FBNC-20201231
千真万确错误0000811589假象12月31日财年2020170,73468,3335,000,0005,000,000————40,000,00040,000,00028,579,33529,601,26428,579,33529,601,2640.720.540.4P7Y不是———0.71.001.251.980.250.001.001.000.502.912.701.611.392.242.001.701.701.701.621.001.251.980.250.001.001.000.504.612.703.281.393.992.00P5Y4116.214116.5000P3YP3Y——00008115892020-01-012020-12-31Iso4217：美元00008115892020-06-30Xbrli：共享00008115892021-02-260000811589FBNC：FhlbLineOfCreditMember2020-12-310000811589FBNC：FhlbLineOfCreditMember2019-12-310000811589FBNC：FederalFundsLineOfCreditMember2020-12-310000811589FBNC：FederalFundsLineOfCreditMember2019-12-310000811589FBNC：FRBLineOfCreditMember2020-12-310000811589FBNC：FRBLineOfCreditMember2019-12-3100008115892020-12-3100008115892019-12-3100008115892019-01-012019-12-3100008115892018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000811589美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310000811589美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2017-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2017-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100008115892017-12-310000811589美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2018-01-012018-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2018-01-012018-12-310000811589美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310000811589美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000811589美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2018-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2018-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100008115892018-12-310000811589美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2019-01-012019-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2019-01-012019-12-310000811589美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310000811589美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000811589美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2019-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2019-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000811589美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2020-01-012020-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2020-01-012020-12-310000811589美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310000811589美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000811589美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310000811589FBNC：StockInDirectorsRabbiTrustMember2020-12-310000811589FBNC：RabbiTrustObligationMember2020-12-310000811589Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100008115892020-04-012020-06-30FBNC：贷款0000811589SRT：最小成员数2020-01-012020-12-310000811589SRT：最大成员数2020-01-012020-12-31FBNC：报告单位0000811589FBNC：FirstBankMember2020-12-310000811589FBNC：FirstBankInsuranceMember2020-12-310000811589FBNC：SBAMember2020-12-310000811589SRT：最小成员数SRT：ScenarioForecastMember美国-GAAP：会计标准更新201613成员2021-01-010000811589SRT：ScenarioForecastMemberSRT：最大成员数美国-GAAP：会计标准更新201613成员2021-01-010000811589SRT：最小成员数美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员SRT：ScenarioForecastMember美国-GAAP：会计标准更新201613成员2021-01-010000811589美国-公认会计准则：未提供资金的贷款委员会成员SRT：ScenarioForecastMemberSRT：最大成员数美国-GAAP：会计标准更新201613成员2021-01-010000811589FBNC：Magnolia 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度2020年12月31日
佣金档案编号0-15572
第一银行(First Bancorp)
(注册人的确切姓名载于其约章)
北卡罗莱纳州56-1421916
(法团或组织的州或其他司法管辖区)(国际税务局雇主识别号码)
布罗德街西南300号，南方松林北卡罗莱纳州28387
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(注册人电话号码，包括区号)(910)246-2500
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题商品代号注册的每个交易所的名称
普通股，无面值FBNC纳斯达克全球精选市场
根据该法第12(G)条登记的证券：无
根据1933年证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☒ 是       ☐不是
如果注册人不需要根据1934年证券交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐是☒ 不是
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易所法案》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直符合此类提交要求。(2)在过去的90天内，注册人是否已经提交了《交易所法案》第13条或第15条(D)项规定的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短期限)。☒ 是       ☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。☒ 是       ☐不是
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ 大型加速文件服务器       ☐加速的文件服务器和服务器之间的连接。☐非加速文件管理器
☐规模较小的报告公司提供了更多的信息。☐新兴成长型公司：
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。.☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。.☒     
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。☐是☒不是
根据纳斯达克全球精选市场(NASDAQ Global Select Market)报告的普通股截至2020年6月30日的收盘价，注册人的非关联公司持有的非面值普通股的总市值约为$711,100,000.
注册人于2021年2月26日发行的普通股数量为28,492,779.
以引用方式并入的文件
根据条例14A提交的注册人委托书的部分内容在此并入第三部分作为参考。



目录
页面
第一部分
项目1
业务
4
第1A项
风险因素
17
项目1B
未解决的员工意见
27
项目2
特性
27
项目3
法律程序
27
项目4
矿场安全资料披露
27
 
第二部分
项目5
注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券
27
项目6
选定的合并财务数据
29
项目7
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
29
第7A项
关于市场风险的定量和定性披露
59
项目8
财务报表和补充数据：
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
78
截至2020年12月31日的三年期间内各年度的合并损益表
79
截至2020年12月31日的三年内各年度的综合全面收益表
80
截至2020年12月31日的三年内各年度股东权益合并报表
81
截至2020年12月31日的三年期间各年度的合并现金流量表
82
合并财务报表附注
83
项目9
会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
140
第9A项
管制和程序
140
项目9B
其他资料
140
第三部分
第10项
董事、高管与公司治理
141
项目11
高管薪酬
141
项目12
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜
141
项目13
某些关系和相关交易，以及董事独立性
141
项目14
首席会计师费用及服务
141
第四部分
项目15
展品和财务报表明细表
142
项目16
表格10-K摘要
144
签名
145
*第三部分(第10至14项)要求的其他信息通过参考注册人将于2021年4月30日或之前提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的2021年股东年会的最终委托书并入本文。
3
目录
前瞻性陈述
本报告包含符合1934年“证券交易法”第21E节和1995年“私人证券诉讼改革法”含义的前瞻性陈述，这些陈述固有地受到风险和不确定性的影响。前瞻性陈述是指包括对未来事件或结果的预测、预测、期望或信念的陈述，或不属于历史事实的陈述。此外，前瞻性陈述仅限于截止日期的陈述。此类陈述的特点通常是使用限定词(及其派生词)，如“预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“项目”或其他有关我们对未来事件的看法或判断的陈述。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中预期的大不相同，因为它们将取决于许多我们不确定的因素，包括许多我们无法控制的因素。可能影响此类前瞻性陈述准确性的因素包括但不限于我们客户的财务成功或不断变化的战略、我们整合收购的成功程度、政府监管机构的行动、市场利率水平以及总体经济状况。关于可能影响本段讨论事项的因素的更多信息，见本报告项目1A中的“风险因素”一节。
第一部分
项目1.业务
概括性描述
First Bancorp(“公司”)是总部位于北卡罗来纳州的第五大银行控股公司。截至2020年12月31日，公司的综合资产总额为73亿美元，贷款总额为47亿美元，存款总额为63亿美元，股东权益为9亿美元。我们的主要活动是第一银行(“银行”)的所有权和运营，这是一家总部位于北卡罗来纳州南松市的州立特许银行。“
该公司于1983年12月8日在北卡罗来纳州注册成立，名称为蒙哥马利银行(Montgomery Bancorp)，目的是通过以股换股的方式收购该银行已发行普通股的100%。1986年12月31日，公司更名为First Bancorp，以使其名称与1985年从蒙哥马利银行(Bank Of Montgomery)更名为第一银行(First Bank)的银行名称一致。
该银行成立于1934年，1935年开始银行业务，名为蒙哥马利银行(Bank Of Montgomery)，以其经营所在的县命名。在2013年9月之前，世行的主要办事处位于北卡罗来纳州特洛伊市，位于蒙哥马利县中心。2013年9月，公司和世行将其主要办事处搬到了大约45英里外的北卡罗来纳州摩尔县的Southern Pines。截至2020年12月31日，我们在101家分支机构开展业务，覆盖的地理区域南至南卡罗来纳州佛罗伦萨，东至北卡罗来纳州威尔明顿，东北至北卡罗来纳州Kill Devil Hills，北至北卡罗来纳州马约丹，西至北卡罗来纳州阿什维尔。在该行的101家分行中，95家位于北卡罗来纳州，6家位于南卡罗来纳州。按资产排名，截至2020年12月31日，该行是总部位于北卡罗来纳州的第五大银行，也是总资产在40亿至450亿美元之间的两家银行之一。
截至2020年12月31日，该行拥有四家全资子公司，第一银行保险服务公司(“第一银行保险”)、SBA Complete，Inc.(“SBA Complete”)、木兰金融公司(“Magnolia Financial”)和第一特洛伊SPE，LLC。第一银行保险的主要业务是安排财产和意外伤害保险。SBA Complete专门为全国各地的金融机构提供与小企业管理局(SBA)贷款发放和服务相关的咨询服务。Magnolia Financial是一家商业融资公司，在美国东南部提供应收账款融资和保理、库存融资和采购订单融资。第一特洛伊SPE，LLC成立于2009年12月，是某些丧失抵押品赎回权的财产的控股实体。
我们的主要执行办公室位于北卡罗来纳州南派恩斯西南布罗德街300号，邮编：28387，电话号码是(9102462500)。除文意另有所指外，本10-K表格年度报告中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”应统称为First Bancorp及其合并子公司。


4
目录
一般事务
我们从事全方位的银行业务，其中接受存款和发放贷款是我们最基本的活动。我们提供支票、储蓄和货币市场账户等存款产品，以及定期存款，包括各种类型的存单(“CD”)和个人退休账户(“IRA”)。我们提供各种消费和商业用途的贷款，包括商业、房地产、个人用途、家装和汽车贷款。我们通过我们的抵押银行部门提供住房抵押贷款，我们通过我们的SBA贷款部门向全国各地的小企业主提供SBA贷款。我们通过Magnolia Financial提供应收账款融资和保理、库存融资和采购订单融资。我们还提供信用卡、借记卡、信用证、保险箱租赁和电子资金转账服务，包括电汇。此外，我们还为客户提供网上银行、手机银行、现金管理和电话银行功能，并在我们的分支网络中配备了一支自动取款机机队，以方便客户。我们还为手机银行客户提供手机支票存款功能，允许他们通过智能手机安全地存入支票。对于我们的商业客户，我们提供远程存款捕获，这为他们提供了一种将从客户那里收到的支票以电子方式传输到他们的银行账户的方法，而不必访问分行。我们是存单账户注册服务(CDARS)的成员，该服务使我们的客户能够为最多5000万美元的存款获得联邦存款保险公司(FDIC)的保险，同时继续与当地的第一银行分行直接合作。
由于我们的大多数客户是位于我们所服务的市场的个人和中小型企业，管理层不相信失去一个客户或一群客户会对银行造成实质性的不利影响。没有季节性因素往往会对世行的业务产生任何实质性影响，我们也不依赖外国资金或收入来源。由于我们主要在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州东北部运营，这些地区的经济状况可能会对公司产生实质性影响。见下文标题为“服务地区和竞争”一节的其他讨论。
我们还提供各种辅助服务，作为我们对客户服务承诺的一部分。通过第一银行保险，我们提供财产和意外伤害保险。我们还提供非FDIC保险的投资和保险产品，包括共同基金、年金、长期护理保险、人寿保险和公司退休计划，以及通过我们名为FB Wealth Management Services的投资部门提供的财务规划服务。
第一银行还向全国各地的小企业主提供SBA贷款，这得到了第一银行的子公司SBA Complete的支持。SBA Complete专门为全国各地的金融机构提供与SBA贷款发放和服务相关的咨询服务。
该公司也是一系列法定商业信托的母公司，这些信托是为了发行信托优先债务证券而成立的，这些证券符合监管资本的资格。请参阅下面标题为“借款”一节中的其他讨论。
5
目录
服务领域与竞争
我们的总部位于北卡罗来纳州摩尔县的南派恩斯，那里是我们的重要矿藏集中地。2020年底，我们服务于北卡罗来纳州的各个地区，并在南卡罗来纳州东北部开展了额外的业务。下表显示了截至2020年12月31日我们运营的每个县的银行分行数量、截至2020年12月31日在该县的银行存款大致金额、我们在2020年6月30日的大约存款市场份额以及截至2020年6月30日位于该县的银行竞争对手的数量。
县数量
分支机构		存款
(单位：百万)		市场
分享		数量
竞争对手
北卡罗来纳州阿拉曼斯1$74 2.5 %15
北卡罗来纳州波弗特2114 15.7 %5
北卡罗来纳州布莱登172 13.5 %4
北卡罗来纳州布伦瑞克4306 9.8 %10
北卡罗来纳州邦科姆8702 10.2 %16
北卡罗来纳州卡巴鲁斯267 2.1 %10
北卡罗来纳州卡特雷特291 5.6 %9
北卡罗来纳州查塔姆271 8.3 %8
南卡罗来纳州切斯特菲尔德154 11.7 %6
北卡罗来纳州哥伦布288 10.4 %5
北卡罗来纳州坎伯兰144 0.9 %14
北卡罗来纳州戴尔市137 2.7 %8
北卡罗来纳州戴维森2184 6.3 %9
南卡罗来纳州狄龙377 21.6 %4
北卡罗来纳州杜普林3214 20.0 %6
南卡罗来纳州佛罗伦萨280 2.9 %13
北卡罗来纳州福赛斯481 0.8 %16
北卡罗来纳州吉尔福德6589 4.2 %21
北卡罗来纳州哈内特3159 13.0 %8
北卡罗来纳州亨德森2105 4.3 %10
北卡罗来纳州艾雷代尔286 2.2 %19
北卡罗来纳州李3252 24.3 %9
北卡罗来纳州麦迪逊148 44.2 %1
北卡罗来纳州麦克道尔184 21.8 %4
北卡罗来纳州梅克伦堡284 0.0 %30
北卡罗来纳州蒙哥马利2148 40.8 %2
北卡罗来纳州摩尔10674 32.0 %9
北卡罗来纳州新汉诺威5340 2.6 %19
北卡罗来纳州昂斯洛2133 8.7 %10
北卡罗来纳州皮特152 1.6 %14
北卡罗来纳州伦道夫3221 10.4 %10
北卡罗来纳州里士满170 13.9 %5
北卡罗来纳州罗伯逊4253 19.7 %8
北卡罗来纳州罗金汉姆132 2.5 %9
北卡罗来纳州罗文186 4.0 %12
北卡罗来纳州苏格兰1125 28.6 %5
北卡罗来纳州斯坦利4166 13.6 %6
北卡罗来纳州特兰西瓦尼亚132 4.5 %5
北卡罗来纳州韦克市4159 0.5 %32
经纪存款—20 
总计
101$6,274 
从历史上看，我们的分支机构和设施主要位于中小型社区，这些社区的经济主要基于各种行业，包括服务业和制造业。领先的木材和地毯生产商位于北卡罗来纳州蒙哥马利县。北卡罗来纳州摩尔县内的Pinehurst地区是一个广为人知的高尔夫度假胜地和退休地区。北卡罗来纳州的高点地区分布广泛
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以家具市场闻名。新汉诺威和布伦瑞克县位于北卡罗来纳州东南沿海地区，很受游客欢迎，拥有大量的退休人口。邦科姆县位于北卡罗来纳州西部地区，是一个高度多样化的地区，拥有制造业、服务业和旅游业。此外，世行服务的几个社区是夏洛特、罗利和格林斯伯勒等大城市的“卧室”社区，而阿尔贝马尔、阿谢伯勒、费耶特维尔、格林维尔、杰克逊维尔、高点、南松和桑福德等中等城市则有几个分行。
近年来，我们实施了向更大、更高增长市场扩张的分支机构战略。2016年，这种扩张继续进行，在夏洛特、罗利和北卡罗来纳州的三合会地区进行了额外的投资。几位经验丰富的银行家加入了世行，领导了我们在这些市场的扩张努力。继2015年在夏洛特开设贷款制作办事处后，我们于2016年8月在夏洛特开设了第一家提供全方位服务的分支机构。在罗利，我们在2016年初开设了一个贷款制作办公室，并于2017年4月将该地点升级为提供全方位服务的分行。此外，近年来，我们在罗利郊外的城市新开了两家分店，目前在维克县有四家分店。在三合会地区，2016年初，当我们在格林斯伯勒开设了第一个贷款制作办事处时，经验丰富的银行家加入了我们的行列。2016年和2017年发生的三笔战略交易极大地促进了我们向增长更快的市场的扩张。见下文“并购”一节的讨论。
我们有三个县在我们的存款基础上占有相当大的份额。邦科姆县是我们2017年收购的一家银行(Asheville Savings Bank)的前总部，持有我们总存款基础的11%。公司总部摩尔县的总存款约占我们存款基数的11%，而2017年另一笔收购(卡罗莱纳银行)的前总部吉尔福德县持有我们存款基数的9%。因此，这些县的竞争、经济或人口方面的重大变化可能会对公司产生重大影响。没有其他县占我们存款基数的10%以上。
我们在不同的市场领域与几家大型州际银行控股公司展开竞争。这些大型竞争对手比我们公司拥有更多的资源，包括更广阔的地理市场，更高的贷款限额，以及更多地利用大规模广告和促销的能力。在过去的几年里，发生了大量的州际银行收购，从而进一步扩大了我们一些竞争对手的规模和财力，其中一些竞争对手是全国最大的银行控股公司之一。在我们的许多市场，我们还与规模较小的本地银行竞争。由于各种规模的银行都试图最大化盈利资产的收益率，特别是在当前的低利率环境下，对高质量贷款的竞争仍然激烈。因此，我们市场的贷款利率继续面临竞争压力。我们经营的许多市场都是竞争特别激烈的市场，至少还有10家其他金融机构在这些市场有实体存在。
我们不仅与银行组织竞争，还与广泛的金融服务提供商竞争，包括联邦和州特许储蓄机构、信用合作社、投资和经纪公司以及小额贷款或消费金融公司。我们市场地区的一家信用社是全国最大的信用社之一。在提供大多数金融服务的法律能力和权威方面，各类金融机构之间的竞争几乎是无限制的。我们还面临着来自互联网贷款提供商的竞争，特别是在抵押贷款方面，以及来自互联网银行的竞争，特别是在定期存款领域。
尽管市场竞争激烈，但我们相信，在我们服务的领域，我们比竞争对手有一定的优势。与我们竞争的小银行相比，我们的规模足够大，能够更容易地吸收银行业正在经历的更高成本，特别是监管成本和技术成本。我们还能够发放比许多规模较小的银行竞争对手大得多的贷款。在与大银行的竞争中，我们试图保持一种通常与小银行相关的银行文化-一种具有个人和本地风味的文化，吸引了许多零售和小企业客户。具体地说，我们寻求在我们服务的每个社区保持独特的地方身份，我们积极赞助和参与当地的公民事务。大多数贷款和其他与客户相关的商业决策都可以在没有大型机构经常出现的延误的情况下做出。此外，在各个办事处聘用当地经理和人员，人员流动率低，使我们能够与个人和公司客户建立并保持长期的关系。此外，由于收购了总部设在北卡罗来纳州和南卡罗来纳州的其他银行，我们是总部位于北卡罗来纳州的两家银行之一，总资产在40亿至450亿美元之间。我们认为，这增强了我们上面讨论的几个竞争优势，从投资者的角度来看，也提供了稀缺价值。
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贷款政策和程序
保守的贷款政策和程序以及适当的承保标准是世行的首要任务。贷款是根据我们的书面贷款政策批出的。该政策规定，信贷员(主要是分行经理)有权批准最高达35万元的各种贷款，而贷款限额则视乎信贷员的经验，以及贷款是有抵押或无抵押而定。我们有七名高级贷款官员，他们有权批准不超过50万美元的担保贷款，我们的三名地区总裁中的每一位都有权批准不超过100万美元的担保贷款。最高达8,000,000美元的贷款由银行的区域信贷官通过我们的信用管理部批准。世行行长和首席信贷官有权批准不超过15,000,000美元的贷款，而行长和首席信贷官有共同权力批准不超过50,000,000美元的贷款。世行董事会维持着超过世行内部限额(目前为5000万美元)的贷款权限，一般通过执行贷款委员会批准贷款。我们对任何一个借款人的法定贷款限额约为1.1亿美元。所有贷款机构都基于借款人的总信用风险(“TCE”)，即银行与借款人的贷款关系的总和。TCE是基于借款人直接或间接通过贷款担保或通过控制权或所有权与借款人相关的其他借款实体对银行的总信用敞口。
执行贷款委员会审查和批准超过世行内部限额的贷款、向高管、董事及其附属机构发放的贷款，以及在某些情况下的其他类型贷款。我们的高级管理层和信用管理部每天都会审查新的信用延期。
我们不断监测我们的贷款组合，以确定关注的领域，并使我们能够采取纠正行动。贷款和信贷管理官员和董事会定期开会，审查逾期贷款和投资组合质量，同时确保银行适当地满足其服务社区的信贷需求。个人贷款官员负责监测借款人财务状况的任何变化，并追回早期逾期款项。对于超过我们设定的逾期状态参数的某些类型的贷款，银行的资产清算组承担贷款的管理，在某些情况下，我们聘请第三方公司协助催收工作。
世行设有内部贷款审查部，对世行的贷款组合进行持续和有针对性的审查，并评估世行遵守贷款政策、风险评级和应计政策的情况。根据这些活动生成供管理层使用的报告，并根据调查结果调整被认为适当的风险等级。此外，这些报告还与世行董事会分享。贷款审查部还为世行的培训部和信用管理部提供培训援助。
为进一步评估本行的贷款组合，以及作为本行贷款审查部的第二次审查，我们还与一家独立咨询公司签约，审查符合某些标准的新贷款发放，以及审查符合某些门槛的现有信贷的风险等级。咨询公司的观察、评论和风险等级，包括与银行风险等级的差异，都会与公司董事会审计委员会分享，管理层在制定银行政策以及评估我们的贷款损失拨备是否充足时都会考虑这些意见。有关更多信息，请参阅下文第7项下的“贷款损失拨备和贷款损失经验”。
投资政策和程序
我们采取了一项投资政策，以符合适当的流动性和风险目标的方式，最大限度地增加我们从不需要满足贷款需求的资金中获得的收入。根据这一政策，我们可以投资于美国政府和政府支持的企业、抵押贷款支持证券、抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、州和市政债券、公共住房管理局债券，以及在有限程度上的公司债券。我们还可能在其他金融机构投资高达6000万美元的定期存款。从任何一家超过FDIC保险覆盖范围限制的金融机构购买定期存款将被评估为公司债券，并遵守与公司债券相同的尽职调查要求(如下所述)。
在作出投资决定时，我们并非单靠信贷评级来决定证券发行人的信誉，但在购买证券前进行尽职调查时，我们会将信贷评级与其他资料一并使用。没有评级为投资级的证券将不会被购买。评级低于穆迪BAA或标准普尔BBB的证券一般不会被购买。评级低于A的证券会定期进行信用评估。只有当非评级市政债券在我们的一般市场范围内，并且我们确定这些债券的信用风险不超过最低评级时，我们才可以购买此类债券。
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上面提到的。我们的董事会还授权我们将部分证券组合投资于高质量的公司债券，这类债券的金额不超过整个证券组合的15%。在购买公司债券之前，公司管理层对债券的发行人进行尽职调查，除非我们认为购买债券不会比向同一公司提供无担保贷款给公司带来更大的风险，否则不会进行购买。我们每季度都会审查我们拥有的公司债券发行人的财务报表，看是否有任何恶化的迹象，以便在认为有必要时及时采取行动。
我们的首席投资官执行投资政策，监督投资组合，推荐投资组合策略，并向公司的投资委员会报告。投资委员会一般每季举行会议，检讨投资活动及评估证券组合的整体状况。投资委员会将我们的证券投资组合与其他规模相当的公司的投资组合进行比较。此外，所有证券投资组合的购买、销售、发行人催缴、净利润或亏损以及市场升值或贬值的报告都由我们的董事会审查。我们的董事会每季度对我们的利率风险敞口进行一次评估。每年，书面投资政策都由董事会批准。
并购
作为我们业务的一部分，我们多年来一直奉行收购战略，以增强我们的有机增长。我们定期评估对各种金融机构的潜在收购。我们的收购一般分为三类：1)收购我们经营的市场内的金融机构或其分支机构；2)收购与我们经营的市场相邻或几乎相邻的市场上的金融机构或其分支机构；或3)收购拥有我们目前不提供的产品或服务的公司。从历史上看，我们一直用现金和/或普通股支付收购费用，从收购结束之日起，任何营业收入或亏损都由公司全额承担。
自1987年成为一家上市公司以来，我们已经完成了上述三个类别中的每一个类别的大量收购。我们在现有和毗连的市场完成了几项全行传统收购；我们从其他银行购买了一些银行分行(既包括在现有市场区域，也包括在毗连/几乎毗连的市场)；我们还收购了几家保险机构，这使我们有能力提供财产和意外伤害保险。此外，正如下面讨论的那样，我们收购了专门从事SBA贷款和企业融资的公司，为公司带来了新的产品和服务。
2009年，随着银行业监管机构关闭问题银行，FDIC协助的收购开始频繁发生。在FDIC协助的交易中，收购行通常不会为倒闭的银行支付任何对价，在某些情况下，还会从FDIC获得现金作为交易的一部分。此外，收购行通常与联邦存款保险公司签订一项或多项损失分担协议，这为收购行提供了重大损失保护。在2009年和2011年，我们都收购了FDIC辅助交易中破产银行的业务。有关这些收购的更多信息，请参阅该公司当年的Form 10-K年度报告。
以下段落描述了我们近年来完成的其他收购。有关下面讨论的收购的更多信息，请参阅各自公司的Form 10-K年度报告。
2016年1月，我们收购了北卡罗来纳州桑福德的保险公司Bankingport，Inc.。虽然这项收购对公司的合并业务并不重要，但它为我们提供了一个机会，以增强我们的产品供应，并将我们的保险代理业务扩展到我们公司的一个重要的银行市场。此外，此次收购还为我们提供了一个更大的平台，以便在我们的银行分行网络中利用保险服务。
2016年5月，我们完成了对SBA的收购。SBA Complete专门为全国各地的金融机构提供与SBA贷款发放和服务相关的咨询服务。许多社区银行没有全面发起和服务这些类型贷款的内部能力，因此它们与SBA Complete签约寻求帮助。欲了解更多有关该银行子公司的信息，请访问www.sbacomplete.com。我们网站上包含的信息不会以引用方式并入本年度报告。
在完成对SBA的收购后不久，我们推出了自己的SBA贷款部门，充分利用了它的能力。通过专门的第一银行信贷员网络，该部门向全美的小企业主提供SBA贷款。我们通常以溢价出售每笔贷款中由SBA担保的部分，并将非担保部分记录到我们的资产负债表中。要了解有关我们的SBA贷款的更多信息，请执行以下操作
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分部，请访问www.firstbansba.com。我们网站上包含的信息不会以引用方式并入本年度报告。
2016年3月，我们宣布达成一项协议，将我们在弗吉尼亚州的七家分行(贷款约1.51亿美元，存款1.34亿美元)换成一家在弗吉尼亚州拥有大量业务的社区银行的六家北卡罗来纳州分行，其中包括约1.52亿美元的贷款和1.11亿美元的存款。我们假设的六家分行中有四家位于温斯顿-塞勒姆，另外两家位于摩斯维尔和亨特斯维尔的夏洛特大都市市场。我们假设的温斯顿-塞勒姆分支机构改善了三合会的扩张计划，而摩斯维尔和亨特斯维尔分支机构则促进了我们在夏洛特的市场扩张。这笔交易于2016年7月完成，导致我们退出了弗吉尼亚州西部。在我们最近投资于人力资本的市场上，有机会承担基本上是银行特许经营权的业务，是我们在签订交换协议时考虑的主要因素。
2017年3月，我们收购了卡罗莱纳银行母公司卡罗莱纳银行控股公司(Carolina Bank Holdings，Inc.)。卡罗莱纳银行是一家总部设在格林斯伯勒的社区银行，拥有6.82亿美元的资产，在格林斯伯勒、温斯顿-塞勒姆、伯灵顿和阿谢伯勒设有八家分行。此次收购建立在之前讨论的温斯顿-塞勒姆扩张计划的基础上，大大加快了我们最近在格林斯伯勒市场的扩张计划。
2017年9月，我们收购了北卡罗来纳州阿尔贝马尔的保险公司贝尔斯登保险服务公司(Bear Insurance Services)。此次收购为我们提供了一个更大的平台，以便在我们的银行分行网络中利用保险服务，并使我们的保险代理收入翻了一番以上。
2017年10月，我们收购了阿什维尔储蓄银行(Asheville Savings Bank，SSB)的母公司ASB Bancorp，Inc.阿什维尔储蓄银行在北卡罗来纳州阿什维尔这个有吸引力和高增长的市场开展业务，拥有7.98亿美元的资产，在整个阿什维尔市场地区有13家分行。
2020年9月1日，我们完成了对Magnolia Financial，Inc.的收购，这是一家总部位于南卡罗来纳州斯帕坦堡的商业融资公司，在美国东南部各地提供贷款。在收购之日，木兰花金融持有1460万美元的贷款。虽然这项收购对我们公司的综合业务并不重要，但它为我们提供了增强产品供应的机会，例如应收账款融资和保理、库存融资和采购订单融资。
在评估对潜在收购对象的出价时，我们会考虑很多因素，其中几个更重要的因素是对每股收益的预期影响，对资本的预期影响，以及对账面价值和有形账面价值的预期影响。影响这一分析的重要假设包括收购候选者的预计未来收益流、预计将发生的信贷和其他损失、可实现的成本效益金额以及收到/支付的现金赚取/损失的利率。除了这些主要因素外，我们还考虑其他因素，包括(但不限于)市场收购统计数据、候选人与我们的扩张战略相关的位置、市场增长潜力、候选人的管理、潜在的整合问题(包括企业文化)以及收购候选人的规模。
我们计划继续评估可能使公司及其股东受益的收购机会。这些机会可能包括不符合上述类别的收购。
人力资本资源
截至2020年12月31日，我们有1071名全职员工和47名兼职员工。我们不是任何集体谈判协议的一方，我们认为我们的员工关系很好。
监督我们的企业文化是我们董事会监督风险的一个重要因素，因为我们的员工对我们公司战略的成功至关重要。我们的董事会定下了“最高层的基调”，并要求高级管理层负责体现、维护和向员工传达我们的文化。我们的文化以一种我们称之为“卓越服务承诺”的理念为指导。我们“卓越服务承诺”的原则是：安全可靠、知识准确、服务周到、方便安逸。

我们已经制定了专门的培训，所有新员工都会接受培训，我们还定期举行团队会议和培训，以提升我们的卓越服务校长。通过强调所有员工遵循的一套一致的原则，我们相信我们的员工的工作体验更令人满意，他们能够更好地始终如一地高水平地为客户服务。我们有一个卓越服务委员会，每年
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Basis根据对我们卓越服务承诺的承诺，评选出卓越服务冠军，他们全年都被同事们提名为该奖项的获奖者。
我们的员工是我们作为一个组织取得成功的关键。我们致力于吸引、留住和提拔不分性别、性取向、性别认同、种族、肤色、国籍、年龄、宗教和体能的高素质人才。我们努力根据每个职位的资格因素来确定和选择所有空缺职位的最佳候选人。我们致力于为我们的员工提供一个包容、支持、不受任何形式歧视或骚扰的工作场所；根据员工的个人成绩和表现奖励和表彰他们；承认和尊重所有使我们的员工独一无二的特点和差异。2020年，我们成立了多元化理事会，由首席执行官担任主席，定期举行会议。多样性理事会的重点是建议与三个关键目标相关的改进行动，并找出阻碍以下领域进展的障碍：

•创造一种工作环境，表明所有观点都得到尊重，并提供平等的机会获得成长和晋升机会。
•确保所有空缺职位都有不同的应聘者，我们的工作要求与我们服务的市场保持一致。
•创造内部组织学习机会，员工可以自愿参与，加深和发展个人对多样性、公平和包容性的理解。

2020年10月，我们鼓励员工参加“全球多样性意识月”活动。分发了促进多样性和学习其他文化的团队活动指南，以促进这一倡议。
我们还寻求为我们的公司设计有成就感的职业，提供有竞争力的薪酬和福利，同时保持工作和生活的积极平衡。我们致力于通过继续教育、在职培训和发展计划来促进职业和个人成长。
在大流行期间，我们与我们的员工密切合作，以确保他们的安全和照顾家人的能力。制定了健康安全协议，便利了远程工作安排，并为家庭需求(如托儿)提供了考虑，所有这些都没有任何员工裁员或休假。
监督和监管
作为一家银行控股公司，我们受到美联储和北卡罗来纳州银行专员办公室(下称“专员”)的监督、审查和监管。该银行还接受美联储和专员的监督和审查。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注15。
对公司的监督和监管
本公司是1956年修订的《银行控股公司法》所指的银行控股公司，受美联储监管。根据北卡罗来纳州的银行法，该公司也受到专员的监管。
银行控股公司必须向美联储提交季度报告和其他有关其及其子公司的业务运营情况的报告。它还需要接受美联储(Federal Reserve)的审查，在对其他机构或有投票权的证券进行某些收购之前，必须获得美联储的批准。美联储要求该公司保持一定的资本水平--见下文第7项下的“资本资源和股东权益”。美联储也有权对任何银行控股公司采取执法行动，这些公司犯下了任何不安全或不健全的做法，或违反了美联储以书面形式施加的某些法律、法规或条件。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)一般禁止银行控股公司宣布或支付现金股息，因为现金股息会对附属银行的资本造成不适当的压力，或者只能通过借款或其他可能对银行控股公司的财务状况产生不利影响的安排来筹集资金。根据美联储(Federal Reserve)的政策，银行控股公司不得继续以现有的现金股息率支付普通股，除非其净利润足以为每笔股息提供全部资金，而且其预期收益保留率似乎与其资本需求、资产质量和整体财务状况一致。
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银行监理专员有权监管对北卡罗来纳州银行和银行控股公司的某些收购，对违反北卡罗来纳州银行法的行为发出停止和停止令，并颁布必要的规则，以实现这些银行法的目的。
如果银行控股公司及其非银行子公司的行为会对附属银行的安全、稳健或稳定构成严重威胁，监管机构有权停止和停止这些权力。这些当局可以强制控股公司在收购时或在发生重大贷款损失或贷款或存款快速增长的情况下，向银行子公司投入额外资本。
美国国会和北卡罗来纳州大会定期审议并通过对公司产生影响的立法。
对银行的监督和监管
世行是一家州特许银行，是美联储成员。
联邦银行条例适用于所有存款金融机构：(I)赋予联邦银行监管机构权力，以防止不安全和不健全的银行行为；(Ii)限制银行向银行“内部人士”提供优惠贷款；(Iii)要求银行保留向大股东和高管发放贷款的信息；以及(Iv)禁止金融机构之间的某些董事和高管相互联系。
作为一家州特许银行，该银行受北卡罗来纳州银行业法规的规定和专员的监管。专员对银行的活动和运作拥有广泛的监管权力，专员的工作人员定期检查银行及其附属机构，以确保遵守国家银行法律和法规，并评估银行的安全性和健全性。除其他事项外，银行监理专员规管国家特许银行的合并、股息的支付、向高级人员及董事提供的贷款、备存纪录、贷款及投资的种类及数额，以及分行的设立。对于违反州银行法律或法规，以及可能损害储户利益的不安全或不健全行为，专员还拥有停止和制止州特许银行的权力。
根据北卡罗来纳州的法律，银行可能支付给公司的股息受到法律的限制。此外，根据美联储(Federal Reserve)的规定，如果在派息后资本不足，银行就不能支付股息。如果美联储确定支付股息将是一种不安全和不健全的银行行为，它还可以阻止银行支付股息。公司向股东支付股息的能力在很大程度上取决于银行支付给公司的股息。
美联储有权批准投保银行与未投保银行或机构之间的存款责任交易的转换、合并和假设，并在结果银行、继续银行或假设银行是投保成员银行的情况下，防止此类交易中的资本或盈余减少。第一银行是联邦储备系统的成员，因此，美联储也对银行进行定期检查，以评估其安全性和稳健性，以及其遵守银行法律和法规的情况，并有权在发现违规行为正在发生或受到威胁时，对银行的运营实施改变或限制。此外，美联储还监督该银行遵守多项银行业法规的情况，如“存托机构管理联锁法”(Depository Institution Management Interlock Act)和1977年的“社区再投资法案”(Community ReInvestment Act)。
FDIC保险
作为FDIC保险的存款机构，我们的存款由FDIC按照适用的限额进行保险，这种保险得到美国政府的充分信任和信用的支持。根据联邦存款保险公司的规定，基本存款保险水平一般为25万美元。对于这种保护，每家投保银行都要每季度支付一次法定评估，并受FDIC的规章制度约束。
联邦存款保险公司的保险费是根据一家机构的总资产减去其一级资本得出的。一家机构的保费是根据其资本、监管评级和其他因素确定的。如果FDIC存款保险基金因银行倒闭的成本和陷入困境的银行数量而紧张，保费费率通常可能会上升。此外，如果银行遇到财务困境或以不安全或不健全的方式运作，其存款保费可能会增加。
我们在2020、2019年和2018年分别确认了约170万美元、30万美元和230万美元的FDIC保险费。2018年11月，FDIC宣布，截至2018年9月30日，存款保险基金(DIF)准备金率超过1.35%的法定最低标准。在其他方面，这导致了
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FDIC为总资产低于100亿美元、前几年对DIF做出贡献的银行授予评估积分。我们在2019年1月接到通知，我们收到了135万美元的信用，一旦DIF达到1.38%，这些信用将可用于抵消存款保险评估。截至2019年6月30日，DIF达到1.38%，因此，FDIC从2019年第二季度开始将银行的信用应用于我们的季度存款保险评估。我们的信用在2020年第一季度得到了充分利用，因此我们的FDIC保险费在2020年比2019年有所增加。我们预计，由于全年的费用和2020年总资产的增加，我们的FDIC保险费在2021年将会增加。
联邦存款保险公司可以对联邦存款保险公司保险的机构进行检查并要求其报告。委员会亦可禁止任何机构从事其根据规例或命令裁定会对存款保险基金构成严重风险的任何活动，并可在确定该机构从事不安全或不健全的做法或处于不安全或不健全的情况下，终止银行的存款保险。
立法和监管的指导和发展
除了上述法规外，美国国会还不时出台可能影响我们运营的新法规。此外，美联储、专员、联邦存款保险公司、证券交易委员会(“证券交易委员会”)或其他机构可能会根据需要不时修订管理本公司和本银行的规定。未来任何法律或法规的变化，或会计准则的变化，都可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。

巴塞尔协议III下的监管资本要求
公司和银行受巴塞尔银行监管委员会在被称为“巴塞尔协议III”的协议中达成的监管资本规则的约束。根据巴塞尔III资本规则，以下是截至2015年1月1日适用于公司和银行的初始最低资本比率：
•风险加权资产的CET1为4.5%；
•风险加权资产的一级资本(即CET1加上额外的一级资本)的6.0%；
•总资本(即一级资本加二级资本)占风险加权资产的8.0%；以及
•4.0%的一级杠杆率(即一级资本)与季度平均总资产之比。
普通股一级资本(“CET1”)由普通股和相关盈余加上留存收益组成，减去商誉和其他无形资产，减去相关递延税项负债。第一级资本由CET1资本加上额外的第一级资本组成，对公司而言，第一级资本包括非累积永久优先股和信托优先证券。总资本由一级资本加上某些调整组成，对公司和银行来说，最大的调整是贷款损失拨备。风险加权资产是指公司和银行的表内和表外风险敞口，根据美联储规定的公式根据相关风险水平进行调整
巴塞尔III资本规则包括一个“资本保护缓冲”，完全由CET1组成，在这些最低风险加权资产比率之上。资本节约缓冲旨在吸收经济压力时期的损失。CET1与风险加权资产之比高于最低标准但低于资本保存缓冲的银行机构将面临股息、股权回购和基于缺口金额的补偿方面的限制。资本保护缓冲的实施从2016年1月1日开始，为0.625%，分四年逐步实施(此后每年1月1日都会增加这一比例，直到2019年1月1日达到2.5%)。因此，自2019年1月1日起，公司和银行必须维持CET1 2.5%的额外资本保存缓冲，从而产生以下最低资本充足率：
•CET1对风险加权资产的比率为4.5%，加上资本保护缓冲，有效地导致CET1与风险加权资产的最低比率至少为7%；
•一级资本对风险加权资产的比率为6.0%，加上资本保护缓冲，有效地使一级资本的最低比率至少为8.5%；
•总资本对风险加权资产的8.0%，加上资本保护缓冲，有效地使总资本比率至少达到10.5%；以及
•4.0%的第I级杠杆率
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除了上述最低资本金要求外，针对迅速纠正行动的监管框架还包含对银行分类为“资本充足”的具体资本金指导方针.目前的具体指引如下：
•CET1资本比率至少6.50%；
•一级资本充足率不低于8.00%；
•总资本比率至少为10.00%；以及
•杠杆率至少达到5.00%。
如果一家银行在这四个比率中的任何一个低于“资本充足”状态，它必须申请联邦存款保险公司(FDIC)的许可，才能发起或续签经纪存款。根据所有资本准则，第一银行资本充足。
现行预期信用损失会计准则

财务会计准则委员会(“FASB”)采用了一项与信贷损失准备金相关的新会计准则。这一标准被称为当前预期信用损失(CECL)，要求FDIC保险的机构及其控股公司(银行组织)确认某些金融资产在使用期限内预期的信用损失。CECL框架预计将提前确认信贷损失，预计将受到该公司贷款组合的组成、特征和质量以及当前经济状况和预测的重大影响。正如CECL最初设想的那样，我们将在2020年1月1日采用这一新标准。然而，CARE法案和随后的立法为公司提供了将CECL的实施推迟到2022年1月1日的选项。我们预计从2021年1月1日起采用CECL。该公司最初将通过累积效应调整将新指引的影响应用于留存收益。未来对信贷损失预期的调整将通过损益表记录为费用或信贷对收益的影响。目前，该公司预计其信贷损失准备金在采用后将增加约1200万至1400万美元，其无资金承诺准备金将增加600万至700万美元。

美联储(Federal Reserve)和联邦存款保险公司(FDIC)已经通过了一项规则，为银行组织提供了一项选择，即在采用该标准后，在三年内逐步消除CECL对其监管资本的影响。由于采用时对公司整体资本水平的预期影响不大，公司预计不会行使逐步引入选择权。
流动性要求
从历史上看，对银行和银行控股公司流动性的监管和监测一直被视为一项监管事项，没有必要的公式化措施。自金融危机以来，流动性风险管理变得越来越重要。巴塞尔III流动性框架要求银行和银行控股公司对照具体的流动性测试来衡量它们的流动性，尽管这些测试在某些方面类似于银行和监管机构历史上出于管理和监管目的而采用的流动性指标，但未来将是监管所要求的。一项名为流动性覆盖率(LCR)的测试旨在确保银行实体在严重流动性紧张的情况下，维持足够的未受约束的优质流动资产水平，相当于该实体在30天期限内的预期现金净流出(或者，如果大于预期总现金流出的25%)。另一项测试被称为净稳定资金比率(NSFR)，旨在促进在一年内为银行实体的资产和活动提供更多中长期资金。这些要求促使银行实体增持美国国债和其他主权债务，将其作为资产的一个组成部分，并增加使用长期债务作为资金来源。
2018年10月，联邦银行监管机构提议修改流动性要求，使那些不是全球系统重要性银行、总合并资产低于2500亿美元、表外敞口、非银行资产、跨司法管辖区活动和短期批发融资均低于750亿美元的银行组织不受任何LCR或NSFR要求。因此，本条例目前不适用于本公司或本行。
金融隐私与网络安全
联邦银行业监管机构已经通过了一些规定，限制银行和其他金融机构向非关联第三方披露消费者的非公开信息的能力。这些限制要求向消费者披露隐私政策，在某些情况下，允许消费者阻止向非关联第三方披露某些个人信息。这些规定会影响消费者信息的传递方式。
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通过多元化的金融公司，并传达给外部供应商。此外，消费者还可以防止关联公司披露某些信息，这些信息是组装或用于确定产品或服务的资格的，例如消费者信用报告上显示的信息以及应用程序的资产和收入信息。消费者还可以选择指示银行和其他金融机构不要为了营销产品或服务的目的而与关联公司分享交易和经验信息。
2015年3月，联邦监管机构发布了两份关于网络安全的相关声明。一份声明指出，金融机构应该设计多层安全控制，以建立防线，并确保其风险管理流程也解决客户凭证泄露带来的风险，包括安全措施，以可靠地认证客户访问金融机构基于互联网的服务。另一份声明指出，金融机构管理层预计将维持足够的业务连续性规划程序，以确保在涉及破坏性恶意软件的网络攻击后，该机构的运营能够迅速恢复、恢复和维持。预计金融机构还将制定适当的流程，以便能够恢复数据和业务运营，并在金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者时，解决重建网络能力和恢复数据的问题。该公司有多个反映本指南要求的信息安全计划。然而，如果我们未来不遵守监管指导，我们可能会受到各种监管制裁，包括经济处罚。
2016年10月，联邦银行业监管机构联合发布了一份关于加强网络风险管理标准的拟议规则制定的预先通知，旨在提高其监管下大型互联实体的运营弹性。如果成立，增强的网络风险管理标准将有助于降低网络攻击或其他与网络相关的故障对金融体系的潜在影响。拟议规则制定的预先通知涉及五类网络标准：(I)网络风险治理；(Ii)网络风险管理；(Iii)内部依赖管理；(Iv)外部依赖管理；以及(V)事件响应、网络弹性和情景感知。2019年5月，美联储宣布，未来将重新审视拟议规则制定(ANPR)的提前通知。2020年12月，联邦银行机构发布了一份拟议的规则制定通知，要求银行组织在意识到“计算机安全事件”或“通知事件”后36小时内通知其主要监管机构。拟制定规则的通知还将要求银行服务提供商在意识到类似事件后立即发出具体通知。
2018年2月，SEC发布了解释性指导意见，以帮助上市公司准备披露网络安全风险和事件。这些SEC指南以及任何其他监管指南，是州和联邦银行法律法规规定的通知和披露要求之外的补充。
在正常的业务过程中，我们依靠电子通讯和信息系统来开展业务和存储敏感数据。我们采用深入、分层、防御性的方法，利用人员、流程和技术来管理和维护网络安全控制。我们使用各种预防性和侦测工具来监控、阻止可疑活动并提供警报，以及报告任何疑似高级持续威胁。尽管我们的防御措施很强大，但来自网络攻击的威胁是严重的，攻击是复杂的，而且数量不断增加，攻击者对防御措施的变化反应迅速。虽然到目前为止，我们没有发现与网络安全攻击相关的重大妥协、重大数据丢失或任何重大经济损失，但我们的系统以及我们客户和第三方服务提供商的系统不断受到威胁，我们未来可能会经历重大事件。由于这些威胁的性质和复杂性迅速发展，以及我们和我们的客户越来越多地使用网上银行、手机银行和其他基于技术的产品和服务，预计在可预见的未来，与网络安全攻击相关的风险和风险仍将居高不下。见第1A项。为进一步讨论与网络安全相关的风险提供了风险因素。
反洗钱与美国爱国者法案
近年来，政府针对金融机构的政策的一个主要重点是打击洗钱和恐怖主义融资。2001年的《美国爱国者法案》(简称《爱国者法案》)大幅拓宽了美国反洗钱法律法规的范围，对金融机构施加了重大的新的合规和尽职调查义务，创造了新的犯罪和处罚，并扩大了美国的域外管辖权。金融机构还被禁止进行特定的金融交易和账户关系，必须在与某些类型的高风险客户进行交易时使用加强的尽职调查程序，并实施书面客户识别计划。金融机构必须采取某些步骤，协助政府机构发现和预防
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并报告某些类型的可疑交易。监管机构定期检查金融机构是否遵守这些义务，以及金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，或未能遵守所有相关法律或法规，可能会对该机构产生严重的财务、法律和声誉后果，包括导致适用的银行监管机构在需要监管批准时不批准并购交易，或者即使不需要批准也禁止此类交易。监管部门已经对被发现违反这些义务的机构实施了停止令和民事罚款。
2020年反洗钱法(“AMLA”)是对1970年“银行保密法”(“BSA”)的修订，于2021年1月颁布。AMLA旨在对美国的银行保密和反洗钱法律进行全面改革和现代化。除其他事项外，它为金融机构制定了基于风险的反洗钱合规办法；要求制定评估BSA合规技术和内部流程的标准；扩大与执法和调查相关的权力，包括增加对某些BSA违规行为的现有制裁，并建立BSA举报人激励和保护措施。
外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control Regular)
美国实施了经济制裁，影响与指定的外国、国民和其他由美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)管理的交易。不遵守这些制裁可能会带来严重的法律和声誉后果，包括导致适用的银行监管机构在需要监管部门批准时不批准并购交易，或者即使不需要批准也禁止此类交易。
《社区再投资法案》
1977年的“社区再投资法案”(“CRA”)要求存款机构协助满足其市场领域的信贷需求，以符合安全和稳健的银行实践。根据CRA，每个存款机构都必须通过向中低收入个人和社区提供信贷等方式，帮助满足其市场领域的信贷需求。存款机构会定期检查其遵守CRA的情况，并获得评级。金融控股公司要开展BHC法案允许的任何新活动，或收购从事BHC法案允许的任何新活动的任何公司，金融控股公司的每一家受保存款机构子公司必须在最近一次根据CRA进行的审查中获得至少“满意”的评级。此外，银行业监管机构在考虑批准拟议交易的请求时，会考虑CRA评级。第一银行在最近一次CRA审查中获得“满意”评级。
2019年12月，FDIC和货币监理署(OCC)联合提出了将显著改变现有CRA法规的规则。拟议的规则旨在增加低收入和中等收入社区的银行活动，这些社区非常需要信贷，更负责任的放贷，更多地获得银行服务，以及改善关键基础设施。这些建议改变了四个主要领域：(I)澄清哪些活动有资格获得CRA信贷；(Ii)更新哪些活动计入CRA信贷；(Iii)为衡量CRA业绩提供更透明和客观的方法；以及(Iv)修订与CRA相关的数据收集、记录保存和报告。然而，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)并未参与拟议中的规则制定。2020年5月，OCC发布了最终的CRA规则，自2020年10月1日起生效。FDIC尚未敲定对其CRA法规的修订。2020年9月，美联储(Federal Reserve)发布了一份ANPR，邀请公众就实施CRA的法规进行现代化的方法发表意见，方法是加强、澄清和调整这些法规，以反映当前的银行业格局，更好地满足CRA的核心目的。ANPR寻求就如何评估银行如何满足中低收入社区的需求和解决信贷获取方面的不平等问题提供反馈。因此，我们将继续评估实施CRA的法规的任何变化的影响，以及它们对我们的财务状况、运营结果和/或流动性的影响，目前无法预测。
联邦证券法
公司的普通股根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)在证券交易委员会登记。因此，本公司须遵守美国证券交易委员会根据《交易所法》对上市公司施加的报告、信息披露、委托书征集、内幕交易限制和其他要求。这包括对某些内部人士出售股票的限制，以及向美国证券交易委员会(SEC)提交内部人士所有权报告。美国证交会和纳斯达克根据2002年的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和多德法案(Dodd
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适用于公司作为纳斯达克上市公司的弗兰克法案，旨在改善公司治理，加强对财务报告不当行为的惩罚，并提高提交给证券交易委员会的文件中披露的可靠性。
可用的信息
我们在www.LocalFirstBank.com上有一个公司网站，该网站的“投资者关系”部分包含一个链接，指向我们提交给证券交易委员会的每一份文件，包括我们提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告，以及根据“交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。在我们以电子方式将这些材料提交给美国证券交易委员会(SEC)或将其提供给SEC后，这些文件将在合理可行的情况下尽快免费提供。这些文件也可以在证券交易委员会的网站上查阅，网址是www.sec.gov。我们网站上包含的信息不会以引用方式并入本年度报告。
第1A项风险因素
投资我们的普通股有一定的风险。在您投资我们的普通股之前，您应该意识到存在各种风险，包括下面描述的风险，这些风险可能会影响您未来的投资价值。我们普通股的交易价格可能会因为这些风险中的任何一种而下跌，您的投资可能会全部或部分损失。本节描述的风险因素以及本报告中的任何警示语言都提供了可能对我们的业务产生重大不利影响的风险、不确定性和事件的例子，包括我们的经营业绩和财务状况。除了下面描述的风险和不确定因素外，我们目前不知道或认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大或不利影响。我们普通股的价值或市场价格可能会由于任何这些已确定或其他未确定的风险而下降。
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情影响了我们服务的社区和我们业务的当地经济，对我们的业务和财务业绩的影响的程度和严重程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性，无法预测。

新冠肺炎疫情对当地、全国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，降低了股市估值，造成了金融市场的大幅波动和混乱，并增加了失业率。新冠肺炎大流行的持续时间及其影响无法确切确定，但影响可能会持续很长一段时间。

自疫情爆发以来，大多数州和地方司法管辖区已经实施了不同程度的限制，其他司法管辖区未来可能也会实施不同程度的限制，包括为控制新冠肺炎传播而发布的“原地避难”令、隔离令、行政命令和类似的政府命令。

新冠肺炎大流行以及社会隔离和就地避难要求导致许多企业暂时关闭或经营限制。虽然许多关闭的企业以不同的产能重新开业，但疫情的死灰复燃可能会导致未来的限制或关闭。因此，对我们产品和服务的需求可能会受到重大影响。此外，新冠肺炎疫情已经并可能继续影响我们贷款组合中信用损失的确认和信用损失拨备，特别是在一些企业仍处于关闭状态，以及预计将有更多客户利用其信用额度或寻求额外贷款来帮助为其业务融资的情况下。如果我们的大部分员工无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或与新冠肺炎大流行相关的其他限制，我们的运营也可能中断。

新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们的监管资本和流动性比率的进一步影响程度，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，且无法预测，包括新冠肺炎疫情的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方应对新冠肺炎疫情的行动。
不利的经济条件可能会对我们的业务造成不利影响。
我们的业务会根据国家、地区和当地的经济状况而受到周期性波动的影响。这些波动是不可预测、无法控制的，可能会对我们的运营产生实质性的不利影响
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以及财务状况。我们的银行业务主要是以地方为导向和以社区为基础的。我们的零售和商业银行业务主要集中在同一地理区域内。我们的市场包括北卡罗来纳州和南卡罗来纳州东北部的大部分地区。我们市场内不断恶化的经济状况可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。因此，我们预计将继续依赖于当地的商业状况以及我们所服务的当地住宅和商业房地产市场的状况。失业、房地产价值、利率和其他因素的不利变化可能会削弱我们所服务社区的经济。虽然近年来我们的市场领域的经济增长和商业活动总体上是有利的，但不能保证经济状况将持续下去，这些状况可能会恶化。此外，不利的全球经济状况，包括2020年新冠肺炎的爆发，已经对金融市场产生了负面影响，可能会对我们的客户产生不利影响，这反过来可能导致商业活动减少和贷款违约率上升。我们任何一个市场领域的疲软都可能对我们的收益产生不利影响，从而影响我们的财务状况和资本充足率。
网络安全事件可能会扰乱业务运营，导致关键和机密信息丢失，并对我们的声誉和运营结果造成不利影响。
全球网络安全威胁和事件的范围从未经授权访问信息技术(IT)系统的未经协调的个人尝试，到针对公司和/或其第三方服务提供商的称为高级持续性威胁的复杂且有针对性的措施。虽然我们已经经历过，并预计将继续经历这些类型的威胁和事件，但到目前为止，这些威胁和事件对公司来说都不是实质性的。虽然我们采用综合措施来预防、检测、解决和缓解这些威胁(包括访问控制、员工培训、数据加密、漏洞评估、持续监控我们的IT网络和系统以及维护备份和保护系统)，但根据其性质和范围，网络安全事件可能会导致关键数据和机密或专有信息(我们自己或第三方的)被挪用、破坏、损坏或不可用，并中断业务运营。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉受损、与第三方的诉讼以及网络安全保护和补救成本的增加，这反过来可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们的贷款损失拨备可能不足以弥补实际损失；根据CECL，我们可能需要大幅增加贷款损失拨备，我们的信贷损失拨备可能会大幅增加，信贷损失拨备的波动性可能会比过去更大。
与所有金融机构一样，我们保留贷款损失拨备，以备客户贷款违约可能造成的损失。贷款损失拨备可能不足以弥补实际贷款损失，在这种情况下，将需要更多和更大的贷款损失拨备来补充拨备。贷款损失准备金是从收入中直接计入的费用。
我们根据历史损失率，以及对将实现的最终损失金额的估计和假设，确定贷款损失拨备的金额。由于估计和假设的广泛使用，我们的实际贷款损失可能与我们的估计有很大不同。我们认为，我们在2020年12月31日的贷款损失拨备足以为可能的损失做准备，但出于信贷原因，贷款损失拨备可能需要增加，或者监管机构将要求我们增加这一拨备。这两种情况中的任何一种都可能对我们的收益和盈利能力产生实质性的负面影响。
此外，我们的贷款损失拨备的衡量标准取决于是否采用新的会计准则。FASB发布了与CECL相关的会计准则更新，这是一种新的信用减值模型，我们预计将于2021年1月1日采用。这一新模式要求金融机构在贷款有效期内估算和制定信贷损失准备金，而不是为截至资产负债表日的可能发生的损失预留准备金。在CECL模型下，信用恶化将反映在贷款发放或收购期间的损益表中，预期信用损失的变化将反映在预期发生变化的时期。
CECL框架预计将导致更早确认信贷损失，预计将受到该公司贷款组合的构成、特征和质量以及当前经济状况和预测的重大影响。该公司最初将通过累积效应调整将新指引的影响应用于截至采用当年初的留存收益。在这个时候，作为一个
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由于采用了这一措施，该公司预计其信贷损失准备金将增加约1200万美元至1400万美元，其无资金承诺准备金将增加600万美元至700万美元。
CECL标准提供了极大的灵活性，在汇集具有相似风险特征的金融资产和调整相关的历史损失信息方面需要高度的判断力，以便对预期终身损失进行估计。为我们的贷款组合在整个生命周期内计提损失，是对以前为可能发生和发生的贷款损失提供拨备的传统方法的重大改变。这一变化可能要求我们在未来一段时间内迅速提高贷款损失拨备，并大大增加我们需要收集和审查的数据类型，以确定贷款损失拨备的适当水平。这也可能导致未来预测的微小变化，对津贴产生重大影响，这可能会使津贴的波动性更大，监管机构可能会实施额外的资本缓冲来吸收这种波动性。
我们受到广泛的监管，这可能会对我们的运营产生不利影响。
我们受到专员和美联储的广泛监管和监督。这项规管和监管主要是为了加强本行的安全和稳健运作，以及保障FDIC保险基金和我们的存款人和借款人，而不是为我们的股本证券持有人提供保障。在过去，我们的业务受到这些规定的重大影响。这一趋势可能会在未来持续下去。
监管当局在其监管和执法活动中拥有广泛的酌情权，包括对业务施加限制、对我们的资产进行分类，以及确定贷款损失拨备水平。适用于我们的法规的变化，或我们遵守法规的变化，可能会对我们的运营产生实质性影响。
我们面临着不遵守《银行保密法》和其他反洗钱法规和相关执法行动的风险。
联邦BSA、美国爱国者法案(USA Patriot Act)和其他法律法规要求金融机构除其他职责外，建立和维持有效的反洗钱计划，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。FinCEN由财政部设立，负责管理BSA，有权对违反这些要求的行为处以巨额民事罚款，最近还与个别联邦银行监管机构以及美国司法部、禁毒署和国税局(Internal Revenue Service)进行了协调执法工作。此外，对外国资产管制处执行的规则的遵守情况也进行了更严格的审查。联邦和州银行监管机构也开始关注对BSA和AML法规的遵守。如果我们的政策、程序和系统被认为有缺陷，或者我们已经收购或未来可能收购的金融机构的政策、程序和系统有缺陷，我们将承担责任，包括罚款和监管行动，如限制我们支付股息的能力，以及进行我们的业务计划的某些方面(包括我们的收购计划)需要获得监管批准，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，也可能给我们带来严重的声誉后果。
消费者可能决定不使用银行来完成他们的金融交易。
技术和其他变化正在允许当事人通过历史上涉及银行的替代方法完成金融交易。例如，消费者现在可以将历史上作为银行存款持有的资金保留在经纪账户、共同基金或通用可重新加载的预付卡中。消费者还可以在没有银行协助的情况下直接完成支付账单和/或转账等交易。取消银行作为中介的过程，即所谓的“非中介化”，可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款和这些存款产生的相关收入的损失。失去这些收入来源，以及作为资金来源的存款成本降低，可能会对我们的财政状况和经营业绩产生重大不利影响。
对我们公司和整个金融服务业的负面舆论可能会损害我们的声誉，并对我们的收益产生不利影响。
声誉风险，即对我们公司和整个金融服务业的负面舆论对我们的业务、收益和资本造成的风险，是我们业务固有的风险。负面舆论可能来自于在许多活动中的实际行为或被指控的行为，包括放贷行为、公司治理
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来自政府监管机构和社区组织为应对这些活动而采取的行动，以及政府监管机构和社区组织为应对这些活动而采取的行动。负面舆论可能会对我们留住和吸引客户和员工的能力产生不利影响，并可能使我们面临诉讼和监管行动。尽管我们在与客户和社区打交道时已采取措施将声誉风险降至最低，但鉴于我们业务的性质，这种风险将一直存在。
我们可能会进行未来的收购，这可能会稀释现有股东的股权，并使我们面临额外的风险。
根据我们的战略计划，我们评估收购其他银行、分行地点和提供与我们的银行活动相关的产品和服务的公司的机会，以扩大公司的规模。因此，我们可能会进行收购和其他交易，这些交易可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响，包括短期和长期流动性。我们的收购活动可能需要我们发行大量普通股或其他证券和/或使用大量现金、其他流动资产和/或产生债务。此外，如果与我们未来潜在收购相关的商誉被确定为减值，我们将被要求从我们的收益中确认一笔费用，这可能会对我们在确认减值期间的运营业绩产生重大不利影响。
我们的收购活动可能涉及一些额外的风险，其中一些风险在本报告的其他地方有更详细的描述，包括：
•预期效益可能不会在预期的时间框架内实现，或者根本不会实现，或者实现成本可能更高；
•与确定和评估潜在的收购和合并伙伴以及谈判潜在的交易相关的时间和费用，导致管理层的注意力从我们现有业务的运营上转移；
•使用不准确的估计和判断评估目标机构或资产的信用、经营、管理和市场风险；
•整合合并企业的业务和人员所需的时间和费用；
•由于在将对客户、供应商、员工和其他客户的不利影响降至最低的方式下整合被收购银行的复杂系统、技术、银行中心和其他资产所带来的挑战，我们无法成功实施整合战略的可能性；
•由于与AML和BSA合规性、公平贷款法、公平住房法、消费者保护法、不公平、欺骗性或滥用行为或做法法规或CRA要求等有关的问题，公司、目标机构或拟议合并实体存在的现有或新的监管问题，导致监管批准被推迟、阻碍、限制性条件或拒绝的可能性，以及与目标机构相关的任何此类问题(我们在收购时可能意识到或可能不知道)可能
•收购不能及时完成的可能性(如果有的话)；
•对我们的经营业绩造成不利的短期影响；以及
•由于一次不受欢迎的收购而失去了关键员工和客户。
如果我们不能成功管理这些风险，我们的收购活动可能会对我们的经营业绩和财务状况(包括短期和长期流动性)产生实质性的不利影响。
其他金融机构的稳健可能会对我们产生不利影响。
我们从事日常融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。金融服务公司由于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。我们与许多不同的行业和交易对手都有业务往来，而且
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我们经常与金融服务业的交易对手进行交易，包括经纪商和交易商、商业银行和投资银行。一家或多家金融服务公司或整个金融服务业的违约，甚至传言或问题，都导致了整个市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的亏损或违约。我们不能保证任何此类亏损不会对我们的业务、财务状况或经营结果造成重大不利影响。
我们面临利率风险，这可能会对收益产生负面影响。
净利息收入是我们收益中最重要的组成部分。我们的净利息收入来自于我们的生息资产(主要是贷款和投资)的收益率与我们支付的计息负债(主要是存款和借款)的利率之间的差额。当利率变化时，我们从有息资产上赚取的收益率和我们为有息负债支付的利率不一定会同步变动，因为它们的到期日和重新定价特征之间存在差异。如果赚取的收益率和支付的利率之间的差额收窄，这种错配可能会对净利息收入产生负面影响。利率环境变化随时可能发生，并受到许多我们无法控制的因素的影响，包括通胀、衰退、失业趋势、美联储的货币政策、国内外金融市场的混乱和不稳定。
在正常的业务过程中，我们处理涉及数百万美元的大量交易。如果我们的内部控制没有达到预期的效果，如果我们的系统被未经授权地使用，或者如果我们的员工颠覆了我们的内部控制，我们可能会遭受重大损失。
我们每天处理涉及数百万美元的大量交易，面临着多种类型的操作风险。运营风险包括公司内部或外部人员欺诈的风险、员工执行未经授权的交易、与交易处理和系统有关的错误以及违反内部控制系统和合规要求的风险。此风险还包括可能因操作缺陷或不遵守适用的监管标准而导致的潜在法律行动。
我们建立和维护内部运营控制系统，为我们提供有关运营风险水平的及时和准确信息。虽然不是万无一失，但这些系统的设计是为了在适当的、成本效益高的水平上管理运营风险。存在旨在确保与行为、道德和商业实践相关的政策得到遵守的程序。操作风险造成的损失可能时有发生，包括操作错误的影响。我们不断监控和改进我们的内部控制、数据处理系统以及整个公司的流程和程序，但不能保证未来不会发生亏损。
流动性风险可能会削弱我们为运营提供资金的能力，并危及我们的财务状况。
流动性对我们的业务至关重要。我们依靠许多不同的来源来满足我们潜在的流动性需求。我们流动性的主要来源是存款账户的增加、贷款支付的现金流和我们的证券投资组合。借款也为我们提供了满足流动性需求的资金来源。无法通过存款、借款、出售贷款和其他来源筹集资金，可能会对我们的流动性产生重大负面影响。
我们获得的资金来源足以为我们的活动提供资金，或以我们可以接受的条件获得资金来源，这可能会受到影响我们的具体因素，或影响金融服务业或一般经济的因素的影响。可能对我们获得流动资金来源产生不利影响的因素包括针对我们的不利监管行动或由于我们贷款集中的市场低迷而导致我们的业务活动水平下降。我们的借贷能力也可能受到非我们特有的因素的影响，例如金融市场的混乱，或者由于最近银行机构面临的动荡或信贷市场的恶化，对金融服务业前景的负面看法和预期。
如果我们的商誉受损，我们可能需要在收益中计入一大笔费用。
截至2020年12月31日，我们将商誉作为一项资产记录在资产负债表上，账面价值为2.393亿美元。根据公认的会计原则，商誉需要至少每年进行一次减值测试，如果发生事件或情况变化，极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值，则需要在年度测试之间进行商誉测试-请参阅合并财务报表附注6，以讨论我们在2020年进行的中期测试。商誉减值测试
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涉及将公司报告单位的公允价值与各自的账面价值进行比较。我们有三个报告单位-1)第一银行，商誉为2.276亿美元；2)第一银行保险，商誉为740万美元；3)SBA活动，包括SBA Complete和我们的SBA贷款部门，商誉为430万美元。我们普通股的价格是评估我们报告单位公允价值的几个因素之一，与我们的第一银行报告单位关系最密切。根据其他估值方法的结果，如果我们的普通股价格低于账面价值，可能表明我们的商誉有一部分受损。因此，由于这个原因或其他表明我们任何报告单位的商誉受损的原因，我们可能需要在我们的商誉减值确定期间在我们的财务报表中计入收益的重大费用，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们将来可能需要筹集更多资金，但这些资金可能无法获得，或者在需要时可能无法以我们可以接受的条件获得。
我们需要保持充足的资本水平来支持我们的运营。未来，我们可能需要筹集更多资本来支持增长，吸收贷款损失，或者满足更严格的资本要求。我们筹集额外资金的能力，将视乎当时资本市场的情况而定，而这些情况并非我们所能控制，也视乎我们的财政表现而定。因此，如果需要或按我们可以接受的条件，我们不能确定将来是否有能力筹集额外的资本。如果我们不能在需要时筹集更多资金，我们开展业务的能力可能会受到严重损害。
我们可能会发行额外的股票或股权衍生证券，这将稀释现有股东的百分比所有权权益，并可能稀释我们普通股的每股账面价值，并对我们获得额外资本的条款产生不利影响。
我们的法定资本包括4000万股普通股和500万股优先股。截至2020年12月31日，我们有28,579,335股已发行普通股。此外，截至2020年12月31日，根据我们现有的股权补偿计划，我们有能力根据期权和限制性股票发行549,876股普通股。
根据适用的纳斯达克规则，我们的董事会通常有权为任何公司目的发行全部或部分授权但未发行的股票，而无需股东采取行动或投票。这些公司目的可能包括，在我们的股权薪酬计划下或之外发行基于股权的激励措施，在企业合并交易中发行股权，以及发行股权以筹集额外资本以支持增长或以其他方式加强我们的资产负债表。任何额外股票或股本衍生证券的发行都将稀释我们股东的百分比所有权权益，并可能稀释我们普通股的每股账面价值。我们发行的与任何此类发行相关的股票将增加流通股总数，并可能稀释我们现有股东的经济和有表决权的所有权利益。
我们可能会受到从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率过渡的不利影响。
2017年，英国金融市场行为监管局宣布，2021年之后，将不再强制银行提交计算伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)所需的利率。这份公告表明，2021年之后，不能也不会保证在现有基础上继续使用LIBOR。因此，目前无法预测银行是否会继续提供伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的报价，以及在多大程度上会继续提供报价。同样，无法预测LIBOR是否会继续被视为可接受的市场基准，什么利率或哪些利率可能成为LIBOR的公认替代品，或者任何此类观点或替代品的变化可能对LIBOR指数金融工具市场产生什么影响。
我们有相当数量的贷款和借款的属性直接或间接依赖于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡可能会带来可观的成本和额外的风险。此外，如果不能充分管理与客户的这一过渡过程，可能会对我们的声誉造成不利影响。虽然我们目前无法评估从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的最终影响，但如果未能充分管理过渡，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
由于监管问题，未来的收购可能会被推迟、阻碍或禁止。
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该公司未来的收购，特别是对金融机构的收购，需要得到多个联邦和州监管机构的批准。近年来，获得这些必需的监管批准的过程变得更加困难。由于我们与监管机构存在或可能存在的现有或新的监管问题，包括但不限于与AML和BSA合规性、公平贷款法、公平住房法、消费者保护法、不公平、欺骗性或滥用行为或行为法规、CRA问题以及其他类似的法律法规相关的问题，监管审批可能会被推迟、阻碍、限制或拒绝。我们可能因无法、或感觉到或预期无法在合理条件下及时获得监管批准而无法寻求、评估或完成具有重要战略意义和竞争力的收购机会。与这些因素可能导致的潜在收购相关的困难可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，进而对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在将被收购企业的业务合并到我们自己的业务中可能会遇到困难，这可能会阻止我们从收购活动中获得预期的好处。
我们可能无法完全实现我们在收购活动中预期的战略目标和运营效率。整合被收购企业的运营存在固有的不确定性。此外，公司和我们的潜在收购目标所在的市场和行业竞争激烈。我们可能会因为收购而失去客户或被收购实体的客户。我们还可能因为收购而失去被收购实体的关键人员。在尽职调查期间审查一家公司的收购时，我们可能不会发现所有已知和未知的因素。这些因素可能会给我们带来意想不到和意想不到的后果。由不相关的第三方实体追查的收购导致的未被发现的因素，可能会给我们、我们的管理层和被收购实体的管理层带来民事、刑事和财务责任。这些因素可能导致该公司无法在预期的时间框架内从收购中获得预期收益。
我们受到联邦和州公平贷款法律的约束，如果不遵守这些法律，可能会受到实质性的惩罚。
联邦和州的公平贷款法律和法规，如平等信贷机会法案和公平住房法案，对金融机构施加了非歧视性的贷款要求。司法部、消费者金融保护局和其他联邦和州机构负责执行这些法律法规。私人当事人也可能有能力在私人集体诉讼中质疑机构在公平贷款法下的表现。在公平贷款法律和法规下对我们业绩的成功挑战可能会对我们的CRA评级产生不利影响，并导致各种制裁，包括要求支付损害赔偿金和民事罚款、禁令救济、限制或推迟批准并购活动以及限制扩张活动，这可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营业绩产生负面影响。
我们可能会因为与其他金融机构的竞争而蒙受损失。
我们在所有业务领域都面临着来自我们主要市场内外各种不同竞争对手的激烈竞争，其中许多市场规模更大，可能拥有更多的财政资源。这些竞争对手主要包括我们经营的各个市场中的全国性、地区性和互联网银行。我们还面临着来自许多其他类型金融机构的竞争，包括但不限于储蓄机构、信用合作社、财务公司、经纪公司、保险公司和其他金融中介机构，如网上贷款机构和银行。由于立法和监管改革以及持续的整合，金融服务业的竞争可能会变得更加激烈。此外，随着客户偏好和预期的不断发展，技术降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。银行、证券公司和保险公司可以在金融控股公司的保护伞下合并，金融控股公司几乎可以提供任何类型的金融服务，包括银行、证券承销、保险(代理和承销)和商业银行。我们的许多竞争对手的监管约束较少，成本结构可能也较低。此外，由于其规模，许多竞争对手可能能够实现规模经济，因此可能会提供比我们更广泛的产品和服务，以及更优惠的产品和服务定价。
我们能否成功竞争，取决于多个因素，其中包括：
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目录
•有能力在一流的服务、高尚的道德标准和安全、稳健的资产基础上发展、维护和建立长期的客户关系；
•扩大市场地位的能力；
•为满足客户需求而提供的产品和服务的范围、相关性和定价；
•相对于竞争对手，我们推出新产品和服务的速度；
•顾客对我们的服务水平感到满意；以及
•行业和总体经济趋势。
如果在这些领域中的任何一个方面表现不佳，可能会大大削弱我们的竞争地位，这可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
跟不上技术变革的步伐可能会对我们的业务造成不利影响。
金融服务业不断经历快速的技术变革，不断推出新的技术驱动的产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地为客户服务，并降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率来满足客户的需求。我们的许多竞争对手都有更多的资源来投资于技术改进。我们可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向客户营销这些产品和服务。如果不能跟上影响金融服务业的技术变革的步伐，可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
新的业务线或新的产品和服务可能会使我们承担额外的风险。
我们可能会不时实施新的业务线或在现有业务线内提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场尚未充分发展的情况下。在开发和营销新业务线和/或新产品和服务时，我们可能会投入大量时间和资源。新业务线和/或新产品或服务的推出和开发的初始时间表可能无法实现，价格和盈利目标可能无法实现。外部因素，如合规性、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线和/或新产品或服务的成功实施。此外，任何新业务和/或新产品或服务都可能对我们内部控制系统的有效性产生重大影响。如果在开发和实施新业务和/或新产品或服务的过程中未能成功管理这些风险，可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而影响我们的财务状况和运营结果。
2016年5月，我们完成了对SBA的收购。SBA Complete专门为全国各地的金融机构提供与SBA贷款发放和服务相关的咨询服务。我们利用在收购SBA Complete时承担的专业知识，在2016年第三季度推出了我们自己的SBA贷款部门。这两项业务对本银行来说都是相对较新的业务，具有独特的操作、控制和会计风险，如果管理不当，可能会给本公司带来亏损。
2020年9月，我们完成了对Magnolia Financial的收购，该公司提供应收账款融资和保理、库存融资和采购订单融资。这项业务对本行来说是新业务，存在独特的运营、控制和会计风险，如果管理不当，可能会给我行造成损失。
我们报告的财务结果受到管理层会计方法选择以及某些假设和估计的影响。
我们的会计政策和方法是我们记录和报告财务状况和经营结果的基础。我们的管理层在选择和应用这些会计政策和方法时必须作出判断，使它们符合公认的会计原则，并反映管理层对报告我们的财务状况和结果的最合适方式的判断。在某些情况下，管理层必须从两种或两种以上的选择中选择要应用的会计政策或方法，其中任何一种选择在当时情况下都可能是合理的，但可能会导致报告的结果与在不同选择下报告的结果大不相同。
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某些会计政策对于显示我们的财务状况和结果至关重要。它们要求管理层对不确定的事情做出困难、主观或复杂的判断。在不同的条件下，或者使用不同的假设或估计，可以报告实质性不同的金额。这些关键会计政策包括：贷款损失拨备；无形资产；收购贷款的公允价值和贴现增值。
会计准则的变化可能会对我们的财务报表产生重大影响。
会计准则制定者不时改变管理我们财务报表编制的财务会计和报告准则。这些变化可能很难预测，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准，导致以前报告的财务结果发生变化或累计计入留存收益。见项目8.财务报表所列合并财务报表附注中的附注1--最近的会计声明。
我们的业务连续性计划或数据安全系统可能被证明是不充分的，从而导致我们的业务发生重大中断或中断，并对我们的运营结果产生负面影响。
我们在很大程度上依赖通信和信息系统来开展业务。我们的日常运营取决于我们技术的运营效率。我们依靠我们的系统准确跟踪和记录我们的资产和负债。我们的计算机系统或外部技术的任何安全故障、中断或破坏，无论是由于恶劣天气、自然灾害、战争或恐怖主义行为、犯罪活动、网络攻击或其他因素，都可能导致总账、存款、贷款、客户关系管理和其他系统出现故障或中断，导致财务记录不准确。这可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大影响。虽然我们有灾难恢复和其他旨在防止或限制信息系统任何故障、中断或安全漏洞的影响的政策和程序，但不能保证任何此类故障、中断或安全漏洞不会发生，或者即使它们确实发生了，也不能保证它们会得到充分解决。如果我们的信息系统发生任何故障、中断或安全漏洞，都可能损害我们的声誉，导致客户业务的损失，使我们受到额外的监管审查，或者使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，任何这些都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
此外，银行还为客户提供网上银行和手机银行服务。机密信息在互联网上的安全传输是网上银行和手机银行的关键要素。虽然我们使用合格的第三方供应商来测试和审核我们的网络，但我们的网络可能容易受到未经授权的访问、计算机病毒、网络钓鱼计划和其他安全问题的攻击。银行可能需要花费大量资本和其他资源来缓解安全漏洞或计算机病毒造成的问题。如果银行的活动或客户的活动涉及机密信息的存储和传输，安全漏洞和病毒可能使银行面临索赔、诉讼和其他潜在责任。任何不能防止安全漏洞或计算机病毒的行为也可能导致现有客户对银行的系统失去信心，并可能对银行的声誉和产生存款的能力造成不利影响。
此外，我们还将核心数据系统以及其他系统(如网上银行)的处理工作外包给第三方供应商。在建立外包关系之前，以及之后的持续基础上，管理层监控与信息技术相关的关键供应商控制和程序，包括审查服务审核员的检查报告。如果我们的第三方供应商遇到困难，或者如果我们在与该第三方沟通时遇到困难，这将严重影响我们充分处理和核算客户交易的能力，这将严重影响我们的业务运营。
我们依赖某些外部供应商。
我们依赖某些外部供应商提供维持日常运营所需的产品和服务。因此，我们的运营面临这些供应商无法按照适用的合同安排或服务级别协议执行的风险。我们维持一套旨在监控供应商风险的政策和程序体系，其中包括(I)供应商组织结构的变化，(Ii)供应商财务状况的变化，以及(Iii)供应商对现有产品和服务的支持的变化。虽然我们相信这些政策和程序有助于降低风险，并且我们的供应商不是唯一的服务来源，但如果外部供应商未能按照适用的合同履行职责
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安排或服务水平协议可能会对我们的运营造成干扰，这可能会对我们的业务及其财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们会因员工、客户、交易对手或其他第三方的错误、遗漏或欺诈行为而蒙受损失。
我们面临着许多类型的操作风险，包括员工和第三方欺诈的风险、文书记录错误和交易错误。我们的业务依赖于我们的员工以及第三方服务提供商来处理大量日益复杂的交易。如果员工、客户、交易对手或其他第三方因人为错误、欺诈性操纵或故意损坏我们的任何运营或系统而导致运营故障或故障，我们可能会受到实质性和不利的影响。
在决定是否提供信贷或与客户和交易对手进行其他交易时，我们可能会依赖客户和交易对手或其代表向我们提供的信息，包括我们不独立核实的财务报表和其他财务信息。我们还可以依赖客户和交易对手对这些信息的准确性和完整性的陈述，以及关于财务报表的独立审计师的报告。例如，在决定是否向客户提供信贷时，我们可以假设客户经审计的财务报表符合公认会计准则，并在所有重要方面公平地反映客户的财务状况、经营业绩和现金流。如果我们依赖不符合GAAP或具有重大误导性的财务报表，我们的财务状况和运营结果可能会受到负面影响，这些财务报表中的任何一个都可能是由我们的员工、客户、交易对手或其他第三方的错误、遗漏或欺诈行为造成的。
与公司普通股相关的风险
不能保证我们会继续支付现金股息。.
虽然我们历史上曾发放过现金股利，但不能保证我们会继续发放现金股利。未来支付现金股息(如果有的话)将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、经济状况以及董事会可能认为相关的其他因素。
我们的股东未来出售我们的股票，或者认为这些出售可能会发生，这可能会导致我们的股票价格下跌。
虽然我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，代码为“FBNC”，但我们普通股的交易量低于其他较大的金融服务公司。一个具有深度、流动性和有序性等理想特征的公开交易市场取决于我们普通股的自愿买家和卖家在任何给定的时间出现在市场上。这种存在取决于投资者的个人决定以及我们无法控制的总体经济和市场状况。鉴于我们普通股的交易量相对较低，我们的普通股在公开市场上的大量销售，或者人们认为这些销售可能发生的情况，可能会导致我们普通股的交易价格下降，或者低于没有这些销售或认知的情况下的交易价格。
我们的股价可能会波动。
股价波动可能会使你更难在你想要的时候以你认为有吸引力的价格转售你的普通股。我们的股票价格可能会因各种因素而大幅波动，包括本报告其他地方讨论的风险因素，这些因素不在我们的控制范围内，无论我们的经营业绩如何，这些因素都可能发生。
对该公司普通股的投资不是有保险的存款。
该公司的普通股不是银行存款，因此，联邦存款保险公司、任何其他存款保险基金或任何其他公共或私人实体都不为其损失投保。由于本“风险因素”一节和本报告其他部分所述的原因，对该公司普通股的投资具有固有的风险，并受到影响任何公司普通股价格的相同市场力量的影响。因此，如果你收购了该公司的普通股，你可能会损失部分或全部投资。
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第1B项。未解决的员工意见
无
项目2.属性
本公司和本银行的主要办事处位于北卡罗来纳州南派恩斯中央商务区的一栋三层建筑内，由本银行所有。大楼里有行政设施。银行的业务部，包括客户会计职能、信息技术业务办公室和贷款业务办公室，主要设在银行所有的北卡罗来纳州特洛伊和北卡罗来纳州格林斯伯勒的大楼内。截至2020年12月31日，公司共经营银行分支机构101家。本公司拥有其所有银行分支机构，但租赁土地和建筑物的九个分支机构和租赁土地但拥有建筑物的八个分支机构除外。世行还租用了其他几个办公地点作为行政职能。我们还为我们的SBA相关活动和我们的保险子公司租用了几个地点。没有购买或租赁额外房产的选项。本公司认为其设施足以应付目前的需要，并相信可在有需要时续租或更换物业，以满足未来的需要。
项目3.法律诉讼
在正常业务过程中可能会出现各种法律程序，并可能悬而未决或受到针对本公司及其子公司的威胁。本公司或其任何附属公司均未涉及管理层认为对本公司或其综合财务状况有重大影响的任何未决法律程序。如果发现风险，本公司的政策是在被认为可能出现亏损且金额可以确定的会计期间建立和累计适当的准备金。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为“FBNC”。下面“管理层的讨论和分析”中的表1和表21提供了该公司普通股市场价格的历史信息。截至2020年12月31日，大约有 2,300 登记在册的股东和另外8350名以“街头名义”持有股票的股东。
表1和表21包括有关所列期间普通股每股宣布的现金股利的信息。对于2020年的每个季度，我们宣布了每股普通股0.18美元的现金股息。在可预见的未来，我们目前打算继续按季度定期派发现金股息。然而，我们支付未来现金股息的能力可能会受到监管机构的限制或取消。其他讨论见合并财务报表附注15和项目7“资本资源和股东权益”一节。
性能图表
下面显示的业绩图表将公司从2015年12月31日开始到2020年12月31日结束的五年期间向股东提供的累计总回报与罗素2000指数(反映小盘公司的整体股市表现)和由SNL证券有限责任公司构建的资产在50亿美元至100亿美元之间的银行指数(反映银行业股票的变化)的累计总回报进行了比较。图表假设在2015年12月31日，公司的普通股、罗素2000指数和SNL银行指数各投资了100美元，所有股息都进行了再投资。
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First Bancorp五年总回报业绩比较(一)
截至2020年12月31日的五年

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/811589/000081158921000006/fbnc-20201231_g1.jpg
 总回报指标值(1)
十二月三十一日，
 201520162017201820192020
第一银行(First Bancorp)
$100.00 147.11 193.30 180.73 224.09 195.60 
罗素2000
100.00 121.31 139.08 123.76 155.35 186.36 
SNL指数-50亿美元至100亿美元之间的银行
100.00 143.27 142.73 129.17 160.06 145.37 
_____________
(1)总回报指数由独立来源SNL Securities LP提供，位于弗吉尼亚州夏洛茨维尔，假设2015年12月31日的初始投资为100美元，股息再投资和市值变化。本例中使用的总回报指数数值仅用于说明目的。
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发行人购买股票证券
根据公司董事会的授权，公司不时在非公开交易和公开市场购买中回购普通股。
发行人购买股票证券
期间股份总数
购得		平均价格
按股支付		股份总数
作为以下项目的一部分购买
公开宣布的计划
或程序(1)		最大股数(或近似美元值)
那可能还会被买下
在计划或计划下
(1)
月份#1(2020年10月1日至2020年10月31日)57,774 $23.69 57,774 $9,929,958 
第二个月(2020年11月1日至2020年11月30日)73,639 $24.42 73,639 $8,131,572 
月份#3(2020年12月1日至2020年12月31日)— $— — $8,131,572 
总计131,413 $24.10 131,413 $8,131,572 
___________________
(1)所有可供回购的股份都是根据公开宣布的股份回购授权进行的。2020年回购的股份回购授权已于2020年12月31日到期。2021年1月27日，该公司报告批准了一项新的2000万美元回购计划，到期日为2021年12月31日。
另见第12项“关于注册人股权补偿计划的其他信息”。
项目6.选定的合并财务数据
本报告第60页的表1列出了本公司选定的综合财务数据。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层的讨论和分析旨在帮助读者了解我们过去三年的经营业绩和财务状况的变化。阅读本讨论时应结合本报告第78页开始的合并财务报表和附注，以及本报告第60页开始的表1至表21所载的补充财务数据。本讨论可能包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中预期的大不相同。以下讨论旨在帮助了解公司的财务状况和经营结果。
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概述-2020年与2019年的对比
我们报告2020年稀释后普通股净收益为2.81美元，比2019年下降9.4%。我们的未偿还贷款余额增加了6.2%，存款总额增加了27.2%。
财务亮点
($(千美元，每股数据除外)20202019变化
收益
净利息收入
$218,122 216,204 0.9 %
贷款损失准备金35,039 2,263 1,448.3 %
非利息收入
81,346 59,529 36.6 %
非利息支出
161,298 157,194 2.6 %
所得税前收入
103,131 116,276 (11.3)%
所得税费用
21,654 24,230 (10.6)%
净收入
$81,477 92,046 (11.5)%
每股普通股净收入
基本信息
$2.81 3.10 (9.4)%
稀释
2.81 3.10 (9.4)%
年终余额
资产
$7,289,751 6,143,639 18.7 %
贷款
4,731,315 4,453,466 6.2 %
存款
6,273,596 4,931,355 27.2 %
比率
平均资产回报率
1.20 %1.53 %
平均普通股权益回报率
9.32 %11.32 %
净息差(应税-等值)
3.56 %4.00 %
在截至2020年12月31日的一年中，该公司录得净收益8150万美元，或每股稀释后普通股2.81美元，而2019年为9200万美元，或每股稀释后普通股3.10美元。2020年的收益受到贷款损失拨备增加的影响，贷款损失拨备与新冠肺炎的经济影响产生的估计损失相关。2020年实现的非利息收入增加部分抵消了贷款损失拨备增加的影响。

截至2020年12月31日的一年，净利息收入为2.181亿美元，比2019年的2.162亿美元增长0.9%。二零二零年净利息收入的增长主要是由于平均可赚取利息资产的增长，年内平均可赚取利息资产的增长约为13.1%，这是由于我们的存款高增长所获得的资金，抵消了较低的净息差。另外，更多信息请参见“净利息收入”一节。

我们的净息差(非GAAP衡量标准，通过将等值税收净利息收入除以平均盈利资产计算得出)为3.56%，而2019年为4.00%。较低的2020年利润率主要是由于较低的利率和从我们的高存款增长中获得的资金实现的较低的增量再投资利率的影响。

我们记录了3500万美元的贷款损失准备金，而2019年为230万美元。2020年的增长主要与估计可能因新冠肺炎的经济影响而产生的损失有关。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，非利息收入总额分别为8130万美元和5950万美元。这一增长主要是因为1)由于抵押贷款发放活动增加，预售抵押贷款费用增加，2)证券销售收益，以及3)与Paycheck Protection Program(“PPP”)贷款计划相关的SBA咨询费增加。有关更多信息，请参阅标题为“非利息收入”的小节。

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截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，非利息支出分别为1.613亿美元和1.572亿美元，2020年增长2.6%。这一增长主要是由于2020年抵押贷款额增加导致抵押佣金费用增加所致。有关更多信息，请参阅标题为“非利息支出”的小节。

截至2020年12月31日，总资产达到73亿美元，同比增长18.7%。这一增长是由2020年存款增加13亿美元或27.2%推动的。除了购买力平价贷款产生的存款外，我们认为，存款的高增长是刺激资金、大流行期间客户行为的变化、转向FDIC保险银行的高质量资金以及我们正在进行的存款增长举措的共同作用。2020年贷款增长2.78亿美元，增幅6.2%，其中包括2.41亿美元的购买力平价贷款。2020年的贷款增长受到了一些大额商业贷款偿还以及高水平再融资抵押贷款的负面影响。

由于存款高增长带来的流动性过剩，2020年我们偿还了2.39亿美元的借款，占79.4%，减少了6600万美元的经纪存款，占76.5%。我们还购买了投资证券，截至2020年12月31日，投资证券总额为16亿美元，同比增加7.31亿美元，增长82.1%。

在2020年，我们以28.53美元的平均股价回购了1117208股本公司普通股，总回购金额为3190万美元。
概述-2019年与2018年的对比
我们报告2019年稀释后普通股净收入为3.10美元，比2018年增长3.0%。我们的未偿还贷款余额增加了4.8%，存款总额增加了5.8%。
财务亮点
($(千美元，每股数据除外)20192018变化
收益
净利息收入
$216,204 207,430 4.2 %
贷款损失拨备(冲销)
2,263 (3,589)N/m
非利息收入
59,529 58,942 1.0 %
非利息支出
157,194 156,483 0.5 %
所得税前收入
116,276 113,478 2.5 %
所得税费用
24,230 24,189 0.2 %
净收入
$92,046 89,289 3.1 %
每股普通股净收入
基本信息
$3.10 3.02 2.6 %
稀释
3.10 3.01 3.0 %
年终余额
资产
$6,143,639 5,864,116 4.8 %
贷款
4,453,466 4,249,064 4.8 %
存款
4,931,355 4,659,339 5.8 %
比率
平均资产回报率
1.53 %1.57 %
平均普通股权益回报率
11.32 %12.27 %
净息差(应税-等值)
4.00 %4.09 %
N/M-没有意义
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目录
在截至2019年12月31日的一年中，我们录得净收益9200万美元，或每股稀释后普通股收益3.10美元，较2018年的8930万美元或每股稀释后普通股收益3.01美元增长3%。2019年收益增加的主要原因是与我们的增长相关的净利息收入增加。
截至2019年12月31日的一年，净利息收入为2.162亿美元，比2018年的2.074亿美元增长4.2%。净利息收入的增加主要是由于赚取利息的资产的增长。另外，更多信息请参见“净利息收入”一节。
我们的净息差(相当于税收的净利息收入除以平均盈利资产)在2019年为4.00%，而2018年为4.09%。2019年实现的净息差下降主要是由于贷款贴现增加和融资成本上升超过资产收益率。
2019年我们记录了230万美元的贷款损失准备金，而2018年的贷款损失准备金为负360万美元(减少了贷款损失准备)。2018年的负拨备主要是由于2018年第一季度实现了总计370万美元的几次大额贷款回收。
截至2019年12月31日的一年，非利息收入为5950万美元，而2018年为5890万美元，增长1.0%。I)存款强劲增长导致的存款账户服务费增加，ii)信用卡和借记卡使用量增加带来的交换收入，以及iii)抵押贷款发放活动增加导致的预售抵押贷款费用增加。这些增长被较低的SBA贷款销售收益和较低的SBA咨询费大大抵消。有关更多信息，请参阅标题为“非利息收入”的小节。
截至2019年12月31日的一年，非利息支出为1.572亿美元，而2018年为1.565亿美元，增长0.5%。与工资增长和公司增长相关的5.4%的工资支出增长被并购费用和无形资产摊销费用的减少大大抵消了。有关更多信息，请参阅标题为“非利息支出”的小节。
截至2019年12月31日，总资产达到61亿美元，同比增长4.8%。截至2019年12月31日的一年，贷款增长2.044亿美元，增幅4.8%，存款增长2.72亿美元，增幅5.8%。在存款中，2019年我们的零售存款(不包括经纪存款和互联网定期存款)增长了9.7%，其中无息支票账户增长了14.8%。由于零售存款强劲增长，我们将经纪存款水平从2018年12月31日的2.399亿美元降至2019年12月31日的8,610万美元，降幅为1.537亿美元，降幅为64.1%。互联网定期存款从2018年12月31日的340万美元降至2019年12月31日的70万美元。此外，我们在2019年偿还了1.06亿美元的借款，降幅为26.0%。
2019年，我们以35.51美元的平均价格回购了281,593股公司普通股，总回购金额为1000万美元。

与新冠肺炎相关的最新发展

概述。我们的业务已经并将继续受到新冠肺炎的影响。2020年3月，新冠肺炎被世界卫生组织宣布为疫情，被美国总统宣布为全国紧急状态。限制新冠肺炎传播的措施包括就地避难令、关闭非必要业务、旅行限制、供应链中断和公共集会禁令等，这些措施包括在美国许多地区，特别是我们开展业务的市场。由于当前的大流行是持续和动态的，因此与新冠肺炎有关的许多不确定性因素包括，但不限于其严重性；疫情持续时间；对客户、员工和供应商的影响；对金融服务业和银行业的影响；对整体经济的影响；以及政府当局为控制疫情或减轻其影响(经济和健康相关)而采取的行动或尚未采取的行动的影响。新冠肺炎已经并将继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。鉴于本文讨论的不确定性和持续发展，目前无法可靠地估计新冠肺炎的最终不利影响，但可能会越来越严重。

对我们运营的影响。在北卡罗来纳州，许多司法管辖区宣布进入卫生紧急状态。由此导致的非必要业务的关闭和/或有限运营以及相关的经济中断影响了我们的运营以及我们客户的运营。金融服务业已被国土安全部确定为关键基础设施部门。因此，我们的业务仍在营业。解决因新冠肺炎而产生的问题，并为继续提供必要的
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在为我们的客户和员工保持高度安全的同时，我们实施了我们的业务连续性计划。除其他事项外，根据这些计划采取的重大行动包括：

•实施我们的沟通计划，以确保我们的员工、客户和关键供应商了解影响我们运营的最新动态。
•在暂时向非员工关闭了我们所有的金融中心大堂和其他公司设施后，我们于2020年5月下旬重新开放了我们的金融中心大堂，但只有通过预约才能满足某些有限的情况。这些设施仍然开放，只有有限的例外。
•扩展远程访问可用性，使我们的大部分员工能够在家中或其他远程位置工作。所有活动均按照我们旨在确保客户数据和其他信息得到适当保护的合规和信息安全政策进行。
•为那些没有远程工作的员工制定强制性的社交距离政策和面具协议。某些运营团队的成员被分成两个团队，在工作和家庭之间轮换工作地点。

尽管采取了上述行动，但新冠肺炎疫情仍可能极大地影响我们的日常和必要运营，原因包括员工缺勤，尤其是关键人员的缺勤；进一步限制或导致我们的分支机构和其他实体办公室进一步关闭；加剧远程员工带来的运营、技术或安全相关风险；以及导致政府或监管机构的不利命令。我们的第三方服务提供商(其中许多为我们的业务提供关键服务)的业务和运营也可能受到重大影响，这反过来可能会影响我们。因此，我们目前无法完全评估或预测新冠肺炎对我们业务的影响程度，因为最终影响将取决于目前未知和/或超出我们控制的因素。

对我们的财务状况和经营业绩的影响。我们的财务状况和经营结果特别容易受到贷款客户履行贷款义务的能力、劳动力的可用性、供应商的可用性以及我们持有的资产价值下降的影响。虽然其影响继续显现，但新冠肺炎大流行已经导致我们整个市场地区以及全国的商业活动减少。商业活动的减少增加了某些客户(包括企业和个人)、供应商和交易对手无法履行对我们的现有付款或其他义务的风险。新冠肺炎大流行引发的国家公共卫生危机(以及公众对此的期望)可能会进一步破坏我们运营的金融市场和地理位置的稳定。由于预计更多的借款人违约，我们在2020年记录了较高的贷款损失拨备。有关我们贷款组合风险敞口的更多信息，请参阅本讨论其他部分“贷款损失拨备”、“贷款”和“贷款损失拨备”部分。

此外，新冠肺炎疫情带来的经济压力和不确定性已经并可能继续导致消费者和企业支出以及借贷和储蓄习惯的具体变化，影响对贷款和我们提供的其他产品和服务的需求。即使在危机结束后，受新冠肺炎影响的消费者可能会继续表现出改变的行为。例如，消费者可能会永久或长期减少可自由支配的支出，某些行业可能需要更长的时间才能复苏(特别是那些依赖旅行或大型聚会的行业)，因为消费者可能会犹豫是否回到完全的社交互动。我们向经营零售/露天购物中心、酒店/住宿、餐饮、娱乐和商业地产等行业的客户提供贷款，这些行业受到新冠肺炎的显著影响，我们正在继续密切关注这些客户。为了帮助减轻新冠肺炎的不利影响，贷款客户可以申请延期付款，或部分延期，最长可达90天。90天后，客户可以申请额外延期。此外，银行分行的临时关闭和重新开业的分行实施的安全预防措施可能会导致消费者对技术变得更加放心，并降低面对面互动的价值。我们的业务是关系驱动型的，这样的变化可能需要改变我们的业务实践，以适应不断变化的消费者行为。新冠肺炎推动的行为潜在变化也带来了更高的流动性风险，例如，对我们产品和服务的需求增加(例如信贷安排的异常高提取)或对我们产品和服务的需求减少。

立法和监管的发展。近期美国联邦政府和美联储等银行监管机构为缓解新冠肺炎的经济效应而采取的行动，也将对我们的财务状况和经营业绩产生影响。下面将进一步讨论这些操作。

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在一项旨在减弱新冠肺炎对经济影响的紧急措施中，美联储从2020年3月起将联邦基金利率目标下调至0-0.25%。我们的收益和现金流在很大程度上取决于我们的净利息收入。净利息收入是指贷款、证券等生息资产赚取的利息收入与存款、借款等计息负债支付的利息支出之间的差额。如果贷款和其他投资的利率比存款和其他借款的利率下降得更快、更大，我们的收益可能会受到市场利率下降的不利影响。利率下降已经导致美国国债到期曲线收益率创历史新低。2020年9月，美联储(Federal Reserve)表示，预计将把联邦基金目标利率维持在当前水平，直到劳动力市场状况达到与联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)对最高就业人数的评估一致的水平，通胀率升至2%，并有望在一段时间内适度超过2%，美联储公开市场委员会(Federal Reserve Open Market Committee)的大多数成员预计，到2023年，短期利率将接近于零。

美联储为努力提供货币刺激以抵消新冠肺炎造成的经济混乱而采取的其他行动包括：

•扩大逆回购操作，增加银行体系流动性。
•重启量化宽松政策。
•将贴现窗口利率下调1.50%至0.25%。
•将存款准备金率降至零%。
•鼓励银行使用他们的资本和流动性缓冲来放贷。
•引入并扩大了几个新的项目，这些项目将暂时运行，以帮助保持市场流动性。

美国政府还分几个阶段颁布了一定的财政刺激措施，以抵消新冠肺炎对经济造成的干扰。第一阶段的立法，即冠状病毒准备和反应补充拨款法案(“CARE法案”)于2020年3月6日颁布，其中包括授权为疫苗的研究和开发提供资金，并向州和地方政府拨款，以帮助遏制和应对措施。第二阶段立法，即家庭第一冠状病毒反应法，于2020年3月18日颁布，规定了带薪病假/医疗假，建立了冠状病毒检测的免费保险，扩大了失业救济金，扩大了粮食援助，并为各州持续的经济后果提供了额外的资金，以及其他条款。CARE法案的第三阶段立法于2020年3月27日颁布。在其他条款中，(I)授权财政部长提供贷款、贷款担保和其他投资，最高可达5000亿美元，用于援助符合条件的企业、州和市政当局，为客运航空公司、货运航空公司和对维护国家安全至关重要的企业提供有限的、有针对性的救济；(Ii)创建一个3490亿美元的贷款计划，用于向小企业提供贷款，其中包括工资、团体医疗福利成本以及合格的抵押贷款、租金和公用事业付款。(3)为符合条件的个人及其受抚养人提供一定的2020年个人所得税抵免，(4)扩大失业保险的领取资格，在各州确定的失业金额之外，为符合条件的受助人提供每周600美元的额外补助，(5)扩大医疗保险的远程医疗服务。第3.5阶段立法, Paycheck Protection Program and Healthcare Enhancation Act of 2020(“PPPHE法案”)于2020年4月24日颁布。除其他外，PPPHE法案为PPP额外提供了3100亿美元的资金，其中300亿美元专门分配给资产在100亿至500亿美元之间的银行和其他有保险的存款机构使用。

2020年6月颁布了“2020年支票保护方案灵活性法案”(“PPPF法案”)，该法案对PPP作了如下修改：(1)为PPPF法案颁布后发放的所有贷款规定了最低期限为5年，并允许在借款人和贷款人同意的情况下将现有贷款的期限延长至5年；(2)将CARE法案的“承保期”从2020年6月30日延长至2020年12月31日；(3)将符合条件的支出的8周“承保期”延长(Iv)将本金、利息及费用的延期缴款期延长至信贷管理局将宽免款额汇给贷款人之日；。(V)更改规定，借款人必须将贷款收益的最少60%(由75%下调)用作支付工资费用，并将最高达40%(由25%上调)用作其他准许用途，作为获得宽免贷款的条件；。(V)修订有关规定，规定借款人必须将最少60%(原先为75%)用作支付工资费用，并将最高可达40%(由原来的25%)用作其他准许用途；。(Vi)将必须重新雇用员工以避免贷款宽免额减少的日期从2020年6月30日推迟至2020年12月31日，并创造了一个“重新雇用避风港”，允许企业在真诚地尝试重新雇用员工或雇用同样合格的员工，但符合以下条件的情况下仍有资格获得贷款减免
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借款人必须(I)能够(I)证明由于遵守社会疏远措施而无法恢复到“新冠肺炎”之前的商业活动水平；(Vii)允许借款人同时获得购买力平价制度下的贷款减免和CARE法案允许的延迟缴纳工资税，而不必在两者中选择哪一个更有利。

2020年7月，CARE法案被修订，将SBA根据PPP做出承诺的权力延长至2020年8月8日。SBA的现有权限此前已于2020年6月30日到期。2020年8月，特朗普总统签署了四项行政行动，为新冠肺炎提供额外的救济。第一项行动授权了损失工资援助计划(LWAP)，该计划规定，由于新冠肺炎造成的中断，目前每周领取失业救济金超过100美元的人，每周可获得400美元的救济金。LWAP每周付款追溯至2020年8月1日止的一周。第二项行政行动将政府持有的学生贷款的暂缓付款和利息应计期限延长至2020年底。禁令此前定于2020年9月30日到期。第三项行动指示财政部和住房和城市发展部帮助向租房者和房主提供临时援助，并提高他们避免被驱逐或丧失抵押品赎回权的能力，包括忍受最长180天的每月抵押贷款还款。第四项行政行动允许雇主将某些年收入低于约10.4万美元的个人的社会保障工资税的员工部分从2020年9月1日推迟到2020年12月31日。

2020年12月，作为拨款立法的一部分，颁布了两党两院制综合企业援助协议和经济援助法，以进一步刺激个人和企业，以应对新冠肺炎大流行造成的经济困境。除其他事项外，该立法包括(I)向年收入不超过7.5万美元的个人支付600美元，(Ii)延长联邦大流行病失业补偿计划，以包括从2020年12月26日起至2021年3月14日每周增加300美元的失业救济金，(Iii)临时和有针对性的租赁援助计划，并将暂停驱逐延长至2021年1月31日，(Iv)与交通、教育、农业、营养和其他公共卫生措施有关的定向资金，以及(V)约3250亿美元用于小企业救济。包括用于第二轮购买力平价贷款的大约2,840亿美元，以及对15万美元或以下的购买力平价贷款的新的简化宽恕程序。我们正在继续关注额外立法的潜在发展以及美国政府采取的进一步行动。

美国联邦储备委员会(美联储/FED)创造了各种额外的贷款工具，并扩大了现有的工具，以帮助提供融资，以应对新冠肺炎造成的金融中断。这些计划包括Paycheck Protection Program流动性工具(“PPP工具”)，该工具旨在向发放PPP贷款的银行发放贷款。美联储(Federal Reserve)宣布将其几项贷款工具的期限延长至2021年3月31日，其中包括PPP工具，这些工具通常计划在2020年12月31日或左右到期。正如本文件其他地方“贷款”一节中更详细地讨论的那样，我们目前正以贷款人的身份参与PPP。我们还没有参加购买力平价机制。

由于全球资本市场的混乱和波动，银行和银行控股公司尤其受到新冠肺炎疫情的影响。这一中断影响了我们的资本成本，如果我们需要或希望进入资本市场，可能会对我们进入资本市场的能力产生不利影响，尽管鉴于本文提到的不确定性和持续发展，目前无法可靠地估计最终影响，但这种影响可能是实质性的。此外，银行监管机构一直(预计将继续)积极应对新冠肺炎疫情引发的市场和监管担忧，以及对客户(尤其是借款人)的潜在影响。正如2007-2008年金融危机期间和之后所显示的那样，在过去，经济和金融动荡和压力的时期导致了对银行组织的更严格的审查。我们正在密切关注新法律法规对贷款和融资行为以及资本和流动性标准的潜在影响。这样的变化可能要求我们保持明显更多的资本，以普通股为更主要的组成部分，或者管理我们的资产和负债的构成，以符合公式化的流动性要求。
2021年展望
由于新冠肺炎大流行，我们对2021年的前景不确定。我们相信，我们当地的经济和商业状况将继续受到大流行的负面影响。虽然美国政府继续采取措施帮助抵消疫情带来的负面财务影响，但我们预计负面影响至少会持续到2021年上半年。如果新冠肺炎疫苗接种是有效的，并变得更广泛，流行病状况得到改善，我们预计我们的客户行为将恢复到更正常的状况
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和商业活动的改善。在这种情况下，我们预计传统贷款需求(非PPP)将增加，随着客户现金余额恢复到更正常的水平，存款将会下降。我们预计，通过免除截至2020年12月31日尚未偿还的2.41亿美元PPP贷款，我们的总贷款组合中来自传统贷款需求的增长将被大幅抵消。我们预计利率将保持在非常低的水平，我们的净利差将因利率较高时期的证券和贷款到期而受到压力。我们进一步降低融资成本的能力受到它们已经很低的水平的限制。
关键会计政策
我们遵循的会计原则和应用这些原则的方法符合美利坚合众国普遍接受的会计原则，也符合银行业遵循的一般做法。其中某些原则涉及大量判断，并可能涉及使用基于我们在估计时的最佳假设的估计。计提贷款损失准备、无形资产以及收购贷款的公允价值和贴现增值是我们认为在判断和估计方面更敏感的三项政策，考虑到它们对我们综合财务报表的总体潜在影响。
贷款损失拨备
由于估计过程及所涉及金额的潜在重要性，吾等已将贷款损失拨备及相关贷款损失拨备的会计确认为对我们的综合财务报表至关重要的会计政策。计入业务的贷款损失准备金足以使贷款损失准备金达到被认为足以吸收投资组合固有损失的估计余额。
我们对免税额是否足够的决定，主要是根据一个数学模型来估计适当的贷款损失免税额。这个模型有两个组成部分。第一部分涉及对单独评估的“不良贷款”损失的估计。如果根据目前的信息和事件，我们很可能无法根据原始贷款协议的合同条款收回所有到期金额，则贷款被视为减值。如果贷款余额超过规定的评估门槛(根据信用质量、应计状况、问题债务重组状况、购买的信用减值状况和抵押品类型而有所不同)，则专门对贷款进行适当的估值津贴评估，并确定该贷款为减值贷款。估计估值拨备为未偿还贷款余额与减值贷款价值之间的差额(如有)，由以下因素决定：1)我们预期将从借款人那里获得的现金流估计(按贷款的实际利率贴现)，或2)如属抵押品依赖型贷款，则为抵押品的公允价值。
拨备模型的第二个组成部分是对所有不被视为减值贷款(“一般准备金贷款”)的贷款的损失估计。一般准备金贷款按贷款类型和风险等级划分为不同的贷款池，并根据历史损失将估计损失百分比分配给每个贷款池。然后，根据任何环境因素调整历史损失百分比，以反映历史数据等未记录的投资组合可收集性的变化。2020年，我们纳入了与新冠肺炎大流行相关的环境因素。请参阅“贷款损失经验总结”中的附加讨论。
然后，将个别评估的减值贷款的估计准备金与一般准备金贷款的估计准备金相加。这就是我们的“分配津贴”。分配的拨备与我们账面上记录的实际贷款损失拨备进行比较，记录的拨备为吸收投资组合中固有的损失而进行的任何必要调整都记录为贷款损失拨备。贷款损失准备金直接计入所记录期间的收益。我们账面上记录的已分配拨备与实际贷款损失拨备之间的任何剩余差额都是我们的“未分配拨备”。
购入贷款在购置日按公允价值入账。因此，在收购日被视为无法收回的金额代表贷款价值的折让，并成为公允价值计算的一部分。预期收取的金额随后减少，从而产生了贷款损失准备金，相应增加了贷款损失拨备。随后预计收取的金额的增加将在贷款有效期内增加为收入，这种增加被称为“贷款贴现增加”。
在购买的贷款组合中，如果银行认为自己无法收回所有合同现金流，贷款在收购时被视为购买的信贷减值。以未摊销折价或溢价履行贷款
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未被视为已购买的信用减值的被视为已购买的履约贷款。如上所述，购买的信用减值贷款被单独评估为减值贷款，而购买的履约贷款被评估为一般准备金贷款。对于购买的履约贷款池，任何计算出的超过剩余净折扣的免税额都是分配的免税额的一部分。
虽然我们使用现有的最佳信息进行评估，但如果经济、运营或其他条件发生变化，未来的重大调整可能是必要的。此外，各监管机构在审核过程中，亦会定期检讨我们的贷款损失拨备。这些机构可能会要求我们根据考官对他们考试时可获得的信息的判断，确认额外的津贴。
有关进一步讨论，请参阅下面的“不良资产”和“贷款损失准备和贷款损失准备”。
我们原本预计在2020年1月1日采用CECL。然而，2020年3月和2020年12月通过的国会立法导致了将CECL推迟到2022年1月1日的选择。我们预计在2021年1月1日采用CECL。关于这一问题的进一步讨论见合并财务报表附注1。
无形资产
由于估计过程和涉及金额的潜在重要性，我们还将无形资产的会计确定为对我们的合并财务报表至关重要的会计政策。
当我们完成收购交易时，收购价格超过所收购资产的公允市值超过所假定负债的公允市价的金额即为无形资产。然后，我们必须确定无形资产的可识别部分，任何剩余的金额都归类为商誉。与这些收购相关的可识别无形资产一般在相关资产的估计寿命内摊销，而商誉则每年进行减值测试，但不会系统摊销。假设没有商誉减值，较低的可识别无形资产金额和较高的商誉金额有利于我们未来的收益，而不是较高的可识别无形资产金额和较低的商誉金额。
我们通常在与整家银行或银行分行收购相关的情况下记录的主要可识别无形资产是核心存款无形资产的价值，而当我们收购保险机构或咨询公司时，就像我们在2016年和2017年所做的那样，主要可识别无形资产是被收购客户名单的价值。确定可识别无形资产的数量及其平均寿命涉及多个假设和估计，通常通过执行贴现现金流分析来确定，该分析涉及以下任何或所有假设的组合：客户流失/流失、替代融资成本、存款服务成本和贴现率。我们通常会聘请第三方顾问来协助每项分析。就整个银行和银行分行迄今记录的交易而言，核心存款无形资产一般估计有7至10年的寿命，摊销速度加快。对于保险机构的收购，与客户名单相关的可识别无形资产的寿命被确定为10至15年，摊销是以直线方式进行的。对于我们在2016年收购的咨询公司SBA Complete，与客户名单相关的可识别无形资产的寿命被确定为大约七年，摊销是以直线方式进行的。
截至2020年12月31日，我们有三个报告部门-1)第一银行，商誉为2.276亿美元；2)第一银行保险，商誉为740万美元；3)SBA活动，包括SBA Complete和我们的SBA贷款部门，商誉为430万美元。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，我们将使用贴现现金流量分析来确定商誉的隐含公允价值是否超过商誉的账面价值。如果商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值，减值损失将计入与该超出部分相等的金额。执行这种贴现现金流分析将涉及大量使用估计和假设。
在初始记录可识别无形资产和商誉之后，我们将按其估计平均寿命摊销可识别无形资产，如上所述。此外，我们每年于10月31日测试商誉减值，或在可能发生引发减值的事件的情况下临时测试商誉减值，方法是将我们报告单位的公允价值与其相关账面价值(包括商誉)进行比较。新冠肺炎危机造成的经济动荡和市场波动导致公司的
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股价和市值。我们认为，这样的下降是一个触发指标，需要进行中期商誉减值量化分析。因此，在2020年的每个季度，我们都审查了我们的减值商誉。对于2020年第一季度和第三季度，我们进行了中期第一步商誉减值定量分析。在进行商誉减值量化分析时，我们对第一银行采用了市场法和收益法相结合的方法，对第一银行保险采用了市场法和收益法，对SBA活动使用了收益法。在评估之日，管理层对这些方法中使用的所有投入进行了评估。对于2020年第二季度和2020年第四季度年度审查，管理层主要通过审查上一季度分析中使用的因素和假设，对其减值商誉进行了定性审查。每一次审查的结论是，我们的商誉没有受到任何损害。
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审核可识别无形资产的减值。我们的政策是，如果预期未贴现未来现金流的总和小于资产的账面价值，则确认减值损失，相当于资产的账面价值与其公允价值之间的差额。估计未来现金流涉及到多个估计和假设的使用，例如上面列出的那些。
收购贷款的公允价值和贴现增值
我们认为，购入贷款的初始公允价值的确定以及随后购入贷款的贴现增加涉及高度的判断和复杂性。
我们根据相关会计指引确定新承担资产和负债的公允价值会计估计。然而，根据未来收购贷款的收款时间，我们在这些资产上实现的金额可能与我们财务报表中反映的账面价值存在重大差异。由于与收购贷款相关的固有信用损失和利率标记，我们记录为贷款公允价值的金额通常少于借款人到期的合同未偿还本金余额，差额被称为收购贷款的“贴现”。对于购买的非减值贷款，我们按照贷款发放费和成本会计准则的方式，将贷款的年限贴现计入。
就已购买的信贷减值贷款(“PCI”)而言，初步预期于收购日收取的超出贷款公平值的现金流量(即可增加收益率)，将按实际收益率法在贷款的估计剩余寿命内累加为利息收入，前提是未来现金流量的时间和金额可合理估计。因此，这类贷款不被归类为非应计项目，它们被认为是应计项目，因为它们的利息收入与PCI贷款会计项下确认的可增加收益有关，而不是与合同利息支付有关。考虑到预付款的影响，合同要求的付款与收购时预期收取的现金流之间的差额称为不可增值差额。
收购完成后，预计将收集的现金流估计将根据有关违约率、损失严重程度和其他反映当前市场状况的因素的最新假设定期更新。如果预计收取的现金流减少，就会计入贷款损失拨备，从而增加贷款损失拨备。如果本公司预计将收取的现金流可能增加，我们将首先冲销之前设立的任何贷款损失拨备，然后增加利息收入，作为贷款剩余期限的预期收益调整。可变利率变动的影响被前瞻性地确认为利息收入的调整。
并购活动
更多信息见合并财务报表附注2。

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经营成果分析
净利息收入，即计息资产的收益与计息负债的利息之间的“利差”，是我们收益的最大来源。其他显著影响经营业绩的因素包括贷款损失拨备、服务费等非利息收入以及工资、占用费用、设备费用和其他管理费用等非利息费用，以及所得税的影响。
净利息收入
2020年报告的净利息收入为2.181亿美元，2019年为2.162亿美元，2018年为2.074亿美元。出于内部目的，在接下来的讨论中，我们通过将免税贷款和证券实现的税收收益与报告的利息收入相加，在税额等值的基础上评估我们的净利息收入。2020年税额净利息收入为2.196亿美元，2019年为2.178亿美元，2018年为2.09亿美元。管理层相信，按税项等值基准分析净利息收入是有用和适当的，因为它可以比较不同时期的净利息金额，而不考虑这些时期可能存在的应税和非应税贷款和投资的不同组合。以下是报告的净利息收入与相当于税收的净利息收入的对账。
(千美元)截至十二月三十一日止的年度，
202020192018
净利息收入，如报告所示
$218,122 216,204 207,430 
税额等值调整
1,468 1,641 1,594 
净利息收入，税额等值
$219,590 217,845 209,024 
表2分析了我们的净利息收入。我们在税额基础上的净利息收入在2020年和2019年分别增长了0.8%和4.2%。引起我们记录的净利息收入数额变化的主要因素有两个-1)贷款和存款余额的变化，2)我们的净息差。“净息差”是我们用来衡量盈利资产收益率和融资成本之间的利差的比率，计算方法是将相当于税的净利息收入除以平均盈利资产。
与2019年相比，2020年净利息收入的增长主要是由于我们的生息资产水平的增长带来的增量收益。2020年，平均可赚取利息的资产增加了7.117亿美元，增幅为13.1%，其中平均贷款增加了3.564亿美元，平均证券增加了2.504亿美元。生息资产的增长是由存款增长提供的资金推动的。
我们的净息差从2019年的4.00%下降到2020年的3.56%，大大抵消了生息资产增长对收益的影响。较低的净息差是流动性过剩以及利率下降的影响的结果。2020年，我们的平均证券和其他短期投资水平增加了7.057亿美元，增幅为93.9%。这些资产类别的新基金实现的投资收益率很低，一般不到1.50%，因此对净息差产生了负面影响。此外，从2019年8月到2020年3月，美联储降息225个基点，导致我们的贷款收益率下降超过资金成本。2020年贷款收益率下降55个基点，从2019年的5.08%降至2020年的4.53%，而2020年平均融资成本仅下降32个基点，从2019年的0.66%降至2020年的0.34%。
2020年，我们的购买力平价贷款平均余额为1.673亿美元。这些贷款的票面利率为1%，我们还摊销了发起贷款时从SBA收到的费用。2020年的摊销金额为410万美元，与1%的票据利率相结合，这些贷款的收益率为3.56%，因此没有对整体贷款收益率产生重大影响。截至2020年12月31日，我们还有600万美元的递延PPP发起费，这些费用将在贷款的整个生命周期内确认，预计贷款减免过程将加速摊销，我们预计基本上所有这些都将发生在2021年上半年。另请参阅下面的“Paycheck Protection Program(PPP)贷款”一节以了解更多讨论。
与2018年相比，2019年净利息收入增加的主要原因是我们的生息资产增长。2019年，平均生息资产增加了3.36亿美元，增幅为6.6%，其中平均贷款增加了1.845亿美元，平均证券增加了2.813亿美元。生息资产的增长是由存款增长提供的资金推动的。我们的净息差从2018年的4.09%下降到2019年的4.00%，这部分抵消了我们的生息资产增长对净利息收入的积极影响。较低的净息差是由于我们的融资成本增长超过了我们的资产收益率，主要是因为
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存款定价竞争压力的结果。2019年，资产收益率上升了7个基点，从2018年的4.52%上升到2019年的4.59%，这主要是由于美联储在2018年下半年加息，而平均融资成本在2019年上升了18个基点，从2018年的0.48%上升到2019年的0.66%。
所有期间的净息差均以不同数额受益于净增值收入，主要与收购相关的购买会计溢价/折扣有关。从下表可以看出，我们在2020年、2019年和2018年分别录得620万美元、600万美元和710万美元的净增值，增加了净利息收入。
(千美元)年终
十二月三十一日，
2020		年终
十二月三十一日，
2019		年终
十二月三十一日，
2018
利息收入-通过增加已获得贷款的贷款折扣而增加
$3,817 4,588 6,090 
利息收入-通过增加保留的SBA贷款的贷款折扣而增加
2,511 1,386 861 
利息支出--因存款溢价摊销而减少
100 190 372 
利息支出-因借款贴现增加而增加
(181)(181)(181)
对净利息收入的影响
$6,247 5,983 7,142 
每年购买会计调整的最大组成部分是购买贷款的贷款贴现增加，2020年达到380万美元，2019年达到460万美元，2018年达到610万美元。这种贷款贴现增加的大部分与我们2017年收购卡罗莱纳银行(Carolina Bank)和阿什维尔储蓄银行(Asheville Savings Bank)有关，增加的减少是由于这些收购的贷款组合的自然偿还，预计这种情况将继续下去。除了收购贷款记录的贷款贴现增值外，我们在2020、2019年和2018年分别记录了250万美元、140万美元和90万美元的贷款贴现增值，这与在二级市场销售的SBA贷款的保留无担保部分相关。我们于2016年底进入这一业务领域，这些贷款的较高贴现增值与该业务的持续增长相关。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，购入贷款的未增值贷款贴现分别为890万美元、1270万美元和1730万美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，SBA贷款的未增值贷款贴现分别为730万美元、710万美元和570万美元。
表3提供了2019年和2020年贷款额和存款额的变化以及我们赚取/支付的利率变化对我们净利息收入的估计影响的更多详细信息。2020年，较高的贷款额对利息收入产生了1710万美元的积极影响，较低的贷款利率对利息收入产生了2480万美元的负面影响，导致贷款利息收入下降了770万美元。证券余额总额增加导致2020年利息收入增加610万美元，这几乎完全被这些证券赚取的较低利率的影响所抵消。2020年较低的短期投资利率(主要是隔夜基金)导致利息收入减少670万美元，但这部分被较高的交易量所抵消。较低的存款利率推动2020年存款利息支出减少了870万美元。较低的借款水平和较低的借款利率导致2020年借款利息支出减少560万美元。总体而言，如表3所示，2020年净利息收入增长了190万美元，盈利资产数量增加和借款数量减少推动利息收入增加了2790万美元，但与较低利率相关的2600万美元净负面影响部分抵消了这一增长。
表3显示，2019年未偿还贷款和存款的增加推动净利息收入净增加1430万美元，而存款成本上升的影响导致总净利息收入减少560万美元。

如果我们截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的非应计和重组贷款按照其原始条款是现行的，并且在整个期间(如果在该期间的一部分时间内持有，则自发起以来一直未偿还)，那么2020、2019年和2018年的非应计贷款和重组贷款的总利息收入分别约为3,038,000美元、1,763,000美元和1,616,000美元，重组贷款的利息收入总额将分别为645,000美元、662,000美元和974,000美元。2020、2019年和2018年实际收集并计入净收入的此类贷款的利息收入分别约为652,000美元、759,000美元和765,000美元的非应计项目
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贷款(在被置于非权责发生制状态之前)，重组贷款分别为483,000美元，528,000美元和763,000美元。在2020年12月31日和2019年12月31日，没有承诺向贷款不良的债务人提供额外资金。
关于净利息收入的更多信息见“利率风险”一节。
贷款损失准备金
计入业务的贷款损失准备金足以使贷款损失拨备达到被认为适当的估计余额，以吸收我们贷款组合中可能存在的损失。管理层根据我们的贷款增长水平、对贷款组合的评估、当前的经济状况、历史贷款损失经验和其他风险因素来确定津贴的充分性。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，分别计提贷款损失准备3500万美元、230万美元和负360万美元。2020年的增长主要与估计可能因新冠肺炎的经济影响而产生的损失有关，如下所述。
2020年3月，新冠肺炎疫情开始冲击我国。随之而来的许多企业的关闭或限制，以及失业继续造成广泛的负面经济影响。美国政府采取了各种措施来减轻负面影响，包括刺激资金和小企业管理局的救济计划。根据SBA计划，SBA为我们的大部分SBA贷款支付了6个月的本金和利息。拖欠超过30天的SBA贷款没有资格获得这些付款。这一支付计划根据2020年12月的立法，从2021年2月开始，根据行业的不同，再延长三个月或八个月。此外，正如前面所讨论的，我们实施了一项从2020年3月下旬开始的贷款延期计划，借款人可以申请延期最多90天的贷款付款，在这90天之后，借款人可以再次申请额外的90天延期付款。我们不确定这些计划在多大程度上减少了可能的贷款损失，由于这些计划的不确定性和临时性，我们没有依赖这些计划作为我们投资组合中贷款风险分级的重要积极因素。
在确定2020年12月31日贷款损失拨备的适当水平时，我们审查了我们认为大流行导致风险显著增加的行业类型，其中包括酒店业、零售店和餐饮业。基于这一分析，我们为这些贷款类型指定了较高的贷款损失准备金百分比，使总准备金百分比达到与我们认为的压力经济情景下可能发生的损失率一致的水平。较高的损失率通常是根据我们对这些贷款类型的历史最高一年损失率确定的。分析的结果是，大约2,480万美元的新冠肺炎相关定性准备金包括在公司2020年12月31日的贷款损失准备金中，截至2020年12月31日，贷款损失准备金为5,230万美元。
此外，由于我们的SBA投资组合中的净冲销和非应计贷款增加，我们在2020年为我们的SBA投资组合分配了更高的拨备准备金，这也影响了2020年的贷款损失拨备。更多的讨论见“不良资产”和“贷款损失拨备”一节。

如上所述，从2020年第一季度末开始，我们向受到新冠肺炎负面影响的借款人提供了延期偿还贷款计划。截至2020年6月30日，我们在这个延期计划中总共有7.74亿美元的贷款。这些借款人中的大多数在2020年下半年恢复还款，截至2020年9月30日，延期总额为1.86亿美元，而截至2020年12月31日，只有1660万美元仍处于延期状态。
2019年，我们的贷款损失拨备高于往年，主要是由于净冲销增加。2018年的负拨备主要是由于2018年第一季度实现了总计370万美元的几次大额贷款回收。虽然2019年我们的贷款损失拨备较高，但延续了近年来至2020年低于历史水平的趋势。这几年贷款损失拨备水平较低，主要是由于贷款质量趋势持续稳定和普遍改善，导致贷款损失拨备调整为适当数额所需的拨备减少。这是由我们的贷款损失拨备模型推动的，该模型利用最近几年经历的净冲销作为估计当前必要的贷款损失拨备的重要组成部分。因此，随着时间的推移，较老的年份(及其部分年份)会系统地老化，并被排除在分析之外。近年来，加入我们模型的新期间的净冲销水平一般低于模型中推出的较旧期间，因此大部分抵消了通常情况下的贷款损失拨备。
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需要反映新的贷款增长和经历的净冲销。因此，近年来的净冲销(或净回收)水平较低，是截至2020年的年度中记录的贷款损失拨备较低(或负)的主要原因。
如表14所示，截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度净冲销(收回)总额分别为400万美元、190万美元和130万美元。在2020年，较高的净冲销是由我们的SBA投资组合中320万美元的净冲销推动的，并且集中在“商业、金融和农业”类别。
2019年净冲销较高，原因是与2018年相比，贷款回收率较低。
2018年，我们完成了约520万美元的较小余额不良贷款的贷款出售，导致贷款冲销了220万美元。然而，这被2018年第一季度收到的四笔贷款的全额偿还所抵消，这些贷款导致收回了330万美元的贷款损失准备金。
有关我们的资产质量的进一步讨论，请参阅下面的“不良资产”，这会影响我们的贷款损失拨备。
该津贴与我们的贷款分析和评级计划一起定期监测和分析，并进行调整，以保持足够的贷款损失准备金。有关贷款损失拨备的更详细讨论，请参阅下面标题为“贷款损失拨备和贷款损失经历”的章节，包括讨论我们预期从2021年开始为信贷损失拨备的方式的改变，这可能会增加我们的贷款损失拨备的水平和波动性。
非利息收入
2020年非利息收入8130万美元，2019年5950万美元，2018年5890万美元。
要了解非利息收入的构成，请参见表4和下面的讨论。
管理层在非GAAP基础上评估非利息收入，不包括证券损益和其他杂项损益等项目，因为管理层认为剔除这些项目会更有意义地反映经常性来源的非利息收入。我们称之为“调整后的非利息收入”--报告的非利息收入与“调整后的非利息收入”的对账见表4。2020年调整后的非利息收入为7340万美元，比2019年的5960万美元增长23.1%，2019年调整后的非利息收入为5960万美元，比2018年的5820万美元增长2.4%。
2020年、2019年和2018年，存款账户的手续费分别为1110万美元、1300万美元和1270万美元。2020年的减少主要是由于透支费的减少，我们认为这可能与我们的客户在2020年保持的普遍较高的存款水平有关。我们认为，2019年的增长主要是由于我们的支票账户数量增加，我们一直在通过提供新产品来促进这一点。
2020年“其他服务费、佣金和手续费”总额达到2010万美元，比2019年的1950万美元增长3.2%。2019年的金额为1950万美元，比2018年的1650万美元增长了18.2%。这类非利息收入包括信用卡和借记卡交换收入、自动取款机手续费、保险箱租金、个人支票销售费用和支票兑现费等项目。2019年和2020年这一行项目的增长主要是由于我们的客户使用我行发行的借记卡和信用卡时赚取的信用卡和借记卡交换费的增长。2020年净交换收入为1410万美元，2019年为1380万美元，2018年为1200万美元。我们相信，客户信用卡使用量的增长是由于客户的支付偏好，以及这些产品的持续推广所致。我行的普遍增长也推动了2019年和2020年这一行项目的增加。
2020年预售抵押贷款的手续费为1420万美元，2019年为390万美元，2018年为270万美元。二零二零年的增长主要是由于按揭贷款利率创历史新低而增加按揭贷款额。2019年的增长也是由于利率下降导致抵押贷款行业交易量增加，以及雇佣了更多的贷款发起人。
2020年保险金融产品销售佣金880万美元，2019年850万美元，2018年870万美元。此行项目包括我们从两个主要来源收到的佣金-1)
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销售投资、年金和长期护理保险产品的佣金，以及2)销售财产和意外伤害保险的佣金。下表列出了每个来源对本行项目确认的总金额的贡献：
(千美元)截至12月31日的年度，
佣金来自：202020192018
销售投资、年金和长期护理保险
$3,495 3,206 2,693 
财产险和意外伤害险的销售
5,353 5,289 6,038 
总计
$8,848 8,495 8,731 
从上表可以看出，投资、年金和长期护理保险的销售额在2019年和2020年都有所增长，这是由于这一业务的增长和推广力度加大。由于增长和促销力度加大，2020年财产和意外伤害保险的销售额也略有增长。2019年这一项目的下降主要是由于或有佣金与2018年相比有所下降，这一佣金可能会有很大差异，并受到本公司使用的保险公司索赔经验的影响。
我们于2016年5月完成对SBA的收购，开始提供SBA咨询服务。在这一业务领域，SBA Complete协助全国各地的社区银行开展SBA发起和服务活动。2020年SBA咨询费为860万美元，2019年为390万美元，2018年为470万美元。2020年的增长是由于我们的SBA子公司SBA Complete赚取了与帮助其第三方客户银行进行PPP相关的费用，总额为460万美元。截至2020年12月31日，SBA Complete还有140万美元的未偿还递延收入，这些收入将在PPP的宽恕部分记录为收入，预计将在2021年上半年发生。2018年至2019年这些费用的下降与我们客户银行的发端活动减少有关。
在对SBA的收购完成后不久，我们成立了SBA贷款部门，该部门在全国范围内发起SBA贷款，并出售这些贷款中SBA担保的部分，从而产生贷款销售收益。贷款销售量可能会根据发起活动和正在筹划的贷款的融资时机而波动。2020年、2019年和2018年，SBA贷款销售收益分别为800万美元、830万美元和1040万美元。由于新冠肺炎的经济影响，2020年小企业管理局贷款发放量普遍下降。2018年至2019年的下降是由于上文讨论的自然波动性，以及较低的贷款销售溢价百分比。
表4显示，银行拥有的人寿保险收入稳定，2020年为250万美元，2019年为260万美元，2018年为250万美元。
在2020年，我们出售了大约2.2亿美元的抵押贷款支持证券和商业抵押贷款支持证券，获得了800万美元的收益。据信，出售的证券受到了历史低位利率和美联储(Federal Reserve)刺激措施的有利影响。2019年或2018年证券损益不大，2019年净收益10万美元，2018年无损益。
《其他收益(亏损)，净额》相当于2020年净亏损10万美元，2019年净亏损20万美元，2018年净收益70万美元。本行项目代表非常规性质的杂项损益的净影响。2018年净收益70万美元，主要与出售之前关闭的分支机构大楼的收益有关。
非利息支出
2020年、2019年和2018年的非利息支出总额分别为1.613亿美元、1.572亿美元和1.565亿美元。表5列出了过去三年我们的非利息支出的组成部分。
人员总支出从2019年的9600万美元增加到2020年的1.01亿美元，增长500万美元，增幅为5.2%。在人事支出中，工资支出增加了580万美元，增幅为7.3%，而员工福利支出从1,680万美元下降到1,600万美元。工资支出增加的主要原因是2020年抵押贷款增加导致抵押佣金支出增加330万美元。在员工福利中，公司自行投保的医疗保健费用是最大的一个项目，由于索赔活动减少，2020年与2019年相比有所下降。
2019年，人员总费用从2018年的9200万美元增加到2019年的9600万美元，增长400万美元，增幅为4.4%。在人事支出中，工资支出增加了400万美元，增幅为5.4%，而2018年和2019年的员工福利支出大致相同，约为1690万美元。工资费用
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增加的主要原因是我们员工的正常工资增长，以及雇佣了几名有经验的银行家。
2020年净入住费为1130万美元，2019年为1110万美元，2018年为1080万美元。2020和2019年的增长主要与这两年签署的几份新租约相关的租金支出增加有关。
2020、2019年和2018年，与设备相关的费用分别为430万美元、500万美元和560万美元。2018年，我们加快了与自动取款机机队相关的30万美元折旧费用，因为预计将在2019年初更换我们的自动取款机。这导致2019年自动取款机折旧费用下降，以及相关的维修和维护成本降低。2020年，这一细目的减少与机器维护量和杂项设备采购减少有关，原因是控制工作支出减少。
2019年并购费用为20万美元，2018年为240万美元。2020年没有并购费用。2018年的金额主要包括与收购Asheville Savings Bank有关的遣散费和数据处理转换费用。
2020年、2019年和2018年的无形摊销费用分别为400万美元、490万美元和590万美元。2019年和2020年，由于这些无形资产的摊销时间表普遍随着时间的推移而下降，无形摊销费用下降。
数据处理费用在本报告所述期间没有太大差异，2020、2019年和2018年分别为320万美元、310万美元和320万美元。
2020年营销费用为200万美元，2019年为270万美元，2018年为310万美元。2020年的下降主要是由于大流行导致营销活动减少。从2018年到2019年的下降是由于我们在2018年在新的和扩大的市场领域进行了特别的促销活动。
在本报告所述期间，非信贷损失保持相对不变，2020年为110万美元，2019年为100万美元，2018年为100万美元。这些损失主要与借记卡和信用卡欺诈损失有关。
所得税
表6列出了所得税费用的构成和相关的实际税率。2020年所得税支出2170万美元，2019年2420万美元，2018年2420万美元。2020年有效税率稳定在21.0%，2019年稳定在20.8%，2018年稳定在21.3%。
我们预计2021年我们的有效税率约为21.0%。
基于股票的薪酬
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年，我们记录的股票薪酬支出分别为250万美元、230万美元和160万美元。这项费用的增加是由于在本报告所述年度向某些人员发放了以留用为基础的限制性股票。有关股票薪酬的更多信息，请参见合并财务报表附注14。
财务状况分析及财务状况的变化
概述
截至2020年12月31日，我们的总资产达到73亿美元，比2019年增长18.7%。下表提供了有关2019年和2020年贷款和存款变化性质的详细信息。
    
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(千美元)
2020余额为
开始于
期间		内部
生长，
网络		收购带来的增长余额为
结束
期间		总计
百分数
生长
未偿还贷款
$4,453,466 263,216 14,633 4,731,315 6.2 %
存款--无息
1,515,977 694,035 — 2,210,012 45.8 %
存款-计息支票
912,784 259,238 — 1,172,022 28.4 %
存款-货币市场
1,173,107 408,257 — 1,581,364 34.8 %
存款--储蓄
424,415 94,851 — 519,266 22.3 %
存款经纪时间
86,141 (65,919)— 20,222 -76.5 %
存款-互联网时间
698 (449)— 249 -64.3 %
存款-定期>100,000美元-零售
563,108 (19,214)— 543,894 -3.4 %
存款--时间
255,125 (28,558)— 226,567 -11.2 %
总存款
$4,931,355 1,342,241 — 6,273,596 27.2 %
2019    
未偿还贷款
$4,249,064 204,402 — 4,453,466 4.8 %
存款--无息
1,320,131 195,846 — 1,515,977 14.8 %
存款-计息支票
916,374 (3,590)— 912,784 -0.4 %
存款-货币市场
1,035,523 137,584 — 1,173,107 13.3 %
存款--储蓄
432,389 (7,974)— 424,415 -1.8 %
存款经纪时间
239,875 (153,734)— 86,141 -64.1 %
存款-互联网时间
3,428 (2,730)— 698 -79.6 %
存款-定期>100,000美元-零售
447,619 115,489 — 563,108 25.8 %
存款--时间
264,000 (8,875)— 255,125 -3.4 %
总存款
$4,659,339 272,016 — 4,931,355 5.8 %
如上表所示，2020年和2019年，我们的未偿还贷款总额分别增加了2.778亿美元(6.2%)和2.044亿美元(4.8%)。2020年的贷款增长主要是由2.449亿美元的购买力平价贷款推动的，其中截至2020年12月31日的未偿还贷款为2.407亿美元。我们还在2020年收购了木兰花金融公司(Magnolia Financial)，承担了1460万美元的贷款。2019年的贷款增长是有机的，主要是由于我们在高增长市场的扩张，聘请了经验丰富的银行家，以及SBA贷款的增加。我们通常打算扩大我们的贷款组合。我们在我们的市场上有经验的贷款人，并试图提供高水平的服务来实现增长。2020年，这场流行病对传统(非购买力平价)有机贷款增长产生了负面影响。我们未来增加未偿还贷款的能力将受到疫情变化以及购买力平价贷款余额变化的影响。
2020年，我们的存款基础强劲增长，存款总额比2019年12月31日增加了13亿美元，增幅为27.2%。我们交易账户(支票、货币市场和储蓄)的存款增长尤其强劲，比2019年增加了15亿美元，增幅为29.5%。除了购买力平价贷款产生的存款外，我们认为，存款的高增长是刺激资金、大流行期间客户行为的变化、转向FDIC保险银行的高质量资金以及我们正在进行的存款增长举措的共同作用。我们经常从事旨在增加和保留存款的活动，例如(1)向新客户和现有客户强调关系银行业务，鼓励并通常期望借款人在我们这里开立存款账户；(2)将存款定价在吸引和/或保留存款的利率水平；以及(3)不断努力寻找和推出新产品，以吸引客户或增强我们作为主要金融服务提供商的吸引力。2020年存款的高增长使我们的经纪存款水平减少了6590万美元，年内减少了76.5%。此外，我们在2020年用过剩的流动性偿还了2.39亿美元的借款，占79.4%。
2019年，我们的存款总额增加了2.72亿美元，增长5.8%。在总存款中，我们的零售存款(非经纪存款)增加了4.26亿美元，增幅为9.6%。在零售存款方面，支票、货币市场和储蓄账户增加了3.219亿元，增幅为8.7%，而零售定期存款则增加了1.066亿元，增幅为15.0%。2019年零售存款的高增长使我们能够降低
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年内经纪存款减少1.54亿元，增幅为64.1%。此外，我们在2019年偿还了1.06亿美元的借款。
主要由于我们强劲的存款增长，与一年前相比，我们在2020年12月31日的流动性水平有所增加。截至2020年12月31日，我们的流动资产(现金和证券)占我们总存款和借款的百分比为31.4%，而2019年12月31日为21.4%。
资产和负债的分配
表7列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们资产负债表中重要组成部分的百分比关系。
在资产方面，2020年净贷款占总资产的比例从2019年和2018年的72%降至64%，这主要是由于存款高增长对总资产的影响。存款高增长提供的资金也导致2020年证券购买量增加，导致证券总额占总资产的比例从2019年的14%上升到2020年的22%。
负债方面，由于存款高增长，2020年存款占总负债和股东权益的比例从2019年的80%和2018年的79%上升至86%。2020年和2019年，我们分别偿还了2.39亿美元和1.06亿美元的借款，导致我们的借款占2020年和2019年总负债和股东权益的比例分别降至1%和5%，而2018年为7%。
有价证券
表8和表9显示了截至2020年12月31日、2019年和2018年的证券投资组合信息。
投资证券组合的组合反映了我们的投资策略，即在提供相对稳定的收入来源的同时，保持适当的流动性水平。投资组合还为资产负债表中其他类别的利率风险和信用风险提供了平衡，同时为可用资金的投资提供了一种工具，提供了流动性，并为某些存款提供了作为所需抵押品的质押证券。我们的投资证券的公允价值是从专门从事证券买卖、记录和估值的第三方投资记录管理人那里获得的。本公司向我们提供了一份第三方报告，其中包含对内部控制的评估，其中包括证券估值的测试工作。我们通过每季度将大量证券样本的价值与另一家第三方估值服务机构进行比较，进一步测试我们收到的价值。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，证券总额分别为16.21亿美元、8.9亿美元和6.03亿美元。2020年和2019年证券增加的主要原因是将多余的现金余额部署到我们为实现更高收益率而发起的固定利率证券中。
我们的大多数“政府支持的企业”证券都有一个到期日，通常带有发行人催缴功能。截至2020年12月31日，在可供出售的7020万美元政府支持的企业证券中，4000万美元由联邦农场信贷银行系统发行，其余3020万美元由联邦住房贷款银行系统发行。
截至2020年12月31日，我们可供出售的13.38亿美元抵押贷款支持证券几乎全部由Freddie Mac、Fannie Mae、Ginnie Mae或SBA发行，每一家都是政府机构或政府支持的公司，并为证券的偿还提供担保。其中包括4.285亿美元的商业抵押贷款支持证券。抵押贷款支持证券的偿还额与抵押贷款基础池的相关性不同。
我们的投资政策允许我们将高达15%的证券投资组合投资于公司债券。这些债券是我们所有证券中信用风险最大的。截至2020年12月31日，我们对公司债券的4520万美元投资包括：
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(千美元)
发行人发行人
收视率		 到期日摊销成本公允价值
美国银行
A2(1)五花八门$7,000 7,409 
花旗集团(Citigroup)(高级)A3(1)3/1/20235,011 5,288 
花旗集团(下属)Baa2(1)7/30/20221,002 1,058 
高盛
A2(1)1/22/20235,037 5,319 
摩根大通(JP Morgan Chase)
A2(1)1/25/20235,009 5,294 
金融机构，Inc.
BBB-(2)4/15/20304,000 3,956 
富国银行(Wells Fargo)
A3(1)2/13/20233,084 3,261 
Eagle Bancorp，Inc.
血脑屏障(2)9/1/20242,527 2,635 
第一公民银行股份未定级3/15/203010,000 10,165 
第一公民银行股份信托优先证券未定级 6/15/20341,000 835 
公司债券总投资
   $43,670 45,220 
____________________________________________________________
(1)穆迪发布的评级
(2)由Kroll债券评级机构发布的评级。
我们得出的结论是，与我们的公司债券相关的任何未实现亏损都是由于利率考虑，而不是由于信贷担忧。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分类为可供出售的证券的账面价值分别包括2040万美元、970万美元和1240万美元的未实现净收益(亏损)。管理层于每年年底评估个别证券的任何未实现亏损，并确定该等亏损属暂时性的，由市场利率及整体经济环境的波动所致，而非因担心发行人履行其义务的能力所致。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日，扣除适用递延所得税后的未实现净损益分别作为股东权益(累计其他全面收益)的一部分计入。
截至2020年12月31日，我们持有1.676亿美元分类为持有至到期的证券，这些证券按摊销成本列账。截至2020年12月31日，这些证券的公允价值比账面价值高出320万美元。在持有到到期的证券中，大约有3000万美元是由联邦住宅贷款抵押公司(Freddie Mac)或联邦抵押协会(Fannie Mae)发行的抵押贷款支持证券。剩余的1.376亿美元到期证券几乎全部由全国各州和地方政府发行的高评级市政债券组成。我们没有从一个政府实体大量持有债券，对任何一个实体的最大敞口都是560万美元。管理层于每年年底评估个别证券的任何未实现亏损，并确定这些亏损是暂时性的，是由市场利率波动造成的，而不是因为担心发行人履行义务的能力。
截至2020年12月31日，可供出售证券组合的加权平均应税等值收益率为1.62%。使用高于市场的可赎回债券的赎回日期、所有其他非抵押贷款支持证券的到期日和抵押贷款支持证券的预期寿命，可供出售投资组合的预期加权平均寿命为5.7年。
截至2020年12月31日，持有至到期投资组合的证券的加权平均应税等值收益率为2.11%。使用高于市场的可赎回债券的赎回日期、抵押贷款支持证券的预期寿命和所有其他证券的到期日，持有至到期投资组合的预期加权平均寿命为7.9年。
我们预计，采用CECL将导致与我们的证券投资组合相关的微不足道的信贷损失。
下表提供了公司的投资证券总额超过股东权益10%的发行人的名称，以及截至2020年12月31日这些投资的公允价值和摊销成本。所有这些证券都是由政府支持的公司发行的。
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(千美元)   
发行人摊销成本公允价值的百分比
股东的
权益
联邦抵押协会$571,245 585,035 65.5 %
房地美549,811 552,830 61.9 %
吉妮·梅(Ginnie Mae)234,780 237,159 26.5 %
总计$1,355,836 1,375,024  
贷款
贷款组合是我们盈利资产中最大的类别，包括商业贷款、房地产抵押贷款、房地产建设贷款和消费贷款。我们的大部分贷款组合都在我们的36个县市场区域内，这些市场位于北卡罗来纳州西部、中部和东部，以及南卡罗来纳州东北部的3个县。我们还有一个在全国范围内发放的SBA贷款组合。从历史上看，我们市场地区经济基础的多样性为我们提供了一个稳定的借贷环境。
2020年，未偿还贷款增加2.778亿美元，增幅6.2%，而2019年，未偿还贷款增加2.044亿美元，增幅4.8%。2020年的增长主要是由于截至2020年12月31日未偿还的2.409亿美元购买力平价贷款(见下文讨论)和收购木兰花金融公司承担的1460万美元贷款。2019年的增长是内部产生的，主要集中在我们增长较快的市场。
多年来，我们的大部分贷款组合都是房地产抵押贷款，房地产抵押贷款历来约占我们未偿还贷款余额的87%至89%。2020年，我们以房地产为抵押的贷款占PPP贷款未偿还贷款余额的比例降至82%，这些贷款是无担保贷款，包括在“商业、金融和农业”一项中。除了建筑、土地开发和其他土地贷款外，我们的“房地产”贷款大多是个人和商业贷款，借款人的职业或业务现金流是主要还款来源，质押的房地产是次要还款来源。
表10汇总了过去五年年末我们贷款总额中的贷款组合构成。
商业、金融和农业贷款从2016年12月31日的9%增加到2019年12月31日的11%，这主要是由于向市政当局发放的贷款和我们的SBA贷款部门发放的贷款的增长。这类贷款在2020年进一步增加到2020年12月31日占总贷款的17%，这主要是由于年底未偿还的2.41亿美元购买力平价贷款。
住宅房地产贷款占贷款总额的比例从2016年12月31日的28%下降到2020年12月31日的21%。这一下降是由于一系列因素造成的，包括消费者通过长期固定利率贷款为银行持有的住房贷款进行再融资，我们通常在二级市场出售长期固定利率贷款。此外，2017年收购的卡罗莱纳银行贷款组合中只有11%的住宅房地产贷款。
过去五年，商业房地产贷款占贷款总额的比例稳步上升，截至2020年12月31日，商业房地产贷款占所有贷款的43%。与我们的社区银行战略一致，我们将重点放在这种类型的贷款增长上，并聘请了一批经验丰富的社区银行家，他们发起了大量以房地产为抵押的商业贷款。此外，我们SBA贷款组合的增长也推动了这一类别的增长。
表11提供了若干时间段内预定贷款到期日的摘要，其中固定利率贷款和可调整利率贷款分别列出。截至2020年12月31日，我们约有12%的应计贷款在一年内到期，51%的贷款在五年内到期，这两个指标都与近年来一致。截至2020年12月31日，浮动利率贷款和固定利率贷款占全部履约贷款的比例分别为26%和74%。近年来，随着固定利率贷款继续受到许多借款人的欢迎，为了在一直有效的历史低利率环境下锁定低利率，可变利率贷款向固定利率贷款的组合一直在转向更固定利率的贷款。同样在2020年12月31日，我们持有2.41亿美元的购买力平价贷款，这些贷款都有固定利率。虽然如果利率上升，固定利率贷款会给我们的公司带来风险，但我们密切衡量我们的利率风险，并
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根据下文“利率风险”一节的讨论，我们不认为加息会对我们的净利息收入产生实质性的负面影响。
薪资保障计划(PPP)贷款
PPP贷款是我们于2020年4月开始发起的，是根据CARE法案和随后的联邦法案的规定，向符合条件的小企业和SBA管理的其他实体提供的贷款。购买力平价计划涵盖的贷款可能有资格获得贷款豁免，因为发生的某些费用与工资和其他符合条件的费用有关。在免除任何金额后，剩余的贷款余额仍由SBA提供全额担保。购买力平价贷款的条款包括：(I)最高限额为1000万美元或使用工资计算公式计算的金额，(Ii)最长贷款期限为五年，(Iii)利率为1.00%，(Iv)无需抵押品或个人担保，(V)在与贷款有关的免赔额汇给贷款人之前无需付款，以及(Vi)贷款免赔额不超过贷款的全部本金和任何应计利息，受制于某些要求，包括不超过贷款免赔额的40%可归因于非工资成本。作为处理和预订PPP贷款的回报，SBA向贷款人支付了按贷款规模分级的手续费(不超过35万美元的贷款为5%；35万美元以上且200万美元以下的贷款为3%；200万美元以上的贷款为1%)。
购买力平价贷款包括向企业和其他实体提供的贷款，这些贷款被报告为根据上述准则发放的商业贷款。2020年间，我们为大约2.449亿美元的PPP贷款提供了资金，截至2020年12月31日，我们从SBA获得了400万美元的宽恕付款。截至2020年12月31日，我们的购买力平价贷款余额为2.409亿美元，占商业、金融和农业贷款的30.8%，占贷款总额的5.1%。我们预计，我们的大部分未偿还PPP贷款将在2021年得到减免。此外，由于立法为这一救济计划提供了额外资金，我们将在2021年发起新的PPP贷款。
2020年，我们将递延PPP费用净额410万美元摊销为利息收入。截至2020年12月31日，我们还有600万美元的递延PPP发起费，这些费用将在贷款的整个生命周期内确认，预计贷款减免过程将加速摊销。我们预计，由于贷款减免过程，基本上所有这些费用都将在2021年上半年得到确认。
不良资产
不良资产包括非应计项目贷款、问题债务重组、逾期90天或以上且仍在累积利息的贷款，以及丧失抵押品赎回权的财产。作为一个政策问题，我们将所有逾期90天或以上的贷款都按非权责发生制处理，因此在过去五年末，没有任何逾期90天的贷款仍在应计利息。
非权责发生制贷款是指利息收入不再被确认或应计的贷款，因为管理层已确定利息的收取有问题。将贷款置于非权责发生制状态对收益产生负面影响，因为(I)将贷款置于非权责发生状态之日的应计但未支付的利息转回并从利息收入中扣除，(Ii)未来的利息收入应计项目在本金和利息都可能得到支付之前不会确认，以及(Iii)本金被冲销(如果合适)可能需要为从收益中扣除的贷款损失增加拨备。在某些情况下，当借款人遇到财务困难时，可能会对贷款进行重组，以提供与最初合同条款明显不同的条款。
表12汇总了我们在指定日期的不良资产。
过去几年，我们总体上受益于经济状况的改善，成功地实施了一系列去不良资产战略。然而，在2020年，我们的SBA贷款组合中有一部分拖欠，因此这些贷款不符合SBA的救济付款计划。其中许多贷款因流行病和其他原因违约，并被转移到非应计项目状态。主要由于这些SBA贷款，我们的不良贷款总额从2019年12月31日的3390万美元增加到2020年12月31日的4460万美元。截至2020年12月31日，我们总共持有1.7亿美元的SBA贷款，其中1.36亿美元是这些贷款的无担保部分。
表12A按一般地理区域列出了我们在2020年12月31日的不良资产。
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以下是按贷款类型划分的每个期末我们所有非应计贷款的构成：
(千美元)十二月三十一号，
2020		十二月三十一号，
2019
商业、金融和农业
$9,681 5,518 
房地产--建筑、土地开发和其他土地贷款
643 1,067 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
6,048 7,552 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
1,333 1,797 
房地产-抵押贷款-商业和其他
17,191 8,820 
个人分期付款贷款
180 112 
非权责发生制贷款总额
$35,076 24,866 
上表非权责发生制贷款一般显示本年度非权责发生制贷款净增加，其中“商业、金融和农业”和“房地产-抵押-商业和其他”类别的增幅最大。这两个增长主要是由2020年被置于非应计项目的SBA贷款推动的。截至2020年12月31日，我们有1840万美元的非应计SBA贷款，而一年前为900万美元。截至2020年12月31日，这些贷款的无担保部分达到1210万美元，截至2019年12月31日，无担保部分达到520万美元。截至2020年12月31日，SBA贷款约占我们“商业、金融和农业”类非应计贷款的930万美元，占“房地产-抵押-商业和其他”类非应计贷款的910万美元。
由于政府和公司的新冠肺炎救助计划，截至2020年12月31日的不良资产水平可能不能反映新冠肺炎的全部影响。虽然与疫情以及美国政府为应对疫情而采取的刺激措施相关的不确定性仍然很多，但更高的失业率和企业倒闭通常会导致未来不良资产水平上升。
如合并财务报表附注4所示，截至2020年12月31日，我们的应计逾期贷款(30天或更长时间)为2230万美元，比2019年12月31日的2370万美元减少了140万美元。由于政府和该公司的新冠肺炎救助计划，截至2020年12月31日的逾期款项并未受到疫情的显著负面影响。如前所述，自2020年3月疫情爆发以来，我们与我们的许多借款人合作，并提供了贷款延期付款，截至2020年6月30日，公司推迟了约7.74亿美元贷款的付款。2020年下半年，这些借款人中的大多数恢复了还款，截至2020年12月31日，延期贷款降至1,660万美元，占总贷款的0.4%。
管理层定期监控某些大额贷款的状况，管理层认为这些贷款存在信用缺陷，可能导致它们成为不良贷款。除了上面讨论的不良贷款量和没有明显恶化的经济状况外，管理层认为，根据借款人的具体财务状况和总体经济状况，截至2020年12月31日，估计有1500万至2000万美元的贷款按照合同条款履行，有可能在短期内出现问题。管理层在评估截至2020年12月31日的贷款损失拨备的充分性时，已将这些潜在的问题贷款考虑在内(见下文讨论)。
为监管目的而分类为亏损、可疑、不合标准或特别提及但未在问题贷款金额中披露的贷款，以及上文讨论的潜在问题贷款金额，并不代表或源于趋势或不确定性，管理层合理地预期这些趋势或不确定性将对未来的经营业绩、流动性或资本资源产生重大影响，或代表管理层知晓的任何信息导致管理层严重怀疑该等借款人是否有能力遵守还贷条款的重大信贷。
我们在合并财务报表附注4中的表格中提供了有关我们贷款的信用质量分类状态的附加信息。这些表格显示，截至2019年12月31日和2020年12月31日，我们的分类贷款和非应计贷款占总贷款的比例分别约为1.3%和1.4%。我们认为，与大流行导致的情况相比，政府救助计划导致转移到分类风险等级的贷款减少。相反，其中某些贷款已被转移到特别提及状态，这导致贷款的风险等级从2019年12月31日的5030万美元增加到2020年12月31日的6130万美元。
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丧失抵押品赎回权的财产主要包括丧失抵押品赎回权的房地产。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，丧失抵押品赎回权的房地产总额分别为240万美元、390万美元和740万美元。总体而言，过去几年我们经历了丧失抵押品赎回权的房地产的减少，这主要是由于房地产销售活动的增加和我们整体资产质量的改善。
下表列出了我们在过去两年结束时每年丧失抵押品赎回权的房地产的详细情况：
$(以千计)2020年12月31日2019年12月31日
空地和农田
$753 1,752 
1-4套家庭住宅物业
517 974 
商业地产
1,154 1,147 
丧失抵押品赎回权的房地产总额
$2,424 3,873 
贷款损失准备和贷款损失经验
贷款损失拨备是通过直接计入业务费用(即收取费用期间的“贷款损失准备金”)产生的。贷款损失在管理层认为这类贷款无法收回的期间从拨备中扣除。在此期间实现的回收计入这项津贴。我们认为我们记录贷款损失准备金额和相关贷款损失准备金的程序是一项重要的会计政策。有关详细讨论，请参阅上面的标题“关键会计政策”。
影响管理层在确定计入营业费用的金额时作出判断的因素包括最近的贷款损失经验、贷款组合的构成、可能固有损失的评估以及当前的经济状况。
我们使用贷款分析和评级程序来方便我们评估可能的固有贷款损失和我们的贷款损失拨备的充分性。在这个项目中，信用风险等级由管理层指定，并由内部贷款审查部门和独立的第三方咨询公司进行测试。测试计划包括对新贷款、我们认定具有潜在信用缺陷的贷款、逾期90天或更长时间的贷款、新信贷员发起的贷款、非应计贷款以及在之前的监管和其他检查中发现的任何其他贷款的样本进行评估。
我们努力按照管理层认为的保守的贷款承保政策来维持我们的贷款组合，这些政策导致贷款专门为我们的市场领域的需求量身定做。我们会尽一切努力找出并尽量减少与这类贷款策略相关的信用风险。我们没有外国贷款，农业贷款很少，也不从事重大租赁融资或高杠杆交易。商业贷款在不同的行业中是多样化的。下表所述的“房地产”贷款大部分是个人和商业贷款，房地产为贷款提供了额外的担保。大部分这些贷款的抵押品位于我们的主要市场范围内。
截至2020年12月31日，贷款损失拨备总额为5240万美元，而2019年12月31日为2140万美元，2018年12月31日为2100万美元。表13列出了贷款损失准备金在指定日期的分配情况。然而，贷款损失拨备可用于吸收所有类别的损失。
我们的贷款损失拨备主要基于数学模型，影响该模型的主要因素是贷款增长、净冲销历史和资产质量趋势，以及我们为某些出现恶化迹象的个人贷款拨备的特定准备金。我们的贷款损失拨备模型利用了最近几年经历的净冲销，作为估计当前必要的贷款损失拨备的重要组成部分。因此，随着时间的推移，较老的年份(及其部分年份)会系统地老化，并被排除在分析之外。近年来，新时期的净冲销水平(以及某些时期的净回收)普遍低于从模型中推出的旧时期，因此主要抵消了通常为反映新贷款增长和所经历的净冲销而需要向上调整的拨备。因此，近年来经历的低水平净冲销(或净收回)是贷款损失拨备较低(或负)的主要原因，在2020年之前，有必要适当调整贷款损失拨备水平或我们的贷款损失拨备。
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2020年3月，新冠肺炎疫情开始冲击我国。随之而来的许多企业的关闭或限制，以及失业继续造成广泛的负面经济影响。美国政府已采取措施减轻负面影响，包括刺激性支付和小企业管理局的支付减免计划。根据SBA的支付减免计划，SBA在2020年为我们的大部分SBA贷款支付了6个月的本金和利息。该计划于2021年2月恢复，SBA将根据业务性质额外支付三个月或八个月的费用。此外，正如前面所讨论的，我们实施了贷款延期计划。我们不确定这些计划在多大程度上减少了可能的贷款损失，由于这些计划的不确定性和临时性，我们没有依赖这些计划作为我们投资组合中贷款风险分级的重要积极因素。
在确定2020年12月31日贷款损失拨备的适当水平时，我们审查了我们认为大流行导致风险显著增加的行业类型，其中包括酒店业、零售店和餐饮业。截至2020年12月31日，我们持有约1.75亿美元的酒店贷款和8200万美元的餐厅贷款，我们认为这是风险最高的贷款。基于这一分析，我们为其中某些贷款类型指定了较高的贷款损失准备金百分比，使总准备金百分比达到了我们认为的与我们认为的在压力经济情景下可能发生的损失率一致的水平。较高的损失率通常是根据我们对这些贷款类型的历史最高一年损失率确定的。分析的结果是，大约2,480万美元的新冠肺炎相关定性准备金包括在公司2020年12月31日的5,230万美元贷款损失准备金中。
此外，如前所述，我们的SBA贷款组合在2020年的净冲销和2020年12月31日的非应计贷款中占了很大一部分。因此，我们在2020年12月31日的贷款损失拨备水平反映了与前几个时期相比，我们的SBA贷款组合的准备金增加了，主要是在“商业、金融和农业”和“房地产-抵押-商业和其他”类别，如表13所示。
在所示年份，表14汇总了我们的未偿还贷款余额、平均未偿还贷款余额以及贷款损失拨备的详细前滚。
2020年贷款净冲销(收回)总额为400万美元，2019年为190万美元，2018年为130万美元。2020年，我们在SBA贷款组合中记录了320万美元的净冲销，这些净冲销集中在“商业、金融和农业”类别。2019年，我们的SBA贷款组合中净冲销了210万美元，这是由我们的SBA贷款组合中的210万美元净冲销推动的，其中商业、金融和农业类别的增长是由我们的SBA贷款组合中的210万美元净冲销推动的。2018年，我们收到了之前减记约330万美元的四笔贷款的全额偿还，并作为回收列入表中，对全年的净回收头寸做出了重大贡献。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们的津贴占贷款总额的比例分别为1.11%、0.48%和0.50%。如上所述，截至2020年12月31日的贷款损失拨备水平较高，主要是由于新冠肺炎的经济影响产生的估计可能损失。我们2019年和2018年贷款总额的相对较低水平也受到了收购卡罗莱纳银行(Carolina Bank)和阿什维尔储蓄银行(Asheville Savings Bank)的重大影响，这两家银行的总贷款超过10亿美元。适用的会计指引不允许我们在收购贷款时记录贷款损失拨备-相反，收购的贷款按其折现公允价值记录，其中包括任何预期损失的对价。除非预期的信贷损失超过剩余的未摊销折扣，否则收购的贷款不会计入贷款损失拨备--以个人为基础购买的信用减值贷款，以及以集合的方式执行收购的贷款。有关详细讨论，请参阅上面的关键会计政策。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，可用于吸收这些收购贷款的贷款损失的收购贷款的未增值折扣分别为890万美元、1270万美元和1730万美元。
管理层认为，贷款损失拨备足以弥补截至每个报告日期未偿还贷款的可能贷款损失。然而，必须强调的是，使用我们的程序和方法来确定免税额，是基于对经济状况和其他影响贷款的因素的各种判断和假设。我们不能保证在任何特定时期内，我们不会遭受与预留金额相比相当大的贷款损失，也不能保证随后根据当时的情况和因素对贷款组合进行评估时，不会要求贷款损失拨备或未来的收益费用发生重大变化。
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此外，各监管机构在审核过程中，会定期检讨贷款损失和丧失抵押品赎回权的房地产的损失津贴。这些机构可能会要求我们根据考官对他们考试时可获得的信息的判断，确认额外的津贴。
由于美国财务会计准则委员会(FASB)发布了新的指导意见，我们为贷款损失拨备的方式将在2021年经历重大变化。本公司最初预计在2020年1月1日采用这一新指南，但由于新冠肺炎疫情和相关的CARE法案以及后续立法，我们决定推迟实施CECL，现在预计从2021年1月1日起采用。CECL要求实体利用一种名为当前预期信贷损失(“CECL”)模型的新减值模型来估计其寿命“预期信贷损失”，并记录一项拨备，当从金融资产的摊余成本基础中扣除时，该减值将显示金融资产预期收取的净额。CECL框架预计将导致提前确认信贷损失，并预计将受到我们贷款组合的组成、特征和质量，以及当前的经济状况和预测的重大影响。我们最初将通过累积效应调整将新指引的影响应用于截至采用当年初的留存收益，目前我们预计为2021年1月1日。目前，我们预计我们的信贷损失准备金将增加约1200万至1400万美元，我们的无资金承诺准备金将增加600万至700万美元。
CECL标准提供了极大的灵活性，在汇集具有相似风险特征的金融资产和调整相关的历史损失信息方面需要高度的判断力，以便对预期终身损失进行估计。为我们的贷款组合在整个生命周期内计提损失，是对以前为可能发生和发生的贷款损失提供拨备的传统方法的重大改变。这一变化可能要求我们在未来一段时间内迅速提高贷款损失拨备，并大大增加我们需要收集和审查的数据类型，以确定贷款损失拨备的适当水平。这也可能导致未来预测的微小变化，对津贴产生重大影响，这可能会使津贴的波动性更大，监管机构可能会实施额外的资本缓冲来吸收这种波动性。
存款
存款是我们业务的关键部分，因为它们为我们的贷款和投资提供了主要的资金来源。因此，正如下面讨论的那样，我们实施了各种战略，并开发了具有竞争力的产品，以促进我们的存款余额的增长。
截至2020年12月31日，未偿还存款达62.74亿美元，较2019年12月31日的49.31亿美元增长27.2%，即13.42亿美元，均为有机增长。在零售存款(非经纪存款)中，支票、货币市场和储蓄账户增加14.56亿元(29.5%)，而零售定期存款则减少1.14亿元(2.3%)。由于2020年零售存款的强劲增长，年内我们的经纪存款水平减少了6590万美元，降幅为76.5%。除了购买力平价贷款产生的存款外，我们2020年的高存款增长据信是由于刺激资金、大流行期间客户行为的变化、转向FDIC保险银行的高质量资金，以及我们正在进行的存款增长举措的共同作用。
2019年，我们的总存款增加了2.72亿美元，增长5.8%，基本上都是零售存款的增长。在零售存款方面，支票、货币市场和储蓄账户增加了3.219亿元，增幅为8.7%，而零售定期存款则增加了1.066亿元，增幅为15.0%。
我们经常从事旨在增加和保留存款的活动，例如(1)向新客户和现有客户强调关系银行业务，鼓励并通常期望借款人在我们这里开立存款账户；(2)将存款定价在吸引和/或保留存款的利率水平；以及(3)不断努力寻找和推出新产品，以吸引客户或增强我们作为主要金融服务提供商的吸引力。
存款增长的性质如第45页的表格所示。下表反映了我们在过去三年中每年的存款比例：
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 202020192018
无息支票账户
35 %31 %28 %
有息支票账户
19 %18 %20 %
货币市场存款
25 %24 %22 %
储蓄存款
8 %9 %9 %
定期存款-经纪
— %2 %5 %
定期存款>100,000美元-零售
9 %11 %10 %
定期存款
4 %5 %6 %
总存款100 %100 %100 %
我们的存款组合延续了交易和非定期存款账户更加集中的趋势，定期存款占总存款的比例从2018年12月31日的21%下降到2019年12月31日的18%，到2020年12月31日下降到13%。这对我们是有利的，因为与定期存款相比，非定期存款的利率通常较低。在过去十年我们所处的极低利率环境之前，定期存款集中度更接近50%。我们认为，定期存款的比例较低，是因为我们支付的交易账户利率与定期存款利率之间的差距相对较小。
表15列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的几年中，我们的平均存款金额和为这些存款支付的平均收益率。
截至2020年12月31日，我们持有10万美元或以上的定期存款约5.644亿美元，其中3.757亿美元的面值为25万美元或以上。表16是截至2020年12月31日10万美元或以上定期存款和25万美元或以上定期存款的到期表。这个表显示，超过10万美元的定期存款有88%，超过25万美元的定期存款有90.0%在一年内到期。
截至2020年12月31日，我们持有约23亿美元的无保险存款，其中包括2.83亿美元的定期存款。
在过去三年的每一年，我们都没有通过外国办事处发放存款，我们也不相信我们持有任何外国储户的存款。
借款
我们通常利用借款来提供资产负债表上的流动性，并为贷款增长与存款增长之间的失衡提供资金。截至2020年12月31日，我们的未偿还借款总额为6180万美元，截至2019年12月31日，未偿还借款为3.007亿美元，截至2018年12月31日，未偿还借款总额为4.066亿美元。表2显示，2020年的平均借款为1.864亿美元，2019年为3.326亿美元，2018年为4.069亿美元。
2019年和2020年，我们分别用存款增长超过贷款增长的部分超额现金偿还了1.06亿美元和2.39亿美元的借款。
截至2020年12月31日，公司有三个随时可用的借款能力来源-1)大约$1.02在FHLB获得的10亿美元信贷额度，其中8截至2020年12月31日，未偿还的金额为100万美元，247截至2019年12月31日，百万美元未偿还，2)澳元100百万联邦基金在代理银行的信用额度，其中无在2020年12月31日或2019年12月31日未偿还，以及3)大约$134通过里士满联邦储备银行(FRB)贴现窗口获得的100万信贷额度，其中无在2020年12月31日或2019年12月31日表现突出。
我们在FHLB的信贷额度可以是短期借款，也可以是长期借款，具体取决于特定的资金或流动性需求，并以我们的FHLB股票和对我们大部分房地产贷款组合的全面留置权为担保。截至2020年12月31日的年度，FHLB未偿还借款的平均金额约为1.324亿美元，全年的加权平均利率为1.13%。2020年期间，FHLB在任何月底的短期未偿还借款最高金额为3.482亿美元。截至2019年12月31日的年度，FHLB未偿还借款的平均金额约为2.784亿美元，全年加权平均利率为2.22%。2019年期间，FHLB在任何月底的短期未偿还借款最高金额为3.523亿美元。
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我们的代理银行关系允许我们在隔夜、无担保的基础上购买最多1亿美元的联邦基金(购买的联邦基金)。截至2020年12月31日或2019年12月31日，我们在这一额度下没有借款。在2020年或2019年期间的任何月底，都没有购买未偿还的联邦基金。
我们在FRB贴现窗口也有信用额度。这一额度的担保是对我们的商业和消费贷款组合的一部分(不包括房地产贷款)的全面留置权。根据我们截至2020年12月31日拥有的抵押品，可用的信贷额度约为1.34亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在这一额度下没有未偿还的借款。
除了上述信贷额度外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们还有5670万美元的信托优先担保债务未偿。我们的三只债券都有30年的最终到期日，其结构使它们有资格成为符合监管资本充足率要求的一级资本。我们可以在任何季度的利息支付上按面值称这些债务证券，但不要指望这样做。这些债务证券的利率按季度调整，3个月期LIBOR加2.70%，为2060万美元；3个月期LIBOR加1.39%，为2580万美元；LIBOR+2.00%，为卡罗莱纳银行收购交易中假设的1030万美元。
流动性、承诺和意外情况
我们的流动性取决于我们将资产转换为现金或获得替代资金来源以满足正在提取或借入资金的客户的需求的能力，以及我们维持所需准备金水平、支付费用和持续运营公司的能力。我们的主要流动性来源是运营净收入、银行现金和到期收入、出售的联邦基金和其他短期投资。我们的证券组合几乎全部由可随时出售的证券组成，这些证券也可以出售以提供现金。
如上所述，除了内部产生的流动性来源，截至2020年12月31日，我们有能力从以下三个来源获得借款-1)在FHLB获得约10.2亿美元的信贷额度，2)与代理银行获得1亿美元的联邦基金额度，以及3)通过FRB的贴现窗口获得约1.34亿美元的信贷额度。
与2019年12月31日相比，我们在2020年12月31日的整体流动性增加，这是因为存款增长显著超过了我们的贷款增长。截至2020年12月31日，我们的流动资产(现金和证券)占我们总存款和借款的百分比达到31.4%，而2019年12月31日为21.4%。
我们仍然相信我们的流动性来源，包括未使用的信贷额度，处于可接受的水平，并仍然足以满足我们在可预见的未来的运营需求。我们将继续仔细监测我们的流动性状况，并将在认为合适的情况下探索和实施增加流动性的策略。
在正常的业务过程中，我们有各种未履行的合同义务，这将需要未来的现金流出。此外，还有一些承诺和或有负债，比如发放信贷的承诺，可能需要也可能不需要未来的现金流出。
表18反映了截至2020年12月31日我们的合同义务和其他未履行的商业承诺。我们在FHLB的800万美元未偿还借款中的任何一笔，在某些情况下，FHLB可能会立即加速，包括我们条件的重大不利变化，或者如果我们的合格抵押品低于借款协议条款所要求的金额。
在正常业务过程中，有各种未偿还的承付款和或有负债，如发放信贷的承付款，这些都没有反映在财务报表中。下表汇总了截至2020年12月31日我们的未偿还贷款承诺：
(百万美元)   
承诺类型固定费率可变费率总计
贷款承诺
$239 94 333 
未使用的信贷额度
188 900 1,088 
总计
$427 994 1,421 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们还有1410万美元和1200万美元的备用信用证未偿还。在这两个日期，我们都没有这些备用信用证的账面金额。备用信用证的性质是代表我们的客户对供应商履行的独立义务。
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客户保证客户欠供应商的款项。备用信用证的期限一般为一年，如果双方同意，届时可以续签一年。担保的支付通常是由于客户继续不支付对供应商的债务而触发的。在接受信贷或金融担保的当事人发生违约的情况下，根据担保，我们可能需要支付的未来最大潜在付款金额(未贴现)由上文讨论的金融工具的合同金额表示。在我们被要求承兑备用信用证的情况下，客户已经签署的票据在提供还款条件和任何抵押品的情况下生效。在过去的两年里，我们只承兑了几份备用信用证，这些信用证都没有给公司造成任何损失。我们预计现有承诺下的任何提款都将通过正常运营提供资金。
根据我们的经验，在有需要时，提款一般可以用新存款取代。基于这一假设，管理层相信它能够履行其合同现金义务和正常运营的现有承付款。
我们并无参与管理层认为可能对本公司综合财务状况有重大影响的任何法律程序。
资本资源与股东权益
截至2020年12月31日，股东权益为8.934亿美元，而2019年12月31日为8.524亿美元，2018年12月31日为7.642亿美元。通常对股东权益影响最大的两个基本组成部分是净收入(增加股东权益)和宣布股息(减少股东权益)。此外，任何股票发行都可以显著增加股东权益，包括那些与收购相关的股票，而任何股票回购都会减少股东权益。
2020年，影响我们股本的最重要因素是：1)2020年公布的8150万美元净收入增加了股本；2)宣布的普通股股息为2,080万美元，减少了股本；3)其他综合收益为920万美元(主要是由于可供出售证券的未实现收益增加)，增加了股本；以及4)股票回购3,190万美元，减少了股本。有关影响股东权益的其他较小项目的披露，请参阅合并财务报表内的合并股东权益报表。
2019年，影响我们股本的最重要因素是1)2019年报告的9200万美元的净收入，这增加了股本；2)宣布的1600万美元的普通股股息，这减少了股本；3)1710万美元的其他全面收入(主要是由可供出售的证券的未实现收益增加推动的)，这增加了股本；4)1000万美元的股票回购，这减少了股本；以及5)发行了310万美元的股票，这与2016年收购相关的收益期结束有关有关影响股东权益的其他较小项目的披露，请参阅合并财务报表内的合并股东权益报表。
2018年，影响我们股本的最重要因素是1)2018年报告的8930万美元净收入增加了股本，2)宣布的1190万美元普通股股息减少了股本。有关影响股东权益的其他较小项目的披露，请参阅合并财务报表内的合并股东权益报表。
随着2017年3月收购卡罗莱纳银行，我们承担了卡罗莱纳银行董事会某些成员的递延薪酬计划，该计划的资金全部来自公司股票，收购当天的估值为770万美元。在2017年收购后，约550万美元的递延补偿已支付给计划参与者。截至2020年12月31日，相关资产和负债的余额各为220万美元，两者均作为股东权益的组成部分列示。
如上文“借款”所述，我们目前亦有5,670万美元的未偿还信托优先证券，所有这些证券均符合现行及未来监管标准的第I级资本。
我们不知道监管部门是否有任何建议，如果这些建议得到实施，将对我们的流动性、资本资源或运营产生实质性影响。
公司和银行必须遵守美联储和专员制定的监管资本要求。未能达到最低资本要求可能会启动某些强制性的、可能的
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监管机构的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的实质性影响。
本公司支付股息的主要资金来源是从其子公司本行收取的股息。作为北卡罗来纳州的一家银行公司，只要派息不使其资本低于其适用的要求资本(通常是被认为是“充分资本化”所需的资本水平)，银行就可以宣布派息。截至2020年12月31日，大约590,672,000本公司在本行的投资受限制，不得在未经监管机构事先批准的情况下向本公司转让。
表20显示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的监管资本比率。我们所有的资本比率都大大超过了本报告涵盖的所有时期的最低监管门槛。
在这种经济环境下，我们的目标是将我们的资本充足率维持在比为银行设定的“资本充足”门槛高出至少200个基点的水平.截至2020年12月31日，我们的一级杠杆率为9.88%，而监管资本充裕的银行水平门槛为5.00%，我们的总风险资本充足率为15.37%，而监管资本充裕门槛为10.50%。
除监管资本比率外，我们还密切监测有形普通股权益与有形资产的比率(“TCE比率”)。截至2020年12月31日，我们的TCE比率为9.08%，而2019年12月31日为10.20%，2020年的下降是由于存款高增长导致的资产高增长。
有关可能影响我们资本资源的其他事项的讨论，请参阅上文“业务”项下的“监督和监管”以及合并财务报表附注15。
表外安排与衍生金融工具
表外安排包括交易、协议或其他合同安排，根据这些安排，我们代表未合并实体承担义务或提供担保。除了与我们的信托优先证券相关的信用证和偿还担保外，我们没有这种表外安排。
衍生金融工具包括期货、远期、利率互换、期权合约和其他具有类似特征的金融工具。截至2020年12月31日，我们没有从事重大衍生品活动，目前也没有这样做的计划。
利率风险(包括关于市场风险的定量和定性披露--第7A项。)
净利息收入是我们收益中最重要的组成部分。尽管贷款额及存款额有所变化，但我们的净利息收入水平仍然面临风险，这是由于市场利率趋势的变化对我们各类盈利资产和计息负债所赚取和支付的利息收益产生的影响。我们的政策是维持盈利资产和有息负债的投资组合，这些资产和有息负债的到期日和重新定价机会将在切实可行的范围内提供保护，使其免受利率大幅波动的影响。管理层使用标准缺口报告、到期日报告和资产/负债软件模型定期分析我们的利率风险敞口，该模型根据当前利率、预期未来利率和不同的“冲击”利率区间模拟未来的利息收入和支出水平。多年来，我们一直能够保持相当稳定的平均收益资产收益率(净息差)，即使在利率变化的时期也是如此。过去五个历年，我们的净息差从最低的3.56%(2020年实现)到最高的4.09%(2018年实现)不等。净利差的一致性得益于我们维持的相对较低的长期利率敞口水平。截至2020年12月31日，我们大约68%的有息资产将在五年内重新定价(因为它们要么是可调整利率资产，要么是到期的固定利率资产)，我们几乎所有的有息负债都在五年内重新定价。
表17列出了我们截至2020年12月31日的利率敏感性分析，使用了所有固定利率工具的规定到期日，但抵押贷款支持证券(在预期回收期分配)以及具有赎回功能的证券和借款除外(在预期赎回期间显示)。如表17所示，截至2020年12月31日，我们有20亿美元的有息负债，这些负债在一年内可能会受到利率变化的影响，而不是盈利资产。这通常显示净利息收入将在利率上升的环境下面临下行压力，并将受益于利率下降的环境。然而，这种只分析利息敏感度的方法
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衡量时间差异的大小，但不涉及收益、市值或管理层行动。此外，某些类型的资产和负债的利率可能会先于市场利率的变化而波动，而其他类型的利率可能会滞后于市场利率的变化。除了“当”各种对利率敏感的产品重新定价的影响外，市场利率的变化可能不会导致所有产品的利率统一变化。例如，在截至2020年12月31日的一年内发生利率变化的有息负债中包括总计33亿美元的存款，包括支票存款、储蓄存款和某些类型的货币市场存款，利率由管理层制定。从历史上看，这些类型的存款没有与一般市场指标一起重新定价，也没有以与一般市场指标相同的比例重新定价。
总体而言，我们认为近期(12个月)净利息收入不太可能因利率上升而面临重大下行压力。同样，我们预计近期净利息收入不会因利率下降而大幅增加。一般来说，当利率变化时，我们的利率敏感型资产会在利率变化的全额时立即重新定价，而我们的利率敏感型负债会在利率变化的滞后时间重新定价，而且通常不会在利率变化的全部范围内重新定价。在短期内(不到12个月)，这通常会导致我们对资产敏感，这意味着我们的净利息收入受益于利率上升，而受到利率下降的负面影响，这就是我们在2020年3月降息后经历的情况。然而，在12个月和更长的期限内，利率敏感型负债水平较高的影响通常会减弱利率变化的短期影响。
前段中的一般性讨论最直接适用于期限较长的工具利率高于短期期限工具的“正常”利率环境，而不太适用于利率曲线“平坦”的时期.“收益率曲线平坦”是指短期利率实质上与长期利率相同.由于美联储采取的与短期利率相关的行动，以及全球经济对较长期利率的影响，我们目前处于一个非常低且平坦的利率曲线环境中。平坦的利率曲线对包括世行在内的许多银行来说都是不利的利率环境，因为短期利率通常会推动我们的存款定价，而较长期利率通常会推动贷款定价。当这些利率趋同时，我们实现的贷款收益率和存款利率之间的利差缩小，这对我们的净利差构成了压力。尽管在过去几年中，收益率曲线有一段时间略有陡峭，但目前仍非常平坦。这条平坦的收益率曲线，以及我们市场对优质贷款的激烈竞争，导致贷款利率较低。

为了解决对国家和全球经济的担忧，美联储在2019年下半年降息75个基点。2020年3月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)为应对新冠肺炎疫情，再次降息150个基点。我们的计息现金余额和大多数可变利率贷款，在这些降息后不久通常会重新设定为较低的利率。2020年3月，我们降低了大多数存款产品的发行利率，通过降低利率和偿还很大一部分未偿还借款，我们的借款成本也有所降低。然而，总体而言，降息的影响对我们的净息差和2020年的收益产生了负面影响。

假设未来12个月利率没有重大变化，我们预计我们的净利差将继续面临压力(不包括购买力平价的影响-见下文)，这是由于平坦的收益率曲线，以及预期到期贷款和投资收到的现金重新部署将导致利率下降，而这些可能不会被较低的融资成本完全抵消。此外，政府进一步的刺激支出可能会导致额外的低收益流动性，这可能会导致利息收入增加，但对净息差产生负面影响。

在2020年4月和5月初，我们批准了大约2.45亿美元的PPP贷款。这些贷款的利率均为1.00%。除利率外，SBA还向我们支付每笔贷款1%至5%的发放费，具体取决于每笔贷款的规模。我们收到了大约1060万美元的与这些贷款相关的费用，这些费用扣除了大约60万美元的每笔贷款的发起成本，最初使用有效利息确认法在贷款的两年期限内摊销。提前还款，包括PPP中包含的贷款豁免条款，将导致加速摊销。2020年，我们摊销了410万美元的PPP贷款费用。截至2020年12月31日，剩余的递延费用为600万美元，我们预计这一数字将大幅实现。2021年上半年，从而有利地影响了我们的净息差。
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正如之前在“净利息收入”一节中所讨论的，我们的净利息收入受到与被收购银行有关的某些购买会计调整的影响。与贷款、存款和借款溢价摊销有关的购进会计调整基于摊销时间表，因此是系统的和可预测的。2020、2019年和2018年收购贷款的贷款折扣分别增加了380万美元、460万美元和700万美元，这一数字更难预测，不同时期可能会有很大不同。这是因为最初记录的折扣幅度很大，而且记录的增值既取决于收购贷款的信用质量，也取决于任何加速偿还贷款(包括偿还)的影响。如果贷款的信用质量下降，部分或全部剩余的折扣将不再增加到收入中。如果基础贷款的还款速度加快或业绩预期改善，剩余的折扣将在加速的基础上增加到收入中。在全部支付的情况下，剩余的折扣将完全增加到支付期间的收入中。这些因素中的每一个都很难预测，很容易受到波动性的影响。截至2020年12月31日，收购贷款的剩余贷款折扣为890万美元，而2019年12月31日为1270万美元。
我们没有为交易目的持有的对市场风险敏感的工具，也不持有任何外币头寸。表19列出了我们的交易市场风险敏感型金融工具以外的其他金融工具的预期到期日。表19亦载列根据相关会计指引估计的市场风险敏感型工具的估计公允价值。我们的资产和负债的估计公允价值与其账面价值没有实质性差异。
见上文题为“净利息收入”一节中关于净利息收入的额外讨论，以及对年度净利差变化的讨论。
通货膨胀率
由于银行的资产和负债主要是货币性质的(以固定的、可确定的金额支付)，银行的业绩更多地受到利率变化的影响，而不是通胀的影响。利率通常会随着通货膨胀率的增加而增加，但利率变化的幅度可能会有所不同。通胀对银行的影响通常没有它对那些在厂房和库存上有大量投资的企业的影响那么大。在高通胀时期，货币供应量通常会相应增加，银行的资产、贷款和存款增长通常会高于平均水平。此外，商品和服务价格的普遍上涨将导致运营费用的增加。
当前会计事项
我们按照财务会计准则委员会(FASB)等制定的标准编制我们的综合财务报表和相关披露。由于财务报告使用者需要的信息是动态的，财务会计准则委员会经常发布新的规则，并提出新的规则，供公司在报告其活动时使用。有关最近的规则提议和更改的讨论，请参见我们的合并财务报表附注1。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
与本项目有关的信息见项目7，标题为“利率风险”。

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表1选定的合并财务数据
(千美元，每股和非财务数据除外)截至十二月三十一日止的年度，
 20202019201820172016
损益表数据 
利息收入$237,684 250,107 231,207 177,382 130,987 
利息支出19,562 33,903 23,777 12,671 7,607 
净利息收入218,122 216,204 207,430 164,711 123,380 
贷款损失拨备(冲销)35,039 2,263 (3,589)723 (23)
拨备后净利息收入183,083 213,941 211,019 163,988 123,403 
非利息收入81,346 59,529 58,942 49,232 26,176 
非利息支出161,298 157,194 156,483 145,481 107,446 
所得税前收入103,131 116,276 113,478 67,739 42,133 
所得税21,654 24,230 24,189 21,767 14,624 
净收入81,477 92,046 89,289 45,972 27,509 
优先股股息— — — — (175)
普通股股东可获得的净收入81,477 92,046 89,289 45,972 27,334 
普通股每股收益-基本2.81 3.10 3.02 1.82 1.37 
每股普通股收益-稀释后2.81 3.10 3.01 1.82 1.33 
每股数据(公共) 
宣布的现金股息-普通股$0.72 0.54 0.40 0.32 0.32 
市场价格 
高40.00 41.34 43.14 41.76 28.49 
低17.32 31.22 30.50 26.47 17.15 
关33.83 39.91 32.66 35.31 27.14 
陈述账面价值-普通31.26 28.80 25.71 23.38 17.66 
选定资产负债表数据(年末) 
总资产$7,289,751 6,143,639 5,864,116 5,547,037 3,614,862 
贷款4,731,315 4,453,466 4,249,064 4,042,369 2,710,712 
贷款损失拨备52,388 21,398 21,039 23,298 23,781 
无形资产254,638 251,585 255,480 257,507 79,475 
存款6,273,596 4,931,355 4,659,339 4,406,955 2,947,353 
借款61,829 300,671 406,609 407,543 271,394 
股东权益总额893,421 852,401 764,230 692,979 368,101 
选定的平均余额 
资产$6,765,998 6,027,047 5,693,760 4,590,786 3,422,267 
贷款4,702,743 4,346,331 4,161,838 3,420,939 2,603,327 
赚取资产6,160,100 5,448,400 5,112,436 4,101,949 3,108,918 
存款5,644,290 4,824,216 4,516,811 3,696,730 2,827,513 
有息负债3,897,912 3,720,536 3,663,077 3,025,401 2,324,823 
股东权益874,532 812,823 727,920 533,205 360,715 
比率 
平均资产回报率1.20 %1.53 %1.57 %1.00 %0.80 %
平均普通股权益回报率9.32 %11.32 %12.27 %8.62 %7.73 %
净息差(应税等值基础)3.56 %4.00 %4.09 %4.08 %4.03 %
年终存款贷款75.42 %90.31 %91.19 %91.73 %91.97 %
贷款损失拨备占贷款总额的比例1.11 %0.48 %0.50 %0.58 %0.88 %
不良资产占年末总资产的比例0.64 %0.62 %0.74 %0.96 %1.64 %
净冲销(收回)与平均贷款总额之比0.09 %0.04 %(0.03 %)0.04 %0.14 %
非财务数据-分支机构数量101 101 101 104 88 
非财务数据-员工数量(FTE)1,095 1,088 1,076 1,140 834 
注-2017年，该公司完成了两次重大的全行收购。见项目1“合并和收购”中的额外讨论。
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表2平均余额和净利息收入分析
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(千美元)平均值
卷		平均
率		利息
挣来
或已支付		平均值
卷		平均
率		利息
挣来
或已支付		平均值
卷		平均
率		利息
挣来
或已支付
资产
贷款(1)(2)
$4,702,743 4.53 %$213,099 $4,346,331 5.08 %$220,784 $4,161,838 5.01 %$208,609 
应税证券
967,900 2.11 %20,429 719,435 2.76 %19,881 419,356 2.54 %10,638 
免税证券
34,108 2.13 %725 32,200 3.13 %1,007 50,945 2.91 %1,482 
其他赚取利息的资产，主要是隔夜资金
455,349 0.75 %3,431 350,434 2.41 %8,435 480,297 2.18 %10,478 
生息资产总额
6,160,100 3.86 %237,684 5,448,400 4.59 %250,107 5,112,436 4.52 %231,207 
现金和银行到期款项
81,154 55,422 80,053 
房舍和设备
116,425 117,465 115,573 
其他资产
408,319 405,760 385,698 
总资产
$6,765,998 $6,027,047 $5,693,760 
负债和权益
有息支票账户
$1,019,773 0.12 %$1,208 $891,766 0.15 %$1,358 $875,751 0.10 %$887 
货币市场账户
1,367,851 0.34 %4,632 1,111,599 0.63 %6,992 1,023,162 0.32 %3,265 
储蓄账户
467,682 0.15 %711 419,450 0.29 %1,201 439,880 0.21 %922 
定期存款>10万美元
616,171 1.33 %8,215 704,332 1.93 %13,598 641,516 1.30 %8,356 
其他定期存款
239,990 0.64 %1,535 260,741 0.73 %1,901 275,904 0.38 %1,061 
有息存款总额
3,711,467 0.44 %16,301 3,387,888 0.74 %25,050 3,256,213 0.45 %14,491 
短期借款71,955 1.42 %1,022 209,613 2.54 %5,324 222,891 2.11 %4,703 
长期借款114,490 1.96 %2,239 123,035 2.86 %3,529 183,973 2.49 %4,583 
有息负债总额
3,897,912 0.50 %19,562 3,720,536 0.91 %33,903 3,663,077 0.65 %23,777 
无息支票账户
1,932,823 1,436,329 1,260,598 
资金来源总额
5,830,735 0.34 %5,156,865 0.66 %4,923,675 0.48 %
其他负债
60,731 57,359 42,165 
股东权益
874,532 812,823 727,920 
总负债和股东权益
$6,765,998 $6,027,047 $5,693,760 
生息资产净收益率和净利息收入
3.54 %$218,122 3.97 %$216,204 4.06 %$207,430 
生息资产净收益率和净利息收入-税额等值(3)
3.56 %$219,590 4.00 %$217,845 4.09 %$209,024 
利差
3.36 %3.68 %3.87 %
平均最优惠利率
3.54 %5.28 %4.91 %
(1)平均贷款包括非应计贷款，其影响是降低平均利率。赚取的利息包括确认的净贷款费用，包括滞纳金、预付费和递延贷款费用摊销，2020、2019年和2018年的金额分别为4755美元、1264美元和1905美元。
(2)包括2020、2019年和2018年收购贷款和SBA贷款分别增加的6,328美元、5,974美元和7,812美元的折扣。
(3)包括2020、2019年和2018年分别为1,468美元、1,641美元和1,594美元的等值税额调整，以反映我们获得的与免税证券和免税贷款相关的联邦和州税收优惠，由于其免税地位，这些投资/贷款的利率低于类似的应税投资/贷款。这一金额是在假设税率为23%的情况下计算出来的，并减去了利息费用中相关的不可抵扣部分。

61
目录
表3体积和速率差异分析
 截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度
 可归因于以下原因的变化可归因于以下原因的变化
(千美元)变化
以卷计		变化
以差饷计算		总计
增加
(减少)		变化
以卷计		变化
以差饷计算		总计
增加
(减少)
利息收入：   
贷款$17,128 (24,813)(7,685)9,310 2,865 12,175 
应税证券6,055 (5,507)548 7,952 1,291 9,243 
免税证券50 (332)(282)(566)91 (475)
短期投资，主要是隔夜资金1,658 (6,662)(5,004)(2,979)936 (2,043)
利息收入总额24,891 (37,314)(12,423)13,717 5,183 18,900 
利息支出：
计息支票账户173 (323)(150)20 451 471 
货币市场账户1,240 (3,600)(2,360)419 3,310 3,729 
储蓄账户106 (596)(490)(51)330 279 
定期存款>10万美元(1,439)(3,944)(5,383)1,016 4,229 5,245 
其他定期存款(142)(224)(366)(84)919 835 
有息存款总额(62)(8,687)(8,749)1,320 9,239 10,559 
短期借款(2,726)(1,577)(4,303)(309)930 621 
长期借款(213)(1,076)(1,289)(1,626)572 (1,054)
利息支出总额(3,001)(11,340)(14,341)(615)10,741 10,126 
净利息收入$27,892 (25,974)1,918 14,332 (5,558)8,774 
可归因于成交量和成交量的变化在成交率和成交量差异之间平均分配。

表4非利息收入
 截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
存款账户手续费
$11,098 12,970 12,690 
其他服务费、佣金和费用--交换收入，扣除交换费用后的净额14,142 13,814 11,995 
其他服务费、佣金和其他费用5,955 5,667 4,493 
预售按揭贷款的费用
14,183 3,944 2,735 
销售保险和金融产品的佣金
8,848 8,495 8,731 
SBA咨询费
8,644 3,872 4,675 
SBA贷款销售收益
7,973 8,275 10,366 
银行自营寿险收入
2,533 2,564 2,534 
证券收益(亏损)，净额
8,024 97 — 
其他收益(亏损)，净额
(54)(169)723 
非利息收入
$81,346 59,529 58,942 
非GAAP调整-不包括：
证券(收益)损失净额
(8,024)(97)— 
其他(收益)损失，净额
54 169 (723)
调整后的非利息收入$73,376 59,601 58,219 
62
目录
表5非利息费用
截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
薪金$84,941 79,129 75,077 
雇员福利16,027 16,844 16,888 
总人事费用100,968 95,973 91,965 
入住费11,278 11,122 10,793 
设备相关费用4,285 5,023 5,627 
并购费用— 192 2,358 
无形资产摊销3,956 4,858 5,917 
会费和订阅费(包括软件许可证)4,764 4,250 3,431 
数据处理费用3,157 3,130 3,234 
电话线和数据线2,893 3,057 3,024 
营销费用1,960 2,727 3,065 
非信贷损失1,024 974 960 
丧失抵押品赎回权的财产损失净额547 939 565 
其他运营费用26,466 24,949 25,544 
总计$161,298 157,194 156,483 


表6所得税
(千美元)202020192018
当前-联邦政府$27,799 19,920 19,188 
-州/州3,909 2,499 3,187 
延期付款-联邦政府(8,893)1,572 1,658 
-州/州(1,161)239 156 
税费总额$21,654 24,230 24,189 
实际税率21.0 %20.8 %21.3 %
63
目录
表7资产负债分布情况
 截止到十二月三十一号，
 202020192018
资产 
生息资产
 
净贷款
64 %72 %72 %
可供出售的证券
20 13 9 
持有至到期的证券
2 1 2 
短期投资
4 3 7 
生息资产总额
90 89 90 
非息资产
 
现金和银行到期款项
1 1 1 
房舍和设备
2 2 2 
无形资产
3 4 4 
丧失抵押品赎回权的房地产
— — — 
银行人寿保险
1 2 2 
其他资产
3 2 1 
总资产
100 %100 %100 %
负债和股东权益 
无息支票账户30 %25 %22 %
有息支票账户16 15 16 
货币市场账户22 19 18 
储蓄账户7 7 7 
定期存款10万美元或以上8 10 12 
其他定期存款3 4 4 
总存款86 80 79 
借款1 5 7 
应计费用和其他负债1 1 1 
总负债88 86 87 
股东权益12 14 13 
总负债和股东权益
100 %100 %100 %

表8证券组合构成
 截止到十二月三十一号，
(千美元)202020192018
可供出售的证券：
 
政府支持的企业证券
$70,206 20,009 82,662 
抵押贷款支持证券
1,337,706 767,285 385,551 
公司债券
45,220 34,651 33,138 
可供出售的证券总额
1,453,132 821,945 501,351 
持有至到期的证券：
 
抵押贷款支持证券
29,959 41,423 52,048 
州和地方政府
137,592 26,509 49,189 
持有至到期的证券总额
167,551 67,932 101,237 
总证券
$1,620,683 889,877 602,588 
年内平均总证券
$1,002,008 751,635 470,301 
64
目录
表9证券投资组合到期表
 截止到十二月三十一号，
 2020
(千美元)书
价值		公平
价值		书
收益率(1)
可供出售的证券：
政府支持的企业证券
在五年后但在十年内到期
$60,016 60,280 1.14 %
十年后到期
10,000 9,926 1.24 %
总计
70,016 70,206 1.15 %
抵押贷款支持证券(2)
一年内到期
12,423 12,593 0.72 %
在一年后但在五年内到期
637,867 654,200 1.75 %
在五年后但在十年内到期
498,645 500,402 1.43 %
十年后到期
170,063 170,511 1.46 %
总计
1,318,998 1,337,706 1.58 %
公司债务证券
在一年后但在五年内到期
28,670 30,265 3.46 %
在五年后但在十年内到期
14,000 14,120 4.12 %
十年后到期
1,000 835 2.47 %
总计
43,670 45,220 3.65 %
可供出售的证券总额   
一年内到期
12,423 12,593 0.72 %
在一年后但在五年内到期
666,537 684,465 1.82 %
在五年后但在十年内到期
572,661 574,802 1.47 %
十年后到期
181,063 181,272 1.45 %
总计
$1,432,684 $1,453,132 1.62 %
持有至到期的证券：
  
抵押贷款支持证券(2)
   
在一年后但在五年内到期
$29,959 30,900 1.82 %
总计
29,959 30,900 1.82 %
州和地方政府
   
一年内到期
2,087 2,101 3.75 %
在一年后但在五年内到期
2,915 3,008 4.59 %
在五年后但在十年内到期
3,418 3,536 2.70 %
十年后到期
129,172 131,189 2.08 %
持有至到期的证券总额
137,592 139,834 2.17 %
持有至到期的证券总额   
一年内到期
2,087 2,101 3.75 %
在一年后但在五年内到期
32,874 33,908 2.07 %
在五年后但在十年内到期
3,418 3,536 2.70 %
十年后到期
129,172 131,189 2.08 %
总计
$167,551 170,734 2.11 %
________________________________________
(1)免税投资的收益率已调整为应税等值基础，税率为22.98%。
(2)根据预期的提前还款速度，抵押贷款支持证券的到期日与其估计寿命一致。
65
目录
表10贷款组合构成
 截止到十二月三十一号，
 20202019201820172016
(千美元)金额的百分比
总计
贷款		金额的百分比
总计
贷款		金额的百分比
总计
贷款		金额的百分比
总计
贷款		金额的百分比
总计
贷款
商业、金融和农业
$782,549 17 %$504,271 11 %$457,037 11 %$381,130 10 %$261,813 9 %
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
570,672 12 %530,866 12 %518,976 12 %539,020 13 %354,667 13 %
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
972,378 21 %1,105,014 25 %1,054,176 25 %972,772 24 %750,679 28 %
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
306,256 6 %337,922 8 %359,162 8 %379,978 9 %239,105 9 %
房地产-抵押贷款-商业和其他
2,049,203 43 %1,917,280 43 %1,787,022 42 %1,696,107 42 %1,049,460 39 %
消费贷款53,955 1 %56,172 1 %71,392 2 %74,348 2 %55,037 2 %
贷款，毛额4,735,013 100 %4,451,525 100 %4,247,765 100 %4,043,355 100 %2,710,761 100 %
未摊销递延贷款净成本(费用)
(3,698) 1,941 1,299 (986)(49)
贷款总额$4,731,315  4,453,466 4,249,064 4,042,369 2,710,712 

66
目录
表11贷款到期日
 截至2020年12月31日
 应在以下时间内到期
一年		一年后到期，但
在五年内		五年后到期，但
在十五年内		截止时间是15点以后。
年份		总计
(千美元)金额产率金额产率金额产率金额产率金额产率
浮动利率贷款：        
商业、金融和农业$66,551 7.31 %$45,998 5.32 %$48,787 5.68 %$562 5.02 %$161,898 6.25 %
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款80,705 4.68 %53,802 4.05 %1,750 4.39 %10,959 5.25 %147,216 4.49 %
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押10,597 4.88 %15,798 5.12 %28,339 4.44 %153,380 3.71 %208,114 3.92 %
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度13,134 3.97 %57,034 4.02 %211,972 3.61 %317 3.86 %282,457 3.70 %
房地产-抵押贷款-商业和其他59,494 3.39 %165,134 3.42 %63,535 3.52 %98,466 4.76 %386,629 3.77 %
消费贷款2,898 4.01 %20,029 8.66 %65 12.54 %1,694 5.64 %24,686 7.90 %
按可变汇率计算的合计233,379 5.06 %357,795 4.22 %354,448 3.95 %265,378 4.18 %1,211,000 4.28 %
固定利率贷款：       
商业、金融和农业$29,840 3.11 %$389,178 2.28 %$106,870 3.38 %$81,385 2.83 %$607,273 2.59 %
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款112,719 3.66 %171,095 4.76 %138,081 4.22 %918 3.40 %422,813 4.29 %
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押24,570 5.16 %149,886 4.13 %127,953 3.97 %455,807 3.86 %758,216 3.97 %
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度42 4.91 %5 5.50 %22,419 2.90 %— — %22,466 2.90 %
房地产-抵押贷款-商业和其他139,742 4.42 %759,673 4.53 %737,640 3.99 %8,327 2.51 %1,645,382 4.27 %
消费贷款1,303 5.67 %20,073 6.11 %5,171 7.61 %2,542 17.55 %29,089 7.36 %
按固定汇率合计308,216 4.08 %1,489,910 3.95 %1,138,134 3.96 %548,979 3.75 %3,485,239 3.93 %
小计541,595 4.50 %1,847,705 4.00 %1,492,582 3.94 %814,357 3.89 %4,696,239 4.02 %
非权责发生制贷款35,076  —  — —  35,076  
贷款总额$576,671  $1,847,705  $1,492,582 $814,357  $4,731,315  
上表基于合同预定到期日。本表不考虑提前偿还贷款或到期续签的情况。
67
目录
表12不良资产
 截止到十二月三十一号，
(千美元)20202019201820172016
不良资产 
非权责发生制贷款$35,076 24,866 22,575 20,968 27,468 
重组贷款--应计9,497 9,053 13,418 19,834 22,138 
累计逾期90天以上的贷款— — — — — 
不良贷款总额44,573 33,919 35,993 40,802 49,606 
丧失抵押品赎回权的房产2,424 3,873 7,440 12,571 9,532 
不良资产总额$46,997 37,792 43,433 53,373 59,138 
以上未包括的购入信用减值贷款(1)$8,591 12,664 17,393 23,165 — 
贷款损失拨备$52,388 21,398 21,039 23,298 23,781 
贷款总额$4,731,315 4,453,466 4,249,064 4,042,369 2,710,712 
资产质量比率 
非权责发生制贷款占总贷款的比例0.74 %0.56 %0.53 %0.52 %1.01 %
不良贷款占总贷款的比例0.94 %0.76 %0.85 %1.01 %1.83 %
不良资产占贷款总额和丧失抵押品赎回权的房产0.99 %0.85 %1.02 %1.32 %2.17 %
不良资产占总资产的比例0.64 %0.62 %0.74 %0.96 %1.64 %
对非权责发生贷款的贷款损失拨备149.36 %86.05 %93.20 %111.11 %86.58 %
(1)在2017年3月3日收购卡罗莱纳银行和2017年10月1日收购Asheville Savings Bank的交易中，根据ASC 310-30会计准则，公司分别收购了1930万美元和990万美元的购买信用减值贷款。这些贷款不包括在不良贷款额中。

68
目录
表12A按地理区域划分的不良资产
截至2020年12月31日
(千美元)总不良
贷款		贷款总额不良贷款至
贷款总额		丧失抵押品赎回权的房产总数
非权责发生制贷款和问题债务重组(1)   
东部地区(NC)$5,388 $1,057,000 0.51%$545 
三角形区域(NC)5,338 982,000 0.54%483 
三合会总区(NC)6,226 810,000 0.77%72 
夏洛特地区(北卡罗来纳州)1,238 358,000 0.35%— 
南皮德蒙特地区(北卡罗来纳州)3,244 274,000 1.18%106 
西部地区(NC)3,225 601,000 0.54%23 
南卡罗来纳州地区1,294 214,000 0.60%349 
购买力平价贷款— 241,000 —%
其他18,620 194,000 9.60%846 
非权责发生贷款总额和问题债务重组$44,573 $4,731,000 0.94%$2,424 
_____________________________
(1)每个地区组成的县如下：
北卡罗来纳州东部地区-新汉诺威、布伦瑞克、杜普林、达尔、博福特、皮特、昂斯洛、卡特雷特
北卡罗来纳州三角地区-摩尔、李、哈内特、查塔姆、维克
北卡罗来纳州三合会地区蒙哥马利、兰道夫、戴维森、罗金汉、吉尔福、斯坦利、福赛斯、阿拉曼斯
北卡罗来纳州夏洛特地区-艾雷德尔、卡巴鲁斯、罗文、梅克伦堡
北卡罗来纳州南皮德蒙特地区-里士满、苏格兰、罗伯逊、布莱登、哥伦布、坎伯兰
北卡罗来纳州西部地区-邦科姆、亨德森、麦迪逊、麦克道尔、特兰西瓦尼亚
南卡罗来纳州地区-切斯特菲尔德、狄龙、佛罗伦萨
前弗吉尼亚地区-怀斯、华盛顿、蒙哥马利、罗阿诺克
“其他”项目包括通过公司的SBA贷款部门和公司的信用卡部门在全国范围内发放的贷款

表13贷款损失准备分配情况
 截止到十二月三十一号，
(千美元)2020的百分比
贷款类别		2019的百分比
贷款类别		2018的百分比
贷款类别		2017的百分比
贷款类别		2016的百分比
贷款类别
商业、金融和农业
$11,316 1.45 %4,553 0.90 %2,889 0.63 %3,111 0.82 %3,829 1.46 %
房地产-建筑，土地开发
5,355 0.94 %1,976 0.37 %2,243 0.43 %2,816 0.52 %2,691 0.76 %
房地产-住宅(1-4个家庭)第一抵押贷款8,048 0.83 %3,832 0.35 %5,197 0.49 %6,147 0.63 %7,704 1.03 %
房地产.抵押贷款.房屋净值信用额度2,375 0.78 %1,127 0.33 %1,665 0.46 %1,827 0.48 %2,420 1.01 %
房地产-抵押贷款-商业和其他23,603 1.15 %8,938 0.47 %7,983 0.45 %6,475 0.38 %5,098 0.49 %
消费贷款1,478 2.74 %972 1.73 %952 1.33 %950 1.28 %1,145 2.08 %
分配的总数
52,175 21,398 20,929 21,326 22,887 
未分配
213 不适用— 不适用110 不适用1,972 不适用894 不适用
总计
$52,388 1.11 %21,398 0.48 %21,039 0.50 %23,298 0.58 %23,781 0.88 %
注：“贷款类别的百分比”是指贷款损失拨备占表10所列贷款类别总额的百分比。
不适用-不适用
69
目录
表14贷款损失和追回经验
 截止到十二月三十一号，
(千美元)20202019201820172016
年终未偿还贷款$4,731,3154,453,4664,249,064 4,042,369 2,710,712 
平均未偿还贷款金额$4,702,7434,346,3314,161,838 3,420,939 2,603,327 
年初的贷款损失拨备$21,398 21,039 23,298 23,781 28,583 
贷款损失拨备(冲销)--未承保35,039 2,263 (3,589)723 2,109 
贷款损失拨备(冲销)-承保— — — — (2,132)
贷款损失准备金总额(冲销)35,039 2,263 (3,589)723 (23)
 56,437 23,302 19,709 24,504 28,560 
已注销的贷款：
商业、金融和农业(5,608)(2,473)(2,128)(1,622)(2,033)
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款(51)(553)(158)(589)(1,101)
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押(478)(657)(1,734)(2,641)(3,894)
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度(524)(307)(711)(978)(1,010)
房地产-抵押贷款-商业和其他(968)(1,556)(1,459)(1,182)(1,088)
消费贷款(873)(757)(781)(799)(1,288)
总冲销(8,502)(6,303)(6,971)(7,811)(10,414)
追讨以前注销的贷款： 
商业、金融和农业745 980 1,195 1,311 817 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款1,552 1,275 4,097 2,579 2,690 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押754 705 833 1,076 1,207 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度487 629 364 333 279 
房地产-抵押贷款-商业和其他621 575 1,503 1,027 1,286 
消费贷款294 235 309 279 406 
总回收率4,453 4,399 8,301 6,605 6,685 
净(冲销)回收(4,049)(1,904)1,330 (1,206)(3,729)
取消与出售贷款有关的免税额— — — — (1,050)
年终贷款损失拨备$52,388 21,398 21,039 23,298 24,831 
上述涵盖的净回收(1)$— — — — 1,714 
比率： 
净冲销(收回)总额占平均贷款的百分比0.09 %0.04 %(0.03 %)0.04 %0.14 %
贷款损失拨备占年末贷款的百分比1.11 %0.48 %0.50 %0.58 %0.88 %
按净冲销倍数计提的贷款损失拨备12.94x11.24xN/m19.32x6.38x
贷款损失拨备(冲销)占净冲销的百分比865.37%118.86%N/m59.95 %(0.62 %)
收回以前冲销的贷款占冲销贷款的百分比52.38 %69.79 %119.08 %84.56 %64.19 %
(1)2016年9月22日，FDIC的所有亏损份额协议都终止了，因此，这些协议之前覆盖的资产在那一天变得不在覆盖范围内。
N/M-没有意义
70
目录
表14a贷款损失和追回经验，续
 截止到十二月三十一号，
(千美元)20202019201820172016
净贷款(冲销)回收
商业、金融和农业$(4,863)(1,493)(933)(311)(1,216)
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款1,501 722 3,939 1,990 1,589 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押276 48 (901)(1,565)(2,687)
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度(37)322 (347)(645)(731)
房地产-抵押贷款-商业和其他(347)(981)44 (155)198 
消费贷款(579)(522)(472)(520)(882)
总(冲销)回收$(4,049)(1,904)1,330 (1,206)(3,729)
平均贷款： 
商业、金融和农业$707,976 482,654 430,449 367,793 246,105 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款615,717 503,183 555,354 466,272 323,894 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押1,028,334 1,074,938 1,015,360 779,307 743,692 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度316,593 346,331 366,416 333,397 238,082 
房地产-抵押贷款-商业和其他1,981,763 1,872,666 1,723,117 1,412,511 1,000,341 
消费贷款52,360 66,559 71,142 61,659 51,213 
平均贷款总额$4,702,743 4,346,331 4,161,838 3,420,939 2,603,327 
比率： 
净冲销(收回)总额占平均贷款的百分比0.09 %0.04 %(0.03 %)0.04 %0.14 %
按贷款类别划分的净冲销(收回)，占平均贷款的百分比：
商业、金融和农业0.69 %0.31 %0.22 %0.08 %0.49 %
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款(0.24 %)(0.14 %)(0.71 %)(0.43 %)(0.49 %)
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押(0.03 %)— %0.09 %0.20 %0.36 %
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度0.01 %(0.09 %)0.09 %0.19 %0.31 %
房地产-抵押贷款-商业和其他0.02 %0.05 %— %0.01 %(0.02 %)
消费贷款1.11 %0.78 %0.66 %0.84 %1.72 %

71
目录
表15平均存款
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
(千美元)平均值
金额		平均值
率		平均值
金额		平均值
率		平均值
金额		平均值
率
有息支票账户
$1,019,773 0.12 %$891,766 0.15 %$875,751 0.10 %
货币市场账户
1,367,851 0.34 %1,111,599 0.63 %1,023,162 0.32 %
储蓄账户
467,682 0.15 %419,450 0.29 %439,880 0.21 %
定期存款>10万美元
616,171 1.33 %704,332 1.93 %641,516 1.30 %
其他定期存款
239,990 0.64 %260,741 0.73 %275,904 0.38 %
有息存款总额
3,711,467 0.44 %3,387,888 0.74 %3,256,213 0.45 %
无息支票账户
1,932,823 — 1,436,329 — 1,260,598 — 
总存款
5,644,290 0.29 %4,824,217 0.52 %4,516,811 0.32 %

表16定期存款到期日
 截至2020年12月31日
(千美元)3个月
或更少		超过3至6人
月份		6至12岁以上
月份		超过12岁
月份		总计
定期存款10万美元或以上$183,859 139,653 175,318 65,535 564,365 
以上包括25万美元或以上的定期存款$123,464 101,947 112,853 37,399 375,663 
72
目录
表17利率敏感性分析
 生息资产和计息资产的重新定价表
截至2020年12月31日的负债
(千美元)3个月
或更少		3至12岁以上
月份		内合计
12个月		超过12岁
月份		总计
盈利资产：     
贷款(1)
$1,146,012 256,236 1,402,248 3,329,067 4,731,315 
可供出售的证券(2)
66,359 187,407 253,766 1,199,366 1,453,132 
持有至到期的证券(2)
6,965 10,993 17,958 149,593 167,551 
其他盈利资产，主要是短期投资
321,692 — 321,692 17,671 339,363 
盈利资产总额
$1,541,028 454,636 1,995,664 4,695,697 6,691,361 
占总收益资产的百分比23.03 %6.79 %29.82 %70.18 %100.00 %
累计收益资产占总收益的百分比23.03 %29.82 %29.82 %100.00 %100.00 %
有息负债：     
有息支票账户
$1,172,022 — 1,172,022 — 1,172,022 
货币市场账户
1,581,364 — 1,581,364 — 1,581,364 
储蓄账户
519,266 — 519,266 — 519,266 
定期存款10万美元或以上
183,859 314,971 498,830 65,535 564,365 
其他定期存款
52,285 130,603 182,888 43,679 226,567 
借款
54,200 — 54,200 7,629 61,829 
有息负债总额
$3,562,996 445,574 4,008,570 116,843 4,125,413 
有息负债总额的百分比86.37 %10.80 %97.17 %2.83 %100.00 %
计息负债总额的累计百分比86.37 %97.17 %97.17 %100.00 %100.00 %
利息敏感度差距$(2,021,968)9,062 (2,012,906)4,578,854 2,565,948 
累计利息敏感度差距$(2,021,968)(2,012,906)(2,012,906)2,565,948 2,565,948 
累计利息敏感度差距占总盈利资产的百分比
(30.22 %)(30.08 %)(30.08 %)38.35 %38.35 %
利息敏感型资产与利息敏感型负债的累计比率
43.25 %49.78 %49.78 %162.20 %162.20 %
____________________________________
(1)三个月或三个月以下的贷款类别包括455,757美元的可调利率贷款，这些贷款处于合同利率下限。其中，大约206,741美元将在基础利率上调的下一个100个基点内重新定价。

(2)可供出售的证券包括政府支持的企业证券、抵押贷款支持证券和公司债券。持有至到期的证券包括抵押贷款支持证券以及州和地方政府证券。对于固定利率抵押贷款支持证券，假设本金在标的证券的平均寿命内重新定价相等。所有其他固定利率证券都假定根据到期日或赎回日期重新定价。浮动利率证券包括在它们需要重新定价的期间内。
73
目录
表18合同义务和其他商业承诺
 按期限到期的付款(以千美元为单位)
合同义务
截至2020年12月31日		总计较少
超过1年		1-3年4-5年5年后
借款$61,829 1,129 3,228 2,096 55,376 
经营租约26,736 2,245 3,505 2,714 18,272 
定期存款790,932 681,719 84,493 24,046 674 
不合格退休后计划负债9,310 330 648 658 7,674 
承诺的投资义务6,342 6,342 — — — 
借款和定期存款的估计利息支出(1)22,568 4,565 3,940 3,021 11,042 
合同现金债务总额$917,717 696,330 95,814 32,535 93,038 
(1)表示根据2020年12月31日的利率预测的借款和定期存款利息支出。预测是基于每项负债的合同到期日。
 每期承诺到期金额(以千美元为单位)
其他商业广告
承付款
截至2020年12月31日		总计
金额
vbl.承诺		较少
超过1年		1-3年4-5年5年后
信用卡
$145,669 72,835 72,834   
信用额度和贷款承诺
1,275,354 560,702 254,859 58,619 401,174 
备用信用证
14,061 13,482 578 1 — 
商业承诺总额
$1,435,084 647,019 328,271 58,620 401,174 
74
目录
表19市场风险敏感型工具
 持有的市场敏感票据的预期到期日
在2020年12月31日发生在指定年份		  
(千美元)20212022202320242025超越总计平均值
利息
率		估计数
公平
价值
银行到期，有息
$273,566 — — — — — 273,566 0.09 %$273,566 
在结算过程中预售的抵押贷款
42,271 — — — — — 42,271 2.72 %42,271 
持有待售的SBA贷款6,077 — — — — — 6,077 5.65 %7,465 
债务证券-按摊销成本计算(1)(2)
262,195 260,431 261,928 234,584 237,617 343,480 1,600,235 1.68 %1,623,866 
贷款-固定(3)(4)
308,216 539,822 308,930 362,341 284,459 1,681,471 3,485,239 3.93 %3,478,634 
贷款--可调整(3)(4)
233,379 134,730 95,279 76,133 54,141 617,338 1,211,000 4.28 %1,199,875 
总计
$1,125,704 934,983 666,137 673,058 576,217 2,642,289 6,618,388 3.29 %$6,625,677 
有息支票账户
$1,172,022 — — — — — 1,172,022 0.08 %$1,172,022 
货币市场账户
1,581,364 — — — — — 1,581,364 0.23 %1,581,364 
储蓄账户
519,266 — — — — — 519,266 0.10 %519,266 
定期存款
681,719 63,423 21,070 8,217 15,829 674 790,932 0.67 %792,665 
借款-固定
1,129 1,237 1,991 1,047 1,049 1,178 7,631 1.68 %7,893 
借款--可调整
— — — — — 54,198 54,198 2.20 %45,428 
总计
$3,955,500 64,660 23,061 9,264 16,878 56,050 4,125,413 0.29 %$4,118,638 
______________________
(1)免税证券按22.98%的税率在等值税收基础上反映。
(2)在本表中，赎回日期在2020年12月31日12个月内、利率高于市场利率的证券假定在赎回日期到期。根据估计的提前还款速度，抵押贷款证券被假定在其预期还款期到期。
(3)不包括非权责发生制贷款。
(4)贷款在合同到期日显示。
(5)不包括本公司对FHLB股票和FRB股票的投资，因为它们具有永久性。

75
目录
表20基于风险的资本比率和杠杆资本比率
 截止到十二月三十一号，
(千美元)202020192018
基于风险的资本和杠杆资本 
普通股一级资本： 
股东权益
$893,421 852,401 764,230 
无形资产，扣除递延税项负债后的净额
(239,702)(236,636)(240,625)
累计其他综合收益调整
(14,350)(5,123)11,961 
普通股一级资本总额
639,369 610,642 535,566 
第I级资本： 
有资格获得第I级资本待遇的信托优先证券52,496 52,345 52,198 
从第I级资本中扣除— — — 
总一级杠杆资本
691,865 662,987 587,764 
二级资本： 
贷款损失允许拨备52,388 21,398 21,039 
其他二级资本582 546 625 
第II级增资
52,970 21,944 21,664 
总资本$744,835 684,931 609,428 
总风险加权资产$4,846,322 4,599,799 4,361,238 
调整后的第四季度平均资产$7,001,834 5,924,020 5,612,092 
基于风险的资本比率： 
普通股一级资本至一级风险调整资产13.19 %13.28 %12.28 %
巴塞尔协议III规定的最低要求
7.00 %7.00 %6.375 %
巴塞尔协议III中完全分阶段实施的最低要求
7.00 %7.00 %7.00 %
第I级资本转至第I级风险调整资产14.28 %14.41 %13.48 %
巴塞尔协议III规定的最低要求
8.50 %8.50 %7.875 %
巴塞尔协议III中完全分阶段实施的最低要求
8.50 %8.50 %8.50 %
基于风险的资本总额与二级风险调整资产的比率15.37 %14.89 %13.97 %
巴塞尔协议III规定的最低要求
10.50 %10.50 %9.875 %
巴塞尔协议III中完全分阶段实施的最低要求
10.50 %10.50 %10.50 %
杠杆资本比率： 
第I级杠杆资本与调整后的第四季度平均资产9.88 %11.19 %10.47 %
巴塞尔协议III规定的最低要求
4.00 %4.00 %4.00 %
巴塞尔协议III中完全分阶段实施的最低要求
4.00 %4.00 %4.00 %
76
目录
表21季度财务摘要(未经审计)
 20202019
($(千美元，除
每股数据)		第四
季度		第三
季度		第二
季度		第一
季度		第四
季度		第三
季度		第二
季度		第一
季度
损益表数据
    
利息收入，应税等值
$59,780 59,035 57,970 62,367 63,351 62,795 63,445 62,159 
利息支出
3,317 3,955 5,016 7,274 8,313 8,604 8,613 8,374 
净利息收入，应税等值
56,463 55,080 52,954 55,093 55,038 54,191 54,832 53,785 
应税当量，调整
457 347 330 334 382 413 423 424 
净利息收入
56,006 54,733 52,624 54,759 54,656 53,778 54,409 53,361 
贷款损失拨备(冲销)
4,031 6,120 19,298 5,590 3,176 (1,105)(308)500 
计提损失准备后的净利息收入
51,975 48,613 33,326 49,169 51,480 54,883 54,717 52,861 
非利息收入-请参阅附注19,996 21,452 26,193 13,705 14,662 15,156 15,634 14,078 
非利息支出
41,882 40,439 38,901 40,076 39,891 38,446 40,084 38,774 
所得税前收入
30,089 29,626 20,618 22,798 26,251 31,593 30,267 28,165 
所得税
6,441 6,329 4,266 4,618 5,368 6,574 6,408 5,880 
净收入
23,648 23,297 16,352 18,180 20,883 25,019 23,859 22,285 
每个普通股数据
    
普通股每股收益-基本
$0.83 0.81 0.56 0.62 0.71 0.84 0.80 0.75 
每股普通股收益-稀释后
0.83 0.81 0.56 0.62 0.71 0.84 0.80 0.75 
宣布的现金股息
0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.12 0.12 0.12 
市场价格
    
高
34.78 25.20 29.65 40.00 41.34 37.65 39.49 39.82 
低
20.44 19.60 19.26 17.32 34.51 34.13 33.99 31.22 
关
33.83 20.93 25.08 23.08 39.91 35.90 36.42 34.76 
陈述账面价值-普通
31.26 30.70 29.95 29.69 28.80 28.20 27.43 26.50 
选定的平均余额
    
资产
$7,240,685 6,904,112 6,727,762 6,183,098 6,159,232 6,021,979 5,994,595 5,945,049 
贷款
4,771,446 4,785,848 4,738,702 4,512,893 4,419,982 4,354,477 4,329,866 4,280,272 
赚取资产
6,640,732 6,294,556 6,102,012 5,595,734 5,560,099 5,440,014 5,417,284 5,372,766 
存款
6,232,692 5,882,792 5,502,356 4,950,199 4,939,182 4,838,574 4,810,019 4,704,231 
有息负债
4,085,619 3,878,783 3,885,903 3,739,467 3,716,248 3,678,530 3,716,092 3,773,714 
股东权益
889,481 878,325 871,495 858,592 847,317 826,914 802,131 775,059 
比率(适用时按年计算)
    
平均资产回报率
1.30 %1.34 %0.98 %1.18 %1.35 %1.65 %1.60 %1.52 %
平均普通股权益回报率
10.58 %10.55 %7.55 %8.52 %9.78 %12.00 %11.93 %11.66 %
期末权益与资产之比
12.26 %12.47 %12.60 %13.52 %13.87 %13.76 %13.56 %13.03 %
平均贷款与平均存款之比
76.56 %81.35 %86.12 %91.17 %89.49 %90.00 %90.02 %90.99 %
平均收益资产与计息负债之比
162.54 %162.28 %157.03 %149.64 %149.62 %147.89 %145.78 %142.37 %
净息差
3.38 %3.48 %3.49 %3.96 %3.93 %3.95 %4.06 %4.06 %
贷款损失对总贷款的拨备
1.11 %1.02 %0.89 %0.54 %0.48 %0.44 %0.48 %0.49 %
不良贷款占总贷款的百分比
0.94 %0.86 %0.94 %0.76 %0.76 %0.67 %0.67 %0.77 %
不良资产占总资产的百分比
0.64 %0.63 %0.69 %0.60 %0.62 %0.56 %0.57 %0.65 %
净冲销(收回)占平均贷款总额的百分比
0.07 %(0.06)%0.12 %0.22 %0.09 %0.04 %— %0.04 %
注：2020年第二季度，该公司通过出售可供出售的证券录得800万美元的收益，这些收益包括在该季度的非利息收入中。
77
目录
项目8.财务报表和补充数据
First Bancorp及其子公司
合并资产负债表
2020年12月31日和2019年12月31日
(千美元)20202019
资产  
现金和到期的银行存款，不计息
$93,724 64,519 
银行到期，有息
273,566 166,783 
现金和现金等价物合计
367,290 231,302 
可供出售的证券
1,453,132 821,945 
持有至到期的证券(2020年公允价值为170,734美元，2019年为68,333美元)167,551 67,932 
在结算过程中预售的抵押贷款
42,271 19,712 
持有待售的SBA贷款6,077 — 
贷款
4,731,315 4,453,466 
贷款损失拨备
(52,388)(21,398)
净贷款4,678,927 4,432,068 
房舍和设备
120,502 114,859 
经营性使用权租赁资产
17,514 19,669 
应计应收利息
20,272 16,648 
商誉
239,272 234,368 
其他无形资产
15,366 17,217 
丧失抵押品赎回权的房产
2,424 3,873 
银行人寿保险
106,974 104,441 
其他资产
52,179 59,605 
总资产$7,289,751 6,143,639 
负债
存款：无息支票账户
$2,210,012 1,515,977 
有息支票账户
1,172,022 912,784 
货币市场账户
1,581,364 1,173,107 
储蓄账户
519,266 424,415 
定期存款10万美元或以上
564,365 649,947 
其他定期存款
226,567 255,125 
总存款
6,273,596 4,931,355 
借款
61,829 300,671 
应计应付利息
904 2,154 
经营租赁负债
17,868 19,855 
其他负债
42,133 37,203 
总负债
6,396,330 5,291,238 
承付款和或有事项(见附注12)
股东权益
优先股，每股无面值。授权：500万股
已发行和未偿还：2020年和2019年均未发行— — 
普通股，每股无面值。授权：40,000,000股
已发行和已发行：2020年发行28,579,335股，2019年发行29,601,264股400,582 429,514 
留存收益
478,489 417,764 
收购中假设的拉比信托的股票
(2,243)(2,587)
拉比信托义务
2,243 2,587 
累计其他综合收益(亏损)
14,350 5,123 
股东权益总额
893,421 852,401 
总负债和股东权益$7,289,751 6,143,639 
请参阅合并财务报表附注。
78
目录
First Bancorp及其子公司
合并损益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
($(千美元，每股数据除外)202020192018
利息收入
   
贷款利息和手续费
$213,099 220,784 208,609 
投资证券的利息：
应税利息收入
20,429 19,881 10,638 
免税利息收入
725 1,007 1,482 
其他，主要是隔夜投资
3,431 8,435 10,478 
利息收入总额
237,684 250,107 231,207 
利息支出
储蓄、支票和货币市场账户
6,551 9,551 5,074 
定期存款10万美元或以上
8,215 13,598 8,356 
其他定期存款
1,535 1,901 1,061 
借款
3,261 8,853 9,286 
利息支出总额
19,562 33,903 23,777 
净利息收入
218,122 216,204 207,430 
贷款损失拨备(冲销)
35,039 2,263 (3,589)
计提贷款损失拨备后的净利息收入
183,083 213,941 211,019 
非利息收入
存款账户手续费
11,098 12,970 12,690 
其他服务费、佣金及收费
20,097 19,481 16,488 
预售按揭贷款的费用
14,183 3,944 2,735 
销售保险和金融产品的佣金
8,848 8,495 8,731 
SBA咨询费
8,644 3,872 4,675 
SBA贷款销售收益
7,973 8,275 10,366 
银行自营寿险收入
2,533 2,564 2,534 
证券收益，净额8,024 97 — 
其他收益(亏损)，净额
(54)(169)723 
非利息收入总额
81,346 59,529 58,942 
非利息支出
薪金
84,941 79,129 75,077 
雇员福利
16,027 16,844 16,888 
总人事费用
100,968 95,973 91,965 
入住费
11,278 11,122 10,793 
设备相关费用
4,285 5,023 5,627 
并购费用
— 192 2,358 
无形资产摊销
3,956 4,858 5,917 
丧失抵押品赎回权的财产损失净额
547 939 565 
其他运营费用
40,264 39,087 39,258 
非利息费用总额
161,298 157,194 156,483 
所得税前收入
103,131 116,276 113,478 
所得税费用
21,654 24,230 24,189 
净收入
$81,477 92,046 89,289 
普通股每股收益：基本每股收益
$2.81 3.10 3.02 
普通股每股收益：稀释后的每股收益
2.81 3.10 3.01 
宣布的每股普通股股息
$0.72 0.54 0.40 
加权平均已发行普通股：
基本信息
28,839,866 29,547,851 29,566,259 
稀释
28,981,567 29,720,499 29,707,431 
请参阅合并财务报表附注。
79
目录
First Bancorp及其子公司
综合全面收益表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)202020192018
净收入$81,477 92,046 89,289 
其他全面收益(亏损)：
可供出售的证券的未实现收益(亏损)：
期内产生的未实现持有收益(亏损)，税前
18,729 22,230 (10,179)
税收(费用)优惠
(4,304)(5,157)2,379 
已实现(收益)损失的重新分类
(8,024)(97)— 
税费(福利)
1,844 22 — 
退休后计划：
期间产生的净收益(亏损)589 (686)(41)
税收(费用)优惠(135)158 10 
未确认精算净损失摊销
686 814 21 
税收优惠
(158)(200)(5)
其他综合收益(亏损)
9,227 17,084 (7,815)
综合收益
$90,704 109,130 81,474 
请参阅合并财务报表附注。
80
目录
First Bancorp及其子公司
合并股东权益报表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千元，每股除外)普通股留用
收益		库存
拉比
托拉斯
假定
在……里面
收购		拉比信托基金
义务		累计
其他
全面
收入
(亏损)		总计
股东权益
股票金额
余额，2018年1月1日29,639 $432,794 264,331 (3,581)3,581 (4,146)692,979 
净收入89,289 89,289 
宣布的现金股息(普通股每股0.40美元)(11,882)(11,882)
拉比信托义务的变更346 (346)— 
股票期权行权25 324 324 
扣缴税款的股票(11)(406)(406)
基于股票的薪酬72 1,741 1,741 
其他综合损失(7,815)(7,815)
余额，2018年12月31日29,725 434,453 341,738 (3,235)3,235 (11,961)764,230 
净收入92,046 92,046 
宣布的现金股息(普通股每股0.54美元)(16,020)(16,020)
拉比信托义务的变更648 (648)— 
与收购收益相关的已发行股权78 3,070 3,070 
股票回购(282)(10,000)(10,000)
股票期权行权9 129 129 
扣缴税款的股票(20)(702)(702)
基于股票的薪酬91 2,564 2,564 
其他综合收益17,084 17,084 
余额，2019年12月31日29,601 429,514 417,764 (2,587)2,587 5,123 852,401 
净收入81,477 81,477 
宣布的现金股息(普通股每股0.72美元)(20,752)(20,752)
拉比信托义务的变更344 (344)— 
与收购相关的已发行股权24 494 494 
股票回购(1,117)(31,868)(31,868)
扣缴税款的股票(11)(307)(307)
基于股票的薪酬82 2,749 2,749 
其他综合收益9,227 9,227 
余额，2020年12月31日28,579 $400,582 478,489 (2,243)2,243 14,350 893,421 
请参阅合并财务报表附注。
81
目录
First Bancorp及其子公司
合并现金流量表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(千美元)202020192018
经营活动的现金流   
净收入$81,477 92,046 89,289 
将净收入与经营活动提供的净现金进行对账：
贷款损失准备金(冲销)35,039 2,263 (3,589)
*净安全溢价摊销5,019 2,653 2,749 
*贷款贴现增量(6,328)(5,974)(7,812)
其他采购会计增加和摊销，净额81 (9)(190)
*丧失抵押品赎回权的财产损失和减记，净额547 939 565 
可供出售的证券收益(8,024)(97)— 
包括其他损失(收益)54 169 (723)
银行自营寿险收入(2,533)(2,564)(2,534)
递延贷款净成本减少(增加)5,639 (642)(2,285)
*房舍和设备折旧5,838 5,836 6,077 
*经营性租赁使用权资产摊销2,012 1,857 — 
*偿还租赁义务(1,844)(1,669)— 
*基于股票的薪酬支出2,540 2,270 1,569 
*无形资产摊销3,956 4,858 5,917 
*摊销SBA服务资产1,795 1,340 846 
*出售预售抵押贷款和SBA贷款的收益(22,156)(12,219)(13,101)
*结算过程中预售按揭贷款的来源(418,394)(173,705)(118,791)
*在结算过程中出售预售抵押贷款的收益410,898 162,476 129,519 
*发起SBA待售贷款(147,934)(150,677)(196,784)
*出售SBA贷款的收益115,460 124,527 157,427 
*应计应收利息增加(3,624)(644)(1,910)
其他资产净(增)减(991)(3,171)6,059 
(减少)应计应付利息增加(1,250)178 741 
(减少)递延所得税净负债增加(10,007)1,588 1,601 
其他负债增加(减少)9,805 (391)(8,230)
经营活动提供的净现金57,075 51,238 46,410 
投资活动的现金流
购买可供出售的证券(1,060,054)(498,891)(230,794)
购买持有至到期的证券(133,611)— — 
可供出售证券的到期日/发行人催缴所得收益223,842 158,920 60,871 
持有至到期证券的到期日/发行人催缴所得收益33,030 32,461 16,183 
出售可供出售的证券所得款项219,697 39,797 — 
赎回(购买)FRB和FHLB股票，净额9,851 4,088 (6,129)
贷款净增加(233,788)(165,203)(152,972)
出售丧失抵押品赎回权的物业所得收益2,485 5,877 7,532 
购置房舍和设备(12,363)(3,534)(10,723)
出售房舍和设备所得收益189 1,799 2,753 
*在收购中支付的净现金(9,559)— — 
投资活动使用的净现金(960,281)(424,686)(313,279)
融资活动的现金流
存款净增量1,342,340 272,206 252,756 
短期借款净(减)增(198,000)(55,000)50,000 
长期借款收益150,000 — 50,000 
偿还长期借款(202,035)(51,119)(101,116)
支付的现金股利-普通股(20,936)(13,662)(11,281)
普通股回购(31,868)(10,000)— 
行使股票期权所得收益— 129 324 
与扣缴股票有关的税款的缴纳(307)(702)(406)
融资活动提供的现金净额1,039,194 141,852 240,277 
增加(减少)现金和现金等价物135,988 (231,596)(26,592)
现金和现金等价物，年初231,302 462,898 489,490 
现金和现金等价物，年终$367,290 231,302 462,898 
现金流量信息的补充披露：
期内支付的利息现金20,812 33,725 23,036 
期内缴纳所得税的现金29,604 24,336 21,162 
非现金：大量丧失抵押品赎回权的贷款转移到丧失抵押品赎回权的房地产1,583 3,249 4,148 
非现金：扣除税后可供出售证券的未实现收益(亏损)14,425 17,073 (7,800)
非现金：对经营租赁使用权资产和负债的初步确认253 19,406 — 
非现金：与收购相关的已发行股权494 3,070 — 
非现金：获得的贷款14,633 — — 
非现金：收购的其他资产451 — — 
非现金：假设借款11,671 — — 
请参阅合并财务报表附注。
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目录
First Bancorp及其子公司
合并财务报表附注
2020年12月31日
注1。重要会计政策摘要
陈述的基础 -综合财务报表包括First Bancorp(“本公司”)及其全资附属公司First Bank(“本银行”)的账目。本银行有四家完全合并的全资子公司-第一银行保险服务公司(“第一银行保险”)、SBA Complete，Inc.(“SBA Complete”)、Magnolia Financial，Inc.(“Magnolia Financial”)和First Troy SPE，LLC。所有重要的公司间账户和交易都已取消。截至提交本10-K表格之日，已对后续事件进行评估。
该公司是一家银行控股公司。该公司的主要业务是银行的所有权和运营，这是一家州特许银行，其主要办事处设在北卡罗来纳州的南派恩斯。本公司也是自2002年以来为发行信托优先债务证券而在不同时间成立的一系列法定信托的母公司。该等信托并非为财务报告目的而合并；然而，本公司为换取发行信托优先证券所得款项而向该等信托发行的票据包括在综合财务报表内，其条款与相应的信托优先证券大致相同。信托优先证券符合监管资本充足率要求的资本要求。第一银行保险是一家代理财产和意外伤害保险单的公司。SBA Complete专门为全国各地的金融机构提供与小企业管理局(SBA)贷款发放和服务相关的咨询服务。Magnolia Financial是一家商业融资公司，在美国东南部各地提供贷款。最初成立特洛伊SPE有限责任公司是为了持有和处置某些被银行取消抵押品赎回权的房地产。
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。本公司在编制综合财务报表时所作的最重要估计是确定贷款损失准备、其他房地产的估值、与无形资产相关的会计和减值测试以及收购贷款的公允价值和贴现增值。
与新冠肺炎相关的运营、会计和报告考虑因素-新冠肺炎(CoronaVirus)大流行对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，增加了失业率。由此导致的许多企业的临时关闭以及社会疏远和就地避难政策的实施已经并可能继续影响到公司的许多客户。虽然大流行的全部影响尚不清楚，但该公司承诺在这一困难时期为其客户、员工和社区提供支持。本公司已为客户提供纾困援助，包括考虑各种延期偿还贷款及减免费用的方案，并鼓励客户主动寻求协助，以支援其个别情况。
2020年3月27日，美国总统签署了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(CARE Act)。CARE法案中的某些条款鼓励金融机构谨慎行事，与受新冠肺炎影响的借款人合作。根据本公司已适用的这些规定，如果贷款截至2019年12月31日逾期不超过30天，且延期执行时间是在2020年3月1日至新冠肺炎国家紧急状态终止日期或2020年12月31日后60天(以较早者为准)之间，则被视为与新冠肺炎相关的贷款修改不被视为问题债务重组(TDR)。2020年12月，CARE法案的这一条款被延长至2021年12月31日。银行业监管机构发布了类似的指导意见，其中还澄清，如果借款人在基础贷款修改计划实施时正在付款，并且如果修改被认为是短期的，则与新冠肺炎相关的修改将不符合美利坚合众国普遍接受的会计原则中作为TDR的要求。该公司一般会向受影响的借款人提供延期付款的贷款。90持续天数。如果借款人提出要求，公司随后会提供90天的延期。任何递延金额通常由公司在贷款到期时加到还款余额中。大多数延期请求发生在2020年第二季度，在2020年下半年，大多数借款人恢复了还款。截至2020年12月31日，公司的剩余延期付款为$16.62000万。
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此外，本公司还为小企业管理局(“SBA”)、薪资保护计划(“PPP”)、CARE法案下的计划，以及为应对疫情而创建的其他SBA、美联储或美国财政部计划提供贷款，并可能在未来创建的此类计划下提供贷款。这些计划是最近的，它们对公司业务的影响仍不确定。该公司发起了$2452020年第二季度购买力平价贷款为1.2亿美元。该公司于2020年第四季度开始接受并向SBA传输PPP贷款豁免文件，并已收到$4.0截至2020年12月31日，SBA的PPP宽恕回报为1.8亿美元。截至2020年12月31日，公司拥有2,676购买力平价贷款未偿还总额约为$2412000万。
2020年12月，作为拨款立法的一部分，颁布了两党两院制综合企业援助协议和经济援助法，以进一步刺激个人和企业，以应对新冠肺炎大流行造成的经济困境。除其他外，这项立法包括向低于一定收入门槛的个人支付刺激性工资，延长增强的失业救济金，租金援助计划，延长驱逐禁令，与公共卫生措施相关的有针对性的资金，以及小企业救济，其中包括用于PPP贷款的额外资金。

在经济收缩时期，贷款损失和利息收入的损失可能会增加。如果公司继续为根据CARE法案修改的贷款计息。如果这些借款人无法恢复正常的合同付款，公司可能会遭受额外的本金和利息损失。新冠肺炎疫情对公司业务、经营业绩、财务状况以及公司监管资本和流动性比率的进一步影响程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括新冠肺炎疫情的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对新冠肺炎疫情所采取的行动。
业务合并-本公司采用收购会计方法对业务合并进行会计核算。被收购实体的账目包括在收购之日，收购价格超过收购净资产公允价值的任何部分都计入商誉。根据这一方法，所有收购的可识别资产(包括购买的贷款)和承担的负债均按公允价值入账。
该公司通常发行普通股和/或支付现金进行收购，具体取决于收购协议的条款。已发行普通股的价值是根据收购结束时股票的市场价格确定的。
现金和现金等价物 -该公司认为所有原始到期日在90天或以下的高流动性资产，如手头现金、银行和出售的联邦基金到期的无息和有息金额，都是“现金等价物”。
有价证券 -本公司有积极意愿和能力持有至到期日的债务证券被归类为“持有至到期日”，并按摊销成本列账。未分类为持有至到期日的债务证券被分类为“可供出售”，并按公允价值列账，未实现收益和亏损作为其他全面收益或亏损报告，并作为股东权益的单独组成部分报告。
任何可供出售或持有至到期日的低于成本的证券的市值下降，被视为非暂时性的结果，导致账面金额减少至公允价值。减值计入收益，并为证券建立新的成本基础。
证券销售损益在销售时根据具体的确认方法确认。溢价和折扣在水平收益率基础上摊销为收入，溢价摊销至最早的赎回日期，折扣累加至所述到期日。
在结算过程中预售的抵押贷款 -作为正常业务运作的一部分，本公司发起经二级投资者预先批准的住宅抵押贷款，并以最大努力出售。贷款条款由二级投资者制定，投资者将为贷款支付的购买价格在公司提供贷款之前商定。一般情况下，在融资后的三周内，贷款会按照商定的条款转移到投资者手中。该公司在销售结算日记录了出售这些贷款的收益，相当于收到的收益与贷款账面金额之间的差额。此外，公司还根据贷款和相关承诺的公允价值变化，记录了结账过程中的贷款收益。在贷款的初始资金
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通过本公司和投资者随后的偿还，本公司在其资产负债表上按公允价值计入贷款。
该公司定期发起其他类型的商业贷款，并决定在二级市场出售。本公司在每个报告日期以成本或公允价值较低的价格计提这些贷款。截至2020年12月31日或2019年12月31日，分别没有此类贷款持有出售。
SBA持有的待售贷款-持有待售的SBA贷款是公司打算在不久的将来出售的SBA贷款的担保部分。这些贷款以个人贷款为基础，以成本或市场价格中较低者为准。一共有$6.1截至2020年12月31日持有的待售SBA贷款为百万美元，不是Ne分别于2019年12月31日。
贷款-贷款按未偿还本金减去任何部分冲销加上递延发端成本，扣除不可退还的贷款费用净额计算。贷款利息按未付本金余额计提。递延贷款净发端成本/费用被资本化，并确认为相关贷款有效期内的收益率调整。
在企业合并中获得的购入贷款在购入之日按估计公允价值计入。在购买之日，卖方不会结转或以其他方式记录贷款损失备抵。
该公司遵循与购买的不良贷款相关的具体会计准则。如所购贷款自发放以来有信用恶化的证据，且本公司很可能不会于收购日收回所有合约规定的本金及利息付款，则该贷款被视为已购买的信贷减值贷款。截至购买日期，信用质量恶化的证据可能包括逾期、风险等级和非应计状态等统计数据。于收购日期，如有可能，估计一系列预期现金流，并与估计公允价值比较，以确定可增值收益金额，然后根据实际收益率法在贷款有效期内确认该收益金额。在贷款的整个生命周期内，预期现金流可能会根据贷款的实际结果或与未来业绩相关的假设而发生变化。如果预期现金流量的现值超过账面价值，则预期现金流量的后续变化可能导致可增加收益率的变化，如果预期现金流量的现值低于账面价值，则可能导致减值准备的变化。
对于不能合理估计预计收回现金流的时间和金额的购入减值贷款，本公司采用收入确认的成本回收法。在收入确认的成本回收法下，所有现金收入最初都用于本金，利息收入只有在贷款的账面价值降至零之后才记录下来。
对于购买的非减值贷款，本公司在贷款有效期内按照贷款发放费和成本会计准则的方式增加任何公允价值折扣。当估计的信贷损失超过基于类似贷款池的剩余未摊销折扣时，这些贷款将计入贷款损失拨备。
当管理层认为利息的收取有问题时，贷款被置于非权责发生状态。所有逾期90天或以上的贷款本金或利息基本上都停止计息。贷款的逾期状态以合同付款条款为基础。当贷款处于非权责发生制状态时，公司的政策是所有现金收据均记入本金。一旦记录的本金余额减少到零，未来的现金收入将用于收回以前注销的任何金额。如果任何利息已被放弃，则进一步的现金收入被记为利息收入。当贷款的本金和利息都变得最新，当人们不再担心本金或利息的可收回性，以及当贷款通常提供了令人满意的六个月的付款表现时，贷款就不再是非应计项目。在某些情况下，当借款人遇到财务困难时，可能会对贷款进行重组，以提供与最初合同条款明显不同的条款。对于已经重组的非权责发生制贷款，如果借款人在重组后的条款下有六个月的令人满意的表现，并且合理地保证借款人将能够继续遵守重组后的条款，该贷款可以恢复应计状态。上面讨论的非权责发生制政策适用于所有贷款分类。
如果根据目前的信息和事件，公司很可能无法根据贷款协议的合同条款收回所有到期金额，则贷款被视为减值。如果贷款余额高于规定的评估门槛，则对贷款进行特别评估，以获得适当的估值津贴。
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(根据信用质量、应计状况、问题债务重组状况和抵押品类型的不同而有所不同)，贷款被确定为减值。不良贷款的计量方法是：1)公司预计从借款人那里获得的现金流的估计，按贷款的实际利率贴现；或者2)如果是抵押品依赖型贷款，则是抵押品的公允价值减去估计的销售成本。除非进行重组，否则，虽然贷款被视为减值，但公司的政策是停止计息，所有现金收入均用于本金。一旦记录的本金余额减少到零，未来的现金收入将用于收回以前注销的任何金额。如果任何利息已被放弃，则进一步的现金收入被记为利息收入。若本公司相信借款人有能力履行重组贷款条款的义务，且贷款一般已提供令人满意的六个月付款表现，则重组后的减值贷款将根据重组条款恢复至应计状态。上述减值政策适用于所有贷款分类。
SBA贷款来源-通过其SBA贷款部门，该公司提供由小企业管理局(SBA)担保的贷款，用于购买企业、创业、业务扩张、设备和营运资金。所有SBA贷款都按照SBA的规定进行承销和记录。SBA贷款一般是全额摊销，到期日和摊销额度最高可达25好几年了。发行的小企业管理局贷款中，有担保并打算在二级市场出售的部分被归类为持有待售，并以成本或公允价值中的较低者列账。本公司一般在SBA贷款有资格出售后立即出售其担保部分，并保留维护权。当SBA贷款的担保部分被出售时，公司根据贷款的相对公允价值在出售的贷款的担保部分、保留的贷款的无担保部分和服务资产之间分配贷款的账面基础。出售所得收益与分配给已出售部分的基础之间的差额计入收益。相对公允价值分配导致在保留的贷款的无担保部分记录折扣。只要贷款表现良好，折扣就会在贷款期限内作为收益率调整摊销。如果贷款转为非应计项目，公司将停止摊销折扣，在随后向丧失抵押品赎回权的财产转移或清偿贷款时，剩余的折扣将与任何剩余的服务资产和递延贷款成本一起摊销。
上述讨论涉及本公司在SBA第7(A)条和类似计划中的活动。有关公司参与SBA的PPP计划的信息，请参阅下面的注释4。
另请参阅下面的SBA维修资产。
贷款损失拨备 -贷款损失拨备是通过计入费用的贷款损失准备金设立的。当管理层认为本金不太可能收回时，贷款就从贷款损失拨备中注销。以前注销的贷款的回收被加回津贴中。计入业务的贷款损失准备金足以使贷款损失准备金达到被认为足以吸收投资组合固有损失的估计余额。管理层对津贴是否足够的决定是基于几个因素，包括：
1.分配给投资组合中贷款的风险等级，
2.个别评估减值贷款的特定准备金，
3.目前的经济状况，包括地方、州和国家的经济前景；利率风险；贷款额、贷款结构和规模的趋势；拖欠的水平和趋势，
4.历史贷款损失经验，以及
5.评估公司贷款组合的风险特征，包括行业集中度、支付结构、物业价值变化和信贷管理做法。
为计算贷款损失拨备，本公司将贷款组合划分为具有相似风险要素的大类。这些类别及其具体风险如下所述。
商业、金融和农业-这一贷款类别的风险包括行业集中和无法监测抵押品的状况，抵押品通常由库存、应收账款和其他非房地产资产组成。设备和库存陈旧也可能带来风险。总体经济状况和其他事件的下滑可能导致现金流降至不足以偿还债务的水平。2020年的这一类别还包括购买力平价贷款，这些贷款由小企业管理局全额担保，因此风险最小。
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款-商业建筑贷款的共同风险包括成本超支、市场对物业需求的变化、长期融资安排不足以及房地产价值下跌。住宅建设贷款也同样容易受到这些风险的影响。
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与住宅按揭贷款相关的贷款(见下文)。房地产市场需求的变化可能会导致更长的销售时间，从而导致更高的保值成本、不断下降的价值和更高的利率。
房地产-抵押贷款-住宅(1-4个家庭)优先-住宅按揭贷款容易受到一般经济状况转弱、失业率上升和房地产价值下跌的影响。
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度-房屋净值贷款和信用额度的共同风险是一般经济状况，包括失业率上升，以及房地产价值下降，从而减少或消除借款人的房屋净值。
房地产-抵押贷款-商业和其他-这类贷款容易受到入住率下降、企业倒闭和一般经济状况的影响。此外，房地产价值的下降和物业缺乏合适的替代用途是这类贷款的风险。
消费贷款-这些贷款的共同风险包括监管风险、失业和当地经济状况的变化，以及无法监控由个人财产组成的抵押品。.
虽然管理层使用现有的最佳信息进行评估，但如果经济和其他条件与使用的假设有很大不同，则可能有必要进行未来的调整。
此外，各监管机构在审核过程中，会定期检讨银行的贷款损失拨备。这些机构可能会要求世行根据考官对他们考试时可获得的信息的判断，确认津贴的增加。
金融资产的转让-当放弃对资产的控制权时，金融资产的转让被计入销售。当资产与本公司隔离后，受让人获得转让资产的质押或交换权利(不受限制其利用该权利的条件)，且本公司未通过在资产到期前回购资产的协议来维持对转让资产的有效控制，则被转让资产的控制权被视为交出。
房舍和设备 -房舍和设备按成本减去累计折旧列报。折旧以直线法计算，计入物业估计使用年限内的营运费用，范围为2至40如果租赁期限较短，则为租赁期内的租赁期内的租赁期或租赁期内的租赁期内的租赁期。土地是按成本价运输的。维护费和维修费计入所发生年度的运营费用。处置的收益和损失包括在当前业务中。
商誉和其他无形资产 -企业合并采用会计收购法核算。可识别无形资产单独确认，并在其估计使用寿命内摊销，对本公司而言，估计使用寿命一般为七至十年而且还在加速。商誉在企业合并中确认，如果支付的价格超过收购净资产的公允价值，包括任何可识别的无形资产。商誉不摊销，至少每年接受公允价值减值测试。
SBA服务资产-当公司出售SBA贷款的担保部分时，公司将继续为贷款提供服务，并收取与贷款已出售部分相关的费用。SBA服务资产根据贴现现金流分析按该费用的公允价值进行记录。SBA服务资产计入综合资产负债表中的“其他无形资产”。SBA的服务资产在相关贷款的有效期内按收入摊销，作为服务费收入的减少。SBA服务资产按季度进行减值测试，方法是将其按发起年份汇总的估计公允价值与相关账面价值进行比较。
丧失抵押品赎回权的房产 -丧失抵押品赎回权的财产主要包括公司通过合法止赎或代替止赎的契据获得的不动产。该物业最初按成本或物业的估计公允价值减去估计销售成本两者中较低者列账(另见附注13)。如果公允价值随后出现下降，管理层会定期审查公允价值，则通过计入费用将物业减记至公允价值。为改善物业而进行的资本支出已资本化。持有房地产的成本，如物业税、保险费和维护费，以及持有期内相关较少的收入，在发生时计入费用。
银行人寿保险-公司已经为某些现任和过去的关键员工和董事购买了人寿保险，其中保单福利和所有权由雇主保留。这些
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保单按其现金退还价值记录。来自这些保单的收入和现金退回净值的变化被记录在非利息收入中，称为“银行拥有的人寿保险收入”。
所得税 -所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自税基与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用制定的税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。如有必要，递延税项资产将减少基于现有证据预计不会实现的此类利益的金额。
其他投资-该公司在有限合伙企业、有限责任公司(“LLC”)和其他私人持股公司的投资几乎全部采用股权会计方法。会计处理取决于公司的所有权百分比和管理层的影响程度。
在权益会计法下，公司按成本计入初始投资。随后，投资的账面金额增加或减少，以反映本公司在被投资人的收益或亏损中所占份额。公司对权益法投资的收益或亏损的确认是基于公司在被投资人中的所有权百分比和被投资人每季度的收益。被投资方通常在给定期间结束后的季度提供其财务信息。该公司的政策是在收到财务信息的季度记录其权益法投资的收益或亏损份额。
该公司在有限合伙企业、有限责任公司和其他公司的所有投资都是私人持有的，它们的市值并不容易获得。本公司管理层根据被投资人通过其业务产生现金的能力或获得替代融资的能力以及其他主观因素来评估其对被投资人的减值投资。该公司对这类公司的投资存在固有的风险，这可能会导致未来的损益表波动。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司对有限合伙企业、有限责任公司和其他私人持股公司的投资总额为美元。7.8百万美元和$8.0分别为100万美元，并包括在“其他资产”中。
另见附注3，讨论一项没有易于确定的公允价值的投资。
联邦住房贷款银行(FHLB)股票-该公司是FHLB系统的成员。根据借款水平和其他因素，会员被要求持有一定数量的股票。FHLB库存按成本入账，并记入“其他资产”。现金股利作为收入报告。
美国联邦储备银行(FRB)股票-该公司是其地区联邦储备银行的成员，并根据其资本水平被要求持有股票。FRB库存按成本入账，并记入“其他资产”。现金股利作为收入报告。
贷款承诺及相关金融工具-金融工具包括为满足客户融资需求而发行的表外信贷工具，如贷款承诺和商业信用证。这些项目的面值代表在考虑客户抵押品或偿还能力之前的损失敞口。这类金融工具在获得资金时会被记录下来。
基于股票的薪酬-限制性股票奖励是公司利用的主要股权奖励形式。补偿成本以奖励的公允价值为基础，这是公司普通股在授予之日的收盘价。
本公司发行的限制性股票奖励通常有授权期和服务条件。补偿成本确认为授权期内的费用。对于分级归属的奖励，补偿成本在必要的服务期限内以直线方式确认。由于公司经历的罚金数额微乎其微，因此罚金在发生时予以确认。
每股收益金额 -每股普通股基本收益的计算方法是将净收入减去分配给参与证券的收入，除以期内已发行普通股的加权平均数，不包括限制性股票的未归属股票。对本公司而言，参与证券由限制性股票的未归属股份组成。稀释后每股普通股收益是通过假设发行来计算的
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本报告所述期间发行的所有潜在摊薄普通股的普通股。在本报告所述期间，本公司可能稀释的普通股发行与根据本公司的股权计划授予的未归属限制性股票和股票期权以及或有可发行股票有关。
在计算稀释每股普通股收益时，对普通股基本收益的计算进行了调整，如下所示。由于它涉及限制性股票的未归属股份，因此加上分母的股份数量等于已发行的加权平均未归属股份总数。由于涉及股票期权，假设所有稀释性股票期权在报告期内均按各自的行使价行使，行使所得款项用于按报告期内有效的平均市场价格在公开市场回购股票。假设行使的股份数量与回购的股份数量之间的差额计入稀释证券的计算。由于涉及或有可发行股份，计算摊薄证券时计入的股份数目是根据报告期末为或有期末时可发行股份的加权平均数计算的。
如果任何潜在稀释性普通股发行具有反稀释效应，则忽略潜在稀释性普通股发行。
金融工具的公允价值 -公允价值估计是根据相关市场信息和有关金融工具的信息在特定时间点进行的，如附注13所述。由于本公司的大部分金融工具不存在高流动性市场，因此公允价值估计基于对未来预期亏损经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对预估产生重大影响。
公允价值估计是基于现有的表内和表外金融工具，而不试图估计预期未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。不被视为金融资产或负债的重要资产和负债包括房屋和设备净额、无形资产和其他资产，如递延所得税、预付费用账户、当前应付的所得税和其他各种应计费用。此外，与实现未实现损益相关的所得税影响可能会对公允价值估计产生重大影响，任何估计都没有考虑到这一影响。
损损 -商誉至少每年进行一次减值评估，如果发现触发事件，则更经常通过将报告单位的估计公允价值与其相关账面价值进行比较来评估商誉。截至2020年12月31日，公司拥有三报告单位-1)第一银行，金额为$227.62000万商誉，2)第一银行保险，$7.42000万美元的商誉，以及3)SBA活动，包括SBA Complete和我们的SBA Lending
除法，含$4.3900万美元的商誉。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，本公司将使用各种估值方法确定商誉的隐含公允价值是否超过商誉的账面价值。如果商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值，则减值损失计入与超出的金额相等的金额。
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，本公司会审核所有其他长期资产(包括可识别无形资产)的减值情况。本公司的政策是，如果未贴现的未来现金流的总和少于资产的账面价值，则确认减值亏损。任何要处置的长期资产都以账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者报告。
到目前为止，本公司尚未记录其长期资产或商誉的任何减值减值。
综合收益(亏损) -综合收益(亏损)是指非所有者交易期间的权益变动，分为净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)。其他全面收益(亏损)包括现行会计准则不包括在收益中的收入、费用、收益和亏损。
细分市场报告 -会计准则要求管理层报告超过特定阈值的可报告经营部门的选定财务和描述性信息。这些标准还要求披露有关产品和服务、地理区域和主要客户的相关信息。一般来说，内部确定的部门需要披露信息，以评估业绩和资源分配。本公司的
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业务基本上都在一个单一的银行部门内，这里提供的财务报表反映了该部门所有业务的综合结果。该公司没有海外业务或客户。
近期会计公告 -
2020年采用的会计准则
2017年1月，财务会计准则委员会修订了会计准则编纂中的商誉和其他无形资产主题，以简化已在财务报表中报告商誉的公共业务实体和其他实体的商誉减值会计，并且没有选择私营公司替代随后的商誉计量。修订取消了商誉减值测试的第二步，在该步骤中，实体进行假设的购买价格分配以确定减值金额。本修订规定的商誉减值金额是指报告单位的账面价值超过其公允价值，但不超过商誉账面价值的金额。技术修正的生效日期和过渡要求于2020年1月1日对公司生效，采用这一修正对公司的财务报表没有实质性影响。

2018年8月，FASB修订了会计准则编纂的公允价值计量主题。修正案根据FASB概念声明，财务报告概念框架-第8章：财务报表附注中的概念，删除、修改和增加了某些公允价值披露要求。修正案于2020年1月1日生效。该等修订对本公司的财务报表并无实质影响。

2019年3月，FASB发布了指导意见，以解决公司提出的担忧，即在根据租赁标准评估标的资产的公允价值时，它们将失去一个会计例外，并澄清承租人和出租人可以免除与采用新准则相关的某些临时披露要求。该等修订于2020年1月1日对本公司生效，采用该等修订对本公司的财务报表并无实质影响。
即将采用的会计准则
2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布指导意见，要求改变信贷损失的会计处理。指导意见要求实体利用一种名为当前预期信贷损失(“CECL”)模型的新减值模型来估计其寿命“预期信贷损失”，并记录一项拨备，当从金融资产的摊余成本基础中扣除时，该拨备为金融资产预期收取的净额。2019年5月，FASB发布了额外的指导意见，在采用CECL模式后，为实体提供了不可撤销地选择公允价值选项的选择权，该选项在合格工具的逐个工具的基础上应用。本公司预计不会选择此选项。CECL框架预计将提前确认信贷损失，预计将受到该公司贷款组合的组成、特征和质量以及当前经济状况和预测的重大影响。按照CECL标准的最初规定，本公司将通过对采用当年年初(对本公司而言，为2020年1月1日)的留存收益进行累积效果调整来应用新的指导方针，未来对通过损益表记录的信贷损失预期的调整将作为费用或信贷计入收益。2020年第一季度，为应对新冠肺炎疫情，《CARE法案》由美国国会颁布并由总统签署。CARE法案包括一次选举，将CECL的实施推迟到国家紧急状态停止或2020年12月31日较早的时候。主要由于对这场史无前例的流行病可能造成的损失进行可靠预测所面临的挑战，该公司选择接受这一延期选择。2020年12月, 美国国会延长了CARE法案的几项条款，包括进一步推迟CECL实施到2022年1月1日的选择权。该公司目前预计从2021年1月1日起采用CECL。采用CECL后，公司预计其与所有金融资产相关的信贷损失拨备将增加约美元。12-$14100万美元，其无资金来源的承付款准备金将增加#美元。6-$72000万。如上所述，这一初步影响将反映为对留存收益的累积影响调整。
2018年8月，FASB修改了会计准则编纂中的薪酬-退休福利-固定福利计划主题，以提高对发起固定福利养老金和其他退休后计划的雇主的披露要求。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了被确定为相关的披露要求。
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这些修正案在2020年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度内的过渡期内有效。允许提前领养。该公司预计这些修订不会有
对其财务报表产生重大影响。

2020年3月，FASB发布指导意见，提供临时可选指导，以减轻LIBOR参考利率改革的潜在会计负担。修正案的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日。该公司预计这些修订不会对其财务报表产生实质性影响。
财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布或提议的其他会计准则预计不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注2。采办
O2020年9月1日，该公司完成了对Magnolia Financial，Inc.的收购。Magnolia Financial，Inc.是一家总部位于南卡罗来纳州斯帕坦堡的商业融资公司，在美国东南部各地提供贷款。在这笔交易中，该公司获得了$14.62000万美元的贷款和0.5300万美元的其他资产，并假设为11.72000万美元的借款，几乎所有的借款都在交易结束后还清。交易价值约为$10.0300万美元，公司支付$9.5300万美元现金和发行24,096其普通股，价值约为$0.52000万。

本次收购采用企业合并会计收购法进行会计处理，因此，融资公司的资产和负债按公允价值记录，根据适用的会计准则，该公允价值在收购后12个月内可能发生变化。在这笔交易中，该公司记录的商誉为#美元。4.9300万美元和300万美元1.6300万美元其他应摊销无形资产，所有这些资产都可以在15好几年了。
注3。有价证券
投资证券在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的账面价值和近似公允价值摘要如下：
 20202019
 摊销
成本		公平
价值		未实现摊销
成本		公平
价值		未实现
(千美元)收益(亏损)收益(亏损)
可供出售的证券：
        
政府支持的企业证券
$70,016 70,206 371 (181)20,000 20,009 17 (8)
抵押贷款支持证券
1,318,998 1,337,706 20,832 (2,124)758,491 767,285 9,463 (669)
公司债券
43,670 45,220 1,760 (210)33,711 34,651 1,025 (85)
可供出售的总数量
1,432,684 1,453,132 22,963 (2,515)812,202 821,945 10,505 (762)
持有至到期的证券：
抵押贷款支持证券
29,959 30,900 941 — 41,423 41,542 125 (6)
州和地方政府
137,592 139,834 2,407 (165)26,509 26,791 285 (3)
持有至到期总额
$167,551 170,734 3,348 (165)67,932 68,333 410 (9)
该公司所有的抵押贷款支持证券都是由政府支持的公司发行的，除了公允价值为#美元的私人抵押贷款支持证券。1.0百万美元和$1.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
下表列出了截至2020年12月31日未实现亏损证券的信息：
91
目录
(千美元)未变现的证券
的损失头寸
不到12个月		未变现的证券
的损失头寸
超过12个月		总计
 公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
政府支持的企业证券
$29,812 181 — — 29,812 181 
抵押贷款支持证券
497,992 1,957 6,168 167 504,160 2,124 
公司债券
3,956 45 835 165 4,791 210 
州和地方政府
23,310 165 — — 23,310 165 
临时减值证券总额
$555,070 2,348 7,003 332 562,073 2,680 
下表列出了截至2019年12月31日未实现亏损的证券信息：
(千美元)未变现的证券
的损失头寸
不到12个月		未变现的证券
的损失头寸
超过12个月		总计
 公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
政府支持的企业证券
$4,992 8 — — 4,992 8 
抵押贷款支持证券
77,274 293 50,851 382 128,125 675 
公司债券
— — 915 85 915 85 
州和地方政府
— — 934 3 934 3 
临时减值证券总额
$82,266 301 52,700 470 134,966 771 
在上述表格中，截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日处于未实现亏损状态的所有证券都是本公司确定处于亏损状态的债券，主要原因是利率因素，而不是信用质量担忧。该公司评估了每一种债券的可收集性，并得出结论，不是非暂时性减损。本公司并不打算出售该等证券，而在收回摊销成本前，本公司极有可能不会被要求出售该等证券。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司证券组合持有69和54分别处于未实现亏损状态的证券。大部分未实现亏损与该公司的抵押贷款支持证券有关。
按合同到期日分列的投资证券于2020年12月31日的账面价值和近似公允价值汇总如下表。预期到期日可能与合同到期日不同，因为发行人可能有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。
 可供出售的证券持有至到期的证券
(千美元)摊销
成本		公平
价值		摊销
成本		公平
价值
债务证券    
一年内到期$— — $2,087 2,101 
一年后至五年内到期28,670 30,265 2,915 3,008 
五年后但在十年内到期74,016 74,400 3,418 3,536 
十年后到期11,000 10,761 129,172 131,189 
抵押贷款支持证券1,318,998 1,337,706 29,959 30,900 
总证券$1,432,684 1,453,132 $167,551 170,734 
在2020年12月31日和2019年12月31日，账面价值为美元的投资证券630,303,000及$260,826,000，分别被质押为公共存款的抵押品。
92
目录
2020年，该公司从证券销售中获得收益为#美元。219,697,000并记录了$8,024,000从销售中获得的毛利。2019年，本公司从证券销售中获得收益为#美元39,797,000并记录了$97,000从销售中获得的毛利。该公司出售了不是2018年的证券。
综合资产负债表中的“其他资产”包括对联邦住房贷款银行(“FHLB”)和里士满联邦储备银行(“FRB”)股票的投资，总额为#美元。23,526,000及$33,380,000分别于2020年12月31日和2019年12月31日。这些投资没有容易确定的公允价值。FHLB的股票成本和公允价值为#美元。5,855,000及$15,789,000分别于2020年12月31日和2019年12月31日，作为本公司在FHLB的信贷额度的抵押品，也是FHLB系统的会员要求。FRB股票的成本和公允价值为#美元。17,671,000及$17,591,000分别于2020年12月31日和2019年12月31日，是对FRB成员银行资格的要求。FHLB和FRB都会定期重新计算公司所需的持股水平，公司要么购买更多股票，要么按成本赎回部分股票。该公司确定，在任何一个期间结束时，两只股票都没有减值。
公司拥有12,356Visa，Inc.(“Visa”)股票在Visa首次公开募股时收到的B类股票。在与Visa公司的某些诉讼达成和解后，这些股票预计将转换为A类Visa股票，该公司并不是诉讼的一方。B类股有转让限制，随着Visa就诉讼达成和解，转换为A类股的转换率会定期调整。2020年12月31日的转换率约为1.62，这意味着该公司将获得大约20,051A类股票(如果该股票在该日已转换)。该B类股票没有易于确定的公允价值，按零。如B类股份有可随时厘定的公允价值，或在转换为A类股份时，本公司将把该股的账面价值调整至其市值，并记入盈利贷方。
注4.贷款和资产质量信息
以下为未偿还贷款总额的主要类别摘要：
(千美元)2020年12月31日2019年12月31日
 金额百分比金额百分比
所有银行贷款：    
商业、金融和农业
$782,549 17 %$504,271 11 %
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
570,672 12 %530,866 12 %
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
972,378 21 %1,105,014 25 %
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
306,256 6 %337,922 8 %
房地产-抵押贷款-商业和其他
2,049,203 43 %1,917,280 43 %
消费贷款53,955 1 %56,172 1 %
小计
4,735,013 100 %4,451,525 100 %
未摊销递延贷款净成本(费用)
(3,698)1,941 
贷款总额
$4,731,315 $4,453,466 
上表中的“商业、金融和农业”包括购买力平价贷款，总额为#美元。240.52000万。PPP贷款由SBA全额担保。包括在未摊销递延贷款净额中的费用为#美元。6.0与购买力平价贷款相关的未摊销递延贷款净额2.5亿美元。这些费用是根据贷款条款的实际利息方法摊销的。加速摊销记录在根据计划条款免除本金的期间。由于这些贷款的全部担保性质，本公司没有为这些贷款设立贷款损失拨备。

上表还包括各种非购买力平价SBA贷款，有关这些贷款的其他信息显示在下表中。
93
目录
(千美元)十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
上表中包括的非PPP SBA贷款的担保部分$33,959 54,400 
上表中包括的小企业管理局贷款的无担保部分135,703 110,782 
上表中包括的非PPP SBA贷款总额$169,662 165,182 
保留服务的SBA贷款的已售出部分-不包括在上表中$395,398 316,730 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，已售出的SBA贷款的留存部分有剩余的未增值折扣，金额为$7.3百万美元和$7.1分别为百万美元。只要贷款表现良好，折扣就会在贷款各自的生命周期内作为收益率调整摊销。
金额为$的贷款4.0在2020年12月31日和2019年12月31日，分别有10亿美元作为某些借款的抵押品(见附注9)。
上表包括未偿还信用卡余额共计#美元。33.2300万美元和300万美元30.9截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2.5亿美元。
上述贷款还包括向在2020年12月31日在公司任职的高管和董事以及他们的联营公司提供的贷款，总额约为#美元。3.6百万美元和$5.32020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。2020年，这些贷款的新增贷款和垫款总额为#美元。2.21000万美元，偿还金额为$3.92000万。管理层认为，这些贷款不会超过正常的可收回风险，也不会出现其他不利的特征。
由于合并和收购交易，该公司有几个收购的贷款组合。在这些交易中，公司按照适用会计准则的要求，按公允价值记录贷款。这些贷款组合包括购买的信贷减值(“PCI”)贷款，这些贷款在收购日很可能不会收回所有合同要求的付款。其余贷款被认为是购买的非减值贷款，其相关的公允价值贴现或溢价被确认为对每笔贷款剩余期限内收益的调整。
截至2020年12月31日, 2019年和2018年，剩余的可增加折扣为$7.9百万, $11.1百万美元，以及$15.0100万美元，分别与购买的非减值贷款有关。只要贷款表现良好，折扣就会在贷款各自的生命周期内作为收益率调整摊销。
下表显示了PCI贷款账面价值的变化。
(千美元)
购入的信用减值贷款
截至12月31日的年度，
2020		截至12月31日的年度，
2019		截至12月31日的年度，
2018
期初余额$12,664 17,393 23,165 
因收到的付款和增值而产生的变化(4,087)(4,863)(5,799)
因贷款冲销而发生的变动(13)(11)(4)
转移至丧失抵押品赎回权的房地产— — (10)
其他27 145 41 
期末余额$8,591 12,664 17,393 
下表显示了PCI贷款的可增加收益率的变化。
94
目录
(千美元)
PCI贷款的可增加收益
截至12月31日的年度，
2020		截至12月31日的年度，
2019		截至12月31日的年度，
2018
期初余额
$4,149 4,750 4,688 
吸积
(1,119)(1,486)(2,050)
从(到)不可增值差异的重新分类
413 617 849 
其他，净额
(545)268 1,263 
期末余额
$2,898 4,149 4,750 
在2020年间，该公司收到了500,000超过相关PCI贷款账面金额的付款，其中#美元397,000确认为贷款贴现增值收入，$89,000记为额外贷款利息收入，以及#美元。14,000被记录为恢复期。在2019年期间，该公司收到了$406,000超过相关PCI贷款账面金额的付款，其中#美元348,000确认为贷款贴现增值收入和#美元。58,000被记录为额外贷款利息收入。在2018年，该公司收到了$772,000超过相关PCI贷款账面金额的付款，其中#美元493,000确认为贷款贴现增值收入和#美元。279,000被记录为额外贷款利息收入。
不良资产被定义为非应计贷款、问题债务重组、逾期90天或以上且仍在累积利息的贷款，以及丧失抵押品赎回权的房地产。不良资产汇总如下：
资产质量数据(千美元)
十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
不良资产  
非权责发生制贷款$35,076 24,866 
重组贷款--应计9,497 9,053 
累计逾期90天以上的贷款— — 
不良贷款总额44,573 33,919 
丧失抵押品赎回权的房产2,424 3,873 
不良资产总额$46,997 37,792 
以上未包括的购入信用减值贷款(1)$8,591 12,664 
(1)2017年3月3日收购卡罗莱纳银行。以及2017年10月1日收购阿什维尔储蓄银行，该公司获得了$19.3百万美元和$9.9根据ASC 310-30会计准则，PCI贷款分别为100万美元。这些贷款被排除在不良贷款之外，包括#美元。0.7百万美元和$0.8截至2020年12月31日和2019年12月31日，PCI贷款分别为100万笔，合同逾期90天或更长时间。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有1.9百万美元和$0.6在丧失抵押品赎回权的过程中，分别有100万美元的住房抵押贷款。
在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，没有承诺向贷款不良的债务人提供额外资金。
以下是该公司按主要类别划分的非权责发生贷款的摘要。
(千美元)十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019
商业、金融和农业
$9,681 5,518 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
643 1,067 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
6,048 7,552 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
1,333 1,797 
房地产-抵押贷款-商业和其他
17,191 8,820 
消费贷款180 112 
总计$35,076 24,866 
95
目录
下表是对截至2020年12月31日该公司贷款支付状况的分析。
(千美元)应计
30-59天
逾期		累计60-
89天
逾期		累计90
天数或更长时间
逾期		非应计项目
贷款		应计
当前		贷款总额
应收账款
商业、金融和农业
$1,464 1,101 — 9,681 770,166 782,412 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
572 — — 643 569,307 570,522 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
10,146 869 — 6,048 951,088 968,151 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
1,088 42 — 1,333 303,693 306,156 
房地产-抵押贷款-商业和其他
2,540 3,111 — 17,191 2,022,422 2,045,264 
消费贷款180 36 — 180 53,521 53,917 
购买的信用减值
328 112 719 — 7,432 8,591 
总计$16,318 5,271 719 35,076 4,677,629 4,735,013 
未摊销递延贷款(费用)净额成本(3,698)
贷款总额$4,731,315 
下表分析了截至2019年12月31日该公司贷款的支付状况。
(千美元)应计
30-59天
逾期		累计60-
89天
逾期		累计90
天数或更长时间
逾期		非应计项目
贷款		应计
当前		贷款总额
应收账款
商业、金融和农业
$752 — — 5,518 497,788 504,058 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
37 152 — 1,067 529,444 530,700 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
10,858 5,056 — 7,552 1,076,205 1,099,671 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
770 300 — 1,797 334,832 337,699 
房地产-抵押贷款-商业和其他
4,257 — — 8,820 1,897,573 1,910,650 
消费贷款344 137 — 112 55,490 56,083 
购买的信用减值
218 38 762 — 11,646 12,664 
总计$17,236 5,683 762 24,866 4,402,978 4,451,525 
未摊销递延贷款(费用)净额成本1,941 
贷款总额$4,453,466 
96
目录
下表显示了截至2020年12月31日的年度贷款损失拨备的活动情况。
(千美元)商业广告，
财务和
农耕		房地产--
建筑，
土地
发展
&其他土地
贷款		房地产--
住宅
(1-4个家庭)
第一
按揭		房地产
-按揭
-主页
股权线
信用额度		房地产
-按揭
–
商品化
以及其他		消费贷款未分配总计
截至2020年12月31日的年度及截至2020年12月31日的年度
期初余额
$4,553 1,976 3,832 1,127 8,938 972 — 21,398 
冲销
(5,608)(51)(478)(524)(968)(873)— (8,502)
恢复
745 1,552 754 487 621 294 — 4,453 
条文
11,626 1,878 3,940 1,285 15,012 1,085 213 35,039 
期末余额
$11,316 5,355 8,048 2,375 23,603 1,478 213 52,388 
截至2020年12月31日的期末余额：贷款损失拨备
单独评估损害情况
$3,546 30 800 — 2,175 — — 6,551 
集体评估减损情况
$7,742 5,325 7,141 2,375 21,428 1,475 213 45,699 
购买的信用减值
$28 — 107 — — 3 — 138 
截至2020年12月31日的应收贷款：
期末余额-合计
$782,549 570,672 972,378 306,256 2,049,203 53,955 — 4,735,013 
未摊销递延贷款(费用)净额成本(3,698)
贷款总额
$4,731,315 
截至2020年12月31日的期末余额：贷款
单独评估损害情况
$7,700 677 9,303 15 18,582 4 — 36,281 
集体评估减损情况
$774,712 569,845 958,848 306,141 2,026,682 53,913 — 4,690,141 
购买的信用减值
$137 150 4,227 100 3,939 38 — 8,591 
97
目录
下表列出了截至2019年12月31日的年度贷款损失拨备中的活动情况。
(千美元)商业广告，
财务和
农耕		房地产--
建筑，
土地
发展
&其他土地
贷款		房地产--
住宅
(1-4个家庭)
第一
按揭		房地产
-按揭
-主页
股权线
信用额度		房地产
-按揭
–
商品化
以及其他		消费贷款未分配总计
截至2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度
期初余额
$2,889 2,243 5,197 1,665 7,983 952 110 21,039 
冲销
(2,473)(553)(657)(307)(1,556)(757)— (6,303)
恢复
980 1,275 705 629 575 235 — 4,399 
条文
3,157 (989)(1,413)(860)1,936 542 (110)2,263 
期末余额
$4,553 1,976 3,832 1,127 8,938 972 — 21,398 
截至2019年12月31日的期末余额：贷款损失拨备
单独评估损害情况
$1,791 50 750 — 983 — — 3,574 
集体评估减损情况
$2,720 1,926 2,976 1,127 7,931 961 — 17,641 
购买的信用减值
$42 — 106 — 24 11 — 183 
截至2019年12月31日的应收贷款：
期末余额-合计
$504,271 530,866 1,105,014 337,922 1,917,280 56,172 — 4,451,525 
未摊销递延贷款(费用)净额成本1,941 
贷款总额
$4,453,466 
截至2019年12月31日的期末余额：贷款
单独评估损害情况
$4,957 796 9,546 333 9,570 — — 25,202 
集体评估减损情况
$499,101 529,904 1,090,125 337,366 1,901,080 56,083 — 4,413,659 
购买的信用减值
$213 166 5,343 223 6,630 89 — 12,664 
98
目录
下表列出了截至2018年12月31日的年度贷款损失拨备中的活动情况。
(千美元)商业广告，
财务和
农耕		房地产--
建筑，
土地
发展
&其他土地
贷款		房地产
–
住宅
(1-4个家庭)
第一
按揭		房地产
-按揭
-主页
股权线
信用额度		房地产
-按揭
–
商品化
以及其他		消费贷款Unallo-
已引用		总计
截至2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度
期初余额
$3,111 2,816 6,147 1,827 6,475 950 1,972 23,298 
冲销
(2,128)(158)(1,734)(711)(1,459)(781)— (6,971)
恢复
1,195 4,097 833 364 1,503 309 — 8,301 
条文
711 (4,512)(49)185 1,464 474 (1,862)(3,589)
期末余额
$2,889 2,243 5,197 1,665 7,983 952 110 21,039 
截至2018年12月31日的期末余额：贷款损失拨备
单独评估损害情况
$226 134 955 48 906 — — 2,269 
集体评估减损情况
$2,661 2,109 4,143 1,608 7,070 941 110 18,642 
购买的信用减值
$2 — 99 9 7 11 — 128 
截至2018年12月31日的应收贷款：
期末余额-合计
$457,037 518,976 1,054,176 359,162 1,787,022 71,392 — 4,247,765 
未摊销递延贷款(费用)净额成本1,299 
贷款总额
4,249,064 
截至2018年12月31日的期末余额：贷款
单独评估损害情况
$696 1,345 12,391 296 9,525 — — 24,253 
集体评估减损情况
$456,111 517,453 1,035,532 358,522 1,767,361 71,140 — 4,206,119 
购买的信用减值
$230 178 6,253 344 10,136 252 — 17,393 
99
目录
下表显示了截至2020年12月31日，按贷款类别单独评估的贷款减值，不包括购买的信用减值贷款。
(千美元)录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴		平均值
录下来
投资
未记录相关拨备的不良贷款：
    
商业、金融和农业
$3,688 4,325 — 750 
房地产-抵押-建筑，土地开发和其他土地贷款
554 694 — 308 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
4,115 4,456 — 4,447 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
15 27 — 264 
房地产-抵押贷款-商业和其他
11,763 13,107 — 9,026 
消费贷款4 4 — 1 
不计拨备的不良贷款总额
$20,139 22,613 — 14,796 
已记录拨备的不良贷款：
商业、金融和农业
$4,012 4,398 3,546 5,139 
房地产-抵押-建筑，土地开发和其他土地贷款
123 131 30 502 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
5,188 5,361 800 5,186 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 21 
房地产-抵押贷款-商业和其他
6,819 7,552 2,175 5,786 
消费贷款— — — — 
计提拨备的不良贷款总额
$16,142 17,442 6,551 16,634 
在截至2020年12月31日的年度内，减值贷款的利息收入为#美元。1.1应计息贷款额为百万美元，反映非权责发生贷款被置于非权责发生状态之前记录的利息收入和应计TDR上记录的利息收入。
100
目录
下表显示了截至2019年12月31日，按贷款类别分别评估减值的贷款，不包括购买的信用减值贷款。
 
(千美元)		录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴		平均值
录下来
投资
未记录相关拨备的不良贷款：
    
商业、金融和农业
$16 19 — 74 
房地产-抵押-建筑，土地开发和其他土地贷款
221 263 — 366 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
4,300 4,539 — 4,415 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
333 357 — 147 
房地产-抵押贷款-商业和其他
2,643 3,328 — 3,240 
消费贷款— — — — 
不计拨备的不良贷款总额
$7,513 8,506 — 8,242 
已记录拨备的不良贷款：
商业、金融和农业
$4,941 4,995 1,791 1,681 
房地产-抵押-建筑，土地开发和其他土地贷款
575 575 50 586 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
5,246 5,469 750 6,206 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 55 
房地产-抵押贷款-商业和其他
6,927 7,914 983 5,136 
消费贷款— — — — 
计提拨备的不良贷款总额
$17,689 18,953 3,574 13,664 
在截至2019年12月31日的年度内，不良贷款的利息收入为#美元。1.3应计息贷款额为百万美元，反映非权责发生贷款被置于非权责发生状态之前记录的利息收入和应计TDR上记录的利息收入。
101
目录
下表列出了截至2018年12月31日按贷款类别单独评估的减值贷款，不包括购买的信用减值贷款。
 
(千美元)		录下来
投资		未付
校长
天平		相关
津贴		平均值
录下来
投资
未记录相关拨备的不良贷款：
    
商业、金融和农业
$310 310 — 957 
房地产-抵押-建筑，土地开发和其他土地贷款
485 803 — 2,366 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
4,626 4,948 — 4,804 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
22 31 — 91 
房地产-抵押贷款-商业和其他
3,475 4,237 — 3,670 
消费贷款— — — — 
不计拨备的不良贷款总额
$8,918 10,329 — 11,888 
已记录拨备的不良贷款：
商业、金融和农业
$386 387 226 422 
房地产-抵押-建筑，土地开发和其他土地贷款
860 864 134 385 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
7,765 7,904 955 8,963 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
274 275 48 184 
房地产-抵押贷款-商业和其他
6,050 6,054 906 5,911 
消费贷款— — — 2 
计提拨备的不良贷款总额
$15,335 15,484 2,269 15,867 
在截至2018年12月31日的年度内，不良贷款的利息收入为#美元。1.5应计息贷款额为百万美元，反映非权责发生贷款被置于非权责发生状态之前记录的利息收入和应计TDR上记录的利息收入。
该公司根据其内部风险评级跟踪信用质量。贷款在发放时会被指定一个初始风险等级，这个初始风险等级通常基于借款人的信用评分、贷款价值比率、债务收入比率等几个因素。在贷款发放过程中被风险分级为不合格的贷款将被拒绝。在对贷款进行初始评级后，将根据许多因素定期监测贷款的信用质量，如支付历史、借款人的财务状况和抵押品价值的变化。根据管理层对这些因素的评估，贷款可以降级或升级。内部风险评级政策在每种贷款类型中都是一致的。
102
目录
以下按亏损可能性升序描述了公司的内部风险等级：
风险等级描述
通行证：
1几乎没有风险的贷款，包括现金担保贷款。
2有文件证明总体财务实力显著的贷款。由于存在多个还款来源，这些贷款损失的可能性最小-每个还款来源显然足以履行义务。
3有文件证明总体财务实力令人满意的贷款。*由于至少存在两个明确确定的还款来源，这些贷款的潜在损失较低--每个来源都足以在目前情况下履行义务。
4向财务状况可接受的借款人发放贷款。但这些贷款可能有轻微运营弱点的迹象，缺乏足够的财务信息，或者有价值或适销性有问题的抵押品支持的贷款。
5由于较小的弱点而代表高于平均水平的风险，需要管理层进行更严格的审查的贷款。这些抵押品通常是可用的，并认为在正常情况下以可变现的清算价值提供了合理的覆盖范围。其偿还业绩令人满意。
P
(通过)		消费贷款(
特别说明： 
6现有贷款在主要还款来源方面有明确的弱点，如果不加以纠正，可能会给银行造成损失。
分类： 
7现有贷款没有得到债务人当前稳健的净值和偿付能力或质押抵押品(如有)的充分保护。这些贷款有一个或多个明确的弱点，危及债务的清算。
8具有明确弱点的贷款，这使得全额收回或清算非常值得怀疑和不太可能。损失似乎迫在眉睫，但确切的金额和时间尚不确定。
9被认为无法收回并正在核销过程中的贷款。这个等级是为行政目的分配的临时等级，直到核销完成。
F
(失败)		消费贷款(
下表显示了截至2020年12月31日，公司按信用质量指标记录的贷款投资情况。
(千美元)经过特别提及
贷款		分类
应计贷款		分类
非应计项目
贷款		总计
商业、金融和农业
$762,091 9,553 1,087 9,681 782,412 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
560,845 7,877 1,157 643 570,522 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
943,455 7,609 11,039 6,048 968,151 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
297,795 1,468 5,560 1,333 306,156 
房地产-抵押贷款-商业和其他
1,988,684 34,588 4,801 17,191 2,045,264 
消费贷款53,488 80 169 180 53,917 
购买的信用减值
6,901 85 1,605 — 8,591 
总计
$4,613,259 61,260 25,418 35,076 4,735,013 
未摊销递延贷款(费用)净额成本(3,698)
贷款总额
4,731,315 
103
目录
下表显示了截至2019年12月31日，公司按信用质量指标记录的贷款投资情况。
(千美元)经过特别提及
贷款		分类
应计贷款		分类
非应计项目
贷款		总计
商业、金融和农业
$486,081 7,998 4,461 5,518 504,058 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
522,767 4,075 2,791 1,067 530,700 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
1,063,735 13,187 15,197 7,552 1,099,671 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
328,903 1,258 5,741 1,797 337,699 
房地产-抵押贷款-商业和其他
1,873,594 20,800 7,436 8,820 1,910,650 
消费贷款55,203 413 355 112 56,083 
购买的信用减值
8,098 2,590 1,976 — 12,664 
总计
$4,338,381 50,321 37,957 24,866 4,451,525 
未摊销递延贷款(费用)净额成本1,941 
贷款总额
4,453,466 
问题债务重组
在以下两种情况下，贷款重组被认为是“问题债务重组”(“TDR”)：(I)借款人遇到财务困难；(Ii)债权人已给予特许权。优惠可能包括降低利率或低于市场利率、本金豁免、延长期限和其他旨在将潜在损失降至最低的行动。如前所述，根据公司已经应用的CARE法案和银行业监管机构的指导，如果贷款截至2019年12月31日逾期不超过30天，并且延期是在2020年3月1日至新冠肺炎国家紧急状态终止日期或2020年12月31日后60天(较早者)之间执行的，则被视为与新冠肺炎相关的修改不被视为TDR。2020年12月，这一规定被延长至2021年12月31日。该公司的新冠肺炎延期付款计划于2020年3月下旬开始，延期付款期限限制为90天，几乎所有提出要求的借款人都获得了延期付款的许可。随着最初的90天延期开始到期，公司批准了另一家公司随后的延期请求。90天数取决于每个借款人的情况。大多数获得延期付款的公司借款人在2020年下半年开始再次付款。截至2020年12月31日，公司已延期付款38总贷款余额为#美元的贷款16.62000万美元，这并不包括在本报告披露的TDR中。在延期期间，该公司继续对这些贷款计息。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内，本公司修改的TDR绝大多数与降息和延长期限有关。公司一般不会给予本金宽恕。
所有被归类为TDR的贷款都被认为是减值的，并据此进行评估，以确定贷款损失拨备。根据贷款的支付状况，公司的TDR可以分为非应计项目和应计项目。非应计项目的TDR在前面提供的非应计项目贷款总额中报告。
104
目录
下表列出了截至2020年12月31日的一年内在TDR中修改的贷款的相关信息。
(千美元)截至2020年12月31日的年度
 数量
合约		预-
改型
重组后的
结余		后-
改型
重组后的
结余
TDRS-应计
   
商业、金融和农业
2 $143 $143 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
1 67 67 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
2 75 78 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 
房地产-抵押贷款-商业和其他
— — — 
消费贷款1 4 4 
TDRS--非应计项目
商业、金融和农业
1 72 72 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
— — — 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
— — — 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 
房地产-抵押贷款-商业和其他
5 5,977 5,977 
消费贷款— — — 
期间产生的TDR合计
12 $6,338 $6,341 

下表列出了截至2019年12月31日的一年内在TDR中修改的贷款的相关信息。
(千美元)截至2019年12月31日的年度
 数量
合约		预-
改型
重组后的
结余		后-
改型
重组后的
结余
TDRS-应计
   
商业、金融和农业
2 $395 $395 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
— — — 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
3 387 391 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 
房地产-抵押贷款-商业和其他
1 274 274 
消费贷款— — — 
TDRS--非应计项目
商业、金融和农业
— — — 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
— — — 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
— — — 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 
房地产-抵押贷款-商业和其他
— — — 
消费贷款— — — 
期间产生的TDR合计
6 $1,056 $1,060 

105
目录
下表列出了截至2018年12月31日的一年内在TDR中修改的贷款的相关信息。
(千美元)截至2018年12月31日的年度
 数量
合约		预-
改型
重组后的
结余		后-
改型
重组后的
结余
TDRS-应计
   
商业、金融和农业
— $— $— 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
— — — 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
2 254 273 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 
房地产-抵押贷款-商业和其他
— — — 
消费贷款— — — 
TDRS--非应计项目
商业、金融和农业
— — — 
房地产-建筑、土地开发和其他土地贷款
1 61 61 
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭)第一抵押
3 340 350 
房地产-抵押-房屋净值贷款/信用额度
— — — 
房地产-抵押贷款-商业和其他
— — — 
消费贷款— — — 
期间产生的TDR合计
6 $655 $684 
下表列出了在前12个月修改的应计TDR以及在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内违约的TDR。当贷款在修改后的条款下拖欠90天或以上、已转为非应计项目或已转移至丧失抵押品赎回权的房地产时，本公司认为该贷款已违约。
(千美元)截至2020年12月31日的年度截至2019年12月31日的年度截至2018年12月31日的年度
 数量
合约		录下来
投资		数量
合约		录下来
投资		数量
合约		录下来
投资
累积随后违约的TDR
      
房地产-抵押-住宅(1-4个家庭第一抵押贷款)
— $— 1 $93 1 $60 
房地产-抵押贷款-商业和其他
1 274 — — 3 1,333 
随后违约的应计TDR合计
1 $274 1 $93 4 $1,393 








106
目录
注5。房舍和设备
截至2020年12月31日和2019年12月31日的房地和设备包括：
(千美元)20202019
土地$38,584 38,164 
建筑物103,232 93,738 
家具和设备30,097 33,110 
租赁权的改进3,054 2,195 
总成本174,967 167,207 
减去累计折旧和摊销(54,465)(52,348)
总房舍和设备$120,502 114,859 
注6。商誉和其他无形资产
以下为截至2020年12月31日和2019年12月31日的可摊销无形资产账面总额和累计摊销金额以及截至这两个日期的未摊销无形资产账面金额汇总。
 2020年12月31日2019年12月31日
(千美元)总运载量
金额		累计
摊销		总运载量
金额		累计
摊销
可摊销无形资产：    
客户列表$7,613 2,814 6,013 2,185 
核心存款无形资产28,440 23,832 28,440 20,610 
SBA服务资产9,976 4,188 7,776 2,393 
其他1,403 1,232 1,303 1,127 
总计$47,432 32,066 43,532 26,315 
未摊销无形资产：
商誉$239,272 234,368 
SBA服务资产被记录在公司已出售但继续收费服务的SBA贷款部分。服务资产最初按公允价值记录，并在相关贷款的预期寿命内摊销，并按季度进行减值测试。SBA服务资产摊销费用记录在非利息收入中，作为对SBA服务费用的抵销，列在“其他服务费、佣金和费用”项下。如上表所示，截至2020年12月31日，公司拥有一项SBA服务资产，剩余账面价值为$5,788,000。该公司记录了$2,200,000及$2,304,000在偿还与2020年和2019年分别出售的小企业管理局贷款担保部分相关的资产方面。在2020、2019年和2018年间，该公司记录了1,795,000, $1,340,000，及$846,000，分别计入相关摊销费用。在2020年12月31日和2019年12月31日，公司为其他SBA贷款提供了总计$395.4百万美元和$316.7分别为2000万人。
与2020年9月1日收购一家商业融资公司有关，该公司录得商誉#美元。4.9300万美元和300万美元1.6300万美元其他应摊销无形资产，每项资产在超过15好几年了。有关此次收购的其他讨论，请参见注释2。
除SBA服务资产外，所有其他无形资产的摊销费用总计为#美元。3,956,000, $4,858,000及$5,917,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。
商誉至少每年进行一次减值评估，年度评估在每年的10月31日进行-更多讨论见附注1。2018年10月和2019年10月的年度审查主要是定性的，表明本公司的商誉没有受到任何损害。2020年3月新冠肺炎疫情爆发，导致经济动荡和市场波动，导致公司股价和市值大幅缩水。管理层认为，这种下降触发了需要进行中期分析的指标。因此，在2020年的每个季度，该公司都对其减值商誉进行了审查。于2020年第一季度及第三季度，本公司进行了中期一步商誉减值量化分析。2020年第二季度
107
目录
在2020年第四季度年度回顾中，管理层主要通过审查上一季度分析中使用的因素和假设，对其减值商誉进行了定性审查。每一次2020年审查的结论是不是公司的一项商誉受到了损害。
下表列出了截至2025年12月31日的五个日历年中与收购相关的可摊销无形资产的估计摊销费用时间表，以及此后的估计可摊销金额。这些金额将在合并损益表的非利息费用部分记为“无形资产摊销费用”。这些估计可能会在未来期间发生变化，直到管理层确定有必要对应摊销无形资产的账面价值或估计使用寿命进行调整。
(千美元)估计数
摊销费用
2021$3,272 
20222,367 
20231,386 
2024741 
2025562 
此后1,250 
总计$9,578 
注7。所得税
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度所得税费用构成如下：
(千美元)202020192018
当前版本-联邦政府$27,799 19,920 19,188 
  -州/州3,909 2,499 3,187 
延期交货时间-联邦政府(8,893)1,572 1,658 
  -州/州(1,161)239 156 
总计
$21,654 24,230 24,189 
108
目录
在2020年12月31日和2019年12月31日，导致很大一部分递延税项资产(负债)的暂时性差异的来源和税收影响如下：
(千美元)20202019
递延税项资产：
  
贷款损失拨备
$12,031 4,916 
超额登记超过纳税养老金计划成本
367 241 
递延补偿
257 293 
联邦和州净营业亏损和税收抵免结转
282 376 
应计项目，账面与税金
3,232 2,833 
养老金负债调整
418 710 
丧失抵押品赎回权的房地产
123 87 
FDIC交易中收购资产的基差
647 416 
股权补偿661 370 
合伙投资
258 254 
租契120 — 
SBA服务资产
358 400 
所有其他
3 3 
递延税项总资产
18,757 10,899 
减去：估值免税额
(14)(40)
递延税项净资产
18,743 10,859 
递延税项负债：
借款费
(1,011)(2,428)
固定资产折旧基础
(4,809)(4,995)
无形资产摊销基础
(7,965)(7,844)
FHLB股票股息
(236)(472)
信托优先证券
(473)(548)
采购会计调整
— (84)
可供出售证券的未实现收益
(4,699)(2,239)
递延税项总负债
(19,193)(18,610)
递延税项净负债--包括在其他负债中
$(450)(7,751)
递延税项净资产年度变化的一部分与可供出售证券的未实现收益和亏损有关。相关的2020和2019年递延税费(福利)约为$2,460,000及$5,135,000已分别直接计入股东权益。此外，递延税金净资产年度变化的一部分与养老金调整有关。相关的2020和2019年递延税费(福利)为$292,000及$42,000已分别直接计入股东权益。2020年递延纳税净负债增加的余额为#美元。10,054,000反映为递延所得税费用，2019年递延所得税负债净额增加的余额为#美元1,811,000在合并损益表中反映为递延所得税费用。
2020和2019年的估值免税额主要与国家净营业亏损结转有关。管理层认为，剩余的递延税金净资产更有可能变现。由于北卡罗来纳州所得税税率降低，公司调整了递延所得税净资产，州所得税税率降至2.52019年1月1日生效。
本公司并无重大不确定的税务状况，因此并无为不确定的税务状况记录备付金。此外，该公司确定，它没有重大的未确认税收优惠，如果确认将影响实际税率。公司的总体政策是将税收罚款和利息记录为“其他运营费用”的一个组成部分。
美国国税局和各州税务机关对该公司的纳税申报表进行例行审计。从2017年开始，该公司的纳税申报单要接受联邦和州政府机构的所得税审计。目前并无迹像显示，任何税务机关正在进行的任何审查有任何重大调整。
2020年12月31日和2019年12月31日的留存收益包括大约$6,869,000代表1988年前税前坏账准备金基年金额，自此以后没有为其计提递延所得税负债
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储备预计不会逆转，或者可能永远不会逆转。与1987年底相比，符合条件的贷款水平降低、未能达到银行的定义、股息支付超过累计税收收入和利润，或在解散、清算或赎回银行股票时的其他分配，都需要应计部分或全部这种未记录的纳税义务。
以下是2020年12月31日按21%的法定税率计算的联邦所得税支出与 2019年12月31日和2018年12月31日，对财务报表中报告的所得税拨备。
(千美元)202020192018
按法定税率计提的税收拨备$21,657 24,418 23,830 
因以下原因增加(减少)所得税：
免税利息收入(1,050)(1,186)(1,117)
低收入住房税收抵免(772)(756)(698)
银行自营寿险收入(532)(538)(532)
不可抵扣的利息支出23 43 27 
州所得税，扣除联邦福利后的净额2,117 2,178 2,639 
更改估值免税额(20)4 (8)
税制改革的影响— (73)— 
其他，净额231 140 48 
总计$21,654 21654000$24,230 $24,189 
注8。定期存款和关联方存款
2020年12月31日，定期存款预定到期日如下：
(千美元) 
2021$681,719 
202263,423 
202321,070 
20248,217 
202515,829 
此后674 
$790,932 
从高级管理人员和董事及其同伙收到的存款总额约为#美元。4.4百万美元和$1.32020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
存款透支约#美元0.5百万美元和$0.7截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的100万美元计入综合资产负债表上的“贷款”。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司持有美元375.7百万美元和$442.2分别为100万美元的定期存款250,000或更多(这是截至2020年12月31日的FDIC对有保险存款的现行保险限额)。这些存款中包括经纪存款#美元。20.2百万美元和$86.12020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
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注9.借款和借款可获得性
下表提供了有关该公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还借款的信息-以千美元为单位：
描述-2020到期日呼叫功能2020年的金额利率，利率
FHLB本金减少授信
7/24/2023无124 1.00%固定
FHLB本金减少授信
12/22/2023无991 1.25%固定
FHLB本金减少授信
1/15/2026无5,500 1.98%固定
FHLB本金减少授信
6/26/2028无235 0.25%固定
FHLB本金减少授信
7/17/2028无49 0.00%固定
FHLB本金减少授信
8/18/2028无174 1.00%固定
FHLB本金减少授信
8/22/2028无174 1.00%固定
FHLB本金减少授信
12/20/2028无355 0.50%固定
其他借款4/7/2022无103 1.00%固定
信托优先证券
1/23/2034按公司划分的季度
自2009年1月23日开始		20,620 2020年12月31日为2.91%
可调费率
3个月伦敦银行同业拆息+2.70%
信托优先证券
6/15/2036按公司划分的季度
从2011年6月15日开始		25,774 截至2020年12月31日的1.61%
可调费率
3个月伦敦银行同业拆息+1.39%
信托优先证券
1/7/2035按公司划分的季度
从2010年1月7日开始		10,310 2020年12月31日为2.24%
可调费率
3个月伦敦银行同业拆息+2.00%
截至2020年12月31日的借款总额/加权平均利率$64,409 2.22%
收购借款的未摊销折价(2,580)
借款总额$61,829 
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说明-2019年到期日呼叫功能2019年金额利率，利率
FHLB术语说明
1/30/2020无$100,000 1.70%固定
FHLB术语说明
1/31/2020无68,000 1.70%固定
FHLB术语说明
1/31/2020无30,000 1.70%固定
FHLB术语说明
5/29/2020无40,000 1.62%固定
FHLB本金减少授信
7/24/2023无168 1.00%固定
FHLB本金减少授信
12/22/2023无1,029 1.25%固定
FHLB本金减少授信
1/15/2026无6,500 1.98%固定
FHLB本金减少授信
6/26/2028无245 0.25%固定
FHLB本金减少授信
7/17/2028无55 0.00%固定
FHLB本金减少授信
8/18/2028无181 1.00%固定
FHLB本金减少授信
8/22/2028无181 1.00%固定
FHLB本金减少授信
12/20/2028无367 0.50%固定
信托优先证券
1/23/2034按公司划分的季度
自2009年1月23日开始		20,620 2019年12月31日4.64%
可调费率
3个月伦敦银行同业拆息+2.70%
信托优先证券
6/15/2036按公司划分的季度
从2011年6月15日开始		25,774 2019年12月31日3.28%
可调费率
3个月伦敦银行同业拆息+1.39%
信托优先证券
1/7/2035按公司划分的季度
从2010年1月7日开始		10,310 2019年12月31日3.99%
可调费率
3个月伦敦银行同业拆息+2.00%
截至2019年12月31日的借款总额/加权平均利率$303,430 2.68%
收购借款的未摊销折价(2,759)
借款总额$300,671 
在某些情况下，FHLB可立即加速所有未偿还的FHLB借款，包括本公司条件的重大不利变化，或如果本公司的合格抵押品金额低于FHLB借款协议条款的要求。
在2019年12月31日的上表中，借款为#美元253.02019年12月31日的100万被认为是短期的，因为它们最初的到期日不到3个月。截至2020年12月31日，没有短期借款。
在上表中，$20.62034年1月23日到期的借款为100万美元，涉及First Bancorp Capital Trusts II和III发行的以信托优先资本证券形式结构的借款($10.3这些公司是本公司的未合并子公司，于2003年12月19日被列为符合监管资本充足率要求的资本。从2009年1月23日开始，这些无担保债务证券可由公司在任何季度付息日按面值赎回。这些债务证券的利率每季度调整一次，利率为三个月期libor加码。2.70%.
在上表中，$25.82036年6月15日到期的100万美元借款涉及本公司未合并子公司First Bancorp Capital Trust IV于2006年4月13日发行的以信托优先资本证券形式结构的借款，符合监管资本充足率要求的资本。从2011年6月15日开始，这些无担保债务证券可由公司在任何季度付息日按面值赎回。这些债务证券的利率每季度调整一次，利率为三个月期libor加码。1.39%.
在上表中，$10.32035年1月7日到期的100万美元借款涉及本公司未合并子公司卡罗莱纳资本信托公司(Carolina Capital Trust)发行的以信托优先资本证券形式结构的借款。该公司于2017年3月3日收购了卡罗莱纳银行控股公司及其子公司卡罗莱纳资本信托公司。这些无担保债务证券符合监管资本充足率要求的资本要求
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目录
自二零一零年一月七日起，本公司可于任何季度付息日按面值赎回。这些债务证券的利率每季度调整一次，利率为三个月期libor加码。2.00%.
截至2020年12月31日，公司有三个随时可用的借款能力来源-1)大约$1.02在FHLB获得的10亿美元信贷额度，其中8截至2020年12月31日，未偿还的金额为100万美元，247截至2019年12月31日，百万美元未偿还，2)澳元100百万联邦基金在代理银行的信用额度，其中无在2020年12月31日或2019年12月31日未偿还，以及3)大约$134通过里士满联邦储备银行(FRB)贴现窗口获得的100万信贷额度，其中无在2020年12月31日或2019年12月31日表现突出。
该公司与FHLB的信用额度总计约为$1.02根据特殊的资金或流动性需求，10亿美元的贷款可分为短期借款或长期借款，并以公司的FHLB股票和对其大部分房地产贷款组合的全面留置权作为担保。
公司的代理银行关系允许公司购买最多$100在隔夜、无担保的基础上(购买的联邦基金)获得百万美元的联邦资金。该公司拥有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，这一额度下的未偿还借款。
该公司在FRB贴现窗口有信用额度。这一额度的担保是对公司商业和消费贷款组合的一部分(不包括房地产)的全面留置权。根据该公司截至2020年12月31日拥有的抵押品，可用信贷额度约为$134百万美元。该公司拥有不是截至2020年12月31日或2019年12月31日，该信用额度下的未偿还借款。
注10。租契
本公司在正常业务过程中签订租约。截至2020年12月31日，本公司租赁九租用土地和建筑物的分支机构以及八租赁土地但拥有建筑物的分支机构。公司还为多个运营部门租用办公场所。本公司的所有租约均为适用会计准则下的经营性租赁，租赁协议的到期日从2021年1月至2076年5月不等，其中一些租约包括多个租期的选择权。五-和十年期分机。这些租约的加权平均剩余租期为21.0截至2020年12月31日。本公司在考虑相关经济因素后，如合理地确定本公司将行使该选择权，则在租赁期内包括租约续期及终止选择权。在适用会计准则允许的情况下，本公司已选择不在本公司的综合资产负债表上确认原始租赁期限为12个月或以下的租赁(短期租赁)。
租赁于租赁开始日被分类为营运租赁或融资租赁，如前所述，本公司的所有租赁均已确定为营运租赁。经营性租赁和短期租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。使用权资产及租赁负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的估计现值确认。
本公司在租赁开始时使用其以抵押为基础的递增借款利率来计算租赁付款的现值，而租赁中隐含的利率是未知的。租赁的加权平均贴现率为3.27截至2020年12月31日。
使用权资产和租赁负债为#美元。17.5百万美元和$17.9分别截至2020年12月31日和2020年12月31日的100万美元19.7百万美元和$19.9截至2019年12月31日，分别为100万。在2019年之前，会计准则不要求为经营租赁记录资产或负债。
根据所有运营租赁协议向运营收取的运营租赁费用总额为#美元。2.92020年为100万美元，2.62019年为100万美元，2.32018年将达到100万。
截至2020年12月31日，初始期限为一年或以上的经营租赁的未来未贴现租赁付款如下：
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目录
(千美元)
截至12月31日的年度： 
2021$2,245 
20221,832 
20231,673 
20241,472 
20251,242 
此后18,272 
未贴现的租赁付款总额26,736 
折扣的影响较小(8,868)
估计租赁付款现值(租赁负债)$17,868 

注11.员工福利计划
401(K)计划。本公司根据美国国税法(IRC)第401(K)条发起退休储蓄计划。符合年龄要求的新员工将在5%延迟率。员工可以随时修改自动延期。合资格的雇员最高可供款至15年薪的%用于计划，不得超过IRC的限制。公司的火柴100雇员供款的百分比，最高可达6%。该公司的配套捐款费用为#美元。4.3百万，$4.2百万美元和$3.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。虽然本计划允许本公司自行出资，但本公司在本年度并未作出任何此类贡献。本公司的等额及酌情供款是根据每位参与者为其递延供款设立的相同投资选择而作出的。
养老金计划。从历史上看，该公司提供的非缴费固定收益退休计划(“养老金计划”)符合美国国税法第401(A)节的规定。养恤金计划规定，在正常退休年龄65岁时，每月支付相当于第(I)项金额的十二分之一。0.75最终平均每年补偿的百分比(五最近十年工作的最高连续历年收入)乘以雇员的服务年限不超过40年份；及(Ii)0.65超过社会保障平均工资基数的最终平均年补偿额的百分比乘以不超过35好几年了。福利在以下情况下完全归属五年为您服务。自2012年12月31日起，公司冻结了所有参与者的养老金计划。
本公司对养老金计划的缴费是基于独立精算顾问的计算，旨在为所得税目的而扣除。如下文所述，缴款用于提供养恤金计划下的福利。本公司于本年度并无向退休金计划作出任何供款。该公司还预计不会为2021年的养老金计划做出贡献。
下表核对了由公司独立精算顾问计算的养老金计划福利债务的期初和期末余额及其计划资产，以及代表养老金计划截至当年年底的资金状况的两个金额之间的差额。
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目录
(千美元)202020192018
福利义务的变更   
年初的福利义务$41,592 36,354 38,150 
服务成本— — — 
利息成本1,223 1,482 1,312 
精算损失(收益)3,788 5,492 (1,160)
已支付的福利(1,853)(1,736)(1,948)
年终福利义务44,750 41,592 36,354 
计划资产变更
年初计划资产43,824 39,170 41,306 
计划资产实际收益率6,196 6,390 (188)
雇主供款— — — 
已支付的福利(1,853)(1,736)(1,948)
在年末计划资产48,167 43,824 39,170 
年终资金状况$3,417 2,232 2,816 
与养恤金计划有关的累计福利义务为#美元。44,750,000, $41,592,000，及$36,354,000分别于2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在合并资产负债表中确认的与养老金计划相关的金额的信息，不包括相关的递延税项资产。
(千美元)20202019
其他资产$3,417 2,232 
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中确认的金额，因为它与养老金计划有关。
(千美元)20202019
净损失$(1,771)(3,721)
前期服务成本— — 
在AOCI税前确认的金额(1,771)(3,721)
税收优惠407 855 
确认为递减到AOCI的净金额$(1,364)(2,866)
下表对AOCI在2020年12月31日和2019年12月31日的期初和期末余额进行了核对，因为它与养老金计划有关：
(千美元)20202019
会计年度初累计其他综合亏损
$(2,866)(3,091)
期间产生的净收益(亏损)1,107 (664)
未确认精算损失摊销
843 977 
年内变动税项优惠(净额)
(448)(88)
会计年度末累计其他综合亏损
$(1,364)(2,866)




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目录
下表调节了与养老金计划相关的预付养老金成本的期初余额和期末余额：
(千美元)20202019
截至会计年度初的预付养老金成本
$5,954 6,851 
财政年度的定期养老金净成本
(766)(897)
雇主实际供款
— — 
截至财年末的预付养老金资产
$5,188 5,954 
养老金计划的养老金净成本包括截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的以下组成部分：
(千美元)202020192018
服务成本-在此期间赚取的收益$— — — 
预计福利义务的利息成本1,223 1,482 1,312 
计划资产的预期回报率(1,300)(1,562)(1,115)
净摊销和递延843 977 34 
定期养老金净成本$766 897 231 
养老金计划的估计净亏损将在下一财政年度从累积的其他综合收益(亏损)摊销至净定期福利成本为#美元。590,000.
下表是根据养老金计划在指定时间段内支付的福利估计数，假设养老金计划持续运行。
(千美元)估计数
效益
付款
截至2021年12月31日的年度$1,843 
截至2022年12月31日的年度1,918 
截至2023年12月31日的年度1,977 
截至2024年12月31日的年度2,021 
截至2025年12月31日的年度2,085 
截至2026年12月31日至2030年12月31日的年份10,891 
公司养老金计划的投资目标是确保有足够的资产为该计划长期内支付给员工的定期养老金福利提供资金。该计划力求以与计划负债的精算预计现金流密切匹配的方式分配计划资产，符合保存资本、容忍投资风险和维持流动性的审慎标准。该计划的资产由富达投资(“受托人”)持有。
2018年，该计划采用了负债驱动投资(LDI)的方式，以帮助实现这些目标。LDI战略采用结构化的固定收益投资组合，旨在减少该计划未来资金需求和资金状况的波动性。这是通过混合使用高质量的公司和政府固定收益证券来实现的，既有中期的，也有长期的。一般来说，这些固定收益证券的价值与市场利率的变化呈负相关，这大大抵消了用于贴现计划负债的利率变化导致的养老金福利义务价值的变化。





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目录
按资产类别划分，公司养老金计划资产在2020年12月31日的公允价值如下：
(千美元)截至十二月三十一日的公允价值总额
2020		报价在
以下项目的活跃市场
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
现金和现金等价物$337 — 337 — 
投资基金
固定收益基金47,830 — 47,830 — 
总计$48,167 — 48,167 — 
按资产类别划分，公司养老金计划资产于2019年12月31日的公允价值如下：
(千美元)截至十二月三十一日的公允价值总额
2019		报价在
以下项目的活跃市场
相同的资产
(1级)		重要的其他人
可观测输入
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
现金和现金等价物$274 — 274 — 
投资基金
**固定收益基金43,550 — 43,550 — 
*总计$43,824 — 43,824 — 
以下是对按公允价值计量的资产所使用的估值方法的说明。2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日使用的方法没有变化。
-现金和现金等价物：按资产净值(NAV)估值，这可以用足够水平的可观察活动(即按资产净值购买和出售)来验证，因此，这些基金被归类在公允价值层次的第2级。
-全球固定收益基金由混合基金组成，主要包括对美国政府证券和公司债券的投资。混合基金还包括对其他基于资产的证券、市政证券等的一小部分投资。混合基金按基金中各单位的资产净值估值。资产净值由受托人提供，用作估计公允价值的实际权宜之计。资产净值是基于基金持有的标的投资的公允价值。
补充行政人员退休计划。从历史上看，本公司为本公司某些高级管理人员的利益而发起了一项补充高管退休计划(“SERP”)。计划的目的是提供额外的每月退休金福利，以确保每位该等高级管理人员均可领取相等於以下数额的终身每月退休金福利。3其最终平均薪酬的百分比乘以其服务年限(最高20年)支付给公司或其附属公司，但最高限额为60他或她最终平均薪酬的%。参与者每月的SERP福利金额减去(I)根据公司的合格养老金计划(如上所述)应支付的金额，以及(Ii)50参与者主要社会保障福利的%。最终平均薪酬是指五在终止雇佣前的最后十年服务期间的最高连续历年收入。SERP是一个没有资金的计划。付款从公司的一般资产中支付。自2012年12月31日起，公司冻结了对所有参与者的SERP。






117
目录
下表对公司独立精算顾问计算的SERP福利债务的期初和期末余额进行了核对：
(千美元)202020192018
福利义务的变更   
年初预计福利义务$5,638 5,794 5,970 
服务成本— — 124 
利息成本158 219 200 
精算(收益)损失517 23 (102)
已支付的福利(331)(398)(398)
年底预计福利义务5,982 5,638 5,794 
计划资产— — — 
年终资金状况$(5,982)(5,638)(5,794)
与小型企业资源计划有关的累积福利责任为$。5,982,000, $5,638,000，及$5,794,000分别于2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日在合并资产负债表中确认的与SERP相关的金额的信息，不包括相关的递延税项资产。
(千美元)20202019
其他负债$(5,982)(5,638)
下表列出了AOCI在2020年12月31日和2019年12月31日确认的与SERP相关的金额信息：
(千美元)20202019
净(亏损)收益$(46)629 
前期服务成本— — 
在AOCI税前确认的金额(46)629 
税费11 (145)
确认为(减少)增加到AOCI的净额$(35)484 
下表核对了AOCI在2020年12月31日和2019年12月31日的期初和期末余额，因为它与SERP有关：
(千美元)20202019
会计年度初累计其他综合收益(亏损)$484 624 
期间产生的净(亏损)收益(517)(22)
前期服务成本— — 
未确认精算收益摊销(157)(163)
摊销先前服务费用和过渡债务— — 
与年内变动相关的税费，净额155 45 
会计年度末累计其他综合收益(亏损)$(35)484 






118
目录
下表核对了与SERP相关的预付养老金成本的期初和期末余额：
(千美元)20202019
截至会计年度初的应计负债$(6,266)(6,608)
财政年度的定期养老金净成本(1)(56)
已支付的福利331 398 
截至会计年度末的应计负债$(5,936)(6,266)
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，SERP的养老金净成本包括以下组成部分：
(千美元)202020192018
服务成本-在此期间赚取的收益$— — 124 
预计福利义务的利息成本158 219 200 
净摊销和递延(157)(163)(13)
定期养老金净成本$1 56 311 
SERP在下一财政年度将从累积的其他综合收益(亏损)摊销为净定期收益成本的净亏损估计为$。15,000.
下表是根据SERP在指定时间段内将支付的福利估计数：
 
(千美元)
 
估计数
效益
付款
截至2021年12月31日的年度$330 
截至2022年12月31日的年度326 
截至2023年12月31日的年度322 
截至2024年12月31日的年度318 
截至2025年12月31日的年度340 
截至2026年12月31日至2030年12月31日的年份1,719 
适用于这两个计划
定期福利净成本的组成部分，而不是服务成本的组成部分，包括在综合收益表的“其他业务费用”项中。

在确定养恤金计划和SERP截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度精算信息时使用了以下假设：
 202020192018
 养老金
平面图		SERP养老金
平面图		SERP养老金
平面图		SERP
用于确定定期养老金净成本的贴现率
3.03 %2.89 %4.08 %3.92 %3.46 %3.46 %
用于计算年终负债披露的贴现率
2.24 %2.04 %3.03 %2.89 %4.08 %3.92 %
预期长期资产收益率
3.03 %不适用4.08 %不适用2.75 %不适用
补偿增长率
不适用不适用不适用不适用不适用不适用
公司养老金计划的贴现率政策基于对公司预期养老金支付的计算，这些支付使用与养老金计划的特定预期现金流相匹配的富时指数收益率曲线(以前称为花旗养老金指数收益率曲线)进行贴现。SERP的贴现率政策是使用与SERP的预期现金流相匹配的富时指数收益率曲线。
119
目录
注12。信用风险的承诺、或有和集中
关于经营租赁项下的未来债务，见附注10。
在正常的业务过程中，有各种未偿还的信贷承诺没有反映在财务报表中。信贷政策用于作出与贷款相同的承诺，包括在履行承诺时获得抵押品。承诺可能在未使用的情况下到期。下表列出了公司于2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还贷款承诺。
(千美元)2020年12月31日2019年12月31日
承诺类型固定费率可变费率总计固定费率可变费率总计
贷款承诺
$238,745 94,218 332,963 263,775 123,169 386,944 
未使用的信贷额度
188,014 900,046 1,088,060 169,278 766,450 935,728 
总计
$426,759 994,264 1,421,023 433,053 889,619 1,322,672 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有14.1百万美元和$12.0分别为未付备用信用证100万英镑。在这两个日期中的任何一个，公司都没有这些备用信用证的账面金额。备用信用证的性质是代表公司客户对客户的供应商承担的一项独立义务，以保证客户对供应商的付款。备用信用证的期限一般为一年，如果双方同意，届时可以续签一年。担保的支付通常是由于客户继续不支付对供应商的债务而触发的。在接受信贷或财务担保的各方发生违约的情况下，根据担保，公司可能需要支付的未来最大潜在付款金额(未贴现)由备用信用证的合同金额表示。如果公司被要求承兑备用信用证，则会触发已经与客户签署的票据，该票据提供还款条件和任何抵押品。在过去两年，本公司只须承兑最低数额的备用信用证，借款人已偿还或正在偿还该等信用证，本公司并未蒙受任何损失。管理层预计，现有承诺下的任何提款都将通过正常运营提供资金。
本公司并无涉及管理层认为可能对本公司综合财务状况有重大影响的任何法律程序。
银行主要向整个市场区域的客户发放商业和分期付款贷款，该市场区域由#年的分支机构组成。36北卡罗来纳州和北卡罗来纳州所有地区的县三南卡罗来纳州东北部的县。房地产贷款组合会受到当地房地产市场状况的影响。商业贷款和分期付款贷款组合可能会受到当地经济状况的影响。
该公司的贷款组合并不集中于向任何单一借款人或相对较少的借款人提供贷款。此外，管理层没有意识到有任何贷款集中到受经济状况类似影响的借款人或行业类别。
除了监测对特定借款人或借款人群体、行业和地理区域的潜在集中贷款外，该公司还监测潜在集中的贷款产品和做法可能导致的信用风险敞口，例如使借款人的还款大幅增加的贷款(例如本金递延期、仅有初始利息期的贷款等)，以及贷款与价值比率较高的贷款。此外，如果经济状况在贷款的生命周期内发生变化，有些行业做法可能会使公司面临更大的信用风险。例如，银行发放浮动利率贷款和固定利率本金摊销贷款，这些贷款在贷款全部付清之前到期(即气球付款贷款)。对这些贷款进行承销和监控，以管理相关风险。本公司已确定不存在与其贷款政策或做法相关的信用风险集中。
该公司的投资组合主要包括政府支持企业的债务、政府支持企业担保的抵押贷款支持证券、公司债券和一般义务市政债券。该公司还持有联邦储备银行和联邦住房贷款银行的股票，作为加入该系统的要求。以下是在2020年12月31日向任何一家发行人/担保人出售的超过美元的证券的公允价值5.0该等金额为发行人不偿还债务时本公司将招致的最高信用风险金额。
120
目录
($(以千计))
发行人
摊销成本公允价值
联邦抵押协会-抵押贷款支持证券$571,245 585,035 
房地美-抵押贷款支持证券549,811 552,830 
Ginnie Mae-抵押贷款支持证券234,780 237,159 
联邦农场信贷银行-债券40,015 40,356 
联邦住房贷款银行系统-债券30,000 29,850 
小企业管理局证券22,150 22,436 
美国联邦储备银行(Federal Reserve Bank)发行普通股17,671 17,671 
第一公民银行-公司债券11,000 10,999 
美国银行公司债券7,000 7,409 
花旗集团公司债券6,014 6,346 
亚特兰大联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)普通股5,855 5,855 
弗吉尼亚州劳登县-市政债券5,599 5,735 
高盛集团公司债券5,037 5,319 
摩根大通公司债券5,009 5,294 
该公司还定期投资于有限合伙企业、有限责任公司(“LLC”)和其他私人持股公司。截至2020年12月31日，公司的剩余资金承诺为$6.3与这些投资相关的百万美元。
该公司主要将其存款和代理账户存入亚特兰大联邦住房贷款银行、联邦储备银行和太平洋海岸银行家银行(“PCBB”)。截至2020年12月31日，本公司在亚特兰大联邦住房贷款银行的存款总额为$42.6百万美元，存款为$230.7百万美元的联邦储备银行存款，以及#美元的存款2.8一百万元的PCBB。亚特兰大联邦住房贷款银行(Federal Home Loan Bank Of Atlanta)或联邦储备银行(Federal Reserve Bank)的存款都不是FDIC担保的，但联邦储备银行是一个政府实体，因此损失风险很小。PCBB的存款由联邦存款保险公司承保，最高可达$。250,000.
注13.金融工具的公允价值
公允价值是在计量日市场参与者之间的有序交易中，为资产或负债在本金和最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格)。可用于衡量公允价值的投入有三个级别：
第1级：截至测量日期，该实体有能力进入的活跃市场上相同资产或负债的报价(未经调整)。
第二级：除第一级价格外的其他重大可观察投入，如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价；或其他可观察到或可被可观察到的市场数据证实的投入。
第三级：重要的不可观察的输入，反映报告实体自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的假设。
下表汇总了本公司于2020年12月31日按公允价值按经常性和非经常性基础计量的金融工具。
121
目录
(千美元)  
金融工具说明公允价值于12月31日，
2020		报价在
活跃的市场
对于相同的
资源(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
反复出现    
可供出售的证券：
    
政府支持的企业证券
$70,206 — 70,206 — 
抵押贷款支持证券
1,337,706 — 1,337,706 — 
公司债券
45,220 — 45,220 — 
可供出售的证券总额
$1,453,132 — 1,453,132 — 
在结算过程中预售的抵押贷款$42,271 42,271 — — 
非复发性
不良贷款
$22,142 — — 22,142 
丧失抵押品赎回权的房地产
1,484 — — 1,484 
下表汇总了本公司于2019年12月31日按公允价值按经常性和非经常性基础计量的金融工具。
(千美元)  
金融工具说明公允价值于12月31日，
2019		报价在
活跃的市场
对于相同的
资源(1级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(2级)		意义重大
看不见的
输入量
(3级)
反复出现    
可供出售的证券：
    
政府支持的企业证券
$20,009 — 20,009 — 
抵押贷款支持证券
767,285 — 767,285 — 
公司债券
34,651 — 34,651 — 
可供出售的证券总额
$821,945 — 821,945 — 
在结算过程中预售的抵押贷款$19,712 19,712 — — 
非复发性
不良贷款
$16,215 — — 16,215 
丧失抵押品赎回权的房地产
1,830 — — 1,830 
以下是对按公允价值计量的工具所使用的估值方法的说明。
在结算过程中预售抵押贷款-公允价值是基于投资者同意为贷款支付的承诺价格，被视为一级投入。
可供出售的证券-当活跃的市场中有报价的市场价格时，证券被归类为估值层次结构中的第一级。如果没有市场报价，但可以通过观察具有相似特征的证券的报价来估计公允价值，则该证券在估值层次上被归类为第二级。公司二级证券的大部分公允价值是由我们的第三方债券会计提供商使用矩阵定价确定的。矩阵定价是业内广泛使用的一种数学技术，它对债务证券的估值不完全依赖于特定证券的报价，而是依赖于该证券与其他基准报价证券的关系。对本公司而言，二级证券包括抵押贷款支持证券、商业抵押贷款支持证券、政府支持的企业证券和公司债券。
122
目录
债券。在1级或2级输入不可用的情况下，证券分类在层次结构的3级内。
该公司审查债券会计提供商使用的定价方法，以确保公允价值的确定与适用的会计指导一致，并确保投资在公允价值层次中得到适当分类。
减值贷款-上表中减值贷款的公允价值按非经常性基础计量，并基于担保贷款的相关抵押品价值(经估计销售成本调整后)，或预期收到的此类贷款的现金流净现值。抵押品可以是房地产或商业资产，包括设备、存货和应收账款。抵押品的绝大多数是房地产。房地产抵押品的价值是根据独立的、有执照的第三方估价师进行的评估，采用收益或市场估值方法确定的(第3级)。企业设备的价值是基于外部评估(如果被认为是重要的)，或基于适用借款人的财务报表上的账面净值(如果被认为不是重要的)。同样，存货和应收账款抵押品的价值以借款人财务报表余额或账龄报告为基础，视情况而定(第3级)。任何公允价值调整均计入已发生的期间，作为综合损益表的贷款损失拨备。
丧失抵押品赎回权的房地产-丧失抵押品赎回权的房地产，包括通过丧失抵押品赎回权或偿还贷款而获得的财产，以成本或公允价值较低的价格报告。公允价值按非经常性基准计量，并基于独立市场价格或当前评估，该等评估一般采用收益或市场估值方法编制，并由独立、持牌第三方评估师进行，并根据估计销售成本进行调整(第3级)。在丧失抵押品赎回权时，任何超过作为抵押品的房地产公允价值的贷款余额都被视为贷款损失拨备的费用。就丧失抵押品赎回权后的任何房地产估值而言，任何超出房地产公允价值的房地产记录价值均被视为综合收益表中的丧失抵押品赎回权的房地产减记。
对于截至2020年12月31日在非经常性基础上按公允价值计量的第3级资产和负债，公允价值计量中使用的重大不可观察投入如下：
(千美元)  
描述公允价值于12月31日，
2020		估值
技法		重大不可察觉
输入量		范围(加权平均)
不良贷款-按抵押品价值估值$16,000 评估值适用于预计销售成本的折扣10%
不良贷款-按预期现金流的现值估值$6,142 预期现金流的现值折现率在计算预期现金流现值时的应用4-11% (6.21%)
丧失抵押品赎回权的房地产1,484 评估值预计销售成本的折扣10%

对于截至2019年12月31日在非经常性基础上按公允价值计量的第3级资产和负债，公允价值计量中使用的重大不可观察投入如下：
(千美元)  
描述公允价值于12月31日，
2019		估值
技法		重大不可察觉
输入量		范围(加权平均)
不良贷款-按抵押品价值估值$10,718 评估值适用于预计销售成本的折扣10%
不良贷款-按预期现金流的现值估值$5,497 预期现金流的现值折现率在计算预期现金流现值时的应用4-11% (6.50%)
丧失抵押品赎回权的房地产1,830 评估值预计销售成本的折扣10%
123
目录
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，未按公允价值列账的金融工具账面金额和估计公允价值如下：
 2020年12月31日2019年12月31日
 
(千美元)		标高在
公允价值
等级		携载
金额		估计数
公允价值		携载
金额		估计数
公允价值
现金和到期的银行存款，不计息
1级$93,724 93,724 64,519 64,519 
银行到期，有息
1级273,566 273,566 166,783 166,783 
持有至到期的证券
2级167,551 170,734 67,932 68,333 
**持有待售的小企业管理局贷款2级6,077 7,465 — — 
贷款总额，扣除津贴后的净额
3级4,678,927 4,661,197 4,432,068 4,407,610 
应计应收利息
1级20,272 20,272 16,648 16,648 
银行人寿保险
1级106,974 106,974 104,441 104,441 
SBA服务资产3级5,788 6,569 5,383 5,649 
存款
2级6,273,596 6,275,329 4,931,355 4,930,751 
借款
2级61,829 53,321 300,671 295,399 
应计应付利息
2级904 904 2,154 2,154 
注14.基于股票的薪酬
该公司记录的股票薪酬支出总额为#美元。2,540,000, $2,270,000及$1,569,000截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度。公司确认了$584,000, $522,000，及$367,000在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的损益表中，分别列出了与股票薪酬支出相关的所得税福利。
于2020年12月31日，本公司唯一的股权薪酬计划为第一个Bancorp 2014股权计划(简称“股权计划”)，该计划于2014年5月8日获股东批准。截至2020年12月31日，股权计划已549,876剩余可供授予的股份。
股权计划旨在作为吸引、留住和激励关键员工和董事的手段，并将计划参与者的利益与公司及其股东的利益联系起来。股权计划允许授予股票期权和其他类型的基于股权的薪酬，包括股票增值权、限制性股票、限制性绩效股票、非限制性股票和绩效单位。
最近对员工的股权奖励是以限制性股票的形式进行的，但只有服务归属条件。这些补助金的补偿费用记录在必要的服务期内。没收后，以前确认的任何补偿成本都将转回。一旦控制权变更(如股权计划所界定)，除非奖励仍未清偿或提供替代等值奖励，否则奖励将立即归属。
本公司的某些股权授予包含规定分级归属时间表的条款，根据该时间表，奖励的一部分在必要的服务期内以增量方式授予。本公司在每笔递增奖励所需的服务期内，以直线方式确认具有分级归属时间表的奖励的补偿费用。薪酬支出是基于最终将授予的股票奖励的估计数量。在过去的五年中，没收的金额微乎其微，因此本公司假设所有只带服务条件的奖励都将被授予。公司在行使期权时发行新的普通股。
除员工股权奖励外，公司的做法是授予普通股，价值约为#美元。32,000，发给每位非雇员董事(目前11总计)在每年的六月。由于没有归属条件，与这些董事奖励相关的薪酬支出在奖励之日确认。2020年6月1日，公司授予14,146向非雇员董事出售普通股(1,286每股董事股份)，公平市值为$24.87每股，这是公司普通股在该日的收盘价，产生了$352,000在费用上。2019年6月1日，公司授予9,030向非雇员董事出售普通股(903每股董事股份)，公平市值为$35.41每股，这是公司普通股在该日的收盘价，产生了$320,000在费用上。
124
目录
与董事津贴相关的费用在综合损益表中被归类为“其他经营费用”。
下表列出了2018年、2019年和2020年与公司已发行限制性股票相关的活动的相关信息：
 长期限制性股票
股票授予日期公允价值
2018年1月1日未归属103,063 $24.08 
在该期间内获批予66,060 40.04 
在此期间归属(35,703)22.82 
在此期间被没收或过期(4,169)29.99 
截至2018年12月31日未归属129,251 $32.39 
在该期间内获批予82,826 36.36 
在此期间归属(51,757)25.02 
在此期间被没收或过期(954)41.93 
2019年12月31日未归属159,366 $36.79 
在该期间内获批予68,704 26.96 
在此期间归属(55,965)33.91 
在此期间被没收或过期— — 
2020年12月31日未归属172,105 $33.80 
截至2020年12月31日，未确认的薪酬支出总额为$2,554,000加权平均剩余期限为1.8好几年了。该公司预计将记录$1,577,000未来12个月与这些截至2020年12月31日尚未支付的非既得奖励相关的薪酬支出。
在2010年前，股票期权是公司采用的基于股票的薪酬的主要形式。在2019年12月31日和2020年12月31日，不是未偿还的股票期权。
125
目录
下表列出了自2018年1月1日以来与公司所有未偿还股票期权相关的活动信息：
 未完成的期权
 数量
股票		加权的-
平均值
锻炼
价格		加权的-
平均值
合同
期限(年)		集料
内在性
价值
2018年1月1日的余额38,689 $16.09 
授与— — 
练习(29,689)16.61 $659,743 
没收— — 
过期— — 
2018年12月31日的余额9,000 $14.35 
授与— — 
练习(9,000)14.35 $203,963 
没收— — 
过期— — 
2019年12月31日的余额— $— 
授与— — 
练习— — $— 
没收— — 
过期— — 
在2020年12月31日未偿还— $— — $— 
可于2020年12月31日行使— $— — $— 
2019年和2018年，该公司获得了129,000及$324,000分别是股票期权行使的结果。
注15。监管限制
该公司受美联储理事会监管，并受美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的证券注册和公开报告规定的约束。该银行受美联储和北卡罗来纳州银行专员的监管。
本公司支付股息的主要资金来源是从其子公司本行收取的股息。作为北卡罗来纳州的一家银行公司，只要派息不使其资本低于其适用的要求资本(通常是被认为是“充分资本化”所需的资本水平)，银行就可以宣布派息。截至2020年12月31日，大约590,672,000本公司在本行的投资受限制，不得在未经监管机构事先批准的情况下向本公司转让。
根据财务报告委员会的要求，世界银行的平均准备金余额约为#美元。1,099,000截至2020年12月31日的年度。
公司和银行必须遵守联邦储备委员会制定的监管资本要求。未能达到最低资本要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能是额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对公司的财务报表产生直接的实质性影响。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，公司和银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的公司资产、负债和某些表外项目的量化指标。公司和银行的资本额和分类也受到监管机构关于组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。
2013年，FRB批准了实施巴塞尔银行监管委员会资本指导方针的最终规则，即“巴塞尔III”。最终规则建立了一个新的“普通股一级资本”比率；新的更高的比率
126
目录
资本比率要求，包括资本保护缓冲；缩小了资本的定义；对缓冲资本不足的银行机构实施了新的经营限制；并提高了某些资产的风险权重。最终规则自2015年1月1日起对本公司生效。资本保全缓冲要求从2016年1月1日开始分阶段实施，占风险加权资产的0.625，并逐年增加，直到2019年1月1日全面实施，为2.5%。2020年12月31日的保本缓冲要求为2.5%。
自2020年12月31日起，资本标准要求公司维持最低比例，分别为“普通股一级”资本与总风险加权资产之比、“一级”资本与总风险加权资产之比、总资本与风险加权资产之比分别为4.50%、6.00%和8.00%。普通股一级资本由普通股和相关盈余加上留存收益组成，减去商誉和其他无形资产，减去相关递延税项负债。第一级资本由普通股第一级资本加上额外的第一级资本组成，对公司来说，第一级资本包括非累积永久优先股和信托优先证券。总资本包括一级资本加上某些调整，其中最大的是我们的贷款损失准备金。风险加权资产指的是我们的表内和表外敞口，根据美联储和联邦存款保险公司(FDIC)规定的公式，根据相关风险水平进行调整。
除了上述基于风险的资本要求外，公司和银行还必须遵守杠杆性资本要求，这要求一级资本(如上所述)与季度平均总资产的最低比率为3.00%至5.00%，这取决于监管机构确定的机构的综合评级。美国联邦储备委员会没有告知该公司任何具体适用于它的要求。
除了上述最低资本金要求外，用于迅速纠正行动的监管框架还包含适用于银行的具体资本金指导方针，将其归类为“资本充足”，在下表中列出了最低比率、公司比率和截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日的银行比率。根据监管机构的最新通知，该行在该框架下资本充足。自该通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了公司的分类。
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 实际完全分阶段实施的监管
最低准则		资本充足
在当前提示下
纠正措施规定
(千美元)金额比率金额比率金额比率
   (必须等于或超过)(必须等于或超过)
截至2020年12月31日
普通股一级资本比率
公司
$639,369 13.19 %$339,251 7.00 %$N/A不适用
银行
682,312 14.08 %339,125 7.00 %314,902 6.50 %
总资本比率
公司
744,835 15.37 %508,876 10.50 %不适用不适用
银行
735,282 15.18 %508,688 10.50 %484,465 10.00 %
一级资本比率
公司
691,865 14.28 %411,947 8.50 %不适用不适用
银行
682,312 14.08 %411,795 8.50 %387,572 8.00 %
杠杆率
公司
691,865 9.88 %280,039 4.00 %不适用不适用
银行
682,312 9.75 %280,003 4.00 %350,004 5.00 %
截至2019年12月31日
普通股一级资本比率
公司
$610,642 13.28 %$321,994 7.00 %$N/A不适用
银行
661,234 14.38 %321,866 7.00 %298,875 6.50 %
总资本比率
公司
684,931 14.89 %482,991 10.50 %不适用不适用
银行
683,178 14.86 %482,799 10.50 %459,808 10.00 %
一级资本比率
公司
662,987 14.41 %390,993 8.50 %不适用不适用
银行
661,234 14.38 %390,837 8.50 %367,846 8.00 %
杠杆率
公司
662,987 11.19 %236,904 4.00 %不适用不适用
银行
661,234 11.17 %236,700 4.00 %295,875 5.00 %
注16。补充损益表信息
截至2020年12月31日、2019年和2018年的任何一年，超过总收入1%的其他非利息收入/支出的组成部分如下：
(千美元)202020192018
其他服务费、佣金和费用-交换费，净额$14,142 13,814 11,995 
其他运营费用-会费和订阅费(包括软件订阅费)
4,764 4,250 3,431 
其他运营费用-数据处理费用
3,157 3,130 3,234 
其他运营费用-电话费和数据线费用
2,893 3,057 3,024 
其他运营费用--市场营销
1,960 2,727 3,065 




128
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注17。浓缩的母公司信息
First Bancorp(仅限母公司)的简明财务数据如下：
浓缩资产负债表截止到十二月三十一号，
(千美元)20202019
资产
存入银行子公司的现金
$15,284 2,014 
对全资子公司的股权投资
938,294 904,924 
房舍和设备
7 7 
其他资产
(164)5,642 
总资产
953,421 912,587 
负债和股东权益
信托优先证券
54,200 54,049 
其他负债
5,800 6,137 
总负债
60,000 60,186 
股东权益893,421 852,401 
总负债和股东权益
$953,421 912,587 

简明损益表截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
全资附属公司的股息
$63,100 29,800 15,525 
全资子公司扣除股息后的净收益
20,899 65,555 77,050 
利息支出
(1,743)(2,648)(2,498)
所有其他收入和费用，净额
(779)(661)(788)
净收入
$81,477 92,046 89,289 

简明现金流量表截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)202020192018
经营活动：
   
净收入
$81,477 92,046 89,289 
子公司未分配收益中的权益(20,899)(65,555)(77,050)
其他资产减少(增加)5,806 (5,850)(13)
(减少)其他负债增加(3)64 146 
合计-经营活动
66,381 20,705 12,372 
融资活动：
普通股现金股利的支付
(20,936)(13,662)(11,281)
支持普通股回购(31,868)(10,000)— 
发行普通股所得款项
— 129 324 
扣缴税款的股票
(307)(702)(406)
总额--融资活动
(53,111)(24,235)(11,363)
现金净增(减)13,270 (3,530)1,009 
现金，年初
2,014 5,544 4,535 
年终现金
$15,284 2,014 5,544 
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注18。股东权益
拉比信托义务
随着2017年3月收购卡罗莱纳银行，该公司承担了卡罗莱纳银行董事会某些成员的递延薪酬计划，该计划的资金全部由公司股票提供，价值为#美元。7.7在收购之日的百万美元。在2017年收购之后，大约为5.5递延补偿中的100万已经支付给计划参与者。相关资产和负债的余额分别为#美元。2.2百万美元和$2.6分别为2020年12月31日和2019年12月31日的100万美元，这两项都作为股东权益的组成部分列示。
股权发行
2016年5月5日，本公司收购了SBA Complete，Inc.(简称SBA Complete)，这是一家向全国各地的金融机构提供与小企业管理局(SBA)贷款发放和服务相关的服务的公司。根据收购协议的条款，SBA Complete的前所有者有资格获得一笔或有收益付款，该款项将根据累计实现预定盈利目标以公司股票的形式支付。三年句号。该公司最初对这笔收益的估值为#美元。3.02000万美元，此后根据更新的估计按季度调整价值。2019年5月5日，三年回收期结束，根据回补条款，本公司发行78,353价值$的普通股3.12000万美元，这增加了股东权益，减少了之前记录的负债。
2020年9月1日，该公司完成了对Magnolia Financial，Inc.的收购。Magnolia Financial，Inc.是一家总部位于南卡罗来纳州斯帕坦堡的商业融资公司，在美国东南部各地提供贷款。在这笔交易中，该公司获得了$14.62000万美元的贷款和0.5300万美元的其他资产，并假设为11.72000万美元的借款，几乎所有的借款都在交易结束后还清。交易价值约为$10.0300万美元，公司支付$9.5300万美元现金和发行24,096其普通股，价值约为$0.52000万。

股票回购

在2020年内，该公司回购了大约1,117,208该公司普通股的平均价格为$28.53，总额为$31.92000万美元以下，低于一美元402019年11月公开宣布的1.5亿回购授权。在2019年，公司回购了大约282,000该公司普通股的平均价格为$35.51，总额为$10百万美元以下，低于一美元252019年2月公开宣布的百万回购授权。截至2020年12月31日，董事会已授权继续其股票回购计划，最高回购金额为$202000万美元，到期日为2021年12月31日。


注19。每股收益
以下是计算基本和稀释每股普通股收益时使用的分子和分母的对账：
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目录
 在截至12月31日的几年里，
 202020192018
($(千元，每元除外)
股份金额)		收入
(数字计算器)		股票
(分母)		每股
金额		收入
(数字计算器)		股票
(分母)		每股
金额		收入
(数字计算器)		股票
(分母)		每股
金额
基本每股收益：
净收入$81,477 $92,046 $89,289 
减去：分配给参与证券的收入$(398)$(450)$— 
每股普通股基本每股收益$81,079 28,839,866 $2.81 $91,596 29,547,851 $3.10 $89,289 29,566,259 $3.02 
稀释每股收益：
净收入$81,477 28,839,866 $92,046 29,547,851 $89,289 29,566,259 
稀释证券的效力— 141,701 — 172,648 — 141,172 
稀释后每股普通股收益$81,477 28,981,567 $2.81 $92,046 29,720,499 $3.10 $89,289 29,707,431 $3.01 
截至2020年12月31日的年度, 2019年和2018年，不是具有反稀释作用的选项。

注20。累计其他综合收益(亏损)
公司累计其他综合收益(亏损)构成如下：
(千美元)十二月三十一日，
2020		十二月三十一日，
2019		十二月三十一日，
2018
可供出售的证券的未实现收益(亏损)
$20,448 9,743 (12,390)
递延税金(负债)资产
(4,699)(2,239)2,896 
可供出售证券的未实现净收益(亏损)
15,749 7,504 (9,494)
退休后计划资产(负债)
(1,817)(3,092)(3,220)
递延税金资产(负债)
418 711 753 
退休后计划净资产(负债)
(1,399)(2,381)(2,467)
累计其他综合收益(亏损)合计
$14,350 5,123 (11,961)
131
目录
下表披露了截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度累计其他综合收益(亏损)变动情况(所有金额均为税后净额)。
(千美元)未实现收益
证券(亏损)
可供出售		退休后计划资产
(责任)		总计
2018年1月1日期初余额$(1,694)(2,452)(4,146)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(7,800)(31)(7,831)
从累计其他综合收益中重新分类的金额
— 16 16 
当期其他综合收益(亏损)净额(7,800)(15)(7,815)
截至2018年12月31日的期末余额(9,494)(2,467)(11,961)
重新分类前的其他综合收益(亏损)17,073 (528)16,545 
从累计其他综合收益中重新分类的金额
(75)614 539 
当期其他综合收益(亏损)净额16,998 86 17,084 
2019年12月31日期末余额7,504 (2,381)5,123 
重新分类前的其他综合收益(亏损)
14,425 454 14,879 
从累计其他综合收益中重新分类的金额
(6,180)528 (5,652)
当期其他综合收益(亏损)净额8,245 982 9,227 
截至2020年12月31日的期末余额$15,749 (1,399)14,350 

从累积的其他综合收益中重新归类的可供出售证券的未实现收益(亏损)金额是扣除税收影响后的已实现证券收益或亏损。从退休后计划的累计其他全面收入中重新分类的金额资产(负债)代表包括在累计其他全面收入中的税后净额的摊销，并记录在综合收益表的“其他营业费用”项目中。
注21。与客户签订合同的收入
本公司在本协议范围内的所有收入与客户签订合同的收入会计准则(“ASC 606”)在非利息收入中确认。下表列出了该公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的非利息收入来源。在ASC 606的范围之外的项目同样被注意到。
132
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 截至12月31日止年度，
(千美元)202020192018
非利息收入
 在主题范围内606：
存款账户手续费$11,098 12,970 12,690 
其他服务费、佣金和手续费：
交换收入14,142 13,814 11,995 
其他费用5,955 5,667 4,493 
销售保险和金融产品的佣金：
保险收入5,353 5,289 6,038 
财富管理收入3,495 3,206 2,693 
SBA咨询费8,644 3,872 4,675 
非利息收入(在主题606的范围内)48,687 44,818 42,584 
非利息收入(超出主题606的范围)32,659 14,711 16,358 
非利息收入总额$81,346 59,529 58,942 
下面详细介绍公司在ASC 606项下的收入来源。
存款账户手续费：本公司向其存款客户收取基于交易、账户维护和透支服务的费用。透支费在透支发生时确认。维护费和活动费包括账户维护费和基于交易的费用。主要与每月维护有关的账户维护费是在一个月内赚取的，代表公司履行履约义务的期限。以交易为基础的费用，包括自动柜员机使用费、停止支付费用、对帐单提交等服务，在交易执行时确认，因为这是公司满足客户要求的时间点。存款的手续费从客户的账户余额中提取。
其他服务费、佣金和手续费：该公司从客户的借记卡和信用卡使用中赚取互换收入，并从客户使用的其他服务中赚取费用。交换收入主要包括每当公司的借记卡和信用卡通过万事达卡等信用卡支付网络处理时赚取的交换费。持卡人交易的交换费代表基础交易价值的一个百分比，每天与提供给持卡人的交易处理服务同时确认。交换费用在采用ASC 606之前以毛数列报，并以净额列报。该项目2018年的收入最初是按毛额报告的，但扣除#美元后列报。2.6这些财务报表中的交换费为百万美元。其他手续费包括处理电汇、账单支付服务、本票、自动柜员机附加费和其他服务的收入。在提供服务或完成服务时，公司对费用、交换和其他服务费的履约义务基本上得到了履行，相关收入也得到了确认。付款通常是立即收到或在下个月收到。
销售保险和金融产品的佣金：该公司从销售保险单和财富管理产品中赚取佣金。
保险收入一般由销售保险单的佣金和保险公司的绩效佣金组成。本公司作为保险公司与投保人之间的代理人，确认销售保险单的佣金收入。本公司的履约义务一般在出具保险单时履行。保单发布后不久，承运人将佣金汇给公司，公司确认收入。保险公司以业绩为基础的佣金在销售保单时予以确认。
财富管理收入主要包括从年金等金融产品销售中收取的佣金。本公司的履约义务一般在金融产品发行时履行。保单发布后不久，承运人将佣金汇给公司，公司确认收入。该公司还从资产管理中赚取一些费用，资产管理在最近一段时间内提供的服务已经履行了履约义务，按季度计费。
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SBA咨询费：本公司从与SBA贷款发放相关的咨询服务中赚取费用。费用是根据最初贷款的美元金额的百分比计算的，并在履行义务得到履行时记录。2020年，公司的SBA子公司协助其第三方客户发起购买力平价贷款，并收取费用。对于一些客户，购买力平价过程中的宽恕部分(这将在未来的时间发生)包括在收取的费用中。因此，该公司记录的递延收入约为收到费用的一半，共计#美元。1.62000万。在2020年间，该公司实现了大约0.2在这笔递延收入中，有1.8亿与履行部分宽恕服务有关。截至2020年12月31日，递延收入余额为#美元。1.42000万。这些费用将在提供与宽恕程序相关的服务期间记录为收入。
该公司在应用ASC 606中规定的收入指引时没有做出重大判断，这些指引影响了上述与客户签订的合同的收入数额和时间的确定。
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独立注册会计师事务所报告书


股东和董事会
第一银行(First Bancorp)
南派恩斯，北卡罗来纳州

对合并财务报表的几点看法

本公司已审核First Bancorp及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日止两个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量表，以及相关附注(统称“综合财务报表”)。吾等认为，综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止两年内各年度的经营业绩及现金流量。,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的报告和我们于2021年2月26日发布的报告对此发表了毫无保留的意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的合并财务报表进行当期审计时产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

贷款损失拨备

如本公司综合财务报表附注1和附注4所述，截至2020年12月31日，本公司的总贷款组合约为47亿美元，贷款损失相关拨备约为5240万美元。贷款损失准备包括集体评估减值约4570万美元的贷款准备金和单独评估减值约670万美元的贷款准备金。
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百万美元。在计算贷款损失准备的集体评估部分时，管理层同时考虑了定量和定性损失因素。定性损失因素的评估涉及主观估计和假设，需要管理层高度的判断。这些估计和假设受到贷款额变化、贷款组合评估、当前经济状况(包括新冠肺炎的影响)、历史贷款损失经历等风险因素的影响。

我们将管理层对贷款损失拨备的集体评估部分中的定性损失因素的评估确定为一项重要的审计事项。管理层对集体评估贷款的质量损失因素进行评估时，需要做出与当前经济状况，特别是地方、州和国家经济前景(包括新冠肺炎的影响)、贷款额趋势、贷款组合和规模、拖欠水平和趋势、行业集中度、资产价值变化和信用管理做法相关的重要判断。审计这些判断和假设涉及特别挑战审计师的判断，这是由于所需努力的性质和程度，包括所需的专业技能或知识的程度。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

•测试内部控制的设计和运作有效性，以确保管理层对定性风险因素的审查，以及由此产生的贷款减值准备金的集体评估，包括与以下相关的控制：(I)在确定对定性损失因素进行调整时使用的数据输入的准确性，以及 (Ii)管理层对与定性损失因素相关的结论和由此产生的拨备分配的审查。 

•评估管理层与当前经济状况(包括新冠肺炎的影响)有关的假设的合理性，评估贷款组合和其他风险因素，用于确定集体评估贷款的定性风险因素，并确定这些假设对于所用目的是否相关、可靠和合理。

•通过将这些数据点与内部开发和第三方来源以及收集的其他审计证据进行比较，评估管理层在制定定性因素时使用的假设和数据的合理性。



/s/bdo USA，LLP

自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。

北卡罗来纳州罗利
2021年2月26日





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独立注册会计师报告艾瑞德会计师事务所

股东和董事会
第一银行(First Bancorp)
南派恩斯，北卡罗来纳州

财务报告内部控制之我见

我们审计了First Bancorp(“公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(“COSO标准”)。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制.

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准审计了First Bancorp及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的两个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及相关附注和我们于2021年2月26日的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维护财务报告的有效内部控制，并对随附的第9A项所列财务报告内部控制的有效性进行评估。管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的标准对财务报告的内部控制进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都受到以下风险的影响：控制措施可能
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由于条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/bdo USA，LLP

北卡罗来纳州罗利
2021年2月26日


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独立注册会计师事务所报告书


致First Bancorp股东和董事会


对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2018年12月31日年度的综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及第一银行及其子公司(本公司)综合财务报表(统称财务报表)的相关附注。我们认为，上述财务报表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2018年12月31日止年度的经营业绩及其现金流量，符合美国公认的会计原则。

意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。


/s/Elliott Davis，PLLC

我们在2005年至2019年担任本公司的审计师。

北卡罗来纳州夏洛特市
(2019年3月1日)


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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
截至本报告所述期间结束时，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估，这些控制和程序是我们的控制和其他程序，旨在确保我们向SEC提交的定期报告中要求披露的信息在规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。*披露控制和程序包括但不限于旨在确保要求披露的信息及时传达给我们的管理层的控制和程序我们的首席执行官和首席财务官总结说，我们的披露控制和程序是有效的，使我们能够就要求包括在我们提交给证券交易委员会的定期报告中的重大信息及时做出披露决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
First Bancorp及其子公司(“本公司”)的管理层负责建立和维持对财务报告的有效内部控制。财务报告内部控制是一种旨在根据美国公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，本公司根据特雷德威委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》对财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据管理层在内部控制-综合框架下的评估，公司管理层得出结论，截至2020年12月31日，公司对财务报告保持有效的内部控制，该术语在1934年证券交易法第13a-15(F)号规则中定义。
财务报告内部控制由于其固有的局限性，不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程，容易受到判断失误和人为失误导致的故障的影响。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不当的管理超越来规避。由于这些限制，财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而，这些固有的限制是财务报告流程的已知特征。因此，可以在流程中设计保障措施来降低(尽管不是消除)这种风险。
管理层还负责编制和公平列报本报告所载的综合财务报表和其他财务信息。随附的合并财务报表是按照美国公认的会计原则编制的，必要时包括管理层的最佳估计和判断。
BDO USA，LLP是一家独立的注册会计师事务所，已审计了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的综合财务报表，并审计了本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性，该报告载于本报告第8项。
内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在2020年第四季度期间或之后没有发生合理地可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他资料
不适用。
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第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
在此引用的是公司将根据条例14A提交的最终委托书中的标题“董事、被提名人和高级管理人员”、“第16(A)条实益所有权报告合规”、“公司治理政策和做法”以及“董事会委员会、出席和薪酬”的信息。
项目11.高管薪酬
本文以引用的方式并入本公司将根据第14A条提交的最终委托书中“高管薪酬”和“董事会委员会、出席和薪酬”标题下的信息。
项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
在此引用的是公司根据第14A条提交的最终委托书中“第一银行投票证券的主要持有人”和“董事、被提名人和高级管理人员”标题下的信息。
有关注册人股权补偿计划的其他信息
截至2020年12月31日，公司有一个基于股权的薪酬计划，根据该计划，新的基于股权的奖励是可能的。
下表列出了截至2020年12月31日根据公司基于股权的补偿计划可能发行的公司股票的信息。于2020年12月31日，本公司并无任何补偿计划项下的未偿还认股权证或股票增值权。
 截至2020年12月31日
 (a)(b)(c)
计划类别要发行的证券数量
在锻炼时发放
所有未完成的选择中，
认股权证及权利		加权平均
行权价格
未完成的选项，
认股权证及权利		可供购买的证券数量
未来股权项下发行
薪酬计划(不包括
(A)栏所反映的证券)
证券持有人批准的股权补偿计划(1)— $— 549,876 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计— $— 549,876 
_________________
(1)由本公司现行有效的2014年度股权计划组成。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性
在此引用的是根据条例14A提交的公司最终委托书中标题为“某些交易”和“公司治理政策和惯例”的信息。
项目14.首席会计师费用和服务
本文以引用的方式并入本公司将根据第14A条提交的最终委托书中“审计委员会报告”的标题下的信息。
141
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第四部分
项目15.证物和财务报表明细表
(a) 1.财务报表-有关本公司合并财务报表和独立审计师报告的信息，请参阅第3页第8项和对照索引。
2.财务报表明细表-不适用
3.陈列品
以下证物与本报告一起归档，或如所述，通过引用并入以下证物。除以下说明外，所鉴定的展品具有美国证券交易委员会的第000-15572号文件。管理合同、补偿计划和安排都标有星号(*)。
2.a
截至2016年3月3日，第一银行(作为卖方)和第一社区银行(作为买方)之间的购买和假设协议作为本公司于2016年3月7日提交的8-K表格的当前报告的附件99.2提交，并被并入本文作为参考。
2.b
截至2016年3月3日，第一社区银行(作为卖方)和第一银行(作为买方)于2016年3月3日签订的购买和假设协议作为本公司于2016年3月7日提交的8-K表格中的附件99.3提交，并被并入本文作为参考。
2.c
First Bancorp和Carolina Bank Holdings，Inc.于2016年6月21日签署的合并协议作为公司于2016年6月22日提交的当前8-K表格报告的附件2.1提交，并通过引用并入本文。
2.d
First Bancorp和ASB Bancorp，Inc.于2017年5月1日签署的合并协议作为本公司于2017年5月1日提交的8-K报表的附件2.1提交，并通过引用并入本文。
3.a
本公司的公司章程及其修正案已提交为本公司截至2002年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.a.i至3.a.v，并以引用的方式并入本文中。公司章程修正案的条款已提交为展品3.1和3.2关于公司2009年1月13日提交的8-K表格的当前报告，并以引用的方式并入本文中。公司章程修正案的条款已提交为公司于2010年6月29日提交的S-3D表格注册说明书附件3.1.b(委员会文件第333-167856号)，并以引用的方式并入本文。2011年9月6日提交的公司当前8-K报表附件3.1，并以引用的方式并入本文中。公司章程修正案的条款已提交为公司于2012年12月26日提交的当前8-K报表附件3.1，并通过引用结合于此。
3.b
修订和重新修订的公司章程作为公司于2018年2月9日提交的当前8-K表格报告的附件3.1提交，并在此并入作为参考。
4.a
普通股证书表格作为公司截至1999年6月30日的季度报告10-Q表格中的附件4提交，并以引用的方式并入本文中。
4.b
根据1934年证券交易法第12节登记的公司证券说明。
10.a
本公司与其董事及高级管理人员之间的赔偿协议表已作为本公司截至2014年12月31日年度报告10-K表的附件10.a存档，并在此并入作为参考。
10.b
First Bancorp高级管理人员补充高管退休计划作为公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.b提交，并通过引用并入本文。(*)
10.c
First Bancorp 2007股权计划作为2007年3月27日提交的注册人表格Def 14A的附录B提交，在此并入作为参考。(*)
10.d
First Bancorp 2014股权计划作为注册人于2014年4月4日提交的Def 14A表格的附录B提交，在此并入作为参考。(*)
10.e
First Bancorp Long Term Care Insurance Plan是作为公司截至2004年9月30日的季度10-Q表格季度报告的附件10(O)提交的，通过引用并入本文。(*)
142
目录
10.f
2005年2月15日与亚特兰大联邦住房贷款银行签订的预付款和担保协议作为附件99(A)附在公司于2005年2月22日提交的当前8-K表格报告中，并通过引用并入本文。
10.g
股票期权和业绩单位奖励协议表格于2008年6月23日提交，作为公司当前报告的8-K表格的附件10，在此并入作为参考。(*)
10.h
根据S-K规例第601(B)(10)(Iii)(A)项提交的董事薪酬说明，已作为本公司截至2016年12月31日止年度的10-K表格年报附件10.1提交，在此并入作为参考。(*)
10.i
First Bancorp员工退休金计划，包括修订，已作为本公司截至2009年12月31日年度10-K表格的年报附件10.v提交，并通过引用并入本文。(*)
10.j
本公司与理查德·H·摩尔于2012年8月28日签订的雇佣协议作为本公司截至2012年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.a提交，并通过引用并入本文. 对本协议的修订已在公司于2017年3月9日提交的当前Form 8-K报告中提交和2018年2月9日，并通过引用结合于此。(*)
10.k
本公司与Michael G.Mayer于2014年3月10日签订的雇佣协议作为本公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.z提交，并通过引用并入本文。(*)
10.l
日期为2014年3月11日的第一份Bancorp高级管理人员补充高管退休计划修正案作为公司截至2013年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.aa提交，并通过引用并入本文。(*)
10.m
本公司与Eric P.Credle于2014年11月7日签订的雇佣协议作为本公司截至2014年9月30日的10-Q表格季度报告的附件10.a存档，并通过引用并入本文。(*)
10.n
执行不合格超额计划文件作为公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.q存档，并通过引用并入本文。(*)
10.o
日期为2017年1月30日的《高管非限定超额计划收养协议》作为本公司截至2017年12月31日年度10-K表格年度报告的附件10.r提交，并以引用方式并入本文。(*)
10.p
2018年2月26日的《高管非限定超额计划收养协议》作为本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.s提交，并以引用方式并入本文。(*)
10.q
公司对某些员工和高级管理人员的年度激励计划
21
注册人子公司名单
23.1
独立注册会计师事务所Elliott Davis，PLLC同意
23.2
独立注册会计师事务所同意，BDO USA，LLP
31.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302(A)节通过的美国法典第18编第1350条规定的首席执行官认证。
31.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302(A)节通过的美国法典第18编第1350条规定的首席财务官认证。
32.1
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条规定的首席执行官认证。
32.2
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的“美国法典”第18编第1350条规定的首席财务官认证。
101以下财务信息来自公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告，格式为可扩展商业报告语言(XBRL)：(I)综合资产负债表，(Ii)综合收益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)综合股东权益表，(V)综合现金流量表，(Vi)综合财务报表附注。
___________________
143
目录
(b)
展品--见上文(A)(3)。
(c)
兹提交任何财务报表明细表。
如有书面要求，展品副本可寄至：First Bancorp，Elizabeth B.Bostian，秘书，地址：北卡罗来纳州南松市西南布罗德街300号，邮编：28387。

项目16.表格10-K总结

不适用。
144
目录
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求，First Bancorp已正式促使本Form 10-K年度报告于2021年2月26日在南松市和北卡罗来纳州由下列经正式授权的签字人代表其签署。
第一银行(First Bancorp)
由以下人员提供：/s/理查德·H·摩尔
理查德·H·摩尔
首席执行官
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以指定的身份和日期代表公司签署。
行政主任
/s/理查德·H·摩尔
/s/Eric P.Credle
理查德·H·摩尔
首席执行官
埃里克·P·克里德尔
执行副总裁/首席财务官
2021年2月26日(首席会计官)
2021年2月26日
董事会
詹姆斯·C·克劳福德，III
/s/理查德·H·摩尔
詹姆斯·C·克劳福德，III
董事局主席
导演
理查德·H·摩尔
导演
2021年2月26日
2021年2月26日
/s/小丹尼尔·T·布鲁(Daniel T.Blue，Jr.)
/s/托马斯·F·菲利普斯
丹尼尔·T·布鲁，Jr.
导演
托马斯·F·菲利普斯
导演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/玛丽·克拉拉·卡佩尔
/s/O坦普尔·斯隆，III
玛丽·克拉拉·卡佩尔
导演
O·坦普尔·斯隆，III
导演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/Suzanne DeFerie
/s/弗雷德里克·L·泰勒二世
苏珊娜·德费里(Suzanne DeFerie)
导演
弗雷德里克·L·泰勒二世
导演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/艾比·J·唐纳利(Abby J.Donnelly)
/s/弗吉尼亚·C·托马森
艾比·J·唐纳利
导演
弗吉尼亚·C·托马森
导演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/约翰·B·古尔德/s/丹尼斯·A·威克
约翰·B·古尔德
导演		丹尼斯·A·威克
导演
2021年2月26日2021年2月26日
/s/迈克尔·G·梅耶尔(Michael G.Mayer)
迈克尔·G·梅耶尔
导演
2021年2月26日
145