通用电气公布2023年第一季度业绩

两位数的订单和收入增长，自由现金流为正；上调了 2023 年预期的低点

2023 年第一季度：

•订单总额为176亿美元，增长25％；自然订单增长26％

•总收入（GAAP）145亿美元，增长14％；调整后的收入*137亿美元，有机增长17％*

•利润率（GAAP）为44.8％，+5,410个基点；调整后的利润率* 6.4％，有机增长330个基点*

•持续每股收益（GAAP）为5.56美元，+6.72美元；调整后的每股收益*0.27美元，+0.36美元

•来自运营活动的现金 (GAAP) 20亿美元，+11亿美元；自由现金流*10亿美元，+13亿美元

波士顿——2023年4月25日——通用电气（纽约证券交易所代码：GE）今天公布了截至2023年3月31日的第一季度业绩。

通用电气董事长兼首席执行官兼通用电气航空航天首席执行官 H. Lawrence Culp, Jr. 表示：“通用电气团队在 2023 年有了一个令人鼓舞的开端，我们的业绩反映了强劲的市场需求以及我们在运营更精简、更有针对性的业务方面取得的进展。在第一季度，我们实现了两位数的收入增长，所有细分市场均实现了有机增长，服务业持续走强，所有细分市场的利润率均有所增长。我们还报告了近十年来第一季度首次出现正自由现金流。”

Culp 继续说：“在 GE Aerospace，我们正在快速增长，并在明显的商业衰退中为我们的客户提供支持。在GE Vernova，我们看到可再生能源领域持续取得进展的迹象，而电力正在实现稳步增长。总体而言，通用电气正在为今天和明天创造可观的价值，因为我们准备在2024年初的某个时候将这些领先的特许经营权作为独立公司崛起。”

在本季度，通用电气继续就其优先事项采取行动：

•完成将GE HealthCare分拆为一家独立的上市公司，保留了GE HealthCare普通股约19.9％的股份。

•分别任命了两名在航空航天和能源领域具有深厚专业知识的通用电气董事会新成员：美国空军退休将军、美国运输司令部前指挥官达伦·麦克杜和壳牌公司前首席财务官杰西卡·乌尔。

GE 航空航天

•在商业势头和服务强劲的推动下，订单、收入和营业利润同比实现了两位数的增长，因为该团队将LEAP产出同比提高了53％，内部商店访问量增长了32％。

•与印度航空达成了迄今为止最大的LEAP订单，包括800台发动机以及40台GenX和20台GE9X发动机以及相关服务协议。

GE Vernova 1

•在电网的带动下，可再生能源订单同比增长了94％，收入*增长了5％，利润环比和同比均有所改善；Power的收入*同比有机增长了11％。

•与Tennet达成协议，向GE领导的财团授予数十亿欧元的电网解决方案高压直流产品合同，以支持其在荷兰和德国的2GW项目。

公司业绩总计

我们提供公认会计准则和非公认会计准则财务指标，为投资者提供更多信息。我们认为，提供这些非公认会计准则财务指标以及公认会计准则指标可以提高我们不同时期持续业绩的可比性。请参阅第 5-7 页，了解我们为何使用这些非公认会计准则财务指标以及与最具可比性的公认会计准则财务指标的对账情况。

(a-包括PP&E和内部使用软件的总增加额。不包括保险 CFOA、离职现金支出和其他项目

(b) 不包括保险、营业外收益成本、股权证券收益（亏损）、重组和其他费用以及其他项目

(c) 不包括保险、利息和其他财务费用、非营业收益成本、股权证券收益（亏损）、重组和其他费用以及其他项目，EFS按净收益计算

此外，通用电气：

•报告了与GE HealthCare分离有关的GE Healthcare的历史业绩以及分拆中作为已终止业务包含的某些资产和负债。

•第一季度以3亿美元的价格回购了约320万股普通股，其中17亿美元尚待通用电气董事会事先批准的高达30亿美元的普通股回购。此外，该公司还以30亿美元的价格赎回了300万股通用电气D系列优先股。

•以2亿美元的价格完成了其在贝克休斯的剩余头寸的货币化，并通过出售18亿美元的股票完成了其在AerCap的部分头寸的货币化。

•本季度产生的分离和相关税收成本为3亿美元，主要与业务分离和员工成本、建立独立职能和信息技术系统的成本、专业费用以及向三家独立公司过渡的其他成本有关。

•分配了某些退休后福利计划，自2023年1月1日起生效。在通用电气分离通用电气医疗后剩余的69亿美元税前（税后55亿美元）计划赤字中，有15亿美元（税后12亿美元）分配给电力和可再生能源计划，54亿美元（税后43亿美元）分配给通用电气航空航天计划。

•本季度通过第二轮保险业务创造了5400万美元的净收入，并完成了年度法定现金流测试。正如预期的那样，该公司融资了18亿美元。

•实施长期保险合同的会计准则，并转换为第一原则模型。截至2022年12月31日，该标准对通用电气税后资产的影响为负27亿美元。截至2023年3月31日，较低的贴现率的影响导致税后股权减少了11亿美元。

•与其第二轮波兰抵押贷款投资组合（Bank BPH）相关的已终止业务的记录费用为2亿美元。截至2023年3月31日，通用电气与此事相关的诉讼准备金总额为15亿美元。

2023 年指南

根据第一季度的业务表现和市场需求，通用电气正在提高其全年调整后每股收益*和自由现金流*区间的低端。该公司现在预计调整后的每股收益*为1.70美元至2.00美元，自由现金流*为36至42亿美元，高于调整后的每股收益*的1.60美元至2.00美元，自由现金流*为34亿美元至42亿美元。通用电气继续预计 2023 年收入将实现个位数的高增长*。

按报告分部划分的业绩

以下分部讨论和差异解释旨在反映管理层对财务业绩相关比较的看法。

GE 航空航天

在商业服务和国防的推动下，82亿美元的订单在报告和有机基础上增长了14％。在商业服务和商用发动机持续增长的推动下，收入为70亿美元，按有机*计算增长了25％，国防略有下降。商业服务随着内部商店访问量的增加和外部备件销售的强劲增长而增长。商用发动机的增长主要来自LEAP交付量的大幅增加。该细分市场利润率为19.0％，报告增长了280个基点，有机增长了240个基点*，这得益于销量、价格和生产率的提高，这些共同抵消了负的发动机组合、通货膨胀和持续投资。总体而言，GE Aerospace在明显增长的背景下为客户提供支持，推动了持续的利润增长和更高的现金产生。

可再生能源

GE Vernova1 的一部分

据报道，54亿美元的订单增长了92％，其中94％是由北美电网和陆上风电设备需求的增加有机推动的。据报道，由于电网和海上风电的销量增加，收入下降了1％，有机增长了5％*，但由于美国生产税收抵免（PTC）在2022年失效，陆上风电交付量减少和再发电升级部分抵消。由于陆上风电和电网的成本降低、价格和良好的电网销量，该细分市场的利润率为（14.6）％，报告增长了50个基点，有机增长了210个基点*。海上风电和陆上风电机组减少带来的负面设备组合在一定程度上抵消了这种改善。可再生能源在其多年转型中显示出持续进展的迹象。

权力

GE Vernova1 的一部分

报告的41亿美元订单持平，有机增长了1％，设备需求的增加抵消了略有减少的服务订单。在Gas Power的交易和航空衍生服务增长的推动下，报告的收入增长了9％，有机增长了11％*。由于重型燃气轮机出货量的增加，设备收入有所增长。据报道，该细分市场的利润率为2.0％，有机增长了50个基点*，这得益于天然气电力服务量的增加、有利的价格和生产率，部分被成本上涨和设备组合所抵消。总体而言，Power继续提供服务，完全有能力推动长期现金创造。

通用电气公司

补充 GAAP 的财务指标

我们认为，提出非公认会计准则财务指标为管理层和投资者评估整个公司及其业务的业绩和趋势提供了有用的衡量标准。这包括在采取行动加强我们的整体财务状况和管理业务的方式之后，最近一段时间对GAAP财务指标进行了调整，以提高同期的可比性。

此外，管理层认识到，在不同的情况下，其他公司可能会对某些非公认会计准则条款有不同的解释。在本报告的各个部分中，我们在描述我们的（1）收入，特别是按细分市场划分的有机收入；有机收入，（2）利润，特别是各分部的有机利润和利润率；调整后的有机利润和利润率；调整后的有机利润和利润率；调整后的收益（亏损）和调整后的每股收益（亏损）（EPS），（3）现金流，特别是自由现金流（FCF）和，(4) 指导方针，特别是2023年调整后的每股收益和2023年FCF。

以下是我们使用这些非公认会计准则财务指标的原因以及与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。由于使用了四舍五入的数字，这些对账中的某些列、行或百分比可能无法相加或重新计算。显示的总数和百分比是根据基础数字（以百万为单位）计算得出的。

关于前瞻性陈述的注意事项：

本新闻稿以及我们的某些其他公共通信和美国证券交易委员会文件可能包含与未来而不是过去事件有关的声明。这些前瞻性陈述通常涉及我们预期的未来业务和财务业绩以及财务状况，通常包含 “预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“看”、“将”、“估计”、“预测”、“目标”、“初步” 或 “区间” 等词语。前瞻性陈述本质上涉及在不同程度上不确定的问题，例如有关计划和潜在交易的陈述，包括我们计划分拆计划合并为GE Vernova（可再生能源、电力、数字和能源金融服务）的能源业务投资组合；宏观经济和市场状况以及波动对我们的业务运营、财务业绩和财务状况以及对全球供应链和世界经济的影响；我们的预期财务状况；我们的预期财务状况业绩，包括现金流、收入、有机增长、利润率、收益和每股收益；与 COVID-19 疫情相关的影响；我们的去杠杆率计划，包括杠杆率和目标、减少债务行动的时机和性质以及我们的信用评级和前景；我们的资金和流动性；我们的业务的成本结构和降低成本的计划；重组、商誉减值或其他财务费用；或税率。

对我们来说，风险或不确定性可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的特定领域包括：

•我们在执行计划内和潜在交易方面的成功，包括我们计划分拆GE Vernova，出售或以其他方式处置我们在AerCap Holdings N.V.（AerCap）和GE Healthcare的股权，此类交易的时机，满足任何适用的先决条件的能力，以及通用电气的预期收益、对价和收益；

•宏观经济和市场状况的变化以及市场波动性，包括与 COVID-19 疫情、衰退风险、通货膨胀、供应链限制或中断、利率上升、银行疲软或倒闭、证券和其他金融资产（包括我们在AerCap和GE HealthCare的股权）、石油、天然气和其他大宗商品价格和汇率相关的影响，以及此类变化和波动对我们业务运营、财务业绩和财务状况的影响；

•全球经济趋势、竞争和地缘政治风险，包括俄罗斯和乌克兰之间持续冲突以及相关制裁和其他措施的影响、全球或我们所服务的关键市场的投资或经济增长率下降，或中美或其他国家之间制裁、关税或其他贸易紧张局势的升级，以及对我们企业全球供应链和战略的相关影响；

• COVID-19 疫情的持续严重性、规模和持续时间，包括病毒变种和卷土重来的影响，以及政府、企业和个人应对措施的影响，例如政府实施的持续或新的封锁和旅行限制，尤其是对航空业及其参与者的任何不利影响；

•我们的资本配置计划，包括减少通用电气债务的去杠杆化行动、我们计划通过分拆业务组建的上市公司的资本结构、分红的时间和金额、股票回购、收购、有机投资和其他优先事项；

•下调我们当前的短期和长期信用评级或评级展望，或评级申请或方法的变化，以及对我们的资金状况、成本、流动性和竞争地位的相关影响；

•我们的现金流和收益的金额和时间，可能受到宏观经济、客户、供应商、竞争、合同和其他动态和条件的影响；

•与我们的金融服务业务相关的资本和流动性需求，包括与我们在波兰的第二轮保险业务和抵押贷款投资组合（Bank BPH）相关的资本和流动性需求、任何所需资本出资的金额和时间以及我们可能采取的任何战略行动；

•可能影响我们所服务的主要行业和客户的需求和财务表现的市场发展或客户行为，例如航空旅行需求和与 COVID-19 疫情相关的其他航空行业动态；客户或行业参与者的定价、成本、数量和投资时机以及可再生能源市场的其他因素；主要地理市场的状况；技术发展；以及我们产品和服务竞争格局的其他变化；

•我们业务的运营执行，包括我们的可再生能源业务在提高产品质量和机队可用性方面的成功，执行成本削减计划和运营绩效的其他方面，以及GE Aerospace在持续的市场复苏中的业绩；

•可能影响我们业务的法律、法规或政策的变化，例如贸易政策和关税、与气候变化相关的监管和激励措施（包括《降低通货膨胀法案》和其他政策的影响），以及税法变更的影响；

•我们关于研发投资以及新产品、服务和平台的决定，以及我们以具有成本效益的方式推出新产品的能力；

•我们有能力通过实施运营改进、重组和其他降低成本的措施来提高利润率；

•监管和监管、调查和法律程序以及法律合规风险的影响，包括阿尔斯通、Bank BPH和其他调查和法律程序的影响；

•我们的产品或与我们的产品集成的第三方产品的实际或潜在质量问题或故障的影响，以及相关的成本和声誉影响；

•通用电气或第三方潜在信息技术、网络安全或数据安全漏洞的影响；以及

•截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “风险因素” 部分描述的其他因素，此类描述可能会在我们向美国证券交易委员会提交的任何未来报告中更新或修改。

这些或其他不确定性可能导致我们未来的实际业绩与我们在前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异。我们不承诺更新我们的前瞻性陈述。本文件包括某些基于当前估计和预测的前瞻性预测财务信息。实际结果可能存在重大差异。

通用电气的投资者关系网站www.ge.com/investor和我们的企业博客www.gereports.com以及通用电气的LinkedIn和其他社交媒体账户包含有关通用电气的大量信息，包括为投资者提供的财务和其他信息。随着信息的更新和新信息的发布，通用电气鼓励投资者不时访问这些网站。

其他财务信息

更多财务信息可在公司网站www.ge.com/investor的 “活动与报告” 下找到。

电话会议和网络直播

通用电气将在美国东部时间今天上午 7:30 开始的投资者电话会议上讨论其业绩。电话会议将通过网络直播进行直播，网络直播和随附的包含财务信息的幻灯片演示可访问通用电气网站上的活动和报告页面，网址为：www.ge.com/investor。电话会议结束后，将在网站上提供网络直播的存档版本。

关于通用电气

通用电气（纽约证券交易所代码：GE）迎接挑战，建设一个行之有效的世界。130 多年来，GE 发明了工业的未来，如今，该公司的专业团队、领先的技术以及全球影响力和能力帮助世界更安全、更高效、更可靠地工作。通用电气的员工多元化和敬业精神，以最高的诚信和专注度开展工作，以完成通用电气的使命并为客户提供服务。www.ge.com

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