合并财务报表

截至2020年和2019年12月31日的年度

管理层对财务报告的责任

随附的合并财务报表综合了Sprott Inc.(“本公司”)的财务结果，由管理层编制，他们负责截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并财务报表中呈现的所有信息以及管理层的讨论和分析(“MD&A”)的完整性和公正性。综合财务报表由管理层根据国际财务报告准则编制。MD&A中列报的财务信息与合并财务报表中的财务信息一致。

管理层认为，综合财务报表已在合理的重要性范围内，并在综合财务报表附注2概述的重要会计政策框架内妥善编制。管理层维持一套内部控制制度，以履行其对合并财务报表完整性的责任。

公司董事会每年任命公司审计和风险管理委员会。除其他事项外，审计与风险委员会的任务包括按季度审查本公司的综合财务报表，并向董事会提出建议以供批准。审计和风险委员会有权接触管理层和审计师，审查他们的活动，并讨论外部审计计划、内部控制、会计政策和财务报告事项。

毕马威会计师事务所对合并财务报表进行了独立审计，如本文所载审计师报告所述。毕马威会计师事务所拥有并拥有完全和不受限制地接触公司管理层、审计与风险委员会和董事会讨论其审计和相关调查结果的权利，并有权在管理层缺席的情况下随时要求召开会议。

    

彼得·格罗斯科普夫(Peter Grosskopf)担任首席执行官，凯文·希伯特(Kevin Hibbert)，FCPA，FCA

首席执行官、首席执行官、首席财务官兼高级董事总经理

2021年2月25日

毕马威会计师事务所

阿德莱德湾中心

湾街333号，套房4600

多伦多，M5H 2S5航班

加拿大

电话：416-777-8500

传真：416-777-8818

独立注册会计师事务所报告书

致Sprott Inc.的股东和董事会：

对合并财务报表的几点看法

我们审计了Sprott Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，以及截至1月1日的合并资产负债表。

2019年截至2020年12月31日止两年内各年度的相关合并经营报表及全面收益、现金流量、股东权益变动情况及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日的财务状况。

根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则，2019年及其截至2020年12月31日的两年期间每年的财务业绩和现金流量。

会计原则的变化

正如综合财务报表附注2所述，本公司已选择将其列报货币从加元改为美元。这一变更是截至2020年1月1日，并已追溯实施，截至2019年1月1日的财务状况报表已根据国际财务报告准则的要求纳入。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证。

无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要，也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此，我们不表达这样的意见。

毕马威有限责任合伙公司是一家加拿大有限责任合伙公司，也是毕马威国际合作公司(“毕马威国际”)的独立成员事务所网络的成员公司，毕马威国际合作公司是一家瑞士实体。

毕马威加拿大公司为毕马威有限责任公司提供服务。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。

特许专业会计师、执业会计师

加拿大多伦多

2021年2月25日

合并资产负债表

        

《罗恩·杜赫斯特》主演《莎伦·兰森，FCPA，FCA》

导演：他是导演，他是导演。

合并经营表和全面收益表

(1)金额反映2020年5月28日股份合并的追溯实施情况(见附注8)。

合并股东权益变动表

(1)金额反映2020年5月28日股份合并的追溯实施情况(见附注8)。

合并现金流量表

1公司信息

Sprott Inc.(以下简称“公司”)于2008年2月13日根据“商业公司法”(安大略省)注册成立。其注册办事处位于安大略省多伦多湾街200号湾街200号南塔2600室皇家银行广场，邮编：M5J 2J1。

2重要会计政策摘要

合规声明

该等截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度经审核综合财务报表(“财务报表”)乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。

它们已由公司董事会于2021年2月25日的决议授权发布，并包括截至该日期的所有后续活动。

陈述的基础

该等财务报表乃按持续经营基准及按历史成本编制，但经损益归类为公允价值(“FVTPL”)或透过其他全面收益计入公允价值(“FVOCI”)的金融资产及金融负债除外，两者均按公允价值计量。财务报表以美元表示，所有价值均四舍五入为最接近的千元(000美元)，除非另有说明。

合并原则

公司的这些财务报表是以综合基础编制的，以便包括公司根据国际财务报告准则被视为控制的所有有限合伙企业和公司的账目。受控有限合伙企业和公司(“子公司”)自公司获得控制权之日起合并。所有与子公司的公司间余额在合并时被冲销。附属财务报表与本公司在同一报告期内编制，并基于与本公司一致的会计政策。

年内，本公司开始合并若干支线基金，因其成为重要资金。本公司将因可赎回或有限寿命特征而不符合权益资格的基金中的第三方权益记录为非控股权益负债。该等权益最初按公允价值确认，任何变动均记作其他费用。

如果公司拥有对实体的权力、对其参与实体的可变回报的风险敞口或权利，并有能力利用其对实体的权力影响公司获得的回报金额，则存在控制权。在许多情况下，但不是所有情况下，当公司拥有公司超过一半的投票权，或者是有限合伙企业的唯一有限合伙人和普通合伙人时，控制权将存在。

该公司目前控制着以下主要子公司：

·Sprott Asset Management LP(“SAM”)；

·Sprott Capital Partners LP(“SCP”)；

·Sprott Asia LP(“Sprott Asia”)和Sprott Korea Corporation(“Sprott Korea”)；

·Sprott U.S.Holdings Inc.(“寿司”)，母公司：(1)Rule Investments Inc.(“RII”)；(2)Sprott Global Resource Investments Ltd.(“SGRIL”)；(3)Sprott Asset Management USA Inc.(“SAM US”)；以及(4)Resource Capital Investment Corporation(“RCIC”)。总体而言，寿司的利益在这些财务报表中被称为“全球”；

·Sprott Resource Lending Corp.(“SRLC”)；以及

·Sprott Inc.2011员工利润分享计划信托基金(简称“信托基金”)。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括不受限制的存放在银行和携带经纪商的现金，以及自购买之日起至到期日不到三个月的短期计息票据和国库券。

投资

归类为短期的投资，包括作为主要发生在我们贷款和经纪部门的采矿融资交易的对价而收到的股权溢价，以短期流动性和资本管理为主要目的。被归类为长期投资的主要是出于战略目的而持有的公司的合资权益或股权。

共同投资

联合投资是我们与我们的各种基金策略的客户一起进行的投资，以表明我们对我们推广和运营的投资策略的承诺和信心。

金融工具

金融资产的分类与计量

金融资产在初始确认时按公允价值计量，分类后按FVTPL、摊余成本或FVOCI计量。

如果该工具的合同条款产生的现金流仅为未偿还本金的本金和利息的支付，且其持有的商业模式的目标是持有资产以收取合同现金流，则金融资产按摊余成本计量。

如果该工具的合同条款产生的现金流仅用于支付未偿还本金的本金和利息，且其持有的商业模式的目标是持有资产以收集合同现金流并出售金融资产，则金融资产按FVOCI计量。对于并非为交易而持有的股权工具，本公司亦可选择不可撤销地选择以投资为基础，透过保监处呈列投资的公允价值变动。

所有未按摊余成本或FVOCI计量的金融资产均按FVTPL计量。这包括公司可能持有的所有衍生金融资产。

投资的估值

投资包括公开股票、股票认购权证、固定收益证券、共同基金、私人公司和另类投资策略，而共同投资是指在公司管理的基金中持有的投资。公开股票、股票认购权证和固定收益证券按公允价值计量，并按交易日计算。共同基金和另类投资策略投资，使用基金单位资产净值进行估值，单位资产净值代表按收市价确定的公允价值的基础资产净值。这些投资通常是在推出新基金的过程中进行的，并在第三方投资者认购时赎回(如果是开放式的)或出售(如果是封闭式的)。余额代表该公司对与投资相关的损失的最大风险敞口。私人持股包括归类为FVTPL的私人公司投资，并根据本公司于私人公司的权益价值(由私人公司管理层提供的财务资料厘定)按公允价值列账，该等资料可能包括经营业绩、其后数轮融资及其他适当资料。公允价值的任何变动都在综合经营表和全面收益表的投资收益(亏损)中确认。

公允价值层次

综合资产负债表中按公允价值确认的所有金融工具均分为以下三个公允价值层次：

·第1级：根据在活跃市场中观察到的相同资产或负债的报价(未经调整)进行估值；

·第2级：基于投入的估值技术，这些投入是活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；该工具可观察到的估值模型中使用的报价以外的投入；以及通过相关性或其他手段从可观测市场数据中得出或得到可观测市场数据证实的投入；以及

·第三级：具有不可观察到的重大市场投入的估值技术。

本公司将把金融工具移入或移出公允价值层次，只要该工具不再符合纳入相关类别的标准。3级估值由本公司编制，并由管理层在每个报告日期审核和批准。估值结果，包括模型投入的适当性，在容易获得的范围内与实际市场交易进行比较。本公司认为有需要时，亦会与审计及风险管理委员会讨论3级资产的估值。

金融工具的抵销

金融资产及金融负债被抵销并于综合资产负债表上列报净额，前提是且仅当存在当前可强制执行的法律权利以抵销已确认金额，且有意按净额结算，或同时变现资产及清偿负债。

金融资产减值

预期信贷损失是对未来信贷损失的概率加权估计。信贷损失是指根据合同应支付给公司的现金流与公司预期收到的现金流之间的差额的现值。

应收贷款

应收贷款是指具有固定或可确定付款的金融资产，仅为支付未偿还本金的本金和利息而持有，并按照其目标是持有资产以收集合同现金流的商业模式持有。应收贷款按摊余成本计量。

发放贷款所收取的费用被视为贷款收益的组成部分，并在贷款期限内按实际利息法在财务收入中确认。收到的费用可能包括借款人的现金支付和/或证券。

在每个报告日期，管理层使用经济和市场趋势、借款人的报价信用评级、资产的市值以及对贷款基础证券的评估(如果有的话)来评估违约概率和违约造成的损失。然后将损害分为三个阶段：

·第1阶段-对于信用风险没有显著增加的贷款，确认的减值相当于在接下来的12个月内发生的违约预计会造成的信用损失。

·第2阶段-对于信用风险显著增加的贷款，确认的减值相当于预计在贷款期限内发生违约所造成的信贷损失。

·第三阶段--对于信用受损的贷款，确认的损失准备金等于贷款预期寿命内的预期信用损失。对存在预期信贷损失拨备的融资收入的任何后续确认，都是按照确定拨备时使用的贴现率计算的，该贴现率可能与合同利率不同。

收入和相关费用的确认

公司以管理费的形式收取可变对价，管理费被分配到提供管理服务的不同时间段。当管理费不再受市场因素影响，且不再受到收入大幅逆转的影响时，就会确认管理费。

该公司还可能以附带权益和履约费用的形式赚取可变对价。这些费用在不再受市场因素影响或收入出现重大逆转时确认，这取决于相关基金的协议。

佣金收入在提供相关服务时确认，不再受到收入大幅逆转的影响。

财务收入，包括利息收入和共同投资收入，采用实际利息法按权责发生制确认。在有效利率法下，实现的利率不一定与贷款或债券文件中规定的利率相同。实际利率是将所有贷款或债券现金流的未来价值贴现到其现值所需的利率，并根据收到与贷款相关的现金和非现金项目进行调整。

与客户签订合同相关的成本(“配售费用”)在向客户转移服务时按系统摊销。

财产和设备

财产和设备按成本入账，在1至5年的预期使用年限内按余额递减方式摊销。租赁改进在租赁期内按直线摊销。艺术品不摊销，因为它没有确定的使用寿命。物业及设备的剩余价值、使用年限及摊销方法将于每个报告日期审核，并于必要时作出预期调整。任何因财产和设备减值而造成的损失将在确认减值期间支出。

无形资产

无形资产的使用寿命可以是有限的，也可以是不确定的。商誉以外的无形资产在可分离或产生于合同或其他法律权利时予以确认，并具有能够可靠计量的公允价值。

所购买的无形资产于收购日计量，包括转让对价的公允价值，并包括适用时的或有对价估计。

使用年限有限的无形资产在可用经济年限内摊销，并在每个报告日期评估减值指标，或更频繁地在情况变化表明账面价值可能减值的情况下进行评估。只有在进行减值评估时存在减值指标的情况下，寿命有限的无形资产才会进行减值测试。使用年限有限的无形资产的摊销期限和摊销方法在每个报告日都会进行审查。资产所体现的未来经济利益的预期使用年限或预期消费模式的变化，通过适当改变摊销期限或方法进行核算，并作为会计估计的变化处理。使用年限有限的无形资产的摊销费用和任何减值损失在合并经营报表中确认。

使用年限不确定的无形资产不会摊销，但会在每个报告日期就减值指标进行评估，或者如果情况变化表明账面价值可能减值，则会更频繁地评估减值指标。除减值指标评估外，每年还必须对无限期无形资产进行减值测试。无形资产的无限期年限每年进行审查，以确定该无限期年限是否继续可承受。如果不再支持，则预期将使用寿命从无限期更改为有限。

无形资产减值造成的任何损失都在确认减值期间支出。无形资产减值冲销产生的任何收益在确认减值冲销期间确认，但不能超过在以往期间没有确认无形资产减值损失的情况下本应确定的账面金额(扣除摊销和减值)。

企业合并和商誉

根据收购方法计入的收购的收购价格是根据收购的可确认净资产的公允价值分配的。购买价格超过该等可识别净资产公允价值的部分计入商誉。

商誉(按成本减去任何累计减值亏损计量)不摊销，而是在每个报告日期根据减值指标进行评估，或在情况变化表明账面价值可能减值的情况下更频繁地进行评估。除了季度减值指标评估外，商誉必须每年进行减值测试。为进行减值测试，将商誉分配给预期将从收购中受益的每个公司现金产生单位(“CGU”)。CGU的可收回金额与其账面价值加上分配给CGU的任何商誉进行比较。如果现金流转单位的可收回金额低于其账面价值加上已分配商誉，则首先根据商誉的账面价值确认减值费用，任何剩余差额将根据受影响的现金流转单位所含资产的账面价值计入。商誉减值损失计入综合经营表和全面收益表，随后不能冲销。

所得税

所得税由当期税和递延税组成。

所得税在综合经营表和全面收益表中确认，但与在其他全面收益或其他权益中直接确认的项目有关的项目除外，在这种情况下，相关税项也在其他全面收益(亏损)或其他权益中确认。

递延税项在综合资产负债表的资产及负债账面值与归属于该等资产及负债的税项金额之间存在暂时性差异时，采用负债法确认。递延税项资产及负债乃根据颁布或实质颁布的税率厘定，该等税率预期于与为税务目的而呈报的资产或负债有关的差额于未来逆转时适用。递延税项资产只有在可能有足够的应税利润或应税暂时性差异在未来期间逆转并可用于抵扣暂时性差异时才予以确认。

递延税项负债不计入下列暂时性差异：

·在非企业合并且既不影响会计也不影响应税损益的交易中，资产和负债的初始确认存在暂时性差异；

·与对子公司、联营公司或合资企业或联合经营的投资有关的应税暂时性差异，只要它们由公司控制，并且在可预见的未来不会逆转；

·最初确认商誉时产生的应税暂时性差异。

如果本公司在税务机关审查税务状况时很可能需要向其支付款项，本公司将为不确定的纳税状况计提拨备。这一拨备是按照公司对预期支付金额的最佳估计来衡量的。在管理层评估期间，拨备被颠倒到收入，法规不再要求或确定拨备。

计量税收资产和负债需要评估那些只能通过与税务机关达成协议才能解决的项目的潜在税收后果。虽然这类税务审计和讨论的最终结果不能确定，但管理层估计了当期和递延税项所需的拨备水平。

股份支付

本公司采用公允价值法核算与员工和董事之间的股权结算股份支付。薪酬费用是使用股票期权的Black-Scholes期权估值模型来确定的。

股票激励计划的薪酬费用是根据授予员工的福利的公允价值确定的。递延股票单位(“DSU”)的补偿费用是根据授予时公司普通股的价值确定的。增发股份的补偿费用是使用适当的估值模型确定的。与公司员工利润分享计划相关的补偿费用是根据信托公司在授予日购买的公司普通股价值确定的。

补偿费用在归属期间确认，并相应增加到已缴盈余，但公司的DSU除外，其中相应增加的是负债。信托基金分期付款持有的股票期权和普通股，需要一种分级的归属方法来解释这些基于股票的奖励。在行使股票期权时，先前记录的已行使期权的缴入盈余和支付的对价计入股本。在发行获利股份时，先前就已发行获利股份记录的缴入盈余计入股本。在将普通股归属于信托时，以前记录的缴入盈余计入股本。在行使DSU时，以前记录的负债记入现金。

每股收益

基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。

本公司采用库存股方法来确定为信托购买的股票期权和未归属股份的摊薄影响(如果有的话)。库存股方法通过假设公司授予员工的稀释证券的数量已经发行来确定增发普通股的数量。

租赁承诺额

本公司确认于租赁开始日的使用权资产和租赁负债。使用权资产最初按成本计量，随后按成本减去任何累计折旧和减值计量。租赁负债最初按预期租赁期内未来租赁付款的现值计量，并使用本公司的递增借款利率贴现。使用权资产列示于综合资产负债表的物业及设备项目，租赁负债的短期及长期部分分别列示于综合资产负债表的应付账款及应计负债项目及其他应计负债项目。该公司在应用IFRS第16号、12个月以下短期租赁和IT设备等低价值资产的租赁时使用了实际的权宜之计，租赁付款在发生时计入费用。

细分市场报告

运营部门的报告方式与提供给管理层的内部报告一致。管理层负责分配资源和评估运营部门的业绩，以做出战略决策。

重大会计判断和估计

有关未来的主要假设及报告日有重大风险导致资产及负债账面值在下一财政年度内作出重大调整的估计不确定性的其他主要来源如下所述。该公司的假设和估计是基于编制这些财务报表时可获得的参数。现有情况和对未来发展的假设可能会因市场变化或公司无法控制的情况而发生变化。当假设和估计发生时，这些变化就会反映在这些假设和估计中。

金融工具的公允价值

当综合资产负债表中记录的金融资产和金融负债的公允价值不能从活跃的市场中得出时，它们使用估值技术和模型来确定。在可能的情况下，模型输入取自可观测市场，但在这不可行的情况下，可以使用不可观测的输入。这些不可观察到的投入包括但不限于预计现金流、折现率、可比近期交易、权证估值中标的证券的波动性以及采矿项目的开采回收率。不可观察投入的使用可能涉及重大判断，并对金融工具的报告公允价值产生重大影响。

递延税项资产

递延税项资产确认为未使用的税项损失，前提是有可能产生足够的应税利润以利用这些损失。此外，由于绩效费用收入的一部分是合伙收入的分配，因此应纳税收入必须进行估计。这种分配涉及一定程度的估算，所得税估算可能会因以下原因而发生变化：(1)国内和国外税收法律法规的变化；(2)合伙企业收入分配计算的修正；或(3)外国关联公司规则的变化。要根据未来应税利润的可能时间和水平以及未来的税务筹划策略来确定可以确认的递延税项资产金额，需要有重大的管理层判断力。

对其他实体的投资

国际财务报告准则第10号综合财务报表(“IFRS 10”)及国际会计准则第28号“联营公司及联营公司投资”(“IAS 28”)规定根据判断决定被投资人是否应计入本公司的综合财务报表及以何种基准(附属公司、合资公司或联营公司)计入。在评估与本公司和被投资方有关的事实和情况时，将运用重大判断，包括：(1)公司在被投资方中直接和间接利益的范围；(2)被投资方为其提供的管理和其他服务应获得的补偿水平；(3)被投资方的其他投资者可获得的“退出权”；以及(4)公司对被投资方拥有的权力程度的其他指标。

商誉和无形资产减值

所有无限期无形资产和商誉都会进行减值评估，但有限寿命无形资产只有在季度评估时存在减值迹象的情况下才会进行减值测试。在商誉和无限期寿命无形资产的情况下，年度减值测试增加了季度减值指标评估。与商誉和无形资产相关的价值涉及估计和假设，包括关于未来现金流入和流出、贴现率和资产寿命的估计和假设。这些估计需要对市场增长率、资金流假设、预期利润率和成本做出重大判断，如果对未来业绩和公允价值的估计发生变化，这些因素可能会影响公司未来的业绩。

或有对价

收购需要确认根据购买协议条款以现金和股票支付的金额的或有对价。或有对价的现金结算部分是根据管理层对或有对价计量期内从合同中获得的未来收入水平的估计，在结算日以公允价值计量的。或有代价的权益结算部分按国际财务报告准则第2号股份支付的要求于授出日按公允价值计量。估计或有对价时使用的关键判断是资金流动假设。截至2020年12月31日，应付或有对价进行了更新，以反映当前估计数，由此产生的调整记入其他费用。

外币折算

本公司子公司的财务报表中的账目是使用其功能货币计量的，该功能货币是实体运营所处的主要经济环境的货币。该公司的业绩受到评估，其流动性以加元进行管理。因此，加元是公司的功能货币。加元也是其所有子公司的功能货币，但Global Companies除外，后者使用美元作为其功能货币。因此，全球公司的资产和负债使用合并资产负债表日的有效汇率换算成加元。收入和费用按报告期内的平均汇率换算。本公司转换其在全球公司的净投资产生的外币换算收益和亏损，包括商誉和已确认的无形资产，将作为股东权益中的一个单独组成部分计入累计的其他全面收益或亏损，直到相关投资的价值出现实际减值。

会计政策的变化

显示货币的变化

从2020年1月1日起，公司将其列报货币从加元改为美元，以更好地反映公司的业务活动，因为我们以美元计价的收入的重要性在2020年1月17日托克维尔资产管理公司的黄金战略(“收购”)结束后进一步增加。

本公司遵循“国际会计准则21：外汇汇率变动的影响”(“IAS 21”)的指引，并已追溯实施该变更。因此，该公司重述了上一年度的比较数据，包括国际财务报告准则第1号首次采用(“IFRS 1”)所要求的1月1日的期初资产负债表。列报货币的变化有以下影响：

·资产和负债已按各自报告日期的汇率折算；

·股权交易已按交易当日的历史汇率换算；

·业务表和全面收益表已按各自报告日期的平均汇率折算；以及

·换算产生的汇兑差额反映在资产负债表上累计的股东权益其他综合损失线中。

前几个时期使用的汇率如下：

3短期投资

主要包括对公共和私人实体的股权投资，我们在贷款、管理的股票和经纪部门活动中收到的对价(以千美元为单位)：

在FVTPL分类的金融资产和负债的损益计入综合经营表和全面收益表的投资损益。

4共同投资

包括以下内容(以千美元为单位)：

共同投资基金的损益计入综合经营表和综合收益表的投资损益。

5其他资产、收入、费用和非控股权益

其他资产

由以下各项组成(单位：千美元)：

(1)数字黄金战略是FVTPL分类的金融工具。损益计入合并经营报表投资的损益。这些投资从长期投资重新分类为其他资产。

(2)包括杂项第三方应收账款。

(3)包括法律费用、委托书费用和投资者关系费用。

其他收入

由以下各项组成(单位：千美元)：

(1)主要包括杂项投资基金收入、辛迪加和拖车手续费收入。

其他费用

由以下各项组成(单位：千美元)：

(1)包括截至2020年12月31日止年度(截至2019年12月31日止年度)应占非控股权益565,000美元及非控股权益应占SG&A净收入19.4万美元(截至2019年12月31日-零)，以及非经常性专业费用及交易成本。

非控股权益

非控股权益包括我们基金合并共同投资中的第三方权益。下表汇总了可归因于这一非控股权益的金额：

(一)非控股权益的流动负债和长期负债分别计入应付账款、应计负债和其他应计负债。

6财产和设备

由以下各项组成(单位：千美元)：

7商誉和无形资产

由以下各项组成(单位：千美元)：

商誉减值评估

本公司已确定5个现金产生单位(“CGU”)如下：

·交易所上市产品

·受管理的股票

·放贷

·经纪业务

·企业

于2020年12月31日，本公司已按相对价值法向交易所上市产品及管理股票CGU分配1,910万美元(2019年12月31日-1,910万美元)商誉。

在正常过程中，商誉每年进行一次减值测试，对于本公司来说，测试是在每年第四季度或更早(如果有减值指标)。在减值测试过程中，交易所上市产品或管理股票CGU均无减值。

无限期寿险基金管理合同的减值评估

截至2020年12月31日，本公司与基金管理合同相关的无限期终身无形资产为1.46亿美元(2019年12月31日-103.5美元)。年内的新增事项与收购有关。无形资产的成本按转让对价的公允价值1,500万美元入账，包括1,930万美元的或有对价(见附注2)和直接应占购买管理合同的收购成本180万美元(见附注5)。截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有减值。

有限寿险基金管理合同的减值评估

截至2020年12月31日，本公司在交易所上市产品CGU内拥有交易所上市基金管理合同990万美元(2019年12月31日-1060万美元)。截至2020年12月31日或2019年12月31日，没有减值。

8股东权益

2020年5月28日，公司顺利完成10：1普通股合并。股东每10股合并前股票可获得1股合并后股票。5月28日之前的财务报表中与股票和每股金额有关的所有信息都反映了对这次股票合并的追溯性处理。

股本和缴入盈余

公司的法定和已发行股本由不限数量的普通股组成，没有面值。

缴入盈余包括：股票期权费用、换股费用、股权激励计划费用和额外的购买对价。

股票期权计划

本公司设有期权计划(“本计划”)，旨在向本公司及其全资子公司的董事、高级管理人员和员工提供激励。根据本计划及所有其他以股票为基础的薪酬安排(包括信托及股权激励计划(“EIP”))，在行使根据本计划授出的所有购股权后，可发行的股份总数不得超过本公司于授出日期已发行及已发行股份的10%。认购权的授予价格可能不低于本公司普通股在授予时的市场价格。这些期权在三年内每年授予一次，并可在自授予之日起不超过10年的期间内行使。

在截至2020年12月31日的年度(截至2019年12月31日的年度-无)内行使了150,000份股票期权，在截至2020年12月31日的年度(截至2019年12月31日的年度-无)有15,000份期权到期。在截至2020年12月31日的年度(截至2019年12月31日的年度-零)内没有发行任何股票期权。

在评估股票期权授予时，采用公允价值会计方法。期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的，该模型考虑了期权的行权价格、当前股价、无风险利率、期权有效期内股价的预期波动率以及其他相关因素。补偿成本于归属期间确认，假设估计没收比率，并抵销缴入盈余。当行使时，最初计入缴入盈余的金额以及期权持有人支付的任何对价都记入股本。

该计划的更改摘要如下：

截至2020年12月31日，未偿还和可行使的期权如下：

股权激励计划

对于加拿大的员工，信托已经成立，公司将用现金为信托提供资金，受托人将使用现金购买：(1)在公开市场上，公司普通股将在信托中持有，直到奖励授予，并分配给合格成员；或(2)从库房中购买公司普通股，将在信托中持有，直到奖励授予，并分配给符合条件的员工；以及(3)不定期从埃里克控制的安大略省2176423有限公司购买公司普通股，该公司将在奖励授予之前在信托中持有，并将现金分配给符合条件的员工；以及(3)在公开市场上购买公司普通股，这些普通股将在信托基金中持有，直至奖励授予，并分发给符合条件的成员；以及(3)不定期从埃里克控制的安大略省2176423有限公司购买根据EIP计划，对于在美国的员工，公司将分配公司普通股：(1)限制性股票；(2)非限制性股票；或(3)限制性股票单位(“RSU”)，由此产生的普通股将由国库发行。

在截至2020年12月31日的年度(截至2019年12月31日的年度-69,954)内，共批准了104,858个RSU。该信托在截至2020年12月31日的年度内收购了128,304股(截至2019年12月31日的年度-182,612股)。

在截至2020年12月31日的一年中，5760万美元的薪酬支出中，450万美元与股票薪酬有关，详情见下表(千美元)：

基本每股收益和稀释后每股收益

下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法：

资本经营

公司在管理资本时的目标是：

·满足监管要求和其他合同义务；

·维护公司持续经营的能力，使其能够继续为股东提供回报；

·提供财务灵活性，为可能的收购提供资金；

·为公司的新产品提供充足的种子资本；以及

·通过管理资产的增长、管理费的增长、附带利息和绩效费用的增长以及公司投资资本的回报(这将导致向股东支付股息)，为股东提供足够的回报。

公司资本由股本组成，包括股本、缴入盈余、留存收益(亏损)和累计其他综合收益(亏损)。SCP是加拿大投资行业监管组织(IIROC)的成员，SAM是安大略省证券委员会(OSC)和美国证券交易委员会(SEC)的注册人，SAM US在SEC注册，SGRIL是金融业监管局(FINRA)的成员。因此，所有这些实体都被要求维持最低水平的监管资本。为确保合规，管理层定期监测监管和营运资金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，所有实体均符合各自的资本金要求。

9%免征所得税

所得税费用的主要组成部分如下(单位：千美元)：

根据公司收益计算的税款与使用适用于公司收益的加权平均税率计算的理论金额不同，具体如下(单位：千美元)：

加权平均法定税率为26.9%(2019年12月31日-26.5%)。该公司与前几年相比有800万美元的资本税损失，这些损失将于2022年开始到期。这些资本损失的好处还没有得到承认。

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。递延税项资产确认为税损结转，前提是有可能通过未来应课税利润实现相关税收优惠。实现这些亏损的税收优惠的能力取决于许多因素，包括税收亏损发生的司法管辖区业务未来的盈利能力。公司递延所得税资产和负债的主要组成部分的变动情况如下(单位：千美元)：

截至2020年12月31日的年度

截至2019年12月31日的年度(2)

(1)170万美元的递延税项资产(2019年12月31日-430万美元)和480万美元的递延税项负债(2019年12月31日-240万美元)按法定管辖权在资产负债表净额中列示。

(2)某些比较数字已重新分类，以符合本年度的列报方式

10%公允价值计量

下表介绍了该公司在公允价值体系内的经常性公允价值计量。本公司于2020年12月31日及2019年12月31日并无非经常性公允价值计量

(千元)。

短期投资

共同投资

其他资产

下表汇总了第三级金融资产公允价值的变化(单位：千美元)：

短期投资

共同投资

其他资产

在截至2020年12月31日的年度内，由于发行人解除交易限制，公司将50万美元(2019年12月31日-250万美元)的公开股票从公允价值层次内的二级转移到一级。截至2020年12月31日的年度，公司购买了210万美元的3级投资(2019年12月31日-380万美元)。在截至2020年12月31日的年度，本公司将公允价值层次中的第三级转移到第一级(2019年12月31日-10万美元)。在截至2020年12月31日的年度，由于标的证券的波动性对认股权证公允价值的影响，公司将30万美元(2019年12月31日-零美元)从2级转移到3级。在截至2020年12月31日的年度，由于行使了转换选择权，公司将80万美元(2019年12月31日-零美元)从公允价值层次中的第三级转移到第二级。

下表介绍了该公司在计量公允价值时使用的估值技术：

本公司的3级证券包括私人持股、私人股本基金和私人公司的固定收益证券。这些估值技术中使用的不可观察的重大投入可能会随着时间的推移而变化很大，包括采矿项目的灰色市场融资价格、贴现率和开采回收率。孤立地对这些投入中的任何一项进行重大改变都会对公允价值计量产生重大影响。重大不可观察投入变化5%对损益的潜在影响约为100万美元(2019年12月31日-90万美元)。

未按公允价值列账的金融工具

至于应收费用、其他资产、应付账款及应计负债及应付补偿，账面值为公允价值的合理近似值。

11亿美元的关联方交易

公司董事和其他主要管理人员提供就业服务的报酬如下(单位：千美元)：

公司独立董事的DSU计划在三年内每年授予一次，只有在退休时才能以现金结算。作为董事酬金和股息的代替品立即授予。在本年度(2019年12月31日-12349)，共发放了3559个DSU。

12%派发股息；12%派发股息

在截至2020年12月31日的12个月中，公司宣布了以下股息：

(1)5月28日之前的每股股息反映了对10：1股票合并的追溯处理。

(2)年终后，即2021年2月25日，宣布截至2020年12月31日的季度的定期股息为每股普通股0.25美元。这笔股息将于2021年3月23日支付给2021年3月8日收盘时登记在册的股东。

13风险管理活动

公司面临的市场风险、信用风险、流动性风险、集中度风险和新冠肺炎风险如下：

市场风险

市场风险是指一种或多种市场价格、利率、汇率、指数、波动性、相关性或其他市场因素(如流动性)水平的变化将导致资产公允价值发生变化的风险。该公司的金融工具被归类为FVTPL。因此，公允价值或永久减值的某些变化(如果有的话)会在报告收益发生时影响报告收益。金融工具产生的最大风险由金融工具的公允价值决定。该公司通过定期监测其自有投资和应收贷款来管理市场风险。本公司将市场风险分为三类：价格风险、利率风险和外汇风险。

价格风险

价格风险源于本公司投资和共同投资价格的变化可能导致账面价值的变化。如果归类为FVTPL的投资和共同投资的市值增加或减少5%，而所有其他变量保持不变，这将导致本年度税前净收入增加或减少约520万美元(2019年12月31日-450万美元)。有关本公司投资及共同投资的详情，请参阅附注3及附注4。

该公司的收入还面临价格风险，因为管理费、绩效费用和附带权益与所管理的资产相关，这些资产随SAM、SRLC、SC、RCIC和SAM US管理的基金和管理账户中资产的市值变化而波动。

利率风险

利率风险源于利率变化可能对金融工具资产的价值或现金流产生不利影响。由于利率的突然变化，该公司的收益，特别是通过共同投资于贷款有限责任公司的收益，可能会受到波动的影响。

截至2020年12月31日，该公司拥有70万美元的固定收益证券(2019年12月31日-420万美元)。

外币风险

外汇风险源于汇率变动，在将金融资产和负债的账面价值或相关现金流转换为公司的功能货币加元时，汇率变动可能会对这些资产和负债的账面价值或相关现金流产生负面影响。该公司的主要外币是美元。公司可能采用一定的套期保值策略来降低外汇风险。

这些全球公司的资产均以美元计价，其换算影响在财务报表中作为其他全面收益的一部分进行报告。剔除全球公司的影响，截至2020年12月31日，加拿大总资产中约有7,410万美元(2019年12月31日-7,370万美元)投资于以美元计价的自营投资。总计1220万美元(2019年12月31日-2970万美元)的现金、810万美元(2019年12月31日-570万美元)的应收账款和150万美元(2019年12月31日-370万美元)的其他资产以美元计价。截至2020年12月31日，如果美元和加元之间的汇率增加或减少5%，在所有其他变量保持不变的情况下，本年度净收入的增加或减少约为480万美元(2019年12月31日-570万美元)。

信用风险

信用风险是指借款人不履行其承诺并可能给公司造成损失的风险。

应收贷款

本公司的信用风险主要来自SRLC的资产负债表内贷款，以及通过共同投资于SRLC管理的贷款有限责任公司。除了SRLC借款人的相对违约概率(直接通过资产负债表上的贷款或间接通过与我们共同投资的贷款有限责任公司的借款人)外，信用风险还取决于违约造成的损失，如果担保公司贷款的标的资产价值下降到接近或低于贷款额的水平，这可能会增加信用风险。大宗商品价格的下跌可能会推迟借款人的基础证券或业务计划的制定，并将对公司的贷款担保价值产生不利影响。此外，如果商品的实际金额或质量低于最初估计，或者提取商品的能力被证明比最初估计的更困难或成本更高，公司贷款标的证券的价值可能会受到负面影响。在贷款发放过程中，管理层考虑了许多因素，并致力于几个过程，以确保这种风险得到适当的缓解。这些措施包括：

·强调优先和/或担保融资；

·调查借款人的信誉；

·聘用合格和有经验的贷款专业人员；

·审查借款人业务计划的充分性，包括将提高基础证券价值的计划；

·业务计划中经常提供有文件记录的状态更新；

·聘请合格的独立顾问(如律师、工程师和地质学家)保护公司利益；

·为确保在提供资金之前满足所有尽职调查要求而进行的法律审查。

截至2020年12月31日，SRLC的资产负债表内贷款没有信用风险敞口(2019年12月31日-零美元)。如果公司希望减少对借款人的风险敞口或遵守贷款风险上限，它将在某些情况下进行银团贷款。本公司会持续检讨有关其贷款限额的政策。对于贵金属贷款，本公司执行与其资源贷款和资源债券相同的尽职调查程序。

贷款的可收回性

除上述我们为管理信用风险而采取的措施外，本公司将在年度综合财务报表附注中报告信用风险，并记录预期的信贷损失拨备，以确保资产负债表内贷款按其估计的可收回金额记录(即根据国际财务报告准则，扣除我们认为于资产负债表日存在的减值风险)。资产负债表内贷款组合中发生的实际损失可能与我们的拨备有很大不同。管理层考虑了许多因素，并致力于几个过程，以确保该风险得到适当的管理。

净投资

本公司在进行各种自营交易、结算和融资时存在信用风险。于2020年12月31日及2019年12月31日，本公司最重要的自营投资对手方为国民银行独立网络公司(“NBIN”)，该公司是SCP的承销经纪商，亦担任本公司大部分自营投资的托管人。NBIN被注册为受IIROC监管的投资交易商；因此，它被要求始终保持最低监管资本水平。

其他

大多数应收账款与管理公司管理的基金、托管账户和托管公司的管理、附带利息和绩效费用有关。在这方面，通过与本公司认为信誉良好的交易对手打交道，并积极监测交易对手的信用风险和财务健康状况，来管理信用风险。

跨国公司在进行各种自营交易、结算和融资时存在信用风险。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，全球公司最重要的交易对手是加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(RBC Capital Markets，LLC)，该公司是SGRIL的账面经纪公司，也是RCIC管理的基金净资产的托管人。RBCCM注册为经纪交易商和注册投资顾问，受FINRA和SEC的监管；因此，它被要求始终保持最低水平的监管资本。

流动性风险

流动性风险是指公司不能满足对现金的需求或在债务到期时为其债务提供资金的风险。

该公司对流动性风险的敞口微乎其微，因为它保持了足够的流动资产水平，以便在债务到期时履行其义务。此外，该公司还可以从加拿大一家主要的Schedule I银行获得7000万美元的承诺信贷额度。作为现金管理计划的一部分，该公司主要投资于加拿大政府发行的期限不到3个月的短期债务证券。截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物占其总资产的4410万美元或12%(2019年12月31日-5470万美元或17%)。此外，本公司持有的约3,510万美元或38%(2019年12月31日-1,050万美元或14%)的自营投资随时可出售，并按其公允价值入账。

由于与我们共同投资贷款有限责任公司有关，公司面临的流动性风险源于进行资本催缴和接受资本分配所产生的现金流波动。该公司通过持续监测预定的资本募集和分配(“匹配资金”)，以及通过其更广泛的财政风险管理计划和企业资本预算来管理其贷款共同投资流动性风险。截至2020年12月31日，公司从贷款部门获得了460万美元的共同投资承诺(2019年12月31日-660万美元)。财务负债，包括应付帐款和应计负债，以及应付薪酬和雇员奖金，属短期性质，一般在一年内到期。

以下是截至2020年12月31日金融负债的剩余合同到期日(单位：千美元)：

该公司的管理团队负责审查资源，以确保资金随时可用于履行到期的财务义务，并确保有足够的资金支持业务战略和业务增长。该公司通过每天监测现金余额来管理流动性风险。为了弥补任何流动资金短缺，该公司采取的行动可能包括：辛迪加一部分贷款；放慢放贷活动；动用信贷额度；清算自有投资和/或发行普通股。

集中风险

该公司的大部分资产管理以及专有投资和应收贷款都集中在自然资源领域，特别是贵金属和采矿领域。

新冠肺炎风险

新冠肺炎带来的经济和市场环境的变化促使公司实施了业务连续性计划。我们的投资组合经理、经纪专业人员、企业共享服务团队和主要外包服务提供商已全面投入运营。在本报告发表之日，新冠肺炎在短期和长期的确切影响还无法确定。

14%的数据是分段的信息

出于管理目的，该公司根据其产品、服务和地理位置被组织成业务部门，并有五个可报告的部门，如下所示：

·交易所上市产品(可报告)，为公司的封闭式实物信托和交易所交易基金(ETF)提供管理服务，这两种基金都在公共证券交易所活跃交易；

·管理股票(可报告)，为公司的品牌基金、定期有限责任公司和管理账户提供资产管理和次级咨询服务；

·Lending(可报告)，通过有限合伙工具以及使用公司资产负债表的直接贷款活动提供贷款和流媒体活动；

·经纪业务(可报告)，包括我们加拿大和美国经纪自营商的活动；

·公司(可报告)，为公司的子公司提供资本、资产负债表管理和企业共享服务；

·所有其他部分(不可报告)，不符合IFRS 8对应报告部分的定义。

管理层对其业务部门的经营结果进行单独监控，以便做出资源分配和绩效评估的决策。部门业绩的评估依据是扣除利息支出、所得税、无形资产和商誉的摊销及减值前收益、自营投资损益(如同该等损益从未发生)、汇兑损益、一次性非经常性支出、非现金及非经常性股票薪酬、附带权益及绩效费用以及附带权益及绩效费用支出(调整后基数EBITDA)。

调整后的基数EBITDA不是根据“国际财务报告准则”进行的计量，不应被视为净收益或根据“国际财务报告准则”进行的任何其他业绩衡量的替代办法。

经营部门之间的转让定价以与第三方交易相似的方式在公平的基础上进行。

下表介绍了该公司各部门的运营情况(单位：千美元)：

截至2020年12月31日的年度

截至2019年12月31日的年度

就地理报告而言，交易主要记录在与产生收入的基础子公司所在国家相对应的地点。下表显示了该公司按地理位置划分的收入(单位：千美元)：

15%的银行贷款安排

截至2020年12月31日，公司的信贷安排有1700万美元(2019年12月31日-1530万美元)未偿还，所有这些资金都将在12个月后到期(2019年12月31日-380万美元在12个月内到期，1150万美元在12个月后到期)。

2020年11月13日，该公司延长并上调了之前的信贷安排至7000万美元，高于延期时的6100万美元。新安排下的金额可以通过最优惠利率贷款或银行承兑汇票在该安排下借款。与之前的贷款类似，也可以通过基本利率贷款借入美元。于二零二零年十二月三十一日，本公司遵守信贷安排下的所有契诺、条款及条件。信贷安排下的主要条款如下：

结构

·5年期、7000万美元左轮手枪，“子弹到期”，2025年12月14日

利率，利率

·优惠速率+0bps或；

·银行承兑利率+170个基点

契约条款

·最低AUM：2020年11月13日为AUM的70%

·债务与EBITDA之比小于或等于2.5：1

·EBITDA与利息支出之比大于或等于2.5：1

16亿美元的承诺和规定

除了公司的长期租赁协议外，还承诺对公司的净投资组合进行投资。截至2020年12月31日，公司从贷款部门获得了460万美元的共同投资承诺，全部在一年内到期(2019年12月31日-660万美元)。

17日晚些时候，发生了后续事件。

年终后，本公司成功地就购买协议的原始条款进行了修改。代替2020和2021财年的任何或有对价权利，供应商接受了公司3000万美元的最终付款(2700万美元现金和300万美元Sprott Inc.普通股)。这使得公司能够锁定2021年之前的总收购价格和投资经济回报，并进一步使公司能够保留2021年预期的任何额外资产管理增加的全部好处。由于这一变化，公司在2021年第一季度修订了或有对价，并产生了440万美元的费用。这项修订或有对价的一次性费用将作为综合业务表和全面收益表上其他费用项目的一部分计入。