drq-10k_20201231.htm
错误2020财年0001042893--12-31我们P0Y0.25P3YP5Y0.25US-GAAP：其他资产非流动US-GAAP：其他资产非流动美国公认会计准则：其他应计负债当前美国公认会计准则：其他应计负债当前美国-GAAP：其他负债非现行美国-GAAP：其他负债非现行P11Y8M12DP2Y3M18DP9M18DP9M18D00010428932020-01-012020-12-31Iso4217：美元00010428932020-06-30Xbrli：共享00010428932021-02-240001042893美国-GAAP：ProductMember2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：ProductMember2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：ProductMember2018-01-012018-12-310001042893美国-GAAP：服务成员2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：服务成员2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：服务成员2018-01-012018-12-3100010428932019-01-012019-12-3100010428932018-01-012018-12-310001042893Drq：租赁会员2020-01-012020-12-310001042893Drq：租赁会员2019-01-012019-12-310001042893Drq：租赁会员2018-01-012018-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00010428932020-12-3100010428932019-12-3100010428932018-12-3100010428932017-12-310001042893美国-GAAP：CommonStockMember2017-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2017-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-01-012018-12-310001042893美国-GAAP：CommonStockMember2018-01-012018-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberSRT：重新调整成员2018-12-310001042893Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberSRT：重新调整成员2018-12-310001042893美国-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2018-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2019-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001042893US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001042893美国-公认会计准则：留存的耳机成员(ReainedEarningsMember)2020-12-310001042893Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001042893美国-公认会计准则：重组收费成员2020-01-012020-12-31DRQ：细分市场DRQ：位置0001042893美国-GAAP：库存成员2020-12-310001042893美国-GAAP：库存成员2019-12-3100010428932020-01-012020-03-310001042893DRQ：Covid19Member2020-01-012020-12-310001042893DRQ：Covid19Member2019-01-012019-12-310001042893SRT：首席运营官成员2019-01-012019-03-310001042893Drq：OverTimeMethodMember2020-12-310001042893Drq：OverTimeMethodMember2019-12-31DRQ：项目Xbrli：纯0001042893Drq：RunningToolsMember2020-01-012020-12-310001042893Drq：RunningToolsMember2019-01-012019-12-310001042893DRQ：RentalFacilitiesMember2020-01-012020-12-310001042893DRQ：RentalFacilitiesMember2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：ProductMemberDRQ：西半球成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：ProductMember美国-GAAP：EMEAMER成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：ProductMemberSRT：亚洲太平洋地区成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberDRQ：西半球成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember美国-GAAP：EMEAMER成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberSRT：亚洲太平洋地区成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember2020-01-012020-12-310001042893DRQ：西半球成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：EMEAMER成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893SRT：亚洲太平洋地区成员US-GAAP：运营细分市场成员2020-01-012020-12-310001042893美国-GAAP：ProductMemberDRQ：西半球成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：ProductMember美国-GAAP：EMEAMER成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：ProductMemberSRT：亚洲太平洋地区成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberDRQ：西半球成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember美国-GAAP：EMEAMER成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMemberSRT：亚洲太平洋地区成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893Drq：TotalServicesExcludingRentalToolsMember2019-01-012019-12-310001042893DRQ：西半球成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893美国-GAAP：EMEAMER成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893SRT：亚洲太平洋地区成员US-GAAP：运营细分市场成员2019-01-012019-12-310001042893美国-公认会计准则：其他当前责任成员2019-12-310001042893美国-公认会计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目录

 

 

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

 

表格10-K

 

 

(标记一)

☒

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告

截至的财政年度2020年12月31日

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡。

佣金档案编号001-13439

 

Dril-Quip，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

 

 

特拉华州

74-2162088

(述明或其他司法管辖权

公司或组织)

(美国国税局雇主

识别号码)

 

 

埃尔德里奇大道北6401号

休斯敦, 德克萨斯州

77041

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

注册人电话号码，包括区号：(713) 939-7711

 

根据该法第12(B)节登记的证券：

 

每节课的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

DRQ

纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：无

 

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是   ☒*☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐     不是   ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

 

大型加速文件管理器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐   

规模较小的新闻报道公司

☐

 

 

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒

截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为$1,031,500,000 以该股票在该日期的收市价$29.79计算。

截至2021年2月23日，注册人普通股流通股数量为35,428,778.

以引用方式并入的文件

根据第14A条提交的注册人2020年年度股东大会委托书的部分内容通过引用并入本表格10-K的第III部分.

 

目录

 

表中的内容

 

第I部分

 

 

第一项。

业务

5

 

项目1A。

风险因素

17

 

项目1B。

未解决的员工意见

27

 

第二项。

特性

27

 

第三项。

法律程序

28

 

第四项。

煤矿安全信息披露

28

 

 

 

第II部

 

 

第五项。

注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

29

 

第6项。

选定的财务数据

31

 

项目7。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

32

 

项目7A。

关于市场风险的定量和定性披露

45

 

第8项。

财务报表和补充数据

46

 

项目9。

会计与财务信息披露的变更与分歧

76

 

项目9A。

管制和程序

76

 

项目9B。

其他资料

76

 

 

 

第III部

 

 

第(10)项。

董事、高管与公司治理

77

 

第11项。

高管薪酬

77

 

项目12。

某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜

77

 

第(13)项。

某些关系和相关交易，以及董事独立性

77

 

第(14)项。

首席会计师费用及服务

77

 

 

 

第IIIV部

 

 

第15项。

展品和财务报表明细表

78

 

第16项。

表格10-K摘要

81

 

 

签名

82

 

2

目录

 

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告包括某些可被视为1933年“证券法”(“证券法”)第227A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”的陈述。本文件所有部分中包含的非历史事实的陈述均为前瞻性陈述，涉及Dril-Quip公司(以下简称“本公司”或“Dril-Quip”)无法控制的风险和不确定性。您可以通过“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“计划”、“相信”等词语或公司对战略或趋势的讨论来识别公司的前瞻性陈述。尽管公司认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但不能保证这些预期将被证明是正确的。这些前瞻性陈述包括以下类型的与公司相关的信息和陈述：

 

•

正在进行的新冠肺炎大流行的影响及其影响；

 

•

石油输出国组织(欧佩克)和非欧佩克国家就产量水平及其影响的争端所采取的行动的影响；

 

•

未来经营业绩和现金流；

 

•

计划、预算和其他未来资本支出；

 

•

计划或估计的成本节约；

 

•

营运资金要求；

 

•

对预期流动资金来源的需求和可获得性；

 

•

将公司未来产品推向市场；

 

•

公司及时交付积压订单的能力；

 

•

公司现有和未来产品的市场；

 

•

公司为其技术开发新应用的能力；

 

•

公司客户的勘探、开发和生产活动；

 

•

遵守当前和未来的环境法规，以及与环境相关的处罚、资本支出、补救行动和诉讼相关的费用；

 

•

待决法律程序的影响；

 

•

客户未来的产品和服务需求可能不符合成本效益或在公司能力范围内的变化；以及

 

•

未来运营、财务业绩、业务计划和现金需求。

这些陈述是根据公司对历史趋势、当前状况、预期未来发展的经验和看法以及公司认为在作出陈述时的情况下适当的其他因素而作出的假设和分析。前瞻性陈述的性质涉及可能对预期结果产生重大影响的重大风险和不确定因素，未来的实际结果可能与此类陈述中描述的大不相同。虽然不可能确定所有因素，但该公司仍面临许多风险和不确定因素。可能导致未来实际结果大相径庭的因素包括“项目1A”中讨论的风险和不确定性。本报告和以下内容中的“风险因素”：

 

•

正在进行的新冠肺炎大流行的影响；

 

•

第三方(包括但不限于政府当局、客户、承包商和供应商)为应对新冠肺炎疫情而采取的行动的影响；

 

•

石油和天然气价格的普遍波动；

 

•

欧佩克和非欧佩克国家采取行动调整产量水平的影响；

 

•

石油和天然气行业的周期性；

 

•

与美国和世界经济相关的不确定性；

 

•

中东、南美、非洲和其他地区政治紧张局势的不确定性；

 

•

美国当前和潜在的政府监管行动以及其他国家的监管行动和政治动荡；

3

目录

 

 

•

未来油气勘探和生产活动的不确定性，包括新法规、海关要求和产品测试要求；

 

•

运营中断(包括爆炸、火灾、天气事故、机械故障、计划外停机、劳动困难、运输中断、泄漏和泄漏等环境风险)；

 

•

公司积压中反映的项目终止、暂停或合同范围调整；

 

•

本公司对产品开发的依赖；

 

•

技术发展；

 

•

公司对第三方技术的依赖；

 

•

涉及公司或其竞争对手的并购活动；

 

•

公司对关键员工和熟练的机械师、制造者和技术人员的依赖；

 

•

公司对原材料来源的依赖，包括由于对某些进口钢厂产品征收全球关税而导致的钢铁成本增加或钢铁供应减少；

 

•

环境问题的影响，包括未来的环境法规；

 

•

有竞争力的产品和定价压力；

 

•

外币波动，包括可归因于英国退欧的波动；

 

•

欧佩克制定和维持产量水平和定价的能力；

 

•

非欧佩克国家的石油和天然气产量水平；

 

•

公司对重要客户的依赖；

 

•

本公司客户的信用状况；

 

•

固定价格合同；

 

•

总体经济、市场或者经营状况的变化；

 

•

进入资本市场的机会；

 

•

诉讼、威胁诉讼或政府诉讼的消极结果；

 

•

全球卫生流行病和关切的影响；

 

•

恐怖主义威胁或行为、战争和内乱；

 

•

关于我们的业务和子公司的税法的变化和不同的解释；

 

•

投资者和贷款人对石油和天然气行业的信心下降，以及对石油和天然气行业的新资本投资；以及

 

•

我们的客户和全球能源部门将部分资产配置从化石燃料生产转向可再生能源的影响。

许多这样的因素超出了公司的控制或预测能力，新冠肺炎疫情的影响可能会产生目前未知的风险，或者放大与其中许多因素相关的风险。任何因素或这些因素的组合都可能对公司未来的经营结果和前瞻性陈述的最终准确性产生重大影响。管理层告诫不要过度依赖前瞻性陈述，也不要根据前瞻性陈述或目前或以前的收益水平来预测未来的结果。每一份前瞻性陈述仅说明特定陈述的日期，公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。

 

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目录

 

第一部分

第一项：业务流程、业务流程、业务流程

一般信息

Dril-Quip公司是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备，这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间按要求提供技术咨询帮助，并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外，Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买送入工具，用于安装和取回该公司的产品。

Dril-Quip主要通过其内部产品研发工作开发了其广泛的海底设备、水面设备和海上钻井设备系列。该公司相信，由于其现有产品的技术能力、可靠性、成本效益和运营时间节约等特点，它已经取得了相当大的市场份额和品牌知名度。

该公司的业务分为三个主要地理部分-西半球(包括北美和南美洲；总部位于得克萨斯州休斯顿)、东半球(包括欧洲和非洲；总部位于苏格兰阿伯丁)和亚太地区(包括环太平洋、东南亚、澳大利亚、印度和中东地区；总部位于新加坡)。这些细分市场中的每一个都销售类似的产品和服务，该公司在其所有或三个地区总部所在地以及巴西的Macae都设有制造设施。该公司的主要子公司是：设在阿伯丁的Dril-Quip(欧洲)有限公司，在阿塞拜疆、丹麦、挪威和荷兰设有分公司；设在新加坡的Dril-Quip亚太私人有限公司；以及设在巴西马凯的Dril-Quip do Brasil LTDA。其他运营子公司包括均位于得克萨斯州休斯顿的TIW公司(TIW)和Hhoning，Inc.；DQ控股公司(DQ Holdings Pty)。其中包括：位于澳大利亚珀斯的Dril-Quip Cross(加纳)有限公司；位于加纳塔科拉迪的Dril-Quip Cross(加纳)有限公司；位于印度尼西亚雅加达的PT DQ油田服务印度尼西亚公司；位于埃及亚历山大的Dril-Quip埃及石油服务公司；位于沙特阿拉伯王国达曼的Dril-Quip TIW沙特阿拉伯有限公司；位于中国天津的Dril-Quip油田服务(天津)有限公司，在深圳设有分公司。这些公司包括：位于墨西哥维尔拉赫莫萨的Dril-Quip TIW墨西哥S.de R.L.C.V.公司；位于委内瑞拉阿纳科的Dril-Quip委内瑞拉S.C.A.公司，其注册分支机构位于厄瓜多尔；位于苏格兰阿伯丁的TIW(英国)有限公司；以及位于新加坡的注册分支机构TIW International LLC。

Dril-Quip公司通过其在全球主要国际能源市场的办事处和销售代表销售其产品。2020年，该公司约66.7%的收入来自海外销售，而2019年和2018年分别为65.0%和61.0%。

公司在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交报告后，在其网站上免费提供其Form 10-K年度报告和Form 10-Q季度报告(HTML和XBRL格式)、Form 8-K当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。该公司的网址是www.dril-quip.com。公司网站或任何其他网站上的文件和信息不会以引用方式并入本10-K表格。证券交易委员会设有一个网站(www.sec.gov)，其中包含该公司向证券交易委员会提交的报告。

该公司还在其网站(www.dril-quip.com/Government.html)上免费提供其：

 

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公司治理准则，

 

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商业行为和道德行为准则，

 

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审计委员会章程，

 

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提名和治理委员会章程，以及

 

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薪酬委员会约章。

任何股东如提出要求，均可向本公司索取任何此等文件的印刷本。涉及公司董事和高级管理人员的“公司商业行为和道德行为准则”的更改或豁免将在其网站上公布。

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概述和行业展望

2020年第一季度，新冠肺炎的爆发及其发展成为一场大流行，导致了全球经济的严重混乱。世界各地的政府当局、个人和公司为防止新冠肺炎通过社交距离传播而采取的行动包括限制旅行、限制商业运营、禁止公共集会，并限制全球个人活动和面对面互动的总体水平。虽然政府在不同地区实施的限制措施的严重程度和消费者行为的变化在大流行期间继续演变，但重大的全球经济破坏在整个2020年都在继续。随着最近第四季度新冠肺炎案件数量的增加，某些司法管辖区的政府重新加强了对商业活动和旅行的限制。大流行导致的这些行动和消费者行为的变化继续影响我们的业务，大大减少了全球经济活动，并导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。今年上半年，欧佩克和非欧佩克国家在石油产量方面的争端进一步加剧了这种需求减少。尽管欧佩克和非欧佩克国家后来同意大幅减产以稳定油价，但由于充满挑战的行业环境，原油价格持续下跌和波动。大流行的影响程度，包括在广泛部署疫苗后可能持续的经济影响，以及油价下跌对我们的业务和财务表现的影响，将取决于未来的发展。, 这是不确定的，也是无法预测的。长期的经济中断可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和整体财务状况产生实质性的不利影响。

钻井和生产设备和服务市场以及本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探、钻探和生产业务上进行资本支出的意愿。资本支出水平通常取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法，而未来石油和天然气价格受到许多影响石油和天然气供需的因素的影响，包括全球经济活动、利率和资本成本、环境监管、税收政策以及欧佩克和其他产油国制定和维持产量水平和价格的能力和(或)意愿。受前段讨论的市况影响，油价在2020年继续大幅波动，因布伦特原油价格年内在每桶70.25美元的高位和9.12美元的低位之间振荡。

L较高的原油和天然气价格导致客户寻求与该公司重新谈判合同条款的趋势包括延长交货期限，在某些情况下，还包括合同修订。在某些情况下，客户已经持有公司设备的库存，这可能会推迟新订单的下达。此外，公司的一些客户可能会遇到流动性或偿付能力问题，或者可能无法或不愿意履行合同，这最终可能导致客户宣布破产或鼓励客户寻求撤销、取消或重新谈判合同。原油和天然气价格较长时间的下跌可能会加速这些趋势。如果公司遭遇重大合同终止、暂停或合同范围调整，则其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。根据美国能源部能源信息管理局(EIA)发布的2021年1月发布的短期能源展望，2020年布伦特原油价格平均约为每桶41.96美元，预计2021年平均价格为每桶52.70美元，2022年为每桶53.44美元。

截至2020年12月31日的三年期间，布兰特原油每桶价格摘要如下：

 

 

 

布伦特原油价格

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

高

 

$

70.25

 

 

$

74.94

 

 

$

86.07

 

低

 

$

9.12

 

 

$

53.23

 

 

$

50.57

 

平均值

 

$

41.96

 

 

$

64.28

 

 

$

71.34

 

截止日期，12月31日，

 

$

51.22

 

 

$

67.77

 

 

$

50.57

 

 

过去三年布伦特原油价格的波动继续对大型综合性、大型独立和外国国家油气公司的资本支出预算产生重大影响。该公司预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续面临压力，特别是与近海活动相关的活动。即使在石油和天然气价格居高不下的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目，寻求重新谈判合同条款，包括产品和服务的价格，或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。 资本支出还取决于勘探和生产石油和天然气的成本、租约的可用性、到期日和价格、新油气储量的发现率、技术进步以及投资于陆上勘探和生产运营的替代机会。从历史上看，石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平都具有显著的波动性。未来油气价格下跌可能会进一步不利影响一些油气公司在勘探、钻探和生产运营上进行资本支出的意愿，这可能会对公司的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。在2021年1月的短期能源展望中，美国能源情报署报告称，2020年美国原油平均日产量估计为1,130万桶，预计2021年平均日产量为1,110万桶。年内新冠肺炎大流行的影响导致钻探和生产活动大幅减少，这对公司本年度的业绩产生了负面影响。

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已结束：2020年12月31日. 我们看到全球经济状况略有改善。市场随着疫苗接种的部署，以应对新冠肺炎大流行与从…欧佩克和非欧佩克国家减产导致的油价相对稳定，然而，,继续有这样的情况底层石油价格市场的波动性. 大宗商品价格回升的长期拖延也可能导致进一步的重大减损费用有形或无形资产或其他方面对公司的经营业绩造成重大不利影响。见“第1A项。风险因素--石油和天然气行业支出大幅或持续下降可能会大大减少我们的收入。“

产品及服务

Dril-Quip的收入来自三个来源：产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。服务收入是在公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时赚取的。租赁收入来自公司产品安装和回收过程中使用的租赁工具，以及租赁我们的锻造设施。2020年，公司70.9%的收入来自产品销售，20.7%的收入来自服务，8.4%的收入来自租赁收入，而2019年产品、服务和租赁的收入分别为73.1%、17.4%和9.5%，2018年产品、服务和租赁的收入分别为68.9%、18.8%和12.3%。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关，因为产品销售增加通常会导致运行工具安装和租赁期间对技术咨询协助服务的需求增加。但是，现有的客户设备可以在某些情况下使用，这就产生了对服务的需求，而没有相关的产品销售。该公司拥有大量的国际业务，2020年约66.7%的收入来自海外销售，2019年65.0%，2018年61.0%。该公司几乎所有的国内收入都与美国墨西哥湾的业务有关。2020年，国内收入约占公司总收入的33.3%，2019年为35.0%，2018年为39.0%。

产品合同通常与服务合同分开谈判和销售。此外，服务合同通常不包括在产品合同或相关销售订单中，也不会作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求通常基于石油和天然气行业的全球经济状况，而不是基于这两类合同之间的特定关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可以根据客户的选择进行更改或终止。在变更或终止的情况下，客户需要向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。

一般来说，随着成本的增加，公司试图提高价格。然而，该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响，包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门的产能利用水平、市场份额的维持、新产品的推出以及总体市场状况。

产品

Dril-Quip设计、制造、制造、检查、组装、测试和销售海底设备、井下工具、地面设备和海上钻井设备。该公司的产品主要用于海上钻井平台(如浮式钻井平台和自升式钻井平台)的石油和天然气勘探和生产，以及海上平台、张力腿平台(TLP)、SPAR和系泊船舶(如浮式生产、储存和卸货单体系泊船舶(FPSO))上的油气井钻井和生产。TLP是通过垂直系泊缆索连接到海底的浮式生产平台。Spar是一种漂浮的圆柱形结构，直径大约是其直径的六七倍，并固定在适当的位置。TIW产品用于陆上和海上的石油和天然气钻探和生产。

水下设备 - 海底设备用于世界各地海上油气井的钻探和生产。海底设备产品线包括海底井口、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、采油立管系统、水下采油树和尾管悬挂器。

海底井口是承压容器，有时被称为“井口壳体”，由锻钢和机加工钢制成。套管悬挂器，也是钢制的，落在井口壳体内，将套管(管)悬挂在井下。随着钻井深度的增加，依次安装直径较小的套管柱，每个套管柱由独立的套管悬挂器悬挂。从浮式钻井平台(半潜式或钻井船类型，或TLP和SPAR)钻井时，可利用水下井口。该公司的旗舰海底井口，称为SS-15®海底井口系统，其额定内压为15,000磅/平方英寸，并以多种配置提供给行业。该公司最新的井口产品SS-20 BigBore II-e海底井口系统旨在容纳更高的压力(每平方英寸20,000磅(Psi))，并能够通过增加套管悬挂器和相关安装工具的承载和压力能力来减少油井设计中的套管柱数量。

Mudline吊架系统在自升式钻井作业中使用，以便在钻井时支撑海底各种套管柱的重量。它们还提供了一种在钻井之后在海底有序地断开套管柱的方法，并且随后通过将其垂直地捆绑回随后安装的平台或通过安装浅水海底采油树来重新连接以实现井的生产。

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大直径焊接专用连接器螺纹式或插入式)主要用于从浮动钻井平台、自升式钻井平台、固定平台、TLP和SPAR钻取的海上油井。专用连接器连接一定长度的导体或大直径(16英寸或更大)的套管。专用接头提供了比连接多段管道的其他方法更快速的连接。接头可以单独销售，也可以在焊接到公司或客户提供的管段后作为组件销售。Dril-Quip的焊接专用连接器旨在防止交叉螺纹，并提供一种快速、方便的连接套管接头的方法，其结构完整性与套管强度兼容。

采油立管系统通常根据客户规格设计和制造。生产立管提供从海底井口到漂浮在水面上的TLP、Spar或FPSO的垂直管道。

A 水下采油树是由阀门、井口连接器、控制设备和安装在海底井口或泥线悬挂器系统上的各种其他部件组成的总成，用于控制生产井的油气流量。水下采油树可用作独立的卫星井或多井模板安装和群集布置。这些类型通常通过一个由歧管和流水线组成的海底收集系统，将其输送到位于平台、TLP、Spar或FPSO上的中央控制点。使用海底采油树已成为生产深水区难以触及的油井或浅水经济边际油田的一种日益重要的方法。本公司是一家生产复杂双孔采油树的老牌制造商。此外，Dril-Quip还制造单孔水下完井系统。该系统消除了昂贵的多孔安装和修井立管的需要，从而节省了成本和安装时间。水平井水下生产完井系统具有多种完井配置可能性，并具有大型垂直通道钻进，用于钻头、潜水泵、盘管管柱和Dril-Qup的细长套管悬挂器系统的通过。同心单孔垂直井筒水下生产系统可容纳多种完井配置，包括在油管头和海底井口。Dril-Quip的海底采油树用于超深水应用。这些采油树采用远程操作的干预工具，具有远程出油管和控制连接。该公司的海底采油树通常是根据客户规格定制设计和制造的。

井下工具-井下工具主要由尾管悬挂器、生产封隔器、安全阀和专用井下工具组成。一个班轮悬挂器用于将套管悬挂并密封到井筒中先前安装的套管柱中，并且可以提供将衬管捆绑回地面以供生产的手段。Dril-Quip开发了最先进的班轮悬挂器系统，并在许多困难的油井应用中安装了其班轮悬挂器，从而提高了行业认知度和市场机会。除了非常适合陆上使用的班轮悬挂系统外，TIW还提供可扩展的班轮悬挂系统，通常用于深水或高压高温(HPHT)等具有挑战性的环境中。

地面设备 - 地面设备主要用于海上生产平台、TLP和SPAR的流量控制。该公司的地面设备生产线包括平台井口、平台采油树和立管张紧器。Dril-Quip将现有的海底井口和采油树技术应用于地面井口和采油树，从而促进了平台井口和平台采油树的开发。

平台井口是承压锻造和机械加工的金属外壳，在其中放置套管吊架，并将其密封在平台甲板上以悬挂套管。该公司强调使用金属对金属密封井口系统，具有节省操作时间的特点，可用于高压、高温和腐蚀性钻井和生产应用。

在安装井口之后，一种平台生产树由闸阀、地面井口接头、控制器、采油树帽和相关设备组成，安装在井口以控制和调节石油或天然气产量。平台采油树类似于海底采油树，但使用的设备不那么复杂，需要更多的人工操作，而不是 液压驱动、阀门和连接器。平台井口和平台采油树及相关设备按照客户规格设计和制造。

立管张紧器用于浮动钻井/采油船上，以在独立于浮动船只移动的隔水管柱上提供连续且可靠的上升力。

钻机设备 - 钻井设备包括钻井隔水管系统、井口连接器、分流器、安全阀和水泥歧管。这个钻井隔水管系统包括(I)固定彼此的立管和相关的立管连接件的长度；(Ii)伸缩接头，该伸缩接头将整个钻井立管系统连接到钻井平台立管顶部的转向器上，并提供补偿钻井平台相对于海底的垂直运动的手段；以及(Iii)伸缩接头，其将整个钻井立管系统连接到钻井平台立管顶部的转向器上，并提供补偿钻井平台相对于海底的垂直运动的手段；以及(Iii)井口接头其提供了将防喷器堆远程连接到井口或从井口断开的装置。转向器用于防止浅层气体井喷，并在钻井作业期间将气体从钻井平台转移出去。一个安全阀用于在钻台处的钻柱中提供快速、可靠的关闭，并防止沿钻杆向上流动。TIW方钻杆阀位于钻柱最上面的部件方钻杆下方的钻柱中，其设计目的是在压力下关闭方钻杆以拆除方钻杆。 在固井设备的固井作业过程中，水泥歧管用于控制水泥和其他流体的流动。

井口接头用于生产隔水管系统和钻井隔水管系统。它们也可用于安装在深水应用中的TLP和SPAR。海上钻井设备的主要市场是新钻井平台、钻井平台升级、TLP和SPAR。钻井隔水管、井口连接器和转向器通常是根据客户规格设计和制造的。

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该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、产品责任和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。见“第1A项。风险因素-我们的业务涉及许多可能不在保险范围内的经营风险。如果发生保险不能完全覆盖的事件，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。“

服务

该公司为客户提供服务，包括技术咨询协助以及客户自有产品的返工和翻新服务。这些服务由公司在全球各地提供，2020年约占收入的20.7%，而2019年和2018年分别为17.4%和18.8%。

技术咨询援助。Dril-Quip一般不为客户安装产品，但如果客户要求，它会在产品安装过程中向客户提供技术咨询帮助。客户没有义务使用这些服务，并且可以使用自己的人员或第三方来执行这些服务。本公司提供的技术咨询协助服务与本公司的产品分开协商和销售。这些服务不是销售该公司产品的先决条件，因为该公司的产品在独立的基础上具有完整的功能。公司的技术人员为公司产品的现场安装提供帮助，并可从公司位于德克萨斯州休斯顿、得克萨斯州米德兰、阿塞拜疆巴库、墨西哥维尔拉赫莫萨、委内瑞拉阿纳科、厄瓜多尔舒舒芬迪、巴西马凯、苏格兰阿伯丁、挪威斯塔万格、丹麦埃斯布耶格、埃及亚历山大、加纳塔科拉迪、中国天津、卡塔尔多哈、新加坡的设施24小时待命。

整修。该公司在得克萨斯州休斯顿、巴西马凯、苏格兰阿伯丁、挪威斯塔万格、丹麦埃斯布耶格、阿塞拜疆巴库、埃及亚历山大、加纳塔科拉迪、中国天津、卡塔尔多哈、新加坡和澳大利亚珀斯的工厂为客户拥有的产品提供翻新服务。该公司通常不对其竞争对手的产品进行服务、维修或翻新。

租赁

公司租赁运行和安装工具，用于安装其产品。这些工具是安装和检索客户购买的公司产品所必需的。租赁或购买行走工具不是销售本公司产品的条件，与本公司提供的产品销售和其他服务分开签订合同。Dril-Quip在得克萨斯州休斯顿、得克萨斯州米德兰、墨西哥维尔拉赫莫萨、委内瑞拉阿纳科、厄瓜多尔舒舒芬迪、巴西马凯、苏格兰阿伯丁、挪威斯塔万格、丹麦埃斯布耶格、新加坡和澳大利亚珀斯的办事处都有跑步工具。这些租金来自该公司的全球地点，2020年约占收入的8.4%，而2019年和2018年分别为9.5%和12.3%。在2019年下半年，我们达成了一项协议，将我们的锻造设施和设备租赁给AFGlobal公司。

制造业

Dril-Quip在德克萨斯州的休斯顿、苏格兰的阿伯丁、新加坡和巴西的马凯设有制造工厂。请参阅“项目2.属性-制造设施”。Dril-Quip通过实施先进的产品质量计划(APQP)方法以及使用质量控制专家来保持其产品质量的高标准。

该公司在休斯顿、阿伯丁、新加坡和马凯的制造工厂已通过国际标准化组织14001、职业健康安全标准18001和ISO9001认证。休斯顿、阿伯丁、新加坡和Macae工厂也获得了适用的美国石油协会(API)产品规格的许可，并且是API Q1、API 9版本和APIQ2兼容。Dril-Quip致力于通过使用精密测量设备，如MRP量具、Faro ARM、坐标测量机和APQP的应用，来保持其高标准的产品质量。APQP需要并行工程原则，以便在产品开发过程的早期识别和解决潜在的质量问题。该公司有能力在全球生产其产品，并继续在关键市场拥有本地化能力。该公司的主要原材料是锻钢产品，这些产品是通过AFGlobal公司从位于全球和国内的合格锻造供应商那里采购的。

Dril-Quip的制造设施采用最先进的计算机数控(CNC)机床和设备，这有助于公司的产品质量和及时交货。该公司还开发了具有成本效益的内部机床改造和翻新能力，生产具有定制功能的机器升级，以增强其专业产品的经济制造。这一策略为这些机器的维修和维护提供了内部专业知识的额外优势。

顾客

该公司的主要客户是大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司。钻井承包商以及工程和建筑公司也是该公司客户群的一部分。该公司的客户通常是石油和天然气公司，这些公司都是知名的勘探和生产参与者。

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本公司不依赖于任何一个客户或一组客户。在……里面 2020，公司最大的15个客户代表了大约60占总收入的%，以及雪佛龙及其关联公司占了大约11% 占总收入的比例。在……里面2019,该公司最大的15个客户代表了大约52总收入的%,英国石油公司及其附属公司约占10占总收入的%。在……里面2018，公司最大的15个客户代表了大约56总收入的百分比和英国石油公司及其关联公司约占 13总收入的%。年，没有其他客户的收入占总收入的10%以上 2020, 2019或2018。任何一家客户在某一年所需的公司产品的数量和种类取决于该客户用于勘探和生产的资本支出预算的数额，以及主要项目的竞争性投标结果。因此，在一个会计年度中占收入很大一部分的客户在随后几年的收入中可能只占很小的一部分。虽然公司不依赖于任何一个客户或客户集团，但至少在短期内，失去一个或多个重要客户可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

积压

积压包括Dril-Quip产品的确定客户订单，已收到采购订单、已签署的合同或中标书，存在令人满意的信贷或融资安排，并已安排交货。从历史上看，该公司在特定时期的收入与其在特定时间点所述的积压没有直接关系。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的产品积压分别约为1.957亿美元和2.725亿美元。2020年底的积压比2019年底减少了约7680万美元，降幅为28.2%。由于新冠肺炎疫情的爆发，导致全球经济环境低迷，导致油价疲软，新产品预订量减少，对公司2020年的积压余额产生了负面影响。此外，我们在这一年中有大约1130万美元的取消。

该公司预计在2021年12月31日之前填补大约70%至80%的2020年12月31日积压的产品。截至2020年12月31日的剩余积压项目包括正在根据客户规格设计和制造的较长期项目，这些项目需要更长的交付期。

见“第1A项。风险因素--我们的积压订单可能会出现意想不到的调整和取消，因此是我们未来收入和收益的不确定指标。“

市场营销和销售

Dril-Quip直接通过其在国内和国际多个地点的销售人员在世界各地营销其产品和服务。此外，在某些国外市场，该公司利用独立的销售代理或代表来加强其营销和销售努力。

Dril-Quip在特立尼达、印度尼西亚、马来西亚、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国设有销售代理或代表的一些地点。虽然他们无权在合同上约束本公司，但这些代表在各自的领土上销售本公司的产品，以换取销售佣金。该公司在针对其客户群的贸易和技术出版物上宣传其产品和服务。该公司还参加行业会议和贸易展，以提高行业对其产品的认识。

该公司的客户一般是在采购订单的基础上订购产品。除了那些被认为是长期项目的订单外，订单通常在收到后12个月内完成，这取决于产品的类型以及是否已售完库存或需要进行一些定制。该公司某些较大、更复杂产品的合同可能需要一年或更长时间才能完成，例如海底采油树、钻井隔水管以及TLP和SPAR的设备。

影响客户决定购买本公司产品的主要因素是产品的质量、可靠性和信誉、价格、技术、服务和及时交货。对于大型钻井和生产系统订单，项目管理团队与公司的工程、制造和服务组织以及分包商和供应商协调客户需求。

该公司的部分业务包括根据竞争性投标为重大项目设计、制造和销售设备，以及在设备安装期间提供技术咨询协助。任何一年这类项目的数量都可能波动。该公司在这类项目上的盈利能力严重依赖于准确和符合成本效益的投标，并根据投标规格有效执行。各种因素，包括原材料的可获得性、客户要求的变化和政府法规，都可能对公司在个别项目上的表现产生不利影响，并可能对项目的盈利能力产生重大不利影响。

产品开发与工程

随着勘探和钻探扩展到更恶劣的环境，石油和天然气行业的技术需求持续增加。在这些环境中遇到的条件包括水深超过10,000英尺，油井压力超过15,000磅/平方英寸，油井流动温度超过350华氏度，以及石油、天然气和水的混合流动，这也可能是高度腐蚀性和影响材料性能的。

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自1981年成立以来，Dril-Quip一直积极致力于研究和开发新产品和改进现有产品的努力。在开发新产品时，公司通常寻求为特定应用设计最先进的技术版本，以建立其在该产品中的声誉和资格。此后，该公司利用其在技术更先进的产品方面的专业知识，为要求较低的应用生产成本更低、更复杂的产品版本。该公司还将其活动重点放在降低客户的总体成本上，这不仅包括初始资本成本，还包括与其产品相关的运营、安装和维护成本。

在20世纪80年代，该公司推出了其第一个产品--专用连接器，以及泥线悬挂系统、模板系统和海底井口。在20世纪90年代，该公司推出了一系列新产品，包括分流器、井口接头、单井眼™海底采油树、改进的高性能双孔海底采油树、海底和平台阀门、平台井口、平台采油树、海底采油树修井隔水管系统、钻井隔水管系统以及TLP和Spar采油隔水管系统。自2000年以来，Dril-Quip已经推出了多种新产品，包括班轮悬挂器、水下控制系统、海底 Dril-Qup的海底井口系统包括管汇、立管张紧器和增强型海底井口连接器，以及Dril-Qup行业领先的海底井口系统。最近的产品开发工作集中于Dril-Quip海底采油树产品组合的发展和增强，以符合预计的市场需求，能够满足更广泛的客户应用，并通过技术优势为客户节省整体项目成本。

从历史上看，Dril-Quip的产品开发工作主要是在其位于得克萨斯州休斯顿的工厂进行的；然而，此类活动在新加坡和巴西等其他地区逐渐增加。除了产品开发人员的工作外，公司的应用工程人员还为客户提供与其产品设计和销售相关的技术服务。公司开发新产品和保持技术优势的能力对其未来的成功非常重要。见“第1A项。风险因素--如果我们不开发新产品，确保并保留与我们产品相关的专利，我们的业务可能会受到不利影响。“

该公司认为，其业务的成功更多地取决于员工的技术能力、创造力和营销能力，而不是任何单个专利、商标或版权。尽管如此，作为其正在进行的产品开发和制造活动的一部分，Dril-Quip的政策一直是在适当的时候为与新产品和产品改进有关的发明申请专利。员工开发的产品的所有专利权都转让给了公司，公司几乎所有的产品都有受专利保护的部件。

在2020年期间，我们在海底生产系统产品线内的持续研发努力为垂直海底采油树(VXTe)产品赢得了离岸技术大会聚焦新技术奖。Dril-Quip开发该系统是为了与Dril-Quip市场领先的井口技术直接对接。VXTE使用自对准心轴被动地将水下采油树与油管悬挂器对齐，而不考虑油管悬挂器在井口的方向。Dril-Quip的VXTe系统为石油公司提供了一个减少碳足迹的机会，与目前的活动相比，它减少了海底完井所需的设备数量和时间。此外，Dril-Quip在墨西哥湾成功安装了Dril-Quip的第一个水平海底采油树(HXT)完井系统，这是一个重要的产品里程碑。e这一技术使Dril-Quip的两款最新产品奠定了现场历史。为英国大陆架和黑海的油田开发项目交付了更多的海底采油树；这两个项目都包括用于与该地区相关的浅水应用的新型保护结构。Dril-Quip还为墨西哥湾内的一家大型石油公司设计、测试和提供设备，该项目创造了待满足的套管柱深度的新纪录，为运营商节省了成本和时间。Dril-Quip继续支持墨西哥湾项目的多口油井回升。

2019年，Dril-Quip因业界首个双膨胀系统荣获Spotlight on New Technology奖，双膨胀XPak班轮悬挂器系统通过井口限制进行部署，在接缝的薄壁套管内提供金属对金属密封。该系统有助于消除固定着陆剖面的需要和与泥线下吊架相关的风险，提高操作灵活性，并显著节省成本。

2019年，全球几个重点项目实现了重大生产里程碑。在北海，成功安装了一个海底油田开发项目的额外海底完井树。Dril-Quip为位于南美海岸外的一个海底生产系统项目执行了广泛的前端工程和设计合同。在印度尼西亚完成的一个海上项目的海底完井油田开发和相关启动活动包括海底和上部控制系统架构，加强了Dril-Quip在海底生产系统市场支持更大范围的能力。此外，在墨西哥海岸外，在Villahermosa一家新服务设施的支持下，安装了多个深水海底井口系统，扩大了Dril-Quip在该地区的售后支持业务，为国际石油和天然气运营商进入墨西哥湾提供支持。Dril-Quip继续支持墨西哥湾和巴西近海项目的多口油井的回升。工程、制造、组装和测试工作仍在继续，为即将在印度和英国海岸外安装的其他海底完井项目做准备，这导致该公司的海底生产系统积压逐年增加。这些项目对设备的要求代表着重大的技术挑战，这些设备的开发有助于提高公司的整体工程能力，并导致全年几种新产品的产品预订。

Dril-Quip在开发技术先进产品方面的持续努力使Dril-Quip能够为最恶劣的环境提供产品。最新的海底井口系统已被一家大型石油公司订购，用于高压、高温应用，进一步巩固了Dril-Quip在海底市场的地位。

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在一项正在进行的测试计划中，该公司继续利用其最近建造的高负荷卧式试验机和疲劳试验机对其现有的专用连接器产品线进行严格的验证测试。公司内部已经启动了积极的工程项目，以继续在专用连接器产品增强和新产品开发方面进行开发。这台高负荷水平试验机对我们20,000磅/平方英寸(Psi)井口系统的开发和鉴定起到了重要作用。, 利用sDril-Quip专有锁定,密封型材,和20,000磅/平方英寸法兰。海底生产系统的工程开发工作正在进行中。

Dril-Quip在美国拥有众多注册商标，包括Dril-Quip®、Quik-Thread®、Quik-STAB®、Multi-Thread®、MS-15®、SS-15®、SS-10®、SU-90®、DX®和TIW®。该公司已在注册被视为重要的国家/地区注册了其商标。

尽管总的来说，该公司的专利和商标对其许多产品的制造和营销具有相当重要的意义，但该公司并不认为除Dril-Quip®商标以外的任何一项专利或商标或一组专利或商标对其整体业务具有重要意义。公司还依赖商业秘密保护其机密和专有信息。该公司经常与其员工和供应商签订保密协议。然而，不能保证其他公司不会独立获取类似信息或以其他方式获取公司的商业秘密。

竞争

Dril-Quip面临着来自其他勘探和生产设备制造商和供应商的激烈竞争。它的几个主要竞争对手是多元化的跨国公司，它们的运营员工和资本资源都比本公司多得多，而且在许多情况下，它们从事制造业务的时间比本公司长得多。该公司主要与贝克休斯公司、斯伦贝谢有限公司、TechnipFMC公司和Aker解决方案公司的石油生产设备部门竞争。

由于产品的相对规模和多样性，该公司的几个竞争对手有能力为钻井和生产应用提供“交钥匙”服务，这使得他们能够使用自己的产品，而不是 Dril-Quip的产品。见“第1A项。风险因素--我们可能无法成功地与其他钻探和生产设备制造商竞争。“该公司还在各种产品上与其他一些公司进行较小程度的竞争。石油钻采设备市场的主要竞争因素是产品的质量、可靠性和信誉、价格、技术、服务和及时交货。

人才与人力资本管理

我们相信，建立一支多元化、包容性、参与性和赋权的劳动力队伍，将使我们能够在我们开展业务的所有国家管理我们的业务，重点放在健康和安全、环境、道德行为、质量和做一个良好的企业公民上。我们的员工是实现我们愿景的关键，培育透明、协作和以发展为中心的文化推动与我们的业务战略保持一致，以实现可持续的长期股东价值。我们的目标是吸引和留住具有执行我们业务战略所需的能力和动力的合适人才。我们的全球人力资本战略推动了一致的人力资本管理方法，并提供了促进员工发展的工具。绩效管理和领导接班是我们人员发展过程中的关键部分，有助于识别和培养未来的领导人才。每年，我们的董事会都会使用我们对劳动力人口统计、多样性和包容性以及招聘和流失率的人力资本分析，对领导层继任过程进行监督。跟踪这些指标，并在组织的级联级别测量进度。

在新冠肺炎疫情带来的前所未有的形势下，该公司采取措施增加与员工的敬业度，并使用多种方法通过脉搏调查和员工援助计划来衡量和提高敬业度。尽管新冠肺炎给我们的工作环境带来了变化和新的挑战，但我们获得了与新技术平台合作的宝贵经验，并更多地了解了远程工作的可能性。有了这次经验，我们现在正在评估我们的工作安排，这些安排可能会在未来演变为包括更灵活或更偏远的选择。

核心价值观与文化

培育和维护强大健康的文化是一个关键的战略重点。我们的核心价值观反映了我们是谁，以及我们的员工与客户、供应商和股东之间的互动方式。我们相信永远做正确的事。道德和诚信是我们品牌的基础，也是我们所做一切的指导原则。安全和环保是我们的首要任务。我们的协作文化有助于与客户携手合作，用我们的创新技术和服务提供最佳解决方案。我们透明的文化促进了公开的沟通和反馈，并有助于建立信任。

雇员敬业度

为了帮助确定我们是否实现了为员工提供丰富体验的目标，我们衡量了组织文化和参与度，这有助于我们建立对未来成功至关重要的能力。我们定期聘请独立的第三方进行文化和员工敬业度调查。这些措施包括企业文化评估，以及关注身体、情绪、社会和财务健康的员工参与度和员工幸福感的实时反馈。

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雇员

由于全球范围内的裁员和自然减员，截至2020年12月31日，公司员工总数为1,424人，比2019年12月31日减少了21.5%。在这1424名员工中，有729名位于美国。截至2019年12月31日，公司员工总数为1814人。在这1814名员工中，906名位于美国。基本上，公司的所有员工都不在集体谈判协议的覆盖范围内，公司认为其员工关系良好。2020财年末，公司全球员工中男性占88.5%，女性占11.5%。在美国，我们劳动力的种族是45.3%的白人，35.4%的西班牙裔，10.0%的亚裔，8.5%的黑人和0.8%的其他族裔。作为一家制造业组织，我们的员工队伍中有很大比例的角色主要由男性工人担任，如焊工、机械师、车间和离岸技术员。

该公司的运营在一定程度上取决于其吸引高素质员工的能力。我们为员工提供具有竞争力的工资，并与员工的职位、技能水平、经验、知识和地理位置保持一致。虽然公司认为其工资和薪金水平具有竞争力，并且与劳动力的关系良好，但竞争雇主支付的工资和薪金大幅增加可能导致公司劳动力减少，公司支付的工资和薪金水平上升，或者两者兼而有之。如果上述任何一种情况发生，短期内，本公司从在建工作中实现的利润将减少，长期而言，本公司的生产能力和盈利能力可能会减少，本公司的增长潜力可能会受到损害。见“第1A项。风险因素--失去我们的关键管理层或其他人员可能会对我们的业务产生不利影响。“

多样性和包容性

我们的文化以我们的核心价值观为基础，包括我们对包容和多样性的承诺。我们正在制定目标，以增加来自代表性不足群体的员工数量。该公司已经实施了几项措施，重点是确保在多样性方面取得进展的责任。该公司与非营利组织和社区组织合作，支持和发展多样化的人才渠道。该公司对多元化招聘的承诺包括与许多大学、非营利组织和社区组织合作，以支持和开发多样化的人才渠道。在他们的劳动力规划预测中，公司的业务部门正在制定计划和目标，在所有领导和技能领域招聘不同的人才。该公司还培训其招聘员工实施多元化的采购战略，并与开发和提供多元化人才的外部组织合作。

员工发展

员工的发展、吸引和留住是公司成功的关键因素。为了支持员工的晋升，我们提供鼓励员工从内部晋升的培训和发展计划。我们利用正式和非正式计划来确定、培养和留住公司和运营单位层面的顶尖人才。各种实习计划和非正式指导表明了公司不断致力于加速我们未来领导者的承诺和倡议。高管团队还投入大量时间评估我们领导团队的人才，重点是通过高管培训和指导来弥补领导力差距。

竞争性薪酬

Dril-Quip的薪酬计划旨在使我们员工的薪酬与公司的业绩保持一致，并提供适当的激励措施来吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。我们薪酬计划的结构平衡了短期和长期业绩的激励收入。具体而言：

·我们为员工提供具有竞争力的工资，并与员工的职位、技能水平、经验、知识和地理位置保持一致。

·我们聘请国家认可的外部薪酬和福利咨询公司独立评估我们高管薪酬和福利计划的有效性，并与业内同行进行比较。

·我们通过将可变现薪酬与股票业绩挂钩，将高管的长期股权薪酬与股东利益挂钩。

·年度加薪和激励性薪酬基于业绩，在招聘时传达给员工，并通过我们的人才管理流程记录下来，作为我们年度考核程序的一部分，以及内部调动和/或晋升。

雇员福利

我们已经证明了通过提供有竞争力的工资和工资来投资于我们的劳动力的历史。为了培养更强的所有权意识，并使员工和股东的利益保持一致，我们在广泛的股票激励计划下，向符合条件的员工提供限制性股票单位。此外，我们还为全球所有符合条件的员工提供全面的、与当地相关的创新福利。在美国，这些好处包括，以及其他好处：

·为每周平均工作20小时或以上的员工提供全面的医疗保险

·公司支付团体牙科和视力护理费用

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·该公司发起了一项固定缴款(现金余额)401(K)计划，涵盖家政雇员.由于针对新冠肺炎采取了成本控制措施，该公司暂停了美国员工的雇主匹配启动2020年7月1日，期待比赛重新开始当市况恢复时

·向所有全职员工提供短期和长期伤残福利，以增加收入保障

·健康储蓄账户(HSA)和灵活支出账户(FSA)

·公司支付人寿保险、意外死亡和肢解抚恤金

·针对围绕个人或工作生活的担忧或情绪问题的员工援助计划。无限制访问
咨询人员通过电话和在线工具寻求解决短期问题的帮助

·向所有新父母提供产假，以供其出生、领养或寄养。

健康、安全和环境

我们的员工是我们最大的资产，也是我们在健康、安全和环境(HSE)领域取得成功的关键驱动力。我们的HSE政策包括承诺提供安全健康的工作条件，以防止工伤和健康不良，并适合组织的宗旨、规模和背景。我们制定了“零目标”计划，要求每个员工和他们周围的人保持最高水平的安全、意识和自律。零目标倡导以一种确保我们自己、我们的同事和我们的家人安全的方式来开展每一项活动。我们的愿景是创造一个环境，让每个员工都将HSE作为核心价值，并致力于实现目标零。作为我们HSE政策的一部分，我们的目标是识别和补救任何对我们的员工构成HSE风险的工作做法。该公司致力于在我们运营的国家创造一个可持续的环境，并在健康、安全和环境方面实施过程改进。我们评估我们的流程，以确保我们的保护计划和工作实践将这些风险降至最低。此外，我们定期评估我们的HSE目标，以确保它们与我们的HSE目标保持一致，并每年制定以降低风险为重点的战略，使我们更接近于零事故。这是构建目标零的基础，因为它表明了对识别和控制风险的承诺。

在2020年，我们的经验和对工作场所安全的持续关注使我们能够保持业务连续性，而不会牺牲我们在新冠肺炎疫情期间保护同事和工作场所访客安全的承诺。

员工离职率

我们在地区和全球范围内持续监测员工流失率，因为我们的成功有赖于留住我们训练有素的制造和运营人员。我们相信，具有竞争力的薪酬与职业成长和发展机会的结合有助于增加员工的任期，减少自愿离职。2020年12月，劳动力自愿流失率(滚动12个月自然减员)为4.8%。我们员工的平均年限约为10年，其中约38%的员工在我们公司工作了10年以上。

员工招聘

公司努力从不同的来源吸引最优秀的人才，以满足我们目前和未来的业务需求。我们与贸易学校、世界一流大学、专业协会和行业团体建立了合作关系，积极吸引人才。公司拥有强大的员工价值主张，利用我们独特的文化、协作的工作环境、共同的使命感、做正确事情的愿望和创业精神来吸引人才到我们公司来。

政府规章

公司运营的许多方面都受到政治发展的影响，并受到国内外政府法规的约束，包括与油田运营、从我们的制造或其他设施向环境排放材料、我们运营的健康和工人安全方面或其他与人类健康和环境保护有关的法规。此外，该公司依赖于石油和天然气行业对其服务的需求，因此受到税收、价格控制和其他与石油和天然气行业相关的法律和法规(包括专门针对陆上和离岸运营的法律和法规)变化的影响。由于经济或其他政策原因，通过法律法规限制石油和天然气的勘探和开发钻探，可能会限制对公司产品的需求，从而对公司的运营产生不利影响。见“第1A项。风险因素--我们的业务和客户的业务受到各种政府法律法规的约束，这些法规可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的业务。“

近年来，人们越来越关注环境保护问题。美国国会已经提出了监管温室气体排放的立法，但尚未颁布。关于这些气体的影响和可能的监管手段，国内和国际上都进行了广泛的政策辩论。此外，国际社会已经并将继续努力通过解决全球气候变化问题的国际条约或议定书，如一年一度的联合国气候变化大会。2015年11月，联合国气候变化大会(COP21)在巴黎举行，目标是达成一项具有法律约束力的普遍气候协议，目的是将全球变暖控制在2摄氏度以下，所有国家，无论大小。2016年4月22日，美国签署了“巴黎协定”，要求各国每五年审查一次设定温室气体减排目标的国家自主贡献，并“代表一个进步”。尽管特朗普政府已经将美国从

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《巴黎协定》 o2020年11月4日，拜登政府于2021年2月在《巴黎协定》中正式重新进入美国. 美国环保署(EPA)已努力收集有关温室气体排放及其影响的信息。在EPA发现某些温室气体对人类健康构成威胁后，EPA扩大了与这些排放相关的法规，并通过了强制许可和报告义务的规定。许可和报告要求的结果可能导致EPA进一步监管这些温室气体。此外，特定的设计和操作标准适用于美国外大陆架船只、钻井平台、平台、车辆、结构和设备。

除其他要求外，美国安全与环境执法局(BSEE)对海上生产地点的油井控制和其他设备的设计和操作进行了监管。BSEE对海底钻井生产设备采取了更严格的要求。2016年4月，BSEE发布了最终的防喷器系统和井控规则，其中重点介绍了防喷器要求，包括油井设计、井控、套管、固井、实时监测和海底围堵等方面的改革。2016年9月，BSEE还敲定了一项关于外大陆架石油和天然气作业安全生产系统的规则。然而，2017年12月，BSEE发布了一项拟议的规则，将修改2016年9月规则中的一些要求。实施这些修订的最终规则于2018年9月发布。随后，2019年5月2日，BSEE发布了2019年井控规则，即修订后的管理外大陆架(OCS)活动的井控和防喷器规则。新规定修订了当时影响近海石油和天然气钻探、完井、修井和退役活动的现有法规。具体地说，2019年油井控制规则涉及海上作业的六个领域：油井设计、油井控制、套管、固井、实时监测和海底围堵。此次修订旨在确保安全和环境保护，同时纠正2016年规则中的错误，减轻不必要的监管负担。此外，在某些地区的钻探遭到了环保组织的反对，在某些地区也受到了限制。例如，在2016年12月，, 奥巴马政府禁止在北冰洋和大西洋部分地区进行近海钻探。尽管特朗普政府在2018年1月宣布了一项向近海钻探开放美国大部分沿海水域的提议，但几个沿海州已经采取措施禁止近海钻探。例如，加利福尼亚州于2018年9月通过法律，禁止在州水域建设新的石油钻探相关基础设施。同样，2018年11月，佛罗里达州的选民批准了一项州宪法修正案，该修正案将禁止在近海州水域进行石油和天然气钻探。此外，2018年12月，环保组织对美国国家海洋渔业局(National Marine水产局)发布的附带骚扰授权提出质疑，这些授权允许公司为大西洋海岸的油气勘探进行气枪地震调查。沿海九个州的总检察长也试图以原告的身份进行干预。

最近，内政部代理部长最近发布了一项命令，禁止工作人员在没有高级政治任命人员签字的情况下制作任何新的化石燃料租约或许可证，拜登总统最近宣布，在完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑之前，暂停在联邦土地和近海水域租赁新的石油和天然气，包括考虑是否调整与从公共土地和近海水域开采的石油和天然气资源相关的特许权使用费，或采取其他适当行动来考虑相应的气候成本。拜登总统的命令还将气候变化确定为主要的外交政策和国家安全考虑因素，确认在本世纪中叶或之前实现温室气体净零排放是至关重要的优先事项，确认拜登政府希望让美国成为应对气候变化的领导者，总体上进一步将气候变化和环境正义考虑纳入政府机构的决策，以及取消化石燃料补贴等措施。

如果新的法律或其他政府行动禁止或限制钻探，或施加额外的环保要求，导致石油和天然气行业，特别是钻探行业的成本增加，本公司的业务可能会受到不利影响。同样，对进行地震勘探所需授权的限制可能会影响我们客户识别石油和天然气储量的能力，从而减少对我们产品的需求。该公司无法确定其未来的运营和收益可能在多大程度上受到新法规、新法规或现有法规变化的影响。见“第1A项。风险因素--我们的业务和客户的业务受到环境法律法规的约束，这些法规可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的运营。“

我们的运营也受到与工作场所安全和工人健康相关的法律法规的约束，如《职业安全与健康法案》及其颁布的法规。

根据该公司迄今的经验，该公司目前预计其业务或综合财务状况不会因未来遵守现有的环境、健康和安全法律而受到任何实质性的不利影响。然而，未来的事件，如现有法律法规或其解释的变化，监管机构或监管机构更有力的执法政策，或对现有法律法规更严格或不同的解释，可能需要公司额外支出，这可能是实质性的。

注册人的行政人员

根据规则S-K第401(B)项的说明3和表格10-K的一般说明G(3)，本表格10-K的第I部分包括以下信息：

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下表列出了姓名、年龄(截至2月)20, 2021)和公司高级管理人员的职位：

 

名字

 

年龄

 

 

职位

布莱克·T·德贝里

 

 

61

 

 

首席执行官兼董事

杰弗里·J·伯德

 

 

54

 

 

总裁兼首席运营官

詹姆斯·C·韦伯斯特

 

 

51

 

 

副总统、总法律顾问兼秘书

拉杰·库马尔(Raj Kumar)

 

 

48

 

 

副总裁兼首席财务官

 

布莱克·T·德贝里自二零一一年十月起担任本公司首席执行官兼董事会成员。DeBerry先生于2011年10月至2020年5月担任总裁，2011年7月至2011年10月担任销售和工程高级副总裁，并于2007年3月至2011年7月担任Dril-Quip亚太区(涵盖环太平洋地区、亚洲、澳大利亚、印度和中东)副总裁。自1988年以来，他一直是该公司的一名员工，并在该公司的国内和国际办事处担任过多个管理和工程职位。李·德贝里先生拥有德克萨斯理工大学机械工程理学学士学位。

杰弗里·J·伯德是总裁兼首席运营官。他于2017年3月加入公司，担任副总裁兼首席财务官。2019年2月至2020年5月，他担任生产运营高级副总裁兼首席财务官，2020年5月晋升为现任总裁兼首席运营官。2014年12月至2017年2月，他担任弗兰克国际公司(Frank‘s International)执行副总裁兼首席财务官，该公司是一家为石油和天然气行业提供工程管材服务的供应商。在加入Frank‘s International之前，Bird先生从2010年9月起担任Ascend Performance Materials的财务副总裁兼首席财务官，Ascend Performance Materials是得克萨斯州休斯敦的一家化学品、纤维和塑料供应商。在加入Ascend之前，伯德先生担任过各种会计和财务职务，主要是在工业制造部门，包括担任丹纳赫公司的部门首席财务官。伯德先生拥有俄亥俄州塞达维尔大学的会计学学士学位。

詹姆斯·C·韦伯斯特是副总统、总法律顾问兼秘书。他于二零一一年二月加入本公司，担任副总裁兼总法律顾问，并于二零一一年五月获选为秘书。2005年9月至2010年9月，他担任M-I SWACO副总裁、总法律顾问兼秘书，当时M-I SWACO是史密斯国际公司和斯伦贝谢有限公司的合资企业。在斯伦贝谢收购史密斯国际公司后，他于2010年9月至2011年2月担任斯伦贝谢的地区总法律顾问。从1999年到2005年9月，他是休斯顿Gardere Wynne Sewell LLP(现在是Foley&Lardner LLP的一部分)律师事务所的合伙人，后来又是Gardere Wynne Sewell LLP的合伙人。韦伯斯特先生拥有亚利桑那大学的经济学学位和洛约拉大学的法学/MBA联合学位。

拉杰·库马尔(Raj Kumar)是副总裁兼首席财务官。他于2017年6月加入公司，担任副总裁兼财务主管，并于2019年2月晋升为首席会计官，并于2020年5月晋升为首席财务官。在加入本公司之前，库马尔先生于2016年10月至2017年5月担任弗兰克斯国际公司综合供应链副总裁，并于2015年3月至2016年10月担任财务副总裁。在此之前，他于2012年12月至2014年12月在LyondellBasell担任部门总监-O&P America。在加入LyondellBasell之前，Kumar先生曾在FMC Technologies，Inc.和Dell Inc.担任过各种会计、财务和战略规划职务。Kumar先生拥有澳大利亚迪肯大学会计学BBA学位和纽约哥伦比亚大学MBA学位。

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项目1A：风险因素不同，风险因素也不同

在本条款1A.中，除非另有说明或上下文另有要求，否则本文中使用的术语“我们”、“我们”、“我们”和“Dril-Quip”是指Dril-Quip，Inc.及其子公司。

新冠肺炎相关风险

新冠肺炎的爆发和全球石油市场的发展已经并可能继续对总体经济、金融和商业状况产生重大不利影响，并可能对我们以及我们的客户、供应商和其他交易对手的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生重大不利影响。

新冠肺炎的爆发，以及世界各地政府当局、公司和个人为遏制病毒传播而做出的回应，大大减少了全球经济活动，因为开业经营的企业数量大幅减少，世界各地出差或离家购买商品和服务的人大幅减少。因此，对原油的需求出现了前所未有的下降，因此原油市场价格也出现了前所未有的下降。此外，缺乏足够的储存能力来容纳原油库存的大幅增加，以及欧佩克和非欧佩克国家采取的与原油供应相关的行动，加剧了对原油市场价格的负面影响。

新冠肺炎对全球经济和商业前景造成的任何长期经济放缓或衰退都可能对原油价格和对我们产品的需求产生负面影响，并可能对我们的财务状况和我们客户、供应商和其他交易对手的财务状况产生重大不利影响。

新冠肺炎大流行对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的最终影响程度将在很大程度上取决于未来的事态发展，包括疫情的持续时间和蔓延，以及对整体经济活动的相关影响，所有这些都是不确定的，目前无法肯定地预测。

与商业、运营和行业相关的风险

石油和天然气行业支出的实质性或长期下降可能会显著减少我们的收入。

我们的业务取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探、钻井和生产业务上的资本支出意愿。资本支出水平通常取决于对未来石油和天然气价格的普遍看法，这些价格受到许多影响石油和天然气供需的因素的影响，包括：

 

•

世界范围内的经济活动；

 

•

勘探、生产活动水平；

 

•

利率和资金成本；

 

•

环境监管；

 

•

政府推动使用可再生能源的措施，以及公众对可再生能源和电动汽车的情绪和需求；

 

•

有关油气勘探和开发的联邦、州和外交政策；

 

•

欧佩克和其他主要产油国设定和维持产量水平和定价的能力和/或意愿；

 

•

关于未来油气勘探生产的政府规章；

 

•

勘探和生产石油和天然气的成本；

 

•

影响能源消耗的技术进步；

 

•

开发替代能源的成本；

 

•

在岸和离岸租赁的可获得性、到期日和价格；

 

•

陆上和近海地区新的油气储量发现率；

 

•

在页岩层等非常规资源区块钻探油气的成功；

 

•

投资陆上勘探和生产机会的替代机会；

 

•

提高钻探效率或减少化石燃料需求和生产的技术进步和新技术；以及

 

•

天气条件和自然灾害。

近年来，石油和天然气价格以及钻探和生产活动水平的特点是大幅波动。世界范围内的军事、政治和经济事件加剧了原油和天然气价格的波动，并可能继续下去。

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在将来这样做。 此外，全球卫生流行病和担忧的影响，如新冠肺炎大流行, 有负面影响边对原油和天然气的需求有贡献d进一步加剧价格波动。

我们预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续承压，特别是与近海活动相关的活动。即使在石油和天然气价格居高不下的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会取消或缩减项目，寻求重新谈判合同条款，包括我们产品和服务的价格，或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。在大宗商品价格低迷或下跌的时期，这些风险更大。原油和天然气价格持续走低，加上钻探和生产活动减少，对我们的经营业绩产生了负面影响。

我们可能无法满足合同和合同招标项下的技术要求、测试要求或其他规格。

我们的产品主要用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。我们与客户的合同和客户的投标请求通常会对我们的产品和服务提出详细的规格或技术要求，其中可能还包括广泛的测试要求。我们预计，这样的测试要求将在我们的合同中变得更加常见。此外，对钻探行业的审查导致对我们的产品提出了更严格的技术规范，并对我们的产品提出了更全面的测试要求，以确保符合这些规范。我们不能向您保证，我们的产品将能够满足规格，或我们将能够进行必要的全面测试，以证明产品规格在未来的合同投标或现有合同下得到满足，或者我们为满足规格和测试而对产品进行修改的成本不会对我们的运营结果产生不利影响。如果我们的产品不能满足这些要求，或者我们无法进行任何所需的全面测试，我们的客户可能会取消他们的合同和/或寻找新的供应商，我们的业务、运营结果、现金流或财务状况可能会受到不利影响。

我们可能无法成功地与其他钻井和生产设备制造商竞争。

我们的几个主要竞争对手是多元化的跨国公司，它们的经营员工和资本资源都比我们多得多，而且从事制造业的时间也比我们长得多。如果这些竞争对手大幅增加资源，开发和推广有竞争力的产品和服务，我们可能无法有效竞争。同样，我们的竞争对手之间的整合可能会增强他们的产品和服务提供以及财政资源，进一步加剧竞争。

我们客户的行业正在经历持续的整合，这可能会影响我们的运营结果。

石油和天然气行业正在迅速整合，因此，我们的一些最大客户进行了整合，并利用其规模和购买力寻求规模经济和价格优惠。这种整合可能会减少我们一些客户的资本支出，或者收购我们的一个或多个主要客户，这可能会导致对我们产品和服务的需求减少。我们不能向您保证，对于与其他客户合并或用增加的业务活动取代该收入的客户，我们将能够保持我们的销售水平。因此，收购我们的一个或多个主要客户可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生重大负面影响。我们无法预测行业内的整合可能会对价格、客户的资本支出、我们的销售策略、我们的竞争地位、我们留住客户的能力或我们与客户谈判有利协议的能力产生什么影响。

我们制造过程中使用的原材料和能源成本的增加可能会对我们的盈利能力产生负面影响。

用于生产我们产品所需的钢合金的镍、钼和重金属废料等商品价格的任何上涨都将导致我们的原材料成本增加。同样，能源成本的任何增加都会增加我们的产品成本。如果我们不能成功地提高产品价格，以弥补原材料或能源成本的增加，我们的利润率将受到负面影响。

我们的业务涉及许多可能不在保险范围内的经营风险。如果发生保险无法完全覆盖的事件，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的产品用于可能导致人身伤害、产品责任和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。此外，某些使用我们产品的地区，包括美国墨西哥湾及其附近，靠近人口稠密地区，相对频繁地受到飓风和其他极端天气条件的影响。在使用我们的设备和/或服务的地点发生灾难性事件，可能会使我们面临人身伤害、不当死亡、产品责任、环境破坏或商业索赔的重大责任。我们的一般责任保险计划包括对财产损失、伤害或死亡和污染的总承保限额。此外，我们的保险单可能不包括罚款、罚金或与政府强制清除污染有关的成本和费用。我们的保险并不包括所有的责任，我们不能保证我们的保险范围足以覆盖可能出现的索赔，或者我们能够以我们认为合理的费率维持足够的保险。如果发生保险无法完全覆盖的事件，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们试图通过与客户的合同赔偿条款进一步限制我们的责任。由于市场竞争的压力，我们可能无法成功地获得有利的合同条款，如果做不到这一点，可能会增加我们的风险和成本，这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。此外，我们不能向您保证，根据合同有义务赔偿我们的任何一方在经济上有能力这样做，或者法院将强制执行所有此类赔偿。

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目录

 

收购、处置和投资可能不会带来预期的收益，可能会带来最初预计不到的风险，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们会不时评估资产、企业或其他投资的买卖情况。这些交易可能不会带来预期的节省、创造效率、提供新产品或服务、产生现金或收入或降低风险。此外，收购的资金可能来自借款，这需要我们产生债务，或者通过发行我们的普通股。这些交易涉及很多风险，我们不能保证：

 

•

任何收购都将被成功地整合到我们的运营和内部控制中；

 

•

在收购前进行的尽职调查将发现可能导致财务或法律风险的情况；

 

•

使用现金进行收购不会对我们可用于资本支出和其他用途的现金产生不利影响；

 

•

任何处置、投资、收购或整合都不会从我们的业务运营中转移管理资源；或

 

•

任何处置、投资、收购或整合都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。

我们的国际业务使我们面临经济和政治环境的不稳定和变化，以及国际业务固有的其他风险，这可能对我们的业务业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

我们有大量的国际业务，2020年我们大约66.7%的收入来自海外销售，2019年65.0%，2018年61.0%。我们在世界上许多重要的石油和天然气产区经营我们的业务并营销我们的产品和服务，因此，我们受到国际业务和在外国投资通常伴随的风险的影响。与我们的国际业务相关的风险包括：

 

•

总体经济、社会和政治条件的波动；

 

•

恐怖主义威胁或行为、战争和内乱；

 

•

资产征收或者国有化；

 

•

重新谈判或废止现有合同；

 

•

涉外税收，包括法律的修改或对现行法律的不同解释；

 

•

侵犯财产或者人员的；

 

•

地方政府的限制性行为；

 

•

国内外货币政策；

 

•

对汇回收入的限制；

 

•

发生贸易战或其他与关税或贸易协定或政策有关的政府行动；

 

•

因公共卫生威胁而造成的旅行限制或操作问题；以及

 

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货币汇率的变化。

这些风险中的任何一个都可能对我们在海外制造产品的能力或某些地区对我们产品和服务的需求产生不利影响。到目前为止，我们在外国还没有因为当地政府的行为或政治不稳定而出现任何重大问题，但不能保证未来不会出现这样的问题。我们国际业务的中断可能会对我们的整体业务产生实质性的不利影响。

失去我们的关键管理层或其他人员可能会对我们的业务造成不利影响。

我们依赖我们的高管和其他主要管理层成员的持续服务，特别是我们的首席执行官和总裁兼首席运营官。我们的高管管理团队可能会因高管的聘用或离职而不时发生变化。我们执行管理团队的这种变动可能会对我们的业务造成破坏。失去一名或多名关键员工或团队可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

全球能源部门从以化石为基础的能源生产和消费系统向更多可再生能源系统过渡的总体时机和水平可能会对我们的业务产生不利影响。

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我们目前的产品面向从事石油和天然气开发和生产的客户。我们的客户或全球能源行业从化石燃料生产到风能和太阳能等可再生能源的任何变化，都可能对我们用于钻探和生产石油和天然气的产品的需求产生负面影响。可再生能源在能源供应组合中的渗透率越来越高，电动汽车的使用量增加，储能能力得到改善，这些都可能影响对我们目前产品的需求。全球能源部门从以化石为基础的能源生产和消费系统向更多的可再生能源系统的任何转变都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

与第三方关系相关的风险

我们依赖第三方提供的技术，如果我们不能与他们续签许可协议，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们有现有的合同，并可能与要求我们使用技术或从第三方(包括我们的一些竞争对手)购买组件的客户签订新的合同。在我们的正常业务过程中，我们已经与其中一些第三方签订了使用此类技术的许可协议，包括一项对我们的海底井口非常重要的技术的竞争对手的许可。我们可能无法续订现有许可证或以我们可以接受的条款购买这些组件，或者根本无法续订。如果我们不能使用一项技术或购买一种组件，我们可能无法在不增加成本或修改的情况下履行现有的合同承诺，甚至根本不能。此外，我们可能需要停止销售采用该技术或组件的产品或重新设计我们的产品，这两种情况都可能对我们的业务和运营造成实质性的不利影响。

失去一位重要客户可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的主要客户是世界各地的大型综合性石油和天然气公司、大型的独立和外国国家石油和天然气公司。钻井承包商、其他油田承包商以及工程和建筑公司也是我们客户群的一部分。2020年，我们最大的15个客户约占总收入的60%，雪佛龙及其附属公司约占总收入的11%。2019年和2018年，我们前15名客户分别约占总收入的52%和56%，而英国石油及其附属公司分别占2019年和2018年总收入的约10%和13%。失去一个或多个我们的重要客户可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

我们依赖第三方供应商及时交付原材料，如果我们不能及时获得充足的供应，我们的运营结果可能会受到不利影响。

我们的生产运作有赖于从第三方获得充足的原材料供应。这些第三方提供原材料的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，比如新冠肺炎大流行。与大流行相关的运输限制或中断，包括空运减少、港口关闭以及加强边境控制或关闭，导致获得原材料和向客户运送制成品方面的成本上升和延误。生产我们产品所需的原材料供应的任何中断或增加的成本都可能对我们的业务、运营结果和客户声誉产生不利影响。

金融风险

全球金融体系的状况可能会对我们的业务和财务状况产生我们目前无法预测的影响。

信贷市场的不确定性可能会对我们的客户为购买我们的产品和服务提供资金的能力产生负面影响，并可能导致我们积压的订单减少或取消，或者对我们应收账款的收款产生不利影响。如果客户获得的信贷减少，他们可能会减少钻探和生产支出，从而减少对我们产品和服务的需求，这可能会对我们的财务状况产生负面影响。此外，不稳定的条件可能会对我们的供应商产生影响，导致他们无法履行对我们的义务。银行或投资者对未来贷款的长期紧缩可能会导致未来债务的利率上升，或者可能限制我们获得足够资金以满足长期运营和资本需求的能力。

我们面临着客户的信用风险，客户拒付和不履行情况的普遍增加可能会对我们的现金流、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业务有因客户不付款或不履行义务而造成损失的风险。我们的某些客户通过运营现金流、债务或发行股票为他们的活动提供资金。在经济低迷时期，大宗商品价格通常会下跌，预计信贷市场和信贷供应将受到限制。此外，我们的某些客户的权益价值可能会下降。大宗商品价格导致的现金流下降、基于准备金的信贷安排下借款基数的减少以及缺乏可用的债务或股权融资，可能会导致我们客户的流动性和支付或以其他方式履行对我们的义务的能力大幅下降。此外，我们的一些客户可能杠杆率很高，并受到自己的运营和监管风险的影响，这增加了他们可能拖欠对我们的义务的风险。客户拒付和不履行情况的任何增加都可能对我们的经营业绩产生不利影响，并可能对我们的流动性产生不利影响。

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我们的积压订单可能会出现意想不到的调整和取消，因此，这是我们未来收入和收益的不确定指标。

我们在积压中预计的收入可能无法实现，或者如果实现，可能不会产生利润。目前包括在我们积压中的所有项目可能会根据客户的选择进行更改和/或终止。在变更或终止的情况下，客户通常需要向我们支付所完成的工作以及由于变更或终止而必须产生的其他费用。

我们不能保证我们的积压将保持在目前的水平。我们产品的销售受到石油和天然气价格的影响，这两种价格已经大幅波动，未来可能还会继续波动。以外币计价的合约也会受到汇率变化的影响，这可能会对我们的积压产生负面影响。当钻井和生产水平低迷时，客户可能不再需要目前合同中的设备或服务，或者可能能够以更低的价格获得类似的设备或服务。因此，客户可能会推迟项目、行使解约权或试图重新谈判合同条款。

石油和天然气价格的持续下跌或持续低位也可能减少新的客户订单，可能导致我们未来的积压订单减少。如果我们在积压的合同中反映出重大的项目终止、暂停或合同范围调整，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

长期资产、存货、无形资产和商誉账面价值的减值可能会对我们的经营业绩产生负面影响。

每当环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回，并可能产生与我们长期资产账面价值相关的额外减值费用时，我们就评估我们的财产和设备的减值。

对于寿命不确定的商誉和无形资产，每年或在有迹象表明可能发生减值时进行减值评估。我们使用10月1日的评估日期完成商誉和其他无限期无形资产的年度减值测试。商誉的减值审查是通过比较我们每个报告单位的净资产(包括分配的商誉)的账面价值和报告单位的估计公允价值来进行的。我们使用贴现现金流量法确定报告单位的公允价值。我们之所以选择这种估值方法，是因为我们相信它与我们对基本假设和估计的最佳判断相结合，为我们的每个报告单位提供了对公允价值的最佳估计。确定报告单位的公允价值需要使用估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、未来营业利润率、加权平均资本成本(“贴现率”)、终端增长率和未来市场状况等。我们相信，我们在减值评估中使用的估计和假设是合理的。如果报告单位的账面价值大于其计算的公允价值，我们将就商誉账面价值超过其公允价值的金额确认商誉减值费用。2020年3月，整体离岸市场状况下降，主要原因是新冠肺炎疫情的爆发和全球石油市场的发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延迟都证明了这一下降。结果, 于2020年第一季就编制及审核财务报表进行中期商誉减值分析。基于这一分析，我们完全减损了我们770万美元的商誉余额，这些余额都在东半球报告单位。

在截至2020年12月31日的一年中，我们产生的库存和长期资产减记分别约为1730万美元和830万美元。这些费用在我们的综合损益表中反映为“重组和其他费用”。

2018年第四季度，由于我们业务结构和特定产品生产地的变化，我们产生的库存和长期资产减记分别约为3210万美元和1490万美元。在截至2019年12月31日的年度内，没有记录库存和长期资产减记。

2018年12月，整体离岸市况下滑。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少，以及与我们某些长期项目相关的潜在延误，都证明了这一下降。此外，2018年12月，由于股价下跌，我们的市值跌破了资产的账面价值。对截至2018年12月31日止年度进行中期商誉减值分析。基于这一分析，我们在截至2018年12月31日的年度为我们的西半球报告部门记录了3860万美元的减值亏损。在这项减值费用之后，西半球报告单位没有剩余的商誉余额。截至2019年12月31日止年度并无录得减值费用。

2020年期间，布伦特原油价格波动明显，最高为每桶70.25美元，最低为每桶9.12美元，平均为每桶41.96美元。市场状况的持续疲软或波动可能会使我们经营部门的财务表现或未来前景从当前水平进一步恶化，这可能导致长期资产或库存减值，并对减值期间的财务业绩产生负面影响。

我们多余的现金被投资于各种金融工具，这可能会使我们蒙受潜在的损失。

我们将多余的现金投资于各种金融工具，包括计息账户、货币市场共同基金和基金，这些工具投资于美国国债和由美国国债支持的回购协议。然而，金融市场的变化，包括利率，以及发行人的表现，都会影响我们短期投资的市值。

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我们可能会因为外汇波动和将收入或资本汇回美国的能力受到限制而蒙受损失。

我们有一部分业务是以美元以外的货币进行的，我们的业务会受到外币汇率波动的影响。我们不能向您保证，我们将能够保护公司免受未来此类波动的影响。此外，我们不能向您保证，我们目前开展业务的国家将来不会采取限制收入汇回的政策。

我们的海外子公司还持有大量现金，如果我们将这些现金汇回美国，这些现金可能需要缴纳美国所得税(根据外国税收抵免调整)和适用外国的预扣税。

我们在固定价格合同上可能会赔钱。

我们的一部分业务包括根据竞争性投标为重大项目设计、制造和销售我们的设备，并以固定价格进行。根据这些合同，我们通常对所有成本超支负责，但不包括因请求更改订单规格而导致的任何成本超支金额。我们在这些固定价格合同上的实际成本和实现的任何毛利可能与这些合同最初所基于的估计金额不同。发生这种情况的原因可能有多种，包括：

 

•

估算或投标中的错误；

 

•

劳动力和材料的可获得性和成本的变化；

 

•

生产力与我们原先估计的不同；以及

 

•

外币汇率的实质性变化。

这些变化和我们项目固有的风险可能会导致项目盈利能力下降或亏损。根据项目规模的不同，与预计合同履行情况的差异可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。

由于长期会计方法的原因，我们可能需要确认当期收益的费用。

长期项目合同的收入和利润是在一段时间内确认的。我们计算完成百分比，并应用该百分比来确定获得的收入和总估算成本的适当部分。因此，随着工作的进展，采购订单价格和成本估算会定期进行审查，与完成百分比成比例的调整将反映在此类估算修订期间。如果这些调整导致以前公布的利润减少或消除，我们将不得不确认从当前收益中计入一笔费用，这笔费用可能会很大，具体取决于项目的规模或调整。

管理资产担保贷款(ABL)信贷安排的协议中的限制可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

ABL信贷安排中的运营和财务限制以及任何未来的融资协议可能会限制我们为未来的运营融资、资本需求或以合理成本获得资本或以其他方式开展业务活动的能力。例如，ABL信贷安排限制了我们和我们的子公司的能力，尤其是：

 

•

承担额外债务或出具担保；

 

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产生或允许某些留置权的存在；

 

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进行某些投资、收购或其他限制性付款，包括支付购买公司股权的费用；

 

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处置资产；

 

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与关联公司进行特定类型的交易；

 

•

合并、合并或转让我们的全部或几乎所有资产；以及

 

•

提前偿还某些债务。

此外，ABL信贷安排包含一项契约，要求我们在ABL信贷安排下的可获得性低于1,500万美元和借款基数与总承诺额中较小者的20%以下时，根据综合EBITDA与固定费用的比率，维持1.1至1.0的固定费用覆盖率。

此外，ABL信贷安排下的任何借款都可能是可变利率的，这将使我们面临利率风险。如果利率上升，即使借款金额保持不变，我们在浮动利率债务上的偿债义务也会增加，我们的净收入和现金流也会相应减少。

未能遵守管理ABL信贷安排的协议中的契约可能会导致违约事件，如果不能治愈或放弃违约，将允许对我们行使补救措施，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。ABL信贷机制下的补救措施包括取消抵押品的抵押品赎回权

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在ABL信贷机制下的债务和承诺的终止，以及ABL信贷机制下的任何未偿还借款可以被宣布为立即到期和应付。

2017年7月，负责监管伦敦银行间同业拆借利率的英国金融市场行为监管局宣布，打算在2021年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率作为基准。目前，ABL信贷安排的期限超过2021年，ABL信贷安排(定义见本文)下的借款按以下任一项选择权计息：(I)CB浮动利率(定义见本文定义)，按摩根大通银行公布的利率计算为其“最优惠利率”，受自该变动发生之日起生效的最优惠利率每增加或减少一次的限制，该CB浮动利率不低于调整后的一个月LIBOR(在此基础上，本文中定义的CB浮动利率不低于调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，该浮动利率按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公布的利率作为其“最优惠利率”计算)，该浮动利率不低于调整后的一个月伦敦银行同业拆借利率(在每种情况下，都有适用的保证金。我们尚未寻求任何技术性修改或其他合同替代方案来解决这一问题。我们目前正在评估最终取代LIBOR利率的潜在影响。

与法律、合规和法规相关的风险

我们的国际业务要求我们遵守许多美国和外国有关商品、服务和技术国际贸易的法规，这些法规使我们面临合规风险。

在全球范围内开展业务使我们和我们的子公司在遵守多个不同国家的法律和法规(包括各种反贿赂法律)时面临固有的风险。我们在一些发展中国家开展业务和运营，与较发达国家相比，这些国家的法律和监管体系相对不发达。这些国家中有几个通常被认为存在比正常情况下更高的腐败风险，或者有一种不鼓励不正当付款请求的文化。因此，我们可能面临美国《反海外腐败法》、英国2010年《反贿赂法》以及其他国家类似法律的风险，这些法律一般禁止公司及其代表为获取或保留业务的目的向政府官员支付、提供或授权不正当的款项。我们已经采取了政策和程序，包括我们的商业行为和道德行为准则，旨在促进对这些法律的遵守。然而，在发展中国家根据适用的反贿赂法律维持和管理有效的合规计划比在更发达的国家面临更大的挑战。

此外，商品、服务和技术的流动使我们受到管理国际贸易的复杂法律制度的约束。我们的进口活动在我们运营的每个国家都受到独特的关税和海关法律法规的约束。此外，我们经营业务的许多国家都对某些商品、服务和技术的出口或转口实施管制，并实施经济制裁，禁止或限制在某些个人、实体或国家内、与某些实体或国家进行商业活动，或涉及某些个人、实体或国家的商业活动。这些与进出口活动有关的法律和法规，包括它们的记录保存和报告要求，都是复杂的，而且经常变化。此外，它们可能会被采纳、颁布、修订、强制执行或解释为可能对我们的运营产生重大影响的方式。

我们为防止和发现不当行为、欺诈或违反适用的国际贸易法律法规(包括反贿赂法)而采取的预防措施可能无法阻止此类事件的发生，我们可能面临未知的风险或损失。我们不遵守适用的法律或法规或不当行为可能会受到刑事或民事处罚，如罚款、监禁、制裁、剥夺政府合同、扣押货物和丧失进出口特权。此外，实际或涉嫌违反此类法律法规可能代价高昂，耗费高级管理层大量时间和精力进行调查和解决，并损害我们的声誉和开展业务的能力，其中任何一项都可能对我们的业务以及我们的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。我们还面临我们的员工、代理和其他代表可能违反或不违反此类法律或法规或我们的合规政策和程序的风险。

2016年6月23日，英国(U.K.)英国于2020年1月31日举行公投，多数英国选民投票决定退出欧盟，也就是通常所说的“英国退欧”，英国正式退出欧盟。随后是一个过渡期(在此期间，欧盟和英国之间的贸易关系与英国退欧前基本相同)，这一过渡期于2020年12月31日到期。在过渡期结束前不久，也就是2020年12月，英国和欧盟就贸易与合作协议(TCA)达成了协议。英国脱欧和TCA的条款结束了英国自动进入欧盟单一市场的做法，导致英国不再受益于欧盟和英国之间商品和服务的自由流动。人们在欧盟和英国之间自由流动的权利也受到了限制。TCA从2021年1月1日起暂时适用，已于2020年12月30日获得英国议会的批准，目前正在等待欧洲议会的正式批准和欧洲理事会的通过(预计都将在2021年2月底之前完成)。

2016年6月的公投以及随之而来的不确定性对包括货币在内的全球市场产生了不利影响，导致英镑相对于美元和其他货币贬值。预计汇率波动在中短期内仍将持续。英国退欧可能会导致欧盟和英国出现更多的政治、法律、监管和经济不稳定。从长远来看，英国退欧还可能给我们和我们在英国的客户所遵守的法律和监管要求带来不确定性，并导致国家法律法规的差异，因为英国政府决定修改或取代哪些欧盟法律。根据TCA条款的应用，我们的业务可能面临新的监管成本和挑战。英国退欧的任何这些影响，以及其他我们无法预料的影响，都可能对公司的财务状况和运营业绩产生负面影响。

尽管英国和欧盟未来关系的方方面面在2020年12月31日之前达成一致，但关于未来英国和欧盟关系的进一步讨论仍在继续，预计可能会导致持续的经济不确定性和价值的波动。

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英镑，英镑。在报告期内，英镑相对于美元的贬值将导致该公司英国业务的当地货币业绩换算成更少的美元。此外，该公司继续关注英国脱欧对贸易和海关要求的潜在变化。持续的不利后果，如经济状况恶化和货币汇率波动，可能会对公司的财务状况和经营业绩产生负面影响。见“项目1A”下的“我们的国际业务使我们面临经济和政治条件的不稳定和变化以及国际业务固有的其他风险，这可能对我们的业务结果、财务状况或现金流产生重大不利影响”。风险因素“。

英国退欧的后果，TCA条款的应用，以及英国目前正在与其他国家进行的谈判，目的是(在可能的情况下)复制欧盟国际贸易协定的影响(英国将不再受益)，可能会给全球金融市场带来重大不确定性，并对我们和我们客户所在的地区产生不利影响。例如，从我们的阿伯丁制造厂进口和出口活动可能会受到更高的成本和延误的影响，这可能会导致我们对客户的交货计划中断。苏格兰可能就苏格兰脱离英国独立举行第二次公投的风险，以及与公投相关的不确定性(以及即将举行的公投的任何潜在结果)可能会导致额外的经济不确定性，并对经济贸易和我们的商业运营造成干扰。苏格兰第二次公投得到目前支持独立的苏格兰民族党的支持，如果他们在即将到来的2021年5月苏格兰议会选举中再次当选，苏格兰独立问题可能成为主导因素，影响经济活动和贸易，这可能会对我们的商业运营产生负面影响。

我们在多个司法管辖区均须缴税，而在最终厘定我们的税务责任时，存在固有的不明朗因素。

由于我们的国际业务，我们在许多司法管辖区都要纳税。因此，我们未来的有效所得税税率和其他纳税义务可能会受到许多因素的不利影响，包括法定税率不同的国家的收益组合的变化，在视为利润制度下执行的业务与账面收入制度相比的组合，递延税收资产和负债的估值变化，与税务机关在解释税收法律法规方面的分歧，以及税法的变化。特别是，外国子公司和相关实体的外国所得税申报单是由外国税务机关例行审查的，这些税务审查可能会导致评估额外的税款、利息或罚款。关于巴西的纳税评估，请参阅“第三项法律诉讼”。我们会定期评估所有这些事项，以决定我们的税务拨备是否足够，并可酌情决定。如果我们的评估不正确，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

此外，美国国会、经济合作及发展组织，以及我们与我们的附属公司有业务往来的其他司法管辖区内的其他政府机构，都把重点放在与跨国公司征税有关的问题上。一个例子是在“基数侵蚀和利润转移”领域，从税率较高的司法管辖区到税率较低的司法管辖区的附属公司之间进行支付。因此，美国和我们及其子公司开展业务的其他国家的税法可能会在前瞻性或追溯性的基础上发生变化，这种变化可能会对我们产生不利影响。

我们的运营和客户的运营受到各种政府法律法规的约束，这些法规可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的运营。

我们的业务和客户的业务可能会受到以下因素的严重影响：

 

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与油田作业、工人安全和环境保护有关的联邦、州、地方和外国法律法规；

 

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这些法律法规的变化；

 

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这些法律法规的执行程度；以及

 

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对现行法律法规的解释。

此外，我们还依赖于石油和天然气行业对我们产品和服务的需求。这一需求受到税收、价格管制和其他与石油和天然气行业相关的法律法规(包括那些专门针对海上作业的法规)的变化的影响。例如，由于经济或其他政策原因，通过法律法规限制石油和天然气的勘探和开发钻探，可能会限制对我们产品的需求，从而对我们的运营产生不利影响。我们无法确定新法规、新法规或现有法规的变化及其执行可能在多大程度上影响我们未来的运营和收益。

自2010年以来，旨在改善近海安全系统和环境保护的各种新法规相继出台，增加了钻探许可流程的复杂性，并可能限制一些运营商继续在美国墨西哥湾进行深水钻探的机会，这可能会对公司的财务运营产生不利影响。第三方对美国墨西哥湾行业运营的挑战也可能会进一步推迟或限制活动。如果新的法规、政策、操作程序和增加法律责任的可能性被我们当前或未来的客户视为对项目预期盈利能力的重大损害，他们可能会停止或缩减其业务，从而通过减少对我们产品的需求而对我们的财务运营产生不利影响。

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由于我们在国外的业务和销售，我们还会受到外国法律和法规的影响，这些法律和法规可能会鼓励或要求雇用当地承包商，或要求外国承包商雇用特定司法管辖区的公民或从特定司法管辖区购买物资。如果我们不遵守任何适用的法律或法规，我们的业务、经营结果、财务状况和现金流可能会受到不利影响。

我们的业务和客户的业务受到环境法律法规的约束，这可能会增加我们的成本，限制对我们产品和服务的需求，或者限制我们的运营。

我们的运营和我们客户的运营也受到联邦、州、地方和外国有关保护人类健康和环境的法律和法规的约束。这些环境法律法规影响我们设计、营销和销售的产品和服务，以及我们生产产品的设施。例如，我们的业务受无数复杂的法律和法规制约，除其他外，这些法规可能会监管危险和非危险废物的管理和处置；要求获得与我们的业务相关的环境许可证；限制可排放到环境中的各种材料的类型、数量和浓度；限制或禁止某些生态敏感和其他保护区的业务活动；监管涉及工人保护的具体健康与安全标准；要求遵守业务和设备标准；强制执行测试、报告和记录要求；以及要求采取补救措施，以减轻以前和进行中的业务造成的污染。我们需要投入财政和管理资源来遵守这些环境、健康和安全的法律和法规，并预计我们未来还会被要求这样做。此外，环境法律法规可能会限制我们客户的勘探和生产活动。这些法律法规经常变化，这使得我们无法预测它们的成本或对我们未来运营的影响。例如，美国国会已经提出了监管温室气体排放的立法，但尚未颁布。关于这些气体的影响和可能的监管手段，国内和国际上都进行了广泛的政策辩论。此外, 国际社会已经并将继续努力通过解决全球气候变化问题的国际条约或议定书，例如一年一度的联合国气候变化大会，包括2015年11月在巴黎举行的联合国气候变化大会(COP 21)，这导致了《巴黎协定》的制定。2016年4月22日，美国签署了《巴黎协定》，该协定要求各国每五年审查一次设定温室气体减排目标的国家自主贡献，并将其作为一个进步。尽管特朗普政府已于2020年11月4日让美国退出《巴黎协定》，但拜登政府于2021年2月正式在《巴黎协定》中重新进入美国。此外，环境保护局还努力收集有关温室气体排放及其影响的信息。在EPA发现某些温室气体对人类健康构成威胁后，EPA扩大了与这些排放相关的法规，并通过了强制许可和报告义务的规定。许可和报告要求的结果可能导致EPA进一步监管这些温室气体。在《巴黎协定》之后，在总量管制和交易提案或温室气体减排方面没有取得重大立法进展。通过立法或监管计划来减少温室气体排放也可能增加消费成本，从而减少对我们客户生产的碳氢化合物的需求。拜登政府已将气候变化确定为优先事项，新的行政命令、监管行动和/或针对温室气体排放的立法，或禁止, 推迟或限制某些地区的石油和天然气开发活动，将在拜登政府期间提出和/或颁布。例如，2021年1月27日，拜登总统发布了一项行政命令，授权内政部长暂停在联邦土地上、陆上和近海租赁新的石油和天然气，直到完成对联邦石油和天然气许可和租赁做法的全面审查和重新考虑，包括考虑是否调整与从公共土地和近海水域开采的石油和天然气资源相关的特许权使用费，或采取其他适当行动来考虑相应的气候成本。因此，这样的立法或监管计划可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。现在决定是否或以何种形式对温室气体排放采取进一步的监管行动，或者新的监管行动可能对我们或我们的客户产生什么具体影响，还为时过早。一般来说，与我们的竞争对手其他公司相比，预期中的监管行动似乎不会在任何重大方面影响我们，或者在任何实质性的更大或更小的程度上影响我们。然而，如果制定或修改法律，或采取其他政府行动禁止或限制我们客户的勘探和生产活动，或强加环境保护要求，导致我们或我们客户的成本增加，我们的业务和前景可能会受到不利影响。

除了气候变化立法或法规对我们业务的潜在影响外，我们的业务还可能受到与气候变化相关的物理变化或天气模式变化的负面影响。恶劣天气模式的增加可能导致我们的设备损坏或丢失，影响我们的运营能力和/或导致我们客户的运营中断。近年来，中国也在努力影响投资界，包括投资顾问和某些主权财富、养老金和捐赠基金，推动撤资化石燃料股票，并向银行施压，要求其限制对从事化石燃料储备开采的公司的融资。这种旨在限制气候变化和减少空气污染的环保行动和倡议可能会干扰我们的商业活动、运营和获得资本的能力。

环境法可以规定对自然资源的损害或对公众健康和安全的威胁的“严格责任”，使一方当事人对环境损害承担责任，而不考虑该方的疏忽或过错。对不遵守规定的制裁可能包括吊销许可证、纠正行动令、行政或民事处罚以及刑事起诉。一些环境法律和法规规定了对有害物质泄漏和排放的补救的连带严格责任。此外，我们可能会被指控因暴露于危险物质以及对自然资源的破坏而造成人身伤害或财产损失的索赔。这些法律和法规也可能使我们对他人的行为或条件承担责任，或为我们在实施此类行为时符合所有适用法律和法规的行为承担责任。

25

目录

 

都进行了手术。这些法律和法规中的任何一项都可能导致索赔、罚款或支出，这可能会对运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

我们的业务受到有关隐私和数据保护的复杂且不断变化的美国和外国法律法规的约束。

围绕数据隐私和保护的监管环境在不断发展，可能会发生重大变化。管理数据隐私和未经授权披露机密信息的新法律和法规，包括欧盟一般数据保护条例和加利福尼亚州最近的立法，带来了越来越复杂的合规挑战，并可能提高我们的成本。我们未能或被认为未能遵守适用的数据保护法可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动，使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，要求我们改变业务做法，增加合规成本和复杂性，并对我们的业务产生不利影响。如上所述，我们还面临网络事件或攻击的可能性，这些事件或攻击本身可能导致违反这些法律。此外，如果我们收购了一家违反或不遵守适用数据保护法的公司，我们可能会因此招致重大责任和处罚。

与网络安全和技术相关的风险

如果我们不开发新产品，确保并保留与我们产品相关的专利，我们的业务可能会受到不利影响。

技术是我们业务和增长战略的重要组成部分，作为一家公司，我们的成功在很大程度上取决于新产品设计和改进的开发和实施。我们能否继续开发系统、服务和相关技术，以满足不断变化的行业需求，如果可以，以客户可以接受的价格，将是决定我们在我们经营的行业中竞争能力的重要因素。我们的许多竞争对手都是大型跨国公司，他们的财力可能比我们大得多，他们可能比我们投入更多的资源来研究和开发新系统、新服务和新技术。

我们的有效竞争能力还将取决于我们继续为我们的专有技术和产品获得专利的能力。虽然我们不认为任何一项专利对我们的整体业务都是实质性的，但如果不能通过专利保护我们未来的创新，可能会产生实质性的不利影响。

如果我们的信息技术系统出现故障或遭到破坏，我们的业务可能会受到不利影响。

我们的业务运作有赖于我们的信息技术(IT)系统。尽管我们采取了安全和后备措施，但我们的IT系统很容易受到网络事件或攻击、自然灾害和其他中断或故障的影响。由於网络攻击的性质，我们的资讯科技系统的入侵可能会在很长一段时间内不被察觉。我们的资讯科技系统因任何原因未能按预期运作，或任何严重违反保安的行为，均可能扰乱我们的业务或主要客户或供应商的业务，并导致众多不良后果，包括降低我们及我们客户或供应商的业务的效益及效率；机密资料或重要数据(包括敏感的雇员及客户数据)的遗失、失窃、腐败或不适当披露；间接费用增加；收入损失；法律责任及监管处罚(包括根据数据保护法律及法规)；知识产权损失；以及我们的声誉受损等，这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们可能会被要求承担巨额费用，以防止或应对这些中断或安全漏洞在未来造成的损害。

与我们普通股所有权相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动。

我们普通股的交易价格和我们未来可能出售普通股的价格会因下列任何一项而受到大幅波动的影响：

 

•

我们普通股的交易量有限；

 

•

经营业绩的季度变化；

 

•

一般金融市场状况；

 

•

天然气和石油价格；

 

•

我们和我们的竞争对手的公告；

 

•

我们的流动性；

 

•

政府规章的变化；

 

•

我们筹集额外资金的能力；

 

•

我们参与诉讼；以及

 

•

其他事件。

26

目录

 

我们预计在不久的将来不会为我们的普通股支付股息。

我们过去没有支付过任何股息，在可预见的未来也不打算对我们的普通股支付现金股息。我们的董事会会根据我们的收益、财务状况和市场机会定期审查这项政策。我们目前打算保留任何收益，用于我们未来的业务运营和发展，以及潜在的股票回购或收购机会。

我们公司文件和特拉华州法律中的条款可能会推迟或阻止公司控制权的变更，即使这种变更对我们的股东有利。

我们的公司文件和特拉华州法律中存在的一些条款可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更，即使这种变更对我们的股东有利。我们的公司注册证书和章程包含的条款可能会使我们难以获得对公司的控制权，包括：

 

•

关于董事的分类、提名和免职的规定；

 

•

规定我们的股东在年度股东大会上提出诉讼的能力；

 

•

与相关人士进行广泛的企业合并交易时，需要至少80%的有表决权股票的持有者批准的条款；以及

 

•

授权我们的董事会发行和设定优先股的条款。

此外，特拉华州公司法对我们与持有我们已发行普通股15%或以上的任何股东之间的合并和其他业务合并施加了限制。

 

项目1B：处理未解决的工作人员意见

没有。

项目2.物业管理公司和物业管理公司

制造设施

 

位置

 

建筑尺寸

(近似值

(平方英尺)

 

 

土地

(近似值

种植面积)

 

 

自有或租赁

休斯敦，得克萨斯州

 

 

1,731,000

 

 

 

218.0

 

 

拥有

苏格兰阿伯丁

 

 

222,800

 

 

 

24.1

 

 

拥有

新加坡

 

 

293,200

 

 

 

14.4

 

 

租赁

马凯，巴西

 

 

169,600

 

 

 

10.6

 

 

拥有

 

有关我们的制造设施的更多信息，请参阅“项目1.业务总则”和“制造”。

27

目录

 

销售、服务和再定位设施

 

地点*

 

建筑尺寸

(近似值

(平方英尺)

 

 

土地

(近似值

种植面积)

 

 

活动

德克萨斯州米德兰

 

 

10,000

 

 

 

0.2

 

 

销售/服务/仓库

墨西哥维拉赫莫萨*

 

 

12,400

 

 

 

0.3

 

 

销售/服务/仓库

委内瑞拉阿纳科*

 

 

3,000

 

 

 

0.1

 

 

销售/服务/仓库

厄瓜多尔基多

 

 

2,600

 

 

 

0.1

 

 

销售额

舒舒芬迪，厄瓜多尔

 

 

135,800

 

 

 

3.1

 

 

销售/服务/仓库

荷兰贝弗维克

 

 

32,000

 

 

 

0.7

 

 

销售/仓库

挪威斯塔万格*

 

 

42,000

 

 

 

6.1

 

 

Sales/Service/Reconditioning/Warehouse/Fabrication

丹麦埃斯布耶格

 

 

19,100

 

 

 

2.6

 

 

销售/服务/再开发/仓库

加纳塔科拉迪

 

 

2,500

 

 

 

0.8

 

 

服务/改建/仓库

埃及开罗

 

 

2,200

 

 

 

—

 

 

销售额

埃及亚历山大

 

 

5,200

 

 

 

0.6

 

 

服务/改建/仓库

多哈，卡塔尔

 

 

8,900

 

 

 

—

 

 

服务/改建/仓库

中国蛇口

 

 

11,100

 

 

 

—

 

 

销售/服务/仓库

澳大利亚珀斯和威尔士浦

 

 

28,000

 

 

 

2.9

 

 

销售/服务/再开发/仓库

印度孟买

 

 

130

 

 

 

—

 

 

销售额

雅加达，印度尼西亚

 

 

150

 

 

 

—

 

 

销售额

马来西亚吉隆坡

 

 

400

 

 

 

—

 

 

销售额

北京，中国

 

 

120

 

 

 

—

 

 

销售额

 

*这些设施是拥有的；所有其他设施都是租赁的。

该公司还在其位于休斯顿、阿伯丁、新加坡和澳门的设施进行销售、服务和翻新活动。有关我们生产设施的更多信息，请参阅“项目1.业务总则”。

第三项：诉讼程序、诉讼程序和诉讼程序

有关本项目的情况，请参阅合并财务报表附注15第二部分第(8)项“或有”，本文将其并入作为参考。

第四项、《煤矿安全信息披露》、《煤矿安全管理条例》、《煤矿安全信息披露》

不适用。

28

目录

 

第二部分

第五项：设立注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券市场

该公司的普通股在纽约证券交易所公开交易，代码为“DRQ”。

截至2020年12月31日，公司普通股大约有338名登记在册的股东。这一数字包括持有股票的公司员工和董事，但不包括以“被提名人”或“街道”名义持有股票的证券持有人人数。

该公司过去没有支付任何股息，目前预计在可预见的未来也不会支付任何股息。公司打算将任何留存收益再投资于未来业务的运营和发展，或用于潜在的股票回购或收购机会。董事会将根据公司的收益、财务状况、市场机会和ABL信贷安排的限制，定期审查这项政策。

有关根据股权补偿计划授权发行的证券的信息包括在合并财务报表附注18的“基于股票的补偿和股票奖励”中。

股权证券回购

下表汇总了截至2020年12月31日的年度内我们普通股的回购和注销情况

 

 

 

截至2020年12月31日的12个月

 

 

 

总人数

购买的股份

 

 

平均支付价格

每股

 

 

总人数

购买的股份

作为公开活动的一部分

已宣布的计划

或程序(1)

 

 

最大金额

价值(以百万为单位)

那一年5月的股票

但仍将被购买

根据计划

或程序

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年1月1日-31日

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

 

$

73.4

 

2020年2月1日至29日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

73.4

 

2020年3月1日至31日

 

 

808,389

 

 

 

30.91

 

 

 

808,389

 

 

 

48.5

 

2020年4月1日-30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年5月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年6月1日至30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年7月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年8月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年9月1日至30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年10月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年11月1日至30日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

2020年12月1日至31日

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

48.5

 

 

 

 

808,389

 

 

$

30.91

 

 

 

808,389

 

 

$

48.5

 

 

(1)2019年2月26日，公司宣布，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权回购至多1.00亿美元的普通股。回购计划没有设定到期日，预计任何回购的股份都将被取消。于截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司根据股份回购计划以每股平均价格约30.91美元购入808,389股股份，合共约25.0美元 根据10b5-1计划，这一数字为10b5-1，反映在合并资产负债表的“留存收益”中。截至2020年12月31日，所有回购股份均已注销。

性能图表

下图将我们普通股的累计总股东回报与标准普尔500股票指数和费城石油服务板块指数(“OSX”)的累计总股东回报进行了比较，费城石油服务板块指数是代表石油和天然气相关公司的指数，代表着同行的行业综合。该图表涵盖了2015年12月31日至2020年12月31日这段时间。这一比较假设2015年12月31日的投资为100美元，并对所有股息(如果有的话)进行再投资。公布的股东回报并不一定预示着未来的业绩。

29

目录

 

五年的对比

累计总回报

在Dril-Quip，Inc.中，标准普尔500指数

和费城石油服务指数(OSX)

 

 

上述业绩图表是为《交易法》第18条的目的而提供的，并不会以引用的方式并入根据1933年的《证券法》(经修订的《证券法》)提交的任何注册声明中，除非其中特别指明通过引用并入其中。根据第14A条的规定，绩效图表不是征集材料。

30

目录

 

项目6、《金融时报》、《金融数据精选》

以下所列信息应与本报告其他部分的表格10-K所载的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表及其附注一并阅读。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

 

 

(单位为千，每股除外)

 

运营报表数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

$

258,834

 

 

$

303,279

 

 

$

265,052

 

 

$

351,132

 

 

$

433,012

 

服务

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

 

 

61,945

 

 

 

64,094

 

租赁

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

 

 

42,392

 

 

 

41,625

 

总收入

 

 

364,973

 

 

 

414,806

 

 

 

384,626

 

 

 

455,469

 

 

 

538,731

 

成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

200,758

 

 

 

223,502

 

 

 

222,568

 

 

 

270,854

 

 

 

296,696

 

服务

 

 

37,449

 

 

 

36,550

 

 

 

37,196

 

 

 

32,733

 

 

 

32,784

 

租赁

 

 

31,491

 

 

 

34,955

 

 

 

33,809

 

 

 

26,656

 

 

 

27,215

 

销售总成本

 

 

269,698

 

 

 

295,007

 

 

 

293,573

 

 

 

330,243

 

 

 

356,695

 

销售、一般和行政

 

 

95,057

 

 

 

98,412

 

 

 

102,097

 

 

 

105,296

 

 

 

82,125

 

工程和产品开发

 

 

18,920

 

 

 

17,329

 

 

 

20,297

 

 

 

19,974

 

 

 

18,919

 

减损

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

 

 

-

 

 

 

-

 

重组和其他费用

 

 

35,380

 

 

 

4,396

 

 

 

60,043

 

 

 

60,968

 

 

 

-

 

出售资产的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

 

 

(168

)

 

 

(103

)

外币交易(损益)

 

 

2,345

 

 

 

(1,630

)

 

 

(1,007

)

 

 

8,292

 

 

 

(31,764

)

总成本和费用

 

 

428,532

 

 

 

412,003

 

 

 

507,364

 

 

 

524,605

 

 

 

425,872

 

营业收入(亏损)

 

 

(63,559

)

 

 

2,803

 

 

 

(122,738

)

 

 

(69,136

)

 

 

112,859

 

利息收入

 

 

2,131

 

 

 

7,940

 

 

 

8,040

 

 

 

3,564

 

 

 

3,037

 

利息支出

 

 

(621

)

 

 

(314

)

 

 

(291

)

 

 

(72

)

 

 

(28

)

所得税前收入(亏损)

 

 

(62,049

)

 

 

10,429

 

 

 

(114,989

)

 

 

(65,644

)

 

 

115,868

 

所得税(福利)拨备

 

 

(31,281

)

 

 

8,709

 

 

 

(19,294

)

 

 

34,995

 

 

 

22,647

 

净收益(亏损)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

 

$

(100,639

)

 

$

93,221

 

普通股每股收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

 

$

(2.69

)

 

$

2.48

 

稀释

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

 

$

(2.69

)

 

$

2.47

 

加权平均已发行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

35,260

 

 

 

35,839

 

 

 

37,075

 

 

 

37,457

 

 

 

37,537

 

稀释

 

 

35,260

 

 

 

36,152

 

 

 

37,075

 

 

 

37,457

 

 

 

37,667

 

现金流量表数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动提供(用于)的现金净额

 

$

(21,088

)

 

$

14,678

 

 

$

45,503

 

 

$

107,993

 

 

$

246,522

 

用于投资活动的净现金

 

 

(5,628

)

 

 

(8,471

)

 

 

(15,173

)

 

 

(44,892

)

 

 

(157,849

)

融资活动提供(用于)的现金净额

 

$

(25,183

)

 

$

(24,572

)

 

$

(99,199

)

 

$

560

 

 

$

(21,893

)

其他数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

$

32,389

 

 

$

34,020

 

 

$

35,312

 

 

$

40,974

 

 

$

31,857

 

资本支出

 

$

11,943

 

 

$

11,501

 

 

$

32,061

 

 

$

27,622

 

 

$

25,763

 

 

 

 

截止到十二月三十一号，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2017

 

 

2016

 

 

 

(单位：千)

 

资产负债表数据：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营运资金

 

$

777,681

 

 

$

783,549

 

 

$

771,442

 

 

$

908,638

 

 

$

955,231

 

总资产

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

$

1,192,510

 

 

$

1,399,805

 

 

$

1,461,404

 

股东权益总额

 

$

1,041,528

 

 

$

1,090,701

 

 

$

1,096,162

 

 

$

1,294,461

 

 

$

1,356,424

 

 

31

目录

 

项目7：董事会管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下是管理层对某些重要因素的讨论和分析，这些因素影响了公司财务状况、经营业绩、综合收益和现金流量的各个方面，这些因素包括在随附的合并财务报表中。本讨论应与本报告其他地方提交的公司合并财务报表及其附注一并阅读。

有关我们截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度的运营结果的讨论，请参阅我们截至2019年12月31日的年度报告10-K表中的项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-运营结果。

概述

Dril-Quip设计、制造、销售和服务高度工程化的钻井和生产设备，这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间按要求提供技术咨询帮助，并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外，Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买运行工具，用于安装和取回该公司的产品。

石油和天然气价格

钻井和生产设备和服务市场以及本公司的业务在很大程度上取决于石油和天然气行业的状况，特别是石油和天然气公司在勘探、钻探和生产业务上进行资本支出的意愿。 2020年新冠肺炎的爆发和年初的石油生产纠纷欧佩克和非欧佩克国家导致油价在2020年初跌至历史低点。此后，欧佩克和非欧佩克国家纷纷实施大幅减产，以稳定油价。然而，最初的争端加上大流行的影响导致原油价格大幅下跌，导致行业环境充满挑战。

较低的原油和天然气价格导致客户寻求与该公司重新谈判合同条款，包括延长交货期限，在某些情况下还修改合同。在某些情况下，客户可能已经持有公司设备的库存，从而推迟了新订单的下达。此外，公司的一些客户可能会遇到流动性或偿付能力问题，或者可能无法或不愿意履行合同，这最终可能导致客户宣布破产或鼓励客户寻求撤销、取消或重新谈判合同。原油和天然气价格较长时间的下跌可能会加速这些趋势。如果公司遭遇重大合同终止、暂停或合同范围调整，则其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。从历史上看，石油和天然气价格以及钻探和生产活动的水平都具有显著的波动性。见“第1A项。风险因素--石油和天然气行业支出大幅或持续下降可能会大大减少我们的收入。“

2020年期间，布伦特原油价格波动明显，最高为每桶70.25美元，最低为每桶9.12美元，平均为每桶41.96美元，而2019年和2018年的平均价格分别为每桶64.28美元和71.34美元。根据EIA发布的2021年1月发布的短期能源展望，预计2021年布伦特原油价格平均为每桶52.70美元，2022年为每桶53.44美元。国际能源署(International Energy Agency)根据其2021年1月的石油市场报告预测，2021年全球石油需求将增长约550万桶，达到每日9660万桶。

钻机数量

以下是截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度本公司地理区域的平均合约海上钻机数量(目前正在钻探的钻机以及已交付但尚未钻探的钻机)。钻机计数数据包括浮式钻机(半潜式和钻井船)和自升式钻机。该公司仅包括这些类型的钻井平台，因为它们是用于部署公司产品的主要资产。

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

浮式钻机

 

 

自升式钻机

 

 

浮式钻机

 

 

自升式钻机

 

 

浮式钻机

 

 

自升式钻机

 

西半球

 

 

55

 

 

 

47

 

 

 

52

 

 

 

43

 

 

 

56

 

 

 

37

 

东半球

 

 

47

 

 

 

60

 

 

 

63

 

 

 

74

 

 

 

57

 

 

 

63

 

亚太

 

 

34

 

 

 

259

 

 

 

39

 

 

 

252

 

 

 

34

 

 

 

231

 

总计

 

 

136

 

 

 

366

 

 

 

154

 

 

 

369

 

 

 

147

 

 

 

331

 

 

来源：IHS-Petrodata RigBase-2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日

根据IHS-Petrodata RigBase的数据，截至2020年12月31日，公司地理区域的合同钻井平台有461个(126个浮式钻井平台和335个自升式钻井平台)，比截至2019年12月31日的540个钻井平台(156个浮式钻井平台和384个自升式钻井平台)减少了14.6%。2019年12月31日的钻井平台数量比2018年12月31日的487个钻井平台(146个浮式钻井平台和341个自升式钻井平台)增加了10.9%。

32

目录

 

调节

对该公司产品和服务的需求也受到与石油和天然气行业相关的法律法规的影响，包括那些专门针对近海业务的法规。由于经济或其他政策原因，通过新的法律法规，或修改现有法律法规，限制石油和天然气的勘探和开发钻探，可能会限制对公司产品的需求，从而对公司的运营产生不利影响。

 

2018年3月，美国总统发布公告，对某些钢铁产品的进口征收25%的全球关税，自2018年3月23日起生效。总统随后提议对从中国进口的价值约500亿美元的商品额外征收25%的关税，中国政府的回应是对价值500亿美元的美国商品额外征收25%的关税。美国最初的关税于2018年7月6日实施，涵盖价值340亿美元的中国商品，另外160亿美元的商品从2018年8月23日开始面临关税。

 

2018年9月，总统指示美国贸易代表(USTR)对价值约2000亿美元的额外从中国进口的商品征收额外关税。这些关税于2018年9月24日生效，最初设定为10%的水平，直到年底，届时关税将提高到25%。然而，2018年12月19日，美国贸易代表办公室将额外关税税率提高到25%的日期推迟到2019年3月2日。2019年5月9日，美国贸易代表办公室宣布，美国将价值约2000亿美元的中国进口商品的关税水平从10%提高到25%。总统还命令美国贸易代表办公室开始提高几乎所有剩余的中国进口商品的关税，这些商品价值约3000亿美元。2019年8月13日和2019年8月23日，美国贸易代表办公室宣布对价值约3000亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税，自2019年9月1日起生效(或对某些商品征收2019年12月15日的额外关税)。在与中国达成第一阶段贸易协议后，美国贸易代表办公室暂停对价值约1600亿美元的中国进口商品征收15%的额外关税，并将价值1200亿美元的中国进口商品的适用关税从15%降至7.5%。与中国的第二阶段贸易协议谈判在全球新冠肺炎大流行爆发之前就已经开始，如果继续下去，可能会导致上述关税税率的额外变化。

拜登总统表示，在新政府评估美国目前的姿态，包括审查与中国的第一阶段贸易协议期间，这些关税可能会继续存在。由美国或针对美国征收任何额外关税或启动贸易限制，都可能导致我们的原材料成本增加或影响我们产品的市场。然而，鉴于美国和其他国家这些贸易行动的范围和持续时间的不确定性，它们对我们的业务和运营的最终影响仍然不确定。

2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了北美自由贸易协定(NAFTA)的后续协定--美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。三国都已经批准了新协议，七月一号，2020，USMCA生效。

营商环境

近年来，石油和天然气价格以及钻探和生产活动水平的特点是大幅波动。世界范围内的军事、政治、经济和其他事件导致了石油和天然气价格的波动，未来可能还会继续这样做。较低的原油和天然气价格导致了客户寻求与该公司重新谈判合同条款的趋势，包括降低其产品和服务的价格，延长交货期限，在某些情况下，合同被取消或修改。在某些情况下，客户可能已经持有公司设备的库存，这可能会推迟新订单的下达。此外，该公司的一些客户可能会遇到流动性或偿付能力问题，或者可能无法或不愿意履行合同，这最终可能导致客户破产或以其他方式鼓励客户寻求废除、取消或重新谈判合同。原油和天然气价格较长时间的下跌可能会加速这些趋势。如果公司遭遇重大合同终止、暂停或合同范围调整，则其财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

该公司预计原油和天然气价格以及钻探和生产相关活动的水平将继续面临压力。即使在石油和天然气价格居高不下的时期，勘探石油和天然气的公司也可能会取消或削减项目，寻求重新谈判合同条款，包括产品和服务的价格，或者出于各种原因降低勘探和生产的资本支出水平。大宗商品价格回升的长期延迟也可能导致有形或无形资产的进一步重大减值费用，或以其他方式对公司的经营业绩造成重大不利影响。

6月24日，2020，公司和Proserv Group，Inc.(“Proserv”)宣布了一项协议，根据该协议，公司将依靠Proserv Group制造和供应水下控制系统，但不是独家的。该协议允许公司在Proserv的支持和合作下继续为其现有的海底控制客户服务，并遵循了公司的战略决定，即与一家专门的海底控制供应商整合控制系统的供应和开发。这一安排将使该公司避免与海底控制相关的运营和研发成本，预计每年在800万至1000万美元之间。

这个 新冠肺炎大流行继续在全球范围内产生影响。虽然我们一直在积极监测新冠肺炎在全球的传播，但这场流行病最终将对我们的业务造成多大程度的影响仍然很难预测。我们的首要任务仍然是员工、客户以及我们生活和运营的社区的安全。我们正在采取一种慎重的方法，将我们的

33

目录

 

员工们回到办公室。我们继续与我们的员工、客户保持密切和定期的联系，供应商，与全球的合作伙伴和政府合作，帮助他们驾驭这些充满挑战的时代。

2020年第一季度，新冠肺炎的爆发及其发展成为一场大流行，导致了全球经济的严重混乱。世界各地的政府部门、个人和公司为防止新冠肺炎通过社交距离传播而采取的行动限制了旅行，限制了商业运营，禁止了公共集会，并限制了全球个人活动和面对面互动的总体水平。虽然政府在不同地区实施的限制措施的严重程度和消费者行为的变化在大流行期间继续演变，但重大的全球经济破坏在整个2020年都在继续。随着最近第四季度新冠肺炎案件数量的增加，某些司法管辖区的政府重新加强了对商业活动和旅行的限制。大流行导致的这些行动和消费者行为的变化继续影响我们的业务，大大减少了全球经济活动，并导致全球对石油和天然气的需求以前所未有的速度下降。石油输出国组织(OPEC)和非欧佩克国家围绕石油产量的争端进一步加剧了这种需求减少，特别是在今年上半年。尽管欧佩克和非欧佩克国家后来同意大幅减产以稳定油价，但这场争端导致原油价格大幅下跌和波动，导致行业环境充满挑战。大流行的影响程度，包括在广泛部署疫苗后可能持续的经济影响，以及油价下跌对我们的业务和财务表现的影响，将取决于未来的发展。, 这是不确定的，也是无法预测的。长期的经济中断可能会对我们的业务、运营结果、流动性来源和整体财务状况产生实质性的不利影响。

此外，大流行继续对我们的供应商及其分包商造成干扰。我们的供应商及其分包商的运营经历了与工人缺勤、检疫、旅行和与健康相关的限制有关的中断。这反过来又给我们的全球制造计划和产能带来下行压力，因为我们的供应链中断了，导致产品发货延迟，并导致我们库存余额的增加。由于这些中断和客户活动的相关低迷，与前一年相比，整体产量下降了6.5%。我们积极与我们的供应链和制造集团一起审查我们的全球生产计划，并在可能的情况下采用应急计划，以最大限度地减少这些与新冠肺炎相关的中断的影响。

在我们确定新冠肺炎疫情得到充分控制之前，我们之前为应对新冠肺炎疫情而实施的积极主动的安全措施将继续有效，以保护我们全球员工、客户和供应商的健康和安全。我们在所有地点都制定了严格的安全措施，包括执行社交距离协议，在可能的情况下要求远程工作安排，错开班次，暂停出行，广泛而频繁地对我们的工作空间进行消毒，并为必须亲自到场的员工提供口罩。此外，我们还在可能的情况下利用政府员工支持方案，努力在这段不确定的时期留住员工。

我们预计将继续实施这些措施，直到我们确定新冠肺炎大流行得到充分控制。为了遵守公司所在的某些地方司法管辖区发布的命令，公司继续要求所有员工在所有地点工作时佩戴口罩或遮盖物。我们可能会根据政府当局的要求或建议，或我们认为符合我们员工、客户和供应商的最佳利益的情况，采取进一步的安全预防措施。

我们的所有设施目前仍在交错轮班运行，这影响了生产产出，包括我们的服务技术人员在被部署到离岸项目之前和之后的检疫要求。我们预计，对我们的运营施加的约束和限制将减缓或减少我们与客户的研发活动和资质活动。我们不认为远程工作安排对我们维护财务报告系统、财务报告内部控制以及披露控制和程序的能力产生了不利影响。随着我们继续监测持续的市场状况，公司已采取措施并调整其员工队伍，以符合目前的情况。这些外部因素对我们未来业绩的影响程度将取决于我们无法控制的各种因素和情况，例如大流行的持续时间和范围、企业和政府为应对大流行而采取的额外行动、遏制病毒的速度和有效性以及全球石油市场的发展。我们认为，2021年，新冠肺炎疫情将继续对油田活动产生负面影响。同样，我们预计油价下跌及其持续时间的不确定性将继续对石油和天然气活动产生负面影响。除此之外，新冠肺炎和与之相关的低迷的全球经济状况也可能加剧“项目1A”中确定的风险因素。风险因素“，包括导致进一步的重大减损费用。

于2020年期间，本公司利用《冠状病毒、援助、救济及经济保障法案》(“CARE法案”)提供的工资税递延优惠。工资税递延允许公司推迟支付公司应缴纳的6.2%的FICA税。因此，该公司能够将其在2020年3月27日至2020年12月31日止期间的FICA税收份额推迟到2021年。这导致大约290万美元的FICA现金税款被推迟到明年支付。公司仍必须存入1.45%的医疗保险医院保险税份额以及扣缴的所有员工份额的工资税。CARE法案还规定了2018、2019年和2020纳税年度产生的净营业亏损(NOL)的五年结转。此外，暂时取消了应纳税所得额限制，允许净额应纳税所得额完全抵消。该公司提交了报税表，将其NOL结转到以前的纳税年度，以产生3100万美元的退款，并预计在2021年第二季度提交2020纳税年度的NOL结转索赔。

34

目录

 

2020年间，该公司还利用jOBs支持s化学s 在新加坡、澳大利亚、英国和丹麦在这种情况下，政府s推出了一项计划，帮助企业共同资助工人的工资，以鼓励雇主留住他们的工人。该公司已记录的估计收益为#美元。3.1到2020年12月31日。  

该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营其业务并营销其产品和服务，因此受到国际业务和在外国投资通常伴随的风险的影响。这些风险包括国有化、征用、战争、恐怖主义行为和内乱、地方政府的限制性行动、对收益汇回的限制、外国税法的变化和货币汇率的变化，任何这些风险都可能对公司在海外设施中生产产品的能力或某些地区对公司产品的需求产生不利影响。到目前为止，该公司在国外还没有因当地政府行为或政治不稳定而出现任何重大问题，但不能保证未来不会出现此类问题。该公司国际业务的中断可能对其整体业务产生重大不利影响。

收入。Dril-Quip的收入来自三个来源：产品、服务和租赁。产品收入来自钻探和生产设备的销售。服务收入是在公司提供技术咨询协助以及返工和翻新服务时赚取的。租赁收入来自公司产品安装和回收过程中使用的租赁工具，以及租赁我们的锻造设施。2020年，该公司70.9%的收入来自产品销售，20.7%的收入来自服务，8.4%的收入来自租赁收入，而2019年产品、服务和租赁的收入分别为73.1%、17.4%和9.5%。在2019年下半年，我们达成了一项协议，将我们的锻造设施和设备租赁给AFGlobal Corporation，AFGlobal Corporation也有权收购这些资产。服务和租赁收入通常与产品销售收入相关，因为产品销售增加通常会导致运行工具安装和租赁期间对技术咨询协助服务的需求增加。然而，客户库存和去库存会影响服务需求和产品销售之间的相关性。该公司拥有大量的国际业务，2020年约66.7%的收入来自海外销售，2019年约65.0%来自海外销售。该公司几乎所有的国内收入都与在美国墨西哥湾的业务有关。2020年，国内收入约占公司总收入的33.3%，2019年约占35.0%。

产品合同通常与服务合同分开谈判和销售。此外，服务合同通常不包括在产品合同或相关销售订单中，也不会作为销售公司产品的条件提供给客户。对产品和服务的需求通常基于石油和天然气行业的全球经济状况，而不是基于这两类合同之间的特定关系。该公司几乎所有的销售都是在采购订单的基础上进行的。采购订单可以根据客户的选择进行更改和/或终止。在变更或终止的情况下，客户需要向公司支付因变更或终止而完成的工作和必要的其他费用。

一般来说，随着成本的增加，公司试图提高价格。然而，该公司产品和服务的实际定价受到许多因素的影响，包括全球油价、竞争性定价压力、石油服务部门的产能利用水平、市场份额的维持、新产品的推出以及总体市场状况。

该公司负责更大、更复杂的项目，这些项目在一段时间内具有相对较长的制造时间框架。2020年期间，有57个项目使用了随时间推移法核算，约占公司总收入的33.2%和产品收入的46.9%。2019年，有36个项目使用随时间推移法核算，约占公司总收入的20.5%和产品收入的28.0%。这些百分比在未来可能会波动。以这种方式核算的收入通常根据完成百分比的计算确认，该百分比用于确定获得的收入和总估计销售成本中的适当部分。因此，随着工程的进展，定期审查价格和成本估计数，并在修订此类估计数期间反映与完成百分比成比例的调整。损失(如果有的话)会在知道损失的那段时间内全部记录下来。从客户那里收到的超过确认收入的金额被归类为流动负债。见“第1A项。风险因素--由于长期会计方法的原因，我们可能需要确认当期收益的费用。“

销售成本。销售成本的主要因素是劳动力、原材料和制造费用。销售成本占收入的百分比受任何特定时期销售的产品组合、按随时间推移法核算的项目成本、制造间接费用的超支/不足以及市场状况的影响。该公司与其海外业务相关的成本与其国内成本没有显著差异。

销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与销售和营销、公司一般管理费用、业务发展费用、薪酬费用、股票薪酬费用、法律费用和其他相关行政职能相关的成本。

工程和产品开发费用。工程和产品开发费用包括新产品开发和测试，以及与定制产品相关的应用工程。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，工程和产品开发费用分别为1890万美元和1730万美元。

损损。在2020年间，减值损失包括我们商誉余额770万美元的全额减值，这是我们在2020年第一季度编制和审查财务报表时发生的。截至2019年12月31日止年度并无录得商誉减值亏损。

35

目录

 

R建筑和其他费用。 在20%期间20, r改建和其他费用包括边存货减记、遣散费、长期资产减记和其他费用分别为1,730万美元、840万美元、8.3百万,和1美元。4分别为百万美元。 截至2019年12月31日的年度，我们产生了大约440万美元的费用，主要与我们的战略重组相关的专业费用和大约110万美元的遣散费有关根据2019年第一季度与我们的前首席运营官签订的离职协议，支付给他。

(收益)出售资产的损失。出售资产的损益包括出售某些财产、厂房和设备。截至2020年12月31日的一年中，出售资产的收益为60万美元，其中主要包括出售我们的俄克拉何马州TIW工厂的收益。截至2019年12月31日的一年，出售资产的收益为150万美元。

外币交易(损益)。所有外币交易(损益)是由于功能货币和外币交易计价货币之间的汇率变化造成的。该公司的海外子公司的职能货币是当地货币，它们的部分业务是以美元进行的。因此，这些子公司持有以美元计价的大量货币资产。这些货币资产受美元与当地货币汇率变化的影响，导致截至2020年12月31日的年度税前非现金外币亏损230万美元，截至2019年12月31日的年度税前非现金外币收益160万美元。

所得税拨备。2020年所得税优惠为3130万美元，税前净亏损为6200万美元，实际所得税税率为50.4%。2019年所得税支出为870万美元，税前净收益为1040万美元，实际所得税税率为83.5%。该公司的有效所得税税率在美国法定税率的基础上浮动，这些因素包括：不同法定税率的司法管辖区税前收入的变化、估值津贴的影响、CARE法案立法的变化、外国因素的影响、未分配收益预扣税准备金的变化以及与美国公认会计原则和适用税则之间的收入和支出确认有关的其他永久性差异。

重新分类。*我们将截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别约160万美元和100万美元的外币交易收益从出售、一般和行政重新归类为外币交易(收益)和损失。这些重新分类对我们的合并损益表(亏损)、合并资产负债表、合并全面收益表(亏损)、合并股东权益表和合并现金流量表没有影响。.

经营成果

下表列出了所示期间的某些综合损益表数据，以收入的百分比表示：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

70.9

%

 

 

73.1

%

 

 

68.9

%

服务

 

 

20.7

 

 

 

17.4

 

 

 

18.8

 

租赁

 

 

8.4

 

 

 

9.5

 

 

 

12.3

 

总收入

 

 

100.0

 

 

 

100.0

 

 

 

100.0

 

销售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

55.0

 

 

 

53.9

 

 

 

57.6

 

服务

 

 

10.3

 

 

 

8.8

 

 

 

9.7

 

租赁

 

 

8.6

 

 

 

8.4

 

 

 

8.8

 

销售总成本

 

 

73.9

 

 

 

71.1

 

 

 

76.1

 

销售、一般和行政

 

 

26.0

 

 

 

23.7

 

 

 

26.6

 

工程和产品开发

 

 

5.2

 

 

 

4.2

 

 

 

5.3

 

减损

 

 

2.1

 

 

 

-

 

 

 

10.0

 

重组和其他费用

 

 

9.7

 

 

 

1.1

 

 

 

15.6

 

出售资产的收益

 

 

(0.2

)

 

 

(0.4

)

 

 

(1.6

)

外币交易(损益)

 

 

0.6

 

 

 

(0.4

)

 

 

(0.3

)

总成本和费用

 

 

117.3

 

 

 

99.3

 

 

 

131.7

 

营业收入(亏损)

 

 

(17.3

)

 

 

0.7

 

 

 

(31.7

)

利息收入

 

 

0.6

 

 

 

1.9

 

 

 

2.1

 

利息支出

 

 

(0.2

)

 

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

所得税前收入(亏损)

 

 

(16.9

)

 

 

2.5

 

 

 

(29.7

)

所得税拨备(福利)

 

 

(8.6

)

 

 

2.1

 

 

 

(5.0

)

净收益(亏损)

 

 

(8.3

)%

 

 

0.4

%

 

 

(24.7

)%

 

36

目录

 

下表列出了所示期间我们的产品和服务收入细目：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：百万)

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

水下设备

 

$

206.4

 

 

$

245.3

 

 

$

209.1

 

井下工具

 

 

28.9

 

 

 

28.5

 

 

 

32.2

 

地面设备

 

 

12.8

 

 

 

19.4

 

 

 

19.6

 

海上钻井平台设备

 

 

10.7

 

 

 

10.1

 

 

 

4.1

 

总产品

 

 

258.8

 

 

 

303.3

 

 

 

265.0

 

服务

 

 

75.6

 

 

 

72.0

 

 

 

72.4

 

租赁

 

 

30.6

 

 

 

39.5

 

 

 

47.2

 

总收入

 

$

365.0

 

 

$

414.8

 

 

$

384.6

 

 

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

收入。收入从2019年的4.148亿美元下降到2020年的3.65亿美元，降幅约为12.0%，降幅为4980万美元。收入总体下降的原因是产品收入减少4450万美元，租赁收入减少890万美元，但服务收入增加了360万美元，部分抵消了这一下降。由于海底设备收入减少3890万美元，截至2020年12月31日的一年，产品收入与2019年同期相比减少了约4450万美元以及660万美元的地面设备，部分被海上钻井设备收入增加60万美元和井下工具收入增加40万美元所抵消。东半球的总收入减少了3890万美元，西半球的总收入减少了1160万美元，但亚太地区的总收入增加了70万美元，这部分抵消了这一影响。该公司的收入受到客户要求延长交货、订单和项目延迟、供应链和生产产出中断以及接受隔离的员工数量增加的负面影响。所有这些负面影响都要归因于新冠肺炎大流行和全球石油市场的发展。

2020年第一季度，随着新冠肺炎疫情开始影响全球市场，我们的收入受到生产率下降、客户要求延长交货以及供应链中断的负面影响。虽然所有地区都受到不同程度的影响，但今年早些时候最初受到的影响最大的是亚太地区。此外，由于我们在欧洲的井口业务受到供应链中断的影响，我们将重点转移到毛利率总是较低的管道制造上。*随着时间的推移，新冠肺炎疫情的影响蔓延到全球，继续导致我们的生产计划延误和中断。2020年第四季度，随着新冠肺炎病例再次上升，我们见证了需要检疫的工厂工人增加，导致生产产量下降，从而导致收入与前一年相比下降。总体而言，由于本节讨论的事态发展，需求停滞和生产率下降对我们年内的收入产生了负面影响。在任何给定的时间段内，不同产品线和地理区域之间确认的收入将根据向客户发货的时间、按时间推移会计方法核算的项目的完成情况、市场状况和客户需求而有所不同。

服务收入增加了约360万美元，主要原因是亚太地区的服务收入增加了490万美元，西半球的服务收入增加了290万美元，但东半球的服务收入减少了420万美元，部分抵消了这一增长。涨幅亚太地区和西半球的服务收入在很大程度上是由于与所交付产品相关的技术咨询服务和维护请求的增加。东半球服务收入下降的主要原因是新冠肺炎中断(包括旅行限制)和活动减少，抵消了此期间客户返工和调理活动增加的影响。

截至2020年12月31日的一年中，租赁收入与2019年同期相比减少了约890万美元主要原因是东半球的租赁收入减少了470万美元，西半球的租赁收入减少了380万美元 东半球和西半球减少的主要原因是客户勘探活动的时机、新冠肺炎相关的旅行限制以及全球石油市场的不利发展导致海底租赁工具使用率下降。亚太地区的减少主要是由于一次性的客户租赁设备纠纷得到解决。

销售成本。销售成本从2019年的2.95亿美元下降到2020年的2.697亿美元，降幅为2530万美元，降幅为8.6%。销售成本的下降主要与截至2020年12月31日的年度收入下降一致。我们业务转型带来的节省部分被新冠肺炎相关成本上升所抵消，这些成本包括交错班次导致的制造间接费用增加、隔离员工数量增加、供应链中断、额外运费、更广泛的工作站清洁和消毒，以及(在较小程度上)不利的产品组合。总体而言，新冠肺炎的中断和不利的产品组合导致销售成本按收入占比从2019年的71.1%上升到2020年的73.9%。这2019年第四季度将我们的锻造设施租赁给AFGlobal Corporation并在2020年继续全年所产生的节省部分抵消了这一节省。

37

目录

 

销售、一般和行政费用。为2020、销售、一般和行政费用减少大约 340万美元, 或3.4%vt.向，向.9,510万美元从…9,840万美元在……里面2019. 这个 减少量曾经是主要归因于裁员，这是我们全球战略的一部分变换计划和我们短期激励计划的暂停 和约180万美元用于加速授予限制性股票奖励，240万美元用于根据2019年第一季度与我们的前首席运营官签订的离职协议继续授予绩效股票单位。这是 部分偏移较高的法律费用美国在2020年相关至一个进行中 l卵状物质.

工程和产品开发费用。2020年，工程和产品开发费用从2019年的1730万美元增加到1890万美元，增幅约为160万美元，增幅为9.2%。工程和产品开发费用占收入的百分比从2019年的4.2%增加到2020年的5.2%。这是因为支持与承诺客户订单相关的战略增长计划所需的活动增加，以及我们在海底生产系统内的持续研发努力该产品线因推出VXTe产品而荣获国际离岸技术大会奖。

减值。2020年3月，整体离岸市场状况下降，主要原因是新冠肺炎疫情和全球石油市场的不利发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及合同可能延迟或取消都证明了这一下降。因此，我们在2020年第一季度进行了与财务报表编制和审核相关的中期商誉减值分析。基于这一分析，我们完全减损了我们770万美元的商誉余额，这些余额都在东半球报告单位。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注8中的“商誉”。

重组和其他费用. A由于不利的市场条件，主要是由于新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展，导致原油价格创历史新低，客户的资本预算减少，根据我们现有的2018年全球战略计划，我们产生了额外的成本，主要集中在裁员和2020年第一季度调整我们的制造设施。2020年，我们记录了约3540万美元的库存减记、遣散费、长期资产减记和其他费用。

2019年，根据2019年第一季度与前首席运营官签订的离职协议，我们产生了约440万美元的支出，主要与与我们的战略重组相关的专业费用相关，以及向我们的前首席运营官支付的约110万美元的遣散费。

出售资产的收益。*2020年间，出售资产的收益为$0.6 100万美元，其中主要包括出售我们的俄克拉何马州TIW工厂的收益。2019年，出售资产的收益为$1.5 100万美元，其中主要包括出售我们位于路易斯安那州扬斯维尔的制造和服务设施。

外币交易(损益)。*2020年的外汇损失为$2.3 百万美元，而外汇收益为$1.6 2019年同期为100万美元。

所得税拨备(福利)。2020年所得税优惠为3130万美元，税前亏损6200万美元，实际所得税税率为50.4%。所得税支出不同于21%的美国联邦法定所得税税率，主要是由于记录CARE法案的NOL福利的影响、未分配收益的应计项目变化以及外国因素的影响。2019年所得税支出为870万美元，税前收入为1040万美元，有效税率约为83.5%。2019年至2020年有效所得税税率的变化主要是由CARE Act立法的NOL福利、未分配收益应计项目的增加、相对于美国递延税净资产以及各个外国资产的估值免税额的变化、按不同法定税率征税的外国收入的组合、非应税收入、不可扣除费用、外国收入计入和外国税收抵免的增加推动的。

净收益(亏损)由于上述原因，2020年净亏损约为3080万美元，而2019年净收益为170万美元。

非GAAP财务指标

我们对与我们的业务及其运营相关的非GAAP衡量标准进行了详细的分析，并确定了分析我们业绩的适当计量单位是调整后的EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，以及其他重要的非现金项目和某些费用和信贷的其他调整前的收益)。该公司认为，将这些费用和信用从这些财务措施中剔除，使其能够更有效地评估公司在一段时期内的经营情况，并确定原本可能被排除项目掩盖的经营趋势。我们认为，调整后的EBITDA是衡量公司如何审查其履行承诺和开展资本项目能力的一个更相关的衡量标准。

调整后的EBITDA

我们计算调整后的EBITDA作为评估和比较不同时期经营业绩的指标之一，剔除了我们经营结构和某些其他项目(包括那些影响经营业绩可比性的项目)对我们资本结构的影响。这一衡量标准与营业收入(其最直接的可比财务指标)和经营活动净现金(衡量当期实际产生的现金)一起使用。此外，我们认为，调整后的EBITDA是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩、追逐和偿还可能的债务机会的能力以及分析未来可能的资本支出的补充衡量工具。*调整后的EBITDA不

38

目录

 

代表我们可自由支配的资金，并不打算代表或用作根据美国公认会计原则衡量的净收入的替代品。*不包括在调整后EBITDA中但包括在报告净收入计算中的项目是净收入的重要组成部分，这些项目是根据美国公认会计原则衡量的。这些项目不包括在调整后的EBITDA中，但包括在报告的净收入的计算中，是净收入的重要组成部分C整合S破烂不堪的I随之而来的(亏损)我们对调整后EBITDA的计算可能与其他公司使用的调整后EBITDA计算不一致。

下表将我们报告的各个时期的净收入与调整后的EBITDA进行了核对：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

净收益(亏损)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

添加：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息收入，净额

 

 

(1,510

)

 

 

(7,626

)

 

 

(7,749

)

所得税拨备(福利)

 

 

(31,281

)

 

 

8,709

 

 

 

(19,294

)

折旧及摊销费用

 

 

32,389

 

 

 

34,020

 

 

 

35,312

 

减损

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

重组和其他费用(2)

 

 

40,480

 

 

 

4,396

 

 

 

60,043

 

出售资产的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

外币损益

 

 

2,345

 

 

 

(1,630

)

 

 

(1,007

)

股票补偿费用

 

 

12,914

 

 

 

15,721

 

 

 

13,459

 

调整后的EBITDA(1)

 

$

31,701

 

 

$

53,799

 

 

$

17,430

 

(1)调整后的EBITDA不根据GAAP衡量财务业绩，因此不应被视为净收益的替代品，作为经营业绩的指标。
(2)  重组和其他费用包括与非经常性法律事项相关的法律费用。

流动性与资本资源

现金流

按活动类型分列的业务提供(用于)现金流如下：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

经营活动提供(用于)的现金净额

 

$

(21,088

)

 

$

14,678

 

 

$

45,503

 

用于投资活动的净现金

 

 

(5,628

)

 

 

(8,471

)

 

 

(15,173

)

用于融资活动的净现金

 

 

(25,183

)

 

 

(24,572

)

 

 

(99,199

)

 

 

 

(51,899

)

 

 

(18,365

)

 

 

(68,869

)

汇率变动对现金活动的影响

 

 

(1,092

)

 

 

(789

)

 

 

(6,211

)

现金和现金等价物减少

 

$

(52,991

)

 

$

(19,154

)

 

$

(75,080

)

 

具有当地货币职能的国际业务实体的现金流量表不包括任何特定年度发生的外币汇率变化的影响，因为这些都是非现金变化。因此，在合并现金流量表的某些账户中反映的变化可能不能反映综合资产负债表上相应账户的变化。

本公司的主要流动资金需求为(I)为资本开支提供资金，以改善及扩大设施及制造额外的营运工具，(Ii)为营运资金提供资金，及(Iii)为回购本公司股份提供资金。该公司的主要资金来源是来自运营的现金流。截至2020年12月31日，该公司在ABL信贷安排下的可用资金为4020万美元。本公司可能利用其流动资金支持本公司的研发工作，为本公司业务任何好转所需的关键项目和支出提供资金，以及寻求可能的收购。

2020年用于经营活动的现金净额增加了约3580万美元，主要原因是经营资产和负债的变化增加了4900万美元，净亏损增加了3250万美元。这部分被4570万美元的非现金变动所抵消，其中包括减值、重组和其他费用增加4290万美元，其中3520万美元与存货和长期资产的减记有关，770万美元与商誉的减值相关。

39

目录

 

经营性资产和负债的变化2020年间 导致了一个4900万美元与2019年营业资产和负债的变化相比，现金减少。 $35.9预付款和其他资产增加了100万美元，这主要是由于CARE法案和由于在各个外国司法管辖区发生的亏损而确认的其他税收优惠。 应付账款和应计费用减少3美元5.7百万美元主要与降低材料采购量暂停我们的短片-任期激励计划在这一年里。 应收贸易账款增加2,030万美元，主要原因是受以下因素影响的全球收藏量减少由于以下原因导致客户收款延迟远程工作安排影响了我们收集数据的能力. 因此，we随之而来的是大约收集了$202000万2021年1月上半月与2020年第四季度的客户收集延迟有关. 涨幅 在$的库存中14.3百万美元的主要原因是新冠肺炎大流行相关的中断导致发货延误，以及与我们井下工具相关的战略储备计划活动和海底树木生意.未开票应收账款减少$57.2百万美元，主要是由于我们里程碑式的账单的时间差异, 这被贸易应收账款的增加所抵消，以及项目的进展情况，这些项目是在一段时间的基础上核算的。

2020年净收益(亏损)从2019年的净收益170万美元变为净亏损3080万美元，增幅为3250万美元。2019年净收益(亏损)从2018年的净亏损9570万美元变为净收益170万美元，增幅为9740万美元。净收益或亏损变化的原因载于上文“经营业绩”一节。

2019年运营活动提供的净现金比2018年减少了约3080万美元，主要是由于非经营性资产和负债9000万美元和运营资产和负债3820万美元的变化导致的减少，但部分被2019年至2018年减少的9740万美元净亏损所抵消。非经营性资产和负债变化减少9000万美元，主要原因是减值、重组和其他非现金费用减少9840万美元，但被设备销售收益减少470万美元和递延所得税变化470万美元部分抵消。营业资产和负债减少3820万美元，原因是6400万美元的存货变化以及3440万美元的贸易应收账款、净应收账款和未开单应收账款的变化，但减少额被3410万美元的应付帐款和应计费用的变化以及2610万美元的预付资产和其他资产的变化部分抵消。

用于投资活动的净现金减少了约280万美元，原因是与出售资产有关的收益增加，但与西半球租赁工具和机器设备有关的资本支出增加部分抵消了这一影响。该公司在2020、2019年和2018年的资本支出分别为1,190万美元、1,150万美元和3,210万美元。2020年的资本支出包括510万美元的租赁工具，390万美元的机器和设备，以及290万美元的其他支出。2020年的资本支出主要用于租赁工具，以支持我们当前和最近开发的产品、我们的井下工具部门以及将我们的制造设施从东半球整合到西半球所需的机械和设备。2019年的资本支出主要是300万美元的设施、机器和设备，240万美元的租赁工具和610万美元的其他支出。2018年的资本支出包括1400万美元的设施支出，290万美元的机器和设备支出，1260万美元的租赁工具支出和260万美元的其他支出。

股权证券回购

在截至2020年12月31日的一年中，该公司以每股30.91美元的平均价格购买了808,389股股票，总额约为2500万美元。截至2020年12月31日，所有回购股份均已注销。详见“第五项--注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券”。

2019年2月26日，公司宣布，董事会已批准一项新的股票回购计划，根据该计划，公司有权回购最多1亿美元的普通股。回购计划没有设定到期日。该计划下的回购将通过公开市场购买、私下谈判的交易或计划、指令或根据交易法10b5-1规则建立的合同进行。任何收购的方式、时间和金额将由管理层根据对市场状况、股价、流动性和其他因素的评估来决定。该计划并不要求本公司收购任何特定数量的普通股，本公司可随时酌情修改或取代该计划。在截至2019年12月31日的年度内，本公司以每股43.12美元的平均价格购买了615,940股股票，总额约为2660万美元。所有回购的股份随后都被取消。

2016年7月26日，董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权回购最多1亿美元的普通股。在截至2018年12月31日的年度内，本公司以1.00亿美元购买了1,991,206股股票，随后又注销了1,991,206股股票。回购计划于2018年10月19日完成。所有回购的股份随后都被取消。

40

目录

 

合同义务

下表列出了截至2020年12月31日本公司租赁的长期合同义务及相关付款总额和年度情况：

 

 

 

截至12个月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

运营中

 

 

金融

 

 

 

 

 

 

 

租契

 

 

租契

 

 

总计

 

 

 

(单位：千)

 

2021

 

$

1,376

 

 

$

149

 

 

$

1,525

 

2022

 

 

1,125

 

 

 

54

 

 

 

1,179

 

2023

 

 

870

 

 

 

26

 

 

 

896

 

2024

 

 

625

 

 

 

20

 

 

 

645

 

2025

 

 

602

 

 

 

-

 

 

 

602

 

2025年之后

 

 

4,654

 

 

 

-

 

 

 

4,654

 

租赁付款总额

 

 

9,252

 

 

 

249

 

 

 

9,501

 

减去：利息

 

 

2,297

 

 

 

15

 

 

 

2,312

 

租赁负债现值

 

$

6,955

 

 

$

234

 

 

$

7,189

 

 

除上述外，公司还在正常业务过程中发出采购订单，用于购买商品和服务。这些采购订单具有可执行性和法律约束力。然而，该公司的任何采购义务都不要求交付超过一年的货物或服务。

该公司相信，运营产生的现金加上手头的现金将足以为运营、营运资本需求和未来12个月的预期资本支出需求提供资金，以目前的活动水平计算。然而，如果工作活动增加，我们预计将需要进一步的营运资本投资。

资产担保贷款(ABL)信贷安排

2018年2月23日，本公司作为借款人，本公司的子公司TIW Corporation和Hhoning，Inc.作为担保人，与北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签订了一项为期五年的优先担保循环信贷安排(ABL Credit Finance)，并以其他金融机构为贷款人，总承诺额为1.00亿美元，其中包括最高可用于信用证的1000万美元。本公司在ABL信贷安排下可能借入的最高金额取决于借款基数，借款基数基于符合条件的应收账款和符合条件的库存的百分比，并受准备金和其他调整的影响。

截至2020年12月31日，ABL信贷安排下的可用金额为4020万美元，考虑到根据该安排签发的约100万美元的未偿还信用证。有关ABL信贷安排的更多信息，请参阅合并财务报表附注14中的“资产担保贷款(ABL)信贷安排”。

积压

积压通常包括Dril-Quip产品的确定客户订单，这些产品的采购订单、签署的合同或中标书已经收到，存在令人满意的信贷或融资安排，并已安排交货。从历史上看，该公司在特定时期的收入与其在特定时间点所述的积压没有直接关系。

该公司认为，其积压的订单应有助于减轻负面市场状况的影响；然而，大宗商品价格缓慢复苏或全球经济持续低迷，或未来石油和天然气勘探和生产受到限制或下降，可能会对本公司及其积压订单产生负面影响。截至2020年12月31日，该公司的产品积压约为1.957亿美元，截至2019年12月31日，积压的产品约为2.725亿美元。2020年底的积压比2019年底减少了约7680万美元，降幅为28.2%。由于新冠肺炎疫情的爆发，新产品预订量减少，导致全球经济环境低迷，导致油价疲软，客户的资本预算减少，这对公司2020年的积压余额产生了负面影响。此外，我们在这一年中有大约1130万美元的取消。

41

目录

 

下表显示了积压的更改。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

开始积压

 

$

272,537

 

 

$

269,968

 

 

$

207,303

 

预订：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品(1)

 

 

191,301

 

 

 

367,365

 

 

 

342,474

 

服务

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租赁

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

取消/修订调整

 

 

(11,280

)

 

 

(61,015

)

 

 

(11,675

)

翻译调整

 

 

1,926

 

 

 

(502

)

 

 

(3,082

)

总预订量

 

 

288,086

 

 

 

417,375

 

 

 

447,291

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

258,834

 

 

 

303,279

 

 

 

265,052

 

服务

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租赁

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

总收入

 

 

364,973

 

 

 

414,806

 

 

 

384,626

 

结束积压(1)

 

$

195,650

 

 

$

272,537

 

 

$

269,968

 

 

(1)上面显示的积压数据包括截至2020年12月31日的所有预订，包括授予合同和已签署的采购订单，这些订单的合同将被视为不可执行或不符合ASC 606规定的实际权宜之计。因此，本表将不同意在合并财务报表附注4的“收入确认”中披露的截至2020年12月31日的5810万美元的履约义务。

该公司预计在2021年12月31日之前填补大约70%至80%的2020年12月31日积压的产品。截至2020年12月31日的剩余积压项目包括正在根据客户规格设计和制造的较长期项目，这些项目需要更长的交付期。

见“第1A项。风险因素--我们的积压订单可能会出现意想不到的调整和取消，因此是我们未来收入和收益的不确定指标。“

地理区段

该公司的业务分为三个地理部分-西半球(包括北美和南美洲，总部设在得克萨斯州休斯顿)、东半球(包括欧洲和非洲，总部设在苏格兰阿伯丁)和亚太地区(包括环太平洋、东南亚、澳大利亚、印度和中东地区，总部设在新加坡)。这些部门中的每一个都销售类似的产品和服务，该公司在其所有三个地区总部以及巴西的Macae都设有制造工厂。所有这些部门的收入都取决于向公司客户销售产品和服务的最终结果。有关按地理分部划分的收入的信息，请参阅合并财务报表附注16中的“地理分部”。

货币风险

该公司在世界各地都有业务，并以美元以外的多种不同货币开展业务，主要是英镑、墨西哥比索和巴西雷亚尔。我们重要的海外子公司也可能有不以其功能货币计价的货币资产和负债。这些货币资产和负债受到货币汇率变化的影响，这可能会导致非现金收益和损失，这主要是由于美元和每个子公司的功能货币之间的波动造成的。

该公司通常试图通过寻求以当地货币支付的国际合同，其金额等于该公司估计的以当地货币支付的运营成本，并在合同余额中以美元支付，从而将其货币兑换风险降至最低。扣除所得税后，该公司2020年的交易亏损为190万美元，2019年的交易收益为130万美元，2018年的交易收益为80万美元。不能保证该公司能够保护自己不受未来此类波动的影响。公司已经建立了一个积极的现金管理流程，将多余的外币兑换，并将这些现金集中到我们控股公司的某些银行账户中，以将外币风险降至最低，并增加投资收入。

该公司在某些限制利润汇回的国家开展业务。此外，不能保证公司目前经营的国家将来不会采取限制将收益汇回国内的政策。该公司还在美国以外的国家有大量投资，主要是在苏格兰、新加坡、巴西的制造业务，其次是挪威的制造业务。这些海外业务的功能货币是当地货币，新加坡除外，新加坡使用美元。以本位币表示的财务报表资产和负债在期末汇率换算。由此产生的换算调整作为股东权益的单独组成部分反映，对收益或现金流没有当前影响。

42

目录

 

关键会计政策

公司对其财务状况和经营结果的讨论和分析是以公司的综合财务报表为基础的，这些综合财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。编制合并财务报表要求公司作出影响截至合并财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用的估计和假设。不能保证实际结果不会与这些估计不同。该公司认为以下会计政策会影响其在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。

收入确认

产品收入

该公司通过两种方法确认产品收入：

 

•

随着控制权转移到客户手中，产品收入会随着时间的推移而确认；

 

•

销售不符合随时间推移法的产品的产品收入被确认为时间点。

按超期计算法确认的收入

本公司对具有以下特点的长期项目合同使用随时间推移的方法：

 

•

合同要求按照客户规格设计产品；

 

•

结构设计是独一无二的，需要大量的工程和制造工作，通常需要六个月以上的工期；

 

•

合同包含里程碑、进度账单和交付日期等具体条款；

 

•

产品要求不能直接从公司的标准库存中满足；以及

 

•

本公司对迄今完成的任何工作均有可强制执行的付款权利，且可强制执行的付款包括合理的利润率。

对于每个项目，公司都会对预计成本、利润率、完工日期和风险因素进行详细分析，这些因素包括材料的可用性、生产效率和其他可能影响项目的因素。管理层每季度审查每个项目的进度，这可能导致对之前的估计进行修订，包括收入确认。该公司计算完成百分比，并应用该百分比来确定所赚取的收入和待确认的总估计成本的适当部分。损失(如果有的话)会在知道损失的那段时间内全部记录下来。从历史上看，该公司对总成本和完工成本的估计与完成该项目所发生的实际成本大致相同。

在随时间推移法下，账单可能与确认的收入不直接相关。根据特定合同的条款，账单可能会超过确认的收入，在这种情况下，金额将作为综合资产负债表上的负债计入客户预付款。同样，确认的收入可能超过客户账单，在这种情况下，金额在未开账单的应收账款中报告。未开具账单的收入预计将在一年内开具账单并收取。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未开单应收账款分别包括9650万美元和8320万美元的未开单应收账款，这些应收账款与使用随时间推移会计方法核算的产品相关。截至2020年12月31日的年度，共有57个项目，约占公司总收入的33.2%，约占产品收入的46.9%；2019年有36个项目，约占公司总收入的20.5%，约占产品收入的28.0%，均采用历史会计法核算。

在时间点法下确认的收入

销售标准库存产品的收入(未按超期法入账)在客户获得对承诺资产的控制权和公司履行其履约义务的时间点入账。这一时间点的认可与客户可获得产品的时间一致，即公司通常有当前的支付权，所有权转让给客户，客户或其承运人拥有实物所有权，客户具有重大的所有权风险和回报。公司可能会向部分客户提供产品仓储服务。这些产品的收入在产品控制权移交给客户、客户要求存储的原因、产品被单独标识、产品准备好实物转让给客户以及公司没有能力使用或指导使用产品时确认。此时间点通常发生在将产品移至仓库时。我们在产品控制权转移到客户手中后收到付款。

服务收入

该公司确认服务收入来自两个来源：

 

•

技术咨询援助；以及

43

目录

 

 

•

客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新。

公司一般不为客户安装产品，但提供技术咨询服务。

公司通常就产品合同和服务合同进行谈判，包括按超时计价方法核算的产品合同和服务合同。对于所有产品的销售，由客户决定产品安装的时间以及Dril-Quip送入工具是购买还是租赁。此外，客户没有义务使用公司的技术咨询协助服务。客户可以使用第三方或他们自己的人员。这些服务的合同通常被认为是日常服务。

返修和翻修服务收入是根据翻新过程中需要完成的剩余步骤，使用随时间推移的方法记录的。进度的衡量除其他因素外，还考虑了完成翻修计划中的每个步骤所需的时间、要采购的材料、劳动力和订购程序。我们在服务完成后通过定期(通常是每月)向客户收费来收到付款。

租赁收入

本公司的租赁收入来自运行工具的租赁和锻造设施的租赁。租赁工具的收入在租赁期内按日费率在租赁收入中确认，租赁期一般在1至3个月之间。我们锻造设施租金的租赁收入在租赁的预期寿命内以直线方式确认。

盘存

存货成本主要由先进先出(FIFO)成本计算法确定，并以成本或可变现净值中的较低者表示。公司制造的存货主要使用标准成本计价，标准成本是根据发生的直接成本、间接费用分配和近似实际成本计算的。从第三方供应商购买的存货主要按加权平均成本计价。

库存储备

定期对缓慢流动进行过时审查，并根据对未来需求和市场状况的当前评估建立过剩库存和储备。该公司根据对库存水平、历史销售水平和对按产品类型划分的库存项目预期的未来销售预测的分析，确定储备百分比。截至2020年12月31日和2019年12月31日，库存价值分别减少了8210万美元和7100万美元的缓慢移动和过剩库存准备金。如果市场状况不如管理层预测的那样有利，可能需要额外的库存储备。

商誉

对于商誉，每年进行减值评估，或者在有迹象表明可能已经发生减值时进行减值评估。商誉不会摊销，而是在每年10月1日或当事件发生或情况发生变化时进行减值测试，以引发此类审查。减值测试需要对定性因素进行评估，以确定是否更有可能存在减值。如果更有可能存在损伤，则执行定量损伤测试。当报告单位的账面金额超过其公允价值时，就存在减值。我们使用10月1日的评估日期完成商誉的年度减值测试。在2020年第一季度进行了与编制和审核财务报表相关的中期商誉减值分析。基于这一分析，我们完全减损了我们770万美元的商誉余额，这些余额都在东半球报告单位。通过比较我们每个报告单位的净资产(包括已分配商誉)的账面价值与报告单位的估计公允价值，对商誉进行减值审查。我们使用贴现现金流量法确定报告单位的公允价值。我们之所以选择这种估值方法，是因为我们相信它与我们对基本假设和估计的最佳判断相结合，为我们的每个报告单位提供了对公允价值的最佳估计。确定报告单位的公允价值需要使用估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、未来营业利润率、加权平均资本成本(“贴现率”)、终端增长率和未来市场状况。, 其中之一。我们相信，我们在减值评估中使用的估计和假设是合理的。如果报告单位的账面价值大于其计算的公允价值，我们将就商誉账面价值超过其公允价值的金额确认商誉减值费用。2019年，我们对我们的商誉进行了分析，由于我们的定性评估，没有记录任何减值。见“第1A项。有关本年度商誉减值的更详细讨论，请参阅“风险因素”。

表外安排

本公司没有衍生工具，也没有表外对冲或融资安排、合同或操作。

新会计准则

合并财务报表附注3中“新会计准则”项下的信息在此并入作为参考。

44

目录

 

项目7A：数量和质量关于市场风险的披露

该公司目前面临与其短期投资的利率变化和外币汇率波动相关的某些市场风险。本公司并不从事任何重大对冲交易、远期合约或外汇交易，以减低该等交易所固有的市场风险。自2019年12月31日以来，本公司的市场风险没有实质性变化。

外币汇率风险

通过其子公司，该公司以美元以外的货币开展部分业务。不能保证该公司能够保护自己不受未来汇率波动的影响。在美元与其他货币相比强劲的时期，海外销售可能反映出由于换算而导致的利润下降。看来，该公司的销售额并未出现明显的利润下滑。见本报告第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--货币风险”。

该公司使用敏感性分析模型来衡量前一年外币兑美元汇率波动10%对收入和净收入的潜在影响。根据这一模型，下降10%将导致2020年收入减少约1270万美元，净收益减少约20万美元。由于汇率波动超出公司的控制范围，不能保证上述预计的汇率下降会成为现实。

45

目录

 

项目8.财务报表、财务报表、财务报表门特和补充数据

 

 

页面

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

47

独立注册会计师事务所报告书

48

截至2020年12月31日止三年的综合收益(亏损)表

50

截至2020年12月31日止三年综合全面收益(亏损)表

51

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表

52

截至2020年12月31日止三年的合并现金流量表

53

截至2020年12月31日止三年的股东权益合并报表

54

合并财务报表附注

55

 

46

目录

 

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。根据1934年《证券交易法》颁布的第13a-15(F)或15d-15(F)条规定，对财务报告的内部控制是由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：

 

•

与保存合理、详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关；

 

•

提供合理保证，保证必要时记录交易，以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

 

•

提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

管理层已设计其财务报告内部控制，以根据普遍接受的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

在管理层(包括主要行政人员和财务总监)的监督下，我们根据#年的财务报告内部控制框架，对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制-集成框架(2013)，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起生效。

独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计了本年度报告(Form 10-K)中包含的综合财务报表，也审计了我们对财务报告的内部控制的有效性，正如本文中所述。

47

目录

 

独立注册会计师事务所报告书

 

致Dril-Quip，Inc.董事会和股东

 

财务报表与财务报告内部控制之我见

我们已审计了Dril-Quip，Inc.及其子公司(“贵公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，以及截至2020年12月31日的三个年度内各年度的相关综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、股东权益表和现金流量表，包括项目15(A)(2)项下所列截至2020年12月31日的三个年度的相关附注、估值表和合格账户表(统称为我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

吾等认为，上述综合财务报表在各重大方面均公平地反映本公司于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日止三年内各年度的经营业绩及现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

48

目录

 

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

对缓慢移动和过剩库存的预留

如综合财务报表附注2及附注5所述，管理层定期对移动缓慢及过剩的库存进行陈旧审核，并根据对未来需求和市场状况的当前评估建立储备。管理层根据对库存水平、历史销售水平和未来销售预测的分析，确定按产品类型划分的库存项目的预留百分比。该公司的合并库存，截至2020年12月31日的净余额为2.125亿美元，扣除了8210万美元的缓慢移动和过剩库存拨备。

我们决定执行与缓慢移动和过剩库存准备相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是，管理层在制定准备金百分比时的重大判断，这反过来导致审计师在执行程序时做出高度的判断、主观性和努力，以评估管理层的重大假设，即历史库存变动预示着未来的销售。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的库存储备评估有关的控制措施的有效性。除其他外，这些程序还包括评估管理层在制定按产品类型划分的准备金百分比时所使用的重要假设的合理性。评估历史库存变动预示未来销售这一假设的合理性，该假设涉及考虑前几个时期的库存消耗和使用、市场状况的变化和当前的积压水平，以及这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。

 

 

 

/s/普华永道会计师事务所

休斯敦，得克萨斯州

2021年2月25日

自2014年以来，我们一直担任本公司的审计师。

49

目录

 

Dril-Quip，Inc.

合并损益表(损益表)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

$

258,834

 

 

$

303,279

 

 

$

265,052

 

服务

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租赁

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

总收入

 

 

364,973

 

 

 

414,806

 

 

 

384,626

 

成本和费用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

销售成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

200,758

 

 

 

223,502

 

 

 

222,568

 

服务

 

 

37,449

 

 

 

36,550

 

 

 

37,196

 

租赁

 

 

31,491

 

 

 

34,955

 

 

 

33,809

 

销售总成本

 

 

269,698

 

 

 

295,007

 

 

 

293,573

 

销售、一般和行政

 

 

95,057

 

 

 

98,412

 

 

 

102,097

 

工程和产品开发

 

 

18,920

 

 

 

17,329

 

 

 

20,297

 

减损

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

重组和其他费用

 

 

35,380

 

 

 

4,396

 

 

 

60,043

 

出售资产的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

外币交易(损益)

 

 

2,345

 

 

 

(1,630

)

 

 

(1,007

)

总成本和费用

 

 

428,532

 

 

 

412,003

 

 

 

507,364

 

营业收入(亏损)

 

 

(63,559

)

 

 

2,803

 

 

 

(122,738

)

利息收入

 

 

2,131

 

 

 

7,940

 

 

 

8,040

 

利息支出

 

 

(621

)

 

 

(314

)

 

 

(291

)

所得税前收入(亏损)

 

 

(62,049

)

 

 

10,429

 

 

 

(114,989

)

所得税拨备(福利)

 

 

(31,281

)

 

 

8,709

 

 

 

(19,294

)

净收益(亏损)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

每股普通股收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

稀释

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

加权平均已发行普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

 

35,260

 

 

 

35,839

 

 

 

37,075

 

稀释

 

 

35,260

 

 

 

36,152

 

 

 

37,075

 

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

50

目录

 

Dril-Quip，Inc.

综合全面收益表(损益表)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

净收益(亏损)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

其他综合收益(亏损)，税后净额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算调整

 

 

(6,148

)

 

 

1,550

 

 

 

(18,823

)

综合收益(亏损)总额

 

$

(36,916

)

 

$

3,270

 

 

$

(114,518

)

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

51

目录

 

Dril-Quip，Inc.

综合资产负债表

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(单位：千)

 

资产

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

345,955

 

 

$

398,946

 

贸易应收账款净额

 

 

116,202

 

 

 

107,626

 

未开票应收账款

 

 

140,318

 

 

 

140,534

 

库存，净额

 

 

212,536

 

 

 

205,062

 

预付和其他流动资产

 

 

48,182

 

 

 

28,321

 

流动资产总额

 

 

863,193

 

 

 

880,489

 

经营性租赁使用权资产

 

 

6,962

 

 

 

5,144

 

财产、厂房和设备、净值

 

 

234,823

 

 

 

258,497

 

递延所得税

 

 

5,768

 

 

 

8,936

 

商誉

 

 

-

 

 

 

7,947

 

无形资产

 

 

29,434

 

 

 

32,245

 

其他资产

 

 

10,992

 

 

 

13,307

 

总资产

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

应付帐款

 

$

37,424

 

 

$

46,324

 

应计所得税

 

 

4,343

 

 

 

4,561

 

合同责任

 

 

11,339

 

 

 

6,901

 

应计补偿

 

 

5,015

 

 

 

13,599

 

经营租赁负债

 

 

1,110

 

 

 

1,314

 

其他应计负债

 

 

26,281

 

 

 

24,241

 

流动负债总额

 

 

85,512

 

 

 

96,940

 

递延所得税

 

 

6,779

 

 

 

4,150

 

应付所得税

 

 

9,383

 

 

 

8,868

 

长期经营租赁负债

 

 

5,845

 

 

 

3,801

 

其他长期负债

 

 

2,125

 

 

 

2,105

 

总负债

 

 

109,644

 

 

 

115,864

 

或有事项(附注15)

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

 

 

优先股：10,000,000授权股份价格为$0.01面值(无已发出)

 

 

-

 

 

 

-

 

普通股：

 

 

 

 

 

 

 

 

100,000,000授权股份价格为$0.01面值，35,417,712和35,859,540

在2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票

 

 

363

 

 

 

371

 

额外实收资本

 

 

65,613

 

 

 

52,870

 

留存收益

 

 

1,125,263

 

 

 

1,181,023

 

累计其他综合亏损

 

 

(149,711

)

 

 

(143,563

)

股东权益总额

 

 

1,041,528

 

 

 

1,090,701

 

总负债和股东权益

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

52

目录

 

Dril-Quip，Inc.

合并现金流量表

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

经营活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益(亏损)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

 

32,389

 

 

 

34,020

 

 

 

35,312

 

释放或有对价

 

 

-

 

 

 

(2,001

)

 

 

-

 

基于股票的薪酬费用

 

 

12,914

 

 

 

15,721

 

 

 

13,459

 

减损

 

 

7,719

 

 

 

-

 

 

 

38,559

 

重组和其他费用

 

 

35,380

 

 

 

174

 

 

 

60,043

 

出售财产、厂房和设备的收益

 

 

(587

)

 

 

(1,511

)

 

 

(6,198

)

递延所得税

 

 

4,950

 

 

 

598

 

 

 

(4,091

)

营业资产和负债变动情况：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贸易应收账款净额

 

 

(9,522

)

 

 

10,783

 

 

 

17,988

 

未开票应收账款

 

 

216

 

 

 

(57,032

)

 

 

(29,843

)

库存，净额

 

 

(28,290

)

 

 

(14,054

)

 

 

49,926

 

预付款项和其他资产

 

 

(24,930

)

 

 

10,980

 

 

 

(15,084

)

应付账款和应计费用

 

 

(20,387

)

 

 

15,343

 

 

 

(18,755

)

其他，净额

 

 

(172

)

 

 

(63

)

 

 

(118

)

经营活动提供(用于)的现金净额

 

 

(21,088

)

 

 

14,678

 

 

 

45,503

 

投资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

购置房产、厂房和设备

 

 

(11,943

)

 

 

(11,501

)

 

 

(32,061

)

出售设备所得收益

 

 

6,315

 

 

 

3,030

 

 

 

16,888

 

用于投资活动的净现金

 

 

(5,628

)

 

 

(8,471

)

 

 

(15,173

)

融资活动

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

行使股票期权所得收益

 

 

-

 

 

 

2,181

 

 

 

1,616

 

ABL信贷工具发行成本

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(815

)

普通股回购

 

 

(25,000

)

 

 

(26,570

)

 

 

(100,000

)

其他

 

 

(183

)

 

 

(183

)

 

 

-

 

用于融资活动的净现金

 

 

(25,183

)

 

 

(24,572

)

 

 

(99,199

)

汇率变动对现金活动的影响

 

 

(1,092

)

 

 

(789

)

 

 

(6,211

)

现金和现金等价物减少

 

 

(52,991

)

 

 

(19,154

)

 

 

(75,080

)

年初现金及现金等价物

 

 

398,946

 

 

 

418,100

 

 

 

493,180

 

年终现金和现金等价物

 

$

345,955

 

 

$

398,946

 

 

$

418,100

 

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

53

目录

 

Dril-Quip，Inc.

合并股东权益报表

 

 

 

普普通通

股票

 

 

其他内容

实缴

资本

 

 

留用

收益

 

 

累计

其他

全面

损失

 

 

总计

 

 

 

(单位：千)

 

2017年12月31日的余额

 

$

372

 

 

$

20,083

 

 

$

1,400,296

 

 

$

(126,290

)

 

$

1,294,461

 

外币折算调整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(18,823

)

 

 

(18,823

)

净损失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(95,695

)

 

 

-

 

 

 

(95,695

)

综合损失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(114,518

)

普通股回购(1,991,206股票)

 

 

(20

)

 

 

-

 

 

 

(99,980

)

 

 

-

 

 

 

(100,000

)

行使期权和授予奖励(261,055股票)

 

 

25

 

 

 

1,591

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,616

 

股票期权费用

 

 

-

 

 

 

13,459

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

13,459

 

ASC 606实施

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

1,683

 

 

 

 

 

 

 

1,683

 

其他

 

 

(1

)

 

 

(180

)

 

 

(358

)

 

 

-

 

 

 

(539

)

2018年12月31日的余额

 

 

376

 

 

 

34,953

 

 

 

1,205,946

 

 

 

(145,113

)

 

 

1,096,162

 

外币折算调整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,550

 

 

 

1,550

 

净收入

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,720

 

 

 

-

 

 

 

1,720

 

综合收益

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

3,270

 

普通股回购(615,940股票)

 

 

(6

)

 

 

-

 

 

 

(26,564

)

 

 

-

 

 

 

(26,570

)

行使期权和授予奖励(478,246股票)

 

 

-

 

 

 

2,181

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

2,181

 

股票期权费用

 

 

-

 

 

 

15,721

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

15,721

 

其他

 

 

1

 

 

 

15

 

 

 

(79

)

 

 

-

 

 

 

(63

)

2019年12月31日的余额

 

 

371

 

 

 

52,870

 

 

 

1,181,023

 

 

 

(143,563

)

 

 

1,090,701

 

外币折算调整

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(6,148

)

 

 

(6,148

)

净损失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(30,768

)

 

 

-

 

 

 

(30,768

)

综合损失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

-

 

 

 

(36,916

)

普通股回购(808,389股票)

 

 

(8

)

 

 

-

 

 

 

(24,992

)

 

 

-

 

 

 

(25,000

)

预扣股份的工资税

 

 

-

 

 

 

(171

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(171

)

股票期权费用

 

 

-

 

 

 

12,914

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

12,914

 

2020年12月31日的余额

 

$

363

 

 

$

65,613

 

 

$

1,125,263

 

 

$

(149,711

)

 

$

1,041,528

 

 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

54

目录

 

Dril-Quip，Inc.

合并财务报表附注

1. 组织

Dril-Quip公司是特拉华州的一家公司(“公司”或“Dril-Quip”)，设计、制造、销售和服务高度工程化的钻探和生产设备，这些设备主要适用于深水、恶劣环境和苛刻的服务应用。该公司的主要产品包括海底和地面井口、海底和地面采油树、泥线悬挂器系统、专用连接器和相关管道、钻井和采油隔水管系统、尾管悬挂器、井口连接器、分流器和安全阀。Dril-Quip的产品被世界各地的大型综合性、大型独立和外国国家石油天然气公司和钻井承包商使用。Dril-Quip还在其产品安装期间按要求提供技术咨询帮助，并为客户拥有的Dril-Quip产品提供返工和翻新服务。此外，Dril-Quip的客户可以从该公司租用或购买送入工具，用于安装和取回该公司的产品。

该公司的业务被组织成以下几个部分：三地理细分-西半球(包括北美和南美洲；总部设在得克萨斯州休斯顿)、东半球(包括欧洲和非洲；总部设在苏格兰阿伯丁)和亚太地区(包括环太平洋、东南亚、澳大利亚、印度和中东地区；总部设在新加坡)。这些细分市场中的每一个都销售类似的产品和服务，公司在所有领域都有制造设施。三该公司的大部分地区总部地点以及巴西的Macae都是如此。该公司的主要子公司是：设在阿伯丁的Dril-Quip(欧洲)有限公司，在阿塞拜疆、丹麦、挪威和荷兰设有分公司；设在新加坡的Dril-Quip亚太私人有限公司；以及设在巴西马凯的Dril-Quip do Brasil LTDA。其他运营子公司包括均位于得克萨斯州休斯顿的TIW公司(TIW)和Hhoning，Inc.；DQ控股公司(DQ Holdings Pty)。其中包括：位于澳大利亚珀斯的Dril-Quip Cross(加纳)有限公司；位于加纳塔科拉迪的Dril-Quip Cross(加纳)有限公司；位于印度尼西亚雅加达的PT DQ油田服务印度尼西亚公司；位于埃及亚历山大的Dril-Quip埃及石油服务公司；位于沙特阿拉伯王国达曼的Dril-Quip TIW沙特阿拉伯有限公司；位于中国天津的Dril-Quip油田服务(天津)有限公司，在深圳设有分公司。这些公司包括：位于墨西哥Villahermosa的Dril-Quip TIW墨西哥S.de R.L.C.V.公司；位于委内瑞拉阿纳科的Dril-Quip委内瑞拉S.C.A.公司，其注册分支机构位于厄瓜多尔；位于苏格兰阿伯丁的TIW(英国)有限公司；以及位于新加坡的注册分支机构TIW International LLC。

有关Dril-Quip所有子公司的清单，请参阅本报告的附件21.1。

2. 重大会计政策

合并原则

合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已注销。

上一年度的某些金额已经重新分类，以符合合并收益(亏损)表、合并资产负债表和合并现金流量表的本年度列报方式。

重新分类

我们重新分类了大约$1.6百万美元和$1.0截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为100万美元的外币交易收益，从出售、一般和行政到外币交易(收益)和亏损。这些重新分类对我们的合并损益表(亏损)、合并资产负债表、合并全面收益表(亏损)、合并股东权益表和合并现金流量表没有影响。.

预算的使用

按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产的披露，以及报告期内已报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。新冠肺炎在全球范围内的传播给全球经济带来了重大不确定性。最近还没有类似的事件对新冠肺炎作为全球流行病可能产生的影响提供指导，因此，新冠肺炎的最终影响以及新冠肺炎继续影响公司业务、运营结果和财务状况的程度将取决于未来的发展，这些发展具有高度的不确定性和难以预测。公司一些较重要的估计是受收入确认以及缓慢流动和过剩库存的关键会计政策影响的估计。

55

目录

 

现金和现金等价物

自购买之日起到期日不超过三个月的短期投资被归类为现金等价物。该公司将多余的现金投资于计息账户、货币市场共同基金和基金，这些基金投资于美国国债和由美国国债支持的回购协议。公司的投资目标仍然是保本和保持流动性。

应收贸易账款

本公司对应收贸易账款的坏账拨备相当于预计无法收回的金额。这一估计是基于历史收款经验，并结合对每个客户的未付贸易应收账款余额的具体审查。拨备估计包括先前已注销及预期将于估值账户注销的金额的预期收回。管理层认为坏账拨备是充足的，但实际核销可能超过记录的拨备。

盘存

存货成本主要由先进先出(FIFO)成本计算法确定，并以成本或可变现净值中的较低者表示。公司制造的存货主要使用标准成本计价，标准成本是根据发生的直接成本、间接费用分配和近似实际成本计算的。从第三方供应商购买的存货主要按加权平均成本计价。

库存储备

定期对缓慢流动进行过时审查，并根据对未来需求和市场状况的当前评估建立过剩库存和储备。该公司根据对库存水平、历史销售水平和对按产品类型划分的库存项目预期的未来销售预测的分析，确定储备百分比。库存值已因缓慢移动和过剩库存准备金减少#美元。82.1百万美元和$71.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。如果市场状况不如管理层预测的那样有利，可能需要额外的库存储备。

物业、厂房和设备

物业、厂房及设备按成本入账，并在其估计使用年限内以直线方式计提折旧。我们将提高、改进和延长我们的物业和设备的使用寿命所产生的成本，以及维修和维持我们资产现有状况所产生的费用进行资本化。

商誉和无形资产

对于商誉和无形资产，每年或在有迹象表明可能发生减值时进行减值评估。商誉不会摊销，而是在每年10月1日或当事件发生或情况发生变化时进行减值测试，以引发此类审查。减值测试需要对定性因素进行评估，以确定是否更有可能存在减值。如果更有可能存在损伤，则执行定量损伤测试。当报告单位的账面金额超过其公允价值时，就存在减值。我们使用10月1日的评估日期完成商誉和其他无形资产的年度减值测试。我们在2020年第一季度进行了与财务报表编制和审核相关的中期商誉减值分析。基于这一分析，我们完全减损了我们的商誉余额美元。7.72000万，所有这些都在东半球的报告单位。商誉的减值审查是通过比较我们每个报告单位的净资产(包括分配的商誉)的账面价值与报告单位的估计公允价值来进行的。我们使用贴现现金流量法确定报告单位的公允价值。我们之所以选择这种估值方法，是因为我们相信它与我们对基本假设和估计的最佳判断相结合，为我们的每个报告单位提供了对公允价值的最佳估计。确定报告单位的公允价值需要使用估计和假设。此类估计和假设包括收入增长率、未来营业利润率、加权平均资本成本(“贴现率”)、终端增长率和未来市场状况等。我们相信，我们在减值评估中使用的估计和假设是合理的。如果报告单位的账面价值大于其计算的公允价值，我们将就商誉账面价值超过其公允价值的金额确认商誉减值费用。

2019年，我们对我们的商誉进行了分析，并作为我们定性评估的结果。不是记录其损害情况。截至2018年12月31日止年度，我们录得减值费用$38.6百万美元。有关详细信息，请参阅附注8，“商誉”。

长期资产减值

当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时，包括物业、厂房和设备在内的长期资产就会进行减值审查。如果一项资产的账面金额超过该资产预计产生的估计未贴现未来现金流量，则通过按其公允价值反映该资产来确认减值费用。吾等根据估计的未来现金流量审核资产账面值的可回收性，同时考虑假设及估计，包括资产的未来用途、资产的剩余使用年限及资产的服务潜力。此外，存货按成本或可变现净值中较低者计价。

56

目录

 

重组和其他费用

2020年，由于新冠肺炎疫情、全球石油市场的发展以及客户资本预算的减少，整体离岸市场状况有所下降。因此，根据我们现有的2018年全球战略计划，我们在全球范围内重新调整制造设施，从而产生了额外的成本。我们发生了重组和其他费用$35.42000万美元与非现金库存减记、遣散费、长期资产减记和其他费用有关，约为#美元17.31000万，$8.41000万，$8.3百万美元，以及$1.4在截至2020年12月31日的一年中，分别为2.5亿美元。其他费用主要包括与全球战略计划有关的专业费用。在2019年，我们产生了大约$4.4百万美元的费用，主要与与我们的战略重组相关的专业费用有关，约为1.1根据2019年第一季度与我们的前首席运营官签订的离职协议，我们向他支付了100万美元的遣散费。有不是截至2019年12月31日的年度内，员工离职福利产生的成本。由于不利的市场状况，再加上持续低油价推动的行业内部资本支出预算减少的影响，我们在2018年第二季度宣布了一项主要专注于裁员和重组某些设施的成本削减计划。在2018年，我们产生了非现金库存、长期资产减记和员工离职福利约为$32.1百万，$14.9百万美元和$7.3分别由于我们业务结构的预期变化和特定产品的制造地而产生的收入。此外，2018年发生的其他费用约为#美元。5.7600万美元，用于战略规划和实施工作的咨询服务的专业费用。这些费用在我们的综合损益表中反映为“重组和其他费用”。

所得税

本公司采用资产负债法核算所得税。当期所得税是根据为财务报表目的报告的收入计提的，并根据不计入同年应付所得税计算的交易进行了调整。递延税项资产及负债乃根据资产及负债的账面金额与计税基准之间的暂时性差异而产生的预期未来税项后果，以制定税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。估值免税额是在必要时设立的，以将递延所得税资产减少到预期未来更有可能变现的金额。该公司在其财务报表中将与不确定税收状况相关的利息和罚款归类为所得税。

收入确认

产品收入

该公司通过两种方法确认产品收入：

 

•

随着控制权转移到客户手中，产品收入会随着时间的推移而确认；

 

•

销售不符合随时间推移法的产品的产品收入被确认为时间点。

按超期计算法确认的收入

本公司对具有以下特点的长期项目合同使用随时间推移的方法：

 

•

合同要求按照客户规格设计产品；

 

•

结构设计是独一无二的，需要大量的工程和制造工作，通常需要一年以上的工期；

 

•

合同包含里程碑、进度账单和交付日期等具体条款；

 

•

产品要求不能直接从公司的标准库存中满足；以及

 

•

本公司对迄今完成的任何工作均有可强制执行的付款权利，且可强制执行的付款包括合理的利润率。

对于每个项目，公司都会对预计成本、利润率、完工日期和风险因素进行详细分析，这些因素包括材料的可用性、生产效率和其他可能影响项目的因素。管理层每季度审查每个项目的进度，这可能导致对之前的估计进行修订，包括收入确认。该公司计算完成百分比，并应用该百分比来确定所赚取的收入和待确认的总估计成本的适当部分。损失(如果有的话)会在知道损失的那段时间内全部记录下来。从历史上看，该公司对总成本和完工成本的估计与完成该项目所发生的实际成本大致相同。

在随时间推移法下，账单可能与确认的收入不直接相关。根据特定合同的条款，账单可能会超过确认的收入，在这种情况下，金额将作为综合资产负债表上的负债计入客户预付款。同样，确认的收入可能超过客户账单，在这种情况下，金额在未开账单的应收账款中报告。未开具账单的收入预计将在一年内开具账单并收取。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未开单应收账款包括美元96.5百万美元和$83.2与产品相关的未开票应收账款中，分别使用了随时间推移的会计方法进行了核算。在截至2020年12月31日的一年中，57代表大约33.2占公司总收入的%，大约46.9其产品收入的%，以及362019年的项目代表大约20.5占公司总收入的%，大约28.0占其产品收入的%，采用分期法核算。

57

目录

 

在时间点法下确认的收入

销售标准库存产品的收入(未按超期法入账)在客户获得对承诺资产的控制权和公司履行其履约义务的时间点入账。这一时间点的认可与客户可获得产品的时间一致，即公司通常有当前的支付权，所有权转让给客户，客户或其承运人拥有实物所有权，客户具有重大的所有权风险和回报。公司可能会向部分客户提供产品仓储服务。这些产品的收入在产品控制权移交给客户、客户要求存储的原因、产品被单独标识、产品准备好实物转让给客户以及公司没有能力使用或指导使用产品时确认。此时间点通常发生在将产品移至仓库时。我们在产品控制权转移到客户手中后收到付款。

服务收入

该公司确认服务收入来自两个来源：

 

•

技术咨询援助；以及

 

•

客户拥有的Dril-Quip产品的返工和翻新。

公司一般不为客户安装产品，但提供技术咨询服务。

公司通常就产品合同和服务合同进行谈判，包括按超时计价方法核算的产品合同和服务合同。对于所有产品的销售，由客户决定产品安装的时间以及Dril-Quip送入工具是购买还是租赁。此外，客户没有义务使用公司的技术咨询协助服务。客户可以使用第三方或他们自己的人员。这些服务的合同通常被认为是日常服务。

返修和翻修服务收入是根据翻新过程中需要完成的剩余步骤，使用随时间推移的方法记录的。进度的衡量除其他因素外，还考虑了完成翻修计划中的每个步骤所需的时间、要采购的材料、劳动力和订购程序。我们在服务完成后通过定期(通常是每月)向客户收费来收到付款。

租赁收入

本公司的租赁收入来自运行工具的租赁和锻造设施的租赁。租赁工具的收入在租赁期内按日费率在租赁收入中确认，租赁期一般在1至3个月之间。锻造设施的租金收入在租赁的预期寿命内以直线方式确认。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，租赁跑步工具的租赁收入为#美元。28.5300万美元和300万美元39.0分别为百万美元。设施租赁收入为#美元。2.1300万美元和300万美元0.5在同一时期，这一数字分别为100万美元。

实用的权宜之计

根据会计准则更新(ASU)2016-02年度“租赁(主题842)”的许可，我们选择了过渡指南允许的一揽子实践权宜之计，其中包括允许公司继续其历史租赁分类。

外币

外国子公司的财务报表按期末汇率换算成美元，收入和费用除外，按月平均汇率换算。换算调整作为股东权益的单独组成部分反映，对当期收益或现金流没有影响。

外币兑换交易按结算日的汇率记录。扣除所得税后，该公司的交易亏损为#美元。1.92020,000，交易收益为5,000,000美元1.32019年达到100万美元，交易收益为0.82018年将达到100万。

金融工具的公允价值

该公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款。由于该等金融工具属短期性质，其账面值与其各自的公允价值相若。

信用风险集中

使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括应收贸易账款。该公司向其客户提供信贷，这些客户主要在石油和天然气行业运营。该公司定期对客户的财务状况进行信用评估，通常不需要抵押品。该公司为潜在亏损保留准备金，而实际亏损历来都在管理层的预期之内。

58

目录

 

此外，该公司还将多余的现金投资于计息账户、货币市场共同基金和基金，这些基金投资于美国财政部的债务和由美国财政部债务支持的回购协议。金融市场和利率的变化可能会影响短期投资赚取的利息。

每股收益

每股普通股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。稀释每股普通股收益的计算考虑了股票期权和奖励的稀释效应，采用库存股方法。

3. 新会计准则

2020年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新(ASU)2020-04》《参考汇率改革(主题848)》。主题848适用于从2020年3月12日起至2022年12月31日止的财年和过渡期。这一更新在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻财务报告参考汇率改革的潜在会计负担。它是可选的，适用于所有实体，在满足某些标准的情况下，这些实体拥有合同、对冲关系，以及参考LIBOR或其他参考利率的其他交易，这些交易预计将因参考汇率改革而停止。采用ASU 2020-04对我们的财务状况、运营结果或现金流没有实质性影响。

2019年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2019-12年度《所得税(话题740)》。主题740适用于2020年12月15日之后的财年和过渡期。这一更新通过取消某些例外情况简化了所得税的会计处理，例如期间税收分配的增量法例外、确认权益法投资的递延税项负债要求的例外情况、不确认外国子公司递延税项负债的例外情况以及计算过渡期所得税的一般方法的例外情况。采用ASU 2019-12不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。 

2019年11月，FASB发布了《会计准则更新(ASU)2019-10》《金融工具--信贷损失(话题326)》。主题326适用于2019年12月15日之后的财年和过渡期。本次更新还修订了从商誉减值测试中取消步骤2的强制性生效日期(会计准则更新号2017-.04，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试)。这些修订使商誉的强制性生效日期与信贷损失的强制性生效日期保持一致。采用ASU 2019-10没有对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性影响。

2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04《金融工具的编纂改进-信贷损失(主题326)》。新准则澄清了信贷损失、对冲活动和金融工具会计的某些方面(分别由华硕2016-13年度、2017-12年度和2016-01年度提出)。该标准适用于2019年12月15日之后的会计期间，包括这些会计年度内的过渡期。我们早在2019年10月1日就采用了，采用结果并未对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。

4. 收入确认

与客户的合同收入(不包括租赁)包括：

 

 

 

截至12个月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

西式

半球

 

 

东德

半球

 

 

亚洲-

太平洋

 

 

总计

 

 

 

(单位：千)

 

产品收入

 

$

151,351

 

 

$

56,038

 

 

$

51,445

 

 

$

258,834

 

服务收入

 

$

45,536

 

 

$

14,332

 

 

$

15,709

 

 

$

75,577

 

总计

 

$

196,887

 

 

$

70,370

 

 

$

67,154

 

 

$

334,411

 

 

 

 

 

截至12个月

 

 

 

2019年12月31日

 

 

 

西式

半球

 

 

东德

半球

 

 

亚洲-

太平洋

 

 

总计

 

 

 

(单位：千)

 

产品收入

 

$

162,067

 

 

$

86,057

 

 

$

55,155

 

 

$

303,279

 

服务收入

 

 

42,694

 

 

 

18,509

 

 

 

10,815

 

 

 

72,018

 

总计

 

$

204,761

 

 

$

104,566

 

 

$

65,970

 

 

$

375,297

 

 

 

59

目录

 

合同余额

与客户合同有关的余额包括以下内容：

合同资产(以千计)

 

截至2019年12月31日的合同资产

 

$

136,332

 

加法

 

 

111,828

 

转账至应收账款

 

 

(112,187

)

截至2020年12月31日的合同资产

 

$

135,973

 

 

合同负债(以千计)

 

截至2019年12月31日的合同负债

 

$

6,901

 

加法

 

 

16,393

 

已确认收入

 

 

(12,479

)

截至2020年12月31日的合同负债

 

$

10,815

 

 

合同资产应收账款为$136.0百万美元和$136.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为100万美元。合同资产包括与按长期会计法核算的合同相关的未开单应收账款，约为#美元。96.5百万美元和$83.22020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。当权利变得无条件时，未开单的合同资产被转移到贸易应收账款净额。合同责任主要涉及客户的预付款。

截至2020年12月31日，退货和退款的义务被认为是无关紧要的。

剩余履约义务

分配给我们长期产品线剩余履约义务的交易价格总额为$58.1截至2020年12月31日，这一数字为100万。该公司预计将在以下方面确认收入：70.4下一年剩余履约义务的百分比12几个月和剩下的几个月29.6% 之后。

本公司适用新收入标准下的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约义务的信息。

5. 库存，净额

库存包括以下内容：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(单位：千)

 

原材料和供应品

 

$

32,833

 

 

$

46,282

 

正在进行的工作

 

 

44,924

 

 

 

54,171

 

成品

 

 

216,928

 

 

 

175,629

 

 

 

 

294,685

 

 

 

276,082

 

减去：对缓慢移动和过剩库存的预留

 

 

(82,149

)

 

 

(71,020

)

总库存

 

$

212,536

 

 

$

205,062

 

 

60

目录

 

6. 物业、厂房和设备、净值

物业、厂房和设备包括：

 

 

 

估计是有用的

 

12月31日，

 

 

 

生死存亡

 

2020

 

 

2019

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

土地改良

 

10-25年份

 

$

7,379

 

 

$

7,790

 

建筑物

 

15-40年份

 

 

206,732

 

 

 

213,705

 

机器、设备和其他

 

3-10年份

 

 

390,803

 

 

 

382,837

 

 

 

 

 

 

604,914

 

 

 

604,332

 

减去累计折旧

 

 

 

 

(399,095

)

 

 

(371,365

)

 

 

 

 

 

205,819

 

 

 

232,967

 

土地

 

 

 

 

12,408

 

 

 

12,550

 

在建工程

 

 

 

 

16,596

 

 

 

12,980

 

财产、厂房和设备合计

 

 

 

$

234,823

 

 

$

258,497

 

 

折旧费用总额为$28.7百万，$31.0百万美元和$32.82020年、2019年和2018年分别为100万。

7. 重组和其他费用

由于不利的市场状况，主要是由于新冠肺炎疫情和全球石油市场的发展，导致原油价格创历史新低，客户的资本预算减少，根据我们的2018年全球战略计划，我们在2020年第一季度主要专注于裁员和重组某些设施，从而产生了额外的成本。这些费用在我们的综合损益表(亏损)中反映为“重组和其他费用”。

下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们的合并损益表中包含的费用组成(单位：千)：

 

 

 

年终

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

2018年12月31日

 

库存减记

 

$

17,272

 

 

$

-

 

 

$

32,070

 

遣散费

 

 

8,462

 

 

 

1,125

 

 

 

7,324

 

长期资产减记

 

 

8,269

 

 

 

-

 

 

 

14,902

 

退出成本

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

447

 

其他

 

 

1,377

 

 

 

3,271

 

 

 

5,300

 

 

 

$

35,380

 

 

$

4,396

 

 

$

60,043

 

 

下表汇总了截至2020年12月30日与重组和其他费用相关的应计负债余额的变化(单位：千)：

 

 

 

2020年12月31日

 

2020年1月1日的余额

 

$

-

 

已支出费用的附加费用

 

 

8,462

 

付款减免

 

 

(7,316

)

截至2020年12月31日的期末余额

 

$

1,146

 

 

 

8. 商誉

这个 截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，各报告单位商誉账面值变动情况如下：

 

 

 

账面价值

2020年1月1日

 

 

外币

翻译

 

 

减损

 

 

账面价值

2020年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

西半球

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

东半球

 

 

7,947

 

 

 

(247

)

 

 

(7,700

)

 

 

-

 

亚太

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

总计

 

$

7,947

 

 

$

(247

)

 

$

(7,700

)

 

$

-

 

 

61

目录

 

 

 

账面价值

2019年1月1日

 

 

外币

翻译

 

 

减损

 

 

账面价值

2019年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

西半球

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

东半球

 

 

7,714

 

 

 

233

 

 

 

-

 

 

 

7,947

 

亚太

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

总计

 

$

7,714

 

 

$

233

 

 

$

-

 

 

$

7,947

 

 

2020年3月，整体离岸市场状况下降，主要原因是新冠肺炎大流行的爆发和全球石油市场的发展。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少以及潜在的合同延迟都证明了这一下降。因此，在编制和审核2020年第一季度财务报表时进行了中期商誉减值分析。基于这一分析，我们完全减损了我们的商誉余额美元。7.72000万，所有这些都在东半球的报告单位。这些费用在我们的综合损益表(损失表)中反映为“减值”。

 

公允价值是使用每个报告单位的预期未来现金流量的净现值来确定的。在公司的商誉减值分析期间，公司使用贴现现金流分析确定了其东半球报告单位的整体公允价值，这需要对报告单位的未来运营做出重大假设和估计。对未来现金流和增长率的假设是基于我们2020年和未来时期的战略预算，以及管理层对未来活动水平的信念。如果债务或股权成本大幅增加或减少，或者如果我们在确定报告单位的适当贴现率时选择不同的可比公司，我们在未来期间使用的贴现率可能会发生重大变化。未来时期的预测现金流是使用终端价值计算来估计的，该计算考虑了长期收益增长率。

不是截至2019年12月31日止年度录得商誉减值亏损。2018年12月，整体离岸市况下滑。大宗商品价格下跌、预期离岸钻井平台数量减少、我们客户的资本预算减少，以及与我们某些长期项目相关的潜在延误，都证明了这一下降。此外，2018年12月，由于股价下跌，我们的市值跌破了资产的账面价值。因此，我们在编制和审核截至2018年12月31日的年度财务报表时进行了中期商誉减值分析。基于这一分析，我们录得减值损失美元。38.6截至2018年12月31日的一年，我们西半球报告单位的收入为100万美元。在这项减损费用之后，西半球报告单位不是剩余商誉余额。根据我们2019年的商誉减值分析，东半球报告单位的公允价值比账面价值高出一倍。71%.

9. 无形资产

无形资产，其中大部分是在收购TIW和OPT时获得的，包括以下内容：

 

 

 

估计数

有用的生命

 

2020

 

 

 

 

 

账面毛值

 

 

累计

摊销

 

 

外币

翻译

 

 

账面净值

 

 

 

(单位：千)

 

商标

 

15年份

 

$

8,238

 

 

$

(1,033

)

 

$

(5

)

 

$

7,200

 

专利

 

15 - 30年份

 

 

6,054

 

 

 

(2,715

)

 

 

(2

)

 

 

3,337

 

客户关系

 

5 - 15年份

 

 

25,966

 

 

 

(7,304

)

 

 

65

 

 

 

18,727

 

竞业禁止协议

 

3年份

 

 

171

 

 

 

(171

)

 

 

-

 

 

 

-

 

组织成本

 

无限期

 

 

179

 

 

 

(15

)

 

 

6

 

 

 

170

 

 

 

 

 

$

40,608

 

 

$

(11,238

)

 

$

64

 

 

$

29,434

 

 

 

 

估计数

有用的生命

 

2019

 

 

 

 

 

账面毛值

 

 

累计

摊销

 

 

外币

翻译

 

 

账面净值

 

 

 

 

 

(单位：千)

 

商标

 

15年份

 

$

8,159

 

 

$

(512

)

 

$

47

 

 

$

7,694

 

专利

 

15 - 30年份

 

 

5,945

 

 

 

(2,529

)

 

 

-

 

 

 

3,416

 

客户关系

 

5 - 15年份

 

 

25,787

 

 

 

(4,954

)

 

 

122

 

 

 

20,955

 

竞业禁止协议

 

3年份

 

 

171

 

 

 

(170

)

 

 

-

 

 

 

1

 

组织成本

 

无限期

 

 

172

 

 

 

-

 

 

 

7

 

 

 

179

 

 

 

 

 

$

40,234

 

 

$

(8,165

)

 

$

176

 

 

$

32,245

 

 

62

目录

 

 

摊销费用为$3.0百万，$2.9百万，$2.42020年、2019年和2018年每年分别为100万美元。根据无形资产于2020年12月31日的账面价值，随后五年的摊销费用估计如下：2021年3.1百万；2022年-$2.8百万；2023年-$2.8百万；2024年-$2.8百万美元；以及2025年--$2.8百万美元。

10.租约及租约承担

自2019年1月1日起，我们通过了ASU 2016-02“租赁(主题842)”，并选择了一套实用的权宜之计，不需要我们重新评估：(1)任何到期或现有合同是否为租赁或包含租赁，(2)任何到期或现有租赁的租赁分类，以及(3)任何到期或现有租赁的初始直接成本。我们采取了实际的权宜之计，允许承租人将租赁和非租赁组成部分视为单一租赁组成部分。截至2019年1月1日，采用ASC 842的影响约为5.5百万美元到我们的资产，大约是$1.6百万美元用于我们目前的负债和大约$3.9给我们的长期负债一百万美元。

根据本公司选择的过渡方法，于2019年1月1日到期或之后签订的租约须予以确认和计量。上期金额没有进行调整，将继续按照ASC 840规定的公司历史会计进行反映。采用本准则后，于2019年1月1日记录了经营租赁资产和经营租赁负债，对公司合并报表没有相关影响 股东权益或合并损益表(亏损)。短期租赁并未记录在公司的综合资产负债表中。

我们租赁与销售和服务、制造、翻新、某些办公场所、公寓和仓库相关的设施，所有这些我们都归类为经营性租赁。此外，我们还租赁某些办公设备和车辆，我们将其归类为融资租赁。初始租期为12个月或以下的租赁不记录在公司的综合资产负债表中；截至2020年12月31日的12个月的短期租赁费用约为$2.2百万美元。

大多数租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以按月、按年或更长时间延长租期。本公司可自行决定是否行使租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选择权。资产折旧年限与租赁改进 受预期租赁期的限制，除非有合理确定将被行使的所有权转让或购买选择权。

某些租赁协议包括根据通胀定期调整的租金支付。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

分类

(单位：千)

 

 

(单位：千)

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

运营中

经营性租赁使用权资产

$

6,962

 

 

$

5,144

 

金融

其他资产

 

228

 

 

 

437

 

租赁资产总额

 

$

7,190

 

 

$

5,581

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债

 

 

 

 

 

 

 

 

当前

 

 

 

 

 

 

 

 

运营中

经营租赁负债

$

1,110

 

 

$

1,314

 

金融

其他应计负债

 

141

 

 

 

228

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

非电流

 

 

 

 

 

 

 

 

运营中

长期经营租赁负债

 

5,845

 

 

 

3,801

 

金融

其他长期负债

 

93

 

 

 

224

 

租赁总负债

 

$

7,189

 

 

$

5,567

 

 

由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用递增借款利率，这是基于我们的ABL信贷工具的利率(如本文所定义)。

63

目录

 

我们的租赁费如下：

 

 

 

截至12个月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

 

(单位：千)

 

 

分类

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁成本

销售、一般和行政

$

1,617

 

 

$

1,713

 

短期租赁成本

销售、一般和行政

 

2,173

 

 

 

2,104

 

租赁资产摊销

销售、一般和行政

 

186

 

 

 

361

 

租赁负债利息

净利息支出

 

14

 

 

 

25

 

总租赁成本

 

$

3,990

 

 

$

4,203

 

 

该公司租赁某些办公室、商店和仓库设施、汽车和设备。产生的租赁费用总额为$3.8百万，$3.8百万美元，以及$5.42020年、2019年和2018年分别为100万。 我们的租赁义务的五年及以上期限如下：

 

 

 

截至12个月

 

 

 

2020年12月31日

 

 

 

运营中

 

 

金融

 

 

 

 

 

 

 

 

 

租契

 

 

租契

 

 

 

 

总计

 

 

 

(单位：千)

 

2021

 

$

1,376

 

 

$

149

 

 

 

 

$

1,525

 

2022

 

 

1,125

 

 

 

54

 

 

 

 

 

1,179

 

2023

 

 

870

 

 

 

26

 

 

 

 

 

896

 

2024

 

 

625

 

 

 

20

 

 

 

 

 

645

 

2025

 

 

602

 

 

 

-

 

 

 

 

 

602

 

2025年之后

 

 

4,654

 

 

 

-

 

 

 

 

 

4,654

 

租赁付款总额

 

 

9,252

 

 

 

249

 

 

 

 

 

9,501

 

减去：利息

 

 

2,297

 

 

 

15

 

 

 

 

 

2,312

 

租赁负债现值

 

$

6,955

 

 

$

234

 

 

 

 

$

7,189

 

 

我们的经营性和融资性租赁的租期和折扣率如下：

 

 

 

2020年12月31日

 

加权平均剩余租赁年限(年)

 

 

 

 

经营租约

 

 

11.7

 

融资租赁

 

 

2.3

 

 

 

 

 

 

加权平均贴现率

 

 

 

 

经营租约

 

 

5.1

%

融资租赁

 

 

4.5

%

 

在截至2020年12月31日的12个月内，我们没有签订任何重大的非现金融资或经营租赁。

与我们的租赁义务有关的其他信息如下：

 

 

 

2020年12月31日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

(单位：千)

 

 

(单位：千)

 

其他资料

 

 

 

 

 

 

 

 

为计入租赁负债的金额支付的现金

 

 

 

 

 

 

 

 

营业租赁的营业现金流

 

$

1,615

 

 

$

1,737

 

融资租赁的营业现金流

 

 

16

 

 

 

28

 

融资租赁产生的现金流

 

 

183

 

 

 

183

 

 

64

目录

 

11. 所得税

所得税前收入(亏损)包括以下内容：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

国内

 

$

(76,056

)

 

$

(51,041

)

 

$

(120,784

)

外国

 

 

14,007

 

 

 

61,470

 

 

 

5,795

 

总计

 

$

(62,049

)

 

$

10,429

 

 

$

(114,989

)

 

所得税规定(优惠)包括以下内容：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

目前：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

$

(44,752

)

 

$

(569

)

 

$

(24,366

)

外国

 

 

8,454

 

 

 

8,513

 

 

 

9,163

 

总电流

 

 

(36,298

)

 

 

7,944

 

 

 

(15,203

)

延期：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

联邦制

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

外国

 

 

5,017

 

 

 

765

 

 

 

(4,091

)

延期总额

 

 

5,017

 

 

 

765

 

 

 

(4,091

)

总计

 

$

(31,281

)

 

$

8,709

 

 

$

(19,294

)

 

所得税规定中反映的实际所得税税率与美国联邦法定税率之间的差异如下：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

联邦所得税法定税率

 

 

21.00

%

 

 

21.00

%

 

 

21.00

%

CARE ACT NOL费率差异(2019和2020)

 

 

32.60

 

 

 

-

 

 

 

-

 

未分配收益的应计项目

 

 

(5.15

)

 

 

-

 

 

 

-

 

外国所得税税率差异

 

 

(1.03

)

 

 

16.20

 

 

 

(0.94

)

涉外开发税优惠

 

 

(0.38

)

 

 

(0.91

)

 

 

0.24

 

不可扣除商誉减值

 

 

(2.42

)

 

 

-

 

 

 

(5.21

)

免税收入

 

 

1.25

 

 

 

(24.02

)

 

 

2.32

 

外国税和包含税(扣除联邦贸易委员会)

 

 

(9.26

)

 

 

21.00

 

 

 

(1.83

)

过渡税(扣除联邦贸易委员会)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

5.80

 

不可扣除的费用

 

 

(5.35

)

 

 

15.51

 

 

 

(1.03

)

制造业效益

 

 

(7.32

)

 

 

-

 

 

 

(1.18

)

更改估值免税额

 

 

28.26

 

 

 

24.96

 

 

 

(1.99

)

对PY应计项目的更改

 

 

(3.15

)

 

 

6.28

 

 

 

(1.17

)

递延税率变动

 

 

(0.10

)

 

 

(0.36

)

 

 

0.66

 

不确定税收状况的变化

 

 

(0.83

)

 

 

4.31

 

 

 

(0.78

)

净股本利息

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1.02

 

一般商业信贷

 

 

2.32

 

 

 

(11.14

)

 

 

0.59

 

分行收入

 

 

(0.31

)

 

 

9.64

 

 

 

(0.66

)

其他

 

 

0.28

 

 

 

1.03

 

 

 

(0.06

)

实际税率

 

 

50.41

%

 

 

83.50

%

 

 

16.78

%

 

65

目录

 

递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。公司递延税金净资产(负债)的重要组成部分如下：

 

 

 

截止到十二月三十一号，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(单位：千)

 

递延税项资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

国外税收抵免结转

 

$

6,549

 

 

$

4,817

 

库存

 

 

13,536

 

 

 

17,777

 

净营业亏损

 

 

1,250

 

 

 

18,991

 

坏账准备

 

 

490

 

 

 

358

 

应计负债准备金

 

 

4,029

 

 

 

2,732

 

股票期权

 

 

1,670

 

 

 

2,782

 

未实现损益

 

 

1,554

 

 

 

1,862

 

不允许的利息结转

 

 

1,912

 

 

 

-

 

其他

 

 

1,939

 

 

 

867

 

递延税项资产总额

 

 

32,929

 

 

 

50,186

 

估值免税额

 

 

(17,049

)

 

 

(34,464

)

递延税项负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

财产、厂房和设备

 

 

(6,048

)

 

 

(5,757

)

商誉与无形资产

 

 

(1,903

)

 

 

(2,092

)

递延收入

 

 

(3,415

)

 

 

(1,830

)

未汇出收入储备金

 

 

(3,608

)

 

 

-

 

其他

 

 

(1,917

)

 

 

(1,257

)

递延纳税负债总额

 

 

(16,891

)

 

 

(10,936

)

递延税金净资产

 

$

(1,011

)

 

$

4,786

 

 

税收营业亏损结转总额为$5.2截至2020年12月31日，百万美元(毛)。这些营业亏损将到期，如下表所示。

 

 

税务营业亏损

 

 

期满

 

(单位：千)

 

 

 

 

$

1,466

 

 

2021-2026

 

 

29

 

 

2027-2033

 

 

1,899

 

 

2034-2039

 

 

1,827

 

 

不定

 

$

5,221

 

 

 

 

在评估递延税项资产的变现能力时，本公司已评估部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。在作出这一决定时，公司考虑了前几年的应税收入(如果允许结转)、递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入以及税务筹划战略。截至2020年12月31日，该公司在美国和某些外国司法管辖区有三年累计亏损，并于2020年12月31日记录了1美元的估值津贴。17.0以这些司法管辖区的递延税项资产为抵押。

冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)于2020年3月27日颁布，其中包括针对受新冠肺炎影响的企业的税收减免条款和激励措施。CARE法案包括与净营业亏损结转期有关的条款，这些条款将实际税率提高了。72.0%，这是通过释放估值免税额、差额和制造扣除额反映出来的。该公司有$22.0截至2020年12月31日，未解决的NOL结转索赔为100万美元，包括与2020纳税年度相关的估计结转索赔，这反映在综合资产负债表上的预付和其他流动资产中。该公司预计在2021年底之前收到结转索赔。

2017年，美国税制改革通过对未分配收入征收一次性当然视为汇回税，消除了美国对历史上未汇回的收入的所得税延期。从历史上看，我们一直认为我们的海外子公司和股权投资人的大部分未分配收益将进行无限期再投资，因此，没有为无限期再投资收益计入递延税金。截至2020年6月30日，本公司推翻了其无限期再投资主张。在2020年，我们记录了一笔递延的外国纳税义务为#美元。3.6100万美元，这主要与估计的与将所有非美国收入汇回美国相关的外国预扣税有关。

66

目录

 

U.S.税制改革的主题是.S.股东对全球无形低税收入征税(GILTI)。我们已经选择在税收作为期间费用发生的年度对GILTI进行会计处理。

本公司评估合并财务报表中确认和计量的不确定税务状况。为确认税务仓位，本公司会根据税务仓位的技术价值，厘定该税务仓位是否更有可能在审核(包括解决任何相关上诉或诉讼)后得以维持。衡量符合较大可能门槛的税务状况，以确定在合并财务报表中确认的利益金额。就任何税务状况确认的税收优惠金额，是指结算时实现可能性大于50%的最大优惠金额。该公司的税收状况不确定，为#美元。18.72020年12月31日，由于美国和某些外国税收管辖区的税收状况存在不确定性，截至2020年12月31日，这一数字为100万美元。仍需接受主要税务管辖区审查的纳税年度是截至2015年12月31日至2020年12月31日的年度。

与不确定纳税状况相关的负债的期初和期末金额的对账如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

年初余额

 

$

18,665

 

 

$

18,648

 

 

$

18,323

 

与本年度相关的税务职位增加

 

 

3

 

 

 

-

 

 

 

-

 

与上一年度相关的税收头寸减少额

 

 

(3

)

 

 

17

 

 

 

325

 

年终余额

 

$

18,665

 

 

$

18,665

 

 

$

18,648

 

 

上述数额不包括应计利息和罚款#美元。2.1百万，$1.6百万美元和$1.1分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。本公司在合并损益表中对税费(收益)中不确定税位的利息和罚金进行分类.

在截至2019年12月31日的一年中，公司未确认税收优惠的现有负债可能会增加或减少，这主要是由于任何审计的进展和时效法规的到期，这是合理的。然而，由于各种不确定性，如任何可能的审计的未解决性质，公司无法合理估计其未确认税收优惠的现有负债的一系列潜在变化。截至2020年12月31日，如果确认，美元7.3该公司未确认的税收优惠中有100万美元将有利地影响实际税率。

公司收到净所得税退税#美元。18.2100万美元，并获得了净所得税退税#美元10.9百万美元，并支付了$3.82019年和2018年的所得税分别为100万美元。

12. 其他应计负债

流动其他应计负债包括以下内容：

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(单位：千)

 

应计供应商成本

 

$

10,610

 

 

$

10,289

 

财产税、销售税和其他税

 

 

6,014

 

 

 

7,243

 

应付佣金

 

 

1,065

 

 

 

2,426

 

工资税

 

 

4,760

 

 

 

2,159

 

遣散费

 

 

1,147

 

 

 

-

 

其他

 

 

2,685

 

 

 

2,124

 

总计

 

$

26,281

 

 

$

24,241

 

 

13. 员工福利计划

该公司发起了一项涵盖国内员工的固定缴款(现金余额)401(K)计划和一项涵盖某些外国员工的固定缴款养老金计划。公司对计划的贡献通常相当于每个参与者在该计划年度的合格缴款，最高可达参与者年度薪酬的指定百分比。由于为应对新冠肺炎而采取的成本控制措施，该公司暂停了从2020年7月1日至年底的美国员工雇主匹配，预计市场状况恢复后将恢复匹配。根据这些计划，公司的供款费用为#美元。2.5百万，$4.1百万美元和$4.12020年、2019年和2018年分别为100万。

67

目录

 

14. 资产担保贷款(ABL)信贷安排

2018年2月23日，本公司作为借款人，本公司的子公司TIW和HORING，Inc.作为担保人，签订了一项五年期优先担保循环信贷安排(“ABL信贷安排”)，由北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理，其他金融机构作为贷款人，总承诺额为#美元100.0百万美元，包括最高可达$10.0一百万元可用于信用证。本公司在ABL信贷安排下可能借入的最高金额取决于借款基数，借款基数基于符合条件的应收账款和符合条件的库存的百分比，并受准备金和其他调整的影响。

ABL信贷机制下的所有债务均由本公司、TIW、HORING，Inc.和未来重要的国内子公司共同和单独提供全面和无条件担保，但有惯例例外。ABL信贷机制下的借款以公司几乎所有个人财产上的留置权为抵押，并按以下任一种方式按公司选择权计息：(I)按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公开宣布的利率计算的CB浮动利率(按摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)公布的利率计算)作为其“最优惠利率”，受自该变化发生之日起生效的最优惠利率的每一次增减，该CB浮动利率不低于调整后的一个月伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)(定义见此定义)或(Ii)广告利率。适用的保证金范围为1.00%至1.50CBFR贷款年利率和2.00%至2.50欧洲美元贷款的年利率，在每一种情况下，都是根据公司的杠杆率计算的。ABL信贷安排的未使用部分需要缴纳承诺费，费用从0.250%至 0.375根据ABL信贷安排项下未使用的平均承诺额计算，年利率为%。欧洲美元贷款的利息在选定的利息期末支付，但频率不低于季度。可转换债券浮动利率贷款的利息按月到期支付。

ABL信贷安排包含各种契约和限制性条款，这些条款限制了公司的能力，其中包括：(1)出售资产；(2)产生额外债务；(3)进行投资或贷款并设立留置权；(4)支付某些股息或进行其他分配；以及(5)与关联公司进行交易。ABL信贷安排还要求该公司保持以下固定收费覆盖率：1.1至1.0，基于特定时期内EBITDA(定义见)与固定费用(定义见定义)的比率，包括ABL信贷安排下的可获得性低于一定水平时。如果本公司未能履行协议下的义务，导致违约，ABL信贷安排下的承诺可能被终止，ABL信贷安排下的任何未偿还借款可能被宣布立即到期和支付。ABL信贷安排还包含适用于公司其他债务的交叉违约条款。截至2020年12月31日，本公司遵守了相关公约。

截至2020年12月31日，ABL信贷安排下的可获得性为$40.2300万美元，计入约为#美元的未付信用证1.0在该机制下发行了100万美元。

15. 偶然事件

巴西税收问题

从2002年到2007年，该公司的巴西子公司通过巴西圣埃斯皮里托州进口货物。根据公司对巴西税法的理解，在这些货物最终销售后，公司的巴西子公司向客户收取税款，并将这些货物净额汇给里约热内卢州，扣除了向圣埃斯皮里托州进口这些货物所支付的税款。

2010年12月和2011年1月，公司的巴西子公司收到了二分摊总额约为$13.02005年7月至2007年10月，里约热内卢州向圣埃斯皮里托州申请了600万欧元，取消与向圣埃斯皮里托州支付货物进口税款相关的抵免。本公司反对这些评估，理由是这些评估将对相同货物的进口构成双重征税，而且根据适用的巴西法律，本公司有权获得抵免。该公司的巴西子公司向里约热内卢州一家司法法院提起上诉，要求撤销这两项税收评估，此前税务管理最高委员会做出了对该公司不利的裁决。就这些上诉而言，该公司向法院存入的总金额约为#美元。8.82014年12月和2016年12月的全额摊款，包括罚款和利息。该公司认为这些信用是有效的，司法法院程序很有可能成功。基于这一分析，本公司没有产生任何与此事相关的责任。

FMC技术诉讼

2020年10月5日，FMC Technologies，Inc.(“FMC”)在哈里斯县第127地区法院起诉该公司，指控其挪用商业秘密，并寻求金钱赔偿和禁令救济。FMC Technologies，Inc.诉Richard Murphy and Dril-Quip，Inc.，原因编号2020-63081。FMC指控其前雇员向该公司传达了FMC商业机密，该公司在其VXTe海底采油树系统中使用了这些商业机密，但该公司否认这些指控，并打算大力抗辩这起诉讼。

一般信息

该公司在世界上大多数重要的石油和天然气产区经营业务和营销其产品和服务，因此受到国际业务通常伴随的风险以及对石油和天然气行业状况的依赖。此外，该公司的某些产品用于可能导致人身伤害、产品责任和环境索赔的潜在危险钻井、完井和生产应用。尽管暴露在这样的风险之下

68

目录

 

尽管过去未产生任何重大问题，但不能保证当前和未来的发展不会对公司造成不利影响。

该公司在日常业务过程中还涉及多项法律诉讼。虽然不能保证该法律行动的最终结果，但管理层认为，与此有关的最终责任不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

16. 地理区段

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

西半球

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

时间点

 

$

79,433

 

 

$

108,006

 

 

$

135,687

 

随着时间的推移

 

 

71,918

 

 

 

54,061

 

 

 

34,595

 

总产品

 

 

151,351

 

 

 

162,067

 

 

 

170,282

 

服务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技术咨询

 

 

33,431

 

 

 

31,962

 

 

 

29,973

 

修复

 

 

12,105

 

 

 

10,733

 

 

 

10,985

 

总服务(不包括租赁)

 

 

45,536

 

 

 

42,695

 

 

 

40,958

 

租赁

 

 

18,448

 

 

 

22,202

 

 

 

25,302

 

总服务(包括租赁)

 

 

63,984

 

 

 

64,897

 

 

 

66,260

 

公司间

 

 

13,015

 

 

 

12,856

 

 

 

13,343

 

总计

 

$

228,350

 

 

$

239,820

 

 

$

249,885

 

折旧及摊销

 

$

19,716

 

 

$

21,737

 

 

$

23,314

 

税前收益(亏损)

 

$

3,067

 

 

$

19,882

 

 

$

(29,823

)

东半球

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

时间点

 

$

30,191

 

 

$

65,416

 

 

$

49,216

 

随着时间的推移

 

 

25,847

 

 

 

20,641

 

 

 

22,503

 

总产品

 

 

56,038

 

 

 

86,057

 

 

 

71,719

 

服务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技术咨询

 

 

9,489

 

 

 

15,100

 

 

 

16,499

 

修复

 

 

4,843

 

 

 

3,409

 

 

 

3,188

 

总服务(不包括租赁)

 

 

14,332

 

 

 

18,509

 

 

 

19,687

 

租赁

 

 

7,610

 

 

 

12,351

 

 

 

13,639

 

总服务(包括租赁)

 

 

21,942

 

 

 

30,860

 

 

 

33,326

 

公司间

 

 

2,375

 

 

 

1,267

 

 

 

2,010

 

总计

 

$

80,355

 

 

$

118,184

 

 

$

107,055

 

折旧及摊销

 

$

3,820

 

 

$

4,163

 

 

$

4,578

 

税前收入

 

$

3,284

 

 

$

28,045

 

 

$

20,495

 

69

目录

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

亚太

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

时间点

 

$

27,897

 

 

$

44,908

 

 

$

19,569

 

随着时间的推移

 

 

23,548

 

 

 

10,247

 

 

 

3,482

 

总产品

 

 

51,445

 

 

 

55,155

 

 

 

23,051

 

服务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技术咨询

 

 

12,372

 

 

 

9,369

 

 

 

10,143

 

修复

 

 

3,337

 

 

 

1,445

 

 

 

1,626

 

总服务(不包括租赁)

 

 

15,709

 

 

 

10,814

 

 

 

11,769

 

租赁

 

 

4,504

 

 

 

4,956

 

 

 

8,219

 

总服务(包括租赁)

 

 

20,213

 

 

 

15,770

 

 

 

19,988

 

公司间

 

 

13,084

 

 

 

5,792

 

 

 

2,058

 

总计

 

$

84,742

 

 

$

76,717

 

 

$

45,097

 

折旧及摊销

 

$

5,126

 

 

$

5,038

 

 

$

4,785

 

税前收益(亏损)

 

$

5,921

 

 

$

27,302

 

 

$

(3,123

)

公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧及摊销

 

$

3,727

 

 

$

3,082

 

 

$

2,635

 

税前亏损

 

$

(74,321

)

 

$

(64,800

)

 

$

(102,538

)

整合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

时间点

 

$

137,521

 

 

$

218,330

 

 

$

204,472

 

随着时间的推移

 

 

121,313

 

 

 

84,949

 

 

 

60,580

 

总产品

 

 

258,834

 

 

 

303,279

 

 

 

265,052

 

服务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

技术咨询

 

 

55,292

 

 

 

56,431

 

 

 

56,615

 

修复

 

 

20,285

 

 

 

15,587

 

 

 

15,799

 

总服务(不包括租赁)

 

 

75,577

 

 

 

72,018

 

 

 

72,414

 

租赁

 

 

30,562

 

 

 

39,509

 

 

 

47,160

 

总服务(包括租赁)

 

 

106,139

 

 

 

111,527

 

 

 

119,574

 

公司间

 

 

28,474

 

 

 

19,915

 

 

 

17,411

 

淘汰

 

 

(28,474

)

 

 

(19,915

)

 

 

(17,411

)

总计

 

$

364,973

 

 

$

414,806

 

 

$

384,626

 

折旧及摊销

 

$

32,389

 

 

$

34,020

 

 

$

35,312

 

税前收益(亏损)

 

$

(62,049

)

 

$

10,429

 

 

$

(114,989

)

70

目录

 

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

 

(单位：千)

 

长期资产总额：

 

 

 

 

 

 

 

 

西半球

 

$

350,577

 

 

$

379,776

 

东半球

 

 

222,741

 

 

 

246,854

 

亚太

 

 

68,600

 

 

 

71,384

 

淘汰

 

 

(353,939

)

 

 

(371,938

)

总计

 

$

287,979

 

 

$

326,076

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

西半球

 

$

769,649

 

 

$

732,716

 

东半球

 

 

779,147

 

 

 

818,803

 

亚太

 

 

186,808

 

 

 

181,188

 

淘汰

 

 

(584,432

)

 

 

(526,142

)

总计

 

$

1,151,172

 

 

$

1,206,565

 

 

在2020年间，我们减记了$25.5600万美元与库存和长期资产余额有关，其中#美元22.3在东半球记录的600万美元和1美元3.2西半球有1500万人。我们还记录了商誉余额为#美元的全额减值。7.72020年第一季度有2000万人，其中所有人都在东半球。

 

2020年，雪佛龙及其关联公司约占11占公司总收入的%。2019年，BP及其关联公司约占10占公司总收入的%。2018年，BP及其关联公司约占13占公司总收入的%。在2020、2019年或2018年，没有其他客户的收入占公司总收入的10%以上。

该公司的业务被组织成三地理细分-西半球(包括北美和南美洲；总部设在得克萨斯州休斯顿)、东半球(包括欧洲和非洲；总部设在苏格兰阿伯丁)和亚太地区(包括环太平洋、东南亚、澳大利亚、印度和中东地区；总部设在新加坡)。这些细分市场中的每一个都销售类似的产品和服务，并且公司在所有领域都有制造设施三其地区总部所在地以及巴西的Macae。

营业利润的抵消与公司间库存转移有关，这些库存转移被推迟到向第三方客户发货。

17. 股票回购计划

2019年2月26日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以回购至多$100百万股普通股。回购计划没有设定到期日，预计任何回购的股份都将被取消。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内，本公司购买808,389平均价格为$$的股票30.91根据股份回购计划，回购金额约为$25.0百万美元。截至2019年12月31日止年度，本公司购买615,940平均价格为$$的股票43.12根据股份回购计划，回购金额约为$26.6百万美元。具体讨论请参看第五项：注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。

18. 基于股票的薪酬和股票奖励

2004年5月13日，公司股东批准了Dril-Quip，Inc.的2004年激励计划(2012年修订并于2012年5月10日经公司股东批准)，该计划保留了2,696,294根据2004年计划奖励的普通股。根据2004年计划，有资格获得奖励的人是在公司或其任何子公司担任责任职位的员工和董事会成员。

2017年5月12日，公司股东批准了Dril-Quip，Inc.的2017年综合激励计划(简称2017计划)，该计划保留了1,500,000将用于2017年计划奖励的普通股。根据2017年计划有资格获得奖励的人员为本公司或其任何子公司的员工和董事会成员。

股票期权

根据2004年计划授予的期权期限为十年并可按年累计增量执行四分之一自授予之日一周年起，受其限制的普通股总数。根据2004年计划授予的最后一批未偿还期权将于#年到期。2021年10月28日. 不是根据2017年计划，已经授予了股票期权。

71

目录

 

授予股票期权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。预期寿命是基于公司的历史趋势，波动率是基于期权预期寿命的历史波动性。无风险利率基于授予日的美国公债收益率曲线。本公司不派发股息，因此不存在假设股息率。

截至2020年12月31日的年度期权活动如下：

 

 

 

数量

选项

 

 

加权

平均值

价格

 

 

集料

内在性

价值

(单位：百万美元)

 

 

加权

平均值

剩馀

合同

生命

(以年为单位)

 

截至2019年12月31日未偿还

 

 

132,375

 

 

$

67.85

 

 

 

 

 

 

 

 

 

没收

 

 

(74,750

)

 

 

67.40

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在2020年12月31日未偿还

 

 

57,625

 

 

$

68.43

 

 

 

-

 

 

 

0.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可在年终行使

 

 

57,625

 

 

$

68.43

 

 

 

-

 

 

 

0.8

 

 

2020、2019年和2018年行使的股票期权的总内在价值为零，0.2百万美元和$0.7分别为百万美元。行使股票期权带来的所得税收益为零，为$。38,342及$157,442分别截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。有108,992反稀释股票期权股票，2020年12月31日。

股票补偿在随附的综合损益表中确认为销售、一般和行政费用。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，不是 股票期权奖励的股票薪酬费用和不是 基于股票的薪酬支出在2020年、2019年和2018年期间资本化。

授予员工的期权被授予四年了本公司以直线方式确认期权归属期间的补偿费用。在2020年12月31日，有不是与未归属股票期权相关的未确认补偿支出，因为所有未偿还期权均已全部归属。

限制性股票奖

2020年10月28日、2019年和2018年，根据2017年计划，公司授予高管、董事和关键员工限制性股票奖励(RSA)，这是一种有时间归属的普通股奖励。根据2017年计划和2004年计划颁发的奖励仅限于转让、出售和其他处置。这些RSA在三年内按比例授予。在控制权发生变化的情况下，RSA也可以进行授权。终止后，无论是自愿的还是非自愿的，没有归属的RSA将退还给公司，导致股票没收。股票在授予之日的公平市值在RSA以直线方式授予的规定时间段内摊销并计入销售、一般和行政费用，扣除估计罚没后的净额。在此期间，股票的公平市场价值将在RSA直线授予的规定时间段内摊销，并计入销售、一般和行政费用，扣除估计罚金后的净额。

公司的RSA活动及相关信息如下：

 

 

 

受限

股票

 

 

加权的-

平均值

授予日期

公允价值

 

未授权日期为2019年12月31日

 

 

348,690

 

 

$

43.16

 

授与

 

 

340,107

 

 

 

24.24

 

既得

 

 

(172,501

)

 

 

42.02

 

没收

 

 

(35,520

)

 

 

42.88

 

2020年12月31日未归属

 

 

480,776

 

 

$

30.20

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度RSA薪酬支出总额为7.5百万，$8.6百万美元和$8.8分别为百万美元。2020、2019年和2018年，在RSA净收入中确认的所得税优惠为#美元1.1百万，$2.0百万美元和$1.5分别为百万美元。截至2020年12月31日，7.2与未既得RSA有关的未确认补偿费用总额的百万美元，预计将在#年加权平均期间确认2.9好几年了。有352,408反稀释限售股，2020年12月31日。

表演单位奖

10月28日、2020年、2019年、2018年，根据2017年计划，公司向高级管理人员和关键员工颁发了绩效单位奖(Performance Units)。在蒙特卡洛模拟的基础上，按单位对绩效单位进行了估值，估值为#美元。32.05对于2020年的赠款，$48.47用于2019年的赠款，以及$54.62对于2018年的赠款，大约134.3%, 108.9%和126.8分别为授出日股价的%。根据表演单位的条款，参赛者可从0%至200%的客户

72

目录

 

目标奖励基于公司相对总股票回报(TSR)与15费城石油服务指数(Philadelphia Oil Service Index)的成份股公司。

TSR的计算时间为三年，分别从2020年10月1日和2019年10月1日到2018年9月30日、2023年和2022年9月以及2021年9月，并假设对指数中支付股息的公司进行股息再投资，而Dril-Quip并不这样做。

蒙特卡罗模拟中使用的假设如下：

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

授予日期

 

2020年10月28日

 

 

2019年10月28日

 

 

2018年10月28日

 

表演期

 

2020年10月1日至2023年9月30日

 

 

2019年10月1日至2022年9月30日

 

 

2018年10月1日至2021年9月30日

 

波动率

 

50.9%

 

 

38.8%

 

 

32.6%

 

无风险利率

 

0.2%

 

 

1.7%

 

 

2.9%

 

授予日期价格

 

$

23.86

 

 

$

44.53

 

 

$

43.09

 

 

公司的绩效单位活动及相关信息如下：

 

 

 

数量

性能

单位

 

 

加权

平均值

授予日期

公允价值

每单位

 

截至2019年12月31日的非既有余额

 

 

268,550

 

 

$

52.81

 

授与

 

 

264,355

 

 

 

40.66

 

既得

 

 

(168,902

)

 

 

54.64

 

没收

 

 

(33,036

)

 

 

53.06

 

截至2020年12月31日的非既有余额

 

 

330,967

 

 

$

42.10

 

 

绩效单位薪酬支出为$4.0百万，$9.6百万美元和$4.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。在绩效单位净收入中确认的所得税优惠为#美元。0.8百万，$1.9百万美元和$0.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。截至2020年12月31日，9.0与非既得绩效单位相关的未确认薪酬支出总额的百万美元，预计将在#年加权平均期间确认2.3好几年了。有349,0142020年12月31日的反稀释性能单位。

董事股票薪酬奖

2014年6月，董事会根据2004年计划批准了一项针对董事的股票薪酬计划。该计划将在2017年计划下继续实施。根据该计划，董事可选择以限制性股票奖励(DSA)的形式收取全部或部分费用，金额相当于125用手续费的%代替现金。奖励在每个日历季度结束后的第一个工作日每季度颁发一次，并在授予日期后第二年的1月1日授予。

本公司截至2020年12月31日的年度DSA活动情况如下：

 

 

 

DSA密码

的股份

 

 

加权

平均值

授予日期

公允价值

每股

 

截至2019年12月31日的非既有余额

 

 

36,320

 

 

$

44.61

 

授与

 

 

58,194

 

 

 

29.41

 

既得

 

 

(32,318

)

 

 

45.16

 

截至2020年12月31日的非既有余额

 

 

62,196

 

 

$

30.18

 

 

2020年董事股票薪酬奖励支出为$1,464,590与美元相比782,1252019年和$460,8842018年。2020、2019年和2018年，在DSA净收入中确认的所得税优惠为$208,106, $58,901，及$81,879，分别为。有一块钱957,281与未既得DSA相关的未确认补偿费用，预计将在#年加权平均期间确认一年。有48,676反稀释DSA股票，2020年12月31日。

73

目录

 

股权薪酬计划信息

下表汇总了截至2020年12月31日生效的股权薪酬计划的信息：

 

 

 

数量

证券业将继续发展

签发日期：

演练

杰出的

期权、认股权证及权利(1)

 

 

加权的-

平均值

锻炼

价格

杰出的

期权、认股权证及权利(2)

 

 

数量

有价证券

剩余

适用于

未来债券发行

在权益项下

补偿

平面图

 

计划类别

 

(a)

 

 

(b)

 

 

(c)

 

股东批准的股权补偿计划

 

 

388,592

 

 

$

68.43

 

 

 

11,897

 

总计

 

 

388,592

 

 

$

68.43

 

 

 

11,897

 

 

 

(1)

不包括542,972根据2017年计划和2004年计划授予的未归属RSA和DSA的股份。包括330,967未归属绩效单位显示在100绩效成就的百分比级别。

 

(2)

加权平均行权价格不考虑330,967未授予的绩效单位，没有行使价。

 

19. 每股收益

以下是基本每股收益和稀释后每股收益计算的对账。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位为千，不包括每

股份(金额)

 

净收益(亏损)

 

$

(30,768

)

 

$

1,720

 

 

$

(95,695

)

加权平均已发行基本普通股

 

 

35,260

 

 

 

35,839

 

 

 

37,075

 

稀释证券的影响--股票期权和奖励

 

 

-

 

 

 

313

 

 

 

-

 

总股份和稀释证券

 

 

35,260

 

 

 

36,152

 

 

 

37,075

 

每股普通股基本收益(亏损)

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

每股普通股摊薄收益(亏损)

 

$

(0.87

)

 

$

0.05

 

 

$

(2.58

)

 

在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中，公司排除了以下普通股期权和奖励，因为它们对每股亏损的影响是反稀释的(加权平均以千计)：

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度，

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

(单位：千)

 

董事股票奖励

 

 

49

 

 

 

6

 

 

 

9

 

股票期权

 

 

109

 

 

 

185

 

 

 

6

 

绩效共享单位

 

 

349

 

 

 

15

 

 

 

169

 

限制性股票奖励

 

 

352

 

 

 

46

 

 

 

240

 

 

74

目录

 

20. 季度运营业绩(未经审计)：

 

 

 

截至的季度

 

 

 

三月三十一日

 

 

六月三十日

 

 

九月三十日

 

 

12月31日

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

 

 

未经审计

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

95,998

 

 

$

90,446

 

 

$

91,295

 

 

$

87,234

 

销售成本

 

 

71,414

 

 

 

66,937

 

 

 

67,211

 

 

 

64,136

 

毛利

 

 

24,584

 

 

 

23,509

 

 

 

24,084

 

 

 

23,098

 

营业亏损(2)

 

 

(42,322

)

 

 

(7,505

)

 

 

(2,104

)

 

 

(11,628

)

净收益(亏损)

 

 

(19,698

)

 

 

(14,142

)

 

 

14,326

 

 

 

(11,254

)

每股收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息(1)

 

$

(0.55

)

 

$

(0.40

)

 

$

0.41

 

 

$

(0.33

)

稀释(1)

 

$

(0.55

)

 

$

(0.40

)

 

$

0.41

 

 

$

(0.33

)

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

94,317

 

 

$

103,808

 

 

$

108,227

 

 

$

108,454

 

销售成本

 

 

69,376

 

 

 

73,867

 

 

 

76,023

 

 

 

75,741

 

毛利

 

 

24,941

 

 

 

29,941

 

 

 

32,204

 

 

 

32,713

 

营业收入(亏损)

 

 

(5,603

)

 

 

2,120

 

 

 

222

 

 

 

6,064

 

净收益(亏损)

 

 

(6,051

)

 

 

1,681

 

 

 

(1,310

)

 

 

7,400

 

每股收益(亏损)：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息(1)

 

$

(0.17

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.04

)

 

$

0.21

 

稀释(1)

 

$

(0.17

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.04

)

 

$

0.21

 

 

(1)

季度每股金额的总和可能不等于报告的年度金额，因为每股金额是针对每个季度和全年单独计算的。

(2)

截至2020年3月31日的季度的营业亏损包括重组和其他费用以及商誉减值，这分别在合并财务报表第二部分附注8中的“重组和其他费用”附注7和“商誉”附注8中讨论。

21. 后续事件

没有。

75

目录

 

第九项会计准则关于会计和财务披露的变更和分歧

没有。

项目9A：管理控制和程序

根据交易法规则13a-15和15d-15，公司在包括公司首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，公司首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2020年12月31日是有效的，以提供合理的保证，即根据交易法提交或提交的公司报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，这些信息被积累并酌情传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。

“管理层财务报告内部控制年度报告”载于本年度报告的第48页Form 10-K。

在截至2020年12月31日的三个月内，本公司的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B：报告和其他信息

没有。

76

目录

 

第三部分

项目10：董事会、董事、高管和公司治理

本项目所要求的资料载于本公司将于2021年5月12日召开的年度股东大会的最终委托书(“2021年委托书”)中的“董事选举”、“公司治理事项”和“第16(A)条(A)实益所有权报告合规性”部分，这些章节在此并入作为参考。

根据S-K条例第401(B)项，本报告第I部分列出了本项目要求提供的有关本公司高管的信息。

项目11.执行董事薪酬：执行董事薪酬

本项目要求的信息载于2021年委托书中题为“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理事项”的章节，这些章节在此并入作为参考。

项目12.审查某些实益所有者和管理层的担保所有权及相关股东事项

此项要求的信息在2021年委托书中题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”和“高管薪酬-股权薪酬计划信息”的章节中陈述，这两个章节以引用的方式并入本文。

第13项：独立董事、独立董事、独立董事

本项目所要求的信息载于2021年委托书中题为“公司治理事项”的部分，该部分通过引用并入本文。

项目14.总会计师费用和服务费：总会计师费用和服务费

本项目要求提供的资料载于2020年委托书中题为“批准独立注册会计师事务所任命--支付给普华永道的费用”和“-审计委员会关于审计和非审计服务的预先核准政策”的章节，这两个章节并入本文作为参考。

77

目录

 

第四部分

项目15.展览、展览、展品和财务报表明细表

(A)(1)财务报表

注册人的所有财务报表均列在本年度报告中表格10-K的第(8)项下。

(A)(2)财务报表附表

附表II-估值及合资格账目

 

描述

 

余额为

起头

期间的

 

 

收费至

成本和

费用

 

 

经济复苏和

核销

 

 

余额为

结束

期间

 

 

 

(单位：千)

 

可疑贸易应收账款拨备

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

$

2,214

 

 

$

1,876

 

 

$

(1,935

)

 

$

2,155

 

2019年12月31日

 

$

5,666

 

 

$

617

 

 

$

(4,069

)

 

$

2,214

 

2018年12月31日

 

$

4,519

 

 

$

3,794

 

 

$

(2,647

)

 

$

5,666

 

对缓慢移动和过剩库存的预留

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日

 

$

71,020

 

 

$

15,595

 

 

$

(4,466

)

 

$

82,149

 

2019年12月31日

 

$

108,567

 

 

$

1,032

 

 

$

(38,579

)

 

$

71,020

 

2018年12月31日

 

$

83,566

 

 

$

34,155

 

 

$

(9,154

)

 

$

108,567

 

 

所有其他财务明细表都被省略，因为不存在需要它们的条件，或者因为所需的信息已在财务报表或附注中列报。

(A)(3)展品

在股东支付公司提供展品的合理费用后，Dril-Quip将向股东提供任何展品。

 

展品编号：

 

描述

 

 

 

 

 

*2.1

 

—

 

股票购买协议，日期为2016年10月14日，由Pearce Industries，Inc.与本公司签订(本文引用了本公司于2016年10月17日提交的8-K表格当前报告第001-13439号文件的附件2.1)。

 

 

 

 

 

*3.1

 

—

 

重述的公司注册证书(在此引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告附件3.1第001-13439号文件)。

 

 

 

 

 

*3.2

 

—

 

本公司A系列初级参股优先股注销证书(参照本公司截至2017年12月31日的10-K年度年报附件3.2第001-13439号文件)。

 

 

 

 

 

*3.3

 

—

 

修订和重新修订本公司章程(本文通过参考本公司于2014年5月20日提交的8-K表格当前报告第001-13439号文件的附件3.2并入)。

 

 

 

 

 

*4.1

 

—

 

代表普通股的证书表格(在此引用本公司截至2018年3月31日的10-Q表格季度报告的附件4.1，文件编号001-13439)。

 

 

 

 

 

*4.2

 

—

 

证券说明(在此引用公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告第001-13439号文件的附件4.2)。

 

 

 

 

 

*+10.1

 

—

 

本公司与DeBerry先生于2011年12月8日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2011年12月12日提交的当前8-K/A报表第001-13439号文件附件10.1)。

78

目录

 

 

*+10.2

 

 

—

 

本公司与Gariepy先生于2011年12月8日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2011年12月12日提交的当前8-K/A表格第001-13439号文件附件10.2)。

 

     *+10.3

 

—

 

本公司与James A.Gariepy于2019年3月5日签署的离职协议和解除协议(本文通过引用本公司于2019年3月8日提交的8-K表格当前报告第001-13439号文件的附件10.1并入本文)。

 

 

 

 

 

*+10.4

 

—

 

本公司与韦伯斯特先生于2011年12月8日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2011年12月12日提交的当前8-K/A报表第001-13439号文件附件10.4)。

 

 

 

*+10.5

 

—

 

本公司与伯德先生于2017年3月7日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2017年3月9日提交的当前8-K报表第001-13439号文件附件10.1)。

 

 

 

 

 

*+10.6

 

—

 

本公司与库马尔先生于2019年5月16日签订的雇佣协议(本文引用本公司于2019年5月20日提交的当前8-K/A表格的附件10.2)。

 

 

 

*+10.7

 

—

 

修订并重新修订了德利-奎普公司的2004年激励计划(本文通过引用本公司2012年4月6日提交的委托书第001-13439号文件附件A并入本文)，并对该计划进行了修订和重新修订(本文引用本公司于2012年4月6日提交的委托书第001-13439号文件附件A)。

 

 

 

 

 

*+10.8

 

—

 

DELL-QUP，Inc.2017年综合激励计划(本文引用本公司于2017年3月31日提交的委托书附件A，文件编号001-13439)。

 

 

 

 

 

*+10.9

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2004年激励计划下的标准非限制性股票期权协议表格(本文引用于2008年12月19日提交的公司当前8-K表格第001-13439号文件中的附件10.4)。

 

 

 

 

 

*+10.11

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2017年综合激励计划下的限制性股票奖励协议表(本文引用本公司于2019年5月20日提交的当前8-K/A报表第001-13439号文件的附件10.1)。

 

 

 

 

 

*+10.12

 

—

 

根据Dril-Quip，Inc.的2017年综合激励计划签订的2017年绩效单位奖励协议(本文通过引用公司截至2017年12月31日的Form 10-K年报第001-13439号文件附件10.16并入本文)。

 

 

 

 

 

*+10.13

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2004年激励计划下的董事股票薪酬计划(通过引用公司截至2014年6月30的季度报告Form 10-Q的附件10.1，文件第001-13439号)。

 

 

 

 

 

*+10.14

 

—

 

赔偿协议表(引用本公司2005年10月17日提交的当前8-K表第001-13439号文件合并于此)。

 

 

 

 

 

*10.15

 

—

 

Petróleo Brasileiro S.A.与Dril-Quip do Brasil LTDA于2012年8月20签订的货物和服务合同(合并于此，参考公司截至2012年9月30日的10-Q季度报告第001-13439号文件附件10.1)。

 

 

 

 

 

*10.16

 

—

 

巴西石油公司与Dril-Quip do Brasil LTDA(中译本)于2016年7月29号签订的4600368806号合同修正案(合并于此，参考公司截至2016年9月30的10-Q季度报告附件10.1，文件第001-13439号)，并将其提交给巴西国家石油公司(Dril-Qup do Brasil LTDA)(英文译名：Dril-Qup do Brasil LTDA)(本文引用了该公司截至2016年9月30的10-Q季度报告的附件10.1，文件编号001-13439)。

79

目录

 

 

*10.17

 

—

 

巴西石油公司(Petróleo Brasileiro S.A.)、巴西石油公司(Petróleo Brasileiro S.A.)、巴西石油公司(Dril-Quip do巴西LTDA)于2016年10月17号签署的法外协议(本文引用该公司截至2016年9月30的10-Q季度报告第001-13439号文件附件10.2)。

 

 

 

 

 

*10.18

 

—

 

本公司于2018年2月23日签署了一份信贷协议，该协议由本公司作为借款人、担保方、贷款方以及作为行政代理的摩根大通银行、发证行和摆线贷款行(本文通过参考本公司截至2017年12月31日止年度10-K表格年报第001-13439号文件附件10.23合并而成)。

 

 

 

 

 

*10.19

 

—

 

质押和担保协议，日期为2018年2月23日，授予人为本公司、天合光能公司和宏明股份有限公司，行政代理为摩根大通银行(通过引用本公司截至2017年12月31日的10-K表格年报第001-13439号文件第10.24号文件并入本协议)，质押和担保协议的日期为2018年2月23，授予人为本公司，行政代理人为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)，其行政代理为摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。

 

 

 

 

 

*10.20

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2017年综合激励计划下的董事限制性股票奖励协议表格(本文结合于本公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度报告第001-13439号文件附件10.1)。

 

 

 

 

 

**10.21

 

—

 

Dril-Quip，Inc.2017年综合激励计划下的2020绩效单位奖励协议。

 

 

 

 

 

**21.1

 

—

 

注册人的子公司。

 

 

 

 

 

**23.1

 

—

 

普华永道会计师事务所同意。

 

 

 

 

 

**31.1

 

—

 

规则13a-14(A)/15d-14(A)布莱克·T·德贝里的认证。

 

 

 

 

 

**31.2

 

—

 

规则13a-14(A)/15d-14(A)Raj Kumar的认证。

 

 

 

 

 

**32.1

 

—

 

第1350节布莱克·T·德贝里的认证。

 

 

 

 

 

**32.2

 

—

 

第1350节对拉杰·库马尔的认证。

 

 

 

 

 

**101.INS

 

—

 

内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

 

 

 

 

**101.SCH

 

—

 

内联XBRL架构文档

 

 

 

 

 

**101.CAL

 

—

 

内联XBRL计算文档

 

 

 

 

 

**101.DEF

 

—

 

内联XBRL定义Linkbase文档

 

 

 

 

 

**101.LAB

 

—

 

内联XBRL标签Linkbase文档

 

 

 

 

 

**101.PRE

 

—

 

内联XBRL演示文稿链接库文档

 

 

 

 

 

104

 

—

 

截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K的封面采用内联XBRL格式(包含在附件101中)。

 

 

 

 

 

*

如上所述通过引用并入本文。

 

 

 

 

 

**

与这份报告一起提交的。

 

 

 

 

 

+

管理合同或补偿计划或安排须作为本表格10-K的证物存档。

 

80

目录

 

项目16.表10-K摘要：表1、表2、表2、表2、表2、表2、表3

不适用。

 

81

目录

 

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已于2021年2月25日正式授权以下签名者代表其签署本报告。

 

Dril-Quip，Inc.

 

 

由以下人员提供：

 

/S/    B湖水T.D.EBErry

 

 

布莱克·T·德贝里

总裁兼首席执行官

 

根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。

 

名字

 

容量

 

日期

 

 

 

 

 

/S/**约翰·V·洛沃伊(John V.Lovoi)

 

董事局主席

 

2021年2月25日

约翰·V·洛沃伊

 

 

 

 

/S/**布莱克·T·德贝里(Blake T.DeBerry)

 

首席执行官兼董事(首席执行官兼首席执行官)

 

2021年2月25日

布莱克·T·德贝里

 

 

 

 

/S/**拉杰·库马尔(Raj Kumar)

 

副总裁兼首席财务官(首席财务和会计官，正式授权签字人)

 

2021年2月25日

拉杰·库马尔(Raj Kumar)

 

/S/A·P·舒基斯(A.P.Shukis)

 

 

导演

 

2021年2月25日

A.P.舒基斯

 

 

 

 

/S/**特伦斯·B·朱普(Terence B.Jupp)

 

导演

 

2021年2月25日

特伦斯·B·朱普

 

 

 

 

/S/记者史蒂文·L·纽曼(Steven L.Newman)

 

导演

 

2021年2月25日

史蒂文·L·纽曼

 

 

 

 

/S/美国女演员艾米·施韦茨

 

导演

 

2021年2月25日

艾米·施韦茨

 

 

 

 

 

 

82