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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至2020年12月31日的财年,或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 .
委托文件编号:000-20557
安德森夫妇,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-1562374 |
(注册成立或组织状态) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | |
1947年布里亚菲尔德大道 | | |
茂密 | 俄亥俄州 | | 43537 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(419) 893-5050
(电话号码)
| | | | | | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题是: | | 商品代号 | | 注册的每个交易所的名称: |
普通股,面值0.00美元,声明价值0.01美元 | | 安德 | | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ý 没有问题。¨
如果注册人不需要根据该法案第13或15(D)条提交报告,请用复选标记表示。--是¨ 不是 ý
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ý*¨
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ý |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 | ☐ |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*ý
注册人的有表决权股票的总市值为#美元,可由注册人的关联公司以外的人投票表决。418.4截至2020年6月30日,根据纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)报道的该股票在该日的最后销售价格计算。注册人有33,196,2412021年2月12日发行的普通股,没有面值。
以引用方式并入的文件
将于2021年5月7日召开的股东周年大会委托书的部分内容通过引用并入本10-K年度报告的第III部分(第10、11、12、13和14项)。委托书将在与本报告相关的会计年度结束后120天内提交给委员会。
安德森夫妇,Inc.
目录
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| 页码:第 |
第一部分: | |
项目1.业务 | 3 |
第1A项风险因素 | 7 |
第1B项。未解决的员工意见 | 14 |
项目2.属性 | 14 |
项目3.法律诉讼 | 16 |
项目4.矿山安全 | 16 |
第二部分。 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 18 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 20 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
项目8.财务报表和补充数据 | 33 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 83 |
第9A项。管制和程序 | 83 |
第9B项。其他资料 | 85 |
第三部分。 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 86 |
项目11.高管薪酬 | 86 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 86 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 86 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 86 |
第四部分。 | |
项目15.证物和财务报表明细表 | 87 |
项目16.表格10-K总结 | 90 |
签名 | 92 |
第一部分:
项目1.业务
公司概况
安德森公司(以下简称“公司”)是一家以农业为根基的多元化公司。该公司于1947年在俄亥俄州莫米成立,是北美农业供应链中的重要参与者,在贸易、乙醇、植物营养和铁路部门开展业务。
细分市场描述
该公司的业务分为四个可报告的业务部门:贸易、乙醇、植物营养和铁路。这些细分市场中的每一个都是根据所提供的产品和服务的性质进行组织的,并与管理结构保持一致。有关业务分类的信息,请参阅第8项合并财务报表附注12。
贸易
贸易集团(前身为谷物集团)通过最近的收购,已经发展成为一家多元化的企业,专注于各种大宗商品的物流和商品销售。该集团专门从事实物商品的运输,如全谷物、谷物产品、饲料配料、碎砂、家用燃料产品和其他农产品。该业务还在美国和加拿大运营谷物升降机,通过升降机买卖的大宗商品、购买并调节转售的大宗商品以及库存直至未来一段时间的大宗商品获得收入,从而获得空间收入。空间收入包括所持商品基础价值的升值或贬值,并代表本公司其中一处设施内商品的现金价格与交易所交易期货价格(“基差”)之间的差额;未来交易所合约月份之间的升值或贬值(“价差”);以及为其他人储存并赚取仓储费的商品之间的差额。Trade Group业务还向其客户和附属的乙醇设施提供一些独特的粮食营销、风险管理和原创服务,并收取费用。
销售由公司的销售人员协商,因为商品价格不是预先确定的。贸易集团拥有多元化的现货商品销售组合,然而,公司销售的主要商品是玉米、小麦和大豆,与上一年持平。该公司的大部分出口商品销售都是通过中间商进行的,而一些商品则直接运往国外,主要是加拿大。该公司通过铁路、卡车或轮船从其设施运输粮食。铁路运输主要是向谷物加工商和喂食者运送,一些铁路运输是向墨西哥湾或东海岸的出口商运送的。船货来自托莱多港或休斯顿港。此外,大宗商品通过卡车运输,用于直接航运交易,即生产商将谷物出售给公司,但直接交付给最终用户。
公司的贸易业务主要依靠与生产商、经销商和商业电梯签订的远期采购合同,以确保全年向公司设施供应充足的商品。本公司以受监管商品交易所参考的价格购买商品。
该公司与其他公共和私营粮食经纪人、电梯运营商和农民拥有的合作电梯在商品销售方面展开竞争。该公司的一些竞争对手也是其客户。竞争主要基于价格、服务和可靠性。由于该公司一般以较小的批次收购,其商品采购竞争一般是地区性的或地区性的,尽管有一些大型的国内和国际公司维持着地区性的粮食收购和储存设施。购买和出售的谷物蒲式耳有很大一部分是使用远期合约进行的。
谷物处理业务具有季节性,因为大部分主要谷物是从农场和商业电梯收获和交付的,小麦通常在7月,玉米和豆类通常在9月至11月,尽管很大一部分主要谷物是全年买卖和处理的。
固定价格购销承诺以及库存商品使公司面临与市场价格不利变化相关的风险。谷物价格通常由两个组成部分组成,即受监管的大宗商品交易所的期货价格和当地的基差调整。本公司通过与受监管的商品交易所签订交易所交易的期货和期权合约来管理期货价格风险。这些合约是价格风险的经济对冲,但不被指定为对冲工具,也不被计入对冲工具。这些受监管的商品交易所维持本公司销售的谷物的期货市场。期货价格由全球供求决定。
该公司的粮食风险管理实践旨在降低商品价格变化的风险。在这方面,这种做法还限制了市场价格进一步变化的潜在收益。该公司拥有对其风险管理实践进行关键控制的政策。这些政策包括对计划目标的描述,以及由交易职能以外的关键管理层与其他内部控制一起审查每日头寸限制。该公司监控当前的市场状况,并可能根据这些情况的变化扩大或减少采购计划。此外,公司还定期监测交易对手的信用状况、违约情况和无法交货情况。
购买商品可以在产品交付到码头的当天进行,也可以通过在实际交付之前签订的远期合同进行。商品的销售一般是以合同形式进行的,在未来一段时间内交货。当本公司以固定价格或购买价格的一部分通过参考受监管商品交易所的期货价格固定的价格购买商品时,本公司也在受监管商品交易所进行期货合约的抵销销售。同样,当本公司以固定价格出售商品时,销售与在受监管商品交易所购买期货合约相抵销。在每天收盘时,库存和未平仓买卖合约以及未平仓期货和期权头寸都是按市值计价的。由于市场价格变化而导致的公司所有权头寸价值的损益在营业报表中被公司期货头寸价值的损失和收益净额抵消,并在很大程度上被这些损失和收益所抵消。
订立期货合约时,必须向受监管的商品交易所支付初始保证金。保证金的金额由受监管的商品交易所设定,并因商品而异。如果期货合约的市场价格向与公司头寸相反的方向移动,受监管的商品交易所需要额外的保证金保证金,称为维持保证金。随后的价格变化可能需要额外的维护保证金保证金,或者导致受监管的商品交易所退还维护保证金保证金。市场价格的大幅上涨,例如谷物供应受到不利天气条件的影响和/或需求增加时出现的价格大幅上涨,可能会对公司的流动性产生影响,因此需要公司维持适当的短期信贷额度。在市场快速上涨的情况下,公司可能利用受监管的商品交换期权合约来限制其对潜在的所需保证金存款的敞口。
该公司与嘉吉公司就嘉吉公司在俄亥俄州莫米和托莱多的谷物搬运和储存设施签订了租赁和营销协议。作为协议的一部分,嘉吉在嘉吉拥有的设施以及邻近的位于茂密和托莱多的公司拥有的设施中拥有一定的谷物营销权。营销协议包含一项利润分享条款,根据该条款,粮食设施产生的累积收益将以合同形式分享。截至2020年12月31日,嘉吉拥有的设施的租赁面积约占公司总存储空间的4%,即880万蒲式耳。
乙醇
乙醇集团生产、购买和销售乙醇及副产品,为其投资和运营的乙醇工厂提供设施运营、风险管理以及乙醇和副产品营销服务。该集团共同拥有位于印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州和俄亥俄州的五家乙醇工厂。该集团在乙醇工厂管理、物流和乙醇和饲料产品商业化方面展示了专业知识,专注于在每蒲式耳利润率方面引领行业。该公司还利用下面将进一步详细讨论的合作伙伴关系,在其五家工厂扩大市场知识和共享技术。由于本年度的重组,本公司将其酿酒干粮(“DDG”)销售业务从贸易部门转移到乙醇部门,从而为集团提供乙醇和副产品的销售和贸易组合。
截至2019年前九个月,乙醇集团持有三家有限责任公司(“乙醇有限责任公司”或“有限责任公司”)的所有权权益,每家公司都拥有一家由公司乙醇集团运营的乙醇工厂。2019年10月1日,乙醇集团达成协议,将有限责任公司和公司全资子公司安德森·丹尼森乙醇有限责任公司合并为一个新的法人实体,安德森马拉松控股有限责任公司(“安德森马拉松控股有限公司”)。合并后,公司和马拉松石油公司(“马拉松”)分别拥有TAMH 50.1%和49.9%的股权。这笔交易导致TAMH在公司2019年10月1日生效的财务报表中合并了业绩。在2019年10月1日之前,乙醇有限责任公司的结果按照权益会计法核算。TAMH旗下的四家乙醇工厂分别位于爱荷华州、印第安纳州、密歇根州和俄亥俄州。这些工厂的铭牌总产能为4.05亿加仑乙醇。
该公司还拥有Element,LLC(以下简称“Element”)约51%的股份,ICM,Inc.(简称“ICM”)拥有剩余约49%的权益。2019年Element在堪萨斯州完成了一座年产7000万加仑的生物炼油厂的建设,该厂于2019年第三季度开始限量生产。ICM根据管理合同运营该设施,并管理该设施的初步建设,而该公司提供玉米生产、乙醇营销和风险管理服务。公司将Element的结果完全合并到公司的财务报表中。
植物养分
植物营养素集团是美国玉米带和波多黎各农业及相关植物营养素、玉米芯产品以及石灰和石膏颗粒产品的领先制造商、分销商和零售商。该集团为基本营养素生产商和其他分销商提供仓储、包装和制造服务。该集团还在美国和波多黎各制造和分销各种工业产品,包括用于燃煤发电厂空气污染控制系统的氮试剂,以及水处理和除尘产品。
在其植物营养素业务中,该公司与地区和地方合作社、批发商和零售商(主要是公有制制造商和私营零售商、批发商和进口商)展开竞争。其中一些竞争对手也是供应商,拥有比公司大得多的资源。营养素行业的竞争在很大程度上取决于产品供应、价格、位置和服务的深度。农业营养素的销售和仓储出货量在春秋两季最重。
截至2020年1月1日,该集团重组为以下三个部门:
AG供应链:-Ag供应链业务提供主要集中在东部玉米带的批发养分和农场服务。该业务的养分批发部分储存和分配干的和液体的农业养分,以及土壤改良剂。销售的主要营养产品主要含有氮、磷、钾和硫,这些通常作为商品买卖。这些农场中心除了为商业和家庭农民提供应用和农艺服务外,还提供各种基本的作物养分、植保化学品和种子产品。土壤和组织采样以及全球卫星辅助服务提供精确的作物或土壤缺陷定位,并向农民提供规定的农学建议。
工程颗粒-工程颗粒业务制造和分销专有的专业草坪护理产品,这些产品主要销往高尔夫球场和专业草坪护理市场,为美国和国际客户提供服务。这些产品既可以直接销售,也可以通过分销商销售给高尔夫球场和草坪服务施工者。该公司还提供合同制造服务,向各个市场销售化肥、杂草和虫害防治产品,以及制造颗粒石灰、石膏和增值土壤改良剂。此外,以玉米芯为基础的产品可用于各种用途,包括实验室动物床上用品和自有品牌猫砂,以及吸收剂、喷砂清洁剂、载体和抛光器。产品销往美国和加拿大各地,并进入欧洲和亚洲。玉米芯的主要来源是种子玉米生产商。
特种液体-特种液体业务制造商特种液体、种子发酵剂和锌以及工业液体的制造商。该业务拥有多样化的特色产品组合,支持更可持续的农业实践,并获得更高的利润率。
铁轨
公司的轨道段租赁各种类型的轨道车辆和机车。此外,Rail运营着一个全国性的网络,为第三方轨道车以及自己的轨道车提供维修服务。最后,铁路为私家车主提供车队管理服务。
该公司拥有多样化的汽车类型(厢式车厢、吊车、有盖和敞篷漏斗车、油罐车和压差车)、机车和驳船,为广泛的客户群提供服务。该公司同时在新车和二手车市场运营,使公司能够在汽车类型、行业和车龄方面实现车队多元化,并为特定市场和客户维修和翻新二手车。
公司管理的火车车厢、机车和驳船的很大一部分作为长期资产计入资产负债表。其他则包括租赁(本公司向金融中介机构租赁资产,并将相同资产租赁给最终用户)或无追索权安排(本公司不受任何与资产相关的租赁安排的约束,但向资产的所有者提供管理服务)。该公司通常对金融中介机构拥有的大部分资产持有购买选择权。根据合同,该公司将为我们拥有或管理的许多铁路资产提供维修服务。有关我们在2020年12月31日的轨道车、火车头和驳船位置的细目,请参阅下面的项目2.属性。
营销和车队维护服务的竞争主要基于价格、服务能力以及获得二手设备和第三方融资的机会。维修设施的竞争主要基于价格、质量和位置。
其他
该公司的“其他”活动包括公司收入、一个小型公司风险基金以及为经营部门提供支持和服务的功能的费用和成本。结果包括没有分配给运营部门的费用和福利,包括我们的企业资源规划(“ERP”)项目的一部分。
人力资本资源与管理
截至2020年12月31日,该公司在乙醇、贸易、植物营养和铁路业务部门以及企业服务部门总共拥有2359名员工。这一总数包括871名工资、1358名小时工和130名季节性员工,他们在美国、加拿大、英国和新加坡的141个地点开展工作。该公司90个地点的员工不到10人。
•招募:人才获取努力既针对内部候选人,也针对外部候选人。该公司在大型在线求职公告板、州招聘公告板和各种有针对性的多元化招聘公告板以及特定地理位置的媒体渠道上发布招聘广告。该公司努力寻找候选人,以培养多样化的人才库。它还致力于校园招聘入门级专业人才、实习和职业发展计划。
•关注安全:保持高标准的员工安全对公司的核心价值观至关重要。为支持公司的安全计划,维护安全的工作环境,并培养个人责任文化,已实施了系统和技术。作为我们员工入职流程的一部分,员工必须完成核心安全课程。按照年度培训日程表进行,以确保及时完成年度安全培训。2020年,公司通过识别和关注可能导致重伤或死亡的高风险工作,推进了其安全计划。
•雇员敬业度:公司保持开放的政策,鼓励员工和任何级别的领导层就与工作有关的问题进行坦率的对话,而不必担心报复。它定期通过非正式的脉搏调查和正式的敬业度调查征求员工的反馈。它还通过电子通讯、市政厅、内部网站和与首席执行官的小组会议,每周、每月和每季度与员工进行沟通。
•人才开发:公司提供多种资源来帮助员工扩展他们的商业知识和领导技能。它为新任命的主管举办领导力基础培训课程。它还提供一个学习管理系统,其中包含大量的在线课程、视频、有声读物和播客,所有员工都可以按需使用。此外,一些面对面的培训由内部员工负责。
•健康与健康:该公司与一家健康供应商合作,为员工及其配偶提供全面的健康生活方式计划。该计划使用奖励和激励措施来鼓励参与者采取必要的措施来管理他们的健康和健康。该计划最近扩大到提供糖尿病前期计划、有执照的健康专业人员的个人电子教练和财务健康网络研讨会。
•薪酬和福利:公司提供具有市场竞争力的员工薪酬和福利计划。福利包括医疗福利、牙科和视力福利、残疾和人寿保险以及其他单点自愿福利。公司休假政策包括家庭暴力假和性暴力假、探亲假和医疗假、育儿假和军假。
•社区参与:公司坚信分享其时间、人才和财政资源,以帮助改善和维持其社区的生活质量。自1947年成立以来,它每年都将一部分营业收入贡献给社区组织。该公司还鼓励员工通过志愿服务、参加年度工作场所捐赠活动和礼物匹配计划来分享他们的时间和礼物。
•新冠肺炎:2020年,公司采取了几项补偿和运营措施,以保护员工并协助应对新冠肺炎疫情的财务影响。一个由公司领导层、人力资源、环境健康和安全专业人员组成的特别工作组已经成立,以监测这场危机。作为一项基本业务,对工作流程进行了修改,以符合当地、州和联邦的健康要求,包括口罩、社会距离和空间的物理重新设计。该公司对所有非必要人员实施远程和灵活的工作政策,并延长病假工资福利,以容纳所有受病毒影响的员工,包括那些因密切接触而需要隔离的员工。由首席执行官和他的直接下属组成的公司领导团队暂时减薪。此外,董事会减少了2020-2021年董事会年度的年度聘任。薪酬委员会批准了对公司现金利润分享计划的额外拨款,该计划是为小时工提供的短期现金奖金计划。薪酬委员会还批准为年度激励计划可自由支配池提供资金,以奖励在新冠肺炎危机中做出非凡努力的员工。
政府监管
本公司销售的谷物必须符合美国农业部(“USDA”)管理的联邦谷物分级和检验系统规定的官方等级标准。
该公司销售的谷物的产量水平、市场和价格受到美国政府计划的影响,这些计划包括美国农业部的种植面积控制和价格支持计划。关于我们对乙醇生产设施的投资,美国政府已经要求销售的车用燃料汽油混合10%。
美国食品和药物管理局(“FDA”)为食品设施制定了防止生物恐怖主义的法规,要求该公司向FDA登记其谷物业务,对进入美国的任何食品或其他农产品的进口提供事先通知,并保持可根据要求提供的记录,以确定其谷物商品的直接先前来源和随后的接收者。
与其他从事类似业务的公司一样,本公司受众多联邦、州和地方环保法律法规的约束,包括但不限于与空气质量、水质、杀虫剂和危险材料有关的法律法规。这些不同法规的规定可能需要修改公司的某些现有设施,并可能限制未来设施的扩张或大幅增加其运营成本。遵守环境法律法规并未对公司2020年的收益或竞争地位产生重大影响。在我们开展业务的每个国家/地区,我们都要遵守管理我们业务各个方面的各种法律法规,包括一般业务规则以及管理我们产品的制造、处理、储存、运输、营销和销售的法律法规。其中包括与设施许可和许可、食品和饲料安全、受管制物质的处理和生产、营养和标签要求、全球贸易合规性和其他事项有关的法律和法规。
可用的信息
公司关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)条提交或提交的这些报告的修正案均已提交给美国证券交易委员会(SEC)。公司须遵守“交易法”的信息要求,并向证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。该公司向美国证券交易委员会提交的此类报告和其他信息可在以下网址免费获取:Https://theandersonsinc.gcs-web.com/financial-information/sec-filings当美国证券交易委员会的网站上有这样的报告时。美国证券交易委员会设有一个互联网网站,其中包含以电子方式向证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息,网址为www.sec.gov。该公司定期在其公司网站上为投资者提供其他信息。Andersonsinc.com,以及其投资者关系网站https://Theandersonsinc.gcs-web.com。这包括有关财务业绩的新闻稿和其他信息、有关公司治理的信息以及与公司年度股东大会有关的细节。本表格10-K中引用的网站上包含的信息未通过引用并入本申请文件。此外,本公司对网站URL的引用仅用于非活动文本引用。
第1A项风险因素
公司的经营受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与本10-K表格中讨论的大不相同,并可能对我们的财务结果产生重大不利影响。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。这些风险可能会受到我们无法控制的因素的影响。在评估我们的业务和本10-K表格中其他地方包含的前瞻性陈述时,应仔细阅读以下风险因素。
与我们的工商业相关的风险
该公司的业务、经营业绩、财务状况和股票价格已经受到不利影响,未来可能会受到新冠肺炎疫情的实质性不利影响。
新型冠状病毒(“新冠肺炎”)在全球迅速传播,促使各国政府和企业采取前所未有的措施应对。这些措施包括限制旅行和商业活动,暂时关闭企业,检疫要求和原地避难令。新冠肺炎疫情使全球经济活动大幅减少,并导致全球金融市场大幅波动和混乱。
新冠肺炎疫情和许多国家采取的应对措施已经对公司的业务、经营业绩、财务状况和股票价格产生了不利影响,并可能在未来对公司产生实质性的不利影响。在病毒最初爆发后,由于全年执行的限制旅行的呆在家里的命令,该公司经历了乙醇需求的中断。该公司已被美国网络安全和基础设施安全局指定为重要的基础设施公司,这使得该公司的设施根据适当的政府指导方针保持开放,以保护公众健康以及员工和客户的健康和安全。该公司有时要求其几乎所有的管理人员远程工作。
本公司正继续监察有关情况,并已按照有关当局的建议和要求采取行动。新冠肺炎疫情对公司经营和财务业绩的全面影响目前还不确定,将取决于许多公司无法控制的因素,包括但不限于,疫情的时间、范围、轨迹和持续时间,有效治疗和疫苗的开发和可获得性,防护性公共安全措施的实施和遵守,以及疫情对全球经济的影响。未来对本公司的其他影响可能包括但不限于对本公司产品和服务的需求、本公司的供应链以及销售和分销渠道、本公司执行其战略计划的能力以及本公司的盈利能力和成本结构产生的重大不利影响。
如果新冠肺炎疫情对公司的业务、经营业绩、财务状况和股票价格造成不利影响,它还可能导致本报告第I部分本10-K表格第1A项中描述的许多其他风险加剧。
我们的某些业务部门受到商品供求的影响,对我们无法控制的因素很敏感。不利的价格变动可能会对我们的盈利能力和经营结果产生负面影响。
我们的贸易、乙醇和植物营养素业务买卖和持有农业投入和产出商品的库存,其中一些商品在商品期货交易所很容易交易。当地和全球的不利天气条件,以及其他我们无法控制的因素,可能会影响这些大宗商品的供求,并使我们面临流动性压力,以在快速上涨的市场中为大宗商品业务的对冲融资。在我们的植物营养素业务中,这些商品的供需变化也会影响我们持有的库存的价值,以及原材料的价格,因为我们无法有效地对冲这些商品。库存成本和原材料价格的增加将降低我们的利润率,并对我们的经营业绩产生不利影响。
玉米-用于生产乙醇和副产品的主要原材料是玉米。因此,在基于石油的燃料价格没有相应上涨的情况下,玉米价格上涨通常会降低乙醇利润率,从而对乙醇集团的财务业绩产生不利影响。在一定的水平上,玉米价格可能会使乙醇的生产变得不经济,不适合燃料市场。玉米价格受到天气状况和其他影响作物产量的因素、玉米种植面积相对于其他主要作物的变化以及一般经济和监管因素的影响。这些因素包括政府在农业和国际贸易方面的政策和补贴,以及全球和当地的需求和供应。这些因素对玉米价格的重要性和相对影响很难预测。任何倾向于负面影响玉米供应的事件,比如不利的天气或作物病害,都可能提高玉米价格,并对收入造成不利影响。此外,由于供应短缺,我们在以经济条件实货采购玉米方面也可能不时遇到困难。高昂的成本或短缺可能要求我们暂停乙醇业务,直到以经济的条件获得玉米,这将对运营业绩产生不利影响。
商品-虽然我们试图通过包括买卖合同在内的衍生品工具来管理我们大宗商品库存头寸与农产品价格变化相关的风险,但由于时间、期货和期权合约的可用性以及第三方信用风险,我们无法100%抵消每笔交易的价格风险。此外,我们使用的衍生品可能无法有效抵消我们试图管理的所有风险。当粮食库存和买卖合约的衍生品和基础价值不完全匹配时,就可能发生这种情况。例如,我们的大宗商品衍生品与我们大宗商品库存和合约的基础成分并不完全相关。基差被定义为一种商品的当地现货价格与相应的交易所交易期货价格之间的差额。差异可以反映时间段、地点或产品形式。虽然基差部分比我们谷物市场价格的期货部分小,而且波动性一般较小,但大宗商品头寸的基差变动可能会对贸易业务的盈利能力产生重大影响。
我们的期货、期权和场外合约都要追加保证金。如果大宗商品市场出现大幅波动,我们可能会被要求缴纳大量保证金,这将影响我们的流动性。我们不能保证我们为减轻我们所依赖的大宗商品价格波动的影响所做的努力一定会成功,这些大宗商品价格的任何突然变化都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
天然气-我们依赖第三方供应天然气,这些天然气用于干燥湿谷物、制造某些草坪产品、石灰和石膏颗粒,以及制造乙醇。天然气的价格和可获得性取决于市场条件。这些市场状况往往受到我们无法控制的因素的影响,例如,比平均天气寒冷导致的价格更高,以及整体经济状况。天然气供应的严重中断可能会损害乙醇设施的运营。此外,天然气价格上升或我们的天然气成本相对于竞争对手支付的天然气成本发生变化,可能会对未来的运营业绩和财务状况产生不利影响。
汽油和机油-我们将乙醇作为燃料添加剂销售,以减少汽油排放,作为辛烷值增强剂,以提高与其混合的汽油的辛烷值,并作为石油汽油的替代品。因此,乙醇价格将受到汽油和石油供求的影响,如果汽油和石油需求或价格发生变化,我们未来的运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
压裂砂-在我们的贸易业务中,我们拥有压裂砂加工、物流和转运业务。压裂砂是一种通过水力压裂完成天然气和油井完井和复井的支撑剂。压裂砂是最常用的支撑剂,价格低于陶瓷支撑剂,陶瓷支撑剂也用于水力压裂,以刺激和维持石油和天然气的生产。需求从压裂砂转向其他支撑剂(如陶瓷支撑剂)的重大转变,可能会对我们的财务状况和基于我们业务地理位置的运营结果产生重大不利影响。此外,压裂砂业务受到石油需求的重大影响。因此,石油需求的转变可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。其他有效的替代支撑剂的开发和使用,或完全取代水力压裂的新工艺的开发,也可能导致对我们加工和运输的压裂砂的需求下降,并可能对我们的财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
钾肥、磷肥和氮肥-植物养分业务使用的原材料包括钾肥、磷酸盐和氮肥,其价格可能会波动,并受到全球和当地供需因素的推动。这些商品的价格大幅上涨 可能导致较低的客户需求和高于最佳库存水平。相反,降低这些商品的价格可能会降低存货的成本或可变现净值调整。
我们的一些业务部门在高度监管的行业运营。政府法规或行业协会政策的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的许多业务部门都受到政府监管和某些私营部门协会的监管,遵守这些规定可能会给我们的业务带来巨大的成本。其他法规普遍适用于我们的所有业务和公司职能,包括但不限于根据“国税法”、“平价医疗法案”、“雇员退休收入保障法”和其他就业和医疗保健相关法律、联邦和州证券法以及美国爱国者法案颁布的法规。不遵守这些规定可能会导致额外的费用、罚款或刑事诉讼。
我们的很大一部分业务受到环境法律法规的监管,包括管理危险材料的标签、使用、储存、排放和处置的法律和法规。由于我们在业务中使用和处理有害物质,环境要求的变化或意外的重大不利环境事件可能会对我们的业务产生不利影响。我们不能保证我们一直或将在任何时候都遵守所有环境要求,也不能保证我们不会因这些要求而招致成本或责任。私人当事人,包括现任和前任员工,可能会因存在或接触到我们使用、储存或处置或包含在我们产品中的危险物质而对我们提出人身伤害或其他索赔。此外,由於我们所取得的部分设施和土地,可能会因使用前的用途而对环境负上责任,所以我们也要承受剩余的风险。此外,环境法规的变化可能需要我们修改现有的工厂和加工设施,这可能会显著增加这些操作的成本。
贸易和乙醇业务-在我们的贸易和乙醇业务中,农业生产和贸易流动可能会受到政府计划和立法的影响。我们商品的生产水平、市场和价格可能会受到美国政府计划的影响,这些计划包括美国农业部实施的种植面积控制和价格支持计划,以及通过环境保护局(EPA)管理的可再生燃料标准(Renewable Fuel Standard)规定的汽油中乙醇的要求水平。其他可能对我们的业务产生影响的政府政策包括关税、税收、关税、补贴、进出口限制、彻底禁运和对农产品的价格管制。由于我们的商品销售有一部分是卖给出口商的,如果货物在目的地被拒收,实施出口限制和其他国家的法规可能会限制我们的销售机会,并产生与出口经纪人相关的额外信用风险。
国际贸易争端可能会限制或扰乱国家或地区之间的贸易,从而对农产品贸易流动产生不利影响。贸易争端可能会导致对我们在运营中商品或其他用途的商品征收关税。这可能导致大宗商品价格大幅波动、历史贸易流动中断以及公司地理足迹种植模式的转变,这将给我们的业务带来挑战和不确定性。征收新关税或围绕未来关税水平的不确定性可能导致农产品期货和基础水平的大幅波动,影响我们的收益。我们无法预测 未来的贸易政策或任何谈判的贸易协定的条款及其对我们业务的影响。
植物养分-我们的植物营养素业务生产某些农业营养素,并使用潜在的危险材料。所有含有杀虫剂、杀菌剂和除草剂的产品必须在EPA和州监管机构注册后才能销售。无法获得或取消此类注册可能会对我们的业务产生不利影响。过去,有关这些材料的使用和注册的规定要求我们调整产品的原材料含量,并进行配方调整。未来的监管变化可能会产生类似的后果。监管机构,如EPA,可以随时根据新的科学知识或其他因素重新评估我们产品的安全性。如果确定我们的任何产品不再被认为是安全的,可能会导致现有批准的修订或撤回,这反过来可能导致收入损失,导致我们的库存过时或引发针对我们的潜在诉讼。因此,现有和未来政府或行业协会政策的变化可能会限制我们做生意的能力,并导致我们的财务业绩受到影响。
铁轨-我们的铁路业务受到美国铁路协会和联邦铁路局的监管。这些机构监管与健康和安全有关的铁路运营。新的监管规定可能会通过提高维护成本或降低轨道车资产的经济价值,对财务业绩产生负面影响。
铁路业务还受到与I类铁路的需求和限制相关的风险,I类铁路是一群拥有现有铁路线很高比例的铁路公司。这些公司对是否可以允许私人火车车厢进入其线路实行高度控制,并可能拒绝某些火车车厢,或要求对火车车厢进行维修或改进。这给我们的铁路业务带来了风险和不确定性,并可能增加维护成本。此外,铁路公司的战略转变为投资于新的轨道车辆和改进现有的轨道车辆,而不是投资于机车和基础设施,可能会导致竞争加剧和轨道车辆供过于求,从而对我们的业务产生不利影响。我们的铁路车队包括一系列轨道车辆类型(车厢、吊车、有盖和开顶漏斗、油罐车和压差车)和机车。然而,如果一种特定类型的火车车厢大量集中,如果对该类型火车车厢的需求下降,我们可能会面临风险。如果我们不能识别和评估此类风险和不确定性,可能会对我们的业务产生负面影响。
对有轨电车的需求与一般经济活动密切相关,可能会受到经济衰退和一般经济或行业相关放缓的不利影响。
我们被要求在我们所有的业务中携带大量的库存。如果我们的库存有很大一部分损坏或过时,它的价值就会下降,我们的利润率就会受到影响。
由于我们所有业务的各种情况,我们面临库存价值下降的风险。例如,在我们的贸易和乙醇业务中,我们库存的质量可能会因损坏、潮湿、昆虫、疾病或异物而恶化。如果我们的库存质量低于可接受的水平,我们的库存价值可能会大幅下降。在我们的植物养分业务中,种植面积以及化肥和植保产品的施用量在一定程度上取决于政府计划和生产者对需求的看法。农业方面的技术进步,例如抗病抗虫的基因工程种子,或满足某些营养要求的种子,也可能影响对我们作物营养素和植保产品的需求。这两个因素中的任何一个都可能使我们的一些库存过时或降低其价值。在我们的铁路维修业务中,对某些产品的装卸和运输进行重大的设计改进可能会使现有的(特别是旧的)设备过时。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生负面影响,减少我们的流动性,并削弱我们经营业务的能力。
如果手头的现金不足以支付我们的债务或追加保证金通知,因为它们是在我们无法动用我们的信贷安排的时候到期的,这可能会对我们开展业务的能力产生不利影响。我们偿还债务和为债务再融资的能力将取决于我们未来创造现金的能力。我们产生现金的能力取决于各种因素。这些因素包括一般经济、金融、竞争、立法、监管及其他非我们所能控制的因素。我们的某些长期借款包括要求最低营运资本和股本水平的条款,以及对额外债务施加限制的条款。我们满足这些规定的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,例如对大宗商品的需求和波动的价格。尽管我们现在和过去都遵守了这些规定,但不遵守规定可能会导致违约和长期债务偿还速度加快。
我们面临着来自本行业其他公司日益激烈的竞争和定价压力。如果我们不能有效地与这些公司竞争,我们的销售额和利润率将会下降,我们的收益和现金流将受到不利影响。
我们每个业务领域的产品市场竞争都很激烈。虽然我们在我们运营的某些地区拥有大量业务,但我们的一些竞争对手规模要大得多,在更广泛的市场上竞争,拥有更大的购买力,拥有相当大的财务资源。我们还可能进入新的市场,在那里我们的品牌不被认可,在那里我们没有固定的客户基础。我们所有业务中的竞争压力可能会影响我们产品的价格和客户需求,从而对我们的利润率产生负面影响,并导致市场份额的损失。
我们的贸易和乙醇业务使用衍生品合约来降低大宗商品市场的波动性。如果这些合同的对手方不履行,可能会对我们未来的经营业绩和财务状况产生不利影响。
贸易和乙醇部门的大量采购和销售是通过远期合同完成的。此外,该公司使用交易所交易合约,并在较小程度上使用场外交易合约,以减少不断变化的大宗商品价格的波动性。大宗商品价格的重大不利变化可能导致我们一个或多个衍生品合约的交易对手无法履行其义务。
不利的天气条件,包括气候变化,可能会对农产品和农产品的供应、质量和价格以及我们的运营和经营业绩产生不利影响。
历史上,恶劣的天气状况导致农业大宗商品行业波动,从而导致作物歉收或收成大幅减少,这可能会影响我们在业务中销售和使用的农业大宗商品的供应和定价,减少对我们化肥产品的需求,并对与我们有业务往来的农业生产商的信誉产生负面影响,从而导致我们的经营业绩出现波动,这可能会影响我们在业务中销售和使用的农业大宗商品的供应和定价,并对与我们有业务往来的农业生产商的信誉产生负面影响。该公司的很大一部分资产受到东部玉米带条件的影响。在该地区,化肥施用、种植和收获季节的不利天气可能会对我们的贸易、乙醇和植物营养素业务产生负面影响。与其他地理集中度不同的市场参与者相比,东部玉米带较高的基础水平或不利的作物条件可能会增加我们产品的投入成本或降低其市场价值。
此外,气候变化的潜在物理影响是不确定的,可能会因地区而异。这些潜在影响可能包括降雨模式的变化、水资源短缺、海平面变化、风暴模式和强度的变化以及气温的变化,这些变化可能对我们的成本和业务运营、农业商品生产和相关储存和加工设施的位置、成本和竞争力以及农产品的供求产生不利影响。这些影响可能会对我们的运营结果、流动性或资本资源产生实质性影响。
一般风险因素
我们的某些原材料和其他产品依赖于有限数量的供应商,失去这些供应商中的一家或几家可能会增加我们的成本,并对我们的任何一个业务部门产生实质性的不利影响。
我们的某些原材料和其他产品依赖于数量有限的供应商。如果我们无法从目前的供应商那里获得这些原材料和产品,或者如果供应商的价格大幅上涨,可能会显著增加我们的成本,降低我们的利润率。
我们面临全球和地区经济下行及相关风险。
对我们产品的需求水平受到全球和地区人口和宏观经济状况的影响,包括人口增长率和生活水平的变化。全球经济增长大幅下滑,或主要地理区域的衰退状况,可能导致对农产品和食品的需求减少,这可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。经济改善的步伐是不确定的,特别是考虑到目前新冠肺炎引发的全球流行病,也不能保证经济和/或政治状况不会在短期内继续影响市场和消费者信心或进一步恶化。
该公司可能无法有效整合其收购的业务。
我们不断寻找机会,通过战略收购来提升我们现有的业务。将收购的业务整合到我们现有的业务和运营中的过程可能会导致不可预见的运营困难和支出,并需要大量的管理资源。还有一种风险是,我们的尽职调查工作可能无法发现重大的业务缺陷或隐性负债。此外,我们可能没有意识到收购的预期收益,它们可能不会产生预期的财务结果。其他风险可能包括无法有效整合被收购公司的运营、产品、技术和人员。无法维持统一的标准、控制程序和政策也会对业务产生负面影响。
如果我们的商誉或可摊销无形资产受损,那么我们可能被要求在收益中计入一笔重大费用。
GAAP要求我们至少每年测试一次商誉减值。此外,当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,我们会审查有形和无形资产的减值。可能被认为是情况发生变化,表明我们的商誉或可摊销无形资产的账面价值可能无法收回的因素包括股价、市值或现金流的长期下降,以及我们行业的增长速度放缓。根据我们的审查结果,我们可能需要在我们的商誉或可摊销无形资产的任何减值确定期间,在我们的综合财务报表中记录一笔重大的收益费用,这对我们的经营业绩产生了负面影响。
我们的业务涉及相当大的安全风险。重大的意想不到的成本和负债将对我们的盈利能力和整体财务状况产生不利影响。
由于我们经营的一些业务的性质,我们面临着重大的运营危险,如谷物粉尘爆炸、火灾、设备故障、异常压力、井喷、管道和储罐破裂、化学品泄漏或径流、运输事故和自然灾害。其中一些操作危险可能造成人身伤害或生命损失、财产和设备的严重损坏或破坏或环境破坏,并可能导致暂停运营和施加民事或刑事处罚。如果谷物粉尘在我们的电梯中爆炸,如果乙醇工厂爆炸或起火,或者如果我们的一台设备因事故或维护不当而出现故障或故障,可能会使我们的员工和其他人处于严重危险之中。
公司的信息技术系统可能存在限制或故障,或可能面临外部威胁,这可能会影响公司开展业务的能力。
公司的信息技术系统(其中一些依赖于第三方提供的服务)为内部和外部用户提供关键的数据连接、信息和服务。*这些交互包括但不限于从供应商订购和管理材料、将原材料转换为成品、库存管理、向客户发运产品、处理交易、汇总和报告运营结果、遵守法规、法律或税收要求、人力资源和其他管理业务所需的流程。*公司是否已为其关键系统制定了业务连续性计划。但是,如果如果公司因各种原因(如灾难性事件或停电)而无法正常运作,并且公司的业务连续性计划不能使其及时有效地恢复,公司的运营管理能力可能会中断,从而可能对公司的经营业绩产生不利影响。我们的安全措施也可能因员工失误、渎职或其他原因而被破坏。此外,尽管系统继续定期更新,但部分基础设施已经过时,可能不足以支持新的业务流程、核算新的交易或实施新的会计标准(如果要求与当前情况复杂或有实质性差异)。
此外,外部方可能试图破坏关键信息,或欺诈性诱使员工、第三方服务提供商或用户泄露敏感信息以访问我们的数据或用户的数据。作为回应,该公司要求用户名和密码才能访问其信息技术系统。该公司还使用加密和身份验证技术,旨在保护数据的传输和存储,并防止访问公司和用户数据或帐户。该公司还定期使用独立的第三方进行测试和评估。与所有公司一样,这些安全措施会受到第三方安全漏洞、员工错误、渎职、密码管理错误或其他违规行为的影响。我们不能保证我们有能力防止、击退或减轻外界此类攻击的影响。本公司还依赖第三方维护和处理某些信息,这些信息可能会被泄露或未经授权访问公司或员工信息。任何此类违规或未经授权的访问都可能导致无法执行关键功能,严重的法律和财务风险,损害我们的声誉,并对我们的服务安全性失去信心,这可能会对我们的业务产生不利影响。
该公司的企业资源规划系统的设计和实施可能面临重大困难。
该公司正在设计和实施ERP系统,这需要大量的资金和人力资源来部署。这样的实施可能比最初计划的成本更高,完全实施的时间更长,从而导致资本投资增加,第三方的费用和开支更高,部署计划延迟,而且一旦实施,持续的维护费用也会更高,因此,最终成本和时间表尚不清楚。如果由于任何原因,部分实施不成功,公司可能会被要求支出相关金额,而不是将相关金额资本化。除了成本和进度之外,实施ERP系统中的潜在缺陷可能会对公司成功和高效运营的能力构成风险。这些风险包括但不限于对员工的低效利用、对公司核心业务的分心、客户的不良反应、关键信息的丢失、决策的延误,以及由于无法整合重要信息流程而导致的不可预见的额外成本。
未经授权披露敏感或机密的客户信息可能会损害公司的业务和在客户中的地位。
保护我们的客户、员工和公司数据对我们至关重要。该公司依靠商业上可用的系统、软件、工具和监控,为处理、传输和存储客户机密信息(如支付卡和个人信息)提供安全保障。该公司还使用独立的第三方进行年度测试和评估。尽管公司采取了安全措施,但其设施和系统及其第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到安全漏洞、破坏行为、计算机病毒、错位或丢失数据、编程或人为错误或其他类似事件的影响。任何涉及公司或其供应商挪用、丢失或未经授权披露机密信息的安全漏洞都可能损害我们的声誉,使我们面临诉讼和责任风险,扰乱我们的运营并损害我们的业务。
我们运营所在的任何联邦、州或国际司法管辖区的税收法律或法规的变化可能会增加我们的税负,否则会对我们的财务状况、运营结果、现金流和流动性产生不利影响。
我们继续评估各种美国联邦、州、地方和国际立法提案的影响,这些提案可能导致我们的美国联邦、州、地方和/或国际税收大幅增加。我们无法预测最近的美国联邦选举将对我们的行业产生什么影响(如果有的话),包括税收政策在内的联邦政策的变化,或者是否会颁布任何具体的立法或任何此类立法的条款。然而,若该等建议获通过,或如对若干现行法规作出修订,其后果可能对我们造成重大不利影响,包括加重我们的税项负担、增加我们的税务遵从成本或以其他方式对我们的财务状况、经营业绩、现金流及流动资金造成不利影响。适用的美国或外国税收法律法规的变化,或其解释和应用,包括追溯效力的可能性,可能会影响我们的税费和盈利能力,就像2017年通过减税和就业法案时所做的那样。这种影响也可能受到随后可能的司法解释或相关条例或立法的正面或负面影响,而这些都是无法确切预测的。
我们受到各种法律和监管程序的影响,包括在正常业务过程中的诉讼,而未投保的判决或保险费上涨可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
在正常业务过程中,我们会受到各种法律和监管程序的影响,这些程序可能包括但不限于涉及反垄断、税务、环境、知识产权、数据隐私和其他事项的诉讼,包括一般商业诉讼。在法律和监管程序中提出的任何索赔,无论有无正当理由,都可能是耗时和昂贵的辩护,并可能分散管理层的注意力和资源。此外,法律和监管程序的结果可能与我们的预期不同,因为这些程序的结果通常很难可靠地预测。各种因素和事态发展可能会导致我们对负债和相关保险应收账款的估计(如果适用)发生变化,或者可能需要我们做出额外的估计,包括可能因司法裁决或判决、和解、监管发展或适用法律的变化而适当的新的或修改的估计。未来不利的裁决、和解或不利的发展可能会导致指控,这些指控可能会对我们在任何特定时期的运营结果产生实质性的不利影响。
按照惯例,我们为部分(但不是全部)潜在索赔投保。将来,我们可能无法将保险维持在商业上可以接受的保费水平。此外,我们维持的保险水平可能不足以完全覆盖任何和所有损失或债务。如果任何重大判决或索赔没有得到充分的保险或赔偿,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
第1B项。未解决的员工意见
公司没有悬而未决的员工评论。
项目2.属性
该公司的主要农业、铁路和其他物业如下所述。本公司相信其物业足以应付其业务、妥善维护及使用、适合其预定用途及有足够保险。
农业和乙醇设施
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 贸易 | | 乙醇 | | 植物养分 |
(单位:千) | | 粮食储藏 | | 铭牌容量 | | 干肥储存库 | | 液体肥料储存 |
位置 | | (蒲式耳) | | (加仑) | | (吨) | | (吨) |
加拿大 | | 22,578 | | | — | | | — | | | — | |
科罗拉多州 | | 1,586 | | | — | | | — | | | — | |
爱达荷州 | | 16,655 | | | — | | | — | | | — | |
伊利诺伊州 | | 16,164 | | | — | | | 56 | | | 11 | |
印第安纳州 | | 21,690 | | | 110,000 | | | 132 | | | 134 | |
爱荷华州 | | — | | | 55,000 | | | — | | | 65 | |
堪萨斯 | | — | | | 70,000 | | | — | | | — | |
肯塔基州 | | 1,410 | | | — | | | — | | | — | |
路易斯安那州 | | 24,948 | | | — | | | — | | | — | |
密西根 | | 28,572 | | | 130,000 | | | 66 | | | 46 | |
明尼苏达 | | 1,779 | | | — | | | — | | | 47 | |
内布拉斯加州 | | 18,414 | | | — | | | — | | | 45 | |
纽约 | | — | | | — | | | — | | | — | |
俄亥俄州 | | 42,151 | | | 110,000 | | | 182 | | | 72 | |
波多黎各 | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
德克萨斯州 | | 6,152 | | | — | | | — | | | — | |
威斯康星州 | | — | | | — | | | 27 | | | 78 | |
| | 202,099 | | | 475,000 | | | 463 | | | 509 | |
贸易设施主要是混凝土和钢制的储罐,还有一些平坦的仓储建筑。该公司还拥有粮食检验大楼和烘干机,维修大楼和汽车秤和倾倒场。上述总存储容量(包括临时堆放)的大约84%拥有,而其余16%的总存储容量是从第三方租赁的。
植物营养特性主要包括化肥仓库和干、液体肥料的配方和包装设施。该公司拥有上述干燥和液体储存能力的大约99%。
轨道设备
| | | | | | | | | | | | | | |
装备 | | 单位数 | | 舰队百分比 |
有盖漏斗 | | 14,760 | | 63.6% |
油箱 | | 4,459 | | 19.2% |
吊船 | | 1,069 | | 4.6% |
开顶式漏斗 | | 836 | | 3.6% |
敞篷车 | | 777 | | 3.3% |
压差封闭式漏斗 | | 771 | | 3.3% |
平板车 | | 514 | | 2.2% |
机车 | | 23 | | 0.1% |
其他 | | 23 | | 0.1% |
| | 23,232 | | 100.0% |
该公司的创收设备,无论是自有的还是长期租赁的,由如下所述的货车和机车组成。
有盖料斗-有永久的屋顶,并根据商品密度进行隔离。谷物、化肥、面粉、盐、塑料、DDG和石灰等较轻的散装商品用中型、大型和大型有盖料斗运输。水泥、粉煤灰、磨细石灰石和工业砂等较重的商品被装在覆盖着立方体的小料斗中运输。
油箱 - 运输液体和气态商品。
吊船-支持金属市场、煤炭、骨料和石材,并为木屑和其他大宗商品提供运输。
开顶式漏斗-运输煤炭、焦炭、石材、沙子、矿石和砾石等耐受天气条件影响的重型干散货。
敞篷车-包括各种吨位、大小、门配置和高度,以容纳广泛的成品,包括建材、金属制品、矿物、水泥和食品。
压差有盖料斗-运输水泥、化肥、面粉、谷物产品、粘土和沙子,这些产品利用漏斗车上的压差系统帮助从车的两侧卸货。
平板车-用于运输散装和成品,如木材、钢材、管材、胶合板、石膏板和纸浆。
其他车-主要是租赁冷藏车和驳船。
机车-主要是拉火车。
该公司在全国经营着28个轨道车辆维修设施。
项目3.法律诉讼
该公司目前在正常业务过程中面临各种索赔和诉讼,包括环境问题、雇佣索赔、合同纠纷和防御性反索赔。本公司应计负债,其诉讼损失被认为是可能和可估量的。该公司认为,其目前法律诉讼的结果,即使不利,也不太可能导致超出其目前累积金额的重大责任。不过,我们不能保证日后提出的任何索偿或诉讼,不论是个别或整体提出,都不会对我们的财政状况或经营业绩造成重大不良影响。
项目4.矿山安全
我们致力于保护每一位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一,我们努力确保安全生产是所有员工的第一要务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效,以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失,从而在整个公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训,旨在通过发展和协调必要的信息、技能和态度,保持对工作环境中安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信,通过这些政策,我们已经建立了一套有效的安全管理体系。
根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act),煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给美国证券交易委员会(SEC)的定期报告中包括某些煤矿安全结果。根据《多德-弗兰克法案》§1503(A)和S-K条例第104项中规定的报告要求,《多德-弗兰克法案》涵盖的我们每个矿场的某些采矿安全和健康事项所需的矿山安全结果包含在第15项附件95中。这些证物和财务报表明细表。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
安德森夫妇的普通股在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“ANDE”。
股东
截至2021年2月12日,有1,034名登记在册的股东和大约13,291名股东被证券公司提名。
分红
自1996年第一年上市以来,该公司已连续宣布并支付季度股息。2019年1月至2021年1月支付的股息如下:
| | | | | | | | |
付款日期 | | 金额 |
1/23/2019 | | $0.170 |
4/22/2019 | | $0.170 |
7/22/2019 | | $0.170 |
10/22/2019 | | $0.170 |
1/23/2020 | | $0.175 |
4/22/2020 | | $0.175 |
7/22/2020 | | $0.175 |
10/22/2020 | | $0.175 |
1/20/2021 | | $0.175 |
虽然公司的目标是支付季度现金股息,但股息还需得到董事会的批准。
发行人和关联购买人购买股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数 (1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据计划或计划可以购买的最大股票数量 |
2020年10月 | | 3,066 | | | $ | 19.17 | | | — | | | — | |
2020年11月 | | 692 | | | 21.78 | | | — | | | — | |
2020年12月 | | 2,718 | | | 24.08 | | | — | | | — | |
总计 | | 6,476 | | | $ | 21.51 | | | — | | | — | |
(1)在截至2020年12月31日的三个月内,本公司收购了员工持有的普通股,这些员工提供了自有股票以履行预扣税款义务。
(2)没有购买任何股份作为公开宣布的计划或计划的一部分。
性能图表
下图将公司普通股的股东总回报与纳斯达克美国指数和同业集团指数的累计总回报进行了比较。这些指数反映了指数中每家公司股票投资的年终市值,包括假设通过现金股息收购的额外股票(如果有的话)。按市值加权的同业集团指数(Peer Group Index)包括以下公司:
| | | | | |
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司 | Nutrien Ltd. |
GATX公司 | The Greenbrier Companies,Inc. |
绿色平原公司(Green Plains,Inc.) | 斯科特的奇迹公司 |
Ingredion公司 | |
该图表假设2015年12月31日对安德森公司普通股的投资为100美元,还假设在图表的第一年12月31日分别向纳斯达克美国指数和Peer Group指数各投资100美元。以下图表显示了截至下一日历年末这些投资的价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基期 | | 累计回报 |
| | 2015年12月31日 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
安德森夫妇,Inc. | | $ | 100.00 | | | $ | 143.88 | | | $ | 102.20 | | | $ | 100.03 | | | $ | 86.83 | | | $ | 87.47 | |
纳斯达克美国 | | 100.00 | | | 108.87 | | | 141.13 | | | 137.12 | | | 187.44 | | | 271.64 | |
同级组索引 | | 100.00 | | | 126.88 | | | 131.59 | | | 118.95 | | | 134.99 | | | 154.05 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
以下“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”包含前瞻性陈述,这些陈述与未来事件或未来财务表现有关,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述明示或暗示的内容大不相同。但不限于,这些风险包括经济、天气和监管条件、竞争、新冠肺炎大流行以及列在第1.A项“风险因素”下的风险。建议读者仔细考虑这些风险和因素。在某些情况下,读者可以通过诸如“可能”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”等术语或这些术语或其他类似术语的否定来识别前瞻性陈述。这些陈述只是预测。实际事件或结果可能大不相同。这些前瞻性陈述仅与陈述发表之日发生的事件有关,除法律规定的任何义务外,公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。虽然我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。
高管概述
我们的业务被组织、管理并分为四个可报告的业务部门:贸易、乙醇、植物营养和铁路。这些细分中的每一个通常都基于所提供的产品和服务的性质,并与管理结构保持一致。
以农产品为基础的业务是一种销售价格的变化通常随着收购价格的变化而变化的业务。因此,企业经营的商品涨价或降价对销售额和销售成本的影响相对相等,对毛利的影响要小得多。因此,不同时期之间销售额的变化不一定代表业务的整体表现,应该更多地关注毛利润的变化。
本公司已经考虑了本公司股东权益总额超过本公司市值对减值指标的潜在影响。管理层最终得出的结论是,虽然该公司的股东权益超过了这一时期的市值,但没有发生减值触发事件。该公司仍然认为,股价并不能准确反映其当前价值。虽然在此期间农业领域目前存在并普遍存在不利条件,但长期前景依然乐观,管理层认为,市场对公司股本价值的影响并未准确反映这些外部因素对公司的影响。由于前期和年度减值测试、对当前经营业绩的审查以及其他相关市场因素,本公司得出结论,截至2020年12月31日,不存在减值触发因素。然而,持续的不利市场状况或可供选择的经营管理层决策可能会导致未来的减值考虑。
最新发展动态
在2020财年,新冠肺炎的全球崛起对全球经济产生了重大影响,包括该公司运营的几个行业。政府强制的居家命令和其他公共卫生任务和建议,以及应对大流行的行为变化,减少了对汽油、乙醇和玉米的需求。需求减少,加上经济普遍下滑,对我们的贸易、乙醇和铁路集团产生了负面影响。本公司正在继续积极应对新冠肺炎疫情,然而,目前仍不确定这场持续的大流行对本公司业务的未来影响。
根据美国国土安全部、网络安全和基础设施局在2020年3月19日的备忘录中的定义,该公司是一个关键的基础设施行业。随着新冠肺炎的不断扩散,以及某些地区加速蔓延或卷土重来,本公司目前在当前情况下尽最大可能照常开展业务。该公司正在采取各种措施,以确保其服务在我们整个网络中的可用性,促进我们员工的安全和保障,并支持我们所在的社区。公司为应对新冠肺炎疫情所做的一些修改包括:对所有非必要的支持人员实施在家工作协议;限制员工商务旅行;加强清洁工作场所做法;强化对社会负责的病假建议;限制访客和第三方进入公司设施;为员工推出内部新冠肺炎资源;创建一个由员工和高级管理层成员组成的流行病应对小组;鼓励召开电话会议和视频会议,以及加拿大卫生部、美国疾病控制和预防中心和世界卫生组织等卫生当局建议的其他卫生和社会距离做法;并在大流行期间保持员工的就业福利覆盖范围。该公司正在通过旨在保护我们的员工和防止公司在北美农业供应链内的运营中断的措施来应对这场危机。
管理层已经观察到许多其他公司,包括我们供应链中的公司,正在采取预防和先发制人的行动来应对新冠肺炎大流行,这些公司可能会采取进一步的行动,改变其正常的业务运营。本公司将继续积极监测情况,并可能根据联邦、省、州或地方当局的要求或建议,或管理层认为符合我们的员工、客户、股东、合作伙伴、供应商和其他利益相关者的最佳利益的要求或建议,采取可能对我们的业务运营产生重大影响的进一步行动。
有关新冠肺炎可能对我们未来业务和运营结果产生的影响的更多信息,请参见第一部分第1A项。风险因素。
贸易
贸易集团的业绩反映了商品销售活动的增加,然而,这一增长被收入的逐年减少所抵消,因为它与其谷物电梯资产以及食品和特种配料业务有关。谷物升降机资产业务收入减少的原因是东玉米带资产2019年收成结转疲软,以及小麦机会减少。此外,食品和特色配料业务实现了较低的业绩,这是由于运费成本上升和销量下降所推动的,部分原因是新冠肺炎对餐饮业的影响。
截至2020年12月31日,包括临时堆储在内的总储粮能力约为2.021亿蒲式耳,截至2019年12月31日,总储粮能力约为2.066亿蒲式耳。截至2020年12月31日的手头大宗商品库存为1.428亿蒲式耳,其中300万蒲式耳储存给他人。相比之下,截至2019年12月31日,手头有1.528亿蒲式耳,其中640万蒲式耳是为其他人储存的。
展望未来,与前一年相比,东部玉米带2020年的玉米和大豆收成有所改善。此外,出口需求一直很强劲,特别是来自中国的需求,预计这种需求将持续到2021年第一季度。这些条件导致基数大幅增加、强劲的海拔利润率和相当大的波动性,这将创造商品销售机会。
附近的期货价格继续上涨,导致玉米和大豆市场出现逆转。如果这些情况持续下去,它们将减少到2021年上半年赚取仓储收入的机会。由于这些因素,贸易集团目前的前景在商品销售方面更为强劲,但在储粮收入方面持保留态度。
乙醇
乙醇集团的业绩受到新冠肺炎疫情的严重影响,因为缺乏驱动需求导致石油和乙醇过剩,导致利润率在今年大部分时间为负。收入比上一年减少还可以归因于与TAMH合并带来的一大笔一次性收益。随着我们进入2021年,乙醇集团预计,由于目前乙醇供应失衡以及玉米基数和期货价格居高不下,利润率将继续上升。在新冠肺炎疫情导致石油和汽油需求仍然较低的情况下,这些挑战可能会继续下去。幸运的是,高玉米价格正在改善副产品的销售,因为我们能够以更高的价格出售DDG和玉米油等产品。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度出货量如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
乙醇(已发运加仑) | 592,738 | | | 542,146 | |
E-85(已发运加仑) | 27,321 | | | 47,708 | |
玉米油(已发货磅) | 117,563 | | | 48,702 | |
DDG(发货量)* | 1,850 | | | 1,846 | |
*DDG吨装运将湿吨换算成干吨当量。前一年发运的DDG吨从贸易集团重新铸造到乙醇集团。有关重组的进一步详情,请参阅合并财务报表中的附注12。
上表仅显示了流经公司合并财务报表的发货量。随着本公司于2019年第四季度将其以前未合并的有限责任公司合并为合并后的TAMH实体,这些合并数量现已计入2019年第四季度及上述2020年的金额。未合并的有限责任公司2019年的乙醇、DDG和玉米油总产量实际上高于上文披露的数字。然而,在截至2019年9月30日的9个月里,从未合并的有限责任公司直接销售给客户的这部分数量不包括在这里。
植物养分
植物营养集团的业绩同比增长,这是由于与2019年湿润和压缩种植季节相比,春季和秋季都有有利的种植条件。此外,集团继续受益于降低成本的举措和有效的营运资本管理。
截至2020年12月31日,我们农业供应链和工程颗粒业务的总存储容量约为46.3万吨干营养素和约50.9万吨液体营养素,与前一年相似。
2020年1月1日,该集团重组为三个部门,如下所述。以下上期金额进行了重新预测,以反映这一变化。
展望未来,该集团预计,假设大宗商品价格持续上涨,并迎来另一个强劲的种植季节,2021年将继续改善。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度产品销量如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的12个月, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
AG供应链 | 1,585 | | | 1,312 | |
特种液体 | 351 | | | 333 | |
工程颗粒 | 416 | | | 410 | |
总吨位 | 2,352 | | | 2,055 | |
在上表中,Ag Supply Chain代表主要从事大宗农业营养素(如散装氮、磷和钾)的批发分销、零售销售和应用的设施。特产液体厂生产和销售各种低盐液体发酵剂、农业用微量营养素,以及用于各种工业过程的特产。工程颗粒设备主要生产用于特种草坪和农业应用的颗粒干燥产品。以及各种以玉米芯为基础的产品。
铁轨
铁路部门的业绩低于上一年。收益减少的原因是平均租赁率下降,北美铁路车厢载客量下降,汽车销量减少,以及某些客户违约,特别是在沙子和乙醇市场。截至2020年12月31日的一年,平均利用率(在租赁服务中管理的铁路资产,不包括为第三方投资者管理的铁路资产)为88.1%,比上年下降4.3%。截至2020年12月31日,铁路管理的资产(为无追索权安排中的金融机构拥有、租赁或管理)为23,232项,而2019年12月31日为24,884项。
新冠肺炎疫情在一年中一度导致北美近三分之一的火车车厢闲置,并导致今年迄今的火车车厢载客量同比下降。虽然我们已经看到轨道车载客量略有改善,闲置车辆减少,但2021年的复苏可能是缓慢的。预计租赁利率在今年晚些时候之前将保持相对持平。
其他
公司的“其他”代表为运营部门提供支持和服务的公司职能。这一组包含的结果包括未分配回运营部门的费用和福利,包括我们正在进行的ERP成本的一部分。
2019财年与2018财年的结果比较
关于本公司截至2019年12月31日至2018年12月31日的财政年度的综合和分部经营结果以及综合现金流的比较,请参阅第二部分,第7项,管理层对截至2019年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中财务状况和经营结果的讨论和分析,该报告于2020年2月27日提交给SEC。
经营业绩
下面的讨论集中在综合经营报表中显示的经营结果,并按部门单独讨论。其他分部信息载于本公司综合财务报表附注12第8项。
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| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | 贸易 | | 乙醇 | | 植物养分 | | 铁轨 | | 其他 | | 总计 |
销售和销售收入 | $ | 6,141,402 | | | $ | 1,260,259 | | | $ | 662,959 | | | $ | 143,816 | | | $ | — | | | $ | 8,208,436 | |
销售成本和销售收入 | 5,863,186 | | | 1,278,526 | | | 556,711 | | | 105,091 | | | — | | | 7,803,514 | |
毛利 | 278,216 | | | (18,267) | | | 106,248 | | | 38,725 | | | — | | | 404,922 | |
运营、行政和一般费用 | 244,147 | | | 24,405 | | | 85,702 | | | 21,512 | | | 23,441 | | | 399,207 | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出(收入) | 21,974 | | | 7,461 | | | 5,805 | | | 17,491 | | | (1,456) | | | 51,275 | |
关联公司净收益(亏损)权益 | 638 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 638 | |
其他收入(费用),净额 | 11,954 | | | 2,795 | | | 1,274 | | | 2,885 | | | 1,540 | | | 20,448 | |
所得税前收入(亏损) | 24,687 | | | (47,338) | | | 16,015 | | | 2,607 | | | (20,445) | | | (24,474) | |
可归因于非控股权益的所得税前收益(亏损) | — | | | (21,925) | | | — | | | — | | | — | | | (21,925) | |
可归因于公司的非公认会计准则所得税前收益(亏损) | $ | 24,687 | | | $ | (25,413) | | | $ | 16,015 | | | $ | 2,607 | | | $ | (20,445) | | | $ | (2,549) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | 贸易 | | 乙醇 | | 植物养分 | | 铁轨 | | 其他 | | 总计 |
销售和销售收入 | $ | 6,144,526 | | | $ | 1,211,997 | | | $ | 646,730 | | | $ | 166,938 | | | $ | — | | | $ | 8,170,191 | |
销售成本和销售收入 | 5,815,430 | | | 1,179,430 | | | 547,626 | | | 109,813 | | | — | | | 7,652,299 | |
毛利 | 329,096 | | | 32,567 | | | 99,104 | | | 57,125 | | | — | | | 517,892 | |
运营、行政和一般费用 | 276,280 | | | 20,639 | | | 84,719 | | | 27,132 | | | 28,072 | | | 436,842 | |
资产减值 | 38,536 | | | — | | | 2,175 | | | — | | | 501 | | | 41,212 | |
利息支出(收入) | 34,843 | | | 943 | | | 7,954 | | | 16,486 | | | (535) | | | 59,691 | |
关联公司净收益(亏损)权益 | (6,835) | | | (524) | | | — | | | — | | | — | | | (7,359) | |
其他收入(费用),净额 | 10,070 | | | 37,199 | | | 4,903 | | | 1,583 | | | 1,568 | | | 55,323 | |
所得税前收入(亏损) | (17,328) | | | 47,660 | | | 9,159 | | | 15,090 | | | (26,470) | | | 28,111 | |
可归因于非控股权益的所得税前收益(亏损) | — | | | (3,247) | | | — | | | — | | | — | | | (3,247) | |
可归因于公司的非公认会计准则所得税前收益(亏损) | $ | (17,328) | | | $ | 50,907 | | | $ | 9,159 | | | $ | 15,090 | | | $ | (26,470) | | | $ | 31,358 | |
该公司使用可归因于该公司的所得税前非GAAP收益(亏损),这是美国证券交易委员会定义的一种非GAAP财务衡量标准,用于评估公司的财务业绩。这一业绩衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应该被考虑作为GAAP财务衡量标准的补充,而不是取代GAAP财务衡量标准。
管理层认为,可归因于本公司的非GAAP所得税前收益(亏损)是衡量本公司业绩的有用指标,因为它为投资者提供了有关本公司经营的更多信息,从而可以更好地评估基本业务业绩和更好的期间间可比性。这一措施并不是为了取代或替代所得税前的收益(亏损),所得税是根据公认会计准则报告的最直接可比金额。
2020年与2019年的对比
贸易
与前一年公布的业绩相比,贸易集团的经营业绩增加了4200万美元,其中包括3850万美元的资产减值和800万美元的收购相关成本。与上一年相比,销售和促销收入减少了310万美元。虽然销售和促销收入余额与上年同期相当,但销售成本和促销收入增加了4780万美元,导致毛利润减少5090万美元。与前一年相比,毛利润下降是由于我们的东部玉米带资产2019年收成疲软和小麦运量下降带来的结转影响,导致我们的谷物资产业务减少了3640万美元,加上与关闭我们的许多沙子设施相关的毛利润减少了1520万美元。这部分被更强劲的销售业绩所抵消。
与上一年的业绩相比,运营、行政和一般开支减少了3210万美元。劳动力和福利支出较低,原因是成本削减计划和某些业务的战略性剥离导致员工人数减少。由于某些资产组的资产剥离和减值,折旧费用也较低。此外,还减少了510万美元,用于与收购相关的股票薪酬在2020年没有重现。
贸易集团在2019年记录了3850万美元的资产减值费用。上一年的资产减值费用包括在我们所在地区的经营环境发生根本变化后,公司的Frac Sand业务减值3480万美元,以及与公司田纳西州资产有关的370万美元的费用,因为公司正在出售该地区的剩余资产。本年度未发生此类减值。
利息支出减少1290万美元,原因是在一年中的大部分时间里,偿还长期债务、降低利率和减少短期借款。
本年度附属公司收益中的股本为60万美元。这导致与前一年相比增加了750万美元。这是由于2019年的一项投资造成了250万美元的亏损和约500万美元的非临时性减值费用。
乙醇
乙醇集团的经营业绩比上年减少到7630万美元。销售和促销收入增加到4830万美元,这主要是由于位于堪萨斯州科尔维奇的Element工厂于2019年下半年开始运营带来的销量增加,销售和促销收入的成本与上年相比增加了9910万美元。因此,毛利润减少了5080万美元,原因是利润率大幅下降和按市值计价的亏损,因为玉米价格的上涨超过了乙醇价格的上涨。利润率较低,而且往往为负值,是新冠肺炎疫情导致需求下降的直接结果。
由于Element运营的第一个全年,以及2019年10月TAMH合并的影响,运营、行政和一般费用比上年增加了380万美元。在合并之前,该公司的运营、行政和一般费用份额将在股本收益中确认。这一增长被削减成本举措带来的较低劳动力和激励性薪酬成本部分抵消。
利息支出增加至650万美元,原因是与2019年完工的Element设施建设相关的利息资本化停止。
其他收入,净额比上年减少3440万美元,原因是在2019年TAMH合并中作为对价考虑的原有权益法投资获得了3520万美元的收益。
植物养分
与前一年相比,植物营养素公司的经营业绩增加了690万美元。销售和销售收入增加到1620万美元,销售和销售收入的成本增加了910万美元,这是由于更正常的种植条件带来的产量增加。由于原材料价格上涨,利润率下降略微抵消了销量的增长。这些因素导致毛利润比上年略有增加,达到710万美元。
运营、行政和一般费用增加到100万美元,主要是由于加班和激励性薪酬增加导致劳动力和福利增加。这在很大程度上被资本支出减少导致的折旧减少以及与上一年相比没有非经常性减损费用所抵消。
利息支出减少至210万美元,原因是本年度营运资金使用减少和利率下降。
铁轨
铁路公司的经营业绩比上一年减少了1250万美元。与上年业绩相比,销售和销售收入下降到2310万美元,销售和销售收入成本下降到470万美元。收入下降的原因是租赁收入减少了1530万美元,原因是使用率下降,租赁的汽车减少了,汽车销售收入减少了780万美元,因为公司在2019年下半年销售了更多的汽车。
运营、行政和一般费用降至560万美元,原因是维修业务内部激励措施降低、成本削减举措和劳动力成本提高。
利息支出增加至100万美元,因与提前终止几个利率互换相关的额外280万美元利息支出。利率下降和未偿债务减少部分抵消了这一影响。
其他收入增加了130万美元,这是由于本年度更多的租赁到期解决方案造成的。
其他
由于裁员、降低激励性薪酬和其他成本削减举措,运营、行政和一般费用减少到460万美元。与某些高管和关键员工离职相关的610万美元遣散费也包括在2020年的业绩中。
所得税
于2020年,本公司录得所得税及福利收入1,030万美元,有效税率为41.9%。2019年,公司按46.4%的实际税率录得所得税及费用收入1310万美元。与去年同期相比,实际税率的变化主要归因于本期税前亏损产生的税收优惠,被非控制利息、衍生品工具和对冲活动的影响所抵消,以及由于冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)而产生的净营业亏损结转带来的额外好处。
流动性与资本资源
周转金
截至2020年12月31日,公司营运资金为4.847亿美元,较上年减少2070万美元。减少的原因是流动资产和流动负债的下列组成部分发生变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 方差 |
流动资产: | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 29,123 | | | $ | 54,895 | | | $ | (25,772) | |
应收账款净额 | 659,834 | | | 536,367 | | | 123,467 | |
盘存 | 1,300,693 | | | 1,170,536 | | | 130,157 | |
商品衍生资产-流动 | 320,706 | | | 107,863 | | | 212,843 | |
其他流动资产 | 106,053 | | | 75,681 | | | 30,372 | |
流动资产总额 | 2,416,409 | | | 1,945,342 | | | 471,067 | |
流动负债: | | | | | |
短期债务 | 403,703 | | | 147,031 | | | 256,672 | |
贸易和其他应付款项 | 957,683 | | | 873,081 | | | 84,602 | |
客户预付款和递延收入 | 180,160 | | | 133,585 | | | 46,575 | |
商品衍生负债--流动负债 | 146,990 | | | 46,942 | | | 100,048 | |
应计费用和其他流动负债 | 167,671 | | | 176,381 | | | (8,710) | |
长期债务的当期到期日 | 75,475 | | | 62,899 | | | 12,576 | |
流动负债总额 | 1,931,682 | | | 1,439,919 | | | 491,763 | |
营运资金 | $ | 484,727 | | | $ | 505,423 | | | $ | (20,696) | |
2020年12月31日,流动资产比上年增加4.711亿美元。除现金外,所有资产类别都出现了增长。应收账款和存货余额的增加在很大程度上可以归因于商品价格上涨。流动商品衍生资产及负债(根据远期合约价值与期末市场价格比较反映客户净资产或负债)出现净增长。其他流动资产的增加是由于CARE法案导致的大量预付联邦所得税。另见下文关于现金的其他来源和用途的讨论,以了解现金比上一年减少的情况。
与上一年相比,流动负债增加了4.918亿美元,这主要是由于大宗商品价格上涨导致短期债务、贸易和其他应付账款以及大宗商品衍生品负债增加。
与2019年相比,2020年现金的来源和用途
经营活动和流动性
2020年,我们的运营活动使用了7440万美元的现金,而2019年运营提供的现金为3.486亿美元。现金使用量增加的主要原因是,如上所述,商品价格上涨和经营业绩下降导致营运资本账户增加。
2020年缴纳了240万美元的净所得税,2019年缴纳了200万美元的净所得税。
投资活动
2020年,投资活动使用了8680万美元,而2019年使用了3.25亿美元。除了2019年用于收购兰辛贸易集团的大量现金外,剩余的减少主要是由于公司的战略重点,即由于新冠肺炎的影响以及偿还长期债务的努力,减少资本支出以保存现金。用于购买房地产、厂房、设备和资本化软件的现金减少了8810万美元,这主要是由于前面提到的战略努力,以及与2019年生物炼油设施建设相关的上年重大成本。
本年度对铁路公司资产的购买额为2770万美元,而上一年为1.053亿美元,这是因为该公司战略性地减少了资本支出,以专注于偿还长期债务。2020年出售Rail资产的收益为1,010万美元,2019年为1,810万美元。下降的主要原因是有轨电车组合销售减少。因此,与上一年相比,铁路资产的净支出减少了6950万美元。
2020年用于房地产、厂房和设备的资本支出为7710万美元,包括:贸易-1490万美元;乙醇-3980万美元;植物养分-1660万美元;铁路-440万美元;公司/企业资源规划项目支出150万美元。
出售资产的收益减少了1950万美元。这是由于与前一年相比,处置减少了,其中包括2510万美元的重大设施销售,但没有再次发生。
我们预计2021年将在房地产、厂房和设备上投资约1亿至1.25亿美元;其中约60%将用于维护现有设施。
融资安排
2020年,融资活动提供的净现金为1.363亿美元,而2019年为870万美元。这主要是由于由于大宗商品价格在今年下半年大幅上涨,用于营运资金需求的短期债务收益增加。短期借款的增加部分被长期债务的减少所抵消,长期债务的减少符合公司减少长期债务的战略,并在2023年底之前实现长期债务与EBITDA之比低于2.5倍的目标。
截至2020年12月31日,该公司是与一个银行银团的借款安排的一方,该银团提供的短期和长期借款能力总计13.742亿美元。这一金额包括Element的2000万美元和TAMH的1.97亿美元,所有这些都是本公司的无追索权。截至2020年12月31日,可供借款的资金为868.4美元。通常,由于化肥和谷物业务的季节性库存要求,我们的借款最高出现在冬末春初,然而,第四季度大宗商品价格上涨需要比前一年更多的借款。
该公司2020年支付了2300万美元的股息,而2019年为2210万美元。公司为2020年1月、4月、7月和10月支付的股息为每股普通股0.175美元,为2019年1月、4月、7月和10月支付的股息为每股普通股0.170美元。2020年12月17日,我们宣布每股普通股0.175美元的现金股息,于2021年1月20日支付给2021年1月4日登记在册的股东。
我们的某些长期借款包括契约,其中包括规定最低股本水平和对额外债务的限制。截至2020年12月31日,我们遵守了所有此类公约。此外,我们的某些长期借款以各种设施的第一抵押作抵押,或以有轨电车资产作抵押。我们的无追索权长期债务以乙醇厂资产和轨道车资产为抵押。
由于我们在旺季是短期债务的重要消费者,其中大部分是可变利率债务,利率上升可能会对我们的盈利能力产生重大影响。此外,大宗商品价格居高不下和/或不利的市场状况可能需要我们为交易所交易的期货合约支付额外的保证金。相反,在价格下跌期间,我们会收到现金返还。
我们相信,在可预见的未来,我们的流动资金来源将足以为我们的运营、资本支出和股息支付提供资金。
合同义务
根据合同义务,于2020年12月31日到期的未来付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
(单位:千) | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年后 | | 总计 |
长期债务、追索权 | $ | 69,037 | | | $ | 122,208 | | | $ | 188,202 | | | 468,203 | | | $ | 847,650 | |
长期债务,无追索权 | 6,438 | | | 27,110 | | | 85,372 | | | 32,479 | | | 151,399 | |
利息义务(A) | 25,245 | | | 44,466 | | | 32,185 | | | 44,107 | | | 146,003 | |
经营租约 | 21,262 | | | 25,087 | | | 7,785 | | | 7,067 | | | 61,201 | |
采购承诺(B) | 3,096,336 | | | 167,280 | | | — | | | — | | | 3,263,616 | |
退休人员医疗保健计划(C) | 2,324 | | | 3,118 | | | 3,044 | | | 27,947 | | | 36,433 | |
合同现金债务总额 | $ | 3,220,642 | | | $ | 389,269 | | | $ | 316,588 | | | $ | 579,803 | | | $ | 4,506,302 | |
(A)未来利息义务是根据本公司浮动利率债务截至2020年12月31日的有效利率计算的,不包括对短期信贷额度下预期借款(如果有的话)的任何假设。
(B)包括与公司经营实体的收购义务有关的金额,包括从生产者手中购买粮食的31.263亿美元。还有面向消费者和交易商的远期谷物和乙醇销售合约,这些远期合约的净额被交易所交易的期货和期权合约或场外合约所抵消。请参阅本年度报告表格10-K第1项中贸易和乙醇业务的叙述性说明以进行进一步讨论。
(C)退休人员医疗保健计划下的义务不是固定的承诺,将根据各种因素而变化,包括参与者的利用水平和通货膨胀。我们对退休后支付的估计考虑了最近的支付趋势和精算假设。
截至2020年12月31日,我们有2550万美元的备用信用证未偿还。
表外交易
我们的铁路部门利用租赁安排,为其活动提供表外融资。我们通过售后回租交易从金融中介机构租赁资产,其中大部分涉及经营性回租。我们还安排无追索权租赁交易,在此交易下,我们将资产出售给金融中介机构,并在无追索权的基础上将相关的经营租赁转让给该金融中介机构。在这种安排中,我们通常为金融中介机构提供持续的维护和管理服务,并收取此类服务的费用。到2020年12月31日,我们总共有324节火车车厢将被视为表外。
工业收入债券。
2019年12月3日,我们与堪萨斯州科尔威奇市完成了一项工业收入债券交易,以获得对我们翻新和新建的Element乙醇设施为期20年的房地产税减免。根据这笔交易,该市向我们发行了166.1美元的工业收入债券本金,然后用所得资金从我们手中购买土地和设施。然后,市政府根据融资租赁将设施租回给我们,条款规定支付债券发行后,该公司赎回了165.1美元的债券,剩下100万美元的已发行和未偿还债券。 根据租约,我们支付租金的义务与伦敦金融城支付我们持有的债券的偿债义务相同,并且在同一天到期。租约允许我们随时出示债券以供取消,届时我们支付基本租金的义务将被取消。债券的到期日是2029年,届时这些设施将免费归还给我们。如果我们在债券到期前提交取消债券,将会产生象征性的费用。我们在合并资产负债表上将土地和建筑物记为财产、厂房和设备的净资产。由于我们拥有所有未偿还债券,拥有法定抵销权利,并打算抵销相应的租赁和利息支付,因此我们将融资租赁义务与债券资产进行了净额结算。我们的综合资产负债表没有反映融资租赁项下的债务金额,也没有反映相应的工业收入债券资产的金额(见综合财务报表附注14)。
关键会计估计
编制财务报表的过程要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额,以及或有资产和负债的披露。管理层在持续的基础上评估这些估计和假设。估计和假设是基于历史经验和管理层对当前事实和情况的了解和理解。在与假设条件和情况不同的情况下,实际结果可能与这些估计值不同。
我们的某些会计估计被认为是关键的,因为它们对公司财务报表的描述很重要,和/或需要管理层做出重大或复杂的判断。我们的财务报表中还有其他需要估计的项目,然而,它们并不被认为是上面定义的关键项目。综合财务报表第8项附注1描述了我们的重要会计政策,这些政策应与我们的关键会计估计一并阅读。
管理层认为,在编制综合财务报表时,对可随时出售的存货和商品衍生合约(包括交易对手风险、不确定的税务状况、长期资产减值、商誉和权益法投资以及业务合并)的会计处理涉及重大估计和假设。
易于销售的存货和衍生产品合约
可随时出售的存货(“RMI”)按其可变现净值列报,根据其商品特性、广泛的市场和定价机制,该净值接近公允价值。该公司对所有商品和乙醇的远期买卖合约、场外商品和乙醇合约以及交易所交易的期货和期权合约进行市场交易。商品库存的整体市场流动性和活跃度很高;市场价值是根据受监管商品交易所相同商品的价格确定的(主要根据运输成本进行调整);该公司的RMI可以在不进行重大额外处理的情况下出售。该公司使用远期买卖合约以及交易所交易和场外交易合约(如国际掉期交易商协会通常使用的衍生品)。管理层根据交易所报价(根据当地市场的差异进行调整)以及在远期和场外合约情况下的交易对手不履行风险来估计公允价值。风险的大小以及由此对合同公允价值的影响因合同类型和交易对手类型而异。除了被认为风险较高的特定客户外,该公司在其季度不履行风险评估中,按合同类型分开查看合同总数。对于那些被认为风险较高的客户,公司会根据过去的历史和关于当前情况的事实对业绩做出假设。公允价值变动作为销售成本和销售收入的组成部分记录在营业报表中。
长期资产减值、商誉、 和权益法投资
该公司的每个业务部门都是高度资本密集型的,需要大量投资。只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产进行减值测试。这是通过根据未贴现的预计现金流(不包括利息)评估可回收性来实现的。如果某一资产组被视为减值,应确认的减值损失以该资产组的账面金额超过其公允价值的金额计量。
商誉在报告单位层面进行减值测试,报告单位层面是经营部门或低于经营部门的一个水平。减值的量化审查考虑了我们对未来现金流的估计。我们对未来现金流的估计基于一系列假设,包括运营成本、资产寿命、潜在处置收益、预算和长期计划。这些因素在合并财务报表附注17“商誉和无形资产”中有更详细的论述。
作为公司正在进行的商誉评估的一部分,管理层认定,在第一季度,由于公司的重组,公司合并了贸易部门和乙醇部门之间的业务,以加强经营决策和评估业绩,从而引发了一起事件。2020年1月1日,该公司将其酒糟干(DDG)业务从贸易部门转移到乙醇部门。重组导致使用相对公允价值方法将商誉重新分配给受影响的报告单位。作为重新分配和分配的结果,本公司对贸易和乙醇部门的商誉账面价值进行了中期审查,以确定重组前和重组后可能出现的减值。重组前或重组后的报告单位没有显示商誉减值。
此外,由于乙醇价格的严重下降,在很大程度上受到第一季度新冠肺炎的影响,管理层确定乙醇部门发生了触发事件。因此,对这家乙醇集团的商誉以及其他无形和长期资产进行了中期减值测试。根据减值测试的结果,乙醇部门没有记录减值费用。乙醇集团内部商誉减值测试的结果支持在测试时计算的公允价值超过账面价值20%以上。
我们的年度商誉减值测试于每年10月1日进行,有关详情载于综合财务报表附注17。
由于我们的市值到年底仍低于账面价值,我们对年度测试进行了更新,管理层审查了市场影响和年度测试中假设的任何相关变化。根据所使用的方法,已确定该公司的报告单位估计的公允价值继续超过其账面价值。
此外,该公司还持有几家公司的投资,这些投资采用权益会计方法核算。本公司审核其投资,以确定投资的估计公允价值是否已低于本公司的账面价值(非临时性的账面价值)。除考虑过往及目前业绩外,该等审核亦会考虑基于管理层对未来业绩估计的预测盈利,以及以市场或其他收益方法估计公允价值。
管理层在估计公允价值时考虑了几个重要因素,包括业务的预期财务前景、公司股价的变化、不断变化的市场状况对财务业绩和预期未来现金流的影响、地缘政治环境和其他因素。任何这些因素的恶化都可能导致较低的公允价值评估,这可能导致未来的减值费用。具体地说,实际结果可能与公司的预测不同,这种变化可能是实质性的和不利的,从而引发未来进行减值测试的需要,因为这些测试的结论可能导致非现金减值费用。
业务合并
对企业合并进行会计处理需要我们作出重大估计和假设,特别是在收购之日,对收购的有形和无形资产、承担的负债和收购前的或有事项作出重大估计和假设。我们使用我们的最佳估计和假设,对收购日收购的有形和无形资产、承担的负债以及收购的无形资产的使用年限准确分配公允价值。
对我们收购的某些无形资产和商誉进行估值的关键估计包括但不限于被收购公司业务的未来预期现金流、与客户关系相关的流失率以及竞业禁止协议将持续的时间段的假设,以及贴现率。可能会发生意想不到的事件和情况,这些事件和情况可能会影响此类假设、估计或实际结果的准确性或有效性。
不确定的税收状况
关于确认和衡量不确定税收状况的结论涉及重大估计和管理层判断,并包括对“国税法”、相关法规、税务判例法和前一年审计结算的复杂考虑。为计入所得税的不确定性,本公司根据税务头寸的技术价值评估该头寸的可能性,进行与最大收益和可能性程度相关的后续计量,并确定将在财务报表中确认的收益(如果有的话)。在截至2020年12月31日的年度内,公司确认了与2015至2019年纳税年度相关的140万美元的联邦研发抵免(“R&D抵免”)税收优惠。4440万美元的未确认税收优惠包括记录为递延税项资产减少的4060万美元和与研发抵免相关的可退还抵免。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本公司的市场风险敏感型工具和头寸所固有的市场风险是以下讨论的商品价格和利率不利变化所产生的潜在损失。
商品价格
公司每日商品净头寸包括库存、相关买卖合约、交易所交易期货和场外交易合约。持仓的公允价值是通过按期货市场报价对每个净头寸进行估值,为每种商品计算的公允价值的总和。该公司已经建立了管理和限制风险敞口的控制,包括每日审查头寸限制和潜在市场价格变动对这些头寸的影响。
已准备一份敏感性分析,以估计本公司对其商品期货净头寸的市场风险敞口。市场风险估计为假设市场报价出现10%的不利变动而导致的公允价值潜在损失。这一分析的结果可能与实际结果不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
商品净头寸 | $ | (14,093) | | | $ | (8,969) | |
市场风险 | 1,409 | | | 896 | |
外币
公司在美国以外设有以当地货币为功能货币的子公司。为了降低与外币汇率波动相关的风险,公司签订货币兑换合同,以尽量减少与主要以英镑、墨西哥比索和加元计价的交易有关的外币头寸。*这些货币代表发生经常性业务交易的主要功能货币或当地货币。*公司不使用货币兑换合同来对冲无限期投资于外国子公司和附属公司的金额。使用的货币兑换合同是否是远期的以及场外期权。因此,这类合约的市值变化与关联交易货币的价格变化有很高的相关性。假设外币汇率出现10%的不利变动,可能导致该等净货币头寸的公允价值损失并不重大。
利率
公司长期债务的公允价值是根据公司目前递增的借款利率和类似类型借款安排的信用评级,使用报价的市场价格或贴现的未来现金流量来估计的。市场风险,估计为假设利率下降0.5%所导致的公允价值潜在增长,摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
长期债务的公允价值,包括当前期限 | $ | 1,026,881 | | | $ | 1,096,010 | |
账面价值减去公允价值 | 27,832 | | | 8,257 | |
市场风险 | 9,891 | | | 7,573 | |
实际结果可能会有所不同。根据长期债务总额以及浮动和固定利率债务的组合,估计的公允价值和市场风险每年都会有所不同。
此外,公司可能会不时进行利率互换,以有效管理我们固定利率和可变利率债务的组合,这可能会降低上述市场风险。请参阅备注5合并财务报表,以进一步讨论这些套期保值工具的影响。
项目8.财务报表和补充数据
安德森夫妇,Inc.
财务报表索引
| | | | | |
| 页码 |
独立注册会计师事务所报告--德勤会计师事务所/毕马威会计师事务所/普华永道会计师事务所-加拿大 | 34 |
合并资产负债表 | 38 |
合并业务报表 | 39 |
综合全面收益表 | 40 |
合并现金流量表 | 41 |
合并权益表 | 42 |
合并财务报表附注 | 43 |
附表II-综合估值及合资格账目 | 91 |
独立注册会计师事务所报告书
致Andersons,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
本公司已审核安德森公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营报表、全面收益、权益及现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为,根据我们的审计和其他审计师的报告,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们没有审计兰辛贸易集团(Lansing Trade Group)、有限责任公司(LLC)或Lux合资公司国库控股公司(Lux JV Treasury Holding Company S.à.r.l)的财务报表。截至2018年12月31日及截至2018年12月31日止年度,本公司采用权益法入账的投资。随附的公司财务报表包括其在Lansing Trade Group、LLC和Lux JV Treasury Holding Company S.à.r.l的1040万美元的股本收益。截至2018年12月31日的一年,为220万美元。该等报表已由已向吾等提交报告的其他核数师审核,就兰辛贸易集团、有限责任公司及Lux JV Treasury Holding Company S.à.r.l.所列金额而言,吾等的意见仅以其他核数师的报告为依据。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月25日的报告,根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,本公司已于2019年改变其租赁会计方法,采用经修订的追溯过渡法,原因是采用ASC 842,租赁.
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信我们的审计和其他审计师的报告为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉-GSM和FSI报告单位-请参阅合并财务报表附注1和17
关键审计事项说明
自10月1日起,每年对商誉进行减值测试,如果出现减值指标,则更频繁地进行减值测试。本公司采用一步量化方法,将每个报告单位的商业企业价值(“BEV”)与其账面价值进行比较。BEV是根据收益法(贴现现金流)和市场法计算的。收益法使用报告单位估计的未来现金流,折现为假设的第三方买家的加权平均资本成本。市场法通过将现金流量倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。
截至2020年12月31日,综合商誉余额为1.357亿美元,其中8080万美元和4130万美元分别分配给谷物储存和销售(GSM)和食品和特种配料(FSI)报告部门。截至2020年10月1日,GSM和FSI报告单位的BEV分别比账面价值高出9%和14%,因此没有确认减值。GSM和FSI报告单位的BEV对加权平均资本成本的变化很敏感。鉴于管理层对估计GSM和FSI报告单位的BEV做出了重大判断,执行审计程序以评估管理层对截至2020年10月1日的加权平均资本成本选择的估计和假设的合理性,需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与进来。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序与选择管理层用来估计GSM和FSI报告单位公允价值的加权平均资本成本有关,其中包括:
•我们测试了内部控制对管理层选择估值假设(包括加权平均资本成本)的有效性。
•在我们公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了(1)估值方法和(2)加权平均资本成本的合理性:
◦测试确定加权平均资本成本的来源信息和计算的数学准确性
◦评估导致管理层确定公司特定风险溢价的潜在因素
◦制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的加权平均资本成本进行比较
/s/德勤律师事务所
克利夫兰,俄亥俄州
2021年2月25日
自2015年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告书
管理人员和董事会
兰辛贸易集团(Lansing Trade Group,LLC):
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了兰辛贸易集团、有限责任公司和子公司(本公司)截至2018年12月31日的合并资产负债表,截至2018年12月31日年度的相关全面收益、权益和现金流量表,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,根据我们的审计和其他审计师的报告,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2018年12月31日的财务状况,以及截至2018年12月31日的年度的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们没有审计Lux JV Treasury Holding Company S.a.r.l(Lux JV)(一家拥有50%股权的被投资公司)的合并财务报表。截至2018年12月31日,本公司对Lux合资公司的投资为4470万美元,截至2018年12月31日的年度,其在Lux合资公司的收益中的股本为160万美元。Lux合资公司的综合财务报表已由其他已向吾等提交报告的核数师审核,而吾等的意见(就涉及Lux合资公司的金额而言)仅以其他核数师的报告为依据。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信我们的审计和其他审计师的报告为我们的观点提供了合理的基础。
/s/毕马威会计师事务所
我们从2017年到2019年一直担任本公司的审计师。
密苏里州堪萨斯城
2019年2月27日
独立注册会计师事务所报告书
致Lux合资国库控股公司S.àR.L.经理和股东董事会。
对财务报表的意见
我们已经审计了随附的Lux合资公司国库控股公司的合并经营报表以及留存收益和现金流。本公司及其附属公司(合称本公司)于截至2018年12月31日止期间的财务报表,包括相关附注(统称为综合财务报表)(本文未予呈列)。吾等认为,综合财务报表在所有重大方面均公平地呈列截至2018年12月31日止期间的经营业绩及现金流量,符合美国公认会计原则(美国公认会计原则)。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
特许专业会计师、执业会计师
加拿大伦敦
2019年2月21日
从2013年到2020年,我们一直担任本公司的审计师。
安德森夫妇,Inc.
合并资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 29,123 | | | $ | 54,895 | |
应收账款,减去坏账准备#美元15,4742020年;$12,7812019年 | 659,834 | | | 536,367 | |
库存(附注2) | 1,300,693 | | | 1,170,536 | |
商品衍生资产-流动(注5) | 320,706 | | | 107,863 | |
其他流动资产 | 106,053 | | | 75,681 | |
流动资产总额 | 2,416,409 | | | 1,945,342 | |
其他资产: | | | |
商誉 | 135,709 | | | 135,360 | |
其他无形资产,净额 | 142,940 | | | 175,312 | |
使用权资产净值 | 56,031 | | | 76,401 | |
其他资产 | 49,907 | | | 45,610 | |
其他资产总额 | 384,587 | | | 432,683 | |
租赁给他人的铁路资产净额(附注3) | 591,946 | | | 584,298 | |
财产、厂房和设备,净值(附注3) | 879,179 | | | 938,418 | |
总资产 | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,900,741 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期债务(注4) | $ | 403,703 | | | $ | 147,031 | |
贸易和其他应付款项 | 957,683 | | | 873,081 | |
客户预付款和递延收入 | 180,160 | | | 133,585 | |
商品衍生负债-流动(注5) | 146,990 | | | 46,942 | |
目前长期债务的到期日(注4) | 75,475 | | | 62,899 | |
应计费用和其他流动负债 | 167,671 | | | 176,381 | |
流动负债总额 | 1,931,682 | | | 1,439,919 | |
长期租赁负债 | 37,177 | | | 51,091 | |
长期债务,减去目前的到期日(注4) | 916,540 | | | 1,016,248 | |
递延所得税(注8) | 170,147 | | | 146,155 | |
其他长期负债 | 55,915 | | | 51,673 | |
总负债 | 3,111,461 | | | 2,705,086 | |
承担额和或有事项(附注14) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,无面值(63,000授权股份;33,5992020年发行的股票;33,5502019年发行的股票) | 138 | | | 137 | |
优先股,无面值(1,000授权股份;无已发出) | — | | | — | |
额外实收资本 | 348,714 | | | 345,359 | |
库存股,按成本计算(452020年;2072019年) | (966) | | | (7,342) | |
累计其他综合损失 | (12,076) | | | (7,231) | |
留存收益 | 626,081 | | | 642,687 | |
安德森家族的总股东权益。 | 961,891 | | | 973,610 | |
非控制性权益 | 198,769 | | | 222,045 | |
总股本 | 1,160,660 | | | 1,195,655 | |
负债和权益总额 | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,900,741 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
安德森夫妇,Inc.
合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售和销售收入 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
销售成本和销售收入 | 7,803,514 | | | 7,652,299 | | | 2,743,377 | |
毛利 | 404,922 | | | 517,892 | | | 302,005 | |
运营、行政和一般费用 | 399,207 | | | 436,842 | | | 257,872 | |
资产减值 | — | | | 41,212 | | | 6,272 | |
| | | | | |
利息支出,净额 | 51,275 | | | 59,691 | | | 27,848 | |
其他收入: | | | | | |
关联公司净收益(亏损)权益 | 638 | | | (7,359) | | | 27,141 | |
权益法投资的重新计量收益,净额 | — | | | 35,214 | | | — | |
其他收入,净额 | 20,448 | | | 20,109 | | | 16,002 | |
所得税前收入(亏损) | (24,474) | | | 28,111 | | | 53,156 | |
所得税拨备(福利) | (10,259) | | | 13,051 | | | 11,931 | |
净收益(亏损) | (14,215) | | | 15,060 | | | 41,225 | |
可归因于非控股权益的净亏损 | (21,925) | | | (3,247) | | | (259) | |
可归因于安德森夫妇的净收入。 | $ | 7,710 | | | $ | 18,307 | | | $ | 41,484 | |
| | | | | |
平均流通股数量-基本 | 32,924 | | | 32,570 | | | 28,258 | |
平均流通股数量-稀释 | 33,189 | | | 33,096 | | | 28,452 | |
每股普通股: | | | | | |
安德森公司普通股股东应占基本收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.47 | |
安德森公司普通股股东应占摊薄收益 | $ | 0.23 | | | $ | 0.55 | | | $ | 1.46 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
安德森夫妇,Inc.
综合全面收益表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
净收益(亏损) | $ | (14,215) | | | $ | 15,060 | | | $ | 41,225 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | | | |
可转换优先证券公允价值变动 | — | | | — | | | (86) | |
未确认精算收益和先前服务费用的变化 | (856) | | | (4,142) | | | 359 | |
外币折算调整 | 4,674 | | | 12,615 | | | (3,834) | |
现金流对冲活动 | (8,663) | | | (9,317) | | | (126) | |
其他综合损失 | (4,845) | | | (844) | | | (3,687) | |
综合收益(亏损) | (19,060) | | | 14,216 | | | 37,538 | |
可归因于非控股权益的综合损失 | (21,925) | | | (3,247) | | | (259) | |
安德森夫妇的全面收入。 | $ | 2,865 | | | $ | 17,463 | | | $ | 37,797 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
安德森夫妇,Inc.
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (14,215) | | | $ | 15,060 | | | $ | 41,225 | |
对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)现金的调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 188,638 | | | 146,166 | | | 90,297 | |
坏账支出 | 7,042 | | | 4,007 | | | 542 | |
关联公司扣除股息后的权益(收益)亏损 | (638) | | | 7,671 | | | (23,167) | |
出售资产损失(收益),净额 | (37) | | | (7,063) | | | (5,218) | |
出售铁路资产及相关租赁收益,净额 | (649) | | | (4,122) | | | (9,558) | |
基于股票的薪酬费用 | 10,183 | | | 16,229 | | | 6,624 | |
递延所得税 | 26,386 | | | 5,114 | | | 11,018 | |
库存减记 | 11,676 | | | — | | | — | |
资产减值 | — | | | 41,212 | | | 6,272 | |
权益法投资的重新计量收益,净额 | — | | | (35,214) | | | — | |
其他 | 10,072 | | | 3,540 | | | (1,451) | |
营业资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | (128,502) | | | 1,487 | | | (24,788) | |
盘存 | (139,499) | | | (1,578) | | | (44,060) | |
商品衍生品 | (115,170) | | | 21,714 | | | (16,610) | |
其他资产 | (53,208) | | | 30,497 | | | 3,290 | |
应付账款和其他应计费用 | 123,489 | | | 103,842 | | | (69,935) | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | (74,432) | | | 348,562 | | | (35,519) | |
投资活动 | | | | | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | — | | | (102,580) | | | (2,248) | |
购买铁路资产 | (27,739) | | | (105,254) | | | (167,005) | |
出售铁路资产所得收益 | 10,077 | | | 18,090 | | | 79,439 | |
购置房产、厂房和设备以及资本化软件 | (77,147) | | | (165,223) | | | (142,579) | |
出售资产和业务所得收益 | 11,112 | | | 30,617 | | | 47,486 | |
购买投资 | (3,059) | | | (1,490) | | | (1,086) | |
其他 | — | | | 808 | | | — | |
用于投资活动的净现金 | (86,756) | | | (325,032) | | | (185,993) | |
融资活动 | | | | | |
短期借款净变化 | 254,971 | | | (278,824) | | | 183,000 | |
发行长期债券所得款项 | 471,906 | | | 922,594 | | | 132,000 | |
偿还长期债务 | (559,711) | | | (608,483) | | | (121,090) | |
非控股股东的收益 | 8,576 | | | 4,714 | | | 46,736 | |
分配给非控股股东 | (10,322) | | | — | | | — | |
债券发行成本的支付 | (898) | | | (6,561) | | | (1,446) | |
收购非控制性权益 | — | | | — | | | (10,000) | |
支付的股息 | (23,004) | | | (22,118) | | | (18,639) | |
其他 | (5,222) | | | (2,615) | | | (1,375) | |
融资活动提供的现金净额 | 136,296 | | | 8,707 | | | 209,186 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (880) | | | 65 | | | — | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | (25,772) | | | 32,302 | | | (12,326) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 54,895 | | | 22,593 | | | 34,919 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 29,123 | | | $ | 54,895 | | | $ | 22,593 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
安德森夫妇,Inc.
合并权益表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 安德森夫妇的股东权益 | | | | |
| 普普通通 股票 | | 其他内容 实缴 资本 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 损失 | | 留用 收益 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
2018年1月1日的余额 | $ | 96 | | | $ | 224,622 | | | $ | (40,312) | | | $ | (2,700) | | | $ | 633,496 | | | $ | 7,697 | | | $ | 822,899 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | 41,484 | | | (259) | | | 41,225 | |
其他综合损失 | | | | | | | (3,687) | | | | | | | (3,687) | |
从非控制性权益收到(支付给)的现金,净额 | | | (2,268) | | | | | | | | | 39,004 | | | 36,736 | |
采用会计准则,扣除所得税净额为#美元3,492 | | | | | | | | | (7,818) | | | | | (7,818) | |
股票奖励、股票期权行使以及向员工和董事发行的其他股票,扣除所得税净额为(267) (127股票) | | | 2,042 | | | 4,871 | | | | | | | | | 6,913 | |
宣布的股息($0.665每股普通股) | | | | | | | | | (19,504) | | | | | (19,504) | |
限制性股票奖励股息等价物 | | | | | 141 | | | | | (141) | | | | | — | |
2018年12月31日的余额 | 96 | | | 224,396 | | | (35,300) | | | (6,387) | | | 647,517 | | | 46,442 | | | 876,764 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | 18,307 | | | (3,247) | | | 15,060 | |
其他综合损失 | | | | | | | (12,734) | | | | | | | (12,734) | |
从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | | | | | | | 11,890 | | | | | | | 11,890 | |
从非控股权益收到的现金,净额 | | | 164 | | | | | | | | | 4,715 | | | 4,879 | |
企业合并中确认的非控制性利益 | | | 5,112 | | | | | | | | | 174,135 | | | 179,247 | |
采用租赁标准的累计调整,扣除所得税净额$(76) | | | | | | | | | (550) | | | | | (550) | |
股票奖励、股票期权行使以及向员工和董事发行的其他股票,扣除所得税后净额为#美元。0 (723股票) | | | (12,121) | | | 27,708 | | | | | | | | | 15,587 | |
宣布的股息($0.685每股普通股) | | | | | | | | | (22,329) | | | | | (22,329) | |
为收购而发行的股份 | 41 | | | 127,800 | | | | | | | | | | | 127,841 | |
限制性股票奖励股息等价物 | | | 8 | | | 250 | | | | | (258) | | | | | — | |
2019年12月31日的余额 | 137 | | | 345,359 | | | (7,342) | | | (7,231) | | | 642,687 | | | 222,045 | | | 1,195,655 | |
净收益(亏损) | | | | | | | | | 7,710 | | | (21,925) | | | (14,215) | |
其他综合损失 | | | | | | | (10,213) | | | | | | | (10,213) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | | | | | | 5,368 | | | | | | | 5,368 | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 8,576 | | | 8,576 | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | (10,322) | | | (10,322) | |
企业合并中确认的非控制性利益 | | | (459) | | | | | | | | | 395 | | | (64) | |
股票奖励、股票期权行使以及向员工和董事发行的其他股票,扣除所得税后净额为#美元。0 (150股票) | 1 | | | 3,814 | | | 5,968 | | | | | (844) | | | | | 8,939 | |
宣布的股息($0.70每股普通股) | | | | | | | | | (23,064) | | | | | (23,064) | |
限制性股票奖励股息等价物 | | | | | 408 | | | | | (408) | | | | | — | |
2020年12月31日的余额 | $ | 138 | | | $ | 348,714 | | | $ | (966) | | | $ | (12,076) | | | $ | 626,081 | | | $ | 198,769 | | | $ | 1,160,660 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
安德森夫妇,Inc.
合并财务报表附注
1. 重要会计政策摘要
巩固基础
这些综合财务报表包括安德森公司及其全资和控股子公司(“本公司”)的账目。所有重要的公司间账户和交易都在合并中注销。对本公司有重大影响但没有控制权的未合并实体的投资采用权益会计方法核算。
在合资交易开始时,吾等确定通过投票权以外的方式获得控制权的实体(“可变利益实体”或“VIE”),并确定哪个业务企业是其业务的主要受益者。VIE广义定义为:(I)股权投资者作为一个集团(如有)不拥有控股权,或(Ii)风险股权投资不足以在没有额外从属财务支持的情况下为该实体的活动提供资金。当公司确定为主要受益者时,本公司整合对VIE的投资。此评估基于企业指导和影响VIE活动的能力,而VIE的活动对该实体的经济表现具有最重大的影响。
本公司持续评估其于VIE的权益,并合并其拥有控股权并被视为主要受益人的任何VIE。控股财务权益具有以下两个特征:(I)有权指导VIE的活动,从而对其经济表现产生最大影响;(Ii)有义务吸收VIE可能对其产生重大影响的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。
2019年10月1日,公司与马拉松石油公司达成协议,将安德森Albion乙醇有限责任公司(“TAAE”)、安德森·克拉默斯乙醇有限责任公司(“TACE”)、安德森·马拉松乙醇有限责任公司(“TAME”)和公司的全资子公司安德森·丹尼森乙醇有限责任公司(“TADE”)合并为一家新的法人实体,即安德森马拉松控股有限公司(“TAMH”)。本公司评估其于TAMH的权益,并确定TAMH为VIE,本公司为TAMH的主要受益人。这是因为公司既有权力指导对TAMH影响最大的活动,也有义务承担TAMH的损失或有权从TAMH获得利益。因此,该公司在其财务报表中合并了TAMH。
2018年3月2日,本公司投资Element。51Element和ICM,Inc.拥有剩余股份的%49作为公司对Element投资的一部分,本公司与ICM,Inc.签订了一系列协议。最值得注意的是,ICM,Inc.将根据管理合同运营该设施,并管理该设施的初步建设,而该公司将提供玉米生产、乙醇营销和风险管理服务。本公司评估了其在Element的权益,并确定Element是VIE,公司是Element的主要受益者。这是因为公司既有权力指导对元素公司影响最大的活动,也有义务承担损失或从元素公司获得利益的权利。因此,公司整合了要素。
预算和假设的使用
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括初始到期日不超过三个月的现金和短期投资。这些资产的账面价值接近其公允价值。
该公司已将现金限制在#美元。8.7截至2019年12月31日,为100万。受限制的现金余额是在TAMH合并中承担的一项特许权使用费索赔的结果,并包括在该公司的综合财务报表中。2020年,这笔限制性现金随后被释放,截至2020年12月31日,公司没有限制性现金。
应收账款与坏账准备
应收贸易账款按发票金额入账,逾期可计息。坏账准备是对现有应收账款中当前预期信用损失的最佳估计。坏账准备每季度审查一次。拨备既基于对潜在无法收回账款的具体识别,也基于根据历史经验采用一致的政策来估计剩余应收账款所需的拨备。对于那些被认为风险较高的客户,该公司根据过去的历史和有关当前情况的事实,对可收集性做出假设。当确定应收账款无法收回时,账户余额从备抵中注销。本公司通过信用分析和审批、信用限额和监控程序来管理其对交易对手信用风险的敞口。
商品衍生品和库存
该公司的经营业绩可能会受到大宗商品价格变化的影响。贸易和乙醇业务已经建立了“无套期保值”头寸限制(即拥有或签约购买的大宗商品的数量,该大宗商品没有抵消性衍生品合约,以减轻与这些合约和库存相关的价格风险)。为减少所拥有及远期商品及乙醇买卖合约的市场价格风险,本公司与各交易对手订立交易所交易商品期货及期权合约,以及场外远期及期权合约。远期买卖合同是指商品在未来一段时间内的实物交割。从生产商购买商品的合同通常涉及受监管商品交易所所引用的交割期的当前或未来作物年度。向加工商或其他商业消费者销售商品的合同一般不会超出一年.
该公司按公允价值核算其商品衍生品。需要收取或过帐现金抵押品的商品衍生合约的估计公允价值按净值(抵销已过账或已收取的现金抵押品,亦称为保证金存款)计入商品衍生资产或负债内。管理层根据交易所报价确定公允价值,就其远期买卖合同而言,公允价值根据当地市场的差异和非履约风险进行调整。虽然本公司认为其某些商品合约是有效的经济套期保值,但本公司并不将其商品合约指定或核算为套期保值。
商品合同价值的已实现和未实现损益(无论是由于商品价格的变化、业绩或信用风险的变化,还是由于商品合同的销售、到期或终止)和商品库存的已实现和未实现损益计入综合经营报表中的销售和销售收入成本。有关本公司商品衍生品公允价值的其他信息载于综合财务报表附注5和附注10。
可随时出售的存货,即谷物及其他农产品,可根据暂定价格合约收购,按其可变现净值列报,该净值与正常业务过程中的估计销售价格相若,但较难预测的完工、处置和运输成本。
所有其他存货均以成本或可变现净值中较低者列报。成本由平均成本法确定。有关存货的更多信息载于合并财务报表附注2。
衍生工具-主要净额结算安排
公认会计原则容许总净额结算安排的一方根据同一总净额结算安排,将衍生工具确认的公允价值金额抵销收回现金抵押品的权利或退还现金抵押品的义务。该公司为其交易所交易的期货和期权合约以及某些场外交易合约制定了总的净额结算安排。当公司签订期货、期权或场外交易合同时,交易对手可能需要支付初始保证金。保证金的金额因商品而异。如果期货、期权或场外合约的市场价格向与公司头寸相反的方向移动,则需要额外支付保证金,称为维持保证金。公司按交易对手将其期货和场外头寸与提供或收到的现金抵押品相抵销。保证金存款资产及负债(视情况而定)计入综合资产负债表的短期商品衍生资产或负债。有关公司主要净额结算安排的更多信息载于综合财务报表附注5。
衍生品-利率和外币合约
本公司定期签订利率合约,以管理借款或融资活动的利率风险。本公司有记录在2021年至2025年到期的其他资产或其他长期负债中的长期利率掉期,并已被指定为现金流对冲;因此,这些工具的公允价值变化在其他全面收益中确认。本公司在其他资产中记录的其他利率合约未被指定为套期保值。虽然本公司认为其所有衍生工具仓位均为特定风险的有效经济对冲,但该等未应用对冲会计的利率合约于综合资产负债表中记录于其他流动资产或负债(如属短期性质)或其他资产或其他长期负债(如属非流动性质),而公允价值变动则在流动收益中确认为利息开支。衍生工具终止或套期保值项目发生变动时,资产负债表上记录的任何剩余公允价值将计入与相关套期保值项目相关的现金流量相一致的利息支出。有关本公司利率衍生工具的性质及条款的资料载于综合财务报表附注5。
营销协议
该公司有一份营销协议,涵盖其某些谷物设施,其中一些设施是从嘉吉租赁的。在.之下五年期根据修订和重述的协议(2018年6月续签,2023年5月结束),公司出售给嘉吉的任何谷物都是以市场价出售的。超过特定门槛的设施运营收入(包括购买、储存和销售粮食,以及向生产者客户提供粮食营销服务)的收入将与嘉吉平分。对这一门槛的衡量是以累积为基础的,每年向嘉吉支付现金。本公司确认其在这项利润分享安排中的比例份额为我们每月合并经营报表中收入的减少,并应计任何欠Ca的款项罗吉尔。利润分享安排增加了公司的r每晚$1.2截至2020年12月31日的年度,公司收入减少了600万美元,而截至2019年12月31日的年度,公司收入减少了600万美元0.22018年分别为300万人。
出租给他人的铁路资产
该公司的铁路部门为第三方和内部使用购买、租赁、营销和管理有轨电车和驳船。本公司拥有所有权的铁路资产在资产负债表上显示为两类之一--其他流动资产(可供出售的资产)或租赁给他人的铁路资产。租赁给他人的铁路资产,无论是短期租赁还是长期租赁,都被归类为长期资产,并在其估计使用年限内折旧。
有轨电车的法定使用年限为40或50年份,从建造日期开始测量。据估计,驳船的寿命30至40年份,从建造日期开始测量。在购买时,剩余寿命用于确定按直线折旧的有用寿命。维修和维护费用在发生时计入费用。有关租赁给他人的铁路资产的其他信息载于综合财务报表附注3。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本入账。维修和维护费用在发生时计入费用,而延长使用寿命的改装则计入资本化。折旧是通过直线法在单个资产的预计使用年限内计提的。预计使用年限大致如下:土地改善-16年;租赁改进-租赁期或改进的预计使用年限中较短的一种,范围为3至20几年;建筑物和储存设施-10至40数年;以及机器和设备-3至20好几年了。报废或以其他方式处置的资产的成本及其累计折旧从账户中注销,出售或处置时实现的任何收益或亏损均记入或计入运营费用。
有关公司财产、厂房和设备的更多信息载于综合财务报表附注3。
递延债务发行成本
与发行债务相关的成本递延并扣除债务后计入净额。这些成本作为利息支出的一部分,在债务的规定期限或从发行日期到第一个不受惩罚的提前还款日期之间的较早时间内摊销,或者如果贷款不包含提前还款罚款,则在预期还款日期内摊销。与银行银团借款安排相关的递延成本在协议期限内摊销。
商誉与无形资产
商誉须接受年度减值测试,或当事件或情况显示商誉的账面价值可能减值时,商誉的减值测试更为常见。商誉减值损失在商誉账面价值超过企业价值时确认。有关公司商誉和其他无形资产的更多信息载于综合财务报表附注17。
收购的无形资产按成本入账,减去累计摊销,如果不是无限期入账的话。此外,我们还利用员工和顾问的工资和与薪资相关的成本,这些员工和顾问花时间开发内部使用的软件项目。如果项目构成了对以前开发的软件的增强,我们将评估增强是否显著,并为软件创建额外的功能,从而使资本化所需的工作合格。一旦项目完成,我们就估算内部使用软件的使用寿命。与内部使用软件相关的我们估计的变化将增加或减少在此期间记录的运营费用或摊销。
无形资产摊销按其估计使用年限计提(一般1至10年)的直线法。
长期资产减值与权益法投资
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,就会对长期资产(包括无形资产)进行减值审查。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与公司预期利用资产产生的未贴现的未来现金流量进行比较来衡量的。如该等资产被视为减值,本公司会就该等资产的账面值超出该等资产的公允价值的金额确认减值亏损。
本公司审核其权益法投资,以确定投资的估计公允价值是否出现低于非临时性的本公司账面价值的估计公允价值下降。除了考虑过去和现在的业绩外,这些审查还考虑了基于管理层对未来业绩的估计而预测的收益。
暂定价格商品合约
应付帐款包括与商品购买有关的某些金额,即使公司已取得该商品的所有权和占有权,但最终购买价格尚未完全确定。如果期货和基差部分没有定价,它被称为延迟应付价格。如果期货部分尚未建立,但基差已设定,则称为应付基差。这些应付款项中的未定价部分将根据商品交易所(或基准水平)的报价受到标的商品公允价值变化的影响。那些完全定价的应付款项不被认为是衍生工具。
公司还出于风险管理的目的与客户签订合同,允许客户在一段时间内对其库存中的期货部分进行有效的降价,使商品受到市场波动的影响。本公司根据外汇报价记录商品在合同有效期内市值变动的资产或负债。有关这些工具的其他讨论,请参见注释10。
基于股票的薪酬
所有股票薪酬奖励的股票薪酬费用均以估计授予日的公允价值为基础。该公司在奖励的必要服务期内以直线方式确认这些补偿成本,并根据业绩预期的修订进行调整。有关公司股票补偿计划的更多信息载于综合财务报表附注15。
每股数据
每股普通股的基本收益是通过将可归因于控股权益的净收益除以已发行普通股的加权平均数来确定的。在计算稀释每股收益时,使用库藏股方法,通过未授予股票奖励和行使价格低于普通股平均市场价格的已发行普通股期权,增加已发行普通股的平均数量。于2020年12月31日、2019年12月31日及2018年12月31日,所有购买本公司普通股股份的期权均未计入稀释后每股收益的计算中,因为该等期权的行权价低于普通股的平均市价。
收入确认
该公司的收入包括根据ASC 815核算的商品合同的销售额。衍生品和套期保值。(ASC 815),根据ASC 842核算的租赁租金收入,租契, 以及ASC 606项下计入的其他产品和服务的销售。与客户签订合同的收入(ASC 606)。
商品合约营收(ASC 815)
商品合同的收入主要涉及该公司贸易和乙醇部门商品的远期销售,如玉米、大豆、小麦、燕麦、乙醇和玉米油,根据ASC 815,这些商品作为公允价值的衍生品入账。该等远期销售符合ASC 815下衍生工具的定义,因为它们有标的(如玉米价格)、名义金额(如公吨)、无初始净投资及可净结算,因为该商品可随时兑换为现金。本公司不适用ASC 815规定的正常购买和正常销售例外情况适用于这些合同。
商品合同收入在合同结算时按合同规定的金额在销售和销售收入中确认。商品合同的结算通常在产品装运或交付时进行,此时所有权、风险和报酬转移给客户。结算前,这些远期销售合同按公允价值确认,未实现收益或亏损计入销售成本和销售收入。有关本公司商品衍生品公允价值的其他信息载于综合财务报表附注5和附注10。
有些交易允许在商品所有权转移给客户之后进行定价。在这些情况下,公司将继续报告库存中的货物,直到确定价格后确认销售收入。直接船舶商品销售(公司从未实际占有商品)根据合同条款予以确认。
公司的某些业务为储存在公司设施中的产品提供客户账单、押金或预付款。与这些交易相关的销售额和毛利在产品发货前不会确认,这些金额被归类为题为“客户预付款和递延收入”的流动负债。
租赁收入(ASC 842)
该公司拥有多样化的汽车类型(厢式车厢、吊车、有盖和敞篷漏斗车、平板车、罐车和压差车)、机车和驳船,为广泛的客户群服务。虽然这些资产大部分归本公司所有,但它也通过售后回租交易从金融中介机构租赁资产,其中大部分涉及经营租赁。该公司的铁路公司根据经营租赁将这些资产出租给客户,其中包括为第三方管理资产。作为将这些火车车厢的使用权转让给承租人的交换条件,该公司将收到固定的月租金,这通常是在租赁协议中以“每辆车”为基础的。这些安排的收入在租赁期内以直线基础确认。
该公司的某些租约包括每月租赁费,这取决于某种程度的使用(“按日计算”租约)。这些月度使用量由第三方服务提供商跟踪、计费和收取,资金通常在赚取三个月后与使用量数据一起汇给公司。该公司根据最近的历史使用模式记录这些按日支付安排的租赁收入,并在收到实际数据时记录真实的调整。在报告的任何时期,这样的调整都不显著。
与轨道车辆或其他资产服务和维护合同有关的收入在租赁或服务合同期限内确认。
来自与客户的合同收入(ASC 606)
根据ASC 606,与客户签订合同的收入主要来自植物营养素部门,销售农业及相关植物营养素、玉米芯产品、石灰颗粒和石膏产品。该公司在通过将产品控制权转让给客户来履行履行义务的时间点确认这些合同的收入,通常是在所有权的法定所有权和风险和回报转让给客户的情况下。
有关ASC 606项下收入确认政策的更多信息载于综合财务报表附注7。
租赁会计
2019年1月1日,公司采用修改后的追溯法采用ASC 842。经修订的追溯法确认初步应用新租赁标准对截至采纳日的留存收益进行累积效果调整的影响。根据本次选举,ASC 840的规定适用于实体财务报表中比较期间租赁安排的会计和披露。此外,本公司选择了ASC 842中的过渡指导允许的一揽子实际权宜之计,其中本公司无需重新评估(I)历史租约分类,(Ii)任何到期或现有合同是否为租约或包含租约,或(Iii)任何现有租约的初始直接成本。本公司确认使用权资产及相应的租赁负债,相当于与其运营和融资铁路租赁相关的剩余最低租赁付款的现值。有关租赁活动的其他资料载于综合财务报表附注13。
所得税
每个期间的所得税费用包括当期税费加上递延费用,这与递延所得税资产和负债的变化有关。递延所得税是为财务报告基准与资产和负债的税基之间的暂时性差异拨备的,并使用制定的税率和管理差异预期逆转的期间的法律来计量。本公司评估递延税项资产的变现能力,并为管理层认为更有可能无法收回的金额提供估值津贴(视情况而定)。
年度有效税率由持续经营的所得税费用占税前账面收入的百分比确定。实际税率和法定税率的差异可能是由于本公司经营所在司法管辖区的永久项目、税收抵免、外国税率和国家税率,或估值免税额的变化所致。
本公司为不确定的纳税状况记录准备金,尽管人们相信纳税申报状况是完全可以支持的,但预计某些纳税申报状况可能会受到挑战,本公司可能不会获胜。这些准备金会根据不断变化的事实和情况进行调整,例如税务审计的进展或诉讼时效的失效。
有关公司所得税的更多信息载于综合财务报表附注8。
员工福利计划
该公司为2003年1月1日之前聘用的全职员工提供退休后医疗福利。为了衡量这些员工福利计划的费用和资金状况,管理层进行了几项估计和假设,包括员工流失率、预期死亡率和预期未来医疗成本趋势。这些估计和假设是基于公司的历史经验以及管理层对当前事实和情况的了解和理解。贴现率的选择基于给定计划支出的指标。有关公司员工福利计划的更多信息载于综合财务报表附注6。
最近采用的会计公告
金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信贷损失衡量。FASB随后分别于2018年11月、2019年4月和2019年5月发布了对初始指导的修正案,ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05分别为ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05。这一更新改变了对贷款和持有至到期债务证券的信用损失的会计处理,并要求采用当前的预期信用损失(CECL)方法来确定信用损失拨备。这包括对贸易应收账款的备抵。自2020年1月1日起,我们采用了ASU 2016-13,采用了修改后的追溯过渡方法。这个ASU修正了减值模型,用预期损失法取代了金融工具(包括应收贸易账款和表外信贷风险)的已发生损失法。修正案要求实体考虑更广泛的信息来估计预期的信贷损失,这可能会导致更早确认损失。采用这一新准则对合并财务报表的影响并不大。
云计算软件
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。该ASU降低了计算实施云计算服务安排的成本的复杂性。该标准统一了对托管安排的实施成本的核算,而不管它们是否向托管软件传达了许可证。该指导意见在2019年12月15日之后的财年有效。从2020年1月1日起在合并财务报表中采用这一准则并不重要。
参考汇率改革(主题848)
2020年3月,FASB结束了参考汇率改革项目,发布了ASU 2020-04参考汇率改革(主题848)。伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是各种协议中引用的基准利率,所有类型的实体都使用这些协议。到2021年底,银行将不再需要报告用于确定LIBOR的信息。因此,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)可能会停产。出于类似的原因,全球使用的其他利率也可能被叫停。ASU为公司提供可选的指导,以减轻与从预计将停止的参考利率过渡相关的潜在会计负担。这些可选修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体有效。本公司已选择立即采用ASU 2020-04,用于准则允许的合同修改会计规定的所有可选权宜之计。必要时执行该准则的影响将被披露,然而,目前对我们的合并财务报表没有影响。
近期会计公告尚未生效
简化所得税的核算
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,所得税(话题740):简化所得税会计通过删除第740主题中一般原则的某些例外,简化了所得税的会计处理。修正案还通过澄清和修订现有指南,改进了对740专题其他领域的公认会计准则的一致适用和简化。本次更新的规定适用于2020年12月15日之后开始的会计年度和这些会计年度内的过渡期。采用这一标准预计不会对公司的财务报表产生实质性影响。目前,该公司不打算提前采用该标准。
参考汇率改革(主题848)
2021年1月,FASB发布了ASU 2021-01,参考利率改革(主题848):范围,由于LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡,临时简化了合同修改的会计处理,包括对冲关系。例如,实体可以选择在修改日期不重新计量合同,或者在满足某些条件的情况下重新评估以前的会计确定。此外,如果满足某些条件,实体可以选择继续应用套期保值会计来处理受参考汇率改革影响的套期保值关系。新标准自发布之日起生效,一般适用于2022年12月31日之前适用的合同修改。我们目前正在评估从LIBOR过渡到替代参考利率的影响,但预计不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。
2. 盘存
库存的主要类别如下所示。容易销售的库存是农产品库存,如玉米、大豆、小麦和乙醇副产品等,按可变现净值列账,根据其商品特征、广泛的市场和定价机制,净可变现价值接近公允价值。RMI的可变现净值是根据当地市场计算的公允价值(商品在交易所的现货价格)减去处置和运输成本。所有其他存货均按成本或可变现净值较低的价格持有。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
粮食和其他农产品(A) | $ | 1,025,809 | | | $ | 907,482 | |
碎砂和丙烷 | 12,477 | | | 15,438 | |
乙醇及其副产品(B) | 114,895 | | | 95,432 | |
植物营养素和玉米芯产品 | 139,885 | | | 146,164 | |
轨道车辆修理件 | 7,627 | | | 6,020 | |
| $ | 1,300,693 | | | $ | 1,170,536 | |
(A)包括RMI$972.8300万美元和300万美元852.6分别于2020年12月31日和2019年12月31日为3.8亿美元。
(B)包括RMI$10.4300万美元和300万美元10.6分别于2020年12月31日和2019年12月31日为3.8亿美元。
库存不包括3.01000万美元,6.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为他人储存了100万蒲式耳的粮食和其他农产品库存。本公司对库存没有所有权,只对储存期间可能出现的任何等级缺陷或数量短缺负责。管理层没有经历过任何缺陷的历史损失,也不预期未来会出现重大损失。
截至2020年12月31日止年度,本公司录得11.7由于新冠肺炎大流行导致乙醇市场价格下降,成本或可实现净值费用降低了100万美元。
3. 物业、厂房和设备
物业、厂房和设备的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
土地 | $ | 40,222 | | | $ | 40,442 | |
土地改善和租赁权改善 | 96,700 | | | 103,148 | |
建筑物和仓储设施 | 387,992 | | | 373,961 | |
机器设备 | 925,074 | | | 835,156 | |
在建 | 19,725 | | | 59,993 | |
| 1,469,713 | | | 1,412,700 | |
减去:累计折旧 | (590,534) | | | (474,282) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 879,179 | | | $ | 938,418 | |
资本化利息为de Minimis和#。2.2截至2020年12月31日的年度的百万美元,以及分别为2019年。
物业、厂房和设备的折旧费用为$。125.7百万,$82.3百万美元和$46.5截至2020年、2019年和2018年的年度分别为100万。折旧费用较前几年大幅增加是由于2019年10月TAMH合并和Element于2019年8月开始运营。
2019年12月,公司记录的费用为#美元。32.3为贸易部门与其碎砂资产相关的财产、厂房和设备减值100万英镑。该公司还记录了一美元3.7与田纳西州谷物资产相关的贸易部门的财产、厂房和设备减值100万美元,其中3.12019年第二季度录得100万。
2018年6月,公司记录的费用总额为$1.6贸易部门的财产、厂房和设备减值100万美元,与2018年6月30日重新分类为待售资产并于2018年第三季度出售的资产相关。
铁路资产
租赁给他人的铁路资产的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
出租给他人的铁路资产 | $ | 750,473 | | | $ | 723,004 | |
减去:累计折旧 | (158,527) | | | (138,706) | |
铁路资产,净额 | $ | 591,946 | | | $ | 584,298 | |
租赁给他人的铁路资产折旧费用为$30.8百万,$28.5百万美元和$24.7截至2020年、2019年和2018年的年度分别为100万。
2018年6月,该公司记录的费用为#美元4.7租赁给其他人的铁路资产减值100万美元,这些资产已重新分类为2018年6月30日持有的待售资产。这些资产是在2018年下半年出售的。2019年或2020年没有发生铁路资产减值费用。
4. 债务
本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的短期和长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
短期债务--无追索权 | $ | 93,192 | | | $ | 54,029 | |
短期债务追索权 | 310,511 | | | 93,002 | |
短期债务总额 | 403,703 | | | 147,031 | |
| | | |
长期债务的当期到期日--无追索权 | 6,438 | | | 9,545 | |
长期债务追索权的当期到期日 | 69,037 | | | 53,354 | |
长期债务的当期总到期日 | 75,475 | | | 62,899 | |
| | | |
长期债务,减去:当前到期日-无追索权 | 143,406 | | | 330,250 | |
长期债务,较少:当前到期日-追索权 | 773,134 | | | 685,998 | |
长期债务总额,减去:当前到期日 | $ | 916,540 | | | $ | 1,016,248 | |
2020年10月23日,本公司于2019年1月11日对其信贷协议进行了新的修订。修正案规定增加$150.02026年1月11日到期的100万美元定期贷款,每季度支付一次本金。这笔定期贷款取代了安德森轨道车租赁公司(“TARLC”)现有的信贷安排。贷款项下的借款以浮动利率计息,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上适用的利差。贷款所得已用于清偿全资子公司TARLC的债务。TARLC的债务通过利率互换进行了对冲,由于债务提前还款,这些互换被重新指定或终止,导致大约$2.8现有累计其他全面收入余额亏损1000万美元,重新分类为收益。该公司还产生了大约$0.3由于注销了与TARLC债务相关的未摊销债务发行成本,造成了1.8亿美元的损失。
于截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,本公司遵守所有财务契约。
支付的利息总额为$51.61000万,$59.6300万美元和300万美元29.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,包括当前部分在内的长期债务的估计公允价值为1美元。1,026.8300万美元和300万美元1,096.0分别为2000万人。本公司根据本公司的信用状况和本公司为类似债券提供的当前利率,以及本公司目前可用于类似条款和剩余期限的长期借款的利率,估计其长期债务的公允价值。
截至2020年12月31日,公司的短期信用额度总计为$1,157.2百万美元,其中$728.6一百万美元未使用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,未偿还短期借款的加权平均利率为1.66%和3.24%。
长期债务
追索权长期债务
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(除百分比外,以千为单位) | 2020 | | 2019 |
应付票据,浮动利率(1.852020年12月31日的%),2026年到期,以递增的金额加利息支付 | $ | 225,000 | | | $ | 237,500 | |
应付票据,浮动利率(1.602020年12月31日的%),2026年到期,以递增的金额加利息支付 | 150,000 | | | — | |
应付票据,浮动利率(1.602020年12月31日的%),2024年到期,以递增的金额加利息支付 | 145,000 | | | 157,500 | |
应付票据,4.50%,到期时支付,2034年到期(A) | 102,524 | | | 105,000 | |
融资租赁义务,顺序到期至2030年(A) | 36,484 | | | 38,482 | |
应付票据,4.07%,到期时支付,2021年到期 | 26,000 | | | 26,000 | |
应付票据,4.85%,到期时支付,2026年到期 | 25,000 | | | 25,000 | |
应付票据,4.55%,到期时支付,2023年到期 | 24,000 | | | 24,000 | |
应付票据,3.33%,以递增的金额支付,另加利息,2025年到期(A) | 22,634 | | | 23,780 | |
应付票据,3.29%,以递增的金额支付,另加利息,2022年到期(A) | 16,028 | | | 17,497 | |
应付票据,4.50%,到期时支付,2030年到期 | 16,000 | | | 16,000 | |
应付票据,5.00%,到期时支付,2040年到期 | 14,000 | | | 14,000 | |
应付票据,浮动利率(1.77截至2020年12月31日的%),按季支付,2024年到期(A) | 11,250 | | | 12,250 | |
工业收入债券,浮动利率(1.88%,2020年12月31日),到期支付,2036年到期 | 21,000 | | | 21,000 | |
债券,2.65%至4.502021年至2031年到期,应以递增金额加利息的形式支付 | 12,730 | | | 26,075 | |
工业收入债券,浮动利率,2020年支付 | — | | | 3,100 | |
| 847,650 | | | 747,184 | |
减去:当前到期日 | 69,037 | | | 53,353 | |
减去:未摊销预付债务发行成本 | 5,479 | | | 7,833 | |
| $ | 773,134 | | | $ | 685,998 | |
(A)债务以账面价值为$的某些设施和相关设备或其他资产的第一按揭为抵押172.4百万.
追索权、长期债务的年度总到期日如下:2021年--$69.0百万;2022年--$57.0百万;2023年--$65.2百万;2024年--$143.6百万;2025年--$44.6百万元;及468.2之后的百万美元。
无追索权长期债务
本公司的无追索权长期债务包括以下内容:
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| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
应付票据,浮动利率(3.29%,2020年12月31日),到期支付,2027年到期 | $ | 70,000 | | | $ | 66,094 | |
应付票据,浮动利率(2.89截至2020年12月31日的%)到期支付,2024年到期 | 56,600 | | | — | |
无追索权融资义务,3.89%至4.94%,到期时支付,2021年至2026年到期 | 21,974 | | | 28,855 | |
融资租赁义务,连续到期至2023年 | 2,825 | | | 655 | |
信用额度,浮动利率,2020年支付 | — | | | 180,000 | |
工业收入债券,浮动利率,2020年支付 | — | | | 49,500 | |
应付票据,浮动利率,2020年支付 | — | | | 15,465 | |
| 151,399 | | | 340,569 | |
减去:当前到期日 | 6,438 | | | 9,545 | |
减去:未摊销预付债务发行成本 | 1,555 | | | 774 | |
| $ | 143,406 | | | $ | 330,250 | |
无追索权、长期债务的年度总到期日如下:2021年--$6.4百万美元;2022年-美元15.5百万美元;2023年-美元11.6百万美元;2024年-美元74.9百万美元;2025年--美元10.5百万元;及32.5之后的百万美元。
5. 衍生物
商品合约
该公司的经营业绩受到大宗商品价格变化的影响。贸易和乙醇业务已经建立了“非套期保值”期货头寸限制(无论是拥有的还是签约的,没有抵消性衍生品合约来锁定价格的商品的数量)。为减低所拥有商品及远期买卖合约的市场价格风险,本公司与各交易对手订立交易所交易商品期货及期权合约,以及场外远期及期权合约。这些合约主要通过受监管的大宗商品交易所进行交易。该公司的远期购销合同是在未来一段时间内进行实物交割的。从生产商购买商品的合同通常涉及受监管商品交易所所引用的交割期的当前或未来作物年度。大多数向加工商或其他商业消费者销售商品的合同通常不会超出一年.
这些合约大多符合衍生品的定义。虽然本公司认为其商品合约是有效的经济对冲,但本公司并未将其商品合约指定或核算为现行会计准则所界定的对冲。本公司主要按估计公允价值核算其商品衍生品。需要收取或过帐现金抵押品的商品衍生合约的估计公允价值按净值(抵销已过账或已收取的现金抵押品,亦称为保证金存款)计入商品衍生资产或负债内。管理层根据交易所报价厘定公允价值,就远期买卖合约而言,估计公允价值会根据当地市场差异及非履行风险作出调整。对于发生实物交割的合同,资产负债表分类基于预计交割日期。对于期货、期权和场外合约,如果预计不会进行实物交割,而是预计合约将得到净结算,公司将根据公司对该等合约何时结算的预期,适当地将这些合约归类为流动或非流动资产或负债。
商品合同价值的已实现和未实现损益(无论是由于商品价格的变化、业绩或信用风险的变化,还是由于商品合同的销售、到期或终止)和商品库存的已实现和未实现损益计入销售和销售收入成本。
公认会计原则容许总净额结算安排的一方根据同一总净额结算安排,将衍生工具确认的公允价值金额抵销收回现金抵押品的权利或退还现金抵押品的义务。该公司为其交易所交易的期货和期权合约以及某些场外交易合约制定了总的净额结算安排。当公司签订期货、期权或场外交易合同时,交易对手可能需要支付初始保证金。保证金的金额因商品而异。如果期货、期权或场外合约的市场价格向与公司地位相反的方向移动,则需要额外支付保证金,称为维持保证金。保证金存款资产及负债(视情况而定)计入综合资产负债表的短期商品衍生资产或负债。
下表于2020年12月31日及2019年12月31日汇总了本公司需要现金抵押品的商品衍生工具的估计公允价值,以及作为抵押品入账/收到的相关现金。这些衍生品的净资产或负债头寸(扣除现金抵押品后)是在交易对手的基础上确定的,并计入综合资产负债表上的流动或非流动商品衍生资产(或负债):
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
支付的现金抵押品 | $ | 208,670 | | | $ | 56,005 | |
衍生工具的公允价值 | (157,301) | | | (10,323) | |
衍生资产净头寸 | $ | 51,369 | | | $ | 45,682 | |
下表按毛额列出了流动和非流动商品衍生资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 商品衍生资产-流动 | | 商品衍生资产--非流动资产 | | 商品衍生负债--流动负债 | | 商品衍生负债--非流动负债 | | 总计 |
商品衍生资产 | $ | 304,533 | | | $ | 4,328 | | | $ | 19,386 | | | $ | 14 | | | $ | 328,261 | |
商品衍生负债 | (192,023) | | | (348) | | | (166,850) | | | (243) | | | (359,464) | |
支付的现金抵押品 | 208,196 | | | — | | | 474 | | | — | | | 208,670 | |
资产负债表行项目合计 | $ | 320,706 | | | $ | 3,980 | | | $ | (146,990) | | | $ | (229) | | | $ | 177,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | 商品衍生资产-流动 | | 商品衍生资产--非流动资产 | | 商品衍生负债--流动负债 | | 商品衍生负债--非流动负债 | | 总计 |
商品衍生资产 | $ | 92,429 | | | $ | 1,045 | | | $ | 7,439 | | | $ | 18 | | | $ | 100,931 | |
商品衍生负债 | (40,571) | | | (96) | | | (54,381) | | | (523) | | | (95,571) | |
支付的现金抵押品 | 56,005 | | | — | | | — | | | — | | | 56,005 | |
资产负债表行项目合计 | $ | 107,863 | | | $ | 949 | | | $ | (46,942) | | | $ | (505) | | | $ | 61,365 | |
截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,公司综合经营报表中未指定为套期保值工具的商品衍生品及其所在行项目的税前净损益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
商品衍生品的收益(亏损)计入销售成本和销售收入 | $ | (36,563) | | | $ | 1,939 | | | $ | 4,236 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,该公司有以下未偿还商品衍生品合约数量(按毛数计算):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 蒲式耳的数量 | | 每加仑汽油数1加仑 | | 英镑的数量 | | 百万吨的数量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 684,654 | | | — | | | — | | | — | |
黄豆 | 73,521 | | | — | | | — | | | — | |
小麦 | 109,661 | | | — | | | — | | | — | |
燕麦 | 27,482 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 124,795 | | | — | | | — | |
玉米油 | — | | | — | | | 36,015 | | | — | |
大豆油 | — | | | — | | | 26,510 | | | — | |
其他 | 4,371 | | | 2,058 | | | 740 | | | 1,859 | |
小计 | 899,689 | | | 126,853 | | | 63,265 | | | 1,859 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 267,792 | | | — | | | — | | | — | |
黄豆 | 53,730 | | | — | | | — | | | — | |
小麦 | 80,733 | | | — | | | — | | | — | |
燕麦 | 1,800 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 73,584 | | | — | | | — | |
丙烷 | — | | | 17,094 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 2,898 | | | 14 | | | 149 | |
小计 | 404,055 | | | 93,576 | | | 14 | | | 149 | |
总计 | 1,303,744 | | | 220,429 | | | 63,279 | | | 2,008 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | 蒲式耳的数量 | | 每加仑汽油数1加仑 | | 英镑的数量 | | 百万吨的数量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 552,359 | | | — | | | — | | | — | |
黄豆 | 34,912 | | | — | | | — | | | — | |
小麦 | 100,996 | | | — | | | — | | | — | |
燕麦 | 24,700 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 116,448 | | | — | | | — | |
玉米油 | — | | | — | | | 14,568 | | | — | |
其他 | 11,363 | | | 4,000 | | | 305 | | | 2,263 | |
小计 | 724,330 | | | 120,448 | | | 14,873 | | | 2,263 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 221,740 | | | — | | | — | | | — | |
黄豆 | 39,145 | | | — | | | — | | | — | |
小麦 | 68,171 | | | — | | | — | | | — | |
燕麦 | 2,090 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 175,353 | | | — | | | — | |
丙烷 | — | | | 5,166 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 15 | | | — | | | 232 | |
小计 | 331,146 | | | 180,534 | | | — | | | 232 | |
总计 | 1,055,476 | | | 300,982 | | | 14,873 | | | 2,495 | |
利率及其他衍生工具
该公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的稳定性,并管理其对利率变动的风险敞口。为了实现这些目标,该公司主要使用利率掉期作为其利率风险管理战略的一部分。被指定为现金流对冲的利率掉期包括从交易对手那里收取可变金额,以换取公司在协议有效期内支付固定利率,而不交换相关名义金额。
被指定为对冲工具的衍生工具的收益或亏损在其他全面收益(亏损)中记录,随后在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为利息支出。在与衍生品相关的累积其他全面收益中报告的金额将重新归类为利息支出,因为该公司的可变利率债务需要支付利息。该公司还拥有被认为是特定经济风险的有效经济对冲的外币衍生品。
于2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日,本公司已就本公司其他衍生工具的公允价值记录以下金额:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
计入应计费用和其他流动负债的利率合同 | $ | (589) | | | $ | — | |
包括在其他长期负债中的利率合同 | (430) | | | (1,007) | |
包括在其他流动资产中的外币合同 | 2,753 | | | 2,742 | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
包括在其他流动资产中的利率合约 | 164 | | | — | |
计入应计费用和其他流动负债的利率合同 | (6,664) | | | (3,118) | |
包括在其他长期负债中的利率合同 | $ | (18,539) | | | $ | (9,382) | |
衍生品损益及其所在财务报表行项目的记录如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
计入利息收入(费用)的利率衍生收益(亏损) | $ | (11) | | | $ | (718) | |
计入其他收入的外币衍生收益(亏损)净额 | — | | | (437) | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | |
计入其他综合收益的利率衍生收益(亏损) | (11,497) | | | (12,398) | |
计入利息收入(费用)的利率衍生收益(亏损) | $ | (7,982) | | | $ | (761) | |
下表列出了2020年12月31日的未平仓利率合约:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率对冲工具 | | 输入的年份 | | 到期年 | | 初始名义金额 (单位:百万) | | 套期保值项目 | |
利率,利率 |
长期 | | | | | | | | | | |
互换 | | 2014 | | 2023 | | $ | 23.0 | | | 债务的利率部分--未计入对冲 | | 1.9% |
衣领 | | 2016 | | 2021 | | $ | 40.0 | | | 债务的利率部分--未计入对冲 | | 3.5%至4.8% |
互换 | | 2017 | | 2022 | | $ | 20.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 1.8% |
互换 | | 2018 | | 2023 | | $ | 10.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 2.6% |
互换 | | 2018 | | 2025 | | $ | 20.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 2.7% |
互换 | | 2019 | | 2025 | | $ | 100.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 2.5% |
互换 | | 2019 | | 2025 | | $ | 50.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 2.5% |
互换 | | 2019 | | 2025 | | $ | 50.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 2.5% |
互换 | | 2020 | | 2023 | | $ | 50.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 0.0%至0.8% |
互换 | | 2020 | | 2023 | | $ | 50.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 0.0%至0.7% |
互换 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 0.0%至0.8% |
互换 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 债务的利率部分--作为对冲入账 | | 0.0%至0.8% |
6. 员工福利计划
本公司为某些全职员工提供固定福利和固定缴款计划下的养老金福利。所有计划的衡量日期为12月31日。公司的固定缴款计划费用为#美元。8.12020年为100万美元,8.82019年为100万美元,7.22018年将达到100万。该公司还为某些员工和退休人员提供医疗保险福利。
该公司有一个无基金的非缴费固定收益养老金计划。该计划提供基于服务年限的固定福利和使用职业平均公式的平均月薪。养老金福利在2010年7月1日被冻结。
该公司还有退休后医疗福利计划,涵盖其在2003年1月1日之前雇用的几乎所有全职员工。这些计划通常是缴费的,并包括公司在相关成本中所占份额的上限。
债务和资金状况
以下是养老金和退休后福利计划的义务和资金状况的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 养老金福利 | | 退休后福利 |
福利义务的变更 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年初的福利义务 | $ | 3,088 | | | $ | 4,362 | | | $ | 24,872 | | | $ | 20,638 | |
服务成本 | — | | | — | | | 221 | | | 365 | |
利息成本 | 48 | | | 116 | | | 719 | | | 854 | |
精算(收益)损失 | 68 | | | 44 | | | 452 | | | 4,687 | |
参与者投稿 | — | | | — | | | 298 | | | 297 | |
已支付的福利 | (1,320) | | | (1,434) | | | (1,238) | | | (1,969) | |
年终福利义务 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | | | $ | 25,324 | | | $ | 24,872 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 养老金福利 | | 退休后福利 |
计划资产变更 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
年初计划资产公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
公司缴费 | 1,320 | | | 1,434 | | | 940 | | | 1,672 | |
参与者投稿 | — | | | — | | | 298 | | | 297 | |
已支付的福利 | (1,320) | | | (1,434) | | | (1,238) | | | (1,969) | |
计划资产年末公允价值 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
年末计划资金不足状况 | $ | (1,884) | | | $ | (3,088) | | | $ | (25,324) | | | $ | (24,872) | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日在合并资产负债表中确认的金额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
应计费用和其他流动负债 | $ | 1,014 | | | $ | 1,309 | | | $ | 1,310 | | | $ | 1,292 | |
其他长期负债 | 870 | | | 1,779 | | | 24,014 | | | 23,580 | |
确认净额 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | | | $ | 25,324 | | | $ | 24,872 | |
以下为截至2020年12月31日在累计其他综合亏损中确认的税前金额详情:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
(单位:千) | 未摊销精算净亏损 | | 未摊销前期服务成本 | | 未摊销精算净亏损 | | 未摊销前期服务成本 |
年初余额 | $ | 3,034 | | | $ | — | | | $ | (4,442) | | | $ | 2,276 | |
在此期间产生的金额 | 68 | | | — | | | 452 | | | — | |
确认为净定期收益成本组成部分的金额 | (248) | | | — | | | (79) | | | 911 | |
年终余额 | $ | 2,854 | | | $ | — | | | $ | (4,069) | | | $ | 3,187 | |
适用于累积福利义务超过计划资产的公司固定福利计划的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
预计福利义务 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | |
累计受益义务 | $ | 1,884 | | | $ | 3,088 | |
预计在未来十年内为所有公司定义的福利计划支付的综合福利如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 预期养老金福利支出 | | 预期退休后福利支出 |
2021 | $ | 1,014 | | | $ | 1,310 | |
2022 | 259 | | | 1,328 | |
2023 | 207 | | | 1,324 | |
2024 | 207 | | | 1,316 | |
2025 | 193 | | | 1,328 | |
2026-2030 | 4 | | | 6,577 | |
以下是每年净定期福利成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 221 | | | $ | 365 | | | $ | 319 | |
利息成本 | 48 | | | 116 | | | 130 | | | 719 | | | 854 | | | 752 | |
计划资产的预期回报率 | — | | | — | | | — | | | (911) | | | (911) | | | (910) | |
确认净精算损失 | 248 | | | 232 | | | 243 | | | 79 | | | — | | | — | |
净定期收益成本 | $ | 296 | | | $ | 348 | | | $ | 373 | | | $ | 108 | | | $ | 308 | | | $ | 161 | |
以下是每年养老金和退休后福利的加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后福利 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用于确定衡量日期的福利义务 | | | | | |
贴现率(A) | 2.2 | % | | 3.0 | % | | 4.1 | % |
用于确定截至12月31日的年度的定期福利净成本 | | | | | |
贴现率(B) | 3.0 | % | | 4.1 | % | | 3.4 | % |
计划资产的预期长期回报 | — | | | — | | | — | |
赔偿率增加 | — | | | — | | | — | |
(a)无资金支持的员工退休计划的计算比率为0.50%, 2.00%和3.20分别为2020、2019年和2018年。自2015年终止以来,固定收益养恤金计划在上述三年期间没有贴现率。
(b)无资金支持的员工退休计划的计算比率为2.00%, 3.20%和2.50分别为2020、2019年和2018年。自2015年终止以来,固定收益养恤金计划在上述三年期间没有贴现率。
| | | | | | | | | | | |
年初假定的医疗费用趋势比率 | | | |
| 2020 | | 2019 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率)(A) | 不适用 | | 不适用 |
税率达到最终趋势税率的年份(A) | 不适用 | | 不适用 |
(a)2017年,公司剩余的未设定上限的参与者转换为Medicare Exchange Health报销安排,这使得2公司在相关成本中所占份额的上限为%。
7. 收入
该公司的许多收入来自ASC 606范围以外的合同,因此按照其他会计标准核算。具体地说,该公司的许多贸易和乙醇销售合同都是ASC 815下的衍生品。衍生工具与套期保值轨道段租赁收入按ASC 842核算,租契. ASC 606和其他标准之间的收入细目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
ASC 606下的收入 | | $ | 1,527,141 | | | $ | 1,391,848 | | | $ | 898,885 | |
ASC 815下的收入 | | 6,584,909 | | | 6,659,932 | | | 2,040,866 | |
ASC 842项下的收入 | | 96,386 | | | 118,411 | | | 105,631 | |
总收入 | | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
收入分解
以下表格按主要产品/服务项目对ASC 606项下的收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
(单位:千) | 贸易 | | 乙醇 | | 植物养分 | | 铁轨 | | 总计 |
特色营养素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 234,806 | | | $ | — | | | $ | 234,806 | |
初级营养素 | — | | | — | | | 396,515 | | | — | | | 396,515 | |
服务 | 9,030 | | | — | | | 5,108 | | | 36,852 | | | 50,990 | |
产品和副产品 | 234,219 | | | 408,677 | | | — | | | — | | | 642,896 | |
碎砂和丙烷 | 148,175 | | | — | | | — | | | — | | | 148,175 | |
其他 | 14,569 | | | 2,057 | | | 26,530 | | | 10,603 | | | 53,759 | |
总计 | $ | 405,993 | | | $ | 410,734 | | | $ | 662,959 | | | $ | 47,455 | | | $ | 1,527,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(单位:千) | 贸易 | | 乙醇 | | 植物养分 | | 铁轨 | | 总计 |
特色营养素 | $ | 46,065 | | | $ | — | | | $ | 239,051 | | | $ | — | | | $ | 285,116 | |
初级营养素 | 33,612 | | | — | | | 377,648 | | | — | | | 411,260 | |
服务 | 13,108 | | | 8,775 | | | 4,202 | | | 36,926 | | | 63,011 | |
产品和副产品 | 217,297 | | | 131,178 | | | — | | | — | | | 348,475 | |
碎砂和丙烷 | 238,100 | | | — | | | — | | | — | | | 238,100 | |
其他 | 8,634 | | | 860 | | | 25,829 | | | 10,563 | | | 45,886 | |
总计 | $ | 556,816 | | | $ | 140,813 | | | $ | 646,730 | | | $ | 47,489 | | | $ | 1,391,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
(单位:千) | 贸易 | | 乙醇 | | 植物养分 | | 铁轨 | | 总计 |
特色营养素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260,821 | | | $ | — | | | $ | 260,821 | |
初级营养素 | — | | | — | | | 399,566 | | | — | | | 399,566 | |
服务 | 11,347 | | | 14,105 | | | 4,411 | | | 35,179 | | | 65,042 | |
产品和副产品 | — | | | 114,489 | | | — | | | — | | | 114,489 | |
其他 | 1,035 | | | — | | | 25,738 | | | 32,194 | | | 58,967 | |
总计 | $ | 12,382 | | | $ | 128,594 | | | $ | 690,536 | | | $ | 67,373 | | | $ | 898,885 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度约3%, 4%和7在ASC 606项下,分别有%的收入是随着时间的推移而记录的,这主要与上文提到的服务收入有关。
特色营养素和主要营养素
本公司销售几种不同类型的特种营养产品,包括:低盐液体发酵剂、微量营养素和其他特种草坪产品。这些产品可以通过批发分销渠道销售,也可以直接卖给农场中心地点的最终用户。同样,该公司销售几种不同类型的初级营养素产品,包括氮、磷和钾。这些产品可以按原样购买和转售,也可以作为混合和制造过程中的成品出售。与特种营养素和主要营养素相关的合同通常只有一项履约义务,因为该公司选择了将运输和搬运成本视为履行成本的会计政策。收入在产品控制权转移到客户手中时确认。付款条件一般在0 - 30几天。
服务
服务收入主要与有轨电车维修业务有关。该公司拥有几家铁路车辆维修店,它们通过与客户签订特定合同或作为特定铁路的代理来维修火车车辆,以按照美国铁路协会的标准维修其铁路线上的车辆。这些合同包含单一的履约义务,即完成要求和/或要求的轨道车厢维修。由于客户同时接收和消费所执行的维修工作带来的好处,因此这些合同的收入将随着时间的推移而确认。本公司采用以投入为基础的进度衡量方法,使用产生的成本与预期总成本相加,因为这是最真实地反映履行履约义务的进展情况的衡量标准。工作完成后,发票将发送给客户,付款条件通常为0 - 30几天。
产品和副产品
除了被视为衍生工具的乙醇销售合同外,乙醇集团还销售其他几种仍受ASC 606约束的联合产品,包括E-85、DDG、糖浆和可再生标识号(RIN)。RIN是符合美国环境保护局(Environmental Protection Agency)可再生燃料标准(Renewable Fuel Standard)计划的信用额度,由可再生燃料生产商创建。这些联合产品的合同通常只有一项履约义务,因为该公司选择了将运输和搬运成本视为履行成本的会计政策。当按照合同中的运输条款将产品控制权移交给客户时,确认收入。付款条件一般在5 - 15几天。
碎砂和丙烷
沙子产品和丙烷产品主要销售给能源行业的美国客户。收入是在与客户的合同条款下的义务得到履行的时间点确认的。*当我们的产品为直销而发货给客户时,或者当客户在工厂或转载地点提货时,我们产品的控制权就会转移到客户手中。这些合同包含一项履行义务,即在某个时间点向客户交付。收入是指为换取产品而收到的对价金额。该合同包含一项履约义务,即在某一时间点向客户交付。收入是根据为换取客户而收到的对价金额来衡量的。该合同包含一项履约义务,即在某一时间点向客户交付。收入是根据为换取客户而收到的对价金额来衡量的。当对产品的控制权转移到客户手中时,将运输成本确认为销售和销售收入成本中的费用。付款条件通常为0 - 30几天。
合同余额
公司合同负债期初、期末余额如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
1月1日的余额 | $ | 28,467 | | | $ | 28,858 | |
12月31日的结余 | 45,634 | | | 28,467 | |
公司合同负债期初和期末余额之间的差异主要是由于公司业绩和客户付款之间的时间差异造成的。合同责任与植物养分业务有关,因为我们在履行客户合同下的履行义务之前收到了付款。合同负债在年底和整个第一季度都会积累起来,这是因为我们在为春季种植季节做准备而履行客户合同规定的履约义务之前支付了款项。随着全年义务的履行,合同责任将被解除,并开始为临近年底的新赛季做准备。
租赁
我们以全服务和净运营租赁的形式租赁轨道车辆和其他运营资产。我们将全方位服务租赁作为一项综合服务定价,其中包括与维护、保险和从价税相关的金额。根据适用的指导方针,我们在报告全方位服务经营租赁的收入时,不会将租赁和非租赁部分分开。在某些情况下,我们租赁的火车车厢在开始时被归类为销售型租赁。对于某些运营租赁,收入基于设备使用情况,并在赚取时确认。通常,我们的租约不向客户提供续订选项或购买资产的选项,但是,在初始租赁期到期时,我们的部分租约确实包含按月计提的条款。我们的租赁协议一般没有剩余价值担保。根据租赁协议的规定,我们向客户收取损坏我们的火车车厢的赔偿,以及超过指定水平使用的额外租金。
根据ASC 842规定,该公司的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
营业租赁收入 | | $ | 90,672 | | | $ | 105,124 | |
销售型租赁收入 | | 538 | | | 8,014 | |
可变租赁收入 | | 5,176 | | | 5,273 | |
总收入 | | $ | 96,386 | | | $ | 118,411 | |
8. 所得税
适用于持续经营的所得税拨备(福利)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
*联邦政府 | $ | (42,718) | | | $ | 1,079 | | | $ | (549) | |
州政府和地方政府 | (748) | | | 1,215 | | | 323 | |
《华尔街日报》(The Foreign) | 7,133 | | | 4,361 | | | 1,138 | |
| (36,333) | | | 6,655 | | | 912 | |
| | | | | |
延期: | | | | | |
*联邦政府 | 29,158 | | | 4,409 | | | 10,073 | |
州政府和地方政府 | 1,127 | | | 1,925 | | | 578 | |
《华尔街日报》外国版 | (4,211) | | | 62 | | | 367 | |
| 26,074 | | | 6,396 | | | 11,018 | |
| | | | | |
共计: | | | | | |
*联邦政府 | (13,560) | | | 5,488 | | | 9,525 | |
州政府和地方政府 | 379 | | | 3,140 | | | 901 | |
《华尔街日报》外国版 | 2,922 | | | 4,423 | | | 1,505 | |
| $ | (10,259) | | | $ | 13,051 | | | $ | 11,931 | |
持续经营的所得税前收入(亏损)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
在美国。 | $ | (38,419) | | | $ | 18,982 | | | $ | 46,678 | |
《华尔街日报》外国版 | 13,945 | | | 9,129 | | | 6,478 | |
| $ | (24,474) | | | $ | 28,111 | | | $ | 53,156 | |
从美国法定联邦税率到有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
由于以下原因导致税率的增加(减少): | | | | | |
州和地方所得税,扣除相关联邦税后的净额 | 4.6 | | | 7.3 | | | 3.4 | |
美国税率变化及其他税法影响(a) | 60.2 | | | 2.1 | | | (1.5) | |
非控制性权益的效力 | (18.8) | | | 2.4 | | | 0.1 | |
衍生工具和套期保值活动 | (13.0) | | | — | | | — | |
对外国收入征收所得税 | (6.8) | | | (0.6) | | | (1.5) | |
不可扣除的补偿 | (6.1) | | | 4.6 | | | 1.5 | |
释放(应计)未确认的税收优惠 | 2.7 | | | 3.9 | | | (0.1) | |
GILTI的税收效应 | — | | | 0.4 | | | 1.4 | |
研发和其他税收抵免 | 1.4 | | | (23.2) | | | (3.4) | |
权益法投资 | (0.1) | | | 5.7 | | | 1.1 | |
与购置有关的永久性项目 | — | | | 24.0 | | | — | |
其他,净额 | (3.2) | | | (1.2) | | | 0.5 | |
实际税率 | 41.9 | % | | 46.4 | % | | 22.5 | % |
(A)反映了CARE法案的影响,该法案提供了#美元的财务报表收益14.82000万。
净所得税为#美元2.42020年支付了100万美元,净所得税为$2.02019年支付了100万美元,净所得税为1美元5.42018年收到了100万份。
公司递延税项负债和资产的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
递延税项负债: | | | |
出租给他人的财产、厂房和设备以及铁路资产 | $ | (203,432) | | | $ | (149,317) | |
可识别的无形资产 | (9,677) | | | (13,736) | |
*投资公司 | (50,244) | | | (41,354) | |
其他 | (7,878) | | | (10,228) | |
| (271,231) | | | (214,635) | |
递延税项资产: | | | |
*员工福利 | 20,910 | | | 20,583 | |
应收账款和票据 | 4,207 | | | 3,577 | |
库存情况: | 1,905 | | | 2,437 | |
| | | |
*联邦所得税抵免 | 25,163 | | | 12,005 | |
*递延利息(b) | 359 | | | 2,385 | |
净营业亏损结转 | 25,427 | | | 5,259 | |
*衍生品工具 | 5,949 | | | 3,123 | |
*租赁责任 | 9,068 | | | 11,072 | |
其他 | 9,548 | | | 8,970 | |
递延税项资产总额 | 102,536 | | | 69,411 | |
减去:估值免税额 | 1,452 | | | 931 | |
| 101,084 | | | 68,480 | |
递延税项净负债 | $ | (170,147) | | | $ | (146,155) | |
(B)递延利息税资产是指根据IRC第163(J)条(对某些债务的利息扣除的限制)对本年度不允许的利息扣除。根据IRC第163(J)条,不允许的权益可以无限期结转并在未来几年使用)。
截至2020年12月31日,该公司拥有74.8百万,$204.0百万美元和$1.9美国联邦、州和非美国的净营业亏损中有100万美元结转,分别于2035年、2021年和2034年开始到期。该公司还拥有$16.12032年后到期的一般商业信用额度为100万美元,7.92034年之后开始到期的100万外国税收抵免。
此外,该公司已选择将全球无形低税收(“GILTI”)视为期间成本,因此没有确认基础差异的递延税金,这些递延税项可能在未来几年转回为GILTI税。截至2020年12月31日,没有与GILTI相关的财务报表影响。
递延所得税资产及负债确认为可归因于现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的计税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项后果。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。如果递延税项资产很有可能变现,则不计入估值津贴。在确定所得税、递延税项资产和负债的拨备以及针对递延税项净资产计入的估值津贴时,需要管理层的判断。如果未来应纳税所得额与估计数额有重大差异,估值免税额将需要调整。管理层在确定递延税项资产变现概率时考虑的重要判断、估计和因素包括:
•历史经营业绩
•对未来收益的预期
•税务筹划策略;以及
•支付退休、医疗和养老金债务的延长期限。
我们未确认的税收优惠代表了已建立储备的税收头寸。截至12月31日、2020年、2019年和2018年,如果我们未确认的税收优惠在未来一段时间内得到确认,它们将有利地影响我们的有效税率。这些未确认的税收优惠的对账如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2018年1月1日的余额 | $ | 787 | |
| |
| |
| |
因诉讼时效失效而导致的减损 | (169) | |
2018年12月31日的余额 | 618 | |
| |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 1,766 | |
根据与前几年相关的纳税头寸增加的税额 | 20,649 | |
基于与前几年相关的税收头寸的减税 | (155) | |
因诉讼时效失效而导致的减损 | (463) | |
2019年12月31日的余额 | 22,415 | |
| |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 11,598 | |
根据与前几年相关的纳税头寸增加的税额 | 12,013 | |
基于与前几年相关的税收头寸的减税 | (1,566) | |
因诉讼时效失效而导致的减损 | (59) | |
2020年12月31日的余额 | $ | 44,401 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日,未确认税收优惠总额为1美元。44.4百万,$22.4百万美元和$0.6其中,2020年和2019年未确认的税收优惠主要与研发抵免有关。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,本公司尚未确认与外国子公司投资相关的暂时性差额(被视为永久性再投资)的递延税项负债。确定这些收益的未确认递延所得税负债金额是不可行的,因为此类负债(如果有的话)取决于存在的某些情况以及是否/何时发生汇款。如果公司不再计划将这些未分配的收益进行永久性再投资,递延税项负债将被确认。
本公司的做法是在综合经营报表的所得税拨备中确认不确定税收头寸的利息和罚金。在2020年12月31日和2019年12月31日,该公司记录的储备为$1.8百万美元和$2.1综合资产负债表中不确定税务状况的利息和罚金分别为100万美元。
该公司在多个司法管辖区提交纳税申报单,并接受美国、多个外国、州和当地司法管辖区税务当局的审查。该公司2015纳税年度的墨西哥联邦所得税申报单目前正在与安德森公司一起接受2018年的审计。该公司2015年的四份子公司合伙企业申报单正在接受美国国税局(IRS)的审计。审计和解、当前审查的结束或诉讼时效的到期有可能在未来12个月内改变公司未确认的税收优惠。无法合理估计未来12个月未确认税收优惠总额的预期变化。
除上述审计外,该公司的开放纳税年度主要是从2013年到2018年,涉及多个税收管辖区,包括美国、加拿大、墨西哥和英国。这些开放年度包含的事项可能会受到对适用税收法律法规的不同解释,因为这些事项涉及收入和费用的金额、时间或包括在内,或者在给定审计周期内所得税抵免的可持续性。该公司只为那些符合可能性大于非可能性标准的职位记录了税收优惠。
9. 累计其他综合收益(亏损)
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的12个月,公司应占累计其他全面收益(亏损)“AOCI”的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 |
货币换算调整 | | | | |
期初余额 | | $ | 1,065 | | | $ | (11,550) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 5,331 | | | 1,352 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额(A) | | — | | | 11,666 | |
税收效应 | | (657) | | | (403) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | 4,674 | | | 12,615 | |
期末余额 | | $ | 5,739 | | | $ | 1,065 | |
现金流对冲 | | | | |
期初余额 | | $ | (9,443) | | | $ | (126) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (19,565) | | | (13,608) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额(B) | | 8,068 | | | 1,210 | |
税收效应 | | 2,834 | | | 3,081 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | (8,663) | | | (9,317) | |
期末余额 | | $ | (18,106) | | | $ | (9,443) | |
养老金和其他退休后计划 | | | | |
期初余额 | | $ | 889 | | | $ | 5,031 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (200) | | | (4,498) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额(C) | | (911) | | | (911) | |
税收效应 | | 255 | | | 1,267 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | (856) | | | (4,142) | |
期末余额 | | $ | 33 | | | $ | 889 | |
对可转换优先证券的投资 | | | | |
期初余额 | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | — | | | — | |
期末余额 | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | |
AOCI期末余额合计 | | $ | (12,076) | | | $ | (7,231) | |
(a) 反映其他收入中的外币换算调整,净额可归因于2019年汤普森有限公司的合并。
(b) 当被套期保值项目影响收益并在利息支出净额中确认时,从现金流套期保值的收益(亏损)重新分类的金额从AOCI重新分类为收入。有关更多信息,请参见注释5。
(c) 这项累积的其他综合亏损部分计入在营运、行政及一般开支中记录的定期收益净成本的计算中。
10. 公允价值计量
公认会计原则将公允价值定义为退出价格,并建立了公允价值计量框架。退出价格代表在出售一项资产时将收到的金额,或在市场参与者之间有序交易中转移债务所支付的金额。公允价值应根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础,我们采用了三层公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序,如下所示:
•一级投入:活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整);
•第2级投入:第1级所列报价以外的直接或间接可观察到的资产或负债的投入;以及
•第3级输入:不可观察的输入(例如,报告实体自己的数据)。
在许多情况下,用于计量公允价值的估值技术包括来自公允价值层次的多个层面的投入。重要投入的最低水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。
下表列出了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2020年12月31日 |
资产(负债) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
商品衍生品净额(A) | $ | 51,369 | | | $ | 126,098 | | | $ | — | | | $ | 177,467 | |
暂定价格合同(B) | 19,793 | | | (48,818) | | | — | | | (29,025) | |
可转换优先证券(C) | — | | | — | | | 8,849 | | | 8,849 | |
其他资产和负债(D) | 7,972 | | | (26,058) | | | — | | | (18,086) | |
总计 | $ | 79,134 | | | $ | 51,222 | | | $ | 8,849 | | | $ | 139,205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2019年12月31日 |
资产(负债) | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
商品衍生品净额(A) | $ | 45,682 | | | $ | 15,683 | | | $ | — | | | $ | 61,365 | |
暂定价格合同(B) | (118,414) | | | (68,237) | | | — | | | (186,651) | |
可转换优先证券(C) | — | | | — | | | 8,404 | | | 8,404 | |
其他资产和负债(D) | 9,469 | | | (13,507) | | | — | | | (4,038) | |
总计 | $ | (63,263) | | | $ | (66,061) | | | $ | 8,404 | | | $ | (120,920) | |
(a)包括作为抵押品入账/收到的相关现金
(b)“暂定价格合约”包括仅基于标的期货价值(第1级)和延迟价格合约(第2级)的工具。
(c)在本公司综合资产负债表的“其他资产”中记录与某些可供出售证券有关的资产。
(d)其他资产和负债包括公司持有的为递延补偿计划提供资金的资产、乙醇风险管理合同、外汇衍生品合约(一级)和利率衍生品(二级)。).
一级商品衍生品反映本公司持有的交易所交易期货和期权合约的公允价值,扣除本公司保证金账户中的现金抵押品。
本公司以公允价值计量的大部分资产和负债是基于市场法估值技术。按照市场法,公允价值是使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息得出的。
该公司的商品衍生品净额主要包括通过受监管的交易所签订的期货或期权合约,以及与生产商或客户签订的合约,根据这些合约,将要交付的商品(主要是小麦、玉米、大豆和乙醇)的未来结算日和蒲式耳(如果是乙醇合约,则为加仑)是固定的,根据这些合约,价格可能会固定,也可能不会固定。视乎个别合约的具体情况,公允价值乃根据类似商品及交割日期在不同交易所所报的期货或期权价格,以及本地基差调整的可见报价(可归因于本地市场情况的期货报价与本地现金价格之间的差额)计算。由于特定商品和地点的“基准”通常有多个来自同一地理区域的其他农业综合企业的报价,并被用作农业综合企业行业的通用定价机制,因此本公司得出结论,“基准”通常是符合与我们的商品衍生品相关的公允价值披露要求的第二级公允价值投入,具体取决于具体的商品。尽管本公司和交易对手都存在这些商品合同中的不履行风险,并且是估计公允价值的组成部分,但根据本公司与其生产商和客户的历史经验以及本公司对其业务的了解,本公司并不认为不履行风险是这些商品合同公允价值的重要投入。
这些公允价值披露不包括RMI,RMI由以可变现净值衡量的农产品库存组成。用于衡量公司农产品库存的可变现净值是公允价值(商品在交易所的现货价格)减去基于当地市场的处置和运输成本。这一估值通常被认为是二级。RMI的金额在附注2中披露。商品库存的可变现净值的变化被确认为销售成本和销售收入的一个组成部分。
暂定价格合同负债是指公司已取得某一商品的所有权和占有权,但最终购买价格尚未确定的负债。就应付账款而言,若合约未定价部分仅限于相关商品的期货价格,或本公司已交付临时定价商品,并为商品价格未来的任何变化设立随后的应付或应收账款,则使用报价交换价格,负债被视为公允价值层次中的第一级。就包括可变期货及基准成分的所有其他未定价合约而言,延迟价格合约的入账金额乃根据结算日的本地谷物市场价格厘定,因此被视为公允价值层次中的第二级。
风险管理合同责任允许相关乙醇客户在一段时间内有效地取消其库存的期货部分的定价,使蒲式耳受到市场波动的影响。本公司根据报价汇率记录商品在合同有效期内市值变动的资产或负债,因此,余额被视为公允价值等级中的第一级。
可转换优先证券是指在若干初创企业中的权益,其形式可能有多种,如可转换债券或优先股权证券。
使用第3级投入对公司经常性公允价值计量的期初和期末余额进行对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 可转换优先证券 |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
截至1月1日的资产, | $ | 8,404 | | | $ | 7,154 | |
其他投资 | 445 | | | 1,250 | |
截至12月31日的资产, | $ | 8,849 | | | $ | 8,404 | |
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日本公司公允价值第3级计量的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关于经常性第3级公允价值计量的定量信息 |
(单位:千) | 截至2020年12月31日的公允价值 | | 计价方法 | | 无法观察到的输入 | | 加权平均 |
可转换优先证券(A) | $ | 8,849 | | | 基于市场价格的隐含价格 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至2019年12月31日的公允价值 | | 计价方法 | | 无法观察到的输入 | | 加权平均 |
可转换优先证券(A) | $ | 8,404 | | | 基于市场价格的隐含价格 | | 不适用 | | 不适用 |
(A)本公司认为可观察到的价格变动及其他可供估计公允价值的额外市场数据,包括额外集资、内部估值模式、关键业务里程碑的进展,以及其他相关市场数据点。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
关于非经常性3级公允价值计量的定量信息 |
(单位:千) | 截至2019年12月31日的公允价值 | | 计价方法 | | 无法观察到的输入 | | 加权平均 |
压裂砂资产(A) | $ | 16,546 | | | 第三方评估 | | 五花八门 | | 不适用 |
不动产(B) | 608 | | | 市场方法 | | 五花八门 | | 不适用 |
权益法投资(C) | 12,424 | | | 贴现现金流分析 | | 五花八门 | | 不适用 |
(A)本公司确认与其碎砂业务相关的长寿减值费用。这些资产的公允价值是使用以前的交易和第三方评估确定的。这些措施被视为非经常性的3级投入。
(B)本公司确认某些贸易资产的减值费用,并在非经常性基础上使用第3级投入计量公允价值。资产的公允价值是根据之前在当地市场的交易以及最近出售公司持有的可比贸易集团资产来确定的。
(C)本公司就一项现有权益法投资记录非暂时性减值费用。这项投资的公允价值是使用贴现现金流分析确定的。
截至2020年12月31日,没有非经常性公允价值计量。
本公司现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值接近账面价值,因为它们已接近到期日。
11. 关联方交易
权益法投资
本公司直接或间接持有按权益法入账的公司的投资。该公司在这些实体中的权益一般按成本加其累计比例的收入或亏损份额,减去它收到的任何分配或确认的非临时性减值来列报。权益法投资额较上年大幅下降,因为2019年的两次收购导致前权益法投资的合并。2019年1月,本公司购买了LTG和Thompsons Limited的剩余股权,2019年10月,本公司合并了其现有的股权法乙醇投资,创建了TAMH的合并实体。
下表提供了截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度本公司权益法投资的汇总财务信息,因为这些投资符合重大权益法被投资人的资格。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,没有个人股权投资达到如此重大的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售额 | $ | 1,625,686 | | | $ | 1,930,289 | | | $ | 6,111,036 | |
毛利 | 32,467 | | | 39,253 | | | 257,594 | |
持续经营收入 | 3,315 | | | 1,895 | | | 71,608 | |
净收入 | 2,777 | | | 940 | | | 68,876 | |
| | | | | |
流动资产 | 370,190 | | | 255,052 | | | 1,111,826 | |
非流动资产 | 89,456 | | | 80,823 | | | 526,169 | |
流动负债 | 296,074 | | | 196,163 | | | 792,184 | |
非流动负债 | 40,077 | | | 31,509 | | | 281,103 | |
| | | | | |
下表列出了公司按实体划分的每一项权益法投资余额:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
普罗维登斯谷物集团公司 | $ | 12,467 | | | $ | 12,424 | |
Quadra Commodity S.A. | 7,013 | | | 5,574 | |
其他 | 6,981 | | | 5,859 | |
总计 | $ | 26,461 | | | $ | 23,857 | |
下表汇总了按实体划分的公司权益法投资收益(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| %的所有权: 2020年12月31日 | | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
Andersons Albion乙醇有限责任公司(A) | 不适用 | | $ | — | | | $ | (1,292) | | | $ | 5,531 | |
安德森·克莱默斯乙醇有限责任公司(A) | 不适用 | | — | | | (151) | | | 4,846 | |
安德森马拉松乙醇有限责任公司(A) | 不适用 | | — | | | 920 | | | 3,832 | |
兰辛贸易集团有限责任公司(LLC)(B) | 不适用 | | — | | | — | | | 10,413 | |
汤普森有限公司(Thompsons Limited)(B) | 不适用 | | — | | | — | | | 2,568 | |
普罗维登斯谷物集团(Providence Grain Group Inc.)(C) | 37.8% | | (233) | | | (7,411) | | | — | |
Quadra Commodity S.A.(C) | 17.7% | | 1,439 | | | 910 | | | — | |
其他 | 5% - 52% | | (568) | | | (335) | | | (49) | |
总计 | | | $ | 638 | | | $ | (7,359) | | | $ | 27,141 | |
(A)该公司以前拥有的约55%, 39%, 33Andersons Albion LLC、Andersons Cymers乙醇LLC和Andersons Marathon乙醇LLC的持股比例分别为%。自2019年10月1日起,本公司将其在这三个实体中的权益贡献给TAMH。这项交易导致这些实体合并到公司的综合财务报表中。
(B)该公司以前拥有约32.5占LTG的百分比。自2019年1月1日起,本公司购买了LTG的剩余股权。这笔交易导致加拿大安大略省的汤普森有限公司和相关实体的合并,LTG和该公司平等拥有这些实体。
(C)本公司于2019年通过合并LTG收购了普罗维登斯谷物集团有限公司和Quadra Commodity S.A.的权益法投资。
截至2020年12月31日的年度,从未合并附属公司收到的总分派为de Minus。
关联方交易
在正常业务过程中,本公司将与其他关联方就上述若干投资进行关联方交易。
下表列出了在所示时间段内签订的关联方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售收入 | $ | 176,768 | | | $ | 246,540 | | | $ | 358,856 | |
服务费收入(A) | — | | | 12,181 | | | 20,843 | |
产品购买量(B) | 52,665 | | | 569,619 | | | 741,736 | |
租赁收入(C) | 583 | | | 3,516 | | | 6,523 | |
劳动和福利报销(D) | — | | | 10,973 | | | 13,487 | |
| | | | | |
(a)前期服务费收入包括管理费、玉米原产费、乙醇和蒸馏器干粮(“DDG”)营销费以及其他佣金。在本期和2019年第四季度,这些收入现在由于TAMH合并而在整合中消除。
(b)前期购买的产品包括从未合并的乙醇有限责任公司购买的乙醇和副产品。在本期和2019年第四季度,这些收购现在由于TAMH合并而在整合中被淘汰。
(c)前期租赁收入包括租赁给相关方的某些火车车厢以及该公司位于密歇根州阿尔比恩和印第安纳州克拉默斯的谷物设施的租赁。在本期和2019年第四季度,这一收入现在由于TAMH合并而在合并中消除。
(d)前期劳务和福利报销包括未合并乙醇有限责任公司的所有运营劳务。在本期和2019年第四季度,由于TAMH合并,这笔报销现已在合并中取消。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
应收账款(E) | $ | 5,623 | | | $ | 10,603 | |
应付帐款(F) | 5,251 | | | 12,303 | |
(e)应收账款是指销售乙醇和其他各种项目的关联方应收账款。
(f)应付帐款是指应付关联方购买设备和其他各种物品的金额。
12. 段信息
该公司的业务包括四可报告的业务部门,主要根据提供的产品和服务以及管理结构进行区分。贸易业务包括商品销售和码头粮仓设施的运营。乙醇企业购买和销售乙醇,并为乙醇生产设施提供风险管理、来源和管理服务。植物养分业务制造并向经销商和农民分销农业投入品、主要营养素和特种肥料,以及草坪护理和以玉米芯为基础的产品。铁路业务包括轨道车辆和其他资产的租赁、营销和车队管理,轨道车辆维修和金属制造。包括在其他项目中的是公司层面的成本,而不是归属于某个运营部门的成本。2020年1月,作为内部重组努力的一部分,该公司将其兰辛佛蒙特州DDG业务从贸易集团转移到乙醇集团。前一年的业绩已进行了重新预测,以反映这一变化。
在2020年第三季度,该公司宣布了业务管理结构的变化。贸易和乙醇集团以及铁路和植物营养集团被合并,分别由一名公司总裁领导。本公司考虑了目前的会计准则,得出的结论是,由于不能满足汇总标准,其应报告的经营部门在新的管理结构下不会发生变化。
下面的分部信息包括一个或多个运营分部分摊的费用分配。尽管管理层认为这样的分配是合理的,但运营信息不一定反映出如果这两个部门作为独立的业务运营,这些数据可能会如何出现。部门间销售的价格与正常的独立客户销售相当。该公司没有任何客户代表10占总收入的百分比或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
来自外部客户的收入 | | | | | |
贸易 | $ | 6,141,402 | | | $ | 6,144,526 | | | $ | 1,433,660 | |
乙醇 | 1,260,259 | | | 1,211,997 | | | 747,009 | |
植物养分 | 662,959 | | | 646,730 | | | 690,536 | |
铁轨 | 143,816 | | | 166,938 | | | 174,177 | |
| | | | | |
总计 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息支出(收入) | | | | | |
贸易 | $ | 21,974 | | | $ | 34,843 | | | $ | 11,845 | |
乙醇 | 7,461 | | | 943 | | | (1,890) | |
植物养分 | 5,805 | | | 7,954 | | | 6,499 | |
铁轨 | 17,491 | | | 16,486 | | | 11,377 | |
其他 | (1,456) | | | (535) | | | 17 | |
总计 | $ | 51,275 | | | $ | 59,691 | | | $ | 27,848 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
关联公司收益(亏损)中的权益 | | | | | |
贸易 | $ | 638 | | | $ | (6,835) | | | $ | 12,932 | |
乙醇 | — | | | (524) | | | 14,209 | |
总计 | $ | 638 | | | $ | (7,359) | | | $ | 27,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
其他收入,净额 | | | | | |
贸易 | $ | 11,954 | | | $ | 11,142 | | | $ | 843 | |
乙醇 | 2,795 | | | 913 | | | 2,766 | |
植物养分 | 1,274 | | | 4,903 | | | 2,495 | |
铁轨 | 2,885 | | | 1,583 | | | 3,516 | |
其他 | 1,540 | | | 1,568 | | | 6,382 | |
总计 | $ | 20,448 | | | $ | 20,109 | | | $ | 16,002 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
公司应占所得税前收入(亏损) | | | | | |
贸易 | $ | 24,687 | | | $ | (17,328) | | | $ | 21,715 | |
乙醇 | (25,413) | | | 50,907 | | | 27,076 | |
植物养分 | 16,015 | | | 9,159 | | | 12,030 | |
铁轨 | 2,607 | | | 15,090 | | | 17,379 | |
其他 | (20,445) | | | (26,470) | | | (24,785) | |
公司应占所得税前收入(亏损) | (2,549) | | | 31,358 | | | 53,415 | |
可归因于非控股权益的收益(亏损) | (21,925) | | | (3,247) | | | (259) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (24,474) | | | $ | 28,111 | | | $ | 53,156 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
可识别资产 | | | |
贸易 | $ | 2,486,412 | | | $ | 2,012,060 | |
乙醇 | 666,839 | | | 690,548 | |
植物养分 | 374,653 | | | 383,781 | |
铁轨 | 676,154 | | | 693,931 | |
其他 | 68,063 | | | 120,421 | |
总计 | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,900,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
资本支出 | | | | | |
中国国际贸易 | $ | 14,911 | | | $ | 31,173 | | | $ | 17,203 | |
生产乙醇。 | 39,791 | | | 104,023 | | | 101,320 | |
提高植物营养水平 | 16,565 | | | 20,413 | | | 15,723 | |
中国铁路公司 | 4,422 | | | 1,827 | | | 5,295 | |
中国和其他国家 | 1,458 | | | 3,548 | | | 3,038 | |
*总计 | $ | 77,147 | | | $ | 160,984 | | | $ | 142,579 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
折旧及摊销 | | | | | |
中国国际贸易 | $ | 44,627 | | | $ | 50,973 | | | $ | 16,062 | |
生产乙醇。 | 73,224 | | | 23,727 | | | 6,136 | |
提高植物营养水平 | 25,407 | | | 25,985 | | | 26,871 | |
中国铁路公司 | 35,573 | | | 34,122 | | | 29,164 | |
中国和其他国家 | 9,807 | | | 11,359 | | | 12,064 | |
*总计 | $ | 188,638 | | | $ | 146,166 | | | $ | 90,297 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
按地理区域划分的外部客户收入 | | | | | |
美国 | $ | 6,315,055 | | | $ | 6,350,643 | | | $ | 2,832,007 | |
加拿大 | 526,143 | | | 666,289 | | | 136,439 | |
墨西哥 | 246,523 | | | 294,644 | | | 34 | |
其他 | 1,120,715 | | | 858,615 | | | 76,902 | |
*总计 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,170,191 | | | $ | 3,045,382 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,加拿大的Trade Property,Plant and Equipment的账面净值为$39.9300万美元和300万美元41.2分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,加拿大租赁的火车车厢的账面净值为1美元。20.8百万美元和$22.7分别为百万美元。
13. 租契
本公司以经营租赁方式租赁若干谷物装卸和储存设施、乙醇储存终端、仓库空间、铁路车厢、机车、驳船、办公空间、机械设备、车辆和信息技术设备。这些租赁的租赁费用在综合经营报表中以直线方式在租赁期内确认,可变租赁付款在发生这些付款的期间确认。
下表汇总了公司合并资产负债表中确认的与租赁相关的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, |
(单位:千) | | 合并资产负债表分类 | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | | | |
经营性租赁资产 | | 使用权资产净值 | | $ | 56,031 | | | $ | 76,401 | |
融资租赁资产 | | 财产、厂房和设备、净值 | | 25,921 | | | 23,723 | |
融资租赁资产 | | 出租给他人的铁路资产,净额 | | 15,824 | | | 17,465 | |
租赁资产总额 | | | | 97,776 | | | 117,589 | |
| | | | | | |
负债 | | | | | | |
现行经营租约 | | 应计费用和其他流动负债 | | 19,575 | | | 25,700 | |
非现行经营租约 | | 长期租赁负债 | | 37,177 | | | 51,091 | |
经营租赁负债总额 | | | | 56,752 | | | 76,791 | |
| | | | | | |
现行融资租赁 | | 长期债务的当期到期日 | | 2,914 | | | 17,636 | |
非流动融资租赁 | | 长期债务 | | 36,394 | | | 21,501 | |
融资租赁负债总额 | | | | 39,308 | | | 39,137 | |
租赁总负债 | | | | $ | 96,060 | | | $ | 115,928 | |
公司综合经营报表中确认的租赁成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | | 操作分类说明书 | | 2020 | | 2019 |
租赁费: | | | | | | |
经营租赁成本 | | 销售成本和销售收入 | | $ | 21,127 | | | $ | 26,230 | |
经营租赁成本 | | 运营、行政和一般费用 | | 10,990 | | | 13,711 | |
融资租赁成本 | | | | | | |
使用权资产摊销 | | 销售成本和销售收入 | | 1,451 | | | 357 | |
使用权资产摊销 | | 运营、行政和一般费用 | | 1,008 | | | 1,119 | |
租赁负债利息支出 | | 利息支出 | | 1,289 | | | 1,023 | |
其他租赁成本(a) | | 销售成本和销售收入 | | 663 | | | 822 | |
其他租赁成本(a) | | 运营、行政和一般费用 | | 260 | | | 322 | |
总租赁成本 | | | | $ | 36,788 | | | $ | 43,584 | |
(A)其他租赁成本包括短期租赁成本和可变租赁成本。
该公司通常可以选择续签建筑物和其他资产的租赁条款。租约续期选择权的行使一般由本公司全权酌情决定。此外,本公司可酌情决定某些租赁协议可在其原定到期日之前终止。每项续期及终止选择权均于租赁开始日进行评估,以确定本公司是否合理地确定会根据经济因素行使选择权。下表汇总了加权平均剩余租期。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
加权平均剩余租期 | 2020 | | 2019 |
经营租约 | 4.6年份 | | 4.1年份 |
融资租赁 | 7.4年份 | | 6.5年份 |
我们租约中隐含的贴现率通常不能确定,因此公司根据其递增借款利率来确定贴现率。每份租赁的递增借款利率是根据其期限和支付租赁付款的货币确定的,并根据抵押品的影响进行了调整。下表汇总了用于衡量公司租赁负债的加权平均贴现率。
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号, |
加权平均贴现率 | 2020 | | 2019 |
经营租约 | 3.96 | % | | 3.88 | % |
融资租赁 | 3.42 | % | | 3.72 | % |
与租赁相关的补充现金流量信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 28,444 | | | $ | 25,304 | |
融资租赁的营业现金流 | 1,289 | | | 1,023 | |
融资租赁产生的现金流 | 4,115 | | | 1,973 | |
以租赁义务换取的使用权资产: | | | |
经营租约 | 15,160 | | | 29,427 | |
融资租赁 | 4,672 | | | 16,998 | |
租赁负债的到期日分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(单位:千) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2021 | $ | 21,262 | | | $ | 3,995 | | | $ | 25,257 | |
2022 | 14,698 | | | 4,002 | | | 18,700 | |
2023 | 10,389 | | | 4,003 | | | 14,392 | |
2024 | 5,552 | | | 3,875 | | | 9,427 | |
2025 | 2,233 | | | 2,931 | | | 5,164 | |
此后 | 7,067 | | | 26,547 | | | 33,614 | |
租赁付款总额 | 61,201 | | | 45,353 | | | 106,554 | |
减去:利息 | 4,449 | | | 6,045 | | | 10,494 | |
总计 | $ | 56,752 | | | $ | 39,308 | | | $ | 96,060 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(单位:千) | 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2020 | $ | 28,145 | | | $ | 18,185 | | | $ | 46,330 | |
2021 | 19,230 | | | 2,334 | | | 21,564 | |
2022 | 13,574 | | | 2,341 | | | 15,915 | |
2023 | 9,887 | | | 2,342 | | | 12,229 | |
2024 | 5,567 | | | 2,176 | | | 7,743 | |
此后 | 6,956 | | | 16,154 | | | 23,110 | |
租赁付款总额 | 83,359 | | | 43,532 | | | 126,891 | |
减去:利息 | 6,568 | | | 4,395 | | | 10,963 | |
总计 | $ | 76,791 | | | $ | 39,137 | | | $ | 115,928 | |
未来最低应收租赁款 (适用于2020年12月31日生效的租约)
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 经营租约 | | 销售型和直接融资租赁 |
2021 | | $ | 68,261 | | | $ | 1,378 | |
2022 | | 44,530 | | | 1,378 | |
2023 | | 26,536 | | | 365 | |
2024 | | 17,480 | | | — | |
2025 | | 11,902 | | | — | |
此后 | | 19,573 | | | — | |
总计 | | $ | 188,282 | | | $ | 3,121 | |
14. 承诺和或有事项
诉讼活动
本公司作为被告和原告都是诉讼或诉讼威胁的一方,有一定的规律性,尽管个别重大案件很少发生。作为被告,本公司为被认为可能和能够估计的索赔金额建立准备金。如果这些案件以较少的金额解决,超额准备金将计入收入,反之,如果这些案件的解决金额大于公司应计金额,公司将记录额外费用。该公司认为,它作为被告的当前法律程序的结果不太可能是实质性的,即使是不利的。作为原告,收取的金额也可能导致突如其来的非经常性收入。
诉讼结果取决于各种因素,包括证据的可获得性、证人的可信度、律师的表现、法律状况以及法官和陪审员的印象,其中任何一个因素都可能是至关重要的,但即使不是不可能预测,也很难预测。因此,目前悬而未决的案件或未来的事项可能会不时导致意外的、非经常性的损失或收入。最后,诉讼结果往往受到双方当事人的司法复议、上诉和进一步谈判的影响,因此,某一特定司法裁决的最终影响可能在一段时间内是未知的,或者可能导致继续保留对这种判决后行动的可能性的解释。
具体地说,本公司是一项非监管诉讼索赔的一方,该诉讼索赔是对一家之前未合并的子公司于2018年就专注于某些交易活动的事项达成和解而向监管实体支付的罚款和罚款的回应。虽然该公司认为它有针对这起诉讼的有价值的辩护,但此事的最终解决可能导致超过应计金额的损失。鉴于索赔的初步状况,该公司认为,扣除与收购相关的赔偿后的超额部分是无法确定的。
被认为合理可能的所有其他未决索赔的估计损失并不重要。
承付款
截至2020年12月31日,该公司的运费为美元1.0本公司与堪萨斯州科尔威奇市(“该市”)于2029年到期的工业收入债券为100万美元,并回租由该市拥有的设施,本公司根据资本租赁在其综合资产负债表上将这些设施净额记录为物业、厂房和设备。设施的租赁支付足以支付债券的本金和利息。由于本公司拥有全部未偿还债券,拥有法定抵销权利,并拟将相应的租赁和利息支付进行抵销,因此,本公司将资本租赁义务与债券资产进行了净额结算,进而在2020年12月31日底的综合资产负债表上反映了该义务或相应资产的实际金额。
15. 股票补偿计划
公司于2019年2月22日发布的2019年长期激励薪酬计划,随后于2019年5月10日经股东批准,授权发行最多2.3百万股普通股作为期权、股票增值权、限制性股票和单位、业绩股票和单位以及其他股票或现金奖励。大致1.0截至2020年12月31日,仍有100万股可供发行。
所有股票薪酬奖励的股票薪酬费用均以授予日的公允价值为基础。本公司在奖励的必要服务期内以直线方式确认这些补偿费用。没收是根据历史经验在授予之日估计的。在合并运营报表中确认的所有股票补偿方案的总补偿费用为$10.2百万,$16.2百万美元,以及$6.62020年、2019年和2018年分别为100万。在确认的费用中,大约为$4.3百万美元和$9.4600万美元分别与截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度作为兰辛收购2018年激励和留任奖励计划的一部分授予的奖励有关。
非限定股票期权(“期权”)
2015年,公司在聘用一名高管时授予了32.5万份不合格股票期权。根据Black-Scholes期权定价模型,期权的公允价值是在授予之日估计的。这些期权的期限为7年,加权平均行权价为35.40美元,自那以来已完全归属。截至2020年12月31日,所有非合格股票期权仍未偿还。
限制性股票奖(RSA)
这些奖励在归属时具有投票权和股息等价权;然而,在归属之前,股票的出售受到限制。RSA在一段时间内对马甲进行分级3好几年了。限制性股票费用总额等于授予之日公司普通股的市值,并在服务期内以直线方式确认。
截至2020年12月31日,公司未归属RSA的状况以及在此期间的变化摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千为单位) | | 加权平均授权日公允价值 |
2020年1月1日未归属 | 707 | | | $ | 34.99 | |
授与 | 284 | | | 18.35 | |
既得 | (413) | | | 32.68 | |
没收 | (11) | | | 25.94 | |
截至2020年12月31日未归属 | 567 | | | $ | 28.50 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
归属股份的总公允价值(单位:千) | $ | 13,510 | | | $ | 8,225 | | | $ | 4,681 | |
已批出的注册资产证券化的加权平均公允价值 | $ | 18.35 | | | $ | 33.87 | | | $ | 34.36 | |
截至2020年12月31日,3.5与未归属RSA相关的未确认补偿总成本的百万美元预计将在加权平均期内确认1.3好几年了。
基于每股收益的业绩单位(“EPS PSU”)
每个EPS PSU都赋予参与者获得普通股的权利,具体取决于在3-年度业绩期间。在业绩期末,将通过从目标奖励向上或向下调整奖励来确定已发行股票的数量。发行的每股收益每股收益单位的公允价值是以授予之日公司普通股的市值为基础的。相关补偿费用在可能实现奖励的业绩期间确认,并根据预期业绩变化时预期发行股票数量的变化进行调整。目前,本公司正在核算2020、2019年和2018年授予的奖项:10%, 0%和0分别为可供发行的最高金额的%。
EPS PSU活动
以下是截至2020年12月31日该公司每股收益PSU的状态以及在此期间的变化情况摘要,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千为单位) | | 加权平均授权日公允价值 |
2020年1月1日未归属 | 263 | | | $ | 32.58 | |
授与 | 203 | | | 19.06 | |
既得 | — | | | — | |
没收 | (122) | | | 32.71 | |
截至2020年12月31日的未归属资产 | 344 | | | $ | 24.58 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已批出的EPS PSU的加权平均公允价值 | $ | 19.06 | | | $ | 27.23 | | | $ | 35.36 | |
截至2020年12月31日,0.2与未归属每股收益PSU相关的百万未确认补偿成本预计将在加权平均期内确认1.4好几年了。
以股东总回报为基础的业绩股单位(“TSR PSU”)
每个TSR PSU赋予参与者获得普通股的权利,这取决于股东在一个月内的总回报3年期句号。在期末,将通过从目标奖励向上或向下调整奖励来确定已发行股票的数量。TSR PSU的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟法在以下假设下估计的:预期波动率是根据本公司普通股在以下时间的历史波动率估计的2.83授予日期之前的一年期间。平均预期寿命是根据计划的合同期限计算的。无风险利率基于到期期限与预期寿命一致的美国国债条带。
| | | | | |
| 2020 |
无风险利率 | 0.85% |
股息率 | —% |
普通股预期市价的波动因素 | 33% |
预期期限(以年为单位) | 2.83 |
相关系数 | 0.43 |
TSR PSU活动
以下是截至2020年12月31日公司的TSR PSU状态以及在此期间发生的变化的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 共享(以千为单位) | | 加权平均授权日公允价值 |
2020年1月1日未归属 | 263 | | | $ | 46.85 | |
授与 | 203 | | | 16.80 | |
既得 | — | | | — | |
没收 | (122) | | | 39.32 | |
截至2020年12月31日的未归属资产 | 344 | | | $ | 31.83 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
已批出的TSR PSU的加权平均公允价值 | $ | 16.80 | | | $ | 49.20 | | | $ | 46.51 | |
截至2020年12月31日,大约有美元1.8与未归属TSR PSU相关的百万未确认补偿成本预计将在加权平均期内确认1.5好几年了。
员工购股计划(“ESP计划”)
公司的2019年电除尘器计划被授权发布最多230一千股普通股。ESP计划允许员工通过扣发工资来购买普通股。该公司大约有173根据本计划,剩余1000股普通股可供员工发行和购买。ESP计划还包含一个选项组件。根据ESP计划,每股收购价是年初或年底的市场价格中的较低者。该公司记录了尚未用于购买普通股的扣缴责任。这项负债计入综合资产负债表的应计费用和其他流动负债。
ESP计划的期权部分的公允价值在授予日根据Black-Scholes期权定价模型根据授予日的以下假设进行估计。预期波动率是根据公司普通股过去一年的历史波动性估计的。平均预期寿命是根据计划的合同期限计算的。无风险利率以美国国债收益率曲线利率为基础,一年学期。没收是根据历史经验在授予之日估计的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | 1.59 | % | | 1.59 | % | | 2.57 | % |
股息率 | 2.71 | % | | 2.27 | % | | 2.23 | % |
普通股预期市价的波动因素 | 36 | % | | 36 | % | | 33 | % |
期权的预期寿命(以年为单位) | 1.0 | | 1.0 | | 1.0 |
16. 商业收购
2019年10月1日,安德森夫妇与马拉松公司达成协议,将TAAE、TACE、TAME和公司的全资子公司安德森·丹尼森乙醇有限责任公司合并为一个新的法人实体-安德森马拉松控股有限公司。由于合并,安德森和马拉松现在拥有了。50.1%和%49.9分别占TAMH股权的30%。公司为完成对TAMH的收购而转让的总代价为$182.9百万美元。该公司转移了非现金对价#美元。7.3上述有限责任公司的股份及其权益价值。
收购价格分配在2020年第二季度敲定。有关考虑因素的摘要如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
非现金对价 | $ | 7,318 | |
以公允价值贡献的投资 | 124,662 | |
按成本贡献的投资 | 50,875 | |
购买总价考虑因素 | $ | 182,855 | |
2019年10月1日的最终采购价格分配如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
现金和现金等价物 | $ | 47,042 | |
应收账款 | 12,175 | |
盘存 | 31,765 | |
其他流动资产 | 2,638 | |
商誉 | 3,075 | |
使用权资产 | 5,200 | |
其他资产,净额 | 861 | |
财产、厂房和设备、净值 | 321,380 | |
| 424,136 | |
| |
贸易和其他应付款项 | 13,461 | |
应计费用和其他流动负债 | 3,011 | |
其他长期负债 | 292 | |
长期租赁负债 | 2,230 | |
长期债务,包括本期债务 | 47,886 | |
| 66,880 | |
非控股权益 | 174,401 | |
取得的净资产 | $ | 182,855 | |
| |
移除先前存在的拥有权权益 | $ | (88,426) | |
取消确认原有所有权权益的税前收益 | $ | 36,286 | |
| |
上述期初资产负债表中的资产和负债账户余额包括以前合并的以结转为基础的TADE投资余额。
$3.1确认的百万美元商誉主要归因于预期的协同效应和TAMH的集合劳动力。所有商誉都不能从所得税中扣除。由于采购价格会计的最终确定以及第二季度递延所得税的调整,商誉增加了#美元。0.41.8亿美元,其他长期负债增加了美元0.11000万美元和非控股权益增加了美元0.32000万。
公司期初资产负债表中的公允价值49.9TAMH的%非控股权益最终敲定为美元。174.4百万美元。公允价值是根据以下因素估计的。49.9基于TAMH的交易价格,占TAMH总股权价值的%。50.1考虑到上述转移的对价,持有TAMH%的股份。
备考财务信息(未经审计)
以下所列期间的概括性备考财务信息使TAMH收购生效,就好像它发生在2019年1月1日一样。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:千) | 2020 | | 2019 |
净销售额 | $ | 8,208,436 | | | $ | 8,377,863 | |
净损失 | (14,215) | | | (24,475) | |
预计净收入也进行了调整,以计入上述预计调整的税收影响,法定税率为25%。这个上述净收入的预计金额已进行调整,以反映假设房地产、厂房和设备的公允价值调整已于2019年1月1日适用于与TAMH合并相关的额外折旧和摊销。
如果收购在指定日期完成,预计财务信息不一定表明公司的实际经营业绩,也不一定表明未来的经营业绩。金额不包括公司认为可以实现的任何运营效率或成本节约。
17. 商誉和其他无形资产
截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日止年度,按可报告分部划分的商誉账面值变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 贸易 | | 乙醇 | | 铁轨 | | 植物养分 | | 总计 |
2018年1月1日的余额 | | $ | 1,171 | | | $ | — | | | $ | 4,167 | | | $ | 686 | | | $ | 6,024 | |
收购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2018年12月31日的余额 | | 1,171 | | | — | | | 4,167 | | | 686 | | | 6,024 | |
收购 | | 126,610 | | | 2,726 | | | — | | | — | | | 129,336 | |
减损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2019年12月31日的余额 | | 127,781 | | | 2,726 | | | 4,167 | | | 686 | | | 135,360 | |
重组(A) | | (5,714) | | | 5,714 | | | — | | | — | | | — | |
收购(B) | | — | | | 349 | | | — | | | — | | | 349 | |
减损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年12月31日的余额 | | $ | 122,067 | | | $ | 8,789 | | | $ | 4,167 | | | $ | 686 | | | $ | 135,709 | |
| | | | | | | | | | |
(A)与将DDG业务线从贸易部门转移到乙醇部门有关的重组。
(B)收购是指TAMH收购最终确定的商誉分配。
贸易部分的商誉为$122.1百万美元,扣除累计减值损失$46.4截至2020年12月31日,为1.2亿美元。植物营养部门的商誉为$0.7百万美元,扣除累计减值损失$68.9截至2020年12月31日,为1.2亿美元。
该公司的商誉约为$。135.7截至2020年12月31日的600万美元,其中包括约500万美元80.8与该公司的粮食储存和采购(GSM)报告部门相关的2000万美元,约为$41.32000万美元与公司的食品和特种配料(FSI)报告部门相关,约为$8.82000万美元与公司的乙醇报告部门相关。剩余商誉余额在铁路维修和草坪报告单位之间分摊,约为#美元。4.2300万美元和300万美元0.7分别为2000万人。
自10月1日起,每年对商誉进行减值测试,如果出现减值指标,则更频繁地进行减值测试。该公司采用一步量化方法,将每个报告单位的商业企业价值(“BEV”)与其账面价值进行比较。BEV是根据收益法(贴现现金流)和市场法计算的。收益法使用报告单位的估计未来现金流,折现为假设的第三方买家的加权平均资本成本(“WACC”)。WACC是用于贴现每个报告单位的估计未来现金流的比率。WACC是根据债务和股权成本的比例加权计算的。股本成本基于无风险利率和股本风险因子,后者源自与报告单位类似的上市公司,反映了与报告单位现金流相关的感知风险和不确定性。债务成本是指谨慎的投资者在税后基础上向报告单位放贷所需的利率,并基于对公司债券收益率的市场衍生分析进行估计。债务和股权成本是根据上市公司的债务与市值比率进行加权的,与接受测试的报告单位相似。在每个报告单位的最后一次定量测试中应用的WACC范围为8.75%至10.75%,包括公司特定风险溢价,范围为2.0%至4.0%。不同报告单位之间使用的WACC的差异主要是由于不同报告单位的现金流存在不同的风险和不确定性。
市场法通过将现金流量倍数应用于报告单位的经营业绩来估计公允价值。该倍数来自与报告单位经营和投资特征相似的可比上市公司。商誉的账面价值超过BEV的任何金额都将计入减值损失。BEV的计算基于重大的不可观察的输入,如价格趋势、客户需求、材料成本和贴现率,并被归类为公允价值层次中的第三级。
不能保证预期的财务业绩将会实现,商誉余额仍会受到未来减值费用的影响。考虑到差额,与乙醇、GSM和FSI报告单位相关的商誉被确定为具有最大的未来减值费用风险(大约6%, 9%和14于本公司年度减值测试日期,该等报告单位的BEV与账面价值之间的差额(分别为%)。本公司其他报告单位的BEV大幅超出其账面价值。如果公司预计的未来现金流较低,或者假设的加权平均资本成本较高,年底进行的测试可能表明与公司一个或多个报告单位相关的商誉减值。公司未来可能承担的任何减值费用都可能对其综合经营业绩和财务状况产生重大影响。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日或2018年12月31日的年度内,我们的年度减值测试没有产生商誉减值费用。
公司的其他无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 使用寿命 (以年为单位) | | 原价 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
2020年12月31日 | | | | | | | | | |
无形资产类别 | | | | | | | | | |
一份客户名单 | 3 | 至 | 10 | | $ | 131,432 | | | $ | 45,946 | | | $ | 85,486 | |
三个竞业禁止协议 | 1 | 至 | 7 | | 21,346 | | | 15,711 | | | 5,635 | |
--供应协议 | 10 | 至 | 10 | | 9,060 | | | 6,988 | | | 2,072 | |
北京科技有限公司 | 10 | 至 | 10 | | 13,400 | | | 7,538 | | | 5,862 | |
注册商标和专利 | 7 | 至 | 10 | | 15,810 | | | 10,764 | | | 5,046 | |
中国租赁无形资产 | 1 | 至 | 8 | | 8,195 | | | 5,368 | | | 2,827 | |
软件 | 2 | 至 | 10 | | 89,038 | | | 53,626 | | | 35,412 | |
其他 | 3 | 至 | 5 | | 1,009 | | | 409 | | | 600 | |
| | | | | $ | 289,290 | | | $ | 146,350 | | | $ | 142,940 | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | |
无形资产类别 | | | | | | | | | |
一份客户名单 | 3 | 至 | 10 | | $ | 131,832 | | | $ | 33,971 | | | $ | 97,861 | |
签署竞业禁止协议 | 1 | 至 | 7 | | 23,813 | | | 12,446 | | | 11,367 | |
--供应协议 | 10 | 至 | 10 | | 9,060 | | | 6,526 | | | 2,534 | |
北京科技有限公司 | 10 | 至 | 10 | | 13,400 | | | 6,197 | | | 7,203 | |
注册商标和专利 | 7 | 至 | 10 | | 15,810 | | | 9,491 | | | 6,319 | |
中国租赁无形资产 | 1 | 至 | 8 | | 9,744 | | | 4,600 | | | 5,144 | |
软件 | 2 | 至 | 10 | | 90,836 | | | 46,010 | | | 44,826 | |
其他 | 3 | 至 | 5 | | 445 | | | 387 | | | 58 | |
| | | | | $ | 294,940 | | | $ | 119,628 | | | $ | 175,312 | |
无形资产的摊销费用为#美元。32.2百万,$35.4百万美元和$19.12020年、2019年和2018年分别为100万。上述资产的预期未来年度摊销费用如下:2021年--$30.8百万;2022年--$23.5百万;2023年--$22.3百万;2024年--$19.0百万美元;2025年--$12.6百万美元。
于2019年12月,本公司录得减值费用为$2.5与FRC和竞业禁止协议相关的贸易部分的无形资产为100万英镑。该公司还记录了一美元2.2第四季度植物营养部门内与品牌相关的无形资产减损费用为100万英镑。
18. 出售资产
2020年,该公司出售了其在纽约日内瓦的部分谷物资产,外加第三季度的营运资本,价格为#美元。11.6700万美元,税前收益为1美元1.4记录在其他收入(净额)中的3.8亿美元。
于2019年,本公司以$出售加拿大安大略省的全资附属公司Ande Canada(前身为Thompsons Limited)的农艺资产。25.1100万美元的税前收益5.7百万美元计入其他收入,净额。该公司以#美元的价格出售了其在密歇根州海湾城的农场中心资产。4.6100万美元的税前收益2.9百万美元计入其他收入,净额。该公司以#美元的价格出售了其在田纳西州联合城的资产。0.6百万美元,导致税前亏损美元0.6百万美元的其他收入,净额。
2018年,该公司以美元的价格出售了位于田纳西州肯顿州洪堡和代尔市的谷物升降机。19.52018年第二季度为100万美元,外加营运资金,其科莫分店的价格为美元1.32018年第三季度为100万美元,外加营运资金。该公司出售了以下产品:一其美元的可转换优先证券投资6.4100万美元,并记录了美元的税前收益3.9其他收入,净额为100万美元。该公司出售了五十驳船的价格是$26.9百万美元,并录得税前收益$2.4百万美元的其他收入,净额。该公司以#美元的价格出售了最后的零售物业。4.9100万美元,并录得名义收益。
19. 后续事件
2021年1月21日,安德森夫妇签订了一项信贷协议,其中包括一笔短期美元250营运资金需求的百万定期票据,全部规定的本金将于2021年12月31日到期。信贷协议下的借款以浮动利率计息,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上适用的利差。
2021年2月4日,安德森夫妇完成了2019年1月11日信贷协议的第二次修订。这项修正案取代了2021年1月21日收到的承销过桥贷款,规定了一笔短期的美元贷款。250全部规定本金将于2021年12月31日到期的100万期定期票据。定期票据将以浮动利率计息,利率基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上适用的利差。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
对披露控制和程序的评价
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,我们评估了截至本报告所述期间结束时交易所法案规则13a-15(B)所要求的披露控制和程序的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。财务报告的内部控制旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证,包括以下政策和程序:(I)与保存记录有关的政策和程序,这些记录应合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(Ii)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据管理层和董事的授权进行。(I)对财务报告的内部控制旨在根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和对外财务报表的编制提供合理保证,包括以下政策和程序:(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,以允许根据公认的会计原则编制财务报表。以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在管理层(包括核数师)的监督和参与下,本公司根据《财务报告准则》中确定的标准,对其财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-集成框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据这一框架下的评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。
本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计,其报告如下所述。
财务报告内部控制的变化
在公司最近一个会计季度中,公司财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致Andersons,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了安德森公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制,其依据的标准是内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年2月25日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
克利夫兰,俄亥俄州
2021年2月25日
第9B项。其他资料
没有。
第三部分。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的信息在公司提交给证券交易委员会的2021年中期委托书中的“公司治理”、“董事”、“高管”和“某些受益所有者和管理层的其他信息安全所有权”的标题下列出,该委托书将于2020年12月31日后120天内提交给证券交易委员会,与公司2021年年度股东大会的委托书征集有关,并在此并入作为参考。
项目11.高管薪酬
委托书中标题为“高管薪酬”的信息在此引用作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
委托书中标题为“股权”和“高管薪酬-股权薪酬计划信息”的信息在此引用作为参考。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
委托书中“审查、批准或批准与关联人的交易”项下的信息在此并入作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
委托书中“独立注册会计师事务所的委任”项下的信息在此并入作为参考。
第四部分。
项目15.证物和财务报表明细表
(A)作为本报告一部分提交的文件
| | | | | | | | | | | |
| 1. | 财务报表 |
| | | 本公司的综合财务报表载于项目8本报告的表格10-K。 |
| |
| 2. | 财务报表明细表 |
| | | 财务报表附表II-本表格10-K中包括的估值和合格帐户。所有其他时间表在相关说明中不是必需的或不适用。 |
(B)展览品清单
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| 展品编号 | | 展品说明 | | 形式 | | 展品 | | 提交日期/期间结束日期 |
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| 3.1 | | 公司章程。 | | 10-K | | 3.1 | | 2019年12月31日 |
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| 3.2 | | 安德森公司规章守则。 | | S-4/A | | 附件B | | (一九九五年五月十九日) |
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| 4.1 | | 普通股证书样本。(通过引用第033-58963号注册说明书附件4.1并入)。 | | S-4/A | | 4.1 | | (一九九五年五月十九日) |
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| 4.2 | | 日期为2012年6月28日的契约表格,由Andersons,Inc.和Huntington National Bank作为受托人(注册说明书第333-182428号中的附件4.1合并而成)。 | | S-3 | | 4.1 | | 2012年6月29日 |
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| 10.01 | | 嘉吉租赁和转租日期为2008年6月1日。 | | 10-K | | 10.11 | | 2018年12月31日 |
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| 10.02 | | 关于嘉吉公司和安德森夫妇之间租赁和转租的第一修正案。 | | 10-K | | 10.58 | | 2013年12月31日 |
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| 10.03 | | 关于嘉吉公司和安德森夫妇之间租赁和转租的第二修正案。 | | 8-K | | 10.2 | | 2018年6月28日 |
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| 10.04 | | 安德森公司与嘉吉公司之间的营销协议 | | 8-K | | 10.1 | | 2018年6月28日 |
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| 10.05* | | 《2004年员工购股计划》重新制定并于2019年1月修订 | | 定义14A | | 附录B | | 2019年3月19日 |
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| 10.06 | | 安德森公司2014年长期激励薪酬计划于2014年5月2日生效。 | | 定义14A | | 附录C | | 2014年3月12日 |
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| 10.07* | | 安德森公司2019年长期激励薪酬计划 | | 定义14A | | 附录C | | 2019年3月19日 |
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| 10.08* | | 安德森夫妇与帕特里克·E·鲍威之间的雇佣协议 | | 10-Q | | 10 | | 2015年9月30日 |
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| 10.09* | | 管理绩效计划 | | 10-K | | 10.33 | | (2017年12月31日) |
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| 10.10 | | 控制权变更和分红参与协议的格式 | | 10-K | | 10.34 | | (2017年12月31日) |
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| 10.11 | | 控制和服务政策的变化 | | 10-K | | 10.35 | | (2017年12月31日) |
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| 10.12* | | 日期为2018年12月21日的Andersons,Inc.Lansing收购2018年激励和留任计划 | | S-8 | | 4 | | 2018年12月21日 |
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| 展品编号 | | 展品说明 | | 形式 | | 展品 | | 提交日期/期间结束日期 |
| 10.13* | | 激励和保留限制性股票奖励协议 | | S-8 | | 10.1 | | 2018年12月21日 |
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| 10.14* | | 安德森夫妇与威廉·E·克鲁格之间的雇佣协议 | | 8-K | | 10 | | 2019年1月2日 |
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| 10.15 | | 日期为2019年1月11日的信贷协议,由安德森公司(Andersons,Inc.)作为借款人,与几家银行达成,美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)担任牵头代理。 | | 8-K | | 10.1 | | (2019年1月14日) |
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| 10.16* | | 绩效股份单位协议格式-股东总回报 | | 10-Q | | 10.3 | | 2019年3月31日 |
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| 10.17* | | 限制性股票奖励的形式 | | 10-Q | | 10.4 | | 2019年3月31日 |
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| 10.18* | | 业绩单位协议格式-每股收益 | | 10-Q | | 10.1 | | 2019年6月30日 |
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| 10.19* | | 限制性股票奖励表格-非雇员董事协议 | | 10-Q | | 10.2 | | 2019年6月30日 |
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| 10.20 | | 安德森马拉松控股有限责任公司(Andersons Marathon Holdings LLC)签署的信贷协议,作为借款人、本合同的担保方、本合同的贷款方,以及CoBank,ACB,作为行政代理CoBank,ACB和农业信贷美国中部,PCA,作为联合牵头安排人和簿记管理人,日期为2019年10月1日。 | | 8-K | | 10.2 | | 2019年10月3日 |
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| 10.21 | | 大都会人寿房地产贷款有限责任公司(特拉华州有限责任公司)作为贷款人,与俄亥俄州安德森公司(Andersons,Inc.)作为借款人达成贷款协议,截至2019年11月14日,第一笔抵押贷款金额为105,000,000.00美元。(贷款协议中的时间表已被省略,可根据要求向SEC提供。) | | 8-K | | 10.1 | | 2019年11月18日 |
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| 10.22 | | 安德森马拉松控股有限责任公司与CoBank,ACB之间的信贷协议第一修正案。 | | 8-K | | 10.1 | | 2019年12月17日 |
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| 10.23 | | 贷款协议第一修正案 | | 10-Q | | 10.1 | | 2020年6月30日 |
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| 10.24 | | 信贷协议第二修正案 | | 10-Q | | 10.2 | | 2020年6月30日 |
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| 10.25 | | 信贷协议第1号修正案 | | 10-Q | | 10.1 | | 2020年9月30日 |
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| 10.26 | | 信贷协议第2号修正案 | | 8-K | | 10.1 | | 2021年2月5日 |
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| 21.1** | | 安德森家族的合并子公司。 | | | | | | |
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| 23.1** | | 独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 | | | | | | |
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| 23.2** | | 独立注册会计师事务所-毕马威会计师事务所同意。 | | | | | | |
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| 23.3** | | 独立注册会计师事务所-普华永道会计师事务所同意-加拿大。 | | | | | | |
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| 31.1** | | 根据规则第13(A)-14(A)/15d-14(A)条认证首席执行官。 | | | | | | |
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| 展品编号 | | 展品说明 | | 形式 | | 展品 | | 提交日期/期间结束日期 |
| 31.2** | | 根据规则13(A)-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官。 | | | | | | |
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| 32.1*** | | 根据“美国法典”第18编第1350条进行的认证。 | | | | | | |
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| 95** | | 煤矿安全信息披露 | | | | | | |
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| 101** | | 本年度报告Form 10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中为合并财务报表设置的内联XBRL文件和附注。 | | | | | | |
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| 104** | | 本年度报告封面的表格10-K的内联XBRL,包含在附件101内联XBRL文档集中。 | | | | | | |
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| *表示管理合同或补偿计划或安排。 |
| **现送交存档。 |
| *随函提供。 |
项目16.表格10-K总结
不适用
安德森夫妇,Inc.
附表二-综合估值及合资格账目
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描述(单位:千) | | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 记入其他账户的费用 | | 扣减(1) | | 期末余额 |
应收坏账准备 | | | | | | | | | | |
2020 | | $ | 12,781 | | | $ | 7,042 | | | $ | — | | | $ | (4,349) | | | $ | 15,474 | |
2019 | | 8,325 | | | 4,678 | | | — | | | (222) | | | 12,781 | |
2018 | | 9,156 | | | 542 | | | — | | | (1,373) | | | 8,325 | |
(一)坏账核销,扣除应收账款坏账准备预估的收回和调整后的净额。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的以下签字人代表其签署。
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| 安德森夫妇,Inc. (注册人) |
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日期:2021年2月25日 | /s/Patrick E.Bowe |
| 帕特里克·E·鲍威 |
| 首席执行官 (首席行政主任) |
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根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | 标题 | 日期 | | 签名 | 标题 | 日期 |
/s/Patrick E.Bowe | 首席执行官 | 2/25/2021 | | /s/凯瑟琳·M·基尔班(Catherine M.Kilbane) | 导演 | 2/25/2021 |
帕特里克·E·鲍威 | (首席行政主任) | | | 凯瑟琳·M·基尔班 | | |
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布莱恩·A·瓦伦丁 | 执行副总裁兼首席财务官 | 2/25/2021 | | /s/罗斯·W·马内尔 | 导演 | 2/25/2021 |
布莱恩·A·瓦伦丁 | (首席财务官) | | | 罗斯·W·马内尔 | | |
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/s/迈克尔·T·霍尔特(Michael T.Hoelter) | 公司控制器 | 2/25/2021 | | /s/Patrick S.Mullin | 导演 | 2/25/2021 |
迈克尔·T·霍尔特(Michael T.Hoelter) | 首席会计官(首席会计官) | | | 帕特里克·S·穆林 | | |
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/s/Michael J.Anderson,Sr. | 主席 | 2/25/2021 | | /s/小约翰·T·斯托特(John T.Stout,Jr.) | 导演 | 2/25/2021 |
迈克尔·J·安德森(Michael J.Anderson),老 | | | | 小约翰·T·斯托特 | | |
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/s/杰拉德·M·安德森 | 导演 | 2/25/2021 | | /s/帕梅拉·S·赫什伯格(Pamela S.Hershberger) | 导演 | 2/25/2021 |
杰拉德·M·安德森 | | | | 帕梅拉·赫什伯格(Pamela S.Hershberger) | | |
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/s/Stephen F.Dowdle | 导演 | 2/25/2021 | | /s/小罗伯特·J·金(Robert J.King,Jr.) | 导演 | 2/25/2021 |
斯蒂芬·F·道德尔 | | | | 小罗伯特·J·金 | | |
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