美国 美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格 10-K

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

对于 截止的财政年度12月31日, 2022

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

对于 ，从_到_的过渡期

委托文件编号：001-40020

信实(Br)全球集团公司

(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)

注册人电话号码，包括区号 代码：(732) 380-4600

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名发行人。

是☐ 不是 ☒

如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用勾号表示 。

是的☐不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。

是☒没有☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。

是☒没有☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性提交了一份报告，并证明其管理层对编制或发布其 审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☐

如果证券是根据该法第12(B)条 登记的，则在备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误的更正。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则12b-2所定义)。

是 ☐不是 ☒

注册人的非关联公司持有的普通股的总市值，每股0.086美元，基于注册人普通股在2022年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日)在纳斯达克上的收盘价(31.65美元)，约为$。21百万美元。

在2023年3月30日，注册人拥有1,566,048 普通股，每股票面价值0.086美元，已发行。

通过引用并入的文件：无

目录表

行业和市场数据

除非另有说明，本10-K表格年度报告 中包含的有关我们所在行业和市场的信息，包括我们的总体预期、市场机会和市场规模，均基于各种来源的信息，包括独立的行业出版物。在提供此信息时， 我们还根据此类数据和其他类似来源，以及我们对相关行业和市场的了解和迄今的经验进行了假设。此信息涉及许多假设和限制，请注意不要过度重视此类估计。我们相信本年度报告(Form 10-K)中包含的来自这些行业出版物的信息是可靠的。由于各种因素，我们经营的行业面临着高度的不确定性和风险，包括“风险因素”中描述的那些因素。这些因素和其他因素可能导致结果与独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。

第 部分I

有关前瞻性陈述的特别说明

本《Form 10-K》年度报告包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述(符合联邦证券法的定义)。除历史事实的陈述外，本10-K表格年度报告中包含的有关我们的战略、未来运营、未来财务状况、未来净销售额、毛利率预期、预计成本、预计费用、前景以及管理计划和目标的所有陈述均为前瞻性陈述。“预期”、“相信”、“ ”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“ ”、“将”以及类似的表述旨在识别前瞻性表述，尽管并非所有的 前瞻性表述都包含这些识别词语。我们的这些前瞻性陈述是基于我们目前的预期和对未来事件的预测。尽管我们认为我们任何前瞻性陈述背后的预期都是合理的，但这些预期可能被证明是不正确的，所有这些陈述都受到风险和不确定性的影响。如果这些风险和不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设、预测或预期被证明是不正确的，我们的实际 结果、业绩或财务状况可能与预期、估计或预期的结果、业绩或财务状况大不相同。我们已 在本10-K表格年度报告中的警示性声明中包含了重要因素，特别是在题为“风险因素”的章节中，我们认为这些因素可能会导致实际结果或事件与我们的前瞻性声明大不相同 。我们的前瞻性陈述不反映我们可能做出的任何未来收购、合并、处置、合资、投资或终止分销安排的潜在影响。我们不承担任何义务来更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

除非上下文另有规定，否则在本10-K表格的年度报告中， 对“Reliance Global Group”、“Company”、“We”、“Our”和“Us”的引用是指Reliance Global Group，Inc.。

第 项1.业务

关于 信实全球集团

Reliance Global Group，Inc.(前身为ethos Media Network，Inc.)于2013年8月2日在佛罗里达州注册成立。2018年9月，关联方Reliance Global Holdings，LLC(“Reliance Holdings”)购买了本公司的控股权。Equos Media Network，Inc.于2018年10月18日更名为Reliance Global Group，Inc.。

我们是一家管理保险市场和其他相关行业资产的公司。我们的重点是通过实施积极的收购战略来发展公司，最初 主要专注于批发和零售保险机构。我们的管理团队在保险、房地产和金融服务行业拥有超过100年的综合业务专长，并为我们提供领导和建议。

在保险行业，我们的管理层在获取和管理多个州的保险投资组合以及开发针对利基市场的专门计划方面拥有丰富的 经验。 我们的主要战略是识别特定风险以奖励套利机会，并在全国平台上开发这些机会，从而增加收入和回报，然后确定并收购业务在 增长或服务不足的细分市场中业务被低估的批发和零售保险机构，扩大和优化其业务，实现资产增值，同时产生临时现金流 。

作为我们增长和收购战略的一部分，我们 目前正在与几个非关联方进行谈判，预计将在2023年及以后完成许多重大保险资产交易 。截至2022年12月31日，我们已经收购了十家保险代理公司，包括附属公司和非附属公司。2022年，该公司收购了多家保险实体，其中最引人注目的是Barra&Associates，LLC。 这是一家独立的全方位服务保险代理机构，我们将其更名为Reli Exchange，并在全国范围内扩大了业务。

该公司还开发并推出了5MinuteInsure.com (“5mi”)，这是一个专有的直接面向消费者保险技术的平台，于2021年夏季上线。5mi是一个商家对消费者的网站，让消费者能够及时、高效地比较和购买汽车和家庭保险。 平台目前覆盖44个州，覆盖多达16家运营商。

在接下来的12个月里，我们计划通过有机增长和通过在各个保险市场进行更多收购来扩大和扩大我们的足迹和市场份额。

我们的竞争优势包括能够：

RELI Exchange B2B保险技术平台和保险代理合作伙伴网络 还：

此外，我们还有一个庞大的幕后指导计划，以保持 销售团队的活跃。一旦人们注册，我们就让他们加入我们的导师计划，并指导他们带来新的业务。

RELi Exchange是一个完整的自有品牌系统 ，与要求工程师在平台的品牌名称下工作的竞争对手平台相比，工程师在如何选择自己的品牌方面拥有更大的灵活性。实际上，代理商在我们的平台上有更强的主人翁意识，资金充裕的代理商也会有这种感觉。

保险 市场概述

主要有三个保险部门：(1)财产/意外伤害(P/C)，主要包括汽车、家庭和商业保险；(2)人寿/健康(L/H)，主要包括人寿保险和年金产品；(3)意外和健康，通常由保险公司承保 ，主要业务是健康保险。保险业在美国经济中扮演着巨大的角色(来源：OECD保险统计)。

美国仍然是世界上最大的保险市场，在2021年的全球直接保费中占有40%的市场份额，保费分别为2.7万亿美元(来源：确保全球最大的保险市场排名第一)。预计到2030年，毛保费将增长6倍，达到7,220亿美元，中国和北美预计将占全球市场的三分之二以上。“预计2022年全球人寿保险保费实际增长将略有收缩(-0.2%)(图2)，主要原因是通胀驱动的可支配收入压力和金融市场波动。随着通胀压力的缓解和经济状况的改善，预计2023年发达市场和新兴市场的全球保费将出现约1.9%的实际增长。2023年保险业展望).

保险业概览(资料来源：联邦保险办公室，美国财政部，保险业年度报告，2022年9月；IBISWorld，Property，Casualty 和Direct Insurance in the US-市场规模2004-2029年；保险信息研究所，公司基金会：保险如何支持经济 ；Zippia，20+有趣的美国保险业统计数据[2023]：保险事实、保证金等；瑞士再保险研究所， 通胀可能正在缓解，但P&C的索赔严重压力可能仍然存在

保险支出(2001-2021年：全球对美国 总额，占GDP的百分比)，经合组织

保险 代理行业概述

保险代理机构充当保险承运人和消费者之间的中间人。与承运人不同，保险公司不承担保险风险。 由于宏观经济增长、有益的立法、COVID治疗以及保险行业的积极趋势，该市场在2019年稳步增长 。虽然通胀和其他因素对该行业产生了影响，但随着不断上升的利率开始企稳，该行业继续增长，2023年前景乐观。

保险代理或经纪人通过许多不同的保险公司征集、撰写和约束保单，因为它们不直接受雇于任何保险公司。因此，保险机构可以决定他们想要代理哪些保险公司以及他们想要销售哪些产品。他们就像一家零售商店，出售保险公司创造的保险服务和产品。 经纪人和代理人的主要区别在于他们代表的是谁。代理人代表一家或多家保险公司， 充当保险公司的延伸。经纪人代表保险买受人。

另一方面，保险承运人是保险机构销售的保险服务和产品的制造商。他们控制保险产品的承保流程、理赔流程、定价和整体管理。保险公司不通过直接代理销售其产品，而只能通过独立代理销售。保险单由保险公司 创建和管理。

代理机构和运营商之间的一个关键运营差异是风险状况。由自然灾害等不可预见事件对保险业造成的潜在财务风险由承运人(及其再保险公司)负责。机构和经纪人不承担保险风险。此外，自然灾害造成的损失增加通常会增加对保险的需求，并可能导致保费上涨。由于保险经纪和代理是这些产品分销的核心部分，他们通常会从需求和保费的增长中受益，尽管这些上游承销商和运营商的利润率受到了损害。(来源：IBISWorld《美国保险经纪和代理业》，2023年1月)。自然灾害本来就很难预测，但这些事件频率的任何增加都有可能增加保单数量，特别是财产和意外伤害产品。

这种风险差异是关键，尤其是考虑到多变的天气模式和更高的自然灾害发生率。2022年421起自然灾害事件的经济损失估计为3,130亿美元，保险仅占总损失的42%(来源：怡安，怡安的埃里克·安德森和总裁在美国参议院预算委员会的证词，2023年3月22日星期三 )。

保险业业绩的关键外部驱动因素包括机动车登记、房主比率和人均可支配收入等因素。该行业正处于强化周期，这将带来增长。新冠肺炎措施仍有影响，销售趋势的转变预计将提高盈利能力，同时降低边际成本。此外，据报道，从新冠肺炎反弹的业务将转化为持续的新保险客户流(来源：IBISWorld，美国的保险经纪和代理业，2023年1月)。

2022年，全球保险经纪市场的估计价值为4090亿美元，预计2026年将增长至5510亿美元(来源：研究和市场，《2022年全球保险经纪和代理市场报告》)。保险代理市场的增长导致了该行业内强劲的合并和收购活动。保险分销行业继续证明其韧性。2022年前六个月的交易总额比2021年下降了32%，从374笔交易总计220亿美元增加到254笔交易总计165亿美元。这一差距在2022年后六个月显著缩小，当时有384笔交易，价值12亿美元， 交易量仅比2021年同期下降22%。这是由于通胀达到40年来的最高水平、资本成本上升和预算收紧 。2023年，最强劲的并购驱动因素是通胀和利率。随着加息已开始尘埃落定，预计公司将分配更多资金进行收购。2021年整体并购活动的发生频率和价格将低于通胀时期，保险经纪行业预计将成为第一个复苏的行业，因为私募股权投资兴趣表明金融 买家对经纪业务持积极态度(来源：德勤，2023年保险业并购前景：平衡不确定性与乐观情绪).

经纪人在分发医保保单方面扮演着重要角色。例如，很大一部分小公司是那些2到50名员工之间的公司，它们通过代理商或经纪人购买医疗福利。因此，健康保险会员人数的增加对代理商和经纪人来说往往是一件好事。2022年，拥有私人医疗保险的人数预计将增加，这对该行业来说是一个潜在的机会。(来源：IBIS World Insurance Brokers in the US-市场规模2003-2028,2022年6月23日)从2017年到2022年，美国在线保险经纪行业的市场规模平均每年增长4.2%。(来源：IBIS World Online Insurance Brokers in the US-市场规模2003-2028年，2022年1月30日)

2022年，全球保险技术市场规模为54.5亿美元(2023-2030年，按类型(汽车、商业、健康、家庭、专业、旅行)、服务(咨询、支持和维护、托管服务)、 按技术、最终用途、地区和细分市场预测]划分的报告(宏图研究、保险技术市场规模、份额和趋势分析)。预计从2022年到2030年的复合年增长率(CAGR)将达到51.7%。对保险服务数字化需求的日益增长预计将推动市场增长。 保险科技是专门为提高现有保险模式的效率而设计的技术创新的使用。通过使用人工智能和数据分析等技术，InsurTech解决方案使产品的定价更具竞争力。保险公司正在广泛采用这些解决方案，以实现更便宜、更好、更快的运营结果。因此，保险业正在见证对技术的投资增加。新冠肺炎的爆发预计将对市场产生积极影响。众多保险公司正在重新考虑其长期战略和短期需求。新冠肺炎及其影响正在加速在线平台和新的移动应用的实施，以满足消费者的需求。(资料来源：Grand View Research保险技术市场规模、份额和增长报告，2021-2028和2022-2030)

因此，该公司对其在线数字平台RERI Exchange和5MinuteInsure.com进行了战略投资，以此作为扩大其全国足迹的额外步骤。如上所述，RELI Exchange和5mi是由 公司开发的高科技专有工具，作为企业对企业或企业对消费者门户网站，使代理商/消费者能够及时高效地比较和购买汽车居家和人寿保险。这些平台利用不断增长的在线用户，并利用先进的人工智能和数据挖掘技术，在大约1-5分钟内提供具有竞争力的保险报价，只需从代理商/消费者输入最少的数据 。

机构和经纪公司展望

保险经纪人和代理机构通过分发保单和咨询保险承保人和消费者，在保险市场中发挥着关键作用。保险业是更大的保险业的重要组成部分，因为保险业经营者充当保险供应商和下游消费者之间的中间人。运营商 通过销售保单赚取佣金来创收。鉴于该行业以交易为基础的性质，收入主要取决于三个因素：(1)保单(保费)定价；(2)对保险的需求；(3)在分销过程中使用代理人和经纪人的普及度 。

由于宏观经济增长、已经通过的有益立法以及保险行业的积极趋势，美国保险经纪和代理业在过去五年中稳步增长，2022年实现收入约4090亿美元(BusinessWire，保险经纪和代理全球市场报告2022年：2026年市场预计将增长至5518.8亿美元-长期预测至2031年-reearchandmarket s.com) 在截至2026年的五年中，随着宏观经济状况的改善，尽管来自在线保险市场平台的外部竞争加剧，但随着企业恢复对其财务稳定的信心，行业运营商产生的收入预计将增加 。(来源：IBISWorld美国的保险经纪和代理业).

保险公司不应继续依赖过去几年积极的(尽管不确定的)基本经济实力来保持积极的资产负债表势头。为了成功，运营商必须解决基本挑战，其中包括尽管发生系统性经济变化，但仍保持相关性，并扩大消费者偏好。保险公司必须解决的一些问题将属于并购(M&A)、技术、产品开发、人才、监管以及税制改革等领域，如下文所述 。

虽然该行业可能需要解决内部和外部压力，但这些问题的影响将继续落在单个保险公司内部 。因此，由于保险公司掌握着自己的命运，潜在的最重要因素可能是保险公司有多大的决心和准备迅速适应经济、社会和技术的变化，并做出相应的反应。

保险选项

单一产品平台限制了买家的选择，往往会导致成本过高或覆盖不足。我们已与众多运营商合作，并根据买家的需求为其过滤结果。这让他们以公平的价格获得了合适的保险。从那里，他们连接到一个代理人，以最小的摩擦登上他们。

保险买家

保险购买者希望以公平的价格承保符合他们需求的保险。他们 还想要良好的客户服务。我们相信，独立的保险代理人与RELI交易所平台相结合，可以最好地满足这些 需求。我们的平台使您可以轻松权衡选项，并联系知识渊博的代理商，同时考虑到买家的利益 。

专家代理

我们培训我们的工程师根据买家的需求评估承保范围，并用简单的术语解释选项。此外，服务不止于此。人们的需求会随着生活中的不同事件而变化 我们会在最重要的时候帮助调整他们的覆盖范围。

代理商可以彻底改变他们的保险业务，也可以在RELI交易所开设新的保险业务。他们可以利用我们的尖端技术和成熟的销售系统，自由地提供来自各种运营商的保险。这对以前发现自己仅限于一家承运人和定价模式的专属保险代理人尤其有利。通过提供更多的选择，代理商现在有更多的机会与感兴趣的买家达成交易。通过与我们合作，代理商 可以接触到各种运营商，同时在我们 团队的支持和更低的营销成本的支持下，能够简化他们的工作流程，专注于业务发展。

顶级航空公司

保险公司希望在不影响客户体验的情况下实现利润最大化。挑战在于，通过具有不同水平的专业知识的独立代理分发保险的成本很高。一些运营商选择专属代理路线是为了节省成本，但Reli Exchange提供了更好的替代方案。我们通过我们的技术和后台支持团队为运营商降低管理费用和扩大分销规模，同时保持良好的标准。

性能的提高和成本的降低会带来更高的客户保留率和更好的客户体验，从而为运营商和代理商带来更高的客户终生价值和更多利润。

领导团队

我们的领导团队拥有超过100年的行业经验。

Ezra Beyman，董事长兼首席执行官，带来了近30年的房地产创业经验和15年的保险创业经验。他的商业和住宅物业组合一度包括40,000多个住宅单位，以及几家保险公司。1985年，他创办了他的第一家抵押贷款经纪公司，到2008年，该公司迅速发展成为美国第三大持牌抵押贷款经纪公司。他还将业务扩展到房地产收购，他的投资组合增长到了30亿美元以上。

斯科特·科曼，董事总裁是他在1984年创立的私募股权公司Nashone，Inc.的总裁。在这一职位上，Korman先生参与了财务咨询、并购和一般管理 任务。他是Illumina RadiopPharmticals LLC的创始人、管理成员和首席执行官，Red Mountain Medical Holdings，Inc.的首席执行官。科曼先生之前曾担任宾夕法尼亚州代工电子制造商Da-Tech Corporation的董事长和Best Manufacturing Group LLC的董事长兼首席执行官，Best Manufacturing Group LLC是制服、纸巾、服务服装、酒店和保健纺织品的领先制造商和分销商。科曼先生还曾担任威尔士农场公司的首席执行官兼总裁，该公司是一家提供全方位服务的乳制品加工商和分销商，生产牛奶、混合冰淇淋和冰淇淋产品。

本·弗鲁克茨韦格，董事带来了数十年的会计和金融服务管理经验 。他曾在国家金融服务和投资公司担任首席主计长/财务分析师 。他于1987年获得纽约注册会计师执照，曾在德勤会计师事务所、赛尔斯会计师事务所和其他领先的会计师事务所工作。 目前，Fruchtzweig先生讲授包括商业伦理在内的各种主题。他还自愿担任非营利性私人基金会的受托人，该基金会为符合条件的个人和家庭提供所需的财务支持、服务和指导。

亚历克斯·布鲁门富特，注册会计师，董事，Blumenfrucht先生曾在Reliance Global担任首席财务官。在加入Reliance之前，他曾在德勤会计师事务所担任审计与保障专业人员，在那里他成功地领导了上市公司和私人持股公司的审计团队。他在私营和上市公司的内部控制、财务分析和报告方面拥有丰富的经验。

谢尔顿·布里克曼，董事拥有超过25年的并购咨询和业务开发经验，总交易额超过400亿美元。他曾为许多价值数十亿美元的保险公司工作，包括为AIG、安泰和National General等公司执行任务。谢尔顿曾协助国际公司(阿联酋、英国、亚洲和拉丁美洲)、初创企业和地区性保险公司。Brickman先生的经验涵盖财产伤亡和人寿/健康市场，包括与保险公司合作、管理一般机构、批发商、零售商和第三方管理人。

Joel Markovits，注册会计师，首席财务官，Joel于2021年6月加入Reliance 全球集团，在公共和私营部门拥有超过12年的财务和会计经验。在加入信实全球集团之前，Joel在2015年4月至2021年5月期间担任毕马威会计师事务所的高级经理，在那里他领导了一些更大、更复杂的审计工作，包括担任一家全球160亿美元(年收入)企业的首席审计高级经理 同时报告美国GAAP和IFRS标准。他也是毕马威最大的美国业务部的数据和分析专家和技术创新负责人，负责监督增强数据分析的技术能力的开发和部署。Joel 自2013年11月以来一直是新泽西州的注册公共会计师。

雅科夫·贝曼保险事业部常务副总裁 监督信实保险的整体运营，包括战略和开发/实施运营工具。他在美国大陆大部分地区拥有保险执照，主要从事市场营销、维护最先进的技术模型、财务管理和分销，以及实体创建和维护。

运营部的格兰特·巴拉-高级副总裁在保险行业拥有超过18年的经验。2008年，他创立了Barra&Associates，该公司迅速成长为公认的个人和商业保险产品分销模式，包括P&C、人寿、健康和其他保险产品。除了创建Barra&Associates，他还在一家寿险公司担任领导职务，专注于招聘、开发和激励 独立代理人销售人寿保险产品。在他职业生涯的早期，他创立了Grant Barra Agency，根据专属代理协议提供所有保单。

摩西·菲什曼，保险技术和运营部门的董事为保险销售流程带来独特的 视角。在创办自己的保险公司之前，菲什曼先生是旅游行业中利用旅游行业技术的公认大师。随着Fishman Insurance Agency和Tekeno Financial的成立，这种精通技术已被应用到保险和金融服务行业 。菲什曼先生是RELI交易所和5MinuteInsure.com保险技术平台的驱动力人才之一。

收购副总裁乔纳森·福特曼为收购过程带来了丰富的经验。在加入Reliance之前，Fortman先生花了20年时间在Fortman Insurance Services运营、拥有和扩大其家族的多线保险代理机构，该公司成立于1978年。除了作为该机构的负责人 外，他还专门为该机构庞大的员工福利客户提供销售、留住、增长和服务。 他带来了丰富的机构管理经验，并为新收购的机构提供增长战略。

代理合作伙伴网络和保险技术平台：ReliExchange.com

我们的入市战略

我们的入市高级目标包括：

衡量成功的具体指标包括每月新增50名合同代理，到2023年年中新增600名，到年底新增1,000名，涉及3种代理合作伙伴类型：

目标1：俘虏

目标2：机构生产者/CSR

目标3：新机构启动

晋升

为了实现我们的代理注册目标，我们同时进行了入站和出站营销。向外销售和营销包括使用LinkedIn和其他平台上的工具、电话、电子邮件和其他沟通方式，在社交媒体上通过发帖和直接 消息进行推广。入站营销主要是通过搜索引擎、社交媒体和数字宣传活动为我们的网站带来流量。这些组合策略为我们提供了持续涌入的营销合格销售线索(MQL)和销售合格销售线索(SQL)，以预测每个月达到我们的目标指标。

电子邮件营销

随着我们继续建立客户和潜在客户数据库，我们将 实施有效的电子邮件营销活动。这包括时事通讯以及随时间流出的内容流，以保持人们的参与度 。此内容已预先编程，只要有人注册列表，就会以设定的时间间隔自动触发。通过自动化，我们继续与最终注册这项服务的人建立融洽的关系。

公共关系

我们使用的数字营销策略有以下好处：

社交媒体

作为我们内容创建流程的一部分，我们已经实施了一个系统，用于在LinkedIn等社交媒体渠道上持续发布帖子。策略包括：

我们使用LinkedIn、Facebook和Twitter等平台发布定期内容 ，目的是通过社交媒体故事讲述来提高我们的知名度和可信度。我们的目标是为客户、潜在客户、利益相关者和行业专家保持一致的品牌故事。

规划、撰写、创建和发布我们可用的资产， 外加关于行业趋势和有影响力的思想领导力的精心策划的主题，以在我们现有的追随者之外提供验证和曝光， 以发展公司故事。

我们最初的重点是LinkedIn，随着扩展到其他平台，这是有意义的。

播客

我们已经以主题专家的身份出现在几个播客中，并将 继续扩大宣传范围，以提高曝光率、知名度、品牌知名度和销售额。

网站搜索引擎优化

我们的目标是改进网站，通过谷歌和其他搜索引擎带来更多有机流量。两个主要目标是创造吸引人的内容，并提高网站的技术搜索引擎优化。

搜索引擎优化增长机会包括：

产品

我们提供的同类最佳产品包括：

我们的价值主张是，我们正在为人们提供一个完整的白色标签业务。代理商可以快速轻松地访问网站，与他们通常不会访问的运营商签订合同，他们 可以从推荐中获得报酬。

价格

成本非常低。工程师的访问费用约为每月90美元，代理合作伙伴的访问费用约为每月190美元 。这是一种独特的解决方案，为人们提供了一家一体化的保险机构。

相比之下，人们过去只需支付约50,000美元就能建立一家保险公司。此外，许可费用可能在750美元左右，每月的支出为100-200美元。REI Exchange消除了这些通过技术进入市场的成本高昂的障碍。

通过RELI交换平台，我们的愿景是消除所有障碍，并大规模激活签约代理。为这些机构提供成本效益是我们成功的关键。与特许经营模式不同，RERI Exchange的设计具有较低的进入门槛和极具吸引力的 价值主张。此外，RERI交易所通过提供代理合作伙伴显著增强了竞争优势。

人员(目标受众)

我们确定了几个易于接受的目标受众，包括：

RELI交换平台

RELI交换平台是一种革命性的 获取保险报价的方式，不需要用户经历复杂的手动填写冗长表格的过程。凭借 基本联系信息，我们的专有工具可以在5分钟内免费生成来自可信供应商的准确的家庭汽车和人寿保险报价。然后，我们的平台将每个用户与训练有素且知识渊博的工程师联系起来，该工程师将指导他们 完成流程的其余部分，以最佳价格提供最佳覆盖。

瑞瑞交易所走在保险业数字化转型的前沿。我们的平台利用来自经验丰富的保险代理商的独特技术、专有数据库和专家方法，为代理商和希望投保的人提供优质体验。

除了为客户提供出色的体验外，RELI Exchange 还自动化了许多流程，以便工程师腾出时间向新客户销售产品。其结果是以更少的工作获得更高的盈利能力。 最重要的是，指导是RELI交换模式的一部分，因此工程师始终获得他们成功所需的支持。

代理和代理合作伙伴成功的系统

在为客户提供服务方面，RERI Exchange代理与其专属同行相比具有明显的优势 。他们可以访问市场上的多个运营商，以提供更多的选择和解决方案来满足客户的需求。此外，我们的自动化和后台支持消除了花费在服务请求和续订上的时间，因此工程师可以专注于销售增长。

我们花了数年时间发展我们的专有销售流程，并得到了一个极具吸引力的指导计划的支持，以最大限度地提高代理商的成功。我们为每一位代理商提供全面的培训、产品和运营商知识、 和尖端技术。此外，我们的后台支持团队随时可以为工程师提供培训和协助。

我们积极招聘对拥有自己的企业充满热情的代理商 ，并在业务发展方面拥有良好的记录。我们的收入直接与他们的成功捆绑在一起，创造了一个 提供一致结果的环境。

工程师受益于低启动成本和最低管理费用--不需要员工或实际位置。相比之下，专属代理商经常面临即时招聘要求、店面租赁、 和广告预算的负担。此外，我们的软件平台提供了规模经济，从而降低了固定和可变成本，实现了更高的盈利能力。

在线保险和5MinuteInsure.com

2021年8月，我们推出了5MinuteInsure.com，这是一家持牌在线保险代理公司，利用最先进的数字技术，寻求利用该平台在在线保险业务中发展业务 我们认为这是一个未得到充分利用的机会。

虽然90%的客户愿意在线购买保险，但75%的尝试在线购买的人报告了问题(来源：J.D.Power，J.D.Power发现，直接面向消费者的汽车保险公司在购物研究中荣获最高荣誉，P&C行业进入新常态；Invoca，36保险营销 2023年您需要了解的统计数据)。此外，目前的保险购买流程耗时长，缺乏透明度。 有超过96家保险公司向数千家附属公司支付潜在客户，每条潜在客户支付的费用高达120美元(来源：The Insurance Marketer，最佳人寿保险会员计划：你能赚多少钱？；套索，2023年96个最佳保险关联计划 )。因此，目前的大多数在线网站都是简单的引导者，导致虚假的保险报价、持续的垃圾邮件和咄咄逼人的销售宣传。我们相信，消费者正在寻找一个在线平台，该平台将复制他们可以 从传统实体保险机构获得的服务，从而推动业务转向在线网站，因为在这个后COVID世界中，我们都迁移到在线 。

在线保险的另一个关键好处是能够 与处理过程中的电子功能无缝结合，例如5MinuteInsure.com专有的后端处理技术 ，以支持我们传统的代理业务。5MinuteInsure.com将由Reliance Global Group的所有附属机构在内部使用 ，为我们现有的客户群提供更多产品。通过实施人工智能、机器人流程自动化和自动购买以获得最佳续订费率，我们相信我们可以大幅降低成本，并允许我们的代理人专注于销售新保单， 创建一个数字授权和可扩展的保险代理模式。

5MinuteInsure.com平台的具体好处 包括：

●First，简化的申请流程

●Second，5MinuteInsure.com 与超过15家评级最高的保险公司实时连接，允许消费者透明地并排比较来自多家保险公司的真实实时报价 。

●Third，5MinuteInsure.com 为家庭、汽车和人寿保险提供即时准确的承保建议，让消费者相信他们没有投保不足或过度投保。

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因此，我们相信在线保险业务的具体好处，我们相信5MinuteInsure.com提供了改变这一细分行业的平台。

保险业并购概述

保险代理市场的稳健增长导致了该行业内强劲的并购活动。 来自保险代理和经纪商的并购从2020年的795起跃升至2021年的1,000多起，并在2022年保持持续高位，新收购近1000起，比2020年的总数高出24%。(来源：Optis，合作伙伴代理和经纪人2022年终合并和收购报告 ).

保险业的并购活动在未来12个月内没有放缓的迹象。鉴于乐观的预测， 高管们现在应该评估能够保障未来企业价值的市场机会。了解保险业并购趋势和驱动因素，以帮助确定盈利举措并制定并购战略，以驾驭2022年的增长浪潮。(来源：德勤，2022年年中保险并购展望，2022年)

新冠肺炎危机可能会在相当长一段时间内对保险业造成影响。需要考虑的一些因素包括：

投资组合压力 -保险公司依靠其投资组合产生回报。市场一直处于动荡之中，因此，保险公司的投资组合可能会受到重大影响。

延迟支付 -监管机构敦促保险公司接受延迟支付保费而不罚款，这给现金流带来了压力 。尽管流动性受到影响，但预计保险公司仍将支付索赔。

保费减少 企业全部或部分关闭加上社会距离导致对保险的需求减少。 工资水平下降导致基于工资的保费下降，如工人补偿中的保费，裁员增加导致购买房屋、汽车和其他可保险购买的人减少。保费金额的减少意味着保险公司的收入减少。

承保范围 争议--流行病一般不在保单承保范围之内，因此保单保费不包括提供这种承保范围所需的费用。许多州正试图立法迫使保险公司为业务中断提供保险，并为新冠肺炎疫情造成的其他损失提供索赔。不确定最终由哪一方承担这些调整的额外费用。

我们 目前无法估计史无前例的新冠肺炎大流行对我们业务的全部财务影响，也无法预测相关的联邦、州和地方民事当局行动，这高度取决于大流行的严重性和持续时间；但我们看到了市场变化可能出现的机会 。由于与新冠肺炎疫情相关的不确定性和它将影响的时间长度不确定，我们已采取积极措施确保我们的流动性状况，以便能够在可预见的未来履行我们的义务。

⁵ Https://optisins.com/wp/2023/01/2022-ma-report/

截至2023年第一季度的保险代理品牌收购

收购历史记录

保险代理公司收购策略

数字化的砖瓦机构

员工

截至2023年3月30日，我们在公司所有子公司雇用了78名员工。

我们 相信多样化的员工队伍对我们的成功非常重要。我们将继续专注于招聘、留住和提升代表性不足的人群，并培养包容和多样化的企业文化。在未来，我们打算继续评估我们在管理业务时使用的人力资本措施或目标，例如我们在发展、吸引、留住人员和保持员工队伍多样性方面雇用或寻求雇用的因素。

我们业务的成功从根本上与我们员工的福祉息息相关。因此，我们致力于保障员工的健康、安全和健康。我们为我们的员工及其家人提供各种创新、灵活且方便的健康和健康计划，包括提供保护和保障的福利，以便他们可以安心应对可能需要离开工作时间或影响其财务健康的事件；通过提供工具和资源来帮助他们改善或保持健康状况并鼓励参与健康行为来支持他们的身心健康；以及在可能的情况下提供 选择，以便他们可以定制福利以满足他们的需求和家庭的需要。

我们 还提供强大的薪酬和福利计划来帮助满足员工的需求。我们相信，我们与员工保持着令人满意的工作关系，没有发生过任何劳资纠纷。

竞争

保险经纪业务竞争激烈，众多公司积极与我们争夺客户和保险市场。 竞争主要基于创新、知识、保险条款和条件、服务质量和价格。我们相信， 我们处于有利地位，具有很强的竞争力，并不断获得市场份额。此外，我们对InsurTech的关注改变了行业的游戏规则，帮助我们在竞争中脱颖而出。

保险机构的并购也是一个竞争激烈的行业。竞争源于许多久负盛名的公司 在识别和实施业务组合方面拥有丰富的经验，他们拥有丰富的技术、人力和财务资源。 几家资源和市场占有率高得多的公司和银行与我们竞争。虽然我们认为我们可以收购的潜在目标企业有很多 ，但我们在收购某些规模可观的目标企业方面的竞争能力可能是有限的。

政府 法规

保险中介业的业务惯例和赔偿安排，包括我们的惯例和安排， 由政府各主管部门监管。我们的某些办事处与某些保险公司签订了利润分享或有佣金协议 ，包括规定保险公司可能支付收入分享佣金的协议 主要基于与这些保险公司签订的总业务的总体盈利能力和/或其他因素 ，如留存率和办事处与这些保险公司的业务总量。各州立法机构可通过新的法律解决或有佣金安排问题，包括禁止此类安排的法律，并解决向投保人披露此类安排的问题。

我们 和我们的员工必须获得我们开展业务所在地区的州监管机构的许可，才能担任经纪人、中间人或第三方管理人员。法规和许可法因州而异，往往很复杂。所有州适用的许可法律和法规可由监管机构修改或重新解释，在大多数情况下，此类机构在授予、吊销、暂停和续签许可证方面拥有相对广泛的自由裁量权。我们相信 我们遵守我们目前运营的所有州的适用许可法律和法规。然而， 我们或我们的员工仍有可能被排除或暂时停止在特定司法管辖区开展部分或全部活动 ，或可能受到惩罚。

几乎所有州都有保险法，要求个人财产和意外伤害保险公司向该州监管机构提交评级计划、保单或保险表格以及其他信息。在许多情况下，此类评级计划、保单或承保范围表格必须在使用前获得批准 并且监管机构有权不批准费率备案。虽然我们不是保险公司，因此不需要遵守有关保险费率的州法律法规，但我们的佣金是根据 保险公司结合州法律制定的保费费率得出的。

第 1a项。风险因素

以下重要因素可能会导致我们的实际经营结果与本年度报告中以10-K表格形式作出的前瞻性陈述或管理层不时在其他地方公布的前瞻性陈述所显示或建议的结果大不相同。投资者在作出投资决定前，应仔细考虑下述风险。下面介绍的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能 严重损害我们的业务运营。这些风险中的任何一个都可能损害我们的业务。我们普通股的交易价格可能会因上述任何风险而下跌，投资者可能会损失全部或部分投资。

与我们的业务相关的风险

我们 的季度和年度业绩可能会出现大幅波动。

我们季度和年度财务业绩的波动 已经并将继续受到多种因素的影响，包括：

这些 因素，其中一些不在我们的控制范围内，可能会导致我们普通股的价格大幅波动。如果我们的经营业绩未能达到或超过证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会突然大幅下跌。 由于公司的经营历史有限，我们认为我们财务业绩的期间比较并不总是有意义的 ，不应依赖于作为未来业绩的指示。

公司资源有限，业务合并机会竞争激烈。因此，公司可能无法 收购其他资产或业务。

公司预计将面临来自业务目标与我们相似的其他实体的激烈竞争，这些实体也在争夺收购 。其中许多实体都很成熟，在直接或通过附属公司识别和实施业务组合方面拥有丰富的经验 。其中许多竞争对手拥有更多的技术、人力、财力和其他资源。虽然 公司认为有许多潜在的目标业务可以收购，但如果公司有限的财务资源少于其竞争对手，则公司在收购某些规模较大的目标业务方面的竞争能力可能会受到限制。这种固有的竞争限制使其他公司在寻求收购某些目标企业时具有优势。

如果需要，公司可能无法获得额外融资以完成收购，或无法向公司提供现有业务和目标业务的运营和增长 ，这可能会迫使公司重组潜在的业务交易或放弃特定的 业务合并。

到目前为止，我们用于收购和运营保险机构的大部分资金来自我们的关联公司Reliance Global Holdings提供的资金， 来自非关联贷款人的贷款，或直接市场融资。我们可能需要寻求额外的融资。我们无法向 您保证此类融资将以可接受的条款提供(如果有的话)。如果无法获得额外融资，我们将被迫重组或重组现有业务，或放弃拟议的一项或多项收购。此外，如果我们完成额外的 收购，我们可能需要额外的融资来补充该业务的运营或增长。如果无法获得额外的 融资，可能会对我们业务的持续发展或增长产生重大不利影响。

我们将现金和现金等价物 存放在存款账户中，用于满足我们的营运资金和运营费用需求，如果持有此类资金的金融机构倒闭，可能会受到不利影响。

我们 将现金和现金等价物存放在一家金融机构的存款账户中，用于满足营运资金和运营费用需求。这些账户中的余额超过了联邦存款保险公司(FDIC)标准存款保险的250,000美元上限。如果我们持有此类资金的金融机构失败或在金融或信贷市场受到重大不利条件的影响，我们可能面临损失全部或部分此类未投保资金的风险，或在获得全部或部分此类未投保资金时受到延误 。任何此类损失或无法获得这些资金都可能对我们的短期流动性和履行运营费用义务(包括工资义务)的能力造成不利影响。

例如，2023年3月10日，硅谷银行或SVB和Signature Bank被州监管机构关闭，FDIC被指定为每家银行的接管人。 FDIC创建了后续桥银行，SVB和Signature Bank的所有存款根据美国财政部、美联储和FDIC批准的系统性风险例外转移到桥银行。如果我们持有营运资金和运营费用的金融机构 倒闭，我们不能保证这些政府机构 会以类似方式采取行动保护我们未投保的存款或投资。

我们无法留住或聘用合格员工，以及失去任何高管，都可能对我们保留现有业务和创造新业务的能力 产生负面影响。

我们的成功取决于我们吸引和留住技术和经验丰富的人员的能力。保险行业内部和行业外的企业对优秀员工的争夺非常激烈，尤其是在关键岗位上。如果我们不能 成功地吸引、留住和激励员工，我们的业务、财务业绩和声誉可能会受到实质性的不利影响。

失去 管理或支持重要客户关系或拥有丰富经验或专业知识的员工可能会对我们确保和完成客户合作的能力产生不利影响，这将对我们的运营结果产生不利影响。此外，如果我们的任何关键人员加入现有竞争对手或组建竞争对手公司，我们的一些客户可以选择使用该竞争对手的服务 而不是我们的服务。虽然合同一般禁止我们的主要人员在离职后两年内招揽我们的员工和客户，但并不禁止他们与我们竞争。

此外，如果我们不能充分规划我们的高级领导人和主要高管的继任，我们可能会受到不利影响。我们 不能保证这些高管的服务将继续向我们提供。我们的高级领导或其他关键人员的流失，或者我们无法继续识别、招聘和留住这些人员，或无法以合理的薪酬水平这样做， 可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的增长战略在一定程度上依赖于对其他保险中介的收购，这些收购在未来可能无法以可接受的条款 获得，或者如果完成，可能对我们不利。

我们的增长战略部分包括收购其他保险中介机构。我们要成功确定合适的收购对象、完成收购、将被收购的业务整合到我们的运营中并扩展到新市场，需要我们实施 并不断改进我们的运营以及我们的财务和管理信息系统。整合、收购的业务可能无法 达到与我们现有业务相当的收入或盈利水平，或在其他方面表现如预期。此外，我们 与可能拥有比我们多得多资源的公司和银行竞争收购和扩张机会。收购 还涉及一些特殊风险，例如转移管理层的注意力；整合收购的 业务和留住人员方面的困难；费用和营运资金要求的增加，这可能会降低我们的投资资本回报率；进入不熟悉的市场或业务线；意想不到的问题或法律责任；对收购 应付收益的估计；以及税务和会计问题，这些问题中的一些或全部可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。收购后经营业绩的恶化也可能导致较低的收益或负收益 贡献和/或商誉减值费用。

网络安全攻击或信息技术和/或数据安全和/或外包关系的任何其他中断可能 对我们的业务、财务状况和声誉造成不利影响。

我们 依靠信息技术和第三方供应商为我们的客户提供有效和高效的服务，处理索赔，并 及时准确地向运营商报告信息，这通常涉及对机密、敏感、专有的 和其他类型的信息进行安全处理。我们所依赖的任何系统的网络安全漏洞可能源于规避安全系统、 拒绝服务攻击或其他网络攻击、黑客攻击、“网络钓鱼”攻击、计算机病毒、勒索软件、恶意软件、员工 或内部错误、渎职、社会工程、物理入侵或其他行为，其中任何一项都可能使我们面临数据丢失、金钱和声誉损害以及合规成本显著增加的风险。如果我们无法访问或无法访问我们的信息技术、电信或其他系统，可能会严重影响我们及时执行此类功能的能力。如果持续或反复出现这种业务中断、系统故障或服务拒绝，可能会导致我们编写和处理新业务和续订业务、提供客户服务、及时支付索赔或执行其他必要业务职能的能力恶化 。我们不时会遇到网络安全漏洞，例如计算机病毒、未经授权的人员访问我们的信息技术系统和类似事件，到目前为止还没有对我们的业务产生实质性影响。

此外， 我们是一个具有收购意识的组织，集成我们收购的企业的信息系统的过程非常复杂， 使我们面临额外的风险，因为我们可能无法充分识别目标信息系统中的弱点，这可能会使 我们面临意想不到的责任或使我们自己的系统更容易受到攻击。未来，任何重大的网络安全漏洞或媒体报道，即使不属实，也可能导致我们遭受声誉损害、客户和收入损失、专有数据丢失、监管行动和审查、制裁或其他法定处罚、诉讼、未能保护客户 信息的责任或财务损失。我们维持的保险可能不包括此类损失，也可能不包括此类损失。

快速的 技术变化可能需要额外的资源和时间来充分应对动态，这可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响 。

频繁的技术变革、新的产品和服务以及不断发展的行业标准正在影响保险业务。例如，互联网越来越多地用于将福利、财产和个人信息以及相关信息安全地传输给客户 ，并促进企业对企业的信息交换和交易。

我们 正在不断采取措施升级和扩展我们的信息系统能力。维护、保护和增强这些 能力以跟上不断发展的行业和法规标准，并改变客户偏好，需要持续投入大量资源 。如果我们经营业务所依赖的信息被发现不准确或不可靠，或者如果我们未能有效地维护我们的信息系统和数据完整性，我们可能会遇到运营中断、监管或其他 法律问题、运营费用增加、现有客户流失、难以吸引新客户或遭受其他 不利后果。

数据隐私和保护法律法规的更改 或任何不遵守此类法律法规的行为都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们 在全球范围内受到各种关于隐私、数据保护和数据安全的不断演变和发展的法律和法规的约束，包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律和法规。 由于隐私和数据保护法律可能因国家/地区而有所不同的解释和适用，可能会产生不一致或冲突的要求，因此存在重大不确定性。这些法律适用于我们附属公司之间的信息传输，也适用于我们与第三方供应商达成的交易。这些计划和世界各地的类似计划可能会增加开发、实施或保护我们的服务器的成本，并要求我们将更多资源分配给改进的技术，从而增加我们的信息技术和合规成本。此外，监管部门针对数据安全事件和侵犯隐私行为的执法行动和调查持续增加。颁布更具限制性的法律、规则、法规或未来的执法行动或调查可能会通过增加成本或限制我们的业务来影响我们，而不遵守可能会导致监管 处罚和重大法律责任。

由于我们的保险业务高度集中在密歇根州、纽约州、蒙大拿州和俄亥俄州、佛罗里达州和伊利诺伊州，不利的经济条件、自然灾害或这些地区的监管变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们很大一部分保险业务集中在密歇根州、纽约、蒙大拿州、俄亥俄州、佛罗里达州和伊利诺伊州。在截至2022年和2021年12月31日的年度中，我们分别从这些地区(2022财年-密歇根州-38%、纽约州-2%、蒙大拿州-11%、俄亥俄州-13%、佛罗里达州-30%和伊利诺伊州-7%)的业务中分别获得16,755,884美元和9,710,334美元或100%的年收入。2021财年-密歇根州-56.64%，新泽西州-3.44%，蒙大拿州-17.97%，俄亥俄州-21.95%)。保险业务主要是受国家监管的行业，因此，州立法机构可能会颁布对保险业产生不利影响的法律。由于我们的业务集中在这四个州，与保险中介机构相比，我们面临着更大的风险敞口 这些州的监管条件发生了不利的变化，保险中介机构的业务通过更多的州 更加多样化。此外，发生不利的经济状况、自然灾害或其他灾难，或其他特定于或以其他方式显著影响这些州的情况，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。我们很容易受到飓风或其他天气状况造成的损失和中断，以及其他可能发生的事件，如恐怖行为和其他自然或人为灾难。我们对自然灾害的保险覆盖范围是有限的， 受到免赔额和承保范围的限制。此类承保范围可能不够充分，或可能无法继续以商业合理的 费率和条款提供。

如果我们未能遵守我们的某些 协议中包含的契约，我们的流动性、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，管理我们债务的本金总额分别为13,782,223美元和8,133,925美元的橡树街信贷协议 包含了我们必须遵守的各种契约和其他限制，包括债务与EBITDA之比契约和承诺 在任何时候贷款都是未偿还的：(I)我们的首席执行官Ezra Beyman，Debra Beyman先生的妻子Debra Beyman先生，或Beyman先生和女士的儿子Yaakov Beyman，或经Oak Street批准的其他人(如适用)将担任本公司当前子公司的经理 (Ii)Ezra Beyman先生将出任本公司董事会主席兼总裁，及(Iii)Reliance Holdings将继续 为本公司股权的股东，而Ezra及Debra将作为整体租户成为Reliance Holdings的唯一业主。 信用协议还包含一些条款，如果我们不履行我们作为缔约方的其他重要合同的义务，则会导致“交叉违约”。信贷协议包含惯常和常见的违约事件，包括本公司或其附属公司未能遵守其中的契诺 ，但须遵守某些指定的补救期限和通知要求。一旦发生违约，贷款人有惯常的和通常的补救措施来补救这些违约，包括但不限于加速负债的能力。

信贷协议包含金融契约，包括偿债覆盖率和债务对EBIDTA的测试。截至2022年12月31日， 公司通过偿债范围测试，略高于债务与EBITDA之比上限。Oak Street已承诺为公司提供债务与EBITDA之比测试的豁免，并将在2023年前三个季度提高上限，以使公司 保持合规。截至2021年12月31日，该公司遵守了所有财务契约。

我们的某些协议包含各种条款，这些条款限制了我们管理层在经营业务时的自由裁量权，并可能阻止我们从事某些可能有益的活动 。

我们债务协议中的限制性契约可能会 影响我们的业务运营方式，并阻止我们从事某些潜在的有益活动。特别是，在其他 契约中，我们的债务协议要求我们保持综合EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)(经某些交易相关项目(“综合EBITDA”)调整)与综合利息支出的最低比率，以及综合净负债与综合EBITDA的最高比率。我们遵守这些公约可能会限制管理层在经营我们业务时的自由裁量权，并可能阻止我们从事某些潜在的有益活动。

根据美国公认会计原则编制财务报表时使用的估计、判断和假设存在固有的不确定性。估计、判断和假设的任何变化都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，从而影响我们的业务。

根据美国公认会计原则编制财务报表涉及对资产(包括无形资产)、负债和相关准备金、收入、费用和收入的报告金额产生影响的估计、判断和假设。估计、判断和假设在未来必然会发生变化，任何此类变化都可能导致资产、负债、收入、费用和收入的价值发生相应变化，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

不适当地 披露机密信息可能会对我们的业务产生负面影响。

我们 负责维护客户的机密和专有信息及其员工的个人数据的安全和隐私。我们已经制定了旨在保护这些信息的安全和隐私的政策、程序和技术保障措施；但是，我们不能保证这些信息不会被不当披露或访问。披露此信息 可能会损害我们的声誉，并根据我们保护个人数据的合同和法律要求我们承担责任，导致 成本增加或收入损失。

我们的业务、经营结果、财务状况和流动性可能会受到某些实际和潜在的 索赔、监管行动和程序的重大不利影响。

我们 受到各种实际和潜在的索赔、监管行动和其他程序的影响，包括与在正常业务过程中投保或提供保险服务和/或提供服务有关的被指控错误和遗漏，我们无法，也可能无法确定地预测结果。由于我们经常帮助客户处理涉及大量资金的事务，包括投保和处理客户可能提出的相关索赔，因此可能会出现针对我们的错误和遗漏索赔，声称可能对全部或部分相关金额承担责任。此外，我们与其开展业务的保险公司的失败 可能导致我们的客户向我们提出错误和遗漏索赔，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利的 影响。索赔人可能要求巨额赔偿，而这些索赔可能涉及重大的法律费用，包括惩罚性赔偿。例如，此类索赔、诉讼和其他诉讼可能包括基于以下指控的损害赔偿：我们的员工或子代理未能购买保险、代表客户报告索赔、未能向保险公司提供与保险风险有关的完整和准确的信息，或未能以受托方式适当地为客户运用我们持有的资金。此外，鉴于专业责任索赔的长尾性质，错误和遗漏问题可能与多年前的问题有关。在适当的情况下，我们已针对这些潜在事项制定了我们认为根据当前信息和法律意见是足够的拨备，并根据事态发展不时调整此类拨备 。

虽然对我们提出的大多数错误和遗漏索赔(受我们的自我保险免赔额的约束)已由我们的专业赔偿保险承保 ，但如果我们的保险覆盖范围未来被证明不充分或不可用，或者如果我们自我保险的负债增加，我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性可能会受到不利影响。我们 将来获得我们所希望的金额和免赔额的专业赔偿保险的能力可能会受到此类保险市场的一般发展或我们自己的索赔经验的不利影响 。此外，不考虑金钱成本，这些 问题可能会对我们的声誉产生重大不利影响，并对我们的承运人、客户或员工关系造成损害，或者 分流人员和管理资源。

我们的业务可能会受到通货膨胀的不利影响。

通胀上升 可能会对我们的业务产生不利影响。当前和未来的通胀效应可能受到供应链中断和政府刺激或财政政策等因素的推动。通胀持续上升可能会影响对我们产品的总体需求、我们的劳动力、材料和服务成本，以及我们能够在产品上实现的利润率，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。通货膨胀还可能导致更高的利率，这反过来又会导致更高的利率

与保险业相关的风险

我们 可能会遇到来自保险公司、科技公司和金融服务业的日益激烈的竞争，以及 从传统保险市场转向。

保险中介业务竞争激烈，我们积极与众多公司争夺客户、财产和保险公司，其中许多公司与保险公司有关系，或在利基保险市场占有重要地位， 可能使他们比我们更具优势。其他竞争问题可能包括我们的产品和服务的质量、我们的定价以及我们的一些客户的自我保险能力，以及科技公司进入保险中介业务的能力。 许多保险公司从事保险的直接销售，主要是向个人销售，不向 代理人和经纪人支付佣金。此外，在银行、证券公司、私募股权公司和保险公司所属的范围内，金融服务业可能会经历进一步的整合，因此我们可能会面临来自保险公司和金融服务业的日益激烈的竞争，因为越来越多的大型金融机构越来越积极地提供 更广泛的金融服务，包括保险中介服务。

新冠肺炎疫情和俄罗斯联邦军事行动导致的当前美国经济状况恶化 可能对我们的业务产生不利影响 。

管理层 继续评估新冠肺炎疫情对该行业的影响，并得出结论，虽然该病毒有合理的可能性对公司的财务状况或运营结果产生负面影响，但具体影响 截至财务报表日期尚无法确定。财务报表不包括这种不确定性的结果可能导致的任何调整。

2022年2月，俄罗斯联邦和白俄罗斯与乌克兰展开军事行动。由于这一行动，包括美国在内的多个国家对俄罗斯联邦和白俄罗斯实施了经济制裁。此外， 这一行动和相关制裁对世界经济的影响在这些财务报表的日期无法确定 ，对公司财务状况、经营业绩和现金流的具体影响也无法在这些财务报表日期的 确定。

如果经济状况恶化，可能会对我们的业务产生一系列负面影响，包括可投保风险单位价值下降、保险费率下降、保险公司财务资不抵债、客户支付能力下降、住宅存量下降或物业价值下降。此外，如果总体经济状况不佳，我们的一些客户可能会完全停止运营或被其他公司收购，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响 。如果这些客户受到经济状况不佳的影响，但仍然存在，他们 可能面临流动性问题或其他财务困难，可能会导致拖欠我们的款项延迟或违约，这可能会对我们的综合财务状况和运营结果产生重大不利影响。这些影响中的任何一个都可能降低我们的净收入和盈利能力。

我们的业务，以及我们的运营结果和财务状况，可能会受到导致保险公司能力减少的条件的不利影响。

我们的经营业绩取决于保险公司承保风险和提供保险的持续能力，而这又取决于这些保险公司获得再保险的能力。保险公司倒闭或退出承保我们为客户提供的某些保险，也可能会降低承保能力。我们对这些事情没有控制权。如果 再保险变得不那么普遍或明显更昂贵，我们可能无法获得客户所需的保险金额或类型，而我们能够为客户购买的保险可能更昂贵或更有限。

我们佣金的季度和年度变化可能会对我们的运营结果产生意想不到的影响，这些变化源于保单续订的时间以及新业务生产和亏损的净影响 。

我们的佣金收入(包括利润分享或有佣金和超额佣金)可能会因保单续订的时间以及新业务生产和损失业务的净影响而每季度或每年变化。我们无法控制导致这些差异的因素。 具体地说，客户对保险产品的需求可能会影响续签、新业务和丢失业务(其中 包括未续订的保单)和取消的时间。此外，我们依赖保险公司支付某些佣金。 由于这些支付是由这些保险公司在内部处理的，因此我们可能不会在特定季度或年份收到特定保险公司预期的付款 ，直到该期间结束后，这可能会对我们预测这些收入的能力产生不利影响，从而对未来的重大支出进行预算。收入的季度和年度波动 基于与新业务、保单续订和保险公司付款时间相关的增减而产生的波动 可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

利润分成 或有佣金是保险公司根据上一年度向此类公司分配的业务的盈利能力、业务量和/或增长情况而支付的特别收入分成佣金。超额佣金由保险公司根据我们向其支付的业务量 支付，通常在一年中支付。由于利润分享 或有佣金和超额佣金会影响我们的收入，因此他们向我们支付的任何费用的减少都可能对我们的运营业绩、盈利能力和财务状况产生不利影响。

由于法规的潜在变化，我们的业务实践和薪酬安排可能会受到不确定性的影响。

保险中介业的业务惯例和赔偿安排，包括我们的惯例和安排，因政府各部门的调查而受到 不确定性的影响。我们的某些办事处与某些保险公司签订了利润分享 或有佣金协议，包括规定保险公司可能支付收入分享佣金的协议，这些协议主要基于与这些保险公司签订的总业务的总体盈利能力和/或其他因素，如留存率和一个或多个办事处与这些保险公司的业务总量。此外，在较小程度上，我们的一些办事处是推翻与某些保险公司的佣金协议的一方，该协议规定高于标准佣金率的佣金率适用于特定的业务线， 例如团体健康业务，并且主要基于这些办事处向这些保险公司分配的总业务量。各州的立法机构可以通过新的法律来处理或有佣金安排，包括禁止这种安排的法律，并解决向被保险人披露这种安排的问题。各州保险部门也可能针对这些可能对我们的经营结果产生不利影响的问题采取新的规定。

我们 可能会因为新冠肺炎大流行而面临无法预见的风险

新冠肺炎(CoronaVirus)疫情在美国的蔓延导致了经济不确定性，可能会对公司的业务运营产生负面影响 。虽然预计中断是暂时的，但围绕影响的持续时间和程度存在不确定性。

不利的 事件，例如在办公室工作时与健康相关的担忧、无法出差以及其他影响一般工作环境的问题可能会损害我们的业务和我们的业务战略。虽然我们预计冠状病毒不会对我们的业务运营造成任何实质性影响 ，但如果爆发冠状病毒等大流行疾病造成重大中断，我们 可能会失去员工的服务或遇到系统中断，这可能会导致我们的业务运营减少。 上述任何情况都可能损害我们的业务并推迟我们业务战略的实施，我们无法预测当前全球健康危机和金融市场状况可能对我们的业务造成不利影响的所有方式 。

管理层 正在积极监测其财务状况、流动性、运营、行业和劳动力方面的全球形势。

在遥远的地理市场缺乏知识的风险

尽管该公司打算将其投资重点放在我们通常熟悉的地点，但该公司仍面临着因不熟悉某些市场而面临承保挑战或问题的风险。每个市场都有一些细微差别和特性， 这些特性会影响对个别资产的价值、适销性、可取性和需求，而这些资产从远处看可能并不容易理解。虽然我们相信 我们可以通过多种方式有效地缓解这些风险，但不能保证在任何地理市场的投资都会如预期那样表现 。

与潜在环境污染相关的潜在责任或其他支出可能代价高昂。

各种联邦、州和地方法律要求多户住宅社区所有者或经营者对可能存在于多户住宅社区的土地或建筑中的某些潜在危险材料承担管理责任以及移除或补救费用。潜在危险材料可能包括多氯联苯、石油燃料、含铅油漆或石棉等。这种法律往往规定责任，而不考虑过错，也不考虑所有者或经营者是否知道或对此类材料的存在负有责任。这些材料的存在或未能妥善管理或补救可能会对此类公寓社区的入住率以及出售或融资此类公寓社区的能力产生不利影响。此外，政府机构可就与调查和补救行动相关的费用、对自然资源的损害以及与此类损害或危险材料管理不当有关的潜在罚款或处罚提出索赔。此外，私人 原告可能会要求支付调查和补救费用或人身伤害、疾病、残疾或其他与多户住宅社区据称存在危险材料相关的疾病。除了与我们当前的多户住宅社区相关的潜在环境责任或成本外，我们还可能负责与我们未来收购或管理的社区或我们不再拥有或运营的多户住宅社区相关的此类 责任或成本。

我们 在一个高度监管的行业中竞争，这可能会导致费用增加或对我们的运营造成限制。

我们 在美国多个州开展业务，并受到每个州政府机构的全面监管和监督。这种监管的主要目的是为投保人提供保障，而不是保护我们股东的利益，很难预测这种监管的变化将如何实施 和强制执行。因此，此类监管可能会降低我们的盈利能力或增长，因为它会增加合规成本、技术合规、限制我们可能销售的产品或服务、我们可能进入的市场、我们销售产品和服务的方法 或我们可能为我们的服务收取的价格以及我们可能接受客户、运营商和第三方的补偿形式。各州司法管辖区的法律设立了监管机构，具有广泛的行政权力，除其他事项外，包括许可实体进行业务交易、代理许可、资产准入、监管保险费率、批准保单表格、监管不公平贸易和索赔做法、确定技术和数据保护要求、建立准备金要求和偿付能力标准、要求参与担保基金和共享市场机制，以及限制股息支付。此外，为了应对被认为成本过高或可用保险不足的情况，各州不时创建州保险基金和分配的风险池，这些风险池在补贴的基础上与私营保险提供商直接竞争。 我们在密歇根州和其他某些州充当此类州保险基金和分配的风险池的代理和经纪人。这些国家基金和基金池可以选择减少我们收到的销售或经纪佣金。在我们有大量业务的州，任何此类削减都可能影响我们在该州业务的盈利能力，或导致我们改变营销重点。 此外，州保险监管机构和全国保险专员协会不断重新审查现有法律和法规，这种重新审查可能导致制定与保险相关的法律和法规，或发布对我们的业务产生不利影响的解释 。某些联邦金融服务现代化立法可能会在未来几年导致对保险业的额外联邦 监管，这可能会增加我们的费用或限制我们的业务。 其他可能对我们产生不利影响的立法发展包括：监管 发展(例如，《平价医疗法案》)导致我们的业务补偿模式发生变化；联邦和州政府制定计划，提供医疗保险，或者在某些情况下，提供灾难易发地区的财产保险或其他替代市场类型的保险，这些保险与保险公司提供的保险产品构成竞争， 或完全取代。此外，随着气候变化问题变得更加普遍，美国和外国政府开始对这些问题做出回应。政府对气候变化的日益关注可能会导致 新的环境法规，这可能会对我们和我们的客户产生负面影响。这可能会导致我们在遵守任何新的环境法规时产生额外的直接成本，以及由于我们的客户产生额外的 合规成本而增加的间接成本，这些成本会转嫁给我们。这些成本可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。

尽管 我们相信我们在所有重要方面都遵守适用的地方、州和联邦法律、规则和法规，但不能保证未来不会采用更具限制性的法律、规则、法规或其解释， 可能会使合规变得更加困难或成本更高。

投资我们证券的相关风险

我们的股票价格可能会出现波动，这可能会影响您的投资。

我们普通股的市场价格可能会因各种因素而受到重大波动的影响，这些因素包括：我们经营业绩的季度波动；证券分析师对我们未来收益估计的变化；证券分析师对本行业短期和长期未来预测的变化；税法的变化；以及我们失去重要客户或与我们或我们的竞争对手相关的重要业务发展 。我们普通股的市场价格也可能受到我们无法满足股票 分析师收益和其他预期的影响。任何未能达到这些预期的情况，即使是很小的问题，都可能导致我们普通股的市场价格下跌。此外，股票市场普遍经历了较高的价格和成交量波动，许多上市公司的股权证券市场价格经历了广泛的价格波动，与此类公司的经营业绩并不一定相关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。在过去，在此类公司证券的市场价格波动期间，针对这些公司的证券集体诉讼经常被提起。如果对我们提起任何此类诉讼，可能会导致巨额成本和管理层的注意力和资源分流，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们未能满足纳斯达克资本市场的持续上市要求，可能会导致我们的普通股被摘牌。

我们的普通股 目前在纳斯达克挂牌。如果我们不能满足纳斯达克资本市场继续上市的要求，例如公司治理要求、最低投标价格要求或最低股东权益要求，纳斯达克可能会采取措施，将我们的普通股 退市。任何退市都可能对我们普通股的价格产生负面影响，并会削弱股东在希望出售或购买普通股时出售或购买普通股的能力。

正如本公司于2022年9月27日提交的本期8-K报表中披露的那样，本公司收到纳斯达克上市资格部的书面通知，通知本公司，在此前连续30个工作日(2022年8月15日至2022年9月26日)，本公司普通股并未按照纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条的要求维持每股1.00美元的最低收盘价。该通知对本公司普通股的上市或交易并无即时影响，该普通股继续在纳斯达克上交易，交易代码为“REI”。根据纳斯达克上市规则 第5810(C)(3)(A)条，本公司有180个历日的合规期，即至2023年3月27日，以重新遵守纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条。

2023年3月9日，纳斯达克上市资格部通知本公司，公司已重新遵守纳斯达克上市规则 第5550(A)(2)条。

任何人认为我们可能不遵守纳斯达克的继续上市要求或纳斯达克将我们的普通股摘牌，都可能对我们吸引新投资者的能力产生不利影响， 降低我们普通股已发行股票的流动性，降低该等股票的交易价格，并增加交易此类股票所固有的交易成本，从而对我们的股东产生总体负面影响。此外，我们的普通股从纳斯达克退市可能会阻止经纪自营商做市或以其他方式寻求或产生对我们的普通股的兴趣，并可能阻止 某些机构和个人投资我们的普通股。

该公司首席执行官拥有相当大的普通股权益。

截至2023年3月30日，我们的首席执行官Ezra Beyman是普通股约25%的实益所有者，包括394,402股普通股。截至2022年12月31日，关联实体欠我们首席执行官Reliance Global Holdings LLC和YES americana Group，LLC的未偿还贷款余额分别约为100,724美元和1,500,000美元。

根据本公司与橡树街签订的信贷协议，本公司同意在任何时候贷款均未偿还：(I)本公司首席执行官Ezra Beyman、Beyman先生的妻子Debra Beyman或Beyman夫妇的儿子Yaakov Beyman或经Oak Street批准的其他人(视情况而定)将担任本公司现有子公司的经理，(Ii)Ezra Beyman先生将担任本公司目前子公司的经理兼董事会主席，及(Iii)信实控股将继续作为本公司股权的股东，而Ezra及Debra将作为整体租户成为信实控股的唯一拥有人。橡树街的贷款立即到期，如果公司未能遵守这些规定，将在一定的通知和/或治疗期内到期并支付。

广泛的管理自由裁量权

任何投资本公司普通股的 个人将没有机会评估任何预期收购的具体优点或风险。因此，投资者将完全依赖管理层在选择收购时的广泛自由裁量权和判断力。不能保证公司管理层所做的决定将使我们能够实现公司的业务目标。

未来我们股权的出售或其他稀释可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们 通过收购和有机方式发展业务。收购公司或以其他方式伴随我们的公司活动的一种方法是通过发行额外的股权证券。发行任何额外的普通股或优先股或可转换证券可能会大大稀释我们普通股的持有者。此外，如果我们发行受限股票单位、绩效股票单位、期权或认股权证来购买未来我们普通股的股份，而这些期权或认股权证 被行使或作为受限股票单位或绩效股票单位归属，我们的股东可能会进一步稀释。我们普通股的持有者 没有优先购买权，使持有者有权按比例购买任何 类别或系列的股票，因此，此类出售或发售可能会增加对我们股东的稀释。由于出售我们普通股的股票或认为可能发生此类出售，我们普通股的市场价格可能会下降。

我们普通股的价格可能会大幅波动，这可能会使您很难在某些时候或以您认为有吸引力的价格转售您拥有的普通股。

我们普通股的交易价格可能会因多种因素而大幅波动，包括上述风险因素 其中许多都不在我们的控制范围之内。此外，股票市场会受到股价和交易量波动的影响，这会影响许多公司的股票市场价格。这些广泛的市场波动已经并可能继续对我们普通股的市场价格产生不利影响。可能影响我们股价的因素包括：

股东 在我们的股票价格波动一段时间后，可能会对我们提起集体诉讼。任何此类诉讼都可能导致巨额费用，并转移管理层的注意力和资源。

我们不能保证我们的普通股或认股权证将始终符合纳斯达克持续上市的标准。

我们的普通股目前在纳斯达克上报价。 我们不能保证我们的普通股和权证在纳斯达克上的活跃交易市场将会发展和持续。 如果我们的普通股仍然在场外交易系统报价或恢复到场外交易系统，而不是在国家证券交易所上市， 您可能会发现更难处置我们的普通股或获得关于我们的普通股市值的准确报价 。

可能 发行更多证券。

我们的公司章程授权发行133,333,333股普通股，每股面值0.086美元。截至2022年12月31日，我们有1,219,573股已发行和流通股。 我们可能会因追求新的商业机会和新的业务运营而发行额外的股票。 如果额外发行普通股，我们的股东将面临各自股权的稀释 。如果我们为了追求新的商业机会而发行普通股，公司的控制权可能会发生变化 。如果交易市场活跃，增发普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

我们 可能会受到网络安全攻击的负面影响。

我们 在正常业务过程中可能使用各种信息技术系统，这些系统可能容易受到未经授权的访问、计算机病毒和网络攻击，包括对我们信息技术基础设施的网络攻击和其他人 访问我们的专有或敏感信息的尝试，范围从个人尝试到高级持续威胁。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加，并且未来可能会继续增加，此类安全漏洞或中断的风险通常会增加。我们使用 来监控这些威胁并减少我们的风险暴露的程序和控制措施可能不足以防止网络安全事件。这些事件的后果 可能包括运营中断、错误陈述或不可靠的财务数据、商业机密或其他知识产权被盗、泄露客户、供应商或员工机密信息的责任 、实施额外安全保护措施导致的成本增加、监管执法诉讼和声誉损害，这些都可能对我们的财务状况、业务和运营结果产生重大不利影响。这些风险需要我们持续并可能不断增加关注和其他资源 以识别和量化这些风险，升级和扩展我们的技术、系统和流程以充分应对这些风险，并定期为员工提供培训以帮助他们检测网络钓鱼、恶意软件和其他计划。这种关注 转移了其他活动的时间和其他资源，不能保证我们的努力将是有效的。此外，维护和改进此类系统和流程、程序和内部控制的费用可能会比目前的水平有所增加。我们信息技术系统中断、损坏或故障的潜在来源包括但不限于计算机病毒、安全漏洞、人为错误、网络攻击、自然灾害和设计缺陷。此外，我们业务的某些方面依赖第三方服务提供商 。我们不能保证第三方供应商已建立或使用的网络和系统是否有效。即使我们不是直接攻击的目标，也可能发生针对美国和外国政府、金融市场、金融机构或其他企业的网络攻击，包括供应商、软件创建者、网络安全服务提供商和与我们有业务往来的其他第三方 ，此类事件可能会扰乱我们未来的正常业务运营和网络。

我们 在数据保护方面受各种联邦、州和国际法律及其他义务的约束。

我们 在数据保护方面受各种联邦、州和国际法律及其他义务的约束。几个司法管辖区 已经通过了这方面的法律，其他司法管辖区正在考虑施加额外的限制。这些法律将继续发展 ，并可能因司法管辖区的不同而不一致。遵守新出现的和不断变化的国内和国际要求 可能会导致我们或我们的企业产生巨额成本，或要求我们或我们的某个企业改变其业务做法。如果我们 未能遵守我们自己的隐私政策、适用的关联规则或其他联邦、州或国际隐私相关法律法规或数据保护法规，可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼。

分红 不太可能。

公司预计在可预见的未来不会派发股息。股息的支付将取决于公司未来的收入和收益(如果有的话)、资本要求和整体财务状况。未来任何股息的支付将由当时组成的公司董事会酌情决定。本公司预期，业务合并后的未来 管理层将决定保留任何收益用于其业务运营，因此，本公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息。

权证的投机性 性质。

我们在2021年2月发售的认股权证 并不赋予其持有人任何普通股所有权权利，例如投票权或收取股息的权利，而 只是代表在有限的一段时间内以固定价格收购我们普通股的权利。具体而言，自发行日起 起，A系列认股权证持有人可于发行日期起计五年 前，行使其收购普通股的权利，并支付行使价每股99.00美元(相当于我们于2021年2月至2021年发售的普通股及认股权证公开发行价的110%)，在该日期之后，任何未行使的认股权证将会失效且不再有任何价值。

通过于2021年12月22日订立私募(见本年报10-K定义)，吾等承诺于初步成交日期 按固定价格及行使价(视何者适用而定)发行B权证。发行B系列认股权证的承诺(“认股权证承诺”) 代表一种非流通股的金融工具，在开始时具有以下两个特征：(I) 体现与公司股权股份挂钩的有条件债务，以及(Ii)可能要求本公司通过转移资产来清偿债务 。根据ASC 480，区分负债和权益，要求按公允价值作为资产或负债按公允价值重新计量，并在收益中确认公允价值变动。B系列认股权证的行权价格为每股61.35美元，受股票分红、股票拆分、重新分类等常规调整的制约，如果发行普通股或可转换证券， 可行使或可交换普通股的价格低于当时适用的行权价(受某些例外情况的限制，包括每股普通股57.60美元的下限价格，直到公司获得股东批准以私募方式出售证券)，并在此基础上进行基于价格的调整。B系列认股权证自发行之日起可行使，自发行之日起五年期满。

此外，在这些发行之后，认股权证的市场价值是不确定的，也不能保证认股权证的市场价值将等于或超过其公开发行价。不能保证普通股的市场价格永远等于或超过认股权证的行使价，因此，认股权证持有人行使认股权证是否有利可图。

国家蓝天注册；对公司普通股转售的潜在限制

根据修订后的1934年证券交易法(“证券法”)登记的公司普通股的持有者以及希望在未来可能发展的任何交易市场购买该公司普通股的人应意识到，国家蓝天法律可能会限制投资者转售公司证券的能力。因此，投资者应将本公司证券的二级市场视为有限的二级市场。

税法的变化 可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

我们受制于或在其下运营的 税收制度，包括所得税和非所得税，尚未得到解决，可能会发生重大变化 。例如，2022年8月16日签署的《降低通胀法案》(The “IRA”)于2023财年开始生效。爱尔兰共和军在2022年12月31日之后的纳税年度对大公司的全球调整财务报表收入征收15%的最低税 ，对2022年12月31日之后的某些股票回购征收1%的消费税 。我们目前预计爱尔兰共和军不会对我们的所得税负担产生实质性影响，但将在未来期间继续监测这一变化。我们 无法预测未来可能会提议或颁布对美国和其他司法管辖区的税法进行哪些更改，或者这些更改会对我们的业务产生什么影响。我们未来有效税率的任何大幅提高都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。

对我们公司与环境、社会和治理因素有关的期望 可能会增加额外成本，并使我们面临新的风险。

某些投资者、客户和其他主要利益相关者越来越关注企业责任，特别是与环境、社会和治理(“ESG”)因素有关的责任。我们预计，对ESG考虑因素的日益关注将影响我们业务的某些方面，特别是在我们向新的地理市场扩张的时候。有多个群体 参与了一系列ESG问题，包括投资者、特殊利益集团、公共和消费者利益集团以及第三方服务提供商。因此，越来越重视企业责任评级，许多第三方提供关于企业的报告，以衡量和评估企业责任绩效。此外，用于评估公司的企业责任实践的ESG因素可能会发生变化，这可能会导致对我们的期望更高，并导致我们采取成本高昂的计划来满足这些新标准。或者，如果我们无法满足这些新标准，投资者可能会得出结论： 我们关于企业责任的政策不充分。如果 我们的企业责任程序或标准不符合各个客户制定的标准，我们可能会损害我们的品牌和声誉。未来，我们可能需要在与ESG相关的事项上进行大量投资，这可能需要大量投资并影响我们的运营结果 。我们在这方面的决策或相关投资的任何失败都可能影响消费者对我们品牌的看法。 此外，如果我们的竞争对手的企业责任表现被认为比我们的更高，潜在或现有的投资者可能会选择与我们的竞争对手一起投资。此外，如果我们就ESG事项传达某些计划和目标 ，我们可能会在实现此类计划或目标方面失败或被视为失败，或者我们可能会因此类计划或目标的范围而受到批评 。如果我们未能满足投资者和其他主要利益相关者的期望，或者我们的计划没有按计划执行，我们的声誉和财务业绩可能会受到实质性的不利影响。

项目 1B。未解决的员工意见

不适用 。

第 项2.属性

下面 是我们目前占用的物业的明细表：

第 项3.法律诉讼

在正常的业务过程中，我们不时会受到各种法律程序和索赔的影响，这些诉讼和索赔可能是声称的，也可能是非声称的。虽然这些索赔的结果 无法确切预测，但管理层不认为这些事项的结果会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响 。与保险经纪行业有关的诉讼并不少见。因此，本公司不时受到此类诉讼的影响。不能保证 未来任何此类诉讼的范围或结果。

第 项4.矿山安全信息披露

不适用 。

第 第二部分

第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

截至2022年12月31日，我们普通股的登记持有人约有495人，尽管受益所有者的数量要多得多。

分红

本公司从未派发过任何现金股息， 预计在可预见的未来不会派发股息。我们预计我们将保留资金和未来收益以支持运营，并为我们业务的增长和发展提供资金。股息的支付将取决于公司未来的收入和收益(如果有的话)、资本要求、整体财务状况以及董事会认为相关的其他因素。未来任何股息的支付将由当时组成的公司董事会酌情决定。 本公司预计，在业务合并后，未来的管理层将决定保留任何收益用于其业务运营，因此，本公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息。

发行人 购买股票证券

截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司并无购回任何股本证券。

市场信息

我们的 普通股在纳斯达克资本市场上市，代码为“REI”，我们购买普通股的权证 在纳斯达克资本市场上市，代码为“RELIW”。

记录持有者

据纳斯达克报道，2023年3月29日，我们普通股的收盘价为每股2.94美元。

根据股权补偿计划授权发行的证券

2019年股权激励计划

2019年1月29日，我们的董事会和股东通过了2019年股权激励计划，根据该计划，我们保留了46,667股普通股，作为对员工、董事、顾问、顾问和其他服务提供商的奖励。下表提供了公司在2022年12月31日根据其2019年股权激励计划授予员工、董事和顾问的期权行使时可能发行的普通股的信息，考虑到向高级管理人员和董事发行的限制性股票，截至2022年12月31日，这些普通股有未偿还的赠与和剩余的 股票：

权益 薪酬计划信息

最近销售的未注册证券

使用注册证券收益的

不适用

发行人 购买股票证券

不适用 。

第 项6.选定的财务数据

已保留

第 项7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

概述

Reliance Global Group，Inc.(前身为ethos Media Network，Inc.)于2013年8月2日在佛罗里达州注册成立。2018年9月，关联方Reliance Global Holdings，LLC购买了该公司的控股权。Equos Media Network，Inc.于2018年10月18日更名为Reliance Global Group，Inc.

我们 是一家多元化的公司，从事保险市场以及其他相关领域的业务。我们的重点是通过实施积极的收购战略来发展公司，最初主要专注于批发和零售保险代理机构。 公司由与Reliance Global Holdings，LLC(“Reliance Holdings”)相同的管理团队控制，Reliance Global Holdings是一家总部位于纽约的公司，是许多拥有房地产和保险核心利益的公司的所有者和运营商。我们与Reliance Holdings的关系为我们提供了巨大的好处：(1)经验、知识和行业关系；(2)收购来源 目前由Reliance Holdings控制的目标；以及(3)财务和物流援助。我们由一个管理团队领导并提供建议，该团队在房地产、保险和金融服务行业提供了超过100年的综合业务专业知识。

在保险行业，我们的管理层在获取和管理多个州的保险投资组合以及开发针对利基市场的专门计划方面拥有丰富的经验。我们的主要战略是识别特定风险以奖励套利机会，并在国家平台上开发这些机会，从而增加收入和回报，然后识别和收购在增长或服务不足领域开展业务的被低估的批发和零售保险机构，扩大和优化其业务，并在产生中期现金流的同时实现资产 增值。

作为我们增长和收购战略的一部分，我们继续调查当前的保险市场，寻找增值收购机会。 截至2022年12月31日，我们已经收购了10家保险机构，包括关联公司和非关联公司以及长期保险公司。 我们寻求通过我们的直接业务进行所有交易和收购。

在接下来的12个月里，我们计划通过继续收购保险市场的资产来专注于我们业务的扩张和增长，并通过地域扩张和市场份额的增长来实现我们目前的保险业务的有机增长。

此外，我们在2021年推出了我们的5MinuteInsure.com(“5-”)保险技术平台，扩大了我们的全国足迹。5mi是我们开发的高科技专有工具，作为企业对消费者门户网站，让消费者能够即时比较 多家运营商的报价，并以高效、及时的方式购买汽车和家庭保险。5mi利用不断增长的在线购物者 ，并利用先进的人工智能和数据挖掘技术，在大约5分钟内提供具有竞争力的保险报价 ，消费者只需输入最少的数据。该平台于2021年夏季推出，目前在46个州运营，为多达30家评级较高的保险公司提供保险。

通过收购Barra，我们推出了RERI Exchange，这是我们的企业对企业(B2B)保险技术平台和代理合作伙伴网络， 建立在5MinuteInsure.com的人工智能和数据挖掘主干之上。通过RELI Exchange，我们与代理合作伙伴 建立联系，并为他们提供专门为其业务设计和品牌的保险技术平台。通过在几分钟内为我们的代理合作伙伴及其客户提供来自多家运营商的报价，这结合了最佳的数字和人工能力。自 成立以来，RERI Exchange已将其代理名册增加了近130%。

业务趋势和不确定性

保险中介业务竞争激烈，我们积极与众多公司争夺客户、财产和保险公司，其中许多公司与保险公司有关系，或在利基保险市场占有重要地位， 可能使他们比我们更具优势。其他竞争问题可能包括我们的产品和服务的质量、我们的定价以及我们的一些客户的自我保险能力，以及科技公司进入保险中介业务的能力。 许多保险公司从事保险的直接销售，主要是向个人销售，不向 代理人和经纪人支付佣金。

金融工具

截至2022年12月31日，公司的金融工具包括衍生权证。这些资产于 开始/发行日期按公允价值入账，并于其后每个资产负债表日按公允价值入账。公允价值的任何变动均记为非营业、 (非现金)损益。

保险 运营

我们的保险业务专注于收购和管理全美的保险机构。我们的主要重点是找出在不断增长或服务不足的细分市场(包括医疗保健和医疗保险以及个人和商业保险)中业务被低估的 批发和零售保险机构。然后，我们专注于在国家平台上扩展他们的业务，并提高运营效率，以实现资产增值，同时产生中期现金流。在保险领域，我们的 管理团队在多个州拥有超过100年的保险投资组合获取和管理经验，以及针对利基市场开发 专门计划。我们计划通过收购批发和零售保险机构来实现这些目标 因为保险机构不承担保险风险，所以它被认为是一个很好的购买机会(而不是保险公司)。一旦收购，我们计划在国家平台上开发它们，通过协同结构增加收入和利润。公司 最初专注于服务不足或增长的细分市场，包括医疗保健和联邦医疗保险，以及个人和商业保险 。

保险 收购和战略活动

截至提交申请之日，我们已经收购了十家保险经纪公司(见下表)，包括对关联公司的两次收购 (即，在收购前由Reliance Holdings拥有)和非关联公司。随着我们继续执行我们的收购战略，我们在保险行业的影响力使我们能够提供更低的费率，从而提升我们在行业内的竞争地位。