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目录

​

美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

表格：10-K

​

☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告

​

截至的财政年度2020年12月31日

​

☐根据1934年“证券交易法”第(13)或(15)(D)节提交的过渡报告

​

由_

​

佣金档案编号000-51446

Graphic

联合通信控股公司

​

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

特拉华州

​

02-0636095

​

​

(州或其他司法管辖区

​

(税务局雇主

​

​

指公司或组织)

​

识别号码)

​

​

​

​

​

​

​

121南17街道, 马通, 伊利诺伊州

​

61938-3987

​

​

(主要行政办公室地址)

​

(邮政编码)

​

​

注册人的电话号码，包括区号(217) 235-3311

​

根据该法第12(B)款登记的证券：

​

​

​

每节课的标题

​

商品代号

​

注册的每个交易所的名称

普通股-面值0.01美元

​

CNSL

​

这个纳斯达克全球精选市场

​

根据第(12)(G)条登记的证券。法案：无

​

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。

​

是☐ 不是 ☒

​

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第13节或第15(D)节提交报告。

​

是☐ 不是 ☒

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。

​

是 ☒ 没有。☐

​

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

​

是 ☒ 没有。☐

​

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则第312b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

大型加速滤波器☐

​

规模较小的报告公司☐

加速文件管理器 ☒

​

新兴成长型公司☐

非加速文件管理器☐ ​

​

​

​

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻

​

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

​

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。

​

是☐ 没有。☒

​

截至2020年6月30日，注册人普通股的非关联公司持有的股票总市值为$485,618,951根据纳斯达克全球精选市场的收盘价。市值计算不包括注册人董事和高级管理人员在规定日期持有的股票，前提是这些股票可能是关联公司拥有的股票。被排除在这些公开市场价值计算之外并不一定意味着出于任何其他目的的附属公司地位。

​

2021年2月22日，注册人79,213,100已发行普通股。

​

以引用方式并入的文件

​

注册人在2021年股东年会上的委托书的部分内容在本文所述的范围内以10-K表格的形式并入本年度报告的第三部分，作为参考。这样的委托书将在注册人截至2020年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

​

​

目录

目录

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​

页

第I部分

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第一项。

业务

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1

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第1A项

风险因素

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14

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​

第1B项。

未解决的员工意见

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23

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​

​

第二项。

特性

​

23

​

​

​

​

项目3.

法律程序

​

23

​

​

​

​

项目4.

矿场安全资料披露

​

23

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​

​

​

第II部

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​

​

​

​

​

​

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

​

23

​

​

​

​

第6项

选定的财务数据

​

26

​

​

​

​

第7项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

​

28

​

​

​

​

第7A项。

关于市场风险的定量和定性披露

​

48

​

​

​

​

第8项。

财务报表和补充数据

​

48

​

​

​

​

第9项

会计与财务信息披露的变更与分歧

​

48

​

​

​

​

第9A项。

管制和程序

​

48

​

​

​

​

第9B项。

其他资料

​

51

​

​

​

​

第III部

​

​

​

​

​

​

​

第10项。

董事、高管与公司治理

​

51

​

​

​

​

第11项。

高管薪酬

​

51

​

​

​

​

第12项。

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

​

51

​

​

​

​

第13项。

某些关系和相关交易，以及董事独立性

​

51

​

​

​

​

第14项。

首席会计师费用及服务

​

51

​

​

​

​

第IIIV部

​

​

​

​

​

​

​

第15项。

展品和财务报表明细表

​

52

​

​

​

​

第16项。

表格10-K摘要

​

55

​

​

​

​

签名

​

56

​

​

​

​

目录

第I部分

​

关于前瞻性陈述的说明

​

美国证券交易委员会(“SEC”)鼓励公司披露前瞻性信息，以便投资者能够更好地了解公司的未来前景，并做出知情的投资决定。*本年度报告(Form 10-K)中的某些陈述，包括有关我们进入新市场对未来收入来源的影响、待决和未来的监管命令、电信网络的持续扩张以及我们收入和成本结构的预期变化的陈述，均为前瞻性陈述，是根据1995年“私人证券诉讼改革法案”的安全港条款作出的。这些前瞻性陈述反映了我们目前的期望、计划、战略和预期的财务结果。存在许多风险、不确定因素和条件，可能导致联合通信控股公司及其子公司(“联合”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的实际结果与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。但这些情况中的许多都超出了我们的控制或预测能力。此外，前瞻性陈述必然涉及我们方面的假设。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“应该”、“可能”、“将会”、“将会”等词语来识别。, “将继续”或类似的表达方式。*所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都明确地受到本报告通篇中出现的警告性声明的限制。关于可能导致实际结果和事件与此类前瞻性陈述大不相同的这些和其他风险和不确定因素的详细讨论包括在第一部分--项目1A--“风险因素”中。此外，不应过度依赖前瞻性陈述，这些陈述是基于我们目前掌握的信息，只在发表之日发表。除非联邦证券法或SEC的规章制度要求，否则我们没有任何意图或义务公开更新或修改任何前瞻性声明。他说：

​

项目1.业务

​

联合通信控股公司是特拉华州的一家控股公司，在23个州的服务区设有运营子公司，为消费者、商业和运营商渠道提供广泛的通信解决方案。我们成立于1894年，当时是马通电话公司。*经过几次收购后，马通电话公司于1924年成立为伊利诺伊州联合电话公司(Illinois Consolidation Telephone Company)。我们于2002年根据特拉华州的法律注册成立，通过我们的前辈，我们已经在我们服务的许多社区提供通信服务超过125年。

​

除了专注于商业和运营商渠道的有机增长外，我们还实现了业务增长以及收入和现金流的多样化，这为我们过去15年的收购创造了一个强大的未来增长平台。*通过这一战略扩张，我们将我们的业务定位为在全国各地的农村、郊区和大都市市场提供有竞争力的服务。作为Consolidation的关键时刻，2020年，我们与Searchlight Capital Partners L.P.(简称Searchlight)的一家附属公司达成了一项战略投资。我们还完成了如下所述的全球债务再融资，这为我们提供了更大的灵活性，以支持我们的光纤扩张和增长计划。这项战略投资提供了立竿见影的资金注入。它将为我们服务的客户和社区带来重大利益，并创建一家更强大、更具弹性的公司，使其处于有利地位，进一步扩大和增长宽带服务，以满足不断发展的客户需求。

​

我们正密切监察冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们业务的影响。有关新冠肺炎相关风险的讨论，请参阅第一部分第1A项-“风险因素”；关于新冠肺炎对本公司业务影响的讨论，请参阅第二部分-第七项-“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”和本报告第二部分-第八项“财务报表和补充数据”中合并财务报表的附注1。

​

最近的业务发展

​

2020年9月13日，我们与全球私募股权公司Searchlight签订了投资协议(《投资协议》)。*关于投资协议，Searchlight的关联公司承诺投资总额高达4.25亿美元，这将使Consolidation能够加快我们的增长计划，扩大公司的光纤基础设施，并投资于我们业务的高增长和竞争领域。*投资承诺是

1

目录

结构上分为两个阶段。*在交易的第一阶段(于2020年10月2日完成)，Searchlight向公司投资3.5亿美元，以换取公司8%的普通股。此外，Searchlight还获得了一项或有支付权(“或有支付权”)，在收到某些监管和股东批准后，可转换为额外16.9%的公司普通股，并有权收到本金约为395.5美元的无担保附属票据。在第二阶段，在收到联邦通信委员会(“FCC”)和哈特·斯科特·罗迪诺(Hart Scott Rodino)的批准并满足某些其他惯常成交条件后，Searchlight将额外投资7500万美元，并将发行票据，票据将可转换为公司永久优先股的股票，总清算优先权相当于当时票据的本金。此外，在第二阶段，在股东批准后，CPR将可额外转换为公司普通股的10.1%。我们预计二期工程将于2021年年中结束。在这两个阶段完成后，向Searchlight发行的普通股和CPR将在折算后的基础上约占公司普通股的35%。

​

此外，2020年10月2日，公司及其若干全资子公司通过发行22.5亿美元的新担保债务，完成了对我们长期债务的全球再融资，并偿还了所有当时未偿还的债务。*新的信贷协议包括一项为期5年的2.5亿美元循环信贷安排和一笔总额为12.5亿美元的7年期定期贷款。该公司还筹集了7.5亿美元本金总额6.50%的2028年到期的优先担保票据。2021年1月15日，公司根据信贷协议额外发放了本金总额为1.5亿美元的增量定期贷款。

​

有关这些交易和债务再融资的更详细讨论，见本报告第二部分第8项--“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注4和7。

​

我们的业务描述

​

Consolidation是一家宽带和企业通信提供商，通过利用我们的先进光纤网络，向23个州的消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案，该网络横跨许多农村地区和大城市社区，跨越46600多英里的光纤线路。*我们的业务产品套件包括：数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、托管和IT服务，以及扩展的云服务套件。我们为无线和有线运营商以及其他服务提供商提供批发解决方案，包括数据、语音、网络连接以及定制光纤构建和最后一英里连接。我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务，以及多服务住宅和小企业捆绑包。The Consolidated致力于将技术转化为解决方案，将人们联系起来，并丰富我们的客户的工作和生活方式。

​

我们的大部分综合营业收入主要来自向消费者、商业和运营商客户销售的宽带、数据和传输服务(统称为“宽带服务”)的订阅费。*商业和运营商服务是我们运营收入的最大来源，预计将是未来的关键增长领域。我们专注于增强我们的宽带和商业产品套件，并不断增强我们的商业产品供应，以满足我们的商业客户的需求。我们利用我们先进的光纤网络，通过开发解决方案来满足企业客户的特定需求，为他们量身定做我们的服务。此外，我们还在不断增强我们的托管和云服务套件，这将提高企业的效率，并使企业能够获得更大的可扩展性和可靠性。我们预计，随着这些产品获得吸引力，以及客户对额外带宽和基于数据的服务的需求，商业和运营商服务将出现未来的发展势头。他说：

​

我们通过推出具有竞争力的宽带服务来营销我们的住宅服务。随着消费者对带宽的需求不断增加，我们的重点是增强我们的宽带服务，并逐步提高速度。根据地理区域的不同，我们在特定市场提供高达1千兆位每秒(Gbps)的数据传输速度，在尚未提供1Gbps数据传输速率的市场提供高达100 Mbps的数据传输速度.  随着我们不断提高宽带速度，我们还能够同时扩展网络提供的各种服务和内容。

​

我们在更具竞争力的宽带速度上的投资对我们的长期成功至关重要。有了Searchlight的投资和同时进行的债务再融资，我们可以立即加快对我们网络的投资，最值得注意的是在未来五年内将大约160万个住宅和小型企业场所升级到光纤到户/驻地(“FTTP”)，从而实现多千兆对称速度。*网络投资将在七个州进行，其中包括我们新英格兰北部服务区内的100多万人次。我们的光纤建设计划包括

2

目录

到2021年，大约30万户家庭和小企业将进行升级。通过利用我们现有的密集核心光纤网络和加速建设计划，我们将能够显著提高数据速度，扩大我们的多千兆覆盖范围，并战略性地将我们的网络扩展到我们强大的现有商业和运营商足迹，以吸引更多的网内和近网机会。随着我们投资于网络升级，我们相信我们将看到收入增长和宽带普及率从稳定到改善的趋势。我们相信，这些光纤投资将帮助我们的网络经得起未来考验，并促进Consolidated继续转型为领先的超区域光纤通信服务提供商。

​

Searchlight是我们执行这项投资的增值合作伙伴，并为我们的宽带优先战略带来了与众不同的视角。他们是经验丰富的宽带和光纤基础设施投资者，在投资FTTP和宽带扩展方面拥有丰富的经验。通过与Searchlight的合作，我们将增强投资于我们业务的能力，并在我们转变公司以创造长期价值的过程中追求未来的增长机会。

​

对潜在影响我们运营的因素的讨论在I-Item 1A-“Risk Functions”的部分中阐述，该部分通过引用并入本文。

​

收入来源

​

下表汇总了我们过去三个财年的收入来源和主要运营统计数据：

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​

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​

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​

​

​

​

​

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​

​

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2020

​

2019

​

2018

​

​

​

​

​

​

%%的

​

​

​

​

%%的

​

​

​

​

%%的

​

(单位：百万美元，除1%外)

    

$

 

收入

​

$

  

收入

    

$

   

收入

​

商业和运营商：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

数据和传输服务(包括VoIP)

​

$

362.1

​

27.8

% 

$

355.3

​

26.6

% 

$

349.4

​

25.0

%

语音服务

​

 

181.7

​

13.9

​

 

188.3

​

14.1

​

 

202.9

​

14.5

​

其他

​

 

45.1

​

3.5

​

 

52.9

​

4.0

​

 

56.4

​

4.0

​

​

​

​

588.9

​

45.2

​

​

596.5

​

44.6

​

​

608.7

​

43.5

​

消费者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宽带(数据和VoIP)

​

 

263.1

​

20.1

​

 

257.1

​

19.2

​

 

253.1

​

18.1

​

视频服务

​

 

74.3

​

5.7

​

 

81.4

​

6.1

​

 

88.4

​

6.3

​

语音服务

​

 

170.5

​

13.1

​

 

180.8

​

13.5

​

 

202.0

​

14.4

​

​

​

​

507.9

​

38.9

​

​

519.3

​

38.9

​

​

543.5

​

38.8

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

补贴

​

​

72.0

​

5.5

​

​

72.4

​

5.4

​

​

83.4

​

6.0

​

网络访问

​

​

125.3

​

9.6

​

​

138.1

​

10.3

​

​

152.6

​

10.9

​

其他产品和服务

​

 

9.9

​

0.8

​

 

10.2

​

0.8

​

 

10.9

​

0.8

​

营业总收入

​

$

1,304.0

​

100.0

% 

$

1,336.5

​

100.0

% 

$

1,399.1

​

100.0

%

​

关键操作统计信息

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至12月31日，

 

​

    

2020

    

2019

    

2018

 

消费者客户

 

554,763

​

582,818

​

628,649

​

​

​

​

​

​

​

​

​

语音连接

​

779,590

​

835,997

​

902,414

​

数据连接

 

792,200

​

784,165

​

778,970

​

视频连接

 

76,041

​

84,171

​

93,065

​

连接总数

​

1,647,831

​

1,704,333

​

1,774,449

​

​

由于技术变化以及该行业的立法和监管发展，所有电信供应商继续面临日益激烈的竞争。我们继续专注于商业增长机会，并不断扩大我们为中小型和大型企业提供的商业产品，以利用行业技术进步。此外，我们预计，随着消费者和商业对基于数据的服务和更高速度的需求增加，我们的宽带服务收入将继续增长，这将在一定程度上抵消正在进行的全行业住宅接入线路减少对传统语音服务预期下降的影响。

​

3

目录

商业和运营商

​

数据和运输服务

​

我们为各种规模的企业客户提供各种商务通信解决方案，包括通过我们先进的光纤网络提供的许多服务。此外，我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入和互联网协议语音(VoIP)电话服务，范围从基本服务计划到虚拟托管系统。我们的托管VoIP套餐利用软交换技术，使我们的客户能够灵活地采用新的电话技术和功能，而无需投资于新的电话系统。该套餐捆绑了本地服务、呼叫功能、互联网协议(IP)商务电话和统一消息传递，后者将多种消息传递技术集成到单个系统中，并允许客户通过电子邮件接收和收听语音消息。

​

除互联网和VoIP服务外，我们还在选定市场提供各种商业数据连接服务，包括以太网服务；软件定义广域网(SD-WAN)，这是一种基于软件的网络技术，可简化广域网(WAN)连接的管理和自动化；多协议标签交换(MPLS)；以及专线服务，可跨点对点和多站点网络提供高带宽连接。*我们的网络服务提供各种速度，最高可达10 Gbps。*我们提供一整套基于云的服务，其中包括托管统一通信解决方案，以取代客户的现场电话系统和数据网络、托管网络安全服务和数据保护服务。

​

数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供可靠的本地托管选项。我们还向地区和国家互通和无线运营商提供批发服务，包括蜂窝回程和其他光纤传输解决方案，速度高达100 Gbps。*随着无线运营商面临不断升级的消费者和商业对无线数据的需求，对回程服务的需求持续增长。他说：

​

语音服务

​

语音服务包括面向商业客户的本地电话和长途服务套餐。此外，这些计划还包括语音信箱、电话会议、链接多个办公地点的选项，以及来电显示、呼叫转移、快速拨号和呼叫等待等其他自定义呼叫功能。我们的服务可以按固定月费、计量费率收费，也可以按折扣价与选定的服务捆绑在一起。我们也是一家全面服务的9-1-1提供商，已经安装和维护了两个全州范围内最先进的交钥匙下一代紧急9-1-1系统。这些系统位于缅因州和佛蒙特州，已经根据呼叫者的位置信息处理了数百万个呼叫进行路由。自2020年10月29日起，我们不再是佛蒙特州的9-1-1服务提供商。下一代紧急9-1-1系统是对传统9-1-1系统的改进，预计将为处理未来的通信模式(如短信和视频)提供基础。

​

其他

​

其他服务包括商务设备销售。以及相关硬件和维护支持，视频服务和其他杂项收入.

​

消费者

​

宽带服务

​

宽带服务包括居民客户订阅我们的VoIP和数据产品的收入。*我们提供速度高达1Gbps的高速互联网接入，具体取决于可用的网络设施的性质、所选的服务级别和位置。此外，我们的数据服务计划还包括无线互联网接入、电子邮件和互联网安全和保护。我们的VoIP数字电话服务还在某些市场提供，作为传统电话线的替代方案。*我们提供多种语音服务方案，具有可定制的呼叫功能和语音邮件，包括语音邮件到电子邮件选项。他说：

​

视频服务

​

根据地理市场的可获得性，我们的线性视频服务范围从有限的基本服务到高级数字电视，包括几个计划，每个计划都有数百个地方、国家和音乐频道，包括高级和

4

目录

按次付费频道以及视频点播服务。此外，某些客户还可能订阅高清电视、数字录像机(“DVR”)和/或全家DVR。我们的全家DVR允许客户在家里的任何电视上观看录制的节目，同时录制多个节目，并利用直观的屏幕指南和用户界面。通过我们在某些市场提供的TV Everywhere服务，我们的视频订户可以在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播流。*此外，我们还提供点播流媒体内容，包括：ATT TV、FuboTV、Philo和HBO Now®.

​

语音服务

​

我们提供几种不同的基本本地电话服务套餐和长途电话计划，包括无限制的固定费率呼叫计划。*这些计划包括语音邮件和其他自定义呼叫功能的选项，如主叫方ID、呼叫转移和呼叫等待。*服务中的本地接入线路数量直接影响我们从最终用户那里产生的经常性收入，并继续受到整个行业接入线路下降的影响。*由于来自替代技术的竞争，包括我们自己的竞争VoIP产品，我们预计语音连接将继续受到侵蚀。

​

补贴

​

补贴包括联邦和州补贴，旨在以负担得起的价格和更高的数据速度在农村地区推广广泛可用的高质量宽带服务。补贴的资金来自最终用户附加费，包括本地、长途和无线运营商在内的电信提供商每月支付。补贴是根据参与的运营商各自提供本地服务的成本每月分配和分发给它们的。与接入费用类似，补贴由联邦和州监管委员会监管。关于我们获得的补贴的进一步讨论，见下文第一部分--第1项--“监管环境”和第1A项--“风险因素--与本公司业务监管相关的风险”。

​

网络接入服务

​

网络接入服务包括州际和州内交换接入、网络特殊接入和最终用户接入。交换接入收入包括到其他通信运营商的接入服务，以便在我们的网络上终止或发起长途电话。我们的特殊接入线路为企业客户和互通运营商提供专用线路和干线。我们的某些网络接入收入基于联邦和州监管委员会设定或批准的费率，或法律规定的费率，这些费率随时可能发生变化。

​

其他产品和服务

​

其他产品和服务包括电话簿出版、视频广告、计费和支持服务以及其他杂项收入。

​

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中，没有一个客户的综合运营收入超过10%。

​

无线合作伙伴关系

​

除了我们的核心业务外，我们还从五个无线合作伙伴的投资中获得一部分现金流和收益。*无线合作伙伴关系投资收入作为其他收入的组成部分计入综合经营报表。*我们的无线合作伙伴投资由五个蜂窝合作伙伴关系组成：南得克萨斯州GTE Mobilnet有限合伙企业(“Mobilnet South Partnership”)、德克萨斯州GTE Mobilnet of Texas RSA#17有限合伙企业(“RSA#17”)、匹兹堡SMSA有限合伙企业(“Pittsburgh SMSA”)、宾夕法尼亚州RSA6(I)号有限合伙企业(“RSA 6(I)”)和宾夕法尼亚州RSA No.(Ii)有限合伙企业(“RSA 6(Ii)有限合伙企业”)。他说：

​

Cellco Partnership(“Cellco”)是五个蜂窝伙伴关系中每一个的普通合伙人。虽然Cellco是Verizon Communications Inc.的间接全资子公司，但作为普通合伙人，Cellco负责管理每个合作伙伴的运营。

​

我们拥有Mobilnet South Partnership 2.34%的股份。*Mobilnet South Partnership的主要活动是在德克萨斯州的休斯顿、加尔维斯顿和博蒙特提供蜂窝服务。*我们对这笔投资的账目为

5

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我们的初始成本减去任何减值，因为公允价值不容易用于这项投资。只有在我们在合伙企业中按比例分配收入的现金分配后，才会确认收入。

​

我们拥有RSA#17公司20.51%的股份，该公司服务于德克萨斯州康罗市及其周边地区。*这项投资按权益法核算。我们的收入在我们按比例分配的收益上确认，现金分配记录为我们投资的减少。

​

我们拥有匹兹堡SMSA 3.60%的股份，RSA 6(I)16.67%的股份，RSA 6(II)23.67%的股份。*这些合作伙伴关系涵盖的地区几乎与我们宾夕法尼亚州现有的本地交换运营商(ILEC)和竞争对手本地交换运营商业务所服务的市场几乎完全重叠。*由于我们对匹兹堡SMSA的影响力有限，我们以初始成本减去任何减值来计入这项投资，因为这项投资的公允价值并不容易获得。*RSA 6(I)和RSA 6(Ii)按权益法入账。

​

在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，我们分别确认了4070万美元、3770万美元和3930万美元的收入，并从这些无线合作伙伴关系中分别获得了4150万美元、3580万美元和3910万美元的现金分配。

​

网络体系结构和技术

​

我们在技术先进的电信网络上进行了大量投资，并通过部署技术为我们的客户提供额外的容量，继续增强和扩大我们的网络。因此，我们能够在我们服务的市场提供高质量、可靠的数据、视频和语音服务。我们广泛的网络和光纤的广泛使用为我们提供了进入现有和新领域的便捷途径。*通过使光纤网络更接近客户驻地，我们可以增加我们的服务产品、质量和带宽服务。我们现有的网络使我们能够高效地响应和适应技术的变化，并能够支持不断增长的客户对带宽的需求，以便支持客户家庭和企业中不断增长的无线数据设备数量。

​

我们的网络由先进的100%数字交换机支持，核心光纤网络连接所有远程交换机。我们继续加强我们的铜缆网络以增加带宽，以便为我们适销对路的家庭提供更多的产品和服务。除了铜工厂的增强外，我们还在整个网络中广泛部署了光缆，从而形成了100%的光纤主干网络，支持所有办公室间和主机-远程链路，以及我们服务区域内的大多数商务园区。此外，该光纤基础设施还提供为我们的住宅和商业客户提供宽带和长途服务所需的连接。我们的光纤网络利用FTTP和光纤到节点(“FTTN”)网络提供捆绑的住宅和商业服务。他说：

​

我们运营先进的光纤网络，这些光纤网络是我们拥有的或已经签订了光纤网络接入的长期租约。截至2020年12月31日，我们的光纤网络由超过46,600英里的光纤网络组成，其中包括大约8,130英里的FTTP部署，位于新英格兰北部地区的大约19,900英里的光纤路由里程，明尼苏达州及其周边地区的大约3,880英里的光纤网络，德克萨斯州的大约4,310英里的光纤网络(包括扩展到大达拉斯/沃斯堡市场)，匹兹堡大都市区大约1,730英里的光纤设施，大约2,240英里的光纤网络加州约1100英里的光纤设施覆盖了大萨克拉门托大都市区的大部分地区，堪萨斯城约1110英里的光纤设施服务于大堪萨斯城地区，包括堪萨斯州和密苏里州。我们剩余的网络包括大约4260英里的路线里程，横跨多个州，包括阿拉巴马州、科罗拉多州、佛罗里达州、佐治亚州、马萨诸塞州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和华盛顿州的部分地区。他说：

​

截至2020年12月31日，我们经过了270多万户家庭，直接通过光纤连接到13,564个网上商业建筑位置。我们打算继续对我们的网络进行战略增强，包括提高整体网络可靠性和提高我们的宽带速度。根据地理区域的不同，我们在选定的市场提供高达1Gbps的数据速度，在尚未提供1Gbps的市场提供高达100 Mbps的数据速度。在我们最近收购的新英格兰北部服务地区，大多数家庭的宽带速度为20 Mbps或更低。作为与Searchlight的战略投资和股权合作伙伴关系的一部分，我们计划加快我们的光纤建设计划，并将光纤覆盖范围扩大到2025年，使多千兆数据速度达到我们通过的70%以上。升级将主要在七个州进行，其中包括超过100万人次的

6

目录

新英格兰北部服务区可显著提高我们的宽带速度。 进一步的网络投资将使我们能够继续满足消费者对更快的宽带速度、对称的宽带和更多带宽消耗的需求，并更有效地为我们的商业客户服务。

​

通过我们广泛的光纤网络，我们还能够支持无线运营商对数据带宽日益增长的需求。在我们服务的所有市场，我们都推出了支持蜂窝站点光纤回程服务的计划。截至2020年12月31日，我们有3589个蜂窝站点投入使用，还有260个未来站点等待完工。

​

销售及市场推广

​

我们整体营销战略的主要组成部分包括：

​

●围绕三个客户渠道组织销售和营销活动：消费者客户、商业客户和运营商客户；

​

●将自己定位为满足客户通信需求的单一联系点；

​

●为客户提供广泛的数据、语音和通信解决方案；

​

●通过开发解决方案和提供综合服务来识别和扩大我们的商业客户需求；

​

●提供优质的客户服务，包括全天候集中客户支持，以协调安装新服务、维修和维护功能，并通过我们的在线客户门户创建更多自助服务工具；

​

●开发和提供新服务，以满足不断变化的客户需求和市场需求；以及

​

●利用我们在当地的存在和在我们市场领域的良好声誉。

​

我们目前通过客户服务呼叫中心、我们的网站、委托销售代表和第三方销售代理提供服务。我们的客户服务呼叫中心和专门的销售团队是消费者、商业和运营商服务的主要销售渠道。我们的销售努力得到了数字媒体、直邮、账单插入、广播、电视和互联网广告、公关活动、社区活动和客户推广的支持。

​

除了我们的客服呼叫中心，客户还可以通过我们的网站、在线聊天和社交媒体与我们联系。*我们的在线客户门户使客户能够支付账单、管理账户、订购新服务以及利用自助帮助和支持。我们的首要任务是继续加强我们全面的客户服务系统，以产生高水平的客户满意度和忠诚度，这对我们减少流失和创造经常性收入的能力非常重要。

​

经营策略

​

将我们的公司转变为占主导地位的光纤千兆宽带提供商

​

2020年，关于Searchlight的投资，我们宣布了通过一个五年计划升级和扩大我们的光纤网络的计划，该计划将于2021年初开始建设。该建设计划将包括到2025年将大约160万人次升级到光纤，使我们70%以上的乘客能够获得多千兆位能力的服务。到2021年，我们计划为30多万户家庭和小企业升级光纤服务和更快的宽带速度。这标志着我们公司历史上最大的光纤部署项目。在Searchlight投资的支持下，我们的战略是将我们在这些服务地区的住宅和小企业网络有意义地升级到FTTP网络，这些地区的基础设施主要是基于铜的。在计划的升级中，超过100万人次将在新英格兰北部服务区内升级。*升级后的网络将能够提供高达10Gbps的对称宽带，我们相信这将使我们成为这些市场上唯一能够向消费者提供10Gbps对称宽带的宽带提供商。除了一流的上传和下载速度，我们相信，与竞争对手的宽带网络技术相比，由此产生的网络将提供更好的可靠性、更高的速度一致性和更低的运营成本。鉴于这些好处，我们相信我们的纤维

7

目录

部署战略将使我们在ARPU、宽带用户普及率和客户保留率方面实现有意义的改进。

继续增长并投资于商业和运营商服务

​

我们的商业和运营商战略建立在利用我们在关键市场的密集光纤网络的基础上，向我们的中小型企业(“SMB”)、企业和运营商客户提供基于IP的产品和服务。我们将继续将我们的客户群从传统的基于TDM的产品过渡到基于光纤和IP的数据和传输服务，在这些服务中，我们看到了在我们的足迹中增加市场份额的巨大机遇。我们还将在现有市场和边远地区进行战略性网络投资，以扩大我们的足迹，增加网上和近网机会。这些建设将集中在具有高收入可见性和有吸引力的回收期的项目上。我们的运营商战略需要利用我们的密集光纤网络和在关键市场的长期关系来扩大我们的运营商合作伙伴关系，并发展小型蜂窝和光纤到塔的连接。不仅是对网络的投资，而且是对这些客户关系的投资，一直是我们成功的核心。我们的增长战略也得到了我们提供的产品不断演变的支持。我们正在定期开发和增强我们的托管和云服务套件，以提高效率，并为我们的业务客户提供更好的可扩展性和可靠性。我们相信，通过开发和投资下一代基于光纤的产品，我们将能够进一步满足客户对网络、通信和协作服务的需求。

改善整体客户体验

​

我们将继续评估我们的运营，以改善和提升所有客户的整体客户体验。除了五年光纤建设计划，我们还将在我们的后台基础设施方面进行重大投资。我们预计我们的全面转型将在多年内实现，面向消费者的重大改进将于2021年晚些时候公布。我们计划的增强功能包括改进的客户门户，客户可以在其中管理其服务的各个方面。全面拓展电子商务、全渠道客户服务和自助服务能力。我们的数字化转型项目将改善我们的订单和安装流程，使向我们服务的过渡比以往任何时候都更加无缝。我们的销售流程也在重新设计，以便为我们的光纤客户提供个性化的销售渠道和专门的护理团队。我们有一种尽可能提供最高质量客户服务体验的文化，并将继续在我们的平台上进行投资，以创造真正差异化的客户体验。

​

竞争

​

电信业面临着广泛的竞争，近年来竞争明显加剧。技术进步扩大了现有服务和产品的类型和用途。此外，适用于可比替代服务的监管环境不同，降低了这些竞争对手的成本。因此，我们面临着更加激烈的竞争，但也有新的机遇来发展我们的宽带业务。*我们的竞争对手因市场而异，可能包括其他现有和具竞争力的本地电话公司；提供视频、数据和VoIP产品的有线电视营办商；无线运营商；长途供应商；卫星公司；互联网服务供应商、固定无线互联网服务供应商(“WISP”)、在线视频供应商，以及在某些情况下能够提供广泛竞争服务的新形式的供应商。我们预计竞争仍将是影响我们经营业绩的重要因素，未来竞争的性质和程度将继续增加。见第一部分--第1A项--“风险因素--与我们业务有关的风险”。

​

根据市场领域的不同，我们在商业和消费市场与康卡斯特、查特、AT&T、Mediacom、阿姆斯特朗、Suddenlink、First Light、NewWave Communications和许多其他运营商展开竞争。我们的竞争对手提供传统的电信服务以及基于IP的服务和其他新兴的基于数据的服务。我们的竞争对手继续增加功能，并对可与我们提供的服务相媲美的服务采用激进的定价和包装。

​

随着对无线电话和数据设备等替代通信服务的需求持续增加，我们继续面临来自有线、无线和其他光纤数据提供商的竞争。这些客户越来越多地放弃传统的电话服务和陆上互联网服务，完全依赖无线服务。*无线公司正在积极开发使用下一代数据技术的网络，以便为客户提供越来越快的数据速度。此外，免费或更低成本服务的可获得性不断扩大，如互联网视频、免费Wi-Fi服务和其他流媒体设备，加剧了其他提供商之间的竞争。*为了提供有竞争力的服务，我们继续投资于我们的网络和业务运营

8

目录

为了提供新的增强服务，包括更快的宽带速度、支持云的服务和额外的Over-top视频内容。

​

在我们的农村市场，提供服务的成本比城市地区的服务成本更高，因为客户密度较低，需要在每个客户的基础上增加资本支出。因此，对于新进入者来说，在农村地区重叠现有网络通常在经济上是不可行的。尽管存在进入壁垒，农村电话公司仍然面临来自无线和视频提供商的激烈竞争，在较小程度上还面临来自有竞争力的电话公司的竞争。

​

我们的其他业务面临着来自本地、地区和国家竞争对手的激烈竞争。尤其是，我们的批发和运输业务服务于其他互通运营商，我们与各种服务提供商竞争，包括现有的和有竞争力的本地电话公司和其他光纤数据公司。*对于我们的业务系统产品，我们与其他设备提供商或增值经销商、网络提供商、现有的和有竞争力的本地电话公司以及云和数据托管服务提供商竞争。

​

我们预计，随着新技术的发展和新竞争的出现，我们所有客户渠道的竞争将继续加剧。

​

人力资本资源

​

截至2020年12月31日，我们雇佣了大约3200名员工，其中包括兼职员工。我们还在正常的业务过程中使用临时员工。*截至2020年12月31日，我们大约50%的员工受到集体谈判协议的覆盖。有关集体谈判协议如何影响我们的业务的更详细讨论，请参阅第I部分-第1A项-风险因素-“与我们的业务相关的风险”。

​

我们的员工是我们成功的基石。我们致力于在积极的环境中提供有意义、有挑战性的工作和职业成长机会。为了吸引和留住合格和有经验的员工，我们提供有竞争力的薪酬和福利待遇，我们相信这在行业内和我们经营的当地市场都是有竞争力的。我们的福利方案可能包括基于实现财务目标的激励性薪酬、医疗和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、与雇主匹配的401(K)储蓄计划、带薪休假以及健康和员工援助计划等项目。此外，对于某些符合条件的董事和员工，我们将以限制性股票奖励的形式提供长期激励薪酬。此外，我们致力于为员工提供继续教育和培训计划，以帮助员工实现职业目标和职业成长。他说：

​

我们寻求各种背景和经验的高素质员工。尊重员工作为个人是我们文化的关键。我们相信，背景的多样性有助于产生不同的想法，这反过来又会为客户带来更好的结果。我们尊重差异和多样性，认为这是增强我们团队努力的品质，我们相信并支持所有反歧视和平等就业法中包含的原则。

​

我们致力于工作场所的健康和安全。2020年，为了应对新冠肺炎疫情，我们实施了安全协议和程序，以保护我们的员工、客户和业务合作伙伴。这些程序包括将尽可能多的员工过渡到远程在家工作的安排，为面向客户的员工提供额外的安全培训和个人防护设备，以及遵守联邦、州和地方政府机构要求的社会距离和其他健康和安全措施。

​

监管环境

​

以下摘要并未描述影响电信业的所有现有和拟议的立法和法规。监管可以迅速变化，正在进行的诉讼和听证会可能会改变电信业的运营方式。我们无法预测这些事态发展的结果，也无法预测它们对我们的潜在影响。见第一部分--第1A项--“风险因素--与我们业务监管有关的风险”。

​

概述

​

我们的收入，包括本地电话服务、网络接入服务和收费服务等电信服务的收入，都受到广泛的联邦和/或州法规的约束。电信业受到联邦、州和地方的广泛监管。根据1996年的《电信法》(以下简称《电信法》)

9

目录

根据该法案)，联邦和州监管机构共同负责实施和执行旨在鼓励竞争、以负担得起的价格维护和推进广泛可用、高质量的电话服务的法规和条例。

 

在联邦层面，联邦通信委员会通常对当地交换运营商(如我们的农村电话公司)的设施和服务行使管辖权，只要它们被用来提供、发起或终止州际或国际通信。*联邦通信委员会有权对未能遵守适用的联邦法律或联邦通信委员会规则、法规和政策的我们的运营权限进行条件、修改、取消、终止或撤销。对于任何这些违规行为，联邦通信委员会也可能被处以罚款或处罚。

 

州监管委员会通常对运营商用于提供、发起或终止州内通信的设施和服务行使管辖权。尤其是，州监管机构对我们农村电话公司的竞争对手的互联和网络接入有实质性的监督。此外，市政和其他地方政府机构监管安装和运营网络所需的公共通行权。如果我们违反相关法律或法规，州监管机构可以制裁我们的农村电话公司或吊销我们的证书。

​

联邦法规

​

我们现有的本地交换公司和有竞争力的本地交换公司必须遵守1934年的通信法，其中一项要求电信运营商以公平合理的费率和非歧视性的条款和条件提供服务。1996年《通信法》修正案(载于下文讨论的《电信法》)极大地改变了该行业的格局，而且很可能会继续改变。

​

接入费

​

2011年11月18日，FCC发布了关于运营商间补偿(ICC)和普遍服务改革的综合命令。*州内网络接入费由州委员会管理。*FCC关于ICC和普遍服务改革的命令要求终止州接入费用以反映终止的州际接入费用，从2013年7月1日起，所有终端交换的州内接入费用都反映州际接入费用。

​

FCC将这些价格设计为客户支付的固定月费和长途或其他运营商支付的使用率敏感(每分钟)费用和固定月费的组合。

​

联邦通信委员会通过对地区贝尔运营公司(“RBOC”)和其他大型现有电话公司设置价格上限来监管州际网络接入费。*我们的一些房产在价格上限监管下作为RBOC运营，而另一些房产则在州际用途的回报率监管下运营。*这些价格上限可以根据通胀和生产率等各种公式进行调整，也可以通过监管程序进行调整。现有的电话公司，例如我们现有的本地交换公司，可以选择根据价格上限收取网络接入费，但不是必须这样做。他说：

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我们认为，价格上限规定为我们提供了更大的州际服务定价灵活性，特别是在竞争日益激烈的特殊准入市场。它还为我们提供了通过提高生产率和引入新服务来增加净收益的潜力。随着我们获得新的房产，我们已经将它们转换为联邦价格上限监管。

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近年来，运营商在争论联邦通信委员会(FCC)的州际接入费费率以及对其电信流量征收接入费的问题上变得更加咄咄逼人。我们认为，这些纠纷有所增加，部分原因是技术的进步使确定流量的身份和管辖权变得更加困难，使运营商有更多机会挑战其流量的接入成本。我们无法预测其他长途运营商在FCC之前或与其本地交换运营商(包括我们现有的本地交换公司)可能采取的其他行动，以挑战接入费用的适用性。*由于VoIP服务的部署越来越多，以及其他技术变革，我们认为这类纠纷和索赔可能会继续增加。

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非绑定网元规则

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2019年，FCC发布了两项关于非捆绑网元(UNE)容忍的命令。第一个订单涉及转售服务和声音级模拟UNE环路的批发折扣，第二个订单(“运输订单”)涉及竞争性有线中心之间的UNE运输。*这两个订单都提供了三年的过渡期。

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运输令涉及两个独立但相关的主题。一个是从运输单位获得救济，另一个是回应其商业数据服务(BDS)命令的还押。BDS以前被称为特殊接入和类似服务。*FCC在2017年广泛放松了对BDS服务的监管。这一裁决被上诉，法院维持了这一命令，但撤销了BDS运输救济，因为法院裁定，FCC没有提供足够的通知，打算放松对所有BDS运输服务的管制。*法院被说服不按照空出的规则采取行动，因为ILEC不能轻易恢复受监管的服务。*FCC解决这个问题的顺序与提供UNE运输容忍救济的顺序相同。

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2020年，Consolidated重新协商了其在缅因州、新罕布夏州和佛蒙特州的批发绩效计划(WPP)，以遵守FCC于2019年发布的UNE容忍令。

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推广普遍服务

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总体而言，在农村地区提供电信服务比在城市地区提供电信服务的成本更高。但较低的客户密度意味着交换机和其他设施服务的客户更少，环路通常更长，需要每个客户更多的支出来建设和维护。通过支持农村市场的高昂运营成本，普遍服务基金(USF)补贴促进了农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的、高质量的电话服务。2020年，联邦和某些州的USF的总收入分别为7200万美元、7240万美元和8340万美元。在农村地区，普遍服务基金(USF)的补贴以负担得起的价格促进了广泛可用的、高质量的电话服务。2020年，联邦和某些州的USF的总收入分别为7200万美元、7240万美元和8340万美元他说：

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FCC接入费和普遍服务改革令

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2011年11月，FCC发布了关于接入收费和普遍服务改革的综合命令(《命令》)。*订单的接入收费部分系统地将六到九年期间基于使用分钟的州际接入、州内接入和互惠补偿率降低到计费保留的结束状态，在这种状态下，每个运营商通过向自己的订户收费，而不是通过ICC收回其网络成本。*降低适用于终止接入费率和使用，发起接入将由FCC在稍后的程序中解决。为了帮助过渡到票据和保留，FCC创建了两个机制。第一个是由Connect America Fund(“CAF”)资助的接入恢复机制(“ARM”)，第二个是从最终用户那里收回的接入恢复费用(“ARC”)。*订单的普遍服务部分将支持从语音服务重定向到宽带服务，现在称为CAF。他说：

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该命令要求，与控股公司相关的回报率研究领域应被视为普遍服务资金的价格上限承运人。*对于ICC而言，这些回报率航空公司属于ICC过渡计划。*价格上限研究领域属于普遍服务改革和国际商会改革的价格上限规则。

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2014年12月，FCC发布了一份报告和命令，其中涉及价格上限运营商过渡到CAF第二阶段资金的问题，以及CAF第二阶段资金的接受标准。这些公司被要求承诺在全州范围内在资金支持的地点进行下行10 Mbps和上行1 Mbps的扩建要求。

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我们目前通过FCC的CAF第二阶段资金提供的年度支持在2021年之前为4810万美元，如下所述。*与CAF第二阶段资金相关的具体义务包括有义务在2020年12月31日之前为大约124,500个地点提供服务(中期里程碑分别在2017年12月、2018年和2019年12月前完成40%、60%和80%)；向那些下行速度为10 Mbps、上行速度为1 Mbps的地点提供宽带服务；实现低于100毫秒的延迟；每月提供至少100 GB的数据；以及提供与城市地区的定价合理相当的定价。

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除了科罗拉多州和堪萨斯州，我们接受了所有运营州的CAF第二阶段支持，在这两个州，我们拒绝了提供的CAF第二阶段支持。我们继续在科罗拉多州和堪萨斯州获得每年100万美元的冷冻CAF第一阶段支持，直到2019年4月，FCC CAF第二阶段拍卖将支持分配给另一家提供商。

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2019年4月，FCC宣布了农村数字机会基金(RDOF)的计划，这是CAF计划的下一阶段。RDOF是一项204亿美元的基金，旨在为美国未得到服务和服务不足的地区带来25 Mbps的下行速度和3 Mbps的上行速度。*FCC在2019年8月的公开委员会会议上发布了拟议规则制定的通知。该命令通过向传统宽带提供商提供显著的权重优势，优先将地面宽带作为通往农村5G网络的桥梁。这笔资金将分两个阶段进行，第一阶段拍卖160亿美元，第二阶段拍卖44亿美元，每个阶段都将在10年内分配。*获得资金所需的最低速度是下行25 Mbps，上行3 Mbps。针对价格上限控股公司的CAF第二阶段资金已延长至2021年12月31日。*FCC已经发布了最终的人口普查区组，包括地点和保留价。我们于2020年7月14日提交了RDOF简短申请，并于2020年10月13日被FCC列为合格投标人，并参与了拍卖。*拍卖从2020年10月29日开始，到2020年11月24日结束。联合赢得了在七个州服务的246个人口普查小组。*我们中标的是下行1 Gbps和上行500 Mbps的速度等级，覆盖大约27,000个地点，资金水平为10年内每年590万美元。联合公司于2021年1月29日提交了详细的申请和证明文件。

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国家法规

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在我们开展业务的各个州，我们都受到州政府的监管。州监管委员会一般对州内事务和其他要求行使管辖权。*近年来，大多数州都减少了对ILEC的监管，包括我们的ILEC业务。尽管如此，国家监管委员会通常继续(I)设定电信公司之间交换通信量的费率，(Ii)管理旨在补贴向高成本农村地区提供服务的支持方案，(Iii)监管ILEC的购买和销售，(Iv)要求ILEC根据公开申报的资费提供服务，其中规定了受监管的服务的条款、条件和价格，(V)限制ILEC借入和质押其资产的能力，(Vi)监管ILEC与其附属公司之间的交易，以及(Vii)强制要求ILEC根据规定的服务条款、条件和价格提供服务，(V)限制ILEC借入和质押其资产的能力，(Vi)监管ILEC与其附属公司之间的交易，以及(Vii)实施*在大多数州，交换式和BDS以及互联服务受到价格监管，尽管监管的程度因服务类型和地理区域而异。

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我们在包括美国联邦在内的传统成本回收机制正在评估或已经修改的州开展业务。随着各州继续评估其法律并实施各种法规变化，无法保证这些机制将继续为我们提供历史上收到的相同水平的成本回收。

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地方政府授权

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在我们经营业务的各个州，我们的运营结构是每个市政当局或其他监管机构可以征收各种费用，例如在市政当局内发送和终止报文和放置设施的特权，获得街道开放和建设的许可，和/或经营安装和扩展光纤设施的特许经营权。他说：

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规管宽频及互联网服务

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视频服务

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我们的有线电视子公司都需要州或地方特许经营权或其他授权才能向客户提供有线电视服务。*这些子公司中的每一家都受到通信法第六章框架下的监管。

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在这个架构下，专营权机构和有线电视营办商的责任和义务已获仔细界定。*法律涉及使用当地街道和通行权；公共、教育和政府渠道的运输；为租赁的商业通道提供通道空间；特许经营费的数额和支付；消费者保护和类似问题。此外，联邦法律对有线电视系统和竞争对手的多频道视频分发系统的共同所有权以及同一地理区域的有线电视系统和本地电话系统的共同所有权进行了限制。联邦法律的许多条款都是通过FCC法规实施的。*FCC最近扩大了对有线电视相关事项的监督和监管。*在某些情况下，它的行动是为了确保有线电视业务的新竞争对手能够接触到潜在客户，还可以获得播放某些类型视频节目的牌照。

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互联网服务

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互联网接入服务的提供不受联邦通信委员会或国家委员会的严格监管。*联邦贸易委员会(“FTC”)有权监管互联网服务提供商在隐私和竞争行为方面的行为。*2017年，FCC通过了一项命令，取消了之前将互联网服务归类为1996年电信法第二章规定的电信服务的做法。这实际上限制了FCC对互联网服务提供商的权力。*FCC保留了要求互联网服务提供商披露与阻止、限制和付费优先排序互联网流量相关的做法的规则。*FCC命令已在法庭上受到挑战，目前还不能确定挑战的结果。他说：

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联邦通信委员会和联邦贸易委员会面临的悬而未决的问题以及国会可能采取的任何行动的结果目前还不能确定，但可能会导致公司与我们提供互联网服务相关的成本增加，并可能影响我们在我们所服务的市场上的竞争能力。

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FairPoint合并要求

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作为我们在2017年收购FairPoint Communications，Inc.(简称FairPoint)的一部分，我们的监管承诺因州而异，其中一些要求在2020年前的几年内对我们的网络进行资本投资。*要求包括提高数据速度和其他服务质量改进，主要是在我们的新英格兰北部、纽约和伊利诺伊州市场的选定地点。在新罕布夏州和佛蒙特州，我们被要求在2018年、2019年和2020年分别将州总收入的13%和14%投资于基本建设。对于我们在缅因州的服务区域，从2018年到2020年，我们被要求每年进行1640万美元的资本支出。此外，我们还被要求每年在这三个州中的每个州增加100万美元的投资，以提高服务质量。在纽约，我们被要求在三年内投资400万美元，将宽带网络扩展到300多个地点。在伊利诺伊州，我们被要求在2018年底之前额外投资100万美元，以提高FairPoint Illinois ILEC服务地区的宽带可用性和速度。*我们实现了缅因州、新罕布夏州和佛蒙特州2017年至2020年的所有监管承诺。*我们于2018年12月完成了伊利诺伊州的合并要求，2020年6月完成了纽约州的合并要求，都在所需的时间承诺内完成了合并。

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CARE法案资助

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各州正在审查利用联邦冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)资金的机会，以帮助在各自州内未得到服务和服务不足的地区部署宽带。*所有宽带扩建都必须在2020年12月31日之前完成，才能获得资金。新罕布夏州拨出5000万美元的CARE法案资金，用于资助将宽带扩展到全州未得到服务和服务不足的地点。联合公司获得了高达350万美元的拨款，用于为新汉普郡丹伯里、斯普林菲尔德和梅森等城镇的家庭和企业建设高速互联网网络。*国家预付10%的资金，其余部分在2020年12月31日项目完成后收到。他说：

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新冠肺炎

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2020年3月13日，FCC发布了一项承诺，将使美国在2020年5月13日之前保持联系，后来这一承诺被延长至2020年6月30日。*承诺要求所有通信提供商不要因为任何住宅或小企业客户因冠状病毒大流行造成的中断而无法支付账单而终止他们的服务；免除任何住宅或小企业客户因与冠状病毒大流行相关的经济状况而产生的任何滞纳金；并向任何需要的美国人开放他们的Wi-Fi热点。

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Consolidation签署的承诺将持续到2020年6月30日。有几个州进一步做出了FCC的承诺，在州长宣布进入紧急状态期间，不允许任何航空公司切断本州的服务，Consolidated也支持这一承诺。他说：

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可用的信息

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我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据经修订的1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案，均可在我们的网站上免费获取，网址为：Www.consolidated.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或向证券交易委员会提供该等材料后，在合理可行的情况下尽快向美国证券交易委员会提交该等材料。*我们的网站还包含我们的公司治理原则副本，

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商业行为和道德准则以及我们董事会每个委员会的章程。*我们网站上的信息不是本报告或我们向SEC提交或提供的任何其他报告的一部分。*公众可以阅读和复制我们在SEC网站上提交给SEC的报告、委托书和信息声明以及其他信息，网址为Www.sec.gov.

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第1A项风险因素。

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我们的经营和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于以下描述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和我们普通股的交易价格产生不利影响。

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与我们业务相关的风险

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我们预计，我们业务的各个领域都将继续面临激烈的竞争，我们客户渠道之间的竞争水平可能会加剧。他说：电信业竞争激烈。我们面临许多现有和新兴公司的实际和潜在竞争，包括其他现有和有竞争力的本地电话公司、长途运营商和转售商、无线公司、互联网服务提供商、卫星公司和有线电视公司，在某些情况下，还面临新形式的提供商，这些提供商能够通过需要相对较小初始投资的软件应用程序提供有竞争力的服务。由于行业内的整合和战略联盟，我们无法预测在任何给定时间我们将面临的竞争对手的数量。

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无线业务已经显著扩张，导致许多拥有传统电话和陆基互联网接入服务的用户放弃了这些服务，完全依赖无线服务。*此外，随着内容通过替代来源变得越来越容易获得，消费者观看电视节目的选择也有所扩大。*包括电视和有线电视内容所有者在内的一些提供商已经启动了Over-the-Top(OTT)服务，通过互联网向电视、计算机和其他设备提供视频内容。OTT服务可以在当前播出季节包括高收视率电视连续剧的剧集。它们还可以包括与我们携带的广播或体育内容相关的内容，但这些内容是不同的，可能只能通过替代来源获得。消费者可以选择这些选项中的每一个，而不会放弃任何其他选项。我们可能无法成功预测和应对许多影响行业的各种竞争因素，包括可能以不同方式影响我们和我们的监管变化，可能引入的新技术、服务和应用，消费者偏好的变化，人口趋势，以及竞争对手的折扣或捆绑定价策略。

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在我们服务的市场上，现有的电话运营商享有一定的业务优势，包括规模、财力、有利的监管地位、更多样化的产品组合、品牌认知度以及与我们几乎所有客户和潜在客户的联系。*最大的有线电视运营商还享有某些商业优势，包括规模、财力、对理想节目和其他内容的所有权或优越访问权、更多样化的产品组合、品牌认知度和领先的领域优势，以及为其运营产生正现金流的客户基础。我们的竞争对手继续增加功能，提高数据速度，并对可与我们提供的服务相媲美的服务采取激进的定价和打包。如果他们在销售与我们在各种客户渠道中具有竞争力的服务方面取得成功，可能会导致我们业务的收入受到侵蚀。我们在长途、互联网接入、视频服务和其他辅助服务方面面临着激烈的市场竞争，这些服务对我们的业务和我们的增长战略都很重要。如果我们不进行有效的竞争，我们可能会失去客户、收入和市场份额。

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我们必须适应快速的技术变革。*如果我们不能利用技术发展的优势，或者如果我们采用和实施这些技术的速度比我们的竞争对手慢，我们对我们的服务的需求可能会下降。他说：我们的行业在一个技术复杂的环境中运作。*新技术不断开发，现有产品和服务不断改进。新兴技术为消费者提供了多种选择，以满足他们的通信和宽带需求。为了保持竞争力，我们需要适应未来技术的变化，以增强我们现有的产品，并推出新的或改进的产品，以预测和响应我们各种客户渠道的各种不断变化的需求。*如果我们不能及时以可接受的成本匹配竞争技术提供的好处，或者如果我们未能在竞争对手之前采用客户所需的技术，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

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新的技术，特别是分发、访问和观看内容的替代方法已经开发出来，而且很可能会继续开发，这些技术将进一步增加我们面临的竞争对手的数量，并推动消费者行为的变化。*消费者寻求在何时、何地和如何消费内容的更多控制权，而且越来越多

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对家庭以外的通信服务感兴趣，对无线互联网技术以及连接到此类设备的平板电脑、智能手机和移动无线路由器等设备的较新服务感兴趣。这些新技术、分销平台和消费者行为可能会对我们的业务产生负面影响。

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此外，不断发展的技术可以降低其他公司的进入成本，从而为竞争对手带来更激烈的竞争和显著的新优势。随着技术的发展，我们可能需要进行重大的新资本投资，以保持与其他服务提供商的竞争力。如果我们不及时更换或升级我们的网络及其技术，我们可能无法有效竞争，可能会失去客户。*我们在提供服务时也可能处于成本劣势。技术变革还允许个人完全绕过电话公司和有线电视运营商拨打和接听电话，并提供视频节目的分发和观看，而不需要订阅传统的语音和视频产品和服务。除了传统的有线网络之外，这一点越来越多地可以通过无线设施和其他新兴的移动技术来完成。无线公司正在积极开发使用下一代数据技术的网络，这些技术能够通过无线技术向大范围的地理区域提供高速互联网服务。随着这些技术在可用性和可靠性方面不断扩大，它们可能成为我们高速互联网服务的有效替代品。虽然我们的部分网络使用光纤，包括一些居民区，但我们继续依靠同轴电缆和铜质传输介质为许多地区的客户提供服务。*我们用于提供视频服务的设施，包括与客户的接口，正在经历快速发展，部分依赖于第三方的产品、专业知识和能力。*如果我们不能开发新的服务和产品来跟上技术进步的步伐，或者如果这些服务和产品没有被我们的客户广泛接受, 我们的运营结果可能会受到不利影响。

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我们产品组合的变化可能会导致运营盈利能力下降。。我们的产品和服务的利润率各不相同。我们的盈利能力可能会受到技术变化、客户需求、监管变化、我们业务的竞争性质以及我们销售的产品组合变化的影响。*这些转变还可能导致我们的长期资产减值或我们的库存变得过时。如果某些事件或环境变化表明可能存在减值，我们将审查长期资产的潜在减值。“我们目前通过储备来管理潜在的库存陈旧，但未来的技术变化可能会导致库存陈旧超过当前的储备.”

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我们从我们的无线合作伙伴关系中获得现金分配。*不保证未来此类分发的金额和持续接收。他说：我们拥有五个无线合作伙伴权益，包括南得克萨斯州有限合伙公司GTE Mobilnet的2.34%股份，它在德克萨斯州的休斯顿、加尔维斯顿和博蒙特提供蜂窝服务；匹兹堡SMSA有限合伙公司3.60%的股份，它在匹兹堡及其周边地区提供蜂窝服务；德克萨斯州GTE Mobilnet of Texas RSA#17有限合伙公司(RSA#17)20.51%的股份；宾夕法尼亚州RSA 6(I)有限合伙公司(“RSA 6”)16.67%的股份。RSA#17为德克萨斯州有限的农村地区提供蜂窝服务。*RSA 6(I)和RSA 6(Ii)在我们宾夕法尼亚州的服务区域内和周围提供蜂窝服务。

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在2020年、2019年和2018年，我们分别从这些伙伴关系获得了4150万美元、3580万美元和3910万美元的现金分配。*我们从这些合伙企业获得的现金分配是基于我们的所有权百分比、合伙企业的经营业绩、现金可获得性和普通合伙人在分配之日确定的融资需求。我们无法控制这些合作伙伴关系未来任何现金分配的时间、金额或确定性。*如果减少或取消这些合作伙伴关系的现金分配，我们的运营结果可能会受到不利影响，因此，我们履行长期义务的能力可能会受到限制。他说：

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我们网络和基础设施的中断可能会导致服务延迟或中断，这可能会导致我们失去客户并产生额外费用。他说：我们的客户依赖于我们网络上可靠的服务。*我们网络基础设施面临的主要风险包括线路物理损坏、安全漏洞、容量限制、电涌或停电、软件缺陷和我们无法控制的中断，如自然灾害和恐怖主义行为。*在正常业务过程中，我们不时会遇到由于身体损坏、恶劣天气和我们第三方服务提供商的服务故障等因素而导致我们的服务短暂中断的情况。“我们未来可能会经历更严重的干扰。”服务中断可能会导致服务中断或客户运力减少，这两种情况都可能导致我们失去客户并产生意想不到的费用。

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网络攻击可能导致未经授权访问机密客户、人员和业务信息，这可能会对我们的业务造成不利影响。防止他人试图未经授权访问组织信息

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技术系统正变得更加频繁和复杂，有时还会取得成功。这些企图可能包括秘密将恶意软件引入公司的计算机和网络、冒充授权用户或“侵入”系统。我们寻求预防、检测和调查所有确实发生的安全事件，但我们可能无法防止或检测到未来的重大攻击。重大信息技术安全故障可能导致我们的机密业务信息被盗、丢失、损坏、未经授权使用或发布，这可能损害我们的竞争地位，使我们受到额外的监管审查，使我们面临诉讼或以其他方式对我们的业务产生不利影响。*如果安全漏洞导致我们客户的机密信息被滥用，我们可能会因此承担责任。

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我们的运营需要大量的资本支出，如果资本支出资金在需要时无法到位，我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到影响。他说：我们需要大量资本支出来维护、升级和增强我们的网络设施和运营。“虽然我们历来能够从我们循环信贷安排下运营和借款产生的现金为资本支出提供资金，但本节描述的其他风险因素可能会大幅减少运营可用现金或大幅增加我们的资本支出要求，这可能导致我们无法为维护、升级或增强我们的网络所需的资本支出水平提供资金。*这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。

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如果我们不能为我们的网络获得和保持必要的通行权，我们的运营可能会中断，我们可能面临更高的成本。他说：我们依赖各种私人部门的地役权、特许经营权和许可证，如老牌电话公司和其他公用事业公司、铁路、长途公司、州公路当局、地方政府和运输当局，才能进入电线杆空间、地下管道和其他通行权，以建设和运营我们的网络。*一些与通行权有关的协议可能是短期的，也可能是随意可撤销的，我们不能确定在管辖协议终止或到期后，我们是否还能继续使用现有的通行权。如果我们的任何通行权协议终止或无法续签，我们可能会被迫移除、搬迁或放弃我们在受影响地区的网络设施，这可能会中断我们的运营，迫使我们寻找替代通行权，并产生意想不到的资本支出。

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我们可能无法从第三方供应商获得必要的硬件、软件和运营支持。他说：我们依赖第三方供应商为我们提供大量必要的硬件、软件和运营支持，以提供我们的某些服务，维护、升级和增强我们的网络设施和运营，并支持我们的信息和计费系统。*我们的一些第三方供应商是我们某些产品和服务的主要供应来源，这些产品和服务几乎没有替代品。如果这些供应商中的任何一个遇到财务困难、需求超出其能力或不能再满足我们的规格，我们提供某些服务的能力可能会受到阻碍，在这种情况下，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

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视频内容成本很高，而且还在继续增加。他说：我们预计视频内容成本将继续成为我们与提供视频服务相关的最大运营成本之一。视频节目内容包括专为在线性频道中播放而设计的网络节目，以及我们转播的本地无线电视台的节目。*有线电视行业经历了节目成本的持续增长，特别是体育节目和地方广播电台转播内容的成本。节目成本通常是按订户评估的，因此与提供节目的订户数量直接相关。*我们相对较小的订户基础限制了我们谈判降低每个订户的节目成本的能力。但规模较大的提供商通常可以根据其订户数量获得折扣。这种成本差异可能会导致我们的运营利润率下降，而我们拥有更大订户基础的竞争对手可能不会经历类似的利润率压缩。此外，现有内容协议中的自动扶梯可能导致超过一般通胀的成本增长。虽然我们预计视频内容成本将继续增加，但我们可能无法将这种成本增加转嫁给我们的客户，特别是在越来越多的节目内容通过互联网以很低的成本或免费获得的情况下。此外，一些竞争对手或其附属公司凭借自己的权利拥有节目，我们可能无法获得该节目的许可权。“由于我们与内容提供商的节目合同到期，不能保证它们将以可接受的条款续签，或者根本不能续签，在这种情况下，我们可能无法将此类节目作为我们视频服务包的一部分提供，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

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我们有受集体谈判协议保护的员工。如果我们不能及时签订新协议或续签现有协议，我们可能会遇到停工或其他劳工行动，这可能会实质性地扰乱我们向客户提供服务的业务。他说：截至2020年12月31日，我们约50%的

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员工受到集体谈判协议的保护。*这些员工是我们服务地区的小时工，由各种工会和当地人代表。我们现有的集体谈判协议将在2021年至2023年之间到期，其中覆盖77%员工的合同将于2021年到期。

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我们无法预测与员工集体谈判协议有关的谈判结果。如果我们无法达成新协议或续签现有协议，受集体谈判协议约束的员工可能会进行罢工、停工或减速或其他劳工行动，这可能会实质性地破坏我们向客户提供服务的能力。新的劳动协议或续签现有协议可能会给我们带来重大的新成本，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们相信我们与代表这些员工的工会的关系很好，但我们员工的任何旷日持久的劳资纠纷或劳资中断都可能对我们的业务产生负面影响。

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我们未来吸引和/或留住某些关键管理层和其他人员的能力可能会对我们的业务产生不利影响。他说：我们依赖于关键管理人员的才华和努力，他们中的许多人已经在我们公司或我们的行业工作了几十年。虽然我们维持着关键管理人员的长期和紧急过渡计划，并相信我们可以确定内部候选人或吸引外部候选人来填补因失去任何关键管理人员而产生的任何空缺，但失去一名或多名关键管理人员可能会对我们的业务产生负面影响。

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收购存在许多风险，我们可能无法实现收购的预期收益。他说：我们不时地进行收购和投资，或进行其他战略交易。*与这些类型的交易相关，我们可能会产生意想不到的费用；无法实现预期的利益；难以整合收购的业务；扰乱与现有和新员工、客户和供应商的关系；产生巨额债务或不得不推迟或不进行已宣布的交易。*上述任何事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

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我们在及时有效地将被收购企业的运营与我们的业务相结合时，可能会面临重大挑战。*未能成功整合被收购的业务并成功管理整合过程带来的挑战，可能会导致我们无法实现收购的预期好处，包括运营和财务协同效应。即使我们成功整合了被收购的业务，我们也不能保证整合将导致预期的财务协同效应的完全实现，或者它们将在预期的时间框架内实现。

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公共卫生威胁，例如最近爆发的新冠肺炎，可能会对我们的业务、运营业绩、现金流和股票价格产生实质性的不利影响。*我们可能面临与公共卫生威胁或流行病、大流行性疾病或传染性疾病爆发相关的风险，例如新冠肺炎(CoronaVirus)及其变种的爆发。*新冠肺炎大流行对全球经济、金融市场和供应链产生了负面影响，并导致失业率上升。*疫情已导致联邦、州和地方政府实施缓解措施，包括原地避难令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。各国政府已经出台了财政和货币刺激措施，以抵消新冠肺炎的影响。

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作为一家关键的基础设施提供商，我们继续运营我们的业务并为我们的客户提供服务。虽然我们被认为是一项必不可少的业务，但新冠肺炎的爆发以及政府当局实施的任何预防或保护行动都可能对我们的运营、客户和供应商产生实质性的不利影响，而且这种影响可能会无限期地持续下去。新冠肺炎带来的不利经济和市场状况也可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响，还可能影响我们的客户履行对我们义务的能力。此外，对新冠肺炎经济影响的担忧已经导致金融和其他资本市场的波动，这已经并可能继续对我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力产生不利影响。*为了应对新冠肺炎疫情，我们已经将大量员工过渡到远程办公和远程工作安排，这可能会增加我们的信息技术系统发生安全漏洞或网络安全攻击的风险，这可能会影响我们的业务。

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目前我们无法合理估计新冠肺炎未来对我们业务的财务影响，但它可能会对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。*新冠肺炎疫情可能在多大程度上对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生不利影响，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性和不可预测性，包括疫情的严重性和持续时间

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疫情的爆发，控制或减轻其影响的行动的有效性，以及我们所服务的市场因此而出现的任何经济衰退、衰退或萧条。

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与当前经济状况有关的风险

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金融市场的不利变化可能会对养老金计划投资产生不利影响，导致需要大量资金来履行我们的养老金义务。我们预计，我们将继续为我们的养老金计划提供未来的现金缴费，其金额和时间将取决于各种因素，包括资金法规、未来的投资表现、未来贴现率和死亡率表的变化以及参与者人口结构的变化。这些因素中的任何一个的不利波动或不利变化(其中大多数都不是我们所能控制的)可能会影响计划的资金状况，并增加未来的资金需求。从历史上看，计划资产产生的回报为根据这些计划支付的福利提供了很大一部分资金。*如果金融市场低迷，回报率低于估计的长期回报率，我们未来的资金需求可能会大幅增加，这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。

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疲软的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。他说：我们所服务的市场和行业的经济状况不景气，可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响，并对我们的经营业绩产生负面影响。*经济疲软或不确定性可能使我们难以获得新客户，并可能导致我们的现有客户减少或停止他们订阅的服务。*免费或更低成本服务(如互联网上的视频)或替代服务(如无线电话和数据设备)的可获得性扩大，可能会加剧这一风险。疲软的经济状况也可能影响第三方履行对我们义务的能力。

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与我们普通股相关的风险

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我们普通股的价格可能波动很大，这可能会对我们普通股的持有者造成负面影响。他说：我们普通股的市场价格可能会因各种因素而大幅波动，这些因素包括但不限于我们经营业绩的周期波动、我们普通股的销售量、我们普通股持有者的数量有限以及由此导致的普通股流动性有限、稀释、通信行业的发展、证券分析师未能覆盖我们的普通股、证券分析师财务估计的变化、我们普通股的空头权益、竞争因素、监管发展、劳动力中断、一般市场状况以及影响通信公司股票的市场状况。通信公司过去曾经历过证券交易价格和交易量的极端波动，这往往与经营业绩无关。*高水平的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。此外，在过去，证券集体诉讼往往是在公司股价出现波动后对其提起的。*这类诉讼可能导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和/或我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。

​

我们的组织文件可能会限制或推迟另一方收购我们的能力，因此可能会剥夺我们的投资者可能获得的股票收购溢价。他说：我们修订和重述的公司注册证书和章程中的一些条款可能会使另一家公司难以收购我们。*除其他外，这些规定：

​

●将我们的董事会分成三个级别，每年大约有三分之一的董事由选举产生；

​

●规定董事只有在有理由的情况下才能被免职，而且只有在持有我们已发行普通股三分之二或更多投票权的股东投赞成票的情况下才能免职；

​

●要求持有我们已发行普通股三分之二或更多投票权的持有者投赞成票，以修订、更改、更改或废除我们修订和重述的公司注册证书和章程中的特定条款；

​

18

目录

●要求股东如果希望提名任何候选人进入我们的董事会，或如果他们打算在年度股东大会上提出任何事项供我们审议，必须提前通知我们；以及，如果股东希望提名任何候选人进入我们的董事会，或如果他们打算在年度股东大会上提出任何事项供考虑，请提前通知我们；以及

​

●未经股东批准，按董事会决定的条款授权发行所谓的“空白支票”优先股。

​

我们也受到可能具有类似效果的法律的约束。例如，联邦和某些州的电信法律法规一般禁止在未经事先监管批准的情况下直接或间接转让对我们业务的控制权。同样，特拉华州公司法第2203条限制了我们与“有利害关系的股东”进行业务合并的能力。这些法律法规使另一家公司很难收购我们，因此，可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。*此外，我们普通股股东的权利受制于我们未来可能发行的任何类别或系列优先股的持有人的权利，并可能受到这些权利的不利影响。

​

与我们的负债和资本结构相关的风险

​

我们有大量未偿债务，这可能会对我们的业务产生不利影响，并限制我们为营运资本和计划资本支出提供资金的能力。他说：截至2020年12月31日，我们有20亿美元的未偿债务。*我们的巨额债务可能会对我们的业务产生不利影响，包括：

​

●我们可能需要使用运营现金流的很大一部分来支付债务的本金和利息，这将减少可用于运营、资本支出、未来商机和战略举措的资金；

​

●我们在应对业务和行业变化方面的灵活性可能有限；

​

●我们可能更难履行我们的其他义务；

​

●如果需要营运资金、资本支出、收购或其他目的，我们借入额外资金或出售资产筹集资金的能力可能有限；

​

●我们可能会变得更容易受到一般不利的经济和行业状况的影响，包括利率的变化；以及

​

●与负债较少的竞争对手相比，我们可能处于劣势。

​

我们不能保证我们将产生足够的收入来偿还债务，并有足够的剩余资金来实现或维持我们的业务盈利，满足我们的营运资本和资本支出需求，或者在我们的市场上成功竞争。

​

我们的信用协议和管理我们高级票据的契约包含限制管理层在经营我们业务时的酌处权的契约，并可能阻止我们利用机会和采取其他公司行动。他说：除其他事项外，我们的信贷协议限制或限制了我们的能力(以及我们某些子公司的能力)，管理高级票据的单独契约限制了我们的子公司Consolidated Communications，Inc.及其受限制的子公司的能力：产生或担保额外的债务或发行优先股；进行限制性付款，包括支付股息、赎回、回购或报废我们的股本；进行投资并提前偿还或赎回债务；签订协议限制我们的子公司支付股息的能力。从事与联属公司的交易；从事销售和回租交易；进行资本支出；从事电信以外的业务；以及合并、合并或转让本公司的全部或几乎所有资产。

​

此外，我们的信贷协议要求我们遵守特定的财务比率，包括基于第一留置权杠杆的财务契约。我们遵守这些比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。*这些限制限制了我们计划或应对市场状况、满足资本需求或以其他方式限制我们活动的能力

19

目录

或者商业计划。但它们也可能对我们为我们的运营融资、进行收购或从事其他符合我们利益的商业活动的能力产生不利影响。

​

违反我们的信贷协议、任何未来的信贷协议或管理优先票据的单独契约中的任何契约，或者我们无法遵守财务比率，都可能导致违约事件，这将允许贷款人宣布所有未偿还的借款都是到期和应支付的。*如果我们的信贷安排下的未偿还金额加快，我们不能保证我们的资产足以全额偿还所欠款项。在这种情况下，贷款人可以取消抵押给他们的资产和股本的抵押品赎回权。

​

如果有必要，我们可能无法对现有债务进行再融资，或者只能以更高的利率这样做。我们可能无法再融资或续订我们的信贷安排，如果我们不能偿还到期日到期的所有款项，将导致信贷协议下的违约。或者，任何续签或再融资都可能以不太优惠的条款进行。*如果我们以不利于我们的现有债务条款对我们的信贷安排进行再融资，我们的利息支出可能会大幅增加，这可能会影响我们的运营结果，并削弱我们将资金用于其他目的的能力。

​

我们的可变利率债务使我们面临利率风险，这可能会影响我们的借款成本和经营业绩。*我们的某些债务是可变利率的，使我们面临利率风险。如果利率上升，可能会对我们的运营业绩和运营现金流产生负面影响。我们利用利率互换协议将部分可变利率债务转换为固定利率债务。然而，我们并不为我们所有的可变利率债务维持利率对冲协议，我们现有的对冲协议可能无法完全缓解我们的利率风险，可能被证明是不利的，或者可能会产生额外的风险。已撤销指定或被确定为无效的现金流对冲的公允价值变动在收益中确认。如果这些现金流对冲的公允价值大幅增加或减少，可能会导致我们的运营业绩出现有利或不利的波动。

​

此外，我们的浮动利率债务中有很大一部分是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)计息的。2017年，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年之后停止要求银行提交计算LIBOR的利率。2020年11月，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)宣布，计划就2021年12月31日停止发布仅为期一周和两个月的LIBOR期限进行咨询，并将所有其他LIBOR期限的LIBOR过渡截止日期延长至2023年6月30日。这些改革和未来的任何改革都可能导致LIBOR不复存在，目前还不清楚LIBOR是否会被新的基准取代，或者是否会建立新的LIBOR计算方法。*如果LIBOR不复存在，或者如果计算LIBOR的方法发生变化，我们当前和未来债务的利率以及我们的利率互换协议可能会受到不利影响。此外，从LIBOR到替代利率的任何过渡过程都可能导致LIBOR的表现与过去有所不同，金融市场中断或基准利率上调，其中任何一项都可能对我们的运营业绩、现金流和流动性产生不利影响。

​

与Searchlight投资相关的风险

​

获得所需的批准并满足成交条件可能会推迟或阻止投资的完成。此外，在特定情况下，双方有权终止投资协议，在这种情况下，投资将无法完成。他说：2020年9月13日，我们与Searchlight Capital Partners L.P.(“Searchlight”)签订了一项投资协议(“投资协议”)。投资承诺分两个阶段进行，第一阶段交易于2020年10月2日完成。*假设满足或免除所有关闭条件，目前预计第二阶段投资将于2021年年中完成(“第二次关闭”)。某些事件可能会推迟投资的完成或导致投资协议的终止。其中一些事件是我们无法控制的。第二次关闭的完成取决于收到某些政府同意和监管批准，包括联邦通信委员会(“FCC”)的批准，以及Hart Scott Rodino法案和其他适用反垄断法规定的任何适用等待期的届满。*第二次成交还须满足某些其他惯例成交条件。*如果FCC拒绝批准，票据仍将发行给Searchlight，但不能转换为A系列优先股的股票，Searchlight没有义务向Consolidation交付7500万美元的额外对价。

​

不能保证第二次完成交易所需的条件将得到满足，因此，投资可能不会按照目前考虑的条款完成，或者根本不会完成。当我们打算追查的时候

20

目录

由于我们竭力争取所有必需的条件和批准，并且不知道我们为什么不能及时获得这些条件和批准，在投资完成之前获得这些批准的要求可能会危及或推迟交易的完成。此外，如果第二次关闭没有在2021年10月2日之前完成(在某些情况下，可以延长到2020年10月2日之后的36个月)，Searchlight或Consolidated可以选择不继续进行第二次关闭。此外，双方可以在第二次结束之前的任何时间共同决定终止投资协议。此外，在某些其他情况下，Searchlight和Consolidation可能会选择终止投资协议。如果投资协议终止，联合公司将无法实现投资的预期收益。

​

投资的悬而未决可能会导致我们的业务中断，这可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响。

投资的悬而未决可能会导致我们的业务中断并造成不确定性，这可能会对我们的业务、运营和财务业绩产生不利影响，无论投资是否完成。我们业务面临的这些风险包括：与投资相关的诉讼和相关成本；联邦或州监管机构在批准投资时可能对合并施加的条件；对合并在第二次完成之前在正常业务过程之外采取某些行动的能力的限制，这可能会推迟或阻止合并在第二次完成之前可能出现的某些行动或商机；以及管理层的注意。这些风险都可能因延迟完成投资而加剧：与投资有关的诉讼及相关成本；联邦或州监管机构在批准投资时可能对合并施加的条件；对合并在第二次完成之前在正常业务过程之外采取某些行动的能力的限制；以及管理层的注意

此外，如果投资没有完成，联合公司可能会受到金融市场及其客户和员工的负面反应。Consolated还可能因未能完成投资或未能履行其在投资协议下的义务而受到诉讼。如果投资未完成，不能保证上述风险不会对综合的业务、财务业绩和股票价格产生重大影响。

与我们的业务监管相关的风险

​

我们受到复杂和不确定的监管环境的影响，我们面临的合规成本和限制比我们的许多竞争对手更大。他说：我们的业务受到联邦通信委员会和其他联邦、州和地方实体的监管。*技术和市场条件的快速变化导致政府处理电信、视频节目和互联网服务的方式发生了变化。*许多与我们现有的本地交易所运营商(ILEC)和非ILEC子公司竞争的业务受到的监管相对较少。*我们的一些竞争对手要么不受公用事业监管，要么受到的监管要少得多。与我们作为有线电视运营商和卫星视频提供商受到监管的子公司形成鲜明对比的是，竞争对手点播和OTT提供商以及电影和DVD公司几乎没有对其视频活动进行监管。最近，联邦和州当局更加积极地寻求解决我们每个产品和服务市场的关键问题。*通过新的法律或法规，或者改变联邦、州或地方层面的现有监管框架，可能需要进行重大且代价高昂的调整，这可能会对我们的业务计划产生不利影响。*新法规可能会施加额外的成本或资本要求，要求新的报告，损害收入机会，可能会阻碍我们以对客户有吸引力的方式提供服务的能力，并可能在进入新市场或获得新业务线方面造成障碍。在不久的将来，我们将面临持续的监管不确定性。这些政府实体不仅在这些问题上继续向前推进，它们的行动在很长一段时间内仍然需要重新考虑、上诉和修改立法。, 目前还不清楚他们的行为最终将如何影响我们的业务。我们无法预测监管环境的未来发展或变化，也无法预测这些发展或变化可能对我们产生的影响。

​

我们得到了根据联邦和州法律设立的各种基金的支持，但不能保证继续获得这种支持。*我们很大一部分收入来自网络接入和补贴。FCC在2011年通过的一项命令(以下简称“命令”)对我们从普遍服务基金(“USF”)、连接美国基金(“CAF”)和运营商间补偿(“ICC”)获得的支持收入产生了重大影响。该命令对美国联邦的核心部分进行了改革，全面重塑了现有的国际商会计划，设立了CAF以取代美国联邦提供的支持收入，并将支持从语音服务转向宽带服务。2012年，CAF资金被实施，这冻结了美国联邦对运营商定价上限的支持，直到FCC实施宽带成本模型，将支持从语音服务转向宽带服务。*2020年，FCC通过了一项命令，设立农村数字机会基金，即

21

目录

CAF计划的下一阶段，这将导致我们目前从FCC获得的资金水平从2022年开始减少。有关当前CAF资金水平的统计数据，请参阅上文第一部分--第1项--“监管环境”。

​

我们从各种联邦和州的普遍服务支持计划中获得补贴，包括为学校和图书馆提供的高成本支持、生命线和E-Rate计划。近年来，各种联邦普遍服务计划的总成本大幅增加，给监管机构带来了改革这些计划并限制资格和支持的压力。我们无法预测未来可能会影响我们获得的补贴的变化。然而，补贴支持的减少可能会直接影响我们的盈利能力和现金流。

​

加强对互联网的监管可能会增加我们做生意的成本。目前管理互联网访问或商业的法律法规是有限的。随着互联网的重要性不断扩大，联邦、州和地方政府可能会采用适用于互联网的新规则和法规，或者将现有的法律法规应用于互联网。*2017年，FCC通过了一项命令，取消了之前将互联网服务归类为1996年电信法第二章规定的电信服务的做法。这实际上限制了FCC对互联网服务提供商的权力。*FCC保留了要求互联网服务提供商披露与阻止、限制和付费优先排序互联网流量相关的做法的规则。*FCC命令已在法庭上受到挑战，目前还不能确定挑战的结果。他说：

​

目前尚不能确定FCC和联邦贸易委员会(“FTC”)面临的未决事项的结果以及国会可能采取的任何行动，但可能会导致公司在提供互联网服务方面的成本增加，并可能影响我们在所服务市场的竞争能力。

​

我们在保护环境、自然资源以及工人健康和安全方面受到广泛的法律法规的约束。他说：我们的业务和物业受联邦、州和地方有关保护环境、自然资源以及工人健康和安全的法律法规的约束，包括管理和产生与危险材料、石棉和石油产品的管理、储存和处置相关的责任的法律法规。*我们还须遵守有关我们车队车辆排放空气的法律和法规。因此，我们面临几个风险，包括：

​

●危险物质可能已经在我们目前拥有或以前拥有的物业中被释放(可能是通过我们的前身)。*根据某些环境法，我们可能要对调查和补救这些物业的任何实际或威胁污染的费用以及与我们或我们的前任在第三方处置地点处置危险材料相关的污染承担责任，而不考虑过错；

​

●如果我们收购受环境要求或受环境污染影响的企业或物业，将来可能会招致巨大的成本。尤其是，管理湿地、濒危物种和其他土地使用和自然资源的环境法可能会增加与未来业务或扩张或延迟、改变或干扰此类计划相关的成本；

​

●污染的存在可能会对我们的物业价值造成不利影响，并使出售任何受影响的物业或将其用作抵押品变得困难；以及

​

●我们可能要对在我们现在或过去的任何物业发现的污染相关的第三方财产损失索赔、人身伤害索赔或自然资源损害索赔负责。

​

遵守环境要求的代价可能是巨大的。同样，通过新的环境法律或法规，或改变现有法律或法规或其解释，可能会导致巨额合规成本或意想不到的环境责任。

​

我们的业务可能会受到新的或变化的税收法律或法规以及联邦、州和/或地方机构的行动的影响，或者受到司法机关如何适用税法的影响。。我们的业务受各种联邦、州和地方税收法律法规的约束。对于我们销售的产品和服务，我们计算、收取各种联邦、州和地方税、附加费和监管费用(“税”或“税”)，并将其汇给众多联邦、州和地方政府当局。*在许多情况下，税法的适用是不确定的，受到不同的解释，特别是在根据宽带互联网接入和云相关服务等新技术和电信服务进行评估时。*税法是动态的，随着新法律的通过和新法律解释的发布，税法可能会发生变化

22

目录

或者申请。税法的变化，或现有法律解释的变化，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。例如，2017年的减税和就业法案，这是一项重大的联邦税制改革，对我们的纳税义务和有效所得税率产生了重大影响。他说：

​

第1B项。没有得到解决的员工评论。

​

没有。

​

项目2.财产。

​

我们的公司总部目前位于121 S17号楼。伊利诺伊州马图恩市的街道，一家租赁设施。我们还在我们开展业务的许多州拥有和租赁供行政人员、中央办公楼和运营使用的办公设施和相关设备。他说：

​

除了土地和建筑物，我们的物业还包括提供通信服务所需的设备，包括中央办公室设备、客户场所设备和连接、电线杆、视频头端、远程终端、架空和地下电缆和电线设施、车辆、家具和固定装置、计算机和其他设备。*我们还拥有某些其他通信设备，作为库存出售或租赁。

​

除了我们全资拥有的厂房和设备外，我们还利用与其他实体共同拥有的杆塔和电缆管道系统，并将设施空间租赁给其他实体。*这些安排是按照业内惯例的书面协议进行的。*我们也有适当的地役权、通行权和其他安排，以容纳我们的电线杆、地下管道、架空和地下电缆和电线。他说：

​

第三项法律诉讼

​

我们可能会不时地卷入诉讼，我们认为这是我们行业公司常见的类型，包括监管问题。虽然这些索赔的结果无法确切预测，但我们不相信任何这些法律事项的结果会对我们的业务、运营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。见本报告第二部分第8项--“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注13，以讨论与这些法律程序有关的最新事态发展。

​

第四项矿山安全信息披露

​

不适用。

​

第II部

​

第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。

​

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易，代码为“CNSL”。截至2021年2月22日，约有4184名登记在册的公司普通股股东。他说：

​

23

目录

股份回购

​

在截至2020年12月31日的季度内，我们回购了员工在员工股份补偿计划管理中交出的147,236股普通股。下表汇总了股票回购活动：

​

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总人数：

    

最大数量

 

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​

​

​

购买了股份

​

中国股票的价格可能会下降

 

​

​

​

​

​

​

作为公开讨论的一部分

​

但不会被人买走

 

​

​

总人数：

​

平均价格

​

宣布了新的计划

​

根据新的计划，

 

购置期

​

购买了股份

​

每股支付1美元

​

或其他计划

​

或其他计划

 

2020年10月1日-10月31日

 

—

 

不适用

 

不适用

 

不适用

​

2020年11月1日-11月30日

 

—

 

不适用

 

不适用

 

不适用

​

2020年12月1日-12月31日

 

147,236

 

$ 5.61

 

不适用

 

不适用

​

​

性能图表

​

下图显示了我们普通股累计股东总回报(假设股息再投资)与标准普尔500指数和纳斯达克电信指数的五年比较。每个时期的总投资回报(年终股价变化加上再投资股息)的比较假设2015年12月31日投资于每个指数的资金为100美元。*下图所示的股票表现并不一定预示着未来的价格表现。

​

24

目录

五年累计总回报比较*

在联合通信控股公司中，标准普尔500指数和纳斯达克电信指数

​

Graphic

​

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​

截至2013年12月31日，

 

(单位：美元)

    

2015

    

2016

    

2017

    

2018

    

2019

    

2020

 

联合通信控股公司

​

$

100.00

​

$

136.88

​

$

66.66

​

$

61.35

​

$

25.82

​

$

32.54

​

标准普尔500指数

​

$

100.00

​

$

111.96

​

$

136.40

​

$

130.42

​

$

171.49

​

$

203.04

​

纳斯达克电信

​

$

100.00

​

$

112.56

​

$

135.96

​

$

125.10

​

$

158.73

​

$

192.30

​

​

出售未注册证券

​

截至2020年12月31日止年度，我们并无出售本公司任何未根据经修订的1933年证券法注册的股本证券。

​

25

目录

第六项：精选财务数据。

​

以下选定的财务数据应结合第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”、我们的合并财务报表和相关附注以及本年度报告其他部分包含的其他财务数据一并阅读。*历史结果不一定表明未来一段时间内预期的结果。

​

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​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的一年，

 

(单位：百万美元，每股收益除外)

    

2020 (1)

    

2019

    

2018 (2)

    

2017 (3)

    

2016

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

营业收入

​

$

1,304.0

​

$

1,336.5

​

$

1,399.1

​

$

1,059.6

​

$

743.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

产品和服务成本(不包括折旧和摊销)

​

 

560.6

​

 

574.9

​

 

611.9

​

 

446.0

​

 

321.4

​

销售、一般和行政费用

​

 

275.4

​

 

299.1

​

 

333.6

​

 

249.1

​

 

156.5

​

收购和其他交易成本(4)

​

 

7.6

​

 

—

​

 

2.0

​

 

33.7

​

 

1.2

​

减值损失

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

0.6

​

折旧及摊销

​

 

324.9

​

 

381.2

​

 

432.6

​

 

291.8

​

 

174.0

​

营业收入

​

 

135.5

​

 

81.3

​

 

19.0

​

 

39.0

​

 

89.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，净额

​

 

(143.6)

​

 

(136.7)

​

 

(134.5)

​

 

(129.8)

​

 

(76.8)

​

清偿债务所得(损)

​

 

(18.3)

​

 

4.5

​

 

—

​

 

—

​

 

(6.6)

​

或有支付权公允价值变动

​

 

23.8

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

其他收入，净额

​

 

50.8

​

 

27.2

​

 

40.9

​

 

31.2

​

 

32.1

​

所得税前收入(亏损)

​

 

48.2

​

 

(23.7)

​

 

(74.6)

​

 

(59.6)

​

 

38.2

​

所得税费用(福利)

​

 

10.9

​

 

(3.7)

​

 

(24.1)

​

 

(124.9)

​

 

23.0

​

净收益(亏损)

​

 

37.3

​

 

(20.0)

​

 

(50.5)

​

 

65.3

​

 

15.2

​

非控股权益净收益

​

 

0.3

​

 

0.4

​

 

0.3

​

 

0.4

​

 

0.3

​

普通股股东应占净收益(亏损)

​

$

37.0

​

$

(20.4)

​

$

(50.8)

​

$

64.9

​

$

14.9

​

每股普通股净收益(亏损)-基本和摊薄

​

$

0.47

​

$

(0.29)

​

$

(0.73)

​

$

1.07

​

$

0.29

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权-平均股数-基本股数和稀释股数

​

 

72,752

​

 

70,837

​

 

70,613

​

 

60,373

​

 

50,301

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股普通股现金股息

​

$

—

​

$

0.39

​

$

1.55

​

$

1.55

​

$

1.55

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

持续运营的合并现金流数据：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营活动现金流

​

$

365.0

​

$

339.1

​

$

357.3

​

$

210.0

​

$

218.2

​

用于投资活动的现金流

​

 

(210.1)

​

 

(217.8)

​

 

(221.5)

​

 

(1,042.7)

​

 

(108.3)

​

融资活动提供的现金流(用于)

​

 

(11.7)

​

 

(118.5)

​

 

(141.9)

​

 

821.3

​

 

(98.7)

​

资本支出

​

 

217.6

​

 

232.2

​

 

244.8

​

 

181.2

​

 

125.2

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

综合资产负债表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

155.6

​

$

12.4

​

$

9.6

​

$

15.7

​

$

27.1

​

流动资产总额

​

 

340.7

​

 

176.9

​

 

198.1

​

 

213.7

​

 

133.2

​

净财产、厂房和设备

​

 

1,760.2

​

 

1,835.9

​

 

1,927.1

​

 

2,037.6

​

 

1,055.2

​

总资产

​

 

3,507.3

​

 

3,390.3

​

 

3,535.3

​

 

3,719.1

​

 

2,092.8

​

债务总额(包括当期部分)

​

 

1,950.2

​

 

2,278.0

​

 

2,334.1

​

 

2,341.2

​

 

1,391.7

​

股东权益

​

 

389.2

​

 

347.3

​

 

415.7

​

 

573.9

​

 

176.3

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他财务数据(未经审计)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

调整后的EBITDA (5)

​

$

529.2

​

$

523.5

​

$

537.3

​

$

414.1

​

$

305.8

​

​

(1)2020年10月2日，我们完成了与Searchlight的第一阶段战略投资，获得了3.5亿美元，并通过发行22.5亿美元的新担保债务完成了我们长期债务的全球再融资，并注销了我们当时所有现有的未偿债务。
(2)自2018年1月1日起，我们采用了更新的2014-09年度会计准则(“ASC 606”)，与客户签订合同的收入，对未平仓合约采用修正的追溯法。2018年的业绩在ASC 606项下公布，而上期金额没有修订。

​

(3)2017年7月3日，我们收购了FairPoint 100%的已发行和流通股，以换取我们的普通股。截至收购日，FairPoint的财务结果已包含在我们的综合财务报表中。

​

26

目录

(4)收购及其他交易成本主要包括与收购及其他战略交易有关的法律、财务及其他专业费用，包括与向被收购公司前雇员支付控制权变更有关的成本。

​

(5)除了根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)报告的结果外，我们还使用某些非公认会计原则(如EBITDA和调整后的EBITDA)来评估经营业绩，并便于比较我们的历史结果和趋势。*根据美国公认会计原则，这些财务指标不是衡量财务业绩的指标，不应单独考虑，也不应将其作为衡量经营活动提供的业绩和作为流动性指标的净收益(亏损)的替代品。它们本身并不一定表明根据公认会计准则确定的可用于满足现金需求的现金。*这些非GAAP指标的计算可能无法与其他公司使用的同名指标相提并论。这些非GAAP措施与根据GAAP提出的最直接可比财务措施的调整如下。

​

EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的净收益。*调整后的EBITDA由EBITDA组成，根据我们的信贷安排允许或要求的某些项目进行调整，如下面的对账所述。*这些指标是衡量电信业经营业绩的常用指标，与其他数据一起，作为评估我们为估计的现金使用提供资金的能力的一种手段是有用的。

​

下表是净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的一年，

 

(单位：百万美元，未经审计)

​

2020

​

2019

​

2018

 

2017

   

2016

 

净收益(亏损)

​

$

37.3

​

$

(20.0)

​

$

(50.5)

​

$

65.3

​

$

15.2

​

加(减)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，扣除利息收入后的净额

​

 

143.6

​

 

136.7

​

 

134.5

​

 

129.8

​

 

76.8

​

所得税费用(福利)

​

 

10.9

​

 

(3.7)

​

 

(24.1)

​

 

(124.9)

​

 

23.0

​

折旧及摊销

​

 

324.9

​

 

381.2

​

 

432.6

​

 

291.8

​

 

174.0

​

EBITDA

​

 

516.7

​

 

494.2

​

 

492.5

​

 

362.0

​

 

289.0

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对EBITDA的调整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他，净额(a)

​

 

(31.0)

​

 

(8.8)

​

 

0.6

​

 

19.3

​

 

(25.5)

​

投资分布(b)

​

 

41.5

​

 

35.8

​

 

39.1

​

 

30.0

​

 

32.1

​

债务清偿损失(收益)(c)

​

 

18.3

​

 

(4.5)

​

 

—

​

 

—

​

 

6.6

​

或有支付权公允价值变动 (d)

​

 

(23.8)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

减值损失(e)

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

0.6

​

非现金、基于股票的薪酬(f)

​

 

7.5

​

 

6.8

​

 

5.1

​

 

2.8

​

 

3.0

​

调整后的EBITDA

​

$

529.2

​

$

523.5

​

$

537.3

​

$

414.1

​

$

305.8

​

​

(a)其他，净额包括我们投资的权益收益、股息收入、子公司非控股权益的应占收入、收购和交易相关成本(包括遣散费、非现金养老金和退休后福利)以及某些其他杂项项目。

​

(b)包括从我们的投资中收到的所有现金股息和其他现金分配。

​

(c)代表与赎回或偿还我们的债务义务相关的未摊销债务发行成本的赎回溢价(贴现)和注销。

​

(d)代表与Searchlight投资相关的或有支付义务的公允价值的非现金变化。

​

(e)指期内确认的无形资产减值费用。

​

(f)代表与发行股票奖励有关的补偿费用，由于其非现金性质，这些费用不包括在调整后的EBITDA中。

​

27

目录

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

​

请参阅第I部分--第1项--“关于前瞻性陈述的说明”和第I--第1A项--“风险因素”，它们描述了可能导致实际结果与本文所载预期和非历史信息不同的重要因素。此外，以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解联合通信控股有限公司(以下简称“综合”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)的经营结果和财务状况。*MD&A应与我们经审计的合并财务报表以及截至2020年12月31日的三年期间每年的合并财务报表附注(下称“附注”)一并阅读，这些附注包括在本10-K年度报告的其他部分。

​

在整个MD&A中，我们指的是某些不符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)的财务业绩衡量标准。我们相信，在综合基础上使用这些非GAAP衡量标准为读者提供了有助于理解我们的经营结果和趋势的额外信息。这些措施应被视为根据公认会计准则编制的措施之外的措施，而不是替代这些措施。有关这些措施的使用和计算的更详细讨论，请参阅下面的非GAAP措施部分。

​

概述

​

联合公司是一家宽带和商务通信提供商，在23个州的服务区为消费者、商业和运营商客户提供广泛的通信解决方案。我们运营着一个先进的光纤网络，跨越许多农村地区和城市社区，光纤路线里程超过46600英里。*我们的业务产品套件包括：数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、托管和IT服务，以及扩展的云服务套件。我们为无线和有线运营商以及其他服务提供商提供批发解决方案，包括数据、语音、网络连接以及定制光纤构建和最后一英里连接。我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务，以及多服务住宅和小企业捆绑包。他说：

 

我们的大部分综合运营收入主要来自向商业和住宅客户销售的宽带、数据和传输服务(统称“宽带服务”)的月度订阅。商业和运营商服务是我们运营收入的最大来源，预计将成为未来的关键增长领域。*我们专注于扩大我们的宽带和商业产品套件，并不断增强我们的商业产品供应，以满足我们的商业客户的需求。*我们将利用我们先进的光纤网络，通过开发适合他们特定需求的解决方案和利用价值来定制我们的服务-“我们继续增强我们的托管和云服务套件，这些服务提高了效率，并为我们的企业客户提供了更好的可扩展性和可靠性。”在2020年4月，我们向我们新英格兰北部市场的企业推出了ProConnect统一通信。这一基于云的协作解决方案使用户能够从任何地点和任何设备轻松拨打和接听电话、主持视频会议以及共享文件、消息和管理功能。在2020年10月，我们将另一个基于云的协作解决方案Microsoft Productivity Suite的可用性扩展到了我们的整个服务领域。此解决方案包括Microsoft Teams协作平台，该平台结合了视频会议、聊天、文件存储和应用程序集成。我们预计，随着这些产品获得吸引力，以及客户对额外带宽和基于数据的服务的需求，商业和运营商服务将出现未来的增长势头。巴塞罗那

 

我们通过领先的宽带服务来营销我们的住宅服务。随着消费者对带宽的需求持续增加，我们的重点是增强我们的宽带服务，并逐步提高宽带速度。我们在选定的市场提供高达1Gbps的数据速度，在尚未提供1Gbps的市场提供高达100 Mbps的数据，具体取决于地理区域。截至2020年12月31日，我们在传统整合网络上服务的家庭中，大约58%的家庭可以使用高达100 Mbps或更高的宽带速度。*我们新英格兰北部服务区的大多数家庭都可以使用20 Mbps或更低的宽带速度。我们继续致力于通过扩大多千兆宽带服务的可用性来提高宽带速度和改善客户体验。*作为我们光纤建设计划的一部分，我们计划在未来五年内升级选定服务区域的大约160万个通道，以便为这些家庭和小企业提供多千兆功能的服务，其中30万个通道将在2021年升级。这将为我们的住宅客户提供极具竞争力的宽带服务。企业还可以充分利用更高的带宽选项和基于云的应用，从而获得提振。

28

目录

​

我们极具竞争力的宽带速度使我们能够满足消费者对任何设备上的流媒体直播节目或点播内容日益增长的需求，从而满足对更高带宽的需求。*消费者对流媒体服务的需求，无论是为了扩大他们目前的视频订阅计划，还是为了完全取代他们的视频订阅，都可能影响我们未来的视频订户基础，从而降低我们的视频收入和视频节目成本。*截至2020年12月31日，视频连接总数与2019年相比下降了10%。*我们相信，消费者观看习惯变化的趋势将继续影响我们的业务结果，并补充我们为消费者提供更高宽带速度以促进流媒体内容的战略。2019年，我们在新英格兰北部市场推出了CCiTV，这是一项可定制的云视频服务，支持各种观看习惯。这些内容可以高清晰度质量传输到大屏幕电视，也可以传输到平板电脑和移动设备。*CCiTV使用基于应用的视频方法帮助我们的产品供应与消费者习惯保持一致，并降低我们的运营成本。*我们于2020年6月将CCiTV扩展到我们德克萨斯州市场的客户，并于2020年10月将CCiTV扩展到我们的加利福尼亚州和伊利诺伊州市场。他说：

 

运营收入也继续受到预期的全行业语音服务、接入线路和相关网络接入收入下降趋势的影响。许多客户选择订阅替代通信服务，对这些用户的竞争继续加剧。截至2020年12月31日，与2019年相比，语音连接总数下降了7%。*近年来，在我们服务的市场上，来自无线提供商、竞争对手的本地交换运营商和有线电视提供商的竞争有所增加。*我们已经能够通过营销举措和产品供应来缓解一些接入线路损失，例如

 

正如下面“监管事项”部分所讨论的，我们的运营收入受到联邦和州一级的立法或监管变化的影响，这可能会减少或取消我们目前获得的补贴收入。*一些诉讼和最近的命令与普遍服务改革、运营商间补偿(“ICC”)和网络接入费有关。*已经发布的订单存在各种持续的法律挑战。*因此，目前还不可能完全确定监管变化对我们运营的影响。

​

近期的重大发展

​

Searchlight投资公司

​

于2020年9月13日，我们与Searchlight Capital Partners，L.P.(“Searchlight”)的一家关联公司签订了一项投资协议(“投资协议”)。*关于投资协议，Searchlight的关联公司已承诺向公司投资总计4.25亿美元。*投资承诺分两个阶段进行。*在交易的第一阶段(于2020年10月2日完成)，Searchlight向公司投资3.5亿美元，以换取6,352,842股公司普通股，或约8%的普通股，以及一项或有支付权(“CPR”)，在收到某些监管和股东批准后，可转换为额外的17,870,012股，或公司普通股的16.9%。*此外，Searchlight将获得本金总额约3.955亿美元的无担保附属票据(“票据”)的权利。他说：

​

在交易的第二阶段，Searchlight将额外投资7500万美元，并将发行票据，票据将可转换为公司新的一系列永久优先股的股票，总清算优先权相当于票据的本金金额加上转换日期的应计利息。在交易的第二阶段，Searchlight将额外投资7500万美元，并将发行票据，这些票据将可转换为公司新系列永久优先股的股票，总清算优先权等于票据的本金金额加上转换日期的应计利息。*当某些事件发生时，票据可能会在交易的第二阶段结束之前向Searchlight发行。*票据由第一阶段交易完成之日起计，年息9.0%，每半年支付一次。*于转换票据后，优先股的股息将按清盘优先权每日累算，年利率为9.0%，每半年支付一次。*此外，在股东批准后，如果获得批准，CPR将可转换为额外的15,115,899股，或额外10.1%的公司普通股。*在这两个阶段完成后，向Searchlight发行的普通股和CPR将在转换后的基础上约占公司普通股的35%。*交易第二阶段的完成取决于收到联邦通信委员会(FCC)和Hart Scott Rodino的批准，以及满足某些其他惯例完成条件。我们预计二期工程将于2021年年中结束。

​

与Searchlight的战略投资的收益为我们提供了额外的资本，以加快我们的增长计划，并为我们的消费者、商业和运营商客户带来重大好处。通过战略投资，我们打算加强我们的光纤基础设施，并加快我们在高增长和竞争领域的投资。*我们会的

29

目录

继续投资于商业和运营商服务的扩展，特别是通过建设光纤支线和扩大我们在现有市场的网络。*此外，wE将继续专注于显著提高宽带速度，扩大我们多千兆宽带服务的可用性，并在目标地区提供更快、更高效的网络。他说：通过光纤网络的五年扩展计划，我们打算将大约160万个住宅和小型企业场所升级为光纤到户/场所(“FTTP”)。我们在更具竞争力的宽带速度上的投资对我们的长期成功至关重要。与Searchlight的战略投资为我们提供了一个宝贵的合作伙伴，在我们继续执行以光纤为重点的战略和发展宽带服务的过程中，我们在部署宽带基础设施方面拥有丰富的经验。他说：

​

长期债务的再融资

​

2020年10月2日，本公司及其若干全资子公司通过发行22.5亿美元的新担保债务完成了对我们长期债务的再融资，并注销了我们当时所有现有的未偿债务。*如“流动资金和资本资源”一节所述，我们签订了一项新的信贷协议，其中包括总额12.5亿美元的定期贷款和2.5亿美元的循环信贷安排。2020年10月2日，我们还发行了本金总额为7.5亿美元的6.50%优先担保票据，2028年到期。2021年1月15日，公司根据信贷协议额外发放了本金总额为1.5亿美元的增量定期贷款。再融资延长了我们债务的到期日，改善了我们的流动性，再加上与Searchlight的战略投资，为我们提供了立竿见影的灵活性，以支持我们计划中的光纤网络扩张和收入增长计划。

​

新冠肺炎大流行

​

我们正密切监察冠状病毒(“新冠肺炎”)大流行对我们业务的影响。我们正在采取预防措施，以确保员工、客户和业务合作伙伴的安全，同时确保业务连续性以及对客户的可靠服务和支持。*实施的健康和安全措施包括过渡到远程在家工作政策，为我们的现场技术人员提供个人防护设备和额外的安全培训，练习社交距离，以及为必须在客户场所内执行的工作增加电话通知。我们正在积极监测和扩大我们的网络容量，以满足疫情期间由于在家工作和远程学习应用程序的使用量增加而对数据使用的更高要求。由于这场流行病，我们的消费者、商业和运营商客户对带宽升级的需求有所增加。我们现有的网络使我们能够有效地应对和适应这段时间内互联网流量的增长。他说：

​

虽然到目前为止，我们还没有看到新冠肺炎对我们的财务业绩产生重大不利影响，但新冠肺炎疫情未来对我们业务的影响程度高度不确定，很难预测。资本市场和美国经济也受到疫情和经济衰退的重大影响。新冠肺炎造成的不利经济和市场状况也可能对我们的产品和服务的需求产生不利影响，还可能影响我们的客户履行对我们义务的能力。如果大流行继续对经济状况造成重大负面影响，我们的运营结果、财务状况和流动性可能会受到实质性的不利影响。见第一部分第1A项--“风险因素”。

​

3月27日，美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，作为紧急经济刺激方案，其中包括支出和税收减免，以加强美国经济，并为在全国范围内遏制新冠肺炎的经济影响提供资金。CARE法案包括推迟支付某些雇主工资税，将2020年到期的最低必需养老金缴费推迟到2021年1月1日，以及某些所得税法变化，包括修改净利息扣除限制。*2020年，我们推迟支付约1200万美元的社会保障税雇主部分，否则将于2020年到期，其中50%将在2021年12月31日之前到期，其余50%将在2022年12月31日之前到期。*我们选择不推迟支付2020年到期的最低要求养老金缴费，并已在2020年完成了所有预定的季度养老金缴费。CARE法案预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

​

30

目录

经营成果

​

下表反映了我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合财务业绩和关键运营统计数据。

​

财务数据

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

%的更改

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年与

​

2019与

​

(单位：百万美元，除1%外)

    

​

2020

    

2019

    

2018

    

2019

    

2018

 

营业收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业和运营商：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

数据和传输服务(包括VoIP)

​

​

$

362.1

​

$

355.3

​

$

349.4

​

2

%

2

%

语音服务

​

​

 

181.7

​

 

188.3

​

 

202.9

 

(4)

 

(7)

​

其他

​

​

 

45.1

​

 

52.9

​

 

56.4

 

(15)

 

(6)

​

​

​

​

​

588.9

​

​

596.5

​

​

608.7

​

(1)

​

(2)

​

消费者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宽带(数据和VoIP)

​

​

​

263.1

​

​

257.1

​

​

253.1

​

2

​

2

​

视频服务

​

​

​

74.3

​

​

81.4

​

​

88.4

​

(9)

​

(8)

​

语音服务

​

​

 

170.5

​

 

180.8

​

 

202.0

 

(6)

 

(10)

​

​

​

​

​

507.9

​

​

519.3

​

​

543.5

​

(2)

​

(4)

​

补贴

​

​

​

72.0

​

​

72.4

​

​

83.4

​

(1)

​

(13)

​

网络访问

​

​

​

125.3

​

​

138.1

​

​

152.6

​

(9)

​

(10)

​

其他产品和服务

​

​

 

9.9

​

​

10.2

​

​

10.9

 

(3)

 

(6)

​

营业总收入

​

​

 

1,304.0

​

 

1,336.5

​

 

1,399.1

 

(2)

 

(4)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服务和产品成本(不包括折旧和摊销)

​

​

 

560.6

​

 

574.9

​

 

611.9

 

(2)

 

(6)

​

销售、一般和行政成本

​

​

 

275.4

​

 

299.1

​

 

333.6

 

(8)

 

(10)

​

收购和其他交易成本

​

​

 

7.6

​

 

—

​

 

2.0

 

100

 

(100)

​

折旧及摊销

​

​

 

324.9

​

 

381.2

​

 

432.6

 

(15)

 

(12)

​

总运营费用

​

​

 

1,168.5

​

 

1,255.2

​

 

1,380.1

 

(7)

 

(9)

​

营业收入

​

​

 

135.5

​

 

81.3

​

 

19.0

 

67

 

328

​

利息支出，净额

​

​

 

(143.6)

​

 

(136.7)

​

 

(134.5)

 

5

 

2

​

清偿债务所得(损)

​

​

 

(18.3)

​

 

4.5

​

 

—

 

(507)

 

100

​

或有支付权公允价值变动

​

​

 

23.8

​

 

—

​

 

—

 

100

 

—

​

其他收入，净额

​

​

 

50.8

​

 

27.2

​

 

40.9

 

87

 

(33)

​

所得税费用(福利)

​

​

 

10.9

​

 

(3.7)

​

 

(24.1)

 

395

 

(85)

​

净收益(亏损)

​

​

 

37.3

​

 

(20.0)

​

 

(50.5)

 

287

 

60

​

可归因于非控股权益的净收入

​

​

 

0.3

​

 

0.4

​

 

0.3

 

(25)

 

33

​

普通股股东应占净收益(亏损)

​

​

$

37.0

​

$

(20.4)

​

$

(50.8)

 

281

 

60

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​

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​

​

​

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​

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调整后的EBITDA (1)

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$

529.2

​

$

523.5

​

$

537.3

​

1

%

(3)

%

​

(1)非公认会计准则的衡量标准。有关更多信息以及与最直接可比的GAAP衡量标准的对账，请参阅下面的“非GAAP衡量标准”部分。

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31

目录

关键操作统计信息

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%的更改

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2020年与

    

2019与

 

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​

2020

​

2019

​

2018

​

2019

​

2018

​

消费者客户

 

554,763

​

582,818

​

628,649

 

(5)

%

(7)

%

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

语音连接

​

779,590

​

835,997

​

902,414

​

(7)

​

(7)

​

数据连接

 

792,200

​

784,165

​

778,970

 

1

 

1

​

视频连接

 

76,041

​

84,171

​

93,065

 

(10)

 

(10)

​

连接总数

 

1,647,831

 

1,704,333

​

1,774,449

 

(3)

%

(4)

%

​

与客户签订合同的收入

​

我们根据会计准则汇编606(“ASC 606”)对收入进行会计核算。与客户签订合同的收入，我们于2018年1月1日通过。我们与客户的收入合同中承诺的商品和服务被认为是不同的，并作为单独的履约义务入账。*收入在履行业绩义务时或作为履行义务时确认。*采用ASC 606对收入的影响不是很大。

​

根据ASC 606，合同购置成本在预期客户寿命内递延和摊销。但从历史上看，这些成本是在发生时计入费用的。*合同收购成本的会计变更是采用ASC 606后对公司的最大影响。他说：

​

有关采用影响的更完整讨论，见本报告第II部分--项目8“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注2。

​

营业收入

​

商业和运营商

​

数据和运输服务

​

我们为各种规模的企业客户提供各种商务通信服务，包括通过我们先进的光纤网络提供的许多服务。此外，我们提供的服务包括可扩展的高速宽带互联网接入和VoIP电话服务，范围从基本服务计划到虚拟托管系统。*除了互联网和VoIP服务，我们还在选定的市场提供各种商业数据连接服务，包括以太网服务；专线数据服务；软件定义广域网(SD-WAN)和多协议标签交换(MPLS)。*我们的网络服务包括从2.5 Mbps到10 Gbps的点对点和多点部署，以适应我们商业客户的增长模式。*我们提供一套基于云的服务，其中包括一个托管的统一通信解决方案，以取代客户的现场我们的数据中心和灾难恢复解决方案为商业客户提供了可靠的本地代管选择。我们还向地区和国家互通和无线运营商提供批发服务，包括蜂窝回程和其他光纤传输解决方案。

​

由于城域以太网和VoIP服务的持续增长，2020年数据和传输服务收入比2019年增加了680万美元。与2018年相比，2019年数据和运输服务收入增加了590万美元，这主要是由于与2019年确认的销售型租赁相关的收入(见本报告第二部分第8项-“财务报表和补充数据”中包括的合并财务报表附注9，以更详细地讨论我们的租赁安排)，以及城域以太网和VoIP服务的持续增长。*近年来，数据和运输服务收入的增长受到竞争加剧和价格压缩的影响，因为客户正在从传统的数据连接产品迁移到基于以太网的产品，这些产品的每用户平均收入较低。预计未来的下降将被对带宽和其他以太网服务不断增长的需求部分抵消。

​

32

目录

语音服务

 

语音服务包括面向商业客户的基本本地电话和长途服务套餐。此外，这些计划还包括语音信箱、电话会议、链接多个办公地点的选项，以及来电显示、呼叫转移、快速拨号和呼叫等待等其他自定义呼叫功能。我们的服务可以按固定月费、计量费率收费，也可以按折扣价与选定的服务捆绑在一起。我们也是一家全面服务的9-1-1提供商，已经安装和维护了两个全州范围内最先进的交钥匙下一代紧急9-1-1系统。这些系统位于缅因州和佛蒙特州，已经根据呼叫者的位置信息处理了数百万个呼叫进行路由。截至2020年10月29日，我们不再是佛蒙特州的9-1-1服务提供商。下一代紧急9-1-1系统是对传统9-1-1系统的改进，预计将为处理未来的通信模式(如短信和视频)提供基础。

​

与2019年相比，2020年的语音服务收入减少了660万美元，主要原因是2020年的接入线路与2019年相比下降了7%。*与2018年相比，2019年语音服务收入减少了1460万美元，主要原因是2019年接入线路比2018年下降了8%。*商业客户越来越多地选择替代技术，包括我们自己的VoIP产品，以及基于互联网的语音服务可以提供的广泛功能。

​

其他

​

其他服务包括商务设备销售。以及相关硬件和维护支持，视频服务和其他杂项收入与2019年相比，美国和其他服务收入在2020年减少了780万美元，这主要是由于2020年业务系统销售额的下降。*与2018年相比，2019年其他服务收入减少了350万美元，主要原因是2018年11月合作营销协议到期，以及2019年业务系统销售额下降。巴塞罗那

​

消费者

​

宽带服务

​

宽带服务包括居民客户订阅我们的VoIP和数据产品的收入。*我们提供速度高达1Gbps的高速互联网接入，这取决于可用的网络设施的性质、选择的服务级别和位置。我们的VoIP数字电话服务也在某些市场上提供，作为传统电话线的替代品。

​

宽带服务收入在2020年比2019年增加了600万美元，2019年比2018年增加了400万美元，尽管2020和2019年数据连接减少了4%，这主要是由于价格上涨导致互联网服务增加。然而，由于更多客户继续完全依赖无线服务，2020年和2019年连接数量分别下降15%和14%，导致VoIP收入下降，部分抵消了数据收入的增长。

​

视频服务

​

根据地理市场的可获得性，我们的视频服务范围从有限的基本服务到高级数字电视，包括多个计划，每个计划都有数百个地方、国家和音乐频道，包括付费频道和按次付费频道，以及视频点播服务。*某些客户还可能订购我们的高级视频服务，包括高清电视、数字录像机(“DVR”)和/或全家DVR。*我们的TV Everywhere服务允许我们的视频订阅者在任何设备上观看他们最喜欢的节目、电影和直播流。*此外，我们还提供点播流媒体内容，包括：ATT TV、FuboTV、Philo和HBO Now®.

​

与2019年相比，2020年的视频服务收入减少了710万美元，主要原因是2020年的连接数量比2019年减少了10%。*与2018年相比，2019年视频服务收入减少了700万美元，这主要是因为2019年的连接比2018年减少了10%。许多消费者选择订阅替代视频服务，如Over-the-top流媒体服务。

​

33

目录

语音服务

 

我们提供几种不同的基本本地电话服务套餐和长途电话套餐，包括无限制的固定费率通话套餐。此外，这些套餐还包括语音信箱和其他自定义呼叫功能的选项，如来电显示、呼叫转移和呼叫等待。

​

与2019年相比，2020年语音服务收入减少了1030万美元，主要原因是2020年间接入线路与2019年相比下降了8%。*与2018年相比，2019年语音服务收入减少了2120万美元，主要原因是2019年接入线路与2018年相比下降了9%。*服务中的本地接入线路数量直接影响我们从最终用户那里产生的经常性收入，并继续受到整个行业接入线路下降的影响。*我们预计，由于来自替代技术(包括我们自己的竞争对手VoIP产品)的竞争，语音连接将继续受到侵蚀。

​

补贴

​

补贴包括联邦和州补贴，旨在促进农村地区以负担得起的价格和更高的数据速度提供广泛可用的高质量宽带服务。与2019年相比，2020年国家补贴收入减少了40万美元，主要原因是2020年国家补贴支持减少。

​

与2018年相比，2019年补贴收入减少了1100万美元，主要原因是2018年确认的720万美元冻结本地交换支持的和解，以及计划于2018年8月下调年度Connect America Fund(CAF)第二阶段资金利率。有关我们获得的补贴的进一步讨论，请参见下面的“监管事项”部分。他说：

​

网络接入服务

​

网络接入服务包括州际和州内交换接入、网络特殊接入和最终用户接入。网络交换接入收入包括到其他通信运营商的接入服务，以便在我们的网络上终止或发起长途电话。其他特殊接入电路为商业客户和交换运营商提供专用线路和干线。与2019年相比，网络接入服务收入减少了1280万美元，与2018年相比，2019年减少了1450万美元，这主要是由于州际费率、使用分钟数、语音连接和运营商电路持续下降；然而，下降的一部分可以归因于运营商转向我们的光纤城域以太网产品，从而推动了该领域的增长。

​

其他产品和服务

​

其他产品和服务包括电话簿出版、视频广告、计费和支持服务以及其他杂项收入。与2019年相比，2020年其他产品和服务收入减少了30万美元，与2018年相比，2019年减少了70万美元。*其他产品和服务收入下降主要是由于电话簿广告收入下降。

​

运营费用

​

服务和产品成本

​

与2019年相比，2020年的服务和产品成本减少了1,430万美元，主要原因是视频连接减少了10%，导致视频节目成本降低，但由于年费率上升导致每个频道的节目成本持续上升，这部分抵消了这一影响。*视频节目成本受有线电视网络收取的许可费、我们提供的内容的数量和质量以及我们服务的视频订户数量的影响。与设备销售相关的商品销售成本也从本年度业务系统销售额的下降中下降。员工工资和福利在2020年下降，原因是通过持续的成本节约举措减少了员工。2020年收到的前几年飓风损害保险赔偿也降低了服务和产品成本。然而，由于商业和运营商服务的增加，新光纤和主机代管成本导致接入费用增加。

​

2019年，服务和产品成本比2018年减少了3700万美元，主要原因是2019年员工工资和福利下降，原因是通过成本节约计划减少了员工人数。养老金成本也很高

34

目录

减少的原因是冻结了与2018年批准的新集体谈判协议有关的某些福利计划。接入费用下降的主要原因是使用率和费率的下降。*视频节目成本也因视频连接下降10%而下降，这在很大程度上被每个频道的节目成本增加所抵消，因为年费率增加导致成本继续上升。他说：

​

销售、一般和行政成本

​

与2019年相比，2020年销售、一般和行政成本减少了2370万美元，主要是由于与成本节约计划相关的整合和遣散费成本下降。由于裁员，2020年的员工工资和福利也有所下降。此外，由于运营效率的提高，合同劳动力成本下降。然而，在采用ASC 606之后，与销售佣金摊销有关的客户获取成本增加。*由于2019年收到的物业税减免，房地产税也有所增加。他说：

​

与2018年相比，2019年的销售、一般和行政成本减少了3450万美元，这主要是由于2018年与FairPoint Communications，Inc.(以下简称FairPoint)的整合实现了运营协同效应，导致2019年运营成本和整合成本下降。销售、一般和行政成本的下降也是由于裁员导致2019年员工工资和福利下降。*此外，房地产税下降的主要原因是2019年收到的物业税减免。他说：

​

收购和其他交易成本

​

收购和其他交易成本为760万美元，包括2020年10月与Searchlight签订的投资协议于2020年发生的成本。交易成本主要包括与作为交易一部分发行的CPR相关的法律、财务和其他专业费用。

​

折旧及摊销

​

与2019年相比，2020年的折旧和摊销费用减少了5630万美元，与2018年相比，2019年的折旧和摊销费用减少了5140万美元，这主要是由于收购的资产全部折旧或摊销。由于2019年出售位于佛蒙特州的电线杆，折旧费用也有所下降。*折旧和摊销费用的下降部分被与CAF第二阶段资金需求相关的持续资本支出以及消费者、商业和运营商服务的成功资本项目以及网络增强和客户服务改善所抵消。他说：

​

监管事项

​

我们的收入受到广泛的联邦和/或州法规的约束，其中包括本地电话服务、网络接入服务和长途电话服务等电信服务。*电信业受到联邦、州和地方的广泛监管。根据1996年的《电信法》，联邦和州监管机构共同负责实施和执行旨在鼓励竞争的法规和法规，并以负担得起的价格维护和推进广泛可用的高质量电话服务。

 

在联邦层面，联邦通信委员会通常对当地交换运营商(如我们的农村电话公司)的设施和服务行使管辖权，只要它们被用来提供、发起或终止州际或国际通信。*联邦通信委员会有权对未能遵守适用的联邦法律或联邦通信委员会规则、法规和政策的我们的运营权限进行条件、修改、取消、终止或撤销。对于任何这些违规行为，联邦通信委员会也可能被处以罚款或处罚。

 

州监管委员会通常对运营商用于提供、发起或终止州内通信的设施和服务行使管辖权。尤其是，州监管机构对我们农村电话公司的竞争对手的互联和网络接入有实质性的监督。此外，市政和其他地方政府机构监管安装和运营网络所需的公共通行权。如果我们违反相关法律或法规，州监管机构可以制裁我们的农村电话公司或吊销我们的证书。

 

35

目录

FCC事务

​

总体而言，在农村地区提供电信服务比在城市地区提供服务的成本更高。但较低的客户密度意味着交换机和其他设施服务的客户更少，环路通常更长，需要每个客户更大的建设和维护支出。通过支持农村市场的高运营成本，普遍服务基金(USF)补贴促进了农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的、高质量的电话服务。

 

我们目前通过FCC的CAF第二阶段资金提供的年度支持在2021年之前为4810万美元，如下所述。*与CAF第二阶段资金相关的具体义务包括有义务在2020年12月31日之前为大约124,500个地点提供服务(中期里程碑分别在2017年12月、2018年和2019年12月前完成40%、60%和80%)；向那些下行速度为10 Mbps、上行速度为1 Mbps的地点提供宽带服务；实现低于100毫秒的延迟；每月提供至少100 GB的数据；以及提供与城市地区的定价合理相当的定价。

​

除了科罗拉多州和堪萨斯州，我们在所有运营州都接受了CAF第二阶段支持，这两个州的CAF第二阶段支持被拒绝。我们在科罗拉多州和堪萨斯州继续获得每年100万美元的冻结CAF第一阶段支持，直到2019年4月，FCC CAF第二阶段拍卖将支持分配给了另一家提供商。

​

FCC年度价格上限申请于2020年6月15日提交，并于2020年7月1日生效。*这份文件反映了我们公司的终端局转换率的最后阶段下调。*净影响是2020年7月至2021年6月关税期间的网络接入和CAF ICC支持资金减少了约200万美元。

​

2019年4月，FCC宣布了农村数字机会基金(RDOF)的计划，这是CAF计划的下一阶段。RDOF是一项204亿美元的基金，旨在为美国未得到服务和服务不足的地区带来25 Mbps的下行速度和3 Mbps的上行速度。*FCC在2019年8月的公开委员会会议上发布了拟议规则制定的通知。该命令通过向传统宽带提供商提供显著的权重优势，优先将地面宽带作为通往农村5G网络的桥梁。这笔资金将分两个阶段进行，第一阶段拍卖160亿美元，第二阶段拍卖44亿美元，每个阶段都将在10年内分配。*获得资金所需的最低速度是下行25 Mbps，上行3 Mbps。针对价格上限控股公司的CAF第二阶段资金已延长至2021年12月31日。*FCC已经发布了最终的人口普查区组，包括地点和保留价。我们于2020年7月14日提交了RDOF简短申请，并于2020年10月13日被FCC列为合格投标人，并参与了拍卖。*拍卖从2020年10月29日开始，到2020年11月24日结束。联合赢得了在七个州服务的246个人口普查小组。*我们中标的是下行1 Gbps和上行500 Mbps的速度等级，覆盖大约27,000个地点，资金水平为10年内每年590万美元。联合公司于2021年1月29日提交了详细的申请和证明文件。

 

国家事务

​

德克萨斯州

​

德克萨斯普遍服务基金(“TUSF”)由全国交易所运营商协会(“NECA”)管理。“德克萨斯州公用事业监管法案”(Texas Public Utilities Regulatory Act)指示德克萨斯州公用事业委员会(“PUCT”)采纳和执行规定，要求当地交换运营商向州普遍服务基金捐款，帮助电信提供商在高成本农村地区以合理的费率提供基本的本地电信服务。TUSF还用于补偿电信提供商因提供生命线服务而损失的收入。我们德克萨斯州的农村电话公司从这个基金获得付款。

​

我们德克萨斯州现有的本地交换运营商(“ILEC”)历来得到两个州基金的支持，即小型和农村现有本地交换公司PLAN高成本基金(“HCF”)和高成本援助基金(“HCAF”)。*2020年12月，PUCT宣布了TUSF的资金缺口，并将从2021年1月15日开始将所有资助的运营商的支持减少64%。Consolidated是成员之一的德克萨斯州电话协会(Texas Telephone Association)提起诉讼，试图推翻PUCT的决定以及关于削减资金的临时禁令。*潜在影响是每年减少约400万美元的支持。

​

36

目录

FairPoint合并要求

​

作为我们在2017年收购FairPoint的一部分，我们的监管承诺因州而异，其中一些要求在2020年前的几年内对我们的网络进行资本投资。这些要求包括提高数据速度和其他服务质量改善，主要是在我们的新英格兰北部、纽约和伊利诺伊州市场的选定地点。在新罕布夏州和佛蒙特州，我们被要求在2018年、2019年和2020年分别将州总收入的13%和14%投资于资本改善。对于我们在缅因州的服务区域，从2018年到2020年，我们被要求每年投入1640万美元的资本支出。此外，我们还被要求每年在这三个州中的每一个州增加100万美元的投资，以提高服务质量。在纽约，我们被要求在三年内投资400万美元，将宽带网络扩展到300多个地点。在伊利诺伊州，我们被要求在2018年年底之前额外投资100万美元，以提高伊利诺伊州费尔波特ILEC服务地区的宽带可用性和速度。新汉普郡和佛蒙特州。*我们于2018年12月完成了伊利诺伊州的合并要求，2020年6月完成了纽约州的合并要求，都在所需的时间承诺内完成了合并。

​

CARE法案资助

​

各州正在审查利用联邦CARE法案资金帮助在各自州内未得到服务和服务不足的地区部署宽带的机会。*所有宽带扩建都必须在2020年12月31日之前完成，才能获得资金。新罕布夏州拨出5000万美元的CARE法案资金，用于资助将宽带扩展到全州未得到服务和服务不足的地点。联合公司获得了高达350万美元的拨款，用于为新汉普郡丹伯里、斯普林菲尔德和梅森等城镇的家庭和企业建设高速互联网网络。*国家预付10%的资金，其余部分在2020年12月31日项目完成后收到。巴塞罗那

​

新冠肺炎

​

2020年3月13日，FCC发布了一项承诺，将使美国在2020年5月13日之前保持联系，后来这一承诺被延长至2020年6月30日。*承诺要求所有通信提供商不要因为任何住宅或小企业客户因冠状病毒大流行造成的中断而无法支付账单而终止他们的服务；免除任何住宅或小企业客户因与冠状病毒大流行相关的经济状况而产生的任何滞纳金；并向任何需要的美国人开放他们的Wi-Fi热点。

​

Consolidation签署的承诺将持续到2020年6月30日。有几个州进一步做出了FCC的承诺，在州长宣布进入紧急状态期间，不允许任何航空公司切断本州的服务，Consolidated也支持这一承诺。

 

其他监管事项

​

我们还受到联邦和州一级发生的一些监管程序的影响，这些程序可能会对我们的运营产生实质性影响。FCC和国家委员会有权发布与我们业务相关的规章制度。*一些诉讼正在等待或预计中，这些诉讼与竞争、互联、接入费、ICC、宽带部署、消费者保护和普遍服务改革等电信问题有关。*一些诉讼可能授权新服务与我们现有的服务竞争。*与我们有线电视运营相关的诉讼程序包括关于机顶盒、节目传输、行业整合和促进额外竞争的方式的规则制定。*范围内正在进行的各种法律挑战目前还不可能完全确定FCC相关规章制度对我们运营的影响。

​

非经营性项目

​

利息支出，净额

​

扣除利息收入后的利息支出在2020年比2019年增加了690万美元，主要是由于作为2020年10月签订的投资协议的一部分，发行给Searchlight的票据确认了790万美元的额外利息。2020年，由于发行了7.5亿美元2028年到期的6.50%优先债券，我们的未偿还优先债券的利息也有所增加，这些债券部分用于赎回2022年到期的未偿还6.50%优先债券的当时剩余金额，作为我们2020年10月长期债务再融资的一部分，详见

37

目录

资本资源“一节。然而，利息支出的部分减少是由于我们的循环信贷安排下未偿还债务的减少以及本年度可变利率的下降。

​

扣除利息收入后的利息支出在2019年比2018年增加了220万美元，这主要是由于2019年可变利率的增加。*利息支出的增加部分被2018年确认的与我们重新指定的利率掉期协议相关的非现金费用所抵消。他说：

​

债务清偿收益

​

如以下“流动资金及资本资源”一节所述，于截至2020年12月31日止年度内，我们因信贷协议再融资及赎回2022年到期的6.50%优先票据而清偿债务1,830万美元而蒙受亏损。

​

2019年，我们回购了2022年到期的6.50%高级债券本金总额的5500万美元。*关于部分回购高级债券，我们在截至2019年12月31日的年度内确认了450万美元的债务清偿收益。

​

或有支付债务公允价值变动

​

我们必须按公允价值计量我们的或有付款义务，直到它们转换为公司普通股的股份。*在截至2020年12月31日的年度内，我们确认因向Searchlight发行的或有支付权公允价值下降而获得2380万美元的收益。

​

其他收入

​

与2019年相比，2020年其他收入增加了2360万美元，主要原因是养老金和退休后福利支出减少了1550万美元。*在截至2019年12月31日的年度内，我们确认了一笔670万美元的养老金结算费用，这是由于将一批选定的退休人员的养老金责任转移给了一家年金提供商。有关我们的养老金和其他退休后计划的更详细讨论，请参见合并财务报表附注11。*2020年，我们的无线合作伙伴权益带来的投资收入增加了300万美元。此外，在2020年期间，我们确认出售我们的39 GHz无线频谱许可证获得了370万美元的收益，这是FCC回收广播电视频谱用于无线的努力的一部分。

​

与2018年相比，2019年其他收入减少了1370万美元。*2019年投资收入减少150万美元，主要原因是我们的无线合作伙伴权益收益下降。与2018年相比，养老金和退休后福利支出增加了1120万美元，主要来自2019年确认的670万美元的养老金结算费用，原因是选定的一批退休人员的养老金负债转移到了年金提供商。

​

所得税

​

与2019年相比，2020年所得税增加了1460万美元。*这一增长主要与税前收入的变化有关。*我们2020年的有效税率为22.7%，而2019年为15.7%。*2020年和2019年，我们对与国家NOL和国家税收抵免结转相关的递延税收资产分别给予了130万美元和110万美元的额外估值额度。由于各种永久性所得税差异，2020年10月2日与Searchlight的投资交易导致我们的税收拨备净减少160万美元。*此外，由于各种永久性所得税差异以及公司提交的州税务申报的可分配收入差异，2020和2019年的有效税率与联邦和州法定税率不同。不包括离散调整，我们2020年的有效税率约为24.8%，而2019年为27.1%。

​

与2018年相比，2019年所得税增加了2040万美元。*这一增长主要与税前收入的变化有关。*我们2019年的有效税率为15.7%，而2018年为32.3%。*由于单一申报和州递延所得税税率的变化，2019年我们的州税支出净增加70万美元，2018年我们的州税支出净减少280万美元。*2019年和2018年，我们对与国家NOL和国家税收抵免结转相关的递延税收资产分别给予了110万美元和170万美元的额外估值额度。*2018年，根据《2017年减税和就业法案》(以下简称《税法》)第118号工作人员会计公告披露的截至2017年12月31日的临时估计进行了调整，导致我们的税收拨备减少了520万美元。*在2019年和2018年期间，我们记录了与国家审查、收购收购会计和处置子公司相关的各种其他调整。*此外，2019年和2018年的有效税率与联邦和州法定税率不同，原因是各种永久性所得税差异和可分配收入的差异

38

目录

公司的州税务申报。不包括离散调整，我们2019年的有效税率约为27.1%，而2018年为25.3%。

​

非GAAP衡量标准

​

除了根据美国GAAP报告的结果外，我们还使用某些非GAAP指标，如EBITDA和调整后的EBITDA来评估经营业绩，并便于比较我们的历史结果和趋势。这些财务指标不是根据美国公认会计原则衡量财务业绩的指标，不应单独考虑，也不应作为衡量业绩的净收入和作为流动性指标的经营活动提供的净现金的替代品。它们本身并不一定表明根据公认会计原则确定的可用于满足现金需求的现金。这些非GAAP指标的计算可能无法与其他公司使用的同名指标相比较。这些非GAAP指标与根据GAAP列示的最直接可比财务指标的对账如下。

​

EBITDA被定义为扣除利息费用、所得税、折旧和摊销前的净收益。*调整后的EBITDA由EBITDA组成，根据我们的信贷安排允许或要求的某些项目进行调整，如下面的对账所述。*这些指标是衡量电信业经营业绩的常用指标，与其他数据一起，作为评估我们为估计的现金使用提供资金的能力的一种手段是有用的。

​

下表是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账：

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截至2013年12月31日的一年，

 

(以10万为单位，未经审计)

    

 

2020

    

2019

    

2018

​

净收益(亏损)

​

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

$

(50,571)

​

加(减)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，扣除利息收入后的净额

​

​

 

143,591

​

 

136,660

​

 

134,578

​

所得税费用(福利)

​

​

 

10,936

​

 

(3,714)

​

 

(24,127)

​

折旧及摊销

​

​

 

324,864

​

 

381,237

​

 

432,668

​

EBITDA

​

​

 

516,693

​

 

494,252

​

 

492,548

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对EBITDA的调整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他，净额(1)

​

​

 

(30,993)

​

 

(8,847)

​

 

549

​

投资分布(2)

​

​

 

41,529

​

 

35,809

​

 

39,078

​

债务清偿损失(收益)

​

​

 

18,264

​

 

(4,510)

​

 

—

​

或有支付权公允价值变动

​

​

 

(23,802)

​

 

—

​

 

—

​

非现金、基于股票的薪酬

​

​

 

7,533

​

 

6,836

​

 

5,119

​

调整后的EBITDA

​

​

$

529,224

​

$

523,540

​

$

537,294

​

​

(1)其他，净额包括我们投资的权益收益、股息收入、子公司非控股权益的应占收入、收购和交易相关成本(包括整合和遣散费)、非现金养老金和退休后福利以及某些其他杂项项目。

​

(2)包括从我们的投资中收到的所有现金股息和其他现金分配。

​

流动性与资本资源

​

展望和概述

​

我们的运营需求历来来自我们业务产生的现金流和我们信贷安排下的借款。我们预计，我们未来的运营需求将继续来自经营活动的现金流、现有的现金和现金等价物，如果需要，还将来自我们循环信贷安排下的借款以及我们获得未来外部融资的能力。我们预计我们将继续使用我们的现金流中的很大一部分为资本支出提供资金，满足计划支付的长期债务，并投资于未来的商业机会。

​

39

目录

下表汇总了我们的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的几年，

 

(单位：万人)

    

2020

    

2019

    

2018

 

现金流由(用于)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营活动

​

$

364,980

​

$

339,096

​

$

357,321

​

投资活动

​

​

(210,066)

​

​

(217,819)

​

​

(221,459)

​

融资活动

​

 

(11,748)

​

 

(118,481)

​

 

(141,920)

​

增加(减少)现金和现金等价物

​

$

143,166

​

$

2,796

​

$

(6,058)

​

​

经营活动提供的现金流

​

2020年，经营活动提供的净现金为3.65亿美元，与2019年同期相比增加了2590万美元。*经营活动提供的现金流增加，主要是由于收益增加，主要是通过成本管理举措减少运营费用和提高运营效率。与2019年相比，2020年从我们的无线合作伙伴获得的现金分配也增加了570万美元。由于2020年浮动利率的下降，利息支付比上年减少了大约860万美元。*为了应对新冠肺炎大流行的潜在影响，我们决定在2020年根据CARE法案推迟某些雇主工资税的支付，金额约为1,200万美元。此外，与2019年相比，2020年对我们固定收益养老金计划的现金缴费减少了350万美元。然而，所得税退税比2019年减少了约780万美元。

​

2019年，经营活动提供的现金净额为3.391亿美元，与2018年同期相比减少了1820万美元，这主要是由于营运资金和应计补偿支付时间的变化。*此外，由于2019年浮动利率的增加，利息支付比上年增加了约710万美元。*与2018年相比，2019年从我们的无线合作伙伴关系收到的现金分配也减少了330万美元。

​

用于投资活动的现金流

​

投资活动中使用的现金净额主要包括用于资本支出的现金以及从企业处置和出售资产中收到的现金。

​

资本支出

​

资本支出仍然是我们的主要经常性投资活动，2020、2019年和2018年的资本支出分别为2.176亿美元、2.322亿美元和2.448亿美元。*2021年的资本支出预计为4.0亿至4.2亿美元，这些资金将用于支持商业、运营商和消费者计划的基于成功的资本项目，以及我们计划的光纤项目和宽带网络扩展，其中将包括在2021年升级30多万条具有多千兆数据速度的通道。我们预计将继续投资于光纤网络的增强和扩展，以便通过更广泛的产品和扩大的网络足迹来留住和获得更多客户。

​

资产剥离

​

与2019年相比，2020年出售资产的现金收益减少了760万美元。*2020年，作为FCC频谱恢复努力的一部分，我们从出售我们的39 GHz无线频谱许可证中获得了370万美元的现金收益。2019年，我们收到了约1240万美元的现金收益，用于出售位于佛蒙特州的电线杆。2018年，我们通过出售子公司人民互助电话公司和弗吉尼亚州当地交换运营商人民互助长途公司获得了2100万美元的现金收益。

​

融资活动提供(用于)的现金流

​

用于融资活动的现金净额主要包括我们长期借款和债务回购的收益和本金支付。

​

40

目录

长期债务

​

下表汇总了截至2020年12月31日我们的负债情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

天平

    

到期日：

    

率(1)

 

年息6.50厘的高级债券

​

$

750,000

 

2028年10月1日

​

6.50

%

定期贷款，扣除贴现后的净额

​

 

1,228,694

 

2027年10月2日

 

Libor加4.75

%

融资租赁

​

 

17,467

 

​

 

6.99

% (2)

​

​

$

1,996,161

​

​

​

​

​

(1)截至2020年12月31日，适用于我们借款的1个月期LIBOR为0.15%。*定期贷款的LIBOR下限为1.00%。

​

(2)加权平均速率。

​

信贷协议

​

于二零二零年十月二日，本公司透过若干全资附属公司与多间金融机构订立信贷协议(“信贷协议”)，以全面取代本公司先前的信贷协议。*信贷协议包括总额12.5亿美元的定期贷款(“定期贷款”)和2.5亿美元的循环贷款安排，取代了之前计划于2021年10月5日到期的1.1亿美元循环贷款安排。*信贷协议亦包括一项增量贷款安排，该贷款安排可在若干条款及条件的规限下，提供总额高达(A)30000百万美元加(B)不会导致其优先担保杠杆率不超过3.70：1.00(“增量贷款”)的增量贷款，总额最高可达(A)3亿美元加(B)不超过3.70：1.00(“增量贷款”)。除若干例外情况外，信贷协议项下的借款以本公司及其附属公司的几乎所有资产作抵押。他说：

​

这些定期贷款的原始本金总额为12.5亿美元，到期日为2027年10月2日，原始发行折扣为1.5%或1880万美元，将在贷款期限内摊销。*定期贷款要求从2020年12月31日开始每季度支付310万美元的本金，利息为4.75%加伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，LIBOR下限为1.00%。

​

循环信贷安排的到期日为2025年10月2日，基于LIBOR的借款的适用保证金为4.00%，替代基准利率借款的适用保证金为3.00%，如果信用协议中定义的综合第一留置权杠杆率不超过3.20%至1.00，则每种情况下均可降低0.25%。截至2020年12月31日，循环信贷安排下没有未偿还的借款。截至2019年12月31日，在之前的循环信贷安排下，未偿还借款4,000万美元，其中包括基于LIBOR的借款3,000万美元和替代基准利率借款1,000万美元。截至2020年12月31日，在我们的循环信贷安排下，有1810万美元的备用信用证未偿还。*备用信用证每年可续签，减少了循环信贷安排下的借款可获得性。截至2020年12月31日，循环信贷安排下可供借款的资金为2.319亿美元。

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们信贷安排下的未偿还借款加权平均利率分别为5.75%和4.80%。利息至少每季度支付一次。

​

融资成本

​

关于于2020年10月订立信贷协议，费用2,910万美元被资本化为递延债务发行成本。*这些资本化成本在债务期限内摊销，并作为利息支出的组成部分计入综合经营报表。在截至2020年12月31日的年度内，我们还发生了1,230万美元的债务清偿亏损，这笔债务与偿还上一份信贷协议下的未偿还定期贷款有关。

​

信贷协议契约遵从性

​

信贷协议载有多项条款和契诺，其中包括对支付股息、招致额外债务和发行某些股本的能力的限制。*我们已同意保持某些

41

目录

财务比率，包括信贷协议中定义的最高综合第一留置权杠杆率。*除其他事项外，如果我们截至任何财季末的合并第一留置权杠杆率大于5.85：1.00，则仅就循环信贷安排而言，这将是违约事件。*截至2020年12月31日，我们在信贷协议项下的综合第一留置权杠杆率为3.56：1.00。截至2020年12月31日，我们遵守了信贷协议契约。

​

信贷协议修正案

​

2021年1月15日，本公司签订了信贷协议第1号修正案，在该修正案中，我们额外借入了1.5亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)本金总额。增量定期贷款的条款和条件与定期贷款相同，包括相同的到期日和利率。根据经修订的信贷协议，定期贷款和递增定期贷款将共同构成单一类别的定期贷款。*从2021年3月31日开始，定期贷款将需要每季度支付350万美元的本金。他说：

​

高级注释

​

高级债券将于2028年到期，息率6.50%

​

于2020年10月2日，本公司完成发售本金总额7.5亿美元、2028年到期的6.50%无附属担保票据(“高级票据”)。*优先债券按面值定价，息率为6.50%，由2021年4月1日开始，每半年支付一次，分别于每年4月1日和10月1日支付。*高级债券将于2028年10月1日到期。*与发行优先债券有关的1,700万美元递延债务发行成本正在使用实际利息方法在优先债券期限内摊销。他说：

​

优先票据是本公司的非附属担保债务，以担保本公司在信贷协议下的义务的抵押品的优先留置权为抵押。优先债券由本公司及本公司大部分全资附属公司以优先担保方式提供全面及无条件担保。*高级债券的发行尚未根据修订后的1933年证券法或任何州证券法注册。

​

高级注释遵守公约

​

除若干例外及限制条件外，管理优先票据的契约载有惯常契约，除其他事项外，限制本公司及其受限制附属公司：招致额外债务或发行某些优先股；就股本支付股息或作出其他分派或预付次级债务；购买或赎回任何股权；进行投资；设定留置权；出售资产；订立协议限制受限制附属公司派息或其他付款；合并、合并或转让其全部或实质所有资产；与其附属公司进行交易。*契约还包含违约的惯例事件。-于2020年12月31日，本公司遵守高级债券契约下的所有条款、条件及契诺。

​

赎回2022年到期的6.50%优先债券

​

于二零二零年十月二日，本公司已向本公司当时未偿还本金总额为4.405亿美元、于2022年10月到期的6.50厘优先债券(“2022年债券”)持有人发出赎回通知，以赎回所有未偿还2022年债券，赎回价格相等于本金总额的100%，另加截至赎回日的应计及未付利息。*发行优先债券的部分收益存入受托人，以支付和清偿2022年债券的全部债务。*根据赎回通知，2022年票据已于2020年11月2日赎回。他说：

​

关于2022年票据的赎回，我们确认了截至2020年12月31日的年度内债务清偿亏损590万美元。在截至2019年12月31日的年度内，我们以4980万美元回购了2022年债券本金总额中的5500万美元，并确认了450万美元的债务清偿收益。

​

42

目录

融资租赁

​

我们根据各种融资租赁租赁某些设施和设备，这些租赁将在2021年至2040年之间到期。*截至2020年12月31日，最低剩余租赁承诺的现值约为1,750万美元，其中510万美元在未来12个月内到期并应付。*截至2020年12月31日，租赁需要支付的剩余租金总额为2060万美元。

​

Searchlight投资公司

​

2020年10月2日，我们与Searchlight完成了3.5亿美元战略投资的第一阶段。*Searchlight将向Consolidation投资总计4.25亿美元，假设投资协议中规定的某些条件得到满足，Searchlight将持有永久A系列优先股和最高35%的公司已发行普通股的组合。Searchlight的投资将使我们能够在多年内加快对我们网络的投资。这项投资的结构是在短期内最大限度地为公司带来收益，这样我们就可以立即投资于我们的网络，然后在收到某些必要的监管批准后，投资就会转换为类似股权的结构。我们预计第二阶段投资将于2021年年中完成，届时我们将从Searchlight获得7500万美元的额外投资。

​

分红

​

2019年，我们向股东支付了5540万美元的股息。2019年4月25日，我们宣布从2019年第二季度开始取消股票的季度股息支付，以专注于去杠杆化、光纤网络投资，并为股东创造长期价值。*未来的股息支付(如果有)由我们的董事会酌情决定。我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及董事会认为相关的其他因素。

​

现金资源的充足性

​

下表列出了有关我们财务状况的精选信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

 

(单位：千，但不包括其比率)

 

2020

    

2019

 

现金和现金等价物

​

$

155,561

​

$

12,395

​

营运资金(赤字)

​

 

70,191

​

 

(67,429)

​

电流比

​

 

1.26

​

 

0.72

​

​

截至2020年12月31日，与2019年12月31日相比，我们的净营运资本头寸增加了1.376亿美元，这主要是由于我们在2019年实施的资本分配计划推动现金和现金等价物增加了1.432亿美元，该计划优先提高我们的杠杆率，最大限度地提高我们的现金和流动性状况。此外，2020年10月2日，我们完成了与Searchlight的第一阶段战略投资，并完成了我们长期债务的全球再融资。由于再融资减少了我们的未偿还定期贷款和几个融资租赁合同在2020年到期，营运资本也有所改善，因为长期债务和融资租赁债务的当前部分下降了970万美元。*然而，由于我们的高级票据利息增加和Searchlight票据的应计利息增加790万美元，营运资本于2020年12月31日的应计利息增加了1330万美元。他说：

​

预计2021年我们最重要的资金使用将用于：(I)支付1.45亿至1.5亿美元的债务利息，支付1250万美元的债务本金；以及(Ii)4.0亿至4.2亿美元的资本支出。*2020年我们资本结构的再融资与Searchlight的投资相结合，为我们提供了资本和财务灵活性，为我们加速的光纤网络扩展和增长计划提供资金。此外，2021年1月15日，根据我们的信贷协议，我们额外借入了1.5亿美元的增量定期贷款本金总额。*未来，我们使用现金的能力可能会受到我们对现金的其他预期用途的限制，我们产生额外债务的能力也将受到我们现有和未来的债务协议的限制。

​

我们相信，来自经营活动的现金流，加上我们现有的现金和循环信贷安排下的借款，至少在未来12个月内将足以为我们目前预期的现金使用提供资金。*在那之后，我们有能力为这些预期的现金使用提供资金，并遵守我们债务下的金融契约

43

目录

协议将取决于未来运营的结果、业绩和现金流。*我们能否从未来业务的结果中为这些预期用途提供资金，将取决于当前的经济状况，以及金融、商业、监管、立法和其他因素，其中许多因素都不是我们所能控制的。由于新冠肺炎疫情对我们业务的潜在影响存在不确定性和不可预测性，我们将继续密切管理我们的现金和流动性。他说：

​

我们可能无法获取我们子公司的现金流，因为我们的某些子公司是信贷或其他借款协议的一方，或者受到法律或监管限制，这些限制支付股息或进行公司间贷款和投资，而这些子公司在可预见的未来可能会继续受到此类限制和禁止。此外，我们子公司可能签订的管理债务条款的未来协议可能会限制我们的子公司以任何其他方式向我们支付股息或预付现金的能力。

​

如果我们的业务计划或预测发生变化或被证明是不准确的，我们可能需要额外的融资或比我们目前预期的更早融资。*额外融资来源可能包括商业银行借款、其他战略性债务融资、出售非战略性资产、供应商融资或私下或公开出售股权和债务证券。*不能保证我们未来能够从运营中产生足够的现金流，不能保证预期的收入增长会实现，也不能保证未来的借款或股票发行的金额足以提供足够的现金来源，为我们预期的现金使用提供资金。如果不能在必要时获得足够的融资，我们可能需要大幅减少我们的运营或资本支出水平，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

​

担保债券

​

在正常业务过程中，我们按照我们提供服务的某些司法管辖区的要求签订担保、履约担保和类似的担保。截至2020年12月31日，我们约有610万美元的此类债券未偿还。

​

合同义务

​

截至2020年12月31日，我们的合同义务如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

低于

​

1 - 3

​

3 - 5

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

​

1年前

​

年数

​

年数

​

此后

​

总计

 

长期债务

​

$

12,500

​

$

25,000

​

$

25,000

​

$

1,934,375

​

$

1,996,875

​

长期债务利息(1)

​

 

146,933

​

 

275,188

​

 

257,436

​

​

280,388

​

 

959,945

​

融资租赁

​

 

5,968

​

 

6,314

​

 

3,582

​

 

4,721

​

 

20,585

​

经营租约

​

 

7,319

​

 

11,350

​

 

5,189

​

 

9,491

​

 

33,349

​

无条件购买义务：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未录制 (2)

​

 

37,882

​

 

40,397

​

 

7,476

​

 

2,237

​

 

87,992

​

录下来(3)

​

 

140,431

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

140,431

​

养老金资金(4)

​

 

29,525

​

 

52,479

​

 

48,824

​

 

—

​

 

130,828

​

(1)长期债务的利息包括固定利率债务和可变利率债务的到期金额。由于我们可变债务的利率可能会发生变化，因此在确定我们未来的利息义务时使用了2020年12月31日生效的利率。金额不包括作为投资协议的一部分向Searchlight发行的票据的利息，该投资协议包括从2020年10月2日开始为期5年的实物支付(PIK)选择权。*公司打算至少在2022年之前行使票据的PIK利息选择权。

​

(2)未记录的采购义务包括对未来资本支出以及服务和维护协议的约束性承诺，以支持各种计算机硬件和软件应用程序以及某些设备。如果我们在合同到期日之前终止任何合同，我们将承担合同条款规定的最低承诺额。

​

(3)已记录债务包括截至2020年12月31日收到的预计将以现金结算的对外货物和服务的应付账款和应计费用。

​

(4)未来5年对我们养老金和退休后福利计划的预期贡献。实际捐款可能与这些估计数不同，预计将持续5年以上。他说：

​

44

目录

固定收益养老金计划

​

根据需要，我们向合格的固定养老金计划和不合格的补充退休计划(统称为“养老金计划”)和其他退休后福利计划缴费，这些计划为某些合资格的员工提供退休福利。缴款的目的是提供迄今服务所带来的福利。我们的资助政策是每年按精算确定的金额捐款，符合适用的联邦所得税规定。

​

我们养老金计划的维持成本和未来的资金需求受到几个因素的影响，包括养老金计划持有的资产的预期投资回报，用于计算养老金支出的贴现率的变化，以及未确认损益的摊销。从历史上看，养老金计划资产产生的回报为养老金计划支付的福利提供了很大一部分资金。我们使用的加权平均预期长期收益率在2020年和2019年分别为6.25%和6.97%。*截至2021年1月1日，我们估计Plan资产的长期回报率为6.00%。*养老金计划投资于受金融市场变化影响的有价证券。*如果金融市场低迷，回报率低于我们的预期，我们可能需要为养老金计划做出实质性贡献，这可能会对我们的运营现金流产生不利影响。

​

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，净养老金和退休后(福利)/成本分别为410万美元、1150万美元和560万美元。我们在2020年、2019年和2018年分别为养老金计划贡献了2400万美元、2750万美元和2620万美元。至于我们的其他退休后计划，我们在2020年、2019年和2018年分别贡献了920万美元、850万美元和970万美元。*2021年，我们预计将为我们的养老金计划贡献总计约2070万美元，为我们的其他退休后福利计划贡献880万美元。我们的供款金额符合员工福利和税法规定的最低资金要求。有关我们的养老金和其他退休后计划的更详细讨论，请参见合并财务报表附注11。

​

所得税

​

所得税的现金支付时间受美国国税局(Internal Revenue Service)和其他税务管辖区的管辖，与根据公认会计原则报告的税费和递延所得税的记录时间将有所不同。例如，现行税法关于纳税报告的加速折旧或“奖金”折旧导致的现金支付少于GAAP税费。加快减税可能最终导致现金支付超过GAAP税费的情况。

​

关联方交易

​

一个信托拥有500万美元的2022年优先债券，受益人是理查德·A·伦普金(Richard A.Lumpkin)先生，他在2019年4月4日之前一直是公司董事会成员。截至2019年4月4日，我们确认了关联方拥有的2022年高级票据的利息支出约为10万美元，2018年为30万美元。

​

我们与LATEL LLC(“LATEL”)签订了租赁协议，以三重净租赁方式租用三栋大楼。*其中一份租赁协议于2019年10月31日终止，其余两份租赁协议到期日为2021年5月31日，并已作为融资租赁入账。*剩余的每份租赁协议都有两个五年期选项，可在到期日之后延长租期。截至2019年4月4日和2018年12月31日，Lumpkin先生及其直系亲属直接或通过Agracel，Inc.(以下简称Agracel)拥有LATEL 68.5%的实益所有权权益。A Agracel是一家房地产投资公司，于2019年4月4日和2018年12月31日，兰普金先生及其家族拥有该公司37.0%的实益权益。Agracel是LATEL的唯一管理成员和50%的所有者。此外，兰普金先生还曾担任Agracel的董事。*这三份租约需要向LATEL支付的租金总额约为790万美元，超过租约的初始条款。*截至2019年4月4日，我们确认了10万美元的利息支出，2018年确认了30万美元的利息支出。*我们还确认了截至2019年4月4日的10万美元和2018年与融资租赁相关的摊销费用40万美元。

​

伦普金先生还拥有First Mid Bank&Trust(“First Mid”)的少数股权。我们向First Mid提供了电信产品和服务，截至2019年4月4日，我们获得了约20万美元的回报，2018年这些服务获得了90万美元的回报。

​

45

目录

监管事项

​

我们为参与NECA集合流程的ILEC的回报率获得持续的ICC合格回收支持。*2020年的支持约为320万美元，预计到2021年将以每年5%的速度下降。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，我们确认的补贴收入分别为320万美元、340万美元和360万美元，与我们正在进行的ICC合格恢复支持相关。

​

关键会计估计

​

我们的重要会计政策和估计在我们的综合财务报表的附注中进行了讨论。“我们根据美国公认的会计原则编制合并财务报表。编制财务报表要求管理层做出影响报告的资产、负债、收入和费用金额的估计和假设。*这些估计和假设受到管理层应用我们的会计政策的影响。*我们的判断是基于历史经验和各种其他假设，这些假设在当时的情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值的估计的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不是很明显。然而，由于未来的事件和相关影响不能确定，实际结果可能与我们的估计和假设不同，这种差异可能是实质性的。管理层认为，以下会计估计对于理解和评估我们报告的财务业绩是最关键的。

​

无限期--活生生的无形资产

​

我们的无限期无形资产不需要摊销，当事件或环境变化表明资产可能减值时，每年或更频繁地进行减值测试。我们评估截至每年11月30日的无限期居住资产的账面价值。

​

商誉

​

正如综合财务报表附注1所述，商誉并不摊销，而是每年评估减值，或更频繁地评估是否发生表明潜在减值的事件或情况变化。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们商誉的账面价值为10.353亿美元。商誉评估可能首先包括定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。纳入定性评估过程的事件和情况包括影响股票和信贷市场的宏观经济状况、成本结构的重大变化、整体财务业绩以及影响报告单位的其他相关事件。他说：

​

本组织内的职能管理在综合基础上评价我们单一报告单位的业务，而不是在地理一级或任何其他组成部分的基础上。总体而言，产品经理和成本经理负责管理跨地区的成本和服务，而不是将地区视为独立的业务单位。所有物业都在职能层面上进行管理。因此，我们将所有服务区域的运营情况作为单一报告单位进行评估。

​

由于行业状况和我们市值的下降，我们使用2020年评估的量化方法评估了商誉的公允价值与账面价值之比。当我们使用量化方法评估我们单一报告单位的商誉账面价值和公允价值时，我们报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。*报告单位的估计公允价值是采用基于市场的方法和贴现现金流(“DCF”)模型相结合的方式确定的，并与我们的市值加上估计控制溢价进行协调。公允价值估计所使用的假设是基于综合历史结果和趋势、新的行业发展和未来现金流预测，以及基于市场的相关可比公司盈利倍数。但随着经济和竞争状况的变化，这些假设可能会发生变化。我们使用估值方法得出的结果的加权来估计报告单位的公允价值。他说：

​

根据我们于2020年11月30日的评估，采用量化方法，我们得出结论，报告单位的公允价值比2020年11月30日的账面价值高出约120%，并且没有商誉减值。他说：

​

46

目录

商号

​

正如综合财务报表附注1所述，商号一般不会摊销，而是每年评估一次，或更频繁地评估可能显示潜在减值的事件或情况变化(如认为有必要)，使用初步定性评估和量化过程。*截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们商标的账面价值(不包括任何有限的活着的商标)为1060万美元。他说：

​

对于2020年的评估，我们使用了量化的方法来评估与商号账面价值相比的公允价值。根据我们的评估，我们得出结论，该商号的公允价值继续超过账面价值。“当我们使用量化方法估计我们商号的公允价值时，我们使用的是基于免版税方法的DCFS。如果我们的商号的公允价值低于账面价值，我们将就资产的估计公允价值和账面价值之间的差额确认减值费用。我们将我们的商号作为一个单一的会计单位进行减值测试，这是基于我们的单一报告单位的使用情况。

​

所得税

​

我们的当期和递延所得税及相关估值免税额受到正常业务过程中以及与采用新会计准则、收购业务和非经常性项目相关的事件和交易的影响。对所得税适当数额和分类的评估取决于几个因素，包括对递延所得税资产的时间和变现以及所得税支付时间的估计。由于税法的变化以及影响相关所得税余额的意想不到的未来交易，实际金额可能与这些估计值存在实质性差异。我们根据适用于所得税不确定性的会计指导，在我们的纳税申报单中核算已经或预计将采取的税收优惠，这要求使用两步法来确认和衡量纳税申报单中已经或预计将采取的税收优惠。

​

养老金和退休后福利

​

我们财务报表中确认的养恤金和退休后福利金额是在精算的基础上利用几个关键假设确定的。我们对我们的养老金和退休后计划做出重大假设，包括计划资产的预期长期回报率、用于评估定期养老金支出和负债的贴现率、未来的加薪以及与死亡率和医疗保健趋势率相关的精算假设。这些估计和其他因素的变化可能会对我们的福利成本以及维持养老金和退休后计划的义务产生重大影响。

​

我们的养老金投资策略是最大化投资计划资产的长期回报，同时将波动风险降至最低。因此，我们的目标配置百分比约为70%-90%，以寻求主要由股票和固定收益基金组成的资产，其余部分投资于对冲基金。我们的假设利率既考虑了这种投资组合，也考虑了过去的趋势。我们使用的加权平均预期长期收益率在2020年和2019年分别为6.25%和6.97%。截至2021年1月1日，我们预计养老金计划资产的预期长期收益率为6.00%。

​

在确定适当的贴现率时，我们会考虑高质量企业固定收益投资的当前收益率，这些投资的到期日与我们养老金和退休后福利计划义务的预期期限相对应。对于2020年和2019年预计的福利义务，我们对养老金计划分别使用了2.81%和3.51%的加权平均贴现率，对其他退休后计划分别使用了2.56%和3.34%的加权平均贴现率。

​

我们的养老金计划对贴现率和计划资产的预期长期回报率的变化很敏感。贴现率和预期长期回报率每增加或减少一个百分点，将对养恤金计划的定期净养老金成本产生以下影响：

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

1-百分比-

    

1-百分比-

 

(单位：万人)

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​

点数增加

​

点数减少

 

​

​

​

​

​

​

​

​

贴现率

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$

2,081

​

$

(463)

​

预期长期计划资产收益率

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$

(5,527)

​

$

5,527

​

​

47

目录

我们的退休后福利计划对医疗保健成本趋势率假设很敏感。为了确定退休后医疗福利的成本和义务，假设2020年的医疗费用趋势率为6.50%，2027年降至5.00%的最终趋势率。假设医疗成本趋势率增加1.00%将导致退休后福利义务以及总服务和利息成本分别增加约460万美元和30万美元。假定的医疗成本趋势下降1.00%将导致退休后福利债务以及总服务和利息成本分别减少约480万美元和20万美元。

​

近期会计公告

​

有关最近某些会计声明的影响的信息，请参阅本报告第二部分第8项“财务报表和补充数据”中合并财务报表的附注1“业务说明和重要会计政策摘要”。

​

第7A项。*关于市场风险的定量和定性披露

​

我们面临的市场风险主要与利率波动对我们债务义务的影响有关。市场风险是指因我们的浮动利率义务的市场利率不利变化而产生的潜在损失。*为了管理与利率变化相关的波动性，我们利用利率掉期等衍生金融工具来维持固定和可变利率债务的组合。我们不会将衍生品用于交易或投机目的。*我们的利率互换协议有效地将我们的部分浮息债务转换为固定利率债务，从而降低了利率变化对未来现金利息支付的影响。我们通过确定假设利率上调对我们不受可变利率下限或通过利率掉期协议对冲的可变利率债务部分的影响，计算市场利率变化导致的利息支出的潜在变化。

​

截至2020年12月31日，我们的大部分可变利率债务的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)下限为1.00%。*根据截至2020年12月31日的未偿还浮动利率债务，市场利率每提高1.00%，年度利息支出将增加约50万美元。由于1.00%的LIBOR下限，当前利率下降1.00%不会影响我们可变利率债务的年度利息支出。

 ​

截至2020年12月31日，我们利率互换协议的公允价值总计为2,930万美元的负债。截至2020年12月31日，计入累计其他综合亏损的与我们的利率互换协议相关的税前递延亏损为2520万美元。他说：

​

项目8.财务报表和补充数据

​

有关我们的财务报表和补充数据的信息，请参阅本报告的第F-1至F-43页，通过引用将其并入本报告。

​

第九项会计与财务披露的变更与分歧

​

不适用。

​

第9A项。管理控制和程序

​

对披露控制和程序的评价

​

我们维持1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制程序和程序，旨在确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息：(I)在SEC规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告；以及(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需信息的决定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。关于10-K表格的提交，管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，在监督下对设计的有效性进行了评估，以提供合理的保证

48

目录

截至2020年12月31日，我们的披露控制程序和程序实现了他们的目标和运作。*基于这一评估，并符合上述规定，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2020年12月31日起有效。

​

内部控制有效性的内在局限性

​

一个控制系统，无论其构思和运作如何完善，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，确保内部控制系统的目标得以实现。由于任何内部控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题(如果有的话)都已被检测到。

​

管理层关于财务报告内部控制的报告

​

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在交易法规则13a-15(F)中有定义。管理层在我们首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。*在进行这项评估时，管理层使用了内部控制-集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，我们的管理层得出结论，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的，可以为预期控制目标的实现提供合理保证。

​

独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst P&Young LLP)在其报告中指出，财务报告内部控制的有效性已经过审计，该报告包括在本年度报告(Form 10-K)的其他部分。

​

财务报告内部控制的变化

​

根据我们管理层在首席执行官和首席财务官的参与下进行的评估，在截至2020年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。他说：

​

​

49

目录

独立注册会计师事务所报告

​

​

致联合通信控股公司的股东和董事会。

​

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对联合通信控股公司及其子公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，联合通信控股公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。

​

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及相关附注和我们于2021年2月26日发布的报告，对此发表了无保留意见。

​

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

​

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

​

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。他说：

​

财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

​

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​

/s/安永律师事务所

​

密苏里州圣路易斯

2021年2月26日

​

50

目录

第9B项。其他信息

​

没有。

​

第III部

​

项目10.董事、高管和公司治理

​

我们的董事会通过了一项商业行为和道德准则(“守则”)，适用于我们的所有员工、高级管理人员和董事，包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。*代码副本发布在我们的投资者关系网站www.consoldated.com上。*本网站包含的信息未通过引用并入本文档，也不被视为本文档的一部分。

​

本项目所要求的其他信息在此并入，以参考我们的委托书，该委托书将于2020年12月31日财政年度结束后120天内根据第14A条提交给我们的股东年度大会。

​

项目11.高级管理人员薪酬

​

根据本公司将于2020年12月31日财政年度结束后120天内根据第14A条提交的股东周年大会委托书，在此并入本公司。

​

第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

​

根据本公司将于2020年12月31日财政年度结束后120天内根据第14A条提交的股东周年大会委托书，在此并入本公司。

​

第(13)项：管理某些关系和关联交易，以及董事独立性

​

根据本公司将于2020年12月31日财政年度结束后120天内根据第14A条提交的股东周年大会委托书，在此并入本公司。

​

项目2.14.首席会计师费用和服务

​

根据本公司将于2020年12月31日财政年度结束后120天内根据第14A条提交的股东周年大会委托书，在此并入本公司。

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51

目录

第IIIV部

​

项目15.证物和财务报表明细表

​

 

(1)所有财务报表

  

位置

 

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​

​

​

​

以下合并财务报表和独立审计师报告作为本报告的一部分以表格10-K的形式在项目8--“财务报表和补充数据”下提交：

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​

独立注册会计师事务所报告

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F-1

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​

截至2020年12月31日止三年内各年度的综合经营报表

​

F-4

​

​

​

截至2020年12月31日的三个年度的综合全面收益(亏损)表

​

F-5

​

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表

​

F-6

​

​

​

截至2020年12月31日的三个年度的股东权益合并报表

​

F-7

​

​

​

截至2020年12月31日的三个年度的合并现金流量表

​

F-8

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​

合并财务报表附注

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F-9

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(2)财务报表明细表

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没有包括财务报表明细表，因为它们不是必需的、不适用的，或者这些信息以其他方式包括在财务报表附注中。

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(三)展品

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​

以下所列展品作为本报告的一部分存档或提供。

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​

展品
不是的。

描述

3.1

修改并重新注册的公司证书表格(2005年7月19日通过引用附件3.1至修正案7号并入，以形成公司注册证S-1)

3.2

2011年5月3日提交给特拉华州州务卿的修订和重新注册的联合通信控股公司注册证书的修订证书(通过引用附件3.1并入我们2011年5月4日的表格8-K的当前报告中)

3.3

修订和重新修订了截至2014年6月29日修订的联合通信控股公司的章程(通过引用附件3.2并入我们2014年6月29日的表格8-K的当前报告中)

4.1

普通股证书样本(参考第7号修正案附件4.1合并，形成日期为2005年7月19日的S-1)

4.2

契约，日期为2020年10月2日，由联合通信公司、联合通信控股公司(联合通信控股公司)、联合通信控股公司(联合通信控股公司)、联合通信控股公司(联合通信控股公司)作为受托人，由联合通信公司、联合通信控股公司(联合通信控股公司)作为受托人(通过引用附件4.1并入我们2020年10月2日的8-K表格当前报告中)

4.3

2028年到期的6.500厘高级担保票据的表格(通过参考附件A的附件4.1并入我们于2020年10月2日的表格8-K的当前报告中)

52

目录

4.4

联合担保协议，日期为2021年2月1日，由联合通信公司、联合通信控股公司的子公司和全国富国银行协会作为行政代理。(参考附件4.1并入我们目前于2021年2月1日提交的表格8-K中)

4.5*

截至2021年2月1日，在联合通信控股公司的子公司和作为抵押品代理的全国协会富国银行的子公司之间签订的安全协议第一号补编(参考附件4.2并入我们目前于2021年2月1日提交的FORM 8-K报告中)

4.6*

截至2021年2月1日的联合通信公司(Consolidation Communications，Inc.)、联合通信控股公司(Consolidated Communications Holdings，Inc.)的子公司以及作为抵押品代理的全国协会富国银行(Wells Fargo Bank)之间的质押协议第一号补编(参考附件44.3并入我们2021年2月1日的当前表格8-K报告中)

4.7

第一补充契约，日期为2021年2月1日，由联合通信公司、联合通信控股公司的子公司和全国协会富国银行作为受托人和票据抵押品代理(参考附件44.4并入我们目前于2021年2月1日提交的Form 8-K报告中)

4.8

根据证券交易法第12(B)节登记的公司证券说明与公司及其子公司副总裁和董事级员工签订的就业保障协议(通过引用附件414并入我们截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中)

10.1*

投资协议，日期为2020年9月13日，由联合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.(参考附件10.1并入我们目前于2020年9月13日提交的Form 8-K报告中)

10.2

联合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.之间的治理协议，日期为2020年9月13日(通过引用附件10.2并入我们2020年9月13日的当前报告Form 8-K中)

10.3*

或有支付权协议，日期为2020年10月2日，由联合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.签署(通过引用附件10.1并入我们于2020年10月2日提交的当前报告Form 8-K中)

10.4

注册权协议，日期为2020年10月2日，由联合通信控股公司和Searchlight III CVL，L.P.之间签订(通过引用附件10.2并入我们于2020年10月2日的Form 8-K的当前报告中)

10.5*

信贷协议，日期为2020年10月2日，由联合通信控股公司、联合通信公司、其中提及的贷款人和其他各方、富国银行、全国协会作为行政代理、发行银行和Swingline贷款人签订(通过引用附件10.3并入我们2020年10月2日的当前报告Form 8-K中)

​

10.6

截至2021年1月15日，联合通信控股公司、联合通信公司、作为增量定期贷款贷款人的摩根大通银行和作为行政代理的全国协会富国银行之间的信贷协议的第1号修正案(参考附件10.1并入我们目前于2021年1月15日提交的Form 8-K报告中)

10.7**

修订和重新实施联合通信控股公司限制性股票计划(参照2005年7月19日第7号修正案附件10.11并入，形成SS-1)

10.8**

联合通信控股公司2005年长期激励计划(自2009年5月5日起修订和重述，经2015年5月4日生效的修正案和2018年4月30日生效的修正案修订)(通过参考我们于2018年3月16日提交给证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书的附件A并入)

53

目录

10.9**

联合通信控股公司2005年长期激励计划第五修正案，日期为2018年10月29日(通过引用附件10.9并入我们截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告)

10.10**

与公司首席执行官签订的就业保障协议格式(参考附件10.1并入我们目前于2020年10月25日提交的Form 8-K报告中)

10.11*

与公司首席财务官签订的就业保障协议格式(参考附件10.2并入我们目前于2020年10月25日提交的Form 8-K报告中)

10.12**

与公司部分员工签订的就业保障协议书表格(在截至2012年9月30日的季度报告中引用附件1010.1并入我们的季度报告FORM FORM 10-Q)

10.13**

与公司某些其他高管签订的就业保障协议表格(通过引用附件10.2并入我们2009年12月4日的当前报告表格T8-K)

10.14**

与公司及其子公司副总裁和董事级员工签订的就业保障协议书表格(在截至2007年12月31日的10-K表格年度报告中引用附件10.12)

10.15**

2007年3月12日修订的高管长期激励计划(通过引用附件10.1并入我们2007年3月12日的当前报告Form 8-K中)

10.16**

2005年长期激励计划绩效股票奖励证书表格(参考附件10.1并入我们截至2017年3月31日的季度报告表格T10-Q)

10.17**

2005年长期激励计划限制性股票授权证表格(参考附件10.2并入我们截至2017年3月31日的季度报告FORM 10-K)

10.18**

2005年长期激励计划限制性股票授权证(高管)表格(引用附件10.1并入我们截至2019年3月31日的季度报告表格F10-Q)

10.19**

2005年长期激励计划业绩股票授权证(高管)表格(参考附件10.2并入我们截至2019年3月31日的季度报告表格F10-Q)

10.20**

2005年长期激励计划董事限制性股票授权证表格(参考附件10.4并入我们2007年3月12日的当前报告表格T8-K)

10.21**

综合通信控股公司奖金计划说明(通过引用附件10.5并入我们于2007年3月12日提交的8-K表格的当前报告中)

10.22

与董事和高级管理人员签订的赔偿协议表格(通过引用附件10.1并入我们2013年5月7日的当前报告表格T8-K)

21

注册人子公司名单

23.1

安永律师事务所(圣路易斯)同意

31.1

《1934年证券交易法》第13(A)-14(A)条规定的联合通信控股公司首席执行官证书

31.2

《1934年证券交易法》第13(A)-14(A)条规定的联合通信控股公司首席财务官证书

32.1

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席执行官和首席财务官的证明

101

以下财务信息来自联合通信控股公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告，格式为XBRL(可扩展商业报告语言)：(I)合并经营报表，(Ii)合并全面收益表，(Iii)合并资产负债表，(Iv)合并股东权益变动表，(V)合并现金流量表，(Vi)合并附注

104

封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中，包含在附件101中)

​

54

目录

*略去附表及其他附件。*公司同意应要求向美国证券交易委员会提供任何时间表或其他附件的副本作为补充。

​

**补偿计划或安排。

​

​

第16项。表格10-K摘要

​

不适用。

​

55

目录

签名

​

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2021年2月26日在伊利诺伊州马图恩正式促使以下签名者代表其签署本报告，并为此进行了正式授权。

​

​

​

​

​

联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)

​

由以下人员提供：

小罗伯特·尤德尔(Robert Udell Jr.)

​

​

小罗伯特·尤德尔(C.Robert Udell Jr.)

​

​

首席执行官

​

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

​

​

​

​

签名

​

标题

​

日期

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

小罗伯特·尤德尔(Robert Udell Jr.)

​

​

总统和

​

2021年2月26日

​

小罗伯特·尤德尔(C.Robert Udell Jr.)

​

首席执行官兼董事

​

​

​

​

(首席行政主任)

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/Steven L.Childers

​

​

首席财务官(负责人

​

2021年2月26日

​

史蒂文·L·奇尔德斯

​

(财务和会计干事)

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/罗伯特·J·柯里(Robert J.Currey)

​

​

董事局主席

​

2021年2月26日

​

罗伯特·J·柯里

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/罗杰·H·摩尔

​

​

导演

​

2021年2月26日

​

罗杰·H·摩尔

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/Maribeth S.Rahe

​

​

导演

​

2021年2月26日

​

玛丽贝丝·S·拉赫

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/Timothy D.Taron

​

​

导演

​

2021年2月26日

​

蒂莫西·D·塔龙

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/托马斯·A·格克(Thomas A.Gerke)

​

​

导演

​

2021年2月26日

​

托马斯·A·格克

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/大卫·G·富勒(David G.Fuller)

​

​

导演

​

2021年2月26日

​

大卫·G·富勒(David G.Fuller)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

由以下人员提供：

/s/韦恩·L·威尔逊

​

​

导演

​

2021年2月26日

​

韦恩·L·威尔逊

​

​

​

​

​

​

​

56

目录

独立注册会计师事务所报告

​

​

致联合通信控股公司的股东和董事会。

对财务报表的意见

我们审计了所附联合通信控股公司及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度内各年度的相关合并经营表、全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

​

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月26日发布的报告对此发表了无保留意见。

​

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

​

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

​

关键审计事项

以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

​

​

​

​

​

商誉减值测试

​

对该事项的描述

截至2020年12月31日，公司的商誉余额为10.35亿美元。正如综合财务报表附注1所述，商誉至少每年在报告单位层面进行减值测试。本公司的业务由单一的报告单位组成。

​

审计管理层的年度商誉减值测试是复杂和高度判断的，因为在确定本公司的公允价值时需要进行重大估计。特别是，公允价值估计对重大假设非常敏感，例如未来现金流预测、加权平均资本成本、控制溢价以及指导公司收入和EBITDA的变化。

F-1

目录

倍数，这是受对未来市场和经济状况的预期影响的。

​

我们在审计中是如何处理这一问题的

​

我们对本公司商誉减值审核程序的控制措施(包括对管理层审核上述重大假设的控制措施)进行了了解、评估设计并测试了其操作有效性。

​

为了测试公司的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估方法和测试上文讨论的重大假设和公司在分析中使用的基础数据。我们评估了估计公允价值对重大假设变化的敏感性，并审查了与隐含控制溢价相关的市场数据。

​

为了评估管理层的加权平均资本成本假设，我们请安永估值专家评估方法和选定的假设。我们的专家还使用指标公司收入和EBITDA倍数评估了公司的估计公允价值。我们还测试了管理层对本公司公允价值与本公司市值的协调情况，并针对业内可观察到的交易评估了隐含控制溢价的合理性。

​

​

​

​

​

Searchlight投资公司

​

对该事项的描述

于2020年9月13日，本公司与Searchlight订立投资协议(“投资协议”)。正如综合财务报表附注4所述，Searchlight的联属公司承诺向本公司投资总计4.25亿美元，以换取普通股、或有支付权和可转换为新的永久优先股系列股票的无担保附属票据的权利(“投资工具”)。截至2020年10月2日，投资协议的总收益按公允价值在投资的每个单独组成部分之间分配。

​

由于交易的重要性和公允价值估计的主观性，审计管理层对每种投资工具的公允价值估计是复杂的。*投资工具的公允价值对假设的变化很敏感，主要是由于普通股和或有支付权缺乏市场性而出现折价。

​

我们在审计中是如何处理这一问题的

​

我们对Searchlight投资的公司会计控制进行了了解，评估了设计并测试了其操作有效性，包括对管理层审核会计处理的控制，以及在确定上述不同投资工具的公允价值时使用的重要假设。

​

在我们公司在债务和股票发行会计方面有专长的专业人士的协助下，我们评估了公司关于适用于投资工具的会计处理的结论。他说：

​

在安永估值专家的支持下，我们评估了估值方法的合理性以及管理层用来确定投资工具估计公允价值的重大假设。作为我们程序的一部分，我们邀请了安永估值专家，并开发了一个独立的

F-2

目录

公允价值估计，并将我们的估计与本公司的估计进行比较。由于缺乏市场性，我们评估了公允价值对贴现率变化的敏感性，并测试了公允价值估计所依据的数据。

​

​

​

​

/s/安永律师事务所

​

自2002年以来，我们一直担任本公司的审计师。

密苏里州圣路易斯

2021年2月26日

​

​

​

​

F-3

目录

联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

合并业务报表

(以千计，每股除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

    

 

2020

    

2019

    

2018

 

净收入

​

​

$

1,304,028

​

$

1,336,542

​

$

1,399,074

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

运营费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

服务和产品成本(不包括折旧和摊销)

​

​

 

560,644

​

 

574,936

​

 

611,872

​

销售、一般和行政费用

​

​

 

275,361

​

 

299,088

​

 

333,605

​

收购和其他交易成本

​

​

 

7,646

​

 

—

​

 

1,960

​

折旧及摊销

​

​

 

324,864

​

 

381,237

​

 

432,668

​

营业收入

​

​

 

135,513

​

 

81,281

​

 

18,969

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他收入(费用)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，扣除利息收入后的净额

​

​

 

(143,591)

​

 

(136,660)

​

 

(134,578)

​

清偿债务所得(损)

​

​

 

(18,264)

​

 

4,510

​

 

—

​

投资收益

​

​

 

41,062

​

 

38,088

​

 

39,596

​

或有支付权公允价值变动

​

​

​

23,802

​

​

—

​

​

—

​

其他，净额

​

​

 

9,716

​

 

(10,864)

​

 

1,315

​

所得税前收入(亏损)

​

​

 

48,238

​

 

(23,645)

​

 

(74,698)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

所得税费用(福利)

​

​

 

10,936

​

 

(3,714)

​

 

(24,127)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益(亏损)

​

​

 

37,302

​

 

(19,931)

​

 

(50,571)

​

减去：可归因于非控股权益的净收入

​

​

 

325

​

 

452

​

 

263

​

普通股股东应占净收益(亏损)

​

​

$

36,977

​

$

(20,383)

​

$

(50,834)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股东应占每股基本普通股和稀释后普通股的净收益(亏损)

​

​

$

0.47

​

$

(0.29)

​

$

(0.73)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宣布的每股普通股股息

​

​

$

—

​

$

0.39

​

$

1.55

​

​

请参阅随附的说明。

​

F-4

目录

联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

综合全面收益表(损益表)

(金额(以千为单位))

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

 

2020

    

2019

    

2018

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益(亏损)

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

$

(50,571)

​

养老金和退休后义务：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算损失和先前服务成本的变化，扣除税金净额为$(9,710), $(5,875)和$(3,941)

​

 

(27,007)

​

 

(16,738)

​

 

(10,835)

​

精算损失摊销和前期服务成本与收益之比，税后净额为#美元140, $2,842及$1,370

​

 

436

​

 

7,936

​

 

3,785

​

指定为现金流对冲的衍生工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具公允价值变动，扣除税项净额$(4,797), $(6,776)和$(244)

​

 

(13,601)

​

 

(19,237)

​

 

(691)

​

采用ASU 2017-12年度后的累计调整，税后净额为$(203)

​

​

—

​

​

(576)

​

​

—

​

已实现亏损重新分类为收益，税后净额为#美元4,061, $149及$855

​

 

11,622

​

 

959

​

 

2,612

​

综合收益(亏损)

​

 

8,752

​

 

(47,587)

​

 

(55,700)

​

减去：可归因于非控股权益的综合收益

​

 

325

​

 

452

​

 

263

​

普通股股东应占综合收益(亏损)总额

​

$

8,427

​

$

(48,039)

​

$

(55,963)

​

​

请参阅随附的说明。

​

F-5

目录

联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

综合资产负债表

(金额以千为单位，不包括每股和每股金额)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

十二月三十一日，

 

​

 

2020

    

2019

 

资产

​

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

155,561

​

$

12,395

​

应收账款，扣除信贷损失准备后的净额

​

 

137,646

​

 

120,016

​

应收所得税

​

 

1,072

​

 

2,669

​

预付费用和其他流动资产

​

 

46,382

​

 

41,787

​

流动资产总额

​

 

340,661

​

 

176,867

​

​

​

​

​

​

​

​

​

财产、厂房和设备、净值

​

 

1,760,152

​

 

1,835,878

​

投资

​

 

111,665

​

 

112,717

​

商誉

​

 

1,035,274

​

 

1,035,274

​

客户关系，网络

​

 

113,418

​

 

164,069

​

其他无形资产

​

 

10,557

​

 

10,557

​

其他资产

​

 

135,573

​

 

54,915

​

总资产

​

$

3,507,300

​

$

3,390,277

​

​

​

​

​

​

​

​

​

负债和股东权益

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

应付帐款

​

$

25,283

​

$

30,936

​

预付账单和客户押金

​

 

49,544

​

 

45,710

​

应计补偿

​

 

74,957

​

 

57,069

​

应计利息

​

​

21,194

​

​

7,874

​

应计费用

​

 

81,931

​

 

75,406

​

长期债务和融资租赁义务的当期部分

​

 

17,561

​

 

27,301

​

流动负债总额

​

 

270,470

​

 

244,296

​

​

​

​

​

​

​

​

​

长期债务和融资租赁义务

​

 

1,932,666

​

 

2,250,677

​

递延所得税

​

 

171,021

​

 

173,027

​

养老金和其他退休后债务

​

 

300,373

​

 

302,296

​

可转换担保权益

​

​

238,701

​

​

—

​

或有支付权

​

​

123,241

​

​

—

​

其他长期负债

​

 

81,600

​

 

72,730

​

总负债

​

 

3,118,072

​

 

3,043,026

​

​

​

​

​

​

​

​

​

承担和或有事项(附注13)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

​

普通股，面值$0.01每股；100,000,000授权股份，79,227,607和71,961,045分别截至2020年12月31日和2019年12月31日的流通股

​

 

792

​

 

720

​

额外实收资本

​

 

525,673

​

 

492,246

​

累计赤字

​

 

(34,514)

​

 

(71,217)

​

累计其他综合亏损净额

​

 

(109,418)

​

 

(80,868)

​

非控股权益

​

 

6,695

​

 

6,370

​

股东权益总额

​

 

389,228

​

 

347,251

​

总负债和股东权益

​

$

3,507,300

    

$

3,390,277

​

​

请参阅随附的说明。

​

F-6

目录

联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

合并股东权益变动表

(金额(以千为单位))

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累计

​

​

​

​

​

​

 

​

    

​

    

​

​

    

额外费用

​

留存的

    

其他类型

    

非

    

​

​

 

​

​

普通股

​

实缴费用

​

收益

​

全面

​

控制力

​

​

​

 

​

​

股票

​

金额

​

资本

​

(赤字)

​

亏损，净额

​

利息

​

总计

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2017年12月31日的余额

 

70,777

​

$

708

​

$

615,662

​

$

—

​

$

(48,083)

​

$

5,655

​

$

573,942

​

普通股现金股利

 

—

​

 

—

​

 

(107,112)

​

 

(3,271)

​

 

—

​

​

—

​

 

(110,383)

​

根据员工计划发行的股票，扣除没收后的净额

 

460

​

 

5

​

 

(7)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

(2)

​

非现金、基于股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

5,119

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

5,119

​

普通股的购买和报废

 

(50)

​

 

(1)

​

 

(592)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

(593)

​

其他综合收益(亏损)

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(5,129)

​

​

—

​

 

(5,129)

​

累计调整：采用ASC 606

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

3,271

​

 

—

​

​

—

​

 

3,271

​

净收入

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(50,834)

​

 

—

​

​

263

​

 

(50,571)

​

2018年12月31日的余额

 

71,187

​

$

712

​

$

513,070

​

$

(50,834)

​

$

(53,212)

​

$

5,918

​

$

415,654

​

普通股现金股利

 

—

​

 

—

​

 

(27,289)

​

 

(576)

​

 

—

​

​

—

​

 

(27,865)

​

根据员工计划发行的股票，扣除没收后的净额

 

870

​

 

9

​

 

(9)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

非现金、基于股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

6,836

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

6,836

​

普通股的购买和报废

 

(96)

​

 

(1)

​

 

(362)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

(363)

​

其他综合收益(亏损)

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(27,656)

​

​

—

​

 

(27,656)

​

2017-12年度采用ASU后的累计调整

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

576

​

​

—

​

​

—

​

 

576

​

净收益(亏损)

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(20,383)

​

 

—

​

​

452

​

 

(19,931)

​

2019年12月31日的余额

 

71,961

​

$

720

​

$

492,246

​

$

(71,217)

​

$

(80,868)

​

$

6,370

​

$

347,251

​

根据员工计划发行的股票，扣除没收后的净额

 

1,061

​

 

11

​

 

(11)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

发行给Searchlight的股票

 

6,353

​

 

63

​

 

26,716

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

26,779

​

非现金、基于股票的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

7,533

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

7,533

​

普通股的购买和报废

 

(147)

​

 

(2)

​

 

(811)

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

(813)

​

其他综合收益(亏损)

 

—

​

 

—

​

 

​

​

 

—

​

 

(28,550)

​

​

—

​

 

(28,550)

​

累计调整：2016-13年度采用ASU

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(274)

​

​

—

​

​

—

​

​

(274)

​

净收益(亏损)

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

36,977

​

 

—

​

​

325

​

 

37,302

​

2020年12月31日的余额

 

79,228

​

$

792

​

$

525,673

​

$

(34,514)

​

$

(109,418)

​

$

6,695

​

$

389,228

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

请参阅随附的说明。

​

​

F-7

目录

联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

合并现金流量表

(金额(以千为单位))

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

 

2020

    

2019

    

2018

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益(亏损)

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

$

(50,571)

​

对净收益(亏损)与经营活动提供的现金净额进行调整：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

 

324,864

​

 

381,237

​

 

432,668

​

递延所得税

​

 

8,386

​

 

(5,249)

​

 

(26,008)

​

来自无线合作伙伴的现金分配超过(低于)当前收益

​

 

844

​

 

(1,901)

​

 

(194)

​

超过费用的养老金和退休后缴费

​

​

(37,301)

​

​

(24,507)

​

​

(30,361)

​

基于股票的薪酬费用

​

 

7,533

​

 

6,836

​

 

5,119

​

递延融资成本和贴现摊销

​

 

7,871

​

 

4,932

​

 

4,721

​

清偿债务的损失(收益)

​

 

10,629

​

 

(4,510)

​

 

—

​

或有支付权公允价值变动收益

​

​

(23,802)

​

​

—

​

​

—

​

其他，净额

​

 

5,374

​

 

1,487

​

 

6,066

​

营业资产和负债变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应收账款净额

​

 

(4,993)

​

 

13,120

​

 

(2,044)

​

应收所得税

​

 

3,103

​

 

9,908

​

 

10,754

​

预付费用和其他资产

​

 

(7,457)

​

 

(1,546)

​

 

(12,785)

​

应付帐款

​

 

(5,653)

​

 

(1,566)

​

 

8,359

​

应计费用和其他负债

​

 

38,280

​

 

(19,214)

​

 

11,597

​

经营活动提供的净现金

​

 

364,980

​

 

339,096

​

 

357,321

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

购置房产、厂房和设备，净额

​

 

(217,563)

​

 

(232,203)

​

 

(244,816)

​

出售资产所得收益

​

 

7,071

​

 

14,718

​

 

2,125

​

业务处置收益

​

​

—

​

​

—

​

​

20,999

​

出售投资所得收益

​

​

426

​

​

329

​

​

233

​

其他

​

​

—

​

​

(663)

​

​

—

​

用于投资活动的净现金

​

 

(210,066)

​

 

(217,819)

​

 

(221,459)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

债券发行收益

​

 

750,000

​

 

—

​

 

—

​

发行长期债券所得款项

​

 

1,271,250

​

 

195,000

​

 

189,588

​

发行普通股所得款项

​

​

350,000

​

​

—

​

​

—

​

支付融资租赁债务

​

 

(9,020)

​

 

(12,519)

​

 

(12,755)

​

偿还长期债务

​

 

(1,867,838)

​

 

(195,350)

​

 

(207,938)

​

优先票据的作废

​

​

(444,717)

​

​

(49,804)

​

​

—

​

融资成本的支付

​

 

(59,139)

​

 

—

​

 

—

​

股票回购最低预扣税额

​

 

(812)

​

 

(363)

​

 

(593)

​

普通股股息

​

 

—

​

 

(55,445)

​

 

(110,222)

​

其他

​

​

(1,472)

​

​

—

​

​

—

​

用于融资活动的净现金

​

 

(11,748)

​

 

(118,481)

​

 

(141,920)

​

现金及现金等价物变动

​

 

143,166

​

 

2,796

​

 

(6,058)

​

期初现金及现金等价物

​

 

12,395

​

 

9,599

​

 

15,657

​

期末现金和现金等价物

​

$

155,561

​

$

12,395

​

$

9,599

​

​

​

​

请参阅随附的说明。

​

​

F-8

目录

联合通信控股公司(Consolidation Communications Holdings，Inc.)和子公司

合并财务报表附注

截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度

​

1.业务描述和重要会计政策摘要

​

业务与会计基础

​

联合通信控股公司(以下简称“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家控股公司，设有运营子公司(统称为“综合”)，为全球的消费者、商业和运营商客户提供通信解决方案。23--国家服务区。

 

利用我们覆盖的先进光纤网络46,600光纤线路里程，我们提供住宅高速互联网、视频、电话和家庭安全服务，以及多服务住宅和小型企业捆绑包。*我们的业务产品套件包括数据和互联网解决方案、语音、数据中心服务、安全服务、托管和IT服务，以及扩展的云服务套件。*截至2020年12月31日，我们大约有780,000语音连接，792,000数据连接和76,000视频连接。

​

预算的使用

​

根据美国公认的会计原则和美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及已报告的报告期内收入和费用的已报告金额。在编制财务报表时，美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)的规则和规定要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及已报告的报告期内的收入和费用。实际结果可能与这些估计大相径庭。*我们的关键会计估计包括(I)与无限期无形资产相关的减值评估(附注1)，(Ii)递延税项资产和负债余额的确定(附注1和12)，以及(Iii)养老金计划和其他退休后成本和债务(附注1和11)。

​

合并原则

​

我们的综合财务报表包括本公司和我们的全资子公司以及我们拥有控股权的子公司的账目。所有重大的公司间交易都已被取消。

​

最近的业务发展

​

Searchlight投资公司

​

于2020年9月13日，我们与Searchlight Capital Partners，L.P.(“Searchlight”)的一家关联公司签订了一项投资协议(“投资协议”)。*关于投资协议，Searchlight的附属公司已承诺投资总额高达$425.0，并假设满足投资协议所载的若干条件，将持有永久A系列优先股的组合，最高可达35占公司已发行普通股的%。有关该交易的更完整讨论，请参阅附注4。

​

长期债务的再融资

​

2020年10月2日，公司及其若干全资子公司通过发行美元完成了对我们长期债务的再融资。2,250.0新的担保债务为100万美元，并偿还了我们所有现有的、当时未偿还的债务。如附注7所述，我们签订了一项新的信贷协议，其中包括总额为#美元的定期贷款。1,250.0百万澳元250.0百万循环信贷安排。2020年10月2日，我们还发行了美元750.0本金总额为百万美元6.502028年到期的优先担保票据的百分比。2021年1月15日，该公司额外发行了$150.0信贷协议项下的增量定期贷款本金总额为百万美元。有关再融资的更完整讨论，请参阅附注7。

​

F-9

目录

新冠肺炎

​

我们正密切监察冠状病毒(“新冠肺炎”)及其变种爆发对我们业务的影响。我们正在采取预防措施，以确保员工、客户和业务合作伙伴的安全，同时确保业务连续性以及对客户的可靠服务和支持。*虽然到目前为止，我们还没有看到新冠肺炎对我们的财务业绩产生重大不利影响，但如果大流行继续对经济状况造成重大负面影响，我们的运营业绩、财务状况和流动性可能会受到实质性的不利影响。

​

3月27日，美国政府颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)，作为紧急经济刺激方案，其中包括支出和税收减免，以加强美国经济，并为在全国范围内遏制新冠肺炎的经济影响提供资金。CARE法案包括推迟支付某些雇主工资税，将2020年到期的最低必需养老金缴费推迟到2021年1月1日，以及某些所得税法变化，包括修改净利息扣除限制。*2020年，我们推迟了大约$的付款12.0社会保障税的雇主部分，否则将于2020年到期，其中50%将在2021年12月31日之前到期，其余的将在2021年12月31日之前到期50到2022年12月31日。*我们选择不推迟支付2020年到期的最低要求养老金缴费，并已在2020年完成了所有预定的季度养老金缴费。CARE法案预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

​

现金和现金等价物

​

我们认为所有原始到期日在三个月或以下的高流动性投资都是现金等价物。*我们的现金等价物主要由货币市场基金组成。*我们现金等价物的账面价值接近其公允价值。

​

应收账款与信用损失准备

​

自2020年1月1日起，我们通过了会计准则更新(“ASU”)第2016-13号(“ASU 2016-13”)，金融工具信用损失的计量，采用改进的回溯法。采用新标准并未对公司造成实质性影响。作为采用的一部分，我们记录了$的累计效果调整0.3在截至2020年12月31日的一年中，扣除税收后的净收益减少了留存收益。其中，$0.2百万美元与我们的权益法合伙企业采用ASU 2016-13年导致我们的合伙企业权益价值减少有关。以下是根据ASU 2016-13进行的披露。

​

应收账款(“应收账款”)主要由正常业务活动欠本公司的款项组成。我们根据我们的历史损失经验、当前状况和预期变化(包括但不限于与经济、我们的行业和业务相关的变化)维持信贷损失准备金(“ACL”)。当内部催收工作失败时，坏账将被核销(从应收账款中删除，并从ACL中计入)。随后，如果从客户那里收到付款，则收回款项将记入ACL。

​

下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年的ACL中的活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

    

2018

 

年初余额

​

$

4,549

​

$

4,421

​

$

6,667

​

2016-13年度采用ASU后的累计调整

​

​

144

​

​

—

​

​

—

​

计入费用的拨备

​

 

11,573

​

​

9,347

​

​

8,793

​

核销，恢复较少

​

 

(7,130)

​

​

(9,219)

​

​

(11,039)

​

年终余额

​

$

9,136

​

$

4,549

​

$

4,421

​

​

投资

​

我们的投资主要按权益法或按成本核算。*如果我们有能力对关联公司的运营和财务政策施加重大影响，则对关联公司的投资采用权益法核算。如果我们没有控制权，也不能施加重大影响，我们会按初始成本减去减值来核算这些投资，因为这些投资并不容易获得公允价值。

F-10

目录

​

我们定期审查我们的投资组合，以确定是否有被识别的事件或情况表明公允价值存在被视为非临时性的公允价值下降。*如果我们认为下降不是暂时的，我们会评估业务的财务表现，并将投资的账面价值与市场报价(如果有)或类似投资的公允价值进行比较。*如果一项投资被视为经历了被视为非临时性的减值，投资的账面价值将减少至其报价或估计公允价值(视情况而定)，减值亏损将在其他收入(费用)中确认。

​

金融工具的公允价值

​

我们按公允价值核算某些资产和负债。公允价值是一个退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。*三级价值层次中的金融资产或负债的分类是根据对公允价值计量重要的最低水平投入确定的。该层次结构将评估技术的输入划分为三个大的级别，以便最大限度地利用可观察到的输入，最大限度地减少使用不可观察到的输入。*公允价值层级如下：

​

级别1-反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)的可观察投入。

​

二级-

反映类似资产或负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价的投入，以及在市场上直接或间接可见的报价以外的投入。

​

第三级-

市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入。

​

物业、厂房和设备

​

财产、厂房和设备按成本入账。我们将增加和实质性改进的资金以及发生的维修和维护费用计入资本。

​

我们利用内部使用的网络和非网络软件的成本，这些软件的使用寿命超过一年。对内部使用的网络和非网络软件的后续添加、修改或升级仅在它们允许软件执行其以前未执行的任务的范围内被资本化。软件维护和培训成本在其发生期间计入费用。此外，我们还利用与开发内部使用的网络和非网络软件相关的兴趣。

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，物业、厂房和设备包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

十二月三十一日，

    

十二月三十一日，

    

据估计，

 

(单位：万人)

​

2020

​

2019

​

有用的生命

 

土地和建筑物

​

$

274,535

​

$

270,443

 

18

-

40

年份

​

中心局交换和传输

​

 

1,475,590

​

 

1,363,533

 

3

-

25

年份

​

工厂外部电缆、电线和光纤设施

​

 

2,036,312

​

 

2,002,264

 

3

-

50

年份

​

家具、固定装置和设备

​

 

303,680

​

 

287,711

 

3

-

15

年份

​

融资租赁项下的资产

​

 

40,407

​

 

51,324

 

1

-

20

年份

​

在役工厂总数

​

 

4,130,524

​

 

3,975,275

​

​

​

​

​

​

减去：累计折旧和摊销

​

 

(2,466,407)

​

 

(2,228,481)

​

​

​

​

​

​

运行中的工厂

​

 

1,664,117

​

 

1,746,794

​

​

​

​

​

​

在建

​

 

64,056

​

 

59,624

​

​

​

​

​

​

建筑库存

​

 

31,979

​

 

29,460

​

​

​

​

​

​

总计

​

$

1,760,152

​

$

1,835,878

​

​

​

​

​

​

​

建筑库存以加权平均成本表示，主要包括网络建筑材料和用品，这些材料和用品在发放时主要作为新客户安装和网络建设的一部分资本化。

​

F-11

目录

我们使用直线法记录估计使用寿命以上的折旧，使用分组或单位法。*可用寿命是在收购资产时估计的，并基于类似资产的历史经验、预期的技术变化以及我们的战略运营计划对我们网络基础设施的预期影响。此外，由于分配给这些收购资产的寿命通常比新收购资产的寿命短得多，上述列示的估计使用寿命范围受到企业合并会计的影响。*集团法适用于专门提供受监管电信服务的折旧资产，包括大部分网络、工厂外部设施和某些支持资产。*每个资产组的折旧率是根据该组的平均使用寿命制定的。*组团法要求定期修订折旧率。*当个别资产出售或报废时，收益(如果有)与资产成本之间的差额计入或记入累计折旧，而不确认损益。

​

单位法主要用于建筑物、家具、装置和其他辅助资产。每项资产在其预计使用年限内按直线折旧。-当个别资产出售或报废时，该资产的成本基础和相关的累计折旧将从账目中删除，并确认任何相关的损益。

​

与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用为#美元。274.2百万，$315.0百万美元和$366.32020年、2019年和2018年分别为100万。*资本租赁项下资产摊销计入综合经营表的折旧及摊销费用。

​

每当事件或环境的重大变化表明资产组的账面金额可能无法收回时，我们就会评估我们的财产、厂房和设备的可回收性。可回收性是通过将资产组的账面价值与该资产组预计产生的估计未贴现未来现金流进行比较来衡量的。*若预期未来未贴现现金流量总额少于资产组的账面金额，我们将就估计公允价值与资产组的账面价值之间的差额确认减值费用。

​

无形资产

​

无限生存的无形资产

​

商誉和商号每年或更频繁地评估减值，当事件或环境变化表明资产可能减值时。我们评估截至每年11月30日的商誉和商号的账面价值。

​

商誉

​

商誉是指企业的收购成本超过收购的可识别净资产的公允价值。商誉不摊销，而是每年评估一次减值。商誉评估可能首先包括定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。纳入定性评估过程的事件和情况包括影响股票和信贷市场的宏观经济状况、成本结构的重大变化、整体财务业绩以及影响报告单位的其他相关事件。

​

对于2020年的评估，我们使用量化方法评估了商誉的公允价值与账面价值的比较。当我们使用量化方法评估我们单一报告单位的商誉账面价值和公允价值时，我们报告单位的公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。报告单位的估计公允价值是采用基于市场的方法和贴现现金流(“DCF”)模型相结合的方式确定的，并与我们的市值加上估计控制溢价进行了协调。公允价值估计所使用的假设是基于综合历史结果和趋势、新的行业发展和未来现金流预测，以及基于市场的相关可比公司盈利倍数。但随着经济和竞争状况的变化，这些假设可能会发生变化。我们使用估值方法得出的结果的加权来估计报告单位的公允价值。*对于2020年的评估，我们使用量化方法得出结论，报告单位的公允价值超过了2020年11月30日的账面价值，并且存在不是商誉减值。

​

在计量上述单个报告单位的公允价值时，我们考虑报告单位的公允价值相对于我们的整体企业价值，即上市交易股票价格乘以完全稀释后的股份。

F-12

目录

未偿还债务加上未偿还债务的公允价值。我们的报告单位公允价值模型与前面两项所示的价值范围一致三个月期平均股价和估值日的股价，加上基于可比公司的可观察交易的估计收购溢价(如果适用)。

​

如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则就账面价值与公允价值的差额计入商誉减值。*我们做到了不是不承认减值测试导致的2020、2019年或2018年的任何商誉减值。

​

于2020年12月31日及2019年12月31日，商誉的账面价值为$1,035.3百万美元。

​

商号

​

我们的商标名称是联邦注册商标Consoled，是一个联锁圈的设计，与我们的通信服务结合使用。*公司的企业品牌战略利用统一的名称和品牌标识。*公司的所有业务部门以及我们的几个产品和服务都合并了统一的名称。*使用寿命不确定的商标名不摊销，但至少每年进行减损测试。*如果与商标在我们的产品和服务品牌中的持续使用有关的事实和情况发生变化，它可能被视为有限寿命的资产，并开始在其估计剩余寿命内摊销。*我们商号的账面价值，不包括任何有限的活着的商号，是$10.62020年12月31日和2019年12月31日为100万。

​

对于2020年的评估，我们使用了量化的方法来评估与商号账面价值相比的公允价值。*根据我们的评估，我们得出结论，商标的公允价值继续超过账面价值。当我们使用量化方法来估计我们的商号的公允价值时，我们使用的是基于版税减免方法的DCFS。如果我们的商号的公允价值低于账面价值，我们将就资产的估计公允价值和账面价值之间的差额确认减值费用。我们根据商标名在我们单一报告单位中的使用情况，将我们的商标名作为单一会计单位进行减值测试。

​

有限寿命无形资产

​

必须摊销的有限寿命无形资产主要包括我们的客户名单，其中包括订阅我们服务的既定客户基础、被收购公司的商号和其他无形资产。有限寿命的无形资产在其估计使用年限内使用加速摊销法或直线摊销。当存在减值指标时，我们评估有限年限无形资产的潜在减值。*若账面价值不再可根据资产的未贴现未来现金流量收回，则确认相当于账面金额与资产公允价值之间差额的减值。在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的年度内，我们没有确认任何无形减值费用。

​

有限寿命无形资产的构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日

​

2019年12月31日

 

​

    

​

​

​

    

    

总运费：

    

累计

    

总运费：

    

累计

 

(单位：万人)

    

有用的生命

    

金额

    

摊销

    

金额

    

摊销

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

客户关系

 

5

 - 

11

年份

​

$

318,921

​

$

(205,503)

​

$

321,333

​

$

(157,264)

​

​

F-13

目录

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，与有限寿命无形资产相关的摊销费用为$50.7百万，$66.2百万美元和$66.3分别为百万美元。有限年限无形资产的预期未来摊销费用如下：

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

​

​

 

2021

​

$

39,479

​

2022

​

 

30,850

​

2023

​

 

23,963

​

2024

​

 

10,617

​

2025

​

​

3,180

​

此后

​

​

5,329

​

总计

​

$

113,418

​

​

衍生金融工具

​

我们使用衍生金融工具来管理与利率波动相关的风险敞口。我们的利率互换协议有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率债务，从而减少了利率变化对未来现金利息支付的影响。在对冲交易开始时，我们正式记录对冲工具之间的关系，包括我们建立对冲的目标和策略。此外，衍生工具的有效性在开始时进行评估，并在整个套期保值期内持续进行。如果发生违约，衍生品工具的交易对手会让我们面临与信贷相关的损失。我们只与我们认为有信誉的金融机构执行协议，并定期评估每个交易对手的信用。我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。

​

衍生金融工具在我们的综合资产负债表中按公允价值记录。公允价值是根据预计的利率收益率曲线和对我们的不良行为风险或我们交易对手的不良信用风险的估计(如果适用)来确定的。我们预计任何交易对手都不会有任何不履行行为。

​

对于被指定为现金流对冲的衍生工具，公允价值的变动被确认为累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的组成部分，并被确认为被对冲项目影响收益期间的收益调整。*当利率互换协议终止时，任何由此产生的损益将按对冲工具的剩余原始期限或相关债务义务的剩余期限中较短的期限确认。*如果衍生工具被撤销指定，于撤销指定日期的AOCI的剩余损益将摊销至对冲工具剩余期限内的收益。对于未被指定为套期保值的衍生金融工具(包括那些已被取消指定的衍生金融工具)，公允价值的变动在收益中按当期基准确认。*套期保值活动的现金流与我们综合现金流量表中套期保值项目的现金流分类在同一类别下。*有关我们的衍生金融工具的进一步讨论，请参阅附注8。

​

基于股份的薪酬

​

我们确认所有限制性股票奖励(“RSA”)和绩效股票奖励(“PSA”)(统称“股票奖励”)的基于股票奖励的基于股份的薪酬支出，这些奖励基于授予日股票奖励的估计公允价值。*我们在必要的服务期内以直线方式确认与RSA和PSA相关的费用，通常范围从立即归属到四年制归属期，并在发生没收时说明没收的原因。有关基于股票的薪酬的更多信息，请参见附注10。

​

养老金计划和其他退休后福利

​

我们维持非缴费固定收益养老金计划，并为某些符合条件的员工提供一定的退休后医疗和人寿保险福利。*我们还保持二没有资金的补充性退休计划，为某些前雇员提供增量养老金支付。有关我们的养老金和其他退休后福利的详细讨论，请参见附注11。

​

我们使用某些假设在综合经营报表中确认当期的养老金和退休后福利支出，这些假设包括计划资产的预期长期回报率、贴现率隐含的利息成本、预期医疗成本趋势率以及未确认损益的摊销。我们

F-14

目录

通过考虑历史投资业绩、计划资产配置策略和每个资产类别的回报预测以及顾问的意见，确定计划资产的预期长期回报率。这类顾问的预期回报是基于广泛的股票和固定收益指数。预期的长期回报率每年会连同其他计划假设进行检讨，并在认为有需要时作出修订，以反映金融市场和投资策略的变化。*我们的计划资产在计量之日按公允价值估值。

​

我们的贴现率假设每年确定一次，以反映福利可有效结算的利率，并根据类似债务的当前市场决定利率近似确定预期未来付款的时间。我们使用债券匹配模型债券：由优质公司债券组成的链接，将现金流与预期的福利支付相匹配。

​

我们认识到我们的固定收益养老金和退休后计划的资金过剩或资金不足的状况，要么是合并资产负债表中的资产，要么是负债。*年度内产生的精算损益确认为综合收益(亏损)的组成部分，扣除适用所得税后，计入累计其他综合收益(亏损)。当净损益超过净损益时，这些损益将在未来几年摊销，作为净定期收益成本的一部分。10年初计划资产的市场相关价值或预计福利义务的较大者的百分比。*超出走廊的金额将在预计将根据计划获得福利的参与员工的平均剩余服务期内摊销。

​

所得税

​

我们对所得税的估计以及导致确认递延税项资产和负债的重大项目在附注12中披露，反映了我们对交易的未来税收后果的评估，这些交易已反映在我们运营的每个纳税管辖区的财务报表或纳税申报表中。我们根据本期收入、递延所得税资产和负债的变化、所得税税率、不确定税收头寸的估计变化以及我们运营的司法管辖区提供的税务筹划机会来计提所得税拨备。当我们的资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间存在暂时差异时，以及使用净营业亏损和税收信贷损失结转的预期好处，我们确认递延税项资产和负债。我们在必要时设立估值免税额，以将递延所得税资产的账面金额降至我们认为更有可能变现的金额。我们评估是否需要保留我们递延税项资产的全部或部分估值津贴。当税率或税法的变化对递延税种产生影响时，我们会根据暂时性差异预计会逆转的年份，在税法变化颁布时应用这一变化。由于我们的运营范围超过了一根据经营结果，州政府分摊系数的变化可能会影响我们未来的有效税率以及我们递延税项资产和负债的价值。我们在颁布期间在我们的综合财务报表中记录了税率的变化。

​

与业务合并相关的所得税后果包括确定所收购资产和负债的税基，以及与业务合并假设或产生的不确定税位相关的任何或有事项。*与被收购实体的临时差异相关的递延税项资产和负债于业务合并日期入账，并基于我们对各税务机关将接受的适当计税基础的估计。

​

我们根据会计准则编纂(“ASC”)740将未确认的税收优惠记录为负债。所得税，并在我们的判断因评估新信息而发生变化时，在适当的时期调整这些负债。在某些情况下，最终解决方案可能导致支付与我们目前对未确认税收优惠负债的估计大不相同。这些差异将在可获得新信息的期间反映为所得税费用的增加或减少。我们将与我们不确定的税收状况相关的利息和罚金(如果有的话)分别归类为利息费用和一般及行政费用的组成部分。有关所得税的进一步讨论，请参见附注12。

​

收入确认

​

收入在通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履约义务时或作为履行义务时确认。

​

F-15

目录

服务

​

服务收入(基于使用的收入除外)通常会预先计费，并在随后将服务转移给客户或作为服务转移给客户时确认。

 

我们提供捆绑服务套餐，其中包括高速互联网、视频和语音服务，包括本地和长途电话、语音邮件和呼叫功能。*每项服务都被认为是不同的，因此被视为单独的履行义务。随着时间的推移，服务收入将与服务转移一致地确认，因为客户同时接收和消费公司业绩在公司业绩中提供的好处。

 

基于使用的服务，如每分钟长途服务和向其他电话运营商收取的在我们网络中发起和终止长途电话的接入费，都是欠费的。“我们在将服务转移给客户时或作为服务转移到客户时确认这些服务的收入。”

 

与不可退还的预付费用(如服务激活和设置费用)相关的收入将在预期客户寿命内递延和摊销。

 

装备

​

设备收入来自销售语音和数据通信设备以及与此类设备相关的设计、配置、安装和专业支持服务。*电信系统和结构化布线项目产生的设备收入在项目完成并将控制权移交给客户时确认。设备维护服务按合同、时间和材料提供，并在服务转让时或作为服务移交时确认。

 

补贴和附加费

​

补贴包括联邦和州补贴，旨在促进农村地区以负担得起的价格提供广泛可用的高质量电话服务。*这些收入由管理政府机构根据我们提供的信息计算。*未来有可能记录超期补贴调整，但预计它们对我们的运营结果、财务状况和现金流无关紧要。

​

我们承认联邦普遍服务缴费是以总额为基础的。我们从客户那里收取的所有其他税款都是按净额计算的，并汇给各自的政府机构。

​

广告费

​

广告费用在发生时计入费用。*广告费用为$11.1百万，$11.5百万美元和$11.42020年、2019年和2018年分别为100万。

​

现金流量信息表

​

2020年、2019年和2018年，我们缴纳的利息和所得税如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

    

2020

    

2019

    

2018

 

利息，扣除资本化金额后的净额($1,660, $3,737及$5,659分别在2020年、2019年和2018年)

​

$

120,897

​

$

129,508

​

$

122,422

​

已缴(已收)所得税，净额

​

$

(553)

​

$

(8,374)

​

$

(9,060)

​

​

在2020、2019年和2018年，我们购买的设备价值2.5百万，$6.2百万美元和$19.2百万美元，分别通过融资或资本租赁协议。

​

非控股权益

​

我们有一家拥有多数股权的子公司，东得克萨斯光纤线路公司(ETFL)，这是一家合资企业63%由公司支付，并且37%由Eastex Telecom Investments，LLC.TETFL通过光纤传输网络为居住在德克萨斯州的某些客户提供连接。

F-16

目录

​

近期会计公告

​

从2020年1月1日起，我们采用了ASU 2016-13，金融工具信用损失的计量，采用改进的回溯法。根据过去事件的相关信息，包括历史经验、现状和合理且可支持的预测，ASU 2016-13年度建立了新的“当前预期信贷损失”模型，用于衡量和确认金融资产的信贷损失。*有关采用新准则以及对我们的合并财务报表和相关披露的影响的更多信息，请参阅上文的应收账款和信贷损失拨备部分。

​

自2020年1月1日起，我们通过了ASU第2018-15号(“ASU 2018-15”)，客户对云计算安排(即服务合同)中发生的实施成本的核算。ASU 2018-15提供了有关在作为服务合同的云计算安排中核算实施活动成本的指导。新的指导方针将被前瞻性地应用。采纳这一指导方针并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

​

2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号(“ASU 2018-14”)，披露框架-更改定义福利计划的披露要求。ASU 2018-14修改了固定福利养老金和其他退休后计划的披露要求，删除了不再被认为对成本有利的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了被确定为相关的披露要求。我们采纳了截至2020年12月31日的年度的ASU 2018-14年度，并在追溯的基础上将本次更新中的披露修订应用于所有呈报的时期。采纳这一指导方针并未对我们的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

​

2020年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2020-06号(“ASU 2020-06”)，可转换票据和合同在实体自有权益中的会计处理。ASU 2020-06简化了实体自有股本中可转换工具和合同的会计准则，包括计算稀释后每股收益。新的指导方针在2021年12月15日之后的年度期间有效。我们早在2021年1月1日就采用了这一更新，预计它不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

​

2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU第2020-04号(“ASU 2020-04”)，促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU 2020-04为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易(如果满足某些标准)提供了可选的权宜之计和例外。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01号(“ASU 2021-01”)，参考汇率改革(主题848)：范围。ASU 2021-01澄清，主题848中关于合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。*ASU 2020-04和ASU 2021-01都是可选的，自发布之日起至2022年12月31日有效。我们目前正在评估这一更新将对我们的合并财务报表和相关披露产生的影响。

​

2019年11月，FASB发布了ASU第2019-12号(“ASU 2019-12”)，所得税。ASU 2019-12通过消除某些例外并在ASC 740的一般框架(所得税)中添加某些要求，简化了所得税的会计处理。新的指南在2020年12月15日之后的年度期间生效，允许提前采用。我们从2021年1月1日起采用了这一更新，预计它不会对我们的合并财务报表和相关披露产生实质性影响。

​

​

F-17

目录

2.收入

​

与客户签订的合同的性质

​

我们与客户签订的收入合同可能包括一项或多项承诺，承诺交付设备等商品和/或宽带、视频或语音服务等服务。承诺的商品和服务被认为是不同的，因为客户可以单独或与客户随时可用的其他资源一起从商品或服务中受益，并且公司向客户转让商品或服务的承诺与合同中的其他承诺是分开识别的。*本公司将商品和服务作为单独的履约义务进行会计处理。*每项服务都被认为是一项单一的履行义务，因为它提供了一系列基本上相同且具有相同转移模式的不同服务。

​

交易价格是在合同开始时确定的，反映了我们预期有权获得的对价金额，以换取将商品或服务转让给客户。*这一金额通常等于合同中承诺的商品和/或服务的市场价格，并可能包括促销折扣。*交易价格不包括代表第三方收取的金额，如销售税和监管费用。相反，不可退还的预付费用(如服务激活和设置费)包括在交易价格中。在确定交易价格时，我们会考虑我们在合同中可执行的权利和义务。我们不考虑合同被取消、续签或修改的可能性。

​

交易价格根据商品或服务的独立销售价格(扣除相关折扣后)分配给每项履约义务(如果适用)。

​

收入在通过将商品或服务的控制权转移给客户而履行履约义务时或作为履行义务时确认。

​

收入的分类

​

下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度与客户的合同收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

 

2020

    

2019

    

2018

    

营业收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

商业和运营商：

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

数据和传输服务(包括VoIP)

​

​

$

362,078

​

$

355,325

​

​

349,413

​

语音服务

​

​

 

181,700

​

 

188,322

​

​

202,875

​

其他

​

​

​

45,155

​

​

52,894

​

​

56,395

​

​

​

​

​

588,933

​

​

596,541

​

​

608,683

​

消费者：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

宽带(VoIP和数据)

​

​

​

263,059

​

​

257,083

​

​

253,119

​

视频服务

​

​

​

74,343

​

​

81,378

​

​

88,338

​

语音服务

​

​

​

170,503

​

​

180,839

​

​

202,032

​

​

​

​

​

507,905

​

​

519,300

​

​

543,489

​

补贴

​

​

​

71,989

​

​

72,440

​

​

83,371

​

网络访问

​

​

​

125,261

​

​

138,056

​

​

152,582

​

其他产品和服务

​

​

​

9,940

​

​

10,205

​

​

10,949

​

营业总收入

​

​

$

1,304,028

​

$

1,336,542

​

$

1,399,074

​

​

 

F-18

目录

合同资产负债

​

下表提供了有关我们与客户签订的收入合同中的应收账款、合同资产和合同负债的信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

年终
十二月三十一日，

(单位：万人)

    

​

2020

    

2019

应收账款净额

​

​

$

137,646

​

$

120,016

合同资产

​

​

 

21,004

​

 

18,804

合同责任

​

​

 

55,942

​

 

50,974

​

合同资产包括合同收购的增量成本。增量成本是指获得合同直接产生的成本，或者如果没有获得合同就不会发生的成本，主要与销售佣金有关。*这些成本将在预期客户寿命内递延和摊销。我们确定预期客户寿命是预期受益期，因为续签合同的佣金与初始合同的佣金不相称。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，公司确认的费用为9.0百万，$6.3百万美元和$2.9百万美元，分别与递延合同收购成本有关。

​

合同负债包括与服务预付款相关的递延收入，以及不可退还的预付服务激活和设置费用，这些费用通常在预期客户寿命内递延和摊销，因为续订而不支付预付费用的选项为客户提供了实质性的权利。*在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，公司确认了之前递延的收入$443.0百万，$397.5百万美元和$354.2分别为百万美元。

​

应收账款在公司提供商品或服务期间确认，当公司的对价权利是无条件的。发票金额的付款条件一般是30至60天.

​

履行义务

​

ASC 606，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，要求公司披露分配给截至2020年12月31日未履行的剩余履约义务的交易价格总额。*指导意见提供了某些实际的权宜之计，限制了这一要求。*公司的服务收入合同符合ASC 606提供的以下实用便利：

​

1.

履约义务是合同的一部分，合同最初的预期期限为一一年或更短的时间。

2.

根据ASC 606-10-55-18，收入从履行履约义务的履行情况中确认，金额为应向客户支付的金额。

​

公司选择了这些实用的权宜之计。与我们的服务收入合同相关的履约义务通常会随着时间的推移而履行。对于随时间转移的服务，收入根据向客户开出的发票金额确认，因为公司已得出结论，发票金额与向客户提供的服务的价值直接对应。管理层认为这是对控制权转移的真实描述，因为服务基本上是相同的，在合同有效期内具有相同的转移模式。因此，与未履行的绩效义务相关的收入将在未来期间开具账单，但尚未披露。

​

3.每股收益

​

基本及摊薄每股普通股收益(“EPS”)均采用两类法计算，这是一种收益分配法，考虑到已宣布的股息和未分配收益的参与权，确定每类普通股和参与证券的每股收益。*本公司某些限制性股票奖励被视为参与证券，因为持有人有权在归属期限内获得不可没收的股息(如果宣布)。

 

本公司限制性股票奖励的潜在稀释影响是使用库存股方法确定的。*根据库存股方法，如果期内平均市价超过行权价，则这些工具

F-19

目录

被视为已行使行使权利所得款项，用于按期内平均市场价格回购普通股。*假设发行和回购的股份数量之间的任何增量差异都包括在稀释股份计算中。

​

稀释每股收益包括在报告期内可能稀释基本每股收益的证券。当一家公司报告持续运营的净亏损时，稀释证券不包括在每股亏损的计算中，因为影响将是反稀释的。

​

按两级法计算的普通股股东应占基本每股收益和摊薄后每股收益计算如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位为千，每股除外)

    

 

2020

    

2019

    

2018

 

净收益(亏损)

​

​

$

37,302

​

$

(19,931)

​

$

(50,571)

​

减去：可归因于非控股权益的净收入

​

​

 

325

​

 

452

​

 

263

​

分配收益给参股证券前普通股股东应占收益(亏损)

​

​

 

36,977

​

 

(20,383)

​

 

(50,834)

​

减去：分配给参与证券的收益

​

​

 

2,844

​

 

462

​

 

810

​

扣除分配给参与证券的收益后的普通股股东应占净收益(亏损)

​

​

$

34,133

​

$

(20,845)

​

$

(51,644)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均已发行普通股数量

​

​

 

72,752

​

 

70,837

​

 

70,613

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股股东应占每股普通股净收益(亏损)-基本和摊薄

​

​

$

0.47

​

$

(0.29)

​

$

(0.73)

​

​

截至2020年12月31日的年度普通股股东应占摊薄每股收益不包括6.1如附注4所述，与我们的股份补偿计划及于2020年10月2日向Searchlight发行的或有支付权(“CPR”)相关的百万股潜在普通股，因为纳入潜在普通股将产生反摊薄作用。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度的普通股股东应占摊薄每股收益不包括1.1百万和0.5根据我们的基于股份的薪酬计划，可能分别发行100万股潜在普通股。

​

4.探照灯投资

​

关于2020年9月13日签订的投资协议，Searchlight的附属公司承诺投资总额高达$425.0公司里有一百万美元。投资承诺的结构是二舞台。*在交易的第一阶段(于2020年10月2日完成)，Searchlight投资了美元350.0百万美元的公司股份，以换取6,352,842股票，或大约8%的公司普通股和可在收到某些监管和股东批准后可转换为额外17,870,012共享，或16.9公司普通股的%。*此外，Searchlight还收到了无担保次级票据的权利，本金总额约为$395.5百万元(“注释”)。他说：

​

在交易的第二阶段，Searchlight将额外投资$75.0该票据将可转换为本公司新一系列永久优先股的股份，总清算优先权相等于票据的本金金额加上于兑换日期的应计利息。当某些事件发生时，票据可能会在交易的第二阶段结束之前向Searchlight发行。此外，在股东批准后，如果收到cpr，将可转换为额外的15,115,899股票，或附加的10.1%，占公司普通股的百分比。*完成这两个阶段后，向Searchlight发行的普通股和CPR将约占35在转换后的基础上占公司普通股的%。*交易第二阶段的完成取决于收到联邦通信委员会(FCC)和Hart Scott Rodino的批准，以及满足某些其他惯例完成条件。我们预计二期工程将于2021年年中结束。

​

投资协议的预期收益总额在投资的各个组成部分之间分配，并按截至2020年10月2日的估计公允价值记录。收益首先按其全部估计公允价值(包括因缺乏市场价值而打折)分配给CPR，然后分配给发行

F-20

目录

剩余收益分配给票据的普通股。*《投资协议》各组成部分于2020年10月2日的估计公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

    

​

 

收到的资产：

​

​

​

​

​

现金收益

​

$

350,000

​

​

来自Searchlight的应收账款，扣除$折扣后的净额612

​

​

74,388

​

​

减去：发行成本

​

​

(14,474)

​

​

总对价

​

$

409,914

​

​

​

​

​

​

​

交换的资产：

​

​

​

​

​

6,352,842普通股，面值$0.01每股，扣除发行成本$1,473

​

$

26,779

​

​

心肺复苏术16.9普通股额外股份百分比

​

​

79,469

​

​

心肺复苏术10.1普通股额外股份百分比

​

​

67,221

​

​

无担保次级票据权利，扣除$的贴现146,018发行成本为$13,001

​

​

236,445

​

​

​

​

$

409,914

​

​

截至2020年12月31日，额外投资的应收账款净现值为1美元75.0交易第二阶段完成后，预计从Searchlight收到的百万美元为74.7百万美元，扣除未摊销折扣$0.3百万美元，并计入合并资产负债表中的其他资产。

​

CPR在综合资产负债表中按其长期负债内的估计公允价值报告。公允价值的后续变化反映在合并经营报表中其他收入和费用的收益中。截至2020年12月31日，CPR的估计公允价值为#美元。123.2百万美元，在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了以下收益：23.5因CPR公允价值下降而产生的损失。分配给国家方案建议的发行成本为#美元。7.6于截至2020年12月31日止年度已支出百万元，该等开支计入综合经营报表内的收购及其他交易成本。他说：

​

票据的利息为9.0自交易第一阶段结束之日起每年支付%，每半年支付一次。*于票据转换后，优先股的股息将按清盘优先股的每日股息比率9.0年息%，每半年支付一次。*票据和优先股包括实物支付(PIK)选项五年期从2020年10月2日开始。*公司打算至少在2022年之前行使票据的PIK利息选择权。附注的期限为10年并将于2029年10月1日到期。于2020年12月31日，票据的账面净值为$238.7百万美元，扣除未摊销折价和发行成本$144.8百万美元和$12.0分别为百万美元。未摊销折价及发行成本将按票据的合约期按实际利息方法摊销。

​

5.投资

​

我们的投资如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：千)

 

2020

    

2019

 

寿险保单的现金退保额

​

$

2,536

​

$

2,474

​

按成本计算的投资：

​

​

​

​

​

​

​

南得克萨斯州有限合伙企业GTE Mobilnet(2.34利息(%)

​

 

21,450

​

 

21,450

​

匹兹堡SMSA有限合伙公司(3.60利息(%)

​

 

22,950

​

 

22,950

​

CoBank，ACB股票

​

 

8,882

​

 

8,910

​

其他

​

 

273

​

 

298

​

权益法投资：

​

​

​

​

​

​

​

德克萨斯州RSA#17有限合伙企业的GTE Mobilnet(20.51利息(%)

​

 

20,299

​

 

20,162

​

宾夕法尼亚州RSA 6(I)有限合伙企业(16.67利息(%)

​

 

7,482

​

 

7,658

​

宾夕法尼亚州RSA 6(II)有限合伙企业(23.67利息(%)

​

 

27,793

​

 

28,815

​

总计

​

$

111,665

​

$

112,717

​

​

F-21

目录

按成本计算的投资

​

我们拥有2.34南得克萨斯州有限合伙企业的GTE Mobilnet的%(“移动网络南方合伙企业”)。Mobilnet South Partnership的主要活动是在休斯顿、加尔维斯顿和德克萨斯州博蒙特等大都市地区提供蜂窝服务。我们还拥有3.60匹兹堡SMSA有限合伙公司(“匹兹堡SMSA”)拥有匹兹堡SMSA有限公司(以下简称“匹兹堡SMSA”)5%的股份，该公司在匹兹堡市区及周边地区提供蜂窝服务。由于我们对这些合作伙伴关系的影响有限，我们以初始成本减去任何减值来核算这些投资，因为这些投资的公允价值并不容易获得。由于年内并无任何显示减值的因素，故吾等并无就任何投资进行减值评估。就该等投资而言，我们会调整我们所有权权益的任何买卖(如有)的账面价值(在呈列期间并无)。我们将从这些投资中收到的分配记录为非营业收入(费用)中的投资收入。*在2020、2019年和2018年，我们从这些合作伙伴关系中获得了总计美元的现金分配19.1百万，$16.8百万美元和$17.3分别为百万美元。

​

CoBank，ACB(“CoBank”)是一家由客户所有的合作银行。每年，CoBank都会根据公司与CoBank的未偿还贷款余额，以现金和股票的形式在合作社中分配客户。CoBank传统上是公司信贷安排中的重要贷款人。对CoBank的投资代表CoBank向本公司支付的股权资助金的积累。

​

权益法

​

我们拥有20.51德克萨斯州RSA#17有限合伙企业GTE Mobilnet的%(“RSA#17”)，16.67宾夕法尼亚州RSA 6(I)有限合伙企业(“RSA 6(I)”)的百分比23.67宾夕法尼亚州RSA 6(II)和有限合伙企业(“RSA 6(II)”)的百分比。RSA#17为德克萨斯州有限的农村地区提供蜂窝服务。RSA 6(I)和RSA 6(Ii)将在我们宾夕法尼亚州的服务区域内和周围提供蜂窝服务。*因为我们对这些公司的运营和财务政策有重大影响三对于实体，我们采用权益法核算投资。由于我们的权益法合伙企业采用ASC 606，我们合伙企业权益的价值增加了$1.8百万美元，这反映在截至2018年12月31日的年度内对留存收益的累计影响调整。*在2020、2019年和2018年，我们从这些合作伙伴关系中获得了总计美元的现金分配22.4百万，$19.0百万美元和$21.8分别为百万美元。*投资的账面价值比合伙企业净资产的基础股本高出$32.8截至2020年12月31日和2019年12月31日。

​

​

6.公允价值计量

​

金融工具

​

利率互换协议

​

我们与利率互换协议相关的衍生工具必须按公允价值经常性计量。*利率掉期的公允价值采用估值模型厘定，并归类于公允价值层次的第二级，因为估值投入是基于类似工具的报价和可观察到的市场数据。有关我们的利率互换协议的进一步讨论，请参见附注8。

​

我们在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的利率互换协议如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日

 

​

    

​

​

    

报价

    

意义重大

    

​

 

​

​

​

​

​

处于活动状态

​

其他

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

市场：

​

可观测

​

看不见的

 

​

​

​

​

​

相同的资产

​

输入量

​

输入量

 

(单位：千)

​

总计

​

(1级)

​

(2级)

​

(3级)

 

流动利率互换负债

​

$

(6,297)

 

$

—

​

$

(6,297)

 

$

—

​

长期利率互换负债

​

​

(22,958)

 

​

—

​

​

(22,958)

 

​

—

​

总计

​

$

(29,255)

​

$

—

​

$

(29,255)

​

$

—

​

​

F-22

目录

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日

 

​

    

​

​

    

报价

    

意义重大

    

​

 

​

​

​

​

​

处于活动状态

​

其他

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

市场：

​

可观测

​

看不见的

 

​

​

​

​

​

相同的资产

​

输入量

​

输入量

 

(单位：千)

​

总计

​

(1级)

​

(2级)

​

(3级)

 

流动利率互换负债

​

$

(2,565)

 

$

—

​

$

(2,565)

 

$

—

​

长期利率互换负债

​

 

(24,960)

 

​

—

​

 

(24,960)

 

​

—

​

总计

​

$

(27,525)

​

$

—

​

$

(27,525)

​

$

—

​

​

或有付款义务

​

我们的或有付款义务是指向Searchlight发出的与投资协议相关的CPR。吾等须以市值法为基础，利用可见市价及市价折让，按其估计公允价值经常性计量CPRS。*截至2020年12月31日，CPR的估计公允价值为$123.2于2020年12月31日被归类为公允价值等级中的第2级。

​

我们没有为我们的任何其他资产或负债选择公允价值选项。*其他金融工具，包括现金、应收账款、应付账款和应计负债，由于到期日较短，其账面价值接近公允价值。*下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，不按公允价值列账但需要公允价值披露的其他金融工具。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日

​

截至2019年12月31日

 

(单位：万人)

    

账面价值

    

公允价值

    

账面价值

    

公允价值

  

长期债务，不包括融资租赁

​

$

1,978,694

​

$

2,039,790

​

$

2,262,111

​

$

2,125,497

​

​

成本法和权益法投资

​

我们在2020年12月31日和2019年12月31日的投资按成本和权益法计入，主要包括在各种移动电话有限合伙企业中的少数股权以及我们对CoBank的投资。“确定这些投资的公允价值是不切实际的。

​

长期债务

​

我们的优先票据的公允价值是基于报价的市场价格，而我们的信贷安排下的借款的公允价值是根据类似类型的借款安排的当前市场利率来确定的。我们已将长期债务归类为公允价值层次中的2级。

​

7.长期债务

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，扣除未摊销折扣后的长期未偿债务包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

 

2020

    

2019

 

高级担保信贷安排：

​

​

​

​

​

​

​

定期贷款，扣除$折扣后的净额18,181及$5,604分别于2020年12月31日和2019年12月31日

​

$

1,228,694

​

$

1,779,109

​

循环贷款

​

 

—

​

 

40,000

​

6.502028年到期的优先票据百分比

​

​

750,000

​

​

—

​

6.502022年到期的优先票据百分比，扣除$的折扣1,9982019年12月31日

​

​

—

​

​

443,002

​

融资租赁

​

​

17,467

​

​

24,019

​

​

​

 

1,996,161

​

 

2,286,130

​

减去：长期债务和融资租赁的当前部分

​

 

(17,561)

​

 

(27,301)

​

减去：递延债务发行成本

​

​

(45,934)

​

​

(8,152)

​

长期债务总额

​

$

1,932,666

​

$

2,250,677

​

​

F-23

目录

信贷协议

​

于二零二零年十月二日，本公司透过若干全资附属公司与多间金融机构订立信贷协议(“信贷协议”)，以全面取代本公司先前的信贷协议。*信贷协议包括总额为#美元的定期贷款1,250.0100万美元(“定期贷款”)和#美元的循环贷款安排。250.0百万美元，取代了之前的$110.0100万循环贷款安排定于2021年10月5日到期。*信贷协议还包括一项增量贷款安排，该贷款安排能够在符合某些条款和条件的情况下，借入总额最高可达(A)元(以较大者为准)的增量贷款300.0百万加(B)不会导致其高级担保杠杆率不超过的数额3.70：1.00(“增量融资”)。除若干例外情况外，信贷协议项下的借款以本公司及其附属公司的几乎所有资产作抵押。他说：

​

这些定期贷款的原始本金总额为#美元。1,250.0百万美元，到期日为2027年10月2日，原始发行折扣为1.5%或$18.8100万美元，这笔钱将在贷款期限内摊销。*定期贷款要求每季度本金支付#美元3.1百万美元，从2020年12月31日开始，按利率计息4.75%加伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)，受1.00%LIBOR地板。

​

循环信贷安排的到期日为2025年10月2日，适用保证金(由我们选择)为4.00基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的借款或3.00对于备用基本利率借款，为%，其中0.25如果信贷协议中定义的综合第一留置权杠杆率不超过3.20到1.00。*截至2020年12月31日，有不是循环信贷安排项下未偿还的借款。*截至2019年12月31日，借款金额为$40.0在之前的循环信贷安排下，有100万美元未偿还，其中包括基于libor的借款#美元。30.0百万美元和备用基本利率借款10.0百万美元。备用信用证金额为$。18.1截至2020年12月31日，在我们的循环信贷安排下，有100万美元未偿还。*备用信用证每年可续签，减少了循环信贷安排下的借款可获得性。*截至2020年12月31日，$231.9根据循环信贷安排，有100万美元可供借款。

​

在我们的信贷安排下，未偿还贷款的加权平均利率为5.75%和4.80分别为2020年12月31日和2019年12月31日。利息至少每季度支付一次。

​

融资成本

​

与2020年10月签订信贷协议有关的费用为$29.1100万美元被资本化为递延债务发行成本。这些资本化成本在债务期限内摊销，并作为利息支出的一个组成部分包括在综合经营报表中。我们还因清偿债务而蒙受损失#美元。12.3在截至2020年12月31日的年度内，与偿还先前信贷协议下的未偿还定期贷款有关。

​

信贷协议契约遵从性

​

信贷协议载有多项条款和契诺，其中包括对支付股息、招致额外债务和发行某些股本的能力的限制。*我们已同意维持某些财务比率，包括信贷协议中定义的最高综合第一留置权杠杆率。*除其他事项外，仅就循环信贷安排而言，如果我们截至任何财政季度末的合并第一留置权杠杆率大于5.85：1.00。*截至2020年12月31日，我们根据信贷协议合并的第一留置权杠杆率为3.56：1.00。截至2020年12月31日，我们遵守了信贷协议契约。

​

信贷协议修正案

​

2021年1月15日，公司签订了信贷协议第1号修正案，在该修正案中，我们额外借入了$150.0增量定期贷款(“增量定期贷款”)的本金总额为百万美元。增量定期贷款的条款和条件与定期贷款相同，包括相同的到期日和利率。根据经修订的信贷协议，定期贷款和递增定期贷款将共同构成单一类别的定期贷款。定期贷款要求每季度支付本金#美元。3.5百万美元，从2021年3月31日开始。他说：

​

F-24

目录

高级注释

​

高级债券将于2028年到期，息率6.50%

​

2020年10月2日，我们完成了$750.0本金总额为百万美元6.502028年到期的无附属担保票据百分比(“高级票据”)。*优先债券按面值定价，计息利率为6.50%，从2021年4月1日开始，每半年支付一次，时间为每年的4月1日和10月1日。*高级债券将于2028年10月1日到期。*递延债务发行成本为$17.0发行高级债券所产生的百万美元将按高级债券期限内的实际利息方法摊销。他说：

​

优先票据是本公司的非附属担保债务，以担保本公司在信贷协议下的义务的抵押品的优先留置权为抵押。优先债券由本公司及本公司大部分全资附属公司以优先担保方式提供全面及无条件担保。*高级债券的发行尚未根据修订后的1933年证券法或任何州证券法注册。

​

高级注释遵守公约

​

除若干例外及限制条件外，管理优先票据的契约载有惯常契约，除其他事项外，限制本公司及其受限制附属公司：招致额外债务或发行某些优先股；就股本支付股息或作出其他分派或预付次级债务；购买或赎回任何股权；进行投资；设定留置权；出售资产；订立协议限制受限制附属公司派息或其他付款；合并、合并或转让其全部或实质所有资产；与其附属公司进行交易。*契约还包含违约的惯例事件。-于2020年12月31日，本公司遵守高级债券契约下的所有条款、条件及契诺。

​

赎回2022年到期的6.50%优先债券

​

2020年10月2日，我们向当时未偿还美元的持有者发出了赎回通知。440.5本金总额为百万美元6.50%2022年10月到期的优先债券(“2022年债券”)，赎回所有2022年到期的未偿还债券，赎回价格相当于100本金总额的%加上截至赎回日的应计和未付利息。*发行优先债券的部分收益存入受托人，以支付和清偿2022年债券的全部债务。*根据赎回通知，2022年票据已于2020年11月2日赎回。他说：

​

关于2022年票据的赎回，我们确认了一笔债务清偿亏损#美元。5.9在截至2020年12月31日的一年中，在截至2019年12月31日的年度内，我们回购了$55.02022年发行的债券本金总额为49.8百万美元，并确认了清偿债务的收益#美元4.5百万美元。

​

债务的未来到期日

​

截至2020年12月31日，我们不包括融资租赁的长期债务的总到期日如下：

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

​

​

 

2021

​

$

12,500

​

2022

​

 

12,500

​

2023

​

 

12,500

​

2024

​

 

12,500

​

2025

​

 

12,500

​

此后

​

 

1,934,375

​

总到期日

​

 

1,996,875

​

减去：未摊销折扣

​

 

(18,181)

​

​

​

$

1,978,694

​

​

有关融资租赁债务的未来到期日，请参阅附注9。

F-25

目录

​

8.衍生金融工具

​

我们可能会利用利率互换协议来降低与我们根据信贷协议承担的可变利率债务相关的利率波动相关的风险。衍生金融工具在我们的综合资产负债表中按公允价值记录。

​

截至2020年12月31日，以下利率掉期未平仓：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

概念上的

    

​

    

​

 

 

(单位：万人)

​

金额

​

2020年度资产负债表位置

​

公允价值

 

现金流对冲：

​

​

​

​

​

​

​

 

​

固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限)

​

$

705,000

​

应计费用

​

$

(6,297)

​

固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限)

​

$

500,000

​

其他长期负债

​

​

(22,958)

​

总公允价值

​

​

​

​

​

 

$

(29,255)

​

​

我们的利率互换协议在2021年7月至2023年7月之间的不同日期到期。他说：

​

截至2019年12月31日，以下利率掉期未平仓：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

概念上的

    

​

    

​

​

 

(单位：万人)

​

金额

​

2019年资产负债表位置

​

公允价值

 

现金流对冲：

​

​

​

​

​

​

​

 

​

固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限)

​

$

705,000

​

应计费用

​

$

(2,565)

​

固定至1个月浮动伦敦银行同业拆息(有下限)

​

$

500,000

 

其他长期负债

​

 

(18,303)

​

远期开始固定至1个月浮动LIBOR(带下限)

​

$

705,000

 

其他长期负债

​

 

(6,657)

​

总公允价值

​

​

​

​

​

 

$

(27,525)

​

​

我们的各种掉期交易对手都是评级较高的金融机构。他说：无互换协议中规定我们或交易对手提供抵押品，协议中也不包括任何与综合或交易对手财务状况有关的契诺。根据我们的信贷安排的定义，作为贷款人的任何交易对手的掉期都与信贷安排下的其他债权人一起得到担保。每份掉期协议都规定，如果合并或对手方申请破产，双方之间的任何欠款都将被抵消，以确定双方之间应支付的净金额。

​

2018年，我们签订了名义价值为1美元的利率互换协议。500.0百万美元，期限为五年。*利率互换协议最初被指定为现金流对冲。*2018年3月12日，我们完成了部分美元的辛迪加500.0百万美元利率互换协议与五新的交易对手。在银团成立之日，由于银团导致关键条款发生变化，利率互换协议被取消指定。在取消指定之前，利率互换的公允价值变化在AOCI中得到确认。*截至掉期取消指定之日，AOCI包括的未实现亏损余额将摊销为利率掉期协议剩余期限内的收益。2018年4月，利率互换协议被重新指定为现金流对冲。非指定掉期的公允价值变动在重新指定日期之前立即在收益中确认为利息支出。*在截至2018年12月31日的年度内，亏损$2.5除指定掉期的公允价值变动已于利息开支中确认百万元。

​

截至2020年12月31日及2019年12月31日，与我们计入AOCI的利率互换协议相关的税前未实现亏损总额为(25.2)百万元及(22.5)分别为100万。*从截至2020年12月31日的AOCI余额中，我们预计将确认约$13.8在接下来的12个月里，作为利息支出的百万美元的收入。

​

有关我们现金流对冲交易的信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

​

​

(单位：万人)

    

 

2020

    

2019

    

 

在AOCI税前确认的未实现亏损

​

​

$

(18,398)

​

$

(26,013)

​

​

递延损失从AOCI重新分类为利息支出

​

​

$

(15,683)

​

$

(1,108)

​

​

​

​

​

F-26

目录

9.租契

​

我们已经签订了各种租赁合同，用于我们的运营中使用的某些设施、土地、地下管道、代管和设备。*对于租期超过12个月的租赁，我们根据租赁期内租赁付款的现值确认使用权资产和租赁负债。*租约的剩余租赁条款为一年至88岁并且可以包括一个或多个要续订的选项，这可以将租赁期从一至五年或者更多。经营租赁费用在租赁期内按直线确认。

​

由于我们的大部分租约没有提供易于确定的隐含利率，我们使用基于租赁开始日可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。当汇率很容易确定时，我们使用隐含汇率。*我们的租约还可能包括预定的租金上涨以及在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项，这些选项包括在确定租赁付款时。*对于所有资产类别，我们不区分租赁和非租赁组成部分，因此，我们将这些组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。他说：

​

初始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上确认，这些短期租约的费用在租赁期内按直线原则确认。短期租赁费用在服务和产品成本中确认，对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并运营报表并不重要。可变租赁付款在发生时计入费用。

​

下表汇总了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的租赁使用权资产和负债构成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

​

资产负债表分类

    

2020

​

2019

​

​

经营租约

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营性租赁使用权资产

​

其他资产

​

$

25,808

​

$

26,239

​

​

流动租赁负债

​

应计费用

​

$

(5,824)

​

$

(6,173)

​

​

非流动租赁负债

​

其他长期负债

​

$

(20,192)

​

$

(20,235)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

融资租赁

​

​

​

​

 

​

​

 

​

​

融资租赁使用权资产，扣除累计折旧#美元23,034及$28,909

​

财产、厂房和设备、净值

​

$

17,373

​

$

22,414

​

​

流动租赁负债

​

长期债务和融资租赁义务的当期部分

​

$

(5,061)

​

$

(8,951)

​

​

非流动租赁负债

​

长期债务和融资租赁义务

​

$

(12,406)

​

$

(15,068)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权平均剩余租期

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租约

​

​

​

​

7.2年份

​

​

7.6年份

​

​

融资租赁

​

​

​

​

6.2年份

​

​

5.6年份

​

​

加权平均贴现率

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

经营租约

​

​

​

​

6.43

%

​

7.20

%

​

融资租赁

​

​

​

​

6.99

%

​

7.15

%

​

​

F-27

目录

2020年和2019年12月31日终了年度的租赁费用构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

(单位：万人)

    

2020

​

2019

融资租赁成本：

​

​

 

​

​

 

使用权资产摊销

​

$

7,442

​

$

12,031

租赁负债利息

​

​

1,356

​

​

1,993

经营租赁成本

​

​

8,421

​

​

8,902

可变租赁成本

​

​

2,205

​

​

2,392

总租赁成本

​

$

19,424

​

$

25,318

​

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与租赁相关的补充现金流信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

(单位：万人)

    

2020

​

2019

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

​

​

​

​

​

​

营业租赁的营业现金流

​

$

8,325

​

$

8,701

融资租赁的营业现金流

​

​

1,356

​

​

1,993

融资租赁的现金流融资

​

​

9,020

​

​

12,519

以新租赁负债换取的使用权资产：

​

​

​

​

​

​

经营租约

​

​

6,842

​

​

2,269

融资租赁

​

​

2,534

​

​

6,227

​

截至2020年12月31日，我们租赁负债的总到期日如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

​

经营租约

​

​

融资租赁

​

2021

​

$

7,319

​

$

5,968

​

2022

​

 

6,767

​

 

3,971

​

2023

​

 

4,583

​

 

2,343

​

2024

​

 

2,943

​

 

1,850

​

2025

​

 

2,246

​

 

1,732

​

此后

​

 

9,491

​

 

4,721

​

租赁付款总额

​

​

33,349

​

​

20,585

​

减去：利息

​

 

(7,333)

​

 

(3,118)

​

​

​

$

26,016

​

$

17,467

​

​

出租人

​

我们有各种安排来使用我们作为出租人的网络资产，包括塔楼空间、某些代管、管道和暗光纤安排。这些租约符合经营性租赁分类标准。*与这些类型的租赁相关的租赁收入不是实质性的。偶尔，我们会达成期限可能为资产剩余经济寿命的主要部分的安排，例如符合销售型租赁分类标准的暗光纤或导管的不可行使权(IRU)安排。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们达成了独家进入和不受限制使用特定资产的IRU安排。*这些安排被确认为销售型租赁，因为安排的期限是资产剩余经济寿命的主要部分。*在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们确认的收入为2.2百万美元和$2.0分别为600万美元和300万美元1.1百万美元和$1.6百万美元，分别与这些安排有关。他说：

​

我们选择了实际的权宜之计，在我们的出租人安排中将租赁和非租赁部分结合起来。我们有这样的安排，即与租赁部分相关的非租赁部分是合同中的主要部分，例如在涉及客户从我们租赁设备的收入合同中。*在这种情况下，我们会考虑

F-28

目录

根据ASC 606作为服务组件的组合组件是合同中的主要组件。

​

10.股权

​

分红

​

我们的董事会宣布季度股息约为#美元。0.387382018年每股收益。*2019年2月18日，董事会宣布股息约为$0.38738每股，于2019年5月1日支付给2019年4月15日登记在册的股东。他说：

​

2019年4月25日，我们宣布从2019年第二季度开始取消我们股票的季度股息支付。*未来的股息支付(如果有)由我们的董事会酌情决定。我们股息计划的变化将取决于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约遵守情况、预期现金需求以及董事会认为相关的其他因素。

​

基于股份的薪酬

​

我们的董事会可能会授予股东批准的、经修订和重新确认的联合通信控股公司2005年长期激励计划(以下简称“计划”)的基于股份的奖励。*该计划允许董事会薪酬委员会酌情以股票期权、股票增值权、股票授予、股票单位授予和其他基于股权的奖励形式向符合条件的董事和员工发放奖励。*2018年4月30日，股东批准本计划修正案，增加2,000,000根据本计划授权发行的普通股数量，并将本计划的期限延长至2028年4月30日。加上修正案，大约4,650,000本计划授权发行本公司普通股，条件是不超过300,000股票可在任何日历年以股票期权或股票增值权的形式授予任何符合条件的员工或董事。*除非更早终止，否则该计划将持续到2028年4月30日。

​

我们根据授予日相关普通股的市场价格来衡量RSA的公允价值。*我们在必要的服务期内以直线方式确认与RSA相关的费用，通常范围从立即归属到四年制归属期。

​

我们在该计划下实施了一项持续的绩效激励计划。*绩效激励计划规定每年发放公益广告。PSA是在每个业绩周期结束时发行的限制性股票，在一定程度上是赚取的。*根据绩效激励计划，每个参与者都会获得以股票数量表示的目标奖励，支付机会从0%至120目标的%，取决于相对于预定目标的性能。*对预期归属的公益广告的数量进行估计，并在必要的服务期内利用授予日的公允价值计入公益广告的公允价值。

​

下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度根据该计划发放的特别津贴和公益助学金：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

​

    

    

    

授予日期

    

    

    

授予日期

    

    

    

授予日期

 

​

​

2020

​

公允价值

​

2019

​

公允价值

​

2018

​

公允价值

 

已批出的特别津贴

 

863,710

​

$

6.30

 

551,214

​

$

9.87

 

478,210

​

$

12.45

​

已批出公共服务许可证

 

240,669

​

$

9.86

 

371,672

​

$

12.45

 

—

​

$

—

​

总计

 

1,104,379

​

​

​

 

922,886

​

​

​

 

478,210

​

​

​

​

​

F-29

目录

下表汇总了截至2020年12月31日的年度内的RSA和PSA活动：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

RSA

    

公益广告

 

​

    

​

    

加权

​

​

    

加权

 

​

​

​

​

平均助学金

​

​

​

平均助学金

 

​

​

股票

​

公允价值日期

​

股票

​

公允价值日期

 

已发行非既得股-2019年12月31日

 

532,445

​

$

11.58

 

275,995

​

$

13.29

​

已授股份

 

863,710

​

$

6.30

 

240,669

​

$

9.86

​

归属股份

 

(532,414)

​

$

8.74

 

(137,969)

​

$

12.33

​

被没收、注销或停用的股份

​

(29,768)

​

$

9.36

​

(13,655)

​

$

11.51

​

已发行非既得股-2020年12月31日

 

833,973

​

$

7.81

 

365,040

​

$

11.06

​

​

于截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度内，归属的RSA及PSA的总公平价值为$6.4百万，$5.6百万美元和$4.1分别为百万美元。

​

基于股份的薪酬费用

​

下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内确认的基于股份支付的总薪酬成本：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

(单位：千)

    

 

2020

    

2019

    

2018

 

限制性股票

​

​

$

4,597

​

$

4,013

​

$

3,249

​

业绩股

​

​

 

2,936

​

 

2,823

​

 

1,870

​

总计

​

​

$

7,533

​

$

6,836

​

$

5,119

​

​

与基于股份的薪酬相关的所得税优惠约为$2.0百万，$1.8百万美元和$1.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别录得100万份。以股份为基础的薪酬支出计入随附的综合经营报表中的“销售、一般和行政费用”。

​

截至2020年12月31日，与非既有RSA和PSA相关的未确认补偿成本总额为$11.5百万美元，并将在加权平均期内确认，加权平均期约为1.6好几年了。

​

累计其他综合收益(亏损)

​

下表汇总了2020和2019年按组成部分分列的累计其他综合收益(亏损)(税后净额)的变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

养老金和

    

​

​

    

​

​

 

​

​

退休后

​

导数

​

​

​

 

(单位：千)

​

义务

​

仪器

​

总计

 

2018年12月31日的余额

​

$

(55,514)

​

$

2,302

​

$

(53,212)

 

改分类前的其他综合损失

 

​

(16,738)

​

​

(19,237)

​

​

(35,975)

​

2017-12年度采用ASU后的累计调整

​

​

—

​

​

(576)

​

​

(576)

​

从累计其他全面亏损中重新分类的金额

 

​

7,936

​

​

959

​

​

8,895

​

本期净其他综合收益(亏损)

​

​

(8,802)

 

​

(18,854)

 

​

(27,656)

​

2019年12月31日的余额

​

$

(64,316)

​

$

(16,552)

​

$

(80,868)

​

改分类前的其他综合损失

​

​

(27,007)

​

​

(13,601)

​

​

(40,608)

​

从累计其他全面亏损中重新分类的金额

​

​

436

​

​

11,622

​

​

12,058

​

本期净其他综合收益(亏损)

 

​

(26,571)

 

​

(1,979)

 

​

(28,550)

​

2020年12月31日的余额

​

$

(90,887)

​

$

(18,531)

​

$

(109,418)

​

​

F-30

目录

下表汇总了2020-2019年期间累计其他综合损失的重新分类情况：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

从AOCI重新分类的金额

    

    

 

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

​

中受影响的行项目

 

(单位：千)

    

    

2020

    

2019

​

损益表

 

养老金和退休后项目摊销：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

前期服务成本

​

​

$

(1,270)

​

$

(857)

 

(a)

​

精算损益

​

​

 

694

​

 

(3,195)

 

(a)  

​

结算损失

​

​

 

—

​

 

(6,726)

 

(a)  

​

​

​

​

 

(576)

​

 

(10,778)

 

税前合计

​

​

​

​

 

140

​

 

2,842

 

税收优惠

​

​

​

​

$

(436)

​

$

(7,936)

 

税后净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金流套期保值的收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率衍生品

​

​

$

(15,683)

​

$

(1,108)

 

利息支出

​

​

​

​

 

4,061

​

 

149

 

税收优惠(费用)

​

​

​

​

$

(11,622)

​

$

(959)

 

税后净额

​

(a)这些项目包括在我们的养老金和退休后福利计划的净定期福利成本的组成部分中。有关更多详细信息，请参见注释11。

​

11.养老金计划和其他退休后福利

​

固定福利计划

​

我们是赞助商三合格的固定收益养老金计划，无需缴费，基本上涵盖我们所有根据集体谈判协议符合最低年龄和服务要求的小时工和某些受薪员工。固定收益养老金计划对所有新进入者关闭。2018年11月，修改了固定收益养老金计划，冻结了自2019年3月31日起生效的集体谈判协议下某些参与者的现金余额福利计划下的福利应计。因此，自2019年4月1日起，我们的所有固定福利养老金计划现在冻结于所有现有员工，并且不是根据这些计划，每月将积累额外的养老金福利。

​

我们也有二不合格的补充退休计划(“补充计划”，与固定收益养老金计划一起，称为“养老金计划”)。补充计划为某些前雇员提供补充退休福利，规定增加养老金支付，以部分抵消如果不是联邦所得税条例规定的限制，在合格固定收益养老金计划下应支付的金额的减少。补充计划被冻结，以便不是个人有资格成为新参与者。*这些计划没有资金，而且有不是资产。*根据补充计划支付的福利从公司的一般运营基金中支付。

​

F-31

目录

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日养老金计划的福利义务、计划资产和资金状况的变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

福利义务的变更

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利义务

​

$

759,821

​

$

712,174

​

服务成本

​

 

—

​

 

50

​

利息成本

​

 

25,971

​

 

30,327

​

精算损失

​

 

75,131

​

 

80,023

​

已支付的福利

​

 

(34,803)

​

 

(31,581)

​

计划结算

​

 

—

​

 

(31,172)

​

年终福利义务

​

$

826,120

​

$

759,821

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

​

2020

​

2019

 

计划资产变更

​

​

​

​

​

​

​

年初计划资产的公允价值

​

$

556,967

​

$

499,791

​

雇主供款

​

 

24,039

​

 

27,516

​

计划资产实际收益率

​

 

77,623

​

 

92,413

​

已支付的福利

​

 

(34,803)

​

 

(31,581)

​

计划结算

​

 

—

​

 

(31,172)

​

计划资产年末公允价值

​

$

623,826

​

$

556,967

​

年终资金状况

​

$

(202,294)

​

$

(202,854)

​

​

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，福利义务的精算亏损主要是由于贴现率下降。

​

在2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表中确认的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

流动负债

​

$

(244)

​

$

(243)

​

长期负债

​

$

(202,050)

​

$

(202,611)

​

​

​

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度累计其他全面亏损中确认的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

未摊销前期服务成本

​

$

930

​

$

1,052

​

未摊销净精算损失

​

 

138,868

​

 

107,982

​

​

​

$

139,798

​

$

109,034

​

​

下表汇总了在2020年、2020年、2019年和2018年12月31日终了年度的合并业务报表中确认的定期养恤金净费用的组成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

    

2018

 

服务成本

​

$

—

​

$

50

​

$

5,809

​

利息成本

​

 

25,971

​

 

30,327

​

 

28,870

​

计划资产的预期回报率

​

 

(34,544)

​

 

(34,627)

​

 

(38,640)

​

摊销：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算损失

​

 

1,165

​

 

2,890

​

 

6,110

​

前期服务成本(积分)

​

 

123

​

 

123

​

 

(204)

​

计划削减

​

 

—

​

 

—

​

 

(1,156)

​

计划结算

​

 

—

​

 

6,726

​

 

94

​

定期养老金净成本

​

$

(7,285)

​

$

5,489

​

$

883

​

​

定期养老金净成本的组成部分，而不是服务成本的组成部分，在合并业务表的其他收入(费用)内计入其他净额。

F-32

目录

​

2019年，我们购买了团体年金合同，将选定的一批退休人员或他们的受益人的养老金福利义务和年金管理转移给年金提供商。*在发放团体年金合同时，养老金福利义务为#美元。24.4百万美元，大约500参与者被不可撤销地转移到年金提供者。购买团体年金的资金直接来自养老金计划的资产。*在截至2019年12月31日的年度内，我们确认养老金结算费用为$6.7年内，由于将养老金负债转移给年金提供者以及支付其他一次性付款，本集团的年金总额为600万欧元。

​

2018年，对退休计划进行了修订，冻结了集体谈判协议下某些参与者的现金余额福利计划下的福利应计项目。作为这些修订的结果，我们确认了一项税前削减收益为#美元。1.2在截至2018年12月31日的年度内，作为定期养老金净成本的一部分。

​

下表汇总了2020至2019年在其他税前综合亏损中确认的计划资产和福利义务的其他变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

精算损失，净额

​

$

32,052

​

$

22,236

​

已确认的精算损失

​

 

(1,165)

​

 

(2,890)

​

以前的服务积分

​

 

—

​

 

(123)

​

已确认的先前服务成本

​

 

(123)

​

 

—

​

计划结算

​

 

—

​

 

(6,726)

​

在税前其他综合亏损中确认的总金额

​

$

30,764

​

$

12,497

​

​

用于确定截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的预计福利义务和定期福利净成本的加权平均假设如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

​

2019

​

2018

​

贴现率-净定期收益成本

​

3.51

%  

4.36

%  

3.75

%

贴现率-福利义务

​

2.81

%  

3.51

%  

4.39

%

预期长期计划资产收益率

​

6.25

%  

6.97

%  

7.03

%

薪酬/加薪幅度

​

2.50

%  

2.50

%  

2.50

%

现金余额计划的利息贷记利率

​

2.00

%  

3.00

%  

3.00

%

​

其他无保留延期补偿协议

​

我们还对与被收购公司的前董事会成员和某些其他前雇员达成的递延补偿协议负责。*根据计划，福利在一段时间内按月或按年分期付款，协议条款的范围为五年直至参与者的生前或参与者死亡时的受益人，并可从最早年龄开始。55。所有参与者将累积不是新的福利，因为这些计划之前曾被冻结。*与递延补偿协议相关的付款总额约为#美元0.2百万美元和$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。*剩余债务的净现值约为#美元0.8百万美元和$1.4分别于2020年12月31日和2019年12月31日为100万美元，并计入所附资产负债表中的养老金和退休后福利义务。

​

我们还坚持24某些参与的前董事和雇员的人寿保险单。我们认出了$1.42020年，人寿保险收入为100万美元，作为其他营业外收入。我们在2019年没有确认任何人寿保险收益。其余人寿保险单的现金退回价值超过与该等保单有关的应付票据余额，由独立顾问厘定，总额为$。2.52020年12月31日和2019年12月31日为100万。这些金额包括在随附的综合资产负债表中的投资中。*保单的现金本金支付和保单的任何收益在合并现金流量表中归类为经营活动。*根据这些保单支付的死亡抚恤金总额为$6.3百万美元和$7.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

​

退休后福利义务

​

我们赞助各种医疗和人寿保险计划(“退休后计划”)，为特定的退休员工群体提供退休后的医疗和人寿保险福利。*某些计划被冻结，以便不是个人有资格成为新参与者。退休人员分担医疗福利的成本，做出调整后的缴费

F-33

目录

定期-要么基于集体谈判协议，要么因为计划的总成本发生了变化。退休人员健康福利的覆盖费用是按发生的方式支付的。退休后的人寿保险福利是全额投保的。*大多数医疗计划都没有资金，而且不是资产和福利从公司的一般营运基金中支付。然而，某个医疗保健计划的资金来自养老金计划中单独指定的资产，其唯一目的是为该特定计划提供退休人员医疗福利的支付。他说：

​

下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日退休后福利义务的福利义务、计划资产和资金状况的变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

福利义务的变更

​

​

​

​

​

​

​

年初的福利义务

​

$

107,132

​

$

109,902

​

服务成本

​

 

825

​

 

957

​

利息成本

​

 

3,265

​

 

4,231

​

计划参与者缴费

​

 

218

​

 

269

​

精算损失

​

 

6,387

​

 

570

​

已支付的福利

​

 

(9,376)

​

 

(8,797)

​

图则修订

​

 

(1,747)

​

 

—

​

年终福利义务

​

$

106,704

​

$

107,132

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

计划资产变更

​

​

​

​

​

​

​

年初计划资产的公允价值

​

$

3,164

​

$

2,791

​

雇主供款

​

 

9,159

​

 

8,527

​

计划参与者的缴费

​

 

218

​

 

269

​

计划资产实际收益率

​

 

172

​

 

374

​

已支付的福利

​

 

(9,376)

​

 

(8,797)

​

计划资产年末公允价值

​

$

3,337

​

$

3,164

​

年终资金状况

​

$

(103,367)

​

$

(103,968)

​

​

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，福利义务的精算亏损主要是由于贴现率下降，但承保收益部分抵消了贴现率的下降。

​

在2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表中确认的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

流动负债

​

$

(5,709)

​

$

(5,619)

​

长期负债

​

$

(97,658)

​

$

(98,349)

​

​

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度累计其他全面亏损中确认的金额包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

未摊销的先前服务信贷

​

$

(3,766)

​

$

(872)

​

未摊销净精算损失(收益)

​

 

284

​

 

(7,987)

​

​

​

$

(3,482)

​

$

(8,859)

​

​

F-34

目录

下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日终了年度退休后福利定期净费用的组成部分：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

    

2018

 

服务成本

​

$

825

​

$

957

​

$

405

​

利息成本

​

 

3,265

​

 

4,231

 

​

4,128

​

计划资产的预期回报率

​

 

(197)

​

 

(180)

​

 

(142)

​

摊销：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净精算收益

​

 

(1,859)

​

 

(2,033)

​

 

(56)

​

前期服务成本

​

 

1,147

​

 

3,072

​

 

367

​

退休后定期净收益成本

​

$

3,181

​

$

6,047

​

$

4,702

​

​

除服务成本部分以外的退休后定期福利净成本部分包括在合并业务表的其他收入(费用)内的其他净额中。

​

下表汇总了2020至2019年在其他税前综合亏损中确认的计划资产和福利义务的其他变化：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

精算损失，净额

​

$

6,412

​

$

376

​

确认精算收益

​

​

1,859

​

​

2,033

​

以前的服务积分

​

 

(1,747)

​

 

—

​

已确认的先前服务成本

​

 

(1,147)

​

 

(3,072)

​

在税前其他综合亏损中确认的总金额

​

$

5,377

​

$

(663)

​

​

截至12月31日的年度采用的加权平均贴现率假设如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

    

2018

 

净定期收益成本

​

3.35

%  

4.35

%  

3.62

%

福利义务

​

2.56

%  

3.34

%  

4.35

%

​

为了确定退休后医疗福利的成本和义务，a6.50该计划假定2020年医疗费用趋势率为%，最终趋势率降至5.00到2027年。他说：

​

计划资产

​

我们的投资战略旨在提供一个稳定的环境，随着时间的推移赚取回报率，以履行福利义务，并最大限度地减少对供款作为福利保障来源的依赖。*目标是基于长期的(5至15年)投资期限，因此应以适当的视角看待中期波动。*基金的资产将进行投资，以实现符合审慎风险水平的养老金计划的最大回报。

​

资产回报的目标是，随着时间的推移，至少实现管理型指数基金赚取的被动管理回报，按养老金计划战略配置中确定的资产类别敞口概述的比例进行加权。我们每隔几年就会更新我们的长期战略性资产配置，以确保它们符合我们的基金目标。*截至2020年12月31日，养老金计划资产的目标配置约为70%-90%，以寻求主要由股票和固定收益基金组成的资产，其余部分投资于对冲基金。*我们的投资政策允许在适当的时候使用衍生品工具，以降低预期的资产波动性或获得对各种市场和回报驱动因素的预期敞口。*目前，我们认为与养老金计划资产相关的风险没有显著集中。

​

以下为使用附注1所述的公允价值层次对按公允价值计量的资产的估值方法的说明，该层次排列了计量公允价值时估值方法中使用的投入的优先顺序。截至2020年12月31日，用于评估我们计划资产的公允价值计量是通过使用涉及相同或可比资产的市场交易产生的。*2020年期间使用的估值技术没有变化。

​

F-35

目录

普通股：它包括国内和国际普通股，按个别证券交易活跃市场报告的衡量日期的收盘价估值。

​

共同集合信托和混合基金：基金单位的估值基于基金的资产净值(“NAV”)，该资产净值基于基金持有的标的投资的公允价值减去基金发行人报告的负债。每股资产净值被用作估计公允价值的实际权宜之计。当确定基金可能会以与报告的资产净值不同的金额出售投资时，就不会使用这种实际的权宜之计。这些投资有不是无资金承诺，可每日、每周、每月或每季赎回，赎回通知期最长可达180天.

​

我们的固定收益养老金计划在2020年12月31日和2019年12月31日的资产公允价值按资产类别如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日

​

​

​

​

​

​

报价：

​

意义重大

​

​

​

​

​

​

​

​

在非活跃状态下

​

其他

​

意义重大

​

​

​

​

​

​

市场正在等待

​

可观测

​

看不见的

​

​

​

​

​

​

完全相同的资产

​

输入量

​

输入量

​

(单位：万人)

    

总计

    

(一级)

    

(二级)

    

(第三级)

 

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国普通股

​

$

15

​

$

15

​

$

—

​

$

—

​

国际股票

​

 

1

​

 

1

​

 

—

​

 

—

​

公允价值层次结构中的计划总资产

​

​

16

​

$

16

​

$

—

​

$

—

​

以资产净值衡量的普通集体信托：(1)

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

​

​

​

短期投资(2)

​

​

7,479

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

全球

​

​

232,933

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

房地产

​

​

89,508

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收入

​

 

247,479

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对冲基金

​

 

46,402

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他资产/(负债)(3)

​

​

9

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

计划总资产

​

$

623,826

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日

​

​

​

​

​

​

报价：

​

意义重大

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在非活跃状态下

​

其他

​

意义重大

​

​

​

​

​

​

市场正在等待

​

可观测

​

看不见的

​

​

​

​

​

​

完全相同的资产

​

输入量

​

输入量

​

(单位：万人)

    

总计

    

(一级)

    

(二级)

    

(第三级)

 

现金和现金等价物

​

$

21

​

$

21

​

$

—

​

$

—

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国普通股

​

 

15

​

 

15

​

 

—

​

 

—

​

国际股票

​

 

4

​

 

4

​

 

—

​

 

—

​

公允价值层次结构中的计划总资产

​

​

40

​

$

40

​

$

—

​

$

—

​

以资产净值衡量的普通集体信托：(1)

​

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期投资(2)

​

​

9,201

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股票：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

全球

​

​

220,453

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

房地产

​

​

83,433

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

固定收入

​

 

243,840

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

计划总资产

​

$

556,967

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(1)以每股资产净值作为实际权宜之计以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次。这些表格中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与计划总资产进行对账。

F-36

目录

(2)短期投资包括对共同集体信托的投资，该信托主要由存单、商业票据、美国政府债券和期限不到一年的可变利率证券组成。

​

(3)其他资产/(负债)包括应计应收账款、应付账款净额和待结清款项。

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们退休后福利计划的资产公允价值如下：

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

十二月三十一日，

(单位：万人)

    

2020

以资产净值衡量的普通集体信托：(1)

​

​

​

短期投资(2)

​

$

41

股票：

​

​

​

全球

​

​

1,288

房地产

​

​

496

固定收入

​

​

1,369

对冲基金

​

​

257

计划总资产

​

​

3,451

应付福利付款

​

​

(114)

净计划资产

​

$

3,337

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

十二月三十一日，

​

(单位：万人)

    

2019

 

以资产净值衡量的普通集体信托：(1)

​

​

​

​

短期投资(2)

​

$

53

​

股票：

​

​

​

​

全球

​

​

1,252

​

房地产

​

​

474

​

固定收入

​

​

1,385

​

计划总资产

​

$

3,164

​

​

(1)以每股资产净值作为实际权宜之计以公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值层次。这些表格中列示的公允价值金额旨在允许将公允价值层次结构与计划总资产进行对账。
(2)短期投资包括对共同集体信托的投资，该信托主要由存单、商业票据和期限不到一年的美国政府债券组成。

​

​

​

现金流

​

捐款

​

我们的资金政策是每年提供精算确定的必要金额，以满足员工福利和税法规定的最低资金要求。*我们预计将贡献大约$20.7百万美元用于我们的养老金计划8.8到2021年，我们的其他退休后计划将获得100万美元的资金。

​

F-37

目录

预计未来的福利支付

​

下表概述了截至2020年12月31日，预计在未来十年内支付的福利支出：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

    

​

    

其他

​

​

​

养老金

​

退休后

​

(单位：万人)

​

平面图

​

平面图

 

2021

​

$

34,982

​

$

8,789

​

2022

​

 

35,976

​

 

8,164

​

2023

​

 

36,667

​

 

7,705

​

2024

​

 

37,821

​

 

7,265

​

2025

​

 

38,290

​

 

6,702

​

2026 - 2030

​

 

201,101

​

 

28,640

​

​

固定缴款计划

​

我们为我们几乎所有的员工提供固定缴款401(K)计划。根据固定缴款计划作出的缴费包括由公司酌情决定的员工对计划的缴费匹配。*我们确认了与这些计划有关的费用$15.6百万，$15.8百万美元和$13.72020年、2019年和2018年分别为100万。

​

12.所得税

​

所得税费用(福利)由以下组成部分组成：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年底的年度

​

(单位：万人)

    

2020

    

2019

    

2018

 

目前：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦制

​

$

314

​

$

143

​

$

247

​

状态

​

 

2,236

​

 

1,392

​

 

1,634

​

总当期费用

​

 

2,550

​

 

1,535

​

 

1,881

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

延期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

联邦制

​

 

8,802

​

 

(4,339)

​

 

(17,248)

​

状态

​

 

(416)

​

 

(910)

​

 

(8,760)

​

递延费用(收益)合计

​

 

8,386

​

 

(5,249)

​

 

(26,008)

​

所得税费用(福利)合计

​

$

10,936

​

$

(3,714)

​

$

(24,127)

​

​

以下是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度联邦法定税率与实际税率的对账：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年底的年度

​

(按百分比计算)

    

2020

    

2019

    

2018

 

法定联邦所得税税率

​

21.0

%  

21.0

%  

21.0

%

州所得税，扣除联邦福利后的净额

 

1.6

 

10.6

 

5.2

​

探照灯投资

 

(3.3)

 

—

 

—

​

其他永久性差异

 

2.2

 

(4.5)

 

(0.9)

​

递延税率变动

 

—

​

(2.9)

 

3.7

​

递延税率的变化--联邦税制改革

​

—

​

—

​

6.9

​

估值免税额

​

2.8

​

(4.7)

​

(2.3)

​

须退还的条文

 

(1.1)

​

(0.5)

 

0.5

​

出售附属公司的股份

​

—

​

—

​

(1.0)

​

国家审计结算

​

—

​

(3.2)

​

—

​

与收购相关的

 

—

 

—

 

(1.3)

​

其他

 

(0.5)

 

(0.1)

 

0.5

​

​

 

22.7

%  

15.7

%  

32.3

%

​

F-38

目录

递延税金

​

递延纳税净负债的构成如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至十二月三十一日止的年度，

 

(单位：万人)

    

2020

    

2019

 

非流动递延税项资产：

​

​

​

​

​

​

​

坏账准备

​

$

2,420

​

$

1,194

​

累计假期工资在发放时扣除

​

​

4,354

​

​

4,152

​

应计费用和递延收入

​

​

16,419

​

​

9,839

​

净营业亏损结转

​

 

76,198

​

 

86,535

​

养老金和退休后义务

​

 

79,688

​

 

80,245

​

基于股份的薪酬

​

 

974

​

 

693

​

衍生工具

​

 

6,582

​

 

5,868

​

融资成本

​

 

1,177

​

 

176

​

税收抵免结转

​

 

4,990

​

 

6,077

​

​

​

 

192,802

​

 

194,779

​

估值免税额

​

 

(7,139)

​

 

(6,680)

​

非流动递延税项净资产

​

 

185,663

​

 

188,099

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非流动递延税项负债：

​

​

​

​

​

​

​

商誉和其他无形资产

​

 

(53,797)

​

 

(66,271)

​

投资基础

​

 

(12)

​

 

(5)

​

合伙投资

​

 

(15,988)

​

 

(16,138)

​

财产、厂房和设备

​

 

(286,888)

​

 

(278,712)

​

其他

​

 

1

​

 

—

​

​

​

 

(356,684)

​

 

(361,126)

​

非当期递延税金净额

​

$

(171,021)

​

$

(173,027)

​

​

截至2020年12月31日，CARE法案对公司的所得税状况没有实质性影响。我们会继续评估制定法例及日后立法的影响。

​

递延所得税是为财务报告目的确认的资产和负债与为税务目的确认的资产和负债之间的临时差异而计提的。递延税项资产的最终实现取决于这些暂时性差异可以扣除的未来时期的应税收入。为了确定递延税项资产是否可以实现，管理层评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法实现，同时考虑到递延税项负债的预定冲销、预计的未来应税收入和纳税筹划战略。

​

合并及其全资子公司提交了合并的联邦所得税申报单，据估计，截至2020年12月31日，该公司可用联邦NOL结转金额为1美元。314.6百万美元及相关递延税金资产66.1百万美元。*联邦NOL在2017年12月31日之后的纳税年度结转$63.9百万美元及相关递延税金资产13.4百万美元可以无限期结转。*联邦NOL结转2017年12月31日之前纳税年度的美元250.7百万美元及相关递延税金资产52.72027年至2035年将有100万人到期。

​

ETFL是一家非合并子公司，用于联邦所得税申报，据估计，截至2020年12月31日，该公司可用NOL结转金额为美元。0.8百万美元及相关递延税金资产0.2百万美元。ETFL的联邦NOL结转是2017年12月31日之前的纳税年度，2021年至2024年到期。

​

我们估计，截至2020年12月31日，我们有可用的国家NOL结转金额为$659.3百万美元及相关递延税金资产14.7百万美元。州NOL结转从2021年到2041年到期。管理层认为，我们很可能无法实现国家NOL结转$83.5百万美元及相关递延税金资产5.4100万美元，并对这一金额设定了估值津贴。*相关的NOL结转从2021年到2041年到期。-如果或当确认时，与任何估值免税额逆转相关的税收优惠将计入所得税费用的减少。

​

我们估计，截至2020年12月31日，我们有可用的州税收抵免结转金额为$6.3百万美元及相关递延税金资产5.0百万美元。结转的州税收抵免每年都有限制，从2021年到2030年到期。

F-39

目录

管理层认为，我们很可能无法实现结转#美元的国税。2.2百万美元及相关递延税金资产1.7100万美元，并对这一金额设定了估值津贴。相关的州税收抵免结转从2021年到2030年到期。-如果或当确认时，与任何估值免税额逆转相关的税收优惠将计入所得税费用的减少。

​

未确认的税收优惠

​

根据适用于所得税不确定性的会计指引，我们分析了我们被要求提交所得税申报单的所有联邦和州司法管辖区的申报头寸，以及这些司法管辖区内所有开放纳税年度的申报头寸。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们未确认的税收优惠为4.9百万美元。这对公司的实际税率没有实质性影响。如果确认，将对实际税率产生影响的未确认福利净额为#美元。4.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的每一年都有100万美元。

​

我们的做法是在利息费用和销售、一般费用和行政费用中分别确认与所得税有关的利息和罚款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有实质性的利息或罚款责任，也没有实质性的利息或罚款费用。

​

我们的联邦退还需要审查的时间是2017年到2019年。*我们州申报单的审查期限为2016至2019年。*此外，如果公司在未来使用前几年的NOL结转，则前几个纳税年度可能会受到联邦或州税务当局的审查。我们目前正在接受国家税务机关的审查。我们预计考试可能导致的任何和解或付款不会对我们的结果或现金流产生实质性影响。

​

我们预计未确认税收优惠总额和相关应计利息在未来12个月内不会因审计结算或诉讼时效到期而发生重大变化。*对公司的实际税率没有实质性影响。

​

​

13.承诺和或有事项

​

我们对各种合同协议还有某些其他义务，以确保未来对我们正常运作过程中使用的商品和服务的权利。这些协议包括计划资本支出的采购承诺、确保专用通道和运输服务的协议以及服务和支持协议。他说：

​

截至2020年12月31日，未来的最低合同义务以及这些义务对我们未来时期的流动性和现金流的估计时间和影响如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

*年度最低合同责任*

​

(单位：万人)

    

2021

    

2022

    

2023

    

2024

    

2025

    

此后

    

总计

 

服务和支持协议 (1)

​

$

16,574

​

$

14,262

​

$

9,146

​

$

689

​

$

337

​

$

1,359

​

$

42,367

​

传输和数据连接

​

 

8,359

​

 

7,044

​

 

5,431

​

 

5,417

​

 

178

​

 

203

​

 

26,632

​

资本支出(2)

​

 

10,454

​

​

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

10,454

​

其他经营协议(3)

​

 

2,495

​

​

2,289

​

​

2,225

​

​

611

​

​

244

​

​

675

​

 

8,539

​

总计

​

$

37,882

​

$

23,595

​

$

16,802

​

$

6,717

​

$

759

​

$

2,237

​

$

87,992

​

​

(1) 我们已经签订了服务和维护协议，以支持各种计算机硬件和软件应用程序以及某些设备。
(2)我们与众多供应商都有关于未来资本支出的具有约束力的承诺。
(3)我们已经就运营中使用的某些设施和设备签订了各种不可取消的租赁协议。

​

F-40

目录

诉讼、监管程序和其他或有事项

​

毛收税

​

二在我们的子公司中，宾夕法尼亚联合通信有限责任公司(“CCPA”)和联合通信企业服务公司(“CCES”)在不同时间收到了宾夕法尼亚州联邦税务局(“DOR”)的评估通知和/或审计评估通知，增加了宾夕法尼亚州总收入税的金额，并对2008至2016纳税年度进行了审计。*对于我们的CCES和CCPA子公司，DOR审计师计算的2008至2016纳税年度的额外税负总额(包括利息)约为$6.1百万美元和$7.4我们向司法部上诉委员会提交了2008至2016纳税年度的重新评估请愿书，对这些审计评估提出异议。这些案件仍在等待审理，并处于不同的上诉阶段。

​

2017年5月，我们达成了一项协议，为DOR的任何潜在债务提供担保，最高可达#美元。5.0我们认为，DOR关于CCPA和CCES在2008至2016纳税年度的额外纳税义务的某些调查结果(我们已就此提起上诉)仍然缺乏可取之处。然而，在2019年，CCES和CCPA最终就2008至2013纳税年度的州内和州际纳税义务达成和解，但2010年CCPA上诉除外，上诉最终告一段落。*和解协议导致我们向DOR支付了#美元2.1100万美元，这是该公司之前预留的。根据2008至2013纳税年度的初步和解提议以及本公司对2010纳税年度(CCPA)和2014至2018纳税年度(CCPA和CCES)潜在额外税负的最佳估计，我们已预留$1.5百万美元和$0.7百万美元，包括利息，分别用于我们的CCES和CCPA子公司。我们预计2014至2018纳税年度的申请将在类似于最初和解的晚些时候结算。虽然我们仍然相信所有剩余的有争议的索赔都有可能得到解决，但目前我们无法预测这些案件的最终解决方案是什么，也无法评估如果发生这样的结果，出现有利或不利结果的可能性或潜在的损失(或收益)。我们不认为这些索赔的结果会对我们的财务业绩或现金流产生实质性的不利影响。

​

我们可能会不时地卷入诉讼，我们认为这是我们行业公司常见的类型，包括监管问题。虽然这些索赔的结果无法确切预测，但我们不相信任何这些法律事项的结果会对我们的业务、运营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

​

14.关联方交易

​

理查德·A·伦普金(Richard A.Lumpkin)在2019年4月4日之前一直是我们的董事会成员，他进行了关联方交易。*以下是涉及Lumpkin先生到2019年4月4日的关联方交易。--截至2020年12月31日，无其他重大关联方交易。

​

融资租赁

​

伦普金先生和他的家人37.02019年4月4日和2018年12月31日，房地产投资公司Agracel，Inc.(简称：Agracel)的持股比例。*兰普金先生也是Agracel的董事。*Agracel是唯一的管理成员，50LATEL LLC(“LATEL”)的所有者百分比。*伦普金先生和他的直系亲属68.5截至2019年4月4日和2018年12月31日，LATEL的实益所有权百分比。

​

我们有三与LATEL签订融资租赁协议，租用三以三重净租赁为基础的建筑物。*根据本公司的关连人士交易政策，该等租约已获本公司审核委员会及董事会(“BOD”)批准。*我们根据ASC 842将这些租赁作为融资租赁进行会计处理，租契。*融资租赁协议要求我们支付几乎所有与一般维护和维修、公用事业、保险和税收相关的费用。他说：一其中一份租赁协议于2019年10月31日终止，其余二租赁协议的到期日分别为2021年5月31日和二五年期在初始到期日之后延长租约期限的选项。*我们被要求向LATEL支付大约$7.9比租赁协议的初始条款高出100万美元。*我们确认了$0.1截至2019年4月4日的百万美元和0.32018年利息支出为100万美元。*我们还确认了$0.12019年至2019年4月4日为百万美元，0.42018年与融资租赁相关的摊销费用为100万美元。

​

F-41

目录

长期债务

​

伦普金先生是该信托基金的受益人，该信托基金拥有$5.02022年发行的高级债券中的100万美元。我们确认了大约$0.1截至2019年4月4日的百万美元和0.32018年关联方拥有的2022年优先债券的利息支出为100万英镑。

​

其他服务

​

伦普金先生还拥有First Mid Bank&Trust(“First Mid”)的少数股权。我们向First Mid提供电信产品和服务，作为回报，我们获得了大约$0.2截至2019年4月4日的百万美元和0.92018年为这些服务提供了100万美元。

​

15.季度财务信息(未经审计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的季度

​

2020

    

三月三十一号，

    

六月三十日，

    

9月30日，

    

十二月三十一日，

 

​

​

(单位为千，每股除外)

​

净收入

​

$

325,662

​

$

325,176

​

$

327,066

​

$

326,124

​

营业收入

​

$

37,352

​

$

39,780

​

$

37,352

​

$

21,029

​

普通股股东应占净收益(亏损)

​

$

15,547

​

$

13,840

​

$

14,510

​

$

(6,920)

​

每股基本收益和稀释后收益(亏损)

​

$

0.22

​

$

0.19

​

$

0.20

​

$

(0.09)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至的季度

​

2019

    

三月三十一号，

    

六月三十日，

    

9月30日，

    

十二月三十一日，

 

​

​

(单位为千，每股除外)

​

净收入

​

$

338,649

​

$

333,532

​

$

333,326

​

$

331,035

​

营业收入

​

$

16,720

​

$

14,300

​

$

23,542

​

$

26,719

​

普通股股东应占净亏损

​

$

(7,265)

​

$

(7,387)

​

$

257

​

$

(5,988)

​

每股基本和摊薄亏损

​

$

(0.11)

​

$

(0.10)

​

$

—

​

$

(0.08)

​

​

关于与Searchlight于2020年10月签订的投资协议(如附注4所述)，我们确认交易成本为#美元。7.6在截至2020年12月31日的季度内，与作为交易一部分发行的CPR相关的100万美元。我们还产生了额外的利息支出$。7.92020年第四季度发行给Searchlight的票据为100万英镑。

​

在截至2020年12月31日的季度中，我们确认的收益为23.8作为投资协议的一部分，向Searchlight发行的或有支付权的公允价值下降了100万欧元。

​

我们因还清债务而蒙受了损失。18.5在截至2020年12月31日的季度内，与我们的信贷协议的再融资和2022年优先票据的赎回相关的费用为100万美元。我们确认了通过部分回购2022年高级票据获得的债务清偿收益，金额为#美元。0.2在截至2020年3月31日的季度中，0.3百万，$1.1百万美元和$3.1在截至2019年6月30日、2019年9月30日和2019年12月31日的季度内分别为100万美元。

​

作为持续节约成本举措的一部分，我们产生了$#的遣散费。7.5百万美元和$8.7分别在截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度内达到100万美元。他说：

​

在截至2019年12月31日的季度内，我们购买了团体年金合同，将选定的一组退休人员或其受益人的养老金福利义务和年金管理转移给年金提供商。*由于将养老金负债转移给年金提供者，以及向养老金计划参与者支付其他一次性付款，我们确认了一笔非现金养老金结算费用#美元6.7在截至2019年12月31日的季度内达到100万。

​

​

​

F-42