施瓦布公布了强劲的第一季度业绩

客户和业务势头持续；有机资产增长超过7％

收入同比增长10％；GAAP税前利润率为41.2％；调整后为45.8％（1）

得克萨斯州西湖，2023年4月17日——查尔斯·施瓦布公司今天宣布，其2023年第一季度的净收入为16亿美元，较2022年第一季度的14亿美元增长了14％。

联席董事长兼首席执行官沃尔特·贝廷格评论说：“15年前，在金融危机期间，当我起草给股东的第一封信时，我概述了在全球市场非常艰难的时期帮助施瓦布与其他金融机构区分开来的四个因素：强大的金融基础、以客户为中心的战略、纪律严明的运营方法和多元化的商业模式。这些特征仍然与我们今天的故事息息相关。我们将继续以保守的方式持续管理业务，坚定不移地以长期为导向。我们对这一使命一致性的持续承诺，包括我们的 “透过客户眼睛” 战略，凸显了为什么我们能够保持满足个人投资者和在不同环境中为他们提供服务的顾问需求的能力。”

贝廷格指出：“第一季度给客户带来的宏观经济背景喜忧参半。”“尽管股市从2022年底的水平反弹，但投资者情绪仍然看跌——尤其是在3月初银行业动荡开始之后。固定收益市场也反映出人们对经济衰退的担忧与日俱增

10年期美国国债收益率从截至3月底的季度内峰值下降了约50个基点，略低于3.50％。在今年年初的各种起伏中，施瓦布仍然是投资者值得信赖的合作伙伴。在本季度，客户开设了超过100万个新的经纪账户，并委托我们拥有1320亿美元的核心净新资产，其中仅3月份就超过530亿美元。在此期间，投资者服务部门筹集了约600亿美元，而顾问服务板块公布了创纪录的第一季度，净流量超过710亿美元，吸引了70个过渡顾问团队。我们两家主要业务的资金流入量接近创纪录，年化有机增长率超过7％，使客户资产总额在季度末达到7.58万亿美元。”

贝廷格继续说：“本季度的首要任务是与客户保持联系——帮助他们了解市场上正在发生的事情——并为他们提供应对当前环境的工具和支持。我相信，我们强劲的资产收集表明了我们在这一方面的成功。在我们身边发生的一切中，我们进一步推进了规模和效率、双赢盈利和细分等关键战略举措。完成Ameritrade整合将在所有这三个领域释放大量机会，随着2月份第一个客户过渡小组的完成，我们朝着实现这一目标迈出了有意义的一步。初始团队的成功转换要归功于我们敬业员工的努力，这进一步验证了我们为其余客户过渡小组制定的路线图。在本季度，我们还宣布了对Schwab Personalizonal IndexingTM（SPI）的多项改进，包括扩展客户可用的个性化选项的新工具。我们还改进了 SPI 的数字体验，以简化入职流程并加强实时报告分析。我们继续看到满足施瓦布和Ameritrade传统客户的建议需求的巨大机会。随着投资者在更具挑战性的环境中寻求建议，我们的管理投资解决方案的净流量比上年增长了26％，本季度总额为89亿美元。最后，我们宣布收购The Family Wealth Alliance，再加上我们行业领先的顾问服务能力，将带来全行业关系、思想领导力资源和技术，帮助满足超高净值人士需求的顾问取得成功。

贝廷格总结说：“很荣幸能被J.D. Power评为投资者对提供全方位服务的财富管理公司的满意度第 #1 位。”“我们持续的业务势头和第三方的认可相结合，凸显了这样一个事实，即我们的 “不权衡” 方法继续引起投资者的共鸣。同时，这证明了公司自将近50年前成立以来的有意发展。在过去的几十年中，我们不断增强业务，同时通过深思熟虑地将我们的平台从折扣经纪领域的先驱转变为提供全方位服务的财富管理领域的领导者，来寻求更好地满足投资者的需求。展望未来，我们打算继续发挥我们的竞争优势，通过强调我们有吸引力的价值主张、屡获殊荣的服务体验、对透明度的承诺以及作为市场上值得信赖的领导者的角色来寻求获得份额。”

首席财务官彼得·克劳福德表示：“我们第一季度的收入状况反映了公司持续的业务势头和利率上升的好处，但部分被客户的资产配置决策所抵消。总收入同比增长10％，连续第四个季度超过50亿美元。尽管由于客户在我们广泛的交易和投资现金解决方案中调整了配置，银行存款与去年年底相比减少了11％，但我们观察到，从1月到3月，银行清盘的平均每日步伐有所下降——即使考虑到银行系统动荡之初活动暂时激增。同时，我们受益于美联储宣布的紧缩计划所带来的更高的资产收益率。这使净利率比2022年第一季度扩大了81个基点——净利息收入增长了27％，达到28亿美元。此外，资产管理和管理费用略有增加，而交易收入下降，银行存款账户收入下降，部分原因是我们在最初的Ameritrade客户过渡小组之前终止了与某些第三方银行的安排，这笔费用与9700万美元的一次性违约费有关。”

克劳福德接着说：“GAAP支出比去年同期增长了6％，达到30亿美元，其中包括9800万美元的收购和整合相关成本以及1.35亿美元的收购无形资产摊销。不包括这些项目，调整后的总支出（1）与2022年第一季度相比增长了7％。我们将收入增长与严格的支出管理相结合，税前利润率为41.2％，调整后为45.8％（1），这是其他金融服务公司几乎没有达到的水平。”

克劳福德总结说：“维持支持施瓦布长期增长所需的资本和流动性仍然是我们的主要资产负债表目标。”“我们将季度普通股股息提高了14％，至每股0.25美元

通过普通股和优先股回购获得的股份和回报资本。尽管本季度前两个月的资本回报率有所加快，但我们的一级杠杆比率仍为7.1％。鉴于美国银行业最近发生的事件以及由此产生的监管不确定性，我们决定暂停我们的积极回购计划。话虽如此，机会主义的资本回报仍然是我们 “穿越周期” 财务公式的重要组成部分。归根结底，我们相信当前的不利因素将是暂时的，我们仍然有能力为股东创造长期价值。”

(1) 有关非公认会计准则财务指标的更多详细信息以及此类指标与公认会计准则报告业绩的对账情况见本新闻稿的第10-11页。

首席财务官的评论

我们的首席财务官定期就施瓦布的财务状况提供见解和评论，网址为：https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary。最新的评论发布于2023年1月18日，该评论提供了对BDA动态的看法。

春季业务更新

该公司将于美国东部时间今天上午8点至上午9点，美国东部时间上午9点至上午10点为机构投资者发布春季业务更新。可通过 https://www.aboutschwab.com/schwabevents 注册 “更新” 网络直播。

前瞻性陈述

本新闻稿包含与公司战略和方针、Ameritrade整合、机会、业务势头、市场份额、资本和流动性、增长、资本回报、定位和股东价值有关的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了管理层截至本文发布之日的预期。这些期望和目标的实现受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与所表达的预期存在重大差异。

可能导致此类差异的重要因素包括但不限于公司及时成功地开发和推出新的和增强的产品、服务和能力以及增强其基础设施和能力的能力；成功实施整合战略和计划；吸引和留住客户和独立投资顾问并发展这些关系和客户资产；雇用和留住人才；支持客户活动水平；通过客户资产获利；管理费用。其他重要因素包括客户对公司咨询解决方案和其他产品和服务的使用；总体市场状况，包括股票估值和利率水平；客户现金配置决策；客户对利率的敏感度；包括现金余额在内的客户资产水平；定价的竞争压力；资本和流动性需求及管理；与利率变动相关的资产负债表定位；利息收入资产组合和增长；银行存款账户余额的迁移；客户的水平和组合交易活动；市场波动；保证金贷款余额；证券贷款；立法或监管变化；以及公司最新的10-K表和10-Q表报告中列出的其他因素。

关于查尔斯·施瓦布

查尔斯·施瓦布公司（纽约证券交易所代码：SCHW）是领先的金融服务提供商，拥有3,410万个活跃经纪账户，240万企业退休计划参与者，170万个银行账户和7.58万亿美元的客户资产。公司通过其运营子公司向个人投资者和独立投资顾问提供全方位的财富管理、证券经纪、银行、资产管理、托管和财务咨询服务。其经纪交易商子公司查尔斯·施瓦布公司、德美利证券公司和德美利证券清算公司（成员SIPC，https://www.sipc.org）及其关联公司提供全方位的投资服务和产品，包括种类繁多的共同基金；财务规划和投资建议；退休计划和股权补偿计划服务；推荐独立的收费投资顾问；以及托管、运营和交易支持通过 Schwab Advisor Services 为独立的收费投资顾问提供服务。其主要银行子公司查尔斯·施瓦布银行SSB（联邦存款保险公司成员和平等住房贷款机构）提供银行和贷款服务及产品。更多信息可在 https://www.aboutschwab.com 获得。德美利证券公司和德美利证券清算公司是德美利证券控股公司的独立但关联的公司和子公司。德美利证券控股公司是查尔斯·施瓦布公司的全资子公司。德美利证券是德美利证券知识产权公司和多伦多道明银行共同拥有的商标。

查尔斯·施瓦布公司

合并收益表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）

(1) 在截至2023年3月31日的三个月中，不承认任何费用减免。包括截至2022年3月31日的三个月的5400万美元费用减免。

(2) 公司有已发行有表决权和无表决权的普通股。由于有表决权和无投票权股票类别的参与权，包括股息和清算权，因此每个类别的基本和摊薄后的每股收益是相同的。

        

(1) 公司有已发行有表决权和无表决权的普通股。由于有表决权和无投票权股票类别的参与权，包括股息和清算权，因此每个类别的基本和摊薄后的每股收益是相同的。

(2) 普通股股东权益的平均回报率是使用普通股股东可获得的净收益除以普通股股东的平均权益计算得出的。

(3) 从2023年第一季度开始，联邦住房贷款银行的借款与其他短期借款分开列报。为了反映这一变化，对上期金额进行了重新分类。

(4) 每笔交易的收入的计算方法是交易收入除以 DAT 乘以交易天数。

N/M 没有意义。大于 200% 的百分比变化被视为没有意义。

查尔斯·施瓦布公司

净利息收入信息

（以百万计，比率或如上所述除外）

（未经审计）

(1) 金额是根据摊余成本计算的。

(2) 从2023年第一季度开始，金额包括衍生金融工具和相关对冲会计对我们可供出售证券的影响。

(3) 从2023年第一季度开始，联邦住房贷款银行的借款与其他短期借款分开列报。为了反映这一变化，对上期金额进行了重新分类。

(4) 前一时期的平均余额和利息支出低于50万美元。

查尔斯·施瓦布公司

资产管理和行政费用信息

（以百万计，比率或如上所述除外）

（未经审计）

(1) 建议解决方案包括托管投资组合、专业策略和定制投资建议，例如 Schwab Wealth AdvisorYTM、Schwab Managed PortfoliosTM、Managed Account Selections®、Schwab Index AdvisorOstrate®、Schwab Index AdvisorAdvisorYTM、Managed AdvisorPortfoliosTM、Managed AdvisorPortfoliosTM、Schwab IndextropliosTM、Schwab IndextropliosDirect®、基本投资组合、精选投资组合和个性化投资组合；以及传统的非收费投资组合建议解决方案包括 Schwab Advisor Source 和某些退休计划余额。咨询解决方案的平均客户资产还可能包括上述共同基金和/或ETF类别中包含的资产余额。如需查看期末总视图，请参阅月度活动报告。

(2) 包括各种资产相关费用，例如信托费、401 (k) 记录保存费、共同基金清算费和其他服务费。

(3) 包括与不基于余额的共同基金和交易所买卖基金相关的杂项服务和交易费用。

查尔斯·施瓦布公司

客户资产和账户的增长

（未经审计）

(1) 购买的货币市场基金中的客户资产总额位于：https://www.aboutschwab.com/investor-relations。

(2) 包括施瓦布平台上和之外持有的余额。截至2023年3月31日，平台外股票和债券基金、CTF和ETF分别为256亿美元、47亿美元和1083亿美元。

(3) 不包括所有专有共同基金和交易所买卖基金。

(4) 截至2023年3月31日，第三方货币基金为29亿美元。

(5) 2023年第一季度包括来自平台外施瓦布银行存款证（CD）的190亿美元流入。2022 年第二季度包括共同基金清算服务客户的 208 亿美元流出。

(6) 2022年第四季度包括公司发起的关闭约35万个低余额账户。2022 年第三季度包括公司启动的约 15.2 万个低余额账户的关闭。

查尔斯·施瓦布公司 2023 年 3 月月度活动报告

注意：与上述信息相关的某些补充详细信息可在以下网址找到：https://www.aboutschwab.com/financial-reports。

(1) 2023年3月包括截至2023年3月31日年初至今发行的平台外施瓦布银行存款的190亿美元流入。2022 年 6 月包括来自共同基金清算服务客户的 208 亿美元流出。

(2) 扣除大量一次性流入或流出前的净新资产，例如与特定客户相关的收购/剥离或特殊流动（通常超过100亿美元），以及来自平台外施瓦布银行存款证的活动。这些流量可能跨越多个报告期。

(3) 不包括退休商业服务。

(4) 2022年11月包括公司发起的关闭约35万个低余额账户。2022年9月包括该公司发起的关闭15.2万个低余额账户。

(5) Schwab One®、某些现金等价物、银行存款、第三方银行存款账户和货币市场资金余额占客户总资产的百分比。

(6) 代表公司资产负债表上的平均总计息资产。2022年11月包括将某些投资证券从可供出售类别转移到持有至到期类别的影响。

(7) 代表客户在第三方金融机构存款账户中持有的平均未投资现金转账账户余额。

(8) 代表施瓦布处理的客户共同基金交易的本金，包括专有基金交易。包括仅供投资经理使用的机构资金。不包括货币市场基金交易。

(9) 代表施瓦布处理的客户ETF交易的本金价值，包括专有ETF的交易。

除了根据美国公认的会计原则（GAAP）披露财务业绩外，施瓦布的第一季度财报还提到了下述非公认会计准则财务指标。我们认为，这些非公认会计准则财务指标提供了有关公司财务业绩的有用补充信息，有助于将施瓦布本期业绩与历史和未来业绩进行有意义的比较。这些非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标，也可能无法与其他公司提出的非公认会计准则财务指标进行比较。

施瓦布对非公认会计准则指标的使用反映了对GAAP财务指标的某些调整，如下所述。

公司还使用调整后的摊薄后每股收益和有形普通股回报率作为员工奖金和某些高管激励性薪酬安排绩效标准的组成部分。CSC董事会薪酬委员会保留根据这些标准评估绩效的自由裁量权。

下表列出了公认会计准则指标与非公认会计准则指标的对账情况：

(1) 截至2023年3月31日的三个月，与收购和整合相关的成本主要包括5800万美元的薪酬和福利、3,300万美元的专业服务以及400万美元的占用和设备。截至2022年3月31日的三个月，与收购和整合相关的成本主要包括5600万美元的薪酬和福利、3,100万美元的专业服务以及400万美元的占用和设备。

(2) 非公认会计准则调整的所得税影响是使用反映不包括不可扣除的收购成本的有效税率确定的，用于在税后基础上列报收购和整合相关的成本以及收购无形资产的摊销。

N/A 不适用。

			截至3月31日的三个月
			2023			2022
普通股股东权益平均回报率（GAAP）			23		%	12		%
普通股股东平均权益			$	27,028		$	41,856
减去：平均商誉			(11,951)			(11,952)
减去：收购的无形资产平均值——净额			(8,724)			(9,303)
加：与商誉相关的平均递延所得税负债 和收购的无形资产——净额			1,842			1,886
平均有形普通股权益			$	8,195		$	22,487
普通股股东可获得的调整后净收益 (1)			$	1,710		$	1,467
有形普通股回报率（非公认会计准则）			83		%	26		%

(1) 普通股股东可获得的净收益与普通股股东可获得的调整后净收益（非公认会计准则）的对账见上表。