附录 99.1

                            

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2023年4月24日

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AGNC 投资公司

公布2023年第一季度财务业绩

马里兰州贝塞斯达——2023年4月24日——AGNC投资公司（“AGNC” 或 “公司”）（纳斯达克股票代码：AGNC）今天公布了截至2023年3月31日的季度财务业绩。

2023 年第一季度财务亮点

•每股普通股综合亏损美元（0.07），包括：

◦普通股每股净亏损美元 (0.31)

◦通过OCI进行按市值计价的投资每股普通股其他综合收益（“OCI”）为0.25美元

•每股普通股净利差和美元滚动收益为0.70美元，不包括估计的 “追赶” 保费摊销成本 1

◦包括与公司在 “待公布”（“待公布”）市场（“MBS”）的机构抵押贷款支持证券（“MBS”）平均净多头头寸180亿美元相关的每股普通股美元展期收益0.03美元

◦不包括由于预计固定预付款率（“CPR”）估计值的变化而导致的估计 “赶超” 保费摊销成本中每普通股每股普通股美元（0.12）美元

•截至2023年3月31日，每股普通股有形账面净值为9.41美元

◦截至2022年12月31日的每股普通股9.84美元，下降了每股普通股9.84美元，跌幅为-4.4％

•第一季度每普通股申报的股息为0.36美元

• 本季度有形普通股的经济回报率为-0.7％

◦包括每股普通股0.36美元的股息和每股普通股有形账面净值的减少（0.43）美元

第一季度其他亮点

•截至2023年3月31日，投资组合为568亿美元，包括：

◦451 亿美元 Agency MBS

◦待定抵押贷款净头寸为104亿美元

◦13亿美元的信用风险转移（“CRT”）和非机构证券

•截至2023年3月31日，“面临风险” 的有形账面净值杠杆率为7.2倍

◦本季度平均有形净账面价值 “处于风险” 杠杆率的7.7倍

•截至2023年3月31日，现金和未抵押机构MBS总额为41亿美元

◦不包括未抵押的CRT和非机构证券

◦占公司截至2023年3月31日有形资产的57％

• 截至2023年3月31日，预计投资组合寿命平均为10.0％

◦ 本季度实际投资组合CPR为 5.2%

• 本季度年化净利差为2.88％，待定美元滚动收入，不包括估计的 “补偿” 保费摊销成本

◦不包括由于预计的CPR估算值的变化而导致的-42 个基点的 “补上” 保费摊销成本

•资本市场活动

◦通过市场（“ATM”）发行了1,710万股普通股，扣除发行成本后的平均发行价为每股9.95美元，合1.71亿美元 2

___________

1. 代表非公认会计准则指标。请参阅本新闻稿后面与最具可比性的GAAP指标的对账以及有关使用非公认会计准则财务信息的其他信息。

2. 发行金额反映了2023年第一季度结算的自动柜员机产品。金额不包括2023年第二季度结算的2023年第一季度发行的320万股ATM股票，合3100万美元。

管理层备注

该公司总裁兼首席执行官彼得·费德里科表示：“机构MBS在第一季度上半年表现良好。”“这一表现延续了去年11月开始的积极势头，推动了截至2月中旬的有形账面净值有了有意义的改善。但是，这些有利条件在本季度下半年被更具挑战性的投资环境所取代，其特征是区域银行系统不稳定、利率波动加剧以及宏观经济前景越来越不确定。在这种背景下，机构MBS在3月份的表现低于互换和美国国债套期保值，导致该季度的经济回报率略为负数。正如我们在上个季度提到的那样，通往稳定的道路通常不是线性的，第一季度很好地提醒了这一事实。

“尽管我们在三月份经历了波动，但我们对机构MBS的前景仍然非常乐观。这种乐观情绪的一个关键因素是，我们相信机构MBS向美国财政部的利差和掉期利率将大大高于历史平均水平，这为在保持我们保守的风险状况的同时创造极具吸引力的回报提供了持久的机会。在过去15年的大部分时间里，我们一直在与世界上最大和对价格最不敏感的机构MBS的买家美联储争夺投资资产。随着美联储和现在的银行逐步调整资产负债表，我们发现自己处于有利地位，是为数不多的专门用于机构MBS资产的永久资本工具之一，而此时估值具有历史吸引力，似乎有望在一段时间内保持这种状态。结果，我们

相信AGNC完全有能力为Agency MBS提供这种有利的投资环境，从长远来看，这将有利于我们的收益状况和特许经营价值。”

该公司执行副总裁兼首席财务官伯尼斯·贝尔表示：“AGNC在2023年第一季度产生了-0.7％的略为负的经济回报，其中包括每股普通股有形账面净值下降了0.43美元，每股普通股股息减少了0.36美元。”“尽管宏观经济环境动荡不定，但AGNC的净利差和美元滚动收入（不包括'追赶型'保费摊销）仍然强劲，为每股普通股0.70美元，这表明我们投资组合的盈利能力强劲。此外，我们保持了相对保守的头寸，截至季度末，我们的对冲比率为114％，适度的'风险'杠杆头寸为7.2倍，现金和未抵押的机构MBS就证明了这一点。”

普通股每股有形账面净值

截至2023年3月31日，公司每股普通股的有形账面净值为每股9.41美元，与截至2022年12月31日的每股9.84美元相比下降了-4.4％。截至2023年3月31日和2022年12月31日，该公司的每股普通股有形账面净值分别不包括5.26亿美元，即每股0.89美元和0.92美元的商誉。

投资组合

截至2023年3月31日，该公司的投资组合总额为568亿美元，包括：

•555亿美元的机构MBS和TBA证券，包括：

◦551亿美元的固定利率证券，包括：

•419亿美元的30年期MBS，

•104亿美元的30年期TBA证券，

•15亿美元的15年期MBS，以及

•13亿美元20年期抵押贷款；以及

◦3亿美元的抵押贷款债务（“CMO”）、浮动利率和其他机构证券；以及

•13亿美元的CRT和非机构证券。

截至2023年3月31日，30年期和15年期固定利率机构MBS和TBA证券分别占公司投资组合的92％和3％，与2022年12月31日持平。

截至2023年3月31日，该公司的固定利率机构MBS和TBA证券的加权平均票息为4.24％，而截至2022年12月31日为4.13％，由以下加权平均息票组成：

• 30年期固定利率证券为4.31％；

• 15 年期固定利率证券为 3.22%；以及

• 20年期固定利率证券为2.51％。

公司将TBA证券和其他远期结算证券列为衍生工具，并在公司财务报表中将TBA美元滚动收益计入其他收益（亏损）。截至2023年3月31日，此类头寸的公允价值为104亿美元，在衍生资产/（负债）中报告的GAAP净账面价值为1,000万美元

截至2022年12月31日，该公司的资产负债表分别为186亿美元和2亿美元。

恒定的预付款率

截至2023年3月31日，公司持有的机构证券剩余期限的加权平均预计CPR从2022年12月31日的7.4％提高到10.0％。该公司第一季度的加权平均CPR为5.2％，而上一季度的加权平均CPR为6.8％。

截至2023年3月31日，公司投资组合的加权平均成本基础为面值的103.0％。由于公司对第一季度之前收购的某些证券的CPR预测有所增加，该公司的投资组合在第一季度产生的净保费摊销成本为1.2亿美元，合每股普通股0.21美元，其中的 “补充” 保费摊销成本为6900万美元，合每股普通股0.12美元。相比之下，上一季度的净保费摊销成本为（5,500 万美元），合每股普通股（0.10）美元，包括（500 万美元）或每股普通股（0.01 美元）的 “追赶” 溢价摊销成本。

资产收益率、资金成本和净利率利差

除TBA头寸外，该公司的投资组合平均资产收益率在第一季度为2.93％，而上一季度为3.14％。不包括 “赶超” 保费摊销，公司第一季度的平均资产收益率为3.51％，而上一季度为3.17％。包括TBA头寸在内，不包括 “追赶型” 保费摊销，公司第一季度的平均资产收益率为3.90％，而上一季度为3.68％。

第一季度，公司回购协议的加权平均利率为4.51％，而上一季度为3.55％。第一季度，该公司的TBA头寸的隐含融资成本为4.53％，而上一季度为3.41％。包括利率互换在内，公司第一季度的合并加权平均资金成本为1.02％，而上一季度为0.61％。1

公司第一季度的年化净利差，包括TBA头寸和利率互换，不包括 “补偿” 保费摊销，为2.88％，而上一季度为3.07％。

___________

1.上一季度的某些金额已重新分类，以符合本季度列报的利率互换定期收益（成本）和相关的资金成本指标。有关更多信息，请参见关键统计数据表末尾的脚注 22。

净利差和美元滚动收入

公司确认的第一季度每股普通股净利差和美元滚动收益（非公认会计准则财务指标）为每股普通股0.70美元，不包括每股普通股的 “追赶” 保费摊销成本（0.12美元），而上一季度为每股普通股0.74美元，不包括每股普通股（0.01）美元 “追赶” 保费摊销成本。

本新闻稿稍后将包括公司总综合收益（亏损）与净利差和美元滚动收益的对账，不包括 “补偿” 保费摊销，以及有关公司使用非公认会计准则指标的更多信息。

杠杆作用

截至2023年3月31日，419亿美元的回购协议、104亿美元的TBA美元净展期头寸（按成本计算）和1亿美元的其他债务用于为公司的投资组合提供资金。公司回购协议的其余部分（约65亿美元）用于为购买美国国债提供资金（“美国国债回购”），未包含在公司的杠杆率衡量标准中。截至2023年3月31日，包括其待定资产头寸和未结算投资证券的应付净账面价值/（应收账款）在内，该公司的有形净账面价值 “面临风险” 的杠杆率为7.2倍，而截至2022年12月31日为7.4倍。该公司第一季度的平均 “风险” 杠杆率为有形账面净值的7.7倍，而上一季度为7.8倍。

截至2023年3月31日，公司用于为其投资组合提供资金的回购协议（“机构回购”）的加权平均利率为4.81％，而截至2022年12月31日为4.31％，加权平均剩余到期日为18天，而截至2022年12月31日为23天。截至2023年3月31日，公司的代理回购协议中有202亿美元，占48％，由公司的专属经纪交易商子公司贝塞斯达证券有限责任公司提供资金。

截至2023年3月31日，该公司的代理回购协议的剩余到期日为：

•在三个月或更短的时间内为417亿美元以及

•六到十二个月的2亿美元。

套期保值活动

截至2023年3月31日，利率互换、互换和美国国债头寸等于公司机构回购协议、待售银行头寸和其他债务未偿余额的114％，而截至2022年12月31日为124％。

截至2023年3月31日，该公司的利率互换头寸总额为489亿美元，而截至2022年12月31日为478亿美元。截至2023年3月31日，该公司的利率互换投资组合的平均固定薪酬率为0.47％，平均收益率为4.86％，平均到期日为3.3年，而截至2022年12月31日，分别为0.37％、4.31％和3.2年。截至2023年3月31日，公司利率互换投资组合的82％和18％分别与担保隔夜融资利率（“SOFR”）和隔夜指数互换利率（“OIS”）挂钩。

截至2023年3月31日，该公司的未偿付款人互换总额为16亿美元，而截至2022年12月31日为31亿美元，未偿美国国债净空头头寸总额为92亿美元，而截至2022年12月31日为167亿美元。

其他收益（亏损），净额

第一季度，该公司的其他收益（亏损）、净亏损或每股普通股净亏损0.05美元，而上一季度的净收益为5.5亿美元，合每股普通股0.97美元。第一季度的净其他收益（亏损）包括：

•出售投资证券的已实现净亏损（8,100万美元）；

•通过净收益计量的按公允价值计量的投资证券未实现净收益5.94亿美元；

•5.04亿美元的利率互换定期收入；

•利率互换净亏损（7.36亿美元）；

•利率互换造成的净亏损（660万美元）；

•美国国债头寸净亏损（3.17亿美元）；

•1,800万美元的待定美元滚动收入；

•TBA证券的按市值计价的净收益为9400万美元；

•净额为3,300万美元的其他利息收入（支出）；以及

• (8) 百万美元的其他杂项损失。

其他综合收入

在第一季度，公司录得其他综合收益为1.42亿美元，合每股普通股0.25美元，包括通过OCI确认的公司机构证券的未实现净收益，而上一季度的其他综合收益为1.35亿美元，合每股普通股0.24美元。

普通股分红

在第一季度，公司向截至2023年1月31日、2月28日和3月31日的登记在册的普通股股东宣布了每股0.12美元的股息，该季度每股分红总额为0.36美元。自2008年5月首次公开募股至2023年第一季度，该公司已宣布的普通股分红总额为122亿美元，合每股普通股46.12美元。

财务报表、经营业绩和投资组合统计

以下衡量经营业绩的指标包括净利差和美元滚动收入；净利差和美元滚动收入，不包括 “补涨” 保费摊销；经济利息收入；经济利息支出；以及从此类信息中得出的相关每股普通股指标和财务指标，即非公认会计准则财务指标。有关非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅本新闻稿后面的 “使用非公认会计准则财务信息”。

*除下文所述外，每个时期的平均数字均根据公司账簿和记录的天数进行加权。除非另有说明，否则所有百分比均按年计算。

由于四舍五入，财务表中的数字总和可能不一致。

1.普通股每股有形净账面价值不包括优先股清算优先权和商誉。

2. 表包括非公认会计准则财务指标和/或来自非公认会计准则指标的金额。有关非公认会计准则财务指标的更多讨论，请参阅 “使用非公认会计准则财务信息”。

3. 所附合并运营报表中报告的衍生工具和其他证券的收益（亏损）净额。

4. 美元滚动收益代表当月结算的 TBA 价格与远期月结算的 TBA 价格之间的价格差或 “价格下跌”。金额包括多头和空头 TBA 证券的美元滚动收入（亏损）。金额不包括待定市值调整。

5.TBA美元滚动交易的隐含融资成本/收益是使用 “价格下跌”（注4）和基于市场的假设确定的，这些假设是为了满足TBA合同而可以交付的 “最便宜交付” 抵押品，例如预期抵押品的加权平均息率、加权平均到期日和预计的1个月CPR。所有TBA交易的平均隐含融资成本/收益是根据公司该期间的每日平均TBA未偿余额进行加权的。

6.TBA美元滚动交易的平均隐含资产收益率是通过将TBA隐含融资成本（注5）与净美元滚动收益率相加得出的。净美元滚动收益率的计算方法是将美元滚动收入（注4）除以该期间未偿TBA的平均净余额（成本基础）。

7. 根据该期间的平均未偿余额及其各自的资产收益率/资金成本，按加权平均值计算的金额。

8. 代表定期利率互换结算。金额不包括利率互换终止费、按市值计价调整和保证金存款的价格调整利息收入（支出）。

9.资金成本不包括用于对冲公司部分利率风险（例如掉期和美国国债头寸）的其他补充套期保值措施和美国国债回购协议。

10. 代表利率互换周期成本，以抵押贷款融资总额的百分比计算（机构回购协议、其他债务和待税储备银行净证券（按成本计算））。

11.”Catch-up” 保费摊销成本/收益在随附的合并运营报表的利息收入中列报。

12. 投资证券包括机构MBS、CRT和非机构证券。金额不包括随附的合并资产负债表和运营报表中作为衍生工具核算的待定资产负债表和远期结算证券。

13.平均回购协议和其他债务不包括美国国债回购协议。

14.平均股东权益按该季度月末股东的平均权益计算。

15.该期间 “面临风险” 杠杆率的平均有形净账面价值的计算方法是，将该期间未偿还的每日加权平均机构回购协议、其他债务以及待结算证券和远期结算证券（按成本计算）的总和除以经调整后不包括商誉的平均股东权益总和。杠杆率不包括美国国债回购协议。

16.截至期末，“面临风险” 的有形净账面价值杠杆率的计算方法是将回购协议下的未偿金额、其他债务、待结算净头寸和远期结算证券（按成本计算）以及未结算投资证券的应收账款/应付净额之和除以调整后不包括商誉的股东权益总额。杠杆率不包括美国国债回购协议。

17.平均 TBA 优惠券仅适用于多头 TBA 头寸。

18. 包括截至报告期末尚未生效的远期起始互换。

19. 有形普通股的经济回报（亏损）是指在此期间每股普通股有形净账面价值和普通股申报的股息相对于每股普通股期初有形净账面价值的变动之和。

20. 包括待定资产负债表和运营报表中作为衍生工具记账的远期结算证券（如果适用）。金额扣除空头 TBA 证券。

21.按公允价值计算，非机构MBS不包括截至2023年3月31日以及2022年12月31日和9月30日分别持有的2500万美元、2,500万美元和2600万美元的其他抵押贷款信贷投资。

22. 2023年第一季度，公司开始在净额其他利息收入（支出）中报告由公司公布或（给）的利息互换保证金存款的价格调整利息收入（支出）（“PAI”）。该公司此前报告了利率互换定期收益（成本）的PAI。当前和以前的类别都是净利差和美元滚动收入的组成部分。上一季度的金额已重新分类，资金成本已重新列报，以符合本季度的列报方式。

23.其他利息收入（支出），净额包括现金和现金等价物的利息收入、PAI和其他杂项利息收入（支出）。

股东电话会议

AGNC邀请股东、潜在股东和分析师参加美国东部时间2023年4月25日上午8点30分举行的AGNC股东电话会议。鼓励不打算提问且可以上网的感兴趣的人使用www.agnc.com上的免费网络直播。那些计划参与问答或没有互联网的人可以通过拨打 (877) 300-5922（美国国内）或（412）902-6621（国际）来接听电话。请告知您正在拨打AGNC Investment Corp. 股东电话会议的运营商。

电话会议将附带幻灯片演示，并将在 www.agnc.com 上公布。选择 2023 年第一季度收益演示文稿链接，在股东电话会议之前下载演示文稿。

2023年4月25日电话会议结束后，股东电话会议的存档音频和幻灯片演示将在AGNC网站上公布。此外，在2023年4月25日至2023年5月2日的通话结束一小时后，将提供电话录音。那些有兴趣收听演讲录音的人可以通过拨打 (877) 344-7529（美国国内）或（412）317-0088（国际），密码为9749241进行访问。

欲了解更多信息，请致电 (301) 968-9300 或 IR@AGNC.com 联系投资者关系部。

关于 AGNC 投资公司

AGNC Investment Corp. 是一家内部管理的房地产投资信托基金（“REIT”），主要投资于住宅抵押贷款支持证券，其本金和利息支付由美国政府赞助的企业或美国政府机构担保。欲了解更多信息，请参阅 www.agnc.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于公司管理层在发表此类陈述时的估计、预测、信念和假设，不能保证未来的业绩。前瞻性陈述涉及预测未来业绩和状况的风险和不确定性。由于各种重要因素，包括但不限于货币政策的变化和其他影响利率、MBS与基准利率、远期收益率曲线或预付款率的因素；融资的可用性和条款；公司资产市值的变化；总体经济或地缘政治状况；机构证券和市场的流动性和其他条件，实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预测存在重大差异其他金融市场；以及可能对公司业务产生不利影响的立法和监管变化。某些可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异的因素包含在公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的定期报告中。副本可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。公司不承担任何基于未来事件的发生、收到的新信息或其他原因更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

非公认会计准则财务信息的使用

除了根据公认会计原则公布的业绩外，本新闻稿中讨论的公司经营业绩还包括某些非公认会计准则财务信息，包括 “净利差和美元滚动收入”；“净利差和美元滚动收益，不包括'追赶'保费摊销”；“经济利息收入” 和 “经济利息支出”；以及从此类非公认会计准则信息得出的相关每股普通股指标和某些财务指标，例如 “成本” 资金” 和 “净利差”。

普通股股东可获得的净利差和美元滚动收益以普通股股东可用的综合收益（亏损）（GAAP衡量标准）计量，调整后调整为：（i）不包括通过净收益或其他综合收益确认的投资证券的收益/亏损以及衍生工具和其他证券的收益/亏损（GAAP指标）；（ii）包括利率互换定期收益/成本、TBA美元滚动收益和其他杂项利息收入/支出。根据定义，普通股股东可获得的净利差和美元滚动收益代表经调整后的净利息收入（GAAP衡量标准），包括待办事项美元滚动收入、利率互换定期收益/成本和其他杂项利息收入/支出，减去总运营支出（GAAP衡量标准）和优先股分红（GAAP衡量标准）。普通股股东可用的净利差和美元滚动收入，不包括 “补充” 保费摊销，进一步排除了由于预计的CPR估计值变化而对保费摊销成本进行追溯性的 “追赶” 调整。

公司认为，通过向公司财务信息的用户提供此类衡量标准以及相关的公认会计原则衡量标准，用户对公司管理层在财务和运营决策中使用的信息的透明度更高。公司还认为，对于其财务信息的用户来说，重要的是要考虑与公司当前财务业绩相关的信息，而不必受到某些交易的影响，这些交易不一定代表其当前的投资组合表现和运营。

具体而言，该公司认为，纳入待处理的美元滚动收益是有意义的，因为TBA在经济上等同于使用短期回购协议持有和融资仿制机构MBS，但根据公认会计原则，公司运营报表中的衍生工具收益/亏损被确认为衍生工具的收益/亏损。同样，公司认为，将定期利率互换结算纳入此类衡量标准是有意义的，因为利率互换是公司在经济上对冲公司借贷成本波动的主要工具，纳入定期利率互换结算更能表明公司的总资金成本，而仅利息支出则更能说明公司的总资金成本。就净利差和美元滚动收益而言，不包括 “补充” 保费摊销，公司认为排除保费摊销成本的 “追赶” 调整是有意义的，因为它排除了由于当前未来预付款预期变化而产生的先前报告期的累积影响，因此，排除这种 “追赶” 成本或收益更能表明公司投资组合当前的收益潜力。

但是，由于此类指标无法完全衡量公司财务业绩，与根据公认会计原则计算的业绩存在差异，因此应将其视为对根据公认会计原则计算的业绩的补充，而不是替代根据公认会计原则计算的业绩。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，

公司对此类非公认会计准则指标的列报可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。

本新闻稿包括GAAP综合收益（亏损）与非公认会计准则 “净利差和美元滚动收益，不包括'补缴'保费摊销” 的对账。