附录 99.3

Cenovus Energy Inc

中期合并财务报表（未经审计）

截至2023年3月31日的期间

（加元）

合并财务报表（未经审计）

在截至3月31日的期间，

（百万美元，每股金额除外）

(1) 有关对前期业绩的修订，请参阅附注3。

见随附的中期合并财务报表附注（未经审计）。

在截至3月31日的期间，

（百万美元）

见随附的中期合并财务报表附注（未经审计）。

截至目前

（百万美元）

见随附的中期合并财务报表附注（未经审计）。

（百万美元）

(1) 累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）。

(2) 普通课程发行人出价（“NCIB”）。

见随附的中期合并财务报表附注（未经审计）。

在截至3月31日的期间，

（百万美元）

见随附的中期合并财务报表附注（未经审计）。

Cenovus Energy Inc.，包括其子公司，（合称 “Cenovus” 或 “公司”）是一家综合能源公司，在加拿大和亚太地区开展原油和天然气生产业务，在加拿大和美国（“美国”）开展升级、炼油和营销业务。

Cenovus根据《加拿大商业公司法》注册成立，其普通股和普通股购买权证在多伦多证券交易所（“TSX”）和纽约证券交易所上市。Cenovus的累积可赎回优先股系列1、2、3、5和7在多伦多证券交易所上市。行政和注册办公室位于加拿大艾伯塔省卡尔加里市西南6大道4100号，T2P 1N2。有关公司编制这些中期合并财务报表的依据的信息见附注2。

管理层根据定期审查的信息确定了运营细分市场，目的是由Cenovus的首席运营决策者进行决策、分配资源和评估运营业绩。公司的运营部门是根据其地理位置、业务性质或这些因素的组合汇总的。公司主要根据营业利润率评估其运营部门的财务业绩。

公司通过以下应申报部门运营：

上游细分市场

•油砂，包括艾伯塔省北部和萨斯喀彻温省沥青和重油的开发和生产。Cenovus的油砂资产包括福斯特溪、克里斯蒂娜湖、日出、劳埃德明斯特热能和劳埃德明斯特常规重油资产。Cenovus通过对赫斯基中游有限合伙企业（“HMLP”）的股权入股，共同拥有和运营管道收集系统和码头。Cenovus的生产和第三方大宗商品交易量的销售和运输是通过获得加拿大和美国的第三方管道和存储设施的容量来管理和营销的，以优化产品组合、交付点、运输承诺和客户多元化。

•常规资产，包括艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省的Elmworth-Wapiti、Kaybob‑Edson、Clearwater和Rainbow Lake运营区内富含液化天然气（“NGL”）和天然气的资产，以及在众多天然气加工设施中的权益。Cenovus的液化天然气和天然气产量通过获得第三方管道、出口码头和储存设施的容量进行销售和运输，增加了第三方大宗商品交易量。它们为市场准入提供了灵活性，以优化产品组合、交付点、运输承诺和客户多元化。

•离岸，包括在中国和加拿大东海岸的海上业务、勘探和开发活动，以及对印度尼西亚的赫斯基-中海油马杜拉有限公司（“HCML”）合资企业的股权入账投资。

下游细分市场

•加拿大制造业，包括拥有和运营的劳埃德明斯特升级和沥青精炼综合体，该综合体将重油和沥青转化为合成原油、柴油、沥青和其他辅助产品。Cenovus还拥有并经营布鲁德海姆铁路原油码头和两座乙醇工厂。该公司在加拿大的商业燃料业务包含在该细分市场中。Cenovus推销其产量和第三方大宗商品交易量，以期利用其综合资产网络实现价值最大化。

•美国制造业，包括在全资拥有的利马、苏必利尔和托莱多炼油厂以及合资的伍德河和博格炼油厂（与运营商菲利普斯66合资）提炼原油，以生产汽油、柴油、喷气燃料、沥青和其他产品。Cenovus还销售自己和第三方的部分精炼石油产品，包括汽油、柴油、喷气燃料和沥青。

公司和淘汰赛

企业和抵消，包括Cenovus范围内的一般和行政成本、融资活动成本、公司相关衍生工具和外汇风险管理的损益。抵消措施包括调整各分部之间天然气生产的内部使用、公司铁路原油码头向油砂板块提供的转运服务、加拿大制造和美国制造部门用作原料的原油产量、出售从加拿大制造板块混合原油生产中提取并出售给油砂板块的冷凝水，以及库存中的未实现利润。抵消额是根据当前市场价格记录的。

2022 年 12 月，管理层选择将商业燃料业务和历史零售燃料业务与加拿大制造业部门合并。加拿大制造业的营销业务与商业燃料业务具有相似的产品和服务、客户类型、分销方式，并且在相同的监管环境中运营。前一时期的业绩已重新列报，见附注3。

以下表格财务信息首先按细分市场提供细分信息，然后按产品和地理位置提供细分信息。

A) 运营业绩——分部和运营信息

(1) 对前期业绩进行了调整，以更恰当地反映混合成本（见附注3）。

(1) 对前期业绩进行了调整，以更恰当地反映混合成本（见附注3）。

B) 按产品划分的收入

(1) 前一时期的业绩已重新列报。以前包含在原油中的第三方凝析油销售已与液化天然气合计在一起。

C) 地理信息

(1) 按国家划分的收入根据业务所在地进行分类。

(1) 包括勘探和评估（“E&E”）资产、不动产、厂房和设备（“PP&E”）、使用权（“ROU”）资产、应收所得税、对股权入账关联公司的投资、贵金属、无形资产和商誉。

D) 按细分市场划分的资产

E) 资本支出 (1)

(1) 包括PP&E、E&E资产和资本化利息的支出。

(2) Cenovus被视为已处置了其先前在BP-Husky Refining LLC（“托莱多”）中的现有权益，并根据国际财务报告准则3 “业务合并”（“IFRS 3”）的要求以公允价值重新收购了该权益。上述收购资本不包括托莱多先前存在的3.2亿美元权益的公允价值。

在本临时合并财务报表中，除非另有说明，否则所有美元均以加元表示。所有提及的加元或美元均指加元，提及的美元均指美元。

这些中期合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的适用于编制中期财务报表的国际财务报告准则编制的，包括国际会计准则第34号 “中期财务报告”，并且按照与截至2022年12月31日的年度合并财务报表相同的会计政策和计算方法编制，所得税除外。过渡期间的收益或亏损所得税使用适用于预期年总收益或亏损的所得税税率进行应计。

年度合并财务报表附注中通常包含的某些信息和披露已被简短或仅按年度披露。因此，这些中期合并财务报表应与截至2022年12月31日的年度合并财务报表一起阅读，后者是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则编制的。

这些临时合并财务报表已由董事会批准，自2023年4月25日起生效。

会计政策、关键会计判断清单和估算不确定性的关键来源可以在公司截至2022年12月31日的年度合并财务报表中找到。

合并收益（亏损）报表和分部披露的调整

对合并收益（亏损）报表和分部披露中列出的某些比较信息进行了修订。

在截至2022年6月30日的三个月中，公司进行了调整，以更恰当地反映劳埃德明斯特热能和劳埃德明斯特常规重油资产的混合成本，这导致购买产品与油砂细分市场的运输和混合成本进行了重新分类。企业和淘汰板块记录了相关的淘汰条目，以反映加拿大制造业务开采并回售给油砂板块的冷凝水价值的变化。结果，购买的产品减少，运输和混合增加，对净收益（亏损）、分部收入（亏损）、财务状况或现金流没有影响。

2022 年 9 月，公司完成了对大部分零售燃料业务的剥离。2022 年 12 月，管理层选择将剩余的商业燃料业务和历史零售燃料业务合并到加拿大制造业板块。对比期间已重新列报以反映这一变化，对净收益（亏损）、财务状况或现金流没有影响。

下表将先前在合并收益表（亏损）和分段披露中报告的金额与相应的修订金额进行了核对：

截至2022年3月31日的三个月

A) BP-Husky Refining LL

i) 收购摘要

2023 年 2 月 28 日，Cenovus 从联合企业 BP Products North America Inc.（“BP”）手中收购了托莱多剩余的 50% 权益（“托莱多收购”）。托莱多的收购为Cenovus提供了全部所有权和运营权，并进一步整合了Cenovus的重油生产和炼油能力。收购托莱多的总对价为3.68亿美元（5亿加元）的现金，包括营运资金。

托莱多收购是根据国际财务报告准则第3号使用收购方法进行核算的。在收购方法下，资产和负债在收购之日按公允价值入账，总对价分配给收购的资产和承担的负债。超出所收购净资产公允价值的对价（如果有）记为商誉。

ii) 收购的可识别资产和承担的负债

初步的收购价格分配基于管理层对公允价值的最佳估计。在最终确定收购的净资产的公允价值后，可能需要调整包括商誉在内的初步估计。

下表汇总了购置资产的确认金额和收购之日承担的负债。

收购的应收账款和应计收入的公允价值和合同总额为300万美元，预计全部可收回。

iii) 商誉

BP-Husky Refining LLC先前存在的50％所有权的公允价值

在收购托莱多之前，托莱多与英国石油公司共同控制，符合国际财务报告准则第11号 “联合安排” 对联合经营的定义；因此，Cenovus在其合并业绩中确认了其在资产、负债、收入和支出中所占的份额。收购托莱多后，根据国际财务报告准则第10号 “合并财务报表” 的定义，Cenovus控制了托莱多，因此，托莱多已合并。根据国际财务报告准则3的要求，当收购方分阶段实现控制权时，先前持有的利息将在收购之日重新计量为公允价值，并在合并收益（亏损）表中将任何收益或亏损确认为重估（收益）亏损。当处置包括国外业务时，相关的累计外汇差额将作为重估（收益）损失的一部分重新归类为收益。

先前持有的权益的收购日公允价值估计为4.94亿美元，托莱多资产的净账面价值为5.39亿美元。因此，Cenovus确认了将其在托莱多的现有权益重新计量为公允价值的3,300万美元（税后为2,200万美元）的非现金重估亏损，减去了1,200万美元的相关累积外汇差异。

iv) 整合和交易成本

在截至2023年3月31日的三个月中，与收购托莱多相关的1500万美元整合成本和500万美元的交易成本已在合并收益（亏损）表中确认。

v) 收入和利润贡献

从2023年2月28日至2023年3月31日，收购的业务贡献了100万美元的收入和6500万美元的净亏损。2022 年 9 月 20 日，托莱多炼油厂发生了一起事件，导致该设施关闭。该炼油厂于 2023 年 4 月部分重启。如果托莱多收购在2023年1月1日完成，那么Cenovus在截至2023年3月31日的三个月中的合并预计收入和净收益将分别为129亿美元和5.66亿美元。这些金额是根据收购业务的业绩计算得出的，并根据以下因素进行了调整：

•假设自2023年1月1日起对PP&E进行公允价值调整，本应收取额外的折旧、损耗和摊销（“DD&A”）。

•如果在2023年1月1日承担退役负债，则退役负债将进一步增加。

•随之而来的税收影响。

这些预估信息不一定表示如果托莱多收购实际发生在2023年1月1日本应获得的结果。

B) 日出油砂伙伴关系

2022年8月31日，Cenovus完成了与英国石油加拿大能源集团ULC（“BP Canada”）的交易，收购位于艾伯塔省北部的日出油砂合伙企业（“SOSP”）（以前是联合经营）的剩余50％权益（“日出收购”）。它为Cenovus提供了全部所有权，并进一步增强了Cenovus在油砂中的核心实力。

初步的收购价格分配基于管理层对收购的资产和承担的负债的最佳估计。公司将在2023年8月31日之前最终确定收购的净资产的价值，可能需要调整包括商誉在内的初步估计。截至2023年3月31日，未对初步收购价格分配进行任何调整。更多详情，请参阅截至2022年12月31日的年度合并财务报表附注5。

(1) 包括扣除交易成本后的赎回溢价或折扣以及相关公允价值调整的摊销。

所得税准备金为：

在截至2023年3月31日的三个月中，Cenovus在公司运营的所有司法管辖区记录了当期税收支出。与上年相比下降是由于2023年前三个月的收益减少。此外，Cenovus记录了3.7亿美元的递延所得税回收额，其中1.76亿美元与托莱多收购的税基扩大有关。

A) 普通股每股净收益（亏损）——基本和摊薄

(1) 在截至2023年3月31日的三个月中，与假定行使Cenovus替代股票期权相关的零净收益（2022年至1,800万美元）和无普通股（2022年至200万美元）的净收益被排除在每股摊薄净收益（亏损）的计算之外，因为其影响具有反摊薄作用。

(2) 在截至2023年3月31日的三个月中，100万股（2022年至400万股）的净结算权（“NSR”）被排除在摊薄后的加权平均股数的计算之外，因为这种影响本来是反稀释的，或者行权价格超过了Cenovus普通股的市场价格。

B) 普通股分红

			2023												2022
在截至3月31日的三个月中，			每股						金额						每股						金额
基础股息			0.105						200						0.035						69
可变股息			—						—						—						—
申报和支付的普通股股息总额			0.105						200						0.035						69

普通股分红的申报由公司董事会全权酌情决定，按季度计算。

2023年4月25日，公司董事会宣布第二季度每股普通股0.140美元的基本股息，该股息将于2023年6月30日支付给截至2023年6月15日的登记在册的普通股股东。

C) 优先股分红

优先股股息的申报由公司董事会全权决定，按季度计算。

2023年4月25日，公司董事会宣布Cenovus优先股的第二季度分红将于2023年6月30日支付给截至2023年6月15日的登记在册的优先股股东，金额为900万美元。

(1) 包括商业燃料业务中的资产、办公家具、固定装置、租赁改进、信息技术和飞机。

(2) 在收购托莱多方面，Cenovus被认为已经处置了其先前存在的权益，并按照国际财务报告准则3的要求以公允价值重新收购了该权益。截至2023年2月28日，托莱多PP＆E中先前存在的权益的账面价值为3.34亿美元。

(1) 运输和储存资产包括轨道车辆、驳船、船只、管道、洞穴和储罐。

(2) 包括商业燃料业务的资产、车队车辆和其他设备。

(3) 在收购托莱多方面，Cenovus被认为已经处置了其先前存在的权益，并按照国际财务报告准则3的要求以公允价值重新收购了该权益。截至2023年2月28日，托莱多ROU资产中先前存在的权益的账面价值为700万美元。

A) 联合行动

Cenovus在上游领域有多项联合业务。该公司还在美国制造业领域持有以下联合业务。

WRB Refining

Cenovus与菲利普斯66持有伍德河和博格炼油厂50％的权益。菲利普斯66持有剩余的50％权益，是伊利诺伊州伍德河炼油厂和德克萨斯州博格炼油厂的运营商。

B) 合资企业

哈士奇-中海油马都拉有限公司

该公司持有共同控制的实体HCML的40％权益，该公司在印度尼西亚近海从事液化天然气和天然气的勘探和生产。公司在与合资企业相关的股权投资收益（亏损）中所占的份额包含在离岸板块的合并收益（亏损）表中。

下文汇总了使用权益法核算的HCML的财务信息。

运营结果

资产负债表

(1) 包括8100万美元（2022年12月31日——6400万美元）的现金及现金等价物。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司在股权入账关联公司的收入中所占份额为600万美元（2022年至400万美元）。截至2023年3月31日，公司净资产份额的账面金额为3.57亿美元（2022年12月31日——3.65亿美元）。由于合资企业与公司之间投资和会计政策的归因价值存在差异，这些金额不等于对HCML收入、支出和净资产的40％的共同控制权。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司从HCML获得了2,300万美元的分配（2022年至1700万美元），并支付了1100万美元的捐款（2022年至800万美元）。

赫斯基中游有限合伙企业

该公司共同拥有并是HMLP的运营商，HMLP拥有中游资产，包括艾伯塔省和萨斯喀彻温省的管道、存储和其他辅助基础设施资产。该公司持有HMLP35％的权益，电力资产控股有限公司持有HMLP的49％的权益，CK Infrastructure Holdings Limited持有HMLP16％的权益。

在截至2023年3月31日的三个月中，HMLP的净收益为4200万美元（2022年至4600万美元）。由于合伙协议中规定的利润分享安排的性质，公司在股权入账关联公司（收入）亏损中所占的份额不等于HMLP净收益的35％。公司的收益份额将根据HMLP的某些收入门槛而波动。在截至2023年3月31日的三个月中，公司没有记录其与HMLP相关的税前亏损份额为400万美元（2022年——税前收入为100万美元）。截至2023年3月31日和2022年12月31日，账面价值为零。

截至2023年3月31日，该公司的累计未确认亏损和其他综合收益（“OCI”），扣除税款（2022年至1,400万美元）为3200万美元。公司记录的与合资企业相关的股权投资收益份额仅超过累计未确认亏损，并包含在油砂板块的合并收益（亏损）表中。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司从HMLP获得零分配（2022年至零美元），并向HMLP缴纳了零美元的缴款（2022年至零美元）。收到的分配和已支付的捐款的净额记录在油砂板块股票入账关联公司的（收入）亏损中。

A) 短期借款

i) 未承诺的需求设施

截至2023年3月31日，公司有19亿美元（2022年12月31日——19亿美元）的未承诺需求额度，其中14亿美元可能用于一般用途，或者全额可用于签发信用证。截至2023年3月31日，未偿信用证总额为4.61亿美元（2022年12月31日——4.9亿美元），没有直接借款。

ii) WRB 未承诺的需求设施

WRB拥有4.5亿美元的未支配需求额度，可用于支付短期营运资金需求，其中Cenovus的比例为50％。截至2023年3月31日，Cenovus在这些设施中提取的比例份额为零。截至2022年12月31日，Cenovus在产能中的比例份额为2.25亿美元，其中8500万美元（1.15亿加元）已动用。

B) 长期债务

(1) 承诺的信贷额度可能包括银行承兑汇票、有担保的隔夜融资利率贷款、最优惠利率贷款和美国基准利率贷款。

截至2023年3月31日，公司已设立承诺信贷额度，其中包括将于2025年11月10日到期的18亿美元贷款和将于2026年11月10日到期的37亿美元贷款。截至2023年3月31日，没有从信贷额度中提取任何款项（2022年12月31日——零美元）。

截至2023年3月31日，公司遵守了其债务协议的所有条款。根据Cenovus承诺信贷额度的条款，公司必须将协议中定义的总债务与资本化比率维持在不超过65％。该公司远低于这个限额。

C) 资本结构

Cenovus的资本结构由股东权益加上净负债组成。净负债包括公司的短期借款以及长期债务的当前和长期部分，扣除现金和现金等价物以及短期投资。净负债用于管理公司的资本结构。公司在管理资本结构时的目标是保持财务灵活性，保留资本市场准入，确保其为内部产生的增长提供资金的能力，为潜在的收购提供资金，同时保持在公司到期时履行财务义务的能力。为了确保财务弹性，Cenovus可能会采取其他行动，包括调整资本和运营支出，削减信贷额度或偿还现有债务，调整支付给股东的股息，购买公司普通股或优先股以供注销，发行新债或发行新股。

Cenovus使用特定的财务指标来监控其资本结构和融资需求，包括总负债、净负债与调整后的利息、税项和DD&A（“调整后的息税折旧摊销前利润”）、净负债与调整后资金流的比率以及净负债与资本化之比。这些指标用于控制Cenovus的整体债务状况，以衡量Cenovus的整体财务实力。

Cenovus的目标是将净负债与调整后的息税折旧摊销前利润比率和净负债与调整后资金流的比率从长远来看，将净负债与调整后资金流的比率定为约1.0倍，净负债等于或低于40亿美元，西德克萨斯中质原油（“WTI”）的价格为每桶45.00美元。由于商品价格持续高位或低迷等因素，这些指标可能会定期在该区间之外波动。

净负债占调整后息税折旧摊销前利润