2023 年第一季度更新 2023 年 4 月 25 日 1

目录主要亮点财务摘要 maUs & 订阅者产品和平台展望财务报表执行摘要 p.03 22 p.04 p.06 p.16 p.22 p.25

内容提要我们看到退出 2022 年的强劲势头将持续到 2023 年，因为我们第一季度近 的所有关键绩效指标都超出了预期。月活跃用户净增2600万人，比预期高出1,500万人，这是我们有史以来最高的第一季度，也是连续第五个季度同比增长加速。订户净增加500万也反映了 与去年同期趋势相比大幅增长，比预期高出300万。由于我们的广告业务存在与宏观相关的波动，收入增长略低于我们的预期。但是，毛利率比预期高出30个基点。 在营销支出减少的推动下，营业亏损也有所改善，该业务创造了5700万欧元的自由现金流。总体而言，我们对2023年的强劲开局感到鼓舞。1 自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。更多信息请参阅 “ 非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。用户和财务摘要 2022 年第 4 季度第 4 季度 2023 年第一季度用户数 (M) 月活跃用户总数 (“MAU”) 422 489 515 22% 5% Premium 订阅者 182 205 210 15% 2% 广告支持的 maUs 252 295 317 26% 财务（百万欧元）Premium 2,379 277 2,713 14% 广告支持 282 449 329 17% -27% 总收入 2,661 3,166 3,042 14% -4% 毛利 671 801 766 14% -4% 毛利率 25.2% 25.2% — 经营（亏损）/收入 (6) (231) (156)--营业利润率 (0.2%) (7.3%) (5.1%)--运营产生的净现金流 活动 37 (70) 59--自由现金流¹ 22(73) 57----3

1 其他收入成本包括流媒体交付成本、付款费用、客户 服务和其他内容成本。第一季度月活跃用户净增2,600万笔创历史新高主要亮点总收入同比增长14％至30亿欧元保费收入同比增长14％至27亿欧元广告支持收入同比增长17％至3.29亿欧元毛利率高于预期的25.2％，这主要是由于其他成本收入的有利度¹ 同比增长14％和25.2％在Stream On maUs上公布的Spotify体验的多项更新 增长同比增长22％，至5.15亿美元，比预期高出1,500万。净增2,600万是我们有史以来最大的第一季度增长，也是我们有史以来第二大的季度净新增业绩。在 再激活率增加、留存率和营销效率的提高推动下，高级订阅者同比增长 15% 至2.1亿，超出预期 300 万，向北美用户推出 AI DJ 测试版， 加强了我们在个性化方面的努力发布了全新、动态和互动的前景体验这使人们发现了新音乐，播客和有声读物内容比以往任何时候都更快、更简单、更具吸引力宣布了多项面向创作者的新工具和功能，包括 Showcase、Spotify Clips、Countdown Pages、Spotify for Podcasters 等 4

主要亮点：实际值对比指导高级订阅者 (M) 用户财务月活跃用户 (M) 超过 515 210 年业绩2023年第一季度实际业绩实际指引总收入 (B 欧元) 低于 3.0 欧元毛利率超过 25.2% 经营（亏损）/收入 （百万欧元）以上（156 欧元）（194 欧元）6 指导 500 207

财务摘要 6

财务摘要 ¹ 自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。更多信息请参阅 “非国际财务报告准则 指标的使用” 和 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账”。用户、财务和流动性摘要 2022 年第 2 季度第 2 季度 2022 年第 4 季度 2023 年第一季度 Y/Y 用户总数 (M) 月活跃用户总数 (“maUs”) 422 433 456 489 515 22% 高级订阅者 182 188 205 210 15% 支持广告的 maUs 252 256 273 295 317 26% FINANCIALS (百万欧元) Premium 2,379 2,651 2,717 13 14% 广告支持 282 360 385 449 329 17% 总收入 2,661 2,864 3,166 3,162 14% 毛利 671 704 750 801 766 14% 毛 利润率 25.2% 24.6% 24.7% 25.2% — 经营（亏损）/收入 (6) (194) (228) (231) (156) — 营业利润率 (0.2%) (6.8%) (7.5%) (7.3%) (5.1%) — 自由现金流和流动性（除非另有说明，否则百万欧元）来自运营活动的净现金 流量 37 39 40 (70) 59 — 自由现金流¹ 22 37 35 (73) 57--现金及现金等价物、限制性现金和短期投资 (B 欧元) 3.6 3.7 3.4 3.5--7

收入盈利能力自由现金流和流动性收入为30.42亿欧元 第一季度同比增长14％（固定货币同比增长13％），反映出：在订户增长的带动下，保费收入同比增长14％（同比固定货币增长13％）；广告支持收入同比增长17％（同比固定货币增长13％）毛利 利润率为25.2％，同比持平，这反映出：市场活动的持续增长和改善在播客中盈利能力；被其他收入成本的增加所抵消的运营亏损（1.56亿欧元）反映了上述情况和运营 支出的增长同比增长36％（同比固定货币为34％），反映出：主要由于同比员工人数增长而导致的人事成本增加；部分被营销和法律成本的降低所抵消。此外，运营费用增长受到以下因素的影响 ：社会收费的同比变化，约占运营费用增长的三分之一；以及与第一季度裁员相关的服务费，对运营费用产生了约600个基点的不利影响 第一季度自由现金流增长为5700万欧元。本季度资本支出同比下降800万欧元，至200万欧元。我们的流动性和资产负债表保持强劲，有35亿欧元的现金和现金等价物、限制性现金和 短期投资。在第一季度末，我们的员工队伍由全球9,646名全职员工组成。财务摘要*固定货币指标和自由现金流是非国际财务报告准则的衡量标准。更多信息请参阅 “非国际财务报告准则指标的使用” 和 “国际财务报告准则与 非国际财务报告准则业绩的对账”。8

收入持续保费增长，在订户的带动下，保费收入同比增长14％ 至27.13亿欧元（或同比13％的固定货币，与22年第四季度的表现相当），反映了订户同比增长15％，保费ARPU1同比下降了1％，至4.32欧元（或固定货币下降了2％）。不包括外汇的影响，ARPU 的表现受到产品和市场组合的轻微影响。广告支持的广泛增长广告支持的收入同比增长了17％，几乎所有地区的同比增长了两位数。音乐广告收入同比增长两位数较低， 反映了销售曝光量同比增长两位数，但部分被当前宏观经济环境导致的定价疲软所抵消。在原创和独家播客的推动下，播客收入同比增长了近20％，其中销售曝光量 强劲增长了两位数，CPM 增长了个位数。Spotify Audience Network 参与的出版商和节目的季度环比实现了两位数的增长。¹ 每位用户的溢价平均收入 (“ARPU”) * 过去十二个月 (LTM) 代表过去 12 个月相对于该季度最后一天的年度业绩。9

第一季度保费毛利率为28.6％，同比增长23个基点。同比趋势反映了保费盈利能力的提高（受市场增长的推动）。毛利率市场和播客收益被更高的其他收入成本毛利率在第一季度收于25.2％，同比持平。同比趋势反映了 音乐盈利能力的提高和播客盈利能力的改善，但被其他收入成本所抵消。第一季度广告支持的毛利率为 (3.0)%，同比下降162个基点。同比趋势反映了广告支持的音乐和播客 盈利能力的提高，但被其他收入成本的增加所抵消。10

运营支出主要由剩余员工人数增长推动运营 费用同比增长36％（或34％固定货币），这主要是由我们在2022年进行的人力扩张相关的人事成本增加所推动的。本季度营销和法律成本的降低， 以及部分效率举措的开始部分抵消了这一点。运营支出增长还受到4100万欧元（同比约600个基点）的遣散费以及6800万欧元（同比增长1,200个基点）的社会补偿变动同比变化的影响。 提醒一下，在我们开展业务的特定国家/地区，社会费用是与员工工资和福利相关的工资税。由于这些税收的一部分与基于股份的薪酬奖励的内在价值挂钩，因此 股价的变动可能导致我们应计税款的波动。这导致本期与股票薪酬相关的社会费用为1,200万欧元，而去年同期为（5600万欧元）。展望未来，我们继续预计，2023年及以后，我们的运营费用比率和运营收入/（亏损）将有意义地改善。10

建立自由现金流并维持强劲的资产负债表第一季度自由现金流为5,700万欧元，同比增长，原因是净营运资本和利息收入的有利变动足以抵消更高的营业亏损。此外，由于 完成办公室扩建，资本支出同比下降800万欧元，至200万欧元。尽管自由现金流的规模可能会因季节性和时间而在每个季度之间波动，但在过去三年中， 在过去的12个月中，我们平均有超过2亿欧元的正自由现金流。自2016年第一季度以来，我们累计创造了14亿欧元的自由现金流，为我们强劲的资产负债表以及35亿欧元的现金和现金等价物、限制性现金和短期投资 余额提供了支持。* 过去十二个月 (LTM) 代表了相对于本季度最后一天的过去 12 个月的年度业绩。Cume 代表自 2016 年第一季度以来的累积表现。12

鼠标和订阅者 13

每月活跃用户总数同比增长22％，达到5.15亿，高于上个季度的4.89亿，比我们的预期高出1500万。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：广告支持的用户流失率季度下降推动所有地区的表现均跑赢发达和发展中市场几乎所有年龄段 人群的第一季度净新增量创历史新高，品牌知名度、留存率的提高和绩效营销效率的提高带来持续的势头月活跃用户 (MAU) 14

我们的高级订阅者同比增长15％，达到2.1亿，高于上一季度的2.05亿。季度业绩与我们的预期相比受到以下因素的影响：以欧洲和拉丁美洲为首，所有地区的表现都跑赢大盘，渠道顶部增长推动订阅人数增加区域活动表现跑赢大盘，多用户套餐持续 强劲高级订阅者 14

产品和平台 16

AI DJ 发布在本季度，我们向 北美的用户推出了 AI DJ 的测试版，以实现更深入的发现和个性化。AI DJ 将我们的个性化技术的力量与尖端的生成式人工智能和由我们之前收购 Sonantic 的技术所支持的逼真的人工智能语音相结合。目前，DJ 每周吸引数百万活跃用户，占用户收听 DJ 的日子消费的25％以上。25

2023 Stream On Creator Highlights 邀请新的听众和粉丝与 艺术家建立联系，通过推出倒计时页面、Spotify Clips 和应用内音乐会集成，建立粉丝圈。宣布了使用Showcase和Discovery Mode 自助服务等活动和受众开发工具帮助艺术家扩大内容的方法。通过我们新推出的Spotify for Podcasters平台，创建了一站式服务，供创作者访问我们的工具，包括深入分析和播客创作平台Anchor的功能集。我们新的 Patreon 合作公告允许播客在 Spotify 上向听众提供 Patreon 独家内容，从而增强了播客 的盈利机会。25

重新设计的 Spotify 用户体验在 Stream On 上，我们宣布了用户体验的最大变化之一 。通过这种新设计，我们让粉丝在音频发现过程中发挥更加积极的作用，并为创作者提供了更多分享作品的空间。在高级推荐、全新的视觉画布 和全新的交互式设计的支持下，我们让发现新音频变得比以往任何时候都更加容易，帮助向用户介绍下一个最喜欢的艺术家、播客或书籍。25

Podcasting 宣布与 Markiplier 建立为期多年的独家视频合作伙伴关系 Distractible and Go！我最喜欢的运动队。将英国记者路易斯·塞鲁克斯带到了这个平台，宣布了他在Spotify上的新原创播客Louis Theroux Podcast。两家新出版商加入了 Spotify Audience 网络：NPR & Immediate Medi透露，与朱莉娅·福克斯和妮基·塔克斯合作的《禁果》将回归第 2 季，新剧集将作为全视频播客发布。25

Music Morgan Wallen 发行了他的第三张录音室专辑 One Thing At A Time，打破了 的男歌手单日直播次数最多的专辑的纪录。首次亮相 RapcaViar Presents，这是一部关于Hulu的六集纪录片，探讨了说唱巨星的音乐和生活。罗莎莉亚成为巴塞罗那足球俱乐部男队和女子队中第一位荣登 的艺术家，她为三月份的El Clásico比赛穿了一件特殊球衣。一月份，麦莉·赛勒斯发行了她备受期待的新单曲 Flowers，这首单曲成为 Spotify 历史上单周直播次数最多的歌曲。25

展望 25

23年第二季度的展望以下前瞻性陈述反映了截至2023年4月25日Spotify 对2023年第二季度的预期，存在很大的不确定性。MAU 总数 5.3 亿意味着本季度新增约 1500 万净新用户 2.17 亿意味着 本季度净新增订阅人数增加约 700 万总收入 32 亿欧元假设外汇汇率变动导致同比增长阻力约 300 个基点毛利率 25.5% 反映了音乐和播客的同比 的改善以及去年 Car Thing 收费的下降以及前一时期的变化权利持有人负债估算的经营（亏损）/收入（1.29亿欧元）假设外汇波动为 运营费用同比增长带来约200个基点的收益 25

网络直播信息我们将从美国东部时间今天上午 8:00 开始在investors.spotify.com上举办现场问答环节。我们的创始人兼首席执行官丹尼尔·埃克和我们的首席财务官保罗·沃格尔将在现场使用活动代码 #SpotifyEarningsQ123 回答通过slido.com提交的问题。参与者 也可以通过以下网站注册，使用仅限收听的会议热线加入：https://conferencingportals.com/event/txExvogt 我们使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com网站以及投资者网站 “资源——社交媒体” 选项卡中列出的其他社交媒体 来披露重要的公司信息。非国际财务报告准则指标的使用为了补充我们根据国际财务报告准则列报的财务信息，我们使用了以下非国际财务报告准则 财务指标：不包括外汇影响的收入、不包括外汇影响的保费收入、不包括外汇影响的广告支持收入、不包括外汇影响的运营支出和自由现金流。 管理层认为，不包括外汇效应的收入、不包括外汇效应的保费收入、不包括外汇效应的广告支持收入、不包括外汇效应的运营费用、不包括外汇效应的销售和 营销费用、不包括外汇效应的研发费用以及不包括外汇效应的一般和管理费用对投资者有用，因为它们提出的 指标便于与我们的历史业绩进行比较。但是，这些费用应被视为收入、保费收入、广告支持收入、运营支出、销售和 营销费用、研发费用、一般和管理费用或根据国际财务报告准则编制的其他财务指标的补充，而不是替代或优于收入、保费收入、广告支持收入。管理层认为，自由现金流对投资者很有用，因为它提供了一种 衡量标准，该衡量标准近似于可用于偿还债务、进行投资以及某些不包括某些不经常发生的和/或非现金项目的某些其他活动产生的现金金额。但是，应将自由现金 流量视为对净现金流的补充，而不是替代或优于根据国际财务报告准则编制的经营活动或其他财务指标产生的净现金流量。有关这些非国际财务报告准则 财务指标的更多信息，请参阅下文 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账” 部分。前瞻性陈述本股东最新消息包含估计值和前瞻性陈述。除 历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“打算”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续”、“考虑”、 “可能” 等词语旨在识别估计值和前瞻性陈述。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和估计，这些事件和趋势会影响 或可能影响我们的业务和运营。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述基于合理的假设，但它们存在许多风险和不确定性，并且是根据我们目前获得的 信息做出的。正如前瞻性陈述所示，许多重要因素可能会对我们的业绩产生不利影响。这些因素包括但不限于：我们吸引潜在用户、留住 现有用户以及通过我们的产品和服务获利的能力；用户竞争、用户收听时间和广告商的能力；与我们的国际业务相关的风险和管理增长的能力；与我们的新 产品或服务相关的风险以及我们对长期用户参与而不是短期业绩的重视；我们预测、推荐和播放用户喜爱的内容的能力；我们的能够从中获利或产生正现金流持续的 基础；我们说服广告商相信我们提供的广告的好处的能力；我们在数字广告新兴行业趋势下预测或优化广告库存的能力；我们从 播客、有声读物和其他非音乐内容中获得收入的能力；与我们的优质服务和广告支持服务（统称为 “服务”）上提供的内容相关的潜在争议或责任；与收购、 投资相关的风险，以及战略联盟；我们对第三方的依赖我们直播的大部分内容的许可；我们对集中且可能单方面影响我们对内容访问的第三方内容提供商缺乏控制； 我们遵守复杂的许可协议的能力；我们根据许可协议和相关法规准确估算特许权使用费支付的能力；由于我们的某些许可协议要求财务承诺 ，我们的运营灵活性受到限制；我们能够识别录音中包含的作品及其所有权获得许可或遵守现有许可协议；第三方断言 侵权或其他侵犯其知识产权的行为；我们保护知识产权的能力；流媒体对我们无法控制的操作系统、在线平台、硬件、网络、法规和标准 的依赖；我们维护技术结构和系统的完整性或机密信息安全的能力；我们产品中未被发现的错误、错误或漏洞；中断、延迟，或 因我们的第三方系统或系统而导致的服务中断；影响我们的法律或法规的变化；与隐私和数据安全相关的风险；我们维护、保护和提升我们品牌的能力；与加强环境、社会和治理事务审查相关的风险 ；与支付相关的风险；我们对关键人员的依赖以及吸引、留住和激励高技能员工的能力；我们获取 的能力} 支持增长的额外资本；与货币汇率有关的风险波动和外汇管制；经济、社会或政治条件的影响，包括 COVID-19 疫情的持续影响、 通货膨胀和利率上升、近期银行倒闭导致的金融市场波动、俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突以及供应链中断；我们准确估计用户指标和其他 估计值的能力；我们管理和补救操纵直播的企图以及未经授权获取或提供对某些功能的访问的企图的能力我们的服务；与我们的债务相关的风险，包括与我们 可交换票据相关的风险；我们的经营业绩和普通股公允市场价值的波动；与税收相关的风险；投票权集中在我们的创始人手中，这限制了股东影响我们的治理和 业务的能力；以及与我们作为外国私人发行人和卢森堡公司的地位相关的风险。我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件，包括我们在2023年2月2日向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，包括我们在2023年2月2日向美国证券交易委员会（SEC）提交的20-F表年度报告，并由随后向美国证券交易委员会提交的报告 更新，详细讨论了这些风险和不确定性以及其他可能导致实际业绩和事件与我们 的估计和前瞻性陈述存在重大差异。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本次股东更新之日之后发生的事件或情况。四舍五入本次更新中包含的某些金额、百分比和其他数字 已进行四舍五入调整。由于四舍五入，各个指标的总和可能并不总是等于所示的总金额。25

财务报表 25

按 细分市场划分的热门排行榜 MAU、广告支持用户、高级订阅者和收入* 过去十二个月 (LTM) 代表过去 12 个月相对于该季度最后一天的年度表现。27

趋势图按细分市场划分的毛利、按细分市场划分的毛利率和自由现金流 流量* 过去十二个月 (LTM) 代表过去 12 个月相对于该季度最后一天的年度表现。27

28 中期简明合并运营报表（未经审计）（单位 百万欧元，股票和每股数据除外）截至2023年3月31日的三个月 2022 年 12 月 31 日收入 3,042 3,166 2,661 收入成本 2,276 2,365 1,990 毛利 766 801 671 研究和 开发 435 415 250 销售和营销 347 453 296 一般和行政 140 164 131 922 1,032 677 营业亏损 (156) (231) (6) 财务收入 27 26 175 财务成本 (77) (86) (14) 财务 收入/ (成本)-净额 (50) (60) 161 (亏损) /税前收入 (206) (291)155 所得税支出/（收益）19 (21) 24 归属于母公司所有者的净（亏损）/收入（225）(270) 131（亏损）/归属于母公司所有者的每股收益 basic (1.16) (1.40) 0.68 摊薄 (1.16) (1.40) 0.21 加权平均已发行普通股 193,562,462 193,228,229 193,472,662 022 摊薄后 193,562,462 193,228,229 197,077,256

2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日资产非流动资产租赁使用权 资产 413 417 财产和设备 331 348 Goodwild 1,155 1,168 无形资产 115 127 长期投资 1,134 1,138 限制性现金和其他非流动资产 77 78 递延税 资产 11 8 3,236 3,284 流动资产贸易和其他应收账款 555 690 应收所得税 5 5 短期投资 995 867 现金和现金等价物 valents 2,443 2,483 其他流动资产 295 307 4,293 4,352 总资产 7,529 7,636 权益和负债权益股本 — — 其他以资本支付 4,864 4,789 股国库股 (262) (262) 其他储备金 1,615 1,521 累计赤字 (3,875) (3,647) 归属于母公司所有者的权益 2,342 2,401 非流动负债可交换票据 1,156 1,128 租赁负债 546 555 应计费用和其他负债 17 28 条规定 3 3 递延税 负债 6 5 1,728 1,719 流动负债贸易和其他 payables 850 845 应缴所得税 9 11 递延收入 524 520 应计费用和其他负债 2,025 2,093 准备金 27 26 衍生 负债 24 21 3,459 3,516 总负债 5,187 5,235 权益和负债总额 7,529 7,636 临时简明合并财务状况表（未经审计）（百万欧元）28

2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 3 月 31 日经营活动净额 （亏损）/收入（225）(270) 131 调整净额（亏损）/收入与净现金流折旧不动产和设备折旧以及租赁使用权资产折旧 31 32 27 无形资产摊销 13 18 10 10 基于股份的 薪酬支出 105 100 68 财务收入 (27) (26) (175) 财务成本 77 86 14 所得税 se/（收益）19 (21) 24 其他 (5) 3 4 营运资金的变化：贸易应收账款和其他 资产的减少/（增加）118 (69) 59（减少）/增加贸易和其他负债中 (57) 74 (103) 递延收入增加 6 16 6 准备金增加/ (减少) 1 (2) (3) 租赁负债支付的利息 (10) (13) (13) 收到的利息 23 20 1 已缴所得税 (10) (18) (13) 来自/ (用于) 经营活动的净现金流 59 (70) 37 投资活动业务合并，扣除获得的现金 — (79) 支付与业务合并有关的延期对价 (7) — (6) 购买不动产和设备 (2) (5) (10) 购买短期投资 (237) (168) (133) 销售和短期投资的到期日 111 71 78 限制性 现金的变化 — 2 (5) 其他 13 (1) (1) 用于投资活动的净现金流 (122) (101) (156) 融资活动租赁负债的支付 (15) (12) (10) 获得的租赁激励措施 2 — 2 行使股票的收益 期权收益 74 — 43 回购普通股 — — (2) 预扣的员工税款来自限制性股票单位发行 (13) (9) (11) 来自/（用于）融资活动的净现金流 48 (21) 22 现金 和现金等价物 (15) (192) (97) 现金的净减少以及期初的现金等价物 2,483 2,851 2,744 现金和现金等价物净外汇（亏损）/收益 (25) (176) 74 期末的现金及现金等价物 2,443 2,483 2,721 中期简明合并现金流量表（未经审计）（百万欧元）截至三个月

2023 年 3 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2022 年 3 月 31 日基本（亏损）/每股 股净收益（亏损）/归属于母公司所有者的收益 (225) (270) 131 用于计算的股票：加权平均已发行普通股 193,228,229 192,476,229 192,476,022 基本（亏损）/归属于母公司所有者（1.16）的每股收益（1.16）(1.16) 40) 0.68 摊薄（亏损）/每股收益净额（亏损）/归属于母公司所有者的收益（225）(270) 131 摊薄可交换票据的公允价值收益 — — (90) 净额（亏损）/收益 用于计算摊薄（亏损）/每股收益 (225) (270) 41 股用于计算的股票：已发行加权平均普通股 193,562,562,229 192,476,000 张可交换票据 — — 2,911,500 股股票 期权 — — 562,670 股其他或有可发行股票 — 71,244 股摊薄后加权平均普通股 193,562,562,462.00 193,228,229.00 197,077,256.00 摊薄（亏损）/归属于母公司所有者的每股收益 (1.16) (1.40) 0.21 基本和摊薄（亏损）/每股收益的计算 28（未经审计）（单位：欧元百万，股票和每股数据除外）三个月结束

2023 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日国际财务报告准则收入 3,042 2,661 外汇 对 2023 年收入的影响 26 不包括外汇效应的收入 3,016 国际财务报告准则收入同比变化% 14% 不包括外汇效应的收入 13% IFRS Premium 收入 2713 2,379 外汇对 2023 年保费收入的影响 16 不包括外汇效应的保费收入 2,697 IFRS Premium 收入同比变化% 14% 保费收入不包括国外 汇率效应同比变动%13% 国际财务报告准则广告支持的收入 329 282 外汇对2023年广告支持收入的影响 10 广告支持的收入不包括外汇影响 319 IFRS 广告支持的收入 收入同比变动% 17% 广告支持的收入不包括外汇效应的同比变化% 13% 三个月期末按固定货币计算的收入（未经审计）（单位：百万欧元， 百分比除外）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账运营费用固定货币基础（未经审计）（百万欧元，百分比除外）3月31日，2023 年 3 月 31 日 2022 年 3 月 31 日国际财务报告准则运营费用 922 677 按2022年费率计算的外汇 对2023年运营支出的影响 14 不包括外汇效应的运营费用 908 IFRS 运营费用同比变动% 36% 不包括外汇效应的运营费用同比变化 % 34% 截至三个月的变动

截至 9 月 12 月 31 日、6 月 31 日 30、9 月 12 月 31 日、6 月 30 日、9 月 31 日、2019 年 3 月 31 日、2019 年 3 月 31 日 2020 2020、2020 30、2021 30、2021、2021、2022 30、2022、2022 30、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022、2022 (70) 59 资本 支出 (26) (32) (12) (14) (17) (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (2) 限制性现金的变化 3 (2) — 2 (2) — 1 — (5) 3 — 2 — 免费现金 Flow 48 169 (21)27 103 74 41 34 99 103 22 37 35 (73) 57 截至6月30日的最后十二个月，9月30日，9月31日，6月30日，2020年3月31日，6月30日，2020年3月31日， 2021 2021 30、2021 31、2022 2022 30、2022 31、2022 2023 来自运营活动的净现金流 304 355 259 333 349 361 333 235 46 68 Capital 支出 (84) (75) (78) (90) (96) (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) 限制性现金的变化 3 (2) 2 — 3 1 (4) (1) (2) — 5 自由现金流 223 278 183 252 248 277 257 277 261 197 56 Free Cash 流量（未经审计）（百万欧元）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账自由现金流（未经审计）（百万欧元）自由现金流（未经审计）（百万欧元）截至2016年12月31日的十二个月 2017 年 12 月 31 日， 2018 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日经营活动产生的净现金流 101 179 344 573 259 361 46 资本支出 (27) (36) (125) (135) (78) (85) (25) 限制性现金的变化 (1) (34) (10) 2 2 1 — 自由现金流 73 109 209 440 183 277 21 28