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华盛顿特区，20549
_________________________________________
表格：10-K
_________________________________________
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至年底的年度12月31日, 2020
☐ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
佣金档案编号001-34835
_________________________________________
Envestnet，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
_________________________________________
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 20-1409613 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (税务局雇主识别号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
瓦克东路35号, 2400套房, 芝加哥, 伊利诺伊州 | | 60601 |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(312) 827-2800
_________________________________________
根据该法第12(B)款登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的题目： | 交易代码 | 在其注册的每个交易所的名称： |
| 普通股，每股票面价值0.005美元 | 环境 | 纽约证券交易所 |
根据该法第(12)(G)款登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。-是的☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
| | | | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。是☐不是，不是。☒
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。*是。☐不是，不是。☒
登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值，以2020年6月30日纽约证券交易所报告的登记人普通股股票的收盘价为基础：$2,533,230,983。就此计算而言，(I)持有流通股超过5%的人士及(Ii)注册人的高级职员及董事(截至2020年6月30日)持有的普通股不包括在内，因为该等人士可能被视为联属公司。这一决定不一定是附属公司地位的确凿证据。
截至2021年2月19日，54,117,332普通股的流通股每股面值为0.005美元。
通过引用并入的文件： 第三部分引用了注册人年度股东大会的最终委托书的部分内容，该委托书将在2020财年结束后120天内提交。
目录
| | | | | | | | |
| | | 页面 |
| | 第一部分 | |
前瞻性陈述： | 3 |
第一项。 | 业务 | 5 |
项目1A。 | 风险因素 | 17 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 30 |
第二项。 | 特性 | 31 |
第三项。 | 法律程序 | 31 |
第四项。 | 矿场安全资料披露 | 31 |
| | 第二部分 | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 32 |
第6项。 | 选定的财务数据 | 34 |
项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 63 |
项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 114 |
项目9A。 | 管制和程序 | 114 |
项目9B。 | 其他资料 | 114 |
| | 第三部分 | |
第(10)项。 | 董事、高管与公司治理 | 115 |
第11项。 | 高管薪酬 | 115 |
项目12。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 115 |
第(13)项。 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 115 |
第(14)项。 | 首席会计费及服务 | 115 |
| | 第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 116 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 116 |
签名： | 120 |
前瞻性陈述
除非另有说明，否则术语“Envestnet”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”均指Envestnet，Inc.及其子公司作为一个整体。
除非另有说明或上下文另有要求，本10-K表格中的所有金额均以千为单位，但股票和每股信息以及财务顾问和客户帐户的数量除外。
这份Form 10-K年度报告包含有关未来事件和我们未来结果的前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的含义。这些前瞻性陈述尤其包括有关我们的计划、战略和前景的陈述，标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。这些表述是基于我们目前对未来事件的预期和预测，由诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预期”、“打算”、“将会”、“可能”或“应该”或这些术语的否定或此类词语的变体来识别，类似的表述旨在识别此类前瞻性表述。此外，任何提及我们未来财务表现的预测、我们业务的预期增长和趋势以及未来事件或环境的其他特征的陈述都是前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括与以下内容有关的陈述：
•大流行或健康危机，包括冠状病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行及其对全球经济和资本市场以及我们的产品、客户、供应商和员工以及我们的运营结果的影响，其全面程度可能未知；
•我们向金融服务业客户提供我们的解决方案和服务所带来的收入集中；
•我们收入的很大一部分依赖于有限数量的客户；
•客户对费用的重新谈判；
•报告单位或长期资产公允价值估计的变动；
•我们的债务数额和偿债能力；
•对我们从第三方获取信息的能力的限制或获取此类信息的收费；
•我们的一些销售活动瞄准大型金融机构和大型互联网服务公司，这延长了销售周期，需要大量的前期销售成本，并导致我们完成一些销售的可预测性较差；
•对我们获得收入的资产的投资模式的改变，以及投资者在任何时候普遍赎回或撤回投资的自由；
•市场状况和利率的波动对我们的产品和服务的需求以及所管理的资产价值的影响；
•我们有能力跟上快速的技术变化、不断发展的行业标准或客户不断变化的要求；
•与我们的国际业务相关的风险；
•我们的解决方案和服务与其他公司相比的竞争力；
•与潜在、被认为或实际违反受托责任和/或利益冲突有关的责任；
•损害我们的声誉；
•我们有能力成功识别潜在的收购候选者，完成收购并成功整合被收购的公司；
•我们有能力及时、准确地成功地将客户的资产从他们的技术平台转换到我们的技术平台；
•知识产权保护不力；
•我们推出新解决方案、服务和增强功能的能力；
•我们有能力维护我们的系统和设施的安全性和完整性，维护个人信息的隐私，并承担违反数据安全的潜在责任；
•隐私权法律法规、行业标准和合同义务以及这些法律、法规、标准和义务的变化对我们如何经营业务的影响，以及不遵守这些要求的负面影响；
•法规遵从性失误；
•我们的客户未能获得我们使用信息披露的适当许可或豁免；
•对我们不利的司法或监管程序；
•我们的解决方案、服务或系统或我们所依赖的第三方的解决方案、服务或系统无法正常工作；
•第三方使用我方提供的不准确信息的潜在责任；
•被推定的事件的发生“控制权的变更”;
•某些税法适用和解释的不确定性；
•向现有股东增发普通股或发行优先股、可转换证券；
•一般经济条件、政治条件和监管条件；
•全球事件、自然灾害、环境灾难、恐怖袭击和流行病，包括它们对经济和贸易市场的影响；以及
•管理层对这些因素的反应。
有关这些可能导致实际结果与我们在本年度报告中作出的前瞻性陈述大不相同的重要因素的更多信息，请参阅第I部分第1A项“风险因素”.此外，可能还有我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中提到的结果大不相同。本年度报告中以Form 10-K格式包含的所有前瞻性陈述以及通过引用并入本文的文件均受本警示声明的限制。前瞻性陈述仅在作出之日发表，我们不打算更新或以其他方式修改前瞻性陈述，以反映本年度报告日期之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非适用法律另有要求。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性陈述进行额外更新。
您应该完整阅读这份10-K表格的年度报告，并了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的不同，这些差异可能是实质性的。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。
以下讨论和分析也应与我们的合并财务报表以及本年度报告中其他部分包含的相关附注一起阅读。除了本文包含的历史信息外，本讨论还包含涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。实际结果可能与下面讨论的结果大不相同。
第一项：业务
一般信息
Envestnet通过其子公司正在改变财务建议和健康的交付方式。其使命是为顾问和金融服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能，使每个人的财务健康成为现实。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于实现其目标，即建立一个整体的金融健康生态系统，以改善数百万消费者的财务生活。
超过10.6万名顾问和5100多家公司，包括美国20家最大银行中的17家、50家最大财富管理和经纪公司中的47家、500多家最大的注册投资顾问(“RIA”)和数百家互联网服务公司，利用Envestnet技术和服务，帮助企业、顾问及其客户创造更好的业绩。
通过平台增强、伙伴关系和收购的组合，Envestnet独一无二地提供了一个连接技术、解决方案和数据的金融网络，提供更好的智能，并使其客户能够推动更好的结果。
Envestnet最初成立于1999年，是特拉华州的一家公司，总部设在伊利诺伊州芝加哥，在美国、印度和其他国际地点为客户提供服务。
分段
Envestnet围绕两个主要的、互补的业务部门进行组织。各业务部门的财务信息载于第二部分第8项“附注19-部门信息”。我们的业务细分如下：
•Envestnet财富解决方案-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构赋权。
•Envestnet Data&Analytics-领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。
Envestnet财富解决方案细分市场
Envestnet Wealth Solutions为经纪自营商、银行和RIA的财务顾问提供了向其终端客户提供全面财富管理所需的工具。此外，该公司还为顾问提供业务管理支持，以便他们能够扩大业务并更有效地运营。截至2020年底，Envestnet Wealth Solutions的平台资产增长到约4.6万亿美元，拥有超过1340万个账户，由超过10.6万名顾问监管。
为顾问提供的服务包括：财务规划、风险评估工具、投资战略和解决方案、资产配置模型、研究、投资组合构建、提案生成和文书准备、模型管理和账户重新平衡、账户监控、定制费用账单、覆盖资产配置、税务管理和社会责任投资的覆盖服务、聚合多托管人业绩报告和沟通工具，以及数据分析。我们可以接触到各种领先的第三方资产托管人。
我们主要通过以下产品和服务套件提供这些解决方案：
•Envestnet|企业 –提供端到端的开放式财富管理平台，顾问可以通过该平台为客户构建投资组合。它从汇总的家庭数据开始，然后产生财务计划、资产配置、投资战略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。IT Advisors可以获得2.1万多种投资产品。Envestnet|Enterprise还向客户提供数据汇总和报告、数据分析和数字建议功能。
•Envestnet|Tamarac™提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端RIA。
•Envestnet|MoneyGuide为金融服务业提供领先的基于目标的财务规划解决方案。这种适应性很强的软件帮助财务顾问使用一流的技术和增强的集成来生成财务计划，从而为他们的客户增加显著的价值。
•Envestnet|退休解决方案(“再培训计划”) 为顾问销售的退休计划提供一整套服务。利用集成技术，ERS可满足退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。
•Envestnet|PMC®，或投资组合管理顾问公司 (“PMC”) -提供研究和咨询服务，帮助顾问为客户创建投资解决方案。这些解决方案包括近4700个经过审核的第三方管理账户产品、多经理人投资组合、基金策略师投资组合，以及900多种专有产品，如量化投资组合和基金策略师投资组合，PMC还提供投资组合覆盖和税收优化服务。
如下表所示，Envestnet Wealth Solutions在过去几年中经历了稳步而显著的增长。我们认为，这一增长归因于财富管理行业的长期趋势、我们产品的独特性和全面性，以及收购。客户定期选择改变他们为我们的解决方案付款的方式，即从基于资产的定价模式切换到基于订阅的模式，这增加了我们基于订阅的指标。
以下图表显示了Envestnet Wealth Solutions支持的顾问、账户和资产数量的增长，将这些指标区分为管理或管理的资产(“AUM/A”)和认购：
AUM/A&Subscription Advisors
AUM/A订阅帐户(&A)
(单位：千)
AUM/A订阅(&A)
(单位：十亿美元)
Envestnet数据和分析部门
Envestnet Data&Analytics是领先的数据聚合和数据智能平台。作为人工智能(“AI”)和数据专家，Envestnet Data&Analytics收集、提炼和聚合大量最终用户许可的交易级别数据，并将其与客户的金融应用程序、报告、市场研究分析和应用程序编程接口(API)相结合。
超过1400家金融机构、金融技术创新者和金融咨询公司，包括美国最大的20家银行中的15家，订阅了Envestnet Data&Analytics平台，为超过3500万付费订户提供个性化的金融应用和服务。
Envestnet Data&Analytics为两大客户群体提供服务：金融机构(“FI”)和金融技术创新者，我们称之为Yodlee Interactive(“YI”)客户。
•金融机构集团为客户提供对开放式API、基于我们平台和API(“FinApps”)的面向最终用户的应用程序以及报告的安全访问。客户接收我们聚合和清理的最终用户许可的事务数据元素。Envestnet Data&Analytics还使客户能够通过其开放式API开发自己的应用程序，这些API可提供安全的数据、资金流动解决方案和其他功能。FinApp可以单独订阅，也可以组合订阅，包括个人理财、财富管理、信用卡、支付和中小型企业解决方案。它们的目标是零售金融、财富管理、小企业、信用卡、贷款人和其他金融服务部门。这些FinApp帮助消费者和小企业简化和管理他们的财务，检查他们的财务账户，跟踪他们的支出，计算他们的净资产，并执行各种其他活动。例如，Yodlee Expend and Income Analysis FinApp帮助消费者跟踪他们的支出，来自第三方的工资单FinApp帮助小企业处理他们的工资单。这套报告旨在通过利用来自17,000多个来源(包括银行、投资、贷款和信用卡信息)的消费者许可的聚合数据来补充传统的信用报告。
•Yodlee互动集团使客户能够开发新的应用程序并增强现有解决方案。这些客户在多个次级垂直市场运营，包括财富管理、个人理财、小企业会计、小企业贷款和认证。他们使用Envestnet Data&Analytics平台构建解决方案，这些解决方案利用我们的开放式API并提供对大量最终用户的访问。除了聚合的交易级账户数据元素外，我们还通过API为YI客户提供账户验证、资金流动和风险评估工具的安全访问。我们在将创新从金融技术创新者转移到金融机构方面发挥着关键作用。例如，YI客户使用Envestnet Data&Analytics应用程序为小企业在线提供营运资金；个性化的财务管理、规划和咨询服务；电子商务支付解决方案；以及面向小企业的在线会计系统。我们通过多种渠道提供对我们解决方案的访问，包括网络、平板电脑和移动设备。
FI和YI渠道都通过提高最终用户满意度和留存率、加快上市速度、创造技术节约以及增强他们的数据分析解决方案和市场研究能力而使客户受益。最终用户可以更好地访问他们的财务信息，更好地控制他们的财务，从而做出更有见地、更个性化的决策。对于作为开发者社区成员的客户来说，Envestnet Data&Analytics解决方案提供对关键数据和支付解决方案的访问、更快的上市速度和增强的分销。
我们相信，我们的品牌领导地位、创新技术和知识产权、庞大的客户基础以及独特的数据收集和丰富为我们提供了使我们得以发展的竞争优势。
市场机会
就散户投资者投资的资产而言，财富管理行业在过去几年经历了显著增长。根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的数据，截至2020年9月30日，美国家庭金融资产总额约为98万亿美元，这是一个相当大的财富管理机会。根据波士顿咨询集团(Boston Consulting Group)2020年全球财富报告(Global Wealth Report 2020)，2019年至2024年期间，北美财富可能每年增长约2.0%-3.7%，这将使财富从2019年的100万亿美元增加到2024年的110-120万亿美元。根据Cerulli Associates的数据，截至2020年9月30日，可投资资产占2019年美国家庭金融资产总额的49%，顾问指导的资产总额为22.7万亿美元，顾问对59%的管理账户资产拥有自由裁量权。
未来5-10年，我们相信财富管理行业将继续整合，管理更多资产的公司和顾问将越来越少，规模和运营效率将变得越来越重要。这将要求公司将技术整合到其业务的所有领域。
以下趋势正在影响Envestnet的业务，并为我们这样的技术型投资解决方案和服务创造一个巨大且不断增长的市场机会：
•财务状况：随着新冠肺炎疫情的持续，人们越来越关注财务健康。新冠肺炎大流行影响了所有财富和年龄段的投资者的储蓄和规划目标。这场大流行也突显了提供建议的必要性。西北互惠银行(Northwest Mutual)的一项研究显示，只有35%的雇主为员工提供了财务健康计划，因此这里有很大的增长机会。
•方便取用：由于投资者要求在他们的财务生活中提供更一体化的解决方案，并要求他们与技术提供商进行互动的更简单、更个人化的体验，财富管理提供商将需要优先考虑m让互动变得简单、快速、全面和安全，作为一种积极的客户体验，有助于留住现有客户和吸引新客户。根据2019年InvestmentNews Advisor Technology的一项研究，表现最好的咨询公司会更频繁地评估他们的技术，并更关注技术对生产力和盈利能力的影响。
•数据共享：以无缝交换数据和资源为特征的生态系统协作使金融服务公司能够增强其整体能力。传统的金融服务公司和金融科技的参与者具有互补的优势，因此合作会给每个合作伙伴和最终客户带来好处。生态系统的力量在于，它将不同的人群--消费者、产品制造商、顾问--汇聚在一起，创建了一个可以大规模创造和分配价值的网络。
•服务不足的细分市场：服务不足的细分市场为财富管理公司提供了增长机会。在美国，69%的家庭可投资资产不足10万美元。另有19%的家庭拥有10万至50万美元的可投资资产。从历史上看，这些细分市场对经纪自营商来说并不代表有吸引力的目标市场里亚斯。有了今天的技术，财富管理公司有可能为这些细分市场提供服务，这些细分市场构成了超过7万亿美元的市场机会。
商业模式
Envestnet的商业模式带来了高度的经常性和可预测的收入。Envestnet在企业对企业对消费者的基础上向金融服务客户提供基于资产、基于订阅和专业的服务，使客户向他们的最终用户提供基于我们平台的解决方案。在企业对企业的基础上，我们通过开放的API框架向客户和第三方开发者提供开放的平台。我们认为，我们的商业模式之所以成功，有几个特点，包括：
•收费资产增长和对先进技术需求的有利趋势；
•经常性和有弹性的收入基础；以及
•强大的客户保留率。
我们的收入是通过以下方式产生的：
基于资产的经常性收入
基于资产的经常性收入主要包括通过公司独特的定制平台为客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监控解决方案、记账和后台以及中间办公室运营和管理，从定制平台推出之日起，在整个合同期内向客户提供这些服务。
本公司赚取的基于资产的费用通常基于在我们平台上管理或管理的资产的不同百分比。费用百分比根据公司向客户提供的服务级别和类型以及现有客户帐户的价值而有所不同。客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。
在大约75%的基于资产的收费安排中，客户在每个季度初根据上一季度末我们财富管理平台上客户资产的市值向客户计费，从而提供了较高的
本季度收入可见度。根据资产价值、这些资产价值的费率和资产流动的变化，收入可能会随着季度的变化而波动。
基于订阅的经常性收入
基于订阅的经常性收入主要包括为客户提供持续使用该公司财富管理和财务健康平台的费用。基于订阅的费用通常包括固定费用和/或基于使用的费用。
订阅费根据所使用的技术解决方案和服务范围的不同而有所不同，并根据业务规模、用户数量或账户数量按各种结构定价，在许多情况下，订阅费可能会随着这些因素的增长而增加。
尽管存在这种潜在的差异，但我们认为，Envestnet的订阅费也是高度可预测的，因为它们通常是在多年合同中确定的，提供了关于这一部分总收入的长期可见性。
专业服务和其他
Envestnet还从客户入职、技术开发和其他项目相关工作的专业服务中获得收入。
增长战略
Envestnet公司打算通过继续实施以下战略来增加收入和盈利能力：
•增加新的企业客户；
•扩大我们的顾问队伍；
•在给定的顾问关系内扩展客户群；
•扩展每个顾问或企业客户使用的服务，包括在适用的情况下跨Envestnet业务线交叉销售服务；
•继续投资于我们的技术平台和数据分析能力；以及
•继续追求战略交易和其他关系。
技术平台
我们的技术平台采用三层架构，集成了基于Web的用户界面、容纳所有平台功能和SQL Server数据库的业务逻辑的应用层。应用层位于负载均衡器之后，负载均衡器将工作负载需求分布在我们的服务器上。我们相信，我们的技术设计允许显著的可扩展性。
Envestnet目前每年接受一次SSAE 16 SOC 2类型II审计，以验证我们的内部控制在其三个主要技术平台(统一管理平台、Yodlee平台和Tamarac平台)上的持续运行。SOC报告确认了内部控制的设计和运行有效性。我们维护多个冗余，备份我们的数据库，并保护符合行业最佳实践的技术和专有信息。我们还维护全面的业务连续性计划和全公司范围的风险评估计划，该计划符合行业最佳实践并符合适用的法规要求。
我们历来在平台开发方面进行了重大投资，以增强和扩展我们的技术平台，并预计未来将继续进行重大投资。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们产生的技术开发成本总额分别约为72,120美元、59,850美元和52,840美元。在这些成本中，我们分别资本化了大约55,000美元、34,000美元和24,000美元，作为内部开发的软件。我们预计将继续将我们的技术开发努力主要集中在增加功能以提高市场竞争力、增强运营效率、满足监管要求并降低风险以及客户对新功能的要求上。
我们基于网络的专有平台为财务顾问提供访问投资解决方案和服务的途径，这些解决方案和服务基于我们对行业的了解，在一个统一的、集中托管的平台中解决，这是我们行业中最广泛的前台、中台和后台需求。我们技术平台的“开放式架构”设计为财务顾问提供了灵活的投资解决方案和服务，以及可配置性
财务顾问利用特定的投资解决方案和服务。多租户平台架构可确保实现这种程度的灵活性和定制化，而无需我们为每个客户端创建独特的应用程序，从而减少对额外技术人员的需求和相关费用。此外，尽管我们的技术平台旨在提供广泛的功能，但财务顾问能够从我们提供的各种投资解决方案和服务中进行选择，而不需要订阅或购买超过他们认为必要的内容。
我们的数据聚合平台从17,000多个终端用户许可的事务级别数据中收集各种数据 数据源，包括银行、投资、贷款和信用卡信息，并将这些数据放入一个公共存储库中。Envestnet Data&Analytics开发了强大的专有技术和流程，并建立了关系，使我们能够管理这些数据源并扩大对新数据源的访问。其中60%以上的数据是通过我们的FI客户和其他FI的结构化馈送收集的。这些结构化馈送(由推送给我们的批处理文件或实时访问组成)可高效、大规模地提供这些关键数据。在我们没有直接连接的地方，我们使用我们专有的信息收集技术来捕获数据。
除了收集数据外，我们的数据聚合平台还会执行数据提炼过程，并使用来自各种其他来源的附加信息来增强数据。我们通过专有的十二步流程丰富了数据，增加了银行或信用卡账户数据的分类和商户识别，以及投资数据的安全识别、分类和标准化等元素。随着我们平台使用量的增长，并向更多的用户和使用案例开放，该系统受益于机器学习算法，以便更好地对大量数据进行标准化、分类和处理，从而使我们的网络对我们的客户变得更加有效、高效和有价值。利用这些增强的数据，包括来自我们FI客户内部的综合数据和有关其他FIS账户的账户数据，我们的数据智能以一种帮助我们的客户提供个性化解决方案的方式来组织、分析和展示这些数据，从而使他们的消费者能够获得更好的财务结果。
我们的分析平台提供高度可扩展的基于云的环境，支持以经济高效且安全的方式处理超大型数据集，使我们能够开发和测试新的机器学习算法，并使用生成的模型转换这些数据集。计算结果可以以文件的形式交互访问，也可以通过我们的数据聚合平台通过API访问。
顾客
•独立工作或作为财务咨询公司一部分工作的财务顾问。我们针对独立工作或作为金融咨询公司一部分的财务顾问的主要价值主张是，我们的技术平台使他们能够有效地与大型金融机构雇用的财务顾问竞争。Envestnet可以为这些顾问提供尽可能多或更多的投资解决方案和服务，而这些解决方案和服务通常是在最大的公司工作的财务顾问可以获得的。
•财富管理领域的企业客户。我们为企业客户提供定制的、自有品牌的技术平台，使他们能够为其附属财务顾问提供广泛的投资解决方案和服务。我们与企业客户的合同确立了适用的条款和条件，包括定价条款、服务级别协议和基本平台配置。
•金融机构。我们通过金融应用程序为全球银行提供服务。Envestnet Data&Analytics零售银行解决方案是一套创新的FinApp，为消费者提供清晰的图像和更深入的财务状况。它实现了 客户可以将他们所有的金融账户信息整合到一个地方，让他们更好地控制自己的资金。个性化的工具使他们能够管理和实现他们的财务目标-这反过来又使他们更有参与度和更忠诚的客户。
•其他金融技术提供商。我们与多家为金融服务业提供技术的公司合作。我们向在线贷款、电子商务和支付、数字咨询和财富管理以及其他网络开发公司提供FinApps、个人理财工具和数据聚合能力。
销售及市场推广
我们的销售团队是根据客户组成的。
•我们面向顾问的销售团队是由内部顾问支持的现场销售专业人员，按地区组织，负责支持Envestnet客户的公司和投资顾问。他们帮助顾问创建投资提案，浏览Envestnet的财富管理平台，并促进新业务。我们的平台咨询组帮助顾问们有效和高效地利用Envestnet的财富管理平台。他们是顾问管理计划、统一管理帐户(“UMA”)、提案指导和站点导航方面的主题专家。他们为许多大客户提供咨询服务。Envestnet的PMC咨询团队由投资专业人士组成，利用Envestnet的财富管理平台向RIA和经纪交易商顾问提供各种投资组合和投资管理咨询服务。
•企业顾问是企业客户在日常平台事务以及合同和定价方面的主要联系人。这包括对顾问和公司管理层在整体关系方面的支持。企业顾问本质上是客户的关系经理，充当公司和Envestnet之间的联络人。
•我们拥有一支直销和售前团队，为全球领先的金融机构提供服务。FI销售团队按地理位置划分。每个区域销售和售前团队负责获取新的FI客户。在北美地区，根据规模、位置、产品专业化和/或品牌，直销和售前代表被进一步划分为专注于特定客户的团队，以指定客户为基础。这些销售团队由专门从事客户账户管理和扩展的客户倡导团队提供支持。销售、售前和客户倡导代表共同负责在客户渗透(将额外的产品和服务交叉销售到FI内的相同或其他组)和扩大现有产品和服务的使用(增加使用量)方面发展我们的客户关系。
•我们拥有一支覆盖每个地区金融技术提供商的直销和技术售前团队。每个区域销售和技术售前团队负责获取新客户和渠道合作伙伴。我们会根据销售或领域专业知识不时分配特定客户。这些团队由客户成功和开发人员关系团队提供支持，他们专门从事客户API集成、客户管理和扩展，包括为我们的渠道合作伙伴提供服务。销售、技术售前、客户成功和开发商关系代表共同负责在客户渗透率和API使用方面发展我们的直接客户和渠道合作伙伴关系。
我们的营销努力集中于推动全球公司、品牌和解决方案知名度的举措，以及在我们整个业务中显著加快销售线索的产生和销售。这些计划包括教育市场了解我们的解决方案，通过奖项、演讲活动、思想领导力文章、数据趋势和指标以及高调采访获得行业领导者的认可。我们利用广告和公共关系向我们的目标市场传达我们的信息。
为了实施我们的营销努力，我们通常在各种行业出版物上使用付费印刷和在线广告，以及包括e-blast活动和为财务顾问举办的赞助网络研讨会在内的促销活动。我们还与独立经纪自营商合作开展针对这些公司的财务顾问的直邮活动，以描述我们提供的投资解决方案和服务，制作供财务顾问与其客户一起使用的小册子和演示文稿，我们还创建网页或网站来宣传我们的投资解决方案和服务。Envestnet Data&Analytics采用了各种整合的销售和营销计划，包括主办需求激发网络研讨会、赞助和合作关键的行业会议、以客户和开发商为中心的活动和计划、孵化器努力以及其他旨在展示思想领导能力并以可操作和可衡量的方式吸引新受众的高调活动。我们运用了许多工具，包括网络和社交属性，整合了由在线广告、数字内容营销、直邮和博客组成的创意活动。Envestnet Data&Analytics还支持行业分析师关系和媒体关系活动。此外，我们的营销努力开发了FI客户最佳实践工具，以推动更深层次的消费者活动和参与度。
竞争
我们的竞争对手提供各种各样的产品和服务，与通过我们的技术平台提供的一种或多种投资解决方案和服务相竞争；尽管根据我们的行业经验，我们认为没有一家公司提供比我们更全面的一套产品和服务。
在Envestnet Wealth Solutions内部，我们基于几个因素展开竞争，包括：
•我们通过我们的技术平台提供的投资解决方案和服务的广度和质量；
•通过我们的技术平台连接的托管人数量；
•我们的投资解决方案和服务的价格；
•我们技术平台的易用性；以及
•每个财富管理提供商认为满足其需求所必需的投资解决方案和服务的性质和范围。
我们的Envestnet Data&Analytics集团与其他金融技术公司、信用局以及数据和分析提供商展开竞争。根据我们的行业经验，我们不相信数据聚合和数据智能领域的其他任何一家公司都能提供像我们这样具有功能的多样化、综合性平台。
在Envestnet Data&Analytics内部，我们基于几个因素展开竞争，包括：
•声誉；
•基于云的交付模式；
•数据聚合能力；
•通过直接将结构化数据馈送到财务报表来获取数据；
•规模(客户群规模和用户采用水平)；
•安全；
•上市时间；
•应用功能用户体验的广度和深度；
•访问第三方应用程序；
•易于使用、易于集成、灵活性和可配置性；以及
•有竞争力的定价。
我们相信，在所有这些因素方面，我们都处于有利地位。
调节
概述
金融服务业是美国监管最严格的行业之一。我们经营投资咨询和共同基金咨询业务，每项业务都受到特定监管制度的约束，包括联邦和州层面的监管，以及自律组织和非美国监管机构的监管。此外，我们还受到众多普遍适用的法律法规的约束。
我们的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)、Envestnet Portfolio Solutions，Inc.(“EPS”)、FDX Advisors，Inc.、Quantity Research Group，Inc.(“QRG”)和ERS经营投资咨询业务。这些子公司根据1940年修订的“投资顾问法案”(“顾问法案”)在美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)注册为“投资顾问”，并受其监管。他们亦可提供1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)第(3)(21)(A)(Ii)节所界定的受托服务，包括担任“投资经理”(如ERISA第3(38)节所界定)。如下文进一步描述的那样，我们的许多投资咨询项目都是根据1940年修订后的“投资公司法”(“投资公司法”)第3a-4条规定的“投资公司”的定义中的非排他性安全港进行的。如果规则3a-4停止提供，或者如果SEC修改规则或其对规则如何应用的解释，可能会对我们的业务产生实质性影响。EAM担任两只共同基金的投资顾问。共同基金根据“投资公司法”注册为“投资公司”。Advisers Act、Investment Company Act和ERISA，以及SEC和劳工部(“DOL”)的相关法规和解释，对投资顾问和共同基金施加了许多义务和限制，包括记录保存要求、对广告、披露和报告义务的限制、对欺诈活动的禁止，以及对利益冲突进行监控、缓解和披露的要求。投资顾问对其客户的受托义务要求顾问除其他事项外, 考虑他们提供的投资产品和建议的适当性，为客户的证券交易寻求“最佳执行”，对提供给客户的第三方产品进行尽职调查，考虑顾问费用的适当性，并向客户提供广泛和持续的披露。SEC有权对违反顾问法案和投资公司法的行为提起诉讼、处以罚款和制裁，并有权在投资顾问未能遵守的情况下限制或禁止其开展业务。
适用的法律法规。尽管我们相信我们在所有实质性方面都遵守了“顾问法”和“投资公司法”的要求，以及在此基础上颁布的规则和解释，但如果我们不遵守这些法律、规则和解释，可能会对我们产生重大不利影响。
Envestnet Data&Analytics由各监管机构定期审查。例如，Envestnet Data&Analytics是一家受监督的第三方技术服务提供商，根据联邦金融机构审查委员会公布的指导，在广泛的领域接受多机构监督审查。这些检查包括对Envestnet Data&Analytics的管理、收购和开发活动、支持和交付、IT和灾难准备以及业务恢复计划的审查。货币监理署(“OCC”)是负责这些检查的机构。
由于直接监管或客户协议规定的义务，我们的子公司必须遵守与消费者信息隐私相关的“格拉姆-利奇-布莱利法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)的某些条款，并可能因我们提供的解决方案而受到其他隐私和数据安全法律的约束。此外，仍有多项法规不断提出和颁布，因此有必要对我们这样的公司实施额外的管制。
我们的子公司受到各种联邦和州法律法规的约束，这些法规赋予监管机构(包括SEC、DOL和OCC)广泛的行政权力。如果未能遵守这些法律和法规，可能实施的制裁包括停职个别员工、限制我们的受监管子公司和我们的其他子公司在特定时间段内从事业务、谴责、罚款和撤销作为投资顾问的注册(视情况而定)。此外，适用于我们和我们子公司的证券法和其他法规规定了某些可能引发民事诉讼的私人诉讼权利。任何诉讼都可能产生重大的财务和非财务后果，包括金钱判决以及采取行动或限制最终可能影响我们业务的活动的要求。
我们子公司所受的许多法律和法规在不同司法管辖区之间不断演变、不明确和不一致，确保遵守这些法律和法规是困难和代价高昂的。我们不断改进我们现有的产品和服务，以及新的产品和服务。这些改进或新产品和服务中的许多可能隐含着我们可能尚未遵守或我们可能没有经验的法规。可能会出现新的法律或法规，或现有法律或法规的变化或对现有法律和法规的解释，包括与我们的投资顾问、经纪交易商和金融机构客户的活动相关的法律或法规，这些变化可能会增加我们的合规性和其他业务成本，要求我们的系统或解决方案发生重大变化，或者大幅改变我们客户的业务运营方式。遵守任何新的或修订的法规要求可能会转移内部资源，既昂贵又耗时，并可能需要增加对合规功能或新技术的投资。不遵守我们及其子公司所受的法律和法规可能会导致我们开展业务的能力受到罚款、处罚或限制，或者联邦或州政府的行动，其中任何一项都可能严重损害我们的声誉，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
根据规则第3a-4条执行的投资咨询计划
根据“投资公司法”，从事证券投资、再投资或交易业务的发行人可能被视为“投资公司”，在这种情况下，发行人可能受到“投资公司法”下作为投资公司的注册要求和监管。为了保证某些可自由支配的投资咨询项目不会被视为投资公司，SEC通过了《投资公司法》下的第3a-4条规则，该规则从投资公司的定义出发，为符合规则要求的项目提供了一个非排他性的避风港。我们根据规则3a-4安全港实施并支持以下计划：
•单独管理的账户；
•统一管理账户组合；
•共同基金组合和交易所买卖基金组合；以及
•作为投资组合经理的顾问。
人力资本资源
我们重视来自多样化劳动力的创造性想法、创新思维和更广阔的视角。我们相信，吸引、发展和支持我们的员工对于我们的使命至关重要，我们的使命是提供技术、解决方案和智能，使每个人的财务健康成为现实。
工作中
我们的员工主要分布在美国和印度。我们的全球员工人数在2020年增加了1%，从2019年的约4,190人增加到约4,250人，其中39%和38%分别在美国。没有员工代表集体谈判协议。
在我们的社区里
Envestnet关怀计划使我们的员工能够利用带薪假期参与当地社区，参与志愿者活动、慈善捐赠配对以及与几个非营利性组织建立合作伙伴关系。美国员工每年可获得高达3000美元的配对。2019年，我们的定期慈善捐款约为850美元，2020年，我们的定期慈善捐款约为1170美元。我们还在2020年一次性捐赠了5000美元，以纪念我们的前首席执行官。
在2020年，我们的员工获得了三个带薪志愿者日，用于在工作日期间为他们选择的非营利性组织做志愿者，或作为公司组织的志愿者活动的一部分。2019年，我们的员工在7个城市通过66场由公司赞助的面对面活动自愿工作了4712小时。2020年，我们的员工在2020年3月13日之前在3个城市志愿服务了127个小时，参加了4个公司赞助的活动。由于新冠肺炎疫情，我们取消了今年剩余时间的面对面活动。
公平、多元化和包容性(“EDI”)
我们致力于提供公平、多样化和包容性的工作文化，在这种文化中，每个人都得到公平对待，有归属感和价值感，并拥有充分发挥其潜力所需的资源和支持。作为这一承诺的一部分，我们在2020年设立了一个新职位，多样性和包容性经理，专注于我们努力培养所有人的社区意识和归属感。这包括与员工和独立组织合作，促进一系列EDI计划、亲和力小组、实习和对所有美国员工的强制性培训。
我们的Envestnet Delegates计划为高潜力员工提供机会，通过在我们业务的其他领域工作来发展战略洞察力和主题专业知识。目前的员工参与率为38%是女性，38%是种族和种族多样性，包括认同为美国印第安人或阿拉斯加原住民、亚洲人、黑人或非裔美国人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋岛民的员工，或另一类非白人或高加索人(“种族和种族多元化”)的员工。
Envestnet继续作为银牌捐赠者支持黑沃顿本科生协会。2020年，我们同意与绿林项目(Greenwood Project)合作，该项目将黑人和拉丁裔学生与金融服务业的实习联系起来。
在2020和2019年，我们的董事会(以下简称“董事会”)由38%的种族和种族多元化人士和25%的女性董事组成。
学习与发展
通过我们的全球学习管理系统，员工可以参加2300多门学习课程，包括管理和技能发展；美国员工可以获得培训、认证和学位的报销。2020年，我们的员工完成了超过3.2万门课程。
Envestnet Institute on Campus是一个面向积极进取的大学生的项目，旨在弥合学术知识与这些知识在财富和资产管理行业中的应用之间的差距。我们的许多员工都毕业于这个关键的学习和发展计划。
总奖励
为了在这个竞争激烈的行业吸引和留住顶尖人才，我们为员工提供全面的整体奖励方案。对于在美国工作的员工，这包括有竞争力的基本工资、年度奖金对价、长期奖励赠款、雇主补贴的医疗、牙科和视力保险、雇主匹配退休储蓄、带薪休假、团体定期人寿和残疾保险，以及生育或领养孩子的带薪育儿假，以及带薪差异的军假。
所有在美国的全职员工每年还可以获得9天带薪假期，至少3周的带薪假期，2天浮动假期和3天带薪志愿者日。在印度工作的员工享受标准的医疗和福利福利，
以及额外的家庭医疗保险，互联网津贴，以及加班回家的免费交通。Envestnet通过免费的健康计划支持我们员工的身心健康，并通过我们的员工援助计划提供法律、财务和工作-生活解决方案。
大流行应对措施
我们关心我们的同事和任何进入我们工作场所的人。我们持续关注同事的健康和福祉，使我们能够保持业务连续性，而不会牺牲在新冠肺炎疫情期间保护员工和工作场所访客安全的承诺。
我们的流行病应对团队包括首席执行官、总裁和其他高级管理层成员，他们每周开会，评估每个办公地点的风险和状况，并确保业务连续性。
我们的所有员工从2020年3月开始远程工作，我们在美国和印度的大部分办事处仍然关闭，基于业务需求，员工人数有限。我们的流行病应对团队已经制定了协议，以确保我们的员工在远程工作时以及返回我们的办公地点时的安全。这包括强制性的新冠肺炎培训、所有办公室的高级清洁协议、修改后的工作空间和沟通规划，以便向员工提供有关新冠肺炎对我们运营影响的定期更新。
在大流行期间，我们的员工还获得了额外的福利，以支持家庭办公室的设置(美国和印度)、父母津贴(美国)、额外的医疗保险(印度)和公用事业津贴(印度)，以及支持心理健康、士气和团队建设的多项倡议和有组织的活动。
在最近的一次员工调查中，94%的受访者强烈认同这样的说法，“我的组织应对新冠肺炎(CoronaVirus)疫情的方式体现了对员工福祉的关心。”
有关我们高管的信息
下表汇总了我们每位高管的信息。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 威廉·克雷格 | | 56 | | 首席执行官 |
| 斯图尔特·德皮纳 | | 60 | | 总统 |
| 彼得·达里戈(Peter D‘Arrigo) | | 53 | | 首席财务官 |
| 雪莉·奥布莱恩 | | 55 | | 首席法务官、总法律顾问兼公司秘书 |
威廉·克雷格-Crager先生曾担任Envestnet Wealth Solutions的首席执行官、总裁兼首席执行官。Crager先生自2002年以来一直担任Envestnet总裁，2019年10月被任命为临时首席执行官，2020年3月被任命为首席执行官。在加入我们之前，Crager先生曾在附属于Nuveen的投资管理公司Rittenhouse Financial Services，Inc.担任营销和客户服务部总经理。Crager先生拥有波士顿大学的硕士学位和费尔菲尔德大学的学士学位，主修经济学和英语。
斯图尔特·德皮纳-DePina先生自2020年3月以来一直担任Envestnet的总裁。在此之前，他是Envestnet Data&Analytics的首席执行官和Envestnet|Tamarac的总裁。在加入Tamarac之前，DePina先生曾担任过多个首席执行官职位，并担任过毕马威会计师事务所投资服务和娱乐行业的合伙人。德皮纳先生拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的会计学学士学位。
彼得·达里戈(Peter D‘Arrigo)-达里戈自2008年以来一直担任首席财务官。在加入我们之前，D‘Arrigo先生自1999年以来一直在Nuveen担任财务主管，并在1990年加入Nuveen后担任过各种其他头衔。D‘Arrigo先生拥有西北大学凯洛格管理研究生院工商管理硕士学位和耶鲁大学应用数学本科学位。
雪莉·奥布莱恩-奥布莱恩女士自2002年以来一直担任首席法务官、总法律顾问和公司秘书。在加入我们之前，O‘Brien女士是荷兰国际集团(美国)的总法律顾问和法律与合规部总监证券、期货和期权公司(Securities，Futures&Options Inc.)，一家经纪自营商和期货佣金商人。奥布莱恩女士在西北大学获得政治学学位，在哈姆林大学法学院获得法学博士学位，在约翰·马歇尔法学院获得税务法学硕士学位。
《证券交易法》报告
该公司在以下地址设有网站：http://www.envestnet.com.本Form 10-K年度报告中不包含公司网站上的信息作为参考。
我们根据修订后的1934年证券交易法，在我们的网站上或通过我们的网站提供我们向SEC提交或提交给SEC的报告和报告修正案。这些报告包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和我们目前的Form 8-K报告以及对这些报告的修订。在我们以电子方式将可获得的信息提交给SEC或将其提供给SEC后，我们将在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费提供这些信息。美国证券交易委员会还在以下地址设有一个网站，通过该网站可以获得这些信息：http://www.sec.gov.
项目11A.不同的风险因素
对任何证券的投资都有风险。投资者或潜在投资者在作出有关我们证券的投资决策时，应考虑本节总结的风险。这些风险和不确定性包括但不限于以下列出的风险因素。本节中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。如果这些已知或未知的风险或不确定性实际发生，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
与我们的经营业绩和财务状况相关的风险
新冠肺炎疫情已经并正在对全球经济造成重大损害，可能会对我们的业务，包括我们的运营和财务状况产生不利影响，并可能导致我们管理或管理的资产、收入和收益下降。
2019年3月11日，世界卫生组织宣布2019年冠状病毒病(简称新冠肺炎)为大流行疾病。新冠肺炎疫情已导致当局实施了一系列措施，试图遏制新冠肺炎的传播和影响，例如旅行禁令和限制、隔离、避难所就地订单，以及对商业活动的限制，包括关闭。除其他外，这些措施严重限制了全球经济活动，这些活动扰乱了供应链，降低了资产和股票市场的估值，显著增加了失业率和就业不足水平，降低了某些证券市场的流动性，并造成金融市场的大幅波动和混乱。
为了回应新冠肺炎的担忧，该公司已经对其所有国内和国际员工实施了旅行禁令，并在适用的情况下遵守强制性的全职命令。由于这些强制性的居家命令，公司的大多数员工都在家里工作。远程在家办公的限制使我们更加依赖某些技术，这些技术允许我们在内部和与客户进行远程运营和协作，而无需面对面的会议。如果我们在家工作的能力受到技术干扰，我们预计会对我们的业务运营产生负面影响。此外，如果供应链中断，为我们在远程地点工作的员工提供必要的技术可能会变得更加困难。
在截至2020年12月31日的一年中，公司大约54%的收入来自基于资产的收费安排。这些费用通常基于在公司平台下管理或管理的资产的不同百分比。该公司大约75%的基于资产的费用安排在每个季度初根据截至上一季度末其平台上的客户资产的市场价值进行计费。如果目前的经济状况恶化，可能会对我们的业务产生持续的不利影响，包括我们的经营业绩和财务状况，其中包括：
•不利的股票市场状况、金融市场的波动和不可预见的投资趋势导致我们的资产费用下降；
•由于客户远程工作，销售周期延长和实施周期延长，导致新客户转换率下降；
•疫情对我们的客户和主要供应商、市场参与者和其他与我们有业务往来的第三方的负面影响；
•由于疾病和健康问题对我们的劳动力造成的干扰，对我们远程工作环境的潜在限制，以及政府强加的限制、法律和法规。
新冠肺炎和相关的全球经济危机对我们的业务、运营结果和财务状况的影响程度将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括疫情的范围和持续时间以及恢复期、政府当局、中央银行和其他第三方未来应对疫情的行动以及对我们的产品、客户、员工和供应商的影响。如果我们不能有效地应对和管理这些事件的影响，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情和相关的全球经济危机也可能引发或加剧其他风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知或我们目前不认为构成重大风险的方式影响我们的运营和财务业绩。有关新冠肺炎疫情影响的更多讨论，可能对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响，请参阅本年度报告(Form 10-K)第二部分第7项中的“管理层对与新冠肺炎有关的财务状况和运营结果、最近的事态发展和不确定性的讨论和分析”一节。
我们很大一部分收入来自向金融服务业客户提供投资解决方案和服务，如果该行业出现低迷，我们的收入可能会受到影响。
我们很大一部分收入来自金融服务业的客户，特别是金融咨询服务客户。对金融服务需求的下降或缺乏增长将对我们的客户产生不利影响，进而影响我们的经营业绩、财务状况和业务。例如，免费或低成本的投资信息和资源，包括互联网或公司网站上提供的与上市公司和共同基金有关的研究和信息，可能会导致投资者对财务顾问提供的服务的需求降低。此外，由于多种原因，对我们的投资解决方案和服务的需求可能会下降。公众对金融服务业的负面看法和声誉可能会减少对我们更广泛的服务和投资咨询解决方案的需求。金融服务和咨询业的整合或有限的增长可能会减少我们的客户和潜在客户的数量。对我们客户的业务、增长率或他们服务的客户数量产生不利影响的事件，包括对我们客户的产品和服务的需求下降、我们客户市场的不利状况或总体上不利的经济状况，可能会减少对我们投资解决方案和服务的需求，从而减少我们的收入。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。
数量有限的客户占我们收入的很大一部分。重新谈判或终止我们与这些客户的合同可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，与我们与FMR Corp.或富达(Fidelity)附属公司FMR LLC的关系相关的收入分别约占我们总收入的15%、15%和17%，我们的十大客户分别约占我们总收入的29%、29%和31%。我们与大型金融机构的许可协议通常是多年合同，可能会在合同期限到期或之前终止，原因可能包括违约、破产、资不抵债和其他原因。我们与富达相关的大部分收入来自公司、顾问或顾问客户通过富达关系获得的持续资产平台服务费。我们与财务顾问达成的大多数协议一般都规定可以随时终止。与富达的许可协议在截至2020年12月31日的一年中占我们收入的不到1%，需要每年续签。如果富达或我们许多最重要的客户与我们重新谈判或终止合同，我们的运营结果、财务状况或业务可能会受到实质性的不利影响。“
报告单位或长期资产(特别是商誉和无形资产)的公允价值估计的变化可能会导致未来的减值费用，这可能会对我们的运营业绩、财务状况、现金流或业务产生重大不利影响。
随着时间的推移，长期资产的公允价值会发生变化。截至2020年12月31日，我们拥有906,773美元的商誉和435,041美元的无形资产净值，合计占我们总资产的63%。
商誉每年使用至少每年或只要事件或情况表明可能发生减值的定性或定量过程进行减值审查。公司在10月31日进行年度减值分析，以便管理层有时间在年底前完成分析。在进行定量评估之前，可以对定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如果确定不太可能
如果账面价值超过公允价值，本公司无需完成商誉减值量化评估。如果在考虑定性因素时确定账面价值可能超过公允价值，则进行商誉减值量化评估。在进行量化评估时，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，将计入相当于差额的减值损失。报告单位的确定和汇总标准的考虑需要管理层的判断。根据相关的GAAP权威指引，我们在适当的情况下将单个经营部门的组成部分汇总到一个报告单元中。如果对公允价值的估计减少，可能会产生未来的商誉减值费用，这将减少未来的收益。
我们测试我们无限期的活着的无形资产 以年度为基础，更经常的是，如果发生事件或情况变化，更有可能使无限期活无形资产的公允价值低于其账面价值。我们还会在事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，测试财产、厂房、设备和其他无形资产的减值情况。*如果资产利用率下降，如果客户需求减少，或由于许多其他原因，可能会产生未来的资产减值费用，这将减少未来的收益。*任何此类减值费用都可能对我们的业务、财务产生实质性的不利影响。*如果资产利用率下降，客户需求减少，或由于其他一些原因，可能会减少未来的收益。*任何此类减值费用都可能对我们的业务、财务产生实质性的不利影响减值费用还会减少我们的合并股东权益，提高我们的债务与总资本的比率，这可能会对我们进入债务和股票市场的机会产生负面影响。
在2020年第四季度，我们完成了年度商誉减值分析。截至2020年10月31日进行的定性分析表明，每个报告单位的公允价值很可能超过账面价值，因此不存在减值。*不能保证我们对报告单位公允价值、当前经济环境或用于估计报告单位公允价值的其他投入的估计和假设将被证明是准确的，我们估计和假设中的任何重大错误都可能导致我们需要采取材料。
作为我们持续监测工作的一部分，我们将继续考虑资本市场和其他经济因素及其对我们业务的潜在影响，以及其他因素，以评估商誉和其他长期资产是否可能出现减值迹象。
我们有大量的债务，偿还债务需要大量的现金，我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。
截至2020年12月31日，我们有345,000美元未偿还1.75%可转换票据于2023年到期，517,500美元未偿还0.75%可转换票据于2025年到期(统称为“可转换票据”)。截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排(“修订信贷协议”)下有额外的500,000美元可供借款。除其他事项外，这种债务可能：
•使我们难以支付其他债务的；
•使未来任何必要的营运资金、资本支出、偿债要求或其他目的的融资难以获得优惠条件；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了可用于其他目的的现金流；以及
•限制我们计划和应对业务变化的灵活性。
我们可转换票据的条件转换功能如果被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
一旦我们的未偿还可转换票据的条件转换功能被触发，可转换票据的持有人将有权根据他们的选择在指定期间的任何时间转换他们的可转换票据。我们可以选择以现金、普通股的股票或现金和普通股的组合来履行我们的转换义务。如果一个或多个持有人选择转换其可转换票据，除非我们通过仅交付普通股(现金代替任何零碎股份除外)来履行转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来清偿全部或部分转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使持有人不选择转换他们的可转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将全部或部分未偿还的可转换票据本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。
我们可能没有能力筹集必要的资金来结算我们的可转换票据的转换或在发生根本变化时按要求购买可转换票据，而且我们现有的债务和我们未来的债务可能包含对我们在转换或购买可转换票据时支付现金的能力的限制。
在一个根本性的变化之后，可转换票据持有人将有权要求我们以现金购买他们的可转换票据。根本性的改变也可能构成违约或提前还款的事件，并导致我们当时存在的债务的到期速度加快。此外，于转换可换股票据时，除非吾等完全以普通股股份(以现金代替任何零碎股份除外)清偿换股责任，否则吾等将须就交回以供转换的可换股票据支付现金。我们可能没有足够的财政资源，或将有能力安排融资，以现金支付基本变化的可转换票据持有人在基本变化时交出购买的可转换票据的购买价格，或在转换时进行现金支付。此外，吾等经修订信贷协议或未来信贷安排或其他债务(如有)的限制，可能不允许吾等在发生重大变动时购买可转换票据，或在转换可转换票据时支付现金。我们未能在基本变动时购买可转换票据，或在需要时未能在转换时支付现金，将导致可转换票据发生违约事件，而根据我们的其他债务(如果有的话)的条款，这又可能构成违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和购买可转换票据或在转换时支付现金。
与我们的运营相关的风险
如果我们获取信息的来源限制我们获取此类信息或向我们收取获取此类信息的费用，我们的业务可能会受到实质性和不利的损害。
我们的Envestnet Data&Analytics数据聚合解决方案需要我们从数千个来源(包括银行、其他金融机构、零售企业和其他组织)获得的某些数据，其中一些不是我们目前的客户。截至2020年12月31日，我们通过与大多数金融机构或FI客户签订的合同条款提供的结构化数据馈送收到了60%以上的数据。虽然我们目前收集的所有信息都是最终用户许可的、身份不明的数据，而且目前我们通常可以自由、不受限制地访问或使用此类信息，但我们的一个或多个现有客户可能会因为我们无法控制的因素(例如，对我们或我们客户的行业的更繁琐的监管、合规性要求的提高或业务战略的改变)而决定限制或阻止我们对这些客户当前已有的数据馈送的访问。如果我们获取对我们的解决方案重要的信息的来源限制或限制了我们访问或使用此类信息的能力，我们可能会被要求尝试通过最终用户许可的数据抓取或其他方式获取信息，而这些方式可能成本更高、耗时更长、效率更低或效率更低。过去，数量有限的第三方，主要是航空公司和国际网站，要么阻止我们访问他们的网站，要么要求我们停止使用他们网站的数据抓取来收集信息，我们未来可能会收到类似的额外请求。任何此类限制或限制也可能使我们无法及时提供我们的解决方案(如果有的话)。此外，如果将来有一个或多个第三方挑战我们从这些来源获取信息的权利, 我们可能需要与这些来源协商访问他们的信息，或者中断我们的解决方案目前提供的某些服务。关于获取第三方网站上的信息的数据采集和类似方式的法律环境并不完全清楚，而且正在演变，一个或多个第三方可能会向我们提出索赔，要求我们赔偿损失或阻止我们以这种方式获取信息。如果我们获取这些信息的来源开始向我们收取访问此类信息的费用，我们可能会被迫提高向客户收取的费用，这可能会降低我们的解决方案的吸引力，或者我们的毛利率和其他财务业绩可能会受到影响。
由于我们的一些销售努力针对的是大型金融机构和大型互联网服务公司，我们面临着销售周期延长、巨额预售销售成本以及完成部分销售的可预测性较差的问题。如果我们的销售周期延长，或者如果我们的前期销售投资没有带来足够的收入，我们的经营业绩可能会受到损害。
我们的部分销售目标是大型金融机构和大型互联网服务公司，这带来了与我们遇到的小客户不同的挑战。由于我们的大客户经常在整个企业范围内决定部署我们的解决方案，我们面临着更长的销售周期、复杂的客户要求、巨大的前期销售成本、重大的合同谈判，以及与这些客户完成销售的可预测性较差。对于我们最大的客户，我们的销售周期通常可以持续一年或更长时间，这些客户通常会进行较长的评估过程，但这些过程是可变的，很难预测。我们预计，我们将经历更长的销售周期，更复杂的客户需求，更高的前期销售成本，以及与美国以外客户完成销售的可预测性更差。如果我们的销售周期延长，或者我们的前期销售投资不能产生足够的收入来证明我们在销售工作中的投资是合理的，我们的经营业绩可能会受到损害。
投资者对其投资资产的决策受多种因素的影响，投资者一般可以随时赎回或撤回其投资资产。投资模式的重大变化或投资资金的大规模撤出可能会对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们的财务顾问的客户一般可以自由更换财务顾问，放弃财务顾问提供的建议和其他服务，或者提取他们向财务顾问投资的资金。这些财务顾问的客户可以选择改变他们的投资策略，将他们的资产从股票证券转移到固定收益或其他投资选择，或者从他们的账户中提取全部或部分资产，以避免所有与证券市场相关的风险。投资者的这些行为不在我们的控制范围之内，可能会对我们客户管理的投资资产的市场价值产生重大不利影响，这可能会对我们从客户那里获得的基于资产的费用产生重大不利影响。
我们很大一部分收入是基于管理或管理的资产价值所赚取的手续费。市场和经济状况的变化可能会降低我们赚取收入的资产价值，并可能减少对我们的投资解决方案和服务的需求。
基于资产的费用占我们收入的很大一部分。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，基于资产的费用分别占我们总收入的54%、54%和59%。我们预计，未来基于资产的费用将继续占我们总收入的很大比例。证券价格的大幅波动可能会对我们客户管理的资产价值产生重大影响，还可能影响财务顾问和投资者关于是否投资或维持对特定投资或战略的投资的决定。如果这种市场波动导致在证券市场的投资减少，我们的收入和从资产费用获得的收益可能会受到重大的不利影响。我们基于资产的费用一般按季度计算，使用每个日历季度末的资产价值计算。如果在计算费用时金融市场下跌，我们的方法可能会导致较低的费用，即使市场在本季度早些时候表现良好。
我们为金融服务业提供投资解决方案和服务。金融市场，进而是金融服务业，受到许多因素的影响，如美国和外国的经济状况以及商业和金融的总体趋势，这些都是我们无法控制的。如果美国或国际金融市场遭受严重或长期的低迷，投资者可以选择从财务顾问那里撤出资产，我们称之为“赎回”，并将其转移到被认为更安全的投资，如银行存款和国债，我们可能不会从中赚取手续费。例如，在2007年末至2009年第一季度，金融市场经历了广泛和长期的低迷，我们的赎回率高于历史平均水平，我们的运营业绩、财务状况和业务受到重大不利影响。金融市场的任何长期低迷或资产撤出水平的增加都可能对我们的运营业绩、财务状况或业务产生实质性的不利影响。从历史上看，赎回利率通常会在金融市场显著低迷的时期上升。我们赚取手续费的资产的任何潜在跌幅都不一定与之成比例，总体上可能大于整体市场跌幅。
我们必须继续推出新的投资解决方案、服务和技术改进，以满足我们客户不断变化的需求、市场变化、法规和技术发展，如果不这样做，可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
我们的投资解决方案和服务的市场特点是不断变化的客户需求、不断发展的市场实践、新的和不断发展的法规，以及我们的一些投资解决方案和服务的快速技术变革。不断变化的客户需求、新的市场规则和做法或新技术可能会使现有的投资解决方案和服务过时且无法销售。因此，我们未来的成功将继续取决于我们开发新的投资解决方案和服务、服务和技术改进的能力，以满足我们目标市场的未来需求，并对技术和市场变化做出反应。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，我们产生的技术开发成本分别约为72,120美元、59,850美元和52,840美元。我们预计，我们的技术开发成本将继续保持在这一水平，或者未来可能会增加。我们可能无法准确估计新的投资解决方案和服务对我们业务的影响，或者我们的客户将如何看待它们的好处。此外，我们可能无法及时和具有成本效益地开发、推出、营销和许可我们的新投资解决方案或服务或投资解决方案或服务增强，或者根本无法成功开发、推出、营销和许可我们的新投资解决方案和服务以及增强功能，并且我们的新投资解决方案和服务和增强可能不能充分满足市场需求或获得市场认可。此外，客户可能会因为期待新的投资解决方案或服务或增强功能而推迟购买。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。
作为一家全球性组织，我们的业务容易受到与我们的国际业务相关的风险的影响。
我们目前在印度、英国、加拿大和澳大利亚维持国际业务，在美国以外的其他司法管辖区租赁空间以收集数据，并在全球拥有更多客户。管理美国以外的全球性组织既困难又耗时，并带来了我们在美国的运营和销售可能不会面临的风险。这些风险包括：
•遵守各种各样的外国法规、法律和法律标准的负担，包括隐私、数据安全、税收和就业，其中一些可能与美国的法规、法律和法律标准存在实质性差异，或者可能比美国的法规、法律标准更严格；
•适用于跨国界传输数据的地区性数据隐私法；
•对外国监管要求不熟悉，且变化出乎意料；
•客户对可能影响我们在其管辖范围内业务运营的美国法律法规的不熟悉和担忧；
•我们可能追求的对行业和客户的负面、地方性的看法；
•有利于当地竞争者的法律和商业惯例；
•我们解决方案的本地化，包括与翻译成外语以及适应当地实践和法规要求相关的意外成本；
•不同的定价环境；
•国际业务的管理和人员配备困难；
•一些国家减少或改变对知识产权的保护；
•遵守国外业务的法律法规，包括美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、进出口管制法律、关税、贸易壁垒、经济制裁和其他监管或合同限制，限制我们在某些国外市场销售我们的解决方案，以及合规的风险和成本；
•货币汇率波动；
•潜在的不利税收后果，包括外国增值税制度的复杂性、解释国际税法的困难以及对收益汇回的限制；
•增加财务会计和报告的负担和复杂性；以及
•国外的政治、社会和经济不稳定、恐怖袭击和普遍的安全关切。
在国际市场运营还需要大量的管理关注和财政资源。我们增长战略的一个组成部分是进一步扩大我们的业务，并在国际上发展新的客户关系。随着我们寻求国际扩张，我们将需要与更多的合作伙伴发展关系，并增加内部能力，以有效地管理与我们的国际业务相关的运营、财务、法律和监管要求和风险。我们用来扩大业务、瞄准新的国际客户、扩大我们在全球现有客户中的存在以及管理其他国家的运营和销售增长的投资和额外资源可能不会产生预期的收入或盈利水平，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们不能有效地管理与我们的印度业务相关的某些风险和挑战，我们的业务可能会受到损害。
我们的印度业务是我们成功的关键因素。我们相信，我们在印度的重要业务为我们的业务提供了某些重要的优势，例如直接接触到大量熟练的专业人员，并帮助我们在国际上发展业务。然而，它也产生了一定的风险，我们必须有效地管理。截至2020年12月31日，我们的员工总数中约有2600人在印度。目前，印度熟练专业人员的工资成本低于美国同等技能专业人员的工资成本。然而，印度的工资增长速度快于美国，这可能会导致我们的技术专业人员成本增加，利润率下降。印度对熟练技术专业人员的竞争非常激烈，我们预计这种竞争将会加剧。因此，我们可能无法以符合成本效益的方式留住目前在印度的员工基础，也无法招聘更多新人才。此外，印度经历了严重的通货膨胀、国内生产总值(GDP)低增长和外汇短缺。印度还经历了内乱和恐怖主义，过去曾卷入与邻国的冲突。任何这些情况的发生都可能导致我们在印度的业务中断，如果持续很长一段时间，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果我们不能有效地管理与我们的印度业务相关的任何前述风险，我们的发展努力可能会受到损害，我们的增长可能会放缓，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们经营的行业竞争激烈，许多公司基于一系列因素从财务顾问和金融机构那里争夺业务，这些因素包括投资解决方案和服务的质量和广度、创新能力、声誉和服务价格，这种竞争可能会损害我们的财务业绩。
我们与许多不同类型的公司竞争，这些公司的规模和范围各不相同，包括托管人、交钥匙资产管理平台、数据和分析提供商以及其他金融技术公司。具有代表性的竞争对手包括潘兴有限责任公司(纽约梅隆银行公司的子公司)、AssetMark公司、Advent Software公司(SS&C技术控股公司的子公司)。在我们的Envestnet Wealth Solutions业务和Intuit，Intuit，Inc.，PlayInc.和Fiserv，Inc.的Envestnet Wealth Solutions业务中提供猎户座顾问服务。竞争在10-K表格中的“业务-竞争”一节中有更详细的讨论。此外，我们的一些客户已经或可能开发内部能力来提供他们聘请我们执行的技术和/或投资咨询服务。这些客户还可以向他们的财务顾问提供内部开发的服务，而不需要雇用我们，他们也可以向第三方财务顾问或金融机构提供这些服务，从而与我们直接竞争该业务。
在这一行业中，我们的许多竞争对手拥有比我们多得多的资源。这些资源可能会让我们的竞争对手对投资解决方案和服务需求的变化做出更快的反应，投入更多的资源来开发和推广他们的服务，并向潜在客户和战略合作伙伴提出更具吸引力的报价，这可能会损害我们的财务表现。
我们可能会因为客户的出售或合并、客户高级管理层的变动、来自其他财务顾问和金融机构的竞争以及其他原因而失去客户。由于目前行业整合的趋势，我们也面临着日益激烈的竞争。如果不是我们客户的大型金融机构能够从我们的客户那里吸引资产，我们增长收入和收益的能力可能会受到不利影响。
我们与许多公司竞争，这些公司拥有更高的知名度，更多的财务、技术、营销和其他资源，有能力投入更多的资源来推广、销售和支持他们的解决方案，拥有比我们更广泛的客户基础和更广泛的客户关系，以及更长的运营历史。
我们预计，随着其他公司不断发展他们的产品，以及新公司进入我们的市场，竞争将会加剧。进入我们市场的新公司可以选择将内部开发的解决方案与其现有的应用程序和解决方案捆绑在一起，以极低的成本或不额外的成本向其最终用户提供这些解决方案。竞争加剧可能会导致定价压力，这可能会对我们的毛利率产生负面影响。
我们未能在上述任何领域成功竞争，可能会导致收入减少或缺乏市场份额，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。竞争还可能影响我们提供的服务的收入组合，导致利润率较高的业务部门的收入减少。
我们对潜在的、感知的或实际的利益冲突造成的损失承担责任。
潜在的、感知的和实际的利益冲突是我们现有和未来业务活动中固有的，可能会引起客户不满、诉讼或监管执法行动。特别是，我们向第三方资产管理公司和托管人支付不同的费用，我们的财务顾问客户或他们的客户可能会指责我们将他们引导到那些向我们收取最低费用的资产管理公司或托管人，从而为我们提供更大的财务优势。此外，我们通过内部投资管理和投资组合咨询集团提供自营共同基金和共同基金的投资组合，财务顾问或他们的客户可以得出结论，我们青睐我们的自营投资产品，因为他们相信，当我们使用自营投资产品时，我们可以赚取更高的费用。充分解决利益冲突是复杂和困难的。如果我们未能或似乎未能充分解决潜在的、感知的或实际的利益冲突，由此产生的负面公众印象和声誉损害可能会对我们的客户关系或与新客户签订合同的能力产生重大不利影响，从而影响我们的运营、财务状况和业务结果。
我们在很大程度上依赖于我们的知识产权，如果不能保护这些权利，可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生不利影响。
我们在软件和其他知识产权方面进行了大量投资，我们的业务高度依赖这些知识产权。截至2020年12月31日，尽管我们的一些最古老的专利已经到期，但我们在美国和外国司法管辖区已颁发了50多项专利，并在美国和外国司法管辖区有更多待审的专利申请。我们的许多关键技术、投资解决方案或服务不在任何版权注册、颁发的专利或专利范围之内。
申请。我们是某些专利权、美国注册商标(包括“Envestnet”)的所有者，并且我们主张其他未注册商标的普通法权利。我们依靠专利、商业秘密、商标和版权法、保密和保密协议以及其他合同和技术安全措施来保护我们的专有技术，所有这些都只能提供有限的保护。尽管我们做出了努力，但未经授权复制或盗用我们的专有技术可能会使第三方从我们的知识产权中受益，而不会为此向我们支付费用，这可能会损害我们的业务。监管未经授权使用专有技术是困难和昂贵的，我们的监督和诉讼可能是必要的，以保护和执行我们的知识产权。如果需要诉讼来保护和执行我们的知识产权，任何这样的诉讼都可能代价高昂，并可能分散管理层的注意力和资源。如果我们不能保护我们的知识产权，或者如果第三方独立开发或获得我们或类似技术、投资解决方案或服务的使用权，我们的运营结果、财务状况和业务可能会受到重大不利影响。
我们不能保证：
•我们的知识产权将为我们提供竞争优势；
•我们向潜在竞争对手主张我们的知识产权或解决当前或未来争端的能力不会受到我们与第三方协议的限制；
•我们的知识产权将在竞争激烈或法律保护薄弱的司法管辖区执行；
•我们目前在业务中使用的任何商标、版权、商业秘密或其他知识产权不会失效或被无效、规避、挑战或放弃；
•我们的商标申请将导致注册商标；
•竞争对手不会围绕我们的知识产权进行设计或开发类似的技术、投资解决方案或产品；或者我们不会失去向他人主张自己知识产权的能力；或
•我们识别和监管任何挪用行为并保护我们的专有技术的能力将是足够的。
我们也是许多第三方知识产权许可协议的缔约方。其中一些许可协议要求我们一次性付款或持续支付订阅费。我们不能保证我们授权的第三方知识产权不会授权给我们的竞争对手或行业内的其他人。将来，我们可能需要获得更多许可或续订现有许可协议。我们无法预测这些许可协议能否以可接受的条款获得或续签，或者根本无法预测。此外，我们还授予客户在正常业务过程中使用我们知识产权的某些权利。我们的一些客户协议限制了我们在某些市场或客户的某些竞争对手许可或开发某些定制技术或服务的能力。例如，我们与富达(Fidelity)达成的协议限制了我们开发某些集成功能的能力，而我们并未提出为富达开发这些功能。我们的一些客户协议授予我们的客户对我们为客户开发或定制的知识产权部分的所有权。此外，我们的一些客户协议要求我们向源代码托管代理存放定制技术和投资解决方案的源代码，如果我们进入破产程序或无法为我们授权给客户的技术或投资解决方案提供支持和维护，这些源代码可能会被发布。我们协议中的这些条款可能会限制我们未来发展业务的能力。
与我们的收购相关的风险
我们的增长战略包括通过收购实现增长，而收购涉及到许多风险。
我们希望通过收购等方式来发展我们的业务。在过去的五年里，我们完成了多项收购。收购涉及许多风险。它们可能很耗时，可能会分散管理层对日常运营的注意力。为收购融资可能会因发行股权证券而稀释，或因使用现金或产生债务而导致资产负债表疲软。收购还可能导致关键员工的流失。此外，我们可能无法成功整合收购。我们也可能无法从收购中获得足够的收入或利润来赚取相关收购价格的回报。
就我们通过收购来扩大业务的程度而言，未来的任何此类收购都可能带来许多其他风险，包括：
•关于收购业务或资产的未来结果或预期成本降低或预期因收购业务或资产而实现的其他协同效应的错误假设；
•未能及时、经济有效地成功整合任何已收购业务或资产的运营或管理；
•对被收购企业的经营和市场了解不足；
•关键人员流失；
•未取得必要的客户同意或未留住关键客户的；
•转移管理层对现有业务或其他优先事项的注意力；
•因与收购的业务或资产有关的历史、未发现或未披露的法律、法规或财务问题而增加的成本或负债；以及
•无法以我们认为可以接受的条款获得任何此类收购或投资可能需要的足够融资。
此外，如果我们未能成功完成对其他业务、运营或资产的收购，或如果没有出现此类扩张机会，我们的运营业绩、财务状况或业务可能会受到重大不利影响。
与我们的信息技术和数据相关的风险
我们未能及时、准确地成功地将客户的资产从他们的技术平台转换到我们的平台，可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。
当我们开始与新客户合作，或通过收购或其他交易获得新的客户资产时，我们经常被要求将所有或很大一部分资产从客户的技术平台转换到我们的技术平台。这些转换带来了重大的技术和操作挑战，可能非常耗时，可能会分散管理层对其他操作活动的注意力。如果我们不能及时准确地成功完成转换，我们可能需要花费比预期更多的时间和资源，这可能会侵蚀客户关系的盈利能力。此外，任何此类失败都可能损害我们的声誉，并可能降低潜在客户承诺与我们合作的可能性。这些风险中的任何一个都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们对客户信息和数据的托管、收集、使用和存储需要实施有效的安全控制，数据安全漏洞可能会扰乱我们的业务，导致机密信息的泄露，使我们面临责任和旷日持久且代价高昂的诉讼，对我们的声誉和收入造成不利影响，并造成损失。
我们和我们的客户(通过这些客户向最终用户提供我们的解决方案)收集、使用、传输和存储机密的金融信息，如银行账号、社会保险号、非公开的个人身份信息、投资组合持有量、信用卡数据以及未偿债务和账单。我们为最终用户机密信息的收集、使用、存储、处理和传输提供安全保护的措施可能无法有效地防范第三方的数据安全漏洞。我们使用市面上可用的安全技术，包括硬件和软件数据加密技术以及多层网络安全措施来保护交易和信息。虽然我们加密的数据字段通常包括敏感、机密信息，但其他未加密的数据字段可能包括类似的信息，在发生安全漏洞时可以访问这些信息。我们使用安全和业务控制来限制对机密最终用户信息的访问和使用。虽然我们要求我们的客户和第三方供应商实施与我们类似的控制措施，但我们客户和第三方供应商的技术和做法可能无法满足我们在合同中包括的所有要求，我们可能没有能力有效地监控客户和第三方供应商安全措施的执行情况。在许多情况下，我们的客户构建和托管他们自己的Web应用程序，并通过我们的API访问我们的解决方案。在这些情况下，与安全和预防性控制相关的额外风险存在于客户的系统中。因此，我们的客户和第三方供应商的安全技术和实践的不足之处可能只有在安全漏洞发生后才能被检测到。集合中的错误，请使用, 存储或传输机密的最终用户信息可能会导致侵犯隐私或资产被盗。
随着计算机能力的进步和黑客技术的日益成熟，未经授权绕过我们的安全措施的风险已经增加。犯罪分子正在使用越来越复杂的技术从事非法活动，涉及我们的解决方案或涉及最终用户信息的非法活动，如伪造、欺诈性付款和身份盗窃。由于黑客使用的技术经常变化，通常在针对目标发动攻击之前不会被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。除了黑客之外，客户还有可能通过使用我们的解决方案未经授权访问我们的数据库。意图从事犯罪活动的黑客或客户不当访问我们的系统或数据库可能会导致机密的最终用户信息被窃取、发布、删除或修改。根据适用的数据隐私法规，可能需要通知实际或感知到的违反我们安全的行为。
存储敏感用户数据和帐户信息的系统的数据安全漏洞可能导致针对我们的私人索赔或监管行动，包括罚款。我们与客户达成的许多协议都没有限制我们对违反保密规定和由此造成的损害的潜在责任。如果任何人，包括我们的任何员工、承包商或顾问，在无意中或以其他方式侵入我们的网络安全，盗用或不当处理敏感数据，我们可能会卷入旷日持久且代价高昂的诉讼。如果诉讼不成功，我们可能被迫支付损害赔偿金和/或改变我们的商业惯例或定价结构，这任何一项都可能对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。此外，我们的客户合同通常要求我们满足指定的最低系统安全和隐私标准。如果发生数据安全漏洞，而我们没有遵守这些标准，我们可能会对客户提出的违约索赔负责。
我们还可能被要求赔偿我们的客户因任何数据安全漏洞而强加给我们客户的第三方索赔、罚款、罚款和/或其他评估，我们的责任可能超过我们的保险覆盖范围或支付能力。如果确定Envestnet没有足够的数据安全措施来防止此类盗窃，Envestnet的注册投资顾问公司可能面临SEC、FINRA和州执法行动，包括金钱罚款。
我们的安全程序和技术定期由我们聘请的独立安全审计师进行审计，我们的许多潜在和现有客户都会进行自己的审计或审查此类独立安全审计的结果，作为评估我们的解决方案的一部分。我们还定期接受监管机构的审计，我们的业务或我们的客户受到这些监管机构的约束。这些审计或检查中的不利发现，即使没有任何数据安全漏洞，也可能对我们维护现有客户关系和建立新客户关系的能力产生不利影响。
数据安全漏洞、涉及我们解决方案的欺诈行为或安全审计或检查中的不利结果可能会对我们的声誉造成损害，这可能会降低我们解决方案的使用和接受度，导致我们的客户停止与我们的业务往来，和/或对我们的收入和未来增长前景产生重大不利影响。此外，任何这些事件都可能导致联邦和州机构的额外监管和监督，这可能会强加新的代价高昂的合规义务，并可能导致我们失去提供解决方案的能力。
与法律法规相关的风险
我们的运营受到广泛的政府监管，合规失败或针对我们的监管行动可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生不利影响。
金融服务业是美国监管最严格的行业之一。我们经营投资咨询、经纪-交易商和共同基金业务，每一项业务都受到具体而广泛的监管计划的约束。此外，我们还受到众多普遍适用的法律法规的约束。很难预测立法和监管要求对我们的业务和我们客户的业务未来会产生什么影响。
我们的某些子公司根据“顾问法案”在证券交易委员会注册为“投资顾问”，并受其监管。此外，我们的许多投资咨询服务都是根据“投资公司法”第3a-4条规定的“投资公司”的定义中的非排他性避风港进行的。如果规则3a-4停止提供，或者如果SEC修改规则或其对规则如何应用的解释，我们的业务可能会受到不利影响。我们的某些注册投资顾问子公司为共同基金客户提供建议。共同基金根据“投资公司法”注册为“投资公司”。我们的咨询子公司为受ERISA约束的资产提供建议。Advisers Act、Investment Company Act和ERISA，以及SEC和劳工部的相关法规和解释，对投资顾问和共同基金施加了许多义务和限制，包括与保管客户资金和证券有关的要求，对广告、披露和报告义务的限制，对欺诈活动的禁止，对顾问与其客户之间、共同基金与其顾问和附属公司之间交易的限制，以及其他详细的运营要求，以及一般受托义务。
Envestnet Data&Analytics由各监管机构定期审查。例如，它是一家受监管的第三方技术服务提供商，根据联邦金融机构审查委员会发布的指导意见，在广泛的领域接受多机构监督审查。这些检查包括对我们的管理、采购和开发活动、支持和交付、IT以及备灾和业务恢复计划的检查。货币监理署是负责这些检查的机构。如果发现缺陷，客户可以选择终止或减少与我们的关系。
无论是直接监管还是根据客户协议承担的义务，我们的许多子公司都必须遵守与消费者信息隐私相关的“格拉姆-利奇-布利利法”(Gramm-Leach-Bliley Act)的某些条款，并可能因我们提供的解决方案而受到其他隐私和数据安全法律的约束。此外，许多法规已经提出，并仍在起草中，以实施多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，以加强受监管客户对像我们这样的公司的内部系统和流程的尽职调查。如果由于这种更严格的审查而要求我们对内部流程和解决方案进行更改，我们可能需要投入大量额外的时间和资金，并将时间和资源从其他公司目的转移出来，以弥补任何已发现的缺陷。
上述所有法律和法规在各个司法管辖区都是复杂、不断变化、不明确和不一致的，我们需要花费大量资源来保持对这些法律和法规的监督和遵守。我们不断改进我们现有的产品和服务以及新的产品和服务。这些改进或新产品和服务中的许多可能涉及我们可能尚未遵守或我们可能没有经验的法规。*我们方面的任何未能遵守这些和其他适用的法律和法规可能会导致对这些产品和服务的需求减少，增加我们的潜在负债或增加或增加成本，监管罚款，人员停职或其他制裁，包括撤销我们的子公司作为投资顾问或经纪交易商，视情况而定，要求改变我们的业务做法和经营范围，否则会损害我们的声誉。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们在开展活动时经常依赖于《交易所法》、《顾问法》、《投资公司法》和《ERISA》中各种要求的豁免。这些豁免有时是非常复杂的，在某些情况下可能取决于我们不受控制的第三方的遵守情况。如果由于任何原因，我们无法获得这些豁免，我们可能会受到监管行动或第三方索赔的影响，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
隐私权法律法规、行业标准和合同义务，以及这些法律、法规、标准和义务的变化，可能会影响我们的业务方式，并导致我们招致巨额成本，如果不遵守这些要求，可能会对我们的业务产生负面影响。
作为我们业务的一部分，我们识别并向客户提供消费者交易数据面板，以支持数据分析和市场研究。当每个适用的消费者请求时，我们收集底层事务数据。这些活动受到众多法律、法规、行业标准和合同义务的约束。我们已招致，并会继续招致巨额开支，以符合这些规定。几个司法管辖区已经通过了新的法律，规范个人数据的使用，并设定了消除数据身份的要求。其他司法管辖区正考虑施加额外要求。随着我们的业务继续扩展到隐私和数据安全方面可能受到更严格监管的新行业细分市场，以及美国以外拥有更严格数据保护法的国家，我们可能会受到更高的合规要求和成本的影响，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生实质性的不利影响。与此业务活动相关的行业惯例可能会发生变化。我们正在与某些金融机构谈判新的协议，以管理我们在消费者提出要求时获取消费者交易数据的权限。这些协议可能包含与我们处理和提供未确认身份的数据相关的额外要求。此外，我们的数据面板客户可能会要求他们购买的数据符合额外的数据来源标准，我们未来可能不会在所有情况下都满足这些标准。如果不遵守现有或新的法律、法规、标准和义务，可能会导致失去将源数据用于数据面板的权利、失去数据面板订阅、罚款、制裁或其他处罚，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
适用于此业务活动的州或联邦立法、法规要求或法规执行也可能发生变化。隐私团体、政府机构和个人也可能寻求限制或阻止，或可能主张对我们向数据面板客户提供数据面板进行更严格的监管。例如，在2020年1月，三名国会议员写信给联邦贸易委员会(“FTC”)，要求对这些商业行为进行审查。2020年2月，我们收到了联邦贸易委员会的民事调查要求，要求提供与我们的数据收集、汇编、评估、共享、更正和删除做法有关的文件和信息，我们完全遵守了这一要求。2020年11月，我们接到联邦贸易委员会的通知，它已经了结了这件事，没有采取进一步的行动。
我们使用数据面板必须征得我们的商业客户的同意，我们从这些客户那里获得底层数据，或者我们为他们提供底层数据。尽管我们与这些客户的协议一般允许我们使用未识别的交易级别数据，但一些客户拒绝允许使用这些数据。无法使用数据可能会限制我们的解决方案和服务的有用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。对于我们的一些解决方案，我们在合同中要求客户提供必要的通知，并获得使用和披露以下内容所需的许可和豁免
通过我们的解决方案获取信息。如果我们的客户不遵守这些合同要求，可能会限制我们对相关数据的使用，从而限制我们的解决方案和服务的有用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果我们的客户未能遵守这些合同要求，我们可能会因未经授权使用或披露信息而提出索赔或承担责任。这些索赔或债务可能会使我们承担意想不到的成本，并对我们的运营业绩、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
我们的投资咨询服务可能会使我们对潜在的、预期的或实际违反我们的受托责任而造成的损失承担责任。
我们的投资咨询服务涉及信托义务，这要求我们以客户的最佳利益行事，我们可能会被起诉，并因实际或声称违反我们的信托义务而面临法律责任。由于我们提供直接和间接的投资咨询服务，涉及大量资产，如果确定我们违反了受托责任，我们可能面临重大责任。在某些情况下，通常取决于我们提供的投资解决方案和服务的类型，我们可能会与顾问共同签订客户协议，并代表客户保留第三方投资基金经理。因此，我们可能会被列为针对财务顾问和第三方投资资金管理人的诉讼的被告，这些诉讼涉及对此类人员违反职责的索赔，我们可能会因此类顾问和第三方投资资金管理人的不当行为和/或不作为而面临法律责任。此外，我们可能面临基于我们的投资咨询建议结果的索赔，即使没有违反我们的受托责任。因此，此类索赔和负债可能会对我们的经营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们可能会因客户使用我们的投资解决方案和服务而承担责任。
我们的投资解决方案和服务支持我们客户的投资流程，这些客户总共管理着数十亿美元的资产。我们的客户协议条款旨在限制我们的客户或第三方因使用我们的投资解决方案和服务而提出的潜在责任索赔。然而，这些条款也有某些例外，可能会因不利的司法裁决或联邦、州、外国或当地法律而无效。使用我们的产品作为投资过程的一部分，可能会造成客户或其资产由我们的客户管理的各方可能向我们索赔非常大的美元金额的风险。任何这样的声明，即使最终结果对我们有利，也将涉及我们的管理层、人员、财务和其他资源的重大承诺，并可能对我们的声誉产生负面影响。因此，此类索赔和诉讼可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
此外，我们的客户可以将我们的投资解决方案和服务与其他公司的软件、数据或产品一起使用。因此，当问题发生时，可能很难确定问题的根源。即使我们的投资解决方案和服务没有造成这些问题，这些错误的存在也可能导致我们产生重大成本，并转移我们管理人员和技术人员的注意力，其中任何一个都可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
如果我们的投资解决方案和服务因未发现的错误或类似问题而无法正常运行，我们的运营结果、财务状况和业务可能会受到实质性的不利影响。
我们开发或许可的投资解决方案和服务可能包含未检测到的错误或缺陷，尽管进行了测试。此类错误可能存在于我们的投资解决方案或服务的生命周期中的任何时间点，但在推出新的投资解决方案和服务或对现有投资解决方案或服务进行增强后，经常会发现此类错误。我们不断推出新的投资解决方案和服务以及新版本的投资解决方案和服务。尽管现有和潜在客户进行了内部测试和测试，但我们当前和未来的投资解决方案和服务可能存在严重缺陷或故障。如果我们在发布之前检测到任何错误，我们可能需要在解决问题期间将投资解决方案或服务的发布推迟一段较长的时间。在部署新的或当前的投资解决方案、服务或增强功能之前，我们可能不会发现影响这些解决方案、服务或增强功能的错误，我们可能需要提供增强功能来纠正此类错误。可能发生的错误可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响，并可能导致我们的声誉受损、销售损失、商业发布延迟、第三方索赔、监管行动、合同纠纷、合同终止或重新谈判，或意外费用以及管理和其他资源的转移以补救错误。此外，这类索赔造成的负面公众印象和声誉损害将对我们的客户关系和我们签订新合同的能力造成不利影响。这些问题中的任何一个都可能对我们的经营业绩、财务状况和业务产生实质性的不利影响。
我们可能会为我们提供的某些信息承担责任，包括基于我们从其他方获得的数据的信息。
我们可能会因违反证券法、疏忽、违反受托责任或其他与我们提供的信息相关的索赔而受到索赔。例如，如果个人依赖于我们提供的信息并且该信息包含错误，他们可能会对我们采取法律行动。此外，我们可能会受到基于内容的索赔，这些内容可以通过链接到其他网站从我们的网站访问。此外，基于他人提供给我们的不准确信息，我们可能面临责任。为任何此类索赔辩护可能既昂贵又耗时，而且任何此类索赔都可能对我们的运营业绩、财务状况或业务产生重大不利影响。
我们的宪章规定，特拉华州衡平法院将是我们与股东之间某些法律诉讼的独家法庭，这可能会增加索赔成本、阻碍索赔或限制股东在股东认为更有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的能力。
我们的宪章规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是以下任何案件的唯一和独家法院：(I)代表我们提起的派生诉讼或法律程序；(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员或其他雇员对我们或我们股东的受托责任的诉讼；(Iii)任何主张根据特拉华州公司法任何条款产生的索赔的诉讼；或(Iv)任何主张受虽然我们相信这一排他性法院条款对我们有利，因为它为特定类型的诉讼和诉讼提供了更一致的特拉华州法律适用，但这种法院条款的选择可能会增加索赔成本，阻碍索赔，或者限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们或我们的董事、高管和其他员工的此类诉讼。根据联邦证券法(包括修订后的1933年“证券法”或修订后的1934年“证券交易法”)或根据其颁布的相应规则和条例提起的诉讼，我们宪章中的专属法院条款不排除或不涉及联邦或同时管辖的范围。
我们公司的“控制权变更”可能需要我们征得客户的同意，如果做得不好，可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生不利影响。
根据“顾问法案”，未经客户同意，我们的投资顾问子公司签订的投资咨询协议不得转让。根据“投资公司法”，与注册基金的咨询协议在转让时自动终止，任何咨询协议的转让都必须得到注册基金的董事会和股东的批准。根据“顾问法案”和“投资公司法”，此类转让可能被视为在公司控制权变更时发生。控制权的改变包括获得或失去一个“控制人”。就这些目的而言，某人是否为控制人在很大程度上取决于具体的事实和情况。我们不能保证，如果我们改变控制权，我们会成功取得所有必需的同意，或我们取得这些同意的方法日后不会受到挑战。如果我们不能获得所有必要的同意，或者如果这样的挑战成功，可能会对我们的运营业绩、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
由于适用的州销售和使用税法的适用和解释存在不确定性，我们可能要承担额外的税收责任。
在我们和我们的客户开展业务的各个州和城市，我们和我们的客户受到各种销售、使用和其他税法的约束。这些法律及其解释经常会不断变化，往往不清楚地说明它们是否适用于我们和我们的子公司提供的产品和服务的类型。像我们这样的供应商通常要由税务机关负责征收和支付任何适用的销售税和使用税，即使是最终用户欠下的税。如果一个或多个税务机关确定应该征税，但还没有征税，则通常要由税务机关负责征收和支付任何适用的销售税和使用税，即使是最终用户欠下的税。如果一个或多个税务机关确定应该征税，但没有征税，那么通常情况下，税务机关应该负责征收和支付任何适用的销售税和使用税，即使是最终用户欠下的税也是如此除了未来的税收外，我们可能还需要支付过去的税收。过去纳税的责任可能还包括利息和惩罚性费用。“我们通常有权要求客户退还我们根据客户合同条款或根据适用法律或法律原则支付的任何销售税和使用税。然而，我们的客户可能不愿意退税，并可能拒绝承担与这些税收相关的利息或罚款责任。如果我们被要求收取和偿还税款以及任何相关的利息和罚款，如果我们的客户不偿还全部或部分这些金额，我们将产生可能相当大的计划外费用。此外，未来对我们征收此类税收将有效地增加我们产品和服务对客户的成本，并可能对我们在征收此类税收的地区留住现有客户或获得新客户的能力产生不利影响。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，公司估计销售和使用税负分别为6,563美元和10,220美元，可能与多个税收管辖区的本年度和上一年度收入有关。此外，在同一时期，该公司估计应收销售税分别为2087美元和3346美元，这与估计可收回部分负债有关。未来从适用司法管辖区或一个或多个税务机关的审计中获得的其他信息可能会影响我们对销售和使用税负的估计。不能保证我们不会在我们目前认为不需要征收此类税的司法管辖区内对过去的销售征收销售税或相关罚款。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的持有者可能会因为未来发行与我们的激励计划、收购或其他相关的普通股、优先股或可转换证券而被稀释；未来在公开市场出售此类股票，或预期可能发生此类出售，可能会降低我们的股价。
我们的章程授权我们发行普通股以及与我们的普通股相关的期权、权利、认股权证和增值权，以换取对价，并按照我们董事会全权决定的条款和条件进行。我们可以在未来发行大量普通股，或可转换为普通股的证券，用于投资或其他收购。这些发行中的任何一种都可能稀释我们现有股东的权益，这种稀释可能会很严重。此外，这种稀释可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
未来发行有投票权的优先股可能会对我们普通股持有者的投票权产生不利影响，如果优先股与普通股作为一个类别一起投票，则会稀释我们普通股的投票权，或者给予任何此类优先股持有者阻止他们有单独集体投票的诉讼的权利，即使该诉讼得到我们普通股持有者的批准。未来发行具有股息或转换权、清算优先权或其他对优先股持有者有利的经济条款的优先股股票，可能会降低对普通股的投资吸引力，从而对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们目前不打算在可预见的将来为我们的普通股支付股息，因此，您能否获得投资回报将取决于我们普通股价格的升值。
我们预计在可预见的将来不会向我们普通股的持有者支付任何现金红利。因此，投资者必须依赖于在价格上涨后出售普通股，而这可能永远不会发生，这是实现投资收益的唯一途径。寻求现金股利的投资者不应购买我们的普通股。
我们的章程文件和协议以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止对我们公司的潜在收购出价，并阻止我们管理层的变动。
我们的公司注册证书和章程包含了一些条款，这些条款可能会通过阻止、推迟或阻止我们公司控制权的变更或我们的股东可能认为有利的管理层变动来压低普通股的交易价格。由于我们公司注册证书中的这些规定，投资者可能愿意为我们普通股支付的价格可能是有限的。
此外，我们还受特拉华州公司法第203条的约束，该条款对我们与持有15%或更多普通股的任何持有人之间的合并和其他业务合并施加了一定的限制。
项目1B：未解决的工作人员意见
没有。
第2项：属性
我们的总部设在伊利诺伊州的芝加哥。我们主要通过设在科罗拉多州丹佛、北卡罗来纳州罗利、宾夕法尼亚州伯文、弗吉尼亚州里士满、华盛顿州西雅图和印度特里凡德勒姆的办事处来支持我们的Envestnet Wealth Solutions部门。我们主要通过设在加利福尼亚州圣马特奥、北卡罗来纳州罗利和印度班加罗尔的办事处来支持我们的Envestnet Data&Analytics部门。我们的大部分办公室都是租来的。我们相信，我们的办公设施足以满足我们的迫切需要，如果需要，还可以提供额外或替代的空间，以适应我们业务的可预见增长。
第三项：法律诉讼
法律诉讼详情见第二部分第8项“附注21--承诺和或有事项”。有关条例和其他法律事项的潜在影响的更多信息，见第一部分，项目1A，“风险因素”。
第二项第四项：煤矿安全信息披露
本节不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
(a)市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“ENV”。
(b)持票人
截至2021年2月19日，我们普通股的登记持有者人数为186人。
普通股
截至2020年12月31日，我们拥有5亿股普通股，面值0.005美元，其中54,093,535股为流通股。
优先股
截至2020年12月31日，我们拥有5000万股优先股，面值为0.005美元，其中没有流通股。
(c)分红
我们从未宣布或支付过普通股的现金股息，我们打算保留我们未来的收益(如果有的话)，为我们的业务增长提供资金。因此，我们预计在可预见的将来不会为我们的普通股支付任何现金红利。我们未来对普通股支付股息的决定将取决于我们的经营业绩、财务状况和资本支出计划，以及董事会可能全权决定的任何其他相关因素。
(d)根据股权补偿计划授权发行的证券
有关根据我们的股权补偿计划授权的证券的说明，请参阅第二部分，第8项，“附注15-基于股票的补偿”和第三部分，第12项，“某些实益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项”。
(e)股票表现图表
下图将100美元投资于我们普通股的股东的累计回报与罗素的累计总回报进行了比较。®2000指数和标准普尔北美科技板块指数在过去五个财年的每一年。在计算股东年度总回报时，假设股息(如果有的话)的再投资。这些指数仅供比较之用。此图表不是“征集材料”，不会被视为已提交给证券交易委员会，也不会以引用方式并入我们根据“证券法”(经修订)或“交易法”(经修订)提交的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前或之后制作的，也不会考虑任何此类文件中的任何一般注册语言。
5年股票表现图表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12/31/2015 | | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
| Envestnet，Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 118.09 | | | $ | 167.00 | | | $ | 164.79 | | | $ | 233.27 | | | $ | 270.75 | |
罗素®2000指数 | | 100.00 | | | 119.48 | | | 135.18 | | | 118.72 | | | 146.89 | | | 173.86 | |
| 标普北美科技板块指数 | | 100.00 | | | 112.05 | | | 152.66 | | | 155.51 | | | 219.75 | | | 316.47 | |
上图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
(f)最近出售的未注册证券
无
(g)发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 总人数
的股份
购得 | | 平均值
付出的代价
每股收益 | | 总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
宣布了新的计划
或其他计划 | | 最大数量(或
大约10美元
价值)股
这一目标可能还没有实现。
根据协议购买的产品
计划或实施计划 |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 1,956,390 | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 1,956,390 | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 1,956,390 | |
2016年2月25日，本公司宣布，董事会已批准一项股份回购计划，根据该计划，本公司可回购最多200万股普通股。股票回购的时间和数量将由公司管理层根据其对业务资本需求、普通股市场价格和一般市场状况的持续评估来决定。回购计划完成未设时限，可随时暂停或中止该计划。回购计划授权公司不时在公开市场(包括根据“规则10b5-1计划”)、大宗交易、私下协商的交易、通过加速股票回购计划、通过期权或其他远期交易或其他方式购买普通股，所有这些都符合适用的法律和其他限制。截至2020年12月31日，根据该计划，仍可购买1,956,390股股票。
第六项：精选财务数据
不再需要第II部分第6项，因为公司已经通过了S-K条例修正案中的某些条款，取消了第301项。
项目七、企业管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
除我们另有说明或上下文另有要求外，本10-K表格中显示的所有金额均以千为单位，但股票和每股信息以及财务顾问和客户账户的数量除外。
概述
Envestnet通过其子公司正在改变财务建议和健康的交付方式。其使命是为顾问和金融服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能，使每个人的财务健康成为现实。Envestnet在帮助财富管理转型方面一直处于领先地位，致力于实现其目标，即建立一个整体的金融健康生态系统，以改善数百万消费者的财务生活。
超过10.6万名顾问和5100多家公司，包括美国20家最大银行中的17家、50家最大财富管理和经纪公司中的47家、500多家最大的注册投资顾问(“RIA”)和数百家互联网服务公司，利用Envestnet技术和服务，帮助企业、顾问及其客户创造更好的业绩。
通过平台增强、伙伴关系和收购的组合，Envestnet独一无二地提供了一个连接技术、解决方案和数据的金融网络，提供更好的智能，并使其客户能够推动更好的结果。
Envestnet最初成立于1999年，是特拉华州的一家公司，总部设在伊利诺伊州芝加哥，在美国、印度和其他国际地点为客户提供服务。
我们还经营着在美国证券交易委员会(SEC)注册的五家RIA。我们相信，我们的业务模式会带来高度经常性和可预测的财务结果。
最新发展动态
与新冠肺炎相关的不确定性
3月11日，世界卫生组织宣布新冠肺炎为传染病。我们正在密切关注新冠肺炎疫情的发展，并正在采取积极措施，确保业务连续性。我们的首要任务是保护我们员工的福祉，同时我们继续为我们的客户提供不间断的服务和支持。作为我们现有业务连续性协议的一部分，我们创建了一个流行病指导委员会，该委员会定期开会，并向我们的员工和客户传达信息或指导。
我们已经制定了旅行禁令，并在适用的情况下遵守强制性的居家命令。由于这些居家订单，我们的大多数员工都在家里工作。在许可的情况下，我们还实行了办公室内工作轮换。对于在我们办公室工作的员工，我们已经采取了预防措施，包括调整工作空间，以允许适当的社会距离和加强清洁制度。我们还取消了2020年和2021年的面对面顾问峰会会议，转而提供重新设想的按需顾问峰会，允许与会者访问在线会话库。我们将继续关注与新冠肺炎相关的事态发展，并将随着形势的发展，继续根据现有的业务连续性计划以及全球卫生组织、相关政府和一般应对流行病的最佳做法的指导，协调我们的运营应对。我们在2020年采取的行动降低了某些领域的运营费用，特别是旅行和营销费用。我们预计，随着COVID相关限制的取消和业务活动的改善，我们的运营费用将会增加。
在新冠肺炎疫情爆发之初，股市出现了大幅下跌。这对我们意义重大，因为我们在企业对企业对消费者的基础上向金融服务客户提供基于资产、基于订阅和专业的服务，让客户向他们的最终用户提供基于我们平台的解决方案。在截至2020年12月31日的12个月中，我们大约54%的收入来自基于资产的收费安排。基于资产的经常性收入主要包括向客户提供访问我们平台的费用。这些费用通常基于在我们平台下管理或管理的资产的不同百分比。我们的收费百分比根据我们向客户提供的服务级别和类型以及现有客户帐户的价值而有所不同。我们客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。我们大约75%的基于资产的费用安排在每个季度初根据截至上一季度末我们平台上的客户资产的市场价值进行计费。
由于我们收入安排的结构和我们的客户类型，我们在截至2020年3月31日的三个月内的收入没有受到新冠肺炎的实质性影响。虽然由于截至2020年3月31日的股票市场下跌，我们在2020年第二季度的基于资产的收入与2020年第一季度相比有所下降，但我们的基于资产的收入在2020年第三季度受到的影响最小，因为股票市场总体上已恢复到大流行前的水平。我们没有经历过业务中断，也没有因为新冠肺炎疫情而失去任何重要客户。
在截至2020年12月31日的12个月中，大约43%的收入是基于订阅的。这些收入主要包括为客户提供持续访问我们平台的费用。这些基于订阅的费用通常包括固定费用或基于使用的费用。这些费用根据所提供的服务而有所不同。我们基于订阅的费用安排通常是通过多年合同建立的。
如果股市因新冠肺炎或其他任何原因再次下跌，我们的收入将受到负面影响。根据我们最新的内部预测和其他定性因素，我们已经确定，截至2020年12月31日，我们的资产目前没有减值。
我们没有修改与新冠肺炎疫情相关的循环信贷协议。此外，在2020年8月，我们成功地以对公司有利的条款以可转换票据的形式获得了额外的融资。
2020年3月27日，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)签署成为法律。CARE法案的一项条款规定，从2017年12月31日之后到2021年1月1日之前的纳税年度中产生的净营业亏损(NOL)可以结转五年。我们估计，从NOL的结转中退还的费用约为1,200美元。
对私人服务公司的投资
2020年1月8日，我们以11,000美元的现金代价收购了一家私人服务公司4.25%的会员权益。这家私营服务公司与独立的网络咨询公司合作，帮助它们成长、变得更有利可图、更高效地运营。我们是在权益法会计的基础上对这项投资进行核算的。
收购私营科技公司
2020年2月18日，通过我们的全资子公司Yodlee，Inc.(“Yodlee”)，我们收购了一家私人科技公司(“私人科技公司收购”)。这家私营科技公司通过基于云的可互操作接口或应用编程接口网络，实现了金融信息提供商(如银行和金融机构)和金融信息用户(如金融技术贷款人和其他金融服务机构)之间的同意生成和数据流动。这家私营科技公司的技术和运营已经整合到我们的Envestnet Data&Analytics部门。
就收购私人科技公司而言，吾等收购所有已发行股份，并支付现金代价2,343美元(扣除收购现金后)，但须作出若干成交及成交后调整，另加最多6,750美元的或有对价，以达致若干业绩目标为基础。在收购日，我们记录了大约5,239美元的负债，这是截至该日的或有对价的估计公允价值。
2020年，我们确定此次收购的某些业绩目标将无法实现。因此，我们将与此次收购相关的或有对价负债加上应计利息减少了3105美元，并将其记录为一般和管理费用的减少。未来或有代价估计公允价值的变化(如果有)将在我们的收益中确认。
我们记录了7,019美元的估计商誉，这是不可扣除所得税的，估计专有技术的可识别无形资产为1,000美元。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。
收购私有云技术公司
2020年3月2日，我们收购了一家私有云技术公司的某些资产(《私有云技术公司收购》)。私有云技术公司使企业能够设计和实施数字
从遗留系统和应用程序过渡到现代云计算平台。私有云技术公司的技术和运营已整合到我们的Envestnet Wealth Solutions部门。
关于收购私有云技术公司，我们支付了扣除收购现金后的估计对价11,968美元。与收购有关，我们记录的商誉估计为10,932美元，可从所得税中扣除。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。
收购民营金融科技设计公司
2020年3月3日，我们收购了一家非本公司所有的民营金融科技设计公司的优秀单位，并将被收购的公司合并为我们的全资子公司(“民营金融科技设计公司收购”)。这家私人金融技术设计公司为机构金融服务公司、银行财富管理组织、独立顾问网络和经纪自营商设计集成、直观的数字技术应用。私人金融技术设计公司的技术和运营已经整合到我们的Envestnet Wealth Solutions部门。
我们之前拥有这家私人金融技术设计公司约45%的未偿还单位，并将其计入股权方法投资。根据私人金融科技设计公司的估计价值11,026美元，我们为其余未完成的单位支付了估计对价5946美元(扣除收购的现金)。作为收购的结果，我们确认了对其先前持有的权益的公允价值重新计量的收益4,230美元，这些权益计入综合经营报表中的其他收入(费用)净额。
在收购私人金融科技设计公司方面，我们记录的商誉估计总额为9,241美元，其中约6,232美元可用于所得税扣除，专有技术的可识别无形资产估计为2,000美元。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。
非公开发行2025年到期的可转换票据
2020年8月，我们发行了517,500美元于2025年8月15日到期的可转换票据(“2025年到期的可转换票据”)。此次发行的净收益约为503,000美元。2025年到期的可转换票据的利息为0.75%，从2021年2月15日开始，每半年支付一次现金欠款，从2021年2月15日开始。
2025年到期的可转换票据是一般无担保债务，在偿付权上从属于我们在循环信贷安排下的义务。2025年到期的可转换票据在到期前的某些情况下可以转换为我们的普通股，转换率为每千本金9.3682股，换算价为每股106.74美元，在某些条件下可以进行调整。有关发行这些可转换票据的更多细节，请参阅第二部分第8项“票据10-债务，2025年到期的可转换票据”。
提前退休计划
2019年第四季度，我们为年龄超过一定年龄、在公司工作年限至少65年的员工提供了自愿提前退休计划(“提前退休计划”)。员工必须在2020年1月31日之前自愿接受该计划，并在2020年3月31日之前离职。在截至2020年12月31日的12个月中，我们记录了大约12,500美元的遣散费。截至2020年12月31日，我们已累计约1,904美元的未来付款，持续到2030年。
组织重组
在2020年第四季度，作为组织调整的一部分，我们与几名员工签订了离职协议。在此次重组中，我们在截至2020年12月31日的12个月中确认了约5100美元的遣散费，预计2021年上半年将确认另外5300美元的遣散费。截至2020年12月31日，我们累积了大约5100美元的应计薪酬和与这些分居协议相关的税收。
行政领导任命
自2020年3月30日起，我们的董事会(“董事会”)任命Bill Crager为Envestnet的首席执行官(“CEO”)，这一职位是在我们的前董事长兼首席执行官Judson Bergman于2019年去世后临时担任的。此外，2020年3月30日，董事会任命斯图尔特·德皮纳为Envestnet总裁。现任董事会成员詹姆斯·福克斯被任命为董事会主席。
关键指标
Envestnet财富解决方案细分市场
下表提供了有关在所示期间使用我们的平台、财务顾问和投资者账户的资产额的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位：百万美元，不包括银行账户和银行顾问数据) |
| 平台资产 | | | | | | |
| 奥姆 | | $ | 263,043 | | | $ | 207,083 | | | $ | 150,591 | |
| AUA | | 405,365 | | | 343,505 | | | 291,934 | |
| AUM/A合计 | | 668,408 | | | 550,588 | | | 442,525 | |
| 认购 | | 3,892,814 | | | 3,205,281 | | | 2,314,253 | |
| 平台总资产 | | $ | 4,561,222 | | | $ | 3,755,869 | | | $ | 2,756,778 | |
| 平台账户 | | | | | | |
| 奥姆 | | 1,073,122 | | | 935,039 | | | 816,354 | |
| AUA | | 1,276,975 | | | 1,193,882 | | | 1,182,764 | |
| AUM/A合计 | | 2,350,097 | | | 2,128,921 | | | 1,999,118 | |
| 认购 | | 11,079,048 | | | 9,793,175 | | | 8,865,435 | |
| 平台帐户总数 | | 13,429,145 | | | 11,922,096 | | | 10,864,553 | |
| 顾问 | | | | | | |
| AUM/A | | 41,206 | | | 40,563 | | | 40,103 | |
| 认购 | | 65,104 | | | 61,180 | | | 56,237 | |
| 总顾问数 | | 106,310 | | | 101,743 | | | 96,340 | |
下表提供了有关资产的销售总额、赎回、净流量和市值变化在多大程度上影响所指时期的AUM或AUA变化的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 资产前滚-2020 |
| | | 截至2019年12月31日 | | 总销售额 | | 赎回 | | 净流量 | | 市场影响 | | 重新分类为订阅 | | 截至2020年12月31日 |
| | | | | | | | |
| | | (单位：百万，不包括账户管理数据) |
| 奥姆 | | $ | 207,083 | | | $ | 74,118 | | | $ | (42,958) | | | $ | 31,160 | | | $ | 24,800 | | | $ | — | | | $ | 263,043 | |
| AUA | | 343,505 | | | 117,138 | | | (84,328) | | | 32,810 | | | 40,052 | | | (11,002) | | | 405,365 | |
| AUM/A合计 | | $ | 550,588 | | | $ | 191,256 | | | $ | (127,286) | | | $ | 63,970 | | | $ | 64,852 | | | $ | (11,002) | | | $ | 668,408 | |
| 收费账户 | | 2,128,921 | | | | | | | 278,863 | | | | | (57,687) | | | 2,350,097 | |
上述AUM/A销售总额数字包括386亿美元的新客户转换。在2020年间，我们又实现了1196亿美元的订阅转换，使全年的总转换达到1582亿美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 资产前滚-2019年 |
| | | 截至2018年12月31日 | | 总销售额 | | 赎回 | | 净流量 | | 市场影响 | | 重新分类为订阅 | | 截至2019年12月31日 |
| | | | | | | | |
| | | (单位：百万，不包括账户管理数据) |
| 奥姆 | | $ | 150,591 | | | $ | 68,652 | | | $ | (33,980) | | | $ | 34,672 | | | $ | 28,382 | | | $ | (6,562) | | | $ | 207,083 | |
| AUA | | 291,934 | | | 93,901 | | | (68,534) | | | 25,367 | | | 48,899 | | | (22,695) | | | 343,505 | |
| AUM/A合计 | | $ | 442,525 | | | $ | 162,553 | | | $ | (102,514) | | | $ | 60,039 | | | $ | 77,281 | | | $ | (29,257) | | | $ | 550,588 | |
| 收费账户 | | 1,999,118 | | | | | | | 228,759 | | | | | (98,956) | | | 2,128,921 | |
上述AUM/A总销售额包括315亿美元的新客户转换。我们在2019年额外实现了2979亿美元的订阅转换，使全年的总转换达到3294亿美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的“重新分类为认购”栏目中的资产和账户数字代表企业客户，其未来期间的计费安排是基于认购的，而不是基于资产的。这些金额包括在发生重新分类的季度末的订阅指标中，不会影响平台总资产或账户。
Envestnet数据和分析部门
付费用户
付费用户被定义为使用Envestnet Data&Analytics平台向我们的客户提供的应用程序或服务的用户，其状态对应于相关客户合同下的计费活动。我们相信，我们增加付费用户数量的能力是我们市场渗透率、业务增长和未来潜在商机的一个指标。
付费用户大约 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分别为3500万、2500万和2330万。这一增长主要是由于我们客户数量的增加以及某些现有客户的用户基础的扩大。
收入
概述
我们主要通过三种定价模式赚取收入。首先，我们的大部分收入来自财务顾问在我们的技术平台上管理或管理的资产中收取的费用。这些收入被记录在基于资产的收入项下。我们的资产费用根据财务顾问使用的投资解决方案和服务的类型而有所不同。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，基于资产的费用分别约占我们总收入的54%、54%和59%。在未来时期，基于资产的费用在我们总收入中所占的百分比预计将根据证券市场的波动、我们是否签订重大认购协议、AUM或AUA的组合以及其他因素而有所不同。
我们还从提供对我们技术平台的访问的经常性合同订阅费中获得收入。此订阅收入包括合同最低付款和基于使用的费用，主要由客户数量(包括新客户和续订现有订阅合同的客户)以及付费用户数量推动。这些收入被记录在基于订阅的收入项下。订阅费根据所使用的技术解决方案和服务范围的不同而有所不同，并根据业务规模、用户数量或账户数量以各种结构进行定价，在许多情况下，订阅费可能会根据这些因素的增长而随时间增加。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，订阅费分别占我们总收入的43%、42%和36%。
最后，我们的部分收入来自与专业服务有关的费用和其他收入。
基于资产的经常性收入
我们通常根据AUM市值的更高百分比向客户收取费用，因为我们提供受托监督和/或担任与我们归类为AUM的资产相关的投资顾问。费用水平根据我们提供的投资解决方案和服务的性质以及财务顾问选择的特定投资经理、基金和/或托管人而有所不同。我们管理或管理的资产收入的一部分包括我们支付给第三方的次级咨询、清算、托管和经纪服务的成本。这些费用记在收入成本项下。我们没有与AUA相关的受托责任，因此通常对这些资产收取较低的费用。我们对AUA的收费根据我们提供的投资解决方案和服务的性质而有所不同。
对于我们管理或管理的资产产生的基于资产的经常性收入的大约75%，我们在每个季度初根据截至上一季度末我们平台上的客户资产的市场价值向客户收费。例如，2020年第四季度确认的基于资产的经常性收入主要基于截至2020年9月30日的资产市值。我们基于资产的经常性收入通常根据本季度的天数在整个季度按比例确认。
我们基于资产的经常性收入受到添加到现有和新客户账户的新资产数量的影响，我们称之为总销售额。总销售额有时还包括将客户资产转换为我们的技术平台。从客户账户中提取的资产金额称为赎回。我们将总销售额和赎回之间的差额称为净流量。净流量为正表明，增加到客户账户的资产的市值超过了从客户账户中提取的资产的市值。
我们以资产为本的收入亦受证券市场波动导致客户户口所持证券市值变动的影响。在历史上，某些类型的证券经历了更大的市场价格波动，如股权证券，而不是其他证券，如固定收益证券，尽管在任何给定的时期，经历最大波动的证券类型可能会有所不同。
基于订阅的经常性收入
如果满足所有适用的收入确认标准，则自向客户提供服务之日起，基于订阅的经常性收入将在每个订阅协议的合同期限内按比例确认。作为订阅合同的一部分，我们的客户通常承诺最低级别的付费用户，从中获得最低级别的不可退还订阅收入。当付费用户超过保证的最低级别访问平台时，客户需要支付基于签约的按付费用户费用计算的额外使用费。如果访问该平台的付费用户少于合同规定的最低级别，则不会给予退款或积分。如果所有适用的收入确认标准均已满足，则基于使用情况的收入将确认为已赚取的收入。
专业服务和其他收入
在较小程度上，我们还通过向客户提供特定的技术平台、软件开发和实施服务来获得专业服务费收入。这些收入在完成时确认，采用基于产出的比例绩效模型，或在客户关系的估计寿命内以直线方式确认。我们的合同通常有固定的价格，通常规定或量化中期交付成果。
费用
以下是我们的主要费用项目的说明：
收入成本
收入成本主要包括与我们从第三方获得分项咨询和结算、托管和经纪服务有关的费用。收入成本的最大部分支付给第三方投资经理。清算、托管和经纪服务由第三方提供商执行。这些费用通常是根据截至每个会计季度末客户账户中持有的资产市值的合同百分比计算的，并根据本季度的天数在整个季度按比例确认。收入成本中还包括与直接支持与Envestnet Data&Analytics产品相关的收入相关的供应商特定费用。
薪酬和福利
薪酬和福利支出主要涉及员工薪酬，包括工资、短期激励性薪酬、非现金股票薪酬、激励性薪酬、福利和与雇主相关的税收。
一般事务和行政事务
一般及行政开支包括与占用、通讯服务、研究及数据服务、网站及系统开发、市场推广、专业及法律服务、差旅及娱乐及收购/交易相关开支有关的成本及开支。
折旧及摊销
折旧和摊销费用包括与以下方面相关的折旧和摊销：
•固定资产，包括土地、楼房和楼房装修、计算机设备和软件、租赁装修、办公家具和固定装置以及办公设备等；
•内部开发的软件；以及
•无形资产，主要与客户名单、专有技术和商号有关，这些资产的价值与我们的收购相关。
建筑物、家具和设备以折旧资产的预计使用年限为基础，采用直线折旧法进行折旧。租赁改进按其估计经济使用年限或剩余租赁期(以较短者为准)采用直线法摊销。改善工程是资本化的，而维修和维护费用则记录为发生期间的费用。每当事件或情况表明资产的账面价值可能无法收回时，就会测试资产的可回收性。
内部开发的软件在其预计使用寿命内按直线摊销。我们每年评估这些资产的使用年限，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或环境变化时进行减值测试。
无形资产在其估计经济使用年限内以加速或直线方式折旧，并于任何可能影响该等资产可回收性的事件或环境变化发生时检讨其可能出现的减值。
利息收入
利息收入主要包括从我们的银行账户和货币市场基金赚取的金额。
利息支出
利息支出包括与我们发行的可转换票据相关的息票利息、折价摊销和发行成本摊销，以及与我们修订的信贷协议相关的预付费用和月费的利息和摊销。详情见第二部分，项目8，“附注10--债务”。折扣、发行成本和预付费用在相关协议期限内摊销。截至2021年1月1日，我们计划采用FASB ASU 2020-06年度“债务-具有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自有股权合同(分主题815-40)：实体自有股权中可转换工具和合同的会计处理”。我们预计，采用这一新标准后，我们的利息支出将会减少。
其他收入(费用)，净额
除其他收入(费用)外，净额包括我们的权益法被投资人部分业绩的收益(亏损)、汇兑损益以及其他杂项收入或支出项目(视情况而定)。
经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2018 | | %变化 |
| | | (单位：万千，百分比除外) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 基于资产 | | $ | 540,947 | | | $ | 484,312 | | | 12 | % | | $ | 481,233 | | | 1 | % |
| 基于订阅的 | | 426,507 | | | 378,813 | | | 13 | % | | 295,467 | | | 28 | % |
| 经常性总收入 | | 967,454 | | | 863,125 | | | 12 | % | | 776,700 | | | 11 | % |
| 专业服务和其他收入 | | 30,776 | | | 37,002 | | | (17) | % | | 35,663 | | | 4 | % |
| 总收入 | | 998,230 | | | 900,127 | | | 11 | % | | 812,363 | | | 11 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 305,929 | | | 278,811 | | | 10 | % | | 263,400 | | | 6 | % |
| 薪酬和福利 | | 398,970 | | | 383,554 | | | 4 | % | | 317,188 | | | 21 | % |
| 一般事务和行政事务 | | 160,229 | | | 152,564 | | | 5 | % | | 139,984 | | | 9 | % |
| 折旧及摊销 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 12 | % | | 77,626 | | | 30 | % |
| 总运营费用 | | 978,789 | | | 916,200 | | | 7 | % | | 798,198 | | | 15 | % |
| 营业收入(亏损) | | 19,441 | | | (16,073) | | | * | | 14,165 | | | * |
| 其他收入(费用)： | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | 1,112 | | | 3,347 | | | (67) | % | | 2,363 | | | 42 | % |
| 利息支出 | | (31,504) | | | (32,520) | | | (3) | % | | (25,203) | | | 29 | % |
| 其他收入(费用)，净额 | | 2,906 | | | (2,849) | | | * | | (487) | | | * |
| 其他费用合计(净额) | | (27,486) | | | (32,022) | | | (14) | % | | (23,327) | | | 37 | % |
| 所得税优惠前亏损 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (83) | % | | (9,162) | | | * |
| 所得税优惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (83) | % | | (13,172) | | | 135 | % |
| 净收益(亏损) | | (2,644) | | | (17,202) | | | (85) | % | | 4,010 | | | * |
| 新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (466) | | | 420 | | | * | | 1,745 | | | (76) | % |
| 可归因于Envestnet公司的净收益(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | (81) | % | | $ | 5,755 | | | * |
*没有意义
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
基于资产的经常性收入
基于资产的经常性收入从2019年的484,312美元增长到2020年的540,947美元，增幅为12%。这一增长主要是由于股票市场相对于2019年可比期间的上涨导致适用于我们季度账单周期的资产价值增加。2020年的收入也受到新账户增长和AUM/A净流量为正的积极影响。
我们技术平台上拥有AUM或AUA的财务顾问数量从2019年12月31日的40,563人增加到2020年12月31日的41,206人，AUM或AUA客户账户的数量从2019年12月31日的约210万增加到2020年12月31日的约240万。
这两年基于资产的经常性收入占总收入的54%。
基于订阅的经常性收入
基于订阅的经常性收入从2019年的378,813美元增长到2020年的426,507美元，增幅为13%。这一增长主要是由于Envestnet Wealth Solutions部门增加了41,204美元，Envestnet Data&Analytics部门增加了6,490美元。
Envestnet Wealth Solutions部门的增长主要归功于我们2019年收购PortfolioCenter和Pietech，Inc.(统称为2019年收购)以及新老客户的增长。
Envestnet Data&Analytics收入的增长主要是由于来自新客户和现有客户的收入普遍增加。
专业服务和其他收入
专业服务和其他收入从2019年的37,002美元下降到2020年的30,776美元，降幅为17%。减少的原因是完成客户项目和部署的时间安排，以及取消2020年顾问峰会导致的收入减少。
收入成本
收入成本从2019年的278,811美元增加到2020年的305,929美元，增幅为10%，主要原因是基于资产的收入成本增加了34,656美元，但部分被专业服务和其他收入减少5,568美元以及基于订阅的收入成本1,970美元所抵消。在截至2019年12月31日和2020年12月31日的几年中，收入成本占总收入的百分比保持在31%。
薪酬和福利
薪酬和福利增加了4%，从2019年的383,554美元增加到2020年的398,970美元，主要原因是遣散费增加了9,742美元，激励薪酬增加了6,925美元，但部分被1,922美元的工资、福利和相关工资税所抵消。遣散费的增加主要与截至2020年1月31日向符合条件的员工提供的提前退休计划相关的费用有关。2019年的收购分别占2019年和2020年薪酬和福利支出总额的22,891美元和28,601美元。薪酬和福利占总收入的比例从2019年的43%下降到2020年的40%，这主要是因为我们2019年收购的收入增长超过了这些收购的薪酬和福利增长。
一般事务和行政事务
一般和行政费用从2019年的152,564美元增加到2020年的160,229美元，主要原因是非经常性重组费用和交易成本增加11,202美元，系统开发费用增加4,772美元，贸易错误增加3,045美元，许可证、执照和费用增加1,425美元，专业和法律费用增加1,363美元，其他杂项一般和行政费用增加1,278美元。这些增长被旅行和娱乐费用减少12335美元、占用费用减少3296美元和营销费用减少3159美元部分抵消。2019年的收购分别占2019年和2020年的一般和管理费用总额的8701美元和6593美元。一般和行政费用占总收入的比例从2019年的17%下降到2020年的16%。
折旧及摊销
折旧和摊销费用从2019年的101,271美元增加到2020年的113,661美元，增幅为12%，主要原因是内部开发的软件摊销费用增加了6,628美元，无形资产摊销费用增加了5,107美元。2019年和2020年，折旧和摊销费用占总收入的比例保持在11%不变。
利息收入
利息收入从2019年的3347美元下降到2020年的1112美元，这主要是由于我们的银行账户和货币市场基金赚取的利息减少。虽然由于我们在2020年8月从可转换债券发行中获得的收益，我们的现金和现金等价物余额在2020年大幅增加，但这些现金赚取的利息仍然很低。
利息支出
利息支出从2019年的32,520美元下降到2020年的31,504美元，主要是由于2019年12月支付了345,000美元的可转换票据和2020年我们的循环信贷安排的偿还，部分被2020年8月发行2025年到期的可转换票据产生的额外利息所抵消。利息支出占总收入的比例从2019年的4%下降到2020年的3%。
其他收入(费用)，净额
其他收入(开支)净额从2019年的其他开支2,849美元增加至2020年的2,906美元，主要是由于我们重新计量我们之前持有的私人金融技术设计公司的权益而于2020年确认的收益4,230美元，通过结算我们前首席执行官的股票期权进行公允价值调整而获得的收益2,524美元，以及出售我们在一家私人公司持有的权益所产生的收益1,647美元。与2019年相比，2020年录得的3,038美元额外权益法亏损部分抵消了这一增长。
所得税拨备
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 所得税优惠前亏损 | | $ | (8,045) | | | $ | (48,095) | |
| 所得税优惠 | | (5,401) | | | (30,893) | |
| 实际税率 | | 67.1 | % | | 64.2 | % |
我们2020年的有效税率与法定税率不同，主要原因是国家税收、与股票薪酬相关的超额税收优惠、高管薪酬扣除限制、研发(R&D)税收抵免的产生、与印度合伙企业相关的收入、与NOL结转相关的CARE法案的影响、公司对其部分美国递延税项资产的估值免税额的变化，以及由于与印度达成双边预定价协议和提交自愿披露文件而结清的ASC 740-10金额。
我们2019年的有效税率与法定税率不同，主要是由于国家税收、与股票薪酬相关的超额税收优惠、研发税收抵免的产生、未确认的税收优惠、前期调整和估值免税额的变化。
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
有关2019年与2018年相比的运营结果的讨论，请参阅我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K的第二部分，第7项，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
业务部门
业务部门通常围绕我们提供的服务进行组织。关于我们两个业务部门各自的财务信息载于第二部分，项目8.“附注19-部门信息”。我们的业务细分如下：
Envestnet Wealth Solutions-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构提供支持。
Envestnet Data&Analytics –作为领先的数据聚合和数据智能平台， 基于云的数字金融服务创新。
我们还产生了不能直接归因于上述部门的费用。该等非分部营运开支包括若干公司高级职员的薪金及福利、若干类别的专业服务开支及保险、收购相关交易成本、重组费用及其他非经常性及/或非营运相关开支。
下表对各部门的营业收入(亏损)与Envestnet公司的综合净收入(亏损)进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| Envestnet财富解决方案 | | $ | 91,501 | | | $ | 67,713 | | | $ | 75,491 | |
| Envestnet Data&Analytics | | (9,943) | | | (25,262) | | | (10,013) | |
| 非部门运营费用 | | (62,117) | | | (58,524) | | | (51,313) | |
| 营业收入(亏损) | | 19,441 | | | (16,073) | | | 14,165 | |
| 利息收入 | | 1,112 | | | 3,347 | | | 2,363 | |
| 利息支出 | | (31,504) | | | (32,520) | | | (25,203) | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 2,906 | | | (2,849) | | | (487) | |
| 所得税优惠前合并亏损 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| 所得税优惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 合并净收入(亏损) | | (2,644) | | | (17,202) | | | 4,010 | |
| 新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (466) | | | 420 | | | 1,745 | |
| 可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
Envestnet财富解决方案
下表列出了Envestnet Wealth Solutions部门的运营收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2018 | | %变化 |
| | | (单位：万千，百分比除外) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 基于资产 | | $ | 540,947 | | | $ | 484,312 | | | 12 | % | | $ | 481,233 | | | 1 | % |
| 基于订阅的 | | 248,810 | | | 207,606 | | | 20 | % | | 138,372 | | | 50 | % |
| 经常性总收入 | | 789,757 | | | 691,918 | | | 14 | % | | 619,605 | | | 12 | % |
| 专业服务和其他收入 | | 16,333 | | | 17,540 | | | (7) | % | | 13,000 | | | 35 | % |
| 总收入 | | 806,090 | | | 709,458 | | | 14 | % | | 632,605 | | | 12 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 283,497 | | | 255,108 | | | 11 | % | | 244,658 | | | 4 | % |
| 薪酬和福利 | | 257,698 | | | 227,570 | | | 13 | % | | 191,893 | | | 19 | % |
| 一般事务和行政事务 | | 92,680 | | | 93,321 | | | (1) | % | | 75,424 | | | 24 | % |
| 折旧及摊销 | | 80,714 | | | 65,746 | | | 23 | % | | 45,139 | | | 46 | % |
| 总运营费用 | | 714,589 | | | 641,745 | | | 11 | % | | 557,114 | | | 15 | % |
| 营业收入 | | $ | 91,501 | | | $ | 67,713 | | | 35 | % | | $ | 75,491 | | | (10) | % |
Envestnet Wealth Solutions部门截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
收入
基于资产的经常性收入
基于资产的经常性收入从2019年的484,312美元增长到2020年的540,947美元，增幅为12%。这一增长主要是由于股票市场相对于2019年可比期间的上涨导致适用于我们季度账单周期的资产价值增加。2020年的收入也受到新账户增长和AUM/A净流量为正的积极影响。
我们技术平台上拥有AUM或AUA的财务顾问数量从2019年12月31日的40,563人增加到2020年12月31日的41,206人，AUM或AUA客户账户的数量从2019年12月31日的约210万增加到2020年12月31日的约240万。
作为总收入的百分比，基于资产的经常性收入占总收入的比例从2019年的68%下降到2020年的67%。
基于订阅的经常性收入
基于订阅的经常性收入从2019年的207,606美元增加到2020年的248,810美元，增幅为20%。
2019年的收购为2020年基于订阅的经常性收入贡献了31,527美元的增量收入。其余增加的9677美元是新客户和现有客户增长的结果。
专业服务和其他收入
专业服务和其他收入从2019年的17,540美元下降到2020年的16,333美元，降幅为7%。减少的原因是完成客户项目和部署的时间安排，以及取消2020年顾问峰会导致的收入减少。
收入成本
收入成本从2019年的255,108美元增加到2020年的283,497美元，增幅为11%。增加的主要原因是基于资产的收入成本增加了34656美元，这与同期基于资产的经常性收入的增加直接相关。这一增长被专业服务和其他收入成本5568美元的减少部分抵消，这主要是因为我们取消了2020年顾问峰会。作为部门收入的百分比，收入成本从2019年的36%下降到2020年的35%。
薪酬和福利
薪酬和福利增加了13%，从2019年的227,570美元增加到2020年的257,698美元，主要是由于遣散费增加了12,301美元，激励薪酬增加了10,555美元，工资、福利和相关的工资税增加了5,287美元，非现金薪酬支出增加了1,829美元。遣散费的增加主要与提前退休计划相关的费用有关。2019年的收购分别占2019年和2020年薪酬和福利支出总额的22,891美元和28,601美元。2019年和2020年，薪酬和福利占部门收入的百分比保持稳定在32%。
一般事务和行政事务
一般和行政费用从2019年的93,321美元下降到2020年的92,680美元，降幅为1%，主要原因是差旅和娱乐费用减少7,667美元，营销费用减少3,153美元，但被系统开发费用增加3,386美元、贸易错误增加3,000美元、通信、研究和数据服务增加1,583美元以及非经常性重组费用和交易成本增加1,219美元部分抵消。2019年的收购分别为2019年和2020年的一般和管理费用贡献了8701美元和6593美元的总费用。作为部门收入的百分比，一般和行政费用从2019年的13%下降到2020年的11%。
折旧及摊销
折旧和摊销增加了23%，从2019年的65,746美元增加到2020年的80,714美元，主要是由于无形资产摊销费用增加了6,472美元，内部开发的软件摊销费用增加了5,659美元，财产和设备折旧费用增加了2,837美元。折旧和摊销费用占部门收入的百分比从2019年的9%增加到2020年的10%。
Envestnet Wealth Solutions部门截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
有关Envestnet Wealth Solutions部门2019年与2018年相比的运营结果的讨论，请参阅我们于2020年2月28日提交给SEC的Form 10-K的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
Envestnet Data&Analytics
下表列出了Envestnet Data&Analytics部门的运营损失：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2018 | | %变化 |
| | | (单位：万千，百分比除外) |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 基于订阅的 | | $ | 177,697 | | | $ | 171,207 | | | 4 | % | | $ | 157,095 | | | 9 | % |
| 专业服务和其他收入 | | 14,443 | | | 19,462 | | | (26) | % | | 22,663 | | | (14) | % |
| 总收入 | | 192,140 | | | 190,669 | | | 1 | % | | 179,758 | | | 6 | % |
| 运营费用： | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | 22,432 | | | 23,703 | | | (5) | % | | 18,742 | | | 26 | % |
| 薪酬和福利 | | 110,436 | | | 118,062 | | | (6) | % | | 102,378 | | | 15 | % |
| 一般事务和行政事务 | | 36,268 | | | 38,641 | | | (6) | % | | 36,164 | | | 7 | % |
| 折旧及摊销 | | 32,947 | | | 35,525 | | | (7) | % | | 32,487 | | | 9 | % |
| 总运营费用 | | 202,083 | | | 215,931 | | | (6) | % | | 189,771 | | | 14 | % |
| 运营亏损 | | $ | (9,943) | | | $ | (25,262) | | | (61) | % | | $ | (10,013) | | | 152 | % |
Envestnet Data&Analytics部门截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的比较
收入
基于订阅的经常性收入
基于订阅的经常性收入从2019年的171,207美元增长到2020年的177,697美元，增长了4%，这主要是由于来自新客户和现有客户的收入普遍增加。
专业服务和其他收入
专业服务和其他收入从2019年的19,462美元下降到2020年的14,443美元，降幅为26%，主要原因是项目和客户部署的完成时间。
收入成本
收入成本从2019年的23,703美元下降到2020年的22,432美元，降幅为5%，主要原因是外部服务支出减少。2019年和2020年，收入成本占部门收入的百分比保持在12%。
薪酬和福利
薪酬和福利从2019年的118,062美元下降到2020年的110,436美元，降幅为6%，主要原因是内部开发软件的资本化增加导致工资、福利和相关工资税减少11,024美元，遣散费减少2,584美元，这主要是由于2019年一个地点的人员减少，但被激励薪酬支出增加5,285美元和佣金支出增加590美元所抵消。作为部门收入的百分比，薪酬和福利从2019年的62%下降到2020年的57%。
一般事务和行政事务
一般和行政费用从2019年的38,641美元下降到2020年的36,268美元，下降了6%，这主要是由于旅行和娱乐费用减少了4,053美元，占用成本减少了2,482美元，专业费用减少了266美元。这些减少额因重组费用和交易费用增加3542美元以及杂项一般和行政费用增加613美元而被部分抵消。作为部门收入的百分比，一般和行政费用从2019年的20%下降到2020年的19%。
折旧及摊销
折旧和摊销从2019年的35,525美元下降到2020年的32,947美元，降幅为7%，主要是由于前一年的非经常性事件导致财产和设备折旧减少了2,224美元。折旧和摊销费用占部门收入的百分比从2019年的19%下降到2020年的17%。
Envestnet Data&Analytics部门截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度的比较
有关Envestnet Data&Analytics部门2019年与2018年运营结果对比的讨论，请参阅我们于2020年2月28日提交给SEC的Form 10-K中的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
非细分市场
下表显示了非部门运营费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | %变化 | | 2018 | | %变化 |
| | | (单位：万千，百分比除外) |
| 运营费用： | | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 30,836 | | | $ | 37,922 | | | (19) | % | | $ | 22,917 | | | 65 | % |
| 一般事务和行政事务 | | 31,281 | | | 20,602 | | | 52 | % | | 28,396 | | | (27) | % |
| 总运营费用 | | $ | 62,117 | | | $ | 58,524 | | | 6 | % | | $ | 51,313 | | | 14 | % |
非分部截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较
薪酬和福利
薪酬和福利从2019年的37,922美元下降到2020年的30,836美元，降幅为19%，主要原因是激励性薪酬减少了8,915美元(主要是2019年与PIEtech收购相关支付的留任奖金约8,800美元)和非现金薪酬支出2,605美元，但工资、福利和相关工资税增加3,815美元以及合同工增加568美元部分抵消了这一影响。
一般事务和行政事务
一般和行政费用从2019年的20,602美元增加到2020年的31,281美元，增幅为52%，主要是由于与2020年多项公司计划和收购相关活动相关的重组费用和交易成本增加6,441美元，专业和法律费用1,535美元，许可证、许可和费用1,203美元，系统和开发成本898美元，以及杂项一般和行政费用763美元。这些增长被旅行和娱乐费用减少615美元部分抵消。
非分部截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度比较
有关2019年非部门费用与2018年相比的运营结果的讨论，请参阅我们于2020年2月28日提交给证券交易委员会的Form 10-K中的第二部分，项目7，“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
非GAAP财务指标
除了根据GAAP报告业绩外，我们还披露了某些非GAAP财务指标，以加强对我们经营业绩的了解。这些指标包括“调整后的收入”、“调整后的EBITDA”、“调整后的净收入”和“调整后的每股净收入”。
“调整后收入”不包括购进会计对收购递延收入公允价值的影响。根据公认会计原则，我们以公允价值记录在实体被收购时生效的合同的已获得递延收入。因此，收购后各期间与被收购实体相关的收入并不反映这些实体如果仍然是独立实体则应记录的全部收入。调整后的收入
限制作为一种财务措施，应被视为补充性质，并不意味着替代根据公认会计准则编制的收入。
“调整后EBITDA”指递延收入公允价值调整前的净收益(亏损)、利息收入、利息支出、或有对价和购买负债的增加、所得税优惠、折旧和摊销、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、或有对价负债的公平市值调整、诉讼和监管相关费用、外币、非所得税费用调整、收购权益法投资收益、出售私人公司权益的收益、权益法投资的亏损分摊和可归因于非法人所得的(收入)损失。
“调整后净收入”是指递延收入公允价值调整、或有对价和购买负债增加、非现金利息支出、非现金补偿费用、重组费用和交易成本、遣散费、收购无形资产摊销和财产和设备公允价值调整前的净收入、或有对价负债、诉讼和监管相关费用的净值、公平市值调整、外币、非所得税费用调整、收购权益法投资收益、出售私人公司权益的收益、权益法投资损失分摊和(收入)损失。对账项目按税额总额列示，并对所有对账项目的总和应用归一化税率，以得出调整后的净收入。标准化税率完全基于我们所在司法管辖区的估计混合法定所得税率。我们根据可能对税率产生重大影响的事件或趋势来监控正常化税率，包括税收法规的变化和我们业务的地理组合的变化。
“调整后每股净收入”代表普通股股东的调整后净收入除以稀释后的加权平均流通股数量。
我们的董事会和管理层使用以下非GAAP财务衡量标准：
•作为经营业绩的衡量标准；
•用于规划目的，包括编制年度预算；
•分配资源以提高我们业务的财务业绩；
•评估我们业务策略的成效；以及
•与董事会就我们的财务业绩进行沟通。
我们的薪酬委员会、董事会和管理层在确定管理层的激励性薪酬时，可能还会考虑调整后的EBITDA等因素。
我们提出调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入作为补充业绩衡量标准，因为我们认为它们为我们的董事会、管理层和投资者提供了评估我们业绩的额外信息。调整后的收入通过剔除购买会计对获得的递延收入公允价值的影响，提供不同时期的比较。调整后的EBITDA通过排除影响相对折旧费用和内部开发软件摊销的固定资产的年龄和账面折旧变化、获得的无形资产的摊销、所得税拨备(福利)、非所得税费用、重组费用和交易成本、或有对价和购买负债的增加、遣散费、与诉讼相关的费用、可归因于以下因素的税前损失，提供不同时期的比较。我们的管理层还认为，从调整后的EBITDA和调整后的净收入中剔除基于股票的非现金薪酬支出是有用的，因为在某个价格和时间点进行的非现金股权授予不一定反映我们在任何特定时间的业务表现。
我们相信，调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入对投资者评估我们的经营业绩很有用，因为证券分析师使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入作为评估公司整体业绩的补充指标，我们预计我们的投资者和分析师报告中将包括调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入。
调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不是根据GAAP衡量我们财务表现的指标，不应被视为根据GAAP得出的收入、净收入、营业收入或任何其他业绩指标的替代指标，也不应被视为衡量我们盈利能力或流动性的经营活动现金流的替代方案。
•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映我们的现金支出，或未来对资本支出或合同承诺的要求；
•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入不反映员工薪酬的非现金部分；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往必须更换，调整后的EBITDA不反映此类更换的任何现金需求；
•由于所得税费用前的净亏损或使用联邦和州净营业亏损结转，我们在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中分别支付了8,304美元、8,119美元和5,531美元的现金净额。如果我们开始产生应税收入，我们现有的联邦和州所得税的净营业亏损结转已经全部使用或已经过期，所得税支付将会更高；以及，如果我们开始产生应税收入，我们现有的联邦和州所得税结转净运营亏损已经全部使用或到期，所得税支付将会更高；
•我们行业中的其他公司计算调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入的方式可能与我们不同，这限制了它们作为比较指标的有效性。
管理层通过披露与使用调整后的收入、调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入相关的固有限制，根据美国公认会计准则(GAAP)列报我们的财务报表，并将调整后的收入与收入、最直接可比的GAAP衡量标准和调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股净收入与净收益和每股净收益进行比较，这是最直接可比的GAAP衡量标准。此外，我们的管理层还审查GAAP衡量标准，并评估部分或全部非美国GAAP财务衡量标准中未包括的个别衡量标准，例如我们的资本支出水平和利息收入等衡量标准。
下表列出了根据我们的历史业绩将总收入与调整后的总收入进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位：万人) |
| 总收入 | | $ | 998,230 | | | $ | 900,127 | | | $ | 812,363 | |
| 递延收入公允价值调整 | | 692 | | | 9,271 | | | 118 | |
| 调整后的收入 | | $ | 998,922 | | | $ | 909,398 | | | $ | 812,481 | |
下表列出了根据我们的历史业绩将净收益(亏损)与调整后的EBITDA进行对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位：万人) |
| 净收益(亏损) | | $ | (2,644) | | | $ | (17,202) | | | $ | 4,010 | |
| 加(减)： | | | | | | |
| 递延收入公允价值调整 | | 692 | | | 9,271 | | | 118 | |
| 利息收入 | | (1,112) | | | (3,347) | | | (2,363) | |
| 利息支出 | | 31,504 | | | 32,520 | | | 25,203 | |
| 或有对价和购买负债的累加 | | 1,688 | | | 1,772 | | | 222 | |
| 所得税优惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 折旧及摊销 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 77,626 | |
| 非现金补偿费用 | | 57,113 | | | 60,444 | | | 40,245 | |
| 重组费用和交易成本 | | 19,383 | | | 26,558 | | | 15,580 | |
| 遣散费 | | 25,110 | | | 15,367 | | | 8,318 | |
| 或有对价负债的公允市值调整 | | (3,105) | | | (8,126) | | | — | |
| 诉讼和监管相关费用 | | 7,825 | | | 2,879 | | | — | |
| 外币 | | 116 | | | (72) | | | (589) | |
| 非所得税费用调整 | | 421 | | | 374 | | | (590) | |
| 收购权益法投资的收益 | | (4,230) | | | — | | | — | |
| 出售私人公司权益的收益 | | (1,647) | | | — | | | — | |
| 权益法投资的损失分摊 | | 5,399 | | | 2,361 | | | 1,146 | |
| 可归因于非控股权益的(收益)亏损 | | (1,830) | | | 110 | | | 1,791 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 242,943 | | | $ | 193,287 | | | $ | 157,545 | |
下表根据我们的历史业绩，将净收入(亏损)与调整后的净收入和调整后的稀释后每股净收入进行了对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位：万人) |
| 净收益(亏损) | | $ | (2,644) | | | $ | (17,202) | | | $ | 4,010 | |
所得税优惠(1) | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 所得税优惠前亏损 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| 加(减)： | | | | | | |
| 递延收入公允价值调整 | | 692 | | | 9,271 | | | 118 | |
| 或有对价和购买负债的累加 | | 1,688 | | | 1,772 | | | 222 | |
| 非现金利息支出 | | 17,480 | | | 18,743 | | | 13,905 | |
| 非现金补偿费用 | | 57,113 | | | 60,444 | | | 40,245 | |
| 重组费用和交易成本 | | 19,383 | | | 26,558 | | | 15,580 | |
| 遣散费 | | 25,110 | | | 15,367 | | | 8,318 | |
| 购置无形资产的摊销和对财产和设备的公允价值调整，净额 | | 73,559 | | | 70,677 | | | 53,856 | |
| 或有对价负债的公允市值调整 | | (3,105) | | | (8,126) | | | — | |
| 诉讼和监管相关费用 | | 7,825 | | | 2,879 | | | — | |
| 外币 | | 116 | | | (72) | | | (589) | |
| 非所得税费用调整 | | 421 | | | 374 | | | (590) | |
| 收购权益法投资的收益 | | (4,230) | | | — | | | — | |
| 出售私人公司权益的收益 | | (1,647) | | | — | | | — | |
| 权益法投资的损失分摊 | | 5,399 | | | 2,361 | | | 1,146 | |
| 可归因于非控股权益的(收益)亏损 | | (1,830) | | | 110 | | | 1,791 | |
| 调整后的所得税前净收益影响 | | 189,929 | | | 152,263 | | | 124,840 | |
所得税效应(2) | | (48,432) | | | (38,827) | | | (33,705) | |
| 调整后净收益 | | $ | 141,497 | | | $ | 113,436 | | | $ | 91,135 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股基本数量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| 摊薄股份的影响： | | | | | | |
| 购买普通股的期权 | | 416,593 | | | 1,015,164 | | | 1,304,493 | |
| 未归属的限制性股票单位 | | 592,033 | | | 691,740 | | | 811,590 | |
| 可转换票据 | | 414,398 | | | 33,388 | | | — | |
| 认股权证 | | 58,459 | | | — | | | — | |
| 稀释后的加权平均流通股数量 | | 55,070,715 | | | 52,678,211 | | | 47,384,085 | |
| 调整后每股净收益-稀释后 | | $ | 2.57 | | | $ | 2.15 | | | $ | 1.92 | |
__________________________________________________________
(1)截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度，按照公认会计原则计算的实际税率分别为67.1%、64.2%和143.8。
(2)估计的归一化有效税率 分别用25.5%、25.5%和27.0%计算了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的调整后净收入。
所得税说明：截至2020年12月31日，我们有大约242,000美元和211,000美元的净营业亏损结转，分别用于联邦和州所得税目的，可用于减少未来的所得税收入。因此，我们为联邦、州和外国所得税支付的实际现金税额与根据GAAP计算的实际所得税税率以及上面显示的标准化税率有很大不同。
下表根据我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度每个部门的历史业绩，对收入与调整后的收入和运营收入(亏损)与调整后的EBITDA进行了对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | Envestnet财富解决方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非细分市场 | | 总计 |
| | | (单位：千) |
| 收入 | | $ | 806,090 | | | $ | 192,140 | | | $ | — | | | $ | 998,230 | |
| 递延收入公允价值调整 | | 692 | | | — | | | — | | | 692 | |
| 调整后的收入 | | $ | 806,782 | | | $ | 192,140 | | | $ | — | | | $ | 998,922 | |
| | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 91,501 | | | $ | (9,943) | | | $ | (62,117) | | | $ | 19,441 | |
| 加(减)： | | | | | | | | |
| 递延收入公允价值调整 | | 692 | | | — | | | — | | | 692 | |
| 或有对价和购买负债的累加 | | 1,430 | | | 258 | | | — | | | 1,688 | |
| 折旧及摊销 | | 80,714 | | | 32,947 | | | — | | | 113,661 | |
| 非现金补偿费用 | | 35,797 | | | 14,932 | | | 8,908 | | | 59,637 | |
| 重组费用和交易成本 | | 6,878 | | | 2,304 | | | 10,201 | | | 19,383 | |
| 遣散费 | | 18,617 | | | 4,628 | | | 1,865 | | | 25,110 | |
| 或有对价负债的公允市值调整 | | — | | | (3,105) | | | — | | | (3,105) | |
| 诉讼相关费用 | | — | | | 7,825 | | | — | | | 7,825 | |
| 其他 | | 15 | | | 5 | | | — | | | 20 | |
| 非所得税费用调整 | | 514 | | | (93) | | | — | | | 421 | |
| 可归因于非控股权益的损失 | | (1,830) | | | — | | | — | | | (1,830) | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 234,328 | | | $ | 49,758 | | | $ | (41,143) | | | $ | 242,943 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | Envestnet财富解决方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非细分市场 | | 总计 |
| | | (单位：千) |
| 收入 | | $ | 709,458 | | | $ | 190,669 | | | $ | — | | | $ | 900,127 | |
| 递延收入公允价值调整 | | 9,271 | | | — | | | — | | | 9,271 | |
| 调整后的收入 | | $ | 718,729 | | | $ | 190,669 | | | $ | — | | | $ | 909,398 | |
| | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 67,713 | | | $ | (25,262) | | | $ | (58,524) | | | $ | (16,073) | |
| 添加： | | | | | | | | |
| 递延收入公允价值调整 | | 9,271 | | | — | | | — | | | 9,271 | |
| 或有对价和购买负债的累加 | | 1,772 | | | — | | | — | | | 1,772 | |
| 折旧及摊销 | | 65,746 | | | 35,525 | | | — | | | 101,271 | |
| 非现金补偿费用 | | 33,968 | | | 14,963 | | | 11,513 | | | 60,444 | |
| 重组费用和交易成本 | | 2,491 | | | 635 | | | 22,633 | | | 25,759 | |
| 遣散费 | | 6,315 | | | 7,212 | | | 1,840 | | | 15,367 | |
| 或有对价负债的公允市值调整 | | — | | | — | | | (8,126) | | | (8,126) | |
| 诉讼相关费用 | | — | | | 2,879 | | | — | | | 2,879 | |
| 其他 | | 239 | | | — | | | — | | | 239 | |
| 非所得税费用调整 | | 500 | | | (126) | | | — | | | 374 | |
| 可归因于非控股权益的损失 | | 110 | | | — | | | — | | | 110 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 188,125 | | | $ | 35,826 | | | $ | (30,664) | | | $ | 193,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | Envestnet财富解决方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 非细分市场 | | 总计 |
| | | (单位：千) |
| 收入 | | $ | 632,605 | | | $ | 179,758 | | | $ | — | | | $ | 812,363 | |
| 递延收入公允价值调整 | | 110 | | | 8 | | | — | | | 118 | |
| 调整后的收入 | | $ | 632,715 | | | $ | 179,766 | | | $ | — | | | $ | 812,481 | |
| | | | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 75,491 | | | $ | (10,013) | | | $ | (51,313) | | | $ | 14,165 | |
| 加(减)： | | | | | | | | — | |
| 递延收入公允价值调整 | | 110 | | | 8 | | | — | | | 118 | |
| 或有对价和购买负债的累加 | | 222 | | | — | | | — | | | 222 | |
| 折旧及摊销 | | 45,139 | | | 32,487 | | | — | | | 77,626 | |
| 非现金补偿费用 | | 19,342 | | | 11,552 | | | 9,351 | | | 40,245 | |
| 重组费用和交易成本 | | 3,143 | | | 1,735 | | | 10,702 | | | 15,580 | |
| 遣散费 | | 7,810 | | | 480 | | | 28 | | | 8,318 | |
| 诉讼相关费用 | | 66 | | | 4 | | | — | | | 70 | |
| 非所得税费用调整 | | (1,177) | | | 587 | | | — | | | (590) | |
| 可归因于非控股权益的损失 | | 1,791 | | | — | | | — | | | 1,791 | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 151,937 | | | $ | 36,840 | | | $ | (31,232) | | | $ | 157,545 | |
流动性与资本资源
截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物总额为384,565美元，而截至2019年12月31日为82,505美元。2020年8月，我们发行了517,500美元的可转换票据，将于2025年8月15日到期。有关发行这些可转换票据的更多细节，请参阅第二部分第8项“票据10-债务，2025年到期的可转换票据”。用这次发行可转换票据的收益，我们偿还了150,000美元的循环信贷安排的未偿还余额。
我们计划使用截至2020年12月31日的现有现金、业务持续运营产生的现金和我们循环信贷安排下的金额，为我们目前的运营、资本支出和可能的收购或其他战略活动提供资金，并履行我们的偿债义务。如果我们业务的持续运营产生的现金不足以满足这些要求，我们可能需要根据我们的循环信贷安排借款，或者产生额外的债务来为我们的持续运营提供资金，或者为潜在的收购或其他战略活动提供资金。
修订的信贷协议
2014年，我们和我们的一些子公司与一些银行(“银行”)签订了一项信贷协议，蒙特利尔银行担任该银行的行政代理。自2014年以来，信贷协议已多次修订，最近一次是在2019年9月(《修订后的信贷协议》)。
根据经修订信贷协议，银行同意向本公司提供500,000美元的循环信贷安排，其中可增加150,000美元(“循环信贷安排”)。经修订的信贷协议还包括一项5000美元的子融资，用于签发信用证。
根据经修订的信贷协议，所得款项可用于支付资本开支、营运资金、准许收购及作一般公司用途。
根据经修订信贷协议进行的借款，利率为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的1.50%至3.25%(基于我们的总杠杆率)。根据经修订信贷协议进行的借款定于2024年9月27日到期。
截至2020年12月31日，循环信贷安排下没有未偿还金额。截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排下有50万美元可供借款，但须遵守契约。
有关我们修订的信贷协议条款的详细信息，请参阅第二部分第8项“附注10-债务”。
*可转换票据
2018年5月，我们发行了价值34.5万美元的2023年6月1日到期的可转换票据(简称2023年到期的可转换票据)。2023年到期的可转换票据的息率为年息1.75厘，每半年派息一次，分别于每年6月1日和12月1日派息一次。
2020年8月，我们发行了517,500美元的2025年8月15日到期的可转换票据(“2025年到期的可转换票据”)。2025年到期的可转换票据的利息为年息0.75%，从2021年2月15日开始，每半年派息一次，每年2月15日和8月15日派息一次。
有关我们可转换票据条款的更多信息，请参见第二部分第8项，“附注10-债务”。
向贝莱德发行和出售普通股
2018年12月，我们以每股52.13美元的收购价向贝莱德公司(BlackRock，Inc.)发行和出售了约2356,000股普通股，并以每股65.16美元的行使价购买了约47万股普通股，这取决于惯例的反稀释调整。这些认股权证可在贝莱德的选择权下行使，自发行之日起为期四年。认股权证可由本公司自行决定以现金行权或以现金结算的净发行行权方式行使。
现金流：
下表提供了有关我们在所示期间的现金流的信息：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (单位：万人) |
| 经营活动提供的净现金 | | $ | 169,836 | | | $ | 108,726 | |
| 用于投资活动的净现金 | | (99,996) | | | (375,708) | |
| 融资活动提供的现金净额 | | 232,950 | | | 60,465 | |
| 汇率变动对现金的影响 | | (831) | | | (399) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | 301,959 | | | (206,916) | |
| | | | |
经营活动
截至2020年12月31日的一年，运营活动提供的净现金为169,836美元，而2019年同期运营活动提供的净现金为108,726美元。增加的主要原因是：
•税前损失期减少40050美元；
•折旧和摊销费用的非现金回拨期间增加12390美元；
•估计或有对价负债的公允市价调整减少5021美元；以及
•减少了从2019年支付的人寿保险单获得的5000美元收益。
这些增加被营业资产和负债减少6162美元部分抵消，这主要与时间有关。
投资活动
截至2020年12月31日的一年中，投资活动中使用的净现金为99,996美元，而2019年同期投资活动中使用的净现金为375,708美元。这一变化主要是因为用于企业收购的现金支出减少了300658美元。2020年1月，我们还用11,000美元收购了一家私人持股公司4.25%的股权。在截至2020年12月31日的一年中，与2019年同期相比，我们额外资本化了20,812美元的内部开发软件成本。
融资活动
截至2020年12月31日的一年，融资活动提供的净现金为232,950美元，而2019年同期融资活动提供的净现金为60,465美元。2020年8月，我们从发行可转换债券中获得了约503,000美元的净收益。用这些收益，我们还清了循环信贷安排的未偿还余额。与去年同期相比，我们的左轮手枪活动导致额外的52万美元现金净流出。2019年，我们为2019年12月15日到期的可转换票据支付了184,751美元。
承付款
我们为我们在正常业务过程中获得的某些服务订立无条件购买义务安排。截至2020年12月31日，该公司估计未来最低无条件购买义务约为5.6万美元。
截至2020年12月31日，不可取消租赁下未来的最低租赁付款为163,537美元。这些租约在2030年之前的不同日期到期。
关于我们的某些收购，我们已经达成了或有对价安排，根据这些安排，我们同意根据某些业绩目标的实现情况支付额外的金额。截至2020年12月31日，这些负债价值12559美元。与我们的收购相关的还有6229美元的额外直接采购义务。我们将公司某些股权方法投资的会员权益授予了两位传统的PIEtech高管，估计授予日期的公平市场价值为8900美元。这些会员权益于2020年5月1日授予，并于2022年5月1日开始可行使，并有权将会员权益出售给本公司。
我们还承诺在未来向我们的某些股权方法被投资人提供5740美元的资金。
我们预计2021年在资本支出上的支出约为14,000美元，此后四年的年增长率预计为10%。
我们在某些安排中包括了各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供商的直接或后果性损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。根据每项安排的性质，任何潜在的赔偿或担保的类型和金额都有很大的不同。我们以前没有遇到过索赔，无法确定与这些赔偿和担保条款相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。我们相信，根据这些安排，我们不太可能需要支付重大款项，因此，我们没有在综合资产负债表中记录或有负债。
积压
我们通过通常为一到三年的合同销售我们解决方案的订阅，尽管期限可以延长到长达五年。我们与客户的订阅协议通常包含预定的最低订阅费和基于使用情况的费用，这取决于他们的客户或最终用户使用我们平台的程度。“我们认为订阅协议中未支付的合同最低付款是我们的积压。由于使用合同最低额度衡量的积压订单固有的波动性，以及合同最低额度对我们的业务变得越来越不重要的事实，我们没有在内部使用积压订单作为关键管理指标，我们也不认为这是对我们未来收入的有意义的衡量标准。
我们预计，由于合同续订的时间、合同最低付款占总订阅收入的比例以及我们订阅协议的平均不可取消条款，积压的订阅量相对于我们的订阅协议的总价值每年都会发生变化。这些事件导致的积压的变化可能不是续订可能性或预期未来收入的指标。
我们还预计，随着我们的客户群不断成熟，客户部署规模不断扩大，随着时间的推移，续订合同的最低费用将越来越少，因为此类费用旨在降低与初始部署承诺相关的时间风险。
此外，由于任何时期的收入都是从期初现有合同下的递延收入确认的收入的函数，以及在该时期内续签的合同和签订的新客户合同，因此任何时期开始的积压不一定预示着未来的业绩。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是按照美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。下文所述的会计政策要求管理层在编制我们的合并财务报表时应用重大判断。特别是，在计算影响我们综合财务报表中某些报告金额的估计时，将应用判断来确定适当的假设。这些估计和假设是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素。如果使用不同的估计或假设，我们的经营结果、财务状况和现金流可能与我们的合并财务报表中反映的结果大不相同。有关我们的关键会计政策的更多信息，请参阅第二部分，项目8，“附注2--重要会计政策摘要”。
收入确认
收入来自基于资产和基于订阅的服务以及专业服务和其他来源。收入在将这些服务的控制权转移给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些服务。合并运营报表中确认的所有收入都被认为是与客户签订合同的收入。销售税和使用税不包括在收入中。
基于资产的经常性收入-基于资产的经常性收入主要包括通过我们独特的定制平台为客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监控解决方案、记账和后台以及中间办公室运营和管理，从定制平台推出之日起，在整个合同期内向客户提供这些服务。
我们赚取的基于资产的费用通常基于在我们的平台上管理或管理的资产的不同百分比。费用百分比根据我们向客户提供的服务级别和类型以及现有客户帐户的价值而有所不同。客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。
平台服务在每个季度基本相同，在合同期内以类似的方式执行，并被视为随时可用的承诺。本季度向客户提供的平台服务被认为是不同的，因为客户从我们服务的每一次增量中都明显受益，并且每个季度都在合同中单独确定，并且被认为是ASC 606项下的单一履行义务。
定价一般每季度重置一次，定价结构在整个合同期限内保持一致。可变费用通常根据之前的季度末价值预先按季度计算和计费，平台服务赚取的可变金额具体与该季度转移给客户的收益相关。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。
基于资产的合同通常包含一项履约义务，收入在平台服务向客户提供之日起的季度内按应计费率确认，因为客户同时消费和获得服务的好处。所有基于资产的费用都在Envestnet Wealth Solutions部门确认。
对于由第三方提供的某些服务，我们评估我们是委托人(按毛数报告的收入)还是代理人(按净额报告的收入)。一般来说，我们报告的客户费用包括与第三方服务提供商有直接合同的第三方服务提供商的费用，而支付给我们客户的金额记录为收入，支付给第三方服务提供商的金额记录为收入成本。我们是交易的委托人，因为我们在服务转移给我们的客户之前对其进行控制。控制主要是对我们的客户负责，并在制定定价方面拥有自由裁量权，这就证明了这一点。
基于订阅的经常性收入-基于订阅的经常性收入主要包括为客户提供持续访问我们的财富管理和财务健康平台的费用。基于订阅的费用通常包括固定费用和/或基于使用的费用。
一般来说，订阅服务在每个季度基本上是相同的，在合同期内以类似的方式执行，并且被认为是现成的承诺。季度订阅服务被认为是独特的，因为
客户可以自己从每一次服务增量中受益，每个季度都在合同中单独确定，并且根据ASC 606，服务被认为是一项单一的履约义务。
基于使用的定价通常每季度重置一次，并且定价结构在整个合同期限内通常是一致的。固定费用一般是按季度提前计算和计费的。基于使用情况的费用通常根据实际使用情况计算并按月或按季度计费，具体与该月或该季度转移给客户的收益相关。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。
某些基于订阅的合同包含多个履约义务 (即平台服务履约义务和专业服务履约义务)。由于客户同时接收和消费订阅服务的好处，固定费用通常在订阅服务向客户提供时开始的季度内按应计费率确认。基于使用情况的收入按月确认，因为客户在我们提供服务时收到和消费了收益。基于订阅的费用在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部门都得到确认。
专业服务和其他收入-我们通过提供合同定制服务和平台软件开发以及初始实施费用来赚取专业服务费。专业服务合同通常有固定的价格，通常在合同中规定可交付的内容。某些专业服务合同按时间和材料计费，收入在执行服务时确认。对于按固定价格计费的合同，收入将根据所提供服务的比例随着时间的推移进行确认。初始实施费用是固定的，通常在合同期限内按比例确认。
其他收入主要包括与Advisor Summit相关的收入。其他收入在举办活动时确认。其他收入并不显著。
大多数专业服务和其他合同都包含一项履约义务。专业服务和其他收入在Envestnet财富解决方案部门和Envestnet数据与分析部门都得到确认。
具有多重履行义务的安排-我们与客户签订的某些合同包含多重履约义务，如平台服务履约义务和专业服务履约义务。对于这样的安排，我们根据每个履约义务的相对独立销售价格将收入分配给每个履约义务。当这些服务独立销售时，服务的独立销售价格是基于可观察到的交易或基于预期成本加利润来估算的。
采购会计
为收购日收购的资产和承担的负债分配公平市价需要了解当前市场价值和使用中资产的价值，而且往往需要应用有关估计和假设的判断。虽然最终责任在于管理层，但对于重大收购，我们保留注册估值专家的服务，以协助对某些收购资产和承担的负债(包括无形资产和或有对价)分配估计价值。
收购的无形资产(不包括商誉)采用基于特定于所购买的无形资产类型的未来现金流量的贴现现金流量法进行估值。这种方法结合了各种估计和假设，其中最重要的是基于贴现率和终端增长率的预计收入增长率、利润率和预测现金流。管理层根据被收购实体的历史经营业绩、预期未来业绩、经营战略和宏观经济大环境对预期通过整合实现的协同效应进行调整，预测收入增长率、利润率和现金流。我们审查有限寿命的无形资产，以触发一些事件，如运营、客户或未来收入的重大变化，这些变化可能表明需要损害收购的资产或改变收购资产的使用寿命。2020年、2019年或2018年没有确认无形资产减值。
承担负债的估值基于为履行承担义务而发生的预期支出的估计，包括承担的合同负债，这需要行使专业判断。
假定的合同可能有有利或不利的条款，这些条款必须在收购之日进行估值。该等估值须视乎管理层就其他经济情况(例如写字楼租赁的市价)对合约条款的评估及诠释而作出的判断。
如果我们在收购之日对客户承担了履约义务，则确认递延收入义务。评估未来履约义务是否存在并为履约义务赋值需要判断。
不确定税务状况下假设的已得税负取决于根据我们对实际纳税申报和通过尽职调查程序获得的信息的审查，评估收购目标过去的做法。对收购目标采取的税务头寸有效性的评估，以管理层判断为准。
我们采用贴现现金流量法，利用适当的贴现率，确定在收购日应付的或有收购对价的公允价值。此后的每个报告期，我们都会重新评估这些债务，并将其公允价值的增减记录为对综合经营报表中一般和行政费用中或有对价负债的公允市场价值调整的调整。或有收购对价负债公允价值的变化可能源于对或有付款计算中包括的估计收入预测的调整。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，我们将或有对价负债加上应计利息分别减少了3,105美元和8,126美元，因为我们确定某些业绩目标将无法实现。截至2018年12月31日的年度，我们没有对或有对价进行任何公允价值调整。
商誉减值和收购无形资产的复核
商誉按年度在报告单位层面进行减值测试，若发生事件或情况变化，而该等事件或情况改变更有可能令报告单位的公平值低于其账面值，则会更频密地测试商誉是否减值。根据相关的GAAP权威指导，我们在适当的情况下将单个运营部门的组成部分汇总到一个报告单元中。为进行减值测试，吾等根据公认会计原则确定报告单位。报告单位的确定和汇总标准的考虑需要管理层的判断。
如果报告单位的公允价值超过其账面价值，商誉不会受到损害，也不会进行进一步的测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则必须进行量化评估。如果报告单位商誉的账面价值超过其公允价值，则将计入相当于差额的减值损失。根据适用的会计准则，在进行量化评估之前，可以对定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如果确定账面价值不太可能超过公允价值，我们不需要完成商誉减值量化评估。用来确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值的定性因素的选择和评估涉及管理层判断。
我们在截至2020年12月31日的财年完成了截至2020年10月31日的年度商誉减值测试。在那一天，我们确定将同一业务部门的某些组成部分合并为一个报告单位是合适的。我们得出结论，我们有两个报告单位。我们还确定报告单位的公允价值更有可能超过账面价值，并得出商誉没有受损的结论。因此，我们没有进行商誉减值的量化评估。
作为我们正在进行的商誉评估工作的一部分，我们将继续考虑各种因素，包括但不限于全球经济环境及其对我们业务的潜在影响。不能保证我们对某些报告单位的预测现金流、当前经济环境或用于预测预测现金流现值的其他投入的估计和假设将被证明是对未来业绩的准确预测。
只要发生事件或环境变化可能影响净资产的可回收性，无形资产就会被审查减值。这种审查包括对当前业绩的分析，并考虑到预计运营现金流的未贴现价值。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度均未录得无形资产减值费用。
可转换债券
我们已经发行了345,000美元的1.75%的可转换票据，2023年6月到期，以及517,500美元的0.75%的可转换票据，2025年8月到期。这些可转换票据根据ASC 470-20进行会计核算。我们已经确定，我们的可转换票据中嵌入的转换期权不需要作为GAAP下的衍生品单独核算。我们根据转换时可能以现金(包括部分现金结算)结算的可转换债务工具的会计，将发行所得款项在负债部分和内含转换选择权或股权部分之间分配，分别核算可现金结算的可转换票据的负债部分和权益部分。权益部分的价值是通过首先使用截至发行日没有转换特征的类似负债的利率来衡量负债部分的公允价值来计算的。发行可转换债券所得款项与作为负债部分计量的金额之间的差额被记录为权益部分，并在债务上记录相应的折价。我们在合并营业报表中确认使用实际利息法作为利息支出的一部分增加了由此产生的贴现。确定用于评估股权组成部分的利率需要管理层的判断。这一利率的微小变化可能会对分配给负债部分的金额和债务贴现的摊销产生重大影响。
所得税
我们在美国、澳大利亚、加拿大、印度和英国都要缴纳所得税。在评估我们的税务状况和确定我们的所得税拨备时，需要做出重大判断。
我们使用资产负债法来核算所得税。递延税项资产及负债确认可归因于现有资产及负债账面值与其各自税基之间差异的未来税项后果，以及结转营业亏损净额。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在我们的所得税拨备中确认，该期间包括颁布日期。我们记录了一项估值津贴，以将递延税项资产减少到我们确定的未来更有可能实现的金额。
在我们的正常业务过程中，我们可能会进行最终税收决定不确定的交易。在这种情况下，我们根据我们对是否应缴纳附加税以及应缴纳附加税的程度的估计，为与税收有关的不确定因素建立准备金。准备金是在我们认为某些头寸可能受到挑战、经税务机关审查后可能无法完全维持的情况下建立的。我们会根据不断变化的事实和情况，例如结束税务审计或修订预算等，调整这些储备。虽然我们相信我们的储备是合理的，但我们不能保证这些事情的最终结果不会与我们以往的入息税拨备和应计项目所反映的结果不同。如果这些事项的最终税收结果与记录的金额不同，这种差异将反映在我们的所得税拨备中。所得税拨备包括准备金拨备的影响以及被认为适当的准备金变动。
我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的审计，这可能会导致拟议的评估。我们对任何不确定的税收问题的潜在结果的估计都具有很高的判断力。我们认为，我们已经为与这些问题相关的可预见的结果做了充分的准备。然而，我们未来的结果可能包括在评估作出或解决、审计结束或潜在评估限制法规到期期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。此外，我们实现收入或扣减的司法管辖区可能与我们目前的估计不同。因此，我们的有效税率可能会在季度基础上大幅波动。
在确定针对递延税项资产记录的任何估值备抵时，也需要作出重大判断。在评估是否有需要设立估值免税额时，我们会考虑所有现有证据，包括过往的经营业绩、对未来应课税收入的估计，以及税务筹划策略的可行性。如果我们改变对可变现递延税项资产金额的决定，我们将调整我们的估值免税额，并对作出该决定期间的所得税拨备产生相应的影响。
我们的有效税率与法定税率不同，主要原因是国家税收、与股票薪酬相关的超额税收优惠的影响、高管薪酬扣除限制、研发税收抵免的产生、与印度合伙企业相关的收入、CARE法案与NOL结转相关的影响、公司对其部分美国递延税项资产的估值津贴的变化，以及由于以下原因而结清的ASC 740-10金额
与印度的双边预付定价协议的结算和自愿披露协议申报的提交。我们的所得税拨备根据(其中包括)递延税项资产和负债的估值变化、基于非现金股票的薪酬的税收影响或适用的税收法律、法规和会计原则或其解释的变化而变化。
我们将接受美国国税局和其他税务机关对我们的所得税申报单的审查。我们评估这些检查产生不利结果的可能性，以确定我们的所得税拨备是否充足。不能保证这些检查结果不会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。他说：
我们的印度子公司目前正在接受印度税务局对截至2020年3月31日、2011年3月31日和2010年3月31日的财年的审查。根据对我们子公司的审查结果或诉讼时效到期的结果，相关的未确认税项优惠可能与综合资产负债表中记录的税项优惠有所不同，这是合理的。有可能在未来12个月内完成其中一项或多项审计。
近期会计公告
有关近期会计公告的详细说明，请参阅第二部分，项目8，“附注2--重要会计政策摘要”。
第(7A)项：关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们对市场风险的敞口与根据合同规定的AUM或AUA百分比赚取的基于资产的经常性收入直接相关。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们收入的54%、54%和59%分别来自基于AUM或AUA市值的收入。我们预计这个百分比会随着时间的推移而变化。AUM或AUA总值的下降可能会导致我们的收入下降，我们的净收益(亏损)减少。如果新冠肺炎或其他任何事情出现金融市场下跌，我们基于资产的收入可能会在未来一段时间受到负面影响。
外币风险
我们收入的一部分是用各种外币结算的。通过将这些月度收入兑换成美元，我们直接受到外币汇率变化的影响。在截至2020年12月31日的一年中，我们估计，假设各种外币对美元的价值发生10%的变化，不会对我们的综合财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。
我们印度子公司的费用主要包括与薪酬和福利相关的支出，使用印度卢比支付。通过将这些每月支出换算成美元，我们直接受到外币汇率变化的影响。在截至2020年12月31日的一年中，我们估计，假设印度卢比兑美元汇率上升10%，将导致税前收益减少约6400美元，印度卢比兑美元汇率假设下降10%，将导致税前收益增加约5300美元。
利率风险
我们受到利率变化带来的市场风险的影响。我们有一项循环信贷安排，利息为伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)，适用保证金在1.50%至3.25%之间。随着伦敦银行同业拆息利率的波动，根据经修订的信贷协议借款的利息支出也将随之波动。2020年循环信贷安排收取的利息平均利率为2.92%。截至2020年12月31日，根据修订的信贷协议，我们没有未偿还的借款。截至2020年12月31日止年度，我们因经修订信贷协议而产生的利息开支为6,582美元。对利息支出进行的敏感性分析表明，假设利率上升或下降0.25%不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
第8项：财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Envestnet，Inc.：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了Envestnet，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关合并经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制，其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
会计原则的变化
如综合财务报表附注2所述，由于采用会计准则更新第2016-02号，本公司已于2019年1月1日更改租赁会计方法。租契，经修订。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是对公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录合理详细、准确和公平地反映交易和
(2)提供合理保证，确保交易在必要时被记录，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证；(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
可转换优先票据负债部分的账面价值评估
如综合财务报表附注10所述，2020年8月，本公司发行了2025年8月15日到期的0.75%可转换优先票据(以下简称票据)，本金总额为5.175亿美元。在核算发行票据时，公司将票据分为负债部分和权益部分。负债部分的账面金额是根据截至发行日没有转换特征的类似债务工具的公允价值确定的。因此，由于发行可转换票据，公司记录了大约7050万美元的债务折扣和相关的股本部分。
我们认为评估票据负债部分的账面价值是一项重要的审计事项。在评估本公司可获得的没有转换功能的类似债务工具的利率时，需要高度的核数师判断力。此外，利率的微小变化可能会对分配给负债部分的金额和债务折扣的摊销产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了对票据负债部分账面价值的若干内部控制的操作有效性，包括本公司对没有转换功能的类似债务工具可获得的利率。我们已阅读与票据有关的契约文件，并有具备专门技能及知识的专业人士参与，他们根据现有的市场数据，采用独立厘定的利率，协助制订票据负债部分的独立公平价值估计，并将其与管理层的估计作比较。
关于收入确认的IT要素的审计证据的充分性
正如综合财务报表附注2和附注14所述，在截至2020年12月31日的一年中，该公司已录得998,230,000美元的收入。收入来自基于资产的服务、基于订阅或许可的服务、专业服务和其他来源，并以不同的价格结构出售。当服务控制权移交给客户时，该公司确认收入。
我们将评估审计证据对收入确认的信息技术(“IT”)要素的充分性视为一项关键审计事项。由于IT系统的复杂性和数量，以及测试收入确认流程的IT要素所需的专门技能，因此需要主观和复杂的审计师判断来评估执行的审计程序的充分性以及获得的审计证据的性质和范围。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们应用审计师的判断来确定对收入确认的IT要素执行的程序的性质和范围，包括根据系统处理的信息的性质确定要对其执行这些程序的IT系统。我们对设计进行了评估，并测试了公司收入确认流程中某些内部控制的操作有效性，包括交易流的自动化元素以及对IT系统处理的基础交易数据的某些手动控制。我们
涉及具有专业技能和知识的IT专业人员，他们协助测试在公司收入确认流程中相互作用的某些一般IT控制和某些应用控制。我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性。
/s/毕马威会计师事务所
自2013年以来，我们一直担任本公司的审计师。
科罗拉多州丹佛市
2021年2月26日
Envestnet，Inc.
合并资产负债表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 384,565 | | | $ | 82,505 | |
| 应收费用，净额 | | 80,064 | | | 67,815 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 40,570 | | | 32,183 | |
| 流动资产总额 | | 505,199 | | | 182,503 | |
| | | | |
| 财产和设备，净额 | | 47,969 | | | 53,756 | |
| 内部开发的软件，NET | | 96,501 | | | 60,263 | |
| 无形资产，净额 | | 435,041 | | | 505,589 | |
| 商誉 | | 906,773 | | | 879,850 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | | 105,249 | | | 82,796 | |
| 其他非流动资产 | | 47,558 | | | 37,127 | |
| 总资产 | | $ | 2,144,290 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | |
| 负债和权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应计费用和其他负债 | | $ | 158,548 | | | $ | 137,944 | |
| 应付帐款 | | 18,003 | | | 17,277 | |
| 经营租赁负债 | | 13,649 | | | 13,816 | |
| 或有对价 | | 11,251 | | | — | |
| 递延收入 | | 34,918 | | | 34,753 | |
| 流动负债总额 | | 236,369 | | | 203,790 | |
| | | | |
| 可转换票据 | | 756,503 | | | 305,513 | |
| 循环信贷安排 | | — | | | 260,000 | |
| 或有对价 | | 1,308 | | | 9,045 | |
| 递延收入 | | 1,813 | | | 5,754 | |
| 非流动经营租赁负债 | | 112,182 | | | 88,365 | |
| 递延税项负债，净额 | | 34,740 | | | 29,481 | |
| 其他非流动负债 | | 25,557 | | | 32,360 | |
| 总负债 | | 1,168,472 | | | 934,308 | |
| | | | |
| 承诺和或有事项 | | | | |
| | | | |
| 股本： | | | | |
| 股东权益： | | | | |
优先股，面值$0.005, 50,000,000授权股份；不是截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | | — | | | — | |
普通股，面值$0.005, 500,000,000授权股份；67,832,706和66,320,706分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行的股票；54,093,535和52,841,706分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的流通股 | | 339 | | | 331 | |
| 额外实收资本 | | 1,166,774 | | | 1,037,141 | |
| 累计赤字 | | (79,912) | | | (75,664) | |
国库股按成本价计算，13,739,171和13,479,000分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的股票 | | (110,466) | | | (90,965) | |
| 累计其他综合损失 | | (398) | | | (1,749) | |
| 股东权益总额 | | 976,337 | | | 869,094 | |
| 非控股权益 | | (519) | | | (1,518) | |
| 总股本 | | 975,818 | | | 867,576 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 2,144,290 | | | $ | 1,801,884 | |
请参阅合并财务报表附注。
Envestnet，Inc.
合并业务报表
(以千为单位，不包括股票和每股信息)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入： | | | | | | |
| 基于资产 | | $ | 540,947 | | | $ | 484,312 | | | $ | 481,233 | |
| 基于订阅的 | | 426,507 | | | 378,813 | | | 295,467 | |
| 经常性总收入 | | 967,454 | | | 863,125 | | | 776,700 | |
| 专业服务和其他收入 | | 30,776 | | | 37,002 | | | 35,663 | |
| 总收入 | | 998,230 | | | 900,127 | | | 812,363 | |
| | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 收入成本 | | 305,929 | | | 278,811 | | | 263,400 | |
| 薪酬和福利 | | 398,970 | | | 383,554 | | | 317,188 | |
| 一般事务和行政事务 | | 160,229 | | | 152,564 | | | 139,984 | |
| 折旧及摊销 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 77,626 | |
| 总运营费用 | | 978,789 | | | 916,200 | | | 798,198 | |
| | | | | | |
| 营业收入(亏损) | | 19,441 | | | (16,073) | | | 14,165 | |
| | | | | | |
| 其他收入(费用)： | | | | | | |
| 利息收入 | | 1,112 | | | 3,347 | | | 2,363 | |
| 利息支出 | | (31,504) | | | (32,520) | | | (25,203) | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 2,906 | | | (2,849) | | | (487) | |
| 其他费用合计(净额) | | (27,486) | | | (32,022) | | | (23,327) | |
| | | | | | |
| 所得税优惠前亏损 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| | | | | | |
| 所得税优惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| | | | | | |
| 净收益(亏损) | | (2,644) | | | (17,202) | | | 4,010 | |
| 新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (466) | | | 420 | | | 1,745 | |
| 可归因于Envestnet公司的净收益(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| | | | | | |
| 可归因于Envestnet公司的每股净收益(亏损)： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.13 | |
| | | | | | |
| 稀释 | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.12 | |
| | | | | | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | | |
| 基本信息 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| | | | | | |
| 稀释 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 47,384,085 | |
请参阅合并财务报表附注。
Envestnet，Inc.
综合全面收益表(损益表)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 可归因于Envestnet公司的净收益(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | |
| 外币折算收益(亏损)，净额 | | 1,351 | | | (755) | | | (1,618) | |
| 可归因于Envestnet公司的全面收益(亏损) | | $ | (1,759) | | | $ | (17,537) | | | $ | 4,137 | |
请参阅合并财务报表附注。
Envestnet，Inc.
股东权益合并报表
(单位为千，共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | |
| | | 普通股 | | 国库股 | | 其他内容 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | | 普普通通 | | | | 实缴 | | 全面 | | 累计 | | 控管 | | 总计 |
| | | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益(亏损) | | 赤字 | | 利息 | | 权益 |
| 余额，2017年12月31日 | | 57,450,056 | | | $ | 287 | | | (12,749,415) | | | $ | (47,042) | | | $ | 556,257 | | | $ | 624 | | | $ | (73,854) | | | $ | 398 | | | $ | 436,670 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 采用ASC 606(见附注14) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,217 | | | — | | | 9,217 | |
| 股票期权的行使 | | 359,345 | | | 2 | | | — | | | — | | | 5,303 | | | — | | | — | | | — | | | 5,305 | |
| 普通股发行--限制性股票单位归属 | | 1,073,681 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,969 | | | — | | | — | | | 276 | | | 40,245 | |
| 为满足预扣税款而扣缴的股票 | | — | | | — | | | (367,683) | | | (20,816) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,816) | |
| 非控股单位在私人公司的发行 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 473 | | | 473 | |
| 发行2023年到期的可转换票据，扣除发行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46,611 | | | — | | | — | | | — | | | 46,611 | |
| 普通股和认股权证的发行-私募，扣除发行成本 | | 2,355,816 | | | 13 | | | — | | | — | | | 118,148 | | | — | | | — | | | — | | | 118,161 | |
| 购买再培训计划中的非管制单位 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,160) | | | — | | | — | | | (1,400) | | | (6,560) | |
| 可赎回单位的重新分类 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 900 | | | 900 | |
| 外币折算损失，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,618) | | | — | | | — | | | (1,618) | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,755 | | | (1,745) | | | 4,010 | |
| 余额，2018年12月31日 | | 61,238,898 | | | $ | 306 | | | (13,117,098) | | | $ | (67,858) | | | $ | 761,128 | | | $ | (994) | | | $ | (58,882) | | | $ | (1,098) | | | $ | 632,602 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权的行使 | | 783,216 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,588 | | | — | | | — | | | — | | | 10,592 | |
| 普通股发行--限制性股票单位归属 | | 1,098,124 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| 收购业务 | | 3,200,468 | | | 16 | | | — | | | — | | | 223,240 | | | — | | | — | | | — | | | 223,256 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,436 | | | — | | | — | | | — | | | 54,436 | |
为满足预扣税款而扣缴的股票 | | — | | | — | | | (361,902) | | | (23,107) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,107) | |
| 支付2019年到期的可转换票据 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,251) | | | — | | | — | | | — | | | (12,251) | |
| 外币折算损失，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (755) | | | — | | | — | | | (755) | |
| 净损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,782) | | | (420) | | | (17,202) | |
| 余额，2019年12月31日 | | 66,320,706 | | | $ | 331 | | | (13,479,000) | | | $ | (90,965) | | | $ | 1,037,141 | | | $ | (1,749) | | | $ | (75,664) | | | $ | (1,518) | | | $ | 867,576 | |
-继续-
Envestnet，Inc.
股东权益合并报表(续)
(单位为千，共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 累计 | | | | | | |
| | 普通股 | | 国库股 | | 其他内容 | | 其他 | | | | 非 | | |
| | | | | | 普普通通 | | | | 实缴 | | 全面 | | 累计 | | 控管 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | 资本 | | 收益(亏损) | | 赤字 | | 利息 | | 权益 |
| 余额，2019年12月31日 | | 66,320,706 | | | $ | 331 | | | (13,479,000) | | | $ | (90,965) | | | $ | 1,037,141 | | | $ | (1,749) | | | $ | (75,664) | | | $ | (1,518) | | | $ | 867,576 | |
| 采用ASC 326(见注2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,138) | | | — | | | (1,138) | |
| 股票期权的行使 | | 705,333 | | | 4 | | | — | | | — | | | 10,756 | | | — | | | — | | | — | | | 10,760 | |
| 普通股发行--限制性股票单位归属 | | 804,982 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
| 普通股发行 | | 1,685 | | | — | | | — | | | — | | | 126 | | | — | | | — | | | — | | | 126 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,292 | | | — | | | — | | | — | | | 56,292 | |
为满足预扣税款而扣缴的股票 | | — | | | — | | | (260,171) | | | (19,501) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,501) | |
| 非控制单位转让，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 666 | | | — | | | — | | | (139) | | | 527 | |
| 出资--非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | — | | | — | | | 672 | | | 606 | |
发行2025年到期的可转换票据，扣除发行成本和税费净额为$8,694 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 61,859 | | | — | | | — | | | — | | | 61,859 | |
| 外币折算收益，税后净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,351 | | | — | | | — | | | 1,351 | |
| 净收益(亏损) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,110) | | | 466 | | | (2,644) | |
| 平衡，2020年12月31日 | | 67,832,706 | | | $ | 339 | | | (13,739,171) | | | $ | (110,466) | | | $ | 1,166,774 | | | $ | (398) | | | $ | (79,912) | | | $ | (519) | | | $ | 975,818 | |
请参阅合并财务报表附注。
Envestnet，Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | (2,644) | | | $ | (17,202) | | | $ | 4,010 | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 113,661 | | | 101,271 | | | 77,626 | |
| 递延租金和租赁奖励摊销 | | — | | | — | | | 671 | |
| 坏账拨备 | | 2,817 | | | 2,855 | | | 1,618 | |
| 递延所得税 | | (1,884) | | | (39,630) | | | (23,629) | |
| 释放不确定的税收头寸 | | (7,101) | | | — | | | — | |
| 非现金补偿费用 | | 59,637 | | | 60,444 | | | 40,245 | |
| 非现金利息支出 | | 18,515 | | | 19,246 | | | 14,534 | |
| 或有对价和购买负债的累加 | | 1,688 | | | 1,772 | | | 222 | |
| 支付或有对价 | | — | | | (578) | | | — | |
| 对或有对价负债的公允市值调整 | | (3,105) | | | (8,126) | | | — | |
| 收购权益法投资的收益 | | (4,230) | | | — | | | — | |
| 权益法投资的损失分摊 | | 5,399 | | | 2,361 | | | 1,146 | |
| 人寿保险收益 | | — | | | (5,000) | | | — | |
| 使用权资产减值 | | 2,661 | | | — | | | — | |
| 其他 | | (729) | | | — | | | — | |
| 扣除收购后的营业资产和负债变化： | | | | | | |
| 应收费用，净额 | | (15,055) | | | 1,139 | | | (12,890) | |
| 预付费用和其他流动资产 | | (9,666) | | | (6,440) | | | (887) | |
| 其他非流动资产 | | (1,963) | | | (5,234) | | | (3,336) | |
| 应计费用和其他负债 | | 22,109 | | | (811) | | | 12,939 | |
| 应付帐款 | | (187) | | | (2,863) | | | 1,743 | |
| 递延收入 | | (4,125) | | | 727 | | | 345 | |
| 其他非流动负债 | | (5,962) | | | 4,795 | | | 3,028 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 169,836 | | | 108,726 | | | 117,385 | |
| | | | | | |
| 投资活动： | | | | | | |
| 购置物业和设备 | | (12,088) | | | (19,847) | | | (20,524) | |
| 内部开发软件的资本化 | | (54,908) | | | (34,096) | | | (24,068) | |
| 对私营公司的投资 | | (15,640) | | | (5,250) | | | (1,200) | |
| 收购业务，扣除收购现金后的净额 | | (20,257) | | | (320,915) | | | (194,617) | |
| 人寿保险单收益 | | — | | | 5,000 | | | — | |
| 其他 | | 2,897 | | | (600) | | | (1,270) | |
| 用于投资活动的净现金 | | (99,996) | | | (375,708) | | | (241,679) | |
-继续-
Envestnet，Inc.
合并现金流量表(续)
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 融资活动： | | | | | | |
| 发行2025年到期的可转换票据所得款项 | | 517,500 | | | — | | | — | |
| 2025年到期的可转换票据发行成本 | | (14,540) | | | — | | | — | |
| 发行2023年到期的可转换票据所得款项 | | — | | | — | | | 345,000 | |
| 2023年到期的可转换票据发行成本 | | — | | | — | | | (9,982) | |
| 支付2019年到期的可转换票据 | | — | | | (184,751) | | | — | |
| 循环信贷贷款的借款收益 | | 45,000 | | | 345,000 | | | 195,000 | |
| 循环信贷安排付款 | | (305,000) | | | (85,000) | | | (276,168) | |
| 循环信贷工具发行成本 | | — | | | (2,103) | | | — | |
| 出资--非控股权益 | | 606 | | — | | | — | |
| 先前收购的递延对价支付 | | (1,879) | | | — | | | — | |
| 支付或有对价 | | — | | | (171) | | | (2,193) | |
| 普通股和认股权证的发行-私募，扣除发行成本 | | — | | | — | | | 122,704 | |
| 购买再培训服务单位 | | — | | | — | | | (6,560) | |
| 行使股票期权所得收益 | | 10,760 | | | 10,592 | | | 5,305 | |
| 为股票补偿而支付的代替已发行股票的税款 | | (19,501) | | | (23,107) | | | (20,816) | |
| 发行限制性股票单位 | | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 融资活动提供的现金净额 | | 232,950 | | | 60,465 | | | 352,294 | |
| | | | | | |
| 汇率变动对现金的影响 | | (831) | | | (399) | | | (592) | |
| | | | | | |
| 增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | 301,959 | | | (206,916) | | | 227,408 | |
| | | | | | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金(见附注2) | | 82,755 | | | 289,671 | | | 62,263 | |
| | | | | | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金(见附注2) | | $ | 384,714 | | | $ | 82,755 | | | $ | 289,671 | |
| | | | | | | |
| 补充披露现金流量信息--所得税期间支付的现金净额 | | $ | 8,304 | | | $ | 8,119 | | | $ | 5,531 | |
| 补充披露现金流量信息-利息期间支付的现金 | | 12,990 | | | 13,530 | | | 10,409 | |
| 补充披露非现金经营、投资和融资活动： | | | | | | |
| 收购业务时发行的普通股 | | — | | | 222,484 | | | — | |
| 收购企业时发出的或有对价 | | 5,239 | | | 15,780 | | | — | |
| 发行普通股和权证的交易成本计入应计费用和其他负债 | | — | | | — | | | 4,543 | |
| 应计费用和其他负债中包括的采购负债 | | 632 | | | — | | | — | |
| 包括在其他非流动负债中的购买负债 | | — | | | 5,468 | | | — | |
| 购入应付账款、应计费用和其他负债的固定资产 | | 1,841 | | | 1,832 | | | 1,997 | |
| 包括在其他非流动负债中的会员利息负债 | | 3,345 | | | 5,920 | | | — | |
| 为清偿购买责任而发行的普通股 | | 126 | | | 772 | | | — | |
| 租赁权改进由租赁激励提供资金 | | 1,806 | | | 1,816 | | | 1,780 | |
| 非控制单位的转让 | | 771 | | | — | | | — | |
请参阅合并财务报表附注。
目录
Envestnet，Inc.
合并财务报表附注
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
1.业务的组织和描述
Envestnet，Inc.(“Envestnet”)通过其子公司(统称为“公司”)正在改变提供财务建议和健康的方式。其使命是为顾问和金融服务提供商提供创新的技术、解决方案和智能，使每个人的财务健康成为现实。通过平台增强、伙伴关系和收购的组合，Envestnet提供了一个连接技术、解决方案和数据的独特金融网络，提供更好的智能，并使其客户能够推动更好的结果。
Envestnet是围绕以下内容组织的二主要的、互补的业务细分市场。各业务部门的财务信息载于“附注19-部门信息”。业务细分如下：
•Envestnet财富解决方案-领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构赋权。
Envestnet Wealth Solutions主要通过以下产品和服务套件为其客户提供服务：
•Envestnet|企业版提供端到端的开放式财富管理平台，顾问可以通过该平台为客户构建投资组合。它从聚合的家庭数据开始，然后导致财务计划、资产配置、投资策略、投资组合管理、再平衡和业绩报告。*Advisors可以访问近21,000投资产品。Envestnet|Enterprise还向客户提供数据汇总和报告、数据分析和数字建议功能。
•Envestnet|Tamarac™提供领先的交易、再平衡、投资组合会计、业绩报告和客户关系管理软件，主要面向高端注册投资顾问(“RIA”)。
•Envestnet|MoneyGuide为金融服务业提供领先的基于目标的财务规划解决方案。这种适应性很强的软件帮助财务顾问使用一流的技术和增强的集成来生成财务计划，从而为他们的客户增加显著的价值。
•Envestnet|退休解决方案(“ERS”)为顾问销售的退休计划提供一整套服务。利用集成技术，ERS解决了退休计划的监管、数据和投资需求，并全面提供信息。
•Envestnet|PMC®，或投资组合管理咨询公司(“PMC”) 提供研究和咨询服务，协助顾问为客户创建投资解决方案。这些解决方案包括超过4,700经过审核的第三方管理账户产品、多经理投资组合、基金策略师投资组合以及900自营产品，如量化投资组合和基金策略师投资组合.OPMC还提供投资组合叠加和税收优化服务.
•Envestnet Data&Analytics-领先的数据聚合和数据智能平台，支持动态、 基于云的数字金融服务创新，包括Envestnet|Yodlee和Envestnet|Analytics提供的产品。
Envestnet运行五RIA在美国证券交易委员会(SEC)注册。
2.重要会计政策摘要
该公司遵循财务会计准则委员会(“FASB”)制定的会计准则，以确保对财务状况、经营结果和现金流量的报告保持一致。这些附注中提及的美国公认会计原则(“GAAP”)是指美国财务会计准则委员会(FASB)。会计准则编码™ (“ASC”)和相关更新(“ASU”)。
合并原则-合并财务报表包括Envestnet及其子公司的账户。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。
目录
Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
外币-以非美元货币计价的Envestnet Wealth Solutions部门的账户已使用美元作为功能货币进行了重新计量。Envestnet Data&Analytics部门中的某些账户是以外币记录和计量的。那些使用美元以外的功能货币的子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，收入和费用按平均汇率换算。这些外币折算产生的差额在合并资产负债表中记为股东权益内累计的其他全面收益(亏损)。该公司还受到外币计价交易和外币资产负债表账户的重新计量损益的影响，这两项都包括在综合经营报表中的其他收入(费用)净额中。
管理层估算-管理层对资产、负债、收入和支出的报告以及或有资产和负债的披露做出了某些估计和假设，以根据公认会计原则编制这些综合财务报表。需要使用管理估计的领域涉及估计无法收回的应收账款、收入确认、用于商誉、无形资产和其他长期资产减值测试的估值和假设、使用权资产、已发行的限制性股票和股票期权、或有对价、递延税项资产的变现、不确定的税收状况、销售税负债、经营租赁负债、可转换债务负债部分的公允价值、已发行认股权证的公允价值、承诺和或有事项，以及用于在企业合并中分配收购价格的假设。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。
收入确认
该公司的收入来自基于资产和基于订阅的服务以及专业服务和其他来源。收入在将这些服务的控制权转移给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些服务。合并运营报表中确认的所有收入都被认为是与客户签订合同的收入。销售税和使用税不包括在收入中。
基于资产的经常性收入-基于资产的经常性收入主要包括通过公司独特的定制平台为客户提供持续访问平台服务的费用。这些平台服务包括投资经理研究、投资组合诊断、提案生成、投资模型管理、再平衡和交易、投资组合业绩报告和监控解决方案、记账和后台以及中间办公室运营和管理，从定制平台推出之日起，在整个合同期内向客户提供这些服务。
本公司赚取的基于资产的费用通常基于在我们平台上管理或管理的资产的不同百分比。费用百分比根据公司向客户提供的服务级别和类型以及现有客户帐户的价值而有所不同。客户账户的价值受到客户资金流入或流出以及市场波动的影响。
平台服务在每个季度基本相同，在合同期内以类似的方式执行，并被视为随时可用的承诺。本季度向客户提供的平台服务被认为是不同的，因为客户从我们服务的每一次增量中都明显受益，并且每个季度都在合同中单独确定，并且被认为是ASC 606项下的单一履行义务。
定价一般每季度重置一次，定价结构在整个合同期限内保持一致。浮动费用通常根据之前的季度末价值预先按季度计算和计费，从平台服务中赚取的可变金额具体与当月或当季转移给客户的收益相关。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。
基于资产的合同通常包含一项履约义务，收入在平台服务向客户提供之日起的季度内按应计费率确认，因为客户同时消费和获得服务的好处。所有基于资产的费用都在Envestnet Wealth Solutions部门确认。
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对于由第三方提供的某些服务，本公司评估其是委托人(按毛数报告的收入)还是代理人(按净额报告的收入)。一般而言，公司报告客户费用，包括公司与第三方服务提供商有直接合同的第三方服务提供商的费用，而向客户开出的金额记录为收入，支付给第三方服务提供商的金额记录为收入成本。该公司是这笔交易的委托人，因为它在将服务转移给客户之前控制着这些服务。公司主要对其客户负责，并在制定定价方面拥有酌处权，这就证明了控制。
基于订阅的经常性收入-基于订阅的经常性收入主要包括为客户提供持续使用该公司财富管理和财务健康平台的费用。基于订阅的费用通常包括固定费用和/或基于使用的费用。
一般来说，订阅服务在每个季度基本上是相同的，在合同期内以类似的方式执行，并且被认为是现成的承诺。季度订阅服务被认为是不同的，因为客户可以自己从每个服务增量中受益，每个季度都在合同中单独确定，并且服务被视为ASC 606项下的单一履行义务。
基于使用的定价通常每季度重置一次，并且定价结构在整个合同期限内通常是一致的。固定费用一般是按季度提前计算和计费的。基于使用情况的费用通常根据实际使用情况计算并按月或按季度计费，具体与该季度转移给客户的收益相关。因此，收入被分配到提供服务的特定季度。
由于客户同时接收和消费订阅服务的好处，固定费用通常在订阅服务向客户提供时开始的季度内按应计费率确认。基于使用情况的收入按月确认，因为客户在公司提供服务时收到和消费了收益。基于订阅的费用在Envestnet Wealth Solutions和Envestnet Data&Analytics部门都得到确认。
专业服务和其他收入-该公司通过提供合同定制服务和平台软件开发以及初始实施费用来赚取专业服务费。专业服务合同通常有固定的价格，通常在合同中规定可交付的内容。某些专业服务合同按时间和材料计费，收入在执行服务时确认。对于按固定价格计费的合同，收入将根据所提供服务的比例随着时间的推移进行确认。初始实施费用是固定的，通常在合同期限内按比例确认。
其他收入主要包括与Advisor Summit相关的收入。其他收入在举办活动时确认。其他收入并不显著。
公司的大部分专业服务和其他合同包含一履行义务。专业服务和其他收入在Envestnet财富解决方案部门和Envestnet数据与分析部门都得到确认。
具有多重履行义务的安排-公司与客户的某些合同包含
多重履约义务，如平台服务履约义务和专业服务履约义务。对于这种安排，公司根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。当这些服务独立销售时，服务的独立销售价格是基于可观察到的交易或基于预期成本加利润来估算的。
本公司运用了实际的权宜之计和豁免，因此没有披露(I)最初预期期限为一年或更短的合同；(Ii)本公司确认按其有权就所履行服务开具发票金额的收入的合同；以及(Iii)完全将可变对价分配给完全未履行的履行义务或完全未履行的转让构成单一履行义务一部分的独特服务的承诺的合同的未履行履行义务的价值。
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合同余额-公司在业绩之前收到现金付款时，记录合同负债(递延收入)。开票日期和到期付款之间的期限通常不重要。就其大部分安排而言，该公司要求在向客户交付服务之前预付季度付款。
递延收入-递延收入主要包括预收自客户的实施费、专业服务和订阅费。
递延销售奖励薪酬-公司销售人员赚取的销售奖励薪酬被视为与客户签订合同的增量和可收回成本。最初合同的销售奖励补偿是递延的，并在受益期内按直线摊销。该公司根据其客户合同、技术寿命和其他因素来确定受益期。续签合同的销售奖励补偿在相关合同续约期内以直线方式递延和摊销。递延销售奖励补偿包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中，摊销费用包括在合并经营报表中的薪酬和福利费用中。
该公司已经运用了实际的权宜之计，在摊销期限为一年或更短的情况下，将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。这些成本包括在合并经营报表中的薪酬和福利费用中。
收入成本-收入成本主要包括与第三方投资管理和结算、托管和经纪服务有关的费用。一般来说，这些费用是根据截至每个季度末客户账户中持有的资产市值的合同百分比计算的，并根据本季度的天数在整个季度按比例确认。
坏账拨备-本公司评估是否需要为可能无法收回的应收费用计提坏账准备。在确定免税额(如果有的话)时，会考虑与拖欠账款有关的特定客户信息，包括历史损失经验和当前经济状况。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司坏账拨备为$2,751及$1,093分别是。
现金和现金等价物-该公司认为所有购买的原始到期日为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。现金和现金等价物按接近公允价值的成本入账。该公司面临集中信用风险的金融工具主要由现金和现金等价物组成。
受限现金-下表将合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的金额进行核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 现金和现金等价物 | | $ | 384,565 | | | $ | 82,505 | | | $ | 289,345 | |
| 包括在预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | | — | | | 82 | | | 158 | |
| 计入其他非流动资产的限制性现金 | | 149 | | | 168 | | | 168 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | | $ | 384,714 | | | $ | 82,755 | | | $ | 289,671 | |
投资-本公司对私人公司的投资采用权益会计方法记录。由于在这些公司中持股比例不到50%，且缺乏控制权，公司采用权益法核算。这些投资计入综合资产负债表中的其他非流动资产。该公司将其在这些私人持股公司的净收入或亏损中的部分记录在与实际经营业绩有一个季度滞后的情况下，作为其他收入(费用)的组成部分，在综合经营报表上进行净额计算。
本公司定期审核所有投资，以评估账面金额和经济可行性。这一评估过程基于公司直接向这些投资方索取的信息，包括但不限于对投资方的现金状况、融资需求、收益/收入前景、经营业绩、管理层/所有权变动和竞争的审查。由于此信息不受与美国
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对于上市公司，这些评估的基础取决于从这些被投资人那里收到的数据的时间和准确性。
当审查被投资人的经营情况显示其价值下降，并已确定这种下降不是暂时性的时，本公司将对该投资进行减值评估。减值投资减记为估计公允价值。公允价值采用多种估值方法估计，包括将被投资方与类似行业的上市公司进行比较、将估值倍数应用于估计的未来经营业绩以及分析估计的贴现未来现金流。有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的投资减值。
财产和设备-财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。家具和设备的折旧是根据可折旧资产的预计使用年限采用直线法计算的。租赁改进按其估计经济使用年限或剩余租赁期(以较短者为准)按直线摊销。改进是资本化的，而维修和维护费用则在发生时计入运营费用。每当事件或情况表明账面价值可能无法收回时，就会审查资产的可回收性。有不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的财产和设备减值。
内部开发的供内部使用的软件-在开发的初步阶段发生的成本在发生时计入费用。一旦应用程序进入开发阶段，内部和外部成本(如果是直接的和递增的)将被资本化，直到软件基本完成并准备好使用。完成所有实质性测试后，即停止资本化。当支出可能会带来额外的功能时，公司还会将与特定升级和增强相关的成本资本化。维护和培训费用在发生时计入。内部开发的软件在其预计使用寿命内按直线摊销。管理层每年评估这些资产的使用年限，并在发生可能影响这些资产可回收性的事件或环境变化时进行减值测试。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，内部开发的内部使用软件没有出现实质性减损。
商誉和无形资产-商誉包括收购价格超过所收购企业可识别净资产公允价值的部分。商誉每年均按至少每年或每当事件或情况显示报告单位的公允价值可能减少至低于其账面值的情况下进行的定性或定量程序进行减值审核。该公司的结论是，它已经二报告单位。
公司在10月31日进行年度减值分析，以便管理层有时间在年底前完成分析。在进行定量评估之前，可以对定性因素进行评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过账面价值。如确定账面价值不大可能超过公允价值，本公司无需完成商誉减值量化评估。如果在考虑定性因素时确定账面价值可能超过公允价值，则进行商誉减值量化评估。在进行量化评估时，如果报告单位的账面价值超过其公允价值，将计入相当于差额的减值损失。不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度已录得商誉减值费用。
无形资产按成本减去累计摊销入账。只要发生事件或环境变化可能影响净资产的可回收性，无形资产就会被审查减值。这种审查包括对当前业绩的分析，并考虑到预计运营现金流的未贴现价值。不是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度已记录无形资产减值费用。
租契-2019年1月1日，本公司通过了ASU 2016-02及后续所有采用有效日期过渡法修改主题842(“ASC 842”)的ASU，并选出了可用的实用权宜之计。该公司已选择将短期租赁豁免适用于其所有类别的标的资产。
该标准的采用对公司的综合资产负债表产生了重大影响，但对公司的综合业务表没有影响。最重大的影响是确认经营性租赁的使用权资产和租赁负债。该标准的采用对之前报道的结果没有影响。
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一开始，公司就确定一项安排是否为租赁。经营租赁包括在公司综合资产负债表中的经营ROU资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债。本公司并无实质融资租赁。
ROU资产代表本公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表本公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按剩余租赁期的租赁付款现值确认。经营租赁ROU资产还包括预付款项，不包括租赁奖励。由于本公司的租约均无提供隐含利率，因此本公司采用基于开始日期可获得的信息的估计递增借款利率来确定租赁付款的现值。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
该公司与租赁和非租赁部分签订了租赁协议。本公司已选择实际权宜之计，将非租赁成分作为所有资产类别的租赁成分的一部分进行核算。该公司的大部分租赁协议是房地产租赁。
公允价值计量-该公司遵循ASC 825-10“金融工具”，其中为公司提供了按公允价值报告选定金融资产和负债的选择，并要求实体在资产负债表上显示选定资产和负债的公允价值。该公司没有选择ASC 825-10选项来按公允价值报告选定的金融资产和负债。
ASC 825-10还规定了列报和披露要求，旨在促进为相似类型的资产和负债选择不同计量属性的公司之间的比较，并更容易地了解公司选择使用公允价值对其收益的影响。
在合并资产负债表中以公允价值记录的金融资产和负债根据公认会计原则建立的公允价值等级进行分类，该等级将用于计量公允价值的投入划分为以下级别：
| | | | | | | | |
| 第I级： | | 以相同资产或负债在计量日活跃市场的报价为基础的投入。 |
| | | |
| 第二级： | | 活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价；或可观察到并能被可观察到的市场数据证实的投入。 |
| | | |
| 第三级： | | 投入反映了管理层对市场参与者在计量日期为资产或负债定价时使用的最佳估计和假设。这些投入在市场上是看不到的，对工具的估值很重要。 |
所得税-本公司采用资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自的课税基础之间的差额及结转营业亏损净额之间的差异而确认未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。该公司记录了一项估值津贴，以将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。
该公司遵循有关如何在合并财务报表中确认、计量、披露和列报不确定税收状况的权威指导。这需要对在编制公司纳税申报单过程中采取或预期采取的税收头寸进行评估，以确定税收头寸是否“更有可能”在“受到挑战时”或“在适用的税务机关审查时”得以维持。在合并财务报表中从税收头寸中确认的税收利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益来衡量的。
业务组合-本公司对收购方式下的业务合并进行会计处理。被收购公司的成本按收购之日的公允价值计入收购的有形资产和无形资产以及承担的负债。确定收购的资产和承担的负债的公允价值需要
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当市场价值不容易获得时，管理层做出估计并使用估值技术。收购价格超过收购的有形和无形资产净值公允价值的任何部分均计入商誉。与业务合并相关的交易成本在发生时计入费用。本公司采用适当贴现率的贴现现金流量法确定收购日应付或有对价的公允价值。此后的每个报告期，公司都会对这些债务进行重新估值，并将其公允价值的增减记录为对公司综合经营报表中的或有对价的公平市价调整的调整。应付或有对价的公允价值的变化可因对或有对价计算中包括的估计收入预测进行调整而产生。
基于股票的薪酬-与向员工和董事发放的股票奖励相关的薪酬成本在合并财务报表中确认，在非合格股票期权奖励的情况下采用Black-Scholes期权定价模型，在限制性股票奖励的情况下确认内在价值。本公司根据授予日衡量的奖励的估计公允价值计量此类奖励的成本，并在必要的服务期(即归属期间)内以直线方式确认费用。
确定股票期权的公允价值需要公司做出几项估计，包括股票价格的波动性、期权的预期寿命、罚没率、股息率和利率。该公司使用历史的内部没收数据估计其期权的预期寿命。该公司使用Envestnet公司普通股的历史第三方报价来估计股价波动。该公司采用无风险利率，该利率基于美国零息证券的收益率，其到期日等于期权的预期寿命。该公司没有，也不预期会为其普通股支付股息。
该公司被要求在授予日估计股票奖励的预期没收，并只确认那些预期授予的奖励的补偿成本。没收假设最终调整为实际的没收比率。因此，没收假设的变化可能会影响归属期内最终确认的费用总额。估计的没收将在随后的时期重新评估，并可能根据新的事实和情况发生变化。
可转换票据-2018年5月，公司发行美元345,000的1.752023年6月到期的%可转换票据。2020年8月，该公司发行了$517,500的0.752025年8月到期的%可转换票据。总体而言，“可转换票据”是根据美国会计准则470-20进行会计核算的。本公司已确定，可换股票据中嵌入的转换期权不需要作为公认会计原则下的衍生品单独入账。本公司根据转换时可能以现金(包括部分现金结算)结算的可转换债务工具的会计规定，通过在负债部分和嵌入转换选择权或股权部分之间分配发行所得款项，分别核算可以现金结算的可转换票据的负债和权益部分。权益部分的价值是通过首先使用截至发行日没有转换特征的类似负债的利率来衡量负债部分的公允价值来计算的。发行可转换债券所得款项与作为负债部分计量的金额之间的差额被记录为权益部分，并在债务上记录相应的折价。该公司在其综合营业报表中确认使用实际利息法作为利息支出的一部分增加了由此产生的折扣。见本脚注内的“近期会计公告”。
非控股权益-2018年3月，公司最初收购了一家43私人公司的全部摊薄权益，现金代价为$1,333。关于此次收购，该公司被授予任命二私人公司董事会成员。两名董事会成员的任命使公司获得了董事会的大部分投票权。因此，本公司对这项投资采用合并会计方法。这家私人公司的成立是为了使财务顾问能够向客户提供保险和收入保障产品。
近期会计公告
最近采用的会计公告-2016年2月，FASB发布了美国会计准则委员会2016-02年度的“租赁”，修改了对所有超过12个月的租赁确认的资产和负债的要求。该标准适用于上市公司发布的2018年12月15日之后的年度和中期财务报表。这些变化从2019年1月1日开始的公司会计年度生效，并已反映在这些合并财务报表中。请参阅“注释11-租赁”。
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2016年6月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度报告，题为“金融工具--信用损失：金融工具信用损失的衡量(话题326)”。这一更新极大地改变了实体将被要求衡量信贷损失的方式。本标准要求各实体根据“预期信用损失”方法而不是“已发生损失”方法估计信用损失。新的方法要求实体根据历史经验、当前条件和对可收回性的合理预测来衡量金融资产的所有预期信贷损失。该标准适用于上市公司发布的2019年12月15日之后的年度和中期财务报表。这些变化从2020年1月1日开始的公司会计年度生效。采用时，公司确认最初应用ASU 2016-13年度的累计影响为调整数$1,138，税后净额计入累计赤字的期初余额。本公司预计采用ASU 2016-13不会对其持续运营的结果产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15年度的“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计(FASB新兴问题特别工作组的共识)。”此更新旨在通过提供用于确定云计算安排何时包括软件许可的指导，来指导实体评估客户在云计算安排中支付的费用的会计处理。该标准适用于上市公司在2019年12月15日之后发布的年度和中期财务报表，并允许提前采用。本公司从2019年1月1日起提前采用了这一标准，并指出这一标准是前瞻性应用的。采用这一标准并未对公司的合并财务报表产生实质性影响。
尚未采用的会计公告-2019年12月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12年度的《所得税(主题740)：简化所得税的会计处理》。作为简化计划的一部分，此次更新旨在降低所得税会计核算的复杂性。本标准适用于上市公司自2020年12月15日以后发布的年度和中期财务报表。本公司将从2021年1月1日起采用该标准，并注意到该标准将被前瞻性地应用。采用这一标准预计不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06号文件，“债务-具有转换和其他期权的债务(子题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权的合约(子题815-40)：实体自有股权的可转换工具和合同的会计。”此次更新通过减少可转换债务工具可用的会计模型数量简化了某些可转换工具的会计核算，并修订了主题815-40，该主题提供了关于实体必须如何确定合同是否符合衍生工具会计例外范围的指导。在新的指导下，嵌入的转换功能不再与具有转换功能的可转换票据的宿主合同分开，这些转换功能不要求作为主题815下的衍生品入账，或者不会导致大量溢价入账为实缴资本。可转换债务工具将作为按摊余成本计量的单一负债入账。此外，新的指导要求所有可转换工具都适用IF转换方法。本标准适用于上市公司自2021年12月15日以后发布的年度和中期财务报表。允许提前采用该标准，但不得早于2020年12月15日之后开始的会计年度，包括这些会计年度内的过渡期。采用该标准需要使用修改后的回顾方法或完全回顾方法。
本公司将于2021年1月1日起采用修改后的回溯法提早采用该标准。采用这一标准预计将使累计赤字减少约美元。28,000，实收资本减少约$115,000以及增加约$的可转换票据87,000。由于将可转换债务工具作为按摊销成本计量的单一负债进行会计处理，预计未来期间确认的利息支出将减少。此次采用不会对公司的综合现金流量表产生影响。
3.商业收购
FolioDynamix
2018年1月2日，公司通过将FolioDynamix与Envestnet的全资子公司合并，收购了FolioDynamics Holdings，Inc.(以下简称FolioDynamix)的全部已发行和未偿还的会员权益。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
FolioDynamix为金融机构、RIA和其他财富管理客户提供端到端技术解决方案，以及包括模型投资组合、研究和覆盖管理服务在内的一套咨询工具。FolioDynamix包括在Envestnet财富解决方案部门。
该公司收购FolioDynamix是为了给Envestnet现有的一整套产品增加补充的交易工具以及佣金和经纪支持。Envestnet正在继续将FolioDynamix的技术和业务整合到公司的财富管理渠道中，使公司能够进一步利用其经营规模和数据分析能力。
该公司用手头的现金和其循环信贷安排下的借款为此次收购提供资金。收购中转移的总对价为$193,135.
下表汇总了在收购之日收购的资产和承担的负债的估计公允价值：
| | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 4,876 | |
| 应收账款 | | 4,962 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 3,773 | |
| 财产和设备，净额 | | 927 | |
| 其他非流动资产 | | 441 | |
| 可识别无形资产 | | 135,700 | |
| 商誉 | | 79,891 | |
| 收购的总资产 | | 230,570 | |
| 应付帐款 | | (5,358) | |
| 应计费用 | | (7,907) | |
| 递延税项负债 | | (23,300) | |
| 递延收入 | | (806) | |
| 其他非流动负债 | | (64) | |
| 承担的总负债 | | (37,435) | |
| 收购的总净资产 | | $ | 193,135 | |
收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要与未来较低的运营费用以及现有劳动力的知识和经验有关。商誉不能从所得税中扣除。
已取得的估计可识别无形资产、估计使用年限和摊销方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估计数 | | 摊销 |
| | | 金额 | | 使用寿命(以年为单位) | | 方法 |
| 客户列表 | | $ | 113,500 | | | 13 | | 加速 |
| 专有技术 | | 17,500 | | | 5 | | 直线 |
| 商号和域名 | | 4,700 | | | 6 | | 直线 |
| 收购的无形资产总额 | | $ | 135,700 | | | | | |
FolioDynamix的运营结果包含在2018年1月2日开始的合并运营报表中。截至2018年12月31日的一年中，FolioDynamix的收入总计为68,122。截至2018年12月31日的年度，FolioDynamix的税前亏损总额为1美元13,777。税前亏损包括收购的无形资产摊销#美元。17,908截至2018年12月31日的年度。
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收购私人人工智能(“艾”)公司
2019年1月2日，根据Envestnet与一家民营AI公司于2019年1月2日达成的协议和合并计划，这家民营AI公司合并为该公司的全资子公司Yodlee Inc.(以下简称“民营AI公司收购”)。这家私营人工智能公司向金融服务公司提供对话式人工智能工具和应用程序，改善金融服务提供商(FSP)与客户互动的方式，并支持这些FSP更好地利用这一波以客户为中心的能力来更好地吸引、支持和帮助他们的消费者。
该私营公司的技术和业务包括在该公司的Envestnet Data&Analytics部门。
私人人工智能公司的卖家还有权获得额外的无限制收益，估计公允价值为#美元。7,580自收购之日起。这笔无限制的赚取款项是基于该私人公司从2021年1月1日开始的12个月期间的收入和其他留任目标。
收购中转移的对价如下：
| | | | | | | | |
| 现金对价 | | $ | 11,173 | |
| 购买对价责任 | | 6,240 | |
| 或有对价负债 | | 7,580 | |
| 营运资金调整 | | 70 | |
| 转移的总对价 | | $ | 25,063 | |
2019年12月，该公司确定此次收购的收入目标将无法实现。因此，公司将与此次收购相关的或有对价负债外加应计利息减少了#美元。8,126并将此记录为一般和管理费用的减少。
下表汇总了在收购之日收购的资产和承担的负债的估计公允价值：
| | | | | | | | |
| 收购的有形资产总额 | | $ | 144 | |
| 承担的总负债 | | (688) | |
| 可识别无形资产 | | 4,100 | |
| 商誉 | | 21,507 | |
| 收购的总净资产 | | $ | 25,063 | |
收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要与潜在交叉销售机会带来的未来收入增加有关。商誉是不是在所得税方面不能扣除。
估计取得的无形资产、估计的使用年限和摊销方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估计数 | | 摊销 |
| | | 金额 | | 使用寿命(以年为单位) | | 方法 |
| 专有技术 | | $ | 4,100 | | | 4 | | 直线 |
私营人工智能公司的运营结果包括在2019年1月2日开始的综合运营报表中，并不被认为对公司的运营结果具有重大影响。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里，私人AI公司收购的收购相关成本并不重要，并包括在一般和管理费用中。
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收购PortfolioCenter业务
2019年4月1日，根据一项资产购买协议，Envestnet的全资子公司Tamarac，Inc.(“Tamarac”)从嘉信理财(Charles Schwab Corporation)的全资子公司Performance Technologies，Inc.(“个人电脑卖方”)手中收购了若干资产，主要包括无形资产，以及承担PortfolioCenter业务(“PortfolioCenter”)的某些负债。PortfolioCenter业务为投资顾问和投资咨询服务提供商提供台式机、托管和外包多机箱软件解决方案。这些解决方案提供数据管理和性能测量工具，以及通过称为PortfolioCenter Desktop、PortfolioCenter Hosted、PortfolioServices和Service Bureau的商业软件应用程序产品提供的可定制会计、报告和计费功能。
Tamarac收购PortfolioCenter业务是为了更好地服务于中小型RIA公司。PortfolioCenter业务包括在公司的Envestnet Wealth Solutions部门。
在收购PortfolioCenter方面，Tamarac支付了#美元17,500现金。Tamarac用可用的现金资源为PortfolioCenter的收购提供了资金。个人电脑销售商还有权获得基于PortfolioCenter从2020年4月1日开始的12个月期间的收入。或有对价负债的贴现金额估计为#美元。8,200于收购日，作为非流动负债计入2019年12月31日综合资产负债表，并作为流动负债计入2020年12月31日综合资产负债表。
收购中转移的对价如下：
| | | | | | | | |
| 现金对价 | | $ | 17,500 | |
| 或有对价负债 | | 8,200 | |
| 转移的总对价 | | $ | 25,700 | |
下表汇总了在收购之日收购的资产和承担的负债的估计公允价值：
| | | | | | | | |
| 收购的有形资产总额 | | $ | 13 | |
| 承担的总负债 | | (1,600) | |
| 可识别无形资产 | | 11,700 | |
| 商誉 | | 15,587 | |
| 收购的总净资产 | | $ | 25,700 | |
收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要与未来收入的增加有关，这是由于扩大了中小型RIA市场的市场机会，潜在的交叉销售机会，以及未来更低的运营费用。商誉可以从所得税中扣除。
估计取得的无形资产、估计的使用年限和摊销方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估计数 | | 摊销 |
| | | 金额 | | 使用寿命(以年为单位) | | 方法 |
| 客户列表 | | $ | 8,500 | | | 10 | | 加速 |
| 专有技术 | | 3,200 | | | 5 | | 直线 |
| 收购的无形资产总额 | | $ | 11,700 | | | | | |
PortfolioCenter的运营结果包含在2019年4月1日开始的合并运营报表中。PortfolioCenter在截至2019年12月31日的一年中的收入总计为6,705。PortfolioCenter截至2019年12月31日的年度税前亏损总额为$2,568。税前亏损包括收购的无形资产摊销#美元。1,459截至2019年12月31日的年度。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，PortfolioCenter收购的收购相关成本并不重要，并包括在一般和管理费用中。
目录
Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
收购PIEtech
2019年5月1日，本公司收购了弗吉尼亚州公司PIEtech，Inc.(简称PIEtech)的全部流通股。PIEtech使财务顾问能够使用财务规划来有效地激励他们的客户创建、实施和维护最符合其终生财务目标的财务计划。PIEtech现在的运营名称为Envestnet|MoneyGuide，其技术和运营包括在Envestnet财富解决方案部门。
收购PIEtech(“收购PIEtech”)确立了Envestnet在财务规划解决方案领域的领先地位，为顾问及其客户提供全方位的财务规划能力，并随着时间的推移提供广泛的数据驱动、财务计划知情的国内和国际财务健康解决方案。PIEtech的MoneyGuide软件与该公司的集成技术平台的集成有望减少摩擦，提高顾问的工作效率。
关于对PIEtech的收购，公司支付了净现金对价#美元。298,714，但需进行营运资金调整，并已发行3,184,713向卖方出售Envestnet普通股。该公司用可用现金资源和循环信贷安排下的借款为收购PIEtech提供资金。
关于对PIEtech的收购，该公司建立了一个留任奖金池，由大约$组成。30,000现金和限制性股票单位将作为奖励授予PIEtech的员工和管理层。因此，本公司采纳了Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划(“2019年股权激励计划”)(见“附注15-基于股票的薪酬”)。本公司已同意在未来日期，不早于六十天收购PIEtech周年纪念日，最高可达301,469根据2019年股权计划，Envestnet普通股以限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)的形式持有。截至2020年12月31日，公司已发行了约177,000RSU和大约25,000根据2019年股权计划向PIEtech遗留员工提供PSU。截至2020年12月31日，公司预计将发行约100,000其他RSU和PSU。作为留任奖金池的一部分，公司还在2019年支付了约#美元的现金留存付款。8,800给加入Envestnet|MoneyGuide的某些PIEtech老员工。在收购时，该公司预计将额外支付$5,300未来三年向PIEtech遗留员工支付现金奖金，约为3,050已经支付到2020年12月31日。
公司还将公司某些权益法投资的会员权益授予二传统PIEtech高管，估计授予日期公平市值为$8,900。这些会员权益于2020年5月1日授予，并于2022年5月1日开始可行使，并有权将会员权益出售给本公司。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司已记录约3,345及$5,920分别作为综合经营报表中薪酬和福利的组成部分，并在综合资产负债表中作为其他非流动负债的相应负债。
收购中转移的对价如下：
| | | | | | | | |
| 现金对价 | | $ | 298,714 | |
| 股票对价 | | 222,484 | |
| 减去：获得的现金 | | (6,360) | |
| 转移的总对价，扣除取得的现金 | | $ | 514,838 | |
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Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表汇总了在收购之日收购的资产和承担的负债的估计公允价值：
| | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 6,360 | |
| 应收账款 | | 3,782 | |
| 预付费用和其他流动资产 | | 969 | |
| 其他非流动资产 | | 4,274 | |
| 财产和设备，净额 | | 6,057 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | | 2,012 | |
| 可识别无形资产 | | 253,000 | |
| 商誉 | | 323,951 | |
| 收购的总资产 | | 600,405 | |
| 应付账款和应计费用 | | (1,661) | |
| 经营租赁负债 | | (2,012) | |
| 递延所得税 | | (68,534) | |
| 递延收入 | | (7,000) | |
| 承担的总负债 | | (79,207) | |
| 收购的总净资产 | | $ | 521,198 | |
收购产生的商誉代表了交易的预期协同效益，主要与潜在的新业务和交叉销售机会带来的未来收入增加有关。商誉不能从所得税中扣除。
估计取得的无形资产、估计的使用年限和摊销方法摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估计数 | | 摊销 |
| | | 金额 | | 使用寿命(以年为单位) | | 方法 |
| 客户列表 | | $ | 222,000 | | | 10-20 | | 加速 |
| 专有技术 | | 23,000 | | | 4 | | 直线 |
| 商品名称 | | 8,000 | | | 7 | | 直线 |
| 收购的无形资产总额 | | $ | 253,000 | | | | | |
PIEtech的运营结果包含在2019年5月1日开始的合并运营报表中。截至2019年12月31日的几年中，PIEtech的收入总计为30,315。截至2019年12月31日的年度，PIEtech的税前亏损总额为1美元12,374。税前亏损包括收购的无形资产摊销#美元。17,634截至2019年12月31日的年度。
在截至2020年12月31日的一年中，PIEtech收购的收购相关成本并不重要。截至2019年12月31日的年度，与收购相关的成本总额约为16,738。包括在2019年的这笔金额中的金额约为#美元8,800一次性现金留存奖金加上相关预扣税款，包括在合并经营报表的薪酬和福利中。其馀部分包括在合并业务报表中的一般费用和行政费用中。
收购私营科技公司
2020年2月18日，本公司通过其全资子公司Yodlee，Inc.(“Yodlee”)收购了一家私营科技公司(“私营科技公司收购”)。这家私营技术公司通过基于云的可互操作接口或应用编程接口的网络，实现了金融信息提供商(如银行和金融机构)与金融信息用户(如金融技术贷款人和其他金融服务机构)之间的同意生成和数据流动。这家私营科技公司的技术和业务已整合到该公司的Envestnet Data&Analytics部门。
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Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
关于收购私人科技公司，该公司收购了私人科技公司的全部流通股，并支付了#美元的现金对价。2,343，扣除所获得的现金，取决于某些结账和结账后的调整，外加最高可达#美元的额外费用。6,750在或有对价中，以实现某些业绩目标为基础。截至收购之日，该公司记录了一项负债#美元。5,239，代表收购日或有对价的估计公允价值。
2020年，我们确定此次收购的某些业绩目标将无法实现。因此，我们减少了与此次收购相关的或有对价负债加上应计利息$3,105并将此记录为一般和管理费用的减少。未来或有代价估计公允价值的变化(如果有)将在我们的收益中确认。
该公司记录的估计商誉为#美元。7,019，即不是T所得税可抵扣，专有技术的可识别无形资产估计为#美元。1,000。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。
这家私营科技公司的经营业绩包含在2020年2月18日开始的简明综合经营报表中，并不被认为对该公司的经营业绩有重大影响。
在截至2020年12月31日的一年中，私人科技公司收购的收购相关成本不是实质性的，包括在一般和管理费用中。
收购私有云技术公司
2020年3月2日，本公司收购了一家私有云技术公司的若干资产(以下简称“私有云技术公司收购”)。这家私有云技术公司使企业能够设计和实施从遗留系统和应用程序到现代云计算平台的数字化过渡。私有云技术公司的技术和运营已整合到公司的Envestnet Wealth Solutions部门。
关于收购私有云技术公司，该公司支付了估计代价#美元。11,968，扣除获得的现金后的净额。关于此次收购，该公司记录的估计商誉为#美元。10,932，这在所得税方面是可以扣除的。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。
私有云技术公司的运营业绩包含在2020年3月2日开始的简明综合运营报表中，不被视为对公司运营业绩具有重大影响。
在截至2020年12月31日的一年中，收购私有云技术公司的收购相关成本并不重要，已包括在一般和管理费用中。
收购民营金融科技设计公司
2020年3月3日，本公司收购了一家非本公司所有的民营金融科技设计公司的未完成单位，并将被收购的公司合并为本公司的全资子公司(“民营金融科技设计公司收购”)。这家私人金融技术设计公司为机构金融服务公司、银行财富管理组织、独立顾问网络和经纪自营商设计集成、直观的数字技术应用。这家私人金融技术设计公司的技术和业务已经整合到Envestnet Wealth Solutions部门。
该公司以前拥有大约45%的优秀单位在这家私人金融技术设计公司，并将其计入股权方法投资。基于私人金融技术设计公司的估计价值为#美元。11,026，公司支付的估计代价为$。5,946，扣除所获得的现金，用于剩余的未偿还单位。作为收购的结果，该公司确认了#美元的收益。4,230于2020年第一季度，重新计量其先前持有的权益的公允价值，该权益计入其他收入(费用)，净额计入简明综合经营报表
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Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
关于收购私人金融科技设计公司，该公司记录的商誉总额估计为#美元。9,241，其中约为$6,232可扣除所得税，专有技术的可识别无形资产估计为#美元。2,000。收购的有形资产和承担的负债不是实质性的。
这家私人金融技术设计公司的经营业绩包含在2020年3月3日开始的简明综合经营报表中，并不被认为对公司的经营业绩有重大影响。
在截至2020年12月31日的一年中，私人金融技术设计公司收购的收购相关成本不是实质性的，包括在一般和管理费用中。
2020年这些收购产生的商誉代表了这些交易的预期协同效益，主要与潜在的新业务和交叉销售机会以及我们现有技术的增强带来的未来收入增加有关。
备考财务信息(未经审计)
以下形式财务信息显示了Envestnet、PortfolioCenter和PIEtech在截至2019年12月31日的年度的综合运营结果，并假设PortfolioCenter和PIEtech的收购已于2018年初发生。本公司自2019年1月1日以来的其他收购的结果不包括在下面提供的形式财务信息中，因为它们被认为对本公司的经营业绩没有重大影响。
以下公布的未经审计的预计结果包括收购无形资产的摊销费用、利息支出、基于股票的薪酬支出和所得税。以下公司的备考信息包括于2018年1月1日冲销其递延税项资产的估值津贴，以及冲销2019年因这些收购而产生的交易成本，并从2019年的适当时期冲销这些金额。在这一形式信息中，公司间的所有收入都已取消。
备考财务信息仅供参考，并不表明如果截至2018年初进行收购，本应实现的运营结果。
| | | | | | | | | | |
| | | | | 年终 |
| | | | | 2019年12月31日 |
| 收入 | | | | $ | 919,291 | |
| 可归因于Envestnet，Inc.的净亏损 | | | | (16,860) | |
| 可归因于Envestnet公司的每股净亏损： | | | | |
| 基本信息 | | | | $ | (0.32) | |
| 稀释 | | | | $ | (0.32) | |
4.预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 预付费技术 | | $ | 13,165 | | | $ | 10,387 | |
| 非所得税应收账款 | | 6,571 | | | 5,555 | |
| 预付工资税和福利 | | 6,429 | | | 5,446 | |
| 预付保险 | | 1,777 | | | 1,919 | |
| 所得税预付款和应收账款 | | 1,684 | | | — | |
| 其他 | | 10,944 | | | 8,876 | |
| 预付费用和其他流动资产总额 | | $ | 40,570 | | | $ | 32,183 | |
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Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
5.财产和设备，净值
财产和设备，净值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | 预计使用寿命 | | 2020 | | 2019 |
| 费用： | | | | | | |
| 计算机设备和软件 | | 3年份 | | $ | 72,443 | | | $ | 72,190 | |
| 租赁权的改进 | | 资产的租赁期限或使用寿命较短 | | 37,671 | | | 34,645 | |
| 办公家具和固定装置 | | 3-7年份 | | 11,249 | | | 10,832 | |
| 办公设备及其他 | | 3-5年份 | | 7,151 | | | 6,850 | |
| 建筑和建筑改进 | | 7-39年份 | | 2,669 | | | 2,647 | |
| 土地 | | 不适用 | | 940 | | | 940 | |
| | | | 132,123 | | | 128,104 | |
| 减去：累计折旧和摊销 | | (84,154) | | | (74,348) | |
| 财产和设备合计(净额) | | $ | 47,969 | | | $ | 53,756 | |
2020至2019年，公司淘汰了Envestnet Wealth Solutions部门不再使用的财产和设备，历史成本为$8,495及$8,264，分别为。2020至2019年，公司淘汰了Envestnet Data&Analytics部门不再使用的财产和设备，历史成本为$3,825及$4,621，分别为。2020年至2019年期间资产报废的损益不是很大。
下表列出了按类别核销的成本额和相关累计折旧：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | | | 累计 | | | | 累计 |
| | | 成本 | | 折旧 | | 成本 | | 折旧 |
| 计算机设备和软件 | | $ | 9,844 | | | $ | (9,606) | | | $ | 12,597 | | | $ | (12,542) | |
| 租赁权的改进 | | 1,775 | | | (1,326) | | | 229 | | | (135) | |
| 办公家具和固定装置 | | 320 | | | (243) | | | 42 | | | (21) | |
| 办公设备及其他 | | 381 | | | (348) | | | 17 | | | (17) | |
| | | | | | | | |
| 财产和设备报废总数 | | $ | 12,320 | | | $ | (11,523) | | | $ | 12,885 | | | $ | (12,715) | |
折旧和摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 折旧及摊销费用 | | $ | 21,432 | | | $ | 20,777 | | | $ | 15,737 | |
6.内部开发的软件，NET
内部开发的软件，NET由以下几个部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日， |
| | | 估计有用的生命周期 | | 2020 | | 2019 |
| 内部开发的软件 | | 5年份 | | $ | 159,619 | | | $ | 104,703 | |
| 减去：累计摊销 | | | | (63,118) | | | (44,440) | |
| 内部开发的软件，NET | | | | $ | 96,501 | | | $ | 60,263 | |
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Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 摊销费用 | | $ | 18,670 | | | $ | 12,042 | | | $ | 8,033 | |
7.商誉和无形资产净额
商誉账面金额变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Envestnet
财富解决方案 | | Envestnet
数据与分析 | | 总计 |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | 243,809 | | | $ | 275,293 | | | $ | 519,102 | |
| 私人AI公司收购 | | — | | | 21,507 | | | 21,507 | |
| PortfolioCenter收购 | | 15,587 | | | — | | | 15,587 | |
| PIEtech收购 | | 323,951 | | | — | | | 323,951 | |
| 外币和其他 | | (100) | | | (197) | | | (297) | |
| 2019年12月31日的余额 | | 583,247 | | | 296,603 | | | 879,850 | |
| 民营科技公司收购 | | — | | | 7,019 | | | 7,019 | |
| 私有云技术公司收购 | | 10,932 | | | — | | | 10,932 | |
| 私人金融科技设计公司收购 | | 9,241 | | | — | | | 9,241 | |
| 外币和其他 | | (70) | | | (199) | | | (269) | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 603,350 | | | $ | 303,423 | | | $ | 906,773 | |
无形资产净值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | 毛 | | | | 网 | | 毛 | | | | 网 |
| | | | 携载 | | 累计 | | 携载 | | 携载 | | 累计 | | 携载 |
| | | | 金额 | | 摊销 | | 金额 | | 金额 | | 摊销 | | 金额 |
| 客户列表 | | | $ | 591,520 | | | $ | (198,555) | | | $ | 392,965 | | | $ | 591,520 | | | $ | (148,517) | | | $ | 443,003 | |
| 专有技术 | | | 54,914 | | | (26,949) | | | 27,965 | | | 87,714 | | | (44,165) | | | 43,549 | |
| 商品名称 | | | 33,700 | | | (19,589) | | | 14,111 | | | 33,700 | | | (14,663) | | | 19,037 | |
| 无形资产总额 | | $ | 680,134 | | | $ | (245,093) | | | $ | 435,041 | | | $ | 712,934 | | | $ | (207,345) | | | $ | 505,589 | |
于2020至2019年期间，公司为Envestnet Wealth Solutions部门报废了全部摊销的无形资产，历史成本为$800及$11,520分别包括专有技术和商标名。于2020至2019年期间，本公司为Envestnet Data&Analytics部门报废了全部摊销的无形资产，历史成本为$35,000及$11,100分别包括专有技术、商标名和积压。
摊销费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 摊销费用 | | $ | 73,559 | | | $ | 68,452 | | | $ | 53,856 | |
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Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
截至2020年12月31日，公司无形资产的未来摊销费用预计如下：
| | | | | |
| 截至12月31日的年份： | |
| 2021 | $ | 63,645 | |
| 2022 | 59,900 | |
| 2023 | 45,551 | |
| 2024 | 38,751 | |
| 2025 | 35,485 | |
| 此后 | 191,709 | |
| 总计 | $ | 435,041 | |
8.权益法投资
该公司拥有多家私人持股公司的股权。截至2020年12月31日，本公司’s 这些公司的所有权权益从4%至44%。截至2019年12月31日，本公司’s 这些公司的所有权权益从28%至47%.
权益法投资最初按成本入账。在权益会计方法下，投资是根据资产净值进行调整的。公司收益或亏损、股息、出资和所有权权益变动的比例份额。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司权益法投资的账面价值为$15,318及$5,014分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产。
截至2020年12月31日，该公司已承诺5,740在未来向这些权益法被投资人中的某些人提供资金。
这些投资的综合财务信息汇总如下(金额代表被投资方财务信息的100%，Envestnet除外’(S按比例分摊亏损)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| 资产负债表 | | 2020 | | 2019 | | |
| 流动资产 | | $ | 23,469 | | | $ | 2,457 | | | |
| 非流动资产 | | 21,329 | | | 1,413 | | | |
| 流动负债 | | 11,325 | | | 775 | | | |
| 非流动负债 | | 1,418 | | | 1,617 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 三、运营说明书 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | $ | 35,603 | | | $ | 866 | | | $ | 1,327 | |
| 运营亏损 | | (4,758) | | | (6,192) | | | (2,418) | |
| 净损失 | | (5,062) | | | (6,193) | | | (2,438) | |
Envestnet’s按比例分摊损失 | | (5,399) | | | (2,361) | | | (1,146) | |
Envestnet在公司亏损中的比例份额’s权益法投资计入其他收入(费用)，净额计入合并经营报表。
对私人服务公司的投资
2020年1月8日，公司收购了一家4.25私人服务公司的%会员权益，现金代价为$11,000。这家私营服务公司与独立的网络咨询公司合作，帮助它们成长、变得更有利可图、更高效地运营。该公司使用权益会计方法记录私营服务公司在与实际经营结果相差一个季度时的净收益或亏损。该公司使用
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
股权会计方法由于其所有权不到50%且缺乏控制，因此不会对私营服务公司的重大经济决策行使控制权。
该私营服务公司是并仍然是本公司的客户，因此已被确定为关联方。这家私人服务公司的收入总计为1美元。11,494在截至2020年12月31日的12个月内。截至2020年12月31日，公司已录得应收账款净额$2,088从私人服务公司寄来的。
截至2020年12月31日，公司的账面价值’s对私人服务公司的投资超过其在该公司净资产中的比例份额私营服务公司按近似值y $9,900，代表收购产生的商誉和可摊销无形资产。本公司根据以下期间分配给无形资产的差额确认摊销六至十五年。这一摊销包括在Envestnet的其他收入(费用)中亏损的比例份额中，净额为O的合并报表准备好了。
9.应计费用和其他负债
应计费用和其他负债包括以下各项：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 应计薪酬及相关税项 | | $ | 71,039 | | | $ | 53,627 | |
| 应计投资经理费用 | | 57,894 | | | 48,720 | |
| 应计专业服务 | | 9,240 | | | 6,315 | |
| 非所得税应付账款 | | 8,398 | | | 11,040 | |
| 应计技术 | | 4,701 | | | 3,042 | |
| | | | |
| 累算慈善捐款 | | — | | | 5,020 | |
| 其他应计费用 | | 7,276 | | | 10,180 | |
| 应计费用和其他负债总额 | | $ | 158,548 | | | $ | 137,944 | |
2019年第四季度，公司为超过一定年龄的员工提供自愿提前退休计划，这些员工的年龄和在公司工作的年限至少为65年。员工必须在2020年1月31日之前自愿接受该计划，并在2020年3月31日之前离职。与这一计划相关的是，该公司记录了大约#美元。12,500截至2020年12月31日的12个月内的遣散费。该公司应计了大约$380及$1,733截至2020年12月31日和2019年12月31日的应计薪酬和相关税款分别为1,524及$599截至2020年12月31日和2019年12月31日的其他非流动负债。这些付款将延长至2030年。
2020年第四季度，作为组织重组的一部分，该公司与几名员工签订了离职协议。在这次重组中，公司确认了大约$5,100截至2020年12月31日的12个月内的遣散费，另加1美元5,300遣散费预计将在2021年上半年确认。截至2020年12月31日，公司累计收益约为5,100在与这些分居协议相关的应计补偿和相关税费中。
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10.债务
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的未偿债务如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 循环信贷余额 | | $ | — | | | $ | 260,000 | |
| | | | |
| 2023年到期的可转换票据 | | $ | 345,000 | | | $ | 345,000 | |
| 2023年到期的可转换票据的未增值折价 | | (24,058) | | | (33,491) | |
| 2023年到期的可转换票据的未摊销发行成本 | | (4,306) | | | (5,996) | |
| 2023年到期的可转换票据账面价值 | | $ | 316,636 | | | $ | 305,513 | |
| | | | |
| 2025年到期的可转换票据 | | $ | 517,500 | | | $ | — | |
| 2025年到期的可转换票据的未增值折价 | | (65,902) | | | — | |
| 2025年到期的可转换票据的未摊销发行成本 | | (11,731) | | | — | |
| 2025年到期的可转换票据账面价值 | | $ | 439,867 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
利息支出由以下部分组成，并计入其他收入(费用)中，净额为合并营业报表中的净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020年12月31日 | | 2019 | | 2018 |
| 债务贴现的增加 | | $ | 14,084 | | | $ | 15,040 | | | $ | 11,134 | |
| 息票利息 | | 7,442 | | | 8,917 | | | 6,650 | |
| 循环信贷安排利息 | | 5,786 | | | 4,065 | | | 3,994 | |
| 发行成本摊销 | | 3,396 | | | 3,703 | | | 2,771 | |
| 未支取费用和其他费用 | | 796 | | | 795 | | | 654 | |
| 利息支出总额 | | $ | 31,504 | | | $ | 32,520 | | | $ | 25,203 | |
修订的信贷协议
2014年，Envestnet及其某些子公司与一批银行(“银行”)签订了信贷协议，蒙特利尔银行担任该集团的行政代理。自2014年以来，信贷协议已多次修订，最近一次是在2019年9月(《修订后的信贷协议》)。
根据经修订的信贷协议，两家银行已同意向本公司提供价值美元的循环信贷安排。500,000，其中金额可增加美元。150,000(“循环信贷安排”)。修订后的信贷协议还包括一笔$。5,000信用证开具的分项融资。截至2020年12月31日，共有不是循环信贷安排项下的未偿还金额。
修订后的信贷协议下的债务基本上由Envestnet的所有美国子公司担保。根据本公司、债务人、银行及行政代理于二零一五年十一月十九日订立的担保协议的条款，经修订信贷协议项下的债务以本公司实质上所有的国内资产及本公司的以下各项质押作抵押：(*_)66%的投票权权益和100其某些一级外国子公司的无投票权股权的%。根据经修订的信贷协议，所得款项可用于支付资本开支、营运资金、准许收购及作一般公司用途。
如果本公司根据经修订的信贷协议有借款，则本公司将按以下利率支付该等借款的利息：1.50%和3.25基于公司总杠杆率的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)以上%。修订后的信贷协议下的任何借款将于2024年9月27日到期。还有一笔承诺费，相当于0.25循环信贷安排每日未使用部分的年利率。
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截至2020年12月31日，与经修订信贷协议相关的债务发行成本在综合资产负债表中的预付费用和其他非流动资产中列示，未偿还金额为$853及$2,337，分别为。
修订后的信贷协议包含习惯条件、陈述和担保、肯定和否定契约、强制性提前还款条款和违约事件。这些公约包括某些财务公约，要求公司遵守最高高级杠杆率、最高总杠杆率、最低利息覆盖率和最低调整后EBITDA。经修订信贷协议亦载有条文，要求本公司维持最低流动资金水平、限制Envestnet及其附属公司产生债务、进行投资、出售资产、设立留置权、与联属公司进行交易、进行合并及收购、派发股息及其他限制性付款、作出负面承诺及改变其业务活动。截至2020年12月31日，该公司遵守了这些财务契约和其他要求。
2023年到期的可转换票据
2018年5月，该公司发行了美元345,0002023年6月1日到期的可转换票据(“2023年到期的可转换票据”)。此次发行的净收益为#美元。335,018。2023年到期的可转换票据的利息为1.75从2018年12月1日开始，每年6月1日和12月1日每半年支付一次拖欠的年利率%。
与发行2023年到期的可转换票据有关，本公司产生了$8,5932018年发行成本净额，在综合资产负债表中以可转换票据净额列报。这些成本正在摊销，并记录为2023年到期的可转换票据有效期内的额外利息支出。
2023年到期的可转换票据为一般无抵押优先债务，在支付权利上从属于本公司根据经修订信贷协议承担的义务。2023年到期的可转换票据与公司现有和未来的所有其他优先债务具有同等的偿付权，并将优先于公司未来的任何次级债务。2023年到期的可转换票据在结构上从属于公司任何子公司的债务和其他债务，但其全资子公司Envestnet Asset Management，Inc.除外，后者将在无担保的基础上全面和无条件地担保这些票据。除2023年到期的可转换票据在未来由我们的任何其他子公司担保的范围外，如契约所述，在担保该等债务的资产价值的范围内，该可转换票据实际上从属于该等债务，并将在未来获得有担保的债务。
当契约所界定的“根本改变”发生时，持有人可要求本公司以现金回购全部或部分于2023年到期的可转换票据。100购买的2023年到期的可转换票据本金的%，加上任何应计和未支付的利息。
公司可以在2021年6月5日或之后，根据我们的选择权，以现金赎回全部或任何部分票据，前提是我们最后报告的普通股销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20连续或非连续的交易日30连续交易日，截止于(包括)以下任何一个交易日五紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日。
2023年到期的可换股票据在到期前的若干情况下可转换为公司普通股，换算率为2023年到期的可换股票据本金每千股14.6381股，换股价格为#美元。68.31每股，在一定条件下可能会进行调整。持有者可以在紧接2022年12月15日前一个工作日交易结束前的任何时间，根据他们的选择权转换2023年到期的可转换票据，条件是：(A)在截至2018年6月30日的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果我们普通股的最后一次报告销售价格至少为20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在发生转换的日历季度之前的日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日多于130于每个适用交易日生效的2023年到期可换股票据换股价的百分比；(B)五以下任何连续营业日期间五2023年到期的可转换票据的每千本金交易价低于2023年的连续交易日98(C)如我们赎回任何或所有2023年到期的可转换票据，则在紧接赎回日期前的预定交易日营业时间结束前的任何时间赎回；或(D)发生以下情况：(A)在紧接赎回日期之前的预定交易日的营业时间结束前；或(D)发生下列指定的公司事件时：(E)在赎回日期之前最后报告的普通股销售价格乘以当时的换算率；或
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契约。在2022年12月15日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，无论上述情况如何，持有人都可以随时交出票据进行兑换。
在转换时，公司可以支付现金、公司普通股的股票或现金和股票的组合，这由公司酌情决定。公司声明的政策是至少部分或全部以现金结算2023年到期的可转换票据的债务部分。这项政策既基于公司的意图，也基于公司以现金结算这些票据的能力。
本公司通过将发行2023年到期的可转换票据所得款项在负债部分和嵌入转换选择权或股权部分之间分配，对2023年到期的可转换票据的负债和权益部分进行了单独核算。这种分配是通过在发行不包括嵌入转换选项的类似票据时首先估计利率来完成的。该公司分配了$46,611权益部分，扣除发售成本$1,389。该公司对2023年到期的可转换票据记录了折让$48,000这笔费用被累加并记录为额外的利息支出。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月内，公司确认了9,434及$9,150，分别在与折扣相关的增值中。2023年到期的可转换票据负债部分的实际利率等于所述利率加上原始发行折扣的增加。截至2020年和2019年12月31日止年度，2023年到期的可转换票据负债部分的实际利率约为6%.
2025年到期的可转换票据
2020年8月，该公司发行了$517,500于2025年8月15日到期的可转换票据(“2025年到期的可转换票据”)。此次发行的净收益为#美元。502,960。2025年到期的可转换票据的利息为0.75从2021年2月15日开始，每年2月15日和8月15日每半年支付一次现金欠款的年利率%。
与发行2025年到期的可转换票据有关，本公司产生了$12,558于2020年发行成本的净额，在综合资产负债表中以可转换票据净额列示。这些成本正在摊销，并记录为2025年到期的可转换票据有效期内的额外利息支出。
2025年到期的可转换票据为一般无抵押优先债务，在支付权利上从属于本公司根据经修订信贷协议承担的义务。2025年到期的可转换票据与公司现有和未来的所有其他优先债务具有同等的偿付权，并将优先于公司未来的任何次级债务。2025年到期的可转换票据在结构上将从属于本公司任何子公司(其全资子公司Envestnet Asset Management，Inc.除外)的债务和其他负债，这些子公司将在无担保的基础上为票据提供全面和无条件的担保，但2025年到期的可转换票据在未来由契约中描述的任何其他子公司担保的范围除外，并且在担保资产的价值范围内，实际上从属于和未来的有担保债务
如契约所界定，一旦发生“根本改变”，持有人可要求本公司购回全部或部分于2025年到期的可转换票据，以换取现金。100购买的2025年到期的可转换票据本金的%，加上任何应计和未支付的利息。
公司可以在2023年8月15日或之后，根据我们的选择权，以现金赎回全部或任何部分票据，前提是我们最后报告的普通股销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少在20连续或非连续的交易日30连续交易日，截止于(包括)以下任何一个交易日五紧接本公司发出赎回通知日期前一个交易日。
2025年到期的可转换票据在到期前的某些情况下可转换为公司普通股，转换率为2025年到期的可转换票据本金每千股9.3682股，换股价格为#美元。106.74每股，在一定条件下可能会进行调整。持有人可以在紧接2025年2月15日前一个营业日营业结束前的任何时间，根据自己的选择转换2025年到期的可转换票据，条件是：(A)在2020年9月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度期间)，如果最后一个日历季度
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公司普通股的报告销售价格，至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在发生转换的日历季度之前的日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日多于130在每个适用的交易日生效的债券换股价的百分比；。(B)五以下任何连续营业日期间五连续交易日期间，其中每个交易日的票据交易价低于98(C)如本公司赎回任何或所有票据，则在紧接赎回日期前一个预定交易日的营业时间结束前的任何时间赎回；或(D)发生本契约所述的特定企业事件时，赎回本公司于该日期最后报出的普通股售价的%乘以当时的换算率；或(C)如本公司赎回任何或所有票据，则在紧接赎回日期前的预定交易日收市前的任何时间赎回；或(D)发生本契约所述的特定公司事件时。在2025年2月15日或之后，直至紧接到期日之前的第二个预定交易日的交易结束为止，无论上述情况如何，持有人均可随时交出票据进行兑换。
在转换时，公司可以支付现金、公司普通股的股票或现金和股票的组合，这由公司酌情决定。公司声明的政策是至少部分或全部以现金结算2025年到期的可转换票据的债务部分。这项政策既基于公司的意图，也基于其以现金结算这些票据的能力。
本公司通过将发行2025年到期的可转换票据所得款项在负债部分和嵌入转换选择权或股权部分之间分配，对2025年到期的可转换票据的负债和权益部分进行了单独核算。这种分配是通过在发行不包括嵌入转换选项的类似票据时首先估计利率来完成的。该公司分配了$61,859权益部分，扣除发售成本$1,982和$$的税费6,712。该公司对2025年到期的可转换票据记录了折让$70,552这笔费用将被累加并记录为额外的利息支出。在截至2020年12月31日的12个月内，公司确认4,650与折扣相关的增值。2025年到期的可转换票据负债部分的实际利率等于所述利率加上原始发行折扣的增加额。截至2020年12月31日止年度，于2025年到期的可转换票据负债部分的实际利率约为4%.
有关转换对每股净收益的影响的进一步讨论，请参阅“附注18-每股净收益(亏损)”。
11.租契
该公司有公司办公室和某些设备的运营租约，其中一些可能包括延长租约最长达20几年，其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项90几天。本公司的经营租约条款可能会不时改变。该公司的租约的剩余租约条款为3几个月后13好几年了。
截至2020年12月31日止年度，本公司的总经营租赁成本及短期租赁成本为17,241及$5,049，分别为。截至2019年12月31日止年度，本公司的总经营租赁成本及短期租赁成本为17,736及$4,683，分别为。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司并无重大转租收入或可变租赁成本。截至2020年12月31日，加权平均剩余租赁期为10.2年，加权平均贴现率为5.1%。截至2019年12月31日，加权平均剩余租赁期限为9.2年，加权平均贴现率为6.0%。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，计入经营租赁负债的金额支付的现金为#美元。21,467及$19,002，分别为。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，以经营租赁负债换取的ROU资产为#美元。39,370及$30,455，分别为。
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截至2020年12月31日，不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下：
| | | | | | | | |
| | 运营中 |
| | 租契 |
| 截至12月31日的年度， | | |
| 2021 | | $ | 18,789 | |
| 2022 | | 15,993 | |
| 2023 | | 14,731 | |
| 2024 | | 13,654 | |
| 2025 | | 13,067 | |
| 此后 | | 87,303 | |
| 未来最低租赁付款总额 | | 163,537 | |
| 扣除的利息 | | (37,706) | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 125,831 | |
*截至2020年12月31日，公司有几项运营租赁承诺，主要是针对我们的公司办公室，这些承诺尚未开始。这些经营租约预计在2023年9月前开始，租期最长可达10好几年了。
12.股东权益
2016年2月25日，公司宣布，其董事会已批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以回购最多2,000,000其普通股的股份。股票回购的时间和数量将由公司管理层根据其对业务资本需求、普通股市场价格和一般市场状况的持续评估来决定。回购计划完成未设时限，可随时暂停或中止该计划。回购计划授权公司不时在公开市场(包括根据“规则10b5-1计划”)、大宗交易、私下协商的交易、通过加速股票回购计划、通过期权或其他远期交易或其他方式购买普通股，所有这些都符合适用的法律和其他限制。自2016年以来，本公司没有回购任何普通股。截至2020年12月31日，最多1,956,390根据该计划，仍有可能购买股票。
2018年12月20日，本公司向贝莱德公司(以下简称贝莱德)发行并出售约2,356,000普通股，收购价为$52.13每股，以及认股权证购买约470,000普通股，行权价为$65.16每股，受惯例的反稀释调整的影响。认股权证可根据贝莱德的选择权行使四年了自签发之日起生效。该等认股权证可由本公司全权酌情以现金行使或以现金结算的净发行行使方式行使。收到的毛收入约为#美元122,788分配给普通股和认股权证，并计入股东权益。在这笔交易中，本公司产生的总交易成本约为#美元。4,627并将其记录为股本的减少。
2019年5月1日，关于对PIEtech的收购，公司发布了3,184,713公允价值为#美元的Envestnet普通股222,484卖给卖家。请参阅“附注3-业务收购”。
该公司已经发行了2023年到期的可转换票据和2025年到期的可转换票据，这些票据在到期前可以在一定条件下转换为公司普通股。见“附注10-债务”。
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13. 公允价值计量
下表列出了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日在综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债的公允价值，以公允价值三级体系为基础：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 |
| | | 公允价值 | | I级 | | 二级 | | 第三级 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | | $ | 84,110 | | | $ | 84,110 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 用于为递延补偿负债提供资金的资产 | | 9,961 | | | — | | | — | | | 9,961 | |
| 总资产 | | $ | 94,071 | | | $ | 84,110 | | | $ | — | | | $ | 9,961 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 或有对价负债 | | $ | 12,559 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12,559 | |
| 递延赔偿责任 | | 8,720 | | | 8,720 | | | — | | | — | |
| 总负债 | | $ | 21,279 | | | $ | 8,720 | | | $ | — | | | $ | 12,559 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 |
| | | 公允价值 | | I级 | | 二级 | | 第三级 |
| 资产： | | | | | | | | |
| 货币市场基金 | | $ | 37,730 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 用于为递延补偿负债提供资金的资产 | | 8,390 | | | — | | | — | | | 8,390 | |
| 总资产 | | $ | 46,120 | | | $ | 37,730 | | | $ | — | | | $ | 8,390 | |
| 负债： | | | | | | | | |
| 或有对价负债 | | $ | 9,045 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
| 递延赔偿责任 | | 8,208 | | | 8,208 | | | — | | | — | |
| 总负债 | | $ | 17,253 | | | $ | 8,208 | | | $ | — | | | $ | 9,045 | |
I级资产和负债包括不受联邦存款保险公司(“FDIC”)保险的货币市场基金和递延补偿负债。该公司定期将多余的现金投资于不受FDIC担保的货币市场基金。本公司相信，货币市场基金的投资存放于信誉良好的金融机构，基金流动性高。这些货币市场基金被视为I级，并包括在合并资产负债表中的现金和现金等价物中。本公司投资于货币市场基金的公允价值是以各种货币市场基金的资产净值的每日市场报价为基础的。递延补偿负债的公允市价是根据参与者所选择的各基金资产净值的每日报价市场价格计算的，并计入综合资产负债表中的其他非流动负债。
第三级资产和负债包括或有对价的估计公允价值以及为公司递延补偿负债提供资金的资产。用于为本公司递延赔偿负债提供资金的资产的公平市场价值接近本公司人寿保险费的现金退保额，并计入综合资产负债表中的其他非流动资产。
与本公司某些收购相关的或有对价负债的公允价值是使用贴现现金流量法估计的，其中的重大投入在市场上无法观察到，因此代表了美国会计准则委员会第820号“公允价值计量和披露”中定义的III级公允价值计量。公司第三级公允价值计量中的重大投入没有得到市场活动的支持，包括对与这些收购相关的预期未来现金流量的评估，以及它们在收购之日起的随后五年内实现目标业绩目标的能力，管理层认为，考虑到与这些义务相关的不确定性，这些现金流量已经适当折现，并根据各自协议的条款计算。
本公司将继续于每个报告日期重新评估或有代价及负债的公允价值，直至结算为止。这些估计公允价值的变化将在公司的收益中确认，并在综合经营报表中计入一般和行政费用。2020年，该公司确定与收购私人科技公司相关的某些业绩目标将无法实现。因此，公司将与此次收购相关的或有对价负债外加应计利息减少了#美元。3,105并将此记录为一般和管理费用的减少。
下表列出了公司或有对价负债的对账，这些负债是使用2019年12月31日至2020年12月31日期间的重大不可观察投入(III级)按公允价值经常性计量的：
| | | | | | | | |
| | | 公允价值评估 |
| | | 或有条件 |
| | | 考虑事项 |
| | | 负债 |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 9,045 | |
| 民营科技公司收购 | | 5,239 | |
| 或有对价负债的公允市值调整 | | (3,105) | |
| 或有对价负债的增加 | | 1,380 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 12,559 | |
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表列出了用于为递延赔偿负债提供资金的资产的对账，该资产使用2019年12月31日至2020年12月31日期间的重大不可观察到的投入(第三级)，以公允价值经常性计量：
| | | | | | | | |
| | | 公允价值评估 |
| | | 过去用于 |
| | | 基金延期 |
| | | 补偿 |
| | | 负债 |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | 8,390 | |
| 捐款 | | 1,060 | |
| 公允价值调整 | | 511 | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | 9,961 | |
用于为公司递延赔偿负债提供资金的资产的公平市场价值是基于公司人寿保险费的现金退还价值。用于为公司递延补偿负债提供资金的资产价值(包括在综合资产负债表中的其他非流动资产中)由于该计划的资金和相关投资工具的收益而增加。这些收益在公司的收益中确认，并在综合经营报表中计入一般和管理费用。
本公司在每个计量日期按级别评估资产和负债的分类，并根据本公司关于确认公允价值层次各级别之间的转移的会计政策，在事件发生的实际日期或当环境变化导致转移时确认各级别之间的转移。在截至2020年12月31日的年度内，I级、II级和III级之间没有任何转移。
债务协议及其他金融资产和负债的公允价值
公司将2023年到期的可转换票据和2025年到期的可转换票据视为截至2020年12月31日和2019年12月31日的II级负债，并采用市场法计算其各自的公允价值。每张可换股票据的估计公允价值乃根据2020年12月31日及2019年12月31日场外市场的估计或实际买卖厘定(见“附注10-债务”)。
2018年5月，该公司发行了$345,0002023年到期的可转换票据。截至2020年12月31日和2019年12月31日，2023年到期的可转换票据的账面价值相当于1美元316,636及$305,513分别代表未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日，2023年到期的可转换票据的估计公允价值为$460,817及$414,852，分别为。
2020年8月，该公司发行了$517,5002025年到期的可转换票据。截至2020年12月31日，2025年到期的可转换票据的账面价值相当于$439,867，代表未偿还本金总额减去未摊销贴现和债务发行成本。截至2020年12月31日，2025年到期的可转换票据的估计公允价值为$540,788.
截至2020年12月31日和2019年12月31日，0及$260,000经修订信贷协议项下的循环信贷安排的未偿还款项。截至2019年12月31日，循环信贷安排的未偿还余额接近公允价值，因为循环信贷安排下的借款按浮动利率计息，本公司相信其信用风险质量与债务产生时一致。本公司认为循环信贷安排于2020年12月31日及2019年12月31日为I级负债(见“附注10-债务”)。
公司考虑了我们的其他金融资产和负债的记录价值，这些资产和负债主要包括现金和现金等价物、应收费用和应付账款，以根据这些资产和负债的短期性质，近似计算这些资产和负债在2020年12月31日的公允价值。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
14.收入和收入成本
于2018年1月1日，本公司采用ASU 2014-09及其后所有修改主题606(“ASC 606”)的华硕，采用适用于截至2018年1月1日仍未完成的合同的修订追溯方法。公司确认首次应用ASC 606的累计影响为调整数$9,217累计赤字的期初余额。比较信息没有重述，将继续根据这些期间的现行会计准则进行报告。
根据ASC 606的要求，采用对公司综合经营报表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | 据报道， | | 未采用ASC 606 | | 更改更高/(更低)的效果 |
| 运营报表 | | | | | | |
| 收入： | | | | | | |
| 基于资产 | | $ | 481,233 | | | $ | 495,646 | | | $ | (14,413) | |
| 基于订阅的 | | 295,467 | | | 295,467 | | | — | |
| 经常性总收入 | | 776,700 | | | 791,113 | | | (14,413) | |
| 专业服务和其他收入 | | 35,663 | | | 35,840 | | | (177) | |
| 总收入 | | 812,363 | | | 826,953 | | | (14,590) | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 收入成本 | | 263,400 | | | 277,813 | | | (14,413) | |
| 薪酬和福利 | | 317,188 | | | 318,887 | | | (1,699) | |
| 总运营费用 | | 798,198 | | | 814,310 | | | (16,112) | |
| 营业收入 | | 14,165 | | | 12,643 | | | 1,522 | |
| 净收入 | | 4,010 | | | 2,488 | | | 1,522 | |
| 可归因于Envestnet公司的净收入 | | $ | 5,755 | | | $ | 4,233 | | | $ | 1,522 | |
在提供服务时，公司的大部分收入将继续确认。采用ASC 606主要影响初始实施服务的收入确认时间、推迟与客户签订合同的递增直接成本以及与某些第三方经理协议相关的毛收入与净收入的列报。
收入分解
下表列出了该公司按主要来源分列的收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| | | Envestnet财富解决方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 整合 |
| 收入： | | | | | | |
| 基于资产 | | $ | 540,947 | | | $ | — | | | $ | 540,947 | |
| 基于订阅的 | | 248,810 | | | 177,697 | | | 426,507 | |
| 经常性总收入 | | 789,757 | | | 177,697 | | | 967,454 | |
| 专业服务和其他收入 | | 16,333 | | | 14,443 | | | 30,776 | |
| 总收入 | | $ | 806,090 | | | $ | 192,140 | | | $ | 998,230 | |
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | Envestnet财富解决方案 | | Envestnet Data&Analytics | | 整合 |
| 收入： | | | | | | |
| 基于资产 | | $ | 484,312 | | | $ | — | | | $ | 484,312 | |
| 基于订阅的 | | 207,606 | | | 171,207 | | | 378,813 | |
| 经常性总收入 | | 691,918 | | | 171,207 | | | 863,125 | |
| 专业服务和其他收入 | | 17,540 | | | 19,462 | | | 37,002 | |
| 总收入 | | $ | 709,458 | | | $ | 190,669 | | | $ | 900,127 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的年度 |
| | | Envestnet财富解决方案(1) | | Envestnet Data&Analytics(1) | | 整合(1) |
| 收入： | | | | | | |
| 基于资产 | | $ | 481,233 | | | $ | — | | | $ | 481,233 | |
| 基于订阅的 | | 138,372 | | | 157,095 | | | 295,467 | |
| 经常性总收入 | | 619,605 | | | 157,095 | | | 776,700 | |
| 专业服务和其他收入 | | 13,000 | | | 22,663 | | | 35,663 | |
| 总收入 | | $ | 632,605 | | | $ | 179,758 | | | $ | 812,363 | |
(1)如上所述，根据修订的追溯法，上期金额没有进行调整。
一个客户占公司总收入的10%以上：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 忠实性 | | 15 | % | | 15 | % | | 17 | % |
富达(Fidelity)占了7%。18%, 19%和21占Envestnet Wealth Solutions部门截至2010年的收入的30%。2020年12月31日, 2019和2018，分别为。
Envestnet Data&Analytics的单个客户收入金额均未超过部门收入总额的10%。
下表列出了根据客户的账单地址按地理位置分类的公司收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 美国 | | $ | 977,047 | | | $ | 871,456 | | | $ | 778,565 | |
国际(1), (2) | | 21,183 | | | 28,671 | | | 33,798 | |
| 总收入 | | $ | 998,230 | | | $ | 900,127 | | | $ | 812,363 | |
(1)外国收入占总收入的比例没有超过10%。
(2)2018年，采用ASU 2014-09后，一个客户的毛收入确认改为净收入确认。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
剩余履约义务
下表包括预计在未来确认的与截至2020年12月31日未履行(或部分未履行)的履约义务相关的收入：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度， | |
| 2021 | $ | 243,989 | |
| 2022 | 172,981 | |
| 2023 | 101,768 | |
| 2024 | 53,620 | |
| 2025 | 27,744 | |
| 此后 | 13,030 | |
| 总计 | $ | 613,132 | |
上述金额仅包括与客户签订的重要合同的固定对价。
合同余额
截至2020年12月31日的递延收入总额减少了$3,776这主要是由于在截至2020年12月31日的一年中，与履行未清偿业绩义务和公司账单周期有关的时间差异所致。截至2019年12月31日的递延收入总额增加了$9,609，主要是由于在截至2019年12月31日的一年中收购了PIEtech和PortfolioCenter，以及与基于订阅的服务相关的递延收入增加。该公司的大部分递延收入将在未来12个月内确认。
期初递延收入余额中已确认的收入为#美元。34,261及$23,714分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。这笔收入的大部分是订阅式服务和专业服务安排。从前期履行的业绩义务中确认的收入数额并不重要。
递延销售奖励薪酬
递延销售奖励薪酬为$10,814及$9,387分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。递延销售奖励补偿的摊销费用为$。3,936及$3,452分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。递延销售奖励补偿包括在合并资产负债表上的其他非流动资产中，摊销费用包括在合并经营报表上的薪酬和福利费用中。不是期内录得资本化成本的重大减值亏损。
收入成本
下表按收入类别汇总了收入成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基于资产 | | $ | 278,569 | | | $ | 243,913 | | | $ | 232,145 | |
| 基于订阅的 | | 26,934 | | | 28,904 | | | 25,192 | |
| 专业服务和其他 | | 426 | | | 5,994 | | | 6,063 | |
| 总收入成本 | | $ | 305,929 | | | $ | 278,811 | | | $ | 263,400 | |
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
15.基于股票的薪酬
2010年6月22日，董事会批准了2010年长期激励计划(“2010计划”)，自公司首次公开募股(IPO)结束时起生效。2010年计划规定授予员工、顾问和非员工董事购买普通股的期权、股票增值权、全额价值奖励(根据2010年计划协议的定义)和现金奖励，这些奖励随着时间的推移而授予，并具有十年期合同条款。经公司股东批准后，2010年计划已修订，根据2010年计划可交付的普通股最高股数为8,925,000。股票期权和股票增值权的行使价格不低于授予之日普通股的公平市价。
由于收购了PIEtech，如“注3-商业收购”中所述，公司通过了2019年股权计划，以便向将加入Envestnet|MoneyGuide的某些PIEtech员工提供激励拨款。Envestnet同意在未来日期授予，不早于六十天收购美国PIEtech的周年纪念日，直到2010年301,469根据新的2019年股权计划，持有Envestnet普通股的股份，形式为两个RSU和一个PSU。随着时间的推移，新的RSU被授予，并且被授予的PSU在达到某些性能条件以及随后的服务条件时被授予。这个公司在必要的服务期限内确认按分级归属法估计的费用三要做到这一点五年，这是预计的归属期限。这个公司估计预期的归属金额，并仅确认预期归属的奖励的补偿费用。管理层在每个报告期都会重新评估这一估计数，并可能根据新的事实和情况发生变化。假设的变化会影响费用总额，并在授权期内确认。
截至2020年12月31日，根据本公司的计划，未来可供发行的期权和限制性股票的最大数量为1,375,747.
公司计划的股票薪酬支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 基于股票的薪酬费用 | | $ | 56,292 | | | $ | 54,436 | | | $ | 40,245 | |
| 股票薪酬费用的税收效应 | | (14,354) | | | (13,734) | | | (10,093) | |
| 对收入的净影响 | | $ | 41,938 | | | $ | 40,702 | | | $ | 30,152 | |
上述基于股票的薪酬支出的税收影响是使用混合法定税率计算的。25.5%, 25.2%和25.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分别为%。然而，由于本公司境内递延税项资产计入的估值津贴，截至2018年12月31日止年度不存在与股票薪酬支出相关的税项影响。
股票期权
以下加权平均假设被用来评估在所示时期内授予的期权的价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 授予日期期权的公允价值 | | $ | — | | | $ | 21.55 | | | $ | — | |
| 波动率 | | — | % | | 40.0 | % | | — | % |
| 无风险利率 | | — | % | | 2.5 | % | | — | % |
| 股息率 | | — | | | — | | | — | |
| 预期期限(以年为单位) | | 0.0 | | 6.5 | | 0.0 |
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表汇总了公司计划下的期权活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 加权平均 | | |
| | | | | 加权的- | | 剩馀 | | |
| | | | | 平均值 | | 合同生命周期 | | 集料 |
| | | 选项 | | 行使价格 | | (年) | | 内在价值 |
| 截至2017年12月31日的未偿还款项 | | 2,254,565 | | | $ | 19.23 | | | 4.3 | | $ | 69,939 | |
| 授与 | | — | | | — | | | | | |
| 练习 | | (359,345) | | | 14.76 | | | | | |
| 没收 | | (7,251) | | | 27.51 | | | | | |
| 截至2018年12月31日的未偿还款项 | | 1,887,969 | | | 20.05 | | | 3.4 | | 56,046 | |
| 授与 | | 81,807 | | | 49.02 | | | | | |
| 练习 | | (783,216) | | | 13.52 | | | | | |
| 没收 | | (35,974) | | | 48.33 | | | | | |
| 截至2019年12月31日的未偿还款项 | | 1,150,586 | | | 25.66 | | | 3.4 | | 50,590 | |
| 授与 | | — | | | — | | | | | |
| 练习 | | (705,333) | | | 18.83 | | | | | |
| 没收 | | (7,213) | | | 48.70 | | | | | |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | | 438,040 | | | 36.28 | | | 4.1 | | 20,156 | |
| 可行使的期权 | | 397,861 | | | 34.99 | | | 3.7 | | 18,817 | |
下表中的内在价值合计代表税前内在价值总额(公司普通股于2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的公允价值之间的差额合计为1美元)。82.29, $69.63及$49.19以及现金期权的行权价)，这是期权持有人在当天所有期权持有人都行使期权的情况下本应收到的价格。
其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 行使期权的总内在价值 | | $ | 35,687 | | | $ | 40,893 | | | $ | 15,667 | |
| 行使股票期权收到的现金 | | 10,760 | | | 10,592 | | | 5,305 | |
截至2020年12月31日，已发行股票期权的行权价格从1美元到1美元不等。10.40至$55.29。截至2020年12月31日，与未归属股票期权相关的未确认补偿费用有一笔无形金额，公司预计将在加权平均期内确认这笔费用。1.1好几年了。
限制性股票单位和限制性股票奖励
公司定期向员工颁发限制性股票单位和奖励以及绩效股票单位和奖励。限制性股票单位奖励在授予日一周年时授予三分之一，之后按季度授予。以业绩为基础的受限单位和奖励是根据某些预先确定的业务和财务指标以及随后的服务条件而授予的。管理这些基于业绩的限制性股票单位奖励归属的业务和财务指标提供了门槛，这些门槛规定了在每个评估日期归属的股票数量，范围从。50%至150原始拨款数量的%。如果这些指标得到实现，正如个人授予条款中所定义的那样，这些股票将断崖式授予。三年从授予之日起生效。
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合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
以下是根据公司计划授予的未归属限制性股票单位和奖励活动的摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU | | PSU |
| | | | | 加权的- | | | | 加权的- |
| | | | | 平均助学金 | | | | 平均助学金 |
| | | 数量： | | 公允价值日期 | | 数量： | | 公允价值日期 |
| | | 股票 | | 每股收益 | | 股票 | | 每股收益 |
| 截至2017年12月31日的未偿还款项 | | 1,629,971 | | | $ | 32.60 | | | 136,668 | | | $ | 31.03 | |
| 授与 | | 940,113 | | | 55.24 | | | 55,986 | | | 61.25 | |
| 既得 | | (1,005,347) | | | 32.73 | | | (68,334) | | | 31.03 | |
| 没收 | | (103,269) | | | 40.37 | | | — | | | — | |
| 截至2018年12月31日的未偿还款项 | | 1,461,468 | | | 46.59 | | | 124,320 | | | 44.64 | |
| 授与 | | 997,971 | | | 61.91 | | | 202,168 | | | 69.68 | |
| 既得 | | (1,029,790) | | | 45.11 | | | (68,334) | | | 31.03 | |
| 没收 | | (110,779) | | | 53.16 | | | (4,036) | | | 61.27 | |
| 截至2019年12月31日的未偿还款项 | | 1,318,870 | | | 58.88 | | | 254,118 | | | 67.96 | |
| 授与 | | 970,390 | | | 74.61 | | | 81,689 | | | 83.47 | |
| 既得 | | (804,982) | | | 57.77 | | | — | | | — | |
| 没收 | | (138,931) | | | 62.14 | | | (33,010) | | | 64.70 | |
| 截至2020年12月31日的未偿还款项 | | 1,345,347 | | | 70.56 | | | 302,797 | | | 72.50 | |
截至2020年12月31日，72,238与未归属的限制性股票单位和奖励相关的未确认薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认1.9好几年了。截至2020年12月31日，8,201与未归属的基于业绩的限制性股票单位和奖励相关的未确认薪酬支出，公司预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
由于我们的前首席执行官意外去世，公司修改了他的一些未完成的股权奖励。这些修改包括延长他的未偿还股票期权的行权期，以及立即归属他的未偿还股票期权。RSUS.所有未归属的PSU被没收。由于这些修改，公司记录了额外的非现金补偿费用#美元。4,2862019年。2020年，公司确认收益为$2,524在其他收入(费用)中，由于前首席执行官的股票期权结算时进行了公允价值调整而产生的净额。
16.福利计划
该公司根据美国国税法第401(K)节发起了一项利润分享和储蓄计划，基本上覆盖了所有国内雇员。本公司作出雇主自愿配对供款，详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 雇主自愿配对供款 | | $ | 6,247 | | | $ | 6,044 | | | $ | 4,778 | |
17.所得税
在以下司法管辖区产生所得税优惠前的亏损：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 国内 | | $ | (17,234) | | | $ | (61,047) | | | $ | (18,242) | |
| 外国 | | 9,189 | | | 12,952 | | | 9,080 | |
| 总计 | | $ | (8,045) | | | $ | (48,095) | | | $ | (9,162) | |
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合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
计入经营项目的所得税费用(收益)构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 目前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | (1,086) | | | $ | 4 | | | $ | 4,564 | |
| 状态 | | 2,111 | | | 2,803 | | | 1,044 | |
| 外国 | | (4,542) | | | 5,930 | | | 4,849 | |
| | (3,517) | | | 8,737 | | | 10,457 | |
| | | | | | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | (2,659) | | | (33,952) | | | (19,444) | |
| 状态 | | 1,158 | | | (5,603) | | | (3,182) | |
| 外国 | | (383) | | | (75) | | | (1,003) | |
| | (1,884) | | | (39,630) | | | (23,629) | |
| | | | | | |
| 总计 | | $ | (5,401) | | | $ | (30,893) | | | $ | (13,172) | |
递延税金净资产(负债)包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 递延收入 | | $ | 5,811 | | | $ | 5,148 | |
| 预付费用和应计项目 | | 8,737 | | | 9,533 | |
| 递延租金和租赁奖励 | | 255 | | | 273 | |
| 使用权资产 | | (25,937) | | | (18,507) | |
| 租赁责任 | | 30,752 | | | 22,983 | |
| 净营业亏损和税收抵免结转 | | 87,648 | | | 86,952 | |
| 财产设备和无形资产 | | (113,041) | | | (127,255) | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 9,122 | | | 8,033 | |
| 对合伙企业的投资 | | 1,727 | | | 2,196 | |
| 可转换票据 | | (22,951) | | | (8,471) | |
| 其他 | | 639 | | | 2,218 | |
| 递延税项负债总额(净额) | | (17,238) | | | (16,897) | |
| 减去：估值免税额 | | (17,502) | | | (12,584) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (34,740) | | | $ | (29,481) | |
2017年12月，《减税和就业法案》(简称《税法》)被制定为美国法律。从2018年开始，税法包括全球无形低税收入(GILTI)和基数侵蚀反滥用税(BEAT)条款。该公司选择在其发生期间对GILTI税进行会计处理。GILTI条款要求该公司在其美国所得税申报单中包括外国子公司超过其有形资产允许回报率的收益。该公司预计将用净营业亏损(“NOL”)完全抵消任何GILTI收入。2019年，该公司重新评估其印度实体的实体分类为直通状态。因此，该公司目前预计不会受到打击。此外，二印度实体也不再受GILTI的约束。
2020年3月，“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(“CARE法案”)成为美国法律。CARE法案包括影响公司的条款，即从2019年和2020年开始的纳税年度暂时将163(J)限制提高到50%，将合格的改装物业调整为15年的折旧年限，以及从2017年12月31日之后到2021年1月1日之前的纳税年度产生的任何NOL的五年结转。该公司产生的2019年NOL的结转于2020年提交，相关退款为$1,224预计将于2021年初收到。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
由于公司声称将其印度子公司的收益永久再投资而没有记录的递延税项负债为#美元。5,550与印度的预扣税相关，扣除在美国的这一数额的假定外国税收减免。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的递延税项资产估值免税额为 $17,502及$12,584，分别为。2019年至2020年估值免税额的变化主要与2020年期间产生的额外研发积分有关。在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑是否更有可能实现部分或全部递延税项资产。
管理层评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应税收入来使用现有的递延税项资产。一个重要的客观负面证据是截至2020年12月31日的三年累计税前亏损。这些客观证据限制了考虑其他主观证据的能力，例如公司对未来增长的预测。根据这项评估，截至2020年12月31日，估值津贴为#美元。17,502它已被记录为只记录递延税项资产中最有可能变现的部分。然而，如果对结转期间未来应税收入的估计减少或增加，或者不再存在以累积亏损形式出现的客观负面证据，可能会对被认为是可变现的递延税项资产的金额进行调整，并可能给予主观证据(如公司的增长预测)额外的权重。
按法定联邦税率计算的预期所得税拨备(福利)与实际拨备的差异如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 税收优惠，按美国联邦法定税率计算 | | $ | (1,787) | | | $ | (10,012) | | | $ | (1,559) | |
| | | | | | |
| 州所得税优惠，扣除联邦优惠后的净额 | | (2,461) | | | (5,390) | | | (1,714) | |
| 基于股票的薪酬超额税收优惠效应研究 | | (9,349) | | | (11,983) | | | (7,782) | |
| 永久性项目的效力 | | 258 | | | 1,048 | | | 2,967 | |
| 印度合伙企业的影响 | | 2,977 | | | — | | | — | |
| 更改估值免税额 | | 16,210 | | | (3,364) | | | (4,244) | |
| 国家和外国所得税税率变化的影响 | | 1,323 | | | 2,449 | | | (269) | |
| 不确定的税收状况 | | (6,093) | | | 4,478 | | | (2,062) | |
| 节拍责任 | | — | | | — | | | 3,760 | |
| 研发学分 | | (5,939) | | | (6,756) | | | (4,770) | |
| 国家净营业亏损调整 | | 31 | | | (1,588) | | | — | |
| 其他 | | (571) | | | 225 | | | 2,501 | |
| 所得税优惠 | | $ | (5,401) | | | $ | (30,893) | | | $ | (13,172) | |
截至2020年12月31日，公司在扣除任何不确定的税收状况准备金之前，有NOL结转，用于联邦所得税目的约为$242,000可用于抵销未来的联邦应税收入(如果有的话)，其中241,000到2040年到期，并在2040年到期1,000是无限期结转的。此外，截至2020年12月31日，该公司有用于州所得税目的的NOL结转约为$211,000可用于减少未来缴纳所得税的收入。国家NOL结转有效期到2040年。
此外，截至2020年12月31日，该公司的联邦所得税应收金额约为 $727与预计将在2021年初收到的替代最低税额(“AMT”)退款有关。作为税制改革的结果，从2017年后到2022年前的任何纳税年度，AMT抵免都可以退还，退还的金额相当于50% (100从2021年开始的课税年度，最低抵税额度超过该年度正常纳税义务允许抵免额度的部分(如为2021年开始的课税年度)，超过该课税年度的最低抵免额度，超过该年度正常纳税义务允许的抵免额度。因此，最低抵税额度从递延税项资产重新分类为应收所得税项目。该公司还为加利福尼亚州提供了最低的AMT抵免，这些抵免可用于在未来一段时间内降低加州的所得税(如果有的话)。此外，该公司的研发(“R&D”)信贷结转约为#美元。26,958联邦政府和美元11,799加利福尼亚州和伊利诺伊州，以及外国税收抵免
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
共$886可用于抵销联邦所得税。联邦研发信贷将于2022年至2040年开始到期。加州研发学分无限期结转。
未确认税收优惠的期初和期末金额核对如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 年初余额 | | $ | 18,939 | | | $ | 15,628 | | | $ | 18,312 | |
| 基于与本年度相关的纳税状况的增加 | | 1,420 | | | 2,261 | | | 1,907 | |
| 根据与前几年相关的纳税状况增加(减少) | | (2,793) | | | 1,050 | | | (3,976) | |
| | | | | | |
| 与税务机关达成的与前几年有关的和解减少额 | | (2,434) | | | — | | | (615) | |
| | | | | | |
| 年终余额 | | $ | 15,132 | | | $ | 18,939 | | | $ | 15,628 | |
截至2020年12月31日，如果确认，将使公司的有效税率受益的未确认税收优惠金额为$15,132。目前，该公司估计，未确认税收优惠的负债可能减少约#美元。1,495在未来12个月内，预计税务机关的审查将完成，自愿披露协议将达成协议。
该公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的潜在利息和罚款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，所得税支出(福利)包括美元(4,875)及$1,476与未确认的税收优惠相关的潜在利息和处罚。该公司已累计利息和罚款#美元。1,383及$7,336分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
该公司向各州提交一份合并的联邦所得税申报单和单独的纳税申报单。此外，公司的外国子公司在外国司法管辖区提交纳税申报单。本公司于2017年12月接获美国国税局(“IRS”)通知，国税局已选定2015及2016历年的联邦所得税申报表进行审核。该公司2015-2019年的纳税申报单仍可供美国国税局全面审查。关于州税收管辖区，本公司2016-2019年的纳税申报单仍可供各国家税务部门审查。
该公司的印度子公司目前正在接受印度税务局在截至2020年3月31日、2011年和2010年的财政年度的审查。根据本公司附属公司的审核结果或诉讼时效届满的结果，有关的未确认税项优惠可能会较综合资产负债表所记录的税项优惠有所改变。有可能在未来12个月内完成其中一项或多项审计。
18.每股净收益(亏损)
普通股每股基本净收益(亏损)的计算方法是：普通股股东可获得的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均股数。在计算每股摊薄净收益(亏损)时，基本加权平均股数是根据股票期权、普通权证、限制性股票奖励、限制性股票单位和可转换票据的稀释效应而增加的，如果是摊薄的话。
本公司使用库存股方法核算其可转换票据(见“附注10-债务”)对稀释后每股净收入的影响，因为该等票据可根据本公司的选择以现金、股票或两者的组合结算。因此，2023年到期的可转换票据和2025年到期的可转换票据在公司股价超过转换价格#美元之前，不会对每股摊薄净收入产生影响。68.31每股及$106.74如果可转换票据的交易价格符合某些标准，则可转换票据的交易价格将分别按每股股票价格和某些其他标准进行调整，或可转换票据的交易价格是否符合某些标准。在转换期间，可转换票据如果以现金结算，将不影响稀释每股净收入；如果转换时以股票结算，将对每股摊薄净收入产生影响。在转换期间，可转换票据如果以现金结算，将不会对每股稀释净收入产生影响，如果转换时以股票结算，将对每股稀释净收入产生影响。有关采用ASU 2020-06的信息，请参阅“附注2--重要会计政策摘要”。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
下表提供了用于计算可归因于Envestnet公司的每股基本和稀释后净收益(亏损)的分子和分母：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 每股基本收益(亏损)计算： | | | | | | |
| 可归因于Envestnet公司的净收益(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股基本数量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| 每股基本净收益(亏损) | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.13 | |
| | | | | | |
| 每股摊薄收益(亏损)计算： | | | | | | |
| 可归因于Envestnet公司的净收益(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股基本数量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 45,268,002 | |
| 摊薄股份的影响： | | | | | | |
| 购买普通股的期权 | | — | | | — | | | 1,304,493 | |
| 未归属的限制性股票单位 | | — | | | — | | | 811,590 | |
| 可转换票据 | | — | | | — | | | — | |
| 认股权证 | | — | | | — | | | — | |
| 稀释后的加权平均流通股数量 | | 53,589,232 | | | 50,937,919 | | | 47,384,085 | |
| 稀释后每股净收益(亏损) | | $ | (0.06) | | | $ | (0.33) | | | $ | 0.12 | |
反摊薄的证券，因此不包括在每股摊薄净收益(亏损)的计算中的证券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 购买普通股的期权 | | 438,040 | | | 1,150,586 | | | — | |
| 未授权的RSU和PSU | | 1,648,144 | | | 1,572,988 | | | — | |
可转换票据(1) | | 9,898,549 | | | 5,050,505 | | | 7,793,826 | |
| 认股权证 | | 470,000 | | | 470,000 | | | 470,000 | |
| 总反稀释证券 | | 12,454,733 | | | 8,244,079 | | | 8,263,826 | |
(1)2020年，这一数额包括4,848,044与2020年8月发行的2025年到期的可转换票据相关的额外潜在普通股(见“附注10-债务”)。2019年，这一金额不包括2,743,321与2019年到期的可转换票据相关的潜在普通股，因为它们在2019年12月到期时以现金结算。
19.段信息
业务部门通常围绕公司的业务服务进行组织。该公司的业务部门包括：
•Envestnet财富解决方案 –领先的统一财富管理软件和服务提供商，为财务顾问和机构提供支持。
•Envestnet Data&Analytics –领先的数据聚合和数据智能平台，为数字金融服务提供基于云的动态创新。
下表中的信息来自公司用于公司管理目的的内部财务报告。非部门运营费用包括某些公司高管的工资和福利、某些类型的专业服务费用和保险、收购相关交易成本、重组费用以及其他非经常性和/或非运营相关费用。在截至2020年12月31日的一年中，部门间收入并不重要。
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(以千为单位，不包括每股和每股金额)
有关收入的详细情况，请参阅“附注14-收入和收入成本”。
下表列出了按部门划分的营业收入(亏损)与可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损)之间的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| Envestnet财富解决方案 | | $ | 91,501 | | | $ | 67,713 | | | $ | 75,491 | |
| Envestnet Data&Analytics | | (9,943) | | | (25,262) | | | (10,013) | |
| 非部门运营费用 | | (62,117) | | | (58,524) | | | (51,313) | |
| 营业收入(亏损) | | 19,441 | | | (16,073) | | | 14,165 | |
| 利息支出，净额 | | (30,392) | | | (29,173) | | | (22,840) | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 2,906 | | | (2,849) | | | (487) | |
| 所得税优惠前合并亏损 | | (8,045) | | | (48,095) | | | (9,162) | |
| 所得税优惠 | | (5,401) | | | (30,893) | | | (13,172) | |
| 合并净收入(亏损) | | (2,644) | | | (17,202) | | | 4,010 | |
| 新增：可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | | (466) | | | 420 | | | 1,745 | |
| 可归因于Envestnet公司的综合净收入(亏损) | | $ | (3,110) | | | $ | (16,782) | | | $ | 5,755 | |
按部门分列的合并总资产、合并折旧和摊销以及合并资本支出汇总如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 细分资产： | | | | |
| Envestnet财富解决方案 | | $ | 1,634,153 | | | $ | 1,297,891 | |
| Envestnet Data&Analytics | | 510,137 | | | 503,993 | |
| 合并总资产 | | $ | 2,144,290 | | | $ | 1,801,884 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分部折旧和摊销： | | | | | | |
| Envestnet财富解决方案 | | $ | 80,714 | | | $ | 65,746 | | | $ | 45,139 | |
| Envestnet Data&Analytics | | 32,947 | | | 35,525 | | | 32,487 | |
| 合并折旧和摊销 | | $ | 113,661 | | | $ | 101,271 | | | $ | 77,626 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 分部资本支出： | | | | | | |
| Envestnet财富解决方案 | | $ | 46,891 | | | $ | 42,395 | | | $ | 36,406 | |
| Envestnet Data&Analytics | | 20,105 | | | 11,548 | | | 8,186 | |
| 综合资本支出 | | $ | 66,996 | | | $ | 53,943 | | | $ | 44,592 | |
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20.地理信息
下表列出了某些长期资产，包括按地理区域净额计算的财产和设备、网络和内部开发的软件：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2020 | | 2019 |
| 美国 | | $ | 140,651 | | | $ | 108,992 | |
| 印度 | | 2,970 | | | 3,988 | |
| 其他 | | 849 | | | 1,039 | |
| 长期资产总额，净额 | | $ | 144,470 | | | $ | 114,019 | |
有关按地理区域划分的收入的详细情况，请参阅“附注14-收入和收入成本”。
21.承诺和或有事项
**不承担购买义务和赔偿责任
本公司在某些安排中包括各种类型的赔偿和担保条款。这些赔偿和担保可能包括但不限于与知识产权有关的侵权索赔、对某些服务提供商的直接或后果性损害和担保以及对某些客户的服务水平要求。根据每项安排的性质，任何潜在的赔偿或担保的类型和金额都有很大的不同。公司经历了不是在此之前的索赔，不能确定与此类赔偿和担保条款相关的未来潜在付款的最高金额(如果有的话)。本公司相信，根据该等安排，本公司不大可能须支付重大款项，因此并无于综合资产负债表中记录或有负债。
本公司就其在正常业务过程中获得的某些服务订立无条件购买义务安排。截至2020年12月31日，公司估计未来最低无条件购买义务约为$56,000.
*法律程序
公司及其子公司Yodlee，Inc.(以下简称Yodlee)已于2019年7月17日在美国特拉华州地区法院由FinancialApps，LLC(以下简称FinancialApps)提起诉讼，被列为被告。案件说明是FinancialApps，LLC诉Envestnet Inc.，et al.，No.19-cv-1337(D.Del.)。FinancialApps声称，在与Yodlee签订2017年服务协议后，Envestnet和Yodlee违反了协议，挪用专有信息开发与之竞争的信用风险评估软件。诉状包括挪用商业秘密、欺诈、对潜在商机的侵权干扰、不正当竞争、侵犯版权和违约等索赔。FinancialApps正在寻求巨额金钱赔偿和各种公平和禁令救济。
2019年9月17日，公司和Yodlee提出动议，驳回FinancialApps提起的诉讼中的某些索赔，包括侵犯版权、不正当竞争和欺诈索赔。2020年8月25日，地方法院部分批准和部分驳回了本公司和Yodlee的动议。具体地说，该公司和Yodlee在FinancialApps指控侵犯版权和违反伊利诺伊州欺骗性贸易行为法的指控中获胜。虽然最高法院接受了Envestnet和Yodlee的论点，即FinancialApps的其他几项指控是基于相当于侵犯版权的指控-因此应该因为版权抢占而失败-但法院发现，FinancialApps指控的行为与侵犯版权的行为截然不同，足以在早期阶段幸存下来。
2019年10月30日，公司和Yodlee对FinancialApps提起反诉。Yodlee声称，FinancialApps欺诈性地诱使它与FinancialApps签订合同，然后违反了这些合同。FinancialApps已经提交了一项动议，要求驳回尤德利的反诉。2020年9月15日，地方法院驳回了FinancialApps就所有罪名提出的动议，但违约索赔除外，该动议在不构成偏见的情况下以技术性抗辩被驳回。关于那件事
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合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
法院允许尤德利修改其反诉，纠正技术上的缺陷，并重申其主张。Yodlee和Envestnet于2020年9月30日提交了修订后的反诉。修改后的反诉(1)弥补了这一技术缺陷，并重申了Yodlee的合同反诉；(2)扩大了提起诉讼后在行业媒体上传播的各种诽谤声明FinancialApps所引起的诽谤反诉。2021年1月14日，法院下令：(I)根据双方协议中的陪审团免责条款，FinancialApps对Yodlee的索赔-以及Yodlee对FinancialApps的反诉-必须由法官而不是陪审团审理；(Ii)FinancialApps对Envestnet的索赔(以及Envestnet的反诉)必须由陪审团审理。(I)FinancialApps对Yodlee的索赔-以及Yodlee对Financial App的反诉-必须由法官而不是陪审团审理；(Ii)Financial Apps对Envestnet的索赔(以及Envestnet的反诉)必须由陪审团审理。法院已安排Envestnet陪审团审判在Yodlee长凳审判之前进行。
该公司认为FinancialApps的指控是没有根据的，并打算为这一诉讼辩护，并积极提起反诉。
在2020年8月25日原告黛博拉·韦施(Deborah Wesch)向美国加州北区地区法院提起的一起可能的集体诉讼中，该公司和Yodlee也被列为被告。2020年10月21日，原告韦施和另外九名被点名的原告提起了修改后的集体诉讼。案件说明是Deborah Wesch等人诉Yodlee，Inc.等人，案件编号3：20-cv-05991-sk。原告指控，当原告将他们的银行账户链接到使用Yodlee API的移动应用程序时，Yodlee非法收集了他们的金融交易数据，原告进一步指控Yodlee非法将交易数据出售给第三方。起诉书指控违反了加州的某些法规和普通法，包括不公平竞争法，以及联邦法规，包括存储通信法。原告代表自己以及从2014年到现在以据称类似的方式向Yodlee驱动的应用程序提供登录凭据的全国性和加利福尼亚州亚类人士，寻求金钱赔偿和公平和禁令救济。该公司认为，它在诉讼中没有被恰当地列为被告，它还认为，与Yodlee一样，原告的主张是没有根据的。2020年11月4日，该公司和Yodlee分别提出动议，驳回诉状中的所有索赔。2021年2月16日，地区法院部分批准和部分驳回了约德利的动议，驳回了修改后的申诉，并允许原告进一步修改。法院保留了对公司驳回的动议的裁决，并授予原告有限的管辖权发现。该公司和Yodlee打算积极为这起诉讼辩护。
该公司的子公司Envestnet Asset Management，Inc.(“EAM”)在2020年12月28日向阿拉巴马州北区美国地区法院提起的一起可能的集体诉讼中被列为被告。案件说明是德雷克诉西班牙对外银行美国银行股份有限公司等人案，编号2：20-CV-02076-aca。原告声称，EAM作为BBVA USA BancShares，Inc.的Compass SmartInvestors 401(K)计划(“SmartInvestors Plan”)的投资顾问，在选择和维护SmartInvestors Plan的投资选项方面违反了1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)规定的受托责任。从2013年7月17日到2020年12月28日，原告代表一类智能投资者计划参与者寻求未指明的损害赔偿。虽然EAM尚未对申诉做出回应，但EAM认为自己在诉讼中没有被恰当地点名为被告，它与公司一起进一步认为这些指控是没有根据的，并打算积极为诉讼辩护。
此外，本公司涉及在其日常业务过程中产生的法律诉讼，所有与该等诉讼相关的法律费用及其他成本均计入已产生的费用。如果很可能发生了债务，并且损失的金额或潜在损失的范围可以合理估计，公司将为这些索赔记录准备金。这些条款会定期进行审查和调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及与特定案件有关的其他信息或事件的影响。在诉讼事宜中，如果损失可能是合理可能的，但不是很可能的，或可能是可能的，但不能合理地估计，则不会确定应计项目，但如果该事项是重大的，则需要披露。该公司认为，尽管有可能，与任何索赔相关的负债是不可能的，因此截至2020年12月31日，没有记录任何索赔的任何应计项目。此外，虽然目前无法合理估计任何可能的损失范围，但本公司不认为任何这些诉讼的结果，无论是个别的还是总体的，如果被确定为对其不利，将不会对其财务状况或业务产生重大不利影响，尽管诉讼的不利解决可能对公司在特定季度或年度的运营业绩或现金流产生重大不利影响。
*
该公司的某些收入在其在美国开展业务的某些司法管辖区须缴纳销售税和使用税。在2020至2019年期间，该公司估计销售和使用税应缴税款为#美元。6,563及$10,220分别与多个司法管辖区的收入相关。这笔金额计入合并资产负债表中的应计费用和其他负债。
目录
Envestnet，Inc.
合并财务报表附注(续)
(以千为单位，不包括每股和每股金额)
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，该公司还估计应收销售和使用税为#美元。2,087及$3,346分别与客户部分负债的估计可回收性有关。这笔金额包括在综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
*从适用司法管辖区获得的其他未来信息可能会影响本公司对其销售和使用税责任的估计，但目前无法对估计进行此类更改。
第九项：会计和财务披露方面与会计师的变更和分歧
没有。
项目9A.控制和程序
A.对披露控制和程序进行全面评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内被记录、处理、汇总和报告，以及(Ii)在适当的情况下积累并传达给我们的管理层，包括其主要高管和主要财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其判断。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
B.管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条规定的对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：(1)与保存记录有关的政策和程序，这些记录合理详细地准确和公平地反映我们资产的交易和处置；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便根据美国公认的会计原则编制综合财务报表，并且我们的收入和支出仅根据授权进行。以及(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的最新内部控制-综合框架(2013)中建立的标准，评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据评估，管理层认定，截至2020年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制。
我们的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)已经发布了一份关于截至2020年12月31日我们的财务报告内部控制有效性的报告。见第二部分第8项“独立注册会计师事务所报告”。
三、财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项：其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、高管和公司治理
本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2020财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。
有关本公司行政人员及其他公司行政人员的资料，载于本报告第一部分第(1)项“有关本公司行政人员的资料”一栏内。
我们通过了适用于所有员工的道德准则，包括首席执行官、首席财务官和首席会计官。本道德准则张贴在我们网站的“投资者关系”栏目中。我们打算通过在我们的网站上张贴此类信息来披露对本道德准则条款的任何修订或豁免。我们网站上的信息不是本Form 10-K年度报告或提交给SEC的任何其他报告的一部分。
第11项：高级管理人员薪酬
本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2020财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。
第(12)项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2020财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。有关根据我们的股权补偿计划授权的证券的说明，请参阅我们的委托书。
第(13)项：建立某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2020财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。
项目14.主要会计费和服务费
本项目要求的信息将包括在我们的委托书中，委托书将在2020财年结束后120天内提交，并在此并入作为参考。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表明细表
| | | | | | | | | | | |
| | | 表格10-K中的页码 |
| (a)(1) | | 合并财务报表 | |
| | 独立注册会计师事务所报告书 | 63 |
| | 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 66 |
| | 截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日各年度的合并营业报表 | 67 |
| | 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日各年度的综合全面收益(亏损)报表 | 68 |
| | 截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日各年度股东权益合并报表 | 69 |
| | 截至2020年、2019年和2018年12月31日止各年度的合并现金流量表 | 71 |
| | 合并财务报表附注 | 73 |
| (a)(2) | | 评估和合格帐户 | |
| | | 财务报表和明细表因不适用、不需要或信息包含在财务报表或相关附注中而被省略。 | |
| (b) | | 展品：S-K法规第601项要求的展品列在本报告第117至119页的展品索引中，在此并入作为参考。 | |
项目16.表格10-K总结
不适用。
展品索引
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 3.1 | | 第五次修订和重新发布的Envestnet，Inc.公司注册证书(作为附件3.1至修订号3提交的公司于2010年7月1日提交给证券交易委员会的S-1表格注册说明书(文件编号333-165717)，在此并入作为参考)。 |
| 3.2 | | 修订和重写Envestnet，Inc.的章程(作为本公司于2010年7月1日提交给证券交易委员会的S-1表格注册说明书第3号修正案的附件3.2(第333-165717号文件)，并通过引用并入本文)。 |
| 4.1 | | 契约，日期为2020年8月20日，由Envestnet，Inc.、Envestnet Asset Management，Inc.和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人签署(作为2020年8月20日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件4.1提交，并通过引用并入本文)。 |
| 4.2 | | 契约，日期为2018年5月25日，由本公司、Envestnet Asset Management，Inc.和美国银行全国协会作为受托人在本公司、Envestnet Asset Management，Inc.和U.S.Bank National Association之间签署(作为2018年5月25日提交给SEC的8-K表格的附件4.1提交，并在此引入作为参考)。 |
| 4.3 | | 向BlackHawk Investment Holdings，LLC发行的认股权证(于2018年12月20日提交给证券交易委员会的8-K表格中作为附件4.1提交给公司，并通过引用并入本文)。 |
| 4.4 | | 注册权协议，日期为2018年12月20日，由公司与贝莱德公司签订(作为公司于2018年12月20日提交给证券交易委员会的8-K表格附件110.1，通过引用并入本文)。 |
| 4.5 | | 注册人证券说明书，随函存档。 |
| 10.1 | | 于2008年3月31日，本公司与飞马锡有限责任公司签订的技术和服务协议(作为2010年5月6日提交给证券交易委员会的公司注册说明书第1号修正案附件110.1提交给证券交易委员会(FORM S-1)(档案号：第3333-165717号)，并在此并入作为参考)。** |
| 10.2 | | 本公司与FMR LLC于二零零八年六月二十六日签订的“技术及服务协议第一修正案”(本公司于二零一零年五月六日向美国证券交易委员会提交的S-1表格注册说明书第1号修正案附件110.2(档案编号：3333-165717)，在此并入作为参考)。 |
| 10.3 | | 本公司与FMR LLC于2009年5月5日签订的“技术和服务协议第二修正案”(2010年5月6日提交给美国证券交易委员会的S-1表格的公司注册说明书第1号修正案第10.3号附件(文件编号：第3333-165717号)，在此并入作为参考)。** |
| 10.4 | | 本公司与FMR LLC于2009年11月16日签订的“第三次技术和服务协议修正案”(2010年5月6日向美国证券交易委员会提交的本公司S-1表格的注册说明书第1号修正案附件110.4(文件编号：3333-165717)，在此并入作为参考)。**“公司与FMR LLC之间的第三次技术和服务协议修正案”(于2010年5月6日提交给美国证券交易委员会的S-1表格中的本公司注册说明书第1号修正案第10.4号附件)。** |
| 10.5 | | 本公司与富达经纪服务有限责任公司于2005年12月28日签订的服务协议(作为本公司2010年5月6日提交给证券交易委员会的S-1表格注册说明书第1号修正案的第10.5号附件(第333-165717号文件)，在此并入作为参考)。** |
| 10.6 | | 公司与National Financial Services LLC于2005年3月24日生效的服务协议(作为2010年5月6日提交给证券交易委员会的公司S-1表格注册声明第1号修正案第10.6号附件(文件编号：3333-165717)，在此并入作为参考)。** |
| 10.7 | | 2008年3月的服务协议修正案(2010年5月6日提交给证券交易委员会的S-1表格中的公司注册声明第1号修正案第10.7号附件(文件编号：第333-165717号)，并通过引用并入本文)。** |
| 10.8 | | Envestnet，Inc.2010年长期激励计划，经修订(作为公司于2017年5月1日提交给证券交易委员会的2017年年度会议委托书的附件A(文件编号：T1-34835)提交，并通过引用并入本文)。* |
| 10.9 | | Envestnet，Inc.2010长期激励计划项下的非限制性股票期权授予证书表格(2011年3月18日提交给证券交易委员会的截至2010年12月31日的10-K财务年度，作为附件610.12提交给证券交易委员会，并在此引用作为参考)。* |
| 10.10 | | 兹提交的Envestnet，Inc.2010年长期激励计划(适用于2020年2月之前的奖励)下的限制性股票单位奖励协议表格。* |
| 10.11 | | 兹提交的《Envestnet，Inc.2010年长期激励计划(奖励从2020年2月开始)下的限制性股票单位奖励协议书》。* |
| 10.12 | | 兹提交的Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下的基于业绩的限制性股票授予协议表格。* |
| 10.13 | | 兹提交Envestnet，Inc.2010年长期激励计划下的年度非股权激励薪酬授予证书。* |
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 10.14 | | 技术服务协议第四修正案，日期为2011年12月31日，由本公司与FMR LLC签订(作为本公司于2012年1月6日提交给证券交易委员会的8-K表格附件110.1，在此并入作为参考)。 |
| 10.15 | | Envestnet Asset Management，Inc.和Fidelity Brokerage Services，LLC之间于2011年12月31日生效的服务协议修正案(作为2012年1月6日提交给证券交易委员会的8-K表格第10.2号附件，在此并入作为参考)。 |
| 10.16 | | Envestnet Asset Management，Inc.和National Financial Services LLC之间的服务协议第三修正案于2011年12月31日生效。(于2012年1月6日向美国证券交易委员会提交的8-K表格作为本公司8-K表格的附件10.3提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.17 | | Envestnet，Inc.高管递延薪酬计划(作为公司2015年2月10日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件10.1提交，并在此引用作为参考)。* |
| 10.18 | | Envestnet，Inc.董事延期补偿计划(作为公司2015年2月11日提交给证券交易委员会的8-K/A表格的附件10.2提交，并在此引用作为参考)。* |
| 10.19 | | 执行协议，由William Crager、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.签署，日期为2016年5月12日(作为本公司于2016年5月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。* |
| 10.20 | | 执行协议，日期为2016年5月12日，由Peter D‘Arrigo、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.签署(作为本公司于2016年5月13日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件10.3，在此引入作为参考)* |
| 10.21 | | 执行协议，由Scott Grinis、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.签署，日期为2016年8月2日(作为本公司于2016年8月4日提交给SEC的8-K表格的附件10.2提交，并在此引入作为参考)* |
| 10.22 | | 执行协议，由Josh Mayer、本公司和Envestnet Asset Management，Inc.于2016年8月2日签署(作为本公司于2016年8月4日提交给证券交易委员会的Form 8-K的附件10.1提交，并在此引入作为参考)* |
| 10.23 | | 兹提交一份日期为2019年6月1日的执行协议，由Stuart DePina、本公司和Envestnet Financial Technologies，Inc.签署。* |
| 10.24 | | 斯科特·格里尼斯(Scott Grinis)和Envestnet Financial Technologies，Inc.于2020年10月29日签署的遣散费协议和全面解除协议(该公司于2020年10月30日向证券交易委员会提交的Form 8-K作为附件10.1提交，通过引用将其并入本文)。* |
| 10.25 | | 兹提交“行政人员雇佣协议修订表格”。* |
| 10.26 | | Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划(作为公司于2020年6月29日提交给证券交易委员会的S-8表格注册声明的附件4.3提交，并在此引用作为参考)。* |
| 10.27 | | 兹提交Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划下的限制性股票单位授予证书表格。* |
| 10.28 | | 兹提交的Envestnet，Inc.2019年收购股权激励计划下基于业绩的限制性股票授予协议的格式。* |
| 10.29 | | 兹提交非雇员董事薪酬汇总表。* |
| 10.30 | | 截至2017年7月18日，Envestnet，Inc.、担保人、贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理之间的第二次修订和重新签署的信贷协议(作为2017年7月24日提交给SEC的Form 8-K的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.31 | | 修订和重新签署的担保协议，日期为2017年7月18日，由Envestnet，Inc.、不时的债务人和蒙特利尔银行作为行政代理(作为公司于2017年7月24日提交给证券交易委员会的8-K表格的附件10.2提交，并通过引用并入本文)。 |
| 10.32 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2018年5月24日，由Envestnet，Inc.、不时的担保方、不时的贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理(作为2018年5月31日提交给SEC的Form 8-K的附件10.1提交，通过引用并入本文)。 |
| 10.33 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议第二修正案，日期为2019年9月27日，由Envestnet，Inc.、不时的担保方、不时的贷款人和蒙特利尔银行作为行政代理(作为2019年11月8日提交给SEC的截至2019年9月30日的Form 10-Q的附件10.1提交，并通过引用并入本文)。* |
| | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
| 21.1 | | | 本公司的子公司，特此提交。 |
| 23.1 | | | 兹提交独立注册会计师事务所同意书。 |
| 31.1 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节颁发首席执行官证书。 |
| 31.2 | | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证。 |
32.1(1) | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条规定的首席执行官证书。 |
32.2(1) | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18篇第1350条对首席财务官的认证。 |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档* |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档* |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
| 104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
__________________________________________________________
| | | | | |
| (1) | | 表32.1和32.2中包含的材料不被视为向证券交易委员会“备案”，并且不得通过引用的方式纳入本公司根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件，无论该文件是在本文件日期之前或之后提交的，也不管该文件中包含的任何一般注册语言如何，除非注册人通过引用明确将其并入本公司的任何文件中。 |
| * | 管理合同或薪酬计划。 |
| ** | 根据证券交易委员会工作人员的保密待遇而编辑的某些信息。 |
| *** | 按照S-K条例第601项的允许，展品中确定的某些信息已被排除在外。 |
| **** | 本年度报告附件101FORM 10-K为以下材料，格式为内联XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)封面；(Ii)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表；(Iii)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并经营报表；(Iv)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并全面收益(亏损)报表；(Iv)截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并全面收益(亏损)报表；(Vi)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表；(Vii)标记为文本块的合并财务报表附注。 |
签名
根据1934年证券法第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签名者代表其签署。
| | | | | | | | |
| | | Envestnet，Inc. |
| |
| 日期：2021年2月26日 | | /s/威廉·C·克雷格(William C.Crager) |
| | | 威廉·C·克雷格 |
| | | 首席执行官(首席行政官) |
|
| 日期：2021年2月26日 | | /s/Peter H.D‘Arrigo |
| | 彼得·H·达里戈(Peter H.D‘Arrigo) |
| | 首席财务官(首席财务官) |
根据1934年证券法的要求，本报告已于2021年2月26日由以下人员代表注册人并以注册人身份签署。
| | | | | | | | |
| 名字 | | 职位 |
| | | |
| /s/威廉·C·克雷格(William C.Crager) | | 首席执行官(首席行政官) |
| 威廉·C·克雷格 | |
| | |
| /s/Peter H.D‘Arrigo | | 首席财务官(首席财务官) |
| 彼得·H·达里戈(Peter H.D‘Arrigo) | |
| | |
| /s/马修·J·马约罗斯(Matthew J.Majoros) | | 财务报告高级副总裁(首席会计官) |
| 马修·J·马约罗斯 | |
| | | |
| /s/路易斯·阿吉拉尔 | | 导演 |
| 路易斯·阿吉拉尔 | |
| | | |
| /s/阿尼尔·阿罗拉 | | 导演 |
| 阿尼尔·阿罗拉 | |
| | |
| /s/Ross Chapin | | 导演 |
| 罗斯·查平 | |
| | | |
| /s/盖尔·克罗威尔(Gayle Crowell) | | 导演 |
| 盖尔·克罗威尔(Gayle Crowell) | |
| | |
| /s/詹姆斯·福克斯 | | 主席、董事 |
| 詹姆斯·福克斯 | |
| | |
| /s/瓦莱丽·莫斯利 | | 导演 |
| 瓦莱丽·莫斯利 | |
| | |
| | |
| |
| | |
| /s/Greg Smith | | 导演 |
| 格雷格·史密斯 | |
