黑-20210131
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索引
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条规定的季度报告
在截至本季度末的季度内2021年1月31日
或
☐根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-04604
黑科公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
弗罗里达65-0341002
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(国际税务局雇主识别号码)
塔夫脱大街3000号, 好莱坞, 弗罗里达
33021
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(954) 987-4000
(注册人电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每节课的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元嗨，嗨纽约证券交易所
A类普通股，每股面值0.01美元HEI.A纽约证券交易所
勾选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐
规模较小的报告公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2021年2月24日，注册人所属各类普通股的流通股数量如下：
普通股，$.01面值
54,200,427 股票
A类普通股，$.01面值
81,060,661 股票


索引
黑科公司

表10-Q季度报告索引

页面
第一部分：财务信息
第一项。
财务报表：
简明综合资产负债表(未经审计)
截至2021年1月31日和2020年10月31日
2
简明合并业务报表(未经审计)
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月
3
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月简明综合全面收益表(未经审计)
4
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月股东权益简明综合报表(未经审计)
5
现金流量表简明合并报表(未经审计)
截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月
6
简明合并财务报表附注(未经审计)
7
第二项。
管理层对财务状况和财务状况的探讨与分析
经营成果
21
项目3.
关于市场风险的定量和定性披露
29
项目4.
管制和程序
29
第二部分。其他资料
第6项
陈列品
30
签名
31


1
索引
第一部分财务信息；项目1.财务报表

海科公司及其子公司
简明综合资产负债表--未经审计
(单位为千，每股数据除外)
2021年1月31日2020年10月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$399,403 $406,852 
应收账款净额202,318 210,433 
合同资产57,876 60,429 
库存，净额462,854 463,205 
预付费用和其他流动资产26,648 24,706 
流动资产总额1,149,099 1,165,625 
财产、厂房和设备、净值177,968 168,848 
商誉1,388,046 1,383,167 
无形资产，净额565,921 579,041 
其他资产284,550 251,030 
总资产$3,565,584 $3,547,711 
负债和权益
流动负债：
长期债务的当期到期日$1,089 $1,045 
应付贸易账款78,292 76,237 
应计费用和其他流动负债151,788 162,232 
应付所得税3,506 1,647 
流动负债总额234,675 241,161 
长期债务，扣除当前期限后的净额668,595 738,786 
递延所得税47,598 55,658 
其他长期负债312,332 280,291 
总负债1,263,200 1,315,896 
承付款和或有事项(附注10)
可赎回的非控股权益(附注2)222,225 221,208 
股东权益：
优先股，$.01每股面值；10,000授权股份；无已发布
— — 
普通股，$.01每股面值；150,000授权股份；54,195和54,195已发行和已发行股份
542 542 
A类普通股，$.01每股面值；150,000授权股份；81,053和80,923已发行和已发行股份
811 809 
超出票面价值的资本301,107 299,930 
递延补偿义务4,777 4,886 
不可撤销信托持有的海科股票(4,777)(4,886)
累计其他综合收益(亏损)2,129 (9,149)
留存收益1,744,247 1,688,045 
合计海科股东权益2,048,836 1,980,177 
非控制性权益31,323 30,430 
股东权益总额2,080,159 2,010,607 
负债和权益总额$3,565,584 $3,547,711 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

2
索引
海科公司及其子公司
简明合并业务报表--未经审计
(单位为千，每股数据除外)
截至1月31日的三个月，
20212020
净销售额$417,902 $506,275 
运营成本和费用：
销售成本259,468 308,228 
销售、一般和行政费用78,149 87,057 
总运营成本和费用337,617 395,285 
营业收入
80,285 110,990 
利息支出(2,448)(4,283)
其他收入711 195 
所得税前收入和非控制性权益
78,548 106,902 
所得税费用(福利)2,300 (22,900)
合并业务净收益76,248 129,802 
减去：可归因于非控股权益的净收入
5,652 7,914 
可归因于HEICO的净收入$70,596 $121,888 
HEICO股东应占每股净收益：
基本信息$.52 $.91 
稀释$.51 $.89 
已发行普通股加权平均数：
基本信息135,210 134,523 
稀释137,742 137,421 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

3
索引
海科公司及其子公司
的简明合并报表
综合收益--未经审计
(单位：千)
截至1月31日的三个月，
20212020
合并业务净收益$76,248 $129,802 
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整
11,648 (2,678)
固定收益养老金计划未实现亏损摊销税后净额
34 24 
其他全面收益(亏损)合计11,682 (2,654)
综合经营综合收益
87,930 127,148 
可归因于非控股权益的净收入5,652 7,914 
可归因于非控股权益的外币换算调整
404 (130)
可归因于非控股权益的全面收益
6,056 7,784 
黑石集团应占综合收益$81,874 $119,364 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


4
索引
海科公司及其子公司
股东权益简明综合报表--未经审计
(单位为千，每股数据除外)
HEICO股东权益
可赎回的非控制性权益普通股A类普通股超出票面价值的资本递延补偿义务不可撤销信托持有的海科股票累计其他综合收益(亏损)留存收益非控制性权益总股东权益
截至2020年10月31日的余额$221,208 $542 $809 $299,930 $4,886 ($4,886)($9,149)$1,688,045 $30,430 $2,010,607 
综合收益
4,797 — — — — — 11,278 70,596 1,259 83,133 
现金股息(美元).08每股)
— — — — — — — (10,818)— (10,818)
基于股份的薪酬费用
— — — 2,229 — — — — — 2,229 
行使股票期权所得收益
— — 2 2,448 — — — — — 2,450 
与行使股票期权相关的普通股赎回
— — — (3,571)— — — — — (3,571)
对非控股权益的分配
(7,378)— — — — — — — (366)(366)
调整可赎回非控股权益的赎回金额
3,576 — — — — — — (3,576)— (3,576)
递延补偿义务— — — — (109)109 — — — — 
其他
22 — — 71 — — — — — 71 
截至2021年1月31日的余额$222,225 $542 $811 $301,107 $4,777 ($4,777)$2,129 $1,744,247 $31,323 $2,080,159 
HEICO股东权益
可赎回的非控制性权益普通股A类普通股超出票面价值的资本递延补偿义务不可撤销信托持有的海科股票累计其他综合损失留存收益非控制性权益总股东权益
截至2019年10月31日的余额$188,264 $541 $804 $284,609 $4,232 ($4,232)($16,739)$1,397,327 $28,118 $1,694,660 
综合收益4,767 — — — — — (2,524)121,888 3,017 122,381 
现金股息(美元).08每股)
— — — — — — — (10,762)— (10,762)
向海科储蓄投资计划发行普通股— — — 1,298 — — — — — 1,298 
基于股份的薪酬费用— — — 2,646 — — — — — 2,646 
行使股票期权所得收益— — 1 1,527 — — — — — 1,528 
与行使股票期权相关的普通股赎回— — — (2,562)— — — — — (2,562)
承担与收购相关的非控制性权益7,540 — — — — — — — — — 
对非控股权益的分配(4,347)— — — — — — — (534)(534)
调整可赎回非控股权益的赎回金额(331)— — — — — — 331 — 331 
其他— — — 261 — — — — — 261 
截至2020年1月31日的余额$195,893 $541 $805 $287,779 $4,232 ($4,232)($19,263)$1,508,784 $30,601 $1,809,247 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。


5

海科公司及其子公司
简明合并现金流量表--未经审计
(单位：千)
截至1月31日的三个月，
20212020
经营活动：
合并业务净收益$76,248 $129,802 
对合并业务净收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销
23,003 21,583 
基于股份的薪酬费用
2,229 2,646 
雇主对HEICO储蓄和投资计划的供款
2,840 2,613 
递延所得税优惠(8,345)(25,718)
应计或有对价增加
432 408 
扣除收购后的营业资产和负债变化：
应收账款减少9,234 23,734 
合同资产减少(增加)2,623 (1,719)
库存的减少(增加)2,602 (20,449)
预付费用和其他流动资产增加(6,614)(3,303)
应付贸易账款增加(减少)1,641 (10,678)
应计费用和其他流动负债减少(19,241)(48,319)
应缴所得税的增加(减少)6,627 (1,334)
与以下项目有关的其他长期负债和资产的净变动
海科领导薪酬计划		12,022 11,315 
其他
1,898 555 
经营活动提供的净现金107,199 81,136 
投资活动：
收购，扣除收购的现金后的净额(345)(45,343)
资本支出(15,509)(6,850)
与海科领导层薪酬计划相关的投资(10,400)(11,800)
其他983 439 
用于投资活动的净现金(25,271)(63,554)
融资活动：
循环信贷安排付款(70,000)(38,000)
循环信贷借款— 45,000 
支付的现金股息(10,818)(10,762)
对非控股权益的分配(7,744)(4,881)
与行使股票期权相关的普通股赎回(3,571)(2,562)
循环信贷工具发行成本(1,468)— 
行使股票期权所得收益2,450 1,528 
其他(256)(538)
用于融资活动的净现金(91,407)(10,215)
汇率变动对现金的影响2,030 (397)
现金及现金等价物净(减)增(7,449)6,970 
年初现金及现金等价物406,852 57,001 
期末现金和现金等价物$399,403 $63,971 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

6
索引
HEICO公司及其子公司简明合并财务报表附注-未经审计
1.     重要会计政策摘要

陈述的基础

所附未经审计的HEICO公司及其附属公司(统称“HEICO”或“本公司”)的未经审计简明综合财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则并按照10-Q表的指示编制的。因此，简明综合财务报表并不包括通常包含在年度综合财务报表中的所有信息和附注，应与公司截至2020年10月31日止年度的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表及其附注一并阅读。2020年10月31日简明综合资产负债表来源于本公司经审计的综合财务报表。管理层认为，未经审核简明综合财务报表包含公平列报该等中期的简明综合资产负债表、经营表、全面收益表、股东权益表及现金流量表所需的所有调整(主要由正常经常性应计项目组成)。截至2021年1月31日的三个月的运营结果不一定表明整个财年可能预期的结果。

该公司有两个经营部门：由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其子公司组成的飞行支持集团(“FSG”)和由HEICO电子技术公司(“HEICO电子”)及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。
    
该公司在2021财年第一季度的运营业绩继续反映出新冠肺炎全球大流行(简称“大流行”)的不利影响。最值得注意的是，对HEICO商业航空产品和服务的需求继续受到持续低迷的商业航空市场的影响。该公司在商业航空航天行业内运营的业务的合并净销售额下降了约43与2020财年第一季度相比，2021财年第一季度增长了2%。展望2021财年剩余时间，疫情可能在多大程度上对公司未来的业务、财务状况和运营结果产生实质性不利影响，将取决于许多不在海科公司控制范围内的因素，包括但不限于疫情的持续时间、蔓延和严重程度、新的冠状病毒变异株的出现、新冠肺炎疫苗的分发时机和有效性、政府为减缓疫情蔓延和治疗疫情而采取的其他行动，以及正常的商业、经济和社会活动和条件何时以及在多大程度上恢复。然而，该公司谨慎乐观地认为，最近的疫苗进展可能会带来更多的商业航空旅行，并导致对其商业航空零部件和服务的需求从2021财年下半年开始逐步恢复。

7
索引
新会计公告

    2017年1月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新《ASU》2017-04，《简化商誉减值测试》，旨在通过取消报告单位账面价值超过其公允价值时计算报告单位隐含价值的第二步，简化目前的商誉减值测试。根据ASU 2017-04年度，商誉减值应确认为报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，但不得超过商誉的账面金额。该公司在2021财年第一季度采用了ASU 2017-04，并将在评估其减值商誉时前瞻性地应用该指导。


2.     精选财务报表信息

应收帐款
(单位：千)2021年1月31日2020年10月31日
应收账款$215,145 $223,171 
减去：坏账准备(12,827)(12,738)
应收账款净额$202,318 $210,433 

盘存
(单位：千)2021年1月31日2020年10月31日
成品$228,602 $235,501 
在制品40,268 37,957 
材料、部件、组件和供应品193,984 189,747 
存货，扣除估值储备后的净额$462,854 $463,205 

物业、厂房和设备
(单位：千)2021年1月31日2020年10月31日
土地$10,877 $6,678 
建筑物及改善工程128,961 120,769 
机器、设备和工装269,836 265,408 
在建9,307 8,487 
418,981 401,342 
减去：累计折旧和摊销(241,013)(232,494)
财产、厂房和设备、净值$177,968 $168,848 


8
索引
应计客户回扣和积分

在随附的简明综合资产负债表中，应计客户回扣和贷方包括在应计费用和其他流动负债内的总额为#美元。16.0截至2021年1月31日的百万美元和15.8截至2020年10月31日，100万。截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，在净销售额内扣除的客户回扣和积分总额分别为180万美元和80万美元2.1分别为百万美元。

研发费用

截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，新产品研发(R&D)费用计入销售成本的金额如下(单位：千)：
截至1月31日的三个月，
20212020
研发费用$16,181 $17,103 

可赎回的非控制性权益

公司某些子公司的股权持有人拥有可在不同日期行使的权利(“认沽权利”)，导致公司在2030财年之前购买其股权。认沽权利(全部涉及有限责任公司的普通股或成员权益)规定，为其股权支付的现金代价(“赎回金额”)应为公允价值或管理层打算仅根据某一测算期内未来收益的倍数合理估计公允价值的公式。管理层对该公司可能需要支付的所有看跌期权的赎回总额估计如下(以千计)：
2021年1月31日2020年10月31日
可按公允价值赎回$180,978 $179,415 
可根据未来收益的倍数赎回41,247 41,793 
可赎回的非控股权益$222,225 $221,208 


9
索引
累计其他综合损失

截至2021年1月31日的三个月累计其他全面收益(亏损)构成变化情况如下(单位：千)：
外币折算固定收益养老金计划累计
其他
综合收益(亏损)
截至2020年10月31日的余额($6,460)($2,689)($9,149)
未实现收益11,244 — 11,244 
未实现亏损摊销— 34 34 
截至2021年1月31日的余额$4,784 ($2,655)$2,129 


3.     商誉和其他无形资产

    截至2021年1月31日的三个月，按经营部门划分的商誉账面金额变动情况如下(单位：千)：
线段合并合计
FSGETG
截至2020年10月31日的余额$427,565 $955,602 $1,383,167 
外币折算调整1,903 2,768 4,671 
商誉调整(33)241 208 
截至2021年1月31日的余额$429,435 $958,611 $1,388,046 

外币换算调整计入公司简明综合全面收益表中的其他全面收益(亏损)。对商誉的调整代表了对2020财年某些收购的购买价格分配的非实质性计量期调整。



10
索引
可识别无形资产包括以下内容(以千计)：
截至2021年1月31日截至2020年10月31日
总账面金额累计摊销净账面金额总账面金额累计摊销净账面金额
摊销资产：
客户关系$435,317 ($190,688)$244,629 $443,143 ($188,919)$254,224 
知识产权241,704 (89,952)151,752 240,725 (84,686)156,039 
执照6,559 (4,795)1,764 6,559 (4,670)1,889 
专利1,073 (750)323 1,071 (746)325 
竞业禁止协议818 (818)— 811 (811)— 
商品名称450 (228)222 450 (219)231 
685,921 (287,231)398,690 692,759 (280,051)412,708 
非摊销资产：
商品名称167,231 — 167,231 166,333 — 166,333 
$853,152 ($287,231)$565,921 $859,092 ($280,051)$579,041 
*截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，与无形资产相关的摊销费用为1美元15.2百万美元和$13.7分别为百万美元。2021财年剩余时间与无形资产相关的摊销费用估计为#美元。44.7百万美元。今后五个财政年度及以后每年的摊销费用估计为#美元。53.12022财年为100万美元，47.52023财年，百万美元42.62024财年为100万美元，38.22025财年为100万美元，33.82026财年为100万美元，138.8之后的百万美元。


4.     长期债务

    长期债务由以下部分组成(以千为单位)：
2021年1月31日2020年10月31日
循环信贷安排下的借款$660,000 $730,000 
融资租赁和应付票据9,684 9,831 
669,684 739,831 
减去：长期债务的当前到期日(1,089)(1,045)
$668,595 $738,786 

该公司在其循环信贷安排下的借款将于2024财年到期。截至2021年1月31日和2020年10月31日，本公司循环信贷贷款的加权平均利率为1.2%和1.3%。循环信贷安排既包括金融契约，也包括非金融契约。截至2021年1月31日，该公司遵守了所有此类公约。




11
索引
5.     收入
    
合同余额

新的合同资产(未开账单的应收账款)指的是使用超期确认模式在合同上确认的收入，超过了向客户开出的发票金额。合同负债(递延收入)是指超过已确认收入的客户预付款和账单，并计入公司合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债。

    截至2021年1月31日的三个月，公司合同资产和负债的变化情况如下(单位：千)：
2021年1月31日2020年10月31日变化
合同资产$57,876 $60,429 ($2,553)
合同责任30,004 25,631 4,373 
合同净资产$27,872 $34,798 ($6,926)
    
然而，公司2021财年第一季度合同资产的减少主要发生在ETG内部，主要反映了本季度对某些客户合同的账单超过了使用超时确认模型记录为某些客户合同的未开单应收账款的金额。

此外，公司2021财年第一季度合同负债的增加主要发生在ETG内部，主要反映在本季度收到的某些客户合同上的新客户存款超过了确认为收入的客户存款对合同负债的减少额。

**截至2021财年初，公司在2021财年第一季度确认的计入合同负债的收入为$11.2百万美元。
    
剩余履约义务

**截至2021年1月31日，公司拥有486.2与原始期限大于的合同相关的剩余履约义务一年关于ETG提供的大部分产品，以及FSG的特殊产品和售后更换部件产品线的某些产品。公司将在履行这些义务时确认净销售额。该公司预计将确认$286.5在2021财年剩余时间内，这一金额将达到100万美元，199.7其中大部分预计将发生在2022财年。
    

12
索引
收入的分类

    下表汇总了公司按产品线划分的每个运营部门的净销售额(单位：千)：
截至1月31日的三个月，
20212020
飞行支援小组：
售后更换部件(1)
$118,434 $168,267 
修理和大修部件和服务(2)
42,412 69,287 
特产(3)
38,488 63,513 
总净销售额199,334 301,067 
电子技术集团：
主要用于国防的电子元件，
空间和航天设备(4)
167,089 160,713 
设备用电子元件
在其他各行各业(5)
56,461 47,698 
总净销售额223,550 208,411 
细分市场销售(4,982)(3,203)
合并净销售额合计$417,902 $506,275 

(1)    包括各种喷气发动机和飞机部件更换部件。
(2)    主要包括销售商用和军用飞机的喷气发动机和飞机部件、航空电子设备、仪器、复合材料和飞行表面的各种维修和大修服务所消耗的零部件。
(3)    主要包括销售特殊部件，如保温毯、可再生/可重复使用的隔热系统、先进的利基部件、复杂的复合组件和扩大的箔网。
(4)    包括光电红外模拟测试设备、电光激光产品、电光微波等动力设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位信标、应急定位发射信标、行波管放大器、微波功率模块、三维微电子和堆叠式存储产品、耐撞弹道自密封辅助燃料系统、射频和微波放大器、发射器和接收器、高性能通信和电子拦截接收器等各种部件，这些产品包括：电光红外模拟和测试设备、电光激光产品、电光、微波和其他动力设备、高速接口产品、功率转换产品、水下定位信标、应急定位发射信标、行波管放大器、微波功率模块、三维微电子和堆叠存储产品、耐撞击和弹道自密封辅助燃料系统、射频和微波放大器、发射器和接收器、高性能通信和电子拦截接收器等。
(5)    包括各种零部件，如电磁和无线电干扰屏蔽、高压互连设备、高压先进电力电子产品、恶劣环境连接产品、定制模压电缆组件、用于各种苛刻应用的有机硅材料以及坚固耐用的小型嵌入式计算解决方案。


13
索引
    下表汇总了公司按行业划分的每个业务部门的净销售额(单位：千)：
截至1月31日的三个月，
20212020
飞行支援小组：
航空航天$135,056 $239,923 
国防与太空54,044 50,253 
其他(1)
10,234 10,891 
总净销售额199,334 301,067 
电子技术集团：
国防与太空142,092 133,110 
其他(2)
63,907 54,963 
航空航天17,551 20,338 
总净销售额223,550 208,411 
细分市场销售(4,982)(3,203)
合并净销售额合计$417,902 $506,275 

(1)    主要是工业产品。
(2)    主要是其他电子产品和医疗产品。


6.     所得税
    
该公司的所得税支出为#美元。2.32021财年第一季度为2000万美元，而所得税优惠为1美元22.92020财年第一季度为1.2亿美元。该公司在2021财年第一季度和2020财年第一季度都确认了行使股票期权带来的离散税收优惠，金额为$13.5300万美元和300万美元47.6分别为2000万人。在这两个时期行使股票期权的税收优惠是由于在期权持有人持有期间海科的股价和美元的强劲升值造成的。34.12020财年第一季度确认的更大收益是行使了更多股票期权的结果。

14
索引
7.    公允价值计量

公司按公允价值经常性计量的资产和负债在公允价值层次内按级别列于下表(以千计)：
截至2021年1月31日
报价
在相同资产的活跃市场中
(1级)		意义重大
其他可观察到的输入
(2级)		不可观测的重要输入
(3级)		总计
资产：
延期薪酬计划：
法人人寿保险$— $209,873 $— $209,873 
货币市场基金4,322 — — 4,322 
总资产$4,322 $209,873 $— $214,195 
负债：
或有对价$— $— $42,819 $42,819 
截至2020年10月31日
报价
在相同资产的活动市场中(级别1)		意义重大
其他可观察到的输入
(2级)		不可观测的重要输入
(3级)		总计
资产：
延期薪酬计划：
法人人寿保险$— $180,128 $— $180,128 
货币市场基金11 — — 11 
总资产$11 $180,128 $— $180,139 
负债：
或有对价$— $— $41,974 $41,974 

本公司维持HEICO公司领导层薪酬计划(“LCP”)，这是一项非限制性递延薪酬计划。LCP的资产主要代表人寿保险单的现金退回价值，这些保单的公允价值来自于投资于由保险公司管理的共同基金，并被归类为第2级，并采用市场法进行估值。LCP的某些其他资产代表对货币市场基金的投资，被归类为1级。LCP的资产由一个不可撤销的信托持有，并归类为公司简明综合资产负债表中的其他资产。LCP的相关负债计入公司简明综合资产负债表中的其他长期负债、应计费用和其他流动负债，合计价值为#美元。212.2截至2021年1月31日的百万美元和178.3截至2020年10月31日，100万。


15
索引
作为收购协议的一部分89.99在2020财年，公司可能有义务支付最高达加元的或有对价27.02000万美元，或$21.12025财年，如果被收购实体在2023财年和2024财年实现某些收益目标，将达到80万美元。然而，如果被收购实体在从2021财年开始到2023财年结束的任何连续两个财年实现特定收益目标，或有对价债务的一半，即加元13.5600万美元，将在下一年支付。截至2021年1月31日，或有对价的估计公允价值为加元。13.02000万美元，或$10.22000万。

作为ETG在2020财年收购子公司的协议的一部分，该公司可能有义务支付最高达$的或有对价35.02025财年，基于被收购实体在2023年和2024年期间的收益，如果该实体在2021年至2024年的每个日历年都达到一定的收益目标，2025财年将达到600万欧元。截至2021年1月31日，或有对价的估计公允价值为#美元。14.42000万。支付任何或有代价的义务将由海科的一家合并子公司支付，即75海科电子(Heico Electronics)持有该公司%的股份。

*作为2017财年ETG收购子公司协议的一部分，公司可能有义务支付或有对价$20.0如果被收购实体在收购后的前六年达到一定的收益目标，2023财年将达到3.5亿欧元。截至2021年1月31日，或有对价的估计公允价值为#美元。18.32000万。
    
因此，上述或有对价安排的估计公允价值被归类于3级，并使用基于概率的情景分析来确定。在这种方法下，一组离散的潜在未来子公司收益是根据每种情况下的各种收入增长率假设使用内部估计来确定的。为每个离散的潜在未来收益估计分配了一个可能性概率，并计算了由此产生的或有对价。由此产生的概率加权或有对价金额使用反映合益高信用风险的加权平均贴现率进行贴现。收入增长率、相关收益或贴现率的变化可能导致应计或有对价金额发生重大变化，这些变化将记录在公司的综合经营报表中。


16
索引
以下不可观察到的输入用于得出公司截至2021年1月31日的3级或有对价负债的估计公允价值(以千美元为单位)：
看不见的加权
收购日期公允价值输入量程
平均值(1)
8-18-2020$10,193复合年收入增长率
0% - 19%
7.0%
贴现率
4.3% - 4.5%
4.4%
8-11-202014,357复合年收入增长率
4% - 18%
13.0%
贴现率
4.5% - 4.5%
4.5%
9-15-201718,269复合年收入增长率
(3%) - 10%
6.0%
贴现率
3.4% - 3.4%
3.4%

(1)    不可观察到的投入按或有对价负债的相对公允价值加权。

在截至2021年1月31日的三个月中，公司的或有对价负债的变化情况如下(以千计)：
负债
截至2020年10月31日的余额$41,974 
应计或有对价增加432 
外币交易调整413 
截至2021年1月31日的余额$42,819 

公司的或有对价负债包括在其简明综合资产负债表中的其他长期负债中，公司在其简明综合经营报表中记录了销售、一般和行政费用中的应计或有对价和外币交易调整的变化。

由于各自票据的到期日相对较短，截至2021年1月31日，公司现金和现金等价物、应收账款、应付贸易账款和应计费用以及其他流动负债的账面价值接近公允价值。由于其浮动利率，长期债务的账面价值接近公允价值。


17
索引
8.    HEICO股东应占每股净收益
    HEICO股东应占每股基本和稀释后净收益的计算如下(单位：千，不包括每股数据)：
截至1月31日的三个月，
20212020
分子：
可归因于HEICO的净收入
$70,596 $121,888 
分母：
加权平均已发行普通股-基本
135,210 134,523 
稀释性股票期权的作用2,532 2,898 
加权平均已发行普通股-稀释
137,742 137,421 
HEICO股东应占每股净收益：
基本信息$.52 $.91 
稀释$.51 $.89 
反稀释股票期权除外
28 117 


18
索引
9.    运营细分市场
    截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月，该公司的两个经营部门--FSG和ETG的信息如下(单位：千)：
其他的，
主要是公司和
网段间(1)
整合
总计
线段
FSGETG
截至2021年1月31日的三个月：
净销售额$199,334 $223,550 ($4,982)$417,902 
折旧3,450 3,059 246 6,755 
摊销5,136 10,838 274 16,248 
营业收入25,822 60,128 (5,665)80,285 
资本支出1,988 13,521 — 15,509 
截至2020年1月31日的三个月：
净销售额$301,067 $208,411 ($3,203)$506,275 
折旧3,617 2,928 255 6,800 
摊销4,859 9,678 246 14,783 
营业收入62,045 57,491 (8,546)110,990 
资本支出4,118 2,727 5 6,850 

(1) 部门间活动主要包括从ETG到FSG的净销售额。

按运营部门划分的总资产如下(以千为单位)：
其他的，
主要是公司		整合
总计
线段
FSGETG
截至2021年1月31日的总资产$1,122,774 $1,893,898 $548,912 $3,565,584 
截至2020年10月31日的总资产1,127,666 1,896,671 523,374 3,547,711 


10.     承诺和或有事项
担保
截至2021年1月31日，公司已安排备用信用证共计$15.6这些贷款由其循环信贷融资提供支持，主要涉及与本公司某些子公司签订的客户合同相关的履约担保，以及与潜在工人赔偿索赔和设施租赁相关的付款担保。

19
索引
产品保证
在截至2021年1月31日和2020年1月31日的三个月中，公司产品保修责任的变化情况如下(以千为单位)：
截至1月31日的三个月，
20212020
截至会计年度初的余额$3,015 $2,810 
保修的应计费用175 1,007 
已取得的保修责任— 50 
保修索赔已解决(323)(459)
截至1月31日的余额$2,867 $3,408 

诉讼
本公司涉及在正常业务过程中发生的各种法律诉讼。根据本公司及其法律顾问对任何索赔或评估的评估，管理层认为，这些事项的结果不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。



20
索引
第二项：公司管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述

对我们财务状况和经营结果的讨论应与我们的简明综合财务报表及其附注结合起来阅读。根据美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出影响截至合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。如果使用不同的假设或最终发生不同的事件，实际结果可能与这些估计大不相同。

我们的关键会计政策要求管理层对本质上不确定的事项作出判断，这些政策在截至2020年10月31日的10-K表格年度报告中标题为“关键会计政策”的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中进行了描述。在截至2021年1月31日的三个月里，我们的关键会计政策没有实质性变化。

我们的业务由两个运营部门组成：由HEICO航空航天控股公司和HEICO飞行支持公司及其子公司组成的飞行支持集团(“FSG”)，以及由HEICO电子技术公司及其子公司组成的电子技术集团(“ETG”)。

我们在2021财年第一季度的运营业绩继续反映了新冠肺炎全球大流行(简称大流行)带来的不利影响。最值得注意的是，对我们的商业航空产品和服务的需求继续受到持续低迷的商业航空市场的影响。与2020财年第一季度相比，我们在商业航空航天行业运营的业务在2021财年第一季度的合并净销售额下降了约43%。展望2021财年剩余时间，疫情可能在多大程度上对我们未来的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，将取决于许多不在HEICO控制范围内的因素，这些因素包括但不限于疫情的持续时间、蔓延和严重程度、新的冠状病毒株变异株的出现、新冠肺炎疫苗的分发时间和有效性、政府为减缓疫情传播和治疗疫情而采取的其他行动，以及正常的商业、经济和社会活动和条件何时以及在多大程度上恢复。然而，我们谨慎乐观地认为，最近的疫苗进展可能会带来更多的商业航空旅行，并导致对我们的商业航空零部件和服务的需求从2021财年下半年开始逐步复苏。



21
索引
此外，我们截至2021年1月31日的三个月的运营结果受到了2020财年收购的影响，这一点在我们截至2020年10月31日的年度报告10-K表格的合并财务报表附注2“收购”中有进一步的详细说明。

经营成果
下表列出了我们的经营业绩、按部门划分的净销售额和营业收入，以及我们的简明综合营业报表中各个项目所占净销售额的百分比(以千为单位)：
截至1月31日的三个月，
20212020
净销售额$417,902 $506,275 
销售成本259,468 308,228 
销售、一般和行政费用
78,149 87,057 
总运营成本和费用337,617 395,285 
营业收入$80,285 $110,990 
按细分市场划分的净销售额：
飞行支援大队$199,334 $301,067 
电子技术集团223,550 208,411 
细分市场销售(4,982)(3,203)
$417,902 $506,275 
按部门划分的营业收入：
飞行支援大队$25,822 $62,045 
电子技术集团60,128 57,491 
其他，主要是公司(5,665)(8,546)
$80,285 $110,990 
净销售额100.0 %100.0 %
毛利37.9 %39.1 %
销售、一般和行政费用
18.7 %17.2 %
营业收入19.2 %21.9 %
利息支出(.6 %)(.8 %)
其他收入.2 %— %
所得税费用(福利).6 %(4.5 %)
可归因于非控股权益的净收入
1.4 %1.6 %
可归因于HEICO的净收入16.9 %24.1 %


22
索引
2021财年第一季度与2020财年第一季度比较

净销售额

我们在2021财年第一季度的合并净销售额下降了17%，降至4.179亿美元，而2020财年第一季度的净销售额为5.063亿美元。合并净销售额的减少主要反映了FSG的净销售额减少1.017亿美元(减少34%)至1.993亿美元，但ETG的净销售额增加了1510万美元(增长7%)至2.236亿美元，部分抵消了这一减少。FSG的净销售额下降主要是有机的，反映了由于大流行导致的全球商业航空旅行大幅下降，对我们大多数商业航空产品和服务的需求下降。因此，我们售后更换部件、维修和大修部件和服务以及特种产品产品系列的有机净销售额分别减少了5260万美元、2690万美元和2500万美元。ETG的净销售额增长主要反映了我们2020财年收购带来的1460万美元的贡献。销售价格变化并不是2021财年第一季度FSG和ETG净销售额变化的重要贡献因素。

毛利和营业费用

我们在2021财年第一季度的综合毛利率为37.9%，而2020财年第一季度为39.1%，主要反映出FSG和ETG的毛利率分别下降了4.2%和1.3%。FSG毛利率的下降主要反映了前面提到的其所有产品线的商业航空产品和服务净销售额下降的影响。ETG毛利率的下降主要反映了商业航空航天产品的净销售额下降、净销售额下降以及某些防务产品的产品组合不太有利，但部分被某些其他电子产品的净销售额增加所抵消。2021财年第一季度和2020财年第一季度，包括在我们综合销售成本中的新产品研发费用总额分别为1620万美元和1710万美元。

与2020财年第一季度的8710万美元相比，2021财年第一季度我们的综合销售、一般和行政(SG&A)费用下降了10%，降至7810万美元。合并SG&A费用的减少反映了基于绩效的薪酬费用减少了260万美元，包括外部销售佣金、营销和差旅在内的其他销售费用减少了430万美元，以及其他一般和行政费用减少了590万美元，但被2020财年收购的380万美元部分抵消。

据报道，2021财年第一季度，我们合并的SG&A费用占净销售额的百分比为18.7%，而2020财年第一季度为17.2%。合并SG&A费用占净销售额的百分比的增加主要反映了其他一般和行政费用占净销售额的百分比增加1.0%，以及无形资产摊销费用增加的影响0.6%。


23
索引
营业收入

与2020财年第一季度的1.11亿美元相比，我们在2021财年第一季度的综合运营收入下降了28%，降至8030万美元。综合营业收入的减少主要反映FSG的营业收入减少3620万美元(减少58%)至2580万美元，但被ETG的营业收入增加260万美元(增加5%)至6010万美元部分抵销。金融服务集团营业收入的减少主要反映了前面提到的净销售额下降、毛利率下降以及大流行造成的固定成本效益损失的影响。ETG营业收入的增长主要反映了前面提到的净销售额增长。此外，合并营业收入的减少被310万美元的公司费用减少部分抵消，这主要是由于绩效薪酬支出的减少。

2021财年第一季度，我们的综合运营收入占净销售额的百分比为19.2%，而2020财年第一季度为21.9%。这一下降主要反映了FSG的营业收入占净销售额的百分比在2021财年第一季度降至13.0%，而2020财年第一季度为20.6%，ETG的营业收入占净销售额的百分比在2021财年第一季度降至26.9%，而2020财年第一季度为27.6%。FSG营业收入占净销售额的百分比的下降反映了前面提到的较低的毛利率和SG&A费用占净销售额的3.4%的增加，这主要是由于前面提到的固定成本效率损失以及前面提到的无形资产摊销费用增加的影响。ETG营业收入占净销售额的百分比的下降反映了前面提到的毛利率下降，但被SG&A费用占净销售额的0.6%的下降所部分抵消，这主要是因为从前面提到的净销售额增长中获得的效率。

利息支出

2021财年第一季度利息支出降至240万美元，低于2020财年第一季度的430万美元。贷款减少的主要原因是加权平均利率较低，部分被我们循环信贷安排下较高的加权平均借款余额所抵销。

其他收入

2021财年第一季度和2020财年第一季度的其他收入并不多。

所得税费用(福利)

2021财年第一季度的所得税支出为230万美元，而2020财年第一季度的所得税优惠为2290万美元。HEICO在2021财年第一季度和2020财年第一季度都确认了股票期权的离散税收优惠，分别为1350万美元和4760万美元。年实施股票期权的税收优惠

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索引
这两个时期都是我们的股票价格在期权持有人持有期间强劲升值的结果，2020财年第一季度确认的3410万美元的更大收益是行使了更多股票期权的结果。.

可归因于非控股权益的净收入
非控制性权益的净收入涉及汉莎技术公司在HEICO航空航天控股公司持有的20%的非控制性权益，以及其他公司在FSG和ETG的某些子公司中持有的非控制性权益。2021财年第一季度，可归因于非控股权益的净收入为570万美元，而2020财年第一季度为790万美元。2021财年第一季度可归因于非控股权益的净收入减少，主要反映了持有非控股权益的FSG的某些子公司的经营业绩下降。

可归因于HEICO的净收入

可归因于HEICO的净收入在2021财年第一季度为7060万美元，或每股稀释后收益0.51美元，而2020财年第一季度为1.219亿美元，或每股稀释后收益0.89美元，这主要反映了前面提到的FSG运营收入下降和所得税支出增加，但非控股权益造成的净收入减少和利息支出减少部分抵消了这一影响。

展望

随着我们展望2021财年的剩余时间，这场流行病可能会继续对商业航空航天行业和HEICO产生负面影响。鉴于这种不确定性，HEICO目前无法提供2021财年净销售额和收益指引。然而，我们相信，随着行业复苏，我们正在实施的保守财政政策、健康的资产负债表和增加的流动性将使我们能够投资于新的研发，并获得市场份额。

此外，我们久经考验的战略-维持低债务，在商业航空以外的不同行业基础上收购和运营高现金产生业务，如国防、太空以及其他高端市场(包括电子和医疗)-使我们处于良好的财务状况，能够度过这一不确定的经济时期。此外，我们谨慎乐观地认为，疫苗进展可能会带来更多的商业航空旅行，并导致对我们商业航空零部件和服务的需求逐步复苏，主要从2021财年下半年开始。



25
索引
流动性与资本资源

我们现金的主要用途包括收购、资本支出、现金股息、分配给非控股权益和营运资本需求。我们继续预计2021财年的资本支出约为4000万美元。我们的活动资金主要来自我们的运营和融资活动，包括我们循环信贷安排下的借款。循环信贷安排既包括金融契约，也包括非金融契约。截至2021年1月31日，我们遵守了所有此类公约，总负债与股东权益比率为32.2%。

根据我们目前的展望，我们相信我们的经营活动提供的净现金和我们循环信贷安排下的可用借款将足以满足至少未来12个月的现金需求。

经营活动

2021财政年度第一季度，经营活动提供的现金净额为1.072亿美元，主要包括综合业务净收入7620万美元，折旧和摊销费用2300万美元(非现金项目)，与HEICO领导层薪酬计划有关的其他长期负债和资产净变化1200万美元(主要是参与者延期付款和雇主缴费)，HEICO储蓄和投资计划雇主缴款280万美元(非现金项目)。部分被830万美元的递延所得税优惠和310万美元的净营运资本增长所抵消。周转资本净额的增加包括应计费用和其他流动负债减少1920万美元，这主要反映了2020财年应计业绩薪酬的支付，但因收款时间安排导致应收账款和合同资产减少1190万美元以及库存减少260万美元，部分抵消了这一减少额。递延所得税利益主要反映与LCP相关的人寿保险单现金退保额的增加。

2021财年第一季度，运营活动提供的净现金增加了2610万美元，高于2020财年第一季度的8110万美元。这一增长主要是由于净营运资本减少5890万美元和递延所得税优惠减少1740万美元，但部分被综合业务净收益减少5360万美元所抵消。净营运资本减少的主要原因是，与2020财年第一季度大流行前的库存增长相比，2021财年第一季度的库存略有下降，这主要是由于2020财年第一季度的运营业绩较低，导致2021财年第一季度支付的应计绩效补偿费用较少。递延所得税优惠的减少主要归因于前面提到的2020财年第一季度股票期权行使带来的更大的所得税优惠。

26
索引
投资活动

2021财年第一季度，用于投资活动的净现金总额为2530万美元，主要与资本支出1550万美元和与HEICO LCP相关的投资1040万美元有关。

融资活动

2021财年第一季度，用于融资活动的净现金总额为9140万美元。在2021财年第一季度，我们为循环信贷安排支付了7000万美元，为普通股支付了1080万美元的现金股息，向非控股权益分配了770万美元，赎回了与股票期权行使相关的普通股总计360万美元，支付了150万美元的循环信贷安排发行成本，这些成本被行使股票期权的250万美元收益部分抵消。

合同义务

我们在截至2020年10月31日的年度10-K表格年度报告中列出的合同债务表中的金额没有任何实质性变化。

表外安排

担保

截至2021年1月31日，我们已安排备用信用证共计$15.6这些贷款由我们的循环信贷机制提供支持，主要涉及与我们某些子公司签订的客户合同相关的履约担保，以及与潜在工人赔偿索赔和设施租赁相关的付款担保。

新会计公告

有关更多信息，请参见简明合并财务报表附注1，重要会计政策摘要-新会计公告。


27
索引
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述构成“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”。本文中包含的所有非明确历史性质的陈述都可能是前瞻性陈述，“预期”、“相信”、“预期”、“估计”和类似的表述通常是为了识别前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述，无论是在提交给证券交易委员会的新闻稿、书面声明或其他文件中，还是在正常业务过程中通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师进行的沟通和讨论中，涉及我们的运营、经济表现和财务状况，都会受到风险、不确定因素和或有事件的影响。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件的预期和预测。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能会导致实际结果、表现或成就与预期结果、表现或成就大不相同。此外，前瞻性陈述基于管理层利用现有信息对公允价值和未来成本的估计。因此，实际结果可能与这些前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括：大流行的严重性、规模和持续时间；我们的流动性以及产生现金的数量和时机；大流行及其后果导致的商业航空旅行减少；航空公司机队的变化或航空公司的采购决定，这可能导致对我们的商品和服务的需求降低；产品规格成本和要求, 这可能导致我们完成合同的成本增加；政府和监管要求、出口政策和限制、美国和/或外国客户国防、空间或国土安全开支的减少，或者来自现有和新竞争对手的竞争，这可能会降低我们的销售额；我们以有利可图的价格推出新产品和服务的能力，这可能会降低我们的销售或销售增长；产品开发或制造困难，这可能会增加我们的产品开发和制造成本，并推迟销售；我们进行收购并从收购的业务中获得运营协同效应的能力；客户信用风险；利息、外汇汇率和所得税税率航空、国防、太空、医疗、电信和电子行业内外的经济状况，这可能会对我们的成本和收入产生负面影响；以及国防开支或预算削减，这可能会减少我们与国防相关的收入。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非适用法律要求。



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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们对HEICO对市场风险敏感性的评估没有任何实质性变化，这些评估在截至2020年10月31日的Form 10-K年度报告中的第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”中披露。


项目4.控制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涵盖期间结束时我们的披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本季度报告涵盖的期间结束时，HEICO的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年1月31日的第一季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对HEICO的财务报告内部控制产生重大影响。


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第二部分：其他信息
项目6.所有展品
展品描述
31.1
规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的认证。 *
31.2
细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的认证。 *
32.1
第1350条首席执行官的证书。 **
32.2
第1350条首席财务官证书。 **
101.INS内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。*
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档。*
101.CAL内联XBRL分类扩展计算链接库文档。*
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。*
101.LAB内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。*
101.PRE内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。*
*在此提交的文件。
**随信提供的文件。


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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
黑科公司
日期：2021年2月25日由以下人员提供：/s/卡洛斯·L·澳门，Jr.
小卡洛斯·L·澳门
执行副总裁兼首席财务官兼财务主管
(首席财务官)
由以下人员提供：/s/史蒂文·M·沃克(Steven M.Walker)
史蒂文·M·沃克
首席会计官
兼助理司库
(首席会计官)


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