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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
形式10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020
或
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| ☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金档案编号001-32641
Brookdale High Living Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | 20-3068069 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 韦斯特伍德广场111号 | 400号套房， | 布伦特伍德, | 田纳西州 | 37027 |
| (主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
| | | | | | | | |
| 注册人的电话号码，包括区号 | (615) | 221-2250 |
根据ACT第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | BKD | 纽约证券交易所 |
根据ACT第12(G)条登记的证券：
无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是☒
不是¨
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是¨ 不是☒
勾选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒不是¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速滤波器 | ¨ | | 加速文件管理器 | ☒ | |
| 非加速文件服务器 | ¨ | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
在2020年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为$545百万美元。市值的计算采用每股2.95美元的价格，这是注册人的普通股最后一次在当天在纽约证券交易所出售的价格。
截至2021年2月22日，183,461,665注册人普通股的流通股面值为0.01美元(不包括未归属的限制性股票)。
以引用方式并入的文件
注册人关于其2021年股东年会的最终委托书的某些部分，或将在2020年12月31日至31日后120天内提交给证券交易委员会的本10-K表格的修正案，通过引用并入本10-K表格年度报告的第三部分。
目录
Brookdale High Living Inc.
表格10-K
截至2020年12月31日的年度
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| | 页 |
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| 第一部分 | | |
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| 项目1 | 业务 | 7 |
| 第1A项 | 风险因素 | 27 |
| 项目1B | 未解决的员工意见 | 43 |
| 项目2 | 特性 | 43 |
| 项目3 | 法律程序 | 45 |
| 项目4 | 矿场安全资料披露 | 45 |
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| 第二部分 | | |
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| 项目5 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 46 |
| 项目6 | (已删除并保留). | 48 |
| 项目7 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 48 |
| 第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 80 |
| 项目8 | 财务报表和补充数据 | 82 |
| 项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 133 |
| 第9A项 | 管制和程序 | 133 |
| 项目9B | 其他资料 | 133 |
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| 第三部分 | | |
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| 第10项 | 董事、高管与公司治理 | 134 |
| 项目11 | 高管薪酬 | 134 |
| 项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 134 |
| 项目13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 135 |
| 项目14 | 首席会计费及服务 | 135 |
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| 第四部分 | | |
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| 项目15 | 展品、财务报表明细表 | 136 |
| 项目16 | 表格10-K摘要 | 138 |
1995年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明
本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述可能构成“1995年私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响，包括所有非历史性的事实陈述，以及与我们的意图、信念或预期有关的陈述。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将”、“可能”、“打算”、“预期”、“努力”、“寻求”、“预期”、“估计”、“相信”、“项目”、“预测”、“继续”、“计划”、“目标”或其他类似的词语或表达。这些前瞻性陈述是基于某些假设和预期，我们预测未来计划或战略的结果或实际效果的能力本质上是不确定的。虽然我们相信任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设，但我们不能保证我们的假设或预期会实现，实际结果和表现可能与预期的大不相同。可能对我们的运营和未来前景产生实质性不利影响，或导致事件或情况与前瞻性声明不同的因素包括但不限于，新冠肺炎疫情的影响，包括联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们对我们业务、运营结果、现金流、流动性和战略举措的应对努力，以及我们的战略举措，包括未来增长计划，这些因素将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括持续时间、严重程度、大流行的广度和任何疾病的死灰复燃, 新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场中的地方经济的影响，新冠肺炎测试、治疗剂和疫苗的开发、可获得性、利用率和有效性，以及在企业和人口群体中对这些资源的优先排序，企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力，包括我们有资格获得和满足经济救济条款和条件的能力，对流行病期间和之后老年生活社区安全的看法。对老年人居住社区需求的变化以及我们调整销售和营销努力以满足需求的能力；新冠肺炎对我们居民及其家庭支付居住费能力的影响，包括由于新冠肺炎引起的失业率、消费者信心、房地产市场和股票市场的变化；我们新居民视力水平的变化；新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响；我们应对措施的持续时间和成本，包括增加设备、用品、劳动力、诉讼、检测、疫苗接种诊所，其他费用，新冠肺炎对我们完成融资、再融资或其他交易(包括处置和我们未决的医疗保健服务交易)或产生足够现金流以支付所需利息和租赁付款以及满足我们债务和租赁文件中的财务和其他契约的能力的影响，监管要求的增加，包括无资金的强制性测试，新冠肺炎导致的执法行动增加，政府行为可能限制我们对拖欠账户的收缴或清偿努力, 以及新冠肺炎或我们的应对努力可能引发的法律诉讼和责任索赔的频率和规模；对老年人支付住院费能力产生不利影响的事件，包括经济、房地产市场、消费者信心或股票市场的下滑和居民家庭成员的失业；政府报销计划(包括联邦医疗保险和医疗补助计划)下报销费率、方法或时间的变化；正在进行的医疗改革努力的影响；老年人住房建设和开发的影响，行业入住率下降(包括由于流行病)和竞争加剧的影响；住房市场状况、监管变化、自然行为以及我们所在地理区域气候变化的影响；我们租借的居住空间的居住协议和空置的终止，包括由于疫情的影响；我们使用净运营亏损结转来减少未来纳税的能力受到限制；未能维护我们信息系统的安全和功能，未能防止网络安全攻击或入侵，或未能遵守适用的隐私和消费者保护法，包括HIPAA；我们按照计划完成资本支出的能力；我们发现和追求开发、投资和收购机会的能力以及我们成功整合收购的能力；收购资产的竞争；我们按照商定的条款或根本完成未决或预期的处置、收购或其他交易(包括我们未决的医疗保健服务交易)的能力，包括对成交条件的满足程度、未获得监管批准或受到意外条件制约的风险，以及成交时间的不确定性, 以及我们在未来发现和追求任何此类机会的能力；与我们战略实施相关的风险，包括为执行我们的战略优先事项而采取的举措及其对我们业绩的影响；在获得监管批准方面的延误；金融市场的中断或我们社区的估值或业绩下降，这些影响到我们获得融资的能力，或者在债务到期时延长或再融资的能力，以及我们的融资成本；我们产生足够现金流的能力，以支付所需的利息和长期租赁付款，并为我们计划中的资本项目提供资金；我们不遵守任何债务或租赁协议(包括其中包含的金融契约)的影响，包括如果我们不遵守任何此类协议，贷款人或出租人宣布交叉违约的风险，以及因任何租赁终止和丧失抵押品赎回权行动而损失我们的财产获得租赁和债务的风险；我们的负债和长期租赁对我们流动性的影响；可能逐步取消libor，这可能增加我们的债务义务的成本；我们获得贷款和债务的能力。竞争加剧或人员短缺(包括由于疫情)，竞争加剧带来的工资压力，低失业率，最低工资增加和加班法的变化，以及工会活动；我们任何社区的环境污染；不遵守现行环境法；对针对我们的投诉做出不利裁决或解决, 包括集体诉讼和股东派生投诉；遵守不断增加和不断变化的监管的成本和困难；回应政府审查、审计和调查的成本和不利决定；遵守立法或监管发展的意想不到的成本；与当前全球经济状况和一般经济因素(如通胀、消费者价格指数、大宗商品成本、燃料和其他能源成本、工资、工资、福利和保险成本、利率和税率)相关的风险；季节性传染性疾病或新冠肺炎或其他传染性疾病在我们经营的市场中爆发的影响；维权股东的行动，包括委托书竞争；以及
在我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件中，包括本10-K年度报告和本10-K年度报告其他部分所载的“第1A项.风险因素”中所述的风险因素，我们都会定期报告。在考虑前瞻性陈述时，你应该牢记美国证券交易委员会文件中的风险因素和其他警告性陈述。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性陈述中的任何一项，这些前瞻性陈述反映了截至本年度报告10-K表格之日管理层的观点。我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就，除法律要求外，我们明确表示没有义务公开发布本年度报告(Form 10-K)中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映我们对此的预期的任何变化，或任何陈述所基于的事件、条件或情况的变化。
风险因素汇总
我们的业务面临重大风险和不确定性。除本表格10-K年度报告中包含的其他信息外，您还应仔细查看和考虑本年度报告中“第1A项.风险因素”中对本公司风险因素的全面讨论。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性和未来前景都可能受到实质性的不利影响。以下是可能对我们的业务、运营结果、现金流、流动性和未来前景产生不利影响的主要风险的摘要。
•新冠肺炎大流行，包括联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力，已经并可能继续对我们的业务、运营业绩、现金流、流动性和股票价格产生负面影响，这些影响可能是实质性的。新冠肺炎对我们的业务、经营结果、现金流、流动性和股票价格的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括“第1A项”中所述的因素。风险因素。“
•由于我们的收入依赖于私人薪酬来源，如果发生对老年人支付住院费的能力产生不利影响的事件(包括经济衰退、房地产市场、消费者信心、股票市场和居民家庭成员的失业)，可能会导致我们的入住率、收入、经营业绩和现金流下降。
•政府报销计划的报销费率、方式或付款时间的变化可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生不利影响。
•正在进行的医疗改革努力对我们业务的影响无法准确预测。
•高级住房建设和开发、行业入住率下降(包括由于流行病)以及竞争加剧，可能会对我们的入住率、收入、运营结果和现金流产生不利影响。
•我们社区的地理集中度可能会让我们容易受到这些地区的经济低迷、监管变化、自然行为或气候变化影响的影响，这可能会对我们的财务状况、收入、运营结果和现金流产生负面影响。
•终止我们的居住协议和我们租赁的居住空间的空置，包括由于疫情的原因，可能会对我们的入住率、收入、运营结果和现金流产生不利影响。
•我们利用净营业亏损结转来减少未来纳税的能力可能是有限的。
•如果不能维护我们的信息系统和数据的安全和功能，防止网络安全攻击或入侵，或不遵守适用的隐私和消费者保护法律(包括HIPAA)，可能会对我们的业务、声誉以及与我们的居民、患者、员工和转介来源的关系产生不利影响，并使我们面临补救成本、政府调查和债务，其中任何一项都可能对我们的收入、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。
•如果不能按照我们的计划完成资本支出，可能会对我们的预期收入、经营业绩和现金流产生不利影响。
•就我们识别和寻求任何未来发展、投资或收购机会而言，我们可能会在以有吸引力的价格寻找机会或将收购与我们的业务整合方面遇到困难，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
•收购战略资产的竞争可能会限制我们竞争战略收购的能力，从而限制我们有效增长业务的能力。这些买家拥有比我们更多的财务资源或更低的资本成本，或者回报预期比我们更低。
•待完成的处置交易现在是，未来的任何处置交易都将受到各种成交条件的制约，包括在适用的情况下获得监管批准，这可能会导致我们的收入减少，并可能对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
•我们医疗保健服务部门80%股权的待售交易可能不会按照我们的预期完成，或者根本不会完成，也可能不会为我们带来我们预期的现金收益，待定出售可能会扰乱我们的财务状况、运营业绩和现金流。
•我们的战略执行可能不会成功，为执行我们的战略优先事项而采取的举措可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们普通股的价格产生不利影响。
•金融市场的中断或我们社区的评估价值或表现的下降可能会影响我们获得融资的能力，或者在债务到期时延长或再融资的能力，这可能会对我们的流动性、财务状况和我们普通股的市场价格产生负面影响。
•如果我们无法产生足够的现金流来支付所需的利息和租赁费用，这可能会导致相关债务或租赁的违约，以及我们其他债务或租赁文件下的交叉违约，这将对我们的资本结构、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
•我们的负债和长期租赁可能会对我们的流动性和我们运营业务的能力产生不利影响。
•我们的债务和租赁文件包含财务和其他契约，此类文件下的任何违约都可能导致我们的债务和租赁义务加速、我们的抵押社区丧失抵押品赎回权、我们的租赁权益终止和/或我们的其他债务或租赁文件下的交叉违约，其中任何一项都可能对我们的资本结构、财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响，并干扰我们实施战略的能力。
•租赁义务和抵押债务使我们面临更大的财产损失风险，这可能会损害我们未来创造收入的能力，并可能产生不利的税收影响。
•市场利率的提高可能会大大增加我们债务的成本，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
•我们可能需要额外的资本来为我们的运营、资本支出计划和战略优先事项提供资金，而且我们可能无法以我们可以接受的条件获得这些资金，或者根本无法获得这些资金。
•管理层的变动或主要官员的意外离职可能会损害我们的业务。
•竞争加剧或人员短缺(包括由于疫情)、竞争加剧带来的工资压力、低失业率、失业救济金增加、最低工资提高、加班法律的变化以及工会活动可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
•我们任何社区的环境污染都可能导致对我们的巨额负债，这可能会超过基础资产的价值，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利的影响。
•如果不遵守现有的环境法，可能会导致支出增加、诉讼，并对我们的业务和资产价值造成潜在损失，这将对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
•针对我们的重大法律诉讼和责任索赔，包括集体诉讼和股东派生投诉，可能会使我们面临更高的运营成本和大量未投保的负债，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。
•我们面临政府机构的定期和例行审查、审计和调查，任何不利的结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
•遵守不断增加和不断演变的监管和执法的成本和难度可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
•遵守“美国残疾人法”和“公平住房法”、职业安全和健康管理局的安全和健康标准，以及其他消防、安全、健康和其他法规，我们可能需要进行意想不到的支出，这可能会增加我们的成本，从而对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
•我们组织文件中的反收购条款可能会推迟、阻止或阻止投资者可能认为有利的收购要约、合并或收购。
•我们是一家没有业务的控股公司，依靠我们的运营子公司为我们提供履行财务义务所需的资金。
•各种因素，包括一般的经济状况和传染病的传播，都可能对我们的财务业绩和业务的其他方面产生不利影响。
•我们普通股的市场价格和交易量可能会波动，这可能会给我们的股东带来迅速而重大的损失。
•我们未来发行的债务或股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
•维权股东的行动可能会导致我们招致巨额成本，转移管理层的注意力和资源，并对我们的业务、运营结果、现金流和普通股的市场价格产生不利影响。
第一部分
第一项：商业银行业务
除非另有说明，本10-K表格年度报告中提及的“Brookdale”、“我们”或“公司”均指Brookdale High Living Inc.及其合并子公司。
我们的业务
截至2020年12月31日，按总容量计算，我们是美国最大的老年生活社区运营商，在43个州拥有726个社区，有能力为大约64,000名居民提供服务。我们为我们的居民提供广泛的连续服务，覆盖中国最具吸引力的老年生活行业。我们运营和管理独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区(“CCRC”)。截至那一天，我们还为超过17,000名患者提供一系列的家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。
我们的社区和服务将住房与酒店和医疗服务相结合。我们的老年生活社区为居民提供像家一样的支持性环境，在日常生活活动(“ADL”)方面提供帮助，如吃饭、洗澡、穿衣、如厕、转院/散步，在某些社区，还提供有执照的熟练护理服务。我们还为许多社区的居民和居住在社区以外的老年人提供家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。随着居民需求的变化，我们为他们提供一系列的服务选择，从而提供更大的连续性护理，使老年人能够就地养老，我们相信这使他们能够在我们这里保持更长时间的居住权。居民能够原地养老，对我们的居民及其家人来说也是有益的，因为他们关心照顾年长亲属的决定。
战略
我们的目标是成为全国最值得信赖和最有效的老年人生活提供者和雇主，成为老年人生活的首选。我们相信，在我们执行我们的战略以实现这一目标的过程中，有创造和交付股东价值的重要机会。我们继续执行我们在2018年初启动的核心运营战略，我们相信，成功执行该战略为我们提供了导航和从大流行中恢复并创造股东价值的最佳机会。我们已经通过旨在补充和加强我们的核心运营努力的举措来补充我们的运营战略，并在我们遇到人口结构、客户偏好、技术以及医疗保健提供和结果方面的变化和趋势时，为未来的增长和成功做好准备。我们的精细化战略侧重于以下优先事项：
•持续改善运营和提高效率。我们专注于我们的核心老年生活社区，并打算继续推动运营改进。通过我们的“本地赢”计划，我们打算在利用我们行业领先的规模和经验的同时，为关爱员工提供高质量的护理和个性化服务选择。这些努力包括优化我们的销售和营销流程，优先考虑具有最大增长机会的社区，以及确保我们的社区及其节目在市场上具有竞争力。我们还通过在领导力、职业发展和有意义的工作领域保持令人信服的价值主张，继续专注于吸引、吸引、发展和留住最好的同事。我们相信，员工敬业度会降低营业额，改善运营，最终提升常驻体验，从而推动业务加速增长。为了更加专注于我们的核心老年人生活业务，我们正在(并一直在)执行一些举措，以降低我们业务的复杂性，并确保我们高度监管的产品线实现适当的风险回报权衡。这些举措包括在2020年基本上退出我们所有的入场费CCRC业务(这也大大减少了我们运营的熟练护理机构的数量)，并继续优化我们的管理服务业务。
•老年生活公文包。自2018年初启动运营扭亏为盈战略以来，我们继续实施投资组合优化计划，通过该计划，我们处置了自有和租赁社区，并重组了租赁。这些交易包括重组我们与三个最大房东的租约，出售和转让拥有的社区，以及处置我们在未合并的合资企业中几乎所有剩余的所有权权益，包括我们与HealthPeak Properties，Inc.(简称HealthPeak)的CCRC合资企业的入场费。随着我们在2021年的前进，我们打算继续(I)在我们拥有或能够实现明确领导地位的核心市场扩大我们的足迹和服务，(Ii)通过收购租赁或管理的社区并在可能的情况下退出表现不佳的自有资产或租赁来执行持续的资本回收计划，以及(Iii)通过有针对性的开发、投资和收购机会重新转向投资组合增长。我们将继续投资于我们的发展资本支出计划，通过该计划，我们将扩大、翻新、重新定位和重新开发选定的现有老年居住社区，这些社区具有经济优势，尽管在疫情期间速度有所放缓。
•拓展医疗保健和服务平台。我们的愿景是通过为我们的居民提供老年生活行业中最高质量的医疗保健和健康平台，使我们所服务的人能够生活得更好。2021年，我们打算在某些市场进一步整合我们的医疗服务模式。我们还打算采取措施，加快为社区居民和私人值班服务业务提供的医疗服务的增长。这些举措可能包括改善我们与医疗保健服务相关的销售和营销工作，寻求与管理型医疗服务提供者建立更多或更广泛的关系，以及进一步发展医疗保健关系以利用增长机会。我们相信，这些举措和我们的医疗战略的成功实施，将通过增加入住人数，改善居民的健康和福祉，从而增加收入，从而延长居民的平均住院时间，增加入住率。我们还相信，随着我们进一步发展成为寻求在我们的社区内提供服务和/或以更低的整体医疗成本改善健康结果的医疗服务或付款人组织的首选合作伙伴，我们将改善运营结果。
•推动创新和利用技术。我们参与了各种创新活动，并随着时间的推移计划试验和测试新的想法、技术和运营模式，以增强我们的居民的参与度和体验，改善结果，并增加平均停留时间和入住率。借助我们的技术平台，我们还希望找到解决方案，以降低复杂性、提高工作效率、降低成本，并增强我们与第三方协作的能力。
最新发展动态
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已经对老年生活产业和我们的业务产生了负面影响，而且很可能会继续产生负面影响。由于我们的居民和患者的平均年龄和慢性病患病率，如果他们感染新冠肺炎，他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。在大流行期间，我们将继续在我们的社区及其家中为老年人提供服务和照顾。自2020年3月以来，我们的大部分企业支持员工都在家工作。
我们居民、患者和同事的健康和福祉一直是我们最优先考虑的问题。我们于2020年1月启动了新冠肺炎的筹备工作。我们的应对工作集中在感染预防和控制协议上，包括遵循联邦、州和地方政府和机构的要求和指导，包括美国疾病控制和预防中心(CDC)和美国医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)。我们已经加强和加强了对我们的同事的此类协议的培训，并继续积极监测政府的要求和指导，并在适当的情况下调整我们的政策、程序和应对努力。在确认社区接触新冠肺炎呈阳性后，我们将采取旨在最大限度地减少进一步接触的行动，包括同事遵守个人保护协议、隔离居民或寻找替代护理环境以最好地满足他们的护理需求，在某些情况下，根据当地卫生当局的指示限制新居民入院。
为了防止新冠肺炎引入我们的社区，并帮助控制社区内进一步感染的机会，我们从2020年3月开始限制所有社区的访客只能进入基本医护人员和某些体恤护理情况，对同事和允许的访客进行筛查，暂停集体郊游，修改社区用餐和编程以符合社会距离准则，在大多数情况下，只实施室内用餐和活动编程，要求居民除非医疗需要，否则不要离开社区，并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的公寓里隔离14天。在截至2020年6月30日的三个月里，我们的投资组合都实施了这些限制。我们已经采用了一个框架，基于几个标准来确定何时放松我们每个社区的限制，包括监管要求和指导、社区基线检测完成以及是否存在当前确认的新冠肺炎阳性病例。在这一框架下，我们从2020年7月开始在监管要求和指导允许的情况下，放松对逐个社区的限制，放松可能包括允许与家人一起进行户外访问，在某些情况下，允许与家庭一起进行室内访问，减少容量或与社会距离较远的社区用餐，有限的社区活动规划，以及面对面的预期居民访问。尽管我们希望，向我们的居民和同事接种疫苗将使我们能够进一步放松对社区的限制，但这些限制可能会持续一段时间，如果大流行恶化，根据监管要求的需要，或者在州或地方卫生当局的指示下，我们可能会恢复采取更严格的措施。
2020年4月，我们积极启动了社区居民和助理测试计划。我们实施该计划是为了识别阳性患者，包括没有症状的个人，以便更好地了解我们的感染方案是如何运作的，帮助将已知的新冠肺炎阳性患者与居民和同事的接触降至最低，在某些情况下还符合州和地方的检测要求。2020年7月，我们完成了所有社区的基准测试，
我们在我们的许多社区继续对居民和同事进行测试。我们还继续使用由美国卫生与公众服务部(“HHS”)提供的快速护理点抗原检测试剂盒，用于那些获得临床实验室改进修正案(“CLIA”)豁免的社区。我们的测试项目已经积累了大约32万个测试结果。在2021年2月22日，大约1.2%的我国居民目前的新冠肺炎检测结果呈阳性。进一步的检测，无论是根据监管要求主动进行，还是在州或地方卫生当局的指导下进行，都可能导致大量额外费用、对受影响社区迁入的额外临时限制、继续需要隔离阳性居民、我们的同事更多地使用个人防护装备(“PPE”)，以及与员工相关的成本增加。
2020年12月，两种新冠肺炎疫苗获得了美国食品和药物管理局(FDA)的紧急使用授权。我们选择与CVS Health Corporation合作，通过疾控中心提供的长期护理计划药房伙伴关系，在我们的社区提供流感疫苗注射诊所，为符合条件的居民和同事现场接种疫苗。我们准备和主办疫苗诊所的工作包括广泛的规划，收集保险信息，获得同意，安排预约，与居民、家庭和同事举行教育会议，以及详细协调交通流量和观察区。我们于2020年12月18日举办了第一批诊所，截至2021年1月22日，已举办了500多家社区疫苗诊所。截至2021年2月22日，我们100%的社区已经为居民和同事建成了第一剂疫苗诊所，大约85%的社区已经建立了第二剂疫苗诊所。
这场流行病，包括我们社区的相关限制，严重扰乱了对老年生活社区和销售流程的需求，销售流程通常包括社区内的面对面预期居民访问。我们认为，随着疫情的继续，潜在居民及其家人在搬进老年生活社区时更加谨慎，这种谨慎可能会持续一段时间。为了应对这些发展，我们重新设计了我们的销售流程，包括虚拟旅游、视频参与和户外潜在居民会议，改进和调整了我们的营销计划，以应对社会距离环境，并努力加强我们与推荐来源的关系。在2020年第三季度，我们恢复了对大多数社区的面对面预期居民访问。然而，截至2020年12月31日，几个大型市场继续提供仅限虚拟准居民访问的服务。我们在情况允许的情况下，包括在州或地方卫生当局的指示下，对我们社区的迁入施加了限制。尽管这些限制在2020年8月开始大幅放松，但由于病毒的卷土重来，对迁入的限制在整个2020年第四季度都在升级。到2020年第二季度、第三季度和第四季度末，分别有86%、98%和89%的社区接受新搬入。截至2021年2月22日，97%的社区接受新搬入。我们无法合理肯定地预测，对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平，也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够从居民那里收取的居民费用产生不利影响。
这场流行病，包括我们社区的相关限制，在2020年3月开始对我们的入住率和住宿费收入产生重大不利影响，因为与典型水平相比，新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动大幅下降。我们的同一社区投资组合每月迁入量的同比降幅已从2020年4月的64.2%降至2020年12月的26.5%。我们的综合老年人住房投资组合的加权平均入住率在疫情爆发期间的每个月都有所下降，从2020年3月的82.7%下降到2020年12月的71.5%，2021年1月为70.0%。我们估计，这场大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年12月31日的一年损失了2.811亿美元的居民费用收入，其中包括我们综合老年住房投资组合中损失的2.285亿美元居民费用收入。由于入住活动减少和我们业务固有的居民流失，我们的居民费用收入将进一步恶化，而由于新冠肺炎的影响，居民自然减员可能会增加。我们的家庭健康日均人口普查也从2020年3月开始减少，原因是我们社区的入住率降低，可选医疗程序和医院出院减少，导致截至2020年12月31日的一年，家庭健康日均人口普查同比下降14.6%。我们预计，随着选择性医疗程序的增加、医院出院和老年住房入住率的增加，家庭健康日均人口普查将继续逐步恢复。我们估计，大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至年底的医疗保健服务部分居民费用收入损失5260万美元2020年12月31日.
截至2020年12月31日的一年，设施运营费用包括为准备和应对疫情增加的1.255亿美元直接成本，包括用于：购置额外的个人防护用品、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品；加强清洁和环境卫生；与员工相关的成本增加，包括劳动力、工人补偿和医疗计划费用；一般责任索赔费用增加；以及在政府支付人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同事进行新冠肺炎检测的费用。我们无法合理地预测与大流行相关的总成本，而且这些成本可能会继续很高。在截至2020年12月31日的一年中，我们还为我们的经营租赁使用权资产、物业、厂房和设备以及租赁无形资产记录了1.056亿美元的非现金减值费用，这主要是由于新冠肺炎疫情以及不良资产社区的运营业绩低于预期。
我们已经并将继续采取行动，加强和保持我们的流动性，以应对大流行。在截至2020年12月31日的一年中，我们在正常业务过程中完成了我们的融资计划，包括对我们2020年和2021年的所有到期日进行基本上再融资。此外，在2020年8月31日，我们终止了我们2.5亿美元的循环信贷安排，并在16个社区获得了266.9美元的无追索权抵押融资，其中大多数社区在终止之前就已经获得了信贷安排的担保。在截至2020年12月31日的一年中，我们接受了1.098亿美元的公共卫生和社会服务紧急基金(“提供者救济基金”)的现金赠款，以及8750万美元的加速/预付医疗保险付款，我们还推迟了7270万美元的社会保障工资税雇主部分。这些项目是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)创建或扩展的，如下所述。我们还推迟或取消了一些可选的资本支出项目，导致我们大流行前的2020年全年资本支出计划减少了约6700万美元，并暂停了根据我们现有的股票回购计划进行的回购。2020年7月26日，我们与Ventas，Inc.(“Ventas”)进行了一项分部分交易，重组了我们的120社区三网主租约。这些组成部分包括(其中包括)将我们最初的年度最低租金降至1亿美元，相当于在截至2021年6月30日的12个月内减少了约8600万美元，以及取消了我们满足财务契约并在Ventas保持保证金的先前要求。我们向Ventas支付了119.2美元的一次性现金租赁付款，与我们的租赁重组交易相关，自2020年7月26日起生效。
截至2020年12月31日，我们的总流动资金为5.755亿美元，其中包括3.804亿美元的无限制现金和现金等价物，1.729亿美元的有价证券，以及2220万美元的担保信贷安排可用资金。我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性，包括通过维持支出纪律，继续评估我们的融资结构和债务市场状况，寻求与新冠肺炎疫情相关的进一步政府支持的财政救济，以及完成即将出售的医疗保健服务部门80%的股权。不能保证债务融资将继续以与我们的预期一致的条款提供，或者根本不能保证我们的努力将成功地寻求进一步的政府资助的财政减免，或者关于获得任何此类减免的金额或条件，或者保证未决交易的完成将按照我们的预期完成，或者根本不能保证我们获得我们预期的现金收益。
2020年3月27日签署成为法律的CARE法案，以及2020年4月24日签署成为法律的Paycheck Protection Program和Health Care增强法案，除其他外，为某些企业提供流动性和财政救济。下面概述了CARE法案的某些条款对我们的影响。
•在截至2020年12月31日的年度内，我们接受了提供者救济基金1.098亿美元的现金赠款，根据该基金，我们已向符合条件的医疗保健提供者提供赠款，用于医疗相关支出或新冠肺炎造成的收入损失。接受的赠款是根据提供者救济基金的以下分配提供的：
•根据一般分配，总额为1.017亿美元，最终根据我们2020年第一季度和第二季度患者护理收入以及某些运营和其他费用的同比变化的百分比确定。
•根据技能护理设施定向分配，一般与我们认证的技能护理设施相关的资金为460万美元。
•根据疗养院感染控制分配，我们将支付350万美元，其中包括与我们通过CCRC提供的熟练护理相关的奖励付款。
从提供者救济基金收到的赠款受计划条款和条件的约束，包括此类资金只能用于预防、准备和回应新冠肺炎，并且只会报销可归因于新冠肺炎且未从其他来源报销或其他来源没有义务报销的与医疗保健相关的费用或收入损失。疗养院感染控制拨款的允许用途进一步限制在某些感染控制费用上。该计划要求我们向卫生和公众服务部报告我们对补助金的使用情况，我们的报告要接受审计。在截至2020年12月31日的年度内，我们根据我们对该期间赠款条件的满意程度的估计，确认了1.098亿美元的赠款作为其他营业收入。
卫生和公众服务部继续评估未来对提供者救济基金下的赠款的分配、监管和指导。我们打算寻求可能可用的额外资金。然而，我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的金额的资助，不能保证HHS不会对允许的用途或资助的条款和条件施加额外的限制，也不能保证我们未来的资助计划将提供我们有资格获得的资助计划。
•在截至2020年12月31日的一年中，我们根据CMS管理的加速和预付款计划获得了8750万美元，该计划由CARE法案暂时扩大。大约7520万美元与我们的医疗保健服务部门有关，其余的与我们的CCRC部门有关。根据该计划，我们要求在三个月内加速/提前100%支付我们的联邦医疗保险(Medicare)付款金额。2020年10月1日颁布的《2021年继续拨款法案》和《其他延期法案》修订了加速/预付款的还款条款。经修订后，加速/预付款的退款将在付款发放一年后开始。在发行周年纪念日后的前11个月，付款将按医疗保险付款的25%收回，在接下来的6个月将按医疗保险付款的50%收回。任何未清偿的加速/预付款余额将在上述退款期限过后到期。根据购买协议(定义见下文)，吾等预期于出售吾等于健康护理服务部门80%股权的交易完成时，偿还与健康护理服务部门有关的该等加速/预付款项的当时未偿还余额。
•根据CARE法案，我们已选择推迟支付2020年3月27日至2020年12月31日发生的社会保障工资税的雇主部分。延期付款的一半将分别在2021年12月31日和2022年12月31日到期。截至2020年12月31日，我们已根据该计划延期付款7270万美元。
•CARE法案暂时暂停了2020年5月1日至2020年12月31日期间2%的联邦医疗保险自动减支，这主要受益于我们的医疗保健服务部门。这一暂停对截至2020年12月31日的年度该部门的驻留费用收入产生了400万美元的有利影响。2020年12月27日颁布的2021年综合拨款法案将自动减支暂停期限延长至2021年3月31日。
•根据CARE法案，我们有资格为某些员工申请员工留任税抵免。2020年的可退税税收抵免适用于因适当政府当局的命令限制商务、旅行或团体会议而在2020年任何日历季度完全或部分暂停运营的雇主，这相当于2020年3月12日至2020年12月31日期间支付给合格员工的合格工资的50%，每位员工最高可获得5,000美元的税收抵免。我们估计，我们将有资格申请2020年约1000万美元的税收抵免。根据2021年综合拨款法案，我们修改并延长了2021年1月1日至2021年6月30日支付的工资抵免，我们正在评估我们申请此类抵免的资格。我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的税收抵免。
除了上述赠款外，我们还收到并确认了来自其他政府来源赠款的590万美元其他运营收入。
我们无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生什么影响，我们的应对努力可能会继续推迟或负面影响我们的战略计划，包括未来的增长计划。新冠肺炎的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的任何死灰复燃；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场上的当地经济的影响；新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发、可获得性、利用率和有效性以及在企业和人口群体中对这些资源的优先排序；企业和个人可能获得的政府财政和监管救济措施，包括我们有资格获得并满足财政救济条款和条件的能力；我们对老年居住社区安全的看法；大流行期间和之后对老年居住社区需求的变化以及我们调整销售和营销努力以满足这种需求的能力；新冠肺炎对我们居民及其家庭支付居住费能力的影响，包括由于新冠肺炎引起的失业率、消费者信心、住房市场和股票市场的变化；我们新居民视力水平的变化；新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响；我们应对工作的持续时间和成本，包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、检测、疫苗接种诊所和其他费用；新冠肺炎对我们完成融资、再融资的能力的影响, 本公司可能面临的其他挑战包括：本公司与其他交易或其他交易(包括处置)有关的风险，或产生足够的现金流以支付所需利息和租赁款项，以及满足我们在债务和租赁文件中的财务和其他契约要求的风险；监管要求上升，包括无资金支持的强制性测试；新冠肺炎导致的执法行动加强；政府部门可能限制我们对拖欠账户的收缴或清偿工作；以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
2021年待售医疗服务
2021年2月24日，我们与HCA Healthcare，Inc.(“HCA Healthcare”)的附属公司签订了证券购买协议(“购买协议”)，规定以
收购价格为4亿美元现金，取决于购买协议中规定的某些调整，包括减少与医疗保健服务部门相关的联邦医疗保险预付款和递延工资税支付结束时的未偿还余额，截至2020年12月31日，这两项款项分别为7520万美元和820万美元。我们预计我们在交易完成时的现金净收益约为3亿美元，这取决于交易完成的时间与购买协议中规定的调整有关。购买协议还包含为购买者的利益而商定的某些赔偿。销售交易预计将于2021年上半年末或下半年初完成，具体取决于收到适用的监管批准以及满足购买协议中规定的其他惯常完成条件。根据购买协议，在交易完成时，我们将保留该业务20%的股权。完成交易后，我们预计我们的医疗保健服务部门的业绩和财务状况将从我们的财务报表中分离出来，我们在合资企业中的权益将按照权益会计方法核算。我们预计，出售交易将利用我们结转的联邦净营业亏损的一部分来抵消此类交易的预期应税收益。
社区产品组合优化
在2020年期间，我们继续执行我们的投资组合优化计划，通过该计划，我们处置了自有和租赁社区，并重组了租约。2020年期间的此类活动包括重组我们与Ventas于2020年7月27日宣布的租赁安排，以及完成与HealthPeak于2019年10月1日宣布的多部分交易。由于这些举措以及其他租赁重组、到期和终止活动以及其他交易，在截至2020年12月31日的年度内，我们：
•终止我们对总共32个社区的三重净租赁义务，包括通过收购27个以前租赁的社区；
•处置总共七个拥有的社区；
•出售了我们在未合并的合资企业中剩余的所有所有权权益，包括我们与HealthPeak的CCRC合资企业的入场费；以及
•代表以前未合并的企业和第三方减少了我们对社区的管理，这意味着在这一年中净减少了25个受管理的社区。
这些交易的摘要及其对我们运营结果的影响在“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中阐述。另见“第8项.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注4，以了解有关交易的更多信息。
截至2020年12月31日，我们拥有350个社区，占我们合并社区组合的大部分，租赁了301个社区，管理着75个社区。以下图表显示了我们的投资组合在2019年12月31日至2020年12月31日期间的上述变化。
在截至2021年12月31日的一年中，我们预计将完成截至2020年12月31日归类为持有待售的三个拥有社区(249个单位)的处置，并终止我们很大一部分管理安排。各种待决和预期交易的成交取决于或将取决于各种成交的满足率。
条件，包括(如果适用)收到监管批准。不能保证交易会结束，或者如果交易结束了，实际结束的时间也不能保证。
资本支出
2020年，我们的社区资本支出总额为1.401亿美元，比2019年减少了9860万美元，其中2780万美元由出租人偿还。社区一级资本支出减少的部分原因是，由于我们推迟或取消了一些可选的资本支出项目，以应对大流行，我们将大流行前2020全年的社区一级资本支出计划削减了约4800万美元。总体而言，我们预计2021年全年的非开发资本支出(扣除预期的出租人报销)约为1.4亿美元。此外，我们预计2021年全年的开发资本支出约为1000万美元，扣除预期的出租人报销，这些项目包括扩建、重新定位、重新开发和选定的现有老年居住社区的重大翻新项目。我们预计，我们2021年的资本支出将来自手头现金、现金等价物、有价证券、运营现金流和出租人的报销。
老年生活产业
老年生活产业在过去25年里经历了戏剧性的增长，其标志是在20世纪90年代中期出现了辅助生活社区，而且它仍然高度分散，有许多当地和地区的经营者。根据国家老年人住房和护理产业投资中心(NIC)的数据，截至2020年12月31日，当地和地区老年住房运营商约有2500家，其中超过90%经营着五个或更少的社区。我们是为数不多的以不同价格提供广泛社区位置和服务水平的大型运营商之一。
该行业吸引了更多的投资，从而增加了新的老年住房供应的建设和开发。新社区的开业使老年住宅行业面临供过于求的局面，竞争压力加大。NIC的数据显示，由于新的开工和供应过剩，行业入住率从2016年开始下降。在2016年和自2016年以来，我们经历了竞争激烈的新开业比率的上升，许多市场都出现了重大的新竞争开业，这对我们的入住率、收入、运营业绩和现金流产生了不利影响。2020年，竞争性新开业人数保持较高水平，但与2019年相比有所下降。从2020年初开始，新冠肺炎大流行给我们的行业带来了额外的占用压力。NIC数据显示，在2020年3月31日至2020年12月31日期间，老年人住房入住率连续三个季度下降，到2020年第四季度，几乎所有市场的入住率都降至创纪录低点。我们无法合理肯定地预测，对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平，也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够从居民那里收取的居民费用产生不利影响。
老年生活产业的主要市场是80岁及以上的老年人。由于人口趋势，以及科学、营养和医疗保健的持续进步，老年人口将继续增长。美国人口普查预测显示，从2022年开始，每年将有近100万新的潜在居民，我们相信对老年护理的需求将因此而增加。.
随着老年人寿命的延长和这部分人口的快速增长，患有阿尔茨海默病和其他痴呆症的人数以及慢性病和疾病的负担也会随之增加。由于社会流动性的增加，平均家庭规模的缩小，以及双职工夫妇数量的增加，家庭很难为老年人提供照顾，因此他们在家庭之外寻找其他的照顾方式。长者及其家人对长者生活营办商所提供的服务种类的认识不断提高，这进一步促进了对长者生活服务的需求。
近年来，高水平的新职位空缺，大流行导致的护理和护理员短缺，较低的失业率，以及更高的最低工资的实施，普遍造成了工资压力，并加剧了对社区领导和人员的竞争。我们继续通过专注于运营来应对新的竞争，目的是确保高客户满意度，保持关键领导地位，并积极让地区和区域管理层参与社区运营；加强我们在当地和全国范围内的营销和公关努力；评估当前社区相对于竞争的地位，并在必要时重新定位(例如，服务、便利设施、节目和价格)。与其他公司一样，我们的财务业绩可能会受到员工工资、工资和福利成本增加的负面影响，特别是如果这些成本不能通过实施涨价来弥补的话。食品、公用事业、设备和用品、保险和房地产税的更高成本也可能对我们的财务业绩产生负面影响。
如上所述，新冠肺炎疫情给我们的行业带来了重大挑战。我们行业的其他挑战包括州和地方对辅助生活、记忆护理和熟练护理部门的监管增加，这导致了做生意的成本增加。随着州和地方官员执法活动的增加，影响我们的法律法规的数量和类型不断加强，监管环境继续加强。此外，继续有各种联邦和州立法和监管提案，以实施成本控制措施，限制未来向医疗保健提供者支付费用。我们无法预测国会将对联邦医疗保险或医疗补助计划的报销政策采取什么行动(如果有的话)，也无法预测CMS未来将实施哪些规则变化。政府报销计划的报销费率、报销方法或报销时间的变化可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生不利影响。
竞争
老年生活产业竞争激烈。我们与许多提供类似社区和服务的组织(包括非营利性实体)竞争，如家庭医疗保健和临终关怀机构、基于社区的服务计划、退休社区、康复中心和其他老年生活提供者。总体而言，在老年生活行业的独立生活、辅助生活和记忆护理领域，监管和其他竞争进入的障碍并不是很大。因此，我们可能会遇到竞争，这可能会限制我们吸引和留住居民和同事、提高或维持居民费用以及扩大业务的能力，这可能会对我们的入住率、收入、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。由于该行业的入住率较低，某些竞争对手可能会为了抢占市场份额而积极定价。我们主要的上市老年住房竞争对手是Capital High Living Corporation和Five Star High Living，Inc.，我们的主要私人老年住房竞争对手包括Holiday Retiment，Life Care Services，LLC，Atria High Living Inc.，High Lifestyle Corp.和Sunise High Living，LLC，以及大量的非营利性实体。
从长远来看，我们计划评估并在机会出现的地方寻求开发、投资和收购机会。收购和/或运营老年生活社区的市场竞争激烈，我们现在和潜在的一些老年生活竞争对手拥有或可能获得比我们更多的财务资源，并且可能拥有更低的资金成本。此外，几家公开交易和非交易的房地产投资信托基金(“REITs”)和私募股权投资公司与我们有着相似的目标，以及比我们能够获得的更多的财务资源和/或更低的资金成本。部分由于通过REIT投资多元化和授权法案(“RIDEA”)颁布的税法变化，我们现在更直接地与各种上市的医疗保健REITs竞争收购老年人住房物业，其中最大的是Ventas和WellTower。
我们的历史
Brookdale High Living Inc.成立于2005年6月，是特拉华州的一家公司，目的是合并两家领先的高级Living运营公司，Brookdale Living Communities，Inc.和Alterra Healthcare Corporation，这两家公司分别自1986年和1981年独立运营。2005年11月22日，我们完成了普通股的首次公开募股，2006年7月25日，我们收购了美国退休公司，这是另一家领先的老年生活提供商，自1978年以来一直独立运营。2011年9月1日，我们完成了对地平线湾(Horizon Bay)的收购，地平线湾当时是美国第九大老年生活社区运营商。2014年7月31日，我们完成了对荣休公司的收购，当时荣休公司是美国第二大老年生活社区运营商。
分段
截至2020年12月31日，我们有五个可报告的部门：独立生活；辅助生活和记忆护理；CCRC；医疗保健服务；以及管理服务。这些细分市场是根据我们的首席运营决策者组织我们的业务活动以做出运营决策、评估业绩、制定战略和分配资本资源的方式确定的。
如果适用，我们拥有或租赁的社区包括在独立生活、辅助生活和记忆护理或CCRC部分。为居住在我们社区以外的居民和老年人提供的家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务通常包括在医疗保健服务部分，而在我们的熟练护理单位提供的熟练护理和住院医疗服务包括在CCRC部分。我们代表第三方管理的社区或我们拥有所有权权益的未合并企业包括在管理服务部分。下表显示了截至2020年12月31日，我们每个高级住房和管理服务部门的社区和单元数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 社区 | | 单位 | | 占总单位的百分比 | | 每个社区的平均单位数 |
| 独立生活 | | 68 | | | 12,534 | | | 19.9 | % | | 184 | |
| 辅助生活与记忆护理 | | 563 | | | 35,126 | | | 55.7 | % | | 62 | |
| CCRC | | 20 | | | 5,322 | | | 8.4 | % | | 266 | |
| 管理事务 | | 75 | | | 10,129 | | | 16.0 | % | | 135 | |
| 总计 | | 726 | | | 63,111 | | | 100.0 | % | | 87 | |
在截至2020年12月31日的一年中，我们81.9%的居民费用收入来自私人付费客户，14.5%来自政府报销计划(主要是联邦医疗保险)，3.6%来自其他支付者来源。大约87.3%的居民费用收入来自我们的老年住房部门，其中50.9%的居民费用收入来自自有社区，36.4%来自租赁社区。我们的医疗保健服务部门创造了12.7%的住院费用收入。下表显示了截至2020年12月31日的一年中，我们每个部门的派驻费用和管理费收入占总收入的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | 住院费和管理费收入 | | 占总数的百分比 |
| 独立生活 | | $ | 512,598 | | | 17.0 | % |
| 辅助生活与记忆护理 | | 1,691,276 | | | 55.9 | % |
| CCRC | | 321,883 | | | 10.6 | % |
| 医疗保健服务 | | 366,810 | | | 12.1 | % |
| 管理事务 | | 130,690 | | | 4.4 | % |
| 住宿费和管理费收入合计 | | $ | 3,023,257 | | | 100.0 | % |
我们五个部门的进一步经营业绩和财务指标将在“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“第8项.财务报表和补充数据”中的综合财务报表附注20中进一步讨论。
我们的社区产品
我们在全美各地提供各种老年人居住社区。我们运营和管理独立生活、辅助生活和记忆护理社区以及CCRC。我们的大多数单位都组织在类似校园的环境中或独立的社区中，提供多种服务级别。
独立生活社区
我们的独立生活社区主要是为中高收入老年人设计的，他们希望生活在一个有家的感觉的居住环境中，而不需要努力拥有自己。我们一些独立居住的居民选择搬迁到离他们成年子女更近的大都市地区的社区。我们的大多数独立生活社区都由单一社区中的独立和辅助生活单元组成，这使得居民可以通过为他们提供广泛的老年独立和辅助生活服务来适应他们不断变化的需求，从而使他们能够在适当的地方安享晚年。虽然数字因特定社区而异，但截至2020年12月31日，我们独立生活社区所有单元中约80%是独立生活单元，其余单元获得辅助生活和记忆护理许可。
我们的独立生活社区通常是大型的多层建筑，平均有184个单元，有广泛的公共区域和便利设施，以支持更多独立老年人的生活方式偏好。居民可以根据具体的社区从单间、一居室和两居室单元中选择。每个独立的生活社区为居民提供基本服务，如餐饮服务选项、24小时应急响应、家政服务、教育和健康计划以及娱乐活动。这些社区中的大多数还提供定制礼宾和个人协助/私人值班服务，并收取额外费用，其中可能包括药物提醒、每日入住、交通、购物、护送和陪伴服务。
除了基本服务外，我们的独立生活社区(包括辅助生活社区)还为居民提供个人护理和便利服务选项，以提供ADL援助。向居民提供的护理水平因社区而异，除其他外，取决于社区所在州的许可证要求和医疗保健法规。
由于可供选择的服务范围广泛(不包括熟练护理)，我们独立生活社区的居民能够在较长一段时间内保持居住权。有认知或身体缺陷而有较高服务需要的居民，通常可在自己的单位获得补充服务，或在某些社区，在另一侧楼或楼层的更有结构和受监管的环境中获得照顾。这些社区通常也有专门的辅助生活人员，以及单独的辅助生活餐厅和活动区。
辅助生活和记忆护理社区
我们的辅助生活和记忆护理社区为中等视力和虚弱的老年居民提供住房和24小时ADL援助。居民通常进入辅助生活或记忆护理社区，因为相对直接的需要可能是由医疗事件引发的服务。我们的辅助生活和记忆护理社区既包括拥有50多张床位的独立式多层社区，也包括规模较小的独立式单层社区。虽然建筑布局因具体位置而异，但该社区可能包括(I)私人工作室、一居室和一居室豪华公寓，或(Ii)供一到两个人居住的独立房间，或扩展为独栋住宅的“社区”，其中包括客厅、餐厅、露台或封闭的门廊、洗衣房和个人护理区，以及一个照顾者工作台。
我们还在独立的记忆护理社区提供记忆护理服务，这些社区专门为患有痴呆症(包括阿尔茨海默病和其他形式的认知障碍)的居民设计。我们独立的记忆护理社区大约有20到70张床位，有些是校园式环境的一部分，其中包括一个独立的辅助生活社区。截至2020年12月31日，我们在371个社区提供记忆护理服务，我们各个细分市场的记忆护理单位总数为9796个。这些社区包括110个独立的记忆护理社区，4279个单位包括在我们的辅助生活和记忆护理部分。
我们辅助生活和记忆护理社区的所有居民都有资格获得基本护理水平，包括持续的健康评估、一日三餐和零食、由注册营养师计划的特殊饮食协调、24小时工作人员协助、医疗协调协助、教育和健康计划、社交和娱乐活动(提供社交和参与)、家政服务和个人洗衣服务。在一些地方，我们为居民提供锻炼计划和计划，旨在满足与阿尔茨海默病和其他痴呆症早期相关的需求。对于这些社区的额外费用，我们为身体更虚弱、需要更频繁或更密集的身体援助或由于认知障碍而需要更多个人护理和监督的居民提供更高水平的个人护理服务。
由于认知的渐进性下降，我们记忆护理病房的居民通常比辅助生活中的居民需要更高水平的个人护理和服务，因此每月支付更高的服务费。专门的服务包括协助ADL、行为管理和活动计划，其目标是提供一个规范化的环境，支持居民功能能力下降的情况。
CCRC
我们的CCRC是大型社区，提供各种生活安排和服务，以适应广泛的体能和医疗需求。我们的大多数CCRC都在一个校园或邻近地区提供独立生活、辅助生活、记忆护理和熟练的护理服务。我们的社区复康中心居民一般都是老年人，他们正在寻求一个社区，提供广泛的连续护理，使他们能够在适当的地方安享晚年。一般来说，这些居民最初会以独立生活居民的身份进入社区，稍后可能会随着需要的改变而进入辅助生活或有技能的护理区。
我们的医疗服务产品
通过我们的医疗保健服务部门，我们目前为我们许多社区的居民和居住在我们社区以外的老年人提供家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。截至2020年12月31日，我们的医疗保健服务部门平台包括28个州的网络，能够为我们大约60%的单位提供家庭健康服务，为大约25%的单位提供临终关怀服务，为大约20%的单位提供门诊治疗。保健服务部分不包括熟练护理和住院保健服务
由我们的熟练护理部门提供，这些护理部门包括在CCRCS部门。在截至2020年12月31日的一年中，我们约45%的医疗保健服务部门收入来自我们社区的居民，约55%来自我们社区以外的患者。如上所述，根据与HCA Healthcare的购买协议，我们预计将出售我们医疗保健服务部门80%的股权，这笔交易预计将在2021年上半年末或下半年初进行。完成交易后，我们预计我们的医疗保健服务部门的业绩和财务状况将从我们的财务报表中分离出来。
我们提供的家庭健康服务包括熟练护理、物理治疗、职业治疗、言语语言病理、家庭健康辅助服务，以及根据需要提供的社会服务。我们的临终关怀服务包括临床和技能护理，以及精神和情感咨询。我们的门诊治疗服务包括物理治疗、职业治疗、言语语言病理服务和其他专业治疗。我们的大部分家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务由政府报销计划(主要是联邦医疗保险)报销，非承保服务由患者直接从私人支付来源支付。
管理事务
截至2020年12月31日，我们代表第三方管理着72个社区(9202套)，以及我们拥有股权的3个社区(927套)，约占我们老年住房容量的16%。在我们的管理安排下，我们会收取管理费，管理费一般是根据双方商定的毛收入的百分比(在管理安排中的定义)来确定的，还有报销的费用，这是我们代表业主支付的某些费用的报销。在2021年期间，我们预计我们的大部分管理安排将被终止。一般来说，我们管理安排的任何一方在发生由另一方造成的违约事件时都可以终止合同，通常受补救权利的约束。一些长期协议还规定了业主的提前解约权，这在某些情况下可能需要提前解约费。
竞争优势
我们相信，我们的全国老年生活社区网络和医疗服务网络处于有利地位，可以从该行业未来的增长中受益。我们最重要的竞争优势包括：
•经验丰富、技术娴熟的管理团队。我们的高级管理团队和董事会在老年生活、医疗保健、酒店和房地产行业拥有丰富的经验，包括运营和管理广泛的老年生活资产。
•地理位置多样、高质量、专门建设的社区。截至2020年12月31日，按总容量计算，我们是美国最大的老年生活社区运营商，在43个州拥有726个社区，有能力为大约64,000名居民提供服务。
•提供广泛护理的能力。鉴于我们的独立生活、辅助生活和记忆护理社区、CCRC的多样化组合，以及我们提供的医疗服务，通过我们的临床团队和与提供者的高质量关系，我们能够满足我们居民和患者的广泛需求。我们相信，我们是老年生活行业中少数几家拥有这种能力的公司之一，也是唯一家在全国范围内大规模这样做的公司。我们相信，我们提供的多种产品可以创造营销协同效应和交叉销售机会。
•提供医疗服务方面的丰富经验。通过我们的医疗保健服务部门，我们目前提供，在我们与HCA Healthcare的交易完成后，该合资企业将在我们的某些社区提供一系列家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。此外，通过我们的临床团队，我们为居民提供教育、健康和其他服务，我们认为这是老年住房运营商之间明显的竞争差异。我们在提供这些服务方面拥有丰富的经验，并期望将我们提供的这些服务扩展到更多的居民。
•我们的业务规模使我们在继续关注当地社区的同时，实现了成本和运营效率。我们的业务规模使我们能够在采购商品和服务方面实现成本节约、规模经济，并获得优惠的债务和融资条件。我们的规模还使我们能够在各种公司职能方面实现更高的效率。我们谈判食品、保险和其他商品和服务的合同，利用规模提供的优势。此外，我们还利用我们集中的公司职能，如财务、人力资源、法律、信息技术和营销。我们打算利用我们的专业知识和规模来利用我们的国家平台产生的规模经济，并改善我们的居民和患者的体验。我们相信我们的地理位置
占地面积和集中化的基础设施为我们提供了相对于当地和地区老年生活社区运营商的显著运营优势。
季节性
我们的老年住房业务通常经历了一些季节性，由于天气模式、地理位置以及冬季几个月流感和其他疾病的更高发病率和严重性，我们在某些地区比其他地区更容易经历这种情况。虽然我们的季节性模式每年都不同，入住率模式也受到新冠肺炎疫情的影响，但从历史上看，我们的月均入住率一般都是从今年第四季度开始出现环比下降的，我们也普遍预期每年临近第二季度末，月均入住率会开始上升。公用事业费用在每年第一季度和第三季度呈季节性高位趋势。由于工作天数的增加，下半年的劳动力、食品和用品等设施运营费用也比上半年有上升的趋势。
运营
运营概述
我们实施了密集的标准、政策和程序以及制度，包括详细的人力资源和培训，我们相信这有助于提供高水平的客户服务。此外，我们相信我们的集中式支持基础设施使我们的社区领导和人员能够专注于居民护理和家庭联系。
综合企业运营支持
我们已经开发了一个集中的支持基础设施和服务平台，我们相信这为我们提供了相对于当地和地区老年生活社区运营商的显著运营优势。我们的业务规模还使我们能够在采购、人力资源、财务、会计、法律、信息技术和营销等各种公司职能方面实现更高的效率。我们还能够在购买食品、用品、保险、福利和其他商品和服务方面实现成本效益。此外，我们还建立了集中运营团队，在培训、法规事务、资产管理、餐饮、临床服务、销售、客户参与、营销和采购等领域为我们的所有产品线和社区提供支持。我们还制定了与以下方面相关的全公司范围的政策和程序：居民护理；社区设计和社区运营；账单和托收；应付帐款；财务和会计；风险管理；开发助理培训材料和计划；广告和营销活动；聘用和培训管理人员和其他社区人员；遵守适用的当地和州法规要求；以及执行我们的收购、开发和租赁计划。
社区人员配备和培训
每个社区都有一名执行主任，负责社区的整体日常运作，包括护理和服务质量、社会服务和财务表现。每位执行董事都从我们的学习和发展伙伴那里接受了专门的培训。此外，每位执行董事的部分薪酬与社区的经营表现直接挂钩。我们继续采取行动，简化执行董事的角色，使他们能够专注于我们的居民及其家人和我们的同事。我们相信，我们社区的质量，加上地区支持基础设施提供的支持，以及我们提供行业领先的系统和培训的能力，使我们能够吸引高素质的专业社区执行董事。
根据社区的规模和类型，每个执行董事都有关键领导、健康和健康总监(或护理总监)和/或销售总监的支持。卫生保健主任或护理主任直接负责居民的日常护理。销售总监负责监督社区的销售、营销和社区推广计划。支持每个社区的其他关键职位可能包括负责食品服务、医疗服务、活动、内务和维护的个人。
我们相信，通过居民和工作人员的直接接触，可以最大限度地提高护理质量和运营效率。参与住院护理的同事，包括行政人员，都接受了支持和护理规程方面的培训，包括应急技术。我们已经采取了正式的培训和评估程序，以帮助确保我们的住院医生得到高质量的护理。我们有大量的政策和程序手册，并定期为每个社区的管理人员和工作人员举办培训课程。
质量保证
我们通过公司和区域员工在每个社区维持质量保证计划。我们的质量保证计划旨在通过我们提供的护理和服务来实现居民和家庭成员的高度满意度，我们通过与供应商合作以及远程和面对面访问相结合的方式，在整个疫情期间继续转变我们的努力。我们的质素控制措施包括由公司员工定期进行社区巡查。这些检查包括外部和地面外观；内部外观和清洁度；工作人员的专业性和友好性；居民护理(包括辅助生活服务、护理、治疗和家庭健康计划)的质量；活动和餐饮计划的质量；居民在日常生活活动中的遵守情况；以及遵守政府规定的情况。我们的质素控制措施亦包括定期向居民和家庭成员进行调查，以监察他们对我们为居民提供的服务质素的看法。
为了培养归属感和参与感，以及回应居民的需求和愿望，我们在许多社区设立了居民理事会或其他居民咨询委员会，至少每月与社区执行主任举行会议。在许多这样的社区中，也有独立的居民委员会，负责餐饮服务、活动、营销和招待。这些委员会促进居民的参与和满意度，并使社区管理能够更好地回应居民的需要和愿望。
市场营销和销售
我们的营销努力旨在建立我们的品牌和服务的知名度，以教育潜在客户和推荐人了解布鲁克代尔的不同之处。无论他们是第一次了解老年人的生活，还是需要在我们的社区安排一次参观，我们都会在他们的旅途中遇到潜在客户。我们面向在老年住房和我们的医疗服务决策过程中发挥作用的各种受众，包括潜在居民、他们的家人和转介来源，包括医疗界(医院出院规划师、医生、熟练护理机构、家庭健康机构和社会工作者)、专业组织、雇主团体、神职人员、地区老年人机构和付费转介组织。我们的营销人员制定策略，在当地市场和国家层面推广我们的社区。我们执行整合的营销活动方法，包括本地媒体和外展计划、数字广告、社交媒体、平面广告、电子邮件、直接邮寄以及特殊活动，如健康博览会和社区招待会。我们产生了数十万个客户咨询，这些咨询直接进入我们的社区和Brookdale网站。所有在线表格和许多电话都由我们Brookdale Connection Center中训练有素的高级生活顾问处理，他们安排直接访问我们的社区。在联邦和州法律的限制下，已经在许多社区建立和推广了某些居民转介计划。
我们将继续利用和发展我们的Brookdale品牌，在我们服务的市场赢得当地的胜利。在许多市场，我们根据预算、生活方式和护理需求为老年人生活提供更多选择，我们使用网络销售方法来教育潜在客户所有可用的选择。通过我们的销售模式，销售人员被组织起来直接支持个人和多个社区。为了满足当地的需求和供应，我们根据价格、服务产品、便利设施和提供的计划对我们的社区进行细分，从而创造差异化的价值。
人力资本资源
在布鲁克代尔，我们致力于用同情、尊重、卓越和正直来丰富我们所服务的人的生活。我们知道，我们的成功有赖于吸引、吸引、发展和留住最优秀的员工。截至2020年12月31日，我们雇佣了大约45,000名员工，其中70%是全职员工。大约900名员工在我们田纳西州布伦特伍德总部和威斯康星州密尔沃基办事处工作，或通过他们为我们的社区和机构员工提供支持。
我们的文化
我们提倡一种以仆人领导为基础的文化，我们相信目标驱动的工作让我们每个人都能对我们每天接触的居民、患者和同事产生积极的影响。我们2020年的员工参与度调查显示，93%的受访者知道他们如何为我们的成功做出贡献，95%的受访者非常了解我们的使命、愿景以及激情、勇气、伙伴关系和信任的基石。我们雇佣同事，我们相信他们以在职老人为使命，即使在没有人注视的情况下也会做正确的事情，与同事以及我们的住院医生和病人建立联系，并相互尊重。
包容与多样性
我们是一家由人来照顾员工的企业，我们的员工每天都在做非凡的事情，这是他们对布鲁克代尔基石和使命的共同承诺的一部分。为了吸引和留住员工，我们致力于保持一个欢迎和包容的环境，让人们有平等的机会成长和成功。我们支持我们的员工，提供开放的政策，提供培训以帮助我们的员工成长，并理解我们提供一个没有歧视和骚扰的工作场所的承诺，始终如一地执行我们的政策，并保持我们所有员工将得到尊严和尊重的期望。
我们还认为，创造和促进包容性和多样化工作场所的真正承诺最好是以身作则。我们的董事会刻意演变其性别构成，以更接近我们的客户和员工基础，其中大多数是女性。女性现在占我们董事会的44%。在过去的两年里，我们还增加了董事会和执行领导团队的多样性。最高的三个职位中有两个是由女性担任的，我们14%的高管是种族或民族多元化的。我们对多元化的承诺进一步体现在我们的员工队伍中。截至2020年12月31日，我们约81%的员工是女性，她们约占我们社区、机构和公司办公室领导职位的73%，我们约53%的员工和12%的领导职位是有色人种。我们致力于培养、留住和促进多样化人才，推进包容战略。
人才获取、开发和留住：
为了吸引那些想要从事有挑战性但有回报的工作的人，我们提供有竞争力的工资和福利，以及通过导师、教育和培训机会在布鲁克代尔发展职业生涯的机会。我们使用各种招聘战略来吸引不同的人才加入我们的组织，包括与当地和全国性组织建立合作伙伴关系。2020年，我们在佛罗里达州杰克逊维尔和科罗拉多州丹佛建立了新的护理学校合作伙伴关系，以继续加强我们在护理员和临床角色方面的渠道。此外，我们在我们的网站上推出了一个新的职业版块，以吸引退伍军人和军人配偶/伴侣加入布鲁克代尔。
当我们的员工加入Brookdale时，我们为他们提供全年的学习机会。我们新实施的iLearn平台为员工提供了法规培训、继续教育课程以及领导力和专业技能课程。我们还为员工提供学费报销计划，让他们继续发展自己的职业生涯。为了识别未来的领导者，我们定期进行战略人才评估，让高级领导者了解关键领导职位的继任情况。
我们相信，个别社区的表现与留住社区领袖有关。我们的执行董事(ED)和健康与健康总监(HWD)在同一社区投资组合中的年度保留率合计保持在70%左右。
总奖励
我们认为提供有竞争力的总奖励计划是选择雇主的一个重要方面。全职和兼职员工都可以参加我们的401(K)退休储蓄计划，并有机会获得匹配的缴费、我们的员工股票购买计划和其他福利计划。我们为全职员工提供额外福利，包括带薪休假(PTO)和假期以及领养福利。2020年，超过50%的符合条件的全职员工参加了我们的医疗和牙科保险计划。
我们还认识到，员工可能会因为火灾、龙卷风或飓风或流行病等特殊情况而需要经济援助。我们的同情心基金为有需要的同工提供这类援助。2020年，我们的员工向有需要的员工直接提供了约180万美元的PTO捐款，其中约30万美元由我们的高级领导团队捐赠，专门用于支持那些受新冠肺炎影响的员工。
行业监管
围绕老年生活产业的监管环境不断加强，影响老年生活产业的法律法规种类和数量都在不断增加。联邦、州和地方官员越来越注重这些法律法规的执行。对于像我们这样的大型营利性、多社区提供商来说，情况尤其如此。一些影响我们行业的法律和法规包括：影响许可证发放、保护消费者不受欺骗性做法影响的州和地方法律，以及一般影响社区对财产和设备的管理以及我们以其他方式开展业务的法律和法规，如消防、健康、安全和隐私法律法规；管理联邦和州医疗保险和医疗补助的联邦和州法律，这些法律规定了允许的成本、定价、服务质量、护理质量、食品服务、居民权利(包括滥用和忽视)和欺诈；联邦和州居民权利法规；反回扣和以及职业安全和健康管理局制定的安全和健康标准。我们无法预测联邦、州和地方立法或法规的未来走向。监管框架的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
许多老年生活社区还受到州和地方卫生和社会服务机构以及其他监管机构的监管和许可。虽然各州的要求有所不同，但这些要求可能涉及以下内容，其中包括：人员教育、培训和记录；社区服务；人员配备；实物设备规格；居民单位的配备；食品和客房服务；紧急疏散计划；应急发电机要求；工作人员的专业许可和认证；以及居民的权利和责任。在我们开展业务的几个州，可能会根据许可证的级别提供不同级别的护理。在我们运营或打算运营的几个州，辅助生活和记忆护理社区、家庭健康和临终关怀机构和/或熟练的护理设施在社区或机构开业或现有社区的服务可能扩展之前，都需要需要证明。老年人居住社区也可能受到州和/或地方建筑、分区、消防和餐饮服务规范的约束，在授予许可证或认证之前，必须遵守这些当地规范。这些法律和法规要求可能会影响我们向新市场扩张以及在现有市场扩展我们的服务和社区的能力。
未经宣布的调查或检查可能每年或每两年进行一次，或者在监管机构收到关于供应商的投诉后进行。在正常的业务过程中，我们不时会收到州或联邦监管机构的调查报告，这些报告是由此类检查或调查得出的。大多数检查缺陷是通过与社区运营相关的纠正行动计划解决的，但审查机构可能有权对持有许可证或认证的社区或机构采取进一步行动，这可能导致罚款、施加临时或有条件许可证、暂停或吊销许可证、暂停或拒绝入学、失去联邦和/或州补偿计划下的提供者认证，或施加其他制裁，包括刑事处罚。许可证的丢失、暂停或修改还可能导致我们在债务和租赁文件下违约和/或触发交叉违约。可以对提供商或设施实施制裁，而不考虑提供商或设施的合规历史。根据适用的法律或法规，我们还可能花费大量资源来应对联邦和州调查或其他执法行动。到目前为止，我们收到的任何一份缺陷报告都没有导致停职、罚款或其他处置，对我们的收入、经营业绩或现金流产生了实质性的不利影响。然而，未来任何不遵守任何适用的法律和法规要求的情况都可能对我们的整体业务造成实质性的不利影响。此外, 各州总检察长大力执行消费者保护法，因为这些法律与老年生活行业有关。州医疗补助欺诈和滥用部门也可以调查辅助生活和记忆护理社区，即使该社区或其任何居民没有收到联邦或州政府的资金。
对老年生活行业的监管正在演变，至少部分原因是各种倡导组织和政治运动越来越感兴趣，这些组织和政治运动试图标准化该行业某些领域的监管，特别是辅助生活和记忆护理。我们的运营可能会受到未来监管发展的影响，例如联邦辅助生活和记忆护理法律法规，以及调查或检查官员确定的缺陷范围和严重程度的强制性增加，或者可能导致民事或刑事处罚的传票数量增加。某些现行的州法律和法规允许执法官员决定我们的一个或多个社区提供的护理是否超过了社区获得许可的护理水平。此外，某些州可能允许一个社区的引用影响该州的其他社区。因此，在特定社区吊销或暂停许可证或传票可能会影响我们在其他社区获得新许可证或续签现有许可证的能力，这也可能导致我们在贷款或租赁协议下违约并触发交叉违约，或者还可能触发某些信贷协议下的违约，或者对我们未来运营和/或获得融资的能力产生不利影响。如果一个州发现一个社区的引用将影响我们的另一个社区，这也会增加成本，并导致州调查机构加强监测。如果监管要求增加，无论是通过颁布新的法律或法规，还是改变现有规则的执行，包括除联邦和州监管机构之外的倡导团体带来的更多执法，我们的运营可能会受到不利影响。任何不利的
调查和检查官员的发现可能成为私人原告提起虚假索赔诉讼的基础，并可能导致根据联邦和州法律进行调查，这可能导致对社区或个人进行民事和/或刑事处罚。
有各种极其复杂的联邦和州法律，管理着广泛的转介、关系和安排，并禁止医疗保健提供者的欺诈行为，包括老年生活行业的医疗保健提供者，政府机构正在投入越来越多的注意力和资源来实施此类反欺诈举措。1996年的《健康保险可携性和责任法案》(HIPAA)和1997年的《平衡预算法案》(Balance Budget Act)扩大了对医疗欺诈的处罚。关于我们参与联邦医疗报销计划，政府或代表政府行事的个人可能会根据虚假索赔法案提起诉讼，指控医疗保健提供者欺骗政府，并就虚假索赔寻求三倍赔偿，并支付额外的民事罚款。虚假索赔法案允许知道欺诈的个人代表联邦政府提出索赔，并从联邦政府的回收中赚取一定比例的收入。由于这些激励措施，所谓的“告密者”诉讼变得更加频繁。
此外，由于我们经营参与联邦和/或州医疗保险报销计划的社区和机构，因此我们受到联邦和州法律的约束，这些法律禁止任何人提交或导致提交虚假、欺诈性或未按索赔提供的项目或服务的报销申请。类似的州法律因州而异。违反这些法律中的任何一项都可能导致丧失执照、传票、制裁和其他刑事或民事罚款和处罚、退还多付款项、暂停付款或终止参加联邦医疗保险和医疗补助计划，这也可能导致我们在债务和租赁文件下违约和/或触发交叉违约。
我们受到某些联邦和州法律的约束，这些法律规范医疗服务提供者的财务安排，例如联邦反回扣法、斯塔克法和某些州转介法。联邦反回扣法规定，任何人推荐或推荐购买根据联邦医疗保险和/或医疗补助计划有资格支付的任何物品或服务，提供或支付(或索要或收受)“任何报酬……直接或间接、公开或秘密、现金或实物”，都是非法的。当局对这项法规进行了非常广泛的解释，以适用于医疗保健提供者和患者转诊来源之间的许多做法和关系。如果我们违反联邦反回扣法，我们可能面临刑事处罚和民事制裁，包括罚款和可能被排除在政府补偿计划之外，这也可能导致我们在债务和租赁文件下违约和/或触发交叉违约。如果我们违反了与某些联邦医疗保险和医疗补助医生转介相关的联邦斯塔克法律，也可能导致不良后果。虽然我们努力遵守所有规范我们业务许可和运营的法律，但很难预测如果我们受到指控此类违规行为的诉讼，我们的收入会受到什么影响。
我们遵守旨在保护患者健康信息机密性的联邦和州法律。美国卫生与公众服务部已根据HIPAA发布了有关此类信息隐私的规定。2003年生效的规则管理我们在HIPAA覆盖的某些社区使用和披露健康信息。我们在这些社区建立了遵守HIPAA隐私要求的程序。我们被要求在2005年之前遵守HIPAA的规则，该规则建立了卫生信息的行政、物理和技术安全标准。据我们所知，我们是遵守这些规则的。此外，各州已经开始制定更全面的隐私法律和法规，以解决消费者的数据保护或透明度权利。例如，加州消费者隐私法案于2020年生效，我们预计未来会有更多的联邦和州立法和监管努力来监管消费者隐私保护。这些立法和监管发展将影响我们业务的设计和运营，以及我们的隐私和安全努力。
我们受制于联邦和州的法律、法规和行政命令，这些法律、法规和行政命令与医疗保健提供者应对新冠肺炎疫情有关。这些要求因提供者类型和管辖范围的不同而有所不同，但一般包括：对居民和/或工作人员进行检测的强制性要求；感染控制标准和程序的实施；对居民的新入院或重新入院的限制；要求对所有进入社区的人进行筛查；对可以访问居民的人员和方式实施限制或限制；以及针对新冠肺炎阳性病例向居民、家庭、工作人员和监管机构施加的强制性通知要求。对于违反这些要求的行为，可能会施加更高或更高的处罚。
医疗保险和医疗补助计划
我们的部分收入依赖于政府项目的报销，包括医疗保险计划，在较小程度上还包括医疗补助计划。联邦医疗保险和医疗补助的报销分别占我们截至2020年12月31日的年度居民费用总收入的11.3%和3.2%。在此期间，联邦医疗保险报销占我们医疗保健服务部门收入的76.8%，联邦医疗保险和医疗补助报销占我们CCRC部门收入的18.5%。
医疗保险是一项联邦计划，为65岁及以上的人和某些残疾人提供一定的医院和医疗保险福利。我们从医疗保险获得家庭健康、临终关怀、熟练护理和门诊治疗服务的收入。医疗补助是由每个州管理的医疗援助计划，由联邦和州政府资助，根据该计划，某些贫困或残疾患者可以获得医疗福利。我们根据医疗补助(包括州医疗补助豁免计划)为我们的许多辅助生活和记忆护理社区获得报销。
这些政府报销计划受到严格监管，涉及重大行政自由裁量权，并经常受到立法、行政和解释方面的重大变化，这些变化可能会对报销费率以及根据这些计划支付的方式和时间产生重大影响。政府控制医疗成本的持续努力可能会对我们产生实质性和负面影响，报销水平可能不会保持在与目前水平相当的水平，或者可能不足以支付可分配给有资格获得报销的患者的费用。
家庭健康和熟练护理服务的联邦医疗保险报销根据联邦医疗保险预期支付系统进行固定支付。根据联邦医疗保险法律，CMS根据通常所说的“市场篮子更新”，对许多预期支付系统中的联邦医疗保险支付费率进行年度调整。每年，联邦医疗保险支付咨询委员会(“MedPAC”)，一个由国会特许成立的委员会，就医疗保险支付问题向国会建议各种医疗保险支付系统的支付政策。国会没有义务采纳MedPAC的建议，根据前几年的情况，不能保证国会在任何一年都会采纳MedPAC的建议。
我们许多辅助生活和记忆护理社区的医疗补助报销费率也是基于固定支付系统。一般来说，这些税率每年都会根据通货膨胀进行调整。然而，这些调整可能并不反映提供医疗服务成本的实际增长。此外，医疗补助报销可能会受到州预算压力的负面影响，这可能会导致报销减少或付款延迟。
审计和调查
由于我们参加了联邦医疗保险和医疗补助计划，我们将接受各种政府审查、审计和调查，以核实我们是否遵守这些计划和适用的法律法规。CMS聘请了许多第三方公司，包括恢复审计承包商(RAC)、区域计划完整性承包商(ZPIC)和统一计划完整性承包商(UPIC)，对索赔数据进行广泛审查，以评估提交付款的账单的适当性。审计承包商可能会根据覆盖范围要求、计费和编码规则或其他风险领域确定多付款项。除了识别多付款项外，审计承包商还可以将涉嫌违法的行为提交给政府执法部门。对政府审查、审计和调查的不利决定可能导致传票、制裁、其他刑事或民事罚款和处罚、退还多付款项、暂停付款或终止参加联邦医疗保险和医疗补助计划。我们回应和辩护任何此类审计、审查和调查的成本可能很高，而且在当前的执法环境下可能会增加，任何由此产生的制裁或刑事、民事或监管处罚都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
2014年改进的医疗保险急性护理后转化法
2014年成为法律的2014年《改善医疗保险急性后护理转型法案》(Impact Act)要求为包括家庭健康、临终关怀和熟练护理在内的所有急性后护理领域的质量改善、支付和出院规划目的提供标准化的评估数据。影响法案将要求这些机构和机构开始报告标准化的患者评估数据、新的质量衡量标准和资源使用衡量标准。如果在需要时不报告这些数据，机构或机构将受到当时生效的市场篮子价格2%的降幅。Impact Act进一步要求HHS和MedPAC在2022年之前研究并向国会报告替代的急性后护理支付模式，包括基于患者个人特征而不是护理环境的支付。影响法案还包括影响联邦医疗保险认证的临终关怀机构的条款，包括将调查频率增加到每36个月一次，对住院时间超过180天的机构实施医疗审查程序，以及更新年度医疗保险支付上限。
家庭健康索赔审查演示
2016年，CMS宣布将在伊利诺伊州、佛罗里达州、德克萨斯州、密歇根州和马萨诸塞州实施为期3年的家庭健康服务联邦医疗保险索赔前审查演示。索赔前审查是在提交最后索赔要求付款之前提交临时确认承保范围的请求以供审查的过程。CMS开始了
2016年8月在伊利诺伊州进行索赔前审查示范，CMS于2017年4月暂停。索赔前审查演示导致我们伊利诺伊州家庭健康机构的行政成本增加和报销延迟。2018年12月，CMS表示，它正在继续根据文书减少法案获得伊利诺伊州为期5年的医疗保险索赔审查示范的批准过程，该示范将进一步扩大到佛罗里达州、德克萨斯州、北卡罗来纳州和俄亥俄州。家庭健康审查选择示范(RCD)于2019年6月1日在伊利诺伊州和2019年9月30日在俄亥俄州实施。为了使家庭健康机构能够过渡到患者驱动的分组模式(“PDGM”)，CMS在2019年10月宣布，它将重新安排德克萨斯州、北卡罗来纳州和佛罗里达州等其余州实施RCD。示威活动于2020年3月2日在德克萨斯州开始，2020年8月31日在北卡罗来纳州和佛罗里达州开始。CMS表示，他们将监测向PDGM的过渡，并评估是否需要做出任何改变。根据目前建议的社区发展计划，医疗服务提供者初步有三个检讨选择：索偿前检讨、付款后检讨或最低限度付款后检讨，并为所有家庭健康服务提供25%的付款减免。我们很大一部分家庭健康收入来自这些州。刚果民盟的实施对我们的收入、运营结果和现金流产生了不利影响。
基于家庭健康价值的购买
2016年1月1日，CMS实施家庭健康价值采购(HHVBP)。HHVBP模式旨在通过支付奖金，为获得医疗保险认证的家庭健康机构提供激励或惩罚，以提供更高质量和更高效的护理。HHVBP被推广到9个试点州：亚利桑那州、佛罗里达州、爱荷华州、马里兰州、马萨诸塞州、内布拉斯加州、北卡罗来纳州、田纳西州和华盛顿州，目前我们在这些州中的大部分都有家庭健康手术。奖金和罚金从2018年开始，最高为正负3%，计划到2022年增长到正负8%。薪酬调整是基于三个过程测量、九个结果测量、五个患者满意度测量和三个机构自我报告测量中的表现来计算的。在截至2020年12月31日的一年中，由于HHVBP，我们的家庭健康收入下降了约1%，我们预计2021年期间还会进一步下降约1%。
2018年两党预算法案
2018年2月颁布的“2018年两党预算法案”(“BBA”)包括几项影响家庭健康、临终关怀和门诊治疗提供者的医疗保险报销的条款。关于家庭健康提供者，BBA(1)基于2020年1月1日开始的为期30天的护理插曲，加上CMS为确保预算中立(包括考虑提供者行为)而做出的年度决定，(2)从2020年1月1日起取消基于所需治疗服务水平的追溯付款调整，(3)从2018年1月1日起延长向农村地区居民提供的家庭健康服务的3%附加费，并在接下来的四个财年减少和逐步取消此类附加费。以及(4)建立了从2020年1月1日开始的一年1.5%的市场篮子更新。关于临终关怀提供者，英国银行家协会制定了一项与医院提前出院至临终关怀相关的新支付政策，从2018年10月1日起，对每次提前出院到临终关怀的医院施加经济处罚。关于门诊治疗提供者，BBA从2018年1月1日起永久废除了Medicare B部分门诊治疗上限，并继续进行有针对性的医疗审查过程，将适用的门槛降低到3000美元，从2018年1月1日起生效。
CMS最终规则1689-FC关于Medicare Home Health预期付款
根据2019年9月发布的CMS最终规则，从2021财年开始(经CARE法案修订)，CMS估计拟议变化的支付条款的净影响将导致家庭医疗服务提供者的报销增加1.3%，并最终确定了用于确定2020至2022年农村附加支付的方法，以及有关认证和重新认证患者是否有资格获得医疗保险家庭健康服务和远程患者监控的法规文本更改。此外，拟议的规则还包括对家庭健康预期支付系统(“HHPPS”)病例组合调整方法的改变，方法是使用新的家庭健康支付PDGM。这一变化影响了从2020年1月1日或之后开始的家庭健康收入，还包括将支付单位从60天一次的护理改为30天一次的护理。
与流行病相关的立法
2020年3月27日签署成为法律的CARE法案，以及2020年4月24日签署成为法律的Paycheck Protection Program和Health Care增强法案，除其他外，为某些企业提供流动性和财政救济。CARE法案暂时暂停了2020年5月1日至2020年12月31日期间2%的医疗保险自动减支。2020年12月27日颁布的2021年综合拨款法案将自动减支暂停期限延长至2021年3月31日。在截至2020年12月31日的年度内，我们收到了87.5根据CMS管理的加速和预付款计划，该计划提供了100万美元，CARE法案暂时扩大了该计划的范围。在该计划下，我们请求加速/
我们的医疗保险支付金额100%提前三个月。2020年10月1日颁布的《2021年继续拨款法案》和《其他延期法案》修订了加速/预付款的还款条款。经修订后，加速/预付款的退款将在付款发放一年后开始。在发行周年纪念日后的前11个月，付款将按医疗保险付款的25%收回，在接下来的6个月将按医疗保险付款的50%收回。任何未清偿的加速/预付款余额将在上述退款期限过后到期。
环境问题
根据各种联邦、州和地方环境法，在某些情况下，房地产的现任或前任所有者或经营者(如我们)可能需要承担调查、移除或补救某些危险或有毒物质的费用，这些物质包括石油和含石棉的材料，这些物质可能位于物业上、内、上或下，无论这些材料是如何位于物业上、内、上或下的。此外，这样的不动产所有者或经营者可能会产生与释放危险或有毒物质有关的费用，包括政府罚款和人身伤害或邻近财产损坏的赔偿。因此，任何必要的调查、补救、迁移、缓解、合规、罚款或人身或财产损害的费用以及我们的责任可能会超过财产的价值和/或我们的资产的价值。该等物质的存在，或未能妥善处置或补救该等物质所造成的损害，可能会对我们出售该等物业、吸引更多居民、挽留现有居民、以该等物业作为抵押品借款，或发展或重新发展该等物业的能力造成不良影响。这些法律规定在第三方场所处置或安排处置危险物质的人承担调查、补救、清除和缓解费用的责任。此类法律和法规往往施加责任，而不考虑所有者或经营者是否知道或对此类物质的存在、释放或处置负有责任，也不考虑此类物质的释放或处置在发生时是否符合法律。此外，将这种责任强加给我们可以是连带的。, 这意味着我们可能被要求支付清理因其他破产或其他判断证据而造成的污染的费用。我们认为，我们不会产生对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性不利影响的负债。
我们的业务受各种联邦、州和地方环境法的监管，包括与以下方面相关的法规：处理、储存、运输、处理和处置在我们社区产生的医疗废物；识别和警告建筑物中存在含石棉材料以及清除此类材料；室内环境中存在其他物质；以及保护与我们物业开发或建设相关的环境和自然资源。
我们的一些社区由于居民的疾病或身体状况而产生传染性或其他有害的医疗废物，例如，包括被血液污染的绷带、棉签和其他医疗废物产品，以及被诊断为传染病的居民的大小便失禁产品。传染性医疗废物的管理，包括其处理、储存、运输、处理和处置，都受到各种联邦、州和地方环境法的监管。这些环境法规定了此类废物的管理要求，以及相关的许可、记录、通知和报告义务。我们的社区聘请废物管理公司妥善处置所有传染性医疗废物，这并不能使我们免于在我们负责的业务中违反这些医疗废物法律的指控，即使是由这些废物管理公司进行的，也不能使我们免于第三方就清理处置这些废物的地点的费用提出索赔。如果发现我们不遵守环境法，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
联邦法规规定，建筑物业主和对建筑物管理实施控制的人必须通过标志和标签，识别和警告在建筑物内工作的雇员和某些其他雇主暴露在安装的含石棉材料和潜在含石棉材料的工作场所所带来的潜在危险。这些规定还规定了与含石棉材料和潜在含石棉材料有关的员工培训、记录保存要求和抽样方案。如果违反这些规定，可能会被处以巨额罚款。大厦业主及控制大厦管理的人士，可能会因工人及其他接触含石棉物料及潜在含石棉物料的人士而提出人身伤害诉讼的风险增加。这些规例可能会影响我们所投资的含有石棉物料和可能含有石棉物料的建筑物的价值。联邦、州和地方法律和法规还管理含石棉材料和潜在含石棉材料的移除、封装、干扰、搬运和/或处置，这些材料在条件较差时或在建筑、改建、翻新或拆除的情况下被移除、封装、扰乱、处理和/或处置。这些法律可能对不当处理或向环境释放含石棉材料和潜在的含石棉材料施加法律责任，并可能规定对业主或第三方处以罚款，并向业主或
与含石棉材料和潜在含石棉材料有关的人身伤害或不当工作暴露的房地产经营者。
如果我们拥有或可能收购的任何社区存在霉菌、含铅涂料、饮用水中的污染物、氡和/或其他物质，可能会导致补救、缓解或实施操作和维护计划的费用。此外，如果我们拥有或可能收购的任何社区存在霉菌、含铅涂料、饮用水中的污染物、氡和/或其他物质，则第三方可能会因人身伤害或财产损失向此类物业的所有者、经营者或租户寻求赔偿。在某些情况下，受霉菌影响的地区可能在一段时间内无法用于维修，即使在成功补救之后，已知的先前存在的大量霉菌可能会对社区留住或吸引居民的能力产生不利影响，并可能对社区的市场价值产生不利影响。
我们相信，我们在实质上遵守了适用的环境法律。我们无法预测联邦、州和地方环境法规和立法的未来走向。环境监管框架的变化(包括旨在应对气候变化的立法或监管努力)可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。由于各州的环境法不同，将我们的业务扩展到我们目前没有开展业务的州可能会使我们在运营社区的方式上受到额外的限制。
可用的信息
有关我们的社区和服务产品的信息可在我们的网站www.brookdale.com上找到。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订可在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费获取，我们将这些材料以电子方式提交给证券交易委员会，地址为：www.brookdale.com/Investors。我们网站地址内的信息或可通过我们的网站地址访问的信息不属于本报告的一部分。
第1A项 风险因素
我们的业务面临重大风险和不确定性。下面的讨论涉及我们目前意识到的最重要的因素，这些因素可能会影响我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性和未来前景。然而，其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的因素也可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性和未来前景产生不利影响。因此，下面的风险因素不应被视为我们可能面临的潜在风险的完整列表。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、流动性和未来前景都可能受到实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎大流行，包括联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力，已经并可能继续对我们的业务、运营业绩、现金流、流动性和股票价格产生负面影响，这些影响可能是实质性的。
我们预计，这场大流行以及联邦、州和地方政府当局、企业、个人和我们的应对努力，可能会在至少2022年之前继续对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。我们无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对我们的业务、运营结果、现金流、流动性和股价产生什么影响，这些影响可能是实质性的，并会持续一段时间。此外，我们的应对努力可能会继续推迟或负面影响我们的战略举措，包括未来增长计划。
由于我们的居民和患者的平均年龄和慢性病患病率，如果他们感染新冠肺炎，他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。在确认社区接触新冠肺炎呈阳性后，我们将采取旨在最大限度地减少进一步接触的行动，包括合伙人遵守个人保护规程、隔离居民或寻找替代护理环境以最好地满足他们的护理需求，在某些情况下，根据当地卫生当局的指示限制新居民入院。为了防止新冠肺炎引入我们的社区，并帮助控制社区内进一步感染的机会，我们从2020年3月开始限制所有社区的访客只能进入基本医护人员和某些体恤护理情况，对同事和允许的访客进行筛查，暂停集体郊游，修改社区用餐和编程以符合社会距离准则，在大多数情况下，只实施室内用餐和活动编程，要求居民除非医疗需要，否则不要离开社区，并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的公寓里隔离14天。在截至2020年6月30日的三个月里，我们的投资组合都实施了这些限制。我们已经采用了一个框架，基于几个标准来确定何时放松我们每个社区的限制，包括监管要求和指导、社区基线检测完成以及是否存在当前确认的新冠肺炎阳性病例。在这个框架下，在监管要求和指导允许的情况下，我们从2020年7月开始放松对每个社区的限制。, 这些缓解措施可能包括允许家庭进行户外(在某些情况下)室内探访、减少容量或与社会距离遥远的社区用餐、有限的社区活动规划，以及未来居民的面对面访问。我们社区的这些限制可能会持续一段时间，如果疫情恶化，我们可能会恢复采取更严格的措施，以符合监管要求或州或地方卫生当局的指示。2020年7月，我们在所有社区完成了基准测试，并在许多社区继续对居民和员工进行测试。 进一步的检测，无论是由于监管要求而主动进行，还是在州或地方卫生当局的指导下进行，都可能导致大量额外费用、对受影响社区迁入的额外临时限制、继续需要隔离阳性居民、我们的同事更多地使用个人防护用品，以及与员工相关的成本增加。
这场流行病，包括我们社区的相关限制，严重扰乱了对老年生活社区和销售流程的需求，销售流程通常包括社区内的面对面预期居民访问。在2020年第三季度，我们恢复了对大多数社区的面对面预期居民访问。然而，截至2020年12月31日，几个大型市场继续提供仅限虚拟准居民访问的服务。我们在情况允许的情况下，包括在州或地方卫生当局的指示下，对我们社区的迁入施加了限制。 尽管这些限制在2020年8月开始大幅放松，但由于病毒的卷土重来，对迁入的限制在整个2020年第四季度都在升级。 到2020年第二季度、第三季度和第四季度末，分别有86%、98%和89%的社区接受新搬入。截至2021年2月22日，97%的社区接受新搬入。我们认为，随着疫情的继续，潜在居民及其家人在搬进老年生活社区时更加谨慎，这种谨慎可能会持续一段时间。我们调整销售和营销努力以满足需求的努力可能不会成功。此外，扩大远程医疗和
老年人的家庭医疗保健在大流行期间放松了监管障碍，可能会导致对我们服务的需求减少。我们无法合理肯定地预测，对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平，也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够从居民那里收取的居民费用产生不利影响。
这场流行病，包括我们社区的相关限制，在2020年3月开始对我们的入住率和住宿费收入产生重大不利影响，因为与典型水平相比，新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动大幅下降。我们的同一社区投资组合每月迁入量的同比降幅已从2020年4月的64.2%降至2020年12月的26.5%。我们的综合老年人住房投资组合的加权平均入住率在疫情爆发期间的每个月都有所下降，从2020年3月的82.7%下降到2020年12月的71.5%，2021年1月为70.0%。我们估计，这场大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年12月31日的一年损失了2.811亿美元的居民费用收入，其中包括我们综合老年住房投资组合中损失的2.285亿美元居民费用收入。由于入住活动减少和我们业务固有的居民流失，我们的居民费用收入将进一步恶化，而由于新冠肺炎的影响，居民自然减员可能会增加。此外，我们的家庭健康日均人口普查从2020年3月开始减少，原因是我们社区的入住率降低，可选医疗程序和医院出院减少，导致截至2020年12月31日的年度家庭健康日均人口普查同比下降14.6%。我们估计，大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至年底的医疗保健服务部分居民费用收入损失5260万美元2020年12月31日.
截至2020年12月31日的年度设施运营费用包括$125.5预防和应对流行病增加了直接成本，包括用于：购置额外的个人防护用品、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品；加强清洁和环境卫生；增加与员工相关的成本，包括人工、工人补偿和医疗计划费用；一般责任索赔费用增加；以及在政府付款人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同伙进行新冠肺炎检测的费用。我们无法合理地预测与大流行相关的总成本，而且这些成本可能会继续很高。由于社区运营业绩低于预期，我们已经并可能在未来一段时间内承担与新冠肺炎相关的重大减值费用。
我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性，包括通过维持支出纪律，继续评估我们的融资结构和债务市场状况，以及寻求进一步的政府支持的与新冠肺炎疫情相关的金融救济。不能保证债务融资将继续以与我们的预期一致的条款提供，或者根本不能保证我们的努力将成功地寻求进一步的政府资助的财政减免，或者关于任何此类减免的金额或条件。
从提供者救济基金收到的赠款受计划条款和条件的约束，包括此类资金只能用于预防、准备和回应新冠肺炎，并且只会报销可归因于新冠肺炎且未从其他来源报销或其他来源没有义务报销的与医疗保健相关的费用或收入损失。卫生和公众服务部继续对提供者救济基金下的赠款进行评估，并提供监管和指导。我们不能保证卫生和公众服务部不会对补助金的许可用途或条款和条件施加额外的限制。该计划要求我们向卫生和公众服务部报告我们对补助金的使用情况，我们的报告要接受审计。
这场大流行还导致股票市场(包括我们的股票)的市场价格和交易量大幅波动。我们的股票价格和交易量可能会继续受到大流行的影响，而且未来可能会下降。
新冠肺炎对我们的业务、经营结果、现金流、流动性和股票价格的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的任何死灰复燃；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场的当地经济的影响；新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发、可获得性、利用率和有效性以及这些资源在企业和人口群体中的优先顺序；企业和个人可能获得的政府财政和监管救济努力，包括我们有资格获得财政救济并满足财政救济条款和条件的能力；我们对老年生活社区安全的看法；在大流行期间和之后，对老年生活社区的需求以及我们调整销售和营销努力以满足这种需求的能力；新冠肺炎对我们居民及其家庭支付居民费用能力的影响，包括由于新冠肺炎引起的失业率、消费者信心、住房市场和股票市场的变化；我们新推出的老年生活社区敏锐度的变化。新冠肺炎对一般老年人和居住在我们国家的老年人的影响不成比例
这些风险和不确定性；我们的应对措施的持续时间和成本，包括增加设备、用品、劳动力、诉讼、检测、疫苗接种诊所和其他费用；新冠肺炎对我们完成融资、再融资或其他交易(包括处置)或产生足够现金流以支付所需利息和租赁款项，以及满足我们债务和租赁文件中的财务和其他契约的能力的影响；监管要求增加，包括无资金支持的强制性检测；新冠肺炎导致的执法行动增加；政府行为可能限制我们对拖欠账户的收款或清偿努力；以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律行动和责任索赔的频率和规模。
业务、运营和战略
由于我们的收入依赖于私人薪酬来源，如果发生对老年人支付住院费的能力产生不利影响的事件(包括经济衰退、房地产市场、消费者信心、股票市场和居民家庭成员的失业)，可能会导致我们的入住率、收入、经营业绩和现金流下降。
在截至2020年12月31日的一年中，我们81.9%的常驻费用收入来自私人付费客户。根据联邦医疗保险(Medicare)和医疗补助(Medicaid)等政府报销计划，与独立和辅助生活服务相关的老年人费用通常不会得到报销。只有收入或资产达到或超过我们社区所在地区可比中位数的老年人才有能力支付我们每月的居住费。经济不景气、房地产市场疲软、居民家庭成员失业率上升、消费者信心下降、股市波动和/或人口结构变化可能会对老年人支付住院费的能力产生不利影响。如果我们无法留住和/或吸引拥有足够收入、资产或其他资源来支付与独立和辅助生活服务及其他服务相关的费用的老年人，我们的入住率、收入、运营结果和现金流可能会下降。
政府报销计划的报销费率、方式或付款时间的变化可能会对我们的收入、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的部分收入依赖于政府计划的报销，我们不能保证报销水平在未来不会降低，这可能会对我们的收入、运营业绩和现金流产生不利影响。在截至2020年12月31日的一年中，来自政府计划的报销占我们总住院费用收入的14.5%，而联邦医疗保险报销占我们医疗保健服务部门收入的76.8%。有关这些计划的更多信息，包括最近的立法和规则制定对这些计划的影响，请参阅“项目1.商业-医疗保险和医疗补助计划”。
国会继续讨论医疗支出削减措施，导致对政府报销计划的潜在改革存在高度不确定性。这些讨论，加上更广泛的医疗改革，可能会导致国家和州两级的医疗保健提供和补偿制度发生重大变化。
医疗改革和法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响，其中包括减少可用于我们服务的资金或增加我们的运营成本。政府控制医疗成本的持续努力可能会对我们产生实质性和负面影响，报销水平可能不会保持在与目前水平相当的水平，或者可能不足以支付可分配给有资格获得报销的患者的费用。
正在进行的医疗改革努力对我们业务的影响无法准确预测。
由于正在进行的医疗改革努力以及相关的政治、经济和监管影响，美国的医疗行业正在经历根本性的变化。值得注意的是，从2014年开始，平价医疗法案将医疗保险范围扩大到数百万以前没有保险的人，并导致美国医疗体系发生了重大变化。为了帮助为这一扩张提供资金，《平价医疗法案》(Affordable Care Act)概述了联邦医疗保险(Medicare)报销服务的某些削减，包括熟练护理、家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务，以及对联邦医疗保险支付方法的某些其他改变。这项全面的医疗保健立法已经并将继续导致监管部门制定广泛的规则，也可能被修改、修改、废除或替换。由于法律和实施法规的复杂性，以及我们无法预见CMS和医疗行业的其他参与者将如何应对法律提供给他们的选择，很难预测平价医疗法案的全部影响。实施《平价医疗法》条款的立法和其他条例的规定
或者，任何修订或替换的法律都可能增加我们的成本，对我们的收入产生不利影响，使我们承担更多的责任，或者要求我们修改我们经营业务的方式。
除了对医疗服务的交付和支付产生影响外，《平价医疗法案》及其实施条例已经并可能继续导致我们为员工提供医疗福利的成本增加。由于《平价医疗法案》中的条款或任何影响雇主提供医疗保险的修订或替代立法，我们还可能被要求对我们的业务进行与员工相关的额外改变，这可能会导致额外的费用，并对我们的运营结果和现金流产生不利影响。
高级住宅建设和开发、行业占有率下降和竞争加剧，可能会对我们的入住率、收入、运营业绩和现金流产生不利影响。
老年生活产业竞争激烈。我们与许多提供类似社区和服务的组织(包括非营利性实体)竞争，例如家庭医疗保健和临终关怀机构、基于社区的服务计划、退休社区、康复中心和其他老年生活提供者。总体而言，在老年生活行业的独立生活、辅助生活和记忆护理领域，监管和其他竞争进入的障碍并不是很大。该行业吸引了更多的投资，从而增加了新的老年住房供应的建设和开发。新的社区开放使我们的行业供过于求，竞争压力加大。行业数据显示，由于新的开工和供应过剩，行业入住率从2016年开始下降。在2016年和自2016年以来，我们经历了竞争激烈的新开业比率上升，许多市场都出现了重大的新竞争开业，这对我们的入住率、收入、运营业绩和现金流产生了不利影响。这种新的竞争可能会限制我们吸引新居民和同事、留住现有居民和同事、提高或维持居民费用或扩大业务的能力，这可能会对我们的入住率、收入、运营业绩和现金流产生重大不利影响。从2020年初开始，新冠肺炎大流行给我们的行业带来了额外的占用压力。行业数据显示，在2020年3月31日至2020年12月31日期间，老年人住房入住率连续三个季度下降，到2020年第四季度，几乎所有市场的入住率都降至创纪录低点。由于该行业的入住率较低，某些竞争对手可能会为了抢占市场份额而积极定价。
我们社区的地理集中度可能会让我们容易受到这些地区的经济低迷、监管变化、自然行为或气候变化影响的影响，这可能会对我们的财务状况、收入、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的社区高度集中在不同的地理区域，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州。由于这种集中，当地经济和房地产市场的状况，政府法规的变化，自然行为，以及其他可能导致这些地区对老年生活服务需求减少的因素，可能会对我们的财务状况、收入、经营业绩和现金流产生不利影响。考虑到我们社区的位置，我们特别容易受到恶劣天气条件或飓风、野火、地震或龙卷风等自然灾害造成的收入损失、成本增加或破坏的影响。自然灾害造成的任何重大损失可能不在保险范围内，并可能导致保险成本增加或无法按可接受的条件获得保险。气候变化也可能对我们的业务产生影响，因为它增加了财产保险的成本，或者使我们无法在可接受的条件下获得保险。如果我们的社区所在地区的气候发生重大变化，我们可能会经历更频繁的恶劣天气条件或自然灾害或其他天气模式的变化，所有这些都可能导致受这些条件影响的房产的物理损害或需求减少。如果气候变化的影响是实质性的或持续很长一段时间，我们的财务状况、收入、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。此外，旨在减轻气候变化、恶劣天气模式或自然灾害影响的政府监管可能会导致遵守这些监管规定所需的额外资本支出，而不会相应增加我们的收入。
终止我们的居住协议和我们租赁的居住空间的空置可能会对我们的入住率、收入、运营结果和现金流产生不利影响。
国家关于辅助生活和记忆护理社区的规定要求与每个居民签订书面居民协议。这些规定中的几项还要求，每个居民都有权在合理通知下以任何理由终止居民协议。与这些规定一致，我们的许多辅助生活和记忆护理居民协议允许居民在30天或更短的时间内通知终止他们的协议。我们的独立在世居民协议一般规定在居民去世时终止租约，或允许居民在需要社区没有提供的更高水平的护理时终止租约。如果多名居民在以下时间终止他们的居民协议
大约在同一时间，包括由于大流行的结果，我们的入住率、收入、运营结果和现金流可能会受到不利影响。此外，由于我们典型居民的人口结构，包括年龄和健康状况，我们社区的居民流失率很难预测。因此，我们租用的居住空间可能会有一段时间空置，这可能会对我们的入住率、收入、运营结果和现金流产生不利影响。
我们利用净营业亏损结转来减少未来纳税的能力可能是有限的。
美国国税法第382条包含了一些规则，这些规则限制了经历所有权变更的公司利用其净营业亏损结转和所有权变更后数年确认的某些内在亏损的能力。所有权变更通常是指在三年内50%的股票所有权的任何变更。这些规则通常侧重于涉及直接或间接拥有公司5%或以上股份的股东的所有权变更，以及公司新发行股票引起的所有权变更。任何此类年度限制都可能导致我们无法利用2018年前纳税年度在到期前产生的所有净营业亏损结转。
如果不能维护我们的信息系统和数据的安全和功能，防止网络安全攻击或入侵，或不遵守适用的隐私和消费者保护法律(包括HIPAA)，可能会对我们的业务、声誉以及与我们的居民、患者、员工和转介来源的关系产生不利影响，并使我们面临补救成本、政府调查和债务，其中任何一项都可能对我们的收入、运营结果、现金流和流动性产生重大不利影响。
我们依赖我们的信息系统(包括硬件、软件、应用程序和电子数据存储)的适当功能和可用性来存储、处理和传输我们的业务信息，包括专有业务信息和我们居民、患者和员工的个人身份信息。虽然我们已采取措施保护我们信息系统的网络安全和物理安全，并实施了符合HIPAA和其他隐私法律、规则和法规的政策和程序，但不能保证我们的安全措施和灾难恢复计划将防止我们的信息系统损坏、中断或泄露，或对专有或私人信息的其他未经授权的访问。
由于用于未经授权访问系统的技术经常变化，并且可能很难在很长一段时间内被检测到，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。我们开发或从第三方采购的信息系统组件可能包含设计或制造方面的缺陷或其他问题，这些问题可能会意外危及我们信息系统的安全或功能。未经授权的人还可能试图通过欺诈或其他形式欺骗我们的员工或承包商(如电子邮件钓鱼攻击)来访问我们的系统或设施，或与我们有业务往来的第三方的系统或设施。随着网络威胁的持续发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的网络安全，或者调查和补救任何网络安全漏洞、攻击或事件。
此外，我们依赖第三方的软件支持来保护和维护我们的信息系统。我们或这些第三方无法继续维护和升级我们的信息系统，可能会扰乱或降低我们的运营效率。与实施新的或升级的系统和技术或维护或充分支持现有系统相关的成本、潜在问题和中断可能会扰乱或降低我们的运营效率。
如果不能维护我们信息系统的安全和功能，不能防止网络安全攻击或对我们信息系统的其他未经授权的访问，或者不遵守适用的隐私和消费者保护法(包括HIPAA)，我们可能会面临一系列不良后果，其中许多是不能投保的，包括：(I)我们的业务中断，(Ii)敏感信息被盗、销毁、丢失、挪用或泄露，包括我们的居民、患者和员工的专有业务信息和个人身份信息，(Iii)重大补救费用；(Iv)可能损害我们的声誉以及我们与我们的居民、患者、员工和转介来源的关系的负面宣传；(V)根据隐私、安全和消费者保护法律(包括HIPAA或其他适用法律、规则或法规)提起的诉讼和潜在的责任；以及(Vi)可能导致制裁和其他刑事或民事罚款或处罚的政府调查。上述任何一项都可能对我们的收入、经营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响。
如果不能按照我们的计划完成资本支出，可能会对我们的预期收入、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们计划的2021年全年非开发性资本支出包括维护、翻新、升级和其他社区重大建筑基础设施项目。可能需要这样的项目，以确保我们的社区处于适当的身体状况，以支持我们的战略，并保护我们社区投资组合的价值。此外，我们计划的2021年全年发展资本支出项目包括选定的现有老年生活社区的扩建、重新定位、重新开发和重大改造项目。
我们的基本工程计划正处於不同的策划和发展阶段，并受多项因素影响，而这些因素我们可能难以控制，甚至无法控制。这些因素包括：我们的社区因新冠肺炎而受到工作限制，需要单独安排租赁、抵押贷款或其他融资来提供完成这些项目所需的资金；在获得分区、土地使用、建筑、占用、许可、需要证明和其他所需的政府许可和批准方面遇到困难或延误；未能按预算和按期完成项目的建设；第三方承包商和分包商未能履行合同；劳动力或材料短缺，可能会推迟项目或提高成本；恶劣的天气条件可能会推迟项目的完工。以及由于法律法规的变化而增加的成本。
我们不能保证我们将承担或完成所有计划的资本支出，也不能保证我们不会在完成这些项目方面遇到延误。此外，在某些基本工程项目达到稳定入住率之前，我们可能会招致庞大的费用，而且不能保证这些费用不会高於我们的预期。我们亦不能保证我们的任何基本工程计划在经济上是成功的，或根据我们的计划或根本不能提供投资回报。此外，我们未能完成或延迟完成我们计划的社区层面资本支出可能会损害我们社区的价值以及我们的收入、运营结果和现金流。
就我们识别和寻求任何未来发展、投资或收购机会而言，我们可能会在以有吸引力的价格寻找机会或将收购与我们的业务整合方面遇到困难，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法以有吸引力的条件确定符合我们战略的开发、投资和收购机会。只要我们发现任何此类机会并就此达成最终协议，我们就不能保证交易将会完成。在我们达成最终协议后，如果不能完成交易，可能会给我们带来巨额费用。
只要我们发现并抓住任何这样的机会，将被收购的社区或公司整合到我们现有的业务中可能会导致意想不到的困难，转移管理层的注意力，或者需要大量的财务或其他资源。此外，任何此类关闭都可能需要我们招致额外的债务和或有负债，并可能导致不可预见的费用或合规问题，这可能会对我们的收入增长、运营业绩和现金流产生不利影响。此外，任何未来的开发、投资或收购交易可能不会为我们带来任何额外收入，也不会为我们的业务带来任何好处。
收购战略资产的竞争可能会限制我们竞争战略收购的能力，从而限制我们有效增长业务的能力。这些买家拥有比我们更多的财务资源或更低的资本成本，或者回报预期比我们更低。
老年生活行业的潜在收购者之间存在着激烈的竞争，我们不能保证能够成功完成收购，这可能会限制我们增长业务的能力。几家公开交易和非交易的房地产投资信托基金(REITs)和私募股权公司与我们有着相似的资产收购目标，以及比我们能够获得的更多的财务资源和/或更低的资金成本。部分原因是通过Ridea颁布的税法变化，我们现在更直接地与各种上市的医疗保健房地产投资信托基金(REITs)在收购老年人住房方面展开竞争。
待完成的处置交易现在是，未来的任何处置交易都将受到各种成交条件的制约，包括在适用的情况下获得监管批准，这可能会导致我们的收入减少，并可能对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
在2021年期间，我们预计将完成截至2020年12月31日归类为持有待售的三个拥有社区的处置，并终止我们很大一部分管理安排。从长远来看，我们可能会通过资产出售和租赁终止和到期来处置拥有或租赁的社区。任何此类交易的完成，或我们在未来确定的交易，一般都受到或将受到关闭条件的限制，其中可能包括收到监管部门的批准，我们不能保证任何此类交易将会完成，如果确实如此，实际完成的时间将会发生。由于该等社区的基本表现或我们无法控制的情况，待完成或未来处置的销售价格可能不符合我们的预期，如果该等资产的账面价值超过建议销售价格，我们可能需要承担与该等出售相关的减值费用，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们不能保证我们将以我们可以接受的条款，或根本不能接受的条款，成功地发现和寻求处置机会。我们可能被要求支付重整或终止租约的巨额费用，并可能被要求承担与此类活动相关的费用，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
通过出售或租赁终止完成社区处置，以及终止我们的管理安排，包括未决交易和我们未来达成的交易，可能会导致我们的收入减少，并可能对我们的运营结果和现金流产生负面影响。此外，如果我们不能按照我们的预期减少与已完成的处置和管理安排终止相关的一般和行政费用，我们可能无法实现这类交易的预期好处，这可能会对我们预期的运营结果和现金流产生负面影响。
我们的战略执行可能不会成功，为执行我们的战略优先事项而采取的举措可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们普通股的价格产生不利影响。
我们的战略能否成功，取决于我们是否有能力成功地识别和实施主动行动，以执行我们的战略优先事项，以及我们无法控制的因素。这样的倡议可能不会成功实现我们的期望，或者可能需要比预期更多的时间和资源来实施。不能保证我们为执行我们的战略优先事项而采取的战略或计划会成功，因此，这些计划可能会对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和我们普通股的价格产生不利影响。
我们医疗保健服务部门80%股权的待售交易可能不会按照我们的预期完成，或者根本不会完成，也可能不会为我们带来我们预期的现金收益，待定出售可能会扰乱我们的财务状况、运营业绩和现金流。
完成我们医疗保健服务部门80%股权的出售，我们预计将在2021年上半年末或下半年初完成，这取决于购买协议中规定的某些监管批准和其他惯例成交条件。我们不能保证会收到这样的监管批准，也不能保证这样的成交条件会得到满足。如果未及时或根本不满足或放弃成交条件，我们可能无法完成销售交易，或者此类交易可能延迟完成或以不如购买协议中规定的条款完成。如果交易没有完成，我们可能已经花费了大量的管理资源来完成交易，并产生了大量的交易成本，而没有获得任何相应的利益，我们可能会受到诉讼或损害赔偿义务的约束。我们不能按照预期完成交易，或者根本不能完成交易，可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和股价产生不利影响。此外，管理层或我们的同事的注意力从我们正在进行的业务上转移的任何重大转移，或由于未决的交易或在转换医疗保健服务业务时遇到的困难而造成的同事流失，都可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
流动性和负债
金融市场的中断或我们社区的评估价值或表现的下降可能会影响我们获得融资的能力，或者在债务到期时延长或再融资的能力，这可能会对我们的流动性、财务状况和我们普通股的市场价格产生负面影响。
截至2020年12月31日，我们有39亿美元的抵押贷款本金和8070万美元的信用证未偿还。如果我们无法在预定到期日之前延长债务期限或对债务进行再融资，我们的流动性和财务状况可能会受到不利影响。即使我们能够延长或再融资我们即将到期的债务或信用或信用证贷款，新融资的条款可能不会像现有融资的条款那样对我们有利。此外，我们的社区可获得的抵押贷款金额通常取决于它们的评估价值和表现。我们社区的评估价值下降，包括由于房地产市场状况的不利变化或其表现，可能导致可用的抵押贷款再融资金额低于社区即将到期的债务。我们无法获得足以覆盖到期债务的再融资收益，可能会对我们的流动性造成不利影响，并可能导致我们寻求其他融资来源，这些来源可能不那么有吸引力或无法获得。
我们严重依赖联邦全国抵押贷款协会(Fannie Mae)和联邦住房贷款抵押公司(Freddie Mac)提供的抵押贷款融资，这两家公司目前在2008年开始的托管下运营，并在联邦住房金融局的指导下开展业务。与房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)相关的改革努力可能会使此类融资来源在未来变得更少或不可用，并可能导致我们寻找其他融资来源，这些来源可能不那么有吸引力或不可用。
金融市场的中断或长期低迷可能会导致我们寻找潜在吸引力较低的其他融资来源，并可能要求我们相应地进一步调整我们的商业计划。这些事件也可能使我们筹集资金变得更加困难或成本更高，包括通过发行普通股。金融市场的混乱可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们不能以优惠条件获得额外融资，我们还可能不得不放弃、推迟或放弃部分或全部计划资本支出或我们确定的任何开发、投资或收购机会，这可能会对我们的收入、运营结果和现金流产生不利影响。
如果我们无法产生足够的现金流来支付所需的利息和租赁费用，这可能会导致相关债务或租赁的违约，以及我们其他债务或租赁文件下的交叉违约，这将对我们的资本结构、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们背负着沉重的债务和租赁义务，我们打算继续通过抵押融资、长期租赁和其他类型的融资为我们的社区提供资金。我们所要求的租用费，一般都是以自动扶梯为依归，而自动扶梯要么是固定的，要么是与消费物价指数或租赁物业收入的变动挂钩的。我们不能保证我们将从运营中产生足够的现金流来支付所需的利息、本金和租赁费用。根据我们的融资安排，任何不付款或其他违约可能会导致贷款人取消担保此类债务的社区的抵押品赎回权，或者在租赁的情况下，导致出租人终止租赁，每一项都会导致我们的收入和资产价值的损失。在某些情况下，债务由一个社区(或多个社区)的抵押以及我们和/或我们的一个或多个子公司的担保来担保。如果在其中一种情况下发生违约，贷款人可以通过宣布担保项下所有立即到期和应付的未偿还金额，并要求各自的担保人履行支付此类款项的义务，来规避取消房地产抵押品赎回权所需的司法程序。任何这些情景的实现都会对我们的财务状况和资本结构产生不利影响。由于我们的许多未偿债务和租赁文件包含交叉违约和交叉抵押条款，如果我们与一个社区相关的违约可能会影响到我们的其他社区及其相应的融资安排和租赁(包括与其他贷款人或出租人的文件)。如果发生此类违约，我们可能无法以我们可以接受或有利的条款，或根本不能从贷款人或出租人那里获得豁免。, 这将对我们的资本结构和财务状况产生负面影响。
我们的负债和长期租赁可能会对我们的流动性和我们运营业务的能力产生不利影响。
我们的负债水平和长期租赁可能会对我们未来的运营和/或我们的股东产生不利影响，原因有几个，包括但不限于：
•我们可能只有很少的现金流，或者没有现金流，这些现金流专门用于支付与我们的长期租赁有关的未偿债务和租赁付款所需的任何利息或本金；
•我们未偿债务、杠杆和长期租赁义务的增加将增加我们在总体经济和行业状况不利变化以及竞争压力下的脆弱性；
•我们未偿债务的增加可能会限制我们为营运资本、资本支出、扩张、重新定位、新开发、收购、一般公司和其他目的获得额外融资的能力；以及
•我们向股东支付股息的能力(如果我们未来开始支付股息)可能是有限的。
如果我们未来无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务或支付租赁费用，我们可能会被要求在债务或股权市场寻求额外融资，对我们的全部或部分债务或租赁进行再融资或重组，出售选定的资产，减少或推迟计划的资本支出，或者推迟或放弃可取的收购。这些措施可能不足以让我们偿还债务或支付租约的租金。未能按要求支付我们的债务或租赁可能会对我们未来创造收入的能力以及我们的运营和现金流产生不利影响。任何预期的融资、再融资、重组或出售资产可能都不会以经济上有利的条件提供给我们。
我们的债务和租赁文件包含财务和其他契约，此类文件下的任何违约都可能导致我们的债务和租赁义务加速、我们的抵押社区丧失抵押品赎回权、我们的租赁权益终止和/或我们的其他债务或租赁文件下的交叉违约，其中任何一项都可能对我们的资本结构、财务状况、经营业绩、现金流和流动性产生实质性的不利影响，并干扰我们实施战略的能力。
我们的某些债务和租赁文件包含限制和财务契约，例如要求我们保持规定的最低流动性、净值和股东权益水平以及偿债和租赁覆盖率，以及要求我们在综合、投资组合范围、多社区、单一社区和/或实体的基础上不超过规定的杠杆率。净值通常计算为股东权益，根据美国公认的会计原则或GAAP计算，在某些情况下，减去无形资产或负债，或增加出售-回租交易的递延收益和递延入场费收入。偿债和租赁覆盖率通常为收入减去营业费用(包括隐含管理费和资本支出准备金)除以债务(本金和利息)或租赁付款。此外，我们的债务和租赁文件通常包含非金融契约，例如要求我们遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者的要求并保持保险覆盖范围的契约。
根据适用的债务或租赁文件，我们不遵守适用的公约可能会构成违约事件。我们的许多债务和租赁文件都包含交叉违约条款，因此其中一种工具的违约可能会导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)违约。
这些限制和公约可能会干扰我们获得融资或从事其他商业活动的能力，从而抑制我们推行战略的能力。此外，我们的某些未偿还债务和租赁限制或限制(其中包括)我们的能力和我们的子公司在未经适用贷款人或出租人同意的情况下借入额外资金、进行控制权变更交易、处置我们或其全部或几乎所有资产或从事合并或其他业务合并的能力。在某些情况下，适用贷款人的同意，或者如果不满足某些客观条件，出租人可以基于贷款人或出租人的单独裁量。我们无法获得适用的贷款人和房东对我们进行任何此类交易的同意，这可能会阻碍我们完成此类交易的能力。此外，获得此类同意的成本可能会降低我们的股东在任何此类交易中可能实现的价值。
我们的大部分租赁安排都是以总租约的形式进行的。根据总租约，许多社区通过不可分割的租约出租。我们通常担保我们的子公司承租人在主租赁下的履约和租赁付款义务。由于这类总租约的性质，在未经适用业主同意的情况下，很难重组我们租赁资产组合的构成或租约的经济条款。此外，与主租赁组合中的单个物业或有限数量的物业相关的违约事件可能会导致整个主租赁组合违约。
此外，我们的债务和租赁由我们的社区担保，在某些情况下，我们和/或我们的一个或多个子公司提供担保。因此，如果我们的任何债务或租赁文件下发生违约事件，在某些情况下，根据补救条款，各自的贷款人或出租人将有权宣布立即到期和应付的所有相关未偿还债务或现金租赁义务、取消我们的抵押社区的抵押品赎回权、终止我们的租赁权益、取消其他担保债务和租赁的抵押品的抵押品赎回权、停止我们租赁社区的运营、和/或寻求该贷款人或出租人可用的其他补救措施。此外，违约事件可能会在我们的其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人或出租人的文件)中触发交叉违约条款。我们不能保证，如果债务或租赁义务在违约事件发生后加速到期，我们将有能力偿还这些债务或租赁义务。
此外，我们的某些主租约和管理协议包含半径限制，这限制了我们在与某些现有社区的特定距离内拥有、开发或收购新社区的能力。
协议。这些半径限制可能会对我们扩大、开发或收购老年住房社区和运营公司的能力产生负面影响。
租赁义务和抵押债务使我们面临更大的财产损失风险，这可能会损害我们未来创造收入的能力，并可能产生不利的税收影响。
租赁义务和抵押债务增加了我们的损失风险，因为租赁违约或物业担保的债务可能导致出租人终止租赁和贷款人采取止赎行动。出于税收目的，我们任何房产的止赎将被视为以等于抵押贷款担保债务的未偿还余额的购买价格出售房产。如果抵押贷款担保的未偿还债务余额超过我们在房产中的纳税基础，我们将在丧失抵押品赎回权时确认应税收入，但不会收到任何现金收益，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。此外，由于我们的许多未偿还债务和租赁文件包含交叉违约和交叉抵押条款，如果我们与一个社区相关的违约，可能会影响到我们的许多其他社区及其相应的融资安排和租赁。
此外，我们的租约通常提供续签或延期选项，在某些情况下，还提供购买选项。我们期望在正常业务过程中就租约续签、延期或行使购买选择权；然而，不能保证这些权利在未来会被行使，也不能保证我们能够满足行使任何此类续签、延期或购买选择权的先决条件。此外，以公平市价为基础的任何此等购买期权的条款本质上是不确定的，可能会根据行使时的情况而对我们不可接受或不利。如果我们不能在现有租赁期限结束时或之前续签或延长现有租约，或购买受该等租约约束的社区，或者如果该等期权的条款对我们不利或不可接受，我们的业务、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。
市场利率的提高可能会大大增加我们债务的成本，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们的可变利率债务和未来发生的任何此类债务使我们面临利率风险。在正常业务过程中，我们与主要金融机构签订利率协议，以管理高于某些浮动利率债务利率的风险。这些协议只是将我们的风险敞口限制在利率高于一定水平的情况下，而且通常必须每两到三年续签一次。现行利率的上升将增加我们对现有可变利率债务的支付义务，达到未对冲的程度，并可能增加我们未来的借款和对冲成本，这将对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能会增加我们债务的利息成本，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们几乎所有可变利率债务的利率都是根据伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加利差计算的，我们的利率上限协议与LIBOR挂钩。伦敦银行间同业拆借利率(Libor)由洲际交易所基准利率管理局(ICE Benchmark Administration)管理，该机构已宣布，计划在2021年底之前逐步淘汰一周两个月的LIBOR，并在2023年6月30日之前逐步淘汰其他LIBOR期限。如果伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)被终止，我们几乎所有的可变利率债务协议都规定，贷款人可以根据可比信息选择替代指数，我们的利率上限协议规定，计算代理可以选择替代指数。目前尚不清楚LIBOR是否将不复存在，或计算LIBOR的新方法是否会在适用的逐步淘汰日期之前演变，或者我们的贷款人和其他金融机构是否会建立和采用替代的和可比较的指数利率。如果LIBOR不复存在，或者如果LIBOR的计算方法发生变化，我们的可变利率债务债券的利率可能会增加或变得更加不稳定，这将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来为我们的运营、资本支出计划和战略优先事项提供资金，而且我们可能无法以我们可以接受的条件获得这些资金，或者根本无法获得这些资金。
为我们的资本支出计划提供资金，寻求我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会，或者为支持我们的战略的投资提供资金，都可能需要额外的资本。我们可能无法获得融资，或者只有在不有利的条款下才能获得融资。此外，我们的某些未偿还债务和长期租约限制了我们产生额外债务的能力。如果我们无法筹集更多资金，或无法以我们可以接受的条件获得资金，我们可能不得不推迟或放弃部分或全部计划或机会。此外，若透过发行额外股本证券筹集额外资金，
我们股东的所有权将被稀释。任何新发行的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权。
人力资本
管理层的变动或主要官员的意外离职可能会损害我们的业务。
我们依赖于我们高级管理层的努力。管理层的更迭、我们任何一位高管服务的意外流失或可获得性有限，或者我们未来无法招聘和留住合格的人员，都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响，并在资本市场上产生负面影响，至少是暂时的。
竞争加剧或人员短缺，竞争加剧、失业率低、失业救济金增加、最低工资提高、加班法律的变化以及工会活动可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的成功取决于我们能否留住和吸引负责每个社区日常运作的合格管理人员和其他人员。我们与各种医疗服务提供商、其他高级生活提供商以及酒店和餐饮服务公司在留住和吸引合格人才方面展开竞争。对护士或其他人员的竞争加剧或短缺(包括由于疫情)、低失业率、增加的失业救济金或普遍的通胀压力，已经并可能要求我们在未来提高我们的薪酬和福利方案，以有效地竞争这些人员。此外，由于州和地方法律要求提高最低工资，以及劳工部从2020年1月1日起提高公平劳动标准法案(Fair Labor Standards Act)规定的加班豁免最低工资门槛，我们已经并可能继续面临工资压力。最低工资法的改变可能导致更高的运营成本，我们可能无法通过提高向居民收取的费率或服务费用来抵消竞争、通胀或监管压力带来的额外成本，这将对我们的运营业绩和现金流产生负面影响。
我们的人员流失率和护士或其他人员短缺的程度，在每个市场都有很大的不同。如果我们不能吸引和留住人才，我们有效开展业务的能力、我们的整体经营业绩和现金流都可能受到损害。
此外，工会成立工会的努力可能会分散管理层的注意力，导致我们的劳动力成本增加，和/或降低我们在某些工作场所规则方面的灵活性。如果我们的组织活动增加了，如果我们被强加了繁重的集体谈判协议条款，或者如果我们的员工和劳动力成本增加了，我们的运营结果和现金流就会受到负面影响。
法规、合规性和法律
我们任何社区的环境污染都可能导致对我们的巨额负债，这可能会超过基础资产的价值，并可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大和不利的影响。
根据各种联邦、州和地方环境法，在某些情况下，房地产的现任或前任所有者或经营者(如我们)可能需要承担调查、移除或补救某些危险或有毒物质的费用，或与释放某些危险或有毒物质有关的费用，这些物质可能位于物业的上面、里面、上面或下面，无论这些物质是如何出现在那里的。因此，任何必要的调查、补救、迁移、缓解、合规、罚款或人身或财产损害的费用以及我们的责任可能会超过财产的价值和/或我们的资产的价值。此外，该等物质的存在，或未能妥善处置或补救该等物质所造成的损害，可能会对我们出售该等物业、吸引更多居民及挽留现有居民、以该等物业作为抵押品借款，或发展或重建该等物业的能力造成不良影响。此外，这些法律规定在第三方场所处置或安排处置危险物质的人承担调查、补救、清除和缓解费用的责任，责任可能是连带的。此类法律和法规往往施加责任，而不考虑所有者或经营者是否知道或对此类物质的存在、释放或处置负有责任，也不考虑此类物质的释放或处置在发生时是否符合法律。虽然我们不认为我们承担了会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的责任，但我们未来可能会对环境污染承担重大责任，这些责任我们在本报告发表之日并不知情，和/或我们可能没有过错。
如果不遵守现有的环境法，可能会导致支出增加、诉讼，并对我们的业务和资产价值造成潜在损失，这将对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受各种联邦、州和地方环境法的监管，包括与以下方面相关的法规：处理、储存、运输、处理和处置在我们社区产生的医疗废物；识别和警告建筑物中存在含石棉材料以及清除此类材料；室内环境中存在其他物质；以及保护与我们物业开发或建设相关的环境和自然资源。
由于居民的疾病或身体状况，我们的一些社区会产生传染性或其他危险的医疗废物。我们的社区聘请废物管理公司妥善处理所有传染性医疗废物，这并不能使我们免于在我们负责的业务中违反这类法律的指控，即使是由这些废物管理公司进行的，也不能使我们免于第三方就清理处置这些废物的地点的费用提出的索赔。
联邦法规规定，建筑物业主和对建筑物管理实施控制的人必须识别和警告在建筑物内工作的雇员和某些其他雇主暴露于安装的含石棉材料和潜在的含石棉材料的工作场所所带来的潜在危险。如果违反这些规定，可能会被处以巨额罚款。大厦业主和控制大厦管理的人士可能会面临更大的人身伤害诉讼风险。联邦、州和地方法律和法规还管理含石棉材料和潜在含石棉材料的移除、封装、干扰、搬运和/或处置，这些材料在条件较差时或在建筑、改建、翻新或拆除的情况下被移除、封装、扰乱、处理和/或处置。该等法律可就处理不当或释放含石棉物料及可能含石棉物料到环境中的行为施加法律责任，并可规定就与含石棉物料及可能含石棉物料有关的人身伤害或不当工作暴露而对不动产拥有人或经营者处以罚款，以及要求第三者向其追讨赔偿。
如果我们拥有或可能收购的任何社区存在霉菌、含铅涂料、饮用水中的污染物、氡和/或其他物质，可能会导致补救、缓解或实施运营和维护计划的费用，并可能导致第三方因人身伤害或财产损失而提起诉讼。此外，在某些情况下，受霉菌影响的地区可能在一段时间内无法用于维修，即使在成功补救之后，已知的先前存在的大量霉菌可能会对社区留住或吸引居民的能力产生不利影响，并可能对社区的市场价值产生不利影响。
尽管我们认为我们目前在实质上遵守了适用的环境法律，但如果我们未来不遵守这些法律，我们将面临更多的支出，包括罚款和潜在问题的补救、与暴露于此类材料有关的潜在诉讼，以及我们业务价值和基础资产价值的潜在下降。因此，如果我们不遵守现有的环境法律，将对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们无法预测联邦、州和地方环境法规和立法的未来走向。环境监管框架的变化(包括旨在应对气候变化的立法或监管努力)可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，由于各州的环境法不同，将我们的业务扩展到我们目前没有开展业务的州可能会使我们在运营社区的方式上受到额外的限制。
针对我们的重大法律诉讼和责任索赔，包括集体诉讼和股东派生投诉，可能会使我们面临更高的运营成本和大量未投保的负债，这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们一直并正在参与与我们的业务行为相关的诉讼和索赔，我们认为这些诉讼和索赔一般可与老年生活和医疗保健行业的其他公司相媲美，包括但不限于，不时可能发生的关于我们社区人员配备和遵守消费者保护法和《美国残疾人法》的集体诉讼索赔。某些索赔和诉讼声称损害金额很大，可能需要巨额费用来辩护和解决。因此，我们根据我们业务的性质和风险、历史上的风险以及我们认为适当的承保范围和免赔额，维持一般责任、专业责任和其他保单的金额和免赔额。
体验、可用性和行业标准。我们目前的保单为每个索赔提供免赔额，并包含各种从保险范围中排除的内容。从2020年12月31日起，我们开始使用我们的全资专属自保保险公司为我们的一般和专业责任保险计划下的某些部分风险保留提供保险。因此，我们实际上为低于免赔额的索赔、超过我们自保人员资金水平的索赔、不在此类保单承保范围内和/或超过保单限额的索赔或部分索赔提供自我保险。如果我们遭受的损失比我们预期的要多，或者如果某些索赔不在保险范围内，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
老年生活和医疗保健服务业务存在固有的责任风险，特别是考虑到我们的居民和患者的人口统计数据(包括年龄和健康状况)以及我们提供的服务。近年来，我们和我们行业的其他参与者受到越来越多的索赔和诉讼，指控我们的服务导致居民受伤或其他不利影响。其中许多诉讼涉及巨额赔偿要求和巨额法律费用。由于新冠肺炎大流行或我们的应对努力，此类指控索赔的频率和规模以及法律费用可能会增加。许多州继续考虑侵权改革，以及它将如何适用于老年生活行业。我们可能会继续面临在那些不喜欢大型老年生活或医疗保健提供者的司法管辖区做出大规模陪审团裁决的威胁。不能保证我们将来不会有任何超出保单限额的索赔，这可能会使我们承担大量未投保的责任。
如果向我们提出成功的索赔，而该索赔不在我们的保险范围之内或超过保单限额，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。在一些州，州法律可能禁止或限制因专业责任和一般责任索赔和/或诉讼而产生的惩罚性赔偿风险的保险范围。因此，我们可能要对这些州的惩罚性赔偿负责，这些州要么不在保险范围内，要么超过了我们的保单限额。此外，我们保单的免赔额，或自保留成，是基于对未来负债的精算预测而累计的。如果这些预测是不准确的，如果有出人意料的大量成功索赔导致负债超过我们的应计准备金，我们的经营业绩可能会受到负面影响。针对我们的索赔，无论其价值或最终结果如何，都可能对我们吸引居民或扩大业务的能力产生实质性的不利影响，并可能要求我们的管理层将时间花在与我们的日常运营无关的事务上。我们还必须每年更新保单，并就承保条款进行谈判，这使我们面临保险市场的波动，包括可能提高费率、改变承保范围和其他条款。我们不能保证我们将来能够获得责任保险，或者如果有的话，也不能保证以可接受的条件提供这种保险。
我们面临政府机构的定期和例行审查、审计和调查，任何不利的结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
老年生活和医疗保健行业不断受到政府监管机构的审查，这可能导致与监管合规事项相关的审查、审计、调查、执法行动或诉讼。此外，我们还接受各种政府审查、审计和调查，以核实我们是否遵守联邦医疗保险和医疗补助计划以及其他适用的法律和法规。CMS聘请了许多第三方公司，包括恢复审计承包商(RAC)、区域计划完整性承包商(ZPIC)和统一计划完整性承包商(UPIC)，对索赔数据进行广泛审查，以评估提交付款的账单的适当性。审计承包商可能会根据覆盖范围要求、计费和编码规则或其他风险领域确定多付款项。除了识别多付款项外，审计承包商还可以将涉嫌违法的行为提交给政府执法部门。对政府审查、审计和调查的不利决定可能会导致传票、制裁和其他刑事或民事罚款和处罚，退还多付款项、暂停付款、终止参加联邦医疗保险和医疗补助计划，和/或损害我们的商业声誉。我们回应和辩护任何此类审计、审查和调查的成本可能很高，而且在当前的执法环境下可能会增加，任何由此产生的制裁或刑事、民事或监管处罚都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
遵守不断增加和不断演变的监管和执法的成本和难度可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
围绕老年生活产业的监管环境在影响它的法律法规的数量和类型上不断演变和加强，其中许多法律法规在各州有所不同。此外，许多老年人居住社区受到州和地方卫生和社会服务机构以及其他监管机构的监管和许可。在我们开展业务的几个州，可能会根据许可证的级别提供不同级别的护理。我们运营或打算运营的几个州，辅助生活和记忆护理社区，家庭健康和
临终关怀机构和/或熟练护理机构在社区或机构开业或扩大现有社区的服务之前，需要提供需要证明。这些监管要求及其执行力度的加大，可能会影响我们拓展新市场、在现有市场扩展我们的服务和社区的能力，如果我们目前获得许可的任何社区在其许可授权之外运营，我们可能会受到包括关闭社区在内的处罚。有关我们行业的监管和执法的更多信息，请参见“项目1.商业-行业监管”。
联邦、州和地方官员越来越注重这些法律法规的执行。对于像我们这样的大型营利性、多社区提供商来说，情况尤其如此。未来的监管发展，以及由调查或检查官员确定的缺陷范围和严重程度的强制性增加，都可能导致我们的运营受到影响。我们无法预测联邦、州和地方立法或法规的未来走向。如果监管要求增加，无论是通过制定新的法律或法规，还是改变现有规则的执行，我们的业务、运营结果和现金流都可能受到不利影响。
加强的监管和执法环境对我们这样的供应商造成了影响，因为政府当局检查或调查的次数增加了，并随之而来的是未能遵守监管要求的传票。我们还花费大量资源来应对联邦和州的调查或其他执法行动。在正常业务过程中，我们会不时收到州和联邦监管机构因此类检查或调查而提交的缺陷报告。虽然大多数检查缺陷是通过纠正行动计划解决的，但审查机构可能有权对获得许可或认证的设施采取进一步行动，这可能导致罚款、施加临时或有条件许可证、暂停或吊销许可证、暂停或拒绝准入、失去联邦补偿计划下的提供者认证，或施加其他制裁，包括刑事处罚。此外，某些州可能允许一个社区的引用影响该州的其他社区。因此，在给定社区吊销许可证可能会影响我们在其他社区获得新许可证或续订现有许可证的能力，这也可能导致我们拖欠债务和租赁文档和/或触发交叉违约。如果不遵守适用的法律和法规要求，可能会对我们的整体业务造成实质性的不利影响。
有各种极其复杂的联邦和州法律，管理着广泛的转介、关系和安排，并禁止医疗保健提供者的欺诈行为，包括老年生活行业的医疗保健提供者，政府机构正在投入越来越多的注意力和资源来实施此类反欺诈举措。其中一些例子是1996年的《健康保险携带与责任法案》(Health Insurance Porability and Accounability Act，简称HIPAA)、1997年的《平衡预算法案》(Balance Budget Act)和《虚假索赔法案》(False Claims Act)，后者赋予个人代表联邦政府提起诉讼的能力。违反这些法律或法规中的任何一项都可能导致罚款或其他处罚，这可能会增加我们的成本，否则会危及我们的业务。由于激励措施允许个人代表联邦政府提出索赔，所谓的“告密者”诉讼变得更加频繁。
此外，由于我们经营参与联邦和/或州医疗保险报销计划的社区和机构，因此我们受到联邦和州法律的约束，这些法律禁止任何人提交或导致提交虚假、欺诈性或未按索赔提供的项目或服务的报销申请。类似的州法律因州而异。违反这些法律中的任何一项都可能导致丧失执照、传票、制裁和其他刑事或民事罚款和处罚、退还多付款项、暂停付款或终止参加联邦医疗保险和医疗补助计划，这也可能导致我们在债务和租赁文件下违约和/或触发交叉违约。
我们受到某些联邦和州法律的约束，这些法律规范医疗服务提供者的财务安排，例如联邦反回扣法、斯塔克法和某些州转介法。当局对联邦反回扣法进行了非常广泛的解释，以适用于医疗保健提供者和患者转诊来源之间的许多做法和关系。如果我们违反联邦反回扣法，我们可能面临刑事处罚和民事制裁，包括罚款和可能被排除在政府补偿计划之外，这也可能导致我们在债务和租赁文件下违约和/或触发交叉违约。如果我们违反了与某些联邦医疗保险和医疗补助医生转介相关的联邦斯塔克法律，也可能导致不良后果。虽然我们努力遵守所有规范我们业务许可和运营的法律，但很难预测如果我们受到指控此类违规行为的诉讼，我们的收入会受到什么影响。
我们受制于联邦和州的法律、法规和行政命令，这些法律、法规和行政命令与医疗保健提供者应对新冠肺炎疫情有关。这些要求因提供者类型和管辖范围的不同而有所不同，但一般包括对居民和/或工作人员进行检测的强制性要求、感染控制标准和程序的实施、对居民新入院或重新入院的限制、要求对所有进入社区的人进行筛查、对探访居民的对象和方式施加限制或限制，以及强制通知。
对新冠肺炎阳性案例相关居民、家庭、工作人员和监管机构提出要求。对于违反这些要求的行为，可能会施加更高或更高的处罚。
遵守美国残疾人法案和公平住房法案、职业安全和健康管理局的安全和健康标准，以及其他消防、安全、健康和其他法规，可能需要我们进行意想不到的支出，这可能会增加我们的成本，从而对我们的运营结果和财务状况产生不利影响.
我们的某些社区或部分社区可能需要遵守《美国残疾人法》(ADA)。ADA对“公共住宿”和“商业物业”有不同的合规要求，但一般要求建筑物必须向残疾人开放。如果适用，遵守ADA要求可能需要消除准入障碍，而不遵守可能会导致政府对私人诉讼当事人处以罚款或判给损害赔偿金。
我们还必须遵守“公平住房法”，该法案禁止我们在任何实践中基于某些基础歧视个人，如果这会导致这些个人在我们的任何社区获得居留权时面临障碍。此外，“公平住房法”和其他州法律要求我们以促进而不是限制多样性的方式宣传我们的服务。除其他事项外，我们可能被要求改变我们的营销技术以符合这些要求。
此外，我们必须遵守美国职业安全与健康管理局适用的安全和健康标准，以及其他消防、健康和安全法规、建筑规范和其他土地使用法规，以及政府机构和机构可能不时采用的食品许可或认证要求，以运营我们的社区。与其他医疗设施一样，老年生活社区也要接受政府当局的定期调查或检查，以评估和确保遵守监管要求。调查按定期(通常是每年或每两年进行一次)进行，特殊调查可能是由居民、家庭成员或我们的竞争对手之一提出的特定投诉引起的。我们可能会被要求进行大量的资本支出，以符合这些要求。
2018年3月，佛罗里达州通过了一项立法，要求佛罗里达州熟练的疗养院和辅助生活社区获得维持运营所需的发电机和燃料，并在停电情况下保持舒适的温度。我们遵守这项立法的成本约为2000万美元，而我们的收入却没有相应的增加。如果其他州或司法管辖区采取类似的立法或法规，遵守这些要求的成本可能会很高，可能不会带来任何额外的收入。
为了遵守上述任何一项规定，我们可能会增加成本和资本支出，这将对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
企业组织结构
我们组织文件中的反收购条款可能会延迟、阻止或阻止投资者可能认为有利的收购要约、合并或收购。.
我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程中的某些条款可能会延迟、阻止或阻止投资者可能认为有利于或阻止罢免我们目前的董事会的要约收购、合并或收购。这些规定包括：
•允许董事会发行空白支票优先股的规定；
•禁止股东召开特别会议或者经书面同意行事的规定；
•股东在周年大会上提名董事及采取行动的事前通知规定；以及
•我们修订和重述的公司注册证书中没有关于在董事选举中进行累积投票的规定，这意味着我们普通股的大多数流通股的持有者可以选举所有参选的董事。
此外，我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州公司法第203条不适用于我们，该条款限制在某些情况下与感兴趣的股东进行某些业务合并。
我们是一家没有业务的控股公司，依靠我们的运营子公司为我们提供履行财务义务所需的资金。
我们是一家控股公司，没有实质性的直接业务。我们的主要资产是我们在运营子公司中直接或间接持有的股权。因此，我们依赖子公司的贷款、分配和其他付款来产生履行财务义务所需的资金。我们的子公司在法律上与我们不同，没有义务向我们提供资金。
其他市场因素
各种因素，包括一般的经济状况和传染病的传播，都可能对我们的财务业绩和业务的其他方面产生不利影响。
一般经济状况，如通货膨胀、消费物价指数、商品成本、燃料和其他能源成本、工资、工资、福利和保险成本、利率和税率，都会影响我们的设施运营、设施租赁、一般和行政及其他费用，我们无法控制或控制这些因素的能力有限。当前的全球经济状况和不确定性，包括由于“新冠肺炎”疫情、金融机构倒闭或重组的可能性以及对可用信贷的相关影响，可能会以不利的方式影响我们和我们的业务伙伴、房东、交易对手以及居民或潜在居民，包括但不限于：减少获得流动性资金或信贷的机会，增加信贷成本，限制我们管理利率风险的能力，增加我们的某些业务伙伴、房东或交易对手无法履行对我们的义务的风险，以及我们无法实现的其他影响。除了新冠肺炎疫情对我们入住率的影响外，感冒和流感等季节性传染病可能会对我们的入住率产生负面影响，这些疾病对老年人的影响通常比普通人群更严重。持续的新冠肺炎大流行、严重的感冒和流感季节，或者我们运营的市场爆发其他传染性疾病，可能导致监管机构禁止入场，入住率下降，并以其他方式对我们的业务产生不利影响。
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动，这可能会给我们的股东带来迅速而重大的损失。
我们普通股的市场价格可能波动很大，可能会有很大的波动。此外，我们普通股的交易量可能会波动，导致价格发生重大变化。如果我们普通股的市场价格大幅下跌，股东可能无法以买入价或高于买入价的价格转售他们的股票。未来我们普通股的市场价格可能会大幅波动或下跌。一些可能对我们的股价产生负面影响、导致我们普通股价格或交易量波动的因素包括：
•我们的季度经营业绩和现金流的变化；
•我们经营业绩和流动性指引的变化；
•已发表的关于我们或老年生活、医疗保健或房地产行业的研究报告的内容，或者证券分析师未能涵盖我们的普通股；
•关键管理人员的增减；
•我们可能产生的任何增加的债务或我们未来可能承担的租赁义务；
•机构股东的行为；
•同类公司的市场估值变化；
•我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺；
•媒体或投资界对我们、其他高级生活经营者或医疗保健提供者，或整个老年生活、医疗保健或房地产行业的猜测或报道；
•委托书竞争或其他股东维权活动；
•提高市场利率，这可能会导致我们股票的购买者要求更高的收益；
•房地产市场低迷或老年居住社区市场估值变化；
•影响老年人生活和保健行业的法律、法规的变更或建议变更，或者这些法律、法规的执行，或者与这些事项有关的公告；以及
•一般的市场和经济状况。
我们未来发行的债务或股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
未来，我们可能会尝试通过发行额外的债务或股权证券来增加资本资源，包括商业票据、中期票据、优先或次级票据、可转换证券、系列优先股或普通股。清算后，我们债务证券和优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于我们普通股的持有者获得我们可用资产的分配。额外的股票发行可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，或者降低我们普通股的市场价格，或者两者兼而有之。我们的优先股如果发行，可能在清算分配方面享有优先权，或者在股息支付方面享有优先权，这可能会限制我们向普通股持有者支付股息的能力。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此，我们普通股的持有者承担了我们未来发行普通股的风险，降低了我们普通股的市场价格，稀释了他们在我们的股份。
我们可以发行所有授权但未发行的普通股(并且没有根据我们的股票激励或购买计划预留供发行)，而不需要我们的股东采取任何行动或批准。我们可能会发行与开发、投资和收购机会相关的普通股，包括从头开发、收购老年生活社区和运营公司，以及扩大我们的医疗服务业务。任何与我们的收购相关的股票或其他发行的股票都会稀释我们现有股东的持股。
维权股东的行动可能会导致我们招致巨额成本，转移管理层的注意力和资源，并对我们的业务、运营结果、现金流和普通股的市场价格产生不利影响。
我们重视来自股东的建设性意见，并与股东就我们的治理实践、战略和业绩进行对话。然而，维权股东可能不同意我们董事会或管理层的组成、我们的战略或资本分配决定，并可能寻求通过各种战略(从私人参与到公开活动、委托书竞争、强制提案的努力或不得到我们董事会支持的交易和诉讼)来实现变革。对这些行动的回应可能既昂贵又耗时，扰乱我们的运营，转移我们董事会、管理层和我们同事的注意力，并干扰我们实施战略以及吸引和留住合格的董事会和高管领导层的能力。维权股东的行动可能导致我们未来方向的不确定性，这也可能对我们吸引和留住社区居民的能力产生负面影响。我们不能保证与股东的建设性接触会成功。任何这样的股东行动都可能对我们的业务、经营结果、现金流和我们普通股的市场价格产生不利影响。
项目1B：处理未解决的工作人员意见
没有。
项目2.房地产项目
社区
截至2020年12月31日，我们在43个州运营和管理了726个社区，能够为大约64,000名居民提供服务。截至2020年12月31日，我们拥有350个社区，租赁301个社区，代表第三方管理72个社区，管理3个我们持有股权的社区。几乎所有我们拥有的社区都受到抵押贷款债务的影响。下表列出了截至2020年12月31日我们拥有、租赁和管理的社区的某些信息，或者，对于入住率，表示2020年12月的加权平均入住率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 社区数量 |
| 状态 | | 单位 | | | | 拥有 | | 租赁 | | 受管 | | 总计 |
| 德克萨斯州 | | 9,023 | | | | | 56 | | | 19 | | | 17 | | | 92 | |
| 加利福尼亚 | | 6,961 | | | | | 26 | | | 20 | | | 12 | | | 58 | |
| 弗罗里达 | | 6,384 | | | | | 44 | | | 29 | | | 3 | | | 76 | |
| 北卡罗莱纳州 | | 3,401 | | | | | 7 | | | 50 | | | — | | | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 社区数量 |
| 状态 | | 单位 | | | | 拥有 | | 租赁 | | 受管 | | 总计 |
| 科罗拉多州 | | 3,380 | | | | | 13 | | | 11 | | | 5 | | | 29 | |
| 伊利诺伊州 | | 3,027 | | | | | 3 | | | 9 | | | 3 | | | 15 | |
| 俄亥俄州 | | 2,971 | | | | | 15 | | | 15 | | | 6 | | | 36 | |
| 华盛顿 | | 2,833 | | | | | 15 | | | 18 | | | — | | | 33 | |
| 亚利桑那州 | | 2,153 | | | | | 17 | | | 9 | | | 1 | | | 27 | |
| 俄勒冈州 | | 1,805 | | | | | 12 | | | 11 | | | — | | | 23 | |
| 密西根 | | 1,678 | | | | | 9 | | | 22 | | | — | | | 31 | |
| 纽约 | | 1,500 | | | | | 10 | | | 9 | | | 2 | | | 21 | |
| 田纳西州 | | 1,494 | | | | | 16 | | | 6 | | | 1 | | | 23 | |
| 维吉尼亚 | | 1,206 | | | | | 7 | | | 3 | | | 2 | | | 12 | |
| 新泽西 | | 1,147 | | | | | 7 | | | 5 | | | 1 | | | 13 | |
| 堪萨斯 | | 1,114 | | | | | 8 | | | 10 | | | — | | | 18 | |
| 俄克拉荷马州 | | 979 | | | | | 3 | | | 15 | | | 5 | | | 23 | |
| 密苏里 | | 913 | | | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 4 | |
| 马萨诸塞州 | | 899 | | | | | 3 | | | 3 | | | — | | | 6 | |
| 印第安纳州 | | 830 | | | | | 4 | | | 4 | | | 1 | | | 9 | |
| 阿拉巴马州 | | 804 | | | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 宾州 | | 766 | | | | | 7 | | | 3 | | | — | | | 10 | |
| 佐治亚州 | | 717 | | | | | 8 | | | — | | | 1 | | | 9 | |
| 威斯康星州 | | 712 | | | | | 5 | | | 7 | | | 2 | | | 14 | |
| 康涅狄格州 | | 636 | | | | | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 6 | |
| 南卡罗来纳州 | | 611 | | | | | 4 | | | 6 | | | 1 | | | 11 | |
| 马里兰州 | | 560 | | | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 6 | |
| 爱达荷州 | | 548 | | | | | 6 | | | 1 | | | — | | | 7 | |
| 明尼苏达 | | 538 | | | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| 罗德岛 | | 532 | | | | | 3 | | | — | | | 1 | | | 4 | |
| 阿肯色州 | | 494 | | | | | 4 | | | — | | | 1 | | | 5 | |
| 路易斯安那州 | | 486 | | | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 新墨西哥州 | | 457 | | | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 4 | |
| 密西西比 | | 386 | | | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 肯塔基州 | | 283 | | | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| 内华达州 | | 256 | | | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| 蒙大拿州 | | 137 | | | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | |
| 特拉华州 | | 105 | | | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 佛蒙特州 | | 101 | | | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 西弗吉尼亚 | | 93 | | | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 新汉普郡 | | 90 | | | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 犹他州 | | 55 | | | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 怀俄明州 | | 46 | | | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 总计 | | 63,111 | | | | | 350 | | | 301 | | | 75 | | | 726 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 入住率(加权平均) | | | | | | 70.4 | % | | 73.2 | % | | 70.5 | % | | 71.4 | % |
公司办公室
我们的主要公司办公室是租赁的，包括我们位于田纳西州布伦特伍德的107,713平方英尺的总部和位于威斯康星州密尔沃基的156,016平方英尺的办公室。
项目3.提起法律诉讼
合并财务报表附注12所载资料载于“第8项财务报表及补充数据”，以供参考。
项目4.中国煤矿安全信息披露情况
不适用。
第二部分
第五项：登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是“BKD”。截至2021年2月22日，我们普通股的登记持有者约为352人。
股利政策
2008年12月30日，我们的董事会投票决定无限期暂停我们的季度现金股息。我们可能决定在未来定期向普通股持有者支付季度股息，但在短期内，我们预计会将资本用于以下用途：计划的资本支出；我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会；支持我们战略的投资；或减少我们的债务和租赁杠杆。
我们未来支付和维持现金股息的能力将取决于许多因素，包括当时存在的合同限制或限制、我们执行战略的能力、我们谈判有利租赁和其他合同条款的能力、预期的运营费用水平、我们的资本支出计划、对我们单位的需求水平、入住率、我们收取的费率以及我们的流动性状况。其中一些因素是我们无法控制的，任何此类因素的变化都可能影响我们支付或维持股息的能力。我们不能保证我们将来有能力支付或维持股息。正如我们过去所做的那样，我们未来也可能支付超过我们根据公认会计准则计算的相关期间净收益的股息。
股价表现图
下图将Brookdale普通股的五年累计总回报与罗素3000指数和标准普尔医疗保健指数的可比累计回报进行了比较。
该图假设一个人在2015年12月31日投资了100美元购买Brookdale股票和每个指数，并将股息再投资。本图表中的比较并不是为了预测或暗示Brookdale股票或此类指数未来可能的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12/15 | | 12/16 | | 12/17 | | 12/18 | | 12/19 | | 12/20 |
| Brookdale High Living Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 67.28 | | | $ | 52.55 | | | $ | 36.29 | | | $ | 39.38 | | | $ | 24.00 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 罗素3000 | | 100.00 | | | 112.74 | | | 136.56 | | | 129.40 | | | 169.54 | | | 204.95 | |
| 标普医疗保健 | | 100.00 | | | 97.31 | | | 118.79 | | | 126.47 | | | 152.81 | | | 173.36 | |
业绩图表和相关信息不应被视为以10-K表格形式提交的本年度报告的一部分，也不构成征集材料，也不应被视为已提交或以引用方式并入我们根据证券法或交易法提交的任何其他文件中，除非我们通过引用明确将其纳入此类文件中。
最近出售的未注册证券
在截至2020年12月31日的季度内没有。
发行人和关联购买人购买股权证券
下表包含有关我们或其代表在截至2020年12月31日的季度内购买我们普通股的信息，如交易法第10b-18(A)(3)条所定义：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总计 数量 股票 购得(1) | | 平均值
支付的价格
每股 | | 总人数
以下列方式购买的股份
公开的一部分
已宣布的计划
或程序 | | 的近似美元值 可能还没有到来的股票 根据 计划或计划(千美元)(2) |
| 10/1/2020 - 10/31/2020 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 44,026 | |
| 11/1/2020 - 11/30/2020 | | 6,311 | | | $ | 4.04 | | | — | | | $ | 44,026 | |
| 12/1/2020 - 12/31/2020 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 44,026 | |
| 总计 | | 6,311 | | | $ | 4.04 | | | — | | | |
(1)全部由预扣的股份组成，以偿还在归属限制性股票时应缴纳的税款。为扣留股份而支付的每股平均价格是基于限制性股票归属日期的每股收盘价，如果该日期不是交易日，则基于紧接该归属日期的前一个交易日的每股收盘价。
(2)2016年11月1日，我们宣布，我们的董事会已经批准了一项股票回购计划，授权我们购买总计1.00亿美元的普通股。股票回购计划旨在根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，通过不时使用各种方法进行购买来实施，这些方法可能包括公开市场购买、私下谈判交易或大宗交易，或者这些方法的任意组合。任何购买的规模、范围和时间将基于业务、市场和其他条件和因素，包括价格、法规和合同要求以及资金可用性。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，本计划可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。根据该计划回购的股票将作为库存股持有。截至2020年12月31日，根据回购计划，仍有约4400万美元可用。
第六项删除(已删除和保留)。
项目7、公司管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
本讨论和分析应与我们的历史合并财务报表和“第8项财务报表和补充数据”中包含的相关注释一起阅读。除历史信息外，本讨论和分析可能包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述，这可能导致实际结果与管理层的预期大不相同。有关更多信息，请参阅“1995年私人证券诉讼改革法案下的安全港声明”中描述的其他风险和不确定性。可能导致这种差异的因素包括本节和本年度报告10-K表格中的“第1A项风险因素”中描述的因素。
高层管理概述和最新发展
我们的业务
截至2020年12月31日，按总容量计算，我们是美国最大的老年生活社区运营商，在43个州拥有726个社区，有能力为大约64,000名居民提供服务。我们为我们的居民提供广泛的连续不断的服务，涵盖老年生活行业中最具吸引力的部门。我们运营和管理独立生活、辅助生活、记忆护理和CCRC。截至那一天，我们还为超过17,000名患者提供一系列的家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。
我们的社区和服务将住房与酒店和医疗服务相结合。我们的老年生活社区为居民提供像家一样的支持性环境，在ADL方面提供帮助，如吃饭、洗澡、穿衣、如厕、转院/散步，在某些社区，还提供有执照的熟练护理服务。我们还为许多社区的居民和居住在社区以外的老年人提供家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。随着居民需求的变化，我们为他们提供一系列的服务选择，从而提供更大的连续性护理，使老年人能够就地养老，我们相信这使他们能够在我们这里保持更长时间的居住权。居民能够原地养老，对我们的居民及其家人来说也是有益的，因为他们关心照顾年长亲属的决定。
战略
我们的目标是成为全国最值得信赖和最有效的老年人生活提供者和雇主，成为老年人生活的首选。我们相信，在我们执行我们的战略以实现这一目标的过程中，有创造和交付股东价值的重要机会。我们继续执行我们在2018年初启动的核心运营战略，我们相信，成功执行该战略为我们提供了导航和从大流行中恢复并创造股东价值的最佳机会。我们已经通过旨在补充和加强我们的核心运营努力的举措来补充我们的运营战略，并在我们遇到人口结构、客户偏好、技术以及医疗保健提供和结果方面的变化和趋势时，为未来的增长和成功做好准备。我们的精细化战略侧重于以下优先事项：
•持续改善运营和提高效率。我们专注于我们的核心老年生活社区，并打算继续推动运营改进。通过我们的“本地赢”计划，我们打算在利用我们行业领先的规模和经验的同时，为关爱员工提供高质量的护理和个性化服务选择。这些努力包括优化我们的销售和营销流程，优先考虑具有最大增长机会的社区，以及确保我们的社区及其节目在市场上具有竞争力。我们还通过在领导力、职业发展和有意义的工作领域保持令人信服的价值主张，继续专注于吸引、吸引、发展和留住最好的同事。我们相信，员工敬业度会降低营业额，改善运营，最终提升常驻体验，从而推动业务加速增长。为了更加专注于我们的核心老年人生活业务，我们正在(并一直在)执行一些举措，以降低我们业务的复杂性，并确保我们高度监管的产品线实现适当的风险回报权衡。这些举措包括在2020年基本上退出我们所有的入场费CCRC业务(这也大大减少了我们运营的熟练护理机构的数量)，并继续优化我们的管理服务业务。
•老年生活公文包。自2018年初启动运营扭亏为盈战略以来，我们继续实施投资组合优化计划，通过该计划，我们处置了自有和租赁社区，并重组了租赁。这类交易包括重组我们与三个最大房东的租约，出售和转让拥有的社区，以及处置我们在未合并的合资企业中几乎所有剩余的所有权权益，包括我们与HealthPeak的CCRC合资企业的入场费。随着我们在2021年的前进，我们打算继续(I)在我们拥有或能够实现明确领导地位的核心市场扩大我们的足迹和服务，(Ii)通过收购租赁或管理的社区并在可能的情况下退出表现不佳的自有资产或租赁来执行持续的资本回收计划，以及(Iii)通过有针对性的开发、投资和收购机会重新转向投资组合增长。我们将继续投资于我们的发展资本支出计划，通过该计划，我们将扩大、翻新、重新定位和重新开发选定的现有老年居住社区，这些社区具有经济优势，尽管在疫情期间速度有所放缓。
•拓展医疗保健和服务平台。我们的愿景是通过为我们的居民提供老年生活行业中最高质量的医疗保健和健康平台，使我们所服务的人能够生活得更好。2021年，我们打算在某些市场进一步整合我们的医疗服务模式。我们还打算采取措施，加快为社区居民和私人值班服务业务提供的医疗服务的增长。这些举措可能包括改善我们与医疗保健服务相关的销售和营销工作，寻求与管理型医疗服务提供者建立更多或更广泛的关系，以及进一步发展医疗保健关系以利用增长机会。我们相信，这些举措和我们的医疗战略的成功实施，将通过增加入住人数，改善居民的健康和福祉，从而增加收入，从而延长居民的平均住院时间，增加入住率。我们还相信，随着我们进一步发展成为寻求在我们的社区内提供服务和/或以更低的整体医疗成本改善健康结果的医疗服务或付款人组织的首选合作伙伴，我们将改善运营结果。
•推动创新和利用技术。我们参与了各种创新活动，并随着时间的推移计划试验和测试新的想法、技术和运营模式，以增强我们的居民的参与度和体验，改善结果，并增加平均停留时间和入住率。借助我们的技术平台，我们还希望找到解决方案，以降低复杂性、提高工作效率、降低成本，并增强我们与第三方协作的能力。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已经对老年生活产业和我们的业务产生了负面影响，而且很可能会继续产生负面影响。由于我们的居民和患者的平均年龄和慢性病患病率，如果他们感染新冠肺炎，他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。我们继续
在大流行期间为我们社区及其家中的老年人提供服务和照顾。自2020年3月以来，我们的大部分企业支持员工都在家工作。
我们居民、患者和同事的健康和福祉一直是我们最优先考虑的问题。我们于2020年1月启动了新冠肺炎的筹备工作。我们的应对努力集中在感染预防和控制方案上，包括遵循联邦、州和地方政府和机构(包括疾控中心和CMS)的要求和指导。我们已经加强和加强了对我们的同事的此类协议的培训，并继续积极监测政府的要求和指导，并在适当的情况下调整我们的政策、程序和应对努力。在确认社区接触新冠肺炎呈阳性后，我们将采取旨在最大限度地减少进一步接触的行动，包括同事遵守个人保护协议、隔离居民或寻找替代护理环境以最好地满足他们的护理需求，在某些情况下，根据当地卫生当局的指示限制新居民入院。
为了防止新冠肺炎引入我们的社区，并帮助控制社区内进一步感染的机会，我们从2020年3月开始限制所有社区的访客只能进入基本医护人员和某些体恤护理情况，对同事和允许的访客进行筛查，暂停集体郊游，修改社区用餐和编程以符合社会距离准则，在大多数情况下，只实施室内用餐和活动编程，要求居民除非医疗需要，否则不要离开社区，并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民在他们的公寓里隔离14天。在截至2020年6月30日的三个月里，我们的投资组合都实施了这些限制。我们已经采用了一个框架，基于几个标准来确定何时放松我们每个社区的限制，包括监管要求和指导、社区基线检测完成以及是否存在当前确认的新冠肺炎阳性病例。在这一框架下，我们从2020年7月开始在监管要求和指导允许的情况下，放松对逐个社区的限制，放松可能包括允许与家人一起进行户外访问，在某些情况下，允许与家庭一起进行室内访问，减少容量或与社会距离较远的社区用餐，有限的社区活动规划，以及面对面的预期居民访问。尽管我们希望，向我们的居民和同事接种疫苗将使我们能够进一步放松对社区的限制，但这些限制可能会持续一段时间，如果大流行恶化，根据监管要求的需要，或者在州或地方卫生当局的指示下，我们可能会恢复采取更严格的措施。
2020年4月，我们积极启动了社区居民和助理测试计划。我们实施该计划是为了识别阳性患者，包括没有症状的个人，以便更好地了解我们的感染方案是如何运作的，帮助将已知的新冠肺炎阳性患者与居民和同事的接触降至最低，在某些情况下还符合州和地方的检测要求。2020年7月，我们在所有社区完成了基准测试，并在许多社区继续对居民和员工进行测试。我们还继续使用卫生和公众服务部提供的快速护理点抗原检测试剂盒，这些试剂盒由我们的社区提供，并获得CLIA豁免。我们的测试项目已经积累了大约32万个测试结果。在2021年2月22日，大约1.2%的我国居民目前的新冠肺炎检测结果呈阳性。进一步的检测，无论是由于监管要求而主动进行，还是在州或地方卫生当局的指导下进行，都可能导致大量额外费用、对受影响社区迁入的额外临时限制、继续需要隔离阳性居民、我们的同事更多地使用个人防护用品，以及与员工相关的成本增加。
2020年12月，两种新冠肺炎疫苗获得了美国食品和药物管理局(FDA)的紧急使用授权。我们选择与CVS Health Corporation合作，通过疾控中心提供的长期护理计划药房伙伴关系，在我们的社区提供流感疫苗注射诊所，为符合条件的居民和同事现场接种疫苗。我们准备和主办疫苗诊所的工作包括广泛的规划，收集保险信息，获得同意，安排预约，与居民、家庭和同事举行教育会议，以及详细协调交通流量和观察区。我们于2020年12月18日举办了第一批诊所，截至2021年1月22日，已举办了500多家社区疫苗诊所。截至2021年2月22日，我们100%的社区已经为居民和同事建成了第一剂疫苗诊所，大约85%的社区已经建立了第二剂疫苗诊所。
这场流行病，包括我们社区的相关限制，严重扰乱了对老年生活社区和销售流程的需求，销售流程通常包括社区内的面对面预期居民访问。我们认为，随着疫情的继续，潜在居民及其家人在搬进老年生活社区时更加谨慎，这种谨慎可能会持续一段时间。为了应对这些发展，我们重新设计了我们的销售流程，包括虚拟旅游、视频参与和户外潜在居民会议，改进和调整了我们的营销计划，以应对社会距离环境，并努力加强我们与推荐来源的关系。在2020年第三季度，我们恢复了对大多数社区的面对面预期居民访问。然而，截至2020年12月31日，几个大型市场继续提供仅限虚拟准居民访问的服务。我们在情况允许的情况下，包括在州或地方卫生当局的指示下，对我们社区的迁入施加了限制。尽管这些限制在2020年8月开始大幅放松，但对迁入的限制
由于病毒的卷土重来，整个2020年第四季度都在升级。到2020年第二季度、第三季度和第四季度末，分别有86%、98%和89%的社区接受新搬入。截至2021年2月22日，97%的社区接受新搬入。我们无法合理肯定地预测，对老年人居住社区的需求是否或何时会恢复到新冠肺炎之前的水平，也无法预测疫情对需求的影响可能会在多大程度上对我们能够从居民那里收取的居民费用产生不利影响。
这场流行病，包括我们社区的相关限制，在2020年3月开始对我们的入住率和住宿费收入产生重大不利影响，因为与典型水平相比，新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动大幅下降。我们的同一社区投资组合每月迁入量的同比降幅已从2020年4月的64.2%降至2020年12月的26.5%。我们的综合老年人住房投资组合的加权平均入住率在疫情爆发期间的每个月都有所下降，从2020年3月的82.7%下降到2020年12月的71.5%，2021年1月为70.0%。我们估计，这场大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年12月31日的一年损失了2.811亿美元的居民费用收入，其中包括我们综合老年住房投资组合中损失的2.285亿美元居民费用收入。由于入住活动减少和我们业务固有的居民流失，我们的居民费用收入将进一步恶化，而由于新冠肺炎的影响，居民自然减员可能会增加。我们的家庭健康日均人口普查也从2020年3月开始减少，原因是我们社区的入住率降低，可选医疗程序和医院出院减少，导致截至2020年12月31日的一年，家庭健康日均人口普查同比下降14.6%。我们预计，随着选择性医疗程序的增加、医院出院和老年住房入住率的增加，家庭健康日均人口普查将继续逐步恢复。我们估计，大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至年底的医疗保健服务部分居民费用收入损失5260万美元2020年12月31日.
截至2020年12月31日的一年，设施运营费用包括为准备和应对疫情增加的1.255亿美元直接成本，包括用于：购置额外的个人防护用品、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品；加强清洁和环境卫生；与员工相关的成本增加，包括劳动力、工人补偿和医疗计划费用；一般责任索赔费用增加；以及在政府支付人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同事进行新冠肺炎检测的费用。我们无法合理地预测与大流行相关的总成本，而且这些成本可能会继续很高。在截至2020年12月31日的一年中，我们还为我们的经营租赁使用权资产、物业、厂房和设备以及租赁无形资产记录了1.056亿美元的非现金减值费用，这主要是由于新冠肺炎疫情以及不良资产社区的运营业绩低于预期。
我们已经并将继续采取行动，加强和保持我们的流动性，以应对大流行。在截至2020年12月31日的一年中，我们在正常业务过程中完成了我们的融资计划，包括对我们2020年和2021年的所有到期日进行基本上再融资。此外，在2020年8月31日，我们终止了我们2.5亿美元的循环信贷安排，并在16个社区获得了266.9美元的无追索权抵押融资，其中大多数社区在终止之前就已经获得了信贷安排的担保。在截至2020年12月31日的一年中，我们接受了1.098亿美元的现金作为提供者救济基金的赠款，接受了8750万美元的加速/预付医疗保险付款，并推迟了7270万美元的社会保障工资税的雇主部分。这些计划是根据CARE法案创建或扩展的，如下所述。我们还推迟或取消了一些可选的资本支出项目，导致我们大流行前的2020年全年资本支出计划减少了约6700万美元，并暂停了根据我们现有的股票回购计划进行的回购。2020年7月26日，我们与Ventas以分部分交易的方式重组了我们的120社区三网主租赁。这些组成部分包括(其中包括)将我们最初的年度最低租金降至1亿美元，相当于在截至2021年6月30日的12个月内减少了约8600万美元，以及取消了我们满足财务契约并在Ventas保持保证金的先前要求。我们向Ventas支付了119.2美元的一次性现金租赁付款，与我们的租赁重组交易相关，自2020年7月26日起生效。
截至2020年12月31日，我们的总流动资金为5.755亿美元，其中包括3.804亿美元的无限制现金和现金等价物，1.729亿美元的有价证券，以及2220万美元的担保信贷安排可用资金。我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性，包括通过维持支出纪律，继续评估我们的融资结构和债务市场状况，寻求与新冠肺炎疫情相关的进一步政府支持的财政救济，以及完成即将出售的医疗保健服务部门80%的股权。不能保证债务融资将继续以与我们的预期一致的条款提供，或者根本不能保证我们的努力将成功地寻求进一步的政府资助的财政减免，或者关于获得任何此类减免的金额或条件，或者保证未决交易的完成将按照我们的预期完成，或者根本不能保证我们获得我们预期的现金收益。
2020年3月27日签署成为法律的CARE法案，以及2020年4月24日签署成为法律的Paycheck Protection Program和Health Care增强法案，除其他外，为某些企业提供流动性和财政救济。下面概述了CARE法案的某些条款对我们的影响。
•在截至2020年12月31日的年度内，我们接受了提供者救济基金1.098亿美元的现金赠款，根据该基金，我们已向符合条件的医疗保健提供者提供赠款，用于医疗相关支出或新冠肺炎造成的收入损失。接受的赠款是根据提供者救济基金的以下分配提供的：
•根据一般分配，总额为1.017亿美元，最终根据我们2020年第一季度和第二季度患者护理收入以及某些运营和其他费用的同比变化的百分比确定。
•根据技能护理设施定向分配，一般与我们认证的技能护理设施相关的资金为460万美元。
•根据疗养院感染控制分配，我们将支付350万美元，其中包括与我们通过CCRC提供的熟练护理相关的奖励付款。
从提供者救济基金收到的赠款受计划条款和条件的约束，包括此类资金只能用于预防、准备和回应新冠肺炎，并且只会报销可归因于新冠肺炎且未从其他来源报销或其他来源没有义务报销的与医疗保健相关的费用或收入损失。疗养院感染控制拨款的允许用途进一步限制在某些感染控制费用上。该计划要求我们向卫生和公众服务部报告我们对补助金的使用情况，我们的报告要接受审计。在截至2020年12月31日的年度内，我们根据我们对该期间赠款条件的满意程度的估计，确认了1.098亿美元的赠款作为其他营业收入。
卫生和公众服务部继续评估未来对提供者救济基金下的赠款的分配、监管和指导。我们打算寻求可能可用的额外资金。然而，我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的金额的资助，不能保证HHS不会对允许的用途或资助的条款和条件施加额外的限制，也不能保证我们未来的资助计划将提供我们有资格获得的资助计划。
•在截至2020年12月31日的一年中，我们根据CMS管理的加速和预付款计划获得了8750万美元，该计划由CARE法案暂时扩大。大约7520万美元与我们的医疗保健服务部门有关，其余的与我们的CCRC部门有关。根据该计划，我们要求在三个月内加速/提前100%支付我们的联邦医疗保险(Medicare)付款金额。2020年10月1日颁布的《2021年继续拨款法案》和《其他延期法案》修订了加速/预付款的还款条款。经修订后，加速/预付款的退款将在付款发放一年后开始。在发行周年纪念日后的前11个月，付款将按医疗保险付款的25%收回，在接下来的6个月将按医疗保险付款的50%收回。任何未清偿的加速/预付款余额将在上述退款期限过后到期。根据购买协议，我们预计在出售我们医疗服务部门80%的股权完成时，偿还与我们的医疗服务部门相关的加速/预付款的当时未偿还余额。
•根据CARE法案，我们已选择推迟支付2020年3月27日至2020年12月31日发生的社会保障工资税的雇主部分。延期付款的一半将分别在2021年12月31日和2022年12月31日到期。截至2020年12月31日，我们已根据该计划延期付款7270万美元。
•CARE法案暂时暂停了2020年5月1日至2020年12月31日期间2%的联邦医疗保险自动减支，这主要受益于我们的医疗保健服务部门。这一暂停对截至2020年12月31日的年度该部门的驻留费用收入产生了400万美元的有利影响。2020年12月27日颁布的2021年综合拨款法案将自动减支暂停期限延长至2021年3月31日。
•根据CARE法案，我们有资格为某些员工申请员工留任税抵免。2020年的可退税税收抵免适用于因适当政府当局的命令限制商务、旅行或团体会议而在2020年任何日历季度完全或部分暂停运营的雇主，这相当于2020年3月12日至2020年12月31日期间支付给合格员工的合格工资的50%，每位员工最高可获得5,000美元的税收抵免。我们估计我们将有资格申请以下税收抵免
2020年大约1000万美元。根据2021年综合拨款法案，我们修改并延长了2021年1月1日至2021年6月30日支付的工资抵免，我们正在评估我们申请此类抵免的资格。我们不能保证我们将有资格获得或获得我们预期的税收抵免。
除了上述赠款外，我们还收到并确认了来自其他政府来源赠款的590万美元其他运营收入。
我们无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对我们的业务、运营结果、现金流和流动性产生什么影响，我们的应对努力可能会继续推迟或负面影响我们的战略计划，包括未来的增长计划。新冠肺炎的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的任何死灰复燃；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及我们市场上的当地经济的影响；新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发、可获得性、利用率和有效性以及在企业和人口群体中对这些资源的优先排序；企业和个人可能获得的政府财政和监管救济措施，包括我们有资格获得并满足财政救济条款和条件的能力；我们对老年居住社区安全的看法；大流行期间和之后对老年居住社区需求的变化以及我们调整销售和营销努力以满足这种需求的能力；新冠肺炎对我们居民及其家庭支付居住费能力的影响，包括由于新冠肺炎引起的失业率、消费者信心、住房市场和股票市场的变化；我们新居民视力水平的变化；新冠肺炎对一般老年人和居住在我们社区的老年人的不成比例的影响；我们应对工作的持续时间和成本，包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、检测、疫苗接种诊所和其他费用；新冠肺炎对我们完成融资、再融资的能力的影响, 本公司可能面临的其他挑战包括：本公司与其他交易或其他交易(包括处置)有关的风险，或产生足够的现金流以支付所需利息和租赁款项，以及满足我们在债务和租赁文件中的财务和其他契约要求的风险；监管要求上升，包括无资金支持的强制性测试；新冠肺炎导致的执法行动加强；政府部门可能限制我们对拖欠账户的收缴或清偿工作；以及新冠肺炎或我们的应对措施可能导致的法律诉讼和责任索赔的频率和规模。
2021年待售医疗服务
2021年2月24日，我们与HCA Healthcare的关联公司签订了购买协议，规定以4亿美元现金的收购价出售我们在医疗保健服务部门80%的股权，但须遵守购买协议中规定的某些调整，包括减少截至2020年12月31日与医疗保健服务部门相关的Medicare预付款和递延工资税支付(分别为7520万美元和820万美元)的未偿还余额。我们预计我们在交易完成时的现金净收益约为3亿美元，这取决于交易完成的时间与购买协议中规定的调整有关。购买协议还包含为购买者的利益而商定的某些赔偿。销售交易预计将于2021年上半年末或下半年初完成，具体取决于收到适用的监管批准以及满足购买协议中规定的其他惯常完成条件。根据购买协议，在交易完成时，我们将保留该业务20%的股权。完成交易后，我们预计我们的医疗保健服务部门的业绩和财务状况将从我们的财务报表中分离出来，我们在合资企业中的权益将按照权益会计方法核算。我们预计，出售交易将利用我们结转的联邦净营业亏损的一部分来抵消此类交易的预期应税收益。
交易活动及处置对经营结果的影响
概述
在2020年期间，我们继续执行我们的投资组合优化计划，通过该计划，我们处置了自有和租赁社区，并重组了租约。2020年期间的此类活动包括重组我们与Ventas于2020年7月27日宣布的租赁安排，以及完成与HealthPeak于2019年10月1日宣布的多部分交易。由于这些举措以及其他租赁重组、到期和终止活动以及其他交易，在截至2020年12月31日的年度内，我们：
•终止我们对总共32个社区的三重净租赁义务，包括通过收购27个以前租赁的社区；
•处置总共七个拥有的社区；
•出售了我们在未合并的合资企业中剩余的所有所有权权益，包括我们与HealthPeak的CCRC合资企业的入场费；以及
•代表以前未合并的企业和第三方减少了我们对社区的管理，这意味着在这一年中净减少了25个受管理的社区。
截至2020年12月31日，我们拥有350个社区，占我们合并社区组合的大部分，并租赁了301个社区。我们还代表第三方或我们拥有股权的企业管理着75个社区。以下图表显示了我们的投资组合在2019年12月31日至2020年12月31日期间的上述变化。
在截至2021年12月31日的一年中，我们预计将完成截至2020年12月31日归类为持有待售的三个拥有社区(249个单位)的处置，并终止我们很大一部分管理安排。各种待决和预期交易的完成取决于或将取决于各种完成条件的满足，包括(如适用)收到监管批准。不能保证交易会结束，或者如果交易结束了，实际结束的时间也不能保证。
以下是上述交易的摘要及其对我们经营业绩的影响。另见“第8项.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注4，以了解有关交易的更多信息。
已有社区的完全处分s
除了将五个社区转让给Ventas外，在截至2020年12月31日的年度内(如下所述)，我们完成了两个拥有的社区(375个单位)的出售，扣除交易成本后的现金收益为3810万美元。
在截至2019年12月31日的一年中，我们完成了14个自有社区(1768套)的出售，扣除交易成本后的现金收益为8540万美元。我们利用资产出售的部分现金收益偿还了约510万美元的相关抵押贷款债务和债务提前偿还罚款。
2020年文塔斯租赁重组
于二零二零年七月二十六日(“生效日期”)，吾等与Ventas就重组吾等与Ventas的租赁安排订立最终协议，包括一份总交易函件协议(“主协议”)。根据主协议：
•于生效日期，订约方订立经修订及重订的总租赁及担保协议(“主租赁”)及经修订及重订的担保(“担保”)，修订及重述先前的主租赁及担保协议及先前的担保，日期均为2018年4月26日，并经不时修订。根据总租约，我们继续租赁120个社区(10,174个单位)，初始年最低租金总额约为1亿美元，反映出交易前生效的年最低租金减少了约8300万美元。从2022年1月1日开始，从每个租赁年的1月1日起，每年的最低租金将受到3%的自动扶梯的影响。主租赁的初始期限将于2025年12月31日结束，我们有两个10年的延期选项可供选择。任何该等续约年期的首个租赁年的年最低租金，将以社区公平市值租金或适用上述3%自动扶梯的该租赁年增加的年最低租金中较大者为准。主租赁删除了在吾等完成控制权变更交易时自动延长初始期限的先前条款。总租约
要求我们在租赁期内(从2021年12月31日结束的24个月开始)，在社区层面上每套单元至少花费1,500美元，在所有社区的总体基础上每套单元至少花费3,600美元，在租赁期内每24个月支付(或托管给Ventas)每套单元3,600美元。此外，文塔斯还同意为某些预先批准的资本支出项目相关的成本提供资金，总金额最高可达3780万美元。在支付这些开支后，总租契下的每年最低租金将会增加，增幅为支付额乘以当时10年期国库券利率总和的50%和4.5%。与Ventas的交易协议进一步规定，双方之间的主租赁和某些其他协议将交叉违约。
根据担保，我们的子公司在主租赁项下的义务在母公司层面得到担保。担保取消了我们在母公司层面满足财务契约的先前要求，以及我们在Ventas保持保证金的要求。担保还取消了Ventas根据母公司级别的财务契约终止主租赁的优先权利。根据担保条款，只要满足某些客观条件，包括交易后担保人保持至少6.0亿美元的最低有形净值、具有最低水平的老年生活行业运营经验和声誉，以及向文塔斯支付2,500万美元的控制权变更费用，我们就可以完成控制权变更交易，而不需要征得Ventas的同意。(C)我们可以在不需要Ventas同意的情况下完成控制权变更交易，只要满足某些客观条件，包括交易后担保人保持至少6.0亿美元的有形资产净值，并向Ventas支付2,500万美元的控制权变更费用。担保取消了之前的条款，这些条款要求交易后担保人满足最高杠杆率水平，我们为额外的资本支出提供资金，以及我们在发生控制权变更交易时延长期限。根据担保条款，自2024年1月1日起(在我们就主租赁行使租期延长选择权之前(如果有))，Ventas有权终止主租赁(关于一个或多个社区)，前提是每个此类社区的后续12个月覆盖率小于0.9x，并且进一步假设任何此类社区的搬迁和终止不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于
•于生效日期，吾等与Ventas订立第二份经修订及重新签署的综合协议，该协议规定，若根据若干其他重大租约或若干重大融资发生违约并持续，且若违约持续超过准许的治疗期或适用的业主或贷款人行使任何重大补救措施，则Ventas有权根据市场管理协议(该协议可由任何一方终止)将全部或部分社区从主租赁过渡至与吾等订立的管理安排。尽管如上所述，Ventas仅可将一个或多个社区从主租赁转换为管理安排，前提是此类转换不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于此类转换之前的投资组合覆盖率。
•在生效日期，我们向Ventas移交了五个拥有的社区(471个单位)，完全释放并偿还了社区担保的7840万美元本金。成交后，双方签订了新的可终止的市场费率管理协议，我们根据这些协议管理社区。我们还向Ventas支付了1.15亿美元的现金，根据先前的担保向Ventas释放了所有保证金(包括释放Ventas持有的4240万美元的保证金和支付420万美元的现金作为信用证金额的结算)，并向Ventas发行了4500万美元的无担保仅限利息的本票。该期票的初始利率为年息9.0%，发行日起每周年上浮0.50%。我们可以在任何时候预付全部或部分未偿还本金，无需支付保险费或违约金。本票将于2025年12月31日或控制权变更交易发生时(如担保中的定义)到期。
•在生效日期，我们向Ventas发行了认股权证(“认股权证”)，以每股3.00美元的价格购买1630万股我们的普通股，每股面值0.01美元。在2025年12月31日之前，该认股权证可随时和不时地全部或部分行使Ventas的选择权。行使认股权证时的行使价和可发行的股票数量会受到某些反稀释调整的影响，包括现金红利、股票红利、股票拆分、重新分类、非现金分配、某些普通股回购和企业合并交易。如果Ventas拥有的股份(包括认股权证相关股份)将超过我们所有类别股本的总投票权总和或我们所有类别股本(“所有权上限”)股份总价值的9.6%(不是由于Ventas采取的行动)，我们通常将被要求回购必要的股份数量，以避免Ventas超过所有权上限，除非Ventas选择要求我们以现金形式支付Ventas，而不是发行该认股权证及其行使时可发行的股票尚未根据修订后的1933年证券法登记，而是根据该法案第4(A)(2)条以私募方式发行的。在生效日期，双方签订了注册权协议，根据该协议，Ventas及其获准受让人有权享有某些注册权。根据协议条款，我们向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份关于认股权证相关普通股的搁置登记声明，该声明于2020年8月17日宣布生效。文塔斯有权
根据惯例的包销发行、搭售和额外要求认股权证相关股票的登记权。
2019年HealthPeak CCRC风险投资和主租赁交易
2019年10月1日，我们签订了最终协议，包括主交易和合作协议(MTCA)和股权购买协议(“购买协议”)，规定与HealthPeak进行多方交易。双方其后修订协议，在出售吾等于吾等与Healthak的非综合入会费CCRC合营公司(“CCRC合营公司”)的权益时，包括一项额外的入场费，而不是将该社群从CCRC合营公司中剔除，以进行联合营销及销售。这笔由多个部分组成的交易包括：
•中国中车风险投资交易。根据购买协议，于2020年1月31日，HealthPeak收购了我们在CCRC合资企业中51%的所有权权益，CCRC合资企业持有14家CCRC(6,383台)的入场费，总收购价为2.892亿美元，扣除截至2020年6月30日的三个月向HealthPeak支付的590万美元成交后净营运资本调整(相当于总估值减少10.6亿美元的投资组合债务，须经营运资本净额调整)。截至2020年12月31日止年度，我们确认了3.698亿美元的资产出售收益，并取消确认了出售CCRC合资企业所有权权益的净权益法负债。在交易结束时，双方终止了关于14家CCRC入场费的现有管理协议，HealthPeak向我们支付了1.00亿美元的管理协议终止费，我们将入场费CCRC的运营移交给了一家新的运营商。在截至2020年3月31日的三个月里，我们确认了1.00亿美元的管理费收入作为管理终止费。在截至2020年3月31日的三个月内，出售我们在CCRC合资企业的权益和1.0亿美元的管理终止费产生了约5.79亿美元的应税收入。我们将利用2020年产生的任何营业亏损和税收亏损结转(包括2018年产生的资本亏损结转)来抵消此次交易的应税收益。在2020年1月31日结束之前，双方将剩余的两个入场费CCRC(889个单位)以与CCRC合资企业基本相同的条款转移到一个新的未合并的合资企业中，以容纳该两个社区的出售。在这些交易之后，我们将基本上退出所有的入场费CCRC业务。
•主租赁交易记录。根据MTCA，双方于2020年1月31日修订和重述了我们现有的主租约，据此，我们继续从HealthPeak租赁25个社区(2,711个单位)，并从HealthPeak收购了18个以前租赁的社区(2,014个单位)，当时18个社区从主租约中删除。在交易结束时，我们支付了4.055亿美元收购这些社区，并根据修订和重述的总租约降低了我们的年租金。我们用1.926亿美元的无追索权抵押融资和多方交易的收益为社区收购提供资金。此外，HealthPeak同意终止一个租赁社区(159个单元)的租约，租约发生在2020年12月。至于继续存在的24个社区(2552个单位)，我们修订和重述的总租约：(I)初始期限将于2027年12月31日到期，可在我们选择的情况下选择两个延期选项，每个选项为期10年，必须对整个租赁社区行使这两个选项；(Ii)24个社区的初始年基本租金为4170万美元，每年4月1日须支付2.4%的自动扶梯；(Iii)HealthPeak同意以7.0%的初始租赁率，为24个社区提供至多3500万美元的资本支出，为期5年。作为社区收购交易的结果，我们在截至2020年12月31日的年度内确认了1970万美元的债务清偿收益，并取消确认了八个社区的1.051亿美元融资租赁义务账面金额，这些社区之前受到我们被视为持续参与的售后回租交易的影响。在2020年3月，我们在收购的社区获得了3000万美元的额外无追索权抵押贷款融资。
2018年WellTower租赁和Ridea风险投资重组
根据我们于2018年6月27日与WellTower达成的交易，我们对37个社区(4095套)的三重净租赁义务于2018年6月30日起终止。我们向WellTower支付了总计5800万美元的租赁终止费。此外，自2018年6月30日起，我们将我们在WellTower Ridea合资企业中20%的股权出售给WellTower，净收益为3350万美元。我们还选择不续签与WellTower的两份主租约，这两份租约于2018年9月30日到期(11个社区；1128个单元)。截至2020年12月31日，我们继续与WellTower签订三网租赁，运营74个社区(3,674个单位)，我们与WellTower的剩余租赁协议包含控制标准的客观变化，允许我们在满足某些条件的情况下，从事某些控制权变更和其他交易，而无需获得WellTower的同意。
2018年Ventas Lease投资组合重组
2018年4月26日，我们达成了几项协议，重组截至当日我们从Ventas租赁的128个社区(10,567个单位)的投资组合，包括一份总租赁和安全协议(“前Ventas主租赁”)，该协议随后如上所述在2020年7月26日进行了修订和重述。前Ventas Master Lease修订及重述由107个社区(8,459个单位)组成的前Ventas Master Lease的先前租约，Ventas同意遵守、履行及执行另外21个社区(2,107个单位)的独立租约，犹如它们已自2018年4月26日起合并为前Ventas Master Lease，但不得与该等社区的任何按揭债务冲突。与Ventas的交易协议进一步规定，前Ventas Master Lease以及我们与Ventas之间的某些其他协议受交叉违约条款的约束。
前Ventas Master Lease的初始期限截至2025年12月31日，并为我们提供了两个10年延期选项。交易协议规定，如果我们在2025年12月31日或之前完成控制权变更交易，前Ventas Master Lease的初始期限将自动延长至2029年12月31日。前Ventas Master Lease和与Ventas的单独租赁协议由我们在母公司层面提供担保，2018年为128个社区提供了1.75亿美元的总租金，包括2018年800万美元年租金抵免的按比例部分。在上述协议于2020年7月26日实施之前，我们在2019年获得了800万美元的年租金抵免，2020年获得了700万美元的年租金抵免。每年的最低租金须以相等于对上一年消费物价指数升幅为2.25%或四倍(如消费物价指数下降则为零)的自动梯为限。
前Ventas Master Lease要求我们在租赁期内，从截至2019年12月31日的24个月开始，每24个月至少花费(或向Ventas托管)每台2,000美元，之后在租赁期内每24个月(从第一个延期期限(如果有)的第二个租赁年开始)与自动扶梯相应的年增长，并且如果我们完成了控制权变更交易，我们将被要求在36个月内投资(或托管)
根据与Ventas的最终协议，吾等(母公司)须符合若干财务契约(包括有形净值及杠杆率)，只要符合若干客观条件(包括交易后担保人须满足若干提高的最低有形净值及最高杠杆率)，并向Ventas支付2,500万美元的控制权变更费用，吾等即可完成控制权变更交易，而毋须征得Ventas的同意。
根据前Ventas Master Lease，我们行使我们的权利指示Ventas使用其商业上合理、勤奋的努力来销售某些社区。2019年期间，Ventas出售了7个社区(358套)，并将其从原Ventas Master Lease中移除，预计年最低租金将降低170万美元。在2020年期间，有一个社区(32个单元)被Ventas出售，并从以前的Ventas Master Lease中移除，预计每年的最低租金将减少10万美元。
在截至2018年12月31日的年度内，我们确认了1.257亿美元的租赁修改非现金亏损，主要是由于延长了租赁条款对我们不利的社区的三重净租赁义务，以换取对社区租约的控制条款和金融契约条款的变更进行修改。
根据购买选项进行其他收购
2020年1月22日，根据我们行使的购买选择权，我们从National Health Investors，Inc.手中收购了8个以前租赁的社区(336个单位)，收购价为3930万美元。我们用手头的现金为社区收购提供资金。在截至2020年3月31日的三个月中，我们获得了2920万美元的无追索权抵押融资，主要由被收购社区担保。2020年8月31日，我们根据我们以2500万美元的购买价格行使的购买选择权，收购了一个以前租赁的社区(103个单位)，并用手头现金和被收购社区担保的无追索权抵押融资为收购提供资金。
已完成处置的财务影响摘要
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日，截至2019年12月31日和2019年12月31日，截至各自的处置日期，我们通过销售、转让和租赁终止处置的36个社区的合并财务数据中包括的金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 实际效果 | | 可归因于已完成处置的金额 | | 实际结果减去可归因于已完成处置的金额 |
| 住院费 | | | | | |
| 独立生活 | $ | 512,598 | | | $ | — | | | $ | 512,598 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 1,691,276 | | | 14,080 | | | 1,677,196 | |
| CCRC | 321,883 | | | 20,495 | | | 301,388 | |
| 老年住房居住费 | $ | 2,525,757 | | | $ | 34,575 | | | $ | 2,491,182 | |
| 设施运行费 | | | | | |
| 独立生活 | $ | 341,608 | | | $ | — | | | $ | 341,608 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 1,325,260 | | | 13,008 | | | 1,312,252 | |
| CCRC | 287,157 | | | 19,997 | | | 267,160 | |
| 老年住房设施运营费 | $ | 1,954,025 | | | $ | 33,005 | | | $ | 1,921,020 | |
| 现金租赁付款 | $ | 427,711 | | | $ | 4,696 | | | $ | 423,015 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 实际效果 | | 可归因于已完成处置的金额 | | 实际结果减去可归因于已完成处置的金额 |
| 住院费 | | | | | |
| 独立生活 | $ | 544,558 | | | $ | — | | | $ | 544,558 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 1,815,938 | | | 50,775 | | | 1,765,163 | |
| CCRC | 402,175 | | | 64,791 | | | 337,384 | |
| 老年住房居住费 | $ | 2,762,671 | | | $ | 115,566 | | | $ | 2,647,105 | |
| 设施运行费 | | | | | |
| 独立生活 | $ | 340,817 | | | $ | — | | | $ | 340,817 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 1,297,302 | | | 43,880 | | | 1,253,422 | |
| CCRC | 330,103 | | | 58,813 | | | 271,290 | |
| 老年住房设施运营费 | $ | 1,968,222 | | | $ | 102,693 | | | $ | 1,865,529 | |
| 现金租赁付款 | $ | 377,714 | | | $ | 9,011 | | | $ | 368,703 | |
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们的老年住房部门通过销售、转让和租赁终止处置的社区和单元数量：
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | |
| 社区数量 | | | | | |
| | | | | |
| 辅助生活与记忆护理 | 10 | | | 20 | | | |
| CCRC | 2 | | | 4 | | | |
| 总计 | 12 | | | 24 | | | |
| 总单位数 | | | | | |
| | | | | |
| 辅助生活与记忆护理 | 827 | | | 1,600 | | | |
| CCRC | 456 | | | 827 | | | |
| 总计 | 1,283 | | | 2,427 | | | |
其他最新发展
竞争压力加大
NIC的数据显示，由于新的开工和供应过剩，行业入住率从2016年开始下降。在2016年和自2016年以来，我们经历了竞争激烈的新开业比率的上升，许多市场都出现了重大的新竞争开业，这对我们的入住率、收入、运营业绩和现金流产生了不利影响。2020年，竞争性新开业人数保持较高水平，但与2019年相比有所下降。从2020年初开始，新冠肺炎大流行给我们的行业带来了额外的占用压力。NIC数据显示，在2020年3月31日至2020年12月31日期间，高级住房入住率连续三个季度下降，到2020年第四季度，几乎所有市场的入住率都降至创纪录低点。
资本支出
2020年，我们的社区资本支出总额为1.401亿美元，比2019年减少了9860万美元，其中2780万美元由出租人偿还。社区一级资本支出减少的部分原因是，由于我们推迟或取消了一些可选的资本支出项目，以应对大流行，我们将大流行前2020全年的社区一级资本支出计划削减了约4800万美元。总体而言，我们预计2021年全年的非开发资本支出(扣除预期的出租人报销)约为1.4亿美元。此外，我们预计2021年全年的开发资本支出约为1000万美元，扣除预期的出租人报销，这些项目包括扩建、重新定位、重新开发和选定的现有老年居住社区的重大翻新项目。我们预计，我们2021年的资本支出将来自手头现金、现金等价物、有价证券、运营现金流和出租人的报销。
经营成果
截至2020年12月31日，我们的总业务包括726个社区，可为约6.4万名居民提供服务。截至那一天，我们拥有350个社区(31,853个单位)，租赁了301个社区(21,129个单位)，管理着75个社区(10,129个单位)。以下讨论应与我们的合并财务报表和相关附注一起阅读，这些报表和相关附注包含在本年度报告的Form 10-K中的“第8项.财务报表和补充数据”中。任何特定时期的业务结果不一定代表未来任何时期的结果。在2019年1月1日至2020年12月31日期间完成的交易会影响我们运营结果的可比性，此类交易的摘要及其对我们运营结果的影响在上文的“交易活动和处置对运营结果的影响”中进行了讨论。
我们使用下面描述的运营措施来运营和管理我们的业务，并报告我们的运营结果。我们采用和应用新租赁会计准则影响了我们截至2019年12月31日的年度业绩，这是因为我们确认了额外的居民手续费收入和设施运营费用，这些收入和设施运营费用是非现金的。
并且在2019年12月31日之后的几年内不会复发。为了有助于不同时期之间的可比性，在同一社区基础上公布我们的业绩，以及RevPAR和RevPOR，排除了租赁会计准则的影响。
•高级住房经营业绩和数据在相同的社区基础通过剔除我们的社区组合组成变化的影响，反映一致的社区人口的结果和数据。经营业绩不包括飓风和自然灾害费用及相关保险回收，2019年期间不包括因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民手续费收入和设施运营费用。我们将我们相同的社区组合定义为在两个比较年的整个时期内整合并运行的社区。被排除在同一社区组合之外的合并社区包括自前一年年初以来收购或处置的社区、被归类为待售资产的社区、计划处置的某些社区、已经或正在进行扩建、重新开发和重新定位项目的某些社区，以及经历了严重影响其运营的伤亡事件的某些社区。我们的管理层使用相同的社区经营结果和数据进行决策，我们相信这些结果和数据为投资者提供了有用的信息，因为它可以比较一段时间内持续投资组合的收入、费用和其他运营指标，而不会影响在比较期间未整合和运营的社区、在比较期间收购或处置(或计划处置)的社区，以及结果正在或可能会受到已完成或正在进行的开发相关资本支出项目影响的社区。如本文所示，同样的社区结果包括为准备和应对新冠肺炎大流行而产生的直接成本。
•RevPAR，或每个可用单位的每月平均老年住房居民费用收入，定义为该期间相应投资组合的居民费用收入(不包括医疗保健服务部门收入和入场费摊销，以及2019年期间因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民费用收入)除以该期间相应投资组合中可用单位的加权平均数量除以该期间的月数。我们在综合层面上衡量RevPAR，也在细分市场层面上衡量我们的独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC细分市场。我们的管理层使用RevPAR进行决策，我们相信该指标为投资者提供了有用的信息，因为该指标是反映老年住房入住率和费率影响的老年住房居住费收入表现的指标。
•RevPOR，或每个入住单位的每月平均老年住房居住费收入，定义为该期间相应投资组合的居民费用收入(不包括医疗保健服务分部收入和入场费摊销，以及2019年期间因应用租赁会计准则ASC 842而确认的额外居民费用收入)除以该期间相应投资组合中的加权平均入住费数量除以该期间的月数。我们在综合层面上衡量RevPOR，也在细分市场层面上衡量独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC细分市场。我们的管理层使用RevPOR进行决策，我们相信这一衡量标准为投资者提供了有用的信息，因为它反映了我们在不考虑入住率的情况下，每月从一个入住率单位获得的平均老年住房居住费收入。RevPOR是我们老年人住房收入表现的重要推动力。
•加权平均入住率反映了报告期内我们自有和租赁社区的居民使用单位的百分比。我们衡量独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC部门的入住率，并在综合老年住房和相同社区的基础上衡量这一指标。我们的管理层使用加权平均入住率，我们相信这一指标为投资者提供了有用的信息，因为它是我们老年住房收入表现的重要驱动因素。
本节包括非GAAP绩效衡量标准调整后的EBITDA。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”，了解我们对该衡量标准的定义以及有关此类衡量标准的其他重要信息，包括与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。
以下讨论了我们截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度的财务状况和运营结果。关于截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度相比，我们的财务状况和运营结果的讨论可以在我们于2020年2月19日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告中的项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析中找到。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度比较
运营结果汇总
下表总结了我们在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的整体经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 住宿费和管理费收入合计 | $ | 3,023,257 | | | $ | 3,267,039 | | | (243,782) | | | (7.5) | % |
| 其他营业收入 | 115,749 | | | — | | | 115,749 | | | NM |
| 设施运行费 | 2,341,859 | | | 2,390,495 | | | (48,636) | | | (2.0) | % |
| 净收益(亏损) | 81,945 | | | (268,492) | | | 350,437 | | | NM |
| 调整后的EBITDA | 264,387 | | | 401,169 | | | (136,782) | | | (34.1) | % |
总入住费及管理费收入减少主要是由于入住费减少3.174亿美元，其中包括同一社区每间租金收入减少5.1%，其中同一社区加权平均入住率减少680个基点，同一社区每间租金收入增加3.2%。我们估计，新冠肺炎大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年12月31日的一年中居民费用收入损失2.811亿美元，其中包括2.285亿美元和5260万美元我们的综合老年住房投资组合和医疗保健服务部门分别减少了居民手续费收入的损失。预计损失的居民手续费收入代表该期间的实际收入与我们在估计新冠肺炎影响之前的预期之间的差额。此外，自前一年年初以来，通过出售和转让所拥有的社区以及终止租赁来处置36个社区，导致截至2020年12月31日的一年中，居民费用比前一年减少了8100万美元。医疗保健服务部门的收入减少了8,050万美元，这是因为我们的家庭健康日均普查在2020年3月开始减少，原因是新冠肺炎大流行以及PDGM的实施，这是一种替代的家庭健康病例组合调整方法，付款单位为30天，从2020年1月1日起生效。管理费收入增加了7360万美元，主要是因为本年度HealthPeak支付的管理终止费收入为1.00亿美元，但这部分被前一年开始后终止管理协议所抵消。
在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了1.157亿美元的政府赠款作为其他运营收入，这是基于我们对同期赠款条件的满意程度的估计。
设施运营费用的减少主要是由于自上一年年初以来对社区的处置，导致截至2020年12月31日的一年中设施运营费用比前一年减少了6970万美元。此外，由于人口普查减少，以及我们调整了家庭健康服务的运营结构，家庭健康服务的劳动力成本有所下降，以更好地协调我们与PDGM相关的设施运营费用和业务模式。这一减少被同一社区设施运营费用增加6.0%部分抵消，这主要是由于在截至2020年12月31日的一年中，我们同一社区投资组合为应对新冠肺炎大流行而产生了1.075亿美元的增量成本。同一社区设施运营费用的增加被维修和维护费用的减少部分抵消，维修和维护费用的减少是由于本年度入住人数减少，而用品成本的减少是因为本年度的入住率减少。
除上述因素外，由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效，截至2019年12月31日止年度，我们确认额外居民手续费收入及额外设施营运开支分别为2,640万美元及4,950万美元。同样的社区居民费用收入和设施运营费用分别不包括大约2410万美元和4520万美元的此类额外收入和支出。
净收入的增加主要是由于出售我们在CCRC合资公司的权益导致的资产销售净收益增加3.673亿美元，但被收入、其他营业收入和设施运营费用因素的净影响部分抵消。
调整后EBITDA的减少主要是由于收入(包括从HealthPeak收到的1.0亿美元管理协议终止费支付)、其他运营收入和设施运营费用因素以及与2020年7月26日生效的租赁重组交易相关而向Ventas支付的1.192亿美元一次性现金租赁的净影响，但被一般和行政费用的减少部分抵消。
经营业绩-高级住房细分市场
下表汇总了我们三个老年住房部门(独立生活、辅助生活和记忆护理以及CCRC)在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。请参阅以下页面中管理层对各个细分市场的运营结果的讨论和分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截止的年数
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 住院费 | $ | 2,525,757 | | | $ | 2,762,671 | | | $ | (236,914) | | | (8.6) | % |
| 其他营业收入 | $ | 92,862 | | | $ | — | | | $ | 92,862 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 1,954,025 | | | $ | 1,968,222 | | | $ | (14,197) | | | (0.7) | % |
| | | | | | | |
| 社区数量(期末) | 651 | | | 663 | | | (12) | | | (1.8) | % |
| 单位数(期末) | 52,982 | | | 54,181 | | | (1,199) | | | (2.2) | % |
| 总平均单位 | 53,687 | | | 55,501 | | | (1,814) | | | (3.3) | % |
| RevPAR | $ | 3,917 | | | $ | 4,106 | | | $ | (189) | | | (4.6) | % |
| 入住率(加权平均) | 77.5 | % | | 83.9 | % | | (640) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 5,054 | | | $ | 4,893 | | | $ | 161 | | | 3.3 | % |
| | | | | | | |
| 相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
| 住院费 | $ | 2,326,529 | | | $ | 2,451,352 | | | $ | (124,823) | | | (5.1) | % |
| 其他营业收入 | $ | 84,265 | | | $ | — | | | $ | 84,265 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 1,781,750 | | | $ | 1,680,424 | | | $ | 101,326 | | | 6.0 | % |
| | | | | | | |
| 社区数量 | 629 | | | 629 | | | — | | | — | |
| 总平均单位 | 49,237 | | | 49,232 | | | 5 | | | — | |
| RevPAR | $ | 3,938 | | | $ | 4,149 | | | $ | (211) | | | (5.1) | % |
| 入住率(加权平均) | 77.8 | % | | 84.6 | % | | (680) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 5,063 | | | $ | 4,904 | | | $ | 159 | | | 3.2 | % |
独立生活段
下表总结了我们独立生活部门截至2020年12月31日和2019年12月31日的运营业绩和数据，包括在同一社区基础上的运营业绩和数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截止的年数
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 住院费 | $ | 512,598 | | | $ | 544,558 | | | $ | (31,960) | | | (5.9) | % |
| 其他营业收入 | $ | 11,823 | | | $ | — | | | $ | 11,823 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 341,608 | | | $ | 340,817 | | | $ | 791 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | |
| 社区数量(期末) | 68 | | | 68 | | | — | | | — | |
| 单位数(期末) | 12,534 | | | 12,514 | | | 20 | | | 0.2 | % |
| 总平均单位 | 12,533 | | | 12,474 | | | 59 | | | 0.5 | % |
| RevPAR | $ | 3,408 | | | $ | 3,580 | | | $ | (172) | | | (4.8) | % |
| 入住率(加权平均) | 81.8 | % | | 89.2 | % | | (740) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 4,165 | | | $ | 4,014 | | | $ | 151 | | | 3.8 | % |
| | | | | | | |
| 相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
| 住院费 | $ | 482,200 | | | $ | 505,729 | | | $ | (23,529) | | | (4.7) | % |
| 其他营业收入 | $ | 10,775 | | | $ | — | | | $ | 10,775 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 318,471 | | | $ | 307,790 | | | $ | 10,681 | | | 3.5 | % |
| | | | | | | |
| 社区数量 | 64 | | | 64 | | | — | | | — | |
| 总平均单位 | 11,704 | | | 11,695 | | | 9 | | | 0.1 | % |
| RevPAR | $ | 3,433 | | | $ | 3,604 | | | $ | (171) | | | (4.7) | % |
| 入住率(加权平均) | 82.1 | % | | 89.2 | % | | (710) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 4,185 | | | $ | 4,042 | | | $ | 143 | | | 3.5 | % |
该部门居民费用的下降主要是由于该部门的同一社区每间租金收入下降，其中同一社区加权平均入住率下降710个基点，同一社区每间租金收入增加3.5%。该细分市场同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎大流行相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年12月31日的一年，在同一社区基础上，这一部分的居民费用收入损失了3,590万美元。该细分市场同一社区的RevPOR的增长主要是由于原地租金上涨的结果。
该部门设施运营费用的增加主要是由于该部门的同一社区设施运营费用增加，其中包括为应对新冠肺炎疫情而增加的1,470万美元的直接成本。该部门同一社区设施运营费用的这些增加部分被维修和维护成本的减少(由于本年度迁入减少)和供应成本(由于本年度入住率减少而减少)所抵消。
由于2019年1月1日生效的新租赁会计准则的应用，截至2019年12月31日的年度，我们确认这一部分的额外居民手续费收入和额外设施运营费用分别为870万美元和1270万美元。这一细分市场的同一社区居民费用收入和设施运营费用分别不包括大约820万美元和1200万美元的此类额外收入和支出。
辅助生活和记忆护理分部
下表汇总了我们的辅助生活和记忆护理部门截至2020年12月31日和2019年12月31日的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截止的年数
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 住院费 | $ | 1,691,276 | | | $ | 1,815,938 | | | $ | (124,662) | | | (6.9) | % |
| 其他营业收入 | $ | 62,585 | | | $ | — | | | $ | 62,585 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 1,325,260 | | | $ | 1,297,302 | | | $ | 27,958 | | | 2.2 | % |
| | | | | | | |
| 社区数量(期末) | 563 | | | 573 | | | (10) | | | (1.7) | % |
| 单位数(期末) | 35,126 | | | 35,956 | | | (830) | | | (2.3) | % |
| 总平均单位 | 35,530 | | | 36,560 | | | (1,030) | | | (2.8) | % |
| RevPAR | $ | 3,967 | | | $ | 4,106 | | | $ | (139) | | | (3.4) | % |
| 入住率(加权平均) | 76.5 | % | | 82.6 | % | | (610) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 5,184 | | | $ | 4,971 | | | $ | 213 | | | 4.3 | % |
| | | | | | | |
| 相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
| 住院费 | $ | 1,632,470 | | | $ | 1,705,487 | | | $ | (73,017) | | | (4.3) | % |
| 其他营业收入 | $ | 60,939 | | | $ | — | | | $ | 60,939 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 1,275,032 | | | $ | 1,186,001 | | | $ | 89,031 | | | 7.5 | % |
| | | | | | | |
| 社区数量 | 551 | | | 551 | | | — | | | — | |
| 总平均单位 | 33,921 | | | 33,925 | | | (4) | | | — | |
| RevPAR | $ | 4,010 | | | $ | 4,189 | | | $ | (179) | | | (4.3) | % |
| 入住率(加权平均) | 76.8 | % | | 83.3 | % | | (650) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 5,222 | | | $ | 5,032 | | | $ | 190 | | | 3.8 | % |
该部门居民费用的下降主要是由于该部门的同一社区每间租金收入下降，其中同一社区加权平均入住率下降650个基点，同一社区每间租金收入增加3.8%。该细分市场同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎大流行相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年12月31日的一年，在同一社区基础上，这一部分的居民费用收入损失了1.377亿美元。该细分市场同一社区的RevPOR的增长主要是由于原地租金上涨的结果。此外，自前一年年初以来处置了30个社区，导致截至2020年12月31日的一年中，与前一年相比，居民费用减少了3670万美元。
该部门设施运营费用的增加主要是由于该部门的同一社区设施运营费用的增加，包括为准备和应对新冠肺炎疫情增加了8,040万美元的直接成本，以及合同劳动力成本增加导致的劳动力支出增加。该部门同一社区设施运营费用的增加部分被本年度迁入减少导致的维修和维护成本下降所抵消。该部门设施运营费用的增加被前一年年初以来的社区处置部分抵消，这导致截至2020年12月31日的一年中设施运营费用比上年减少3090万美元。
除上述因素外，由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效，截至2019年12月31日止年度，我们确认该部门的额外驻场手续费收入及额外设施营运开支分别约为1,470万美元及3,160万美元。这一部门的同一社区居民费用收入和设施运营支出分别不包括大约1380万美元和2970万美元的此类额外收入和支出。
CCRC网段
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的CCRC部门的运营结果和数据，包括在同一社区基础上的运营结果和数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，社区、单位、入住率、RevPAR和RevPOR除外) | 截止的年数
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 住院费 | $ | 321,883 | | | $ | 402,175 | | | $ | (80,292) | | | (20.0) | % |
| 其他营业收入 | $ | 18,454 | | | $ | — | | | $ | 18,454 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 287,157 | | | $ | 330,103 | | | $ | (42,946) | | | (13.0) | % |
| | | | | | | |
| 社区数量(期末) | 20 | | | 22 | | | (2) | | | (9.1) | % |
| 单位数(期末) | 5,322 | | | 5,711 | | | (389) | | | (6.8) | % |
| 总平均单位 | 5,624 | | | 6,467 | | | (843) | | | (13.0) | % |
| RevPAR | $ | 4,738 | | | $ | 5,123 | | | $ | (385) | | | (7.5) | % |
| 入住率(加权平均) | 74.2 | % | | 81.3 | % | | (710) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 6,389 | | | $ | 6,298 | | | $ | 91 | | | 1.4 | % |
| | | | | | | |
| 相同的社区运营结果和数据 | | | | | | | |
| 住院费 | $ | 211,859 | | | $ | 240,136 | | | $ | (28,277) | | | (11.8) | % |
| 其他营业收入 | $ | 12,551 | | | $ | — | | | $ | 12,551 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 188,247 | | | $ | 186,633 | | | $ | 1,614 | | | 0.9 | % |
| | | | | | | |
| 社区数量 | 14 | | | 14 | | | — | | | — | |
| 总平均单位 | 3,612 | | | 3,612 | | | — | | | — | |
| RevPAR | $ | 4,888 | | | $ | 5,540 | | | $ | (652) | | | (11.8) | % |
| 入住率(加权平均) | 73.3 | % | | 82.7 | % | | (940) | 15bps | | 不适用 |
| RevPOR | $ | 6,674 | | | $ | 6,704 | | | $ | (30) | | | (0.4) | % |
该部门居民费用的减少主要是由于自前一年年初以来处置了六个社区，导致截至2020年12月31日的年度居民费用比前一年减少了4430万美元。此外，该细分市场的同一社区每间可用房收入下降，包括同一社区加权平均入住率下降940个基点，同一社区每间可用房收入下降0.4%。该细分市场同一社区加权平均入住率的下降主要反映了与新冠肺炎大流行相关的迁入活动减少的影响，包括我们社区的相关限制。我们估计，新冠肺炎大流行，包括我们社区的相关限制，导致截至2020年12月31日的一年，在同一社区基础上，这一部分的居民费用收入损失了3,640万美元。该细分市场同一社区的RevPOR的下降主要是由于该细分市场内技能较低的护理服务的服务组合转变，部分被就地租金上涨所抵消。
该部门设施运营费用的减少主要是由于自上一年年初以来对社区的处置，导致截至2020年12月31日的一年中设施运营费用比上年减少3880万美元。设施运营费用的减少被该部门同一社区设施运营费用的增加部分抵消，包括为应对新冠肺炎疫情而增加的1,240万美元的直接成本增量，但被期间工作时间减少和医疗用品成本减少导致的劳动力支出减少部分抵消，因为我们故意缩减此类成本，以减少入住率。
除上述因素外，由于新租赁会计准则于2019年1月1日生效，截至2019年12月31日止年度，我们确认该部门的额外驻场手续费收入及额外设施营运开支分别约为300万美元及530万美元。这一细分市场的同一社区居民费用收入和设施运营费用分别不包括大约210万美元和360万美元的此类额外收入和支出。
经营业绩-医疗保健服务部门
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的医疗保健服务部门的运营结果和数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除人口普查外，以千计) | 截止的年数
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 住院费 | $ | 366,810 | | | $ | 447,260 | | | $ | (80,450) | | | (18.0) | % |
| 其他营业收入 | $ | 22,887 | | | $ | — | | | $ | 22,887 | | | NM |
| 设施运行费 | $ | 387,834 | | | $ | 422,273 | | | $ | (34,439) | | | (8.2) | % |
| | | | | | | |
| 家庭健康日均普查 | 13,196 | | | 15,447 | | | (2,251) | | | (14.6) | % |
| 临终关怀中心日均人口普查 | 1,658 | | | 1,580 | | | 78 | | | 4.9 | % |
| | | | | | | |
该部分居民费用下降的主要原因是家庭健康服务收入减少，因为由于新冠肺炎大流行，我们的家庭健康日均人口普查也在2020年3月开始减少，导致我们社区的入住率下降，选择性医疗程序和医院出院减少。此外，PDGM的实施导致家庭保健服务的收入减少。我们估计，新冠肺炎疫情，包括我们社区的相关限制，导致这一部分在截至年底的一年中损失了5,260万美元的居民费用收入2020年12月31日.
该部门设施运营费用的减少主要是由于较低的人口普查以及我们调整了我们的家庭健康服务运营结构，以更好地协调我们的设施运营费用和与PDGM相关的业务模式，从而降低了家庭健康服务的劳动力成本。该部门设施运营费用的减少被用于准备和应对新冠肺炎疫情的820万美元的增量直接成本以及2019年全年工资率上升和我们的临终关怀服务扩张导致的临终关怀服务劳动力成本的增加部分抵消了。
如上所述，根据与HCA Healthcare的购买协议，我们预计将出售我们医疗保健服务部门80%的股权，这笔交易预计将在2021年上半年末或下半年初进行。完成交易后，我们预计我们的医疗保健服务部门的业绩和财务状况将从我们的财务报表中分离出来。
经营业绩-管理服务部门
下表汇总了我们管理服务部门在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的运营结果和数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，社区和单位除外) | 年终
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 管理费 | $ | 130,690 | | | $ | 57,108 | | | $ | 73,582 | | | NM |
| 代表受管理社区发生的报销费用 | $ | 401,189 | | | $ | 790,049 | | | $ | (388,860) | | | (49.2) | % |
| 代表托管社区产生的成本 | $ | 401,189 | | | $ | 790,049 | | | $ | (388,860) | | | (49.2) | % |
| | | | | | | |
| 社区数量(期末) | 75 | | | 100 | | | (25) | | | (25.0) | % |
| 单位数(期末) | 10,129 | | | 18,086 | | | (7,957) | | | (44.0) | % |
| 总平均单位 | 11,184 | | | 21,769 | | | (10,585) | | | (48.6) | % |
| | | | | | | |
管理费的增加主要是由于截至2020年12月31日的年度确认的1.05亿美元的管理终止费，其中包括截至2020年3月31日的三个月期间从HealthPeak收到的1.0亿美元的管理终止费。在截至2020年12月31日的三个月内，我们收到了860万美元的管理终止费付款，其中500万美元的管理费已确认用于这三家公司
截至2020年12月31日的几个月。截至2020年12月31日，自前一年年初以来，我们已经完成了130个净社区的管理安排过渡，一般是针对我们出售权益的前未合并企业的临时管理安排，以及对以前租赁或拥有的社区的临时管理安排。在2021年期间，我们预计我们的大部分管理安排将被终止。的管理费1.307亿美元截至2020年12月31日的年度，包括我们在此期间终止管理协议的社区的1.041亿美元管理费，以及我们预计管理协议将在2021年终止(或已经终止)的社区的约1800万美元的管理费。
报销费用和代表受管理社区发生的费用减少的主要原因是在前一年开始后终止了管理协议。
经营业绩--其他收支项目
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度经营业绩中的其他收入和费用项目。
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| (单位：千) | 截止的年数
十二月三十一日， | | 增加(减少) |
| 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 一般和行政费用 | $ | 206,575 | | | $ | 219,289 | | | $ | (12,714) | | | (5.8) | % |
| 设施运营租赁费 | 224,033 | | | 269,666 | | | (45,633) | | | (16.9) | % |
| 折旧及摊销 | 359,226 | | | 379,433 | | | (20,207) | | | (5.3) | % |
| 资产减值 | 107,308 | | | 49,266 | | | 58,042 | | | 117.8 | % |
| 设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | (2,303) | | | 3,388 | | | (5,691) | | | NM |
| 利息收入 | 4,799 | | | 9,859 | | | (5,060) | | | (51.3) | % |
| 利息支出 | (208,779) | | | (248,341) | | | (39,562) | | | (15.9) | % |
债务修改和清偿损益，净额 | 10,896 | | | (5,247) | | | 16,143 | | | NM |
| 未合并企业收益(亏损)中的权益 | (2,107) | | | (4,544) | | | (2,437) | | | (53.6) | % |
| 出售资产所得(损)净额 | 374,532 | | | 7,245 | | | 367,287 | | | NM |
| 其他营业外收入(亏损) | 5,648 | | | 14,765 | | | (9,117) | | | (61.7) | % |
| 所得税优惠(拨备) | (5,352) | | | 2,269 | | | (7,621) | | | NM |
一般和行政费用。一般和行政费用的减少主要是由于大流行导致我们的差旅成本减少，我们的公司员工人数减少，因为我们调整了与社区处置相关的一般和行政成本，以及我们的奖励薪酬成本减少。与前一年相比，交易和组织重组成本增加了340万美元，截至2020年12月31日的一年达到1340万美元，部分抵消了这一减少。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的交易成本，主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力减少一般和行政费用以及高层领导变动相关的成本，包括遣散费。
设施运营租赁费用。设施运营租赁费用减少的主要原因是本年度的Ventas租赁组合重组，以及自上一年年初以来收购以前租赁的社区和终止租赁活动。
折旧和摊销。折旧和摊销费用的减少主要是由于某些租赁社区的租赁权得到改善，变得完全折旧，以及自上一年年初以来的处置活动。
资产减值。在截至2020年12月31日的年度内，我们记录了1.073亿美元的非现金减值费用，主要用于某些租赁社区的使用权资产，这些资产的未来现金流估计因新冠肺炎疫情而减少。在上一年，我们记录了4930万美元的非现金减损费用。有关减值费用的更多信息，请参见“第8项财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注5。
利息支出。利息支出减少的主要原因是长期债务的利息支出，反映了利率下降的影响，以及自上一年年初以来收购了以前需要融资租赁的社区。
债务修改和清偿损益，净额。债务修改和清偿收益的增加主要是由于在截至2020年12月31日的年度内确认的债务清偿收益1,970万美元，用于清偿从HealthPeak收购八个社区的融资租赁义务，这些社区以前受到出售回租交易的影响，我们被认为继续参与这些交易。
出售资产所得(损)，净额。出售资产收益(亏损)增加，净额主要是由于在截至2020年12月31日止年度内，出售确认出售吾等于CCRC合营公司所有权权益的资产录得3.698亿美元收益。
所得税优惠(拨备)。我们在截至2020年12月31日的年度和2019年12月31日的有效税率之间的差异主要是由于在截至2020年3月31日的三个月内与HealthPeak进行的多部分交易对税收的影响。这笔交易在2020纳税年度创造了联邦和州的应税收入，需要使用我们所有的联邦资本损失结转和部分我们的净营业亏损结转，从而相应地降低估值免税额。对于那些我们不能使用或没有净营业或资本亏损来抵消应税收入的州，州税收支出的增加略微抵消了这一点。
在截至2020年12月31日的一年中，我们记录的递延联邦、州和地方税支出总额为2210万美元。开支包括出售吾等于中交合资公司所有权权益所得的9,310万美元，被截至2020年12月31日止年度的营业亏损(不包括出售中交合资公司)所带来的1.152亿美元利益所抵销。 截至2020年12月31日的年度税收支出被估值免税额减少2,790万美元所抵消。由于截至2019年12月31日的年度运营亏损，我们记录了总计6300万美元的递延联邦、州和地方税收优惠，但被6040万美元的估值津贴增加所抵消。
我们每季度评估我们的递延税项资产，以根据递延税项资产的某一部分是否更有可能无法变现来确定是否需要估值津贴。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的估值津贴分别为3.81亿美元和4.089亿美元。
我们为截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的现金税收头寸记录了与我们的税收应急准备金相关的利息费用，这些费用包括在期间的所得税拨备中。2016年至2019年的纳税申报单将接受税务机关的未来审查。此外，前几年的净营业亏损可能会在审查中进行调整。
流动性与资本资源
本部分包括非公认会计准则流动性指标调整后自由现金流。请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准”，了解我们对该衡量标准的定义以及有关此类衡量标准的其他重要信息，包括与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。
流动性和负债
以下是综合现金流量表和我们调整后的自由现金流量中反映的经营、投资和融资活动的现金流量汇总：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 增加(减少) |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 金额 | | 百分比 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 205,649 | | | $ | 216,412 | | | $ | (10,763) | | | (5.0) | % |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (425,111) | | | (225,539) | | | 199,572 | | | 88.5 | % |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 382,913 | | | (139,394) | | | 522,307 | | | NM |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 163,451 | | | (148,521) | | | 311,972 | | | NM |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | 301,697 | | | 450,218 | | | (148,521) | | | (33.0) | % |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 465,148 | | | $ | 301,697 | | | $ | 163,451 | | | 54.2 | % |
| | | | | | | |
| 调整后的自由现金流 | $ | 24,181 | | | $ | (76,404) | | | $ | 100,585 | | | NM |
| | | | | | | |
经营活动提供的现金净额减少的主要原因是，本年度为准备和应对新冠肺炎疫情增加了1.255亿美元的直接成本，与前一年相比，同一社区收入和家庭健康服务收入减少，以及与2020年7月26日生效的租赁重组交易相关向文塔斯支付的1.192亿美元一次性现金租赁。这些变化被接受的1.157亿美元的政府赠款、从HealthPeak收到的1.00亿美元的管理终止费支付、根据联邦医疗保险加速和预付款计划收到的8750万美元的现金以及本年度递延的社会保障工资税的雇主部分7270万美元所部分抵消。
用于投资活动的现金净额增加的主要原因是，本年度用于收购社区的现金为4.722亿美元，与上年相比，购买有价证券增加了1.92亿美元，应收票据的现金收益与上年相比减少了2870万美元。与上一年相比，出售资产的净收益增加了2.386亿美元，有价证券的销售和到期日增加了1.41亿美元，用于资本支出的现金减少了1.182亿美元，部分抵消了这些变化。
融资活动提供(用于)的现金净额的变化主要是由于债务收益比上一年增加了6.411亿美元。与上一年相比，偿还债务和融资租赁债务增加了1.109亿美元，本年度为融资成本支付的现金增加了1230万美元，这部分抵消了这一变化。
调整后自由现金流量增加的主要原因是，与上年相比，非开发资本支出净额减少9620万美元，但被经营活动提供的现金净额减少部分抵消。
我们的流动资金的主要来源历来来自：
•手头现金余额、现金等价物和有价证券；
•经营现金流；
•来自我们信贷安排的收益；
•通过未合并的合资安排获得的资金；
•抵押融资、各类资产再融资或者售后回租交易所得；
•在债券或股票市场筹集的资金；以及
•处置资产所得收益。
从长远来看，我们预计将继续通过这些主要的流动性来源为我们的业务提供资金。在2020年间，我们还收到了根据CARE法案扩大或创建的计划下的现金补助和提前/加速医疗保险付款，我们已选择利用CARE法案工资税延期计划，每个计划如上所述。如上所述，根据与HCA Healthcare的购买协议，我们预计将出售我们医疗保健服务部门80%的股权，交易预计将发生在2021年上半年末或下半年初，预计净现金收益约为3亿美元，具体取决于交易完成的时间，相关调整载于
上述采购协议。我们正在评估未决的医疗保健服务交易的净收益的使用情况。
从历史上看，我们的流动性需求源于：
•营运资金；
•运营成本，如员工薪酬和相关福利、遣散费、一般和行政费用以及供应成本；
•偿还债务和支付租赁款项；
•收购对价、租赁终止和重组成本、交易和整合成本；
•资本支出和改善，包括扩建、翻新、重新开发和重新定位现有社区以及发展新社区；
•要求与我们的金融工具和保险计划相关的现金抵押品；
•根据我们的股份回购授权购买普通股；
•其他公司倡议(包括整合、信息系统、品牌和其他战略项目)；以及
•在2009年之前，股息支付。
在短期内，我们预计我们的流动性需求将主要来自：
•营运资金；
•运营成本，如员工薪酬和相关福利、遣散费、一般和行政费用以及供应成本，包括与新冠肺炎疫情有关的成本；
•偿还债务和支付租赁款项；
•根据CARE法案支付递延工资税；
•退还根据加速和预付款方案收到的付款；
•收购对价；
•交易成本和医疗保健服务的扩展；
•资本支出和改善，包括扩建、翻新、重建和重新定位现有社区；
•要求与我们的金融工具和保险计划相关的现金抵押品；以及
•其他公司计划(包括信息系统和其他战略项目)。
我们的杠杆率很高，有大量的债务和租赁义务。截至2020年12月31日，我们有39亿美元的未偿债务，加权平均利率为3.6%。截至目前，我们总债务的98.2%，即38亿美元，是无追索权的财产级抵押贷款融资。截至2020年12月31日，我们的长期债务中有14亿美元是受利率上限协议约束的可变利率债务。我们剩余的1.28亿美元长期可变利率债务不受任何利率上限协议的约束。截至2020年12月31日，我们的担保信贷安排以及单独的担保和无担保信用证安排已签发了8070万美元的信用证，我们的担保信贷安排没有提取余额。
截至2020年12月31日，我们有15亿美元的运营和融资租赁义务。在截至2021年12月31日的一年中，我们将需要支付约2.747亿美元的现金租赁，与我们现有的运营和融资租赁相关。
截至2020年12月31日，流动性总额为5.755亿美元，其中包括3.804亿美元的无限制现金和现金等价物(不包括总计8790万美元的限制性现金和租赁安全存款)，1.729亿美元的有价证券，以及我们担保信贷安排的2220万美元的可用性。截至2020年12月31日的总流动性从截至2019年12月31日的4.813亿美元增加了9420万美元。增加的主要原因是CARE法案下的临时流动性缓解，与HealthPeak于2020年完成的交易，包括相关融资交易的影响，以及抵押债务融资的收益，但被向Ventas支付的与2020年7月26日生效的租赁重组交易相关的1.192亿美元一次性现金租赁部分抵消。
我们继续寻找机会来增强和保持我们的流动性，包括通过维持支出纪律和增加入住率，继续评估我们的融资结构和债务市场状况，寻求与新冠肺炎疫情相关的进一步政府支持的财务救济，以及完成即将出售的我们在医疗保健服务部门80%的股权。不能保证债务融资将继续以与我们的预期一致的条款提供，或者根本不能保证我们的努力将成功地寻求进一步的政府资助的财政减免，或者关于获得任何此类减免的金额或条件，或者保证未决交易的完成将按照我们的预期完成，或者根本不能保证我们获得我们预期的现金收益。
我们目前估计，我们的运营现金流，包括对2021年入住率稳定和增长的估计，加上手头的现金余额、现金等价物、有价证券、我们担保信贷安排下的可用金额、预期处置所有社区的收益以及各种资产的融资和再融资，将足以满足我们至少未来12个月的流动性需求，前提是经济和我们的行业不会因疫情的持续影响而进一步大幅恶化。
我们的实际流动资金和资本资金需求取决于许多因素，包括我们的经营业绩、资本支出的实际水平、一般经济状况和资本成本，以及“第1A项风险因素”中描述的其他因素。金融市场的混乱可能会使我们更难获得融资或再融资，从而对我们的流动性产生不利影响。由于我们的社区可获得的按揭融资额一般取决于它们的估值和表现，因此它们的估值下降，包括由于房地产市场状况的不利变化，或它们的表现，可能导致可用的按揭再融资额低于社区即将到期的债务。如果我们无法获得足够的再融资收益来偿还即将到期的债务，我们的流动性可能会受到不利影响，我们可能会寻求吸引力较低或无法获得的其他融资来源。来自预计经营业绩或其他主要流动性来源的现金流不足，可能会对我们为计划中的资本支出提供资金，或寻求我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会，或为支持我们的战略的投资提供资金的能力产生不利影响。为了在历史或计划水平上继续其中一些活动，我们可能会产生额外的债务或租赁融资，以提供额外的资金。我们不能保证会有任何这类额外的融资，或以我们可以接受的条件。
我们的资本支出包括社区、企业和发展资本支出。社区一级的资本支出包括经常性支出(每个社区的日常维护费用超过1500美元，每个单位的单位周转率超过500美元)和社区翻新、公寓升级以及其他主要建筑基础设施项目。公司资本支出包括信息技术系统和设备的支出、我们支持平台和医疗服务计划的扩展，以及因伤亡损失而导致的资产补救或重置。发展资本开支包括社区扩建、大型社区重建和重新定位项目，以及新社区的发展。
通过我们的发展资本支出计划，我们打算扩大、翻新、重新开发和重新定位某些具有经济优势的社区。我们的某些社区可能会从添加和扩展中受益，或者从为居民增加新的服务级别来满足客户不断变化的需求中受益。这些开发项目包括将空间从一个护理级别转换为另一个级别，重新配置现有单元，增加目前不存在的服务，或对物理设备进行改造。
下表汇总了截至2020年12月31日的一年中我们合并业务的资本支出：
| | | | | |
| (单位：百万) | |
社区一级资本支出，净额(1) | $ | 112.3 | |
企业资本支出净额(2) | 27.3 | |
非开发性资本支出净额(3) | 139.6 | |
| 开发资本支出净额 | 13.7 | |
| 总资本支出(净额) | $ | 153.3 | |
(1)反映投资金额，扣除出租人偿还的2780万美元.
(2)包括我们社区因飓风和其他自然灾害造成的410万美元的补救费用，以及在我们受影响的佛罗里达州社区购买应急发电机的费用。
(3)金额包括在调整后的自由现金流中。
为应对新冠肺炎疫情，我们推迟或取消了一批选择性资本支出项目。因此，我们2020年全年的非发展资本支出(扣除出租人补偿)和发展资本支出分别比我们大流行前的2020年计划减少了5040万美元和1630万美元。
总体而言，我们预计2021年全年的非开发资本支出(扣除预期的出租人报销)约为1.4亿美元。此外，我们预计2021年全年的开发资本支出约为1000万美元，扣除预期的出租人报销，这些项目包括扩建、重新定位、重新开发和选定的现有老年居住社区的重大翻新项目。我们预计，我们2021年的资本支出将来自手头现金、现金等价物、有价证券、运营现金流和出租人的报销。
为我们计划的资本支出提供资金，寻求我们确定的任何收购、投资、开发或潜在的租赁重组机会，或者为支持我们战略的投资提供资金，都可能需要额外的资本。我们预计将继续定期评估我们的融资选择，并机会主义地进入资本市场。如果我们现有的资源不足以满足我们的流动性要求，我们可能需要出售额外的股权或债务证券。任何此类额外股权证券的出售都将稀释我们现有股东的百分比所有权，我们不能确定是否会以我们可以接受的金额或条款获得额外的公共或私人融资(如果有的话)。任何新发行的股本证券可能拥有优先于我们普通股的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到更多的资金或以我们可以接受的条件获得这些资金，我们可能不得不推迟或放弃我们的计划。
信贷安排
2020年8月31日，我们终止了与Capital One，National Association，作为行政代理、贷款人和Swingline贷款人以及其他贷款人的第五次修订和重新签署的信贷协议(修订后的“信贷协议”)。信贷协议承诺提供2.5亿美元的循环信贷安排、6000万美元的信用证升华和5000万美元的Swingline功能。信贷安排以我们某些社区的优先抵押作为担保，可获得性根据借款基数计算而不时变化，借款基数计算与确保信贷安排的社区的评估价值和表现以及我们的综合固定费用覆盖率有关。信贷协议因我们于2020年8月31日在16个社区获得约2.669亿美元的无追索权抵押融资而终止，其中大多数社区在信贷协议终止前已获得信贷协议的担保。于结算时，吾等已偿还信贷协议项下未偿还本金1.664亿美元，连同累积利息，而毋须支付任何终止费或罚款。
2020年12月11日，我们与作为行政代理和贷款人的Capital One全国协会以及其他贷款人签订了循环信贷协议。该协议提供了8000万美元的承诺额，可以现金或信用证提取。该协议将于2024年1月15日到期。根据该安排提取的金额将按30天伦敦银行同业拆借利率加适用保证金计息，截至2020年12月31日，适用保证金为2.75%。此外，截至2020年12月31日，该设施的未使用部分每年适用0.25%的季度承诺费。循环信贷机制目前是通过优先抵押贷款和对我们某些社区的负面承诺来担保的。该贷款下的可用容量将根据与获得信贷贷款的社区的评估价值和业绩相关的借款基数计算而不时变化。
截至2020年12月31日，循环信贷安排没有未偿还的借款，4040万美元的未偿还信用证，循环信贷安排有2220万美元的可用资金。我们还拥有单独的担保和无担保信用证设施，截至2020年12月31日，我们提供了高达5160万美元的信用证，截至当日，已签发4030万美元。
长期租约
截至2020年12月31日，我们以长期租赁方式运营了301个社区(经营租赁235个，融资租赁66个)。我们的大部分租赁安排都是以总租约的形式进行的。根据总租约，许多社区通过不可分割的租约出租。我们通常担保我们的子公司承租人在主租赁下的履约和租赁付款义务。由于这类总租约的性质，在未经适用业主同意的情况下，很难重组我们租赁资产组合的构成或租约的经济条款。此外，与主租赁组合中的单个物业或有限数量的物业相关的违约事件可能会导致整个主租赁组合违约。
与这些社区相关的租约一般为固定利率租约，并附有每年自动扶梯，这些租约或固定或根据消费物价指数或租赁物业收入的变动而厘定。我们负责所有的运营成本，包括修理费、财产税和保险费。截至2020年12月31日，我们的经营性和融资性租赁的加权平均剩余租赁期分别为6.7年和6.3年。租赁条款通常规定续签或延长5至20年的选择权，在某些情况下还规定购买选择权。
社区租约包含其他惯例条款，可能包括转让和变更控制权限制、维护和资本支出义务、终止条款和金融契约，例如要求我们维持规定的最低流动资金、净值、股东权益水平和租赁覆盖率的条款。此外，我们的租赁文件通常包含非金融契约，例如要求我们遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求并保持保险覆盖范围的契约。某些租约包含治愈条款，通常允许我们在不符合所需契约的情况下提交额外的租约保证金。
此外，我们的某些主租约包含半径限制，这限制了我们在此类协议所涵盖的某些现有社区特定距离内拥有、开发或收购新社区的能力。这些半径限制可能会对我们扩大、开发或收购老年住房社区和运营公司的能力产生负面影响。
截至2020年12月31日止年度，我们的融资租赁和经营租赁的现金租赁支付分别为6740万美元和3.796亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们将需要支付约2.747亿美元的现金租赁，与我们现有的融资和经营租赁相关。
债务和租赁契约
我们的某些债务和租赁文件包含限制和财务契约，例如要求我们保持规定的最低流动性、净值和股东权益水平以及偿债和租赁覆盖率，以及要求我们在综合、投资组合范围、多社区、单一社区和/或实体的基础上不超过规定的杠杆率。净值一般是按照公认会计原则计算的股东权益，在某些情况下，减去无形资产或负债，或增加出售回租交易的递延收益和递延入场费收入。偿债和租赁覆盖率通常为收入减去营业费用(包括隐含管理费和资本支出准备金)除以债务(本金和利息)或租赁付款。此外，我们的债务和租赁文件通常包含非金融契约，例如要求我们遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者的要求并保持保险覆盖范围的契约。
根据适用的债务或租赁文件，我们不遵守适用的公约可能会构成违约事件。我们的许多债务和租赁文件都包含交叉违约条款，因此其中一种工具的违约可能会导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)违约。
此外，我们的债务和租赁由我们的社区担保，在某些情况下，我们和/或我们的一个或多个子公司提供担保。因此，如果我们的任何债务或租赁文件下发生违约事件，在某些情况下，根据补救条款，各自的贷款人或出租人将有权宣布立即到期和应付的所有相关未偿还债务或现金租赁义务、取消我们的抵押社区的抵押品赎回权、终止我们的租赁权益、取消其他担保债务和租赁的抵押品的抵押品赎回权、停止我们租赁社区的运营、和/或寻求该贷款人或出租人可用的其他补救措施。此外，违约事件可能会在我们的其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人或出租人的文件)中触发交叉违约条款。我们不能保证，如果债务或租赁义务在违约事件发生后加速到期，我们将有能力偿还这些债务或租赁义务。
截至2020年12月31日，我们遵守了我们债务协议和长期租赁的财务契约。
衍生工具
在正常业务过程中，我们与主要金融机构签订利率协议，以管理高于某些浮动利率债务利率的风险。截至2020年12月31日，我们的债务中有14亿美元是受利率上限协议约束的可变利率债务。我们剩余的1.28亿美元长期可变利率债务不受任何利率上限协议的约束。
合同承诺
下表列出了截至2020年12月31日我们的重大债务摘要，包括相关的利息支付、租赁和其他合同承诺。
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| | | 在截至12月31日的年度内到期的付款， |
| (单位：百万) | 总计 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
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| 合同义务： | | | | | | | | | | | | |
长期债务本金(1) | $ | 3,943.5 | | | $ | 73.7 | | | $ | 352.4 | | | $ | 234.4 | | | $ | 304.2 | | | $ | 293.0 | | | $ | 2,685.8 | |
长期债务利息(2) | 885.0 | | | 143.3 | | | 133.3 | | | 121.7 | | | 116.4 | | | 104.4 | | | 265.9 | |
| 长期债务 | 4,828.5 | | | 217.0 | | | 485.7 | | | 356.1 | | | 420.6 | | | 397.4 | | | 2,951.7 | |
融资租赁义务(3) | 431.3 | | | 64.9 | | | 65.5 | | | 66.3 | | | 67.5 | | | 57.5 | | | 109.6 | |
经营租赁义务(4) | 1,257.2 | | | 209.8 | | | 192.8 | | | 192.4 | | | 192.0 | | | 190.0 | | | 280.2 | |
| 合同义务总额 | $ | 6,517.0 | | | $ | 491.7 | | | $ | 744.0 | | | $ | 614.8 | | | $ | 680.1 | | | $ | 644.9 | | | $ | 3,341.5 | |
(1)不包括截至2020年12月31日的债务贴现和递延融资成本2,750万美元。
(2)代表所有固定利率债务的合同利息，并按2020年12月31日的利率承担可变利率工具的利息。
(3)反映在实施固定付款(包括实质固定付款)和可变付款后的未来现金租赁付款，这些付款使用适用的指数或费率估计，截至2020年12月31日。融资租赁债务的现金支付不包括在我们的综合资产负债表上确认的4.134亿美元的融资租赁债务，用于购买选择权负债和我们尚未转移标的资产控制权的售后回租交易。
(4)反映在实施固定付款(包括实质固定付款)和可变付款后的未来现金付款，这些付款使用截至2020年12月31日的适用指数或费率估计。
我们2021年的资本支出计划包括要求的最低资本支出约为1800万美元。
根据我们的某些社区租约。此外，根据该等租约的初步租赁条款，我们在接下来的四年中，每年平均须花费约2,600万元，其后每年约需花费约1,700万元。
上述金额不包括截至2020年12月31日总计8070万美元的未偿还信用证。
通货膨胀的影响
住院费和管理费是我们的主要收入来源。这些收入受到我们每月收取的居民费用和社区入住率的影响。社区收取的费率在很大程度上取决于当地的市场条件和社区运营的竞争环境。我们几乎所有的老年住房居住协议都允许每12个月或13个月调整每月应支付的费用，使我们能够因通胀、护理水平提高或其他因素而寻求增加每月费用。任何价格上涨都将受到市场和竞争条件的影响，并可能导致社区入住率的下降。然而，我们相信，我们有能力定期调整月费，以减轻通胀的不利影响。此外，工资、工资和福利成本是设施运营费用的主要组成部分，也取决于当地市场状况和普遍的通胀压力。无论是由於通胀或其他原因，我们都不能保证每月的居民收费可以增加，或成本不会增加，超过通货膨胀率。
由于通货膨胀或其他因素导致的现行利率上升，将增加我们对浮动利率债务的支付义务，达到未对冲的程度，并可能增加我们未来的借款和对冲成本。尽管我们的大部分可变利率债务都有利率上限协议，但这些协议只限制了我们在利率高于一定水平时的风险敞口，而且通常必须每两到三年续签一次。截至2020年12月31日，我们未偿还的浮动利率债务中有1.28亿美元不受利率上限协议的约束。
表外安排
截至2020年12月31日，我们在S-K法规第303(A)(4)项定义的任何表外安排中没有权益，这些安排对我们的财务状况、财务状况、收入或支出的变化、运营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源具有或合理地可能产生当前或未来影响。
我们在“第8项.财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注11中所述的某些未合并的合资企业中拥有权益。除非在有限的情况下，我们的损失风险仅限于我们在每个项目中的投资。权益会计方法已应用于随附的财务报表中，涉及我们对未合并企业的投资。
关键会计估计
按照美国公认的会计原则或GAAP编制我们的财务报表，要求我们做出影响合并财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期收入和费用的估计、假设和判断。我们认为以下会计估计是最关键的，因为它们要求做出在作出估计时不确定的假设，估计的变化，或本可以选择的不同估计，可能对我们的综合经营结果或财务状况产生重大影响。这些估计是基于我们对当前和未来情况的最佳判断，但实际结果可能与这些估计不同。我们的重要会计政策在“第8项.财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注2中进行了讨论。
长期资产减值
截至2020年12月31日，我们的长期资产主要包括净财产、厂房和设备以及租赁无形资产和经营租赁使用权资产分别为51亿美元和8亿美元。
我们在第四季度或当事件或环境变化表明某个资产组的账面价值可能无法收回时，每年测试长期资产的可恢复性。资产组的可回收能力是通过将其账面金额与资产组预期通过运营或处置产生的估计未来未贴现净现金流量进行比较来评估的，该净现金流量使用最低水平的可识别现金流量计算。如果这一比较表明某一资产组的账面金额不可收回，我们就必须确认减值损失。减值损失以资产的账面价值超过其估计公允价值的金额计量。
在为我们的长期资产减值测试评估资产组的可恢复性时，我们使用通常由内部制定的未来现金流预测。对未来现金流预测的任何估计都必然涉及对未知未来情况和事件的预测，并需要大量的管理层判断和估计。在得出我们的现金流预测时，我们考虑了我们的历史经营业绩、批准的预算和业务计划、未来的人口因素、预期增长率、估计的资产持有期以及其他因素。为了我们的长期资产减值测试的目的，在估计资产组的未来现金流时，我们做出了某些关键假设。这些假设包括未来收入、设施运营费用和现金流，包括我们在社区情况下使用估计资本化率出售资产时将获得的销售收益。我们证实了我们在这些计算中使用的估计资本化率与从最近的市场交易中观察到的资本化率。
确定一个资产集团的未来现金流涉及到使用不可预测和内在不确定的重大估计和假设。这些估计和假设包括收入和支出增长率以及用于计算预计未来现金流的营业利润率。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。未来可能导致减值费用的事件包括预计入住率或每月服务费费率的差异、现有社区成本结构的变化，以及我们决定通过出售或终止租赁来处置资产。我们未来收入和/或营业利润率的重大不利变化、老年人住房市场的重大变化或老年人居住社区房地产的估值，以及其他事件和情况，包括但不限于竞争加剧和经济或市场状况的变化，可能导致估计的未来现金流发生变化，并确定额外资产受损。
在2020年，我们评估了长期折旧资产和租赁使用权资产，并确定这些资产的账面价值超过了我们某些社区的未贴现现金流。估计公允价值已确定为
于截至2020年12月31日止年度，我们就物业、厂房及设备及租赁无形资产录得2,930万美元的资产减值费用及7,630万美元的经营租赁使用权资产的资产减值费用。这些减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及这些社区的经营业绩低于预期，反映了资产的账面价值超过其估计公允价值的金额。在2020年期间，由于其最终影响存在高度不确定性，大流行可能产生的后果范围很广。在得出我们的现金流预测时，我们考虑了对疫情影响的估计。管理层对这一流行病影响的估计高度依赖于难以预测的变量，如“项目8.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注3进一步描述的那样。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。
在2019年期间，我们评估了长期折旧资产和租赁使用权资产，并确定除少数社区外，所有社区的未贴现现金流都超过了这些资产的账面价值。该等物业的估计公允价值已确定，于截至2019年12月31日止年度，我们录得物业、厂房及设备及租赁无形资产的资产减值费用为2,720万美元，经营租赁使用权资产的资产减值费用为1,020万美元。这些减值费用主要是由于我们决定通过出售或终止租赁来处置资产，或相关社区的业绩低于预期，并等于资产的账面价值超过其估计公允价值的金额。
2018年，我们评估了长期折旧资产，并在每一年确定，除少数社区外，所有社区的未贴现现金流都超过了这些资产的账面价值。这些物业的估计公允价值已确定，我们在2018年为房地产、厂房和设备以及租赁无形资产记录了7800万美元的资产减值费用。这些减值费用主要是由于我们决定通过出售或终止租赁来处置资产，或低于相关社区的预期表现，并等于资产的账面价值超过估计公允价值的金额。
我们的减值损失评估包含不确定性，因为它要求我们运用判断来估计账面金额可能无法收回的情况是否发生了变化，资产组的可收回程度，以及(如有必要)我们资产的公允价值。由于我们定期执行这项评估，我们的估计和假设的变化可能会导致我们在未来实现重大减损费用。尽管我们尽一切合理努力确保我们对资产未来现金流的估计的准确性，但未来用于进行这些估计的假设的变化可能会导致记录减值损失。
商誉减值
截至2020年12月31日，我们的商誉余额为1.541亿美元。与企业合并相关记录的商誉被分配给各自的报告单位，并包括在我们适用ASC 350条款中。无形资产-商誉和其他.
我们在第四季度每年对商誉进行减值测试，如果出现减值指标，我们会更频繁地测试商誉。在分析是否存在减值指标时，我们认为重要的因素包括：自上次测试日期以来，我们的股票价格或市值持续大幅下降，与历史或预测的未来经营业绩相比，表现明显不佳，以及行业或经济趋势出现重大负面影响。我们不需要计算报告单位的公允价值，除非我们根据定性评估确定其公允价值很可能少于其账面价值。量化商誉减值测试是根据商誉分配给的报告单位的估计公允价值与报告单位的账面金额进行比较得出的。量化商誉减值测试中使用的公允价值是根据报告单位的贴现未来现金流量预测估算的。这些现金流预测基于一些估计和假设，如收入和费用增长率、资本化率和贴现率。我们在分析报告单位的估计公允价值时也考虑了市盈率等基于市场的衡量标准。如果量化商誉减值测试结果显示报告单位的账面金额超过其估计公允价值，将根据差额计入减值费用，减值费用以分配给报告单位的商誉金额为限。
在为我们的定量商誉减值测试估算报告单位的公允价值时，我们使用收入法，其中包括内部制定的未来现金流量预测。对未来现金流预测的任何估计都必然涉及对未知未来情况和事件的预测，并需要大量的管理层判断和估计。在做出现金流预测时，我们会考虑历史经营业绩、已批准的预算和业务计划、未来的人口因素、预期的收入和支出增长率以及其他因素，包括新冠肺炎疫情。为我们的商誉目的使用收益法估计报告单位的公允价值
在进行减值测试时，我们会做出某些关键假设。这些假设包括未来的收入、设施运营费用和现金流，包括我们在出售资产时将获得的销售收益，使用社区的估计资本化率。我们证实了我们在这些计算中使用的估计资本化率与从最近的市场交易中观察到的资本化率。从市场参与者的角度来看，未来现金流的贴现率与加权平均资本成本一致。加权平均资本成本是对企业股权和债务持有人要求的整体税后回报率的估计。
截至2020年12月31日，分配给我们独立生活和医疗保健服务报告单位的商誉分别为2730万美元和1.268亿美元。我们的年度和中期商誉减值分析在截至2020年12月31日的年度内没有产生任何减值费用。根据我们的商誉减值分析结果，我们估计，截至2020年12月31日，我们的独立生活报告部门的公允价值比其账面价值高出约25%。
由于新冠肺炎疫情，我们执行了截至2020年3月31日的中期商誉减值量化分析，其中包括由于使用有关新冠肺炎疫情的已知或可知信息(包括当前行业和经济趋势、业务计划的变化以及预期收入和设施运营费用增长率的变化)的重大假设发生变化而降低了对预计未来现金流的估计。此外，在选择风险调整贴现率时，我们考虑了未来现金流估计中的额外风险。2020年期间，新冠肺炎大流行有多种可能的结果，因为其最终影响存在高度不确定性。如上所述，管理层对大流行影响的估计高度依赖于难以预测的变量。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。
2018年，我们确定了商誉减值的定性指标，包括截至2018年3月31日的三个月内，我们的股价和市值持续大幅下降。因此，我们进行了截至2018年3月31日的中期定量商誉减值测试，其中包括将商誉分配给的每个报告单位的估计公允价值与报告单位的账面金额进行比较。在为量化商誉减值测试估算报告单位的公允价值时，我们采用了收益法，其中包括内部制定的未来现金流量预测。根据定量商誉减值测试的结果，我们确定，截至2018年3月31日，我们辅助生活和记忆护理部门的账面价值比其估计的公允价值高出3.517亿美元的商誉账面价值。因此，我们在截至2018年3月31日的三个月内，在辅助生活和记忆护理部门记录了3.517亿美元的商誉非现金减值费用。
确定报告单位的公允价值涉及使用不可预测和内在不确定的重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流和风险调整贴现率的收入和支出增长率以及营业利润率。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。未来可能导致减损费用的事件包括预计入住率或每月服务费费率的差异，现有社区成本结构的变化，医疗服务的联邦医疗保险报销费率的变化，以及医疗改革的变化。我们未来收入和/或营业利润率的重大不利变化，老年人住房市场或老年人居住社区房地产估值的重大变化，以及其他事件和情况，包括但不限于竞争加剧，医疗服务联邦医疗保险报销费率的变化，以及经济或市场状况(包括市场控制溢价)的变化，都可能导致公允价值发生变化，并确定额外的商誉受到损害。
我们的减值损失评估包含不确定性，因为它要求我们应用判断来估计我们的报告单位的公允价值是否下降，包括估计未来的现金流，如有必要，估计我们资产和负债的公允价值。由于我们定期执行这项评估，我们的估计和假设的变化可能会导致我们在未来实现重大减损费用。尽管我们尽一切合理努力确保我们对报告单位公允价值的估计的准确性，但未来用于进行这些估计的假设的变化可能会导致减值损失的记录。
自保负债应计项目
在我们的正常业务过程中，我们会受到各种法律程序和索赔的影响。虽然我们在主保险计划下为我们拥有、租赁和管理的社区维护一般责任和专业责任保险，但我们目前的保单规定每项索赔都有免赔额。因此，对于低于免赔额的索赔，我们实际上是自保的。此外，我们维持一个高免赔额的工人补偿计划。第三方保险公司负责超出计划免赔额和保留金的索赔费用。
一般责任、专业责任和工人补偿的未偿还损失和费用是根据独立精算师的建议和管理层的估计估算的。精算方法根据截至资产负债表日期发生的索赔对未来最终索赔成本进行估算。我们使用历史索赔、精算估值、第三方管理人估计、顾问、法律顾问的建议和行业数据，持续审查与这些负债相关的应计项目的充分性，并定期调整应计项目。与这些自我保险计划相关的估计成本是基于已知索赔和已发生但尚未报告的预计索赔而累计的。这些估计需要重要的判断，因此这些估计是不确定的，我们的实际风险可能与我们的估计不同。实际体验的后续变化会受到监控，并在信息可用时更新估计。
截至2020年12月31日，我们为一般责任、专业责任和工人补偿计划累积了1.279亿美元的准备金。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中，我们根据最近的索赔经验降低了对这些计划应计负债总额的估计，导致截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度运营费用分别减少了420万美元、1130万美元和1460万美元。
新会计公告
有关新会计声明的讨论，见“第8项.财务报表和补充数据”所载合并财务报表附注2。
非GAAP财务指标
这份Form 10-K年度报告包含未按照美国公认会计原则(“GAAP”)计算的调整后EBITDA和调整后自由现金流量的财务指标。介绍这些非GAAP财务指标的目的是帮助投资者更好地了解影响我们业绩和流动性的因素和趋势。然而，投资者不应将这些非GAAP财务指标视为根据GAAP确定的财务指标的替代品，这些财务指标包括净收益(亏损)、经营收益(亏损)或经营活动提供(用于)的净现金。我们提醒投资者，根据我们对这些非GAAP财务衡量标准的定义提出的金额可能无法与其他公司披露的类似衡量标准相比较，因为并非所有公司都以同样的方式计算非GAAP衡量标准。我们敦促投资者审查以下这些非GAAP财务指标与根据GAAP确定的最具可比性的财务指标的对账。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是一项非GAAP业绩衡量标准，我们将其定义为净收益(亏损)，不包括所得税、非经营性收入/支出项目以及折旧和摊销的收益/拨备；进一步调整后，不包括与非现金、非经营性、交易性、成本降低或组织重组项目相关的收入/支出，管理层不认为这些项目是我们基本核心经营业绩的一部分，管理层认为这些项目会影响不同时期业绩的可比性。在本报告所述期间，其他项目包括非现金减损费用、设施租赁终止和修改的损益、经营租赁费用调整、递延收益摊销、未来服务义务的变化、基于非现金股票的补偿费用以及交易和组织结构调整成本。交易成本包括与收购、处置、融资和租赁活动以及股东关系咨询事宜直接相关的成本，主要包括法律、财务、咨询、专业费用和其他第三方成本。组织结构调整成本包括与我们努力减少一般和行政费用以及高层领导变动(包括遣散费)相关的成本。
我们相信，将调整后的EBITDA作为业绩衡量标准对投资者是有用的，因为(I)它是我们管理层用于预算和其他规划目的的衡量标准之一，用于回顾我们历史和预期的核心经营业绩，并做出日常经营决策；(Ii)它通过剔除与我们的融资和资本结构有关的项目以及管理层不认为是我们基本核心经营业绩一部分的其他项目，对管理层在短期内可能影响的经营因素(即收入和组织的可控成本结构)进行评估；(Ii)通过剔除与我们的融资和资本结构相关的项目以及管理层不认为是我们潜在核心运营业绩一部分的其他项目，它提供了对短期内管理层可能影响的运营因素的评估，即收入和组织的可控成本结构
(Iii)我们相信这一衡量标准被研究分析师和投资者用来评估我们的经营业绩，并对我们行业中的公司进行估值。
调整后的EBITDA作为业绩衡量标准有实质性的局限性，包括：(I)在我们目前的融资和资本结构下，不计利息和所得税是经营业务所必需的；(Ii)不计折旧、摊销和减值费用可能代表我们社区、商誉和其他资产的损耗和/或价值下降，并可能预示未来对资本支出的需求；及(Iii)我们可能会产生类似于作出调整的收入/开支，例如出售资产的收益/亏损、设施租赁终止及修改、或债务修改及清偿、非现金股票补偿开支，以及交易及其他成本，而该等收入/开支可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
下表将调整后的EBITDA与净收入(亏损)进行核对。
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | |
| 净收益(亏损) | $ | 81,945 | | | $ | (268,492) | | | |
| 所得税拨备(福利) | 5,352 | | | (2,269) | | | |
| 未合并企业的权益(收益)亏损 | 2,107 | | | 4,544 | | | |
| 债务修改和清偿损失(收益)，净额 | (10,896) | | | 5,247 | | | |
| 出售资产损失(收益)净额 | (374,532) | | | (7,245) | | | |
| 其他营业外(收入)亏损 | (5,648) | | | (14,765) | | | |
| 利息支出 | 208,779 | | | 248,341 | | | |
| 利息收入 | (4,799) | | | (9,859) | | | |
| 营业收入(亏损) | (97,692) | | | (44,498) | | | |
| 折旧及摊销 | 359,226 | | | 379,433 | | | |
| 资产减值 | 107,308 | | | 49,266 | | | |
| 设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | (2,303) | | | 3,388 | | | |
| 经营租赁费用调整 | (136,276) | | | (19,453) | | | |
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| 非现金股票薪酬费用 | 20,747 | | | 23,026 | | | |
| 交易和组织结构调整成本 | 13,377 | | | 10,007 | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 264,387 | | | $ | 401,169 | | | |
(1)调整后的EBITDA包括：
•截至2020年12月31日的年度福利1.157亿美元，包括提供者救济基金和其他在其他运营收入中确认的政府赠款
•截至2020年12月31日的年度1.192亿美元，用于向Ventas支付与2020年7月26日生效的租赁重组交易相关的一次性现金租赁付款
•截至2020年12月31日的年度收益1.00亿美元，用于从HealthPeak收到的管理协议终止费付款
•2019年1月1日生效的租赁会计准则对截至2019年12月31日的年度产生的2310万美元的非经常性净负面影响
调整后的自由现金流
调整后的自由现金流量是一项非GAAP流动性指标，我们将其定义为以前经营活动提供(用于)的现金净额：未合并企业从净收益中的累计份额分配、用应付票据融资的预付保险费的变化、租赁终止的经营租赁负债变化、设施租赁终止和修改的损益支付/收到的现金以及经营租赁项下出租人资本支出报销；加上：扣除退款后的财产保险收益和可退还入场费收益；减去：非开发资本支出和融资支付。非开发资本支出包括公司和社区层面的资本支出，包括与我们社区的维护、翻新、升级和其他主要建筑基础设施项目相关的资本支出，并在扣除出租人补偿后列报。非发展资本支出不包括：社区扩建、重大社区重建和重新定位项目以及新社区发展的资本支出。
我们相信，将调整后的自由现金流量作为一种流动性衡量标准对投资者是有用的，因为(I)它是我们管理层用于预算和其他规划目的的衡量标准之一，用于审查我们历史和预期的经营流动性来源，并审查我们偿还未偿债务、向股东支付股息、进行股票回购和进行资本支出(包括开发资本支出)的能力；(Ii)它为管理层提供了一个指标，以确定是否需要调整当前的支出决定。
调整后的自由现金流作为一种流动性衡量指标有重大局限性，包括：(I)它不代表可用于股息、股票回购或可自由支配支出的现金，因为某些非可自由支配支出，包括强制性债务本金支付，没有反映在这一衡量标准中；(Ii)与设施租赁终止的损益相关的非经常性费用中的现金部分通常代表可能对我们的流动性产生重大影响的费用/收益；以及(Iii)现金支出的时间安排的影响，包括非开发性资本支出的时间安排，限制了该衡量标准的有效性。
下表核对了由经营活动提供(用于)的净现金中调整后的自由现金流。
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| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 205,649 | | | $ | 216,412 | | | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (425,111) | | | (225,539) | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 382,913 | | | (139,394) | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 163,451 | | | $ | (148,521) | | | |
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| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 205,649 | | | $ | 216,412 | | | |
| 未合并企业在净收益累计份额中的分配 | (766) | | | (3,472) | | | |
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| 经营租赁项下出租人资本支出报销的资产和负债变动 | (22,242) | | | (31,305) | | | |
| 非开发性资本支出净额 | (139,592) | | | (235,797) | | | |
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| 支付融资租赁义务 | (18,868) | | | (22,242) | | | |
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| 调整后的自由现金流 | $ | 24,181 | | | $ | (76,404) | | | |
(1)调整后的自由现金流包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的交易和组织重组成本分别为1340万美元和1000万美元。此外，截至2020年12月31日的年度的调整后自由现金流包括：
•1.157亿美元受益于提供者救济基金和接受的其他政府赠款
•向Ventas支付的1.192亿美元一次性现金租赁付款，与我们2020年7月26日生效的租赁重组交易有关
•从HealthPeak收到的管理协议终止费付款中获益1.00亿美元
•$87.5从已收到的加速/预付医疗保险付款中获益百万
•$72.7从递延的工资税中获益百万
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们受到市场风险的影响，因为我们的信贷安排的利率变化和其他可变利率债务。由于市场利率和价格的变动，我们的长期债务和租赁付款对收益和价值的影响可能会发生变化。截至2020年12月31日，我们大约有24亿美元的长期固定利率债务和15亿美元的长期可变利率债务。截至2020年12月31日，我们未偿还的固定利率债务和可变利率债务总额加权平均利率为3.59%。
在正常业务过程中，我们与主要金融机构签订一定的利率上限协议，以管理高于某些浮动利率债务利率的风险。截至2020年12月31日，我们的长期债务中有24亿美元，即61.2%是固定利率的。截至2020年12月31日，我们的长期债务中有14亿美元，或35.5%是受利率上限协议约束的可变利率债务。剩余的1.28亿美元，即3.3%的长期债务是浮动利率债务，不受任何利率上限协议的约束。我们的未偿还浮动利率债务与伦敦银行同业拆借利率挂钩，因此，我们与浮动利率债务相关的年度利息支出直接受到伦敦银行间同业拆借利率变动的影响。在考虑到现有的对冲工具后，伦敦银行同业拆借利率提高100、200和500个基点将会带来额外的年息。
支出分别为1,550万美元、3,100万美元和6,610万美元。我们的某些可变债务工具包括弹跳条款，如果LIBOR上升到特定水平以上，我们有义务获得额外的利率上限，而这些条款的实施将导致额外的利息成本缓解。
项目8：财务报表及补充数据
Brookdale High Living Inc.
财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告书 | 83 |
独立注册会计师事务所报告书 | 86 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 87 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合运营报表 | 88 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合权益报表 | 89 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表 | 90 |
合并财务报表附注 | 91 |
附表II-估值及合资格账目 | 132 |
独立注册会计师事务所报告书
Brookdale High Living Inc.的董事会和股东。
对财务报表的意见
我们审计了Brookdale High Living Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日期间每个年度的相关合并运营表、权益和现金流量表，以及列入指数第15项的相关附注和财务报表附表(统称合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月25日的报告对此发表了无保留意见。
采用ASU编号2016-02
正如综合财务报表附注2所述，由于采用会计准则更新(ASU)2016-02号租赁(主题842)及相关修订，本公司于2019年改变了租赁会计方法。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | |
| 商誉减值评估 |
| 对该事项的描述 | 截至2020年12月31日，该公司的综合资产负债表包括1.541亿美元的商誉。正如综合财务报表附注2及附注5所述，商誉于第四季度至少每年在报告单位层面进行定性及(必要时)定量减值测试。
审计管理层对分配给保健服务报告单位的减值商誉的评估很复杂，而且由于估计保健服务报告单位的公允价值需要进行大量估计，因此主观性很强。特别是，公允价值估计对重大假设很敏感，包括对收入和支出增长率、贴现率和市盈率的估计，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
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| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对本公司的商誉减值审查程序进行了了解，评估了设计，并测试了控制措施的操作有效性，包括对管理层审查上述重大假设的控制措施。
为了测试公司医疗保健服务报告部门的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估用于估计公允价值的方法，测试用于制定公允价值估计的重要假设，以及测试公司在其分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势进行了比较，并评估了公司业务和其他相关因素的变化是否会影响重大假设。对公司方法和关键假设的评估是在我们估值专家的协助下进行的。我们评估了公司估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估医疗保健服务报告单位的公允价值因重大假设的变化而发生的变化。 |
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| 不动产、厂房设备和租赁无形资产、净资产和经营性租赁使用权资产的减值评估 |
| 对该事项的描述 | 截至2020年12月31日，公司的综合资产负债表包括物业、厂房和设备以及租赁无形资产，净资产和经营租赁使用权资产分别为51亿美元和8亿美元。如综合财务报表附注2及附注5所述，物业、厂房及设备及租赁无形资产、净资产及经营租赁使用权资产均按减值指标进行例行评估。对于物业、厂房和设备以及租赁无形资产、净和经营租赁使用权资产以及减值指标，本公司将每个长期资产组的估计未贴现未来现金流量与其账面金额进行比较。如果长期资产组的账面金额超过其估计的未贴现的未来现金流，则管理层将估计该长期资产组的公允价值，并与其账面金额进行比较。当账面金额超过公允价值时，对这些长期资产确认减值费用。
审核管理层对物业、厂房及设备及租赁无形资产、净资产及经营租赁使用权资产的减值评估非常复杂，并涉及高度主观性，因为在确定存在减值指标的长期资产组别中，须作出重大估计以厘定估计的未贴现未来现金流量及公允价值。特别是，未来现金流和公允价值估计对重大假设很敏感，包括收入和支出增长率以及资本化率的估计，这些假设受到对未来市场或经济状况的预期的影响。
|
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对本公司评估物业、厂房和设备以及租赁无形资产、净资产和经营租赁使用权资产减值的流程进行了了解、评估设计并测试了操作有效性，包括对管理层审查上述重大假设的控制。
为了测试公司对长期资产组减值的评估，我们执行了审计程序，其中包括评估用于估计未来现金流量和估计公允价值的方法，测试用于估计未来现金流量和公允价值的重要假设，以及测试公司在分析中使用的基础数据的完整性和准确性。我们将管理层使用的重大假设与当前的行业和经济趋势进行了比较，并评估了公司业务和其他相关因素的变化是否会影响重大假设。对公司方法和关键假设的评估是在我们估值专家的协助下进行的。我们评估了公司估计的历史准确性，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估关键假设变化将导致的长期资产组的未贴现未来现金流和公允价值的变化。 |
/s/安永律师事务所
我们自1993年以来一直担任本公司的审计师
芝加哥，伊利诺斯州
2021年2月25日
独立注册会计师事务所报告书
Brookdale High Living Inc.的董事会和股东。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Brookdale High Living Inc.(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据的标准是特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)。我们认为，根据COSO标准，本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制在所有重要方面都保持有效。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、权益和现金流量表，以及列入指数第15项的相关附注和财务报表附表，我们于2021年2月25日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的“管理层财务报告内部控制评估”中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定与局限
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所
芝加哥，伊利诺斯州
2021年2月25日
Brookdale High Living Inc.
综合资产负债表
(单位为千，不包括库存量)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 380,420 | | | $ | 240,227 | |
| 有价证券 | 172,905 | | | 68,567 | |
| 受限现金 | 28,059 | | | 26,856 | |
| 应收账款净额 | 109,221 | | | 133,613 | |
| 持有待售资产 | 16,061 | | | 42,671 | |
| 预付费用和其他流动资产，净额 | 66,937 | | | 84,241 | |
| 流动资产总额 | 773,603 | | | 596,175 | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | 5,068,060 | | | 5,109,834 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 788,138 | | | 1,159,738 | |
| 受限现金 | 56,669 | | | 34,614 | |
| 对未合并企业的投资 | 4,898 | | | 21,210 | |
| 商誉 | 154,131 | | | 154,131 | |
| | | |
| 其他资产，净额 | 56,259 | | | 118,731 | |
| 总资产 | $ | 6,901,758 | | | $ | 7,194,433 | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 长期债务的当期部分 | $ | 68,885 | | | $ | 339,413 | |
| 融资租赁义务的当期部分 | 19,543 | | | 63,146 | |
| 经营租赁义务的当期部分 | 146,226 | | | 193,587 | |
| 应付贸易账款 | 71,233 | | | 104,721 | |
| 应计费用 | 287,851 | | | 266,703 | |
| 可退还的费用和递延收入 | 96,995 | | | 79,402 | |
| 流动负债总额 | 690,733 | | | 1,046,972 | |
| 长期债务，减少流动部分 | 3,847,103 | | | 3,215,710 | |
| 融资租赁义务，减去流动部分 | 543,764 | | | 771,434 | |
| 经营租赁义务，较少的流动部分 | 819,429 | | | 1,277,178 | |
| | | |
| | | |
| 递延税项负债 | 9,557 | | | 15,397 | |
| 其他负债 | 188,443 | | | 169,017 | |
| 总负债 | 6,099,029 | | | 6,495,708 | |
优先股，$0.01面值，50,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授权的股票；不是已发行和已发行股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，400,000,0002020年12月31日和2019年12月31日授权的股票；198,331,663和199,593,343已发行及已发行的股份187,804,138和192,128,586已发行股份(包括4,349,421和7,252,459未归属的限制性股票)，分别 | 1,983 | | | 1,996 | |
| 额外实收资本 | 4,212,409 | | | 4,172,099 | |
库存股，按成本价计算；10,527,525和7,464,757股票分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | (102,774) | | | (84,651) | |
| 累计赤字 | (3,311,184) | | | (3,393,088) | |
| 合计Brookdale High Living Inc.股东权益 | 800,434 | | | 696,356 | |
| 非控股权益 | 2,295 | | | 2,369 | |
| 总股本 | 802,729 | | | 698,725 | |
| 负债和权益总额 | $ | 6,901,758 | | | $ | 7,194,433 | |
请参阅合并财务报表附注。
Brookdale High Living Inc.
合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入 | | | | | |
| 住院费 | $ | 2,892,567 | | | $ | 3,209,931 | | | $ | 3,449,211 | |
| 管理费 | 130,690 | | | 57,108 | | | 71,986 | |
| 代表受管理社区发生的报销费用 | 401,189 | | | 790,049 | | | 1,010,229 | |
| 其他营业收入 | 115,749 | | | — | | | — | |
| 总收入和其他营业收入 | 3,540,195 | | | 4,057,088 | | | 4,531,426 | |
| | | | | |
| 费用 | | | | | |
设施运营费用(不包括设施折旧和摊销#美元)334,768, $349,215，及$407,427，分别) | 2,341,859 | | | 2,390,495 | | | 2,453,328 | |
一般和行政费用(包括基于股票的非现金薪酬费用#美元)20,747, $23,026，及$26,067，分别) | 206,575 | | | 219,289 | | | 259,475 | |
| 设施运营租赁费 | 224,033 | | | 269,666 | | | 303,294 | |
| 折旧及摊销 | 359,226 | | | 379,433 | | | 447,455 | |
| 资产减值 | 107,308 | | | 49,266 | | | 489,893 | |
| 设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | (2,303) | | | 3,388 | | | 162,001 | |
| 代表托管社区产生的成本 | 401,189 | | | 790,049 | | | 1,010,229 | |
| 总运营费用 | 3,637,887 | | | 4,101,586 | | | 5,125,675 | |
| 营业收入(亏损) | (97,692) | | | (44,498) | | | (594,249) | |
| | | | | |
| 利息收入 | 4,799 | | | 9,859 | | | 9,846 | |
| 利息支出： | | | | | |
| 债务 | (153,817) | | | (177,718) | | | (188,505) | |
| 融资租赁义务 | (48,534) | | | (66,353) | | | (83,604) | |
| 递延融资成本摊销和债务贴现 | (6,428) | | | (4,270) | | | (8,160) | |
| | | | | |
| 债务修改和清偿损益，净额 | 10,896 | | | (5,247) | | | (11,677) | |
| 未合并企业收益(亏损)中的权益 | (2,107) | | | (4,544) | | | (8,804) | |
| 出售资产所得(损)净额 | 374,532 | | | 7,245 | | | 293,246 | |
| 其他营业外收入(亏损) | 5,648 | | | 14,765 | | | 14,099 | |
| 所得税前收入(亏损) | 87,297 | | | (270,761) | | | (577,808) | |
| 所得税优惠(拨备) | (5,352) | | | 2,269 | | | 49,456 | |
| 净收益(亏损) | 81,945 | | | (268,492) | | | (528,352) | |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | 74 | | | 561 | | | 94 | |
| Brookdale High Living Inc.普通股股东的净收入(亏损) | $ | 82,019 | | | $ | (267,931) | | | $ | (528,258) | |
| | | | | |
| 可归因于Brookdale High Living Inc.普通股股东的每股净收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.45 | | | $ | (1.44) | | | $ | (2.82) | |
| 稀释 | $ | 0.44 | | | $ | (1.44) | | | $ | (2.82) | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 183,498 | | | 185,907 | | | 187,468 | |
| 稀释 | 184,386 | | | 185,907 | | | 187,468 | |
请参阅合并财务报表附注。
Brookdale High Living Inc.
合并权益表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 总股本，期初余额 | $ | 698,725 | | | $ | 1,018,413 | | | $ | 1,530,291 | |
| 普通股： | | | | | |
| 期初余额 | $ | 1,996 | | | $ | 1,968 | | | $ | 1,913 | |
| 联营购股计划下普通股的发行 | 2 | | | 2 | | | 1 | |
| 限制性股票，净额 | (9) | | | 31 | | | 26 | |
| 代扣代缴员工税的股票 | (6) | | | (5) | | | (4) | |
| 其他，净额 | — | | | — | | | 32 | |
| 期末余额 | $ | 1,983 | | | $ | 1,996 | | | $ | 1,968 | |
| 额外实收资本： | | | | | |
| 期初余额 | $ | 4,172,099 | | | $ | 4,151,147 | | | $ | 4,126,549 | |
| 与限制性股票授予相关的补偿费用 | 20,747 | | | 23,026 | | | 26,067 | |
| 联营购股计划下普通股的发行 | 638 | | | 1,160 | | | 1,468 | |
| 认股权证的发行 | 22,883 | | | — | | | — | |
| 限制性股票，净额 | 9 | | | (31) | | | (26) | |
| 代扣代缴员工税的股票 | (4,037) | | | (3,308) | | | (3,057) | |
| 其他，净额 | 70 | | | 105 | | | 146 | |
| 期末余额 | $ | 4,212,409 | | | $ | 4,172,099 | | | $ | 4,151,147 | |
| 库存股： | | | | | |
| 期初余额 | $ | (84,651) | | | $ | (64,940) | | | $ | (56,440) | |
| 购买库存股 | (18,123) | | | (19,711) | | | (8,500) | |
| 期末余额 | $ | (102,774) | | | $ | (84,651) | | | $ | (64,940) | |
| 累计赤字： | | | | | |
| 期初余额 | $ | (3,393,088) | | | $ | (3,069,272) | | | $ | (2,541,294) | |
| 会计原则变更的累积影响(附注2) | (115) | | | (55,885) | | | — | |
| 净收益(亏损) | 82,019 | | | (267,931) | | | (528,258) | |
| 其他，净额 | — | | | — | | | 280 | |
| 期末余额 | $ | (3,311,184) | | | $ | (3,393,088) | | | $ | (3,069,272) | |
| 非控股权益： | | | | | |
| 期初余额 | $ | 2,369 | | | $ | (490) | | | $ | (437) | |
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (74) | | | (561) | | | (94) | |
| 非控股权益出资 | — | | | 6,566 | | | 41 | |
| 非控制性利益分配 | — | | | (3,146) | | | — | |
| 期末余额 | $ | 2,295 | | | $ | 2,369 | | | $ | (490) | |
| 总股本，期末余额 | $ | 802,729 | | | $ | 698,725 | | | $ | 1,018,413 | |
| 普通股活动 | | | | | |
| 普通股流通股： | | | | | |
| 期初余额 | 192,129 | | | 192,356 | | | 191,276 | |
| 联营购股计划下普通股的发行 | 224 | | | 181 | | | 207 | |
| 限制性股票，净额 | (830) | | | 3,073 | | | 2,593 | |
| 代扣代缴员工税的股票 | (656) | | | (476) | | | (439) | |
| 购买库存股 | (3,063) | | | (3,005) | | | (1,281) | |
| 期末余额 | 187,804 | | | 192,129 | | | 192,356 | |
请参阅合并财务报表附注。
Brookdale High Living Inc.
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 81,945 | | | $ | (268,492) | | | $ | (528,352) | |
| 对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整： | | | | | |
| 债务修改和清偿损失(收益)，净额 | (10,896) | | | 5,247 | | | 11,677 | |
| 折旧和摊销，净额 | 365,654 | | | 383,703 | | | 455,615 | |
| 资产减值 | 107,308 | | | 49,266 | | | 489,893 | |
| 未合并企业的权益(收益)亏损 | 2,107 | | | 4,544 | | | 8,804 | |
| 未合并企业在净收益累计份额中的分配 | 766 | | | 3,472 | | | 2,896 | |
| 递延收益摊销 | — | | | — | | | (4,358) | |
| 摊销入场费 | (2,122) | | | (1,634) | | | (1,670) | |
| 递延入场费收入收益 | 734 | | | 3,544 | | | 3,218 | |
| 递延所得税(福利)拨备 | (5,840) | | | (2,654) | | | (52,367) | |
| 经营租赁费用调整 | (136,276) | | | (19,453) | | | (17,218) | |
| 出售资产损失(收益)净额 | (374,532) | | | (7,245) | | | (293,246) | |
| 设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | (2,303) | | | 3,388 | | | 140,957 | |
| 非现金股票薪酬费用 | 20,747 | | | 23,026 | | | 26,067 | |
| 融资租赁义务非现金利息支出 | — | | | — | | | 10,894 | |
| 非现金管理合同终止收益 | — | | | (969) | | | (8,724) | |
| 其他 | (2,777) | | | (8,700) | | | (1,292) | |
| 营业资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款净额 | 24,277 | | | 292 | | | (4,964) | |
| 预付费用和其他资产，净额 | 24,707 | | | 55,873 | | | 26,762 | |
| | | | | |
| 应付贸易账款和应计费用 | 27,294 | | | (12,984) | | | (37,307) | |
| 可退还的费用和递延收入 | 62,614 | | | (25,117) | | | (128) | |
| 出租人资本支出报销的经营租赁资产和负债 | 22,242 | | | 31,305 | | | 10,400 | |
| 租赁终止时的经营租赁资产和负债 | — | | | — | | | (33,596) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 205,649 | | | 216,412 | | | 203,961 | |
| 投资活动的现金流 | | | | | |
| 租赁担保保证金和租赁购置保证金的变动，净额 | 3,569 | | | (859) | | | 1,163 | |
| 购买有价证券 | (378,269) | | | (186,224) | | | (14,823) | |
| 有价证券的出售和到期日 | 275,000 | | | 134,000 | | | 293,273 | |
| 资本支出，扣除相关应付款项后的净额 | (185,871) | | | (304,092) | | | (225,473) | |
| 资产购置，扣除相关应付款项和收到的现金后的净额 | (472,193) | | | (497) | | | (271,771) | |
| 对未合并企业的投资 | (4,082) | | | (4,346) | | | (9,124) | |
| 从未合并的合资企业收到的分配 | — | | | 9,635 | | | 12,850 | |
| 出售资产所得，净额 | 331,316 | | | 92,735 | | | 499,807 | |
| 应收票据收益 | 5,419 | | | 34,109 | | | 1,580 | |
| 财产保险收益 | — | | | — | | | 1,292 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (425,111) | | | (225,539) | | | 288,774 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融资活动的现金流 | | | | | |
| 债务收益 | 963,099 | | | 321,996 | | | 606,921 | |
| 偿还债务和融资租赁义务 | (538,859) | | | (427,923) | | | (896,744) | |
| 信贷额度收益 | 166,381 | | | — | | | 200,000 | |
| 偿还信用额度 | (166,381) | | | — | | | (200,000) | |
| 购买库存股，扣除相关应付款项后的净额 | (18,123) | | | (23,955) | | | (4,256) | |
| 支付融资成本，扣除相关应付款项后的净额 | (19,649) | | | (7,309) | | | (16,317) | |
| 可退还的入场费收益，扣除退款后的净额 | — | | | — | | | (422) | |
| 租赁终止付款 | — | | | — | | | (12,548) | |
| 为预扣股份支付雇员税 | (4,037) | | | (3,313) | | | (3,061) | |
| 其他 | 482 | | | 1,110 | | | 1,364 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 382,913 | | | (139,394) | | | (325,063) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 163,451 | | | (148,521) | | | 167,672 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 301,697 | | | 450,218 | | | 282,546 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 465,148 | | | $ | 301,697 | | | $ | 450,218 | |
请参阅合并财务报表附注。
Brookdale High Living Inc.
合并财务报表附注
1. 业务说明
Brookdale High Living Inc.(简称“Brookdale”或“公司”)是全美老年生活社区的运营商。该公司致力于提供高级居住解决方案，主要是在设计、专门建造和运营的物业内，为居民提供优质的服务、护理和生活住宿。公司经营和管理独立生活、辅助生活、记忆护理和持续护理退休社区(“CCRC”)。公司还为许多社区的居民和居住在社区以外的老年人提供一系列家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。
本公司拥有五可报告的部分：独立生活；辅助生活和记忆护理；CCRC；卫生保健服务；以及管理服务。
2. 重要会计政策摘要
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)按权责发生制编制。除本附注所讨论的最近采用的会计声明的影响外，本公司一贯将其会计政策应用于该等综合财务报表所载的所有期间。重要的会计政策摘要如下：
合并原则
合并财务报表包括Brookdale及其合并子公司的账目。并非由本公司全资拥有的合并实体的所有权权益在随附的合并财务报表中作为非控股权益列示。公司间余额和交易已在合并中冲销，净收益(亏损)减去可归因于非控股权益的净收益(亏损)部分。该公司报告了对未合并实体的投资，根据权益会计方法，该公司有能力对这些实体的经营和财务政策施加重大影响。
本公司在财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810规定的某些标准下评估其潜在的可变利益实体(VIE)关系。整固(“ASC 810”)。ASC 810广义地将VIE定义为具有以下一个或多个特征的实体：(A)风险股权投资总额不足以在没有额外从属财政支持的情况下为实体的活动提供资金；(B)作为一个群体，风险股权投资的持有者缺乏(I)通过投票权或类似权利就实体的活动作出决定的能力，(Ii)承担实体预期损失的义务，或(Iii)获得实体预期剩余收益的权利；或(C)股权投资者拥有与其经济利益不成比例的投票权，并且实体的几乎所有活动都涉及或代表拥有不成比例的投票权的投资者进行。本公司持续进行这项评估，并合并本公司被确定为主要受益者的任何VIE，这取决于本公司指导VIE活动的权力以及承担其损失或获得其利益的权利，这些都可能对VIE产生重大影响。
预算的使用
根据GAAP编制合并财务报表和相关披露，要求管理层做出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。这些估计用于但不限于收入、其他营业收入、资产减值、自我保险准备金、绩效薪酬、信贷损失准备、折旧和摊销、租赁交易、所得税和其他或有事项。尽管这些估计是基于管理层对当前事件和公司未来可能采取的行动的最佳了解，但实际结果是这样的。
收入确认
住院费
居民手续费收入的报告金额反映了公司预期从提供的服务中获得的对价。这些金额应由居民或第三方付款人支付，并包括对报销计划下估计报销(如果有的话)的追溯调整的可变对价。履约义务包括
根据所提供服务的性质确定。住宿费收入在履行履约义务时确认。
根据公司的高级居住协议，该协议的合同期通常为30天数一年，本公司为居民提供老年人生活服务，按规定按日或按月收费。本公司在ASC 842中选择了出租人实际权宜之计，租契(“ASC 842”)，并根据合同的主要部分(租赁或非租赁部分)确认、计量、列报和披露本公司高级居住协议项下的服务收入。本公司已确定，本公司的独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议所包括的服务具有相同的转移时间和模式，并且是随着时间的推移而履行的履行义务。本公司确认ASC 606项下的收入，与客户签订合同的收入确认(“ASC 606”)，用于其独立居住、辅助生活和记忆护理居住协议，其估计此类居住协议的非租赁部分是合同的主要组成部分。
该公司签订了提供家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务的合同。根据合同提供的每项服务都可以是不同的，因此，这些服务被视为单独和单独的履行义务。提供服务即履行履约义务，提供服务即确认收入。
本公司根据各种第三方付款人计划(包括联邦医疗保险、医疗补助和其他第三方付款人)接受服务付款。在确定提供服务的估计交易价格时，包括与第三方付款人就因审计、审查或调查而产生的估计补偿进行追溯调整的结算估计数。该公司根据与付款人的合同条款、与付款人的通信以及历史付款趋势来估计交易价格。追溯调整的这些估计数的变化在知道变化或调整的期间或确定最终结算时确认。
第三方付款人计划下的服务的账单是扣除估计的追溯调整(如果有)后记录的。追溯调整是在未来期间提供和调整相关服务期间或在确定最终结算时按估计基准应计。联邦医疗保险(Medicare)或医疗补助(Medicaid)的合同或成本相关调整在评估时应计(无论何时支付或扣缴评估)。这些应计金额的后续调整在已知时记入净收入。
管理事务
公司根据合同管理某些社区，这些合同定期向公司支付管理费，并报销与这些社区相关的费用和费用。管理费通常由商定的毛收入的百分比(如管理协议中的定义)确定。某些管理合同还规定在达到合同中确定的某些指标时向公司支付年度奖励费用。公司已经确定，所有社区管理活动都是单一的履行义务，随着服务的提供，随着时间的推移，这一义务会得到履行。本公司估计在年度合同期内预计可赚取的奖励费用收入(如果有的话)，并将收入确认为提供服务。 该公司对管理服务交易价格的估计还包括社区业主应偿还的所提供服务的金额和产生的相关费用。这些收入包括在合并业务报表上的“代表受管理社区发生的已偿还费用”中。相关费用包括在合并业务报表上的“代表受管理社区发生的费用”中。
政府拨款
本公司在有合理保证公司将遵守适用的赠款条款和条件，且有合理保证将收到赠款的情况下，在公司确认赠款旨在补偿的相关支出或收入损失的期间内，系统和理性地确认政府赠款的收入。
租赁会计
有关居住协议会计政策的讨论，请参考公司的收入确认政策，其中包括租赁部分。
以下为公司2019年1月1日采用ASC 842后的租赁会计政策。请参阅本附注2中最近采用的会计公告 因采用而产生的重大变化。公司作为承租人，在公司的综合资产负债表上确认其社区、办公室和设备租赁的使用权资产和租赁负债。于租赁开始日，租赁负债及相应的使用权资产按未来最低租赁付款的现值在公司的综合资产负债表上建立。该公司的社区租约通常包含固定的年租金自动扶梯或基于某个指数(如消费者物价指数)的年租金自动扶梯。综合资产负债表上确认的未来最低租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)和利用租赁开始日的指数或费率估计的可变付款。本公司确认租赁费用为额外可变付款发生的费用。对于本公司不含隐含利率的租赁，本公司利用其估计的增量借款利率，根据租赁开始时可获得的信息来确定租赁付款的现值。该公司的估计增量借款利率反映了该公司可以在抵押的基础上在相同期限内借入类似金额的固定利率。本公司选择了短期租赁例外政策，该政策允许初始期限为12个月或以下的租赁不计入本公司的综合资产负债表，而是在发生时确认为租赁费用。
本公司作为承租人，根据其每个社区、写字楼和设备租约，决定是否应将每个租约计入经营租赁或融资租赁。分类准则基于租赁协议中有关租赁资产的公允价值、最低租赁付款、实际资金成本、资产的经济寿命以及某些其他条款的估计。
只要情况发生变化，表明一项资产的账面价值可能无法收回，租赁使用权资产就会被审查减值。使用权资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的估计未来未贴现现金流量进行比较，并利用最低水平的可识别现金流量计算得出的。如果估计的未来未贴现净现金流量小于资产的账面价值，则估计资产的公允价值。减值费用是通过将资产的估计公允价值与其账面价值进行比较，以及超过公允价值的任何金额在当期确认为费用来确定的。未贴现现金流预测和公允价值金额估计基于若干假设，如收入和费用增长率以及估计租赁覆盖率(第3级)。
经营租约
本公司确认实际支付租金的运营租赁费用，一般为估计最低租赁自动扶梯的直线调整(如适用)。使用权资产一般在每个期间减少相当于经营租赁费用与租赁负债费用之间差额的金额，采用有效利息法。在经营性租赁使用权资产减值后，本公司确认经营性租赁费用，包括在剩余租赁期内直线减值的使用权资产和采用实际利息法计算的租赁负债费用金额。
融资租赁
融资租赁使用权资产在物业、厂房和设备以及租赁无形资产中确认，在公司合并资产负债表中净额。本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出。使用权资产一般在租赁期内按直线摊销折旧和摊销费用，除非租赁包含购买公司合理确定将行使的标的资产的选择权。如果公司合理确定将行使购买选择权，资产将在使用年限内摊销。
售后租回交易
对于自有社区被出售并从买方手中租回的交易(出售-回租交易)，公司确认资产出售，并在公司转让社区控制权的情况下应用租赁会计。对于这类交易，本公司将转移的资产从综合资产负债表中剔除，并将出售收益或亏损确认为资产的账面价值与出售交易的交易价格之间的差额。
对于本公司尚未转让标的资产控制权的售后回租交易，在控制权转让之前，本公司不会确认资产出售或取消确认标的资产。就该等交易而言，本公司确认融资租赁资产内的相关资产为物业、厂房及设备及租赁无形资产的组成部分，并在综合资产负债表上净额，并在资产的使用年限内继续折旧。
此外，本公司将收到的任何金额作为融资租赁负债进行会计处理，本公司采用实际利息法确认融资租赁负债的利息支出，利息支出不得超过融资租赁负债在租赁期内的现金支付。
出售资产所得(损)
本公司定期进行房地产交易，其中可能包括处置某些社区，包括相关房地产。公司在控制权移交完成时确认房地产销售的损益。
当控制权转让完成且公司不再继续参与转让的金融资产时，本公司确认出售权益法投资的损益。
采购会计
就收购不符合业务定义的资产而言，本公司以收购当日的相对公允价值为基础，按收购价格(包括收购成本)在收购资产和承担的负债(包括已确认的无形资产和负债)之间分配的包括收购成本在内的资产收购入账。
就业务收购而言，本公司根据收购方法将交易作为业务合并入账，所收购的资产和承担的负债(包括已确认的无形资产和负债)均按公允价值入账。在确定将公司和社区的收购价分配到收购的有形和已确认无形资产净值以及承担的负债时，本公司使用收购前尽职调查、营销、租赁活动和/或独立评估所获得的信息对公允价值进行估计。
就企业合并而言，承担的负债、发行的普通股和支付的现金的公允价值超出所获得的可识别资产的公允价值的部分分配给商誉。与企业合并相关的交易成本在发生时计入费用。
递延融资成本
取得债务所产生的第三方费用和成本作为对债务账面金额的直接调整入账，并在相关债务期限内按近似实际收益率法的直线法摊销。如果相关债务在到期日之前注销，则注销未摊销的递延融资费。在抵押债务再融资或修改信用额度时，未摊销的递延融资费和发生的额外融资成本应按照美国会计准则第470-50条入账。债务修改和清偿。
基于股票的薪酬
以股票薪酬换取的员工服务成本的计量以授予日员工股票奖励的公允价值为基础，而员工股票奖励的公允价值基于公司大部分奖励授予日公司普通股的报价。一般来说，这一成本在员工必需的服务期内按比例确认为补偿费用。公司在没收发生时予以确认，任何以前确认的补偿费用都将因没收的奖励而转回。除有业绩或市场条件的奖励外，在必要的服务期内授予的奖励，通常在一段时间内按年度分期付款的方式按比例授予。三至四年了。在授权日之后因修改奖励而产生的递增补偿成本在发生时予以确认。
公司的某些员工股票奖励只有在达到业绩条件后才能授予。只有在认为有可能达到业绩条件时，公司才会确认补偿成本。因此，公司在确定股票补偿费用数额时，需要在估计实现这些业绩条件的概率时作出判断。绩效条件奖励取决于达到等于或超过门槛水平的各种绩效水平，通常根据三年绩效期末的表现授予。最终授予的股票数量可以从0%至125股票奖励的百分比取决于绩效标准的实现程度。
本公司的某些员工股票奖励仅在达到测算期的市场条件后才授予三年奖励的授予是基于公司在各自的三年测算期内实现特定股东总回报相对于特定公司指数增值百分比的水平。具有市场条件的奖励的补偿费用在服务期内确认，一般为4
年内，市场状况的实际表现不会影响费用确认。该公司使用蒙特卡洛估值模型来估计此类奖励的授予日期公允价值。根据在三年测量期内取得的结果，最终归属的股票数量可能在0%至150已授予的股票奖励的%。本公司普通股于授出日的预期波动率乃根据约三年业绩期间的历史平均波动率估计，估计的预期加权平均波动率为42.5%和45.2分别为2020年和2019年授予的奖项的%。无风险利率假设基于与大约三年计量期一致的观察利率，估计加权平均无风险利率为1.4%和2.4分别为2020年和2019年授予的奖项的%。
对于除业绩条件奖励以外的分级归属的所有股票奖励，本公司在必要的服务期内以直线(或如果适用，则按加速法)记录整个奖励的补偿费用。对于绩效条件奖励，一旦绩效条件被认为是可能实现的，总的薪酬支出将在奖励的每个单独归属部分的必要服务期内确认，就好像该奖励实质上是多个奖励一样。性能状况每季度评估一次。如果这些条件最终未得到满足或不太可能达到，则不确认绩效条件奖励的补偿费用，并冲销以前确认的任何补偿费用。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税，该方法要求使用预期影响应纳税所得额的年度的现行税率，就资产和负债的财务报告和纳税基础之间的差异确认递延税项资产和负债。当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时，估值拨备会减少递延税项资产。当确定公司未来很有可能实现超过净记录金额的递延税项资产时，对递延税项资产进行调整并反映在收入中。这一决定是通过考虑各种因素作出的，包括现有暂时性差异的逆转和时机、税务筹划策略以及不包括暂时性差异逆转的未来应纳税所得额的估计。
金融工具的公允价值
公允价值计量以披露公允价值计量的三级估值层次为基础。估值层次是基于截至计量日期对资产或负债估值的投入的透明度。估值层次内的分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。这三个级别的定义如下：
第1级-活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)；
第2级-活跃市场中类似资产和负债的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及在活跃市场中可观察到重大投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值；以及
第3级-公允价值计量源自估值技术，其中一项或多项重大投入或重大价值驱动因素不可观察到。
有价证券
有价证券是指自公司收购之日起到期日超过90天的商业票据和短期公司债券的投资。
应收账款净额
应收账款是在扣除信贷损失准备后报告的，以代表公司在资产负债表日对预期损失的估计。根据历史付款趋势、注销经验、按付款人来源对应收账款组合和应收账款账龄的分析、对特定账户的审查以及预期的未来经济状况和市场趋势，公司对信贷损失拨备的充分性进行了持续审查，并在必要时对拨备进行了调整。
持有待售资产
当满足某些标准时，公司指定社区为待售社区，包括管理层已承诺出售社区的计划，并且很可能在报告日期后一年内出售社区。公司记录
该等资产于综合资产负债表按账面值及公允价值减去估计销售成本两者中较少者计算。如果账面值大于公允价值减去估计销售成本，本公司将计入减值费用。本公司对每期持有待售资产的公允价值进行评估，以确定其是否发生了变化。长期资产在被归类为持有待售资产时不会折旧。
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值
不动产、厂房设备和租赁无形资产净额按成本入账。折旧和摊销采用直线法计算资产的估计使用年限，如下所示：
| | | | | | | | |
| 资产类别 | | 估计数
使用寿命
(以年为单位) |
| 建筑物及改善工程 | | 40 |
| 家具和设备 | | 3 – 10 |
| 居民租赁无形资产 | | 1 – 3 |
日常维护和维修费用在发生时计入运营费用。改善及/或延长资产使用年限的翻新及改善，在翻新或改善的估计使用年限内资本化及折旧。对于受经营或融资租赁约束的社区，租赁改进按资产的估计使用年限或租赁期限中较短的时间折旧。对于本公司合理确定将行使购买选择权的融资租赁，租赁改进将在其估计使用年限内折旧。设施运营费用不包括设施折旧和摊销。
只要发生事件或环境变化表明某一资产组的账面金额可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。资产组的可回收能力是通过将其账面金额与资产组预计通过运营或处置产生的估计未来未贴现现金流量(使用最低水平的可识别现金流量计算)进行比较来评估的。如果这一比较表明某一资产组的账面金额不可收回，则本公司必须确认减值损失。减值损失以资产账面价值超过其估计公允价值的金额计量，超过公允价值的任何金额在当期确认为费用。未贴现现金流预测和对公允价值金额的估计基于一些假设，如收入和费用增长率、估计持有期和估计资本化率(第3级)。
对未合并风险投资的投资
根据ASC 810，整合，合资企业的普通合伙人或管理成员合并合资企业，除非有限合伙人或其他成员拥有(1)解散合资企业或以其他方式无故罢免普通合伙人或管理成员的实质性能力，或(2)在合资企业的重大决策中拥有实质性参与权，包括在正常业务过程中授权合资企业的运营和资本决策(包括预算)。
未合并企业投资的初始账面值是根据购买未合并企业投资权益所支付的金额计算的。本公司报告的未合并合资企业的收益份额将根据其股权投资账面价值与其在合资企业相关资产中所占份额之间的基差的影响(如有)进行调整。
从被投资人收到的分派确认为投资账面金额的减少。如果从被投资人那里收到的分配将使权益法投资的账面价值降至零以下，公司将评估分配的事实和情况，以确定超额分配的适当会计处理，包括对收益来源的评估，以及为被投资人提供资金的隐含或明确承诺。超额分派要么记录为投资收益，要么在收益来源来自融资活动或本公司有重大承诺为被投资方提供资金的情况下，超额分派将导致权益法负债，公司将继续记录其在被投资方收益和亏损中的份额。
如果情况表明本公司的投资并非暂时减值，则本公司使用权益法评估其在合资企业中的投资实现情况。一项投资的当前公允价值低于其账面价值，可能表明该投资的价值发生了损失。如果公司确定权益法投资
除暂时性减值外，其按公允价值计入，减值费用在资产减值费用中确认，用于其账面金额与公允价值之间的差额(基于第三级投入)。
商誉
该公司在第四季度每年进行商誉减值测试，如果出现减值指标，则更频繁地进行商誉测试。该公司在分析是否存在减值指标时认为重要的因素包括：自上次测试日期以来，公司股价或市值持续大幅下跌，与历史或预测的未来经营业绩相比表现严重不佳，以及行业或经济趋势的重大负面影响。本公司首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果是，本公司将根据商誉分配给的报告单位的估计公允价值与报告单位的账面价值进行比较，进行商誉减值量化测试。量化商誉减值测试中使用的公允价值是根据报告单位的贴现未来现金流量预测，使用第三级投入估算的。这些现金流预测基于一些估计和假设，如收入和费用增长率、资本化率和贴现率。该公司在分析其报告单位的估计公允价值时也考虑了市盈率等基于市场的衡量标准。如果量化商誉减值测试结果显示报告单位的账面金额超过其估计公允价值，将根据差额计入减值费用，减值费用以分配给报告单位的商誉金额为限。
自保负债应计项目
该公司在其正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。虽然公司在主保险计划下为其拥有、租赁和管理的社区提供一般责任和专业责任保险，但公司目前的保单规定每项索赔都有免赔额。因此，该公司实际上为低于免赔额的索赔提供了自我保险。此外，公司还维持着高额免赔额的工人补偿计划和自我保险的员工医疗计划。
该公司利用历史索赔、精算估值、第三方管理人估计、顾问、法律顾问的建议和行业数据，持续审查与这些负债相关的应计项目的充分性，并定期调整应计项目。与这些自我保险计划相关的估计成本是基于已知索赔和已发生但尚未报告的预计索赔而累计的。对实际体验的后续变化进行监控，并在信息可用时更新估计。
库存股
本公司按成本法核算库存股，并将库存股作为股东权益的组成部分计入。
最近采用的会计公告
2016年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了2016-13年度会计准则更新(ASU)，金融工具.信用损失：金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)ASU 2016-13年度以反映预期信贷损失的方法取代目前已发生的信贷损失减值方法，并需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。本公司自2020年1月1日起采用该标准，并确认采用该标准的累积效果是对截至2020年1月1日的开始累计赤字的非实质性调整。
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租契(“ASU 2016-02”)，修订了以前关于确认、计量、列报和披露承租人和出租人租赁的会计准则。ASU 2016-02要求承租人在大多数租赁的合并资产负债表上确认使用权资产和租赁负债。此外，ASU 2016-02年度对出租人会计进行了有针对性的改变，包括改变某些方面以使其与收入确认模式保持一致，以及加强租赁安排的披露。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11，租赁，有针对性的改善(“ASU 2018-11”)为实体提供了过渡方法选项，不重述列报的比较期间，但确认采纳期间留存收益期初余额的累积调整，以及允许出租人在满足某些标准时不将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开的实际权宜之计。本公司采用这些租赁会计准则，自2019年1月1日起生效，并采用修订的追溯过渡法，不对呈报的比较期间进行调整。此外，公司选择了ASU 2016-02中的一揽子实用权宜之计，该方案允许实体自2019年1月1日起不重新评估其
关于现有合同是否包含租赁、现有租赁的租赁分类以及现有租赁产生的成本是否符合初始直接成本的先前结论。本公司没有选择事后实际的权宜之计，这将使其能够重新考虑最初签订租约时所作的关键假设，如租赁期。
公司采用ASU 2016-02年度后，确认经营租赁负债为#美元。1.630亿美元的使用权资产1.3根据截至2019年1月1日的最低租赁付款的剩余现值，其现有社区、办公和设备运营租赁的合并资产负债表上将增加20亿美元。综合资产负债表上确认的未来最低租赁付款包括固定付款(包括实质固定付款)和截至2019年1月1日利用指数或利率估计的可变付款。此类使用权资产金额是根据确认的租赁负债金额确认的，并根据应计租赁付款、无形资产和确认使用权资产减值进行了调整。截至2018年12月31日，公司净负债为$231.4在其合并资产负债表上确认的应计租赁付款和用于经营租赁的无形资产为3.6亿美元。此外，$58.1截至2019年1月1日，之前未确认的1.8亿美元使用权资产减值被确认为对开始累计赤字的累积影响调整。由于公司选择了ASU 2016-02年度内的一揽子实际权宜之计，截至2019年1月1日，公司现有经营和融资租赁的分类没有变化，截至2019年1月1日，公司综合资产负债表上确认的现有融资租赁金额也没有变化。此外，亚利桑那州立大学2016-02年度的应用产生了#美元。10.2在截至2019年12月31日的年度内，为经营租赁使用权资产确认的资产减值费用增加1000万美元。
在采用ASU 2016-02之后，出租人必须利用ASC 842的规定分别确认和计量与客户签订的合同中的租赁部分，并利用ASC 606的规定分别确认和计量非租赁部分。为了单独核算组件，基于组件的估计独立销售价格在组件之间分配交易价格。另外，先前包括在根据ASC840识别的租赁元素内的合同的某些组成部分，租契采用ASU 2016-02之前的ASC 840(“ASC 840”)(如公共区域维护服务、其他基本服务和执行费用)在采用ASU 2016-02之后被确认为符合ASC 606规定的非租赁组件。然而，实体被允许根据ASU 2018-11选择实际的权宜之计，允许出租人在满足某些标准时不将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开。在首次申请ASC 842时，选择使用ASU 2018-11项下的租赁/非租赁组件组合实际权宜之计的实体必须将实际权宜之计应用于自初始申请日期起符合该权宜之计的标的资产类别内的所有新的和现有的交易。
截至2018年12月31日止年度，本公司根据前租赁会计准则ASC 840的规定确认独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议下的住房服务收入，并根据ASC 606的规定确认独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议下的日常生活活动(“ADL”)、记忆护理服务、医疗保健和个性化健康服务的协助收入。
在ASU 2016-02年度和ASU 2018-11年度通过后，本公司选择了ASU 2018-11年度内的出租人实际权宜之计，并根据合同的主要部分(租赁或非租赁部分)确认、计量、列报和披露本公司高级居住居民协议项下的住房服务收入，而不是根据ASC 842和ASC 606分配对价并单独核算。
自2019年1月1日起，公司的独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议中的非租赁部分是公司现有协议合同的主要组成部分。由于公司选择了ASU 2016-02年度的一揽子实际权宜之计，公司继续确认截至2018年12月31日的现有合同在租赁期内的收入。此外，ASU 2016-02改变了租赁初始直接成本的定义，最初递延并在租赁期内确认的初始直接成本仅限于增量成本和直接成本。该公司的结论是，截至2018年12月31日在综合资产负债表上确认的合同产生成本超过了根据ASU 2016-02条款应递延的初始直接成本。由于本公司选择了一揽子实际权宜之计，截至2018年12月31日在综合资产负债表上确认的合同发起成本继续于2019年在租赁期内摊销。此外，公司得出结论，之前在新合同签订时递延的某些成本在2019年发生的设施运营费用中确认。
除了先前未确认的使用权资产减值#美元。58.1由于权益法被投资人采用会计准则的影响以及这些调整的递延税金影响，公司确认了截至2019年1月1日的期初累计赤字的累计效果调整。使用权的认定
截至2018年12月31日，与这些租赁相关的资产和相应负债以及递延税金头寸的转移为1美元。0.3对公司净递延税头寸的影响为1000万美元。1美元的递延税金资产14.12000万美元，并将估值免税额增加#美元。13.82000万美元的累计赤字反映了之前未确认的使用权资产减值对税收的影响。
采用新会计准则后，公司截至2019年1月1日的综合资产负债表进行了以下调整：
| | | | | | | | |
(单位：百万) | | |
资产 | | |
预付费用和其他流动资产，净额 | $ | 67 | | | | |
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | (11) | | | |
经营性租赁使用权资产 | 1,329 | | | |
对未合并企业的投资 | (2) | | | |
其他无形资产，净额 | (5) | | | |
其他资产，净额 | (73) | | | |
总资产 | $ | 1,305 | | | | |
负债和权益 | | |
可退还的费用和递延收入 | $ | 43 | | | | |
经营租赁义务 | 1,618 | | | |
递延负债 | (257) | | | |
其他负债 | (43) | | | |
总负债 | 1,361 | | | |
总股本 | (56) | | | |
负债和权益总额 | $ | 1,305 | | | | |
最近发布的尚未采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响它在一段有限的时间内提供可选的指导，以减轻参考利率改革对合同、对冲关系和其他参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的合同、对冲关系和其他交易的潜在会计负担(或认识到参考利率改革的影响)。本标准的条款有效期至2022年12月31日。该公司目前正在评估其合同和此次更新提供的可选权宜之计。
重新分类
某些前期金额已重新分类，以符合当前财务报表的列报方式，对公司的综合财务状况或经营结果没有影响。
3. 新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已经并可能继续对老年生活产业和本公司的业务产生不利影响。由于该公司居民和患者的平均年龄和慢性病患病率，如果他们感染新冠肺炎，他们通常会面临不成比例的更高的住院风险和不良后果。在大流行期间，该公司继续在其社区及其家中为老年人提供服务和照顾。
在确认社区存在阳性新冠肺炎接触后，本公司将采取旨在将进一步接触降至最低的行动，包括合伙人遵守个人保护协议、隔离居民或将其安置在替代护理环境中以最好地满足他们的护理需求，在某些情况下，公司还会按照当地卫生当局的指示限制新居民的入院。为了防止新冠肺炎引入本公司的社区，并帮助控制社区内感染的进一步接触，本公司于2020年3月开始限制其所有社区的访客只允许基本医护人员和某些体恤护理情况下的访客，对同事和允许的访客进行筛查，暂停集体郊游，修改社区用餐和编程以遵守社会疏远准则，在大多数情况下，实施仅限室内用餐和活动规划，要求居民除非医疗需要，否则不要离开社区，并要求新居民和从医院或疗养院返回的居民
在他们的公寓里隔离了14天。该公司于2020年7月开始逐个社区放宽限制。这些限制可能会持续一段时间，如果疫情恶化，为了遵守监管要求或在当地卫生当局的指示下，该公司可能会恢复采取更严格的措施。
这场流行病，包括该公司社区的相关限制，严重扰乱了对老年生活社区和销售过程的需求，销售过程通常包括在社区内进行面对面的预期居民访问。这场大流行在2020年3月开始对公司的入住率和住宿费收入产生不利影响，因为新的居民线索、访问(包括虚拟访问)和入住活动与典型水平相比大幅下降。由于迁入活动减少以及业务中固有的居民自然流失，公司的居民费用收入将进一步恶化，而由于新冠肺炎的影响，居民自然减员可能会增加。该公司的家庭健康日均人口普查也于2020年3月开始减少，原因是其社区入住率下降，可选医疗程序和医院出院减少。
截至2020年12月31日的年度设施运营费用包括美元125.5这些费用包括：购置额外的个人防护设备、医疗设备、清洁和一次性食品服务用品；加强清洁和环境卫生；与员工相关的成本增加，包括人工、工人补偿和医疗计划费用增加；一般责任索赔费用增加；以及在政府支付人或第三方保险来源未涵盖的情况下对居民和同伙进行新冠肺炎检测。该公司无法合理预测与大流行相关的总成本，这些成本可能会继续很高。该公司还在其经营业绩中记录了非现金减值费用#美元。105.6截至2020年12月31日的年度，其经营租赁使用权资产以及物业、厂房和设备以及租赁无形资产达到100万美元，主要原因是新冠肺炎疫情以及资产受损社区的运营业绩低于预期。
该公司已采取行动，并将继续采取行动，以增强和保持其流动性，以应对大流行。在截至2020年12月31日的年度内，公司在正常业务过程中完成了融资计划，包括对2020年和2021年的所有到期日进行基本上再融资。此外，2020年8月31日，该公司终止了其$2502000万美元的循环信贷安排，并获得了$266.92000万美元的无追索权抵押贷款融资16这些社区中的大多数在终止信贷之前就已经获得了信贷安排。有关该公司融资的更多信息，请参见附注9。在截至2020年12月31日的年度内，本公司接受了109.8公共卫生和社会服务紧急基金(“提供者救济基金”)下的赠款现金100万美元和#美元87.5百万美元的加速/预付医疗保险付款，并推迟了$72.7社会保障工资税中雇主部分的100万美元。这些项目是根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)创建或扩展的，如下所述。该公司还推迟或取消了一些选择性资本支出项目，并暂停了现有股份回购计划下的回购。2020年7月26日，该公司重组了其120与Ventas，Inc.(“Ventas”)进行多部分交易的社区三网主租赁。这些内容包括，除其他事项外，将该公司最初的最低年租金降至$1002000万美元，减少了约美元86在截至2021年6月30日的12个月内，公司将获得400万美元，并取消了之前要求公司满足财务契约并在Ventas保持保证金的要求。该公司支付了$119.2与2020年7月26日生效的公司租赁重组交易相关的向Ventas支付的一次性现金租赁付款100万美元。有关Ventas租赁重组的更多信息，请参见附注4。
截至2020年12月31日，公司的总流动资金为$575.5百万美元，包括$380.4百万无限制现金和现金等价物，$172.9百万美元的有价证券，以及22.2在其担保信贷安排上有数百万的可获得性。该公司继续寻求机会来提高和保持其流动性，包括维持支出纪律，继续评估其融资结构和债务市场状况，以及寻求进一步的政府支持的与新冠肺炎疫情相关的财政救济。不能保证债务融资将继续以符合公司预期的条款或根本不存在，也不能保证公司在寻求进一步的政府支持的财政减免或任何此类减免所需的金额或条件方面的努力将会成功，也不能保证债务融资将继续以符合公司预期的条款提供，或者公司的努力将成功地寻求进一步的政府支持的财政减免，或者关于有资格获得任何此类减免的金额或条件。
2020年3月27日签署成为法律的CARE法案，以及2020年4月24日签署成为法律的Paycheck Protection Program和Health Care增强法案，除其他外，为某些企业提供流动性和财政救济。CARE法案的某些条款对公司的影响汇总如下。
•在截至2020年12月31日的年度内，本公司接受了109.8医疗救助基金提供的百万现金，根据该基金，已向符合条件的医疗保健提供者提供赠款，用于医疗保健相关费用或
可归因于新冠肺炎的收入损失。接受的赠款是根据提供者救济基金的以下分配提供的：
•$101.7根据一般分配，总金额最终根据本公司2020年第一季度和第二季度患者护理收入以及某些运营和其他费用的同比变化的百分比确定。
•$4.6根据技能护理设施定向分配，一般与本公司经认证的技术护理设施有关。
•$3.5根据疗养院感染控制分配，包括与公司通过其CCRC提供的熟练护理相关的奖励付款，该金额为600万美元。
从提供者救济基金收到的赠款受计划条款和条件的约束，包括此类资金只能用于预防、准备和回应新冠肺炎，并且只会报销可归因于新冠肺炎且未从其他来源报销或其他来源没有义务报销的与医疗保健相关的费用或收入损失。疗养院感染控制拨款的允许用途进一步限制在某些感染控制费用上。该计划要求该公司向美国卫生与公众服务部(“HHS”)报告其使用赠款的情况，并对其报告进行审计。
在截至2020年12月31日的年度内，本公司确认109.8根据该公司对该期间赠款条件的满意程度和收到的赠款现金的估计，赠款中的600万美元作为其他营业收入列报在公司综合现金流量表内的经营活动提供的现金净额内。
•在截至2020年12月31日的年度内，本公司收到87.5根据CMS管理的加速和预付款计划，该计划提供了100万美元，CARE法案暂时扩大了该计划的范围。大约$75.220亿美元与本公司的医疗保健服务部门有关，其余与本公司的CCRCS部门有关。根据该计划，该公司要求加速/推进100三个月的医疗保险支付金额的%。2020年10月1日颁布的《2021年继续拨款法案》和《其他延期法案》修订了加速/预付款的还款条款。经修订后，将开始退还加速/预付款一年在付款发放之后。付款将按以下比率退还：25第一次医疗保险支付的百分比11个月在发行周年纪念日之后，并以50下一年医疗保险支付的百分比六个月。任何未清偿的加速/预付款余额将在上述退款期限过后到期。截至2020年12月31日，美元44.6600万美元包括在可退还的费用和递延收入中，以及#美元。42.92000万美元计入公司综合资产负债表内的其他负债。$87.5收到的100万美元已在公司综合现金流量表内的经营活动提供的净现金中列报。
•根据CARE法案，本公司已选择推迟支付2020年3月27日至2020年12月31日发生的社会保障工资税的雇主部分。延期付款的一半将分别在2021年12月31日和2022年12月31日到期。截至2020年12月31日，公司已延期付款$72.7在该计划下有100万美元，并提供了$36.3这笔款项中的600万为应计费用，其余为公司综合资产负债表内的其他负债。
•CARE法案在2020年5月1日至2020年12月31日期间暂时暂停了2%的联邦医疗保险自动减支，这主要使公司的医疗保健服务部门受益。2020年12月27日颁布的2021年综合拨款法案将自动减支暂停期限延长至2021年3月31日。
除上述赠款外，公司还收到并确认了#美元。5.9从其他政府来源的赠款中获得的其他营业收入中的100万美元。
该公司无法合理肯定地预测新冠肺炎最终将对其业务、运营结果、现金流和流动性产生的影响，其应对努力可能会继续推迟或对其战略举措产生负面影响，包括未来的增长计划。新冠肺炎的最终影响将取决于许多因素，其中一些因素是无法预见的，包括大流行的持续时间、严重程度和广度以及疾病的任何死灰复燃；新冠肺炎对国家经济、债务和股票市场以及市场上的当地经济的影响；新冠肺炎检测、治疗剂和疫苗的开发、可获得性、利用率和有效性以及在企业和人口群体中对这些资源的优先排序；政府可能采取的财政和监管救济措施
向企业和个人提供的服务，包括它有资格获得和满足经济救济条款和条件的能力；对老年生活社区在大流行期间和之后的安全性的看法；对老年生活社区的需求变化以及该公司调整销售和营销努力以满足这种需求的能力；新冠肺炎对其居民及其家庭支付居民费用能力的影响，包括由于新冠肺炎导致的失业率、消费者信心、住房市场和股票市场的变化；居民敏锐度水平的变化；新冠肺炎对老年人的不成比例的影响。应对措施的持续时间和成本，包括增加的设备、用品、劳动力、诉讼、检测、疫苗接种诊所和其他费用；新冠肺炎对其完成融资、再融资或其他交易(包括处置)或产生足够现金流以支付所需利息和租赁款项，以及满足债务和租赁文件中的财务和其他契约能力的影响；监管要求增加，包括无资金支持的强制性检测；新冠肺炎导致的执法行动增加；政府行动可能限制新冠肺炎对拖欠账户的收款或清偿努力；以及新冠肺炎或其应对努力可能引发的法律行动和责任索赔的频率和规模。
4. 收购、处置和其他重大交易
2018至2020年间，该公司收购了33公司以前租赁或管理的社区，处置了总计43该公司拥有社区(包括将五个社区转让给Ventas)，并出售了其在未合并企业中的几乎所有所有权权益。本公司还于2020年7月27日宣布与Ventas进行交易，HealthPeak Properties，Inc.于2019年10月1日宣布，WellTower Inc.(以下简称WellTower)于2018年宣布，这两项交易共同重组了本公司与公司最大出租人的三重净租赁义务的很大一部分。作为此类交易以及其他租赁到期和终止的结果，本公司的三重净值租赁义务104从2018年到2020年，社区被终止(892018年，十2019年，以及五2020年)。截至2020年12月31日，公司拥有350社区，租赁301社区，并进行管理75社区。
下表列出了本公司年度合并财务报表中包含的金额147在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的几年内，通过销售、转让和租赁终止处置的社区，截至各自的处置日期：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 住院费 | | | | | |
| 独立生活 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 81,279 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 14,080 | | | 50,775 | | | 284,627 | |
| CCRC | 20,495 | | | 64,791 | | | 84,186 | |
| 老年住房居住费 | $ | 34,575 | | | $ | 115,566 | | | $ | 450,092 | |
| 设施运行费 | | | | | |
| 独立生活 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,161 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 13,008 | | | 43,880 | | | 211,546 | |
| CCRC | 19,997 | | | 58,813 | | | 74,898 | |
| 老年住房设施运营费 | $ | 33,005 | | | $ | 102,693 | | | $ | 334,605 | |
| 现金租赁付款 | $ | 4,696 | | | $ | 9,011 | | | $ | 91,169 | |
截至2020年12月31日，三社区被归类为待售社区，结果是$16.1在综合资产负债表中被记为待售资产的百万美元。二的社区处于辅助生活和记忆护理领域，一属于CCRC细分市场。各种待决和预期交易的完成取决于或将取决于各种完成条件的满足，包括(如适用)收到监管批准。不能保证交易会结束，或者如果交易结束了，实际结束的时间也不能保证。
已有社区的完全处分
除了运送五于截至2020年12月31日止年度，本公司完成向Ventas出售二拥有社区，现金收益为$38.1百万美元，扣除交易成本，并确认出售资产的净收益为#美元2.7百万美元。
截至2019年12月31日止年度，本公司完成14拥有社区，现金收益为$85.4百万美元，扣除交易成本，并确认出售资产的净收益为#美元5.5百万美元。公司利用出售资产所得现金的一部分偿还了大约#美元。5.1数百万美元的相关抵押债务和债务提前还款罚金。
截至2018年12月31日止年度，本公司完成22拥有社区，现金收益为$380.7百万美元，扣除交易成本，并确认出售资产的净收益为#美元188.62000万。公司利用出售资产所得现金的一部分偿还了大约#美元。174.0与之相关的抵押贷款债务和债务提前还款罚金为1.6亿美元。
2020年文塔斯租赁重组
于二零二零年七月二十六日(“生效日期”)，本公司与Ventas就本公司与Ventas之租赁安排重组订立最终协议，包括总交易函件协议(“总协议”)。根据主协议：
•于生效日期，订约方订立经修订及重订的总租赁及担保协议(“主租赁”)及经修订及重订的担保(“担保”)，修订及重述先前的主租赁及担保协议及先前的担保，日期均为2018年4月26日，并经不时修订。根据总租约，本公司继续租赁120社区的初始年最低租金总额约为$1002000万美元，这反映了大约减少了$83交易前有效的年最低租金3.8亿美元。自2022年1月1日起，每年的最低租金将受3%自动扶梯。主租约的初始期限将于2025年12月31日结束，二10-公司可选择延长年限。任何此类续约期限的初始租赁年度的年最低租金，将以社区公平市场租金或适用上述规定的该租赁年度增加的年最低租金中的较大者为准。3%自动扶梯。主租赁删除了在本公司完成控制权变更交易时自动延长初始期限的先前拨备。主租赁要求公司至少花费(或托管给Ventas)$1,500以社区为基础的每个单位和$3,600以所有社区的合计为基础的每个单位，在每种情况下24-租赁期内截至12月31日的一个月，从24-截至2021年12月31日的月份。此外，Ventas还同意为某些预先批准的资本支出项目提供资金，总金额最高可达$37.82000万。在支付该等支出后，总租约项下的年度最低租金将按支付金额乘以50当时10年期国库券利率总和的%4.5%。与Ventas的交易协议进一步规定，双方之间的主租赁和某些其他协议将交叉违约。
根据担保，本公司子公司在主租赁项下的责任在母公司层面得到担保。担保取消了公司在母公司一级满足财务契约的先前要求，以及公司在Ventas保持保证金的要求。担保还取消了Ventas根据母公司级别的财务契约终止主租赁的优先权利。根据担保条款，只要满足某些客观条件，包括交易后担保人的最低有形净值至少为$，公司就可以完成控制权变更交易，而无需征得Ventas的同意600.02000万美元，在老年生活行业拥有最低水平的运营经验和声誉，并支付控制权更改费$25.01000万美元给文塔斯。担保取消了以前的条款，这些条款要求交易后担保人满足最高杠杆率水平，要求公司为额外的资本支出提供资金，以及要求公司在发生控制权变更交易时延长期限。根据担保条款，自2024年1月1日起(在本公司就主租赁行使租期延长选择权(如有)之前)，文塔斯有权终止主租赁(针对一个或多个社区)，前提是每个此类社区的后续12个月承保率低于0.9x，而且任何此类社区的搬迁和终止不会导致主租赁中剩余社区的投资组合承保率低于
•于生效日期，本公司与Ventas订立第二份经修订及重新签署的总括协议，该协议规定，如果违约在某些其他重大租约或某些重大融资下发生并持续，而违约情况持续超过准许的治愈期或适用的业主或贷款人行使任何实质补救措施，则Ventas有权根据市场管理协议，将全部或部分社区从总租约过渡至与本公司订立的管理安排(即
可由任何一方终止)。尽管如上所述，Ventas仅可将一个或多个社区从主租赁转换为管理安排，前提是此类转换不会导致主租赁中剩余社区的投资组合覆盖率低于此类转换之前的投资组合覆盖率。
•在生效日期，公司传达了五向Ventas完全释放所有社区，并获得$的满足感78.4社区担保的100万本金债务。交易完成后，双方签订了新的可终止的市场费率管理协议，根据这些协议，本公司管理社区。该公司还向文塔斯支付了#美元。115.02000万现金，根据以前的担保向Ventas释放了所有保证金(其中包括释放一美元42.4Ventas持有的100万美元保证金和支付的$4.21000万美元现金作为信用证金额的结算)，并签发了一张$45.0给Ventas的100万张无担保仅限利息的本票。本票的初始利率为9.0每年增加1%，并将增加0.50在发行日期的每个周年纪念日上的%。本公司可随时预付全部或部分未偿还本金，无需支付溢价或罚款。本票将于2025年12月31日或控制权变更交易发生时(如担保中的定义)到期。
•于生效日期，本公司向Ventas发出认股权证(“认股权证”)以购买16.32000万股公司普通股，$0.01每股面值，每股价格为$3.00。在2025年12月31日之前，该认股权证可随时和不时地全部或部分行使Ventas的选择权。行使认股权证时的行使价和可发行的股票数量会受到某些反稀释调整的影响，包括现金红利、股票红利、股票拆分、重新分类、非现金分配、某些普通股回购和企业合并交易。Ventas拥有的股份(包括认股权证相关股份)的数量将超过9.6就本公司所有类别股本的总投票权或本公司所有类别股本的股份总价值(“所有权上限”)的百分比(“所有权上限”)而言(因Ventas采取行动除外)，本公司一般须回购避免Ventas超过所有权上限所需的股份数目，除非Ventas选择要求本公司向Ventas支付现金，以代替根据超过所有权上限的认股权证发行股份。该认股权证及其行使时可发行的股票尚未根据修订后的1933年证券法登记，而是根据该法案第4(A)(2)条以私募方式发行的。在生效日期，双方签订了注册权协议，根据该协议，Ventas及其获准受让人有权享有某些注册权。根据协议条款，该公司向证券交易委员会提交了一份关于认股权证相关普通股的搁置登记声明，该声明已于2020年8月17日宣布生效。文塔斯有权获得惯例的包销发行、搭载和额外的认股权证相关股票的注册权。
由于修改了与Ventas的社区租约，公司将租赁义务和租约资产的账面金额减少了#美元。370.0300万美元和300万美元159.5在截至2020年9月30日的三个月里，分别为3.5亿美元。由于本公司的社区租约不含隐含利率，本公司根据生效日期可获得的信息，利用其递增借款利率来确定与Ventas签订的社区租约的剩余租赁付款的现值。此外，该公司的业绩和财务状况五从生效之日起，传达给文塔斯的社区已从公司的财务报表中解除合并。截至生效日期，认股权证被确认为股东权益的一部分，其估计公允价值为#美元。22.92000万。截至2020年12月31日的年度，公司经营活动提供的现金净额包括119.2就2020年7月26日生效的租赁重组交易向Ventas支付了100万美元的一次性现金租赁付款。有关此次交易对公司综合资产负债表的调整的更多信息，请参见附注19。
2019年HealthPeak CCRC风险投资和主租赁交易
于2019年10月1日，本公司订立最终协议，包括一份主交易及合作协议(“MTCA”)及一份股权购买协议(“购买协议”)，规定与HealthPeak进行多部分交易。双方随后修改了协议，以包括一额外入场费CCRC社区作为本公司出售其与Healthak的未合并入场费CCRC合资企业(“CCRC合资企业”)的权益的一部分(而不是将社区从CCRC合资企业中剔除以进行联合营销和销售)。多方交易的组成部分包括：
•中国中车风险投资交易。根据购买协议，于2020年1月31日，HealthPeak收购了本公司的51持有的中国中车合资公司的%所有权权益14CCRC入场费，购买总价为$289.2百万美元，扣除$5.9在截至2020年6月30日的三个月内，支付给HealthPeak的成交后净营运资本调整后净流动资金400万美元(相当于总估值为$1.06减少10亿美元的投资组合债务，受
净营运资金调整)。$289.2从HealthPeak收到的现金中，有100万在截至2020年12月31日的一年中用于投资活动的净现金中。该公司确认了一美元369.8截至二零二零年十二月三十一日止年度，本公司出售资产之收益为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，在交易结束时，双方终止了与本公司现有的管理协议14入场费CCRC，HealthPeak向公司支付了$100.0管理协议终止费100万美元，公司将入场费CCRC的业务移交给新的运营商。公司确认了$100.0截至2020年3月31日的三个月的管理费收入中的100万美元用于管理终止费。在2020年1月31日结束之前，各方将剩余的二CCRC以实质上与CCRC合资企业相同的条款加入新的未合并合资企业的入场费，以适应出售此类二社区。在这些交易之后，该公司将基本上退出其所有入场费CCRC业务。
•主租赁交易记录。根据MTCA，双方于2020年1月31日修订并重述了现有的总租约，根据该总租约，本公司继续进行租赁25来自HealthPeak的社区，该公司收购了18以前从HealthPeak租借的社区，当时18社区已从主租约中删除。在收盘时，该公司支付了$405.5收购该等社区，并根据经修订及重述的总租约降低其年度租金。$405.5支付给HealthPeak的百万美元现金和1.7在截至2020年12月31日的一年中，直接收购成本中有1.8亿美元计入投资活动中使用的净现金中。该公司为社区收购提供资金为$192.6百万美元的无追索权抵押融资和多方交易的收益。此外，HealthPeak同意终止租约一本公司于二零一零年十二月终止有关租赁社区的三重净值租赁责任。由于租赁终止，该公司确认了一美元2.3截至2020年12月31日止年度内，租赁义务超过本公司于租赁终止日之经营租赁资产账面净值之金额之租赁终止收益为百万美元。关于持续的24社区，公司经修订和重述的主租约：(I)初始租期将于2027年12月31日到期，但须符合以下条件二公司选择的延期选择权十年每个租金，必须就整个租赁社区池行使；。(Ii)每个社区的初始年基本租金。24社区是$41.7百万元，并须乘搭一部2.4每年4月1日的年利率；及(Iii)HealthPeak已同意提供最多$35.0五年期间资本支出为百万美元，与24社区的初始租赁率为7.0%。作为社区收购交易的结果，该公司确认了一美元19.7在截至2020年12月31日的一年中，从债务清偿中获得了100万美元的收益，并取消了对105.1年的融资租赁义务账面金额为400万美元八以前公司被视为持续参与的售后回租交易的社区。在2020年3月期间，该公司获得了$30.0对被收购的社区进行额外的无追索权抵押贷款融资。
2018年WellTower租赁和Ridea风险投资重组
2018年6月27日，公司宣布与WellTower达成最终协议。协议的组成部分包括：
•租赁终止。公司和WellTower同意提前终止公司的三重净值租赁义务37社区自2018年6月30日起生效。这些社区是二租赁组合将于2020年到期(10社区)和2028年(27社区)。公司向WellTower支付了总计#美元的租赁终止费。58.0百万美元。本公司同意管理上述项目37在社区过渡到新的管理人员之前，将临时安排社区，在这一过渡期间，此类社区将在管理事务部分进行报告。该公司确认了一美元22.6本公司于截至2018年12月31日止年度的租赁终止亏损为百万欧元，原因是租赁终止费用总额超过本公司于租赁终止日期的经营及融资租赁项下资产及负债的账面净值。
•未来租赁终止。双方分别同意允许本公司终止关于WellTower租赁组合的租约，并从剩余的WellTower租赁组合中删除若干社区，这些社区的年基本租金合计最高可达#美元。5.0在WellTower出售这些社区后，公司将收到相应的6.25WellTower处置收益的租金抵免百分比。截至2020年12月31日，未有任何租约按照协议终止。
•顺风车重组。该公司出售了它的20其现有WellTower的%股权搭乘WellTower合资企业前往WellTower，2018年6月30日生效，净收益为$33.5百万美元(公司为此确认了$14.7
销售收益百万美元)。本公司同意继续临时管理合资企业中的社区，直到社区过渡到新的管理者为止，该等社区在过渡期内在管理服务分部报告。
该公司还决定不再续签二与WellTower签订的主租约于2018年9月30日到期(11社区)。公司将继续运营。74根据与WellTower签订的三重净值租赁协议，公司与WellTower签订的剩余租赁协议包含一项控制标准的变更，允许公司在满足某些条件的前提下进行某些控制权变更和其他交易，而无需获得WellTower的同意。
2018年Ventas Lease投资组合重组
2018年4月26日，本公司达成多项协议，重组128其于该日从Ventas租赁之社区，包括一份总租赁及保安协议(“前Ventas主租赁”)，该协议其后于二零二零年七月二十六日修订及重述，如上所述。前Ventas Master Lease修订及重述先前租约，包括107本公司和文塔斯同意遵守、履行和执行以下各项的单独租约：21其他社区，就像它们已合并到2018年4月26日生效的前Ventas Master Lease一样，在不与这些社区背后的任何抵押债务冲突的范围内。与Ventas的交易协议进一步规定，前Ventas Master Lease及本公司与Ventas之间的若干其他协议须遵守交叉违约条款。
前Ventas Master Lease的初始期限截至2025年12月31日，并向本公司提供二10-延长年限选项。交易协议规定，如果本公司在2025年12月31日或之前完成控制权变更交易，前Ventas Master Lease的初始期限将自动延长至2029年12月31日。前Ventas主租赁和与Ventas的单独租赁协议由本公司在母公司层面担保，2018年的总租金为#美元。175.0百万美元128社区，包括按比例计算的$8.02018年年租金抵免100万英镑。该公司每年收到的租金抵免为#美元。8.02019年为100万美元，年租金抵免为$7.0在如上所述的2020年7月26日协议削减生效之前，2020年将有100万美元。每年的最低租金以相等于以下两者中较小者的自动扶梯为限。2.25%或四乘以上一年的消费物价指数(“CPI”)涨幅(或零如果CPI有下降的话)。
以前的Ventas Master Lease要求公司至少花费(或托管给Ventas)$2,000每单位每24-从24-截至2019年12月31日的月期及其后24-租赁期内截至12月31日的一个月期间，须自第一个延展期(如有)的第二个租赁年开始与自动扶梯相称的每年加幅，并规定如本公司已完成控制权变更交易，则须在36投资(或托管给Ventas)的月数总计为$30.01000万美元用于增加收入的资本项目。
根据与Ventas的最终协议，公司在母公司层面须满足某些财务契约(包括有形净值和杠杆率)，只要满足某些客观条件，包括交易后担保人满足某些提高的最低有形净值和最高杠杆率，具有最低水平的经营经验和在老年生活行业的声誉，以及支付#美元的控制权变更费用，公司就可以在无需Ventas同意的情况下完成控制权变更交易。25.0一百万给文塔斯。
根据前Ventas主租约，本公司行使其权利指示Ventas利用其商业上合理、勤奋的努力将某些社区推向市场出售。在2019年期间，七社区被Ventas出售，并从以前的Ventas Master Lease中移除，预计每年的最低租金将减少$。1.7百万美元。在2020年间，一社区被Ventas出售，并从以前的Ventas Master Lease中移除，预计每年的最低租金将减少$0.12000万。
该公司估计了重组交易各要素的公允价值。未来租赁付款的公允价值基于历史和预测的社区现金流和市场数据，包括收入的5%的管理费费率和市场支持的租赁覆盖率(第3级投入)。该公司确认了一美元125.7于截至2018年12月31日止年度内，租赁修订的非现金亏损为百万元，主要用于延长租赁条款于修订日对本公司不利的社区的三重净租赁责任，以换取对社区租约的控制条款及财务契约条款的更改作出修订。
2017 HealthPeak多方交易
2017年11月2日，该公司宣布与HealthPeak达成了一项多部分交易的最终协议。作为该等交易的一部分，本公司与HealthPeak订立经修订及重订的总租赁及保安协议(“前HealthPeak总租赁”)，自2017年11月1日起生效。多方交易的组成部分包括：
•主租赁交易记录。本公司和HealthPeak修订和重述了三重净租约，涵盖了自2017年11月1日起公司从HealthPeak租赁到前Healthak Master Lease的几乎所有社区。截至2018年12月31日止年度，本公司收购二以前租赁的社区，总购买价格为$35.4百万元及与以下项目有关的租契33社区被终止，这些社区被从前健康峰总租约中移除，根据前健康峰总租约的规定，该租约完成了租约的终止。本公司同意对租约临时终止的社区进行管理，直至社区移交给新的管理者为止，此类社区在过渡期内在管理服务部分进行报告。截至2019年12月31日，本公司继续租赁43根据前HealthPeak主租约的条款，该租约的租费率以及到期和续签条款与适用的先前文书相同，只是自2018年1月1日起，本公司收到了$2.5年减租百万二社区。前HealthPeak主租约还规定，只要满足某些条件，公司可以进行某些控制权变更和其他交易，而无需征得HealthPeak的同意。
•Ridea Ventures重组。根据这项由多部分组成的交易协议，HealthPeak收购了该公司的10%的所有权权益一公司与HealthPeak于2017年12月成立的Riddea合资企业，价格为1美元32.1百万美元(公司为此确认了$7.2百万销售收益)和公司的10剩余部分的%所有权权益于2018年3月与HealthPeak成立合资企业，价格为$62.3百万美元(公司为此确认了$41.7销售收益百万美元)。本公司为以下客户提供管理服务59社区代表二截至2017年11月1日，Ridea Ventures。根据多方交易协议，本公司收购了一社区，购买总价为$32.12018年1月，三社区，总购买价格为$207.42018年4月为100万美元，并保留了对18这样的社区。经修订和重述的该等项目的管理协议18社区有一个期限将于2030年到期，但须受某些提前解约权的约束。此外，HealthPeak有权出售或过渡以下业务和/或管理37这样的社区。面向所有人的管理协议37这样的社区自2017年11月起被HealthPeak终止(该公司为此确认了1美元)。9.7百万非现金管理合同终止收益)。
该公司通过无追索权抵押融资和出售其在未合并合资企业中的所有权权益所得的收益，为上述社区收购提供资金。有关无追索权第一按揭融资的更多信息，请参见附注9.
此外，在多方交易中，公司获得了未来年度现金租金减免，并免除了管理终止费。由于这项由多部分组成的交易，该公司的租赁负债减少了#美元。9.71000万美元用于未来每年的现金租金减免，并确认了1美元9.7在管理协议终止之前从HealthPeak收到的对价的递延负债(百万美元)37社区。
由于修改了受租约约束的社区的剩余租赁期(根据ASC 840)，本公司将租约义务和租约资产的账面金额减少了#美元。145.62017年将达到100万。于截至2018年12月31日止年度内，本集团之业绩及财务状况33租约终止的社区预期在租赁义务终止后从本公司解除合并。该公司取消了对美元的确认332.8融资租赁项下资产的账面价值百万美元和378.3年融资租赁债务账面金额百万美元20以前公司被视为持续参与的售后回租交易的社区。该公司确认了这些产品的销售。20并记录了出售资产的非现金收益#美元。44.2截至2018年12月31日的一年为100万美元。此外，该公司确认了一项终止租赁的非现金收益#美元。1.5截至2018年12月31日止年度，本公司于租赁终止日止经营及融资租赁项下资产及负债账面值净额终止确认。
5. 公允价值计量
现金、现金等价物和限制性现金
现金、现金等价物和限制性现金由于到期日不超过90天，在所附的综合资产负债表中按管理层认为合理接近公允价值的金额反映。
有价证券
截至2020年12月31日，可交易证券为172.9百万美元根据第三方定价服务提供的估值按公允价值列报，并归类于估值层次的第二级。
利率衍生品
该公司的衍生资产包括利率上限，这些上限可以有效地管理公司部分可变利率债务高于某些利率的风险。衍生工具仓位采用个别交易对手内部开发的模型进行估值，该模型使用随时可得的可观察市场参数(如远期收益率曲线)作为基础，并归类于估值层次的第二级。本公司在评估其衍生工具的公允价值时会考虑交易对手的信用风险。下表汇总了公司截至2020年12月31日的利率上限工具：
| | | | | |
| (单位：千) | |
| 当前名义余额 | $ | 1,537,559 | |
| 加权平均固定上限利率 | 4.53 | % |
| 最早到期日 | 2021 | |
| 最新到期日 | 2023 | |
| 估计资产公允价值(计入其他资产，2020年12月31日净额) | $ | 22 | |
| 估计资产公允价值(计入其他资产，2019年12月31日净值) | $ | 6 | |
债务
该公司根据公司目前类似期限的债务借款利率和担保债务的抵押品，采用贴现现金流分析方法估计其债务的公允价值。该公司有未偿还的长期债务，账面金额约为#美元。3.910亿美元和3.6分别截至2020年和2019年12月31日的10亿美元。长期债务的公允价值近似于所有呈列期间的账面金额。公司长期债务披露的公允价值被归类在估值等级的第二级。
搜查令
2020年7月26日，公司向Ventas发出认股权证，购买最多16.32000万股公司普通股，每股价格为$3.00。本认股权证的公允价值为$22.9截至2020年7月26日的600万美元是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，该模型采用了股价波动性假设65%，它被认为是估值层次结构的二级输入。
资产减值费用
以下为资产减值费用汇总表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 商誉 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 351.7 | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | 29.3 | | | 27.2 | | | 78.0 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 76.3 | | | 10.2 | | | — | |
| 对未合并企业的投资 | 1.5 | | | — | | | 33.4 | |
| | | | | |
| 持有待售资产 | 0.2 | | | 1.3 | | | 15.6 | |
| 其他资产，净额 | — | | | 10.6 | | | 11.2 | |
| 资产减值 | $ | 107.3 | | | $ | 49.3 | | | $ | 489.9 | |
尽管本公司无法合理肯定地预测新冠肺炎疫情的最终影响，但本公司得出结论认为，此次疫情的影响对本公司对其老年住房社区长期资产的收入、费用和现金流的预测产生了不利影响，并构成了潜在减值的指标。因此，本公司评估其长期资产的可回收性。有关新冠肺炎大流行的更多信息，请参阅注释3。
在为公司截至2020年12月31日的年度进行长期资产减值测试而估计资产组的可回收能力时，公司利用了内部制定的未来现金流预测。对未来现金流预测的任何估计都必然涉及对未知未来情况和事件的预测，并需要大量的管理层判断和估计。在得出现金流预测时，该公司考虑了对疫情影响的估计、历史经营业绩、批准的预算和业务计划、未来的人口因素、预期增长率、估计的资产持有期以及其他因素。
截至2020年12月31日，由于大流行的最终影响存在高度不确定性，因此存在广泛的可能后果。管理层对大流行影响的估计高度依赖于难以预测的变量，如附注3中进一步描述的那样。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减损。
亲善之心会带来更多的好处。
在截至2018年3月31日的三个月内，本公司确定了商誉减值的定性指标，包括截至2018年3月31日的三个月内公司股价和市值持续大幅下滑。因此，本公司进行了截至2018年3月31日的中期量化商誉减值测试，其中包括将商誉分配给的每个报告单位的估计公允价值与报告单位的账面金额进行比较。
在为量化商誉减值测试估算报告单位的公允价值时，该公司采用了收入法，其中包括内部制定的未来现金流量预测。对未来现金流预测的任何估计都必然涉及对未知未来情况和事件的预测，并需要大量的管理层判断和估计。在得出现金流预测时，该公司考虑了其历史经营业绩、批准的预算和业务计划、未来的人口因素、预期增长率和其他因素。在使用收益法估计报告单位的公允价值以进行商誉减值测试时，本公司作出了若干关键假设。这些假设包括未来的收入、设施运营费用和现金流，包括公司在使用估计资本化率出售社区时将获得的销售收益，所有这些都被视为估值层次中的3级投入。该公司证实了这些计算中使用的估计资本化率与从最近的市场交易中观察到的资本化率。从市场参与者的角度来看，未来现金流的贴现率与加权平均资本成本一致。加权平均资本成本是对企业股权和债务持有人要求的整体税后回报率的估计。该公司在分析其报告单位的估计公允价值时还考虑了市盈率等基于市场的衡量标准。
根据本公司的商誉减值量化测试结果，本公司确定本公司辅助生活和记忆护理报告部门的账面价值超出其估计公允价值超过$351.7
截至2018年3月31日的百万账面金额。因此，公司记录了#美元的非现金减值费用。351.7截至2018年3月31日的三个月，辅助生活和记忆护理部门的商誉为100万美元。
在2020年，本公司确定了商誉减值指标，包括新冠肺炎疫情以及本公司股价和市值持续大幅下降。有关新冠肺炎大流行的更多信息，请参阅注释3。因此，该公司于2020年3月31日进行了中期定量商誉减值测试。该公司截至2020年3月31日的定量商誉减值测试包括减少对预计未来现金流的估计，这是由于使用有关新冠肺炎疫情的已知或可知信息的重大假设发生变化，包括当前的行业和经济趋势、业务计划的变化以及预期收入和设施运营费用增长率的变化。此外，该公司在选择风险调整贴现率时，考虑了未来现金流估计中的额外风险。于二零二零年十二月三十一日，本公司亦认为，根据附注21所述医疗服务分部的交易价格，估计医疗服务报告单位公允价值超过其账面值。
本公司的结论是，截至2020年10月1日和2019年10月1日(本公司的年度计量日期)以及截至2020年和2019年12月31日，所有报告单位的剩余商誉没有减损。分配给公司独立生活和医疗保健服务报告单位的商誉约为#美元。27.3百万美元和$126.8截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万。
确定公司报告单位的公允价值涉及使用不可预测和内在不确定的重大估计和假设。这些估计和假设包括用于计算预计未来现金流和风险调整贴现率的收入和支出增长率以及营业利润率。未来的事件可能表明与管理层目前的判断和估计不同，这反过来可能导致未来的减值。未来可能导致减损费用的事件包括预计入住率或每月服务费费率的差异，现有社区成本结构的变化，医疗服务的联邦医疗保险报销费率的变化，以及医疗改革的变化。公司未来收入和/或营业利润率的重大不利变化、医疗服务市场、老年人住房或老年人居住社区房地产估值的重大变化，以及其他事件和情况，包括但不限于竞争加剧、医疗服务联邦医疗保险报销费率的变化以及经济或市场状况(包括市场控制溢价)的变化，都可能导致公允价值发生变化，并确定额外的商誉受到损害。
不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值
于截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度，本公司评估物业、厂房及设备及租赁无形资产的减值，并确认资产账面值超过该等资产预期产生的估计未来未贴现净现金流量的物业。本公司将该等已识别物业的资产估计公允价值与其账面值作比较，并就账面值超出公允价值计入减值费用。公司在其#美元的经营业绩中记录了财产、厂房和设备以及租赁无形资产的非现金减值费用。29.3百万，$27.2百万美元，以及$78.0截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。这些社区资产的公允价值主要是利用折现现金流法或考虑到稳定的设施运营收入和市值比率的直接资本化方法确定的。这些公允价值计量被认为是估值层次结构中的第三级计量。资本化率的使用范围是6.5%至9.0%，取决于物业类型、地理位置和各自社区的质量。该公司用销售比较法和近期市场交易中观察到的信息证实了估计的公允价值。这些减值费用主要是由于新冠肺炎疫情，这些物业的经营业绩低于预期，或者公司决定处置资产并反映资产账面价值超过其估计公允价值的金额。
经营性租赁使用权资产
于截至2020年及2019年12月31日止年度，本公司评估经营租赁使用权资产以计提减值，并确定资产账面值超过资产预期产生的估计未来未贴现净现金流的社区。本公司将资产的估计公允价值与其确认社区的账面价值进行比较，并就账面价值超过公允价值的部分计入减值费用。公司确认#年经营租赁的使用权资产35截至2020年3月31日的合并资产负债表上的社区，估计公允价值为$106.72000万。于截至二零二零年六月三十日止三个月内，本公司确认以下经营租赁之使用权资产九合并资产负债表上的社区，估计公允价值为#美元。10.32000万。于截至二零二零年九月三十日止三个月内，本公司确认以下经营租赁之使用权资产二截至2020年9月30日的综合资产负债表上的社区
估计公允价值为$3.02000万。于截至二零二零年十二月三十一日止三个月内，本公司确认以下经营租赁之使用权资产五合并资产负债表上的社区，估计公允价值为#美元。2.32000万。合计，公司记录的非现金减值费用为#美元。76.3百万美元和$10.2在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别向经营性租赁使用权资产支付100万美元。2020年的减值费用主要是由于新冠肺炎疫情以及这些社区的经营业绩低于预期，反映了资产的账面价值超过其估计公允价值的金额。
公司采纳ASU 2016-02年度后，确认了#年经营租赁的使用权资产25社区将在截至2019年1月1日的综合资产负债表上确认，估计公允价值为#美元。56.62000万美元，以及$58.1由于公司确定该等社区的长期资产在该日期不可收回，先前未确认的使用权资产减值被确认为对累计赤字的累积影响调整。有关采用ASU 2016-02时确认经营性租赁的使用权资产的更多信息，请参见附注2。
经营租赁使用权资产的公允价值是根据预计社区现金流量和市场数据(包括管理费和市场支持的租赁覆盖率)采用贴现现金流量法估计的，所有这些都被视为估值层次中的第三级投入。从市场参与者的角度来看，估计的未来现金流的贴现率与加权平均资本成本一致。使用的贴现率范围为9.0%至12.3%，取决于物业类型、地理位置和各自社区的质量。
对未合并风险投资的投资
如果情况表明本公司的投资并非暂时减值，则本公司使用权益法评估其在合资企业中的投资实现情况。在截至2020年12月31日和2018年12月31日的年度内，公司录得1.5百万美元和$33.4在未合并的合资企业中投资的非现金减值费用分别为100万英镑。这些减值费用主要是由于未合并合资企业拥有的社区的经营业绩低于预期，反映了投资的账面价值超出其估计公允价值的金额。截至2019年12月31日止年度，本公司于未合并企业的投资并无记录减值费用。
持有待售资产
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，公司确认了0.2百万，$1.3百万美元，以及$15.6持有待售资产的减值费用分别为100万英镑。该等减值费用主要是由于账面值超出估计售价减去处置成本所致。该公司主要根据潜在买家的买卖协议(第2级投入)确定社区的公允价值。有关公司社区处置和待售资产的更多信息，请参阅附注4。
其他资产
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内，公司确定了公司家庭保健牌照的减值指标，主要原因是与历史和预期经营业绩相比表现明显不佳，家庭保健服务的联邦医疗保险报销费率降低的影响，以及家庭保健行业竞争环境的加剧。该公司进行了一项量化减值测试，其中包括将公司家庭保健许可证的估计公允价值与账面金额进行比较。在为量化减值测试估算家庭健康许可证的公允价值时，该公司采用了收益法，其中包括内部制定的未来现金流预测。对未来现金流预测的任何估计都必然涉及对未知未来情况和事件的预测，并需要大量的管理层判断和估计。在得出现金流预测时，该公司考虑了其历史经营业绩、批准的预算和业务计划、未来的人口因素、预期增长率和其他因素，所有这些都被认为是估值体系中的3级投入。根据本公司的量化减值测试结果，本公司确定本公司某些家庭保健牌照的账面价值超过其估计公允价值。因此，公司记录了一笔非现金减值费用#美元。7.6百万美元和$9.1截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为医疗保健服务部门内的无形资产。
6. 收入
收入的分类
该公司按付款人来源对其与客户签订的合同的收入进行了分类，因为公司认为它最好地描述了其收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。按付款人来源和可报告部门划分的派驻费用收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 独立生活 | | 辅助生活与记忆护理 | | CCRC | | 医疗保健服务 | | 总计 |
| 私人支付 | $ | 510,254 | | | $ | 1,622,117 | | | $ | 235,018 | | | $ | 906 | | | $ | 2,368,295 | |
| 政府报销 | 2,344 | | | 69,159 | | | 59,614 | | | 287,512 | | | 418,629 | |
| 其他第三方付款人程序 | — | | | — | | | 27,251 | | | 78,392 | | | 105,643 | |
| 入住费总收入 | $ | 512,598 | | | $ | 1,691,276 | | | $ | 321,883 | | | $ | 366,810 | | | $ | 2,892,567 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 独立生活 | | 辅助生活与记忆护理 | | CCRC | | 医疗保健服务 | | 总计 |
| 私人支付 | $ | 542,112 | | | $ | 1,748,364 | | | $ | 281,197 | | | $ | 753 | | | $ | 2,572,426 | |
| 政府报销 | 2,446 | | | 67,574 | | | 81,054 | | | 357,963 | | | 509,037 | |
| 其他第三方付款人程序 | — | | | — | | | 39,924 | | | 88,544 | | | 128,468 | |
| 入住费总收入 | $ | 544,558 | | | $ | 1,815,938 | | | $ | 402,175 | | | $ | 447,260 | | | $ | 3,209,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| (单位：千) | 独立生活 | | 辅助生活与记忆护理 | | CCRC | | 医疗保健服务 | | 总计 |
| 私人支付 | $ | 596,852 | | | $ | 1,923,676 | | | $ | 288,682 | | | $ | 693 | | | $ | 2,809,903 | |
| 政府报销 | 3,125 | | | 72,175 | | | 87,028 | | | 359,881 | | | 522,209 | |
| 其他第三方付款人程序 | — | | | — | | | 40,698 | | | 76,401 | | | 117,099 | |
| 入住费总收入 | $ | 599,977 | | | $ | 1,995,851 | | | $ | 416,408 | | | $ | 436,975 | | | $ | 3,449,211 | |
合同余额
公司创收合同中的付款条款和条件因合同类型和付款人来源而异，尽管条款一般包括在30天内付款。
根据公司的独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议，经常性和例行月度服务的居住费收入通常按月预付。独立或某些医疗服务的居民费用收入通常按月计费。公司从联邦医疗保险获得的某些医疗服务报销的一部分在每个护理周期开始时开具账单，通常在提供所有服务之前收到现金。在期末未完成的护理期间确认的收入金额是基于公司在每个护理期间完成的天数的历史平均百分比，任何未赚取的金额都将在提供服务时递延并确认。此外，根据本公司的独立生活、辅助生活和记忆护理居住协议，居民入住时通常会预先或在入住时收取不可退还的社区费用。预先向居民收取的收入金额确认为递延收入，直至履行义务得到履行。公司的递延收入总额(包括在合并资产负债表内的可退还费用、递延收入和其他负债中)为#美元。138.3百万美元和$72.5百万美元，包括$21.1百万美元和$38.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日，每月预收入住费100万美元。截至2020年12月31日的递延收入总额还包括美元87.5在截至2020年12月31日的一年中，根据CMS管理的加速和预付款计划的临时扩大，收到了100万美元。有关此类程序的其他信息，请参阅注释3。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，公司确认60.6百万，$94.6百万美元，以及$82.1分别为截至1月1日包括在递延收入余额中的收入，
分别为2020、2019年和2018年。本公司适用ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计，不披露最初预期期限为一年或更短时间的剩余履约义务的金额。
下表列出了所示期间应收账款信用损失准备的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | |
| 期初余额 | | $ | 7.8 | | | $ | 7.9 | | | $ | 9.8 | |
| 在设施运营费用内拨备 | | 16.7 | | | 15.2 | | | 17.6 | |
| 核销 | | (16.2) | | | (19.5) | | | (22.3) | |
| 恢复和其他 | | 1.5 | | | 4.2 | | | 2.8 | |
| 期末余额 | | $ | 9.8 | | | $ | 7.8 | | | $ | 7.9 | |
| | | | | | |
| | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
7. 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值
截至2020年12月31日和2019年12月31日，净财产、厂房和设备以及租赁无形资产(包括融资租赁项下的资产)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 土地 | $ | 505,298 | | | $ | 450,894 | |
| 建筑物及改善工程 | 5,215,460 | | | 4,790,769 | |
| 家具和设备 | 945,783 | | | 859,849 | |
| 居民和租赁经营性无形资产 | 307,071 | | | 317,111 | |
| 在建 | 61,491 | | | 80,729 | |
| 融资租赁和租赁改进项下的资产 | 1,523,055 | | | 1,847,493 | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产 | 8,558,158 | | | 8,346,845 | |
| 累计折旧和摊销 | (3,490,098) | | | (3,237,011) | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | $ | 5,068,060 | | | $ | 5,109,834 | |
融资租赁和租赁改进项下的资产包括#美元。0.410亿美元和0.6截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为融资租赁使用权资产(扣除累计摊销后的净额)10亿美元。有关本公司融资租赁的进一步资料，请参阅附注10。
具有确定使用年限的长期资产按其估计使用年限(或在某些情况下，以其估计使用年限或租赁期中较短者为准)按直线原则折旧或摊销，并在出现减值指标时进行减值测试。有关物业、厂房设备及租赁无形资产的减值费用资料，请参阅附注5。
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，本公司确认其物业、厂房和设备以及租赁无形资产的折旧和摊销费用为1美元。359.2百万，$377.6百万美元，以及$444.3分别为百万美元。
8. 商誉
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日在可报告分部基础上列报的商誉账面金额摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| (单位：千) | 总账面金额 | | 处置和其他减持 | | 累计减损 | | 网 |
| 独立生活 | $ | 28,141 | | | $ | (820) | | | $ | — | | | $ | 27,321 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 605,469 | | | (48,817) | | | (556,652) | | | — | |
| 医疗保健服务 | 126,810 | | | — | | | — | | | 126,810 | |
| 总计 | $ | 760,420 | | | $ | (49,637) | | | $ | (556,652) | | | $ | 154,131 | |
| | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2018年商誉减值费用详情见附注5。
9. 债务
长期债务由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
2021年至2047年到期的固定抵押票据；加权平均利率为4.18%和4.80分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。 | $ | 2,366,996 | | | $ | 2,270,811 | |
2022年至2030年到期的可变抵押票据，加权平均利率为2.49%和4.10分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。 | 1,529,935 | | | 1,242,921 | |
2021年至2025年到期的其他应付票据；加权平均利率为8.98%和5.77分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。 | 46,557 | | | 58,388 | |
| 债务贴现和递延融资成本，净额 | (27,500) | | | (16,997) | |
| 长期债务总额 | 3,915,988 | | | 3,555,123 | |
| 当前部分 | 68,885 | | | 339,413 | |
| 长期债务总额，减去流动部分 | $ | 3,847,103 | | | $ | 3,215,710 | |
截止到2020年12月31日，98.2%或$3.8该公司债务总额中有20亿美元是无追索权的物业级抵押融资。
截至2020年12月31日，长期未偿债务的年度计划到期日合计如下(单位：千)：
| | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度： | 长期
债务 | 加权汇率 |
| 2021 | $ | 73,673 | | 4.26 | % |
| 2022 | 352,366 | | 3.57 | % |
| 2023 | 234,448 | | 3.51 | % |
| 2024 | 304,239 | | 4.29 | % |
| 2025 | 292,972 | | 3.99 | % |
| 此后 | 2,685,790 | | 3.45 | % |
| 总债务 | 3,943,488 | | 3.59 | % |
| 减去债务贴现和递延融资成本，净额 | (27,500) | | |
| | |
| 总计 | $ | 3,915,988 | | |
信贷安排
于二零二零年八月三十一日，本公司终止与Capital One，National Association，作为行政代理、贷款人及Swingline贷款人及其他贷款人不时订立的第五份经修订及重新订立的信贷协议(经修订的信贷协议)。信贷协议的到期日为2024年1月3日。根据该安排提取的金额按90天伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计息。适用的保证金根据提取的总承诺额的百分比而有所不同，其中2.25利用率利润率等于或低于35%，a2.75利用率大于35%但小于或等于50%的利润率3.25利用率超过50%时的利润率为%。信贷协议提供了#美元的承诺。250.02000万美元的循环信贷安排60.01000万美元的信用证升华和1美元50.0百万游泳线功能。信贷安排以公司某些社区的优先抵押作为担保，可获得性根据借款基数计算而不时变化，借款基数计算涉及获得信贷安排的社区的评估价值和业绩，以及公司的综合固定费用覆盖率。信贷协议终止，因本公司取得约$266.92000万美元的无追索权抵押贷款融资162020年8月31日，大多数社区在信贷协议终止前获得了信贷协议。在收盘时，该公司偿还了$166.4信贷协议项下的未偿还本金金额，连同累积利息，且无须支付任何终止费或罚款。
于2020年12月11日，本公司与作为行政代理和贷款人的Capital One全国协会以及不时与之相关的其他贷款人签订了循环信贷协议。该协议提供了#美元的承诺额。801000万美元，可以现金或信用证提取。该协议将于2024年1月15日到期。根据该贷款提取的金额将按30天伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加适用保证金计息，保证金为2.75截至2020年12月31日。此外，季度承诺费为0.25截至2020年12月31日，该设施的未使用部分适用年利率%。循环信贷目前由公司某些社区的优先抵押和负面抵押担保。该贷款下的可用容量将根据与获得信贷贷款的社区的评估价值和业绩相关的借款基数计算而不时变化。
截止到2020年12月31日，不是循环信贷安排的未偿还借款为#美元。40.4未偿还的信用证有100万美元，循环信贷安排有1美元。22.2300万的可用性。该公司还有不同的担保和无担保信用证融资，金额最高可达$。51.6截至2020年12月31日的百万份信用证，其中40.3截至当日，已发行100万张。
2020年融资
2020年1月31日，该公司获得了238.2以无追索权第一抵押担保的百万美元债务14社区，包括$192.6百万美元的无追索权第一抵押贷款融资13在这样的日期从HealthPeak获得的社区。七十本金的百分之几按固定利率计息3.62%，其余的三十本金的百分比按浮动利率计息，相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金209基点。这笔债务将于2030年2月到期。融资所得资金用于从HealthPeak收购社区，并偿还#美元。33.1有100万未偿还抵押贷款债务将于2020年到期。有关该公司从HealthPeak收购社区的更多信息，请参阅注释4。
2020年3月19日，公司获得美元29.2以无追索权第一抵押担保的百万美元债务七社区，主要是在截至2020年3月31日的三个月内收购的社区。这笔贷款的利息为浮动利率，相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金225基点，2030年4月到期。
2020年3月20日，公司获得30.0以无追索权第一抵押担保的百万美元债务一社区于2020年1月31日从HealthPeak收购。这笔贷款的利息为浮动利率，相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金250基点，2022年3月到期。
2020年3月31日，公司获得美元149.3以无追索权第一抵押担保的百万美元债务18社区。在全部本金中，$73.1百万美元按固定利率计息，利率为3.55%，剩余的$76.2百万英镑的浮动利率相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金210基点。这笔债务将于2030年4月到期。$149.3融资所得的数百万美元主要用于偿还#美元。136.3有100万未偿还抵押贷款债务将于2020年到期。
2020年8月31日，该公司获得了266.9以无追索权第一抵押贷款担保的2000万美元债务16这些社区中的大多数在信贷安排终止前获得了信贷安排。在全部本金中，$191.3700万美元的利息固定在2.89%，剩余的$75.6700万英镑的浮动利率相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金249基点。这笔债务将于2030年9月到期。$266.92000万美元的融资收益
主要用于偿还信贷协议项下的未偿还本金以及将信用证变现。
2020年9月9日，该公司获得了220.5以无追索权第一抵押贷款担保的2000万美元债务27社区。在全部本金中，$156.5700万美元的利息固定在3.18%，剩余的$64.0700万英镑的浮动利率相当于30天期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加保证金254基点。这笔债务将于2030年10月到期。$220.5融资所得的1.8亿美元主要用于偿还2020年和2021年到期的未偿还抵押贷款债务。
2019年融资
在2019年第二季度，公司获得了111.1以无追索权第一抵押担保的百万美元债务14社区。六十本金的百分之几按固定利率计息4.52%，其余的四十本金的百分比按浮动利率计息，相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金223基点。这笔债务将于2029年6月到期。$111.1融资所得的100万美元连同手头的现金被用来偿还#美元。155.52019年将有100万未偿还抵押贷款债务到期。
在2019年第三季度，公司获得了160.3以无追索权第一抵押担保的百万美元债务五社区。七十五本金的百分之几按固定利率计息3.35%，其余的二十五本金的百分比按浮动利率计息，相当于30天期伦敦银行同业拆借利率加保证金217基点。这笔债务将于2029年9月到期。$160.3融资所得的100万美元被用来偿还#美元。139.2有100万未偿还抵押贷款债务将于2020年和2023年到期。
截至2019年12月31日止年度，本公司录得$5.2综合经营报表的债务修改和清偿成本为600万欧元，主要与债务修改直接相关的第三方费用有关。
金融契约
公司的某些债务文件包含限制和财务契约，如要求公司维持规定的最低流动资金、净值、股东股本水平和偿债比率，以及要求公司不得超过规定的杠杆率，每一种情况都是在综合、投资组合、多社区、单一社区和/或实体的基础上进行的。此外，该公司的债务文件通常包含非金融契约，例如要求本公司遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者的要求并维持保险覆盖范围的契约。
根据适用的债务文件，公司未能遵守适用的契约可能构成违约事件。本公司的许多债务文件包含交叉违约条款，因此根据这些工具之一的违约可能会导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)的违约。此外，本公司的债务由其社区担保，在某些情况下，还由本公司和/或其一个或多个子公司担保。
截至2020年12月31日，本公司遵守其债务协议的财务契约。
10. 租契
截至2020年12月31日，公司运营301长期租约社区(235经营租约及66融资租赁)。该公司的大部分租赁安排都是以总租约的形式进行的。根据总租约，许多社区通过不可分割的租约出租。本公司通常担保其附属承租人在主租赁下的履约和租赁付款义务。与主租赁组合中的单个物业或有限数量的物业相关的违约事件可能导致整个主租赁组合违约。
与这些社区相关的租约一般为固定利率租约，并附有每年自动扶梯，该等租约或固定或根据消费物价指数或租赁物业收入的变动而厘定。公司负责所有运营成本，包括修理费、财产税和保险费。截至2020年12月31日，公司经营和融资租赁的加权平均剩余租赁期为6.7和6.3分别是几年。租约通常提供续签或延期选项，从5至20年限，在某些情况下，还包括购买选择权。出于会计目的，当合理确定本公司将行使选择权时，续约或延期选择权包括在租赁期内。一般而言，出于会计目的，续约或延期选项不包括在租赁期内。
社区租约包含其他惯例条款，可能包括转让和变更控制权限制、维护和资本支出义务、终止条款和金融契约，例如要求公司维持规定的最低流动资金、净值、股东权益水平和租赁覆盖率的条款，在每种情况下，这些条款都是基于综合的、投资组合范围的、多社区的、单一社区和/或实体的基础上的，这些条款包括转让和变更控制权限制、维护和资本支出义务、终止条款和金融契约，例如要求公司维持规定的最低流动资金、净值、股东权益水平和租赁覆盖率。此外，该公司的租赁文件通常包含非金融契约，例如要求本公司遵守联邦医疗保险或医疗补助提供者要求并维持保险覆盖范围的契约。
根据适用的租赁文件，公司未能遵守适用的契约可能构成违约事件。本公司的许多债务和租赁文件包含交叉违约条款，因此根据这些工具之一的违约可能导致其他债务和租赁文件(包括与其他贷款人和出租人的文件)的违约。某些租约包含补救条款，通常允许公司在不符合所需契约的情况下支付额外的租赁保证金。此外，公司的租约由其社区担保，在某些情况下，由公司和/或其一个或多个子公司担保。
截至2020年12月31日，本公司遵守其长期租约的财务契约。
经营和融资租赁费用(包括各自在合并经营报表上的列报)和租赁交易支付的现金净额汇总如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
经营租约(单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 设施运行费 | $ | 19,241 | | | $ | 18,677 | |
| 设施租赁费 | 224,033 | | | 269,666 | |
| 经营租赁费用 | 243,274 | | | 288,343 | |
经营租赁费用调整(1) | 136,276 | | | 19,453 | |
| 出租人资本支出偿还的经营租赁资产和负债变动 | (22,242) | | | (31,305) | |
| 营业租赁的营业现金流 | $ | 357,308 | | | $ | 276,491 | |
| | | |
| | | |
(1)指现金经营租赁付款金额与根据美国会计准则842确认的经营租赁费用金额之间的差额。截至2020年12月31日的年度，营业租赁产生的营业现金流包括119.2就公司2020年7月26日生效的租赁重组交易向Ventas支付了100万美元的一次性现金租赁付款。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
融资租赁(单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 折旧及摊销 | $ | 32,647 | | | $ | 46,646 | |
| 利息支出：融资租赁义务 | 48,534 | | | 66,353 | |
| 融资租赁费用 | $ | 81,181 | | | $ | 112,999 | |
| | | |
| 融资租赁的营业现金流 | $ | 48,534 | | | $ | 66,353 | |
| 融资租赁带来的现金流融资 | 18,867 | | | 22,242 | |
| 出租人资本支出偿还的融资租赁资产和负债变动 | (5,603) | | | (3,504) | |
| 融资租赁现金流总额 | $ | 61,798 | | | $ | 85,091 | |
| | | |
| | | |
根据ASC 840规定，设施租赁费用以及经营租赁费用调整的影响和递延收益汇总如下：
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| (单位：千) | | | | | 截至2018年12月31日的年度 |
| 现金收付制付款--经营租赁 | | | | | $ | 324,870 | |
| 经营租赁费用调整 | | | | | (17,218) | |
| 递延收益摊销 | | | | | (4,358) | |
| 设施租赁费 | | | | | $ | 303,294 | |
截至2020年12月31日，公司经营性和融资性租赁加权平均贴现率为7.2%和8.0%。
截至2020年12月31日，在合并资产负债表上确认的未来最低租赁付款总额(包括社区、办公和设备租赁)如下(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2021 | $ | 209,787 | | | $ | 64,914 | |
| 2022 | 192,771 | | | 65,521 | |
| 2023 | 192,381 | | | 66,250 | |
| 2024 | 191,991 | | | 67,460 | |
| 2025 | 189,961 | | | 57,499 | |
| 此后 | 280,233 | | | 109,590 | |
| 租赁付款总额 | 1,257,124 | | | 431,234 | |
| 购买选择权负债和未来出售财产的非现金收益 | — | | | 413,426 | |
| 推算利息和可变租赁付款 | (291,469) | | | (281,353) | |
| 租赁债务总额 | $ | 965,655 | | | $ | 563,307 | |
11. 补充资产负债表信息
反映在公司综合资产负债表流动负债中的应计费用包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 薪金和工资 | $ | 65,310 | | | $ | 86,476 | |
| 保险准备金 | 64,633 | | | 63,230 | |
| 带薪休假 | 37,848 | | | 37,415 | |
递延薪俸税(附注3) | 36,336 | | | — | |
| 房地产税 | 25,495 | | | 25,979 | |
| 利息 | 11,453 | | | 16,196 | |
| 应计公用事业 | 7,507 | | | 7,601 | |
| 应缴税款 | 3,806 | | | 1,360 | |
| | | |
| 其他 | 35,463 | | | 28,446 | |
| 总计 | $ | 287,851 | | | $ | 266,703 | |
反映在公司综合资产负债表上的其他资产净额包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
医疗执照(1) | $ | 34,060 | | | $ | 35,198 | |
| 租赁保证金 | 3,180 | | | 49,102 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 19,019 | | | 34,431 | |
| 总计 | $ | 56,259 | | | $ | 118,731 | |
(1)医疗许可证是无限期的无形资产，不受摊销的影响。
对未合并风险投资的投资
截至2019年12月31日，本公司举行了51%股权，HealthPeak拥有49拥有并经营的中国中车合资公司的%权益16入场费CCRC。本公司于中国中车合资公司的所有权权益按权益会计方法入账。有关本公司于2020年1月31日出售中国保监会合营公司股权及剩余权益变动情况，请参阅附注4二CCRC进入一家新的未合并合资企业的入场费。由于本公司的投资基础确认为华润创业公司成立时贡献的净资产的账面金额以及随后的现金分配，因此，本公司在华润创业地产公司的权益法投资的账面金额降至零以下，本公司已记录1美元。66.2截至2019年12月31日，合并资产负债表内其他负债中的百万权益法负债。截至2020年12月31日，合并资产负债表内的其他负债包括1美元10.1拥有剩余股份的新的未合并合资企业的百万权益法负债二入场费CCRC。
12. 承诺和或有事项
诉讼
该公司一直并正在参与与其业务开展相关的诉讼和索赔，它认为这些诉讼和索赔一般可与老年生活和医疗保健行业的其他公司相媲美，包括但不限于，不时可能发生的有关公司社区人员配备和遵守消费者保护法和美国残疾人法案的集体诉讼索赔。某些索赔和诉讼声称损害金额很大，可能需要巨额费用来辩护和解决。因此，公司根据其业务的性质和风险、历史经验、可用性和行业标准，维持一般责任、专业责任和其他保险单的金额以及承保范围和免赔额。该公司目前的保单为每项索赔规定了免赔额，并包含各种从保险范围中排除的情况。因此，对于低于免赔额的索赔，以及不在此类保单承保范围内和/或超过保单限额的索赔或部分索赔，本公司实际上是自保的。
同样，老年生活和医疗保健行业不断受到政府监管机构的审查，这可能导致与监管合规事项相关的审查、审计、调查、执法活动或诉讼。此外，由于公司参与了联邦医疗保险和医疗补助计划，公司将接受各种政府审查、审计和调查，包括但不限于根据各种政府计划进行的审计，如恢复审计承包商(RAC)、区域计划诚信承包商(ZPIC)和统一计划诚信承包商(UPIC)计划。回应和辩护此类审查、审计和调查的成本可能很高，不利的裁决可能导致传票、制裁和其他刑事或民事罚款和处罚、退还多付款项、暂停付款、终止参与联邦医疗保险和医疗补助计划，和/或损害公司的商业声誉。
2020年6月，在田纳西州中区联邦法院提起的一起可能的集体诉讼中，该公司和几名现任和前任高管被列为被告，指控他们违反了联邦证券法。诉讼称，被告在2016年8月至2020年4月期间对公司的业务、运营和合规政策做出了重大错误陈述和遗漏，导致公司股价被人为夸大。虽然公司不能确切地预测这一法律程序或任何其他法律程序的结果，但公司认为诉讼中的指控毫无根据，预计此事不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。2020年10月，公司的一名所谓股东向田纳西州中区联邦法院提起股东派生诉讼，代表公司对某些现任和前任高级管理人员和董事提出索赔，指控他们违反了对公司的义务。起诉书提到了上述证券诉讼，并包含了实质上类似的指控。
其他
本公司与本公司某些高级职员订立雇佣或函件协议，并已采纳本公司某些高级职员有资格参与的政策，如该等协议及政策所述，该等雇员有权在该等协议及政策所述的特定时间内，在该等高级职员被终止雇用的情况下，在一段指定期间内领取部分或倍数的基本工资、按比例发放奖金、奖金及/或延续某些福利。
13. 自我保险
本公司从商业承运人处获得各种保险，包括一般和专业责任及工人赔偿计划，金额在适用保单中规定。与可扣除金额相关的损失是根据公司对预期损失加上已发生但未报告的索赔的估计应计的。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司应计准备金为1美元。153.0百万美元和$155.8根据公司的保险计划，分别为100万美元，其中88.4百万美元和$92.5截至2020年12月31日和2019年12月31日，100万分别被归类为长期负债。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司累计应计美元18.0百万美元和$22.7根据这些保险计划，估计应从保险公司收到的金额分别为100万美元。
该公司已根据工人补偿计划获得了自我保险的留任风险，并有限制的现金存款#美元。21.9百万美元和$24.0分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。确保项目安全的信用证总额为$61.3百万美元和$55.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。此外，该公司还有#美元的存款。7.7百万美元和$12.3截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为100万美元，以资助根据高免赔额抵押保险单支付的索赔。
自2020年12月31日起，该公司开始使用其全资专属自保保险公司为其一般和专业责任保险计划下的某些部分风险保留提供保险。
14. 基于股票的薪酬
下表列出了公司限制性股票奖励和限制性股票单位的相关信息：
| | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股价值和单位除外) | 限售股数量和股票奖励 | | 加权
平均值
授予日期公允价值 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 2018年1月1日未偿还 | 4,770 | | | 17.13 | |
| 授与 | 3,880 | | | 9.39 | |
| 既得 | (1,579) | | | 19.12 | |
| 取消/没收 | (1,315) | | | 13.19 | |
| 2018年12月31日未偿还 | 5,756 | | | 11.78 | |
| 授与 | 4,381 | | | 7.81 | |
| 既得 | (1,571) | | | 13.71 | |
| 取消/没收 | (1,314) | | | 11.18 | |
| 未偿还日期为2019年12月31日 | 7,252 | | | 9.08 | |
| 授与 | 4,603 | | | 6.92 | |
| 既得 | (2,073) | | | 10.19 | |
| 取消/没收 | (1,277) | | | 8.83 | |
| 未偿还日期为2020年12月31日 | 8,505 | | | 7.68 | |
截至2020年12月31日，38.0与未支付的、未归属的基于股份的薪酬奖励有关的未确认薪酬成本总额的100万美元。这一成本预计将在加权平均期间确认。2.4年限，并以授予日期公允价值为基础。
2020年，根据公司2014年综合激励计划授予的限制性股票单位和股票奖励如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位为千，每股和单位金额除外) | 限制性股票单位和股票奖励奖励 | | 加权平均授予日期公允价值 | | 总授予日期公允价值 |
| 截至2020年3月31日的三个月 | 4,438 | | | $ | 7.06 | | | $ | 31,341 | |
| 截至2020年6月30日的三个月 | 78 | | | $ | 3.91 | | | $ | 303 | |
| 截至2020年9月30日的三个月 | 52 | | | $ | 2.78 | | | $ | 144 | |
| 截至2020年12月31日的三个月 | 35 | | | $ | 2.91 | | | $ | 102 | |
公司为所有符合条件的员工制定了员工股票购买计划。根据该计划，符合条件的公司员工可以通过累计工资扣除，按季度以折扣价购买公司普通股股票。每名参与计划的雇员可选择最多扣减15每季度支付其基本工资的%，且不超过200每季度可由一名参与的员工购买股票。在符合计划中规定的某些限制的情况下，在每个日历季度的最后一个交易日，从每个参与者在本季度的薪酬中扣除的金额将用于以等于以下收购价的收购价购买公司普通股的全部股份90当日纽约证券交易所收盘价的1%。本公司保留1,800,000根据该计划发行的普通股。
15. 每股收益
基本每股收益(EPS)的计算方法是净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益包括基本每股收益的组成部分，也适用于稀释普通股等价物。根据库存股方法，稀释每股收益反映了如果行使可转换为普通股的证券或其他工具或可能导致普通股发行，可能发生的稀释。潜在稀释普通股等价物包括未授予的限制性股票、限制性股票。
下表汇总了合并财务报表中列报的基本每股收益(亏损)和摊薄后每股收益(亏损)金额的计算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位为千，每股金额除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 普通股股东应占收入： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 82,019 | | | $ | (267,931) | | | $ | (528,258) | |
| | | | | |
| 加权平均流通股-基本 | 183,498 | | | 185,907 | | | 187,468 | |
| 稀释证券的效力-未归属的限制性股票、限制性股票单位和认股权证 | 888 | | | — | | | — | |
| 加权平均流通股-稀释 | 184,386 | | | 185,907 | | | 187,468 | |
| | | | | |
| 每股普通股基本收益(亏损)： | | | | | |
| 普通股股东每股净收益(亏损) | $ | 0.45 | | | $ | (1.44) | | | $ | (2.82) | |
| | | | | |
| 每股普通股摊薄收益(亏损)： | | | | | |
| 普通股股东每股净收益(亏损) | $ | 0.44 | | | $ | (1.44) | | | $ | (2.82) | |
就计算摊薄每股收益而言，加权平均流通股不包括根据库存股方法反摊薄的潜在摊薄证券，而基于业绩的股权奖励是根据截至报告期末的适用业绩指标的实现情况计入的。以下可能稀释的证券不包括在稀释每股收益的计算中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | |
| (单位：百万) | 2020 | | 2019(1) | | 2018(1) | |
| 不以业绩为基础的限制性股票和限制性股票单位 | 6.8 | | 6.4 | | 5.6 | |
| 基于业绩的限制性股票和限制性股票单位 | 1.6 | | 1.1 | | 0.8 | |
认股权证(2) | — | | | — | | | 0.5 | |
(1)由于期内报告的净亏损，所有未归属的限制性股票、限制性股票单位、可转换债务工具以及根据认股权证可发行的潜在股份在期内均为反摊薄，因此未计入稀释加权平均已发行股份的计算中。
(2)行使认股权证以收购本公司于2018年12月31日发行的普通股的期权于2019年到期，未行使。
截至2018年12月31日止年度，计算稀释加权平均已发行股份时，不包括转换本金金额$#的影响。316.3百万本公司的2.752018年6月15日到期时以现金偿还的可转换优先票据的百分比。
16. 股票回购计划
2016年11月1日，公司宣布董事会已经批准了一项股票回购计划，授权公司购买至多$100.0公司普通股总额为100万美元。股票回购计划旨在根据适用的内幕交易和其他证券法律法规，通过不时使用各种方法进行购买来实施，这些方法可能包括公开市场购买、私下谈判交易或大宗交易，或者这些方法的任意组合。
任何购买的规模、范围和时间将基于业务、市场和其他条件和因素，包括价格、法规和合同要求或同意以及资金可用性。回购计划并不要求公司购买任何特定数量的普通股，该计划可随时由公司自行决定暂停、修改或终止，而无需事先通知。根据该计划回购的股票将作为库存股持有。为防患于未然，因应新冠肺炎疫情，本公司于2020年3月根据股份回购计划暂停购股。
根据股票回购计划进行的回购如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (以千计，每股除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 回购股份总数 | 3,063 | | | 3,005 | | | 1,281 | |
| 每股平均支付价格 | $ | 5.92 | | | $ | 6.56 | | | $ | 6.64 | |
| 采购总价 | $ | 18,123 | | | $ | 19,710 | | | $ | 8,500 | |
截至2020年12月31日，大约44.0根据股票回购计划，仍有100万可用。
17. 退休计划
该公司为所有符合最低雇佣标准的员工维持401(K)退休储蓄计划。该计划规定，参与者可以根据国内收入法(Internal Revenue Code)的某些最高金额推迟合格的补偿。本公司提供等额捐款，金额相当于25.0雇员对该计划的供款的百分比，供款上限为4.0赔偿的%。额外的匹配贡献为12.5%，但须受相同的赔偿限额限制，可由公司根据公司的表现酌情决定。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，公司用于此类计划的费用为$6.2百万，$8.0百万美元，以及$8.3分别为百万美元。
18. 所得税
所得税优惠(拨备)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 联邦政府： | | | | | |
| 当前 | $ | 55 | | | $ | 64 | | | $ | (113) | |
| 延期 | 5,840 | | | 2,654 | | | 52,367 | |
| 联邦政府总额 | 5,895 | | | 2,718 | | | 52,254 | |
| 国家： | | | | | |
| 当前 | (11,247) | | | (449) | | | (2,798) | |
| 延期(包括在上述联邦政府中) | — | | | — | | | — | |
| 总状态 | (11,247) | | | (449) | | | (2,798) | |
| 总计 | $ | (5,352) | | | $ | 2,269 | | | $ | 49,456 | |
所得税福利(规定)与按美国联邦法定税率计算的金额的对账21%表示如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 按美国法定税率计算的税收优惠(规定) | $ | (18,348) | | | $ | 56,742 | | | $ | 121,320 | |
| 州税，扣除联邦所得税后的净额 | (11,909) | | | 10,423 | | | 21,576 | |
| | | | | |
| 估值免税额 | 27,913 | | | (60,376) | | | 5,713 | |
| 商誉减值 | — | | | — | | | (88,265) | |
| 减税和就业法案的影响 | — | | | — | | | (6,042) | |
| 股票薪酬 | (2,118) | | | (2,639) | | | (4,717) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 餐饮和娱乐 | (169) | | | (416) | | | (493) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 税收抵免 | — | | | (106) | | | 688 | |
| 其他 | (721) | | | (1,359) | | | (324) | |
| 总计 | $ | (5,352) | | | $ | 2,269 | | | $ | 49,456 | |
公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 递延所得税资产： | | | |
| 经营租赁义务 | $ | 322,122 | | | $ | 406,172 | |
| 融资租赁义务 | 90,011 | | | 156,913 | |
| 营业亏损结转 | 237,728 | | | 330,983 | |
| 应计费用 | 96,410 | | | 54,154 | |
| 无形资产 | 60,069 | | | 11,160 | |
| 税收抵免 | 50,356 | | | 50,356 | |
| 对未合并企业的投资 | 5,105 | | | — | |
| 资本损失结转 | 2,263 | | | 40,723 | |
| 其他 | 8,561 | | | 8,098 | |
| 递延所得税总资产总额 | 872,625 | | | 1,058,559 | |
| 估值免税额 | (380,990) | | | (408,903) | |
| 递延所得税净资产 | 491,635 | | | 649,656 | |
| 递延所得税负债： | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | (277,489) | | | (328,100) | |
| 财产、厂房和设备 | (223,703) | | | (303,853) | |
| 对未合并企业的投资 | — | | | (33,100) | |
| | | |
| 递延所得税总负债总额 | (501,192) | | | (665,053) | |
| 递延税金净资产(负债) | $ | (9,557) | | | $ | (15,397) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司在2017年及之前产生的联邦净营业亏损结转约为$812.0300万美元和300万美元1.215亿美元，分别用于抵消2021年至2037年的未来应税收入。此外，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司2017年后产生的联邦净营业亏损结转为$181.1百万美元和$174.9它们的寿命是无限期的，但使用量限制在任何给定年度应纳税所得额的80%。截至2020年12月31日，该公司有国家资本亏损结转，可用于抵消2023年之前的未来资本收益。本公司在考虑本公司对截至2020年12月31日及2019年12月31日的现有时间差异的估计未来逆转后，决定需要估值津贴。由于存在累计历史营业亏损，本公司在确定时不考虑对未来应纳税所得额的估计。截至2020年12月31日止年度，本公司录得约$27.9百万元，以反映所需的估值免税额$381.0截至2020年12月31日，100万。
本公司估值免税额的变动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 在考虑采用ASC 842之前增加(减少) | $ | (27,913) | | | $ | 60,376 | |
| 由于采用ASC 842而增加 | — | | | 13,790 | |
| 年内其他减幅 | — | | | (1,680) | |
| 估价免税额合计增加(减少) | $ | (27,913) | | | $ | 72,486 | |
| | | |
| | | |
| | | |
该公司已记录的估值免税额为#美元。328.4百万美元和$318.4截至2020年12月31日和2019年12月31日，其联邦和州净营业亏损分别为100万英镑。该公司已就其国家资本亏损结转#美元计入估值津贴。2.3截至2020年12月31日，这一数字为100万。该公司已为其联邦和州资本损失结转记录了一笔估值津贴，金额为#美元。40.7截至2019年12月31日，为100万。该公司在2020年出售其在中国中车合资公司的所有权权益时，将所有结转的资本亏损用于联邦税收目的，并使用了部分净营业亏损。该公司计入的估值津贴减少了#美元。117.6截至2020年12月31日的一年中，HealthPeak交易的结果是3.5亿美元。该公司还记录了联邦和州信贷的估值津贴#美元。50.3截至2020年12月31日和2019年12月31日，均为100万。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的税收总额影响了未确认的税收优惠美元。18.4百万美元和$18.3其中，如果确认，将导致所得税优惠记录在综合经营报表中。与这些税种相关的利息和罚金在公司的综合财务报表中归类为税费。保留的利息和罚金总额为$0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，均为100万。截至2020年12月31日，公司2016-2019年的纳税申报单有待税务机关未来审核。此外，前几年的净营业亏损可能会在审查中进行调整。该公司预计，2020年及之前几年的未确认税收优惠在2021年不会发生重大变化。
未确认的税收优惠对账如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 期初余额 | $ | 18,326 | | | $ | 18,507 | |
| 与本年度相关的税务职位增加 | — | | | — | |
| 增加(减少)与前几年有关的税务职位 | 59 | | | (181) | |
| 期末余额 | $ | 18,385 | | | $ | 18,326 | |
19. 现金流量信息的补充披露
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 截至12月31日止年度， |
| 补充披露现金流量信息： | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 支付的利息 | $ | 204,696 | | | $ | 244,469 | | | $ | 260,706 | |
| 已缴纳所得税，扣除退款后的净额 | $ | 8,878 | | | $ | 1,534 | | | $ | 2,058 | |
| | | | | |
| 资本支出，扣除相关应付款后的净额： | | | | | |
| 资本支出--非发展项目，净额 | $ | 139,592 | | | $ | 235,797 | | | $ | 182,249 | |
| 资本支出--发展，净额 | 13,667 | | | 24,595 | | | 24,687 | |
| 资本支出--非发展--可报销 | 27,846 | | | 34,809 | | | 12,165 | |
| 资本支出--发展--可报销 | — | | | — | | | 1,709 | |
| 应付贸易账款 | 4,766 | | | 8,891 | | | 4,663 | |
| 已支付现金净额 | $ | 185,871 | | | $ | 304,092 | | | $ | 225,473 | |
| | | | | |
| 从HealthPeak收购社区： | | | | | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | $ | 286,734 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 经营性租赁使用权资产 | (63,285) | | | — | | | — | |
| 融资租赁义务 | 129,196 | | | — | | | — | |
| 经营租赁义务 | 74,335 | | | — | | | — | |
| 债务修改和清偿损失(收益)，净额 | (19,731) | | | — | | | — | |
| 已支付现金净额 | $ | 407,249 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 与Ventas签订的主协议： | | | | | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | $ | (66,444) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 经营性租赁使用权资产 | (153,213) | | | — | | | — | |
| 其他资产，净额 | (42,354) | | | — | | | — | |
| 长期债务 | 34,053 | | | — | | | — | |
| 融资租赁义务 | 7,077 | | | — | | | — | |
| 经营租赁义务 | 362,944 | | | — | | | — | |
| 额外实收资本 | (22,883) | | | — | | | — | |
| 已支付现金净额 | $ | 119,180 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收购其他资产，扣除相关应付款项和收到的现金： | | | | | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | $ | 684 | | | $ | 44 | | | $ | 237,563 | |
| 其他无形资产，净额 | — | | | 453 | | | (4,345) | |
| 融资租赁义务 | 64,260 | | | — | | | 36,120 | |
| | | | | |
| 其他负债 | — | | | — | | | 2,433 | |
| 已支付现金净额 | $ | 64,944 | | | $ | 497 | | | $ | 271,771 | |
| 出售中国中车合资企业所得款项，净额： | | | | | |
| 对未合并企业的投资 | $ | (14,848) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 长期债务的当期部分 | 34,706 | | | — | | | — | |
| 其他负债 | 60,748 | | | — | | | — | |
| 出售资产损失(收益)净额 | (369,831) | | | — | | | — | |
| 收到的现金净额 | $ | (289,225) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 出售其他资产所得收益，净额： | | | | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | $ | (1,318) | | | $ | (4,422) | | | $ | (4,950) | |
| 持有待售资产 | (34,348) | | | (79,054) | | | (197,111) | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | (938) | | | (379) | | | (93,098) | |
| 对未合并企业的投资 | — | | | (156) | | | (58,179) | |
| | | | | |
| 融资租赁义务 | — | | | — | | | 93,514 | |
| 可退还的费用和递延收入 | — | | | — | | | 8,632 | |
| 其他负债 | (786) | | | (1,479) | | | 1,139 | |
| 出售资产损失(收益)净额 | (4,701) | | | (7,245) | | | (249,754) | |
| 收到的现金净额 | $ | (42,091) | | | $ | (92,735) | | | $ | (499,807) | |
| 租赁终止和修改，净额： | | | | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,804) | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | — | | | — | | | (87,464) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融资租赁义务 | — | | | — | | | 58,099 | |
| 递延负债 | — | | | — | | | 70,835 | |
| 出售资产损失(收益)净额 | — | | | — | | | (5,761) | |
| 设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | — | | | — | | | 34,283 | |
已支付现金净额(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 67,188 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非现金经营、投融资活动补充日程表： |
| 购买库存股： | | | | | |
| 库存股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,244 | |
| 应付帐款 | — | | | — | | | (4,244) | |
| 网 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 指定为持有以待出售的资产： | | | | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (517) | |
| 持有待售资产 | 7,935 | | | 28,608 | | | 198,445 | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | (7,935) | | | (28,608) | | | (197,928) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 网 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| HealthPeak主租赁修改： | | | | | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | $ | (57,462) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 经营性租赁使用权资产 | 88,044 | | | — | | | — | |
| 融资租赁义务 | 70,874 | | | — | | | — | |
| 经营租赁义务 | (101,456) | | | — | | | — | |
| 网 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他非现金租赁交易，净额： | | | | | |
| 预付费用和其他资产，净额 | $ | — | | | $ | (636) | | | $ | (248) | |
| 不动产、厂房和设备以及租赁无形资产，净值 | 10,707 | | | (1,963) | | | (132,733) | |
| | | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | (7,941) | | | 18,148 | | | — | |
| 经营租赁义务 | 15,126 | | | (18,206) | | | — | |
| 融资租赁义务 | (15,483) | | | — | | | 165,918 | |
| 递延负债 | — | | | — | | | (122,304) | |
| 其他负债 | (77) | | | (731) | | | (620) | |
| 出售资产损失(收益)净额 | — | | | — | | | (37,731) | |
| 设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | (2,332) | | | 3,388 | | | 127,718 | |
| 网 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(1)根据终止租约的租赁分类，为终止社区租约支付的现金净额在合并现金流量表中列报。支付的现金净额为$54.6终止经营租约的百万美元在经营活动提供的现金净额和支付的现金净额#美元内列报。12.5终止融资租赁的现金净额在截至2018年12月31日止年度的融资活动所用现金净额内列报。
于2019年，本公司及其风险伙伴贡献现金总额达$13.3百万美元收购一家合并后的企业，该企业拥有二截至2020年12月31日的老年住房社区。该公司获得了一美元6.6从其合资伙伴那里应收本票100万张，由50本公司以非现金交换方式持有合资企业股权的百分比，用于资助$13.3总计百万现金捐款。在合并后的合资企业于2019年完成对一个老年住房社区的出售时，合并后的合资企业分配了$6.3百万美元给合作伙伴，公司将获得$3.1以非现金交换的方式偿还本票100万美元。
由于采用新会计准则，公司截至2019年1月1日的综合资产负债表的非现金调整时间表见附注2。
限制性现金主要包括用于房地产税、财产保险和资本支出的托管存款，某些贷款人根据抵押债务协议要求的偿债准备金账户，以及作为工人补偿计划和财产保险计划下自我保险留存风险担保的存款。限制性现金的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 目前： | | | |
| 房地产税和财产保险代管 | $ | 17,465 | | | $ | 16,299 | |
| 替代准备金代管 | 9,465 | | | 9,071 | |
| 居民存款 | 253 | | | 475 | |
| 其他 | 876 | | | 1,011 | |
| 小计 | 28,059 | | | 26,856 | |
| 长期： | | | |
| 保险存款 | 21,903 | | | 23,692 | |
| 偿债准备金 | 17,784 | | | 281 | |
| CCRCS托管 | 15,329 | | | 10,641 | |
| 信用证抵押品 | 1,653 | | | — | |
| | | |
| 小计 | 56,669 | | | 34,614 | |
| 总计 | $ | 84,728 | | | $ | 61,470 | |
下表提供了合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金的对账，这些现金合计为合并现金流量表中显示的相同金额的总和。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 现金、现金等价物和限制性现金的对账： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 380,420 | | | $ | 240,227 | |
| 受限现金 | 28,059 | | | 26,856 | |
| 长期限制性现金 | 56,669 | | | 34,614 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 465,148 | | | $ | 301,697 | |
20. 段信息
本公司拥有五可报告的部分：独立生活；辅助生活和记忆护理；CCRC；医疗保健服务；以及管理服务。营运分部被定义为从事业务活动的企业组成部分，可从中赚取收入并产生开支；可获得单独的财务信息；其经营结果由首席运营决策者定期审查，以评估个别分部的业绩并就分配给该分部的资源作出决定。
独立生活。该公司的独立生活部门包括自有或租赁社区，这些社区主要是为中高收入老年人设计的，他们希望生活在有家的感觉的住宅环境中，而不需要努力拥有。本公司的大多数独立生活社区由单一社区中的独立和辅助生活单元组成，这使得居民可以通过为他们提供广泛的老年独立和辅助生活服务来适应他们不断变化的需求，从而实现就地养老。
辅助生活和记忆护理。*公司的辅助生活和记忆护理部门包括拥有或租赁的社区，这些社区为中等敏锐度和虚弱的老年居民提供住房和24小时ADL帮助。该公司的辅助生活和记忆护理社区既包括独立的多层社区，也包括较小的独立的单层社区。该公司还在专门为阿尔茨海默病和其他痴呆症患者设计的独立式记忆护理社区提供记忆护理服务。
CCRC。*公司的CCRC部门包括大型自有或租赁社区，这些社区提供各种生活安排和服务，以适应广泛的身体能力和医疗保健需求。公司的大部分员工
CCRC在一个校园或邻近地区提供独立生活、辅助生活、记忆护理和熟练护理。
医疗保健服务。该公司的健康护理服务部门包括为许多社区的居民和居住在社区以外的老年人提供的家庭健康、临终关怀和门诊治疗服务。医疗保健服务部门不包括公司技术护理部门提供的熟练护理和住院保健服务，这些服务包括在公司的CCRCS部门。
管理服务。*公司的管理服务部门包括公司根据管理协议运营的社区。在某些情况下，社区的控股权由第三方持有，而在另一些情况下，社区在风险投资结构中拥有，公司拥有所有权权益。根据这些社区的管理协议，公司收取管理费和报销的费用，这是代表业主偿还的费用。
本公司应报告分部的会计政策与附注2中的重要会计政策摘要中所述的会计政策相同。
下表列出了选定的分部财务数据：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 收入和其他营业收入： | | | | | |
独立生活(1)(2) | $ | 524,421 | | | $ | 544,558 | | | $ | 599,977 | |
辅助生活与记忆护理(1)(2) | 1,753,861 | | | 1,815,938 | | | 1,995,851 | |
CCRC(1)(2) | 340,337 | | | 402,175 | | | 416,408 | |
医疗保健服务(1)(2) | 389,697 | | | 447,260 | | | 436,975 | |
管理事务(3) | 531,879 | | | 847,157 | | | 1,082,215 | |
| 总收入和其他营业收入 | $ | 3,540,195 | | | $ | 4,057,088 | | | $ | 4,531,426 | |
部门营业收入：(4) | | | | | |
| 独立生活 | $ | 182,813 | | | $ | 203,741 | | | $ | 240,609 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 428,601 | | | 518,636 | | | 628,982 | |
| CCRC | 53,180 | | | 72,072 | | | 92,212 | |
| 医疗保健服务 | 1,863 | | | 24,987 | | | 34,080 | |
| 管理事务 | 130,690 | | | 57,108 | | | 71,986 | |
| 部门总营业收入 | 797,147 | | | 876,544 | | | 1,067,869 | |
| 一般和行政费用(包括非现金、基于股票的薪酬费用) | 206,575 | | | 219,289 | | | 259,475 | |
| 设施运营租赁费用： | | | | | |
| 独立生活 | 60,445 | | | 81,680 | | | 93,496 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 137,900 | | | 157,823 | | | 178,716 | |
| CCRC | 20,406 | | | 24,248 | | | 24,856 | |
| | | | | |
| 公司和管理服务 | 5,282 | | | 5,915 | | | 6,226 | |
| 折旧和摊销： | | | | | |
| 独立生活 | 70,803 | | | 81,745 | | | 91,899 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 224,790 | | | 222,574 | | | 261,365 | |
| CCRC | 38,426 | | | 44,163 | | | 53,551 | |
| 医疗保健服务 | 749 | | | 2,247 | | | 3,201 | |
| 公司和管理服务 | 24,458 | | | 28,704 | | | 37,439 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 资产减值： | | | | | |
| 独立生活 | 31,317 | | | 1,812 | | | 2,013 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 61,640 | | | 32,229 | | | 436,892 | |
| CCRC | 12,413 | | | 4,983 | | | 6,669 | |
| 医疗保健服务 | — | | | 7,578 | | | 9,055 | |
| 公司和管理服务 | 1,938 | | | 2,664 | | | 35,264 | |
| 设施租赁终止和修改损失(收益)净额 | (2,303) | | | 3,388 | | | 162,001 | |
| 营业收入(亏损) | $ | (97,692) | | | $ | (44,498) | | | $ | (594,249) | |
| | | | | |
| 利息支出总额： | | | | | |
| 独立生活 | $ | 44,682 | | | $ | 46,713 | | | $ | 58,783 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 134,015 | | | 166,097 | | | 174,459 | |
| CCRC | 19,928 | | | 27,426 | | | 26,746 | |
| | | | | |
| 公司和管理服务 | 10,154 | | | 8,105 | | | 20,281 | |
| $ | 208,779 | | | $ | 248,341 | | | $ | 280,269 | |
| | | | | |
| 房地产、厂房和设备以及租赁无形资产的资本支出总额： | | | | | |
| 独立生活 | $ | 47,889 | | | $ | 78,831 | | | $ | 51,510 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 90,354 | | | 157,845 | | | 125,750 | |
| CCRC | 18,709 | | | 33,535 | | | 26,615 | |
| 医疗保健服务 | 515 | | | 484 | | | 902 | |
| 公司和管理服务 | 23,638 | | | 24,506 | | | 16,033 | |
| $ | 181,105 | | | $ | 295,201 | | | $ | 220,810 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 |
| 总资产： | | | |
| 独立生活 | $ | 1,419,838 | | | $ | 1,441,652 | |
| 辅助生活与记忆护理 | 3,787,611 | | | 4,157,610 | |
| CCRC | 738,121 | | | 742,809 | |
| 医疗保健服务 | 233,178 | | | 256,715 | |
| 公司和管理服务 | 723,010 | | | 595,647 | |
| 总资产 | $ | 6,901,758 | | | $ | 7,194,433 | |
(1)所有收入都来自美国的外部第三方。
(2)独立生活、辅助生活和记忆护理、CCRC和医疗保健服务部门包括$11.8百万，$62.6百万，$18.5百万美元，以及$22.9截至2020年12月31日止年度，根据附注3所述提供者救济基金和其他政府来源确认的赠款的其他营业收入分别为100万欧元。对适用分部的分配通常反映该分部对数额的接收和接受，或该分部对赠款的比例利用。
(3)管理服务部门的收入包括报销，公司是代表受管理社区发生的费用的主要义务人。
(4)分部营业收入被定义为分部收入减去分部设施运营费用(不包括设施折旧和摊销)和代表受管理社区发生的成本。
21. 后续事件
于2021年2月24日，本公司与HCA Healthcare，Inc.的关联公司订立证券购买协议(“购买协议”)，规定出售80该公司在其医疗保健服务部门的股权的%，收购价格为$40080万美元现金，有待购买协议中规定的某些调整，包括减少截至医疗保险预付款结束时的剩余未偿余额，以及与医疗保健服务部门相关的递延工资税付款，金额为#美元75.2300万美元和300万美元8.2截至2020年12月31日，分别为3.8亿美元。购买协议还包含为购买者的利益而商定的某些赔偿。销售交易预计将于2021年上半年末或下半年初完成，具体取决于收到适用的监管批准以及满足购买协议中规定的其他惯常完成条件。根据购买协议，于交易完成时，本公司将保留20该企业的%股权。不能保证交易是否会结束，或者(如果是的话)实际关闭的时间。
附表II
估值和合格账户
2020年12月31日
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加法 | | | | |
| 描述 | | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他账户的费用 | | 扣减 | | 期末余额 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 递延税额评估免税额： | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 | | $ | 336,087 | | | $ | 330 | | (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 336,417 | |
| 截至2019年12月31日的年度 | | $ | 336,417 | | | $ | 60,376 | | (2) | $ | 13,790 | | (3) | $ | (1,680) | | | $ | 408,903 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | $ | 408,903 | | | $ | (27,913) | | (4) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 380,990 | |
(1)减税和就业法案的额外估值免税额为$6,042联邦信用额度为$207减少联邦和州净营业亏损的估值免税额和联邦信贷#美元，部分抵消了这一减少额5,919.
(2)联邦和州净营业亏损的额外估值津贴。
(3)采用ASC 842后计入累计亏损的额外估值免税额。
(4)降低联邦和州净营业亏损的估值津贴。
第九项：报告会计和财务信息披露方面的变更和与会计人员的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
对披露控制和程序的评价
该公司维持披露控制和程序(根据修订后的1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定)。我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官各自得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层对财务报告内部控制的评价
我们的管理层负责建立和维护交易法第13a-15(F)条规定的对财务报告的充分内部控制。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会发布的《内部控制框架-综合框架(2013框架)》对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
根据公司的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。管理层与我们的审计委员会一起审查了他们的评估结果。我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young LLP)审计，该会计师事务所审计了本Form 10-K年度报告中包含的我们的综合财务报表，该报告载于本Form 10-K年度报告第8项中，并通过引用并入本文。
财务报告的内部控制
在截至2020年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在外汇法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B：报告和其他信息
2021年2月22日，公司董事会薪酬委员会(以下简称“委员会”)批准对公司总裁兼首席执行官露辛达·M·拜尔(Lucinda M.Baier)进行绩效现金奖励(以下简称“奖励”)。该奖项是在公司修订和重新制定的2014年综合激励计划(“计划”)之外颁发的。该奖励的目标金额为276.5万美元，占她2021年目标长期激励薪酬的一半，其余一半是按照该计划与上一年一致的基于时间的限制性股票单位的形式授予的。以时间为基础的限制性股票单位和以业绩为基础的现金奖励给拜尔的组合，与2021年授予其他高管的组合类似。这类基于业绩的奖励以现金计价，以保存该计划下的可用股票。拜尔女士目标奖的75%有资格在2024年2月27日授予，25%有资格在2025年2月27日授予，每种情况下都需要继续受雇并实现委员会设定的业绩目标。有资格在2024年2月27日授予的目标奖部分分为三个相等的部分，第一部分取决于2021年的战略目标，第二和第三部分分别取决于2022年和2023年同一社区的同比RevPAR增长。有资格在2025年2月27日授予的目标奖励部分取决于截至2023年12月31日的三年期间的相对总股东回报业绩目标。表现低于绩效目标的门槛水平将导致没收奖励适用部分的目标现金金额, 业绩达到目标水平将导致100%的适用目标现金金额被授予，业绩达到或超过目标水平将导致至多150%的适用目标现金金额的归属，归属百分比将在两个水平之间插入。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
在本文未列明的范围内，本项目所需的信息以引用的方式纳入我们2021年股东年会的最终委托书或本Form 10-K年度报告的修正案中，这些讨论来自于“董事选举”、“公司治理”和“高管”标题下的讨论，该年度报告将于2020年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会(SEC)。在此，本项目所需的信息通过引用纳入我们的2021年股东年会的最终委托书或本Form 10-K年度报告的修正案中。
我们的董事会通过了适用于所有员工、董事和高级管理人员(包括首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监，或履行类似职能的人员)的“商业行为和道德准则”，以及适用于总裁兼首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务主管的“道德守则”，这两项准则均可在我们的网站www.brookdale.com/Investor上查阅。对授予首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监、或执行类似职能的人员或任何高管或董事的此类道德准则条款的任何修订或豁免，都将在我们的网站上公布。
项目11.增加高管薪酬
本项目要求的信息通过引用纳入我们2021年股东年会的最终委托书或本Form 10-K年度报告修正案(将于2020年12月31日后120天内提交给SEC)中“董事薪酬”和“高管薪酬”标题下的讨论。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
在本文未阐述的范围内，本项目所要求的有关某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息通过引用纳入我们2021年股东年会的最终委托书中“股权信息”标题下的讨论，或将在2020年12月31日后120天内提交给证券交易委员会的本10-K表格年度报告的修正案中。
下表提供了截至2020年12月31日与我们的股权薪酬计划有关的某些信息(在该日期发行和/或归属的股票生效后)：
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) |
| 计划类别 | | (a) (1) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划(2) | | $ | 4,574,104 | | | $ | 6.99 | | | $ | 8,188,474 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划(3) | | — | | — | | 35,936 |
| 总计 | | $ | 4,574,104 | | | — | | $ | 8,224,410 | |
(1)上表包括根据既有限制性股票单位可发行的25,297股；根据未归属限制性股票单位可能发行的4,370,880股，包括可能因业绩超出目标而发行的236,496股；以及根据未归属基于业绩的限制性股票奖励可能因业绩超出目标而发行的177,927股。根据SEC的指导，上表不包括截至2020年12月31日根据我们的2014年综合激励计划发行的总计4349,421股未归属限制性股票。我们的2014综合激励计划允许以股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、非限制性股票、业绩奖励和其他基于股票的奖励的形式进行奖励。
(2)根据证券持有人批准的股权补偿计划，剩余可供未来发行的股票数量包括我们2014年综合激励计划下剩余可供未来发行的7,957,894股，不包括(A)栏中报告的股票，以及根据我们的联营股票购买计划剩余可供未来发行的230,580股。
(3)代表我们董事股票购买计划下未来可供发行的剩余股份。根据我们现有的董事会成员薪酬计划，每位非雇员董事都有机会选择获得立即既得股票或限制性股票单位，以代替其季度现金薪酬的最高50%。任何获选择收取的即时归属股份将根据董事购股计划发行。根据董事薪酬计划，所有现金金额每季度支付一次，支付日期分别为4月1日、7月1日、10月1日和1月1日。董事根据董事股票购买计划选择接受的任何直接既得股票将在支付现金的同时发行。将发行的股票数量将以我们普通股在发行日(即4月1日、7月1日、10月1日和1月1日)的收盘价为基础，如果该日期不是交易日，则以前一个交易日的收盘价为基础。零头金额将以现金支付。董事会最初预留了100,000股我们的普通股，以根据董事购股计划发行。
第13项：管理某些关系和相关交易，以及董事独立性
本项目要求的信息通过引用纳入我们2021年股东年会的最终委托书或将于2020年12月31日后120天内提交给证券交易委员会的本Form 10-K年度报告修正案中“某些关系和相关交易”和“董事独立性”标题下的讨论。
项目14.支付主要会计费和服务费
本项目要求的信息通过引用纳入我们2021年股东年会的最终委托书或本Form 10-K年度报告修正案中“批准2021年独立注册会计师事务所任命”标题下的讨论内容，该报告将于2020年12月31日起120天内提交给证券交易委员会。
第四部分
项目15.展览、展览、展品、财务报表明细表
以下文件作为本报告的一部分归档：
1)我们经审计的合并财务报表
独立注册会计师事务所报告
独立注册会计师事务所报告
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合营业报表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的综合权益报表
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并现金流量表
合并财务报表附注
附表II-估值及合资格账目
2)展览展品：
| | | | | | | | |
证物编号： | | 描述 |
| 2.1 | | 本公司与其某些子公司和HCA Healthcare，Inc.的某些子公司之间于2021年2月24日签署的证券购买协议(通过引用本公司于2021年2月24日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-32641)的附件2.1并入)).† |
| 3.1 | | 修订后的公司注册证书(参照公司于2019年11月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32641)附件3.1并入)。 |
| 3.2 | | 本公司于2019年10月29日修订及重订之公司章程(于2019年10月29日提交之本公司现行8-K报表(第001-32641号文件)附件3.3并入本公司)。 |
| 4.1 | | 普通股股票证书表格(参照本公司于2005年11月7日提交的S-1表格注册说明书附件4.1(第3号修正案)(第333-127372号文件))。 |
| 4.2 | | 公司普通股说明(参考公司于2020年2月19日提交的10-K表格年度报告附件4.2(文件编号001-32641)). |
10.1.1 | | 本公司与文塔斯公司之间于2020年7月26日签署的信函协议(引用本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件号：001-32641)附件10.1)。†† |
10.1.2 | | ††修订并重新签署了截至2020年7月26日的总租赁和担保协议，该协议由公司的某些子公司作为承租人，文塔斯的某些子公司作为业主(通过参考公司于2020年8月10日提交的10-Q季度报告(文件编号001-32641)的附件10.2并入)。
|
10.1.3 | | 由作为担保人的本公司、作为承租人的本公司的某些子公司以及Ventas及其某些子公司(通过引用本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告附件10.3(文件号：001-32641)合并而成)修订和重新设定的截至2020年7月26日的担保。††
|
10.1.4 | | 本公司与文塔斯之间于2020年7月26日发出的认股权证(参照本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告附件10.4(档案号001-32641)合并). |
10.1.5 | | 本公司与文塔斯之间于2020年7月26日签订的注册权协议(参照本公司于2020年8月10日提交的10-Q表格季度报告(文件编号001-32641)附件10.5并入)。 |
| | | | | | | | |
| 10.2 | | 截至2017年8月31日的总信贷安排协议(高级住房)，由仲量联行多家族有限责任公司与其中被点名为借款人的本公司子公司签订(通过参考本公司于2017年11月7日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32641)的附件10.3并入)。 |
| 10.3 | | 公司与露辛达·M·拜尔之间于2018年3月1日签订的雇佣协议(通过参考公司于2018年4月24日提交的Form 10-K/A年度报告修正案第1号附件10.49(文件第001-32641号)合并)。* |
10.4.1 | | 修订并重新修订Brookdale High Living Inc.2014年综合激励计划(通过引用附件10.1并入公司于2019年10月29日提交的当前8-K表格报告(第001-32641号文件)中)(“综合激励计划”)。* |
10.4.2 | | 2020年2月12日生效的综合激励计划第1号修正案(参照公司于2020年2月19日提交的Form 10-K年报(文件编号001-32641)附件10.6.2并入)。* |
| 10.5 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(执行委员会成员2017年时间归属表格)(通过引用附件10.1并入公司于2017年5月10日提交的Form 10-Q季度报告(第001-32641号文件))。* |
| 10.6 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(2017年执行副总裁时间归属表格)(通过引用附件10.2并入公司于2017年5月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件第001-32641号))。* |
| 10.7 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(2017年执行委员会成员业绩归属表格)(通过引用附件10.3并入公司于2017年5月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件第001-32641号))。* |
| 10.8 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(2017年执行副总裁业绩授予表格)(通过引用附件10.4并入公司于2017年5月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件第001-32641号))。* |
| 10.9 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(2018年时间归属表格)(参照本公司于2018年4月24日提交的10-K/A表格年度报告修正案第1号(第001-32641号文件)附件10.47并入)。* |
| 10.10 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(2018年悬崖归属表格)(参照本公司于2018年4月24日提交的10-K/A表格年度报告修正案第1号(第001-32641号文件)附件10.48并入)。* |
| 10.11 | | 本公司与露辛达·M·拜尔(时间归属)于2018年3月5日签署的综合激励计划下的限制性股票协议(通过参考公司于2018年4月24日提交的Form 10-K/A年度报告修正案第1号(第001-32641号文件)附件10.50并入)。* |
| 10.12 | | 公司与露辛达·M·拜尔之间于2018年3月5日签署的综合激励计划下的限制性股票协议(业绩归属)(通过参考公司于2018年4月24日提交的10-K/A表格年度报告修正案第1号(第001-32641号文件)的附件10.51并入)。* |
| 10.13 | | 根据本公司与Steven E.Swain(业绩归属)于2018年9月10日签署的综合激励计划下的限制性股票协议(通过参考2018年11月6日提交的公司10-Q季度报告附件10.3(文件第001-32641号)并入)。* |
| 10.14 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(2019年高级管理人员基于时间的归属表格)(通过参考公司2019年4月29日的10-K/A表格年度报告修正案第1号附件10.37(文件第001-32641号)并入)。* |
| 10.15 | | 综合激励计划下的限制性股份协议表格(2019年高级管理人员绩效归属表格)(引用公司于2019年4月29日发布的10-K/A表格年度报告修正案第1号附件10.38(文件第001-32641号))。* |
| 10.16 | | 综合激励计划下的限制性股票单位协议表格(2020年高级管理人员时间表格)(引用公司于2020年4月29日提交的10-K/A表格年度报告修正案第1号附件10.29(第001-32641号文件))。*
|
| 10.17 | | 综合激励计划下的限制性股票单位协议表(2020年高级管理人员业绩评价表)(参照公司于2020年4月29日提交的10-K/A表格年度报告修正案第1号(第001-32641号文件)附件10.30并入)。* |
| | | | | | | | |
| 10.18 | | 综合激励计划下的外部董事限制性股票单位协议表格(参照本公司于2016年8月9日提交的Form 10-Q季度报告(第001-32641号文件)附件10.1并入)。* |
| 10.19 | | 综合激励计划下的外部董事限制性股份协议表格(参阅本公司于2020年2月19日提交的Form 10-K年报(第001-32641号文件)附件10.23)。* |
10.20.1 | | Brookdale High Living Inc.联营股票购买计划(通过引用附件10.1并入公司于2008年6月11日提交的8-K表格(文件编号001-32641)的当前报告中)(“联营股票购买计划”)。* |
10.20.2 | | 联营公司股票购买计划第一修正案，自2013年12月12日起生效(通过引用附件10.1并入本公司于2013年12月18日提交的8-K表格(文件编号001-32641)的当前报告中)。* |
10.20.3 | | 自2020年2月13日起生效的联营股票购买计划第二修正案(通过引用附件10.24.3并入公司于2020年2月19日提交的Form 10-K年度报告(第001-32641号文件))。* |
10.21.1 | | 修订和重订2018年4月15日的第I级遣散费薪酬政策(参考公司于2018年4月24日提交的Form 10-K年报第1号修正案(第001-32641号文件)附件10.52并入)。* |
10.21.2 | | 修订和重新调整的第I级离职薪酬政策第1号修正案(通过引用附件10.25.2并入本公司于2020年2月19日提交的Form 10-K年报(第001-32641号文件)附件10.25.2)。* |
| 10.22 | | 董事及高级职员弥偿协议表(参阅本公司于2011年2月28日提交的10-K表格年报附件10.16(第001-32641号档案))。* |
| 10.23 | | Brookdale High Living Inc.董事股票购买计划摘要(通过引用本公司于2009年6月30日提交的S-8表格注册声明(文件编号333-160354)的附件99.1并入)。* |
| 21 | | 注册人的子公司。 |
| 23 | | 安永律师事务所同意。 |
| 31.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条颁发首席执行官证书。 |
| 31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 |
| 32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
*签订新的管理合同或补偿计划
根据S-K条例第601项，†的时间表和展品已被省略。公司特此承诺，应美国证券交易委员会的要求，补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本
††表示，根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项的规定，本展品的以下部分已被省略。
项目16.表10-K摘要：表1、表2、表2、表2、表2、表2、表3
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| Brookdale High Living Inc. |
| | |
| 由以下人员提供： | /s/露辛达·M·拜尔 | |
| 姓名： | 露辛达·M·拜尔 | |
| 标题： | 总裁兼首席执行官 | |
| 日期： | 2021年2月25日 | |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
| /s/盖伊·P·桑松 | | 董事会非执行主席 | | 2021年2月25日 |
| 盖伊·P·桑松 | | | | |
| | | | |
| /s/露辛达·M·拜尔 | | 总裁、首席执行官兼董事 | | 2021年2月25日 |
| 露辛达·M·拜尔 | | (首席行政主任) | | |
| | | | | |
| /s/Steven E.Swain | | 执行副总裁兼首席财务官 | | 2021年2月25日 |
| 史蒂文·E·斯温 | | (首席财务官) | | |
| | | | | |
| /s/Dawn L.Kussow | | 高级副总裁兼首席会计官 | | 2021年2月25日 |
| 道恩·L·库索 | | (首席会计官) | | |
| | | | | |
| /s/Jordan R.Asher | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 乔丹·R·阿舍 | | | | |
| | | | |
| /s/马库斯·E·布罗姆利 | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 马库斯·E·布罗姆利 | | | | |
| | | | | |
| /s/Frank M.Bumstead | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 弗兰克·M·巴姆斯特德 | | | | |
| | | | | |
| /s/维多利亚·L·弗里德(Victoria L.Freed) | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 维多利亚·L·弗里德 | | | | |
| | | | |
| /s/丽塔·约翰逊-米尔斯 | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 丽塔·约翰逊-米尔斯 | | | | |
| | | | | |
| /s/丹尼斯·W·沃伦(Denise W.Warren) | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 丹尼斯·W·沃伦 | | | | |
| | | | |
| /s/Lee S.Wielansky | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 李·S·维连斯基 | | | | |
