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Nutrition会员2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP:分段间消除成员ADM: Nutrition会员2022-01-012022-03-310000007084US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP:材料核对项目成员US-GAAP:其他非营业收入支出成员2022-01-012022-03-310000007084US-GAAP:材料核对项目成员ADM:资产减值重组和结算成员2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP:材料核对项目成员ADM:资产减值重组和结算成员2022-01-012022-03-310000007084US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP:运营部门成员2022-01-012022-03-310000007084US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000007084US-GAAP:企业非细分市场成员2022-01-012022-03-310000007084ADM:首次购买会员ADM:应收账款证券化机制成员2023-03-310000007084ADM:第二位购买者会员ADM:应收账款证券化机制成员2023-03-31iso421:EUR0000007084US-GAAP:在没有右翼成员的情况下认捐资产作为抵押品2023-03-310000007084US-GAAP:在没有右翼成员的情况下认捐资产作为抵押品2022-12-310000007084US-GAAP:后续活动成员2023-04-032023-04-030000007084US-GAAP:后续活动成员2023-04-03
美国
证券交易委员会
华盛顿特区,C. 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会档案编号 1-44
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 41-0129150 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (I. R.S. 雇主识别号) |
| | | |
West Wacker Drive 77 号,4600 套房 | | |
芝加哥, | 伊利诺伊 | | 60601 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(312) 634-8100
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | 行政管理 | 纽约证券交易所 |
1.000% 2025 年到期的票据 | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐.
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐.
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒.
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。
普通股,无面值 — 544,634,817股份
(2023年4月24日)
安全港声明
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性信息,这些信息存在风险和不确定性,可能导致实际结果与此类前瞻性信息的预测、表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的风险和不确定性包括但不限于我们在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的第1A项 “风险因素” 中讨论的风险和不确定性,可能会在我们随后的10-Q表季度报告中更新。在适用法律允许的范围内,Archer-Daniels-Midland Company没有义务因新信息或未来事件而更新任何前瞻性陈述。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Archer-Daniels-Midland 公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计,每股金额除外) |
| | | | | | | |
收入 | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | | | |
销售产品的成本 | 21,992 | | | 21,753 | | | | | |
毛利 | 2,080 | | | 1,897 | | | | | |
| | | | | | | |
销售费用、一般费用和管理费用 | 881 | | | 829 | | | | | |
资产减值、退出和重组成本 | 7 | | | 1 | | | | | |
未合并关联公司的收益权益 | (174) | | | (204) | | | | | |
利息和投资收入 | (134) | | | (59) | | | | | |
利息支出 | 147 | | | 92 | | | | | |
其他(收入)支出——净额 | (44) | | | (33) | | | | | |
所得税前收益 | 1,397 | | | 1,271 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税支出 | 225 | | | 207 | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | 1,172 | | | 1,064 | | | | | |
| | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | 2 | | | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于控股权益的净收益 | $ | 1,170 | | | $ | 1,054 | | | | | |
| | | | | | | |
平均已发行股票数量——基本 | 550 | | | 566 | | | | | |
| | | | | | | |
平均已发行股票数量——摊薄 | 551 | | | 568 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 2.13 | | | $ | 1.86 | | | | | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 2.12 | | | $ | 1.86 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股股息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.40 | | | | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 1,172 | | | $ | 1,064 | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 153 | | | 149 | | | | | |
税收影响 | 14 | | | (31) | | | | | |
扣除税额 | 167 | | | 118 | | | | | |
| | | | | | | |
养恤金和其他退休后福利负债调整 | (26) | | | 37 | | | | | |
税收影响 | (13) | | | (7) | | | | | |
扣除税额 | (39) | | | 30 | | | | | |
| | | | | | | |
套期保值活动的递延收益(亏损) | (104) | | | 282 | | | | | |
税收影响 | 16 | | | (47) | | | | | |
扣除税额 | (88) | | | 235 | | | | | |
| | | | | | | |
未实现的投资收益(亏损) | 4 | | | (5) | | | | | |
税收影响 | (1) | | | — | | | | | |
扣除税额 | 3 | | | (5) | | | | | |
其他综合收益(亏损) | 43 | | | 378 | | | | | |
综合收益(亏损) | 1,215 | | | 1,442 | | | | | |
| | | | | | | |
减去:归属于非控股权益的综合收益(亏损) | (1) | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于控股权益的综合收益(亏损) | $ | 1,216 | | | $ | 1,437 | | | | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 899 | | | $ | 1,037 | |
| | | |
分离的现金和投资 | 8,736 | | | 9,010 | |
贸易应收账款——净额 | 4,471 | | | 4,926 | |
库存 | 14,771 | | | 14,771 | |
| | | |
其他流动资产 | 5,448 | | | 5,666 | |
流动资产总额 | 34,325 | | | 35,410 | |
| | | |
投资和其他资产 | | | |
对关联公司的投资 | 5,525 | | | 5,467 | |
| | | |
商誉和其他无形资产 | 6,583 | | | 6,544 | |
使用权资产 | 1,025 | | | 1,088 | |
其他资产 | 1,273 | | | 1,332 | |
总投资和其他资产 | 14,406 | | | 14,431 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
土地和土地改善 | 546 | | | 502 | |
建筑物 | 5,673 | | | 5,639 | |
机械和设备 | 19,390 | | | 19,194 | |
在建工程 | 1,502 | | | 1,440 | |
| 27,111 | | | 26,775 | |
累计折旧 | (17,040) | | | (16,842) | |
净资产、厂房和设备 | 10,071 | | | 9,933 | |
| | | |
总资产 | $ | 58,802 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
负债、临时权益和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
短期债务 | $ | 1,809 | | | $ | 503 | |
贸易应付账款 | 6,271 | | | 7,803 | |
应付给经纪客户的款项 | 9,430 | | | 9,856 | |
应计费用和其他应付账款 | 3,981 | | | 4,795 | |
当期租赁负债 | 287 | | | 292 | |
长期债务的当前到期日 | 952 | | | 942 | |
| | | |
流动负债总额 | 22,730 | | | 24,191 | |
| | | |
长期负债 | | | |
长期债务 | 7,745 | | | 7,735 | |
递延所得税 | 1,362 | | | 1,402 | |
非流动租赁负债 | 757 | | | 816 | |
其他 | 1,011 | | | 1,014 | |
长期负债总额 | 10,875 | | | 10,967 | |
| | | |
临时股权-可赎回的非控股权益 | 301 | | | 299 | |
| | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 3,106 | | | 3,147 | |
再投资收益 | 24,217 | | | 23,646 | |
累计其他综合收益(亏损) | (2,463) | | | (2,509) | |
非控股权益 | 36 | | | 33 | |
股东权益总额 | 24,896 | | | 24,317 | |
负债总额、临时权益和股东权益 | $ | 58,802 | | | $ | 59,774 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 三个月已结束 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| |
| | | |
经营活动 | | | |
包括非控股权益在内的净收益 | $ | 1,172 | | | $ | 1,064 | |
为使净收益与经营活动提供的(用于)的净现金进行对账而进行的调整 | | | |
折旧和摊销 | 259 | | | 257 | |
资产减值费用 | 3 | | | 1 | |
递延所得税 | 47 | | | 144 | |
扣除股息后的关联公司收益中的权益 | (113) | | | (159) | |
股票补偿费用 | 65 | | | 69 | |
| | | |
| | | |
递延现金流对冲 | (104) | | | 283 | |
出售资产和企业/投资重估的收益 | (11) | | | (34) | |
其他 — 净额 | (8) | | | (9) | |
扣除收购和处置后的运营资产和负债变动 | | | |
分离投资 | (935) | | | (482) | |
贸易应收账款 | 488 | | | (937) | |
库存 | 52 | | | (2,881) | |
| | | |
其他流动资产 | 328 | | | (2,141) | |
贸易应付账款 | (1,556) | | | (245) | |
应付给经纪客户的款项 | (460) | | | 2,501 | |
应计费用和其他应付账款 | (837) | | | 1,363 | |
运营活动总数 | (1,610) | | | (1,206) | |
| | | |
投资活动 | | | |
资本支出 | (327) | | | (217) | |
| | | |
出售资产和业务的收益 | 13 | | | 5 | |
| | | |
| | | |
对关联公司的投资 | (4) | | | (36) | |
| | | |
| | | |
| | | |
成本法投资 | — | | | (102) | |
其他 — 净额 | (10) | | | 8 | |
投资活动总额 | (328) | | | (342) | |
| | | |
融资活动 | | | |
长期债务借款 | — | | | 750 | |
长期债务偿付 | (2) | | | — | |
信贷额度协议下的净借款(付款) | 1,306 | | | 2,824 | |
| | | |
股票回购 | (351) | | | — | |
现金分红 | (248) | | | (226) | |
| | | |
其他 — 净额 | (107) | | | (30) | |
融资活动总额 | 598 | | | 3,318 | |
| | | |
汇率对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 | (6) | | | — | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加(减少) | (1,346) | | | 1,770 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | 7,033 | | | 7,454 | |
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期末 | $ | 5,687 | | | $ | 9,224 | |
| | | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物与合并资产负债表的对账 | | | |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 899 | | | $ | 1,079 | |
隔离现金和投资中包含限制性现金和限制性现金等价物 | 4,788 | | | 8,145 | |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物总额 | $ | 5,687 | | | $ | 9,224 | |
| | | |
| | | |
| | | |
见合并财务报表附注。
阿切尔-丹尼尔斯-米德兰公司
股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 再投资 收益 | | 累积的 其他 全面 收入(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 股东 公平 |
(以百万计,每股金额除外) | 股份 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 547 | | | $ | 3,147 | | | $ | 23,646 | | | $ | (2,509) | | | $ | 33 | | | $ | 24,317 | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 1,170 | | | | | 2 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 46 | | | (3) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 1,215 | |
已支付的现金分红-$0.45每股 | | | | | (248) | | | | | | | (248) | |
股票回购 | (4) | | | | | (351) | | | | | | | (351) | |
股票补偿费用 | 3 | | | 65 | | | | | | | | | 65 | |
扣除税款后的股票期权行使 | (1) | | | (108) | | | | | | | | | (108) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | 6 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 545 | | | $ | 3,106 | | | $ | 24,217 | | | $ | (2,463) | | | $ | 36 | | | $ | 24,896 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | 560 | | | $ | 2,994 | | | $ | 21,655 | | | $ | (2,172) | | | $ | 31 | | | $ | 22,508 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收入 | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | 1,054 | | | | | 10 | | | |
其他综合收益(亏损) | | | | | | | 383 | | | (5) | | | |
综合收入总额 | | | | | | | | | | | 1,442 | |
已支付的现金分红-$0.40每股 | | | | | (226) | | | | | | | (226) | |
| | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | 3 | | | 69 | | | | | | | | | 69 | |
扣除税款后的股票期权行使 | — | | | (36) | | | | | | | | | (36) | |
其他 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (3) | | | (2) | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 563 | | | $ | 3,028 | | | $ | 22,483 | | | $ | (1,789) | | | $ | 33 | | | $ | 23,755 | |
| | | | | | | | | | | |
见合并财务报表附注。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。演示基础
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(GAAP)以及第10-Q表和S-X法规第10条的说明编制的。因此,这些报表不包括公认会计原则对经审计的财务报表所要求的所有信息和脚注。管理层认为,公允列报所必需的所有调整(包括正常的经常性应计项目)均已包括在内。截至2023年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度的预期业绩。欲了解更多信息,请参阅Archer-Daniels-Midland Company(公司或ADM)截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注。
整合原则
合并财务报表包括公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易均已取消。公司合并了其拥有控股财务权益的所有实体,包括可变权益实体(VIE)。对于VIE,公司评估其是否是适用会计准则所定义的主要受益人。对关联公司的投资,包括公司通过其具有重大影响力但不控制被投资方且不是被投资方活动的主要受益人的VIE,自收购以来的未分配收益按成本加权益进行调整,并酌情根据投资余额与被投资方基础净资产之间的基础差异进行调整。使用最新的可用财务报表,将公司在某些关联公司业绩中的部分和某些VIE的业绩包括在内。在每种情况下,财务报表都在公司年底后的93天内,并且各期之间保持一致。
分离的现金和投资
公司根据监管要求、商品交易所要求和保险安排,将某些现金、现金等价物和投资余额分开。这些余额代表从公司注册期货佣金商业和大宗商品经纪服务客户那里收到的存款、向商品交易所清算所质押的现金利润率和证券,以及在某些保险安排下作为抵押品认捐的现金。隔离现金和投资还包括公司自保业务各种保险计划的限制性现金抵押品。如果这些分离余额由现金和现金等价物组成,则在合并现金流量表中,它们被视为限制性现金和现金等价物。
应收款
公司在贸易应收账款、其他流动资产和其他资产中按可变现净值记录应收账款。这些数额包括估计无法收回账款备抵金,以反映应收账款余额的预期损失,包括应收账款应收利息。公司根据类型、地区、信用风险评级和账龄通过汇集应收账款来估算无法收回的账户。为每个资金池分配了预期损失系数,根据需要根据区域、经济和其他前瞻性因素调整的历史注销额得出普通储备金。由于其全球客户群的庞大和多元化性质,该公司将信用风险降至最低。ADM 通过信用分析和审批、信用额度以及监控程序管理其交易对手信用风险敞口。其他资产中记录的长期应收账款对公司的整体应收账款组合并不重要。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 1。演示基础(续)
估计无法收回的账户备抵的变动如下:
| | | | | | | | |
| 截至 3 月 31 日的三个月 |
| 2023 | 2022 |
从 1 月 1 日开始 | $ | 199 | | $ | 122 | |
本年度拨款 | 4 | 22 |
回收率 | 1 | | 1 | |
津贴注销 | (24) | | (1) | |
外汇折算调整 | 1 | | — | |
其他 | 1 | | (7) | |
将于 3 月 31 日结束 | $ | 182 | | $ | 137 | |
本季度备抵的注销主要与随后出售的应收账款备抵有关。
库存
某些商品农产品库存,包括根据递延定价合同获得的库存,按市值列报。此外,公司使用先进先出(FIFO)法以较低的成本或可变现净值对某些库存进行估值。
下表列出了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的库存。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| (以百万计) |
原材料和用品 | $ | 6,310 | | | $ | 6,975 | |
成品 | 8,461 | | | 7,796 | |
| | | |
库存总额 | $ | 14,771 | | | $ | 14,771 | |
原材料和供应中包括截至2023年3月31日和2022年12月31日尚未成为材料的在加工库存。
成本法投资
成本法投资为美元489百万和美元488截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别有百万美元包含在公司合并资产负债表的其他资产中。美元的重估收益34在截至2022年3月31日的三个月中,与可观察到的第三方交易相关的百万美元计入公司的合并收益表中的利息和投资收益。曾经有 不在截至2023年3月31日的三个月中,重估收益。
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM 雇用了大约 640在乌克兰工作,经营着油籽粉碎厂、谷物港口码头、内陆和河流筒仓以及贸易办事处。自2022年2月24日以来,设施暂时处于闲置状态,其中大部分在2023年3月31日之前恢复运行,部分原因是黑海谷物出口走廊的开放。该公司在俄罗斯的足迹仅限于与基本食品和原料的生产和运输相关的业务。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 1。演示基础(续)
由于乌克兰持续的冲突,该公司审查了其资产的估值,得出的结论是,截至2023年3月31日,扣除备抵后的应收账款被视为可收回账款,市场库存的估值也适当。暂时闲置的财产、厂房和设备无关紧要,不被视为受损。该公司还评估了俄罗斯宣布据称吞并乌克兰四个地区对ADM在这些地区的资产估值的影响,并得出结论,这些资产的估值是适当的。随着乌克兰冲突的发展,公司将继续审查这些资产的估值并进行任何必要的调整,预计这些调整不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
注意事项 2。新会计准则
自2023年1月1日起,公司通过了经修订的会计准则编纂(ASC)主题805的指导方针, 业务合并, 这提高了在企业合并之日和之后确认和计量与客户签订的收入合同的可比性.修订后的指南要求实体(收购方)根据ASC Topic 606确认和计量在企业合并中收购的合同资产和合同负债, 与客户签订合同的收入, (主题 606)。公司通过该修订后的指导方针并未对其合并财务报表产生影响。
自2023年1月1日起,公司通过了经修订的ASC副题405-50 “负债——供应商融资计划” 的指导方针,该指南提高了供应商融资计划的透明度。修订后的指南要求供应商融资计划中的实体(买方)披露有关该计划的足够信息,以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、该期间的活动、不同时期的变化以及潜在的规模。ADM 与金融机构签订了供应商应付计划 (“SPP”),这些机构充当其应付给某些供应商的应付账款的付款代理。该公司对供应商参与SPP既没有经济利益,也与金融机构没有直接的财务关系,并得出结论,其对供应商的义务,包括到期金额和预定付款条款,不受他们参与SPP的影响。因此,在公司合并资产负债表中,与SPP相关的金额继续归类为流动负债,并在合并现金流量表中归类为经营活动。根据该计划,经确认有效的供应商发票通常要求在发票日期后的 90 天内全额付款。截至2023年3月31日和2022年12月31日,供应商选择向金融机构出售的公司未偿还款项为美元247百万和美元196分别是百万。
在2024年12月31日之前,公司可以选择采用ASC Topic 848的修订指导方针, 参考利率改革,它为在满足某些标准的情况下将公认会计原则适用于合约、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外情况。修正案仅适用于合约、套期保值关系和其他参考利率的交易,这些交易预计将因参考利率改革而终止。修订后的指南中提供的权宜之计和例外情况不适用于在2024年12月31日之后进行的合同修改和签订或评估的套期保值关系,但截至2024年12月31日存在的套期保值关系除外,这些关系已为该实体选择了某些可选的权宜之计并在套期保值关系结束之前保留。公司计划在2024年12月31日到期日之前采用经修订的指导方针中规定的权宜之计和例外情况,并且预计修订后的指导方针的通过不会对其合并财务报表产生影响。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3。收入
收入确认
该公司的收入主要来自销售和运输农产品,制造用于食品、饮料、饲料、能源和工业应用的产品,以及人类和动物营养的原料和解决方案。收入是根据与客户签订的合同中规定的对价来衡量的。公司遵循的政策是,在通过将产品或服务的控制权移交给客户来履行其履约义务时,在单一时间点确认收入。公司与客户签订的大多数合同都有一项履约义务,合同期限为一年或更短。公司采用主题606第10-50-14段中的实用权宜之计,不披露有关最初预计期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制权移交指南,随着交通方式向目的地移动,随着时间的推移确认收入。公司确认的运输服务合同收入为美元178百万和美元175截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。对于不在主题606范围内的实物结算的衍生品销售合同,当根据ASC 610-20的要求转移库存控制权时,公司确认收入, 取消确认非金融资产的收益和损失 (话题 610-20)。
运费和手续费
与客户签订的商品销售合同相关的运费和手续费作为配送活动入账,包含在销售产品的成本中。因此,向客户收取的此类费用金额包含在收入中。
向客户收取并汇给政府机构的税款
公司不包括政府当局评估的税款,即(i)对特定的创收交易征收和同时征收的税款,(ii)在衡量交易价格时向客户征收的税款,也不包括作为销售产品收入和成本的一部分的税款。
合同负债
合同负债涉及客户为公司尚未提供的商品和服务支付的预付款。合同负债为美元473百万和美元694截至2023年3月31日和2022年12月31日,合并资产负债表中的应计费用和其他应付账款分别记录在百万美元中。确认为收入的合同负债为美元362百万和美元324截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3。收入(续)
收入分类
下表列出了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月按确认时间和主要产品线分列的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
(以百万计) | 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 1,017 | | $ | 178 | | $ | 1,195 | | $ | 10,500 | | $ | 11,695 | |
粉碎 | 191 | | — | | 191 | | 3,492 | | 3,683 | |
成品及其他 | 626 | | — | | 626 | | 2,575 | | 3,201 | |
农业服务和油籽总量 | 1,834 | | 178 | | 2,012 | | 16,567 | | 18,579 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,084 | | — | | 2,084 | | 653 | | 2,737 | |
Vantage 玉米加工机 | 800 | | — | | 800 | | — | | 800 | |
总碳水化合物解决方案 | 2,884 | | — | | 2,884 | | 653 | | 3,537 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 936 | | — | | 936 | | — | | 936 | |
动物营养 | 917 | | — | | 917 | | — | | 917 | |
总营养 | 1,853 | | — | | 1,853 | | — | | 1,853 | |
| | | | | |
其他业务 | 103 | | — | | 103 | | — | | 103 | |
总收入 | $ | 6,674 | | $ | 178 | | $ | 6,852 | | $ | 17,220 | | $ | 24,072 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三个月 |
| 话题 606 收入 | 话题 815(1) | 总计 |
(以百万计) | 时间点 | 随着时间的推移 | 总计 | 收入 | 收入 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 970 | | $ | 175 | | $ | 1,145 | | $ | 10,702 | | $ | 11,847 | |
粉碎 | 125 | | — | | 125 | | 3,097 | | 3,222 | |
成品及其他 | 632 | | — | | 632 | | 2,552 | | 3,184 | |
农业服务和油籽总量 | 1,727 | | 175 | | 1,902 | | 16,351 | | 18,253 | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 1,930 | | — | | 1,930 | | 568 | | 2,498 | |
Vantage 玉米加工机 | 868 | | — | | 868 | | — | | 868 | |
总碳水化合物解决方案 | 2,798 | | — | | 2,798 | | 568 | | 3,366 | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 958 | | — | | 958 | | — | | 958 | |
动物营养 | 966 | | — | | 966 | | — | | 966 | |
总营养 | 1,924 | | — | | 1,924 | | — | | 1,924 | |
| | | | | |
其他业务 | 107 | | — | | 107 | | — | | 107 | |
总收入 | $ | 6,556 | | $ | 175 | | $ | 6,731 | | $ | 16,919 | | $ | 23,650 | |
(1) 主题815收入与公司销售合同的实物交付或结算有关,这些合同被视为衍生品,不在主题606的范围内。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 3。收入(续)
农业服务和油籽
农业服务和油籽板块的收入来自大宗商品销售、货物运输服务费、其全球加工设施生产的产品的销售以及结构化贸易融资活动。收入是根据合同中规定的对价来衡量的。当通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履约义务时,收入即被确认。对于运输服务合同,公司根据主题606的控制权移交指南,随着交通方式向目的地移动,随着时间的推移确认收入。确认的收入数额遵循合同规定的价格,其中可能包括运费或其他合同规定的成本部分。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合同,当按照主题610-20的要求转移库存控制权时,公司确认收入。该公司从事各种结构化贸易融资活动,以利用其全球贸易流量,公司通过这些活动获得信用证(LC),以担保全球谷物购买和销售的付款。担保谷物销售付款的有限责任公司在无追索权的基础上出售,不持续参与。鉴于标的交易的风险状况不同,公司从担保基础谷物购买和销售付款的有限责任公司之间的利率差异中获得回报。与结构性贸易融资活动相关的净回报包含在收入中,在截至2023年3月31日和2022年3月31日的季度中并不重要。
碳水化合物溶液
Carbohydrate Solutions部门通过销售公司在全球各地的全球玉米和小麦加工设施生产的产品来创造收入。当产品控制权移交给客户时,收入即被确认。产品从公司的各种设施及其存储终端网络运送给客户。确认的收入数额以合同中规定的对价为基础,其中可能包括运费和其他成本,具体取决于每份合同的具体运输条款。对于主题606范围之外的实物结算的衍生品销售合同,当按照主题610-20的要求转移库存控制权时,公司确认收入。
营养
营养部门销售的原料和解决方案包括植物性蛋白质、天然香料、风味系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生元、酶、植物提取物、食用豆、配方饲料、动物健康和营养产品、宠物食品和零食以及其他特种食品和饲料原料。当产品控制权移交给客户时,收入即被确认。确认的收入数额遵循产品的合同价格或双方商定的价格。运费和运费被确认为收入的一部分,同时控制权转移给客户。
其他业务
其他业务包括公司的期货佣金业务,其主要收入来源是代表客户执行订单和清算期货合约和期权所产生的佣金和经纪收入。佣金和经纪收入在交易执行之日确认。其他业务还包括公司的自保业务,该业务通过其在第三方再保险池中按比例分配的保费来创造第三方收入。再保险保费在保单所涉期间以直线法确认。
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(未经审计)
注意事项 4。公允价值测量
下表按级别列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日按公允价值经常核算的公司资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 3 月 31 日的公允价值衡量标准 |
| 的报价 活跃市场 用于相同 资产 (等级 1) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
市场存货 | $ | — | | | $ | 5,654 | | | $ | 3,503 | | | $ | 9,157 | |
未实现的衍生品收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 959 | | | 649 | | | 1,608 | |
外币合约 | — | | | 238 | | | — | | | 238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
现金等价物 | 397 | | | — | | | — | | | 397 | |
| | | | | | | |
分离投资 | 1,916 | | | — | | | — | | | 1,916 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 2,313 | | | $ | 6,851 | | | $ | 4,152 | | | $ | 13,316 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现的衍生品损失: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 656 | | | $ | 455 | | | $ | 1,111 | |
外币合约 | — | | | 211 | | | — | | | 211 | |
| | | | | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
与库存相关的应付账款 | — | | | 2,235 | | | 57 | | | 2,292 | |
| | | | | | | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 3,102 | | | $ | 513 | | | $ | 3,615 | |
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4。公允价值测量(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 年 12 月 31 日的公允价值衡量标准 |
| 的报价 活跃市场 用于相同 资产 (等级 1) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) | | 总计 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
市场存货 | $ | — | | | $ | 6,281 | | | $ | 2,760 | | | $ | 9,041 | |
未实现的衍生品收益: | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 796 | | | 541 | | | 1,337 | |
外币合约 | — | | | 258 | | | — | | | 258 | |
利率合约 | — | | | 109 | | | — | | | 109 | |
现金等价物 | 405 | | | — | | | — | | | 405 | |
| | | | | | | |
分离投资 | 1,453 | | | — | | | — | | | 1,453 | |
| | | | | | | |
总资产 | $ | 1,858 | | | $ | 7,444 | | | $ | 3,301 | | | $ | 12,603 | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
未实现的衍生品损失: | | | | | | | |
商品合约 | $ | — | | | $ | 665 | | | $ | 603 | | | $ | 1,268 | |
外币合约 | — | | | 275 | | | — | | | 275 | |
| | | | | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
与库存相关的应付账款 | — | | | 1,181 | | | 89 | | | 1,270 | |
负债总额 | $ | — | | | $ | 2,121 | | | $ | 698 | | | $ | 2,819 | |
市场上存货和库存相关应付账款的估计公允价值以交易所报价为基础,并根据当地市场和质量的差异进行了调整,称为基础。公司库存的市场估值根据地点和质量(基准)进行了调整,因为交易所报价代表的合约对大宗商品、数量、未来交货期、交货地点以及商品质量或等级有标准化条款。基差调整通常是使用竞争对手和经纪商报价或市场交易的输入来确定的,被认为是可以观察的。基础调整受每个设施和整个市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的走势。在某些情况下,基差调整是无法观察到的,因为它们几乎没有得到市场活动的支持。当不可观察的投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时,库存被归类为3级。库存公允价值的变化作为销售产品成本的组成部分在合并收益报表中确认。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4。公允价值测量(续)
衍生品合约包括交易所交易的商品期货和期权合约、远期商品买卖合约以及主要与农产品、能源、利率和外币相关的场外交易工具。交易所交易的期货和期权合约根据活跃市场中未经调整的报价进行估值,归类为第一级。公司的大多数交易所交易期货和期权合约每天都以现金结算,因此未包含在这些表格中。远期商品买卖合同的公允价值是根据经当地市场差异调整的交易所报价估算的。公司远期商品买卖合约的市场估值根据地点(基准)进行了调整,因为交易所报价代表的合约在大宗商品、数量、未来交货期、交货地点以及大宗商品质量或等级方面具有标准化条款。基差调整通常是根据竞争对手和经纪商报价或市场交易的输入来确定的,被认为是可以观察的。基础调整受每个设施和整个市场的特定当地供需特征的影响。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些基差调整的走势。在某些情况下,基差调整是无法观察到的,因为它们几乎没有得到市场活动的支持。当可观测的投入在合同的整个期限内可用时,将其归类为第二级。当不可观察的投入对公允价值的计量产生重大影响(超过10%)时,该合约被归类为3级。除某些被指定为现金流对冲的衍生品外,大宗商品相关衍生品公允价值的变动在合并收益表中作为销售产品成本的组成部分予以确认。外币相关衍生品公允价值的变化在合并收益报表中作为收入、销售产品成本和其他(收入)支出——净额的组成部分予以确认,具体取决于合同的目的。被指定为有效现金流对冲的衍生品公允价值的变化在合并资产负债表中作为AOCI的组成部分予以确认,直到对冲项目计入收益或对冲交易可能不再发生为止。
该公司的现金等价物由按报价市场价格估值的货币市场基金组成,被归类为一级。
该公司的分离投资由美国国债组成。美国国债使用市场报价进行估值,归类为第一级。
债务转换期权是与可交换债券相关的股票挂钩嵌入式衍生产品。嵌入式衍生品的公允价值包含在长期债务中,公允价值的变化被视为利息,并在第三方定价服务(三级衡量标准)的帮助下进行估值。
下表显示了在截至2023年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期按公允价值计量的资产向前滚动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产衡量标准为 |
| 2023年3月31日 |
| 库存 随身携带 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 2,760 | | | $ | 541 | | | $ | 3,301 | |
销售产品成本中已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | 2 | | | 477 | | | 479 | |
购买 | 8,665 | | | — | | | 8,665 | |
销售 | (8,254) | | | — | | | (8,254) | |
定居点 | — | | | (382) | | | (382) | |
转入第 3 级 | 605 | | | 50 | | | 655 | |
转出第 3 关 | (275) | | | (37) | | | (312) | |
期末余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 3,503 | | | $ | 649 | | | $ | 4,152 | |
* 包括未实现收益的增加 $632与截至2023年3月31日仍持有的三级资产相关的百万美元。
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合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4。公允价值测量(续)
下表列出了在截至2023年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期以公允价值计量的负债展期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2023年3月31日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | $ | 89 | | | $ | 603 | | | | | $ | 6 | | | $ | 698 | |
包括销售产品成本和利息支出在内的已实现/未实现亏损净额增加(减少)总额* | (2) | | | 243 | | | | | (5) | | | 236 | |
购买 | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | |
销售 | — | | | — | | | | | — | | | — | |
定居点 | (31) | | | (424) | | | | | — | | | (455) | |
转入第 3 级 | — | | | 39 | | | | | — | | | 39 | |
转出第 3 关 | (1) | | | (6) | | | | | — | | | (7) | |
期末余额,2023 年 3 月 31 日 | $ | 57 | | | $ | 455 | | | | | $ | 1 | | | $ | 513 | |
* 包括未实现亏损增加的美元248截至2023年3月31日,与三级负债相关的百万美元仍持有。
下表显示了在截至2022年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期以公允价值计量的资产向前滚动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值资产衡量标准为 |
| 2022年3月31日 |
| 库存 随身携带 市场 | | 大宗商品 衍生物 合同 收益 | | 总计 资产 |
| (以百万计) |
| | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 3,004 | | | $ | 460 | | | $ | 3,464 | |
销售产品成本中已实现/未实现净收益的增加(减少)总额* | 647 | | | 633 | | | 1,280 | |
购买 | 9,552 | | | — | | | 9,552 | |
销售 | (9,315) | | | — | | | (9,315) | |
定居点 | — | | | (276) | | | (276) | |
转入第 3 级 | 327 | | | 23 | | | 350 | |
转出第 3 关 | (256) | | | (12) | | | (268) | |
期末余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | 3,959 | | | $ | 828 | | | $ | 4,787 | |
* 包括未实现收益的增加 $1.4与截至2022年3月31日仍持有的三级资产相关的十亿美元。
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(未经审计)
注意事项 4。公允价值测量(续)
下表列出了在截至2022年3月31日的三个月中,使用大量不可观察的投入(3级)定期以公允价值计量的负债展期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第 3 级公允价值负债衡量标准为 |
| 2022年3月31日 |
| 库存- 相关的 应付帐款 | | 大宗商品 衍生物 合同 损失 | | | | 债务转换选项 | | 总计 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | | | |
余额,2021 年 12 月 31 日 | $ | 106 | | | $ | 815 | | | | | $ | 15 | | | $ | 936 | |
包括销售产品成本和利息支出在内的已实现/未实现亏损净额增加(减少)总额* | (2) | | | 1,376 | | | | | 15 | | | 1,389 | |
购买 | 2 | | | — | | | | | — | | | 2 | |
销售 | (53) | | | — | | | | | — | | | (53) | |
定居点 | — | | | (478) | | | | | — | | | (478) | |
转入第 3 级 | — | | | 161 | | | | | — | | | 161 | |
转出第 3 关 | — | | | (18) | | | | | — | | | (18) | |
期末余额,2022 年 3 月 31 日 | $ | 53 | | | $ | 1,856 | | | | | $ | 30 | | | $ | 1,939 | |
* 包括未实现亏损增加的美元1.4截至2022年3月31日,与三级负债相关的十亿美元仍持有。
将先前归入第二级的资产和负债转入第三级是由于某些产品和衍生品合约的公允价值计量总额中不可观察的投入的相对价值超过了10%的门槛。转出三级的主要原因是某些产品和衍生品合约的公允价值计量总额中不可观察的投入的相对价值低于10%的门槛,因此允许重新归类为2级。
在某些情况下,根据这些定价组成部分的现有报价,可以观察到导致交易所交易价格与当地库存价格和商品购销合同之间存在差异的价格组成部分,在某些情况下,差异是不可观察的。这些价格组成部分主要包括运输成本和因地点、质量或其他合同条款而需要的其他调整。在下表中,这些其他调整被称为基础。不可观察的价格组成部分的变化由每个设施和整个市场的具体当地供需特征决定。替代产品、天气、燃料成本、合同条款和期货价格等因素也会影响这些不可观察的价格组成部分的走势。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 4。公允价值测量(续)
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日公司三级估值中包含的不可观察价格组成部分的加权平均百分比。公司的三级衡量标准可能仅包括基准,仅包括运输成本,或者同时包括两个价格组成部分。举个例子,对于有基础的三级库存,截至2023年3月31日的不可观测部分是加权平均值 22.2占资产总价格的百分比和 20.9占负债总价的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均占总价格的百分比 |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
组件类型 | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
库存和相关应付账款 | | | | | | | |
基础 | 22.2 | % | | 20.9 | % | | 19.4 | % | | 15.2 | % |
运输成本 | 12.4 | % | | — | % | | 10.5 | % | | — | % |
| | | | | | | |
商品衍生合约 | | | | | | | |
基础 | 23.9 | % | | 22.3 | % | | 22.7 | % | | 26.5 | % |
运输成本 | 13.9 | % | | 0.7 | % | | 13.5 | % | | 3.7 | % |
在公司的某些主要市场,公司依靠第三方的报价来估值其库存和实物商品买卖合同。公司在确定适用的市场价格时通常不会进一步调整这些报价。在某些情况下,第三方报价的可用性仅限于一个或两个独立来源。在这种情况下,在没有其他确凿证据的情况下,公司认为这些报价是100%不可观察的,因此,这些物品的公允价值在第三级中报告。
注意事项 5。衍生工具和套期保值活动
未指定为套期保值工具的衍生品
公司的大多数衍生工具未被指定为对冲工具。公司使用交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约来管理其商品农产品库存和远期现金买入和销售合约的净头寸,以降低农产品和外币市场波动造成的价格风险。该公司还使用交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约作为旨在提高利润率的销售策略的组成部分。这些策略的结果可能会受到交易所交易大宗商品期货合约价值与标的商品价值之间的相关性、交易对手合约违约以及货运市场的波动性等因素的重大影响。衍生品,包括交易所交易合约和远期商品购买或销售合同,以及某些商品农产品的库存,包括根据递延定价合同获得的金额,按公允价值或市场价值列报。库存不是衍生品,因此库存的公允价值和公允价值的变化不包括在下表中。
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日未被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (以百万计) |
| | | | | | | |
外币合约 | $ | 176 | | | $ | 79 | | | $ | 154 | | | $ | 275 | |
| | | | | | | |
商品合约 | 1,608 | | | 1,102 | | | 1,337 | | | 1,248 | |
债务转换选项 | — | | | 1 | | | — | | | 6 | |
总计 | $ | 1,784 | | | $ | 1,182 | | | $ | 1,491 | | | $ | 1,529 | |
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5。衍生工具和套期保值活动(续)
下表列出了未指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包含在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 其他支出(收入)-净额 | | | | |
| | | 的成本 | | | 利息 | | |
(以百万计) | 收入 | | 已售产品 | | | 费用 | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 24,072 | | | $ | 21,992 | | | $ | (44) | | | $ | 147 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (11) | | | $ | 95 | | | $ | (16) | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | 440 | | | — | | | — | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | |
收益中确认的总收益(亏损) | $ | (11) | | | $ | 535 | | | $ | (16) | | | $ | 5 | | | $ | 513 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 23,650 | | | $ | 21,753 | | | $ | (33) | | | $ | 92 | | | |
| | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | |
外币合约 | $ | (38) | | | $ | 443 | | | $ | 23 | | | $ | — | | | |
商品合约 | — | | | (1,101) | | | — | | | — | | | |
债务转换选项 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | |
收益中确认的总收益(亏损) | $ | (38) | | | $ | (658) | | | $ | 23 | | | $ | (15) | | | $ | (688) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
某些商品农产品、与库存相关的应付账款、远期现金购买和销售合同、交易所交易期货以及交易所交易和场外期权合约的市场价值变化立即作为销售产品成本的一部分计入收益。
外汇相关衍生品公允价值的变化在合并收益报表中作为收入、销售产品成本和其他(收入)支出的一部分予以确认,净额取决于合同的目的。
被指定为现金流和净投资对冲策略的衍生品
截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的某些衍生品被指定为现金流和净投资对冲。
对于被指定为高效现金流套期保值(即对冲可归因于特定风险的预期未来现金流变异风险)的衍生工具,衍生工具的收益或亏损作为AOCI的组成部分在现金流量表中列报,并被重新归类为在套期保值交易影响的同一时段或同一时期内受套期保值交易影响的同一细列项目的收益对冲交易会影响收益。被排除在有效性评估之外的套期保值部分以及与已终止套期保值相关的损益将在本期合并收益表中确认。
商品合约
对于下述每种对冲计划,衍生品都被指定为现金流对冲。从历史上看,此类衍生品合约市值的变化在抵消套期保值产品价格变动方面一直非常有效,预计将继续如此。一旦将套期保值项目计入收益,套期保值产生的收益和亏损将从AOCI重新归类为收入或销售产品成本(视情况而定)。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5。衍生工具和套期保值活动(续)
公司使用期货或期权合约对冲未来一个月预计购买和加工玉米的购买价格。该套期保值计划的目标是减少与公司预测的玉米购买量相关的现金流的波动性。该公司的玉米加工厂通常研磨约为 65每月一百万蒲式耳的玉米。在过去的12个月中,公司在两者之间进行了套期保值 17% 和 33占其每月磨削量的百分比。2023 年 3 月 31 日,公司已指定了代表 1% 和 31占其预计明年每月玉米产量的百分比 12月。
该公司还不时使用期货、期权和互换来对冲某些乙醇销售合约的销售价格。该公司已经为乙醇销售合同制定了套期保值计划,这些合同与无铅汽油价格和各种交易所交易的乙醇合约挂钩。这些套期保值计划的目标是减少与公司乙醇销售相关的现金流的波动性。在过去的12个月中,截至2023年3月31日,公司有 不与这些计划下的乙醇销售有关的套期保值。
该公司使用期货和期权合约对冲其某些美国大豆压榨设施在未来一个月内预计将购买和加工的大豆的购买价格,但须遵守某些计划限制。公司还使用期货或期权合约对冲预期豆粕和豆油销售的销售价格,这些销售价格与这些设施的大豆压榨过程成正比,但须遵守某些计划限制。在过去的12个月中,公司在两者之间进行了套期保值 94% 和 100占指定设施大豆购买量以及豆粕和油销售的预期月大豆压榨量的百分比。2023 年 3 月 31 日,公司已指定了代表 0% 和 100明年指定设施的大豆采购量以及豆粕和油销售量占预期月度大豆压榨量的百分比 12月。
该公司使用期货和场外交易互换对冲其在北美和欧洲的某些设施未来一个月的预期天然气消费量的购买价格,但须遵守某些计划限制。在过去的12个月中,公司在两者之间进行了套期保值 74% 和 93占指定设施预计每月天然气消耗量的百分比。2023 年 3 月 31 日,公司已指定了代表 37% 和 80明年预计每月天然气消耗量的百分比 12月。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的税后亏损为美元65百万和美元17AOCI中的百万美元分别与这些计划的收益和损失有关。该公司预计将认可 $632023年3月31日未来12个月合并收益表中的税后亏损中的100万英镑。
利率合约
该公司使用被指定为现金流对冲的掉期锁定来对冲由于未来债券发行日期之前的基准利率变化而导致的预测利息支付的变化。掉期锁定的条款与预测的利息支付条款相符。递延损益将在支付相关利息支付期间的利息支出中确认。公司执行了在不同日期到期的互换锁定,名义总金额为美元400截至 2022 年 12 月 31 日,已达百万。在截至2023年3月31日的季度中,公司解除了掉期锁定,预计将于2023年4月3日发行债券。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的税后收益为美元79百万和美元82AOCI 中分别有数百万个与交换锁有关。该公司预计将在债务工具有效期内的合并收益表中确认AOCI的递延金额。
外币合约
公司使用被指定为净投资对冲的交叉货币互换和外汇远期来保护公司对外国子公司的投资免受外币汇率变动的影响。公司执行了美元固定至欧元固定交叉货币互换,名义总金额为美元0.8截至2023年3月31日和2022年12月31日的十亿美元,以及名义总额为美元的外汇远期2.8十亿和美元2.5截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为十亿。
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的税后收益为美元54百万和美元79AOCI中的百万美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和亏损有关。在AOCI中,该金额将推迟到标的投资被剥离为止。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 5。衍生工具和套期保值活动(续)
下表列出了截至2023年3月31日和2022年12月31日被指定为对冲工具的衍生品的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
| 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| (以百万计) |
商品合约 | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 20 | |
外币合约 | 62 | | | 132 | | | 104 | | | $ | — | |
利率合约 | — | | | — | | | 109 | | | — | |
总计 | $ | 62 | | | $ | 141 | | | $ | 213 | | | $ | 20 | |
下表列出了被指定为对冲工具的衍生品的税前收益(亏损),这些衍生品已包含在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月的合并收益表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 销售产品的成本 | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 收入 | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 24,072 | | | $ | 21,992 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | — | | | (104) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的总收益(亏损) | $ | — | | | $ | (104) | | | | | | | | | | | $ | (104) | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | |
合并收益表 | $ | 23,650 | | | $ | 21,753 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
在收益中确认的有效金额 | | | | | | | | | | | | | |
以下方面的税前收益(亏损): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
商品合约 | — | | | 98 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收益中确认的总收益(亏损) | $ | — | | | $ | 98 | | | | | | | | | | | $ | 98 | |
其他净投资对冲策略
公司已指定 €1.3截至2023年3月31日和2022年12月31日,其未偿长期债务和商业票据借款的10亿美元作为对冲其在外国子公司的净投资。截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的税后收益为美元208百万和美元228AOCI中的百万美元分别与净投资对冲交易的外汇收益和亏损有关。在AOCI中,该金额将推迟到标的投资被剥离为止。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 6。 其他流动资产
下表列出了其他流动资产中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
| | | |
衍生品合约的未实现收益 | $ | 1,846 | | | $ | 1,704 | |
| | | |
保证金存款和谷物账户 | 605 | | | 723 | |
客户综合应收账款 | 1,174 | | | 1,309 | |
融资应收账款——净额 (1) | 170 | | | 235 | |
应收保险费 | 26 | | | 54 | |
预付费用 | 444 | | | 443 | |
生物柴油税收抵免 | 88 | | | 68 | |
应收税款 | 407 | | | 616 | |
非贸易应收账款 (2) | 544 | | | 361 | |
其他流动资产 | 144 | | | 153 | |
| $ | 5,448 | | | $ | 5,666 | |
| | | |
(1)该公司向某些供应商(主要是巴西农民)提供融资,为供应商的部分生产成本提供资金。申报的金额已扣除津贴4百万和美元3截至2023年3月31日和2022年12月31日,分别为百万人。融资应收账款所得利息6百万和美元4截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,百万美元分别包含在合并收益表中的利息和投资收益中。
(2) 截至2023年3月31日的非贸易应收账款包括应收股息116百万。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 7。 应计费用和其他应付账款
下表列出了应计费用和其他应付账款中的项目:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以百万计) |
| | | |
衍生品合约的未实现亏损 | $ | 1,322 | | | $ | 1,543 | |
应计补偿 | 287 | | | 475 | |
应缴所得税 | 144 | | | 248 | |
其他应付税款 | 141 | | | 136 | |
| | | |
| | | |
应付保险索赔 | 292 | | | 223 | |
合同责任 | 473 | | | 694 | |
| | | |
| | | |
其他应计费用和应付账款 | 1,322 | | | 1,476 | |
| $ | 3,981 | | | $ | 4,795 | |
注意事项 8。债务和融资安排
在截至2023年3月31日的季度中,Archer Daniels Midland Singapore, Pte.该公司的全资子公司Ltd. 将其循环信贷额度从美元增加500百万到美元750百万。该设施用于为营运资金需求提供资金,用于一般公司用途。
截至2023年3月31日,公司长期债务的公允价值比账面价值低了美元0.1十亿,根据报价市场价格(适用会计准则下的二级衡量标准)估算。
截至2023年3月31日,该公司的信贷额度,包括下述应收账款证券化计划,总额为美元13.3十亿,其中 $8.9十亿未使用。在公司的总信贷额度中,美元5.010亿美元支持了美国和欧洲合并的商业票据借贷计划,其中有1美元0.8截至2023年3月31日,已发行10亿张商业票据。
公司有应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供高达 $2.9以美元出售应收账款产生的十亿美元融资0.3截至 2023 年 3 月 31 日,有十亿个未使用容量。
注意事项 9。所得税
该公司的有效税率是 16.1截至2023年3月31日的三个月中,相比之下 16.3截至2022年3月31日的三个月的百分比。税率的下降主要是由于离散税收项目的影响,但部分被预测收益地域结构的变化所抵消。
2022 年 8 月 16 日,美国政府颁布了 2022 年《通货膨胀减少法案》(“通货膨胀法案”),其中包括对美国企业所得税制度的修改,包括 15基于 “调整后的财务报表收入” 的最低税率百分比,以及对2022年12月31日之后的纳税年度的净回购股票征收百分之一的消费税。公司通过《通货膨胀法》并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
Archer-Daniels-Midland Copany
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意事项 9。所得税(续)
该公司在全球许多司法管辖区都需要缴纳所得税和例行审查,并且经常在应缴税额方面面临挑战。这些挑战包括公司就扣除的时间、性质和金额以及不同税收司法管辖区之间的收入分配所采取的立场。在对与各种纳税申报状况相关的风险敞口进行例行评估时,公司在必要时确认根据适用的会计准则对公司估计的潜在税款负债。通过与相关税务机关的谈判或通过诉讼来解决相关的税收问题可能需要数年才能完成。因此,很难预测解决税收状况的时机,公司也无法预测或保证这些正在进行或未来的审查的最终结果。但是,公司预计,未确认的税收优惠总额不会在未来十二个月内大幅增加或减少。鉴于解决税收状况需要很长时间,公司预计未确认的税收优惠的确认不会在任何给定时期内对公司的有效所得税税率产生重大影响。
该公司在阿根廷的子公司ADM Agro SRL(前身为ADM Argentina SA和Alfred C. Toepfer Argentina SRL)收到了税收评估,对1999至2011年、2014和2015纳税年度用于定价谷物出口的转让价格提出了质疑。截至2023年3月31日,这些摊款总额为美元4百万税,最多 $22百万利息(根据货币汇率的变化进行了调整)。阿根廷税务机关对谷物和其他农产品的大型出口商和加工商缴纳的所得税和其他税款进行了审查,结果被指控逃税。该公司坚信自己遵守了阿根廷的所有税法。目前,该公司正在接受2016至2017财年的审计。尽管2012和2013纳税年度的诉讼时效已到期,但该公司不能排除接受额外评估,质疑2015年以后几年用于为谷物出口定价的转让价格。该公司认为,它已经对这些评估所依据的交易进行了适当的评估,并得出结论,根据阿根廷税法,根据其技术优势,其税收状况很可能得以维持,因此,尚未记录这些评估的纳税义务。公司打算大力捍卫其立场,免受任何评估。
2014年,该公司在荷兰的全资子公司ADM Europe B.V. 收到了荷兰税务机关的税务评估,对2009年业务重组的转让定价方面提出了质疑,该重组涉及其在荷兰的两家子公司。截至2023年3月31日,该评估为美元88百万美元的税收和 $32百万利息(根据货币汇率的变化进行了调整)。2020年4月23日,法院发布了一项不利的裁决,并于2020年10月指派了一名第三方专家进行估值。在2021年第二季度,第三方专家发布了最终估值。2022 年 9 月 30 日,法院发布了与估值报告一致的裁决,荷兰税务机关已提起上诉。在截至2023年3月31日的季度中,ADM提起了交叉上诉。截至2023年3月31日,公司已对其认为诉讼可能的结果进行了最佳估计。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 10。 累计其他综合收益
下表列出了截至2023年3月31日的三个月中按组成部分划分的AOCI的变化,以及截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月中AOCI的重新分类情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 外币折算调整 | | 套期保值活动的递延收益(亏损) | | 养老金负债调整 | | 投资的未实现收益(亏损) | | 总计 |
| (以百万计) |
截至2022年12月31日的余额 | $ | (2,622) | | | $ | 148 | | | $ | (22) | | | $ | (13) | | | $ | (2,509) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 234 | | | (208) | | | 5 | | | 4 | | | 35 | |
净投资套期保值的收益(亏损) | (78) | | | — | | | — | | | — | | | (78) | |
从 AOCI 中重新分类的金额 | — | | | 104 | | | (31) | | | — | | | 73 | |
税收影响 | 14 | | | 16 | | | (13) | | | (1) | | | 16 | |
扣除税额 | 170 | | | (88) | | | (39) | | | 3 | | | 46 | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | (2,452) | | | $ | 60 | | | $ | (61) | | | $ | (10) | | | $ | (2,463) | |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 从 AOCI 重新归类的金额 | |
| 截至3月31日的三个月 | | | 合并收益表中受影响的细列项目 |
有关 AOCI 组件的详细信息 | 2023 | 2022 | | | |
| (以百万计) | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
套期保值活动的递延损失(收益) | | | | | | |
| | | | | | |
| $ | 104 | | $ | (98) | | | | | 销售产品的成本 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 104 | | (98) | | | | | 税前总计 |
| (18) | | 19 | | | | | 税 |
| $ | 86 | | $ | (79) | | | | | 扣除税款 |
| | | | | | |
养老金负债调整 | | | | | | |
固定福利养老金项目的摊销: | | | | | | |
先前的服务损失(信用) | $ | (11) | | $ | 8 | | | | | 其他(收入)支出净额 |
精算损失 | (20) | | 23 | | | | | 其他(收入)支出净额 |
| (31) | | 31 | | | | | 税前总计 |
| (12) | | (6) | | | | | 税 |
| $ | (43) | | $ | 25 | | | | | 扣除税款 |
| | | | | | |
公司的会计政策是在个人账户单位被出售、终止或注销时释放AOCI的所得税影响。
Archer-Daniels-Midland 公司
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 11。其他(收入)支出——净额
下表列出了其他(收入)支出中的项目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| (以百万计) |
出售资产的收益 | $ | (11) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 — 净额 | (33) | | | (33) | | | | | |
其他(收入)支出——净额 | $ | (44) | | | $ | (33) | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月中,出售资产的收益包括出售某些资产的收益和处置正常业务过程中微不足道的个人资产。
其他——截至2023年3月31日的三个月的净额包括养老金福利净收入中的非服务部分4百万,净外汇收益和其他净收入。其他——截至2022年3月31日的三个月的净额包括养老金福利净收入中的非服务部分6百万,净外汇收益和其他净收入。
注意 12。 细分信息
公司的业务分为以下几类: 三应报告的业务领域:农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。每个细分市场都是根据所提供产品和服务的性质组织的。根据适用的会计准则的定义,公司的剩余业务不是应申报的分部,并被归类为其他业务。
细分市场间的销售额已接近市场。每个细分市场的营业利润基于净销售额减去可识别的运营支出。根据权益会计法,每个细分市场的营业利润中还包括关联公司收益中的权益。分部营业利润总额中包含的特定项目和某些公司项目未分配给公司的各个业务部门,因为每个业务板块的经营业绩均由管理层评估,不包括这些项目。公司业绩主要包括未分配的公司支出、扣除利息收入的利息成本、成本法投资的重估收益和亏损以及ADM Ventures投资的早期初创公司的股权投资业绩份额。
有关公司业务部门的更多信息,请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中第8项 “财务报表和补充数据” 中的 “合并财务报表附注” 附注17。
Archer-Daniels-Midland Copany
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 12。细分市场信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | | | |
总收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 19,914 | | | $ | 19,132 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 4,266 | | | 4,180 | | | | | |
营养 | 1,944 | | | 1,966 | | | | | |
其他业务 | 103 | | | 107 | | | | | |
分段间消除 | (2,155) | | | (1,735) | | | | | |
总收入 | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | | | |
| | | | | | | |
细分市场间销售 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 1,335 | | | $ | 879 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 729 | | | 814 | | | | | |
营养 | 91 | | | 42 | | | | | |
| | | | | | | |
细分市场间总销售额 | $ | 2,155 | | | $ | 1,735 | | | | | |
| | | | | | | |
来自外部客户的收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | | | | | | | |
农业服务 | $ | 11,695 | | | $ | 11,847 | | | | | |
粉碎 | 3,683 | | | 3,222 | | | | | |
成品及其他 | 3,201 | | | 3,184 | | | | | |
农业服务和油籽总量 | 18,579 | | | 18,253 | | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,737 | | | 2,498 | | | | | |
Vantage 玉米加工机 | 800 | | | 868 | | | | | |
总碳水化合物解决方案 | 3,537 | | | 3,366 | | | | | |
营养 | | | | | | | |
人类营养 | 936 | | | 958 | | | | | |
动物营养 | 917 | | | 966 | | | | | |
总营养 | 1,853 | | | 1,924 | | | | | |
| | | | | | | |
其他业务 | 103 | | | 107 | | | | | |
| | | | | | | |
来自外部客户的总收入 | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Archer-Daniels-Midland Copany
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 12。细分市场信息(续)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | | | |
分部营业利润 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 1,210 | | | $ | 1,008 | | | | | |
碳水化合物溶液 | 273 | | | 317 | | | | | |
营养 | 145 | | | 189 | | | | | |
其他业务 | 97 | | | 42 | | | | | |
指定物品: | | | | | | | |
出售资产的收益(1) | 1 | | | 1 | | | | | |
减值、重组和结算费用(2) | (7) | | | (18) | | | | | |
| | | | | | | |
分部营业利润总额 | 1,719 | | | 1,539 | | | | | |
企业 | (322) | | | (268) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收益 | $ | 1,397 | | | $ | 1,271 | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 本季度和上一季度的收益与某些资产的出售有关。
(2) 本季度的费用与某些资产的减值和重组有关。上一季度的费用与乌克兰某些资产的减值有关,部分被保险和解所抵消。
注意 13。 资产减值、退出和重组成本
截至2023年3月31日的三个月中,资产减值、退出和重组成本包括美元3与某些长期资产相关的百万美元减值和 $4百万美元的重组费用,在分部营业利润中作为指定项目列报。
截至2022年3月31日的三个月中,资产减值、退出和重组成本由非物质费用组成。
注意 14。出售应收账款
公司有一项应收账款证券化计划(“第一计划”),涉及某些商业票据渠道购买者和承诺购买者(统称为 “首次购买者”)。根据第一计划,某些源自美国的贸易应收账款被出售给全资破产远程实体ADM Receivables, LLC(“ADM Receivables”)。ADM Receivables将部分已购买的应收账款连同其在剩余购买的应收账款中的所有权利、所有权和权益上的担保权益转让给每位第一购买者。作为交换,ADM Receivables将获得高达美元的现金付款1.8十亿美元用于转账的应收账款。除非延期,否则第一项计划将于 2023 年 5 月 18 日终止。
公司还针对某些商业票据渠道购买者和承诺购买者(统称为 “第二购买者”)制定了应收账款证券化计划(“第二计划”)。根据第二项计划,某些非美国来源的贸易应收账款将出售给全资破产远程实体ADM Ireland Receivables Company(ADM Ireland Receivables)。ADM Ireland Receivables将部分购买的应收账款连同其在剩余购买的应收账款中的所有权利、所有权和权益上的担保权益转让给每位第二购买者。作为交换,ADM Ireland Receivables将获得高达$的现金付款1.1十亿(欧元)1.0十亿),经修正,用于转移的应收账款。除非延长,否则第二项计划将于 2024 年 2 月 20 日终止。
根据第一和第二计划(统称为 “计划”),ADM Receivables和ADM Ireland Receivables使用向第一购买者和第二购买者(统称为 “购买者”)转让应收账款的现金收益以及其他对价(如适用)为从公司和ADM子公司购买产生应收款的应收款提供资金。公司将这些转账记作销售额。公司充当转让应收账款的服务商。截至2023年3月31日和2022年12月31日,根据其对服务费、类似交易的市场价值以及已售应收账款的偿付成本的评估,公司没有记录与其保留责任相关的服务资产或负债。
Archer-Daniels-Midland Copany
合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注意 14。出售应收账款(续)
截至2023年3月31日和2022年12月31日,根据计划转移给买方并从公司合并资产负债表中取消确认的贸易应收账款的公允价值为美元2.6十亿。出售的应收账款总额为美元15.1十亿和美元14.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为十亿美元。客户从出售的应收账款中收取的现金为美元14.8十亿和美元13.7截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为十亿美元。截至2023年3月31日和2022年12月31日,作为抵押品向买方质押的应收账款为美元0.6十亿。
根据该计划转移应收账款导致销售损失的支出为美元23百万和美元5截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,分别为百万美元,在合并收益表中被归类为销售、一般和管理费用。
该计划下的所有现金流均归类为经营活动,因为鉴于公司贸易应收账款的短期性质,买方在出售和收取应收账款时收到的现金不受重大利率风险的影响。
注意 15。 后续事件
开启 2023年4月3日,公司发行了 $500百万本金总额为 4.500% 到期票据 2033年8月15日。扣除支出前的净收益为 $493百万。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
公司概述
本 MD&A 应与随附的未经审计的合并财务报表一起阅读。
ADM 是不可或缺的全球农业供应链管理和加工商;是首屈一指的人类和动物营养提供商;是支持更健康生活的开创性解决方案的开拓者;是替代石油基产品的行业领先创新者;也是可持续发展领域的领导者。它是世界领先的可持续营养原料生产商之一。该公司利用其重要的全球资产基础来生产和运输农产品,与190多个国家的市场相连。该公司还将玉米、油籽和小麦加工成用于食品、动物饲料、工业和能源用途的产品。该公司还从事各种原料和解决方案的制造、销售和分销,包括植物性蛋白质、天然香料、香精系统、天然色素、乳化剂、可溶性纤维、多元醇、水胶体、益生菌、益生元、酶、植物提取物以及其他特种食品和饲料原料。公司利用其全球资产网络、商业头脑以及与供应商和客户的关系,有效地将收获与家庭联系起来,从而为股东创造回报,主要来自这些活动所获得的利润。
该公司的业务分为三个应报告的业务领域:农业服务和油籽、碳水化合物解决方案和营养。每个细分市场都是根据所提供产品和服务的性质组织的。根据适用的会计准则的定义,公司的剩余业务不属于应申报的业务板块,被归类为其他业务。有关公司应申报业务部门的财务信息载于本文件第1项 “财务报表” 中的 “合并财务报表附注” 附注12。
ADM 最近的重大投资组合行动和公告包括:
•2023 年 2 月在西班牙瓦伦西亚开设新生产设施,以帮助满足全球对益生菌、后生元和其他支持健康和福祉的产品不断增长的需求;以及
•2023 年 3 月宣布与领先的食品加工解决方案提供商 Marel 签署合资协议,在荷兰食物谷中心瓦赫宁根园区建造一个创新中心,但须获得监管部门的批准。
可持续发展是 ADM 不断扩大的环保植物衍生产品组合的关键驱动力。如今,消费者越来越期望他们的食物和饮料来自可持续原料,这些原料由具有共同价值观的公司生产,而ADM正在通过其投资组合行动不断寻找满足这些需求的新方法。
公司的战略转型侧重于三大战略支柱:生产力、创新和文化。
生产力支柱包括 (1) 加强公司卓越中心在采购、供应链和运营方面的作用,以提高整个企业的效率;(2) 继续推出1ADM业务转型计划并实施改进的标准化业务流程;(3) 增加生产设施、办公室和客户对技术、分析和自动化的使用。
创新支柱包括在以下方面的扩张和投资:(1)通过利用生产商关系和加强最先进的数字技术的使用来改善客户体验;(2)可持续发展驱动的创新,包括满足客户需求的全方位产品、解决方案、能力和承诺;以及(3)增长举措,包括通过增加能力来满足不断增长的市场需求和战略目标。
文化支柱侧重于通过流程标准化和数字化以及ADM的多元化、公平和包容性举措建立能力,促进协作、团队合作和敏捷性,这些举措为公司的决策带来了新的视角和专业知识。
ADM 将通过技术投资来支持这三大支柱,其中包括扩大数字能力和进一步投资研发。如第42页第一部分第4项 “控制和程序” 所述,公司对准备计划的持续承诺将继续加强所有这些努力。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
环境与社会责任
该公司的保护森林、生物多样性和社区的政策包括促进保护农业景观中的水资源和生物多样性、推广减少气候变化和温室气体排放的解决方案,以及通过减少贫困和提高粮食安全来支持农业,将其作为推进可持续发展的一种手段。此外,该政策确认了ADM对保护人权捍卫者、举报人、投诉人和社区发言人的承诺;ADM希望与所有必要的各方合作,以便获得公平和公正的补救;以及公司对供应商的违规协议。2022 年,该公司实现了其在巴西、巴拉圭和阿根廷的大豆供应链中的直接和间接采购的完全可追溯性。ADM 的目标是到 2025 年消除公司所有供应链中的森林砍伐现象。
公司的环境目标统称为 “Strive 35”,这是一项雄心勃勃的计划,旨在到2035年将范围1和2的绝对温室气体(GHG)排放量从2019年的基准减少25%,将范围3的绝对排放量减少25%,将能源强度降低15%,将水密度降低10%,实现90%的垃圾填埋分流率,这是继续减少公司环境足迹的积极计划的一部分。
运营绩效指标
公司面临农业大宗商品业务固有的某些风险。这些风险在公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的第一部分第1A项 “风险因素” 中进行了进一步描述。
该公司的农业服务和油籽业务主要是以农业大宗商品为基础的业务,这些业务发生了变化
销售价格的变动与基于初级商品的农业原材料的价格变化有关。因此,农产品价格的变化对销售产品的收入和成本的影响相对相等。因此,这些企业的收入变化不一定与利润率或毛利的变化相对应。因此,按收入百分比计算,每体积或公吨的毛利率比毛利率更有意义。
该公司的碳水化合物解决方案业务和营养业务还使用农产品(或源自农产品的产品)作为原材料。但是,在这些业务中,农产品市场价格的变化不一定与销售产品成本的变化相关。因此,这些企业的收入变化可能对应于利润率或毛利的变化。因此,毛利率作为这些业务的绩效指标更有意义。
该公司在70多个国家设有合并子公司。对于公司位于美国以外的大多数子公司,当地货币是本位货币,但瑞士的某些重要子公司除外,欧元为本位货币,巴西和阿根廷的某些重要子公司以美元为本位货币。以外币计价的收入和支出按适用时期的加权平均汇率折算成美元。对于公司在巴西和阿根廷的大部分业务活动,本位币是美元;但是,包括税收在内的某些交易以当地货币进行,需要重新计量为本位币。预计收入的变化将与公司报告的支出变化相关,这些变化是由外币(主要是欧元、英镑、加元和巴西雷亚尔)与美元相比的汇率波动引起的。自2022年4月1日起,公司将其土耳其实体的功能货币更改为美元,这没有也没有预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
公司使用关键财务指标来衡量其业绩,包括净收益、调整后每股收益(EPS)、毛利率、固定货币收入和营业利润、分部营业利润、调整后的分部营业利润、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)、调整后的息税折旧摊销前利润、投资资本回报率、经济增加值以及营运资本前的运营现金流。其中一些指标不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应将其视为公认会计原则财务指标的补充,而不是取代 GAAP 财务指标。欲了解更多信息,请参阅第 38 页和第 39 页的 “非公认会计准则财务指标”。由于能源价格波动、天气状况、农作物种植、政府计划和政策、贸易政策、全球需求变化、全球总体经济状况、生活水平变化、类似和有竞争力的作物的全球产量以及地缘政治发展等因素的变化,公司的财务业绩可能会有很大差异。由于这些因素和其他因素的不可预测性,公司对更新 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的任何前瞻性信息不承担任何责任。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
在乌克兰和俄罗斯的业务
ADM 在乌克兰雇用了大约 640 名员工,经营着一座油籽破碎厂、一个谷物港口码头、内陆和河流筒仓以及一个贸易办事处。自2022年2月24日以来,设施暂时处于闲置状态,其中大部分在2023年3月31日之前恢复运行,部分原因是黑海谷物出口走廊的开放。该公司在俄罗斯的足迹仅限于与基本食品和原料的生产和运输相关的业务。
尽管该公司在乌克兰和俄罗斯的业务历来占合并收入的不到1.0%,但正在进行的军事行动的直接和间接影响可能会对ADM未来的经营业绩产生负面影响。乌克兰的冲突破坏了全球供应链,并造成了关键农产品的混乱。这些混乱对公司经营业绩的间接影响将取决于许多变量,包括来自世界其他地区的供求反应,以及冲突持续时间以及冲突结束后农业和出口基础设施的状况。有关更多信息,请参阅第一部分 “第 1A 项。风险因素” 见公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
截至2023年3月31日,ADM在乌克兰的资产主要包括不到公司总流动资产1%的流动资产和少量非流动资产。在乌克兰的总流动资产中,大多数与占ADM总库存不到1%的库存有关。
在截至2023年3月31日的三个月中影响运营或业绩的市场因素
公司受各种市场因素的影响,这些因素会影响公司的经营业绩。在农业服务和油籽方面,供应受到市场失调的影响,例如俄乌战争、巴西创纪录的收成以及阿根廷的极端天气状况。通货膨胀压力影响了整个价值链。压碎受到全球可再生燃料需求和蛋白质消耗的影响。在精炼产品和其他领域,利润率由强劲的石油需求、2022年底发放的可再生能源产量债务所支持的石油价值上涨以及馏分油成本处于历史最低水平导致的有利混合经济所推动。在碳水化合物解决方案中,对淀粉和甜味剂的需求保持稳定,整个产品组合的利润率保持稳定。工业乙醇库存仍然居高不下。乙醇的强劲出口需求有助于最大限度地减少供需之间的失衡。在营养方面,一些食品和饮料产品类别的需求疲软。Human Nutrition受到通货膨胀的影响,通货膨胀推动了需求下降,尤其是食品、饮料和膳食补充剂细分市场中价格较高的产品类别,并影响了香精、风味系统、乳化剂和替代蛋白的销量。在动物营养领域,由于市场竞争的回归和生产成本的上涨,氨基酸的利润受到压力。业绩也受到其他产品线需求疲软的不利影响,这是饲料市场下滑,尤其是在北美和欧洲、中东和非洲(EMEA),以及动物疾病对农场的影响,以及一些预混料和添加剂客户因原料、运费和能源成本增加而将产品排除在配方之外。拉丁美洲竞争的加剧也导致了该地区需求疲软。
截至2023年3月31日的三个月与截至2022年3月31日的三个月相比
归属于控股权益的净收益增加了1亿美元,从11亿美元增加到12亿美元。该分部的营业利润从15亿美元增长了2亿美元,其中包括600万美元的净费用,其中包括与资产减值和重组相关的总额为700万美元的费用,部分被出售某些资产的收益100万美元所抵消。上一季度的分部营业利润中包括1,700万美元的净费用,其中包括1,800万美元的资产减值、重组和结算费用,部分被出售某些资产的收益100万美元所抵消。调整后的分部营业利润(一项非公认会计准则指标)增长了2亿美元,至17亿美元,这主要是由于农业服务、精炼产品和其他业务的业绩增加,但被其他业务的业绩下降部分抵消。本季度的公司业绩净支出为3.22亿美元,其中包括2020年8月发行的可交换债券转换期权的500万美元按市值计价收益。上一季度的公司业绩净支出为2.68亿美元,其中包括2020年8月发行的可交换债券转换期权产生的1,500万美元按市值计价亏损,200万美元的收购相关费用,300万美元的资产出售亏损以及100万美元的重组调整。
所得税支出增加了1800万美元,达到2.25亿美元。截至2023年3月31日的季度的有效税率为16.1%,而截至2022年3月31日的季度为16.3%。税率的变化主要是由离散税项的影响推动的,但部分被预测收益地域结构的变化所抵消。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
收益表分析
该季度按产品分列的加工量如下(以公吨为单位):
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| 三个月已结束 | |
| 3月31日 | | |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
油籽 | 8,627 | | | 8,491 | | | 136 | |
玉米 | 4,394 | | | 4,812 | | | (418) | |
总计 | 13,021 | | | 13,303 | | | (282) | |
公司通常在总体上以或接近产能的方式运营其生产设施,根据需要单独调整设施,以应对当前的利润环境和季节性的当地供需状况。油籽加工量的总体增长主要与本季度粉碎率的提高有关,而去年同期由于物流和人员问题导致的计划外停机导致的压碎率降低。玉米加工量的总体下降与停机有关,部分原因是爱荷华州锡达拉皮兹干磨厂发生火灾。
本季度按细分市场划分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
| | | | | |
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| | | | | |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 11,695 | | | $ | 11,847 | | | $ | (152) | |
粉碎 | 3,683 | | | 3,222 | | | 461 | |
成品及其他 | 3,201 | | | 3,184 | | | 17 | |
农业服务和油籽总量 | 18,579 | | | 18,253 | | | 326 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 2,737 | | | 2,498 | | | 239 | |
Vantage 玉米加工机 | 800 | | | 868 | | | (68) | |
总碳水化合物解决方案 | 3,537 | | | 3,366 | | | 171 | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 936 | | | 958 | | | (22) | |
动物营养 | 917 | | | 966 | | | (49) | |
总营养 | 1,853 | | | 1,924 | | | (71) | |
| | | | | |
其他业务 | 103 | | | 107 | | | (4) | |
| | | | | |
总计 | $ | 24,072 | | | $ | 23,650 | | | $ | 422 | |
商品销售和加工业务中销售的产品的收入和成本与基础大宗商品的价格和数量显著相关。在大宗商品价格发生重大变化的时期,通过考虑利润率可以更好地评估公司的基础业绩,因为销售产品的收入和成本,尤其是农业服务和油籽的销售产品,通常受到市场价格变动的影响相对相等,而市场价格变动通常对毛利的影响微乎其微。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
由于销售价格上涨(13亿美元),收入增长了4亿美元,至241亿美元,但部分被销售量下降(9亿美元)所抵消。玉米和小麦销售价格的下跌以及石油和生物柴油销售量的下降部分抵消了生物柴油、石油和大豆销售价格的上涨以及玉米和玉米副产品、膳食和甜味剂销售量的增加。由于销售价格上涨(4亿美元),农业服务和油籽收入增长了2%,达到186亿美元,但部分被销售量下降(1亿美元)所抵消。由于销售价格上涨(8亿美元),碳水化合物解决方案的收入增长了5%,达到35亿美元,但部分被销售量下降(6亿美元)所抵消。由于销量减少(2亿美元),营养收入下降了4%,至19亿美元,但部分被销售价格上涨(10万美元)所抵消。
产品销售成本增加了2亿美元,达到220亿美元,这主要是由于平均大宗商品成本上涨和制造费用增加。制造费用增加了3亿美元,达到19亿美元,这主要是由于能源成本、维护费用、工资和福利成本、商业服务费和运营供应的增加。
外币折算使销售产品的收入和成本减少了3亿美元。
毛利增长了2亿美元,增长了10%,达到21亿美元,这主要是由于农业服务和油籽(2.57亿美元)以及淀粉和甜味剂(1,300万美元)的业绩增加,但部分被营养(5400万美元)和Vantage Corn Processors(3,400万美元)的业绩下降所抵消。这些因素在第37页的分部营业利润讨论中进行了解释。
销售、一般和管理费用增加了5200万美元,达到8.81亿美元,这主要是由于工资和福利成本的增加以及融资费用增加,但坏账准备金的减少部分抵消了这一点。
资产减值、退出和重组成本增加了600万美元,达到700万美元。本季度的费用包括与某些长期资产相关的300万美元减值和400万美元的重组费用,这些费用在分部营业利润中作为特定项目列报。上一季度的费用由非实质费用组成。
未合并关联公司的权益收益下降了3000万美元,至1.74亿美元,这主要是由于公司对Wilmar和Almidones Mexicanos S.A. 的投资收益减少,但部分被公司投资Stratas Foods LLC的收益增加所抵消。
利息和投资收入增加了7500万美元,至1.34亿美元,这主要是由于利息收入增加,但部分被上一季度3,400万美元的重估收益所抵消。
利息支出增加了5500万美元,至1.47亿美元,这主要是由于公司商业票据借贷计划的短期利率和ADM Investor Services的客户存款余额增加。本季度的利息支出还包括与2020年8月发行的可交换债券的转换期权相关的500万美元按市值计价的收益调整,而去年同期的按市值计价亏损调整为1,500万美元。
其他净收入增加了1100万美元,达到4,400万美元。本季度的收入包括处置正常业务过程中微不足道的个人资产的收益、养老金福利净收入中的非服务部分、净外汇收益和其他净收入。上一季度的收入包括养老金福利净收入、净外汇收益和其他净收入中的非服务部分。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
该季度分部营业利润(亏损)、调整后的分部营业利润(非公认会计准则指标)和所得税前收益如下:
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| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
分部营业利润(亏损) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
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| | | | | |
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农业服务和油籽 | | | | | |
农业服务 | $ | 348 | | | $ | 258 | | | $ | 90 | |
粉碎 | 426 | | | 428 | | | (2) | |
成品及其他 | 327 | | | 198 | | | 129 | |
Wilmar | 109 | | | 124 | | | (15) | |
农业服务和油籽总量 | 1,210 | | | 1,008 | | | 202 | |
| | | | | |
碳水化合物溶液 | | | | | |
淀粉和甜味剂 | 307 | | | 316 | | | (9) | |
Vantage 玉米加工机 | (34) | | | 1 | | | (35) | |
总碳水化合物解决方案 | 273 | | | 317 | | | (44) | |
| | | | | |
营养 | | | | | |
人类营养 | 138 | | | 141 | | | (3) | |
动物营养 | 7 | | | 48 | | | (41) | |
总营养 | 145 | | | 189 | | | (44) | |
| | | | | |
其他业务 | 97 | | | 42 | | | 55 | |
| | | | | |
指定物品: | | | | | |
出售资产和业务的收益 | 1 | | | 1 | | | — | |
资产减值、重组和结算费用 | (7) | | | (18) | | | 11 | |
| | | | | |
指定商品总数 | (6) | | | (17) | | | 11 | |
| | | | | |
分部总营业利润 | $ | 1,719 | | | $ | 1,539 | | | $ | 180 | |
| | | | | |
调整后的分部营业利润(1) | $ | 1,725 | | | $ | 1,556 | | | $ | 169 | |
| | | | | |
分部营业利润 | $ | 1,719 | | | $ | 1,539 | | | $ | 180 | |
企业 | (322) | | | (268) | | | (54) | |
所得税前收益 | $ | 1,397 | | | $ | 1,271 | | | $ | 126 | |
(1)调整后的分部营业利润是指不包括上述指定项目的分部营业利润。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
农业服务和油籽的营业利润增长了20%。农业服务业的业绩高于 2022 年第一季度。在南美原产地,有效的风险管理以及巴西创纪录的大豆产量带来的出口需求增加推动了同比业绩的显著提高。在大豆出口强劲的推动下,北美原产地的业绩也有所上升。在全球贸易中,稳健的利润率和高效的执行带来了强劲的业绩。惨败的业绩与去年同期一致。在北美,破碎业务利用了历史上强劲的大豆和软籽压榨利润率,这得益于对可再生燃料的强劲需求。在欧洲、中东和非洲,由于调整了去年乌克兰战争造成的混乱,贸易流量同比下降。此外,积极的时机效应,包括压榨利润率下降的积极影响,为本季度的业绩做出了贡献。成品油和其他业绩高于上一季度。在有利的混合经济和柴油库存紧张的支持下,北美生物柴油业绩走高,销量创历史新高,利润率强劲。在欧洲、中东和非洲,国内对食用油的需求和对生物柴油的出口需求推动了强劲的利润率。与 2022 年第一季度相比,丰益的股票收益有所下降。
碳水化合物解决方案的营业利润下降了14%。淀粉和甜味剂利用了本季度的强劲需求。北美淀粉和甜味剂的销量和利润率都很高。受行业库存水平居高不下的压力,乙醇利润率与去年同期相比有所下降。在欧洲、中东和非洲,该企业在动态运营环境中有效地管理了利润,以取得更好的业绩。在稳健的客户需求的推动下,全球小麦加工业务的利润率要高得多。由于乙醇利润率疲软,Vantage Corn Processors的业绩明显下降。
营养营业利润下降了23%。Human Nutrition的业绩与2022年第一季度一致,因为该业务继续应对需求满足挑战并减少某些类别的库存。由于欧洲、中东和非洲的强劲业绩被北美业绩的下降所抵消,Flavors的业绩略低于上一季度。在可观的利润率的推动下,特种原料业绩同比增长。健康与保健业绩同比下降。与去年同期相比,动物营养业绩明显下降,这主要是由于氨基酸的利润率降低。
其他业务的营业利润增加了5500万美元。更高的利息收入推动了ADM投资者服务收益的提高。自保业绩与去年同期一致.
本季度的公司业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改变 |
| (以百万计) |
| | | | | |
利息支出净额 | $ | (103) | | | $ | (76) | | | $ | (27) | |
未分配的公司成本 | (248) | | | (209) | | | (39) | |
资产出售损失 | — | | | (3) | | | 3 | |
与收购相关的费用 | — | | | (2) | | | 2 | |
| | | | | |
债务转换期权的收益(亏损) | 5 | | | (15) | | | 20 | |
重组调整 | — | | | 1 | | | (1) | |
其他收入 | 24 | | | 36 | | | (12) | |
企业合计 | $ | (322) | | | $ | (268) | | | $ | (54) | |
本季度的公司业绩净支出为3.22亿美元,而去年同期的净支出为2.68亿美元。利息支出净额增加了2,700万美元,这主要是由于公司商业票据借贷计划的短期利率上升。未分配的企业成本增加了3,900万美元,这主要是由于融资和卓越中心成本的增加。债务转换期权的收益(亏损)与2020年8月发行的可交换债券转换选项的按市值计价调整有关。本季度的其他收入包括400万美元养老金福利净收入中的非服务部分和2,200万美元的外汇交易收益。上一季度的其他收入包括600万美元养老金福利净收入中的非服务部分和3,400万美元的投资重估收益,部分被外汇损失所抵消。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
非公认会计准则财务指标
公司使用调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润(美国证券交易委员会定义的非公认会计准则财务指标)来评估公司的财务业绩。这些绩效衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计原则财务指标的补充而不是代替。
调整后每股收益定义为根据特定项目对报告的摊薄后每股收益的影响进行调整的摊薄后每股收益。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除借款利息、税项、折旧和摊销前的收益,经特定项目调整。公司通过消除特定项目的影响,将借款、折旧和摊销的利息支出金额与所得税前收益相加来计算调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的分部营业利润是指针对特定项目调整后的分部营业利润(如适用)。
管理层认为,调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它们为投资者提供了有关公司运营的更多信息,从而可以更好地评估基础业务业绩并提高同期可比性。调整后的每股收益、调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的分部营业利润不打算分别取代或替代摊薄后的每股收益、所得税前收益和分部营业利润,后者是公认会计原则下报告的最直接可比数额。
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2023 | | 2022 |
| 以百万计 | | 每股 | | 以百万计 | | 每股 |
平均已发行股票数量——摊薄 | 551 | | | | | 568 | | | |
| | | | | | | |
净收益和报告的每股收益(全面摊薄) | $ | 1,170 | | | $ | 2.12 | | | $ | 1,054 | | | $ | 1.86 | |
调整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
资产和业务销售亏损(收益)——扣除税款0万美元 (1) | (1) | | | — | | | 2 | | | — | |
债务转换期权的亏损(收益)-扣除0美元的税款 (1) | (5) | | | (0.01) | | | 15 | | | 0.03 | |
资产减值、重组和结算费用——扣除2023年税收200万美元,2022年为300万澳元 (1) | 5 | | | 0.01 | | | 14 | | | 0.02 | |
与收购相关的费用——扣除2022年100万美元的税款 (1) | — | | | — | | | 1 | | | — | |
某些离散的税收调整 | (18) | | | (0.03) | | | (4) | | | (0.01) | |
调整总额 | (19) | | | (0.03) | | | 28 | | | 0.04 | |
调整后的净收益和调整后的每股收益 | $ | 1,151 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1,082 | | | $ | 1.90 | |
| | | | | | | |
(1)使用美国和其他适用税率征收的税款。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
下表显示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三个月,所得税前收益与调整后的息税折旧摊销前利润和分部调整后的息税折旧摊销前利润的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
所得税前收益 | $ | 1,397 | | | $ | 1,271 | | | $ | 126 | |
利息支出 | 100 | | | 92 | | | 8 | |
折旧和摊销 | 259 | | | 257 | | | 2 | |
出售资产和业务的收益(亏损) | (1) | | | 2 | | | (3) | |
| | | | | |
与收购相关的费用 | — | | | 2 | | | (2) | |
| | | | | |
资产减值、重组和结算费用 | 7 | | | 17 | | | (10) | |
调整后 EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,641 | | | $ | 121 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 改变 |
| | | | | |
| | | | | |
农业服务和油籽 | $ | 1,300 | | | $ | 1,096 | | | $ | 204 | |
碳水化合物溶液 | 352 | | | 396 | | | (44) | |
营养 | 210 | | | 254 | | | (44) | |
其他业务 | 97 | | | 44 | | | 53 | |
企业 | (197) | | | (149) | | | (48) | |
调整后 EBITDA | $ | 1,762 | | | $ | 1,641 | | | $ | 121 | |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
流动性和资本资源
公司的目标是拥有足够的流动性、资产负债表实力和财务灵活性,为资本密集型农业大宗商品业务的运营和资本需求提供资金。公司依靠信贷市场准入来为其营运资金需求和资本支出提供资金,信贷市场可能会受到其信用评级和ADM无法控制的因素的影响。为ADM的运营、资本支出和推进其增长战略提供资金的主要资金来源是运营和信贷额度产生的现金,包括商业票据借款机制和应收账款证券化计划。此外,该公司认为,它可以从美国和国际市场的公共和私募股权和债务资本市场获得资金。
截至2023年3月31日的三个月,用于经营活动的现金为16亿美元,而去年同期的使用额为12亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中,营运资金变动使现金减少了29亿美元,而去年同期减少了28亿美元。在利率上升的推动下,分离投资增加了约9亿美元。由于本季度的收入与去年第四季度相比有所减少,贸易应收账款减少了5亿美元。由于库存量减少,库存减少了约1亿美元,但部分被库存价格上涨所抵消。其他流动资产减少了3亿美元,这主要是由于保证金存款和谷物账户、客户综合应收账款和应收税款的减少。由于与谷物购买相关的应付账款减少,贸易应付账款减少了16亿美元。由于公司期货佣金和经纪业务的交易活动减少,经纪应付账款减少了约5亿美元。应计费用和其他应付账款减少了8亿美元,这主要是由于合约和期货损失、合同负债和应计薪酬的减少。
截至2023年3月31日的三个月,用于投资活动的现金为3亿美元,而去年同期为3亿美元。截至2023年3月31日的三个月中,资本支出为3亿美元,而去年同期为2亿美元。在截至2023年3月31日的三个月中,没有额外的成本法投资,而去年同期为1亿美元。
截至2023年3月31日的三个月,融资活动提供的现金为6亿美元,而去年同期提供的现金为33亿美元。与去年同期8亿美元的长期债务借款相比,截至2023年3月31日的三个月的长期债务借款并不重要,后者包括2032年到期的2.900%票据的7.5亿美元本金总额。前一时期的借款收益用于为符合条件的绿色项目的投资和支出提供资金,这些项目有助于实现环境目标和/或旨在解决或缓解特定社会问题和/或寻求实现积极社会成果的符合条件的社会项目。截至2023年3月31日的三个月,长期债务偿还额为200万美元,而去年同期为微不足道。截至2023年3月31日的三个月,短期信贷协议的净借款额为13亿美元,而去年同期为28亿美元。截至2023年3月31日的三个月中,股票回购额为4亿美元,而去年同期为零。截至2023年3月31日的三个月的股息为2亿美元,与去年同期相当。
截至2023年3月31日,公司拥有9亿美元的现金和现金等价物,流动比率(定义为流动资产除以流动负债)为1.5比1。营运资金中包括92亿美元的易于销售的商品库存。截至2023年3月31日,公司的资本资源包括249亿美元的股东权益和信贷额度,包括下述应收账款证券化计划,总额为133亿美元,其中89亿美元未使用。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的长期债务与总资本(公司长期债务和股东权益之和)的比率为24%。公司使用该比率来衡量公司的长期负债和财务灵活性的指标。截至2023年3月31日和2022年12月31日,公司的净负债(短期债务、长期债务的当前到期日和长期债务之和减去现金和现金等价物以及短期有价证券的总和)与资本(净负债和股东权益的总和)的比率分别为28%和25%。在该公司的总信贷额度中,有50亿美元支持美国和欧洲合并的商业票据借贷计划,截至2023年3月31日,未偿还的商业票据为8亿美元。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(续)
截至2023年3月31日,公司拥有9亿美元的现金和现金等价物,其中5亿美元是外国子公司持有的现金,这些子公司的未分配收益被视为无限期再投资。根据该公司从其美国业务中产生足够现金流的历史能力以及52亿美元的未使用和可用美国信贷能力,该公司断言这些资金将无限期地再投资到美国境外。
公司与某些商业票据渠道购买者和承诺购买者制定了应收账款证券化计划(“计划”)。这些计划为公司提供高达29亿美元的资金,用于支付转入计划的应收账款,并通过有效利用其资产负债表资产扩大公司获得流动性的渠道(有关计划的更多信息和披露,见本文件第1项 “财务报表” 所含的 “合并财务报表附注” 附注14)。截至2023年3月31日,该公司的设施未使用产能为3亿美元。
截至2023年3月31日,该公司的可用流动性总额为98亿美元,包括现金和现金等价物以及由主要投资级机构组成的多元化信贷额度。
在截至2023年3月31日的三个月中,公司花费了约3亿美元的资本支出,2亿美元的股息和4亿美元的股票回购。该公司有股票回购计划。根据该计划,截至2023年3月31日,该公司还剩8,340万股股票,可以在2024年12月31日之前回购。
2023年4月3日,公司发行了本金总额为5亿美元的票据,将于2033年8月15日到期,占4.500%。支出前的净收益为4.93亿美元。借款收益将用于一般公司用途,其中可能包括偿还商业票据借款。
公司预计,到2023年,资本支出总额约为13亿美元,额外现金支出约为10亿美元的股息和10亿美元的机会式股票回购,具体取决于资本的其他战略用途以及全年运营现金流和营运资金状况的变化。
合同义务和商业承诺
截至2023年3月31日和2022年12月31日,该公司的收购义务分别为145亿美元和158亿美元。减少的主要原因是购买较少数量的农产品库存的债务。截至2023年3月31日,公司预计将在未来十二个月内支付与购买义务相关的137亿美元。在截至2023年3月31日的季度中,公司的合同义务没有其他重大变化。
资产负债表外安排
2023 年 3 月,公司修改了与某些商业和管道购买者以及承诺购买者的第二项计划,并将其融资额从 8 亿欧元(9 亿美元)增加到 10 亿欧元(11 亿美元)。除非延期,否则第二项计划将于 2024 年 2 月 20 日终止。在截至2023年3月31日的季度中,公司的资产负债表外安排没有其他重大变化。
关键会计政策与估计
在截至2023年3月31日的季度中,公司的关键会计政策和估计没有重大变化。有关公司在编制财务报表时使用的关键会计政策、估计和假设的描述,请参阅公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项中的 “合并财务报表附注” 第二部分第7项和附注1。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司市场风险敏感工具和头寸所固有的市场风险是与公司大宗商品净头寸、外币汇率和利率有关的大宗商品市场价格的不利变化所产生的潜在损失。截至2023年3月31日的季度中,市场风险敏感型工具和头寸的重大变化如下所述。在此期间,公司因外币汇率和利率变动而产生的潜在亏损没有重大变化。
有关公司市场风险敏感工具和头寸的详细信息,请参阅公司截至2022年12月31日的10-K表年度报告中包含的第7A项 “市场风险的定量和定性披露”。
大宗商品
由于天气条件的变化、作物病害、种植、政府计划和政策、竞争、全球需求的变化、客户偏好和生活水平的变化以及类似和有竞争力的作物的全球产量等因素,农产品的供应和价格会受到很大的波动。
公司大宗商品头寸的公允价值是每种商品的公允价值的总和,计算方法是按该期间的报价市场价格(如果有)对所有大宗商品头寸进行估值,或者使用封闭代理。公司已经建立了监测市场风险敞口量的指标,包括交易量限制和风险价值(VaR)限制。VaR 以 95% 的置信度衡量一年内可能造成的潜在损失。每天监测体积限制,每周监测 VaR 计算和灵敏度分析。
除了使用VaR测量市场价格在一年内出现不利的两个标准差变动(假设没有相关性)所造成的假设损失外,还进行灵敏度分析,以衡量假设市场价格的10%不利变化所造成的公允价值的潜在损失。最高、最低和平均每周头寸以及假设的 10% 不利价格变动产生的市场风险如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 年底已结束 |
| | 2023年3月31日 | | 2022年12月31日 |
长/(短) (以百万计) | | 公允价值 | | 市场风险 | | 公允价值 | | 市场风险 |
最高位置 | | $ | 498 | | | $ | 50 | | | $ | 986 | | | $ | 99 | |
最低位置 | | 256 | | | 26 | | | 44 | | | 4 | |
平均位置 | | 367 | | | 37 | | | 388 | | | 39 | |
平均头寸公允价值的变化是由于平均数量的总体下降所致,但部分被某些商品价格的上涨所抵消。
第 4 项。控制和程序
截至2023年3月31日,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对公司 “披露控制和程序”(定义见1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a—15(e)条和第15d—15(e)条)的设计和运营的有效性进行了评估。根据该评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可以确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(i)在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告;(ii)积累并传达给包括首席执行官在内的公司管理层和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。在公司最近结束的财季中,公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
2018 年,公司启动了一项名为 “准备就绪” 的计划,在先前的1ADM和卓越运营计划的基础上,通过将数据分析、流程简化和标准化以及行为和文化变革相结合,提高公司现有业务的效率并改善客户体验。作为转型的一部分,公司正在全球范围内实施新的企业资源规划(ERP)系统,预计将在未来几年内分阶段实施。在截至2023年3月31日的季度中,没有部署ERP系统。公司继续在设计和测试财务报告内部控制有效性时考虑这些变化,并得出结论,作为上段所述评估的一部分,在这种情况下实施新的企业资源规划系统并未对其财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司经常参与许多实际或威胁的法律诉讼,包括涉及涉嫌人身伤害、就业法、产品责任、知识产权、环境问题、涉嫌纳税义务的诉讼(有关所得税事项的信息,见本文第1项 “财务报表附注” 附注9)和集体诉讼。公司还经常收到监管机构和其他政府机构就我们业务的各个方面提出的询问,在任何时候,公司的问题都处于不同的解决阶段。这些问题的结果不在我们的完全控制范围内,可能在很长一段时间内不为人所知。在有些诉讼中,索赔人要求损害赔偿以及包括禁令救济在内的其他救济,这可能需要大量支出或造成收入损失。根据适用的会计准则,如果已知或认为可能出现损失,并且金额可以合理估计,公司将在其合并财务报表中记录意外重大损失负债。如果已知或可能损失的合理估计值是一个区间,并且该范围内的任何金额都不是比其他任何金额都更好的估计值,则应计该区间的最小金额。如果重大损失意外事件在合理范围内是可能的,但不为人知或不可能,并且可以合理估计,则估计的损失或损失范围将在合并财务报表附注中披露。在确定估计损失或损失范围时,需要做出重大判断,以估计记录损失的金额和时间。对涉及公司的诉讼和政府诉讼可能造成的损失的估计本质上很难预测,尤其是在事项处于初期程序阶段,事实或法律发现不完整;涉及未经证实或不确定的损害赔偿索赔;可能涉及罚款、罚款、撤回财产或惩罚性赔偿;或者可能导致商业惯例发生变化时。
2019年9月4日,AOT Holding AG(“AOT”)根据《美国大宗商品交易法》在伊利诺伊州厄巴纳的联邦地方法院提起了假定的集体诉讼,指控该公司试图操纵用于对期货交易所交易的乙醇衍生品进行定价和结算的基准价格。2021 年 3 月 16 日,AOT 提起了修正后的申诉,增加了第二名原告 Maize Capital Group, LLC(“Maize”)。AOT和Maize声称,由于该公司的涉嫌行动,假定阶层的成员共同遭受了约5亿至超过20亿美元的损失。2020 年 7 月 14 日,Green Plains Inc. 及其关联实体(“GP”)在内布拉斯加州联邦法院提起了假定的集体诉讼,指控的操作事实基本相同,试图代表乙醇销售商。2020年7月23日,中西部可再生能源有限责任公司(“MRE”)在伊利诺伊州联邦法院提起了假定的集体诉讼,指控的操作事实基本相同,并根据《谢尔曼法案》提出了索赔。2020年11月11日,威斯康星联合谷物生产商有限责任公司(“UWGP”)和其他五家乙醇生产商在伊利诺伊州联邦法院提起诉讼,指控事实基本相同,并根据《谢尔曼法案》和伊利诺伊州、爱荷华州和威斯康星州法律提出索赔。法院分别于2021年8月9日和2021年9月28日批准了ADM关于无偏见地驳回MRE和UWGP投诉的动议。2021 年 8 月 16 日,法院批准了 ADM 驳回全科医生申诉的动议,以偏见驳回了一项索赔,并拒绝了对剩余州法律索赔的管辖权。MRE 于 2021 年 8 月 30 日提出了修正后的申诉,ADM 于 2021 年 9 月 27 日提出动议予以驳回。UWGP 于 2021 年 10 月 19 日提出了修正后的申诉,但法院于 2022 年 7 月 12 日驳回了该申诉。UWGP已就驳回事宜向美国第七巡回上诉法院提出上诉。2021 年 10 月 26 日,GP 向内布拉斯加州联邦地方法院提出新的申诉,指控事实基本相同,并声称侵权干扰合同关系。2022 年 3 月 18 日,内布拉斯加州联邦地方法院批准了 ADM 的动议,要求将全科医生案移回伊利诺伊州中区进行进一步审理。ADM 于 2022 年 5 月 20 日提出驳回申诉的动议,2022 年 12 月 30 日,法院以偏见驳回了全科医生的申诉。GP 已对解雇提出上诉。公司否认责任,并在这些行动中大力为自己辩护。由于这些行动处于审前程序中,公司目前无法合理确定地预测最终结果,但认为结果不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
公司目前不是任何其认为会对其财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响的法律诉讼或环境索赔的当事方。
第 1A 项。风险因素
在截至2023年3月31日的季度中,公司的风险因素没有显著变化。有关公司风险因素的更多信息,请参阅第一部分 “第 1A 项。风险因素” 见公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
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时期 | | 购买的股票总数(1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据该计划可以购买的剩余股票数量(2) |
2023 年 1 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年1月31日 | | 71,704 | | | $ | 84.012 | | | 71,445 | | | 87,740,560 | |
| | | | | | | | |
2023 年 2 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年2月28日 | | 3,400,945 | | | 82.029 | | | 2,085,050 | | | 85,655,510 | |
| | | | | | | | |
2023 年 3 月 1 日至 | | | | | | | | |
2023年3月31日 | | 2,208,616 | | | 78.371 | | | 2,208,616 | | | 83,446,894 | |
总计 | | 5,681,265 | | | $ | 80.632 | | | 4,365,111 | | | 83,446,894 | |
(1)购买的股票总额代表作为公司公开宣布的股票回购计划的一部分在公开市场上购买的股票,作为股票期权行使价付款而收到的股票,以及作为既得限制性股票奖励预扣税的付款而收到的股份。在截至2023年3月31日的三个月期间,共收到1,316,154股股票,用于支付既得限制性股票奖励的最低预扣税和股票期权行使价的款项。
(2)2019年8月7日,公司董事会批准将股票回购计划延长至2024年12月31日,并根据延期计划再回购多达1亿股股票。
第 6 项。展品
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(3)(i) | | 经修订的复合公司注册证书(参照公司于2001年11月13日提交的10-Q表季度报告附录3(i)纳入)。 |
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(3) (ii) | | 章程,修订至 2022 年 11 月 2 日(参照公司于 2023 年 2 月 14 日提交的 10-K 表年度报告附录 3 (ii) 纳入其中)。 |
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(4.1) | | 2033年到期的4.500%票据表格(参照公司于2023年4月3日提交的8-K表最新报告附录4.1纳入)。 |
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(10.1) | | 公司2020年激励性薪酬计划下的绩效股份单位奖励协议形式。 |
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(10.2) | | 公司2020年激励性薪酬计划下的限制性股票单位奖励协议的形式。 |
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(31.1) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a—14(a)条和第15d—14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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(31.2) | | 根据经修订的1934年《证券交易法》第13a—14(a)条和第15d—14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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(32.1) | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。 |
| | |
(32.2) | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。 |
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(101) | | 为本10-Q表季度报告第一部分第1项 “财务报表” 中的合并财务报表和随附附注设置的内联XBRL文件集。 |
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(104) | | 本10-Q表季度报告封面的 Inline XBRL,包含在附录 101 Inline XBRL 文件集中。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| ARCHER-DANIELS-MIDLAND 公司 |
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| /s/V. Luthar |
| V. 卢塔尔 |
| 高级副总裁兼首席财务官 |
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| /s/D.C. Findlay |
| D. C. Findlay |
| 高级副总裁、总法律顾问兼秘书 |
日期:2023 年 4 月 25 日