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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
________________________________________________
表格10-K
| | | | | |
(标记一) |
x | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度12月31日, 2020 |
或 |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从日本到日本的过渡期内,日本将从日本过渡到日本,而日本将从日本过渡到日本,中国将从中国过渡到中国,从中国过渡到中国,中国将从中国过渡到中国。 |
委员会文件编号:1-39483
________________________________________________
VONTIER公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 84-2783455 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
韦德公园大道5438号, 600套房
罗利, NC27607
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人电话号码,包括区号:(984) 247-8308
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股票面价值0.0001美元 | VNT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
是o 不是x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是o 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)注册人在过去90天内是否遵守了此类提交要求。是 x*不是。o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份互动数据文件。是 x*不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型企业加速了文件管理器升级。 | ☐ | | | | 加快了文件管理器的更新速度 | ☐ |
| | | | | | |
非加速文件管理器 | x | | | | 规模较小的中国报告公司 | ☐ |
| | | | | | |
| | | | | 新兴市场增长乏力,公司业绩不佳。 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。*是。☐*不是。x
截至2021年2月18日,共有168,546,582注册人已发行普通股的股份。在2020年10月9日注册人与Fortive Corporation分离之前,注册人是Fortive Corporation的全资子公司。因此,截至2020年6月26日,也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,注册人的非关联公司持有的普通股没有总市值。截至2021年2月18日,注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$5.410亿美元,基于注册人普通股在纽约证券交易所的收盘价。
____________________________________
以引用方式并入的文件
第III部分引用注册人为其2021年股东周年大会提交的委托书中的某些信息,该委托书将于与本报告相关的会计年度结束后120天内根据第14A条提交。
目录
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| | | 页面 |
有关前瞻性陈述的信息 | 2 |
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第一部分 | | | |
| 第一项。 | 业务 | 3 |
| 第1A项 | 风险因素 | 9 |
| 第1B项。 | 未解决的员工意见 | 26 |
| 第二项。 | 特性 | 26 |
| 项目3. | 法律程序 | 26 |
| 项目4. | 矿场安全资料披露 | 26 |
| | 注册人的行政人员 | 27 |
第二部分 | | | |
| 项目5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 27 |
| 第6项 | 选定的财务数据 | 28 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
| 第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 93 |
| 第9A项。 | 管制和程序 | 93 |
| 第9B项。 | 其他资料 | 93 |
第三部分 | | | |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 93 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 93 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 93 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 94 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 94 |
第IV部 | | | |
| 第15项。 | 展品和财务明细表 | 95 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 95 |
有关前瞻性陈述的信息
本10-K表格中包含的某些陈述属于美国联邦证券法所指的“前瞻性陈述”。除历史事实信息外,所有陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于:“新冠肺炎”疫情对我们全球业务的影响、未来财务表现、税率、税收拨备、现金流、养老金和福利义务及资金需求、我们的流动性状况或其他财务措施;我们管理层对未来经营的计划和战略,包括与预期经营业绩、成本削减、重组活动、新产品和服务开发、竞争优势或市场地位、收购及其整合、资产剥离、剥离或其他分配、战略机会、证券发行、股票回购、股息和高管薪酬有关的陈述;分离或分配对我们业务的影响;我们向其销售的市场的增长、下降和其他趋势;新的或修订的法律、法规和会计声明;未来的监管批准及其时间;这些表述包括:未偿索赔、法律诉讼、税务审计和评估以及其他或有负债;未来外币汇率和这些汇率的波动;一般经济和资本市场状况;前述任何事项的预期时间;任何前述事项背后的假设;以及我们打算或相信未来将或可能发生的事件或发展的任何其他表述。诸如“相信”、“预期”、“将”、“应该”、“可能”、“打算”、“计划”、“预期”、“估计”、“项目”、“目标”、“可能”、“可能”、“潜在”等术语, “预测”和“定位”以及对未来时期的类似提及旨在识别前瞻性陈述,尽管并不是所有前瞻性陈述都伴随这样的词语。前瞻性陈述基于我们管理层根据他们对历史趋势、当前状况、预期未来发展以及他们认为合适的其他因素的经验和看法所作的假设和评估。许多因素可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的结果大不相同,包括但不限于本表格10-K中“风险因素”标题下的第1A项所述的风险和不确定因素。
前瞻性陈述不能保证未来的业绩,实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预期的结果、发展和业务决定大不相同。因此,您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。前瞻性声明仅在10-K表格、文件、新闻稿、网络广播、电话会议、材料或其他沟通方式发布之日发表。除非适用法律要求,否则我们不承担任何义务来更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件和发展或其他原因。
风险因素摘要
对我们公司的投资面临许多风险,包括与我们的业务相关的风险;与Fortive的分离和关系;我们普通股的所有权;我们战略的成功实施;以及我们发展业务的能力。下面是对这些风险中的一些(但不是全部)的高级总结。以下风险因素摘要并不详尽。请阅读从第9页开始的标题为“风险因素”的部分中的信息,以更全面地描述这些风险和其他风险。
与我们的业务相关的风险
•新冠肺炎疫情对我们的全球业务以及我们的客户、供应商和供应商的运营的影响正在并预计将继续对我们的业务和运营结果产生重大影响。
•行业标准和政府法规(包括其解释或执行)的变化或实施状况,可能会减少对我们产品或服务的需求,增加我们的费用,或以其他方式对我们的业务模式产生不利影响。
•我们的增长在一定程度上取决于基于技术创新的新型和增强型产品和服务的及时开发和商业化,以及客户的接受度。
•我们收购公司的收购协议中的赔偿条款可能不能完全保护我们,因此我们可能面临意想不到的责任。
•我们的业务受到广泛的监管;如果不遵守这些规定,可能会对我们的财务报表和我们的业务(包括我们的声誉)造成不利影响。
•国际经济、政治、法律、合规、流行病和商业因素可能会对我们的财务报表产生负面影响。
•我们可能需要确认商誉和其他无形资产的减值费用。
•我们是石棉相关产品诉讼的当事人,这些诉讼可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
•我们的重组行动可能会对我们的业务产生长期的不利影响。
•我们的固定收益养老金计划受到金融市场风险的影响,这些风险可能会对我们的财务报表产生不利影响。
•截至本10-K表格的日期,我们有大约18亿美元的未偿债务,并有能力在循环信贷安排下产生额外的750.0美元债务,定义如下,未来我们可能会产生额外的债务,所有这些都可能对我们的业务以及我们履行义务和支付股息的能力产生不利影响。
•我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
•任何不能以我们的历史速度和合适的价格完成收购,以及不能做出适当的投资来支持我们的长期战略,都可能对我们的增长率和股价产生负面影响。
•我们对业务、投资、合资企业和其他战略关系的收购可能会对我们的财务报表产生负面影响。
•税率的变化、额外所得税负债或评估的风险敞口可能会影响我们的盈利能力。此外,税务机关的审计可能会导致之前几个时期的额外纳税。
•我们与主要分销商和其他渠道合作伙伴的关系、财务状况、业绩、采购模式或库存水平的不利变化可能会对我们的财务报表产生不利影响。
•我们的财务业绩受到我们在运营中使用的商品的成本和可获得性波动的影响。
•如果我们不能调整我们的制造能力或生产活动所需的采购量,以反映市场状况和客户需求的变化,我们的盈利能力可能会受到影响。此外,我们对某些材料、部件和服务的单一或有限供应来源的依赖可能会导致生产中断、延误和效率低下。
与分居相关的风险以及我们与Fortive的关系
•作为一家独立的上市公司,我们可能不会享受到作为Fortive的一部分所获得的同样好处。
•根据分离协议,对Fortive的潜在赔偿责任可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,不能保证Fortive履行其根据分居协议就某些责任对我们承担的赔偿义务将是充分的。
•如果因为美国国税局(IRS)对Fortive的私人信函或税收意见的事实、假设、陈述或承诺不正确或任何其他原因而认定该分配以及某些相关交易应为美国联邦所得税征税,那么Fortive及其股东可能会承担巨额的美国联邦所得税债务,我们也可能会招致重大的债务。
•我们可能会受到重大限制的影响,包括我们在分销后两年内从事某些公司交易的能力,以避免引发重大的税务相关债务。
•我们的某些高管和董事可能因为他们在Fortive的股权而存在实际或潜在的利益冲突。此外,我们的一位董事是Fortive最近退休的高管,这可能会造成利益冲突或出现利益冲突。
•福尔托可能会和我们竞争。
•我们可能无法实现分离的部分或全部预期收益,分离可能会对我们的业务产生不利影响。
第一部分
项目1.业务
一般信息
冯蒂埃公司是一家全球性工业技术公司,专注于为全球移动基础设施行业的制造、维修和服务提供关键技术设备、部件以及软件和服务。我们提供广泛的解决方案,包括先进的环境传感器、加油设备、现场支付硬件、远程管理和工作流程软件、车辆跟踪和车队管理、红绿灯控制和车辆维修软件解决方案以及技术人员设备。我们向零售和商业加油运营商、商业车辆维修企业、市政府和公共安全实体以及车队所有者/运营商推销我们的产品和服务。
在全球范围内。我们的研发、制造、销售、分销、服务和管理业务遍及30多个国家,主要分布在北美、亚太地区、欧洲和拉丁美洲。
我们以共同的目标为指导,动员未来创造一个更美好的世界,我们因不断改进的文化和对体现冯铁尔商业体系(VBS)的行动的偏见而团结在一起。通过严格应用我们专有的VBS成长型、精益型和领导力工具和流程,我们在创新、产品开发和商业化、全球供应链、销售和营销以及领导力发展等关键领域不断提高业务绩效。我们对VBS的承诺和创造长期股东价值的目标使我们能够提高客户满意度和盈利能力,显著提高创新、增长和运营利润率,并进行有纪律的收购,以执行我们的战略,并将我们的投资组合扩展到新的、有吸引力的市场。
在移动技术市场,我们是专注于燃料分配、远程燃料管理、销售点和支付系统、环保合规、车辆跟踪和车队管理(“远程信息处理”)以及交通管理(“智能城市解决方案”)的全球领先的解决方案和服务提供商,产品以Gilbarco、Veeder-Root、Orpak、Telerac Navman和Global Traffic Technologies(“GTT”)品牌销售。我们在全球营销我们的产品和服务,2020年我们的销售额中有4.329亿美元来自高增长市场。我们将高增长市场定义为国内生产总值(GDP)和基础设施长期加速增长的发展中市场,包括东欧、中东、非洲、拉丁美洲和亚太地区(日本和澳大利亚除外)。我们以当地的制造、销售和服务能力为我们的主要市场服务,根据当地客户的独特需求为他们提供量身定做的解决方案。通过对我们移动技术产品的研究和开发,支持我们在全球市场的本地业务,我们为世界各地的客户提供创新的解决方案。
通过我们的Gilbarco、Veeder-Root和Orpak业务,我们为全球零售加油站和便利店的所有者和运营商提供服务。我们营销一套产品、软件和服务,以提高我们客户的前院、商店和燃料供应链的安全性、环境合规性和效率。我们在全球拥有庞大的已安装客户群,使用我们的销售点技术的加油站设备和便利店。我们相信,我们庞大的规模和尖端的技术产品使我们处于战略地位,可以利用关键的市场趋势,包括汽车保有量的增加和基础设施的扩建,特别是在我们认为拥有重大机会扩大客户基础的高增长市场。
我们的远程信息处理解决方案以软件即服务(“SaaS”)的形式提供给商业和政府车队运营商,为他们的移动员工提供车辆位置、燃料使用、速度、里程和其他洞察力的可见性,从而提高安全性和生产率。我们相信,我们差异化的技术和软件解决方案将受益于全球范围内不断增加的有关司机安全、服务时间以及记录和监控要求的法规。
我们的智慧城市解决方案专注于改善公共交通和应急车辆的安全性、出行时间、燃料成本和准时性能。我们的解决方案与十字路口、车辆和紧急/公共交通操作系统连接并进行通信,以监控、评估并采取实时行动改变交通流量,以便紧急和公共交通车辆尽可能快速、安全地到达目的地。我们相信,我们的智慧城市解决方案通过改善紧急服务车辆的响应时间和公共交通效率,有助于使城市更安全、更宜居。
我们还为Matco、Ammco和Coats品牌的专业机械师和技术人员提供广泛的汽车维修工具和设备。Matco通过特许移动分销商网络向汽车经销商、维修店和车队维护设施推销其产品和服务。加盟商从我们这里购买汽车维修工具、设备和服务,然后直接转售给最终客户。为了补充我们提供的美可汽车维修工具,我们开发了一套SaaS诊断工具和软件,以增强维修店的工作流程并加强与客户的关系。我们还从初始和经常性特许经营费以及各种融资计划(包括向特许经营商分期付款销售)中获得销售额。我们相信,随着先进的驾驶员辅助系统和其他车辆自动化系统的普及,Matco的集成工作流程和诊断解决方案处于有利地位,能够充分利用车辆日益复杂的特点。
通过旗下的Ammco和Coats品牌,我们的轩尼诗业务生产和营销全线车轮维修设备,包括刹车车床、换胎机、车轮平衡机和车轮称重。轩尼诗通过强大的分销商网络提供其解决方案,以接触到轮胎安装和维修店的主要客户群。
Vontier Corporation是特拉华州的一家公司,于2019年成立,与Vontier于2020年10月9日从Fortive Corporation(“Fortive”或“前母公司”)分离而成立,是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市(“分离”)。分离是通过2020年10月9日按比例将冯铁尔公司当时已发行普通股的80.1%按比例分配给
截至2020年9月25日。2021年1月,作为二次发行的一部分,Fortive出售了总计3,350万股公司普通股。在二次发行之后,Fortive公司不再拥有该公司的任何已发行普通股。
在本Form 10-K年度报告中,根据上下文,术语“Vontier”或“公司”指的是Vontier公司或Vontier公司及其合并子公司。
可报告的细分市场
冯蒂埃通过一个由两个经营部门组成的可报告部门进行经营:(I)移动技术,这是一家全球领先的解决方案和服务提供商,重点放在燃料分配、远程燃料管理、销售点和支付系统、环境合规、远程信息处理和智慧城市解决方案;以及(Ii)诊断和维修技术,制造和分销汽车修理工具、工具箱、汽车诊断设备和软件以及全系列车轮服务设备。鉴于产品、技术和客户之间的相互关系,以及由此产生的相似的长期经济特征,我们满足聚合标准,并将我们的两个运营部门合并为一个可报告的部门。从历史上看,这些业务都是福田公司工业技术报告部门的一部分。
移动技术产品
通过我们的移动技术产品,我们是专注于燃料分配、远程燃料管理、销售点和支付系统、环境合规、远程信息处理和智能城市解决方案的全球领先的解决方案和服务提供商。我们的移动技术产品包括:
•零售/商业加油:我们的零售/商用石油产品包括环境监测和泄漏检测系统;蒸汽回收设备;石油和压缩天然气加油机系统;电动汽车高速充电器(“EVS”);零售加油站的销售点和安全的自动化电子支付技术;潜水式涡轮泵;以及远程监测和外包燃料管理SaaS产品,包括合规服务、燃料系统维护、车队管理软件解决方案、库存规划和供应链支持。这些产品的典型用户包括独立和公司所有的零售加油站、大批量零售商、便利店和商用车队。我们的零售/商业石油产品以各种品牌销售,包括ANGI、Gilbarco、Orpak、Red Jacket和Veeder-Root。
•远程信息处理:我们的远程信息处理产品包括以SaaS形式提供的车辆跟踪和车队管理硬件和软件解决方案,车队经理可以使用这些解决方案来定位和调度车辆、管理油耗并提高车辆和司机的安全性、合规性、运营效率和生产率。这些解决方案的典型用户涵盖各种行业的大大小小的车队所有者,包括管理车队的企业和其他组织。我们的远程信息处理产品以各种品牌销售,包括Telerac Navman。
•智慧城市:我们的智能城市解决方案专注于改善公共交通和紧急车辆的出行时间、燃料成本和准时性能。解决方案与十字路口、车辆和紧急/运输操作系统连接并进行通信,以监控、评估并采取实时行动来改变交通流量,以便紧急和运输车辆尽可能快速、安全地到达目的地。这些解决方案的典型用户包括公共交通和在更广泛的公共交通中应用的紧急车辆。我们的智慧城市解决方案以各种品牌提供,包括GTT和Opticom。
这一行业的客户根据几个因素选择供应商,包括产品特性、性能和功能、供应商的地理覆盖范围以及“竞争”一节中描述的其他因素。销售一般通过独立分销商和我们的直销人员完成。
诊断和维修技术产品
我们的产品包括:
•车辆维修:我们通过我们的特许移动分销商网络制造和分销汽车维修工具、工具箱、汽车诊断设备和软件,这些分销商主要以Matco品牌向专业机械师销售。
•轮式维修设备:我们为汽车轮胎安装和维修店生产全线车轮维修设备,包括通过直销人员和独立分销商销售的刹车车床、轮胎换胎机、车轮平衡机和车轮称重,并以Ammco和Coats品牌进行分销。
这一行业的客户根据几个因素选择供应商,包括相关的创新功能、便利性和“竞争”中描述的其他因素。
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研究与开发
我们进行研究和开发活动的目的是开发新产品,增强现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性,并扩大适合使用我们产品的应用。研究和开发成本在发生时计入费用。
制造和服务能力
我们目前在全球14个国家和地区经营着20个制造设施和10个服务设施。我们的设施位于客户附近的战略位置,以便根据当地客户的独特需求为他们提供量身定做的解决方案。
材料
我们的制造业务使用多种原材料,包括电子元件、钢、塑料和其他以石油为基础的产品、铸铁、铝和铜。石油和天然气的价格会影响我们的运费和公用事业成本。我们从世界各地的大量独立来源购买原材料。没有一家供应商是材料,尽管对于某些需要特殊规格或资格的部件,可能只有一家供应商或数量有限的供应商可以随时提供此类部件。我们利用多种技术来应对供应链中的潜在中断和其他相关风险,包括在某些情况下使用安全库存、替代材料和对多个供应来源进行鉴定。
在2020年期间,我们没有原材料短缺对我们的业务产生实质性影响。有关我们运营所需材料和部件的风险的进一步讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
知识产权
我们拥有大量的专利、商标、版权和商业秘密,以及他人拥有的知识产权许可证。尽管我们的知识产权总体上对我们的运营非常重要,但我们并不认为任何一项专利、商标、版权、商业秘密或许可证对任何运营部门或整个业务都具有重大意义。我们不时地进行诉讼,以保护我们的知识产权。关于与我们的知识产权相关的风险的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
竞争
我们相信,在我们的许多服务市场中,我们都是领先者。虽然我们的业务通常在竞争激烈的市场中运营,但我们的竞争地位无法准确确定,因为没有任何竞争对手提供与我们相同的所有产品和服务系列或服务于所有相同的市场。由于我们销售的产品和服务的范围以及我们服务的市场的多样性,我们遇到了各种各样的竞争对手,包括成熟的地区性竞争对手、在特定市场上比我们更专业的竞争对手,以及拥有强大销售、营销、研究和财务能力的大公司或大公司的部门。我们在许多服务市场面临着日益激烈的竞争,这是由于以低成本制造地点为基础的竞争对手的进入,以及特定市场的日益整合。竞争对手的数量因产品和服务线而异。我们的管理层相信,我们在我们服务的大多数市场都处于市场领先地位。关键的竞争因素因我们的产品和服务系列而异,但包括上述针对每个特定产品或服务系列的特定因素,通常还包括价格、质量、性能、交付速度、应用专业知识、分销渠道准入、服务和支持、技术和创新、产品、服务和软件产品的广度以及品牌认知度。有关与竞争有关的风险的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
业务的季节性
总体经济状况影响我们的业务和财务业绩,我们的某些业务经历了与它们所服务的行业和终端市场相关的季节性和其他趋势。例如,资本设备的销售通常在
第四个日历季度和对原始设备制造商(“原始设备制造商”)的销售通常在新产品推出前后表现强劲。然而,作为一个整体,我们不受物质季节性的影响。
周转金
我们保持充足的营运资金水平来支持我们的业务需求。在营运资金项目方面没有不寻常的行业惯例或要求。此外,我们的销售和付款条件与我们的竞争对手大体相似。
积压
积压订单包括我们SaaS产品的未完成订单和已签署合同的年平均合同价值。截至2020年12月31日和2019年12月31日的积压金额分别为5.425亿美元和3.78亿美元。我们预计,截至2020年12月31日的大部分未完成订单将在2021年上半年内交付给客户。鉴于我们大多数产品的特点是交货期相对较短,库存周转速度较快,以及产品生命周期的缩短,我们认为2020年的积压是短期销售业绩的指标,但不一定是中长期销售业绩的可靠指标。
人力资本资源
公司的主要人力资本管理目标是吸引、激励、留住和发展最高素质的人才,以共同的文化团结在一起,追求持续改进。为了支持这些目标,公司的人力资源计划旨在培养人才,使他们为未来的关键角色和领导职位做好准备;通过有竞争力的薪酬、综合福利和额外计划奖励和支持员工;通过旨在使工作场所更具吸引力和包容性的努力,提升公司文化;获取人才并促进内部人才流动,以创造高绩效、多样化的劳动力和创新文化;投资于技术、工具和资源,使员工能够在工作中工作。我们寻求在全球范围内继续吸引、培养和留住世界级的领导者和员工,并以我们以客户为中心的方式推动他们的参与。
截至2020年12月31日,我们雇佣了大约8,400人,其中约4,000人在美国受雇,约4,400人在美国以外受雇。在我们的美国员工中,大约有900人是小时工,加入了工会。在美国以外,我们在某些国家有政府强制的集体谈判安排和工会合同,特别是在欧洲,我们的某些员工由工会和/或工会代表。该公司相信其与员工的关系良好。
旨在吸引、激励、发展和留住我们多样化员工队伍的关键计划和计划的一些例子包括:
•阐述我们的宗旨和价值观
◦通过几次员工会议的发言,我们一致达成了我们的目标-我们正在动员未来创造一个更美好的世界-以及我们的四个共同价值观-团结起来更强大,推动胜利,想象更好,创造下一步
◦我们的宗旨和价值观植根于公司的结构中,以多种方式和形式传达给不同文化和地域的每一个人
•包容性、多样性和公平性(ID&E)。我们的ID&E目标旨在建立一个团队,让员工在工作中感受到力量,并能够做真实的自己,同时雇佣和支持各种不同的声音。
◦主持了一系列勇敢的对话,包括促进所有地区的员工之间的小组对话,以及解决种族不公正问题和文化变革的职能
◦倡导多样化的招聘、晋升和自然减员,特别是针对性别和代表性不足的少数族裔多样性
◦赞助了八个员工领导的员工资源团体(ERG),其中包括包容联盟、亚太岛民网络联盟、黑人网络、La Vida!、我的能力、骄傲、退伍军人和妇女工会,它们代表和支持组成我们劳动力的不同社区。我们的ERG有三个重点:发展、社区和招聘。我们的ERGS目标促进了与同行的网络和联系、外展、指导、领导力和技能发展
◦成立了我们的包容、多元化和公平理事会,由资深商界领袖组成。理事会领导、拥有、设置和监督整个信息与工程战略,制定全企业范围的计划和优先事项,并建立衡量进展的指标
◦我们的首席执行官做出了两项承诺:首席执行官促进多样性和包容性行动,以及有价值的500
•健康、健康和家庭资源。该公司提供的福利旨在满足不同企业和地区多样化劳动力的多样化和不断变化的需求。因为我们希望我们的员工和他们的家人
欣欣向荣,今年,我们加强了帮助员工照顾自己和他们家人的方式,特别是在回应新冠肺炎方面
◦向所有全球员工支付隔离期费用
◦免费的心理和行为健康资源,包括按需访问员工及其家属的员工援助计划(EAP)
•人才开发。我们优先考虑并投资创造机会,通过各种培训和发展计划帮助员工成长和发展事业。其中包括在线、讲师指导和在职学习模式,以及与个性化发展方法相结合的高管人才和继任规划。
•社区和社会影响。我们致力于为有需要的人提供安慰,为那些想要改善世界的人提供灵感和机会。我们做到这一点的一个主要方式是通过我们独特的员工志愿者计划-冯蒂埃关怀计划。在整个一年中,员工在当地社区产生了积极的影响,并找到了许多在大流行期间继续志愿服务的特殊方式。
•安全。我们强大的安全计划优先考虑所有工作场所环境中的员工安全和福祉。将已建立的风险控制最佳实践与员工的意见和参与度结合使用,以创建一种“超越合规性”的思维模式,并不断对其进行审查。系统管理体系符合或正在努力实现国际公认的iso:45001管理体系认证,并使用偏向于主动行动的绩效指标来衡量进展情况。
政府合同
虽然我们2020年的大部分收入来自政府实体以外的客户,但我们有与向政府实体销售产品有关的协议。因此,我们受到各种法规的约束,这些法规适用于与政府和国有实体做生意的公司。有关与政府合同要求有关的风险的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
监管事项
在产品、软件和服务的开发、制造、营销、销售和分销方面,我们在美国国内外都面临着广泛的政府监管。以下各节描述了我们必须遵守的某些重要法规。这些并不是我们的企业必须遵守的唯一规定。有关本公司业务所受监管规定的风险说明,请参阅“第1A条”。风险因素。“
环境法律法规
我们的业务和物业受与环境保护有关的法律和法规的约束,包括有关空气排放、水排放和废物管理以及工作场所健康和安全的法律和法规。关于我们的运营、产品和服务所受的环境法律法规以及其他环境或有事项的讨论,请参阅本年度报告中的附注17.合并和合并财务报表中的诉讼和或有事项。关于与遵守环境、健康和安全法律有关的风险,以及与过去或未来释放或接触危险物质有关的风险,请参阅“项目1A”。风险因素。“
出口/进口合规性
我们必须遵守美国的各种进出口管制和经济制裁法律,例如:
•由美国商务部、工业和安全局执行的《出口管理条例》,除其他外,对某些两用产品、技术和软件的出口、国内转让和再出口施加许可要求(这些产品既有商业用途,也有军事用途或扩散用途);
•由美国财政部外国资产控制办公室执行的条例,实施基于美国外交政策和国家安全考虑对指定国家、政府和个人实施的经济制裁;以及
•由美国海关和边境保护局执行的进口规定。
其他国家的政府也实施了类似的进出口管制和经济制裁规定,这可能会影响我们在其管辖范围内的业务或交易。有关进出口管制和经济制裁法律风险的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
国际运营
我们的产品和服务在世界各地的市场上都有售,我们的主要市场在美国以外的欧洲和亚太地区。我们在世界各地都有业务,这种地理多样性使我们能够利用全球劳动力的技能,为我们的业务提供更大的稳定性,使我们能够推动规模经济,提供可能有助于抵消特定于个别经济体的经济趋势的收入来源,并为我们提供进入新市场的机会。此外,我们认为,我们未来的增长在一定程度上取决于我们继续开发成功瞄准高增长市场的产品和销售模式的能力。
我们的产品和服务在美国以外的销售方式因企业和地区而异。我们在非美国市场的大部分销售是由我们位于美国以外的子公司完成的,尽管我们也通过各种代表和分销商直接从美国向非美国市场销售,在某些情况下,还可以直接销售。在销量低的国家,我们通常通过代表和分销商销售。
可用的信息
我们在www.vontier.com上维持一个互联网网站,在该网站上,我们在向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提供该等材料后,在合理可行的情况下尽快免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的修正案。我们的互联网网站以及该网站上包含或连接到该网站的信息不会以引用方式并入本10-K表格中。美国证券交易委员会还在www.sec.gov上设有一个网站,其中包含有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人(包括冯蒂埃)的报告、委托书和其他信息。
第1A项。危险因素
您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本年度报告10-K表格和我们提交给证券交易委员会的其他文件中包含的信息。下面描述的风险和不确定因素是我们已确定为重大风险和不确定因素,但不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们的业务还可能受到一些我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定性的影响,其中任何风险和不确定性都可能直接或间接损害我们的业务,包括我们的运营业绩、流动性和财务状况。
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情对我们的全球运营以及我们的客户、供应商和供应商的运营的影响正在并预计将继续对我们的业务和运营结果产生重大影响。
我们的全球业务使我们广泛受到新冠肺炎大流行的影响,该流行病继续在全球蔓延。特别是,缓解病毒传播的持续努力导致我们、我们的供应商和客户减少了商业活动以及对设施和制造场所的利用,从而降低了对我们的产品和服务的需求,降低了我们采购所需材料和组件的能力,以及我们制造、销售和服务产品的能力。此外,帮助控制病毒传播的措施的实施,包括保护员工和社区健康的内部在家工作政策、“原地避难”和“呆在家里”命令、旅行限制、学校关闭、社会疏远措施和重新开放限制的实施,对我们与全球同事、客户、供应商和服务提供商的合作努力以及我们在不实施有针对性的休假的情况下留住员工的能力产生了负面影响,并增加了防范网络攻击的风险和成本。来自州和地方政府的就地庇护订单以及控制新冠肺炎传播的类似政府命令和限制严重影响了我们以及我们的加盟商对客户进行面对面销售和服务访问的能力。此外,这种就地避难命令和社会距离措施显著降低了几乎每个司法管辖区的整体驾驶和车辆使用率,导致对我们产品的需求减少。此外,新冠肺炎大流行给资本市场带来的波动和扰乱及其对全球经济的影响,对资本成本和获得资金产生了不利影响。在我们继续实施全球和本地响应团队的同时,逐步降低成本的努力, 尽管我们在内部以及与我们的客户、供应商和供应商之间都在努力实现业务连续性,但新冠肺炎疫情对运营和财务影响的持续时间和程度仍存在很大不确定性。
未来新冠肺炎对我们的影响程度将取决于高度不确定的未来事态发展,因此无法预测,包括但不限于疫情的持续时间和蔓延、其严重性或为遏制新冠肺炎的蔓延和影响而采取的行动,以及正常的经济、市场和运营条件恢复的速度和程度。即使新冠肺炎疫情作为公共卫生问题已经消退,我们也可能会因为它对全球经济和消费者信心的不利影响而对我们的业务产生实质性的不利影响。
行业标准和政府法规(包括其解释或执行)的变化或实施状况,可能会减少对我们产品或服务的需求,增加我们的费用,或以其他方式对我们的业务模式产生不利影响。
我们竞争的市场中,我们和我们的客户必须遵守超国家、联邦、州、地方和其他司法法规,如健康和安全法规、燃油经济性标准、环境和电子通信法规、就业和特许经营法规以及市场标准化,如Europay、万事达卡和Visa(“EMV”)全球标准。我们开发、配置和营销我们的产品、服务和业务模式,以满足这些法规和标准所创造的客户需求。这些法规和标准很复杂,经常变化,随着时间的推移往往会变得更加严格,而且在不同司法管辖区之间可能不一致。本条例或标准(或解释、适用或执行)中的任何重大变更或延迟实施
这可能会减少或推迟对我们产品和服务的需求、增加我们的生产成本或推迟推出新的或修改过的产品和服务,或者可能限制我们现有的活动、产品和服务,或者可能以其他方式对我们的业务模式产生不利影响。此外,随着我们的客户群作为一个整体进行或完成这些法规或标准的实施,最初采用这些法规或标准所产生的增量需求将会减弱,我们的收入将随着需求的下降而逐渐下降,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。此外,在我们的某些市场,我们的增长在一定程度上取决于新法规的引入或行业标准在我们预期的时间线上的实施。在这些市场中,如果政府和其他实体延迟或未能采用或执行新的法规或行业标准,或者采用我们的产品和服务无法应对的新法规或行业标准,都可能对需求产生不利影响。此外,监管期限或行业标准
实施时间表可能会导致不同时期对我们产品和服务的需求水平大相径庭。例如,针对气候变化影响导致的温室气体排放的新法规可能导致产品标准要求,并可能对我们业务的成本、生产、销售和财务业绩产生不利影响。
我们的增长在一定程度上取决于基于技术创新的新型和增强型产品和服务的及时开发和商业化,以及客户的接受度。
我们通常在一个以快速技术变革、频繁推出新产品和不断变化的行业标准为特征的行业中销售我们的产品和服务。如果我们不及时开发创新的新的和增强的产品和服务,我们的产品将随着时间的推移而过时,我们的竞争地位和财务报表将受到影响。我们的成功将取决于几个因素,包括我们正确识别客户需求和偏好以及预测未来需求和偏好的能力,包括与电动汽车和自动驾驶汽车等相关的新开发和创新。
特别是,运输业在开发、采用和使用替代电力系统(包括燃料电池、插电式混合动力车和电动汽车)方面经历了增量增长。虽然交通运输行业目前对替代能源系统的采用率预计不会在不久的将来大幅减少,但在很长一段时间内,持续增加采用替代能源系统可能会改变全球汽车燃料供应的性质,从而降低对石油燃料的需求,从而降低对零售和商用石油产品的需求,包括零售加油站的加油机系统、石油监控系统、以及零售加油站的电子支付技术。此外,替代电力系统的技术进步可能会减少车辆所需的维修频率,从而降低对汽车维修工具的需求。
此外,如果我们不能准确预测未来客户的需求和偏好,或者不能生产出可行的技术,我们可能会在产品和服务的研发上投入大量资金,这些产品和服务不会带来显著的销售额,这将对我们的盈利能力产生不利影响。即使我们成功地创新和开发了新的和增强的产品和服务,我们也可能会在这样做的过程中产生巨大的成本,我们的盈利能力可能会受到影响。
我们收购公司的收购协议中的赔偿条款可能不能完全保护我们,因此我们可能面临意想不到的责任。
我们收购公司的某些收购协议要求前所有者在我们收购被收购公司之前,就与被收购公司的运营有关的某些责任向我们作出赔偿。不过,前业主的责任有限,某些前业主可能无法履行他们的赔偿责任。我们不能向您保证这些赔偿条款将完全或完全保护我们,因此我们可能面临意外的负债,对我们的财务报表产生不利影响。
我们的业务受到广泛的监管;如果不遵守这些规定,可能会对我们的财务报表和我们的业务(包括我们的声誉)造成不利影响。
除了本10-K表格中其他地方提到的环境、健康、安全、反腐败、数据隐私和其他法规外,我们的业务还受到超国家、联邦、州、地方和其他管辖级别的美国和非美国政府和自律实体的广泛监管,包括:
•我们必须遵守各种进口法、出口管制和经济制裁法,这可能会影响我们与某些客户、商业伙伴和其他人的交易,以及我们员工和子公司之间的交易。在某些情况下,出口管制和经济制裁条例可能禁止出口某些产品、服务和技术。在其他情况下,我们可能需要在出口受管制项目之前获得出口许可证。遵守适用于我们企业的各种进口法可能会限制我们获得某些产品,并增加获得这些产品的成本,有时还会中断我们进口库存的供应;
•我们还签订了向政府实体销售产品和服务的协议,并遵守适用于与政府实体有业务往来的公司的各种法律和法规。管理政府合同的法律不同于管理私人合同的法律。例如,许多政府合同包含定价和其他条款和条件,这些条款和条件不适用于私人合同。我们与政府实体的协议可能会在政府方便的时候终止、减少或修改,或者在政府要求发生变化、联邦开支减少和其他因素的情况下终止、减少或修改,我们可能会低估根据合同履行合同的成本。在某些情况下,政府实体可能会要求我们退还其支付给我们的金额。在投标过程中授予我们的政府合同可能会成为中标者提出投标抗议的对象,这可能会导致合同丢失。我们还接受调查和审计,以确定是否遵守了有关政府合同的规定;
•我们还必须遵守多个司法管辖区日益复杂和不断变化的数据隐私法规,这些法规监管个人数据的收集、使用、保护和转移,包括国家之间或国家之间的个人数据转移。其中许多外国数据隐私法规(包括2018年5月在欧盟生效的一般数据保护法规)比美国的法规更严格。我们还可能面临一个或多个国内或外国政府机构对我们遵守这些法规的审计或调查。根据任何此类调查或审计的不利结果,我们可能会受到罚款或其他处罚。这或其他与我们收集、使用和转移个人数据相关的情况可能会导致我们在市场上的声誉损失和/或对我们的业务和财务状况产生不利影响;
•我们还必须遵守有关我们产品和服务分销的复杂和不断变化的州、美国和外国法律,包括特许经营法律和法规。这些规则可能会因新的或修订的法律或法规、行政或司法解释或政府执法政策而发生变化。任何此类变化都可能对我们目前的分销和特许经营业务模式造成不利影响,并导致销售额下降或使我们承担影响我们业务和财务状况的其他重大成本;以及
•我们还必须遵守多个司法管辖区不断变化的劳动和就业法律法规。例如,加州立法机构通过了大会法案5,该法案制定了一项新的测试,用于确定加州员工或独立承包商的身份,这可能会影响我们在加州的诊断和维修技术业务中对特许经营商的待遇。此外,其他司法管辖区也可能制定类似的法律。由于制定了“装配条例草案5”,监管当局和法院对“装配条例草案5”的应用缺乏明确的指导,以及其他司法管辖区可能制定类似的法律,未来几年的工人分类监管格局将会是什么样子,存在着很大的不确定性。如果监管机构或法院认定我们的特许经营商不是独立承包商,我们可能会被要求就这些特许经营商扣缴和支付某些税款,可能需要支付过去未缴的税款、未支付的工资和潜在的罚款,并可能受到工资和工时法律和要求(如与最低工资和加班有关的法律和要求)、雇员福利、社保缴费、工伤赔偿和失业保险的要求,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
这些并不是我们的企业必须遵守的唯一规定。随着时间的推移,我们要遵守的法规往往会变得更加严格,而且在各个司法管辖区之间可能是不一致的。我们、我们的代表以及我们经营的行业有时可能会接受监管机构的审查和/或调查。遵守这些和其他法规也可能影响我们的投资回报,要求我们产生巨额费用或修改我们的业务模式,或削弱我们修改产品、营销、定价或其他战略以发展业务的灵活性。我们的产品和
运营还经常受到行业标准组织(如国际标准化组织)的规则的约束,如果不遵守这些规则,可能会导致取消销售我们的产品和服务所需的认证,以及
否则会对我们的业务和财务报表造成不利影响。不遵守(或任何被指控或被认为不遵守)上述法规或任何其他法规可能导致民事和刑事、金钱和非金钱处罚,任何此类不遵守或被指控不遵守(或成为监管执法调查的对象)也可能损害我们的声誉,扰乱我们的业务,限制我们制造、进口、出口和销售产品和服务的能力,导致客户流失和取消向某些联邦机构销售产品的资格,并导致我们招致巨额法律和调查费用。有关这些风险的更多信息,请参阅标题为“业务-监管事项”的部分。
国际经济、政治、法律、合规、流行病和商业因素可能会对我们的财务报表产生负面影响。
2020年,我们大约30%的销售额来自美国以外的客户。此外,我们的许多制造业务、供应商和员工都位于美国以外。由于我们的增长战略在一定程度上取决于我们进一步渗透美国以外市场和提高产品和服务本地化的能力,我们预计将继续增加我们在美国以外的销售和存在,特别是在高增长市场。我们的国际业务(特别是我们在高增长市场的业务)面临非美国业务通常遇到的风险,包括:
•向我们运送材料和向我们的客户运送成品的运输中断;
•销售条件不同,包括付款条件不同;
•本地产品偏好和产品要求;
•一国或地区政治、经济条件的变化,包括与美国关系的变化;
•贸易保护措施、禁运以及进出口限制和要求;
•法律或法规要求的意外变化,包括税法的变化;
•资本管制和所有权限制以及收益和现金汇回;
•对旅行、生产或需求产生不利影响的流行病,如冠状病毒爆发;
•企业国有化的潜力;
•法律权利的限制和我们执行这些权利的能力;
•人员配备和管理广泛业务的困难;
•不同的劳动法规;
•及时、全面实施重组行动困难的;
•对知识产权的不同保护;以及
•在某些外国司法管辖区将产品商业化的更大不确定性、风险、费用和延误,包括产品和其他监管审批方面的不确定性。
这些风险中的任何一个都可能对我们的财务报表、业务、增长率、竞争地位、经营结果和财务状况产生负面影响。
我们可能需要确认商誉和其他无形资产的减值费用。
截至2020年12月31日,我们商誉和其他无形资产的账面净值总计约13亿美元。根据公认的会计原则,我们定期评估这些资产,以确定它们是否减值。例如,在很大程度上由于新冠肺炎疫情的影响,在2020年初,在下调了我们的远程信息处理业务的预期销售额和运营利润后,我们对该业务进行了量化减值评估。我们确定,预测的变化显示相关商誉的账面价值可能无法收回,导致减值8,530万美元。重大的负面行业或经济趋势、业务中断、无法有效整合被收购的业务、资产用途的意外重大变化或计划中的变化、业务结构的变化、资产剥离、市值下降或相关贴现率的增加都可能损害我们的
商誉和其他无形资产在未来。任何与此类减值相关的费用都将对我们在确认期间的经营业绩产生不利影响。
我们是石棉相关产品诉讼的当事人,这些诉讼可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们一些现有或遗留的业务过去一直是,将来也可能是原告提起诉讼的对象,原告声称他们因接触或使用这些业务以前制造或销售的产品而感染或可能感染间皮瘤或其他与石棉有关的疾病。许多与石棉相关的疾病,如间皮瘤,在疾病发展过程中有很长的潜伏期,因此很难准确预测未来此类索赔的类型和数量。虽然这些石棉诉讼中的许多都有保险,但其他诉讼可能没有这样的保险。如果我们的保险范围不适用或不够充分,我们可能会负责所有国防支出,以及任何和解或裁决支付。未来对我们或我们的子公司提起的任何与石棉有关的诉讼,无论是否胜诉,都可能导致我们的巨额债务和成本,并转移我们管理层的注意力,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的重组行动可能会对我们的业务产生长期的不利影响。
近年来,我们在我们的业务中实施了多次重大的重组活动,以调整我们的成本结构,我们未来可能会进行类似的重组活动。这些重组活动和我们定期进行的成本削减活动(包括与整合被收购业务相关的活动)减少了我们现有的人才、资产和其他资源,可能会减缓我们产品和服务的改善,对我们响应客户的能力产生不利影响,并限制我们在产品需求增加时迅速提高产量的能力。此外,推迟实施计划中的重组活动或其他生产率提高、意外成本或未能实现有针对性的改进,可能会削弱我们从此类行动中获得的运营或财务利益。上述任何情况都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们的固定收益养老金计划受到金融市场风险的影响,这些风险可能会对我们的财务报表产生不利影响。
金融市场和利率的表现影响我们的固定收益养老金计划支出和融资义务。市场利率的重大变化、计划资产公允价值的减少、计划资产的投资损失以及贴现率的变化可能会增加我们的融资义务,并对我们的财务报表产生不利影响。此外,向现有员工和退休人员提供医疗保险的成本上升压力可能会增加我们未来的资金义务,并对我们的财务报表产生不利影响。
截至本10-K表格的日期,我们的未偿债务约为18亿美元,根据循环信贷安排,我们有能力产生7.5亿美元的额外债务,未来我们可能会产生额外的债务。这种债务可能会对我们的业务以及我们履行义务和支付股息的能力产生不利影响。
截至本10-K表格的日期,我们的未偿债务约为18亿美元,并有能力根据循环信贷安排产生7.5亿美元的额外债务。请参阅标题为“流动性和资本资源”的部分。这笔债务可能会对我们和我们的投资者产生重要的不利后果,包括:
•需要我们运营现金流的很大一部分用于支付利息;
•增加履行其他义务的难度;
•增加未来债务信用评级下调的风险,这可能会增加未来的债务成本,限制未来债务融资的可用性;
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•减少可用于资本支出和其他公司用途以及发展业务的现金流;
•限制了我们在规划或应对商业和行业变化方面的灵活性;以及
•限制了我们根据需要借入额外资金或在商机出现时利用、支付现金股息或回购普通股股票的能力。
管理债务融资的文书包含限制性契约,这些契约将限制我们从事可能符合我们长期利益的活动的能力。如果我们违反了这些限制中的任何一项,并且不能从贷款人那里获得优惠的豁免
根据适用的治疗期条款,未偿债务(以及任何其他有交叉违约拨备的债务)可以立即宣布到期和应付,这将对我们的流动性和财务报表产生不利影响。此外,任何未能从独立评级机构取得和维持信贷评级的情况,都会对我们的资金成本造成不利影响,并可能对我们的流动资金和进入资本市场的渠道造成不利影响。如果我们增加新的债务,上述风险可能会增加。有关债务融资的更多信息,请参阅标题为“流动性和资本资源”的章节。
上述风险将随着我们承担的债务金额而增加,未来我们可能除了上述债务外,还会招致重大债务。此外,我们未来的实际现金需求可能比预期的要大。我们的运营现金流可能不足以偿还我们的未偿债务或在到期时偿还未偿债务,我们可能无法以可接受的条件借钱、出售资产或以其他方式筹集资金,或者根本无法偿还或再融资我们的债务。
我们可能无法产生足够的现金来偿还我们所有的债务,并可能被迫采取其他行动来履行我们债务下的义务,这可能不会成功。
我们定期支付债务或为债务进行再融资的能力取决于我们的财务状况和经营业绩,这些因素受到当时的经济和竞争状况以及某些金融、商业、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能无法从经营活动中维持足够的现金流水平,使我们能够支付债务的本金和利息。
如果我们的现金流和资本资源不足以为我们的偿债义务提供资金,我们可能面临严重的流动性问题,并可能被迫减少或推迟投资和资本支出,或者处置重要资产或业务,改变我们的股息政策(如果我们支付股息),寻求额外的债务或股权资本,或者重组或再融资我们的债务。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法实施任何此类替代措施,即使成功,这些替代措施也可能无法让我们履行预定的偿债义务。管理我们负债的工具可能会限制我们处置资产的能力,并可能限制这些处置所得收益的使用。我们可能无法完成这些处置,或无法获得足以在到期时履行任何偿债义务的收益。
此外,我们还通过子公司开展业务。因此,偿还我们的债务将取决于我们的子公司(包括某些国际子公司)产生的现金流,以及它们通过股息、债务偿还或其他方式向我们提供这些现金的能力。我们的子公司可能没有任何义务为我们的债务支付到期金额或为此目的提供资金。我们的子公司可能无法或不被允许进行足够的分配,以使我们能够就我们的债务进行偿付。每家子公司都是不同的法人实体,在某些情况下,法律、税收和合同限制可能会限制我们从子公司获得现金的能力。如果我们没有从子公司获得分配,我们可能无法为我们的债务支付所需的本金和利息。
我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务,或以商业合理的条款或根本不能为我们的债务进行再融资,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们履行债务义务或支付普通股股息的能力产生重大不利影响。
任何不能以我们的历史速度和合适的价格完成收购,以及不能做出适当的投资来支持我们的长期战略,都可能对我们的增长率和股价产生负面影响。
我们能否使销售额、收益和现金流达到或高于历史水平,在一定程度上取决于我们是否有能力识别并成功地以适当的价格收购和整合业务,实现预期的协同效应,并做出适当的投资来支持我们的长期战略。我们可能无法以类似于过去的速度完成收购,这可能会对我们的增长率和股价产生不利影响。有前景的收购和投资很难确定和完成,原因有很多,包括高估值、潜在买家之间的竞争、资本市场上可获得负担得起的资金,以及需要满足适用的成交条件,并以可接受的条件获得适用的反垄断和其他监管部门的批准。此外,收购和投资的竞争可能会导致更高的收购价格。会计或监管要求的变化或信贷市场的不稳定也可能对我们完成收购和投资的能力产生不利影响。
我们对业务、投资、合资企业和其他战略关系的收购可能会对我们的财务报表产生负面影响。
作为我们经营战略的一部分,我们在正常的过程中收购业务、投资、建立合资企业和其他战略关系,其中一些可能是实质性的;请参阅《管理层对企业的讨论与分析》。
财务状况和经营结果“了解更多详细信息。这些收购、投资、合资企业和战略关系涉及许多财务、会计、管理、运营、法律、合规和其他风险和挑战,包括以下风险和挑战,其中任何一项都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响:
•我们收购或投资的任何业务、技术、服务或产品,相对于我们的预期和我们支付的价格而言,可能表现不佳,或者没有按照我们预期的时间表表现,或者我们可能无法以有利可图的方式经营任何此类业务;
•我们可能因收购、投资、合资或战略关系而招致或承担巨额债务,这也可能导致我们的信用评级下降,导致借贷成本和利息支出增加,并减少我们未来进入资本市场的机会;
•收购、投资、合资或战略关系可能导致我们的财务结果在任何特定时期或长期内与我们自己或投资界的预期不同;
•结账前和结账后的收益费用可能会对任何给定时期的经营业绩产生不利影响,而且不同时期的影响可能会有很大不同;
•收购、投资、合资或战略关系可能会对我们的管理、运营资源以及财务和内部控制系统产生我们无法有效解决的需求;
•我们可能无法在收购、投资、合资或战略关系方面实现预期的成本节约或其他协同效应;
•我们可能承担未知负债、已变现的已知或有负债、事实证明大于预期的已知负债、内部控制缺陷或因被收购公司或被投资人的活动而面临的监管制裁。任何这些负债或不足的变现都可能增加我们的费用,对我们的财务状况产生不利影响,或导致我们无法履行我们的公共财务报告义务;
•在收购和合资方面,我们可能会达成收购价格调整、盈利义务和赔偿义务等交易结束后的财务安排,这可能会产生不可预测的财务结果;
•在收购和投资方面,我们在资产负债表上记录了大量商誉和其他无形资产。如果我们不能变现这些资产的价值,我们可能需要支付减值费用;以及
•我们的利益可能与我们的合资伙伴或其他战略合作伙伴的利益不同,我们可能无法以我们认为最合适的方式指导合资企业或其他战略关系的管理和运营,从而使我们面临额外的风险。
资产剥离或其他处置可能会对我们的业务产生负面影响,我们或我们的前身出售的业务的或有负债可能会对我们的财务报表产生不利影响。
我们不断评估现有业务的战略适合性,并可能剥离、剥离、剥离或以其他方式处置被认为不符合我们的战略计划或未实现预期投资回报的业务。这些交易带来的风险和挑战可能会对我们的业务和财务报表产生负面影响。例如,当我们决定出售或以其他方式处置一项业务或资产时,我们可能无法在我们的预期时间框架内或根本无法以令人满意的条款完成,即使在达成出售或处置业务的最终协议后,出售通常也必须满足可能无法满足的成交前条件。此外,资产剥离或其他处置可能稀释我们的每股收益,产生其他不利的税收、财务和会计影响,并分散管理层的注意力,还可能与买家发生纠纷。此外,我们保留责任和/或同意赔偿买方与我们或我们的前身出售的某些业务或资产有关的一些已知和未知的或有负债。
或者被处理掉。这些突发事件的解决没有对我们的财务报表产生实质性影响,但我们不能确定这种有利的模式是否会继续下去。
全球经济状况、我们服务的特定市场和金融市场可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们的业务对一般经济状况很敏感。全球经济增长放缓,主权债务实际或预期违约,全球贸易政策变化,货币和信贷市场波动,高失业率或就业不足,资本支出水平下降,政府财政和货币政策变化,政府
赤字削减和预算谈判动态、自动减支、其他紧缩措施、政治和社会不稳定、自然灾害、恐怖袭击和其他影响全球经济的挑战对我们和我们的分销商、客户和供应商产生了不利影响,包括以下影响:
•减少对我们产品、软件和服务的需求,限制我们的客户和供应商可获得的融资,增加订单取消,并导致更长的销售周期和更慢的新技术采用速度;
•增加应收账款的收回难度,增加库存过剩、陈旧的风险;
•服务市场价格竞争加剧;
•供应中断,这可能会扰乱我们生产产品的能力;
•增加商誉等长期资产减值风险,房地产、税费资产等其他资产可能无法完全收回价值的风险;
•增加我们合同安排的对手方破产或无法履行其合同义务的风险,这除了增加上述风险外,还可能导致对我们采取优先行动;以及
•在我们为诊断和维修技术业务提供的信用延期下,增加信用违约风险。
此外,不利的总体经济状况可能导致美国和全球资本和信贷市场的不稳定,包括市场中断、流动性有限和利率波动。如果我们无法以我们可以接受的条款进入资本和信贷市场,或者我们的贷款人无法根据其合同义务提供融资,我们可能无法进行某些投资或收购,或完全执行我们的业务计划和战略。此外,我们的供应商和客户也依赖于资本和信贷市场。客户、供应商或金融交易对手以他们可接受的利率和条款获得信贷的能力受到限制,可能会导致主要供应商和客户破产,限制或阻止客户获得信贷来为购买我们的产品和服务提供资金,并导致供应商关键产品的交付延迟。
如果全球经济或我们服务的任何市场的增长在很长一段时间内放缓,如果全球经济或此类市场大幅恶化,如果全球资本和信贷市场不稳定,或者如果全球经济的改善对我们服务的市场没有好处,我们的业务和财务报表可能会受到不利影响。
税率的变化、额外所得税负债或评估的风险敞口可能会影响我们的盈利能力。此外,税务机关的审计可能会导致前期的额外付款。
我们在美国和许多非美国司法管辖区都要缴纳所得税和交易税。由于税收法律法规或其解释可能发生变化,税收法律法规的模糊性,事实解释的主观性,我们公司间安排的复杂性,任何特定时期收益地理组合的不确定性,以及其他因素,我们对有效税率和所得税资产和负债的估计可能不正确,我们的财务报表可能受到不利影响;有关可能对我们的有效税率和利润产生不利影响的其他因素的讨论,请参阅《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。本段第一句所述因素的影响可能因时期不同而有很大不同。
此外,我们缴纳的所得税金额正在并可能受到美国联邦、州和地方税务机关以及非美国税务机关的持续审计。由于税法(或税法解释的变化)的可能性以及税法的模糊性、事实解释的主观性、我们公司间安排的复杂性以及其他因素,我们对所得税负债的估计可能与实际支付或评估不同。如果这些审计产生的付款或评估结果与我们的准备金不同,我们未来的结果可能包括对我们的税收负债进行不利的调整,我们的财务报表可能会受到不利影响。如果我们决定将根据外国税法标准被视为永久再投资的外国司法管辖区的收入汇回国内,这也可能提高我们的实际税率。
我们与主要分销商和其他渠道合作伙伴的关系、财务状况、业绩、采购模式或库存水平的不利变化可能会对我们的财务报表产生不利影响。
我们的某些业务将大量产品销售给与客户和最终用户有宝贵关系的主要分销商和其他渠道合作伙伴。其中一些分销商和其他合作伙伴还销售我们竞争对手的
如果他们出于任何原因偏爱竞争对手的产品,他们可能无法有效地营销我们的产品。我们与这些分销商和其他合作伙伴关系的不利变化,或者他们的财务状况、业绩或采购模式的不利发展,都可能对我们的财务报表产生不利影响。我们的分销商和其他渠道合作伙伴保持的库存水平,以及这些水平的变化,也会对我们在任何给定时期的运营结果产生重大影响。此外,我们某些服务行业的分销商和客户的整合可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的财务业绩受到我们在运营中使用的商品的成本和可获得性波动的影响。
正如在“商业-材料”一节中进一步讨论的那样,我们的制造和其他业务使用了各种各样的零部件、原材料和其他商品。过去,这些零部件、原材料和其他商品的价格和可获得性波动很大。这些商品供应的任何持续中断都可能对我们的业务造成不利影响。此外,由于我们服务的行业竞争激烈,客户的成本控制努力,以及我们签订的某些合同的条款,如果商品价格上涨,我们可能无法通过更高的价格转嫁成本增长。如果我们不能通过涨价完全收回更高的商品成本,或者通过降低成本来抵消这些成本的增加,或者如果成本的增加与我们收回或抵消这些成本的能力之间存在一段时间的延迟,我们可能会经历利润率和盈利能力以及我们的财务报表的下降。
可能会受到不利影响。
如果我们不能调整我们的制造能力或生产活动所需的采购量,以反映市场状况和客户需求的变化,我们的盈利能力可能会受到影响。此外,我们对某些材料、部件和服务的单一或有限供应来源的依赖可能会导致生产中断、延误和效率低下。
我们从第三方采购材料、部件和设备,用于我们的制造业务。如果我们不能调整我们的购买量以反映客户需求和市场波动(包括季节性或周期性引起的波动)的变化,我们的收入可能会受到不利影响。在市场好转期间,供应商可能会延长交货期、限制供应或提高价格。如果我们不能以具有竞争力的价格和质量及时购买足够的产品以满足日益增长的需求,我们可能无法满足市场需求,产品发货可能会延误,我们的成本可能会增加,或者我们可能会违反合同承诺并承担责任。相反,为了确保产品生产的供应,我们有时会与供应商签订不可取消的采购承诺,这可能会影响我们调整库存以反映市场需求下降的能力。如果对我们产品的需求低于我们
预计,我们可能会遇到额外的过剩和陈旧的库存,并被迫产生额外的费用,我们的盈利能力可能会受到影响。
此外,出于质量保证、合同承诺、成本效益、可获得性或设计独特性的原因,我们的一些企业从独家或有限来源的供应商处购买某些要求。如果这些或其他供应商遇到财务、运营或其他困难,或者如果我们与他们的关系发生变化,我们可能无法快速建立或鉴定替代供应来源。我们业务的供应链还可能受到供应商产能限制、由于其他原因破产或退出业务、关键原材料或大宗商品供应减少以及自然灾害、大流行健康问题、战争、恐怖主义行动、政府行动以及立法或监管改革等外部事件的干扰。这些因素中的任何一个都可能导致生产中断、延误、提前期延长和效率低下。
由于我们不能总是立即调整我们的生产能力和相关的成本结构以适应不断变化的市场条件,我们的制造能力有时可能超过或低于我们的生产要求。任何或所有这些问题都可能导致客户流失,为竞争对手的产品提供获得市场认可的机会,并以其他方式对我们的盈利能力产生不利影响。
对我们的信息技术系统或数据的安全造成重大破坏或破坏,或违反数据隐私法,都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
我们依赖信息技术系统来处理、传输和存储电子信息(包括机密业务信息和与员工、客户和其他业务合作伙伴有关的个人身份数据等敏感数据),以及管理或支持各种关键业务流程和活动(例如接收和履行订单、账单、收款和付款、发货产品、向客户提供服务和支持以及履行合同义务),其中一些系统由我们的运营公司在分散、独立的基础上进行管理。这些系统、产品和服务(包括我们通过商业收购获得的系统、产品和服务)可能会由于计算机黑客、民族国家、网络罪犯、计算机病毒、员工错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用设施故障等攻击而损坏、中断或关闭。
灾难或其他不可预见的事件,在任何此类情况下,我们的系统冗余和其他灾难恢复计划可能无效或不充分。此外,我们的系统(或我们的客户、供应商或其他业务合作伙伴的系统)的安全漏洞可能导致属于我们或我们的员工、合作伙伴、客户或供应商的机密信息或个人数据被挪用、销毁或未经授权泄露。正如很多跨国企业一样,我们的资讯科技系统一直受到电脑病毒、恶意代码、未经授权进入及其他网络攻击。我们预计,随着这类攻击变得越来越复杂和频繁,日后亦会发生类似的事件。虽然到目前为止,这些事件对我们的运营都没有重大影响,但上述任何攻击、入侵或其他中断或损害都可能中断我们的运营,延误生产和发货,导致我们和我们客户的知识产权和商业机密被盗,损害客户和业务合作伙伴关系以及我们的声誉,或者导致有缺陷的产品或服务、法律索赔和诉讼程序、根据隐私法承担的责任和处罚以及增加的安全和补救成本,每一项都可能对我们的业务和财务报表产生不利影响。
如果我们不能在全球数据隐私和安全要求方面保持可靠的信息技术系统和适当的控制,并防止数据泄露,我们可能会遭受不利的监管后果、业务后果和诉讼。作为一家全球性组织,由于在业务过程中可以访问和处理机密、个人和/或敏感数据,我们在多个司法管辖区受到数据隐私和安全法律、法规以及客户强加的控制。不遵守2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(“GDPR”)的要求和欧盟成员国适用的国家数据保护法可能会导致高达2000万欧元的罚款或上一财年全球年营业额的4%(以较高者为准),以及其他行政处罚。中国和俄罗斯等其他几个国家已经通过了法律,其他国家也在考虑通过法律,要求将与本国公民相关的个人数据保存在当地服务器上,并施加额外的数据传输限制。加利福尼亚州还有一部新的广泛的隐私法--加州消费者隐私法(CCPA),该法案于2020年1月生效。CCPA具有一些与GDPR相同的特征,并已促使其他几个州效仿类似的法律。政府执法行动可能代价高昂,并中断我们业务的正常运营,数据泄露或违反数据隐私法可能导致罚款、声誉损害和民事诉讼,其中任何一项都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。此外, 遵守美国和世界各地不同的数据隐私法规需要大量支出,可能还需要额外支出,还可能需要进一步改变我们的产品或商业模式,以增加竞争或减少收入。
有关我们的产品或服务(包括软件)的缺陷、篡改、意外使用或披露不充分,或对其提出的指控,都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
影响我们产品和服务的安全、网络安全或质量问题(或对此类问题的看法)的制造或设计缺陷可能会导致人身伤害、死亡、财产损失、数据丢失或其他损害。这些事件可能导致召回或安全或其他公共警报,导致产品或服务停机或暂时或永久从市场上移除产品或服务,并导致针对我们的产品责任或类似索赔。召回、停机、移除、产品责任和类似索赔(无论其有效性或最终结果如何)可能会导致巨额成本,以及负面宣传和对我们声誉的损害,这可能会减少对我们产品和服务的需求。
与分居相关的风险以及我们与Fortive的关系
我们作为一家独立的上市公司运营的历史有限,我们的历史财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司所取得的业绩,也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
分离前的10-K表格中有关我们的历史信息指的是我们由Fortive运营并与Fortive整合的业务。我们在10-K表格中包含的分离前的历史财务信息来源于Fortive的合并财务报表和会计记录。因此,分离前的历史财务信息不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果或现金流,这主要是由于以下描述的因素:
•我们的业务一直由Fortive作为其更广泛的公司组织的一部分运营,而不是作为一家独立的上市公司。Fortive或其附属公司为我们履行各种公司职能,如法律、财务、会计、审计、人力资源、公司事务和财务。我们的历史财务业绩反映了Fortive公司为这些职能分配的公司费用,很可能比我们作为一家独立的上市公司运营时产生的费用要少;
•从历史上看,我们在成本、员工、供应商关系和客户关系方面分享了范围和规模经济。虽然我们已经与Fortive签订了过渡协议,但这些安排可能不能完全获得我们之前由于与Fortive整合而享有的好处,并可能导致我们为这些服务支付比过去更高的费用。这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响;
•一般来说,我们的营运资本要求和一般公司用途的资本,包括收购和资本支出,历来都是作为Fortive公司全公司现金管理政策的一部分得到满足的。我们现在可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、建立战略关系或其他安排,从银行获得额外融资;以及
•作为一家独立的上市公司,我们企业的资本成本可能比Fortive的资本成本更高。
作为一家独立于Fortive的公司运营,我们的成本结构、管理、融资和业务运营可能会发生其他重大变化。
作为一家独立的上市公司,我们可能不会享受到作为Fortive的一部分所获得的同样好处。
有一种风险是,作为一家独立的上市公司,我们可能会比如果我们仍然是Fortive的一部分更容易受到市场波动和其他不利事件的影响。作为Fortive的一部分,我们能够从Fortive的运营多样性、购买力以及与Fortive其他业务实施整合战略的机会中获得一定的好处。作为一家独立的上市公司,我们没有类似的多元化或整合机会,也可能没有类似的购买力或进入资本市场的机会。此外,作为Fortive的一部分,我们能够利用Fortive的历史市场声誉、业绩和品牌标识来招聘和留住关键人员来运营我们的业务。作为一家独立的上市公司,我们将不会拥有与Fortive相同的历史市场声誉和业绩或品牌认同,我们可能更难招聘或留住这些关键人员。
根据分离协议,对Fortive的潜在赔偿责任可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
除其他事项外,分居协议规定了赔偿义务(无上限金额),旨在使我们对可能存在的与我们的业务活动相关的几乎所有债务承担财务责任,无论是在分居之前还是之后发生的。如果我们在分居协议中规定的情况下被要求赔偿Fortive,我们可能会承担很大的责任。
关于我们与Fortive的分离,Fortive同意赔偿我们的某些责任。然而,不能保证赔偿金额足以为我们提供全额赔偿,也不能保证Fortive履行赔偿义务的能力在未来不会受到损害,因此不能保证赔偿金额足以为我们提供全部此类责任的保险,也不能保证Fortive履行赔偿义务的能力在未来不会受到损害。
根据与Fortive公司的分居协议和某些其他协议,Fortive公司同意赔偿我们在“某些关系和相关交易,以及董事独立性”中进一步讨论的某些责任。然而,第三方也可能要求我们对Fortive同意保留的任何责任负责,不能保证Fortive的赔偿足以保护我们不受此类责任的全额影响,也不能保证Fortive能够完全履行其赔偿义务。此外,Fortive的保险不一定适用于与分离前发生的赔偿责任相关的责任,而且在任何情况下,Fortive的保险公司都可能拒绝为我们承保与分离前发生的某些赔偿责任相关的责任。此外,即使我们最终成功地从Fortive或此类保险提供商那里追回了我们应承担责任的任何金额,我们也可能被暂时要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
如果因为美国国税局(IRS)对Fortive的私人信函或税收意见的事实、假设、陈述或承诺不正确或任何其他原因而认定该分配以及某些相关交易应为美国联邦所得税征税,那么Fortive及其股东可能会承担巨额的美国联邦所得税债务,我们也可能会招致重大的债务。
Fortive收到了美国国税局(IRS)的一封私人信件,大意是,除其他事项外,分离和分配将符合美国联邦所得税标准第355条和第368(A)(1)(D)条规定的免税交易的资格。Fortive完成分销的条件之一是收到税务律师的意见,其中大意是,分销连同某些相关交易将符合美国联邦所得税条例第355条和第368(A)(1)(D)条规定的免税交易的条件。关于税收的几点看法
律师和私人信件的裁决基于Fortive和我们关于公司各自业务和其他事项过去和未来行为的某些事实、假设、陈述和承诺。如果这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项是不正确的或没有以其他方式得到满足,Fortive及其股东可能无法依赖私人信件裁决或税务律师的意见,并可能承担重大的税务责任。尽管有私人信函裁决或税务律师的意见,但如果美国国税局确定任何这些事实、假设、陈述或承诺不正确或被违反,或者如果它不同意意见中未被私人信函裁决涵盖的结论,或者出于其他原因,包括由于分销后Fortive或我们的股票所有权发生某些重大变化,则美国国税局可以在审计时确定分销或任何某些相关交易是应纳税的。如果分销或任何特定的相关交易被确定为美国联邦所得税的应税对象,Fortive和/或其股东可能会招致重大的美国联邦所得税责任,我们也可能会招致重大的债务。
此外,根据Fortive与我们之间的税务协议,我们通常需要赔偿Fortive因违反我们所作的陈述,或由于我们采取或未能采取某些行动(视情况而定)而产生的税款,包括与美国国税局(IRS)的私人信件裁决或税务律师意见相关的行动,这些行动导致分销以及某些相关交易未能满足第355和368条下的免税分销的要求,因此,我们必须赔偿Fortive所产生的税项,因为我们违反了我们的陈述,或者我们采取或没有采取某些行动,包括与美国国税局(IRS)的私人信件裁决或税务律师意见相关的行动,从而导致分销以及某些相关交易未能满足第355条和第368条下的免税分销要求。
我们可能会受到重大限制的影响,包括我们在分销后两年内从事某些公司交易的能力,以避免引发重大的税务相关债务。
为了保持美国联邦所得税对Fortive的免税待遇,根据我们与Fortive签订的税务协议,我们不得采取任何行动阻止分销以及某些相关交易在美国联邦所得税方面免税。根据税务协议,在分配后的两年内,我们就股票进行收购、合并、清算、出售和股票赎回交易的能力受到具体限制。这些限制可能会限制我们进行某些战略交易或其他我们认为最符合股东利益或可能增加我们业务价值的交易的能力。这些限制不会限制我们以现金代价收购其他业务。此外,根据税务协议,我们可能需要赔偿Fortive因收购我们的股票或资产而产生的任何税务责任,即使我们没有参与或以其他方式促进收购。此外,我们在停止活跃的贸易或业务、发行或出售股票或其他证券(包括可转换为我们股票的证券,但不包括某些补偿安排),以及在正常业务过程以外出售资产方面,均受特定限制。这些限制可能会降低我们的战略和运营灵活性。
我们的某些高管和董事可能因为他们在Fortive的股权而存在实际或潜在的利益冲突。此外,我们的一位董事是Fortive最近退休的高管,这可能会造成利益冲突或出现利益冲突。
由于他们现在或以前在Fortive公司任职,我们的某些高管和董事拥有Fortive公司的股权。如果我们和Fortive面临可能对Fortive和我们都有影响的决定,那么继续拥有Fortive普通股和股权奖励可能会产生或似乎会产生潜在的利益冲突。此外,我们的董事之一马丁·加菲诺维茨(Martin Gafinowitz)是Fortive最近退休的前高管。当我们和Fortive遇到机会或面临可能对两家公司都有影响的决定时,这种关系可能会产生或看起来会产生潜在的利益冲突。
福尔托可能会和我们竞争。
Fortive将不会受到限制与我们竞争。如果Fortive在未来决定从事我们从事的这类业务,它可能会比我们具有竞争优势,这可能会导致我们的业务、财务状况和运营结果受到实质性的不利影响。
我们可能无法实现分离的部分或全部预期收益,分离可能会对我们的业务产生不利影响。
我们可能无法实现分离所预期的全部战略和财务利益,或者这些好处可能被推迟或根本不会发生。如果我们未能实现预期从分离中获得的部分或全部好处,或者如果这些好处被推迟,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们可能无法达到上述和其他预期效益,原因有很多,其中包括:
•Fortive的工业技术业务成为我们的业务,在采购某些商品、服务和技术方面受益于Fortive的规模和购买力。作为一个独立的实体,我们可能无法以与Fortive在分离前获得的产品、服务和技术相同的价格或优惠条款获得这些产品、服务和技术。我们还可能因Fortive以前履行的某些职能(如会计、税务、法律、人力资源和其他一般行政职能)产生的成本高于我们历史财务报表中反映的金额,这可能会导致我们的盈利能力下降;
•分离Our和Fortive各自业务所需的行动可能会在分离后扰乱Our和Fortive的运营;
•某些成本和负债本来对Fortive作为一个整体不太重要,但对我们作为一家独立的公司来说更重要;
•我们已经并可能继续产生与转型为独立上市公司相关的成本,这些成本可能包括会计、税收(包括某些交易税,由我们和Fortive平均承担)、法律和其他专业服务成本、与聘用或重新分配我们的人员相关的招聘和搬迁成本、与在市场上建立新品牌身份相关的成本以及分离信息系统的成本;
•我们可能无法实现分离的预期好处,原因有很多,其中包括:(I)我们可能比如果我们仍然是Fortive的一部分更容易受到市场波动和其他不利事件的影响,(Ii)我们的业务不如分离前Fortive的业务多样化;以及
•为了保持美国联邦所得税对Fortive的免税待遇,根据我们与Fortive签订的税务协议,我们不得采取任何对分配以及某些相关交易产生不利影响的行动,使我们无法享受美国联邦所得税的免税待遇。这些限制可能会限制我们进行某些战略交易或从事其他可能增加我们业务价值的交易的能力。
吾等或Fortive可能无法履行作为分离的一部分执行的各种交易协议,或者当某些交易协议到期时,我们可能无法实施必要的系统和服务。
分离协议和与分离相关的其他协议确定了分离后公司之间在这些领域的资产和负债分配,并包括与负债和义务有关的赔偿。过渡服务协议规定,两家公司在分离后的一段时间内为对方的利益提供某些服务。我们依赖Fortive履行其在这些协议下的履约和付款义务。如果Fortive无法履行其在这些协议下的义务,包括其赔偿义务,我们可能会招致运营困难或损失。如果我们没有自己的系统和服务,或在某些交易协议到期后,我们没有与其他服务供应商订立协议,我们可能无法有效地经营我们的业务,我们的盈利能力可能会下降。我们正在创建自己的系统和服务,或聘请第三方提供系统和服务,以取代Fortive目前向我们提供的许多系统和服务。然而,我们在实施这些系统和服务或将数据从Fortive的系统传输到我们方面可能不会成功。
此外,我们预计这一过程将是复杂、耗时和昂贵的。我们还在建立或扩大我们自己的税务、财务、内部审计、投资者关系、公司治理和上市公司合规以及其他公司职能。我们预计复制这些公司职能或将这些公司职能外包给其他供应商将产生一次性成本,以取代Fortive公司在分离之前向我们提供的公司服务。在Fortive向我们提供支持的过渡期内,我们自己的财务、行政或其他支持系统或Fortive财务、行政或其他支持系统出现任何故障或重大停机,都可能对我们的运营结果产生负面影响,或使我们无法及时向供应商和员工付款、执行业务合并和外币交易或提供行政或其他服务,这些都可能对我们的运营结果产生负面影响。
特别是,我们的日常业务运作依赖于信息技术系统。我们的员工、客户和供应商之间的沟通有很大一部分是在信息技术平台上进行的。我们预计,将信息技术系统从Fortive转移到我们手中将是复杂、耗时和昂贵的。在信息技术转移的过程中,也存在数据丢失的风险。由于我们对信息技术系统的依赖,这种信息技术集成和转移的成本以及任何这种关键数据的丢失都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们普通股股票相关的风险
我们修订和重述的公司注册证书和章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对我们的收购,这可能会降低我们普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程包含,特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制收购行为和不充分的收购出价,并鼓励潜在收购者与董事会谈判,而不是试图进行未经董事会批准的主动收购。这些条文包括:
•我们的股东无法召开特别会议;
•我们的股东不能在书面同意的情况下采取行动;
•关于股东如何在股东大会上提出建议或提名董事供选举的规则;
•董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的权利;
•董事会分为三类董事,每类交错任期三年,这种分类的董事会规定可能会使更换现任董事更加耗时和困难;
•规定股东只有在有理由的情况下才能罢免董事;
•我们的董事,而不是股东,填补董事会空缺(包括因扩大董事会而产生的空缺)的能力;以及
•要求持有我们至少三分之二有表决权股票的股东投赞成票,以修订和重述我们修订和重述的公司章程以及我们修订和重述的公司证书中的某些条款。
此外,由于我们没有选择豁免特拉华州公司法(以下简称“DGCL”)第203条的规定,该条款还可能延迟或阻止您可能喜欢的控制权变更。第203条规定,除有限的例外情况外,收购特拉华州公司(“有利害关系的股东”)超过15%的已发行有表决权股票的人或与其有关联的人,在该人成为有利害关系的股东之日之后的三年内,不得与该公司进行任何商业合并,包括通过合并、合并或收购额外股份,除非(I)在此之前,该公司的董事会批准了导致该股东成为有利害关系的企业合并或交易。(Ii)在导致该贮存商成为有利害关系的贮存商的交易完成后,该有利害关系的贮存商在交易开始时拥有该法团最少85%的有表决权股份(不包括为厘定已发行的有表决权股份(但不包括由该有利害关系的股东所拥有的未清偿表决权股份),而该有表决权股份是由兼任高级人员的董事所拥有,或由雇员在雇员福利计划中持有,而在该计划中雇员并无秘密权利竞投或表决该计划所持有的股份);或(Iii)在该时间当日或之后,该企业合并获该公司董事会批准,并在股东大会上以该公司至少三分之二的已发行有表决权股票(非利害关系股东拥有)的赞成票批准。Fortive及其附属公司已被批准为我们的利益股东,因此不受第203条的约束。
我们相信,通过要求潜在收购者与董事会进行谈判,并让董事会有更多时间评估任何收购提议,这些条款将保护我们的股东免受强制或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了让我们免受收购的影响。然而,即使收购要约可能被一些股东认为是有益的,并可能推迟或阻止董事会认为不符合我们和我们的股东最佳利益的收购,这些规定仍将适用。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。
我们修订和重述的公司注册证书指定特拉华州的州法院,或者,如果没有位于特拉华州的州法院拥有管辖权,则指定特拉华州地区的联邦法院作为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛。我们修订和重述的公司注册证书进一步指定美利坚合众国的联邦地区法院为解决根据证券法提出的诉讼理由的任何投诉的唯一和独家论坛。这些论坛选择条款可以阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员、员工和股东的诉讼。
我们修订和重述的公司注册证书规定,除非我们另行同意,否则特拉华州的州法院,或者如果特拉华州内没有州法院具有管辖权,特拉华州地区的联邦法院将是代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序、任何声称我们的任何董事、高级管理人员、雇员或股东违反对我们或我们的股东的受托责任的索赔、任何根据DGCL任何规定提出索赔的诉讼的唯一和独家论坛。这一规定不适用于为执行1934年修订的“证券交易法”(Securities Exchange Act)规定的义务或责任而提出的索赔,也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。我们认识到,这一法院选择条款可能会给股东带来额外的诉讼费用,特别是如果股东不居住在特拉华州或附近的情况下。我们修订和重述的公司注册证书进一步规定,除非我们另行同意,否则在法律允许的最大范围内,美利坚合众国的联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一和独家论坛。这些论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员、员工和股东的此类诉讼。
一般风险因素
如果我们销售产品和服务的市场下降、增长不符合预期或经历周期性,我们的增长可能会受到影响。
我们的许多业务所在的行业竞争激烈,并已进行了整合。由于我们销售的产品和服务的范围以及我们服务的市场的多样性,我们遇到了各种各样的竞争对手。参见“商业竞争”。为了有效地竞争,我们必须保持与主要客户的长期关系,并通过与新客户建立关系,不断开发新的或增强的产品和服务,以保持和扩大我们在各种产品和服务类别中的品牌认知度和领导地位,并渗透包括高增长市场在内的新市场,来继续增长我们的业务。我们未能有效竞争和/或竞争导致的定价压力可能会对我们的财务报表产生不利影响,我们向新市场的扩张可能会导致比预期更大的风险、负债和费用。
我们的声誉、经商能力和财务报表可能会因我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为而受损。
我们不能保证我们的内部控制和合规系统将始终保护我们免受我们的员工、代理或业务合作伙伴(或我们收购或合作的业务)违反美国和/或非美国法律的行为的影响,这些行为包括监管向政府官员支付款项、贿赂、欺诈、回扣和虚假索赔、定价、销售和营销做法、利益冲突、竞争、雇佣做法和工作场所行为、进出口合规、经济和贸易制裁、洗钱和数据隐私的法律。特别值得一提的是,美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》以及其他司法管辖区的类似反贿赂法律一般都禁止公司及其中间人为了获取或保留业务而向政府官员支付不当款项,我们的业务遍及世界上许多在一定程度上经历过政府腐败的地区。任何此类不当行为或对此类行为的指控都可能损害我们的声誉,使我们在美国和其他司法管辖区面临民事或刑事调查以及相关的股东诉讼,可能导致重大的民事和刑事、金钱和非金钱处罚,并可能导致我们产生巨额法律和调查费用。此外,政府可能会要求我们对我们投资或收购的公司的违规行为负责。我们依赖我们的供应商遵守我们的供应商行为标准。对此类行为标准的实质性违反可能会对我们的财务报表产生实质性影响。
我们的运营、产品和服务使我们面临环境、健康和安全责任、成本和违规行为的风险,这些风险可能会对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
我们的运营、产品和服务受到环境法律法规的约束,这些法律法规对向环境排放污染物施加限制,制定危险和非危险废物的使用、生成、处理、储存和处置标准,并实施报废处置和回收计划。在我们的行动中,我们还必须遵守美国和国外的各种健康和安全法规。此外,我们的一些业务要求在产品的开发、制造或维修过程中控制危险或高能材料的使用。我们不能向您保证我们的环境、健康和安全合规计划(或我们收购的企业的合规计划)在任何时候都是有效的。不遵守这些法律中的任何一项都可能导致民事和刑事、金钱和非金钱惩罚,并损害我们的声誉。此外,我们不能保证我们遵守当前或未来的环境保护、健康和安全法律的成本不会超过我们的估计。
或对我们的财务报表造成不利影响。此外,任何导致重大人身伤害或财产损失的事故,无论发生在产品的开发、制造、维修、使用或储存过程中,都可能导致重大生产中断、延误或因人身伤害或财产损失、声誉受损和员工士气低落而导致的重大损失索赔,其中任何一项都可能对我们的运营结果产生不利和实质性的影响。
此外,我们可能会产生与补救措施相关的费用,或与过去或当前的废物处理做法或其他危险材料处理做法相关的所谓环境损害。我们还不时与私人当事人提出的人身伤害、财产损失或其他索赔有关,这些索赔声称因存在或暴露于危险物质而造成的伤害或损害。由于现有法律或法规的变化、机构方向或执法政策的变化、补救技术的发展、我们业务行为的变化以及会计规则的变化等未来事件,我们还可能承担额外的补救、合规或人身伤害费用。我们不能向您保证,我们过去或将来释放或接触危险物质所产生的责任不会超出我们的估计,或对我们的声誉和财务报表产生不利影响,也不能保证我们将来不会因我们过去、现在或未来的业务活动而受到额外的人身伤害或补救索赔。
外币汇率可能会对我们的财务报表产生不利影响。
以美元以外的货币销售和购买使我们面临外币相对于美元的波动,并可能对我们的财务报表产生不利影响。美元走强提高了我们以美元向其他国家销售的产品的有效价格,这可能需要我们降低价格,或者在不提高当地货币价格的情况下对销售产生不利影响。美元走弱可能会对我们在海外购买的材料、产品和服务的成本产生不利影响。出于报告目的,我们非美国业务的销售和费用也会换算成美元,美元的升值或贬值可能会导致不利的换算效果。此外,我们的某些业务可能会以业务本位币以外的货币向客户开具发票,而且开具发票的货币相对于本位币的变动也可能导致不利的换算效果。我们在国外拥有和经营的子公司的投资也面临汇率风险。
我们在业务过程中会受到各种诉讼和其他法律和监管程序的影响,这可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
我们的业务(或以前所有实体的业务运营)会受到各种诉讼和其他法律和监管程序的影响,包括因使用产品或服务而产生的损害索赔或反索赔,以及与知识产权问题、雇佣问题、特许经营和产品分销、税务问题、商业纠纷、违约索赔、竞争和销售和贸易实践、环境问题、人身伤害、保险覆盖范围和收购或资产剥离相关的事宜,以及监管调查或执法有关的索赔。我们还可能因为过去或未来的收购,或由于我们或我们的前任剥离的业务保留的债务或与之相关的陈述、保证或赔偿而受到诉讼。在这些诉讼中提出的索赔类型可能包括补偿性损害赔偿、惩罚性和后果性损害赔偿和/或禁令救济。对这些诉讼的辩护可能会转移我们管理层的注意力,我们可能会在为这些诉讼辩护时产生巨额费用,我们可能会被要求支付损害赔偿金或和解,或者可能会受到公平补救的影响,这可能会对我们的运营和财务报表产生不利影响。此外,我们可能拥有的任何保险或赔偿权利可能不足以或无法保护我们免受此类损失。此外,在任何特定时期,诉讼程序的发展可能要求我们调整我们在财务报表中记录的或有损失估计。, 对我们以前无法估计或支付现金结算或判断的负债或资产的创纪录估计。这些发展中的任何一项都可能在任何特定时期对我们的财务报表产生不利影响。我们不能向您保证,我们在诉讼和其他法律和监管程序方面的责任不会超过我们的估计,或对我们的财务报表和业务产生不利影响。
如果我们没有或不能充分保护我们的知识产权,或者如果第三方侵犯了我们的知识产权,我们可能会在竞争中受到损害,或者花费大量资源来执行我们的权利。
我们拥有众多专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权,以及他人拥有的知识产权许可证,这些加起来对我们的业务非常重要。我们获得的知识产权;但是,可能不够广泛或以其他方式可能不会为我们提供显著的竞争优势,并且可能不会为我们拥有的或授权给我们的待决或未来的专利申请颁发专利。此外,我们和我们的许可人为维护和保护我们的知识产权而采取的步骤可能无法阻止它受到挑战、宣布无效、规避、绕开设计或成为强制许可的对象,特别是在知识产权不是高度发达或不受保护的国家。在某些情况下,我们可能无法强制执行,因为侵权者拥有主导的知识产权地位或其他商业原因,或者国家可能要求强制执行。
授权我们的知识产权。我们还依赖与员工、顾问和其他各方签订的保密和竞业禁止协议,在一定程度上保护商业秘密和其他所有权。不能保证这些协议将充分保护我们的商业秘密和其他专有权利并且不会被违反,不能保证我们对任何违反行为有足够的补救措施,不能保证其他人不会独立开发实质上同等的专有信息,也不能保证第三方不会以其他方式获得对我们的商业秘密或其他专有权利的访问。我们未能获得或维护能够传达竞争优势、充分保护我们的知识产权或发现或防止规避或未经授权使用此类财产的知识产权,以及执行我们知识产权的成本,可能会对我们的业务(包括我们的竞争地位)和财务报表产生不利影响。
第三方可能声称我们侵犯或挪用他们的知识产权,我们可能遭受重大诉讼费用、损失或许可费用,或被阻止销售产品或服务。.
我们不时会收到第三方有关侵犯或挪用知识产权的通知。由于我们许多技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性,任何有关知识产权的纠纷或诉讼都可能是昂贵和耗时的。我们的知识产权组合在针对侵权或挪用索赔提出反诉或谈判许可时可能没有用处。此外,由于此类侵权或挪用索赔,我们可能失去对关键技术的权利,无法许可关键技术或销售关键产品和服务,被要求就被侵犯的权利支付大量损害赔偿或许可费,被要求许可他人的技术或其他知识产权,被要求停止营销、制造或使用某些产品,或被要求以高昂的成本重新设计、重新设计或重新命名我们的产品,任何这些都可能对我们的竞争地位和财务报表产生不利影响。第三方知识产权也可能使我们更难或更昂贵地满足市场对特定产品或设计创新的需求。如果我们被要求在他人的专利或其他知识产权下寻求许可,我们可能无法以可接受的条件获得这些许可(如果有的话)。即使我们成功地就侵权或挪用索赔进行抗辩,我们也可能会产生巨额成本,转移管理层的注意力和资源,这可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。
如果我们未来不能对财务报告实施和保持有效的内部控制,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。
作为从Fortive分离出来的上市公司,我们必须保持对财务报告的内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。此外,从我们的第二份10-K表格年度报告开始,我们预计管理层将根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(“萨班斯-奥克斯利法案”)第404条的规定,提交一份关于我们财务报告内部控制有效性的报告。我们的独立注册会计师事务所也将被要求就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见。在这个时候,如果我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制的记录、设计或操作水平不满意,它可能会出具一份不利的报告。
设计、实施和测试遵守这一义务所需的财务报告内部控制的过程既耗时又费钱,而且很复杂。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,如果我们不能及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,或者我们不能断言我们的财务报告内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的普通股市场价格可能会受到负面影响,我们可能会成为证券交易所的调查对象,我们的这可能需要额外的财务和管理资源。
如果我们的设施、供应链、分销系统或信息技术系统因灾难或其他事件而遭受损失,我们的运营可能会受到严重损害。
我们的设施、供应链、分销系统和信息技术系统因火灾、洪水、地震、飓风、公共卫生危机、战争、恐怖主义或其他自然灾害或人为灾害而遭受灾难性损失。如果这些设施、供应链或系统中的任何一个发生灾难性损失,可能会扰乱我们的运营,推迟生产和发货,导致产品或服务有缺陷,损害客户关系和我们的声誉,并导致法律风险和巨额维修或更换费用。我们承保的第三方保险的类型和金额将根据成本、可用性和我们关于风险保留的决定而不时变化,可能无法获得或不足以保护我们免受此类损失。
我们吸引、培养和留住有才华的高管和其他关键员工的能力对我们的成功至关重要。
我们未来的业绩取决于我们吸引、激励和留住高管和其他关键员工的能力。失去高管和其他关键员工的服务,或未能吸引、激励和培养有才华的新高管或其他关键员工,可能会阻碍我们成功实施和执行业务战略,从而对我们的财务报表产生不利影响。我们的成功还取决于我们吸引、发展和留住优秀员工的能力。由于与离职相关的不确定性,某些员工可能会离开我们,导致我们无法与拥有适当专业知识的员工一起运营我们的业务,这可能会对我们的业绩产生不利影响。
停工、工会和劳资委员会运动以及其他劳资纠纷可能会对我们的生产力和运营结果产生不利影响。.
我们的某些美国员工和非美国员工受到集体劳动安排的约束。我们可能会受到停工、工会和劳资委员会运动以及其他劳资纠纷的影响,其中任何一项都可能对我们的财务报表和业务产生不利影响,包括我们的生产率和声誉。
1B项。未解决的员工意见
不适用。
项目2.属性
我们的公司总部位于北卡罗来纳州的罗利,我们租用了一家工厂。截至2020年12月31日,我们的设施包括大约35个重要设施,用于制造、分销、仓储、研发、一般行政和/或销售职能。这些设施中大约有15个位于美国,大约20个位于美国以外。我们在北卡罗来纳州格林斯伯勒拥有一个大约66万平方英尺的混合用途设施,作为制造和办公场所。
我们认为我们的设施就其用途而言是适当和足够的,预计在现有租约期满续期或寻找其他设施时,不会有困难。我们相信我们的物业和设备都得到了很好的维护。有关我们的租赁承诺的更多信息,请参阅附注10.合并和合并财务报表中的租赁。
项目3.法律诉讼
我们不时会受到各种诉讼和其他法律和监管程序的影响,以及与我们的业务相关的索赔。根据我们的经验、目前的信息和适用的法律,我们认为这些诉讼和索赔不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。有关更多信息,请参阅合并和合并财务报表附注17.诉讼和或有事项。
项目4.矿山安全披露
不适用。
注册人的高级管理人员
下面列出了截至2021年2月25日我们的高管的姓名、年龄、职位和经验。我们所有的行政官员都是按照董事会的意愿任职的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 职位 | | 自那以后的警官 |
马克·D·莫雷利 | | 57 | | 总裁兼首席执行官 | | 2020 |
戴维·H·内村(David H.Naemura) | | 51 | | 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 | | 2020 |
凯瑟琳·K·罗文(Kathryn K.Rowen) | | 42 | | 高级副总裁兼总法律顾问 | | 2020 |
安德鲁·纳什 | | 57 | | 人力资源部高级副总裁 | | 2020 |
马克·D·莫雷利(Mark D.Morelli)自2020年1月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。莫雷利先生曾于2017年2月至2020年1月担任哥伦布·麦金农公司总裁兼首席执行官,在此之前于2012年1月至2016年3月担任Brooks Automation,Inc.总裁兼首席运营官。在布鲁克斯自动化公司任职之前,莫雷利先生是替代能源公司Energy Conversion Devices的首席执行官(在莫雷利先生不再担任首席执行官之日起一年内,该公司根据美国破产法第11章自愿申请救济)。在此之前,莫雷利先生于1993年6月至2007年9月在联合技术公司担任多个职位,在那里他在产品管理、市场营销、战略和日益增加的一般管理职责方面取得了进步。莫雷利的职业生涯始于美国陆军军官和直升机飞行员,曾担任一支攻击直升机部队的连长。莫雷利先生为我们带来了提供强劲运营成果和推动创新改进以加速长期增长的记录,并展示了打造长期成功公司的战略能力。
David H.Naemura自2020年2月以来一直担任我们的高级副总裁、首席财务官和财务主管。Naemura此前在2015年3月至2020年1月期间担任盖茨实业公司首席财务官。在加入盖茨工业公司之前,Naemura先生于2012年4月至2015年3月担任Danaher Corporation财务副总裁兼集团首席财务官,负责管理我们投资组合中的许多业务,并于2009年1月至2012年4月担任Danaher Corporation测试与测量通信平台首席财务官。在加入Danaher Corporation之前,Naemura先生于2000年8月至2009年1月受雇于Tektronix Corporation,包括2007年被Danaher Corporation收购期间。
凯瑟琳·K·罗文(Kathryn K.Rowen)自2020年9月以来一直担任我们的高级副总裁兼总法律顾问,在此之前,她曾于2020年1月至2020年8月担任Fortive Corporation负责企业社会责任、就业和诉讼的副总裁,于2018年1月至2020年1月担任劳动与就业和诉讼副总裁,并于2017年1月至2018年1月担任Fortive Corporation负责劳工和就业的副总裁。在加入Fortive Corporation之前,Rowen女士于2011年10月至2017年1月在雷神公司担任法律职务,职责与日俱增。
Andrew Nash自2020年1月以来一直担任我们的人力资源部高级副总裁,在此之前,曾于2018年8月至2019年12月担任Fortive Corporation全球人力资源(运输技术和特许经销)副总裁,并于2016年7月至2018年8月担任Fortive Corporation全球人力资源(运输技术)副总裁。在加入Fortive Corporation之前,纳什先生于2009年12月至2016年7月在Danaher Corporation的子公司Gilbarco Inc.担任全球人力资源部副总裁。
第二部分
项目5.登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股已经在纽约证券交易所交易,交易代码是VNT。截至2021年2月18日,共有1027名普通股持有者登记在册。
发行人购买股票证券
无
近期发行的未注册证券
无
项目6.精选财务数据
不适用。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
Vontier Corporation(“Vontier”,“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)是一家全球性工业技术公司,专注于为全球移动基础设施行业的制造、维修和服务提供关键技术设备、部件、软件和服务。我们提供广泛的解决方案,包括先进的环境传感器、加油设备、现场支付硬件、远程管理和工作流程软件、车辆跟踪和车队管理软件、红绿灯控制和车辆维修解决方案以及技术人员的设备。我们在全球范围内向零售和商业加油运营商、商用汽车维修企业、市政府和公共安全实体以及车队所有者/运营商推销我们的产品和服务。
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供从管理角度的叙述,旨在帮助读者了解公司的业绩和经营情况以及财务状况。我们的MD&A应与我们的综合财务报表以及本年度报告中其他地方的财务报表附注一起阅读。
陈述的基础
随附的合并和合并财务报表按照美国公认会计原则(“GAAP”)列出了我们的历史财务状况、经营业绩、股本和现金流量的变化。分离前的合并财务报表取自Fortive公司的合并财务报表和会计记录,并根据公认会计准则编制,用于编制分割后的合并财务报表。截至分离之日,与冯蒂埃直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都已包括在合并财务报表中。在分离之前,合并财务报表还包括Fortive公司办事处和其他Fortive业务对本公司的某些一般、行政、销售和营销费用的分配,以及相关资产、负债和前母公司投资的分配(视情况而定)。
分拆后,合并财务报表包括冯蒂埃公司和我们全资子公司的帐目,不再包括Fortive公司的任何拨款。相应地:
•截至2020年12月31日的综合资产负债表由我们的余额组成,而截至2019年12月31日的合并资产负债表由冯铁尔业务的合并余额组成。
•截至2020年12月31日的年度综合和综合收益和全面收益表包括我们从分立之日到2020年12月31日的业绩,以及冯蒂埃业务从2020年1月1日到分立之日的综合业绩。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度合并收益和全面收益表由冯蒂埃业务的合并业绩组成。
•截至2020年12月31日的年度的综合和合并股东权益变动表包括我们从分离之日到2020年12月31日的合并活动,以及冯蒂埃业务从2020年1月1日到分离之日的合并活动。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度股东权益变动表合并由冯蒂埃业务的合并活动组成。
•截至2020年12月31日的年度合并和合并现金流量表由我们从分离之日到2020年12月31日的合并活动和冯蒂埃业务从2020年1月1日到分离之日的合并活动组成。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度现金流量表由冯蒂埃业务的合并活动组成。
如果我们在整个陈述期间都是一个独立的实体,我们的合并和合并财务报表可能不能显示我们的结果,这里所述的结果也不能表明我们的财务状况、经营结果和现金流量在未来可能是什么。
公司与Fortive公司之间的所有重大交易都已包括在所附的所有时期的合并和合并财务报表中。分拆前与Fortive公司的现金交易反映在附带的合并和合并股东权益变动表中,作为“向前母公司的净转移”和“与分拆相关的对前母公司的对价”,并在随附的合并和合并资产负债表中反映在“前母公司的投资”中。前母公司的投资,包括分拆前的留存收益(累计亏损),代表Fortive在分拆前记录的净资产中的权益。此外,在分拆前,我们与Fortive或Fortive关联公司之间的公司间交易的累积净影响包括在前母公司的投资中。
2020年10月9日,与分拆相关的是,前母公司的投资在股东权益内重新分配。这些协议包括一项“错误口袋条款”,允许双方做出调整,以确保与分居相关的交易是按照协议执行的。在分居后的一段时间内,我们可以根据错误口袋条款对分居日转账的余额进行调整。任何此类调整都通过股东权益记录。
财务报表包括我们的账目和我们子公司的账目。合并后,所有公司间余额和交易均已冲销。合并和合并财务报表也反映了非控股利益的影响。非控股权益对我们的合并和合并经营业绩没有重大影响,因此非控股权益应占净收益和每股净收益没有在我们的合并和合并收益和全面收益表中单独列示。非控股权益应占净收益已反映在销售、一般和行政费用(“SG&A”)中,在列报的所有期间均微不足道。
我们的历史合并和合并财务报表包括在Fortive内部集中提供的某些支持功能的费用分配,例如公司成本、共享服务和其他使公司受益的销售、一般和行政成本等。分配是在合理的基础上确定的;然而,如果公司是一个在适用期间独立于Fortive运营的实体,那么这些金额不一定代表财务报表中反映的金额。分离前的关联方分配,包括这种分配的方法,将在附注20.合并和合并财务报表的关联方交易中进一步讨论。
分销后,根据与Fortive达成的协议,我们预计Fortive将继续在过渡期基础上向我们提供与这些功能相关的一些服务,以换取商定的费用,我们预计将产生其他成本,以取代Fortive不会提供的服务和资源。作为一家独立的上市公司,我们还将招致额外的成本。作为一家独立的上市公司,我们与这些支持职能相关的总成本可能与历史上分配给我们的成本不同。
这些额外成本主要用于以下方面:
•额外的人事费用,包括薪金、福利和潜在的奖金和(或)基于股份的补偿奖励,用于增加工作人员,以取代过渡服务协议未涵盖的Fortive提供的支持;以及
•公司治理成本,包括董事会薪酬和费用、审计和其他专业服务费、年报和委托书费用、SEC备案费用、转让代理费、咨询和律师费以及证券交易所上市费。
某些因素可能会影响这些独立上市公司成本的性质和金额,包括最终确定我们的人员配备和基础设施需求。
我们预计,在过去分配给我们的成本之外,这些额外的独立上市公司成本每年大约在3500万美元到4500万美元之间。此外,我们预计实施某些新系统可能会产生某些非经常性的内部成本。
在分离之前,根据Fortive的现金管理和子公司运营融资的集中方式,我们所有的营运资金和融资需求都依赖于Fortive。除现金、现金等价物及与冯铁尔分拆明显相关并与分拆相关的借款(包括下文所述的金融交易)外,分拆前与我们业务运营相关的财务交易均通过前母公司的投资入账。因此,在分拆前的财务报表中,前母公司的现金、现金等价物或公司层面的债务均未分配给我们。
概述
一般信息
关于公司为股东提供长期价值的战略,请参阅本年度报告中的“项目1.业务总则”。冯蒂埃为全球移动基础设施行业的制造、维修和服务提供关键的技术设备、部件、软件和服务。我们提供范围广泛的移动技术以及诊断和维修技术解决方案,涵盖先进的环境传感器、加油设备、现场支付硬件、远程管理和工作流程软件、车辆跟踪和车队管理软件即服务解决方案、专业车辆维修技术人员和技术人员的设备以及交通优先控制系统。我们在全球范围内向零售和商业加油运营商、商用汽车维修企业、市政府、公共安全实体和车队所有者/运营商推销我们的产品和服务。
我们的研发、制造、销售、分销、服务和行政业务遍布北美、亚太地区、欧洲和拉丁美洲的30多个国家。此外,我们在这些国家和这些地区的多个其他市场销售我们的产品。
经营业绩
一种新型冠状病毒(“新冠肺炎”)的全球暴发于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,并已在世界几乎所有地区出现,导致各国政府采取严格措施,包括隔离、“原地避难”和“呆在家里”命令、旅行限制、学校和商业设施关闭、重新开放限制等(统称为“病毒控制措施”)。此外,美国国土安全部(Department Of Homeland Security)的网络安全和基础设施安全局(CyberSecurity And Infrastructure Security Agency)发布了指导文件,供企业和州政府使用,定义了尽管实施了病毒控制措施,但仍可能继续运营的“关键基础设施”行业。这些病毒控制措施导致受影响地区被视为“必要”和“非必要”的企业减速或关闭,造成全球和美国金融市场的严重混乱,特别是在第二季度。截至年底,大部分地区的病毒控制措施已经放松,我们所有的地点都开放并运营。
鉴于我们的业务性质,新冠肺炎在截至2020年12月31日的一年内影响了我们的业务和经营业绩,直接影响了在非必要终端市场运营的客户的需求,间接影响了邻近终端市场的宏观经济中断或中断造成的需求减少。新冠肺炎广泛影响了我们所有地区的业务和运营业绩,因为在截至2020年12月31日的一年里,我们在大多数地区部署了病毒控制措施。随着限制的放松和需求的恢复,我们的业务在下半年受到病毒控制措施的影响较小。
虽然我们的业务之间存在差异,但总体上,对我们硬件和软件产品和服务的需求在上半年有所下降,在截至2020年12月31日的下半年有所增加。与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年,总销售额同比下降2.4%。与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,现有业务的销售额下降了1.2%。在截至2020年12月31日的一年中,现有业务的总销售额和销售额下降主要是由新冠肺炎的直接和间接影响推动的,但由于基于欧洲支付、万事达卡和Visa全球标准的户外支付系统的信用卡安全要求提高以及墨西哥监管需求,北美燃料管理系统的强劲需求和发货量部分抵消了这一影响。我们的诊断和维修产品组合还经历了大多数产品类别的强劲需求时期,尤其是专业和强硬线工具。与2019年同期相比,外币汇率和其他项目的变化对我们在截至2020年12月31日的年度内的销售额增长产生了1.0%的负面影响。
在地理位置上,截至2020年12月31日的一年中,现有业务的总销售额和销售额同比增长不大,在发达市场增长幅度不大,在高增长市场以个位数的速度下降。这些变动主要是由西欧以个位数的高增长率下降和亚洲以超过20%的速度下降所推动的,但北美的低至个位数的增长部分抵消了这一影响。
展望
虽然我们预计2021年现有业务的整体销售额和销售额将同比持平,但我们将继续关注宏观经济和地缘政治发展,包括与政府国际贸易政策、货币和财政政策相关的全球不确定性,以及新冠肺炎的影响。我们还将继续监测上述“第1A项”中确定的其他因素。风险因素“
我们正在密切监测员工的健康状况,并在我们的设施中实施安全规程,以确保员工的健康和安全。此外,我们正在继续监测我们供应商和客户的财务状况,以及他们维持生产能力和满足我们运营要求的能力。感染或接触新冠肺炎的个人,或由于未来的病毒控制措施而无法上班的个人,可能会严重扰乱我们整个供应链的生产,并对我们的销售渠道产生负面影响。此外,我们的客户可能会受到业务削减或市场状况疲软的直接影响,可能不愿意或无法接受产品发货,可能会取消订单,也可能无法及时向我们付款。
尽管在对我们的供应链至关重要的地区采取了病毒控制措施,但我们已经成功地实施了支持我们运营的解决方案,截至本报告之日,我们没有遇到严重的生产资料短缺、供应链限制或影响我们运营的分销限制。
为了缓解新冠肺炎疫情带来的经济状况以及与政府国际贸易、货币和财政政策相关的地缘政治不确定性的影响,我们将继续应用和部署冯铁业务系统,以积极管理我们的供应链,提高运营效率,并继续与客户和供应商合作,将对他们业务的干扰降至最低。此外,我们将继续积极管理我们的营运资金,重点放在最大化现金流和成本效益上。我们继续评估市场状况,并根据经济环境和地缘政治不确定性采取我们认为必要的行动,以适当定位我们的业务。
虽然最近金融市场的波动没有对我们的财务状况、流动性和履行债务契约的能力产生重大影响,但我们继续监测金融市场和全球总体经济状况。如果金融市场或其他经济领域的进一步变化对我们进入资本市场的机会产生不利影响,我们预计将依靠可用现金和我们信贷安排下现有的可用能力来提供短期资金。有关更多讨论,请参阅“流动性和资本资源”部分。
行动结果
手术效果的比较
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| 年终 |
(百万美元) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
总销售额 | $ | 2,704.6 | | | $ | 2,772.1 | | | $ | 2,665.9 | |
销售总成本 | (1,516.5) | | | (1,581.3) | | | (1,530.8) | |
毛利 | 1,188.1 | | | 1,190.8 | | | 1,135.1 | |
运营成本: | | | | | |
销售、一般及行政费用(“SG&A”) | (508.4) | | | (491.3) | | | (499.3) | |
研发费用(R&D) | (126.2) | | | (136.4) | | | (136.2) | |
商誉减值 | (85.3) | | | — | | | — | |
营业利润 | $ | 468.2 | | | $ | 563.1 | | | $ | 499.6 | |
| | | | | |
毛利占销售额的百分比 | 43.9 | % | | 43.0 | % | | 42.6 | % |
SG&A占销售额的百分比 | 18.8 | % | | 17.7 | % | | 18.7 | % |
研发占销售额的百分比 | 4.7 | % | | 4.9 | % | | 5.1 | % |
营业利润占销售额的百分比 | 17.3 | % | | 20.3 | % | | 18.7 | % |
销售增长的构成要素
| | | | | | | | | | | |
| 2020 vs 2019年 | | 2019 vs 2018 |
总收入增长(GAAP) | (2.4) | % | | 4.0 | % |
现有业务(非GAAP) | (1.2) | % | | 5.6 | % |
收购(非GAAP) | (0.2) | % | | 0.5 | % |
货币汇率(非GAAP) | (0.6) | % | | (2.1) | % |
其他(非GAAP) | (0.4) | % | | — | % |
2020年与2019年相比
与2019年同期相比,在截至2020年12月31日的一年中,我们移动技术平台内现有业务的总销售额和销售额以较低的个位数速度下降。截至2020年12月31日的年度业绩主要由新冠肺炎对大多数产品类别和重要地区的直接和间接影响推动,但这一影响被北美燃料管理系统的强劲需求和发货量部分抵消,这些需求和发货量与基于欧洲支付、万事达卡和维萨的全球标准和墨西哥监管要求的户外支付系统的信用卡安全要求提高有关。
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,我们诊断和维修技术平台内现有业务的总销售额和销售额以较低的个位数速度下降。截至2020年12月31日的年度业绩主要是由于第二季度初新冠肺炎病毒控制措施导致大多数产品类别的需求下降,这部分被随着时间的推移需求的改善和某些司法管辖区的病毒控制措施开始取消所抵消。
价格上涨反映为现有业务销售额变化的一个组成部分,与2019年相比,2020年价格同比上涨对销售额增长的贡献率为0.1%。
2019年与2018年相比
与2018年相比,2019年的总销售额增加了1.062亿美元,增幅为4.0%。
与2018年相比,我们移动技术产品组合中现有业务的销售额在2019年增长了7.1%,这主要是因为对燃料管理系统的广泛需求,特别是在北美、拉丁美洲和西欧,以及对支付解决方案的需求增加。与EMV全球标准相关的责任转移截止日期即将到来,延长至2021年4月,北美的强劲需求受到了有利的影响。
从地域上看,北美、欧洲和拉丁美洲现有业务的销售额同比增长,但印度的下降部分抵消了这一增长。
与2018年相比,我们诊断和维修技术组合中现有业务的销售额在2019年增长了0.9%,这主要是由于对硬线和诊断工具以及车间设备的需求同比增加,这主要被车轮维修设备需求的下降所抵消。
价格上涨反映为现有业务销售额变化的一个组成部分,与2018年相比,2019年价格同比上涨对销售额增长的贡献率为1.5%。
销售成本
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,销售成本下降了6,480万美元,降幅为4.1%,主要原因是现有业务的销售额同比下降,这部分被与新冠肺炎疫情相关的行动导致的劳动力和供应链成本上升所抵消。
与2018年相比,2019年的销售成本增加了5050万美元,增幅为3.3%。销售成本的同比增长主要是由于现有业务的销售额同比增加,其次是我们最近收购的业务的销售增加成本,主要与通胀压力和最近颁布的关税相关的材料成本增加,以及重组费用,这些费用被货币汇率变化以及与提高生产率计划、材料成本和供应链改善行动相关的同比增量成本节省部分抵消。
毛利
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的一年中,毛利润同比下降,主要原因是与新冠肺炎疫情相关的行动导致销售额同比下降,劳动力和供应链成本上升。这部分被同比较低的材料和保修成本以及与重组相关的节省所抵消。
与2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度毛利率增长90个基点,主要是由于与重组和提高生产率举措相关的成本节约,以及材料成本和供应链改善行动,但部分被同比销售额下降所抵消。
与2018年相比,2019年毛利润同比增长5570万美元,占销售额的比例为40个基点,主要原因是销售额同比增长,以及价格改善的有利影响,其次是最近收购的业务的影响。外币汇率的变化和不利的销售组合部分抵消了毛利润的增长。
运营成本和其他费用
与2019年12月31日相比,SG&A支出在截至2019年12月31日的一年中增加了1710万美元,占销售额的110个基点,这主要是由于与分离相关的成本,这部分被广泛成本削减努力节省的成本所抵消,这些努力降低了劳动力成本,以更好地适应需求的减少,主要是通过使用休假和减少受薪薪酬成本,以及其他可自由支配支出的减少,以及较少程度的与重组和生产率提高举措相关的同比成本节约。
与2018年相比,2019年SG&A费用减少了800万美元,占销售额的百分比减少了100个基点。SG&A的减少主要是由于生产率提高举措和外币汇率变化带来的节省。
由于广泛的成本削减努力,截至2020年12月31日的一年中,研发费用(主要包括内部和合同工程人员成本)与2019年同期相比减少了1020万美元,占销售额的比例下降了20个基点。
与2018年相比,2019年研发费用(主要包括内部和合同工程人员成本)增加了20万美元,研发费用占销售额的百分比相对持平,因为我们产品开发计划的投资增长率与销售额基本一致。
营业利润
截至2020年12月31日的年度营业利润率为17.3%,较2019年的20.3%下降300个基点。
与去年同期的营业利润率比较受到以下因素的有利影响:
•从广泛的成本削减努力中节省的运营费用,以及较小程度上的较低的材料成本,以及与重组和提高生产率举措相关的同比增量成本节约,这些成本节省部分被现有业务销售额同比下降所抵消-100个基点
•处置和收购业务的同比效应-10个基点
与去年同期的营业利润率比较受到以下不利影响:
•我们远程信息处理业务商誉减值的影响-310个基点
•与分离相关的固定费用-100个基点
与2018年相比,2019年营业利润增加了6350万美元,占销售额的比例从2018年的18.7%上升到2019年的20.3%。
营业利润的增长主要归因于以下几个方面:
•2019年现有业务的销售量增加,价格上涨,以及与提高生产率举措相关的同比增量成本节约,但这部分被主要与通胀压力和最近颁布的关税相关的材料成本增加,不利的销售组合,以及汇率变化-有利的195个基点所抵消
•重组行动的增量同比净稀释效应-不利的25个基点
•最近剥离业务的稀释影响-不利的10个基点
非GAAP财务指标
现有业务的销售额
我们将现有业务的销售额定义为总销售额,不包括(I)收购和剥离业务的销售额;(Ii)货币换算的影响;以及(Iii)某些其他项目。
•提及收购或被收购业务的应占销售额是指在收购一周年前记录的被收购业务的GAAP销售额减去某些剥离的业务或不被视为非持续业务的产品线的销售额。
•可归因于货币换算影响的销售额部分按(A)当期销售额(不包括收购业务的销售额)与(B)将本期汇率应用于上一年度期间后的销售额(包括国外业务的销售额)的期间变化(不包括收购业务的销售额)之间的差额计算。
•应占其他项目的销售额部分按与现有业务的销售额没有直接关系且对当期或可比期间没有影响的项目的影响计算。
现有业务的销售额应被视为总销售额的补充,而不是替代或优于总销售额,并且可能无法与其他公司报告的同名指标相比较。
管理层认为,报告现有业务的非GAAP财务销售指标为投资者提供了有用的信息,因为它有助于识别我们业务的潜在增长趋势,并便于将我们的销售业绩与我们之前和未来几个时期的业绩以及与我们的同行进行更容易的比较。我们排除了收购和资产剥离相关项目的影响,因为此类交易的性质、规模和数量在不同时期以及我们与同行之间可能会有很大差异。我们从现有业务的销售额中排除货币换算和某些其他项目的影响,因为这些项目要么不在管理层的控制之下,要么与现有业务的销售额没有直接相关的项目。管理层认为,将这些项目排除在现有业务的销售之外可能会有助于
评估潜在的业务趋势,并可能有助于比较长期业绩。销售量指的是价格和单位销售额的影响。
利息成本
有关我们的未偿债务的讨论,请参阅附注11.合并和合并财务报表的融资情况。
在截至2020年12月31日的一年中,我们记录了利息支出净额1000万美元,而2019年同期利息收入净额为330万美元。利息支出净额增加1330万美元,主要是因为作为分离的一部分签订的定期贷款导致本年度平均债务余额增加。
在分拆之前,我们所有的营运资金和融资需求都依赖于Fortive,因为Fortive对其子公司的现金管理和运营融资采取了集中化的方式。因此,除了现金、现金等价物和与冯蒂埃明显相关并与分离相关的借款外,我们在分离前的财务报表中没有记录利息支出。如果需要额外的流动资金,特别是与收购相关的流动资金,我们可能会通过我们的信贷安排和/或进入资本市场进行额外的借款。如果我们进行这种额外的融资交易,每年的利息支出将会增加。
所得税
一般信息
所得税、费用和递延税金资产和负债反映了管理层对我们财务报表中反映的项目未来预计要缴纳的税款的评估。除其他事项外,我们的有效税率可能受到以下因素的影响:不同法定税率国家收益组合的变化(包括业务收购和处置的结果)、递延税收资产和负债估值的变化、税务规划战略的实施、税收裁决、法院裁决、与税务机关的和解以及税法的变化。
在分离之前,我们的经营业绩包括在Fortive的各种合并的美国联邦和某些州所得税报税表中,以及某些非美国的报税表中。在分离之前的期间,我们的合并财务报表反映所得税支出和递延税收余额,就像我们在独立于Fortive的基础上提交纳税申报单一样。独立报税法将所得税会计准则应用于独立的财务报表,就好像我们是独立的纳税人和独立的企业一样,在分离前的期间是一个独立的纳税人和一个独立的企业。在分离之前,我们的税前经营业绩包括与Fortive的任何交易,就好像它是无关的一方一样。
关于分居,我们与Fortive签订了协议,包括税务协议。“税务协定”区分了“联合”申报与分立前“单独”申报的税务处理方式。“联合”文件是指包括Fortive法人实体和公司的业务的回报,如美国联邦回报。相比之下,“单独的”申报是纳税申报单(主要是美国的州申报单和非美国的申报单),分别只包括Fortive公司或该公司的业务。根据税务协议,本公司对分拆前涉及“单独”申报的所有所得税负债负有责任,并已对Fortive进行赔偿。
2020年3月27日,美国政府通过了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)
作为应对新冠肺炎疫情的紧急经济刺激方案。除其他事项外,CARE法案还包含许多所得税条款。这些税务规定中的一些预计在颁布日期之前的几年内具有追溯力。CARE法案没有对我们的所得税条款产生重大影响。
我们定期接受各种国内和国际税务机关的检查。我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的审计,这可能会导致拟议的评估。该公司在美国、各州和外国司法管辖区接受审查。根据与Fortive公司达成的税务协议,该公司有责任缴纳因审查以下各项而产生的税款:(I)公司最初的美国联邦纳税年度2020年10月9日至2020年12月31日;(Ii)所有时期的单独公司州纳税申报表;(Iii)2020年10月9日至2020年12月31日期间的联合州纳税申报表;(Iv)所有时期的国际单独公司纳税申报表;以及(V)只包括Vontier法人实体所有时期的联合国际纳税申报表。我们每季度审查我们的全球税务状况。基于这些审查,与某些税务机关讨论和解决事项的结果、税收裁决和法院裁决以及或有税收负债的诉讼时效到期准备金将根据需要计入或调整。
根据美国税法,该公司最初的美国联邦所得税申报单是2020年10月9日的短期纳税年度
到2020年12月31日。我们预计将于2021年向美国国税局(IRS)提交2020短纳税年度的首次美国联邦所得税申报单。因此,美国国税局尚未开始对该公司进行审查。该公司2011至2020纳税年度在美国各州的单独公司纳税申报单仍需接受税务审计。在2007至2020纳税年度,我们在某些外国司法管辖区的业务仍须接受例行检查。
截至2020年12月31日的年度比较, 2019年和2018年
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,我们的有效税率分别为25.7%、22.8%和24.0%。
我们2020年的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同,主要是因为包括州税和外国应税收入在内的经常性项目的影响与美国联邦法定税率不同。此外,在2020年,与非应税收入相关的有利影响被不可抵扣的商誉减值和不确定的税收头寸应计项目部分抵消。
我们2019年和2018年的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同,主要原因是TCJA美国联邦永久性差异的影响,法律提供的抵免和扣除的影响,美国以外的收入按不同于美国联邦法定税率征税的组合,以及州税收影响,不包括外部利息支出的影响,因为Fortive没有分配外部债务。
就分拆前的期间而言,与联合向Fortive申报的实体有关的当期所得税债务假设已立即与Fortive清偿,并通过前母公司的投资获得减免。合并和合并财务报表中包含的所得税、费用和其他所得税相关信息的列报方式就像我们提交了单独的纳税申报单一样。独立纳税申报法将所得税的会计指引应用于独立的财务报表,就像我们是分离前期间的独立纳税人一样。在以独立的所得税报税表为基础计算所得税时,需要相当多的判断、估计和分配。
综合收益
与2019年相比,2020年的全面收入减少了7180万美元,主要是由于净收益减少了9450万美元,但这部分被2220万美元的外币换算调整的有利变化所抵消。
2019年全面收入比2018年增加1.059亿美元,主要是由于5590万美元的外币换算调整出现有利变化,净收益增加5100万美元。
金融工具与风险管理
我们面临着利率、外币汇率、信用风险和大宗商品价格变化带来的市场风险,每一项都可能影响我们的财务报表。我们通常通过正常的运营和融资活动来应对这些风险。此外,我们基础广泛的业务活动有助于减少任何特定领域或相关领域的波动对我们整体运营利润的影响。
利率风险
由于债务利率的波动,我们面临着利率风险。截至2020年12月31日,我们有18亿美元的未偿债务需要支付浮动利率。因此,利率上升可能会增加偿债成本,并可能大幅降低我们的盈利能力和现金流。我们寻求通过正常的运营和融资活动来管理不利利率变化的风险敞口。
假设到2020年12月31日,我们的可变利率债务的市场利率提高100个基点,2020年我们的利息支出将增加约400万美元。
外币汇率风险
我们面临着与美国以外国家的客户进行交易以及附属公司之间的公司间交易带来的交易性汇率风险。交易性汇率风险源于以我们的功能货币或适用子公司的功能货币以外的货币购买和销售商品和服务。我们还面临着与将对外业务的财务报表转换为美元(我们的功能货币)相关的换算汇率风险。在美国境外运营的子公司发生的成本和记录的销售额使用各自期间的有效汇率换算成美元。因此,我们受到各种货币对美元汇率变动的影响。货币汇率变化对我们在国际子公司的净投资的影响反映在累计的其他综合收益部分的股本中。截至2020年12月31日,如果主要货币相对于美元的汇率变化10%,将对股东权益造成约9100万美元的影响。
与2019年相比,汇率对2020年报告的销售额产生了0.6%的负面影响,因为与2019年的汇率水平相比,2020年美元对大多数主要货币的平均汇率更强。如果2020年12月31日生效的汇率在整个2021年都有效,货币汇率将对2021年的预计销售额产生积极影响,与我们2020年的业绩相比,将增加约2%。总体而言,美元对其他主要货币的进一步贬值将进一步对我们整体的销售和经营业绩产生积极影响,而美元对其他主要货币的任何升值都将对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
我们普遍接受在不使用衍生金融工具来管理这一风险的情况下汇率变动的风险敞口。因此,货币对美元汇率的正负变动都将继续影响我们合并和合并财务报表中报告的销售额、利润以及资产和负债。
信用风险
如果我们的金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临潜在的信用损失。可能使我们面临信用风险的金融工具包括现金和高流动性的投资级现金等价物,以及来自客户和加盟商的应收账款。我们在世界各地的各种高质量金融机构存放现金和现金等价物,任何一家机构的风险敞口都是有限的。尽管我们通常不会获得抵押品或其他担保来担保这些债务,但我们会定期监控持有我们现金和现金等价物的第三方托管机构。我们强调本金的安全性和流动性,而不是这些基金的收益率。由于我们客户的多样性,客户应收账款引起的信用风险的集中度有限。我们对客户的财务状况进行信用评估,并在适当的情况下获得抵押品或其他担保。尽管做出了这些努力,但目前新冠肺炎引发的全球经济困境可能会增加应收账款的收回难度。
在评估我们对与融资应收账款组合相关的信贷损失的风险敞口时使用的假设涉及估计和重大判断。在其他估计不变的情况下,消费者投资组合的预期损失率增加或减少10%,将导致截至2020年12月31日的信贷损失拨备变化约700万美元。
在报告的所有期间,没有客户占总销售额的10%以上。
商品价格风险
有关商品价格风险的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
通货膨胀
在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的任何一年中,通胀对我们收入和净收益的影响都不显著。
流动性和资本资源
在分离之前,根据Fortive的现金管理和子公司运营融资的集中方式,我们所有的营运资金和融资需求都依赖于Fortive。除现金、现金等价物及与冯铁尔分拆明显相关并与分拆相关的借款(包括下文所述的金融交易)外,分拆前与我们业务运营相关的财务交易均通过前母公司的投资入账。因此,在分拆前的财务报表中,前母公司的现金、现金等价物或公司层面的债务均未分配给我们。
由于分离,我们不再参与Fortive的现金管理和融资业务。我们根据我们产生现金的能力来评估我们的流动性,为我们的运营、投资和融资活动提供资金。我们从经营活动中产生大量现金,相信我们的运营现金流和其他流动性来源将足以让我们继续投资于现有业务,完成战略收购,为我们的未偿债务支付利息,并在短期和长期基础上管理我们的资本结构。有关更多信息,还请参阅附注11.合并和合并财务报表的资金筹措。
2020年融资和资本交易
2020年,我们完成了以下融资和资本交易:
•于2020年9月29日,我们与银行银团签订信贷协议(“信贷协议”),包括三年期800.0美元优先无担保延迟提取定期贷款(“三年期贷款”),两年期10亿美元优先无担保延迟提取定期贷款(“两年期贷款”,连同三年期贷款,“定期贷款”)和三年期,750.0美元优先无担保多货币循环信贷安排,“信贷协议”,其中包括一项三年期,800.0美元的优先无担保延迟提取定期贷款(“三年期贷款”),以及一项三年期,价值750.0美元的优先无担保多货币循环信贷安排,“信贷协议”,其中包括一项三年期,10亿美元的优先无担保延迟提取定期贷款(“三年期贷款”),以及一项三年期,价值750.0美元的优先无担保多货币循环信贷安排,包括Swingline贷款的2,500万美元再提升和发行信用证的7,500万美元再提升(“循环信贷安排”,以及与定期贷款一起的“信贷安排”)。
该公司利用定期贷款的收益向Fortive公司付款,其中16亿美元用作公司向Fortive公司支付与分离相关的某些资产和负债的部分对价,2.0亿美元用于为公司剩余的现金余额提供资金。
有关我们长期负债的更多信息,请参阅附注11.合并和合并财务报表的融资。
现金流和流动性概述
以下是我们现金流和流动性的概述:
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| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动提供的净现金 | $ | 691.3 | | | $ | 545.2 | | | $ | 421.0 | |
| | | | | |
收购和股权投资支付的现金,扣除收到的现金 | $ | (9.5) | | | $ | (2.4) | | | $ | (80.8) | |
增加物业、厂房和设备的付款 | (35.7) | | | (38.0) | | | (42.4) | |
出售物业所得收益 | 3.5 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | $ | (41.7) | | | $ | (40.3) | | | $ | (122.6) | |
| | | | | |
行使股票期权所得收益 | $ | 1.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
对前父母与分居有关的考虑,净值 | (1,635.0) | | | — | | | — | |
关联方借款净额(偿还) | (23.4) | | | (190.5) | | | 16.3 | |
短期借款净收益(偿还) | (5.3) | | | (2.5) | | | 8.8 | |
净转账至前家长 | (419.9) | | | (299.4) | | | (311.9) | |
发行长期债券所得款项 | 1,800.0 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他融资活动 | (1.9) | | | (7.4) | | | (3.7) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (283.9) | | | $ | (499.8) | | | $ | (290.5) | |
经营活动
由于营运资金需求以及所得税、重组活动和其他项目的支付时间影响报告的现金流,经营活动的现金流可能会在不同时期之间大幅波动。
与2019年相比,2020年运营现金流增加了1.461亿美元。营业现金流的这一同比变化主要归因于以下因素:
•与2019年相比,2020年的运营现金流受到净收益下降的影响。2020年的净收益受到营业利润同比下降9490万美元以及利息支出同比增长的影响,净额1330万美元,主要是由于我们本年度的借款。营业利润的同比下降受到了8530万美元的非现金商誉减值费用的影响,这笔费用作为非现金活动重新计入,以及基于股票的薪酬增加了940万美元。
•2020年,应收账款、净额、长期融资应收账款、净额、库存和应付贸易账款总计提供7900万美元的营业现金流,而2019年提供的现金约为5000万美元。应收账款、应收账款净额、长期融资应收账款、净额、存货和应付贸易账款合计产生或使用的现金流取决于各种因素,包括我们如何有效地管理现金转换周期,这实际上代表了从我们支付购买原材料和零部件的天数到从客户那里收取现金所经过的天数,在一段时间内收款和付款的时间可能会对现金流量产生重大影响。
•2020年,预付费用和其他流动资产以及应计费用和其他流动负债的总和提供了121.5美元的现金,而2019年使用的是5,180万美元。出现差异的部分原因是与薪酬和福利以及其他公司应计项目相关的应计项目增加,以及现金纳税的时间安排。
与2018年相比,2019年运营现金流增加了1.242亿美元。
•2019年运营现金流受益于更高的净收益,这是由更高的运营利润推动的。与2018年相比,2019年折旧减少了310万美元,摊销增加了120万美元。折旧和摊销是减少收益而不会对经营现金流产生相应影响的非现金费用。
•2019年,应收账款、净应收账款、长期融资应收账款、净额、存货和应付贸易账款合计提供了5000万美元的运营现金流,而2018年使用的现金为1.063亿美元。应收账款、应收账款净额、长期融资应收账款、净额、存货和应付贸易账款合计产生或使用的现金流金额取决于我们管理现金转换周期的效率,并可能受到一段时期内收款和付款时间的显著影响。此外,当我们发起某些融资应收账款时,我们通过贷记加盟商的贸易应收账款来承担融资应收账款。因此,某些融资应收账款的来源是非现金交易。
•2019年预付费用和其他流动资产以及应计费用和其他流动负债的总和使用了5180万美元的运营现金流,而2018年提供的运营现金流为3560万美元。这一差异主要是由于预付和应计费用以及被视为与前母公司立即结算的税务相关金额的时间安排所致。
投资活动
与投资活动有关的现金流主要包括用于收购、股权投资和资本支出的现金。2020年,投资活动中使用的净现金为4170万美元,而2019年和2018年分别为4030万美元和1.226亿美元,主要原因是收购和股权投资支付的现金,扣除收到的现金。
资本支出主要用于增加产能、更换设备、支持产品开发计划、改进信息技术系统以及购买用于与客户达成收入安排的设备。2020年资本支出总额为3570万美元,2019年为3800万美元,2018年为4240万美元。资本支出的变化主要是由于投资的时间安排和设备支出的同比增加,这对我们的经常性收入基础做出了贡献。
融资活动与负债
2020年,融资活动使用现金2.839亿美元,而2019年使用的现金为4.998亿美元。用于融资活动的现金减少2.159亿美元,主要是因为收到了我们发行定期债务18亿美元的收益,其中16亿美元支付给了Fortive公司与分离相关的款项。其余变化主要是由于关联方借款偿还减少了1.671亿美元,但对前母公司的净转账增加了1.205亿美元,部分抵消了这一减少额。对前母公司的净转移是指分离前经营和投资活动产生的现金净额,这些净现金转移到Fortive和我们与Fortive之间的其他分离相关和解中。
与2018年相比,2019年用于融资活动的净现金增加了2.093亿美元,这是由于2019年应付的关联方贷款的现金结算。
截至2020年12月31日,未偿债务总额的账面价值约为18亿美元。截至2020年12月31日,我们在循环信贷安排下有750.0美元可用。有关我们的融资活动和债务的信息,请参阅附注11.合并和合并财务报表的融资安排。
现金和现金需求
截至2020年12月31日,我们持有约3.805亿美元的现金和现金等价物,这些现金和现金等价物要么存放在运营账户中,要么投资于期限为90天或更短的高流动性投资级工具,年有效利率低于1.0%。我们大约55%的现金是在美国境外持有的。
我们有现金需求,以支持营运资金需求、资本支出和收购、支付利息和偿债、支付税款和任何相关利息或罚款、根据需要为我们的重组活动和养老金计划提供资金,并支持其他业务需求或目标。就我们的现金需求而言,我们一般打算使用可用现金和内部产生的资金来满足这些现金需求,但如果需要额外的流动资金,特别是与收购相关的流动资金,我们也可以在我们的信贷安排下借款,签订新的信贷安排,并直接在其下借款和/或进入资本市场。我们也可能不时进入资本市场,包括利用有利的利率环境或其他市场条件。
相反,我们对由于当地营运资金需求、当地法律限制、高昂的海外汇款成本、之前对实物资产和收购的投资或未来增长需要而不打算汇回的收益金额做出了断言。这些收益是用于无限期的外国再投资,没有为非美国所得税拨备。考虑到适用于该等收益的当地法律限制的持续时间未知,限制期间可能发生的外国税法的未知变化,以及如果我们将这些收益汇回国内,我们可能采用的各种替代方案,可能适用于该等收益的所得税金额无法轻易确定。我们的海外子公司持有的用于无限期再投资的现金通常用于资助外国业务和投资,包括收购。
截至2020年12月31日,我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求。
合同义务
截至2020年12月31日,我们的合同义务主要包括我们在信贷安排下的长期债务和相关利息支付,我们的经营租赁,如附注10所述。综合和合并财务报表的租赁,购买义务和其他根据公认会计原则在资产负债表上反映的长期负债。根据公认会计准则,我们在资产负债表上反映的其他长期负债217.2美元将在一年多后到期,主要包括产品服务和保修政策和津贴下的义务、性能和运营成本担保、诉讼索赔、退休后福利、养老金福利义务、净税收负债和递延补偿义务。与这些债务相关的现金流的时间安排是基于管理层对这些安排条款的估计,并主要基于历史经验。有关下表未反映的其他合同义务的讨论,请参阅“表外安排”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 总计 | | 低于 一年 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过 5年 |
债务和租赁: | | | | | | | | | |
长期债务义务(A)(B) | $ | 1,800.0 | | | $ | — | | | $ | 1,800.0 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
长期债务的利息支付(c) | 73.3 | | | 32.9 | | | 40.4 | | | — | | | — | |
经营租赁义务(d) | 50.6 | | | 11.8 | | | 14.5 | | | 7.6 | | | 16.7 | |
其他: | | | | | | | | | |
购买义务(e) | 181.4 | | | 164.1 | | | 17.3 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 2,105.3 | | | $ | 208.8 | | | $ | 1,872.2 | | | $ | 7.6 | | | $ | 16.7 | |
| | | | | | | | | |
(a)如附注11“合并和合并财务报表的资金筹措”所述。 |
(b)金额不包括利息支付。长期债务和资本租赁债务的利息在表中单独一行反映。 |
(c)长期债务的利息支付是使用截至2020年12月31日的有效利率预测未来时期的。根据市场利率的变化,其中一些预计的利息支付在未来可能会有所不同。 |
(d)包括初始租赁期限超过一年的经营租赁的未来最低租赁付款。某些租约要求我们支付房地产税、保险、维修和其他与租赁场所相关的运营费用。这些未来的费用不包括在上面的时间表中。 |
(e)包括购买可强制执行并对我们具有法律约束力的商品或服务的协议,并指定所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量、固定、最低或可变价格规定以及交易的大致时间。 |
表外安排
在正常的业务过程中,我们定期签订协议,要求我们赔偿客户、供应商或其他业务伙伴的特定风险,例如因使用我们的产品而造成的伤害或财产损失索赔,或者声称我们的产品侵犯了第三方知识产权的索赔。从历史上看,我们在这些类型的赔偿义务上没有经历过重大损失。
担保包括未偿还备用信用证、银行担保以及履约保函和投标保证金。这些担保是根据与供应商、客户、融资对手方和政府实体的某些安排而提供的,以确保我们的义务和/或与特定交易相关的履约要求。我们相信,如果触发这些工具下的义务,将不会对我们的财务报表产生实质性影响。
下表按到期日或预期到期年份(如果适用)列出了截至2020年12月31日我们的表外承诺摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个期限的承诺额和到期承诺额 |
(百万美元) | 总计 | | 低于 一年 | | 1-3岁 | | 4-5岁 | | 超过 5年 |
担保 | $ | 84.5 | | | $ | 36.0 | | | $ | 32.9 | | | $ | 6.1 | | | $ | 9.5 | |
其他表外安排
我们不时地剥离某些业务和资产。对于这些资产剥离,我们经常提供陈述、担保和/或赔偿,以涵盖各种风险和未知责任,如因使用产品或与知识产权、商业纠纷、环境问题或税务问题有关的损害索赔。吾等并未将任何该等项目列入上述合约负债表,因为该等项目涉及未知情况,而我们无法合理估计该等事项的潜在负债,但吾等不相信任何该等负债会对吾等的财务报表产生重大影响。
我们的重新注册证书要求我们在法律授权或允许的范围内,对任何因担任本公司董事或高级管理人员,或因应本公司要求担任任何其他实体的董事或高级管理人员而作出或威胁成为任何诉讼或法律程序的一方的人进行赔偿,但有限的例外情况除外。我们修订和修订的附例规定了类似的赔偿权利。此外,我们已与我们的每一位董事和高管签署了一份赔偿协议,该协议规定了实质上类似的赔偿权利,根据该协议,我们同意在最终处置任何此类可获赔偿的诉讼之前支付费用。虽然我们为这类责任提供保险,但有一项重大的免赔额适用于这一保险范围,任何此类责任都可能超过保险范围的金额。
法律程序
有关法律诉讼和或有事项的信息,请参阅附注17--合并和合并财务报表的诉讼和或有事项,有关法律诉讼程序和或有事项风险的讨论,请参阅“项目1A”。风险因素。“
关键会计估计
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并和合并财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要管理层作出估计和判断,这些估计和判断会影响资产、负债、收入和费用的报告金额,以及或有资产和负债的相关披露。我们根据历史经验、当前的经济环境和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来做出这些估计和判断。实际结果可能与这些估计和判断大不相同。
我们认为以下会计估计对于理解我们的财务报表是最关键的。如果估计同时符合以下两项标准,则被视为关键:(I)估计要求对作出估计时不确定的重大事项作出假设,以及(Ii)估计在不同时期合理地可能出现重大变化。有关这些和其他会计估计的应用的详细讨论,请参阅附注2.合并和合并财务报表中主要会计政策的列报和汇总基础。
应收账款和融资应收账款
2020年1月1日,我们通过了ASU 2016-13号,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。在采用ASU 2016-13年度的同时,我们更新了估算信贷损失拨备的方法,如下所示:
我们维持信用损失准备金,以反映我们的应收账款组合中固有的预期信用损失。确定免税额要求我们对信贷损失的时间、频率和严重程度做出判断,这些损失可能会对免税额产生重大影响,从而影响净收益。信用损失准备金代表管理层对剩余合同期内我们的贸易账户和融资应收账款投资组合预期的信用损失的最佳估计。我们根据可能包括资产类型、存续期和/或信用风险评级的属性,将具有类似风险特征的资产汇集到此衡量标准中。每个集合的未来预期损失是根据反映管理层对集合资产剩余合同期限内可收回性的估计的许多定量和定性因素来估计的,包括:
•投资组合存续期;
•按资产类型划分的历史、当前和预测的未来亏损经验;
•历史、当前和预测的拖欠和注销趋势;
•历史、当前和预测的经济状况;以及
•历史、当前和预测的信用风险。
在截至2020年12月31日的年度内产生的融资应收账款的预期信贷损失以及同期预期信贷损失的变化在收益中确认。
我们定期对我们的应收账款和融资应收账款组合进行详细审查,以确定前述质量和数量因素的变化是否影响了拨备的充足性。
最近由于新冠肺炎疫情导致的全球整体经济状况和全球资本市场恶化,可能会对我们客户的支付能力产生负面影响,因此可能会增加收回贸易账户和为应收账款融资的难度。在截至2020年12月31日的一年中,我们没有意识到损失率和违约率的显著上升,鉴于我们应收账款组合的性质、我们在经济困难时期的历史经验,以及我们对新冠肺炎未来对客户支付能力的预测影响,在截至2020年12月31日的一年中,我们没有记录因新冠肺炎疫情而导致的信贷损失的重大拨备。如果我们客户的财务状况恶化超过我们目前的估计,导致他们的付款能力受损,我们将被要求注销额外的应收账款余额,这将对我们的净收益和财务状况产生不利影响。
在采用ASU 2016-13年度之前,津贴水平是基于许多定量和定性因素,包括按应收账款类型划分的历史损失经验、投资组合期限、拖欠趋势、经济状况和信用风险质量。
盘存
我们以成本或可变现净值较低的价格记录存货,这是正常业务过程中的估计销售价格,较难合理预测的完工、处置和运输成本。我们基于对未来需求和相关定价的假设来估计存货的可变现净值。估计存货的可变现净值本质上是不确定的,因为由于我们无法控制的情况,我们许多市场的需求水平、技术进步和定价竞争可能会在不同时期之间发生重大波动。如果实际市场状况不如预期,我们可能会被要求降低库存价值,这将对我们的财务报表产生不利影响。参见合并合并财务报表附注5.存货。
商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产是我们收购现有业务的结果。根据与企业合并相关的会计准则,商誉和无限期无形资产都不会摊销,但某些确定寿命的可识别无形资产,主要是客户关系和收购的技术,会在其预计使用年限内摊销。有关我们的商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅合并和合并财务报表中的附注7.商誉和其他无形资产。
商誉产生于被收购企业的收购价格超过被收购的有形和无形资产的公允价值减去承担的负债。我们至少每年评估我们每个报告单位截至第四季度第一天的商誉减值,如果事件和情况表明商誉可能无法收回,我们会更频繁地评估商誉。
由于我们于2020年3月27日进行了量化减值评估,我们的远程信息处理报告部门记录了8530万美元的非现金商誉减值费用。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度并无录得商誉减值费用。有关远程信息处理减损费用的更多信息,请参阅合并和合并财务报表中的附注7.商誉和其它无形资产。
在评估减值时,公司可能首先进行定性评估,以确定报告单位或无限期无形资产是否更有可能减值。如果本公司没有进行定性评估,或者其确定报告单位或无限期无形资产的公允价值不太可能超过其账面价值,本公司将计算报告单位或无限期无形资产的估计公允价值。本公司在特定年度对个别报告单位进行定性减值评估的决定受到多个因素的影响,包括报告单位商誉的规模、报告单位在上一个量化评估日期的估计公允价值超出账面价值的重要性、量化公允价值评估与收购日期之间的时间量。
作为我们2020年年度减值分析的一部分,我们选择对我们5个报告单位中的4个单位应用ASC350-20,商誉中的定性商誉减值评估指导,这些单位持有约817.1美元,占我们总商誉余额的77.2%。我们在定性评估中考虑的因素包括宏观经济总体状况、行业和市场状况、成本因素、报告单位的整体财务表现、影响报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、与同行公司市盈率相关的信息。
以及其他相关实体特定事件。基于我们的评估,我们根据定性和定量因素确定,报告单位的公允价值很可能大于或不大于其各自的账面价值,因此不需要进行定量测试。
如果我们不进行定性评估,商誉减值是用定量的方法来确定的。我们通过比较每个报告单位的公允价值(使用各种估值技术确定,主要技术是贴现现金流分析)与其账面价值来识别潜在减值。这一过程本质上是主观的,取决于我们对与报告单位相关的未来收入、费用、市场状况和贴现率所做的估计和假设。如果报告单位的账面金额超过公允价值,则确认减值损失。
该公司在2020年第四季度对远程信息处理报告部门进行了定量减损测试。得出的结论是,Telematics报告单位的估计公允价值超过了其账面价值,因此不存在减值。管理层在减值分析中使用的因素固有地受到不确定性的影响。
当事件或环境变化显示相关账面值可能无法收回时,我们会审核已确认的无形资产的减值。确定是否发生减值亏损需要将账面金额与资产预期产生的未贴现现金流之和进行比较。我们还至少每年对寿命不确定的无形资产进行减值测试。这些分析要求管理层对与这些资产相关的未来收入、费用、市场状况和折现率做出判断和估计。
如果实际结果与管理层的估计和假设不一致,商誉和其他无形资产可能被夸大,并需要从净收益中计入费用,这将对我们的财务报表产生不利影响。
或有负债
正如附注17.综合及合并财务报表之诉讼及或有事项所述,本公司不时须承担与本公司业务(或先前拥有实体之业务营运)相关之各种诉讼及类似或有负债。我们承认对任何已知或可能发生并可合理评估的意外情况承担责任。这些评估需要对诉讼发展和结果、谈判的预期结果、未来索赔的数量以及未决和未来索赔的费用等事项做出判断。此外,由于大多数或有事项都是在很长一段时间内解决的,因此,由于各种因素,包括附注17.合并和合并财务报表的诉讼和或有事项中讨论的因素,未来的负债可能会发生变化。如果就这些或有负债建立的准备金不足,我们将需要承担相当于超过准备金的亏损金额的费用,这将对我们的财务报表造成不利影响。
收入确认
我们从销售产品和服务中获得收入。如果我们对收入确认的判断被证明是错误的,我们在特定时期报告的收入可能会受到不利影响。从历史上看,我们对收入的估计基本上是正确的。请参阅附注2.合并和合并财务报表中主要会计政策的列报基础和摘要中有关我们的收入确认政策和估计的更多信息。
基于股票的薪酬
有关我们基于股票的薪酬会计做法的说明,请参阅附注2.重要会计政策的陈述和摘要以及附注18.我们合并和合并财务报表的基于股票的薪酬。确定适当的公允价值模型和计算股票支付奖励的公允价值需要主观假设,包括奖励的预期寿命、股价波动性和预期罚没率。在计算股票支付奖励的公允价值时使用的假设代表了我们的最佳估计,但这些估计涉及固有的不确定性和判断的应用。如果实际结果与我们的假设和估计不一致,我们基于股权的薪酬支出在未来可能会有很大不同。
所得税
有关我们所得税会计政策的说明,请参阅附注2.重要会计政策的列报和摘要以及附注15.合并和合并财务报表中的所得税。
根据公认会计原则,递延税项负债及资产乃根据资产及负债的财务报表与税基之间的差额,采用预期于差额倒置的年度内生效的颁布税率厘定。递延税项资产一般指可在报税表中用作扣税或抵免的项目。
未来几年的税收优惠已经反映在我们的综合和综合收益和全面收益表中。如果部分或全部递延税项资产很可能无法变现,我们会为递延税项资产设立估值津贴。递延税项负债通常是指已经在我们的纳税申报表中扣除,但尚未在我们的综合和合并收益和全面收益表中确认为费用的项目。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间在所得税费用中确认。
如果根据技术上的优点,一个不确定的税收状况经审查后“很可能不会持续下去”,我们就会提供未确认的税收优惠。在评估纳税状况和确定所得税拨备时,需要有判断力。我们会重新评估我们税务立场的技术价值,并可能在某些情况下确认不确定的税收优惠,这些情况包括:(I)完成税务审计;(Ii)适用的税法发生变化,包括税务案件裁决或立法指导;或(Iii)适用的诉讼时效到期。我们确认与所得税费用中未确认的税务头寸相关的潜在应计利息和罚金。
公司分配
我们历来是作为Fortive的一部分运营的,而不是作为一家独立的公司运营。因此,某些分摊成本已分配给我们,并作为费用反映在随附的综合和合并财务报表中。管理层认为所采用的分配方法合理而恰当地反映了分拆财务报表中我们应占的相关费用;然而,这些财务报表中反映的费用可能不能反映如果我们作为独立实体运营将在列报期间产生的实际费用。此外,财务报表中反映的费用可能不代表我们未来将发生的费用。请参阅合并和合并财务报表的附注20.关联方交易,以了解从Fortive和关联方交易中分离前的分配情况。
新会计准则
如附注2.重要会计政策的列报基础和摘要以及附注4.合并和合并财务报表的融资应收款中所述,自2020年1月1日起,公司采用会计准则更新(ASU)第2016-13号。金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)。
有关新会计准则的更多信息,请参阅附注2.合并和合并财务报表中主要会计政策的列报基础和摘要。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目所要求的资料包括在“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”一节中。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告书
致冯蒂埃公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了冯铁尔公司及其子公司(本公司)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并及合并资产负债表,截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合及合并收益表及全面收益表、股东权益及现金流量表,以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合及合并财务报表”)。我们认为,合并和合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
新会计准则的采纳
正如合并财务报表附注2和附注4所述,本公司于2020年改变了信贷损失的会计处理方法。如下所述,审计公司的信贷损失拨备,包括采用与信贷损失拨备估计有关的新会计准则,是一项重要的审计事项。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)与对财务报表具有重大意义的账目或披露有关;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合及合并财务报表(整体而言)的意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
| | | | | |
| 商誉-远程信息处理报告单位的估值 |
对该事项的描述 | 截至2020年12月31日,该公司的商誉为11亿美元,其中2.484亿美元与其远程信息处理报告部门有关。如综合及合并财务报表附注7所述,本公司于第四季度每年测试商誉减值,并在某些事件发生或情况改变时于过渡期内审核商誉。由于第一季度新冠肺炎导致全球经济状况和资本市场恶化,管理层更新了对远程信息处理报告部门的预测,表明销售额和营业利润下降到低于之前预测的水平。因此,进行了中期减值测试,结果显示,截至2020年3月27日,其远程信息处理报告部门的估计公允价值低于其账面价值,公司在截至2020年3月27日的三个月中记录了8530万美元的非现金减值费用。2020年第四季度,本公司在Telematics报告部门对其商誉进行了最新的商誉减值量化分析,测试结果表明,估计的公允价值超过了账面价值。
审计减值费用和管理层的商誉测试是复杂和高度判断的,因为在确定远程信息处理报告部门的公允价值时需要进行重大估计。特别是,估计公允价值对收入和盈利预测、贴现率和终端增长价值等重大假设非常敏感,这些假设受到对未来市场和经济状况的预期的影响。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | 为了测试减值测试中使用的Telematics报告单元的公允价值,我们执行了审计程序,其中包括评估管理层预测的合理性、测试用于制定预测的基础数据的完整性和准确性,以及测试报告单元的账面价值。在我们估值专家的支持下,我们评估了用于确定报告单位估计公允价值的贴现率和终端增长率。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的远程信息处理报告部门公允价值的变化。 |
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| 信贷损失准备 |
对该事项的描述 | 如上所述以及合并财务报表附注2和附注4所述,公司在2020年改变了信贷损失的会计处理方法。截至2020年12月31日,该公司的融资应收账款组合和相关信贷损失准备金分别为3.923亿美元和6680万美元。如合并合并财务报表附注2和附注4所述,2020年1月1日,本公司采用会计准则更新(ASU)第2016-13号。金融工具--信贷损失(话题326)(“ASU 2016-13”)采用前瞻性方法,根据预期损失估计某些类型金融工具的信贷损失,包括贸易账户和融资应收账款。在采用ASU 2016-13年度之前,公司根据许多定量和定性因素(包括拖欠),在可能发生的损失时确认了损失拨备。在采用ASU 2016-13年度后,本公司估计其拨备反映资产剩余合同期限内预期的信贷损失。在2020年1月1日采用ASU 2016-13年度后,公司在其合并和合并资产负债表中确认贸易账户和融资应收账款拨备增加2210万美元,对前母公司的投资进行相应的税收调整后净额为1690万美元。
厘定拨备要求管理层对信贷损失的严重程度作出判断,包括对每项相关应收账款的风险状况作出判断,以及对当前及未来经济状况对其客户信誉的影响作出预期。审计公司的信贷损失准备具有挑战性,因为它要求管理层在将新标准应用于其应收账款组合时作出判断,因此需要高度的审计师判断,并需要大量的审计工作。 |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | 为了测试信贷损失拨备,在我们专家的支持下,我们的审计程序包括评估管理层使用的方法和假设,包括评估为确定历史损失率而发生的实际损失,评估外部经济和行业趋势,以及评估融资应收账款组合的整体构成。我们还评估了公司与采用ASU No.2016-13相关的披露的充分性。 |
/s/安永律师事务所
自2019年以来,我们一直担任本公司的审计师。
北卡罗来纳州罗利
2021年2月25日
VONTIER公司及其子公司
合并和合并资产负债表
(百万,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 380.5 | | | $ | — | |
应收账款,减去信贷损失准备金#美元。40.5百万美元和$32.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 447.1 | | | 490.6 | |
盘存 | 233.7 | | | 224.1 | |
预付费用和其他流动资产 | 120.8 | | | 110.5 | |
流动资产总额 | 1,182.1 | | | 825.2 | |
财产、厂房和设备、净值 | 96.8 | | | 101.9 | |
经营性租赁使用权资产 | 40.1 | | | 37.8 | |
长期融资应收账款,减去信贷损失准备金#美元。44.4百万美元和$24.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日 | 233.5 | | | 259.0 | |
其他无形资产,净额 | 250.5 | | | 274.3 | |
商誉 | 1,092.1 | | | 1,157.8 | |
其他资产 | 177.9 | | | 172.9 | |
总资产 | $ | 3,073.0 | | | $ | 2,828.9 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
短期借款 | $ | 10.9 | | | $ | 16.8 | |
应付贸易账款 | 367.4 | | | 318.6 | |
流动经营租赁负债 | 11.9 | | | 12.8 | |
应计费用和其他流动负债 | 448.1 | | | 319.3 | |
流动负债总额 | 838.3 | | | 667.5 | |
长期经营租赁负债 | 30.5 | | | 25.2 | |
其他长期负债 | 217.2 | | | 295.5 | |
长期债务 | 1,795.3 | | | 24.6 | |
承诺和或有事项 | | | |
股本: | | | |
优先股-15,000,000授权股份;不是面值;以及无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股-1,985,000,000和1,000分别截至2020年12月31日和2019年12月31日授权的股票;美元.0001面值;以及168,497,098和1,000分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 7.6 | | | — | |
累计赤字 | (13.6) | | | — | |
前父母的投资 | — | | | 1,662.5 | |
累计其他综合收益 | 193.8 | | | 148.7 | |
冯蒂埃股东权益总额 | 187.8 | | | 1,811.2 | |
非控制性权益 | 3.9 | | | 4.9 | |
股东权益总额 | 191.7 | | | 1,816.1 | |
负债和权益总额 | $ | 3,073.0 | | | $ | 2,828.9 | |
见合并和合并财务报表附注。
VONTIER公司及其子公司
合并及合并损益表和全面收益表
(单位:百万,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
产品销售量 | $ | 2,459.9 | | | $ | 2,484.0 | | | $ | 2,408.1 | |
服务销售 | 244.7 | | | 288.1 | | | 257.8 | |
总销售额 | 2,704.6 | | | 2,772.1 | | | 2,665.9 | |
产品销售成本 | (1,326.8) | | | (1,349.3) | | | (1,328.2) | |
服务销售成本 | (189.7) | | | (232.0) | | | (202.6) | |
销售总成本 | (1,516.5) | | | (1,581.3) | | | (1,530.8) | |
毛利 | 1,188.1 | | | 1,190.8 | | | 1,135.1 | |
运营成本: | | | | | |
销售、一般和行政费用 | (508.4) | | | (491.3) | | | (499.3) | |
研发费用 | (126.2) | | | (136.4) | | | (136.2) | |
商誉减值 | (85.3) | | | — | | | — | |
营业利润 | 468.2 | | | 563.1 | | | 499.6 | |
营业外收入(费用),净额: | | | | | |
| | | | | |
利息(费用)收入,净额 | (10.0) | | | 3.3 | | | 8.4 | |
其他营业外收入(费用),净额 | 2.1 | | | (0.6) | | | (0.7) | |
所得税前收益 | 460.3 | | | 565.8 | | | 507.3 | |
所得税拨备 | (118.3) | | | (129.3) | | | (121.8) | |
净收益 | $ | 342.0 | | | $ | 436.5 | | | $ | 385.5 | |
| | | | | |
每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.03 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.29 | |
稀释 | $ | 2.02 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.29 | |
已发行普通股和等值普通股的平均水平: | | | | | |
基本信息 | 168.4 | | | 168.4 | | | 168.4 | |
稀释 | 169.4 | | | 168.4 | | | 168.4 | |
| | | | | |
扣除所得税后的其他全面收益(亏损): | | | | | |
净收益 | $ | 342.0 | | | $ | 436.5 | | | $ | 385.5 | |
外币折算调整 | 44.6 | | | 22.4 | | | (33.5) | |
其他调整 | 0.5 | | | — | | | 1.0 | |
扣除所得税后的其他综合收益(亏损)总额 | 45.1 | | | 22.4 | | | (32.5) | |
综合收益 | $ | 387.1 | | | $ | 458.9 | | | $ | 353.0 | |
见合并和合并财务报表附注。
VONTIER公司及其子公司
合并合并股东权益变动表
(百万美元和股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 前父母的 投资 | | 累计 其他 全面 收入 | | 非控制性 利益 | | 总计 |
| 股票 | | 金额 | |
余额,2018年1月1日 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,576.1 | | | $ | 158.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 1,738.8 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 385.5 | | | — | | | — | | | 385.5 | |
净转账至前家长 | — | | | — | | | — | | | — | | | (311.9) | | | — | | | — | | | (311.9) | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32.5) | | | — | | | (32.5) | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.8 | | | — | | | — | | | 13.8 | |
非控股权益的变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
余额,2018年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,663.5 | | | 126.3 | | | 3.1 | | | 1,792.9 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 436.5 | | | — | | | — | | | 436.5 | |
净转账至前家长 | — | | | — | | | — | | | — | | | (299.4) | | | — | | | — | | | (299.4) | |
关联方借款的非现金结算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (151.2) | | | — | | | — | | | (151.2) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22.4 | | | — | | | 22.4 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.1 | | | — | | | — | | | 13.1 | |
非控股权益的变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | 1.8 | |
余额,2019年12月31日 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,662.5 | | | 148.7 | | | 4.9 | | | 1,816.1 | |
采用会计准则 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16.9) | | | — | | | — | | | (16.9) | |
平衡,2020年1月1日 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,645.6 | | | 148.7 | | | 4.9 | | | 1,799.2 | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 131.1 | | | 210.9 | | | — | | | — | | | 342.0 | |
资本重组 | 168.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与分居有关的对前父母的考虑 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,635.0) | | | — | | | — | | | (1,635.0) | |
净转账至前家长 | — | | | — | | | — | | | (144.7) | | | (238.0) | | | — | | | — | | | (382.7) | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45.1 | | | — | | | 45.1 | |
基于股票的薪酬费用 | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | 16.5 | | | — | | | — | | | 22.5 | |
行使普通股期权和股票奖励分配,扣除预扣税款的股份 | 0.1 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.6 | |
非控股权益的变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | |
平衡,2020年12月31日 | 168.5 | | | $ | — | | | $ | 7.6 | | | $ | (13.6) | | | $ | — | | | $ | 193.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 191.7 | |
见合并和合并财务报表附注。
VONTIER公司及其子公司
合并和合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益 | $ | 342.0 | | | $ | 436.5 | | | $ | 385.5 | |
非现金项目: | | | | | |
折旧及摊销费用 | 78.3 | | | 84.5 | | | 86.4 | |
| | | | | |
基于股票的薪酬费用 | 22.5 | | | 13.1 | | | 13.8 | |
商誉减值 | 85.3 | | | — | | | — | |
无形资产减值费用 | — | | | — | | | 0.5 | |
处置损失 | — | | | 0.1 | | | — | |
出售财产所得,净额 | (2.7) | | | — | | | (0.3) | |
债务发行成本摊销 | 0.8 | | | — | | | — | |
应收账款变动净额 | (92.8) | | | (111.9) | | | (193.6) | |
库存变动情况 | (7.0) | | | 25.3 | | | (37.9) | |
预付费用和其他流动资产变动 | 7.5 | | | (18.4) | | | 9.4 | |
长期融资应收账款变动净额 | 134.7 | | | 134.6 | | | 109.2 | |
应付贸易账款的变动 | 44.1 | | | 2.0 | | | 16.0 | |
应计费用和其他流动负债的变化 | 114.0 | | | (33.4) | | | 26.2 | |
递延所得税的变动 | (35.4) | | | 12.8 | | | 5.8 | |
经营活动提供的净现金 | 691.3 | | | 545.2 | | | 421.0 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
收购和股权投资支付的现金,扣除收到的现金 | (9.5) | | | (2.4) | | | (80.8) | |
增加物业、厂房和设备的付款 | (35.7) | | | (38.0) | | | (42.4) | |
出售物业所得收益 | 3.5 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (41.7) | | | (40.3) | | | (122.6) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
行使股票期权所得收益 | 1.6 | | | — | | | — | |
对前父母与分居有关的考虑,净值 | (1,635.0) | | | — | | | — | |
关联方借款净额(偿还) | (23.4) | | | (190.5) | | | 16.3 | |
短期借款净收益(偿还) | (5.3) | | | (2.5) | | | 8.8 | |
净转账至前家长 | (419.9) | | | (299.4) | | | (311.9) | |
发行长期债券所得款项 | 1,800.0 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他融资活动 | (1.9) | | | (7.4) | | | (3.7) | |
用于融资活动的净现金 | (283.9) | | | (499.8) | | | (290.5) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 14.8 | | | (5.1) | | | (7.9) | |
现金和现金等价物净变化 | 380.5 | | | — | | | — | |
现金及现金等价物期初余额 | — | | | — | | | — | |
现金及现金等价物期末余额 | $ | 380.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
见合并和合并财务报表附注。
合并财务报表附注
注1.业务概述
Vontier Corporation(以下简称“Vontier”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)为全球移动基础设施行业的制造、维修和服务提供关键的技术设备、部件、软件和服务。该公司提供广泛的移动技术、诊断和维修技术解决方案,涵盖先进的环境传感器、加油设备、现场支付、硬件、远程管理和工作流程软件、车辆跟踪和车队管理软件即服务解决方案、专业车辆维修技术人员的设备和交通优先控制系统。该公司在全球范围内向零售和商业加油运营商、商用汽车维修企业、市政府和公共安全实体以及车队所有者/运营商营销其产品和服务。
我们的研发、制造、销售、分销、服务和管理设施遍布全球30国家。
冯蒂埃通过一可报告的细分市场,包括二全球领先的解决方案和服务提供商,专注于燃油分配、远程燃料管理、销售点和支付系统、环保合规、远程信息处理和智慧城市解决方案;(Ii)诊断和维修技术,制造和分销汽车维修工具、工具箱、汽车诊断设备和软件以及全系列车轮维修设备。考虑到产品、技术和客户之间的相互关系以及由此产生的相似的长期经济特征,我们满足聚合标准,并将我们的二将运营部门合并为单个可报告部门。从历史上看,这些业务是作为Fortive Corporation(“Fortive”)工业技术可报告部门的一部分运营的。
从Fortive Corporation分离出来
2020年10月9日,Fortive完成了Fortive的工业技术业务(“Vontier业务”)的分离,通过按比例分配80.1向Fortive的股东支付Vontier已发行普通股的%(“分离”)。为了实现分离,Fortive在2020年9月25日,也就是分配的创纪录日期,每持有5股Fortive普通股,就向其股东分配2股Vontier普通股。截至分居之日,手头现金的主要来源是作为分居协议的一部分从Fortive公司转账。根据分居协议的条款,我们偿还了$86.12020年12月,向Fortive支付300万美元。
关于分离,Vontier和Fortive签订了各种协议以实施分离,并为分离后Vontier与Fortive的关系提供框架,包括过渡服务协议(“TSA”)、员工事宜协议、税务协议、知识产权事宜协议、Fortive Business System(“FBS”)许可协议以及股东和注册权协议。这些协议将管理冯蒂埃和福尔蒂尔之间的资产、员工、债务和义务(包括其投资、财产和员工福利以及与税收相关的资产和负债),这些资产和债务可归因于冯蒂埃分离之前、当时和之后的时期,并将在冯蒂埃和福尔蒂尔分离后管理冯蒂埃和福尔蒂尔之间的某些关系。
2020年间,除分离外,我们还完成了以下交易:
•与一个由多家银行组成的银团签订信贷协议,该银团包括三年制, $800.01,000万优先无担保延迟支取定期贷款(“三年期贷款”),a两年, $1.01,000亿优先无抵押延迟提取定期贷款(“两年期贷款”,连同三年期贷款,即“定期贷款”)和三年制, $750.02000万优先无担保多货币循环信贷安排,包括#美元25.0SWINGLINE贷款再提升100万澳元和1,300万澳元75.0用于开立信用证(“循环信贷安排”,与定期贷款一起称为“信贷安排”)。我们取走了全部的美元1.8定期贷款项下可用的10亿美元。
关于分居,$1.6定期贷款净收益中的15亿美元支付给Fortive,作为Fortive向本公司贡献某些资产和负债的部分代价。
附注2.重要会计政策的列报和汇总依据
陈述的基础
随附的合并和合并财务报表根据美国公认会计原则(“GAAP”)列出了我们的历史财务状况、经营结果、股本和现金流量的变化。分离前的合并财务报表取自Fortive公司的合并财务报表和会计记录,并根据公认会计准则编制,用于编制分割后的合并财务报表。截至分离之日,与冯蒂埃直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都已包括在合并财务报表中。在分离之前,合并财务报表还包括Fortive公司办公室和其他Fortive业务对公司的某些一般、行政、销售和营销费用的分配,以及相关资产、负债和前母公司投资的分配(视情况而定)。分配是在合理的基础上确定的;然而,如果公司是一个在适用期间独立于Fortive运营的实体,那么这些金额不一定代表财务报表中反映的金额。分离前的关联方分配,包括这种分配的方法,将在附注20.关联方交易中进一步讨论。
分拆后,合并财务报表包括冯蒂埃公司和我们全资子公司的帐目,不再包括Fortive公司的任何拨款。相应地:
•截至2020年12月31日的综合资产负债表由我们的余额组成,而截至2019年12月31日的合并资产负债表由冯铁尔业务的合并余额组成。
•截至2020年12月31日的年度综合和综合收益和全面收益表包括我们从分立之日到2020年12月31日的业绩,以及冯蒂埃业务从2020年1月1日到分立之日的综合业绩。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度合并收益和全面收益表由冯蒂埃业务的合并业绩组成。
•截至2020年12月31日的年度的综合和合并股东权益变动表包括我们从分离之日到2020年12月31日的合并活动,以及冯蒂埃业务从2020年1月1日到分离之日的合并活动。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度股东权益变动表合并由冯蒂埃业务的合并活动组成。
•截至2020年12月31日的年度合并和合并现金流量表由我们从分离之日到2020年12月31日的合并活动和冯蒂埃业务从2020年1月1日到分离之日的合并活动组成。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度现金流量表由冯蒂埃业务的合并活动组成。
如果我们在整个陈述期间都是一个独立的实体,我们的合并和合并财务报表可能不能显示我们的结果,这里所述的结果也不能表明我们的财务状况、经营结果和现金流量在未来可能是什么。
公司与Fortive公司之间的所有重大交易都已包括在所附的所有时期的合并和合并财务报表中。分拆前与Fortive公司的现金交易反映在附带的合并和合并股东权益变动表中,作为“向前母公司的净转移”和“与分拆相关的对前母公司的对价”,并在随附的合并和合并资产负债表中反映在“前母公司的投资”中。前母公司的投资,包括分拆前的留存收益(累计亏损),代表Fortive在分拆前记录的净资产中的权益。此外,在分拆前,我们与Fortive或Fortive关联公司之间的公司间交易的累积净影响包括在前母公司的投资中。
2020年10月9日,与分拆有关,前母公司的投资在股东权益中重新指定。这些协议包括一项“错误口袋条款”,允许双方做出调整,以确保与分居相关的交易是按照协议执行的。在分居后的一段时间内,我们可以根据错误口袋条款对分居日转账的余额进行调整。任何此类调整都通过股东权益记录。
合并和合并财务报表包括我们的账户和我们子公司的账户。合并后,所有公司间余额和交易均已冲销。综合财务与合并财务
声明还反映了非控股利益的影响。非控股权益对我们的合并和合并经营业绩没有重大影响,因此非控股权益应占净收益和每股净收益没有在我们的合并和合并收益和全面收益表中单独列示。非控股权益应占净收益已反映在销售、一般和行政费用(“SG&A”)中,在列报的所有期间均微不足道。
在分离之前,根据Fortive的现金管理和子公司运营融资的集中方式,我们所有的营运资金和融资需求都依赖于Fortive。除现金、现金等价物及与冯铁尔分拆明显相关并与分拆相关的借款(包括下文所述的金融交易)外,分拆前与我们业务运营相关的财务交易均通过前母公司的投资入账。因此,在分离之前,前母公司的现金、现金等价物或公司层面的债务都没有分配给冯蒂埃,也没有包括在合并和合并财务报表中。
重新分类
对上一年的某些数额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式,反映了#美元的重新分类。3.5从长期融资应收账款中减去其他资产的信贷损失拨备。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们根据历史经验、当前的经济环境和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设来做出这些估计。然而,与这些估计相关的不确定性存在,实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物
我们认为所有在购买之日到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。
应收账款和融资应收账款及信贷损失准备
所有贸易应收账款和融资应收账款均在随附的综合和合并资产负债表中报告,经任何冲销和扣除信贷损失准备后的净额进行调整。信贷损失拨备是管理层对贸易账户和融资应收账款投资组合预期信贷损失的最佳估计。确定免税额要求管理层对信贷损失的时间、频率和严重程度做出判断,这些损失可能会对信贷损失拨备产生重大影响,从而影响净收益。该公司定期对我们的投资组合进行详细审查,以确定是否发生了减值,并根据可能影响客户支付能力的财务和定性因素(包括客户的财务状况、抵押品、偿债能力、过去的支付经验和信用局信息)来评估应收账款的可收回性。在本公司知悉某一特定客户无力履行其财务义务的情况下,应将特定准备金计入到期金额,以将确认的应收账款减少至合理预期的收款金额。信贷损失拨备的额外费用计入当期收益,被确定为无法收回的金额直接计入拨备。从以前注销的账户收回的任何金额都会减少计入本期收益的金额。如果我们客户的财务状况恶化,导致他们的支付能力受损,就需要额外的准备金。该公司认为,由于个人客户和地理区域的多样化投资组合,应收账款和融资应收账款并不代表信用风险的显著集中。我们记录了$42.9百万,$38.2百万美元和$42.4分别截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度与信贷损失相关的费用为100万美元。
融资应收账款
在采用会计准则更新(“ASU”)第2016-13号之前,金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的测量(“亚利桑那州立大学2016-13年度”)2020年1月1日,我们根据许多数量和质量因素(包括拖欠)确认了可能发生的损失的津贴。在采用ASU 2016-13年度后,我们估计我们的拨备将反映资产剩余合同期限内的预期信贷损失。我们根据包括资产类型、存续期和/或信用风险评级在内的属性,将具有类似风险特征的资产汇集到此衡量标准中。每个集合的未来预期损失是根据反映管理层对集合资产剩余合同期限内可收回性的估计的许多定量和定性因素来估计的,包括:
•投资组合存续期;
•按资产类型划分的历史、当前和预测的未来亏损经验;
•历史、当前和预测的拖欠和注销趋势;
•历史、当前和预测的经济状况;以及
•历史、当前和预测的信用风险。
在截至2020年12月31日的一年中产生的资产的预期信贷损失,以及同期预期损失的变化,在截至2020年12月31日的收益中确认。
存货计价
库存包括材料成本、人工成本和管理费用。国内存货以成本或可变现净值中较低者为准,主要采用先进先出(“FIFO”)法,而某些企业则采用后进先出法(“LIFO”)对存货进行估值。美国境外持有的存货主要采用先进先出法,以成本或可变现净值中较低者为准。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备是按成本计价的。折旧和摊销准备主要是根据折旧资产的估计使用年限按直线法计算的,计算方法如下:
| | | | | | | | |
类别 | | 使用寿命 |
建筑物 | | 30年份 |
租赁资产和租赁改进 | | 按资产的经济寿命或租赁期中较短的时间摊销 |
机器设备 | | 3 – 10年份 |
估计的可用寿命被定期审查,并在适当的情况下,对估计进行前瞻性的更改。资本租赁资产摊销作为SG&A的组成部分计入折旧费用。
其他资产
其他资产主要包括合同资产、递延税金资产和其他投资。
金融工具的公允价值
我们的金融工具主要包括应收账款、融资应收账款、应付贸易账款项下的债务以及短期和长期债务。由于其短期性质,应收账款、应付贸易账款和短期债务的账面价值接近公允价值。有关我们其他金融工具的公允价值,请参阅附注8.公允价值计量。
商誉和其他无形资产
商誉和其他无形资产是我们收购现有业务的结果。根据与企业合并相关的会计准则,商誉和无限期无形资产都不会摊销,但某些确定寿命的可识别无形资产,主要是客户关系和收购的技术,会在其预计使用年限内摊销。有关我们的商誉和其他无形资产的更多信息,请参阅附注7.商誉和其他无形资产。
商誉产生于被收购企业的收购价格超过被收购的有形和无形资产的公允价值减去承担的负债。我们至少每年评估我们每个报告单位截至第四季度第一天的商誉减值,如果事件和情况表明商誉可能无法收回,我们会更频繁地评估商誉。
非现金商誉减值费用#美元85.3由于我们在2020年3月27日进行的定量减损评估,我们的远程信息处理报告部门记录了100万美元。不是截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度录得商誉减值费用。有关远程信息处理减损费用的更多信息,请参阅附注7.商誉和其它无形资产。
在评估减值时,公司可能首先进行定性评估,以确定报告单位或无限期无形资产是否更有可能减值。如果本公司没有进行定性评估,或者其确定报告单位或无限期无形资产的公允价值不太可能超过其账面价值,本公司将计算报告单位或无限期无形资产的估计公允价值。本公司在特定年度对单个报告单位或无限期无形资产进行定性减值评估的决定受到多个因素的影响,包括报告单位商誉的规模、报告单位在上一个量化评估日期的估计公允价值超出账面价值的重要性、量化公允价值评估与收购日期之间的时间量。
作为我们2020年度减值分析的一部分,我们选择应用ASC 350-20中的定性商誉减值评估指南。商誉为.4我们的5报告单位,持有约#美元817.11000万美元,或77.2截至评估日我们总商誉余额的%。我们在定性评估中考虑的因素包括一般宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、我们报告单位的整体财务表现、影响我们报告单位净资产构成或账面价值的事件或变化、与同业公司市盈率相关的信息以及其他相关实体特定事件。基于我们的评估,我们根据定性和定量因素确定,报告单位的公允价值很可能大于或不大于其各自的账面价值,因此不需要进行定量测试。
如果我们不进行定性评估,商誉减值是用定量的方法来确定的。我们通过比较每个报告单位的公允价值(使用各种估值技术确定,主要技术是贴现现金流分析)与其账面价值来识别潜在减值。如果报告单位的账面金额超过公允价值,则确认减值损失。
该公司在2020年第四季度对远程信息处理报告部门进行了定量减损测试。得出的结论是,Telematics报告单位的估计公允价值超过了其账面价值,因此不存在减值。管理层在减值分析中使用的因素固有地受到不确定性的影响。如果实际结果与管理层的估计和假设不一致,商誉和其他无形资产可能被夸大,需要从净收益中计入费用。
当事件或环境变化显示相关账面值可能无法收回时,我们会审核已确认的无形资产的减值。确定是否发生减值亏损需要将账面金额与资产预期产生的未贴现现金流之和进行比较。我们还至少每年对寿命不确定的无形资产进行减值测试。这些分析要求管理层对与这些资产相关的未来收入、费用、市场状况和折现率做出判断和估计。
如果实际结果与管理层的估计和假设不一致,商誉和其他无形资产可能被夸大,并需要从净收益中计入费用,这将对我们的财务报表产生不利影响。
保险责任
本公司为与医疗索赔有关的某些损失自行投保。该公司有止损保险,以限制因医疗索赔而产生的风险。此外,该公司还为与一般责任、工人赔偿和汽车相关的某些损失提供基于免赔额的保险。
发债成本
与公司长期债务有关的债务发行成本被记录为长期债务的直接减少;这些成本在相关债务的各自条款中使用有效利息方法递延并摊销为利息支出。与公司循环信贷安排相关的债务发行成本记录在其他资产中;这些成本采用直线法递延并摊销为利息支出。
收入确认
我们的收入主要来自移动技术、诊断和维修技术市场的产品和服务销售。收入在承诺的产品或服务的控制权转移给客户时确认,金额反映了我们预期有权换取这些产品或服务的对价。
产品销售包括销售产品和设备的收入,其中包括我们提供的软件即服务(“SaaS”)产品、设备租赁以及与我们的融资应收账款相关的利息收入。
服务销售包括延长保修、合同后客户支持(“PCS”)、维护合同或服务以及与以前销售的产品相关的服务的收入。
与该公司与融资应收账款相关的利息收入相关的收入在合同期限内确认为接近不变的有效收益。
为使与产品或服务相关的收入有资格获得认可,我们必须与客户签订可强制执行的合同,规定要转让的商品或服务以及与这些商品或服务相关的付款条件。此外,必须根据客户的意图和支付承诺对价的能力,有可能收取转让商品或服务的几乎所有对价。我们根据财务和定性因素,包括客户的财务状况、抵押品、偿债能力、过去的支付经验和信用局信息,来确定客户的支付能力和意愿。
在确定合同的交易价格时,考虑了主要由批量折扣和其他短期激励计划组成的客户津贴和回扣;这些津贴和回扣反映为合同交易价格的降低。在确定基于历史经验和已知趋势估计的产品退货、客户津贴和回扣时,会做出重大判断。
我们的大多数销售合同都包含标准条款和条件。我们评估合同以确定合同中承诺的不同商品和服务(履行义务)。有时这种评估涉及判断,以确定商品或服务是否高度依赖或高度相互关联,或者此类商品或服务是否对彼此进行重大修改或定制。某些客户安排包括多项性能义务,通常是硬件、安装、培训、咨询、服务和/或PC。通常,除PCS或其他服务外,这些要素在同一报告期内交付。我们使用商品或服务在类似情况下分别出售给相似客户的可观察价格和/或当商品或服务的可观察售价未知且高度可变或不确定时的剩余法,将合同交易价格分配给每项履约义务。将交易价格分配给每项履约义务有时需要做出重大判断。
我们的主要销售条款是FOB Shipping Point,或相当于FOB Shipping Point,因此,我们主要在装运时记录收入,因为我们在那时已将控制权移交给客户,我们的履约义务也得到了履行。我们使用FOB装运点以外的交货条件评估合同,并在我们移交控制权并履行履约义务时确认收入。如果在装运后(通常是安装、上述其他服务或客户验收)仍未履行与销售交易有关的对客户的任何重大义务,则收入确认将推迟到此类义务履行后再确认。此外,与单独定价的延长保修和产品维护协议相关的收入将在适当的时候递延,并在协议期限内确认为收入。
运输和装卸
运输和搬运成本作为销售成本的一个组成部分计入综合和合并收益和全面收益表。向客户收取的运输和搬运成本所产生的收入计入综合和合并收益和综合收益表中的销售额。
广告
广告费用在发生时计入费用。
研究与开发
我们进行研究和开发活动的目的是开发新产品,增强现有产品的功能性、有效性、易用性和可靠性,并扩大适合使用我们产品的应用。研究和开发成本在发生时计入费用。
重组
我们定期启动重组活动,根据当前的经济状况和相关的客户需求,以及与某些收购相关的情况,适当定位我们的成本基础。与重组行动相关的成本可能包括一次性终止福利和相关费用,以及设施关闭、合同终止和其他相关活动。当产生关联负债时,我们记录重组活动的成本。有关更多信息,请参阅附注16.重组和其他相关费用。
外币兑换和交易
外币交易引起的汇率调整在净收益中确认,而财务报表换算产生的影响在股东权益中反映为累计其他全面收益的组成部分。使用美元以外的功能货币在美国境外运营的子公司的资产和负债使用年终汇率换算成美元,损益表账户按加权平均汇率换算。净外币交易损益在所列任何一年都不是实质性的。
股票薪酬的会计核算
在分离之前,我们没有基于股票的薪酬计划;但是,我们的某些员工已经参加了Fortive的基于股票的薪酬计划(“Fortive计划”)。与参与Fortive计划的员工相关的费用已在随附的分离前期间的综合和综合收益及全面收益表中分配给我们。
我们根据授予日的公允价值,通过衡量所有已授予的股权奖励(包括股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”))所获得的员工服务成本,来计算基于股票的薪酬。基于股票的补偿费用是在奖励的必要服务期内,在直线基础上扣除估计罚没率后确认的净额。
每个已发行股票期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估算的,该模型结合了以下假设来评估基于股票的奖励:
无风险利率:期权合约期内期限的无风险利率是基于到期期限等于或接近期权预期期限的零息美国政府票据。
波动性:由于公司没有足够的历史来估计其普通股价格的预期波动率,预期波动率是基于一种混合方法,即在公司有信息的时期使用公司普通股的波动率,在没有历史信息的时期使用选定的合理相似的上市公司的波动率。在分离之前和2018年7月之后,波动率是使用Fortive的历史股价波动率和Fortive的一组同行公司在期权预期期限内的平均历史股价波动率混合计算的。从2016年7月2日到2018年7月,加权平均波动率是根据一组同行公司的平均历史股价波动率估计的,因为Fortive的交易历史有限。
股息率:由于我们尚未发放股息,因此自分拆以来,并未假设任何股息收益率用于赠与。在分拆之前,股息率是根据Fortive公司最近一个季度的股息率除以Fortive公司在授予日的股价计算得出的。
预计锻炼前的年数:授予的股票期权的预期期限是基于对未来何时行使期权的估计。由于本公司没有足够的历史来估计其预期期限,本公司采用了简化的期权预期期限估计方法,如美国证券交易委员会的员工会计公报107和110所述,因为Fortive的历史经验不被视为指示未来的预期行为。根据简化方法计算的预期期限适用于所有合同条款类似的股票期权。使用这种方法,预期期限是根据授予的股票期权的行使期和合同期限的平均值来确定的。
RSU的公允价值是根据授予之日冯蒂埃普通股的收盘价计算的。PSU的公允价值是使用蒙特卡罗定价模型计算的。
所得税
根据公认会计原则,递延税项资产及负债以资产及负债的财务报表与税基之间的差额为基础,采用预期于差额倒置的年度内生效的颁布税率厘定。递延税项资产一般指可在未来年度的纳税申报单中用作扣税或抵免的项目,其税项优惠已反映在我们的综合及合并损益表及全面收益表上。递延税项负债通常是指已经在我们的纳税申报表中扣除,但尚未在我们的综合和合并收益和全面收益表中确认为费用的项目。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间在所得税费用中确认。
如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很有可能(可能性超过50%)不会变现,我们的递延税项资产就会减去估值津贴。我们评估我们经营的每个司法管辖区递延所得税资产的变现能力。如果我们在一个特定司法管辖区经历了三年期间(包括本年度和前两年)的累计税前收入,我们通常得出的结论是,递延所得税资产更有可能变现,不确认估值拨备,除非已知或计划中的经营发展会导致管理层得出不同的结论。然而,如果我们在包括本年度和前两年在内的三年期间在某个司法管辖区累计税前亏损,我们就会考虑一系列因素来确定递延所得税资产是否可以变现。这些因素包括历史经营业绩、已知或计划的经营发展、某些暂时性差异将逆转的时间段、对某些递延所得税负债使用的考虑、特定国家的税法结转能力以及审慎和可行的纳税筹划策略。在评估这些因素后,如果递延所得税资产预期在该特定国家允许的税收结转期间内变现,我们将得出结论,不需要估值扣除。当递延所得税资产超过特定司法管辖区税项结转期间的预期变现金额时,我们会设立估值免税额。
我们只有在税务机关根据税务立场的技术价值进行审查后,更有可能维持税务立场的情况下,才会确认不确定的税务立场所带来的税务利益。在综合及合并财务报表中确认的来自该等仓位的税项优惠是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大优惠来计量的。在评估纳税状况和确定所得税拨备时,需要有判断力。我们重新评估我们税务头寸的技术价值,并可能在某些情况下确认不确定的税收优惠,这些情况包括:(I)完成税务审计;(Ii)适用的税法发生变化,包括税务案件裁决或立法指导;或(Iii)适用的诉讼时效到期。我们确认与所得税费用中未确认的税务头寸相关的潜在应计利息和罚金。有关更多信息,请参阅附注15.所得税。
养老金和其他退休后福利计划
我们衡量养老金资产和债务,以确定截至年底的资金状况,并在资产负债表上确认资金过剩的资产或资金不足的负债。养老金计划资金状况的变化在发生变化的当年确认,并在其他全面收益中报告。
近期发布的会计准则
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响;2021年1月发布了ASU No.2021-01,参考汇率改革(主题848):范围。这些ASU为现有的合同修改和对冲会计指导提供了临时的可选权宜之计和例外,以促进市场从现有参考利率(例如将于2021年底开始逐步取消的LIBOR)过渡到替代参考利率(例如有担保隔夜融资利率(SOFR))。这些标准自发布之日起生效,早在2020年1月1日就允许申请合同变更。由于在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡期内发生了合同修改和其他变化,这些条款可能会影响公司。本公司继续评估在这些ASU内提供的任选救济指导,已审查其债务证券,并继续评估可能使用LIBOR作为参考利率的商业合同。我们将在伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡期内继续进行评估,并监测监管发展。
注3.收购和资产剥离
我们不断评估与我们的战略相一致的潜在合并、收购和资产剥离,并加快我们的业务组合向新的和有吸引力的领域的演变。我们已经完成了一些已作为购买入账的收购,并导致在我们的财务报表中确认了商誉。之所以产生这种商誉,是因为每个被收购企业的收购价反映了一系列因素,包括与我们现有业务相关的互补契合性、我们战略的加速和企业带来的协同效应、企业未来的收益和现金流潜力、在被收购企业中增加其他战略互补收购的潜力、企业在其市场上的稀缺或独特性质、收购企业的竞争、市场上类似企业的估值(反映在收入倍数中,此外,我们亦可借此提升我们向主要目标市场提供的现有服务,以及开发新的盈利业务所需的时间和成本(以及所遇到的相关风险),以及避免所需的时间和成本(以及将会遇到的相关风险)。
我们根据我们对收购资产和承担负债的公允价值的理解,在收购之日对收购价格进行初步分配。我们在尽职调查期间和通过其他来源获得这些信息。在完成交易后的几个月内,随着我们获得有关这些资产和负债的更多信息,包括通过有形和无形资产评估,并了解更多关于新收购业务的信息,我们能够完善公允价值估计,并更准确地分配收购价格。只有在收购日期确定的项目才会被考虑进行后续调整。我们会根据需要在适用的计量期结束前对采购价格分配进行适当调整。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年里,我们没有进行任何收购。以下描述了我们在截至2018年12月31日的年度的收购活动。
2018年完成收购
MIDCO
2018年12月12日,本公司收购了印度一家私人持股的领先燃油分配系统及相关加油站设备工程师和制造商Midco Limited(“Midco”),总收购价为1美元35.92000万美元,扣除收购的现金后的净额。MIDCO的核心专长是设计高精度、耐用、安全和用户友好的产品,使加油站能够高效运行。Midco总部设在印度孟买,年收入约为$372017年为2000万美元(未经审计)。我们用可用现金为收购提供了资金,并记录了$29.4700万美元的商誉,这是不能扣税的。
在截至2018年12月31日的财年,可归因于此次收购的收入并不重要。
以下摘要为截至12月31日止年度内完成的收购事项,收购当日所收购资产及承担的负债的估计公允价值:
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(百万美元) | 2018 |
应收账款 | $ | 3.7 | |
盘存 | 3.9 | |
财产、厂房和设备 | 0.4 | |
商誉 | 29.4 | |
应付贸易账款 | (0.1) | |
其他资产和负债,净额 | (1.4) | |
现金净对价 | $ | 35.9 | |
交易相关成本在随附的综合及综合收益及全面收益表中记录于销售、一般及行政费用,对2018年完成的收购并不重要。
备考财务信息(未经审计)
以下所述期间的未经审计备考信息使2018年收购生效,就像它发生在2018年1月1日一样。备考信息仅供参考,并不一定表示在当时收购完成的情况下实际实现的运营结果:
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(百万美元) | 2018 |
销售额 | $ | 2,690.6 | |
净收益 | $ | 387.4 | |
其他投资
2018年9月11日,我们以#美元收购了氚控股有限公司(“氚”)的少数股权。44.92000万。2019年9月13日,我们对氚进行了额外的股权投资,金额为$4.12000万。氚公司专门设计和制造电动汽车直流快速充电解决方案。该公司成立于2001年,于2014年推出了第一款直流快速充电器,自那以来已成为全球领先的供应商,安装在38国家。氚公司提供一系列开发和设计的硬件、软件和服务,以支持全球向电子移动的过渡。
我们对氚的投资按成本计入随附的综合和综合资产负债表中的其他资产。我们已选择对公允价值不容易确定的股权投资使用计量替代方案,并按季度评估这项投资的减值指标。在截至2020年12月31日的年度内,我们没有确定可能对投资公允价值产生重大影响的事件或情况变化。
资产剥离
2019年10月9日,我们以#美元的价格出售了我们在Gilbarco匈牙利ACIS和我们的Gilbarco罗马尼亚ACIS业务(“ACIS”)中的权益。1.72000万美元,并确认了交易亏损美元。0.12000万。这些交易不符合停止运营报告的标准,因此ACIS在处置之前的运营结果包括在2019年和2018年的持续运营中。
附注4.融资应收账款
公司的融资应收账款包括与公司最终客户签订的商业购买担保协议(“PSA”)和向公司特许经营商提供的商业贷款(“特许经营商票据”)。融资应收账款一般由融资的基础工具和设备担保。
PSA是加盟商与技术人员或独立店主之间签订的分期付款销售合同,使这些客户能够按长期付款计划购买工具和设备。PSA付款条件通常最高可达五年。在发起时,本公司通过贷记特许经营商的应收贸易账款来承担PSA。因此,PSA的起源是非现金交易。本公司按摊销成本记录PSA。
加盟商票据的付款条件最高可达10(I)向特许经营商提供的分期付款贷款,通常用于支付库存、设备和特许经营费;以及(Ii)为营运资金提供资金的信贷额度,包括额外购买库存。
与该公司与融资应收账款相关的利息收入相关的收入在合同期限内确认为接近不变的有效收益。应计利息计入应收账款减去信贷损失拨备,截至2020年12月31日和2019年12月31日,应计利息微不足道。
对加盟商的产品销售和相关融资收入包括在随附的合并和合并现金流量表中的经营活动现金流量中。
在综合资产负债表和合并资产负债表中计入应收账款减去信贷损失准备的12个月内到期的融资应收账款的组成部分如下:
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(百万美元) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
本期融资应收账款总额: | | | |
公益广告 | $ | 98.9 | | | $ | 104.6 | |
加盟商备注 | 15.5 | | | 15.7 | |
本期融资应收账款,毛额 | $ | 114.4 | | | $ | 120.3 | |
| | | |
信贷损失拨备: | | | |
公益广告 | $ | 15.8 | | | $ | 10.0 | |
加盟商备注 | 6.6 | | | 7.2 | |
信贷损失拨备总额 | 22.4 | | | 17.2 | |
本期融资应收账款总额(净额) | $ | 92.0 | | | $ | 103.1 | |
| | | |
应收当期融资净额: | | | |
PSA,净值 | $ | 83.1 | | | $ | 94.6 | |
加盟商票据,净额 | 8.9 | | | 8.5 | |
本期融资应收账款总额(净额) | $ | 92.0 | | | $ | 103.1 | |
到期一年以上的融资应收账款构成如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
长期融资应收账款总额: | | | |
公益广告 | $ | 219.3 | | | $ | 222.9 | |
加盟商备注 | 58.6 | | | 60.2 | |
长期融资应收账款毛额 | $ | 277.9 | | | $ | 283.1 | |
| | | |
信贷损失拨备: | | | |
公益广告 | $ | 38.5 | | | $ | 19.4 | |
加盟商备注 | 5.9 | | | 4.7 | |
信贷损失拨备总额 | 44.4 | | | 24.1 | |
长期融资应收账款总额(净额) | $ | 233.5 | | | $ | 259.0 | |
| | | |
长期融资应收账款净额: | | | |
PSA,净值 | $ | 180.8 | | | $ | 203.5 | |
加盟商票据,净额 | 52.7 | | | 55.5 | |
长期融资应收账款总额(净额) | $ | 233.5 | | | $ | 259.0 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,净延期发起成本微不足道。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的融资应收账款有净未摊销折扣$18.4300万美元和300万美元19.3分别为2000万人。
本公司的一般做法是不对现有的问题债务重组安排进行合同或贷款修改。在有限的情况下,公司可以在破产或其他法律程序中,或在发生重大自然灾害的情况下,与客户修改某些减值应收账款。截至2020年12月31日和2019年12月31日的重组融资应收账款微不足道。
信用评分和经销商任期是该公司融资应收账款信用质量的主要指标。根据合同的不同,融资应收账款按月或按周到期。为了计算拖欠,每周的付款被转换为每月的等值金额。拖欠在每月等值的到期日之后的每个月月底进行评估,一旦逾期就被视为拖欠。
截至2020年12月31日,按初始年度划分的PSA和特许经营商票据的摊销成本基础如下:
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(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 在先 | | 总计 |
公益广告 | | | | | | | | | | | | | |
信用评分: | | | | | | | | | | | | | |
少于400 | $ | 17.5 | | | $ | 10.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 2.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 35.0 | |
400-599 | 25.1 | | | 13.6 | | | 7.5 | | | 3.1 | | | 0.9 | | | 0.3 | | | 50.5 | |
600-799 | 51.3 | | | 26.1 | | | 13.9 | | | 6.2 | | | 2.0 | | | 0.3 | | | 99.8 | |
800+ | 71.8 | | | 34.7 | | | 17.9 | | | 6.8 | | | 1.5 | | | 0.2 | | | 132.9 | |
PSA总数 | $ | 165.7 | | | $ | 84.5 | | | $ | 44.0 | | | $ | 18.2 | | | $ | 4.9 | | | $ | 0.9 | | | $ | 318.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
加盟商备注 | | | | | | | | | | | | | |
主动式总代理商 | $ | 20.5 | | | $ | 21.3 | | | $ | 9.2 | | | $ | 5.6 | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.6 | | | $ | 63.3 | |
分立的分销商 | 0.1 | | | 1.4 | | | 1.8 | | | 2.1 | | | 1.7 | | | 3.7 | | | 10.8 | |
加盟商附注合计 | $ | 20.6 | | | $ | 22.7 | | | $ | 11.0 | | | $ | 7.7 | | | $ | 4.8 | | | $ | 7.3 | | | $ | 74.1 | |
逾期
未按合同付款时,PSA被视为逾期。如果客户在其账户上付款,利息将继续增加。下表列出了截至以下日期公司PSA余额的账龄情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 逾期30-59天 | | 逾期60-90天 | | 逾期超过90天 | | 逾期合计 | | 未被视为逾期的合计 | | 总计 | | 逾期超过90天并应计利息 |
2020年12月31日 | | $ | 3.5 | | | $ | 1.8 | | | $ | 7.2 | | | $ | 12.5 | | | $ | 305.7 | | | $ | 318.2 | | | $ | 7.2 | |
2019年12月31日 | | 3.7 | | | 1.9 | | | 7.2 | | | 12.8 | | | 314.7 | | | 327.5 | | | 7.2 | |
如果在到期日之后的21天内没有付款,则认为加盟商票据逾期。截至2020年12月31日和2019年12月31日,逾期的加盟商票据(加盟商尚未分离)微不足道。
无法收回的状态
PSA被认为是无法收回的,如果它们都是合同违约的,并且没有收到付款,就会被注销180几天。
加盟商票据被认为是无法收回的,并在分销商分离后注销,并且没有收到以下付款一年.
在下列情况下,本公司停止应收融资相关利息和其他费用:(I)客户处于无法收回的状态,并已开始收回工作;(Ii)收到破产通知;(Iii)客户死亡通知;或(Iv)管理层认为无法合理保证可收回的其他情况。
新会计准则的采纳
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13,修订了减值模型,要求实体使用前瞻性方法,基于预期损失,估计某些类型金融工具的信贷损失,包括融资和贸易应收账款。2020年1月1日,我们采用了ASU 2016-13年,并在我们的合并和合并资产负债表中确认,截至2020年1月1日,贸易账户和融资应收账款拨备增加了#美元22.12000万美元,相应的税收调整后净额为开始前父母的投资$16.92000万。
从2020年1月1日开始的报告期的业绩反映了2016-13年采用ASU的情况,而上期金额没有调整,仍将根据我们的历史会计惯例进行报告。
有关采用ASU 2016-13年度前后我们的应收账款融资会计政策的讨论,请参阅附注2.列报基础和主要会计政策摘要。
新冠肺炎疫情导致的全球整体经济状况和全球资本市场的波动可能会对我们客户的支付能力产生负面影响,因此可能会增加收回贸易账户和为应收账款融资的难度。在截至2020年12月31日的一年中,我们没有意识到损失率和违约率的显著增加,鉴于我们应收账款组合的性质、我们在具有挑战性的经济状况时期的历史经验,以及我们对新冠肺炎未来对客户支付能力的预测影响,在截至2020年12月31日的一年中,我们没有记录因新冠肺炎疫情而导致的信贷损失的重大拨备。如果我们客户的财务状况恶化超过我们目前的估计,导致他们的付款能力受损,我们将被要求注销额外的应收账款余额,这将对我们的净收益和财务状况产生不利影响。
与应收账款融资相关的信用损失准备
本公司在计算信贷损失准备时考虑了几个因素,包括其融资应收账款的老化、历史信用损失和投资组合拖欠经验以及当前的经济状况。该公司还评估已确定风险的融资应收账款,如客户违约、破产或其他使其不太可能收回欠款的事件。在计算此类准备金时,本公司评估预期现金流,包括处置抵押品的估计收益,并计算潜在亏损的估计和亏损概率。当个人融资应收账款被认为可能出现亏损时,将计入特定准备金。
以下是截至12月31日该公司与融资应收账款相关的信贷损失拨备中的PSA和特许经营商票据部分的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(百万美元) | 公益广告 | | 加盟商备注 | | 总计 | | 公益广告 | | 加盟商备注 | | 总计 |
信贷损失拨备,年初 | $ | 29.4 | | | $ | 11.9 | | | $ | 41.3 | | | $ | 29.6 | | | $ | 14.2 | | | $ | 43.8 | |
过渡调整 | 17.5 | | | 1.0 | | | 18.5 | | | — | | | — | | | — | |
信贷损失准备金 | 29.3 | | | 5.9 | | | 35.2 | | | 26.4 | | | 4.5 | | | 30.9 | |
核销 | (32.5) | | | (6.5) | | | (39.0) | | | (28.2) | | | (7.2) | | | (35.4) | |
追讨以前冲销的款额 | 2.7 | | | 0.2 | | | 2.9 | | | 1.6 | | | 0.4 | | | 2.0 | |
其他调整 | 7.9 | | | — | | | 7.9 | | | — | | | — | | | — | |
信贷损失拨备,年终 | $ | 54.3 | | | $ | 12.5 | | | $ | 66.8 | | | $ | 29.4 | | | $ | 11.9 | | | $ | 41.3 | |
截至2020年12月31日的期末余额为$66.8百万美元计入合并和合并资产负债表中的应收账款减去信贷损失拨备和长期融资应收账款减去信贷损失拨备#美元22.4百万美元和$44.4分别为百万美元。截至2019年12月31日的期末余额为$41.31000万美元计入合并和合并资产负债表中的应收账款减去信贷损失拨备和长期融资应收账款减去信贷损失拨备金额为#美元。17.2300万美元和300万美元24.1分别为2000万人。
应收贸易账款相关信用损失准备
以下是截至2020年12月31日与公司贸易应收账款(不包括融资应收账款)相关的信用损失准备和公司贸易应收账款成本基础的前滚:
| | | | | | | |
(百万美元) | | | |
截至2020年12月31日的应收贸易账款成本基础 | $ | 373.2 | | | |
| | | |
截至2019年12月31日的信贷损失准备金余额 | 15.0 | | | |
采用新会计准则 | 3.6 | | | |
信贷损失准备金 | 7.7 | | | |
核销 | (9.1) | | | |
外币和其他 | 0.9 | | | |
截至2020年12月31日的信贷损失准备金余额 | 18.1 | | | |
截至2020年12月31日的贸易应收账款净余额 | $ | 355.1 | | | |
注5.库存
截至12月31日的库存分类摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
成品 | $ | 90.3 | | | $ | 95.8 | |
在制品 | 19.9 | | | 25.2 | |
原料 | 123.5 | | | 103.1 | |
总计 | $ | 233.7 | | | $ | 224.1 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,后进先出估值的库存与采用先进先出法的相同库存价值之间的差异并不显著。后进先出库存的清算对我们在任何时期的经营结果都没有重大影响。
注6.物业、厂房及设备
截至12月31日的物业、厂房和设备类别摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
土地及改善工程 | $ | 6.1 | | | $ | 6.2 | |
建筑物和租赁权的改进 | 65.5 | | | 57.3 | |
机器设备 | 265.6 | | | 263.7 | |
总财产、厂房和设备 | 337.2 | | | 327.2 | |
减去:累计折旧 | (240.4) | | | (225.3) | |
财产、厂房和设备、净值 (a) | $ | 96.8 | | | $ | 101.9 | |
| | | |
(a)包括财产、厂房和设备,在美国的净额为#美元74.0百万美元和$78.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。 |
不是利息的资本化与任何时期的资本化支出有关。
与财产、厂房和设备以及归类为合同费用的自有资产有关的折旧和摊销费用为#美元。49.31000万,$52.7300万美元和300万美元55.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
附注7.商誉及其他无形资产
商誉
商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | |
(百万美元) | |
余额,2019年1月1日 | $ | 1,139.5 | |
外币折算及其他 | 18.3 | |
余额,2019年12月31日 | 1,157.8 | |
减损费用 | (85.3) | |
外币折算及其他 | 19.6 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 1,092.1 | |
减损费用
我们2019年第四季度商誉减值测试的结果显示,我们的Telematics报告部门的估计公允价值超过账面价值(以账面价值的百分比表示)的部分大约是5因此,管理层在2020年第一季度继续监控Telematics的业绩。管理层对远程信息处理报告部门的最新预测显示,销售额和营业利润将下降到低于先前预测的水平,这主要是由于新冠肺炎疫情的影响。我们于2020年3月27日对远程信息处理报告部门进行了一次定量减损评估。
我们通过收益法,使用贴现现金流方法估计了Telematics报告部门的公允价值。收益法基于预计的未来(无债务)现金流,这些现金流折现为现值,并假定为最终增长价值。贴现率是基于报告单位的加权平均资本成本,并考虑了市场参与者的假设。在估值中使用的管理层收入和盈利预测考虑了报告单位的近期和历史表现、战略举措、行业趋势以及对宏观经济环境的当前和未来预期。估值中使用的假设与市场参与者对该报告单位进行独立估值时将使用的假设类似。
管理层制定并在定量分析中使用的主要假设包括:
•2020年的短期收入下降,在预测期的后期会有所改善;
•提高预测期内的盈利能力,趋势与收入一致;以及
•基于市场的贴现率。
在我们的公允价值计算中,我们没有考虑市场方法,因为这种方法所依赖的指导公司的市场数据和预测在短期内存在不确定性。
由于进行了中期减值测试,我们得出的结论是,截至2020年3月27日,我们的远程信息处理报告部门的估计公允价值低于其账面价值,并记录了非现金商誉减值费用#美元。85.3在截至2020年3月27日的三个月内达到1.2亿美元。这笔费用包括在经营业绩中,代表截至2020年12月31日的累计减值费用。远程信息处理报告单位的账面价值为#美元。248.4截至2020年12月31日,为1.2亿美元。
有关我们年度减值测试的讨论,请参阅附注2.列报基础和主要会计政策摘要。
无形资产
有限寿命的无形资产在其法定或预计使用寿命较短的时间内摊销。以下汇总了截至12月31日各大类无形资产的账面总值和累计摊销情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | 加权平均摊销期 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
专利和技术 | 6年份 | | $ | 75.1 | | | $ | (50.9) | | | $ | 24.2 | | | $ | 70.2 | | | $ | (44.5) | | | $ | 25.7 | |
客户关系和其他无形资产 | 7年份 | | 277.3 | | | (152.5) | | | 124.8 | | | 268.0 | | | (125.3) | | | 142.7 | |
总的有限寿命无形资产 | | | 352.4 | | | (203.4) | | | 149.0 | | | 338.2 | | | (169.8) | | | 168.4 | |
无限期的无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
商标和商号 | | | 101.5 | | | — | | | 101.5 | | | 105.9 | | | — | | | 105.9 | |
总无形资产 | | | $ | 453.9 | | | $ | (203.4) | | | $ | 250.5 | | | $ | 444.1 | | | $ | (169.8) | | | $ | 274.3 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度无形摊销费用总额为29.01000万,$31.8300万美元和300万美元30.6分别为2000万人。
根据截至2020年12月31日记录的无形资产,未来五年及以后的摊销费用估计如下:
| | | | | |
(百万美元) | |
2021 | $ | 29.3 | |
2022 | 24.9 | |
2023 | 23.7 | |
2024 | 22.6 | |
2025 | 18.8 | |
2026年及其后 | 29.7 | |
总计 | $ | 149.0 | |
附注8.公允价值计量
会计准则基于退出价格模型定义公允价值,为要求按公允价值列账的资产和负债建立公允价值计量框架,并规定与会计准则确立的估值层次中使用的估值方法有关的某些披露。此层次结构将输入划分为三个大致级别,如下所示:
•一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价(未经调整)。
•第二级投入是指活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产的报价或资产或负债的其他可观察特征(包括利率、收益率曲线和信用风险),或主要来自可观察市场数据或通过相关得到可观察市场数据证实的投入。
•根据我们的假设,第三级输入是不可观测的输入。层次结构内的金融资产或负债的分类是根据对整个公允价值计量重要的最低水平输入确定的。
按公允价值经常性计量的金融负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 报价: 处于活动状态 市场 (1级) | | 重要的其他人 可观测输入 (2级) | | 意义重大 看不见的 输入量 (3级) | | 总计 |
2020年12月31日 | | | | | | | |
递延补偿负债 | — | | | $ | 3.7 | | | — | | | $ | 3.7 | |
2019年12月31日 | | | | | | | |
递延补偿负债 | — | | | $ | 14.7 | | | — | | | $ | 14.7 | |
某些管理层员工参加我们的非合格递延薪酬计划,该计划允许这些员工在税前基础上将部分薪酬推迟到他们终止雇佣后再支付。根据此类计划递延的所有金额均为无资金、无担保债务,并作为我们应计补偿和福利的一部分,包括在随附的合并和合并资产负债表中的其他长期负债中。参与者可以在他们延期支付的金额的替代收益率中进行选择,这些收益率主要基于我们为美国员工利益制定的缴款计划(“401(K)计划”)中的投资选项(除了公司单方面出资的收益率完全基于我们普通股价值的变化)。根据这些计划,递延补偿负债的变化是根据参与者账户公允价值的变化确认的,公允价值是基于适用的收益率。在分离之前,我们的某些管理层员工以类似的条款参加了Fortive公司的非限定递延薪酬计划,只是Fortive公司单方面贡献的金额的收益率完全基于Fortive公司普通股价值的变化。
关于分离,我们建立了一个递延补偿计划,旨在复制Fortive的递延补偿计划。Fortive的递延补偿计划中的账户由Vontier员工在分离时持有,并根据“集中法”转换为Vontier递延补偿计划的账户,旨在使用Fortive和Vontier普通股在2020年10月8日各自收盘价基础上的相对公平市值,在分离日期前后保持经济价值。(编者注:根据Fortive和Vontier普通股在2020年10月8日的收盘价,Fortive和Vontier普通股的相对公平市价被转换为Vontier递延补偿计划中的账户,该账户基于“集中法”,旨在保持分拆前后的经济价值。在分离之前,Vontier员工在Fortive公司递延补偿计划中的递延补偿计划账户的全部价值都记录在其他长期负债中。在将这些账户转换为Vontier递延补偿方案时,$7.61亿美元的递延补偿负债从其他长期负债重新分类为额外的实收资本,代表最终将以冯蒂埃普通股结算的递延补偿的价值。
此外,Fortive保留了大约#美元的负债。4.9与Vontier业务的前雇员有关的递延补偿负债为1.6亿美元,这些雇员的雇佣在分居前终止。因此,截至2020年12月31日记录的递延薪酬负债余额不包括与此类被解雇员工相关的金额。由于这一数额在分离前已包括在我们的合并资产负债表中,Fortive保留这一负债已反映为对前母公司投资的调整。
这些数额在现金流量表合并和合并报表中被视为非现金融资活动。
有关公司发起的固定收益养老金计划资产的公允价值的信息,请参阅附注12.员工福利计划。
非经常性公允价值计量
某些资产及负债按成本计入随附的综合及合并资产负债表,并不按经常性原则按公允价值重新计量。这些资产包括有限年限无形资产(在触发事件发生时进行测试)以及商誉和可识别的无限期无形资产(截至第四季度第一天至少每年进行一次减值测试,如果事件和情况表明资产可能无法收回,则会更频繁地进行减值测试)。
截至2020年12月31日,资产负债表上列账且未按公允价值经常性重新计量的资产约为#美元。1.1十亿美元的商誉和250.5百万可识别无形资产,净额。
有关债务公允价值的信息,请参阅附注11.融资。
附注9.应计费用和其他负债
截至12月31日,应计费用和其他负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
*(百万美元) | 当前 | | 长期 | | 当前 | | 长期 |
薪酬、养老金和退休后福利 | $ | 95.9 | | | $ | 17.8 | | | $ | 75.4 | | | $ | 26.7 | |
索赔,包括自我保险和诉讼 | 21.0 | | | 56.8 | | | 6.4 | | | 55.5 | |
税、收入和其他 | 62.2 | | | 39.0 | | | 11.8 | | | 111.5 | |
递延收入 | 87.6 | | | 58.3 | | | 87.0 | | | 63.2 | |
销售和产品折扣 | 38.5 | | | — | | | 35.1 | | | — | |
保修 | 37.0 | | | 17.6 | | | 56.6 | | | 0.8 | |
其他 | 105.9 | | | 27.7 | | | 47.0 | | | 37.8 | |
总计 | $ | 448.1 | | | $ | 217.2 | | | $ | 319.3 | | | $ | 295.5 | |
我们一般在销售时应计保修费用。一般来说,如果正确使用、正确安装和适当维护,制成品将不会出现材料和工艺上的缺陷。保修期取决于产品的性质,范围从90天到产品的寿命。累计保修责任的金额是根据历史信息确定的,例如过去的经验、产品故障率或修理的单位数量、估计的材料和劳动力成本,在某些情况下估计的财产损失。应计保修责任每季度审查一次,并可能随着有关预期保修成本的其他信息的了解而进行调整。
以下是我们累计保修责任的前滚:
| | | | | |
(百万美元) | |
余额,2019年1月1日 | $ | 55.9 | |
年内发出保修的应计项目 | 64.1 | |
已建立的定居点 | (61.2) | |
因处置而减少的资产 | (1.9) | |
外币折算的影响 | 0.5 | |
余额,2019年12月31日 | $ | 57.4 | |
年内发出保修的应计项目 | 42.8 | |
已建立的定居点 | (45.7) | |
| |
外币折算的影响 | 0.1 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 54.6 | |
注10.租约
我们在一开始就确定一项安排是租约还是包含租约。我们有办公空间、仓库、配送中心、研发设施、制造地点和某些设备(主要是汽车)的运营租赁。许多租约包括一个续订选项,其中一些包括将租约延长最多15年,其中一些包括在以下时间内终止租约的选项一年。我们考虑了在租赁条款中续签的选项,以及如果我们确定合理确定将行使使用权资产和租赁负债的计量。
运营租赁成本为$22.51000万,$22.12000万美元,以及$23.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
截至2020年12月31日的年度,融资租赁的短期和可变租赁成本、转租收入和成本并不重要。在截至2020年12月31日的年度内,为经营租赁支付的现金为21.02000万美元,并包括在运营现金流中。以经营租赁义务换取的使用权资产为#美元。13.6在截至2020年12月31日的一年中,该公司的销售额为3.6亿美元。
下表显示了截至2020年12月31日我们的经营租赁负债到期日:
| | | | | |
(百万美元) | |
2021 | $ | 11.8 | |
2022 | 8.2 | |
2023 | 6.3 | |
2024 | 4.3 | |
2025 | 3.3 | |
此后 | 16.7 | |
租赁付款总额 | 50.6 | |
减去:推定利息 | (8.2) | |
租赁总负债 | $ | 42.4 | |
截至2020年12月31日,我们经营租赁的加权平均租期为8.6年,我们经营租赁的加权平均贴现率为3.1%。我们主要使用递增借款利率作为经营租赁的贴现率,因为我们通常无法确定租赁中隐含的利率。
注11.融资
截至12月31日,该公司有以下未偿债务:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
短期借款: | | | |
印度信贷安排 | $ | 10.9 | | | $ | 12.6 | |
| | | |
其他短期借款和银行透支 | — | | | 4.2 | |
短期借款总额 | $ | 10.9 | | | $ | 16.8 | |
| | | |
长期债务: | | | |
与前母公司的关联方贷款 | $ | — | | | $ | 24.6 | |
两年期定期贷款 | 1,000.0 | | | — | |
三年期定期贷款 | 800.0 | | | — | |
长期债务总额 | 1,800.0 | | | 24.6 | |
减去:债券发行成本 | (4.7) | | | — | |
长期债务总额,净额 | $ | 1,795.3 | | | $ | 24.6 | |
从上述短期借款部分的债务组成部分的本金总额中扣除的债务发行成本是无关紧要的。鉴于短期借款的性质,账面价值在2020年12月31日和2019年12月31日都接近公允价值。
截至2020年12月31日,公司长期债务的合同到期日如下:
| | | | | |
(百万美元) | 定期贷款 |
2021 | $ | — | |
2022 | 1,000.0 | |
2023 | 800.0 | |
2024 | — | |
2025 | — | |
此后 | — | |
本金支付总额 | $ | 1,800.0 | |
信贷安排
在2020年9月29日,我们与一个由银行组成的银团签订了信贷协议(“信贷协议”),其中包括三年制, $800.01,000万优先无担保延迟提取定期贷款(“三年期贷款”),a两年制, $1.01,000亿优先无抵押延迟提取定期贷款(“两年期贷款”,连同三年期贷款,即“定期贷款”)和三年制, $750.02000万优先无担保多货币循环信贷安排,包括#美元25.0SWINGLINE贷款再提升100万澳元和1,300万澳元75.0用于开立信用证(“循环信贷安排”,与定期贷款一起称为“信贷安排”)。我们招致了$7.7由Fortive公司支付的700万美元的债务发行成本,相对于现金流量表合并和合并报表而言,这是一项非现金活动。
在信贷协议结束时,该公司不是Idon‘我不能借信贷协议项下的任何资金。2020年10月9日,我们提取了全部美元1.8定期贷款项下可用的10亿美元。该公司利用定期贷款所得款项向Fortive付款,金额为#美元。1.6100亿美元,作为Fortive与分拆相关的若干资产和负债对本公司的贡献的部分代价,以及#美元200.02000万美元,用作对公司剩余超额现金余额的初步调整。
信贷协议包含各种正面和负面的契约,包括财务报告要求和债务限制、留置权、合并、合并、清算和解散、出售资产、股息和其他限制性付款、投资(包括收购)以及与关联公司的交易。某些肯定契约,包括某些报告要求和与行政代理建立现金支配权账户的要求,是由于未能将信贷安排下的可用性维持在指定门槛或以上,或由于该安排下存在违约事件而触发的。
信贷协议包含要求最高综合杠杆率为3.75至1.0,最低综合利息覆盖率为3.50设置为1.0。
信贷协议载有此类融资惯常发生的违约事件,包括但不限于:(I)借款人未能或任何贷款方未能遵守契诺(包括金融契诺测试期间的上述金融契诺)而导致的违约事件;(Ii)控制权变更的发生;(Iii)对借款人或任何贷款方提起破产或类似程序;以及(Iv)借款人因任何其他重大债务而违约的情况。在违约事件发生及持续期间,根据信贷协议的条款及条件,贷款人将可宣布吾等信贷安排的任何未偿还本金余额,连同应计及未付利息,即时到期及应付,并行使信贷协议更具体指定的其他补救措施,包括针对抵押品的补救措施。截至2020年12月31日,该公司遵守了其债务契约。
我们支付了#美元的利息。5.92020年期间与信贷安排相关的600万美元。
三年期定期贷款
三年期贷款的利息浮动利率等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上基于杠杆的保证金,后者是175.0截至2020年12月31日的基点。截至2020年12月31日,三年期未偿还定期贷款的利率为1.90年息%及$800.0截至2020年12月31日,有3.8亿美元未偿债务,并记录为长期债务。三年期贷款将于2023年10月6日到期,我们没有义务在到期日之前还款。一旦偿还了三年期贷款,我们就不能再借钱了,也没有进一步动用贷款的能力了。在截至2020年12月31日的年度内,没有偿还任何款项。未偿债务的账面价值与估计公允价值之间并无重大差异。
两年期定期贷款
两年期定期贷款的利息为浮动利率,等于伦敦银行同业拆借利率加上基于杠杆的保证金,后者是162.5截至2020年12月31日的基点。截至2020年12月31日,两年期未偿还定期贷款的利率为1.77年息%及$1.0截至2020年12月31日,1000亿美元未偿还,并记录为长期债务。两年期贷款将于2022年10月7日到期,我们没有义务在到期日之前还款。一旦偿还了两年期贷款,我们就不能再借钱,也没有进一步动用贷款的能力。在截至2020年12月31日的年度内,没有偿还任何款项。未偿债务的账面价值与估计公允价值之间并无重大差异。
循环信贷安排
循环信贷安排要求公司向贷款人支付未使用的承诺费0.15%至0.325%基于综合杠杆率。截至2020年12月31日,循环信贷安排下没有未偿还的金额。循环信贷安排的利息为浮动利率,等于伦敦银行同业拆借利率加上基于杠杆的保证金,后者是152.5截至2020年12月31日的基点。
与前母公司的关联方贷款
作为Fortive的一部分,我们从事公司间融资交易。截至2019年12月31日,Fortive与本公司之间的交易已计入合并资产负债表上的长期债务。截至2019年12月31日,这些贷款的平均利率约为1.0%。这些交易是在截至2020年12月31日的年度内结算的。
有关与受托实体的关联方贷款的其他信息,请参阅附注20.关联方交易。
短期借款
印度信贷安排
该公司与北卡罗来纳州花旗银行有一项信贷安排,借款能力最高可达850.02000万印度卢比(约合1美元)11.6(截至2020年12月31日),以促进印度某些企业的营运资金需求。截至2020年12月31日,该公司的1剩余的借款能力为3.8亿美元。与未偿还借款有关的实际利率为5.75截至2020年12月31日。
其他
我们已与多家银行达成短期借款安排,以促进某些国家的短期现金流。此外,在分居之前,我们的某些业务参与了前父母的现金汇集安排。截至2019年12月31日,我们的某些业务处于现金透支状态,此类透支包括在合并资产负债表的短期借款中。
Fortive持有的第三方债务和相关利息支出没有分配给我们,也没有反映在分离之前的财务报表中。截至2019年12月31日,与公司其他短期借款和银行透支相关的利率为9.0%.
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,与上述短期借款相关的利息支付并不重要。
注12.员工福利计划
固定收益养老金计划
某些员工参加非缴费固定福利养老金计划。一般来说,我们的政策是基于与法律要求、基础资产回报、计划的资金状况、预期的供款扣除额、当地做法、市场状况、利率和其他因素相关的考虑因素为这些计划提供资金。
我们计划的养老金福利义务是#美元。21.3300万美元和300万美元18.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们计划的计划资产的公允价值为#美元。8.6300万美元和300万美元7.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日,并包括在确定公允价值时使用1级和2级投入。截至2020年12月31日和2019年12月31日,这些计划的资金不足状况为12.7300万美元和300万美元10.5根据计划的资金状况,将其分别计入综合资产负债表和合并资产负债表。对于计划资产大于负债的计划,净余额计入其他资产。对于负债大于计划资产的计划,净余额计入应计费用、其他流动负债和其他长期负债。计算计划福利义务时使用的假设取决于当地经济状况,衡量日期分别为2020年12月31日和2019年12月31日。定期福利净成本约为#美元。0.61000万,$0.7300万美元和300万美元0.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。
固定缴款计划
我们管理和维护401(K)计划。缴费是根据薪酬的百分比确定的。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,我们确认了参与401(K)计划的美国员工的薪酬支出总额为$39.5百万,$14.9百万美元和$14.3分别为百万美元。
附注13.累计其他综合收益
外币换算调整通常不会根据所得税进行调整,因为它们与对非美国子公司的无限期投资有关。
按构成划分的累计其他综合收益变动情况汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 外国 通货 翻译 调整数 | | 其他调整(b) | | 总计 |
余额,2018年1月1日 | $ | 164.8 | | | $ | (6.0) | | | $ | 158.8 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | |
增加(减少) | (33.5) | | | 0.5 | | | (33.0) | |
| | | | | |
重新分类前扣除所得税后的其他综合收益(亏损) | (33.5) | | | 0.5 | | | (33.0) | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额: | | | | | |
增加(减少) | — | | | 0.5 | | (a) | 0.5 | |
| | | | | |
从累计其他综合收益(亏损)中扣除所得税后重新分类的金额: | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
本期净其他综合收益(亏损): | (33.5) | | | 1.0 | | | (32.5) | |
余额,2018年12月31日 | $ | 131.3 | | | $ | (5.0) | | | $ | 126.3 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | |
增加(减少) | 22.4 | | | (0.4) | | | 22.0 | |
| | | | | |
重新分类前扣除所得税后的其他综合收益(亏损) | 22.4 | | | (0.4) | | | 22.0 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额: | | | | | |
增加(减少) | — | | | 0.4 | | (a) | 0.4 | |
| | | | | |
从累计其他综合收益(亏损)中扣除所得税后重新分类的金额 | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 22.4 | | | — | | | 22.4 | |
余额,2019年12月31日 | $ | 153.7 | | | $ | (5.0) | | | $ | 148.7 | |
重新分类前的其他综合收益(亏损): | | | | | |
增加(减少) | 44.6 | | | — | | | 44.6 | |
| | | | | |
重新分类前扣除所得税后的其他综合收益(亏损) | 44.6 | | | — | | | 44.6 | |
从累计其他全面收益(亏损)中重新分类的金额: | | | | | |
增加(减少) | — | | | 0.5 | | (a) | 0.5 | |
| | | | | |
从累计其他综合收益(亏损)中扣除所得税后重新分类的金额: | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 44.6 | | | 0.5 | | | 45.1 | |
平衡,2020年12月31日 | $ | 198.3 | | | $ | (4.5) | | | $ | 193.8 | |
| | | | | |
(a) 这一累积的其他综合收益(亏损)部分计入定期养老金净成本的计算中。 |
(b) 包括与固定福利计划、补充高管退休计划和其他退休后员工福利计划相关的余额。 |
注14.销售额
请参阅附注2中有关销售的重要会计政策的讨论。主要会计政策的列报基础和摘要。
合同资产
在某些情况下,我们记录合同资产,其中包括未开单金额,通常是在确认的收入超过向客户开出的金额时,根据合同销售产生的未开单金额,而支付权不仅取决于时间的推移。合同资产为$9.0百万美元和$12.8截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万美元,并包括在预付费用和其他流动资产中。
合同费用
为了获得某些合同,我们会产生直接的增量成本,通常是与销售相关的佣金,以及与我们的客户在某些服务安排中使用的资产相关的成本。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们拥有81.2百万美元和$95.2与净收入相关的资本化合同成本,主要与我们的客户在某些软件合同中使用的资产有关,本期部分记录在预付费用和其他流动资产中,非流动部分记录在随附的合并和合并资产负债表中的非流动部分的其他资产中,净收入相关资本化合同成本主要与我们的客户在某些软件合同中使用的资产有关。这些资产的使用寿命估计在3和5按年摊销,按直线摊销。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中,我们的收入相关资本化合同成本确认的减值损失都是微不足道的。
合同责任
该公司的合同负债包括通常与合同后支持(“PCS”)和延长保修销售有关的递延收入。在这些安排中,公司通常会收到预付款,并确认合同支持期限内的收入。递延收入根据收入预计确认的时间分为当期收入和非当期收入。
截至12月31日,该公司的合同负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
递延收入--当期 | $ | 87.6 | | | $ | 87.0 | |
递延收入--非流动收入 | 58.3 | | | 63.2 | |
合同总负债 | $ | 145.9 | | | $ | 150.2 | |
在截至2020年12月31日的年度内,公司确认63.3截至2020年1月1日,与公司合同负债相关的收入为100万美元。从2019年12月31日至2020年12月31日,合同负债的变化主要是由于PCS和延长保修服务的现金收入和销售的时间安排。
剩余履约义务
剩余履约义务代表确定的不可取消订单的交易价格和软件即服务合同的平均合同价值,预期客户交付日期从2020年12月31日起超过一年,但尚未完成工作。本公司已经排除了最初预期期限为一年或更短时间的履约义务。截至2020年12月31日的绩效义务为407.5其中大部分与软件即服务合同的年度合同价值有关。该公司预计大约35剩余履约义务的百分比将在下一年内履行两年, 65与下一位的百分比三年,而且基本上都在四年了.
收入的分类
我们按产品和服务的销售额、地理位置、解决方案和主要产品组对与客户的合同收入进行分类,因为我们认为这最好地描述了我们的收入和现金流的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。
截至12月31日的年度收入分类如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售: | | | | | |
产品销售量 | $ | 2,459.9 | | | $ | 2,484.0 | | | $ | 2,408.1 | |
服务销售 | 244.7 | | | 288.1 | | | 257.8 | |
总计 | $ | 2,704.6 | | | $ | 2,772.1 | | | $ | 2,665.9 | |
| | | | | |
地理位置: | | | | | |
北美(a) | $ | 1,898.3 | | | $ | 1,875.5 | | | $ | 1,751.8 | |
西欧 | 255.7 | | | 275.5 | | | 288.4 | |
高增长市场 | 432.9 | | | 499.4 | | | 500.0 | |
世界其他地区 | 117.7 | | | 121.7 | | | 125.7 | |
总计 | $ | 2,704.6 | | | $ | 2,772.1 | | | $ | 2,665.9 | |
| | | | | |
解决方案: | | | | | |
零售加油硬件 | $ | 822.9 | | | $ | 851.2 | | | $ | 757.4 | |
自动维修 | 526.9 | | | 555.4 | | | 562.3 | |
服务和其他经常性收入 | 445.3 | | | 466.7 | | | 433.6 | |
环境 | 235.7 | | | 281.6 | | | 281.7 | |
零售解决方案 | 375.9 | | | 294.9 | | | 281.4 | |
软件即服务 | 181.6 | | | 195.5 | | | 215.8 | |
智慧城市 | 32.4 | | | 38.0 | | | 38.1 | |
电子移动性 | 24.2 | | | 2.1 | | | — | |
其他 | 59.7 | | | 86.7 | | | 95.6 | |
总计 | $ | 2,704.6 | | | $ | 2,772.1 | | | $ | 2,665.9 | |
| | | | | |
主要产品组: | | | | | |
移动技术 | $ | 2,087.5 | | | $ | 2,134.2 | | | $ | 2,026.3 | |
诊断和修复技术 | 617.1 | | | 637.9 | | | 639.6 | |
总计 | $ | 2,704.6 | | | $ | 2,772.1 | | | $ | 2,665.9 | |
| | | | | |
(a)包括在美国的销售额为$1,843.2百万,$1,811.8百万美元,以及$1,668.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。 |
注15.所得税
从Fortive分离
在分离之前,我们的经营业绩包括在Fortive的各种合并的美国联邦和某些州所得税报税表中,以及某些非美国的报税表中。在分离之前的期间,我们的合并财务报表反映所得税支出和递延税收余额,就像我们在独立于Fortive的基础上提交纳税申报单一样。独立报税法将所得税会计准则应用于独立的财务报表,就好像我们是独立的纳税人和独立的企业一样,在分离前的期间是一个独立的纳税人和一个独立的企业。在分离之前,我们的税前经营业绩包括与Fortive的任何交易,就好像它是无关的一方一样。
关于分居,我们与Fortive签订了协议,包括税务协议。“税务协定”区分了“联合”申报与分立前“单独”申报的税务处理方式。“联合”文件是指包括Fortive法人实体和公司的业务的回报,如美国联邦回报。相比之下,“单独的”申报是纳税申报单(主要是美国的州申报单和非美国的申报单),分别只包括Fortive公司或该公司的业务。根据税务协议,本公司对分拆前涉及“单独”申报的所有所得税负债负有责任,并已对Fortive进行赔偿。
所得税和所得税
截至12月31日的年度所得税前收益(亏损)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 496.8 | | | $ | 510.9 | | | $ | 460.7 | |
非美国 | (36.5) | | | 54.9 | | | 46.6 | |
总计 | $ | 460.3 | | | $ | 565.8 | | | $ | 507.3 | |
截至12月31日的年度所得税拨备(福利)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 122.9 | | | $ | 80.2 | | | $ | 71.2 | |
非美国 | 19.8 | | | 19.5 | | | 25.5 | |
州和地方 | 18.4 | | | 16.8 | | | 19.3 | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | (33.3) | | | 13.2 | | | 8.9 | |
非美国 | (8.4) | | | (1.1) | | | (3.7) | |
州和地方 | (1.1) | | | 0.7 | | | 0.6 | |
所得税拨备 | $ | 118.3 | | | $ | 129.3 | | | $ | 121.8 | |
递延税项资产和负债
所有递延税项资产和负债均被归类为非流动资产,并计入随附的合并和合并资产负债表中的其他资产和其他长期负债。截至12月31日的递延所得税资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 |
递延税项资产: | | | |
信贷损失拨备 | $ | 22.9 | | | $ | 12.6 | |
融资应收账款 | — | | | 4.6 | |
经营租赁负债 | 10.2 | | | 8.7 | |
盘存 | 6.3 | | | 6.9 | |
养老金福利 | 0.6 | | | 0.8 | |
其他应计项目和预付款 | 23.2 | | | 25.9 | |
递延收入 | 9.5 | | | 6.3 | |
保修服务 | 12.6 | | | 12.3 | |
基于股票的薪酬费用 | 6.7 | | | 4.3 | |
税收抵免和亏损结转 | 29.0 | | | 34.4 | |
其他 | 4.0 | | | — | |
估值免税额 | (22.4) | | | (29.7) | |
递延税项资产总额 | 102.6 | | | 87.1 | |
递延税项负债: | | | |
财产、厂房和设备 | (8.6) | | | (8.0) | |
经营性租赁使用权资产 | (9.4) | | | (8.7) | |
保险,包括自我保险 | (18.3) | | | (78.2) | |
商誉和其他无形资产 | (66.2) | | | (75.7) | |
其他 | (4.4) | | | 0.4 | |
递延税项负债总额 | (106.9) | | | (170.2) | |
| | | |
| | | |
递延纳税净负债 | $ | (4.3) | | | $ | (83.1) | |
应用附注2.主要会计政策呈列基准及摘要所讨论的估值免税额方法,就某些递延所得税资产按预期不会在特定税项结转期内变现的程度,确立估值免税额。该公司的估值津贴减少了#美元。7.3本年度为1000万美元,主要与注销外国税收抵免结转以及全额估值津贴有关,该抵免是根据截至2019年12月31日的分拆财务报表中使用的单独回报方法记录的,由Fortive与分离一起保留。
截至2020年12月31日,该公司的联邦、各州和外国净运营亏损为$1.81000万,$25.82000万美元,以及$123.1分别为2000万人。这些净营业亏损结转从2022年开始有不同的到期日。截至2020年12月31日,该公司的外国税收抵免结转金额为$0.31000万美元和州税收抵免结转$0.62000万美元,分别于2030年和2027年开始到期。
有效所得税率
截至12月31日的年度的有效所得税率与美国法定联邦所得税率的差异如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税前利润占总税前收益的百分比 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
法定联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
由于以下原因导致税率的增加(降低): | | | | | |
州所得税(扣除联邦所得税优惠后的净额) | 3.1 | % | | 2.8 | % | | 3.1 | % |
非美国所得税税率与美国法定税率不同 | 4.0 | % | | 0.8 | % | | 2.2 | % |
外商衍生无形所得税 | (1.6) | % | | (1.5) | % | | (1.8) | % |
商誉减值 | 1.1 | % | | — | % | | — | % |
薪酬相关 | — | % | | (0.8) | % | | (0.5) | % |
免税所得 | (3.3) | % | | — | % | | — | % |
不确定的税收状况 | 1.5 | % | | 0.5 | % | | — | % |
其他 | (0.1) | % | | — | % | | — | % |
有效所得税率 | 25.7 | % | | 22.8 | % | | 24.0 | % |
我们2020、2019年和2018年的有效税率与美国联邦法定税率21.0%不同,主要是因为州税和外国应税收入的税率与美国联邦法定税率不同。此外,2020年,与非应税收入相关的有利影响被不可抵扣的账面商誉减值和不确定的税收头寸应计项目部分抵消。
分居后,我们缴纳了#美元的所得税。4.62000万。在分离之前,我们没有支付任何与“联合”报税表相关的所得税,因为这些负债是Fortive的责任。冯蒂埃确实支付了与其负责的“单独”纳税申报单相关的所得税。我们通过母公司的净投资记录了$1.42000万美元,以建立截至分离时的应收所得税净额。
未确认的税收优惠
截至2020年12月31日,未确认的税收优惠总额为17.4百万(美元)18.9总计百万美元,包括$2.8与利息和罚款相关的百万美元,扣除#美元的影响后的净额1.3间接税收优惠百万美元)。截至2019年12月31日,未确认税收优惠总额为14.5百万(美元)14.2总计百万美元,包括$2.7与利息和罚款相关的百万美元,扣除#美元的影响后的净额3.0间接税收优惠百万美元)。我们确认了大约$0.3百万,$0.2百万美元,以及$0.2在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,与不确定的税收状况相关的潜在利息和罚款分别为100万美元。如果没有就不确定的税收状况评估税款,基本上所有应计金额(包括利息和罚款以及扣除间接抵销后的净额)都将减少,并反映为总体所得税拨备的减少。未确认的税收优惠以及相关的应计利息和罚款包括在我们的所得税条款中。
截至12月31日,未确认税收优惠的期初和期末金额(不包括潜在利息和罚款的应计金额)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
未确认的税收优惠,年初 | $ | 14.5 | | | $ | 11.5 | | | $ | 11.3 | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 8.5 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
增加前几年的税收头寸 | 0.5 | | | 2.6 | | | — | |
前几年税收头寸减少额 | (0.6) | | | — | | | — | |
诉讼时效失效 | (0.3) | | | — | | | — | |
安置点 | (2.1) | | | — | | | — | |
外币折算的影响 | 0.3 | | | — | | | — | |
与离职相关的调整 | (3.4) | | | — | | | — | |
未确认的税收优惠,年终 | $ | 17.4 | | | $ | 14.5 | | | $ | 11.5 | |
我们定期接受各种国内和国际税务机关的检查。我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的审计,这可能会导致拟议的评估。本公司受
在美国、各州和外国司法管辖区进行考试。根据与Fortive公司达成的税务协议,公司有责任对以下各项进行审查而产生的税款:(I)公司最初的美国联邦纳税年度2020年10月9日至2020年12月31日;(Ii)所有时期的单独公司州纳税申报表;(Iii)2020年10月9日至2020年12月31日期间的联合州纳税申报表;(Iv)所有时期的国际单独公司纳税申报表;以及(V)只包括Vontier法人实体所有时期的联合国际纳税申报表。我们每季度审查我们的全球税务状况。基于这些审查,与某些税务机关讨论和解决事项的结果、税收裁决和法院裁决以及或有税收负债的诉讼时效到期准备金将根据需要计入或调整。本公司不认为未确认的税收优惠总额在未来12个月内会因审计结算和诉讼时效到期而发生重大变化。
根据美国税法,该公司最初的美国联邦所得税申报单是2020年10月9日至2020年12月31日的短纳税年度。我们预计将于2021年向美国国税局(IRS)提交2020短纳税年度的首次美国联邦所得税申报单。因此,美国国税局尚未开始对该公司进行审查。该公司2011至2020纳税年度在美国各州的单独公司纳税申报单仍需接受税务审计。在2007至2020纳税年度,我们在某些外国司法管辖区的业务仍须接受例行检查。
遣返和未汇出的收入
截至2020年12月31日,该公司外国子公司的未分配收益将永久再投资于非美国业务。母公司和子公司的经营计划、预算和预测,以及长期和短期财务需求表明,目前或已知未来不需要出于任何目的从我们的外国子公司向冯铁尔公司分配现金。因此,没有记录任何美国递延税款。由于基于未分配收益汇回方式的必要假设的复杂性和多样性,确定与这些未分配收益相关的未确认递延税项负债额是不可行的。
附注16.重组及其他有关费用
截至12月31日的年度的重组和其他相关费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
与员工遣散费相关 | $ | 4.9 | | | $ | 6.1 | | | $ | 2.0 | |
设施出口及其他相关 | — | | | 0.1 | | | — | |
减损费用 | — | | | — | | | 0.5 | |
总重组和其他相关费用 | $ | 4.9 | | | $ | 6.2 | | | $ | 2.5 | |
2020年启动的几乎所有重组活动都在2020年12月31日前完成。我们预计,与2020年记录的剩余解雇福利相关的基本上所有现金支付都将在2021年期间支付。与2019年和2018年计划相关的基本上所有计划的重组活动都已经完成。减值费用与某些无形资产有关。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年中,我们启动的重组和相关活动的性质侧重于通过有针对性的裁员以及设施整合和关闭来提高运营效率。我们产生这些成本是为了以具有成本效益的方式向我们的客户提供优质的产品和服务,并考虑到广泛的经济不确定性。
下表汇总了与我们的重组行动相关的按重组成本类型划分的应计余额和使用率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 截至2019年1月1日的余额 | | 费用 已招致 | | 付费/ 安顿 | | 余额: 截至 十二月 31, 2019 | | 费用 已招致 | | 付费/ 安顿 | | 截至2020年12月31日的余额 |
员工遣散费及相关费用 | $ | 1.7 | | | $ | 6.1 | | | $ | (3.3) | | | $ | 4.5 | | | $ | 4.9 | | | $ | (6.1) | | | $ | 3.3 | |
设施出口及其他相关 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.2 | | | — | | | (0.2) | | | — | |
总计 | $ | 1.8 | | | $ | 6.2 | | | $ | (3.3) | | | $ | 4.7 | | | $ | 4.9 | | | $ | (6.3) | | | $ | 3.3 | |
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内发生的重组和其他相关费用为现金费用。2018年发生的重组和其他相关费用包括#美元的现金费用。2.0百万美元和$0.5上百万的非现金费用。这些费用反映在随附的截至12月31日的年度综合和综合收益和全面收益表的下列标题中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售成本 | $ | 0.2 | | | $ | 2.0 | | | $ | 0.4 | |
销售、一般和行政费用 | 4.7 | | | 4.2 | | | 2.1 | |
总计 | $ | 4.9 | | | $ | 6.2 | | | $ | 2.5 | |
注17.诉讼和或有事项
诉讼
我们不时会受到各种诉讼和其他与我们的业务相关的法律程序的影响,包括因使用我们的产品、软件和服务而索赔的诉讼;与知识产权、雇佣问题、商业纠纷、产品责任(包括石棉暴露索赔)和人身伤害有关的索赔;以及监管调查或执法。我们还可能因为过去或未来的收购,或由于与剥离的业务相关的保留债务或陈述、保证或赔偿而受到诉讼。其中一些诉讼可能包括要求惩罚性和后果性赔偿以及补偿性损害赔偿。根据我们的经验、目前的信息和适用的法律,我们认为这些诉讼和索赔不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
根据会计准则,本公司在已知或被认为可能出现亏损且金额能够合理估计的情况下,在合并及合并财务报表中记录或有亏损负债。如果对已知或可能的损失的合理估计是一个范围,而该范围内的任何金额都不是比其他任何金额更好的估计,则应计该范围的最小金额。如果损失没有达到已知或可能的水平,但有合理的可能性,并且可以合理地估计损失或损失范围,则估计损失或损失范围应予以披露。这些准备金包括个别索赔的具体准备金和这些索赔的预期发展以及已发生但尚未报告的索赔的额外金额。个别已知索赔的具体准备金在适当的情况下在法律顾问和外部风险保险专业人员的协助下进行量化。此外,外部风险保险专业人员可以通过评估我们的具体损失历史、报告的实际索赔以及统计和其他因素中的行业趋势,帮助确定已发生但尚未报告的索赔的准备金。随着有关索赔的其他信息变得已知,储量估计值也会进行调整。虽然我们积极寻求向保险供应商追回财务款项,但本公司不会确认任何追回款项,直至实现或在与类似性质和规模的历史事项有关的持续收款模式确立之前。如果公司已建立的风险保险准备金不足,我们将被要求支付相当于超过准备金的损失金额的费用,这将对我们的净收益产生不利影响。
在确认石棉相关事宜的责任方面,本公司记录了被认为可能和可估测的保险赔偿。在评估保险追回的可能性时,我们会就保险承保范围做出我们认为合理且与我们的历史交易一致的判断,我们对围绕保险公司的任何相关偿付能力问题的了解,以及可能影响承保范围的诉讼和法院裁决。虽然本港绝大部分承保人都有偿债能力,但个别承保人亦有资不抵债的情况,这点已在分析可能收回的款项时加以考虑。对未来事件的预测受到各种不确定性的影响,包括可能影响保险范围的诉讼和法院裁决,这可能导致石棉相关负债的保险赔偿高于或低于预测和记录的水平。鉴于在进行未来预测时存在固有的不确定性,本公司考虑到预计负债的任何变化、本公司的恢复经验或其他可能影响未来保险恢复的相关因素,重新评估有关本公司可能获得的保险恢复的预测。
我们记录了与已知和未来预期的石棉索赔有关的总负债#美元。68.0300万美元和300万美元54.4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。已知和未来预期的石棉索赔为#美元。17.5300万美元和300万美元5.6截至2020年12月31日和2019年12月31日,合并和合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债分别包括600万美元。已知和未来预期的石棉索赔为#美元。50.5300万美元和300万美元48.8截至2020年12月31日和2019年12月31日,合并和合并资产负债表上的其他长期负债分别包括1.5亿美元。
我们记录了相关的预计保险赔偿金额为#美元。36.0300万美元和300万美元24.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日,随附的综合资产负债表中的保险回收包括$10.8预付费用和其他流动资产25.2300万美元的其他资产。截至2019年12月31日,随附的合并资产负债表中的保险回收包括$3.9预付费用和其他流动资产21.0300万美元的其他资产。
担保
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们拥有的担保主要由未偿还备用信用证、银行担保以及履约和投标债券组成,金额为1美元。84.5300万美元和300万美元36.7分别为2000万人。这些担保是根据与供应商、客户、融资对手方和政府实体的某些安排而提供的,以确保我们的义务和/或与特定交易相关的履约要求。我们相信,如果触发这些工具下的义务,它们不会对我们的财务报表产生实质性影响。
2019年2月22日,Fortive发行了$1.420亿美元的本金总额0.8752022年到期的可转换优先票据百分比(“可转换票据”)。我们的某些子公司在共同和几个无担保的基础上,对Fortive公司的未偿还可转换票据发行了无条件担保,并继续为这些可转换票据提供担保,直到Fortive公司不再拥有这些子公司的大部分普通股。分销后,于2020年10月9日,我们子公司提供的无条件担保终止。
注18.股票薪酬
我们有不是离职前的基于股票的薪酬计划;然而,我们的某些员工参加了Fortive计划,其中规定授予股票期权和RSU。在分离之前,Fortive根据参与Fortive计划的Vontier员工向公司分配基于股票的薪酬费用。这反映在所附的分离前期间的合并和合并收益和全面收益表中。
关于分立及相关员工事宜协议,本公司通过了2020年股票激励计划(“股票计划”),该计划于分立后生效。我们员工在分离日期持有的Fortive未偿还股权奖励(“转换奖励”)根据股票计划基于“集中法”转换为Vontier股权奖励(“转换奖励”)或由Vontier股权奖励(“转换奖励”)取代,并根据Fortive截至2020年10月8日的“常规”收盘价和截至2020年10月8日的Vontier“发行时”交易价格调整Fortive普通股的相对公平市价,以保持紧接分配日前后的经济价值。除了为取代Fortive的限制性股票单位和股票期权而发行的Vontier的替换股权奖励外,Vontier的转换或替换股权奖励的条款(例如,归属日期和到期日)保持不变。由于此股权奖励转换而记录的基于股票的增量薪酬支出为$2.01000万美元,并将在剩余的服务期内得到确认。
股票计划规定授予股票增值权、限制性股票单位(“RSU”)、绩效股票单位(“PSU”)、基于业绩的限制性股票奖励(“RSA”)和绩效股票奖励(“PSA”)(统称为“股票奖励”)、股票期权或任何其他基于股票的奖励。总计17.02000万股我们的普通股已根据股票计划被授权发行,截至2020年12月31日,大约11根据股票计划,我们仍有1000万股普通股可供发行。
股票计划下的股票期权一般按比例授予五年期期间和终止10自批出日期起计的数年内,虽然e的具体条款每笔奖金由我们董事会的薪酬委员会决定。我们的高级管理人员和某些其他雇员可能会被授予具有不同归属标准的股票期权,授予非雇员董事的股票期权自授予之日起已全部授予。根据股票计划授予的股票期权的行使价格等于授予当天冯蒂埃公司普通股在纽约证券交易所的收盘价,而作为转换奖发行的股票期权的定价是为了保持分离前后的经济价值。
根据股票计划发行的RSU规定,普通股的发行不向持有者收取任何费用。根据股票计划授予员工的RSU通常提供基于时间的授权五年,尽管某些员工可能会获得具有不同基于时间的归属标准的RSU。根据股票计划授予非雇员董事的RSU于授出日期一周年或本公司于授出日期后的下一届股东周年大会之前(以较早者为准)授予非雇员董事。于归属前,根据股票计划授出的股份单位并无股息等值权利、没有投票权,而股份单位相关股份亦不被视为已发行或已发行。
2020年12月,根据股票计划,PSU被授予转换奖励,该奖励基于我们相对于标准普尔500指数的总股东回报排名。
股票奖励通常仅在员工在归属日期受雇于我们(或在董事的情况下,董事继续在董事会任职)的情况下才会授予。为了支付股票期权的行使、RSU的归属和PSU的发行,我们通常发行授权但以前未发行的股票。
基于股票的薪酬费用
股票薪酬已在随附的合并和合并收益和全面收益表中被确认为销售、一般和行政费用的组成部分。在一个期间内确认的基于股票的薪酬费用的金额是基于最终预期授予的奖励部分。我们在授予时通过分析历史数据来估计授予前的没收,如果实际没收与这些估计不同,我们会在随后的时期修正这些估计。最终,在归属期间确认的总费用将等于实际归属的奖励的公允价值。
与股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位相关的基于股票的薪酬支出为#美元。22.51000万,$13.1300万美元和300万美元13.8在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,分别减少了80万美元,这一数字因相关的税收优惠美元而减少4.11000万,$2.1300万美元和300万美元2.6分别为2000万人。
以下汇总了截至2020年12月31日股票计划奖励的未确认薪酬成本。这一补偿成本预计将在加权平均期间确认,约为两年,代表与奖励有关的剩余服务期。未来的补偿金额将根据估计没收的任何变化进行调整:
| | | | | |
(百万美元) | |
股票大奖 | $ | 27.3 | |
股票期权 | 14.2 | |
未确认的赔偿总成本 | $ | 41.5 | |
股票期权
以下汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的股票计划和预备计划下的期权活动(单位为千,不包括每股价格和年数):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项(c) | | 加权 平均值 锻炼 价格(c) | | 加权计算 平均值 剩馀 合同条款 (年) | | 集料 内在性 价值 |
截至2018年1月1日的未偿还款项 | 1,896 | | | $ | 38.09 | | | | | |
授与 | 318 | | | 76.67 | | | | |
练习 | (292) | | | 28.99 | | | | |
取消/没收 | (61) | | | 54.13 | | | | |
截至2018年12月31日的未偿还款项 | 1,861 | | | 44.78 | | | | | |
授与 | 376 | | | 77.47 | | | | | |
练习 | (335) | | | 28.18 | | | | | |
取消/没收 | (148) | | | 42.67 | | | | | |
截至2019年12月31日的未偿还款项 | 1,754 | | | 53.74 | | | | | |
授与 | 815 | | | | | | | |
练习 | (360) | | | | | | | |
取消/没收 | (80) | | | | | | | |
与分离相关的转换的总体影响 (a) | 2,406 | | | | | | | |
截至2020年12月31日的未偿还款项 | 4,535 | | | $ | 27.17 | | | 7.3 | | $ | 28,288 | |
已归属且预计将于2020年12月31日归属(b) | 3,530 | | | $ | 26.40 | | | 7.0 | | $ | 24,736 | |
自2020年12月31日起可行使 | 1,607 | | | $ | 21.21 | | | 5.2 | | $ | 19,597 | |
| | | | | | | |
(a)“与分离相关的转换的合计影响”是指通过应用“集中法”根据Fortive和Vontier普通股的公允价值比率(使用截至2020年10月8日的收盘价计算的)转换员工期权,从而获得因分离而发行的额外股票期权。 |
(b)“预期授予”期权是将没收比率假设应用于全部未归属期权后剩余的净未归属期权。 |
(c)分拆前期间的期权和加权平均行使价格是与分拆相关的奖励修订的影响前。 |
上表中的总内在价值代表了如果所有期权持有者在2020年12月31日行使期权的话,期权持有人将收到的税前内在价值总额(Vontier普通股在2020年最后一个交易日的收盘价与行权价格之间的差额乘以现金期权的数量)。总内在价值的数额将根据冯蒂埃普通股的价格而变化。
已授予、行使、取消/没收的股票期权的加权平均行使价格不包括在截至2020年12月31日的全年的上表中,因为在此期间的活动包括转换奖励。分离后至2020年12月31日期间授予、行使和取消/没收的Vontier股票期权的加权平均行权价为1美元。33.51, $18.70,及$30.10,分别为。
每个已发行股票期权的公允价值在授予日使用服务条件奖励的Black-Scholes模型进行估计,并对截至12月31日的年度进行以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
无风险利率 | 0.42 | % | | 1.43% - 2.60% | | 2.71% - 2.96% |
波动率 | 27.2 | % | | 19.9 | % | | 18.2 | % |
股息率 | — | % | | 0.37 | % | | 0.37 | % |
运动前的预计年限 | 6.5 | | 5.5 - 8.0 | | 5.5 - 8.0 |
授予日的加权平均公允价值 | $ | 9.95 | | | $ | 19.17 | | | $ | 18.66 | |
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度,归属期权的总公平值为2.81000万,$1.9300万美元和300万美元1.5分别为2000万人。
截至2020年12月31日的未偿还期权摘要如下(单位:百万;不包括每股价格和年数):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 出类拔萃 | | 既得 |
行权价格 | 选项数量 | | 平均行权价格 | | 平均剩余寿命 (以年为单位) | | 选项数量 | | 平均行权价格 |
$9.92 - $23.46 | 1.5 | | | $ | 18.23 | | | 5 | | 1.2 | | | $ | 17.27 | |
$23.47 - $29.34 | 0.2 | | | 28.93 | | | 9 | | — | | | 28.60 | |
$29.35 - $31.46 | 2.2 | | | 31.37 | | | 9 | | 0.2 | | | 31.12 | |
$31.47 - $33.43 | 0.5 | | | 33.39 | | | 8 | | 0.1 | | | 33.34 | |
$33.44 - $33.66 | 0.1 | | | 33.66 | | | 10 | | 0.1 | | | 33.66 | |
总股份数 | 4.5 | | | | | | | 1.6 | | | |
以下汇总了截至12月31日的年度的股票计划和预备计划下与股票期权行使活动有关的内在价值和现金收入总额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
行使股票期权的合计内在价值 | $ | 9.6 | | | $ | 14.2 | | | $ | 14.3 | |
行使股票期权的现金收入(a) | $ | 9.4 | | | $ | 11.0 | | | $ | 8.3 | |
| | | | | |
(a)分居前的现金收入被记录为前父母投资的增加。这笔钱是$7.6百万,$11.0百万美元和$8.3分别在2020、2019年和2018年达到100万。 |
股票大奖
以下汇总了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度股票计划和防御性计划下与股票奖励活动相关的信息(单位为千,不包括每股价格):
| | | | | | | | | | | |
| 数量: 股票大奖(b) | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
截至2018年1月1日未授权 | 374 | | | $ | 45.92 | |
授与 | 106 | | | 77.78 | |
既得 | (124) | | | 41.28 | |
没收 | (15) | | | 53.23 | |
截至2018年12月31日未授权 | 341 | | | 57.63 | |
授与 | 132 | | | 77.15 | |
既得 | (106) | | | 74.77 | |
没收 | (48) | | | 56.69 | |
截至2019年12月31日未授权 | 319 | | | 62.00 | |
授与 | 593 | | | |
既得 | (96) | | | |
没收 | (26) | | | |
与分离相关的转换的总体影响 (a) | 592 | | | |
截至2020年12月31日未授权 | 1,382 | | | |
| | | |
(a)“与分离相关的转换的综合影响”是指通过应用“集中法”根据福尔泰公司和冯蒂埃公司普通股的公允价值之比(使用截至2020年10月8日的收盘价计算)转换股票奖励,作为分离的结果而发放的额外股票奖励。 |
(b)分居前期间的奖励和加权平均授予日公允价值是与分居相关的奖励修改前的影响。 |
截至二零二零年十二月三十一日止全年,已授出、既有及没收之股票奖励之加权平均授出日期公平值并不包括于上表,因为期间之活动包括将Fortive计划下之股票奖励转换为股票计划下之奖励。在分居后至2020年12月31日期间,授予、归属和没收的股票奖励的加权平均公允价值为$。33.64, $28.49,及$29.76,分别为。
注19.股本和每股收益
股本
公司的法定股本包括1,985,000,000普通股,面值$0.0001每股,以及15,000,000优先股的股份不是面值,所有优先股股票均未指定。
2019年8月5日,我们发布了1,000根据证券法第4(A)(2)条,将普通股转让给Fortive。我们没有根据证券法登记已发行股票的发行,因为发行不构成公开发行。
2020年9月28日,冯蒂埃向特拉华州国务卿提交了“冯蒂埃公司注册证书修正案”(“拆分修正案”),该修正案于当日生效。拆分修正案实现了股票拆分,即在紧接拆分修正案之前发行和发行的每股冯蒂埃普通股被转换为168,378.946股份,以便提供足够的Vontier资本,使Fortive能够完成分配并保留19.9Vontier剩余普通股的%权益。综合及合并盈利及全面收益表中的所有每股金额均已追溯调整,以实施这项资本重组。
2020年10月9日,Fortive发行80.1向股东支付冯蒂埃已发行普通股的%。有关更多信息,请参阅备注1.业务概述。此外,在年底之后,Fortive剥离了剩余的资产19.9通过承销的公开发行持有公司%的股份。有关股份分配的更多信息,请参阅附注21。后续事件。
每股冯蒂埃普通股使股东有权对所有由普通股股东投票表决的事项投一票。冯蒂埃董事会(“董事会”)被授权发行一个或多个系列的优先股,并有权酌情决定权利、优先、特权和限制,包括投票权、股息权、转换
每一系列优先股的权利、赎回特权和清算优先权。董事会有权发行带有投票权或转换权的优先股,如果行使这些权利或转换权,可能会对普通股持有人的投票权产生不利影响,这可能会阻碍第三方通过某些类型的收购做法获得对Vontier的控制权。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算方法类似,只是计算中包括了根据基于股票的补偿计划假设发行的股票的稀释效应,除非纳入该等股票会产生反稀释影响。
2020年10月9日,包括拆分修正案的影响在内,已发行股票的总数为168,378,946它被用于计算截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的基本和稀释后每股收益,因为在2020年10月9日之前没有Vontier普通股等价物。
与普通股每股净收益计算有关的信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 |
($和股票(百万美元,每股金额除外) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | |
净收益 | $ | 342.0 | | | $ | 436.5 | | | $ | 385.5 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 168.4 | | | 168.4 | | | 168.4 | |
稀释性股票期权和RSU的影响 | 1.0 | | | — | | | — | |
稀释加权平均已发行普通股 | 169.4 | | | 168.4 | | | 168.4 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 2.03 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.29 | |
稀释 | $ | 2.02 | | | $ | 2.59 | | | $ | 2.29 | |
| | | | | |
反稀释股份 | 2.7 | | | — | | | — | |
上述披露的稀释股份采用库存股方法计算。库藏股方法在假设所有现金期权和归属RSU的情况下计算摊薄,减去用假设行使期权的收益回购股份,以及未确认奖励的未确认补偿费用。
注20.关联方交易
我们与Fortive的交易被视为关联方交易。关于分居,我们于2020年10月9日与Fortive签订了协议,这些协议管理分居,并为双方未来的关系提供了一个框架,包括员工事项协议、税务事项协议、知识产权事项协议、FBS许可协议和TSA。
员工事务协议
员工事务协议规定,除其他事项外,与员工薪酬和福利计划和计划有关的资产、负债和责任的分配,以及与离职相关的其他相关事项,包括未偿还股本和其他激励奖励的处理,以及某些退休和福利义务的处理。
税务协定
税务协议规定了Fortive和Vontier在分离后在税务责任和利益、税务属性、准备和提交纳税申报单、控制审计和其他税务程序以及其他与税收有关的事项方面各自的权利、责任和义务。请参阅附注15.所得税和“第1A项。风险因素“,以进一步讨论税务事宜协议。
知识产权事务协议
知识产权事项协议规定了Fortive公司和Vontier公司相互授予某些个人的、一般不可撤销的、非排他性的、全球范围内的、免版税的使用某些知识产权的权利的条款和条件。双方都可以对与其业务相关的活动的权利进行再许可,但不能供第三方独立使用。
FBS许可协议
FBS许可协议规定了Fortive授予我们非独家的、全球范围的、不可转让的永久许可的条款和条件,使我们可以仅为支持我们的业务而使用FBS。我们只能将此类许可再授权给直接和间接全资子公司。
过渡服务协议
TSA规定了Vontier和我们的子公司以及Fortive及其子公司在分离后将相互提供各种服务的条款和条件。将提供的服务包括信息技术、设施、某些会计和其他财务功能,以及行政服务。过渡服务的收费一般会让提供服务的公司全数收回与提供服务有关的所有自付成本和开支,在某些情况下,还可收回分配的提供服务的间接成本,通常是没有利润的。
TSA付款
根据运输安全管理局的规定,在截至2020年12月31日的一年中,Fortive的净收入是无关紧要的。在截至2020年12月31日的年度内,我们向Fortive支付了净额$13.9百万美元。此外,我们还积累了$39.6根据税务事项协议和过渡服务协议,应向Fortive支付的金额为1000万美元。大部分到期金额涉及我们在与分离相关的交易税中的份额,截至2020年12月31日尚未支付。
分居前的费用分配
该公司历史上一直作为Fortive的一部分运营,而不是作为一家独立的公司运营。因此,Fortive公司已将某些分摊成本分配给该公司,并在这些财务报表中反映为费用。
管理层认为,就分拆财务报表而言,所采用的分配方法合理和恰当地反映了本公司应占的相关费用;然而,随附的综合和合并财务报表中反映的费用可能不能反映本公司作为独立实体运营时在列报期间将产生的实际费用以及本公司未来将发生的费用。
在截至12月31日的年度里,Fortive及其子公司分配给该公司的关联方费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
已分摊的公司费用 | $ | 28.0 | | | $ | 27.5 | | | $ | 26.7 | |
直接归属费用: | | | | | |
保险计划费用 | 2.2 | | | 2.4 | | | 2.1 | |
医疗保险计划费用 | 31.4 | | | 42.4 | | | 33.6 | |
递延薪酬方案费用 | 0.9 | | | 0.9 | | | 0.9 | |
关联方费用合计 | $ | 62.5 | | | $ | 73.2 | | | $ | 63.3 | |
| | | | | |
分离后,我们作为一家独立的公司独立产生费用,Fortive不分配任何费用。
公司费用
Fortive及其子公司发生的某些公司间接费用和其他分摊费用已分配给本公司,并反映在随附的综合和合并收益和全面收益表中。这些金额包括但不限于一般管理和行政监督、支持冯蒂埃信息技术基础设施、设施、合规、人力资源和营销的成本,以及法律职能和财务管理和交易处理,包括上市公司报告、综合报税和税务计划、Fortive Benefit计划管理、风险管理和综合金库服务、某些员工福利和激励,以及基于股票的薪酬管理。这些成本的分配采用管理层认为对所分配项目合理的方法。分配方法包括公司在收入、员工人数或职能支出中的相对份额占总支出的百分比。分离后,我们独立产生公司间接成本,Fortive不分配任何公司间接成本。
债务融资
作为Fortive的一部分,该公司从事关联方借款。Fortive公司与本公司之间的交易已包括在随附的所有年度的合并和合并财务报表中。
在截至2020年12月31日的年度内,存在于2019年12月31日的关联方贷款应收账款余额的非现金结算。
Fortive公司向该公司提供的贷款已作为长期债务记录在随附的合并资产负债表中。向Fortive Entities提供的关联方贷款为#美元24.6截至2019年12月31日,为1.2亿美元。这些交易是在截至2020年12月31日的年度内结算的。
在截至2020年12月31日的一年中,扣除关联方交易的利息(费用)收入微不足道,为#美元。5.5300万美元和300万美元8.5截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度分别为600万美元。
由Fortive管理的保险计划
除了上述公司拨款外,公司还获得了与Fortive代表公司管理的某些保险计划相关的费用,包括汽车责任、工人赔偿、一般责任、产品责任、董事和高级管理人员责任、货物和财产保险。这些数额是使用各种方法分配的,如下所述。
保险费用分配中包括与Fortive自我保险的项目相关的金额,最高可达一定金额。对于自保部分,成本根据公司发生的索赔分摊给公司。Fortive有基于保费的保单,覆盖超过自我保险保额的金额。根据Fortive公司总基础风险基数的比例,本公司将获得Fortive公司发生的总保险成本的一部分。与本公司已知和已发生但未报告的索赔相关的估计负债已分配给本公司,并反映在随附的综合和合并资产负债表中。关于分居,我们建立了类似的独立自我保险计划,以支持未来任何悬而未决的索赔。
由Fortive管理的医疗保险计划
除了上面提到的公司拨款外,公司还获得了与代表公司管理的医疗保险计划相关的费用。这些金额是使用本公司应占员工在此期间发生的实际医疗索赔分配的。关于分居,我们建立了独立的医疗保险计划,类似于Fortive之前提供的计划。
Fortive管理的递延薪酬计划
该公司的某些员工参加了Fortive公司的非限定递延薪酬计划,该计划允许高级管理人员、董事和某些管理人员在税前基础上将部分薪酬推迟到他们终止雇佣后再支付。参与者可以从他们递延的金额的替代收益率中进行选择,这些收益率主要基于Fortive公司401(K)计划中的投资选项(除了Fortive公司单方面贡献的金额的收益率完全基于Fortive公司普通股价值的变化)。根据本计划递延的所有金额都是本公司的无资金、无担保债务。关于分离,我们建立了一个类似的独立的、无限制的递延补偿计划。
在正常业务过程中达成的收入和其他交易
在分离之前,我们作为Fortive的一部分运营,而不是作为一家独立公司运营,我们的某些收入安排与Fortive及其附属公司在正常业务过程中签订的合同有关。分离后,我们继续在正常业务过程中与Fortive及其附属公司达成公平的收入安排,尽管某些协议因分离而签订或终止。
我们的某些收入安排与在正常业务过程中与Fortive及其附属公司签订的合同有关。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里,我们向Fortive及其子公司销售的收入微不足道。
我们记录的购买量约为$16百万,$16百万美元和$13分别在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内从Fortive及其子公司获得100万美元。
注21。后续事件
2021年1月,Fortive总共售出了33.52000万股公司普通股,作为二次发行的一部分。在二次发行之后,Fortive公司不再拥有该公司的任何已发行普通股。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
我们的管理层在总裁和首席执行官以及高级副总裁和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序(该词在1934年证券交易法(经修订)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估,总裁兼首席执行官以及高级副总裁兼首席财务官得出结论,截至期末,这些披露控制和程序是有效的。
本年度报告不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告,也不包括由于美国证券交易委员会(SEC)规则为新上市公司设定的过渡期,我们注册会计师事务所的认证报告。
我们对财务报告的内部控制在最近完成的会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第9B项。其他信息
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
除以下信息外,本项目所需信息以引用方式并入标题为选举冯蒂埃公司的董事, 公司治理在我们2021年年会的委托书中,以及本文第一部分“注册人的行政人员”的标题下的信息。董事的被提名人并无根据被提名人与本公司以外的任何人士之间的任何安排或谅解而选出,而根据该安排或谅解,该等人士将被选为或将获选为董事或被提名人。
道德守则
我们为董事、高级管理人员(包括Vontier的首席执行官、首席财务官和首席会计官)和员工制定了一套商业行为和道德准则,称为“行为准则”。“行为准则”可在我们网站www.vontier.com的“投资者治理”部分查阅。
我们打算在修订或豁免之日起四个工作日内,在我们网站(www.vontier.com)的“投资者治理”栏目中披露与S-K规则第406(B)项中所列举的道德准则定义的任何要素有关的任何行为准则修订,以及授予任何董事、首席执行官、首席财务官、首席会计官或任何其他高管的行为准则条款豁免的任何内容。在此之后的四个工作日内,我们将在我们的网站(www.vontier.com)的“投资者治理”栏目中披露与该修订或豁免之日起四个工作日内授予任何董事、首席执行官、首席财务官、首席会计官或我们的任何其他高管的行为守则条款的任何豁免权。
项目11.高管薪酬
本项目所需的信息以引用方式并入标题为薪酬讨论和分析,薪酬委员会报告,高管薪酬,表,薪资比率和董事薪酬在我们2021年年会的委托书中(薪酬委员会报告除外,该报告不应被视为“存档”)。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需的信息以引用方式并入标题为董事、高级管理人员和主要股东对Vontier普通股的实益所有权在我们2021年年会的委托书中。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所需的信息以引用方式并入标题为公司治理和某些关系和相关交易在我们2021年年会的委托书中。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所需的信息以引用方式并入标题为独立注册会计师事务所的认可在我们2021年年会的委托书中。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
A)以下文件作为本报告的一部分提交。
(1)财务报表。财务报表列于本年度报告的表格10-K中的“第8项.财务报表和补充数据”项下。
(2)日程表。展品和时间表的索引载于本报告第95页。本10-K表格年度报告中已略去下列表格以外的其他附表,因为这些表格不是必需的、不适用的或所需的资料已包括在财务报表或其附注中。
(3)展品。所附展品索引中列出的展品作为本10-K表格年度报告的一部分进行归档或合并,以供参考。
项目16.表格10-K总结
不适用。
VONTIER公司
财务报表、补充数据和财务报表明细表索引
| | | | | |
| 页码:输入页码 表格10-K |
财务报表明细表: | |
估值和合格账户 | 98 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入(除非另有说明) |
| | | | | |
展品编号 | 展品索引 | 形式 | 文件编号 | 展品 | 申报日期 |
2.1 | Vontier公司和Fortive公司之间的分离和分销协议,日期为2020年10月8日 | 8-K | 001-39483 | 2.1 | 2020年10月13日 |
3.1 | 冯铁尔公司注册证书修订证书 | 8-K | 001-39483 | 3.1 | 2020年9月30日 |
3.2 | Vontier公司注册证书的修订和重订 | 8-K | 001-39483 | 3.1 | 2020年10月13日 |
3.3 | Vontier公司章程的修订和重新修订 | 8-K | 001-39483 | 3.2 | 2020年10月13日 |
4.1 | 普通股说明 | — | — | | 在此提交 |
10.1 | 信贷协议,日期为2020年9月29日,由冯铁尔公司、美国银行、北卡罗来纳州作为行政代理、信用证发行商和摆动额度贷款人以及其他贷款方签订。 | 8-K | 001-39483 | 10.1 | 2020年9月30日 |
10.2 | Vontier公司和Fortive公司之间的员工事项协议,日期为2020年10月8日 | 8-K | 001-39483 | 10.1 | 2020年10月13日 |
10.3 | Vontier公司和Fortive公司之间的税务协议,日期为2020年10月8日 | 8-K | 001-39483 | 10.2 | 2020年10月13日 |
10.4 | Vontier公司和Fortive公司之间的过渡服务协议,日期为2020年10月8日 | 8-K | 001-39483 | 10.3 | 2020年10月13日 |
10.5 | Vontier Corporation和Fortive Corporation之间签署的《知识产权事项协议》,日期为2020年10月8日 | 8-K | 001-39483 | 10.4 | 2020年10月13日 |
10.6 | Vontier Corporation和Fortive Corporation之间签署的FBS许可协议,日期为2020年10月8日 | 8-K | 001-39483 | 10.5 | 2020年10月13日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.7 | Vontier公司和Fortive公司之间的股东和注册权协议,日期为2020年10月8日 | 8-K | 001-39483 | 10.6 | 2020年10月13日 |
10.8 | 冯铁尔公司2020股票激励计划* | 8-K | 001-39483 | 10.7 | 2020年10月13日 |
10.9 | 冯铁尔公司非雇员董事递延薪酬计划 | 8-K | 001-39483 | 10.8 | 2020年10月13日 |
10.10 | Vontier Corporation 2020股票激励计划下的限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.8并入Vontier Corporation于2020年9月1日提交的表格10的注册说明书中)* | 8-K | 001-39483 | 10.9 | 2020年10月13日 |
10.11 | Vontier Corporation 2020股票激励计划下的限制性股票单位协议表(非雇员董事递延薪酬)(通过引用附件10.9并入Vontier Corporation于2020年9月1日提交的Form 10注册声明中)* | 8-K | 001-39483 | 10.10 | 2020年10月13日 |
10.12 | Vontier Corporation 2020股票激励计划下的绩效股票单位协议表(通过引用附件10.10并入Vontier Corporation于2020年9月1日提交的Form 10的注册说明书中)* | 8-K | 001-39483 | 10.11 | 2020年10月13日 |
10.13 | Vontier Corporation 2020股票激励计划下的股票期权协议表格(通过引用附件10.11并入Vontier Corporation于2020年9月1日提交的Form 10注册声明中)* | 8-K | 001-39483 | 10.12 | 2020年10月13日 |
10.14 | Vontier Corporation 2020股票激励计划下的股票期权协议(非雇员董事)表格(通过引用Vontier Corporation于2020年9月1日提交的Form 10注册声明的附件10.12并入)* | 8-K | 001-39483 | 10.13 | 2020年10月13日 |
10.15 | 冯铁尔公司2020年度高管激励性薪酬计划* | 8-K | 001-39483 | 10.14 | 2020年10月13日 |
10.16 | Vontier公司高级管理人员离职和控制变更计划* | 8-K | 001-39483 | 10.15 | 2020年10月13日 |
10.17 | 冯蒂埃公司高管延期激励计划* | 8-K | 001-39483 | 10.16 | 2020年10月13日 |
21.1 | 注册人的子公司 | — | — | | 在此提交 |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意书 | — | — | | 在此提交 |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官的认证 | — | — | | 在此提交 |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条对财务官员的认证 | — | — | | 在此提交 |
32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官的认证 | — | — | | 在此提交 |
32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证财务干事 | — | — | | 在此提交 |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | — | — | | 在此提交 |
101.SCH | 内联XBRL分类架构文档 | — | — | | 在此提交 |
101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | — | — | | 在此提交 |
101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | — | — | | 在此提交 |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | — | — | | 在此提交 |
101.PRE | 内联分类扩展演示文稿Linkbase文档 | — | — | | 在此提交 |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | — | — | | 在此提交 |
*表示管理合同或补偿计划、合同或安排 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| VONTIER公司 |
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日期:2021年2月25日 | 由以下人员提供: | /s/马克·D·莫雷利(Mark D.Morelli) |
| | 马克·D·莫雷利 |
| | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本年度报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署:
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姓名、头衔和签名 | | 日期 | |
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/s/凯伦·C·弗朗西斯 | | 2021年2月25日 | |
凯伦·C·弗朗西斯 | | | |
主席、导演 | | | |
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/s/格洛丽亚·R·博伊兰 | | 2021年2月25日 | |
格洛丽亚·R·博兰 | | | |
导演 | | | |
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/s/Martin GAFINOWITZ | | 2021年2月25日 | |
马丁·加菲诺维茨 | | | |
导演 | | | |
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克里斯托弗·J·克莱恩(Christopher J.Klein) | | 2021年2月25日 | |
克里斯托弗·J·克莱恩 | | | |
导演 | | | |
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/s/安德鲁·D·米勒 | | 2021年2月25日 | |
安德鲁·D·米勒 | | | |
导演 | | | |
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/s/马克·D·莫雷利(Mark D.Morelli) | | 2021年2月25日 | |
马克·D·莫雷利 | | | |
总裁、首席执行官兼董事 | | | |
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/s/David H.Naemura | | 2021年2月25日 | |
戴维·H·内村(David H.Naemura) | | | |
高级副总裁、首席财务官兼财务主管 | | | |
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/s/林恩·罗斯 | | 2021年2月25日 | |
林恩·罗斯 | | | |
首席会计官 | | | |
VONTIER公司及其子公司
附表II-估值及合资格账目
(百万美元)
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分类 | 平衡点: 从以下日期开始 期间(a) | | 收费: 成本& 费用 | | 影响范围: 货币 | | 荷电 给其他人 帐目(b) | | 冲销, 向下写一篇文章(&D) 扣减 | | 平衡点: 端部 这一时期的(a) |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除的免税额: | | | | | | | | | | | |
信贷损失拨备 | $ | 56.3 | | | $ | 42.9 | | | $ | 0.3 | | | $ | 30.6 | | | $ | (45.2) | | | $ | 84.9 | |
递延所得税资产估值免税额 | $ | 29.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7.3) | | | $ | 22.4 | |
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截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除的免税额: | | | | | | | | | | | |
信贷损失拨备 | $ | 59.9 | | | $ | 38.2 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.9 | | | $ | (42.6) | | | $ | 56.3 | |
递延所得税资产估值免税额 | $ | 24.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | 29.7 | |
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截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | |
从资产账户中扣除的免税额: | | | | | | | | | | | |
信贷损失拨备 | $ | 54.6 | | | $ | 42.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | 0.4 | | | $ | (37.0) | | | $ | 59.9 | |
递延所得税资产估值免税额 | $ | 14.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.4 | | | $ | — | | | $ | 24.7 | |
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(a)金额包括对分类为流动和非流动的信贷损失的拨备。 |
(b)金额与收购的业务、新会计准则和其他调整的影响有关。 |