附件4.1

证券说明

依据本条例第12条注册

1934年《证券交易法》

以下摘要描述了美国能源公司的普通股，该公司是特拉华州的一家公司(“美国能源”或“公司”)， 根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第12节登记的普通股。

普通股说明

以下对我们的普通股的描述是摘要，并参考我们的公司注册证书和我们修订和重新修订的《章程》(以下简称《附例》)以及适用法律(包括特拉华州通用公司的《法律》)对其进行了整体限定。就本说明书而言，所提及的“U.S.Energy”、“We”、“Our”和“Us”仅指本公司，而非其子公司。

授权资本化

本公司获授权发行最多245,000,000股普通股，每股面值0.01美元，以及5,000,000股优先股，每股面值0.01美元 (“优先股”)。

我们的优先股条款 不包括在此，因为此类优先股未根据《交易法》第12条注册。

普通股

投票权。我们普通股的每一股都有权对所有股东事项投一票。我们普通股的股份不具有任何累计投票权。

除董事选举外， 如果出席者有法定人数，则在获得亲自出席或由受委代表出席会议并有权就该事项投票的股本股份的多数投票权的持有人的赞成票的情况下，该事项的诉讼即获批准，除非适用法律、特拉华州法律、我们的公司注册证书或公司章程另有要求。董事的选举将由亲自出席或由受委代表出席会议并有权投票的股份的多数票决定， 这意味着投票人数最多的被提名人将当选，即使票数低于多数。普通股持有人的权利、优先权和特权受制于我们已指定或可能指定并在未来发行的任何系列 优先股的股票持有人的权利，并可能受其影响。

股息权。 我们的普通股每股有权获得与普通股同等的股息和分派，如果董事会宣布，则受任何已发行优先股的任何优先股或其他权利的限制。

清算和解散 权利。在清算、解散或清盘时，我们的普通股将有权按比例获得按股换股 ，在支付债务和支付优先及其他金额后可供分配给股东的资产， 任何已发行优先股应支付的金额。

没有优先购买权、转换权、 或赎回权。我们已发行普通股的持有者没有优先购买权、转换或赎回权。 我们普通股的股票不可评估。在未来可能会发行更多普通股的情况下，当时现有股东的相对利益可能会被稀释。

全额支付状态。本公司普通股的所有流通股均为有效发行、缴足股款且不可评估。

交易市场。我们的 普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易，代码为“USEG”。

公司注册证书及附例

本公司的《公司注册证书》、《附例》和《公司章程》的某些条款概述如下，可能会使更改本公司董事会的组成或任何个人或实体获得对本公司的控制权变得更加困难。

股东建议和董事提名的预先通知

寻求提名 名董事或将业务提交股东大会的股东必须遵守规定的时间要求，并按照章程的规定，在召开股东大会之前向公司提交某些 信息。这些规定可能会妨碍股东在年度会议或特别会议上提出事项或提名董事的能力。

已授权但未发行的普通股 股

我们授权和未发行的普通股股票可供未来发行，无需额外的股东批准。虽然增发股份并非旨在阻止或防止控制权变更，但在某些情况下，我们可以利用增发股份来制造投票障碍，或 阻止寻求影响收购或以其他方式获得控制权的人，例如，以私募方式向可能与我们的董事会站在一起反对敌意收购要约的买家发行这些股份。

授权但未发行的优先股 股.

根据我们的公司注册证书，我们的董事会有权在我们的股东不采取进一步行动的情况下，在一个或多个系列中发行最多5,000,000股优先股，并确定投票权、指定、优先股和每个系列的相对参与、可选或其他特殊权利和资格，包括股息权、股息率、转换权、 投票权、赎回条款、清算优先股和构成任何系列的股份数量。授权但未发行的优先股的存在可能会降低我们作为主动收购要约目标的吸引力，因为例如，我们可能会向可能反对此类收购要约的各方发行优先股，或者向潜在收购者可能 认为不具吸引力的条款发行优先股。这可能具有延迟或防止控制权变更的效果，可能会阻止以高于普通股市场价格的溢价收购普通股，并可能对我们普通股的市场价格以及我们普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响。

分类董事会

根据公司注册证书的条款，我们的董事会分为三级，一级、二级和三级，每一级的成员 交错任职三年。根据我们的公司注册证书，我们的董事会由董事会决议不时决定的董事人数 组成，但在任何情况下，董事人数 不得少于一人或多于15人。由于董事人数增加而产生的任何额外董事职位将在三个级别之间分配，以便每个级别将尽可能由三分之一的董事组成。我们的公司注册证书 规定，我们董事会的任何空缺，包括因董事会扩大而产生的空缺， 只能由当时在任的大多数董事(即使不足法定人数)投赞成票，或由唯一剩余的 董事填补。当选填补空缺的任何董事将一直任职，直至该董事的继任者正式当选并具备资格为止，或直至该董事较早前去世、辞职或被免职为止。我们的分类董事会可能具有推迟或阻止收购我们或更换我们管理层的效果 。

董事的免职

作为我们分类董事会的结果，我们的章程规定，只有在有理由并且至少有 当时有权在董事选举中投票的普通股流通股的大多数持有人投赞成票的情况下，董事才能被免职。

股东特别大会

股东特别会议 须经本公司董事会多数票通过方可召开。

以书面同意提出的诉讼

任何要求或允许我们的普通股股东采取的行动，可以通过股东的书面同意来实施，该股东拥有不低于DGCL就拟议的公司行动所要求的最低投票百分比 。

董事会空缺

本公司注册证书及附例规定，在任何已发行优先股持有人权利的规限下，除法律或本公司董事会决议另有规定外，因死亡、辞职、退休、取消资格或罢免而出现的董事会空缺，如董事人数增加或其他情况，可由当时在任的大多数董事填补，但不足法定人数。

股东对附例的修订

在受到某些限制的情况下 防止修订减少或削弱本公司章程中规定的赔偿权利，本公司章程规定，仅由本公司股东对该等章程进行的任何修订 必须获得本公司已发行股本的至少多数投票权的赞成票。

论坛选择条款

我们的公司注册证书 规定，除非公司书面同意选择替代论坛(“替代论坛同意”)，否则特拉华州衡平法院是唯一和排他性的论坛：(I)代表公司提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)任何声称公司现任或前任董事高管、员工或股东违反对公司或公司股东的受信责任的索赔的诉讼，(Iii)依据《公司条例》、《公司注册证书》或《公司附例》(经修订)的任何条文而引起的申索的任何诉讼，或(Iv)主张受内务原则管限的申索的任何诉讼；但是，如果特拉华州衡平法院对任何此类诉讼或程序缺乏标的管辖权，则此类诉讼或程序的唯一和专属法院应是位于特拉华州境内的另一州法院或联邦法院，除非该法院(或位于特拉华州境内的其他州法院或联邦法院(视情况而定)已驳回同一原告提出相同主张的诉讼，因为该法院对被指定为被告的不可或缺的一方缺乏属人管辖权。

但是，以下条款不适用于为执行修订后的1933年《证券法》(下称《证券法》)、《交易法》或美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。《交易法》第27节规定，联邦法院对为执行《交易法》或其下的规则和法规所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有独家联邦管辖权，而《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对所有为执行《证券法》所规定的任何义务或责任而提起的诉讼同时具有管辖权，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。尽管如此，为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们的公司注册证书 规定，除非公司给予替代论坛同意，否则美国联邦地区法院将是 解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。然而，法院是否会执行这一规定还存在不确定性。虽然特拉华州法院已确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍可寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们 预计将大力维护我们公司注册证书的独家法院条款的有效性和可执行性。 这可能需要与解决其他司法管辖区的此类诉讼相关的大量额外费用，并且无法保证 这些条款将由这些其他司法管辖区的法院执行。

这些排他性论坛条款 可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他员工的诉讼。如果法院 发现排他性论坛条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决纠纷相关的进一步重大额外费用 ，所有这些都可能严重损害我们的业务。

根据特拉华州《公司法》第203条规定的反收购效力

特拉华州公司法第203条禁止特拉华州公司在股东成为利益股东之日起 三年内与该股东进行任何业务合并，但下列情况除外：

一般说来，第203条对“业务组合”的定义包括以下内容：

一般而言，第203条将“有利害关系的股东”定义为一个实体或个人，该实体或个人连同此人的关联公司和联营公司， 实益拥有公司已发行有表决权股票的15%或以上，或在确定有利害关系的股东身份之前的三年内确实拥有15%或以上。

特拉华州公司可在其原始公司注册证书中有明文规定，或在公司注册证书或公司章程中明文规定，且股东修正案至少获得已发行的有投票权股票的多数批准，即可退出这些条款。我们已选择退出这些条款。因此，我们的合并或其他收购或控制权变更尝试将不受特拉华州法律第203条的限制。

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特拉华州法律 的条款以及我们的公司注册证书和章程的条款可能会阻止其他公司尝试敌意收购，因此，它们还可能抑制我们普通股市场价格的暂时波动，这种波动通常是由于实际或传言的敌意收购尝试造成的。这些规定还可能起到防止我们管理层发生变动的作用。 这些规定可能会使股东可能认为符合其最佳利益的交易更难完成。