由中华民国能源收购公司提交
根据 1933 年《证券法》第 425 条
并被视为根据第 14a-2 条提交
根据1934年的《证券交易法》
标的公司：ROC 能源收购公司
（文件编号 001-41103）
2023 年 4 月 18 日分析师与投资者日
免责声明：本机密演示（“演示文稿”）由ROC Energy Acquisition Corp.（“SPAC”）向您提供，涉及其与钻井工具国际控股公司的潜在业务合并（“钻井工具”）以及以私募方式发行邮政业务合并公司（“合并公司”）的证券（“交易”）。本演示文稿仅供参考，仅以您作为联合公司潜在投资者的身份提供给您。未经Drilling Tools或SPAC事先同意，禁止复制或分发本演示文稿的全部或部分内容，也禁止披露其内容。接受本演示文稿，即表示每位收件人及其主任、合作伙伴、高级职员、员工、律师、代理人和代表（统称为 “接收者”）同意：(i) 对本演示文稿中包含但尚未公开的所有信息保密；(ii) 在要求归还或销毁此类副本后，立即归还或销毁本演示文稿的所有副本或其部分内容。不作陈述和担保：本演示文稿仅供参考，并不旨在包含评估与合并公司有关的可能投资决策所需的所有信息。收件人同意并承认，本演示文稿无意构成接受者任何投资决策的基础，也不构成金融投资、税收或法律建议。Drilling Tools、Combined Co、SPAC或其各自的任何关联公司、董事、高级职员、员工或顾问或其任何个人对本演示文稿或传输的任何其他书面、口头或其他通信中信息的准确性或完整性（包括陈述、估计、目标、预测、假设或判断的准确性、完整性或合理性）不作任何明示或暗示的陈述或担保以其他方式提供给任何一方在对某一方进行评估的过程中提供可能进行交易，对于其准确性或充分性，或与之相关的任何错误、遗漏或误解、疏忽或其他陈述，概不承担任何责任或责任。收件人还承认并同意，本演示文稿中包含的信息本质上是初步的，可能会发生变化，任何此类更改都可能是实质性的。Drilling Tools、Combine Co和SPAC不承担任何更新本演示文稿中包含的信息的责任。前瞻性陈述：本演讲和与此相关的口头陈述包括1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款所指的 “前瞻性陈述”。Drilling Tools和Combined Co.的实际业绩可能与他们的预期、估计和预测不同，因此，你不会依赖这些前瞻性陈述来预测未来事件。诸如 “期望”、“估计”、“项目”、“预算”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能”、“可以”、“应该”、“相信”、“预测”、“潜力”、“c ont inue” 等词语旨在识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于钻井工具、联合公司和SPAC对未来业绩增长机会和竞争地位的预期。这些前瞻性陈述还涉及重大风险和不确定性，其中一些风险和不确定性难以预测，可能超出SPAC、Drilling Tools和Combined Co的控制范围，这可能会导致实际结果与预期结果存在重大差异。可能导致此类差异的因素包括但不限于：（1）可能就任何拟议业务合并提起的任何法律诉讼的结果；（2）无法完成任何拟议的业务合并；（3）延迟获得任何业务合并所包含的不利条件或无法获得必要的监管批准或完成完成任何业务合并所需的监管审查；（4）任何支持业务合并的风险目前的计划和行动；（5）无法确认任何拟议业务合并的预期收益，这些收益可能受到竞争、合并后的公司以盈利方式增长和管理增长、维持与客户和供应商关系以及留住关键员工的能力；(6) 与任何拟议业务合并相关的成本；(7) 在交易中或之后达到证券交易所上市标准的能力；(8) 适用法律或法规的变化；(9) 适用法律或法规的变化；(9)) Drilling Tools 或 Com bin ed Co 有可能受到其他经济、商业和/或竞争因素的不利影响；（10）全球COVID-19疫情的影响；以及（11）Drilling Tools、SPAC和Combined Co向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件和潜在文件中不时向您提供的其他风险和不确定性。这些看似战争的陈述基于Drilling Tools、Combined Co和SPAC的管理层当前对未来事件的预期和假设，并基于有关未来事件结果和时机的当前可用信息。Drilling Tools和SPAC警告说，上述因素清单并不是排他性的，也不要过分依赖任何前瞻性陈述，包括预测，这些陈述仅代表截至做出之日。在每种情况下，您还应仔细考虑SPAC在S-1表格注册声明的 “风险因素” 部分、其截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告以及随后的10-Q表季度报告中描述的风险和不确定性。此外，2023年2月14日提交的S-4表格中的初步委托书/招股说明书/同意征求声明中描述了与拟议业务合并有关的风险和不确定性（经修订）。这些申报或潜在申报可能会发现和解决其他重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致行为事件和结果与本文提及的前瞻性陈述中包含的行为事件和结果存在重大差异。Drilling Tools、Combined Co和SPAC没有义务也没有义务公开发布任何前瞻性陈述的任何更新或修订，也没有义务反映其预期的任何变化或任何此类声明所依据的事件、条件或情况的任何变化。行业、市场数据和合作伙伴关系：在本演示中，Drilling Tools、Combined Co和SPAC依赖并引用了有关钻具竞争的电子市场和行业的某些信息和统计数据。此类信息和统计数据基于管理层的估计和/或从第三方来源获得，包括市场研究公司的报告和公司文件。尽管Drilling Tools、Combined Co和SPAC认为此类第三方信息是可靠的，但无法保证所示信息的准确性或完整性。Drilling Tools、Combined Co和SPAC确实没有充分证实第三方来源提供的信息的准确性或完整性。本演示文稿包含对钻井工具某些关键业务合作伙伴关系的描述。这些描述基于钻井工具管理团队与此类交易对手的讨论、某些不具约束力的书面协议以及截至本演示文稿发布之日的最新可用信息和估计。这些描述有待与某些此类交易对手进行谈判和执行最终协议，这些协议截至本公告发布之日尚未完成。私募配售：本演示所涉及的证券未根据经修订的1933年《证券法》（“美国证券法”）或任何其他司法管辖区的证券法进行注册。本演讲涉及Combined Co. 打算依据《证券法》和其他适用法律的注册要求豁免而发行的证券。这些豁免适用于不涉及公开发行的证券的发行和销售。该证券尚未得到任何联邦、州或外国证券机构的批准或推荐，这些机构也没有任何机构对本次发行的优点进行过认可或确定本演示文稿的准确或完整。对 c ont rary 的任何陈述均属刑事犯罪。1 免责声明
不进行要约或招标：本演示文稿和与本演示文稿有关的任何口头陈述无意也不应妨害 (i) 就任何证券或拟议的业务合并征求代理权、投票、同意、批准或授权，或 (ii) 出售要约或征求购买要约或建议购买钻井工具、SPAC、Combined Co.或任何证券的提议其各自的关联公司，也不得在任何司法管辖区出售证券根据任何此类司法管辖区的证券法，在注册或获得资格之前，此类要约、招揽或出售是非法的。除非通过符合《证券法》第10条要求的招股说明书或依赖《证券法》注册要求的豁免，否则不得发行证券。您不应将本演示的内容解释为法律、税务、会计或投资建议或建议。您应就与本文所述事项有关的法律、财务和相关事宜咨询自己的律师以及税务和财务顾问，并且，在本演示文稿中接受，即表示您确认您没有依赖此处包含的信息来做出任何决定。本演示文稿的传播权也可能受到法律的限制，拥有本演示文稿的个人应自行了解并遵守任何此类限制。收件人承认，它 (a) 知道美国法律禁止任何掌握有关某公司的实质性非公开信息的人购买或出售该公司的证券，也禁止在有理由预见该人可能购买或出售此类证券的情况下向任何其他人传递此类信息；(b) 熟悉经修订的1934《证券交易法》及其规则和据此颁布的法规（统称为 “交易法”），并且接收者将使用或促使任何第三方使用本演示文稿或其中包含的任何信息，这违反《Ex cha nge 法案》，包括但不限于该法下的第 10b-5 条。与交易相关的任何私募证券（“证券”）都不会根据《证券法》进行登记，只能向 “合格机构买家”（定义见《证券法》第144A条）和机构 “合格投资者”（定义见根据《证券法》颁布的第501 (a) (1)、(2)、(3) 或 (7) 条）进行发行和出售。因此，在注册转售之前，必须继续持有证券，直到随后的处置不受证券法的电子注册要求的约束。投资者应就收购案的适用要求咨询其律师，或者根据证券法获得任何注册豁免。证券的转让也可能受发行证券协议中规定的条件的约束。投资者应意识到，他们可能需要无限期地承担投资的最终风险。SPAC、Combined Co或Drilling Tools均不得在任何不允许要约的州或司法管辖区对证券进行要约。本演示文稿仅分发给选定的收件人，不打算分发给任何司法管辖区或国家的任何 PE RSO N 或实体，也不得供其使用，因为此类分发或使用会违反适用法律或法规。截至本文发布之日，此处包含的任何信息均未向电子证券交易委员会、任何美国或非美国司法管辖区的任何证券法规定的任何证券管理机构或任何其他美国或非美国政府或自我监管机构提交。任何此类政府或自我监管机构都不会透露该交易或与拟议交易有关的其他权益要约的优点、企业合并的优点或此处所含信息的充分性。任何与此相反的陈述都是非法的。保密性：每个接收者对本演示文稿中包含的信息以及由Drilling Tools或SPAC或其代表提供给接收者的任何其他信息的分发和使用受每个接收者签署和交付的保密协议的约束，该协议严格限制本演示文稿中包含的信息的流通和复制（“保密协议”）。如果您尚未签署和交付此类保密协议，则您收到的此演示文稿是错误的。如果是，请立即通知 Drilling Tools，并立即将本演示文稿退还给我们或销毁您可能拥有的任何副本。除非此类保密协议中另有规定，否则未经Drilling Tools或SPAC的明确同意，不得出于本演示文稿接收人对潜在交易的初步评估以外的任何其他目的转发、复制或使用本演示文稿。本演示文稿和此处包含的信息构成机密信息，提供给您的前提是您同意对其严格保密，未经Drilling Tools或SPAC事先书面同意，不得将其全部或部分复制、披露、转发或分发，仅供本文接收者使用。接受本 Presenta tio n，即表示每位收件人进一步同意归还或销毁其持有的本演示文稿的所有副本或部分副本，并要求归还或销毁此类副本。就交易而言，如果本次陈述与P IPE发行相关或相关的协议、文件或文书（“发行文件”）中包含的信息之间存在任何冲突，则发行文件中的信息将控制和取代本演示文稿中需要的信息。除发行文件中将载明的SPAC和钻探工具外，任何人均无权就SPAC和钻探工具发表任何声明，并且不得依赖其中未包含的任何陈述或信息。只有在仔细审查了发行文件中包含的信息之后，才能对交易进行投资。不存在任何关系或合资企业：本演示文稿中包含的任何内容均不得被视为或解释为建立合伙企业、协会、委托人和代理人或合资企业的关系。本演示文稿不规定SPAC、Combined Co、Drilling Tools或接收方有义务签订任何进一步的协议或安排。除非最终协议得到全面执行和交付，否则任何规定交易的合同或协议都不会被视为存在，SPAC、Combined Co、Drilling Tools或接收方均不承担任何法律义务。因此，本演示文稿无意为任何一方设定具体履约权或因任何原因未能完成拟议协议而寻求任何付款或损害赔偿的权利此处考虑的业务合并。预测的使用：本演示文稿包含有关钻井工具的预计财务信息。此类预测财务信息构成前瞻性信息，仅用于说明目的，不应将其视为未来业绩的指标。此外，说明性陈述不一定基于管理层的反对意见、估计、预期或目标，而仅用于说明目的。Drilling Tools的独立审计师没有审计、审查、汇编或执行任何与预测有关的程序，以将其纳入本演示文稿，因此，就本演示文稿而言，他们没有就此发表意见或提供任何其他形式的保证。此类财务预测信息所依据的假设和估计本质上是不确定的，并且受到各种重大的商业、经济、竞争和其他风险和不确定性的影响。参见上面的 “前瞻性陈述”。实际业绩可能与本演示文稿中包含的财务预测信息所设想的结果存在重大差异，在本演示文稿中包含此类信息无意也不被视为任何人表示此类预测中反映的结果将实现。此外，本演示中引用的有关钻井工具操作特定方面的电子指标是SPAC和Drill ing Tools在主观基础上选择的。提供此类指标仅用于说明目的，旨在证明钻井工具业务的要素，不完整，不一定代表钻井工具的业绩或未来业绩或整体运营情况。无法保证历史趋势会持续下去。交易中的任何投资都涉及高度的风险。无法保证投资者会获得资本回报，投资者可能会损失部分或全部的投资回报。2 免责声明（续）
非公认会计准则财务指标：本演示文稿包括未根据公认会计原则（“GAAP”）列报的某些财务指标，包括但不限于利息、税项、折旧和摊销前的收益（“EBITDA”）、资本支出前的息税折旧摊销前利润（“自由现金流”）、总债务减去现金和现金等价物（“净负债”）以及某些比率和其他衍生指标从那里。请注意，其他公司对这些非公认会计准则财务指标的计算可能有所不同，因此，此类财务指标可能无法直接与其他公司的类似标题的指标进行比较。此外，根据公认会计原则，这些非公认会计准则财务指标不能衡量财务业绩，可能不包括对理解和评估钻探工具财务业绩具有重要意义的项目。因此，不应孤立地考虑这些我保证，也不应将其作为净收益、运营现金流或公认会计原则下其他盈利能力、流动性或业绩指标的替代方案。你应该意识到，SPAC、Combined Co's和Drilling Tools的说法是，其中任何一项措施可能无法与其他公司使用的标题相似的衡量标准相提并论。SPAC、Combined Co和Drilling Tools认为，这些非公认会计准则的财务业绩指标为管理层和投资者提供了与钻井工具财务状况和经营业绩相关的某些财务和业务趋势的有用信息。SPAC、Combined Co和Drilling Tools认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者提供了另一种工具，可用于评估钻井工具的持续经营业绩和趋势，并将Drilling Tools的财务状况与其他类似公司的财务状况进行比较，其中许多公司向投资者提供了类似的非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标受到固有的限制，因为它们反映了管理层在确定这些非公认会计准则财务指标时对哪些支出和收入项目被排除或包括在内所做的判断。请参阅本演示文稿每页的脚注或其中的表格，以将这些衡量标准与Drilling Tools认为根据公认会计原则评估的最直接可比的衡量标准进行核对。第42页提供了历史非公认会计原则指标与可比GAAP指标的对账情况。本演示文稿还包括对非公认会计原则财务指标的某些预测。Drilling Tools没有提供前瞻性的息税折旧摊销前利润、自由现金流、息税折旧摊销前利润率（息税折旧摊销前利润除以收入得出的结果）或自由现金流利润率（将自由现金流除以收入得出的结果）与净收益的对账，因为如果不付出不合理的努力，Drilling Tools无法预测制定有意义的可比公认会计准则财务指标所需的某些项目的金额或重要性。这些项目包括销售或合并交易的损益、加速折旧、减值费用、退休净负债收益或损失、有效税率的变化以及净营运资本的波动，这些项目难以预测和估计，主要取决于未来事件，但不包括在Drilling Tools的息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、自由现金流和自由现金流利润率的计算中。本演示文稿中包含的某些金额、百分比和其他数字已作四舍五入调整。我们预计，这些项目的可变性可能会对我们报告的d G AAP财务业绩产生重大影响。由于四舍五入，本演示文稿中出现的某些其他金额的总和可能不一致。关于SPAC在表格S-4上提交有关拟议业务合并的初步委托书/招股说明书/同意征求声明，以及在美国证券交易委员会审查此类初步委托书/招股说明书/声明同意书的过程中，SPAC可能会更改本演示文稿中提供的信息，包括但不限于Drilling Tools业务的描述和财务信息和其他数据 (包括预期的财务信息, 而不是她的数据)) 包含在本演示中。美国证券交易委员会对初步委托书/招股说明书/征求同意书中信息的评论可能需要修改或重新表述我们在本演示文稿中提供的信息，任何此类修改或重新表述都可能很重要。特别是，我们注意到，美国证券交易委员会通过了某些关于禁止使用息税折旧摊销前利润和其他不符合美国公认会计原则的金融措施的规定，这些规则将适用于已提交的有关拟议业务合并的初步委托书/招股说明书/同意征求声明。商标：本演示文稿包含 Drilling Tools 和其他公司的商标、服务标志、商品名称和版权，这些是其各自所有者的财产。仅为方便起见，本演示文稿中提及的某些商标、服务标志、商品名称和版权可能不带TM、SM、© 或® 符号，但 Drilling Tools 和 d S PAC 将在适用法律的最大范围内维护适用所有者（如果有）对这些商标、服务标志、商品名称和版权（如果有）的权利。此外，本演示文稿中包含的第三方徽标可能代表 Drilling Tools 用于其业务的材料和/或产品的过去或现在的供应商或供应商，也可能仅用于说明目的。包含此类徽标并不一定意味着与此类公司或企业有关联或认可。无法保证 SPAC、Combined Co 和 Drilling Tools 将来会与其中包含徽标的任何公司或企业合作或继续合作。SPAC于2023年2月14日向美国证券交易委员会提交了初步委托书/招股说明书/征求同意书，并于2023年4月3日提交了修正案，该修正案将在最终确定后邮寄给其股东。建议SPAC的股东和其他利益相关者阅读初步委托书/招股说明书/同意征求声明及其相同附件，以及初步委托书/招股说明书/同意征求声明以及与拟议业务合并有关的其他文件，因为这些材料将包含有关Drilling Tools、S PAC和拟议业务合并的重要信息。这些材料将在有记录的日期邮寄给SPAC的股东，以便就拟议的业务合并进行表决。股东还可以免费获得向美国证券交易委员会提交的初步委托书/招股说明书/征求同意声明、最终委托书/招股说明书/征求同意书和其他文件的副本，一旦公布，请访问美国证券交易委员会的网站 a t w ww.sec.gov，或者直接向位于德克萨斯州休斯敦国会街 800 号 SUITE 2400 的 SPAC 提交 77000 的 SPAC 2。拟议业务合并征集的参与者：SPAC及其董事和执行官可能被视为参与了就拟议业务合并向SPAC股东征求代理人的活动。这些董事和执行官的名单以及他们在SPAC中的权益描述载于SPAC的S-1表格注册声明，该声明于2021年12月1日生效，该声明已向美国证券交易委员会提交，可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费获取，也可以直接向SPAC提出书面申请，地址为SUI TE 2400，国会街800号，德克萨斯州休斯顿 77002。有关此类参与者利益的其他信息包含在拟议业务合并的初步委托书/招股说明书/同意征求声明中（如果有）。例如，Drilling Tools及其成员和执行官也可能被视为参与了SPAC股东就拟议业务合并征求代理人的工作。此类成员和执行人员的姓名清单以及有关他们在拟议业务合并中的权益的信息包含在拟议业务合并的初步委托书/招股说明书/征求同意书中（如果有）。3 免责声明（续）
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目录 5 交易摘要 6 业务概述 9 财务概述和增长机会 32 估值 36 问答环节 40 附录 41
6 交易概述
7 DTI 的关键特点长期任职的公司久经考验，有能力通过周期创造利润，管理团队经验丰富；老牌公司通过国际业务足迹和庞大的工具和设施为蓝筹客户群提供服务卓越的客户服务专有订单管理系统支持客户和公司的业绩并实现盈利增长可持续竞争优势有能力参与分散的小盘油田服务市场中可能发生的整合并购管道强劲的大宗商品需求有望成为中期盈利的经济利好因素建设性宏观经济环境 ROC Energy SPAC 收购目标审查公司已确定广泛调查已完成 1 6 >50 ROC Energy 收购公司的投资论文 Hicks Equity Partners 自 2012 年以来一直是 DTI 的大股东
作为交易的一部分，普通股持有人将持有100％的股份注释：由于四舍五入，此处提供的数字可能与提供的总额不完全相加。8 交易摘要（除非另有说明，否则为百万美元）估计来源和用途预估估值来源展期权益 $198 SPAC Cash in Trust 209 PIPE 收益 (2) 45 Total Sources 455 使用现金出售普通股股东 $ — 展期股权 198 DPIE 收益 (2) 45 Total Sources 455 使用现金出售普通股股东 $ — 展期权益 198 TI 优先股 11 DTI 债务的偿付 18 预计费用和支出 10在ROC Energy现有股东任何潜在赎回的影响之前，现金占资产负债表的总使用量为455美元 1）。与业务合并相关的实际结果可能有所不同。业务合并完成时可用的信托现金预计将超过2.09亿美元，这要归因于信托投资的应计利息，扣除所有ROC纳税额。2) 基于拟议的交易。3) 基于2022年12月31日的财务状况。4) ROC Energy和DTI的估计总交易费用。5) 预计股票数量假设ROC Energy现有股东的赎回率为0％，包括向现有DTI的1,963万股股票股东，2,277万股中华民国能源公开发行股票（包括2,070万股公开股和207股）公共权利），518万股ROC Energy创始人股票，EarlyBird Capital持有的18万股ROC Energy代表创始人股份，446万股PIPE股票和88万股ROC Energy私募股票（包括80万股私募股和0.08股私募权）。6）关于非公认会计准则财务指标，见第3页的 “非公认会计准则财务指标”。7）在最终法律中概述的某些条件下业务合并文件，创始人股份将被重新分配。股价（每股美元）10.10 美元（x）已发行股份（百万）(5) 53.1 Pro Forma 股票价值 536 美元减去：Pro Forma Cash (217) Plus：Pro Forma Debt — Pro Forma Enterprise Value 319 美元至 2023E Adj. EBITDA 5.5x 2023E Adj. EBITDA $58 (1) (4) Pro Forma 所有权 (6) (3) (6) (4) DTI 现有股东公开股 37% 公开股 43% PIPE 投资者 8% ROC Energy 创始人股份 10% ROC Energy 私募股票 2%
9 业务概述
1) 贝克休斯；2) 能源信息协会；3) Spears 定向钻探市场报告——2022 年第三季度。仅包括在水库岩石中钻探的英尺数，不包括油井的垂直部分；4) Rystad 10 大宗商品价格上涨、钻机数量增加和资本支出共同创造了高度建设性的市场 back kdr op 重要的行业利好因素和支撑性宏观背景历史钻机数量 (1) 历史大宗商品定价 (2) E&P 资本支出 (4)-500 1,500 1,500 2,500 年 1 月 20 日至 7 月 20 日 1 月 21 日 1月21日至7月22日北美世界其他地区-5 10 15 20 25 30 35 2020 年第一季度第二季度 2020 年第三季度 2020 年第四季度 2020 年第一季度2021 年第二季度 2021 年第三季度 2021 年第 3 季度 2022 年第 3 季度 2022 年第 4 季度 2023 年第 2 季度 2023 年第 3 季度E 百万英尺 $0 50 100 $150 200 $250 $100 300 $200 300 $400 $600 2021 2022E 2022E 2022E 2023E 2022E 2023E 2022E 2022E 2022E 2022E 2022E 2023E 2023E 2023E 2023E 2023E 2023E 2023E 2023 年第 4 季度美国资本支出（十亿美元）全球资本支出（十亿美元）美国 $-2 $4 $6 $8 10 $-20 40 $60 $80 $80 $120 $140 3月20日-9月21日 3月21日9月22日 WTI 现货价格 ($/Bbl) WTI 石油亨利枢纽天然气
1) 反映2023年2月14日公布的财务展望。11 重申2023年财务展望维持2023年强劲增长和盈利前景指标指导状态收入（百万美元）调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）58.0 美元调整后息税折旧摊销前利润率 35.4% 自由现金流（百万美元）18.6 x 重申2023年财务展望（1）x 尽管大宗商品价格和宏观环境持续波动，但前景保持不变 x 证明业务利润率和蓝色的弹性-芯片客户群 x 目标是实现有吸引力的利润率和增长2023年x收入和调整后的息税折旧摊销前利润预计将分别比2022年增长26％和35％ x整个产品阵容表现强劲 x重申产品水平的息税折旧摊销前利润率关键指导摘要表示重申了先前公布的财务预测
1) 包括四个国际备货点。更多详情参见第 18 页。12 DTI 是关键任务钻具的领先租赁提供商该平台的开发和设计旨在满足客户不断变化的需求 65,000+ DTI 管理和维护一支由 65,000 多台租赁工具和钻探设备组成的车队 Global DTI 的业务遍及全球，在美国所有主要盆地都有业务和服务能力 22 (1) DTI 拥有 22 个服务中心、商店、配送和维修中心 4 细分市场 DTI 在不同的细分市场开展业务，包括定向工具租赁，Wellbore Optimizion Tools、Premium Tools 和其他约 40 年 DTI 的历史始于 1984 年 Direction Rentals 成立。DTI 是一家为海上钻探公司提供设备供应商 Direction Rentals，业务范围广泛，足迹遍及包括米德兰和特拉华州在内的多产的二叠纪盆地 35,840 平方英尺 DTI 在路易斯安那州经营着一座占地 35,840 平方英尺的制造和维修设施，收入约为 1.3 亿美元 2022 年，反映了公司的既定规模
为什么勘探和生产运营商和一些服务提供商更喜欢租房而不是购买？13 租赁工具业务和 DTI 的价值主张主题 DTI 的价值——增材解决方案外包物流、检验、储存和维护客户缺乏跟踪、运输、储存、维护和检查管道、钻杆和其他设备的意愿、资源和/或经验 DTI 有资源使租赁井下工具成为客户可靠和经济的选择，包括大型物理基础设施、专有库存管理系统以及所需的检查、维修和表面硬化支持租赁车队设备消除了设备重新部署风险拥有专门为编队/区域设计的全面昂贵设备机队效率低下通过为广泛的客户群提供服务，DTI 可以在美国主要石油和天然气地区高效部署专业设备即时设备可用性现代油井设计需要高度专业化的设备，这些设备通常不在钻探或修井设备上携带 DTI 拥有各种各样的设备可供全天候使用，可快速满足客户需求 Fill设备供应缺口许多钻探商和油井服务提供商只保留一小部分核心管道和钻杆 DTI 的库存包括延伸至侧向所需的设备以及承受深层非常规油井严酷考验所需的一系列特种或优质产品聚焦资本支出聚焦核心运营行业向精益资本计划的转变 DTI 的租赁设备允许运营商将资本支出投资集中在核心业务上简化工作利益合作伙伴支出分配对过高收费的看法可以导致工作利益合作伙伴之间的纠纷作为服务提供商的勘探和生产运营商无需向工作利益合作伙伴收取购买设备的大量费用客户挑战鉴于现代钻探、完井和修井计划的复杂性，大多数钻探人员和服务提供商更愿意将重点放在核心能力上，依赖第三方进行井下钻具的租赁、维修、检查和库存管理
14 大量供应典型作业防爆装置钻杆 Hevi-Wate Drill Pipe 跨界潜艇 Spiral Drill Color Drill-N-Ream TM Stabilizer Bit Sub代表了关键的DTI租赁产品多样而广泛的工具库存可满足所有地区石油和天然气客户的广泛需求 Non-Magnetic Color
资料来源：公司财务和管理层估计。1) 扣除抵消额。15 向北美陆上和海上市场以及部分国际地点提供井下钻探设备租赁的领先提供商，为蓝筹勘探和生产运营商和大型油田服务公司提供定向工具租赁（“DTR”）井筒优化工具的竞争激烈的差异化产品套件石油和天然气行业井下工具的市场领导者提供定向工具租赁（“DTR”）Wellbore Optimization Tools 工具（“高级”）其他产品与服务钻头附近的底孔组件（“BHA”）中使用的租赁工具 30 多种工具，包括：— 稳定器 — 钻环 — 滚轮扩孔器 — 开孔器 — 井下过滤器 — 子组件 — 钻孔配件获得专利的 Drill-N-Ream TM 的唯一北美分销商，一种专有且获得专利的井眼调节工具复合材料套管扶正器和特种滚筒扩孔器分销商新兴产品包括 rotosteStet 用于管理压力钻探的 ER TM 和 DrillSafe TM 浮球阀完整清单运行工作队所需的操作工具为钻探、修井和完井作业提供管道包括：— 钻杆 — 钻杆 — Kellys — Pup 接头 — 管道美国石油协会 (“API”) 防喷器 (“BOP”) 和相关压力控制配件井下检测解决方案提供检查服务，为刀具寿命分析和 BHA 部件开发提供技术支持技术服务集团提供工程、研究和产品开发产品销售 — 井下检测钻孔工具-完井和生产工具新兴产品发布团队在新工具和业务达到临界规模之前对其进行孵化 2022 年的 60% 收入的 20% 收入 2022 年的 18% 收入的 2022 年收入的 3% (1)
16 我们是怎么到达那里的？DTI 拥有悠久的成功历史 1984 年成立于定向租赁公司主要向墨西哥湾（“GoM”）的海上定向钻机租赁稳定器和分组件 2009 年在德克萨斯州休斯敦和怀俄明州卡斯珀开设办事处 Mike Domino 加入管理团队 2013 年收购斯伦贝谢的井下工具库存 Wayne Prejean 和 David Johnson 分别以首席执行官和首席财务官的身份加入管理团队 2016 年大幅提高了在北美的市场份额与制造商建立了合作伙伴关系已获专利的 Drill-N-Ream TM 工具 2022 年问世RotoSteer TM 约 65,000 个工具的独家合作伙伴关系维持市场领先地位国内地点：18（包括总部）1991 年扩大产品范围以包括非磁性钻环和子组件 2012 年 Hicks 收购了 DTI 的多数股权——约 5,000 个工具 — 地点：4 购买了 NOV 工具，显著提高了规模和能力 2014 年收购 Reamco，增加了海上工具和工具维修能力更名为 Drilling Tools International, Inc. 成立了 API 质量保证团队并开始了认证流程 1984 今天 DTI'的历史始于 1984 年，当时它成立时名为 Direction Rentals，为海上钻探人员提供设备。2012 年，Hicks Energy Partners 收购了定向租赁的多数股权，之后与 Allegiant Tool 和 Machi ne 合并成为了 DTI。此后，DTI 一直专注于战略性收购库存和业务部门，成为北美钻具租赁领域的领导者 2019 年在 DTR 细分市场获得超过 50% 的市场份额开发了客户订单管理门户和支持系统（“COMPASS”）用于定制租赁工具management 2017 Drill-N-Ream TM 平均月收入超过 100 万美元推出井下检测解决方案在海上 GoM 领域取得了领先的市场份额，从 2013 年的 1 台钻机增长到 2017 年的 12 台钻机收购：— Premium Tools — RIK，Incorporated — Stinger Production Valve — 减少摩擦工具 — Cajun Plugs，可溶解的压裂插头 2018
17 我们在执行和整合并购管理方面的良好往绩在战略收购方面拥有良好的记录，自2012年以来整合了4家企业，这突显了精选收购目标年份收购描述 2013 2014 2018 年购买了他们在北美的全部底孔装配部件机队以换取为期四年的供应协议原始协议延长至2024年制造、租赁和翻新井下钻具及相关产品使DTI得以进入海上市场使用Reamco设施和API许可证加快快速夺取领先市场份额的全方位服务钻杆租赁工具部门专门提供钻探、修井、完井和油井干预设备为定向钻探公司提供井下钻具，为包括二叠纪、洛基山脉和威利斯顿租赁工具在内的多个关键盆地的客户提供服务
18 Scale Matters：北美所有主要运营盆地的运营 DTI 公司总部 DTI 服务中心（DTR、DNR 和 DIS）：9 Drill-N-Ream TM：2 个高级工具部 (PTD)：2 个 18 个服务中心、商店、配送和维修中心，战略性地分布在北美各地，为所有主要石油和天然气盆地提供服务，以最低的物流需求提供解决方案 Broussard 和新伊比利亚、洛杉矶巴克斯加利福尼亚州威利斯顿、北达科他州卡斯珀、怀俄明州米德兰和敖德萨、德克萨斯州卡尔斯巴德、新墨西哥州休斯顿、德克萨斯州俄克拉荷马城、OK Charleroi、PA Nisku、Alberta Sibley、LA北达科他州迈诺特 Vernal Stockint points（DTR 和 DNR）：2 检查和维修（DIS 和 DMS）：1 新兴产品：1 个额外的国际库存积分 x 二叠纪——米德兰 x 二叠纪——特拉华 x 马塞勒斯/尤蒂卡 x 巴内特 x Eagle Ford x Powder River x DJ 盆地 x Anadarko /Granite Wash x DTI 服务的 Scaloosa Trend 美国主要流域
19 1) 包括来自五栋建筑的总平方英尺。2) 井下加工解决方案。二叠纪在米德兰和特拉华盆地的强大影响力 DTI 在二叠纪盆地拥有广泛的足迹，为在最亲密的石油和天然气盆地之一德克萨斯州米德兰、德克萨斯州奥德萨、德克萨斯州卡尔斯巴德、新墨西哥州米德兰 DTR 园区 (1) 空间（平方英尺）57,246 英亩 14 个分段服务 DTR 米德兰 DNR 设施空间（平方英尺）12,000 英亩 12,000 英亩 3.5 个分段服务 DNR 敖德萨 DMS (2) 设施空间（平方英尺）9,000 英亩 5 个分段服务于多个敖德萨高级工具设施空间（平方英尺）17,417 英亩 11 个分段为卡尔斯巴德高级设施空间（平方英尺）3,500 英亩 2 个航段提供服务 DNR
20 机器和维修设备可确保产品质量、延长产品寿命并提高车队利用率设施设备包括空心主轴车床、数控铣床、机架系统、手动车床和室内钻环螺旋设备机车间返修钻环和重型水钻杆、钻环螺旋和防磨磷酸锌在螺纹连接方面的应用全方位焊接和硬表面加工，以支持制造的刀具并延长租赁刀具寿命能力用于制造我们的大部分租金工具可以降低成本并控制供应链以满足租赁需求的原材料 DTI 制造设施工具添加到车队损坏的工具现代化制造和维修设施位于路易斯安那州布鲁萨德占地十英亩的校园内 35,840 平方英尺的设施
21 DTI 的专有客户订单管理系统为公司提供有价值的信息，用于做出基于数据的资本分配和定价决策 DTI 的 COMPASS 订单管理系统 = 关键差异化因素独特的专有软件和支持系统完整的工具和设备目录为客户提供集中的订单管理系统为客户提供定制、自动化和准确的报告交易数据进行分析，以制定资本支出和定价决策
ESG + 安全是我们成功不可或缺的一部分 22 1) 总可记录事件率。2) 我们预计，在业务合并之后，我们的大多数董事将根据适用的上市规则保持独立。员工、客户和供应商的福祉植根于 DTI 的运营：x 识别和控制可能造成人员伤害、中断生产或损坏财产、设备和材料的暴露 x 通过积极参与各种郊游和慈善活动为员工和当地社区的福利做出贡献 DTI 致力于通过以下方式进行环境管理：x 进行持续评估和实施控制措施以确保最大限度地减少浪费 x 努力提高操作熟练程度以减少浪费工作，化学品和废物的使用 x 积极促进回收利用，包括大规模的租赁工具回收和翻新计划 x 寻找重新部署设备的机会，以支持地热、碳捕集和储存等能源转型市场以及其他可再生项目 DTI 的领导层通过以下方式为所有利益相关者创造长期价值：x 通过选举独立董事会实现行政问责 (2) x 严格的内部控制 x 遵守联邦、州和地方法规环境 (+安全）治理 4.6 4.2 3.4 1.9 2.3 2.3 1.4 1.3 0.5 1.2 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 2019 2022 管理层专注于安全驾驶的重大改进 DTI Historial TRIR (1)
资料来源：公司财务和管理层估计。1) 扣除抵消。23 DTI 核心产品和服务产品概述（百万美元）产品/服务提供其他产品和服务 (1) Premium Tools Wellbore 优化工具定向工具租赁 2020A — 2023E 收入概况主要产品/功能稳定器（标准、定向、整体刀片、套筒类型、电机/MWD 和 RSS 套筒）潜艇（旋转、侧向进入、缩小部分，crossover，top drive saver）钢钻项圈钻杆和 Hevi-Wate 钻杆钻项圈 Kellys Pup接头管道技术服务组 — 持续工程 — 研究和产品开发产品销售（井下工具以及完井和生产工具）新兴产品发布团队滚筒扩孔器 Pup 接头硬化非磁钻项圈 boPs 蓄能器软管法兰一系列搬运工具井下检测解决方案 — 非破坏性测试服务 — 磁粉检测 — 超声波测试 — 电磁测试由特定领域部署的独特且增值的产品销售和服务专业人员专利 Drill-N-Ream TM 井筒调节工具专业滚轮铰刀复合材料外壳集中器 DrillSafe TM 浮球阀租赁用于管理压力钻探新兴 RotoSteer TM Technology 41.2 47.6 78.0 1007 2020A 2022A 2022A 2023E $8.9 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 $6.3 2020A 2021A 2022A 2023E $1.8 $5.6 $3.5 $5.0 2020A 2021A 2022A 2023E
24 定向工具租赁概述关键设备稳定器减少钻柱振动和扭矩... 钻环增加了 BHA 的重量以提高穿透率（“ROP”）并减少振动... 潜艇和其他设备钻柱中使用的各种潜艇、交叉器和操作工具 Roller Reamers/Openers 放大和调整井孔...
1) DTI 根据与相关个人帐篷的所有者 Superior Dirling Products, Inc. 签订的分销协议，分销 DNR。25 所提供的井眼优化工具产品概述 Drill-N-Ream TM (“DNR”) WellBore 调节工具 (1) 专利技术使该工具能够保持市场领先地位为客户带来诸多好处允许运营商以较低的成本延长井眼质量新兴技术的重大改进 2022 年 “RotoSteer TM”：2023 年开发完成：1 月商业上线2023 提高了 ROP，减少了扭矩和阻力，消除了滑动适用于数百个地点专业工具部门拥有一支专门的现场销售和服务专业人员队伍，提供钻机现场访问和客户使用服务，实现稳定的产品性能和客户满意度专业铰刀、套管扶正器、DrillSafe TM 浮动阀密封轴承滚子铰刀套管扶正器分销商用于管理压力钻探的专业压力控制钻杆阀
26 DTI 提供各种用于钻探、修井和完井作业的优质管道、API 防喷器和压力控制附件，以及一整套相关操作工具高级工具关键设备管状钻杆 — 2 to 5 英寸 API 瓶颈、细孔、API、专有双肩-高扭矩连接 Hevi-Wate Drill Pipe — 3 to 5 英寸 API 瓶颈、细孔、API、专有双肩高扭矩连接 Drill Collars — 3 to 9 钢spiral and slick Kellys — 38 到 46 英寸的六角或方形管接头 — 钻杆和油管 — 优质 PH-6、CS-8 和 API 8Rd，螺纹从 2 到 4 搬运工具冲刺指南 — 适用于管道和钻杆漂移 — 适用于所有管道尺寸（聚四氟乙烯、钢和铝）旋转滑轨 — 适用于管道、套管、钻杆和钻环安全夹 — 用于管道和项圈手动夹钳 — K-25 至 K-70 手持式夹具和 HT-200 手动旋转夹具升降机 — 滑动夹具、瓶颈和衬套类型 Subs — TDS、磨损、浮动、X-过载、钻头、升降和pump-ins API BOP 和压力控制配件防喷器 — 5M、10M 和 15M psi 蓄能器 — 柴油、电动和空气动力软管 — 高压、阻燃剂和钢制弹性线轴 — 垫片、适配器和分流器双螺栓适配器闸阀 — 手动、液压和气动节流阀 — 手动可调和固定孔口歧管 — 根据规格组装的滑装式定制缓冲器法兰附件 — 三通、十字架（法兰和螺柱）双头螺栓 — B7M H 2 S 服务 Chicksan Iron — 环路、旋转接头和泵
27 其他产品和服务产品提供的内部支持服务和新兴产品井下检测解决方案独立检查服务 DTI 所有部门的设备和部分外部客户对高效运营至关重要的北美各地的服务包括由六个国内和一个加拿大检验设施组成的网络产品销售按订单生产的井下钻具完工和生产产品销售北达科他州威利斯顿制造和分销设施技术服务集团持续工程性能分析产品开发为质量保证提供技术支持
E&P和OFS公司的蓝筹客户群 28 2022 年按客户划分的收入 (%) DTI 精选客户 DTI 已经建立了卓越的客户群，其中包括蓝筹勘探和生产运营商和许多最大的油田服务公司 First-call 供应商在过去十年中，DTI 积极扩大其客户群，以进一步实现客户结构的多元化。2022 年，DTI 的最大客户预计将代表收入占收入的14％，低于2016年的约35％ DTI的十大客户低于 2022 年收入的 60% 客户 1 14% 客户 2 11% 客户 3 8% 客户 4 6% 客户 5 5% 客户 6 4% 客户 7 3% 客户 8 3% 客户 9 3% 客户 10 2% 所有其他客户 41% > 40% 来自前 10 名以外的客户
29 DTI 销售团队负责全球市场 1) 预计将于 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。DTI 销售组织覆盖范围阿伯丁拉丁美洲中东阿布扎比哥伦比亚迪拜墨西哥阿曼特立尼达国际欧洲加拿大西部加利福尼亚贝克斯菲尔德卡尔加里路易斯安那州尼斯库路易斯安那州卡斯珀奥斯汀洛杉矶丹佛休斯敦卡温顿迈诺特米德兰 GOM 离岸沃特福德城新墨西哥州拉斐特威利斯顿敖德萨新伊比利亚圣安东尼奥新奥尔良北美中部大陆/俄亥俄州东北部达拉斯匹兹堡沃思西弗吉尼亚州俄克拉荷马城塔尔萨销售和企业战略团队涵盖全球所有组织层面的客户决策者德克萨斯州/新墨西哥州 59% 路易斯安那州 11% 加拿大西部 9% 洛矶山脉 8% 中部大陆 /中部 7% 东北 5% 国际/其他 1% 按地区划分的收入 (1) 销售组织覆盖美国每个主要盆地和几个有吸引力的国际市场多层管理层的频繁互动所产生的客户 “粘性” 国际区域代表关键增长机会 x x x
持续整合带来30大好处 DTI 认为，其既定的并购框架和稳健的并购渠道将使其能够快速整合油田服务电子租赁工具行业概述 DTI 的 300 多个 MSA（其中许多与领先的服务公司和勘探与生产运营商合作）可以加速增长利用现有客户关系在美国所有主要市场的地理影响力可以快速部署目标的产品/服务套件利用 DTI 的大型设施占地面积平台和经验丰富团队可以快速将原本无法进入市场的新技术商业化否则就是个好主意战略重点是减少每口油井钻机使用天数从而获得高租金的产品。创造钻井效率继续扩展到价值更高、更复杂的工具（例如泥浆发动机、动力部分等）提高产品复杂度 Target 从 300 多年的累积管理经验中受益于管理层的专业知识继续从战略角度审视国际市场和潜在的分销合作伙伴扩大国际扩张并购渠道并购目标已审查在审中的活跃目标已确定 10 到 20 100 多个潜在收购目标，目前有大约 20 个目标正在筹划中，其中 10 个已被确定为短期目标战略优先事项
31 体验很重要！— DTI 领导团队经验丰富、才华横溢、忠于职守的管理团队 Wayne Prejean 总裁兼首席执行官 Mike Domino 定向工具租赁部总裁 David Johnson 首席财务官吉姆·罗威尔副总裁、Premium Tools Aldo Rodriguez 销售与企业发展副总裁 Trent Produgez 副总裁 Wellbore 优化组 Rick Young 副总裁 QHSE 和企业支持副总裁 Ashley Lane 副总裁 David Cotten Conner 总经理 Chris Conner 总经理井下检测解决方案 Veda Ragsdill 人力资源总监
32 财务概述和增长机会
33 有吸引力的财务状况收入自由现金流 (2) 评论调整后的息税折旧摊销前利润增长率 14% 67% 26% 利润率 (1) 20% 32% 35% 强劲且不断增长的收入状况加速息税折旧摊销前利润率和利润状况转化为创纪录的自由现金流产生（百万美元）在疫情期间创造了正的调整后息税折旧摊销前利润率和现金流，目前在行业中名列前茅资料来源：公司财务和管理估计 1) 调整后的息税折旧摊销前利润除以相应年度的收入。2) 调整后的息税折旧摊销前利润减去维护与增长资本支出。3) 自由现金流除以相应年度的收入。利润率百分比 (3) 6% 13% 11% 67.6 77.4 $129.6 $163.8 2020A 2022A 2022A 2023E $8.3 $15.7 41.2 58.0 2020A 2022A 2023E $2.0 $4.4 $17.1 $18.6 2020A 2022A
34 所有DTI产品推动的强劲增长... 按产品划分的收入增长来源：公司财务和管理层的估计。注：由于四舍五入，此处提供的数字可能与所提供的总数不完全相加。CAGR '20A — '23E 总计：34% 41% 53% 18% 35%（百万美元）41.2 47.6 78.0 100.7 $15.8 $17.8 $25.3 26.2 $6.3 22.7 31.9 $3.5 $5.0 67.6 77.4 $129.6 2020A 2022A 2022A DTR Wellbore 优化工具高级其他产品和服务
35... 持续创造有吸引力的利润来源：公司财务和管理估计。1) 包括公司开支的全部负担。2) 不包括公司支出负担。合并息税折旧摊销前利润率 (1) 产品——息税折旧摊销前利润率水平 (2) 其他产品与服务高级工具井缸优化工具定向工具租赁少量产品销售订单，所有工程和技术成本为 12% 2032% 35% 35% 2020A 2022A 2022A 2023E 35% 38% 42% 39% 2020A 2021A 2022A 16% 7% 50% 58% 2020A 2021A 2022A 2023E (77%) 12% (1%) 38% 2020A 2021A 2022A 2023E
36 估值
作为交易的一部分，普通股持有人将持有100％的股份注释：由于四舍五入，此处提供的数字可能与提供的总额不完全相加。38 交易摘要（除非另有说明，否则为百万美元）估计来源和用途预估值来源展期权益 $198 SPAC Cash in Trust 209 PIPE 收益 (2) 45 Total Sources 455 使用现金出售普通股股东 $ — 展期权益 198 PIPE 收益 (2) 45 Total Sources 455 使用现金出售普通股股东 $ — 展期权益 198 DPIE 收益 TI 优先股 11 DTI 债务的偿付 18 预计费用和支出 10在ROC Energy现有股东任何潜在赎回的影响之前，现金占资产负债表的总使用量为455美元 1）。与业务合并相关的实际结果可能有所不同。业务合并完成时可用的信托现金预计将超过2.09亿美元，这要归因于信托投资的应计利息，扣除所有ROC纳税额。2) 基于说明性交易。3) 基于2022年12月31日的财务状况。4) ROC Energy和DTI的估计总交易费用。5) 预计股份数量假设ROC Energy现有股东的赎回率为0％，其中包括向现有DC提供的1,963万股股票 TI 股东，2,277 万股 ROC Energy 公开发行股（包括 2,070 万股公开股和 2.07 公开发行股票）、518 万股 ROC Energy 创始人股票、EarlyBird Capital 持有的18万股 ROC Energy 代表创始人股份、446 万股 PIPE 股票和 88 万股 ROC Energy 私募股票（包括 0.80 万股私募股和 0.08 股私募权）。6）关于非公认会计准则财务指标，见第 3 页上的 “非公认会计准则财务指标”。7）在最终条款中概述的某些条件下业务合并的法律文件，创始人股份将被重新分配。股价（每股美元）10.10 美元（x）已发行股份（百万）(5) 53.1 Pro Forma 股票价值 536 美元减去：Pro Forma Cash (217) Plus：Pro Forma Debt — Pro Forma Enterprise Value 319 美元至 2023E Adj. EBITDA 5.5x 2023E Adj. EBITDA $58 (1) (4) Pro Forma 所有权 (6) (3) (6) (4) DTI 现有股东公开股 37% 公开股 43% PIPE 投资者 8% ROC Energy 创始人股份 10% ROC Energy 私募股票 2%
37 A 差异化预估资产负债表收盘时，DTI预计将有零债务、大量现金和简化的认股权证——减少资本结构 x 预计为零债务 x 预计无认股权证积压 x 简化资本结构 x 与OFS同行相比具有显著优势 • 收盘后，DTI预计将偿还所有当前债务并以零债务进入市场 • 预计展期股权加上将产生可观的现金状况普通股PIPE和ROC信托现金的潜在收益• 与许多赞助商不同，ROC Acquisition Corp 没有认股权证，因此收盘时资本结构精简且高度灵活 • 结果稳健的资产负债表为持续增长和价值创造提供了支持
同行估值和运营指标 39 资料来源：彭博社、Capital IQ 和公司文件。截至2023年4月12日的市场数据。1) 息税折旧摊销前利润包括全部公司支出负担。说明性交易的暂定格式见第 38 页。2) 收购 FlexSteel 的暂定格式已于 2023 年 1 月 3 日和 2023 年 1 月 13 日公布。3) 与 Franks International 进行业务合并的预备格式。Peer Group 交易指标中位数股票价值（百万美元）536 6,142 美元 3,422 2,063 530 美元企业价值（百万美元）319 美元 6,551 美元 3,569 美元 1,863 644 EV/2022A 息税折旧摊销前利润 7.8x 10.9x 9.0x 9.6x /2023E 息税折旧摊销前利润 5.5x 7.6x 8.4x 6.6x 6.6x 6.6x 6.6x 7.1x 运营指标 2020A — 2023E 收入复合年增长率 34.3% 4.6% 35.0% 12.1% (3) 10.2% 2020A — 2023E 息税折旧摊销前利润复合年增长率 91.2% 29.6% 42.0% 39.4% (3) 55.3% 40.7% 2023E 息税折旧摊销前利润率 35.4% 11.6% 33.8% 11.5% 15.7% 2023E 自由现金流利润率 (4) 11.7% 11.7% 3% 8.2% 30.9% 12.5% 8.5% 10.5% 资产负债表净负债 (5)/2022A 息税折旧摊销前利润 (5.3x) 0.6x 0.4x (1.0x) 1.5x 0.5x (2) (1) 4) 息税折旧摊销前利润减去总资本支出除以收入。5) 总负债减去现金和现金等价物。与同行相比，财务表现强劲，估值具有吸引力
40 问答环节
41 附录
42 调整后息税折旧摊销前利润对账资料来源：公司财务和管理层估计。DTI 是一家年终于 12 月的公司。注意：由于四舍五入，此处提供的数字可能无法与提供的总额完全相加。（千美元）2020A 2022A 2022A 2023E 净收入美元（18,525）2,101 美元 21,080 美元利息支出，净额 2,954 1,229 477 489 所得税支出/（收益），净额（5,034）（209）3,697 6908 折旧和摊销 23,814 21,718 19,709 26,715 无形减值 3,869---股票期权支出 158 32--监控费 718 291 449 779 从运营费用重新归类为其他支出 39---其他费用/（收入）77 233 (4,218)-未实现亏损——贸易证券247 (157)--非运营资产的亏损/（收益）(23) (25) (32)-PPP 贷款豁免-(8,575)-房地产销售收益-(899)-调整后息税折旧摊销前利润 $8,294 $15,739 41,163 58,019
风险因素摘要某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果以下任何双赢风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到重大和不利影响。在这种情况下，业务合并后我们普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。与我们的业务和行业相关的风险某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是重大风险和不确定性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果以下任何双赢风险实际发生，我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到重大和不利影响。在这种情况下，业务合并后我们普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。鼓励潜在投资者在F orm S-4上查看SPAC委托书/注册声明的 “风险因素” 部分。与我们的业务和行业相关的风险 • 我们依赖石油和天然气行业的活动水平，这种活动水平波动不定，已经造成了运营业绩的波动，将来也可能导致波动。石油和天然气价格的波动和下跌可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。• 我们在竞争激烈的行业中运营，竞争对手推出新产品和技术，以及保护我们产品和技术的知识产权的到期，可能会导致收入和收益减少。• 我们在单一行业中依赖相对较少的客户。失去重要客户可能会严重影响我们的经营业绩和财务状况。• 我们的部分收入来自非美国的业务和销售，这使我们面临在其他国家开展业务所不存在的额外风险。• 如果我们未能以适应客户不断变化的需求的方式继续改进和增强产品的功能、性能、可靠性和设计，我们的业务可能会受到不利影响 • 质量不一致、缺陷和产品故障可能会造成损害我们的声誉并对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。• 我们可能无法有效管理我们的增长。• 金融衰退可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生负面影响。• 通货膨胀可能会增加运营成本，超过我们通过价格上涨所能恢复的水平。• 超出我们控制范围的事件，包括流行病或传染病疫情，例如COVID-19，可能会带来重大影响严重影响我们的业务。• 网络攻击或其他电信或 IT 系统的故障可能导致客户或专有信息被盗、数据损坏以及我们的业务运营严重中断。我们的服务可能被认为不安全，客户可能会削减或停止使用我们的服务，我们可能会承担巨大的法律和财务风险和责任。• 如果我们未能吸引和留住合格的管理人员和熟练的技术人员，我们的业务可能会受到不利影响。• 我们可能会在业务合并后承担债务，这可能会对我们的业务产生不利影响。• 我们现有债务中的条款和契约限制了我们进行某些业务和金融交易的能力 o ns，这可能会产生不利影响我们的业务。与法律和监管事务相关的风险 • 如果我们不遵守管理环境保护、制造业和其他适用于我们业务的众多现行或未来的联邦、州、地方和for eign 法律、法规和政策中的任何一项，我们可能会受到不利影响。• 与石油和天然气有关的法律和监管格局复杂且不断变化。未来通过的任何联邦、州、地方或外国法律或法规规定、禁止或以任何其他方式限制水力压裂、陆地或海上钻探或石油和天然气勘探的任何其他方面都可能使我们的天然气和油井更难完工，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。• 我们可能无法保护我们在以下方面的所有权我们的产品、技术和工艺。• 立法或监管举措、保护措施或技术进步可能会减少对石油和天然气的需求，进而减少对我们产品的需求。• 限制温室气体排放的气候变化法律和法规可能导致运营成本增加并削弱对我们产品的需求。• 我们的业务使我们面临潜在的环境、产品或人身伤害责任。• 我们可能没有足够的保险来应对潜在的环境、产品或人身伤害责任。43 风险因素
与法律和监管事务相关的风险 • 如果我们不遵守管理环境保护、制造业和其他适用于我们业务的众多现行或未来的联邦、州、地方和for eign 法律、法规和政策中的任何一项，我们可能会受到不利影响。• 与石油和天然气有关的法律和监管格局复杂且不断变化。未来通过的任何联邦、州、地方或外国法律或法规规定、禁止或以任何其他方式限制水力压裂、陆地或海上钻探或石油和天然气勘探的任何其他方面都可能使我们的天然气和油井更难完工，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。• 我们可能无法保护我们在以下方面的所有权我们的产品、技术和工艺。• 立法或监管举措、保护措施或技术进步可能会减少对石油和天然气的需求，进而减少对我们产品的需求。• 限制温室气体排放的气候变化法律和法规可能导致运营成本增加并抑制对我们产品的需求。• 我们的业务使我们面临潜在的环境、产品或人身伤害责任。• 我们可能没有足够的保险来承担潜在的环境、产品或人身伤害责任。与我们的证券所有权相关的风险 • 我们可能无法达到市场的预期，也可能无法实现业务合并中显示的估值。• 我们的证券价格可能波动，交易价格可能大大低于您支付的价格。• 我们的财务预测可能无法反映未来的实际业绩。• 在某些情况下，我们的重要股东的利益可能与我们的股东的利益相冲突。与第三方关系相关的风险 • 我们的客户和与我们签订合同的第三方是石油和天然气、制造业、工程和其他行业的参与者，因此面临着其行业特有的许多风险，这些风险直接或间接地使我们的业务面临与他们各自业务所面临的许多相同风险。• 如果与我们签订合同的第三方的安全措施遭到违反并且客户获得了未经授权的访问权限 t o 或 IT 的专有数据系统，我们可能会承担巨大的法律和财务风险和负债。44 风险因素（续）