和剥离活动。

利率风险

我们面临利率风险，主要与我们的信贷安排和融资协议有关。截至2020年12月31日，我们在信贷安排和融资协议下的未偿还金额分别为750万美元和1770万美元。截至2020年12月31日止年度，信贷安排及融资协议的加权平均利率分别为3.2%及9.5%。假设加权平均利率上升或下降1.0%，将导致我们的利息支出每年波动约30万美元。我们目前没有对我们的利率敞口进行对冲。

2017年，政策制定者宣布，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)将在2021年之后停止，目前正在制定替代参考利率(ARR)，以取代目前的LIBOR。在美国，另类利率委员会选择有抵押隔夜融资利率(SOFR)作为美元伦敦银行同业拆息的首选参考利率。ARR的结构与LIBOR利率不同，因为它们是一种向后看的隔夜利率。此外，SOFR将基于隔夜财政部一般抵押品回购利率，而LIBOR基于无担保交易。我们将监测SOFR的持续出现，因为它可能对我们的利率风险产生不利影响，从而影响我们目前按LIBOR计算的某些负债的利息金额。

信用风险

我们的大多数应收贸易账款的付款期限为30天或更短。截至2020年12月31日，前三大贸易应收账款余额分别占合并应收账款的19%、11%和10%。在我们的高规格钻井平台部门中，前三大贸易应收账款余额分别占高规格钻井平台应收账款总额的32%、8%和7%。在我们的完工和其他服务部门中，前三位贸易应收账款分别占完工服务应收账款总额的25%、17%和14%。在我们的Processing Solutions部门中，前三位的贸易应收账款余额分别占Processing Solutions应收账款总额的62%、28%和18%。我们通过进行信用评估和监控客户的支付模式来降低相关的信用风险。

商品价格风险

我们的服务市场间接受到石油和天然气价格波动的影响，因为这种波动影响了我们E&P客户的活动水平。石油和天然气价格的任何长期大幅下调都可能影响石油和天然气的生产水平，从而影响对我们服务的需求。我们目前不打算对冲我们对大宗商品价格风险的间接敞口。

项目8.财务报表和补充数据

游侠能源服务公司。

合并财务报表索引


						页面
独立注册会计师事务所报告						49
综合资产负债表						50
合并业务报表						51
合并股东权益表						52
合并现金流量表						53
合并财务报表附注
注1-组织和业务运作						54
附注2-主要会计政策摘要						55
附注3--财产和设备						59
附注4-无形资产						60
附注5--应计费用						60
附注6-租契						60
附注7--债务						62
附注8--股权						63
注9-风险集中						65
附注10--所得税						65
注11-每股收益(亏损)						67
附注12--承付款和或有事项						67
附注13-关联方交易						67
附注14-分部报告						70

独立注册会计师事务所报告书

致本公司董事局及股东

Ranger Energy Services，Inc.

对合并财务报表的几点看法

我们审计了Ranger Energy Services，Inc.及其子公司(统称为“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至该日止年度的相关综合经营报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至那时止年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要，也没有聘请我们对财务报告进行内部控制审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/bdo USA，LLP

自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。

休斯敦，得克萨斯州

2021年2月26日

游侠能源服务公司。

综合资产负债表

(百万，不包括每股和每股金额)


	十二月三十一日，
	2020		2019
资产
现金和现金等价物	$	2.8	$	6.9
应收账款净额	25.9		41.5
合同资产	1.1		1.2
库存	2.3		3.8
预付费用	3.6		5.3
流动资产总额	35.7		58.7

财产和设备，净额	189.4		218.9
无形资产，净额	8.5		9.3
经营性租赁、使用权资产	5.8		6.5
其他资产	1.2		0.1
总资产	$	240.6	$	293.5

负债与股东权益
应付帐款	$	10.5	$	13.8
应计费用	9.3		18.4
融资租赁义务，本期部分	2.5		5.1
长期债务，流动部分	10.0		15.8
其他流动负债	0.7		2.0
流动负债总额	33.0		55.1

经营性租赁、使用权义务	5.2		4.5
融资租赁义务	1.3		3.6
长期债务，净额	14.5		26.6
其他长期负债	1.8		0.7
总负债	$	55.8	$	90.5

承付款和或有事项(附注12)

股东权益
优先股，$0.01每股；50,000,000授权股份；不是截至2020年12月31日和2019年12月31日已发行或已发行的股票	—		—
A类普通股，$0.01面值，100,000,000授权股份；9,093,743已发行及已发行的股份8,541,915截至2020年12月31日的流通股；8,839,788已发行及已发行的股份8,725,851截至2019年12月31日的已发行股票	0.1		0.1
B类普通股，$0.01面值，100,000,000授权股份；6,866,154截至2020年12月31日和2019年12月31日的已发行和已发行股票	0.1		0.1
减去：A类普通股按成本价在库房持有；551,828库存股和113,937分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的国库股	(3.8)		(0.7)
累计赤字	(18.4)		(8.1)
额外实收资本	123.9		121.8
总控股股东权益	101.9		113.2
非控股权益	82.9		89.8
股东权益总额	184.8		203.0
总负债和股东权益	$	240.6	$	293.5

附注是这些综合财务报表的组成部分。

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合并业务报表

(百万，不包括每股和每股金额)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入
高规格钻机	$	82.5	$	132.1
竣工及其他服务	98.5		184.3
处理解决方案	6.8		20.5
总收入	187.8		336.9

运营费用
服务成本(不包括折旧和摊销)：
高规格钻机	71.5		114.8
竣工及其他服务	73.7		139.0
处理解决方案	2.7		9.2
服务总成本	147.9		263.0
一般和行政	22.1		26.7
折旧及摊销	35.0		34.8
债务偿还收益	(2.1)		—
总运营费用	202.9		324.5

营业收入(亏损)	(15.1)		12.4

其他费用
利息支出，净额	3.4		5.8
其他费用合计	3.4		5.8

所得税费用前收益(亏损)	(18.5)		6.6
所得税费用	—		2.2
净收益(亏损)	(18.5)		4.4
减去：可归因于非控股权益的净收益(亏损)	(8.2)		2.6
可归因于兰格能源服务公司的净收益(亏损)	$	(10.3)	$	1.8

普通股每股收益(亏损)
基本信息	$	(1.21)	$	0.21
稀释	$	(1.21)	$	0.21
加权平均已发行普通股
基本信息	8,532,923		8,634,013
稀释	8,532,923		8,634,013

附注是这些综合财务报表的组成部分。

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合并股东权益表

(单位：百万，不包括股票)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020	2019	2020		2019
	数量		金额
A类普通股
期初余额	8,839,788	8,448,527	$	0.1	$	0.1
根据以股份为基础的薪酬计划发行股份	340,110	229,446	—		—
因股权交易而被扣缴税款的股票	(86,155)	(45,082)	—		—
向关联方发行A类普通股	—	206,897	—		—
期末余额	9,093,743	8,839,788	$	0.1	$	0.1

B类普通股股份
期初余额	6,866,154	6,866,154	$	0.1	$	0.1
期末余额	6,866,154	6,866,154	$	0.1	$	0.1

库存股
期初余额	(113,937)	—	$	(0.7)	$	—
A类普通股回购	(437,891)	(113,937)	(3.1)		(0.7)
期末余额	(551,828)	(113,937)	$	(3.8)	$	(0.7)

累计赤字
期初余额			$	(8.1)	$	(9.9)
可归因于控股权益的净收益(亏损)			(10.3)		1.8
期末余额			$	(18.4)	$	(8.1)

额外实收资本
期初余额			$	121.8	$	111.6
基于权益的薪酬			3.6		3.1
因股权交易而被扣缴税款的股票			(0.3)		(0.4)
向关联方发行A类普通股			—		3.0
从取消估值免税额中受益			—		1.4
影响非控股权益的交易的影响			(1.2)		3.1
期末余额			$	123.9	$	121.8

控股股东权益总额
期初余额			$	113.2	$	101.9
可归因于控股权益的净收益(亏损)			(10.3)		1.8
基于权益的薪酬			3.6		3.1
因股权交易而被扣缴税款的股票			(0.3)		(0.4)
向关联方发行A类普通股			—		3.0
从取消估值免税额中受益			—		1.4
影响非控股权益的交易的影响			(1.2)		3.1
A类普通股回购			(3.1)		(0.7)
期末余额			$	101.9	$	113.2

非控股权益
期初余额			$	89.8	$	90.1
非控股权益应占净收益(亏损)			(8.2)		2.6
基于权益的薪酬			0.1		0.2
影响非控股权益的交易的影响			1.2		(3.1)
期末余额			$	82.9	$	89.8

股东权益总额
期初余额			$	203.0	$	192.0
净收益(亏损)			(18.5)		4.4
基于权益的薪酬			3.7		3.3
因股权交易而被扣缴税款的股票			(0.3)		(0.4)
向关联方发行A类普通股			—		3.0
从取消估值免税额中受益			—		1.4
A类普通股回购			(3.1)		(0.7)
期末余额			$	184.8	$	203.0

附注是这些综合财务报表的组成部分。

游侠能源服务公司。

合并现金流量表

(单位：百万)


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
经营活动的现金流
净收益(亏损)	$	(18.5)	$	4.4
对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销	35.0		34.8
基于权益的薪酬	3.7		3.3
债务偿还收益	(2.1)		—


其他成本，净额	2.6		0.9
经营性资产和负债的变动
应收账款	15.6		5.2
合同资产	0.1		1.9
库存	0.4		1.1
预付费用	1.7		(0.2)
其他资产	(1.1)		0.8
应付帐款	(3.3)		(1.1)
应计费用	(9.1)		0.5
经营租赁、使用权义务	(0.6)		—
其他长期负债	1.1		0.3
经营活动提供的净现金	25.5		51.9

投资活动的现金流
购置房产和设备	(7.2)		(24.2)
处置财产和设备所得收益	1.8		0.8
用于投资活动的净现金	(5.4)		(23.4)

融资活动的现金流
信贷安排下的借款	44.6		26.7
信贷贷款本金支付	(47.1)		(35.2)
Encina主融资协议的本金支付	(10.0)		(9.8)
ESCO应付票据本金支付	(3.6)		—
融资租赁义务的本金支付	(4.7)		(4.8)
A类普通股回购	(3.1)		(0.7)
股权交易中扣留的股份	(0.3)		(0.4)
用于融资活动的净现金	(24.2)		(24.2)

增加(减少)现金和现金等价物	(4.1)		4.3
现金和现金等价物，年初	6.9		2.6
现金和现金等价物，年终	$	2.8	$	6.9

补充现金流信息
支付的利息	$	2.9	$	4.5
补充披露非现金投融资活动
资本支出	$	0.1	$	(2.9)
通过融资租赁增加固定资产	$	(1.0)	$	2.4
提前终止融资租赁	$	1.3	$	—
初始经营租赁、使用权资产追加	$	—	$	(8.3)
向关联方发行A类普通股	$	—	$	3.0

附注是这些综合财务报表的组成部分。

游侠能源服务公司。

合并财务报表附注

注1-组织和业务运作

业务

Ranger Energy Services，Inc.(“Ranger，Inc.”，“Ranger”或“Company”)是美国陆上高规格(“高规格”)油井服务钻井平台和补充服务的供应商。我们为美国领先的勘探和生产公司(“E&P”)提供广泛的油井现场服务，这些公司对于建立和加强石油和天然气在油井整个生产寿命中的流动至关重要。

我们的服务包括完井支持、修井、油井维护、电缆、流体管理和其他配套服务，以及模块化设备的安装、调试和操作，这些服务在三可报告的细分市场，如下所示：

•高规格钻机。提供高规格的油井维修钻机和配套设备和服务，以促进油井在整个生命周期中的作业。

•完成和其他服务。提供将油井投入生产所需的电缆完井服务，以及通常与我们的高规格钻井服务结合使用以提高油井产量的其他辅助服务。

•处理解决方案。为天然气加工提供专有的模块化设备。

我们在美国大多数活跃的石油和天然气盆地开展业务，包括二叠纪盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯页岩、鹰滩页岩、海恩斯维尔页岩、墨西哥湾沿岸、俄克拉荷马州中南部油省和更快的趋势阿纳达科盆地加拿大和翠鸟县。

组织

Ranger Inc.于2017年2月注册为特拉华州公司。Ranger Inc.是一家控股公司，其唯一重大资产由特拉华州有限责任公司RNGR Energy Services，LLC(“Ranger LLC”)的会员权益组成。Ranger LLC拥有Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)的所有未偿还股权，这两家子公司是Ranger Energy Services LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services LLC(“Torrent Services”)运营其资产的子公司。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成员，负责与Ranger Services和Torrent Services业务相关的所有运营、管理和行政决策，并整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的财务业绩。

近期事件

新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发已经蔓延到全球，并被世界卫生组织宣布为突发公共卫生事件，并被美国总统宣布为全国紧急状态。新冠肺炎疫情已经并可能继续造成严重的经济混乱，已经并可能继续对公司的业务运营产生不利影响，因为全球和全国经济活动大幅减少导致对石油和天然气的需求减少。联邦、州和地方政府动员起来实施遏制机制，以最大限度地减少对人口和经济的影响。各种遏制措施，包括对城市、地区和国家进行隔离，在帮助防止进一步爆发的同时，导致一般经济活动严重下降，从而导致能源需求下降。此外，全球经济已经经历了全球供应链的重大中断。新冠肺炎疫情对公司运营和财务业绩的影响程度将继续取决于某些事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延及其对客户活动和第三方供应商的持续影响。对公司运营的直接影响在截至2020年3月31日的第一季度末开始生效，并持续到这些合并财务报表的发布。在这些合并财务报表发布后，新冠肺炎疫情可能在多大程度上影响公司的财务状况、经营业绩或流动性尚不确定。

2020年早些时候，新冠肺炎导致的近期增产和需求减少，全球油气供需失衡持续存在，继续对油气行业产生重大不利影响。

由于新冠肺炎疫情导致对石油和天然气的需求大幅减少，以及目前市场上石油和天然气供过于求，未来可供公司客户生产的存储和产能可能有限或完全不可用，这可能会进一步负面影响油价。该公司无法预测全球供需失衡是否或何时会得到解决，也无法预测石油和天然气生产和经济活动是否或何时会恢复到正常水平。在全球产量没有进一步减少的情况下，石油、天然气和天然气价格可能会在很长一段时间内保持在当前水平，或者进一步下降。

新冠肺炎回应以及石油供应过剩对未来的销售、流动性和毛利率产生或可能产生负面影响的因素包括但不限于：公司客户开展业务的能力受到限制，这将导致对服务的需求减少，公司资产的利用率降低；供应商提供材料或设备的能力受到限制；公司员工因疫情或地方、州或联邦命令要求员工留在家里而无法工作的能力受到限制；资本减少以及客户及时向我们付款的能力的限制。如果持续下去，这些因素也可能对公司财产、设备和无形资产的账面价值产生负面影响。在第一季度末，该公司开始在整个组织范围内削减成本，包括裁员和减薪。此外，各种其他运营、差旅和组织费用削减将继续管理成本，以在经济低迷期间保持流动性。我们相信，在这些综合财务报表发布后，这些行动将提供足够的流动资金，为我们的运营提供12个月的资金。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求，或我们认为符合公司员工、客户和利益相关者最佳利益的要求，采取进一步行动改变业务运营。

附注2-主要会计政策摘要

陈述的基础

随附的公司经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制的。管理层认为，为公平列报所有列报期间的财务结果所必需的、属于正常和经常性性质的所有重大调整都已反映出来。所有公司间余额和交易均已注销。

本公司行使控制权的投资被合并，该等投资的非控制权益(不能直接或间接归因于本公司)在随附的综合财务报表中作为净收益或亏损和权益的单独组成部分列示。本公司拥有Ranger LLC的所有权权益，Ranger LLC合并在本公司的综合财务报表中，但并非由本公司全资拥有。该公司在Ranger LLC的所有权权益的变化，虽然它保留其控股权益，但被计入股权交易。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。管理层使用历史和其他相关信息来确定这些估计。实际结果可能与这样的估计不同。管理层做出关键会计估计的领域包括：

•财产、设备和无形资产的折旧和摊销；

•财产设备和无形资产减值；

•收入确认；

•所得税；以及

•以股权为基础的薪酬。

重大会计政策

现金和现金等价物

所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资都被视为现金等价物。该公司在由联邦存款保险公司承保的金融机构中维持其现金账户。现金余额可能会不时超过保险金额，但本公司并未在该等账户中蒙受任何损失，亦不认为其面临任何重大信用风险。

应收账款净额

应收账款净额按管理层期望从未偿余额中收取的金额列报。在发放信贷之前，公司会审查客户的信用记录，通常不需要客户提供抵押品。坏账准备是在估计损失时确定的，并通过坏账准备入账。当管理层认为应收账款的不可收回性得到确认时，损失将计入备抵。随后的回收(如果有的话)将计入津贴。坏账准备由管理层定期评估，并根据过去的经验和其他因素进行评估，管理层认为这些因素在估计可能的坏账时值得当前确认。这些因素包括应收账款的增长和构成、坏账准备与应收账款的关系以及当前的经济状况。坏账拨备是$。1.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年均为100万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度记录的坏账支出为#美元。0.1百万美元和$1.3分别为百万美元。


	年初余额		记入运营费用		核销		年终余额
应收坏账准备
2020	$	1.6	$	0.1	$	(0.1)	$	1.6
2019	$	0.5	$	1.3	$	(0.2)	$	1.6

盘存

存货按成本或可变现净值中较低者入账，主要包括为完工和其他服务分部持有的供应。

租契

使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用相关资产的权利，租赁负债代表我们有义务支付租赁产生的租赁款项，按我们的年度递增借款利率(IBR)贴现。净收益资产及负债于开始日期根据租赁期内的租赁付款现值确认。可变租赁付款被排除在ROU资产和租赁负债之外，并在产生这些付款义务的期间确认。对于某些租赁，如果发生了可变租赁付款，并且主要与公共区域维护有关，则实质上固定付款包括在ROU资产和租赁负债中。对于那些没有提供隐含利率的租赁，我们使用基于完全抵押、全额摊销贷款的估计利率的IBR，该利率与租赁付款的类似期限在开始日期的类似期限内。ROU资产还包括支付的任何租赁费用，不包括租赁激励措施。租赁条款不包括延长或终止租赁的选择权，因为管理层认为目前并不合理地确定要行使这些选择权。租期为12个月或12个月以下的租约被视为短期租约，因此付款在租赁期内以直线方式记录为费用。任何租赁和非组件都是组合在一起的。

经营租约

本公司签订经营租赁，主要用于房地产，租赁条款从12几个月后七年了，其中某些租约包含升级条款。经营性租赁包括在经营性租赁使用权资产中，其他流动负债合并资产负债表中的经营租赁使用权债务。与我们的院子和外地办事处相关的租赁成本包括在服务成本中，我们的执行办公室包括在综合业务报表中的一般和行政费用中。

融资租赁

本公司就某些设备订立租赁安排，这些设备被视为融资租赁，一般期限为三至五年。融资租赁项下的资产和负债按最低租赁付款现值或资产公允价值中的较低者入账。该等资产于估计使用年限或租赁期内摊销，以较短者为准。融资租赁包括在我们的综合资产负债表中的财产和设备、净额、融资租赁义务、当期部分和融资租赁义务中。

财产和设备，净值

物业及设备按购置日的成本或估计公平市价减去累计折旧列报。折旧在每项资产的预计使用年限内按直线计入费用。重大更新和改造的支出被资本化，而维护和维修的支出被计入已发生的费用。直到财产和设备投入使用，折旧才开始。一旦投入使用，在维修、翻新或部署期间，财产和设备的折旧仍在继续。

长期资产减值

每当事件或情况显示账面值可能无法收回时，本公司便会评估长期资产(包括物业及设备及无形资产)账面值的可回收性。如对长期资产进行回收测试，而预期因使用及最终处置该资产而产生的未贴现估计未来现金流量少于该资产的账面金额，则资产成本将调整至公允价值，减值亏损确认为长期资产的账面金额超出其公允价值的金额。

无形资产

确定的具有可确定寿命的无形资产由客户关系组成。客户关系在其预计使用寿命内是直线摊销的。

公允价值计量

公允价值是在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。在评估某些资产和负债时，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值层次的不同层次，总结如下：

将相同资产和负债的活跃市场报价降至1的水平。

第二个水平是2-其他重要的可观察到的投入。

它的水平是3-重要的不可观察到的输入。

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、贸易应收账款和贸易应付款项，由于每种工具的短期性质，账面价值接近公允价值。长期债务的公允价值根据本公司目前可用于类似期限和期限的银行贷款的借款利率近似其账面价值。于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司并无任何按公允价值经常性计量的资产或负债。

收入确认

在确定公司履行与客户的合同义务时应确认的适当收入数额时，必须在合同开始时执行以下步骤：(1)确定合同中承诺的货物或服务；(2)确定承诺的货物或服务是否是履约义务，包括它们在合同中是否不同；(3)交易价格的计量，包括对可变对价的限制；(4)将交易价格分配给履约义务；以及(5)在公司满足每一项履约时确认收入。

每个细分市场的服务都是基于在执行服务之前与客户双方商定的价格，并且考虑到服务的性质，不包括任何保修或退货权利。服务的定价是按小时或按天收费的，其中费率在一定程度上取决于服务的执行时间和具体工作的性质，并考虑到所需设备、劳动力和消耗品的程度。因此，商定的价格被认为是可变对价。设备租赁的定价以固定的月度服务费为基础。

随着服务的履行，我们会随着时间的推移履行我们的履约义务。本公司认为，产出方法是履行我们的履约义务的一种合理的进度衡量标准，我们的履约义务会随着时间的推移得到履行，因为它忠实地描述了(I)我们在完全履行合同项下的履约义务方面的表现，以及(Ii)根据合同履行的服务转移给客户的价值。此外，公司选择了“开票权利”这一确认收入的实际权宜之计。本公司在完成开具发票后向客户开具发票

指定的服务和收款通常在与客户商定的付款条件内进行。因此，我们与客户的安排没有融资部分。

所有收入交易均在综合营业报表中扣除销售税后列报。

合同余额

代表公司对已完成但未开具帐单的工程的对价的合同资产为#美元。1.1百万美元和$1.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日和2019年12月31日的几乎所有合同资产都是在随后的时期开具发票的。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司没有任何合同负债计入综合资产负债表。

所得税

本公司按所得税负债法计提所得税费用。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的课税基准与其账面价值之间的差额在财务报告中入账，并使用预期差额将会逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时，便会设立估值免税额。估值免税额的设立需要作出重大判断，并受到各种估算的影响。在决定就递延税项资产计入估值拨备是否恰当时，会考虑正面和负面证据，以及该证据的客观性和可验证性。根据美国公认会计原则，计入估值津贴是为了将本公司的递延税项资产减至更有可能变现的金额，并基于若干联邦及州递延税项资产变现的不确定性，而该等递延税项资产的变现涉及净营业亏损结转及其他税项属性，而递延税项资产的最终变现有赖于产生足够的应税收入。递延税项支出或利益是期内递延税项资产和负债以及相关估值免税额变化的结果。所采取或预期采取的不确定税务立场对所得税报税表的影响在财务报表中确认，金额最大，经相关税务机关审核后很可能不会持续。

所得税条款反映了公司所得税申报单中所有头寸的全部收益，但此类头寸不确定且低于确认要求的情况除外。如果本公司确定某个税务状况符合不确定性标准，则将产生额外的负债或利益。未确认的税收优惠数额要求管理层对包括在已提交或尚未提交的纳税申报单中的某些税收职位的预期结果做出重大假设。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司没有任何不确定的税务头寸。该公司在美国和许多州的税收管辖区缴纳所得税。本公司2019年、2018年和2017年的纳税申报要接受我们开展业务的大多数司法管辖区的联邦和州税务机关的审计。该公司的任何联邦或州纳税申报单目前均未接受审查。但这些审计可能会导致对额外税收的评估，这些评估将与当局或通过法院解决。

公司将所得税相关利息和罚款(如果适用)记录为税费的一个组成部分。然而，在2020年和2019年的合并业务表中没有确认这样的金额。他说：

基于股权的薪酬

合并财务报表反映了Ranger授予的各种基于股权的补偿奖励。这些奖励包括限制性股票奖励和业绩股票单位。本公司根据授予日奖励的估计公允价值确认与股权奖励相关的补偿费用。股权奖励于授出日的公允价值一般按所需服务期(一般为各奖励的归属期间)按直线原则确认。限制性股票奖励的公允价值是使用本公司股票在授予日的市场价格估计的。绩效股票单位的公允价值是使用期权定价模型估计的，该模型包括某些假设，如波动性、股息率和无风险利率。这些假设的变化可能会改变我们综合经营报表中基于单位的奖励和相关补偿费用的公允价值。所有基于股权的薪酬被没收时，都会在发生时予以确认。

新兴增长公司和较小的报告公司状态

根据交易法第12b-2条的定义，本公司也是一家“较小的报告公司”。较小的报告公司是指发行人不是投资公司、资产回购发行人或母公司的多数股权子公司，并且不是较小的报告公司，并且(I)由非关联公司持有的普通股市值低于2.5亿美元；或(I)年收入低于1亿美元，并且没有由非关联公司持有的普通股，或者由非关联公司持有的普通股市值低于7亿美元的情况下，发行公司不是指非关联公司持有的普通股，也不是指非关联公司持有的多数股权子公司，而是指(I)非关联公司持有的普通股市值低于2.5亿美元；或(I)年收入低于1亿美元，并且没有非关联公司持有的普通股市值低于7亿美元。较小的报告公司地位每年确定一次。

近期会计公告

近期发布的会计准则

2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具--信贷损失它取代了已发生的损失减值方法，以反映预期的信贷损失。修正案要求，对报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失的计量应基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测。ASU 2016-13在2022年12月15日之后开始的年度和过渡期内有效，允许提前采用。该公司正在评估这一会计准则对其合并财务报表的影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革--促进参考汇率改革对财务报告的影响，它为会计合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外，如果满足某些标准的话。修订只适用于合约、对冲关系及其他参考伦敦银行间拆放款利率(“LIBOR”)或预期因参考利率改革而停止的其他参考利率的交易。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效，有效期至2022年12月31日。截至本报告之日，公司尚未对合同进行任何修改，以过渡到不同的参考汇率，但在未来进行修改时，公司将考虑这一指导意见。

除上述准则外，并无对本公司合并财务报表有重大或潜在意义的尚未生效的新会计声明。

附注3--财产和设备，净额

财产和设备包括以下各项(单位：百万)：


	估计数
	使用寿命	十二月三十一日，
	(年)	2020		2019
高规格钻机	20	$	127.2	$	127.2
高规格钻机机械设备	5 - 10	39.7		38.3
竣工及其他服务机械及设备	5 - 10	56.5		55.8
工艺解决方案、机械和设备	3 - 30	45.9		40.8
车辆	3 - 15	20.4		25.9
其他财产和设备	5 - 25	10.9		10.1
财产和设备		300.6		298.1
减去：累计折旧		(113.0)		(85.5)
在建		1.8		6.3
财产和设备，净额		$	189.4	$	218.9

折旧费用为$34.2百万美元和$34.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。

附注4-无形资产

固定的活体无形资产由以下部分组成(单位：百万)：


	估计数
	使用寿命	十二月三十一日，
	(年)	2020		2019
客户关系	10-18	$	11.4	$	11.4
减去：累计摊销		(2.9)		(2.1)
无形资产，净额		$	8.5	$	9.3

摊销费用为$0.8百万美元和$0.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。未来期间的摊销费用预计如下(以百万为单位)：


截至12月31日的年度，	金额
2021	$	0.7
2022	0.7
2023	0.7
2024	0.7
2025	0.8
此后	4.9
总计	$	8.5

附注5--应计费用

应计费用包括以下内容(以百万为单位)：


	十二月三十一日，
	2020		2019
应计应付账款	$	2.7	$	8.3
应计补偿	4.5		6.3
应计税	1.0		1.8
累算保险	1.1		2.0
应计费用	$	9.3	$	18.4

附注6-租契

经营租约

与经营租赁有关的租赁成本和其他信息如下(单位：百万)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019
短期租赁成本	$	1.9		$	5.4
经营租赁成本	$	2.6		$	3.0
经营性租赁的经营性现金流出	$	2.6		$	2.9

加权平均剩余租期	6.1年份			5.8年份
加权平均贴现率	8.5		%	9.3		%

截至2020年12月31日，经营租赁项下的未来最低租赁支付总额为(以百万为单位)：


截至12月31日的年度，	总计
2021	$	1.2
2022	1.3
2023	1.2
2024	1.2
2025	1.2
此后	1.7
未来最低租赁付款总额	7.8
减去：代表利息的金额	(1.9)
未来最低租赁付款现值	5.9
减去：经营租赁债务的当前部分	(0.7)
融资租赁义务的长期部分	$	5.2

融资租赁

与融资租赁相关的租赁成本和其他信息如下(单位：百万)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020			2019
融资租赁摊销	$	4.7		$	5.2
租赁负债利息	$	0.4		$	0.8
融资租赁的现金流出	$	4.7		$	4.8

加权平均剩余租期	1.2年份			1.4年份
加权平均贴现率	3.9		%	4.3		%

截至2020年12月31日，融资租赁项下的未来最低租赁付款总额为(以百万为单位)：


截至12月31日的年度，	2020
2021	$	2.7
2022	1.0
2023	0.4
2024	—
2025	—
此后	—
未来最低租赁付款总额	4.1
减去：代表利息的金额	(0.3)
未来最低租赁付款现值	3.8
减去：融资租赁义务的当期部分	(2.5)
融资租赁义务的长期部分	$	1.3

2021年2月22日，该公司签订了一项协议，以现金代价$出售并回租我们的某些车辆。3.52000万。

附注7--债务

该公司债务的账面总额(扣除发行成本)包括以下内容(单位：百万)：


	十二月三十一日，
	2020		2019
ESCO应付票据	$	—	$	5.8
富国银行信贷安排	7.2		9.5
Encina主融资协议	17.3		27.1
债务总额	24.5		42.4
长期债务的当期部分	(10.0)		(15.8)
长期债务，净额	$	14.5	$	26.6

ESCO应付票据

关于于2017年8月16日进行的首次公开发售(“发售”)及收购ESCO Leaging，LLC(“ESCO”)，本公司发行了$7.0作为对ESCO收购的部分对价的百万卖方附注。这些纸币包括一张面值#美元的纸币。1.2100万美元，于2018年8月支付，以及一张#美元的票据5.8100万美元，本应于2019年2月到期。这些票据的利息为5.0%按季支付，直至各自到期日。

于截至2018年12月31日止年度，本公司向ESCO发出通知，表示本公司寻求因违约而获得赔偿。公司行使了停止支付剩余本金余额#美元的权利。5.8在某些赔偿要求得到解决之前，支付卖方本票上的100万英镑和任何未付利息。未偿还本金余额的利息应计至应付票据到期日。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司和解赔偿要求，支付$3.8300万美元全额清偿票据和任何未付利息，并确认偿还债务的收益为#美元。2.12000万。详情请参阅‘附注12--承付款和或有事项’。

信贷安排

2017年8月16日，Ranger，LLC签订了一份50.0Ranger的若干附属公司(作为借款人、贷款方各贷款人以及北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank，N.A.)作为行政代理(“行政代理”))提供了100万美元的优先循环信贷安排(“信贷安排”)，并在这些附属公司之间发放了300万欧元的优先循环信贷安排(“信贷安排”)。本公司符合资格的应收账款作为信贷安排下借款的抵押品。

LIBOR贷款的适用保证金范围为1.5%至2.0%，基本利率贷款的适用保证金范围为0.5%至1.0%，在每种情况下，取决于Ranger，LLC在信贷安排下的平均超额可获得性。LIBOR贷款的适用保证金为2.2%，基本利率贷款利率为4.3截至2020年12月31日。信贷安排下借款的加权平均利率为3.2截至2020年12月31日的年度的百分比。

在信贷安排下，总贷款能力为#美元。20.7100万美元，这是基于截至2020年12月31日有效的借款基准证。该公司的未偿还借款为#美元。7.5信贷安排下的100万美元，剩余$13.2截至2020年12月31日，可供借款的资金为100万。截至2020年12月31日，该公司遵守了信贷安排契约。资本化的手续费是$。0.7与信贷安排相关的1000万美元，作为长期债务的折扣计入综合资产负债表。这些费用将在到期时摊销，并计入综合营业报表净额的利息支出。截至2020年12月31日的未摊销债务发行成本为$0.3百万美元。

信贷安排受借款基数的约束，借款基数是根据本公司合格应收账款价值减去一定准备金的百分比计算的。这样的计算将以借用基础证书的形式提交给内的管理代理十每个月末的营业日。信贷安排包括现金支配权条款，允许行政代理每天将公司银行账户中的现金存入行政代理的账户，以偿还公司在信贷安排下的义务。当超额可用性小于$中的较大者时，就会触发这种控制权6.251000万美元，12.5(X)最高周转数及(Y)截至该决定日期的借款基数(以较小者为准)的百分比。当本公司受管辖时，30连续几天需要(A)维持超过$的超额可用性6.251000万美元，12.5(X)最高左轮手枪金额和(Y)截至该决定日期的借款基数(以较小者为准)的百分比，且未发生违约事件且仍在继续，或(B)没有左轮手枪图纸和至少$的可用现金20.0100万美元，将控制权归还给公司。在2020年第一季度，公司以信贷融资为抵押借款，导致控制权恢复到行政代理手中，但在30如上所述，连续一天的时间段，

Dominion于2020年第二季度重新回到公司名下。信贷安排下的借款和相关发行成本包括在截至2020年12月31日的综合资产负债表中的长期债务净额中，因为公司不受管辖，计划到期日为2022年8月16日。

Encina主融资和安全协议(“融资协议”)

于2018年6月22日，本公司与Encina Equipment Finance SPV，LLC(“贷款人”)订立融资协议。根据融资协议，贷款人可向本公司提供的金额预计不少于美元。35.0100万美元，不超过美元40.0百万美元。第一笔融资的金额要求高达美元。22.0百万美元，这笔钱被本公司用来购买某些资本设备。在第一次融资之后，该公司又借入了美元17.8根据融资协议，扣除费用后分两批支付600万美元。公司利用额外的净收益购买某些资本设备。融资协议以对某些高规格钻井资产的留置权作为担保。截至2020年12月31日，融资协议项下的未偿还本金余额总额为美元。17.7百万美元。融资协议下的总借款分三批借款，未偿还金额按差饷支付。48从每次借款之日起数月。这个三该批债券将于2022年7月、2022年11月和2023年1月到期。

融资协议项下的借款按年利率等同于以下金额计息：8.0%加伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，下限为3%。1.5%。截至2020年12月31日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为1.5%。根据融资协议的条款，本公司须维持杠杆率为。2.50升至1.00点。于二零二零年十二月三十一日止，本公司遵守融资协议下之契诺。

该公司资本化的手续费为美元。0.9与融资协议相关的百万欧元，作为长期债务的折扣额计入综合资产负债表，净额。这些费用将在到期时摊销，并计入综合营业报表净额的利息支出。截至2020年12月31日，未摊销债务发行成本为美元。0.4百万美元。

预定债务到期日

截至2020年12月31日，未来五年总债务本金偿还总额如下(单位：百万)：


截至12月31日的年度，	总计
2021	$	10.0
2022	15.0
2023	0.2
总计	$	25.2

附注8--股权

基于权益的薪酬

概述

公司为高管、雇员、顾问和非雇员董事制定了长期激励计划(“LTIP”)，奖励形式包括股票期权、股票增值权、限制性股票奖励(RSA)、限制性股票单位、业绩奖励、股息等价物、其他股票奖励、现金奖励和替代奖励。根据LTIP的条款进行调整，2,850,000A类普通股的股票已根据长期投资协议下的奖励预留供发行。根据其他奖励，为满足行使价或预扣税款义务而预扣的A类普通股将可供交割。LTIP将由董事会或董事会任命的另一个委员会管理。

RSA

该公司已经批准了RSA，通常从授予一周年之日起分三次等额的年度分期付款。于截至二零二零年十二月三十一日及二零一九年十二月三十一日止年度内所批出的注册资产协议的公平值合计为$。2.5百万美元和$4.5分别为2000万人。截至2020年12月31日，3.3与发放的RSA有关的未确认费用，预计将在#年加权平均期内确认1.5好几年了。

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内RSA的未归属活动：


	股票	加权平均授予日期公允价值		加权平均剩余归属期限
未归属于2019年1月1日	481,710
授与	590,091	$	7.59	2.1年份
没收	(80,767)
既得	(229,446)
未授权日期为2019年12月31日	761,588	$	7.84	1.8年份
授与	649,039	$	3.84	1.8年份
没收	(59,790)
既得	(340,110)
未归属于2020年12月31日	1,010,727	$	5.30	1.5年份

绩效股票单位(“PSU”)

公司已经以PSU的形式向某些关键员工授予绩效奖励，这些奖励由董事会酌情根据某些市场因素和业绩目标的实现情况而获得。PSU必须遵守三年在此期间，为结算PSU而发行的A类普通股数量在计量期结束前仍不确定，通常将根据适用业绩标准的业绩水平进行悬崖授予。在该计量期之后，PSU的归属须经董事会认证。按照各自PSU协议的定义，适用于这些奖励的业绩标准是相对和绝对股东总回报(“TSR”)。与相关TSR标准相关的业绩由公司的TSR与所定义同级组在测算期内的TSR进行比较来确定。在绝对TSR标准方面取得的成绩是基于对公司在测算期内股价增长的衡量。

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内授予的PSU将分别于2023年4月23日和2022年3月21日达到适用的业绩标准和董事会认证，并将获得悬崖归属。截至2020年12月31日，总金额为美元。0.9与PSU相关的未确认补偿成本为百万美元。

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内PSU的未归属活动：


	相对				绝对的
	股票	加权平均授予日期公允价值		加权平均剩馀归属期间	股票	加权平均授予日期公允价值		加权平均剩馀归属期间
截至2019年1月1日未授权	35,482				35,482
授与	52,960	$	11.96		52,960	$	9.50
截至2019年12月31日未授权	88,442				88,442
授与	60,631	$	6.33	2.3年份	60,631	$	3.62	2.3年份
截至2020年12月31日未授权	149,073			1.4年份	149,073			1.4年份

购买股票证券

于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司回购344,828公司A类普通股，总价为$2.4在与ESCO的一笔私下谈判的交易中。详情见“附注12--承付款和或有事项”。

2019年6月，董事会批准了一项股份回购计划，授权公司最多购买10非关联公司持有的已发行A类普通股的百分比不得超过580,000股票或美元5.0合计价值百万美元。股票回购可以不时在公开市场上进行，也可以通过私下协商的交易进行。股票回购计划的期限为12两个月，因此于2020年6月结束。于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司回购93,063股票和113,937分别为A类普通股，总金额为$0.7在公开市场上，这两个时期都有600万美元。

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度库存股活动情况：


	库存股
	数量	金额
2019年1月1日的余额	—	$	—
A类普通股回购	(113,937)	(0.7)
2019年12月31日的余额	(113,937)	(0.7)
A类普通股回购	(437,891)	(3.1)
2020年12月31日的余额	(551,828)	$	(3.8)

向关联方发行股票

关于此次发行，本公司于2017年签订了一项总重组协议，根据该协议，双方进行了一系列重组交易。根据总重组协议，总额为$3.0在截至2019年12月31日的年度内，本公司和CSL Energy Holdings I，LLC已清偿了100万美元的债务。根据公司的酌情决定权，债务已通过发行206,898A类普通股。

注9-风险集中

客户集中度

在截至2020年12月31日的年度内，EOG Resources(“EOG”)和Concho Resources，Inc.(“Concho”)这两家客户约占21%和17分别占公司综合收入的3%。截至2020年12月31日，大约11%和10合并应收账款余额的百分比分别应由该等客户支付。

在截至2019年12月31日的一年中，EOG和Concho两家客户约占17%和14分别占公司综合收入的3%。截至2019年12月31日，大约12%和8%的综合应收账款余额应由该等客户支付。

附注10--所得税

Ranger，LLC被视为合伙企业，适用于美国联邦所得税，并须缴纳德克萨斯州保证金税，但不缴纳联邦或州所得税。作为Ranger，LLC的成员，本公司在美国应税收入中的可分配份额需缴纳美国税，非控股权益成员将就其在美国应纳税收入中的可分配份额缴税。

本公司是一家公司，需缴纳美国联邦所得税。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，适用于本公司的有效美国联邦所得税税率为21%。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度所得税总支出与适用美国联邦法定税率计算的金额不同21%主要是由于不可扣除的费用、其他州税，以及不缴纳联邦税的非控股权益的调整。

释放估值津贴将导致在释放期间确认递延税项资产和所得税优惠的增加，尽管释放的确切时间和金额可能会根据许多因素而发生变化，包括对未来应税收入的预测，这些因素将在每个报告期继续根据现有信息进行评估。


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
当前拨备(福利)
联邦制	$	—	$	—
状态	(0.2)		0.4
当前拨备总额(福利)	(0.2)		0.4

递延拨备(福利)
联邦制	0.2		1.4
状态	—		0.4
递延费用(收益)合计	0.2		1.8
所得税费用(福利)	$	—	$	2.2

使用法定的联邦所得税税率对所得税前收入(亏损)的预期所得税费用进行对账。212020年和2019年所得税支出的百分比如下(以百万为单位)：


	十二月三十一日，
	2020			2019
所得税前收入(亏损)	$	(18.5)		$	6.6
法定费率	21		%	21		%
按法定税率计算的所得税费用(福利)	$	(3.9)		$	1.4

对帐项目
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额	(0.1)			0.9
分配给非控股权益的免税(亏损)收入	1.7			(0.6)

估值免税额	2.1			—
不可扣除的费用和其他	0.2			0.5
所得税费用(福利)	$	—		$	2.2

作为此次发售和随后的重组的结果，该公司记录了一项递延税项资产，但已经记录了全额估值津贴，以将公司的递延税项净资产减少到更有可能实现的数额，这是基于与净营业亏损结转和其他税务属性有关的某些联邦和州递延税项资产变现的不确定性。“导致递延所得税负债净额的累积暂时性差额(显示在综合资产负债表上的其他长期负债中)的税收影响如下(以百万为单位)：


	十二月三十一日，
	2020		2019
递延所得税资产
净营业亏损结转	$	16.4	$	16.4
估值免税额	(5.3)		(3.5)
递延所得税净资产	$	11.1	$	12.9

递延所得税负债
对合伙企业的投资	$	(11.1)	$	(12.9)
财产和设备	(0.5)		(0.5)
递延所得税负债	(11.6)		(13.4)
递延所得税净负债	$	(0.5)	$	(0.5)

截至2020年12月31日，该公司的净营业亏损结转约为$71.5百万美元，包括$9.8第382条有限损失中的100万，从2034年开始到期，估计为$20.6从2037年开始到期的非第382条有限亏损100万美元和41.1无限期结转的382条以外的百万有限损失。

美国于2020年3月27日颁布的“冠状病毒、援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)包括帮助公司的措施，包括临时修改所得税和非基于收入的税法。截至2020年12月31日，公司已推迟支付工资税$1.9然而，由于与新冠肺炎措施相关，合并财务报表没有其他实质性的税收影响。

注11-每股收益(亏损)

每股收益(亏损)以分配给股东的收益(亏损)金额和每类普通股在期内的加权平均流通股数量为基础。稀释后每股收益(亏损)是根据所有可能稀释的股票计算的。下表列出了公司对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的基本和稀释后每股收益或亏损的计算(单位：百万，不包括每股和每股数据)：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2020		2019
收入(亏损)(分子)：
基本：
可归因于兰格能源服务公司的净收益(亏损)	$	(10.3)	$	1.8
可归因于A类普通股的净收益(亏损)	$	(10.3)	$	1.8

稀释：
可归因于兰格能源服务公司的净收益(亏损)	$	(10.3)	$	1.8
可归因于A类普通股的净收益(亏损)	$	(10.3)	$	1.8

加权平均份额(分母)：
加权平均股数-基本股数	8,532,923		8,634,013
加权平均股数-稀释	8,532,923		8,634,013

每股基本收益(亏损)	$	(1.21)	$	0.21
稀释后每股收益(亏损)	$	(1.21)	$	0.21

在截至2020年12月31日及2019年12月31日的年度内，本公司不包括6.9百万股A类普通股，可在转换公司B类普通股后发行，两期均为1.31000万美元，1.2在计算每股摊薄收益或每股亏损时，以股权为基础的奖励分别为100万欧元，因为其效果是反摊薄的。

附注12--承付款和或有事项

法律事项

本公司不时涉及正常业务过程中出现的各种法律问题。本公司认为，这些事项的最终解决不会对其综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。

在截至2018年12月31日的年度内，本公司向ESCO租赁有限责任公司发出通知，表示本公司正寻求因违约而获得赔偿。公司行使了停止支付剩余本金余额#美元的权利。5.8在某些赔偿要求得到解决之前，支付卖方本票上的100万英镑和任何未付利息。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司共支付$6.2300万美元给ESCO，其中1,300万美元3.8支付了100万美元来结算卖方的票据，以及任何未付的利息，以及$2.4回购了公司A类普通股的股份，支付了1.5亿美元。有关债务和股权结算的更多细节，请参阅“附注7-债务”和“附注8-股权”。

附注13-关联方交易

股东协议

关于是次发售，Ranger与遗留业主及过桥贷款贷款人(定义见下文)订立股东协议(“股东协议”)。除其他事项外，“股东协议”规定CSL和Bayou Wells Holdings Company，LLC(“Bayou Holdings”)有权指定Ranger董事会的被提名人(根据情况，每个人都有一名“CSL董事”或“Bayou董事”)，具体如下：

•只要中超至少实益拥有50至少是游骑兵普通股的%三董事会成员应为中超联赛董事，且至少二董事会成员为Bayou董事(可包括Richard Agee、Brett Agee或Bayou Holdings根据股东协议条款指定的任何其他人士)；

•只要中超实益拥有少于50%，但至少30至少是游骑兵普通股的%三董事会成员由中超联赛董事担任；

•只要中超实益拥有少于30%，但至少20至少是游骑兵普通股的%二董事会成员由中超联赛董事担任；

•只要中超实益拥有少于20%，但至少10至少是游骑兵普通股的%一董事会成员应为CSL董事；以及

•一旦中超实益拥有的股份少于10%的流浪者普通股，中超将不会有任何董事会指定权。

如果Ranger董事会的规模在任何时候增加或减少到非八董事，CSL的提名权将按比例分别增加或减少，四舍五入至最接近的整数。

赎回权

根据Ranger LLC协议，根据Ranger LLC协议所界定的赎回权(定义见Ranger LLC协议)，除公司以外的Ranger单位持有人(“Ranger单位持有人”)将有权促使Ranger LLC收购其全部或部分Ranger单位(连同相应数量的Ranger B类普通股)，在Ranger LLC的选择下，(I)在Ranger LLC的选择下购买公司A类普通股一每个赎回的游侠单位的A类普通股，取决于股票拆分、股票股息、重新分类和其他类似交易的转换率调整，或(Ii)相当于该A类普通股的现金选择值(定义见下文)的现金。Ranger LLC将根据作出决定时存在的事实，决定是否发行A类普通股或现金，金额相当于现金选择值。该公司预计，这将包括A类普通股当时相对于Ranger Unit现金收购价格的交易价格、收购Ranger Unit的其他流动资金来源(如发行优先股)的可用性以及此类现金的替代用途。(注：A类普通股是A类普通股)，Ranger LLC将根据作出决定时存在的事实决定是否发行A类普通股或现金，这些事实将包括A类普通股当时相对于Ranger单位现金购买价的交易价格、收购Ranger Unit的其他流动性来源(如发行优先股)以及此类现金的替代用途。或者，于行使赎回权后，本公司(而非Ranger LLC)将有权根据赎回权(定义见Ranger LLC协议)，为行政方便，直接向该Ranger Unit Holder收购每个投标的Ranger Unit，按本公司的选择，(X)每股A类普通股或(Y)现金，金额相当于A类普通股的价值，按成交量加权平均价计算。此外，在本公司控制权变更时，本公司有权要求每位游骑兵单位持有人(本公司除外)就部分或全部该等游骑兵单位行使其赎回权。随着游侠单位持有人赎回其游侠单位，本公司于游侠股份有限公司的会员权益将相应增加，已发行的A类普通股股数将增加，而已发行的B类普通股股数将减少。

本公司根据行使赎回权或赎回权对Ranger Units的收购(或出于美国联邦所得税目的而被视为收购)预计将导致Ranger有限责任公司有形和无形资产的税基调整，这些调整将分配给本公司。如果没有收购或被视为收购Ranger Units，本公司将无法获得这些调整，预计将减少本公司未来需要支付的现金税额。

“现金选择值”是指，就本公司根据我们的赎回权将交付给赎回护林员单位持有人的A类普通股股份而言，如果赎回护林员单位持有人本来有权获得的A类普通股的数量以相当于往绩价格的每股价格出售时将收到的金额。10-A类普通股股票赎回时的日成交量加权平均价，扣除实际或被视为发售费用后的价格。

付款

该公司产生了$0.7300万美元和300万美元0.9截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，CSL和其他董事会成员的支出分别为3.6亿欧元，主要与写字楼租金有关，此类租赁于2020年第四季度终止。截至2020年12月31日，欠CSL和其他董事会成员的金额可以忽略不计。

关于是次首次公开招股，本公司于2017年订立一项总重组协议，根据该协议，协议各方进行了一系列重组交易。根据总重组协议，总额为$3.0在截至2019年12月31日的年度内，本公司和CSL Energy Holdings I，LLC已清偿了100万美元的债务。根据公司的酌情决定权，债务已通过发行206,898A类普通股。

应收税金协议

于二零一七年八月十六日，就发售事宜，本公司与若干现有Ranger Unit持有人及其获准受让人(每名该等人士一名“TRA持有人”及合称“TRA持有人”)订立应收税项协议(“TRA”)。TRA一般规定由公司支付85公司实际实现的美国联邦、州和地方所得税和特许经营税净现金节省(如果有的话)的%(计算

使用简化假设来处理州和地方税的影响)或被视为在发售后的某些情况下实现，原因是：(I)由于公司收购(或出于美国联邦所得税目的而被视为收购)所有或部分TRA Holder‘s Ranger单位，或根据行使赎回权或赎回权(各自定义见修订和重新设定的Ranger LLC有限责任公司协议)而出现的某些税基增加，以及(Ii)该等TRA Holder’s Ranger Units与发售相关或根据行使赎回权或赎回权(各自定义见修订和重新设定的Ranger LLC有限责任公司协议)而在发售后的某些时期内被视为实现，以及(Ii)由于公司收购(或出于美国联邦所得税目的被视为收购)TRA Holder‘s Ranger单位的全部或部分以及公司根据TRA支付的任何款项所产生的额外税基。公司将保留剩余股份的权益。15这些现金储蓄的%。TRA的有效期自二零一七年八月十六日开始，并将持续至受TRA约束的所有税务优惠(或TRA因其他情况而终止，包括本公司违反其项下的重大责任或若干合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更)均已使用或届满，除非本公司行使终止TRA的权利。根据TRA支付的款项将不以TRA持有人继续拥有Ranger LLC或本公司的所有权为条件。

如果公司选择提前终止TRA或TRA因其他情况(包括公司违反TRA项下的重大义务或某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更)而被终止，其在TRA下的义务将会加速，它将被要求立即支付相当于公司根据TRA预期未来纳税的现值(通过应用一年期LIBOR加一年期LIBOR+贴现率确定)。150基点，并基于TRA中规定的某些假设和被认为的事件)。此外，在某些合并或其他控制权变更后，根据TRA到期的付款也将同样加快。

注册权协议

于二零一七年八月十六日，就完成发售事宜，本公司与若干股东(“持有人”)订立注册权协议(“注册权协议”)。

根据注册权协议，并受注册权协议中规定的限制的约束，180在为期一天的禁售期内，持有人有权以书面通知要求本公司编制并提交一份登记说明书，登记其持有的若干A类普通股股份的要约和出售。在提交任何该等注册声明之前，本公司须向所有其他可能参与注册的持有人提供有关申请的通知。本公司须尽一切商业上合理的努力维持任何该等注册声明的效力，直至该注册声明所涵盖的所有股份均已售出为止。除某些例外情况外，公司没有义务在九十年内进行此类登记90A类普通股的任何包销发行结束后几天内，根据注册权协议，持有人要求的任何A类普通股的包销发行。如须注册证券(定义见注册权协议)持有人提出注册要求，而注册金额少于$，本公司亦无义务进行注册。25百万美元，基于纽约证券交易所A类普通股的五天成交量加权平均交易价。

此外，根据登记权协议，持有人有权要求本公司在符合该协议所载若干限制的情况下，以包销发售方式分派其持有的任何或全部A类普通股股份。此外，除若干例外情况外，如本公司于任何时间建议登记其股权证券的发售或进行包销发售(不论是否由本公司代为)，则本公司必须于预期提交日期或开始包销发售(视何者适用而定)前至少三个营业日通知该建议的持有人，以容许他们将指定数目的股份纳入该登记声明或包销发售(视何者适用而定)。

该等登记权须受若干条件及限制，包括承销商有权限制登记或发售的股份数目，以及在某些情况下本公司有权延迟或撤回登记声明。本公司一般将支付与其在注册权协议下的义务相关的所有注册费用，无论注册声明是否已提交或生效。

就任何持有人而言，根据登记权协议登记股份的责任将会终止，当该持有人持有的可登记证券不再受一九三三年证券法(“证券法”)第144条的任何交易限制(包括任何数量或方式的销售限制)的限制时，该持有人根据注册权协议登记股份的责任将会终止，而该持有人所持有的可注册证券将不再受一九三三年证券法(“证券法”)第144条的任何交易限制。须注册证券是指持有人在任何特定时间拥有的所有A类普通股，但(I)根据证券法下的有效注册声明出售、(Ii)根据证券法第144条在交易中出售、(Iii)已停止发行或(Iv)根据证券法第144条任何部分有资格无限制且无需当前公开信息而有资格转售的股份除外。

附注14-分部报告

该公司的业务位于美国，并组织成三报告细分市场：高规格钻机、完井及其他服务和加工解决方案。可报告分部包括首席运营决策者(“CODM”)用来做出关键运营决策和评估随附的综合财务报表所示年度业绩的结构。可报告的细分市场已根据每个业务线中提供的服务进行了分类。CODM根据调整后的EBITDA、钻井小时数和钻井平台利用率等多种衡量标准来评估各部门的运营表现。下表列出了营业收入(亏损)计量，因为公司认为这与财务报表计量中使用的原则最为一致。

以下是对数据段的描述：

台高规格钻机. 该公司的高规格钻机在油井的整个生命周期内为作业提供便利，包括(I)完成(Ii)修井；(Iii)油井维护；以及(Iv)退役。本公司向勘探和生产公司提供这些先进的油井服务，特别是那些在非常规油气藏运营并需要技术和运营方面先进服务的公司。该公司的高规格钻机旨在满足美国不断增长的水平井需求。除了核心油井服务钻井平台运营外，该公司还提供一整套补充服务，包括流体管理和油井服务相关设备租赁。

提供完井和其他服务。完井和其他服务部门提供将油井投入生产所需的有线完井服务和其他辅助服务，这些服务主要包括公司的有线和不压井业务，以及其他非钻井服务，以提高油井的产量。(完井完井和其他服务部门提供必要的电缆完井服务和其他辅助服务，主要包括公司的电缆和不压井业务以及其他非钻井服务，以提高油井的产量。

*处理解决方案. 该公司提供一系列专有的模块化设备，用于在钻井和完井活动超过永久性加工基础设施发展速度的盆地的井口或中央集气点处理丰富的天然气流。

其他的。本公司产生的成本(显示为其他)不能分配给任何经营部门或业务部门，包括公司一般和行政费用以及办公家具和固定装置以及其他公司资产的折旧。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分部信息如下(单位：百万)：


	截至2020年12月31日的年度
	高规格钻机		完成和其他服务		处理解决方案		其他		总计
收入	$	82.5	$	98.5	$	6.8	$	—	$	187.8
服务成本	71.5		73.7		2.7		—		147.9
一般和行政	—		—		—		22.1		22.1
折旧及摊销	20.2		10.2		3.2		1.4		35.0
债务偿还收益	—		—		—		(2.1)		(2.1)
营业收入(亏损)	(9.2)		14.6		0.9		(21.4)		(15.1)
利息支出，净额	—		—		—		3.4		3.4
所得税费用	—		—		—		—		—
净收益(亏损)	$	(9.2)	$	14.6	$	0.9	$	(24.8)	$	(18.5)

资本支出	$	5.0	$	2.0	$	0.5	$	0.3	$	7.8

	截至2020年12月31日
财产和设备，净额	$	115.8	$	30.8	$	37.7	$	5.1	$	189.4
总资产	$	154.3	$	41.1	$	38.4	$	6.8	$	240.6


	截至2019年12月31日的年度
	高规格钻机		完成和其他服务		处理解决方案		其他		总计
收入	$	132.1	$	184.3	$	20.5	$	—	$	336.9
服务成本	114.8		139.0		9.2		—		263.0
一般和行政	—		—		—		26.7		26.7
折旧及摊销	20.1		11.4		2.2		1.1		34.8
债务偿还收益	—		—		—		—		—
营业收入(亏损)	(2.8)		33.9		9.1		(27.8)		12.4
利息支出，净额	—		—		—		5.8		5.8
所得税费用	—		—		—		2.2		2.2
净收益(亏损)	$	(2.8)	$	33.9	$	9.1	$	(35.8)	$	4.4

资本支出	$	11.1	$	4.1	$	7.8	$	0.5	$	23.5

	截至2019年12月31日
财产和设备，净额	$	132.2	$	40.8	$	40.5	$	5.4	$	218.9
总资产	$	186.1	$	57.4	$	42.6	$	7.4	$	293.5

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

不适用。

项目9A。管制和程序

对披露控制和程序的评价

根据交易法规则13a-15(E)的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，评估了截至本年度报告10-K表格所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的设计和操作的有效性。我们的披露控制和程序旨在提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已累计并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关要求披露的决定，并在SEC的规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告。任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而管理层在评估所有可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本年度报告涵盖的期末在合理的保证水平下是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

管理层有责任按照交易法规则13a-15(F)的定义，建立和维持对财务报告的充分内部控制。

财务报告内部控制是指在本公司主要行政人员和主要财务官的参与下，由董事会、管理层和其他人员实施的、在监督下设计的程序，以根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。

我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：

•与维护合理、详细、准确和公平地反映公司交易的记录有关；

•提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表；以及

•就防止或及时检测未经授权的交易提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有可能会因为情况的变化而变得不够充分，或者我们对政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架，在我们主要高管和主要财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。根据这一评估，管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制。

注册会计师事务所认证报告

只要我们是一家“新兴成长型公司”，根据“就业法案”的规定，我们的独立注册会计师事务所就不需要正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。

财务报告内部控制的变化

截至2020年12月31日止年度，我们的财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响我们的财务报告内部控制的变化。

第9B项。其他资料

不适用。

第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

请参阅董事选举提案中的信息，以及2021年股东年会的最终委托书中“执行人员”、“有关董事会会议和委员会的信息”、“商业行为和道德准则以及公司治理准则”和“拖欠第16(A)条报告”标题下的信息，以了解本第10项所要求的信息，通过引用并入本文。

项目11.高管薪酬

请参阅我们2021年年度股东大会的最终委托书中“薪酬讨论与分析”、“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委员会联锁与内部人士参与”和“薪酬委员会报告”标题下的信息，了解本文第11条所要求的信息，以供参考。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项

请参阅本公司2021年年度股东大会的最终委托书中“某些实益所有者和管理层的担保所有权”标题下的信息，了解本文第12项所要求的信息，并在此引用作为参考。

项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性

请参阅本公司2021年年度股东大会的最终委托书中“若干关系及相关交易”标题下的董事选举提案中的信息，以了解第13项所要求的信息，并将其并入本文作为参考。

项目14.主要会计费用和服务

请参阅本公司2021年年度股东大会最终委托书中关于批准任命我们的独立注册会计师事务所的提案中的信息，以了解第14项所要求的信息，并将其并入本文作为参考。

第四部分

项目15.展品、财务报表明细表

财务报表。

见第48页开始的合并财务报表索引。

财务报表明细表。

没有提交其他财务报表明细表，因为这些明细表不适用，或者因为合并财务报表或附注中包含了所需的信息。

展品。

附件中所列的展品作为本年度报告的一部分提交、提供或合并作为参考，该展品索引通过引用并入本文。


展品数						描述
2.1††						ESCO租赁、有限责任公司、兰格能源服务公司、有限责任公司和蒂姆·霍尔之间于2017年7月31日修订和重新签署的资产购买协议(通过引用注册人于2017年8月1日提交给委员会的S-1表格(文件编号333-218139)附件2.3并入)。
3.1						修订和重新发布的兰格能源服务公司注册证书(通过引用附件3.1并入注册人于2017年8月22日提交给委员会的8-K表格(文件号：0001-38183))
3.2						修改和重新修订了Ranger Energy Services，Inc.的章程(通过引用附件33.2并入注册人表格8-K(文件号：T001-38183)，该表格于2017年8月22日提交给委员会)
**4.1						注册证券说明
4.2						注册权协议(通过引用附件4.1并入注册人于2017年8月22日提交给证监会的注册人表格8-K(档案号：8001-38183))
4.3						股东协议(于2017年8月22日提交给证监会的注册人表格T8-K(文件号：T001-38183)中引用附件44.2并入)
10.1						修订和重新签署的RNGR能源服务有限责任公司协议(通过参考2017年8月22日提交给委员会的注册人Form 8-K(文件号001-38183)附件10.1并入)
10.2†						护林员能源服务公司2017年长期激励计划(在2017年8月17日提交给委员会的注册人表格S-8注册声明(文件编号：333-220018)中通过引用附件44.7并入)
10.3†						Ranger Energy Services，Inc.2017年长期激励计划下的限制性股票协议(员工)表格。(在2017年8月17日提交给证监会的注册人表格S-8注册表(文件编号：333-220018)中通过引用附件44.8并入)
10.4†						Ranger Energy Services，Inc.2017年长期激励计划下的限制性股票协议(董事)表格。(在2017年8月17日提交给证监会的注册人表格S-8注册表(文件编号：333-220018)中通过引用附件44.9并入)
10.5						应收税款协议(参考2017年8月22日提交给证监会的登记人表格8-K(文件编号：0001-38183)附件10.2并入)
10.6						信贷协议(于2017年8月22日提交给证监会的注册人表格T8-K(文件号：T001-38183)中通过引用附件410.3并入)
10.7†						赔偿协议(Darron M.Anderson)，通过引用注册人8-K表格(文件编号001-38183)的附件10.4并入，于2017年8月22日提交委员会)。
10.8†						赔偿协议(威廉·M·奥斯汀)(通过引用附件910.5并入注册人于2017年8月22日提交给委员会的8-K表格(文件号：T001-38183))
10.9†						赔偿协议(Brett T.Agee)(通过引用附件910.6并入注册人8-K表格(文件号：7001-38183)，该表格于2017年8月22日提交给委员会)
10.10†						赔偿协议(Richard E.Agee)(通过引用附件710.7并入注册人于2017年8月22日提交给委员会的8-K表格(文件号：T001-38183))
10.11†						赔偿协议(Charles S.Leykum)(通过引用附件910.9并入注册人于2017年8月22日提交给委员会的8-K表格(文件号：T001-38183))


10.12†						赔偿协议(小美林A.米勒)(在2017年8月22日提交给证监会的注册人表格T8-K(档案号：T001-38183)中引用附件T10.10并入)
10.13†						赔偿协议(Krishna Shivram)(通过引用附件110.14并入注册人于2017年8月22日提交给委员会的8-K表格(文件号：T001-38183))
10.14†						赔偿协议(杰拉尔德·西马多)(在2018年1月5日提交给委员会的注册人表格T8-K(文件号：T001-38183)中通过引用附件910.1并入)
10.15†						赔偿协议(拜伦·邓恩)(在2020年3月26日提交给委员会的注册人表格T8-K(档案号：T001-38183)中引用附件T10.1并入)
10.16†						执行协议(达伦·M·安德森)(通过引用附件10.1并入注册人于2018年5月10日提交给委员会的10-Q表格)
10.17						雇佣协议(J.Brandon Blossman)(通过参考2018年6月7日提交给委员会的注册人Form 8-K的附件10.1并入)
10.18†						赔偿协议(J.Brandon Blossman)(通过参考2018年6月7日提交给委员会的注册人Form 8-K的附件10.2并入)
10.19						总融资和担保协议(通过参考2018年6月22日提交给委员会的注册人8-K表格的附件10.1并入)
10.20†						赔偿协议(Michael C.Kearney)(通过引用注册人于2018年7月31日提交给委员会的8-K表格的附件10.1并入)
10.21†						就业协议，(马里奥·H·赫尔南德斯)(通过引用注册人于2019年2月21日提交给委员会的8-K表格的附件10.1合并而成)
10.22†						Ranger Energy Services，Inc.绩效股票奖励协议(2018年)表格(通过引用注册人于2020年2月28日提交给委员会的Form 10-K附件10.21而并入)
10.23†						Ranger Energy Services，Inc.绩效股票奖励协议(2019年)表格(引用注册人于2019年5月1日提交给委员会的10-Q表格附件10.1)
10.24†						赔偿协议，日期为2018年11月28日，由本公司和马里奥·H·埃尔南德斯签署，并由Mario H.Hernandez签署
*10.25†						Ranger Energy Services，Inc.绩效股票单位奖励协议格式(2020)
*21.1						Ranger Energy Services，Inc.子公司名单。
*23.1						BDO USA，LLP同意
*31.1						根据“1934年证券交易法”规则第13a-14(A)/15d-14(A)条认证行政总裁
*31.2						根据1934年证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条认证首席财务官
**32.1						依据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
**32.2						根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的证明
*101.CAL						XBRL计算链接库文档
*101.DEF						XBRL定义链接库文档
*101.INS						XBRL实例文档
*101.LAB						XBRL标签Linkbase文档
*101.PRE						XBRL演示文稿链接库文档
*101.SCH						XBRL架构文档

_________________________


*						以Form 10-K作为本年度报告的证物
**						以表格10-K作为本年度报告的证物
†						补偿计划或安排
††						根据S-K条例第601(B)(2)项，附表和类似附件已被省略。注册人将根据要求向证券交易委员会提供任何遗漏的时间表或类似附件的补充副本。

第16项：表格10-K总结

没有。

签名

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权以下签署人代表其签署本年度报告。


Ranger Energy Services，Inc.


/s/达伦·M·安德森						2021年2月26日
达伦·M·安德森						日期
总裁、首席执行官兼董事
(首席行政主任)

根据1934年证券交易法的要求，本年度报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。

签名

标题

日期

/s/达伦·M·安德森

总裁、首席执行官兼董事

2021年2月26日

达伦·M·安德森

(首席行政主任)

/s/J.布兰登·布洛斯曼

首席财务官

2021年2月26日

J·布兰登·布洛斯曼

(首席财务官)

/s/马里奥·H·赫尔南德斯

首席会计官

2021年2月26日

马里奥·H·赫尔南德斯

(首席会计官)

/s/小美林·A·米勒(Merrill A.Miller Jr.)

董事局主席

2021年2月26日

小美林·A·米勒(Merrill A.Miller，Jr.)

/s/威廉·M·奥斯汀(William M.Austin)

导演

2021年2月26日

威廉·M·奥斯汀

/s/Brett T.Agee

导演

2021年2月26日

布雷特·T·阿吉

/s/Richard E.Agee

导演

2021年2月26日

理查德·E·阿吉

/s/Krishna Shivram

导演

2021年2月26日

克里希纳·希夫拉姆

/s/Charles S.Leykum

导演

2021年2月26日

查尔斯·S·莱库姆

/s/杰拉尔德·C·西马多

导演

2021年2月26日

杰拉尔德·C·西马多

/s/迈克尔·C·科尔尼(Michael C.Kearney)

导演

2021年2月26日

迈克尔·C·科尔尼

/s/拜伦·A·邓恩

导演

2021年2月26日

拜伦·A·邓恩