EX-99.3

展品99.3

有关业务合并的重要信息

不提供或邀请；其他信息以及在哪里可以找到它

这些材料仅供参考，并不构成或构成以下内容的一部分：(I)就本公司、肯辛顿资本收购公司(Kensington Capital Acquisition Corp.V)(Kensington)和本公司的间接子公司(NewCo)之间的任何证券或拟议业务合并(将于拟议业务合并结束时成为到达集团的控股公司)之间的任何证券或拟议业务合并征求委托书、同意或授权，或(Ii)出售要约或征求购买或认购任何证券的要约。根据任何司法管辖区的证券法，在注册或取得资格前，任何司法管辖区内不得有任何证券出售属违法的要约、招揽或出售。除非招股说明书符合1933年《美国证券法》(《证券法》)的要求，否则不得在美国发行证券。关于拟议的业务合并，预计新公司将向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交一份F-4表格的注册声明，其中将包括肯辛顿的委托书和关于拟议的企业合并的招股说明书。最终的委托书/招股说明书将提交给公司和肯辛顿的证券持有人。在某些司法管辖区发布、出版或分发这些材料可能会受到法律的限制，因此，在这些材料被发布、出版或分发到的司法管辖区内的人员应了解并遵守此类限制。当证券向公众提供或在受监管的市场上进行交易时，招股说明书上将公布的招股说明书上，欧洲经济区成员国中适用欧洲议会和2017年6月14日招股说明书(EU)2017/1129号条例的任何人不应提供、出售或以其他方式向任何人提供、出售或以其他方式提供证券(本条例连同任何成员国的任何实施措施、《招股说明书条例》)，除非就《招股章程规例》而言，他们是该成员国的合资格投资者，或在《招股章程规例》第1(4)条所指的任何其他情况下，且欧洲经济区成员国内任何非相关人士或合资格投资者的人士不得行事或依赖这些材料或其任何内容。

敦促公司和肯辛顿的证券持有人在获得委托书/招股说明书后，仔细阅读有关拟议业务合并的委托书/招股说明书全文，包括其中的证物和之前提交给美国证券交易委员会的任何文件，以及通过引用并入委托书/招股说明书中的任何文件，以及对这些文件的任何修订或补充，因为它将包含有关公司、肯辛顿、Newco和拟议的业务合并的重要信息。

证券持有人将能够在美国证券交易委员会的网站上免费获得委托书/招股说明书以及其他包含公司、肯辛顿和新公司信息的文件，网址为：http://www.sec.gov.。证券持有人亦可免费从本公司的网站https://arrival.gcs-web.com/news-events/events-presentations及肯辛顿的网站https://www.autospac.com.获取这些文件。

在任何法域，这些材料不构成要约或招揽，在那里这种要约或招揽是非法的。如果要约的提出或接受不符合该司法管辖区的法律，则不会在该司法管辖区作出要约，也不会接受该司法管辖区的销售。然而，新公司可全权酌情采取其认为必要的行动，以在任何此类司法管辖区延长任何要约。

征集活动的参与者

根据美国证券交易委员会规则，本公司、肯辛顿、新公司及其各自的董事、高管以及其他管理层成员和员工可被视为参与

就拟议的业务合并征求肯辛顿股东的委托书。投资者和证券持有人可以在肯辛顿于2023年4月3日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年的10-K表格年度报告中获得有关肯辛顿董事和高管的姓名、关联和利益的更详细信息，以及在于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的公司20-F表格的年度报告中获得关于公司董事和高管的姓名、关联和利益的更详细信息。根据美国证券交易委员会规则，哪些人可能被视为与拟议业务合并相关的肯辛顿股东委托书征集的参与者，以及他们通过持有证券或其他方式获得的直接和间接利益的描述，这些信息将包含在委托书/招股说明书和其他相关材料中，当这些材料可用时，将提交给美国证券交易委员会。投资者在作出任何投票或投资决定前，应仔细阅读委托书/招股说明书。您可以使用上述来源获取这些文档的免费副本。

关于前瞻性陈述的警告性声明

这些材料包含符合美国联邦证券法的某些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述一般由以下词语标识：相信、超目标、超项目、超预期、超估计、超预期、超定位、超战略、超前景、超未来、超机会、超计划、超潜力、超能力。此类声明是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的，并基于管理层的信念或对现有信息的解读。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此可能会受到风险和不确定性的影响。许多因素可能会导致未来实际事件与这些材料中的前瞻性陈述大不相同，包括但不限于：(I)建议的业务合并可能无法及时完成或根本无法完成的风险，这可能对公司和Kensington的证券的价格产生不利影响；(Ii)建议的业务合并可能无法在Kensington的业务合并截止日期之前完成的风险以及如果Kensington要求延长业务合并截止日期可能无法获得延长的风险；(Iii)未能满足完成建议的业务合并的条件，包括：但不限于：(Br)本公司和肯辛顿股东采纳企业合并协议，并收到某些政府和监管部门的批准；(Iv)发生可能导致企业合并协议终止的任何事件、变更或其他情况；(Iv)宣布或搁置拟议企业合并对本公司的业务关系、业绩和总体业务的影响； (Vi)可能对本公司、肯辛顿或NewCo提起的与业务合并协议或拟议企业合并相关的任何法律诉讼的结果；(V)维持肯辛顿证券在纽约证券交易所上市和本公司证券在纳斯达克上市的能力，(Vi)肯辛顿证券、本公司证券和合并后新公司证券的价格可能会因各种因素而波动，包括本公司经营的竞争激烈且受到高度监管的行业的变化，竞争对手之间业绩的差异，影响本公司业务的法律法规的变化，以及合并后资本结构的变化，以及(Vii)合并后公司的证券将不会被批准在纳斯达克股票市场有限责任公司上市的风险，或者如果获得批准，将继续上市的风险。前面列出的因素并不是详尽的。您应仔细考虑上述因素以及在公司于2022年4月27日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告中的风险因素章节以及公司不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的其他风险和不确定因素，这些文件将继续适用于合并后的公司，以及在肯辛顿于2023年4月3日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的风险因素章节以及肯辛顿不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中描述的其他风险和不确定因素。此外，前瞻性财务信息以及公司对其在近期和长期内执行当前业务计划的能力的预期是基于公司做出的一些假设，包括公司管理层认为是重大的以下假设：(I)运营假设，包括发展和

公司车辆的商业化、公司微型工厂制造地点的推出、公司微型工厂的产能、商用货车行业客户对公司产品的选择、公司目标市场的增长、车辆的平均销售价格和由此产生的销售额；(Ii)生产和销售的产品组合以及相应的成本，包括材料和组件成本、组装成本、制造成本和与产品保修相关的成本。其中许多成本预计将随着本公司微型工厂的投产而发生重大变化；(Iii)本公司有能力筹集必要的资金，以执行其当前的业务计划和生产时间表，包括推出其微型工厂，以及维持其持续运营、继续研究、开发和设计工作以及改善基础设施；及(Iv)资本支出基于有关建设本公司微型工厂所需支出的多项假设，包括初步建立工厂设施的成本以及制造和组装设备的成本。在作出上述假设时，本公司管理层依赖多项因素，包括其在汽车行业的经验、自本公司成立以来的经验、原型车和车辆组件的现行定价估计，以及已在开发中的工厂地点的预计成本；对其车辆的开发和商业化时间以及整体车辆开发过程的最佳估计；对购买本公司车辆的当前和未来客户的最佳估计；以及对行业增长的第三方预测。

告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述，因为它们受与公司运营和商业环境有关的许多不确定性和因素的影响，所有这些不确定性和因素都很难预测，而且许多都不在公司的控制范围之内。除适用法律另有要求外，公司或其任何关联公司均不承担任何义务，也不打算在各自材料发布之日之后更新或修改这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。鉴于这些风险和不确定性，您应该记住，材料或其他地方的前瞻性声明中描述的任何事件都可能不会发生。本公司不保证将实现其预期。

除适用法律和法规要求外，公司及其顾问和/或代理均无义务向收件人提供获取任何额外信息的途径，或更新这些材料或任何额外信息，或纠正任何此类信息中可能变得明显的任何不准确之处。

与肯辛顿资本收购公司的到来合并

投资者电话会议脚本

2023年04月06日

贾斯汀·米罗，肯辛顿

感谢您今天抽出时间讨论肯辛顿和到达的业务组合，后者开发了一款革命性的电动汽车，服务于最后一英里的送货市场。

到达是交通运输最大趋势的前沿--电动机动性。该公司正在通过开发一款创新的4级送货面包车来实现这一点，该面包车可以满足当今司机、车队运营商和送货客户的需求。

虽然今天有许多公司制造电动汽车，但这是一款下一代送货面包车，整合了200多项专利和10亿美元的资本。最让我们兴奋的是，它从头开始开发了一款全新的汽车，使用先进的材料和制造技术来提高功能，同时降低成本。

肯辛顿团队回顾了抵达的结果，我们对此印象深刻。通过与Quantumscape、Amprius和Wallbox等领先电动汽车供应商的成功合作，我们也知道，让未来变得更清洁可能是一项很好的业务。这就是为什么我们如此兴奋地将到达的车辆和制造技术与我们的商业化和公开市场经验相结合。

那么，让我在页面中间解释一下资本结构

本次交易的所有净收益将由企业保留，包括肯辛顿信托持有的现金和现有的到货现金资产负债表。这应该会带来约4.68亿美元的形式现金，以加快他们的业务，包括扩建其在北卡罗来纳州的新制造设施。

我们今天重新宣布的业务合并将导致KCGI股东收到新发行的到货股票，相当于17.00美元除以收盘前10天的到货VWAP。预计抵达后将继续在纳斯达克上列出。我们相信，与其他上市电动汽车公司相比，这一估值更具优势，尤其是考虑到我们将在本演示文稿中解释的到来所取得的重大成就。

引言

但首先，我想介绍一下即将到来的首席执行官伊戈尔·托尔戈夫和他令人印象深刻的管理团队，他们有明确的愿景，能够创造巨大的股东价值。

说到这里，让我把它交给伊戈尔。

伊戈尔·托尔戈夫，到达

幻灯片4：

贾斯汀，谢谢你的介绍。我们和您一样对这笔交易感到兴奋，这笔交易为我们将4级XL面包车推向市场提供了资金。

凭借我们的XL面包车，我们正在这一细分市场上为电动汽车行业带来革命性的变化。车辆不仅针对最后一英里的交付进行了专门制造和优化，而且车辆的设计和制造在内部通过到货完成，消除了使用标准化卡车底盘和第二阶段制造商带来的限制。

但在我们更多地介绍我们的革命性电动面包车之前，我想更多地告诉您我们是谁，以及我们到目前为止所取得的成就。

幻灯片5：

让我们脱颖而出的是我们的产品价值主张、设计策略和资本效率。XL面包车是一款专门针对高利润率的最后一英里送货车辆市场制造的车辆，目前美国大型OEM对这一市场的服务不足。

我们面包车的设计是模块化的，以便更快地开发和更高程度的定制，以满足我们的客户需求。我们在XL Van的关键领域使用内部硬件组件，与我们的专有软件相结合，实现了简化的集成和出色的用户体验。

使用这种灵活的模块化方法来设计专门制造的车辆，与传统流程相比，我们将产品从概念推向市场所需的时间和成本大大减少。

最后，通过我们灵活的制造方法，与传统的OEM制造方法相比，我们可以以更低的每辆车资本支出和更低的盈亏平衡产量生产汽车。

幻灯片6：

今天，首席财务官约翰·沃兹尼亚克和北美汽车公司首席执行官Mike·艾布尔森将加入我的行列。

约翰·沃兹尼亚克，到达

谢谢你，伊戈尔作为首席财务官，我拥有超过25年的财务运营和公共会计经验，其中包括我在摩托罗拉解决方案公司18年的丰富领导经验。在摩托罗拉，我最近担任的是负责财务运营的企业副总裁总裁，并担任了八年的首席会计官。我在摩托罗拉从400多亿美元的传统收入公司转变为更有利可图、更灵活的摩托罗拉解决方案业务的过程中发挥了关键作用。麦克?

Mike 艾伯逊，到了

你好，我是Mike，我自2019年10月以来一直担任到货汽车公司的首席执行官。在加入通用汽车之前，我在通用汽车担任过多个职位，包括：电动汽车基础设施副总裁总裁；全球战略和创新副总裁总裁；通用汽车欧洲工程副总裁总裁和德国OEM欧宝管理委员会成员。我也是交通研究委员会执行委员会的成员。

伊戈尔·托尔戈夫，到达

至于我-我于2020年加入加盟，在公司内部多个事业部担任执行副总裁总裁，包括金融科技、数字和IT事业部。今年1月底，在Peter Cuneo在办公室短暂任职后，我被董事会任命为首席执行官。在加入之前，我在国际知名科技公司担任首席运营官、首席执行官和其他各种领导职位。

到达的关键管理团队由我们的总法律顾问Daniel、负责数字和IT的Alex Park以及我们的人才副总裁雅各布·佐林斯基完成。

幻灯片7：

我们作为高级管理团队与我们的董事会密切合作，董事会积极参与支持达美的生产之路。

我们的董事会由我们的创始人Denis Sverdlov领导。董事会带来了专注于技术和汽车行业的丰富经验。入驻团队由肯辛顿董事会和在汽车行业拥有丰富经验的管理团队组成。

幻灯片8：

到目前为止，我们的成功在很大程度上要归功于我们令人难以置信的才华。由于我们最近在今年第一季度启动了成本优化计划，因此，将有大约750名员工分成四个关键领域：

机器人和制造专注于我们灵活制造方法和软件定义工厂的发展。我们的Elements团队正在开发用于我们车辆的高低压组件和集成软件。车辆平台团队在所有到达车辆的快速设计和开发方面表现出色。他们目前正埋头苦干，专注于为美国市场开发我们的XL面包车。最后但并非最不重要的一点是，我们的Digital&IT团队正在创建软件和其他IT解决方案，以运营我们的业务并围绕我们的车辆提供数字服务。

作为一家全球公司，我们的员工主要分布在4个地点-在美国，用于开发和生产XL Van，研发工作在我们位于英国伦敦的总部进行。在德国，我们的团队专注于我们工厂中使用的机器人技术，在格鲁吉亚，我们的关键业务专注于软件工程。

幻灯片9：

按照今天的运营，它的到来只专注于将XL面包车带到夏洛特生产。但同样重要的是要了解我们在过去几年中取得的杰出成就和里程碑，使一系列知识产权和专门制造的小系列车辆实现了成果，所有这些都以相对于行业较低的投资。丹尼斯在2015年创立该公司后，仅用了3年时间就开发出了第一辆电动面包车原型。根据截至2019年取得的成就，我们获得了韩国OEM现代和起亚的1亿美元投资。2021年，在从事几个不同的车辆项目时，我们的L Van进入了Beta阶段，以验证我们的车辆架构和设计。同年，该公司通过与中投公司的分拆在纳斯达克上市，为该公司带来了6.5亿美元的资本。

尽管由于地缘政治和经济原因，2022年对我们来说是具有挑战性的一年，但我们成功地为包括我们的L面包车在内的两种产品获得了欧盟认证。2023年，我们的重点是明确的。我们将向服务不足的美国市场提供一种专门制造的最后一英里送货车辆。我们的4班XL货车。

我现在把它交给Mike，带你们更深入地了解我们在这个领域的产品开发和竞争优势。

Mike·艾布尔森，到达

谢谢伊戈尔，谢谢你。

幻灯片10：

在过去的几年里，达美已经在产品和制造领域开发了一系列广泛的知识产权。

在产品方面，我们有72项已批准或正在申请的与车辆技术有关的专利。除了我们的车辆级专利外，我们还拥有70项已授权或正在申请的专利，用于根据到货设计的组件。到达在产品方面的知识产权当然是有价值的，然而，据我们所知，在最近的电动汽车初创企业中，到达也是独一无二的，也在内部开发制造技术。我们已批准或正在申请51项专利，用于我们的制造过程中的机器人技术。我们的AMR(如左下角图片所示)是我们在该领域工作的最明显成果，我将在几张幻灯片中介绍AMR的重要性。

最后，我们有21项已批准或正在申请的普通制造专利。

我们相信，与其他电动汽车制造商相比，这一知识产权组合使达美获得了显著的竞争优势。

幻灯片11：

利用这一内部开发的知识产权，到货的第一款产品是4类送货面包车，我们相信它在美国电动面包车市场上处于有利地位。如幻灯片所示，我们认为XL面包车仅在美国的潜在市场就达到54亿美元。

然而，我们也相信各种尺寸货车的全球市场总额为2800亿美元，随着我们继续开发产品并在世界各地部署，这将为到来提供巨大的未来机会。重要的是，未包括在幻灯片中显示的市场规模中，到达打算部署与车辆相关的软件服务，这将为高利润率增长提供更多机会。

回到美国，我们在这里看到了一些顺风，这导致我们将重点放在美国作为我们的第一个市场。我们设计的车辆明确满足大型物流公司的需求，其中许多公司已经宣布了ESG目标，包括使其送货车队电气化的具体举措。

最后，去年签署成为法律的《降低通货膨胀法案》为购买四类电动汽车提供了每辆最高4万美元的税收优惠。

这一细分市场的属性-客户致力于为其车队充电、传统OEM标准的低销量、相对较低的竞争、高价格和监管顺风-为到来部署采用我们灵活制造方法生产的定制设计、高利润率产品提供了完美的机会。

幻灯片12：

此幻灯片上是我们的XL面包车的进一步规格。这是我们自2021年以来一直致力于开发的产品，目前正在顺利开发中。这款车是为快速增长的最后一英里送货细分市场而定制设计的，根据我们与客户的讨论，我们认为这款车的规格将适合各种最后一英里送货任务。

由于这些细分市场的产量相对较低，对于传统的OEM来说，使用装配线工艺生产在经济上是不可行的，因此中型货车通常由第二阶段制造商生产。这些制造商从传统的OEM购买底盘，然后通过集成面包车盒子来完成整车。这种两个阶段的制造流程除了物流复杂外，效率也相对较低。尽管这一细分市场的产量通常太低，传统的OEM无法满足需求，但这些产量非常适合达美灵活的制造方法，使我们能够在我们的工厂中制造整车，避免了两阶段制造流程的成本和复杂性。

部分原因是采用两阶段工艺生产这些车辆的复杂性，这一部分的价格相对较高；零排放面包车每辆车的价格超过10万美元。

幻灯片13：

然而，除了物理规格，XL面包车还提供了一系列对司机和车队运营商都有利的功能。

我们一直致力于车辆的设计，以优化驾驶员体验--从提高可见性，到简化信息在中央触摸屏上的呈现方式。由于车辆上的几乎所有软件都是根据到达情况编写的，因此我们在定制车辆操作方面具有极大的灵活性，无论是车门如何操作和锁定，甚至是限制最大加速度和速度。XL面包车还配备了到达的专有和高度损坏的复合材料的外部面板。

我们也知道，运营成本是我们客户眼中最重要的车辆属性之一，我们已经花费了大量精力来降低XL面包车的运营成本。我们的车辆从一开始就被设计成联网车辆，并通过一系列API可以与客户现有的后端系统进行接口，允许客户收集数据以改善其到达车队的运营成本。我们还将提供通过无线电传输可用于在车辆使用寿命内进一步优化其运行的更新。

重要的是，大多数这些功能，包括硬件和软件，都是在已经在欧洲获得认证的车辆上实施的，我们继续积累这些车辆的测试里程，从而将我们对XL货车的开发风险降至最低。

幻灯片14：

即使考虑到XL Van的所有创新功能，我们也同样为我们在制造过程中所做的工作感到自豪。传统装配厂中的流程通常由机械传送带的路径定义--每辆车在整个流程中遵循完全相同的路径，以完全相同的速度。

到达时，我们已经开发了一款自主移动机器人，如本幻灯片中央所示，它取代了我们工厂的机械传送带。这个机器人是真正的自主机器人，配备了激光雷达，能够向任何方向移动。AMR所遵循的路线可以从一辆车到另一辆车进行字面上的修改。本质上，我们已将传送带的路径置于软件控制之下。

这让我们想到了软件定义的工厂的想法。我们在技术单元中进行车身装配-这些高度灵活的装配单元使我们能够将自动化装配的好处带到远低于传统装配厂的生产量。此外，技术单元几乎没有固定工具，这意味着它们可用于执行组装过程的多个阶段。这反过来又允许我们上演我们的资本投资--我们可以随着产量的增加而增加工厂的电池。

与车辆一样，我们工厂的能力由我们的软件功能实现-无论是控制AMR，还是与技术单元集成，我们的软件都允许我们将这种新的制造方法带入现实。

幻灯片15：

我们的制造方法意味着我们工厂的建筑不需要专门设计。事实上，我们可以使用现成的商业建筑，从而使我们能够以更快的速度推出新工厂。

我们最初位于英国比斯特的工厂今年正在制造少量面包车，以使我们能够进一步开发我们的技术细胞工艺以及进一步整合我们的AMR。

XL的生产设施将设在北卡罗来纳州的夏洛特，我们已经在那里租用了两栋相邻的建筑。在为夏洛特开发布局时，我们使用了从比斯特工厂学到的经验教训。这项工作进展顺利，夏洛特的部分设备已经采购并交付。

总而言之，在到达时，我们已经开发出了我们认为将是高利润率、细分市场领先的汽车，该汽车通过一种新的制造方法进行组装，该方法旨在以远远低于传统组装厂的产量实现汽车大部分组装的自动化。

现在，谈到交易收益的用途，我将把它交给John。

约翰·沃兹尼亚克，到达

幻灯片16：

谢谢你，Mike。我们打算将这笔交易的收益用于车辆计划和生产相关的资本支出、营运资本和一般公司目的。

车辆项目投资包括XL面包车的原型、测试、验证和认证。我们与生产相关的资本支出要求包括夏洛特微型工厂的设备和AMR，以及生产XL产品所需的供应商工具。

我们已经为夏洛特购买了一些设备，并预计将为夏洛特工厂重复使用比斯特的很大一部分设备。此外，我们的预期工装投资将低于L面包车，这是因为该计划中组件的重复使用水平很高，我们已经在工装方面进行了一些重大投资。

我们预计营运资金将在夏洛特投产前增加，以确保我们有足够的零部件来提高产量。

我现在将向Justin移交交易概述。

贾斯汀·米罗，肯辛顿

幻灯片18：

谢谢约翰。下一页概述了拟议的交易。

在资金来源方面，肯辛顿将贡献2.83亿美元的信托现金，再加上资产负债表上的现有现金，将产生约4.68亿美元的形式现金，用于公司的交易后成本。这将为你刚刚听说的商业化计划提供资金，最引人注目的是北卡罗来纳州的新生产设施。

在页面的右侧，我们概述了形式上的估值和所有权结构。

幻灯片19：

在下一页，我想提供肯辛顿团队的简要概述。我们的团队在汽车和工业领域拥有广泛的专业知识和成功经验，拥有超过300年的经验，并部署了数十亿美元的资本，创造了巨大的股东价值。

就像我们在过去的业务合并中所做的那样，肯辛顿分析了电动送货车辆的宇宙，并确定到达是这一细分市场中最好的公司。

此外，肯辛顿的经验将极大地提高到货能力，包括接触客户和供应商、在建造和运营车辆制造设施方面的专业知识，以及上市公司在管理和部署资本方面的领导地位。

幻灯片20：

正如您在最后一张幻灯片中看到的那样，该公司的到来实现了肯辛顿的所有投资目标。正是出于这个原因，我们对的到来印象深刻，并为促进与这家重要公司的业务合并而感到兴奋；这家公司将成为4类电动送货车的市场领先者，并将使每个人今天和未来几代人的生活更加美好。

谢谢。

[通话结束]