SSP-20201231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☑根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
*截至财年的*12月31日, 2020或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期                    至                    
佣金档案编号001-10701
E.W.斯克里普斯公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
俄亥俄州31-1223339
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(美国国税局雇主
识别号码)
    核桃街312号
    辛辛那提, 俄亥俄州    45202
邮政编码(主要执行办公室地址)和邮政编码(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(513) 977-3000

根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股票面价值0.01美元SSP纳斯达克全球精选市场
根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。--是。-是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第312B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑加速文件管理器☐非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第312b-2条所定义)。是☐不是☑
注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值，基于$8.75该股在2020年6月30日的每股收盘价约为1美元。488,000,000。仅就上述计算而言，注册人的高管和董事以及Edward W.Scripps的后代实益持有的所有A类普通股均被视为由注册人的关联公司持有。我们的普通股没有活跃的市场。
截至2021年1月31日，有69,815,084在注册人的A类普通股中，每股面值0.01美元，已发行和11,932,722在注册人的普通股中，流通股每股面值0.01美元。
以引用方式并入的文件
本报告第III部分所需的某些信息通过参考2021年年度股东大会的委托书并入本文。


E.W.斯克里普斯公司年报索引
截至2020年12月31日的年度Form 10-K
项目编号页面
附加信息
3
前瞻性陈述
3
第一部分
 
1.业务
4
1A.风险因素
14
1B.未解决的员工意见
21
2.属性
21
3.法律诉讼
21
4.披露矿场安全资料
21
本公司的行政人员
22
第二部分
 
5.注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
22
6.选定的财务数据
24
7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
24
7A.关于市场风险的定量和定性披露
24
8.财务报表和补充数据
24
9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
24
9A。管制和程序
24
9B。其他资料
24
第三部分
 
10.董事、行政人员及公司管治
25
11.行政人员薪酬
25
12.某些实益拥有人的担保拥有权及管理层及有关股东事宜
25
13.某些关系及相关交易，以及董事独立性
25
14.主要会计费用及服务
25
第四部分
 
15.展品及财务报表附表
26
16.表格10-K摘要
26
2

正如本Form 10-K年度报告中所使用的，术语“斯克里普斯”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”根据上下文可能指E.W.斯克里普斯公司、其一个或多个合并的子公司，或作为一个整体指代所有这些公司。
附加信息
我们公司的网站是http://www.scripps.com.我们根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的所有证券交易委员会文件的副本，在我们以电子方式向证券交易委员会存档或提供给证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快在本网站上免费提供。我们的网站还包括我们的薪酬、提名、治理和审计委员会的章程副本、我们的公司治理原则、我们的内幕交易政策、我们的道德政策以及我们的首席执行官和高级财务官的道德准则。股东还可以根据要求或通过电子邮件向Secret@scripps.com索取所有这些文件的印刷版。
前瞻性陈述
我们的Form 10-K年度报告包含一些与公司业务相关的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层目前的预期。前瞻性陈述会受到某些风险、趋势和不确定因素的影响，包括广告需求和其他经济条件的变化，这些变化可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期大不相同。此类前瞻性陈述是截至本文件发表之日作出的，在评估时应了解其固有的不确定性。题为“风险因素”的章节详细讨论了可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同的主要风险和不确定因素。这些风险因素包括由于金融市场波动、政府和监管行动以及对公司业务的干扰，新冠肺炎疫情可能对公司的财务业绩或状况造成的重大不利影响。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述，以反映陈述发表之日之后发生的事件或情况。
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第一部分
第一项。业务
我们是一家拥有142年历史的媒体企业，对地方和国家媒体品牌感兴趣。成立于1878年，我们的座右铭是“照亮，人民会找到自己的路。”我们的使命是通过做好事来做好-通过向我们服务的人提供信息，让他们参与进来，并赋予他们权力，为客户、员工和所有者创造价值。我们通过一系列地方电视台及其相关的数字媒体产品为当地媒体部门的观众和企业提供服务。我们是美国最大的地方电视台独立所有者之一，在41个市场拥有61个电视台，覆盖了大约25%的美国电视家庭。我们与“四大”电视网、CW电视网和MyNetworkTV电视网都有合作关系。我们经营的全国性品牌包括下一代国家新闻网络Newsy；组成Katz网络的五个国家多播网络-Boss、GRIT、Laff、Court TV和Court TV Mystery；以及数字音频技术和测量服务的全球领先者Triton。我们还在华盛顿特区经营着一个屡获殊荣的调查性报道新闻编辑部，并长期担任美国最大、最成功、运行时间最长的教育项目之一的斯克里普斯全国拼写大赛(Scripps National Spell Bee)的长期管理人员。有关我们门店的完整清单，请访问http://www.scripps.com.

我们于2021年1月7日以26.5亿美元完成了对ION Media Networks，Inc.(简称ION)的收购。ION是一家全国性广播电视网络，通过其空中广播和付费电视平台向1亿多个美国家庭提供广受欢迎的犯罪和司法程序节目。为了遵守联邦通信委员会(Federal Communications Commission)的所有权规定，我们同时剥离了ION的23家电视台，这些电视台在收购完成后被Inyo Broadcast Holdings，LLC收购。根据长期从属协议，这些被剥离的电台成为ION的独立附属公司。作为收购和相关资产剥离的结果，ION的节目通过48个拥有和运营的电视台和63个独立的ION附属电视台播出。

收购ION使我们能够创建一个全面的全国性电视网络业务。通过将ION与Katz网络公司和Newsy公司合并，新的Scripps网络公司将通过免费的空中广播、有线/卫星、广播和数字分销以及多种由广告支持的节目流接触到几乎每一个美国人。ION网络在其自有和运营市场的主要频道以及其附属市场的数字子频道上播出。我们的五个KATZ网络在我们和其他广播电台的数字子频道上播出。

ION交易的融资方式包括现金、债务融资和优先股融资，其中包括伯克希尔哈撒韦对Scripps的6亿美元优先股投资。伯克希尔哈撒韦没有获得任何董事会席位或优先股权投资的其他治理权。伯克希尔哈撒韦还获得了一份认股权证，可以购买最多2,310万股A类股，行权价为每股13美元。
在2020年，我们还达成了一项协议，以3.25亿美元的价格出售我们的Stitcher播客业务，预付现金2.65亿美元；根据2020年的财务业绩，2021年支付的收益高达3000万美元；根据2021年的财务业绩，2022年支付的收益高达3000万美元。这笔交易于2020年10月16日完成。

2021年第一季度，我们的董事会批准出售我们的Triton业务。2021年2月16日，我们签署了一项最终协议，以2.3亿美元的价格出售该业务。在满足正常和惯例的完成条件并获得监管部门批准后，这笔交易预计将在2021年第二季度完成。

我们每个业务部门的财务信息可以在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和本表格10-K合并财务报表附注中找到。
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当地媒体
我们的本地媒体部门由我们的61家地方广播电视台及其相关的数字业务组成。我们从1947年开始运营广播电视台，当时我们在克利夫兰推出了俄亥俄州的第一家电视台WEWS。我们的电视台集团覆盖了全国约25%的电视家庭，包括18个ABC附属公司、11个NBC附属公司、9个CBS附属公司和4个福克斯附属公司。我们还有12个CW分支机构--4个全能发电站和8个多播发电站；2个MyNetworkTV分支机构；3个独立电视台和10个额外的低功率发电站。
我们制作高质量的新闻、信息和娱乐内容，告知并吸引当地社区。我们在多个平台上发布我们的内容，包括广播、数字、移动、社交和OTT(OTT)。我们的目标是开发旨在增强这些平台上的用户体验的内容和应用程序。我们通过各种数字平台覆盖社区的能力使我们能够将受众扩大到传统广播电视之外。
我们认为，我们产品组合中最关键的组成部分是引人注目的新闻内容，这是连接社区的重要纽带，有助于我们的电视台努力留住和扩大收视率。我们已经将新闻部门的员工培训成多媒体记者，使我们能够通过让更多的记者为我们的无线和数字平台报道本地新闻，来推行“超本地化”战略。
除了新闻节目外，我们的电视台还播出网络节目、辛迪加节目和原创节目。我们的策略是平衡辛迪加节目和我们控制的原创节目。我们相信，这一战略改善了我们当地媒体部门的财务业绩。我们自己制作或与他人合作制作的原创节目包括：
•这份名单，一档获得艾美奖的信息娱乐节目在41个市场播出，覆盖了全国约34%的观众。
•“赛跑”(The Race)是一个每周一次的节目，重点关注影响美国人的问题，因为我们面临着一个快速变化的经济和国家。我们从东海岸到西海岸旅行，与美国人谈论他们的生活。这是真人在谈论真正的问题。这个节目在50多个市场都有售。
•RightThisMinmin(正确的这一分钟)是一个每日娱乐节目，以消费者生成的病毒式视频为特色。RightThisMinmin(正确的这一分钟)覆盖了全国近95%的电视家庭。
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有关全能电视台、它们所属的网络组织，以及它们所经营的市场的资料如下：
车站市场网络
从属关系/
数字电视
通道		从属关系协议
过期时间		催化裂化
执照
期满
在……里面		市场排名(1)车站
在……里面
市场(2)		市场排名(3)百分比
美国
电视
住户
在MKT(4)		平均值
观众
分享(5)
KNXV-TV夏洛茨维尔凤凰城15个ABC/1520222022111331.8%5
KASW-TV明尼苏达州凤凰城61CW/27202120221113111.8%1
WFTS-TV北卡罗来纳州坦帕市28ABC/2920222021131341.7%4
WMYD-TV明尼苏达州底特律20个My/2120212021151071.5%1
WXYZ-TV明尼苏达州底特律7.ABC/4120222021151021.5%8
KMGH-TV明尼苏达州丹佛市7.ABC/720222022161231.5%5
KCDO-TV明尼苏达州丹佛市3个IND/3不适用20221612不适用1.5%不适用
WSFL-TV马萨诸塞州迈阿密39.CW/27202120211814101.4%1
WEWS-TV科罗拉多州克利夫兰5个ABC/152022202119921.3%7
WRTV-TV印第安纳波利斯，CH.6个ABC/252022202125941.0%4
KGTV-TV夏洛茨维尔，圣地亚哥10个ABC/1020222022271230.9%5
WMAR-TV宾夕法尼亚州巴尔的摩2个ABC/3820222028281040.9%3
WTVF-TV北卡罗来纳州纳什维尔5个CBS/2520212021291110.9%12
KSTU-TV夏洛茨维尔盐湖城13个FOX/2820222022301230.9%6
KMCI-TV堪萨斯城，CH38工业/41不适用2022341280.8%1
KSHB-TV堪萨斯城，CH41NBC/4220212022341240.8%5
WCPO-TVCH.辛辛那提(Cincinnati，Ch.)9个ABC/222022202136930.8%6
WTMJ-TV密尔沃基，CH4.NBC/2820212021371330.8%6
WPTV-TV夏洛茨维尔棕榈滩(W.Palm Beach，Ch.)5个NBC/122021202139910.7%8
WHDT-TV夏洛茨维尔棕榈滩(W.Palm Beach，Ch.)9个IND/34不适用2021399不适用0.7%不适用
KTNV-TV明尼苏达州拉斯维加斯13个ABC/1320222022401340.7%4
WXMI-TV大急流城，CH17FOX/192022202141830.6%5
WGNT-TV中国，诺福克27CW/502021202846850.6%2
WTKR-TV中国，诺福克3个CBS/402022202846820.6%8
WKBW-TV夏洛市布法罗(Buffalo，Ch.)7.ABC/382022202353830.5%5
WFTX-TV迈尔斯堡/那不勒斯，CH4.FOX/3520222021541440.5%4
WTVR-TV明尼苏达州里士满6个CBS/252022202856910.5%8
KJRH-TV中国，塔尔萨(Tulsa，Ch.)2个NBC/820212022611140.5%4
WLEX-TVCH.列克星敦(Lexington，Ch.)18岁NBC/392021202163820.4%9
KWBA-TVCH.Tucson，Tucson五十八CW/4420212022641270.4%1
KGUN-TVCH.Tucson，Tucson9个ABC/920222022641230.4%5
WGBA-TV格林湾/阿普尔顿，CH.26岁NBC/412021202169940.4%3
WACY-TV格林湾/阿普尔顿，CH.32位My/272021202169970.4%1
KMTV-TV夏洛茨维尔，奥马哈3个CBS/452022202272940.4%5
KOAA-TV科罗拉多州斯普林斯，第5章NBC/4220212022821130.3%7
KXXV-TV韦科，第25章ABC/262022202283710.3%5
Kivi-TV瑞士博伊西(Boise，Ch.)6个ABC/2420222022101930.3%5
WTXL-TV中国，塔拉哈西(Tallahassee，Ch.)27ABC/2720222021108920.2%5
WSYM-TVCH.兰辛(Lansing，Ch.)47FOX/3820222021115840.2%3
KSBY-TV圣路易斯·奥比斯波(San Luis Obispo，CH.)6个NBC/15202120221211110.2%9
KATC-TV拉斐特(Lafayette，CH.)3个ABC/2820222021122920.2%8
Kero-TV贝克斯菲尔德(Bakersfield，CH.)23个ABC/10202220221251130.2%4
克里斯-电视科珀斯·克里斯蒂(Corpus Christi，CH.)6个NBC/13202120221301220.2%8
KPAX-TV密苏拉，CH8个CBS/720212022161610.1%9
KTVQ-TVCH.比林斯(Billings，Ch.)2个CBS/1020212022167710.1%12
KXLF-TV巴特-博兹曼，CH.4.CBS/520212022185610.1%11
KRTV-TV夏洛茨维尔大瀑布3个CBS/720212022192610.1%11
KTVH-TV海伦娜，CH12个NBC/122021202220562—%7



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所有市场和受众数据均基于2020年10月尼尔森调查和2021年尼尔森HH宇宙预估。分享包括现场观看和7天的DVR观看。

(1)市场排名代表美国电视市场的相对规模。
(2)市场中的车站代表尼尔森调查中指定市场区域内的车站，不包括公共广播电台、卫星电台和低功率电台，包括过滤掉其他市场的泄漏。
(3)如第(5)项所述，站点在市场中的排名基于平均份额。
(4)美国电视家庭在市场中的百分比表示指定市场区域内的美国电视家庭数量占美国电视家庭总数的百分比。
(5)平均收视率是指从早上6点开始收看某一特定电视台的电视家庭数量。至凌晨2点周一至周日，以指定市场区域内观看家庭总数的百分比计算。

从历史上看，我们一直成功地续签了我们的FCC许可证。

收入周期和收入来源

核心广告

我们的核心广告是面向当地和全国客户的销售。广告包括广播广告的组合，以及数字和OTT广告。2020年，我们的核心广告收入占本地媒体部门收入的41%。广播插播广告的定价是基于受众规模和份额、我们受众的人口统计以及对我们有限的商业时间库存的需求。我们的电视台与其他本地媒体来源争夺广告收入，包括竞争对手在同一市场的电视台、电台、有线电视系统、报纸、数码平台和直邮。

当地广告时间由每个电视台的当地销售人员销售，他们拜访广告公司和当地企业，这些企业通常包括汽车经销商、医疗保健机构和其他服务提供商等广告商。我们寻求吸引新的广告客户到我们的电视台，并通过依靠经验丰富、与社区联系密切的本地销售力量、制作具有本地广告吸引力的新闻和其他节目，以及赞助或推广本地活动和活动，来增加向现有本地广告客户销售的广告量。

全国广告时间通常通过全国销售代表公司销售，这些公司呼吁广告公司，其客户通常包括汽车制造商和经销商集团、电信公司和保险提供商。

数字收入主要来自在我们当地的电视网站、智能手机应用、平板电脑应用和其他平台上向当地和全国客户销售广告。
周期性因素影响我们核心广告类别的收入。有些周期是周期性的，而且提前就知道了，比如竞选季和特别节目安排活动(例如奥运会或超级碗(Super Bowl))。例如，我们的NBC分支机构受益于奥运会报道带来的广告需求增长。经济周期更难预测，也不受我们的控制。

由于春季和假日季需求增加，第二和第四季度的广告收入通常高于第一和第三季度。

政治广告

政治广告通常通过我们在华盛顿特区的销售办事处销售。广告卖给总统、州长、参众两院候选人，以及州竞选和地方问题。它也被卖给政治行动团体(PAC)或其他倡导团体。2020年，政治广告收入占我们当地媒体部门收入的18%。

在地方、州和联邦选举的偶数年，政治广告收入显著增加。此外，每隔四年，由于总统选举的广告，政治支出通常会进一步增加。由於每一个政治选举周期都是周期性的，所以当我们比较偶数年和单数年的表现时，我们的经营结果会有很大的分别。此外，我们的经营业绩受到个别政治竞选的数量、重要性和竞争力以及我们当地市场讨论的问题的影响。
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转播收入

我们从与我们市场上的多频道视频节目发行商(“MVPD”)的转播同意协议中赚取收入。2020年，转播收入占我们本地媒体部门收入的39%。MVPD是有线电视运营商、电信公司和卫星运营商，他们付钱给我们，让我们向他们的客户提供我们的节目。我们在2020年重新谈判了三个关键的转播同意合同。此外，我们与康卡斯特的协议重置，对于那些我们在2019年之前拥有的电台，我们开始收到转播费，而我们在历史上几乎没有收到任何补偿。我们还从Hulu、YouTubeTV和AT&T等夸张的虚拟MVPD收取费用。我们从转播同意协议中收取的费用通常基于我们当地市场的订户数量和每个订户的签约费率。
费用
2020年，员工成本占我们本地媒体部门成本和支出的43%。
我们将某些功能(如总控、流量、图形和政治广告)集中在公司所有的中心，这些中心不需要进入当地市场。这种方法使我们的每个电视台都能将当地资源集中在内容创作和创收活动上。我们预计将继续寻找机会，将不需要在当地市场存在的职能集中起来。

节目成本，包括网络加盟费、辛迪加节目和为我们或与其他人合作制作的节目，在2020年占我们本地媒体部门成本和支出的39%。

我们的网络附属电台在不同的时段播放由网络提供给我们的节目。根据每项加入协议，电视台广播网络传输的所有节目。作为交换，我们向电视网支付会员费，电视网在这些广播期间出售大部分广告时间。我们预计我们的网络合作协议将在到期后续订。

联邦广播法规 —根据修订后的1934年“通信法”(“通信法”)，广播电视受联邦通信委员会管辖。通信法“禁止广播电台的运营，除非符合联邦通信委员会颁发的许可证，并授权联邦通信委员会吊销、修改和续签广播许可证，批准转让持有此类许可证的任何实体的控制权，确定电台的位置，管理电台使用的设备，并通过和执行必要的规定。作为确保广播持牌人服务于公众利益的义务的一部分，联邦通信委员会对广播节目行使有限的权力，其中包括要求某些儿童电视节目和限制其中的商业内容，要求确定节目赞助商的身份，监管政治广告的销售和紧急信息的分发，以及限制不雅节目。联邦通信委员会还要求电视广播公司为听力障碍者的利益关闭其节目的字幕，并确保他们后来通过互联网传输的任何节目都有字幕。较大市场的网络附属电视广播公司还必须为视障人士提供某些节目的音频旁白。要更全面地描述联邦通信委员会对广播的广泛监管，应参考《通信法》、联邦通信委员会的规则和条例以及联邦通信委员会的公告和公布的决定。
广播许可证的有效期最长为8年，根据FCC对被许可人表现的审查，可根据请求续签。虽然不能保证我们的广播许可证会续签，但我们从未被吊销过许可证，也从未被拒绝过续签，而且之前的所有续签都是最长期限的续签。
联邦通信委员会的规定管理着电视台的所有权，法规要求该机构定期审查这些规定。2017年11月，FCC对其地方电视所有权规则进行了重大修改，但在2019年末，一家复审法院撤销了这些修改。因此，联邦通信委员会放宽一般限制申请人在同一市场拥有或控制超过一家电视台(或在某些情况下，在某些市场拥有超过两家电视台)的电视“双寡头规则”的做法已不再有效。特别是，恢复了规定在任何合并后应保留8家独立本地电视台“声音”，以及禁止共同拥有市场上收视率最高的四家电视台中的两家的规定。在法院撤销这一规则更改之前，斯克里普斯获准收购了当时排名前四的两家电视台--弗吉尼亚州诺福克-朴茨茅斯-纽波特新闻市场的WTKR和WGNT电视台。虽然复审法院还驳回了联邦通信委员会的裁决，即联合广告销售协议中的电台不应被视为共同所有，但已经在此类联合销售协议中的电台享有国会指示的“祖辈”地位，允许继续这些安排。车站
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密歇根州兰辛市的WSYM-TV和得克萨斯州科珀斯克里斯蒂的Kris-TV是此类联合广告协议的签约方。法院下令的这些规则变化仍有待进一步的司法审查。
关于国家电视所有权，联邦通信委员会于2017年12月投票考虑是否以及如何重新审查其阻止申请者获得电视台所有权权益的规则，这些电视台的全国观众总数将超过所有电视家庭的39%。同年早些时候，联邦通信委员会恢复了适用于特高频电视台覆盖的家庭数量的50%折扣，新的通知明确说明是否对特高频电视台保留这一区别。这项诉讼仍在进行中。斯克里普斯最近对ION的收购使该公司的全国观众覆盖了38.9%的电视家庭。
2018年12月，FCC开始了对其多重所有权规则的又一次法律要求的审查，包括对是否所有现行的地方广播和电视规则继续服务于公众利益进行广泛审查。这项诉讼仍在进行中。
我们无法预测对FCC电视所有权规则变化的预期和即将进行的法庭审查的结果，也无法预测FCC规则的进一步修订对我们电视台的运营或业务的影响。
由于高管、董事或大股东的所有权利益，FCC所有权规则施加的限制可能适用于公司特许持有人。如果这些当事人符合FCC关于持有被许可人可归属权益的标准，他们同样应该遵守所有权限制，以及其他被许可人的要求，如遵守某些刑事、反垄断和反歧视法律。
为了为移动宽带和其他服务提供额外的频谱，FCC在2017年进行了一次激励性频谱拍卖，一些电视广播公司同意自愿放弃频谱，以换取拍卖收益的一部分。由于拍卖的结果，斯克里普斯电视台没有停播或放弃超高频频段分配，以获得甚高频频段分配，但斯克里普斯的许多全功率、A类和低功率以及翻译电台在减少的广播频段内重新安置到新的频道。所有斯克里普斯电视台都及时完成了这一过渡。

广播公司目前正开始部署新的自愿数字电视标准ATSC 3.0。这种基于互联网协议的传输系统允许电视台提供增强的和创新的服务，同时大大改善广播信号的接收，特别是通过移动设备。然而，新标准既与现有的电视接收器不兼容，也与电视台通过目前的ATSC 1.0数字标准继续提供服务的能力不兼容。为了避免失去对那些没有新接收机的观众的服务，切换到ATSC 3.0的电台需要安排一个本地台，该本地台继续使用当前的1.0标准(在子频道上)广播节目，该节目与交换台在其3.0频道上提供的节目“基本相似”。作为回报，3.0站可以承载其1.0“主机”站的3.0信号。除非得到联邦通信委员会的延长，否则这一“联播”要求将于2023年7月落幕。几个市场的斯克里普斯电台都在使用新的传输系统。

联邦通信委员会仍然致力于允许在电视台受保护的服务区之间的“空白区域”增加非广播频谱的使用，尽管广播公司担心其现有服务可能受到有害干扰，并担心未来其广播频谱的创新使用潜力。关于拍卖过程，联邦通信委员会宣布，它可能会进一步减少可供电视广播使用的频谱，方法是在每个市场预留6 MHz频道，供非广播、未获许可的服务(包括无线麦克风)使用。在“广播”频带预留频谱以提供受干扰保护的非广播服务，可能会对低功率及转译电视台提供服务的能力造成特别不利的影响，因为这些电视台可能无法找到空间在缩减的频带内运作，而它们只享有“次要”地位，不能保护它们免受全速发电站造成的干扰。我们无法预测这些诉讼对我们提供的数字电视服务或我们的业务的影响。

全能广播电视台一般对任何定义为与该电视台有关的“本地”有线电视系统享有“必须携带”的权利。电视台可能会放弃其必须携带的权利，转而与当地有线电视公司谈判转播同意协议。同样地，如有要求，卫星传送者须传送要求载送的电视台的讯号，而这些电视台位於卫星传送者选择转播最少一个本地电视台的市场，而未经其同意，卫星传送者不能传送广播电台。本公司已选择与有线电视运营商和卫星运营商就我们的网络附属电视台和独立电视台的转播同意协议进行谈判。在该公司最近收购ION之前，只有两个Scripps车站被选为“必须携带”状态，但所有48个ION站点都依靠“必须携带”来确保运输。

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委员会继续接受与2010年首次启动的程序有关的意见，这些程序旨在重新审查管理转播同意谈判的标准和各方本着“善意”进行谈判的义务。我们无法预测这些诉讼的结果或它们对公司可能产生的影响。

联邦通信委员会和法院的其他诉讼程序重新审查了保护电视台在其当地服务区域内控制其节目分发的权利的政策。例如，FCC在2014年启动了一项规则制定程序，规定依赖互联网提供视频节目的实体应在多大程度上遵守适用于有线电视运营商和卫星系统等多频道视频节目发行商(MVPD)的法规。这一程序引发了一系列问题，包括一些基于互联网的分销商是否能够利用MVPD的法定版权许可权。最近，各大广播网对流媒体服务Locast提起诉讼，指控其在未经当地电视台同意的情况下转播信号违反了版权法。我们无法预测这类诉讼的结果，这些诉讼涉及使用新技术挑战重新分发电视广播节目的传统手段或它们对公司可能产生的影响。

联邦通信委员会可能会对违反其规则和政策的行为施加实质性处罚。虽然FCC监管不雅节目的权力范围仍然不确定，但该机构已经在其他节目问题上加大了执法力度，如赞助商身份识别、广播适当的紧急警报，以及向残疾人提供服务。我们无法预测FCC扩大执法力度对公司的影响。

全国性媒体

2020年，我们的全国媒体板块代表了我们的国内和国际企业集合，包括Katz，Newsy和Triton。这些业务在新兴平台以及受众和收入都有显著增长的市场上展开竞争，例如Over-the-top(OTT)和Over-the-air(OTA)视频和数字音频。OTT指的是通过互联网交付内容，可以通过机顶盒(如Roku或Apple TV)、智能手机、智能电视和平板电脑上的应用程序访问这些内容。OTA内容可以使用天线或通过有线电视订阅来查看。数字音频是点播、流媒体音乐或语音节目，消费者可以通过网络、移动和OTT平台访问。
卡茨

卡茨运营着五个全国性的组播网络-弹跳、砂砾、拉夫、法庭电视和法庭电视之谜。这些网络主要在当地广播公司的数字子频道上通过空中广播进行广播，但它们也可以用于有线电视、卫星电视和空中交通。每个电视网都是一个快速发展的、以受众为目标的国家广播网。“弹跳”节目针对的是非裔美国人；“砂砾”播出的是针对男性的西部电影和连续剧；拉夫播出的是经典的、广受欢迎的喜剧；“法庭电视”致力于实况转播，对美国最重要、最引人注目的审判进行深入的法律报道和专家分析；“法庭电视神秘”则以女性为对象，其节目以真实犯罪为主题。据尼尔森报道，每个网络覆盖了大约90%或更多的美国家庭。这些电视网利用了日益增长的观众通过空中广播节目消费的机会。在过去的10年里，空中电视收视率从9%上升到了15%。
Katz的主要收入来源是向全国客户销售广告。产生的广告收入取决于收视率和客户为某些观众人口统计数据支付的费率。Katz在预售和分散市场销售其广告。在预售市场，广告商为即将到来的季节购买广告时间，并通过承诺提前购买，锁定他们将为即将到来的一年支付的广告费率。在分散市场中，广告商购买广告位的时间更接近广告位运行的时间。预售和分散市场广告时间的组合取决于预售发生时的经济状况，影响管理层愿意或能够获得的售罄水平。分散市场的需求会影响我们剩余广告库存的定价。分散市场定价可能与前期定价不同，也可能不稳定。在某些情况下，广告销售受到收视率保证的约束，如果没有达到保证的受众水平，我们需要提供额外的广告时间。

由于春季和假日季需求增加，第二和第四季度的广告收入通常高于第一和第三季度。

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KATZ节目主要通过与当地电视广播公司以及有线和卫星提供商达成运输协议来分发，以承载一个或多个KATZ网络。Katz通常在三到五年的合同期限内为这些运输权支付固定费用。

在节目方面，卡茨签订了许可现有节目和电影的协议，并制作了几个原创节目。

新闻报

Newsy是我们的国家新闻网，专注于向年轻观众带来关于世界和国家新闻的视角和分析，包括政治、娱乐、科学和技术。Newsy的有线电视节目阵容包括每天8小时的现场新闻报道，包括晚间新闻杂志“为什么”、早间节目“未来的一天”和新闻人物聚光灯节目“在循环中”(In The Loop)。Newsy还制作调查报告和纪录片。

Newsy在提供OTT(OTT)电视服务的平台上分发给600多万订户，包括Fubo、YouTube TV、Sling TV和Philo。我们还与包括康卡斯特、Spectrum、Dish和Verizon在内的有线电视和卫星运营商达成协议，向2900多万订户播放Newsy。我们希望继续对Newsy进行投资，以增加发行量和增强我们的内容。

Newsy通过在其发布的平台上销售广告来赚取收入。它还从有线电视提供商那里收取运输费，这些提供商付钱给我们，让我们向他们的客户提供我们的节目。我们收到的收入是基于接收节目的订户数量和每个订户的签约费率。

崔顿

Triton在50多个国家和地区开展业务，是数字音频技术和测量服务的全球领先者，服务于不断增长的数字音频市场。Triton提供创新的技术，使广播公司、播客公司和在线音乐服务公司能够建立他们的受众，最大限度地增加他们的收入，并简化他们的运营。Triton的技术受到许多数字音频领域大牌公司的信任，包括iHeart、Entercom、Cumulus、Beasley、One Media Sales(荷兰)、Prisa(西班牙)、Mediacorp(新加坡)和KarNaval(土耳其)。

Triton的软件即服务(SaaS)企业对企业模式有两条主线--测量和基础设施。他们的主要收入来源是将数字音频技术和服务授权给范围广泛的全球音频出版商。Triton的测量技术平台是数字音频市场的标准，它的国家和地方指标是代理商和品牌从不同地区和设备的流媒体音频公司购买数字音频广告的货币。全国观众测量产品以固定的月费提供，并根据观众收听总时数收取额外费用。对于每个报告数据的市场，本地观众测量产品都是以固定许可费提供的，同时年费也会上涨。Triton的托管和广告基础设施使世界各地的出版商能够向他们的听众提供高质量的数字音频流和数据驱动的动态广告插入。托管产品是通过每月支付平台访问许可费的方式提供给用户的，超出的数据交付使用率需要支付额外费用。对于其广告技术平台，Triton收取固定许可费，并根据提供的印象数量收取额外费用。通过世界上第一个程序化音频广告交易所的出现，Triton提供了出版商和广告商可以通过程序化无缝处理音频库存的基础设施。

2019年6月10日，我们完成了对Omny Studio(“Omny”)的收购，这是一家总部位于澳大利亚墨尔本的播客软件即服务公司，目前作为Triton的一部分运营。Omny是一个专门为专业音频出版商打造的音频点播平台。Omny是这些出版商的内容管理系统，该平台包括发布工具和跟踪收听情况的分析仪表板。

员工与人力资本资源管理

斯克里普斯的经营理念是：人是我们最宝贵的资产。发现高质量的人才是我们所做一切的核心，我们的业务成功取决于我们吸引、培养和留住高素质员工的能力。公司的核心价值观--勇气、同情心、卓越、公平、正直和尊重--奠定了企业文化的基础，代表了我们对员工的主要期望。我们相信，我们的文化和对员工的承诺有助于我们吸引和留住合格的人才，同时为斯克里普斯及其股东提供巨大的价值。
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雇员

截至2020年12月31日，我们约有5400名全职相当于员工，其中约4500人在地方媒体，600人在国家媒体。各种工会代表着大约413名员工，所有这些员工都在当地媒体。自1985年以来，我们目前的业务从未发生过任何停工。我们认为我们与员工的关系很好。

新冠肺炎

2020年第一季度，导致新冠肺炎的冠状病毒爆发被世界卫生组织宣布为大流行。随着美国开始抗击危机，斯克里普斯确定了三个优先事项来指导其行动，第一个是保护员工的健康和福祉。到3月中旬，我们几乎所有的员工都离开了工作场所，没有中断新闻节目或其他媒体传播。我们继续为员工提供灵活的工作安排。

此外，公司的慈善组织斯克里普斯·霍华德基金会设立了一个基金，向受新冠肺炎危机不利影响的合格斯克里普斯公司员工提供援助。公司向这一员工救济基金捐赠了相当于高级领导班子自愿减薪和公司董事会成员减费的金额。斯克里普斯家族的成员也为该基金做出了重大贡献。截至年底，该基金已支付约130万美元，为800多名员工提供每人高达2,000美元的资金，以满足疫情造成的需求，如食品和基本家庭用品、与住房相关的援助，以及托儿或老人护理费用。

公平、多样性和包容性

斯克里普斯致力于创造一个公平、多样化和包容性的工作场所，反映我们生活、工作和娱乐的社区。我们的总体公平、多样性和包容性(EDI)战略侧重于提高人们对EDI在我们的工作场所和社区的重要性的认识，授权领导者在其业务部门或报告结构中采用EDI实践，并跟踪其公平性、多样性和包容性努力，最终形成监管报告(平等就业机会-1报告)、部门分析和定期向公司董事会提交报告。

领导整个企业的斯克里普斯多元化、股权和包容性战略的是一位首席多元化官。她和她的团队与整个公司的业务和人力资源领导合作，共同制定和实施EDI战略和行动计划，不断发展斯克里普斯的EDI承诺。这些计划的组成部分包括：

•EDI战略前提：斯克里普斯的股权、多样性和包容性战略将最大限度地发挥我们多样化员工的潜力，带来更好的业务业绩，从而支持公司的持续发展。

•EDI愿景：通过承认、融入和提升我们日益多样化的世界，改变我们的业务和我们生活、工作和娱乐的社区。

薪酬和福利

识别、招聘、留住和激励我们现有和未来的员工是我们成功的关键。我们努力通过提供有竞争力的薪酬和福利来吸引和留住业内最有才华的员工。我们的薪酬理念是基于奖励每个员工的个人贡献，努力实现不分性别、种族或民族的同工同酬。我们使用固定薪酬和浮动薪酬的组合，包括基本工资、奖金、佣金和绩效加薪，这些薪酬在不同的业务中有所不同。此外，作为我们对高管和某些员工的长期激励计划的一部分，我们提供基于股票的薪酬，以培养我们的择优文化，并吸引、留住和激励我们的关键领导人。

由于我们业务的成功从根本上与我们员工的福祉有关，我们为他们提供支持他们身体、经济和情感健康的福利。我们为我们的员工提供灵活方便的医疗计划，旨在满足他们和他们家庭的需要。除了标准的医疗保险外，我们还为符合条件的员工提供牙科和视力保险、健康储蓄和灵活的支出账户、带薪休假、员工援助计划、自愿短期和长期残疾保险以及定期人寿保险。此外，我们还向某些员工提供401(K)定义缴费计划和递延补偿计划。我们的福利因地点而异，旨在达到或超过当地法律，并在市场上具有竞争力。

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对价值观和道德的承诺

除了我们的核心价值观外，我们还通过执行斯克里普斯行为准则中的原则来表明我们致力于以最高的道德标准运营，该准则适用于所有员工，并为员工做出适当决定提出了期望和指导。我们的行为准则涵盖与会计和审计事项、反垄断活动、保密和隐私、利益冲突、歧视或骚扰、转移产品或业务活动、挪用公款、员工关系、伪造合同、报告或记录、礼物或娱乐、不正当供应商或承包商活动、领导或管理问题、违反证券法、性骚扰、滥用药物、盗窃和不安全工作条件等相关主题。行为准则反映了我们以公平、诚实、负责任和道德的方式运营的承诺，并为员工提供了一种手段，让他们可以就涉嫌或涉嫌违反我们政策的行为提交保密和匿名报告(包括通过匿名热线)。我们的行政官员和主管保持“开放的大门”政策，严禁任何形式的报复。此外，公司还为首席执行官和高级财务会计官制定了商业行为和道德准则。我们还要求我们的记者阅读并签署我们的新闻道德准则，我们提供社交媒体指南，帮助我们的员工了解如何在社交媒体平台上保护自己和公司的声誉。

专业发展和培训

我们相信，留住员工的一个关键因素是对我们人才的培训和专业发展。我们提供各种级别的Scripps培训计划，以满足公司各个角色、专业技能集和部门的需求。我们使用特定的员工流失率来评估我们的员工计划，以确保这些计划的结构能够灌输高水平的员工任期、低水平的自愿离职以及整个员工队伍的最佳生产力和绩效。此外，我们实施了一项改进的绩效评估计划，该计划采用现代方法，通过与既定目标和目标相关的持续互动进度评估来评估和加强个人绩效。

沟通和参与

我们坚信，斯克里普斯的成功取决于员工了解他们的工作对公司整体战略的贡献。为此，我们通过各种渠道与员工沟通，鼓励公开和直接的沟通，包括公司领导人给所有员工的频繁电子邮件和视频；每天公司社交媒体上的帖子；年度全员工奖励计划；员工敬业度调查；以及在全球疫情导致的在家工作环境中，与首席执行官和其他高管定期举行市政厅会议。



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项目1A。风险因素
对于像我们这样大而复杂的企业来说，各种因素可能会对未来的发展和业绩产生重大影响。影响我们运营的最重要因素包括：

与我们的业务相关的风险

新冠肺炎疫情对我们、我们的供应商和我们的客户的运营方式产生了实质性影响，这场流行病将在多大程度上影响我们未来的运营结果和整体财务状况仍不确定。

新冠肺炎的全球传播给世界各地的经济带来了显著的波动性、不确定性和混乱。冠状病毒大流行对我们的运营、财务业绩和财务状况的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：政府、企业和个人已经并将继续采取的应对措施；大流行对经济活动和应对措施的影响；对我们的客户(包括广告商)和他们对我们服务的需求的影响；我们销售和提供服务的能力，包括旅行限制和个人在家工作的结果；我们的客户为我们的服务买单的能力。以及我们的办公室和设施或我们的供应商和客户的办公室和设施的任何关闭。客户还可以放慢决策速度，推迟计划中的广告，或者寻求修改或终止与我们的现有协议。

大流行的持续时间和对我们和其他人的影响程度取决于我们目前未知的未来发展，如病毒的严重程度和传播率，疫苗接种计划和遏制行动的范围和有效性，治疗或疫苗的开发速度，以及这些因素和其他因素对我们的业务、员工、供应商和客户的影响。这些因素中的任何一个都可能加剧本发售备忘录中披露的其他风险和不确定因素，并可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。

我们预计我们的大部分收入将来自广告支出，这受到许多因素的影响。广告收入的下降将对我们业务的盈利能力产生不利影响。
广告需求受多个因素的影响，无论是本地还是全国，包括以下几个方面：
•消费者的广告和营销支出可能会受到季节性和周期性变化的影响，在经济低迷时期可能会受到不利影响。

•我们的业务提供的节目和内容可能无法达到预期的收视率，或者在观众中的受欢迎程度可能会下降。

•近年来，随着有线电视和卫星电视的广泛分发以及超顶级流媒体服务的增长，观众继续碎片化，极大地增加了公众获得音频和视频节目(包括体育直播)的选择。受众的持续分散，以及互联网节目和流媒体服务的增长，可能会对广告费产生不利影响，这将反映广告商通过我们的媒体业务接触到的受众的规模和人口结构。

•偶数年的电视广告收入得益于政治广告，政治广告受到竞选资金法律的影响，以及特定政治竞选在我们电视台运营的市场上的竞争力。

•鉴于我们预计我们的大部分广告将销售给我们市场的当地企业，本地广告商在我们当地市场的持续整合和收缩可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

•电视台对汽车、零售和服务行业的广告有很大的曝光率。我们的全国性网络对制药、食品和饮料以及零售业的广告有很大的曝光率。这些行业的广告可能会减少，我们可能无法找到新的广告商。

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•几家全国性的广告公司正在采用一种被称为“程序化购买”的自动化流程，以提高效率并降低与购买广告相关的成本。广告收入的增长将在一定程度上取决于与现有和未来广告商保持和扩大关系的能力。实施程序性模式或其他类似的解决方案，即自动化取代现有的定价和分配方法，可能会将广告库存变成价格驱动的商品。这些自动化的解决方案可能会降低与广告商的关系价值，并导致价格下行压力。

如果我们无法应对任何或所有这些因素，我们的广告收入可能会下降，并影响我们的盈利能力。
直接内容对消费者交付渠道的增长可能会分散我们的电视观众。这种分散可能会对广告费率产生不利影响，并导致我们从转播同意协议中获得的收入减少，从而导致收入损失，这可能会对我们的广播运营产生实质性的不利影响。
我们主要通过无线以及有线和卫星服务提供商向观众提供我们的电视节目。通过直接向消费者提供数字内容，我们的电视观众正变得支离破碎。我们的内容提供商，如“四大”广播网，有线电视网，如HBO和Showtime，以及新的内容开发商、发行商和辛迪加，如亚马逊，Hulu和Netflix，现在都能够通过互联网直接向消费者提供节目(OTT)。直接向消费者提供内容使他们能够绕过我们提供的节目，这可能会影响我们的观众规模。我们的碎片化是指通过互联网将内容直接传送给消费者，这样他们就可以绕过我们提供的节目，这可能会影响我们的受众规模。有线和卫星服务提供商订户数量的减少可能会影响我们根据转播同意协议获得的收入。我们的受众广泛采用OTT可能会导致我们的广告和转播收入减少，并影响我们的盈利能力。

失去从属关系和运输协议或续签成本可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们有18个电视台隶属于ABC电视网，11个隶属于NBC电视网，9个隶属于CBS电视网，4个隶属于福克斯电视网。此外，我们还隶属于MyNetworkTV电视网和CW电视网。这些电视网制作和分发我们的电视台承诺在特定时间播出的节目。电视网在节目期间出售商业广告时间，ABC、NBC、CBS和Fox这四大电视网也要求电视台为转播权支付费用。这些费用可以是电视台收到的转播收入的百分比(见下文)，也可以是基于市场中的家庭或订户数量的固定金额。在过去数年，这些费用不断增加，每次续期都是如此。
ION的广播电台是由有线电视和卫星运营商根据联邦通信委员会的“必须携带”规定在当地电视市场运营的。此外，在我们的某些市场，我们的国家网络由当地电视广播公司以及有线电视和卫星运营商根据谈判达成的运输协议进行传输。这些合同通常要求我们支付固定费用，通常期限为3至5年。

不能保证我们将来能够达成网络联盟或运输协议。如果不续签或终止我们的网络附属协议，我们将无法进行各自网络的节目制作。失去网络合作关系将需要我们获得替代节目，这可能对目标受众没有吸引力，并可能导致广告收入下降。此外，失去“四大”网络中的任何一个都会导致转播收入大幅下降。失去我们国家网络的运输协议将减少我们的广告收入，并影响我们的盈利能力。
我们的转播协议收入可能因续签转播协议、多频道视频节目发行商(“MVPD”)服务订户数量下降、视频节目发行的新技术或修订的政府法规而受到不利影响。

当我们的转播同意协议到期时，不能保证我们将能够以类似或更好的费率续订它们。因此，转播收入可能会减少，转播收入增长可能会随着时间的推移而下降。
近年来，MVPD服务的订户数量有所下降，因为直接向电视和移动设备传输视频节目的互联网流的增长激励了消费者停止订阅有线或卫星服务。MVPD用户数量的减少减少了我们根据转播协议赚取的收入。
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使用新技术来重新发布广播节目，例如那些依靠互联网提供视频节目的技术，或者那些通过天线通过空中接收和记录广播信号，然后以数字方式将信息重新传输到客户的电视机、专用机顶盒或计算机或移动设备的技术，如果发现这些技术不受版权或其他法律限制或适用于有线电视运营商或卫星运营商等MVPD的法规，那么使用这些技术可能会对我们的转播收入产生不利影响。
修订后的1934年通信法(“通信法”)或联邦通信委员会关于广播公司和MVPD之间转播同意协议谈判规则的变化也可能对我们谈判可接受的转播同意协议的能力产生不利影响。此外，有线电视营办商之间的持续合并，可能会对我们就可接受的转播同意书进行谈判的能力造成不利影响。

联邦通信委员会正在进行诉讼，国会已经提出立法，重新审查现在保护电视台在其当地服务区域内控制其节目分发的权利的政策。例如，联邦通信委员会已经考虑了依赖互联网提供视频节目的实体应该在多大程度上受到适用于MVPD的法规的约束。如果FCC确定基于互联网的分销商可以规避其MVPD规则，广播公司依赖MVPD转播同意要求和其他法规保护的能力可能会受到威胁。我们无法预测这些程序和其他程序的结果，这些程序涉及使用新技术挑战重新分发广播节目的传统手段，或它们可能对我们的运营产生的影响。

我们在知道电视节目(“内容”)是否足够受欢迎以收回我们的成本之前，就投资了电视节目(“内容”)。此外，如果获取此内容的成本增加或获取此内容变得更加困难，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
 
我们购买电视节目的费用很高。我们可能不得不提前几年购买内容或签订多年协议，导致在知道内容是否会受到观众欢迎之前承担巨额成本。如果与我们在内容上投资的成本相比，获得的内容在受众中不够受欢迎，或者如果我们需要替换表现不佳的内容，我们可能无法产生足够的收入来收回成本。此外，市场进入者对内容的竞争加剧，以及内容创作者拥有的流媒体服务独家使用内容，可能会降低内容可用性或增加我们的内容成本。这些因素中的任何一个都可能减少我们的收入，导致减损费用的产生，或者以其他方式导致我们的成本相对于收入上升。

我们的电视台将继续受政府规例规管，这些规例如予修订，可能会对我们的经营业绩造成不良影响。
•根据联邦通讯委员会的规定，本地电视台必须每三年选择(1)要求有线电视营办商及/或直接广播卫星承办商传送电视台的空中讯号，或(2)就传送进行转播同意谈判。目前，除两个电台外，所有电视台均与有线电视营办商和卫星营办商签订转播同意书。如果我们的转播同意协议被终止或不续签，或者如果我们的广播信号以不太有利的条款分发，我们的有效竞争能力可能会受到不利影响。

•如果我们不能续签FCC广播许可证，我们的广播业务将受到影响。我们的业务依赖于维护FCC的广播许可证，FCC有权吊销许可证，不能续签，或者只续签有重要资质的许可证，包括续签不到完整期限的许可证。我们不能保证将来的续签申请会得到批准，或者续签不会包括可能对运营产生不利影响的条件或资格。如果联邦通信委员会不能续签这些许可证中的任何一个，它可能会阻止我们运营受影响的空间站。如果FCC续签有实质性条件或修改的许可证(包括续签期限不到8年的许可证)，可能会对受影响电台的收入潜力产生重大不利影响。

•正如联邦广播法规所讨论的那样，联邦通信委员会采纳了广播公司的建议，允许自愿使用与现有标准不兼容的新数字电视传输标准ATSC 3.0。在这项新标准下，预期可提供的服务的成本、效益和公众接受程度，都存在很多不明朗因素，而采用这项新标准的步伐过快或过慢，可能会对电视台造成不利影响。

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•联邦通信委员会和其他政府机构正在继续考虑旨在促进消费者利益的提案。影响电视业的新政府法规可能会提高节目成本，限制广播公司的经营灵活性，减少广告收入，提高广播信号的传送成本，或者以其他方式影响经营业绩。我们无法预测未来政府监管的性质或范围，也无法预测其对我们业务的影响。

收购涉及风险，如果上述风险得不到有效管理，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
2019年，我们通过多次交易收购了27家电视台，总现金对价为12亿美元，2021年1月7日，我们以26.5亿美元现金对价收购了ION国家电视网。收购涉及内在风险，例如提高杠杆率和偿债要求，以及合并公司文化、设施和系统，这可能会对我们的运营业绩产生实质性的不利影响。此外，如果我们不能实施有效的成本控制、实现预期的协同效应或因这些收购而增加收入，我们的收入和盈利能力可能会受到不利影响。收购可能会导致意想不到的负债，并可能转移管理层对我们业务运营的注意力。
我们可能会在未来评估战略收购，与收购战略相关的风险多种多样。
我们一直在进行战略收购，并可能有选择地继续进行战略收购，这取决于市场状况、我们的流动性以及有吸引力的收购候选者的可用性，目标是改善我们的业务。我们可能找不到其他有吸引力的收购目标，或者我们的一些竞争对手可能有更多的财政或管理资源来追求我们可能追求的收购目标。因此，即使我们成功地物色到有吸引力的收购目标，我们也可能会面对相当大的竞争，而不能成功收购这些目标。
收购电视台还需获得联邦通信委员会和司法部反垄断司的批准。这些监管机构当前或未来的政策可能会限制我们追求或完成未来交易的能力，并可能要求我们在根据合同进行的收购将导致市场过度集中或未能遵守FCC所有权限制的情况下剥离某些电视台。不能保证收购会得到这些监管机构的批准，也不能保证剥离现有电台的要求不会对交易或我们的业务产生不利影响。
我们将继续面临网络安全和类似风险，这可能导致机密信息泄露、运营中断、我们的品牌和声誉受损、法律风险和财务损失。

安全漏洞、恶意软件或其他“网络攻击”可能会破坏服务交付、危及我们的机密信息以及我们的供应商和客户的机密信息，并损害我们的声誉，从而损害我们的业务。我们的业务通常涉及接收、存储、处理和传输敏感信息。尽管我们定期监控安全措施，但任何一方的任何未经授权的入侵、恶意软件渗透、数据盗窃、网络中断、拒绝服务或类似行为都可能破坏我们的系统或我们客户或供应商的系统的完整性、连续性和安全性。这些事件，或我们未能采用新技术、修订流程和投资人员来维持我们抵御网络威胁的能力，可能会造成财务责任、监管制裁或对我们保护信息的能力失去信心，并通过导致现有或潜在客户的流失而对我们的收入产生不利影响。

我们发行了6亿美元的优先股，作为2021年1月7日ION收购融资的一部分，条款限制我们在这些优先股流通股期间采取某些行动。

伯克希尔哈撒韦公司(“Berkshire Hathaway”)为ION收购提供了6亿美元的融资，以换取该公司的A系列优先股。优先股可于发行五周年起按Scripps选择权赎回，并于控制权变更(定义见优先股条款)时由持有人选择赎回，每种情况下赎回价格均为面值的105%，另加应计及未支付股息(不论是否宣布)。只要斯克里普斯就优先股支付季度现金股息，股息率将为每年8%。如果每季度复合的优先股的股息没有全额现金支付，在优先股发行的剩余时间内，股息利率将增加到9%。根据优先股的条款，斯克里普斯将受到某些限制，包括在所有优先股赎回之前，禁止支付股息和购买其普通股。当优先股已发行时，未经过半数优先股持有人同意，吾等亦不得发行任何额外优先股或任何其他优先股系列的任何股份。这些限制可能会限制我们追求其他战略机遇的灵活性。
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与Scripps A类普通股所有权相关的风险

爱德华·W·斯克里普斯(Edward W.Scripps)的某些后代拥有斯克里普斯大约93%的共同投票权股份，并且是斯克里普斯家族协议(Scripps Family Agreement)的签字人，该协议管理着他们持有的共同投票权股份的转让和投票.

由于上述原因，这些后代有能力选举三分之二的董事会成员，并指导俄亥俄州修订守则(“ORC”)不需要我们的A类普通股投票的任何事项的结果。根据我们的公司章程，A类普通股的持有者只能投票选举三分之一的董事会成员，除了ORC明确规定需要两类股票单独投票的有限数量的事项外，他们无权对任何事项投票。由于这种集中控制可能会阻止其他公司发起任何潜在的合并、收购或其他控制权变更交易，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。

我们有能力发行优先股，这可能会影响我们A类普通股持有者的权利。

我们的公司章程允许董事会发行和设定2500万股优先股的条款。任何此类优先股的条款，如果发行，可能会对我们A类普通股持有者的分红、清算和其他权利产生不利影响。

我们A类普通股的公开价格和交易量可能会波动。

我们A类普通股的价格和交易量可能会波动，并受到波动的影响。可能导致A类普通股股价或交易量波动的一些因素包括：

•一般市场和经济状况以及市场趋势，包括电视广播业、国家媒体市场和一般金融市场；

•美国的政治、经济和社会状况；

•季度经营业绩变动；

•无法达到收入预期；

•我们或竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业、资本承诺或其他业务发展；

•采用影响传媒业的新会计准则；

•竞争对手的经营情况和竞争对手普通股的表现；

•涉及或影响我们或我们的子公司的诉讼和政府行为；

•证券分析师对财务估计和建议的变更；

•招聘关键人员；

•购买或出售我们A类普通股的大宗股份；

•投资者可能认为与我们相当的公司的经营和股票表现；以及

•监管环境的变化，包括FCC制定规则或采取其他行动。

不能保证我们A类普通股的价格不会大幅波动或下跌。近年来，股票市场经历了相当大的价格和成交量波动，这些波动往往与个别公司的经营业绩无关或不成比例，无论公司的经营业绩如何，这都可能对我们A类普通股的价格产生不利影响。如果我们A类普通股的交易量较低，股价波动性可能会更高。此外，如果我们A类普通股的市场价格大幅下跌，股东可能会提起证券集体诉讼，这可能会导致我们产生大量成本，并分散我们管理层的时间和注意力。
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与我们的负债有关的风险

我们有大量的债务，有能力招致大量的额外债务。这类债务的本金和利息支付义务可能会限制我们未来的业务，并削弱我们履行长期义务的能力。

截至2020年12月31日，吾等和担保人的未偿债务本金总额约为29.9亿美元(不包括公司间债务)，其中约14亿美元为优先无担保债务(包括优先债券)，15.9亿美元为优先担保债务(包括优先担保票据，以及我们信贷协议下的定期贷款本金总额10.4亿美元)。根据我们的信贷协议，我们有能力产生高达2.1亿美元的债务，所有这些债务都是有担保的债务，就担保该等债务的资产价值而言，实际上优先于无担保优先票据。

我们的未偿债务可能会产生以下后果：

•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付我们债务项下到期的利息和本金，这将减少可用于其他业务目的的资金，包括资本支出和收购；
•与我们的一些竞争对手相比，我们处于竞争劣势，这些竞争对手的债务可能更少，更容易获得资本资源；
•使我们更容易受到经济低迷和不利行业状况的影响，并限制我们计划或应对业务或行业变化的灵活性；

•限制我们获得收购、营运资本和资本支出以及其他一般企业用途所需的额外融资的能力；以及
•使我们更难履行我们的财务义务，包括与优先票据有关的义务。

我们履行重大财务义务的能力取决于我们产生大量现金流的能力。这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。我们不能向您保证，我们的业务将从运营中产生现金流，我们将根据我们的信贷协议或任何其他信贷安排获得未来借款，或我们将能够完成任何必要的融资，金额足以为我们的运营提供资金，或偿还我们的债务和其他债务，或为其他流动性需求提供资金。如果我们无法产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要对债务进行再融资或重组，出售资产，减少或推迟资本投资，或寻求筹集额外资本。额外的债务或股权融资可能没有足够的金额，有时或按我们可以接受的条款，或者根本不能。具体地说，资本市场的波动也可能影响我们以对我们有利的条款或有时对我们有利的条款获得额外融资或为现有债务进行再融资的能力。如果我们无法执行其中一个或多个替代方案，我们可能无法偿还我们的债务或其他义务，这可能导致我们在债务上违约，在这种情况下，我们的贷款人可能停止向我们提供贷款，贷款人或我们债务的其他持有人可能加速并声明各自协议下的所有未偿债务到期，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

管理我们各种债务义务的协议对我们的运营施加了限制，并限制了我们采取某些公司行动的能力。

管理我们各种债务义务的协议，包括管理优先票据的契约和管理我们的信贷协议的协议，包括对我们的业务施加重大限制的契约。这些限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们在潜在商业机会出现时利用这些机会的能力。这些公约在若干限制的规限下，对我们的能力作出限制，其中包括：
•招致额外的债务；
•向股东宣告或者支付股利、赎回股票或者进行其他分配；
•进行投资或收购；
•设立留置权或者以资产作为其他交易的担保；
•出具担保；
•合并或合并，或出售、转让、租赁或处置我们几乎所有的资产；
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•与关联公司进行交易；以及
•购买、出售或转让某些资产。

任何这些限制和限制都可能使我们更难执行我们的业务战略。

我们的信贷协议要求我们遵守某些财务比率和契约；如果我们不遵守，将导致违约，这将对我们产生实质性的不利影响。

根据我们的信贷协议，我们必须遵守某些金融契约。我们遵守这些要求的能力可能会受到影响我们业务的事件的影响，但这是我们无法控制的，包括当前的一般经济、金融和行业条件。这些公约可能会限制我们利用融资、并购或其他企业机会的能力，从而对我们产生不利影响。违反这些契约或限制中的任何一项，都可能导致适用的高级信贷安排下的违约。根据我们的任何债务协议，一旦发生违约，贷款人或债务持有人有权宣布所有未偿还金额以及应计和未付利息立即到期和支付，这反过来可能引发其他债务义务的违约，并可能导致贷款人终止根据此类优先信贷安排进一步延长信贷的承诺。如果我们无法向我们的贷款人偿还我们的担保债务，或者我们的未偿还担保债务的任何条款以其他方式违约，我们的担保贷款人可以起诉我们和附属担保人以及担保该债务的抵押品。任何违约导致未偿债务加速、我们融资安排下的承诺终止或贷款人对担保此类债务的抵押品提起诉讼，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

我们的浮动利率负债使我们面临利率风险，这可能导致我们的年度偿债义务大幅增加。

我们的信用协议项下的借款利率是浮动的，使我们面临利率风险。未来利率可能会上升。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)上升，我们对可变利率债务的偿债义务将会增加，尽管借款金额保持不变，但我们的净收入和可用于偿还债务(包括支付票据款项)的现金将会减少。此外，根据我们的信贷协议，一旦发生某些债务，我们现有定期贷款的利率将会增加。

逐步取消伦敦银行同业拆息可能会影响我们高级担保信贷安排下的利率。

2017年7月27日，英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止强制银行提交计算伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的利率。目前尚不清楚届时LIBOR是否将不复存在，是否会建立新的计算LIBOR的方法，或者是否会建立替代参考利率。美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)组织了另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)，该委员会确定有担保隔夜融资利率(SOFR)是其首选的衍生品和其他金融合约中美元LIBOR的替代利率。我们无法预测LIBOR何时停止可用，或者SOFR或另一种替代参考利率是否会获得市场吸引力，作为LIBOR的替代品。根据我们的信贷协议，伦敦银行同业拆借利率被用作欧元借款的参考利率。如果LIBOR不复存在，我们的信用协议下的管理代理有权选择基准替代指数和调整保证金，因此，我们的信用协议下的欧元借款利率可能会发生变化。新的利率可能不会像伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)逐步淘汰之前的利率那样优惠。此外，过渡过程可能导致融资延迟、利息支出增加、额外支出以及目前依赖伦敦银行间同业拆借利率的工具市场波动性增加，所有这些都可能对我们的利息支出、运营结果和现金流产生负面影响。

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项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们的主要行政办公室位于俄亥俄州辛辛那提核桃街312号，邮编45202。
我们拥有或租赁我们电视台使用的设施和设备。我们拥有、租赁或与其他广播电视台共同拥有用于传输我们的电视信号的电视塔。
我们的国有企业租用他们的设施。这包括行政办公室、销售办公室、演播室空间和数据中心的设施。
我们所有的自有和租赁物业状况良好，适合我们目前的业务。我们相信，我们会以商业上合理的条款，提供合适的额外或另类空间，包括那些以租约方式提供的空间，以供日后扩展之用。
第三项。法律程序
我们涉及在正常业务过程中产生的诉讼，例如诽谤诉讼和主要与广播牌照续期有关的政府诉讼，预计这些诉讼都不会导致重大损失。
第四项。矿场安全资料披露
没有。
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公司行政人员-高级管理人员根据董事会的意愿服务。
名字年龄职位
亚当·P·塞姆森46总裁兼首席执行官(自2017年8月起)；首席运营官(2016年11月至2017年8月)；数字业务高级副总裁(2013年2月至2016年11月)
杰森·库姆斯44执行副总裁兼首席财务官(自2021年1月起)；财务规划与分析副总裁(2015年4月至2021年1月)
丽莎·克努森(Lisa A.Knutson)55国家网络执行副总裁(自2021年1月起)；执行副总裁兼首席财务官(2017年10月至2021年1月)；执行副总裁兼首席战略官(2017年8月至2017年10月)；高级副总裁兼首席行政官(2011年至2017年)
威廉·阿普尔顿72执行副总裁、总法律顾问(自2017年8月起)；高级副总裁、总法律顾问(2008年7月至2017年8月)
布莱恩·G·劳勒54地方媒体总裁(自2017年8月起)；广播高级副总裁(2009年1月至2017年8月)
劳拉·M·汤姆林45执行副总裁、首席行政官(自2021年1月起)；国家媒体执行副总裁(2019年11月至2021年1月)；国家媒体高级副总裁(2017年至2019年)；数字运营副总裁(2014年至2017年)


第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易，代码为“SSP”。截至2020年12月31日，根据证券头寸清单，我们的A类普通股约有11,000名所有者，我们的普通股(没有公开市场)约有50名所有者。
在本报告提交的季度内，没有出售未注册的股本证券。

2016年11月，我们的董事会批准了一项高达1亿美元的A类普通股回购计划。在2020年3月1日到期之前，我们根据这一授权回购了总计5030万美元的股票。2020年2月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，在2022年3月1日之前回购高达1亿美元的A类普通股。股票可以在授权下通过公开市场购买或私下协商的交易回购，包括加速股票回购交易、大宗交易，或根据打算遵守1934年证券交易法第10b5-1条的交易。在2020年第四季度，没有根据这一计划回购股票。



22

性能图表-下图为折线图，比较了公司A类普通股的累计回报，假设截至2015年12月31日的初始投资为100美元，并基于每年年底的市场价格并假设股息再投资，与标准普尔综合500指数和基于同行媒体公司的指数的累计回报进行了比较。

我们会根据需要定期评估和修订我们的同业集团指数，以反映我们公司的业务组合。组成我们的同业集团指数的公司是Nexstar Media Group、TEGNA、辛克莱广播集团和Gray TV。同业集团指数是根据市值进行加权的。

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/832428/000083242821000019/ssp-20201231_g1.jpg
12/31/201512/31/201612/31/201712/31/201812/31/201912/31/2020
E.W.斯克里普斯公司$100.00 $101.74 $82.26 $83.90 $84.85 $84.14 
标准普尔500指数100.00 111.96 136.40 130.42 171.49 203.04 
同级组索引100.00 92.86 108.38 91.82 134.29 123.36 


23

第6项。选定的财务数据
本项目所需的选定财务数据作为本10-K表的一部分进行归档。请参阅本表格10-K第F-1页的合并财务报表信息索引。
项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
管理层对本项目所要求的财务状况和经营结果的讨论和分析作为本10-K表的一部分提交。请参阅本表格10-K第F-1页的合并财务报表信息索引。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所需的市场风险信息作为本10-K表格的一部分进行归档。请参阅本表格10-K第F-1页的合并财务报表信息索引。
第8项。财务报表和补充数据
本项目所需的财务报表和补充数据作为本10-K表的一部分提交。请参阅本表格10-K第F-1页的合并财务报表信息索引。
项目9。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
项目9A。管制和程序
本项目所需的控制和程序作为本10-K表的一部分存档。请参阅本表格10-K第F-1页的合并财务报表信息索引。
项目9B。其他资料

没有。

24

第三部分
第(10)项。董事、高管与公司治理
在一般指示G(3)允许的情况下，有关主管人员的信息包含在本表格10-K的第I部分中。

本公司于股东周年大会的最终委托书(“委托书”)中加入有关董事的表格10-K第(10)项所规定的有关董事的资料，以参考题为“董事选举”的重要资料。关于第16(A)条遵从性的信息通过引用标题为“关于章节的报告”的材料并入
16(A)委托书中的“实益所有权合规性”。
我们已经通过了一项适用于斯克里普斯所有员工、高级管理人员和董事的行为准则。我们还为首席执行官和高级财务官制定了道德准则，符合S-K法规第406项和纳斯达克上市标准的要求。我们的道德准则副本已张贴在我们的网站上，网址为http://www.scripps.com.。
有关我们审计委员会财务专家的信息在委托书中引用了题为“公司治理”的材料。
委托书将在我们的2021年股东年会期间提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
第11项。高管薪酬
表格10-K第(11)项所要求的信息通过引用委托书中题为“薪酬讨论与分析”和“薪酬表”的材料并入。
项目12。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
表格10-K中第(12)项所要求的信息通过引用委托书中标题为“关于某些实益所有人的担保所有权报告”、“关于管理层担保所有权的报告”和“股权补偿计划信息”的材料并入。
第(13)项。某些关系和相关交易，以及董事独立性
表格10-K中第(13)项所要求的信息通过参考委托书中标题为“公司治理”和“关联方交易报告”的材料并入。
第(14)项。首席会计费及服务
表格10-K第(14)项所要求的资料在委托书中以“董事会审计委员会报告”的材料标题并入。

25

第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
作为本报告一部分提交的文件：

(a)E.W.斯克里普斯公司的合并财务报表作为本10-K表格的一部分提交。请参阅第F-1页的合并财务报表信息索引。

德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是一家独立注册会计师事务所，日期为2021年2月26日的报告作为本10-K表格的一部分提交。请参阅第F-1页的合并财务报表信息索引。

(b)本表格10-K中没有要求提交的补充明细表。

(c)下面显示了本项目所需的展品索引。
第16项。表格10-K摘要
没有。


26

E.W.斯克里普斯公司
合并财务报表明细表索引
展品编号展品说明形式文件号展品报告日期
2.01
截至2018年10月27日，Cordillera Communications，LLC和Scripps Media，Inc.之间关于收购Cordillera Communications，LLC的某些子公司的购买协议
8-K001-107012.110/27/2018
2.02
Nexstar Media Group，Inc.、Scripps Media，Inc.和Scripps Broadcast Holdings之间的资产购买协议，日期为2019年3月20日
8-K001-107012.13/20/2019
2.03
10塞勒姆传媒有限责任公司与E.W.Scripps公司及其全资子公司斯克里普斯传媒公司及其全资子公司90028传媒有限责任公司、Midroll有限责任公司、Subscription on Demand Audio有限责任公司和Earwolf Media有限责任公司签订的资产购买协议，日期截至2020年7月10日
8-K001-107012.110/16/2020
2.04
E.W.Scripps公司、Scripps Media，Inc.、Scripps Faraday，Inc.、ION Media Networks，Inc.和BD ION EquityHolder Rep LLC之间的合并协议和计划，日期为2020年9月23日
8-K/A001-107012.19/23/2020
3.01
修订的E.W.斯克里普斯公司公司章程
8-K000-1691499.032/17/2009
3.02
修订和重新制定的E.W.斯克里普斯公司规章
8-K000-1691410.025/10/2007
3.03
对经修订的E.W.斯克里普斯公司章程的修订
8-K000-169143.13/11/2015
3.04
修订公司章程
8-K001-107014.21/4/2021
4.01
2021年1月7日由E.W.斯克里普斯公司和伯克希尔哈撒韦公司签署的认股权证协议。
8-K001-107014.11/4/2021
10.01
E.W.斯克里普斯公司2010年长期激励计划(自2019年5月6日修订并重新修订)
10-K001-1070110.0112/31/2019
10.02
E.W.Scripps公司2010年长期激励计划第1号修正案
10-Q000-1691410.029/30/2017
10.03
独立董事不合格股票期权协议格式
8-K000-1691410.03B2/9/2005
10.04
E.W.斯克里普斯公司高管年度激励计划
10-K001-1070110.0412/31/2019
10.05
斯克里普斯高管离职和控制计划变更(自2020年2月25日起生效)
10-K001-1070110.0512/31/2019
10.06
2015年5月19日修订和重新签署的斯克里普斯家庭协议
SC 13D005-4347326/5/2015
10.07
修订并重新修订斯克里普斯家庭协议的第1号修正案
10-Q000-1691410.13/31/2017
10.08
1997年经修订的董事递延薪酬和股票计划
8-K000-1691410.615/8/2008
10.09
斯克里普斯高级管理人员补充退休计划，经修订和重新修订，自2015年2月23日起生效
10-Q000-1691410.109/30/2017
10.10
公司与亚当·P·塞姆森之间的雇佣协议
8-K001-1070110.112/19/2019
10.11
斯克里普斯高管延期薪酬计划，自2015年2月23日起修订和重新实施
10-Q000-1691410.149/30/2017
10.12
E.W.斯克里普斯公司限制性股份单位协议(非雇员董事)
10-Q000-1691410.159/30/2017
10.13
员工限售股协议
10-Q000-1691410.169/30/2017
10.14
2025年到期的5.125厘优先债券购买协议日期为2017年4月20日
8-K000-1691410.14/20/2017
10.15
截至2017年4月28日的契约
8-K000-1691410.14/28/2017
10.16
第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2017年4月28日(经日期为2017年10月2日的第一修正案、日期为2018年4月3日的第二修正案、日期为2018年11月20日的第三修正案和日期为2019年5月1日的第四修正案、日期为2019年12月18日的第五修正案和日期为2021年1月7日的第六修正案修订)
8-K001-1070110.11/4/2021
10.17
截至2019年7月26日的契约
8-K001-1070110.17/26/2019
10.18
日期为2020年12月30日的有担保高级票据契约
8-K001-1070110.112/30/2020
10.19
截至2020年12月30日的无抵押高级票据契约
8-K001-1070110.212/30/2020
10.20
E.W.斯克里普斯公司和伯克希尔哈撒韦公司之间的证券购买协议，日期为2020年9月23日
8-K001-1070110.29/23/2020
10.21
登记权利协议，日期为2021年1月7日，由E.W.斯克里普斯公司和伯克希尔哈撒韦公司签署。
8-K001-1070110.31/4/2021
14
首席执行官和高级财务官的道德准则
10-K000-169141412/31/2004
21
本公司的附属公司
*    
23
独立注册会计师事务所的同意书
*   
31(a)
第302节认证
*
31(b)
第302节认证
*
32(a)
第906节认证
*
32(b)
第906节认证
*
27

101.INSIXBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)*
*-如本函所述


28

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
 E.W.斯克里普斯公司
日期：2021年2月26日由以下人员提供：
/s/亚当·P·塞姆森(Adam P.Symson)
 
亚当·P·塞姆森
  总裁兼首席执行官
根据1934年证券交易法的要求，本报告已于2021年2月26日由以下人员代表注册人以指定身份签署。
签名 标题
   
/s/亚当·P·塞姆森(Adam P.Symson)
 
 总裁兼首席执行官
亚当·P·塞姆森(首席行政主任)
   
/s/Jason Combs
 
 执行副总裁兼首席财务官
杰森·库姆斯
   
/s/Daniel W.Perschke副总裁兼主计长
丹尼尔·W·珀尔施克 (首席会计官)
   
/s/小马塞勒斯·W·亚历山大(Marcellus W.Alexander，Jr.) 导演：
小马塞勒斯·W·亚历山大(Marcellus W.Alexander，Jr.)
/s/查尔斯·巴蒙德 导演：
查尔斯·巴蒙德
理查德·A·博恩
 
 董事会主席
理查德·A·博恩(Richard A.Boehne)
/s/凯利·P·柯林 
 导演：
凯利·P·柯林
/s/Lauren R.Fine 导演：
劳伦·R·芬(Lauren R.Fine)
/s/约翰·W·海登
 
 导演：
约翰·W·海登
/s/安妮·M·拉道(Anne M.La Dow)
 
 导演
安妮·M·拉道(Anne M.La Dow)
/s/Wonya Y.Lucas 导演：
旺娅·Y·卢卡斯
迈克尔·斯卡利奥蒂(Michael Scagliotti)
 
 导演：
迈克尔·斯卡利奥蒂(R.Michael Scagliotti)
/s/Kim Williams 导演：
金·威廉姆斯
29

E.W.斯克里普斯公司
合并财务报表信息索引
项目编号页面
1.精选财务数据
F-2
2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
F-3
3.关于市场风险的定量和定性披露
F-19
4.控制和程序(包括管理层关于财务报告内部控制的报告)
F-20
5.独立注册会计师事务所的报告
F-22
6.综合资产负债表
F-26
7.合并业务报表
F-27
8.综合全面收益表(损益表)
F-28
9.合并现金流量表
F-29
10.合并权益表
F-30
11.合并财务报表附注
F-31

F-1

选定的财务数据
五年财务亮点
截至12月31日止年度，
(单位为百万，每股数据除外)2020 (1)2019 (1)2018 (1)2017 (1)2016 (1)
操作摘要 (2)
 
营业总收入$1,857 $1,351 $1,157 $846 $854 
所得税前持续经营所得(亏损)209 1 93 (29)97 
持续经营收入(亏损)，税后净额154 (2)70 (10)62 
无形资产的折旧和摊销(107)(84)(61)(53)(52)
每股数据
持续运营的收益(亏损)-摊薄$1.83 $(0.02)$0.85 $(0.11)$0.73 
现金股利0.20 0.20 0.20 — — 
12月31日普通股市值
每股$15.29 $15.71 $15.73 $15.63 $19.33 
总计1,250 1,272 1,269 1,276 1,585 
资产负债表数据
总资产$4,859 $3,562 $2,130 $2,130 $1,736 
长期债务(含本期部分)2,992 1,953 696 702 396 
权益1,163 898 926 937 946 
对选定财务数据的注释
如本文和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中所使用的，根据上下文，术语“斯克里普斯”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”可以指E.W.斯克里普斯公司、指其一个或多个合并的子公司，或指所有这些公司作为一个整体。
截至2020年12月31日的五年的营业报表和现金流数据，以及截至同一日期的资产负债表数据均取自我们经审计的合并财务报表。所有每股金额都是在摊薄的基础上列报的。
(1)在过去的五年里，我们完成了以下收购。被收购实体的经营业绩包括在各自收购日期之后的期间。
2020 -2020年11月20日，我们收购了科罗拉多州丹佛市的电视台KCDO。拍卖中包括KSBS-CD，一种KCDO的低功耗翻译器。
2019 -2019年1月1日，我们收购了Raycom Media旗下的三家电视台。2019年5月1日，我们从Cordillera Communications，LLC收购了15家电视台。2019年6月10日，我们收购了Omny Studio。2019年9月19日，我们从Nexstar Media Group，Inc.与论坛媒体公司的交易中收购了8家电视台。
2018 -2018年11月30日，我们收购了Triton Digital Canada，Inc.
2017 -2017年10月2日，我们收购了Katz网络。
2016 -2016年4月12日，我们收购了Crack。
(2)五年经营总结不包括以下实体的经营业绩及其资产剥离的收益(亏损)，因为它们被计入非持续经营：
–2020年10月16日，我们完成了Stitcher播客业务的出售。
–2018年第四季度，我们完成了对我们广播电台集团的出售。
F-2

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
合并财务报表和合并财务报表附注是我们讨论和分析财务状况和经营结果的基础。你应该在阅读这些财务报表的同时阅读这篇讨论。
Form 10-K的这一部分省略了对2019年和2018年的同比比较的讨论，这些比较可以在我们2019年Form 10-K的第二部分的第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到(经过回顾性调整，以反映在2020年10月16日提交的当前Form 8-K报告中将我们的Stitcher业务作为停产业务进行会计处理的影响)。

前瞻性陈述
我们的Form 10-K年度报告包含一些与公司业务相关的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层目前的预期。前瞻性陈述会受到某些风险、趋势和不确定因素的影响，包括广告需求和其他经济条件的变化，这些变化可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的预期大不相同。此类前瞻性陈述是截至本文件发表之日作出的，在评估时应了解其固有的不确定性。题为“风险因素”的章节详细讨论了可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述大不相同的主要风险和不确定因素。这些风险因素包括由于金融市场波动、政府和监管行动以及对公司业务的干扰，新冠肺炎疫情可能对公司的财务业绩或状况造成的重大不利影响。公司没有义务公开更新任何前瞻性陈述，以反映陈述发表之日之后发生的事件或情况。

高管概述
E.W.斯克里普斯公司(简称“斯克里普斯”)是一家多元化的媒体企业，通过一系列地方和国家媒体品牌为观众和企业服务。我们是美国最大的地方电视台独立所有者之一，在41个市场拥有61个电视台，覆盖了大约25%的美国电视家庭。我们与“四大”电视网、CW电视网和MyNetworkTV电视网都有合作关系。我们经营的全国性品牌包括下一代国家新闻网络Newsy；组成Katz网络的五个国家多播网络-Boss、GRIT、Laff、Court TV和Court TV Mystery；以及数字音频技术和测量服务的全球领先者Triton。我们还在华盛顿特区经营着一个屡获殊荣的调查性报道新闻编辑部，并长期担任美国最大、最成功、运行时间最长的教育项目之一的斯克里普斯全国拼写大赛(Scripps National Spell Bee)的长期管理人员。

我们于2021年1月7日以26.5亿美元完成了对ION Media Networks，Inc.(简称ION)的收购。ION是一家全国性广播电视网络，通过其空中广播和付费电视平台向1亿多个美国家庭提供广受欢迎的犯罪和司法程序节目。为了遵守联邦通信委员会(Federal Communications Commission)的所有权规定，我们同时剥离了ION的23家电视台，这些电视台在收购完成后被Inyo Broadcast Holdings，LLC收购。根据长期从属协议，这些被剥离的电台成为ION的独立附属公司。作为收购和相关资产剥离的结果，ION的节目通过48个拥有和运营的电视台和63个独立的ION附属电视台播出。

收购ION使我们能够创建一个全面的全国性电视网络业务。通过将ION与Katz网络公司和Newsy公司合并，新的Scripps网络公司将通过免费的空中广播、有线/卫星、广播和数字分销以及多种由广告支持的节目流接触到几乎每一个美国人。ION网络在其自有和运营市场的主要频道以及其附属市场的数字子频道上播出。我们的五个KATZ网络在我们和其他广播电台的数字子频道上播出。

ION交易的融资方式包括现金、债务融资和优先股融资，其中包括伯克希尔哈撒韦对Scripps的6亿美元优先股投资。伯克希尔哈撒韦没有获得任何董事会席位或优先股权投资的其他治理权。伯克希尔哈撒韦还获得了一份认股权证，可以购买最多2,310万股A类股，行权价为每股13美元。
在2020年，我们还达成了一项协议，以3.25亿美元的价格出售我们的Stitcher播客业务，预付现金2.65亿美元；根据2020年的财务业绩，2021年支付的收益高达3000万美元；根据2021年的财务业绩，2022年支付的收益高达3000万美元。这笔交易于2020年10月16日完成。


F-3

2021年第一季度，我们的董事会批准出售我们的Triton业务。2021年2月16日，我们签署了一项最终协议，以2.3亿美元的价格出售该业务。在满足正常和惯例的完成条件并获得监管部门批准后，这笔交易预计将在2021年第二季度完成。

自2018年第一季度以来，我们已经支付了每股5美分的季度股息。2020年，我们向普通股股东支付的股息总额为1660万美元，2019年和2018年分别为1640万美元。根据伯克希尔哈撒韦对Scripps的优先股投资条款，我们被禁止支付股息和回购我们的普通股，直到所有优先股都被赎回。
F-4

经营成果
影响经营业绩和未来前景的趋势和基本经济状况对我们每个业务部门都有不同的影响。因此，您应该阅读下面关于我们的综合运营结果的讨论，以及随后对我们各个业务部门的运营业绩的讨论。
综合运营结果
综合业务结果如下：
截至12月31日止年度，
(单位：千)2020变化2019变化2018
营业收入$1,857,478 37.4 %$1,351,399 16.8 %$1,157,362 
员工薪酬和福利(572,282)20.0 %(476,968)26.7 %(376,436)
程序设计(530,785)33.3 %(398,314)26.6 %(314,586)
方案编制资产减值— — (8,920)
其他费用(324,429)17.4 %(276,432)18.2 %(233,936)
收购和相关整合成本(18,678)(26,304)(4,124)
重组成本— (3,370)(8,911)
无形资产的折旧和摊销(107,155)(84,344)(60,711)
财产和设备处置净额收益(损失)(661)1,692 (1,255)
营业收入303,488 87,359 148,483 
利息支出(92,994)(80,596)(36,184)
固定收益养老金计划费用(4,388)(6,953)(19,752)
杂项，净额2,914 1,194 123 
所得税前持续经营所得209,020 1,004 92,670 
所得税拨备(55,456)(2,917)(22,781)
持续经营收入(亏损)，税后净额153,564 (1,913)69,889 
非持续经营所得(亏损)，税后净额115,769 (16,465)(50,140)
净收益(亏损)269,333 (18,378)19,749 
可归因于非控股权益的损失— — (632)
E.W.斯克里普斯公司股东应占净收益(亏损)$269,333 $(18,378)$20,381 

2019年9月19日，我们从Nexstar-Tribune交易中收购了8家电视台，2019年5月1日，我们从Cordillera收购了15家电视台。在接下来的讨论中，这些被称为“获得的站”。从2019年1月1日起，我们收购了美国广播公司在德克萨斯州韦科和佛罗里达州塔拉哈西的附属电视台。将这些电台收购后一段时间的经营业绩包括在内，会影响我们综合经营业绩和分部经营业绩的可比性。
2020年与2019年相比

2020年，营业收入增加了5.06亿美元，增幅为37%。不包括收购的电视台，营业收入同比增长21%。这一增长是由于今年总统选举年政治广告收入的增加，以及转播收入的增加和我们国家媒体业务的增长。这些增长抵消了核心广告的疲软，这些疲软的核心广告是由政治广告置换以及从接近第一季度末开始的疲软的经济状况造成的，反映了新冠肺炎疫情的影响，这对我们广告商的支出产生了负面影响。我们在第一季度末开始看到取消订单，我们认为这使我们第一季度的合并广告收入减少了约1000万美元。第二季度业绩受到经济低迷的显著影响，其中4月份的影响最大。自4月份以来，随着经济开始重新开放，我们看到广告市场持续改善。我们预计广告市场将继续复苏，但2020年我们当地市场的支出低于2019年的水平，我们预计这种情况将持续到2021年。

F-5

2020年，员工薪酬和福利增加了9530万美元，增幅为20%。剔除收购的电视台，员工薪酬和福利同比增长5.6%。同比增长主要是由于强劲的收入表现推动了更高的奖金支付，奖金支付代替年度业绩增长的影响，以及我们的国家媒体集团在2019年的扩张。

2020年，节目费用增加了1.32亿美元，增幅为33%。不包括收购的电视台，节目费用同比增长18%，原因是我们电视台的网络联营费上涨，反映了合同费率的增加，以及与我们的国家媒体业务Katz相关的节目成本的增加。

与前一年相比，2020年其他费用增加了4800万美元，增幅为17%。不包括收购的车站，其他费用同比下降3%。针对新冠肺炎带来的疲软经济环境，我们通过在旅行、娱乐和营销领域全面削减开支，实施了各种节约成本的举措。

2020年1,870万美元的收购和相关整合成本反映了整合Cordillera和Nexstar-Tribune电视台所产生的合同终止成本和专业服务成本，以及2021年1月完成的ION交易所产生的成本。

由于收购的车站，折旧和摊销费用从2019年的8430万美元增加到2020年的1.07亿美元。

2020年利息支出增加，原因是2019年5月发放了7.65亿美元的定期贷款，2019年7月发行了5亿美元的优先无担保票据，为Cordillera和Nexstar-Tribune收购提供了融资。2020年的利息支出也减少了约1750万美元，部分抵消了较高的债务水平带来的支出增加，反映出2020年的LIBOR利率低于2019年。2020年12月30日，我们发行了5.5亿美元的优先担保票据和5亿美元的优先无担保票据，为2021年1月完成的ION收购提供资金。

2020年和2019年的有效所得税率分别为26.5%和291%。国家税收、不可扣除的费用、超额税收优惠或基于股票的薪酬费用、税收结算以及我们为不确定的税收状况而预留的变化影响了我们的有效税率。我们2020年的税收拨备包括100万美元的超额税收支出，2019年的税收拨备包括60万美元的超额税收优惠，这两种情况都与行使和授予基于股票的薪酬奖励有关。

停产运营

停产业务反映了我们的待售缝纫机业务以及我们的无线电业务的历史结果。我们的缝纫机业务于2020年10月16日出售，之前曾列入我们的全国媒体分部业绩。我们于2018年10月1日结束出售我们的塔尔萨广播电台，于2018年11月1日结束出售我们的密尔沃基、诺克斯维尔、奥马哈、斯普林菲尔德和威奇托广播电台，并于2018年12月12日结束出售我们的博伊西和图森广播电台。

2020年停产的业务反映了Stitcher剥离资产获得的1.39亿美元收益，以及Stitcher业务产生的总计1200万美元的合同终止费用。Stitcher的资产剥离收益反映了或有收益对价的1000万美元公允价值估计。

2018年，停产业务的业绩包括2590万美元的非现金减值费用，用于将我们无线电业务的商誉减记为公允价值。

F-6

业务细分结果-正如合并财务报表附注中所讨论的，我们的首席运营决策者使用一种称为分部利润的衡量标准来评估我们业务部门的经营业绩。分部利润不包括利息、固定收益养老金计划费用、所得税、折旧和摊销、减损费用、剥离的经营实体、重组活动、投资结果和某些其他项目，这些项目包括在根据美国普遍接受的会计原则确定的净收入(亏损)中。
被排除在分部利润之外的项目通常是由于前几个时期的决定，或者是公司高管而不是业务分部的经理做出的决定。折旧和摊销费用是前几个期间关于资源分配的决定的结果，因此不包括在衡量标准中。一般来说，我们的公司高管会做出融资、税收结构和资产剥离的决定。将这些项目从我们的业务部门业绩衡量中剔除，使我们能够根据当前的经济状况和这些业务部门经理在本期做出的决策来评估业务部门的经营业绩。

我们将某些公司成本和费用(包括信息技术、某些员工福利和共享服务)的一部分分配给我们的业务部门。分配通常是管理层商定的金额，可能与实际金额不同。
关于我们各业务部门的经营业绩以及这些信息与合并财务报表的对账情况如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)2020变化2019变化2018
部门运营收入：     
**地方媒体$1,475,392 44.2 %$1,022,805 11.5 %$917,480 
中国国家媒体378,218 16.9 %323,674 37.7 %235,107 
其他3,868 (21.4)%4,920 3.0 %4,775 
*营业总收入$1,857,478 37.4 %$1,351,399 16.8 %$1,157,362 
部门利润(亏损)：     
中国地方媒体$431,398 98.0 %$217,885 (13.2)%$251,119 
中国国家媒体62,538 44.9 %43,166 48.0 %29,168 
其他(3,196)(19.2)%(3,957)7.5 %(3,680)
*共享服务和企业(60,758)5.8 %(57,409)8.1 %(53,123)
收购和相关整合成本(18,678) (26,304) (4,124)
重组成本— (3,370)(8,911)
无形资产的折旧和摊销(107,155) (84,344)(60,711)
财产和设备处置净额收益(损失)(661) 1,692  (1,255)
利息支出(92,994)(80,596)(36,184)
固定收益养老金计划费用(4,388)(6,953)(19,752)
杂项，净额2,914  1,194  123 
所得税前持续经营所得$209,020  $1,004  $92,670 
F-7

当地媒体-我们的地方媒体部门包括我们的61个地方广播电台及其相关的数字资产。它由18个ABC附属公司、11个NBC附属公司、9个CBS附属公司和4个福克斯附属公司组成。我们还有12个CW附属公司--4个在全电站，8个在组播；2个MyNetworkTV附属公司；3个独立电台和10个额外的低功率电台。我们的本地媒体部门的收入主要来自向地方、国家和政治广告商销售广告，以及从有线电视运营商、电信公司和卫星运营商收取的转播费。我们还会收到Hulu、YouTubeTV和AT&T等夸张的虚拟MVPD的转播费。
国家电视网向附属公司提供各种节目，并在这些节目中销售大部分广告。除了网络节目，我们还播放地方和国家内部制作的节目、辛迪加节目、体育赛事和其他每个电视台市场感兴趣的节目。新闻是我们本地制作的节目的主要焦点。
我们当地媒体集团的经营业绩最受当地和全国经济状况的影响，特别是服务和汽车类别的状况，以及选举办公室和政治问题竞选活动购买的广告量。在偶数年的第三季度和第四季度，政治广告的需求明显较高。
我们本地媒体部门的经营业绩如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)2020变化2019变化2018
部门运营收入：     
核心广告$609,537 1.6 %$599,870 28.9 %$465,275 
政治266,683 23,263 139,600 
重传581,514 51.9 %382,710 27.0 %301,411 
其他17,658 4.1 %16,962 51.5 %11,194 
营业总收入1,475,392 44.2 %1,022,805 11.5 %917,480 
细分市场成本和费用：
员工薪酬和福利447,669 23.1 %363,801 24.6 %292,079 
程序设计405,604 46.5 %276,784 26.0 %219,690 
方案编制资产减值— — 8,920 
其他费用190,721 16.1 %164,335 12.8 %145,672 
总成本和费用1,043,994 29.7 %804,920 20.8 %666,361 
分部利润$431,398 98.0 %$217,885 (13.2)%$251,119 

2019年9月19日，我们从Nexstar-Tribune交易中收购了8家电视台，2019年5月1日，我们从Cordillera收购了15家电视台。在接下来的讨论中，这些站点被称为“获取站点”。从2019年1月1日起，我们收购了美国广播公司在德克萨斯州韦科和佛罗里达州塔拉哈西的附属电视台。将这些电视台收购后一段时间的经营业绩包括在内，会影响我们本地媒体部门经营业绩的可比性。
2020年与2019年相比
收入

2020年，当地媒体总收入增加了4.53亿美元，增幅为44%。不包括收购的电视台，地方媒体收入同比增长22%，这是由于今年选举年政治收入增加和转播收入增加。虽然转播收入受到MVPD订户流失加速的影响，特别是在卫星提供商中，但费率的提高抵消了订户减少的影响。经过六周的停电期，我们于2020年9月6日结束了与DISH Network的谈判，当天恢复了对我们运营电视台的42个市场的DISH订户的服务。2020年，我们重新谈判了三个关键的转播同意合同。此外，在2019年12月31日，我们与康卡斯特的协议重置，对于那些我们在2019年之前拥有的电视台，我们开始收到转播费，而我们在历史上几乎没有收到任何补偿。

政治收入和转播收入的增加抵消了核心广告收入的疲软。剔除收购的电视台后，核心广告在2020年下降了14%，原因是政治广告取代了
F-8

以及疲软的经济状况，反映了第一季度末开始的新冠肺炎疫情的影响，对我们广告商的支出产生了负面影响。我们在第一季度末开始看到取消订单，我们认为这使我们第一季度在本地媒体的广告收入至少减少了800万美元。第二季度业绩受到经济低迷的显著影响，其中4月份的影响最大。自4月份以来，随着经济开始重新开放，我们看到广告市场持续改善。我们预计广告市场将继续复苏。

成本和开支

与2019年相比，2020年员工薪酬和福利增加了8390万美元，增幅为23%。不包括收购的电台，费用增加了3.9%，反映了奖金支付代替年度业绩增长的影响。

2020年，节目费用增加了1.29亿美元，增幅为47%。不包括收购的电视台，节目费用同比增长26%，主要是由于网络联营费上涨。由于更高的续约费，以及在加入协议期间合同费率的增加，整个行业的网络加入费用一直在上升，我们预计未来几年可能会继续增加。

2020年，其他费用增加了2640万美元，增幅为16%。不包括收购的车站，其他费用同比下降了10%。针对新冠肺炎带来的疲软经济环境，我们通过在旅行、娱乐和营销领域全面削减开支，实施了各种节约成本的举措。
全国性媒体-我们的国家媒体部门由我们国家媒体业务的业务组成，其中包括五个国家广播网、卡茨网络、下一代国家新闻网Newsy、数字音频技术和测量服务的全球领先者Triton以及其他国家品牌。我们国家传媒集团的收入主要来自广告销售。

我们全国媒体板块的经营业绩如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)2020变化2019变化2018
部门运营收入：     
卡茨$257,487 13.4 %$227,035 22.2 %$185,852 
新闻报51,461 19.6 %43,025 75.0 %24,588 
崔顿45,617 11.1 %41,065 3,292 
其他23,653 88.5 %12,549 (41.3)%21,375 
营业总收入378,218 16.9 %323,674 37.7 %235,107 
细分市场成本和费用：
员工薪酬和福利72,149 12.3 %64,261 58.9 %40,440 
程序设计125,122 2.8 %121,669 28.2 %94,896 
其他费用118,409 25.2 %94,578 34.0 %70,603 
总成本和费用315,680 12.5 %280,508 36.2 %205,939 
分部利润(亏损)$62,538 44.9 %$43,166 48.0 %$29,168 

我们的国家媒体业务Triton于2018年11月30日被收购。这项业务在收购后的一段时间内的经营业绩将影响我们全国媒体部门经营业绩的可比性。
F-9

2020年与2019年相比

收入

由于每个国家媒体业务的增长，国家媒体收入在2020年增加了5500万美元，增幅为17%。Katz的收入增长是由其网络的增长推动的，特别是GRIT和Laff，以及2019年5月推出的Court TV。Newsy的收入增长是由在这个总统选举年确认的夸张平台上的广告和政治收入的增长推动的。2020年，Newsy的政治收入为530万美元。Triton在其基础设施业务方面经历了收入增长，特别是在内容交付、广告服务和节目市场方面。

第一季度末开始的经济状况疲软，反映了新冠肺炎疫情的影响，对我们广告商的支出产生了负面影响。我们在第一季度末开始看到取消订单，我们认为这使我们第一季度的全国媒体收入减少了大约130万美元。4月份的影响最大，自那时以来，随着经济开始重新开放，我们看到广告市场持续改善。我们预计广告市场将继续复苏，然而，我们预计全国媒体收入的同比增长将保持在新冠肺炎成立前的30%以下。
成本和费用

2020年员工薪酬和福利增加了790万美元，增幅为12%，原因是工资和福利成本上升，原因是Katz、Newsy和Triton在整个2019年和2020年初增加了招聘人数，以及奖金支付代替年度绩效增加的影响。

2020年，节目费用增加了350万美元，增幅为2.8%。节目费用包括卡茨节目的摊销和分配以及其他节目费用。总体增长归因于Katz的合同费率增加，与所有Katz网络的分销增加相关的联属费用增加，以及与Court TV增加分销相关的联属费用的年化。

2020年，其他支出增加了2380万美元，增幅为25%。Katz、Newsy和Triton的其他费用增加，原因是某些费用与它们的收入增长直接相关。

共享服务和企业

我们集中为我们的业务部门提供某些服务。这些服务包括会计、税务、现金管理、采购、人力资源、员工福利和信息技术。业务部门按管理层商定的金额分配此类服务的成本。这样的分摊费用可能不同于可能在一定范围内协商的金额。未分配给业务部门的此类服务的成本包括在共享服务和公司成本中。共享服务和公司还包括未分配的公司成本，例如与上市公司相关的成本。

共享服务和企业支出同比增长，2020年为6080万美元，2019年为5740万美元。员工薪酬和福利增加了近400万美元，反映了奖金支付代替年度绩效增长的影响。


F-10

流动性与资本资源
我们的主要流动性来源是我们循环信贷安排下的可用现金和借款能力。我们的主要现金来源来自我们正在进行的运营。运营现金可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于新冠肺炎大流行的影响。截至2020年12月底，我们手头约有5.76亿美元的无限制现金，我们的循环信贷安排下还有2.04亿美元的额外借款能力。根据我们目前的业务计划，我们相信我们的运营现金流将在这次经济低迷期间提供足够的流动性，以满足公司未来12个月的运营需求。此外，公司的流动资金还通过联邦政府的刺激措施得到增强，包括推迟缴纳社会保障税；对使用净营业亏损和利息支出限制的税收减免；以及其他一些条款，这些条款要么在今年带来现金，要么将现金支付推迟到2021年及以后。虽然我们目前预计不会出现流动性紧张，但如果经济长期疲软，我们可以采取额外的措施来进一步控制成本，减缓我们的营运资金需求，并产生现金。
债务契约

我们的定期贷款和优先票据没有维护契约。我们定期贷款和无担保票据的最早到期日是2024年第四季度。我们的循环信贷安排允许最高杠杆率为我们信贷协议定义的两年平均利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的4.75倍，到2022年第二季度，杠杆率降至4.5倍。基于我们目前的展望，我们希望遵守该公约。

经营活动

截至12月31日的年度，经营活动提供的现金如下：
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$269,333 $(18,378)$19,749 
非持续经营所得(亏损)，税后净额115,769 (16,465)(50,140)
持续经营收入(亏损)，税后净额153,564 (1,913)69,889 
对持续经营的净收益(亏损)和经营活动的净现金流进行调整：
折旧及摊销107,155 84,344 60,711 
方案编制资产减值— — 8,920 
处置投资损失(收益)— (930)251 
出售财产和设备的损失(收益)661 (1,692)1,255 
规划资产和负债(16,966)21,194 (12,788)
递延所得税80,641 (5,782)18,241 
股票和递延补偿计划17,859 14,697 10,500 
养老金费用，扣除缴费后的净额(29,687)(13,066)(4,052)
某些营运资金账户的其他变动，净额34,094 (109,530)(11,446)
杂项，净额8,009 8,194 4,243 
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额355,330 (4,484)145,724 
用于非持续经营的经营活动的现金净额(77,936)(22,968)(4,813)
净营业活动$277,394 $(27,452)$140,911 

2020年，持续运营的运营活动提供的现金为3.55亿美元，2019年，持续运营的运营活动使用的现金为450万美元。持续经营活动提供的现金增加3.6亿美元，主要是由于部门利润同比增加2.3亿美元，加上营运资金账户的变化使现金同比增加1.44亿美元。与2019年相比，2020年支付的现金利息增加了2100万美元，部分抵消了这些现金流的增长。由于2019年5月发行了7.65亿美元的定期贷款，以及2019年7月发行了5亿美元的优先无担保票据，为Cordillera和Nexstar-Tribune的收购提供资金，利息支付增加。
F-11


初级影响某些营运资金账户变动的因素如下：

•与2019年相比，2020年应收账款变化提供的现金同比增加了5800万美元。我们没有在2019年9月完成的Nexstar-Tribune收购中获得营运资金，而且由于广告商往往在60至90天的滞后时间内支付，2019年第四季度的收入导致应收账款余额增长。2020年，我们从Nexstar收到了超过5000万美元的现金，涉及2019年12月31日的应收账款。政治广告收入通常不会影响同比应收账款余额，因为广告通常是预付的。
•应付账款的付款时间使营运资本提供的现金同比增加了1800万美元，这主要是由于在当前经济条件下，为控制流动性而向供应商付款的时间较慢。
•其他流动负债的支付时间使营运资本提供的现金同比增加了4100万美元，部分原因是纳税时间的安排。2019年第二季度，我们缴纳了1100万美元的税款，主要与2018年出售我们的广播电台产生的所得税有关。2020年，应计所得税增加了1940万美元，也促进了营运资本账户现金的增加。

投资活动

截至12月31日的年度用于投资活动的现金如下：
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
投资活动的现金流：
收购，扣除收购的现金后的净额$(7,103)$(1,190,422)$(149,469)
出售WPIX电视台所得款项83,738 — — 
物业和设备的附加费(44,949)(60,935)(47,093)
无形资产的收购(1,883)(24,864)(7,229)
购买投资(8,309)(1,636)(558)
催化裂化重新包装的收益28,365 6,959 1,530 
杂项，净额5,319 6,734 2,307 
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额55,178 (1,264,164)(200,512)
投资活动提供(用于)非持续经营的现金净额262,244 (343)73,028 
净投资活动$317,422 $(1,264,507)$(127,484)

2020年，持续运营的投资活动提供的现金为5500万美元。2019年和2018年，我们分别将13亿美元和2.01亿美元的现金用于持续运营的投资活动。以下是本年度影响我们投资活动现金流的主要因素。

•2020年第四季度，我们以960万美元现金收购了科罗拉多州丹佛市的KCDO车站。此外，在2020年第二季度，我们收到了现金对价，并将Cordillera的收购价降低了250万美元，这与对某些收购资产的赔偿要求有关。2019年，我们以5500万美元现金收购了Raycom Media拥有的三家电视台，以5.21亿美元现金收购了Cordillera Communications，LLC拥有的15家电视台，外加估计2390万美元的营运资金调整，我们以830万美元现金收购了Omny Studio，我们以5.82亿美元从Nexstar-Tribune交易中收购了八家电视台。2018年，我们以1.5亿美元收购了Triton，扣除收购的现金。
•2020年12月，我们完成了将我们的WPIX电视台出售给使命广播公司的交易，总现金代价为8370万美元，其中包括760万美元的利息收入。
•2020年，资本支出同比减少1470万美元。为了维持流动资金以应付不断转变的经济环境，我们采取了多项节省成本的措施，包括削减资本开支。当地媒体的资本支出包括与FCC重新包装过程有关的费用。2020年、2019年和2018年，重新打包成本分别为1010万美元、1670万美元和1790万美元。
F-12

•2019年4月，我们以2360万美元现金从佛罗里达州斯图亚特的一个独立站收购了资产，其中大部分是无形资产。2018年，我们确认了与收购Newsy有线电视和卫星运输权相关的其他无形资产。
•2020年，我们为我们的投资贡献了830万美元的现金。
•2020年、2019年和2018年，我们分别获得了2840万美元、700万美元和150万美元的FCC重新打包过程收益。
•本年度的杂项投资活动包括320万美元的财产和设备处置收益，主要与Cordillera收购的我们的一个电视广播塔的赔偿和解有关。2019年，杂项投资活动包括出售土地和出售Triton资产获得的现金。

在与FCC在2017年进行的奖励频谱拍卖相关的重新打包过程中，FCC已经将一些电台重新分配到新的拍卖后频道。我们预计重新分配到新频道不会对我们的电台在其市场上看到的广播信号产生实质性影响。*我们目前全部装满的发电站中有27个(包括最近收购的9个)已被分配到新频道。授权奖励拍卖和重新打包的立法为FCC提供了高达27.5亿美元的资金，用于偿还重新打包中重新分配到新频道的电台所发生的合理成本。我们预计联邦通信委员会的资金将足以支付我们预计将发生的重新包装费用，我们唯一的潜在资金风险将限于与联邦通信委员会在偿还所发生支出方面的任何分歧。FCC提供的补偿在收到现金时确认。

到目前为止，我们已经在FCC重新包装上花费了4860万美元。截至2020年7月初，所有满电站都在重新分配的通道上运行。在2020年剩余时间里，我们为了完成因新冠肺炎疫情而延误的工作，产生了增量成本。我们已经从FCC收到了3690万美元的偿还收入，其中2840万美元是在截至2020年12月31日的一年中收到的。

融资活动

截至12月31日的年度，融资活动中使用的或由融资活动提供的现金如下：
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
融资活动的现金流：
发行长期债券所得款项$1,050,000 $1,261,175 $— 
偿还长期债务(10,612)(8,728)(5,656)
递延融资成本— (31,295)— 
支付的股息(16,574)(16,374)(16,395)
回购A类普通股— (584)(32,323)
行使股票期权所得收益— — 1,857 
与为既得股票和RSU扣缴的股票相关的税款(2,881)(3,831)(3,796)
杂项，净额(21,754)17,463 1,316 
持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额$998,179 $1,217,826 $(54,997)

2020年和2019年，持续运营融资活动提供的现金分别为9.982亿美元和12亿美元。2018年，用于持续运营融资活动的现金为5500万美元。影响我们持续融资活动的现金流的主要因素如下。

我们于2020年12月30日发行了5.5亿美元于2029年1月15日到期、年利率为3.875%的优先担保票据，以及5亿美元于2031年1月15日到期、年利率为5.375%的优先无担保票据。这些优先票据的收益为2021年1月7日的ION收购提供了资金。

2019年5月1日，我们发行了一笔7.65亿美元的定期贷款B，2026年5月到期，并发行了5亿美元的优先无担保票据，2027年7月15日到期，利率为5.875。这些债券发行的收益为收购Cordillera和Nexstar/Tribune电视台提供了资金。

F-13

我们有19.5亿美元的优先票据和10.4亿美元的定期贷款余额。我们的债务需要每年支付1060万美元的本金。

2021年1月7日，我们签订了第三次修订后的重新信贷协议的第六修正案(“第六修正案”)，并发放了一笔8亿美元的定期贷款B，为ION收购提供了资金。第六修正案还将循环信贷融资的能力提高到4亿美元，并将融资的到期日延长至2026年1月的较早日期，或在融资期限内到期的任何现有贷款和现有无担保票据的规定到期日之前91天。我们面临与我们的信贷协议相关的利率风险，因为借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上各自的固定保证金利差或相对于我们公司杠杆率确定的利差计息。因此，伦敦银行同业拆借利率提高100个基点将使我们可变利率借款的年度利息支出增加约1040万美元。

2020年11月，我们的董事会批准了一项债务回购计划，根据该计划，我们可以通过赎回或公开市场购买和报废，减少我们的优先担保票据和优先无担保票据的未偿还本金余额，以及为ION收购融资而产生的额外债务。这项授权允许在完成ION收购后本金总额减少至多5亿美元。授权将于2023年3月1日到期。

我们的季度股息为每股5美分，2020年和2019年的股息总额分别为1,660万美元和1,640万美元。
2016年11月，我们的董事会批准了一项高达1亿美元的A类普通股回购计划。此授权已于2020年3月1日到期。2020年2月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，在2022年3月1日之前回购高达1亿美元的A类普通股。股票可以在授权下通过公开市场购买或私下协商的交易回购，包括加速股票回购交易、大宗交易，或根据打算遵守1934年证券交易法第10b5-1条的交易。2020年期间，在这两种授权下都没有回购股票。2019年，我们回购了60万美元的股票，每股价格从15.54美元到18.72美元不等。从2018年3月15日到2018年8月20日，我们在谈判出售广播电台的同时，处于回购股票的禁售期。2018年8月21日，我们与摩根大通达成加速股份回购协议，回购本公司普通股。2018年，我们回购了3230万美元的股票，其中2500万美元是ASR协议下的。
我们于2021年1月7日以26.5亿美元完成了对ION的收购。这笔交易的资金来源是手头的现金、18.5亿美元的担保和无担保债务，以及伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)对Scripps的6亿美元优先股投资。伯克希尔哈撒韦还获得了一份认股权证，可以购买最多2,310万股A类股，行权价为每股13美元。根据优先股投资条款，我们将被禁止支付股息和回购我们的普通股，直到所有优先股被赎回。

其他

根据2004年“养老金基金公平法”和2006年“养老金保护法”的规定，我们已经满足了我们的固定收益养老金计划的资金要求。2021年，我们预计将总共为我们的固定收益养老金计划和SERP贡献约2580万美元。

表外安排和合同义务
表外安排
表外安排包括以下四类：某些担保或合同项下的义务；转移给未合并实体或类似安排的资产的留存或或有权益；某些衍生工具安排项下的义务；以及重大可变权益项下的义务。
F-14

合同义务(1)
截至2020年12月31日，我们的合同现金承诺摘要如下：
少于年数年数完毕
(单位：千)1年2 & 34 & 55年总计
长期债务：     
本金金额$10,612 $21,224 $696,474 $2,263,600 $2,991,910 
债务利息124,164 247,526 228,754 272,762 873,206 
编程：
计划许可证、网络关联和其他编程承诺447,450 366,838 58,327 77 872,692 
员工薪酬和福利：
递延薪酬和其他离职后福利1,322 2,744 2,664 18,306 25,036 
雇佣和人才合同58,047 65,192 5,900 141 129,280 
养老金义务25,831 31,675 11,412 94,310 163,228 
经营租约12,404 18,515 12,623 21,421 64,963 
其他购买和服务承诺41,960 85,788 11,206 1,866 140,820 
合同现金债务总额$721,790 $839,502 $1,027,360 $2,672,483 $5,261,135 
(1)本表不包括停产经营的合同义务。请参阅注释21。持有的待售资产和已停止运营的资产，以了解更多信息。

长期债务-长期债务包括5.5亿美元有担保的优先票据，14亿美元的无担保优先票据和10亿美元的定期贷款余额。我们有5.5亿美元的高级担保票据，将于2029年1月15日到期，年利率为3.875%。我们有4亿美元的优先无担保票据，将于2025年5月15日到期，年利率约为5.125厘。我们有5亿美元的优先无担保票据，将于2027年7月15日到期，年利率为5.875%。我们还有5亿美元的优先无担保票据，将于2031年1月15日到期，年利率为5.375%。此外，我们还有2.903亿美元的定期贷款B将于2024年10月到期。利息按伦敦银行同业拆息加2.00%的固定保证金计算。如果贷款协议定义的公司总净杠杆率低于2.75%，利息将降至伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加1.75%的固定保证金。截至2020年12月31日，这笔定期贷款的利率为2.15%。我们还有7.517亿美元的定期贷款B，将于2026年5月到期。在2019年12月18日对这笔贷款进行修订后，利息支付利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，外加2.50%的固定保证金。截至2020年12月31日，这笔定期贷款的利率为2.65%。由于伦敦银行同业拆借利率的变化，表中包含的金额可能与实际支付的金额不同。伦敦银行同业拆借利率提高100个基点将导致每年支付的利息增加约1040万美元。

我们的信贷协议还包括一项条款，即在某些情况下，我们必须用一部分超额现金流来偿还债务。合同债务表中包括的本金付款仅反映预定的本金付款，并不反映根据本规定可能需要支付的任何金额。截至2020年12月31日，我们不需要根据这一规定支付任何额外的本金。

其他合同义务-在正常的业务过程中，我们签订长期合同，授权或制作节目，获取直播人才，租赁办公空间和设备，以及购买其他商品和服务。
编程-计划许可通常需要按许可条款付款。许可节目既包括已经交付并可供电视转播的节目，也包括尚未制作的节目。它还包括支付我们的广播电视台网络附属协议以及与当地电视广播公司签订的Katz运输协议。如果节目没有制作出来，我们的承诺通常会在没有义务的情况下到期。根据我们的网络联盟和运输协议支付的固定费用也包括在内。超出支付给网络和广播公司的合同金额的可变金额不包括在上述数额中。
人才合同-我们通过多年的人才协议为我们的电视台争取直播人才。某些协议可能在某些情况下或在到期前的特定日期终止。我们预计我们的雇佣和人才合同到期后将被续签或被类似的协议取代。合同项下的到期金额(假设合同在到期前没有终止)包括在合同债务表中。
F-15

养老金资金-我们发起了一项非缴费型固定收益养老金计划和一项非合格的高管补充退休计划(“SERP”)。
合同义务表中汇总的合同承诺包括为满足我们的固定收益养老金计划的最低资金要求而支付的款项，以及为我们的无资金支持的SERP支付的估计收益。合同养老金义务反映了截至2020年12月31日的预期最低法定养老金缴费，这是基于当时生效的养老金筹资法规以及我们目前关于贴现率和计划资产回报的养老金假设。实际资金需求可能与由于贴现率、计划资产回报率或当时有效的养老金资金法规的变化而提出的金额不同。
对SERP的付款估计在十年内进行。因此，“超过5年”一栏中的数额包括2026-2030年期间的估计付款。虽然这些计划下的福利支付预计将持续到2030年以后，但我们认为在这段时间之后估计支付是不可行的。
经营租契-我们根据多年租赁协议获得一定的办公空间。办公空间的租约在到期前一般不能取消。
运营和办公设备的租赁通常可由任何一方提前30至90天通知取消。然而，我们预计这类合同在整个租约期限内都将保持有效。上表所列金额为协议项下的到期金额，假设协议在到期前未被取消。
我们预计我们的经营租约到期后将被续签或被类似的协议取代。
采购承诺-我们根据多年协议获得收视率、市场调查和某些其他服务。这些协议通常在服务协议到期之前不可取消。我们预计这类协议到期后将被续签或被类似协议取代。

我们还可以与某些供应商和供应商签订合同。这些合同通常不需要购买固定或最低数量的合同，通常可以随时终止，而不会受到惩罚。合同义务表中包括截至2020年12月31日的采购订单。向供应商(包括与我们保持合同关系的供应商)下的采购订单通常可以在发货前取消。虽然这些供应商协议不要求我们购买最低数量的商品或服务，我们通常可以在发货前取消订单，但我们预计未来一段时间的商品和服务支出将与前几年大致相同。

所得税义务-合同债务表不包括任何已确认的所得税准备金，因为我们无法合理预测所得税准备金的最终结清金额或时间。截至2020年12月31日，我们的所得税准备金总计230万美元，这在我们的合并资产负债表中反映为长期负债。

关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表，需要我们作出各种影响报告金额和相关披露的决定，包括选择适当的会计原则和会计估计所依据的假设。在作出该等决定时，我们会根据我们对有关情况的理解和分析，包括我们的历史经验、精算研究和其他假设，作出判断。我们致力于纳入会计原则、假设和估计，以促进财务报表中包含的会计信息的代表性真实性、可验证性、中立性和透明度。
我们的综合财务报表附注1描述了我们在编制财务报表和相关披露时选择使用的重要会计政策。我们认为以下是影响我们报告的金额和相关披露的最关键的会计政策、估计和假设。
收购-企业合并的会计要求取得的有形资产和无形资产以及假定按估计公允价值记录的负债。在第三方评估的协助下，我们通常使用与市场交易的比较和贴现现金流分析来确定公允价值。使用贴现现金流分析需要很大的判断力，以估计资产衍生的未来现金流和这些现金流将发生的预期时间段，并确定适当的贴现率。此类估计的变化可能会影响分配给个别可识别资产的金额。虽然我们相信我们的假设是合理的，但如果做出不同的假设，分配给无形资产的金额可能与报告的金额大不相同。
F-16

商誉和其他无限期无形资产-每个报告单位的商誉必须每年或当事件发生或情况变化表明报告单位的公允价值低于其账面价值时进行减值测试。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，我们可能需要记录减值费用。
以下为报告单位截至2020年12月31日的商誉情况：
(单位：千)
当地媒体$905,494 
卡茨203,760 
崔顿85,976 
新闻报7,982 
总商誉$1,203,212 

在我们的年度商誉减值测试中，我们使用了量化的方法来执行我们的测试。在这种方法下，我们一般使用市场数据、评估价值和贴现现金流分析来确定我们报告单位的公允价值。使用贴现现金流分析需要很大的判断力，以估计来自业务的未来现金流以及这些现金流将发生的时间段，并确定适当的贴现率。贴现率的确定基于资本成本模型，使用无风险利率，由股票贝塔调整后的风险溢价和规模溢价调整。虽然我们认为在确定公允价值时使用的估计和判断是适当的，但对未来现金流、长期增长率和贴现率的不同假设可能会产生不同的公允价值估计。公允价值的估计假设我们的业务有一定的增长，如果不能实现，可能会影响公允价值，并可能导致商誉减值。我们的年度商誉减值测试显示，我们的本地媒体报道单位的公允价值比账面价值高出15%以上，而我们的其他报道单位的公允价值比账面价值高出40%以上。
我们已经确定，我们的FCC许可证是无限期的活资产，不受摊销的影响。截至2020年12月31日，我们电视FCC许可证的账面价值为3.57亿美元，每年都会进行减损测试，如果事件或情况变化表明它们可能受损，则会更频繁地进行测试。我们将每个FCC许可证的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。我们的FCC许可证的公允价值是使用一种被称为“绿地方法”的方法来估算的。这种方法使用贴现现金流模型，该模型结合了与每个FCC许可证的未来前景相关的多个假设，包括市场收入、长期增长预测以及基于市场规模和站点类型的估计现金流。FCC许可证的公允价值对绿地方法中使用的每一项假设都很敏感，任何个别假设的变化都可能导致公允价值低于资产的账面价值，并记录减值费用。例如，贴现率每提高50个基点，FCC许可证的总公允价值将减少约7500万美元。我们对FCC许可证的年度减值测试表明，它们的公允价值超过了记录价值。
养老金计划-我们发起了一项非缴费固定收益养老金计划以及非合格的高管补充退休计划(“SERP”)。固定福利计划和SERP都冻结了未来福利的应计。
我们养老金义务和相关费用的衡量取决于各种估计，包括：贴现率；计划资产的预期长期回报率；以及员工流动率、死亡率和退休年龄。我们每年都会审查这些假设，并在适当的时候根据当前的比率和趋势对这些假设进行修改。根据会计原则，我们记录当前这些修改的影响或在未来期间摊销它们。我们认为养老金估计中最关键的是贴现率和计划资产的预期长期回报率。
在核算我们2020和2019年的固定收益养老金计划时使用的假设如下：
20202019
费用贴现率3.40 %4.38 %
债务贴现率2.64 %3.40 %
计划资产的长期费用回报率5.50 %5.50 %

F-17

用于确定我们未来养老金义务的贴现率是基于一种专门的债券投资组合方法，该方法包括评级为AA或更高的证券，其到期日与我们从计划中预期的福利支付相匹配。这一比率每年在计划衡量日期确定，并影响下一年的养老金成本。贴现率可能每年根据影响公司债收益率的经济状况而变化。贴现率每增加或减少50个基点，截至2020年12月31日，我们的养老金义务将减少或增加约4090万美元，2021年养老金支出将减少或增加约40万美元。

根据我们的资产配置战略，大约45%的计划资产投资于固定收益证券组合，其存续期与预计支付福利义务的持续期大致相同。其余55%的计划资产投资于股权证券和其他寻求回报的资产。计划资产的预期长期回报率主要基于计划资产的目标资产配置和每一资产类别的资本市场预测。计划资产预期回报率的下降增加了养老金支出。2021年计划资产的预期长期回报率变化50个基点，将使我们2021年的养老金支出增加或减少约210万美元。
截至2020年12月31日，我们有未确认的与我们养老金计划和SERP净精算亏损相关的其他累计综合亏损1.32亿美元。未实现的精算损益是由于延迟确认我们的精算假设和实际结果之间的差异造成的。2020年，我们的精算亏损为630万美元。

具体内容请参考最近通过并发布的合并财务报表附注会计准则附注2。
F-18

关于市场风险的定量和定性披露
收益和现金流可能会受到经济状况和利率变化等因素的影响。我们也会受到投资市场价值变化的影响。
我们管理利率风险的目标是限制利率变动对我们的收益和现金流的影响，并降低整体借贷成本。我们可以使用衍生金融工具来调整利率波动带来的风险敞口。根据我们的政策，我们不会使用衍生工具，除非有潜在风险，我们亦不会持有或订立金融工具作投机交易用途。
我们面临与我们的信贷协议相关的利率风险，因为借款按伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加上各自的固定保证金利差或相对于我们公司杠杆率确定的利差计息。因此，我们为借款支付的利息取决于利率条件和我们融资需求的时机。伦敦银行同业拆借利率提高100个基点将使我们可变利率借款的年度利息支出增加约1040万美元。
下表提供了有关市场风险敏感型金融工具的更多信息：
 截至2020年12月31日截至2019年12月31日
(单位：千)成本
基准面		公平
价值		成本
基准面		公平
价值
面临利率风险的金融工具：    
循环信贷安排$— $— $— $— 
高级担保票据，2029年到期550,000 573,375 — — 
高级无担保票据，2025年到期400,000 409,000 400,000 409,000 
高级无担保票据，2027年到期500,000 522,500 500,000 525,000 
高级无担保票据，2031年到期500,000 525,800 — — 
定期贷款，2024年到期290,250 288,436 293,250 293,617 
定期贷款，2026年到期751,660 745,083 759,272 763,547 
长期债务，包括当期债务$2,991,910 $3,064,194 $1,952,522 $1,991,164 
面临市值风险的金融工具：    
按成本持有的投资$4,564 (a)$4,405 (a)
(a)包括不在公开市场交易的证券，因此这些证券的公允价值不容易确定。我们估计这些证券的公允价值接近其账面价值。

F-19

管制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)所定义)的设计和操作的有效性在财务报表日期进行了评估。这项评价是在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下进行的。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序的设计和运作是有效的。在本报告所述期间，公司对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
F-20

管理层关于财务报告内部控制的报告
斯克里普斯管理层负责建立和维持充分的内部控制，旨在根据美国公认的会计原则(“GAAP”)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括符合以下条件的政策和程序：
1.与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关；
2.根据需要记录交易，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行，并提供合理的保证；以及(B)提供合理的保证，以便于根据GAAP编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及
3.提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有固有的局限性，包括人为错误、串通的可能性以及管理层不适当地凌驾于控制之上。因此，即使是有效的内部控制也只能为财务报表的编制提供合理的、但不是绝对的保证。此外，由于条件的变化，内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
根据2002年萨班斯·奥克斯利法案(Sarbanes Oxley Act)第404节的要求，管理层评估了截至2020年12月31日E.W.斯克里普斯公司(E.W.Scripps Company)及其子公司(以下简称公司)对财务报告的内部控制的有效性。管理层的评估是基于内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们的评估，管理层认为，截至2020年12月31日，公司对财务报告保持了有效的内部控制。
本公司独立注册会计师事务所出具了截至2020年12月31日我司财务报告内部控制的认证报告。这份报告出现在F-25页。
日期：2021年2月26日
通过：
/s/亚当·P·塞姆森(Adam P.Symson)
亚当·P·塞姆森
总裁兼首席执行官
 
/s/Jason Combs
杰森·库姆斯
执行副总裁兼首席财务官

F-21

独立注册会计师事务所报告

致E.W.斯克里普斯公司的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了所附E.W.Scripps公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、现金流量和权益表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月26日的报告对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

会计原则的变化

如财务报表附注2所述，由于采用2016-02年会计准则更新，本公司于2019年改变了租赁会计处理方法。租赁(主题842)。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下述关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，已传达或要求传达给审计委员会，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过沟通下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

对地方媒体报道单位的估值-请参阅财务报表附注1和附注10

关键审计事项说明

本公司每年在第四季度进行商誉减值测试，包括在当地媒体报道部门(“当地媒体”)内进行商誉减值测试。在公司的量化年度减值测试中，本地媒体的公允价值与其账面价值进行比较。该公司采用收益法和市场法来确定当地媒体的公允价值。公允价值的确定使用了包括未来现金流、贴现率和长期增长率在内的假设。截至2020年12月31日，当地媒体的商誉余额为9.05亿美元。
F-22

由于管理层在确定公允价值时使用了重大的估计和假设，因此我们将本地媒体的估值确定为一项重要的审计事项。这些估计和假设需要高度的审计师判断力，并在执行审计程序以评估管理层对未来现金流预测的合理性以及折现率和长期增长率的选择(包括需要我们的公允价值专家参与)时做出更大的努力。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及预计的未来现金流，以及为估计本地媒体的公允价值而选择的贴现率和长期增长率，其中包括：

•我们询问了管理层，以了解该公司用来确定本地媒体估值的程序。
•我们测试了公司对本地媒体估值的内部控制的设计和运作有效性，包括对预测未来现金流的控制，以及贴现率和长期增长率的选择。
•我们通过将预测与以下各项进行比较，评估了管理层预测的未来现金流的合理性：
•历史现金流。
•详细说明业务战略和增长计划的基本分析，包括考虑与新冠肺炎疫情相关的影响。
•与管理层和董事会进行内部沟通。
•公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了所使用的估值方法的合理性，以及估值假设(包括通过以下方式选择的贴现率和长期增长率)：
•测试决定贴现率和长期增长率的来源信息，并测试计算的数学准确性。
•制定一系列对贴现率和长期增长率的独立估计，并将这些估计与管理层选择的那些比率进行比较。

2019年获得的FCC许可证的估值-请参阅财务报表附注1和附注10

关键审计事项说明

该公司至少每年测试一次FCC许可证的减损情况。在公司的量化年度减值测试中，每个FCC许可证的公允价值与其账面价值进行比较。该公司使用一种称为“绿田法”的收入法来确定每个FCC许可证的公允价值。公允价值的确定利用了假设，包括每个FCC许可证的未来市场收入和现金流，以及贴现率。由于新冠肺炎疫情经济影响的不确定性，除了复杂性外，这些假设可能需要审计师做出重大判断。截至2020年12月31日，归因于2019年获得的FCC许可证的记录FCC许可证为1.93亿美元。

我们将2019年收购的FCC许可证的估值确定为关键审计事项，因为管理层在确定其公允价值时使用了重大估计和假设，以及自收购之日起它们能够增加公允价值的有限时间。这些估计和假设需要高度的审计师判断力，并在执行审计程序以评估管理层对未来市场收入和现金流的预测以及折现率选择的合理性时付出更大的努力，包括需要我们的公允价值专家参与。

F-23

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序与预测未来市场收入和现金流以及选择贴现率以估计2019年收购的FCC许可证的公允价值有关，包括以下内容：

•我们询问了管理层，以了解公司用来确定2019年收购的FCC许可证估值的流程。
•我们测试了公司对2019年收购的FCC许可证估值的内部控制的设计和运营有效性，包括对未来市场收入和现金流预测的控制以及贴现率的选择。
•我们评估了管理层对未来市场收入和现金流的预测的合理性，方法是将预测与历史结果和现有的行业数据进行比较，并执行回顾程序来评估管理层预测未来市场收入和现金流的能力。
•在我们公允价值专家的协助下，我们评估了所使用的估值方法的合理性，以及估值假设，包括通过以下方式选择的贴现率：
•测试作为确定贴现率的基础的源信息，并测试计算的数学准确性。
•制定一系列贴现率的独立估计，并将其与管理层选择的贴现率进行比较。


/s/德勤律师事务所

俄亥俄州辛辛那提
2021年2月26日

至少从1959年开始，我们就一直担任本公司的审计师；然而，更早的一年不能可靠地确定。


























F-24

独立注册会计师事务所报告

致E.W.斯克里普斯公司的股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们已经审计了E.W.斯克里普斯公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年2月26日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/德勤律师事务所

俄亥俄州辛辛那提
2021年2月26日
F-25


E.W.斯克里普斯公司
合并资产负债表
截止到十二月三十一号，
(单位为千，共享数据除外)20202019
资产
流动资产：
现金和现金等价物$576,021 $32,968 
待收购的现金受限1,050,000 — 
应收账款(减去备用金-$3,443及$3,346)
429,017 387,847 
程序设计— 52,699 
FCC重装应收账款12,363 29,651 
杂类26,784 39,486 
非持续经营的资产— 101,266 
流动资产总额2,094,185 643,917 
投资14,404 8,375 
财产和设备343,920 370,378 
经营性租赁使用权资产51,471 128,192 
商誉1,203,212 1,224,679 
其他无形资产975,444 1,060,675 
编程(较少电流部分)138,701 96,256 
递延所得税— 12,306 
杂类38,049 17,079 
总资产$4,859,386 $3,561,857 
负债和权益
流动负债：
应付帐款$68,139 $28,441 
未赚取收入14,101 10,704 
长期债务的当期部分10,612 10,612 
应计负债：
员工薪酬和福利55,133 43,259 
编程责任72,743 96,682 
应计利息16,514 15,352 
杂类85,588 41,694 
其他流动负债35,626 42,561 
非持续经营的负债— 22,727 
流动负债总额358,456 312,032 
长期债务(减去流动部分)2,923,359 1,904,418 
递延所得税85,844 17,876 
经营租赁负债42,097 113,648 
其他负债(减去流动部分)286,365 315,948 
承付款和或有事项(附注17)
股本：
优先股，$0.01PAR授权：25,000,000股份；无杰出的
— — 
普通股，$0.01标准杆：
A类-授权：240,000,000股票；已发行和已发行股票：2020-69,794,917股票；2019年-69,027,524股票
698 691 
投票-授权：60,000,000股票；已发行和已发行股票：2020年-11,932,722股票；2019年-11,932,722股票
119 119 
总计817 810 
额外实收资本1,130,789 1,117,095 
留存收益(累计亏损)131,778 (120,981)
累计其他综合亏损，扣除所得税后的净额(100,119)(98,989)
总股本1,163,265 897,935 
负债和权益总额$4,859,386 $3,561,857 
请参阅合并财务报表附注。
F-26

E.W.斯克里普斯公司
合并业务报表
截至12月31日止年度，
(单位为千，每股数据除外)202020192018
营业收入：
广告$1,187,581 $884,649 $825,829 
转播和运输588,888 390,043 304,402 
其他81,009 76,707 27,131 
*总营业收入*1,857,478 1,351,399 1,157,362 
成本和费用：
员工薪酬和福利572,282 476,968 376,436 
程序设计530,785 398,314 314,586 
方案编制资产减值— — 8,920 
其他费用324,429 276,432 233,936 
收购和相关整合成本18,678 26,304 4,124 
重组成本— 3,370 8,911 
总成本和费用1,446,174 1,181,388 946,913 
折旧、摊销和(收益)损失：
折旧50,416 39,998 34,385 
无形资产摊销56,739 44,346 26,326 
财产和设备处置净额损失(收益)661 (1,692)1,255 
净折旧、摊销和损益107,816 82,652 61,966 
营业收入303,488 87,359 148,483 
利息支出(92,994)(80,596)(36,184)
固定收益养老金计划费用(4,388)(6,953)(19,752)
杂项，净额2,914 1,194 123 
所得税前持续经营所得209,020 1,004 92,670 
所得税拨备55,456 2,917 22,781 
持续经营收入(亏损)，税后净额153,564 (1,913)69,889 
非持续经营所得(亏损)，税后净额115,769 (16,465)(50,140)
净收益(亏损)269,333 (18,378)19,749 
可归因于非控股权益的损失— — (632)
E.W.斯克里普斯公司股东应占净收益(亏损)$269,333 $(18,378)$20,381 
E·W·斯克里普斯公司股东应占普通股每股基本股票的净收益(亏损)：
持续经营的净收益(亏损)$1.84 $(0.02)$0.85 
停业收入(亏损)1.39 (0.20)(0.61)
E·W·斯克里普斯公司股东应占普通股每股基本股票的净收益(亏损)$3.23 $(0.23)$0.25 
E·W·斯克里普斯公司股东应占普通股稀释后每股净收益(亏损)：
持续经营的净收益(亏损)$1.83 $(0.02)$0.85 
非持续经营的净收益(亏损)1.39 (0.20)(0.60)
E·W·斯克里普斯公司股东应占普通股稀释后每股净收益(亏损)$3.21 $(0.23)$0.24 
加权平均流通股：
*基础版81,418 80,826 81,369 
*稀释81,831 80,826 81,927 
请参阅合并财务报表附注。
持续经营和非持续经营的每股净收益(亏损)之和可能不等于报告的每股净收益(亏损)总额，因为每一项都是独立计算的。
F-27

E.W.斯克里普斯公司
综合全面收益表(损益表)
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
净收益(亏损)$269,333 $(18,378)$19,749 
固定收益养老金计划的变化，扣除税收净额$(328), $(1,156)和$2,557
(1,055)(3,369)7,590 
其他，税后净额$(23), $(77)和$(22)
(75)(223)(65)
综合收益(亏损)总额268,203 (21,970)27,274 
可归因于非控股权益的较不全面的亏损— — (632)
E.W.斯克里普斯公司股东应占的全面收益(亏损)总额$268,203 $(21,970)$27,906 
请参阅合并财务报表附注。
F-28

E.W.斯克里普斯公司
合并现金流量表
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
经营活动的现金流：
净收益(亏损)$269,333 $(18,378)$19,749 
非持续经营所得(亏损)，税后净额115,769 (16,465)(50,140)
持续经营收入(亏损)，税后净额153,564 (1,913)69,889 
对持续经营的净收益(亏损)和经营活动的净现金流进行调整：
折旧及摊销107,155 84,344 60,711 
方案编制资产减值— — 8,920 
处置投资损失(收益)— (930)251 
出售财产和设备的损失(收益)661 (1,692)1,255 
规划资产和负债(16,966)21,194 (12,788)
递延所得税80,641 (5,782)18,241 
股票和递延补偿计划17,859 14,697 10,500 
养老金费用，扣除缴费后的净额(29,687)(13,066)(4,052)
某些营运资金账户的其他变动，净额34,094 (109,530)(11,446)
杂项，净额8,009 8,194 4,243 
持续经营活动提供(用于)经营活动的现金净额355,330 (4,484)145,724 
用于非持续经营的经营活动的现金净额(77,936)(22,968)(4,813)
净营业活动277,394 (27,452)140,911 
投资活动的现金流：
收购，扣除收购的现金后的净额(7,103)(1,190,422)(149,469)
出售WPIX电视台所得款项83,738 — — 
物业和设备的附加费(44,949)(60,935)(47,093)
无形资产的收购(1,883)(24,864)(7,229)
购买投资(8,309)(1,636)(558)
催化裂化重新包装的收益28,365 6,959 1,530 
杂项，净额5,319 6,734 2,307 
投资活动提供(用于)持续经营的现金净额55,178 (1,264,164)(200,512)
投资活动提供(用于)非持续经营的现金净额262,244 (343)73,028 
净投资活动317,422 (1,264,507)(127,484)
融资活动的现金流：
发行长期债券所得款项1,050,000 1,261,175 — 
偿还长期债务(10,612)(8,728)(5,656)
递延融资成本— (31,295)— 
支付的股息(16,574)(16,374)(16,395)
回购A类普通股— (584)(32,323)
行使股票期权所得收益— — 1,857 
与为既得股票和RSU扣缴的股票相关的税款(2,881)(3,831)(3,796)
杂项，净额(21,754)17,463 1,316 
持续经营的融资活动提供(用于)的现金净额998,179 1,217,826 (54,997)
外汇汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响58 (13)(15)
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金1,593,053 (74,146)(41,585)
现金、现金等价物和限制性现金：
年初32,968 107,114 148,699 
年终$1,626,021 $32,968 $107,114 
补充现金流量披露
支付的利息$82,532 $61,299 $33,673 
所得税已退还(已缴)$13,222 $(13,183)$(3,729)
非现金投融资信息
资本支出计入应付帐款$2,511 $983 $693 
应计债务发行成本$45,243 $— $— 
请参阅合并财务报表附注。
F-29

E.W.斯克里普斯公司
合并权益表
(单位为千，共享数据除外)普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		留用
收益(累计亏损)		累计
其他
全面
收益(亏损)(“AOCI”)		非控制性
利息		总计
权益
截至2017年12月31日$816 $1,129,020 $(90,061)$(102,922)$632 $937,485 
综合收益(亏损)— — 20,381 7,525 (632)27,274 
现金股息：宣布和支付-$0.20每股
— — (16,395)— — (16,395)
回购1,813,249A类普通股
(18)(32,151)(154)— — (32,323)
薪酬计划：851,011净发行股份**
9 10,115 — — — 10,124 
截至2018年12月31日807 1,106,984 (86,229)(95,397)— 926,165 
综合收益(亏损)— — (18,378)(3,592)— (21,970)
现金股息：宣布和支付-$0.20每股
— — (16,374)— — (16,374)
回购180,541A类普通股
(2)(582)— — — (584)
薪酬计划：471,198净发行股份**
5 10,693 — — — 10,698 
截至2019年12月31日810 1,117,095 (120,981)(98,989)— 897,935 
综合收益(亏损)— — 269,333 (1,130)— 268,203 
现金股息：宣布和支付-$0.20每股
— — (16,574)— — (16,574)
薪酬计划：767,393净发行股份**
7 13,694 — — — 13,701 
截至2020年12月31日$817 $1,130,789 $131,778 $(100,119)$— $1,163,265 
*扣除与为既得股票预扣的股票和RSU相关的税款净额为$2,8812020年，3,8312019年和$3,7962018年。
请参阅合并财务报表附注。
F-30

E.W.斯克里普斯公司
合并财务报表附注

1. 重要会计政策摘要
综合财务报表附注中使用的术语“斯克里普斯”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”可能指E.W.斯克里普斯公司、其一个或多个合并子公司或作为一个整体。
业务性质-我们是一家多元化的媒体企业，通过一系列地方电视台和全国性媒体品牌为观众和企业服务。我们的所有业务都通过数字平台提供内容和服务，包括互联网、智能手机和平板电脑。我们的媒体业务分为以下可报告的业务部门：地方媒体、国家媒体和其他。
集中风险-我们的业务在地理上是分散的，我们拥有多样化的客户基础。我们相信，单一客户违约或任何低迷地区或商业部门的客户违约造成的坏账损失，不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
我们近似推导出64我们营业收入的%来自广告。无论是在全国还是在个别市场，对这类服务需求的变化都会影响经营业绩。
使用预算-根据美国公认的会计原则编制财务报表需要我们做出各种影响报告金额和相关披露的决定。此类决策包括选择反映基础交易经济实质的会计原则，以及会计估计所依据的假设。在作出该等决定时，我们会根据我们对有关情况的理解和分析，包括我们的历史经验、精算研究和其他假设，作出判断。

我们的财务报表包括对我们的固定收益养老金计划进行会计时使用的估计和假设；长期资产折旧或摊销的期间；长期资产、商誉和无限长期资产的公允价值；针对递延所得税资产的不确定税收头寸负债和估值津贴；收购资产的公允价值和在企业合并中承担的负债；以及自我保险风险。
虽然我们在持续的基础上重新评估我们的估计和假设，但实际结果可能与编制财务报表时估计的结果不同。
整合-合并财务报表包括我们的账户，以及我们是主要受益者的全资和控股子公司以及可变利息实体(VIE)的账户。我们是VIE的主要受益者，当我们有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现产生最重大的影响，并有义务吸收损失或有权获得对VIE意义重大的回报时，我们就是VIE的主要受益者。非控股权益代表所有者在我们某些合并实体中的权益份额。所有公司间交易和账户余额都已在合并中冲销。

对我们有重大影响但没有控制权的实体的投资，采用权益会计方法核算。权益法投资的收入代表我们在权益法被投资人产生的净收入中的比例份额。
产品和服务的性质-以下是对我们创收的主要活动的描述。
核心广告 — 核心广告包括对当地和全国客户的销售。广告包括广播播出时间和数字广告的组合。广告时间的定价是基于受众规模和份额、我们受众的人口统计以及对我们有限的商业时间库存的需求。广告时间是通过当地销售人员和全国销售代表公司相结合的方式销售的。数字收入主要来自在我们当地的电视网站、智能手机应用、平板电脑应用和其他平台上向当地和全国客户销售广告。
政治广告 —政治广告通常通过我们在华盛顿特区的销售办事处销售。广告卖给总统、州长、参众两院候选人，以及州和地方问题。它也被卖给政治行动团体(PAC)或其他倡导团体。
F-31

转播收入—我们从与我们市场上的多频道视频节目发行商(“MVPD”)的转播同意协议中赚取收入。MVPD是有线电视运营商和卫星运营商，他们付钱给我们，让我们向他们的客户提供我们的节目。我们还从Hulu、YouTubeTV和AT&T等夸张的虚拟MVPD收取费用。我们收到的费用通常是基于我们当地市场的订户数量和每个订户的签约费率。
其他产品和服务— 我们通过本地媒体板块从赞助和社区活动中获得收入。我们的全国媒体部门为其客户提供访问优质内容的订阅服务。我们的Triton业务从每月向音频出版商收取的费用中赚取收入，这些出版商将其内容转换为数字音频流，并在这些音频流中插入数字广告，并提供有关其听众的统计测量信息。
有关更多信息，包括按重要产品和服务提供的收入，请参阅附注16.部门信息。
收入确认-收入是根据我们预期有权用向客户提供的承诺商品或服务交换的对价来衡量的，不包括代表第三方收取的任何金额。收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认。
广告— 广告收入是在扣除代理商佣金后确认的，随着时间的推移，主要是随着ADS的播出或印象的交付，以及任何签约的观众保证得到满足。我们运用实际的权宜之计，以我们有权开具发票的金额确认收入，这与客户收到的相对于我们业绩的价值直接对应。对于根据受众保证销售的广告，受众不足可能导致向客户交付额外广告的义务。在我们不能满足合同规定的收视率的程度上，我们记录递延收入，直到观众保证得到满足。
重传— 转播收入被认为是功能性知识产权的许可，并在内容传输给客户时确认。MVPD通常会在30到90天的滞后时间内向我们报告其订户数量。在收到MVPD报告之前，我们根据对订户数量的估计，利用每个MVPD的订户的历史水平和趋势来记录收入。
其他— 我们的Triton业务产生的收入在合同期限内按月向客户提供服务时按比例确认。

分配给剩余履约义务的交易价格-截至2020年12月31日，我们的交易总价为$75.3100万美元分配给与我们Triton业务内的合同相关的未履行的履约义务，所有这些义务预计都将在未来24个月内计入收入。

我们没有披露与客户签订的任何其他合同中未履行的履约义务的价值，因为这些合同是(I)最初预期期限为一年或更短的合同，(Ii)适用基于销售或使用量的特许权使用费例外的合同，或者(Iii)我们确认收入为我们有权为所提供服务开具发票的金额的合同。
现金等价物-现金等价物是指收购时到期日不到三个月的高流动性投资。
合同余额-收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。我们在开票前确认收入时记录应收账款，或在开票后确认收入时记录未赚取收入。
我们根据对客户财务状况的评估向客户提供信贷。客户通常不需要抵押品。付款条件可能因合同类型而异，尽管我们的条款一般包括在30至90天内付款的要求。在确认收入的时间与开具发票的时间不同的情况下，我们已确定我们的合同不包括重要的融资部分。我们发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的方式购买我们的产品和服务，而不是从客户那里获得融资。
F-32

坏账准备反映了我们对应收账款余额中固有的可能损失的最佳估计。我们根据已知的问题账户、历史经验和其他目前可用的证据来确定津贴。坏账准备的结转情况如下：
(单位：千)
2018年1月1日$1,949 
计入成本和费用3,378 
冲销金额(净额)(1,106)
截至2018年12月31日的余额4,221 
计入成本和费用1,823 
冲销金额(净额)(2,698)
截至2019年12月31日的余额3,346 
计入成本和费用3,305 
冲销金额(净额)(3,208)
截至2020年12月31日的余额$3,443 

当我们在业绩之前收到现金付款时，我们会记录未赚取的收入。对于与政治广告客户签订的广告合同，我们通常要求预付款。非劳动收入总额为$14.1截至2020年12月31日，该公司的收入为100万美元，预计将在未来12个月的收入中确认。非劳动收入总额为$10.72019年12月31日为100万。我们记录了$10.0截至2019年12月31日，包括在非劳动收入中的2020年收入中的100万美元。
从与客户签订合同的成本中确认的资产-如果我们预计与客户签订合同的收益超过一年，我们就会将这些成本确认为资产。当摊销期限为一年或一年以下时，我们将收入指引中的实际权宜之计应用于已发生的费用成本，以获得合同。这项权宜之计适用于广告销售佣金，因为广告合同本质上是短期的。此外，我们还可能提供奖励付款，以确保与我们内容的分销商签订运输协议。这些奖励款项在分销合同期限内资本化并摊销为费用。与客户签订合同的资本化成本总计为$5.82020年12月31日为百万美元，9.3截至2019年12月31日，为100万美元，并计入我们综合资产负债表的杂项资产。这些费用的摊销总额为#美元。5.0百万美元和$4.22020年和2019年分别为100万。
投资-我们时不时地对私人公司进行投资。投资证券会受到各种市场风险的影响，包括利率风险、信用风险和整体市场波动。由于与某些投资证券相关的风险水平，投资证券的价值有可能在短期内发生变化。这些变化可能会对我们财务报表中报告的金额产生重大影响。
我们记录了未按权益法按成本计入的私人公司投资，扣除减值减值后的净额，因为没有容易确定的市场价格可用。
我们定期审查我们的投资，以确定是否有任何非暂时性的价值下降。这些审查需要管理层的判断，通常包括估计未来事件的结果，以及确定是否存在表明减损已经发生的因素。我们评估的因素包括：成本超出公允价值的程度；公允价值低于成本的下降持续时间；以及被投资人当前的现金状况、收益和现金预测以及近期前景。当公允价值低于成本的下降被确定为非暂时性时，我们将降低成本基础，由此产生的调整将从收益中扣除。
F-33

财产和设备-财产和设备是按成本减去折旧计算的。我们使用直线法计算估计使用寿命的折旧，如下所示：
建筑物及改善工程
15至45年份
租赁权的改进租期或使用年限较短
广播发射塔及相关设备
15至35年份
其他广播和节目制作设备
3至15年份
计算机硬件
3至5年份
办公室和其他设备
3至10年份
编程-节目包括全国性电视网络节目的成本，由我们或由独立制作公司为我们制作的节目，以及根据与独立制片人达成的协议获得许可的节目。
我们的网络联盟协议要求向网络支付联盟费用。网络加盟费用包括所有情况下的预先确定的固定费用和基于转播收入份额的可变支付，该份额高于我们某些协议的固定费用。
节目许可主要包括电视剧和电影。节目许可证通常有固定的条款，限制我们可以播放节目的次数，并要求在许可证条款上付款。当许可期开始并且节目可以播放时，我们记录许可节目的资产和负债。我们不会因为计入利息而对计划许可证打折。我们根据许可协议期限内的预期现金流摊销计划许可。

由我们或由独立制作公司为我们制作的节目的成本根据预期的未来现金流计入超过预计可用年限的费用。法院电视台庭审录像产生的内部成本(包括员工薪酬和福利)的可变现价值根据预期的未来现金流进行资本化和摊销。制作每日或现场直播节目的所有其他内部成本，如新闻、体育或每日杂志节目，均按已发生的费用计入费用，在我们的综合运营报表中未归类为节目成本，但根据所发生的成本类型进行分类。

对尚未提供广播的节目的进度付款被记录为节目资产中的押金。

节目资产主要在我们各自的国家网络、广播电视台和数字内容产品上作为一个集团进行货币化。对于主要在网络或电视台组内货币化的节目资产，当事件或环境变化指示内容的预期有用性发生变化或者公允价值可能小于未摊销成本时，通过考虑预期的未来创收，在组级别聚合内容的公允价值。对未来收入的估计考虑了播出内容的历史播出模式和未来计划，包括战略上的任何变化。如果电影集团的公允价值低于该电影集团的账面价值，则计入减值费用。我们已确定不会制作的节目的编程和开发费用将在确定的期间内全额支出。
对于我们可用于广播的节目资产，未来五年每年的预计摊销金额为$53.72021年为100万美元，34.52022年为100万美元，15.62023年为100万美元，7.22024年为100万美元，2.62025年为100万美元，6.7之后的百万美元。未来五年每年的实际摊销将超过目前记录为可供广播的节目资产的金额，因为我们将继续制作和许可更多的节目。从2020年开始，计划资产的未摊销余额在我们的合并资产负债表中被归类为非流动资产(见附注2)。
未来12个月内应付的项目权利负债计入流动负债，非流动项目权利负债计入其他非流动负债。
催化裂化重新包装-2017年4月，美国联邦通信委员会(“FCC”)开始重新分配广播频谱(“REPACK”)。具体地说，联邦通信委员会要求某些电视台更换频道和/或修改其传输设施。美国国会通过立法，向FCC提供补贴基金，以偿还在全功率许可证下运营的电站发生的所有合理成本，以及在低功率许可证下运营的电站重新分配到新频道的部分成本。
F-34

我们记录了一张FCC应收的重新包装，作为FCC应支付的可偿还费用的金额，总额为#美元。(工业和信息化部电子科学技术情报研究所陈皓)12.42020年12月31日为百万美元，29.7截至2019年12月31日，100万美元。*当前到期或已从FCC收取的对价总额被记录为递延负债，并将以与基础FCC重新打包固定资产折旧相同的方式确认折旧费用。*递延FCC重新打包收入总计$44.92020年12月31日为百万美元，36.82019年12月31日为100万。
租契-我们在一开始就确定一项安排是否为租赁。经营租赁计入综合资产负债表中的经营租赁使用权(“ROU”)资产、其他流动负债及经营租赁负债。
  
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产和负债于开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租约不容易确定隐含利率，所以我们在确定租赁付款的现值时使用递增借款利率。递增借款利率是对我们在租赁开始时借入等同于租赁期内以抵押为基础的租赁付款的金额所产生的利率的估计。经营租赁ROU资产还包括在开始时或之前支付的任何款项，并因任何租赁激励措施而减少。我们的租赁条款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
商誉和其他无限期无形资产-商誉是指超过被收购企业有形资产和可识别无形资产的收购成本。
FCC许可证代表分配给收购的广播电视台的广播许可证的价值。广播电视台受联邦通信委员会(“FCC”)的管辖，该委员会禁止电视台运营，除非持有FCC许可证。FCC许可证规定每个站点的运行参数由信道、有效辐射功率和天线高度定义。FCC许可证的有效期最长可达八年限，并可根据要求续期。我们从未拒绝过续订请求，并且之前的所有续订都是最长期限的续订。
我们不摊销商誉或我们的FCC许可证，但我们至少每年或每当发生表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值的事件或条件变化时对它们进行减值审查。我们在每年第四季度结合我们的年度计划周期进行年度减值审查。我们还至少每年评估我们的FCC许可证(被归类为无限期无形资产)是否继续具有无限期寿命。
我们根据我们的报告单位审查减值商誉，报告单位被定义为运营部门或业务分组，低于运营部门水平一级。具有相似经济特征的报告单位在测试商誉减值时被合并为一个单位。我们的报道单位是我们的当地媒体集团，Katz，Triton和Newsy。
可摊销无形资产-电视网络关联是指被收购的广播电视台与国家电视网之间的关系所赋予的价值。隶属于国家电视网的电视台通常比独立电视台有更大的利润率，这主要是因为观众认可电视台是一个网络子公司。我们以直线方式将这些网络附属关系摊销至20好几年了。
我们根据客户的预期未来现金流摊销客户名单和其他无形资产，预计使用寿命最长可达20三年了。
长期资产减值-每当事件或情况显示资产的账面价值可能无法收回时，我们就审查长期资产(主要是财产和设备以及可摊销无形资产)的减值。回收能力是通过比较资产运营产生的预计未贴现现金流量总额与资产的账面价值来确定的。如果未贴现的现金流量总额低于资产的账面价值，则应首先减记可摊销无形资产，然后再减记其他长期资产，使其达到公允价值。我们根据贴现现金流或评估来确定公允价值。我们报告长期资产将以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者处置。
F-35

自保风险-我们为一般和汽车责任、员工健康、伤残和工人赔偿索赔以及某些其他风险投保，但不超过一定的限额。未付索赔的估计负债总额为#美元。9.32020年12月31日为百万美元，9.12019年12月31日为100万。我们使用精算方法和我们的历史索赔经验来估计未付索赔的负债。虽然我们在持续的基础上重新评估我们的假设并审查我们的索赔经验，但实际支付的索赔可能与估计的索赔有很大差异，这将需要对费用进行调整。根据与Journal Media Group(“Journal”)的主交易协议条款，Scripps仍是2015年4月1日之前发生的报纸保险索赔的主要债务人。我们在合并资产负债表上记录了与这些索赔相关的负债，应收账款可抵销#美元。1.3一百万美元，这笔钱将由《华尔街日报》支付。
所得税-我们确认递延所得税是由于税基与报告的资产和负债金额之间的暂时性差异，这些差异将导致未来几年的应税或可扣税金额。如果我们认为我们更有可能不会变现部分或全部递延税项资产，我们就会建立估值拨备。
我们记录了未确认的税收优惠的负债，这些税收优惠是由于我们所采取的或我们预计将在纳税申报单中收取的不确定的税收头寸造成的。与这类税收头寸相关的利息和罚款包括在税收条款中。额外税项和利息的负债计入综合资产负债表中的其他负债。
风险管理合同-我们不持有用于交易或投机目的的衍生金融工具，也不持有杠杆合约。我们可能会不时使用衍生金融工具来限制利率波动对我们收益和现金流的影响。
基于股票的薪酬-我们有一个长期激励计划(“计划”)，该计划在附注18中有更全面的描述，该计划规定向关键员工和非员工董事授予激励和不合格股票期权、股票增值权、限制性股票单位(RSU)和非限制性A类普通股和业绩单位。
我们根据授权日的公允价值确认补偿成本。我们根据奖励之日A类普通股的公允价值来确定授予员工相关股份的奖励的公允价值。
RSU的某些奖励有业绩条件，在此条件下，授予的股份数量取决于该等业绩条件得到满足的程度(“业绩股份”)。此类奖励的补偿成本由A类普通股的授予日期公允价值和赚取的股份数量衡量。在业绩期满之前的期间，薪酬成本基于对将赚取的股份数量的估计。
补偿费用是在奖励的必要服务期内以直线方式确认的。没收的影响在发生时就会被认识到。必要的服务期通常是授权书中规定的授权期。发放给符合退休资格的雇员的补助金将立即支出，而发放给将在所述归属期间结束前符合退休资格的雇员的补助金将在这一较短的期间内支出，因为股票补偿赠款是根据雇员的退休资格授予的。
F-36

每股收益(EPS)-有权获得股息或股息等价物的基于股票支付的未授予奖励，如我们的RSU，在计算每股收益时被视为参与证券。在两级法下，我们将净收益的一部分分配给这些参与的证券，因此从普通股每股收益的计算中剔除了这部分收入。我们不会将损失分摊给参与的证券。
下表列出了基本和稀释加权平均流通股的信息：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
分子(用于基本和稀释后每股收益)
持续经营收入(亏损)，税后净额$153,564 $(1,913)$69,889 
可归因于非控股权益的损失— — 632 
分配给RSU的收入减少(3,711)— (1,129)
可归因于E.W.斯克里普斯公司股东的持续经营的基本每股收益和稀释后每股收益的分子$149,853 $(1,913)$69,392 
分母
基本加权平均流通股81,418 80,826 81,369 
稀释证券的影响：
股票期权和限制性股票单位413 — 558 
稀释加权平均流通股81,831 80,826 81,927 
在截至2019年12月31日的一年中，我们发生了净亏损，纳入RSU和股票期权将是反稀释的。因此，稀释后的每股收益计算排除了以下影响1.4截至2019年12月31日，未偿还RSU为1.8亿。截至2020年12月31日，我们拥有0.4600万未完成的RSU是抗稀释的。截至2018年12月31日，我们拥有的0.1数以百万计的优秀RSU是抗稀释的。

2. 近期采用和发布的会计准则

最近采用的会计准则-2018年8月，SEC发布了一项最终规则，修改了其某些重复、重复、重叠、过时或过时的披露要求。此外，修订扩大了中期财务报表股东权益分析的披露要求。根据修订，必须在附注或单独的声明中提供对资产负债表中股东权益每一项变化的分析。分析应对应提交全面收益表的每个期间的期初余额和期末余额进行对账。这一规定在2019年对我们生效。

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的租赁会计准则。根据这一指导方针，承租人必须在开始之日确认所有租赁的租赁负债和使用权资产。2018年7月，FASB批准了修正案，以创建一种可选的过渡方法。修订提供了一种选择，通过对采用期间的期初留存收益进行累积效果调整来实施新的租赁标准，而不必重述所示的比较期间。

新的指导方针在过渡过程中提供了一些可选的实用权宜之计。我们选择了该标准允许的三个实际权宜之计的过渡方案，它消除了重新评估先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论的要求。我们没有选择事后实际的权宜之计，它允许在确定租赁期和使用权资产减值时使用事后诸葛亮。我们已经利用了实际的权宜之计，不将租赁和非租赁组成部分分开。此外，我们选择了短期租赁例外政策，允许我们不将此标准的确认要求应用于短期租赁(即期限为12个月或以下的租赁)。

我们于2019年1月1日采用了该标准，使用了这一可选的过渡方法，没有重述比较前期。执行该标准导致确认#美元。46.62000万美元的使用权资产和50.3我们合并资产负债表上的租赁负债，包括预付和递延租金和租赁激励的影响。没有确认累计影响调整，因为金额不是实质性的，采用该标准对我们的综合经营报表没有影响。

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了新的指导意见，通过删除第740主题中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。指导意见还澄清了
并修正现有指南，以改进主题740的其他领域的一致应用，并简化GAAP。它在2020年12月15日之后的财年有效，允许提前采用。我们选择提前采用这一标准，从2020年1月1日起生效，对我们的合并财务报表没有实质性影响。

2019年3月，FASB发布了新的指导意见，以统一电影和电视剧制作成本的核算，以应对媒体和娱乐业生产和发行模式的变化。新的指导意见修订了对生产和拥有内容的实体的资本化、摊销、减值、列报和披露要求，并将许可内容的减值指导与自有内容公允价值模式保持一致。本指南适用于通过传统媒体和数字媒体制作和发行电影和电视连续剧的广播公司和实体。我们于2020年1月1日通过了该标准。在2020年采用后，我们开始将我们制作的所有许可节目资产和节目资产作为非流动资产记录在我们的合并资产负债表中。该准则的采用对我们的合并财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了新的指导意见，以解决客户在云计算安排(CCA)(即服务合同)中产生的实施成本的会计问题。新的指导意见使实施作为服务安排的共同国家评估所发生的费用的核算与关于开发或获取内部使用软件的资本化费用的指导意见保持一致。我们于2020年1月1日采用了该标准，对我们的合并财务报表没有实质性影响。

2016年6月，FASB发布了新的指导意见，改变了大多数金融资产和某些其他工具的减值模式。对于贸易和其他应收款、持有至到期的债务证券、贷款和其他工具，实体将被要求使用一种新的前瞻性“预期损失”模式，该模式将取代以前的“已发生损失”模式，这通常会导致提前确认损失拨备。我们于2020年1月1日通过了该标准。考虑到目前和预期未来与新冠肺炎相关的经济和市场状况，我们将应收账款拨备增加了1美元。0.7在2020年第一季度被采用时，将达到80万美元。该准则的采用没有对我们的综合财务报表和相关披露造成任何其他重大影响。

2018年8月，FASB发布了新的指导意见，增加、删除和澄清了与固定收益养老金和其他退休后计划相关的年度披露要求。该指导意见对我们生效，并于2020年通过。这一指导意见的主要影响是不再披露预计将在下一年确认为净定期福利成本一部分的累积其他全面收入中的金额。此外，它还要求对影响该期间福利义务的任何重大损益进行叙述性说明。

近期发布的会计准则-2020年3月，FASB发布了新的指导意见，为某些会计要求提供了可选的权宜之计和例外，以促进从使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率的过渡。该指导意见自2020年3月12日起生效，并将适用至2022年12月31日，条件是符合某些标准的所有实体，其合同、对冲关系和其他交易参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率。我们将评估由于参考汇率改革而发生的交易或合同修改，以确定是否在持续的基础上应用可选指导。

3. 收购

九龙管理局电视台

2020年11月20日，我们完成了对科罗拉多州丹佛市KCDO电视台的收购。拍卖中包括KSBS-CD，一种KCDO的低功耗翻译器。这笔交易的总对价总计为$9.62000万。初步购进价格分配属性值为$6.9获得的FCC许可证为300万美元，1.72000万美元转给商誉，$0.91000万美元用于财产和设备，其余部分用于各种营运资金账户。

2019年电视台收购

2019年9月19日，我们完成了对八中国的电视台七Nexstar Media Group，Inc.(“Nexstar”)与论坛媒体公司(“Tribune”)的交易。这笔交易的现金对价总计为$582百万美元。七其中一些电台是由论坛报及其子公司运营的，以及一是由Nexstar运营的。Nexstar被要求剥离这些电视台，以完成对论坛公司的收购。

2019年5月1日，我们收购了15中国的电视台10来自科迪莱拉通信公司(Cordillera Communications，LLC)的市场，售价为$521百万现金，外加营运资金调整$23.9百万美元。在2020年第二季度，我们收到了现金对价，并将收购价格降低了1美元2.5300万美元与对某些收购资产的赔偿要求有关。

从2019年1月1日起，我们收购了三Raycom Media拥有的电视台-德克萨斯州ABC子公司KXXV/KRHD的韦科(Waco)和佛罗里达州的塔拉哈西(Tallahassee)ABC子公司WTXL-要价$55百万现金。作为Gray TV收购Raycom的一部分，这些电视台正在被剥离。

下表汇总了在截止日期收购的Raycom、Cordillera和Nexstar-Tribune资产和承担的负债的最终公允价值。
(单位：千)雷康姆科迪勒拉Nexstar-论坛报总计
应收账款$— $26,770 $— $26,770 
编程的当前部分— — 11,997 11,997 
其他流动资产— 986 3,541 4,527 
财产和设备11,721 53,734 61,569 127,024 
经营性租赁使用权资产296 4,667 82,447 87,410 
编程(较少电流部分)— — 9,830 9,830 
商誉18,349 251,681 168,196 438,226 
寿命不定的无形资产-FCC许可证6,800 26,700 176,000 209,500 
可摊销无形资产：
北京电视台网络隶属关系17,400 169,400 181,000 367,800 
**广告商关系700 5,900 7,100 13,700 
*其他无形资产— 13,000 — 13,000 
应付帐款— (15)— (15)
应计费用— (5,750)(4,586)(10,336)
方案编制负债的当前部分— — (16,211)(16,211)
其他流动负债— (280)(3,185)(3,465)
编程负债— — (15,607)(15,607)
经营租赁负债(296)(4,387)(79,766)(84,449)
净买入价$54,970 $542,406 $582,325 $1,179,701 

在分配给可摊销无形资产的价值中，电视网络关联关系的摊销期限估计为20几年来，广告商关系估计摊销期限为5-10年，分配给共享服务协议的价值估计摊销期限为20好几年了。

美元的商誉438交易产生的100万美元主要包括协同效应、规模经济和更大的广播足迹带来的其他好处。我们将善意分配给了我们的本地媒体板块。出于所得税的目的，我们将这些交易视为资产收购，从而导致收购资产的增加。商誉可以从所得税中扣除。

Omny工作室

2019年6月10日，我们完成了对Omny Studio(“Omny”)的收购，现金收购价为$8.3百万美元。Omny是一家总部位于澳大利亚墨尔本的播客软件即服务公司，作为我们国家媒体部门Triton的一部分运营。Omny是一个专门为专业音频出版商打造的音频点播平台。该平台使音频出版商能够无缝地录制、编辑、分发、货币化和分析播客内容；用动态插入的高度针对性的ADS取代静态ADS；并实现活动管理的关键方面的自动化，如行业分离、频率上限和音量标准化。

分配的购进价格分配为$5.3百万转商誉，$3.8其中600万美元被分配给一项发达的技术无形资产，其余部分被分配给各种营运资金和递延纳税负债账户。已开发的技术
无形资产的预计摊销期限为10好几年了。这笔交易产生的商誉很大程度上取决于这样一个事实，即Omny的播客和点播音频出版平台加入Triton的流媒体、广告和测量技术组合，为世界各地的音频出版商提供了一个全面的企业解决方案，以扩大覆盖范围和增加收入。

崔顿

2018年11月30日，我们以总现金对价$收购了Triton Digital Canada，Inc.160百万美元。在交易中获得的资产包括大约$10.5百万现金。这笔交易的资金来自交易完成时手头的现金。Triton是全球领先的数字音频基础设施和观众测量服务公司。Triton的基础设施和广告服务解决方案提供实况和点播音频流，并在这些流中插入广告。Triton的数据和测量服务被公认为出版商销售数字音频广告的货币。

下表汇总了在截止日期收购的Triton资产和承担的负债的最终公允价值。
(单位：千)
现金$10,515 
应收账款8,879 
其他流动资产679 
财产和设备705 
商誉80,656 
其他无形资产75,000 
应付帐款(1,895)
应计费用(3,332)
其他流动负债(18)
递延税项负债(10,976)
购买总价$160,213 

收购日期商誉公允价值于2019年修订。商誉减少了#美元。3.2由于对期初资产负债表中假定的纳税负债余额进行了调整，使其减少了100万美元。递延税项负债公允价值减少#美元的调整3.6100万美元被各种营运资本账户的调整部分抵消。

在$75分配给无形资产的百万美元，$39百万美元被分配给各种开发的技术，用于受众测量、内容交付和广告，生命周期从8-12年，$31百万美元被分配给客户关系，他们的生命周期是12年份和美元5一百万人被分配到商品名称中，他们的生命周期是10好几年了。

美元的商誉81由于能够利用流媒体音频行业的增长，并进一步提高我们在全球数字音频市场的地位，我们获得了近百万美元的收入。这笔善意将分配给我们的全国媒体部分。该交易作为股票收购入账，将结转税基应用于收购的资产和负债。商誉不能从所得税中扣除。

形式上的运营结果

假设Cordillera和Nexstar-Tribune的收购发生在2018年初，预计运营结果如下表所示。预计的业绩不包括KCDO、Raycom或Omny Studio，因为这些收购的影响，无论是单独的还是总体的，对上一年的经营业绩都不是实质性的。预计信息包括斯克里普斯公司、Cordillera公司和Nexstar-Tribune公司经营的历史结果，以及对收购资产的额外折旧和摊销的调整、与交易融资有关的额外利息支出以及其他交易调整。预计结果不包括$19.9于收购中支出的交易相关成本为百万美元，不包括预期收购将带来的效率、成本降低或协同效应。未经审计的备考财务信息不一定表明如果收购在期初完成，实际会出现的结果。
截至12月31日止年度，
(单位：千，每股数据除外)(未经审计)2019
营业收入$1,572,493 
可归因于E.W.斯克里普斯公司股东的持续经营收益(亏损)(18,657)
E·W·斯克里普斯公司股东持续经营的每股收益(亏损)
*基本$(0.23)
*稀释(0.23)

待定收购

2021年1月7日，我们完成了对国家广播网ION Media Networks，Inc.(简称ION)的收购，价格为1美元2.651000亿美元。ION是一个全国性的广播电台网络，是美国广播电视频谱的最大持有者。该公司通过其拥有的联邦通信委员会(Federal Communications Commission)许可的电视台以及附属电视台分发其节目，覆盖范围超过100通过其空中广播和付费电视平台，有数百万美国家庭。通过收购ION，我们将通过将ION网络与五个Katz电视网和国家新闻网Newsy合并，创建一个全面的全国性电视网络业务。

这笔交易以现金、债务融资和优先股融资相结合的方式融资，其中包括伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的美元。600在斯克里普斯进行了1.5亿优先股投资。伯克希尔哈撒韦公司还收到了一份认股权证，将购买最多23.1600万股A类股，行权价为1美元13每股。

为了遵守联邦通信委员会的所有权规则，我们同时剥离了23收购ION电视台，总代价为$30600万美元，由Inyo Broadcast Holdings，LLC在收购完成后购买。根据长期从属协议，这些被剥离的电台成为ION的独立附属公司。

由于收购截止日期以来的时间有限，吾等尚未完成交易的初步收购会计处理，包括确定收购资产的公允价值和承担的负债。2021年第一季度完成初步购进价格分配。自2021年1月7日收购完成之日起，被收购业务的运营结果将包含在我们的业绩中。

4. 资产减记及其他费用和贷项

所得税前持续运营的收入受到以下因素的影响：

2020 —收购和相关整合成本为$18.7100万美元反映了整合Cordillera和Nexstar-Tribune电视台所产生的合同终止成本和专业服务成本，以及2021年1月完成的ION交易所产生的成本。

2019 — 收购和相关整合成本为$26.3100万反映了完成2019年收购所产生的投资银行和法律费用，以及整合Triton和Raycom、Cordillera和Nexstar-Tribune电视台所产生的专业服务成本。
F-37


2018 — 重组成本总计为$8.9百万美元。

收购和相关整合成本为$4.1100万反映了整合Triton和前Raycom站所产生的专业服务成本，以及与2019年收购Cordillera相关的成本。

在2018年第四季度，我们产生了一笔非现金减值费用$8.9与我们的原创节目《匹克勒与本》(Pickler&Ben)相关的百万美元，第三季没有续签。

5. 所得税
我们提交合并的联邦所得税报税表、某些州的合并统一报税表、某些子公司的其他单独的州所得税报税表以及适用的外国报税表。
持续经营业务所得税拨备包括以下内容：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
目前：   
联邦制$(13,235)$6,653 $3,865 
州和地方2,478 2,235 2,331 
外国107 (6)1 
当期所得税拨备总额(福利)(10,650)8,882 6,197 
延期：   
联邦制57,755 (6,346)15,588 
州和地方8,902 206 1,000 
外国(551)175 (4)
递延所得税拨备总额(福利)66,106 (5,965)16,584 
所得税拨备$55,456 $2,917 $22,781 

联邦所得税法定税率和实际所得税税率之间的差额如下：
 截至12月31日止年度，
 202020192018
法定费率21.0 %21.0 %21.0 %
影响：
州和地方所得税，扣除联邦税收优惠后的净额4.5 212.7 3.7 
股票薪酬带来的超额税收优惠0.5 (60.4)0.7 
不可扣除的费用0.4 118.7 1.2 
不确定税收头寸准备金0.7 (13.7)(0.1)
其他(0.6)12.2 (1.9)
有效所得税率26.5 %290.5 %24.6 %
F-38


产生递延所得税资产(负债)的暂时性差异的大致影响如下：
 截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
暂时性差异： 
财产和设备$(31,003)$(33,802)
商誉和其他无形资产(119,074)(100,841)
投资，主要是尚未为税务目的确认的损益(2,989)3,176 
应计费用在支付之前不能扣除7,748 7,694 
递延薪酬和退休人员福利在支付之前不能扣除46,242 54,258 
经营性租赁使用权资产(12,480)(31,039)
经营租赁负债12,089 32,632 
利息限额结转— 12,527 
其他暂时性差异(净额)966 3,422 
总暂时性差异(98,501)(51,973)
联邦和州净营业亏损结转15,532 51,308 
国家递延税金资产估值免税额(2,875)(4,905)
递延纳税净负债$(85,844)$(5,570)
结转的联邦运营亏损总额为$12百万美元和州营业亏损结转为$380截至2020年12月31日，为100万。我们的州税收损失结转到2039年到期。因为我们为某些子公司单独提交州所得税申报单，所以我们不能利用一家子公司的州税收损失来抵消另一家子公司的州应纳税所得额。
本公司确认结转的国家净营业亏损为递延税项资产，但须受估值津贴的限制。在每个资产负债表日期，我们估计在结转期满之前预计不会使用的结转金额。期满前预计不会使用的结转的税收影响包括在估值免税额中。

公司没有为与我们的非美国子公司的未分配收益相关的所得税，包括预扣税、美国州税或外汇汇率变动税做准备，因为我们计划将未汇出的收益无限期地再投资于这些实体。

2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济保障法案》(简称《CARE法案》)颁布并签署成为法律。CARE法案包括几项针对公司的条款，包括增加可扣除利息的金额，允许公司结转某些净营业亏损(“NOL”)，以及增加公司可用于抵消收入的NOL金额。美国关爱法案并没有对我们今年到目前为止的所得税条款产生实质性的影响。我们收到了一笔额外的退税$。14.0从2020年10月NOL结转到前几个时期的100万美元。

2020年12月27日，2021年综合拨款法案被签署并颁布为法律，该法案提供了额外的刺激方案，为个人和小企业提供经济救济。拨款法案包含各种税收条款，包括2021年和2022年全额支付商务餐费用，扩大Paycheck保护计划，以及扩大员工留任税收抵免。我们继续评估拨款法案，但目前预计它不会对我们的所得税条款产生实质性影响。

F-39

未确认税收优惠总额的期初余额和期末余额核对如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
年初未确认税收优惠总额$576 $1,112 $1,088 
前几年税收头寸的增加166 87 130 
前几年税收头寸的减少(141)(387)(33)
本年度税收头寸的增加1,661 — 182 
本年度税收头寸的减少— (167)— 
因诉讼时效失效而增加(减少)的114 (69)(255)
年底未确认税收优惠总额$2,376 $576 $1,112 
如果确认，将影响实际税率的未确认税收优惠净额总额为#美元。2.4截至2020年12月31日，为100万。我们在所得税条款中计入与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们与未确认的税收优惠相关的应计利息不到$0.1百万美元。
我们在美国以及各个州和地方司法管辖区提交所得税申报单。这些司法管辖区的税务机关会定期对我们进行检查。从2020年12月31日起，我们在2017年前的几年内不再接受联邦所得税审查。对于州和地方司法管辖区，我们通常在2016年之前的几年内不再接受所得税审查。

由于联邦和州审查的可能性，以及各种限制法规的到期，我们未确认的税收优惠总额在接下来的12个月内可能会有高达$的变化，这是合理的。0.2百万美元。

6. 受限现金

截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物包括$1.1为即将进行的ION收购而在受限现金账户中持有的10亿美元。受限余额是高级担保票据和高级无担保票据收益，它们被分开作为2021年1月7日完成对ION Media Networks，Inc.收购的融资。有关美元的详细信息，请参阅附注11.长期债务和附注3.收购5502000万高级担保票据和$5002020年12月30日发行的700万优先无担保票据。


7. 投资
投资包括以下内容：
 截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
按成本持有的投资$4,564 $4,405 
权益法投资9,840 3,970 
总投资$14,404 $8,375 
我们的投资不在公开市场交易，因此它们的公允价值不容易确定。我们估计这些投资的公允价值在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日接近其账面价值。

F-40

8. 财产和设备
财产和设备包括：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
土地及改善工程$62,655 $62,712 
建筑物及改善工程183,516 187,830 
装备447,139 452,239 
计算机软件25,888 20,047 
总计719,198 722,828 
累计折旧375,278 352,450 
净资产和设备$343,920 $370,378 

9. 租契
我们有办公空间、数据中心和某些设备的运营租约。我们的租约剩余租期为1年份至20几年，其中一些可能包括延长租约长达5几年，其中一些可能包括在以下时间内终止租约的选项1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，在我们的合并运营报表中确认的运营租赁成本总计为$21.0百万美元和$14.7百万美元，包括短期租赁费#美元0.5百万美元和$0.3分别为百万美元。
与我们的经营租赁相关的其他信息如下：
截止到十二月三十一号，
(单位：千，租期和贴现率除外)20202019
资产负债表信息
--使用权资产$51,471 $128,192 
  其他流动负债9,623 15,051 
**经营租赁负债42,097 113,648 
加权平均剩余租期
*7.64年份12.59年份
加权平均贴现率
*5.96 %5.19 %
在过去的几年里
十二月三十一日，
(单位：千)20202019
补充现金流信息
**现金支付计入租赁负债计量的金额$19,028 $14,022 
购买以租赁义务换取的使用权资产5,235 9,612 
F-41


截至2020年12月31日，不可取消经营租赁项下的未来最低租赁付款如下：
(单位：千)运营中
租契
2021$12,404 
20229,246 
20239,269 
20247,748 
20254,875 
此后21,421 
*未来最低租赁付款总额64,963 
减去：推定利息(13,243)
*总计$51,720 
F-42

10. 商誉和其他无形资产
按业务部门划分的商誉如下：
(单位：千)当地媒体全国性媒体总计
截至2017年12月31日的总余额$708,133 $267,957 $976,090 
累计减值损失(216,914)(50,403)(267,317)
截至2017年12月31日的净余额491,219 217,554 708,773 
Katz收购调整— (5,812)(5,812)
Triton获取— 83,876 83,876 
截至2018年12月31日的余额$491,219 $295,618 $786,837 
 
截至2018年12月31日的总余额$708,133 $346,021 $1,054,154 
累计减值损失(216,914)(50,403)(267,317)
截至2018年12月31日的净余额491,219 295,618 786,837 
售卖破损的— (29,403)(29,403)
消除因出售而产生的破裂累计减值损失— 29,403 29,403 
电视台收购435,726 — 435,726 
Omny收购— 5,336 5,336 
Triton捕获调整— (3,220)(3,220)
截至2019年12月31日的余额$926,945 $297,734 $1,224,679 
截至2019年12月31日的总余额$1,143,859 $318,734 $1,462,593 
累计减值损失(216,914)(21,000)(237,914)
截至2019年12月31日的净余额926,945 297,734 1,224,679 
电视台收购调整2,500 — 2,500 
收购KCDO1,679 — 1,679 
出售WPIX(24,997)— (24,997)
出售WeatherSphere(633)— (633)
Omny收购调整— (16)(16)
截至2020年12月31日的余额$905,494 $297,718 $1,203,212 
截至2020年12月31日的总余额$1,122,408 $318,718 $1,441,126 
累计减值损失(216,914)(21,000)(237,914)
截至2020年12月31日的净余额$905,494 $297,718 $1,203,212 
F-43

其他无形资产包括：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
可摊销无形资产：
账面金额：
电视网络从属关系$616,244 $616,244 
客户列表和广告商关系102,900 104,300 
其他104,445 102,956 
总账面金额823,589 823,500 
累计摊销：
电视网络从属关系(113,950)(82,917)
客户列表和广告商关系(53,232)(42,012)
其他(37,778)(23,811)
累计摊销总额(204,960)(148,740)
应摊销无形资产净值618,629 674,760 
寿命不定的无形资产-FCC许可证356,815 385,915 
其他无形资产合计$975,444 $1,060,675 

2019年4月4日，我们从佛罗里达州斯图亚特的一家独立电视台收购了资产，价格为$23.6百万现金。归因于获得的FCC许可证的价值总计为$19.2百万美元和$4.1数百万美元的价值归因于其他无形资产。
预计未来五年每年的无形资产摊销费用为#美元。54.92021年为100万美元，49.72022年为100万美元，44.02023年为100万美元，42.72024年为100万美元，41.02025年为100万美元，386.3在以后的几年里会有一百万美元。
商誉及无限期无形资产每年进行减值测试，并于任何时间发生表明报告单位或各自的无限期无形资产的公允价值低于其账面价值的事件或条件变化。该等减值指标包括但不限于商业环境的改变或导致与该等资产相关的低现金流的其他因素。我们使用市场数据、评估价值和贴现现金流分析来确定公允价值。使用贴现现金流分析需要很大的判断力，以估计来自业务的未来现金流以及这些现金流将发生的时间段，并确定适当的贴现率。贴现率的确定基于资本成本模型，使用无风险利率，由股票贝塔调整后的风险溢价和规模溢价调整。虽然我们认为在确定公允价值时使用的估计和判断是适当的，但对未来现金流、长期增长率和贴现率的不同假设可能会产生不同的公允价值估计。如果报告单位或各自的FCC许可证的公允价值低于其账面价值，则存在减值，并记录减值费用。在2020年第四季度和2019年第四季度，我们完成了商誉和FCC许可证的年度减值测试。测试结果表明，我们报告单位和FCC许可证的估计公允价值超过了它们各自的账面价值。



F-44

11. 长期债务
长期债务包括以下内容：
 截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
循环信贷安排$— $— 
高级担保票据，2029年到期550,000 — 
高级无担保票据，2025年到期400,000 400,000 
高级无担保票据，2027年到期500,000 500,000 
高级无担保票据，2031年到期500,000 — 
定期贷款，2024年到期290,250 293,250 
定期贷款，2026年到期751,660 759,272 
*未偿还本金总额2,991,910 1,952,522 
减去：债券发行成本和发行折扣(57,939)(37,492)
减：当前部分(10,612)(10,612)
*增加长期债务的账面净值2,923,359 1,904,418 
长期债务的公允价值*$3,064,194 $1,991,164 
*2025年、2027年、2029年和2031年优先债券的公允价值是根据报价的私人市场交易估计的，并在公允价值层次中被归类为第一级。定期贷款的公允价值基于第三方金融专业人士提供的可观察估计，因此被归类于公允价值等级的第二级。

斯克里普斯高级担保信贷协议

我们有一美元2102022年4月到期的800万循环信贷安排(“循环信贷安排”)。承诺费0.30%至0.50根据我们的杠杆率，循环信贷融资项下每年应支付未使用承诺总额的%。循环信贷工具的利息以伦敦银行同业拆借利率为基础，外加基于我们杠杆率的保证金，范围为1.75%至2.50%。在2020年我们有支取的左轮手枪余额期间的加权平均利率是2.46%。截至2020年12月31日，我们拥有不是循环信贷安排下的借款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的未偿还信用证总额为$6.02000万美元，在循环信贷安排下。

2017年10月2日，我们发行了美元3002024年10月到期的百万定期贷款B(“2024年定期贷款”)。我们在2018年4月4日修改了这笔定期贷款，将利率降低了25基点。修订后，2024年定期贷款的利息以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础，外加固定保证金2.00%。利息将降至伦敦银行同业拆借利率加固定保证金1.75如果修改后的协议定义的公司总净杠杆率低于2.75。2024年的定期贷款要求每年支付本金#美元。3百万美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，2024年定期贷款利率为2.15%和3.80%。加权平均利率为2.15%和3.882020年和2019年分别为4%和3%。

2019年5月1日，我们签订了第三次修订和重新签署的信贷协议的第四修正案(下称“第四修正案”)。根据第四修正案，我们发布了一份$7652026年5月到期的百万定期贷款B(“2026年定期贷款”)，利率基于伦敦银行间同业拆借利率，外加固定保证金2.75%。我们在2019年12月18日修改了这笔定期贷款，将利率降低了25基点。修订后，2026年定期贷款的利息以伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为基础，外加固定保证金2.50%。2026年的定期贷款要求每年本金支付#美元。7.6百万美元。递延融资成本和原始发行折扣总计约为#美元。23.0这笔定期贷款有100万美元，这些贷款将在贷款期限内摊销。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，2026年定期贷款利率为2.65%和4.30%。2026年定期贷款的加权平均利率为2.65到2020年。2026年定期贷款的加权平均利率为4.562019年未偿还月份的百分比。

2021年1月7日，我们签订了第三次修订后的重新信贷协议的第六修正案(“第六修正案”)，并发布了一份$800为ION收购提供融资的100万定期贷款B。第六修正案还将循环信贷安排的能力提高到#美元。4002000万美元，并将贷款的到期日延长至2026年1月或91我们的任何现有贷款和我们现有的无担保票据在贷款期限内到期的规定到期日的前几天。递延融资成本总计#美元18.92020年，与这笔定期贷款和循环信贷安排修正案有关的支出为1.6亿美元。

高级担保信贷协议包含限制我们承担额外债务的能力的契约，并规定了对某些付款(股息和股票回购)的限制。此外，我们必须遵守一定的杠杆率，才能继续进行收购。我们的信贷协议还包括一项条款，即在某些情况下，我们必须用一部分超额现金流来偿还债务。我们向贷款人质押了我们在子公司的股权和几乎所有其他个人财产的担保权益，包括现金、应收账款和设备。此外，循环信贷安排包含一项遵守最高第一留置权净杠杆率的契约，第一留置权净杠杆率为5.5当我们在该工具上有未偿还借款时，将其设置为1.0。截至2020年12月31日，我们遵守了我们的金融契约。

2029年高级担保票据

2020年12月30日，我们发行了美元5502000万优先担保票据(“2029年优先票据”)，利率为3.875年息2%，2029年1月15日到期。2029年优先债券的收益存入一个单独的托管账户。代管账户随后于2021年1月7日释放，用于为ION收购提供资金(见附注3)。2029年发行的高级债券定价为100面值和利息的%每半年支付一次，从2021年7月15日开始，分别于1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日之前，我们最多可以兑换402029年优先债券本金总额的百分比，赎回价格为103.875本金的%，另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们也可能在2024年之前赎回部分或全部2029年优先债券，赎回价格为100本金的%，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如有)。如果我们出售某些资产或控制权发生变化，2029年优先债券的持有人可能会要求我们回购部分或全部债券。我们的信贷协议还包括一项条款，即在某些情况下，我们必须用一部分超额现金流来偿还债务。2029年优先票据由我们及其大部分附属公司担保，并与高级担保信贷协议项下的义务同等担保。在2021年1月7日第三方托管收益释放后，这些票据在第一留置权的基础上获得了我们子公司股权的质押以及斯克里普斯公司几乎所有现有和未来资产的担保。2029年的高级票据包含了我们必须遵守的契约，这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。

我们花费了大约$13.8与发行2029年优先债券相关的递延融资成本为100万美元，这些成本将在债券的有效期内摊销。

2025年高级无抵押票据

2017年4月28日，我们发行了美元4002000万美元的优先无担保票据(下称“2025年优先票据”)，利率为5.125年息2%，2025年5月15日到期。2025年发行的高级债券定价为英镑。100票面价值和利息的%每半年在5月15日和11月15日支付一次，如果我们出售某些资产或控制权发生变化，2025年中期优先债券的持有人可能会要求我们回购部分或全部债券。2025年的优先债券也由我们和大多数我们的子公司担保。2025年的高级债券包含我们必须遵守的公约，这些公约对于这种性质的借款交易来说是典型的。

我们招致了大约美元的损失。7.0与发行2025年优先债券相关的递延融资成本1.5亿美元，这些成本将在债券的有效期内摊销。

2027年高级无抵押票据

2019年7月26日，我们发行了$5002000万优先无担保票据，利率为5.875年息为%，于2027年7月15日到期(“2027年高级债券”)。2027年发行的优先债券定价为100面值及利息的%每半年于7月15日及1月15日支付一次。在2022年7月15日之前，我们最多可赎回402027年优先债券本金总额的百分比，赎回价格为105.875本金的%，另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们也可能在2022年之前赎回部分或全部票据，赎回价格为100本金的%，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如有)。如果我们出售某些资产或控制权发生变化，2027年优先债券的持有人可能会要求我们回购部分或全部债券。2027年优先债券由我们现有和未来的若干国内受限制子公司在优先无担保的基础上提供全面和无条件的担保。2027年的高级债券包含了我们必须遵守的契约，这些契约对于这种性质的借款交易来说是典型的。2027年发行的高级票据没有相关的注册权。

我们花费了大约$10.7与发行2027年优先债券相关的递延融资成本为100万美元，这些成本将在债券的有效期内摊销。

2031年高级无抵押票据

2020年12月30日，我们发行了美元5002000万优先无抵押票据(“2031年优先票据”)，息率为5.375年息2%，2031年1月15日到期。2031年优先债券的收益存入一个独立的托管账户，托管账户其后于2021年1月7日释放，用于为收购ION提供资金(见附注3)。2031年优先债券的定价为100面值和利息的%每半年支付一次，从2021年7月15日开始，分别于1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日之前，我们最多可以兑换402031年优先债券本金总额的百分比，赎回价格为105.375本金的%，另加截至赎回日为止的应计及未付利息(如有)。我们也可能在2026年之前赎回部分或全部2031年优先债券，赎回价格为100本金的%，另加到赎回日为止的应计和未付利息(如有)。如果我们出售某些资产或控制权发生变化，2031年优先债券的持有人可能会要求我们回购部分或全部债券。2031年的优先债券也由我们和大多数我们的子公司担保。2031年的高级债券包含我们必须遵守的公约，这些公约是这种性质的借款交易的典型。

我们花费了大约$12.5与发行2031年优先债券相关的递延融资成本为100万美元，这些成本将在债券的有效期内摊销。

债务回购授权

2020年11月，我们的董事会批准了一项债务回购计划，根据该计划，我们可以通过赎回或公开市场购买和报废，减少我们的优先担保票据和优先无担保票据的未偿还本金余额，以及完成ION收购所产生的额外债务。授权允许本金总额减少最多$5002000万美元，2023年3月1日到期。

12. 公允价值计量

我们在经常性基础上按公允价值计量某些金融资产和负债，例如现金等价物。这些金融资产的公允价值是根据三个投入水平确定的，其中前两个水平被认为是可观察的，最后一个水平是不可观察的，可用于计量公允价值。这些投入水平如下：

•级别1-相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级-除活跃市场的报价外，可直接或间接观察到的投入。
•级别3-基于我们自己的假设无法观察到的输入。
F-45


下表列出了我们在2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产：
2020年12月31日
(单位：千)总计1级2级3级
现金等价物$539,891 $539,891 $— $— 
2019年12月31日
(单位：千)总计1级2级3级
现金等价物$8,948 $8,948 $— $— 


13. 其他负债
其他负债包括：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
员工薪酬和福利$34,020 $21,403 
递延FCC重新包装收入44,945 36,770 
编程责任33,481 57,291 
退休金利益的法律责任161,845 190,219 
不确定税收头寸的负债2,332 637 
其他9,742 9,628 
其他负债(减去流动部分)$286,365 $315,948 

14. 补充现金流信息
下表提供了有关某些营运资金账户变化的其他信息：
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
应收账款$(40,524)$(98,714)$(16,910)
其他流动资产22,644 (11,056)(2,396)
应付帐款19,520 1,572 (35)
应计雇员薪酬和福利11,915 877 7,718 
应计利息1,162 12,726 6 
其他应计负债(5,918)4,239 (2,471)
未赚取收入3,397 358 2,037 
其他，净额21,898 (19,532)605 
总计$34,094 $(109,530)$(11,446)

F-46

下表将合并资产负债表中待完成收购的现金及现金等价物和受限现金与合并现金流量表中的现金、现金等价物和受限现金进行核对。

截止到十二月三十一号，
(单位：千)202020192018
现金和现金等价物$576,021 $32,968 $107,114 
待收购的现金受限1,050,000 — — 
现金总额、现金等价物和限制性现金，年终$1,626,021 $32,968 $107,114 

如附注6.限制性现金所披露，综合资产负债表上一项待决收购的限制性现金是指在ION收购结束时以第三方托管的金额。

15. 员工福利计划
我们发起了一项非缴费型固定收益养老金计划和一项非合格的高管补充退休计划(“SERP”)。固定福利计划和SERP都冻结了未来福利的应计。
我们发起了一项固定缴费计划，基本上涵盖了所有非工会和某些工会员工。我们将员工自愿缴费的一部分与此计划相匹配。
其他工会代表的员工由我们和工会联合发起的固定收益养老金计划或工会发起的多雇主计划覆盖。
我们的退休计划使用12月31日的衡量日期。退休计划费用是基于每年年初的估值。
费用的构成如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
利息成本$19,799 $23,287 $23,836 
扣除费用后的计划资产预期回报率(21,016)(19,974)(22,232)
精算损失和前期服务费用摊销4,672 2,622 3,527 
结算损失— — 11,713 
定义福利计划的合计3,455 5,935 16,844 
多雇主计划5 132 190 
SERPS933 1,018 2,908 
固定缴款计划14,074 10,494 8,619 
净定期收益成本18,467 17,579 28,561 
分配给已停产的业务(522)(447)(789)
净定期收益成本--持续运营$17,945 $17,132 $27,772 

2018年，我们确认了一笔1.8与我们的SERP一次性分配相关的百万非现金和解费用。当计划年度的一次性分配总额超过该计划年度的预计服务成本和利息成本总额时，将记录结算费用。

F-47

2018年11月，我们合并了$306百万美元的养老金资产和419我们的Scripps养老金计划(“SPP”)中有数百万美元的养老金义务进入了Journal Communications，Inc.计划(“JCI计划”)，我们也是该计划的发起人。SPP保留的养老金资产和养老金义务总额为$9百万美元。合并后，我们终止了保费计划，并向一家保险公司购买了一份金额为$的单一保费团体年金合同。53.5终止SPP参与者和新合并的JCI计划中的某些参与者将获得100万美元的补贴。在团体年金合同发出时，保险公司承担了与作为年金合同保费交付的资产相关的所有投资风险，并承担了支付未来年金的义务，约为600*在最高人民检察院领取养老金福利的剩余退休人员和大约1,500其余退休人员在新合并的JCI计划中领取养老金福利。这些交易没有改变任何计划参与者的养老金福利，购买团体年金合同的资金直接来自SPP和JCI计划的资产。在2018年第四季度，我们确认了一次性非现金结算费用$11.7与这些交易相关的百万美元。

在其他全面收益(亏损)表中确认的计划资产和福利义务的其他变化如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
精算损益$(5,296)$(5,478)$(7,765)
前期服务成本— — (424)
精算损失和前期服务费用摊销
4,672 2,622 3,527 
与结算有关的精算损失的重新分类— — 11,713 
总计$(624)$(2,856)$7,051 

除上述总结的金额外，通过其他全面收益确认的与我们的SERP相关的精算损失摊销为#美元。0.32020和2018年为100万美元，0.22019年为100万美元，2018年和解损失总额为$1.8百万美元。我们确认了我们的精算损失$。1.0百万美元和$1.9分别在2020年和2019年达到100万美元，收益为1.02018年将达到100万。

在确定年度退休计划费用时使用的假设如下：
20202019
2018 (1)
贴现率3.40 %4.38%
3.71%-4.58%
计划资产的长期回报率5.50 %5.50 %5.10%
(1)2018年贴现率的范围代表年内各个重新计量期使用的费率，以及斯克里普斯养老金计划和Journal Communications，Inc.计划使用的不同费率。
用于确定我们未来养老金义务的贴现率是基于一种专门的债券投资组合方法，该方法包括评级为AA或更高的证券，其到期日与我们从计划中预期的福利支付相匹配。
计划资产的预期长期回报率是基于每一资产类别的加权平均预期回报率和资本市场预测。
其他主要精算假设的变化影响到截至计量日期的福利义务的确定以及后续期间定期福利净成本的计算。
F-48

债务和资金状况-固定福利养老金计划的债务和资金状况在每年年底进行精算估值。下表显示了有关我们的员工福利计划资产和义务的信息：
 固定福利计划SERPS
 截至12月31日止年度，
(单位：千)2020201920202019
预计福利义务的变化：
年初预计福利义务$593,591 $544,581 $18,541 $16,985 
利息成本19,799 23,287 586 718 
已支付的福利(31,576)(35,186)(1,236)(1,019)
精算(收益)/损失55,351 60,909 999 1,857 
年底预计福利义务637,165 593,591 18,890 18,541 
计划资产：
年初公允价值420,699 361,891 — — 
计划资产实际收益率71,071 75,405 — — 
公司缴费32,633 18,589 1,236 1,019 
已支付的福利(31,576)(35,186)(1,236)(1,019)
年终公允价值492,827 420,699 — — 
资金状况$(144,338)$(172,892)$(18,890)$(18,541)
合并资产负债表中确认的金额：
流动负债$— $— $(1,383)$(1,214)
非流动负债(144,338)(172,892)(17,507)(17,327)
总计$(144,338)$(172,892)$(18,890)$(18,541)
在累计其他全面亏损中确认的金额包括：
*净精算亏损$123,707 $123,065 $7,999 $7,240 
*前期服务成本388 406 — — 

在2020和2019年，净精算亏损增加了我们的福利义务，这主要是由于贴现率假设的同比下降。已确认的精算损失计入累计其他综合收益(损失)，并反映在上表中。
累积福利义务和预计福利义务超过计划资产的计划的信息如下：
 固定福利计划SERPS
 截止到十二月三十一号，
(单位：千)2020201920202019
累计受益义务$637,165 $593,591 $18,890 $18,541 
预计福利义务637,165 593,591 18,890 18,541 
计划资产的公允价值492,827 420,699 — — 
用于确定固定收益养老金计划福利义务的假设如下：
202020192018
加权平均贴现率2.64 %3.40 %4.38 %
到2021年，我们预计将贡献$1.4百万美元用于资助我们的SERP和$24.4为我们合格的固定收益养老金计划提供资金。
F-49

预计未来十年将从这些计划中支付的福利支出预计为#美元。32.42021年为100万美元，32.72022年为100万美元，33.32023年为100万美元，34.02024年为100万美元，34.52025年将达到100万美元，总额为176.4在截至2030年的五年中，这一数字将达到100万。
规划资产和投资战略
我们对养老金资产的长期投资策略是随着时间的推移赚取一个回报率，将未来对该计划的贡献降至最低，同时降低养老金资产相对于养老金负债的波动性。这一战略反映了这样一个事实，即我们已经冻结了覆盖大多数员工的计划下的服务积分应计。我们每年评估股票、固定收益和其他投资的资产配置目标范围。我们每季度监测实际的资产配置情况，并根据需要进行调整。我们通过在多个资产类别、经理和风格之间分散投资来控制风险。通过对照适当的基准评估业绩，在管理者和资产类别级别进一步监控风险。
与我们的养老金计划资产配置(按资产类别)相关的信息如下：
靶子
分配		计划资产百分比
截止到十二月三十一号，
 202120202019
美国股权证券20 %16 %17 %
非美国股权证券30 %39 %39 %
固定收益证券45 %44 %43 %
其他5 %1 %1 %
总计100 %100 %100 %
美国股票证券包括大、中、小市值公司的普通股，这些公司主要在美国。非美国股权证券包括在美国以外注册的公司和美国存托凭证。固定收益证券包括由美国政府发行或担保的证券、抵押贷款支持证券和公司债务债券。其他投资包括房地产基金和现金等价物。
根据我们的资产配置策略，大约45计划资产的%投资于固定收益证券组合，其存续期与预计支付福利义务的持续期大致相同。剩下的55%的计划资产投资于股权证券和其他寻求回报的资产。计划资产的预期长期回报率主要基于计划资产的目标资产配置和每一资产类别的资本市场预测。

下表显示了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的计划资产：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)20202019
股权证券
共同/集体信托基金$274,810 $237,015 
固定收益
共同/集体信托基金215,444 181,176 
现金等价物2,573 2,508 
计划资产的公允价值$492,827 $420,699 

我们的投资按照美国公认会计准则允许的实际权宜之计，使用资产净值进行估值，因此不使用公允价值等级进行估值。

股权证券--共同/集体信托基金和固定收益--共同/集体信托基金由非公开交易的混合基金中的股份或单位组成。这些基金的标的资产(股票证券和固定收益证券)在交易所公开交易，这些基金持有的资产的报价很容易获得。共同/集体信托基金通常按其资产净值估值，这些资产净值由基金的投资经理或发起人计算，每天或每月都有流动资金。

F-50

16. 段信息
我们根据我们的管理和内部报告结构，以及我们的首席运营决策者做出资源分配决策的基础来确定我们的业务部门。我们根据以下部分报告我们的财务业绩：地方媒体、国家媒体和其他。
我们的本地媒体板块包括我们的61地方广播电台及其相关的数字业务。它由以下部分组成18美国广播公司下属机构，11全国广播公司下属机构，九哥伦比亚广播公司附属公司和四福克斯的子公司。我们也有12CW附属公司-四在满载的发电站和八关于组播的研究；二MyNetworkTV附属公司；三独立电台和10额外的低发电站。我们的本地媒体部门的收入主要来自向地方、国家和政治广告商销售广告，以及从有线电视运营商、电信公司和卫星运营商收取的转播费。我们还会收到Hulu、YouTubeTV和AT&T等夸张的虚拟MVPD的转播费。

我们的全国媒体板块包括我们的民族品牌集合。我们的民族媒体品牌包括Katz、Newsy、Triton等民族品牌。这些业务主要通过销售广告来赚取收入。
我们将某些公司成本和费用(包括信息技术、某些员工福利和共享服务)的一部分分配给我们的业务部门。分配通常是管理层商定的金额，可能与实际金额不同。
我们的首席运营决策者评估我们业务部门的经营业绩，并使用一种名为部门利润的衡量标准来决定如何将资源分配给我们的业务部门。分部利润不包括利息、固定收益养老金计划费用、所得税、折旧和摊销、减值费用、剥离的经营实体、重组活动、投资结果和某些其他项目，这些项目是根据美国普遍接受的会计原则确定的。
F-51

关于我们的业务部门的信息如下：
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
部门运营收入：
当地媒体$1,475,392 $1,022,805 $917,480 
全国性媒体378,218 323,674 235,107 
其他3,868 4,920 4,775 
营业总收入$1,857,478 $1,351,399 $1,157,362 
部门利润(亏损)：
当地媒体$431,398 $217,885 $251,119 
全国性媒体62,538 43,166 29,168 
其他(3,196)(3,957)(3,680)
共享服务和企业(60,758)(57,409)(53,123)
收购和相关整合成本(18,678)(26,304)(4,124)
重组成本— (3,370)(8,911)
无形资产的折旧和摊销(107,155)(84,344)(60,711)
财产和设备处置净额收益(损失)(661)1,692 (1,255)
利息支出(92,994)(80,596)(36,184)
固定收益养老金计划费用(4,388)(6,953)(19,752)
杂项，净额2,914 1,194 123 
所得税前持续经营所得$209,020 $1,004 $92,670 
折旧：
当地媒体$42,934 $34,086 $30,467 
全国性媒体5,788 4,302 2,336 
其他199 148 150 
共享服务和企业1,495 1,462 1,432 
总折旧$50,416 $39,998 $34,385 
无形资产摊销：
当地媒体$37,848 $26,283 $14,821 
全国性媒体17,537 16,710 10,152 
共享服务和企业1,354 1,353 1,353 
无形资产摊销总额$56,739 $44,346 $26,326 

以下是我们赚取收入的主要活动的分类：
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
营业收入：
核心广告$915,515 $861,386 $686,229 
政治272,066 23,263 139,600 
转播和运输588,888 390,043 304,402 
其他81,009 76,707 27,131 
营业总收入$1,857,478 $1,351,399 $1,157,362 


F-52

下表显示了按细分市场增加的房产和设备：
截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
物业和设备的附加设施：
当地媒体$42,611 $46,855 $37,773 
全国性媒体3,079 11,963 9,004 
其他141 529 — 
共享服务和企业646 1,878 723 
物业和设备的总增加额$46,477 $61,225 $47,500 

截至12月31日的年度按部门划分的总资产如下：
截止到十二月三十一号，
(单位：千)202020192018
资产：
当地媒体$2,463,064 $2,694,667 $1,261,526 
全国性媒体721,805 680,764 655,718 
其他3,297 3,503 865 
共享服务和企业1,671,220 81,657 129,969 
持续经营的总资产4,859,386 3,460,591 2,048,078 
停产经营— 101,266 82,269 
总资产$4,859,386 $3,561,857 $2,130,347 

17. 承诺和或有事项

在正常业务过程中，我们就网络附属协议、购买节目以及其他购买和服务协议签订合同承诺。截至2020年12月31日，此类合同承诺的最低付款为：489.42021年为100万美元，358.52022年为100万美元，94.12023年为100万美元，44.92024年为100万美元，24.62025年为100万美元，2.0在以后的几年里会有一百万美元。我们预计这些合同到期后将被类似的合同取代。

我们涉及在正常业务过程中产生的诉讼，例如诽谤诉讼和主要与广播牌照续期有关的政府诉讼，预计这些诉讼都不会导致重大损失。

18. 股本和以股份为基础的薪酬计划
股本-我们有二普通股、有表决权的普通股和A类普通股。A类普通股仅有权在选举较大者时投票三或三分之一的董事和俄亥俄州法律要求的其他事项。
关于2021年1月7日ION收购的完成，我们与伯克希尔哈撒韦公司(“伯克希尔哈撒韦公司”)签订了证券购买协议，根据该协议，伯克希尔哈撒韦公司提供了$600300万美元的融资，以换取6,000本公司的A系列优先股。面值为$的优先股100,000于发行五周年起，可由本公司选择赎回，在控制权(定义见优先股条款)发生变更时，可由持有人选择赎回，每种情况下，赎回价格均为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000105面值的%，加上应计和未支付的股息(无论是否宣布)。只要公司向优先股支付季度现金股息，股息率为8每年的百分比。如果优先股(按季度复合)的股息没有全额现金支付，股息率将增加到9优先股流通股剩余期间的年利率。
F-53

A类普通股认股权证-在优先股发行方面，伯克希尔哈撒韦还收到了一份认股权证，将购买至多23.1600万股A类股，行权价为1美元13每股。认股权证可由持股人随时或不时全部或部分行使，直至没有发行优先股之日起一周年为止。？
股份回购计划-管理层可以酌情不时回购股票。股票可以在授权下通过公开市场购买或私下协商的交易回购，包括加速股票回购交易、大宗交易，或根据打算遵守1934年证券交易法第10b5-1条的交易。2016年11月，我们的董事会批准了一项高达美元的股票回购计划100百万股我们的A类普通股。我们总共回购了$50.3在2020年3月1日到期之前，根据这一授权持有的1.8亿股票。2020年2月，我们的董事会批准了一项新的股票回购计划，金额最高可达$100到2022年3月1日，我们的A类普通股将达到1.5亿股。
作为二零一六年股份回购计划的一部分，本公司与摩根大通订立加速股份回购(“ASR”)协议，回购$25百万美元的公司普通股。根据ASR协议，该公司支付了$25百万美元给摩根大通，并收到了首批交付的1.32018年第三季度为100万股，其中80根据初始交割时的市场价格，公司预计将获得总股份的百分比。这笔交易是作为股权交易入账的。收到的股票面值被记录为普通股的减少，其余的记录为额外的实收资本或留存收益的减少。在最初收到这些股票后，计算基本每股收益和稀释后每股收益的加权平均普通股立即减少。在2019年2月ASR协议最终结算后，公司收到了总计147,164其普通股的加权平均成本为每股$。16.70在ASR协议的期限内。
不是2020年，在这两种授权下都进行了股票回购。截至2019年12月31日，我们回购了$0.6百万股，价格从1美元到1美元不等15.54至$18.72每股。不包括根据ASR回购的股份，2018年我们回购了$7.3百万股，价格从1美元到1美元不等13.29至$17.86每股。根据优先股的条款，我们将被禁止支付股息和回购我们的普通股，直到所有优先股被赎回。
奖励计划-本公司有一项长期激励计划(以下简称“计划”)，允许向关键员工和非员工董事授予奖励和非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票单位(RSU)、限制性和非限制性A类普通股和业绩单位。
我们用新发行的股票满足股票期权的行使和既得股票奖励。截至2020年12月31日，大约3.8有100万股可用于未来的股票补偿奖励。
股票期权-股票期权授予接受者购买A类普通股的权利，价格不低于100期权被授予之日的公平市场价值的%。自2008年以来，我们没有发行过任何新的股票期权。

下表汇总了我们的股票期权活动：
数
的股份		加权的-
平均值
行权价格		范围：
锻炼
价格
截至2017年12月31日未偿还251,507 $7.38 
$ 6-9
练习(251,507)7.38 
6-9
截至2018年12月31日未偿还— 

下表汇总了有关股票期权行权的其他信息：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
行使时收到的现金$— $— $1,857 
内在价值(行权日市场价值减去行权价)— — 1,266 
已实现的税收优惠— — 315 
F-54


限制性股票单位-限制性股票单位(RSU)的奖励通常不需要员工支付。RSU在获得时转换为同等数量的A类普通股。这些奖项通常授予三或四年限，条件是个人在该段期间是否继续受雇。奖励在员工退休、死亡或残疾后立即授予，或在Scripps的控制权或个人受雇的业务发生变化时立即授予。如果因其他原因终止雇佣，未授予的奖励可能会被没收。奖励在归属期间不可转让，但奖励有权享有流通股的所有权利，包括获得股票股息等价物。授予雇员和非雇员董事的奖励没有归属后的限制。

长期激励性薪酬包括绩效股票奖励。绩效股票奖励代表在满足特定绩效指标的情况下获得RSU奖励的权利。每项奖励都规定了要发行的目标股票数量和必须满足的具体业绩标准。员工收到的股票数量可能少于或超过目标股票数量，具体取决于达到或超过指定绩效衡量标准的程度。

下表总结了我们的RSU活动：
  公允价值
数
的股份		加权
平均值		范围：
价格
2017年12月31日未归属1,187,923 $19.99 
$ 14-24
获颁816,771 13.28 
11-17
既得(771,904)14.16 
11-18
没收(57,348)16.68 
13-23
2018年12月31日未归属1,175,442 15.86 
11-24
获颁758,557 22.12 
13-23
既得(536,064)21.67 
12-23
没收(39,497)17.89 
13-24
未授权日期为2019年12月31日1,358,438 18.68 
11-24
获颁1,588,134 8.86 
7-12
既得(739,633)11.52 
7-17
没收(15,280)13.37 
8-23
未归属于2020年12月31日2,191,659 12.22 
7-23

下表汇总了有关RSU归属的其他信息：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
归属RSU的公允价值$8,518 $11,618 $10,930 
归属时实现的税收优惠2,019 2,969 1,758 

F-55

基于股份的薪酬成本

按股份计算的薪酬费用如下：
 截至12月31日止年度，
(单位：千)202020192018
基于股份的总薪酬$14,507 $13,308 $11,008 
包括在非连续运营中(492)(215)(468)
包括在持续运营中$14,015 $13,093 $10,540 
基于股份的薪酬，扣除税收后的净额$10,694 $9,747 $7,919 

截至2020年12月31日，美元15.4预计与RSU和绩效份额相关的未确认薪酬成本总额将在以下加权平均期间确认1.5好几年了。

F-56

19. 累计其他综合收益(亏损)

各年度按组成部分划分的累积其他综合收益(亏损)(下称“AOCI”)结余变动情况如下：
(单位：千)固定收益养老金项目其他总计
截至2018年12月31日$(95,365)$(32)$(95,397)
重新分类前的其他综合收益(亏损)，税后净额为$(1,874)和$(77)
(5,461)(223)(5,684)
从AOCI重新分类的税后净额为#美元718
2,092 — 2,092 
当期其他综合收益(亏损)净额(3,369)(223)(3,592)
截至2019年12月31日(98,734)(255)(98,989)
重新分类前的其他综合收益(亏损)，税后净额为$(1,492)和$(23)
(4,803)(75)(4,878)
从AOCI重新分类的税后净额为#美元1,164
3,748 — 3,748 
当期其他综合收益(亏损)净额(1,055)(75)(1,130)
截至2020年12月31日$(99,789)$(330)$(100,119)

重新归类为固定收益养恤金项目净收益的数额涉及精算损益和结算费用的摊销。这些金额包括在我们的综合业务表上的固定收益养老金计划费用标题中。有关更多信息，请参阅附注15.员工福利计划。

F-57

20. 季度财务信息摘要(未经审计)
季度财务信息摘要如下：
2020第一第二位第三名第四
(单位为千，每股数据除外)季度季度季度季度总计
营业收入$414,223 $358,883 $493,262 $591,110 $1,857,478 
成本和开支(364,521)(329,381)(361,185)(391,087)(1,446,174)
无形资产的折旧和摊销(27,345)(26,645)(26,856)(26,309)(107,155)
财产和设备处置净额收益(损失)(1,433)(1,307)2,012 67 (661)
利息支出(25,798)(22,999)(21,387)(22,810)(92,994)
固定收益养老金计划费用(1,026)(1,026)(1,261)(1,075)(4,388)
杂项，净额1,114 (1,552)1,488 1,864 2,914 
所得税前持续经营所得(亏损)(4,786)(24,027)86,073 151,760 209,020 
所得税拨备(福利)2,412 (6,515)22,100 37,459 55,456 
持续经营收入(亏损)，税后净额(7,198)(17,512)63,973 114,301 153,564 
非持续经营所得(亏损)，税后净额(4,611)(4,531)(5,455)130,366 115,769 
净收益(亏损)(11,809)(22,043)58,518 244,667 269,333 
可归因于非控股权益的收入(亏损)— — — — — 
E.W.斯克里普斯公司股东应占净收益(亏损)$(11,809)$(22,043)$58,518 $244,667 $269,333 
普通股每股基本股份持续经营净收益(亏损)$(0.09)$(0.22)$0.76 $1.36 $1.84 
普通股每股基本股票非持续经营亏损$(0.06)$(0.06)$(0.07)$1.55 $1.39 
普通股每股摊薄后持续经营的净收益(亏损)$(0.09)$(0.22)$0.76 $1.35 $1.83 
普通股稀释后每股非持续经营亏损$(0.06)$(0.06)$(0.07)$1.55 $1.39 
加权平均流通股：
基本信息81,077 81,418 81,522 81,650 81,418 
稀释81,077 81,418 82,088 82,467 81,831 
普通股每股现金股息$0.05 $0.05 $0.05 $0.05 $0.20 
季度每股净收益(亏损)金额的总和可能不等于报告的年度金额，因为每个金额都是根据该期间的加权平均流通股数量独立计算的。
F-58

2019第一第二位第三名第四
(单位为千，每股数据除外)季度季度季度季度总计
营业收入$277,059 $320,428 $330,857 $423,055 $1,351,399 
成本和开支(254,305)(272,351)(303,652)(351,080)(1,181,388)
无形资产的折旧和摊销(17,006)(19,532)(21,661)(26,145)(84,344)
财产和设备处置净额收益(损失)(173)(144)11 1,998 1,692 
利息支出(8,916)(18,023)(26,537)(27,120)(80,596)
固定收益养老金计划费用(1,572)(1,564)(2,071)(1,746)(6,953)
杂项，净额(800)369 2,042 (417)1,194 
所得税前持续经营所得(亏损)(5,713)9,183 (21,011)18,545 1,004 
所得税拨备(福利)(2,393)3,385 (3,677)5,602 2,917 
持续经营收入(亏损)，税后净额(3,320)5,798 (17,334)12,943 (1,913)
非持续经营亏损，税后净额(3,494)(6,164)(4,429)(2,378)(16,465)
净收益(亏损)(6,814)(366)(21,763)10,565 (18,378)
可归因于非控股权益的收入(亏损)— — 166 (166)— 
E.W.斯克里普斯公司股东应占净收益(亏损)$(6,814)$(366)$(21,929)$10,731 $(18,378)
普通股每股基本股份持续经营净收益(亏损)$(0.04)$0.07 $(0.22)$0.16 $(0.02)
普通股每股基本股票非持续经营亏损$(0.04)$(0.07)$(0.05)$(0.03)$(0.20)
普通股稀释后每股持续经营净收益(亏损)$(0.04)$0.07 $(0.22)$0.16 $(0.02)
普通股稀释后每股非持续经营的亏损$(0.04)$(0.07)$(0.05)$(0.03)$(0.20)
加权平均流通股：
基本信息80,673 80,822 80,877 80,927 80,826 
稀释80,673 81,196 80,877 81,322 80,826 
普通股每股现金股息$0.05 $0.05 $0.05 $0.05 $0.20 
季度每股净收益(亏损)金额的总和可能不等于报告的年度金额，因为每个金额都是根据该期间的加权平均流通股数量独立计算的。


F-59

21. 待售资产和停产资产
缝纫机
在2020年第二季度，我们的董事会批准出售我们的Stitcher播客业务。2020年7月10日，我们签署了一项最终协议，以美元的价格出售该业务。3252000万美元，带着$265预付现金300万美元；最高可赚取$30根据2020年的财务结果，在2021年支付2000万美元；收入最高可达$30基于2021年的财务业绩，并于2022年支付。这笔交易于2020年10月16日完成。
从2020年第二季度开始，Stitcher在我们公布的所有期间的合并财务报表中被归类为非持续经营。
无线电资产剥离
2017年第四季度，我们开始了剥离无线电业务的进程。我们的无线电业务包括34北京的广播电台八市场。我们于2018年10月1日结束出售我们的塔尔萨广播电台，于2018年11月1日结束出售我们的密尔沃基、诺克斯维尔、奥马哈、斯普林菲尔德和威奇托广播电台，并于2018年12月12日结束出售我们的博伊西和图森广播电台。我们已经报告了截至2018年的年度业绩，即停止运营。

我们的缝纫机和无线电业务包括在非连续业务中的经营结果如下：
202020192018
(单位：千)缝纫机缝纫机缝纫机收音机总计
营业收入$57,573 $72,545 $51,063 $49,243 $100,306 
总成本和费用(88,599)(91,725)(66,311)(42,694)(109,005)
无形资产的折旧和摊销(1,157)(2,642)(3,276)— (3,276)
商誉和无形资产减值— — — (25,900)(25,900)
其他，净额(174)(57)29 (179)(150)
运营亏损(32,357)(21,879)(18,495)(19,530)(38,025)
处置税前损益182,589 — — (18,558)(18,558)
所得税前非持续经营的收益(亏损)150,232 (21,879)(18,495)(38,088)(56,583)
所得税(拨备)优惠(34,463)5,414 4,683 1,760 6,443 
非持续经营所得(亏损)，税后净额$115,769 $(16,465)$(13,812)$(36,328)$(50,140)

Stitcher在2020年的停产经营业绩包括一笔总计为#美元的合同终止费用。122000万。Stitcher的处置收益反映了$10或有获利对价的公允价值估计为100万美元。

2018年停止运营的结果包括#美元25.9一笔百万美元的非现金减值费用，用于将我们的无线电业务的商誉减记为公允价值。中止业务的所得税准备金受到#美元不可抵扣费用的影响。30.92018年将达到100万。

我们还与塔尔萨广播电台的收购方和威奇托、斯普林菲尔德、奥马哈和诺克斯维尔广播电台的收购方签订了单独的当地营销协议(“LMA”)。根据这些协议的条款，收购实体每月向我们支付LMA费用，并按照协议的定义向我们报销某些电视台费用，以换取从电视台的广播时间清单中安排和销售广告的权利。与塔尔萨广播电台收购方达成的LMA有效期为2018年7月30日至交易完成。另一份LMA的有效期为2018年9月1日至交易完成。停产营业收入包括LMA费用，总额为#美元。2.5截至2018年12月31日的一年为100万美元。
F-60

下表汇总了归类为停产业务的缝纫机净资产。
(单位：千)截至2019年12月31日
资产：
*流动资产总额$34,793 
中国投资公司(Investments)178 
*财产和设备5,526 
*商誉和无形资产48,292 
*经营性租赁使用权资产10,448 
*其他资产2,029 
*停止经营的总资产101,266 
负债：
*流动负债总额10,175 
**其他负债12,552 
*停产经营负债总额22,727 
停产业务净资产$78,539 


WPIX

当我们在2019年收购Nexstar-Tribune电视台时，我们授予Nexstar回购纽约市CW附属电视台WPIX的选择权。该期权可在2020年3月31日至2021年底期间行使，并可由Nexstar转让给第三方。2020年7月，Nexstar将回购WPIX的选择权转让给了任务广播公司，任务立即行使了该选择权。期权价格为$75300万美元外加应计利息，计算时间为2019年9月19日，即WPIX的购买日期和期权销售结束日期之间。这笔交易于2020年12月30日完成，现金对价为1美元。83.7百万美元。包括利息收入#美元7.6，我们确认了从WPIX处置中获得的总收益为$6.5到2020年第四季度，这一数字将达到100万。这些收益包括在我们的综合经营报表的杂项净标题中。

悬而未决的Triton销售

2021年第一季度，我们的董事会批准出售我们的Triton业务。2021年2月16日，我们签署了一项最终协议，以美元的价格出售该业务。2302000万。在满足正常和惯例的完成条件并获得监管部门批准后，这笔交易预计将在2021年第二季度完成。




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