美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
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根据1934年证券交易法第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本和日本之间的过渡期,日本和日本之间的过渡期,美国和日本之间的过渡期。
(主要行政办公室地址)
(
(注册人电话号码,包括区号)
佣金档案编号 |
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注册人的确切姓名为 *它的宪章中规定了它的目标--欧洲联盟()。 |
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美国国税局雇主 识别号码 |
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州或其他司法管辖区 成立公司或组织 |
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根据该法第12(B)条登记的证券: |
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每节课的标题 |
交易符号 |
上的每个交易所的名称哪一个注册的 |
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如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。*是,☐是。
如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。*是,☐不需要。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者还是小型报告公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”以及“新兴成长型公司”的定义。☑
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。
根据截至2020年6月30日的收盘价,非关联公司持有的注册人普通股的总市值为#美元。
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。-☐
2021年2月18日发行的普通股总计
以引用方式并入的文件
将于2021年5月6日召开的年度股东大会向股东提交的最终委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
格拉特菲尔特公司
表格10-K的年报
截至年底的年度
2020年12月31日
目录
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页面 |
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第一部分 |
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项目1 |
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业务 |
1 |
第1A项 |
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风险因素 |
6 |
项目1B |
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未解决的员工意见 |
10 |
项目2 |
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特性 |
10 |
项目3 |
|
法律程序 |
10 |
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行政主任 |
11 |
项目4 |
|
矿场安全资料披露 |
11 |
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第二部分 |
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项目5 |
|
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
12 |
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|
股票表现图表 |
12 |
项目6 |
|
选定的财务数据 |
13 |
项目7 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
14 |
|
|
经营成果 |
16 |
|
|
流动性与资本资源 |
22 |
|
|
关键会计政策和估算 |
24 |
第7A项 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
25 |
项目8 |
|
财务报表和补充数据 |
27 |
|
|
独立注册会计师事务所报告书 |
28 |
|
|
损益表(损益表) |
31 |
|
|
全面收益表(损益表) |
32 |
|
|
资产负债表 |
33 |
|
|
现金流量表 |
34 |
|
|
股东权益说明书 |
35 |
|
|
合并财务报表附注 |
|
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1.联合国教科文组织 |
36 |
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|
2.制定完善的会计政策 |
36 |
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|
3.收购中国公司()。s |
38 |
|
|
4.取消已停产的业务 |
39 |
|
|
5、推进企业结构调整。 |
40 |
|
|
6.折旧资产减值 |
41 |
|
|
7.出售厂房、设备和林地将获得更多收益 |
41 |
|
|
8、预算收入(Revenue) |
41 |
|
|
9.*每股盈余(EPS) |
42 |
|
|
10、企业累计其他综合收益 |
43 |
|
|
11.免征所得税 |
45 |
|
|
12.以股票为基础的薪酬 |
48 |
|
|
13.退休计划及其他退休后福利 |
49 |
|
|
14.库存不足 |
52 |
|
|
15.工业厂房、设备及林地 |
41 |
|
|
16.管理商誉和无形资产 |
53 |
|
|
17.投资其他长期资产 |
53 |
|
|
18.其他流动负债 |
53 |
|
|
19.新租约 |
54 |
|
|
20.偿还长期债务 |
54 |
|
|
21.评估金融工具的公允价值 |
56 |
|
|
22.监管金融衍生品和套期保值活动 |
56 |
|
|
23.增加股东权益 |
58 |
|
|
24.协议承诺、或有事项和法律程序 |
58 |
|
|
25.中国细分市场和地理信息 |
60 |
|
|
26.第三季度业绩(未经审计) |
62 |
|
|
|
|
项目9 |
|
会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
62 |
第9A项 |
|
管制和程序 |
62 |
项目9B |
|
其他资料 |
62 |
|
|
|
|
第三部分 |
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第10项 |
|
董事、高管与公司治理 |
62 |
项目11 |
|
高管薪酬 |
63 |
项目12 |
|
某些实益所有人和管理层的担保所有权 |
63 |
项目13 |
|
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
63 |
项目14 |
|
首席会计师费用及服务 |
63 |
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|
第四部分 |
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项目15 |
|
展品、财务报表明细表 |
63 |
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|
项目16 |
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表格10-K摘要 |
63 |
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|
签名 |
66 |
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附表II |
67 |
第一部分
GlatFelter Corporation定期向美国证券交易委员会(SEC)提交报告,包括本年度Form 10-K报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告。这些文件可以在我们的网站上免费获得,Www.glatfelter.com,以及美国证券交易委员会的网站Www.sec.gov。我们还应投资者关系部(717)225-2746的要求免费提供我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件,电话:(717)225-2746。邮箱:ir@glatFelter.com或邮寄至北卡罗来纳州夏洛特市国会街4350号Suite600,邮编:28209。在本文件中,除非上下文另有说明,否则术语“我们”、“公司”或“格拉菲尔特”指的是格拉特菲尔德公司及其子公司。
以下关于我们业务的讨论阐述了自我们最近一次全面讨论以来的实质性发展的最新情况,包括在我们于2020年2月26日提交给证券交易委员会的2019年Form 10-K年度报告中的第1项-“业务”。
项目1 |
生意场 |
概述GlatFelter是全球领先的工程材料供应商,我们的高质量、创新和可定制的解决方案广泛应用于茶和单人咖啡过滤、个人卫生以及许多不同的包装、家装和工业应用中。我们的年净销售额约为9.16亿美元,客户遍及100多个国家。我们在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并运营着11家制造工厂。我们的工厂的综合生产能力约为29.8万吨复合纤维和气织材料,可用于各种应用。此外,我们在俄罗斯、意大利、中国和美国设有销售和分销办事处。
GlatFelter已经经历了战略转型,专注于成为领先的工程材料公司,通过创新和可持续发展加速增长。转型包括通过重新调整我们的产品组合来释放价值,投资于战略增长机会,提供股东分配,以及创造财务能力以实现战略灵活性。我们的投资组合现在包括领先的头寸,服务于国内生产总值(GDP)增长率或更高的市场,可预测的现金流状况,以及显著改善的调整后利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)。
我们在职能运营模式下管理业务和做出投资决策,有两个不同的报告部门:复合纤维和空气铺设材料。这些细分市场服务于不断增长的全球客户和市场,提供创新和可定制的解决方案,最终提供高质量的工程材料。作为消费和工业应用工程材料的全球领先供应商,我们与领先的消费品公司和其他市场领先者合作,提供创新的解决方案,提供出色的性能来满足市场需求。在过去的几年里,我们剥离了非战略性资产,并进行了投资,以提高产能和技术能力,以确保我们能够最好地服务于市场需求和增长我们的销售。我们致力于与我们的主要市场一起成长,并将做出适当的投资来支持我们的客户,满足市场需求。
2021年1月5日,我们签署了一项最终协议,以1.75亿美元收购佐治亚太平洋公司在美国的非织造布业务。这项业务包括位于北卡罗来纳州芒特霍利的年产能约3.7万吨的制造工厂,以及位于田纳西州孟菲斯的非织造布产品开发研发中心和试点生产线。G-P的年净销售额约为1亿美元。此次收购取决于惯例完成条件,包括获得所需的监管许可。与这项即将进行的收购相关的更多信息注3-“收购.”
GlatFelter 2020表格10-K |
1 |
我们的战略重点是:
拓展我们的工程材料业务 |
•投资于有机增长和战略收购,以扩大能力和扩大规模 •利用市场领先能力,注重可持续性,推动创新和增长 |
推动持续改进和成本优化计划 |
•通过稳健的持续改进在整个公司实现更一致的运营卓越 •管理成本结构以提高利润率和改善现金流 |
保持健康的资产负债表和财务灵活性 |
•运用有纪律的资本支出思维 •为有机和无机增长机会提供资金 •交付股东分配 |
分段在过去三年中,我们这两个细分市场的合并净销售额和相对净销售额贡献汇总如下:
美元 数以千计的人 |
2020 |
|
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
净销售额 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
|
$ |
866,286 |
|
|
运营部门贡献 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
57.3 |
% |
|
|
|
56.2 |
% |
|
|
64.1 |
% |
|
气垫材料 |
|
42.7 |
|
|
|
|
43.8 |
|
|
|
35.9 |
|
|
总计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
过去三年每个部门销售的净吨如下:
公吨 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
复合纤维 |
|
134,758 |
|
|
|
|
133,473 |
|
|
|
143,777 |
|
|
气垫材料 |
|
136,661 |
|
|
|
|
137,595 |
|
|
|
104,774 |
|
|
总计 |
|
271,419 |
|
|
|
|
271,068 |
|
|
|
248,551 |
|
|
复合纤维在我们的复合纤维部门,年净销售额约为5.251亿美元,主要从天然来源(如算盘)和其他材料加工特种长纤维,以创造以下类别的优质增值产品:
|
• |
食品饮料过滤材料主要用于单一服务的咖啡和茶产品; |
|
• |
墙面覆盖世界上最大的墙纸制造商使用的基材; |
|
• |
技术专业由一系列用于商业和工业应用的特种工程产品组成,如电能储存、家庭、卫生和其他基于光纤的高度工程应用; |
|
• |
复合层压板用于家具、家用和商用地板以及其他应用的装饰层压板解决方案;以及 |
|
• |
金属化产品用于标签、包装衬里、礼品包装和其他消费品应用。 |
我们相信,复合纤维在单一服务咖啡和茶过滤市场、墙面基材和其生产的许多其他产品中保持市场领先地位。我们相信,由于不断变化的消费者偏好、新的或新兴的地理市场、新的产品创新以及通过卓越的产品和质量提高的市场份额,复合纤维服务的许多市场都提供了诱人的增长机会。
该部门按类别划分的净销售额构成见第8项--财务报表和补充数据--注8-“收入.”
2
复合纤维公司由五家造纸厂(德国(3家)、法国和英国)、一家金属化工厂(威尔士)和一家纸浆厂(菲律宾)组成。设施的综合属性摘要如下(以公吨为单位):
生产 容量 |
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主要原材料 (“PRM”) |
|
估计每年1次 中国PRM的数量统计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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145,000张轻质和其他纸张 |
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ABACA纸浆 |
|
|
14,900 |
|
|
|
|
木浆 |
|
|
86,000 |
|
|
|
|
合成纤维 |
|
|
20,500 |
|
|
15,700件金属化 |
|
基础股 |
|
|
13,350 |
|
|
15,000份算盘纸浆 |
|
阿巴卡纤维 |
|
|
23,700 |
|
|
复合纤维的轻量化产品采用高度专业化的斜线造纸机技术生产。
我们生产轻质材料所用的主要原材料是针叶木浆、芭蕉浆和其他特种纤维。足够数量的算盘纸浆及其原料算盘纤维对于支持这一部分的生长非常重要。ABACA纸浆是一种全球供应有限的特种纸浆,由我们的菲律宾纸浆厂生产,为我们的复合纤维部门提供了独特的优势。随着ABACA纤维的供应变得紧张,或者当生产需求超过菲律宾工厂的产能时,替代来源和/或替代纤维被用来满足客户的需求。
除了关键原材料外,复合纤维的生产成本还受到电力和天然气价格的影响。2020年,复合纤维购买了约77%的电力需求,其成本受到天然气市场的影响。此外,该管段通过燃烧天然气产生生产中使用的所有蒸汽。
在复合纤维市场,竞争是特定于产品线的,因为对技术专长和专业制造设备的需求限制了提供多个产品线的公司的数量。下表按市场细分汇总了主要竞争对手:
细分市场 |
竞争对手 |
|
|||
单份咖啡和茶 |
阿尔斯特罗姆、普里科、米克尔·y·科斯塔斯和浙江坎 |
|
|||
墙面覆盖物 |
Mayak&Technocell合资公司,Neu Kaliss,科罗拉多州戈兹纳克äMmerer和Ahlstrom |
|
|||
技术专业 |
日本科多希公司(Nippon Kodoshi Corp)、Kan Kyo Technology、Burrow和Suominen Oyj |
|
|||
复合材料层合板 |
Schweitzer-Mauder,Purico,Miquel y Costas,MB Papeles Especales和Oi Fung |
|
|||
金属化 |
Ar金属化、Torras Papel Novelis、Vaassen、Galileo Nanotech和温州宝得真空金属化有限公司。 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
我们在复合纤维领域的战略重点是:
|
• |
利用创新资源推动无塑料应用、新产品和新业务开发; |
|
• |
优化我们的资产利用和产品组合,同时利用饮料过滤、电子存储和消费产品趋势不断增长的全球市场; |
|
• |
最大限度地持续改进方法,以提高生产率、降低成本和扩大产能;以及 |
|
• |
确保随时获得专门的原材料需求或适当的替代品,以支持预计的增长。 |
GlatFelter 2020表格10-K |
3 |
气垫材料艾瑞德材料公司的年净销售额约为3.914亿美元,是基于纤维素的高吸水性和工程化纤基非织造材料的全球领先供应商,主要用于为不断增长的全球最终用户市场生产消费品。我们的产品是由全天然绒毛纸浆组成,在设计上是可持续的。Airlayed Material提供的服务类别包括:
|
• |
女性卫生用品和其他卫生用品; |
|
• |
专用湿巾; |
|
• |
桌面; |
|
• |
家庭护理; |
|
• |
成人大小便失禁;以及 |
|
• |
其他消费品和工业品。 |
艾莱德材料公司的客户是行业领先的消费产品公司以及自有标签转换器。我们相信,这项业务在其服务的大多数市场中都处于领先地位。艾莱德材料公司通过卓越的质量、客户服务以及迅速将产品和工艺创新推向市场的声誉,与客户建立了长期的客户关系。
该部门按类别划分的净销售额构成见第8项--财务报表和补充数据--注8-“收入. “
2020年和2019年,女性卫生品类分别占Airlay Material净销售额的52%和51%。大多数女性卫生用品的销售对象都是全球领先的大型消费品公司。我们认为,由于某些地理区域的人口增长和消费者偏好的变化,这些市场是以增长为导向的。在发展中地区,需求也受到可支配收入增加和文化偏好的影响。
艾莱德材料公司在德国的法尔根根市和施泰因富市、加拿大的加蒂诺和阿肯色州的史密斯堡经营着最先进的工厂。
Airlayed Materials的四个设施具有以下综合属性(以公吨为单位):
气垫生产 运力(公吨) |
|
|
主要原材料(“PRM”) |
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预计每年 PRM数量 (短吨) |
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|
153,000 |
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绒毛浆 |
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122,000 |
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除绒毛纸浆外,Airlayed生产过程中使用的主要原材料包括合成纤维、高吸水性聚合物和乳胶。生产成本受关键原材料成本和能源价格的影响。Airlay Materials几乎购买了其运营中使用的所有电力和天然气。该部门2020年净销售额的约74%是根据合同赚取的,这些合同的销售价格受到与某些关键原材料成本直接相关的直通条款的影响。
在其服务的技术要求苛刻的细分市场中,艾瑞德材料公司继续是技术和产品创新的领先者。其空中铺设材料生产采用多粘合和热粘合空中铺设技术,而不是氢键等其他方法。我们相信,它的设施是世界上最现代化和最灵活的Airlay设施之一,使其能够以行业领先的运行率进行生产。其专有的单车道挂花技术提供了转换和产品包装功能,支持客户转换过程中的效率。艾莱德材料公司的内部技术专长与重大的资本投资要求和严格的客户期望相结合,为新的竞争对手创造了巨大的进入门槛。
以下是艾瑞德材料公司的主要竞争对手:
细分市场 |
竞争对手 |
|
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卫生用品和其他保湿产品 |
FITESA,McAirlay‘s GmbH,Domtar,佐治亚州-太平洋 |
|
|||
台面 |
乔治亚-太平洋、夏普细胞、Rexcell AB、Ascutec |
|
|||
湿巾 |
雅各布·霍尔姆(Jacob Holm),Suominen Oyj,乔治亚-太平洋地区,金伯利·克拉克 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
艾莱德材料公司服务的全球市场具有诱人的增长机会。为了充分利用这一优势,我们的战略重点放在:
|
• |
维护和扩大与市场领先的消费品公司以及通过自有品牌安排进行转换和分销的客户的关系; |
|
• |
利用我们的产品和工艺创新能力,包括开发无塑料技术; |
4
|
• |
扩大服务市场的地理覆盖范围; |
|
• |
优化利用现有产能;以及 |
|
• |
采用持续改进的方法和举措,以降低成本、提高效率并创造更多产能。 |
客户集中度*在过去三年中,我们每年的合并净销售额中约有16%来自对宝洁公司(Procter&Gamble Company)的销售,宝洁公司是Airlayed Materials部门的客户。
资本支出*我们的业务需要用于设备增强的支出,以支持增长战略、研发计划以及正常升级或更换。最近,我们在2018年初完成的Airlay Materials产能扩建项目上投入了大量资金。2020年、2019年和2018年的资本支出总额分别为2,810万美元、2,780万美元和4,210万美元。2021年的资本支出总额估计在3800万至4200万美元之间。
政府规章*我们受到旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法律法规的约束。这些规定包括限制空气排放和水的使用,以及我们在世界各地设施的排放。格拉特菲尔特致力于负责任地运营,并解决我们利益相关者的关切和需求。在不同时期,我们都会因遵守这些法规而产生成本,随着新法规的制定或监管优先顺序的改变,我们可能会产生额外的成本。
人力资本 我们的业务由我们的董事会和由具有丰富商业和行业经验的领导者组成的多元化管理团队指导。有关我们领导团队的更多信息,请参阅标题下的10-K表格。“行政主任.” 截至2020年12月31日,我们雇佣了2415名员工世界范围他们中的绝大多数是负责我们的复合纤维和空中铺设材料产品的生产和商业化的熟练人员。我们的设施是一个连续的流程制造业务,我们大约79%的员工由欧洲、英国、加拿大和菲律宾的当地工会或工会代表。
GlatFelter员工的日常工作植根于公司长期的商业行为准则和核心价值观,即诚信、财务纪律、相互尊重、以客户为中心、环境责任和社会责任。
员工健康与安全我们有完善的安全管理体系和持续的员工健康计划。我们员工及其家属的健康和安全仍然是重中之重,我们一直在努力采取必要措施保护他们。这包括扩展我们所有设施的安全、卫生和通信协议,以应对新冠肺炎大流行。
我们认为健康和安全是每个人的责任,并让组织各个级别的所有员工参与我们的计划。通过执行我们的全球健康与安全协议、法规遵从性、特定地点的安全计划、安全资源和培训、持续的风险评估和安全审计计划,GlatFelter工厂正在努力做到“每天都无伤害”。我们跟踪多个安全指标,包括总案例事故率(“TCIR”),以鼓励和确保持续改进和缓解潜在的安全风险。近年来,我们的TCIR一直位居本行业安全表现的前四分位数。
吸引人才、留住人才、发展人才我们的员工为我们的成功和推动增长和创新的能力做出了至关重要的贡献。尽管该组织近年来进行了重大变革,但我们的愿景和核心价值观仍然是我们坚定不移的合规文化的核心。我们一直致力于通过实施和整合企业层面的人才吸引、职业发展和培训流程来加强我们的人力资源计划。作为我们战略转型和将公司总部迁至北卡罗来纳州夏洛特市的一部分,为这些员工体验创建一流、全球一致的流程变得更加重要。
GlatFelter通过提供公平的工资、有竞争力的工资、综合福利、多样化的健康计划和其他福利来支持其团队,以帮助改善我们员工的生活。我们定期审查我们的员工待遇,以确保我们能够吸引和留住世界级的人才。
员工培训 培训和专业成长是发展我们的员工队伍和推动我们的组织取得长期成功的核心。全球培训包括各种计划,从学徒到机器专用技能开发,奖励金-供资合作伙伴关系、精益六西格玛原则培训、领导力发展和合规培训。为了确保我们继续拥有必要的资源和必要的技能来支持越来越复杂的工程材料的生产,我们投资于开发操作我们的机械所需的技能,包括在我们的许多全球地点实施操作学徒计划。
GlatFelter 2020表格10-K |
5 |
多样性和包容性 我们是一家鼓励和拥抱不同文化和背景的全球性公司。我们的员工,Inc.由于我们的工厂在当地招聘领导职位,以及各个级别的受薪和生产职位,因此我们的管理团队成员种类繁多。我们努力创造包容的文化,并为不同背景的人提供机会,分享他们独特的观点为我们的成功做出贡献。我们业务的全球性有助于推动我们的包容的企业环境,因为我们经常与具有不同背景、种族和世界观的同事合作。
我们致力于确保我们的公司是多元化和包容性的工作场所,同时也加强了哪一个我们活着。
其他可用信息*我们网站的公司治理页面包括我们的治理原则、商业行为准则以及我们董事会和高管的传记。此外,该网站还包括董事会审计委员会、薪酬委员会、提名委员会和公司治理委员会的章程。公司治理页面还包括GlatFelter首席执行官和高级财务官的商业道德准则、我们的“举报人”政策和其他相关材料。我们通过在我们的网站上张贴这些信息来满足未来对我们的首席执行官和高级财务官的商业行为准则或商业道德准则的任何修订或豁免的披露要求。我们将免费向任何提出要求的人提供这些文件的副本,方法是联系投资者关系部,电话:(717)225-2746。邮箱:ir@glatFelter.com或者邮寄到北卡罗来纳州夏洛特市国会街4350号,600Suite600,邮编:28209。
第1A项 |
危险因素 |
我们的业务和财务业绩可能会受到全球经济环境疲软或我们服务的目标市场低迷的不利影响。
不利的全球经济状况可能会影响我们的目标市场,导致对我们产品的需求减少。如果经济状况恶化,我们的业绩可能会受到不利影响。此外,在某些时期,对我们产品的需求可能不足以使我们能够以经济的方式满负荷运行我们的生产设施,这可能会迫使我们采取停机时间来削减产量以满足需求。
2020年3月11日,随着新冠肺炎病毒在世界各地传播,世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。随着病毒的持续快速传播,世界上很大一部分经济受到了重大影响,而且这种影响将继续存在,原因是政府要求所有“非必要”企业关闭,居民“就地避难”或实行“社交疏远”。全球各地为遏制病毒传播而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响,导致国内生产总值(GDP)下降,失业率上升,多个行业和市场破产。
如果由于新冠肺炎的传播或控制传播的行动,经济活动继续受到负面影响,或影响加剧,我们可能会由于客户需求减少、遵守政府规定或由于新冠肺炎在我们的一个或多个设施广泛或持续爆发而无法为生产设施配备足够的员工,而被迫进一步缩减运营。此外,如果我们服务的目标市场的经济状况持续疲软或进一步疲软,我们的全球供应链可能会中断,对我们产品的需求或产品的销售价格可能会受到不利影响。我们还可能面临由于我们在大流行期间的行动而可能出现的潜在法律行动。这种经济环境也可能导致客户破产,这可能导致他们无法履行对我们的财务义务。这些情况超出了我们的控制范围,可能会对我们的销售和经营业绩产生重大影响。
此外,新冠肺炎大流行对世界各地各个经济体的影响可能导致我们的一些客户或他们反过来服务的客户的财务不稳定或破产,这可能会影响我们销售产品的能力。这些情况超出了我们的控制范围,可能会对我们的销售和经营业绩产生重大影响。由于我们无法预测新冠肺炎疫情的持续时间或范围,如果疫情继续蔓延或政府行动加剧,我们的运营结果和/或财务状况可能会受到不利影响。
2020年,我们约55%的净销售额来自对欧洲客户的发货,对这些客户的需求取决于该地区的经济状况,或者取决于这些客户在欧洲以外、世界其他地区开展业务的程度。这一地区不确定的经济状况可能会导致对我们产品的需求疲软,以及我们的客户购买模式的波动。
的成本未加工的用于生产我们产品的材料和能源可能会增加,或者某些原材料的供应可能会受到限制。
我们需要获得足够的、价格合理的纸浆、纸浆替代品、算盘纤维、合成纤维和某些其他原材料,以及可靠和充足的水供应,以支持我们的许多
6
生产设施。我们需要大量的木浆和,因此,,木浆价格的波动可能会对我们的运营结果产生重大影响。
我们的菲律宾工厂购买ABACA纤维来生产ABACA纸浆,这是一种关键材料,用于在复合纤维的设施中制造用于单一服务咖啡、茶叶和技术特色产品的纸张。在某些时候,由于天气对来源作物的损害以及土地所有者决定生产替代作物来替代用于生产abaca纤维的作物等因素,abaca纤维的供应受到限制或质量下降。这些因素导致纤维价格波动或可用供应有限。
气垫材料需要获得足够数量的绒毛纸浆,其供应取决于某些软木的供应情况。
我们许多生产材料的成本,包括以石油为基础的化学品和运费,都受到石油成本的影响。天然气是我们全球每个设施的主要燃料来源,历史上比其他燃料更不稳定。
政府的规章制度和政策对某些能源的成本有影响,特别是对我们的欧洲业务。在欧洲,我们目前受益于许多政府资助的项目,其中包括绿色能源或可再生能源倡议,旨在降低较大的工业用电用户的电力成本。政府支持的激励措施的任何程度的降低都可能对我们的运营最终承担的成本产生不利影响。
虽然我们与某些Airlay Materials客户有合同安排,根据这些安排,我们的产品售价将根据某些原材料成本的变化进行调整,但如果市场无法承受更高的价格或现有协议限制价格上涨,我们可能无法将增加的原材料或能源成本完全转嫁给所有客户。如果价格调整明显落后于原材料或能源价格的上涨,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
外币汇率波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们净销售额和收益的很大一部分来自美国以外的业务。此外,我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并运营制造工厂。我们很大一部分业务是以美元以外的货币进行交易,包括欧元、英镑、加元和菲律宾比索等。我们以欧元计价的净销售额比欧元支出高出约1.5亿欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言,这些货币的流出大于流入,尽管程度低于欧元。因此,我们面临货币汇率变化的风险,这种变化可能是重大的。
我们保持产品价格竞争力的能力在一定程度上取决于产品计价的货币相对于其销售市场的货币和我们竞争对手的功能货币的相对强弱。外币相对于美元和其他货币汇率的变化可能会对我们的经营业绩和我们在某些市场以可接受的价格提供产品的能力产生不利影响。
如果我们的产品销售到的国家货币大幅贬值,对我们产品的需求、我们产品的定价或客户履行对我们义务的能力可能会受到不利影响。
我们2020年的净销售额中约有7900万美元来自乌克兰和俄罗斯的客户。不确定的地缘政治条件、该地区的经济环境和不稳定的货币可能会导致对我们产品的需求波动,并导致我们的客户购买模式发生突变。
我们的行业竞争激烈,日益激烈的竞争可能会降低我们的销售额和盈利能力。
在我们竞争的全球市场上,有各种竞争对手和各种基材。因此,我们的竞争能力对以下各项非常敏感,并可能受到以下方面的不利影响:
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• |
新竞争者进入我们所服务的市场; |
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• |
竞争对手的定价策略咄咄逼人,这可能迫使我们降低价格以维持市场份额; |
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• |
未能预见并响应不断变化的客户偏好;以及 |
|
• |
影响我们产品生产或成本竞争力的技术进步或变化。 |
任何重大变化的影响都可能导致我们无法在我们经营的市场上有效地竞争,因此我们的销售和经营业绩将受到不利影响。
GlatFelter 2020表格10-K |
7 |
我们可能无法开发出现有或潜在客户都能接受的新产品。
我们的业务战略以市场为中心,包括投资开发新产品,以满足客户不断变化的需求,服务新客户,并保持我们的市场份额。我们的成功在一定程度上将取决于我们开发和推出新的和增强的产品的能力,这些产品能够跟上我们竞争对手的推出步伐和不断变化的客户偏好。如果我们不能预料到这些因素或对这些因素作出充分反应,我们可能会失去与现有和潜在客户开展业务的机会。我们新产品的成功将取决于几个因素,包括我们是否有能力:
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• |
预测并正确识别客户的需求和行业趋势; |
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• |
及时开发和商业化新产品和新应用; |
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• |
我们的产品价格具有竞争力; |
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• |
将我们的产品与竞争对手的产品区分开来;以及 |
|
• |
有效投资于研发活动。 |
我们无法开发新产品或新商机可能会对我们的业务产生不利影响,并最终损害我们的盈利能力。
我们在环境问题上承受着巨大的成本和潜在的责任。
我们受到各种环境法律法规的约束,这些法律法规管理着我们的运营,包括排放到环境中,以及处理和处置危险物质和废物。我们还受到法律法规的约束,这些法律法规规定了危险物质排放的责任和清理责任。为了遵守环境法律法规,我们已经并将继续承担巨额支出。
我们可能有义务消除或减轻我们运营或已经运营的工厂对环境造成的任何不利影响,如空气和水质。潜在的义务包括政府监督补救活动、恢复自然资源和/或人身伤害和财产损失的费用。
艾莱德材料公司很大一部分净销售额来自一家服务于卫生产品市场的客户,该客户的流失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
艾莱德材料公司大约52%的净销售额来自女性卫生市场的销售。此外,一个客户占这一细分市场销售额的39%,其余部分集中在一小部分大客户身上。大客户的流失或卫生产品销售额的下降可能会对这项业务的经营业绩产生重大不利影响。我们的有效竞争能力可能会受到技术生产替代品的影响,这些替代品可能会为这一细分市场提供替代产品。包括卫生市场在内的Airlay非织造布材料市场的客户也可以转向价格较低的产品,改变偏好或以其他方式减少对Airlay Materials产品的需求,从而缩小其目前销售产品的市场规模。上述任何一项都可能对我们的财务业绩和业务前景产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到损害,我们可能会因自然灾害、恐怖主义行为或破坏或类似事件而面临潜在的损失和责任。
如果我们的任何设施出现灾难性的损失或不可预见的运营中断,我们可能会遭受重大的生产损失,这可能会削弱我们满足客户需求的能力。
自然灾害,如地震、飓风、台风、洪水或火灾,以及影响我们的经营活动和主要设施的恐怖主义行为或破坏行为,都可能对我们的经营、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。
8
此外,我们的许多人运营需要可靠和充足的水供应。这些工厂依赖当地的水体或水源来满足他们的用水需求,因此对干旱条件或其他自然或人为的供水中断特别敏感。由于主要水源的干旱或低流量条件或其他原因导致我们任何生产设施的运营中断或缩减,都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的纸浆厂位于菲律宾共和国棉兰老岛的北拉瑙岛,位于世界危险地带之一的环太平洋地区。由于它的地理位置,这个磨坊容易遭受上面讨论的类似类型的自然灾害,如龙卷风、台风和火山活动。此外,拉瑙德尔诺特地区一直是疑似恐怖活动的目标。我们位于棉兰老岛的纸浆厂位于该岛的农村地区,容易受到攻击和/或电力中断的影响。棉兰老岛工厂提供复合纤维使用的芭蕉浆,用于制造咖啡和茶产品的单份用纸,以及某些特殊技术产品。棉兰老岛工厂的任何中断、亏损或长期削减运营都可能影响我们满足客户对我们产品需求的能力,并对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
我们在一个潜在的政治和经济不稳定的地区开展行动。
我们在菲律宾的纸浆厂位于一个不稳定且容易发生政治动荡的地区。如上所述,我们的菲律宾纸浆厂生产算盘纸浆,这是复合纤维使用的一种重要原材料,也是我们目前生产算盘纸浆的主要来源。世界上容易获得的算盘纸浆的合适替代来源有限。如果我们菲律宾工厂的供应中断,不能保证我们能以合理的价格从其他来源获得足够数量的ABACA纸浆。此外,不能保证此类替代材料的性能将满足客户的性能要求。因此,任何内乱、动乱、政治不稳定或其他导致供应中断的事件都可能限制算盘纸浆的供应,并会增加我们获得算盘纸浆的成本。此类事件可能会对我们的销售量、净销售额和经营业绩产生不利影响。
我们的国际业务带来了一定的风险,可能会对销售和收益造成不利影响。
我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有重要的业务和资产。除了我们国内销售和运营中的风险外,我们的国际销售和运营还面临许多独特的风险,包括但不限于地缘政治事态发展导致的经济和贸易中断、对知识产权的不同保护、贸易壁垒、劳工骚乱、外汇控制、地区经济不确定性、不同(可能更严格)的劳动力监管、政府征收风险、国内外海关和关税、不同的监管环境、管理广泛运营的困难和政治不稳定。这些因素可能会对我们未来的利润产生不利影响。此外,在一些外国司法管辖区,除非符合特定条件,否则我们可能会受到法律的限制,限制在当地组织或经营的实体向关联公司支付股息或汇出收益的权利和能力。任何此类限制都会限制我们在使用这些司法管辖区产生的资金方面的灵活性。
我们面临与未经授权或恶意访问敏感客户、供应商、公司或员工信息以及支持我们运营和其他业务流程的技术相关的网络安全风险。
我们的业务运营依靠安全系统进行磨坊操作,以及数据捕获、处理、存储和报告。虽然我们保持适当的数据安全和控制,但我们的信息技术系统以及我们的第三方提供商的系统可能会受到网络攻击。像我们这样的系统天生就暴露在网络安全风险和潜在的攻击之下。这类攻击的结果可能会导致对数据安全和控制的破坏。此类对我们的网络、系统、应用程序或数据的破坏可能导致运营中断或损坏或信息盗用,包括但不限于系统可用性中断、拒绝访问和滥用客户与我们开展业务所需的应用程序、拒绝访问我们用于计划我们的运营、采购材料、制造和运输产品以及对订单进行核算的应用程序、窃取知识产权和商业机密,以及不适当地披露公司、员工、客户或供应商的机密信息。
任何这些运营中断和/或盗用信息都可能对我们的运营结果产生不利影响,造成负面宣传,并可能对我们的业务产生实质性影响。
GlatFelter 2020表格10-K |
9 |
我们在许多美国和外国司法管辖区开展业务并缴纳税收。
我们业务的跨国性质使我们在美国和许多外国司法管辖区都要纳税。由于经济和政治条件,各个司法管辖区的税率可能会发生重大变化。我们的有效税率可能会受到税法或其解释的变化、不同法定税率司法管辖区收益组合的变化、递延税项资产和负债估值变化的影响。例如,欧盟委员会(European Commission)已启动正式调查,以审查某些欧洲国家税务当局的决定是否符合欧盟(European Union)关于国家援助的规定。欧盟委员会(European Commission)的调查结果可能需要修改现有的税收裁决,这反过来可能会对我们的所得税和运营结果产生影响。
如果上述任何风险因素在同一时期对我们的业务产生重大影响或合并影响,我们可能无法产生足够的现金流来同时为我们的运营提供资金、为资本支出融资、履行债务并支付普通股股息。
除了偿债义务,我们的业务还需要支出来支持增长战略、研发计划以及正常的升级或更换。我们希望通过运营现金流、现金和现金等价物、信贷安排下的可获得性或其他长期债务来满足我们所有的短期和长期现金需求。如果我们不能从这些来源产生足够的现金流,我们就可能无法为我们的运营提供资金,为资本支出提供资金,满足我们的短期和长期现金需求,或者支付股息。
项目1B |
未解决的员工意见 |
没有。
项目2 |
特性 |
我们拥有包括位于阿肯色州、加拿大、英国、德国、法国和菲律宾的制造设施在内的几乎所有土地和建筑,以及我们制造和相关业务中使用的几乎所有设备。我们的某些业务是以租赁方式进行的,包括我们位于威尔士凯菲利的金属纸生产工厂、位于美国、加拿大、欧洲、俄罗斯、中国的办公室和各种仓库空间,以及我们在北卡罗来纳州夏洛特和宾夕法尼亚州约克的公司办事处。我们的所有财产,除了出租的财产,都没有任何实质性的留置权或产权负担。我们认为我们所有楼宇的结构状况良好,保养良好,我们的物业适合和足够应付目前的运作。
第3项 |
法律程序 |
我们卷入了各种诉讼,我们认为这些诉讼是正常的,也是我们业务的附带诉讼。这些诉讼的最终结果不能肯定地预测;然而,我们预计这些诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的综合财务状况、流动性或经营结果产生实质性的不利影响。
10
行政主任
下表列出了有关我们的高管和其他高级管理人员在2021年2月24日的某些信息
名字 |
年龄 |
公司办公室 |
但丁·C·帕里尼 |
56 |
董事长兼首席执行官 |
克里斯托弗·W·阿斯特利 |
48 |
高级副总裁兼首席商务官 |
塞缪尔·L·希拉德 |
39 |
高级副总裁兼首席财务官 |
沃尔夫冈·劳雷斯 |
51 |
全球供应链与信息技术部高级副总裁 |
艾琳·L·贝克 |
58 |
人力资源和行政部副总裁 |
大卫·C·埃尔德 |
52 |
副总裁、财务兼首席会计官 |
吉尔·L·尤里(Jill L.Urey) |
54 |
副总裁、副总法律顾问兼公司秘书 |
但丁·C·帕里尼自2011年1月1日起成为首席执行官,并于2011年5月成为董事会主席。在此之前,他是执行副总裁兼首席运营官,自2005年2月以来一直担任这一职位。Parrini先生于1997年加入我们,之前担任高级副总裁兼总经理,从2003年1月开始担任该职位,在此之前担任负责销售和营销的副总裁。
克里斯托弗·W·阿斯特利2019年9月被任命为高级副总裁兼首席商务官。此前,他曾担任Airlay Materials高级副总裁兼业务部总裁,自2015年1月以来一直担任这一职位。他于2010年8月加入我们,担任企业战略副总裁,并于2014年2月晋升为高级副总裁。在加入我们之前,他是一名企业家,从2004年到2010年领导着一家私人持股企业。在此之前,阿斯特利曾在全球管理咨询公司埃森哲(Accenture)和可口可乐公司(Coca-Cola Company)任职。
塞缪尔·L·希拉德2019年3月晋升为高级副总裁兼首席财务官。他于2016年3月加入我们,担任负责企业发展和战略的副总裁。在加入我们之前,Hillard先生在2014年7月至2016年期间担任多佛公司负责业务发展的副总裁,负责流体业务部门的战略和并购。2011年2月至2014年,他担任SPX公司负责业务发展的副总裁,负责流量技术部门的所有并购相关战略活动。此外,他之前曾在黑石(Blackstone)的并购小组工作。
沃尔夫冈·劳雷斯是我们负责整合全球供应链和信息技术的高级副总裁。他于2019年9月加入我们,负责我们的全球供应链,并于2020年7月担任GlatFelter信息技术部门的额外领导。在加入我们之前,Laures先生在2014年至2019年担任Perstorp Group全球供应链和数字化转型执行副总裁,Perstorp Group是一家私募股权拥有的特种化学品创新者。在加入Perstorp之前,他曾在艾利丹尼森(Avery Dennison)、麦肯锡公司(McKinsey&Company)和宝洁(Procter&Gamble)担任供应链和运营相关职位。
艾琳·L·贝克2017年4月晋升为人力资源和行政副总裁。她于2012年加入我们,担任全球薪酬和福利部总监,并于2015年9月晋升为副总裁。贝克女士之前在阿姆斯特朗世界工业公司担任过各种人力资源部职务。
大卫·C·埃尔德2011年12月被任命为财务副总裁,并担任我们的首席会计官。在升职之前,他是我们的副总裁,公司总监,这一职位是自2006年1月加入GlatFelter以来一直担任的。埃尔德先生以前是纽约国际公司的公司总监。
吉尔·L·尤里(Jill L.Urey)2019年7月晋升为副总裁、副总法律顾问兼公司秘书,自2018年12月以来一直领导我们的法律职能。她于2013年1月加入GlatFelter,担任助理总法律顾问,并于2016年初担任首席合规官。在加入我们之前,Urey女士曾在2007年至2012年期间担任格雷厄姆包装公司的企业法律顾问和临时总法律顾问。
项目4 |
煤矿安全信息披露 |
不适用
GlatFelter 2020表格10-K |
11 |
第二部分
第5项 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“GLT”。
从2020年第二季度开始,我们的董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.135美元,并在2020年第一季度和2019年四个季度的每个季度宣布每股派息0.13美元。
截至2021年2月16日,我们有902名登记在册的股东。
股票表现图表
下面的股票表现图表将我们普通股的5年累计总回报与大盘指数和同业集团的累计总回报进行了比较。我们将我们的股票表现与标准普尔小盘600指数和标准普尔小盘600纸品指数进行比较,该指数由我们、Clearwater Paper Corp.、Neenah,Inc.和Schweitzer-Mauduit International组成。
下图假设在2015年12月31日向我们的普通股、每个指数和同行组(包括股息的再投资)投资了100美元,并绘制了截至2020年12月31日的业绩图表。
12
项目6 |
选定的财务数据 |
截至12月31日或截至12月31日的年度 千美元,每股除外 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
|
|||||
净销售额 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
|
$ |
866,286 |
|
|
$ |
800,362 |
|
|
$ |
761,216 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的收入(亏损) |
|
20,783 |
|
|
|
|
(25,211 |
) |
|
|
(14,625 |
) |
|
|
(5,612 |
) |
|
|
(14,177 |
) |
|
停业收入(亏损) |
|
515 |
|
|
|
|
3,670 |
|
|
|
(177,156 |
) |
|
|
13,526 |
|
|
|
35,731 |
|
|
净收益(亏损) |
|
21,298 |
|
|
|
|
(21,541 |
) |
|
|
(191,781 |
) |
|
|
7,914 |
|
|
|
21,554 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的每股收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
$ |
0.47 |
|
|
|
$ |
(0.57 |
) |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
(0.13 |
) |
|
$ |
(0.33 |
) |
|
稀释 |
|
0.47 |
|
|
|
|
(0.57 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(0.13 |
) |
|
|
(0.33 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
1,286,881 |
|
|
|
$ |
1,283,794 |
|
|
$ |
1,339,754 |
|
|
$ |
1,730,795 |
|
|
$ |
1,521,259 |
|
|
债务总额 |
|
313,521 |
|
|
|
|
359,858 |
|
|
|
411,747 |
|
|
|
481,396 |
|
|
|
372,608 |
|
|
股东权益 |
|
577,932 |
|
|
|
|
555,959 |
|
|
|
538,898 |
|
|
|
708,928 |
|
|
|
653,826 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布的每股普通股现金股息 |
$ |
0.535 |
|
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
0.50 |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
|
56,600 |
|
|
|
|
50,820 |
|
|
|
47,525 |
|
|
|
42,078 |
|
|
|
39,287 |
|
|
资本支出 |
|
28,136 |
|
|
|
|
27,765 |
|
|
|
42,129 |
|
|
|
80,783 |
|
|
|
61,162 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出净吨 |
|
271,419 |
|
|
|
|
271,068 |
|
|
|
248,551 |
|
|
|
243,021 |
|
|
|
227,527 |
|
|
雇员人数 |
|
2,415 |
|
|
|
|
2,557 |
|
|
|
2,600 |
|
|
|
2,360 |
|
|
|
2,355 |
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
13 |
项目7 |
管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析 |
行动结果
你应该阅读下面关于我们的财务状况和经营结果的讨论,以及本年度报告中其他地方的财务报表和附注。这里包括我们对2020年与2019年的讨论和分析。关于2019年与2018年相比的讨论和分析,请参阅我们于2020年2月26日提交给美国证券交易委员会(U.S.Securities and Exchange Commission)的截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中第二部分的第7项,即管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析,该报告通过引用并入本文。
以下是前瞻性陈述:这份Form 10-K年度报告包括符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。除有关历史事实的陈述外,本报告中以10-K表格形式作出的所有陈述,包括有关行业前景和未来综合财务状况或经营结果的陈述,均为前瞻性陈述。我们使用诸如“预期”、“相信”、“期望”、“未来”、“打算”等词语以及类似的表达来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期,本质上是不确定的。我们的实际结果可能与这样的预期大不相同。以下讨论包括有关环境成本、资本支出和流动性等方面的预期的前瞻性陈述,所有这些本质上都很难预测。尽管我们基于我们认为合理的假设做出这样的声明,但不能保证实际结果不会与我们的预期有实质性差异。因此,我们确定了以下重要因素,这些因素可能导致我们的结果与任何此类前瞻性陈述中可能预测、预测或估计的结果不同:
|
i. |
与新冠肺炎疫情影响相关的风险,包括全球和地区经济状况、对我们产品的需求变化、我们全球供应链的中断、我们工厂继续生产的能力、我们客户或供应商的信用状况,或由于我们在疫情期间的运营可能引发的法律行动; |
|
|
二、 |
对我们产品的需求变化,包括与市场相关的意外停机时间、产品定价变化或产品替代的影响; |
|
三、 |
竞争的影响,行业生产能力的变化,包括建造新设施或新机器,关闭设施,以及因资本支出或生产率提高而产生的增量变化; |
|
|
四、 |
与我们的国际业务相关的风险,包括当地的经济和政治环境以及货币汇率的波动; |
|
v. |
地缘政治问题,包括俄罗斯、乌克兰和菲律宾事件对我们行动的任何影响; |
|
六. |
我们开发新的、高附加值产品的能力; |
|
七. |
我们使用的原材料的价格或可获得性的变化,特别是木浆、纸浆替代品、合成浆、其他特种纤维和算盘纤维; |
|
|
八. |
与能源有关的价格和含能源成分的大宗商品原材料价格的变化; |
|
九. |
我们工厂或我们的任何主要供应商的计划外生产中断的影响; |
|
x. |
因劳动争议造成生产中断和/或成本增加的; |
|
十一. |
重要客户的获得或流失和/或此类客户的持续生存能力; |
|
第十二条。 |
战争和恐怖主义的影响; |
|
第十三条 |
各州、联邦、国际税务机关审计结果不佳或税前收入变化的影响及其对递延税额估值的影响; |
|
第十四条。 |
制定不利的州、联邦或外国税收或其他立法,或改变政府立法、政策或法规;以及 |
|
第十五条。 |
我们融资、完善和整合收购的能力。 |
14
|
引言*我们制造广泛的工程材料,并沿着两个运营部门管理我们的公司:
• |
复合纤维净销售单一服务的茶叶和咖啡过滤纸、墙面覆盖基材、复合层压纸、技术专用产品(包括电气应用的基材)和金属化产品;以及 |
• |
气垫材料在女性卫生用品、成人大小便失禁产品、桌面、专用湿巾、家居护理产品和其他Airlayed应用中使用的Airlayed非织造布类材料的净销售额。 |
专业报纸的经营结果和财务状况被报告为停业经营。下面的讨论和分析主要集中在我们经营的财务结果和我们持续经营的财务状况。
新冠肺炎大流行2010年3月11日,随着新冠肺炎病毒在世界各地传播,世界卫生组织宣布该病毒爆发为大流行。随着病毒继续快速传播,世界上很大一部分经济体受到了政府命令的重大影响,政府要求所有“非必要”企业关闭,居民“就地避难”或实行“社交疏远”。这些行动已经并可能继续对世界各地的多个经济体和行业产生重大不利影响,包括我们所服务的某些市场。
新冠肺炎疫情和世界各地为遏制病毒而采取的行动对全球经济产生了前所未有的重大不利影响,导致国内生产总值下降,失业率上升,多个行业和市场破产。因此,由于大流行的影响,我们已经并可能继续经历对我们某些产品的需求减弱,在此期间,对我们产品的需求可能不足以使我们能够以经济的方式运营我们的生产设施,这可能会迫使我们采取机器停机时间来削减产量,以满足需求。
我们的财务业绩和运营结果受到与疫情相关的疲软经济状况的影响,因为对墙面产品的需求明显疲软,特别是在2020年第二季度,尽管出货量在2020年下半年大幅增加。此外,对桌面产品的需求受到大流行及其对使用桌面产品的餐厅等场所的影响的严重不利影响。我们的大多数其他产品组合被认为是“必需的”消费者必需品。我们相信,对我们某些产品的需求将保持强劲,例如复合纤维的食品和饮料过滤产品以及Airlay Materials的个人卫生和湿巾。到目前为止,我们成功地维持了我们的全球供应链,以最小的中断或增量成本确保关键原材料的安全,而且随着我们的客户继续向最终用户消费者提供关键产品,对几乎所有产品的需求一直保持稳定。
如本年度报告第1A项-风险因素所披露,我们2020年的净销售额中约有7900万美元来自位于乌克兰、俄罗斯和独联体成员国的客户。我们在该地区的净销售额中,绝大部分是墙面基材。在2020年第二季度,我们的墙面净销售额受到许多客户因与疫情相关的政府订单而暂停运营的重大影响。尽管我们的客户已经恢复运营,对我们墙面覆盖产品的需求恢复到更正常的水平,但如果政府当局重新采取行动打击新冠肺炎在这些地区的死灰复燃,或者如果经济困难持续下去,对我们一些客户的销售,如墙纸打印机,可能会受到不利影响。此外,随着当局出台限制商业运营、社会距离和其他健康和安全措施的限制措施,全球各地的餐馆和类似场所被迫大幅缩减或关闭业务。因此,2020年我们Airlayed Material部门的桌面销量大幅下降。
员工及其家属的健康和安全是重中之重,我们将继续致力于采取一切必要措施保护他们。我们已经在我们的设施中制定了适当的新的安全、卫生和通信协议,以确保我们保持生产产品的能力。因此,我们将继续积极主动地识别和降低风险,以保障我们业务的连续性。我们相信,在2019年和2020年成功的重组和成本优化举措以及2019年的债务再融资之后,我们在流动性和杠杆方面处于有利地位。因此,我们相信,在这个充满挑战的时期,我们能够为客户提供生产各种基本和维持生命的消费必需品所需的高质量工程材料,包括湿巾、健康和卫生产品以及食品和饮料。
GlatFelter 2020表格10-K |
15 |
行动结果
2020与2019年
概述在截至2020年12月31日的一年中,我们报告的持续运营收入为2080万美元,合每股0.47美元,而2019年亏损2520万美元,合每股0.57美元。
*下表列出了基于GAAP的综合业务结果摘要:
|
年终 12月31日 |
|
||||||
以千计,每股除外 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
净销售额 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
毛利 |
|
147,869 |
|
|
|
|
147,542 |
|
营业收入 |
|
49,156 |
|
|
|
|
54,635 |
|
持续运营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收益(亏损) |
|
20,783 |
|
|
|
|
(25,211 |
) |
每股收益(亏损) |
|
0.47 |
|
|
|
|
(0.57 |
) |
停产经营 |
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
515 |
|
|
|
|
3,670 |
|
每股收益 |
|
0.01 |
|
|
|
|
0.08 |
|
净收益(亏损) |
|
21,298 |
|
|
|
|
(21,541 |
) |
每股收益(亏损) |
$ |
0.48 |
|
|
|
$ |
(0.49 |
) |
2020年,我们的运营产生了1.09亿美元的现金,而一年前为1.028亿美元。2019年报告的金额包括5340万美元的税前现金,这是养老金计划终止和清偿所有债务的结果。2020年和2019年,资本支出总额分别为2810万美元和2780万美元。
上述结果符合美国公认会计原则(“GAAP”),反映了我们采取的一系列重大行动,包括成本优化、金属化业务的重组和整合、债务再融资以及终止和结算我们的合格养老金计划等。从公布的业绩中剔除这些项目,2020年的调整后收益(非GAAP衡量标准)为3740万美元,或每股稀释后收益0.84美元,而一年前为3320万美元,或每股稀释后收益0.75美元。我们的复合纤维和气垫材料部门的营业收入分别增加了420万美元(8.8%)和520万美元(12.6%)。尽管由于新冠肺炎疫情的影响,总发货量的增长有限,但这些细分市场的业绩得益于有利的销售产品组合、高效的运营和纪律严明的成本控制。此外,利息支出净额下降270万美元,反映了我们2019年债务再融资的好处。
调整后的收益由根据GAAP确定的净收入组成,调整后的净收入不包括以下因素的影响:
停产运营。关于出售特种纸业务,其运营结果,包括2018年记录的与销售相关的亏损,在报告的所有期间都被报告为停产运营。这一调整反映了这一非连续性业务的净结果。
重组费用-金属化运营。这项调整是与重组部分复合纤维部门的决定有关的费用,主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫合并到英国卡菲利。这项调整包括500万美元的非现金费用,与加速折旧和注销库存和备件有关,此外还有总计610万美元的现金遣散费。
16
成本优化操作。这些调整反映了与优化公司成本结构的举措相关的费用,包括与组织向职能运营模式转变有关的成本。这些成本主要与高管离职、其他裁员、专业费用、资产注销和某些合同终止成本有关。这些调整在过去的不同时期发生过,在时间上是不规则的,与特定的确定计划有关,以减少或优化特定运营部门或公司职能的成本结构。
公司总部搬迁。这些调整反映了与公司总部战略迁往北卡罗来纳州夏洛特相关的成本。这些成本主要与以前公司总部的员工搬迁成本和离职成本有关。
养老金结算费用净额。这一调整反映了与2019年终止本公司的合格养老金计划以及将超额养老金计划资产返还给本公司相关的费用。2019年第四季度,该公司因终止该计划而产生了7530万美元的养老金和解费用。由于养老金计划资金充足,因此养老金债务的结算不需要使用公司的现金,而是通过计划资产完成。由于2020年第二季度超额养老金计划资产的返还,本公司产生了与消费税、结算后调整后净额和某些相关专业费用相关的养老金结算费用。
新冠肺炎增量成本。这一调整代表了与新冠肺炎疫情直接相关的增加的现金成本,如工厂员工奖励付款、改进的卫生协议、安全和用品以及主要与CARE法案福利相关的专业费用。
资产减值费用。这项调整是一项记录的非现金费用,用于减少德累斯顿墙面覆盖业务一项商号无形资产的账面金额,原因是COVID 19大流行对基本的预测收入流产生了影响。
空运扩容成本。这些调整反映了与启动位于阿肯色州史密斯堡的新的Airlay生产设施和实施新的业务系统有关的非资本化一次性成本。
战略计划。这些调整主要反映与评估和执行某些战略举措直接相关的专业和法律费用,包括与收购和相关整合相关的成本。
债务再融资成本。代表与赎回公司2.5亿美元5.375%债券相关的未摊销债务发行成本的冲销费用。
福克斯河的环境问题。这一调整不包括收益,反映出公司主要由于2019年第一季度诉讼的解决而减少了对福克斯河事件的总体储备。
Timberland销售及相关成本。这些调整不包括林地销售的收益,因为这些项目不被视为我们核心业务、持续运营结果或现金流的一部分。这些调整在时间和数量上都是不规则的,可能会对我们的经营业绩有利。
2020年冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案。这一调整反映了2020年3月27日美国税法变化所确认的税收优惠,其中包括允许将净营业亏损向前结转5年。
这些调整都是独一无二的,并不被认为是持续进行的。这些交易在时间和金额上都是不规则的,可能会严重影响我们的经营业绩。因此,这些项目可能不能反映我们过去或未来的表现,因此出于可比性的目的将其排除在外。
GlatFelter 2020表格10-K |
17 |
调整后收益和调整后稀释后每股收益被视为不按照GAAP计算的指标,因此是非GAAP指标。非GAAP财务信息不应与根据GAAP编制的财务业绩衡量标准分开考虑,也不应将其作为财务绩效衡量标准的替代品。下表列出了截至12月31日的年度净收益与调整后收益的对账情况。, 2020和2019年:
|
|
年终 12月31日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||||||||||
以千计,每股除外 |
|
金额 |
|
|
易办事 |
|
|
金额 |
|
|
易办事 |
|
|
||||
净收入 |
|
$ |
21,298 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
(21,541 |
) |
|
$ |
(0.49 |
) |
|
不包括:来自非连续性业务的收入 |
|
|
(515 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(3,670 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
持续经营的收入(亏损) |
|
|
20,783 |
|
|
|
0.47 |
|
|
|
(25,211 |
) |
|
|
(0.57 |
) |
|
调整(税前) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重组费用-金属化业务 |
|
|
11,111 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
成本优化操作 |
|
|
5,979 |
|
|
|
|
|
|
|
8,583 |
|
|
|
|
|
|
公司总部搬迁 |
|
|
1,053 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
养老金结算费用净额 |
|
|
6,154 |
|
|
|
|
|
|
|
75,326 |
|
|
|
|
|
|
COVID 19-增量成本 |
|
|
2,715 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
资产减值费用 |
|
|
900 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
空中扩容成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
1,014 |
|
|
|
|
|
|
债务再融资 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
992 |
|
|
|
|
|
|
战略计划 |
|
|
1,567 |
|
|
|
|
|
|
|
249 |
|
|
|
|
|
|
狐狸河环境问题 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(2,509 |
) |
|
|
|
|
|
Timberland销售及相关成本 |
|
|
(1,382 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1,572 |
) |
|
|
|
|
|
调整总额(税前) |
|
|
28,097 |
|
|
|
|
|
|
|
82,083 |
|
|
|
|
|
|
所得税(1) |
|
|
(5,405 |
) |
|
|
|
|
|
|
(23,722 |
) |
|
|
|
|
|
2020年CARE法案税收优惠(2) |
|
|
(6,082 |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
税后调整总额 |
|
|
16,610 |
|
|
|
0.37 |
|
|
|
58,361 |
|
|
|
1.32 |
|
|
调整后收益 |
|
$ |
37,393 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
$ |
33,150 |
|
|
$ |
0.75 |
|
|
|
(1) |
根据每次调整所在司法管辖区的递增实际税率和估值免税额的相关影响计算的调整的税收影响。 |
|
(2) |
与通过“冠状病毒援助、救济和经济安全法”(“CARS”)有关的税收优惠,该法案涉及修改先前法律中的“净营业亏损”条款,以允许将某些损失转回五年。 |
部门财务业绩
年终 12月31日 |
|
|
|
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
千美元 |
复合纤维 |
|
|
气垫材料 |
|
|
未分配 |
|
|
总计 |
|
||||||||||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||
净销售额 |
$ |
525,089 |
|
|
$ |
521,666 |
|
|
$ |
391,409 |
|
|
$ |
406,007 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
916,498 |
|
|
$ |
927,673 |
|
产品销售成本 |
|
430,420 |
|
|
|
432,154 |
|
|
|
326,809 |
|
|
|
346,568 |
|
|
|
11,400 |
|
|
|
1,409 |
|
|
|
768,629 |
|
|
|
780,131 |
|
毛利(亏损) |
|
94,669 |
|
|
|
89,512 |
|
|
|
64,600 |
|
|
|
59,439 |
|
|
|
(11,400 |
) |
|
|
(1,409 |
) |
|
|
147,869 |
|
|
|
147,542 |
|
SG&A |
|
42,575 |
|
|
|
41,629 |
|
|
|
18,296 |
|
|
|
18,321 |
|
|
|
39,174 |
|
|
|
35,017 |
|
|
|
100,045 |
|
|
|
94,967 |
|
植物处置的收益, 采购设备和林地,净值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,332 |
) |
|
|
(2,060 |
) |
|
|
(1,332 |
) |
|
|
(2,060 |
) |
营业总收入(亏损) |
|
52,094 |
|
|
|
47,883 |
|
|
|
46,304 |
|
|
|
41,118 |
|
|
|
(49,242 |
) |
|
|
(34,366 |
) |
|
|
49,156 |
|
|
|
54,635 |
|
营业外费用 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(16,797 |
) |
|
|
(89,088 |
) |
|
|
(16,797 |
) |
|
|
(89,088 |
) |
所得税前收入(亏损) |
$ |
52,094 |
|
|
$ |
47,883 |
|
|
$ |
46,304 |
|
|
$ |
41,118 |
|
|
$ |
(66,039 |
) |
|
$ |
(123,454 |
) |
|
$ |
32,359 |
|
|
$ |
(34,453 |
) |
补充数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
售出净吨(千人) |
|
134,758 |
|
|
|
133,473 |
|
|
|
136,661 |
|
|
|
137,595 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
271,419 |
|
|
|
271,068 |
|
折旧、损耗和摊销 |
$ |
26,175 |
|
|
$ |
26,153 |
|
|
$ |
22,416 |
|
|
$ |
21,136 |
|
|
$ |
8,009 |
|
|
$ |
3,531 |
|
|
$ |
56,600 |
|
|
$ |
50,820 |
|
资本支出 |
|
13,262 |
|
|
|
11,972 |
|
|
|
9,311 |
|
|
|
13,667 |
|
|
|
5,563 |
|
|
|
2,126 |
|
|
|
28,136 |
|
|
|
27,765 |
|
由于四舍五入的原因,上述个别金额的总和可能与本文所包括的合并财务报表不符。.
18
分段个人成绩运营细分市场是根据我国的管理会计实践和管理结构提出的。在美国,没有一个全面的、权威的管理会计指导机构,与公认的会计原则相当;因此,个人的财务结果分段与任何其他公司的类似信息不一定具有可比性。管理会计流程使用假设和分配来衡量线段随着管理会计实践的加强和业务的变化,方法论也会不断改进。不直接与支持领域保持一致的支持领域所产生的成本运营段主要根据支持区域服务的估计利用率进行分配,或包括在表中的“其他和未分配”中在上面.
管理层在扣除某些公司层面的成本以及某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前,评估各部门的运营结果。管理层认为,这是对其核心业务的经营业绩、运营部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门业绩时,管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也正是在此基础上,公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。
销售产品的销售额和成本
|
年终 12月31日 |
|
|
|
|
|
||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
变化 |
|
|||
净销售额 |
$ |
916,498 |
|
|
|
$ |
927,673 |
|
|
$ |
(11,175 |
) |
产品销售成本 |
|
768,629 |
|
|
|
|
780,131 |
|
|
|
(11,502 |
) |
毛利 |
$ |
147,869 |
|
|
|
$ |
147,542 |
|
|
$ |
327 |
|
毛利润占净销售额的百分比 |
|
16.1 |
% |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
|
|
下表列出了每个细分市场对合并净销售额的贡献:
|
年终 12月31日 |
|
||||||
占总数的百分比 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
线段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
57.3 |
% |
|
|
|
56.2 |
% |
气垫材料 |
|
42.7 |
|
|
|
|
43.8 |
|
总计 |
|
100.0 |
% |
|
|
|
100.0 |
% |
净销售额在综合基础上,2020年和2019年分别为9.165亿美元和9.277亿美元。1120万美元的下降主要是由于平均销售价格下降,部分被有利的货币兑换所抵消。出货量增加了0.1%。
复合纤维‘净销售额增加了340万美元,增幅为0.7%,2020年的净销售额总计为5.251亿美元。这一增长主要是由于销售的产品组合更加有利,以及有利的货币兑换带来的710万美元。运输量增加了1.0%,较低的销售价格对比较产生了1130万美元的不利影响。
GlatFelter 2020表格10-K |
19 |
年复合纤维的营业收入截至2020年12月31日的年度 增额 $4.2百万美元至$52.1与一年前相比.细分市场的结果都产生了积极的影响边因原材料和能源价格下降而减少1040万美元,运营效率,以及音量/混音的改进。货币是$0.9百万联合国与……相比更有利前人年。下表汇总了主要驱动因素(以百万为单位):
空中铺设材料2020年净销售额总计3.914亿美元,与去年同期相比下降了1460万美元,原因是销售价格下降了1370万美元。出货量略有下降,因为新冠肺炎疫情导致全球餐厅关闭,导致桌面出货量大幅下降。这一下降被家庭护理、食品垫和湿巾产品的强劲出货量部分抵消。较低的销售价格主要反映了合同的直通安排。货币换算有利,为440万美元。
Airlay Materials的营业收入总计4630万美元,比一年前增加了520万美元,增幅为12.6%。这一增长主要是由于原材料和能源成本的下降被较低的销售价格部分抵消,这主要反映了传递安排。货币兑换是有利的200万美元。下表汇总了主要驱动因素(以百万为单位):
20
其他和未分配2020年,未分配给运营部门的净运营费用总额为4920万美元,而2019年为3440万美元。在我们的部门财务绩效表中,未分配的净运营费用被报告为“其他和未分配的”。不包括被确定为呈现“调整后收益”的项目,用于比较的未分配支出减少了130万美元,这主要反映了降低成本的举措、职位取消和差旅减少。
厂房、设备和林地销售收益,净额在过去两年中,我们每年都完成了以下资产出售:
千美元 |
|
英亩 |
|
|
收益 |
|
|
得(损) |
|
|
|||
2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
461 |
|
|
$ |
1,413 |
|
|
$ |
1,381 |
|
|
其他 |
|
不适用 |
|
|
|
— |
|
|
|
(49 |
) |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
1,413 |
|
|
$ |
1,332 |
|
|
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
1,996 |
|
|
$ |
1,705 |
|
|
$ |
1,572 |
|
|
其他 |
|
不适用 |
|
|
|
493 |
|
|
|
488 |
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
$ |
2,198 |
|
|
$ |
2,060 |
|
|
所得税在截至2020年12月31日的一年中,我们为3240万美元的税前收入记录了1160万美元的所得税拨备。2019年的可比金额是税前亏损3450万美元的920万美元所得税优惠。2020年的所得税支出包括总计830万美元的不可抵扣消费税的影响,部分被与CARE法案通过相关的610万美元的福利所抵消。该法于2020年3月27日签署成为法律,修改了以前法律中的“净营业亏损”条款,允许将某些亏损追溯到五年前。当得出调整后的收益时,这些金额不包括在净收益中。2019年的金额包括与7530万美元养老金结算费相关的2310万美元税收优惠。此外,2019年的所得税包括300万美元的福利,这是因为完成了税务审计,并发放了某些州估值津贴。
2020年,调整后的税前收入为6050万美元,所得税支出为2310万美元。2019年的可比金额分别为4760万美元和1400万美元。2020年调整后收益的有效税率为38.2%,而2019年为30.4%。
外币我们在加拿大、德国、法国、英国和菲律宾拥有并运营工厂。我们加拿大业务的功能货币是美元。然而,在德国和法国是欧元,在英国是英镑,在菲律宾功能货币是比索。在每年的基础上,我们以欧元计价的净销售额比欧元支出高出约1.5亿欧元。与2019年相比,2020年欧元兑美元的平均汇率同比上涨约9.5%,英镑兑美元汇率上涨约2.3%。就英镑、加元和菲律宾比索而言,这些货币的流入和流出金额不同,尽管程度低于欧元。因此,我们面临货币汇率变化的风险,这种变化可能是重大的。国际业务的结果换算成美元会受到外币汇率的影响。
下表汇总了货币汇率变化对我们的非美国业务所报告的业绩的换算影响,这些业务在所示时期内的业绩进行了换算。
以千计 |
年终 2020年12月31日 |
|
||||
|
有利 (不利) |
|
||||
净销售额 |
|
|
|
$ |
11,467 |
|
产品销售成本 |
|
|
|
|
(9,894 |
) |
SG&A费用 |
|
|
|
|
(448 |
) |
所得税和其他 |
|
|
|
|
(13 |
) |
净收入 |
|
|
|
$ |
1,112 |
|
上表仅显示了假设2020年的货币汇率与2019年相同(即“不变货币”)的外币换算对财务报告的影响。它没有说明在多货币市场中经营或竞争的某些竞争优势或劣势的影响。
停产运营我们于2018年10月31日完成了专业论文业务的出售。该公司的经营结果报告为列报的所有期间的停产经营。2020年停止运营的结果中有大量无形的活动。2019年,我们报告的停产业务收入为370万美元
GlatFelter 2020表格10-K |
21 |
主要涉及结算后营运资金、退休金及与税务事项结算相关的税项拨备的调整,以及与出售专业论文有关的其他项目。
流动性和资本资源
我们的业务需要花费在新的或增强的设备、研发工作以及支持我们的业务战略上。此外,我们对本金和利息都有强制性的偿债要求。下表汇总了显示的每个期间的现金流信息:
|
年终 12月31日 |
|
|
||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||
期初现金及现金等价物 |
$ |
126,201 |
|
|
|
$ |
142,685 |
|
|
提供(使用)的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动 |
|
108,993 |
|
|
|
|
102,835 |
|
|
投资活动 |
|
(26,773 |
) |
|
|
|
(27,113 |
) |
|
融资活动 |
|
(100,306 |
) |
|
|
|
(72,774 |
) |
|
汇率变动对现金的影响 |
|
5,163 |
|
|
|
|
(269 |
) |
|
非持续经营产生的现金和现金等价物变化 |
|
(1,613 |
) |
|
|
|
(19,163 |
) |
|
使用的现金净额 |
|
(14,536 |
) |
|
|
|
(16,484 |
) |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 |
|
111,665 |
|
|
|
|
126,201 |
|
|
减去:预付和其他流动资产中的限制性现金 |
|
(2,000 |
) |
|
|
|
— |
|
|
减去:其他资产中的限制性现金 |
|
(10,084 |
) |
|
|
|
— |
|
|
期末现金和现金等价物 |
$ |
99,581 |
|
|
|
$ |
126,201 |
|
|
于2020年12月31日,我们拥有9960万美元的现金及现金等价物(“现金”),其中约86%由外国子公司持有。我们的海外子公司持有的现金可以汇回国内,而不会招致大量的额外税收。除了现金,截至2020年12月31日,根据我们现有的循环信贷协议,还有1.752亿美元可用。
2020年,经营活动提供的现金总额为1.09亿美元,而一年前为1.028亿美元,其中包括与终止我们资金过剩的合格养老金计划相关的5340万美元现金。运营现金流的改善反映出EBITDA增加了1290万美元,调整后不包括确定调整后收益的项目,2170万美元来自营运资本使用的改善,2040万美元与CARE法案相关的退税,以及用于福克斯河事件的1720万美元的现金减少,部分被用于重组活动的现金、养老金资产归还的消费税和2020年的战略举措所抵消。与之相比,用于支付利息的现金减少了400万美元,反映了2019年初我们债务再融资节省的资金。
与去年同期相比,投资活动使用的净现金减少了30万美元。2020年资本支出总额为2810万美元,而2019年为2780万美元。预计2021年资本支出总额将在3800万至4200万美元之间。
2020年,融资活动使用的净现金总额为1.003亿美元,而2019年为7280万美元。与去年同期相比的变化主要反映了我们循环信贷安排和定期贷款偿还项下未偿还金额的减少。
下表列出了我们的长期未偿债务:
|
|
12月31日 |
|
|
||||||
以千计 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
循环信贷安排,2024年2月到期 |
|
$ |
36,813 |
|
|
|
$ |
84,255 |
|
|
定期贷款,2024年2月到期 |
|
|
249,715 |
|
|
|
|
240,969 |
|
|
2.40%定期贷款,2022年6月到期 |
|
|
2,629 |
|
|
|
|
4,012 |
|
|
2.05%定期贷款,2023年3月到期 |
|
|
14,737 |
|
|
|
|
19,487 |
|
|
定期贷款1.30%,2023年6月到期 |
|
|
4,382 |
|
|
|
|
5,617 |
|
|
定期贷款1.55%,2025年9月到期 |
|
|
7,143 |
|
|
|
|
7,915 |
|
|
长期债务总额 |
|
|
315,419 |
|
|
|
|
362,255 |
|
|
较少电流部分 |
|
|
(25,057 |
) |
|
|
|
(22,940 |
) |
|
未摊销递延发行成本 |
|
|
(1,898 |
) |
|
|
|
(2,396 |
) |
|
长期债务,扣除当期部分后的净额 |
|
$ |
288,464 |
|
|
|
$ |
336,919 |
|
|
我们的循环信贷安排将于2024年2月到期,其中包含一些惯常的合规契约,其中最严格的是2020年底的最高杠杆率为4.0倍。截至2020年12月31日,根据我们修订后的信贷协议中的定义计算的杠杆率为1.8倍,在我们的信贷协议中规定的限制之内。
22
上表列出了我们截至20年12月31日的未偿债务。20. 债务工具的重要条款在项目8--财务报表和补充中有更充分的讨论数据-注意事项20 - “长-定期债务.” 所有定期贷款都以欧元计价,报告的余额受货币换算的影响,如项目8--财务报表和补充数据--附注所述,某些金融衍生品减轻了货币换算的影响。- 22 “金融衍生品和套期保值活动.”
2019年初,我们大幅改变了债务资本结构。2019年2月,我们按面值赎回了所有未偿还的5.375%债券。此外,2019年2月8日,我们与一个金融机构财团达成了一项新的信贷安排。新的五年期贷款(“2019年贷款”)取代了我们现有的循环信贷安排,包括一支4亿美元的浮动利率左轮手枪和一笔2.2亿欧元的定期贷款。2019年贷款的其他条款与我们当时现有的循环信贷安排基本相似。
融资活动包括用于普通股股息的现金。2020年,我们将2350万美元的现金用于普通股股息,而2019年为2290万美元。在2020年第二季度,我们增加了3.85%的季度现金股息。我们的董事会决定将向我们的股东支付多少股息(如果有的话)。股息支付决定是基于当时存在的因素和条件,因此,股息支付的历史趋势不一定预示着未来的支付。
我们受到旨在保护环境以及人类健康和安全的各种联邦、州和地方法律法规的约束。在不同时期,我们都会因遵守这些法规而产生成本,随着新法规的制定或监管优先顺序的改变,我们可能会产生额外的成本。
如项目8--财务报表和补充数据--附注24--中更充分讨论的那样--“承诺、或有事项和法律诉讼,“我们参与了威斯康星州的下福克斯河(“福克斯河”),这是EPA超级基金的一个地点,我们仍然有可能为某些政府监督以及长期监测和维护费用承担责任。根据2019年1月与某些政府机构签订的同意法令,我们为过去的政府监督成本支付了2050万美元。虽然我们最终可能需要花费的金额仍然存在一些不确定性,主要是用于政府监督费用,但同意法令规定了我们未来义务的性质。
我们预计将通过运营现金流、现金和现金等价物、我们现有的信贷安排和其他长期债务来满足我们所有的近期和长期现金需求,包括即将以1.75亿美元收购佐治亚太平洋公司的美国非织造布业务。
表外安排然而,截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们没有进入任何表外安排。本公司所属的金融衍生工具,以及仅由附属公司的债务组成的债务担保,均反映在本报告第8项--财务报表及补充数据的综合资产负债表中。
合同义务不受限制。下表列出了截至2020年12月31日的合同义务:
|
|
|
|
|
在截至12月31日的年度内到期付款, |
|
|
|||||||||||||
以百万计 |
总计 |
|
|
2021 |
|
|
2022年至2023年 |
|
|
2024年至2025年 |
|
|
2026年及以后 |
|
|
|||||
长期债务(1) |
$ |
330 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
50 |
|
|
$ |
250 |
|
|
$ |
— |
|
|
经营租约(2) |
|
16 |
|
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
购买义务(3) |
|
104 |
|
|
|
92 |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
其他长期债务(4), (5) |
|
32 |
|
|
|
3 |
|
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
18 |
|
|
总计 |
$ |
482 |
|
|
$ |
130 |
|
|
$ |
73 |
|
|
$ |
257 |
|
|
$ |
22 |
|
|
(1) |
表示长期债务到期的合同本金和利息付款。这些金额包括在基于合同的基础债务工具期限内预期支付的1400万美元利息,如果是可变利率工具,则为当前市场利率。 |
(2) |
代表生产设备、仓库空间、设施、汽车和办公空间的租赁协议。 |
(3) |
表示未结采购订单和其他义务,主要针对原材料和能源供应合同。 |
(4) |
主要代表根据退休医疗计划和不合格养老金计划估计支付的福利。 |
(5) |
由于我们无法合理估计最终付款的时间,上述金额不包括根据美国会计准则740-10-20核算的与不确定税务状况相关的任何付款,包括潜在利息。如项目8--财务报表和补充数据--附注11--“所得税”中更详细讨论的那样,截至2020年12月31日,这类金额总计4600万美元。 |
GlatFelter 2020表格10-K |
23 |
关键会计政策和估计:**前面对我们的综合财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、净销售额和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计,包括与库存有关的估计,长期资产、养老金和离职后债务、环境负债和所得税。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下是编制综合财务报表时使用的最重要和最主观的估计。
长期和无限期资产减少。吾等定期或每当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,评估我们的长期及无限期资产(包括厂房、设备、林地、商誉及其他无形资产)的可回收性。商誉和非摊销商号无形资产在第三季度每年都要进行减值审查,如果有减值指标,审查的频率也会更高。然而,在2020年,由于与新冠肺炎疫情影响相关的潜在减值指标,我们评估了截至第二季度末的此类资产,并结合我们的正常审查周期,在第三季度对此类资产进行了评估。此外,为了使评估过程更紧密地配合我们战略规划周期的时间变化,我们将年度评估的时间改为在第四季度完成。因此,我们在2020年第四季度完成了一项评估,我们得出的结论是,没有商誉或非摊销商号无形资产的减值。
我们报告单位(也是我们的经营部门)的公允价值是使用市场法和贴现现金流模型确定的。非摊销商号无形资产的公允价值采用贴现现金流模型确定。我们的评估包括各种定性因素和基于对使用标的资产、趋势或其他公允价值决定因素预计将产生的未来现金流的估计的分析。如果这些评估确定的资产价值低于其账面价值,则就该资产的公允价值和账面价值之间的差额确认亏损。未来市况的不利变化或相关业务的经营业绩不佳可能表示无法收回资产的账面价值,因此可能需要在未来计入减值费用。
养老金和其他就业后债务增加。固定收益养老金计划的会计核算及其任何削减或结算都需要各种假设,包括但不限于贴现率、计划资产的预期长期回报率、未来薪酬增长率和死亡率。对我们的退休医疗计划进行核算,以及对其进行任何削减或结算,也需要各种假设,包括但不限于,折扣率和人均医疗福利成本的年增长率。
下表汇总了过去三年每年在我们的固定收益计划的精算估值中使用的更重要的假设:
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|||
养老金计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于福利支出 |
|
|
2.70 |
% |
|
|
|
4.34 |
% |
|
|
|
3.85 |
% |
对于福利义务 |
|
|
2.17 |
% |
|
|
|
2.70 |
% |
|
|
|
4.34 |
% |
预期长期计划资产收益率(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
7.25 |
% |
补偿增长率 |
|
|
— |
|
|
|
|
2.50 |
% |
|
|
|
3.00 |
% |
职后医疗 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用于福利支出 |
|
|
3.11 |
% |
|
|
|
4.19 |
% |
|
|
|
3.68 |
% |
对于福利义务 |
|
|
2.30 |
% |
|
|
|
3.11 |
% |
|
|
|
4.19 |
% |
假设明年的医疗成本趋势比率 |
|
|
5.30 |
% |
|
|
|
5.60 |
% |
|
|
|
5.90 |
% |
最终成本趋势率 |
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
|
|
|
4.50 |
% |
达到最终成本趋势率的年份 |
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
|
|
2037 |
|
(1) |
2019年,计划资产的预期长期回报率降至4.50%,部分原因是计划资产的投资配置发生了变化。 |
我们每年至少评估一次这些假设,或者根据事实和环境的要求进行评估,并在条件允许的情况下做出改变。这些假设的变化将增加或减少我们报告的定期福利净支出,这将导致记录的福利计划资产和负债发生变化。
24
环境责任此外,当很可能已发生责任,并且可以根据现有法律和补救技术合理估计责任金额时,我们会为与环境义务相关的损失保留应计费用。随着评估和补救行动的继续和/或进一步的法律或技术信息的发展,这些应计项目会定期进行调整。此类责任不包括针对第三方的任何保险或其他索赔。如果环境成本延长了资产的寿命,增加了其容量,和/或减轻或防止了未来运营造成的污染,则将环境成本资本化。从包括保险承运人在内的其他各方收回的环境补救费用,在确保收到没有合理怀疑的情况下,被记录为资产。
所得税--我们在综合资产负债表中记录资产负债计税基数和列报金额的暂时性差异以及营业亏损和税收抵免结转对未来税收的估计影响。这些递延税项资产和负债是使用制定的税率和法律计量的,这些税率和法律将在预计这些金额将被冲销或使用时生效。我们根据历史应税收入、预计未来应税收入、现有暂时性差异逆转的预期时间以及税务筹划策略,定期审查递延税项资产的可回收性。如果我们不能产生足够的未来应税收入,或者如果实际有效税率或潜在临时差异成为应税或可扣税的时间段发生重大变化,我们可能需要增加对我们的递延税项资产的估值免税额,这可能导致我们的实际税率大幅提高,并对我们的报告业绩产生重大不利影响。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备并记录相关资产和负债时,需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们和我们的子公司都要接受联邦、州和外国税务机关的审查。我们定期评估这些检查以及本年度或前几年任何未来检查的潜在结果,以确定我们的所得税拨备是否充足。我们不断评估潜在调整的可能性和金额,并在导致修订的事实公之于众的期间调整所得税拨备、当前负债和递延税款。
其他重要的会计政策不涉及与上文讨论的相同程度的不确定因素,但对理解合并财务报表很重要。有关其他会计政策,请参阅第8项-财务报表及辅助数据-合并财务报表附注。
第7A项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
||||||||||||||||||||||
以千为单位,但百分比除外 |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
|||||||
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均未偿还本金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以浮动利率 |
|
$ |
276,404 |
|
|
$ |
262,906 |
|
|
$ |
249,408 |
|
|
$ |
45,102 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
286,528 |
|
|
$ |
286,528 |
|
|
以固定利率计算-定期贷款 |
|
|
23,111 |
|
|
|
11,815 |
|
|
|
3,973 |
|
|
|
1,880 |
|
|
|
451 |
|
|
|
|
28,891 |
|
|
|
29,118 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
315,419 |
|
|
$ |
315,646 |
|
|
加权平均利率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
论可变利率债务 |
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|
1.50 |
% |
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1.50 |
% |
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1.50 |
% |
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1.50 |
% |
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% |
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论固定利率债务定期贷款 |
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1.82 |
% |
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1.73 |
% |
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1.58 |
% |
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1.55 |
% |
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1.55 |
% |
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固定/已收可变薪酬(理论上) |
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180,000 |
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€ |
180,000 |
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€ |
180,000 |
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— |
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— |
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已支付的费率 |
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0.0395 |
% |
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0.0395 |
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0.0395 |
% |
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接收速率 |
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上表显示了截至2020年12月31日的未来五年未偿债务的平均未偿本金和相关利率。本文所包括的公允价值是根据我们目前可获得的类似期限和剩余期限债务的利率确定的。
我们的市场风险敞口主要来自利率和货币汇率的变化。截至2020年12月31日,扣除递延债务发行成本后,我们有3.135亿美元的长期债务。在利率互换协议生效后,我们大约19.7%的债务是浮动利率的。固定利率定期贷款和可变利率债务都是以欧元为基础的借款,因此其价值也受到货币风险的影响。未偿浮动利率债务代表我们的循环信贷协议下的借款,该协议以一个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金为基础应计利息。截至2020年12月31日,支付的合同利率为1.50%。假设可变利率债务利率上升或下降100个基点,每年的利息支出将增加或减少30万美元。
GlatFelter 2020表格10-K |
25 |
WE加入了欧元180 百万名义价值浮动至固定利率掉期协议。根据掉期条款,我们将支付适用保证金的固定利率。根据我们的循环信贷协议确定的加0.0395%关于欧元180百万的基础可变利率定期贷款。 我们将收到其中较大的0.00%或EURIBOR。截至年末2020,EURIBOR是(0.545)%.
作为我们整体风险管理实践的一部分,我们签订金融衍生品的主要目的是:i)对冲与预测交易相关的货币风险--“现金流对冲”;或ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”。有关这项活动的更完整讨论,请参阅项目8--财务报表和补充数据--附注22--“金融衍生品和对冲活动.”
如果我们的业务是以美元以外的货币进行的,我们就会受到与外币汇率变化相关的某些风险的影响。在每年的基础上,我们以欧元计价的净销售额估计将超过欧元支出约1.5亿欧元。就英镑、加元和菲律宾比索而言,这些货币的流出比流入更多,尽管程度较小。因此,特别是在欧元方面,我们面临货币汇率变化的风险,这种变化可能是重大的。
26
项目8 |
财务报表和补充数据 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
格拉特菲尔特公司(以下简称“公司”)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序,旨在根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制公司财务报表提供合理保证。
截至2020年12月31日,管理层根据#年12月31日建立的框架对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
管理层已经确定,公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效,能够根据美国公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制公司财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括与以下方面有关的政策和程序:保持合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录;提供合理保证,保证交易在必要时被记录,以便根据美国公认的会计原则编制财务报表,并且仅根据管理层的授权进行收入和支出;提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置。
公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计,正如本文所载报告所述,该报告对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望财务报告的内部控制能够防止或发现所有的错误和欺诈。一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源约束,并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。此外,由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能绝对保证不会发生因错误或欺诈而导致的错误陈述,或公司内部的所有控制问题和欺诈(如果有的话)都已被检测到。这些固有的限制包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为简单的错误或错误而发生。控制也可以通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通,或者通过控制的管理超越性来规避。任何控制系统的设计,在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述的目标。对未来期间的任何控制有效性评估的预测都会受到风险的影响。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或政策或程序遵守程度的恶化而变得不充分。
GlatFelter 2020表格10-K |
27 |
独立注册会计师事务所报告
致GlatFelter公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对格拉菲尔特公司及其子公司(以下简称公司)截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年2月25日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
宾夕法尼亚州费城
2021年2月25日
28
独立注册会计师事务所报告:
致GlatFelter公司的股东和董事会
对财务报表的意见
本公司已审核GlatFelter Corporation及其附属公司(“贵公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合损益(亏损)、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。*吾等认为,该等财务报表在所有重大方面均公平地反映本公司的财务状况。以及截至2020年12月31日的三年内每年的经营结果和现金流量,符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并于2021年2月25日发布的报告中对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和做出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉估值-复合纤维报告单位-参见财务报表附注2和16
关键审计事项说明
本公司至少每年审查一次商誉减值情况,如果存在减值指标,则更频繁地审查商誉减值情况。商誉的公允价值是使用市场方法和贴现现金流模型来确定的。这些方法包含了几个假设,包括对使用标的资产预期产生的未来现金流的估计。除了商誉,减值损失(如果有的话)是按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额确认的。截至2020年12月31日,商誉余额为1.644亿美元,其中7980万美元分配给复合纤维运营部门,该部门也是一个报告单位。复合纤维报告单位的公允价值超过其账面价值,因此没有确认减值。
GlatFelter 2020表格10-K |
29 |
鉴于管理层为估计复合纤维报告单位的公允价值以及报告单位的运营对市场状况的敏感性而做出的重大估计和假设,如俄罗斯和乌克兰经济不稳定及新冠肺炎疫情的影响此外,执行审计程序以评估管理层估计和假设的合理性需要高度的审计师判断力和更大程度的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们对管理层对未来现金流的估计的审计程序包括以下内容,这些估计预计将通过使用用于评估复合纤维报告部门的基础资产而产生:
|
• |
我们测试了对管理层商誉减值评估的控制的有效性,包括对管理层制定用于评估报告单位价值的未来现金流估计的控制。 |
|
• |
我们通过将管理层在上期报告单位预测中反映的预测与实际结果进行比较,评估了管理层准确预测财务结果的历史能力。 |
|
• |
我们通过将预测与以下各项进行比较来评估管理层当前报告单位预测的合理性: |
|
o |
历史成果。 |
|
o |
与管理层和董事会进行内部沟通。 |
|
o |
公司及其某些同行公司的行业报告中包含的预测信息。 |
|
• |
在我们公允价值专家的协助下,我们评估了估值假设的合理性,包括测试支持假设的基础来源信息和计算的数学准确性。 |
/s/德勤律师事务所
宾夕法尼亚州费城
2021年2月25日
至少从1940年开始,我们就一直担任该公司的审计师;然而,更早的一年不能可靠地确定。
30
格拉菲尔特公司及其子公司
合并损益表(损益表)
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截至十二月三十一日止的年度 |
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以千计,每股除外 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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销售、一般和行政费用 |
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处置厂房、设备和林地收益,净额 |
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营业收入 |
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营业外收入(费用) |
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利息支出 |
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利息收入 |
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养老金结算 |
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其他,净额 |
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( |
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营业外费用合计 |
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( |
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( |
) |
所得税前收入(亏损) |
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( |
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所得税拨备(福利) |
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持续经营的收入(亏损) |
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停止运营: |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税拨备(福利) |
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停业收入(亏损) |
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净收益(亏损) |
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每股基本收益(亏损) |
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持续经营的收入(亏损) |
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$ |
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( |
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$ |
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停业收入(亏损) |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益(亏损) |
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持续经营的收入(亏损) |
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停业收入(亏损) |
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稀释后每股收益 |
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加权平均流通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
GlatFelter 2020表格10-K |
31 |
格拉菲尔特公司及其子公司
综合全面收益表(损益表)
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
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||||||||||
以千计 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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净收益(亏损) |
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外币折算调整 |
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净变化: |
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现金流量套期保值的递延收益(亏损) 扣除税金后的净额为美元。 分别为两个月和两个月。 |
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( |
) |
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未确认的退休债务,扣除 免税额为美元 分别为两个月和两个月。 |
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其他综合收益 |
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综合收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
32
格拉菲尔特公司及其子公司
综合资产负债表
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12月31日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款(减去可疑备抵 银行账户:2020-$ |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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工厂、设备和林地,网 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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长期债务的当期部分 |
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应付帐款 |
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应付股息 |
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环境责任 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益 |
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普通股,$ 已发布的报告- 中国股票:2020年- |
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超出票面价值的资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
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降低国库普通股成本 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
GlatFelter 2020表格10-K |
33 |
格拉菲尔特公司及其子公司
合并现金流量表
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截至十二月三十一日止的年度 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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经营活动 |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(收入)非持续经营的亏损,扣除税收优惠后的净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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与经营活动提供(使用)的现金净额对帐的调整: |
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折旧、损耗和摊销 |
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债务发行成本摊销和原始发行贴现 |
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养老金结算费 |
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— |
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资产减值费用 |
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— |
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— |
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递延所得税优惠 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
处置厂房、设备和林地收益,净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基于股份的薪酬 |
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经营性资产和负债变动 |
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应收账款 |
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盘存 |
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( |
) |
预付资产和其他流动资产 |
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( |
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( |
) |
应付帐款 |
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( |
) |
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应计项目和其他流动负债 |
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( |
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( |
) |
收到的养老金资产 |
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— |
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— |
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其他 |
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) |
经营活动提供(使用)的现金净额 |
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( |
) |
投资活动 |
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购置厂房、设备和林地的支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
处置厂房、设备和林地所得收益,净额 |
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|
收购,扣除收购现金后的净额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他投资 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
投资活动使用的净现金 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动 |
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偿还票据发行的款项 |
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— |
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( |
) |
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— |
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循环信贷安排项下的净还款额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支付借款费用 |
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( |
) |
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( |
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— |
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定期贷款收益 |
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— |
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— |
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偿还定期贷款 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
股息的支付 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
政府拨款的收益 |
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— |
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|
— |
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|
与以股份为基础的薪酬奖励和其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动使用的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
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( |
) |
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( |
) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) |
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( |
) |
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( |
) |
非持续经营产生的现金和现金等价物变化 |
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) |
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) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
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减去:预付和其他流动资产中的限制性现金 |
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( |
) |
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— |
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— |
|
减去:其他资产中的限制性现金 |
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( |
) |
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— |
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— |
|
期末现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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补充现金流信息 |
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已支付(退还)的现金: |
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利息,扣除资本化金额后的净额 |
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$ |
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$ |
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|
所得税,净额 |
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( |
) |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
34
格拉菲尔特公司及其子公司
合并股东权益报表
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
以千计 |
普普通通 股票 |
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|
资本流入 超过 面值 |
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留用 收益 |
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累计 其他 全面 损失 |
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财务处 股票 |
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总计 股东的 权益 |
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2018年1月1日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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根据ASU第2018-02号重新分类 |
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净损失 |
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其他综合收益 |
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综合损失 |
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股票奖励行使的税收效应 |
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宣布的现金股息($ |
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基于股份的薪酬费用 |
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库存股的交付 |
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RSU和PSA |
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行使员工股票期权-净额 |
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2018年12月31日的余额 |
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净损失 |
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其他综合收益 |
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综合收益 |
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宣布的现金股息($ |
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基于股份的薪酬费用 |
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库存股的交付 |
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RSU和PSA |
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行使员工股票期权-净额 |
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2019年12月31日的余额 |
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净收入 |
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其他综合收益 |
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综合收益 |
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宣布的现金股息($ |
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基于股份的薪酬费用 |
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库存股的交付 |
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RSU和PSA |
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行使员工股票期权-净额 |
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2020年12月31日的余额 |
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( |
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( |
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附注是综合财务报表的组成部分。
GlatFelter 2020表格10-K |
35 |
格拉特菲尔特公司
合并财务报表附注
1. |
组织 |
格拉菲尔特公司及其子公司(“格拉菲尔特”)前身为P.H.格拉菲尔特公司及其子公司,是全球领先的工程材料供应商。我们的高质量、创新和可定制的解决方案广泛应用于茶叶和单份咖啡过滤、个人卫生和包装产品以及家装和工业应用。我们的总部设在北卡罗来纳州夏洛特市,在美国、加拿大、德国、法国、英国和菲律宾设有工厂。我们在美国、欧洲、俄罗斯、意大利、中国和美国设有销售和分销办事处。我们的产品销往世界各地,可以直接向客户销售,也可以通过经纪人和代理商销售。除非上下文另有说明,否则术语“我们”、“公司”或“格拉菲尔特”均指格拉菲尔特公司及其子公司。
2. |
会计政策 |
企业合并应遵循的原则。合并财务报表包括GlatFelter及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已注销。
会计估计为美元。按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响截至资产负债表日报告的资产和负债额以及披露的或有事项,以及报告期内报告的净销售额和费用。管理层认为,根据目前掌握的事实和已知情况,编制这些综合财务报表时使用的估计和假设是合理的,但认识到实际结果可能与这些估计和假设不同。
停产运营特种纸业务的经营结果已被归类为综合损益表(损益表)中列示的所有时期的非持续经营。
库存减少。我们的存货以成本价和市场价中的较低者为准。原材料、在制品和产成品库存主要使用平均成本法进行估值。
工厂、设备和林地。就财务报告而言,折旧是在各自资产的估计使用年限内使用直线法计算的。
用于计算厂房设备主要项目财务报告折旧的估计使用年限范围如下:
建筑物 |
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机器设备 |
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其他 |
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每天的维护和维修都是如此。维护和维修费用从收入中扣除,主要的续订和改进都是资本化的。当财产退役或出售时,账面净值将被剔除,由此产生的任何收益或损失都将计入收入。
长期资产、无形资产和商誉的估值下降。当特定事件表明资产的账面价值可能无法收回时,我们评估长期资产的减值。可回收性是根据对资产的使用和最终处置预期产生的未来现金流的估计进行评估的。如果预期未贴现现金流量之和小于资产的账面价值,则估计资产的公允价值,并就账面价值超过估计公允价值的金额确认减值损失。
商誉和非摊销商号无形资产在第三季度每年都要进行减值审查,如果有减值指标,审查的频率也会更高。不过,在2020年,由于新冠肺炎疫情影响相关的潜在损害指标,
36
我们评估了截至年末的这些资产第二根据我们正常的审查周期,我们将在第四季度和第三季度实现这一目标。此外,为了更紧密地协调评估流程随着时间的推移更改为我们的战略规划周期,我们改变了时间的选择f年度评估将于第四季度完成。因此,我们在2020年第四季度完成了一项评估,我们得出的结论是
我们报告单位(也是我们的经营部门)的公允价值是使用市场法和贴现现金流模型确定的。非摊销商号无形资产的公允价值采用贴现现金流模型确定。对于商誉,减值损失(如有)确认为报告单位的账面价值超出其公允价值的金额。报告单位的账面价值是使用企业前提定义的,企业前提通常由单位资产和经营负债之间的差额确定。就非摊销商号而言,减值损失(如有)按商号账面值超出其公允价值的金额确认。有关更多信息,请参阅注释6-“资产减值. “
所得税减税。所得税是根据FASB ASC 740使用所得税会计的资产负债法确定的。所得税(“ASC 740”)。根据ASC 740,税费包括美国和国际所得税,以及对不被视为永久投资的国际子公司的未分配收益征收的美国税。税收抵免和其他激励措施减少了申请抵免当年的税收支出。某些收入和费用项目不在同一年的纳税申报表和财务报表中报告。这种暂时性差异的税收影响反映在递延所得税中。如果递延税项资产更有可能在未来几年变现,则确认递延税项资产。我们为不太可能变现的递延税项资产设立估值免税额。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备并记录相关资产和负债时,需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定是不确定的。我们和我们的子公司受到各种联邦、州和外国税务机关的审查。我们定期评估这些检查以及本年度或前几年任何未来检查的潜在结果,以确定我们的所得税拨备是否充足。我们不断评估潜在调整的可能性和数量,并在引起修订的事实为人所知的期间记录任何必要的调整。
投资税收抵免是通过流通法核算的,这导致在获得抵免的当年确认收益。
我们计入发生期间的全球无形低税所得税(“GILTI”)。GILTI的条款要求实体在其美国所得税申报单中包括外国子公司超过其有形资产允许回报率的收益。
美国财政部股票价格下跌。为国库购买的普通股按成本入账。在随后的重新发行之日,库存股账户在加权平均成本基础上减去该股票的成本。
外币折算率为美元。外币折算损益以及汇率变动对指定作为外国投资净额对冲的交易的影响作为其他全面收益(亏损)的组成部分计入。交易损益计入发生期间的收入。
营收确认增加了。我们根据ASU编号2014-09确认收入或净销售额。与客户签订合同的收入。我们的收入主要来自制造和销售工程材料(“产品销售”)。收入是根据与各种客户的合同、供应协议和其他安排赚取的。我们的履约义务是根据技术规范生产特定的产品,并在几乎所有情况下交付产品。产品销售收入是在某个时间点上赚取的。当我们履行了履行义务并将产品控制权转移到客户手中时,我们确认产品销售收入,从而使我们有权获得付款。就基本上所有的产品销售安排而言,这被认为是在所有权根据规定的运输条款转让时发生的。
销售价格在达成销售安排时是固定的,付款条件是我们行业中类似安排的惯例。我们的许多协议都包括批量回扣、折扣和类似奖励的惯例条款。此外,我们对不符合约定规格的产品负有责任。这类项目的拨备在确认相关收入的期间被估计并记录为销售扣减。
请参阅附注8-“收入了解有关我们净销售额分解的更多信息。
中国的环境负债减少了。与环境义务相关的损失的应计项目是在很可能发生了一项责任,并且根据现有法律和补救技术可以合理估计该责任的数额时记录的。随着评估和补救行动的继续和/或进一步的法律或技术信息的发展,这些应计项目会定期进行调整。这种未贴现的负债不包括对第三方的任何保险或其他索赔。如果环境成本延长了资产的寿命,增加了其容量,和/或减轻或防止了未来运营造成的污染,则将环境成本资本化。回收环境修复费用
GlatFelter 2020表格10-K |
37 |
从包括保险承运人在内的其他各方获得的,当其收到的保证不存在合理怀疑时,被记录为资产。
每股收益下降。每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收入(亏损)除以各自期间已发行的加权平均普通股。稀释后每股收益的计算方法是净收入除以当期已发行的加权平均普通股和普通股等价物。在净亏损期间,每股摊薄亏损等于每股基本亏损。在使用库存股方法计算稀释每股收益时,考虑了普通股等价物的稀释效应。
金融衍生品和对冲活动减少。我们使用金融衍生品来管理外币和利率变化带来的风险敞口。根据FASB ASC 815衍生工具与套期保值(“ASC 815”),我们在资产负债表上按公允价值记录所有衍生品。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的预期用途、我们是否已选择在套期保值关系中指定衍生品并应用套期保值会计,以及套期保值关系是否符合应用套期保值会计所需的标准。
被指定为对冲与预测交易相关的预期未来现金流变动风险的衍生工具的损益将递延,并作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告。在我们的经营业绩中记录对冲的预测交易时,递延收益或损失被重新归类到我们的经营业绩中。现金流套期保值的有效性在开始时评估,之后每季度评估一次。如果该工具到期、被撤销指定、失效或最初预测的交易可能不会发生,衍生工具的相关公允价值变动也将从累计的其他全面收益(亏损)中重新分类并在收益中确认。
2008年金融工具公允价值报告在公允价值计量和披露会计制度下,建立了公允价值层次结构,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。公允价值层次的三个层次如下所述:
1级- |
在活跃市场的未经调整的报价,在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。 |
2级- |
可直接或间接观察到的第一级资产或负债的报价以外的其他投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;资产或负债中可观察到的报价以外的投入(例如利率);以及主要来自可观测市场数据或以相关或其他方式证实的投入,这些投入包括可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的其他投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价以外的投入(例如利率);以及主要来自可观察到的市场数据或通过相关或其他方式证实的投入。 |
3级- |
对公允价值计量既重要又不可观察的投入。 |
最近发布的会计公告如下:
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量这改变了大多数金融工具(包括应收贸易账款)的减值模式,从已发生的损失方法转变为基于预期损失的新的前瞻性方法。在新的指导方针下,根据对预期信贷损失的估计确认免税额。。我们采用了一种改进的回溯性方法,从2020年1月1日起采用该标准。采用这一标准并没有影响我们的经营结果或财务状况。
在……里面十二月2019年,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计。该更新消除、澄清和修改了某些有关所得税会计的指导意见。ASU 2019-12在2020年12月15日之后开始的年度报告期内有效,允许提前采用。我们将在2021年第一季度采用这一标准,但预计这一ASU不会对我们的财务报表产生实质性影响。
3. |
收购S |
2021年1月5日,我们签署了一项最终协议,以#美元收购乔治亚-太平洋公司的美国非织造布业务(“G-P”)。
38
这个拟议数收购遵守惯例的成交条件,包括获得所需的监管许可。 此次收购将通过手头现金和我们循环信贷安排下的借款相结合的方式提供资金。
我们没有提供ASC第805号规定的额外披露要求。业务合并“因为考虑到交易尚未完成,这样做被认为不切实际。
在……上面
此次收购包括乔治亚太平洋公司位于斯坦福的业务,以及位于法国和意大利的销售办事处。施泰因富特工厂为桌面、湿巾、卫生用品、食品垫和其他非织造材料市场生产高质量的Airlay产品,与无纺布技术和基材以及主要专注于基于消费者的最终应用的其他材料在市场上展开竞争。这个设施是最先进的,
我们通过手头的现金和我们循环信贷安排下的借款为这笔交易提供资金。
关于收购施泰因富特,我们记录了$
购置的财产、厂房和设备正在直线折旧,估计剩余寿命在
我们2018年综合运营业绩中包括的施泰因富特净销售额和营业收入总计为$
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2018 |
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以千计,每股除外 |
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(未经审计) |
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形式上的 |
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净销售额 |
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持续经营收入 |
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持续经营的每股收益 |
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在2018年内,我们产生了与收购施泰因富特直接相关的法律、专业和咨询成本共计$
本节提供的未经审计的备考财务信息不一定表明,如果收购在各自的期初完成,经营结果将会是什么,也不能表明未来的结果。
4. |
停产经营 |
2018年10月31日,我们完成了以无现金和无债务的方式将特种纸业务出售给Pixelle Specialty Solutions LLC的交易,Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“买方”)的附属公司,价格为$
关于专业论文的销售,我们与买方签订了过渡服务协议,根据该协议,我们同意提供各种后台和信息技术支持,直至业务与我们完全分离,并于2019年第三季度完成。
GlatFelter 2020表格10-K |
39 |
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年终 12月31日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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能源及相关销售额,净额 |
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— |
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总收入 |
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— |
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产品销售成本 |
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毛利 |
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— |
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销售、一般和行政费用 |
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( |
) |
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(收益)处置厂房、设备和林地的损失,净额 |
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— |
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— |
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( |
) |
营业收入(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
营业外收入(费用) |
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利息支出 |
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— |
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— |
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( |
) |
其他,净额 |
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— |
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( |
) |
减损费用 |
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— |
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— |
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( |
) |
所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
所得税拨备(福利) |
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( |
) |
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( |
) |
非持续经营的收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
上述金额来自特殊文件的分部报告,经调整后包括某些退休福利成本,并不包括持续经营所需的公司共享服务成本。利息支出是根据循环信贷安排下的借款分配给非连续性业务的,循环信贷安排要求用出售特种文件的收益偿还。在2020年,在“销售、一般和行政费用”的标题下列出的金额主要是销售和使用税审计的结算。2018年在“其他净额”标题下的数额包括确认#美元。
下表汇总了合并现金流量表中包括的非连续性业务的现金流量:
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|
年终 12月31日 |
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以千计 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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经营活动提供的现金净额(已用) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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投资活动提供的现金净额(已用) |
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— |
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( |
) |
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融资活动提供的现金净额 |
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— |
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|
— |
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非持续经营产生的现金和现金等价物变化 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
5. |
重组 |
2020年第一季度,我们宣布了复合纤维业务部门的重组行动。这些行动主要包括将我们的金属化业务从德国格恩斯巴赫整合到我们位于英国卡菲利的工厂。
|
|
|
|
|
年终 12月31日 |
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以千计 |
|
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2020 |
|
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遣散费和福利延续 |
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$ |
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加速折旧 |
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|
库存和备件 |
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|
其他 |
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|
总计 |
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$ |
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40
重组费用在随附的截至2020年12月31日的年度综合损益表的“产品销售成本”项下记录。除遣散费和福利延续金额外,所有其他应计金额都是加速的非现金资产减记。截至2020年12月31日,应计和未支付的重组费用总额约为美元。
6. |
资产减值 |
于二零二零年第二季,与评估无限期活体无形资产的潜在减值有关,我们录得1美元。
7. |
处置厂房、设备和林地的收益 |
在2020、2019年和2018年期间,我们完成了以下资产出售:
千美元 |
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英亩 |
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收益 |
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得(损) |
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2020 |
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林地 |
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|
$ |
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|
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$ |
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|
|
其他 |
|
不适用 |
|
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|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
总计 |
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|
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$ |
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|
|
$ |
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2019 |
|
|
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|
|
|
林地 |
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|
$ |
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|
$ |
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|
|
其他 |
|
不适用 |
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|
|
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|
总计 |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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2018 |
|
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|
林地 |
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|
$ |
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|
$ |
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|
|
其他 |
|
不适用 |
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|
总计 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
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8. |
收入 |
下表列出了与我们与客户签订的合同中的净销售额相关的分类信息:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千计 |
2020 |
|
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|
2019 |
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2018 |
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复合纤维 |
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餐饮 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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墙面覆盖物 |
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技术专业 |
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复合材料层合板 |
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金属化 |
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气垫材料 |
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女性卫生 |
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特种湿巾 |
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|
台面 |
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居家护理 |
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成人尿失禁 |
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|
|
其他 |
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|
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|
共计 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
41 |
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
欧洲、中东和非洲 |
$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
美洲 |
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亚太地区 |
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|
|
气垫材料 |
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|
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|
|
欧洲、中东和非洲 |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
美洲 |
|
|
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|
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|
亚太地区 |
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|
|
共计 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
9. |
每股收益 |
下表列出了基本每股收益(EPS)和稀释后每股收益(EPS)的详细情况:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千计,每股除外 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
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基本每股收益中使用的加权平均已发行普通股 |
|
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|
|
行使稀释股票期权后可发行的普通股 数据和PSA/RSU |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
加权平均已发行普通股和普通股 稀释每股收益中使用的三种等价物 |
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每股收益(亏损) |
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|
持续运营 |
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$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
停产经营 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
下表列出了股票期权的潜在已发行普通股,这些股票期权没有包括在所指时期的稀释每股收益的计算中,因为它们的影响将是反稀释的:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
潜在普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
42
10. |
累计其他综合收益 |
下表详细列出了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三个年度的累计其他综合收益(亏损)的变化情况。
以千计 |
货币 翻译 调整数 |
|
|
未实现 得(损) 关于现金 流量对冲 |
|
|
改变 养老金 |
|
|
改变 其他 退休后 定义 效益 平面图 |
|
|
总计 |
|
|||||
2020年1月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
从累积的其他综合收入中重新归类的金额(减税后的净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本期净其他综合收益(亏损) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2020年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年1月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从累积的其他综合收入中重新归类的金额(减税后的净额) |
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
本期净其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2019年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年1月1日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
为采用ASU编号2018-02而重新分类的金额 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
2018年1月1日调整后的余额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(税后净额) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
从累积的其他综合收入中重新归类的金额(减税后的净额) |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
本期净其他综合收益(亏损) |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
2018年12月31日的余额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
GlatFelter 2020表格10-K |
43 |
下表列出了从所示年度的累计其他综合收益(亏损)中重新归类的金额。
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|
|
|||||||||
以千计 |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
|
|||
描述 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
损益表中的项目 |
|
现金流对冲(附注19) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流套期保值(收益)亏损 |
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
产品销售成本 |
|
税费(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税拨备(福利) |
|
税后净额 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
利率掉期损失 |
|
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|
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|
— |
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|
— |
|
|
利息支出 |
|
税费 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
所得税拨备(福利) |
|
税后净额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
总现金流对冲 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
退休计划义务(附注13) |
|
|
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|
|
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|
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|
固定收益养老金计划项目摊销 |
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|
前期服务成本 |
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|
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其他,净额 |
|
精算损失 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
其他,净额 |
|
固定收益养老金计划的非连续性业务摊销 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
停产经营 |
|
养老金削减和结算 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
停产经营 |
|
养老金结算 |
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
养老金结算 |
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
税收优惠 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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所得税拨备(福利) |
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税后净额 |
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固定收益摊销其他计划项目 |
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前期服务成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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其他,净额 |
|
精算收益 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他,净额 |
|
非连续性业务固定收益摊销其他计划 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
停产经营 |
|
其他福利计划结算 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
税费 |
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— |
|
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|
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|
|
所得税拨备(福利) |
|
税后净额 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
总重新分类(扣除税收) |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
44
11. |
所得税 |
所得税确认为本年度应付或可退还的税额,递延税项负债和资产确认为在我们的合并财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。所得税的影响是根据制定的税法和税率来衡量的。
持续经营所得税的拨备(受益于)包括以下内容:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
现行税种 |
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联邦制 |
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
|
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状态 |
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外国 |
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|
|
递延税金及其他 |
|
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联邦制 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
状态 |
|
( |
) |
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|
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( |
) |
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|
外国 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
所得税拨备(福利) |
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
以下是持续经营税前收益(亏损)的国内和国外组成部分:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
美国 |
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
外国 |
|
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|
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|
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|
|
税前总收入(亏损) |
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
下表列出了法定联邦所得税税率与我们持续经营的实际有效税率之间的对账。
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
||||||||||
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
法定税率的联邦所得税规定 |
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% |
|
|
|
|
% |
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|
% |
|
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 |
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外国所得税税率差异 |
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( |
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税收抵免的税收效应 |
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) |
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关于税务事宜的规定(决议) |
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( |
) |
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因立法而导致的差饷变动 |
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美国税法变化的影响 |
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( |
) |
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) |
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全球无形低税收入 |
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基于股票的薪酬 |
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( |
) |
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不可扣除的人员薪酬 |
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( |
) |
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估值免税额 |
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退休金终止、结算及相关事宜 |
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— |
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其他 |
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|
实际税率 |
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|
% |
|
|
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% |
|
|
|
% |
|
截至2020年12月31日的一年,有效所得税税率受到美国营业亏损的不利影响,这些亏损没有产生税收优惠,
GlatFelter 2020表格10-K |
45 |
截至12月31日,递延所得税来源如下:
|
|
|
|
|
|
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|
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|
以千计 |
2020 |
|
|
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2019 |
|
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储量 |
$ |
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$ |
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环境 |
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补偿 |
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养老金 |
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|
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— |
|
|
退休后福利 |
|
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研发费用 |
|
|
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|
|
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盘存 |
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— |
|
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( |
) |
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税金结转 |
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其他 |
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递延税项资产 |
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估值免税额 |
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) |
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( |
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递延税项净资产 |
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属性 |
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无形资产 |
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) |
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养老金 |
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— |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
递延税项负债 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
递延税项净负债 |
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
非流动递延税项资产和负债包括在下列资产负债表标题中:
|
12月31日 |
|
|
||||||
以千计 |
2020 |
|
|
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2019 |
|
|
||
其他资产 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
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|
递延所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日,我们的联邦、州和外国税收净营业亏损(“NOL”)结转为$
提交的所得税申报单上的联邦、州和外国NOL结转包括前几年获得的未确认的税收优惠。根据美国会计准则委员会740为财务报表确认的递延税项资产的NOL,是在扣除这些未确认的税收优惠后列报的。
此外,我们还有各种联邦税收抵免结转,总额达$
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们获得了1美元的估值津贴。
税收抵免和其他激励措施减少了申请抵免当年的税收支出。我们记录的税收抵免金额为#美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,被视为无限期再投资的美国以外子公司的未汇出收益总计为1美元
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,我们拥有
46
未确认税收优惠总额的期初余额和期末余额核对如下:
以百万计 |
2020 |
|
|
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2019 |
|
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2018 |
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|||
1月1日的余额 |
$ |
|
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$ |
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$ |
|
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前几年税收头寸的增加 |
|
|
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|
|
|
|
前几年税收头寸的减少 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
与收购相关的: |
|
|
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|
采购会计 |
|
— |
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|
— |
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增加本年度税收头寸 |
|
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安置点 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
时效法规失效 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
12月31日的结余 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
我们或我们的子公司向美国国税局(United States Internal Revenue Service)以及各个州和外国当局提交所得税申报单。
|
开放纳税年度 |
|||
管辖权 |
考试不是 尚未启动 |
|
|
考试报名 进展 |
|
|
|
|
|
美国 |
|
|
|
|
联邦制 |
2017 - 2020 |
|
|
不适用 |
状态 |
|
|
|
|
加拿大(1) |
|
|
|
|
德国(1) |
|
|
|
不适用 |
法国 |
|
|
|
不适用 |
英国 |
|
|
|
不适用 |
菲律宾 |
|
|
|
|
(1) |
包括各省或类似的地方司法管辖区(视情况而定)。 |
我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计,这通常会导致拟议的评估。管理层每季度对其全球税务头寸进行全面审查,并为不确定的税收头寸计提金额。根据这些审查以及与某些税务机关讨论和解决事项的结果以及税务审计年度的结束,准备金将根据需要进行调整。然而,未来的结果可能包括在确定或解决评估期间或在此类法规关闭期间对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。由于有可能解决联邦、州和外国的审查,以及各种诉讼时效的到期,我们的未确认税收优惠总额在未来12个月内可能会减少
我们将与不确定税位相关的利息和罚金确认为所得税费用。
|
截至12月31日或截至12月31日的年度, |
|
|
||||||||||
以百万计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||
应计应付利息 |
$ |
|
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
利息支出(收入) |
|
|
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( |
) |
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|
|
|
罚则 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
47 |
12. |
基于股票的薪酬 |
我们修订和重申的长期激励计划(“LTIP”)规定,以限制性股票单位、限制性股票奖励、非限制性股票期权、绩效股票、激励股票期权和绩效单位的形式向符合条件的参与者发行GlatFelter普通股。截至2020年12月31日,有
根据长期股权投资协议的条款,我们已向合资格参与者发放限制性股票单位、业绩股票奖励和纯股票增值权(“SOSAR”)。
限制性股票单位(“RSU”)和业绩股票奖励(“PSA”)RSU和PSA的奖励是在我们的LTIP下进行的。
下表汇总了过去三年的RSU和PSA活动:
单位 |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
1月1日的余额, |
|
|
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授与 |
|
|
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|
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|
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没收 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
已交付的股票 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
12月31日的余额, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
补偿费用 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020、2019年和2018年发放的金额包括
仅限股票的股票增值权 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|||||||||||||||
非典 |
股票 |
|
|
WTD平均行权价格 |
|
|
股票 |
|
|
WTD平均值 行使价格 |
|
|
股票 |
|
|
WTD平均值 行使价格 |
|
|
||||||
截至1月1日未偿还, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授与 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
练习 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
取消/没收 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至12月31日未偿还, |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
可在12月31日行使, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已归属和预期归属 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
补偿费用(单位:千) |
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
根据SOSAR的条款,接受者有权获得相当于行使SOSAR时一股普通股的公平市值与行使价格之差(如果有)的普通股形式的付款。SOSAR可按比例分配给
48
13. |
退休计划和其他退休后福利 |
在2019年5月之前,我们根据基金和非基金计划向所有美国员工和某些在德国的非美国员工提供非缴费退休福利。正如下面更详细讨论的那样,我们从2019年6月30日起终止了我们的美国合格养老金计划,并以增强的401(K)固定缴费计划取代了这些福利。该计划下的参与和福利基于员工的聘用日期。根据终止的养老金计划,美国积累的福利是基于受薪员工的最终平均工资公式或现金余额公式。
我们于2019年5月31日冻结了符合条件的养老金计划福利,并于2019年6月30日终止了该计划。2019年期间,所有计划负债要么通过一次性分配,要么由第三方承担,以换取从养老金计划信托基金转移资产。在实施这些交易后,我们记录了$
由于终止合格计划并清偿相关负债,截至2019年12月31日,$
2019年12月,我们的董事会批准了冻结积极参与者的不合格养老金计划中的福利应计,自2019年12月31日起生效。截至2020年1月1日,每个活跃参与者冻结的不合格养老金福利被转移到新批准的递延补偿计划非合格福利计划,并将在未来赚取利息抵免。
延期补偿计划还规定了雇主缴费,从2021年开始,该计划可能会规定选择性的员工延期。根据递延补偿计划,参与者有资格获得本应在我们的401(K)储蓄计划下获得的年度公司供款,但受美国国税法对401(K)计划供款(“公司供款”)的某些限制。除非薪酬委员会另有决定,否则递延薪酬计划下的公司缴费不会超过
非美国的福利是基于平均工资和服务年限的。我们对所有已定义的福利计划使用12月31日的衡量日期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,剩余的非缴费养老金计划均为无基金无资质计划。
我们还为符合条件的美国退休员工提供一定的医疗福利。2006年12月31日之后受雇的任何受薪员工都不能参加该计划。这些福利包括为未成年退休人员提供的综合医疗计划。
与2018年出售专用纸业务有关,买方承担了$
GlatFelter 2020表格10-K |
49 |
下表列出的所有信息均为可归因于持续业务的金额。他说:
|
|
养老金福利 |
|
|
其他好处 |
|
||||||||||
以百万计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
福利义务的变更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
服务成本 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
利息成本 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
参与者投稿 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
图则修订 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
精算(收益)/损失 |
|
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( |
) |
特殊离职福利 |
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— |
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— |
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— |
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削减 |
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— |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
结算/转账 |
|
|
— |
|
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( |
) |
|
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— |
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— |
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来自停产业务的转移 |
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|
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汇率变动的影响 |
|
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
年终余额 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的变更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年初计划资产公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
超额计划资产的折回 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
计划资产实际收益率 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
捐款总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已支付的福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自停产业务的转移 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
结算/转账 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
计划资产年末公允价值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
年终资金状况 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在“非持续经营转账”标题下列示的金额代表员工将其身份从最初为核算非持续经营而假定的状况转变为根据销售协议进行最终确定所产生的影响。
截至2019年12月31日的计划资产公允价值完全由上述金额组成,并保留在合格计划信托账户中。截至2020年12月31日,不合格计划的无基金预计福利义务为$
截至12月31日,综合资产负债表中确认的金额如下:
|
|
养老金福利 |
|
|
其他好处 |
|
||||||||||
以百万计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
现金和现金等价物 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他长期负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
确认净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在税前基础上,确认为“累计其他综合收入”的金额的构成如下:
|
|
养老金福利 |
|
|
其他好处 |
|
||||||||||
以百万计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
前期服务积分(成本) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
精算净收益(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。
在计算上述福利义务时使用的加权平均假设如下:
|
|
养老金福利 |
|
|
其他好处 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
贴现率-福利义务 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
未来薪酬增长率 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
上述贴现率是根据对我们每个福利计划的预期现金流进行建模,并选择到期日与每个计划的现金流相匹配的高质量债务工具组合来估计的。
50
计划。根据截至12月31日的折扣率计算,2020范围从
累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下:
以百万计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
预计福利义务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
累计受益义务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的公允价值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
定期福利(收入)费用净额包括以下组成部分:
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||
以百万计 |
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|||
养老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
摊销先前服务费用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
精算损失摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
离职福利 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
一次性结算费 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
定期福利净支出总额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他好处 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期回报率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊销先前服务信用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
精算损失摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
定期福利(收入)净支出总额 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
在其他全面收益(亏损)中确认的计划资产和福利债务的其他变化如下:
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
||||||||
以百万计 |
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||||
养老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)损失 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
图则修订 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
||
已确认的前期服务成本 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
已确认的精算损失 |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||
在其他综合(收入)损失中确认的总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
在净定期收益成本和其他综合损失中确认的总额 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
其他好处 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
精算(收益)损失 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
||
精算收益摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在其他综合(收入)损失中确认的总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
在净定期收益成本和其他综合(收益)损失中确认的总额 |
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
- |
|
在计算上述净定期福利支出信息时使用的加权平均假设如下:
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2018 |
|
|||
养老金福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率-福利费用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
未来薪酬增长率 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
预期长期计划资产收益率 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他好处 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
贴现率-福利费用 |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
2019年和2018年,预期长期收益率假设的制定是基于每个资产类别的历史收益和预期未来收益,以及养老金投资组合的目标资产配置。
GlatFelter 2020表格10-K |
51 |
在12月31日用于确定福利义务的假定医疗费用趋势比率如下:
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
||
假设明年的医疗成本趋势比率 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率达到极限利率的年份 |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年底,养老金信托基金持有的资产全部为#美元。
现金流下降。根据我们不合格的养老金计划和其他福利计划预计将支付的福利金额摘要如下:
以千计 |
|
养老金福利 |
|
|
其他好处 |
|
||
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2026年至2030年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
固定缴款计划*我们为几乎所有在美国的员工维持401(K)计划。雇员最高可供款至
14. |
库存 |
扣除准备金后的存货如下:
|
|
12月31日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
正在进行和已完成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
供应品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
15. |
厂房、设备和林地 |
截至十二月三十一日,厂房、设备及林地如下:
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
土地和建筑物 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
机器设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
家具、固定装置和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地,更少的枯竭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们拥有
下表列出了与重大基本建设项目相关的资本化利息支出金额:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
产生的利息成本 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息资本化 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
利息支出 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
52
16.商誉和无形资产
下表列出了有关商誉和其他无形资产的信息:
|
12月31日 |
|
||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
气垫材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总商誉 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
复合纤维 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商标名-非摊销 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
技术及相关技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系及相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
气垫材料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商标名 |
|
|
|
|
|
|
|
|
技术及相关技术 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户关系及相关 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总无形资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计摊销 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
净无形资产 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
商誉和无形资产总值的变化主要是由于货币换算调整。除了商誉和无限期存在的商号,无形资产是按直线摊销的。客户关系在以下范围内摊销
以千计 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
|
|
2018 |
|
|
摊销费用合计: |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
预计摊销费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产的剩余加权平均使用年限为
17. |
其他长期资产 |
其他长期资产包括:
|
|
12月31日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
使用权资产经营租赁 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
受限现金 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
18. |
其他流动负债 |
其他流动负债包括以下各项:
|
|
12月31日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
应计工资总额和福利 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
其他应计薪酬和退休福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应付所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计回扣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
GlatFelter 2020表格10-K |
53 |
19. |
租契 |
我们签订了各种安排,其中我们是汽车、叉车和其他生产设备、生产设施、仓库和办公场所的承租人。我们决定一项安排在开始时是否包含租赁。*我们所有的租赁安排都是经营性租赁,并记录在综合资产负债表的“其他资产”标题下,租赁义务列在“其他流动负债”和“其他长期负债”之下。*我们目前没有任何融资租赁。
经营租赁使用权(“ROU”)资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。净收益资产还包括在租赁开始日或之前产生的任何初始直接成本和支付的任何租赁付款,减去收到的租赁奖励。由于我们的租赁一般不提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁负债。租赁条款可能包括在我们合理确定将行使选择权时延长或终止选择权。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。
我们还与租赁和非租赁部分都有安排。我们选择了实际的权宜之计,不将房地产和汽车租赁的非租赁组成部分与租赁组成部分分开,而且没有必要重新评估分类。我们选择适用短期租赁计量和确认豁免,即ROU资产和租赁负债在期限少于12个月的安排中不被确认。
下表列出了截至所示期间与我们租赁相关的信息。
|
|
12月31日 |
|
|
|||||
千美元 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
加权平均剩余期限(月) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表列出了所示期间的经营租赁费用:
|
|
12月31日 |
|
|
|||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
||
经营租赁费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
下表列出了所示年份所需的最低租金:
以千计 |
|
|
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
20. |
长期债务 |
长期债务概述如下:
|
|
12月31日 |
|
|
||||||
以千计 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
|
循环信贷安排到期 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
到期定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务总额 |
|
|
|
|
|
|
|
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较少电流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
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未摊销递延发行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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长期债务,扣除当期部分后的净额 |
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$ |
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$ |
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2019年2月8日,我们签订了经修订和重述的美元
54
在连续的季度本金分期付款中摊销,每一次这样的季度分期付款的金额等于
对于循环信贷机制下所有美元计价的借款,我们可以选择:(A)银行的基本利率等于i)最优惠利率;ii)联邦基金利率加
信贷协议载有多项这类融资的惯常契诺,其中包括限制我们处置或设立资产留置权、招致额外债务、偿还其他债务、限制某些公司间融资安排、进行收购及进行合并或合并的能力。我们还必须遵守特定的财务测试和比率,包括:i)最高净债务与利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)的比率(“杠杆率”);以及ii)综合EBITDA与利息支出的比率。我们的公约中最严格的是最高杠杆率为
信贷协议项下所有剩余未偿还本金和应计利息将于
我们的全资子公司GlatFelter Gernsbach GmbH&Co.Kg(“Gernsbach”)与德国工业银行杜塞尔多夫IKB(“IKB”)签订了一系列借款协议,概述如下:
金额(以千为单位) |
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原始 校长 |
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利息 率 |
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成熟性 |
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借用日期 |
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2013年4月11日 |
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€ |
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% |
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2014年9月4日 |
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% |
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2015年10月10日 |
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% |
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2016年4月26日 |
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% |
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2016年5月4日 |
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% |
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每笔借款都需要每季度偿还本金和利息,并规定了这类融资惯常使用的陈述、担保和契诺。每笔IKB贷款所包含的财务契诺,涉及综合EBITDA与综合利息支出的最低比率,以及综合总净债务与综合调整后EBITDA的最高比率,将参照我们的信贷协议计算。
与我们所有未偿债务相关的未摊销递延债务发行成本合计为#美元。
下面的时间表列出了我们的定期贷款协议的摊销,以及我们的其他长期债务在指定年份的到期日。
以千计 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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- |
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|
GlatFelter Corporation为其子公司的所有债务提供担保。所有这些债务都记录在这些合并财务报表中。
GlatFelter 2020表格10-K |
55 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们拥有
21. |
金融工具的公允价值 |
合并资产负债表上报告的现金和现金等价物、应收账款和短期债务的金额接近公允价值。
|
2020 |
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2019 |
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||||||||||
以千计 |
携载 价值 |
|
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公平 价值 |
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携载 价值 |
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公平 价值 |
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可变利率债务 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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定期贷款,2024年2月到期 |
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总计 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
上述数值是基于可观察到的投入和其他相关市场数据(第2级)。金融衍生工具的公允价值载于以下附注22-“金融衍生工具和套期保值活动。”
22. |
金融衍生工具和套期保值活动 |
作为我们整体风险管理实践的一部分,我们签订金融衍生品的主要目的是:i)对冲与预测交易相关的外币风险--“现金流对冲”;ii)减轻货币汇率变化对公司间融资交易以及外币计价应收账款和应付账款的影响--“外币对冲”;或iii)将可变利率债务转换为固定利率。
指定为套期保值工具的衍生工具-现金流对冲*我们使用货币远期合约作为现金流对冲,以管理我们对某些预测生产成本或资本支出的货币汇率波动的风险敞口,这些成本或资本支出预计将超过
我们将某些货币远期合约指定为预测原材料购买、某些生产成本或资本支出的现金流对冲,并对外币汇率变化有风险敞口。被指定为外汇风险现金流对冲的衍生工具的公允价值变动在随附的综合资产负债表中作为累计其他全面收益的一部分递延。对于预测原材料采购或生产成本的套期,递延金额随后被重新分类为使用套期交易生产的库存影响收益期间的产品销售成本。对于对冲资本支出,递延收益或亏损被重新分类并计入资本资产的历史成本,随后在确认折旧时影响收益。
我们有以下未偿还衍生品,用于对冲与预测交易相关的外汇风险,并被指定为对冲工具:
|
12月31日 |
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||||||
以千计 |
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2020 |
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2019 |
|
导数 |
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|
卖/买-卖出概念 |
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欧元/英镑 |
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菲律宾比索/欧元 |
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— |
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美元/欧元 |
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加元/美元 |
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— |
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美元/加元 |
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— |
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卖/买-买概念 |
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欧元/菲律宾披索 |
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英镑/菲律宾披索 |
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欧元/美元 |
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美元/加元 |
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加元/美元 |
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— |
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|
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|
|
56
这些合同的到期日为
2019年10月,我们签订了欧元
被指定为对冲工具的衍生品-净投资对冲 欧元
未被指定为套期保值工具的衍生品-外币套期保值我们还签订远期外汇合约,以减轻货币汇率变动对资产负债表、货币资产和负债的影响。所有这些合同都没有被指定为财务会计的套期,因此,外汇远期合同的价值变化和资产负债表内相关交易的抵销在附带的综合损益表(亏损)中以“其他、净额”的标题反映。
|
12月31日 |
|
||||||
以千计 |
|
2020 |
|
|
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|
2019 |
|
导数 |
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|
|
卖/买-卖出概念 |
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美元/英镑 |
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欧元/英镑 |
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— |
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英镑/欧元 |
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卖/买-买概念 |
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欧元/美元 |
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英镑/欧元 |
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— |
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|
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|
|
这些合同的到期日为
公允价值计量
下表汇总了所示年度截至12月31日的衍生工具的公允价值以及记录该工具的合并资产负债表中的项目:
|
12月31日 |
|
|
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12月31日 |
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||||||||||||
以千计 |
|
2020 |
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2019 |
|
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|
2020 |
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|
2019 |
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|
预付费用 以及其他 |
|
|
|
其他电流 |
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||||||||||||
资产负债表标题 |
流动资产 |
|
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负债 |
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||||||||||||
指定为套期保值的: |
|
|
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远期外币兑换合约 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
|
|
$ |
|
|
利率互换 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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|
|
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|
|
未指定为套期保值的: |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
远期外币兑换合约 |
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金额代表与各交易对手行使抵销权的净资产或净负债。
下表汇总了我们在所示时期的经营业绩中确认的衍生工具的收入或亏损金额,以及记录结果的合并损益表(损益表)中的项目:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|
|||||||||||
以千计 |
2020 |
|
|
|
2019 |
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2018 |
|
|
|||
指定为套期保值的: |
|
|
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|
|
远期外币兑换合约: |
|
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有效部分-产品销售成本 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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无效部分-其他-网 |
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— |
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— |
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利息支出 |
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— |
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|
未指定为套期保值: |
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远期外币兑换合约: |
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其他-网络 |
$ |
|
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|
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$ |
|
|
|
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$ |
( |
) |
|
GlatFelter 2020表格10-K |
57 |
未被指定为套期保值的活动的影响基本上全部被基础资产负债表内项目的重新计量所抵消。
公允价值体系由三个大的层次组成,对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。公允价值层次的三个层次在附注2中进行了说明--“会计政策.”
外汇远期合约的公允价值被认为是第二级。这些合约是使用外币远期和利率曲线进行估值的。每份合同的公允价值是通过将合同汇率与远期汇率进行比较,并与现值进行贴现来确定的。持有收益头寸的合同记录在随附的综合资产负债表的标题“预付费用和其他流动资产”下,而持有亏损头寸的合同的价值记录在标题“其他流动负债”下。
计入累计其他全面收益的公允价值金额的前滚如下:
以千计 |
2020 |
|
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|
2019 |
|
||
1月1日的余额, |
$ |
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|
|
|
$ |
|
|
现金流量套期保值的递延(亏损)收益 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
重新分类为收益 |
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
12月31日的余额, |
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
我们预计,作为累计其他综合收益的一部分记录的几乎所有金额都将在下一年的经营业绩中变现。
如果交易对手未能履行其对我们的义务,与衍生品活动相关的信用风险就会产生。这种风险一般限于交易对手的义务超出我们对他们的义务的金额(如果有的话)。我们的政策是只与符合某些最低信贷评级的金融机构签订合约。
23. |
股东权益 |
下表汇总了普通股流通股:
|
截至十二月三十一日止的年度 |
|
|||||||||||
以千计 |
2020 |
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2019 |
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2018 |
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年初发行的已发行股票 |
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库存股发行对象: |
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限制性股票奖励 |
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行使员工股票期权 |
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年底已发行的股票 |
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|
|
|
|
24. |
承诺、或有事项和法律程序 |
合同承诺
以千计 |
|
租契 |
|
|
|
其他 |
|
||
2021 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
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2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
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2024 |
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|
|
|
|
|
|
— |
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2025 |
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|
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|
|
|
|
— |
|
此后 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
上述金额包括截至2019年12月31日尚未开始的租赁承诺。*其他合同义务主要指能源供应合同项下的最低购买承诺和其他购买义务。
截至2020年12月31日,根据经营租赁和其他类似合同义务规定的最低年度付款总额为$
58
福克斯河-威斯康星州尼纳
背景资料。我们此前曾报告,我们面临因福克斯河下游(我们以前的Neenah工厂所在)和威斯康星州格林湾(统称“工地”)的沉积物中存在多氯联苯(“PCB”)而引起的环境索赔的相关责任,我们在此之前曾报告过,我们面临着与环境索赔相关的责任,这些责任来自我们以前的Neenah工厂所在的福克斯河下游和威斯康星州格林湾(统称“工地”)。自20世纪90年代初以来,美国、威斯康星州和两个印第安部落(统称为“政府”)一直在努力清理从小湖到绿湾的一段39英里长的河流,以减少自然资源损害(“NRD”)。
美国最初通知几个实体它们是潜在责任方(以下简称“PRPS”);然而,在实施与各国政府达成的和解协议后,其余的PRPS仍有义务继续履行剩余的清理工作,包括我们、佐治亚-太平洋消费品公司、L.P.(“佐治亚-太平洋”)和NCR Corporation。
美国环境保护署(EPA)已将该地点划分为
我们在其他一些PRPS的捐助下,根据与政府的同意法令,在OU1实施了补救行动。除了正在进行的监测和维护外,这项工作已经完成。
对于OU2-5,工程主要是根据环境保护局于2007年11月向我们和其他七名答复者发出的单方面行政命令(“UAO”)进行的。OU 2-5的大部分工作都是由我们以外的各方资助或进行的。清理工作于2020年完成,该地点正在退役。
2019年1月,我们与美国、威斯康星州和佐治亚州-太平洋地区达成协议,解决这些各方之间的所有剩余索赔。根据格莱特菲尔特同意法令,我们解决了美国和威斯康星州对他们在2018年10月之前支付的响应费和NRD的索赔。此外,我们主要负责OU2-OU4a的长期监测和维护,以及在2018年10月之后支付的政府监督费用的报销。最后,根据我们的OU1同意法令,我们仍然有责任继续长期监测和维护。他说:
成本估算。根据GlatFelter同意法令的条款,我们在2019年1月支付了$
我们必须遵守OU1同意法令规定的剩余义务,该法令现在包括长期监测和维护。此外,我们主要负责OU2-OU4a至少在一段时间内的长期监测和维护
截至2020年12月31日,代管账户余额合计为#美元。
根据同意法令,我们负责偿还从2018年10月开始支付的政府监督费用,以及大约未来30年内支付的费用。我们预计,随着现场活动从补救向长期监测和维护过渡,监督成本将会下降。
为该地块预留了资金。我们为过去和未来的政府监督费用以及长期监测和维护费用预留的资金如下:
GlatFelter 2020表格10-K |
59 |
|
|
年终 12月31日 |
|
||||||
以千计 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2019 |
|
1月1日的余额, |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
准备金调整 |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
吸积 |
|
|
|
|
|
|
|
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12月31日的余额, |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
上述付款是政府监督费用的付款,包括#美元。
合理可能结果的范围根据我们对所有现有信息的分析,包括但不限于法院的判决、判决记录等官方文件、与法律顾问的讨论、未来监测和维护的成本估算以及将在现场进行的其他补救后成本,我们不认为我们与福克斯河事件相关的成本可能会超过累积的重大金额总额。
25.细分市场和GE地理信息
下表按部门列出了盈利能力和其他信息:
截至2020年12月31日的年度 |
|
复合材料 |
|
|
|
空中铺设 |
|
|
|
其他和 |
|
|
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|||
以千计 |
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纤维 |
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材料 |
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未分配 |
|
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|
总计 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
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产品销售成本 |
|
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毛利(亏损) |
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( |
) |
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SG&A |
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处置厂房、设备和林地收益,净额 |
|
|
— |
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|
— |
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( |
) |
|
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|
( |
) |
营业总收入(亏损) |
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( |
) |
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营业外费用 |
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|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
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|
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|
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|
补充数据 |
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|
工厂、设备和林地,网 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
折旧、损耗和摊销 |
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资本支出 |
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|
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|
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|
|
|
|
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|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
复合材料 |
|
|
|
空中铺设 |
|
|
|
其他和 |
|
|
|
|
|
|
|||
以千计 |
|
纤维 |
|
|
|
材料 |
|
|
|
未分配 |
|
|
|
总计 |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
|
$ |
|
|
产品销售成本 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
SG&A |
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|
处置厂房、设备和林地收益,净额 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
营业总收入(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
营业外费用 |
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( |
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所得税前收入(亏损) |
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) |
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补充数据 |
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工厂、设备和林地,网 |
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折旧、损耗和摊销 |
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资本支出 |
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60
截至2018年12月31日的年度 |
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复合材料 |
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空中铺设 |
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其他和 |
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以千计 |
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纤维 |
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材料 |
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未分配 |
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总计 |
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净销售额 |
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产品销售成本 |
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SG&A |
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厂房、设备和林地处置损失,净额 |
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营业总收入(亏损) |
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营业外费用 |
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所得税前收入(亏损) |
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补充数据 |
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工厂、设备和林地,网 |
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折旧、损耗和摊销 |
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资本支出 |
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各业务部门的业绩是根据我们的管理会计惯例和管理结构列报的。管理会计没有一个全面、权威的指导机构,与美国普遍接受的会计原则相当;因此,个别部门的财务结果不一定能与任何其他公司的类似信息进行比较。管理会计流程使用假设和分配来衡量运营部门的业绩。随着管理会计实践的加强和业务的变化,方法论也会不断改进。不直接与运营部门保持一致的支持领域所产生的成本主要是根据对支持领域服务的估计利用率进行分配的。
管理层在扣除养老金支出、某些公司层面成本以及某些与核心业务运营无关的收益或亏损的影响之前,评估运营部门的运营结果。管理层认为,这是对其核心业务的经营业绩、各部门的盈利能力以及这些核心业务产生的现金流程度的更有意义的表述。这些金额列在“其他和未分配”的标题下。在评估经营部门业绩时,管理层不使用任何总资产的衡量标准。本演示文稿符合我们公司的管理和运营结构。也正是在此基础上,公司内部和公司董事会对公司业绩进行评估。
我们的复合纤维部门服务于全球客户,专注于以下类别的高附加值产品:
|
• |
餐饮过滤材料主要用于单一服务的咖啡和茶产品; |
|
• |
全球最大的墙纸制造商使用的墙面覆盖基材; |
|
• |
专业技术-包括一系列用于商业和工业应用的专业工程产品,如电能储存、家庭、卫生和其他基于光纤的高度工程应用; |
|
• |
复合层压板-用于家具、家用和商用地板以及其他应用的装饰层压板解决方案;以及 |
|
• |
金属化产品-用于标签、包装衬垫、礼品包装和其他消费品应用。 |
Airlayed Material部门是高吸水性纤维素基Airlay非织造布材料的全球领先供应商,用于以下类别:
|
• |
女性卫生和其他卫生应用; |
|
• |
专用湿巾; |
|
• |
桌面; |
|
• |
家庭护理; |
|
• |
成人大小便失禁;以及 |
|
• |
其他消费品和工业品。 |
按类别和地理区域分列的复合纤维和空中铺设材料的净销售额载于第8项财务报表和补充数据,附注8--“收入.”
GlatFelter 2020表格10-K |
61 |
大致
我们对外部客户的净销售额以及净厂房、设备和林地的位置概述如下。净销售额根据发货来源归因于国家/地区。
|
2020 |
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2019 |
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2018 |
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以千计 |
净销售额 |
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种, 设备和 林地.网 |
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净销售额 |
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种, 设备和 林地.网 |
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净销售额 |
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种, 设备和 林地.网 |
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美国 |
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德国 |
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英国 |
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加拿大 |
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其他 |
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总计 |
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26. |
季度业绩(未经审计) |
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数以千计的人, |
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净销售额 |
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毛利 |
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持续经营的收入(亏损) |
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每股收益(亏损) |
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除每股收益外 |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
|
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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|
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2019 |
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||||||||
第一 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
第二 |
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( |
) |
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( |
) |
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第三 |
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第四 |
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( |
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( |
) |
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项目9 |
会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 |
没有。
第9A项 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官在评估了我们的披露控制和程序(如交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性后,于2020年12月31日得出结论,截至评估日期,我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
管理层关于公司财务报告内部控制的报告(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)和我们独立注册会计师事务所的相关报告包括在第8项-财务报表和补充数据中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B |
其他信息 |
没有。
第三部分
第10项 |
董事、行政人员和公司治理 |
董事本条款要求的有关董事的信息在此引用我们的委托书,日期为2021年3月31日左右。我们的董事会根据审计委员会成员的相关经验确定,六名成员中有五名是审计委员会财务专家这一术语在证券交易委员会的适用条例中有规定。
注册人的行政人员本项目所要求的有关执行干事的信息在此并入本报告第一部分第11页所述的“执行干事”一词。
62
我们已通过“首席执行官和高级财务官商业道德守则”(“商业道德守则”),以符合美国证券交易委员会(SEC)适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官或控制人,或执行类似职能的人员的适用规则。商业道德守则的副本以10-K表格的形式作为本年度报告的附件提交,并可在我们的网站上免费获取,网址为:Www.glatfelter.com.
项目11 |
高管薪酬 |
本条款所要求的信息以我们的委托书为参考并入本文,委托书的日期为2021年3月31日左右。
项目12 |
某些实益所有人和管理层的担保所有权 |
本条款所要求的信息以我们的委托书为参考并入本文,委托书的日期为2021年3月31日左右。
项目13 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本条款所要求的信息以我们的委托书为参考并入本文,委托书的日期为2021年3月31日左右。
项目14 |
首席会计师费用及服务 |
本条款所要求的信息以我们的委托书为参考并入本文,委托书的日期为2021年3月31日左右。
我们的首席执行官已向纽约证券交易所证明,他不知道本公司有任何违反纽约证券交易所公司治理上市标准的行为。
第四部分
项目15 |
展品、财务报表明细表 |
(a) |
1. |
|
我们的合并财务报表如下,载于第二部分第8项: |
|
|
i. |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合损益表 |
|
|
二、 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益(亏损)表 |
|
|
三、 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
|
|
四、 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 |
|
|
v. |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合股东权益报表 |
|
|
六. |
合并财务报表附注 |
(a) |
2. |
|
第四部分所列财务报表明细表(合并): |
|
|
i. |
附表二-估值和合格账户-截至2020年12月31日的三个年度中的每一年 |
(a) |
3. |
|
陈列品 |
|
|
|
参看展品索引 |
项目16 |
表格10-K摘要 |
无
展品索引
第15(A)(3)项
展品 |
|
|
通过引用结合于 |
|
数 |
|
文件说明 |
展品 |
归档 |
|
|
|
|
|
2.1 |
|
资产购买协议,日期为2018年8月21日,由P.H.GlatFelter公司和斯巴达造纸有限责任公司签署。 |
2.1 |
2018年8月22日提交的8-K表格 |
2.2 |
|
截至2018年10月31日,P.H.GlatFelter公司和Pixelle Specialty Solutions LLC之间的资产购买协议的第291号修正案。 |
2.1 |
Form 8-K于2018年11月6日提交 |
2.3 |
|
兹提交GPPC Equity Holdings LLC和GlatFelter Corporation之间的购股协议,日期为2021年1月5日。† |
|
|
3.1 |
|
公司章程修正案,自2020年10月1日起施行。 |
3.1 |
Form 8-K于2020年10月1日提交 |
3.2 |
|
公司章程,修订至2007年12月20日。 |
3.1 |
Form 10-K于2020年2月26日提交 |
GlatFelter 2020表格10-K |
63 |
3.2 |
|
于2020年12月18日修订并重新修订的“格拉特菲尔特公司章程”。 |
3.1 |
Form 8-K于2020年12月22日提交 |
4.1 |
|
证券说明。 |
4.1 |
Form 10-K于2020年2月26日提交 |
10.1 |
|
第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2019年2月8日,由本公司、其若干子公司作为借款人和其若干子公司作为担保人,以及PNC Bank,National Association作为行政代理,PNC Capital Markets LLC,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,以及摩根大通银行和HSBC Bank USA,N.A.作为联合辛迪加代理,以及 |
10.1 |
Form 8-K于2019年2月11日提交 |
10.2 |
|
第三次修订和重新签署信贷协议的第一修正案,日期为2019年9月25日,由贷款人P.H.GlatFelter Company和PNC Bank,National Association以贷款人行政代理的身份签署。 |
10.2 |
表格10-Q于2019年10月30日提交 |
10.3 |
|
贷款协议,日期为2013年4月11日,由GlatFelter Gernsbach GmbH&Co.kg签署。和IKB Deutsche Industriebank AG,杜塞尔多夫。 |
10.1 |
2013年5月9日提交的10-Q表格 |
10.4 |
|
担保,日期为2013年4月17日,由注册人(作为担保人)以IKB Deutsche Industriebank AG为受益人执行。 |
10.2 |
2013年5月9日提交的10-Q表格 |
10.5 |
|
P.H.GlatFelter公司修订并重新发布了长期激励计划,修订并重申于2017年2月23日生效。** |
10.1 |
Form 8-K于2017年5月4日提交 |
10.6 |
|
P.H.GlatFelter公司修订并重新修订了2005年管理激励计划,自2015年1月1日起生效。** |
10.1 |
Form 8-K于2015年5月8日提交 |
10.7 |
|
P.H.GlatFelter公司补充长期残疾计划,日期为2014年2月25日,注册人和某些员工之间的协议。** |
10.1 |
2014年5月2日提交的10-Q表格 |
10.8 |
|
P.H.GlatFelter公司补充管理养老金计划(修订并重述,自2008年1月1日起生效)。** |
10(d) |
Form 10-K于2013年3月8日提交 |
10.9 |
|
P.H.格拉菲尔特公司高级管理人员补充退休计划(修订和重订)。** |
10.1 |
表格10-Q于2019年7月30日提交 |
10.10 |
|
第2019-1号修正案P·H·格拉菲尔特公司补充管理养老金计划。** |
10.2 |
表格10-Q于2019年7月30日提交 |
10.11 |
|
格拉特菲尔特瑞士SàRL管理层员工退休养老金计划。** |
10.12 |
Form 10-K于2020年2月26日提交 |
10.12 |
|
非雇员董事限售股奖励证书表格(表格自2017年5月4日起生效)。** |
10.4 |
Form 8-K于2017年5月4日提交 |
10.13 |
|
纯股票增值权奖励证书格式(2014年2月26日生效)。** |
10.3 |
2014年5月2日提交的10-Q表格 |
10.14 |
|
业绩份额奖励证书表格(表格自2017年2月23日起生效)。** |
10.2 |
Form 8-K于2017年5月4日提交 |
10.15 |
|
业绩奖励证书格式(2014年2月26日生效)。** |
10.2 |
2014年5月2日提交的10-Q表格 |
10.16 |
|
限售股奖励证书表格(表格自2017年2月23日起生效)。** |
10.3 |
Form 8-K于2017年5月4日提交 |
10.17 |
|
限售股奖励证书表格(表格自2013年12月13日起生效)。** |
10(l) |
Form 10-K于2014年3月3日提交 |
10.18 |
|
注册人和但丁·C·帕里尼之间签订的竞业禁止和竞业禁止协议,日期为2010年7月2日。** |
10.1 |
Form 8-K于2010年7月6日提交 |
10.19 |
|
但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)限制性股票单位奖励证书,日期为2019年11月13日。** |
10.1 |
Form 8-K于2019年11月18日提交 |
10.20 |
|
全资子公司GlatFelter Swiss GmbH与Wolfgang Laures之间的长期雇佣合同,2020年1月1日生效。** |
10.21 |
Form 10-K于2020年2月26日提交 |
10.21 |
|
注册人与某些雇员之间的控制权变更雇佣协议表格(表格于2008年3月7日生效)。** |
10(j) |
Form 10-K于2009年3月13日提交 |
10.22 |
|
注册人与某些雇员之间的控制权雇佣协议变更表格(表格自2013年8月5日起生效)。** |
10(q) |
Form 10-K于2014年3月3日提交 |
10.23 |
|
随函提交的“控制雇佣协议变更表”。** |
|
|
10.24 |
|
非雇员董事薪酬摘要,自2020年1月1日起生效。** |
10.24 |
Form 10-K于2020年2月26日提交 |
10.25 |
|
P.H.格拉菲尔特公司董事延期薪酬计划,自2007年1月1日起生效。** |
10(k) |
Form 10-K于2013年3月8日提交 |
10.26 |
|
董事及高级人员弥偿协议书格式。** |
10.1 |
Form 8-K于2017年12月19日提交 |
10.27 |
|
高管离职指导方针。** |
10.2 |
Form 8-K已提交申请。2010年7月6日 |
10.28 |
|
在美利坚合众国和威斯康星州诉P.H.格拉特菲尔特公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星州纸巾纸厂公司)之间的下福克斯河和绿湾遗址的可操作单元1的补救设计和补救行动的同意法令(f/k/a威斯康星州纸巾纸厂公司(f/k/a威斯康星州纸巾纸厂公司))。 |
10.3(a) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
64
10.29 |
|
美利坚合众国和威斯康星州诉P.H.格拉特菲尔特公司和WTM I公司同意法令的商定补充协议(f/k/a威斯康星州纸巾厂公司)。 |
10.3(b) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
10.30 |
|
美利坚合众国和威斯康星州诉P.H.GlatFelter公司和WTM I公司(f/k/a威斯康星州纸巾厂公司)同意法令的第二个商定补充协议(f/k/a威斯康星州纸巾厂公司)。 |
10.3(c) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
10.31 |
|
关于美利坚合众国和威斯康星州诉P.H.格拉特菲尔特和WTM I公司(f/k/a威斯康星州纸巾厂公司)在下福克斯河和绿湾遗址的可操作单元1处进行补救设计和补救行动的修正同意法令(f/k/a威斯康星州纸巾纸厂公司)(f/k/a威斯康星州纸巾纸厂公司(f/k/a威斯康星纸巾厂公司)(某些附录被故意遗漏,其副本可从注册人处免费获取)。 |
10.3(d) |
2010年8月6日提交的10-Q表格 |
10.32 |
|
美国环境保护局于2007年11月13日发布的补救行动行政命令。 |
10.2 |
Form 8-K于2007年11月19日提交 |
10.33 |
|
P.H.GlatFelter公司、乔治亚-太平洋消费品有限责任公司、美利坚合众国和威斯康星州之间的同意法令,日期为2019年3月14日。 |
10.2 |
表格10-Q于2019年4月30日提交 |
14 |
|
GlatFelter首席执行官和高级财务官的商业道德准则 |
14 |
Form 10-K于2020年2月26日提交 |
21 |
|
注册人的子公司,在此提交。 |
|
|
23 |
|
兹提交独立注册会计师事务所同意书。 |
|
|
31.1 |
|
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定,现提交格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书。 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)节的规定,现提交格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证书。 |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906节、“美国法典”第18编第1350节的规定,现提供格拉特菲尔特公司董事长兼首席执行官但丁·C·帕里尼的证书。 |
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32.2 |
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兹根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条,《美国法典》第18编第1350条,提供格拉特菲尔特公司高级副总裁兼首席财务官塞缪尔·L·希拉德的证明。. |
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101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
内联XBRL扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
内联XBRL扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
内联XBRL扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
内联XBRL扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
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† |
根据S-K条例第601(B)(10)项,本展品及其用括号标记的展品和附表已被省略。 |
** |
管理合同或补偿计划 |
GlatFelter 2020表格10-K |
65 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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格拉特菲尔特公司 (注册人) |
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2021年2月25日 |
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通过 |
/s/但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini) |
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丹尼尔·C·帕里尼(Dante C.Parrini) |
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该公司董事长兼首席执行官 |
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*首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
日期 |
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签名 |
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容量 |
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2021年2月25日 |
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/s/但丁·C·帕里尼 |
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首席执行官兼董事 |
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但丁·C·帕里尼 董事长兼首席执行官 |
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2021年2月25日 |
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/s/塞缪尔·L·希拉德 |
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首席财务官 |
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塞缪尔·L·希拉德 高级副总裁兼首席财务官 |
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2021年2月25日 |
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/s/David C.Elder |
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首席会计官 |
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大卫·C·埃尔德 副总裁、财务兼首席会计官 |
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2021年2月25日 |
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/s/布鲁斯·布朗 |
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导演 |
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布鲁斯·布朗 |
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2021年2月25日 |
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凯瑟琳·A·达尔伯格 |
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导演 |
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凯瑟琳·A·达尔伯格 |
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2021年2月25日 |
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/s/Nicholas DeBenedictis |
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导演 |
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尼古拉斯·德本尼迪蒂斯 |
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2021年2月25日 |
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/s/凯文·M·福格蒂(Kevin M.Fogarty) |
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导演 |
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凯文·M·福格蒂 |
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2021年2月25日 |
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/s/ 玛丽·T·加拉格尔 |
|
导演 |
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|
玛丽·T·加拉格尔 |
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2021年2月25日 |
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/s/达雷尔·哈克特 |
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导演 |
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|
达雷尔·哈克特 |
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2021年2月25日 |
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罗伯特·霍尔 |
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导演 |
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J·罗伯特·霍尔 |
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2021年2月25日 |
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/s/罗纳德·J·那不勒斯 |
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导演 |
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罗纳德·J·那不勒斯 |
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2021年2月25日 |
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/s/Lee C.Stewart |
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导演 |
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李·C·斯图尔特 |
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66
附表II
格拉菲尔特公司及其子公司
补充财务报表明细表
截至2020年12月31日的三个年度中的每一年
估值和合格账户
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免税额 |
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以千计 |
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坏账 |
销售折扣和扣除额 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2020 |
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2019 |
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|
2018 |
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年初余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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备抵 |
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允许注销、收回和贴现 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他(1) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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余额,年终 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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坏账准备计入销售、一般和行政费用,销售折扣和扣除准备从销售额中扣除。相关备抵从应收账款中扣除。
(1) |
主要与货币汇率的变化有关。 |
GlatFelter 2020表格10-K |
67 |