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根据第 14a-103 条发出的豁免招标通知

注册人姓名：洛克希德·马丁公司（LMT） 依赖豁免的人员姓名：As You Sow
依赖豁免的人的地址：主要邮局，邮政信箱 751，加利福尼亚州伯克利 94704

书面材料是根据1934年《证券交易法》颁布的 第14a-6 (g) (1) 条提交的。根据该规则的条款，该申报人无需提交，而是出于公开披露和考虑这些重要问题而自愿提交的 。

洛克希德·马丁公司 公司 (LMT)
投赞成票：第 #7 项 — 股东提议发布一份报告，说明公司减少全价值链温室气体排放的意图

年会： 2023 年 4 月 27 日

联系人：David Shugar | david@asyousow.org

分辨率

解决吧：股东要求董事会发布一份报告， 费用合理，不包括机密信息，披露公司打算如何根据《巴黎协定》要求到2050年实现净零排放的1.5°C目标，减少其整个价值链的温室 气体排放。

支持声明：支持者建议，董事会和公司 可自行决定报告应包括：

摘要

将全球变暖限制在1.5度的窗口正在迅速缩小，¹ 要求所有市场部门立即大幅减少排放。² 预计未能在2050年之前实现净零排放将产生灾难性的经济后果，³影响公司和投资者的投资组合。

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¹https://www.ipcc.ch/2021/08/09/ar6-wg1-20210809-pr/

²https://report.ipcc.ch/ar6wg3/pdf/IPCC_AR6_WGIII_FinalDraft_FullReport.pdf

³https://www.nytimes.com/2021/04/22/climate/climate-change-economy.html

2023 年代理备忘录 洛克希德·马丁公司 | 股东提议发布一份关于公司意图 减少全价值链温室气体排放的报告

股东越来越担心其公司及其投资组合面临的重大气候风险 ，并要求他们所投资的公司进行明确、一致的披露和行动。 气候行动100+计划是一个由700多名投资者组成的联盟，管理着超过68万亿美元的资产，它启动了 净零公司基准（“基准”），以评估和比较公司在气候方面的进展。基准测试呼吁包括洛克希德·马丁公司在内的 全球最大的碳排放公司通过设定 和披露到2050年或更早实现净零温室气体排放（包括范围 1、2 和 3 排放）的雄心壮志来与《巴黎协定》的 1.5°C 目标保持一致，并提供 透明的过渡计划。⁴目前，洛克希德不完全符合基准中概述的任何标准。⁵

气候变化给洛克希德带来的风险越来越大，洛克希德是全球最大的 航空航天和国防制造商之一。公司面临特定行业的气候相关监管风险，以及竞争 和物理风险。其关键业务领域，包括航空航天和国防技术的销售，与排放密集型 产品有关，这些产品可能会在未来几十年内锁定大量的排放源。

2022 年，美国国防部（“DOD”）授予 洛克希德最高金额的合同资金，这证明了此类合同对洛克希德业务的重要意义。⁶ 美国和其他政府承认气候变化是主要的安全威胁，因此设定了减排目标 ，包括国防供应商。例如，美国政府已承诺到2050年将联邦业务的排放量减少到净 零⁷同时提高联邦供应链的可持续性。⁸特别是，国防部 的排放量约占联邦政府排放量的80％。为了实现其气候变化目标，除了 其他与气候相关的政策外，美国还制定了供应链举措，其中包括主要承包商的温室气体 (GHG) 排放披露与 与基于科学的目标相结合，针对低碳材料的 “购买清洁” 倡议，以及可持续产品政策。国防部 还将气候变化提升为国家安全优先事项，并将气候考虑纳入政策、战略和合作伙伴 的参与中。⁹这些计划将共同提高美国在供应未来低碳和可持续 商品方面的工业竞争力。如果洛克希德不符合新兴法规，它可能会失去大量的合同机会。

鉴于气候变化对经济的影响、 气候相关监管的加强以及洛克希德在CA100+中作为主要排放国的地位，洛克希德显然有责任提供 a 1.5^o与C保持一致的过渡计划，涵盖其材料价值链的全部排放。洛克希德没有 设定涵盖其范围 3 排放的减排目标，这表明其利益相关者 的明确期望未得到遵守。我们敦促对该提案投赞成票。

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⁴https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2023/03/Climate-Action-100-Net-Zero-Company-Benchmark-Framework-2.0..pdf

⁵https://www.climateaction100.org/company/lockheed-martin-corporation/

⁶https://dsm.forecastinternational.com/wordpress/2023/02/22/top-100-defense-contractors-2022/

⁷https://www.mckinsey.com/industries/aerospace-and-defense/our-insights/decarbonizing-defense-imperative-and-opportunity

⁸https://www.sustainability.gov/federalsustainabilityplan/procurement.html

⁹https://www.defense.gov/Spotlights/Tackling-the-Climate-Crisis/

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投赞成票的理由

讨论

监管风险

与气候相关的政策在全球范围内越来越受欢迎。70个外国 政府的目标是净零排放，¹⁰碳税立法涵盖了47个国家司法管辖区。¹¹在 的10-K中，洛克希德承认面临多种与气候相关的监管风险，这可能会损害其业务。洛克希德承认 ，增加有关温室气体排放和碳定价的气候法律法规很有可能得到实施， 可能会影响洛克希德的产品负担能力、成本竞争力和供应链成本。¹²包括美国和英国政府在内的世界各国 都在发布政策，要求供应商承诺到2050年实现净零排放，或者禁止 考虑合同。¹³洛克希德在英国拥有主要资产，并认识到这种政策直接影响 公司国际业务中的战略客户。¹⁴美国政府还提议修改其供应商法规，要求包括洛克希德在内的主要国防供应商报告所有Scope 3的排放 来源，并设定基于科学的减排目标。¹⁵

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¹⁰https://www.un.org/en/climatechange/net-zero-coalition

¹¹https://carbonpricingdashboard.worldbank.org/map_data

¹²https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008

¹³https://www.gov.uk/government/publications/procurement-policy-note-0621-taking-account-of-carbon-reduction-plans-in-the-procurement-of-major-government-contracts

¹⁴https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820 &
program=investor&project_year=202&redirect=htps%3a%2f%2f%2fcdp.credit360.com%2fsurveys%2f 2022 2f6wz4wms 4% 2f211119&survey_id=78646008 c2.2a

¹⁵https://www.federalregister.gov/documents/2022/11/14/2022-24569/federal-acquisition-regulation-disclosure-of-greenhouse-gas-emissions-and-climate-related-financial

2023 年代理备忘录 洛克希德·马丁公司 | 股东提议发布一份关于公司意图 减少全价值链温室气体排放的报告

洛克希德尚未为其Scope 3的材料排放设定目标。¹⁶ 洛克希德在其最新的10-K中透露，对美国政府的销售占洛克希德总净销售额的73％， 美国政府占洛克希德国防销售总额的绝大多数。¹⁷它的主要客户，包括 美国政府¹⁸和北约成员国，¹⁹很明显，他们将气候变化视为安全威胁 ，并正在采取行动减少排放。如果洛克希德被其主要客户取消竞标资格，其开展业务的能力可能会受到重大 的负面财务影响，从而损害其盈利能力。总体而言，公司 未能完全解决范围 3 的重大排放问题，可能会使公司容易受到监管风险的影响，并失去展现 领导地位的重要机会。

另一方面，主动应对气候风险可以使公司受益 。洛克希德在其最新的CDP文件中指出，资源效率是与气候相关的机会，可以使 公司更具竞争力，为未来的研发投资提供信息，并提高收入。²⁰

竞争风险

设定完整的价值链减排目标将提高 洛克希德保持其行业领导者地位的能力，因为市场预期和新的气候法规需要基于科学的 气候过渡计划。减排绩效是争夺最佳合同和降低竞争风险的关键工具。 洛克希德认识到，随着竞争对手应对与气候相关的政策和客户需求的变化，它面临着竞争风险。²¹

洛克希德强调其努力减少与 产品使用相关的排放，但缺乏推动价值链减排的具体目标。如下所述，多个同行正在设定 目标，以减少与使用其产品相关的排放，并激励低碳创新，这将有助于实现 客户的减排目标并增强竞争优势。缺乏对价值链减排 计划的披露将降低其战胜竞争对手的能力。

身体风险

该公司的10-k承认存在供应链 风险的脆弱性，气候变化可能会加剧这种脆弱性。由气候变化引起的极端天气事件的频率和严重程度的增加 也可能对洛克希德的供应商、分包商、服务提供商、分销商和客户产生负面影响。这些因素可能会 影响洛克希德采购必要材料、及时向客户分发产品的能力， 并可能严重减少收入。提高供应链和物流的气候适应能力对于洛克希德 有效完成商业合同的能力至关重要。

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¹⁶https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008

¹⁷https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/936468/000093646823000009/lmt-20221231.htm p.79

¹⁸https://www.sustainability.gov/federalsustainabilityplan/emissions.html

¹⁹https://www.nato.int/cps/en/natohq/news_197175.htm

²⁰https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820 &
program=investor&project_year=2022&redirect=htps%3a%2f%2fcdp.credit360.com%2fsurveys%2f 2022f6wz4wms 4% 2f211119&survey_id=78646008

²¹https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/936468/000093646823000009/lmt-20221231.htm#i692d08b87629410bb3c9a1eb5b8d3191_13 p.15，23

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将第三类排放源排除在公司的减排 减排目标中，使其在设定与巴黎相一致的气候目标方面落后于全球同行。国防和航空航天公司BAE Systems签署了 基于科学的目标倡议（“sBTi”），并正在努力实现到2050年的净零价值链目标。²² Safran S.A. 承诺到2035年将使用已售产品和间接使用阶段产生的范围3温室气体排放强度降低40％。²³ Deere & Company是一家重工业公司，也是洛克希德认可的薪酬同行，该公司致力于实现经过SBTI验证的 目标，即到2030年将购买的商品和服务以及所售产品的使用产生的第三范围绝对排放量减少30％。²⁴General Electric 是获得国防部合同最多的前 20 家公司之一，²⁵宣布其目标是到2050年实现净零 ，包括其运营和已售产品的Scope 3使用情况。²⁶2022 年，波音公司提交了一项要求设置 Scope 3 目标 的类似决议，并获得了 91.4% 的赞成票。²⁷波音管理层支持该决议。²⁸

航空航天、国防和重工业正在向更好 考虑其气候影响并将其纳入气候过渡战略的方向发展。为了保持竞争力，洛克希德必须效仿 同行，为其范围 3 的实质性温室气体排放进行核算和设定减排目标。

洛克希德的目标未能解决其全方位的物质 价值链排放。

尽管范围 3 的排放量约占洛克希德 总排放足迹的98％，²⁹洛克希德缺乏符合1.5°C的Scope 3减排目标，无法涵盖其物质价值 连锁排放。洛克希德在反对声明中表示，它正在通过一个目标，即到2030年将范围1和2的温室气体排放量减少36％。 虽然比洛克希德先前设定的范围 1 和 2 的强度目标有所改善，³⁰该目标仍未达到 到 2030 年实现与 1.5°C 一致的路径所需的 范围 1-2 减排 50%。此外，由于排除了范围 3 的排放，这个 目标只能解决洛克希德总排放量的2％。实际上，从2019年到2022年，洛克希德·马丁公司的Scope 3排放量 增加了20％，而收入增长了10％，经通货膨胀调整后的收入下降了4％。³¹

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²²https://www.baesystems.com/en/sustainability/environment-and-climate-change

²³https://www.safran-group.com/group/commitments/decarbonizing-aeronautics

²⁴https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action

²⁵https://dsm.forecastinternational.com/wordpress/2021/02/02/top-100-defense-contractors-2020/

²⁶https://www.ge.com/sites/default/files/ge2021_sustainability_report.pdf p.3

²⁷https://www.asyousow.org/press-releases/2022/5/3/boeing-shareholders-support-net-zero-climate-report

²⁸https://www.asyousow.org/press-releases/2022/5/3/boeing-shareholders-support-net-zero-climate-report

²⁹https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008

³⁰https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820 &
program=investor&project_year=2022&redirect=https%3a%2f%2fcdp.credit360.com%2fsurveys%2f 2022f6wz4wms 4% 2f211119&survey_id=78646008 c4.1a

³¹https://sustainability.lockheedmartin.com/sustainability/content/Lockheed_Martin_2021_Sustainability_Report.pdf p.68（用于独立计算）

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sBTi 被广泛认为是与科学相一致的 目标设定的全球标准。目前，有超过 2,600 家企业和金融机构承诺或正在努力通过 该组织进行验证。sBTi的标准规定，如果Scope 3的排放量占公司总排放量的40％或以上， 则必须将其纳入公司的减排目标。³²同样，CA100+ 基准测试要求在 的所有排放范围内实现净零目标。³³

尽管洛克希德·马丁公司正在采取诸如研发 可持续航空燃料、增加供应商的可再生电力采购以及吸引供应商等措施，但它没有向投资者传达 与这些范围3相关行动相关的预期减排量，这使投资者无法得出结论 这些行动是否足以实质性管理与该公司范围3排放相关的气候风险。这与 与洛克希德·马丁公司披露的预期减排量 相关的披露形成鲜明对比，例如提高建筑效率。³⁴洛克希德·马丁公司的Scope 3排放量持续增加 ，这表明其目前的努力并未影响范围 3 的排放水平。

尽管洛克希德·马丁公司是CA100+最大的企业排放国之一，但 它尚未完全满足任何标志着巴黎统一的标准。例如，它缺乏：到2050年实现净零目标，包括 所有排放范围；所有排放范围的临时温室气体减排目标与1.5°C保持一致；实现减排目标的脱碳战略 ；以及与《巴黎协定》目标一致的资本配置。³⁵其 未能披露此类信息意味着投资者缺乏有关洛克希德·马丁公司 减排战略状况及其在整个价值链中缓解气候风险的关键信息和指标。

洛克希德·马丁公司通过购买碳补偿来抵消与商务旅行相关的 排放的计划也不是真正的解决方案。联合国高级别专家组、CA100+、 和SBTi等领先专家明确表示，公司不应购买碳信用额度来替代减少价值链排放。 ³⁶

总体而言，洛克希德目前的披露和行动未能传达 解决其总排放量98％的全面计划。洛克希德必须将其完整的Scope 3价值链 排放纳入其减排战略，以确保现在和未来 对大型物质排放进行充分管理。由于未将范围3的排放纳入其中期和长期减排目标， 投资者仍不清楚洛克希德计划如何使其价值链排放与《巴黎协定》的目标保持一致，以满足客户 的期望（包括英国和美国的合同要求），或保持与同行的竞争力。

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³²https://sciencebasedtargets.org/resources/files/SBTi-criteria.pdf I.III C4

³³https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2023/03/Climate-Action-100-Net-Zero-Company-Benchmark-Framework-2.0..pdf

³⁴https://www.cdp.net/en/formatted_responses/responses?campaign_id=79520704&discloser_id=973905&locale=en&organization_name=Lockheed+Martin+Corporation&organization_number=10820& program=Investor&project_year=2022&redirect=https%3A%2F%2Fcdp.credit360.com%2Fsurveys%2F2022%2F6wz4wms4%2F211119&survey_id=78646008 c4.3a，b

³⁵https://www.climateaction100.org/company/lockheed-martin-corporation/

³⁶https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2021/03/Climate-Action-100-Benchmark-Indicators-FINAL-3.12.pdf#:~:text=Metric%20a%29%3A%20The%20company%20has%20specified%
20that%20this，方法论%20used%20to%20steard%20any%20scope% 203% 203% 20target https://www.un.org/sites/un2.un.org/files/high-levelexpertgroupupdate7.pdf p.19；https://sciencebasedtargets.org/resources/files/Beyond-Value-Chain-Mitigation-FAQ.pdf p.1

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对洛克希德 董事会反对声明的回应

在洛克希德的反对声明中，该公司表示，由于下文概述的多种原因，它不能 支持该提案。但是，这些理由还不够，洛克希德披露满足提案要求的完整价值链减排计划符合公司和股东的最大利益。

股东提案与现有努力并不重复。 该提案要求提供信息，以填补公司目前关于其综合减排 战略和气候风险缓解战略的报告中的主要空白。范围 3 排放量占洛克希德总排放量的98％，但洛克希德 没有范围 3 的减排目标，也没有传达减少价值链排放和规避相关监管 和竞争风险的全面计划。洛克希德的披露尤其缺乏与1.5°C一致的整个业务过渡计划，也缺乏当前范围3排放措施的预期减排量 的透明度。

该提案不是规定性的，也不是为时过早。洛克希德认为 该提案是规范性的。相反，该提案不要求具体的短期、中期或长期减排目标 ，这使洛克希德能够开发基于科学的1.5^oC 适合其业务的气候过渡计划。公司 还声称该提案为时过早。但是，同行Safran S.A. 和BAE Systems能够在没有特定行业框架的情况下制定并努力实现范围3的削减 目标，这证明在 国防领域内设定和努力实现范围3的减排目标是可以实现的。洛克希德已经在与许多供应商和行业协会合作，努力实现其目前的可持续性 承诺。此外，洛克希德还能够推动其供应商可再生能源计划的系统级变革，这表明企业级 创新是可能的。缓解和适应气候需要立即进行投资，以充分保护洛克希德免受不断增加的风险 和成本的影响。如果洛克希德不接受不断变化的市场预期，它可能会落后于同行并失去重大机会。通过 制定Scope 3减排目标和实现该目标的计划，洛克希德可以跟上已经在该领域采取行动的同行的步伐，并在当前势头的基础上再接再厉，满足主要客户与气候相关的要求。

航空航天和国防行业也不能幸免于对整个价值链减排的预期 。CA 100+等投资者团体以及SBTi和联合国等专家明确表示， 可信的气候行动必须考虑范围 3 的排放，尤其是当这些排放占了 公司总足迹的绝大多数时。洛克希德表示，国防工业解决Scope 3排放的能力取决于其客户的支持 和伙伴关系。针对国防承包商的净零承诺、碳税立法和与气候相关的收购 法规越来越多，这清楚地表明洛克希德的客户重视低碳创新。根据这种愿望采取行动 并投资于全面脱碳的早期行动者将在赢得合同方面获得重大机会和竞争优势。 继续对价值链中的风险和机会采取软态行为的公司将失去竞争能力和 中标能力。

2023 年代理备忘录 洛克希德·马丁公司 | 股东提议发布一份关于公司意图 减少全价值链温室气体排放的报告

洛克希德还指出，“国防承包商面临独特的问题”， 例如无法控制产品规格，以及在追踪某些客户排放方面存在挑战。每个行业和每个 企业在满足客户需求和运营业务方面都面临着独特的挑战。同样，每家公司在各自的脱碳之旅中都面临着 独特的挑战。克服这些挑战是可能和必要的。如前所述，欧洲最大的国防承包商BAE Systems致力于实现净零价值链。另一家生产飞机和火箭发动机的航空航天和国防 公司Safran S.A. 设定了Scope 3的削减目标。航空航天和国防行业 的同行正在应对其整个价值链中的脱碳挑战和风险。与同行一样，洛克希德可以找到杠杆来解决 其价值链排放，从而保持竞争力。洛克希德可以控制自己的采购政策。它可以与其原材料的供应商 合作，推动其价值链向碳效率迈进。洛克希德进一步控制了自己的研发 投资，并且可以像研究可持续航空燃料一样测试新材料。洛克希德现在可能受某些合同 的约束，但其成功取决于开发和营销未来的产品。设定范围 3 目标将推动创新并保持 的长期竞争力和价值。

洛克希德还表示，与更广泛的同行相比，将国防承包商 包括在内是不恰当的。尽管这份备忘录确实确定了两个航空航天和国防领域的同行，但它也涵盖了工业领域的 同行。所有发现的同行都面临着类似的挑战，即需要满足其产品的规格，采购排放足迹较大的 原材料，以及营销客户排放量大的产品。所有企业都是独一无二的，但国防 和航空航天公司也不能免于考虑与气候相关的风险和制定适当的气候过渡计划。

结论

洛克希德未能设定涵盖 其范围 3 排放的减排目标，这表明洛克希德没有遵守其利益相关者的明确期望，这使洛克希德面临严重的监管 和竞争风险。我们敦促对该提案投赞成票。

对该股东提案 7 投赞成票

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如有疑问，请联系 David Shugar，As You Sow，david@asyousow.org

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