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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国政府、中国政府、政府部门都有责任。
委员会档案号：001-7784
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/18926/000001892621000017/ctl-20201231_g1.jpg
流明技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
路易斯安那州72-0651161
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(税务局雇主
识别号码)
CenturyLink大道100号，
梦露,路易斯安那州71203
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(318) 388-9000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每节课的标题交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元LUMN 纽约证券交易所
优先股购买权不适用纽约证券交易所
根据该法第12(G)节登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒        不是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。*是。☐        不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告；(2)在过去90天内，注册人一直遵守此类提交要求。是 ☒        不是 ☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交和张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条规定必须提交的每个互动数据文件。是 ☒        不是 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速后的文件管理器☐非加速文件管理器☐规模较小的新闻报道公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐ 

用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层对
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编)第404(B)条对财务报告进行内部控制的有效性。
7262(B))，由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所提供。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是 ☐        不是 ☒
2021年2月23日，1,096,848,568普通股已发行。截至2020年6月30日，非关联公司持有的有表决权股票的总市值为美元。10.9十亿美元。
通过引用并入的文件：
注册人将提供的与2021年股东周年大会相关的委托书部分通过引用并入本报告第III部分。
1

目录
第一部分
 
关于更名的特别说明
4
关于前瞻性陈述的特别说明
4
第一项：业务
6
项目1A。风险因素
21
项目1B。未解决的员工意见
33
第2项：属性
33
项目3.法律诉讼
33
第294项矿山安全信息披露
33
第二部分
 
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
34
第6项：精选财务数据
34
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
34
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
57
第8项：合并财务报表和补充数据
58
合并业务报表
63
合并全面损失表
64
合并资产负债表
65
合并现金流量表
66
股东权益合并报表
67
合并财务报表附注
68
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
129
项目9A。管制和程序
129
项目9B。其他资料
130
第三部分
 
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
131
项目11.高管薪酬
131
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项
132
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
132
项目14.总会计师费用和服务
132
第四部分
 
项目15.展品和财务报表明细表
133
项目16.商业和财务信息摘要
142
签名
143
3

除文意另有所指外，(I)本报告中10-K表格中提及的所有期间的“Lumen Technologies，Inc.”、“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“We”、“Company”和“Our”是指Lumen Technologies，Inc.及其合并子公司；(Ii)本报告中提及的“Level 3”是指我们于2017年11月1日收购的Level 3 Parent LLC及其前身Level 3 Communications，Inc.。

第一部分

关于更名的特别说明

2020年9月14日，我们开始以“Lumen”品牌运营，并于2021年1月22日正式将我们的法定名称从“CenturyLink，Inc.”改为“CenturyLink，Inc.”。致“Lumen Technologies，Inc.”

关于前瞻性陈述的特别说明

本报告和我们根据联邦证券法提交的其他文件包括，我们和我们管理层未来的口头或书面声明或新闻稿可能包括有关我们的业务、财务状况、经营结果或前景的前瞻性声明。这些“前瞻性”陈述由联邦证券法界定，并受联邦证券法的“安全港”保护。这些声明包括，其中包括：

•有关新冠肺炎疫情带来的健康和经济挑战可能如何影响我们的业务、运营、现金流或财务状况的声明；

•对我们预期的未来经营业绩、现金流或财务状况的预测；

•有关我们的交易、投资、产品开发、参与政府计划和其他计划的预期影响的声明，包括与这些计划相关的协同效应或成本；

•有关我们的流动性、盈利能力、利润率、税收状况、税收资产、税率、资产价值、或有负债、增长机会、增长率、收购和剥离机会、业务前景、监管和竞争前景、市场份额、产品能力、投资和支出计划、业务战略、股息和证券回购计划、杠杆、资本分配计划、融资选择和来源以及定价计划的陈述；以及

•对我们的期望、信念、未来计划和战略、预期发展和其他非历史事实的类似陈述，其中许多用诸如“可能”、“将”、“将”、“可能”、“应该”、“计划”、“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“可能”、“寻求”、“希望”等词语来强调，“或关于未来的变体或类似的表述。

这些前瞻性陈述是基于我们对未来发展和事件作出这些陈述之日的判断和假设，其中许多发展和事件是我们无法控制的。这些前瞻性陈述及其所依据的假设(I)不是对未来结果的保证，(Ii)本质上是投机性的，(Iii)会受到许多风险和不确定因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，那么实际事件和结果可能与我们在这些陈述中预期、估计、预测或暗示的情况大不相同。参考我们对可能导致我们的实际结果与我们在这些前瞻性陈述中预期、估计、预测或暗示的结果大不相同的因素的讨论，我们所有的前瞻性陈述都是有保留的。可能影响实际结果的因素包括但不限于：

•新冠肺炎健康和经济中断将继续对我们的业务、运营、现金流和公司计划产生影响的不确定性；

•来自各种竞争性供应商的竞争的影响，包括对我们更成熟的服务的需求减少和价格压力增加；

•新技术、新兴技术或竞争技术的影响，包括那些可能使我们的产品不那么可取或过时的技术；
4


•我们实现关键运营任务的能力，包括简化和整合我们的网络、简化和自动化我们的服务支持系统、加强我们与客户的关系以及实现预期的成本节约；

•我们有能力保护我们的网络，并避免可能的安全漏洞、服务中断、系统故障或影响我们网络或服务可用性和质量的类似事件带来的不利影响；

•正在进行的通信业监管变化的影响，包括与内容责任标准、运营商间赔偿、普遍服务、服务监管、宽带部署、数据保护、隐私和网络中立有关的立法、监管或司法程序的结果；

•我们有能力有效地留住和聘用关键人员，并在不停工的情况下以合理的条件成功谈判集体谈判协议；

•对我们产品和服务的需求可能发生变化，包括对高速数据传输服务的需求增加；

•我们有能力成功地保持现有产品和服务的质量和盈利能力，并在及时和具有成本效益的基础上推出有利可图的新产品；

•我们有能力产生足够的现金流，为我们的财务承诺和目标提供资金，包括我们的资本支出、运营成本、债务偿还、股息、养老金缴费和其他福利支付；

•我们有能力成功和及时地实施我们的运营计划和公司战略，包括我们的去杠杆化战略；

•我们的运营计划、公司战略、股息支付计划或其他资本配置计划的变化，无论是基于新冠肺炎中断、我们现金流的变化、现金需求、财务业绩、财务状况、市场状况或其他方面；

•我们未来可能进行的任何重大收购或资产剥离的影响；

•养老金、健康、离职后或其他福利成本增加的负面影响，包括市场、利率、死亡率、人口结构或法规的变化造成的负面影响；

•影响我们或我们行业的客户投诉、政府调查、安全漏洞或服务中断的潜在负面影响；

•我们以有利条件进入信贷市场的不利变化，无论是由我们的财务状况变化、信用评级降低、市场不稳定还是其他原因造成的；

•我们履行债务义务和契诺条款和条件的能力，包括我们按照这些条款和条件进行现金转移的能力；

•我们有能力与证券持有人、主要业务伙伴、供应商、供应商、房东和金融机构保持良好关系；

•我们满足不断变化的环境、社会和治理期望和基准的能力；

•我们向陷入财务困境的客户收取应收账款的能力，或继续与之开展业务的能力，这些客户包括但不限于那些因新冠肺炎疫情造成的经济混乱而受到不利影响的客户；

•我们使用净营业亏损的能力按预计金额结转；
5


•涉及我们的法律或监管程序中的任何不利发展；

•税收、养老金、医疗保健或其他法律或法规、政府支持计划或一般政府资金水平的变化，包括因未决的提高联邦所得税税率提案而引起的变化；

•会计政策、惯例或假设变化的影响，包括可能需要未来额外减值费用的变化；

•恶劣天气、恐怖主义、流行病、流行病、暴乱、社会动荡或者其他天灾人祸、骚乱的影响；

•如果我们的财务报告内部控制存在弱点或不足，或者未能按预期运行，可能产生的不利影响；

•更一般因素的影响，例如利率、汇率、经营成本、公共政策、金融分析师的观点，或一般市场、劳工、经济或地缘政治条件的变化；以及

•“风险因素”部分或本报告其他部分或我们提交给美国证券交易委员会(SEC)的其他文件中提到的其他风险。

我们目前认为无关紧要、目前不为我们所知或未来出现的其他因素或风险也可能导致我们的实际结果与我们的预期结果大相径庭。鉴于这些不确定因素，我们告诫投资者不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述只说明了截止日期的情况。我们没有义务以任何理由公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或发展、环境变化或其他原因。此外，我们的任何前瞻性陈述中包含的有关我们意图的任何信息都反映了我们截至该前瞻性陈述发表之日的意图，并以现有的法规、技术、行业、竞争、经济和市场条件以及我们截至该日期的假设为基础。我们可以根据这些因素、我们的假设或其他方面的任何变化，随时改变我们的意图、战略或计划(包括我们的股息或其他资本分配计划)，而无需通知。

项目1.业务

与以前定期报告相比的变化

在本报告中，我们遵守了美国证券交易委员会第33-10825号新闻稿“第101、103和105项监管规定的现代化”所要求的披露内容，并提前采用了美国证券交易委员会第33-10890号新闻稿“管理层的讨论和分析、精选财务数据、补充财务信息”中所包含的披露标准的变化。

S-K规则第101、103和105项的现代化

自2020年11月9日起，美国证券交易委员会发布了第33-10825号新闻稿，“S-K第101、103和105项法规的现代化”。采用本新闻稿是为了更新根据S-K法规要求注册人进行的业务、法律程序和风险因素披露的描述。具体地说，这份新闻稿要求注册人提供与其人力资本资源相关的披露，并重组其风险因素披露。此外，此次发布还提高了政府参与的环境诉讼的披露门槛。

在2020年11月9日生效日期之后的任何年度期间都需要进行这些更改。因此，我们在本报告中采纳了这些变化。
6


管理层的讨论和分析、选定的财务数据和补充财务信息

2020年11月，美国证券交易委员会发布了第33-10890号新闻稿，“管理层的讨论和分析、精选财务数据和补充财务信息”，将于2021年8月9日全面生效，允许在2021年2月10日或之后自愿合规。采用本新闻稿是为了更新、简化和增强S-K条例中的某些财务披露要求。具体地说，SEC取消了对选定财务数据的要求，仅在有影响全面收益的追溯变化时才要求季度披露，并修改了管理层讨论和分析(“MD&A”)项下要求提交的事项，其中包括取消合同债务表的要求。

随着我们尽早采用此版本，我们已从本文档中删除了上面讨论的不再需要的项目。关于我们合同义务的信息仍在本报告第二部分项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的叙述中披露。

业务概述和目的

我们是一家以设施为基础的国际技术和通信公司，致力于为我们的企业和住宅客户提供广泛的集成服务和解决方案，以充分参与我们快速发展的数字世界，我们相信数字世界正在经历“第四次工业革命”或简称为“4IR”。我们相信我们是世界上互联程度最高的网络，我们的平台使我们的客户能够快速调整数字节目以满足当前需求、提高效率、加快市场准入并降低成本-使客户能够快速发展其信息、通信和技术(“ICT”)计划，以应对动态变化，而不会影响其核心能力。通过使我们的客户能够快速获取、分析和处理数据，我们正在通过技术推动人类进步，并使我们的客户能够在4IR中茁壮成长。我们的具体产品和服务在下面的标题“细分市场和产品与服务”下详细介绍。

作为最近Lumen品牌重塑的一部分，我们改进了我们的营销方法，以更好地与我们的客户群保持一致。流明是我们公司的名称，是我们服务于企业和批发市场的旗舰品牌。我们还推出了我们的量子光纤品牌，并再次确认了我们扩展的CenturyLink平台名称的重要性。量子光纤是我们的品牌，为小型企业和住宅客户提供基于光纤的服务。我们的CenturyLink品牌涵盖我们面向大众市场的传统铜基服务，管理这些服务以实现最佳的成本和效率。

我们在全球拥有约45万英里的光缆线路，是向国内和全球企业客户提供通信服务的最大供应商之一。我们遍布北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区的陆地和海底光纤长途网络与我们运营的城域光纤网络相连。我们在60多个国家提供服务，大部分收入来自美国。我们相信，我们的安全全球平台在促进全球通信方面发挥着核心作用。

去年，新冠肺炎大流行迫使世界与同事、家人和朋友的沟通方式、孩子们的学习方式以及我们开展业务的方式发生了翻天覆地的变化。从跨国全球企业到小型企业，我们的集成解决方案组合使我们的客户能够加快数字化转型、提高运营绩效和管理风险。

有关适用于我们业务的某些风险的讨论，请参阅本报告第一部分第1A项中的“风险因素”。

7

财务亮点

下表汇总了我们整合操作的结果：
 截至十二月三十一日止的年度，
 
2020(1)(2)
2019(1)(2)
2018(1)(2)(3)
(百万美元)
营业收入$20,712 21,458 22,580 
运营费用19,750 24,184 22,010 
营业收入(亏损)$962 (2,726)570 
净损失$(1,232)(5,269)(1,733)
_______________________________________________________________________________
(1)2020、2019年和2018年，我们的三级整合和改造费用分别为3.75亿美元、2.34亿美元和3.93亿美元。
(2)在2020、2019年和2018年，我们分别记录了26亿美元、65亿美元和27亿美元的非现金、不可抵扣商誉减值费用。欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第8项中的附注2--我们合并财务报表中的商誉、客户关系和其他无形资产。
(3)2017年12月颁布的减税和就业法案导致我们的递延税资产和负债按21%的新联邦公司税率重新计量。重新衡量导致2018年的税费为9200万美元。

我们估计，在2020、2019年和2018年间，我们的综合收入分别约有8.7%、8.5%和8.2%来自提供美国境外的电信、主机托管和托管服务。

下表汇总了我们综合资产负债表中的某些精选财务信息：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百万美元)
总资产$59,394 64,742 
长期债务总额(1)
31,837 34,694 
股东权益总额11,162 13,470 
_______________________________________________________________________________
(1)有关我们长期债务总额的更多信息，请参阅本报告第二部分第8项下的合并财务报表附注6-长期债务和信贷安排。有关我们的总债务的信息，请参阅本报告第二部分项目7中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--未来的合同义务”。

上述财务摘要资料应与本报告第II部分第8项及本报告第II部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”中的综合财务报表及其附注一并阅读，并加以保留。

战略

我们与Level 3的业务组合在一定程度上是由一个愿景推动的，即通过将我们的基础设施转变为在安全平台上提供高带宽和低延迟的自适应光纤网络，为我们的企业和住宅客户提供增强的服务。在过去三年中，我们通过一项深思熟虑的战略努力追求这一愿景，以实现我们的目标。

•2018-整合-专注于高效地将两家公司合并为一家公司；

•2019年-转型-专注于通过加强我们的产品和服务套件来改善客户体验；

8

•2020-运营-以“Lumen”品牌发布为中心，突出公司对未来服务的愿景；

•2021年-平台扩展和创新-构建和增强我们平台的功能，并利用这些增强功能推动盈利增长。

平台扩展和创新

2020年9月，我们推出了“Lumen”品牌，标志着我们更加专注于向我们的客户提供旨在推动他们成功的数字体验。我们相信，4IR将迎来前所未有的机遇，利用数字互动来提高业务成果。新冠肺炎疫情带来的需求突显了我们整个客户群数字化转型的紧迫性，并进一步突显了对可靠、安全的数字服务的需求。我们的新品牌传达了我们支持客户需求的承诺，并反映了一个安全、可靠和快速的光纤平台。

尽管我们的Lumen、Quantum和CenturyLink品牌专注于特定客户和相关服务，但我们的集体Lumen战略仍然受到以下基本目标的推动：

•产品组合进展-满足我们广泛客户对提高工作效率的动态需求

◦为业务市场提供光速服务，以便在全球范围内交付应用程序，以及在何处以及如何使用这些应用程序来实现业务成果

◦为大众市场客户提供他们所需的可靠、安全、高性能的连接和相关服务

◦使所有客户(企业和消费者)都能够访问在4IR中蓬勃发展所需的安全、快速和可靠的连接

•利益相关者的成功和价值创造-了解每个利益相关者对我们整体成功的价值和视角；以及

•成本转型-孜孜不倦地追求我们的去杠杆化和资本配置战略，以提高我们的资本回报率，并回报我们的投资者。

我们计划通过有纪律地专注于这些目标来继续追求我们的长期Lumen愿景，这些目标将在下面进一步讨论。

投资组合进展

我们的产品组合发展计划侧重于继续将我们的全球网络、云、边缘、安全、语音和协作资产和技术集成到先进的一体化交付架构中。边缘计算和软件定义广域网(“SD WAN”)等功能增强对于满足我们客户的需求和推动我们的增长战略至关重要。我们的能力植根于我们广泛的全球光纤基础设施，我们的创新努力围绕着加速我们平台的能力来预测和满足这些需求。我们相信Lumen平台提供了创建引人注目的定制网络服务的灵活性，以提高我们核心网络服务的效率和效用。我们的设计通过简化高性能、安全的全球数字平台上的应用交付，有可能为我们的客户创造价值。

Lumen平台旨在通过以下方式解决数字业务模式的每一层：(I)高性能动态连接，可与一系列在线企业位置、多租户数据中心和公共云入口进行互操作；(Ii)混合云基础设施，集成了跨公共云、网络边缘和客户场所的计算和存储选项，并与使用不同软件的各种数据中心兼容；以及(Iii)服务协调和自动化，支持能够将工作负载部署到各种基础设施场所和网络连接的软件定义的托管服务框架。我们相信，这种平台设计可以帮助客户和我们的Lumen团队通过提高运营效率和推动我们的下一代产品和服务组合来控制成本。
9


利益相关者的成功和价值创造

员工、客户、合作伙伴和供应商

我们相信，实现Lumen的承诺有赖于与我们的股东、员工、客户、销售商、贷款人、合作伙伴和我们的全球社区进行定期、知情的沟通。了解利益相关者的目标和优先顺序，可以做出着眼于建立长期价值的战略决策。

员工与人力资本资源

Lumen竞争激烈的业务需要吸引、发展和留住一支受领导力激励、从事有意义的工作、受增长机会激励、在包容、包容和归属感的文化中茁壮成长的充满动力的团队。了解和预见我们当前和未来员工的优先事项对于实现我们“通过技术促进人类进步”的目标非常重要。截至2020年12月31日，我们在全球拥有约39,000名员工，其中包括美国以外的约7,000名员工。

吸引人才、发展人才、留住人才

我们的招聘、发展和留住目标侧重于吸引技术熟练、敬业的员工，他们为我们的创新、前瞻性和包容性的劳动力提供至关重要的人才和不同的视角。我们的招聘流程积极寻找不同的人才，旨在消除偏见，支持我们聘用具有专业资格、个人潜力和不同观点的候选人的能力。通过鼓励定期专业教育促进职业发展，使我们的员工能够追求他们的职业目标，这对发展和留住我们的员工至关重要。我们通过各种方式投资于所有员工的广泛发展，如技能培养计划、按需学习选项、学费报销、量身定做的指导计划和一套领导力发展课程。为了给所有员工创造更多的发展机会，我们目前正在扩大我们的实习生、导师和领导力发展计划，并将重点放在不同员工的发展上。我们通过跟踪和分析来自各种来源的数据(例如年度人才评估以及我们在发展、多样性和包容性计划中实现招聘/晋升目标的进度)来衡量进度和效率，确定变革机会，并寻求解决方案。

多样性、包容性和归属感

我们相信，理解和尊重他人的观点、经历、背景和信仰提供了一个开阔视野、挑战自满和培养同理心的机会。对于Lumen来说，视角、经验、背景和信仰的多样性为我们的创新、协作和敬业的工作场所提供了动力。在一个组织的所有级别实现更大的种族、种族和性别多样性是一项持续的旅程，今后也将继续如此。我们的多样性和包容性指导委员会由一个由高级管理人员组成的跨职能团队组成，由我们的首席多样性和包容性官领导，定期评估并寻求定义我们的多样性、包容性和归属感战略。我们的目标是在招聘、招聘、晋升、工作分配和薪酬方面实现最高标准的公平和机会均等(包括对我们在美国的无代表员工进行定期的性别和种族/民族薪酬公平研究，并在必要时进行薪酬调整)。面向不同候选人、员工资源团体和管理层主导的倾听圈的包容性招聘和外展计划是Lumen在员工中创造更多多样性和归属感的一些举措之一。

积极的企业文化

我们的员工对Lumen的成功至关重要，我们相信创造一种积极、包容的文化对于吸引和留住敬业的员工至关重要。卢门的公司文化计划包含了各种各样的沟通和培训活动，鼓励我们世界各地的同事之间的合作。我们通过大约每六个月分发一次的参与度调查来衡量该计划的有效性，并确定改进的机会。

10

健康与健康

我们相信，健康、投入和高绩效的员工队伍是我们竞争优势的一部分。我们希望所有员工都能茁壮成长，并定期重新评估如何通过福利和资源最好地支持员工的健康、健康和安全。我们目前的福利和健康计划推动参与度，这对我们的文化、工作满意度、招聘和留住计划产生了积极影响。为了应对新冠肺炎疫情，我们扩大了身体、心理和家庭健康项目和信息传播范围。有关“新冠肺炎”回应的更多信息，请参见本报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

劳动关系

大致23%的美国劳动力由一个工会代表，要么是美国通信工人协会，要么是国际电气工人兄弟会(International Brotherhood Of Electrical Workers)。欧洲四个国家的雇员由工会或代表机构代表。我们认识到我们的主管和经理在营造富有成效和尊重的工作环境方面发挥的关键作用，我们鼓励员工在可能的情况下与他们的主管直接合作，以高效和有效地解决工作场所的问题。我们也尊重员工自愿成立和加入工会和类似协会的权利，不受非法干预。我们努力与代表我们工人的工会、理事会和协会合作。

客户成功

我们的客户范围从个人家庭到全球企业。无论我们的网络支持远程教育还是跨国在家工作环境，所有客户都会受到我们产品和服务的质量和可靠性的影响。了解每位客户访问和使用我们的产品和服务的方式可以告知客户参与的类型，从而最大限度地满足他们的期望。我们的客户成功组织包括专门的团队，专注于建立更深层次的关系，并为我们提供机会不断改善客户的Lumen体验，包括他们与我们的员工和系统的互动。我们相信，强大的体验会带来满意的客户和敬业的员工，并鼓励他们推荐创造性的解决方案。我们有一个专门的团队，负责评估从我们最大的企业客户到我们的住宅客户的最佳客户体验方法，以及频繁、透明和信息丰富的沟通过程。

我们重视客户和员工的建议。我们为客户提供多种与我们沟通的渠道，包括语音、文本、电子邮件、聊天和社交媒体等。我们正在推动一种数字优先的文化，允许我们的客户通过一套全数字的自助工具来配置、订购和快速部署我们的服务。2019年，我们推出了Lumen的首届客户体验(CX)活动，期间我们邀请客户直接与我们合作。

虽然仔细倾听客户的意见是客户体验反馈的最佳来源，但我们相信，在客户体验反馈的基础上叠加员工反馈是持续改进的最有效方式。我们定期邀请一线员工就提高我们能力的机会提供反馈。

合作伙伴和供应商

了解我们的客户如何访问和使用我们的产品和服务是评估哪些合作伙伴和供应商可能对我们的客户的成功做出最大贡献的重要因素。因此，了解任何未来或现有合作伙伴或供应商可能带来的机会也是客户成功的一个要素。Lumen利用我们的关系，并通过与一组全面的战略合作伙伴共同创新，创建专门针对我们客户的业务和IT需求的解决方案。通过我们的开放和可互操作的方法，我们寻求为我们的所有解决方案(无论是我们的解决方案还是第三方的解决方案)提供最佳的执行场所。必要时，Lumen采用市场领先的技术来优化应用程序性能，并简化整个IT堆栈的集成，以确保无缝集成和互操作性。Lumen与众多技术合作伙伴合作，使我们能够定制和全面管理客户控制的可扩展解决方案，以便他们能够最大限度地利用应用程序。通过与我们的技术合作伙伴网络合作，Lumen可以整合不同的合作伙伴和技术，转移客户的IT负担。

11

鉴于我们为更好地服务客户所做的这些努力，我们在很大程度上依赖于广泛的供应商来支持我们的组织和合作伙伴来支持我们的战略。我们与租赁我们传输容量或向我们出售当前运营所需各种服务的其他通信公司以及广泛的软件、硬件和设备供应商合作并依赖这些公司。我们相信，与其他公司的共同创新提供了灵活性，可以迅速发展我们的战略，从而有效地支持我们的客户。

成本转型

我们相信，勤奋地追求我们的去杠杆化战略，负责任的资本配置，以及我们不断承诺将节省的资金再投资于发展我们的Lumen平台，有助于我们创造价值的长期目标。我们在基础设施、扩展光纤和部署内置技术方面的投资是我们未来增长基础的一部分。

我们的网络

我们提供大部分产品和服务的网络由光纤和铜缆、高速传输设备、电子设备、语音交换机、数据交换机和路由器以及各种其他设备组成。我们使用租赁资产运营部分网络，使用授权软件运营相当一部分设备。

截至2020年12月31日，我们的网络(包括自有和租赁)包括：

•全球约450,000英里的光纤工厂；

•大约916,000英里的铜矿厂；

•全球约有310个代管设施和数据中心；

•大约37500英里的海底光缆系统；

•大约有18万幢大楼直接连接到我们的网络，我们称之为“光纤网”大楼；

•在北美、欧洲和拉丁美洲运营我们的网络时使用多个网关和传输设施；以及

•中心办公室和其他设备，使我们能够在37个州作为现有的本地电话公司(“ILEC”)提供电话服务。

正如本报告其他部分指出的那样，我们认为我们的网络是我们最重要的资产之一。我们已经投入大量资源，并计划继续投入大量资源，用于(I)简化和现代化我们的网络和传统系统，(Ii)扩大我们的网络，以满足对增强型或新产品的需求。

虽然我们拥有大部分网络，但我们从其他几家通信公司租赁了相当一部分的核心光纤网络，这些安排需要定期更新或更换，以支持我们目前的网络运营。

与其他大型通讯公司一样，我们经常受到不同程度的网络攻击，在日常业务过程中，我们不时会遇到服务中断的情况。

有关我们的系统、网络资产、网络风险、资本支出要求和对第三方依赖的更多信息，请参阅本报告第一部分第1A项中的“风险因素”。

12

竞争与市场综述

全球各地的组织都在竞相利用新兴技术创造的机遇。对数据密集型和延迟敏感型新兴技术的需求持续增长。帮助企业满足这些需求需要一个集成了基本技术服务的平台，例如混合网络、监控、预防和补救威胁的互联安全服务，以及云边缘上从计算和存储到托管和配置服务的边缘计算服务。

竞争

我们在一个充满活力和高度竞争的市场中竞争，我们预计在这些不断变化的市场条件下，来自各种来源的竞争将继续激烈。除了来自大型国际通信提供商的竞争外，我们还日益面临来自系统集成商、云服务提供商、软件公司、基础设施公司、有线电视公司、设备提供商、经销商和较小利基提供商等的竞争。

我们的竞争能力取决于有效地增强和更好地整合我们现有的产品，及时和具有成本效益地推出新产品，满足不断变化的客户需求，提供高质量的信息安全以建立客户信心和打击网络攻击，将我们的核心技术扩展到新的应用领域，并预见新兴的标准、商业模式、软件交付方法和其他技术变化。根据适用的市场和要求的服务，竞争可能会很激烈，特别是如果市场上的竞争对手拥有更适合客户需求的网络资产、更快的传输速度或更低的价格，或者在某些海外市场，是在市场上提供服务的历史更长的国家或地区现有通信提供商。

对于我们的传统语音服务，无线语音、社交网络和电子消息服务的提供商是重要的竞争对手，因为许多客户越来越依赖这些提供商进行通信，导致我们看到的传统传统语音服务的长期系统性下降。其他潜在的竞争来源包括能够通过各种方式部分或完全绕过我们的本地网络的非载波系统。软件的发展使新的竞争对手能够提供负担得起的网络产品，而这些产品过去需要更昂贵的硬件投资。我们预计，所有这些趋势将继续给我们的网络使用带来下行压力。

此外，1996年的“电信法”规定，ILEC有义务允许竞争对手将其设施与ILEC的网络互连，并采取旨在促进竞争的各种其他步骤，包括有义务(I)真诚地谈判互连协议，(Ii)为ILEC网络的特定部分提供非歧视性的“非捆绑”接入，以及(Iii)允许竞争对手将其工厂实际或虚拟地设在ILEC的财产上。由于这些法规、消费者和技术的发展，我们还面临着来自竞争激烈的本地交换运营商(“CLEC”)的竞争，特别是在人口稠密的地区。CLEC通过(I)转售ILEC的本地服务、(Ii)使用ILEC的非捆绑网元、(Iii)运营自己的设施或(Iv)它们的组合来提供竞争服务。

对更高利润率、传统服务的竞争仍然很激烈。然而，我们的平台扩展和创新战略主要集中在应对这些竞争压力上。随着住宅和企业客户对娱乐、通信和工作效率的高速连接需求日益增加，我们预计未来几年对我们网络的需求将继续增加。为了保持竞争力和成功，我们将继续在网络安全性、可靠性和灵活性以及设计创新方面进行投资，以提供有竞争力的服务，以满足日益增长的客户带宽和速度要求。

有关竞争压力的更多信息载于本报告第一部分项目1A“风险因素--商业风险”标题下。

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市场概况

了解和预测市场趋势推动我们投资开发我们相信会受到客户好评的产品和服务。我们预计，未来几年边缘计算服务需求将大幅增长，服务于多个垂直领域，包括金融、医疗、零售、制造业和其他行业。随着这些使用案例的不断涌现，我们预计安全网络服务将变得越来越重要，因为消费者需要具有必要灵活性的整体解决方案，以帮助加速计算和通信功能与数字内容的融合。我们相信，我们拥有一套世界级的全球光纤资产，使我们能够提供极具竞争力的云连接、低延迟边缘计算和集成网络服务套件。

我们通常向内部IT部门的成员或其他具有深厚技术经验的高级客户推销我们的业务服务。这些人员通常通过与我们或一组快速发展的竞争对手签约，或通过部署内部解决方案来满足其IT需求。我们预计，随着技术的发展，我们的市场竞争将继续加剧，使我们的客户能够从多种来源寻求解决方案。我们根据各种因素竞争向企业客户提供服务，这些因素包括我们网络的全面性和可靠性、我们的数据传输速度、价格、我们可用的城际和地铁线路的延迟、我们集成产品的范围、我们IP网络的覆盖范围和对等能力以及客户服务。

如上所述，技术和竞争因素导致新的产品和服务减少了对我们某些传统网络服务的需求，特别是我们的传统ILEC服务。此外，市场对宽频服务的需求可能会受到先进的无线数据传输技术和其他系统的不利影响，这些系统的平均宽频传输速度普遍快于我们的宽频传输速度。

销售及市场推广

我们的企业销售和营销方法围绕着用先进的技术和网络解决方案解决复杂的客户问题-努力使核心网络服务与数字工具兼容。我们还依靠我们的呼叫中心人员和各种渠道合作伙伴来促进满足客户需求的服务的销售。为了满足不同客户的需求，我们的产品包括独立服务和捆绑服务，旨在提供完整的集成服务。

我们对企业客户的销售和营销方式包括承诺为各种规模的企业、批发和政府客户提供全面的通信和IT解决方案，从小型企业办公室到全球最大的全球企业客户。我们的营销计划包括主要通过直销代表、呼入呼叫中心、电话营销和第三方(包括电信代理商、系统集成商、增值转售商和其他电信公司)营销我们的产品和服务。我们通过数字广告、活动、电视广告、网站促销和公关来支持我们的分销。我们在美国的大多数主要和二级市场以及我们提供服务的60多个国家的许多一级市场都设有当地办事处。

同样，我们对大众市场客户的销售和营销方法强调以客户为导向的销售、营销和服务，并在当地开展业务。我们的方法包括主要通过直销代表、入站呼叫中心、电话营销和第三方(包括零售商、卫星电视提供商、门到门销售代理和数字营销公司)营销我们的产品和服务。

细分市场和产品与服务

2021年2月10日，我们宣布计划在2021年调整我们的报告部门和面向客户的销售渠道，以更好地与旨在更好地支持客户的运营变化保持一致。我们相信，这些变化将为我们如何根据我们的战略提供更大的透明度，包括专注于增长机会和管理日益衰落的传统服务。在2020财年，我们的产品和服务按细分市场进行了报告，如下所述。

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分段

2020年，我们使用五个细分市场报告了我们的财务业绩，如下所述：

•国际和全球客户管理(“IGAM”)部门-为全球约200家企业客户和三个业务区域提供产品和服务：欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区；

•企业细分市场-为国内和全球大型和地区性企业以及公共部门(包括美国联邦政府、州和地方政府以及研究和教育机构)提供产品和服务；

•中小型企业(“SMB”)细分市场-通过我们的渠道合作伙伴直接或间接地为中小企业提供产品和服务；

•批发细分市场-为有线、无线、有线、语音和数据中心领域的众多其他通信提供商提供产品和服务。我们的批发客户从全球大型电信供应商到小型地区性供应商，不一而足；以及

•消费细分市场-为住宅客户提供产品和服务。此外，某些州支持支付、Connect America Fund(“CAF”)联邦支持收入以及租赁和转租的其他收入，包括与2017年失败销售回租相关的2018年租金收入，在我们的消费者部门报告为监管收入。

下表显示了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们按部门划分的营业收入构成：
 截至十二月三十一日止的年度，百分比变化
 2020201920182020 vs 2019年2019 vs 2018
收入百分比：     
国际和全球帐户16 %16 %16 %— %— %
企业29 %26 %25 %3 %1 %
中小企业12 %13 %13 %(1)%— %
批发18 %19 %19 %(1)%— %
消费者25 %26 %27 %(1)%(1)%
营业总收入100 %100 %100 % 

有关我们分部数据的更多信息，包括没有反映在我们分部结果中的某些集中管理的资产和费用的信息，请参阅本报告第二部分第(8)项中的附注16--我们合并财务报表的分部信息和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”—本报告第二部分项目“7”中的“报告部分”。

产品及服务

截至2020年12月31日，我们报告了国际和全球客户管理、企业、中小型企业和批发部门四个类别的产品和服务收入。

IP和数据服务

•VPN数据网络。在我们广泛的光纤网络的基础上，我们根据客户的需求创建了专用网络。这些技术使服务提供商、企业和政府实体能够将多个网络简化为单个经济高效的解决方案，从而简化单个安全网络上的语音、视频和数据传输；

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•以太网。我们提供一系列基于以太网技术的强大网络服务。以太网服务包括点对点和多点设备配置，可促进城域网和更大的企业级广域网之间的数据传输。我们的以太网技术也被无线服务提供商使用，通过连接到他们塔上的光纤电缆进行数据传输；

•互联网协议(IP)。我们的IP服务通过高性能、多样化的网络提供全球互联网接入，连接到60多个国家和地区。我们的网络覆盖全球约45万英里的线路，拥有遍及北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区的广泛的网外接入解决方案；以及

•内容交付。我们的内容交付服务通过我们的内容交付网络(“CDN”)服务和我们的Vyvx广播解决方案，为我们的客户提供满足其流媒体视频和影响深远的数字内容分发需求的能力。

运输和基础设施

•波长。我们通过签约连接站点的可扩展带宽或提供对云计算资源的高速访问，为需要采用以太网技术的端到端传输解决方案的公司提供高带宽光网络；

•暗光纤。我们拥有大量未点亮的光纤，也就是所谓的“暗光纤”。许多大型企业都对使用这种高带宽、高度安全的光纤技术建设网络感兴趣。流明技术公司提供专业服务来设计这些网络，并在某些情况下为客户进行管理；

•专线。我们提供专线服务，这是一种专门用于连接两个或更多组织站点的直接电路或通道。专线服务为站点间频繁传输大量数据(包括无线回程传输)提供了高速、安全的解决方案；

•主机托管和数据中心服务。我们为组织的数据中心需求提供不同的选项。我们的数据中心服务范围从专用托管和云服务到更复杂的托管解决方案，包括灾难恢复、业务连续性、应用程序管理支持和安全服务，以管理任务关键型应用程序；以及

•专业服务。我们的专家为组织提供一系列强大的咨询服务，既可以作为更大项目的一部分，也可以作为独立的服务。这一类别包括网络管理、数据设备的安装和维护，以及为政府和企业客户建设专有光纤宽带网络。

语音和协作

•声音。我们为客户提供完整的传统时分多路复用(TDM)语音服务组合，包括主速率接口服务、本地入站服务、交换一加服务、免费长途和国际服务；以及

•互联网语音协议(VoIP)。我们提供基于VoIP(Voice Over Internet Protocol)技术的各种本地和企业语音和数据服务，包括VoIP增强型本地服务、国内和跨国SIP中继、托管VoIP、对初级速率接口服务的支持、长途服务和免费服务。

IT和托管服务

•我们为客户设计技术解决方案，并经常持续管理这些解决方案。托管服务融合了网络、托管、云(公共和私有)和IT服务，这些服务通常需要持续支持，如管理应用程序、操作系统和硬件。该产品线包括直观的管理工具，可优化公司技术基础设施的效率。这些服务经常增强客户拥有、获取或控制的设备或网络，通常包括我们的咨询或软件开发。

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在2020年12月31日，我们报告了以下四个消费细分市场类别的产品和服务收入：

•宽频包括高速、基于光纤和低速DSL宽带业务；

•语声，包括本地和长途服务；

•监管收入，这包括(I)CAF和其他支持付款，旨在补偿我们与某些电信服务有关的各种费用，以及(Ii)租赁和转租空间的其他运营收入；以及

•其他的，其中包括零售视频服务(包括我们的线性电视服务)、专业服务和其他辅助服务。

研究、开发和知识产权

由于我们行业的动态特性，我们优先投资于开发新产品、改进现有产品和授权第三方知识产权，以预测和满足客户不断变化的需求。截至2020年12月31日，我们在美国和其他国家和地区拥有约2700项专利和专利申请。我们还获得了使用别人持有的专利的许可。专利许可使我们可以自由地经营我们的业务，而不会面临专利技术持有者中断的风险。我们计划在加强和开发产品和服务的同时，继续提交新的专利申请，并计划继续寻找机会，通过战略性收购和许可来扩大我们的专利组合。

除专利权外，我们还拥有用于开展业务的各种商号、商标、版权和其他知识产权的权利。我们的服务经常使用他人的知识产权，包括许可软件。我们偶尔也会在我们认为合适的时候将我们的知识产权授权给其他人。

有关拥有和使用知识产权的各种诉讼风险的信息，请参阅本报告第一部分项目1A中的“风险因素--商业风险”，以及本报告第二部分项目8中的附注17--我们合并财务报表中的承付款、或有事项和其他项目。

条例

我们的国内运营受到联邦通信委员会(“FCC”)、各个州公用事业委员会的监管，偶尔也受地方机构的监管。我们的非国内业务受到超国家组织(如欧盟或欧盟)、国家机构以及通常是州、省或地方机构的监管。一般来说，在我们提供受监管服务的大部分领域，我们必须从这些机构获得并保持运营许可证。有关与下文讨论的条例有关的风险的信息，见本报告第一部分项目1A中的“风险因素--与法律和监管事项有关的风险”。

联邦通信委员会、国家委员会和其他监管我们业务的机构的组成和领导层的变化可能会对我们的收入、费用、竞争地位和前景产生重大影响。这些机构的组成和领导层的变化往往很难预测，这使得未来的规划变得更加困难。下面的描述讨论了一些影响我们运营的主要法规，但其他法规也可能对我们产生重大影响。有关更多信息，请参阅本报告第一部分项目1A中的“风险因素”。

联邦政府对国内业务的监管

一般信息

联邦通信委员会监管我们提供的州际服务，包括我们为批发网络传输和运营商间补偿收取的商业数据服务费，包括我们向其他通信公司收取的与州际电话呼叫发起和终止相关的州际接入费。此外，FCC还监管我们与国际通信服务、隐私、公共安全和网络基础设施相关的业务的几个方面，包括我们对本地电话号码的访问和使用以及我们提供的紧急911服务。
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联邦通信委员会近年来通过的许多法规仍需接受司法审查和额外的规则制定，因此增加了确定这些变化对我们和我们的竞争对手的最终影响的难度。

普遍服务

2015年，我们接受了FCC提供的六年内每年约5亿美元的连接美国基金(Connect America Fund，简称CAF)资金，为37个州中约120万个农村家庭和企业部署语音和宽带基础设施提供资金。在37个州中，我们是CAF第二阶段高成本支持计划下的ILEC。由于接受了33个州的CAF第二阶段支持付款，以及现有的与合并相关的承诺，我们有义务在特定的里程碑截止日期前投入大量资本支出来建设基础设施。根据联邦通信委员会2020年1月的命令，我们决定在2021年再获得一年的CAF第二阶段资金。

2020年初，FCC创建了农村数字机会基金(RDOF)，这是一个新的联邦支持计划，旨在取代CAF第二阶段计划。2020年12月7日，FCC在其RDOF第一阶段拍卖中分配了92亿美元的支持付款，用于在10年内向520万多个未提供服务的地点部署高速宽带。我们赢得了RDOF第一阶段的投标，每年支持支付2600万美元。这些RDOF第一阶段支持付款预计将于2022年1月1日开始。

有关CAF第二阶段计划潜在财务影响的更多信息，请参阅本报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

宽带监管

2015年2月，联邦通信委员会通过了一项命令，将宽带互联网接入服务(BIAS)归类为1934年通信法第二标题下的服务，并适用新的法规。2017年12月，FCC投票废除了其中大部分规定，并将Bias归类为Title II服务，以先发制人，阻止各州对宽带实施实质性监管。反对这一改变的人向联邦法院提起上诉。几个州也反对这一变化，并发起了州行政命令或引入了专注于州政府互联网服务监管的立法。2019年10月，联邦法院维持了FCC的分类决定，但撤销了部分优先购买权裁决。法院还要求联邦通信委员会就其分类决定做出进一步的调查结果。许多各方都对这一决定提出了上诉，但这一决定仍悬而未决。此外，拜登政府和各种消费者利益团体的成员都主张将偏见重新归类为标题II。我们目前尚不清楚这些悬而未决的司法上诉和要求额外监管的呼声的最终影响，尽管对我们的互联网运营实施更严格的监管可能会阻碍我们有效运营数据网络的能力，限制我们实施确保高质量服务所需的网络管理实践的能力，增加我们网络的运营、维护和升级成本，否则会对我们当前的运营产生负面影响。

国家对国内经营的管制

近年来，大多数州都减少了对ILEC的监管，包括我们在内。尽管如此，国家监管委员会通常继续(I)设定电信公司之间交换通信量的费率，(Ii)管理旨在补贴向高成本农村地区提供服务的支持方案，(Iii)监管ILEC的购买和销售，(Iv)要求ILEC根据公开申报的资费提供服务，其中规定了受监管的服务的条款、条件和价格，(V)限制ILEC借入和质押其资产的能力，(Vi)监管ILEC与其附属公司之间的交易，以及(Vii)强制要求ILEC根据规定的服务条款、条件和价格提供服务，(V)限制ILEC借入和质押其资产的能力，(Vi)监管ILEC与其附属公司之间的交易，以及(Vii)实施在大多数州，交换和业务数据服务以及互连服务受到价格监管，尽管监管程度因服务类型和地理区域而异。

数据私隐规例

各种外国、联邦和州法律规范我们客户数据的存储、维护和使用，包括广泛的消费者保护、数据保护、隐私、知识产权和类似法律。数据隐私法规很复杂，而且在不同的司法管辖区有所不同。作为一家全球性公司，我们必须遵守各种司法管辖的数据私隐法规，包括欧盟的一般数据保护条例(GDPR)和
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其他不同司法管辖区在某些本地和海外市场采用的类似法律。这些法律的适用、解释和执行往往是不确定的，在不同的司法管辖区之间可能会有不一致的解释和适用。这些规定要求谨慎处理个人和客户数据。我们有符合全球数据隐私要求(包括GDPR和类似法规)的数据处理政策和做法，并拥有专门用于遵守不断变化的数据隐私法规的资源。

“反贿赂及贪污规例”

作为一家全球性公司，我们必须遵守管理商业道德和实践的复杂的外国和美国法律法规，如美国“反海外腐败法”、英国“反贿赂法”和其他禁止向政府官员行贿的当地法律和反竞争法规。我们有合规政策、计划和培训，以防止美国和其他司法管辖区违反此类反腐败法规。我们监控可能影响我们业务的待定和拟议的立法和法规变更，并制定应对这些变更的策略，并将其纳入现有的合规计划。

国际规则

我们在美国以外运营的子公司在提供服务的市场上受到各种法规的约束。监管的范围因国而异。我们一些非国内市场的通信监管制度正在发展中。许多问题，包括服务的定价，都没有得到充分的解决，甚至根本没有得到解决。

英国最近终止了其在欧盟(“英国退欧”)的成员资格，但须与欧盟就数据共享、金融服务和其他事宜谈判更多的分离协议。几个目前未知的因素将影响英国退欧对我们业务的最终影响。我们在英国运营一家临时设施，在将某些核心网元和客户驻地设备运往英国和欧盟地点之前，会对其进行配置。英国目前也是我们在欧洲业务中使用的备件的中心储存库。然而，我们还在阿姆斯特丹建立了一个第三方备用设施，我们相信这将有助于减轻欧盟和英国之间货物自由流动的任何障碍造成的潜在干扰。鉴于我们全球员工中英国或欧盟国民的比例很小，我们预计英国退欧不会对我们的劳动力产生任何不利影响。我们目前正在关注英国退欧的发展，评估我们的供应链替代方案，并评估英国退欧对我们运营的短期和长期影响。尽管如此，根据目前的信息，我们预计英国退欧不会对我们的业务产生实质性影响。

我们的海外业务受到美国各种出口和制裁法律法规的约束。我们解散后的委内瑞拉分支机构在委内瑞拉开展业务，目前委内瑞拉正受到美国的某些制裁。

其他规例

我们的网络和物业受到众多联邦、州和地方法规的约束，包括环境合规和补救费用。我们还受制于规范我们的挖沟和建筑作业的法规，或者要求我们获得许可证、执照或特许经营权才能运营的法规。这些法规由市政、县、州、联邦或其他地区政府机构制定，因此在不同的司法管辖区之间可能会有很大的不同。这样的规定还可能要求我们支付大量费用。

收购和处置

自1968年成立以来，我们主要通过收购实现了增长。到2008年，我们已经成为美国最大的农村电话服务提供商之一。自那以后，我们于2009年年中收购了恩巴克公司，于2011年初收购了Qwest Communications International Inc.，并于2017年底收购了Level 3 Communications，Inc.。这些收购极大地改变了我们的客户基础、地理位置、业务战略以及产品和服务组合。

我们定期评估收购额外资产或处置资产以换取现金、证券或其他财产的可能性，并可能在任何给定时间就额外收购或处置进行讨论或谈判。在达成初步或最终协议之前，我们一般不会宣布我们的收购或处置。
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有关这些收购的更多信息，请参阅本报告第二部分第8项中我们合并财务报表中的附注2-商誉、客户关系和其他无形资产。

季节性

总体而言，我们的业务不受季节性的实质性影响。然而，我们与网络有关的运营费用在今年第二季度和第三季度普遍较高。有时，与天气有关的问题会导致我们在一些市场修复网络和响应服务电话的成本增加。这些费用的数额和时间取决于任何一年的天气模式，但通常在第三季度是最高的，并与大西洋和墨西哥湾沿岸我们市场的飓风、热带风暴和龙卷风等严重风暴造成的破坏有关。

附加信息

我们可能会不时投资其他通讯或科技公司。有关可能影响我们收入的监管、技术和竞争因素的详细信息，请参阅上文第1项下的“监管”和上文第(1)项下的“竞争”，以及下文第(1A)项下的“风险因素”。有关我们各项服务的财务贡献的更多信息，请参阅本报告第二部分第(7)项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。

网站访问和重要投资者信息

我们于1968年在路易斯安那州注册成立。我们的网站是Www.lumen.com。我们经常在我们网站的“投资者关系”部分发布重要的投资者信息，网址是：Ir.lumen.com。我们网站上包含或可能通过我们的网站访问的信息不是本报告或我们提交给证券交易委员会的任何其他定期报告的一部分。您可于本公司网站的“投资者关系”栏目免费索取本公司及两间主要附属公司的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告，以及对该等报告的修订(Ir.lumen.com)在标题“财务”和副标题“证券交易委员会文件”下。这些报告也可在美国证券交易委员会的网站上查阅，网址为Www.sec.gov。我们还不时地使用我们的网站来网络直播我们的收益电话会议，以及我们与投资者或其他投资界成员的某些会议。

根据美国证券交易委员会(SEC)和纽约证券交易所(New York Stock Exchange)颁布的适用法律和规则，我们通过了一项书面行为准则，作为适用于我们的董事、高级管理人员和员工的道德准则。如果我们对适用于我们董事或高管的行为准则的规定做出任何更改(技术、行政或非实质性修订除外)或提供任何豁免，我们打算在我们的网站上或在提交给SEC的Form 8-K报告中披露这些事件。行为守则，以及我们有关重要管治问题的指引和主要董事会委员会章程的副本，亦可在我们网站的“管治”栏目查阅，网址为：Www.lumen.com/en-us/关于/治理或通过向路易斯安那州门罗市CenturyLink Drive 100CenturyLink Drive，Lumen Technologies，Inc.的公司秘书发送书面请求来打印或打印给提出请求的任何股东，邮编：71203。

在提交这份报告时，我们的首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)及其相关规定对我们的财务披露进行了证明。此外，在2020年期间，我们的首席执行官向纽约证券交易所证明，他不知道我们违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。

作为一个大型复杂组织，我们不时会受到诉讼、纠纷、政府或内部调查、同意法令、服务中断、安全漏洞或其他不利事件的影响。我们通常只有在确定这些披露对投资者具有重大意义或适用法律要求的其他情况下，才会公开披露这些事件(及其最终结果)。

我们通常通过发布新闻稿、向SEC提交公开文件或在公开会议或电话会议期间披露信息来披露重要的非公开信息。尽管如此，我们已经并打算继续使用我们的网站和社交媒体账户来增加我们的信息披露。

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投资者亦应知道，虽然我们会在不同时间回答证券分析员提出的问题，但有选择性地向他们披露任何重要的非公开资料或其他机密资料，是违反我们的政策的。因此，投资者不应假定我们同意分析师就我们过去或预期业绩发表的任何声明或报告。如果证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或意见，则该等报告不是我们的责任。

除非另有说明，否则本报告以及我们根据联邦证券法提交的其他文件中包含的有关我们对技术或通信行业的看法和预期的信息，都是基于我们使用来自行业来源的数据做出的估计，以及我们基于管理层对我们经营的市场和整个行业的知识和经验所做的假设。您应该知道，我们没有独立核实来自行业或其他第三方来源的数据，也不能保证其准确性或完整性。

我们的主要执行机构和电话号码列在本报告的封面上。

第1A项。危险因素

以下讨论确定了可能(I)对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生重大不利影响，或(Ii)导致我们的实际结果与我们的预期结果、预测或其他预期大不相同的重大因素。以下信息应与本报告其他部分一并阅读，包括项目7中的“关于前瞻性报表的特别说明”、“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”以及项目8中我们的合并财务报表及相关附注。本报告第I部分第1A项中提及的“附注”是指本年度报告第II部分第8项中所列的合并财务报表附注。请注意，以下讨论并不是要全面列出我们面临的所有风险或不确定因素。我们的运营或实际结果也可能同样受到其他风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性目前我们还不知道，我们目前认为这些风险和不确定性是无关紧要的，或者是未来出现的，或者不是我们特有的。此外，以下描述的某些风险仅适用于我们业务的一部分或部分。

业务风险

我们可能无法创造客户期望的全球数字体验。

我们的客户期望我们创建和维护全球数字体验，包括：(I)我们产品的自动化和简化，(Ii)客户自助服务选择，(Iii)创新解决方案，以及(Iv)对我们产品、服务和客户支持的数字访问。要做到这一点，我们必须完成目前正在进行的业务数字化转型。有效的数字化转型是一个复杂、动态的过程，需要有效地分配资源和确定优先顺序、简化我们的产品组合、加快产品部署、淘汰过时的系统、迁移数据以及相应的劳动力和系统开发。我们不能向您保证，我们将能够成功实现开发或提供客户期望的全球数字体验所需的数字转型。如果我们不能做到这一点，我们可能会把客户流失给我们的竞争对手，或者无法吸引新客户。

集成或现代化我们现有的应用程序和系统所面临的挑战可能会损害我们的性能。

要取得成功，我们需要集成、升级和发展我们现有的应用程序和系统，包括过去收购的许多遗留系统。我们不能向您保证，我们将能够集成我们的传统IT系统、使我们的基础设施现代化或部署主数据管理平台。这些现代化努力将需要有效分配资源、发展能力、接触专题专家、发展可持续的业务模式以及法律、隐私和安全人员之间的成功协作。完成这些计划的任何失败或延迟都可能对我们的(I)客户和员工体验、(Ii)履行法规、法律或合同义务的能力、(Iii)网络稳定性、(Iv)实现预期效率的能力或(V)以所需的速度和规模为客户提供价值的能力产生负面影响。

我们在一个竞争激烈的行业中运营，现有和未来的竞争压力可能会损害我们的业绩。

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在不断变化的市场条件下，我们的每个企业和消费者产品都面临着来自各种来源的日益激烈的竞争。我们目前和潜在的一些竞争对手：(I)提供可替代我们传统有线语音服务的产品或服务，包括无线语音和非语音通信服务；(Ii)提供更全面的通信产品和服务；(Iii)拥有更广泛的营销、工程、研究、开发、技术、供应、客户关系、财务或其他资源；(Iv)以比我们更低的成本开展业务或筹集资金；(V)受到比我们更少的监管；(Vi)拥有更强大的品牌名称；(Vii)拥有更深层次或更深层次的或者(Viii)拥有比我们更大的业务，其中任何一个都可以使他们更成功地争夺客户、战略合作伙伴和收购。近年来，竞争压力降低了我们许多产品和服务的市场价格，持续的竞争压力可能会进一步降低市场价格。

如果我们不能开发和销售创新的技术解决方案，我们成功竞争的能力可能会受到阻碍。

技术和通信业一直并将继续受到重大技术变革的影响，这些变革使越来越多的公司能够与我们竞争。这些技术变化中有许多是(I)取代或减少了对我们某些服务的需求，(Ii)使有竞争力的产品或服务得以开发，(Iii)使客户能够减少或绕过对我们网络的使用，或(Iv)降低利润率。例如，随着服务提供商继续投资于5G网络和服务，他们的5G服务可能会减少对我们网络服务的需求。越来越多的客户要求更先进的技术产品，以满足他们不断变化的需求。为了保持竞争力，我们需要准确地预测、投资和应对技术的变化。此外，我们还需要继续开发对客户有吸引力的产品和服务。我们这样做的能力可能会受到各种因素的限制，包括我们现有网络、技术、资金或人员的限制。如果我们在这方面失败了，我们的竞争对手很可能会为我们的客户提供更令人满意的产品和服务。

我们可能无法吸引、培养和留住拥有合适技能和技术专长的领导者和员工。

我们可能无法吸引和留住拥有适当技能集以及技术、管理和开发专业知识的有技能和上进心的领导者和员工来执行我们的转型、创新和战略增长计划。我们在一个竞争激烈且不断扩张的行业中运营。我们的员工数量有限，在某些成长型市场对高素质人才存在竞争。不能保证我们招聘和留住合格人员的努力一定会成功。如果我们无法做到这一点，这种失败可能会对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。

我们可能会受到网络攻击的伤害。

我们对网络攻击的脆弱性因我们(I)对我们的网络进行操作的物质依赖，(Ii)我们通过我们的系统传输大量数据以及(Iii)我们对敏感客户数据的处理和存储而增加。

对我们系统的网络攻击可能来自各种来源，包括外国、第三方、供应商或员工的欺诈、恶意或破坏，以及外部各方试图访问存储在我们网络中或通过我们的网络传输的敏感数据。网络攻击可能会危及个人可识别的客户数据或受保护的健康信息，从而牵涉到严格的国内外数据保护法律。这些威胁也可能是由于其他非关联运营商拥有、运营或控制的系统出现故障或被破坏，以至于我们依赖这些其他系统向我们的客户提供服务或运营我们的业务。各种其他因素可能会加剧这些风险，包括：(I)我们维护存储在与互联网相连的服务器上的数字形式的信息，(Ii)我们使用开放的软件定义的网络，(Iii)我们的多大洲网络由遗留和收购资产组成的复杂性，(Iv)我们客户的规模和复杂性及其服务需求的增长，以及(V)由于对数据服务的更大需求，我们的网络使用量增加。

与其他著名的科技和通信公司一样，我们和我们的客户经常成为各种网络攻击的目标。虽然这些攻击中有一些导致了安全漏洞，但到目前为止，这些漏洞都没有对我们的经营业绩或财务状况造成实质性的不利影响。然而，您应该意识到，由于以下几个因素，入侵风险可能会继续增加，包括
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网络攻击的日益复杂和网络攻击工具的更广泛可获得性。你应该进一步意识到，美国公司目前可用的针对网络攻击的防御措施不太可能阻止意志坚定、高度复杂的黑客的入侵。因此，您应该假设我们将无法实施安全屏障或其他预防措施来击退所有未来的网络攻击。

虽然我们维持保险范围，但根据保单条款及条件(包括自保免赔额、承保范围限制及货币承保上限)，该等保险范围可能涵盖我们的网络风险的某些方面，但此类保险范围可能无法或不足以弥补我们的损失。

网络攻击可能(I)破坏我们的网络和系统的正常功能，进而可能扰乱我们客户的运营；(Ii)导致我们、我们的客户或客户的最终用户的专有、机密、敏感、机密或其他有价值的信息被破坏、丢失、被盗、挪用或泄露；(Iii)要求我们在数据泄露时通知客户、监管机构或公众；(Iv)要求我们为客户未来的服务提供信用，或提供昂贵的奖励来留住客户；(V)让我们接受客户或监管机构对损害、罚款、处罚、执照或许可撤销或其他补救措施的索赔，(Vi)损害我们的声誉或导致业务损失，(Vii)导致行业认证的丢失，或(Viii)需要大量的管理层关注或财务资源来补救由此造成的损害或改变我们的系统。任何或所有上述事态发展都可能对我们造成实质性的不利影响。

我们可能会受到网络或各种平台中断或其他服务故障的影响。

我们还容易受到网络、主机、云或IT平台中断以及产品或服务故障的影响(包括 基本的和增强的911紧急服务)以预期的方式执行。这些停机或其他故障可能会导致上面列出的对网络攻击的几种相同的不利影响，包括失去客户、发放信用或退款以及监管罚款。此漏洞可能会因几个因素而增加，包括老化的网络元素、人为错误、我们的供应商或供应链中的漏洞、异常员工以及硬件和软件限制。在我们正常的业务过程中，我们不时会遇到服务中断的情况。我们未来可能会经历更严重的干扰。这种中断可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。

我们的几项服务收入继续下降，我们抵消这些下降的努力可能不会成功。

主要由于上面讨论的竞争和技术变化，我们经历了本地语音、长途语音、网络接入和专线收入的长期系统性下降。因此，我们经历了很长一段时间的合并收入(不包括收购)的下降，无法实现足以完全抵消下降的成本节约。最近，我们从更广泛的产品和服务中获得的收入有所下降。到目前为止，我们无法扭转年度收入损失(不包括收购)。此外，与传统通信服务相比，我们最近提供的大多数产品和服务的利润率较低，使用寿命可能较短，一些产品和服务的未来增长预计将放缓或不会增长。因此，我们未必能成功达致未来收入增长的目标。

我们的运营、财务业绩和流动性在很大程度上依赖于主要供应商、供应商和其他第三方。

如果我们与第三方的某些安排被终止，包括下文进一步描述的安排，我们开展业务的能力可能会受到重大不利影响。

对其他通信提供商的依赖。要在我们的某些市场提供某些服务，我们必须从通常在这些市场与我们竞争的其他通信运营商或云公司的基础设施购买服务或租赁网络容量，或者将我们的网络与其他通信运营商或云公司的基础设施互联。我们对这些供电或联网安排的依赖，限制了我们对服务质素的控制。此外，我们还面临其他航空公司可能不愿或无法在未来继续或续订这些安排的风险。当另一家航空公司是可能从终止协议或强制提价中受益的竞争对手时，这些风险就会增加。此外，我们的某些业务还为其他通信提供商提供大量的语音或数据流量。他们对我们服务的依赖使我们面临这样的风险
23

将所有或部分流量从我们的网络转移到他们拥有或租赁的替代网络，从而减少我们的收入。

依赖关键供应商和供应商。我们依赖数量有限的供应商和供应商提供与我们的网络基础设施相关的设备和服务，包括光缆、软件、光电子、传输电子、数字交换机和相关组件。我们还依赖软件和服务供应商或其他方来协助我们运营、维护和管理我们的业务，包括计费、安全、供应和一般运营。如果这些供应商中的任何一个在及时交付其产品或服务时遇到中断、安全漏洞或其他问题，我们的运营可能会受到严重影响。如果供应商的专有技术是我们网络的组成部分，我们从其他供应商购买关键网络组件的灵活性可能有限。

依赖关键客户合同。我们有几份复杂的、高价值的国内和全球客户合同。这些合约经常受到各种因素的影响，这些因素可能会降低或消除这些合约的盈利能力。此外，如果我们不能在主要合同到期时续签，我们将受到不利影响。

依赖土地所有者。我们依靠政府机构、铁路公司、公用事业公司、运营商和其他第三方授予的通行权、主机代管协议、特许经营权和其他授权，将我们的部分网络设备定位在各自物业的上方、上方或下方。其中很大一部分授权将在未来五到十年内失效，除非我们能够延长或续签它们。此外，我们的一些业务受到市政当局或其他政府机构强制实施的许可证和特许经营要求的约束。如果这些授权中的任何一项被取消、终止或失效，或者如果土地所有者要求涨价，我们的运营可能会受到不利影响。我们不能向您保证，当这些安排的期限届满时，我们将能够成功地延长这些安排，或签订实施我们的网络扩展机会可能需要的新安排。

我们面临着自然灾害和极端天气的风险，这可能会扰乱我们的运营，并导致我们招致大量额外的资本和运营成本。

我们的大量国内设施位于沿海国家，这使它们面临与严重热带风暴、飓风和龙卷风相关的风险，我们的许多其他设施也面临地震、洪水、火灾、龙卷风或其他类似伤亡事件的风险。这些事件可能造成重大损失，包括输电线路倒塌、设施被淹、停电、燃料短缺、网络拥堵、延迟或故障、财产和设备损坏或毁坏以及工作中断。由于大量的免赔额、承保范围的限制和排除以及有限的可获得性，我们通常只通过保险追回一部分损失。此外，许多气候专家预测，未来极端天气事件将会增加，这将增加我们面临此类风险的风险。由于所有这些原因，未来任何与危险相关的成本和中断都可能对我们的运营和财务状况产生不利影响。

任何额外的未来收购或战略投资可能不会以有吸引力的条款提供，并将使我们面临额外的风险。

我们过去的增长在很大程度上要归功于收购。为了努力实施我们的业务战略，我们未来可能会不时尝试寻求其他收购或扩张机会，包括战略投资。在我们可以找到有吸引力的机会的程度上，这些交易可能涉及收购整个企业，或者投资于初创或成熟的公司，并可能采取几种形式。这类交易可能会带来重大风险和不确定性，包括难以找到合适的公司以可接受的条款收购或投资、可能违反我们债务工具的契诺、获得的收入不足以抵消承担的债务、意外费用、资本返还不足、监管或合规问题、潜在的违规行为、将新物业整合到我们的业务中的困难，以及尽职调查中未发现的其他不明问题。此外，我们未来完成的任何收购的融资都可能对我们的资本结构产生不利影响。除法律或适用的证券交易所上市标准另有规定外，我们预计不会要求我们的股东就任何拟议收购进行投票。

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资产处置可能会对我们或我们证券的持有者产生不利影响。

过去我们以各种理由处置资产或资产组，未来可能会不时考虑处置其他资产或资产组。如果我们同意进行任何此类资产剥离，我们可能会遇到将其与我们保留的资产和业务分开的运营困难，这可能会导致我们的运营中断或索赔等。此外，这样的处置可能会减少我们可用于支持我们支付股息、资本支出、养老金缴款、债务到期日或其他承诺的现金流。

疾病的爆发或类似的公共卫生威胁，如最近的新冠肺炎大流行，可能会对我们产生实质性的不利影响。

疾病的爆发或类似的公共卫生威胁，如最近的新冠肺炎疫情及其对全球经济的有害影响，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。新冠肺炎带来的风险是，我们或我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴可能会无限期地被阻止通过既定流程在预期水平上开展业务活动。与疫情有关的未来事件是不可预测的，超出了我们的控制范围，它可能会继续影响我们的运营和结果，因为它会影响对我们产品和服务的需求和网络使用，影响我们客户继续及时向我们付款的能力，影响我们依赖的其他第三方，影响我们的员工队伍，影响我们合同下的表现，影响我们产品和服务的供应链或分销渠道。如果疫情加剧或经济状况进一步恶化，疫情对我们的不利影响可能会在未来变得更加明显，并可能对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

此外，如果这些风险和不确定性中的任何一个对我们产生不利影响，它们也可能会增加本节所述的许多其他风险“项目1A”。风险因素。“

由于新冠肺炎传播的不确定和不断变化的形势，我们已经采取了一定的预防措施，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

本年度报告中我们为保护我们的员工和客户而采取的预防措施可能会使我们更难(I)及时高效地向客户提供产品和服务，(Ii)为我们正在进行的网络和产品简化项目投入足够的资源，(Iii)有效地监控和维护我们的网络，(Iv)保持有效的内部控制，(V)降低与信息技术或网络安全相关的风险，以及(Vi)以其他方式运营和管理我们的事务。因此，这些措施最终可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们还面临着其他商业风险。

我们还面临其他业务风险，其中包括：

•客户投诉、政府调查或其他负面宣传将对我们的品牌和业务造成负面影响的风险；以及

•向几大洲的不同客户提供一系列复杂产品的组织在管理和管理方面的困难。

法律和监管风险

我们受制于一个广泛的、不断变化的监管框架，这可能会产生运营或合规成本。

正如本年度报告的其他部分更详细地解释的那样，(I)我们的国内业务受到FCC和其他联邦、州和地方机构的监管，(Ii)我们的国际业务受到各种不同的外国和国际机构的监管。我们不能向您保证，我们将成功获得或保留在我们各个市场开展业务所需的所有监管许可证。即使我们是，根据这些许可证和相关的数据存储、通信和转让法律强加给我们的规定服务标准和条件可能会增加我们的成本，限制我们的运营灵活性或导致第三方索赔。

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我们受到各种国际、联邦、州和地方法律、规则和条例的大量要求和解释，这些法律、规则和条例往往相当详细，偶尔也会相互冲突。因此，我们不能确保我们在任何一个时间点都会被视为始终遵守所有这些要求。

各个政府机构，包括对我们的业务有管辖权的州总检察长，过去都会定期调查我们的商业行为，要么是为了回应客户投诉，要么是主动调查我们的商业行为，预计未来还会继续这样做。其中一些调查在过去曾导致巨额罚款。有时，我们会通过签署同意法令来解决这类问题，这些法令是法院的命令，经常约束我们未来的具体行为。这些同意法令不仅使我们面临合同补救，而且还使我们面临藐视法庭诉讼的司法强制执行，其中任何一项都可能产生实质性的不利后果。此外，未来的调查可能会导致执法行动、诉讼、罚款、和解或声誉损害，或者可能导致我们改变销售做法或运营。

我们参与FCC的CAF第二阶段和RDOF项目使我们面临一定的财务风险。如果我们在CAF第二阶段和RDOF计划结束前没有遵守FCC的措施，我们可能会受到重大处罚。

我们为各种联邦、州和地方机构提供产品或服务。我们未能遵守适用于这些项目的复杂政府法规和法律，或我们的政府合同条款，可能会导致我们遭受大量负面宣传，在很长一段时间内被暂停或禁止参加未来的政府项目或合同，在某些情况下可能导致我们的FCC执照被吊销。此外，某些政府机构经常保留为了方便或资金不足而终止合同的权利。如果我们的政府合同因任何原因被终止，或者如果我们被暂停或禁止参加政府项目或合同，我们的运营结果和财务状况将受到实质性的不利影响。

适应和响应不断变化的监管要求在历史上对我们的运营产生了重大影响。我们相信，不断发展的监管发展和监管不确定性可能会继续对我们的业务产生实质性影响。特别是，如果美国国会按照某些政府官员、立法领袖和消费者利益团体目前提出的建议，修改或取消目前联邦法律对私有网络提供商(如我们)针对在私有网络上存储或传输的第三方内容提出的索赔的责任限制，我们的业务可能会受到实质性影响。如果目前悬而未决的加强对互联网服务提供商的监管或进一步加强数据隐私法的提案得到实施，我们也可能受到实质性影响。此外，发放支持计划付款的联邦和州机构可以(并不时地)减少向我们和其他航空公司支付的金额。这些法律的多变性也可能阻碍我们和我们的客户规划未来或制定长期战略的能力。

在我们的网络上存储或传输的第三方内容可能导致责任或以其他方式损害我们的声誉。

虽然我们在服务合同中不对第三方内容承担任何责任，但作为专用网络提供商，我们可能面临与在我们的网络上存储或传输的第三方内容相关的法律索赔。这类指控可能涉及诽谤、侵犯隐私、侵犯版权或协助和教唆网上赌博或色情等受限制活动的指控。尽管我们认为根据现行法律，我们对这类索赔的责任是有限的，但针对其他航空公司的诉讼已经成功，我们不能向您保证我们的抗辩会获胜。此类第三方内容还可能导致负面宣传，损害我们的声誉。

我们悬而未决的法律程序可能会对我们产生实质性的不利影响。

对我们来说，有几个潜在的重大诉讼待决。这些法律程序的结果不能肯定地预测。从任何给定的日期起，我们在诉讼程序中的损失都可能超过我们的应计负债。由于上述每个原因，附注17-承诺、或有事项和其他项目中描述的任何诉讼程序，以及其中未描述的当前诉讼或未来诉讼，都可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营业绩、我们证券的交易价格以及我们进入资本市场的能力产生重大不利影响。我们不能向您保证这些事情对我们的最终影响。
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我们在保护和执行我们的知识产权方面可能不会成功。

我们依靠各种专利、版权、商号、商标、服务标志、商业秘密和其他类似的知识产权，以及保密协议和程序来建立和保护我们的专有权利。然而，由于各种原因，这些步骤可能不能完全保护我们，包括由于执行这些权利的能力的固有限制。如果我们不能成功地保护或执行我们的知识产权，我们的业务、竞争地位、经营业绩和财务状况都可能受到不利的影响。

我们被指控侵犯了他人的知识产权，未来可能还会面临类似的指控。

我们收到了许多来自第三方的通知，或在第三方提起的诉讼中被点名，声称我们侵犯了或正在侵犯他们的知识产权。我们目前正在对其中几个通知和索赔做出回应，并预计这一全行业的趋势将继续下去。如果这些索赔成功，我们可能会被要求支付巨额金钱损失，停止使用适用的技术，或支付版税以继续使用适用的技术。 如果我们被要求采取其中一项或多项行动，我们的利润率可能会下降，我们的运营可能会受到实质性影响，或者我们可能会被要求停止销售或重新设计我们的一项或多项产品或服务，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。同样，我们有时可能需要从第三方获得某些专利或其他知识产权的使用权，才能提供新的产品和服务。如果我们不能以合理的条件从第三方获得使用任何所需技术的权利，我们提供新产品和服务的能力可能会被禁止、限制、变得更昂贵或被推迟。

如果不延长或重新谈判我们的集体谈判协议或停工，可能会对我们产生实质性影响。

截至2020年12月31日，我们约有23%的员工是以工会为代表的各种谈判单位的成员。虽然我们与这些工会达成了协议，但我们无法预测未来这些协议的谈判结果。我们可能无法达成新的协议，工会员工可能会进行罢工、工作放缓或其他劳工行动，这可能会实质性地破坏我们提供服务的能力，增加我们的成本。即使我们成功达成新的或替代的协议，它们也可能会给我们带来巨大的新成本，损害我们的竞争地位。

我们的国际业务使我们面临各种监管、货币、税收、法律和其他风险。

我们的国际业务受美国和非美国法律法规的约束，这些法律法规涉及我们提供服务的国际司法管辖区的业务。这些众多、有时相互冲突的法律法规包括反腐败法、反竞争法、贸易限制、经济制裁、税法、移民法、隐私法和会计要求。这些法律中的许多都很复杂，而且经常变化。如果我们被认定违反了适用的法律或法规，这些法律或法规可能会在很大程度上限制我们在各个国际司法管辖区提供服务的能力，或使我们面临罚款、处罚或吊销执照的风险。

许多与通信服务相关的非美国法律法规比美国法律法规更具限制性，特别是与隐私权和数据保留有关的法律法规。此外，许多国家仍处于准备和适应自由化电信市场的早期阶段，这可能会使我们更难获得牌照和开展业务。

除了这些国际监管风险外，在国际上开展业务所固有的一些其他风险包括：经济、社会和政治不稳定，以及随之而来的恐怖主义、绑架、敲诈勒索、内乱和潜在的资产扣押或国有化风险；货币和外汇管制、汇回限制以及货币汇率波动，包括但不限于，附注1--主要会计政策的背景和摘要--外汇；收回应收账款的问题；在某些司法管辖区难以或没有能力执行合同或知识产权；对与我们的某些第三方的依赖。确保和维护必要的有形和电信基础设施的安全和挑战。

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主权国家之间或主权国家之间多边公约、条约、关税或其他安排的变化可能会影响我们。具体地说，英国最近退出了欧盟，但需要与欧盟就数据共享、金融服务和其他事项谈判额外的分离协议。英国退欧可能会影响我们的供应链、物流和人力资源，并使我们面临额外的监管复杂性。此外，英国退欧和其他多边安排的变化可能会对我们的运营和财务业绩产生更广泛的负面影响。

金融风险

我们巨大的债务水平使我们面临着广泛的风险。

截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排下约有125亿美元的未偿还合并担保债务，193亿美元的未偿还合并无担保债务(不包括融资租赁债务、未摊销折扣、净债务和未摊销债务发行成本)以及20亿美元的未使用借款能力。

我们的巨额债务和相关的偿债义务可能在几个方面对我们产生不利影响，包括：

•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务的利息和本金，从而减少了可用于其他目的的资金，包括收购、资本支出、战略举措和股息；

•妨碍我们把握商机、为不断变化的市场、行业、竞争或经济状况作出计划或作出反应的能力；

•使我们更容易受到经济或行业衰退的影响，包括加息；

•使我们与杠杆率较低的公司相比处于竞争劣势；

•使我们更难或更昂贵地获得任何必要的未来融资或再融资，包括可能迫使我们出售资产或采取其他不太可取的行动筹集资金的风险；以及

•这增加了我们可能无法履行债务协议中包含的金融或非金融契约或及时偿还所有必要债务的风险，这两种情况都可能导致我们的部分或全部未偿债务加速增长。

如果我们增加借款，或者我们的信用评级或我们附属公司的信用评级被下调，这些因素中的每一个因素的影响都可能会加剧。受某些限制及限制所限，我们的债务工具及我们附属公司的债务工具的现行条款容许我们或他们招致额外的债务。

我们预计会定期要求融资，我们不能向您保证，我们将能够以我们可以接受的条款或根本不接受的条款获得此类融资。

我们预计，未来将定期需要融资，为现有债务再融资，并可能用于其他目的。我们能否安排额外融资，除其他因素外，还须视乎我们的财政状况、表现和信贷评级，以及当时的市况和其他我们无法控制的因素。当前的市场状况可能受到(I)一般市场状况的不利影响，例如国内或海外主权或公司债务市场的中断、地缘政治不稳定、贸易限制、流行病、经济收缩或有限增长或美国或国外其他类似的不利经济发展，以及(Ii)通信业的具体状况。国内或全球金融市场的不稳定不时导致资本市场的周期性波动和中断。由于这些原因和其他原因，我们不能保证会以我们可以接受的条件提供任何这些用途的额外资金，或者根本不能保证。

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如果我们无法支付所需的债务或对债务进行再融资，我们可能不得不考虑其他选择，如出售资产、发行额外证券、减少或终止我们的股息支付、削减或推迟成本或以其他方式减少我们的现金需求，或者与贷款人谈判重组我们适用的债务。我们目前和未来的债务工具可能会限制我们以有利的条件完成其中一些行动的能力，或者市场或商业状况可能会限制我们的能力。由于这些和其他原因，我们不能向您保证，我们可以充分或及时地实施这些步骤，或者根本不能。

我们的债务结构非常复杂，这可能会影响我们投资者的权利。

根据各种债务和融资安排，流明技术公司及其各子公司欠下巨额债务，其中某些债务和融资安排由其他主要子公司担保。Lumen Technologies，Inc.几乎一半的债务由其某些主要的国内子公司担保，其中一些子公司已经抵押了几乎所有的资产(包括它们各自的某些子公司)，以保证它们的担保。Lumen Technologies，Inc.的其余债务既没有担保，也没有担保。Level 3 Finding，Inc.近一半的债务(I)由其几乎所有资产的质押担保，(Ii)由其某些附属公司在担保的基础上担保。Level 3 Finding，Inc.的其余债务不以其任何资产作担保，但由其某些附属公司担保。Qwest Communications International Inc.的两家直接或间接子公司以及Embarq公司及其一家子公司也欠下了大量债务。Lumen技术公司大约400家子公司中的大多数既没有借钱，也没有担保Lumen技术公司或其附属公司的任何债务。因此，我们合并债务工具的投资者应该意识到，(I)确定他们作为债权人的权利的优先顺序是一件复杂的事情，这在很大程度上取决于发行或担保(如果有)适用债务的实体的资产和盈利能力，以及(Ii)此类债务的很大一部分在结构上从属于Lumen Technologies，Inc.的非担保人子公司的所有债务，但以作为债务人的子公司的价值为限。

我们的各种债务协议包括限制和契约，这些限制和契约可能(I)限制我们开展业务或借入额外资金的能力，(Ii)限制我们从事公司间交易的能力，以及(Iii)在某些情况下导致我们加快偿还义务。.

根据我们的综合债务和融资安排，债务发行人必须遵守各种契约和限制，其中最严格的是Lumen Technologies，Inc.和Level 3 Finding，Inc.的债务。

流明技术公司的高级担保信贷安排和担保票据存在几个重大限制，这些限制限制了流明技术公司借入额外资金或发行担保、向股东支付红利或其他分配、发放贷款、创建资产留置权、出售资产、与我们的附属公司进行交易以及进行合并或合并的能力。这些限制性公约可能会对我们经营或重组业务、进行收购、资产剥离或战略交易，或以其他方式执行我们的计划和战略的能力造成重大不利影响。

Level 3 Finding，Inc.的债务和融资安排包含基本上类似的限制，这些限制限制了它们作为一个独立的受限集团独立运营。因此，这些契约中的某些条款可能会严重限制我们接受第3级现金、将第3级现金分配给我们的其他关联实体或在我们的全资实体之间进行其他交易的能力。

流明技术公司的高级担保信贷安排和高级担保票据，以及Qwest公司的定期贷款债务也包含财务维护契约。

Lumen Technologies，Inc.或其任何子公司未能遵守上述限制性或财务契约可能会导致违约，如果不能治愈或免除违约，可能会加速我们的偿债义务。我们的某些债务工具有交叉违约或交叉加速条款。如果存在这些条款，与单一债务工具违约或加速可能对流动性产生的影响相比，这些条款可能会对流动性产生更广泛的影响。

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我们的现金流可能不足以满足我们所有的现金需求。

我们的业务是资本密集型的。由于几个因素，我们预计将继续需要大量资金来维护、升级和扩大我们的网络基础设施，这些因素包括(I)客户服务要求的变化；(Ii)我们继续需要扩大和改善我们的网络以保持竞争力；以及(Iii)我们的监管承诺。我们还将继续需要大量现金来实现我们的固定承诺和其他业务目标，包括但不限于为我们的运营成本、维护费用、债务偿还、纳税义务、定期养老金缴费和其他福利支付提供资金。我们不能向您保证，我们未来来自经营活动的现金流将足以满足我们目前设想的所有现金需求。

作为一家控股公司，我们依赖运营公司的付款来履行我们的义务。

作为一家控股公司，我们几乎所有的收入和运营现金流都依赖于我们子公司的收益，以及它们以股息、贷款或其他付款的形式将这些收益分配给我们。因此，我们依赖子公司产生的现金流足以为我们的义务提供资金，包括支付我们的长期债务。我们的子公司是独立和独立的法人实体，没有义务支付我们欠我们的任何金额，除非他们为此类付款提供了担保。同样，除有限的分税或现金管理例外情况外，我们的子公司没有义务向我们提供任何资金来偿还我们的义务，无论是通过股息、贷款或其他付款。正如本文其他地方更详细讨论的那样，适用于Level 3和我们某些其他子公司的信贷工具或其他协议施加的限制限制了我们的子公司获准向我们转移的资金金额，包括可能向我们支付的股息金额。此外，我们在任何附属公司清盘或重组时收取其资产的权利，实际上将从属于该附属公司的债权人(包括贸易债权人)的债权。此外，我们子公司成立时所依据的法律通常会限制它们可能支付的股息金额。根据适用的税法或州监管命令或法规，我们子公司转移资金的能力可能会受到进一步限制。基于所有这些原因，您不应假设我们的子公司将来能够产生并向我们分配足够的现金来满足我们的现金需求。

我们不能向您保证，我们将继续以目前的利率支付股息，或者根本不会。

我们不能向您保证，我们将继续以目前的利率定期分红我们的股本，或者根本不会。我们的董事会不时降低股息率，包括在2019年和2013年降低股息率。

我们普通股和优先股流通股的任何季度股息将在董事会宣布时从合法可用于此目的的资金中支付。关于是否、何时以及以何种数额继续进行未来股息分配的决定将始终完全由我们的董事会自行决定，董事会保留随时以任何理由改变或终止我们的股息做法的权利，而无需事先通知。我们股权证券的持有者应该意识到，他们没有获得股息的合同或其他法律权利。

同样，我们普通股的持有者应该意识到，根据当时生效的任何回购计划，对我们普通股的回购是完全可自由支配的，无论我们的财务状况如何，都可能在任何时候因任何原因暂停或停止。

我们可能无法充分利用我们的NOL。

截至2020年12月31日，我们大约有51亿美元的联邦净营业亏损(NOL)，这些亏损受到美国国税法第382条和相关法规的限制。这些限制可能会限制我们使用这些NOL的能力。为了保护我们的NOL，我们自2019年2月以来一直维持NOL权利协议。

截至2020年12月31日，我们也有大量的州NOL和外国NOL，我们认为这些NOL在我们实现其全部利益的能力方面受到法律和实践的限制。我们不能向您保证，我们将能够按计划使用这些NOL，或者根本不能使用这些NOL。

30

我们在职和退休员工的养老金和医疗福利成本的增加可能会对我们产生实质性的影响。

截至2020年12月31日，我们约有33,000名在职员工参加了我们的公司赞助的福利计划，约63,000名在职和退休员工以及有资格享受退休后医疗福利的尚存配偶，约65,000名养老金退休人员和约10,000名拥有既得养老金福利的前员工。截至目前，从会计角度来看，我们的养老金计划和其他退休后福利计划资金严重不足。为在职和退休员工的养老金和医疗福利计划提供资金的成本对我们的盈利能力有重大影响。我们维持养老金和医疗保健计划的成本以及这些计划未来的资金需求受到多个因素的影响，包括我们适用的计划信托基金的投资回报；现行利率和贴现率的变化或用于计算我们计划的资金状况的其他因素；医疗保健成本的总体增加或根据我们的医疗保健计划提交的具体索赔；我们计划参与者的寿命和付款选举；计划福利的变化；以及继续实施、修改或可能废除据此颁布的现行联邦医疗保健和养老金融资法律和法规的影响。如果利率持续低迷，我们的计划融资成本可能会大幅上升。根据这些计划增加的成本可能会降低我们的盈利能力，并增加我们对养老金计划的资金承诺。

有关我们的养老金计划和其他退休后福利计划的资金状况的更多信息，请参见附注10-员工福利。

包括伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)在内的融资“基准”改革正在进行中，可能会对我们产生实质性的不利影响。

伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和其他被视为为“基准”融资的利率和其他类型的指数是正在进行的国际监管改革的对象，LIBOR数据的第一阶段不公布定于2021年12月1日开始。监管机构或任何其他治理或监督机构宣布的任何变化，或由此采取的未来变化，涉及LIBOR利率的继续使用或确定方法，都可能影响我们的利息成本。虽然我们相信我们的浮动利率负债提供了另一种计算此类债务应付利率的方法，但如果没有报告LIBOR，未来变化的程度和方式的不确定性可能会对我们的浮动利率负债的价值产生不利影响。此外，有关这些变化的性质或替代参考利率的不确定性可能会导致可变利率债务工具的市场混乱，或者增加我们的债务成本。

我们在披露控制和程序或财务报告的内部控制方面的疏忽可能会对我们造成实质性的不利影响。

我们维持(I)披露控制和程序，旨在为我们证券交易委员会报告的准确性和完整性提供合理保证，以及(Ii)对财务报告的内部控制，旨在为我们财务报表的可靠性和遵守美国公认会计原则(“GAAP”)提供合理保证。我们不能保证这些措施会有效。我们的管理层之前发现了两个重大缺陷，虽然这两个缺陷在2019年得到了成功补救，但导致我们请求延期，以便及时提交截至2018年12月31日的10-K表格年度报告，而且补救成本高昂。

如果我们被要求记录额外的无形资产减值，我们将被要求记录一笔重大的收益费用，并减少我们的股东权益。

截至2020年12月31日，在本年报包含的合并资产负债表中反映的合并资产总额中，约46%由商誉、客户关系和其他无形资产组成。不时，包括最近的2018年第四季度、2019年第一季度和2020年第四季度，我们都会因无形资产价值的要求减少而将大量非现金费用计入收益。如果我们的无形资产未来被确定为减值，我们可能需要在确定发生减值期间将额外的重大非现金费用计入收益。任何此类收费反过来都可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

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我们还面临着其他金融风险。

我们还面临其他金融风险，其中包括：

•信用评级下调可能对我们未偿还债务或股权证券的流动性或市场价格产生不利影响的风险；以及

•我们或我们某些附属公司控制权的变更将加速我们的未偿债务的很大一部分，使我们可能无法偿还，或可能对我们以当前利率继续定期派发股本股息的能力产生不利影响，或者根本不会产生负面影响。

一般风险因素

不利的总体经济、社会或环境条件可能会对我们产生负面影响。

不利的总体经济、社会或环境状况，包括不稳定的经济和信贷市场，或贸易战、流行病、流行病、战争、社会动荡、骚乱、内乱、自然灾害、恐怖袭击、环境灾难、政治不稳定或其他因素导致的经济活动低迷，都可能对我们的业务或运营产生负面影响。虽然很难预测这些总体经济、社会或环境状况的最终影响，但它们可能会对我们的一些产品和服务的需求产生不利影响，并可能导致客户转向价格更低的产品和服务，或者推迟或放弃购买我们的产品和服务。任何一种或多种情况都可能继续压低我们的收入。此外，我们的客户可能会遇到财务困难或无法获得足够的信贷，这可能会对他们及时向我们付款的能力产生负面影响。

股东或债权人的维权努力可能会对我们的业务造成实质性的破坏。

虽然我们总是欢迎股东提供建设性意见，并定期与股东进行对话，以达到这一目的，但维权股东可能会不时进行委托书征集，提出股东提案，或以其他方式试图改变或获得对我们的控制权。对这些行动的回应可能代价高昂、耗时长，可能会扰乱我们的运营，并转移我们董事会和管理层的注意力。如果维权股东主张采取不得到其他股东、我们董事会或管理层支持的行动，这些不利影响可能会加剧。最近债券持有人行动主义的增加可能会增加根据我们的债务协议提出索赔的风险。

我们的协议、组织文件和适用法律同样可能限制另一方收购我们的能力。

我们组织文件中的许多条款以及适用法律或我们的NOL权利协议中的各种条款可能会推迟、推迟或阻止未来对我们的收购，除非收购得到我们董事会的批准。这些条款(在我们于2015年3月2日提交给SEC的8-A/A表格注册声明中有进一步描述)可能会剥夺我们的股东任何相关的收购溢价。

我们还面临其他一般性风险。

作为一家运营复杂的大型跨国企业，我们面临着各种其他一般风险，其中包括：

•认为未能满足不断发展的环境、社会和治理(“ESG”)实践或基准的风险可能会对我们的业务、品牌、股票价格或资金成本产生不利影响；

•挑战我们的ESG声明可能导致声誉损害或诉讼的风险；

•可归因于我们或我们的业务的声明、政治捐款、倡导立场或类似行动可能损害我们的声誉、品牌或业务的风险；以及

•我们正在进行的一项或多项税务审计或审查可能导致的纳税义务与我们在合并财务报表中确认的纳税义务存在重大差异的风险。

32

1B项。未解决的员工意见

没有。

项目2.属性

我们的物业、厂房和设备主要由光纤和金属电缆、高速运输设备、电子设备、交换机、路由器、电缆着陆站、中央办公设备、土地和与我们运营相关的建筑物组成。我们的总资产、厂房和设备由以下组成部分组成：
 截至2013年12月31日，
 20202019
土地1 %2 %
纤维、导管和其他外部植物(1)
46 %45 %
中心局和其他网络电子设备(2)
36 %35 %
支持资产(3)
14 %14 %
在建(4)
3 %4 %
总财产、厂房和设备100 %100 %
_______________________________________________________________________________
(1)光纤、导管等外部设备由光纤和金属电缆、导管、电杆等支撑结构组成。
(2)中心局和其他网络电子设备包括电路和分组交换机、路由器、传输电子设备和为客户提供服务的电子设备。
(3)支持资产包括建筑物、电缆着陆站、数据中心、计算机和其他管理和支持设备。
(4)在建工程包括为在建和尚未投入使用的上述类别的建筑和财产持有的库存。

我们拥有我们业务所需的几乎所有电信设备。然而，当租赁安排比购买资产更有利于我们时，我们会根据各种融资和运营租赁安排向第三方租赁某些设施、厂房和设备。我们还在美国和国际上的主要大都市拥有和租赁行政办公室。我们几乎所有的网络电子设备都位于我们拥有或租赁的建筑物或土地上，通常位于我们当地的服务区内。在我们当地服务区域之外，我们的资产通常位于房地产上，这是根据与物业所有者或其他拥有该物业权利的人达成的协议。我们可能会因这些协议的终止或到期或与我们在此类协议下的权利受到法律挑战而丧失我们在一个或多个此类协议下的权利。通过于2017年11月1日收购Level 3，我们获得了(其中包括)与海底和陆地电缆系统相关的全球各种电缆着陆站和数据中心的所有权或租赁权。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的净资产、厂房和设备分别约为263亿美元和261亿美元。我们的财产、厂房和设备的很大一部分用于担保我们子公司的长期债务或我们子公司担保人的担保义务。欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第(8)项下的附注8--我们合并财务报表中的财产、厂房和设备。

项目3.法律诉讼

本报告第二部分第8项所载附注17“承付款、或有事项及其他综合财务报表项目”中“待决事项”及“其他诉讼及争议”副标题下所载资料，以供参考。

项目4.矿山安全披露

不适用。

33

第二部分

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

我们的普通股在纽约证券交易所和柏林证券交易所上市，交易代码分别为LUMN和CYTH。

截至2021年2月23日，登记在册的股东约为8.9万人，尽管我们普通股的受益股东要多得多。

正如本报告第一部分第(1A)项“风险因素”中更详细描述的那样，宣布和支付股息由本公司董事会酌情决定，并将取决于本公司的财务业绩、现金需求、未来前景以及本公司董事会认为相关的其他因素。

发行人购买股票证券

下表包含有关我们以前发行的普通股的信息，我们在2020年第四季度员工获得基于股票的奖励时扣留了这些股票，以履行相关的预扣税款义务：
总人数
被扣留的股份
对于税费		平均支付价格
每股
期间  
2020年10月30,741 $10.12 
2020年11月165,096 9.00 
2020年12月13,514 10.59 
总计209,351  

股权薪酬计划信息

见本报告第12项。

项目6.精选财务数据

不适用。见本报告第一部分项目1“与以往定期报告相比的变化”。


项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本报告第二部分第(7)项中提及的“附注”，均指本报告第二部分第(8)项所列的合并财务报表附注。本报告中的某些陈述构成前瞻性陈述。有关这些陈述的因素和本报告第I部分第21A项中的“风险因素”，请参阅紧接在本报告第I部分第(1)项之前的“关于前瞻性陈述的特别说明”，以讨论适用于我们的业务、财务状况、经营结果、流动性或前景的某些风险因素。

34

概述

我们是一家以设施为基础的国际技术和通信公司，致力于为我们的企业和住宅客户提供全面参与我们快速发展的数字世界所需的广泛的集成服务和解决方案。我们相信，我们是世界上互联程度最高的网络，我们的平台使我们的客户能够快速调整数字节目以满足即时需求、提高效率、加快市场准入并降低成本-使客户能够快速发展其IT计划，以应对动态变化，而不会影响其核心能力。我们在全球拥有约45万英里的光缆线路，是向国内和全球企业客户提供通信服务的最大供应商之一。我们遍布北美、欧洲、拉丁美洲和亚太地区的陆地和海底光纤长途网络与我们运营的城域光纤网络相连。我们在60多个国家提供服务，大部分收入来自美国。

新冠肺炎大流行的影响

为了应对新冠肺炎疫情带来的安全和经济挑战，并试图减轻对我们利益相关者的负面影响，我们已经采取了各种措施，以确保我们网络基础设施的可用性，促进我们员工和客户的安全，使我们能够继续适应全球范围内的需求，并向我们的客户提供我们的产品和服务，并加强我们的社区。这些步骤包括：

•以联邦通信委员会的“保持美国人连接承诺”为例，根据该承诺，我们免除了某些滞纳金，并暂停申请数据上限和服务终止，因为某些消费者和小企业客户在2020年第二季度末之前没有付款；

•为我们现场技术人员和客户的安全制定新的协议，包括我们的“安全连接”计划；

•采取严格的员工在家工作政策，并大幅限制非必要的商务旅行，每项政策都保持不变；

•持续监控我们的网络，以增强其应对使用模式变化的能力；

•在我们的几个社区捐赠产品或服务，以增强他们提供必要支持服务的能力；以及

•采取措施在远程工作环境中维护我们的内部控制以及系统和数据的安全性。

随着大流行的继续和疫苗接种率的增加，我们预计将修改我们的应对措施或采取更多措施来适应变化的情况。

自2020年3月以来，社会距离、企业和学校关闭、旅行限制以及为应对大流行而采取的其他行动对我们、我们的客户和我们的业务都产生了影响。特别是，在2020年下半年，我们理顺了租赁足迹，停止使用16个因新冠肺炎疫情而未得到充分利用的租赁物业地点。本公司决定他们不再需要租赁的空间，并由于合同剩余期限有限，得出本公司既无意图也无能力转租该等物业的结论。因此，我们产生了大约4100万美元的加速租赁成本。结合我们继续降低成本的计划，我们预计2021年将继续我们的房地产合理化努力，并产生额外的成本。此外，正如本文其他地方进一步讨论的那样，我们正在跟踪流行病的影响，例如：(I)某些收入来源增加，其他收入来源减少(包括滞纳金收入)，(Ii)自大流行开始以来每个季度信贷损失津贴的增加，(Iii)加班费用的增加，以及(Iv)我们的成本转换计划的延迟。到目前为止，这些变化并未对我们的财务表现或财务状况产生重大影响。然而，如果疫情加剧或经济状况恶化，这种情况可能会改变。2021年大流行的影响将在很大程度上取决于我们可能采取的额外措施，以应对大流行和我们无法控制的各种事件，包括全球接种疫苗的速度、健康危机和经济放缓的持续时间和严重程度、政府机构或立法机构采取的行动，以及这些事件对我们的员工、供应商和客户的影响。有关更多信息，请访问, 见本报告第二部分第1A项规定或引用的风险因素披露。
35


有关这一流行病影响的更多信息，见本项目的其余部分，包括“-流动性和资本资源-现金来源和用途概览”和“-养老金和退休后福利义务”。

报告细分市场

我们的报告部分按客户人口统计数据进行组织。截至2020年12月31日，它们包括：

•国际和全球客户管理(“IGAM”)部门。在我们的IGAM部门，我们为大约200家全球企业客户和三个运营区域提供产品和服务：欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区；

•企业部门。在我们的企业部门，我们为国内和全球的大型和地区性企业以及公共部门(包括美国联邦政府、州和地方政府以及研究和教育机构)提供产品和服务；

•中小型企业(“SMB”)细分市场。在我们的中小企业部门，我们通过我们的渠道合作伙伴直接或间接地向中小企业提供我们的产品和服务；

•批发细分市场。在我们的批发部门，我们向有线、无线、有线、语音和数据中心部门的广泛其他通信提供商提供我们的产品和服务。我们的批发客户从全球大型电信供应商到小型地区性供应商，不一而足；以及

•消费者细分市场。在我们的消费细分市场中，我们向住宅客户提供我们的产品和服务。此外，某些州支持支付、Connect America Fund(“CAF”)联邦支持收入以及租赁和转租的其他收入，包括与2017年未售出回租相关的2018年租金收入，在我们的消费者部门报告为监管收入。截至2020年12月31日，我们为450万消费者宽带用户提供服务。我们计算消费者宽带用户的方法可能与其他公司的方法不同。

有关更多信息，请参见注释16-段信息。

在2020年12月31日，我们将我们的产品和服务收入分为以下四个类别：IGAM、企业、中小企业和批发市场：

•IP和数据服务，主要包括VPN数据网络、以太网、IP、内容分发和其他辅助服务；

•运输和基础设施，包括波长、暗光纤、专线、代管和数据中心服务，包括云、托管和应用管理解决方案、专业服务和其他辅助服务；

•语音和协作，主要包括本地和长途语音(包括批发语音)和其他辅助服务，以及VoIP服务；以及

•IT和托管服务，包括信息技术服务和托管服务，这些服务可能与我们的其他网络服务一起购买。

在2020年12月31日，我们将我们的产品和服务收入归入以下四个消费细分市场类别：

•宽频包括高速、基于光纤和低速DSL宽带业务；

•语声，包括本地和长途服务；

36

•监管收入，这包括(I)CAF和其他支持付款，旨在补偿我们与某些电信服务有关的各种费用，以及(Ii)租赁和转租空间的其他运营收入；以及

•其他的，其中包括零售视频服务(包括我们的线性电视服务)、专业服务和其他辅助服务。

此外，从2021年第一季度开始，我们计划对产品类别报告进行修改，以更好地反映产品生命周期和公司的营销方式。这些变化将包括创建新的产品类别以及重新调整以前报告的产品类别内的产品和服务。对于业务部门收入，我们将按面向客户的销售渠道报告以下产品类别：计算和应用服务、IP和数据服务、光纤基础设施服务和语音及其他。对于大众市场部门的收入，我们将报告以下产品类别：消费宽带、小型企业集团(“SBG”)宽带、语音和其他以及CAF第二阶段。

影响我们运营的趋势

除了上述大流行的影响外，我们的综合业务已经并预计将继续受到以下全公司趋势的影响：

•客户对自动化产品和服务的需求以及竞争压力将要求我们继续投资于新技术和自动化流程，以改善客户体验并降低运营费用。

•日益数字化的环境和在线视频的增长需要强大、可扩展的网络服务。“我们正在继续增强我们的产品能力，并根据需求和盈利能力简化我们的产品组合，以使客户能够获得更大的带宽。

•企业继续采用分布式的全球运营模式。“我们正在扩大和增强我们的光纤网络，将更多的建筑物连接到我们的网络，以创造收入机会，并减少我们对其他运营商的依赖。

•行业整合，再加上监管、技术和客户偏好的变化，正在显著减少对我们传统语音服务的需求，并通过音量或费率降低对其他一些收入来源的压力，而其他进步，如边缘计算提供的更低延迟的需求或5G网络的实施，预计将创造机会。

•我们的几项新的、技术更先进的服务(其中一些可能通过其他运营商与客户连接)的运营利润率低于我们传统的网上有线服务的运营利润率。

•我们传统有线服务的下滑需要对我们的成本结构进行适当的调整，以保持竞争力。

经营成果

在这一节中，我们将讨论我们的整体运营结果，并突出显示未包括在我们的部门结果中的特殊项目。在“业务部门业绩”中，我们更详细地回顾了我们五个报告部门的业绩。

37

综合收入

下表汇总了我们在上述八个收入类别中的每一个类别下记录的综合运营收入：
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
IP和数据服务$6,372 6,621 (4)%6,621 6,614 — %
运输和基础设施4,989 5,019 (1)%5,019 5,256 (5)%
语音和协作3,621 3,766 (4)%3,766 4,091 (8)%
IT和托管服务479 535 (10)%535 625 (14)%
宽频2,909 2,876 1 %2,876 2,824 2 %
语声1,622 1,837 (12)%1,837 2,127 (14)%
监管615 632 (3)%632 727 (13)%
其他105 172 (39)%172 316 (46)%
营业总收入$20,712 21,458 (3)%21,458 22,580 (5)%

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，我们的综合收入减少了7.46亿美元，这主要是由于我们大多数收入类别的收入下降。有关更多信息，请参见下面的细分结果。

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的一年，我们的综合收入减少了11亿美元，这主要是由于我们大多数收入类别的收入下降。有关更多信息，请参见下面的细分结果。

运营费用

下表汇总了我们的运营费用：
 截至十二月三十一日止的年度，%变化截至十二月三十一日止的年度，%变化
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
服务和产品成本(不包括折旧和摊销)$8,934 9,134 (2)%9,134 9,999 (9)%
销售、一般和行政3,464 3,715 (7)%3,715 4,165 (11)%
折旧及摊销4,710 4,829 (2)%4,829 5,120 (6)%
商誉减值2,642 6,506 (59)%6,506 2,726 139 %
总运营费用$19,750 24,184 (18)%24,184 22,010 10 %

服务和产品成本(不包括折旧和摊销)

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度服务和产品成本(不包括折旧和摊销)减少了2亿美元。服务和产品成本(不包括折旧和摊销)的降幅为主要原因是：(I)与运营和维护我们的网络直接相关的员工人数减少，以及新冠肺炎疫情导致的医疗成本降低，导致薪资和员工相关费用减少，(Ii)承包商和顾问的专业费用减少，(Iii)空间和电费支出减少，以及(Iv)佣金推迟增加导致佣金减少。这些减少被遣散费增加、项目减损导致的网络费用增加以及会议销售带来的语音使用量增加部分抵消。

38

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度服务和产品成本(不包括折旧和摊销)减少了8.65亿美元。服务和产品成本(不包括折旧和摊销)的降幅为主要由于(I)与运营及维护我们的网络直接相关的员工人数减少而导致的薪资及员工相关支出减少，(Ii)网络费用及语音使用成本减少，(Iii)销售下降导致的客户场所设备成本减少，(Iv)棱镜电视的内容成本减少，以及(V)空间和电力费用下降。这些减少被直接税费、专业服务、客户安装成本以及路权和暗光纤费用的增加部分抵消。

销售、一般和行政

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度销售、一般和行政费用减少了2.51亿美元。销售、一般和行政费用减少的主要原因是工资和工资以及与员工相关的费用减少，原因是员工人数减少和新冠肺炎疫情导致的医疗成本下降，工人补偿费用和专业费用减少。这些减少额被与新冠肺炎疫情影响有关的信贷损失拨备以及财产税和其他税的增加部分抵消。

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度销售、一般和行政费用减少了4.5亿美元。销售、一般和行政费用的减少主要是由于员工人数减少、合同劳动力成本、2019年租金支出下降和2018年退出租赁义务增加、硬件和软件维护成本、营销和广告费用、坏账费用、财产和其他税收以及资本化或递延劳动力数量的增加以及出售资产的收益而导致的工资和工资以及员工相关费用的减少。这些减少被更高的专业费用、网络基础设施维护费用和佣金略微抵消。

折旧及摊销

下表提供了我们折旧和摊销费用的详细信息：
截至十二月三十一日止的年度，%变化截至十二月三十一日止的年度，%变化
2020201920192018
(百万美元)(百万美元)
折旧2,963 3,089 (4)%3,089 3,339 (7)%
摊销1,747 1,740 — %1,740 1,781 (2)%
折旧及摊销总额$4,710 4,829 (2)%4,829 5,120 (6)%

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度折旧费用减少1.26亿美元，主要是由于年率折旧寿命变化的影响导致折旧费用减少2.39亿美元，部分被与折旧资产净增长相关的1.56亿美元折旧费用增加所抵消。

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度折旧费用减少2.5亿美元，主要是由于我们收购第3级时分配了一年寿命的厂房、物业和设备在2018年全额折旧2亿美元的影响，年率折旧年限变化的影响1.08亿美元，以及未售出回租资产的停止折旧6900万美元的影响。这些减少被与可折旧资产净增长相关的9300万美元的折旧费用增加以及与我们对某些网络资产剩余经济寿命3400万美元的估计的变化相关的增加部分抵消。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的摊销费用增加了700万美元，主要是由于可摊销资产净增长5400万美元，以及退役应用程序加速摊销3100万美元。这些增加被部分客户无形资产使用加速摊销方法所减少的7000万美元所部分抵消。

39

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度摊销费用减少了4100万美元。摊销费用的减少主要是由于对部分客户无形资产使用加速摊销方法导致的7100万美元的减少，以及与该期间软件的年率可摊销寿命变化相关的2500万美元的减少。这些减少被与这一时期可摊销资产净增长相关的5500万美元的摊销增加部分抵消。

商誉减值

我们被要求每年进行与商誉相关的减值测试，自10月31日起进行，如果出现减值指标，则更早进行减值测试。

当我们在2020年第四季度进行年度减值测试时，我们得出的结论是，我们的消费者、批发、中小型企业和EMEA报告单位的估计公允价值低于此类报告单位的权益账面价值，我们在2020年第四季度记录了约26亿美元的非现金、不可扣税商誉减值费用。当我们在2019年第一季度进行减值测试时，我们得出的结论是，截至2019年第一季度我们每次减值测试的日期，我们某些报告单位的估计公允价值低于我们的股权账面价值。因此，在截至2019年3月31日的季度，我们记录的非现金、不可扣税的商誉减值费用总计65亿美元。此外，当我们在2018年第四季度进行年度减值测试时，我们得出结论，我们的消费者报告单位的估计公允价值低于该报告单位的权益账面价值，我们在2018年第四季度记录了约27亿美元的非现金、不可扣税商誉减值费用。

有关这些测试和减值费用的详细信息，请参阅附注2-商誉、客户关系和其他无形资产。

其他合并结果

下表汇总了我们的其他费用、净费用和所得税费用总额：
 截至十二月三十一日止的年度，%变化截至十二月三十一日止的年度，%变化
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
利息支出$(1,668)(2,021)(17)%(2,021)(2,177)(7)%
其他(费用)收入，净额(76)(19)尼姆(19)44 尼姆
其他费用合计(净额)$(1,744)(2,040)(15)%(2,040)(2,133)(4)%
所得税费用$450 503 (11)%503 170 196 %
_______________________________________________________________________________
尼姆大于200%的百分比以及正值和负值之间的比较或从零值到零值或从零值到零值之间的比较被认为是没有意义的。

利息支出

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的利息支出减少了3.53亿美元。利息开支减少，主要是由於平均长期债务由354亿元减至333亿元，以及平均利率由5.75%降至5.23%。

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度利息支出减少了1.56亿美元。利息支出减少的主要原因是长期债务从2018年的平均369亿美元减少到2019年的354亿美元。
40


其他(费用)收入，净额

除其他(费用)收入外，净额反映了某些与我们的核心业务没有直接关系的项目，包括债务清偿的损失和收益、我们无法控制的合伙企业收入份额、利息收入、非经营性资产处置的损益、外币损益以及定期养老金净额和退休后福利成本的组成部分。

截至十二月三十一日止的年度，%变化截至十二月三十一日止的年度，%变化
2020201920192018
(百万美元)(百万美元)
(损失)债务清偿收益$(105)72 尼姆72 (7)尼姆
养老金和退休后净定期费用(31)(165)(81)%(165)(15)尼姆
外汇收益30 8 尼姆8 10 (20)%
其他30 66 (55)%66 56 18 %
其他(费用)收入合计(净额)$(76)(19)尼姆(19)44 尼姆
_______________________________________________________________________________
尼姆大于200%的百分比以及正值和负值之间的比较或从零值到零值或从零值到零值之间的比较被认为是没有意义的。

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度养老金和退休后净定期支出大幅下降，原因是贴现率降低导致利息成本下降。与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度这项支出增加了1.5亿美元，反映了由于同期贴现率上升而导致的利息成本相应增加，如附注10-员工福利中进一步讨论的那样。

所得税费用

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，我们的有效所得税率分别为(57.5%)、(10.6%)和(10.9%)。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度的有效税率分别包括5.55亿美元、14亿美元和5.72亿美元的不可抵扣商誉减值的不利影响。此外，截至2018年12月31日的年度的有效税率反映了由Level 3收购产生的采购价格会计调整的影响，以及这些调整9200万美元的税制改革影响。2017年结转到2016年的1.42亿美元税收损失的税收优惠部分抵消了2018年的不利影响。见附注15--所得税和“关键会计政策和估计”—如需了解更多信息，请参阅下面的“所得税”。

41

细分结果

一般信息

部门收入与总营业收入的对账如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
营业收入
国际和全球帐户$3,405 3,476 3,543 
企业5,722 5,696 5,765 
中小企业2,557 2,727 2,918 
批发3,777 4,042 4,360 
消费者5,251 5,517 5,994 
营业总收入$20,712 21,458 22,580 

分部EBITDA与调整后EBITDA总额的对账如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
调整后的EBITDA
国际和全球帐户$2,228 2,295 2,354 
企业3,334 3,383 3,354 
中小企业1,769 1,869 2,012 
批发3,221 3,449 3,731 
消费者4,612 4,799 5,021 
总部门EBITDA15,164 15,795 16,472 
运营和其他EBITDA(6,675)(7,024)(7,870)
调整后EBITDA合计$8,489 8,771 8,602 

有关我们的可报告细分市场以及产品和服务类别的更多信息，请参见注释16-细分市场信息。

国际和全球客户管理部门
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
收入：
IP和数据服务$1,556 1,627 (4)%1,627 1,682 (3)%
运输和基础设施1,265 1,268 — %1,268 1,230 3 %
语音和协作368 354 4 %354 365 (3)%
IT和托管服务216 227 (5)%227 266 (15)%
总收入3,405 3,476 (2)%3,476 3,543 (2)%
总费用1,177 1,181 — %1,181 1,189 (1)%
调整后EBITDA合计$2,228 2,295 (3)%2,295 2,354 (3)%

42

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比较

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门收入减少了7100万美元，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度部门收入减少了6700万美元。剔除外汇波动的影响，在截至2020年12月31日的一年中，部门收入比2019年12月31日减少了2300万美元，降幅为1%。这些变化主要是由以下因素造成的：

•IT和托管服务收入下降，原因是传统托管服务数量减少；

•IP和数据服务收入下降的主要原因是费率降低和流量减少；

•语音和协作收入因使用量和呼叫量增加而增加；与2018年相比，在截至2019年的一段时间内，减少的原因是2018年更强劲的非经常性收入，而2019年未重现；

•由于扩大了对大客户的服务和更高的费率，截至2019年的运输和基础设施收入比2018年有所增长。

与2019年12月31日相比，在截至2020年12月31日的一年中，部门支出减少了400万美元，这主要是由于与员工人数相关的成本降低，但部分被较高的销售成本所抵消。与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的一年，部门支出减少了800万美元，主要原因是销售成本降低，收入下降。

截至2020年12月31日的年度，分部调整后的EBITDA占收入的百分比分别为65%，截至2019年12月31日和2018年12月31日的两年，分别为66%。

企业细分市场
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
收入：
IP和数据服务$2,474 2,538 (3)%2,538 2,485 2 %
运输和基础设施1,608 1,479 9 %1,479 1,484 — %
语音和协作1,424 1,423 — %1,423 1,495 (5)%
IT和托管服务216 256 (16)%256 301 (15)%
总收入5,722 5,696 — %5,696 5,765 (1)%
总费用2,388 2,313 3 %2,313 2,411 (4)%
调整后EBITDA合计$3,334 3,383 (1)%3,383 3,354 1 %

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比较

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门收入增加了2600万美元，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了6900万美元，原因如下：

•与2019年相比，截至2020年的一年，IP和数据服务收入下降，主要原因是客户从传统有线服务迁移到技术更先进的更低费率服务，而截至2019年的一年，与2018年相比，由于费率提高，收入增加。

•在这两个时期，IT和托管服务收入下降的主要原因是遗留托管服务的流失；

43

•截至2019年的一年，与2018年相比，语音和协作收入下降是由于客户停止使用传统语音TDM产品，以及客户过渡到VoIP的费率降低；以及

•与2019年相比，截至2020年的年度，运输和基础设施收入增加，原因是我们的联邦业务表现强劲，主要是专业服务、设备和托管安全服务，而截至2019年的年度，与2018年相比，下降是由于专业服务以及数据中心和托管服务下降，但部分被管理安全收入的增加所抵消。

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门支出增加了7500万美元，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了9800万美元，主要原因是：

•在截至2020年的一年中，与2019年相比，部门支出增加，原因是销售成本随着收入的增加而上升，但部分被员工相关成本下降所抵消；

•与2018年相比，截至2019年的年度，由于员工相关成本和外部佣金减少，部门支出有所下降。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分部调整后的EBITDA占收入的百分比分别为58%、59%和58%。

中小型企业细分市场
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
收入：
IP和数据服务$1,062 1,091 (3)%1,091 1,078 1 %
运输和基础设施352 365 (4)%365 424 (14)%
语音和协作1,098 1,226 (10)%1,226 1,366 (10)%
IT和托管服务45 45 — %45 50 (10)%
总收入2,557 2,727 (6)%2,727 2,918 (7)%
总费用788 858 (8)%858 906 (5)%
调整后EBITDA合计$1,769 1,869 (5)%1,869 2,012 (7)%

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比较

在截至2020年12月31日的一年中，部门收入与2019年12月31日相比减少了1.7亿美元，与2018年12月31日相比，在截至2019年12月31日的一年中减少了1.91亿美元，这主要是由于以下因素：

•在这两个时期，由于对传统语音TDM服务的需求持续下降，语音和协作收入都有所下降；

•与2019年相比，截至2020年的年度，运输和基础设施收入下降的主要原因是对我们低速宽带的需求持续减少，而截至2019年的年度，与2018年相比，运输和基础设施收入下降的主要原因是设备销售下降和对宽带服务的需求下降；以及

•与2019年相比，截至2020年的年度，IP和数据服务减少，原因是VPN收入下降以及客户从以太网解决方案过渡到更低速率的IP服务；与2018年相比，截至2019年的年度，IP和数据服务增加，原因是VPN收入强劲。
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与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门支出减少了7000万美元，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了4800万美元，主要原因是：

•与2019年相比，截至2020年的一年，由于收入和员工相关成本降低，销售成本降低；以及

•截至2019年的年度与2018年相比，原因是客户需求下降导致网络成本下降，以及网络费用协同效应。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，部门调整后的EBITDA占收入的百分比为69%。

批发细分市场
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
收入：
IP和数据服务$1,280 1,365 (6)%1,365 1,369 — %
运输和基础设施1,764 1,907 (7)%1,907 2,118 (10)%
语音和协作731 763 (4)%763 865 (12)%
IT和托管服务2 7 (71)%7 8 (13)%
总收入3,777 4,042 (7)%4,042 4,360 (7)%
总费用556 593 (6)%593 629 (6)%
调整后EBITDA合计$3,221 3,449 (7)%3,449 3,731 (8)%

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比较

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门收入减少了2.65亿美元，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了3.18亿美元，这主要是由于以下因素：

•在这两个时期，运输和基础设施收入下降，原因是传统专线服务以及客户网络整合和疏导工作持续下降；

•在这两个时期，由于市场费率压缩和客户数量下降，语音和协作收入都有所下降；以及

•与2019年相比，在截至2020年的一年中，由于客户流失，IP和数据服务减少。

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门支出减少了3700万美元，这主要是因为销售成本降低和持续的网络疏导努力，但员工相关成本的上升部分抵消了这一影响；与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了3600万美元，原因是销售成本和网络疏导成本以及运营协同效应降低。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分部调整后的EBITDA占收入的百分比分别为85%、85%和86%。

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消费细分市场
 截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：截至十二月三十一日止的年度，更改百分比：
 2020201920192018
 (百万美元)(百万美元)
收入：
宽频$2,909 2,876 1 %2,876 2,824 2 %
语声1,622 1,837 (12)%1,837 2,127 (14)%
监管615 632 (3)%632 727 (13)%
其他105 172 (39)%172 316 (46)%
总收入5,251 5,517 (5)%5,517 5,994 (8)%
总费用639 718 (11)%718 973 (26)%
调整后EBITDA合计$4,612 4,799 (4)%4,799 5,021 (4)%

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日和2018年12月31日的同期比较

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门收入减少了2.66亿美元，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了4.77亿美元，这主要是由于以下因素：

•在这两个时期，我们的语音和其他收入的下降是由持续的传统语音客户流失和我们对棱镜视频产品的淡化推动的；

•在截至2019年12月31日的一年中，由于我们之前的报告中描述的对失败的销售回租的取消确认，监管收入下降。在截至2020年12月31日的一年中，由于国家支持收入下降，监管收入下降；

•在这两个时期，宽带收入的增长是由对更高速服务和更高费率的需求增加推动的；

与2019年12月31日相比，截至2020年12月31日的年度部门支出减少了7900万美元，与2018年12月31日相比，截至2019年12月31日的年度减少了2.55亿美元。由于棱镜内容成本、员工相关成本和营销费用下降，这两个时期的支出都有所下降。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，分部调整后的EBITDA占收入的百分比分别为88%、87%和84%。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，管理层需要做出影响我们资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。我们已确定某些政策和估计对我们的业务运营以及对我们过去或现在的运营结果的理解至关重要，这些政策和估计涉及(I)商誉、客户关系和其他无形资产；(Ii)养老金和退休后福利；(Iii)或有损失和诉讼准备金以及(Iv)所得税。这些政策和估计被认为是关键的，因为它们对我们的合并财务报表产生了重大影响，或者它们有可能产生重大影响，而且它们需要我们做出重大判断、假设或估计。我们认为，根据当时掌握的信息，在计入下述项目时所作的估计、判断和假设是合理的。然而，实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。

46

商誉、客户关系和其他无形资产

我们拥有大量商誉和无限期无形资产，这些资产至少每年进行减值评估。截至2020年12月31日，商誉和无形资产总计271亿美元，占我们总资产的46%。这些资产的减值分析被认为是至关重要的，因为它们对我们和我们的部门具有重要意义。

我们已经将我们的商誉余额分配给我们的部门2020年12月31日详情如下：

国际和全球帐户企业中小企业批发消费者总计
(百万美元)
截至2020年12月31日
$2,555 4,738 2,808 3,114 5,655 18,870 

企业合并产生的无形资产，如商誉、客户关系、资本化软件、商标和商号，最初按估计公允价值入账。我们主要使用年数和法或直线法，根据客户的不同，在7到15年的估计寿命内摊销客户关系。我们使用直线法对资本化软件进行摊销，主要是对估计寿命进行摊销，最长可达7年。我们使用年数总和或直线法在4到20年的估计寿命内摊销我们的其他无形资产。其他非因企业合并而产生的无形资产最初按成本入账。如果没有法律、法规、合同或其他因素合理限制无形资产的使用寿命，我们将无形资产归类为无限期使用，该等无形资产不摊销。

我们的长期无形资产(商誉除外)，具有无限寿命，每年都会评估减值，或者在某些情况下，更频繁地评估减值，例如当事件或情况变化表明可能存在减值时。这些资产按收购时的估计公允价值列账，未在收购中收购的资产按历史成本入账。然而，如果他们的估计公允价值低于账面价值，我们就这些资产的账面价值超过其估计公允价值的金额确认减值费用。

我们的商誉来自于收购价格超过收购净资产公允价值的多次收购。

只要我们内部报告结构的重组改变了我们报告单位的组成，我们就必须将商誉重新分配给报告单位。商誉采用相对公允价值法重新分配给报告单位。当报告单位的公允价值可用时，我们根据报告单位的相对公允价值分配商誉。当无法获得公允价值时，我们利用替代分配方法，代表正在重组的业务的公允价值的合理代理。有关我们细分市场的更多信息，请参阅注释16-细分市场信息。

我们必须至少每年评估一次商誉，或更频繁地评估商誉，如果发生的事件或情况变化表明我们报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。在评估减值商誉时，我们可能会首先评估定性因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。

我们每年的商誉减值评估日期是10月31日，在这个日期我们会评估我们的报告单位。截至2020年10月31日，我们的国际和全球客户部门由我们的北美全球客户(“NA GAM”)、欧洲、中东和非洲地区(“EMEA”)、拉丁美洲地区(“LATAM”)和亚太地区(“APAC”)报告单位组成。截至2020年10月31日，我们的报告单位为消费者、中小型企业、企业、批发、NA GAM、EMEA、LATAM和APAC。

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我们的报告单位不是拥有独立完整财务报表的独立法人实体。我们的资产和负债用于多个报告单位的运营并与之相关，并根据各个报告单位的相对收入或扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)分配给各个报告单位。对于每个报告单位，我们将其估计公允权益价值与我们分配给报告单位的权益账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值等于或大于账面价值，我们认为不存在减值。如果报告单位的估计公允价值小于账面价值，我们将计入等于差额的减值。根据事实和情况，我们通常通过以下两种方法中的一种或两种来估计我们报告单位的公允价值：(I)贴现现金流量法(基于离散预测期内预计现金流量的现值)和终端价值(代表报告单位在离散预测期现金流量之外的预期正常化现金流)和(Ii)市场法，其中包括使用其服务与我们相当的上市公司的倍数。关于我们在贴现现金流方法中使用的分析，这些预测下的预计现金流的时间和金额需要根据我们的长期计划进行估计，该计划的信息包括有线行业趋势、竞争格局、产品生命周期和运营举措。, 资本配置优先顺序以及影响我们业务的其他特定于公司的外部因素。这些现金流考虑了最近的历史结果，与公司的短期财务预测和长期业务战略一致。这些现金流的发展以及适用于现金流的贴现率受到内在不确定性的影响，实际结果可能与这些估计值大不相同。我们对贴现率的确定是基于加权平均资本成本法，该方法使用了市场参与者的权益成本和税后债务成本，并反映了未来现金流中固有的某些风险。关于市场法，报告单位的公允价值是根据适用于报告单位收入和EBITDA的市场倍数估计的，并根据最近的市场交易对适当的控制溢价进行了调整。使用收入和EBITDA市场倍数估计的报告单位的公允价值被同等加权，以确定市场法下的估计公允价值。我们还将报告单位的估计公允价值与我们的市值进行协调，以得出所示隐含控制溢价与最近市场交易相比是否合理的结论。我们的股票价格下跌可能会导致商誉的减损。我们在按贴现现金流量法或市场法向报告单位分配资产和负债时所使用的基本假设的变化，可能导致对公允价值的重大不同确定。我们相信我们使用的估算、判断、假设和分配方法是合理的，但其中任何一项的变化都会对我们是否必须产生减值费用以及此类费用的规模产生重大影响。

于2020年10月31日，我们同时考虑市场法和现金流折现法估计了上述八个报告单位的公允价值。我们将报告单位的估计公允价值与我们截至2020年10月31日的市值进行了协调，并根据最近的市场交易得出结论，表明约33.0%的控制溢价是合理的。由于我们的股价在2020年10月31日下跌，以及我们对上述报告单位的评估，我们得出结论，我们的消费者、批发、中小型企业和EMEA报告单位受损，导致非现金、不可扣税的商誉减值费用为26亿美元。截至2020年10月31日，我们的企业NA GAM、LATAM和APAC报告单位的股权估计公允价值分别比股权账面价值高出2%、46%、74%和23%。根据我们进行的评估，我们得出结论，截至2020年10月31日，我们企业、NA GAM、LATAM和APAC报告单位的商誉没有受到损害。

在2019年10月31日，我们同时考虑了市场法和现金流折现法，对上述八个报告单位的公允价值进行了估计。我们将报告单位的估计公允价值与我们截至2019年10月31日的市值进行了协调，并根据最近的市场交易得出结论，表明约44.7%的控制溢价是合理的。截至2019年10月31日，根据我们对我们八个报告单位的评估，我们股权的估计公允价值比我们的消费者、中小型企业、企业、批发、NA GAM、EMEA、LATAM和亚太地区报告单位的权益账面价值分别高出44%、41%、53%、46%、55%、5%、63%和38%。根据我们进行的评估，我们得出结论，截至2019年10月31日，我们八个报告单位的商誉没有受损。

我们2019年1月的内部重组和我们股价的下跌都表明，我们报告单位的账面价值更有可能超过其公允价值，需要在2019年第一季度进行减值测试。因此，我们在2019年1月评估了我们的商誉，并在2019年3月31日再次评估了我们的商誉。由于我们的低股价是2019年初减值测试的关键触发因素，我们只使用市场法估计了我们业务的公允价值。应用这种方法，我们利用了公司比较和
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电信行业内的分析师报告历来支持一系列公允价值，这些公允价值来自年化收入和EBITDA倍数，分别在2.1倍和4.9倍和4.9倍和9.8倍之间。我们为这个范围内的每个报告单位选择了收入和EBITDA倍数。我们将报告单位的估计公允价值与我们在第一季度进行的每项减值测试的市值进行了协调，并得出结论，根据最近的市场交易，显示的约4.5%和4.1%的控制溢价是合理的。在截至2019年3月31日的季度，根据我们如上所述对报告单位进行的评估，我们得出结论，截至第一季度我们进行每项减值测试的日期，我们某些报告单位的估计公允价值低于我们的权益账面价值。因此，在截至2019年3月31日的季度，我们记录的非现金、不可扣税商誉减值费用总计65亿美元。

在2018年10月31日，我们通过同时考虑市场方法和贴现现金流方法，估计了我们当时五个报告单位的公允价值，我们确定这五个单位为消费者、中小企业、企业、国际和全球账户以及批发和间接。我们将报告单位的估计公允价值与我们截至2018年10月31日的市值进行了协调，并根据最近的市场交易得出结论，表明约0.1%的控制溢价是合理的。截至2018年10月31日，根据我们的评估，我们得出结论，我们消费者报告部门的估计公允价值比我们该部门的权益账面价值低约27亿美元。因此，我们在2018年第四季度为分配给我们消费者部门的商誉记录了27亿美元的非现金、非税收可抵扣商誉减值费用。

我们计划在2021年对我们的细分市场和面向客户的销售渠道报告类别进行更改，以与旨在更好地支持客户的运营变化保持一致。从2021年第一季度开始，该公司计划报告两个细分市场：商业和大众市场。业务部门将包括四个销售渠道：国际和全球客户、大型企业、中端市场企业和批发。大众市场部分将包括我们的消费者和小型企业集团销售渠道。由于上述组织变动，我们将在2021年第一季度进行商誉减值分析。

有关我们按部门划分的商誉余额的更多信息，请参阅附注2-商誉、客户关系和其他无形资产。

养老金和退休后福利

我们为我们在美国的大部分现任和前任员工发起了一项非缴费型合格固定收益养老金计划(简称我们的合格养老金计划)。除了这个符合税务条件的养老金计划外，我们还为某些符合条件的高薪员工保留了几个不符合条件的养老金计划。我们还维持退休后福利计划，为某些符合条件的退休人员提供医疗和人寿保险福利。由于这些不合格计划对我们的合并财务报表影响不大，我们已将它们排除在以下2020、2019年和2018年养老金和退休后福利披露之外。

2020年，合格养老金计划2020年1月1日净精算亏损余额30亿美元中，约59%作为预计将获得该计划福利的参与员工在平均剩余9年服务期内的定期净费用的一部分进行摊销。合格养老金计划初始净精算损失余额的另外41%被视为2020年无限期递延。退休后福利计划的整个年初净精算亏损1.75亿美元被视为在2020年期间无限期递延。

2019年1月1日，合格养老金计划的精算净亏损余额30亿美元中，约有60%作为预计将获得该计划福利的参与员工在平均剩余9年服务期内的定期净费用的一部分进行摊销。合格养老金计划初始净精算损失余额的另外40%被视为在2020年无限期延期。退休后福利计划的整个年初净精算收益700万美元被视为在2019年无限期推迟。

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2018年，合格养老金计划2018年1月1日净精算亏损余额29亿美元中，约55%须在预计将获得福利的参与员工的平均剩余服务期内作为净定期费用的一部分摊销，对于该计划而言，剩余服务期从8年到9年不等。合格养老金计划年初净精算损失余额的另外45%在2018年被视为无限期延期。退休后福利计划的整个年初净精算亏损2.48亿美元被视为2018年无限期推迟。

在计算养老金和退休后的医疗和人寿保险福利义务时，我们最重要的假设是贴现率和死亡率。在计算定期养老金和退休后福利支出时，我们最重要的假设是计划资产的贴现率和预期回报率。

每个计划的贴现率是我们认为到年底我们可以有效地清偿该计划的福利义务的比率。我们根据现金流匹配分析选择了每个计划的贴现率，该分析使用了评级为高质量的美国公司债券的假设收益率曲线，以及对未来福利支付的预测，这些福利支出构成了计划的预期福利义务。这一过程建立了统一的贴现率，该贴现率产生的估计未来福利支付的现值与每年的福利支付按适用于该年度的即期汇率贴现所产生的现值相同。这一过程中使用的现货汇率是根据美国优质债券60%至90%的收益率创建的收益率曲线得出的。

死亡率有助于预测计划参与者的预期寿命，并基于精算师协会(SOA)的历史人口学研究。国家海洋局定期发布新的死亡率(死亡率表和预测表)，反映北美预期寿命的更新。从历史上看，我们是在发布后立即采用新的投影表的。2020年，我们采用了国家海洋局发布的修订后的死亡率表和预测表，将我们福利计划的预计福利义务减少了约300万美元。我们福利计划的预计福利义务的变化被确认为净精算亏损的一部分，并计入累计的其他全面亏损，其中一部分须在计划参与者的剩余估计寿命内摊销，截至2020年12月31日.

计划资产的预期回报率是我们预期未来计划资产的长期回报率，扣除从计划资产支付的行政费用。回报率是由计划资产的战略配置以及对每个资产类别的长期风险和回报预测决定的。对每个资产类别的预测主要是通过分析各种第三方投资管理机构的长期预期而产生的，然后我们在此基础上增加50个基点的系数，以反映我们预期从积极管理资产中获得的好处。我们会每年检讨计划资产的预期回报率，并在有需要时作出修订，以反映金融市场和我们的投资策略的变化。

为了计算养老金和退休后福利计划资产的预期回报率，我们将预期回报率应用于适用计划资产的公允价值，该公允价值根据缴费时间和计划资产的预计福利支付进行了调整。这些资产的年度市场波动性(高于或低于预期回报)反映在净精算损失中。

上述任何因素的变化都可能严重影响综合经营表中的营业费用和综合全面收益表中的其他全面亏损，以及我们综合资产负债表中负债和累积的其他全面股东权益损失的价值。

或有损失和诉讼准备金

我们参与了几个潜在的重大法律程序，如附注17--承诺、或有事项和其他事项中更详细地描述的那样。我们每季度评估与这些和其他悬而未决或威胁的税收和法律事项有关的潜在损失。对于与所得税无关的事项，如果亏损被认为是可能的，并且金额可以合理估计，我们将为估计亏损确认费用。如果这些估计或多或少地超过了解决这些问题所产生的实际负债，我们的收益将相应增加或减少。如果差异是实质性的，我们的合并财务报表可能会受到实质性影响。

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就所得税相关事宜而言，若吾等判断不确定税务状况的影响经有关税务机关审核后更有可能持续，则吾等在我们的财务报表中确认最大金额的利益更有可能持续。如果我们根据我们的判断，确定一个不确定的税收状况持续的可能性低于50%，那么这个不确定的税收状况的任何部分都不会被确认。尽管任何税收立场的有效性都是税法的问题，但关于法律适用的法定、监管和解释性指导的主体是复杂的，而且往往是模棱两可的，特别是在我们开展业务的某些非美国司法管辖区。正因为如此，税收状况最终是否会持续可能是不确定的。

所得税

我们的所得税拨备包括递延至未来期间的税收后果金额。我们记录递延所得税资产和负债，反映可归因于(I)税收抵免结转、(Ii)资产和负债的账面价值与该等资产和负债的计税基础之间的差额以及(Iii)税收净营业亏损结转或NOL的未来税收后果。递延税金是根据预计差额将影响应税收入的年度适用的已制定税率计算的。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收益中确认。

递延税额的计量往往涉及到与实现税基有关的重大判断。我们的递延税项资产和负债反映了我们的评估，即如果提交的纳税申报表和由此产生的税基经过税务机关审计，它们更有可能持续下去。评估我们预期适用的税率，并确定暂时性差异预计会影响应税收入的年份，需要对我们未来在业务所在州之间的收入分配做出判断。我们在衡量递延税项资产和负债时所涉及的做法或判断的任何变化都可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响。

关于记录递延所得税资产和负债，我们在必要时设立估值津贴，以将递延所得税资产减少到我们认为更有可能变现的金额。我们每季度评估我们的递延税项资产，以确定根据事实或情况的变化(例如税法的变化、与税务机关的互动以及判例法的发展)对我们的估值拨备进行调整是否合适。在做出这一评估时，我们依赖于我们最近的税前收益历史。我们也依赖我们对未来收益的预测，以及递延税项资产所代表的未来扣除和福利的性质和时间，所有这些都涉及重大判断的行使。在2020年12月31日，我们设立了15亿美元的估值津贴，主要与外国和州的NOL有关，这是因为我们确定，这些NOL中的这一数额更有可能到期而不使用。如果对未来盈利的预测以及未来扣减和福利的性质和估计时间发生变化，我们可能会决定必须修订或取消现有的估值免税额或设立新的估值免税额，任何这些都可能对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。见附注15-所得税。

流动性与资本资源

现金来源及用途概述

我们是一家控股公司，依赖子公司的资本资源来满足母公司的流动性要求。我们的几个重要的运营子公司已经以独立的基础或作为与其某些子公司或附属公司的单独受限集团的一部分借入了资金。管理这些借款人或借款团体债务的工具的条款可能会限制我们获得他们积累的现金的能力。此外，我们获得这些子公司和其他子公司流动性的能力可能会受到税收、法律和其他考虑因素的限制。

截至2020年12月31日，我们持有4.06亿美元的现金和现金等价物，我们的循环信贷安排下也有大约20亿美元的借款能力。我们通常使用我们的循环信贷安排作为经营活动和其他现金需求的流动性来源。截至2020年12月31日，我们在美国以外拥有约9800万美元的现金和现金等价物。我们目前认为，我们将现金和现金等价物汇回美国的能力没有实质性限制，而且我们可以在不缴纳或累积美国税款的情况下这样做。我们目前不打算将拉丁美洲以外经营实体的任何外国现金和现金等价物汇回美国。
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作为对新冠肺炎的回应，美国国会于2020年3月27日通过了CARE法案。CARE法案使我们在2020年的流动资金增加了4100万美元，这是因为我们可以在2020年获得替代最低税收抵免的全额退款，而不是根据减税和就业法案在未来几年分阶段获得退款。根据CARE法案，我们还推迟了2020年工资税中的1.34亿美元，根据现行法律，这些税将需要在2021年和2022年分期偿还。

我们的行政人员和董事会定期审查我们的现金来源和潜在用途，与我们的年度预算过程相关。一般来说，我们的主要资金来源是来自经营活动的现金，我们的主要现金需求包括运营费用、资本支出、所得税、债务偿还、股息、定期证券回购、定期养老金缴费和其他福利支付。

根据我们目前的资本配置目标，我们预计在2021年期间，我们将花费约35亿至38亿美元的现金用于房地产、厂房和设备的资本投资，约11亿美元的现金用于我们普通股的股息(基于下面在“股息”一节描述的假设)。

在截至2021年12月31日的12个月期间，我们预计我们的固定承诺将包括(I)1.25亿美元的预定定期贷款摊销付款，(Ii)2400万美元的融资租赁和其他固定付款，以及(Iii)23亿美元的债务到期日(不包括2020年12月31日之后发行的债务)。我们预计新冠肺炎疫情不会干扰我们明年履行这些义务的能力。

有关更多信息，见本报告第一部分项目1A中的“风险因素--财务风险”。

资本支出

我们不断地产生资本支出，以扩大和改进我们的服务产品，增强和现代化我们的网络，并在我们的市场上有效地竞争。我们根据各种因素评估资本支出项目，包括预期的战略影响(如对收入增长、生产率、费用、服务水平和客户保留率的预测影响)和我们的预期投资回报。资本投资额受其他因素影响，其中包括对我们服务和产品的当前和预计需求、经营活动产生的现金流、其他用途所需的现金以及监管考虑因素(如我们的CAF第二期或RDOF基础设施建设要求)。

我们的资本支出将继续集中于提高网络运营效率和支持新服务开发。有关我们资本支出的更多信息，请参阅(I)上文(I)“现金来源和用途概述”、(Ii)下文“历史信息-投资活动”和(Iii)本报告第一部分项目1.

债务和其他融资安排

根据市场情况，我们预计未来将继续不时发行债务证券，为我们即将到期的债务进行再融资，包括在可行的情况下发行我们某些子公司的债务证券，为其即将到期的债务进行再融资。任何新借款的可获得性、利率和其他条款将取决于信用评级机构给予的评级，以及其他因素。

52

截至本报告发表之日，Lumen Technologies、Level 3 Finding，Inc.和Qwest Corporation的高级担保和无担保债务的信用评级如下：
借款人穆迪投资者服务公司标准普尔惠誉评级
流明技术：
不安全B2BB-bb
安稳Ba3BBB-BB+
Level 3 Finding，Inc.：
不安全Ba3bbbb
安稳BA1BBB-BBB-
Qwest公司：
不安全Ba2BBB-BB+
评级机构会不时检讨和调整我们的信贷评级。未来对我们或我们子公司的高级无担保或担保债务评级的任何下调，都可能影响我们获得资本的渠道，或进一步提高我们的借款成本。见本报告第一部分项目1a中的“风险因素--财务风险”。

净营业亏损结转

截至2020年12月31日，Lumen Technologies结转的联邦净运营亏损约为51亿美元。(“NOL”)，用于美国联邦所得税目的，可用于抵消未来的应税收入。这些NOL主要与我们在2017年11月1日通过Level 3收购获得的联邦NOL相关，并受美国国税法第382节和美国财政部相关法规的限制。我们维持着一项第382条权利协议，旨在2023年底之前保障我们使用这些NOL的能力。假设我们能够继续按计划使用这些NOL，我们预计将在未来几年减少我们的联邦现金税。我们近期未来缴纳的税款将取决于许多因素，包括我们未来的收入和税收环境以及任何公司税改革的结果。根据现行法律以及我们目前的假设和预测，我们估计与2021年相关的现金所得税负债约为1亿美元。

我们不能向您保证，我们将能够充分利用我们的NOL结转。见本报告第一部分项目1A中的“风险因素--金融风险--我们可能无法充分利用我们的NOL”。

分红

我们目前预计将继续我们目前就普通股支付季度现金红利的做法，但董事会有权在没有事先通知的情况下随时修改或终止这一做法。我们目前的季度普通股股息率是董事会批准的每股0.25美元，我们认为这是一个每股股息率，使我们能够平衡我们的多重目标，即管理我们的业务、投资业务、降低资产负债表的杠杆率以及将相当大一部分现金返还给我们的股东。假设2021年期间继续以每股0.25美元的速度支付，我们每个季度平均支付的总股息将根据我们当前流通股的数量约为2.77亿美元(这一数字(I)假设股票数量不增加或减少，除非与预期的当前未偿还股权奖励有关，(Ii)不包括我们在股权激励奖励授予后定期支付的股息成本，在截至2020年12月31日的一年中，这一成本为3100万美元)。见本报告第一部分第(1A)项“风险因素--商业风险”。

53

循环贷款和其他债务工具

截至2020年12月31日，我们的循环信贷安排下，我们有125亿美元的未偿还合并有担保债务，193亿美元的未偿还合并无担保债务和20亿美元的未使用借款能力，如下所述。

2020年1月31日，我们修订并重述了我们于2017年6月19日签订的信贷协议(经修订并重述的“修订信贷协议”)。于2020年12月31日，我们根据经修订的信贷协议维持高级担保信贷安排，包括(I)22亿美元的循环信贷安排，根据该安排，截至2020年12月31日，我们欠下1.5亿美元，以及(Ii)64亿美元的定期贷款安排。

截至2020年12月31日，在我们2.25亿美元的未承诺信用证安排下，我们有9700万美元的未偿还信用证。

此外，截至2020年12月31日，我们有大约1800万美元的未偿还信用证或其他类似债务，其中1100万美元由现金担保，这些现金在我们的合并资产负债表上反映为限制性现金。

除了根据修订的信贷协议负债外，Lumen Technologies还在其未偿还优先票据项下负债，其几家子公司在单独的信贷安排或优先票据项下负债。

有关我们的综合债务工具(包括财务及营运契约)的条款及条件的其他资料，请参阅附注6-长期债务及信贷安排。有关某些公司间义务的讨论，请参阅“-其他事项”。

未来合同义务

截至2020年12月31日，我们估计的未来债务包括当前债务和长期债务。对于我们的长期债务，如附注6-长期债务和信贷安排所述，我们目前的债务为24亿美元，长期债务为297亿美元。如附注4-租赁所述，根据我们的经营租约，我们目前的债务为4.69亿美元，长期债务为17亿美元。如附注17--承付款、或有事项和其他项目所述，我们目前有6.24亿美元与通行权协议和购买承诺有关的债务，还有16亿美元的长期债务。此外，我们目前有2800万美元的资产报废债务和1.71亿美元的长期债务。最后，我们的养老金和退休后福利计划目前的债务为2.32亿美元，长期债务为45亿美元。

养老金和退休后福利义务

根据我们现有的固定收益养老金计划和退休后福利计划，我们有实质性的义务。截至2020年12月31日，我们合格和非合格固定收益养老金计划和合格退休后福利计划的会计无资金状况分别为17亿美元和30亿美元。有关我们的养老金和退休后福利安排的更多信息，请参阅本报告第二部分项目7中的“关键会计政策和估计--养老金和退休后福利”和附注10--员工福利。

我们的合格养老金计划支付的福利是通过持有该计划所有资产的信托基金支付的。根据目前的法律和情况，我们预计2021年期间我们合格的养老金计划不需要任何缴费。我们的合格养老金计划在2022年及以后需要缴纳的金额将取决于多种因素，其中大多数都是我们无法控制的，包括计划投资收益、现行利率、人口统计经验、计划福利的变化以及资金法律法规的变化。除了需要的捐款外，我们偶尔还会提供自愿捐款。我们上一次为我们合格的养老金计划向信托基金自愿捐款是在2018年。根据目前的法律和情况，我们预计2021年不会为我们合格的养老金计划向信托基金自愿捐款。
54


我们几乎所有的退休后医疗和人寿保险福利计划都没有资金，由我们用可用现金支付。过去，我们维持着几个信托基金，帮助支付其中的一些成本，但信托基金几乎完全耗尽了，目前覆盖了我们年度计划成本的一小部分。如附注10-雇员福利进一步所述，截至2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日止年度，我们根据这些计划支付的福利总额(扣除参保人供款及直接补贴收据)分别为2.11亿美元、2.41亿美元及2.49亿美元。有关我们退休后福利计划的预期未来福利支付的更多信息，请参阅注10-员工福利。

2020年，资本市场一直不稳定，主要原因是与新冠肺炎疫情相关的不确定性。美国联邦政府刺激经济的行动对利率产生了重大影响。这些事件最终可能会影响我们养老金计划的资金水平，以及我们在养老金和其他离职后福利计划下负债的计算。

2020年，我们的养老金计划和退休后医疗和人寿保险福利计划资产的预期长期回报率(扣除行政费用)分别为6.0%和4.0%。2021年，我们对这些资产的预期长期年回报率分别为5.5%和4.0%。然而，实际回报可能会有很大不同。

我们的养老金计划包含一些条款，允许我们不时向某些前雇员提供一次性付款选择，以解决他们未来的退休福利。我们记录会计结算费用，包括与这些一次性付款相关的养老金计划的某些递延成本的确认，只有当这些费用合计超过该计划的净定期养老金福利成本(代表结算会计门槛)的年度服务成本和利息成本的总和时，我们才会记录会计结算费用。截至2020年12月31日，未达到和解门槛。在未来裁员的情况下，每年一次付清的款项可能会触发结算会计。

连接美国基金和农村数字机会基金

自2015年以来，通过CAF第二阶段(该项目将于今年结束)，我们每年获得超过5亿美元的资金。在CAF资金方面，我们必须满足33个州特定的基础设施建设要求，这需要大量的资本支出。虽然我们今年有望达到要求，但我们不能保证我们将能够及时满足我们规定的扩建要求。根据联邦通信委员会2020年1月的命令，我们决定在2021年再获得一年的CAF第二阶段资金。

2020年初，FCC创建了RDOF，这是一个新的联邦支持计划，旨在取代CAF第二阶段计划。2020年12月7日，FCC在其RDOF第一阶段拍卖中分配了92亿美元的支持付款，用于在10年内向520万多个未提供服务的地点部署高速宽带。我们赢得了RDOF第一阶段支持付款的投标，每年2600万美元。这些RDOF第一阶段支持付款预计将于2022年1月1日开始。

有关这些项目的更多信息，请参阅本报告第一部分第1项中的“商业监管”和本报告第一部分第1A项中的“风险因素-金融风险”。

历史信息

下表汇总了我们的合并现金流活动：
 截至十二月三十一日止的年度，增加/
(减少)
 20202019
 (百万美元)
经营活动提供的净现金$6,524 6,680 (156)
用于投资活动的净现金(3,564)(3,570)(6)
用于融资活动的净现金(4,250)(1,911)2,339 
55

 截至十二月三十一日止的年度，增加/
(减少)
 20192018
 (百万美元)
经营活动提供的净现金$6,680 7,032 (352)
用于投资活动的净现金(3,570)(3,078)492 
用于融资活动的净现金(1,911)(4,023)(2,112)
经营活动

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，经营活动提供的净现金减少了1.56亿美元，这主要是因为应付账款和其他流动负债的支付增加，退休福利的现金支付增加，预付资产的支付增加，但部分被应收账款收款增加所抵消。由于时间差异，经营活动提供的现金在不同时期可能会发生变化，包括应收账款的收取以及利息支出、应付账款和奖金的支付。

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的净现金减少3.52亿美元，主要原因是经非现金项目调整后净亏损增加，应付账款和其他非流动负债付款增加，预付资产付款增加，主要被退休福利缴费减少所抵消。

有关我们的运营结果的更多信息，请参阅上面的“运营结果”。

投资活动

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，用于投资活动的现金净额减少了600万美元，这主要是由于出售房地产、厂房和设备以及其他资产的收益增加，但资本支出的增加部分抵消了这一减少。

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的年度，用于投资活动的净现金增加了4.92亿美元。投资活动的变化主要是由于房地产、厂房和设备的资本支出增加，以及出售房产、厂房和设备和其他资产的收益减少。

融资活动

与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的一年，用于融资活动的净现金增加了23亿美元，这主要是因为长期债务支付的增加，但长期债务发行的净收益和我们循环信贷额度的净收益的增加部分抵消了这一增长。

与截至2018年12月31日的年度相比，截至2019年12月31日的一年，用于融资活动的现金净额减少了21亿美元，这主要是由于发行长期债务的净收益和支付的股息减少，但这部分被我们长期债务和循环信贷额度的较高支付水平所抵消。

有关我们未偿还债务证券的更多信息，请参阅附注6-长期债务和信贷安排。

56

其他事项

我们与我们的大多数创收子公司有现金管理和贷款安排，根据这些安排，这些子公司的现金总额的很大一部分定期预支或借给我们或我们的服务公司附属公司。虽然我们定期偿还这些预付款，以满足子公司全年的现金需求，但在任何给定的时间点，根据这些安排，我们可能欠我们的子公司一大笔钱。根据公认的会计原则，这些安排反映在我们子公司的资产负债表中，但在合并中被冲销，因此不在我们的合并资产负债表中确认。

我们还卷入了各种可能对我们的财务状况产生重大影响的法律诉讼。更多信息见附注17--承付款、或有事项和其他项目。

市场风险

截至2020年12月31日，我们面临着浮动利率长期债务债券利率变化和某些外币波动的市场风险。我们寻求保持固定利率和可变利率债务的有利组合，以努力限制利率变化导致的利息成本和现金流波动。

管理层定期审查我们对利率波动的风险敞口，并定期实施管理风险敞口的策略。我们不时使用衍生工具(I)将我们对变动利率变动的风险敞口交换为固定利率，或(Ii)将支付固定利率的义务交换为变动利率。我们制定了风险评估以及衍生工具活动的审批、报告和监督的政策和程序。截至2020年12月31日，我们没有持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。

2019年，我们执行了掉期交易，降低了40亿美元浮动利率债务本金的浮动利率敞口。有关我们的对冲安排的额外披露，请参阅附注14-衍生金融工具。

截至2020年12月31日，我们大约有99亿美元的浮息债务可能受到伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的约束，其中40亿美元受到上述对冲安排的约束。假设与我们59亿美元的无对冲浮动利率债务有关的LIBOR增加100个基点，将使我们的年度税前收益减少约5900万美元。

我们的部分业务是以美元以外的货币进行的，美元是我们报告合并财务报表的货币。我们的欧洲子公司和某些拉美子公司使用当地货币作为他们的功能货币，因为他们的大部分收入和购买都是用当地货币进行交易的。一些以前被指定为高通胀经济体的拉美国家将美元作为其功能货币。虽然我们继续评估减轻与货币汇率波动影响相关的风险的策略，但我们可能会确认国际交易的收益或损失。因此，外币兑美元汇率的变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

在计算市场风险敞口时提出的分析方法存在某些固有的缺陷。如果市场状况与分析中使用的假设不同，实际价值可能与我们不时披露的大不相同。这些分析只纳入了2020年12月31日存在的风险敞口。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

本报告第二部分第(7)项“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--市场风险”中的信息在此引用以供参考。

57

项目8.合并财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告书

致股东和董事会
流明技术公司：

对合并财务报表的几点看法
我们审计了Lumen Technologies，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间每年的相关合并运营报表、全面亏损、现金流量和股东权益，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告，以及我们2021年2月25日的报告，对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

会计原则的变化
如综合财务报表附注1所述，自2020年1月1日起，本公司已改变其呈报由政府当局评估的税项的会计方法。

正如综合财务报表附注1所述，由于采用会计准则编码主题842，租赁，本公司已于2019年1月1日改变了租赁会计方法。

意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。

58

收入测试
正如合并财务报表附注3所述，该公司在截至2020年12月31日的一年中录得207亿美元的营业收入。收入的处理和记录依赖于多个信息技术(IT)系统。

我们将评估审计证据对收入的充分性视为一项重要的审计事项。由于数据量大、收入会计系统的数量和复杂性，在评估审计证据对收入的充分性时，需要复杂的审计师判断。需要专门的技能和知识来测试用于处理和记录收入的信息技术系统。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们应用审计师的判断来确定在处理和记录收入(包括测试的IT系统)过程中要执行的程序的性质和范围。我们对设计进行了评估，并测试了与收入处理和记录相关的某些内部控制的运行效果。这包括对用于处理和记录收入的IT系统进行手动和自动控制。对于选定的交易，我们将记录的收入金额与公司内部数据、已执行合同和其他相关第三方数据的组合进行了比较。此外，我们聘请了具有专门技能和知识的IT专业人员，他们协助设计和执行与公司用于处理和记录收入的某些IT系统相关的审计程序。我们通过评估所执行程序的结果来评估所获得的审计证据的充分性，包括所获得证据的相关性和可靠性。

评估公司与商誉账面价值相关的减值测试
如合并财务报表附注2所述，截至2020年12月31日的商誉余额为189亿美元。本公司每年评估商誉减值，当事件或情况显示报告单位的公允价值可能低于其账面价值时。在年度商誉减值评估日，本公司同时考虑了贴现现金流量法和市场法，估计了其报告单位的公允价值。减值测试确定消费者、批发、中小型企业和EMEA报告单位的账面价值超过了它们的估计公允价值。因此，该公司记录了26亿美元的非现金减值费用，以减少消费者、批发、中小型企业和EMEA报告单位的商誉账面价值。

我们认为评估本公司与商誉账面价值相关的减值测试是一项重要的审计事项。在评估用于估计报告单位公允价值的某些假设时，需要审计师的主观判断。这些假设包括：预计现金流、终端增长率、贴现率以及收入和EBITDA的市场倍数。由于这些假设的主观性质，对这些假设的评估具有挑战性。此外，用于确定这些假设的判断差异可能对每个报告单位的估计公允价值产生重大影响。在评估收入和EBITDA的终端增长率、贴现率和市场倍数时，需要专业技能和知识。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对与商誉减值测试相关的某些内部控制的设计进行了评估，并对其运行效果进行了测试。这包括与公司发展预计现金流有关的控制，以及收入和EBITDA的终端增长率、贴现率和市场倍数的确定。我们对预计的现金流假设进行了敏感性分析，以评估对公司对每个报告单位公允价值的估计的影响。我们通过将公司的历史现金流预测与实际结果进行比较，评估了公司准确预测现金流的能力。我们还通过将其与公司的基本业务战略、历史趋势以及公开的行业和分析师报告进行比较，对公司的预计现金流进行了评估。我们聘请了一名具有专业技能和知识的评估专业人员，他在以下方面提供了帮助：

•将选定的收入和EBITDA市场倍数与同行公司的结果进行比较
•将选定的每个报告单位的终端增长率与使用公开的行业和分析师报告制定的公司历史趋势和增长预期进行比较
•通过将贴现率与使用可比实体的公开市场数据独立开发的贴现率范围进行比较来评估贴现率。

59

用资产净值评估私募基金权益的公允价值
正如合并财务报表附注10所述，截至2020年12月31日，养老金计划资产的公允价值为105亿美元。其中34亿美元是该公司使用资产净值(NAV)估计的私募基金利息的公允价值。这些私募基金权益的估值投入通常基于市场上看不到的假设和其他信息。

我们将使用资产净值估计的私募基金权益的公允价值估计的评估确定为一项关键的审计事项。评估公允价值的程序的应用和执行需要审计师的判断，因为确定私人基金权益的资产净值涉及使用不可观察到的投入。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估，并测试了与使用资产净值估计的私募基金利息公允价值估计相关的某些内部控制的操作有效性。这包括与公司监测和记录养老金计划资产估计公允价值的过程有关的控制。对于私募基金兴趣的样本，我们进行了比较：

•公司先前对经第三方审计的资产净值的公允价值估计
•私募基金利息相对于相关的公开市场指数的回报率
•资产净值的估计公允价值与从第三方投资管理公司收到的外部确认相对应。

我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人士，他们协助我们进行风险评估，并设计为私人基金利益执行的程序。对于测试的私募基金利息选择，估值专业人士评估了通过评估所执行程序的结果而获得的审计证据的充分性。

/s/毕马威会计师事务所
自1977年以来，我们一直担任本公司的审计师。
科罗拉多州丹佛市
2021年2月25日
60


独立注册会计师事务所报告书

致Lumen Technologies，Inc.的股东和董事会：

财务报告内部控制之我见
我们根据下列标准对Lumen Technologies，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面亏损、现金流量和股东权益表，以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2021年2月25日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。

意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
61


/s/毕马威会计师事务所
科罗拉多州丹佛市
2021年2月25日


62

流明技术公司
合并业务报表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元，每股除外
金额和股份(以千为单位)
营业收入$20,712 21,458 22,580 
运营费用  
服务和产品成本(不包括折旧和摊销)8,934 9,134 9,999 
销售、一般和行政3,464 3,715 4,165 
折旧及摊销4,710 4,829 5,120 
商誉减值2,642 6,506 2,726 
总运营费用19,750 24,184 22,010 
营业收入(亏损)962 (2,726)570 
其他(费用)收入   
利息支出(1,668)(2,021)(2,177)
其他(费用)收入，净额(76)(19)44 
其他费用合计(净额)(1,744)(2,040)(2,133)
所得税费用前亏损(782)(4,766)(1,563)
所得税费用450 503 170 
净亏损$(1,232)(5,269)(1,733)
每股普通股基本和摊薄亏损   
基本型$(1.14)(4.92)(1.63)
稀释$(1.14)(4.92)(1.63)
加权平均已发行普通股  
基本型1,079,130 1,071,441 1,065,866 
稀释1,079,130 1,071,441 1,065,866 
请参阅合并财务报表附注。
63

流明技术公司
合并全面损失表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元)
净亏损$(1,232)(5,269)(1,733)
其他全面亏损：   
员工福利计划相关项目：   
净精算(亏损)收益变动，扣除$26, $60，和$(45)税
(92)(195)133 
前期服务费用净额变动，扣除$(12), $(4)和$(3)税
33 13 9 
削减亏损，净额为$(1), $—，及$—税费
3 — — 
利率掉期已实现亏损重新分类为净收益，扣除美元(16), $—，及$—税费
46 2 — 
利率掉期未实现持有亏损，净额为$29, $12，及$—税费
(86)(41)— 
外币换算调整，净额为$(43), $(6)和$50税费
(37)2 (201)
其他综合损失(133)(219)(59)
综合损失$(1,365)(5,488)(1,792)
请参阅合并财务报表附注。
64

流明技术公司
综合资产负债表
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百万美元
(股票以千股计)
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$406 1,690 
应收账款，减去$的备用金191及$106
1,962 2,259 
其他808 819 
流动资产总额3,176 4,768 
财产、厂房和设备，扣除累计折旧#美元31,596及$29,346
26,338 26,079 
商誉和其他资产  
商誉18,870 21,534 
其他无形资产，净额8,219 9,567 
其他，净额2,791 2,794 
商誉和其他资产总额29,880 33,895 
总资产$59,394 64,742 
负债和股东权益  
流动负债  
长期债务的当期到期日$2,427 2,300 
应付帐款1,134 1,724 
应计费用和其他负债  
薪金和福利1,008 1,037 
所得税和其他税314 311 
流动经营租赁负债379 416 
利息291 280 
其他328 386 
递延收入的当期部分753 804 
流动负债总额6,634 7,258 
长期债务29,410 32,394 
递延信贷和其他负债  
递延所得税，净额3,342 2,918 
福利计划债务，净额4,556 4,594 
其他4,290 4,108 
递延信贷和其他负债总额12,188 11,620 
承付款和或有事项(附注17)
股东权益  
优先股-不可赎回，$25.00面值，授权2,000和2,000已发行和已发行的股份7和7股票
— — 
普通股，$1.00面值，授权2,200,000和2,200,000已发行和已发行的股份1,096,921和1,090,058股票
1,097 1,090 
额外实收资本20,909 21,874 
累计其他综合损失(2,813)(2,680)
累计赤字(8,031)(6,814)
股东权益总额11,162 13,470 
总负债和股东权益$59,394 64,742 
请参阅合并财务报表附注。
65

流明技术公司
合并现金流量表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元)
经营活动   
净损失$(1,232)(5,269)(1,733)
对净亏损与经营活动提供的现金净额进行调整：   
折旧及摊销4,710 4,829 5,120 
商誉减值2,642 6,506 2,746 
递延所得税366 440 522 
坏账准备189 145 153 
提前退休和债务修改的净亏损(收益)105 (72)7 
基于股份的薪酬175 162 186 
流动资产和流动负债变动情况：   
应收账款115 (5)25 
应付帐款(543)(261)124 
应计所得税和其他税27 20 75 
其他流动资产和负债，净额(262)(32)127 
退休福利(111)(12)(667)
其他非流动资产和负债变动(净额)246 245 329 
其他，净额97 (16)18 
经营活动提供的净现金6,524 6,680 7,032 
投资活动   
资本化支出(3,729)(3,628)(3,175)
出售财产、厂房和设备及其他资产所得收益153 93 158 
其他，净额12 (35)(61)
用于投资活动的净现金(3,564)(3,570)(3,078)
融资活动   
发行长期债券的净收益4,361 3,707 130 
偿还长期债务(7,315)(4,157)(1,936)
信贷安排和循环信贷额度的净(付款)收益(100)(300)145 
支付的股息(1,109)(1,100)(2,312)
其他，净额(87)(61)(50)
用于融资活动的净现金(4,250)(1,911)(4,023)
现金、现金等价物和限制性现金净(减)增(1,290)1,199 (69)
期初现金、现金等价物和限制性现金1,717 518 587 
期末现金、现金等价物和限制性现金$427 1,717 518 
补充现金流信息：   
已收所得税，净额$28 34 674 
支付的利息(净额为#美元的资本化利息75, $72及$53)
$(1,627)(2,028)(2,138)
现金、现金等价物和限制性现金：
现金和现金等价物$406 1,690 488 
限制性现金流3 3 4 
受限现金-非流动18 24 26 
总计$427 1,717 518 
请参阅合并财务报表附注。
66

流明技术公司
合并股东权益报表
 截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元，每股除外)
普通股   
期初余额$1,090 1,080 1,069 
通过股息再投资、激励和福利计划发行普通股7 10 11 
期末余额1,097 1,090 1,080 
额外实收资本   
期初余额21,874 22,852 23,314 
发行普通股以获取3级，包括替换3级基于股份的薪酬奖励— — (2)
为满足预扣税款而扣缴的股票(40)(37)(56)
基于股份的薪酬和其他，净额187 163 187 
宣布的股息(1,112)(1,104)(586)
收购附属公司的额外少数股权— — (5)
期末余额20,909 21,874 22,852 
累计其他综合损失   
期初余额(2,680)(2,461)(1,995)
采用ASU 2018-02的累积效果，累计其他综合所得中某些税收效应的重新分类
— — (407)
其他综合损失(133)(219)(59)
期末余额(2,813)(2,680)(2,461)
留存收益(累计亏损)   
期初余额(6,814)(1,643)1,103 
采用ASU 2016-13年信贷损失计量的累积影响，扣除美元(2)税
9 — — 
采用ASU 2016-02年度租赁的累积影响，扣除$(37)税
— 96 — 
2014-09年度采用ASU的累计净影响，来自与客户的合同收入，净额为$(119)税
— — 338 
采用ASU 2018-02的累积效果，累计其他综合所得中某些税收效应的重新分类
— — 407 
净损失(1,232)(5,269)(1,733)
宣布的股息及其他股息6 2 (1,758)
期末余额(8,031)(6,814)(1,643)
股东权益总额$11,162 13,470 19,828 
宣布的每股普通股股息$1.00 1.00 2.16 
请参阅合并财务报表的附注。更多信息：
67

流明技术公司
合并财务报表附注

      除非内容另有要求，否则注释中提及的“Lumen Technologies，Inc.”、“Lumen Technologies”或“Lumen”、“We”、“We”、“Company”和“Our”均指Lumen Technologies及其合并子公司。注释中提到的“3级”指的是我们于2017年11月1日收购的3级母公司LLC及其前身3级通信公司(Level 3 Communications，Inc.)。

(1)    主要会计政策的背景和摘要

一般信息

我们是一家以国际设施为基础的技术和通信公司，主要致力于为我们的企业和住宅客户提供广泛的综合服务。

陈述的基础

随附的合并财务报表包括我们的账目和我们拥有控股权的子公司的账目。公司间的金额和与我们合并子公司的交易已被取消。在2017年收购Level 3的过程中，我们收购了其解除合并的委内瑞拉子公司，由于交易所限制和其他条件，该子公司的资产没有估值。此外，我们已将这一子公司从我们的合并财务报表中剔除。

为简化合并财务报表的整体列报，我们报告某些子公司非控制性权益应占的无形金额如下：(I)其他收入中非控制性权益应占的收入净额，(Ii)额外实收资本中非控制性权益应占的权益，以及(Iii)其他净融资活动中非控制性权益应占的现金流量。

我们重新分类了某些上期金额，以符合本期列报，包括我们收入的分类和2020、2019年和2018年的分部报告。有关更多信息，请参见注释16-段信息。这些变化对任何时期的总营业收入、总营业费用或净亏损都没有影响。

运营费用

我们目前对营运开支的定义如下：

•服务和产品成本(不包括折旧和摊销)是为我们的客户提供产品和服务而产生的费用。这些开支包括：与员工直接有关的营运及维修网络开支(例如薪金、工资、福利及专业费用)；设施开支(包括我们使用其他营办商的网络向客户提供服务而招致的第三方电讯开支)；租金及水电费；设备销售开支(例如数据整合及调制解调器开支)；以及与我们的营运直接相关的其他开支；以及

•销售、一般和行政费用是公司管理费用和其他运营费用。这些费用包括：直接归因于销售产品或服务的员工相关费用(如工资、工资、内部佣金、福利和专业费用)以及与员工相关的行政职能费用；营销和广告；财产和其他营业税费；外部佣金；与一般事务相关的诉讼费用；坏账费用；以及其他销售、一般和行政费用。

这些费用分类可能无法与其他公司的费用分类进行比较。

68

重要会计政策摘要

预算的使用

我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。这些会计原则要求我们做出一定的估计、判断和假设。我们相信，我们在对特定项目和事项进行核算时所作的估计、判断和假设是合理的，这是基于作出这些估计、判断和假设时所掌握的信息。这些估计、判断和假设可能会对截至合并资产负债表日期的资产、负债和股东权益组成部分的报告金额，以及我们其他合并财务报表所列期间的收入、费用和现金流量组成部分的报告金额产生重大影响。我们还在评估中估计与受到威胁或悬而未决的税收和法律事务有关的潜在损失。更多信息见附注15-所得税和附注17-承付款、或有事项和其他项目。

对于与所得税无关的事项，如果亏损被认为是可能的，并且金额可以合理估计，我们将为估计亏损确认费用。如果我们有可能从第三方追回一部分估计损失，我们将对可恢复性进行单独评估，并在也被认为有可能追回的情况下减少估计损失。

对于与所得税有关的事项，如果我们确定不确定的税收状况的影响经相关税务机关审计后更有可能持续，则我们确认最大金额的福利更有可能持续。如果不确定的税收状况持续的可能性低于50%，则不会确认该状况的任何部分。利息是根据不确定的税收状况产生的未确认收益金额确认的。

对于所有这些和其他问题，实际结果可能与我们的估计大不相同。

收入确认

我们的大部分综合收入来自与客户的合同，主要是通过提供通信和其他服务。与客户签订合同的收入在会计准则编纂(“ASC”)606项下记账。我们还从租赁安排(主要是光纤容量协议)和政府补贴支付中赚取收入，这两项都没有计入ASC 606。

收入在承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时确认，金额反映了我们预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。收入是根据以下五步模型确认的：

•与客户签订合同的身份证明；

•合同中履行义务的认定；

•交易价格的确定；

•将交易价格分配给合同中的履约义务；以及

•当我们履行一项业绩义务时，或作为履行义务时的收入确认。

我们为企业和住宅客户提供一系列的通信服务，包括本地语音、VPN、以太网、数据、宽带、专线(包括专用接入)、网络接入、传输、语音、信息技术、视频和其他辅助服务。我们为众多企业提供这些服务，包括全球、企业、批发、政府、中小型企业客户。某些合同还包括设备销售，这对我们的业务并不重要。

69

当我们提供适用的服务或产品控制权转移时，我们确认服务收入。推迟确认在提供服务之前收到的某些付款。这些预付款包括一定的激活和一定的安装费。如果激活和安装费用不是单独的履约义务，我们根据历史经验将它们确认为实际或预期合同期限内的收入，范围为一年至五年根据服务的不同而定。在大多数情况下，与新合同一起谈判的现有合同的终止费或其他费用将在新合同期限内递延并确认。

对于接入服务，我们通常提前一个月向客户收取固定的月费，并确认收入，因为在合同期限内提供的服务与客户接受的服务一致。对于使用和其他辅助服务，我们通常按欠款计费，并在使用或交付发生时确认收入。在大多数情况下，我们提供的服务的发票金额构成单独计费的价格。

在某些情况下，客户可能被允许修改他们的合同。我们对范围或价格的变化进行评估，以确定修改是否应被视为单独的合同，修改是终止现有合同并创建新合同，还是更改现有合同。

对客户合同进行评估，以确定履行义务是否可分离。如果履约义务被认为是可分离的，并且存在单独的收益过程，我们预期与客户一起收到的总交易价格将根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每个履约义务。然后，与每项绩效义务相关的收入被确认为赚取的收入。

我们定期在我们的网络上销售光纤容量。这些事务被构造为不可撤销的使用权，通常被称为病毒，其是在特定期限内使用指定量的容量或光纤的独占权利，通常10至20好几年了。在大多数情况下，我们将光容量转让收到的现金对价记为ASC 606收入，该收入根据货币的时间价值进行调整，并在协议期限内按比例确认。转让暗光纤所收到的现金对价被计入非ASC 606租赁收入，我们也在协议期限内按比例确认这一收入。我们不确认同时交换我们的光纤容量资产与其他非拥有的光纤容量资产的任何收入。

关于由第三方供应商向最终用户提供的产品和服务，我们审查我们、供应商和最终用户之间的关系，以评估收入应按毛收入还是按净额报告。在评估收入应按毛数还是净值报告时，我们会考虑我们是否在交易中充当委托人，并控制用于履行与交易相关的履行义务的商品和服务。

根据与某些客户签订的合同，我们有服务级别承诺。如果由于性能或服务问题或其他服务中断或条件导致该等服务水平未达到或存在争议，我们将估计将发放的信用额度，并在未达到服务水平承诺的期间记录相应的收入减少。

客户付款是根据我们的客户合同中包含的账单明细表进行的，通常是按月付款。

我们推迟(或资本化)增量合同收购和履行成本，并在平均合同寿命内确认(或摊销)此类成本。我们为客户支付的延期合同成本平均摊销期限约为30为消费者和企业客户提供了几个月的服务。每期都会监测这些递延成本，以反映假设的任何重大变化。

有关更多信息，请参阅注3-收入确认。

广告费

与广告相关的成本在我们的综合经营报表中作为已发生的费用计入销售、一般和行政费用。我们的广告费是$56百万，$62百万美元和$98截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

70

法律费用

在我们正常的业务过程中，我们会产生聘请和保留外部法律顾问的费用，以便就监管、诉讼和其他事宜向我们提供建议。我们在收到相关服务时支付这些费用。

所得税

我们向符合条件的子公司提交一份合并的联邦所得税申报单。所得税拨备包括当前应缴税额、递延至未来期间的税收后果金额以及对不确定税收状况的负债的调整。本集团记录递延所得税资产及负债，反映可归因于税项净营业亏损结转(“NOL”)、税项抵免结转及资产及负债账面值与该等资产及负债的计税基础之间的差异的未来税项后果。递延税金是根据预计差额将影响应税收入的年度适用的已制定税率计算的。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收益中确认。

我们在必要时设立估值津贴，以将递延所得税资产减少到我们认为更有可能收回的金额。每个季度，我们都会评估是否需要保留我们递延税项资产的全部或部分估值津贴。有关更多信息，请参阅附注15-所得税。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括流动性高的投资，这些投资很容易转换为现金，不会受到利率波动的重大风险。因此，我们合并财务报表中报告的现金和现金等价物的价值接近其公允价值。在评估分类为现金等价物的投资时，我们要求单个证券的原始到期日为90天或更短，单个投资基金的美元加权平均到期日为90天或更短。为了保存资本和保持流动性，我们与我们认为财务状况良好的金融机构进行投资，投资于高质量和相对无风险的投资产品。我们的现金投资政策限制了对特定金融机构或某些产品的集中投资，并包括与任何特定金融机构的信用有关的标准。

账面透支是指我们已开具支票，但尚未向我们的受控支付银行账户付款。付款银行账户允许我们延迟开出支票的资金，直到支票出示付款。在开出的支票出示付款之前，账面透支将计入我们综合资产负债表上的应付帐款中。这项活动包括在我们合并现金流量表的经营活动部分。有不是账面透支包括在2020年12月31日的应付账款中。截至2019年12月31日的应付帐款中包括$106百万代表图书透支。

受限现金

限制性现金主要包括现金和投资，用于抵押我们的未偿还信用证以及某些履约和经营义务。受限制的现金和证券在合并资产负债表中记为流动或非流动资产，具体取决于限制的持续时间和存在限制的目的。限制性证券的成本与2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值大致相同。

应收账款与信用损失准备

应收账款根据客户提供服务的应收金额或购买的应收账款和其他应收账款的成本减去信贷损失拨备确认。在采用ASU 2016-13年度之前，应收信贷损失拨备反映了我们对应收账款组合中固有的可能损失的最佳估计，该估计是根据历史经验、已知问题账户的特定拨备和其他现有证据确定的。我们实施了新标准，从2020年1月1日起生效，如最近采用的会计声明-“金融工具信贷损失的计量”，下文。有关更多信息，请参阅附注5-金融工具的信贷损失。

71

应收账款账面价值扣除信贷损失准备后的账面价值接近公允价值。在企业合并中收购的应收账款余额对收购日的所有应收账款余额按公允价值入账，对收购日之后开具发票的金额按发票金额入账。

物业、厂房和设备

我们根据收购日期的估计公允价值加上任何相关法律或合同规定的报废义务的估计价值，记录与收购相关的物业、厂房和设备。我们以成本价记录购买和建造的财产、厂房和设备，外加任何相关法律或合同要求的报废义务的估计价值。我们使用直线组法对我们的大部分财产、厂房和设备进行折旧，但在特定资产的估计使用寿命内使用直线法对某些资产进行折旧。在直线组法下，致力于提供电信服务的资产(包括我们的物业、厂房和设备的大部分)具有相似的物理特征、用途和预期使用寿命，将汇集在一起进行折旧和跟踪。使用等寿命组程序来确定每个水池的平均剩余使用寿命。一般来说，在直线组法下，当一项资产在正常经营活动过程中出售或报废时，其成本从物业、厂房和设备中扣除，并计入累计折旧，而不确认损益。只有在处置不寻常的情况下，才会在我们的合并营业报表中确认损益。租赁改进按资产使用年限或预期租赁期中较短者摊销。维护和维修费用在发生时计入。利息在网络和其他内部资本项目的建设阶段资本化。与员工相关的网络建设成本和其他内部使用资产也在建设阶段资本化。内部使用的物业、厂房和设备用品按平均成本运输。, 但按实际成本运输的重要单件除外。

我们每年进行内部审查，以评估我们的财产、厂房和设备折旧寿命的合理性。我们的评估使用的模型考虑了实际使用情况、物理损耗、更换历史、关于技术发展的假设，在某些情况下，还考虑了精算确定的概率来估计我们资产基础的剩余使用寿命。我们剩余的使用年限评估评估了实物报废之前可能出现的资产使用价值损失。在许多客户之间共享的资产可能会随着这些客户减少对资产的使用而失去服务价值。但是，在所有客户不再使用该资产并且我们确定该资产没有替代用途之前，该资产不会停用。

我们有资产报废义务，涉及法律或合同要求从租赁物业中移走有限的一组物业、厂房和设备资产，以及处置我们自有物业中存在的某些危险物质。当资产报废债务被确认时，通常与资产收购相关，我们将该债务的公允价值记录为负债。债务的公允价值也作为财产、厂房和设备资本化，然后在相关资产的估计剩余使用年限内摊销。移出义务不具有法律约束力的，移出资产的净成本在实际发生成本的期间支出。

只要事实和情况表明长期有形资产的账面价值可能无法收回，我们就会审查该资产的减值。出于评估目的，长期资产与其他资产和负债归类在最低水平，其可识别现金流在很大程度上独立于其他资产和负债的现金流，运营没有重大变化。只有当资产组的账面金额不可收回且超过其估计公允价值时，才会确认减值损失。将持有和使用的资产组的可回收性通过将资产组的账面金额与资产组预计产生的估计未贴现未来现金流量进行比较来评估。如果该资产组的账面价值无法收回，我们将就该资产组的账面价值超出其估计公允价值的金额确认减值费用。
72


商誉、客户关系和其他无形资产

企业合并产生的无形资产，如商誉、客户关系、资本化软件、商标和商号，最初按估计公允价值入账。我们将客户关系摊销的主要期限为7至15年份，根据客户类型，使用年数总和或直线方法。我们使用直线法对资本化软件进行摊销，主要是对估计寿命进行摊销，最高可达7好几年了。我们使用年数和法或直线法在估计寿命内摊销我们的其他无形资产。4至20好几年了。其他非因企业合并而产生的无形资产最初按成本入账。如果没有法律、法规、合同或其他因素合理限制无形资产的使用寿命，我们将无形资产归类为无限期使用，该等无形资产不摊销。

内部使用的软件，无论是我们购买的还是由我们开发的，都使用直线方法在其预计使用寿命内进行资本化和摊销。我们已经将与软件相关的某些成本资本化，例如致力于软件开发的员工成本以及材料和服务的外部直接成本。与用于内部目的的软件相关的成本要在项目达到开发阶段时才计入费用。对内部使用软件的后续添加、修改或升级只有在它们允许软件执行以前没有执行的任务的情况下才会被资本化。软件维护、数据转换和培训费用在发生这些费用的期间支出。我们每年审查资本化软件的剩余经济寿命。资本化的软件包括在我们合并的资产负债表中的其他无形资产净额中。

我们的长期无形资产(商誉除外)，具有无限寿命，每年都会评估减值，或者在某些情况下，更频繁地评估减值，例如当事件或情况变化表明可能存在减值时。这些资产按收购时的估计公允价值列账，未在收购中收购的资产按历史成本入账。然而，如果他们的估计公允价值低于账面价值，我们就这些资产的账面价值超过其估计公允价值的金额确认减值费用。

我们必须至少每年评估一次商誉减值，或更频繁地评估减值商誉，如果发生的事件或情况变化表明我们报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值，则我们必须至少每年评估一次，或更频繁地评估减值商誉。我们被要求在记录的权益账面价值超过权益公允价值的期间减记商誉价值。我们的报告单位不是拥有独立完整财务报表的独立法人实体。因此，每次对报告单位进行商誉减值评估时，都会对权益账面价值和未来现金流量进行评估。为此，我们使用合理和一致的分配方法将我们的资产、负债和现金流分配给报告单位，这需要各种估计、判断和假设。

只要我们内部报告结构的重组改变了我们报告单位的组成，我们就必须将商誉重新分配给报告单位。商誉采用相对公允价值法重新分配给报告单位。当报告单位的公允价值可用时，我们根据报告单位的相对公允价值分配商誉。当无法获得公允价值时，我们利用替代分配方法，代表正在重组的业务的公允价值的合理代理。

有关详细信息，请参阅附注2-商誉、客户关系和其他无形资产。

衍生工具与套期保值

我们不时利用衍生工具对冲利率波动所带来的利率风险。我们根据ASC 815对衍生工具进行会计处理。衍生工具和 套期，它为衍生工具建立了会计和报告标准。我们不会将衍生金融工具用于投机目的。
衍生工具在综合资产负债表中按其公允价值确认。当我们成为衍生工具的一方并打算应用套期保值会计时，我们正式记录进行对冲的对冲关系和风险管理目标，包括为财务报告目的指定该工具为公允价值对冲、现金流对冲或净投资对冲。
73

我们进入了十一2019年可变利率到固定利率掉期协议，我们将其指定为现金流对冲。我们每季度对这些套期保值的有效性进行定性评估。利率掉期的公允价值变动反映于累计其他全面亏损(“AOCI”)，其后根据有效现金流对冲资格，重新分类为对冲交易影响盈利期间的盈利。有关更多信息，请参阅附注14-衍生金融工具。

养老金和退休后福利

我们承认我们的固定福利和退休后计划的资金状况是我们综合资产负债表上的一项资产或负债。每年的精算损益是我们其他综合亏损的一部分，然后计入我们累计的其他综合亏损。养老金和退休后福利支出在员工提供服务并有资格获得福利期间确认。我们在计算养老金和退休后福利费用和债务时做出了重要的假设(包括贴现率、计划资产的预期回报率、死亡率和医疗保健趋势率)。有关更多信息，请参阅附注10-员工福利。

外币

外国子公司的当地货币是财务报告的功能货币，但某些外国子公司除外，主要是在拉丁美洲。对于美国境外使用美元以外的功能货币的业务，资产和负债按期末汇率换算成美元，收入、费用和现金流按月平均汇率换算。我们的非美国子公司中有很大一部分使用英镑、欧元或巴西雷亚尔作为其功能货币，在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中，每种货币对美元的汇率都经历了大幅波动。根据外币折算会计准则，我们确认外币折算损益是股东权益和综合全面损失表中累计其他全面损失的组成部分。我们认为，我们对外国子公司的大部分投资都是长期的。我们的外币交易收益(亏损)，包括与我们的非美国子公司的交易被认为不是长期的，都包括在我们的综合经营报表上的其他收入中。

普通股

在2020年12月31日，我们有49根据我们的股权激励计划，授权未来发行的股票为2000万股。

优先股

Lumen Technologies已发行优先股的持有者有权获得累计股息，获得相当于#美元的优先分红25在Lumen清算时，每股加上未支付的股息，并与普通股持有者作为一个类别进行投票。

第382条权利计划

我们维持第382条权利计划，以保护我们结转的美国联邦净营业亏损不受美国国税法第382条的某些限制。根据计划，一截至2019年2月25日收盘，优先股购买权为我们已发行普通股的每股分配，这些权利目前与普通股同步交易，直到它们根据计划到期或分离。这项计划旨在阻止可能导致控制权变更的交易(如代码第382节所定义)，从而保护我们在未来使用我们历史上的联邦净运营亏损的能力。

分红

宣布和支付股息由我们的董事会自行决定。

74

会计政策的变化

在2020年第一季度，我们选择改变由政府当局评估的税种的列报方式，这些税种既是在特定创收交易上征收的，也是与特定创收交易同时征收的，包括联邦和某些州普遍服务基金(USF)监管费用，以便在我们的综合运营报表中按净额列报所有此类税项。在2020年第一季度之前，我们评估了我们是否是我们开展业务的每个司法管辖区评估的税款的主要义务人或主要纳税人。之前的政策导致美国联邦的此类费用在营业收入和服务和产品成本以及所有其他重大税收净额的毛数基础上列报。我们在2020年第一季度追溯应用了会计政策的这一变化。因此，我们减少了运营收入以及服务和产品成本911百万，$943百万美元和$863截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。这一变化对我们综合营业报表中的营业收入(亏损)、净亏损或每股亏损没有影响。有关详细信息，请参阅我们于2020年4月30日提交的Form 8-K文件。

我们改变了我们的政策，以净额为基础公布此类税收，并认为新政策更可取，因为历史和潜在的未来监管费率变化超出了我们的控制范围，导致税收和费用收入出现重大变化，而这些变化并不能反映我们的经营业绩。我们相信，净列报提供了最有用和最透明的财务信息，并提高了财务结果的可比性和一致性。

最近采用的会计公告

在2020年期间，我们采用了2016-13年度会计准则更新(“ASU”)，“衡量金融工具的信用损失。”在2019年期间，我们采用了ASU 2016-02，“租赁(ASC 842)”。在2018年，我们采用了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般信息： 披露框架-更改定义福利计划的披露要求，亚利桑那州立大学2014-09年度与客户签订合同的收入以及亚利桑那州立大学2018-02年度，损益表-报告全面收入：从累计的其他全面收入中重新分类某些税收影响”.

下面将对其中的每一个进行进一步描述。

金融工具信用损失的计量

我们采用了ASU 2016-13，“金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)于2020年1月1日生效，并确认截至通过之日对我们累积赤字的累计调整。9百万美元，扣除税收影响净额$2百万美元。详情请参阅附注5-金融工具信贷损失。

租契

我们采用了ASU 2016-02，“租赁(ASC 842)”，截至2019年1月1日，使用ASU 2018-11规定的非比较过渡选项。因此，我们没有重述ASC 842影响的可比期财务信息，也没有对2019年1月1日之前开始的可比期进行新的必要租赁披露。相反，我们确认了ASC 842截至2019年1月1日的累积影响过渡调整(讨论如下)。此外，我们选择了新准则中过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计，即(Ii)并无要求吾等根据租约的新定义重新评估任何到期或现有合约是否为租约或包含租约；及(Iii)并无要求吾等重新评估任何现有租约先前资本化的初始直接成本是否符合ASC 842的资本化资格。我们还选择了与土地地役权相关的实际权宜之计，使我们能够在现有协议上继续对土地地役权进行会计处理。对于行使承租人购买选择权或评估现有租约使用权资产减值的可能性，我们没有选择事后实际的权宜之计。
75

2019年3月5日，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2019-01，“租赁(ASC 842)：编纂改进”，(“ASU 2019-01”)对上市公司生效，从2019年12月15日之后的财年开始。新的ASU将ASC 842中关于非制造商或经销商的出租人确定标的资产公允价值的指引与现有指引保持一致。因此，标的资产在租赁开始时的公允价值是其成本，反映了可能适用的任何数量或交易折扣。然而，如果从获得标的资产到租赁开始之间有一段很长的时间，则公允价值(在ASC 820中，“公允价值 测量“)应适用。更重要的是，ASU还免除了承租人和出租人在公司采用新租赁标准的财政年度必须提供某些中期披露的义务。早期采用允许上市公司在租赁过渡到ASC 842的同时采用。自2019年1月1日起，我们采用了ASU 2019-01。
采用新标准导致记录经营租赁资产和经营租赁负债约#美元。2.110亿美元和2.2分别为2019年1月1日和2019年1月1日。这一差额主要是由于我们现有的房地产重组储备与相应的经营性租赁使用权资产进行了净额结算。此外，我们还记录了一笔$96百万累计调整数(扣除税金后净额为#美元)37为受新会计准则的影响，截至2019年1月1日的累计赤字。如上所述，我们从2019年1月1日或之后开始的报告期的财务状况是在新的指导下公布的，而上期金额不会进行调整，并将继续根据先前的指导进行报告。

退休福利

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定义的福利计划-一般信息： 披露框架-更改定义福利计划的披露要求“(”ASU 2018-14“)。ASU 2018-14取消了对某些被认为不利于成本的披露的要求，澄清了某些必需的披露，并在固定收益养老金计划和其他退休后计划下增加了额外的披露。我们在2018年第四季度采用了这一指导方针。ASU 2018-14的采用对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。

收入确认

2014年5月，FASB发布了ASU 2014-09，与客户签订合同的收入“(”ASU 2014-09“)取代了几乎所有现有的关于收入确认的公认会计原则，取而代之的是使用新的五步模式确定收入确认的以原则为基础的方法。ASU 2014-09的核心原则是，实体应确认收入，以描述向客户转让承诺的货物或服务的金额，其金额应反映该实体预期有权获得这些货物或服务的对价。ASU 2014-09还包括与合同购置和履行成本的延期和摊销有关的新会计原则。

我们在修正的追溯过渡法下采用了新的收入确认标准。在截至2018年12月31日的年度内，我们记录了累计追赶调整，使我们的留存收益增加了美元338百万美元，扣除$119上百万的所得税。

有关更多信息，请参阅注3-收入确认。

综合损失

2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02，损益表-报告综合收益：从累积的其他综合收益中重新分类某些税收影响(“ASU 2018-02”)提供了一个选项，在记录减税和就业法案(“法案”)(或其部分)中美国联邦企业所得税税率变化的影响的每个期间，将滞留的税收影响重新归类到留存收益中的累计其他综合亏损。如果一个实体选择对该法案的所得税影响进行重新分类，则重新分类的金额应包括美国联邦企业所得税税率变化对法案颁布之日的递延税额总额和相关估值免税额(如有)的影响，该影响涉及累计其他全面亏损中的剩余项目。美国联邦企业所得税税率的变化对原先计入持续经营收入的总估值免税额的影响不包括在内。ASU 2018-02于2019年1月1日生效，但允许提前采用，并应在采用期间或追溯到认识到法案中美国联邦企业所得税税率变化影响的每个(或多个)时期适用。我们在2018年第一季度提前采用和应用了ASU 2018-02。采用亚利桑那州立大学2018-02年度的结果是407
76

留存收益和累计其他综合亏损增加100万欧元。有关更多信息，请参阅附注20-累计其他全面损失。

最近发布的会计公告

2020年10月，FASB发布了ASU 2020-09，债务(主题470)根据证券交易委员会第33-10762号新闻稿对证券交易委员会段落的修订(“亚利桑那州立大学2020-09”)。本美国证券交易委员会修订和取代了证券交易委员会的多个段落，以反映证券交易委员会的第33-10762号新闻稿，其中包括对适用于包括信用增强(如附属担保)的登记债券发行的财务披露要求的修订。2021年1月4日初步应用ASU 2020-09的累积效果不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASU 2020-04”)，旨在减轻与全球市场范围的参考汇率过渡期相关的合同修改的会计负担。根据某些标准，ASU 2020-04为符合条件的实体提供了将权宜之计和例外应用于截至2022年12月31日的合同修改和对冲会计关系的选项。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01。“参考汇率改革(主题848)：范围(“ASU 2021-01”)。本ASU澄清，主题848中关于合同修改和套期保值会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。ASU还修订了主题848中的权宜之计和预期，以捕捉范围澄清的增量后果，并为受贴现过渡影响的衍生品工具量身定做现有指南。截至2020年12月31日，我们正在评估对我们合并财务报表的影响。

2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)以及衍生品和对冲(主题815)-澄清主题321、主题323和主题815之间的相互作用)“(”ASU 2020-01“)。本ASU除其他事项外，澄清公司应考虑要求公司在第323主题”投资-权益法和合资企业“项下应用或停止权益法的可观察交易，以便在紧接应用权益法之前或停止应用权益法之前或之后根据主题321应用替代计量方法。截至2020年12月31日，我们确定报告期内没有应用或停止权益法。最初应用ASU 2020-01对

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，简化所得税会计(主题740)“(”ASU 2019-12“)。ASU 2019-12删除了投资、期间内分配和中期计算的某些例外情况，并增加了降低所得税会计复杂性的指导。ASU 2019-12将于2021财年第一季度对我们生效，并允许提前采用。2021年1月1日首次应用ASU 2019-12的累积效果不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

(2)    商誉、客户关系和其他无形资产

商誉、客户关系和其他无形资产包括：
截止到十二月三十一号，
20202019
 (百万美元)
商誉$18,870 21,534 
无限期无形资产$278 269 
其他应摊销的无形资产： 
客户关系，累计摊销减少$11,060及$9,809
6,344 7,596 
资本化的软件，减去累计摊销的美元3,279及$2,957
1,520 1,599 
商标名，减去累计摊销$120及$91
77 103 
其他无形资产合计(净额)$8,219 9,567 

77

我们的商誉来自于收购价格超过收购净资产公允价值的多次收购。

我们每年评估我们的商誉和其他无限期无形资产的减值，或者在某些情况下更频繁地评估，例如当事件或情况变化表明可能存在减值时。只有当我们的评估确定我们的任何报告单位的权益账面价值超过其公允价值时，我们才被要求减记商誉价值。我们每年的商誉减值评估日期是10月31日，在这个日期我们会评估我们的报告单位。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我们的国际和全球客户部门由北美全球客户(“NA GAM”)、欧洲、中东和非洲地区(“EMEA”)、拉丁美洲地区(“LATAM”)和亚太地区(“APAC”)报告单位组成。截至2020年10月31日和2019年10月31日，我们的报告单位分别是消费者、中小企业、企业、批发、NA GAM、EMEA、LATAM和APAC。我们对商誉以外的无限期无形资产的年度减值评估日期为12月31日。

我们的报告单位不是拥有独立完整财务报表的独立法人实体。我们的资产和负债用于多个报告单位的运营，并与之相关。对于每个报告单位，我们将其估计公允权益价值与我们分配给报告单位的权益账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值大于账面价值，我们认为不存在减值。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值，我们将计入相当于超额金额的减值。根据事实和情况，我们通常通过以下两种方法中的一种或两种来估计我们报告单位的公允价值：(I)基于离散预测期内预计现金流量现值的贴现现金流量法和代表离散预测期后报告单位预期正常化现金流价值的终端值；(Ii)市场法，其中包括使用服务与我们相当的上市公司的市盈率来估算报告单位的公允价值。(I)贴现现金流法，它基于离散预测期内预计现金流量的现值和终端价值，代表离散预测期后报告单位预期正常化现金流量的价值；(Ii)市场法，包括使用服务与我们相当的上市公司的市盈率。

在2020年10月31日，我们估计了我们的八综合考虑市场法和贴现现金流量法对上述报告单位进行会计核算。我们使用代表加权平均资本成本的比率对消费者、企业、批发、中小型企业和北美GAM部门的预计现金流进行了贴现，我们确定的加权平均资本成本约为7.6截至分摊日期的百分比(其中包括#%的税后债务成本2.5%，股本成本为10.7%)。我们对EMEA、LATAM和APAC报告部门的预计现金流进行了折现，使用的比率代表了它们的估计加权平均资本成本，我们确定这个比率大约为8.0%, 14.3%和10.1%，分别截至计量日期(由税后债务成本为2.9%, 6.9%和3.9%，股本成本为11.2%, 18.8%和14.0%)。我们利用了电信行业内的公司比较和分析师报告，这些报告历来支持一系列公允价值，这些公允价值来自年化收入和扣除利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)的倍数。2.0X和5.5X和4.8X和12.5分别为X。我们为每个报告单位选择了收入和EBITDA倍数，结果是公司总收入和EBITDA倍数为2.3X和5.7分别为X。我们还将报告单位的估计公允价值与我们截至2020年10月31日的市值进行了协调，并得出结论，所示的隐含控制溢价约为33.0根据最近的市场交易，%是合理的。由于我们的股价在2020年10月31日下跌，以及我们对上述报告单位的评估，我们得出结论，我们某些报告单位的估计公允价值低于我们对消费者、批发、中小型企业和EMEA报告单位的权益账面价值。因此，这些报告单位受到减值，导致非现金、不可扣税的商誉减值费用为#美元。2.61000亿美元。有关各部门的减值费用，请参阅下表。截至2020年10月31日，我们企业、NA GAM、LATAM和APAC报告单位的股权估计公允价值超过股权账面价值2%, 46%, 74%和23%。根据我们进行的评估，我们得出结论，截至2020年10月31日，分配给我们企业NA GAM、LATAM和APAC报告单位的商誉没有受损。

78

在2019年10月31日，我们估计了我们的八综合考虑市场法和贴现现金流量法对上述报告单位进行会计核算。我们使用代表加权平均资本成本的比率对消费者、企业、批发、中小型企业和NA GAM报告单位的预计现金流进行贴现，我们确定的加权平均资本成本约为6.3截至分摊日期的百分比(由#%的税后债务成本组成4.4%，股本成本为7.6%)。我们对EMEA、LATAM和APAC报告部门的预计现金流进行了折现，使用的比率代表了它们的估计加权平均资本成本，我们确定这个比率大约为6.8%, 10.0%和9.0%，分别截至计量日期(由税后债务成本为4.8%, 6.1%和7.1%，股本成本为8.1%, 12.5%和10.2%)。我们利用了电信行业内的公司比较和分析师报告，这些报告历来支持从年化收入和EBITDA倍数得出的一系列公允价值2.3X和5.4X和5.6X和12.2分别为X。我们为每个报告单位选择了收入和EBITDA倍数，结果是公司总收入和EBITDA倍数为2.3X和5.7分别为X。我们将报告单位的估计公允价值与我们截至2019年10月31日的市值进行了核对，并得出结论，显示的控制溢价约为44.7根据最近的市场交易，%是合理的。截至2019年10月31日，根据我们对我们的八就报告单位而言，权益的估计公允价值比我们的消费者、中小型企业、企业、批发、北美GAM、EMEA、LATAM和亚太地区报告单位的权益账面价值高出44%, 41%, 53%, 46%, 55%, 5%, 63%和38%。根据我们所做的评估，我们得出的结论是，我们的商誉八截至2019年10月31日，报告单位未受损。

我们2019年1月的内部重组和我们股价的下跌都表明，我们报告单位的账面价值更有可能超过其公允价值，需要在2019年第一季度进行减值测试。由于我们的低股价是2019年第一季度减值测试的关键触发因素，因此我们仅使用市场法估计了该季度业务的公允价值。应用这种方法，我们利用了电信行业内的公司比较和分析师报告，这些报告历来支持从年化收入和EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)倍数得出的一系列公允价值。2.1X和4.9X和4.9X和9.8分别为X。我们为这个范围内的每个报告单位选择了收入和EBITDA倍数。我们将报告单位的估计公允价值与我们截至2019年第一季度每项减值测试日期的市值进行了核对，并得出结论，所显示的控制溢价约为4.5%和%4.1根据最近的市场交易，这个百分比是合理的。在截至2019年3月31日的季度，根据我们如上所述对报告单位进行的评估，我们得出结论，截至第一季度我们进行两次减值测试的日期，我们某些报告单位的估计公允价值低于我们的权益账面价值。因此，我们记录了非现金、不可扣税的商誉减值费用，总额为美元。6.5截至2019年3月31日的季度为10亿美元。有关各部门的减值费用，请参阅下表。

在2018年10月31日，我们估计了当时我们的五报告单位包括消费者、中小型企业、企业、国际和全球账户、批发和间接账户，同时考虑了市场方法和现金流量贴现方法。我们将报告单位的估计公允价值与我们截至2018年10月31日的市值进行了核对，得出的结论是，显示的控制溢价约为0.1根据最近的市场交易，%是合理的。截至2018年10月31日，根据我们如上所述对这些报告单位的评估，我们得出结论，我们的消费者报告单位的估计公允价值比我们的权益账面价值少了大约$2.7十亿美元。因此，我们记录了一笔非现金、不可扣税的商誉减值费用#美元。2.72018年第四季度分配给我们消费者报告部门的商誉为10亿美元。此外，根据我们的评估，我们得出的结论是，我们的商誉四截至2018年10月31日，其余报告单位没有受损。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们完成了对商誉以外的无限期无形资产的定性评估，并得出结论，我们的无限期无形资产更有可能没有减值；因此，不是这些资产的减值费用是在2020年或2019年记录的。

79

下表显示了从2018年12月31日到2020年12月31日分配给我们的可报告部门的商誉前滚。
业务消费者总计
(百万美元)
截至2018年12月31日(1)
$20,447 7,584 28,031 
______________________________________________________________________
(1)
商誉是扣除累计减值损失#美元后的净额。3.8十亿美元。

 国际和全球帐户企业中小企业批发消费者总计
 (百万美元)
截至2019年1月1日$3,595 5,222 5,193 6,437 7,584 28,031 
*2019年1月重组— 987 (1,038)395 (344)— 
外币汇率变动的影响及其他9 — — — — 9 
损损(934)(1,471)(896)(3,019)(186)(6,506)
截至2019年12月31日(1)
2,670 4,738 3,259 3,813 7,054 21,534 
外币汇率变动的影响及其他(15)— (7)— — (22)
损损(100)— (444)(699)(1,399)(2,642)
截至2020年12月31日(1)
$2,555 4,738 2,808 3,114 5,655 18,870 
______________________________________________________________________
(1)
2020年12月31日和2019年12月31日的商誉是扣除累计减值损失$12.910亿美元和10.3分别为10亿美元。

有关我们细分市场的更多信息，请参阅注释16-细分市场信息。

截至2020年12月31日，我们无形资产的加权平均剩余使用寿命约为8总共几年，大约9多年的客户关系，3大写软件和2对商标名来说是几年前的事了。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的无形资产摊销费用总额为#美元。1.7亿美元，1.710亿美元和1.8分别为10亿美元。截至2020年12月31日，商誉、客户关系、无限期寿险和其他无形资产的账面总额为美元。41.5十亿美元。

我们估计，截至2021年12月31日至2025年12月31日的年度无形资产摊销总费用如下：
 (美元，单位：亿美元)
2021$1,282 
20221,065 
2023920 
2024853 
2025761 

(3)    收入确认

总收入与客户合同收入的对账

80

下表提供了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度，根据报告细分和提供的服务对与客户的合同收入进行了细分。它还显示了不受美国会计准则606约束，但受其他会计准则约束的收入金额。
截至2020年12月31日的年度
总收入
对非ASC 606收入的调整(9)
与客户签订合同的总收入
 (百万美元)
国际和全球帐户
IP和数据服务(1)
$1,556 — 1,556 
运输和基础设施(2)
1,265 (373)892 
语音和协作(3)
368 — 368 
IT和托管服务(4)
216 — 216 
国际和全球客户部门总收入3,405 (373)3,032 
企业
IP和数据服务(1)
2,474 (2)2,472 
运输和基础设施(2)
1,608 (135)1,473 
语音和协作(3)
1,424 (1)1,423 
IT和托管服务(4)
216 — 216 
企业部门总收入5,722 (138)5,584 
中小企业
IP和数据服务(1)
1,062 (3)1,059 
运输和基础设施(2)
352 (34)318 
语音和协作(3)
1,098 (3)1,095 
IT和托管服务(4)
45 — 45 
中小型企业部门总收入2,557 (40)2,517 
批发
IP和数据服务(1)
1,280 — 1,280 
运输和基础设施(2)
1,764 (517)1,247 
语音和协作(3)
731 — 731 
IT和托管服务(4)
2 — 2 
批发业务部门总收入3,777 (517)3,260 
消费者
宽频(5)
2,909 (217)2,692 
语声(6)
1,622 — 1,622 
监管(7)
615 (615)— 
其他(8)
105 (15)90 
总消费细分市场收入5,251 (847)4,404 
总收入$20,712 (1,915)18,797 
收入的时间安排
在某一时间点转移的货物和服务$250 
随时间推移执行的服务18,547 
与客户签订合同的总收入$18,797 
81

截至2019年12月31日的年度
总收入
对非ASC 606收入的调整(9)
与客户签订合同的总收入
 (百万美元)
国际和全球帐户
IP和数据服务(1)
$1,627 — 1,627 
运输和基础设施(2)
1,268 (365)903 
语音和协作(3)
354 — 354 
IT和托管服务(4)
227 — 227 
国际和全球客户部门总收入3,476 (365)3,111 
企业
IP和数据服务(1)
2,538 — 2,538 
运输和基础设施(2)
1,479 (134)1,345 
语音和协作(3)
1,423 — 1,423 
IT和托管服务(4)
256 — 256 
企业部门总收入5,696 (134)5,562 
中小企业
IP和数据服务(1)
1,091 — 1,091 
运输和基础设施(2)
365 (36)329 
语音和协作(3)
1,226 — 1,226 
IT和托管服务(4)
45 — 45 
中小型企业部门总收入2,727 (36)2,691 
批发
IP和数据服务(1)
1,365 — 1,365 
运输和基础设施(2)
1,907 (545)1,362 
语音和协作(3)
763 — 763 
IT和托管服务(4)
7 — 7 
批发业务部门总收入4,042 (545)3,497 
消费者
宽频(5)
2,876 (215)2,661 
语声(6)
1,837 — 1,837 
监管(7)
632 (632)— 
其他(8)
172 (26)146 
总消费细分市场收入5,517 (873)4,644 
总收入$21,458 (1,953)19,505 
收入的时间安排
在某一时间点转移的货物和服务$221 
随时间推移执行的服务19,284 
与客户签订合同的总收入$19,505 
82

截至2018年12月31日的年度
总收入
对非ASC 606收入的调整(9)
与客户签订合同的总收入
 (百万美元)
国际和全球帐户
IP和数据服务(1)
$1,682 — 1,682 
运输和基础设施(2)
1,230 (83)1,147 
语音和协作(3)
365 — 365 
IT和托管服务(4)
266 — 266 
国际和全球客户部门总收入3,543 (83)3,460 
企业
IP和数据服务(1)
2,485 — 2,485 
运输和基础设施(2)
1,484 (43)1,441 
语音和协作(3)
1,495 — 1,495 
IT和托管服务(4)
301 — 301 
企业部门总收入5,765 (43)5,722 
中小企业
IP和数据服务(1)
1,078 — 1,078 
运输和基础设施(2)
424 (40)384 
语音和协作(3)
1,366 — 1,366 
IT和托管服务(4)
50 — 50 
中小型企业部门总收入2,918 (40)2,878 
批发
IP和数据服务(1)
1,369 — 1,369 
运输和基础设施(2)
2,118 (397)1,721 
语音和协作(3)
865 — 865 
IT和托管服务(4)
8 — 8 
批发业务部门总收入4,360 (397)3,963 
消费者
宽频(5)
2,824 (213)2,611 
语声(6)
2,127 — 2,127 
监管(7)
727 (727)— 
其他(8)
316 (35)281 
总消费细分市场收入5,994 (975)5,019 
总收入$22,580 (1,538)21,042 
收入的时间安排
在某一时间点转移的货物和服务$230 
随时间推移执行的服务20,812 
与客户签订合同的总收入$21,042 
______________________________________________________________________
83

(1)主要包括VPN数据网络、以太网、IP、内容交付和其他辅助服务。
(2)包括波长、专线、暗光纤服务、代管和数据中心服务，包括云、托管和应用管理解决方案、专业服务和其他辅助服务。
(3)包括本地、长途语音(包括批发语音)和其他辅助服务，以及VoIP服务。
(4)包括信息技术服务和托管服务，这些服务可能与我们的其他网络服务一起购买。
(5)包括高速、基于光纤和低速DSL宽带服务。
(6)包括本地和长途服务。
(7)包括(I)CAF和其他支持付款，旨在补偿我们与某些电信服务相关的各种成本，以及(Ii)租赁和转租空间产生的其他运营收入。
(8)包括零售视频服务(包括我们的线性电视服务)、专业服务和其他辅助服务。
(9)包括2018年监管收入、租赁安排收入和未售回租收入，这些都不在ASC 606的范围内。

客户应收账款和合同余额

下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的客户应收账款、合同资产和合同负债余额：
2020年12月31日2019年12月31日
 (百万美元)
客户应收账款(1)
$1,889 2,194 
合同资产108 130 
合同责任950 1,028 
______________________________________________________________________
(1)反映客户应收账款总额为$2.110亿美元和2.310亿美元，扣除信贷损失准备金净额为$174百万美元和$94百万，分别于2020年12月31日和2019年12月31日。

合同责任是我们从客户那里收到的对价或在提供未来承诺的商品或服务之前开具的账单。我们推迟将这一对价确认为收入，直到我们履行了对客户的相关履约义务。合同负债包括提前一个月计费的经常性服务，以及在实际或预期合同期限内递延确认的安装和维护费用，通常范围为一至五年根据服务的不同而定。合同负债包括在我们综合资产负债表的递延收入中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，我们确认了672百万美元和$630分别为截至2020年1月1日和2019年1月1日包括在合同负债中的收入的100万美元。

履行义务

截至2020年12月31日，我们预计未来将确认的与部分或全部未履行的现有客户合同相关的履约义务相关的预计收入约为$5.51000亿美元。我们预计大约会认识到91到2023年，占收入的1%，之后确认余额。

这些金额不包括(I)我们确认收入的合同的未履行履约义务的价值，我们有权为我们提供的服务开具发票(例如，与待完成的专业或技术服务相关的未承诺使用或非经常性费用)，以及(Ii)被归类为不受ASC 606约束的租赁安排的合同。

84

合同费用

下表提供了我们的合同采购成本和履行成本的变化：
2020年12月31日
采购成本履行成本
 (百万美元)
期初余额$326 221 
已招致的费用181 141 
摊销(218)(146)
期末余额$289 216 

2019年12月31日
采购成本履行成本
 (百万美元)
期初余额$322 187 
已招致的费用208 158 
摊销(204)(124)
期末余额$326 221 

收购成本包括因获得合同而支付给员工的佣金。履行成本包括与向客户提供、安装和激活电信服务相关的第三方成本和内部成本，包括这些活动消耗的劳动力和材料。

延期收购和履行成本根据服务的转移以直线方式摊销，平均客户寿命约为30为消费者和企业客户提供了几个月的服务。摊销履行成本包括在服务和产品成本中，摊销收购成本包括在我们合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。预计在未来12个月内摊销的这些递延成本包括在我们合并资产负债表上的其他流动资产中。预计将在未来12个月后摊销的递延成本包括在我们合并资产负债表上的其他非流动资产中。递延收购和履行成本按年度评估减值。

(4)    租契
我们从2019年1月1日或之后开始的报告期的财务状况是在新的会计指导下公布的，而上期金额不会进行调整，并继续按照以前的指导进行报告，如附注1-重要会计政策的背景和摘要中所讨论的那样。

我们主要向或向第三方租赁各种办公设施和代管设施、设备和暗光纤。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期内的直线原则确认这些租约的租赁费用。

我们确定一项安排在开始时是否为租赁，以及该租赁是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。租赁相关资产或使用权资产在租赁开始日确认，金额相当于各自的租赁负债。租赁相关负债按剩余合同固定租赁付款的现值确认，并使用我们的递增借款利率贴现。作为计算租赁负债现值的一部分，我们使用递增借款利率，因为租赁中隐含的利率不容易确定。用于租赁会计的递增借款利率基于我们的无担保利率，调整后的利率与我们在与公认租赁期限类似的期限内以抵押基础借款的利率大致相同。我们使用基于租赁期限长度和报告实体的投资组合方法将递增借款利率应用于租赁组件，在该报告实体中
85

租约驻留。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认，而可变租赁付款则在发生时计入费用。

我们的一些租赁安排包括租赁部分、非租赁部分(包括公共区域维护成本)和执行成本(包括房地产税和保险费)。我们通常根据每个组件的估计独立价格单独核算每个组件。对于主机托管租赁，我们将租赁和非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。

我们的许多租赁协议包含续订选择权；然而，除非我们确定在开始时或在触发事件发生时合理地确定续订租约，否则我们不确认续期期间的使用权资产或租赁负债。某些租约还包括购买租赁房产的选择权。资产折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非有合理确定将行使的所有权转让或购买选择权。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

租赁费用包括以下费用：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(百万美元)
经营成本和短期租赁成本$729 677 
融资租赁成本：
**摊销使用权资产36 44 
*租赁责任利息增加12 12 
融资租赁总成本48 56 
总租赁成本$777 733 
流明科技租赁各种设备、办公设施、零售网点和其他网络场所。这些租约，几乎没有例外，提供了固定的或基于消费者物价指数的续签选项和升级。任何租金减免，连同租金上升，均包括在租赁期内以直线方式计算的租金开支。大多数租约的租期包括初始的不可撤销期限加上合理保证的续订选择权下的任何期限。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，我们的总租金支出为777百万，$733百万美元和$875分别为百万美元。我们还收到了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的分租租金收入#美元。25百万，$24百万美元和$21分别为百万美元。

86

补充综合资产负债表信息和其他与租赁有关的信息：
截止到十二月三十一号，
租赁(百万美元)资产负债表上的分类20202019
资产
经营性租赁资产其他，净额$1,699 1,686 
融资租赁资产财产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额329 252 
租赁资产总额$2,028 1,938 
负债
当前
*运营。流动经营租赁负债$379 416 
中国金融集团(Financial)长期债务的当期到期日26 35 
非电流
*运营。其他1,405 1,342 
中国金融集团(Financial)长期债务267 185 
租赁总负债$2,077 1,978 
加权平均剩余租赁年限(年)
*经营租约6.77.2
中国金融租赁公司12.111.3
加权平均贴现率
*经营租约6.01 %6.46 %
中国金融租赁公司4.94 %5.47 %

与租赁相关的补充合并现金流量表信息：
截至十二月三十一日止的年度，
20202019
(百万美元)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
**运营租赁的运营现金流$566 665 
**融资租赁的营业现金流14 14 
*支持融资租赁的融资现金流40 32 
补充租赁现金流披露
以新的经营租赁负债换取的经营租赁使用权资产$375 358 
*获得使用权资产以换取新的融资租赁负债124 14 
87


截至2020年12月31日，租赁负债到期日如下：
 经营租约融资租赁
 (百万美元)
2021$469 40 
2022411 32 
2023331 29 
2024232 28 
2025177 29 
此后592 240 
租赁付款总额2,212 398 
*：利息(428)(105)
总计1,784 293 
减：当前部分(379)(26)
长期部分$1,405 267 

截至2020年12月31日，我们拥有不是尚未开始的材料经营或融资租赁。

营业租赁收入

流明技术公司根据经营租赁将各种暗光纤、办公设施、代管设施、交换设施、其他网络站点和服务设备租赁给第三方。租赁和转租收入计入综合经营报表的营业收入。

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，我们的总租金收入为1.3亿美元，1.410亿美元和882百万，分别代表6%, 7%和4分别占我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日年度营业收入的1%。

(5)    金融工具的信用损失

根据ASC 326，“金融工具--信贷损失“，我们汇总具有类似风险特征的金融资产，以使我们的预期信用损失与这些资产的信用质量或在整个生命周期内的恶化保持一致。我们监控我们汇总的金融资产中的某些风险特征，并根据内部和外部风险因素在每个报告期内发生变化的程度相应地修改其构成。与其他金融资产不具有共同风险特征的金融资产被单独评估。我们以摊销成本计量的金融资产主要由应收账款组成。”

在开发我们的应收账款组合时，我们根据客户的性质、他们的行业、用于授予信用条款的政策以及他们的历史和预期信用损失模式，汇集了某些具有类似信用风险特征的资产。在下表中，我们将国际和全球客户、企业、中小型企业和批发部门的资产分组到业务组合中。

在采用新的信用损失标准之前，可疑应收账款拨备反映了我们对应收账款组合中固有的可能损失的最佳估计，该估计是根据历史经验、已知问题账款的特定拨备以及其他目前可用的证据确定的。

我们从2020年1月1日起实施新的标准，使用损失率方法估计我们的信贷损失拨备。我们对当前预期信用损失率的确定始于我们使用历史损失经验作为应收账款的百分比。我们根据确认应收账款为信用损失的平均天数来衡量我们的历史损失期。当资产特性和现状与历史时期相比发生变化时，由于我们的信用和收款策略、某些类别的账龄余额或信用损失和追回政策的变化，我们会进行定性和定量的评估，以调整我们的历史损失率。我们使用回归分析，利用历史经验和一段预测期内的经济数据，得出预期损失率。我们根据平均天数来衡量我们的预测期。
88

收取应收帐款。为了确定我们当前的信用损失拨备，我们将历史信用损失率和预期信用损失率结合起来，并将它们应用于期末应收账款。

如果客户的财务状况恶化，或者如果未来的违约率总体上不同于当前预期的违约率(包括新冠肺炎引起的变化)，我们可能需要调整信用损失拨备，这将影响调整期间的收益。

评估历史观察到的违约率、当前状况和预测的经济状况之间的相关性需要判断。对这些因素的不同解释可能会导致关于信贷损失拨备的不同结论。信贷损失额对环境变化和预测的经济状况非常敏感。我们过去的信用损失经验、现状和对经济状况的预测也可能不能代表客户未来的实际违约经历。

下表列出了我们按应收账款组合计提信贷损失准备的活动情况：

业务消费者总计
(百万美元)
2020年1月1日期初余额(1)
$58 37 95 
预期损失准备金115 74 189 
从免税额中扣除的冲销(74)(59)(133)
已收集的追讨款项24 18 42 
外币汇率变动调整(2)— (2)
截至2020年12月31日的期末余额
$121 70 191 
______________________________________________________________________ 
(1)期初余额包括采用新的信贷损失标准的累计影响。

在截至2020年12月31日的一年中，由于某些类别的账龄余额的历史和预期亏损经验增加，我们增加了业务和消费者应收账款投资组合的信贷损失拨备，我们认为这主要是由于新冠肺炎导致的经济放缓。我们认为，新冠肺炎法规和计划推动的减记(扣除收回因素后的净减记)进一步增加了我们的信贷损失拨备。

89

(6)    长期债务和信贷安排

下图反映了Lumen Technologies及其子公司截至以下日期的合并长期债务，包括未摊销的折扣和溢价以及未摊销的债务发行成本，但不包括公司间债务：
   截至2013年12月31日，
 
利率(1)
到期日(1)
20202019
   (美元，单位：亿美元)
优先担保债务：(2)
流明技术    
循环信贷安排(3)
Libor+2.00%
2025$150 250 
定期贷款A(3)(4)
Libor+2.00%
20251,108 1,536 
定期贷款A-1(3)(4)
Libor+2.00%
2025316 333 
定期贷款B(3)(5)
Libor+2.25%
20274,950 5,880 
高级注释
4.000%
20271,250 — 
子公司：
Level 3 Finding，Inc.
2027年B期定期贷款(6)
Libor+1.75%
20273,111 3,111 
高级注释
3.400% - 3.875%
2027 - 20291,500 1,500 
恩巴克公司的子公司
第一抵押债券
7.125% - 8.375%
2023 - 2025138 138 
优先票据及其他债务：
流明技术
高级注释
4.500% - 7.650%
2021 - 20428,645 8,696 
子公司：    
Level 3 Finding，Inc.
高级注释
3.625% - 5.375%
2024 - 20295,515 5,515 
Qwest公司
高级注释
6.500% - 7.750%
2021 - 20573,170 5,956 
定期贷款(7)
Libor+2.00%
2027215 100 
Qwest Capital Funding，Inc.
高级注释
6.875% - 7.750%
2021 - 2031352 352 
恩巴克公司及其子公司
高级笔记7.995%20361,437 1,450 
融资、租赁和其他债务五花八门五花八门295 222 
未摊销折扣，净额  (78)(52)
未摊销债务发行成本(237)(293)
长期债务总额  31,837 34,694 
较短的当前到期日  (2,427)(2,300)
长期债务，不包括本期债务  $29,410 32,394 
_______________________________________________________________________________
(1)截至2020年12月31日。
(2)有关担保这笔债务的某些母公司或子公司担保和留置权的说明，请参阅本附注的其余部分。
(3)Lumen的信贷协议按以下说明进行了修订，将其(A)定期贷款A、定期贷款A-1和循环信贷安排的到期日从2022年延长至2025年，以及(B)定期贷款B的到期日从2025年延长至2027年。
(4)定期贷款A和A-1的利率为2.147%和4.459分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
90

(5)定期贷款B的利率为2.397%和4.549分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(6)B 2027年第3批定期贷款的利率为1.897%和3.549分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(7)Qwest公司的定期贷款利率为2.150%和3.800分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。

长期债务到期日

以下列出的是截至2020年12月31日我们的长期债务本金总额(不包括未摊销折扣、净债务发行成本和未摊销债务发行成本)，这些债务将在以下几年到期：
 (百万美元)
2021$2,427 
20221,544 
2023966 
20242,043 
20253,057 
2026年及其后22,115 
长期债务总额$32,152 

Lumen Technologies及其子公司的债务

截至2020年12月31日，我们的大部分未偿还合并债务由Lumen Technologies或以下四个其他主要借款人或“借款集团”之一产生，每个借款人都以独立方式或作为与其某些子公司的独立受限集团的一部分借入资金：

•Qwest公司；

•Qwest Capital Funding，Inc.，包括其母公司担保人Qwest Communications International Inc.；

•恩巴克公司；以及

•Level 3 Finding，Inc.，包括其母担保人Level 3 Parent LLC和一个或多个子担保人。

这些借款人或借款团体中的每一个都与某些金融机构或其他机构贷款人签订了一项或多项信贷协议，或发行了优先票据。下面将进一步介绍其中某些债务工具。

修订和重新签订的信贷协议

2020年1月31日，我们修订并重述了我们于2017年6月19日签订的信贷协议(经修订并重述的“修订信贷协议”)。截至2020年12月31日，修订后的信贷协议包括以下便利：

•a $2.21,000亿优先担保循环信贷安排(“循环信贷安排”)；

•a $1.108200亿优先担保定期贷款A信贷安排；

•a $316与CoBank，ACB提供100万优先担保定期贷款A-1信贷安排；以及

•a $4.9530亿优先担保定期贷款“B”信贷安排(定期贷款安排和循环信贷安排统称为“经修订的担保信贷安排”)。

91

定期贷款A和A-1贷款以及循环信贷贷款的利息由我们选择，利率等于欧洲美元利率或替代基准利率(各自在修订的信贷协议中定义)加上下列利率之间的适用利润率：1.50%至2.25欧洲美元贷款年利率和0.50%至1.25替代基准利率贷款的年利率，取决于我们当时的总杠杆率。定期贷款B项下的贷款按欧洲美元利率外加计息2.25年利率%或替代基本利率加1.25每年的百分比。每项定期贷款安排下的贷款要求某些特定的季度摊销付款和某些特定的强制性预付款，涉及某些资产出售和债务发行，以及来自超额现金流等，但在每种情况下均受某些重大例外的限制。

循环信贷安排以及定期贷款A和A-1安排下的借款将于2025年1月31日到期。定期贷款B安排下的借款将于2027年3月15日到期。

Lumen根据修订的担保信贷安排承担的所有义务都由其某些子公司提供担保。某些担保人的担保是以其直接拥有的几乎所有资产(包括某些附属公司的股票)的优先担保权益为抵押的，但受某些例外和限制的限制。

循环信贷安排的一部分，金额不超过$250100万可用于Swingline贷款，部分金额不超过$800一百万元可用于签发信用证。

根据修订的信贷协议，流明技术公司在满足各种条件和某些其他限制的情况下，可以申请某些增量借款。根据经修订的信贷协议，任何新增借款均须遵守相同的条款及条件。

上述2020年1月修订和相关再融资交易导致净亏损总额为#美元。67从债务的修改和清偿中获得百万美元。

附属公司的定期贷款及某些其他债务

Qwest公司

2020年10月23日，Qwest Corporation借入美元215根据与CoBank ACB的一笔可变利率定期贷款，该公司获得了100万美元的贷款，并用由此产生的净收益偿还了之前的$100向CoBank ACB提供百万定期贷款。此外，2020年10月26日，Qwest Corporation利用剩余净收益部分便利了剩余美元的赎回160未偿还本金总额(百万美元)6.6252055年到期的债券百分比。这笔新定期贷款的未偿还本金金额加上任何应计和未付利息将于2027年10月23日到期。利息至少每季度支付一次，依据的是伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)或基本利率(如信贷协议中所定义)加上适用的利润率。1.50%至2.25伦敦银行同业拆息贷款年利率及0.50%至1.25基本利率贷款的年利率取决于Qwest Corporation当时的优先无担保长期债务评级。截至2020年12月31日和2019年12月31日，新定期贷款及其前身项下的未偿还本金余额为#美元。215百万美元和$100分别为百万美元。

Level 3 Finding，Inc..

截至2020年12月31日，Level 3 Finding，Inc.欠美元3.11110亿美元，根据2027年3月1日到期的优先担保部分B 2027年定期贷款。B部分2027年定期贷款的利率，在基本利率借款的情况下，等于(I)最优惠利率(联邦基金实际利率加)中的较大者50基点，或LIBOR加码100基点(包括信贷协议中定义或进一步规定的所有条款和计算)加(Ii)0.75每年的百分比。2027年B期定期贷款项下的任何欧洲美元借款均以伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加码计息1.75每年的百分比。

B部分2027年定期贷款要求与某些资产出售和其他交易相关的某些特定强制性预付款，但某些重大例外除外。除某些例外情况外，Level 3 Finding，Inc.在B2027年部分定期贷款下的债务由Level 3母公司LLC及其某些重要国内电信子公司的某些资产担保。此外，Level 3母公司、LLC及其某些子公司还担保了Level 3 Finding，Inc.根据B2027年部分定期贷款承担的义务。

92

B批2027期定期贷款的净收益，连同同时发售3级融资公司优先担保票据的净收益，用于全额预付3级融资的前身B批2024期定期贷款。

恩巴克子公司

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的一家Embarq子公司拥有未偿还的第一抵押贷款债券。这些第一抵押债券基本上由发行子公司的所有财产、厂房和设备担保。

循环信用证

我们在正常的业务过程中使用各种金融工具。这些票据包括信用证，这是根据特定条款和条件代表我们出具的有条件承诺。流明技术公司维持一笔未承付的美元225百万循环信用证融资，独立于上述修订信贷融资中包括的信用证融资。根据这一安排签发的信用证由我们的某些子公司以担保担保的形式提供信用增强的支持。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们在此信贷安排下的未偿还信用证总额为$97百万美元和$82分别为百万美元。

截至2020年12月31日，3级母公司LLC的未偿信用证或其他类似债务约为$18百万美元，其中$11百万美元以现金作抵押，这些现金在合并资产负债表上反映为限制性现金。截至2019年12月31日，3级母公司LLC的未偿信用证或其他类似债务约为$231000万美元，其中18100万美元由现金担保，这些现金在合并资产负债表上反映为限制性现金。

高级注释

截至2020年12月31日，Lumen公司的综合负债包括(I)Lumen技术公司和Level 3 Finding，Inc.发行的优先担保票据，以及(Ii)Lumen Technologies、Level 3 Finding，Inc.、Qwest Corporation、Qwest Capital Funding，Inc.和Embarq Corporation发行的优先无担保票据。所有这些票据都有固定利率，所有本金都在票据各自的到期日到期，利率和到期日汇总于上表。Lumen Technologies担保的优先票据由为经修订的信贷协议提供担保的同一国内子公司提供担保。Level 3 Finding，Inc.发行的优先票据由其母公司、Level 3 Parent、LLC及其一个或多个附属公司提供担保。Qwest Capital Funding，Inc.发行的优先票据由其母公司Qwest Communications International Inc担保。除了Qwest公司发行的数量有限的优先票据外，发行人一般可以选择(I)按照预先确定的赎回价格的固定时间表赎回全部或部分票据，(Ii)根据“完整”赎回价格，或(Iii)在某些其他指定的有限条件下赎回票据。在与Lumen Technologies“控制权变更”相关的某些情况下，它将被要求提出要约，以回购这些优先债券系列中的每一个系列(不包括其较旧系列中的两个)，价格为101赎回本金的%，外加应计和未付利息。此外，在与第三级母公司、有限责任公司或第三级融资公司的“控制权变更”有关的某些情况下，第三级融资公司将被要求提出要约，以每一系列未偿还优先票据的价格回购。101赎回本金的%，外加应计和未付利息。

新股发行

2020年11月27日，Lumen Technologies发行了美元1.010亿美元4.5002029年到期的优先债券百分比。此次发行的收益用于赎回Qwest公司的未偿还优先票据，并减少循环信贷安排下的借款。

2020年8月12日，Level 3 Finding，Inc.发行了美元840百万美元的ITS本金总额3.6252029年到期的优先债券百分比(“2029年债券”)。Level 3 Finding，Inc.利用此次发行的净收益赎回了某些未偿还的优先票据债务。2029年发行的债券由Level 3 Parent LLC和Level 3 Communications LLC提供担保。

93

2020年6月15日，Level 3 Finding，Inc.发行了$1.2亿美元的ITS本金总额4.2502028年到期的优先债券百分比(“2028年债券”)。Level 3 Finding，Inc.利用此次发行的净收益赎回了某些未偿还的优先票据债务。2028年发行的债券由Level 3 Parent LLC和Level 3 Communications LLC提供担保。

2020年1月24日，Lumen Technologies发行了美元1.2530亿美元的本金总额4.0002027年到期的高级担保票据百分比(“2027年票据”)。流明技术公司利用此次发行的净收益偿还了其定期贷款B安排下的部分未偿债务。2027年的票据由Lumen的每一家国内子公司担保，这些子公司为Lumen修订后的信贷协议提供担保，但有各种例外和限制。虽然2027年票据不是以Lumen Technologies的任何资产作抵押，但某些票据担保是以该等担保人几乎所有资产(包括他们各自若干附属公司的股票)的优先担保权益为抵押的，这些资产还以经修订的信贷协议规定的债务为担保。

2019年12月16日，Lumen Technologies发行了$1.2530亿美元5.1252026年到期的优先债券百分比。发行所得款项主要用于在2020年1月15日全额赎回1.1Qwest Corporation价值1000亿美元的优先票据。

2019年11月29日，Level 3 Finding，Inc.发行了$750百万美元3.4002027年到期的高级担保票据百分比和$750百万美元3.8752029年到期的高级担保票据百分比。是次发售所得款项连同手头现金主要用于赎回部分4.6112019年11月29日偿还的2024年B批10亿美元定期贷款。2019年11月29日，Level 3 Finding，Inc.对其信贷协议进行了修订，以产生3.111根据协议，通过上文讨论的2027年部分定期贷款，借款总额为30亿美元。

2019年9月25日，Level 3 Finding，Inc.发行了$1.010亿美元4.6252027年到期的优先债券百分比。是次发售所得款项连同手头现金用来赎回$。6003级母公司未偿还本金百万美元，有限责任公司优先票据和美元400百万第三级融资公司的优先票据。

还款

2020

2020年间，Lumen Technologies及其附属公司回购了大约6.220亿美元的债务证券，其中主要包括1.3Lumen Technologies信贷协议债务10亿美元，美元2.8Qwest Corporation的10亿美元高级票据，$78Lumen Technologies的百万高级票据和$2.030亿美元的Level 3 Finding，Inc.高级票据，导致亏损$109百万美元，包括$67(B)上述经修订信贷协议修订所引致的百万元亏损。

此外，在2020年，Lumen Technologies(I)在到期时支付了$973已发行优先债券的本金总额为700万美元；及(Ii)已发行的优先债券的本金总额为125其定期贷款项下的预定摊销付款为2.5亿欧元。

2019

2019年，Lumen Technologies及其附属公司回购了约3.620亿美元的债务证券，其中主要包括约1,000亿美元的债务证券。2.330亿美元的3级融资，Inc.优先票据和定期贷款，$6003级母公司的百万美元，LLC高级票据，$345Qwest Capital为高级票据和美元提供资金的百万美元340100万Lumen Technologies高级票据，导致总净收益为$72百万美元。此外，在2019年，Lumen支付了$398100万美元到期的优先票据和164其定期贷款项下的摊销付款为百万美元。
94


利息支出

利息支出包括长期债务总额的利息。下表列出了扣除资本化利息后的总利息支出金额：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
利息支出：   
总利息支出$1,743 2,093 2,230 
资本化利息(75)(72)(53)
利息支出总额$1,668 2,021 2,177 

契诺

流明技术

关于定期贷款A和A-1融资以及循环信贷融资，经修订的信贷协议要求我们维持(I)最高总杠杆率不超过4.75至1.00及(Ii)最低综合利息覆盖比率至少2.00至1.00，该等比率按经修订信贷协议所述方式厘定及计算。

修订后的担保信贷安排包含各种陈述和担保，以及广泛的肯定和否定契约。该等契约包括(除若干重大例外情况外)对本公司申报或派发股息、回购股票、偿还某些其他债务、设立留置权、招致额外负债、进行投资、与其联属公司进行交易、处置资产及与任何其他人士合并或合并的能力的限制。

Lumen Technologies的优先票据是通过四个不同的契约发行的。这些契约限制了我们(I)对Lumen Technologies的财产产生、发行或设立留置权的能力，以及(Ii)与Lumen Technologies合并或合并，或将我们的全部或基本上所有资产转让或租赁给任何其他方的能力。这些契约不包含任何条款，限制在发生对我们不利的重大变化时发行新证券。然而，正如上面在“高级票据”中指出的那样，Lumen Technologies将被要求在与Lumen Technologies的“控制权变更”相关的某些情况下，提出购买根据其契约发行的某些长期债务证券。

第三级公司

Level 3 Finding，Inc.的定期贷款、优先担保票据和优先无担保票据包含各种陈述和广泛的肯定和否定契约。除若干重大例外情况外，该等公约包括对其申报或派发股息、偿还某些其他债项、设立留置权、招致额外债务、作出投资、与其联属公司进行交易、处置资产，以及与任何其他人士合并或合并的能力的限制。此外，正如上面在“高级票据”中指出的那样，在与Level 3 Finding或Level 3 Parent LLC的“控制权变更”相关的某些情况下，Level 3 Finding，Inc.将被要求提出回购或偿还其某些长期债务。

Qwest公司

根据其定期贷款，Qwest Corporation必须保持债务与EBITDA(未计利息、税项、折旧和摊销前收益)的比率不超过2.85至1.00，按照适用的定期贷款文档中描述的方式确定和计算。定期贷款还包含一项负面质押契约，该契约通常要求Qwest Corporation在为其他债券持有人的利益抵押资产或允许对其财产进行留置权的情况下，平等和按比例获得定期贷款下的任何垫款。

95

Qwest公司的优先票据是根据1990年4月15日和1999年10月15日的契约发行的。这些契约包含对留置权的产生和某些交易的完成的限制，这些契约与Lumen的契约中的上述契约基本相似(但不包含强制性回购条款)。Qwest Capital Funding，Inc.的优先票据是根据一份日期为1998年6月29日的契约发行的，该契约包含的条款与Qwest公司的契约中规定的条款基本相似。

恩巴克

Embarq的优先票据是根据截至2006年5月17日的契约发行的。虽然Embarq通常被禁止在其财产上设定留置权，除非其优先票据得到同等和按比例担保，但Embarq可以在其财产上设定留置权，而无需同等和按比例担保其优先票据，只要如此担保的所有债务之和不超过15占Embarq合并有形资产净值的百分比。该契约还包含对完成某些交易的限制，这些交易与Lumen的上述契约基本相似(但没有强制性回购条款)，以及某些维护物业、支付所有税款和合法索赔的习惯契约。

公约的影响

适用于Lumen Technologies及其子公司的债务契约可能会对它们经营或扩大各自业务、进行战略交易或以其他方式执行其计划和战略的能力产生重大不利影响。三级公司的契约可能会大大限制Lumen Technologies从三级公司获得现金、将三级公司的现金分配给Lumen的其他附属实体或在Lumen的全资实体之间进行其他交易的能力。

Lumen Technologies及其子公司的某些债务工具包含交叉支付违约或交叉加速条款。如果存在这些条款，与单一债务工具违约或加速可能对流动性产生的影响相比，这些条款可能会对流动性产生更广泛的影响。

Lumen Technologies及其子公司遵守各自债务工具中的财务契约的能力可能会受到各种事件的不利影响，包括不可预见的或有事件，其中许多事件是他们无法控制的。

合规性

截至2020年12月31日，Lumen Technologies相信，它及其子公司在所有实质性方面都遵守了各自重大债务协议中包含的条款和财务契约。

担保

流明技术公司不担保任何非关联方的债务，但如上所述，截至2020年12月31日，其某些最大的子公司担保(I)其根据修订后的信贷协议未偿还的债务和信用证、其优先担保票据和美元。225(Ii)若干其他附属公司发行的未偿还定期贷款或优先票据。如上所述，为这些债务提供担保的几家子公司已将其几乎所有资产质押，以保证各自的担保。

后续事件

2021年1月13日，Level 3 Finding，Inc.发行了$900本金总额为百万美元3.7502029年到期的与可持续性相关的高级票据百分比(“与可持续性相关的票据”)。净收益与手头现金一起用于赎回所有美元。9003级融资公司未偿还本金总额(百万美元)5.3752021年2月12日到期的优先债券百分比(“5.375%债券”)。在这次赎回之后，没有未偿还的债券5.375%注释。与可持续性相关的票据(I)由Level 3 Parent LLC担保，(Ii)预期在收到所有必要的政府授权后由Level 3 Communications LLC担保。

2021年2月16日，Qwest Corporation全额赎回所有美元235未偿还本金总额(百万美元)7.0002056年到期的优先债券百分比。

96

(7)    应收帐款

下表显示了我们应收账款余额的详细信息：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百万美元)
贸易应收款和购进应收款$1,717 1,971 
应收账款应收账款和未开票应收账款345 374 
其他91 20 
应收账款总额2,153 2,365 
减去：信贷损失拨备(191)(106)
应收账款，减去备抵$1,962 2,259 

我们面临着客户集中的信用风险。我们通常不需要抵押品来保证我们的应收账款余额。我们与其他通讯服务供应商订有协议，同意代表他们就该等供应商在我们本地服务范围内向客户提供的服务收费。我们主要在追索权的基础上从其他通信服务提供商购买应收账款，并将这些金额计入我们的应收账款余额中。我们没有遇到与这些购买的应收账款相关的任何重大损失。

下表详细介绍了我们的信贷损失账户拨备：
起头
天平		加法扣减收尾
天平
 (百万美元)
2020(1)
$106 189 (104)191 
2019142 145 (181)106 
2018164 153 (175)142 
_______________________________________________________________________________
(1)2020年1月1日，我们通过了ASU 2016-13“金融工具信用损失计量”，并确认了截至采用美元之日对我们累计赤字的累计调整。9百万美元，扣除$2百万税收效应。这项调整包括在“扣除额”内。有关更多信息，请参阅注5-金融工具的信贷损失。

(8)    物业、厂房和设备

净资产、厂房和设备由以下部分组成：
 可折旧
生死存亡		截至2013年12月31日，
 20202019
  (百万美元)
土地不适用$848 867 
纤维、导管和其他外部植物(1)
15-45年份
26,522 24,666 
中心局和其他网络电子设备(2)
3-10年份
20,692 19,608 
支持资产(3)
3-30年份
8,261 7,984 
在建(4)
不适用1,611 2,300 
总财产、厂房和设备 57,934 55,425 
累计折旧 (31,596)(29,346)
净财产、厂房和设备 $26,338 26,079 
_______________________________________________________________________________
97

(1)光纤、导管等外部设备由光纤和金属电缆、导管、电杆等支撑结构组成。
(2)中心局和其他网络电子设备包括电路和分组交换机、路由器、传输电子设备和为客户提供服务的电子设备。
(3)支持资产包括建筑物、电缆着陆站、数据中心、计算机和其他管理和支持设备。
(4)在建工程包括为建造而持有的库存，以及由于仍在施工而尚未投入使用的上述类别的财产。

我们记录的折旧费用为#美元。3.030亿美元，3.110亿美元和3.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为10亿美元。

资产报废义务

于2020年12月31日，我们的资产报废责任余额主要与从租赁物业拆除设备的估计未来成本以及在改建或拆除建筑物时正确处置石棉和其他危险材料的估计未来成本有关。资产报废债务包括在我们综合资产负债表上的其他长期负债中。

我们的公允价值估计是使用贴现现金流量法确定的。

下表提供了资产报废义务活动：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
年初余额$197 190 115 
增值费用10 11 10 
收购第3级资产所承担的负债(1)
— — 58 
已结清的债务(8)(14)(14)
预算的更改— 10 21 
年终余额$199 197 190 
_______________________________________________________________________________
(1)2018年承担的负债与年内购进价格调整有关。

2019年和2018年的估计变化被房地产、厂房和设备总额抵消。

(9) 遣散费

我们会定期裁员，并为相关的遣散费承担责任。这些裁员主要是由于我们收购后整合计划的进展或完成、竞争压力的增加、降低成本的举措、通过自动化改进流程以及由于某些服务需求减少而减少的工作负荷需求。

我们在合并资产负债表中在应计费用和其他负债(工资和福利)中报告遣散费负债，在综合经营报表中在销售、一般和行政费用中报告遣散费支出。如附注16-部门信息中所述，我们不会将这些遣散费分配给我们的部门。

根据先前的公认会计原则，我们先前已确认负债，以反映我们对已停止使用的房地产现有租赁责任的公允价值的估计(扣除估计分租租金)。根据新租赁标准(ASC 842)的过渡性指导，现有租赁义务为#美元。110截至2019年1月1日，已从采用时的经营租赁使用权资产中扣除了100万美元。欲了解更多信息，请参阅本报告第二部分第8项中的附注4-我们合并财务报表的租赁。

我们的遣散费应计负债变动如下：
98

遣散费
 (百万美元)
2018年12月31日的余额$87 
应计费用89 
付款，净额(87)
2019年12月31日的余额89 
应计费用151 
付款，净额(137)
2020年12月31日的余额$103 

(10) 雇员福利

养老金、退休后福利和其他离职后福利

我们赞助各种固定收益养老金计划(合格和非合格)，这些计划总共覆盖了我们的大部分员工，包括遗留的CenturyLink、遗留的Level 3、遗留的Qwest Communications International Inc.(“Qwest”)和遗留的Embarq员工。由集体谈判协议代表的Lumen合并养老金计划(“合并养老金计划”)参与者的养老金福利基于协商的时间表。所有其他参与者的养老金福利都是根据每个参与者的服务年限和薪酬计算的。我们还为某些现任和前任高薪员工维持不合格的养老金计划。我们维持退休后福利计划，为某些符合条件的退休人员提供医疗和人寿保险福利。我们还为某些符合条件的前雇员提供其他离职后福利。我们所有的计划都使用12月31日的测量日期。

养老金福利

美国资金法要求有养老金缺口的公司为每年赚取的福利成本提供资金，而不是七-缺口的年度摊销。我们的综合养老金计划的资金政策是缴费，目标是积累充足的资产，以便在根据计划条款到期时支付所有合格的养老金福利。合并养恤金计划的会计无资金状况为#美元。1.7截至2020年12月31日和2019年12月31日。

我们做了不是2020年和2019年对合并养老金计划的自愿现金捐款，并支付了#美元5在2020年和2019年，我们的不合格养老金计划的参与者直接获得了数百万的福利。根据目前的法律和情况，我们不认为我们需要在2021年向合并养老金计划做出任何贡献，但本公司可以在2021年向合并养老金计划信托基金自愿出资。我们估计，到2021年，我们将支付$5数以百万计的福利直接发放给我们不合格养老金计划的参与者。

我们在资产负债表中确认了传统的退休后第三级固定福利计划的资金状况。这些计划的净无资金状况为#美元。33300万美元和300万美元182000万美元，分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。此外，正如前面提到的，我们为某些现任和前任高薪员工提供无资金支持的非合格养老金计划。我们不合格养老金计划的净无资金状况为#美元。51截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年均为100万美元。由于这些养老金计划对我们的综合财务报表的影响不大，除非特别说明，否则我们主要将它们排除在本说明中剩余的员工福利披露之外。

退休后福利

我们的退休后福利计划为合格退休人员提供退休后福利，并允许(I)在某些日期之前退休的符合条件的员工可以免费或降低成本获得福利，(Ii)在某些日期之后退休的符合条件的员工可以按分摊成本获得福利。并非由信托基金支付的退休后福利由我们提供资金，我们预计在支付福利后，将继续为这些退休后义务提供资金。我们合格的退休后福利计划的会计无资金状况为#美元。3.0截至2020年12月31日和2019年12月31日。

99

截至2016年12月31日，退休后信托中的资产大幅枯竭；截至2019年12月31日，本公司停止通过该信托支付某些退休后福利。不是退休后信托基金的捐款是在2020年或2019年进行的。从2020年开始，福利由我们用可用现金直接支付。在2020年，我们支付了211退休后福利，扣除参与者缴费和直接补贴后的净额为100万美元。在2021年，我们目前预计将直接支付$233退休后福利，扣除参与者缴费和直接补贴后的净额为100万美元。

我们预计我们预期的医疗保健成本趋势将在5.0%至6.252021年的百分比，并评分到4.50到2025年。我们的退休后福利成本，对于某些符合条件的遗留Qwest退休人员和某些符合条件的遗留CenturyLink退休人员，上限是固定的美元金额。因此，这些医疗福利义务在上限生效日期后不会受到不断增加的医疗趋势的影响。

预期现金流

合并的养老金计划付款、退休后医疗福利付款和保费以及人寿保险保费要么从计划资产中分配，要么由我们支付。下文提供的估计福利付款是根据使用雇员和退休人员人口统计数据的精算假设计算的，并已因估计的参与人缴费而减少。
综合养老金计划退休后
福利计划		联邦医疗保险D部分
补贴收据
 (百万美元)
预计未来的福利支出：   
2021$961 238 (5)
2022868 232 (5)
2023844 225 (5)
2024819 217 (4)
2025794 210 (4)
2026 - 20303,578 932 (16)

定期福利费用净额

我们利用全收益率曲线法估计定期福利净支出的服务和利息部分，方法是将确定福利义务所用收益率曲线上的特定现金率应用于相关的预计现金流。

用于计算我们的合并养老金计划和退休后福利计划的定期福利净支出的精算假设基于年初的可用信息，如下表所示。
 综合养老金计划退休后福利计划
 202020192018202020192018
年初的精算假设：      
贴现率
2.79% - 3.55%
3.94% - 4.44%
3.14% - 3.69%
1.69% - 3.35%
3.84% - 4.38%
4.26 %
补偿增长率3.25 %3.25 %3.25 %不适用不适用不适用
预期长期计划资产收益率(1)
6.00 %6.50 %6.50 %4.00 %4.00 %4.00 %
初始医疗费用趋势率不适用不适用不适用
6.50% / 5.00%
6.50% / 5.00%
7.00% / 5.00%
最终医疗费用趋势率不适用不适用不适用4.50 %4.50 %4.50 %
年最终趋势率达到不适用不适用不适用202520252025
_______________________________________________________________________________
不适用-不适用
(1)差饷是在扣除预计费用和行政费用后计算出来的。
100


我们合并养老金计划的定期福利(收入)费用净额包括以下部分：
 综合养老金计划
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元)
服务成本$59 56 66 
利息成本324 436 392 
计划资产的预期回报率(593)(618)(685)
特殊解雇福利费用13 6 15 
承认以前的服务信用(9)(8)(8)
精算损失的确认202 223 178 
定期养老金福利(收入)费用净额$(4)95 (42)

我们退休后福利计划的定期净福利支出包括以下组成部分：
 退休后计划
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元)
服务成本$14 15 18 
利息成本69 110 97 
计划资产的预期回报率(1)(1)(1)
确认先前服务成本16 16 20 
减损8 — — 
退休后定期福利支出净额$106 140 134 

我们在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并运营报表中，在服务和产品成本以及销售、一般和行政费用中报告我们的合并养老金计划和退休后福利计划的服务成本。此外，服务成本的一部分也被分配给某些在建资产，这些资产被资本化，并在我们的合并资产负债表中作为房地产、厂房和设备的一部分反映出来。定期福利支出净额的其余部分在其他收入中报告，净额在我们的合并营业报表中报告。作为持续努力裁员的结果，我们确认了2020年的一次性费用为$212019年，百万美元6百万美元，2018年为15百万美元，用于在自愿退休时支付给某些符合条件的员工的特别解雇福利增强。

福利义务

用于计算计划资金状况的精算假设基于截至2020年12月31日和2019年12月31日的现有信息，如下所示：
 综合养老金计划退休后福利计划
 十二月三十一日，十二月三十一日，
 2020201920202019
年终精算假设：    
贴现率2.43 %3.25 %2.40 %3.22 %
补偿增长率3.25 %3.25 %不适用不适用
初始医疗费用趋势率不适用不适用
6.25% / 5.00%
6.50% / 5.00%
最终医疗费用趋势率不适用不适用4.50 %4.50 %
年最终趋势率达到不适用不适用20252025
_______________________________________________________________________________
不适用-不适用
101


在2020、2019年和2018年，我们采用了精算师协会发布的修订后的死亡率表和预测表，将我们福利计划的预计福利义务减少了$3百万，$4百万美元和$38分别为百万美元。我们福利计划的预计福利义务的变化被确认为净精算亏损的一部分，并计入累计的其他全面亏损，其中一部分须在计划参与者的剩余估计寿命内摊销，约为9年截至2020年12月31日。

下表汇总了合并养恤金计划和退休后福利计划的福利义务变化：
 综合养老金计划
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元)
福利义务的变更   
年初的福利义务$12,217 11,594 13,064 
服务成本59 56 66 
利息成本324 436 392 
图则修订(3)(9)— 
特殊解雇福利费用13 6 15 
精算损失(收益)749 1,249 (765)
从计划资产支付的福利(1,157)(1,115)(1,178)
年终福利义务$12,202 12,217 11,594 

 退休后福利计划
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元)
福利义务的变更   
年初的福利义务$3,037 2,977 3,375 
服务成本14 15 18 
利息成本69 110 97 
参与者投稿46 52 54 
直接补贴收据6 7 8 
图则修订— — (36)
精算损失(收益)134 180 (224)
减损4 — — 
公司支付的福利(255)(300)(311)
从计划资产支付的福利(7)(4)(4)
年终福利义务$3,048 3,037 2,977 

计划资产

我们为合并的养老金计划和某些退休后福利计划维护计划资产。如前所述，截至2016年12月31日，退休后福利计划信托基金的资产大幅枯竭。2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日退休后福利计划资产的公允价值为5百万，$13百万美元和$18分别为百万美元。由于这些资产在我们的合并财务报表中的重要性不大，除非另有说明，否则我们主要将它们排除在本附注中计划资产的披露之外。

102

下表汇总了合并养老金计划的计划资产公允价值变动情况：

 综合养老金计划
截至2019年12月31日的年度，
 202020192018
 (百万美元)
计划资产变更   
年初计划资产公允价值$10,493 10,033 11,060 
计划资产回报率1,210 1,575 (349)
雇主供款— — 500 
从计划资产支付的福利(1,157)(1,115)(1,178)
计划资产年末公允价值$10,546 10,493 10,033 

计划资产的预期回报率是我们期望从计划资产中赚取的长期回报率，扣除从计划资产支付的行政费用。它是根据战略性资产配置以及对每个资产类别的长期风险和回报预测每年确定的。

我们对合并养老金计划资产的投资目标是随着时间的推移获得有吸引力的风险调整后的回报，以便支付福利并将巨额亏损的风险降至最低。我们采用负债意识投资策略，旨在降低养老金资产相对于养老金负债的波动性。这一战略经常被评估，预计会随着资金状况和其他因素的变化而发展。大致55%的计划资产针对的是长期投资级债券和利率敏感型衍生品，以及45%的目标是多元化的股权、固定收益和私人市场投资，预计这些投资的表现将超过具有适度资金状况风险的负债。在2021年初，我们在考虑行政费用之前的养老金资产预期长期回报率假设为6.0%。行政费用，包括预计的PBGC(养老金福利担保公司)保费，使扣除行政费用后的年度长期预期回报净额降至5.5%.

合并养老金计划现金余额部分2020年的短期和长期利息贷记利率为2.25%和4.0%。

允许的投资：该计划资产的管理符合1974年修订的《雇员退休收入保障法》规定的限制。

公允价值计量：公允价值定义为在计量日期愿意并能够交易资产或负债的独立且知情的各方之间进行有序交易时将收到的出售资产或转移负债的价格。我们使用估值技术，在确定公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，然后根据FASB规定的公允价值等级，根据使用的投入的可靠性对估计价值进行排名。有关公允价值层次的更多信息，请参见附注13-金融工具的公允价值。

在2020年12月31日，我们使用了以下估值技术来衡量资产的公允价值。2020年间，这些方法没有变化：

•一级-使用个人证券交易活跃市场报告的收盘价对资产进行估值。

•二级-使用非活跃市场的报价、经纪商报价和其他方法对资产进行估值，通过这些方法，在测量日期可以观察到所有重要的投入。

•级别3-使用不可观察的输入对资产进行估值，其中很少或根本不存在相应机构在测量日期报告的市场数据。

103

该计划的资产利用多种战略和投资经理投资于各种资产类别。混合基金的权益按每个基金单位(或其等值)的资产净值(“资产净值”)的实际权宜之计进行公允估值。基金经理报告的资产净值是基于每只基金拥有的标的投资的市值减去其负债，除以流通股数量。混合基金可以在资产净值上赎回，赎回频率包括每日、每月、季度、半年和每年。这些混合基金包括同一天至以下期间的赎回通知期270几天。对私人基金(主要是有限合伙企业)的投资代表着具有固定到期日的长期承诺，也以资产净值计价。该计划有与某些私人基金投资相关的无资金承诺，这些投资总体上对该计划并不重要。这些私募基金权益的估值投入通常基于市场上看不到的假设和其他信息。基金持有的基础投资是汇总的，并根据基金授权进行分类。存放在单独账户中的投资是单独分类的。

下表列出了按类别划分的计划资产的公允价值以及在2020年12月31日用于确定这些公允价值的投入水平。值得注意的是，资产配置不包括通过衍生品获得的市场敞口。投资包括应收股息和应收利息、待定交易和应计费用。
 截至2020年12月31日的养老金计划合并资产的公允价值
 1级二级3级总计
 (百万美元)
资产
投资级债券(A)$726 4,066 — 4,792 
高收益债券(B)— 262 6 268 
新兴市场债券(C)218 172 — 390 
美国股市(D)653 — 2 655 
非美国股票(E)593 1 — 594 
私人债务(H)— — — — 
多资产策略(L)199 — — 199 
回购协议(N)— — — — 
现金等价物和短期投资(O)— 281 — 281 
总投资，不包括按资产净值估值的投资$2,389 4,782 8 7,179 
负债
衍生品(Derducts)$— (1)— (1)
按资产净值估值的投资3,368 
养老金计划总资产   $10,546 

104

下表按类别列出了计划资产的公允价值，以及用于确定2019年12月31日这些公允价值的投入水平。值得注意的是，资产配置不包括通过衍生品获得的市场敞口。投资包括股息和应收利息、待定交易和应计费用。
 养老金计划合并资产于2019年12月31日的公允价值
 1级二级3级总计
 (百万美元)
资产
投资级债券(A)$828 3,197 — 4,025 
高收益债券(B)— 232 5 237 
新兴市场债券(C)203 84 — 287 
美国股市(D)756 3 1 760 
非美国股票(E)592 — — 592 
私人债务(H)— — 16 16 
多资产策略(L)257 — — 257 
回购协议(N)— 39 — 39 
现金等价物和短期投资(O)— 433 — 433 
总投资，不包括按资产净值估值的投资$2,636 3,988 22 6,646 
负债
衍生品(Derducts)$1 (18)— (17)
按资产净值估值的投资3,864 
养老金计划总资产   $10,493 

下表显示了我们的合并养老金计划在2020年12月31日和2019年12月31日按资产净值分类的计划资产公允价值。
 按资产净值计值的计划资产的公允价值
 综合养老金计划在
十二月三十一日，
20202019
 (百万美元)
投资级债券(A)$352 211 
高收益债券(B)25 39 
美国股市(D)192 169 
非美国股票(E)308 467 
新兴市场股票(F)81 92 
私募股权(G)283 322 
私人债务(H)505 483 
市场中性对冲基金(一)222 433 
定向对冲基金(Directional Hedge Funds)254 443 
房地产(Real Estate)(K)543 635 
多资产策略(L)375 449 
现金等价物和短期投资(O)228 121 
按资产净值计算的总投资$3,368 3,864 

105

以下是用于对上表中的资产进行估值的资产类别、基本策略和估值输入的概述：

(a) 投资级债券代表对固定收益证券以及由美国国债、机构、公司债券、抵押贷款支持证券、资产支持证券和商业抵押贷款支持证券组成的混合债券基金的投资。国债的估值是按照证券交易活跃市场上报告的投标价格进行的，被归类为1级。其他投资级债券的估值投入主要利用可观察到的市场信息，并基于与美国国债的利差，并考虑具有类似信用评级的发行人的可比证券的收益率。主要可观察的输入包括对类似证券的新发行市场、二级交易市场和交易商报价的引用。期权调整价差模型被用来评估具有提前赎回特征的证券，如资产支持证券。这些证券被归类为二级。资产净值基金在这一类别中的标的投资使用相同的投入进行估值。

(b) 高收益债券代表对低于投资级的固定收益证券以及混合高收益债券基金的投资。这些证券的估值投入主要利用可观察到的市场信息，基于与美国国债的利差，并考虑具有类似信用评级的发行人的可比证券的收益率。这些证券主要被归类为二级。估值投入不是基于可观察到的市场信息的证券被归类为三级。资产净值基金在这一类别中的标的投资使用相同的投入进行估值。

(c) 新兴市场债券代表对新兴国家政府和其他实体发行的证券以及注册共同基金和混合新兴市场债券基金的投资。证券的估值投入利用可观察到的市场信息，主要基于交易商报价或相对于地方政府债券的利差。注册的共同基金被归类为1级，而个人证券主要被归类为2级。

(d) 美国股市代表对美国公司股票的投资，以及混合美国股票基金。美国股票的估值投入基于证券交易所在的主要股票市场上最新公布的价格，主要被归类为1级。交易不活跃但可以直接或间接观察到的证券被归类为2级。估值投入不是基于可观察到的市场信息的证券被归类为3级。资产净值基金在这一类别中的基础投资使用相同的投入进行估值。

(e) 非美国股票代表对总部设在美国以外发达国家的公司股票的投资，以及混合型基金。这些非美国股票的估值投入是基于证券交易所在的主要股票市场上最新公布的价格，主要被归类为1级。资产净值基金在这一类别中的基础投资使用相同的投入进行估值。

(f) 新兴市场股票代表对混合基金的投资，这些基金由位于新兴市场的公司股票组成。资产净值基金在这一类别中的基础投资使用相同的投入进行估值。

(g) 私募股权代表对国内外收购和风险投资基金的非公开投资。私募股权基金的结构主要是有限合伙企业，并根据每个合伙企业的估值政策进行估值，受现行会计和其他监管准则的约束。这些合伙企业按资产净值进行估值，采用的估值方法考虑了一系列因素，包括但不限于收购投资的价格、投资的性质、市场状况、可比公开证券的交易价值、当前和预期的经营业绩以及收购投资后的融资交易。这些估值方法涉及到很大程度的判断。

(h) 私人债务代表对不良或夹层债务基金和养老金集团保险合同的非公开投资。养老金团体保险合同基于精算假设进行估值，并被归类为3级。夹层债务工具是从属于其他债务发行的债务工具，可能包括权证等嵌入式股权工具。私人债务基金主要为有限合伙企业，根据各合伙企业的估值政策，按照现行会计和其他监管准则，按资产净值进行估值。标的基金投资的估值基于发行人当前和预计的信用状况、证券条款、对可比公司证券的参考以及其他市场因素。这些估值方法涉及到很大程度的判断。
106


(i) 市场中性对冲基金持有对多种工具的投资，这些工具组合在一起，目的是表现出与市场波动的低相关性。这些投资通常与期货相结合，在不同的市场上实现不相关的超额回报。对冲基金的估值是基于标的投资的市值，这些投资包括公开交易的股权和固定收益证券，以及私下协商的债务证券。

(j) 定向对冲基金-这一资产类别代表的投资与市场波动的相关性可能比市场中性的对冲基金高一些。对对冲基金的投资既包括直接投资，也包括对多元化基金的投资。对冲基金的估值是基于标的投资的市值，这些投资包括公开交易的股权和固定收益证券，以及私下协商的债务证券。

(k) 房地产代表对混合基金和有限合伙企业的投资，这些基金和有限合伙企业投资于多元化的房地产投资组合。根据每个基金或合伙企业的估值政策，这些投资按资产净值进行估值，并受现行会计和其他监管准则的约束。标的物业的估值投入一般基于第三方评估，这些评估使用可比销售额或对未来现金流的预测来确定公允价值。这些估值方法涉及到很大程度的判断。

(l) 多资产策略代表着广泛多样化的策略，这些策略可以灵活地随着时间的推移对不同资产类别的敞口进行战术调整。这一资产类别包括对注册共同基金的投资，这些投资被归类为第一级，并可能包括混合基金，这些基金根据标的投资的市值以资产净值进行估值。

(m) 衍生物包括分类为第一级的交易所交易期货合约，以及在分类为第二级的场外合约上私下协商的合约。市值代表因所述合约条款之间的差异及相关市场工具波动而产生的收益或亏损。

(n) 回购协议包括证券所有者出售证券，并同意在未来的日期和价格回购该证券的合同。协议基于预期的结算条款进行估值，并被归类为第二级。

(o) 现金等价物和短期投资指与衍生品头寸结合使用或用于为支付福利或其他目的提供流动性的投资。证券的估值投入基于与美国国库券、联邦基金利率或伦敦银行间同业拆借利率的利差，并考虑具有类似信用评级的发行人的可比证券的收益率，主要分类为2级。混合基金的估值基于基础投资的市场价值，使用上述相同的估值投入。

衍生工具：衍生品工具用于降低风险和提供回报。综合退休金计划直接持有的衍生工具名义风险总额如下所示。衍生品的名义金额对应于市场敞口，但并不代表实际的现金投资。在截至2020年12月31日或2019年12月31日的几年里，我们的退休后计划没有投资于衍生品工具。

107

 名义总曝光量
 综合养老金计划
截至十二月三十一日止的年度，
 20202019
 (百万美元)
衍生工具：  
交易所交易的美国股票期货$84 184 
交易所交易的国债和其他利率期货1,033 1,253 
交易所交易的外币期货12 — 
交易所交易的欧元期货6 10 
利率互换124 44 
信用违约互换(CDS)43 205 
指数掉期1,297 2,058 
外汇远期769 508 
选项222 146 

风险集中：一般来说，投资面临各种风险，如重大世界事件、利率、信贷、外汇和整体市场波动风险。这些风险是通过广泛分散各种资产类别和策略来管理的，这些资产类别和策略具有不同的预期收益、波动性和相关性。风险也在众多市场部门和单个公司之间广泛分散。可能使计划受到交易对手风险集中影响的金融工具主要包括与高质量金融机构的投资合同。这些投资合同通常是抵押债券和/或受到积极管理，限制了交易对手对任何一家金融机构的风险敞口。虽然投资非常多样化，但计划资产的价值可能会根据整体市场波动而发生重大变化，这可能会影响计划的资金状况。

下表显示了使用第3级投入估值的合并养老金计划资产的前滚：
 使用第3级投入对合并养老金计划资产进行估值
 高
产率
债券		美国股市私人债务总计
 (百万美元)
2018年12月31日的余额$7 2 15 24 
收购(处置)(2)— 1 (1)
计划资产实际收益率— (1)— (1)
2019年12月31日的余额5 1 16 22 
收购(处置)1 — (17)(16)
计划资产实际收益率— 1 1 2 
2020年12月31日的余额$6 2 — 8 

某些损益根据年内发生的交易和估值变化，在年内出售的资产和年末仍持有的资产之间分配。这些分配也影响了我们对净收购和处置的计算。

在截至2020年12月31日的一年中，该投资计划产生了实际收益，合并后的养老金计划资产为美元。1.210亿美元，而预期回报为$593百万美元，差额为$618百万美元。在截至2019年12月31日的一年中，该投资计划产生了合并养老金计划资产的实际收益为$1.610亿美元，而预期回报为#美元618百万美元，差额为$1.0十亿美元。计划资产的短期年度回报几乎总是与预期的长期回报不同，计划可能会出现净收益或净亏损，这主要是由于金融市场在任何给定年份发生的波动。
108


资金不足状态

下表列出了合并的养恤金计划和退休后福利计划的无资金状况：
 综合养老金计划退休后
福利计划
 截至十二月三十一日止的年度，截至十二月三十一日止的年度，
 2020201920202019
 (百万美元)
福利义务$(12,202)(12,217)(3,048)(3,037)
计划资产的公允价值10,546 10,493 5 13 
资金不足状态(1,656)(1,724)(3,043)(3,024)
无资金状态的当前部分— — (228)(224)
未拨款状态的非当前部分$(1,656)(1,724)(2,815)(2,800)

我们退休后福利债务的当前部分记录在我们的合并资产负债表中，计入应计费用和其他流动负债-工资和福利。

累计其他全面损失-确认和延期

下表列出了截至2019年12月31日未确认为定期福利净支出组成部分的累计项目、2020年确认为定期福利净支出组成部分的项目、2020年推迟的其他项目以及截至2020年12月31日未确认为定期福利净支出组成部分的累计项目。未确认为定期福利净费用组成部分的项目已记录在我们的合并资产负债表中，计入累计其他综合损失：
 截至12月31日及截至12月31日的年度，
 2019识别
净额
周期性
效益
费用		延期网
改变
AOCL		2020
 (百万美元)
累计其他综合亏损：     
养老金计划：     
净精算(损失)收益$(3,046)203 (150)53 (2,993)
以前的服务收益(成本)47 (9)3 (6)41 
递延所得税优惠(费用)770 (47)32 (15)755 
养老金计划总额(2,229)147 (115)32 (2,197)
退休后福利计划：     
净精算(损失)收益(175)— (171)(171)(346)
前期服务(成本)收益(71)16 35 51 (20)
减损— 4 — 4 4 
递延所得税优惠(费用)62 (5)33 28 90 
退休后福利计划总额(184)15 (103)(88)(272)
累计其他综合亏损合计$(2,413)162 (218)(56)(2,469)

109

下表列出了截至2018年12月31日未确认为定期福利净支出组成部分的累计项目、2019年确认为定期福利净支出组成部分的项目、2019年推迟的其他项目以及截至2018年12月31日未确认为定期福利净支出组成部分的累计项目。未确认为定期福利净费用组成部分的项目已记录在我们的合并资产负债表中，计入累计其他综合损失：
 截至12月31日及截至12月31日的年度，
 2018识别
净额
周期性
效益
费用		延期网
改变
AOCL		2019
 (百万美元)
累计其他综合亏损：     
养老金计划：     
净精算(损失)收益$(2,973)224 (297)(73)(3,046)
以前的服务收益(成本)46 (8)9 1 47 
递延所得税优惠(费用)754 (53)69 16 770 
养老金计划总额(2,173)163 (219)(56)(2,229)
退休后福利计划：     
精算净收益(亏损)7 — (182)(182)(175)
前期服务(成本)收益(87)16 — 16 (71)
递延所得税优惠(费用)22 (4)44 40 62 
退休后福利计划总额(58)12 (138)(126)(184)
累计其他综合(亏损)收入合计$(2,231)175 (357)(182)(2,413)

2003年医疗保险处方药、改进和现代化法案

我们发起退休后医疗保健计划，提供几个福利选项，提供我们认为在精算上等于或超过联邦医疗保险D部分D部分的处方药福利。我们认识到根据2003年联邦医疗保险处方药、改善和现代化法案获得的联邦补贴在计算我们退休后福利义务和退休后定期福利净支出时的影响。

其他福利计划

医疗保健和人寿保险

我们为几乎所有的在职员工提供医疗和人寿保险福利。我们在很大程度上是自筹资金支付医疗保健计划的费用。我们现有员工的医疗福利支出为$307百万，$381百万美元和$434截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。工会代表的员工福利基于协商达成的集体谈判协议。员工贡献了$133百万，$148百万，$142截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。我们的团体基本人寿保险计划已全部投保，保费由我们支付。
110


401(K)计划

我们发起了一项合格的固定缴费计划，几乎覆盖了我们所有的美国员工。根据这项计划，员工可以按计划和美国国税局(IRS)的规定，按一定比例缴纳年度薪酬，最高限额为一定的上限。目前，我们将员工缴费的一定比例匹配为现金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该计划的资产包括大约11100万股我们的普通股，所有这些都是以前雇主匹配和参与者定向贡献相结合的结果。我们确认了与这项计划相关的费用$101百万，$113百万美元和$93截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。

递延补偿计划

我们为各种群体发起了不合格的递延薪酬计划，其中包括我们的某些现任和前任高薪员工。与这些计划相关的负债价值不大。

(11)    基于股份的薪酬

我们维持一个股权激励计划，允许我们的董事会(通过其薪酬委员会或根据授权行事的高级管理人员)以一种或多种形式向某些员工和外部董事授予激励，包括：激励和非限制性股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位以及市场和绩效股票。股票期权一般都会到期十年自授予之日起生效。

股票期权

我们有469,000截至2019年12月31日的未偿还期权。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度行使的期权总内在价值不到$1每年百万美元。在2020年期间，几乎所有剩余的股票期权都到期或被没收。

限制性股票奖和限制性股票单位奖

对于仅包含归属服务条件的基于股权的限制性股票和限制性股票单位奖励(基于时间的奖励)，我们根据Lumen Technologies普通股在会计授予日的收盘价计算奖励公允价值。我们还授予基于股权的奖励，其中包含服务条件以及额外的市场或业绩条件。对于同时具有服务和市场条件的奖励，使用蒙特卡洛模拟计算奖励公允价值。带有服务以及市场或业绩条件的奖励规定了奖励的目标股票数量，尽管每个获奖者最终都有机会在0%和200目标股数的%。对于有服务和市场条件的奖励，收到的百分比是基于我们过去一年的股东总回报三年制服务期与选定同行公司的服务期比较。对于有服务和业绩条件的奖励，获得的百分比取决于在年内实现一个或多个财务业绩目标的情况。二-或三年制服务期。

下表汇总了截至2020年12月31日的年度涉及限制性股票和限制性股票单位奖励的活动：
数量
股票		加权的-
平均值
授予日期
公允价值
 (单位：千) 
截至2019年12月31日未归属
16,044 $15.42 
授与17,812 12.08 
既得(10,512)16.38 
没收(1,836)13.25 
截至2020年12月31日的未归属资产
21,508 12.37 

111

在2020年间，我们授予17.8百万股限制性股票和限制性股票单位奖励，加权平均价为$12.08。在2019年期间，我们授予9.8百万股限制性股票和限制性股票单位奖励，加权平均价为$12.41。在2018年，我们授予9.7百万股限制性股票和限制性股票单位奖励，加权平均价为$17.02。2020、2019年和2018年期间归属的限制性股票的公允价值总额为$126百万，$118百万美元和$169分别为百万美元。我们不会估计罚没，但会在发生时予以确认。

补偿费用和税收优惠

我们确认与我们的市场和绩效份额奖励相关的补偿费用，这些奖励只在整个奖励的必要服务期内以直线方式存在服务条件。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，所有基于股票的支付安排的总薪酬支出为$1751000万，$162300万美元和300万美元186分别为2000万人。我们在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合营业报表中确认的以股份为基础的支付安排的税收优惠为$43百万，$39百万美元和$46分别为百万美元。截至2020年12月31日，117未确认的薪酬支出总额中，有100万与我们的基于股份的支付安排有关，我们预计将在加权平均期内确认1.5好几年了。

(12)    普通股每股亏损

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度普通股基本亏损和稀释后每股亏损计算如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元，每股除外，股票千股)
亏损(分子)：   
净损失$(1,232)(5,269)(1,733)
适用于普通股的净亏损，用于计算普通股的基本每股收益(1,232)(5,269)(1,733)
为计算稀释每股普通股收益而调整的净亏损$(1,232)(5,269)(1,733)
股份(分母)：  
加权平均股数：   
期内未清偿款项1,096,284 1,088,730 1,078,409 
非既得限制性股票(17,154)(17,289)(12,543)
用于计算普通股基本收益的加权平均流通股1,079,130 1,071,441 1,065,866 
可归因于稀释证券的增量普通股：   
可根据可转换证券发行的股票— — — 
根据激励性薪酬计划可发行的股票— — — 
为计算每股普通股摊薄亏损而调整的股数1,079,130 1,071,441 1,065,866 
每股普通股基本亏损$(1.14)(4.92)(1.63)
每股普通股摊薄亏损(1)
$(1.14)(4.92)(1.63)
______________________________________________________________________________
(1)截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度，我们不计入每股摊薄亏损5.3百万股，3.0百万股和4.6根据激励薪酬计划或可转换证券，可能分别发行100万股，因为如果包括它们的影响，将是反稀释的。

我们对每股普通股摊薄亏损的计算不包括在行使股票期权时可发行的普通股，当行使价格高于我们普通股的平均市场价格时可发行的普通股。我们还排除了未授予的限制性股票奖励，这些奖励是反稀释的，因为未确认的补偿成本。这样的股份是3.2百万，6.8百万和2.72020年、2019年和2018年分别为100万。

112

(13)    金融工具的公允价值

我们的金融工具包括现金、现金等价物和限制性现金、应收账款、应付账款和长期债务(不包括融资租赁和其他债务)以及利率互换合同。由于其短期性质，我们的现金、现金等价物和限制性现金、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。

公允价值被定义为在计量日期愿意并能够交易资产或负债的独立且知识渊博的各方之间进行有序交易时将收到的出售资产或转移负债所支付的价格。我们使用估值技术，在确定公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，然后根据FASB规定的公允价值等级，根据使用的投入的可靠性对估计价值进行排名。

我们根据市场报价(如有)确定长期债务(包括当前部分)的公允价值，如果没有，则根据使用当前市场利率的贴现未来现金流确定长期债务(包括当前部分)的公允价值。

公允价值计量层次中的三个输入级由FASB通常定义如下：
输入电平输入说明
1级可观察到的投入，如活跃市场的报价。
二级直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入。
3级市场数据很少或根本不存在的不可观察的输入。

下表列出了我们长期债务(不包括融资租赁和其他债务)的账面金额和估计公允价值，以及用于确定以下公允价值的投入水平：
  截至2020年12月31日截至2019年12月31日
 输入
水平		携载
金额		公允价值携载
金额		公允价值
  (百万美元)
负债--长期债务，不包括融资租赁和其他债务2$31,542 33,217 34,472 35,737 
利率互换合约(见附注14)
2107 107 51 51 

(14) 衍生金融工具
 
我们不时使用衍生金融工具，主要是利率掉期，来管理我们在利率波动中的风险敞口。我们管理利率风险的主要目标是减少受基础利率变化影响的收益和现金流的波动。我们有浮动利率长期债务(见本报告附注6-长期债务和信贷安排)。由于利率的变化，这些义务使我们面临利息支付的变化。如果利率上升，利息支出也会增加。相反，如果利率下降，利息支出也会减少。我们已将目前未完成的利率互换协议指定为现金流对冲。如下文进一步描述的，在这些对冲下，我们从交易对手那里获得可变利率金额，以换取我们在协议有效期内支付固定利率，而不交换基础名义金额。利率掉期协议的公允价值变动反映在AOCI中，并如下文所述，随后重新分类为对冲交易因符合有效现金流对冲资格而影响收益的期间的收益。我们不会将衍生金融工具用于投机目的。
 
113

2019年2月，我们进入了五浮动至固定利率掉期协议，以对冲#美元的利息支付2.5浮动利率债务的名义金额为10亿美元。这个五利率互换协议与不同的交易对手达成；一项为#美元。700百万美元，其他四个是$450每人一百万。该等交易自2019年3月31日起生效，至2022年3月31日到期。根据该等利率掉期交易的条款，吾等收取按一个月浮动LIBOR条款支付的利息，并按#年的固定利率支付利息。2.48%. 

2019年6月，我们进入了六浮动至固定利率掉期协议，以对冲#美元的利息支付1.5浮动利率债务的名义金额为10亿美元。这个六利率互换协议是与不同的交易对手达成的，金额为#美元。250每人一百万。这些交易从2019年6月30日开始生效，2022年6月30日到期。根据这些利率掉期交易的条款，我们收到以一个月浮动LIBOR条款为基础的利息支付，并按2022年6月30日到期的固定利率支付利息。1.58%. 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们定量评估了我们的对冲的有效性，以及我们当时达成的任何符合有效对冲关系的对冲。

如果交易对手不履行义务，我们可能面临与信用相关的损失。我们参与的任何金融衍生品的交易对手都是具有投资级信用评级的主要机构。我们在进行任何对冲交易之前评估交易对手的信用风险，并继续密切关注金融市场以及我们的交易对手违约的风险，这是我们季度定性有效性评估的一部分。
 
AOCI中与衍生工具相关的累积金额在收益中间接确认，因为在整个掉期期限内定期支付结算款项。

下表列出了我们的衍生金融工具的公允价值，以及它们在2020年12月31日综合资产负债表中的分类如下(以百万为单位)：
2020年12月31日2019年12月31日
衍生品被指定为资产负债表位置公允价值
现金流对冲合约其他流动和非流动负债$107 51 

在AOCI中确认的未实现(收益)亏损金额包括以下(以百万为单位)：
衍生品被指定为新的对冲工具20202019
*现金流对冲合约
截至十二月三十一日止的年度，$115 53 

在AOCI中重新归类到营业报表中的已实现亏损金额包括以下内容(以百万为单位)：
衍生品被指定为新的对冲工具20202019
*现金流对冲合约
截至十二月三十一日止的年度，$62 2 

目前包含在AOCI中的金额将在这些现金流对冲合同持续结算之前重新分类为收益，直到2022年。82利率掉期的净亏损(基于截至2020年12月31日的估计LIBOR曲线)将在未来12个月内反映在我们的运营报表中。

114

(15)    所得税

所得税费用的构成如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
所得税费用：   
联邦制   
当前$5 7 (576)
延期338 376 734 
状态   
当前50 15 (22)
延期55 81 52 
外国   
当前29 35 36 
延期(27)(11)(54)
所得税总支出$450 503 170 

 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (百万美元)
所得税费用分配如下：   
合并营业报表中的所得税费用：   
归因于收入$450 503 170 
股东权益：   
累计其他综合亏损变动的税收效应$17 (62)(2)

以下是法定联邦所得税税率与我们的有效所得税税率之间的对账：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (占税前收入的百分比)
法定联邦所得税税率21.0 %21.0 %21.0 %
州所得税，扣除联邦所得税优惠后的净额(10.8)%(1.6)%(1.5)%
商誉减值(71.0)%(28.6)%(36.6)%
未确认税务状况的负债变动(0.6)%(0.2)%1.3 %
GILTI的立法修改1.8 %— %— %
不可扣除的高管股票薪酬(1.6)%(0.1)%— %
更改估值免税额2.6 %— %— %
税制改革— %— %(5.9)%
外国所得税净额(0.6)%(0.5)%1.8 %
研发学分1.6 %0.1 %0.9 %
营业净亏损结转的税收优惠— %— %9.1 %
其他，净额0.1 %(0.7)%(1.0)%
有效所得税率(57.5)%(10.6)%(10.9)%
115


截至2020年12月31日的一年的实际税率反映了1美元555百万不可扣除商誉减值的不利影响，a美元142020年通过的税收法规中有100万美元的有利影响，允许与我们的全球无形低税收入(GILTI)税收敞口相关的高额税收例外，以及1美元20与释放之前设立的资本损失估值津贴有关的600万英镑福利。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的实际税率包括a美元。1.410亿澳元572不可抵扣商誉减值的不利影响分别为100万美元。此外，截至2018年12月31日的年度的实际税率为1美元。92由于最终确定了税制改革的影响，造成了数百万的不利影响。部分抵消这些金额的是$142亏损产生的百万收益回溯到2016年。

导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (百万美元)
递延税项资产  
退休后和养恤金福利费用$1,164 1,169 
净营业亏损结转3,138 3,167 
其他员工福利119 134 
其他604 577 
递延税项总资产5,025 5,047 
减去估值免税额(1,538)(1,319)
递延税项净资产3,487 3,728 
递延税项负债  
财产、厂房和设备，主要是由于折旧差异(3,882)(3,489)
商誉和其他无形资产(2,755)(3,019)
递延税项总负债(6,637)(6,508)
递延纳税净负债$(3,150)(2,780)

在$3.210亿美元和2.8分别于2020年12月31日和2019年12月31日的递延纳税净负债为10亿美元3.310亿美元和2.9十亿美元被反映为长期负债和$191百万美元和$118100万美元反映为净非流动递延税资产，换句话说，分别在2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表上反映为净额。

116

截至2020年12月31日，我们收到的联邦NOL为5.1在美国联邦所得税方面，扣除“国税法”第382条(“第382条”)的限制和不确定的税收状况，净额为10亿美元。如果不使用，NOL将在2023年至2037年之间到期。美国联邦净营业亏损结转到期日如下：

即将到期金额
十二月三十一日，(百万美元)
2024$745 
20251,042 
20261,525 
2027375 
2028637 
2029645 
2030668 
2031733 
2032348 
2033238 
20372,976 
每次退货次数为零9,932 
不确定的税收状况(4,855)
金融NOL$5,077 

我们预计将使用基本上所有这些税收属性来减少我们未来的联邦税收负担，尽管使用的时机将取决于我们未来的收入和未来的税收情况。

截至2020年12月31日，我们结转的国家净营业亏损为$1710亿美元(扣除不确定的税收头寸)。我们也有国外NOL结转的$7十亿美元。我们对Level 3，Qwest和SAVVIS，Inc.的收购导致被收购公司在第382节意义上的“所有权变更”。因此，我们使用这些NOL和税收抵免的能力受到第382节规定的年度限制。

我们在必要时设立估值免税额，以将递延税项资产减少到我们预期变现的金额。截至2020年12月31日，估值津贴为$1.5由于这笔净营业亏损、资本损失和税收抵免结转很可能在到期前不会使用，因此设立了10亿美元的净营业亏损、资本损失和税收抵免结转。我们在2020年12月31日和2019年12月31日的估值津贴主要与外国和国家NOL结转有关。这项估值免税额增加了#美元。219这主要是由于汇率调整和州法律变化的影响。

我们未确认的税收优惠总额(不包括利息和任何相关的联邦福利)在2020年和2019年1月1日至12月31日的变化对账如下：
20202019
 (百万美元)
年初未确认的税收优惠$1,538 1,587 
扣除递延税项资产后增加的本年度纳税头寸18 11 
从递延税项资产中扣除的上期税收头寸增加5 6 
扣除递延税项资产后的本年度税收头寸减少(86)(49)
从递延税项资产中扣除的上期税收头寸减少(5)(19)
增加了本年度的税收头寸4 5 
增加上一年度的税收头寸1 10 
因付款/结算而减少(1)(8)
减少的原因是上一年的税收头寸发生了逆转— (5)
年底未确认的税收优惠$1,474 1,538 
117


未确认的税收优惠总额(包括利息和任何相关的联邦福利)，如果确认，将影响实际所得税税率为#美元。267百万美元和$2592020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

我们的政策是在所得税支出中反映与未确认税收优惠相关的利息支出。我们的应计利息(未计入相关税收优惠)约为#美元。23百万美元和$152020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

我们或至少我们的一家子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除了少数例外，在2002年之前的几年里，我们不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税机关的审查。美国国税局以及州和地方税务机关保留审计任何可结转净营业亏损的期间的权利。

基于我们目前对各种因素的评估，这些因素包括(I)这些正在进行的审查的潜在结果，(Ii)特定司法管辖区的诉讼时效到期，(Iii)某些争议问题的谈判解决，以及(Iv)适用税收管辖区的行政做法，有合理的可能性之前采取的不确定税收头寸的相关未确认税收优惠可能减少至多$。3在接下来的12个月内达到100万。实际的降幅(如果有的话)将取决于未来的几个发展和事件，其中许多都不在我们的控制范围之内。

(16)    段信息

如下文更详细所述，我们的部门是根据向客户提供服务的直接成本以及相关的销售、一般和行政成本(主要是工资和佣金)进行管理的。共享成本单独管理，并包含在下表的“运营和其他”中。我们对某些前期金额进行了重新分类，以符合本期列报。有关这些变化的进一步详情，请参阅附注1-重要会计政策的背景和摘要。

在2020年12月31日，我们拥有以下内容五可报告的细分市场：

•国际和全球客户管理(“IGAM”)部门。在我们的IGAM部门，我们向大约200全球企业客户和中国的企业和运营商三经营区域：欧洲、中东和非洲、拉丁美洲和亚太地区；

•企业部门。在我们的企业部门，我们为国内和全球的大型和地区性企业以及公共部门(包括美国联邦政府、州和地方政府以及研究和教育机构)提供产品和服务；

•中小型企业(“SMB”)细分市场。在我们的中小企业部门，我们通过我们的渠道合作伙伴直接或间接地向中小企业提供我们的产品和服务；

•批发细分市场。在我们的批发部门，我们向有线、无线、有线、语音和数据中心部门的广泛其他通信提供商提供我们的产品和服务。我们的批发客户从全球大型电信供应商到小型地区性供应商，不一而足；以及

•消费者细分市场。在我们的消费细分市场中，我们向住宅客户提供我们的产品和服务。此外，连接美国基金(“CAF”)的联邦支持收入，以及租赁和转租的其他收入在我们的消费者部门报告为监管收入。
产品和服务类别
截至2020年12月31日，我们将我们的产品和服务收入归类为以下几类四IGAM、企业、SMB和批发细分市场的类别：

•IP和数据服务，主要包括VPN数据网络、以太网、IP、内容分发等辅助服务；
118


•运输和基础设施，包括波长、暗光纤、专线、代管和数据中心服务，包括云、托管和应用管理解决方案、专业服务和其他辅助服务；

•语音和协作，主要包括本地和长途语音(包括批发语音)和其他辅助服务，以及VoIP服务；以及

•IT和托管服务，包括信息技术服务和托管服务，这些服务可能与我们的其他网络服务一起购买。

截至2020年12月31日，我们将我们的产品和服务收入归类为以下几类四消费者细分市场的类别：

•宽频包括高速、基于光纤和低速DSL宽带业务；

•语声，包括本地和长途服务；

•监管收入，这包括(I)CAF和其他支持付款，旨在补偿我们与某些电信服务有关的各种费用，以及(Ii)租赁和转租空间的其他运营收入；以及

•其他的，其中包括零售视频服务(包括我们的线性和电视服务)、专业服务和其他辅助服务。

下表根据我们在2020年12月31日运营的细分市场分类总结了2020年、2019年和2018年的细分市场业绩。
截至2020年12月31日的年度
国际和全球帐户企业中小企业批发消费者总细分市场运营和其他总计
(百万美元)
收入：
IP和数据服务$1,556 2,474 1,062 1,280 — 6,372 — 6,372 
运输和基础设施1,265 1,608 352 1,764 — 4,989 — 4,989 
语音和协作368 1,424 1,098 731 — 3,621 — 3,621 
IT和托管服务216 216 45 2 — 479 — 479 
宽频— — — — 2,909 2,909 — 2,909 
语声— — — — 1,622 1,622 — 1,622 
监管— — — — 615 615 — 615 
其他— — — — 105 105 — 105 
总收入3,405 5,722 2,557 3,777 5,251 20,712 — 20,712 
费用：
服务和产品成本935 1,878 382 489 173 3,857 5,077 8,934 
销售、一般和行政242 510 406 67 466 1,691 1,773 3,464 
减去：基于股份的薪酬— — — — — — (175)(175)
总费用1,177 2,388 788 556 639 5,548 6,675 12,223 
调整后EBITDA合计$2,228 3,334 1,769 3,221 4,612 15,164 (6,675)8,489 

119

截至2019年12月31日的年度
国际和全球帐户企业中小企业批发消费者总细分市场运营和其他总计
(百万美元)
收入：
IP和数据服务$1,627 2,538 1,091 1,365 — 6,621 — 6,621 
运输和基础设施1,268 1,479 365 1,907 — 5,019 — 5,019 
语音和协作354 1,423 1,226 763 — 3,766 — 3,766 
IT和托管服务227 256 45 7 — 535 — 535 
宽频— — — — 2,876 2,876 — 2,876 
语声— — — — 1,837 1,837 — 1,837 
监管— — — — 632 632 — 632 
其他— — — — 172 172 — 172 
总收入3,476 5,696 2,727 4,042 5,517 21,458 — 21,458 
费用：
服务和产品成本920 1,768 399 535 197 3,819 5,315 9,134 
销售、一般和行政261 545 459 58 521 1,844 1,871 3,715 
减去：基于股份的薪酬— — — — — — (162)(162)
总费用1,181 2,313 858 593 718 5,663 7,024 12,687 
调整后EBITDA合计$2,295 3,383 1,869 3,449 4,799 15,795 (7,024)8,771 

120

截至2018年12月31日的年度
国际和全球帐户企业中小企业批发消费者总细分市场运营和其他总计
(百万美元)
收入：
IP和数据服务$1,682 2,485 1,078 1,369 — 6,614 — 6,614 
运输和基础设施1,230 1,484 424 2,118 — 5,256 — 5,256 
语音和协作365 1,495 1,366 865 — 4,091 — 4,091 
IT和托管服务266 301 50 8 — 625 — 625 
宽频— — — — 2,824 2,824 — 2,824 
语声— — — — 2,127 2,127 — 2,127 
监管— — — — 727 727 — 727 
其他— — — — 316 316 — 316 
总收入3,543 5,765 2,918 4,360 5,994 22,580 — 22,580 
费用：
服务和产品成本940 1,844 416 567 356 4,123 5,876 9,999 
销售、一般和行政249 567 490 62 617 1,985 2,180 4,165 
减去：基于股份的薪酬— — — — — — (186)(186)
总费用1,189 2,411 906 629 973 6,108 7,870 13,978 
调整后EBITDA合计$2,354 3,354 2,012 3,731 5,021 16,472 (7,870)8,602 

121

收入和支出

我们的部门收入包括来自我们的五分段，如上面更详细地描述的。我们的部门收入基于每个客户的分类。我们根据向该部门客户提供的所有服务来报告我们的部门收入。我们的细分费用包括直接因向细分客户提供服务和产品而产生的特定服务费用，以及与特定细分客户或活动直接相关的销售、一般和管理费用。

以下项目不包括在我们的部门业绩中，因为它们是集中管理的，而不是由我们的首席运营决策者逐个部门进行监控或报告：

•非因向细分客户提供服务和产品而直接产生的网络费用；

•集中管理的费用，如业务、财务、人力资源、法律、营销、产品管理和IT，在下表中列为“其他业务费用”；

•折旧和摊销费用或减值；

•利息支出，因为我们在合并的基础上管理我们的融资，没有将资产或债务分配给特定的部门；

•以股票为基础的薪酬；以及

•其他收入和支出项目不作为我们部门业务的一部分进行监控。

下表将截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度总分部调整后EBITDA调整为净亏损：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202020192018
 (美元，单位：亿美元)
调整后的总部门EBITDA$15,164 15,795 16,472 
折旧及摊销(4,710)(4,829)(5,120)
商誉减值(2,642)(6,506)(2,726)
其他运营费用(6,675)(7,024)(7,870)
基于股份的薪酬(175)(162)(186)
营业收入(亏损)962 (2,726)570 
其他费用合计(净额)(1,744)(2,040)(2,133)
所得税前亏损(782)(4,766)(1,563)
所得税费用450 503 170 
净损失$(1,232)(5,269)(1,733)
    
我们没有一个客户的综合营业收入超过10%。

我们在美国境外持有的资产不到我们总资产的10%。来自美国以外的收入占我们总运营收入的不到10%。

(17)    承付款、或有事项和其他项目

吾等须承担各种索偿、法律诉讼及其他或有负债，包括下述事项，个别或合计可能会对吾等的财务状况、未来经营业绩或现金流产生重大影响。当然，我们准备在有需要时就这些问题提出诉讼，作出判决，并评估和考虑合理的和解机会。

122

不管是非曲直，诉讼可能会耗时很长，对我们的运营造成干扰，并可能导致巨额支出和分散管理层的注意力。我们每季度审查我们的诉讼应计负债，但根据适用的会计准则，只有在认为损失可能且可合理估计的情况下才建立应计负债，只有在情况变化有必要时才修订先前确立的应计负债，每种情况下都是基于当时可获得的信息。因此，在任何特定日期，我们可能会在没有应计负债或应计负债不足的诉讼程序中蒙受损失。我们在2020年12月31日和2019年12月31日因诉讼和非所得税或有事项应计的金额总计约为$141百万美元和$180分别为100万美元，并计入截至该日我们综合资产负债表中的其他流动负债和其他负债。建立应计项目并不意味着已拨出实际资金以满足特定的应急需求。因此，解决应计金额的特定意外情况可能不会对我们的经营结果产生影响，但可能会对我们的现金流产生不利影响。

在本注释中，当我们将集体诉讼称为“推定的”时，是因为一个类别被指控，但没有在该问题上得到证明。

主要诉讼程序

股东集体诉讼

2018年6月12日，在科罗拉多州博尔德县地区法院提起的一起假定的股东集体诉讼中，Lumen和某些Lumen董事会成员和官员被列为被告，标题为Houser等人。V.CenturyLink，et al.起诉书代表一类假定的前三级股东提出索赔，这些股东因我们收购三级股东而成为CenturyLink，Inc.的股东。起诉书称，提供给三级股东的委托书未能披露几种类型的各种重要信息，包括有关战略收入、客户流失率和客户账户问题的信息等。起诉书要求损害赔偿、成本和费用、撤销、撤销损害赔偿和其他公平救济。2020年5月，法院驳回了这一申诉。原告对这一决定提出上诉，上诉正在审理中。

州税务官司

自2012年以来，多个密苏里州市政当局向密苏里州圣路易斯县巡回法院提出索赔，声称我们和我们的几家子公司少缴了税款。除其他事项外，这些市政当局正在寻求从2007年到现在关于适用营业执照和毛收入税和补缴税款的申报减免，以及罚款和利息。在2017年2月的一项裁决中，该裁决涉及一在这些悬而未决的案件中，法院作出命令，判给原告#美元。4100万美元，并在未来的基础上扩大税基。我们向密苏里州最高法院提出上诉。2019年12月，法院在某些方面确认了巡回法院的命令，在另一些方面推翻了命令，将案件发回巡回法院进行进一步审理。密苏里州最高法院的裁决减少了我们在此案中的风险敞口。在2017年6月对另一起悬而未决的案件做出的裁决中，巡回法院在一项非最终裁决中做出了裁决，如果不根据密苏里州最高法院的裁决进行推翻或修改，将导致我们的纳税义务远远超过我们已经确定的或有负债。巡回法院表示，在发布最终裁决时，它不打算改变2017年的裁决。一旦作出最终裁决，我们将有权提起上诉。我们继续对这些主张进行有力的辩护。

帐单实务诉讼

2017年6月，一名前员工对我们提起雇佣诉讼，声称她被错误解雇，因为她声称我们向一些零售客户收取未经授权的产品和服务的费用。此后，在一定程度上根据这名前雇员的指控，提起了几项法律诉讼。

123

2017年6月，McLeod诉CenturyLink消费者集体诉讼在美国加州中心区地区法院对我们提起诉讼，指控我们向一些零售客户收取未经授权的产品和服务费用。其他声称类似索赔的投诉也提交给了其他联邦和州法院。这些诉讼主张的指控包括欺诈、不正当竞争和不当得利。同样是在2017年6月，克雷格。美国纽约南区地区法院提起证券投资者集体诉讼v.CenturyLink，Inc.等人的诉讼，指控我们未能披露有关不当销售行为的重要信息，并主张联邦证券法索赔。其他一些声称类似索赔的案件也已提交。

从2017年6月开始，我们还收到了几个涉及相关主题的股东衍生品要求。2017年8月，董事会成立了一个由外部董事组成的特别诉讼委员会，以解决股东衍生品要求中包含的不当指控。2018年4月，特别诉讼委员会结束了对衍生品要求的审查，并拒绝采取进一步行动。从那时起，衍生案件被提交给路易斯安那州法院、瓦奇塔教区第四司法区法院以及路易斯安那州和明尼苏达州的联邦法院。这些案件是代表CenturyLink公司对公司某些现任和前任官员和董事提起的，并要求赔偿涉嫌违反受托责任。

消费者集体诉讼、证券投资者集体诉讼和联邦衍生品诉讼被移交给美国明尼苏达州地区法院进行协调和合并的预审程序，如Re：CenturyLink Sales Practices and Securities Litigation中所述。

我们最终获得了法院批准，我们就消费者集体诉讼达成和解，支付总额为$。15.5百万美元，外加一定的通知和行政费用。大致12,000潜在的阶级成员选择退出集体和解，并可能选择通过各种争议解决程序(包括个人仲裁)就这些问题向我们提出个人索赔。在某些条件的约束下，我们同意解决大约11,000这样的阶级成员被一家律师事务所断言。此外，我们已就证券投资者集体诉讼达成协议，支付$55100万美元，我们预计这笔钱将由我们的保险公司支付。证券投资者类别索赔的和解需经法院批准。

我们已经与一些州总检察长就相关索赔进行了讨论，并就州总检察长声称的某些消费者行为索赔达成了协议。虽然我们不同意在这些问题上提出的指控，但我们一直愿意在适当的情况下考虑合理的解决办法。

秘鲁税务诉讼

2005年，秘鲁税务当局(“苏纳特”)对一我们的秘鲁子公司声称26根据秘鲁子公司错误地记录其进口的基础，2001年和2002年的额外所得税预扣和增值税(“增值税”)、罚金和利息为100万美元。考虑到下面描述的事态发展，以及应计利息和外汇影响，我们认为我们的风险敞口总额为#美元。2截至2020年12月31日，这一数字为100万。

我们通过行政和司法审查程序对评估提出质疑。2011年10月，最高行政复审法庭(法庭)对2002年分摊的核心问题作出了有利于苏纳特的裁决。我们对法庭的裁决提出上诉，上诉至第一司法级别，最终裁定核心问题有利于第三级别。苏纳特和我们向上诉法院提出交叉上诉。2017年5月，上诉法院作出了推翻第一级司法级别的裁决。2017年6月，我们就这一决定向最高法院(最高法院)提起上诉。2018年10月，最高法院进行了口头辩论。对此案的裁决还在等待中。

2013年10月，法庭就2001年摊款的核心问题作出了有利于苏纳特的裁决。我们对这一决定提出上诉，秘鲁的第一司法级别做出了有利于苏纳特的核心问题的裁决。2017年6月，我们向上诉法院提起上诉。2017年11月，上诉法院作出确认一级司法级别的决定，我们向最高法院提起上诉。2019年6月，最高法院进行了口头辩论。对此案的裁决还在等待中。
124


巴西纳税申报单

圣保罗和里约热内卢两州税务机关已经就商品和服务分配税(“ICMS”)对我们的巴西子公司进行了纳税评估，主要涉及租赁某些资产的收入和通过提供通信服务等活动提供互联网接入服务的收入，ICMS税适用于这些活动。我们在这两个州都对这些评估提出了异议，其中辩称，资产租赁和互联网接入的提供都不符合ICMS的“通信服务”资格。

我们已就驳回我们对这些评估的反对意见的相应州行政法院的裁决向各自的州司法法院提出上诉。在州下级法院做出部分有利于我们的裁决，认定租赁资产不受ICMS约束的情况下，州政府对这些裁决提出上诉。在其他情况下，评估在第一级行政级别得到确认，我们已向第二级行政级别提出上诉。其他评估仍在等待州司法裁决。

我们对这两个州的所有此类评估都提出了激烈的质疑，并认为ICMS对设备租赁和互联网接入收入的评估是没有道理的。我们估计，如果这些评估得到支持，可能会造成#美元的损失。17百万美元，最高可达美元49截至2020年12月31日，超过为这些事项设立的准备金应计项目。

Qui Tam行动

Level 3于2017年底接到通知，在弗吉尼亚州东区美国地区法院对Level 3 Communications，Inc.和其他人提起的Qui Tam诉讼待决，标题为美利坚合众国前版本，Stephen Bishop诉Level 3 Communications，Inc.等人。最初的Qui Tam申诉和修改后的申诉分别于2013年11月26日和2014年6月16日密封提交。法院于2017年10月26日公布了这些诉状。

修改后的起诉书声称，第三级，主要是通过二前雇员，向政府提交虚假索赔和作出虚假陈述，涉及二政府合同。举报人在这起诉讼中要求赔偿大约$。50三百万美元，外加法定罚金、判决前和判决后的利息以及律师费。此案目前被搁置。

Level 3正在评估其对索赔的辩护。目前，3级不认为3级可能会造成重大损失。如果与其预期相反，原告在这件事上胜诉，并证明损害赔偿金为或接近$50如果这一结果对我们确认负债期间的经营业绩和支付任何损害赔偿期间的现金流产生重大不利影响，并且成功地使这些损害增加两倍，则可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，并可能对我们支付任何损害赔偿的期间的现金流产生重大不利影响。

几个人，包括二2017年10月3日，前三级员工在美国弗吉尼亚州东区地区法院被起诉，其中包括收受一名分包商的回扣，这名分包商也被起诉，因为他将根据主要的政府合同进行工作。中的二前雇员，一达成认罪协议，另一个已经死亡。三级正在全力配合政府对此事的调查。

其他法律程序、争议及或有事项

我们还不时参与与我们的业务相关的其他诉讼，包括专利侵权指控、主要与我们的费率或服务有关的监管听证会、与员工索赔有关的诉讼、各种税务问题、环境法问题、劳动监管机构的申诉听证会以及其他第三方侵权诉讼。

我们目前正在为非执业实体对我们提起的几起专利侵权诉讼进行辩护，其中许多正在寻求实质性的赔偿。这些案件已经发展到不同的阶段，一或者，如果不能以其他方式解决，2021年可能会有更多的人接受审判。在适用的情况下，我们要求我们的供应商和供应商提供全部或部分赔偿。正如所有诉讼一样，我们正积极为这些诉讼辩护，并理所当然地准备就这些事宜提出诉讼，以作出裁决，以及评估和考虑所有合理的和解机会。
125


我们受各种外国、联邦、州和地方的环境保护、健康和安全法律的约束。我们不时会受到不同政府当局根据这些法律提起的司法和行政诉讼的约束。目前有几个这样的诉讼悬而未决，但合理地预计都不会超过#美元。300,000罚金和罚金。

本标题下描述的这些其他程序的结果是不可预测的。然而，基于目前的情况，我们不认为这些其他诉讼的最终解决方案会对我们产生实质性的不利影响，因为我们考虑了现有的抗辩和任何保险承保或赔偿权利。

本说明中列出的上述事项并不反映我们所有的或有事项。上述事项的最终结果可能与我们在本附注上面的某些陈述中预期、估计、预测或暗示的结果大不相同，目前我们认为无关紧要的诉讼程序可能最终会对我们产生重大影响。

通行权

截至2020年12月31日，我们对通行权协议的未来租金承诺如下：
 通行权协议
 (百万美元)
2021$221 
2022135 
202391 
202478 
202567 
2026年及其后673 
未来最低付款总额$1,265 

购买承诺

我们有几项主要用于营销活动和支持服务的承诺，这些承诺主要用于正常业务过程中，总额为$1.0截至2020年12月31日，这一数字为10亿美元。在这笔金额中，我们预计将购买$4032021年为100万美元，3282022年至2023年为100万美元，982024年和2025年为100万美元，1712026年及以后将达到100万。这些金额并不代表我们未来的全部预期采购量，而仅代表截至2020年12月31日我们在合同上承诺的那些项目。

126

(18)    其他财务信息

其他流动资产

下表显示了我们合并资产负债表中其他流动资产的详细信息：
 截至2013年12月31日，
 20202019
 (美元，单位：亿美元)
预付费用$290 274 
应收所得税7 35 
材料、供应品和库存105 105 
合同资产66 42 
合同采购成本173 178 
合同履行成本114 115 
其他53 70 
其他流动资产总额$808 819 

在2020年12月31日和2019年12月31日的应付帐款中包括$329百万美元和$469分别与资本支出相关的100万美元。截至2019年12月31日的应付帐款中还包括$106百万代表图书透支。有不是预订透支时间为2020年12月31日。

(19)    工会合同

截至2020年12月31日，大约23我们%的员工由美国通讯工人协会(“CWA”)或国际电气工人兄弟会(“IBEW”)代表。我们相信，与我们员工的关系总体上继续保持良好。大致1我们工会代表的员工中有%遵守集体谈判协议，该协议已于2020年12月31日到期，目前正在重新谈判。大致14我们有代表的员工中有%遵守集体谈判协议，该协议将在截至12月31日的12个月内到期。 2021.
(20)    累计其他综合损失

有关2020年的信息

下表汇总了截至2020年12月31日的年度，我们的综合资产负债表中按组成部分记录的累计其他综合亏损的变化：
养老金计划退休后
福利计划		外币
翻译
调整，调整
以及其他		利率互换总计
 (百万美元)
2019年12月31日的余额$(2,229)(184)(228)(39)(2,680)
改分类前的其他综合损失(115)(103)(37)(86)(341)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额147 15 — 46 208 
当期其他综合收益(亏损)净额32 (88)(37)(40)(133)
2020年12月31日的余额$(2,197)(272)(265)(79)(2,813)

127

下表提供了有关我们在截至2020年12月31日的年度按组成部分累计的其他综合亏损中重新分类的进一步信息：
截至2020年12月31日的年度(减少)增加
在净亏损中		合并报表中受影响的行项目
运营
 (百万美元) 
利率互换$62 利息支出
所得税费用(16)所得税费用
税后净额$46 
养老金和退休后计划的摊销(1)
  
净精算损失$203其他(费用)收入，净额
前期服务成本7其他(费用)收入，净额
减损4其他(费用)收入，净额
税前合计214  
所得税优惠(52)所得税费用
税后净额$162  
________________________________________________________________________
(1)有关我们与养老金和退休后计划相关的净定期福利(费用)收入的更多信息，请参见注释10-员工福利。

与2019年相关的信息

下表汇总了截至2019年12月31日的年度，我们的合并资产负债表中按组成部分记录的累计其他全面亏损的变化：
养老金计划退休后
福利计划		外币
翻译
调整，调整
以及其他		利率互换总计
 (百万美元)
2018年12月31日的余额$(2,173)(58)(230)— (2,461)
改叙前的其他综合(亏损)收入(219)(138)2 (41)(396)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额163 12 — 2 177 
本期其他综合(亏损)收入净额(56)(126)2 (39)(219)
2019年12月31日的余额$(2,229)(184)(228)(39)(2,680)

128

下表提供了有关我们在截至2019年12月31日的年度按组成部分累计的其他综合亏损中重新分类的进一步信息：
截至2019年12月31日的年度(减少)增加
在净亏损中		合并报表中受影响的行项目
运营
 (百万美元) 
养老金摊销和退休后计划(1)
  
利率互换$2 利息支出
净精算损失224 其他(费用)收入，净额
前期服务成本8 其他(费用)收入，净额
税前合计234  
所得税优惠(57)所得税费用
税后净额$177  
________________________________________________________________________
(1)有关我们与养老金和退休后计划相关的净定期福利(费用)收入的更多信息，请参见注释10-员工福利。

(21)    分红

我们的董事会宣布2020年和2019年应支付的股息如下：
宣布的日期记录日期分红
每股		总金额付款日期
   (单位：百万) 
2020年11月19日11/30/2020$0.250 $274 12/11/2020
2020年8月20日8/31/20200.250 274 9/11/2020
2020年5月20日6/1/20200.250 274 6/12/2020
2020年2月27日3/9/20200.250 274 3/20/2020
2019年11月21日12/2/20190.250 273 12/13/2019
2019年8月22日9/2/20190.250 273 9/13/2019
2019年5月23日6/3/20190.250 274 6/14/2019
(2019年3月1日)3/12/20190.250 273 3/22/2019

宣布股息完全由我们的董事会自行决定，董事会可以随时以任何理由改变或终止我们的股息做法，而无需事先通知。2021年2月25日，我们的董事会宣布季度现金股息为$0.25每股。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

披露控制和程序

我们维持披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”(下称“交易法”)颁布的规则第33a-15(E)条的定义)，旨在提供合理保证，确保我们根据交易法提交的报告中要求披露的信息在SEC的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。这些措施包括控制和程序，旨在确保这些信息被积累并酌情传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时决定需要披露的信息。管理层在我们的首席执行官Jeff K.Storey和我们的执行副总裁兼首席财务官Indrane el Dev的参与下，评估了我们披露信息的有效性
129

截至2020年12月31日的控制和程序。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，确保我们在本报告中要求披露的信息是以上述方式积累和传达的。

财务报告内部控制的变化

2020年第四季度，我们对财务报告的内部控制(定义见外汇法案第13a-15(F)条)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

内部控制的内在局限性
我们或任何披露控制和程序系统的有效性受到一定限制，包括在设计、实施和评估控制和程序时行使判断力，识别未来事件的可能性所使用的假设，以及无法完全消除不当行为。因此，不能保证我们的披露控制和程序将检测到所有错误或欺诈。根据其性质，我们或任何披露控制和程序系统只能为管理层的控制目标提供合理的保证。

财务报告的内部控制

管理层关于财务报告内部控制的报告

公司管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如“交易法”第13a-15(F)条所定义)，这一过程旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。在管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“内部控制-综合框架(2013)框架”对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据我们在COSO框架下的评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制于2020年12月31日生效。我们截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由毕马威会计师事务所(KPMG)和有限责任公司(LLP)审计，正如他们的报告中所述。见“独立注册会计师事务所关于我所财务报告内部控制的报告”第(8)项，并入本文作为参考。

管理层关于合并财务报表的报告

管理层已编制并负责我们截至2020年12月31日年度的综合财务报表的完整性和客观性。本报告中包含的综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，必须包括使用我们的最佳判断和估计确定的金额。

我们的合并财务报表已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG&LLP)审计，他们对合并财务报表发表了无保留意见。他们的审计是根据上市公司会计监督委员会(美国)的标准进行的。

第9B项。其他信息

没有。

130
目录
第三部分

项目10.董事、高级管理人员和公司治理

第(10)项所要求的信息通过引用委托书并入。

项目11.高管薪酬

通过引用委托书并入第(11)项所要求的信息。

131


项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

股权薪酬计划信息

下表提供了截至2020年12月31日有关我们授权发行普通股的股权补偿计划的信息：
行使未偿还期权及权利时须发行的证券数目
(a)		未偿还期权和权利的加权平均行权价
(b)		剩余可用证券数量
以备将来发行
在计划下
(不包括第(A)栏反映的证券)
(c)
股东批准的股权补偿计划11,871,985 
(1)
$— 
(2)
48,590,556 
未经股东批准的股权薪酬计划(3)
470,946 41.40 
(2)
— 
总计12,342,931 
(1)
$41.40 
(2)
48,590,556 
_______________________________________________________________________________
(1)这些金额包括限制性股票单位，其中一些代表在目标市场条件下授予的限制性股票数量与这些奖励的最高可能派息之间的差额。根据业绩的不同，这些奖励的实际股票分红可能在目标的0-200%之间。
(2)(A)栏中的金额包括没有行使价的限制性股票单位。因此，这些奖励被排除在这一行使价格的计算之外。
(3)这些金额代表在行使与某些收购相关的期权时将发行的普通股。这也包括遗留3级计划下未偿还的限制性股票单位。在我们与Level 3的合并中，我们还承担了当时在其他Level 3的前身计划下尚未完成的某些奖励。
第(12)项所需信息的其余部分通过引用委托书并入。

项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性

第(13)项所要求的信息通过引用委托书并入。

项目14.首席会计师费用和服务

第(14)项所要求的信息通过引用委托书并入。

132

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

下面括号中确定的其他证据已在SEC备案，并通过引用并入本文。所有其他展品均作为本电子提交的一部分提供。
展品
数		描述
3.1*
Lumen Technologies，Inc.的复合文章，修改至2021年1月22日。
3.2
Lumen Technologies，Inc.的章程，修订和重述至2021年1月22日(通过参考Lumen Technologies，Inc.于2021年1月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前表格8-K报告的附件33.2(文件号：0001-07784))。
4.1*
Lumen Technologies，Inc.根据修订后的1934年证券交易法第12节注册的证券描述。
4.2
普通股证书表格(通过参考Lumen Technologies，Inc.于2021年1月26日提交给证券交易委员会的表格8-K(文件号001-07784)的当前报告附件4.1并入)。
4.3
CenturyLink，Inc.与Computershare Trust Company，N.A.之间于2019年5月9日签订的第382条权利协议(通过引用CenturyLink于2019年5月10日提交给美国证券交易委员会的附表14A(文件编号001-07784)中的附录C并入)。
a.
CenturyLink公司和ComputerShare Trust Company，N.A.于2020年11月20日签订的第382条权利协议的第一修正案，自2020年12月1日起生效(通过引用CenturyLink公司于2020年11月25日提交给证券交易委员会的最新8-K表格报告中的附件4.1(文件编号001-07784))。
4.4与CenturyLink，Inc.的高级担保信贷安排相关的工具。
a.
重述协议，日期为2020年1月31日，由CenturyLink，Inc.作为借款人，美国银行，N.A.，作为行政代理和抵押品代理，以及其中指定的其他贷款人之间签订的重述协议(通过参考CenturyLink，Inc.于2020年1月31日提交给美国证券交易委员会的最新报告Form 8-K(文件号：0001-07784)第10.1号附件并入)。
b.
修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年1月31日，由CenturyLink，Inc.作为借款人，美国银行，N.A.作为行政代理和抵押品代理，以及其中提到的其他贷款人、代理、安排人和簿记行(通过引用CenturyLink，Inc.于2020年1月31日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-07784)的附件10.1并入)。
4.5
与CenturyLink，Inc.的公共优先债务相关的工具。(1)
a.
契约，日期为1994年3月31日，由Century Telephone Enterprise，Inc.(目前命名为CenturyLink，Inc.)提供，并在世纪电话企业公司(Century Telephone Enterprise，Inc.)之间签订。和地区银行(路易斯安那州第一美国银行信托的利益继承人)，作为受托人(通过引用CenturyLink于2015年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2014年12月31日的10-K年度报告(文件编号001-07784)的附件4.4(A)成立)。
(i).2025年到期的7.2%D系列高级票据的表格(通过引用附件34.27并入CenturyLink，Inc.于1996年3月18日提交给证券交易委员会的截至1995年12月31日的年度表格10K年度报告(文件编号：0001-07784))。
(Ii)。2028年到期的6.875%债券G系列表格(通过引用附件74.9并入CenturyLink，Inc.于1998年3月16提交给证券交易委员会的截至1997年12月31的年度表格10K(文件号：6.875-07784))。
(Iii)。
第五补充契约，日期为2009年9月至21日，由Centurytel，Inc.(目前命名为CenturyLink，Inc.)和地区银行作为受托人，指定并概述2039年到期的CenturyLink 7.60%P系列高级票据的条款和条件(通过引用附件4.1并入CenturyLink，Inc.于2009年9月22日提交给美国证券交易委员会的最新报告Form 8-K(文件号：0001-07784))。.
133

展品
数		描述
(Iv)。
第六次补充契约，日期为2011年6月16日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人，指定并概述了CenturyLink公司6.45%S系列高级票据的条款和条件，2021年到期(通过参考CenturyLink公司于2011年6月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告(文件编号：0001-07784)，通过引用附件44.2并入本报告中)，该契约的日期为2011年6月16日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人，指定并概述了2021年到期的CenturyLink公司6.45%S系列高级票据的条款和条件(通过引用附件34.2并入CenturyLink公司于2011年6月16日提交给美国证券交易委员会的当前报告中).
(v).
第七份补充契约，日期为2012年3月12日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人，指定并概述了CenturyLink公司5.80%2022年到期的高级票据(T系列)和7.65%TU系列高级票据(2042年到期)的条款和条件(通过引用附件74.1并入CenturyLink公司于3月提交给美国证券交易委员会的当前表格8-K报告(文件号：0001-07784))中的条款和条件，该补充契约的日期为2012年3月12日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人，指定并概述了CenturyLink公司2022年到期的5.80%T型优先债券和2042年到期的7.65%型高级债券(UU系列)的条款和条件.
(Vi)。
截至2013年11月27日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人的第九份补充契约，指定并概述了CenturyLink公司2023年到期的6.75%W系列高级票据的条款和条件(通过参考CenturyLink公司于2013年11月27日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格8-K(文件编号：0001-07784)的附件4.1并入其中)，其中指定并概述了2023年到期的CenturyLink公司6.75%W系列高级票据的条款和条件(通过引用CenturyLink公司提交给美国证券交易委员会的当前报告的附件4.1(文件编号：0001-07784))。
(Vii)。
第十份补充契约，日期为2015年3月19日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人，并在两者之间，指定并概述了CenturyLink公司2025年到期的5.625%高级票据系列AX的条款和条件(通过引用CenturyLink公司于2015年3月19日提交给美国证券交易委员会的当前报告表格8-K(文件号：00001-07784)附件4.2并入其中)，其中指定并概述了CenturyLink公司2025年到期的5.625高级票据系列第X系列债券的条款和条件(通过引用CenturyLink公司目前提交给美国证券交易委员会的表格8-K(文件号：0001-07784)的附件4.2并入其中)。
(Viii)。
第十一份补充契约，日期为2016年4月6日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人，指定并概述CenturyLink公司7.5%.系列高级票据(2024年到期)的条款和条件(通过参考CenturyLink公司于2016年4月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告(文件号：00001-07784)附件4.2中并入).
b.
CenturyLink，Inc.和Regions Bank之间的契约，日期为2019年12月16日，作为受托人(通过引用CenturyLink，Inc.于2019年12月16日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1(文件编号001-07784)合并)。
(i).
第一补充契约，日期为2019年12月16日，由CenturyLink公司和地区银行作为受托人，指定并概述了CenturyLink公司2026年到期的5.125%优先债券的条款和条件(合并时参考了CenturyLink公司于2019年12月16日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-07784)的附件4.2)。
c.
CenturyLink公司和富国银行全国协会于2020年1月24日签署的契约，作为受托人和票据抵押品代理，指定并概述CenturyLink公司2027年到期的4.000%高级担保票据的条款和条件(合并时参考CenturyLink公司于2020年1月24日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-07784))。
d.
卢门技术公司作为发行方，地区银行作为受托人，签署日期为2020年11月27日的契约，指定并概述卢门技术公司2029年到期的4.500%优先债券的条款和条件(合并时参考鲁门技术公司于2020年11月27日提交的8-K表格当前报告(文件编号001-07784)的附件4.1)。
4.6
Qwest Communications International，Inc.及其子公司的债务工具。(1)
a.
契约，日期为1990年4月15日，由Mountain States电话电报公司(现名为QWest公司)和芝加哥第一国民银行(通过引用Qwest公司于2004年1月13日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告附件4.2(文件编号：0001-03040)合并而成)，其日期为1990年4月15日，由芒廷州电话电报公司(现名为QWest公司)和芝加哥第一国民银行(通过引用Qwest公司于2004年1月13日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年报第4.2号文件合并而成).
(i).
第一补充契约，日期为1991年4月16日，由美国西部通信公司(现名为QWest公司)和芝加哥第一国民银行(通过引用QWest公司于2004年1月13日提交给美国证券交易委员会的截至2002年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号：0001-03040)第4.3号附件合并而成)，日期为1991年4月16号)，由美国西部通信公司(现名为QWest公司)和芝加哥第一国民银行(通过引用QWest公司提交给美国证券交易委员会的截至2002年12月31的Form 10-K年报第4.3号附件合并而成).
b.
契约，日期为1990年4月15日，由西北贝尔电话公司(Qwest Corporation的前身)和芝加哥第一国民银行(通过引用附件34.5(B)并入CenturyLink，Inc.于2012年3月31日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号：0001-07784))。
134

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数		描述
(i).
第一补充契约，日期为1991年4月16日，由美国西部通信公司(现名为QWest公司)和芝加哥第一国民银行(通过引用QWest公司于2004年1月13日提交给美国证券交易委员会的截至2002年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号：0001-03040)第4.3号附件合并而成)，日期为1991年4月16号)，由美国西部通信公司(现名为QWest公司)和芝加哥第一国民银行(通过引用QWest公司提交给美国证券交易委员会的截至2002年12月31的Form 10-K年报第4.3号附件合并而成).
c.契约，日期为1998年6月29日，由U-S West Capital Funding，Inc.(目前命名为Qwest Capital Funding，Inc.)、U-S West，Inc.(Qwest Communications International Capital Inc.的前身)和芝加哥第一国民银行，作为受托人(通过引用附件4(A)合并到U-S West，Inc.于1998年11月18日提交给证券交易委员会的当前Form 8-K报告(文件号：0001-14087))。
(i).
First Supplemental Indenture，日期为2000年6月30日，由美国西部资本融资公司(目前命名为Qwest Capital Funding，Inc.)、美国西部通信公司(Qwest Communications International Capital Inc.的前身)和Bank one Trust Company，N.A.，作为受托人(通过引用Qwest Communications International Inc.于2000年8月11日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2000年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件号：Q001-15577)附件94.10合并为受托人).
d.
契约，日期为1999年10月15日，由全美西部通信公司(现名为QWest Corporation)和北卡罗来纳州第一银行信托公司作为受托人(通过引用Qwest Corporation于2000年3月3日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(文件编号：0001-03040)的附件4(B)合并而成)，日期为1999年10月15日，由US West Communications，Inc.(目前命名为Qwest Corporation)和Bank One Trust Company，N.A.作为受托人(通过引用附件4(B)合并到Qwest Corporation截至1999年12月31日的年度报告Form 10-K(文件号：0001-03040))。
(i).
Qwest Corporation和美国银行全国协会之间的第九份补充契约，日期为2011年10月4日，指定并概述了Qwest Corporation将于2021年到期的6.75%票据的条款和条件(通过参考Qwest Corporation于2011年10月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告(文件编号：0001-03040)的附件4.1并入其中)，其中规定了Qwest Corporation将于2021年到期的6.75%票据的条款和条件(通过参考Qwest Corporation于2011年10月4日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。
(Ii)。
Qwest公司和美国银行全国协会之间的第16份补充契约，日期为2016年8月22日，指定并概述了2056年到期的Qwest 6.500%票据的条款和条件(通过参考Qwest公司于2016年8月22日提交给美国证券交易委员会的8-A表格(文件编号001-03040)的附件4.17并入)。
(Iii)。
QWest Corporation和美国银行全国协会之间的第17份补充契约，日期为2017年4月27日，指定并概述了QWest Corporation于2057年到期的6.750%票据的条款和条件(通过引用Qwest Corporation于2017年4月27日提交给美国证券交易委员会的8-A表格(文件号03040)的附件4.18并入其中。
e.*
修订和重新签署的信贷协议，日期为2020年10月23日，由Qwest Corporation、几个贷款人不时与CoBank，ACB作为行政代理进行修订和重新签署。
4.7
与恩巴克公司债务有关的票据。(1)
a.
契约，日期为2006年5月17日，由Embarq Corporation和作为受托人的全国性银行协会J.P.Morgan Trust Company，National Association，J.P.Morgan Trust Company之间签订(通过参考2006年5月18日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的Embarq Corporation当前8-K报告的附件4.1(文件编号：0001-32732)合并)。
b.
恩巴克公司2036年到期的7.995%全球票据(在2007年3月9日提交给美国证券交易委员会的恩巴克公司截至2006年12月31的年度报告Form 10-K(文件号：0001-32372)中，通过引用附件44.4并入其中)。
4.8
与Level 3 Communications，Inc.及其子公司的债务有关的工具。(1)
a.
由Level 3 Communications，Inc.(作为担保人)、Level 3 Finding，Inc.(发行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(作为受托人)签署的、日期为2015年4月28日的契约，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2025年到期的5.375%优先票据的条款和条件(通过引用附件4.2并入Level 3 Communications，Inc.向美国证券交易委员会提交的当前表格8-K报告(文件第001-35134号)
135

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数		描述
(i).
补充契约，日期为2015年9月1日，由Level 3 Communications，Inc.(作为担保人)、Level 3 Finding，Inc.(作为担保人)、Level 3 Finding，Inc.(作为发行方)和The New York Mellon Trust Company，N.A.(作为受托人)之间签署，指定并概述Level 3 Communications的条款和条件，Level 3 Communications是LLC对Level 3 Finding，Inc.2025年到期的5.375的高级票据的无担保担保。公司最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2015年9月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Ii)。
补充契约，日期为2015年9月1日，由Level 3 Communications，Inc.(担保人)Level 3 Communications，LLC(担保人)Level 3 Finding，Inc.(发行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(受托人)签署，涉及Level 3 Communications，LLC(Level 3 Communications，LLC)2025年到期的5.375优先票据的任何破产、清盘或清盘程序中的从属地位(通过引用附件4.4至Exhibit4.4合并公司最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2015年9月2日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Iii)。
补充契约，日期为2016年11月22日，由Level 3 Communications，Inc.作为担保人，Level 3 Communications，LLC作为担保人，Level 3 Finding，Inc.作为发行人，以及Level 3 Finding，Inc.作为受托人，修订截至2015年4月28日的契约，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2025年到期的5.375%优先票据的条款和条件(通过引用附件4.4至Level 3合并Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2016年11月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Iv)。
补充契约，日期为2017年11月1日，第三级通信公司作为担保人，第三级融资公司作为发行人，第三级母公司，有限责任公司(f/k/a WWG合并子有限责任公司)和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，修订截至2015年4月28日的契约，指定并概述了第三级融资公司2023年到期的5.125%优先票据的条款和条件(通过参考图表并入本章)，该补充契约的日期为2017年11月1日，第三级通信公司为担保人，第三级融资公司为发行人，第三级融资公司为第三级母公司，有限责任公司(f/k/a WWG Merge Sub LLC)和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)为受托人。Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2017年11月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
b.
由Level 3 Communications，Inc.(作为担保人)、Level 3 Finding，Inc.(发行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(作为受托人)签署的、日期为2015年11月13日的契约，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2024年到期的5.375%优先票据的条款和条件(通过引用附件4.1并入Level 3 Communications，Inc.向证券交易委员会提交的当前表格8-K报告(文件编号001-35134)
(i).
补充契约，日期为2016年2月8日，由Level 3 Communications，Inc.(作为担保人)、Level 3 Finding，Inc.(作为担保人)、Level 3 Finding，Inc.(作为发行方)和The New York Mellon Trust Company，N.A.(作为受托人)之间签署，指定并概述Level 3 Communications的条款和条件，Level 3 Communications是LLC对Level 3 Finding，Inc.2024年到期的5.375的高级票据的无担保担保(通过引用附件4.1至Level 3 Communications并入，Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2016年2月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Ii)。
补充契约，日期为2016年2月8日，由Level 3 Communications，Inc.(担保人)Level 3 Communications，LLC(担保人)Level 3 Finding，Inc.(发行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(受托人)签署，涉及Level 3 Communications，LLC(Level 3 Communications，LLC)2024年到期的5.375优先票据的任何破产、清盘或清盘程序中的从属关系(通过引用附件4.2至Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2016年2月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Iii)。
补充契约，日期为2016年11月22日，由Level 3 Communications，Inc.作为担保人，Level 3 Communications，LLC作为担保人，Level 3 Finding，Inc.作为发行人，以及Level 3 Finding，Inc.作为受托人，修订截至2015年11月13日的契约，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2024年到期的5.375%优先票据的条款和条件(通过引用附件4.2至Level 3合并Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2016年11月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
136

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数		描述
(Iv)。
补充契约，日期为2017年11月1日，第三级通信公司作为担保人，第三级融资公司作为发行人，第三级母公司，有限责任公司(f/k/a WWG合并子有限责任公司)和纽约银行梅隆信托公司作为受托人，修订截至2015年11月13日的契约，指定并概述了第三级融资公司2024年到期的5.375%优先票据的条款和条件Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2017年11月1日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
c.
由Level 3 Communications，Inc.(作为担保人)、Level 3 Finding，Inc.(作为发行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(作为受托人)签署的、日期为2016年3月22日的契约，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%优先票据的条款和条件(通过引用附件4.1到Level 3 Communications，Inc.提交给证券和证券交易委员会的当前表格8-K报告(文件第001-35134号)合并
(i).
补充契约，日期为2016年9月16日，由Level 3 Communications，Inc.作为担保人，Level 3 Finding，LLC作为担保人，Level 3 Finding，Inc.作为发行方，与纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人，指定并概述Level 3 Communications的条款和条件，Level 3 Communications是LLC对Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%高级票据的无担保担保(通过引用附件4.1至Level 3 Communications合并Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2016年9月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Ii)。
补充契约，日期为2016年9月16日，由Level 3 Communications，Inc.(担保人)Level 3 Communications，LLC(担保人)Level 3 Finding，Inc.(发行方)和New York Mellon Trust Company，N.A.(受托人)签署，涉及Level 3 Communications，LLC(Level 3 Communications，LLC)2026年到期的5.25%优先票据的任何破产、清盘或清盘程序中的从属地位(合并于附件4.2Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2016年9月16日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Iii)。
补充契约，日期为2016年11月22日，由Level 3 Communications，Inc.作为担保人，Level 3 Communications，LLC作为担保人，Level 3 Finding，Inc.作为发行人，以及Level 3 Finding，Inc.作为受托人，修订截至2016年3月22日的契约，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%优先票据的条款和条件(通过引用附件4.1至Level并入Inc.最新的Form 8-K报告(文件编号001-35134)于2016年11月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(Iv)。
补充契约，日期为2017年11月1日，由Level 3 Communications，Inc.作为担保人，Level 3 Finding，Inc.作为发行人，Level 3 Finding，Inc.作为发行人，Level 3 Finding，Inc.，LLC(f/k/a WWG Merge Sub LLC)和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人，修订截至2016年3月22日的契约，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2026年到期的5.25%优先票据的条款和条件Inc.于2017年11月1日提交给美国证券交易委员会的最新Form 8-K报告(第001-35134号文件)。
d.
债券，日期为2019年9月25日，3级母公司有限责任公司作为担保人，3级融资有限责任公司作为发行方，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，涉及3级融资公司2027年到期的4.625%优先债券(通过参考附件99.1至3级母公司合并，有限责任公司于2019年9月26日提交给美国证券交易委员会的当前表格8-K报告(文件编号001-35134))。
(i).*
第一补充契约，日期为2020年3月2日，在Level 3母公司中，作为担保人，Level 3 Communications，LLC作为担保人，Level 3 Finding，Inc.作为发行方，以及纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人，指定并概述Level 3 Communications的条款和条件，Level 3 Communications是LLC对Level 3 Finding，Inc.2027年到期的4.625%优先票据的无担保担保。
(Ii)。*
第二份补充契约，日期为2020年3月2日，第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级通信有限责任公司作为担保人，第三级融资有限责任公司作为发行人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，涉及第三级通信有限责任公司2027年到期的4.625优先票据的任何破产、清算或清盘程序中的担保从属关系。
137

展品
数		描述
e.
发行人为Level 3 Finding，Inc.作为发行方，Level 3 Finding，Inc.作为受托人和票据抵押品代理的Level 3 Finding，Inc.和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N，A.)之间的契约，日期为2019年11月29日，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2027年到期的3.400%高级担保票据的条款和条件(通过引用附件10.2到Level 3 Parent并入，LLC当前的Form 8-K报告(文件编号001-
(i).*
补充契约，日期为2020年4月15日，第三级融资公司为发行方，纽约梅隆银行信托公司为受托人，第三级母公司有限责任公司及其几家子公司为担保人，指定并概述了2027年到期的第三级融资公司3.400优先担保票据的担保条款和条件。
f.
发行人为Level 3 Finding，Inc.作为发行方，Level 3 Finding，Inc.作为受托人和票据抵押品代理的Level 3 Finding，Inc.与纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N，A.)之间的契约，日期为2019年11月29日，指定并概述Level 3 Finding，Inc.2029年到期的3.875%高级担保票据的条款和条件(通过引用附件10.3到Level 3 Parent并入，LLC当前的Form 8-K报告(文件编号001-
(i).*
补充契约，日期为2020年4月15日，第三级融资公司为发行方，纽约梅隆银行信托公司为受托人，第三级母公司有限责任公司及其几家子公司为担保人，指定并概述了2029年到期的第三级融资公司3.875优先担保票据的担保条款和条件。
g.
截至2020年6月15日，三级母公司有限责任公司作为担保人，三级融资公司作为发行方，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，与三级融资公司2028年到期的4.250%优先债券有关的契约(合并通过参考Lumen Technologies，Inc.于2020年6月15日提交给证券交易委员会的表格8-K当前报告(第001-07784号文件)的附件4.1)。,
(i).*
第一补充契约，日期为2020年12月21日，第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级通信有限责任公司作为担保人，第三级融资公司作为发行人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，指定并概述第三级通信有限责任公司对第三级融资公司2028年到期的4.250%优先票据的无担保担保的条款和条件。在第三级母公司中，第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级融资有限责任公司作为担保人，第三级融资公司作为发行人，纽约梅隆信托公司作为受托人，指定并概述了第三级通信有限责任公司对第三级融资公司2028年到期的4.250优先票据的无担保担保的条款和条件。
(Ii)。*
第二份补充契约，日期为2020年12月21日，第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级通信有限责任公司作为担保人，第三级融资有限责任公司作为发行人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，涉及第三级通信有限责任公司2028年到期的4.250优先票据的任何破产、清算或清盘程序中的担保从属关系。
h.
三级母公司有限责任公司作为担保人，三级融资公司作为发行方，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，签署日期为2020年8月12日的契约，涉及三级融资公司2029年到期的3.625%优先债券(合并时参考Lumen Technologies，Inc.于2020年8月12日提交给证券交易委员会的表格8-K的当前报告(第001-07784号文件)的附件4.1)。
(i).*
第一补充契约，日期为2020年12月21日，第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级通信有限责任公司作为担保人，第三级融资公司作为发行人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，指定并概述第三级通信有限责任公司对第三级融资公司2029年到期的3.625%优先票据的无担保担保的条款和条件。在第三级母公司中，第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级融资有限责任公司作为担保人，第三级融资公司作为发行人，纽约梅隆信托公司作为受托人，指定并概述了第三级通信有限责任公司对2029年到期的第三级融资公司3.625的优先票据的无担保担保的条款和条件。
(Ii)。*
第二份补充契约，日期为2020年12月21日，第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级通信有限责任公司作为担保人，第三级融资有限责任公司作为发行人，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，涉及第三级通信有限责任公司2029年到期的3.625优先票据的任何破产、清算或清盘程序中的担保从属关系。
138

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数		描述
i.
第三级母公司有限责任公司作为担保人，第三级融资公司作为发行方，纽约梅隆银行信托公司作为受托人，签署日期为2021年1月13日的契约，涉及第三级融资公司2029年到期的3.750%可持续发展相关优先债券(合并时参考Lumen Technologies，Inc.于2021年1月13日提交给证券交易委员会的表格8-K的当前报告(第001-07784号文件))
j.
修订和重新签署的信贷协议的第十三项修订协议，日期为2019年11月29日，由3级母公司有限责任公司、3级融资公司、贷款方和美林资本公司之间达成(通过引用附件10.1至3级母公司合并，有限责任公司于2019年12月4日提交给美国证券交易委员会的当前表格8-K报告(文件编号001-35134))。
10.1+
CenturyLink 2011年股权激励计划，截至2016年5月18日修订(通过引用CenturyLink，Inc.日期为2016年4月1日的委托书附录A并入，该委托书提交给美国证券交易委员会(SEC)附表14A(文件号：0001-07784)。
(i).
2013年至2017年用于年度经常性授予的高管限制性股票协议表(通过引用附件910.2(I)(Iii)并入CenturyLink，Inc.于2013年8月8日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2013年6月30日期间的Form 10-Q季度报告(文件号：T001-07784))。
(Ii)。
于2018年向若干行政人员(不包括Jeffrey K.Storey)按年按时间授予股权的限制性股票协议表格(并入时参考CenturyLink的附件10.1(V)。公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-07784)于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会。
(Iii)。
于2018年向若干行政人员(不包括Jeffrey K.Storey)按业绩年度授予股权的限制性股票协议表格(合并于CenturyLink的附件10.1(Vi))。公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-07784)于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会。
10.2+
修改和重订了Lumen Technologies，Inc.2018年股权激励计划(通过引用Lumen Technologies，Inc.于2020年11月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告(文件编号001-07784)附件10.1并入)。
(i).
2018年向非管理董事授予年度股权的限制性股票协议表格(通过引用CenturyLink，Inc.于2018年8月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格截至2018年6月30日的季度报告附件10.1A(文件编号001-07784)并入)。
(Ii)。
2018年5月23日向Jeffrey K.Storey提供年度基于时间的股权授予的RSU协议表(合并内容参考CenturyLink，Inc.于2018年8月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-07784)的附件10.1B)。
(Iii)。
2018年5月23日向Jeffrey K.Storey提供年度业绩股权赠款的RSU协议表(合并内容参考CenturyLink，Inc.于2018年8月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-07784)的附件10.1C)。
(Iv)。
2018年5月23日向Jeffrey K.Storey授予2018年促销股权授予时间部分的限制性股票协议(合并内容参考CenturyLink，Inc.于2018年8月9日提交给证券交易委员会的10-Q表格季度报告(文件编号001-07784)的附件10.1D)。
(v).
2018年5月23日授予Jeffrey K.Storey的2018年促销股权授予基于业绩部分的限制性股票协议(通过引用CenturyLink，Inc.于2018年8月9日提交给证券交易委员会的附件10.1E至CenturyLink，Inc.截至2018年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-07784)合并而成)。
10.3+
补充美元计划&SENSE计划，2014年重述，2014年1月1日生效(通过引用CenturyLink，Inc.截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-07784)的附件10.3于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会)。
10.4+
补充固定收益养老金计划，自2012年1月1日起生效(通过参考CenturyLink，Inc.于2012年2月28日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2011年12月31日的年度报告Form 10-K(文件号：0001-07784)附件10.5并入)。
10.5+
2015年高管短期激励计划(引用CenturyLink于2015年4月3日提交给美国证券交易委员会(SEC)的14A表格(文件编号001-07784)委托书附录A)。
139

展品
数		描述
10.6+
主要员工激励薪酬计划，日期为1984年1月1日，并于1995年11月16日修订和重述(通过引用附件610.1(F)并入CenturyLink，Inc.于1996年3月18日提交给美国证券交易委员会的截至1995年12月31日的年度报告Form 10-K(文件编号：0001-07784))及其截至1996年11月21日的修正案(通过引用附件10.1(F)并入CenturyLink公司于1996年3月18日提交给美国证券交易委员会的年度报告FORM 10-K(文件编号：0001-07784))和截至1996年11月21日的修正案(通过引用附件10.1(F)并入CenturyLink公司于1996年3月18日提交的年度报告FORM 10-K(文件编号：00001-07784)1996年(1997年3月17日提交给美国证券交易委员会(SEC)的第0001-07784号文件)，1997年2月25日的修正案(通过引用附件910.2并入CenturyLink，Inc.于1997年3月31日提交的截至1997年3月31日的Form 10-Q季度报告(第0001-07784号文件)，该报告于1997年5月8日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，通过引用附件910.2并入到CenturyLink，Inc.的截至1997年3月31日的Form 10-Q季度报告中)， 其修订日期为2001年4月25日(通过引用CenturyLink，Inc.于2001年5月15日提交给证券交易委员会的截至2001年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号：0001-07784)的附件10.2并入)。 截至2000年4月17日的修正案(通过引用附件310.3(A)并入CenturyLink，Inc.于2002年3月15日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2001年12月31日的年度Form 10-K年度报告(文件号：T001-07784)) 及其截至2007年2月27日的修正案(通过引用CenturyLink，Inc.于2007年8月8日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2007年6月30日的Form 10-Q季度报告第10.1号文件)。
10.7+
CenturyLink，Inc.与其每位董事于2016年2月24日签订的赔偿协议表格(通过参考CenturyLink，Inc.于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的当前Form 8-K报告(文件号：T001-07784)的附件T10.1并入)。
10.8+
CenturyLink，Inc.与其每一名高级管理人员截至2016年2月24日签订的赔偿协议表格(通过参考CenturyLink，Inc.于2016年2月29日提交给美国证券交易委员会的最新报告Form 8-K(文件号：0001-07784)附件10.2并入)。
10.9+
杰弗里·K·斯托里和CenturyLink，Inc.之间的控制变更协议(通过引用附件910.9并入CenturyLink，Inc.截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度报告(文件号：0001-07784))。
10.10+
2011年1月1日生效的CenturyLink，Inc.与其每一位其他高管之间的控制变更协议表格(通过引用附件710.12并入CenturyLink，Inc.截至2010年12月31的年度Form 10-K年度报告(文件编号：0001-07784)，该报告于2011年3月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)，通过引用附件110.12合并到CenturyLink，Inc.截至2010年12月31的年度报告FORM 10-K(文件编号：0001-07784)。
10.11+
修订和重新设定的CenturyLink高管离职计划，自2017年10月10日起生效(包括CenturyLink，Inc.假设的自2017年11月1日起生效的遗留3级关键高管离职计划，作为附件E(涵盖某些遗留3级员工至2019年10月31日))(通过引用CenturyLink的附件10.12并入。公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-07784)于2019年3月11日提交给美国证券交易委员会。
10.12+
修订和重新启动了CenturyLink，Inc.高管奖金人寿保险计划，日期为2008年4月3日(通过参考CenturyLink，Inc.于2008年3月31日提交给美国证券交易委员会的截至2008年3月31日的Form 10-Q季度报告第10.4号表格(文件编号：0001-07784))及其第一修正案(通过参考CenturyLink，Inc.季度报告附件10.13并入2010年)。
10.13+
CenturyLink，Inc.和Jeffrey K.Storey之间的邀请函，2018年5月23日生效(合并内容参考CenturyLink，Inc.于2018年5月25日提交给SEC的8-K表格当前报告(文件编号001-07784)的附件10.1)，该邀请函修订、重述并取代了CenturyLink，Inc.和Jeffrey K.Storey之间的邀请函，于2017年4月27日生效(合并内容通过引用附件10.1合并到CenturyLink，Inc.的现行表格8-K(文件号：001-07784))，其中修改、重述并取代了CenturyLink，Inc.和Jeffrey K.Storey之间的邀请函，自2017年4月27日起生效(合并内容通过引用附件10.1合并到CenturyLink，Inc.
10.14+
CenturyLink，Inc.和Indrane Dev之间的邀请函，2018年11月6日生效(引用CenturyLink，Inc.于2018年11月7日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告(文件编号001-07784)的附件10.1)。
10.15+
经修订和重述的Qwest非雇员董事递延薪酬计划修正案(通过引用Qwest Communications International Inc.于2005年12月16日提交给美国证券交易委员会的当前报告FORM 8-K(文件号：0001-15577)的附件10.2并入，以及QWest Communications International Inc.截至2008年9月30的Form 10-Q季度报告的附件T10.8(文件编号：0011-390))的修订和重述的《QWest非雇员董事递延薪酬计划修正案》(通过引用附件110.2并入Qwest Communications International Inc.于2005年12月16日提交给美国证券交易委员会的当前报告FORM 8-K(文件号：00001-15577))和QWest Communications International Inc.截至2008年9月30日的FORM 10-Q季度报告(文件号：非雇员董事递延薪酬计划第2011-1号修正案(于2012年2月28日提交给美国证券交易委员会的CenturyLink，Inc.截至2011年12月31日的年度报告(文件编号：0001-07784)通过引用附件910.15(C)并入本公司的年报中)，以及非雇员董事递延薪酬计划第2011-1号修正案(见附件110.15(C)至CenturyLink，Inc.于2012年2月28日提交给美国证券交易委员会的年报(文件编号：0001-07784))。
140

展品
数		描述
10.16+
截至2017年10月31日修订和重述的Level 3 Communications，Inc.股票激励计划(通过引用CenturyLink，Inc.于2017年11月1日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告(文件编号001-07784)的附件10.3而并入)。
10.17
股东权利协议，日期为2016年10月31日，由CenturyLink，Inc.和STT Crossing Ltd.签订(通过引用CenturyLink于2016年11月3日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2(文件编号001-07784)合并)；经截至2018年2月5日由STT Crossing Ltd.、Everitt Investments Pte.Ltd.、Aranda Investments Pte.Ltd.和CenturyLink，Inc.之间的转让和假设协议修订(通过引用新加坡技术公司Telemedia Pte提交给证券交易委员会的附表13D上CenturyLink，Inc.普通股实益所有权声明的第1号修正案附件99.3合并。2018年2月7日)。
21*
Lumen Technologies，Inc.的子公司。
23*
独立注册会计师事务所同意。
31.1*
Lumen Technologies，Inc.首席执行官证书，根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302节提供。
31.2*
Lumen Technologies，Inc.首席财务官证书是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节提供的。
32.1*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对Lumen Technologies，Inc.的首席执行官进行认证。
32.2*
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节，对Lumen Technologies，Inc.的首席财务官进行认证。
101*Lumen Technologies，Inc.截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的财务报表，格式为Inline XBRL：(I)合并运营报表，(Ii)合并全面亏损报表，(Iii)合并资产负债表，(Iv)合并现金流量表，(V)合并股东权益报表和(Vi)合并财务报表附注。
104*封面格式为内联XBRL，包含在附件101中。
*兹提交一份文件，供参考。
+表示管理合同或补偿计划或安排。
_______________________________________________________________________________
(1)除了第4.5、4.6、4.7和4.8节中的某些项目外，(I)省略管理已报废债务的补充契据或其他文书，或(Ii)指可能已被替换、收购或受类似变化影响的受托人。根据美国证券交易委员会的适用规则，我们不在此提交定义我们某些长期债务持有人权利的某些文书的副本。
141

项目16.业务和财务信息摘要

不适用。

142

签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本年度报告由正式授权的签署人代表其签署。
    流明技术公司
日期：2021年2月25日 由以下人员提供： /s/Eric J.Mortensen
    埃里克·J·莫滕森
    高级副总裁兼财务总监(首席会计官)
___________________________________________________________________________________________________________________
根据1934年证券交易法的要求，本年度报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。
签名标题日期
/s/Jeff K.Storey首席执行官兼董事2021年2月25日
杰夫·K·斯托里
/s/T.迈克尔·格伦董事局主席2021年2月25日
T·迈克尔·格伦(T.Michael Glenn)
布鲁斯·汉克斯董事会副主席2021年2月25日
W·布鲁斯·汉克斯
/s/Indrane Dev执行副总裁兼首席财务官2021年2月25日
因德拉内尔·德夫
/s/Eric J.Mortensen高级副总裁兼财务总监(首席会计官)2021年2月25日
埃里克·J·莫滕森
/s/玛莎·海伦娜·贝贾尔导演2021年2月25日
玛莎·海伦娜·贝贾尔
/s/弗吉尼亚·布莱导演2021年2月25日
弗吉尼亚·布莱
/s/彼得·C·布朗(Peter C.Brown)导演2021年2月25日
彼得·C·布朗
/s/凯文·P·切尔顿导演2021年2月25日
凯文·P·切尔顿
/s/Steven T.“特里”·克隆茨导演2021年2月25日
史蒂文·T。“特里”·克隆茨
/s/哈尔·斯坦利·琼斯(Hal Stanley Jones)导演2021年2月25日
哈尔·斯坦利·琼斯
143

/s/迈克尔·罗伯茨导演2021年2月25日
迈克尔·罗伯茨
/s/Laurie Siegel导演2021年2月25日
劳里·西格尔(Laurie Siegel)

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