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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
☒根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告
截至的财政年度2020年12月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
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佣金档案编号 | 章程中规定的注册人的确切姓名、主要执行机构的地址和注册人的电话号码 | 税务局雇主身分证号码 |
1-12579 | OGE能源公司(OGE Energy Corp.) | 73-1481638 |
1-1097 | 俄克拉荷马州燃气电力公司 | 73-0382390 |
北哈维321号
邮政信箱321号
俄克拉荷马城, 俄克拉荷马州73101-0321
405-553-3000
成立公司或组织的州或其他司法管辖区: 俄克拉荷马州
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | |
注册人 | 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
OGE能源公司(OGE Energy Corp.) | 普通股 | OGE | 纽约证券交易所 |
俄克拉荷马州燃气电力公司 | 无 | 不适用 | 不适用 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
OGE能源公司(OGE Energy Corp.)þ 是 o*美国俄克拉何马州天然气和电力公司(Oklahoma Gas And Electric Company)首席执行官þ 是 o编号:
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13或15(D)条提交报告。
OGE能源公司(OGE Energy Corp.)o是þ 不是*俄克拉荷马州燃气与电力公司(Oklahoma Gas And Electric Company)o是þ 不是
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
OGE能源公司(OGE Energy Corp.)þ 是 o*美国俄克拉何马州天然气和电力公司(Oklahoma Gas And Electric Company)首席执行官þ 是 o编号:
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
OGE能源公司(OGE Energy Corp.)þ 是 o*美国俄克拉何马州天然气和电力公司(Oklahoma Gas And Electric Company)首席执行官þ 是 o编号:
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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OGE能源公司(OGE Energy Corp.) | 大型加速文件服务器 | þ | 加速文件管理器 | o | 非加速文件管理器 | o | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | o |
俄克拉荷马州燃气电力公司 | 大型加速文件服务器 | o | 加速文件管理器 | o | 非加速文件管理器 | þ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。**OGE能源公司(OGE Energy Corp.)☑ 俄克拉荷马州燃气电力公司☑
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。
OGE能源公司(OGE Energy Corp.)☐是þ*美国俄克拉何马州天然气和电力公司(Oklahoma Gas And Electric Company)首席执行官☐是þ编号:
截至2020年6月30日,也就是OGE能源公司最近结束的第二财季的最后一个工作日,非关联公司持有的普通股总市值为1美元。6,077,156,282根据非关联公司持有的股份数量(200,169,838),以及普通股在纽约证券交易所的报告收盘价为$30.36.
截至2020年6月30日,非关联公司持有的俄克拉荷马州天然气电力公司没有投票权或无投票权的普通股。
截至2021年1月29日,有200,021,161OGE能源公司普通股的流通股,每股票面价值0.01美元。
截至2021年1月29日,有40,378,745俄克拉荷马州天然气和电力公司的普通股,每股票面价值2.50美元,已发行,全部由OGE能源公司持有。
以引用方式并入的文件
OGE能源公司2021年年度股东大会的委托书通过引用并入本10-K表格的第三部分。
这份合并后的10-K表格代表了OGE能源公司和俄克拉何马州天然气和电力公司分别提交的文件。本文中包含的与个人注册人相关的信息由该注册人自行提交。俄克拉荷马州天然气和电力公司没有就与OGE能源公司的其他业务有关的信息发表任何声明。
俄克拉荷马州天然气和电力公司符合表格10-K的通用指令I(1)(A)和(B)中规定的条件,因此以通用指令I(2)允许的简化披露格式提交本表格。
表格10-K
截至2020年12月31日的年度
目录
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| 页面 |
术语表 | II |
前瞻性陈述 | 1 |
风险因素摘要 | 2 |
| |
第一部分 | |
项目1.业务 | 5 |
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第1A项风险因素 | 15 |
第1B项。未解决的员工意见 | 45 |
项目2.属性 | 46 |
项目3.法律诉讼 | 47 |
项目4.矿山安全信息披露 | 47 |
| |
第二部分 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 48 |
| |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 48 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 72 |
项目8.财务报表和补充数据 | 73 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 141 |
第9A项。管制和程序 | 141 |
第9B项。其他资料 | 145 |
| |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 145 |
项目11.高管薪酬 | 145 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 145 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 145 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 146 |
| |
第IV部 | |
项目15.证物和财务报表明细表 | 147 |
项目16.表格10-K总结 | 153 |
签名 | 154 |
术语表
以下是贯穿本表格10-K的常用缩写的词汇表。
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缩略语 | 定义 |
| |
2019年表格10-K | 截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告 |
401(K)计划 | 合格固定缴款退休计划 |
| |
APSC | 阿肯色州公共服务委员会 |
“弧形灯光”组 | Bronco Midstream Holdings,LLC和Bronco Midstream Holdings II,LLC合计 |
ASC | FASB会计准则编码 |
ASU | FASB会计准则更新 |
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中心点 | CenterPoint Energy Resources Corp.是CenterPoint Energy,Inc.的全资子公司。 |
公司2 | 二氧化碳 |
代码 | 1986年国税法 |
新冠肺炎 | 新型冠状病毒病 |
干式洗涤器 | 喷雾干燥吸收式干法烟气脱硫装置 |
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| |
EGT | Enable Gas Transport,LLC是Enable的全资子公司,运营着一条约5900英里长的州际管道,主要为俄克拉荷马州、德克萨斯州、阿肯色州、路易斯安那州、密苏里州和堪萨斯州的阿纳达科、阿科马州和Ark-La-Tex盆地的客户提供天然气运输和储存服务 |
使能 | 使中游合作伙伴公司成为OGE Energy、ArcLight集团和CenterPoint Energy,Inc.之间的合作伙伴,拥有和运营OGE Energy和CenterPoint的中游业务 |
能量转移 | Energy Transfer LP,特拉华州的有限合伙企业 |
Enogex控股公司 | Enogex Holdings LLC,Enogex LLC的母公司,OGE Holdings,LLC的多数股权子公司(2013年5月1日之前) |
Enogex LLC | Enogex LLC,与其子公司统称为Enogex LLC(自2013年6月30日起,更名为启用俄克拉荷马州内传输,LLC) |
EOIT | Enable俄克拉荷马州内传输有限责任公司,前身为Enogex LLC,是Enable的全资子公司,运营着一条约2200英里长的州内管道,为俄克拉荷马州的客户提供天然气运输和储存服务 |
环境保护局 | 美国环保署 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
联邦清洁空气法案 | 1970年联邦清洁空气法,经修订 |
联邦清洁水法 | 1972年联邦水污染控制法 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
FIP | 联邦实施计划 |
公认会计原则 | 美国普遍接受的会计原则 |
| |
千伏 | 千伏 |
LDC | 参与向特定地理区域内的用户输送天然气的当地分销公司 |
垫子 | 汞和空气毒性标准 |
Mbbl/d | 每天千桶 |
MMBtu | 百万英热单位 |
| |
捷运 | Enable Mississippi River Transport,LLC,Enable是Enable的全资子公司,运营着一条约1600英里长的州际管道,主要在德克萨斯州、阿肯色州、路易斯安那州、密苏里州和伊利诺伊州提供天然气运输和储存服务 |
| |
兆瓦 | 兆瓦 |
兆瓦时 | 兆瓦时 |
NAAQS | 国家环境空气质量标准 |
NERC | 北美电力可靠性公司 |
NGLS | 天然气液体,即包括凝析油在内的天然气流动中所含的碳氢化合物液体 |
不是的X | 氮氧化物 |
OCC | 俄克拉荷马州公司委员会 |
ODEQ | 俄克拉荷马州环境质量局 |
| |
OG&E | 俄克拉荷马州天然气和电力公司,OGE能源的全资子公司 |
OGE能源 | OGE Energy Corp.及其子公司、控股公司和OG&E母公司 |
OGE控股公司 | OGE Enogex Holdings LLC,OGE Energy的全资子公司,Enogex Holdings的母公司(2013年5月1日之前),Enable的25.5%股权 |
职业安全与健康管理局 | 1970年联邦职业安全与健康法案 |
养老金计划 | 合格固定福利退休计划 |
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| | | | | |
QF合同 | 与符合条件的热电联产设施和小型发电商签订合同 |
区域灰霾规则 | 美国环保署的地区性雾霾规则 |
注册人 | OGE能源和OG&E |
恢复退休收入计划 | 养老金计划的补充退休计划 |
芝麻 | 东南供应头有限责任公司,截至2020年12月31日,Enable拥有50%的权益,该公司运营着一条从路易斯安那州佩里维尔到靠近墨西哥湾海岸的阿拉巴马州西南部约290英里的州际天然气管道 |
小口 | 国家实施计划 |
所以2 | 二氧化硫 |
SPP | 西南电力池 |
股票激励计划 | 2013年度股票激励计划 |
系统销售量 | 向OG&E的客户销售 |
TBtu/d | 万亿英热单位/天 |
美国 | 美利坚合众国 |
富国银行(Wells Fargo) | 富国银行(Wells Fargo Bank),全国协会 |
归档格式
本合并表格10-K由OGE Energy和OG&E单独提交。在本合并表格10-K中,与每个单独注册人相关的信息由该注册人代表其自己提交。OG&E对与OGE Energy关联的任何其他公司的信息不做任何陈述。OGE Energy及OGE Energy的任何附属公司(OG&E除外)对OG&E的债务证券均无任何责任,该等债务证券的持有人在就OG&E的债务证券作出决定时,不应考虑OGE Energy或OG&E以外的任何附属公司(在相关情况下)的财务资源或经营结果。同样,OG&E和OGE Energy的任何其他子公司都不对OGE Energy的债务证券承担任何义务。本综合表格10-K应完整阅读。本合并表格10-K中没有一个章节涉及本合并表格10-K主题的所有方面。
前瞻性陈述
除本文包含的历史陈述外,本10-K表中讨论的事项,包括在“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的事项,均为前瞻性陈述,受某些风险、不确定性和假设的影响。此类前瞻性陈述在本文件中用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“可能”、“预期”、“打算”、“目标”、“计划”、“可能”、“潜在”等词语来标识。“项目”、“目标”以及类似的表述。实际结果可能与前瞻性陈述中表达的大不相同。除了本文中“第1A项.风险因素”和“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的具体风险因素外,可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的因素包括但不限于:
•一般经济条件,包括信贷可获得性、获得现有信贷额度、进入商业票据市场、评级机构的行动及其对资本支出的影响;
•OGE Energy及其子公司以优惠条件进入资本市场并获得融资的能力,以及通货膨胀率和货币波动;
•有能力获得及时和充分的差饷减免,以便收回资本支出、燃料成本、运营成本、传输成本和递延支出等项目;
•电力、煤炭、天然气和天然气的价格和可获得性;
•对于OGE Energy来说,大宗商品价格(特别是天然气和NGL)价格变化的时间和程度,Enable地区可用管道运力的竞争影响,以及地理和季节性商品价格差异的影响,包括这些情况对Enable州际管道可用运力重新收缩的影响;
•对于OGE Energy来说,天然气供应变化的时间和程度,特别是可供Enable的收集和加工业务收集以及由Enable的州际和州内管道运输的供应,包括天然气和NGL价格对Enable服务地区钻探和生产活动水平的影响;
•对于OGE Energy,能源和天然气中游行业的商业状况,包括对天然气、NGL、原油和中游服务的需求;
•竞争因素,包括在注册人服务的市场进入额外竞争的程度和时机;
•分布式发电和客户能效计划等具有成本竞争力的技术进步对服务需求的影响;
•技术发展、不断变化的市场和其他导致竞争劣势并可能造成现有资产减值的因素;
•影响公用事业运营的因素,如异常天气条件;与天气有关的灾难性损害;计划外发电中断、异常维护或维修;由于需求增加、短缺、运输问题或其他发展而导致化石燃料、天然气或煤炭供应成本或可用性的意外变化;环境事故;或输电或天然气管道系统限制;
•当前和未来建设项目的原材料供应情况和价格;
•SPP市场交易追溯定价或SPP调整市场定价机制的效果;
•影响成本和投资回收、影响费率结构或影响竞争进入注册人市场的速度和程度的联邦或州立法、监管决定和倡议;
•环境法律、安全法律或其他可能影响运营成本或限制或改变注册人设施运营方式的法规;
•会计准则、规则或准则的变更;
•停止某些类型的费率管制活动的会计原则;
•保护资产不受恐怖主义、网络攻击和其他灾难性事件损害的成本;
•供应商、客户和其他合同方的信誉;
•社会对公用事业、天然气和电力行业的态度;
•寻找合适的投资机会,通过收购和剥离业务来提高股东回报和实现长期财务目标;
•养老金和医疗费用增加;
•非常外部事件的影响,如新冠肺炎引发的当前大流行卫生事件及其附带后果,包括注册人市场经济活动的长期中断;
•法律和行政诉讼、和解、调查、索赔和事项的费用和其他影响,包括但不限于本表格10-K所述的费用和其他影响;
•很难对与OGE Energy在Enable的股权投资相关的未来收入和成本做出准确的假设和预测,这是OGE Energy不能控制的;
•Enable与Energy Transfer即将进行的合并以及预计合并完成的时间;以及
•注册人向美国证券交易委员会提交的报告中所列的其他风险因素,包括本文“第1A项风险因素”中所列的风险因素。
注册人没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
风险因素摘要
注册人面临各种风险和不确定因素,包括监管风险、操作风险、财务风险和某些一般风险。OG&E的风险也是OGE Energy的风险。OGE Energy还面临着与其对Enable的投资相关的风险。这些风险可能对注册人的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。注册人认为重要的风险在本协议“第1A项风险因素”中的“风险因素”项下描述。这些风险包括但不限于以下几点。
| | | | | | | | |
| | 皮格 |
监管风险 | |
• | 盈利能力取决于及时从OG&E客户那里收回成本的能力。 | 15 |
• | OG&E的费率受到不同监管机构的影响,这些监管机构的监管模式和目标可能会有所不同。 | 15 |
• | 遵守环境法律法规的成本是巨大的,随着拜登新政府的上台,这一成本可能会增加。 | 16 |
• | 注册人在资本改善和增资方面的投资成本可能无法收回。 | 16 |
• | OG&E运营的地区性电力市场正在改变输电监管结构。 | 16 |
• | 由于公用事业和能源市场的变化,注册人可能面临日益激烈的竞争。 | 17 |
• | 注册人必须遵守实质性的公用事业和能源法规。 | 17 |
操作风险 | |
• | 注册人无法控制的燃料供应或电网中断可能会影响运营结果。 | 17 |
• | OG&E的电力资产面临各种运营风险,包括停电和事故。 | 17 |
• | 技术、监管政策和客户用电量的变化可能会导致注册人的资产竞争力下降。 | 18 |
• | 注册人可能会受到恶劣天气条件以及季节性温度变化的影响。 | 18 |
金融风险 | |
• | 登记人可能会受到与其养老金计划和医疗保健计划相关的变化的影响,包括市场表现、退休人数增加、法规变化和成本增加。 | 18 |
• | OGE Energy是一家控股公司,其主要资产是对其他公司的投资。 | 19 |
与OGE Energy投资Enable相关的风险 | |
• | OGE Energy不控制Enable,因此不能通过Enable引起或阻止某些操作。 | 19 |
• | OGE Energy的运营现金流部分来自从Enable收到的现金分配。 | 20 |
• | Enable的合同存在续订风险。 | 20 |
• | Enable的业务在一定程度上依赖于其他公司的钻探和生产决策,而这些决策受到需求和大宗商品价格的影响。 | 21 |
• | Enable的行业竞争激烈。 | 22 |
| | | | | | | | |
• | 天然气、NGL和原油价格波动很大。 | 22 |
• | 传染病的大流行、流行或爆发可能会对Enable的业务造成实质性的不利影响。 | 22 |
• | Enable拥有以固定价格提供服务的合同,这可能导致成本超过收入。 | 23 |
• | 如果与Enable的设施互连的第三方设施不可用,则Enable可能会受到影响。 | 23 |
• | Enable并不拥有其设施所在的所有土地,这可能会扰乱其运营。 | 24 |
• | 长期资产的减值可能会减少Enable的收益。 | 24 |
• | Enable的业务涉及危险和操作风险,其中一些可能不在保险范围内。 | 24 |
• | 使用衍生品合约可能导致财务损失。 | 25 |
• | 如果不能吸引和留住一支合格的员工队伍,可能会对Enable造成不利影响。 | 25 |
• | 网络安全攻击或其他中断可能会对Enable的系统和网络产生不利影响。 | 25 |
• | 恐怖袭击或其他人身威胁可能会对Enable的业务造成不利影响。 | 26 |
• | 如果Enable未能保持有效的内部控制,报告的财务结果可能会受到影响。 | 26 |
• | Enable的很大一部分收入依赖于少数客户。 | 26 |
• | Enable面临客户的信用风险。 | 26 |
• | Enable的债务水平可能会限制其获得额外融资或寻求商机的灵活性。 | 26 |
• | Enable的信贷安排包含一些限制,这些限制可能会受到其无法控制的事件的影响。 | 27 |
• | Enable信用评级的任何下调都可能增加融资成本。 | 27 |
• | ENABLE可能无法收回在资本改善方面的大量计划投资的成本。 | 28 |
• | Enable的增长能力在一定程度上取决于它能否以可接受的条件获得外部融资来源。 | 28 |
• | Enable的并购活动可能不会成功。 | 29 |
• | Enable可能无法获得或续订其操作所需的许可证。 | 29 |
• | Enable的运营可能会受到某些土著权利保护的影响。 | 29 |
• | 遵守环境法律法规的成本是巨大的。 | 30 |
• | 加强对水力压裂的监管可能会导致Enable的客户减少或推迟天然气生产。 | 30 |
• | Enable及其客户的运营受到与气候变化威胁相关的风险。 | 31 |
• | Enable的运营受到广泛的联邦法规的约束。 | 32 |
• | Enable的运营受州和地方法规的约束。 | 34 |
• | 监管机构对Enable资产管辖权特征的改变可能会导致监管力度加大。 | 34 |
• | ENABLE可能会产生与遵守管道安全法律法规相关的巨额成本。 | 34 |
• | 多德-弗兰克法案的规定可能会影响Enable对冲与其业务相关的风险的能力。 | 35 |
• | Enable很大一部分毛利来自子公司。 | 36 |
• | Enable的一部分业务是通过合资企业进行的,这使它们面临额外的风险。 | 36 |
• | 在某些情况下,Enbridge Inc.可能有权购买SESH的所有权权益。 | 36 |
• | Enable可用于分配的现金数量取决于现金流,而不是盈利能力。 | 37 |
• | Enable普通合伙人的附属公司可能会与Enable竞争。 | 37 |
• | Enable可能会在没有单位持有人批准的情况下发行额外的单位,这可能会稀释现有的所有权。 | 38 |
• | Enable的普通合伙人的附属公司可能会出售普通单位,这可能会影响单位的交易价格。 | 38 |
• | Enable的A系列首选单位拥有优先于普通单位的权利和特权。 | 38 |
• | Enable的A系列首选单元包含可能限制业务灵活性的契约。 | 39 |
• | Enable的A系列优先股在某些情况下需要赎回。 | 39 |
• | Enable的单位持有人不能确定他们可能收到的任何能源转移合并对价的确切价值。 | 39 |
• | 能量转移合并可能无法完成,合并协议可能终止。 | 39 |
• | 能源转移合并协议限制了Enable寻求合并替代方案的能力。 | 40 |
• | 未能完成Energy Transfer合并可能会对Enable公司未来的财务业绩产生负面影响。 | 40 |
• | 在合并悬而未决期间,Enable将受到业务不确定性的影响。 | 40 |
| | | | | | | | |
• | 在能源转移中代表有限合作伙伴利益的公共单位将拥有与Enable的公共单位不同的权利。 | 41 |
• | 完成能量转移合并可能会引发某些ENABLE协议中控制权或其他条款的变化。 | 41 |
• | Enable将产生与Energy Transfer合并相关的巨额交易和合并相关成本。 | 41 |
• | 由于Energy Transfer合并,Enable可能成为证券集体诉讼和衍生品诉讼的目标。 | 41 |
一般风险 | |
• | 注册人无法控制的事件增加了公众和监管机构对其行业的审查。 | 41 |
• | 经济状况可能会对注册人的业务产生负面影响。 | 42 |
• | 注册人面临与气候变化相关的财务风险。 | 42 |
• | 注册人面临网络安全风险,并日益依赖技术自动化的流程。 | 42 |
• | 恐怖袭击和恐怖袭击的威胁增加了注册商的业务成本。 | 43 |
• | 登记者面临与卫生流行病和其他疫情有关的风险。 | 43 |
• | 注册人面临着与是否有训练有素的合格劳动力来满足他们的人员需求有关的风险。 | 44 |
• | 注册人章程文件中的某些条款具有反收购效力。 | 44 |
• | 注册人可能会承担更多的债务,这可能会增加相关的风险。 | 44 |
• | 注册人信用评级或基准利率的变化可能会影响他们的融资成本。 | 44 |
• | 注册人的债务水平可能会限制他们获得额外融资或寻求商业机会的灵活性。 | 45 |
• | 注册人面临其主要客户和交易对手的信用风险。 | 45 |
第一部分
项目1.业务
引言
OGE Energy于1995年8月在俄克拉何马州注册成立,是一家控股公司,投资于主要在美国中南部为电力和天然气提供实物输送和相关服务的能源和能源服务提供商。OGE Energy通过两个业务部门开展这些活动:(I)电力公用事业和(Ii)天然气中游业务。他说:
OG&E。OGE Energy的电力运营是通过OG&E进行的,OG&E在俄克拉何马州和阿肯色州西部生产、传输、分配和销售电能。OG&E的费率受到OCC、APSC和FERC的监管。OG&E于1902年根据俄克拉荷马州领土的法律注册成立,是OGE Energy的全资子公司。Og&E是俄克拉荷马州最大的电力公司,其特许服务地区包括阿肯色州的史密斯堡和周边社区。Og&E在1928年出售了零售天然气业务,不再从事天然气分销业务。
启用。OGE Energy的天然气中游业务部门代表了OGE Energy对Enable的投资。对Enable的投资是通过全资子公司进行的,最终是通过OGE控股公司进行的。Enable主要从事天然气的收集、加工、运输和储存业务。Enable的天然气收集和加工资产位于四个州的战略位置,为阿纳达科、阿科马和Ark-La-Tex盆地的天然气生产服务。Enable还在阿纳达科和威利斯顿盆地拥有原油收集资产。Enable拥有位于俄克拉何马州的州内天然气运输和储存资产,以及从俄克拉何马州西部和德克萨斯州狭长地带延伸到路易斯安那州、从路易斯安那州到伊利诺伊州和从路易斯安那州到阿拉巴马州的州际资产。在… 2020年12月31日,OGE Energy拥有1.11亿个普通单位,占Enable公司未偿还普通单位的25.5%。
2021年2月16日,Enable与Energy Transfer签订了一项最终合并协议,根据该协议,Enable的所有未偿还普通单位将通过Energy Transfer以全股权交易方式收购。根据合并协议的条款,Enable的普通单位持有人,包括OGE能源公司,将获得一个普通单位的0.8595,代表Enable的每个普通单位在能源转移方面的有限合伙人利益。这笔交易预计将在2021年完成。这笔交易需要从Enable的大多数共同单位的持有者那里收到所需的批准、反垄断批准和其他惯常的成交条件。假设交易完成,OGE Energy将拥有Energy Transfer公司现有有限合伙人单位约3%的股份,而不是它目前拥有的Enable公司25.5%的股份。Energy Transfer拥有并运营着美国最大、最多元化的能源资产组合之一,在国内所有主要生产盆地都有战略足迹。Energy Transfer是一家公开交易的有限合伙企业,核心业务包括补充天然气中游、州内和州际运输和储存资产;原油、NGL和成品油运输和终端资产;NGL分馏;以及各种收购和营销资产。
有关与Enable和Energy Transfer合并相关的风险的讨论,请参阅“项目1A.风险因素”中的“Enable与Energy Transfer的待定合并”。
注册人的主要执行办事处位于俄克拉荷马州俄克拉何马城邮政信箱321号北哈维321号,邮编:73101-0321。OGE能源公司的网址是www.ogeenergy.com。通过OGE Energy的网站“投资者”和“证券交易委员会文件”,OGE Energy在以电子方式向证券交易委员会提交或提交这些材料后,在合理可行的情况下尽快免费提供注册人的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的所有修正案,并在合理可行的情况下免费提供注册人年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的这些报告的所有修正案。OGE Energy的网站及其包含或连接的信息不应包含在本10-K表格中,也不应被视为本10-K表格的一部分。提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的报告也可在其网站上查阅,网址为www.sec.gov。
战略
OGE Energy的宗旨是为生活注入活力,提供维持生命和增强生命的产品和服务,同时履行其加强社区建设的承诺。它的商业模式以员工(内部称为“会员”)、社区和客户以及OGE Energy的所有者(其股东)的增长和可持续性为中心。
OGE Energy专注于:
•继续提供顶级的安全结果,同时使成员能够为其社区、客户和股东提供更高的价值;
•在个性化交互和允许我们的客户自助服务的技术之间取得适当的平衡,从而转变客户体验;
•向其服务的社区和客户提供安全、可靠的能源,特别注重通过提高可靠性和弹性来提高电网的价值;
•通过吸引新的和多样化的企业来改善俄克拉何马州和阿肯色州社区的基础设施,引领经济发展和就业增长;
•确保必要的发电资源组合,以满足客户的长期容量需求,并逐步实现更清洁的发电组合;
•继续专注于创新、求知欲和卓越的执行力,以保持全国最实惠的客户价格;
•履行对股东的盈利承诺,以增加获得低成本债务和股权资本的机会,这是为其社区的长期经济健康部署基础设施所需的;
•建立在诚信基础上的牢固的监管和立法关系,为我们的客户、社区、股东和成员的长期利益服务;以及
•发展和壮大我们的会员,以便能够为公司的成功做出更大贡献,同时也改善他们自己的生活。
OGE Energy专注于创造长期股东价值,目标是实现这家电力公用事业公司每股收益5%的持续增长,重点是投资于风险较低的基础设施项目,以提高其在俄克拉何马州和阿肯色州服务的社区的经济活力。OGE Energy利用其天然气中游业务部门的现金分配,帮助为其电力公用事业资本投资提供资金。OGE Energy的财务目标还包括维持投资级信用评级,并为股东提供强劲可靠的股息。
OGE Energy的长期可持续性建立在提供卓越的客户体验、投资于电网改进和日益清洁的发电资源、环境管理、强有力的治理实践以及关心和支持其成员和社区的基础上。
电力运营-OG&E
一般信息
OG&E在267个社区及其毗邻的农村和郊区提供零售电力服务。服务区覆盖俄克拉荷马州和阿肯色州西部的3万平方英里,包括俄克拉何马州最大的城市俄克拉何马城和该州第二大城市阿肯色州的史密斯堡。在OG&E服务的267个社区中,241个位于俄克拉何马州,26个位于阿肯色州。2020年,Og&E总电力运营收入的92%来自俄克拉何马州的销售,其余来自阿肯色州的销售。Og&E目前不为这两个州的批发客户提供服务。
OG&E的系统控制区峰值需求在2020年8月28日为6437兆瓦。2020年8月28日,OG&E的负荷责任峰值需求为5711兆瓦。下表显示了2020、2019和2018年的系统销售额和系统销售额变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度报告 | 2020 | 2020与2019年 | 2019 | 2019年与2018年 | 2018 |
系统和销售量(百万千瓦时) | 27.0 | (4.9)% | 28.4 | 1.1% | 28.1 |
OG&E在不同程度上受到来自政府所有的电力系统、市政府拥有的电力系统、农村电力合作社的竞争,在某些方面,还受到来自其他私营公用事业公司、电力营销商和联合发电机的竞争。俄克拉荷马州法律禁止向提供电力的公用事业公司授予独家特许经营权。
除了来自其他电力供应商或营销商的竞争外,OG&E还与其他形式的能源供应商竞争。供应商之间的竞争程度可能会因相对成本和其他形式的能源供应而有所不同。监管政策的改变或燃料电池、微型涡轮机、风车和光伏太阳能电池等技术的进步,可能会将新技术的成本降低到等于或低于大多数中央发电站发电量的水平。OG&E保持相对低成本、高效和可靠运营的能力是其竞争力的重要决定因素。
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俄克拉荷马州燃气电力公司 |
某些营运统计数字 |
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截至十二月三十一日止的年度 | 2020 | 2019 | 2018 |
电能(百万千瓦时) | | | |
发电(不包括电站用途) | 17.5 | | 17.0 | | 18.2 | |
购得 | 12.9 | | 14.0 | | 12.6 | |
已生成和已购买的合计 | 30.4 | | 31.0 | | 30.8 | |
OG&E使用、免费服务和损失 | (1.4) | | (1.4) | | (1.3) | |
售出的电能 | 29.0 | | 29.6 | | 29.5 | |
售出的电能(百万千瓦时) | | | |
住宅 | 9.5 | | 9.7 | | 9.7 | |
商品化 | 6.3 | | 6.5 | | 6.6 | |
工业 | 4.2 | | 4.5 | | 4.5 | |
油田 | 4.2 | | 4.6 | | 4.2 | |
公共当局和路灯 | 2.8 | | 3.1 | | 3.1 | |
| | | |
系统销售量 | 27.0 | | 28.4 | | 28.1 | |
综合市场 | 2.0 | | 1.2 | | 1.4 | |
总销售额 | 29.0 | | 29.6 | | 29.5 | |
电力运营收入(单位:百万) | | | |
住宅 | $ | 869.0 | | $ | 891.1 | | $ | 901.0 | |
商品化 | 479.4 | | 503.1 | | 519.9 | |
工业 | 197.3 | | 223.0 | | 234.5 | |
油田 | 172.3 | | 204.0 | | 193.5 | |
公共当局和路灯 | 176.8 | | 195.7 | | 204.0 | |
供转售的销售 | 0.1 | | 0.1 | | 0.2 | |
系统销售收入 | 1,894.9 | | 2,017.0 | | 2,053.1 | |
差饷退还拨备 | 3.8 | | (0.9) | | (6.0) | |
综合市场 | 49.6 | | 38.4 | | 48.7 | |
传输 | 143.3 | | 148.0 | | 147.4 | |
其他 | 30.7 | | 29.1 | | 27.1 | |
营业总收入 | $ | 2,122.3 | | $ | 2,231.6 | | $ | 2,270.3 | |
实际电力用户数量(在期末) | | | |
住宅 | 740,174 | | 731,797 | | 725,440 | |
商品化 | 100,200 | | 98,565 | | 96,660 | |
工业 | 2,710 | | 2,965 | | 3,072 | |
油田 | 6,822 | | 7,071 | | 7,110 | |
公共当局和路灯 | 17,483 | | 17,356 | | 17,090 | |
| | | |
客户总数 | 867,389 | | 857,754 | | 849,372 | |
住宅客户平均销售额 | | | |
平均年收入 | $ | 1,180.82 | | $ | 1,223.05 | | $ | 1,247.22 | |
年均使用量(千瓦时) | 12,848 | | 13,344 | | 13,466 | |
平均每千瓦时电价(分) | 9.19 | | 9.17 | | 9.26 | |
规管及差饷
OG&E的零售电费由俄克拉何马州的OCC和阿肯色州的APSC监管。OG&E的某些证券的发行也受到OCC和APSC的监管。OG&E的传输活动、短期借款授权和会计做法受FERC的管辖。美国能源部部长对OG&E的一些设施和运营拥有管辖权。在2020年,OG&E 86%的电力收入受到
OCC和APSC要求,除其他事项外,(I)OGE Energy允许OCC和APSC访问OGE Energy及其附属公司与OG&E交易有关的账簿和记录;(Ii)OGE Energy使用会计和其他程序和控制,以防止OG&E的客户补贴非公用事业活动;以及(Iii)OGE Energy不得为联属交易质押OG&E资产或收入。此外,FERC可访问OGE Energy及其联属公司的账簿和记录,因为FERC认为与OG&E产生的成本相关,或在FERC管辖费率方面保护公用事业客户是必要或适当的。
有关OG&E公司最近完成的和目前悬而未决的监管程序的信息,请参见“第8项.财务报表和补充数据”中的注释16。
监管资产和负债
作为一家受监管的公用事业公司,OG&E受制于某些类型的费率管制活动的会计原则,该原则规定,根据未来费率预期从客户那里收回的费用,某些本来会计入费用的已发生成本可以作为监管资产递延。同样,某些本来会降低费用的实际或预期信用可以作为监管负债递延,这是基于未来费率预期回流给客户的。管理层预期的递延成本回收和递延信用的回流通常是监管机构给予此类费率制定处理的具体决定的结果。
如果根据监管命令或其他现有证据,有可能将某些已发生的成本和义务计入未来费率允许收回或退还的金额中,则OG&E会将某些已发生的成本和义务记录为监管资产或负债。管理层持续监控监管资产的未来可回收性。当管理层判断未来的回收受到损害时,监管资产的金额会进行适当的调整。如果OG&E被要求在部分或全部业务中停止对某些类型的利率监管活动应用会计原则,可能会导致注销相关的监管资产或负债,这可能会产生重大的财务影响。有关OG&E监管资产和负债的进一步讨论,请参阅“第8项:财务报表和补充数据”中的注释1。
费率结构
俄克拉荷马州
OG&E的标准费率包括服务成本部分(包括授权的资本回报)以及燃料调整条款机制,该机制允许OG&E将燃料和购买电力的实际成本转嫁给客户。
Og&E提供了几种可供选择的客户计划和费率选项,如下所述。
•在OG&E支持智能电网的SmartHours计划下,“使用时间”和“可变高峰定价”费率为客户提供了节省电费的能力,方法是将部分用电量转移到用电需求最低的非高峰时间。
•住宅和小型一般服务账户的保证统一账单选项允许符合条件的客户有机会以固定的月度价格购买全年的电力需求。
•可再生能源信用购买计划是一项提供“可再生能源”资源的费率选项,作为自愿选项提供给所有俄克拉何马州的OG&E零售客户。OG&E拥有并获得风能和太阳能资源,这使得可再生能源成为满足OG&E节能客户可再生能源需求的可能选择。
•减负是一项自愿减负计划,当OG&E的系统状况需要采取减负行动时,它为OG&E的商业和工业客户提供自愿减负的机会。减少使用的客户将收到减少响应的费用。这一自愿削减计划寻找的客户可以在大多数削减活动日削减,但可能不能在每次需要削减活动时都削减。
•OG&E为符合条件的客户提供“日前价格”和“弹性价格”费率选项,允许参与的客户根据从OG&E收到的价格信号调整他们的用电量。“日前价格”和“弹性价格”费率选项的价格基于OG&E预计的次日每小时运营成本。
OG&E设有公立学校需求和公立学校非需求费率课程,为OG&E提供了灵活性,为公立学校及其独特的使用模式提供有针对性的负载管理计划。OG&E还提供服务水平、季节性和时段燃油收费差异,使客户能够支付更好地反映提供电力服务的基本成本的燃料成本。最后,OG&E有一个军事基地骑手,这表明了俄克拉荷马州对我们军事合作伙伴的持续承诺。
之前讨论的费率选项,再加上OG&E的其他费率选项,为OG&E的俄克拉荷马州零售客户提供了许多费率选项.“与这些选项相关的营收影响在未来几年无法确定,因为客户可能不会选择继续使用现有的费率选项,而不是自愿选择替代费率选项.”如果客户选择其他费率选项,未来可能会根据客户使用特征的变化而发生收入变化。
阿肯色州
OG&E的标准费率包括服务成本部分(包括授权的资本回报率)以及能源成本回收机制,该机制允许OG&E将燃料和购买电力的实际成本转嫁给客户。Og&E目前从APSC获得的费率订单包括一个公式费率附加条款,规定如果赚取的回报率落在允许股本回报率上下50个基点的死区之外,就可以每年对费率进行调整。在测试期前12个月,每个费率类别的调整幅度仅限于收入的正负4%。除非获得APSC的额外批准,否则公式费率附加条款的初始期限不得超过自APSC上次一般费率审查(2017年5月18日)的APSC最终订单之日起五年。
Og&E提供了几种可供选择的客户计划和费率选项,如下所述。
•“分时电价”和“可变高峰电价”电价可让参与计划的客户将部分用电量转移至用电需求最低的非高峰时段,从而节省电费。
•可再生能源信用购买计划(Renewable Energy Credit Purchase)是一项提供“可再生能源”资源的费率选项,作为自愿选项,OG&E在阿肯色州的所有零售客户都可以使用。OG&E拥有并获得风能资源,这使得可再生能源成为满足我们的节能客户可再生能源需求的可能选择。
•减负是一项自愿减负计划,为OG&E的商业和工业客户提供自愿减负的机会,并在OG&E的系统状况值得采取减负行动时获得计费积分。
•OG&E为某些符合条件的客户提供“提前一天价格”费率选项,允许参与的客户根据从OG&E收到的价格信号调整他们的用电量。“前一天价格”是基于OG&E预计的次日每小时运营成本。
燃料供应和发电
下表列出了过去三年按类型划分的OG&E产生的能源和燃料的加权平均成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 燃料组合(A) | 燃料成本 (单位:美分/千瓦时) |
| 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
天然气 | 66% | 64% | 48% | 2.077 | 2.188 | 2.517 |
煤,煤 | 26% | 28% | 45% | 1.821 | 2.029 | 2.025 |
可再生 | 8% | 8% | 7% | — | — | — |
总燃料 | 100% | 100% | 100% | 1.863 | 1.970 | 2.119 |
(A)燃料组合以净发电量的百分比计算。
2020年加权平均燃料成本比2019年和2019年比2018年有所下降,主要是由于燃料价格同比下降。这些燃料成本是通过OG&E的燃料调整条款收回的,这些条款得到了OCC和APSC的批准。
OG&E参与SPP综合市场。作为综合市场的一部分,SPP对其市场参与者有权威性的平衡责任。SPP综合市场起着集中调度的作用,包括OG&E在内的市场参与者提交报价,从他们的资源中向SPP出售电力,并为他们的客户竞标从SPP购买电力。SPP综合市场旨在允许SPP基于可靠性和经济考虑优化供应报价和需求投标,并确定哪些发电机组将在SPP区域内的任何给定时间运行以实现最大的成本效益。因此,OG&E的发电机组产生的输出不同于OG&E的客户负荷要求。净燃料和购买的电力成本通过燃料调整条款收回。
在OG&E的7120兆瓦总发电量中,4795兆瓦(67.4%)来自天然气发电,1534兆瓦(21.5%)来自燃煤发电,320兆瓦(4.5%)来自双燃料发电(煤/天然气),449兆瓦(6.3%)来自风力发电,22兆瓦(0.3%)来自太阳能发电。
天然气
作为SPP综合市场的参与者,OG&E通过短期协议购买天然气供应。OG&E依靠天然气基本负荷协议和看涨期权协议的组合,根据该协议,OG&E有权但没有义务购买限定数量的天然气,并结合日内和日内购买来满足SPP综合市场的需求。
煤,煤
OG&E的燃煤机组主要用于燃烧西部的低硫次烟煤。2020年购买的所有煤炭的加权平均含硫量为0.2%。根据平均含硫量和EPA认证的数据,OG&E的燃煤单位的排放量约为0.1磅。是这样的2每MMBtu。
在2021年的前两个季度,OG&E拥有100%的煤炭供应协议,以满足较早、马斯科吉和河谷设施的煤炭需求。Og&E计划通过额外的定期协议、现货采购和使用现有库存来满足2021年剩余的煤炭需求。Og&E在2021年6月之后没有煤炭协议。2020年,OG&E从怀俄明州供应商那里购买了251.8万吨煤炭,从俄克拉何马州供应商那里购买了0.027万吨煤炭。有关未来可能影响OG&E的环境问题(包括煤炭利用)的讨论,请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“环境法律和法规”。
风
OG&E拥有120兆瓦的百年风电场、101兆瓦的OU SPIRIT风电场和228兆瓦的十字路口风电场。OG&E目前的风电产品组合还包括购买的电力合同,如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 位置 | 原合同条款 | 合同期满 | MWs |
CPV Keenan | 俄克拉何马州伍德沃德县 | 20年 | 2030 | 152.0 |
爱迪生使命能源 | 俄亥俄州杜威县 | 20年 | 2031 | 130.0 |
NextEra Energy | 布莱克威尔,好的 | 20年 | 2032 | 60.0 |
| | | | |
太阳能
OG&E目前拥有并运营或将运营下表所示的太阳能发电场。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | 位置 | 已完成的年份 | 光伏电池板 | MWs |
野马 | 俄克拉何马城,俄克拉何马州 | 2015 | 9,867 | 2.5 |
科文顿 | 俄克拉何马州卡温顿 | 2018 | 38,000 | 9.7 |
乔克托民族 | 杜兰特,好的 | 2020 | 15,344 | 5.0 |
奇卡索民族 | 戴维斯,好的 | 2020 | 15,344 | 5.0 |
分支 | 分支机构,AR | 正在进行中 | 15,444 | 5.0 |
OG&E将继续根据客户需求、成本和可靠性评估是否需要在其发电组合中增加更多太阳能发电站。
“安全及健康规例”
OG&E受许多联邦和州法律法规的约束,包括职业安全与健康管理局、环境保护局和类似的州法规,这些法规的目的是保护工人的安全和健康。
此外,OSHA危险通信标准、EPA应急计划和联邦超级基金修正案和重新授权法案标题III下的社区知情权条例以及类似的州法规要求保存有关在OG&E的运营中存储、使用或生产的危险材料的信息,并向员工、州和地方政府当局以及公民提供或提供这些信息。OG&E认为,它在实质上符合所有与工人安全和健康相关的适用法律和法规。
天然气中游作业-启用
概述
Enable是特拉华州一家公开交易的有限合伙企业,拥有、运营和开发位于战略位置的天然气和原油基础设施资产。Enable服务于美国当前和新兴的生产领域,包括几个非常规页岩资源业务以及美国本地和地区性终端用户市场。Enable的资产和运营分为两个可报告的部门:(I)采集和加工以及(Ii)运输和储存。Enable的收集和加工部门主要向其生产商客户提供天然气收集和加工,向其生产商和炼油商客户提供原油、凝析油和产出水的收集服务。Enable的运输和储存部门主要向其生产商、发电厂、最不发达国家和工业最终用户客户提供州际和州内天然气管道运输和储存服务。
采集和处理
Enable主要在五个州拥有和运营大量天然气收集和加工以及原油、凝析油和产出水收集资产。Enable的收集和加工业务主要包括为Anadarko、Arkoma和Ark-La-Tex盆地服务的天然气收集和加工资产,为Anadarko盆地服务的原油和凝析油收集资产,以及为Williston盆地服务的原油和产出水收集资产。Enable为其经营区域内活跃的生产商提供各种服务,包括收集、压缩、处理和加工天然气、分馏NGL以及收集原油、凝析油和采出水。Enable在其运营的盆地中为页岩和其他非常规业务提供服务。
Enable从其运营的盆地中的生产商那里获得收入。在截至2020年12月31日的一年中,Enable的前十大天然气生产商客户约占其天然气采集量的70%。Enable的阿纳达科盆地原油收集系统从生产商那里收集原油和凝析油,主要交付给一个客户。Enable的阿纳达科盆地原油和凝析油收集系统的费率和服务条款由OCC监管。Enable的威利斯顿盆地原油和采出水收集系统只为一个客户服务。Enable的威利斯顿盆地原油收集系统的费率和服务条款,而不是其产出水收集系统的费率和服务条款,由FERC监管。Enable的合同通常规定收费的原油、凝析油和产出水收集服务,收费的天然气收集服务,以及收费的天然气加工安排(或液体百分比、收益百分比或保持完整)。
对Enable收集和处理系统的竞争主要取决于采集率、加工值、系统可靠性、燃油率、系统运行时间、施工周期时间和井口价格。Enable的采集和处理系统与各种类型和规模的采集器和加工器竞争,包括与各种生产商、其他主要管道公司和各种独立的中游实体有关联的采集器和加工器。在销售NGL的过程中,Enable与其他提取和销售NGL的天然气加工商展开竞争。Enable的主要竞争对手是活跃在Enable运营地区的其他中游公司。
虽然Enable的收集和处理部门的业绩不受季节性的重大影响,但其运营和资产建设不时会受到恶劣天气的影响。
运输和储存
Enable拥有并运营州际和州内天然气运输和储存系统,主要分布在9个州。Enable的运输和存储系统主要包括州际系统EGT和MRT,州际系统EOIT,以及对SESH的投资。Enable的运输和储存资产将天然气从生产区和互联管道输送到发电厂、最不发达国家和工业终端用户,以及输送到更多市场的互联管道。Enable的运输和储存资产还提供客户可以储存天然气的设施。
Enable的州际和州内天然气运输和储存系统主要通过为大型天然气和电力公用事业以及天然气生产商、工业终端用户和天然气营销商提供服务来产生收入。在截至2020年12月31日的一年中,EGT大约28%的服务收入来自与CenterPoint客户的合同。截至2020年12月31日,EGT的运输合同分别占CenterPoint公司运输能力的3%、8%和89%,分别于2021年、2024年和2030年到期。EGT的公司存储合同分别占CenterPoint公司存储容量的33%和67%,计划分别于2021年和2030年到期。
在截至2020年12月31日的一年中,捷运约63%的服务收入来自与客户Spire Inc.签订的合同。捷运的固定运输合同分别占Spire Inc.固定运输能力的63%、24%和12%,预计将分别于2024年、2025年和2026年到期。Spire Inc.的所有固定存储合同将于2024年到期。
Enable的EGT、MRT和SESH运输和储存服务通常是根据固定的收费运输和储存协议提供的,费率和服务条款由FERC管理。EOIT在州内和州际基础上提供收费的固定和可中断的运输和储存服务。
Enable的州际和州内管道在其运营区域内提供运输和储存服务方面与其他各种州际和州内管道展开竞争。Enable的管理层认为,天然气运输和储存系统的主要竞争因素主要取决于费率、服务条款、灵活性和可靠性。
冬季,客户对EGT和MRT上的天然气运输和储存服务的需求通常更高,这主要是因为土发公司需要满足住宅和商业天然气的需求。客户对EOIT和SESH的天然气运输和储存服务的需求在夏季通常较高,主要是因为电力公司对天然气的需求。
环境问题
一般信息
注册人的活动受到众多严格而复杂的联邦、州和地方环境保护法律法规的约束。这些法律和法规可以在许多方面改变、限制或以其他方式影响注册人的商业活动,包括处理或处置废物,规划未来的建筑活动以避免或减轻对受威胁或濒危物种的伤害,并要求安装和运行排放或污染控制设备。不遵守这些法律法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,强制实施补救要求,并发布命令禁止未来的行动。管理层认为,注册人的所有业务基本上都符合当前的联邦、州和地方环境标准。
过去,环境监管使注册人付出了巨大的成本,因为趋势是对注册人的活动施加越来越多的限制和限制。在特朗普政府执政期间,环境监管的趋势是推迟、推翻或废除其中一些限制,通常不采取新的、更严格的监管规定。拜登政府宣布,计划逆转特朗普政府的许多环境政策,包括发布一项行政命令,指示EPA和其他执行机构审查影响注册人的某些规定。注册人正在监测这些行动,以努力了解未来规则可能的严格程度。与此同时,注册人仍有义务根据现行环境法规采取或完成行动。
管理层继续评估注册人对现有和拟议的环境法律法规的遵守情况,并在竞争激烈的市场中实施适当的环境计划,但目前,根据现有规则,预计2021年或2022年用于环境控制设施的资本支出不会很大。有关可能影响注册人的环境问题和与环境因素相关的资本支出的进一步讨论,请参见“2020年资本要求、融资来源和融资活动”、“未来资本要求”和“环境法律法规”中的“第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
人力资本管理
我们公司在国家电力公用事业中发挥着关键作用,并通过我们对Enable天然气中游管道基础设施的股权投资。为了做到这一点,我们认为我们需要吸引、留住和发展一支高素质、多元化的劳动力队伍,并为每个人创造一个安全、包容和富有成效的工作环境。我们相信,我们公司的核心价值观和信念,包括尊重、多样性和包容性以及安全性,是我们与员工关系的基础,我们在内部将员工称为注册者的“成员”。这些核心价值和信念在员工入职时得到强化,每年都会通过审查我们的道德准则,并定期通过小团体和大团体会议来加强。截至2020年12月31日,OGE Energy拥有2360名员工,其中1872名是OG&E员工。
为了帮助我们为我们的业务吸引和留住最合格的人才,我们提供了丰厚的薪酬和健康福利福利、增长和发展机会以及各种退休计划选项相结合的服务。我们每年还为员工提供带薪志愿者假期,旨在进一步丰富他们的生活和我们所服务的社区的生活。我们公司的许多职位都是高度专业化的,因此进行适当的培训和继任规划对业务连续性和竞争力至关重要。我们提供领导力和职业发展机会,包括内部和外部培训以及学费报销,以投资于我们公司的下一代领导者。我们的目标是每位员工每年平均接受30-35小时的培训,这与美国培训与发展协会(American Society Of Training And Development)每年发布的基准一致。对我们员工的这项全面投资有助于我们在2020年实现平均15年的任期和5.7%的自愿流失率,与我们的行业基准(普华永道萨拉托加基准服务)相比,这比平均自愿流失率低0.5%。
在我们的工作中,员工安全是最重要的。我们公司的核心信念之一是“安全生活”,对我们来说,这意味着我们通过不断的参与来保护自己和他人免受伤害,“永远安全地生活”。我们的目标是每年零安全事故,我们教育所有员工我们的无事故和无伤害工作场所愿景。我们报告和分析所有险情和事故,以了解降低再次发生的可能性所需的原因因素和相关的纠正措施。我们在全公司范围内分享我们所学到的知识,为所有员工提供实时学习机会。我们跟踪我们的安全表现,并以我们的同行东南电气交易所为基准。2020年,我们的东南电力交易所事故率为0.47,比我们2019年的表现提高了40%。事故率是通过计算每100名员工标准基本工作时数中的实际受伤和患病人数除以员工实际工作时数来计算的。与我们的同龄人相比,我们的五年平均安全表现使我们跻身前四分位数。我们继续分析趋势,并与员工进行讨论,创造对话,以提高安全绩效,并努力实现我们的无事故和无伤害工作场所。有关我们在新冠肺炎疫情期间为帮助确保员工安全而采取的措施的进一步讨论,请参阅“项目7.管理层的讨论和分析-最新发展-新冠肺炎”。
我们还努力通过在全公司营造尊重员工的文化,强化员工是我们最大的资产之一的信念。我们做到这一点的方法之一是鼓励员工公平对待他人,并在我们做出决定时考虑他们的意见。我们认为,多样性和包容性意味着拥抱每个人的独特性,使我们成为一个更强大、更足智多谋的组织,同时服务和支持我们生活和工作的不同社区。我们专注于创建一支更加多样化和包容的劳动力队伍,特别是与少数族裔招聘相关的劳动力。我们已经与我们服务地区的不同高中建立了关系,向他们的学生介绍能源行业的潜在工作和OGE Energy的职业道路,并与技术学校合作招收不同的学生参加他们的项目,这可以为我们的运营职位带来潜在的就业机会。我们还与大学建立了合作关系,为不同背景的学生提供奖学金。此外,我们还专注于招聘退伍人员。我们还把重点放在让妇女担任领导职务上。例如,我们的高级管理人员和管理层董事中的女性比例目前为27%,比五年前上升了8%。随着我们一些较终身员工的退休(我们平均每年约有85至90人退休,占员工总数的4%),就会创造机会来提拔或吸引并聘用更多具有不同背景的人。
另一项旨在促进包容性和成员发展的举措是在公司建立员工资源小组,我们新任命的道德、公平和包容性总监将领导这一努力。
注册人执行官员的信息
下表列出了截至2021年2月24日担任注册人执行干事的人员最近五年的姓名、头衔和商业经验:
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名字 | 年龄 | 当前职务和业务经验 |
肖恩·特拉施克 | 53 | 2016年至今: | OGE能源公司董事会主席、总裁兼首席执行官。 |
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布赖恩·巴克勒(W.Bryan Buckler) | 48 | 2021: | OGE能源公司的首席财务官。 |
| | 2019 - 2020: | 杜克能源公司投资者关系副总裁 |
| | 2016 - 2019: | 杜克能源公司财务规划和分析总监 |
莎拉·R·斯塔福德 | 39 | 2018年至今: | OGE能源公司(OGE Energy Corp.)的财务总监兼首席会计官。 |
| | 2016 - 2018: | OGE能源公司的会计研究官员。 |
| | 2016: | 高级经理-安永律师事务所 |
斯科特·A·布里格斯 | 49 | 2020-现在: | OG&E人力资源副总裁 |
| | 2019 - 2020: | OG&E人力资源部董事总经理 |
| | 2016 - 2018: | 俄克拉荷马出版公司首席运营官,d/b/a俄克拉荷马媒体公司 |
罗伯特·J·伯奇 | 58 | 2020-现在: | OG&E公用事业技术服务部副总裁 |
| | 2018 - 2020: | OG&E公用事业技术服务部董事总经理 |
| | 2016 - 2018: | OG&E的总监电源服务 |
安德里亚·M·丹尼斯 | 44 | 2019年至今: | OG&E公司负责输电和配电业务的副总裁 |
| | 2019: | OG&E公司输电和配电业务董事总经理 |
| | 2016 - 2019: | OG&E的董事系统运作 |
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帕特里夏·D·霍恩 | 62 | 2016年至今: | OGE能源公司主管治理的副总裁兼公司秘书。 |
唐尼·O·琼斯 | 54 | 2019年至今: | OG&E公用事业运营副总裁 |
| | 2016 - 2019: | OG&E公司负责电源运营的副总裁 |
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克里斯蒂娜·F·麦克奎斯 | 56 | 2020-现在: | OGE能源公司负责公司责任和管理的副总裁 |
| | 2017 - 2020: | OG&E副总裁兼首席信息官 |
| | 2016 - 2017: | OG&E副总裁兼首席信息官和公用事业战略 |
肯尼斯·A·米勒 | 54 | 2019年至今: | OG&E负责监管和立法事务的副总裁 |
| | 2016 - 2018: | 俄克拉荷马州财政部长 |
大卫·A·帕克 | 44 | 2020-现在: | OG&E技术、数据和安全副总裁 |
| | 2019 - 2020: | OGE能源公司企业安全与风险总监 |
| | 2016 - 2019: | OGE能源公司内部审计主任。 |
马修·J·舒尔曼 | 41 | 2020-现在: | OG&E公司负责电源运营的副总裁 |
| | 2019 - 2020: | OG&E公司发电厂运营董事总经理 |
| | 2016 - 2019: | OG&E特别项目总监 |
威廉·H·苏特迈尔 | 53 | 2017年至今: | OGE能源公司的总法律顾问兼首席合规官。 |
| | 2016: | 合作伙伴-琼斯日 |
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查尔斯·B·沃尔沃斯 | 46 | 2016年至今: | OGE能源公司的财务主管。 |
注册人的任何行政人员之间不存在家庭关系。Trauschke、Buckler、Sultemeier、Walworth和Mses先生。Horn、McQuistion和Stafford也是OG&E的高级管理人员。每名首席执行官的任期都将持续到下一届年度股东大会(目前定于2021年5月20日召开)之后的董事会会议。
Trauschke先生是Enable GP,LLC的董事会成员,该公司是Enable的普通合伙人。2020年10月,斯塔福德女士和沃尔沃斯先生被任命为Enable GP,LLC董事会的候补董事。
第1A项风险因素。
在下文关于风险因素的讨论中,除文意另有所指外,术语“我们”、“我们”和“我们”均指注册人。除了本10-K表格中的其他信息以及我们和/或我们的子公司不时向美国证券交易委员会提交的其他文件外,在评估OGE Energy及其子公司时,还应仔细考虑以下因素。这些因素可能会影响实际结果,并导致结果与我们或我们子公司所作或代表我们或我们子公司所作的任何前瞻性陈述中表述的结果大不相同。其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。
注册人面临各种风险,这些风险可分为监管风险、运营风险、财务风险和一般风险。OG&E的风险因素也是OGE Energy的风险因素。OGE Energy还面临着与其对Enable的投资相关的风险。
监管风险
注册人的盈利能力在很大程度上取决于OG&E及时向客户收回成本(包括资金成本)的能力,而监管环境的变化可能会削弱其向客户收回成本的能力。
OG&E受到几个联邦和州公用事业监管机构的全面监管,这对其运营环境以及从公用事业客户那里完全收回成本(包括资金成本)的能力产生了重大影响。由于燃料成本上涨,从OG&E客户那里收回的任何未收回的金额都是一个重大风险,比如2021年2月经历的前所未有的、旷日持久的、寒流导致OG&E服务区域的冬季用电需求达到创纪录的冬季高峰,天然气和购入电价达到极端水平。OG&E运营所在州的公用事业委员会监管其公用事业运营的许多方面,包括设施的选址和建设、客户服务以及OG&E可以向客户收取的费率。公用事业业务的盈利能力取决于OG&E是否有能力完全收回与及时向客户提供能源和公用事业服务相关的成本。任何未能获得公用事业委员会批准以提高费率以完全收回成本的情况,或延迟收到此类批准,都可能对OG&E的运营业绩产生不利影响。此外,OG&E的司法管辖区有燃料调整条款,允许OG&E通过差饷收回燃料成本,而无需进行一般费率审查,但须在后来确定此类燃料成本是谨慎发生的情况下。如果州监管委员会确定燃料成本不是谨慎支出的,可能不允许回收。有关2021年2月天气事件期间发生的重大燃料和购买电力成本以及向OCC提交的相关监管文件的进一步讨论,请参阅“第8项.财务报表和补充数据”中的附注16。
近年来,OG&E运营的监管环境受到了越来越多的关注。监管环境可能会发生变化,削弱OG&E完全收回历史上由OG&E客户支付的成本的能力。国家公用事业委员会通常拥有广泛的权力,以确保公用事业客户的需求得到满足。OG&E不能保证OCC、APSC和FERC未来会批准加息或按要求的金额加息,他们可以降低OG
注册人无法预测任何监管OG&E的机构未来的监管活动对其运营结果的影响。法规的变更或附加法规的实施可能会对注册人的运营结果产生不利影响。
Og&E的费率受到俄克拉荷马州和阿肯色州以及联邦机构的费率监管,其监管模式和目标可能不一致。
OG&E是一家垂直一体化的电力公司。它的大部分收入来自向零售客户出售电力,但必须遵守适用的州公用事业委员会批准的捆绑费率。
Og&E在俄克拉何马州和阿肯色州西部运营,除了FERC对其传输活动和任何批发销售的监管外,还受到OCC和APSC的费率监管。暴露在不一致的州和联邦监管标准可能会限制我们盈利运营的能力。进一步改变我们运营所处的监管格局,包括改变我们的授权股本回报率,可能会损害我们的财务状况和运营结果。
遵守环境法律法规的成本是巨大的,遵守未来环境法律法规的成本可能会对我们的运营结果、财务状况或流动性产生不利影响。
我们必须遵守与空气质量、水质、废物管理、野生动物保护、自然资源以及健康和安全有关的广泛的联邦、州和地方环境法规、规则和法规,这些法规和法规可能会限制或限制某些设施的输出或生产电力所需的某些燃料的使用,和/或需要额外的污染控制设备,并以其他方式增加成本。此外,遵守这些环境法规、规则和法规需要大量的资本、运营和其他成本,这些成本在未来可能会更加巨大。
为响应最近的监管和司法裁决以及国际协定,温室气体的排放,包括最重要的是,CO2由于联邦或州的法律要求或与温室气体排放有关的诉讼,未来可能会受到限制。目前还没有要求我们减少温室气体排放的规定,但如果这些规定生效,它们可能会导致重大的额外合规成本,如果这些成本不能通过监管费率收回,将影响我们未来的财务状况、运营结果和现金流。
在我们的运营和历史行业实践中,存在发生环境成本和责任的固有风险。这些活动受到严格而复杂的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规可能会在许多方面限制或影响OG&E的业务活动,例如限制OG&E处理或处置其废物的方式,或要求采取补救行动来缓解可能由其运营造成的或可归因于前运营商的污染状况。Og&E可能无法从保险或其他监管机制收回这些成本。我们预计拜登政府将制定更严格的法律、法规和执法政策,这可能会大幅增加合规成本和任何可能成为必要的补救措施的成本。如果针对我们的任何发电机组制定法规,可能会导致资产搁浅。
有关可能影响注册人的环境问题的进一步讨论,请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“环境法律和法规”。
我们可能无法收回在资本改善和增建方面的大量投资的成本。
我们的业务计划要求在资本改善和增加OG&E方面进行大量投资,包括对现有基础设施进行现代化改造以及其他举措。OG&E的大部分设施是多年前建造的。但即使按照良好的工程实践进行维护,旧一代设备也可能需要大量资本支出才能保持效率、符合环境要求或提供可靠的操作。OG&E目前以一个或多个监管委员会批准的费率提供服务。如果这些监管委员会不批准对OG&E收费费率的调整,它将无法收回与其计划的广泛投资相关的成本。*这可能会对注册人的财务状况和运营结果产生不利影响。虽然OG&E可能会试图通过缩小其资本投资范围来限制任何被拒绝收回的影响,但无法保证任何此类缓解努力的有效性,特别是关于之前发生的成本和承诺。
OG&E运营的区域电力市场的输电监管结构不断变化,这可能会影响输电资产及其相关的收入和支出。
OG&E目前拥有并运营输电和发电设施,作为垂直整合公用事业的一部分。OG&E是SPP地区传输组织的成员,并已将OG&E传输设施的经营权(但不是所有权)移交给SPP。SPP已经为能源和运营备用以及相关的输电阻塞权利实施了地区性的提前一天和实时市场。总的来说,这三个市场以全球名称SPP Integrated Marketplace共同运营。SPP Integrated Marketplace代表SPP Integrated Marketplace拥有和签约的发电资产和客户负荷,仅供其客户受益。JOG&E没有参与SPP Integrated Marketplace进行任何投机性交易活动。我们将SPP综合市场的交易记录为销售或购买,其结果在其财务报表中报告为与客户签订合同的收入或销售成本。我们的收入、费用、资产和负债可能会受到FERC或SPP在SPP综合市场的组织、运营和监管方面的变化的不利影响。
重组公用事业和能源市场的努力导致的竞争加剧,可能会对我们的财务产生重大影响,从而影响我们的收入。
我们一直并将继续受到公用事业和能源行业竞争变化的影响。我们已经发生了重大变化,并提议对电力批发市场进行更多改革。尽管俄克拉何马州和阿肯色州的零售重组努力暂时被推迟,但如果重新开始此类努力,零售竞争和拆分受监管的能源服务可能会对我们产生重大的财务影响,因为可能会出现资产减值、零售客户流失、利润率和/或资本成本增加。任何此类重组都可能对我们产生重大影响我们无法预测我们何时会受到法例或法规的改变,也无法预测这些改变对我们的财务状况、经营业绩或现金流的影响。
我们受到政府机构的重大公用事业和能源监管。*遵守当前和未来的公用事业和能源监管要求,并采购必要的批准、许可和认证,可能会给我们带来巨额成本。
我们受到联邦、州和地方监管机构的严格监管。“我们被要求遵守众多法律法规,并获得政府机构的许可、批准和认证,这些机构监管着我们业务的各个方面,包括客户费率、服务法规、零售服务区域、证券销售、资产收购和销售、会计政策和做法以及发电设施的运营。我们相信,我们现有的业务已经获得了必要的许可、批准和证书,我们的业务是按照适用的法律进行的;但是,我们无法预测对我们业务的影响。我们认为,我们的现有业务已经获得了必要的许可、批准和证书,我们的业务是按照适用的法律进行的;然而,我们无法预测对我们业务的影响
NERC负责制定和执行批发电力系统的强制性可靠性和网络安全标准。OG&E的计划是遵守所有适用的标准,并在违规发生时方便地纠正。作为OG&E的监管机构之一,NERC拥有与我们操作系统的可靠性和安全性相关的全面法规和标准,并正在不断为公用事业行业制定额外的强制性合规性要求。NERC规则和标准的不断发展将增加合规成本,并增加我们可能违反这些标准的风险。
操作风险
我们的运营结果可能会受到燃料供应或电网中断的影响,这是我们无法控制的。
我们面临与供应商履行合同义务相关的风险。“我们的大部分发电能力依赖于煤炭和天然气。”我们依赖供应商根据短期和长期合同交付煤炭和天然气。“我们有一定的供应合同;然而,不能保证这些协议的对手方将履行向我们供应煤炭和天然气的义务。这些协议下的供应商可能会遇到财务或技术问题,限制他们履行对我们的义务的能力。此外,在某些情况下,例如发生自然灾害时,这些协议下的供应商可能不会被要求向我们供应煤炭和天然气。由于各种因素,包括运输问题,这些交付可能会受到短期中断或减少的影响。天气和设备的可用性。我们的煤炭和天然气供应商的故障或延迟可能会扰乱我们的电力输送能力,并要求我们产生额外的费用来满足客户的需求。
此外,由于我们的发电和输电系统是相互连接的区域电网的一部分,我们面临着由于严重风暴、邻近系统的发电机或输电设施停电或邻近公用事业公司的行动等事件导致的中断或停电可能导致业务损失的风险。任何此类中断都可能导致收入大幅下降,以及修复资产的重大额外成本,这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
OG&E的发电、输电和配电资产面临运营风险,可能导致工厂计划外停电、意外运营和维护费用、购买电力成本增加、事故和第三方责任。他说:
OG&E拥有并运营燃煤、天然气、风力和太阳能发电资产。发电、输电和配电资产的运营涉及到可能对能源产出和效率产生不利影响的风险
水平或可能导致生命损失、财产重大损失、环境污染和OG&E运营受损的风险。这些风险包括:
•现有合同到期后燃料和燃料运输价格上涨;
•因设备或工艺故障或燃料供应中断而关闭设施;
•操作员失误或与安全有关的停机;
•电力输送中断;以及
•灾难性事件,如火灾、爆炸、龙卷风、洪水、地震或其他类似事件。
任何此类事件的发生,如果不是完全由保险承保,都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。此外,当发电厂或其他设备需要进行计划外的维修工作时,OG&E不仅会招致意外的维修费用,而且可能需要在现货市场购买可能超过OG&E发电成本的替代电力,或在维修成本或维修时间不合理和审慎的情况下,迫使发电机组退役。如果OG&E无法收回这些增加的差饷成本中的任何一项,可能会对我们的财务表现造成重大的不利影响。
技术、监管政策和客户用电量的变化可能会导致我们的资产竞争力下降,并影响我们的运营业绩。
OG&E主要在大型中央设施发电。与燃料电池、微型涡轮机、风车和光伏太阳能电池等新技术相比,这种方法通常会产生规模经济和更低的成本。技术的进步或监管政策的改变可能会将新技术的成本降至等于或低于大多数中央发电站发电量的水平,这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。OG&E广泛使用智能电网技术,允许公用事业公司和其客户之间进行双向通信,这可能会使技术公司进入OG&E与其客户之间的界面,从而对我们当前的业务造成不可预测的影响。
客户用电量的减少,从而减少公用事业电力销售,可能是因为增加了可再生能源技术的部署,以及提高了家用电器的效率,以及其他技术上的普遍效率提高。然而,这种潜在的负载减少不会减少我们对基础设施的持续投资需求,以便可靠地为客户提供服务。在不增加电力销售的情况下继续进行公用事业基础设施投资可能会导致客户费率上升,有可能导致电力销售进一步减少,盈利能力下降。
龙卷风、雷暴、冰暴、风暴、洪水、地震、长期干旱和野火发生等天气条件以及季节性温度变化可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
天气状况直接影响对电力的需求。在OG&E的服务区,电力需求在炎热的夏季达到顶峰,市场价格通常也在那个时候见顶。因此,整体经营业绩可能会在季节性和季度性的基础上波动。此外,历史上,当天气状况较好时,我们销售的电力较少,因此获得的收入也较少。未来异常温和的天气可能会减少我们的收入、净收入、可用现金和借款能力。在龙卷风、雷暴等恶劣天气下,我们的收入、净收入、可用现金和借款能力可能会减少。在龙卷风、雷暴等恶劣天气下,我们的收入、净收入、可用现金和借款能力可能会减少可能导致停电和财产损失,这可能需要我们招致额外的费用,这些费用通常没有保险,而且可能无法从客户那里收回。如上所述,我们的设施未能按计划运行的影响,在需求高峰期将特别沉重。此外,长期干旱可能会导致在发电过程中缺乏足够的冷却用水。此外,如果气候变化加剧了天气的物理变化,运营可能会受到如上所述的影响。由于这些天气事件,OG&E可能会产生巨大的恢复成本。如果OG&E无法收回这些增加的差饷成本中的任何一项,可能会对我们的财务表现造成重大的不利影响。
金融风险
市场表现、退休人数的增加、退休计划规定的变化以及与我们的养老金计划、医疗保健计划和其他与员工相关的福利相关的成本增加,可能会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。
我们有一个养老金计划,覆盖了我们在2009年12月1日之前雇佣的大量员工。我们还定义了退休后福利计划,覆盖了我们在2月1日之前雇佣的大量员工,
2000年。与固定收益退休计划和退休后计划有关的未来成本、投资回报、利率和其他精算假设对我们的运营结果和资金需求有重大影响。根据我们在2020年12月31日的假设,我们预计未来将做出贡献,以维持所需的资金水平。我们一贯的做法是自愿捐款,以维持比最低需要更审慎的资助水平。我们未来可能会继续进行自愿捐款。这些金额是估计值,可能会根据股市的实际表现、利率的变化以及政府法规的任何变化而变化。
如果参加养老金计划的员工在未来几年有资格退休时退休,或者如果我们的计划的投资经历了不利的市场回报,或者如果利率大幅下降,我们的养老金支出和对计划的缴费可能会在历史水平上大幅上升。员工退休的时间和数量以及选择一次性支付选项可能会导致养老金结算费用,如果我们无法通过电费收回这些成本,这些费用可能会对我们的运营结果产生实质性影响。此外,与未来成本、投资回报、利率和其他精算假设(包括预计退休)相关的假设对我们的财务状况和运营结果有重大影响。这些因素都是我们无法控制的。
除了我们养老金计划的成本外,为我们的员工和退休人员提供医疗福利的成本近年来也在增加。我们认为,我们的员工福利成本,包括与我们员工的医疗保健计划相关的成本,将继续上升。我们的养老金计划、医疗保健计划和其他员工福利不断增加的成本和资金要求可能会对我们的财务状况、运营业绩或流动性产生不利影响。
最后,OGE Energy为76名借调员工提供退休福利和退休人员医疗福利。如果借调协议终止,这些员工不再受雇于OGE Energy,并一次性支付给这些员工,OGE Energy将确认养老金/退休人员医疗费用的和解或削减,这将使OGE Energy的支出增加$。19.0百万美元。与Enable借调员工相关的结算和削减费用不向OGE Energy by Enable报销。借调协议可由OGE Energy双方同意终止,并由OGE Energy提前120天通知启用或仅由OGE Energy启用。假设Enable和Energy Transfer之间悬而未决的合并完成,借调协议将终止。
OGE Energy是一家控股公司,其主要资产是对其子公司的投资和股权投资。
OGE Energy是一家控股公司,因此其在子公司和未合并关联公司的投资(按权益法入账)是其主要资产。OGE Energy几乎所有的业务都是由其子公司和未合并的附属公司进行的。因此,OGE Energy的运营现金流及其支付股息和偿还债务的能力利用了其子公司和未合并的附属公司的运营现金流,并由它们以股息或分配的形式向OGE Energy支付资金。截至2020年12月31日,OGE Energy和OG&E的未偿债务和其他负债为71亿美元。OGE Energy的子公司OG&E和未合并的OG&EOGE Energy是两个独立的法人实体,没有义务支付OGE Energy债务到期的任何金额,也没有义务为此目的提供任何资金,无论是通过股息还是其他方式。此外,他们向OGE Energy支付股息的能力取决于可能适用于此类子公司的任何法定和合同限制,其中可能包括维持营运资金和其他资产最低水平的要求。OGE Energy子公司或未合并关联公司的债权人(包括一般债权人)对各自资产的债权通常优先于OGE Energy债权(除非OGE Energy可能是子公司的债权人,且其债权得到确认)和OGE Energy股东的债权。
此外,如上所述,OG&E受到俄克拉荷马州和阿肯色州的州公用事业委员会以及联邦监管机构的监管,后者通常拥有广泛的权力,以确保公用事业客户的需求得到满足。如果州委员会或联邦监管机构试图对OG&E向OGE Energy支付股息的能力施加限制,可能会对其继续支付股息的能力产生不利影响。
与OGE Energy在Enable的投资相关的风险
OGE Energy不控制Enable,因此不能通过Enable引起或阻止某些操作。Enable的一般合作伙伴关系由OGE Energy和CenterPoint平等控制。
Enable有自己的管理委员会,因此,OGE Energy无法对Enable进行控制。因此,OGE Energy无法通过启用来引起或阻止某些操作。此外,OGE Energy无法控制另一个普通合作伙伴CenterPoint的操作。OGE Energy的利益可能与CenterPoint的利益不一致,这种缺乏控制可能会对其对Enable的投资产生不利影响。
正如在“项目1.业务”中所讨论的,Enable于2021年2月与Energy Transfer签订了最终的合并协议。假设交易完成,OGE Energy将拥有Energy Transfer公司现有有限合伙人单位约3%的股份,而不是它目前拥有的Enable公司25.5%的权益,这将导致OGE Energy对其预期的Energy Transfer投资活动的控制权较小。此外,尽管OGE Energy不控制Enable,但OGE Energy在Enable的普通合伙人中拥有50%的权益,并能够为Enable董事会指定两名董事。合并完成后,OGE Energy将不会在普通合伙人中拥有任何权益,也不会在能量转移董事会中拥有任何指定成员。因此,OGE Energy将不能通过能量转移引起、阻止或影响行动。
OGE Energy的部分收益和运营现金流是基于Enable的业绩。如果发生以下任何风险,OGE Energy的业务、财务状况、运营结果或现金流都可能受到重大不利影响。
OGE Energy的运营现金流部分来自从Enable获得的现金分配。
OGE Energy的运营现金流部分来自从Enable获得的现金分配。Enable可以在其单位上分配的现金金额主要取决于其运营产生的现金金额,该金额将在每个季度之间波动,其中包括:
•根据其处理的天然气、天然气和原油的数量实现的费用和毛利;
•天然气、天然气和原油的价格、产量和需求;
•它收集、压缩、处理、脱水、加工、馏分、运输和储存的天然气、天然气和原油的体积;
•天然气、天然气和原油价格之间的关系;
•现金催缴和套期保值头寸结算;
•公开价格风险管理资产和负债的保证金要求;
•来自其他提供中游服务的公司的竞争水平;
•政府监管和环境监管的不利影响;
•其操作和维护费用以及一般和行政费用的水平;以及
•当前的经济状况。
此外,Enable可用于分配的实际现金数量将取决于其他因素,包括:
•资本支出的水平和时间;
•收购成本;
•其偿债要求和其他负债;
•营运资金需求波动;
•它借入资金和进入资本市场的能力;
•其债务协议中包含的限制;
•普通合伙人设立的现金储备额;
•对其A系列优先股支付的分配;以及
•影响其现金水平的其他业务风险。
Enable的合同存在续订风险。
随着与Enable现有供应商和客户的合同到期,Enable通常寻求通过谈判延长或续签这些合同,或与其他供应商和客户签订新合同。Enable可能无法以优惠的商业条款延长或续签现有合同或签订新合同(如果有的话)。根据延期或续签时的当时市场情况,收集和处理持有收费合同的客户可能希望在不同的费用安排下签订合同,而收集和处理具有包含最低数量承诺的合同的客户可能希望签订没有最低数量承诺的合同。同样,Enable的运输和存储客户可以根据相关生产领域的经济状况选择不延长或续签即将到期的合同。在一定程度上,Enable无法以有利于Enable(如果有的话)或随着时间的推移成功管理其整体合同组合的条款续签或更换其即将到期的合同,其财务状况、运营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力可能会受到不利影响。
Enable的业务在一定程度上依赖于其他公司的钻探和生产决策。由于新冠肺炎疫情对经济的影响,导致石油和天然气需求以及大宗商品价格大幅下降,许多生产商大幅减少了之前预期的钻探和生产活动,未来可能会进一步减少。
Enable的业务依赖于天然气和原油的钻探和生产。Enable无法控制其作业区域的钻探活动水平,或与其系统连接的油井相关的天然气、NGL和原油储量,或与其系统连接的油井生产的天然气、NGL和原油的数量。此外,随着目前与其系统相连的油井产量随着时间的推移而自然下降,该公司与这些油井相关的毛利率也将下降。为了维持或提高其集输系统的吞吐量水平和天然气加工厂的资产利用率,其客户必须不断获得新的天然气、NGL和原油供应。我们系统服务区域的钻探活动极大地影响了Enable在其系统上获得新数量天然气、NGL和原油的能力。如果Enable无法获得新的天然气、NGL和原油,以取代现有油井数量的自然下降,其收集、加工、运输和储存设施的吞吐量将会下降,这可能对其财务状况、经营业绩和向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。Enable无法控制生产商或其钻井和生产决策,这些决策受以下因素影响:
•资金的可获得性和成本;
•当前和预计的大宗商品价格,包括天然气、天然气和原油价格;
•对天然气、天然气和原油的需求;
•储备水平;
•地质考量;
•全球或国家卫生事件,包括流行病和流行病,如正在进行的新冠肺炎大流行;
•环境法规或其他政府法规,包括钻探许可证的可用性、水力压裂的法规和空气排放的法规;以及
•钻机的可获得性以及生产和设备的其他成本。
能源价格的波动也会极大地影响新天然气、NGL和原油储备的开发。随着大宗商品价格下跌,钻探和生产活动普遍减少。一般来说,天然气、NGL、原油和其他碳氢化合物产品的价格会随着供需变化、市场不确定性以及各种超出其控制范围的额外因素而波动。由于这些和其他因素,即使已知在Enable资产服务的地区存在新的储量,生产商也可能选择不开发这些储量。天然气、NGL或原油价格的下跌可能会对勘探、开发和生产活动产生负面影响,如果持续下去,可能会导致此类活动减少。例如,最近的新冠肺炎疫情已经对Enable的业务产生了不利影响,原因如下:(I)由于全球和国家经济活动减少,对天然气、NGL和原油的需求减少,导致天然气、NGL和原油的价格大幅下降;(Ii)Enable为其提供采集和处理服务的客户的供应链受损,这可能导致Enable系统的使用率进一步降低;(Iii)Enable整个生产基地的生产活动减少,预计这将继续导致其服务利用率下降。Enable目前无法预测新冠肺炎大流行对天然气、NGL和原油供需的影响持续时间或影响程度,也无法预测其业务区域内生产商的勘探、开发和生产活动。此外,对全球经济增长的担忧,以及美国和国外经济复苏的时机、速度和程度的不确定性,都对全球金融市场和大宗商品价格产生了重大不利影响, 天然气、NGL或原油价格持续低迷也可能导致生产商关闭现有油井的生产。其业务范围内勘探或生产活动的持续减少可能导致其系统利用率进一步降低,这可能对其财务状况、经营业绩以及向其单位持有人(包括OGE Energy)分配现金的能力产生不利影响,并导致其资产减值。
此外,在其收集系统和加工厂中维持或增加目前的产量可能更加困难,因为Enable作业的非常规资源区块中的几个地层通常比更常规盆地中的油井具有更高的初始生产率和更陡峭的产量递减曲线。如果确定其收集资产的经济状况不能证明增长或维持相关数量所需的资本支出是合理的,那么它可能会减少此类资本支出,这可能会导致与这些资产相关的收入随着时间的推移而下降。
Enable的行业竞争激烈,不断增加的竞争压力可能会对其财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable在其运营领域与其他中游服务提供商展开竞争。收集和加工服务以及运输和储存服务的主要竞争因素是费率、服务条件、灵活性和可靠性。竞争对手包括其他中游服务提供商,包括那些与生产商有关联的服务提供商,它们可能比Enable拥有更多的财政资源,或者更多地获得新数量的天然气、NGL和原油。其中一些竞争对手可能会通过扩大现有或建设新的收集、加工、运输和储存系统来产生额外的竞争。Enable的生产商客户可能会通过开发自己的中游系统而成为竞争对手。服务区域的过剩收集、加工、运输或储存能力可能会因费率降低而增加竞争压力,并对续签现有合同或签订新合同的能力产生不利影响。用作或生产燃料的天然气、NGL和原油与其他形式的能源竞争,包括电力和煤炭。与另一种能源相比,对一种能源的需求增加,可能导致对相关中游服务的需求减少。所有这些竞争压力都可能对其财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
天然气、NGL和原油价格波动很大,这些价格的变化可能会对Enable的财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。这三种大宗商品的价格都受到新冠肺炎疫情影响的不利影响,原油价格在2020年4月跌至历史低点。
Enable的财务状况、经营业绩和向OGE Energy分配现金的能力可能会受到天然气、NGL和原油价格不利变化的负面影响,这取决于它无法控制的因素。这些因素包括对这些商品的需求,这种需求随着市场和经济状况的变化而波动,以及其他因素,包括季节性和天气的影响、总体经济状况、国内和海上天然气生产和消费水平、进口天然气、液化天然气、液化天然气和原油的供应情况、外国天然气和石油生产国采取的行动、当地、州内和州际运输系统的供应情况、竞争燃料的供应和销售情况、节能努力的影响、影响能源消耗的技术进步、全球或国家健康问题以及例如,由于新冠肺炎大流行的持续蔓延和经济影响,天然气、NGL和原油的价格和需求大幅下降,包括政府正在实施的控制病毒传播的重大措施,包括隔离、旅行限制和关闭企业,以及俄罗斯在2020年3月拒绝了沙特阿拉伯和其他欧佩克成员国支持的一项计划,该计划旨在减少原油产量,以应对全球需求下降。在该计划遭到否决后,沙特大幅降低了原油售价,沙特和俄罗斯都宣布了增产计划。而以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的23国联盟随后同意在2020年5月和6月将原油日产量减少970万桶, NGL和原油价格持续低迷。这些事件,再加上新冠肺炎疫情的持续,以及美国和世界其他国家需要多长时间才能将新冠肺炎的传播放缓到相关当局愿意放松目前对各种商业和经济活动的限制的程度,导致原油价格在2020年第一季度和第二季度大幅下跌。
Enable的天然气加工安排暴露了Enable对大宗商品价格波动的影响。2020年,Enable加工厂进口量的6%、33%和61%分别由保全安排、收益百分比或液体百分比和收费组成。如果Enable销售天然气或NGL的价格低于根据这些安排购买天然气或NGL的成本,那么其财务状况、运营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力可能会受到不利影响。Enable使用某些衍生工具来管理其大宗商品价格风险敞口。
在任何给定的时间,Enable的整体加工合同组合可能反映出天然气的净空头头寸(意味着它是天然气的净买家)和NGL的净多头头寸(意味着它是NGL的净卖家)。因此,如果NGL价格相对于天然气价格下降,Enable的财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力可能会受到不利影响。
传染病的大流行、流行或爆发,如新冠肺炎大流行,可能会对Enable的业务造成实质性的不利影响。
全球性或全国性的流行病(如新冠肺炎)可能会导致Enable的业务和运营计划中断,其中可能包括(I)员工短缺,(Ii)承包商和分包商无法获得,(Iii)供应中断
Enable依赖的第三方提供的信息,(Iv)政府和卫生当局提出的建议或施加的限制,包括隔离、旅行限制和企业关闭,以应对新冠肺炎疫情,以及(V)使Enable及其承包商和分包商能够实施的限制,包括关闭设施,以确保员工和其他人的安全。例如,Enable的许多员工被临时要求远程工作,这可能会扰乱Enable的运营或增加网络安全事件的风险。虽然无法预测这些中断的程度或持续时间,但这些中断可能会对Enable的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
新冠肺炎大流行的影响以及对其持续全球蔓延的担忧已经对国内和国际上对天然气、NGL和原油的需求产生了负面影响,这已经并可能继续导致价格波动,并对Enable的客户的运营和未来的生产产生实质性的不利影响,导致对Enable服务的需求减少和/或本来可以提供给Enable的商业机会减少。新冠肺炎大流行的影响也对国内和国际经济状况产生了负面影响,这已经并可能继续导致金融市场的价格下跌和波动。虽然无法预测其程度或持续时间,但这些经济状况可能会对Enable的债务或股权融资的可用性产生重大不利影响,从而可能导致Enable的流动资金大幅减少。
Enable根据不受调整的固定价格“协商费率”合同提供某些运输和仓储服务,即使执行此类服务的成本超过从此类合同获得的收入,因此成本可能超过根据此类合同获得的收入。
ENABLE已获得FERC的授权,可以在其设施中以商定的费率提供运输和储存服务。截至2020年12月31日,Enable约37%的EGT和MRT签约公司运输能力和52%的EGT和MRT签约公司储存能力是根据此类“协商费率”合同订购的。这些合同通常不包括允许对因通胀、管道安全活动或其他因素而增加的成本进行调整的条款,这些因素与FERC授权的适用跟踪机制无关。在目前的FERC政策下,不能保证成功追回任何收入缺口,即“追索权费率”(如果更高)与谈判费率之间的差额。如果Enable的成本增加,而且它无法收回与其协商费率合同相关的任何收入缺口,其系统实现的现金流可能会减少,因此,Enable可用于分配给包括OGE Energy在内的单位持有人的现金也可能减少。
如果与Enable的收集、加工或运输设施互连的第三方管道和其他设施因任何原因部分或完全无法使用,Enable的财务状况、运营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力可能会受到不利影响。
该公司的能力有赖于(I)第三方管道向其天然气运输系统输送天然气,(Ii)第三方管道和其他设施从其原油、凝析油和采出水收集系统中输送原油、凝析油和采出水,在某些情况下,(Iii)从其收集系统中处理天然气的第三方设施。它还依赖于第三方设施来运输和分离NGL,这些NGL在其加工厂的后门被运送给第三方。分馏是将提取的NGL的异质混合物分离成单独的组分,用于最终用途的销售。由第三方运营的某些管道或分馏塔的停机或中断可能会导致Enable的某些加工厂和收集系统关闭,而长时间的停机或中断可能最终导致其能够生产的天然气Enable集气和NGL的数量减少。例如,Enable的威利斯顿盆地系统收集的几乎所有原油都是间接输送到达科他州管道的。虽然Enable的威利斯顿盆地原油系统收集的原油也可能被运送到其他管道,如BakkenLink管道和Enbridge North Darota管道,但如果达科他州Access管道或任何其他从威利斯顿盆地提供运输服务的重要管道关闭,如果Enable的客户无法以有效成本在这些管道上获得足够的运力,可能会导致与Enable的Williston盆地原油系统相连的油井关闭。2020年7月, 哥伦比亚特区联邦地区法院撤销了美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)授予达科他州管道的地役权,并发布了一项命令,要求达科他州管道在2020年8月5日之前关闭并清空原油,等待管道的环境影响分析完成。2021年1月,美国华盛顿特区巡回上诉法院确认了地区法院的裁决,即工程兵团没有遵循适当的程序授予地役权,但推翻了地区法院要求关闭管道的命令。在工程师公司试图修复地区法院发现的缺陷时,它可以继续运营。此外,Enable依赖于第三方为其许多设施的压缩、抽水和其他运营活动提供电力。由于它不拥有或运营这些第三方管道或其他设施中的任何一条,因此这些设施的持续运营不在它的控制范围之内。如果这些第三方管道或其他设施中的任何一个因任何原因部分或完全无法启用,其财务状况、运营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力可能会受到不利影响。
Enable并不拥有其管道和设施所在的所有土地,这可能会扰乱其运营。
Enable并不拥有建造管道和设施的所有土地,因此,如果它没有有效的通行权,或者如果这种通行权失效或终止,它可能会面临更繁琐的条款和/或增加的成本来保留必要的土地使用。Enable可以在政府机构、美国印第安人部落或其他第三方拥有的土地上获得在特定时期内建造和运营管道的权利,包括在美国信托持有的美洲印第安人分配土地上。由于无法续签通行权合同或其他原因,这些权利的丧失可能导致在受影响土地上暂时或永久停止运营,增加与在其他地方建设和继续运营相关的成本,并对其财务状况、运营结果和向单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响,包括
长期资产(包括无形资产或权益法投资)的减值可能会减少Enable的收益。
长期资产,包括使用年限有限的无形资产及财产、厂房及设备,当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时,会评估减值。如果账面金额无法收回并超过公允价值,则确认长期资产的减值。由于持续的新冠肺炎疫情造成的经济影响导致2020年天然气和液化天然气市场价格下跌,加上俄罗斯与以沙特阿拉伯为首的欧佩克成员国之间关于原油产量水平的争端,截至2020年3月31日,俄罗斯能够重新评估阿托卡资产的账面价值,俄罗斯在合并后的合资企业中拥有50%的权益,该合资企业是Enable收集和加工部门的一部分。根据预测的未来未贴现现金流,Enable确定阿托卡资产的账面价值无法完全收回,并确认截至2020年12月31日的年度减值1600万美元。
当事件或情况显示投资的账面价值可能无法收回时,权益法投资评估减值。如果权益法投资的公允价值整体而不是标的资产的公允价值已经下降,并且这种下降不是暂时的,则确认权益法投资的减值。能够在权益法下记账的投资的一个例子是其对SESH的投资。如果Enable加入更多的合资企业,它可能会有更多的股权方法投资。截至2020年9月30日,Enable估计其在SESH投资的公允价值低于账面价值,并得出结论称,由于运输合同到期以及续签谈判的现状,价值下降不是暂时的。因此,Enable在截至2020年12月31日的一年中对其在SESH的投资记录了2.25亿美元的减值。
Enable可能会经历导致长期资产减值的未来事件或情况,包括无形资产、权益方法投资或商誉。如果Enable确认减值,它将立即计入收益的非现金费用,并对股本和资产负债表杠杆(以债务与总资本之比衡量)产生相关影响。因此,减值可能对Enable的经营业绩以及其满足现有或未来债务协议下的财务比率或其他契约的能力产生不利影响。
Enable的业务涉及许多风险和操作风险,其中一些可能无法在保险范围内完全覆盖。保险覆盖范围不足和保险成本增加可能会对其财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable的运营受到天然气和原油的收集、加工、运输和储存过程中固有的所有风险和危害的影响,包括:
•飓风、龙卷风、洪水、火灾、地震和其他自然灾害、恐怖主义行为以及第三方的行动对管道和工厂、相关设备和周围财产造成的损害;
•建筑、车辆、农用和公用设备造成的意外损坏;
•天然气、原油等碳氢化合物泄漏或者因设备、设施故障造成天然气、天然气、原油损失的;
•破裂、起火和爆炸;以及
•其他还可能导致人身伤害和生命损失、污染和停产的危险。
这些风险可能会因人身伤害或生命损失、财产、厂房和设备的严重损坏和破坏以及污染或其他环境破坏而导致重大损失。这些风险也可能导致其业务缩减或暂停。影响其经营地区的自然灾害或其他危险可能会对Enable的经营结果产生不利影响。Enable没有为其业务中固有的所有风险提供全面保险。启用当前具有常规
责任和财产保险已到位,以其认为适当的金额覆盖其某些设施。这类保单有一定的限制和免赔额。Enable为其部分(但不是全部)业务提供业务中断保险。未来可能不会以当前成本或商业合理条款提供保险,而且为Enable的任何设施的任何损失或任何损坏收到的保险收益可能不足以在不对其财务状况、经营结果和向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响的情况下恢复损失或损害。
Enable及其子公司在正常业务过程中使用衍生品合约可能导致财务亏损,这可能对其财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响。
Enable及其子公司定期使用掉期、期权、期货和远期等衍生工具来管理其商品和金融市场风险。Enable及其子公司可以确认由于这些合约的市值波动造成的财务损失,或者如果交易对手未能履行合同的话。在没有积极报价的市场价格和来自外部来源的定价信息的情况下,这些金融工具的估值可能涉及管理层对估计的判断或使用。因此,基础假设的变化或替代估值方法的使用可能会影响这些合同的报告公允价值。
如果不能吸引和留住一支合格的员工队伍,可能会对Enable的经营业绩产生不利影响。
Enable的业务有赖于其招聘、留住和激励员工的能力。某些情况下,例如劳动力老化,没有适当的替代人员,现有技能与未来需求不匹配,争夺熟练劳动力或合同资源不可用,可能会导致运营挑战,如缺乏资源、知识丢失或与技能发展相关的较长时间。Enable的成本,包括承包商更换员工的成本、生产率成本和安全成本,可能会上升。未能聘用和充分培训替代员工,包括将重要的内部历史知识和专业知识转移给新员工,或未来合同劳动力的可用性和成本,可能会对Enable管理和运营其业务的能力产生不利影响。如果Enable不能成功地吸引和留住合格的劳动力,其运营结果可能会受到负面影响。
截至2020年12月31日,Enable拥有76名员工,他们是OGE Energy Defined Benefit和退休医疗计划的参与者,他们被借调到合伙企业,但受合伙企业和OGE Energy的某些解约权的限制。如果借调终止,OGE Energy的员工。Enable决定雇佣没有义务接受Enable提供的条款下的雇佣提议,或者根本没有义务接受Enable的雇佣提议。
网络安全攻击或对Enable的系统、网络和技术的其他破坏可能会对Enable的财务状况、运营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable越来越依赖于它用来开展几乎所有业务方面的系统、网络和技术,包括其收集、处理、运输和储存资产的运作、商业交易的记录和财务信息的报告。Enable既取决于其自身的系统、网络和技术,也取决于其供应商、客户和其他业务合作伙伴的系统、网络和技术。这些系统、网络和技术的任何中断都可能扰乱Enable的业务运营。中断可能由多种原因造成,包括自然灾害、软件或设备故障以及网络安全攻击或信息安全漏洞等人为事件。网络安全攻击和信息安全漏洞可能导致未经授权使用机密、专有或其他信息,扰乱Enable的关键业务功能和运营,对其声誉造成不利影响,并可能使其面临法律索赔和责任。此外,Enable没有针对所有网络安全风险提供全面保险。
随着网络安全攻击的不断发展,Enable可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强其保护措施,或调查和补救网络安全攻击的任何漏洞。特别是,Enable实施各种程序和控制来监测和减轻安全威胁,并加强其人员、信息、设施和基础设施的安全,可能会导致资本和运营成本增加。到目前为止,Enable还没有经历过任何与网络安全攻击有关的重大损失;然而,不能保证它未来不会遭受此类损失。因此,这些事件中的任何一种或它们的组合都有可能对Enable的财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
恐怖袭击或其他物理安全威胁可能会对Enable的业务造成不利影响。
Enable的收集、加工、运输和储存资产可能是恐怖活动或其他物理安全威胁的目标,这些威胁可能会扰乱其开展业务的能力。这些事件中的任何一种或它们的组合都可能对Enable的财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。此外,因恐怖主义行为对Enable资产造成的任何有形损失可能不在Enable的保险范围内。
如果Enable未能维持有效的内部控制系统,则可能无法准确报告财务结果或防止欺诈。因此,现有和潜在的单位持有人可能会对其财务报告失去信心,这将损害Enable的业务及其普通单位的交易价格。
有效的内部控制是保证上市公司提供可靠的财务报告、防止舞弊和成功运营的必要条件。如果其维持有效的内部控制系统的努力不成功,无法在未来对其财务流程和报告保持足够的控制,或者它无法履行其根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条承担的义务,其经营业绩可能会受到损害或无法履行其报告义务。无效的内部控制还可能导致投资者对其报告的财务信息失去信心,这可能会对Enable的普通部门的交易价格产生负面影响。
Enable的很大一部分采集和处理收入以及运输和存储收入都依赖于少数客户。这些客户的流失或数量减少可能导致其收集和加工或运输和储存服务的销售额下降,并对其财务状况、经营业绩和向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
在截至2020年12月31日的一年中,Enable公司61%的天然气采集量来自大陆资源公司、Vine石油天然气公司、GeoSouthern能源公司、XTO能源公司和马拉松石油公司的子公司,其运输和储存服务收入的46%来自CenterPoint公司、Spire公司、大陆资源公司、美国电力公司和OGE能源公司的子公司。为这些客户提供服务的收集、处理、运输和储存系统的任何部分的损失、现有合同到期时未能延长或以不太有利的条款延长或替换这些合同都可能对Enable的财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable面临客户的信用风险,客户的任何重大不付款或不履行都可能对其财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable的一些客户可能会遇到财务问题,这可能会对其客户的信誉产生重大影响。客户遇到的严重财务问题可能会限制Enable收回欠它的款项或强制履行合同安排下的义务的能力。此外,Enable的许多客户通过运营现金流、债务或发行股票为其活动提供资金。大宗商品价格下跌导致现金流减少,基于准备金的信贷安排下借款基数减少,以及缺乏债务或股权融资,可能导致其客户的流动性大幅减少,并限制其客户支付或履行债务的能力。例如,由于新冠肺炎疫情造成的经济影响,Enable的一些客户经历了流动性的大幅减少。此外,Enable的一些客户可能杠杆率很高,并面临自己的运营和监管风险,这增加了他们可能拖欠Enable义务的风险。其客户遇到的财务问题可能导致其资产减值、运营现金流减少,还可能减少或减少客户未来对其产品和服务的使用,这可能会减少收入。
Enable及其运营子公司的债务水平可能会限制它们在获得额外融资和寻求其他商业机会方面的灵活性。
截至2020年12月31日,Enable的长期债务余额约为40亿美元,不包括优先票据的溢价、折扣和未摊销债务支出。此外,截至2020年12月31日,Enable在其商业票据计划下有2.5亿美元的未偿还资金。Enable还拥有17.5亿美元的循环信贷安排,用于营运资本、资本支出和其他合作目的,包括收购,没有未偿还的借款,其中截至2020年12月31日约有15亿美元的借款能力未提取。截至2021年1月29日,Enable在其商业票据计划下有2.04亿美元的未偿还债务,在其商业票据计划下有15.4亿美元的未提取借款能力。
循环信贷安排。Enable有能力招致额外的债务,但受其信贷安排的限制。债务水平可能会产生重要后果,包括以下几点:
•如有必要,为营运资金、资本支出、收购或其他目的获得额外融资的能力可能会受损,或者可能无法以优惠条件获得融资(如果有的话);
•将需要一部分现金流来支付债务利息,从而减少原本可用于运营、未来商机和分配的资金;
•债务水平将使Enable更容易受到竞争压力或企业或经济普遍下滑的影响;以及
•债务水平可能会限制应对不断变化的商业和经济状况的灵活性。
Enable‘s及其运营子公司的偿债能力将取决于他们未来的财务和经营业绩,这些业绩将受到当前经济状况、大宗商品价格以及金融、商业、监管和其他因素的影响,其中一些因素是他们无法控制的。如果经营业绩不足以偿还Enable及其运营子公司当前或未来的债务,Enable及其子公司可能被迫采取行动,如减少分派、减少或推迟业务活动、收购、投资或资本支出、出售资产、重组或再融资债务,或寻求额外的股本。这些行动可能不会在令人满意的条件下实现,或者根本不会实现。
Enable的信贷安排包含运营和财务限制,包括可能受到其无法控制的事件影响的契诺和限制,这些事件可能对其财务状况、运营结果和向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable的信贷安排包含习惯契约,这些契约除其他事项外,限制了以下能力:
•允许其子公司承担或担保额外债务;
•产生或允许存在一定的资产留置权;
•处置资产;
•与其他公司合并、合并或变更控制权;
•以非公平条款与关联公司进行交易;以及
•改变其业务性质。
Enable的信贷安排还要求其保持一定的财务比率。其满足这些财务比率的能力可能会受到其无法控制的事件的影响,Enable不能保证它将达到这些比率。此外,它的信贷安排还包括此类协议惯常发生的违约事件。
Enable遵守其信贷安排中包含的契诺和限制的能力可能会受到其无法控制的事件的影响,包括当时的经济、金融和行业状况。如果市场或其他经济状况恶化,它遵守这些公约的能力可能会受到损害。如果其信贷安排中的任何限制、契诺、比率或测试被违反,其债务的很大一部分可能立即到期并支付。此外,其贷款人提供更多贷款以支持循环信贷安排的承诺可能被暂停或终止。Enable可能没有或无法获得足够的资金来进行这些加速付款。
Enable信用评级的任何降低都可能增加其融资成本和维持某些合同关系的成本。
Enable不能保证其信用评级将在任何给定的时间段内保持有效,或者在其判断情况允许的情况下,评级机构不会完全下调或撤销评级。如果Enable的任何信用评级低于投资级,它未来的借款成本可能会更高,根据某些合同协议,它或其子公司可能需要提交现金抵押品或信用证。如果现金抵押品需求发生在Enable正在经历大量营运资金需求或缺乏流动性的时候,其财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力可能会受到不利影响。
Enable可能无法收回其在资本改善和增加方面的大量计划投资的成本,而这些改善和增加的实际成本可能远远高于其预期。
Enable的商业计划要求在资本改善和增加方面进行投资。建设现有系统的增建或改造,以及建设新的中游资产,涉及许多监管、环境、政治和法律方面的不确定性,其中许多是其无法控制的,可能需要大量资本支出,这可能会超出估计。这些项目可能无法按计划成本完成,也可能无法如期完成,甚至根本无法完成。新管道、收集、处理、加工、压缩或其他设施的建设受到建设成本超支的影响,原因是劳动力成本、成本以及设备和材料的可用性,如钢铁、劳动力短缺或天气或其他延误、通货膨胀或其他因素,这些因素可能是材料。此外,这些设施的建设通常需要收到各监管机构的批准和许可。这些机构可能不会及时批准项目(如果有的话),或者可能对项目施加限制或条件,这些限制或条件可能会阻止项目继续进行,延长其预期完成时间表和/或增加其预期成本。此外,收入和现金流可能不会在某一特定项目的资金支出后立即增加。例如,如果Enable扩建现有管道或建造新管道,则建设可能会在较长的一段时间内进行,并且Enable可能在项目完成之前不会获得任何实质性的收入或现金流增长。此外,Enable可能会在一个没有实现这种增长的地区建造设施,以捕捉预期的未来产量增长。因此,新设施可能无法达到预期的投资回报,这可能会对其财务状况造成不利影响。, 经营业绩和向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力。
在资本投资方面,Enable可能会先评估或聘请第三方评估待开发地区的潜在储量,然后再在这些地区建设设施。在一定程度上,Enable在决定对其系统进行扩建时依赖于对未来产量的估计,但由于估计未来产量时固有的许多不确定性,这些估计可能在数量或时间上被证明是不准确的。此外,在现有收集和运输资产的基础上建设新的设施可能需要在建设之前获得新的通行权。这些连接新天然气供应和现有集气管道的通行权可能无法获得,而且可能无法利用有吸引力的扩张机会。此外,获得新的通行权或更新现有通行权可能会变得更加昂贵。如果续签或获得新通行权的成本增加,其财务状况、运营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力可能会受到不利影响。
Enable的增长能力在一定程度上取决于其以可接受的条件获得外部融资来源的能力。
Enable预计,其运营子公司将把所有可用现金分配给Enable,并将所有可用现金分配给单位持有人。因此,Enable及其运营子公司在很大程度上依赖外部融资来源,包括商业银行借款和发行债务和股权证券,为收购和扩张资本支出提供资金。如果Enable或其运营子公司无法通过外部或内部产生的现金流为增长融资,Enable及其运营子公司的现金分配政策可能会显著削弱Enable及其运营子公司的增长能力。此外,由于Enable及其运营子公司分配所有可用现金,Enable及其运营子公司的增长可能没有将可用现金再投资于扩大正在进行的业务的企业那么快。
如果Enable发行与任何收购或扩张资本支出相关的额外单位,支付这些额外单位的分派可能会增加其无法维持或提高每单位分派水平的风险,这反过来可能会影响Enable必须在每个单位上分派的可用现金。伙伴关系协议对其发放额外单位的能力没有限制,包括级别高于共同单位的单位。Enable或其运营子公司为其增长战略融资而产生的额外商业借款或其他债务将导致利息支出增加,这反过来可能对其运营子公司必须分配给它的可用现金产生负面影响,因此它必须分配给包括OGE Energy在内的单位持有人。
Enable在一定程度上依赖于进入资本市场和其他外部融资来源来为其扩张资本支出提供资金,尽管Enable也越来越依赖于其运营产生的现金流来为其扩张资本支出提供资金。从历史上看,中游大师有限合伙企业的单价曾经历过波动期。此外,由于Enable的普通单位是以收益为基础的证券,市场利率上升可能会影响其普通单位对投资者的相对吸引力。由于资本市场波动,Enable可能无法以令人满意的条款发行股票或债券,或者根本无法发行,这可能会限制其扩大业务或进行未来收购的能力。
Enable的并购活动可能不会成功,或可能导致完成的收购没有预期的表现,这可能会对其财务状况、运营业绩或未来增长产生不利影响。
Enable不时进行业务和资产收购,并打算继续进行收购。此类收购涉及重大风险,包括以下几个方面:
•被收购的企业或者资产可能不会产生预期的收入、收益或者现金流;
•被收购的企业或资产可能存在环境、许可或其他问题,而合同保护被证明是不够的;
•可以承担未向其披露的、超出其估计的或者其从出卖人获得赔偿的权利有限的责任;
•它可能无法成功整合收购的业务并及时实现预期的经济、运营和其他效益,这可能导致大量成本和延误或其他运营、技术或财务问题;以及
•收购,或追求收购,可能会扰乱其正在进行的业务,分散管理层的注意力,转移资源,并使其难以维持目前的业务标准、控制和程序。
此外,Enable的增长战略在一定程度上包括以经济上可接受的条件进行收购的能力。如果Enable无法进行收购或其收购没有达到预期,Enable的未来增长可能会受到不利影响。
Enable可能无法获得或续签其运营所需的许可证,这可能会抑制其开展业务的能力。
其运营的绩效要求它获得和维护多个联邦和州的许可证、执照和批准,这些许可证和批准的条款和条件包含大量规定的限制和绩效标准,以便运营。所有这些许可证、许可证、审批限制和标准都需要大量的监控、记录保存和报告,以证明符合基本的许可证、许可证、审批限制或标准。不遵守或不完整的ENABLE合规状态文件可能会导致罚款、处罚和禁令救济。政府机构拒绝或推迟发放新的或现有的材料许可证或其他批准,或撤销或大幅修改现有的许可证或其他批准,可能会对其在受影响的地点或设施启动或继续运营的能力以及其财务状况、运营结果和向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响。例如,2020年4月,蒙大拿州地区的联邦地区法院发布了一项命令,取消了兵团清洁水法第4040条全国范围内的许可12,该条款授权管道穿越溪流和湿地。随后的诉讼程序将这一订单限制在Keystone XL管道,该管道与Enable的运营无关。在等待法院裁决的上诉期间,美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)发布了一份提案,重新发放现有的全国许可证和相关的一般条件和定义,并进行了某些修改,包括对兵团清洁水法第4040条全国许可12进行修改。虽然目前还不清楚法院行动的全部范围和影响,以及拟议中的兵团清洁水法第4040条全国许可12条的重新发放, 如果Enable需要向美国陆军工程兵团寻求个人许可,那么ENABLE根据《兵团清洁水法》第4040条全国许可12或其他一般许可获得保险的能力受到破坏,可能会导致成本增加和项目延误。
此外,为了在未来获得许可证以及许可证和其他批准的续签,Enable公司可能需要准备并向政府当局提交数据,说明任何拟议的管道或加工相关活动可能单独或整体对环境造成的潜在不利影响,包括对公共和美洲印第安人部落土地的影响。某些审批程序可能需要准备考古调查、湿地划定、濒危物种调查和其他研究,以评估新遗址或现有遗址扩建对环境的影响。遵守这些法规要求可能代价高昂,可能会大大延长准备申请和获得授权所需的时间,因此可能会扰乱Enable的项目建设时间表。
Enable的运营可能会受到某些土著权利保护的影响。
Enable的部分业务涉及历史上被分配给各个美洲原住民部落的土地,这些部落可能对自己的土地行使重大管辖权和主权。ENABLE的业务可能会受到影响,如果发现这些部落政府对其业务所在的土地拥有并选择根据这种管辖权采取行动,那么Enable的业务可能会受到影响。例如,美国最高法院在2020年的一项裁决中发现,俄克拉荷马州东部的Muscogee(Creek)Nation保留地没有被撤销,随后适用这一先例的法院裁决也对其他保留地做出了类似的裁决。这一裁决可能会导致一些混乱,即哪些机构有权监管俄克拉荷马州这一地区的活动。
遵守现有环境法律法规的成本很高,遵守未来环境法律法规的成本可能会对Enable的财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
ENABLE必须遵守与空气质量、水质、废物管理、野生动物保护、自然资源以及健康和安全有关的广泛的联邦、州和地方环境法规、规则和法规,除其他事项外,这些法规可能会推迟或增加建设成本,限制或限制某些设施的产出和/或需要额外的污染控制设备,以及以其他方式增加成本。例如,2016年5月,美国环保署发布了甲烷排放的最终标准,对新建和改装的石油和天然气生产、加工、储存和输送设施的甲烷和挥发性有机化合物排放实施了更严格的控制。这些规定要求做出改变,以使其能够运营,包括安装新的设备来控制排放。2020年9月,美国环保署最终敲定了2016年标准的修正案,将Enable的传输和储存部分从石油和天然气来源类别中删除,并取消了对生产和加工设施的甲烷特定要求。然而,已经有几起诉讼对这些修正案提出质疑,2021年1月20日,拜登总统签署了一项行政命令,要求暂停、修订或撤销2020年9月的规则,并恢复或发布新的、修改后的和现有的石油和天然气运营标准,包括Enable的传输和储存部分。因此,Enable无法预测任何最终甲烷监管要求的范围或遵守这些要求的成本。然而,几个州正在采取类似的措施来监管新的和现有来源的甲烷排放。遵守这些环境法规会带来巨大的资本、运营和其他成本。, 规章制度。未来联邦和州有关Enable的收集和处理、传输和存储业务的法规仍有可能,并可能导致Enable业务的合规成本增加。此外,如果在Enable的原油和天然气勘探和生产客户运营的地区采用新的或更严格的联邦、州或地方法律限制,可能会产生潜在的额外成本,以满足这些要求,在勘探、开发或生产活动中遇到延误或缩减,甚至可能被禁止钻探油井,其中一些或全部可能对Enable向这些客户提供服务的需求产生不利影响。
由于处理天然气、天然气、原油和采出水以及与其运营、历史工业运营和废物处理实践相关的空气排放,Enable的运营存在固有的环境成本和责任。这些问题受到严格而复杂的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规涉及环境保护,包括向环境排放物质以及保护植物、野生动物以及自然和文化资源。这些法律和法规可以在许多方面限制或影响商业活动,例如限制处理或处置废物,或要求采取补救行动,以减轻其运营可能造成的或可归因于前经营者的污染状况。根据这些环境法律和条例中的某些规定,在其物业和设施上、下或从其上、下或从其排放或排放废物,其中许多已用于中游活动多年,往往是由不受其控制的第三方排放或排放,根据这些环境法律和条例,可能会招致连带严格的责任,而不受其控制的往往是第三方。私人当事人,包括其收集和运输系统所经过的财产以及用于回收或处置废物的设施的所有者,也有权提起法律诉讼,以强制遵守环境法律和法规,并就不遵守环境法律和法规或人身伤害或财产损失寻求赔偿。例如,其中一条管道的意外泄漏可能会使它们承担因环境清理和修复费用而产生的重大责任。, 邻近土地所有人和其他第三人对人身伤害和财产损失提出的索赔,以及对违反环境法律、法规的相关行为的罚款或者处罚。Enable可能无法从保险中收回这些成本。此外,存在这样一种可能性,即更严格的法律、法规或执法政策可能会显著增加合规成本和可能成为必要的任何补救措施的成本。此外,更严格的要求可能会对其客户的生产和运营产生负面影响,导致对其服务的需求减少。
加强对水力压裂和污水注入井的监管可能导致Enable的客户减少或延迟天然气和原油生产,这可能对其财务状况、运营业绩和向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
水力压裂是Enable的许多客户用来刺激致密地下岩层生产天然气和原油的一种常见做法。水力压裂过程包括在压力下向目标地下地层注入水、沙子和化学物质,以压裂围岩并刺激生产。水力压裂通常由国家石油和天然气委员会监管。此外,某些联邦机构已经提出了额外的法律法规,以更严格地监管水力压裂过程。美国环保署还根据几项法规发布了水力压裂作业的法规和指南。
一些州已经通过,另一些州已经考虑采用法律要求,这些要求可能会对水力压裂活动施加更严格的许可、公开披露或油井建设要求。地方政府还可能寻求在其管辖范围内通过法令,规范一般钻探活动或特别是水力压裂活动的时间、地点和方式,在某些情况下完全禁止水力压裂。如果在Enable的石油和天然气勘探和生产客户运营的地区采用与水力压裂工艺相关的新的或更严格的法律限制,这些限制可能会导致满足这些要求的潜在巨额额外成本,在勘探、开发或生产活动的追求中遇到延误或削减,甚至可能被禁止钻探油井,这些活动中的一些或全部可能对Enable为这些客户提供服务的需求产生不利影响。
州和联邦监管机构也关注用于石油和天然气废物处理的注水井的运行与地震活动之间可能存在的联系。也有人提出了类似的担忧,即水力压裂也可能导致地震活动。当由人类活动引起时,这类事件被称为诱发地震活动。一些州的监管机构已经通过了他们的法规或发布了命令来解决诱发地震的问题。例如,OCC实施了减量计划,有时还要求关闭处置井,将石油和天然气作业废水注入Arbacle地层。某些环境组织和其他组织还建议,可能需要额外的联邦、州和地方法律法规,以更严格地监管水力压裂过程。Enable无法预测未来是否会颁布适用于水力压裂的其他联邦、州或地方法律或法规,如果是,任何此类法律或法规将要求或禁止采取什么行动。加强对诱发地震的监管和关注可能会导致对利用水力压裂或注水井处理废物的石油和天然气活动的更大反对和诉讼。额外的立法或监管也可能导致Enable客户的运营延误或运营成本增加,这反过来可能会减少对Enable服务的需求。
包括美国能源部在内的其他政府机构已经或正在评估水力压裂的其他各个方面。这些正在进行的或拟议的研究,取决于他们的追求程度和取得的任何有意义的结果,可能会刺激进一步规范水力压裂或其他调节机制的倡议。
Enable及其客户的运营受到气候变化威胁所产生的一系列风险的影响,这些风险可能导致运营成本增加,对Enable的运营业绩和向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响,限制可能发生石油和天然气生产的区域,并减少对Enable提供的产品和服务的需求。
可能的全球气候变化威胁继续在美国和其他国家引起相当大的关注。已经提出并可能继续在国际、国家、地区和州政府各级提出许多建议,以监测和限制现有的温室气体排放,并限制或消除未来的此类排放。因此,Enable的业务以及其原油和天然气勘探和生产客户的业务面临与化石燃料的生产和加工以及温室气体排放相关的一系列监管、政治、诉讼和金融风险。
在美国,联邦层面还没有实施全面的气候变化立法。然而,在美国最高法院裁定温室气体排放构成《清洁空气法》(Clean Air Act)规定的污染物后,美国环保署通过了一些法规,其中包括对某些大型固定污染源的温室气体排放进行建筑和运营许可审查,要求对美国某些石油和天然气系统来源的温室气体排放进行监测和年度报告,并与交通部合作,对在美国生产的运营车辆实施温室气体排放限制。近年来,对石油和天然气设施甲烷的监管一直存在不确定性。有关更多信息,请参阅上面的风险因素,“遵守现有环境法律和法规的成本很高,遵守未来环境法律和法规的成本可能会对Enable的财务状况、经营业绩和向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响”。此外,各个州和州集团已经通过或正在考虑通过立法、法规或其他监管举措,重点放在温室气体限额和交易计划、碳税、报告和跟踪计划以及限制排放等领域。在国际上,联合国发起的《巴黎协定》要求成员国在2020年后每五年单独确定并提交一次不具约束力的减排目标。美国于2020年11月4日正式退出“巴黎协定”。不过,新当选的总统拜登1月20日宣布,, 2021年,美国将重新加入该协议,并呼吁联邦政府开始根据该协议制定美国国家确定的减排目标。
政府、科学和公众对温室气体排放引起的气候变化威胁的担忧导致美国的政治风险增加,包括最近当选公职的某些候选人做出的与气候变化相关的承诺。这些承诺包括限制排放和减少石油和天然气的生产,如
例如通过停止出租公共土地用于碳氢化合物开发。例如,2021年1月27日,拜登总统发布了一项行政命令,承诺在气候变化问题上采取实质性行动,呼吁联邦政府增加使用零排放汽车,取消向化石燃料行业提供的补贴,并加强对政府机构和经济部门与气候相关风险的重视。另外,2021年1月20日,美国内政部代理部长发布了一项命令,其中包括暂停在联邦土地上发放化石燃料授权,包括租赁和许可证。尽管该命令称不限制有效租约下的现有运营,但2021年1月27日,拜登总统签署了一项行政命令,暂停在联邦土地上进行新的石油和天然气租赁,等待完成对联邦政府石油和天然气许可和租赁做法的审查。拜登政府可能采取的其他行动可能包括对管道基础设施的建立或允许液化天然气出口设施施加更多限制性要求。诉讼风险也在增加,一些城市和其他地方政府已寻求在州或联邦法院对最大的石油和天然气公司提起诉讼,指控这些公司通过生产导致气候变化的燃料等方式造成公共滋扰。根据股东和消费者生产法,这些公司也被起诉,指控这些公司已经意识到气候变化的不利影响,但未能充分披露这些影响。
化石燃料生产商的财务风险也在增加,因为目前投资于化石燃料公司的股东未来可能会选择将部分或全部投资转移到其他相关行业。向化石燃料能源公司提供融资的机构贷款人也变得更加关注可持续的贷款做法,其中一些可能会选择不向化石燃料能源公司提供资金。还有一种风险是,金融机构将被要求采取具有减少向化石燃料部门提供资金的效果的政策。最近,美联储宣布,它已申请加入绿化金融系统网络,这是一个由金融监管机构组成的财团,专注于应对金融领域与气候相关的风险。化石燃料行业可用资本的大幅减少可能会使勘探、开发、生产、运输和加工活动更难获得资金,这可能导致对Enable服务的需求减少。
通过和实施新的或更严格的国际、联邦或州立法、条例或其他监管举措,对石油和天然气行业的温室气体排放实施更严格的标准,或以其他方式限制该行业可能生产石油和天然气或产生温室气体排放的领域,可能会导致合规成本或消费成本增加,从而减少对石油和天然气的需求,从而减少对Enable公司服务和产品的需求。此外,政治、诉讼和金融风险可能导致Enable的石油和天然气客户限制或取消生产活动,对气候变化造成的基础设施损坏承担责任,或者削弱他们继续以经济方式运营的能力,这也可能减少对Enable的服务和产品的需求。这些发展中的一个或多个可能会对Enable的业务、财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生实质性的不利影响。
最后,许多科学家得出结论,地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化,例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重程度增加。如果发生任何这样的影响,它们可能会对Enable的运营结果和向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。此外,虽然Enable对不断变化的天气条件和在设计中纳入安全因素的考虑涵盖了气候变化和其他事件可能带来的不确定性,但其减轻这些事件的不利影响的能力在一定程度上取决于其设施以及备灾和应对以及业务连续性规划的有效性,而这些可能没有考虑到或准备好应对每一种可能发生的情况。
Enable的运营受到联邦监管机构的广泛监管。这些当局采取的变化或额外的监管措施可能会对其财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable的几个管道系统收取的费率,包括其州内管道提供的州际天然气运输服务,都由联邦能源管制委员会(FERC)监管。FERC和州监管机构还监管其可能提供的服务的其他条款和条件。如果其中一个监管机构主动或由于第三方的挑战,降低关税税率,或拒绝对其可能提议或提供的服务类型或条款和条件进行任何上调或其他实质性改变,其管道业务的盈利能力可能会受到影响。如果允许它提高特定管道的费率,从批准提高费率到实际生效之间可能会有很大的延迟,这也可能限制盈利能力。此外,来自其他运输和储存系统的竞争可能会阻止它们提高关税,即使得到监管机构的许可。管理其系统的监管机构定期执行新的规章制度以及服务条款和条件。
受其管辖。新的计划或订单可能会对收取的服务费产生不利影响,或以其他方式对其财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable的天然气州际管道由FERC根据1938年的天然气法案、1978年的天然气政策法案和2005年的能源政策法案进行监管。一般来说,FERC对州际天然气运输的权力延伸到:
•费率、经营条款、服务条件和服务合同;
•新设施的认证和建设;
•延长或者放弃服务、设施或者扩建现有设施的;
•保存帐目和记录;
•设施的购置和处置;
•服务的开始和终止;
•折旧和摊销政策;
•与某些附属公司的行为和关系;
•与州际销售、购买或天然气运输有关的市场操纵;以及
•其他各种事情。
如果允许不遵守FERC管理的所有适用的法规、规则、法规和命令,可能会受到重罚和罚款。根据2005年的能源政策法案,FERC根据1938年的天然气法案和1978年的天然气政策法案拥有民事处罚权,可以对目前的违规行为处以每天最高约130万美元的罚款,以及可能的刑事处罚。
FERC的管辖范围扩展到州际运输和储存设施的认证和建设,包括但不限于扩建、侧向和其他设施以及放弃设施和服务。在开始建设重要的州际运输和储存设施之前,州际管道必须获得联邦能源管制委员会(FERC)授权建设的证书或修改现有证书的命令。某些较小的扩展是由FERC根据规则颁发的一揽子证书授权的。通常,一个重要的扩建项目需要多个政府机构的审查,包括州和地方机构,它们的合作对于如期完成监管过程非常重要。任何机构未能及时为这些项目中的一个或多个颁发足够的授权或许可,可能意味着Enable将无法实施这些项目,或者它们将以无法预期的方式或资本要求进行建设。Enable无法及时获得足够的许可和授权,可能会对这些项目预期的额外收入产生实质性的负面影响。
FERC进行审计,以核实FERC的规定及其命令条款的遵守情况,包括州际管道网站是否准确地提供了有关运营和服务可用性的信息。FERC的规定要求统一的服务条款和条件,就像州际管道与其客户之间签署的运输和储存服务协议中所规定的那样。这些服务协议被要求在所有实质性方面都符合管道FERC批准的费率中规定的标准形式的服务协议。不合格协议必须提交给FERC,并由FERC接受。如果FERC发现协议的全部或部分实质上不符合,它可以拒绝该协议或要求Enable寻求修改,或者要求Enable修改其费率,以便所有客户都能获得不符合条款。
根据1978年天然气政策法案第311节,Enable的某些州际管道在州际商业中运输天然气的费率、条款和条件以及在Enable的某些储存设施提供的服务的费率、条款和条件受FERC的管辖。根据1978年的“天然气政策法案”,提供这种州际运输服务的费率必须是“公平和公平的”,如果发现不公平和公平,则必须接受审查,并连同利息退还,并至少每五年获得FERC的批准。
根据州际商法,Enable在威利斯顿盆地的原油收集系统受到FERC的共同承运人监管。州际商业法要求ENABLE维持向FERC备案的关税,规定提供运输服务的ENABLE费率以及管理此类服务的规章制度。“州际商法”还要求,Enable的费率必须是“公正合理的”,并且能够以非歧视性的方式提供服务。ENABLE受FERC监管的原油收集系统上的托运人可以抗议其关税申请,对其现有费率提出投诉,或者FERC可以主动调查ENABLE的费率。如果FERC发现Enable现有或提议的费率不公平和不合理,它可以拒绝要求的费率上调,或者可以命令Enable降低费率,并可能要求在投诉前向投诉托运人支付最多两年的赔偿。
Enable的运营还可能受到州和地方监管机构的监管。这些当局采取的变化或额外的监管措施可能会对其财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
不受FERC监管的ENABLE公司的管道运营可能受到适用于州内天然气和运输服务的州和地方法规的约束。州和地方法规一般侧重于安全、环境,在某些情况下,禁止托运人之间的不适当歧视。当局会考虑与这些事项有关的其他规则和法例,并在某些情况下不时采纳这些规则和法例。Enable无法预测这些变化可能对运营产生的影响(如果有的话),但可能需要根据未来的立法和法规变化产生额外的资本支出和增加的成本。其他州和地方法规也可能影响到这项业务。任何这样的州或地方法规都可能对业务和财务状况、运营结果以及向单位持有人(包括OGE Energy)分配现金的能力产生不利影响。
联邦、州或地方监管机构对Enable的部分资产的管辖特征的改变或这些机构政策的改变可能会导致对其资产的监管力度加大,这可能会导致其收入下降,运营费用增加。
根据1938年的天然气法案,Enable的天然气收集和州内运输系统一般不受FERC的管辖,其在阿纳达科盆地的原油收集系统通常不受州际商法规定的FERC的管辖。然而,FERC的规定可能会间接影响这些企业以及这些企业衍生产品的市场。FERC在其石油和天然气监管活动范围内的政策和做法,包括例如关于州际开放通道运输、费率制定、运力释放和市场中心推广的政策,可能会间接影响州内市场。近年来,FERC在对州际石油和天然气管道的监管中奉行有利于竞争的政策。然而,不能保证FERC会继续采取这种做法,因为它在考虑可能间接影响州内天然气运输业务的管道费率和规则和政策等事项。尽管FERC尚未对其认为从事天然气收集的所有Enable设施或其认为从事州内原油收集的设施做出正式认定,但Enable相信其天然气收集设施符合FERC用来确定管道是天然气收集管道的传统测试,Enable的州内原油收集设施满足FERC用来确定管道不从事州际原油运输的传统测试。然而,FERC监管的设施之间的区别一直是实质性诉讼的主题, FERC根据具体情况决定设施是否受1938年天然气法案或州际商法的监管,因此其设施的分类和监管可能会根据FERC、法院或国会未来的决定而改变。如果联邦能源管制委员会考虑个别设施的状况,并确定该设施和/或其提供的服务不受联邦能源管制委员会的监管,则该设施提供的服务的费率以及条款和条件将受联邦能源管制委员会的监管。这样的规定可能会减少收入,增加运营成本,并根据相关设施的不同,可能对Enable的财务状况、运营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。此外,如果Enable的任何设施被发现提供服务或以其他方式操作,违反了1938年的天然气法案、1978年的天然气政策法案或州际商法法规,这可能导致施加重大民事处罚,以及要求交出为此类服务收取的收入超过FERC规定的最高费率。
天然气收集和州内原油收集可能会受到州一级更严格的监管审查;因此,如果这些业务受到国家对费率和服务的监管,这些业务可能会受到不利影响。Enable的收集作业还可能受到与收集设施的设计、建造、测试、操作、更换和维护相关的安全和操作规定的约束。Enable无法预测这些变化可能会对其运营产生什么影响(如果有的话),但根据未来的立法和监管变化,可能需要产生额外的资本支出和增加的成本。
ENABLE可能会因遵守管道安全法律法规、管道完整性和其他类似计划以及相关维修而招致重大成本和责任。
Enable的某些管道运营受到管道安全法律法规的约束。美国运输部管道和危险材料安全管理局对其管辖的天然气和危险液体管道设施的设计、建设、维护和运营的安全要求进行监管。ENABLE的所有州际和州内天然气运输管道设施都是管道和危险材料安全管理局管辖的,部分ENABLE的天然气收集、NGL和原油管道设施是管道和危险的
材料安全管理局管辖。除其他事项外,这些法律法规还要求管道运营商制定完整性管理计划,包括对位于“严重后果地区”的管道进行更频繁的检查和其他措施。这些规定要求经营者,包括Enable,除其他事项外,必须:
•执行管道完整性的持续评估;
•制定基线计划,优先评估覆盖的管道段;
•识别并描述可能影响高后果区域的适用威胁;
•改进数据收集、集成和分析;
•如有需要,维修及补救管道;以及
•实施预防和缓解措施。
如果不遵守管道和危险材料安全管理局或类似的州管道安全法规,可能会导致一系列后果,这些后果可能会对Enable的运营产生不利影响。ENABLE因遵守现有的管道和危险材料安全管理局以及类似的州管道法规而产生巨额成本。该公司目前估计,根据其管道安全计划,2021年将产生高达6800万美元的维护资本支出和运营维护费用,包括与完整性评估和维修、威胁和风险分析、实施预防和缓解措施以及开展活动以支持天然气管道的最大允许运行压力或危险液体管道的最大运行压力相关的成本,包括完整性评估和维修、威胁和风险分析、实施预防和缓解措施,以及开展活动以支持天然气管道的最大允许运行压力或危险液体管道的最高运行压力。对于目前不受管道和危险材料安全管理局监管的管道,Enable可能会产生与其完整性管理计划相关的维修、补救、预防和缓解措施相关的巨额成本。
现有管道安全法规的变化可能会导致运营和合规成本增加。例如,2019年10月,管道和危险材料安全管理局发布了三项关于管道安全的最终规则,这些规则创建或扩大了报告、检查、维护和其他管道安全义务。虽然Enable估计了这些规则对其未来运营成本的影响,但实际遵守成本可能要高得多。
管道和危险材料安全管理局正在制定两项与天然气管道安全相关的额外规定,尽管Enable无法预测它们何时会最终敲定。《管道安全:输气管道安全、修复标准、完整性管理改进、阴极保护、变更管理及其他相关修订》规则预计将调整高影响区管道修复标准,为非高影响区管道制定新标准,并加强完整性管理评估要求。这项名为“天然气收集管道安全”的规定预计将要求所有天然气收集管道运营商报告事故和年度管道数据,并将监管安全要求扩大到农村地区的某些天然气收集管道。采用这些或其他要求更全面或更严格安全标准的法规可能需要Enable安装新的或修改后的安全控制、实施新的资本项目或加速实施维护计划,所有这些都可能需要Enable招致增加的和潜在的重大运营成本。
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)下的金融改革规定可能会对Enable利用衍生品工具对冲与其业务相关的风险的能力产生不利影响。
有时,Enable可能会对冲其全部或部分商品风险和利率风险。联邦政府通过多德-弗兰克(Dodd-Frank)华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act)或多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)来监管衍生品市场和实体,包括Enable这样的企业。多德-弗兰克法案要求商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)和证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)公布实施该立法的规则和法规。根据商品期货交易委员会(CFTC)的规定,Enable对涉及非金融掉期交易的交易负有报告和记录义务。商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)最初通过了一些规定,为主要能源市场的某些期货和期权合约以及与经济等价物的掉期设定头寸限制,但这些规定在联邦地区法院被证券业金融市场协会(Securities Industry Financial Markets Association)和国际掉期和衍生品协会(International Swaps And Derives Association)成功挑战,并在很大程度上被法院撤销。2013年12月,商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)发布了一份旨在实施新头寸限制规定的拟议规则制定通知,2016年12月,商品期货交易委员会(CFTC)重新提议实施头寸限制规定。影响大宗商品衍生品的监管制度的最终形式和实施时间仍不确定。
美国商品期货交易委员会(CFTC)对某些类别的掉期(包括某些利率掉期)实施了强制性清算要求,但免除了旨在对冲或减轻商业风险的衍生品的强制性掉期清算要求,如果交易对手(如Enable)拥有所需的标识号,则不是强制性掉期清算要求的对象
符合规定的金融实体,并符合最低资产标准。Enable的管理层认为,它的对冲交易符合这一“商业终端用户”例外。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)也可能要求Enable遵守与其对冲活动相关的保证金要求,尽管这些条款的应用目前尚不确定。多德-弗兰克法案还可能要求其衍生品工具的交易对手将部分对冲活动剥离给一个单独的实体,该实体的信誉可能不如当前的交易对手。
多德-弗兰克法案和相关法规可能会大幅增加Enable行业衍生品合约的成本(包括要求提供抵押品,这可能对Enable的可用流动性产生不利影响),大幅改变衍生品合约的条款,减少衍生品的可用性以防范Enable遭遇的风险,降低其将现有衍生品合约货币化或重组的能力,并增加其对信誉较差交易对手的风险敞口,特别是如果Enable无法利用商业最终用户例外情况进行某些对冲交易的话。如果Enable因立法和法规而减少对冲的使用,其运营结果可能会变得更加不稳定,其现金流可能更难预测,这可能会对其计划资本支出和为单位持有人分配提供资金的能力产生不利影响。最后,这项立法在一定程度上意在降低原油和天然气价格的波动性,一些议员将此归因于与原油和天然气相关的衍生品和大宗商品工具的投机性交易。因此,如果立法和法规的结果是降低商品价格,Enable的收入可能会受到不利影响。这些后果中的任何一个都可能对其财务状况、经营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable很大一部分毛利来自子公司,通过这些子公司,Enable持有其相当大一部分资产。
Enable很大一部分毛利来自子公司,并通过子公司持有相当一部分资产。因此,它依赖于子公司的分配来履行其付款义务。一般而言,该等附属公司为独立及截然不同的法人实体,并无责任为Enable提供资金以履行其付款责任,不论是以股息、分派、贷款或其他方式。此外,适用法律的条款,如限制股息合法来源的条款,限制了其子公司支付或其他分配的能力,其子公司可以同意对其分配能力的合同限制。
使其能够接受任何附属公司的任何资产的权利,以及其债权人参与这些资产的权利,实际上将从属于该附属公司的债权人(包括贸易债权人)的债权。此外,即使Enable是任何附属公司的债权人,其作为债权人的权利将排在对该附属公司资产的任何担保权益以及该附属公司的任何债务(优先于其持有的债务)之后。
Enable的一部分业务通过合资企业进行,这使它们面临额外的风险,这些风险可能会对这些业务的成功产生不利影响,并可能对Enable的财务状况、运营结果以及向包括OGE Energy在内的单位持有人分配现金的能力产生不利影响。
Enable通过与第三方的合资企业开展部分业务,这些合资企业包括Enbridge Inc.、DCP Midstream Partners、LP、CVR Energy,Inc.、Trans Louisiana Gas Pipeline,Inc.和Pablo Gathering,LLC。它还可能在未来达成其他合资安排。这些第三方可能有对合资企业的成功至关重要的义务,例如支付他们在合资企业中的资本份额和其他成本的义务。这些第三方义务的履行,包括第三方根据这些安排履行义务的能力,不在Enable的控制范围之内。如果这些当事人不履行其在这些安排下的义务,Enable的业务可能会受到不利影响。
Enable的合资安排可能涉及直接运营资产时不存在的风险,例如:
•合营伙伴对重大决策可以分享一定的审批权;
•合营伙伴可以不支付其应承担的义务,使Enable对其承担的合营责任承担责任;
•可能无法控制其将从合资企业获得的现金数额;
•可能因合营各方的行为而承担责任;
•可能需要投入大量的管理时间来处理合营企业的要求和相关事项;
•在某些情况下,其保单可能不能完全承保双方及其合营伙伴所遭受的损失或损害;
•合营伙伴可能采取违反其指示或要求或者违反其政策或目标的行动;
•它们与合资伙伴之间的纠纷可能会导致延误、诉讼或运营僵局。
上述风险或未能继续合资或解决与合资伙伴的分歧可能会对Enable处理此类合资企业的业务的能力产生不利影响,这反过来又会对Enable的财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响。组建某些合资企业的协议可能会使它们面临各种风险,限制其对合资企业所涉资产采取的行动,并要求Enable向其合资伙伴授予权利,这可能会限制其充分受益于未来积极发展的能力。一些合资企业需要ENAL才能进行大量的资本支出。如果不及时履行财务承诺或不遵守合资协议,其参与、行使经营权或以其他方式影响或受益于合资企业的权利可能受到不利影响。其某些合资伙伴可能拥有比Enable大得多的财务资源,而其可能无法获得参与其合资伙伴提议的业务所需的资金,从而降低了其从合资企业获益的能力。
在某些情况下,Enbridge Inc.可能有权以公平市价购买SESH的所有权权益。
Enable拥有SESH 50%的所有权权益。其余50%的所有权由Enbridge公司持有。截至2020年12月31日,CenterPoint拥有Enable公司53.7%的普通单位、100.0%的A系列优先单位以及Enable GP有限责任公司40%的经济权益。根据修订后的SESH有限责任公司协议的条款,如果CenterPoint在任何时候都有权通过其在Enable和普通合伙人中的权益获得不到50%的Enable分配,或者没有能力行使某些控制权,Enbridge Inc.有权以公平市价购买Enable在SESH中的权益,但某些例外情况除外。
Enable可用于分配给其有限合伙人的现金数额主要取决于其现金流,而不是其盈利能力,这可能会阻止Enable进行分配,即使在其记录净收入的期间也是如此。
Enable可用于分配的现金数量主要取决于其现金流,而不是盈利能力。盈利能力受到非现金项目的影响,但现金流不受影响。因此,Enable可以在为财务会计目的记录亏损的期间进行现金分配,在为财务会计目的记录净收益的期间不进行现金分配。
Enable的普通合作伙伴的附属公司,包括CenterPoint和OGE Energy,可以与Enable竞争,普通合伙人及其附属公司都没有义务为Enable提供商机。
根据Enable的综合协议,除了通过Enable以外,CenterPoint和OGE Energy都被禁止直接或间接拥有、经营、收购或投资任何在美国境内从事中游业务的企业。这一要求适用于CenterPoint和OGE Energy,只要CenterPoint或OGE Energy持有Enable的普通合作伙伴或至少20%的普通单位的任何权益。然而,如果CenterPoint或OGE Energy收购任何中游运营资产价值超过5,000万美元的业务(或该方收购的其他中游运营资产合计超过100.0美元,但尚未提出启用),则收购方将被要求要约启用该等资产。如果Enable没有购买此类资产,只要资产价值不达到某些门槛,收购方将可以自由保留和运营此类中游资产。
因此,在上述情况下,CenterPoint和OGE Energy有能力构建或收购与Enable的资产直接竞争的资产。根据Enable的合伙协议条款,公司机会原则或任何类似原则不适用于Enable的普通合伙人或其任何附属公司,包括其执行官员和董事以及CenterPoint和OGE Energy。任何此类个人或实体如果意识到可能成为Enable机会的潜在交易、协议、安排或其他事项,将没有任何义务与ENABLE进行沟通或提供此类机会。任何此等人士或实体将不会因任何此等人士或实体自行追逐或取得此等机会、将此等机会导向另一人或实体或没有传达此等机会或资讯以促成此等机会,或因其违反任何受信责任或其他义务而对该等人士或实体负上责任,亦不会因该等人士或实体自行追逐或取得此等机会或没有传达此等机会或资讯而导致此等机会或责任。这可能会在Enable及其普通合伙人的附属公司之间产生实际和潜在的利益冲突,并导致Enable及其普通单位持有人受到不太有利的待遇。
Enable可能会在没有单位持有人批准的情况下发行额外的单位,这将稀释现有的单位持有人所有权权益。
Enable的合伙协议没有限制额外有限合伙人权益的数量,包括优先于共同单位的有限合伙人权益,它可以在没有单位持有人批准的情况下随时发行这些权益。ENABLE增发普通单位或其他同等或高级股权证券将产生下列影响:
•ENABLE的现有单位持有人在ENABLE中的比例所有权权益将会减少;
•各单位的可分配现金流可能会减少;
•由于奖励分配权持有者的应得金额是基于可分配现金流总额的百分比,因此,即使单位分配在公共单位上的分配保持不变,奖励分配权持有人的分配额也会增加;
•应纳税所得额与分配额之比可能提高;
•每个先前未完成的单位的相对投票实力可能会减弱;以及
•普通单位的市场价格可能会下降。
此外,在控制权变更或某些基本交易时,Enable的A系列优先股可由此类股的持有者选择转换为普通股。如果A系列首选单位的很大一部分被转换为普通单位,普通单位持有人可能会经历严重的稀释。此外,如果这些改装的A系列优先单位的持有人在公开市场上出售这些公用单位中的很大一部分,无论是在一次交易中还是在一系列交易中,这可能会对Enable的公用单位的市场价格产生不利影响。此外,这些销售,或者这些销售可能发生的可能性,可能会使Enable在未来销售其普通产品变得更加困难。
Enable普通合伙人的关联公司可能会在公开或非公开市场上出售普通单位,这可能会对普通单位的交易价格产生不利影响,并可能出售他们在普通合伙人中的权益,这可能会影响其战略方向。
截至2021年1月29日,CenterPoint持有Enable的233,856,623台通用单元和14,520,000台A系列首选单元,OGE Energy持有110,982,805台Enable的通用单元。在控制权变更或某些基本交易发生时,Enable的A系列优先股可根据持有者的选择转换为普通股。Enable的通用单元由CenterPoint和OGE Energy持有,以及Enable的A系列首选单元由CenterPoint持有,均受特定注册权的约束。在公共或私人市场出售这些单位,可能会对普通单位的价格或任何可能发展的交易市场产生不利影响。此外,CenterPoint或OGE Energy对Enable普通合作伙伴的任何出售都可能影响Enable的战略方向、业务或运营结果。
Enable的A系列优先股拥有的权利、优先权和特权不是由其共同单位的持有者拥有的,而是优先于其持有者的权利。
在分配权和清算权利方面,Enable的A系列优先股优先于其所有其他类别或系列的股本证券。Enable不能宣布或支付任何季度的分配给其普通单位持有人,除非已经或同时对该季度所有未偿还的A系列优先单元进行了全额分配。这些偏好可能会对Enable的普通设备的市场价格产生不利影响,或者可能会使Enable在未来销售其普通设备变得更加困难。
在非累积基础上,如果Enable的普通合伙人宣布,A系列优先股的持有者将获得季度现金分配,但需要进行某些调整,相当于从最初发行之日起到(但不包括)最初发行之日的5年内,所述清算优先项的年利率为10%,以及伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的年利率,以及此后所述清算优先项的利差850个基点。关于A系列优先股的某些转让,A系列优先股将在转让日晚些时候或发行日两周年时自动转换为一个或多个新的优先股系列(“其他优先股”)。其他优先股的条款将与Enable的A系列优先股相同,不同之处在于其他优先股的未付分配将从发行之日起累计至支付为止。在某些情况下,Enable的A系列优先单位可由此类单位的持有者转换为普通单位。对Enable的A系列优先股或此类A系列优先股转换后发行的普通股支付分配,可能会影响其流动性,并减少可用于营运资本、资本支出、增长机会、收购和其他一般合伙目的的现金流。Enable对A系列优先股持有人的债务也可能限制其获得额外融资的能力或增加其借款成本,这可能对其财务状况产生不利影响。
Enable的A系列首选单元包含可能限制其业务灵活性的契约。
Enable的A系列优先股包含防止其在未经662/3%的A系列优先股持有者批准的情况下采取某些行动的契约。在采取这些行动之前,需要获得A系列优先股持有人的批准,这可能会阻碍Enable采取其管理层或董事会认为最符合其单位持有人最佳利益的某些行动的能力。以单一类别投票的662/3%的A系列优先股的赞成票对于以任何方式修改Enable的合作伙伴协议是必要的,这种方式将或可以合理地预期对A系列优先股的权利、优先股、义务或特权产生实质性的不利影响。对于(A)创建或发行总收益超过7.00亿美元的某些一方证券,或创建或发行任何优先证券,或(B)在Enable赎回A系列优先股的权利的限制下,(B)在Enable赎回A系列优先股的权利的约束下,(A)创建或发行总收益超过7.0亿美元的某些当事人证券,或(B)在Enable赎回A系列优先股和任何其他优先股系列的情况下投赞成票,这是必要的。
Enable的A系列优先股如果不符合在纽约证券交易所交易的资格,在某些情况下需要赎回,如果需要,Enable可能没有足够的资金赎回其A系列优先股。
ENABLE A系列优先股的持有者可以要求ENABLE将这些股在纽约证券交易所上市交易。如果ENABLE在某些情况下无法列出A系列优先设备,则需要赎回A系列优先设备。不能保证Enable将有足够的财政资源来履行其赎回A系列优先股的义务。此外,强制赎回Enable的A系列优先股可能会对其财务状况、经营业绩以及向包括OGE Energy在内的单位持有人进行现金分配的能力产生不利影响。
Enable即将与Energy Transfer合并
由于交换比率是固定的,而且Energy Transfer的普通单位的市场价格可能会波动,Enable的单位持有人,包括OGE Energy,不能确定他们在Energy Transfer合并中可能收到的任何合并对价的确切价值。
在能量转移合并完成时,Enable的每个已发行和未发行的共同单位将被转换为有权获得代表能量转移有限合伙人利益的一个共同单位0.8595的合并对价。合并对价的交换比例是固定的,合并完成前,Energy Transfer共同单位或Enable的共同单位的市场价格变化不会对合并对价进行调整。如果合并完成,在签署合并协议之日和Enable的单位持有人(包括OGE Energy)有权获得合并对价的实际收到合并对价之日之间将有一段时间。在此期间,Energy Transfer公共单元的市场价值可能会因各种因素而波动,这些因素包括一般市场和经济状况、Energy Transfer业务、运营和前景的变化以及监管方面的考虑。这些因素很难预测,而且在很多情况下可能超出Enable和Energy Transfer的控制范围。合并完成后,Enable的单位持有人(包括OGE Energy)收到的任何合并对价的实际价值将取决于当时普通能源转移单位的市场价值。这一市场价值可能与合并协议签订时或任何其他时间能量转移公司普通单位的市场价值有很大不同。Enable的单位持有人,包括OGE Energy,应该获得Energy Transfer的公共单位和Enable的公共单位的当前报价。
合并可能无法完成,合并协议可以按照合并条款终止。
合并受一些在合并完成前必须满足或放弃的条件的约束,包括(I)收到Enable的单位持有人的必要批准,包括OGE Energy,(Ii)根据哈特-斯科特-罗迪诺法案的等待期到期或终止,(Iii)没有任何禁止或非法完成合并的政府命令或法律,(Iv)与合并相关的可发行的能量转移共同单位已被授权在纽约证券交易所上市,(Iii)没有任何禁止或使合并非法完成的政府命令或法律,(Iv)与合并相关的可发行的能量转移共同单位已被授权在纽约证券交易所挂牌上市;(Iii)没有任何禁止或非法完成合并的政府命令或法律,(Iv)与合并相关的可发行的能量转移共同单位已被授权在纽约证券交易所上市,以正式发行通知及(V)美国证券交易委员会根据1933年证券法宣布生效的表格S-4能源转移登记声明为准。每一方完成合并的义务也取决于另一方的陈述和担保真实和正确(除某些重大例外情况外),以及另一方已在所有实质性方面履行其在合并协议下的义务。Enable完成合并的义务还以收到律师的惯常税务意见为条件,以便除某些例外情况外,出于美国联邦所得税的目的,Enable不应确认合并带来的任何收入或收益,以及(Ii)Enable的普通单位或A系列优先单位的持有者不应因此而确认任何收益或损失
合并的结果。完成合并的这些条件可能不能及时或根本不被满足或免除,因此,合并可能会推迟或可能无法完成。
此外,如果合并没有在2021年11月30日前完成,Energy Transfer或Enable可以选择不继续进行Energy Transfer合并,双方可以在包括OGE Energy在内的Enable的共同单位持有人批准之前或之后的任何时间共同决定终止合并协议。此外,Energy Transfer和Enable可能会在合并协议中进一步详细说明的某些其他情况下选择终止合并协议。
合并协议限制了Enable寻求合并替代方案的能力。
合并协议包含的条款可能会阻止第三方提交竞争性提议,这可能会导致包括OGE Energy在内的单位持有人的价值高于合并,或者可能导致潜在的竞争性收购者提议以低于其原本提议支付的每单位价格收购Enable。这些条文包括不得征集、发起、明知而鼓励或促成与另类交易有关的建议的公约,或除某些例外情况外,不进行与另类交易有关的任何非公开资料的讨论或提供与另类交易有关的任何非公开资料的公约。
未能完成合并可能会对Enable的普通部门的价格产生负面影响,同时也会影响Enable未来的业务和财务业绩。
合并协议包含在合并完成前必须满足或放弃的多项条件。不能保证完成合并的所有条件都会得到满足或免除。如果不满足或放弃这些条件,Enable将无法完成合并。
如果由于任何原因,包括未能获得包括OGE能源在内的Enable共同部门持有者所需的批准,合并未能完成,Enable未来的业务和财务业绩可能会受到不利影响,包括:
•ENABLE可能会受到金融市场的负面反应,包括对ENABLE普通单位的市场价格产生负面影响;
•客户、供应商、业务合作伙伴和其他第三方对Enable的看法可能会受到负面影响,这反过来可能会影响其营销运营或在更广泛的市场中竞争新业务或获得续订的能力;
•Enable仍需支付与合并相关的某些重大费用,如法律、会计、财务顾问和印刷费;
•ENABLE可能会遇到员工的负面反应;以及
•Enable将花费本来可以花在现有业务上的时间和资源,并追求可能对Enable有利的其他机会。
除上述风险外,如果合并协议终止,Enable的董事会寻求替代交易,Enable的单位持有人,包括OGE Energy,不能确定Enable能否找到愿意以比合并更具吸引力的条款进行交易的一方。如果合并协议在特定情况下终止,Enable可能需要支付Energy Transfer的终止费。
在合并悬而未决期间,Enable将受到业务不确定性的影响,这可能会对其业务产生不利影响。
合并对员工和客户影响的不确定性可能会对Enable产生不利影响。这些不确定性可能会削弱Enable在合并完成之前以及之后的一段时间内吸引、留住和激励关键人员的能力,并可能导致与Enable打交道的客户和其他人寻求改变他们与Enable的现有业务关系。在合并悬而未决的过程中,留住员工可能尤其具有挑战性,因为合并后,员工可能会遇到关于他们在Energy Transfer中的角色的不确定性。此外,合并协议限制Enable在未经Energy Transfer同意的情况下进行某些公司交易和采取其他指定行动,并一般要求Enable继续在正常过程中运营,直至合并完成。这些限制可能会阻止Enable寻求合并完成前可能出现的有吸引力的商机。
合并完成后,Enable的普通单位持有人(包括OGE Energy)将收到代表能源转移中有限合伙人利益的普通单位,这些普通单位将拥有与Enable的普通单位不同的权利。
合并完成后,Enable的单位持有人,包括OGE Energy,将不再是Enable的单位持有人。相反,Enable的前单位持有人,包括OGE Energy,将成为能源转让单位持有人,虽然他们作为能源转让单位持有人的权利将继续受特拉华州法律的管辖,但他们的权利将受修订后的有限合伙企业能源转让证书和第三次修订和重述的有限合伙能源转让协议(修订后)条款的约束和管辖。特拉华州法律以及有限合伙能源转让证书和有限合伙能源转让第三次修订和重述协议的条款在某些方面不同于Enable的有限合伙证书和Enable的合伙协议的条款,后者目前管辖Enable的单位持有人(包括OGE Energy)的权利。
合并的完成可能会引发某些协议中控制权或其他条款的变化,Enable是这些协议的一方。
合并的完成可能会引发某些协议中控制权或其他条款的变化,Enable是这些协议的一方。如果Enable不能就这些条款的豁免进行谈判,交易对手可以行使他们在协议下的权利和补救措施,有可能终止协议,或者寻求金钱赔偿。即使ENABLE能够就豁免进行谈判,交易对手也可能要求对此类豁免收取费用,或者寻求以对ENABLE不太有利的条款重新谈判协议。
Enable将产生与合并相关的巨额交易和合并相关成本,这可能会超过Enable预期的成本。
Enable已经并预计将继续招致与谈判和完成合并、合并两个伙伴关系的业务和实现预期的协同效应相关的一些非经常性成本。这些费用和成本一直很高,将来也会很高。绝大多数非经常性支出将包括与合并有关的交易成本,其中包括员工留任成本、支付给财务、法律和会计顾问的费用、遣散费和福利成本以及备案费用。即使合并没有完成,这些成本中的许多也将由Enable承担。
Enable可能成为证券集体诉讼和衍生品诉讼的目标,这些诉讼可能导致巨额成本,并可能推迟或阻止合并完成。
证券集体诉讼和衍生品诉讼经常是针对达成合并协议的上市公司提起的。即使诉讼没有可取之处,对这些索赔进行辩护也可能导致巨额成本,并转移管理时间和资源。不利的判断可能会导致金钱损失,这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。此外,如果原告成功获得禁止完成合并的禁令,则该禁令可能会推迟或阻止合并完成,这可能会对Enable的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。目前,Enable不知道与合并有关的任何证券集体诉讼或衍生品诉讼。
一般风险
政府和市场对涉及其他上市公司或其他能源公司的事件的反应超出了我们的控制范围,可能会对我们的业务产生负面影响。 财务状况、经营业绩、现金流和获得资本的途径。
一般上市公司,特别是能源公司的会计违规行为,以及政府当局对能源交易活动和政治贡献的调查,可能会导致公众和监管机构对上市公司进行审查和怀疑,包括那些受监管和不受监管的公用事业业务。会计违规行为可能会导致监管机构和立法者审查当前的会计做法、财务披露以及公司与其独立审计师之间的关系。资本市场和评级机构也可能增加他们的审查水平。我们认为,我们遵守了所有适用的法律和会计准则,但很难或不可能现金流或进入资本市场。目前还不清楚可能会制定哪些额外的法律或法规,我们也无法预测未来对上市公司、能源行业或我们的运营的任何总体会计法规或做法的任何变化的最终影响。任何新的会计准则都可能影响我们被要求记录收入、费用、资产、负债和股权的方式。这些会计准则的变化可能会对报告的收益或收益产生负面影响。
资产减少或负债增加,反过来可能影响我们的财务状况、经营业绩和现金流。
经济状况可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们的运营受到当地、国家和世界经济状况的影响。经济衰退的后果可能包括经济活动水平降低,以及能源价格以及资本和大宗商品市场的不确定性。经济活动水平降低可能导致能源消耗下降,这可能会对我们的收入和未来的增长产生不利影响。由于经济衰退或其他原因,金融市场的不稳定也可能影响资本成本和我们筹集资金的能力。经济状况也可能影响某些长期资产的估值,包括我们对未合并关联公司的投资,这些资产需要接受减值测试,可能会导致减值费用,这可能会对我们的运营业绩产生重大不利影响。2020年3月,欧宝能源确认了与其对Enable的投资相关的减值费用,这是由于新冠肺炎导致大宗商品需求下降所致。减值费用对OGE Energy截至2020年12月31日的年度经营业绩产生重大不利影响。
经济状况可能受到金融部门流动性不足导致潜在失业增加的影响,这可能会影响我们的客户及时付款的能力,增加客户破产,并可能导致坏账增加。如果发生这种情况,我们预计商业和工业客户将首先受到影响,住宅客户紧随其后。
此外,经济状况,特别是预算短缺,可能会增加联邦、州和地方政府通过提高公司税率和/或推迟、减少或取消可能对我们的运营业绩和现金流产生实质性不利影响的税收抵免、赠款或其他激励措施来筹集额外资金的压力。
我们面临着与气候变化相关的金融风险。
气候变化带来了金融风险。与气候变化立法相关的潜在监管可能会给OGE Energy及其附属公司带来财务风险。2020年11月4日,美国正式退出联合国气候变化《巴黎协定》。2021年1月20日,新当选的拜登总统宣布,美国将重新加入该协议。“巴黎协定”或其他导致可强制执行的温室气体减排要求的法律要求可能会导致OGE Energy及其附属公司的合规成本增加。此外,如果任何气候变化通过物理影响或因纳入额外监管成本而导致费率上升而对国家或地区经济健康产生不利影响,CO2税收或强加成本,OGE Energy及其附属公司可能会受到不利影响。能源公司面临的风险也越来越大,因为目前投资于化石燃料公司的股东担心气候变化的潜在影响,他们未来可能会选择将部分或全部投资转移到温室气体排放量较低的实体或与能源无关的行业。向化石燃料能源公司提供融资的机构投资者和贷款人也变得更加关注可持续的投资和贷款做法,其中一些人可能会选择不向化石燃料能源公司提供资金。在一定程度上,金融市场将气候变化和温室气体排放视为一种金融风险,这可能会对我们进入资本市场的能力产生负面影响,或者导致我们获得不太理想的条款和条件。
此外,我们还可能面临与温室气体排放相关的私人诉讼带来的财务风险。与此类诉讼相关的辩护成本可能会很高,不利的结果可能需要大量的资本支出,并可能需要支付巨额罚款或损害赔偿。如果此类成本不能通过监管费率收回,此类支付或支出可能会影响运营结果、财务状况或现金流。
我们面临着网络安全风险和对技术自动化流程的日益依赖。
在我们的正常业务过程中,我们处理一系列敏感的安全和客户信息。我们受不同机构发布的有关保护和维护此信息机密性的法律和规则的约束。我们信息系统的安全漏洞,例如某些类型的信息(包括机密客户信息或系统操作信息)被盗或不当发布,可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
OG&E在一个高度监管的行业中运营,这需要复杂的信息技术系统和网络基础设施的持续运营。尽管实施了安全措施,但技术系统很容易出现残疾、故障或未经授权的访问。这些系统的故障或破坏可能会影响OG&E的发电、传输和配电系统的可靠性,这可能会导致对客户的服务中断,而且由于应对安全破坏或修复系统损坏的巨额费用,OG&E还会受到财务损害。OG&E的智能
网格计划进一步增加了与网络安全攻击相关的潜在风险。我们的发电和输电系统是一个互联系统的一部分。因此,区域输电网、天然气管道基础设施或我们第三方服务提供商运营的其他燃料来源的网络安全事件造成的中断也可能对我们的业务产生负面影响。如果技术系统出现故障或被攻破,而不能及时恢复,关键业务功能可能会受损,敏感的机密数据可能会被泄露,这可能会对我们的财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
安全威胁不断演变和适应。我们和我们的第三方供应商一直并可能继续遭受未经授权访问系统或机密数据或中断运营的企图。所有这些尝试都没有单独或总体上导致对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响的安全事件。尽管我们实施了安全和控制措施,但不能保证我们能够防止未经授权访问我们的系统和数据,或者我们的运营中断,这两种情况都可能产生实质性的影响。我们的安全程序(其中包括病毒防护软件、网络安全和我们的业务连续性规划,包括灾难恢复政策和备份系统)可能不足以充分应对网络安全攻击对我们系统的不利影响,这可能会对我们的运营产生不利影响。
我们维持财产、伤亡和网络安全保险,可能包括潜在网络事件造成的某些网络和物理损害或第三方伤害。然而,这类事故引起的损害和索赔可能超过任何可用的保险金额,而此类事件引起的其他损害和索赔可能根本不在保险范围内。出于这些原因,一次重大的网络事件可能会减少未来的净利润和现金流,并影响财务状况。
恐怖袭击和恐怖袭击的威胁增加了我们业务的成本。持续的敌对行动或持续的军事行动可能会对我们的财务状况、行动结果和现金流产生不利影响。
恐怖袭击的长期影响,以及未来恐怖袭击对整个电力公用事业和天然气中游行业,特别是对我们的威胁有多大,都不得而知。我们为防范可能发生的恐怖袭击而增加的安全措施增加了我们的业务成本。围绕持续敌对行动或持续军事行动的不确定性可能会以不可预测的方式影响我们的行动,包括我们产品的供应和市场中断,以及我们的基础设施可能成为恐怖行为的直接目标或间接伤亡。可归因于恐怖袭击的保险市场的变化可能会使我们更难获得某些类型的保险。此外,我们可以获得的保险可能比现有的保险范围要昂贵得多。
我们面临与卫生流行病和其他疫情有关的风险。
新冠肺炎的爆发在全球范围内仍然是一个发展中的局势,对世界各地的经济活动和条件产生了不利影响。特别是,控制新冠肺炎传播的努力已导致各种设施关闭,并扰乱了世界各地的供应链。控制新冠肺炎传播的努力还导致远程工作安排、失业增加、客户缓慢付款或不付款,并总体上减少了美国以及我们的服务地区的商业和工业负载。我们预计,在不久的将来,这些对新冠肺炎的特殊影响可能会持续下去。我们正在继续关注涉及我们员工、客户和供应商的事态发展,无法预测新冠肺炎是否会对我们的运营结果、财务状况和前景产生实质性影响。然而,美国经济增长的持续放缓、对大宗商品的需求和/或政府政策的实质性变化可能会导致我们主要市场的经济增长和电力需求下降,以及各种客户、承包商、供应商和其他商业伙伴履行义务的能力,这可能对我们的运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。此外,对经济的负面影响也可能对为我们的养老金计划提供资金的资产的市场价值产生不利影响,这可能需要加快为计划提供资金,以满足联邦政府的最低要求。
新冠肺炎的影响以及对其持续全球传播的担忧已经对国内和国际上对天然气、NGL和原油的需求产生了负面影响,这已经并可能继续导致价格波动,并对Enable的客户的运营和未来的生产产生重大和不利的影响,导致对Enable服务的需求减少和/或本来可以提供给Enable的商业机会减少。为了应对新冠肺炎经济影响导致的石油和天然气需求以及大宗商品价格的大幅下降,许多生产商大幅减少了之前预期的钻探和生产活动,未来可能会进一步减少。新冠肺炎导致的大宗商品需求下降影响了OGE Energy的估值
对Enable的投资,导致2020年3月的减值费用,对OGE Energy截至2020年12月31日的年度运营业绩产生了重大不利影响。此外,OGE Energy的运营现金流部分来自它从Enable公司获得的现金分配。为了应对当前的行业状况,Enable将其股息分配减少了一半,自2020年4月1日起生效。大宗商品需求的长期下降和/或Enable分销的进一步减少可能会对OGE Energy的运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
此外,我们无法预测新冠肺炎将对我们的客户、供应商、供应商和其他业务伙伴及其各自的财务状况产生的持续影响;但是,对这些各方的任何实质性影响都可能对我们产生负面影响。新冠肺炎的影响还可能加剧本10-K表格中讨论的其他风险,其中任何一项都可能对我们产生实质性影响。随着这种情况的持续和迅速变化,可能会出现我们目前不知道的其他影响。
我们面临着一些人力资源风险,这些风险与能否获得训练有素的合格劳动力来满足我们未来的人员需求有关。
劳动力人口结构问题对全国范围内的雇主构成了挑战,也是电力公用事业行业特别关注的问题。公用事业工人的年龄中值高于全国平均水平。在未来三年内,我们现有员工中将有20%符合退休资格要求。如果未能招聘和充分培训替代员工,包括将重要的内部历史知识和专业知识转移给新员工,可能会对我们管理和运营业务的能力产生不利影响。
我们宪章文件中的某些条款具有反收购效力。
我们的公司注册证书和章程以及俄克拉荷马州公司章程中的某些条款可能具有延迟、推迟或阻止OGE Energy控制权变更的效果。这些条款,包括规范董事提名、限制召开特别股东大会的人数、通过书面同意取消股东行动,以及可能在未经股东批准的情况下发行OGE Energy优先股的条款,可能会使其他人在未经董事会批准的情况下,更难提出要约收购要约或以其他方式收购我们的大量普通股,或发起股东可能认为符合股东最佳利益的其他收购尝试,这些条款可能会使其他人更难提出收购要约或以其他方式收购我们的普通股,或者发起股东可能认为符合该股东最佳利益的其他收购尝试,这些条款可能会使其他人在没有得到董事会批准的情况下更难提出要约或以其他方式收购我们的普通股。
我们可能会招致更多的债务,这可能会增加我们的负债所造成的风险。
管理我们债务证券的契约条款并不完全禁止OGE Energy或OG&E招致额外的债务。如果我们遵守我们的循环信贷协议和债务证券契约中规定的金融契约,我们可能会招致大量的额外债务。如果我们承担额外的债务,我们现在面临的相关风险可能会加剧。
我们信用评级的任何降低或基准利率的变化都可能增加我们的融资成本和维持某些合同关系的成本,或者限制我们以有利条件获得融资的能力。
我们不能向您保证,注册人的任何现行信用评级将在任何给定的时间内保持有效,或者如果评级机构认为情况需要,评级机构不会完全下调或撤销评级。我们进入商业票据市场的能力可能会受到信用评级下调或重大市场中断的不利影响。如果发生不利的评级影响,与我们的信贷安排相关的定价网格可能会导致年费和借款利率上升。未来任何降级的影响可能包括我们短期借款成本的增加,但我们信用评级的降低不会导致任何违约或加速。未来的任何降级也可能导致更高的长期借款成本,如果低于投资级,我们将需要提交抵押品或信用证。
此外,指标利率的变化,例如英国金融市场行为监管局宣布打算在2021年底之前逐步取消LIBOR,可能会导致融资成本增加。目前还不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在2021年之后继续存在。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)正在考虑用一个新创建的指数取代美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。如果LIBOR的计算方法改变,如果LIBOR不再可用,或者如果贷款人由于LIBOR的变化而增加了成本,OGE Energy和OG&E可能会导致任何借款的利率上升,和/或可能需要重新协商我们的信贷安排,这些贷款安排利用LIBOR作为确定利率的一个因素,以建立新的标准来取代LIBOR。
我们的债务水平可能会限制我们在获得额外融资和寻求其他商业机会方面的灵活性。
我们有周转信贷协议,用于营运资本、资本支出、收购和其他企业目的。我们的债务水平可能会产生重要的后果,包括以下几点:
•如有必要,为营运资金、资本支出、收购或其他目的获得额外融资的能力可能会受到损害,或者融资可能无法以优惠条件获得;
•将需要一部分现金流来支付债务利息,从而减少原本可用于运营和未来商机的资金;以及
•我们的债务水平可能会限制我们应对不断变化的商业和经济状况的灵活性。
我们面临主要客户和交易对手的信用风险,我们的主要客户和交易对手的任何重大不付款或不履行都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们在发电和零售分销业务中面临信用风险。信用风险包括欠我们钱或能源的交易对手违反义务的风险。如果这些安排的对手方不能履行义务,我们可能会被迫达成替代安排。在这种情况下,我们的财务业绩可能会受到不利影响,我们可能会蒙受损失。
项目1B:未解决的工作人员意见。
没有。
项目2.财产
Og&E拥有并运营着一个互联的发电、输电和配电系统,位于俄克拉何马州和阿肯色州西部,其中包括15个发电站,截至2020年12月31日,总装机容量为7120兆瓦。下表提供了有关OG&E的发电设施的信息,所有这些设施都位于俄克拉何马州。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 燃料能力 | 2020容量系数(A) | 单位容量(MW) | 站能力(MW) | |
| | | 安装年份 | | |
车站和单位 | | 单元设计类型 | |
塞米诺尔 | 1 | | 1971 | 汽轮机 | 气态 | 10.5 | % | 485 | | | |
| 2 | | 1973 | 汽轮机 | 气态 | 26.4 | % | 500 | | | |
| 3 | | 1975 | 汽轮机 | 气态 | 21.0 | % | 498 | | 1,483 | | |
马斯科吉 | 4 | | 1977 | 汽轮机 | 气态 | 14.8 | % | 423 | | | |
| 5 | | 1978 | 汽轮机 | 气态 | 14.0 | % | 442 | | | |
| 6 | | 1984 | 汽轮机 | 煤,煤 | 30.8 | % | 503 | | 1,368 | | |
更快 | 1 | | 1979 | 汽轮机 | 煤,煤 | 28.5 | % | 516 | | | |
| 2 | | 1980 | 汽轮机 | 煤,煤 | 22.8 | % | 515 | | 1,031 | | |
马蹄湖 | 5A | (B) | 1971 | 燃气轮机 | 燃气/喷气燃料 | 1.1 | % | 33 | | | |
| 5B | (B) | 1971 | 燃气轮机 | 燃气/喷气燃料 | 1.0 | % | 31 | | | |
| 6 | | 1958 | 汽轮机 | 气态 | 13.2 | % | 168 | | | |
| 7 | | 1963 | 汽轮机 | 气态 | 15.7 | % | 211 | | | |
| 8 | | 1969 | 汽轮机 | 气态 | 10.0 | % | 403 | | | |
| 9 | | 2000 | 燃气轮机 | 气态 | 24.6 | % | 45 | | | |
| 10 | | 2000 | 燃气轮机 | 气态 | 23.4 | % | 43 | | 934 | | |
紫荆花(C) | 1 | | 2003 | 联合循环 | 气态 | 52.3 | % | 154 | | | |
| 2 | | 2003 | 联合循环 | 气态 | 52.9 | % | 154 | | | |
| 3 | | 2003 | 联合循环 | 气态 | 53.1 | % | 153 | | | |
| 4 | | 2003 | 联合循环 | 气态 | 52.7 | % | 153 | | 614 | | |
野马 | 6 | | 2018 | 燃气轮机 | 气态 | 27.5 | % | 57 | | | |
| 7 | | 2018 | 燃气轮机 | 气态 | 23.7 | % | 57 | | | |
| 8 | | 2017 | 燃气轮机 | 气态 | 27.8 | % | 58 | | | |
| 9 | | 2018 | 燃气轮机 | 气态 | 28.3 | % | 58 | | | |
| 10 | | 2018 | 燃气轮机 | 气态 | 27.5 | % | 57 | | | |
| 11 | | 2018 | 燃气轮机 | 气态 | 26.6 | % | 57 | | | |
| 12 | | 2018 | 燃气轮机 | 气态 | 25.0 | % | 57 | | 401 | | |
麦克莱恩(McClain)(D) | 1 | | 2001 | 联合循环 | 气态 | 67.8 | % | 378 | | 378 | | |
边疆 | 1 | | 1989 | 联合循环 | 气态 | 23.0 | % | 120 | | 120 | | |
河谷 | 1 | | 1991 | 汽轮机 | 煤/气 | 28.2 | % | 160 | | | |
| 2 | | 1991 | 汽轮机 | 煤/气 | 31.1 | % | 160 | | 320 | | |
总发电量(所有发电站,不包括可再生电站) | 6,649 | | |
| | | | | | | | | |
(A)2020年发电量系数=2020年净实际发电量/(2020年净最大发电量(以兆瓦为单位的铭牌额定值)×时段小时(8760小时))。容量因素受减少净实际发电量的事件(如计划内停机)的影响。
(B)代表由马蹄湖维护的位于叮当空军基地的单位。
(C)代表OG&E在Redbud工厂51%的所有权权益。
(D)代表OG&E在麦克莱恩工厂77%的所有权权益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可再生 | | | | | | 2020容量系数(A) | 单位容量(MW) | 站能力(MW) |
| 安装年份 | | | 单位数 | 燃料能力 |
车站 | 位置 |
十字路口 | 2011 | 坎顿,俄亥俄州 | 98 | 风 | 39.9 | % | 2.3 | | 228 | |
百年诞辰 | 2007 | 拉维恩,俄亥俄州 | 80 | 风 | 22.4 | % | 1.5 | | 120 | |
欧精神 | 2009 | 伍德沃德,俄亥俄州 | 44 | 风 | 33.8 | % | 2.3 | | 101 | |
野马 | 2015 | 俄克拉何马城,俄克拉何马州 | 90 | 太阳能 | 20.3 | % | | 2 | |
科文顿 | 2018 | 俄克拉何马州卡温顿 | 4 | 太阳能 | 26.1 | % | 2.3 | | 10 | |
乔克托民族 | 2020 | 杜兰特,好的 | 2 | 太阳能 | 20.3 | % | 2.5 | | 5 | |
奇卡索民族 | 2020 | 戴维斯,好的 | 2 | 太阳能 | 19.5 | % | 2.5 | | 5 | |
总发电量(可再生) | 471 | |
(A)2020年发电量系数=2020年净实际发电量/(2020年净最大发电量(以兆瓦为单位的铭牌额定值)×时段小时(8760小时))。容量因素受减少净实际发电量的事件(如计划内停机)的影响。
截至2020年12月31日,OG&E的输电系统包括:(I)俄克拉何马州的402个变电站,总容量2430万千安,线路长5122结构英里;(Ii)阿肯色州的36个变电站,总容量380万千安,线路结构里程277英里。截至2020年12月31日,OG&E的配电系统包括:(I)俄克拉荷马州349座变电站,总容量1040万千伏安培,架空线路29443结构英里,地下管道3202英里,地下导线11038英里;(Ii)阿肯色州29座变电站,总容量100万千伏安培,架空线路2788结构英里,地下管道338英里,地下导线669英里。
在截至2020年12月31日的三年中,注册人的房产、厂房和设备(不包括在建工程)增加总额为26亿美元,退休总额为3.902亿美元。这些新增资金来自运营产生的现金、短期借款(通过银行借款和商业票据的组合)、长期借款和永久融资。*截至2020年12月31日,这三年期间的新增资金占两家注册人房地产、厂房和设备(不包括在建工程)总额的19.9%。
第三项法律诉讼。
在正常业务过程中,注册人面临可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件通常涉及第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔。*在适当的情况下,管理层咨询法律顾问和其他专家以评估索赔。如果管理层认为注册人发生了GAAP规定的可能损失,则对损失进行估计,并将适当的会计分录反映在注册人的财务报表中。目前,根据现有资料,注册人相信,因未决或受威胁的诉讼或申索而产生的任何超过应计金额的合理可能亏损,在数量上对注册人的财务报表并无重大影响,亦不会对注册人的财务状况、经营业绩或现金流造成重大不利影响。
第四项矿山安全信息披露。
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
OGE Energy的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“OGE”。截至2020年12月31日,有13,188名OGE Energy普通股持有者登记在册。
目前,OG&E的所有已发行普通股都由OGE Energy持有。因此,OG&E的普通股没有公开交易市场。
发行人购买股票证券
没有。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下合并讨论由OGE Energy和OG&E单独提交。但是,OG&E不会就仅与OGE Energy或OGE Energy的子公司相关的信息作出任何陈述。
引言
OGE Energy是一家控股公司,投资于主要在美国中南部为电力和天然气提供实物输送和相关服务的能源和能源服务提供商。OGE Energy通过两个业务部门开展这些活动:(I)电力公用事业和(Ii)天然气中游业务。OGE Energy及其全资子公司(包括OG&E)的账目包括在OGE Energy的合并财务报表中。在这种合并中,所有的公司间交易和余额都会被冲销。OGE Energy通常使用股权法核算其所有权权益在20%至50%之间的投资,而且它缺乏指导对经济表现产生最重大影响的活动的能力。
OG&E。OGE Energy的电力运营是通过OG&E进行的,OG&E在俄克拉何马州和阿肯色州西部生产、传输、分配和销售电能。OG&E的费率受到OCC、APSC和FERC的监管。OG&E公司成立于1902年,根据俄克拉荷马州的法律成立,是OGE能源公司的全资子公司。Og&E是俄克拉荷马州最大的电力公司,其特许服务地区包括阿肯色州的史密斯堡和周边社区。Og&E在1928年出售了零售天然气业务,不再从事天然气分销业务。
启用。OGE Energy的天然气中游业务部门代表了OGE Energy对Enable的投资。对Enable的投资是通过全资子公司进行的,最终是通过OGE控股公司进行的。Enable主要从事天然气的收集、加工、运输和储存业务。Enable的天然气收集和加工资产位于四个州的战略位置,为阿纳达科、阿科马和Ark-La-Tex盆地的天然气生产服务。Enable还在阿纳达科和威利斯顿盆地拥有原油收集资产。Enable拥有位于俄克拉何马州的州内天然气运输和储存资产,以及从俄克拉何马州西部和德克萨斯州狭长地带延伸到路易斯安那州、从路易斯安那州到伊利诺伊州和从路易斯安那州到阿拉巴马州的州际资产。截至2020年12月31日,OGE Energy拥有1.11亿个普通单位,占Enable未偿还单位的25.5%。Enable的普通合伙人由OGE Energy和CenterPoint平分控制,这两家公司各拥有50%的管理所有权。基于50/50的管理层所有权,在两家公司都没有控制权的情况下,OGE Energy将其权益计入Enable使用权益会计方法。有关OGE能源公司在ENABLE和关联方交易中的股权投资的更多信息,请参见“第8项.财务报表和补充数据”中的附注5和6。
Enable的业务受到大宗商品价格的影响,近年来大宗商品价格下跌,其他方面也经历了大幅波动. 大宗商品价格会影响Enable系统服务地区的天然气和原油钻探和生产,如果生产商减少服务地区的钻探和生产,Enable系统上的产量可能会受到负面影响。Enable的收集和加工部分以及Enable的运输和储存部分都会受到钻井和生产的影响。Enable的收集和加工部门主要服务于生产商,许多生产商利用Enable的运输和储存部门提供的服务。由于Enable的生产商客户减少钻探或产量,Enable系统上的产量减少,可能会减少Enable系统的现金流。此外,Enable的加工安排使他们受到大宗商品价格波动的影响。一部分
OGE Energy的收益和运营现金流取决于Enable的表现和分配。正如本10-K表格中披露的那样,Enable公司面临许多风险,包括合同续签风险、对其他公司钻探和生产决策的依赖以及天然气、NGL和原油价格的波动。新冠肺炎的影响,包括对需求和大宗商品价格的负面影响,可能加剧这些风险。如果这些风险中的任何一个发生,OGE Energy的业务、财务状况、运营结果或现金流都可能受到重大不利影响。
2021年2月12日,Enable宣布其已发行普通股的季度股息分配为每单位0.16525美元,与上一季度持平。如果在任何一个季度向Enable的单位持有人分配的现金超过每单位0.330625美元,普通合伙人将获得超过这一数额的现金分配的增加百分比,最高可达50%。OGE Energy有权获得这些“奖励分配”中的60%。
2021年2月16日,Enable与Energy Transfer签订了一项最终合并协议,根据该协议,在符合合并协议条件的情况下,Enable的所有未偿还普通单位将通过Energy Transfer以全股权交易的方式收购。根据合并协议的条款,Enable的普通单位持有人,包括OGE能源公司,将获得一个普通单位的0.8595,代表Enable的每个普通单位在能源转移方面的有限合伙人利益。这笔交易预计将在2021年完成。这笔交易需要从Enable的大多数共同单位的持有者那里收到所需的批准、反垄断批准和其他惯常的成交条件。假设交易完成,OGE Energy将拥有Energy Transfer公司现有有限合伙人单位约3%的股份,而不是它目前拥有的Enable公司25.5%的股份。
概述
战略
OGE Energy的宗旨是为生活注入活力,提供维持生命和增强生命的产品和服务,同时履行其加强社区建设的承诺。它的商业模式以员工(内部称为“会员”)、社区和客户以及OGE Energy的所有者(其股东)的增长和可持续性为中心。
OGE Energy专注于:
•继续提供顶级的安全结果,同时使成员能够为其社区、客户和股东提供更高的价值;
•在个性化交互和允许我们的客户自助服务的技术之间取得适当的平衡,从而转变客户体验;
•向其服务的社区和客户提供安全、可靠的能源,特别注重通过提高可靠性和弹性来提高电网的价值;
•通过吸引新的和多样化的企业来改善俄克拉何马州和阿肯色州社区的基础设施,引领经济发展和就业增长;
•确保必要的发电资源组合,以满足客户的长期容量需求,并逐步实现更清洁的发电组合;
•继续专注于创新、求知欲和卓越的执行力,以保持全国最实惠的客户价格;
•履行对股东的盈利承诺,以增加获得低成本债务和股权资本的机会,这是为其社区的长期经济健康部署基础设施所需的;
•建立在诚信基础上的牢固的监管和立法关系,为我们的客户、社区、股东和成员的长期利益服务;以及
•发展和壮大我们的会员,以便能够为公司的成功做出更大贡献,同时也改善他们自己的生活。
OGE Energy专注于创造长期股东价值,目标是实现这家电力公用事业公司每股收益5%的持续增长,重点是投资于风险较低的基础设施项目,以提高其在俄克拉何马州和阿肯色州服务的社区的经济活力。OGE Energy利用其天然气中游业务部门的现金分配,帮助为其电力公用事业资本投资提供资金。OGE Energy的财务目标还包括维持投资级信用评级,并为股东提供强劲可靠的股息。
OGE Energy的长期可持续性建立在提供卓越的客户体验、投资于电网改进和日益清洁的发电资源、环境管理、强有力的治理实践以及关心和支持其成员和社区的基础上。
最新发展动态
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎爆发为大流行,并继续在美国和世界各地蔓延。为了遏制或减缓新冠肺炎的传播,美国联邦、州和地方政府颁布了各种措施,包括下令关闭或限制不被视为“必要”的企业,对居民实施“庇护到位”限制,以及在从事必要活动时保持社会距离。新冠肺炎疫情对包括能源行业在内的全球市场和活动产生了不利影响,随着形势的继续发展,无法预测新冠肺炎大流行的最终影响。在OG&E最大的服务区俄克拉荷马城,市长的“避难所就位”命令要求居民除某些“必要”活动外不得外出,并关闭了餐厅、个人护理服务和其他对新冠肺炎传播构成高风险的业务。该命令有效期为2020年3月16日至2020年4月30日。从2020年5月1日开始,俄克拉荷马城开始分阶段“重新开放”,目前没有全市或全州范围的“庇护所就位”限制。
注册人目前和未来对新冠肺炎对其员工、客户和股东的影响的反应将在下面进一步讨论。
•注册人的首要任务是保护他们的员工和家人,以及他们的客户。登记人员正在按照卫生当局以及地方和国家政府的指示采取一切预防措施。登记机构继续监测新冠肺炎的爆发,以及是否需要减少或关闭任何入住率,以帮助确保其员工和客户的健康和安全。登记者还在监测其服务地区的疫苗接种状况和可获得性。为了促进注册人员工的安全和公用事业服务的连续性,注册人在其设施中实施了健康检查程序,加强了卫生工作,并确保了额外的个人防护设备,以及采取了其他额外措施。OCC和APSC都发布了会计命令,允许注册人推迟回收所产生的这些增量成本。
•作为一项预防措施,鉴于当前新冠肺炎疫情带来的不确定性,为了增加注册人的现金头寸并保持财务灵活性,2020年4月,OGE Energy签订了一份为期一年的7,500万美元定期贷款协议,OG&E发行了3.00亿美元的优先票据。这笔定期贷款已于2020年9月全额偿还。
•2020年3月,特朗普总统将冠状病毒援助、救济和经济安全法案(简称CARE法案)签署为美国联邦法律,该法案旨在应对新冠肺炎疫情造成的经济混乱,并为美国的企业提供一定的税收减免。CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟国际金融机构工资税雇主部分的条款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免、修改净利息扣除限制和对税收的技术更正等条款注册人的结论是,他们通过的条款的财务影响是无关紧要的。
•OG&E自愿暂停所有因不付款而断线,从2020年3月16日起生效,并于2020年6月25日宣布,将在俄克拉何马州恢复不付款断线,从2020年7月6日起生效。Og&E还宣布,它将为偿还逾期余额的客户提供广泛的付款选择,包括6个月分期付款计划和平均每月账单计划,该计划将在12个月内分摊逾期余额。根据当前的预期信用损失模型(ASU2016-13年)和新冠肺炎疫情,OG&E调整了截至2020年12月31日的应收账款准备金。这一调整为130万美元,考虑到了对失业导致客户付款继续放缓的担忧。OG&E将这笔信贷准备金金额推迟到一项监管资产,因为OCC和APSC都发布了会计命令,允许OG&E寻求收回新冠肺炎导致的增量坏账。随着对新冠肺炎对其客户和业务的影响有了更好的了解,OG&E将继续监测准备金。
•从2020年3月开始,石油和天然气大宗商品价格经历了极端波动,主要原因是新冠肺炎大流行以及石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries,简称欧佩克)和其他石油出口国的行动导致需求下降。2020年4月1日,Enable宣布计划将其向股东的季度分配减少50%。这一分布变化得到了OGE Energy的支持,这应该有助于加强Enable的资产负债表,增加其年化现金流。OGE Energy预计,由于Enable的分销减少,不需要进入股票市场。
OGE能源公司在Enable公司的股权投资
从2020年3月31日起,OGE Energy估计其在Enable的投资的公允价值低于账面价值,并得出结论认为,由于中游油气行业的严重下滑和最近的快速恶化,以及近期的未来前景,价值的下降并不是暂时的。因此,OGE Energy在2020年3月对其在Enable的投资记录了7.8亿美元的减值。进一步的讨论见附注5和附注7“项目8.财务报表和补充数据”。
在截至2020年12月31日的年度内,启用记录的商誉、长期资产和权益法投资减值和退休亏损,这些减值和退休亏损影响了OGE Energy在经基差调整后的未合并附属公司的收益中的权益。有关这些影响的进一步讨论可以在“运营结果-OGE控股公司(天然气中游运营)”中找到。
2021年2月极端寒冷天气事件
2021年2月,OG&E的服务区域经历了一场史无前例的、持续时间较长的寒流,导致冬季对电力和极端天然气的需求达到创纪录的峰值,并导致购买电价。对OG&E燃料和购买电力成本的总监管资产的估计仍在制定中,但预计将在8.0亿美元至10亿美元之间。2021年2月24日,OG&E向OCC提交了一份申请,要求从2021年4月1日起增加年内燃料条款,并要求按照OG&E的加权平均资本成本处理与这场史无前例的天气事件相关的剩余燃料和购买的电力成本的监管资产处理。有关预期财务影响的进一步讨论可以在下面的“2021年展望”和“短期债务和信贷安排”以及“第8项.财务报表和补充数据”中的附注16中找到。
OG&E的监管事项
影响当期业绩的已完成监管事项在附注16“第8项财务报表和补充数据”中讨论。
与2019年相比,OGE Energy 2020年经营业绩摘要
2020年,OGE Energy的净亏损为1.737亿美元,或每股稀释后亏损0.87美元,而2019年的净收益为4.336亿美元,或每股稀释后亏损2.16美元。与2019年相比,2020年净收入减少6.073亿美元,或每股稀释后收益减少3.03美元,下文将进一步讨论。
•截至2020年12月31日的年度,OGE Holdings净亏损5.15亿美元,或OGE Energy普通股稀释后每股亏损2.58美元,而截至2019年12月31日,OGE Energy普通股净收益为8140万美元,或每股稀释后收益0.41美元,主要原因是与2020年3月记录的OGE Energy对Enable投资减值相关的Enable收益权益减少,部分被与减值费用相关的所得税优惠和较低的其他费用所抵销。在截至2019年12月31日的年度,OGE Holdings的净亏损为5.15亿美元,或OGE Energy普通股每股稀释后亏损2.58美元,而截至2019年12月31日的年度净收益为8140万美元,或OGE Energy普通股每股稀释后收益0.41美元。ENABLE收益中权益的减少也受到OGE Energy于2020年9月录得的ENABLSESH权益法投资减值份额(经基差调整)的影响,以及由于天然气收集和加工量减少以及平均已实现NGL和天然气销售价格下降导致ENABLE收集和加工业务的净收入减少。
•OG&E公司的净收入减少了1,080万美元,或每股稀释后的普通股收益减少0.04美元,这主要是由于更多资产投入使用导致的折旧和摊销费用增加,天气转暖和新冠肺炎的影响导致毛利率下降,所得税支出增加,以及长期未偿债务增加导致的利息支出增加。这些净收益的减少被毛利率的增加部分抵消,毛利率的增加是由于热电联产信贷额度到期而投入使用的额外资产的恢复以及其他运营和维护费用的降低。
•其他业务(控股公司)净收入减少10万美元,主要原因是所得税优惠减少,但利息支出减少和其他收入增加部分抵消了这一影响。
关于截至2020年12月31日的年度与2019年12月31日相比的财务业绩的更详细讨论可在下面的“经营业绩”中找到。关于OGE Energy和OG&E截至2019年12月31日的年度与2018年12月31日的财务业绩的讨论可在以下文件的“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。OGE Energy的2019年Form 10-K和Og&E的2019 Form 10-K,分别为。
2021年展望
2021年的主要假设包括:
OG&E
在考虑下面描述的2021年2月风暴事件之前,OG&E预计2021年的收益约为3.52亿至3.73亿美元,或每股平均稀释后收益为1.76至1.86美元,并基于以下假设:
•这一年的天气模式是正常的;
•基于零售总负荷增长2.4%,毛利率约为15.53亿至15.69亿美元;
•运营费用约为9.91亿至9.97亿美元,其中运营和维护费用约占总数的47.5%;
•净利息支出约为1.57亿至1.59亿美元,假设建筑期间使用的借款扣除利息支出为220万美元;
•其他收入大致持平,包括建筑期间使用的股本基金津贴约480万美元;
•实际税率约为11.3%。
OG&E的收益具有显著的季节性。由于空调需求的季节性,Og&E通常在第一季度和第四季度的收益最低,其中大部分收益在第三季度。
2021年2月,OG&E服务区经历了一场前所未有的、持续时间最长的寒流,导致冬季对电力和极端天然气的需求达到创纪录的峰值,并导致购买电价。2021年,OG&E预计,由于2月份寒流导致的电力需求增加,零售利润率平均稀释后每股增加约3至4美分。
OG&E在2021年2月的天然气成本超过了2020年全年的总成本。燃料和购买的电力成本通过OG&E的俄克拉何马州和阿肯色州的燃料调整条款收回。对将被记录的燃料和购买电力成本的监管总资产的估计仍在制定中,但预计将在8.0亿美元至10亿美元之间。OGE Energy已获得10亿美元额外短期融资的承诺,以提供额外的流动性,以帮助支付这些增加的燃料和购买的电力成本。2021年,OG&E预计与增量融资成本相关的每股成本约为3至4美分。
对于大约5.8万名有保证的固定账单客户(约占负荷的3%),OG&E可能无法要求收回客户的有保证的固定账单协议中包括的增量燃料和购买电力成本。2021年,OG&E可能会产生与有保证的统一账单协议相关的潜在不可回收燃料和购买电力成本的平均稀释份额约10美分。
与2021年2月寒流相关的潜在影响没有反映在OG&E的2021年收益指引区间,即平均稀释后每股1.76美元至1.86美元。
OGE控股公司
由于Enable和Energy Transfer宣布合并,Enable没有发布2021年的收益展望。虽然OGE Energy不会为其在Enable的所有权权益发布2021年的收益指引,但它预计2021年将从中游投资中获得约6000万至7300万美元的现金分配。
整合的OGE能源
由于不能发布收益展望,OGE Energy将不发布2021年合并收益指引;其他合并假设包括:
•平均约2亿股已发行稀释后股份;以及
•控股公司预计的盈亏平衡结果。
非GAAP财务指标
OGE能源
OGE Energy将“持续收益”和“平均稀释后每股持续收益”定义为GAAP每股平均稀释后净收益(亏损)和GAAP平均稀释后收益(亏损)的调整,以排除某些非现金费用和相关的税收影响。这些财务措施不包括7.8亿美元的税前非现金费用,或平均稀释后每股3.90美元,与OGE Energy在Enable的投资减值有关,OGE Energy的管理层认为这是一种不寻常和不常见的事件。管理层认为,持续收益和平均稀释后每股持续收益对收益结果提供了更有意义的比较,更能代表OGE Energy的基本核心收益能力。OGE Energy的管理层在内部使用持续收益和平均稀释后每股收益进行财务规划和分析,向董事会报告业绩,并向分析师和投资者传达收益展望。
下表列出了截至2020年12月31日的一年的持续收益和平均稀释后每股持续收益的对账。
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| OG&E (电力公用事业) | OGE控股(天然气中游业务) (B) | 其他操作 | 综合OGE能源合计 |
(单位:百万) | | | | |
公认会计准则净收益(亏损) | $ | 339.4 | | $ | (515.0) | | $ | 1.9 | | $ | (173.7) | |
启用投资减值费用(A) | — | | 780.0 | | — | | 780.0 | |
税收效应 | — | | (190.4) | | — | | (190.4) | |
持续收益 | $ | 339.4 | | $ | 74.6 | | $ | 1.9 | | $ | 415.9 | |
| | | | |
GAAP平均稀释后每股净收益(亏损) | $ | 1.70 | | $ | (2.58) | | $ | 0.01 | | $ | (0.87) | |
启用每股投资减值费用(A) | — | | 3.90 | | — | | 3.90 | |
每股税收效应 | — | | (0.95) | | — | | (0.95) | |
平均稀释后每股持续收益 | $ | 1.70 | | $ | 0.37 | | $ | 0.01 | | $ | 2.08 | |
(A)不包括OGE Energy于2020年录得的1,690万美元税前费用,该费用涉及Enable的商誉、长期资产及权益法投资减值及退休亏损(经基差调整)。
(B)税项影响及每股税项效果采用OGE Holdings截至2020年12月31日止年度的法定税率计算。
OG&E
OG&E将毛利率定义为营业收入减去销售成本。销售成本反映在损益表中,包括燃料、购买的电力和某些传输费用。毛利率是非GAAP财务指标,因为它不包括折旧和摊销以及其他运营和维护费用。燃料和购买电力的费用通过燃料调整条款收回,因此,这些费用的变化在营业收入中被抵消,不会影响净收入。Og&E认为,与营业收入相比,毛利率为评估其跨时期运营提供了更有意义的基础,因为毛利率排除了这些费用波动对收入的影响。毛利率在内部用于对照预算衡量业绩,并在管理层和董事会的报告中使用。Og&E对毛利率的定义可能与其他公司使用的类似术语不同。此外,毛利率并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。关于截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的毛利率与收入的对账(这是根据GAAP计算和列报的最直接的可比财务指标),请参阅下面的“OG&E(电力公用事业)运营业绩”。
下表显示了毛利率与包括在2021年展望中的收入的对账。
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(单位:百万) | 截至2021年12月31日的12个月 (A) |
营业收入 | $ | 2,303 | |
销售成本 | 742 | |
毛利率 | $ | 1,561 | |
(A)基于OG&E 2021年收益指引的中点。
使能
毛利率由Enable定义为总收入减去天然气和NGL的成本,不包括折旧和摊销。总收入包括允许向客户收费的费用,以及允许销售的天然气和NGL的销售价格。天然气和NGL的成本包括天然气的购买价格和能够购买的NGL。Enable从总收入中扣除天然气和NGL的成本,以得出其基于收费和基于大宗商品的客户安排组合的核心盈利能力的衡量标准。毛利率允许对Enable基于费用的收入和Enable基于商品的合同之间的经营结果进行有意义的比较,这些合同涉及购买或销售天然气、NGL和/或原油。此外,OGE Energy认为,毛利率可以对Enable在不同大宗商品价格环境下基于大宗商品的活动结果进行有意义的比较,因为它衡量的是产品销售价格和销售产品成本之间的价差。Enable对毛利率的定义可能与其他公司使用的类似术语不同。此外,毛利率并不打算取代根据公认会计原则确定的营业收入作为经营业绩的指标。关于截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的毛利率与收入的对账(这是根据GAAP计算和公布的最直接的可比财务指标),请参阅下面的“OGE Holdings(天然气和中游业务)运营业绩”。
经营成果
以下讨论和分析介绍了影响注册人截至2020年12月31日和2019年12月31日年度的经营业绩以及注册人于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况的因素。*以下信息应与财务报表和附注一起阅读。已知的重大趋势和或有事项将在被认为相关的程度上进行讨论。
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OGE能源 | 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2020 | 2019 | |
净收益(亏损) | $ | (173.7) | | $ | 433.6 | | |
已发行基本平均普通股 | 200.1 | | 200.1 | | |
稀释平均已发行普通股 | 200.1 | | 200.7 | | |
平均普通股每股基本收益(亏损) | $ | (0.87) | | $ | 2.17 | | |
平均普通股摊薄收益(亏损) | $ | (0.87) | | $ | 2.16 | | |
宣布的每股普通股股息 | $ | 1.58000 | | $ | 1.50500 | | |
按业务细分划分的结果
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万美元) | 2020 | 2019 | |
净收益(亏损): | | | |
OG&E(电力公用事业) | $ | 339.4 | | $ | 350.2 | | |
OGE Holdings(天然气中游业务)(A) | (515.0) | | 81.4 | | |
其他操作(B) | 1.9 | | 2.0 | | |
OGE能源净收益(亏损) | $ | (173.7) | | $ | 433.6 | | |
(A)2020年3月,OGE Energy对其在Enable的投资记录了7.8亿美元的减值,在“第8项.财务报表和补充数据”的附注5和7中进一步讨论了这一点。
(B)其他业务主要包括控股公司的业务和合并剔除。
以下按业务部门对经营结果的讨论包括在OGE Energy合并财务报表中取消的公司间交易。
OG&E(电力公用事业)
| | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度(百万美元) | 2020 | 2019 | |
营业收入 | $ | 2,122.3 | | $ | 2,231.6 | | |
销售成本 | 644.6 | | 786.9 | | |
其他设备运行管理和设备维护 | 464.4 | | 492.5 | | |
折旧及摊销 | 391.3 | | 355.0 | | |
除个人收入外的其他税收 | 97.2 | | 89.5 | | |
营业收入 | 524.8 | | 507.7 | | |
建设期间使用的股权投资基金的津贴额度 | 4.8 | | 4.5 | | |
其他定期福利净支出 | 3.1 | | 1.2 | | |
其他收入 | 5.0 | | 6.7 | | |
其他费用 | 2.6 | | 6.9 | | |
利息和费用 | 154.8 | | 140.5 | | |
所得税费用 | 34.7 | | 20.1 | | |
净收入 | $ | 339.4 | | $ | 350.2 | | |
按类别划分的营业收入: | | | |
住宅 | $ | 869.0 | | $ | 891.1 | | |
商品化 | 479.4 | | 503.1 | | |
工业 | 197.3 | | 223.0 | | |
油田 | 172.3 | | 204.0 | | |
公共当局和路灯 | 176.8 | | 195.7 | | |
供转售的销售 | 0.1 | | 0.1 | | |
系统销售收入 | 1,894.9 | | 2,017.0 | | |
差饷退还拨备 | 3.8 | | (0.9) | | |
综合市场 | 49.6 | | 38.4 | | |
传输 | 143.3 | | 148.0 | | |
其他 | 30.7 | | 29.1 | | |
营业总收入 | $ | 2,122.3 | | $ | 2,231.6 | | |
毛利与收入的对账: | | | |
营业收入 | $ | 2,122.3 | | $ | 2,231.6 | | |
销售成本 | 644.6 | | 786.9 | | |
毛利率 | $ | 1,477.7 | | $ | 1,444.7 | | |
按分类的兆瓦时销售量(单位:百万) | | | |
住宅 | 9.5 | | 9.7 | | |
商品化 | 6.3 | | 6.5 | | |
工业 | 4.2 | | 4.5 | | |
油田 | 4.2 | | 4.6 | | |
公共当局和路灯 | 2.8 | | 3.1 | | |
| | | |
系统销售量 | 27.0 | | 28.4 | | |
综合市场 | 2.0 | | 1.2 | | |
总销售额 | 29.0 | | 29.6 | | |
客户数量 | 867,389 | | 857,754 | | |
加权平均每千瓦时能源成本(单位:美分) | | | |
天然气 | 2.077 | | 2.188 | | |
煤,煤 | 1.821 | | 2.029 | | |
总燃料 | 1.863 | | 1.970 | | |
总燃料和购买功率 | 2.120 | | 2.534 | | |
学位日数(A) | | | |
供暖-实际 | 3,303 | | 3,771 | | |
供暖-正常 | 3,354 | | 3,354 | | |
冷却-实际 | 1,804 | | 2,018 | | |
冷却-正常 | 2,095 | | 2,095 | | |
(A)度日数的计算方法如下:*将某一天的高低度相加,然后求平均值。*如果计算的平均值高于65度,则计算平均值与65度之间的差值表示为降温日数,每个差值等于一个降温度日。*如果计算的平均值低于65度,则计算平均值与65度之间的差值表示为采暖度日,每个差值等于一个采暖度日。*然后将特定报告期内的每日计算合计为一个采暖度日。*如果计算的平均值低于65度,则计算的平均值与65度之间的差值表示为采暖度日。*如果计算的平均值高于65度,则计算的平均值与65度的差值表示为降温日数,每个差值等于一个降温度日。
与2019年相比,OG&E 2020年的净收入减少了1080万美元,降幅为3.1%。以下部分讨论了与2019年相比,2020年净收入下降的主要驱动因素。
与2019年相比,2020年的营业收入下降到1.093亿美元,降幅为4.9%,这主要是由于从客户那里收回的销售成本降低。
毛利率增加3300万美元,增幅2.3%,主要受以下因素推动。
| | | | | |
(单位:百万) | $CHANGE |
价格差异(A) | $ | 70.5 | |
| |
新客户增长 | 10.8 | |
数量影响(主要是天气)(B) | (29.2) | |
非住宅需求和相关收入 | (9.7) | |
工业和油田销售 | (9.3) | |
其他 | (0.1) | |
| |
| |
毛利率变动(C) | $ | 33.0 | |
(A)增加的主要原因是通过热电联产信用额度于2019年下半年到期恢复投入使用的额外资产。
(B)减少的主要原因是冷度天数减少了10.6%,热度天数减少了12.4%。
(C)毛利率受到新冠肺炎的影响,特别是从工业和油田销售以及非住宅需求和相关收入的负面影响中可以看出。
OG&E的销售成本包括用于发电的燃料、购买的电力和输电相关费用。发电燃料的实际成本和某些购买的电力成本通过燃料调整条款转嫁给OG&E的客户。燃料调整条款由OCC和APSC定期审查。Og&E的销售成本下降了1.423亿美元,降幅为18.1%,主要是受以下因素的推动。
| | | | | | | | | |
(单位:百万) | | $CHANGE | %变化 |
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| | | |
燃料费(A) | | $ | (9.0) | | (2.7) | % |
购买电费: | | | |
从SPP购买(B) | | (117.5) | | (39.6) | % |
热电联产(C) | | (14.7) | | (100.0) | % |
风 | | (0.3) | | (0.6) | % |
其他 | | (0.3) | | (4.0) | % |
输电费用 | | (0.5) | | (0.6) | % |
| | | |
销售成本的变化 | | $ | (142.3) | | |
(A)减少的主要原因是与2020年使用的发电资产相关的燃料成本降低。
(B)下降的主要原因是发电机燃料成本下降导致市场价格下降,以及2020年购买的兆瓦减少了7.5%。
(C)由于2019年热电联产合同到期而减少。
其他运营和维护费用减少了2810万美元,降幅为5.7%,主要是受以下因素的推动。
| | | | | | | | |
(单位:百万) | $CHANGE | %变化 |
资本化劳动 | $ | (15.6) | | (14.6) | % |
合同技术和建筑服务 | (13.8) | | (27.6) | % |
企业管理费用和分配 | (7.2) | | (5.5) | % |
其他 | (5.3) | | (3.9) | % |
材料和用品 | (4.7) | | (18.7) | % |
工资总额和福利 | 10.3 | | 4.2 | % |
与河谷有关的新开支(A) | 8.2 | | 60.0 | % |
| | |
其他运维费用变动(B) | $ | (28.1) | | |
(A)与购买河谷工厂相关的额外其他运营和维护费用主要通过OCC在2019年批准的骑手机制收回。
(B)鉴于新冠肺炎,OG&E一直专注于减少其他运维活动。此外,OG&E公司与“新冠肺炎”响应相关的某些增量支出已被推迟,并被列入监管资产和负债表的“第8项.财务报表和补充数据”的附注1中。
折旧和摊销费用增加了3630万美元,增幅为10.2%,这主要是由于更多资产投入使用,以及较快干燥的洗涤器的折旧费用不再递延到监管资产。
收入以外的税收增加了770万美元,增幅为8.6%,主要是由于从价税的增加。
长期债务的利息增加了1450万美元,增幅为10.5%,这主要是因为长期债务增加,以及较快干燥的洗涤器的利息支出不再被推迟到监管资产。
所得税支出增加了1460万美元,增幅为72.6%,主要原因是税收抵免减少、无资金支持的递延税收净额摊销减少以及税前收入增加。
OGE控股(天然气和中游运营)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | |
营业收入 | $ | — | | $ | — | | |
销售成本 | — | | — | | |
其他设备运行管理和设备维护 | 1.7 | | 2.8 | | |
折旧及摊销 | — | | — | | |
除个人收入外的其他税收 | 0.4 | | 0.4 | | |
营业亏损 | (2.1) | | (3.2) | | |
未合并关联公司收益(亏损)中的权益(A) | (668.0) | | 113.9 | | |
| | | |
其他费用 | 2.9 | | 8.6 | | |
| | | |
税前收益(亏损) | (673.0) | | 102.1 | | |
所得税费用(福利) | (158.0) | | 20.7 | | |
| | | |
可归因于OGE控股公司的净收益(亏损) | $ | (515.0) | | $ | 81.4 | | |
(A)2020年3月,OGE Energy对其在Enable的投资记录了7.8亿美元的减值,如附注5和7在“第8项.财务报表和补充数据”中进一步讨论的那样。
未合并关联公司收益(亏损)中的权益对账
关于ENABLE的净收入与OGE Energy在未合并关联公司的收益(亏损)中的权益的对账,以及OGE Energy对ENABLE的投资与其在ENABLE净资产中的基础权益之间的差额(基差)的对账,请参阅“第8项.财务报表和补充数据”中的附注5。
启用操作结果和操作数据
以下部分提供了Enable截至2020年12月31日和2019年12月31日的汇总财务信息,并对2020年与2019年相比变化的主要驱动因素进行了相关讨论。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | |
毛利与收入的对账: | | | |
总收入 | $ | 2,463 | | $ | 2,960 | | |
天然气和天然气成本 | 965 | | 1,279 | | |
毛利率 | $ | 1,498 | | $ | 1,681 | | |
营业收入 | $ | 465 | | $ | 569 | | |
净收入 | $ | 52 | | $ | 360 | | |
| | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | 2019 | |
天然气收集体积(TBtu/d) | 4.26 | | 4.56 | | |
天然气加工量-TBtu/d(A) | 2.19 | | 2.53 | | |
NGL销量-MBbl/d(B) | 128.40 | | 131.59 | | |
原油和凝析油收集体积(MBbl/d) | 124.84 | | 128.46 | | |
传输量-TBtu/d | 5.45 | | 6.18 | | |
(A)包括第三方处理安排下的卷。
(B)不包括凝析油。已售出的NGL包括从库存中提取或出于系统平衡目的购买的NGL数量。
OGE控股公司的净亏损为5.15亿美元,而2020年和2019年的净收益分别为8140万美元,这主要是由于OGE能源公司在Enable公司的投资在2020年3月记录的减值,这一点在附注5和7中“第8项.财务报表和补充数据”中有更详细的讨论。OGE Holdings 2020年的净亏损也受到Enable 2020年净收入与2019年相比减少3.08亿美元的影响。
下表提供了与2019年同期相比,截至2020年12月31日的年度Enable损益表变化的汇总信息,以及这些变化对OGE Energy在Enable收益中的权益的相应影响。有关OGE Energy在Enable的股权投资的进一步讨论,请参阅“第8项.财务报表和补充数据”中的附注5。Enable公司净收入的减少主要是由于以下因素。
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(单位:百万) | | | ENABLE损益表更改 | 收益对OGE能源公司权益的影响 |
毛利率 | | | $ | (183.0) | | $ | (46.7) | |
财产、厂房和设备减值及商誉(A) | | | $ | (58.0) | | $ | 39.5 | |
折旧及摊销 | | | $ | (13.0) | | $ | 3.3 | |
操作和维护,一般和行政(B) | | | $ | (10.0) | | $ | 6.7 | |
权益法附属公司的权益收益(亏损)(C) | | | $ | (227.0) | | $ | (12.0) | |
| | | | |
(A)在Enable的财产、厂房和设备减值以及商誉减值中,包括1200万美元的商誉减值和1600万美元的收集和加工业务部门某些长期资产的减值。这些特定的长期资产由Enable共同拥有,这将减值对OGE Energy公司收益的影响减少了50%。经基差调整后,OGE Energy为其在Enable的商誉和长期资产减值中的份额记录了440万美元的税前费用。
(B)在Enable的运营和维护以及一般和行政费用中,包括其收集和处理业务部门的Ark-La-Tex收集系统退役造成的2000万美元的损失。经基差调整后,OGE Energy为其在Enable退休亏损中的份额记录了100万美元的税前费用。
(C)包括Enable在权益法关联公司的收益(亏损)中的权益是2.25亿美元的减值,Enable在其SESH权益法投资中记录了这笔减值。Enable估计此权益法投资的公允价值低于
该公司在2020年9月30日公布了账面价值,并得出结论,由于运输合同到期和续签谈判的现状,价值下降不是暂时的。经基差调整后,OGE Energy为其在Enable的权益法投资减值中的份额记录了1150万美元的税前费用。
Enable的采集和加工业务部门报告运营收入减少1.33亿美元。下表提供了有关Enable与2019年相比2020年收集和处理业务部门损益表变化的汇总信息,以及这些变化对OGE Energy在Enable收益中的权益的相应影响。Enable的采集和加工业务部门营业收入下降主要是由于以下因素。
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(单位:百万) | ENABLE损益表更改 | 收益对OGE能源公司权益的影响 |
毛利率 | $ | (185.0) | | $ | (47.2) | |
财产、厂房和设备减值及商誉(A) | $ | (58.0) | | $ | 39.5 | |
折旧及摊销 | $ | (9.0) | | $ | 2.3 | |
操作和维护,一般和行政(B) | $ | 14.0 | | $ | 0.5 | |
(A)Enable的物业、厂房及设备减值及商誉减值包括1,200万美元商誉减值及其收集及加工业务部分若干长期资产的1,600万美元减值。这些特定的长期资产由Enable共同拥有,这将减值对OGE Energy公司收益的影响减少了50%。经基差调整后,OGE Energy为其在Enable的商誉和长期资产减值中的份额记录了440万美元的税前费用。
(B)Enable的运营和维护以及一般和行政费用中包括的费用是其收集和加工业务部门的Ark-La-Tex收集系统退役造成的2000万美元的损失。经基差调整后,OGE Energy为其在Enable退休亏损中的份额记录了100万美元的税前费用。
收集和加工毛利下降的主要原因如下:
•天然气收集费减少,原因是阿纳达科和阿科马盆地的集气量减少,包括阿纳达科盆地在2020年的一段时间内发生的生产商关闭,Ark-La-Tex和Arkoma盆地某些最低产量承诺合同到期导致的短缺费用下降,以及与2019年修改阿科马盆地某些最低产量承诺合同相关的收入减少;
•天然气销售收入减去天然气成本的下降,原因是平均销售价格和销售量下降;
•由于NGL产品产量和平均市场价格下降,NGL销售收入减少,减去NGL成本;
•加工服务费减少,原因是收费安排下的加工量减少,但由收益百分比、液体百分比和保全加工安排产生的较高对价部分抵消,原因是平均市场价格较低的留置量增加,以及某些年度最低加工费的确认增加;
•天然气、凝析油和天然气衍生产品实现收益减少;
•天然气、凝析油和天然气衍生产品的公允价值变动减少;
•公司间管理费减少;以及
•原油、凝析油和产出水收集收入持平,主要原因是威利斯顿盆地收集的原油数量减少,但被客户项目报销所抵消。
Enable的运输和存储业务部门报告运营收入增加了2900万美元。下表提供了有关Enable运输和储存业务部门2020年与2019年相比的损益表变化的汇总信息,以及这些变化对OGE Energy在Enable收益中的权益的相应影响。Enable运输和仓储业务部门营业收入的增长主要是由于以下因素。
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(单位:百万) | ENABLE损益表更改 | 收益对OGE能源公司权益的影响 |
毛利率 | $ | 2.0 | | $ | 0.5 | |
运营和维护,一般和行政 | $ | (24.0) | | $ | 6.1 | |
折旧及摊销 | $ | (4.0) | | $ | 1.0 | |
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运输和仓储毛利增加的主要原因如下:
•系统管理活动增加;以及
•公司运输和储存服务增加,原因是确认费率增加,以及在解决捷运运价案后确认某些以前保留的收入,但这部分被州际合同运力下降和与发电机签订的某些州内服务合同费率下降所抵消;部分抵消
•依赖运量的运输收入减少,原因是州内非系统运费较低,阿纳达科盆地生产活动减少,运量减少,但被解决捷运运费案时确认的收入部分抵消;
•天然气储存库存因减记天然气储存库存的成本或可变现净值而减少;
•天然气衍生产品的已实现收益减少;以及
•由于NGL平均价格下降和销量下降,NGL销售收入减去NGL成本的下降。
OGE Holdings 2020年的所得税优惠为1.58亿美元,而2019年的所得税支出为2070万美元。这一变化主要是由于与OGE Energy对Enable的投资于2020年3月记录的减值相关的1.904亿美元的税收优惠,但被与OGE Energy对Enable的投资相关的国家递延税项调整部分抵消。
表外安排
截至2020年12月31日,OG&E拥有一份带有购买选择权的不可取消运营租赁,涵盖780节旋转吊车,将煤炭从怀俄明州运往OG&E的燃煤发电机组。租金从燃油费用中收取,并通过OG&E的燃油调整条款收回。在租赁期结束时,即2024年2月1日,OG&E可以选择以规定的公平市价购买火车车厢,也可以续签租约。如果OG&E选择不购买火车车厢或续签租赁协议,而火车车厢的实际公允价值低于规定的公平市场价值,则OG&E将负责这些价值之间的差额,最高可达680万美元。
流动性与资本资源
现金流
OGE能源
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截至12月31日的年度报告(单位:百万美元) | 2020 | 2019 | | $ 变化 | % 变化 | | |
经营活动提供的现金净额(A) | $ | 712.8 | | $ | 681.5 | | | $ | 31.3 | | 4.6 | % | | |
用于投资活动的现金净额(B) | $ | (654.9) | | $ | (624.7) | | | $ | (30.2) | | 4.8 | % | | |
用于融资活动的现金净额(C) | $ | (56.8) | | $ | (151.1) | | | $ | 94.3 | | (62.4) | % | | |
(A)增加的主要原因是OG&E购买电力的费用减少。
(B)增加的主要原因是可靠性项目增加,部分被2019年完工并投入使用的OG&E环境项目以及2020年OG&E工厂停电减少所抵消。
(C)减少的主要原因是OG&E在2019年1月支付了长期债务,但短期债务借款的减少部分抵消了这一下降。
周转金
营运资本的定义是流动资产和流动负债的差额。OGE Energy的营运资金需求通常受到应收账款、应付账款、大宗商品价格、发放至
以及从OG&E的客户那里收取费用的时间、维护和扩建活动的支出水平和时间、库存水平和燃料回收。以下讨论涉及OGE Energy在2020年12月31日与2019年12月31日相比营运资金余额的变化。
燃料库存减少了980万美元,降幅为21.2%,主要原因是煤炭库存减少。
材料和供应增加了2560万美元,增幅为28.3%,主要是因为为即将到来的项目获得的库存增加。
回收的燃料条款减少了3950万美元,回收的燃料条款增加了2380万美元,这主要是由于OG&E客户的收款增加和燃料成本降低所致。
其他流动资产增加了1680万美元,增幅为68.9%,主要是由于回收不足的乘客和SPP传输公式率的增加。
短期债务减少了1700万美元,降幅为15.2%,主要是由于运营需求的资金。OGE Energy根据需要通过发行商业票据和根据其循环信贷协议和定期信贷协议借款,以短期方式借款。
应付账款增加5660万美元,增幅29.0%,主要是由于第四季度与风暴恢复活动有关的应计项目以及供应商付款的时间安排。
应计税款增加了1380万美元,增幅为32.9%,这主要是由于CARE法案允许推迟FICA工资税的雇主部分,以及与从价税和所得税相关的应计税款增加。
应计薪酬减少了950万美元,降幅为23.4%,主要是由于2020年激励性薪酬的应计金额较低,以及由于支付期的安排而应计但未支付的劳动力。
其他流动负债减少了3150万美元,降幅为48.3%,这主要是由于欠OG&E客户的金额发生了变化,其中包括与传输公式费率相关的SPP准备金减少了1890万美元,以及超额收回的乘客减少。
2020年资本需求、融资来源和融资活动
OGE Energy的总资本需求(包括资本支出和长期债务到期日)为6.506亿美元,经燃料调整条款回收后的合同债务净额为90万美元,2020年净资本需求和合同债务总额为6.515亿美元,而2019年净资本需求为8.856亿美元,合同净债务为1,200万美元,总计8.976亿美元。
2020年,OGE Energy的主要资本来源是运营产生的现金、发行长期和短期债务的收益以及Enable的分配。营运资金的变化反映了OGE Energy业务的季节性,即向客户和燃料库存开具帐单和收取收入之间的收入滞后。有关营运资金净需求的重大变化的讨论,见《营运资本》,因为它与运营现金流和流动性有关。
“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)
衍生品工具有时被用来管理OG&E的大宗商品价格敞口。多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)等法案规定,商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)对某些与大宗商品相关的合约进行监管。尽管OG&E有资格获得终端用户强制清算大宗商品相关掉期的例外,但这些规定可能会影响OG&E参与这些市场的能力,并可能增加对其签约活动的额外监管。
未来资本需求
OGE Energy对资本的主要需求与收购或建造新设施以及替换或扩建OG&E的现有设施有关。其他营运资金需求预计主要与到期债务、经营租赁义务、回收前后的燃料条款以及其他一般企业用途有关。OGE Energy通常通过运营产生的现金、短期借款(通过银行借款和商业票据的组合)和永久融资来满足其现金需求。
资本支出
下表显示了OGE Energy对2021年至2025年资本支出的估计。这些资本支出包括基本维护资本支出(即维持和运营OGE Energy业务的资本支出)加上已知和承诺项目的资本支出。ENABLE的估计资本支出不包括在内。
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(单位:百万) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 总计 |
传输 | $ | 80 | | $ | 110 | | $ | 115 | | $ | 105 | | $ | 125 | | $ | 535 | |
俄克拉荷马州分布 | 300 | | 290 | | 265 | | 300 | | 300 | | 1,455 | |
阿肯色州分布 | 25 | | 20 | | 20 | | 20 | | 20 | | 105 | |
世代 | 100 | | 85 | | 125 | | 125 | | 130 | | 565 | |
俄克拉荷马州电网推进计划 | 170 | | 180 | | 185 | | 185 | | 185 | | 905 | |
订阅太阳能计划 | 10 | | 20 | | 20 | | 20 | | 20 | | 90 | |
其他 | 65 | | 80 | | 80 | | 80 | | 80 | | 385 | |
总计 | $ | 750 | | $ | 785 | | $ | 810 | | $ | 835 | | $ | 860 | | $ | 4,040 | |
除上表所列之外的额外资本支出,包括输电资产的额外增量增长机会,将根据这些支出对实现欧宝能源财务目标的影响进行评估。“新冠肺炎”疫情的持续进展和全球应对增加了欧宝能源资本项目相关建设活动和设备交付延迟的风险,包括在获得政府机构许可方面的潜在延误,从而可能导致资本支出推迟。
合同义务
下表列出了OGE Energy在2020年12月31日的合同义务。有关更多信息,请参阅“第8项.财务报表和补充数据”中的资本化表和附注4和15。
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(单位:百万美元) | 2021 | 2022-2023 | 2024-2025 | 2025年之后 | 总计 |
美国长期债务的到期日 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,529.8 | | $ | 3,529.8 | |
经营租赁义务: | | | | | |
有轨电车 | 2.4 | | 4.5 | | 0.2 | | — | | 7.1 | |
风电场土地租约 | 2.9 | | 5.8 | | 6.0 | | 31.7 | | 46.4 | |
其他租约 | 1.0 | | 0.5 | | — | | — | | 1.5 | |
经营租赁债务总额 | 6.3 | | 10.8 | | 6.2 | | 31.7 | | 55.0 | |
采购、债务和其他承诺: | | | | | |
最低购买量和承诺 | 72.5 | | 100.8 | | 62.6 | | 307.4 | | 543.3 | |
预期风能和购买承诺 | 55.2 | | 111.6 | | 113.5 | | 317.0 | | 597.3 | |
服务和协议的长期承诺 | 2.4 | | 10.3 | | 66.3 | | 83.5 | | 162.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
采购债务和承诺总额 | 130.1 | | 222.7 | | 242.4 | | 707.9 | | 1,303.1 | |
合同义务总额 | 136.4 | | 233.5 | | 248.6 | | 4,269.4 | | 4,887.9 | |
通过燃料价格调整条款获得的可回收能源金额(A) | (130.1) | | (216.9) | | (176.3) | | (624.4) | | (1,147.7) | |
OGE能源合同债务总额,净额 | $ | 6.3 | | $ | 16.6 | | $ | 72.3 | | $ | 3,645.0 | | $ | 3,740.2 | |
(A)包括OG&E的轨道车辆运营租赁义务的预期成本回收、OG&E的最低燃料购买承诺以及OG&E的预期风能购买承诺。
发电所用燃料的实际成本(包括上文所示的OG&E轨道车租赁的运营租赁义务)和某些购买的电力成本通过燃料调整条款转嫁给OG&E的客户。因此,尽管与运营租赁相关的燃料成本和OG&E上述绝大多数最低燃料购买承诺可能会增加资本需求,但这些成本可以通过燃料调整条款收回,对净资本要求和未来合同义务的影响很小(如果有的话)。
养老金和退休后福利计划
截至2020年12月31日,养老金计划投资中有43.2%投资于上市普通股,其余部分主要投资于公司固定收益、其他证券以及美国国债和债券,如附注13所示,见“第8项.财务报表和补充数据”。2020年,养老金计划的实际回报率为7700万美元,而计划资产的预期回报率为3760万美元。与此同时,用于确定未来养老金债务贴现率的公司债券收益率下降。资金水平取决于计划资产的回报和未来的贴现率。OGE Energy在2020年和2019年都为其养老金计划贡献了2000万美元。2021年1月,OGE Energy向其养老金计划贡献了4000万美元,尚未确定是否需要在2021年为养老金计划做出任何额外贡献。如果其养老金信托和退休后福利计划信托资产的价值受到未来重大市场混乱的不利影响,OGE Energy可能需要做出额外贡献。
下表显示了OGE Energy的养老金计划、恢复退休收入计划和退休后福利计划在2020年12月31日和2019年12月31日的状况。该等金额已计入应计福利负债,抵销累计其他全面亏损(OG&E部分除外,如资产负债表“第8项财务报表及补充数据”附注1所述,列为监管资产)。累计其他全面亏损金额及记为监管资产的金额,代表将于未来期间在其他损益表中确认的定期福利净成本。
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| 养老金计划 | 恢复退休 收入计划 | 退休后 福利计划 |
12月31日(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
福利义务 | $ | 654.6 | | $ | 616.1 | | $ | 7.8 | | $ | 10.3 | | $ | 144.5 | | $ | 136.5 | |
计划资产的公允价值 | 570.3 | | 530.3 | | — | | — | | 47.6 | | 47.0 | |
年终资金状况 | $ | (84.3) | | $ | (85.8) | | $ | (7.8) | | $ | (10.3) | | $ | (96.9) | | $ | (89.5) | |
普通股分红
OGE Energy的股息政策至少每年由董事会审查一次,并基于许多因素,包括管理层对其业务长期盈利能力的估计。在OGE能源公司2020年9月的董事会会议上,董事会批准了管理层的建议,即从2020年10月起将季度股息率从每股0.3875美元提高到0.4025美元,增幅为4%。
融资活动与未来融资来源
管理层预计,未来三年,运营产生的现金、发行长期和短期债务的收益、通过OGE Energy的自动股息再投资和股票购买计划向公众出售普通股的收益或Enable的其他发行和分配将足以满足预期的现金需求,并为未来的增长机会提供资金。OGE Energy利用短期借款(通过银行借款和商业票据的组合)来满足临时营运资金需求,并作为融资资本支出的临时来源,直到安排永久融资。如上所述,作为一项预防措施,鉴于新冠肺炎疫情带来的不确定性,为了增加OGE Energy的现金状况并保持财务灵活性,OGE Energy于2020年4月签订了一项为期一年的7,500万美元定期贷款协议,该协议于2020年9月偿还。此外,OG&E在2020年4月发行了3.0亿美元的优先票据。新冠肺炎疫情对资本市场和商业票据市场造成的扰乱,可能使额外融资更具挑战性,无法保证欧宝能源能够以商业上合理的条款或根本不能保证获得此类融资。2021年2月,OGE Energy签署了一份10亿美元的无担保定期贷款安排承诺书,以提供额外的流动性,以帮助支付OG&E在服务区域遭遇前所未有的寒冷天气期间增加的燃料和购买电力成本。
短期债务和信贷安排
OGE Energy根据需要通过发行商业票据和根据循环信贷协议和定期信贷协议借款,以短期方式借款。
OGE Energy拥有总计9.0亿美元的五年期无担保循环信贷安排(OGE Energy为4.5亿美元,OG&E为4.5亿美元),这些贷款也可用作信用证安排。下表显示了截至2020年12月31日OGE Energy的循环信贷协议的相关信息。
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(百万美元) | 2020年12月31日 |
未付支持信用证余额 | $ | 0.4 | |
未偿还支持信用证加权平均利率 | 1.00 | % |
循环信贷协议下的可用净流动资金 | $ | 804.6 | |
现金和现金等价物余额 | $ | 1.1 | |
下表提供了OGE Energy截至2020年12月31日年度的总短期债务活动信息。
| | | | | |
(百万美元) | 截至2020年12月31日的年度 |
短期债务平均余额 | $ | 77.4 | |
短期债务平均余额加权平均利率 | 1.52 | % |
短期债务月末最高余额 | $ | 247.3 | |
关于登记人短期债务活动的进一步讨论,见“项目8.财务报表和补充数据”中的附注12。此等活动包括:(I)于二零二零年期间,OGE Energy为回应新冠肺炎而订立并其后偿还7,500万美元定期贷款协议;(Ii)于2021年1月,注册人将其各自的循环信贷安排期限再延长一年;及(Iii)于2021年1月,注册人对各自的循环信贷安排作出修订,提供选择将各自的承诺延长至多两个额外一年的期间,并解决逐步取消伦敦银行同业拆息及设立替代利率的问题。
2021年2月24日,OGE Energy与富国银行及其某些附属公司签订了一份承诺信,根据该承诺书,富国银行承诺提供本金总额为10亿美元的无担保定期贷款安排。虽然注册人的信贷安排中仍然存在借款能力,但预计10亿美元的额外短期融资承诺将提供额外的流动性,以帮助支付OG&E在2021年2月史无前例的寒冷天气事件期间增加的燃料和购买电力成本。有关进一步讨论,请参阅“项目9B.其他信息”。OGE Energy预计,2021年将有更多短期债务未偿,这将导致额外的利息支出。
OG&E必须获得FERC的监管批准才能进行短期借款。OG&E拥有必要的监管批准,可以在2021年1月1日至2022年12月31日的两年内随时发生高达8.0亿美元的短期借款。
发行长期债券
2020年4月,OG&E发行了3.0亿美元的3.25%优先债券,2030年4月1日到期。发行所得资金将加入OG&E的普通基金,用于一般企业用途,包括为持续的资本支出和营运资本提供资金。
安全评级
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| 穆迪投资者服务公司 | 展望 | 标准普尔的全球评级 | 展望 | 惠誉评级 | 展望 |
OG&E高级笔记 | A3 | 稳定 | A- | 稳定 | A | 稳定 |
OG&E商业票据 | P2 | 稳定 | A2 | 稳定 | F2 | 稳定 |
OGE能源高级票据 | Baa1 | 稳定 | BBB+ | 稳定 | BBB+ | 稳定 |
OGE能源商业票据 | P2 | 稳定 | A2 | 稳定 | F2 | 稳定 |
能否获得合理定价的资本在一定程度上取决于信用和安全评级。一般来说,较低的评级会导致较高的融资成本。如果发生不利的评级影响,与OGE Energy的信贷安排相关的定价网格可能会导致年费和借款利率上升。未来任何评级下调的影响可能包括OGE Energy的短期借款成本上升,但OGE Energy的信用评级下调不会导致任何违约或
加速。未来的任何降级也可能导致更高的长期借款成本,如果低于投资级,将要求OGE Energy提供抵押品或信用证。
安全评级并不是建议买入、卖出或持有证券。信用评级机构可随时修改或撤销此类评级,每个评级应独立于任何其他评级进行评估。
未来的融资需求可能在不同程度上取决于许多因素,如一般经济状况、异常天气、负荷增长、大宗商品价格、收购其他业务和/或项目开发、评级机构的行动、通货膨胀、环境法律或法规的变化、监管机构允许的费率增加或减少、新立法以及竞争对手的发电厂进入市场。
普通股
OGE Energy预计2021年不会通过其自动股息再投资和股票购买计划发行任何普通股。有关OGE Energy普通股活动的讨论,请参见“第8项:财务报表和补充数据”中的附注10。
按启用方式分发
根据Enable Limited Partnership协议,Enable在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别向OGE Energy分配了9170万美元、1.44亿美元和1.412亿美元。根据Enable的有限合伙协议和一般合作伙伴协议的要求,最后允许的分销日期是每个季度结束后的60天,分销截止日期是Enable分销后的5天。2020年4月1日,Enable宣布将季度分派削减50%,以加强其资产负债表,增加年化留存现金流。OGE Energy预计其业务不会因Enable的行动而发生任何变化,或预计需要进入股票市场。
关键会计政策和估算
财务报表及其附注包含与管理层讨论和分析相关的信息。在编制财务报表时,管理层必须作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和或有负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。这些假设和估计的变化可能会对财务报表产生实质性影响。注册人相信,他们已经采取了合理的立场,使用假设和估计,以便将实际结果与假设和估计不同时可能对注册人造成的负面财务影响降至最低。
管理层认为,对注册人作出最重要判断的领域包括确定养老金计划假设、所得税、应急准备金、资产报废义务、监管资产和负债、未开账单收入和坏账准备。对于OGE Energy,在确定权益法投资的任何减值时也进行了重大判断。以下关键会计估计的选择、应用和披露已与OGE能源董事会审计委员会进行了讨论。注册人在“第8项.财务报表和补充数据”的附注1中讨论了他们的重要会计政策,包括那些不要求管理层作出困难、主观或复杂判断或估计的政策。
养老金和退休后福利计划
OGE Energy有一项养老金计划,涵盖了相当数量的员工,包括2009年12月1日之前聘用的OG&E员工。从2009年12月1日起,OGE Energy的养老金计划不再向2009年12月1日或之后聘用的员工提供。OGE Energy还定义了涵盖大量员工的退休后福利计划,包括OG&E的员工。养老金和其他退休后计划费用和负债是在精算的基础上确定的,受计划资产的市值、计划资产预期回报率的估计、假设贴现率和资金水平。计划资产公允市场价值的实际变化,以及计划资产的实际回报和计划资产预期回报之间的差异,可能对最终确认的养老金支出金额产生实质性影响。养老金计划利率假设见附注13,见“第8项.财务报表和补充数据”。*假设的计划资产回报率是基于管理层对计划资产组合的长期回报的预期。用于计算计划负债现值的贴现率通常基于高-对公司债券进行评级,其到期日与收益的平均期限相似
已支付。养老金计划的资金水平取决于计划资产的回报率和未来的贴现率。计划资产回报率的提高和贴现率的提高将减少养老金计划的资金需求。
下表列出了养恤金计划资金状况对这些变量的敏感性。
| | | | | | | | |
| 变化 | 对已资助项目状态的影响 |
实际计划资产回报 | +/-1% | +/-570万美元 |
贴现率 | +/-0.25% | +/-1190万美元 |
捐款 | +/-1000万美元 | +/-1000万美元 |
所得税
登记人采用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产或负债被确认为可归因于财务报表基准和资产负债计税基准之间的暂时性差异以及税项抵免结转和净营业亏损结转的估计未来税项影响。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动期间确认。
所得税法的适用是复杂的。这一领域的法律法规很多,而且往往含糊不清。围绕所得税法律法规的解释和指导会随着时间的推移而变化。因此,有必要对所得税风险敞口做出判断。因此,这些判断的变化可能会对注册人在其财务报表中确认的金额产生重大影响。假设税务机关将在完全了解所有相关信息的情况下对登记人在其所得税申报表上确认的税务头寸进行审查,那么在财务报表中确认的头寸必须满足更有可能的确认门槛。
承诺和或有事项
在正常业务过程中,注册人面临可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件通常与第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔有关。在适当的情况下,管理层咨询法律顾问和其他专家以评估索赔。如果管理层认为注册人发生了GAAP规定的可能损失,则对损失进行估计,并在财务报表中反映适当的会计分录。
资产报废义务
Og&E记录了资产报废债务,这些债务在各自的生命周期内积累,从5年到68年不等。用于评估资产报废债务的投入包括投入使用的资产的假设寿命、平均通货膨胀率、市场风险溢价、经信贷调整的无风险利率以及与资产报废相关的产生成本的时间。
监管资产和负债
作为一家受监管的公用事业公司,OG&E受制于某些类型的费率管制活动的会计原则,该原则规定,根据未来费率预期从客户那里收回的费用,某些本来会计入费用的已发生成本可以作为监管资产递延。同样,某些本来会降低费用的实际或预期信用可以作为监管负债递延,这是基于未来费率预期回流给客户的。管理层预期的递延成本回收和递延信用的回流通常是监管机构给予此类费率制定处理的具体决定的结果。
如果根据监管命令或其他现有证据,有可能将某些已发生的成本和义务计入未来费率允许收回或退还的金额中,则OG&E会将某些已发生的成本和义务记录为监管资产或负债。管理层持续监测监管资产未来的可回收性。当管理层认为未来的复苏受到损害时,监管资产的金额将进行适当的调整。
未开账单的收入
Og&E在向客户供电时确认电力销售收入。Og&E测量客户的计量使用量,并在整个月向客户发送账单。因此,有相当数量的客户用电量在每个月末都没有计费。Og&E对自最新账单以来交付的电力销售收入进行了估计。未开单收入在资产负债表中以应计未开单收入列示,在损益表中根据对当期使用量和价格的估计在营业收入中列报。在2020年12月31日,如果未开单收入计算中使用的预计使用量或价格增加或减少1%,将导致确认的未开单收入变化50万美元。而在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,应计未开单收入分别为6800万美元和6470万美元。管理层在此计算中使用的估计值可能与客户实际支付的金额不同。
应收账款坏账准备
客户余额如果在最终账单日期后六个月内没有收回,一般会被注销。OG&E的应收账款坏账准备一般是将过去6个月的电力收入乘以拨备率来计算的,拨备率是基于12个月的实际注销余额的历史平均值,并在必要时根据当前条件和可支持的预测进行调整。如果历史收款率在纳入预测条件时不能代表未来的收款,可能会对确认的坏账费用金额产生影响。此外,俄克拉荷马州管辖范围内与燃料有关的部分无法收回的拨备正在通过燃料调整条款收回。在2020年12月31日,如果拨备率增加或减少10%,将导致确认的坏账费用变化30万美元。坏账准备是资产负债表中应收账款的减少,并计入损益表中的其他运营和维护费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,坏账准备分别为260万美元和150万美元。
鉴于新冠肺炎大流行的影响,OG&E调整了截至2020年12月31日的应收账款准备金,并将这一信贷准备金调整推迟到一项监管资产,因为OC和APSC都发布了会计命令,允许OG&E寻求收回新冠肺炎产生的增量坏账,这一点在“第8项.财务报表和补充数据”附注16中进一步讨论。
权益法投资减值
根据权益法入账的未合并联营公司的投资,在有价值损失指标(例如缺乏持续盈利能力或当前公允价值低于投资的账面价值)时进行减值评估。当确定显示的减值不是暂时性的时,就投资的账面价值与其估计公允价值之间的差额确认减值费用。
在确定价值下降是否是暂时的时,管理层会考虑一些因素,如下降的持续时间和幅度、被投资人的财务状况和近期前景,以及管理层将投资保留一段允许复苏的时期的能力和意图。在估计一项投资的公允价值时,尽可能利用报价的市场价格,并在适当的情况下考虑作为投资证券的特征或属性的其他权利和特权。不同的假设可能会影响任何时期的投资减值的时间和金额。
从2020年3月31日起,OGE Energy估计其在Enable的投资的公允价值低于账面价值,并得出结论认为,由于中游石油和天然气行业的严重下滑和最近的快速恶化,以及近期的未来前景,价值的下降并不是暂时的。因此,OGE Energy在2020年3月对其在Enable的投资记录了7.8亿美元的减值,这笔减值计入了OGE Energy 2020年损益表中未合并附属公司的收益(亏损)权益。进一步的讨论见附注5和附注7“项目8.财务报表和补充数据”。
会计声明
有关适用于注册人的现行会计声明的讨论,见“第8项:财务报表和补充数据”中的附注2。
承诺和或有事项
在正常业务过程中,注册人面临可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件通常与第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔有关。在适当的情况下,管理层咨询法律顾问和其他专家以评估索赔。如果管理层认为注册人发生了GAAP规定的可能损失,则对损失进行估计,并在财务报表中反映适当的会计分录。目前,根据现有信息,注册人认为,任何因未决或威胁的诉讼或索赔而产生的超过应计金额的合理可能损失在数量上对其财务报表没有重大影响,也不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。有关注册人的承诺和或有事项的进一步讨论,请参阅“第8项财务报表和补充数据”和“第3项法律程序”中的附注15和16。
环境法律法规
OG&E的活动受到众多严格而复杂的联邦、州和地方环境保护法律法规的约束。这些法律和法规可能会在许多方面改变、限制或以其他方式影响OG&E的业务活动,包括处理或处置废物,规划未来的建筑活动以避免或减轻对受威胁或濒危物种的伤害,并要求安装和运行排放或污染控制设备。不遵守这些法律法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,强制实施补救要求,并发布命令禁止未来的行动。管理层认为,注册人的所有业务基本上都符合当前的联邦、州和地方环境标准。
拜登总统采取了一系列行动,影响了特朗普政府通过的环境法规,包括发布了一项行政命令,指示EPA和其他执行机构审查某些影响OG&E的规定。OG&E正在监测这些行动,这些行动还处于实施的初步阶段。此时此刻,这些行动对注册人经营结果的影响(如果有的话)还不能确定。
环境监管会增加OG&E设施的规划、设计、初始安装和运营成本。管理层继续评估其对现有和拟议的环境立法和法规的遵守情况,并在竞争激烈的市场中实施适当的环境计划。
空气
联邦清洁空气法案概述
OG&E的运营受修订后的联邦清洁空气法和类似的州法律法规的约束。这些法规监管各种工业来源(包括发电机组)的空气污染物排放,并施加各种监测和报告要求。这些法规可能要求OG&E在建设或修改某些预计会产生空气排放或导致现有空气排放增加的项目或设施时,必须事先获得批准,获得并严格遵守包含各种排放和操作限制的空气许可证,或安装排放控制设备。OG&E未来可能会被要求在空气污染控制设备和技术上产生一定的资本支出,这些设备和技术与获得和维护运营许可和空气排放审批有关。
跨州空气污染规则
2016年9月7日,环保局最终完成了2011年跨州空气污染规则的更新。这项新规定适用于臭氧季节X东部22个州(包括俄克拉何马州)发电厂排放的废气。该规则利用总量管制和交易计划X排放,并于2017年5月1日在俄克拉何马州生效。2016年的规定将OG&E所有煤炭和天然气设施(河谷和边疆设施除外,它们在2019年之前都不属于OG&E)的2011年跨州空气污染规则(Cross-State Air Pollution Rule)排放上限降低了47%。Og&E和其他许多各方提交了对2016年规则进行司法和行政审查的请愿书。2019年9月13日,美国哥伦比亚特区巡回上诉法院发布了一项意见,部分发回了跨州空气污染规则的更新,并推迟了对我们对该规则的挑战的决定,等待EPA对我们提交的另一份行政请愿书的审查和裁决。随后,OG&E的所有司法挑战都被自愿驳回,但要求复议的行政请愿书仍在EPA待决。2020年10月30日,美国环保署发布了一项拟议的规则,以修订2016年的更新规则,并解决2019年的还押问题。根据初步的调查结果,美国环保署没有提议进一步削减俄克拉荷马州的排放预算。
认定国家未造成或促成相关顺风区环境空气质量不达标。Og&E随后提交了对该提案的评论。
OG&E继续监测这些过程及其对其运营的可能影响,但目前无法确定它们是否会对OG&E的财务业绩造成实质性影响。OG&E符合2016年仍然有效的规则要求。目前,OG&E预计不会为遵守2016年的规定而增加资本支出。
有害空气污染物排放标准
2012年2月16日,美国环保署公布了最终的MATS规则,对发电机组排放某些有害空气污染物进行了监管。OG&E在2016年4月16日的最后期限前遵守了适用于OG&E煤炭部门的MATS规则。2020年4月16日,美国环保署发布了一项最终规则,重新考虑了2012年规则的某些内容,以回应华盛顿巡回法院的诉讼。在最终的规则中,环保局得出结论,对燃煤机组与垫子相关的排放进行监管是“不合适也不必要的”。尽管如此,EPA保留了2012年规定的排放限制,该规定至今仍然有效。要求对2020年5月最终规则进行司法审查的请愿书已提交给哥伦比亚特区巡回法院。
国家环境空气质量标准
环保局被要求为某些被认为对公众健康或环境有害的污染物设定NAAQS。《清洁空气法》要求环保局每五年审查一次NAAQS。作为这些审查的结果,环境保护局定期采取行动,对这些污染物采取更严格的NAAQS。如果俄克拉荷马州的任何地区被指定为没有达到特定污染物的NAAQS,OG&E可能被要求在其设施上安装额外的排放控制,以帮助该州实现NAAQS。截至2020年12月31日,俄克拉荷马州没有任何地区被指定为污染物未达标,这些污染物可能会影响OG&E的运营。
环保局提议将OG&E的马斯科吉发电厂所在的马斯科吉县的部分地区指定为2010年未达标的地区2NAAQS,2016年3月1日,尽管附近的监测表明遵守了NAAQS。拟议的指定是基于没有反映马斯科吉两个燃煤机组转换为天然气的建模。俄克拉荷马州2017-2019年的监测显示,2 该地区的排放量完全在NAAQS范围内。2020年12月21日,美国环保署在《联邦登记册》(Federal Register)上公布了对马斯科吉县相关地区的最终指定,将其列为达到/不可分类。
气候变化与温室气体排放
在某些监管和立法领域,关于可能发生的全球气候变化的讨论和评估仍在继续。重点通常放在温室气体的排放上,包括一氧化碳。2,六氟化硫和甲烷,以及这些排放是否导致地球大气变暖。-2020年11月4日,美国正式退出联合国关于气候变化的《巴黎协定》。2021年1月20日,新当选的总统拜登宣布,美国将重新加入该协议。此外,拜登总统最近表示,他的政府的一个目标是在2035年之前看到电力行业完全脱碳,尽管这一目标的细节尚不清楚。这样的决定可能会导致美国未来的温室气体排放量进一步减少;然而,无法确定美国未来的温室气体排放标准是什么,也无法确定这些承诺将在多大程度上通过《清洁空气法》或任何其他现有法规和新立法来实施。
如果未来联邦或州一级通过要求强制减少CO的立法或法规2如果OG&E的设施中没有其他温室气体,这可能会导致大量额外的合规成本,如果这些成本不能通过监管费率收回,将影响OG&E未来的财务状况、运营结果和现金流。OG&E运营地区以外的几个州已经通过法律、法规或采取监管举措来减少温室气体排放,主要是通过计划制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体限额和交易计划。
与2005年的水平相比,OG&E目前的业务战略已使二氧化碳排放量减少了40%以上,而在同一时期,臭氧形成NO的排放量x已经减少了大约75%,SO的排放量2已经减少了大约90%。OG&E预计,到2030年,二氧化碳排放量将进一步减少到2005年水平的50%。为了遵守EPA的垫子规则和地区雾霾规则FIP,OG&E在马斯科吉站将两台燃煤发电机组改装为天然气,以及其他措施。OG&E部署智能电网技术有助于降低高峰负荷需求。OG&E还在部署更多不排放的可再生能源
温室气体。OG&E的服务区域毗邻美国最好的风能资源区之一,OG&E利用其地理位置开发可再生能源,并完成了输电投资,以提供可再生能源。SPP已经授权建设传输线,能够将可再生能源从俄克拉荷马州西部、德克萨斯州狭长地带和堪萨斯州西部的风能资源区输送到负荷中心,方法是计划在该地区建设更多输电线路。除了提高整体系统可靠性外,这些新的传输资源还应提供更多访问其他风能资源的途径,这些资源目前由于现有传输传输限制而受到限制。
区域雾霾治理--第二个规划期
2017年1月,环保局敲定了一项规则,该规则将修改“地区雾霾规则”的某些条款。值得注意的是,EPA将第二个区域雾霾执行期的SIP截止日期延长了三年,至2021年,并对影响国家公园和其他受保护荒野地区的条款进行了修改。行业团体向环境保护局提交了复议请愿书。虽然没有对请愿书采取行动,但EPA于2018年1月17日宣布,它打算开始一项通知和评论规则制定,重新审查规则的某些方面。在2019年期间,EPA发布了技术资源来协助各州制定SIP,包括一份重要的非约束性指导文件和更新的大气模型,这将使各州能够更好地考虑影响美国地区性雾霾的国际排放。2020年7月1日,ODEQ通知OG&E,马蹄湖发电机组将被纳入该州对威奇托山脉能见度损害影响的评估。OG&E对所有可能的NO控制措施进行了分析x并于2020年9月15日提交给ODEQ。ODEQ将在地区雾霾SIP中确定任何具有成本效益的控制措施,该措施将在2021年7月31日之前提交给EPA审批。目前还不清楚OG&E、ODEQ和EPA的评估结果或任何潜在的实质性影响。
濒危物种
某些联邦法律,包括《秃鹰和金鹰保护法》、《候鸟条约法》和《濒危物种法》,都为某些指定物种提供了特殊保护。这些法律和任何州的同等法律规定,对于导致某些受保护动植物受到伤害或骚扰(包括破坏它们的栖息地)的非法活动,将受到重大的民事和刑事处罚。如果这些物种位于OG&E开展业务的地区,或者如果这些地区有更多的物种受到保护,OG&E的运营和发展项目,特别是输电、风力或管道项目,可能会受到限制或推迟,或者OG&E可能被要求实施昂贵的缓解措施。
植被管理
2020年7月10日,美国农业部-林业局发布了一项最终规则,更新了在林业局土地内的电力线设施特殊使用授权的线性边界内和毗邻的范围内创建电力线设施维护和植被管理运营计划和协议的程序。该规则编纂了OG&E等公用事业公司与林业局之间关于植被管理最佳做法的谅解备忘录。所有公司都将被要求与林业局签订经批准的运营计划或协议。Og&E将被要求在2023年8月10日之前向林业局提交一份运营计划草案,用于位于阿肯色州奥扎克国家森林内的持续维护和植被管理活动。
废品
OG&E的运营产生的废物受1976年联邦资源保护和回收法案以及类似的州法律的约束,这些法律对废物的处理、储存、处理和处置提出了详细的要求。
2015年,美国环保署根据联邦资源保护和回收法案敲定了一项关于处理和处置煤炭燃烧残留物或煤灰的规则。该规定将粉煤灰作为固体废物而不是危险废物进行监管,这将使粉煤灰的管理成本更高。2019年8月,美国环保署针对哥伦比亚特区巡回上诉法院发布了一项关于正在进行的燃煤残渣诉讼的裁决,提议对2015年粉煤灰规则进行修订。目前,拟议的变化对OG&E来说似乎并不重要。Og&E于2019年8月完成了一个受监管的非活性煤灰蓄水池的清洁关闭。
2018年6月28日,美国环保署批准了俄克拉荷马州的州粉煤灰许可计划的申请,该计划将取代根据联邦资源保护和回收法案颁布的联邦粉煤灰计划。2018年9月26日,哥伦比亚特区的美国地区法院对EPA提起了公民诉讼
关于最终批准,这是在2020年4月15日做出的有利于环境保护局的决定,随后已被上诉。
Og&E目前回收约97%的火山灰,并将其提供给混凝土和水泥行业,作为其产品的组成部分,在过去五年中,已从垃圾填埋场转移了130多万吨火山灰。以这种方式使用飞灰,可以避免提取和加工其他自然资源,从而使骨料制造商将其对环境的影响降至最低。
OG&E已经并将继续寻找防止污染的机会,并评估其
减少废物、再利用和回收的努力。2020年,OG&E从回收废金属中获得了260万美元的退款,
打捞出的变压器和用过的变压器油。这一数字不包括通过减税获得的额外节省。
和/或避免处置成本,以及由于重复使用现有材料而减少材料采购。类似的节省
预计在未来几年。
水
OG&E的运营受联邦清洁水法和类似的州法律法规的约束。这些法律和法规对向州和联邦水域排放污染物提出了详细的要求和严格的控制。
美国环保署于2014年5月19日发布了一项最终规则,以实施联邦清洁水法第316(B)条,该条款要求发电厂冷却水进水口结构的位置、设计、施工和容量反映出最好的可用技术,以通过撞击和夹带水生生物将其对环境的不利影响降至最低。根据最终的316(B)规则,ODEQ分别于2017年12月22日和2018年8月22日为马斯科吉发电厂和塞米诺尔发电厂发放了最终许可证,OG&E在这两个地点都没有与该规则的实施相关的任何物质成本。在俄克拉何马州未来发放许可证后,OG&E预计能够提供与其他设施实施该规则相关的任何物质成本的合理估计。
2015年,EPA发布了一项最终规则,解决了联邦清洁水法(Federal Clean Water Act)下发电厂的污水限制指南。最终的规则建立了基于技术和性能的标准,这些标准可能适用于包括底灰运输水在内的六条废流的排放。遵守这一规则将在2023年之前发生;然而,2017年4月12日,美国环保署批准了重新考虑2015年规则的请愿书。2020年10月13日,美国环保署发布了一项最终规则,修订了烟气脱硫废水和底灰输送水的技术出水限制。OG&E正在评估需要采取哪些合规行动(如果有的话),但无法确定可能产生的成本。在俄克拉荷马州颁发许可证后,OG&E预计能够提供与规则实施相关的任何物质成本的合理估计。
2020年4月21日,EPA和美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)发布了一项规则,定义了联邦政府对湿地的管辖权范围。这项最终规则取代了自2015年起被废除的美国水域定义。该规定于2020年6月22日生效,OG&E预计不会因此产生任何实质性影响。
自2008年收购Redbud工厂以来,OG&E平均每年使用约25亿加仑的城市污水处理后,用于Redbud和McClain的所有所需冷却水。这种经过处理的城市污水的使用抵消了对淡水作为冷却水的需求,使淡水可用于其他有益的用途,如饮用水、灌溉和娱乐。
现场修复
1980年的“综合环境响应、补偿和责任法”以及类似的州法律规定,无论最初行为的合法性如何,对向环境中排放危险物质负有责任的某些类别的人都要承担责任。由于OG&E使用各种产品并产生被视为有害物质的废物,根据1980年的《综合环境响应、补偿和责任法》(Complete Environmental Response,Compensation and Responsibility Act),OG&E可能需要承担清理和修复已释放到环境中的这些物质的场地的费用。目前,预计任何相关责任都不会对OG&E造成重大影响。
关于与环境法律法规有关的或有事项的进一步讨论,见“项目8.财务报表和补充数据”中的附注15。
第7A项:关于市场风险的定量和定性披露。
在大多数情况下,市场风险是指在市场上交易活跃,并在量化方面进行了充分研究的风险。市场风险包括但不限于利率和大宗商品价格的变化。注册人对利率变化的敞口主要涉及短期可变利率债务和商业票据。注册人在其业务中受到大宗商品价格的影响,只要燃料价格的任何变化不能在客户费率中收回,对于OGE Energy来说,是通过其在Enable的股权投资来实现的。
风险监督委员会
管理层使用风险委员会结构监控市场风险。OGE Energy的风险监督委员会主要由公司管理人员组成,负责注册人所有市场风险管理活动的战略和政策的整体制定、实施和执行。该委员会的重点是风险衡量的整体视角和针对注册人整体财务表现的政策。*风险监督委员会每季度向OGE Energy董事会审计委员会报告影响OGE Energy预期财务结果的风险状况,包括任何重大风险问题。
OGE Energy还设有公司风险管理功能,该功能与上述委员会一起负责制定和执行注册人的风险政策。
风险保单
管理层利用风险政策来控制市场风险敞口的数量。这些政策旨在让OGE Energy董事会审计委员会和注册人的高级管理人员相信注册人的业务活动承担的风险符合他们对财务回报的预期,并确保与市场风险管理相关的已获批准的政策和控制得到遵守。
利率风险
注册人对利率变化的风险敞口主要涉及可变利率债务和商业票据。注册人通过监测和限制市场利率变化的影响来管理其利率风险。注册人可以利用利率衍生品改变利率风险敞口,以试图减少这些变化的影响。利率衍生品将仅用于修改利率敞口,而不是修改债务组合的整体杠杆,但注册人目前无意利用利率衍生品。
OG&E长期债务的公允价值基于类似期限的类似债券的报价市场价格和对当前利率的估计,或者通过计算OG&E当前借款利率折现的每月还款额的净现值。下表列出了OG&E的长期债务到期日和按到期日划分的加权平均利率。OGE Energy目前没有长期未偿债务。
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截至十二月三十一日止的年度 (百万美元) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此后 | 总计 | 12/31/20公允价值 |
固定利率债(A): | | | | | | | | |
本金金额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3,394.4 | | $ | 3,394.4 | | $ | 4,192.8 | |
加权平均利率 | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | 4.48 | % | 4.48 | % | |
可变利率债务(B): | | | | | | | | |
本金金额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 79.4 | | $ | 56.0 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | |
加权平均利率 | — | % | — | % | — | % | — | % | 0.30 | % | 0.28 | % | 0.29 | % | |
(A)在这些债务到期之前或到期时,OG&E可能会以当时可能高于或低于到期债务利率的现有市场利率对全部或部分债务进行再融资。
(B)假设OG&E的基础可变利率变化100个基点,每年将改变140万美元的利息支出。
第八项:财务报表和补充数据。
OGE是能源管理公司(Energy Energy Corp)的子公司。
收入的合并报表
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截至12月31日的年度报告*(单位:百万美元,不包括每股数据) | 2020 | 2019 | 2018 |
营业收入 | | | |
与客户签订合同的收入 | $ | 2,069.8 | | $ | 2,175.5 | | $ | 2,211.7 | |
其他收入 | 52.5 | | 56.1 | | 58.6 | |
营业收入 | 2,122.3 | | 2,231.6 | | 2,270.3 | |
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销售成本 | 644.6 | | 786.9 | | 892.5 | |
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运营费用 | | | |
其他设备运行管理和设备维护 | 462.8 | | 491.8 | | 474.6 | |
折旧及摊销 | 391.3 | | 355.0 | | 321.6 | |
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除个人收入外的其他税收 | 101.4 | | 93.6 | | 92.0 | |
运营费用 | 955.5 | | 940.4 | | 888.2 | |
营业收入 | 522.2 | | 504.3 | | 489.6 | |
其他收入(费用) | | | |
未合并关联公司收益(亏损)中的权益 | (668.0) | | 113.9 | | 152.8 | |
建设期间使用的股权投资基金的津贴额度 | 4.8 | | 4.5 | | 23.8 | |
其他定期福利净支出 | (3.9) | | (9.8) | | (10.8) | |
其他收入 | 37.5 | | 21.9 | | 21.7 | |
其他费用 | (35.2) | | (23.5) | | (23.4) | |
其他营业收入(费用)净额 | (664.8) | | 107.0 | | 164.1 | |
利息和费用 | | | |
中国长期债务利息下降 | 152.8 | | 138.3 | | 157.4 | |
在施工期间使用的借款和资金的津贴 | (1.9) | | (2.8) | | (11.7) | |
短期债务的利息增加和其他利息增加的费用 | 7.6 | | 12.4 | | 10.3 | |
利息和费用 | 158.5 | | 147.9 | | 156.0 | |
税前收入(亏损) | (301.1) | | 463.4 | | 497.7 | |
所得税支出(福利) | (127.4) | | 29.8 | | 72.2 | |
营业净收入(亏损) | $ | (173.7) | | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | |
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已发行普通股的基本平均价格 | 200.1 | | 200.1 | | 199.7 | |
稀释后的普通股平均流通股 | 200.1 | | 200.7 | | 200.5 | |
普通股平均每股基本收益(亏损) | $ | (0.87) | | $ | 2.17 | | $ | 2.13 | |
平均普通股摊薄收益(亏损) | $ | (0.87) | | $ | 2.16 | | $ | 2.12 | |
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随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
OGE是能源管理公司(Energy Energy Corp)的子公司。
综合全面收益表
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截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
净收益(亏损) | $ | (173.7) | | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | |
其他综合收益(亏损),税后净额: | | | |
养老金计划和退休收入计划的恢复率: | | | |
递延净亏损摊销,税后净额#美元1.2, $1.1及$1.1,分别 | 3.9 | | 3.4 | | 3.3 | |
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期内产生的扣除税项净额为($)的净亏损1.7), ($2.6)和($4.7),分别 | (5.1) | | (8.3) | | (14.1) | |
| | | |
结算费用,扣除税后净额为$0.7, $2.7及$1.6,分别 | 2.2 | | 8.6 | | 4.7 | |
退休后福利计划: | | | |
以前服务抵免摊销,税后净额($0.6), ($0.6)和($0.6),分别 | (1.7) | | (1.7) | | (1.7) | |
递延净收益摊销,税后净额#美元0.0, $0.0及$0.0,分别 | (0.1) | | (0.2) | | — | |
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期间产生的扣除税后的净收益(亏损)($)0.8), ($0.1)及$0.7,分别 | (2.4) | | (0.2) | | 2.1 | |
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削减成本,税后净额为($0.1), $0.0及$0.0,分别 | (0.3) | | — | | — | |
未合并附属公司的其他综合亏损,税后净额(美元0.2), ($0.2)及$0.0,分别 | (0.7) | | (0.6) | | — | |
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其他综合收益(亏损),税后净额 | (4.2) | | 1.0 | | (5.7) | |
综合收益(亏损) | $ | (177.9) | | $ | 434.6 | | $ | 419.8 | |
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随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
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合并现金流量表
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截至12月31日的年度报告百万美元(单位:百万美元) | 2020 | 2019 | 2018 |
企业经营活动产生的现金流 | | | |
营业净收入(亏损) | $ | (173.7) | | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | |
需要进行调整,以将净营业收入(亏损)与运营成本活动提供的净现金收入进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 391.3 | | 355.0 | | 321.6 | |
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递延税项收入和投资税项抵免,净额 | (134.5) | | 27.6 | | 78.5 | |
未合并关联公司的权益(收益)亏损 | 668.0 | | (113.9) | | (152.8) | |
来自未合并附属公司的分配 | 91.7 | | 125.5 | | 141.2 | |
基础设施建设期间使用的股权投资资金补助标准 | (4.8) | | (4.5) | | (23.8) | |
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基于股票的薪酬费用 | 9.8 | | 13.9 | | 13.4 | |
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监管资产 | (112.0) | | (47.1) | | (10.8) | |
监管责任 | (64.0) | | (45.6) | | (16.5) | |
其他资产 | (9.2) | | (3.8) | | 6.2 | |
其他债务 | (26.3) | | 19.2 | | 1.0 | |
某些经常项目资产和项目负债的变动情况: | | | |
应收账款和应计未开单收入净额 | 3.1 | | 18.8 | | 19.8 | |
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应收所得税 | 2.8 | | (1.0) | | (4.1) | |
燃料、原材料和燃料供应减少库存 | (8.9) | | 4.2 | | 27.3 | |
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燃料和回收 | 63.3 | | (33.0) | | (3.4) | |
其他流动资产 | (16.8) | | 5.1 | | 25.1 | |
应收账款 | 59.8 | | (34.5) | | 29.7 | |
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其他主要流动资产负债 | (26.8) | | (38.0) | | 73.2 | |
运营成本活动提供的净现金收入 | 712.8 | | 681.5 | | 951.1 | |
投资活动带来的现金流 | | | |
资本支出减少(建设期间使用的股权投资资金减去津贴) | (650.5) | | (635.5) | | (573.6) | |
对未合并关联公司的投资 | (4.4) | | (7.7) | | (2.5) | |
资本返还-未合并的附属公司 | — | | 18.5 | | — | |
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出售资产所得收益 | — | | — | | 0.1 | |
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投资活动中使用的现金净额。 | (654.9) | | (624.7) | | (576.0) | |
融资活动带来的现金流 | | | |
短期债务增加(减少) | (17.0) | | 112.0 | | (168.4) | |
长期债务收益 | 297.1 | | 296.5 | | 396.0 | |
偿还长期债务 | (0.1) | | (250.1) | | (250.1) | |
普通股的股息支付了美元 | (314.9) | | (299.2) | | (272.2) | |
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支付给员工股权薪酬和普通股费用的现金 | (7.1) | | (10.3) | | (0.5) | |
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购买库存股 | (14.7) | | — | | — | |
其他 | (0.1) | | — | | — | |
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用于融资活动的净现金 | (56.8) | | (151.1) | | (295.2) | |
现金和现金等价物净变化 | 1.1 | | (94.3) | | 79.9 | |
年初的现金和现金等价物 | — | | 94.3 | | 14.4 | |
年末现金和现金等价物 | $ | 1.1 | | $ | — | | $ | 94.3 | |
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补充现金流量和信息 | | | |
在第三季度内支付的现金用于: | | | |
利息(利息净额)资本化为$1.9, $2.8及$11.7,分别) | $ | 153.4 | | $ | 152.2 | | $ | 153.8 | |
所得税退税(所得税退税净额) | $ | 3.9 | | $ | 5.5 | | $ | 2.8 | |
非现金投融资活动 | | | |
发电厂签署长期电力服务协议 | $ | 6.8 | | $ | 28.9 | | $ | (9.2) | |
随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
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合并后的资产负债表
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12月31日(单位:百万美元) | 2020 | 2019 |
资产 | | |
流动资产 | | |
现金和现金等价物 | $ | 1.1 | | $ | — | |
应收账款,减去准备金$2.6及$1.5,分别 | 157.8 | | 153.8 | |
| | |
应计未开单收入 | 67.6 | | 64.7 | |
应收所得税 | 8.1 | | 10.9 | |
燃料和库存 | 36.5 | | 46.3 | |
材料供应,按平均成本计算 | 116.2 | | 90.6 | |
燃料价格条款是根据美国的回收而定的 | — | | 39.5 | |
| | |
其他 | 41.2 | | 24.4 | |
流动资产总额 | 428.5 | | 430.2 | |
其他房地产投资和投资 | | |
对未合并关联公司的投资 | 397.4 | | 1,151.5 | |
其他 | 86.7 | | 82.7 | |
其他财产和投资总额 | 484.1 | | 1,234.2 | |
物业、厂房设施和设备 | | |
现役军人 | 13,296.7 | | 12,771.1 | |
建设和工作正在进行中。 | 145.5 | | 141.6 | |
物业、厂房和设备合计 | 13,442.2 | | 12,912.7 | |
减去:累计折旧 | 4,067.6 | | 3,868.1 | |
净资产、工厂设施和设备 | 9,374.6 | | 9,044.6 | |
递延资产计入资产和其他资产的费用 | | |
监管资产 | 415.6 | | 306.0 | |
| | |
| | |
其他 | 16.0 | | 9.3 | |
合计递延资产费用和其他资产 | 431.6 | | 315.3 | |
企业总资产 | $ | 10,718.8 | | $ | 11,024.3 | |
随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
OGE是能源管理公司(Energy Energy Corp)的子公司。
合并后的资产负债表(续)
| | | | | | | | |
12月31日(单位:百万美元) | 2020 | 2019 |
负债和股东权益 | | |
流动负债 | | |
短期债务 | $ | 95.0 | | $ | 112.0 | |
应收账款 | 251.5 | | 194.9 | |
应付股息 | 80.5 | | 77.6 | |
客户存款 | 81.1 | | 83.0 | |
应计税金 | 55.7 | | 41.9 | |
应计利息 | 40.2 | | 37.9 | |
应计薪酬 | 31.1 | | 40.6 | |
| | |
燃料价格条款涵盖了能源复苏 | 28.6 | | 4.8 | |
其他 | 33.7 | | 65.2 | |
流动资产负债总额 | 697.4 | | 657.9 | |
长期债务 | 3,494.4 | | 3,195.2 | |
递延债务和其他债务 | | |
应计福利和债务 | 231.4 | | 225.0 | |
递延所得税和税金 | 1,268.6 | | 1,375.8 | |
递延投资和税收抵免 | 10.9 | | 7.1 | |
监管责任 | 1,188.9 | | 1,223.5 | |
| | |
其他 | 195.4 | | 200.3 | |
递延债务和其他债务总额 | 2,895.2 | | 3,031.7 | |
资产负债总额 | 7,087.0 | | 6,884.8 | |
承诺额和应急费用(附注15) | | |
股东权益 | | |
普通股股东权益 | 1,124.6 | | 1,131.3 | |
留存收益 | 2,544.6 | | 3,036.1 | |
累计其他税种综合亏损,税金净额 | (32.1) | | (27.9) | |
库存股,按成本计算 | (5.3) | | — | |
| | |
| | |
股东权益总额 | 3,631.8 | | 4,139.5 | |
公司总负债和股东权益总额 | $ | 10,718.8 | | $ | 11,024.3 | |
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合并资本化报表
| | | | | | | | | | | |
12月31日(除每股数据外,以百万美元为单位) | 2020 | 2019 |
股东权益 | | |
普通股,面值$0.01每股;授权450.0已发行股票;以及已发行股票200.1股票和200.1分别为股票 | $ | 2.0 | | $ | 2.0 | |
普通股溢价 | 1,122.6 | | $ | 1,129.3 | |
留存收益 | 2,544.6 | | 3,036.1 | |
累计其他综合亏损,税后净额 | (32.1) | | (27.9) | |
国库股,按成本价计算,0.1和0.0分别为股票 | (5.3) | | — | |
| | |
| | |
股东权益总额 | 3,631.8 | | 4,139.5 | |
| | |
长期债务 | | |
系列 | 到期日 | | |
高级笔记-OG&E | | |
| | | |
6.65% | 高级票据,系列到期2027年7月15日 | 125.0 | | 125.0 | |
6.50% | 高级票据,系列到期2028年4月15日 | 100.0 | | 100.0 | |
3.80% | 高级票据,系列到期2028年8月15日 | 400.0 | | 400.0 | |
3.30% | 高级票据,系列到期2030年3月15日 | 300.0 | | 300.0 | |
3.25% | 高级票据,系列到期2030年4月1日 | 300.0 | | — | |
5.75% | 高级票据,系列到期2036年1月15日 | 110.0 | | 110.0 | |
6.45% | 高级票据,系列到期2038年2月1日 | 200.0 | | 200.0 | |
5.85% | 高级票据,系列到期2040年6月1日 | 250.0 | | 250.0 | |
5.25% | 高级票据,系列到期2041年5月15日 | 250.0 | | 250.0 | |
3.90% | 高级票据,系列到期2043年5月1日 | 250.0 | | 250.0 | |
4.55% | 高级票据,系列到期2044年3月15日 | 250.0 | | 250.0 | |
4.00% | 高级票据,系列到期2044年12月15日 | 250.0 | | 250.0 | |
4.15% | 高级票据,系列到期2047年4月1日 | 300.0 | | 300.0 | |
3.85% | 高级票据,系列到期2047年8月15日 | 300.0 | | 300.0 | |
3.80% | 小炉匠债务到期2062年8月31日 | 9.4 | | 9.5 | |
| | | |
其他债券-OG&E | | |
0.28% - 5.35% | 加菲猫工业局,2025年1月1日 | 47.0 | | 47.0 | |
0.33% - 4.31% | 马斯科吉工业局2025年1月1日 | 32.4 | | 32.4 | |
0.28% - 5.35% | 马斯科吉工业局2027年6月1日 | 56.0 | | 56.0 | |
未摊销债务支出 | (25.3) | | (24.2) | |
未摊销折扣 | (10.1) | | (10.5) | |
长期债务总额 | 3,494.4 | | 3,195.2 | |
减去:一年内到期的长期债务 | — | | — | |
长期债务总额(不包括一年内到期的长期债务) | 3,494.4 | | 3,195.2 | |
总资本(包括一年内到期的长期债务) | $ | 7,126.2 | | $ | 7,334.7 | |
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合并股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 库存股 | | | | | | |
(单位:百万) | 股票 | 价值 | 股票 | 价值 | 普通股溢价 | 留存收益 | 累计其他综合(亏损)收入 | | | 总计 |
2017年12月31日的余额 | 199.7 | | $ | 2.0 | | — | | $ | — | | $ | 1,112.8 | | $ | 2,759.5 | | $ | (23.2) | | | | $ | 3,851.1 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 425.5 | | — | | | | 425.5 | |
| | | | | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (5.7) | | | | (5.7) | |
普通股宣布的股息($1.3950每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (278.7) | | — | | | | (278.7) | |
普通股费用 | — | | — | | — | | — | | (0.1) | | — | | — | | | | (0.1) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | — | | — | | 13.0 | | — | | — | | | | 13.0 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | 199.7 | | $ | 2.0 | | — | | $ | — | | $ | 1,125.7 | | $ | 2,906.3 | | $ | (28.9) | | | | $ | 4,005.1 | |
净收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 433.6 | | — | | | | 433.6 | |
| | | | | | | | | | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1.0 | | | | 1.0 | |
普通股宣布的股息($1.5050每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (303.8) | | — | | | | (303.8) | |
| | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | 0.4 | | — | | — | | — | | 3.6 | | — | | — | | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2019年12月31日的余额 | 200.1 | | $ | 2.0 | | — | | $ | — | | $ | 1,129.3 | | $ | 3,036.1 | | $ | (27.9) | | | | $ | 4,139.5 | |
净损失 | — | | — | | — | | — | | — | | (173.7) | | — | | | | (173.7) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (4.2) | | | | (4.2) | |
普通股宣布的股息($1.5800每股) | — | | — | | — | | — | | — | | (317.8) | | — | | | | (317.8) | |
购买库存股 | — | | — | | 0.4 | (14.7) | | — | | — | | — | | | | (14.7) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | (0.3) | | 9.4 | | (6.7) | | — | | — | | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | 200.1 | | $ | 2.0 | | 0.1 | | $ | (5.3) | | $ | 1,122.6 | | $ | 2,544.6 | | $ | (32.1) | | | | $ | 3,631.8 | |
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俄克拉荷马州燃气电力公司
营业收入报表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
营业收入 | | | |
与客户签订合同的收入 | $ | 2,069.8 | | $ | 2,175.5 | | $ | 2,211.7 | |
其他收入 | 52.5 | | 56.1 | | 58.6 | |
营业收入 | 2,122.3 | | 2,231.6 | | 2,270.3 | |
销售成本 | 644.6 | | 786.9 | | 892.5 | |
运营费用 | | | |
其他设备运行管理和设备维护 | 464.4 | | 492.5 | | 473.8 | |
折旧及摊销 | 391.3 | | 355.0 | | 321.6 | |
除个人收入外的其他税收 | 97.2 | | 89.5 | | 88.2 | |
运营费用 | 952.9 | | 937.0 | | 883.6 | |
营业收入 | 524.8 | | 507.7 | | 494.2 | |
其他收入(费用) | | | |
建设期间使用的股权投资基金的津贴额度 | 4.8 | | 4.5 | | 23.8 | |
其他定期福利净支出 | (3.1) | | (1.2) | | (8.9) | |
其他收入 | 5.0 | | 6.7 | | 14.1 | |
其他费用 | (2.6) | | (6.9) | | (3.4) | |
净其他收入 | 4.1 | | 3.1 | | 25.6 | |
利息和费用 | | | |
中国长期债务利息下降 | 152.8 | | 138.3 | | 157.4 | |
在施工期间使用的借款和资金的津贴 | (1.9) | | (2.8) | | (11.7) | |
短期债务的利息增加和其他利息增加的费用 | 3.9 | | 5.0 | | 6.1 | |
利息和费用 | 154.8 | | 140.5 | | 151.8 | |
税前收入表 | 374.1 | | 370.3 | | 368.0 | |
所得税和税费 | 34.7 | | 20.1 | | 40.0 | |
营业净收入 | 339.4 | | 350.2 | | 328.0 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | — | | — | |
综合收益 | $ | 339.4 | | $ | 350.2 | | $ | 328.0 | |
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俄克拉荷马州燃气电力公司
现金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
企业经营活动产生的现金流 | | | |
营业净收入 | $ | 339.4 | | $ | 350.2 | | $ | 328.0 | |
需要进行调整,以将净利润与运营成本活动提供的净现金收入进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 391.3 | | 355.0 | | 321.6 | |
递延税项收入和投资税项抵免,净额 | 40.9 | | 20.4 | | 56.6 | |
基础设施建设期间使用的股权投资资金补助标准 | (4.8) | | (4.5) | | (23.8) | |
基于股票的薪酬费用 | 3.0 | | 4.9 | | 4.6 | |
| | | |
监管资产 | (112.0) | | (47.1) | | (10.8) | |
监管责任 | (64.0) | | (45.6) | | (16.5) | |
其他资产 | (3.4) | | 3.8 | | 1.9 | |
其他债务 | (24.3) | | 8.4 | | — | |
某些经常项目资产和项目负债的变动情况: | | | |
应收账款和应计未开单收入净额 | 4.5 | | 17.0 | | 19.5 | |
| | | |
燃料、原材料和燃料供应减少库存 | (8.9) | | 4.2 | | 27.3 | |
燃料和回收 | 63.3 | | (33.0) | | (3.4) | |
其他流动资产 | (17.3) | | 5.9 | | 23.1 | |
应收账款 | 64.8 | | (30.0) | | 19.0 | |
| | | |
应付所得税--母公司 | (5.3) | | (0.7) | | (15.6) | |
| | | |
| | | |
其他主要流动资产负债 | (26.8) | | (35.1) | | 72.5 | |
运营成本活动提供的净现金收入 | 640.4 | | 573.8 | | 804.0 | |
投资活动带来的现金流 | | | |
资本支出减少(建设期间使用的股权投资资金减去津贴) | (650.5) | | (635.5) | | (573.6) | |
出售资产所得收益 | — | | — | | 0.1 | |
| | | |
投资活动中使用的现金净额。 | (650.5) | | (635.5) | | (573.5) | |
融资活动带来的现金流 | | | |
长期债务收益 | 297.1 | | 296.5 | | 396.0 | |
偿还长期债务 | (0.1) | | (250.1) | | (250.1) | |
普通股支付的股息 | (325.0) | | — | | (185.0) | |
与上级的预付款的变化 | 38.1 | | 15.3 | | (191.4) | |
| | | |
从融资活动中提供(用于)的现金净额 | 10.1 | | 61.7 | | (230.5) | |
现金及现金等价物净变动 | — | | — | | — | |
年初的现金和现金等价物 | — | | — | | — | |
年末现金和现金等价物 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
补充现金流量和信息 | | | |
在第三季度内支付的现金用于: | | | |
利息(利息净额)资本化为$1.9, $2.8及$11.7,分别) | $ | 150.2 | | $ | 144.6 | | $ | 149.7 | |
所得税退税(所得税退税净额) | $ | (0.2) | | $ | 1.3 | | $ | 0.9 | |
非现金投融资活动 | | | |
发电厂签署长期电力服务协议 | $ | 6.8 | | $ | 28.9 | | $ | (9.2) | |
随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
俄克拉荷马州燃气电力公司
资产负债表
| | | | | | | | |
12月31日(单位:百万美元) | 2020 | 2019 |
资产 | | |
流动资产 | | |
应收账款,减去准备金$2.6及$1.5,分别 | $ | 156.3 | | $ | 153.8 | |
应计未开单收入 | 67.7 | | 64.7 | |
预付款给上级 | 272.0 | | 304.8 | |
燃料和库存 | 36.5 | | 46.3 | |
材料供应,按平均成本计算 | 116.2 | | 90.6 | |
燃料价格条款是根据美国的回收而定的 | — | | 39.5 | |
其他 | 36.9 | | 19.6 | |
流动资产总额 | 685.6 | | 719.3 | |
其他房地产投资和投资 | 4.1 | | 4.7 | |
物业、厂房设施和设备 | | |
现役军人 | 13,290.6 | | 12,765.0 | |
建设和工作正在进行中。 | 145.5 | | 141.6 | |
物业、厂房和设备合计 | 13,436.1 | | 12,906.6 | |
减去:累计折旧 | 4,067.6 | | 3,868.1 | |
净资产、工厂设施和设备 | 9,368.5 | | 9,038.5 | |
递延资产计入资产和其他资产的费用 | | |
监管资产 | 415.6 | | 306.0 | |
其他 | 15.2 | | 8.1 | |
合计递延资产费用和其他资产 | 430.8 | | 314.1 | |
企业总资产 | $ | 10,489.0 | | $ | 10,076.6 | |
随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
俄克拉荷马州燃气电力公司
资产负债表(续)
| | | | | | | | |
12月31日(单位:百万美元) | 2020 | 2019 |
负债和股东权益 | | |
流动负债 | | |
| | |
应付帐款 | $ | 236.7 | | $ | 175.0 | |
| | |
客户存款 | 81.1 | | 83.0 | |
应计税金 | 53.3 | | 41.9 | |
应计利息 | 40.2 | | 37.9 | |
应计薪酬 | 22.5 | | 29.5 | |
| | |
燃料价格条款涵盖了能源复苏 | 28.6 | | 4.8 | |
其他 | 33.5 | | 65.1 | |
流动资产负债总额 | 495.9 | | 437.2 | |
长期债务 | 3,494.4 | | 3,195.2 | |
递延债务和其他债务 | | |
应计福利和债务 | 135.4 | | 133.3 | |
递延所得税和税金 | 1,020.8 | | 951.4 | |
递延投资和税收抵免 | 10.9 | | 7.1 | |
监管责任 | 1,188.9 | | 1,223.5 | |
其他 | 167.1 | | 170.6 | |
递延债务和其他债务总额 | 2,523.1 | | 2,485.9 | |
资产负债总额 | 6,513.4 | | 6,118.3 | |
承付款和或有事项(附注15) | | |
股东权益 | | |
普通股权益 | 1,039.5 | | 1,036.6 | |
留存收益 | 2,936.1 | | 2,921.7 | |
| | |
股东权益总额 | 3,975.6 | | 3,958.3 | |
总负债和股东权益 | $ | 10,489.0 | | $ | 10,076.6 | |
随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
俄克拉荷马州燃气电力公司
资本化报表
| | | | | | | | | | | |
12月31日(除每股数据外,以百万美元为单位) | 2020 | 2019 |
股东权益 | | |
普通股,面值$2.50每股;授权100.0已发行股票;以及已发行股票40.4股票和40.4分别为股票 | $ | 100.9 | | $ | 100.9 | |
普通股溢价 | 938.6 | | 935.7 | |
留存收益 | 2,936.1 | | 2,921.7 | |
| | |
股东权益总额 | 3,975.6 | | 3,958.3 | |
| | | |
长期债务 | | | |
系列 | 到期日 | | |
高级注释 | | | |
6.65% | 高级票据,系列到期2027年7月15日 | 125.0 | | 125.0 | |
6.50% | 高级票据,系列到期2028年4月15日 | 100.0 | | 100.0 | |
3.80% | 高级票据,系列到期2028年8月15日 | 400.0 | | 400.0 | |
3.30% | 高级票据,系列到期2030年3月15日 | 300.0 | | 300.0 | |
3.25% | 高级票据,系列到期2030年4月1日 | 300.0 | | — | |
5.75% | 高级票据,系列到期2036年1月15日 | 110.0 | | 110.0 | |
6.45% | 高级票据,系列到期2038年2月1日 | 200.0 | | 200.0 | |
5.85% | 高级票据,系列到期2040年6月1日 | 250.0 | | 250.0 | |
5.25% | 高级票据,系列到期2041年5月15日 | 250.0 | | 250.0 | |
3.90% | 高级票据,系列到期2043年5月1日 | 250.0 | | 250.0 | |
4.55% | 高级票据,系列到期2044年3月15日 | 250.0 | | 250.0 | |
4.00% | 高级票据,系列到期2044年12月15日 | 250.0 | | 250.0 | |
4.15% | 高级票据,系列到期2047年4月1日 | 300.0 | | 300.0 | |
3.85% | 高级票据,系列到期2047年8月15日 | 300.0 | | 300.0 | |
3.80% | 小炉匠债务到期2062年8月31日 | 9.4 | | 9.5 | |
| | | |
其他债券 | | | |
0.28% - 5.35% | 加菲猫工业局,2025年1月1日 | 47.0 | | 47.0 | |
0.33% - 4.31% | 马斯科吉工业局2025年1月1日 | 32.4 | | 32.4 | |
0.28% - 5.35% | 马斯科吉工业局2027年6月1日 | 56.0 | | 56.0 | |
| | | |
未摊销债务支出 | (25.3) | | (24.2) | |
未摊销折扣 | (10.1) | | (10.5) | |
长期债务总额 | 3,494.4 | | 3,195.2 | |
减去:一年内到期的长期债务 | — | | — | |
长期债务总额(不包括一年内到期的长期债务) | 3,494.4 | | 3,195.2 | |
总资本(包括一年内到期的长期债务) | $ | 7,470.0 | | $ | 7,153.5 | |
随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
俄克拉荷马州燃气电力公司
股东权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 已发行股票 | 普通股 | 普通股溢价 | 留存收益 | | 总计 |
2017年12月31日的余额 | 40.4 | | $ | 100.9 | | $ | 926.3 | | $ | 2,428.5 | | | $ | 3,455.7 | |
净收入 | — | | — | | — | | 328.0 | | | 328.0 | |
| | | | | | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (185.0) | | | (185.0) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 4.6 | | — | | | 4.6 | |
2018年12月31日的余额 | 40.4 | | $ | 100.9 | | $ | 930.9 | | $ | 2,571.5 | | | $ | 3,603.3 | |
净收入 | — | — | | — | | 350.2 | | | 350.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
基于股票的薪酬 | — | — | | 4.8 | | — | | | 4.8 | |
2019年12月31日的余额 | 40.4 | | $ | 100.9 | | $ | 935.7 | | $ | 2,921.7 | | | $ | 3,958.3 | |
净收入 | — | | — | | — | | 339.4 | | | 339.4 | |
| | | | | | |
普通股宣布的股息 | — | | — | | — | | (325.0) | | | (325.0) | |
基于股票的薪酬 | — | | — | | 2.9 | | — | | | 2.9 | |
2020年12月31日的余额 | 40.4 | | $ | 100.9 | | $ | 938.6 | | $ | 2,936.1 | | | $ | 3,975.6 | |
随附的财务报表综合附注是本文件不可分割的一部分。
财务报表合并附注
财务报表合并附注索引
财务报表的合并附注是OGE Energy和OG&E的综合表述。下表列出了每种附注适用的注册人。
| | | | | | | | |
| OGE能源 | OG&E |
注1.主要会计政策摘要 | X | X |
附注2.会计声明 | X | X |
注3.收入确认 | X | X |
注4.租约 | X | X |
注5.对未合并关联公司的投资 | X | |
注6.关联方交易 | X | X |
附注7.公允价值计量 | X | X |
注8.股票薪酬 | X | X |
注9.所得税 | X | X |
注10.普通股权益 | X | X |
注11.长期债务 | X | X |
附注12.短期债务和信贷安排 | X | X |
注13.退休计划及退休后福利计划 | X | X |
注14.业务分类报告 | X | |
附注15.承付款和或有事项 | X | X |
附注16.差饷事宜及规管 | X | X |
| | |
1.重要会计政策摘要
组织
OGE Energy是一家控股公司,投资于主要在美国中南部为电力和天然气提供实物输送和相关服务的能源和能源服务提供商。OGE Energy通过两个业务部门开展这些活动:(I)电力公用事业和(Ii)天然气中游业务。OGE Energy及其全资子公司(包括OG&E)的账目包括在OGE Energy的合并财务报表中。在这种合并中,所有的公司间交易和余额都会被冲销。OGE Energy通常使用股权法核算其所有权权益在20%至50%之间的投资,而且它缺乏指导对经济表现产生最重大影响的活动的能力。
OG&E。OGE Energy的电力运营是通过OG&E进行的,OG&E在俄克拉何马州和阿肯色州西部生产、传输、分配和销售电能。OG&E的费率受到OCC、APSC和FERC的监管。OG&E于1902年根据俄克拉荷马州领土的法律注册成立,是OGE Energy的全资子公司。Og&E是俄克拉荷马州最大的电力公司,其特许服务地区包括阿肯色州的史密斯堡和周边社区。Og&E在1928年出售了零售天然气业务,不再从事天然气分销业务。
启用。OGE Energy的天然气中游业务部门代表了OGE Energy对Enable的投资。对Enable的投资是通过全资子公司进行的,最终是通过OGE控股公司进行的。Enable主要从事天然气的收集、加工、运输和储存业务。Enable的天然气收集和加工资产位于四个州的战略位置,为阿纳达科、阿科马和Ark-La-Tex盆地的天然气生产服务。Enable还在阿纳达科和威利斯顿盆地拥有原油收集资产。Enable拥有位于俄克拉何马州的州内天然气运输和储存资产,以及从俄克拉何马州西部和德克萨斯州狭长地带延伸到路易斯安那州、从路易斯安那州到伊利诺伊州和从路易斯安那州到阿拉巴马州的州际资产。 Enable的普通合作伙伴由OGE Energy和CenterPoint平分控制,这两家公司各自拥有50管理所有权的百分比。基于各占50%的管理层所有权,在两家公司都没有控制权的情况下,OGE Energy说明了其在Enable使用股权方面的利益
会计核算方法。2021年2月,Enable与Energy Transfer签订了最终合并协议。有关详细讨论,请参见注释5。
OGE Energy根据几个因素向OG&E和Enable收取运营成本。与OG&E和ENABLE直接相关的运营成本也是这样分配的。为OG&E和ENABLE的利益而产生的运营成本要么主要基于劳动力成本作为间接费用分配,要么使用“Distrigas”方法。“Distrigas”方法是一个三因素公式,它使用工资、净营业收入和总财产、厂房和设备的同等权重。OGE Energy是在OCC工作人员的建议下采用这种方法的。OGE Energy认为这种方法为分配共同费用提供了合理的基础。在OCC工作人员的建议下,OGE Energy采用了这种方法。OGE Energy认为,这种方法为分配共同费用提供了合理的基础。“Distrigas”方法是一个三因素公式,使用同等权重的工资、净营业收入和总财产、厂房和设备。
会计记录
OG&E的会计记录按照FERC规定并由OCC和APSC采用的统一帐户系统保存。此外,OG&E作为一种受监管的公用事业单位,受某些类型的费率管制活动的会计原则的约束,该原则规定,某些本来会计入费用的发生成本可以根据预期的未来费率从客户那里收回,作为监管资产递延。同样,某些本来可以减少费用的实际或预期信用可以作为监管负债递延。基于未来费率对客户的预期回流。管理层预期的递延成本回收和递延信贷回流通常是监管机构批准此类费率制定处理的具体决定的结果。
如果根据监管命令或其他现有证据,有可能将某些已发生的成本和义务计入未来费率允许收回或退还的金额中,则OG&E会将某些已发生的成本和义务记录为监管资产或负债。
下表汇总了OG&E的监管资产和负债。
| | | | | | | | |
12月31日(单位:百万美元) | 2020 | 2019 |
监管资产 | | |
目前: | | |
回收中的SPP成本跟踪器(A) | $ | 7.0 | | $ | — | |
正在恢复的发电量替换指标(A) | 4.4 | | 3.7 | |
燃料价格条款是根据美国的回收而定的 | — | | 39.5 | |
| | |
其他(A) | 8.4 | | 5.5 | |
当前监管机构资产总额 | $ | 19.8 | | $ | 48.7 | |
非当前: | | |
受益于监管机构资产的义务 | $ | 164.9 | | $ | 167.2 | |
推迟的暴风雨费用 | 158.8 | | 65.5 | |
快速干燥洗涤器 | 19.7 | | 20.6 | |
养老金跟踪器 | 18.1 | | 2.3 | |
智能电网 | 11.2 | | 18.4 | |
未摊销债务的未摊销亏损。 | 9.7 | | 10.6 | |
阿肯色州推迟支付养老金和费用 | 9.3 | | 8.0 | |
| | |
前沿工厂递延费用 | 6.4 | | — | |
新冠肺炎的影响 | 6.4 | | — | |
其他 | 11.1 | | 13.4 | |
非流动监管机构资产总额 | $ | 415.6 | | $ | 306.0 | |
监管责任 | | |
目前: | | |
燃料价格条款涵盖了能源复苏 | $ | 28.6 | | $ | 4.8 | |
俄克拉荷马州需求计划骑手超过复苏(B) | 1.5 | | 2.0 | |
退税及中期附加费储备金(B) | 0.8 | | 12.7 | |
SPP成本跟踪器超额回收(B) | — | | 2.6 | |
| | |
其他(B) | 4.2 | | 6.9 | |
当前监管机构负债总额 | $ | 35.1 | | $ | 29.0 | |
非当前: | | |
可退还给客户的所得税,净额 | $ | 867.4 | | $ | 899.2 | |
应计债务清除额,净额 | 316.8 | | 318.5 | |
| | |
其他 | 4.7 | | 5.8 | |
非流动监管机构负债总额 | $ | 1,188.9 | | $ | 1,223.5 | |
(A)计入资产负债表中的其他流动资产。
(B)计入资产负债表中的其他流动负债。
Og&E从客户那里收回与基本计划费用相关的某些SPP成本,并通过SPP成本跟踪器向俄克拉荷马州和阿肯色州的客户退还通过传输成本回收骑手收到的某些SPP收入。
OG&E收回俄克拉荷马州管辖部分的成本,包括非燃料运营和维护费用、折旧、所得税以外的税收和资本回报,用于通过发电能力替换骑手对河谷工厂的投资。OCC还授权OG&E将与其在Frontier工厂的投资相关的相同成本推迟到一项监管资产,这些成本的收回将在未来的费率诉讼中考虑。
当OG&E的燃料成本分别超过或低于向客户收取的金额时,OG&E的客户会产生欠收和超额回收条款。OG&E的燃料回收条款旨在缓和燃油价格波动对客户账单的影响。因此,OG&E Under在燃油价格上涨高于客户账单的时期回收燃料成本。
当燃油价格下降到低于燃油基准收费时,燃油基准收费和超额收费将收回燃料成本。燃料条款中的条款旨在允许OG&E在回收余额之下和之上摊销。
福利义务监管资产由记录的费用组成,这些费用可能在未来收回,但尚未确认为净定期福利成本的组成部分,包括净亏损和以前的服务成本。这些费用被记录为监管资产,因为OG&E历史上已经收回,目前在其电价中收回养老金和退休后福利计划费用。如果监管机构未来表明与收回养老金和退休后福利计划费用相关的政策发生变化,这可能导致福利义务监管资产余额重新归类为累积的其他全面收入。
下表汇总了福利义务监管资产的组成部分。
| | | | | | | | |
12月31日百万美元(单位:百万美元) | 2020 | 2019 |
养老金计划和退休收入计划的恢复: | | |
净损失 | $ | 147.3 | | $ | 160.5 | |
| | |
退休后福利计划: | | |
净损失 | 26.2 | | 23.3 | |
前期服务成本 | (8.6) | | (16.6) | |
总计 | $ | 164.9 | | $ | 167.2 | |
OG&E包括任何俄克拉荷马州风暴相关的运营和维护费用,最高可达$2.7每年100万美元,超过$的任何额外费用由监管资产承担2.7百万美元。按照历史惯例,OG&E预计将在五年内收回每年递延的金额。
根据OCC的批准,OG&E递延了非燃料增量运营和维护费用、折旧、与资本投资相关的债务成本以及作为监管资产的FETER 1号和2号机组干洗机的相关从价税,这些成本将在25年内收回。
Og&E按照俄克拉荷马州费率审查中批准的费率收回特定数额的养老金和退休后医疗成本。根据批准的订单,OG&E推迟实际养老金和退休后医疗费用与上次俄克拉荷马州费率审查中批准的作为监管资产或监管负债的金额之间的差额。这些金额已记录在上表中的养老金跟踪器监管资产中。
OG&E将在智能电网部署期间积累的增量和搁浅成本递延到监管资产,包括(I)门户网站接入成本,(Ii)教育和家庭能源报告成本,以及(Iii)与OG&E模拟电表相关的搁浅成本,这些成本已被智能电表取代。根据OCC和APSC的批准,这些成本将在俄克拉何马州和阿肯色州分别于2022年和2023年结束的六年内收回。
重新获得的债务的未摊销亏损包括与提前偿还OG&E的长期债务有关的未摊销债务发行成本。这些金额记录在利息支出中,并在取代先前长期债务的长期债务期限内摊销。重新收购债务的未摊销亏损作为OG&E资本成本的一部分收回。
阿肯色州在基本费率中包括一定水平的养老金支出。当养老金计划经历和解(这代表着未来养老金成本的加速)时,OG&E遵循每个和解协议的阿肯色州管辖部分的监管资产,历史上这部分资产是在剩余计划参与者的平均寿命内从客户那里收回的。目前正在收回这些和解的一部分,随着更多和解的发生,将要求收回额外的金额。有关结算的更多信息,见附注13。
为了应对新冠肺炎大流行,疾病控制与预防中心和亚太安全委员会发布命令,允许OG&E推迟与其新冠肺炎应对相关的某些费用。有关这些订单的更多信息,请参见附注16和“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--最近的发展”。
OG&E通过需求计划骑手(Demand Program Rider)收回与俄克拉荷马州需求和能效计划相关的计划成本,该计划的运作周期为三年。当前的计划周期将持续到2021年,包括收回(I)能效计划成本,(Ii)与某些已实现的能效和需求节约相关的收入损失,(Iii)基于绩效的激励措施,以及(Iv)与研发投资相关的成本。
根据向OCC、APSC和FERC提交的文件,OG&E建立了向客户退还通过差饷获得的超额税款的机制,并对2017年减税和就业法案导致的任何超额累计递延所得税进行持续调整。应支付给客户的额外金额将根据每个司法管辖区的协议退还。
可退还给客户的所得税净额是指作为2017年减税和就业法案的一部分,联邦所得税税率降低导致的累计递延所得税的减少,包括可从客户那里收回的所得税,这些所得税代表了以前用于减少OG&E收入的所得税优惠(被视为监管资产)。这些负债将在大约80年内以不同的金额返还给客户,随着产生所得税优惠的暂时性差异的好转,这些资产将在与它们相关的资产的估计剩余寿命内摊销。
应计转移债务,净额是指以前从差饷缴纳人收回的法定债务以外的资产报废成本。
管理层持续监控监管资产的未来可回收性。当管理层判断未来的回收受到损害时,监管资产的金额会进行适当的调整。如果OG&E被要求在部分或全部业务中停止对某些类型的利率监管活动应用会计原则,可能会导致注销相关的监管资产或负债,这可能会产生重大的财务影响。
预算的使用
在编制财务报表时,要求管理层作出影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和或有负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。这些假设和估计的变化可能会对注册人的财务报表产生重大影响。然而,注册人相信,他们采取了合理的立场,使用假设和估计,以将实际结果与假设和估计不同时可能对注册人造成的负面财务影响降至最低。管理层认为,行使最重要判断的领域包括确定养老金计划假设、所得税、或有准备金、资产报废义务、监管资产和负债、未开账单收入以及无法收回的应收账款拨备。对于OGE Energy,在确定权益法投资的任何减值时也进行了重大判断。
现金和现金等价物
就财务报表而言,注册人将所有以三个月或以下原始到期日购买的高流动性投资视为现金等价物。这些投资按成本列账,接近公允价值。
应收账款坏账准备
客户余额如果在最终账单日期后六个月内没有收回,一般会被注销。OG&E的应收账款准备通常是用最近六个月的电力收入乘以拨备率来计算的,拨备率基于12个月的实际注销余额的历史平均值,并在必要时根据当前状况和可支持的预测进行调整。如果历史收款率在纳入预测条件时不能代表未来的收款,那么可能会对确认的无法收回的费用金额产生影响,比如为了应对新冠肺炎的影响。此外,无法收回的拨备的一部分与内部燃料有关坏账准备是对资产负债表中应收账款的减记,计入损益表中的其他运营和维护费用。坏账准备为#美元。2.6百万美元和$1.52020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
新的商业客户被要求提供现金、保证金或不可撤销信用证的形式的保证金,在账户关闭时退还。外部信用评分表明风险上升的新住宅客户被要求提供保证金,保证金根据OCC和APSC定义的客户保护规则退还。所有现有客户的支付行为受到持续监控,如果支付行为表明存在适用公用事业法规意义上的足够风险,客户将被要求提供保证金。
注册人在计算截至2020年12月31日的应收账款准备金时考虑了新冠肺炎疫情的影响,这一点在“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--最近的发展”中进一步讨论。
燃料库存
用于发电的燃料库存包括煤、天然气和石油。OG&E使用加权平均成本法核算实际添加到仓库或库存中的库存,或从仓库或库存中提取的库存。36.5百万美元和$46.32020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
物业、厂房和设备
所有财产、厂房和设备都按成本入账。新建厂房按成本计入厂房余额,其中包括合同服务、直接人工、材料、管理费用、运输成本和施工期间使用的资金补贴。财产单位的更换被资本化为厂房。对于属于共同厂房账户的资产,更换的厂房从厂房余额中扣除,这种财产的成本减去任何回收收益后的成本计入累计折旧。对于不属于普通厂房账户的资产,更换的厂房从厂房余额中剔除。对于不属于普通厂房账户的资产,更换的厂房从厂房余额中扣除。对于不属于普通厂房账户的资产,更换的厂房从厂房余额中扣除。对于不属于公用厂房账户的资产,更换的厂房从厂房余额中扣除减去打捞所得后的余额在损益表中作为其他费用计入亏损。次要财产的修理和更换在损益表中作为其他运营和维护费用计入。
下表显示了OG&E在共同拥有的McClain工厂和Redbud工厂中的所有权权益,如下所示,在这些表格中,只有OG&E的所有权权益反映在房地产、厂房和设备以及累计折旧余额中。McClain工厂和Redbud工厂的剩余权益的所有者负责提供他们自己的资本支出融资。此外,只有OG&E在McClain工厂和Redbud工厂的任何直接费用中的比例权益
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 (单位:百万美元) | 所有权百分比 | 房产、厂房和设备合计 | 累计折旧 | 净财产、厂房和设备 |
麦克莱恩工厂(A) | 77 | % | $ | 257.1 | | $ | 96.0 | | $ | 161.1 | |
紫荆花(A)(B) | 51 | % | $ | 531.8 | | $ | 181.9 | | $ | 349.9 | |
(A)在建工程为$。0.1百万美元和$1.8麦克莱恩(McClain)和红芽(Redbud)的植物分别为100万美元。
(B)这一数额包括工厂购置调整数#美元。148.3百万美元,累计摊销$67.3百万美元。
| | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日(单位:百万美元) | 所有权百分比 | 房产、厂房和设备合计 | 累计折旧 | 净财产、厂房和设备 |
麦克莱恩工厂(A) | 77 | % | $ | 254.4 | | $ | 83.5 | | $ | 170.9 | |
紫荆花(A)(B) | 51 | % | $ | 529.9 | | $ | 159.0 | | $ | 370.9 | |
(A)在建工程为$。0.2百万美元和$1.4麦克莱恩(McClain)和红芽(Redbud)的植物分别为100万美元。
(B)这一数额包括工厂购置调整数#美元。148.3百万美元,累计摊销$61.8百万美元。
下表列出了注册人的主要财产、厂房和设备类别以及相关的累计折旧。
| | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 (单位:百万美元) | 总财产、厂房和设备费用为美元。 | 累计折旧 | 净财产、厂房和设备 |
注册表项(&E): | | | |
资产分配 | $ | 4,809.9 | | $ | 1,422.1 | | $ | 3,387.8 | |
电力发电资产(A) | 4,932.2 | | 1,713.6 | | 3,218.6 | |
变速箱资产(B) | 2,944.6 | | 591.7 | | 2,352.9 | |
无形工厂 | 254.1 | | 153.9 | | 100.2 | |
其他重要的物业管理和维修设备 | 495.3 | | 186.3 | | 309.0 | |
Og&E包括物业、厂房和办公设备 | 13,436.1 | | 4,067.6 | | 9,368.5 | |
非OG&E的财产、厂房和设备 | 6.1 | | — | | 6.1 | |
道达尔OGE能源,包括物业、厂房和建筑设备 | $ | 13,442.2 | | $ | 4,067.6 | | $ | 9,374.6 | |
(A)这一金额包括工厂收购调整美元。148.3100万美元,累计摊销美元67.3百万美元。
(B)这一金额包括工厂收购调整美元。3.3100万美元,累计摊销美元0.9百万美元。
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日(单位:百万美元) | 总财产、厂房和设备费用为美元。 | 累计折旧 | 净财产、厂房和设备 |
注册表项(&E): | | | |
资产分配 | $ | 4,468.6 | | $ | 1,381.1 | | $ | 3,087.5 | |
电力发电资产(A) | 4,838.6 | | 1,601.0 | | 3,237.6 | |
变速箱资产(B) | 2,901.1 | | 565.5 | | 2,335.6 | |
无形工厂 | 225.2 | | 145.4 | | 79.8 | |
其他重要的物业管理和维修设备 | 473.1 | | 175.1 | | 298.0 | |
Og&E包括物业、厂房和办公设备 | 12,906.6 | | 3,868.1 | | 9,038.5 | |
非OG&E的财产、厂房和设备 | 6.1 | | — | | 6.1 | |
道达尔OGE能源,包括物业、厂房和建筑设备 | $ | 12,912.7 | | $ | 3,868.1 | | $ | 9,044.6 | |
(A)这一金额包括工厂收购调整美元。148.3100万美元,累计摊销美元61.8百万美元。
(B)这一金额包括工厂收购调整美元。3.3100万美元,累计摊销美元0.8百万美元。
Og&E的未摊销计算机软件成本,包括在上面的无形工厂中,为#美元。89.7百万美元和$71.32020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。Og&E的计算机软件成本摊销费用为#美元。14.9百万,$11.0百万美元和$9.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
折旧及摊销
折旧准备金,这是2.6百分比和2.72020年和2019年平均可折旧公用事业厂的百分比分别使用直线法计算公用事业资产的估计使用年限。折旧是在生产工厂的单位级别和所有其他工厂的账户或子账户级别提供的,并基于平均寿命组方法。2021年,折旧拨备预计为2.6平均折旧公用事业厂的百分比。
无形资产摊销采用直线法计算。在2020年12月31日剩余的可摊销无形植物余额中,99.0%将在10.4年内摊销,其余部分将在10.4年内摊销1.0截至2020年12月31日,无形植物余额的30%将在23.7年内摊销。
工厂购置调整的摊销是以直线为基础,以收购资产的估计剩余使用寿命为基础提供的。工厂购置调整包括$148.3为Redbud工厂提供100万美元,该工厂将在27年的生命周期内摊销3.3OG&E服务区域内的某些输电变电站设施将在37至59年内摊销。
对未合并附属公司的投资
OGE Energy对Enable的投资被认为是一个可变利益实体,因为该实体的风险股权所有者在承担该实体的预期亏损或获得其预期剩余收益的义务方面拥有不成比例的投票权。然而,OGE Energy不被认为是ENABLE的主要受益者,因为它没有权力指导ENABLE被认为对ENABLE的经济业绩最重要的活动;因此,OGE Energy使用权益会计方法对其在ENABLE的投资进行了核算。根据权益法,投资将在每个时期根据缴费、收到的分配和OGE Energy在被投资人综合收入中的份额进行调整,并根据基差进行调整。OGE Energy对Enable相关亏损的最大风险敞口仅限于其于2020年12月31日在Enable的股权投资,如附注14所示。当事件或环境变化表明投资存在暂时性下降以外的价值损失时,OGE Energy会评估其股权方法投资的减值。当指标存在时,公允价值被估计并与投资账面价值进行比较,如果任何减值被判断为非临时性的,投资的账面价值将减记为公允价值。
从2020年3月31日起,OGE Energy认定,OGE Energy对Enable的投资价值出现了暂时下降以外的其他情况。有关OGE Energy减值分析和公允价值计量结果的详细信息,请分别参阅附注5和附注7。
OGE Energy将从Enable收到的不超过投资日期后收益中累计股本的分配视为投资回报,并在现金流量表中归类为经营活动。OGE Energy将从Enable收到的分配在投资日期之后的收益中超过累计股本视为投资回报,并在现金流量表中归类为投资活动。
资产报废义务
OG&E的资产报废义务主要与移除租赁土地上公司拥有的风力涡轮机有关,以及从某些发电站移除石棉。Og&E记录了资产报废债务,这些债务在各自的生命周期内积累,从5年到68年不等。资产报废债务包括在注册人资产负债表中的其他递延信用中。
下表列出了OG&E在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内资产报废义务的变化。
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(单位:百万) | 2020 | 2019 |
1月1日的余额 | $ | 73.5 | | $ | 83.9 | |
增值费用 | 0.5 | | 1.0 | |
估计现金流量修正值(A) | 5.8 | | (2.4) | |
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已结清负债(B) | (0.2) | | (9.0) | |
12月31日的结余 | $ | 79.6 | | $ | 73.5 | |
(A)与OG&E发电设施清除石棉的估计时间和估计成本相关的假设发生了变化。
(B)解决了OG&E一家发电设施清除石棉的资产报废义务.
环境成本的应计项目是在有可能发生负债且负债金额可以合理估计的情况下确认的。环境成本根据预期从客户那里收回的未来费率计入费用或递延作为监管资产,如果这些成本与过去运营造成的状况的补救有关,或者如果它们预计不会缓解或防止未来运营造成的污染。如果环境支出与目前使用的设施(如污染控制设备)有关,则这些成本可能会在未来的服务期内资本化和折旧。估计的补救成本在未记录的情况下记录。评估和当前技术。随着环境评估和估计的修订以及补救工作的进行,应计债务会定期调整。对于OG&E已被指定为几个潜在责任方之一的地点,应计金额代表OG&E在成本中的估计份额。OG&E有$25.0百万美元和$18.7截至2020年12月31日和2019年12月31日的应计环境负债分别为100万美元,包括在OG&E的资产报废义务中。
施工期间使用的资金拨备
施工期间资金拨备是一项非现金项目,在损益表中反映为其他净收入的增加和利息支出的减少,在资产负债表中反映为在建工程的增加。施工期间资金拨备是根据FERC对股权和借款成本的估算要求计算的。施工期间资金拨备每半年复利一次,计算方法如下:(1)施工期间资金拨备是一项非现金项目,在损益表中反映为其他净收入的增加和利息支出的减少,并在资产负债表中反映为在建工程项目的增加。施工期间资金拨备是根据FERC对股权和借款成本的估算要求计算的7.3百分比,7.6百分比和7.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度百分比。
征收销售税
在正常运作过程中,OG&E向客户征收销售税。OG&E在向客户开具账单时记录了当前的销售税负债,并在税款汇给适当的政府当局时消除了这一负债。Og&E不包括从其营业收入中征收的销售税。
收入确认
一般信息
Og&E在向客户供电时确认电力销售收入。送电的履约义务通常是同时产生和履行的,监管批准的电价条款决定了OG&E可以向客户收取的费用、缴费到期日和双方的其他相关权利和义务。OG&E测量客户的电表使用量,并在整个月向客户发送账单。因此,每月底有大量客户的用电量没有计费。OG&E会对自最新账单以来交付的电力销售收入进行估计。未开单收入在资产负债表中以应计未开单收入列示,并在损益表中根据对当期使用量和价格的估计在收益表中以与客户的合同收入列示。管理层在此计算中使用的估计可能与客户实际支付的金额不同。
综合市场与输电
OG&E目前拥有并运营输电和发电设施,作为垂直整合公用事业的一部分。OG&E是SPP地区传输组织的成员,并已将OG&E传输设施的经营权(但不是所有权)移交给SPP。SPP已经实施了FERC批准的能源和运营服务的地区前一天和实时市场,以及相关的输电拥堵权。总体而言,这三个市场在全球名称SPP Integrated Marketplace下共同运营。OG&E代表SPP集成市场中拥有和签约的发电资产和客户负荷,仅为其客户谋取利益。OG&E没有参与SPP综合市场的任何投机交易活动。
OG&E根据FERC订单668将SPP综合市场交易记录为销售或购买,这要求在SPP综合市场的每个结算期按净额记录购买和销售。买入和卖出是根据买入或卖出时市场确定的固定交易价格和买入或卖出的兆瓦时电量计算的。这些结果在损益表中报告为与客户签订合同的收入或销售成本。OG&E的收入、费用、资产和负债可能会受到FERC或SPP在组织、运营和监管方面的变化的不利影响。
OG&E的传输收入是由运营该网络的SPP代表其他传输所有者使用OG&E的传输网络产生的。随着时间的推移,OG&E确认向其客户出售传输服务的收入,因为该服务是以OG&E有权开具发票的金额提供的。至SPP的传输服务根据OG&E的FERC批准的公式传输速率以及其他SPP特定费用和预留兆瓦数量确定的固定交易价格按月计费。
其他收入
损益表中的其他收入由某些附加收入组成,其中包括ASC 980“受监管的运营”中定义的替代收入衡量标准,其中详细说明了两种类型的替代收入计划。第一类是根据天气异常或广泛的外部因素的影响调整账单,或补偿OG&E的需求侧管理举措(即无增长计划和类似的保护努力)。第二类提供额外的账单(即奖励),用于实现某些目标,如降低成本、达到指定的里程碑或示范性地改善客户服务。一旦特定事件允许在以下任一项下开具额外收入的帐单
如果计划类型已经完成,OG&E将在以下情况下确认额外收入:(I)该计划是根据OG&E监管委员会的命令设立的,该命令允许自动调整未来的费率;(Ii)这段时间的额外收入数额是客观可确定的,有可能收回;(Iii)额外收入将在确认的年度结束后24个月内收取。
燃料调整条款
发电燃料的实际成本和某些购买的电力成本通过燃料调整条款转嫁给OG&E的客户。燃料调整条款由OCC和APSC定期审查。
租契
注册人评估ASC 842项下的所有合同,以确定合同是否为租赁或包含租赁,并确定分类为经营性租赁或融资租赁。如果确定了租赁,登记人将在其资产负债表中确认使用权资产和租赁负债。登记人在订立合同时确认和计量租赁负债,该合同包含登记人通过有权获得几乎所有经济利益以及有权指导使用已识别资产而控制的已识别资产。负债等于租赁付款的现值,资产以负债为基础,可进行调整,如初始直接成本。此外,如果贴现率不隐含在租赁中,登记人利用递增借款利率来衡量租赁负债。为了计算递增借款利率,注册人从其优先无担保票据的当前定价报告开始,该报告表明反映租赁期限的期间的利率,并根据抵押品的影响进行调整,以达到有担保的递增借款利率。在ASC 842的许可下,注册人作出会计政策选择,在确认和计量租赁负债时,不将资产负债表确认要求应用于短期租赁,也不将租赁组成部分与非租赁组成部分分开。就损益表而言,注册人以直线方式记录经营租赁费用。
所得税
OGE Energy在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交合并所得税申报单。OG&E是OGE Energy合并纳税申报单的一部分。所得税通常根据其独立的应税收入或亏损分配给关联集团中的每一家公司,包括OG&E。*之前对电力公用事业财产申请的联邦投资税收抵免已递延,并将在相关财产的生命周期内摊销至收入。此外,注册人使用资产负债法核算所得税。根据这一方法,递延税项资产或负债被确认为可归因于财务报表基准和资产负债计税基准之间的暂时性差异以及税项抵免结转和净营业亏损结转的估计未来税项影响。递延税项资产和负债采用制定的税率计量,该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在变动期间确认。登记人在利息支出中确认与未确认税收优惠相关的利息,并在损益表中确认其他费用中的罚金。
应计假期
注册人通过建立获得的假期的责任,按月累积假期工资。休假可视为应得的,并由其承担责任。在每年年底,负债代表已获得但未休假的假期数量。
累计其他综合收益(亏损)
下表显示了2019年至2020年期间可归因于OGE Energy的累计其他全面收益(亏损)组成部分的变化。以下所有金额均为税后净额。
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| 养老金计划与退休收入计划的恢复 | | | | 退休后福利计划 | | |
(单位:百万) | 净收益 成本(亏损) | | | | 净收益(亏损) | 前期服务成本(积分) | 未合并关联公司的其他全面亏损 | 总计 |
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2018年12月31日的余额 | $ | (38.8) | | | | | $ | 4.6 | | $ | 5.3 | | $ | — | | $ | (28.9) | |
改分类前的其他综合损失 | (8.3) | | | | | (0.2) | | — | | (0.6) | | (9.1) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 3.4 | | | | | (0.2) | | (1.7) | | — | | 1.5 | |
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结算成本 | 8.6 | | | | | — | | — | | — | | 8.6 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 3.7 | | | | | (0.4) | | (1.7) | | (0.6) | | 1.0 | |
2019年12月31日的余额 | (35.1) | | | | | 4.2 | | 3.6 | | (0.6) | | (27.9) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (5.1) | | | | | (2.4) | | — | | (0.7) | | (8.2) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 3.9 | | | | | (0.1) | | (1.7) | | — | | 2.1 | |
削减成本 | — | | | | | (0.3) | | — | | — | | (0.3) | |
结算成本 | 2.2 | | | | | — | | — | | — | | 2.2 | |
本期净其他综合收益(亏损) | 1.0 | | | | | (2.8) | | (1.7) | | (0.7) | | (4.2) | |
2020年12月31日的余额 | $ | (34.1) | | | | | $ | 1.4 | | $ | 1.9 | | $ | (1.3) | | $ | (32.1) | |
下表列出了在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中,按净收入(亏损)中的各个项目从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的重大金额。
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累计其他全面收益(亏损)组成部分明细 | 从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | 中受影响的行项目 OGE能源公司的损益表 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | |
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养老金计划摊销和恢复退休收入计划项目: | | | |
精算损失 | $ | (5.1) | | $ | (4.5) | | (A) |
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结算成本 | (2.9) | | (11.3) | | (A) |
| (8.0) | | (15.8) | | 税前收益(亏损) |
| (1.9) | | (3.8) | | 所得税费用(福利) |
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| $ | (6.1) | | $ | (12.0) | | 净收益(亏损) |
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退休后福利计划项目摊销: | | | |
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以前的服务积分 | $ | 2.3 | | $ | 2.3 | | (A) |
削减成本 | 0.4 | | — | | (A) |
精算收益 | 0.1 | | 0.2 | | (A) |
| 2.8 | | 2.5 | | 税前收益(亏损) |
| 0.7 | | 0.6 | | 所得税费用(福利) |
| $ | 2.1 | | $ | 1.9 | | 净收益(亏损) |
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期间的总重新分类(扣除税后) | $ | (4.0) | | $ | (10.1) | | 净收益(亏损) |
(A)这些累积的其他全面收益(亏损)部分计入定期收益净成本的计算中(更多信息见附注13)。
重新分类
上一年度的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
2.会计声明
最近采用的会计准则
下表概述了最近采用的会计准则及其对注册人的影响。
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ASU编号和名称 | 描述 | 领养日期 | 财务报表和披露的影响 |
ASU 2016-13,“金融工具-信用损失:基于金融信息的信用损失的衡量” | 本准则要求各实体根据历史经验、当前状况和合理、可支持的预测,计量在报告日持有的金融资产的所有预期信用损失,以便更及时地记录信用损失。 | 2020年1月1日 | 注册人利用修改后的追溯法,确定其唯一需要根据ASU 2016-13计量的金融工具是贸易应收账款。注册人考虑了未来的经济状况和历史数据,以根据本标准衡量其应收贸易账款准备金,并确定在通过时无需对其准备金进行调整。 |
ASU 2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)” | 该标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求保持一致。 | 2020年1月1日 | 新准则在采用时并未对注册人的财务报表产生实质性影响。预期,注册人将在资产负债表中的其他流动资产中记录适用的资本化实施成本,在损益表中在其他运营和维护中记录相关的摊销费用。 |
ASU 2018-13,“公允价值计量(主题820):披露框架” | 该准则删除、增加或修改了影响公允价值层次所有级别的披露要求,以及使用资产净值实际权宜之计计量的投资。 | 2020年1月1日 | 注册人根据要求以追溯性或前瞻性的方式应用该指南,并未对其财务报表披露产生重大影响。 |
ASU 2018-14,“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(715-20分主题)” | 该标准删除、增加或澄清了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。 | 2020年1月1日 | 注册人在追溯的基础上应用了该指南,并未对其财务报表披露产生重大影响。 |
ASU 2020-04,“参考汇率改革(主题848)” | 本标准提供了可选的权宜之计和例外(如果满足某些标准),用于将GAAP应用于参照伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而终止的其他参考汇率的合同、套期保值关系和其他交易。 | 2020年1月1日 | 该指南在采用时不会对注册人产生实质性影响,注册人预计未来也不会对其财务报表产生实质性影响。 |
注册人认为,其他最近采用和最近发布的尚未生效的会计准则似乎对注册人采用后的财务状况、经营业绩或现金流没有重大影响。
3.收入确认
下表显示了OG&E从与客户签订的合同中获得的收入,按客户分类进行了分类。OG&E按客户分类的营业收入可以在“OG&E(电力公用事业)经营业绩”中的“管理人员对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中找到。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
住宅 | $ | 842.7 | | $ | 865.8 | | $ | 877.8 | |
商品化 | 465.6 | | 486.6 | | 500.0 | |
工业 | 192.6 | | 217.8 | | 228.9 | |
油田 | 169.2 | | 200.4 | | 190.4 | |
公共当局和路灯 | 172.3 | | 190.3 | | 197.4 | |
**系统销售收入增加 | 1,842.4 | | 1,960.9 | | 1,994.5 | |
差饷退还拨备 | 3.8 | | (0.9) | | (6.0) | |
综合市场 | 49.6 | | 38.4 | | 48.7 | |
传输 | 143.3 | | 148.0 | | 147.4 | |
其他 | 30.7 | | 29.1 | | 27.1 | |
与客户签订合同的收入 | $ | 2,069.8 | | $ | 2,175.5 | | $ | 2,211.7 | |
4.租契
根据他们对ASC 842项下所有合同的评估(如附注1所述),注册人得出结论,他们对OG&E的轨道车租赁、测试设备和风力发电场土地租赁负有经营租赁义务。OGE Energy还对其办公空间租赁负有运营租赁义务。
经营租约
OG&E轨道车辆租赁协议
自2019年2月1日起,OG&E续签了780辆旋转吊车的轨道车租赁协议,将煤炭从怀俄明州运往OG&E的燃煤发电机组。租金从燃油费用中收取,并通过OG&E的燃油调整条款收回。2024年2月1日,OG&E可以选择以规定的公平市价购买轨道车辆,也可以续签租约。如果OG&E选择不购买轨道车辆或续签租赁协议,而轨道车辆的实际公允价值低于规定的公平市场价值,则OG&E将负责这些价值的差额,最高可达$。6.8百万美元。
OG&E测试设备租赁协议
自2020年1月1日起,OG&E签订了一份不可撤销的工程测试设备租赁协议,租期为2020年1月1日至2022年12月31日。
OG&E风电场土地租赁协议
OG&E拥有与OG&E百年、俄亥俄精神和十字路口风力发电场相关的土地运营租约,租期为25至30年。百年租约的租金上涨,根据消费者物价指数(CPI),租金每年都会上涨。虽然租赁负债不会因消费物价指数的变动而重新计量,但消费物价指数的变动被视为可变租赁付款,并在产生该等付款的责任期间确认。其他指定用途的精灵和十字路口租约的租金会上升,五年和十年后租金会上升。虽然租约是可以取消的,但只要风力涡轮机位于土地上,OG&E就必须支付年度租赁费。Og&E预计,在风力涡轮机的使用寿命结束之前,不会终止租约。
OGE能源办公空间租赁
OGE Energy有一份不可取消的办公空间租赁协议,租期从2018年9月1日到2021年8月31日,允许改善租赁。
财务报表信息与租赁负债到期日分析
OGE Energy的运营租赁成本为#美元6.4百万,$6.0百万美元和$4.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。Og&E的运营租赁成本为$5.5百万,$5.1百万美元和$4.1截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
下表列出了注册人现金流量表和资产负债表中确认的经营租赁金额以及与这些确认金额相关的补充信息。
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| OGE能源 | | OG&E | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, | |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | | |
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营业租赁的营业现金流 | $ | 6.4 | $ | 5.6 | | $ | 5.5 | $ | 4.8 | |
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以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 1.4 | $ | 10.7 | | $ | 1.4 | $ | 10.7 | |
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(百万美元) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | |
期末使用权资产(A) | $ | 37.6 | $ | 40.9 | | $ | 37.0 | $ | 39.6 | |
期末经营租赁负债(B) | $ | 42.3 | $ | 45.8 | | $ | 41.7 | $ | 44.3 | |
经营租赁加权-平均剩余租赁期限(以年为单位) | 12.5 | 13.1 | | 12.7 | 13.5 | |
经营租赁加权平均贴现率 | 3.9 | % | 3.9 | % | | 3.9 | % | 3.9 | % | |
(A)计入注册人资产负债表中的物业、厂房和设备。
(B)包括在注册人资产负债表中的其他递延信贷和其他负债中。
下表列出了注册人经营租赁负债的到期日分析。
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截至12月31日的未来最低运营租赁付款: | OGE能源 | | | OG&E | |
(单位:百万) | | | | | |
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2021 | $ | 6.3 | | | | $ | 5.7 | | |
2022 | 5.7 | | | | 5.7 | | |
2023 | 5.1 | | | | 5.1 | | |
2024 | 3.2 | | | | 3.2 | | |
2025 | 3.0 | | | | 3.0 | | |
此后 | 31.7 | | | | 31.7 | | |
未来最低租赁付款总额 | 55.0 | | | | 54.4 | | |
减去:推定利息 | 12.7 | | | | 12.7 | | |
最低租赁付款净额现值 | $ | 42.3 | | | | $ | 41.7 | | |
5.对未合并附属公司的投资
2013年,OGE Energy、CenterPoint和ArcLight集团成立了Enable作为私人有限合伙企业,OGE Energy和ArcLight集团间接贡献了Enogex LLC 100%的股权来Enable。OGE Energy确定其对Enogex LLC的贡献符合实质房地产的要求,并按历史成本记录了贡献。Enable的形成被认为是一项业务合并,CenterPoint是Enogex Holdings的收购人,用于会计目的。在这种方法下,CenterPoint为Enogex Holdings支付的对价的公允价值根据其公允价值分配给收购的资产和承担的负债。Enogex Holdings的资产、负债和权益相应地调整为估计公允价值,导致Enable的股权增加#美元。2.2由于Enogex LLC对Enable的贡献是按历史成本记录的,与公允价值调整相关的摊销和折旧费用对Enable运营业绩的影响已在OGE Energy的Enable收益权益记录中消除。由于先前的房地产销售会计指导已被ASU 2017-05年度的“非金融资产确认的其他收入损益”所取代,OGE Energy在其Enable的投资中确认了销售或稀释事件的损益,并在OGE Energy的收益中扣除比例基差确认。
在2020年12月31日,OGE Energy拥有111.0百万个通用单位,或25.5百分比,占Enable的优秀通用单位的百分比。2020年12月31日,Enable的普通单价收于$5.26。OGE Energy记录的未合并附属公司的股本亏损为#美元。668.0截至2020年12月31日的一年为100万美元,而未合并附属公司的股本收益为1美元113.9百万美元和$152.8截至2019年和2018年的年度分别为100万美元。未合并联属公司的收益(亏损)股本包括OGE Energy在Enable的收益中所占份额(根据OGE Energy在Enogex LLC的原始投资的基差摊销后进行的调整)及其在Enable净资产中的相关股本,以及OGE Energy对Enable投资的任何减值记录。如上所述,未合并关联公司的收益(亏损)权益也进行了调整,以消除Enogex Holdings的公允价值调整。这些摊销还可能包括摊薄损益,扣除比例基差确认。
当因素显示其投资价值已下降,且其投资的账面金额可能无法收回时,OGE Energy评估其权益法投资的减值。当减值被视为非暂时性时,减值亏损(基于投资的账面价值超过估计公允价值)在收益中确认。相当大的判断被用来确定减值损失是否是暂时性的,以及任何减值的金额。从2020年3月31日起,OGE Energy估计其在Enable的投资的公允价值低于账面价值,并得出结论认为,由于中游石油和天然气行业的严重下滑和最近的快速恶化,以及近期的未来前景,价值的下降并不是暂时的。因此,OGE Energy记录了一美元780.0于2020年3月对其在Enable的投资减值100万美元,计入OGE Energy 2020年损益表中未合并附属公司的收益(亏损)权益。有关用于计量OGE Energy对Enable投资减值的公允价值方法的更多信息,请参见附注7。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日,以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,Enable 100%的未经审计财务信息。
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| 十二月三十一日, |
资产负债表 | 2020 | 2019 |
(单位:百万) | | |
流动资产 | $ | 381 | | $ | 389 | |
非流动资产 | $ | 11,348 | | $ | 11,877 | |
流动负债 | $ | 582 | | $ | 780 | |
非流动负债 | $ | 4,052 | | $ | 4,077 | |
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
收益表 | 2020 | 2019 | 2018 |
(单位:百万) | | | |
总收入 | $ | 2,463 | | $ | 2,960 | | $ | 3,431 | |
天然气和天然气成本 | $ | 965 | | $ | 1,279 | | $ | 1,819 | |
营业收入 | $ | 465 | | $ | 569 | | $ | 648 | |
净收入 | $ | 52 | | $ | 360 | | $ | 485 | |
下表列出了OGE Energy截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的未合并附属公司收益(亏损)权益对账。有关Enable净收入的进一步讨论,请参见“项目7.管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩--运营业绩--OGE控股(天然气中游运营)
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
启用净收入 | $ | 52.0 | | $ | 360.0 | | $ | 485.3 | |
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OGE Energy在期末的持股比例 | 25.5 | % | 25.5 | % | 25.6 | % |
OGE Energy的Enable净收入部分 | $ | 13.2 | | $ | 91.8 | | $ | 124.4 | |
基差摊销与摊薄确认(A) | 98.8 | | 22.1 | | 28.4 | |
OGE Energy在Enable的权益法投资减值 | (780.0) | | — | | — | |
未合并关联公司的收益(亏损)权益(B) | $ | (668.0) | | $ | 113.9 | | $ | 152.8 | |
(A) 包括摊薄损失,扣除比例基差确认后的净额。
(B)在截至2020年12月31日的一年中,Enable的SESH权益法投资记录了2.25亿美元的减值。Enable估计这一权益法投资的公允价值低于2020年9月30日的账面价值,并得出结论,由于运输合同到期和续签谈判的现状,价值下降不是暂时的。减值贯穿了OGE Energy的Enable净收入部分,并被通过上述基差和摊薄确认项目摊销的基差所抵消。
下表显示了2019年12月31日至2020年12月31日期间,OGE Energy对Enable的投资与其在Enable净资产中的基础权益(基差)之间的差额。基差将在大约30年内摊销。
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(单位:百万) | | |
2019年12月31日的基差 | | $ | 652.5 | |
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基差摊销(A) | | (100.2) | |
OGE Energy在Enable的权益法投资减值 | | 780.0 | |
2020年12月31日的基差 | | $ | 1,332.3 | |
(A) 包括由于稀释而导致的比例基差识别。
2020年4月1日,Enable宣布将季度分派削减50%,以加强其资产负债表,增加年化留存现金流。见“项目7.管理层的讨论和分析财务状况和经营业绩-最近的发展“,进一步讨论OGE能源公司的反应。
2021年2月12日,Enable宣布季度股息分配为$0.16525这一数字与上一季度持平。如果在任何一个季度向Enable的单位持有人分配的现金超过每单位0.330625美元,普通合伙人将获得超过这一数额的现金分配的增加百分比,最高可达50%。OGE Energy有权获得这些“奖励分配”中的60%。在某些情况下,普通合伙人有权根据ENABLE在这次重置选举时的现金分配,将最低季度分配和激励分配获得递增百分比的目标分配水平重置为更高的水平。
从Enable收到的分发为$91.7百万,$144.0百万美元和$141.2在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。
2021年2月16日,Enable与Energy Transfer签订了一项最终合并协议,根据该协议,在符合合并协议条件的情况下,Enable的所有未偿还普通单位将通过Energy Transfer以全股权交易的方式收购。根据合并协议的条款,Enable的共同单位持有人,包括OGE Energy,将获得0.8595对于Enable的每个公共单位,一个公共单位代表有限的合作伙伴在能量转移中的利益。这笔交易预计将在2021年完成。这笔交易需要从Enable的大多数共同单位的持有者那里收到所需的批准、反垄断批准和其他惯常的成交条件。假设交易完成,OGE Energy将拥有Energy Transfer公司现有有限合伙人单位约3%的股份,而不是它目前拥有的Enable公司25.5%的股份。
在执行合并协议的同时,OGE Energy与Enable和Energy Transfer签订了一项支持协议,其中OGE Energy已同意投票支持合并。此外,合并协议考虑与Energy Transfer签署一项注册权协议,该协议规定在合并结束时向OGE Energy发放的Energy Transfer通用单位的惯常转售注册、需求注册和附带注册权。
6.关联方交易
OGE Energy根据几个因素向OG&E和Enable收取运营成本,与OG&E和/或Enable直接相关的运营成本也是如此分配的。为使OG&E受益而产生的运营成本主要根据劳动力成本或使用“Distrigas”方法作为间接费用进行分配,“Distrigas”方法是一个三因素公式,使用工资、净运营收入和总财产、厂房和设备的同等权重。
OGE能源和OG&E
OGE能源向OG&E收取运营成本$140.6百万,$149.8百万美元和$140.9在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内分别为100万美元。在2020年和2018年,OG&E宣布向OGE Energy派息美元325.0百万美元和$185.0分别为百万美元。在2019年,不是OG&E向OGE Energy宣布了股息。
OGE能源和启用
OGE Energy和Enable目前是几项协议的缔约方,根据这些协议,OGE Energy提供特定的支持服务以支持Enable,例如某些信息技术、工资和福利管理。根据这些协议,OGE Energy收取的运营成本为0.4百万,$0.5百万美元和$0.6分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
根据借调协议,OGE Energy提供借调员工,以便能够支持Enable的运营。截至2020年12月31日,参与OGE能源固定福利和退休计划的76名员工被借调启用。OGE能源计费启用报销$17.3百万,$23.2百万美元和$27.5根据雇佣成本借调协议,2020年、2019年和2018年分别为100万美元。如果借调协议终止,这些员工不再受雇于OGE Energy,并一次性支付给这些员工,OGE Energy将确认养老金/退休人员医疗费用的和解或削减,这将使OGE Energy的支出增加$。19.0百万美元。与Enable借调员工相关的结算和削减费用不向OGE Energy by Enable报销。借调协议可由OGE Energy双方同意终止,并由OGE Energy提前120天通知启用或仅由OGE Energy启用。
OGE Energy有来自Enable的应收账款,用于支付支持服务的费用,包括借调员工的成本,金额为$2.0百万美元和$0.8截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的百万美元,计入OGE Energy资产负债表的应收账款。
假设Enable和Energy Transfer之间即将完成的合并完成,OGE Energy和Enable之间的这些协议将被终止,根据这些协议,OGE Energy提供支持服务和借调员工。
登录和启用(&E)
Enable根据将于2024年5月和2038年12月到期的协议向OG&E提供天然气运输服务,该协议授权ENABLE负责向OG&E的发电设施输送天然气并提供不平衡服务。有了这种不平衡服务,根据合同中的现金条款,当Enable的交货量超过OG&E的管道收入时,OG&E从Enable购买天然气。当OG&E的管道收入超过ENABLE的交货量时,允许从OG&E购买天然气。此外,与Enable签订的额外天然气运输服务合同于2018年12月生效,该合同涉及将马斯科吉4号和5号机组从煤炭转换为天然气的项目。下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内OG&E和Enable之间的关联方交易。
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| 截至十二月三十一日止的年度, |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
营业收入: | | | |
以电代电电力压缩资产 | $ | 15.1 | | $ | 15.9 | | $ | 16.3 | |
销售成本: | | | |
天然气运输服务 | $ | 32.8 | | $ | 41.2 | | $ | 37.9 | |
| | | |
天然气购进(销售) | $ | 2.7 | | $ | (6.0) | | $ | (3.2) | |
7.公允价值计量
注册人公允价值计量的分类需要判断市场数据在多大程度上可观察到或被可观察到的市场数据所证实。GAAP建立了一个公允价值层次结构,根据可观测和不可观测数据对用于计量公允价值的输入进行优先排序。该层次结构将投入分为三个等级,对于相同的不受限制的资产或负债,最高优先考虑活跃市场的报价(等级1),给予不可观察的投入的优先级最低(等级3)。*金融资产和负债根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平进行整体分类。在公允价值层次结构中定义的三个等级如下:
第1级投入是指在计量日期可获得的相同不受限制的资产或负债在活跃市场的报价。
2级投入是指除1级所包括的活跃市场的报价外,在资产或负债的基本上整个期限内,在报告日期可以直接或间接观察到的资产或负债的报价。2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
第3级投入是指资产或负债的价格或估值技术,该等投入要求对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即,很少或没有市场活动支持)。无法观察到的输入反映了报告实体自己对市场参与者将用于为资产或负债定价的假设(包括风险假设)的假设。
注册人有不是在2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的金融工具。下表显示注册人金融工具在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的账面价值和公允价值,以及公允价值层次内的分类水平。
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| 2020 | 2019 | |
12月31日(单位:百万美元) | 账面金额: | 公平 价值 | 账面金额: | 世博会 价值 | 分类 |
长期债务(含一年内到期的长期债务): | | | | | |
OG&E高级笔记 | $ | 3,349.6 | | $ | 4,182.1 | | $ | 3,050.3 | | $ | 3,500.4 | | 2级 |
OG&E和工业技术管理局发行债券 | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | $ | 135.4 | | 2级 |
小炉匠债务 | $ | 9.4 | | $ | 10.7 | | $ | 9.5 | | $ | 10.0 | | 3级 |
| | | | | |
非经常性公允价值计量
正如附注5中进一步讨论的那样,OGE Energy于2020年3月对其在Enable的投资记录了减值。非经常性公允价值计量包括计算Enable的普通单位到2020年3月31日的20个交易日成交量加权平均价。这种估值方法被确定为代表Enable的共同单位的公允价值,因为它纳入了这一时期的市场价格,并减少了单个日可能代表的波动的影响。OGE Energy的结论是,这种估值方法导致了第三级非经常性公允价值计量。
8.基于股票的薪酬
2013年,OGE Energy通过了股票激励计划,其股东批准了该计划。根据股票激励计划,OGE Energy及其子公司(包括OG&E)的高级管理人员、董事和其他关键员工可以被授予限制性股票、限制性股票单位、股票期权、股票增值权和业绩单位。OGE Energy已授权发行最多7,400,000股票激励计划下的股票。
下表显示了注册人截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度与注册人员工绩效单位和限制性股票单位相关的税前补偿支出和相关所得税优惠。
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| OGE能源 | | OG&E |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
性能单位: | | | | | | | |
股东总回报 | $ | 7.9 | | $ | 8.7 | | $ | 8.2 | | | $ | 2.3 | | $ | 3.0 | | $ | 2.8 | |
每股收益 | 1.0 | | 4.3 | | 5.1 | | | 0.3 | | 1.5 | | 1.8 | |
总绩效单位 | 8.9 | | 13.0 | | 13.3 | | | 2.6 | | 4.5 | | 4.6 | |
限制性股票单位 | 0.9 | | 0.9 | | 0.1 | | | 0.4 | | 0.4 | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总补偿费用 | $ | 9.8 | | $ | 13.9 | | $ | 13.4 | | | $ | 3.0 | | $ | 4.9 | | $ | 4.6 | |
所得税优惠 | $ | 2.5 | | $ | 3.6 | | $ | 3.4 | | | $ | 0.8 | | $ | 1.3 | | $ | 1.2 | |
在截至2020年12月31日的年度内,OGE Energy收购了405,000普通股,以及247,252根据OGE能源公司的股票激励计划,这些股票中有一部分在同一时期用于支付赚取的业绩单位和向注册人员工授予的限制性股票单位的支出。OGE Energy打算根据其股票激励计划,将剩余股份用于支付赚取的绩效单位和向员工授予的限制性股票单位的股息。这些股票是以平均成本$$的价格购买的。38.04及$33.14分别于2020年3月和2020年8月在公开市场上公布每股收益。OGE Energy以成本价记录库存股购买情况。国库股在OGE Energy 2020年的资产负债表中显示为股东权益的减少。
在截至2020年12月31日的年度内,根据OGE Energy的股票激励计划发行了大量新普通股,以满足向员工授予限制性股票单位的要求。
绩效单位
根据股票激励计划,OGE Energy发行了代表OGE Energy普通股一股价值的绩效单位。*绩效单位规定,如果控制权发生变化(如股票激励计划中的定义),则加速授予。*如果接受者在主要三年奖励周期结束前终止与OGE Energy或子公司的雇佣关系,除死亡、残疾或退休外,每个绩效单位均可被没收。*如果参与者死亡、残疾或退休,参与者将获得按比例分配的奖励根据奖励周期内业绩目标的实现情况进一步调整。注册人在计入绩效单位补偿费用时估计预期的没收。
根据股东总回报授予的绩效单位是或有奖励,并将以OGE Energy的普通股支付,条件是员工在主要三年奖励周期结束时赚取的绩效单位数量(如有)(即,(三年悬崖归属期间)取决于OGE Energy相对于同业公司集团的总股东回报排名。根据每股收益授予的业绩单位是或有奖励,并将根据OGE Energy在主要三年奖励周期(即三年悬崖归属期间)与OGE Energy董事会薪酬委员会授予时设定的目标相比的每股收益增长,以OGE Energy普通股的股票支付。所有这些绩效单位在资产负债表中都被归类为权益。如果在奖励周期结束时,绩效单位没有或只有部分支出,则取消未赚取的绩效单位。支付需要得到OGE Energy董事会薪酬委员会的批准。如果有任何支出,则全部以普通股支付,并在薪酬委员会批准支付时被视为已支付。
业绩单位-股东总回报
基于股东总回报的业绩单位的公允价值是在授予日使用基于网格的估值模型估计的,该模型考虑了信息,包括预期股息率、预期价格波动性、无风险利率和市场状况的可能结果。绩效单位的预期寿命。绩效单位的补偿费用是在授予日公允价值确定的固定金额,并在主要三年的奖励周期内确认,无论绩效单位是否在奖励周期结束时授予。绩效单位的股息在达到支付标准之前按季度应计,并包括在公允价值计算中。预期价格波动基于OGE Energy的普通股在过去三年的历史波动性,并使用几何布朗运动过程进行模拟。此外,OGE Energy的无风险利率根据授予时生效的三年期美国国债收益率曲线,这些单位的预期寿命是基于自奖励周期开始以来的非归属期间,没有与OGE Energy基于股东总回报的业绩单位相关的归属后限制。 下表列出了根据股东总回报授予的业绩单位数量,以及用于计算基于股东总回报的业绩单位授予日期公允价值的假设。
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| OGE能源 | | OG&E |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
已批出的单位数目 | 201,552 | 208,647 | 261,916 | | 67,975 | 68,396 | 91,940 |
三个单位的公允价值评估获得批准 | $ | 38.03 | $ | 47.00 | $ | 36.86 | | $ | 38.03 | $ | 47.00 | $ | 36.86 |
预期股息和收益率 | 3.5 | % | 4.0 | % | 3.6 | % | | 3.5 | % | 4.0 | % | 3.6 | % |
预期价格将出现波动 | 15.0 | % | 17.0 | % | 19.0 | % | | 15.0 | % | 17.0 | % | 19.0 | % |
无风险银行利率 | 1.17 | % | 2.47 | % | 2.38 | % | | 1.17 | % | 2.47 | % | 2.38 | % |
预计机组使用寿命延长。(按年计算) | 2.85 | 2.86 | 2.86 | | 2.85 | 2.86 | 2.86 |
业绩单位--每股收益
基于每股收益的绩效单位的公允价值基于授予日期的公允价值,公允价值相当于授予日OGE Energy普通股的一股价格。基于每股收益的绩效单位的公允价值因将授予的绩效单位的数量基于授予日期的单位公允价值和绩效条件的可能结果而变化。OGE Energy在每个报告日期重新评估是否可能实现绩效条件,并在可能实现绩效条件的情况下应计补偿费用。为这些业绩单位确认的补偿费用可能因期间而异。*根据每股收益,没有与OGE Energy的业绩单位相关的归属后限制。2019年,OGE能源董事会薪酬委员会投票决定,以每股收益为基础,授予限制性股票单位代替业绩单位。2018年,87,308和30,649基于每股收益的业绩单位分别授予OGE Energy和OG&E员工,授予此类单位的公允价值为$。31.03.
限售股单位
根据股票激励计划,OGE Energy已向某些现有的非官方员工以及受雇的其他高管发放限制性股票单位,以吸引和留住在市场上具有竞争力的个人,自2019年授予周期起,限制性股票单位将取代基于每股收益的业绩单位。限制性股票单位主要归属于三年的奖励周期(即三年的悬崖归属期间)。在归属之前,如果接受者停止向OGE Energy或其子公司提供实质性服务,每个受限股票单位将被没收。这些限制性股票单位不得出售、转让、转让或质押,并有被没收的风险。
限制性股票单位的公允价值以OGE能源公司普通股在授予日的收盘价为基础。限制性股票单位的补偿支出是在授予日以公允价值确定的固定金额,并确认为员工在主要三年归属期内提供的服务。此外,对于那些在三年周期内每年增加三分之一的限制性股票单位,OGE Energy将其限制性股票单位视为多个单独的奖励,分别记录每一批的补偿费用,从而在必要的服务期内的较早年份确认很大一部分费用。
股息将只在归属的限制性股票单位奖励中支付;因此,只有预期归属的股息现值才包括在公允价值计算中。限售股单位的预期寿命是根据自主要为期三年的奖励周期开始以来的非归属期间计算的。*没有与OGE Energy的限售股单位相关的归属后限制。 下表列出了授予的限制性股票单位数量和授予日期公允价值。
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| OGE能源 | | OG&E |
| 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
已批出的限制性股票单位 | 67,193 | | 75,929 | | 826 | | | 22,665 | | 26,141 | | — | |
被授予限制性股票单位的公允价值 | $ | 43.69 | | $ | 41.71 | | $ | 36.28 | | | $ | 43.69 | | $ | 41.63 | | $ | — | |
业绩单位和限制性股票单位活动
下表列出了注册人业绩单位和限制性股票单位在截至2020年12月31日的年度的活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OGE能源 | 绩效单位 | 受限 股票单位 |
| 股东总回报 | 每股收益 |
(美元,单位:亿美元) | 编号 单元数 | | 聚合内在价值 | 编号 单元数 | | 聚合内在价值 | 编号 的股份 | | 聚合内在价值 |
已发行单位/股份于12/31/19年 | 664,817 | | | | 155,171 | | | | 72,880 | | | |
授与 | 201,552 | | (A) | | — | | | | 67,193 | | | |
| | | | | | | | | |
转换成 | (222,163) | | (B) | $ | 11.5 | | (74,053) | | (B) | $ | 6.6 | | 不适用 | | |
既得 | 不适用 | | | 不适用 | | | (2,608) | | | $ | (0.1) | |
没收 | (31,944) | | | | (2,116) | | | | (12,546) | | | |
已发行单位/股份于12/31/20 | 612,262 | | | $ | 5.4 | | 79,002 | | | $ | 2.7 | | 124,919 | | | $ | 4.0 | |
单位/股份于12/31/20完全归属 | 236,990 | | | $ | 5.4 | | 79,002 | | | $ | 2.7 | | 1,752 | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OG&E | 绩效单位 | 受限 股票单位 |
| 股东总回报 | 每股收益 |
(美元,单位:亿美元) | 编号 单元数 | | 聚合内在价值 | 编号 单元数 | | 聚合内在价值 | 编号 的股份 | | 聚合内在价值 |
已发行单位/股份于12/31/19年 | 227,679 | | | | 53,977 | | | | 25,005 | | | |
授与 | 67,975 | | (A) | | — | | | | 22,665 | | | |
转换成 | (77,799) | | (B) | $ | 4.0 | | (25,931) | | (B) | $ | 2.3 | | 不适用 | | |
既得 | 不适用 | | | 不适用 | | | (1,113) | | | $ | — | |
没收 | (28,985) | | | | (1,969) | | | | (11,100) | | | |
员工迁移 | (6,507) | | (C) | | (842) | | (C) | | (1,327) | | (C) | |
已发行单位/股份于12/31/20 | 182,363 | | | $ | 1.7 | | 25,235 | | | $ | 0.8 | | 34,130 | | | $ | 1.1 | |
单位/股份于12/31/20完全归属 | 75,693 | | | $ | 1.7 | | 25,235 | | | $ | 0.8 | | 1,114 | | $ | — | |
(A)对于绩效单位,这表示授予的目标绩效单位数。实际获得的绩效单位数(如果有)取决于绩效,范围可能是目标的0%到200%。
(B)这些金额代表在2019年12月31日归属的绩效单位,这些单位于2020年3月结算。
(C)由于某些员工在OG&E和OGE Energy之间跳槽。
下表提供了注册人的非既有业绩单位和限制性股票单位截至2020年12月31日的年度活动摘要。
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OGE能源 | 绩效单位 | 受限 股票单位 |
| 股东总回报 | 每股收益 |
| 数 单元数 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | 数 单元数 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | 数 的股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
单位/股份占未既得利益的比例为19/12/31 | 442,654 | | | $ | 41.43 | | 81,118 | | | $ | 31.03 | | 72,880 | | | $ | 41.66 | |
授与 | 201,552 | | (A) | $ | 38.03 | | — | | | $ | — | | 67,193 | | | $ | 43.69 | |
| | | | | | | | | |
既得 | (236,990) | | | $ | 36.86 | | (79,002) | | | $ | 31.03 | | (2,608) | | | $ | 40.30 | |
没收 | (31,944) | | | $ | 41.15 | | (2,116) | | | $ | 31.03 | | (12,546) | | | $ | 42.60 | |
单位/股份占未既得利益的比例为12/31/20 | 375,272 | | | $ | 42.51 | | — | | | $ | — | | 124,919 | | | $ | 42.69 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OG&E | 绩效单位 | 受限 股票单位 |
| 股东总回报 | 每股收益 |
| 数 单元数 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | 数 单元数 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | 数 的股份 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
单位/股份占未既得利益的比例为19/12/31 | 149,880 | | | $ | 41.31 | | 28,046 | | | $ | 31.03 | | 25,005 | | | $ | 41.62 | |
授与 | 67,975 | | (A) | $ | 38.03 | | — | | | $ | — | | 22,665 | | | $ | 43.69 | |
既得 | (75,693) | | | $ | 36.86 | | (25,235) | | | $ | 31.03 | | (1,113) | | | $ | 40.59 | |
没收 | (28,985) | | | $ | 41.12 | | (1,969) | | | $ | 31.03 | | (11,100) | | | $ | 42.60 | |
员工迁移 | (6,507) | | (B) | $ | 40.26 | | (842) | | (B) | $ | 31.03 | | (1,327) | | (B) | $ | 42.76 | |
单位/股份占未既得利益的比例为12/31/20 | 106,670 | | | $ | 42.49 | | — | | | $ | — | | 34,130 | | | $ | 42.67 | |
| | | | | | | | | |
(A)对于绩效单位,这表示授予的目标绩效单位数。实际获得的绩效单位数(如果有)取决于绩效,范围可能在零百分比至200目标的百分比。
(B)由于某些员工在OG&E和OGE Energy之间跳槽。
既得业绩单位和限制性股票单位的公允价值
下表汇总了注册人对既得业绩单位和限制性股票单位的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OGE能源 | | OG&E |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
性能单位: | | | | | | | |
股东总回报 | $ | 8.7 | | $ | 9.3 | | $ | 5.9 | | | $ | 2.8 | | $ | 3.2 | | $ | 2.1 | |
每股收益 | $ | 2.5 | | $ | 5.2 | | $ | 4.9 | | | $ | 0.8 | | $ | 0.9 | | $ | 1.7 | |
限制性股票单位 | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | $ | — | | $ | — | |
未确认的补偿成本
下表汇总了注册人未确认的非既得业绩单位和限制性股票单位的补偿成本,以及预计确认补偿成本的加权平均期间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OGE能源 | | OG&E |
2020年12月31日 | 未确认的补偿成本 (单位:百万) | 待识别的加权平均值(以年为单位) | | 未确认的补偿成本 (单位:百万) | 待识别的加权平均值(以年为单位) |
| | | | | |
业绩单位-股东总回报 | $ | 7.1 | | 1.62 | | $ | 1.8 | | 1.64 |
| | | | | |
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限制性股票单位 | 1.6 | | 1.65 | | 0.4 | | 1.68 |
未确认的赔偿总成本 | $ | 8.7 | | | | $ | 2.2 | | |
9.所得税
所得税费用(福利)
下表列出了所得税和费用(福利)的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OGE能源 | | OG&E |
截至12月31日的年度报告(单位:百万美元) | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
为当期所得税拨备(福利)税:* | | | | | | | |
联邦制 | $ | 8.4 | | $ | (6.4) | | $ | (1.9) | | | $ | (3.8) | | $ | (7.9) | | $ | (12.4) | |
状态 | 0.5 | | 5.1 | | (4.4) | | | (0.6) | | 4.1 | | (4.1) | |
当期所得税拨备(福利)总额。 | 8.9 | | (1.3) | | (6.3) | | | (4.4) | | (3.8) | | (16.5) | |
为递延所得税拨备(福利),净额: | | | | | | | |
联邦制 | (105.2) | | 48.5 | | 74.7 | | | 45.7 | | 37.7 | | 53.7 | |
状态 | (31.1) | | (17.4) | | 3.7 | | | (6.6) | | (13.8) | | 2.7 | |
递延所得税准备金(福利)总额,净额 | (136.3) | | 31.1 | | 78.4 | | | 39.1 | | 23.9 | | 56.4 | |
递延的联邦政府投资和税收抵免,净额 | — | | — | | 0.1 | | | — | | — | | 0.1 | |
税后收入和税费(福利)合计 | $ | (127.4) | | $ | 29.8 | | $ | 72.2 | | | $ | 34.7 | | $ | 20.1 | | $ | 40.0 | |
OGE Energy在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交合并所得税申报单。OG&E是OGE Energy合并所得税申报单的一部分。除了极少数例外,注册人在2017年前不再接受美国联邦税收或州和地方税务机关的审查。所得税通常根据其独立的应税收入或损失分配给附属集团中的每一家公司,包括OG&E。之前申请的电力公用事业财产的联邦投资税收抵免已被推迟,并将在相关财产的生命周期内摊销至收入。此外,OG&E还获得与其风能设施生产相关的联邦税收抵免。俄克拉荷马州的生产和投资州税收抵免也是从对电力和太阳能发电设施的投资中赚取的,这进一步降低了OG&E的有效税率。
下表显示了法定税率与有效所得税税率之间的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OGE能源 | | OG&E |
截至12月31日的年度报告 | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
法定联邦税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % |
OGE Energy对Enable的投资减值(A) | 31.6 | | — | | — | | | — | | — | | — | |
国家递延税金负债的重新计量 | 0.9 | | (0.8) | | (0.4) | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
高管薪酬限制 | 0.2 | | 0.2 | | 0.2 | | | — | | — | | — | |
其他 | 0.1 | | (0.7) | | 0.4 | | | 0.1 | | (0.6) | | (0.1) | |
联邦政府可再生能源信贷计划(B) | (5.0) | | (6.0) | | (5.1) | | | (5.4) | | (7.6) | | (6.9) | |
无资金净额和递延税额的摊销比率 | (4.4) | | (4.5) | | (2.1) | | | (4.8) | | (5.6) | | (2.9) | |
州政府所得税,联邦政府所得税净额 效益 | (1.4) | | (1.2) | | 0.4 | | | (1.6) | | (1.8) | | (0.2) | |
基于股票的薪酬 | (0.3) | | (1.2) | | — | | | — | | — | | — | |
401(K)计划股息 | (0.4) | | (0.4) | | (0.3) | | | — | | — | | — | |
联邦递延税额重估 | — | | — | | 0.4 | | | — | | — | | — | |
| | | | | | | |
有效所得税税率 | 42.3 | % | 6.4 | % | 14.5 | % | | 9.3 | % | 5.4 | % | 10.9 | % |
(A)如附注5中进一步讨论的,OGE Energy记录了#美元780.0于2020年3月,其在Enable的投资出现百万美元减值,导致记录的税收优惠导致实际税率与上一年相比有很大差异。为了便于有效税率的其他组成部分之间的可比性,表中将这一差异作为一个单独的项目列示。
(B)代表主要与OG&E风电场的生产相关的信用。
递延税项拨备由对OG&E收取的费率具有管辖权的委员会确认为制定差饷过程中的成本。下表列出了2020年12月31日和2019年12月31日递延所得税的构成。
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| OGE能源 | | OG&E |
12月31日-(单位:百万美元) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
递延所得税和负债,净额: | | | | | |
加速折旧率和其他与房地产相关的价格差异 | $ | 1,721.2 | | $ | 1,656.8 | | | $ | 1,721.2 | | $ | 1,656.8 | |
| | | | | |
对Enable的投资 | 302.6 | | 478.2 | | | — | | — | |
受监管机构的资产 | 52.3 | | 28.4 | | | 52.3 | | 28.4 | |
养老金计划 | 3.9 | | 4.1 | | | 27.4 | | 24.5 | |
债券赎回-未摊销成本 | 2.0 | | 2.2 | | | 2.0 | | 2.2 | |
衍生金融工具 | 1.7 | | 1.6 | | | — | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
联邦税收抵免 | (236.6) | | (238.0) | | | (236.6) | | (238.0) | |
所得税可向客户追回,净额 | (221.8) | | (229.9) | | | (221.8) | | (229.9) | |
州政府税收减免 | (204.4) | | (185.8) | | | (189.0) | | (170.8) | |
监管风险负债 | (81.0) | | (68.1) | | | (81.0) | | (68.1) | |
退休后医疗保险和人寿保险福利 | (22.4) | | (23.3) | | | (15.3) | | (16.0) | |
资产报废义务 | (20.3) | | (19.2) | | | (20.3) | | (19.2) | |
净营业亏损 | (12.0) | | (16.6) | | | (1.4) | | (5.7) | |
应计负债 | (9.6) | | (10.7) | | | (5.2) | | (4.3) | |
递延的联邦政府投资和税收抵免 | (2.7) | | (1.8) | | | (2.7) | | (1.8) | |
累积假期 | (2.2) | | (2.1) | | | (1.6) | | (1.6) | |
其他 | (1.4) | | 0.4 | | | (6.5) | | (4.7) | |
坏账 | (0.7) | | (0.4) | | | (0.7) | | (0.4) | |
| | | | | |
递延所得税和负债合计,净额 | $ | 1,268.6 | | $ | 1,375.8 | | | $ | 1,020.8 | | $ | 951.4 | |
截至2020年12月31日,注册人已将$17.6未确认的税收优惠,作为记录的递延税项资产的减少。管理层目前不知道审查中的任何问题可能会导致重大的额外付款、应计项目或其他重大偏离这一数额的问题。
下表列出了注册人截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的未确认税收优惠总额。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
1月1日的余额 | $ | 20.7 | | $ | 20.7 | | $ | 20.7 | |
与本年度相关的税收头寸: | | | |
加法 | 1.2 | | — | | — | |
| | | |
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12月31日的结余 | $ | 21.9 | | $ | 20.7 | | $ | 20.7 | |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,17.6百万,$16.4百万美元和$16.4未确认的税收优惠,如果确认,将影响年度有效税率。
在适用的情况下,注册人将与所得税相关的利息和罚款分别归类为利息费用和其他费用。在截至2020年12月31日的一年中,有不是与所得税相关的利息或罚金,与不确定的税收状况有关。
登记人只有在税务机关根据税收状况的技术价值进行审查后,更有可能维持该税收状况的情况下,才会确认来自不确定税收状况的税收优惠。然后,财务报表中这些头寸的税收优惠是根据结算时实现可能性大于50%的最大优惠来衡量的。作为这些衡量的结果,在2020年9月,注册人为某些联邦研究和开发信用记录了额外的准备金,金额为#美元。1.2百万美元。
注册人在2012年期间一直遭受联邦和州税收运营亏损,主要原因是奖金折旧和其他账面与税收的暂时性差异。这些年产生的联邦净营业亏损已得到充分利用。国家经营亏损正在结转,以便在未来几年使用。除税务经营亏损外,登记人无法利用这些年产生的各种税收抵免。这些税收损失和抵免将作为递延税金资产计入,并将在未来期间使用。根据现行法律,注册人预计未来的应税收入将足以在2020年后开始到期之前利用剩余的亏损和抵免。下表提供了这些结转的摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OGE能源 | | OG&E | |
(单位:百万) | 结转金额 | 递延税金资产 | | 结转金额 | 递延税金资产 | 最早到期日期 |
| | | | | | |
国家运营亏损 | $ | 268.0 | | $ | 12.0 | | | $ | 21.5 | | $ | 1.4 | | 2030 |
联邦税收抵免 | $ | 236.6 | | $ | 236.6 | | | $ | 236.6 | | $ | 236.6 | | 2032 |
州税收抵免: | | | | | | |
俄克拉荷马州投资税收抵免 | $ | 205.6 | | $ | 162.3 | | | $ | 186.1 | | $ | 147.0 | | 不适用 |
俄克拉荷马州资本投资委员会信用 | $ | 12.7 | | $ | 12.7 | | | $ | 12.7 | | $ | 12.7 | | 不适用 |
俄克拉荷马州零排放税收抵免 | $ | 37.2 | | $ | 29.3 | | | $ | 37.2 | | $ | 29.3 | | 2021 |
路易斯安那州库存积分 | $ | 0.2 | | $ | 0.1 | | | $ | — | | $ | — | | 2021 |
不适用-不适用
10.普通股权益
OGE能源
自动股利再投资和购股计划
OGE能源发行不是OGE Energy可不时根据其自动股息再投资及购股计划发行股份或购买在公开市场交易的股份。截至2020年12月31日,有4,774,442根据OGE Energy的自动股息再投资和股票购买计划,为发行而保留的未发行普通股的股份。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将OGE Energy应占净收益(亏损)除以该期间OGE Energy已发行普通股的加权平均数。在计算每股摊薄收益(亏损)时,如果潜在的摊薄证券被转换为普通股,将会有额外的流通股增加加权平均流通股。OGE Energy的潜在稀释证券包括业绩单位和限制性股票单位。下表列出了OGE Energy的基本每股收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)的计算方法。
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2020 | 2019 | 2018 |
营业净收入(亏损) | $ | (173.7) | | $ | 433.6 | | $ | 425.5 | |
平均已发行普通股: | | | |
已发行普通股的基本平均价格 | 200.1 | | 200.1 | | 199.7 | |
四种稀释性证券的影响: | | | |
或有可发行股票单位(业绩单位和限制性股票单位) | — | | 0.6 | | 0.8 | |
稀释后的普通股平均流通股 | 200.1 | | 200.7 | | 200.5 | |
平均普通股每股基本收益(亏损) | $ | (0.87) | | $ | 2.17 | | $ | 2.13 | |
平均普通股摊薄收益(亏损) | $ | (0.87) | | $ | 2.16 | | $ | 2.12 | |
反稀释普通股不包括在公司每股收益计算中 | 0.3 | | — | | — | |
股息限制
OGE Energy的公司注册证书对优先股发行时可以支付的普通股股息额度进行了限制。在OGE Energy对其普通股支付任何股息之前,其任何可能已发行的优先股的持有者都有权按照其系列股票的相应比率获得股息。就像现在的情况一样不是尽管OGE Energy持有已发行的优先股,但这一限制并未对OGE Energy向其股东支付股息的能力构成任何有效限制。
OGE Energy利用其在Enable的股权投资收入和OG&E的股息向股东支付股息。Enable的合作协议要求它分配所有“可用现金”,即在支付费用和建立现金储备以及季度末后营运资本借款产生的手头现金之后的手头现金。
根据OGE Energy的循环信贷协议中的杠杆限制,OGE Energy必须将债务占总资本的百分比保持在不超过的水平65百分比。现金股利的支付间接导致债务占总资本的百分比增加,这导致了大约#美元的限制。815.0OGE Energy的留存收益中有100万美元是以股息支付的。因此,大约为$1.7截至2020年12月31日,OGE Energy的留存收益中有10亿美元不受股息支付限制。
OG&E
有不是2020年、2019年或2018年发行的OG&E普通股新股。
股息限制
根据联邦电力法案,OG&E被限制从其资本账户支付股息。股息从留存收益中支付。根据OG&E循环信贷协议中的杠杆限制,OG&E还必须将债务占总资本的百分比保持在不超过的水平65百分比。现金股利的支付间接导致债务占总资本的百分比增加,这导致了大约#美元的限制。842.7OG&E的留存收益中有100万美元是以股息的形式支付的。因此,大约为$2.1截至2020年12月31日,OG&E的留存收益中有10亿美元不受股息支付限制。
11.长期债务
注册人的长期债务摘要包括在资本化报表中。注册人有不是未来五年到期的长期债务。截至2020年12月31日,注册人遵守了他们的所有债务协议。
注册人此前发生了与债务再融资相关的成本。重新获得的债务的未摊销亏损在资产负债表中被归类为非流动监管资产。未摊销债务支出和长期债务的未摊销溢价和折价在资产负债表中被归类为长期债务,并在各自债务的有效期内摊销。
OG&E工业管理局债券
Og&E有免税的污染控制债券,有可选择的赎回条款,允许持有人在任何工作日要求偿还债券。下表列出了这些债券的信息,这些债券可以在未来12个月内由持有人选择投标。
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系列 | 到期日期 | 金额 |
| | | | (单位:百万) |
0.28% | - | 5.35% | 加菲猫工业局,2025年1月1日 | $ | 47.0 | |
0.33% | - | 4.31% | 马斯科吉工业局2025年1月1日 | 32.4 | |
0.28% | - | 5.35% | 马斯科吉工业局2027年6月1日 | 56.0 | |
合计(可在未来12个月内赎回) | $ | 135.4 | |
所有这些债券都可以根据持有人的要求进行选择性投标,在100债券持有人可以在任何一个营业日向招标代理人递交不可撤销的通知,说明债券的本金金额、购买价格的付款指示和购买债券的营业日。债券持有人只能行使本金的还款选择权。当受托人收到招标通知时,债券持有人可以要求偿还债券。*债券持有人可以在任何工作日向招标代理人递交不可撤销的通知,说明债券的本金金额、购买价格的付款指示和购买债券的营业日。*债券持有人只能行使本金的还款选择权。当受托人收到招标通知时,债券的第三方再营销代理将尝试对任何投标购买的债券进行再营销。这个过程每周发生一次。自从1995年和1997年这些系列债券最初发行以来,再营销代理已经成功地对所有投标的债券进行了批注。如果再营销代理无法对任何此类债券进行再营销,OG&E有义务回购这些未被批注的债券。因为OG&E既有意图也有能力对债券进行长期再融资,而且这种能力得到了一种能力的支持Og&E认为,它有足够的流动性来履行这些义务。
发行长期债券
2020年4月,OG&E发行了1美元300.0百万美元3.25优先票据到期百分比2030年4月1日。发行所得资金将加入OG&E的普通基金,用于一般企业用途,包括为持续的资本支出和营运资本提供资金。
12.短期债务和信贷安排
注册人根据需要通过发行商业票据和根据循环信贷协议借款进行短期借款。OGE Energy还在必要时根据一年或更短时间到期的定期信贷协议借款。截至2020年12月31日,OGE Energy拥有95.0百万美元的短期债务,而不是美元112.0截至2019年12月31日,OG&E的短期债务为100万美元。272.0OGE Energy的预付款为100万美元,而OGE Energy的预付款为美元304.82019年12月31日为100万。
2020年4月,OGE Energy进入了一项75.0百万浮动利率无担保一年期信贷协议,并借入全额$75.0100万美元,以保持财务灵活性,以应对新冠肺炎。该协议下的预付款用于对现有债务进行再融资,并用于营运资本和OGE Energy的一般公司用途。定期信贷协议包含的条款与OGE Energy现有的美元基本相同。450.0百万循环信贷协议。2020年9月,OGE Energy偿还了这笔美元75.0根据定期信贷协议借入1.3亿美元。
下表列出了注册人在2020年12月31日的循环信贷协议的相关信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 集料 | 金额 | 加权平均 | | |
实体 | 承诺: | 未偿还债务(A) | 利率 | 期满 | |
| (单位:百万美元) | | | | |
OGE能源公司(B) | $ | 450.0 | | $ | 95.0 | | 0.25 | % | (D) | 2024年3月8日 | (F) |
注册会计师事务所(C)(E) | 450.0 | | 0.4 | | 1.00 | % | (D) | 2024年3月8日 | (F) |
总计 | $ | 900.0 | | $ | 95.4 | | 0.25 | % | | | |
(A)包括截至2020年12月31日的循环信贷协议下的直接借款、商业票据借款和信用证。
(B)该银行贷款可用于支持OGE Energy的商业票据借款,并提供循环信贷借款。“该银行贷款也可用作信用证贷款。”
(C)该银行贷款可用于支持OG&E的商业票据借款,并提供循环信贷借款。该银行贷款也可用作信用证贷款。
(D)表示循环信贷协议、商业票据借款和信用证项下未偿还借款的加权平均利率。
(E)OG&E与OGE Energy有一项公司间借款协议,根据该协议,OG&E可以获得高达$350.0OGE Energy循环信贷金额的100万欧元。本协议的终止日期为2024年3月8日。截至2020年12月31日,有不是本协议项下的公司间借款。
(F)2017年3月,注册人签订了总额为#美元的无担保五年期循环信贷协议。900.0百万(美元)450.0百万美元用于OGE Energy和$450.0OG&E的百万美元)。每项循环信贷安排都包含一项选择权,最多可行使两次,以将各自贷款的期限再延长一年。2018年3月,注册人各自利用其中一项延期,将各自信贷安排的到期日从2022年3月8日延长至2023年3月8日。2021年1月,注册人各自利用其中的第二次延期,将各自信贷安排的到期日从2023年3月8日延长至2024年3月8日。单一现有贷款人对#美元的承诺50.0然而,OGE Energy的信贷安排中有数百万没有延期,除非根据信贷安排的条款更换不延期的贷款人,否则此类承诺将到期2023年3月8日。不延期的贷款人不是OG&E贷款的一方。
2021年1月,注册人各自对其循环信贷安排进行了修订,允许每个注册人选择将此类承诺延长至多两个额外的一年期限。此外,修正案还涉及在发生与逐步取消伦敦银行同业拆借利率有关的某些事件时设立替代利率的问题。
2021年2月24日,OGE Energy与富国银行及其某些附属公司签订了一份承诺书,根据该承诺书,富国银行承诺提供本金总额为#美元的无担保定期贷款安排。1.0十亿美元。虽然注册人的信贷安排中仍然有借款可用,但美元1.0预计10亿美元的额外短期融资承诺将提供额外的流动性,以帮助支付OG&E在2021年2月史无前例的寒冷天气事件期间增加的燃料和购买电力成本。有关进一步讨论,请参阅“项目9B.其他信息”。
登记人的信贷安排各有一项财务契约,要求有关借款人维持最高债务与资本比率为65百分比,如每个此类设施中所定义的。注册人的融资机制还包括限制借款人及其某些附属公司进行合并和合并、出售全部或几乎所有资产、产生留置权以及与关联公司进行交易等方面的契诺,这些条款对借款人及其某些附属公司的合并和合并、全部或几乎所有资产的出售、留置权的产生以及与关联公司的交易等方面都有限制。注册人的贷款在发生任何违约时均可加速,其中包括该等贷款的付款违约、违反陈述、担保和契诺、加速负债(公司间债务和无追索权债务除外)#美元。100.0总计百万美元或更多,控制权变更(根据每项此类设施的定义),未投保判决的未支付金额超过$100.0发生某些员工退休收入保障法和破产事件,并在适用的情况下适用于指定的治疗期。
注册人进入商业票据市场的能力可能会受到信用评级下调或重大市场中断的不利影响。如果发生不利的评级影响,与注册人信贷安排相关的定价网格可能会导致年费和借款利率上升。未来任何评级下调的影响可能包括注册人短期借款成本的增加,但注册人信用评级的降低不会导致任何违约或加速。未来的任何降级也可能导致更高的长期借款成本,如果低于投资级,注册人将需要提交抵押品或信用证。
OG&E必须获得FERC的监管批准,才能以短期方式借款。OG&E拥有必要的监管批准,最高可达美元。800.0从2021年1月1日到2022年12月31日止的两年期间,任何时候都有100万的短期借款。
13.退休计划和退休后福利计划
OGE Energy赞助商提供固定福利养老金计划、401(K)储蓄计划和其他退休后计划,覆盖注册人的某些员工。
养老金计划与退休收入计划的恢复
OGE Energy的政策是根据OGE Energy精算顾问确定的定期净养老金支出,在当前基础上为养老金计划提供资金。这样的捐款不仅是为了提供迄今服务带来的福利,也是为了那些预计未来会赚到的福利。20.02020年和2019年向其养老金计划缴纳100万美元,其中#美元10.0百万美元和$5.02020年和2019年分别有100万归因于OG&E。2021年1月,OGE Energy赚了一美元40.02021年对养老金计划的任何贡献都将是可自由支配的,预计将以现金的形式提供,不需要满足1974年修订的《雇员退休收入保障法》规定的最低监管资金要求,但仍未确定是否需要在2021年向养老金计划提供任何额外的缴款。“2021年养老金计划”的任何缴款都将是可自由支配的缴费,预计将以现金的形式提供,不需要满足1974年修订的《雇员退休收入保障法》规定的最低监管资金要求。如果其养老金信托和退休后福利计划信托资产的价值受到未来重大市场混乱的不利影响,OGE Energy可能需要做出额外贡献。
根据ASC主题715“补偿-退休福利”,当在计划年度内解除组织对养老金福利义务的责任的一次性支付或其他结算超过组织的净定期养老金成本的服务成本和利息成本部分时,组织需要记录一次性结算费用。在2020、2019年和2018年,注册人选择退休的员工数量和退休时支付给该等员工的一次性付款金额都有所增加,导致注册人记录了养老金计划和解费用,如养老金计划定期福利净额成本表所示。养老金结算费不要求登记人支付现金,也没有随着时间的推移增加养老金总支出,因为这些费用是成本的加速,否则这些成本将在未来被确认为养老金支出。
OGE Energy为福利受到守则某些限制的OGE Energy养老金计划的参与者提供恢复退休收入计划。在没有联邦税法施加限制的情况下,恢复退休收入计划的参与者将获得与他们在OGE Energy养老金计划下获得的福利相同的福利。“恢复退休收入计划”旨在成为一项无资金支持的计划。
OG&E的员工参加了OGE能源的养老金计划和恢复退休收入计划。
债务和资金状况
OGE Energy的养老金计划、恢复退休收入计划和退休后福利计划的资金状况以及计入资产负债表的金额详见下表。该等金额已记入应计福利责任,并于资产负债表中抵销累计其他全面亏损(OG&E部分除外,如附注1所述列为监管资产)。累计其他全面亏损中的金额以及记录为监管资产的金额代表净定期福利成本,将在未来期间的财务损益表中确认。OGE Energy的养老金计划和恢复退休收入计划的福利义务代表预计福利义务,而退休后福利计划的福利义务代表累积的退休后福利义务。OGE Energy养老金计划和恢复退休收入计划的累计退休后福利义务与预计福利义务不同,前者不包括对未来补偿水平的假设。
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| OGE能源 | | OG&E |
| 养老金计划 | 恢复退休 收入计划 | | 养老金计划 | 恢复退休 收入计划 |
*12月31日(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 |
福利义务的变更 | | | | | | | | | |
期初债务 | $ | 616.1 | | $ | 615.9 | | $ | 10.3 | | $ | 9.6 | | | $ | 462.0 | | $ | 453.6 | | $ | 6.1 | | $ | 6.0 | |
服务成本 | 13.2 | | 12.9 | | 0.8 | | 0.5 | | | 9.2 | | 9.0 | | 0.1 | | 0.2 | |
利息成本 | 17.0 | | 20.7 | | 0.2 | | 0.4 | | | 12.6 | | 15.6 | | 0.1 | | 0.2 | |
规划安置点 | (42.8) | | (83.1) | | (5.3) | | (1.2) | | | (33.5) | | (45.6) | | (4.5) | | (0.9) | |
图则修订 | — | | — | | — | | 0.3 | | | — | | — | | — | | — | |
计划削减 | — | | — | | 0.2 | | — | | | — | | — | | — | | — | |
特殊离职福利 | 7.6 | | — | | — | | — | | | 5.1 | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
精算损失 | 57.7 | | 64.3 | | 1.6 | | 0.7 | | | 41.0 | | 42.1 | | 1.2 | | 0.6 | |
已支付的福利 | (14.2) | | (14.6) | | — | | — | | | (12.3) | | (12.7) | | — | | — | |
终止义务 | $ | 654.6 | | $ | 616.1 | | $ | 7.8 | | $ | 10.3 | | | $ | 484.1 | | $ | 462.0 | | $ | 3.0 | | $ | 6.1 | |
| | | | | | | | | |
计划资产变动 | | | | | | | | | |
期初公允价值 | $ | 530.3 | | $ | 522.8 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 399.1 | | $ | 387.6 | | $ | — | | $ | — | |
保险计划资产的实际回报率为 | 77.0 | | 85.2 | | — | | — | | | 57.0 | | 64.8 | | — | | — | |
雇主供款 | 20.0 | | 20.0 | | 5.3 | | 1.2 | | | 10.0 | | 5.0 | | 4.5 | | 0.9 | |
规划安置点 | (42.8) | | (83.1) | | (5.3) | | (1.2) | | | (33.5) | | (45.6) | | (4.5) | | (0.9) | |
| | | | | | | | | |
已支付的福利 | (14.2) | | (14.6) | | — | | — | | | (12.3) | | (12.7) | | — | | — | |
期末公允价值 | $ | 570.3 | | $ | 530.3 | | $ | — | | $ | — | | | $ | 420.3 | | $ | 399.1 | | $ | — | | $ | — | |
年终资金状况 | $ | (84.3) | | $ | (85.8) | | $ | (7.8) | | $ | (10.3) | | | $ | (63.8) | | $ | (62.9) | | $ | (3.0) | | $ | (6.1) | |
退休后累积福利义务 | $ | 610.8 | | $ | 563.3 | | $ | 6.9 | | $ | 8.1 | | | $ | 454.7 | | $ | 425.8 | | $ | 2.9 | | $ | 4.8 | |
在截至2020年12月31日的一年中,养老金计划精算亏损主要是由于贴现率的变动,OGE Energy提供的自愿退休计划带来的特殊终止福利,以及比预期更多的退休和终止,预计这将在2021年加速一次性支付。这些损失被降低利率和计划死亡率假设带来的收益部分抵消。
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| OGE能源 | | OG&E |
| 退休后福利计划 | | 退休后福利计划 |
*12月31日(单位:百万) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
福利义务的变更 | | | | | |
期初债务 | $ | 136.5 | | $ | 135.8 | | | $ | 104.7 | | $ | 104.8 | |
服务成本 | 0.2 | | 0.2 | | | 0.2 | | 0.2 | |
利息成本 | 4.2 | | 5.6 | | | 3.2 | | 4.3 | |
| | | | | |
计划削减 | 4.0 | | — | | | 3.1 | | — | |
参与者的贡献 | 3.3 | | 4.1 | | | 2.4 | | 3.0 | |
精算损失 | 7.3 | | 2.9 | | | 4.5 | | 2.2 | |
已支付的福利 | (11.0) | | (12.1) | | | (8.6) | | (9.8) | |
终止义务 | $ | 144.5 | | $ | 136.5 | | | $ | 109.5 | | $ | 104.7 | |
| | | | | |
计划资产变动 | | | | | |
期初公允价值 | $ | 47.0 | | $ | 45.3 | | | $ | 41.9 | | $ | 40.6 | |
保险计划资产的实际回报率为 | 1.2 | | 4.6 | | | 1.1 | | 4.0 | |
雇主供款 | 7.1 | | 5.1 | | | 5.9 | | 4.1 | |
| | | | | |
参与者的贡献 | 3.3 | | 4.1 | | | 2.4 | | 3.0 | |
已支付的福利 | (11.0) | | (12.1) | | | (8.6) | | (9.8) | |
期末公允价值 | $ | 47.6 | | $ | 47.0 | | | $ | 42.7 | | $ | 41.9 | |
年终资金状况 | $ | (96.9) | | $ | (89.5) | | | $ | (66.8) | | $ | (62.8) | |
截至2020年12月31日的年度的特别解雇福利和削减亏损与OGE Energy在2020年第四季度提供的自愿退休计划有关。当福利计划中预期的未来服务或福利大幅减少或取消时,需要削减收益或损失。
净定期收益成本
下表列出了财务报表中包含的OGE Energy养老金计划、恢复退休收入计划和退休后福利计划在考虑资本化金额之前的定期净收益成本组成部分。服务成本在其他操作和维护中列示,下表中列出的剩余净期间效益成本构成在损益表中的其他定期效益净收入(费用)中列示。Og&E按照俄克拉荷马州费率审查中批准的费率收回特定数额的养老金和退休后医疗成本。根据批准的订单,OG&E推迟实际养老金和退休后医疗费用与上次俄克拉荷马州费率审查中批准的作为监管资产或监管负债的金额之间的差额。这些数额已记录在养恤金追踪器、监管资产和负债表的附注1以及损益表中的其他定期福利净收入(费用)中。
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| OGE能源 | | OG&E |
| 养老金计划 | 恢复退休 收入计划 | | 养老金计划 | 恢复退休 收入计划 |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
服务成本 | $ | 13.2 | | $ | 12.9 | | $ | 14.9 | | $ | 0.8 | | $ | 0.5 | | $ | 0.4 | | | $ | 9.2 | | $ | 9.0 | | $ | 9.8 | | $ | 0.1 | | $ | 0.2 | | $ | 0.2 | |
利息和成本 | 17.0 | | 20.7 | | 23.8 | | 0.2 | | 0.4 | | 0.3 | | | 12.6 | | 15.6 | | 17.6 | | 0.1 | | 0.2 | | 0.2 | |
投资计划资产的预期回报率 | (37.6) | | (36.1) | | (44.1) | | — | | — | | — | | | (27.9) | | (27.6) | | (33.1) | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
净亏损的摊销比例 | 17.1 | | 17.3 | | 16.2 | | 0.5 | | 0.5 | | 0.7 | | | 12.1 | | 12.9 | | 12.1 | | 0.4 | | 0.3 | | 0.5 | |
计划削减 | — | | — | | — | | 0.2 | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
特殊离职福利 | 7.6 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 5.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
未确认的先前服务费用摊销(A) | — | | — | | — | | — | | — | | 0.1 | | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
结算成本 | 14.1 | | 27.6 | | 25.1 | | 2.7 | | 0.5 | | 1.0 | | | 11.4 | | 16.4 | | 19.4 | | 2.4 | | 0.5 | | 0.4 | |
总定期净收益成本 | 31.4 | | 42.4 | | 35.9 | | 4.4 | | 1.9 | | 2.5 | | | 22.5 | | 26.3 | | 25.8 | | 3.0 | | 1.2 | | 1.3 | |
减去:未合并附属公司支付的金额(B) | 2.0 | | 2.9 | | 2.5 | | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 | | | | | | | | |
加:从OGE Energy分配的金额(B) | | | | | | | | 5.9 | | 4.5 | | 5.7 | | 1.3 | | 0.5 | | 1.2 | |
净定期收益成本 | $ | 29.4 | | $ | 39.5 | | $ | 33.4 | | $ | 4.3 | | $ | 1.8 | | $ | 2.4 | | | $ | 28.4 | | $ | 30.8 | | $ | 31.5 | | $ | 4.3 | | $ | 1.7 | | $ | 2.5 | |
(A)未摊销的先前服务费用按平均剩余服务期至第一个合格年龄的平均剩余服务期按直线摊销,这些参与者预计将获得福利,并在计划修订之日活跃。
(B)"“未合并关联公司支付的金额”仅适用于OGE Energy。“从OGE Energy分配的金额”仅适用于OG&E。
除上表所列2020、2019年和2018年养恤金和恢复退休收入计划确认的定期福利费用净额外,注册人确认了以下各项:
| | | | | | | | | | | |
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截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
减少养老金支出以维持俄克拉荷马州司法管辖区允许的可收回金额(A) | $ | (13.8) | | $ | (16.1) | | $ | (14.1) | |
延迟支付与养老金结算、削减和特别解雇福利费用有关的养老金费用: | | | |
俄克拉荷马州管辖权(A) | $ | 21.6 | | $ | 17.9 | | $ | 22.1 | |
阿肯色州管辖权(A) | $ | 2.0 | | $ | 1.7 | | $ | 2.1 | |
(A) 包括在每个司法管辖区的养老金监管资产或负债中,如附注1中监管资产负债表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OGE能源 | | OG&E |
| 退休后福利计划 | | 退休后福利计划 |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
服务成本 | $ | 0.2 | | $ | 0.2 | | $ | 0.3 | | | $ | 0.2 | | $ | 0.2 | | $ | 0.2 | |
利息和成本 | 4.2 | | 5.6 | | 5.4 | | | 3.2 | | 4.3 | | 4.2 | |
投资计划资产的预期回报率 | (1.8) | | (1.9) | | (2.0) | | | (1.7) | | (1.7) | | (1.8) | |
净亏损的摊销比例 | 2.0 | | 2.0 | | 3.8 | | | 2.1 | | 2.1 | | 3.8 | |
计划削减 | 1.5 | | — | | — | | | 1.3 | | — | | — | |
未确认的先前服务费用摊销(A) | (8.4) | | (8.4) | | (8.4) | | | (6.1) | | (6.1) | | (6.1) | |
总定期净收益成本 | (2.3) | | (2.5) | | (0.9) | | | (1.0) | | (1.2) | | 0.3 | |
减去:未合并附属公司支付的金额(B) | (0.7) | | (0.6) | | (0.5) | | | | | |
加:从OGE Energy分配的金额(B) | | | | | (0.5) | | (0.6) | | (0.7) | |
净定期收益成本 | $ | (1.6) | | $ | (1.9) | | $ | (0.4) | | | $ | (1.5) | | $ | (1.8) | | $ | (0.4) | |
(A)未摊销的先前服务费用以直线方式摊销至预期领取福利并在计划修订之日活跃的参加者的平均剩余服务期至第一个合格年龄。
(B) “未合并关联公司支付的金额”仅适用于OGE Energy。“从OGE Energy分配的金额”仅适用于OG&E。
除上表所示的2020、2019年和2018年退休后福利计划确认的定期福利收入净额外,注册人还确认了以下内容:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
增加退休后费用以维持俄克拉荷马州司法管辖区允许的可收回金额(A) | $ | 0.2 | | $ | 1.0 | | $ | 4.4 | |
推迟与退休后计划削减费用相关的退休后费用: | | | |
俄克拉荷马州管辖权(A) | $ | 1.4 | | $ | — | | $ | — | |
阿肯色州管辖权(A) | $ | 0.1 | | $ | — | | $ | — | |
(A) 包括在每个司法管辖区的养老金监管资产或负债中,如附注1中监管资产负债表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| OGE能源 | | OG&E |
(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | 2020 | 2019 | 2018 |
定期养老金福利净成本的资本化部分 | $ | 3.8 | | $ | 3.6 | | $ | 3.8 | | | $ | 3.1 | | $ | 3.0 | | $ | 3.2 | |
退休后定期福利净成本的资本化部分 | $ | 0.2 | | $ | 0.2 | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | | $ | 0.1 | |
费率假设
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划和 恢复退休收入计划 | 退休后 福利计划 |
截至十二月三十一日止的年度 | 2020 | 2019 | 2018 | 2020 | 2019 | 2018 |
确定福利义务的假设: | | | | | | |
贴现率 | 2.30 | % | 3.15 | % | 4.20 | % | 2.45 | % | 3.25 | % | 4.30 | % |
补偿增长率 | 4.20 | % | 4.20 | % | 4.20 | % | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
利息贷记利率 | 3.50 | % | 4.00 | % | 4.00 | % | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
确定定期净收益成本的假设: | | | | | | |
贴现率 | 2.88 | % | 3.63 | % | 3.73 | % | 3.25 | % | 4.30 | % | 3.70 | % |
计划资产的预期回报率 | 7.50 | % | 7.50 | % | 7.50 | % | 4.00 | % | 4.00 | % | 4.00 | % |
补偿增长率 | 4.20 | % | 4.20 | % | 4.20 | % | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
利息贷记利率 | 4.00 | % | 4.00 | % | 4.00 | % | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| | | | | | |
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不适用-不适用
用于计算计划负债现值的贴现率通常基于到期日与福利支付平均期限相似的高等级公司债券的利率。用于确定本年度净福利成本的贴现率与用于确定福利义务的贴现率与上一年的资产负债表日期相同,除非本年度发生的计划结算需要更新贴现率以进行定期净成本计量。对于2020年和2019年,用于确定净定期福利成本的养老金计划贴现率是在加权平均的基础上披露的。
由于OGE Energy的长期投资组合最近的回报,计划资产的总体预期回报率假设被用于确定净定期收益成本。计划资产回报率假设是指为提供养老金计划或退休后福利计划规定的福利而对当前投资和将要投资的资金预期的平均长期收益率。该假设至少每年重新审查一次,并在必要时进行更新。计划资产回报率假设反映了历史回报分析、前瞻性回报预期以及计划的当前和预期资产配置的组合。
假定的医疗费用趋势率对退休后医疗福利计划报告的金额有重大影响。*假设未来的医疗费用趋势率为6.75到2021年,利率将下降到4.50到2030年下降到2030年。
养老金计划
养老金计划的投资、政策和战略
养老金计划资产由一个信托基金持有,该信托基金遵循一项投资政策和战略,旨在通过利用负债驱动的投资来降低该计划的资金状况波动性。负债驱动型投资的目的是构建资产组合,使其更接近养老金负债,从而更有效地对冲负债的变化。这项投资政策遵循的是一种滑动路径方法,即随着该计划资金状况的提高,将较高的投资组合权重转移到固定收益上。下表列出了不同资金状况水平下的目标固定收益和股权分配情况。
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预计福利义务资金状况阈值 | | 95% | 100% | 105% | 110% | 115% | 120% |
固定收益 | 50% | 58% | 65% | 73% | 80% | 85% | 90% |
权益 | 50% | 42% | 35% | 27% | 20% | 15% | 10% |
总计 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
在投资组合对股票的总体配置中,资金是根据下表中的指导方针进行分配的。
| | | | | | | | | | | |
*资产类别 | 目标分配 | 最低要求 | 极大值 |
国内大盘股和股权 | 40% | 35% | 60% |
国内中型股和股票 | 15% | 5% | 25% |
国内小盘股和股权投资 | 25% | 5% | 30% |
国际货币基金组织(International Bank Equity) | 20% | 10% | 30% |
OGE Energy聘请了一名投资顾问,负责一般投资监督、分析、监测投资指导方针的遵守情况,并向某些注册人成员和OGE Energy的投资委员会提供季度报告。该信托基金使用的各种投资经理在投资政策中确立的一般经营目标以及为每个投资经理各自的投资组合制定的具体指导方针内运作。
投资组合至少每年进行一次再平衡,以使各基金经理的资产配置与上述目标资产配置保持一致。但如果金融市场出现剧烈的价格波动,可能导致信托对任何资产类别的敞口超过或低于既定的允许指导原则,则可能会发生更频繁的再平衡。
为了评估投资组合的进展,每季度都会对投资业绩进行评估。然而,预计业绩目标将在一个完整的市场周期内实现,通常定义为三至五年。业绩分析是在当前投资环境和顾问投资风格的背景下进行的。该信托的目标是在不少于三年、不超过五年的典型市场周期内,在费用调整的基础上,提供比通货膨胀率(以全国消费物价指数衡量)高出3%至5%的持续回报率。*预计每一位投资经理的表现都将好于各自的表现。*该信托基金的目标是在不少于三年、不超过五年的典型市场周期内,在费用调整的基础上,提供高于通货膨胀率(以国家消费物价指数衡量)的持续3%至5%的回报率。*业绩分析是在当前投资环境和顾问投资风格的背景下进行的
下表列出了利用的每个资产类别的列表,以及评估每个经理所依据的适当比较基准以及该资产类别的重点。
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资产类别 | 比较基准(一个或多个) | 资产类别焦点 |
有效期限固定收益(A)(B) | 彭博巴克莱合计 | l 最大限度地提高风险调整后的性能,同时 **提供长期债券敞口,根据管理 他支持经理对利率的预测。 l 所有投资资产必须达到或超过Baa3或 它的评级为BBB-投资级。 l 对任何一家发行人的风险敞口都限制在5%, 除美国政府或附属机构外,其他公司都没有。 |
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长期固定收益(A)(B) | 期限混合巴克莱多头政府/信贷和巴克莱环球 | l 最大限度地提高风险调整后的绩效。 l 至少75%的投资资产远远超过 达到或超过Baaa3或BBB-投资级。 l 对任何一家发行人的风险敞口都限制在5%, 除美国政府或附属机构外,其他公司都没有。 l 可将高达10%的市值投资于 只要符合质量指导方针,我们就可以购买可转换债券。 他们见过面。 l 可将高达15%的市值投资于 *支持私募,包括144A证券 无论是否拥有注册权,并允许期货 他们希望在投资组合中进行交易。 |
股票指数(B)(C) | 标准普尔500指数 | l 专注于复制标普500指数的表现 *500指数。 |
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中型股和股权(B)(C) | 罗素中型股指数 罗素中型股价值指数 | l 关注被低估的股票,预计能赚到钱 *获得平均回报,并支付高于平均水平的股息 他们不会派发股息。 l 投资于市值公司 *股价低于公司在公开交易所的平均水平: l 市盈率达到或接近参考水平 中国股市指数; l 小股息率和股本回报率 *位于或接近参考索引的位置;以及 l 每股收益增长率为或接近这一水平 这是一个参考指数。 |
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小盘股和股权(B)(C) | 罗素2000指数 罗素2000价值指数 |
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国际金融股权(D) | 摩根士丹利资本国际公司(美国除外) | l 投资于非美元计价的股权证券。 l 使整体信托投资多元化。 |
(A)投资级别由穆迪投资者服务公司、标准普尔全球评级公司或惠誉评级公司评定。
(B)禁止购买OGE Energy的任何股权、债务或其他证券。
(C)在购买时,任何一只股票的投资都不能超过5%,考虑到价格升值因素,投资不能超过10%。除非事先获得OGE Energy投资委员会的批准,否则不得购买期权或金融期货。禁止购买融资融券、证券出借、私募购买和风险投资购买。任何公司的总持仓量不得超过其已发行股票公允市值的百分之一。
(D)这一资产类别的经理必须在某些限制下运营,包括地区限制、多元化要求和美国证券的比例。所有证券都在公认的证券交易所自由交易,没有场外衍生品。以下投资类别不包括:期权(交易货币期权除外)、大宗商品、期货(货币期货或货币套期保值除外)、卖空/保证金购买、私募、未上市证券和房地产(但不包括地产股)。
养老金计划投资
下表列出了养老金计划在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的投资。不是养老金计划在2020年12月31日和2019年12月31日持有的3级投资。
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(单位:百万) | 2020年12月31日 | 1级 | 2级 | 资产净值(A) |
普通股 | $ | 252.3 | | $ | 252.3 | | $ | — | | $ | — | |
美国国库券和债券(B) | 134.3 | | 134.3 | | — | | — | |
抵押贷款和资产支持证券 | 29.3 | | — | | 29.3 | | — | |
公司固定收益和其他证券 | 116.6 | | — | | 116.6 | | — | |
混合基金(C) | 25.4 | | — | | — | | 25.4 | |
外国政府债券 | 4.6 | | — | | 4.6 | | — | |
美国市政债券 | 1.8 | | — | | 1.8 | | — | |
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货币市场基金 | 8.8 | | — | | — | | 8.8 | |
共同基金 | 9.2 | | 9.2 | | — | | — | |
优先股 | 0.6 | | 0.6 | | — | | — | |
美国公债期货: | | | | |
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现金抵押品 | 0.7 | | 0.7 | | — | | — | |
远期合约: | | | | |
应收账款(外币) | 0.1 | | — | | 0.1 | | — | |
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养老金计划总投资 | 583.7 | | $ | 397.1 | | $ | 152.4 | | $ | 34.2 | |
卖出证券的经纪人应收账款 | 0.2 | | | | |
应收利息和应收股息 | 2.2 | | | | |
因购买证券而须支付予经纪的款项 | (15.8) | | | | |
OGE能源养老金计划总资产 | $ | 570.3 | | | | |
可归因于关联公司的养老金计划投资 | (150.0) | | | | |
OG&E养老金计划总资产 | $ | 420.3 | | | | |
(A)公认会计原则允许计量某些按资产净值不容易确定的公允价值的投资。这些投资没有考虑投入的可观测性;因此,它们不包括在公允价值层次结构中。
(B)这一类别代表穆迪投资者服务评级为AAA的美国国库券和债券,以及穆迪投资者服务评级为A1或更高的政府机构债券。
(C)这一类别代表主要投资于国际公司和新兴市场股票的混合基金的参与单位。
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(单位:百万) | 2019年12月31日 | 1级 | 2级 | 资产净值(A) |
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普通股 | $ | 202.0 | | $ | 202.0 | | $ | — | | $ | — | |
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美国国库券和债券(B) | 134.8 | | 134.8 | | — | | — | |
抵押贷款和资产支持证券 | 45.8 | | — | | 45.8 | | — | |
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公司固定收益和其他证券 | 130.5 | | — | | 130.5 | | — | |
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混合基金(C) | 23.9 | | — | | — | | 23.9 | |
外国政府债券 | 3.0 | | — | | 3.0 | | — | |
美国市政债券 | 1.1 | | — | | 1.1 | | — | |
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货币市场基金 | 2.4 | | — | | — | | 2.4 | |
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共同基金 | 7.5 | | 7.5 | | — | | — | |
优先股 | 0.7 | | 0.7 | | — | | — | |
期货: | | | | |
美国公债期货(应收账款) | 22.9 | | — | | 22.9 | | — | |
美国公债期货(应付) | (10.9) | | — | | (10.9) | | — | |
现金抵押品 | 0.6 | | 0.6 | | — | | — | |
远期合约: | | | | |
应收账款(外币) | 0.1 | | — | | 0.1 | | — | |
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养老金计划总投资 | 564.4 | | $ | 345.6 | | $ | 192.5 | | $ | 26.3 | |
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应收利息和应收股息 | 2.4 | | | | |
因购买证券而须支付予经纪的款项 | (36.5) | | | | |
OGE能源养老金计划总资产 | $ | 530.3 | | | | |
可归因于关联公司的养老金计划投资 | (131.2) | | | | |
OG&E养老金计划总资产 | $ | 399.1 | | | | |
(A)公认会计原则允许计量某些按资产净值不容易确定的公允价值的投资。这些投资没有考虑投入的可观测性;因此,它们不包括在公允价值层次结构中。
(B)这一类别代表穆迪投资者服务评级为AAA的美国国库券和债券,以及穆迪投资者服务评级为A1或更高的政府机构债券。
(C)这一类别代表主要投资于国际公司和新兴市场股票的混合基金的参与单位。
根据公允价值分级的定义,一级投入是指养老金计划在计量日期可获得的相同不受限制的资产或负债在活跃市场的报价。第2级投入是指第1级所包括的活跃市场的报价以外的投入,在报告日期可直接或间接观察到资产或负债的基本完整期限。第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价,以及不活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。(2)第2级投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价以及非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。第3级投入是指资产或负债的价格或估值技术,该等投入要求对公允价值计量有重大意义且不可观察到的投入(即,很少或没有市场活动支持)。无法观察到的输入反映了该计划自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设(包括关于风险的假设)的假设。
预期福利支付
下表列出了注册人预计将支付的与养老金计划和恢复退休收入计划相关的福利支付。这些预期福利基于用于衡量OGE能源公司年底福利义务的相同假设,并包括可归因于估计未来员工服务的福利。
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(单位:百万) | OGE能源 | | OG&E |
2021 | $ | 164.2 | | | $ | 123.9 | |
2022 | $ | 43.3 | | | $ | 33.1 | |
2023 | $ | 42.5 | | | $ | 31.9 | |
2024 | $ | 44.2 | | | $ | 32.3 | |
2025 | $ | 41.1 | | | $ | 29.3 | |
2025年之后 | $ | 203.6 | | | $ | 141.1 | |
退休后福利计划
除了提供养老金福利,OGE Energy还为符合条件的退休成员提供一定的医疗和人寿保险福利。2000年2月1日之前聘用的正式、全职、在职员工,如果年龄和计入服务年限合计或超过80岁,或者在退休时已年满55岁且服务年限在10年或更长时间,则有权享受退休后医疗福利,而在2000年2月1日或之后聘用的员工无权享受退休后医疗福利。符合条件的退休人员必须不时缴纳OGE Energy不时指定的金额,用于支付退休后福利的覆盖成本。这些福利受免赔额、自付条款和其他限制的限制。OG&E将退休后福利成本计入费用,并在未来的差饷制定程序中将年度金额作为服务成本的一部分。
OGE Energy为65岁之前的合格退休人员支付的医疗费用固定在2011年的水平,OGE Energy涵盖未来每年最高5%的医疗通胀成本增长,每年超过5%的增长由65岁之前的退休人员以保费增加的形式支付。OGE Energy为符合联邦医疗保险条件的退休人员及其符合联邦医疗保险条件的配偶每年向OGE Energy发起的健康报销安排提供固定缴费。符合联邦医疗保险条件的退休人员可以通过第三方管理员购买补充联邦医疗保险的个人保险单,并使用他们的健康报销安排基金报销医疗保险费和其他符合条件的医疗费用。
退休后计划投资
下表列出了退休后福利计划在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日按公允价值经常性计量的投资。不是退休后福利计划在2020年12月31日和2019年12月31日持有的二级投资。
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(单位:百万) | 2020年12月31日 | 1级 | 3级 |
团体退休人员医疗保险合同 | $ | 33.4 | | $ | — | | $ | 33.4 | |
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共同基金 | 10.8 | | 10.8 | | — | |
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货币市场基金 | 3.4 | | 3.4 | | — | |
OGE能源计划总投资 | $ | 47.6 | | $ | 14.2 | | $ | 33.4 | |
计划可归因于附属公司的投资 | (4.9) | | | |
OG&E计划总投资 | $ | 42.7 | | | |
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(单位:百万) | 2019年12月31日 | 1级 | 3级 |
团体退休人员医疗保险合同 | $ | 34.8 | | $ | — | | $ | 34.8 | |
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共同基金 | 10.9 | | 10.9 | | — | |
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货币市场基金 | 1.2 | | 1.2 | | — | |
OGE能源计划总投资 | $ | 46.9 | | $ | 12.1 | | $ | 34.8 | |
计划可归因于附属公司的投资 | (5.0) | | | |
OG&E计划总投资 | $ | 41.9 | | | |
集团退休医疗保险合同投资于普通股、债券和货币市场账户池,其中很大一部分是抵押贷款支持证券(MBS)。合同估值中包含的不可观察的投入包括确定退休后福利计划在合同总资产中按比例分配的办法。
下表列出了退休后福利计划投资的对账,这些投资是使用重大不可观察到的投入(第3级)按公允价值经常性计量的。
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截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 |
团体退休人员医疗保险合同: | |
期初余额 | $ | 34.8 | |
已支付的索赔 | (3.7) | |
投资费 | (0.1) | |
利息收入 | 0.8 | |
与报告日期持有的票据有关的未实现净收益 | 0.6 | |
股息收入 | 0.6 | |
已实现收益 | 0.4 | |
期末余额 | $ | 33.4 | |
2003年医疗保险处方药、改进和现代化法案
2003年的《医疗保险处方药、改善和现代化法案》扩大了处方药的覆盖范围。下表列出了注册人预期支付的与退休后福利计划相关的总福利支付,包括处方药福利。
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(单位:百万) | OGE能源 | | OG&E |
2021 | $ | 11.9 | | | $ | 9.4 | |
2022 | $ | 11.8 | | | $ | 9.3 | |
2023 | $ | 11.4 | | | $ | 8.9 | |
2024 | $ | 10.0 | | | $ | 7.7 | |
2025 | $ | 9.5 | | | $ | 7.3 | |
2025年之后 | $ | 40.9 | | | $ | 31.0 | |
离职后福利计划
获得OGE能源集团长期残疾计划福利的残疾员工有权继续与其家属一起参加OGE能源的医疗计划。离职后福利义务是指在提供此类信息之日之前提供的员工服务所产生的估计未来医疗福利的精算现值。该义务还包括根据OGE Energy的医疗计划的定义,预期支付给参加集团长期伤残计划的现有员工及其家属的未来医疗福利。
离职后福利义务由精算师根据与累积的退休后福利义务类似的基础确定。预计未来的医疗福利将随着预期的未来医疗成本趋势率而增长,并按贴现率贴现利息,以及参与者因死亡、残疾康复或有资格获得退休医疗福利而停止从OGE Energy的集团长期残疾计划获得福利的可能性。OGE Energy的离职后福利义务为$2.2百万美元和$2.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万美元,其中1.8百万美元和$1.7100万美元分别是OG&E的债务份额。
401(K)计划
OGE Energy提供401(K)计划,OGE Energy或参与关联公司的每位正式全职员工均有资格在受雇后立即参加401(K)计划。而OGE Energy或参与关联公司的所有其他员工在完成401(K)计划定义的一年服务后,均有资格成为401(K)计划的参与者。根据401(K)计划的定义,参与者可以在每个支付期缴纳其薪酬的2%至19%之间的任意整数百分比。在年度结束前年满50岁的参与者可以在受守则某些限制的情况下做出额外的缴费,这种缴费被称为“追赶缴费”。参与者可自行决定将其出资的全部或任何部分指定为:(I)《守则》第401(K)条规定的税前缴费,但受其限制;(Ii)在非Roth税后基础上的缴费;或(Iii)Roth缴费。401(K)计划还包括符合条件的自动缴费安排,并提供符合美国劳工部法规的合格默认投资替代方案。参加者可根据401(K)计划程序选择在每年的某一日期自动增加其未来的工资递延率,递延率的数额由该选举的参加者指定。对于2009年12月1日或之后聘用或重新聘用的员工,OGE Energy代表每个参与者向401(K)计划捐款,200参与者贡献的百分比,最高可达五补偿的百分比。
对于参与者的追赶贡献、展期贡献或参与者基于加班费的贡献、免收人员的替代加班费、特别一次性认可奖励和确定参与者贡献金额的一次性奖励奖励,不会对参与者的追赶贡献、展期贡献或基于加班费的参与者贡献做出任何OGE Energy贡献,也不会对参与者的贡献做出任何贡献,也不会对参与者基于加班费的贡献、免责人员的替代加班费、特别一次性认可奖励和一次性优异奖励做出任何贡献。一旦完成,OGE Energy的贡献可以直接用于401(K)计划中的任何可用投资选项。OGE Energy Match贡献可在三年内获得。在服务两年后,参与者将获得20%的OGE能源贡献账户,并在完成三年服务后完全获得奖励。此外,当参与者有资格根据养老金计划要求正常或提前退休时,如果他们因死亡或永久残疾而被解雇,或在受雇于OGE Energy或其附属公司时年满65岁,参与者将完全获得。OGE Energy贡献了$18.2百万,$14.4百万美元和$13.22020年、2019年和2018年分别为401(K)计划提供100万美元,其中14.3百万,$11.0百万美元和$9.8与OG和E相关的分别为100万美元。
延期薪酬计划
OGE Energy提供一个旨在成为无资金计划的无保留递延补偿计划。该计划的主要目的是为OGE Energy董事会中精选的管理层、高薪员工和非员工成员提供递延纳税资本积累工具,并补充这些员工的401(K)计划贡献,以及提供该计划以在市场上具有竞争力。
参加该计划的合格员工有以下延期选项:(I)合格员工可以选择推迟最多70%的基本工资和100%的年度奖金奖励,或(Ii)合格员工可以根据根据401(K)计划选择的延期百分比选择基本工资和奖金奖励的延期百分比,并在由于符合条件的401(K)计划的限制而最大限度推迟到合格401(K)计划时开始推迟。(I)符合条件的员工可以选择推迟最多70%的基本工资和奖金奖励,或者(Ii)符合条件的员工可以根据根据401(K)计划选择的延期百分比选择延期百分比,并在由于该计划的限制而最大限度地推迟到合格401(K)计划时开始推迟。参加该计划的合格董事可以选择推迟最多100%的董事会议费用和年度预聘费。OGE Energy匹配员工(但不是非员工董事)延迟,以弥补401(K)计划中因推迟延迟薪酬计划而失去的任何匹配,并允许根据401(K)计划在总薪酬的前6%或总薪酬的前5%的那部分进行匹配,具体取决于之前的参与者选举匹配积分根据服务年限授予,三年后完全授予,如果更早,则在退休、残疾、死亡、OGE Energy控制权变更或计划终止时完全授予。延期,加上任何OGE Energy比赛,都会记入参与者名下的记录账户。延期的收益与参与者选择的假定投资基金挂钩。2020年,这些投资选项包括OGE能源普通股基金, 其价值是根据OGE能源公司普通股的股价确定的。OGE Energy将本计划中与其高管相关的缴费计入应计福利义务,将本计划中与OGE Energy董事相关的缴费计入资产负债表中的其他递延信贷和其他负债。与这些缴费相关的投资在资产负债表中计入其他财产和投资。这些投资的增值计入其他收入,计划下负债的增加计入损益表中的其他费用。
补充行政人员退休计划
OGE Energy提供了一项补充的高管退休计划,以吸引和留住OGE Energy董事会薪酬委员会指定的横向招聘或其他高管,否则他们可能没有资格获得OGE Energy的养老金计划和恢复退休收入计划下的足够水平的福利。补充性高管退休计划旨在成为一项没有资金的计划,不受该准则的福利限制。对于精算等价性计算,补充高管退休计划规定:(I)死亡率应基于根据美国国税局公告2018-02发布的男女死亡率表,以便根据代码第417(E)(3)节确定发生在2019年开始的稳定期内的年金开始日期分配的最低现值,以及(Ii)利率应为5%。
14.业务细分报告
OGE Energy报告了两个业务部门的运营情况:(I)电力公用事业部门,从事电能的生产、传输、分配和销售;(Ii)天然气中游业务部门。其他业务主要包括控股公司的业务。部门间收入以与非关联客户相当的价格记录,并受到监管因素的影响。下表显示了OGE Energy在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度业绩。
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2020 | 电力公用事业 | 天然气中游作业 | 其他 运营 | 淘汰 | 总计 |
(单位:百万) | | | | | |
营业收入 | $ | 2,122.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,122.3 | |
销售成本 | 644.6 | | — | | — | | — | | 644.6 | |
其他设备运行管理和设备维护 | 464.4 | | 1.7 | | (3.3) | | — | | 462.8 | |
折旧及摊销 | 391.3 | | — | | — | | — | | 391.3 | |
除个人收入外的其他税收 | 97.2 | | 0.4 | | 3.8 | | — | | 101.4 | |
营业收入(亏损) | 524.8 | | (2.1) | | (0.5) | | — | | 522.2 | |
未合并关联公司的权益亏损(A) | — | | (668.0) | | — | | — | | (668.0) | |
其他收入(费用) | 4.1 | | (2.9) | | 3.6 | | (1.6) | | 3.2 | |
利息支出 | 154.8 | | — | | 5.3 | | (1.6) | | 158.5 | |
所得税费用(福利) | 34.7 | | (158.0) | | (4.1) | | — | | (127.4) | |
净收益(亏损) | $ | 339.4 | | $ | (515.0) | | $ | 1.9 | | $ | — | | $ | (173.7) | |
对未合并关联公司的投资 | $ | — | | $ | 374.3 | | $ | 23.1 | | $ | — | | $ | 397.4 | |
总资产 | $ | 10,489.0 | | $ | 378.1 | | $ | 116.4 | | $ | (264.7) | | $ | 10,718.8 | |
资本支出 | $ | 650.5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 650.5 | |
(A) 2020年3月,OGE Energy录得1美元780.0如附注5及7所述,其于Enable的投资减值百万元。
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2019 | 电力公用事业 | 天然气中游作业 | 其他 运营 | 淘汰 | 总计 |
(单位:百万) | | | | | |
营业收入 | $ | 2,231.6 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,231.6 | |
销售成本 | 786.9 | | — | | — | | — | | 786.9 | |
其他设备运行管理和设备维护 | 492.5 | | 2.8 | | (3.5) | | — | | 491.8 | |
折旧及摊销 | 355.0 | | — | | — | | — | | 355.0 | |
除个人收入外的其他税收 | 89.5 | | 0.4 | | 3.7 | | — | | 93.6 | |
营业收入(亏损) | 507.7 | | (3.2) | | (0.2) | | — | | 504.3 | |
未合并关联公司收益中的权益 | — | | 113.9 | | — | | — | | 113.9 | |
其他收入(费用) | 3.1 | | (8.6) | | 2.2 | | (3.6) | | (6.9) | |
利息支出 | 140.5 | | — | | 11.0 | | (3.6) | | 147.9 | |
所得税费用(福利) | 20.1 | | 20.7 | | (11.0) | | — | | 29.8 | |
净收入 | $ | 350.2 | | $ | 81.4 | | $ | 2.0 | | $ | — | | $ | 433.6 | |
| | | | | |
| | | | | |
对未合并关联公司的投资 | $ | — | | $ | 1,132.9 | | $ | 18.6 | | $ | — | | $ | 1,151.5 | |
总资产 | $ | 10,076.6 | | $ | 1,135.4 | | $ | 107.0 | | $ | (294.7) | | $ | 11,024.3 | |
资本支出 | $ | 635.5 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 635.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | 电力公用事业 | 天然气中游作业 | 其他 运营 | 淘汰 | 总计 |
(单位:百万) | | | | | |
营业收入 | $ | 2,270.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2,270.3 | |
销售成本 | 892.5 | | — | | — | | — | | 892.5 | |
其他设备运行管理和设备维护 | 473.8 | | 1.4 | | (0.6) | | — | | 474.6 | |
折旧及摊销 | 321.6 | | — | | — | | — | | 321.6 | |
除个人收入外的其他税收 | 88.2 | | 0.6 | | 3.2 | | — | | 92.0 | |
营业收入(亏损) | 494.2 | | (2.0) | | (2.6) | | — | | 489.6 | |
未合并关联公司收益中的权益 | — | | 152.8 | | — | | — | | 152.8 | |
其他收入(费用) | 25.6 | | (4.9) | | (3.4) | | (6.0) | | 11.3 | |
利息支出 | 151.8 | | — | | 10.2 | | (6.0) | | 156.0 | |
所得税费用(福利) | 40.0 | | 37.1 | | (4.9) | | — | | 72.2 | |
净收益(亏损) | $ | 328.0 | | $ | 108.8 | | $ | (11.3) | | $ | — | | $ | 425.5 | |
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对未合并关联公司的投资 | $ | — | | $ | 1,166.6 | | $ | 10.9 | | $ | — | | $ | 1,177.5 | |
总资产 | $ | 9,704.5 | | $ | 1,169.8 | | $ | 184.8 | | $ | (310.5) | | $ | 10,748.6 | |
资本支出 | $ | 573.6 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 573.6 | |
15.承诺和或有事项
1978年公用事业管制政策法案
Og&E与AES-Shady Point,Inc.和俄克拉荷马州热电联产有限责任公司签订了QF合同,分别于2019年1月和8月到期。对于320兆瓦的AES-Shady Point,Inc.QF合同和120兆瓦的俄克拉荷马热电联产有限责任公司QF合同,OG&E购买了合格热电联产设施100%的电力。2019年,OG&E获得了OCC和APSC的批准,从AES-Shady Point,Inc.和俄克拉荷马热电联产有限责任公司收购了这些工厂。
截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度,OG&E向联合发电商支付的款项总额为$14.7百万美元和$112.4分别为100万美元,其中7.4百万美元和$60.0100万分别代表运力支付。所有购买电力的付款,包括热电联产,都包括在注册人的收益表中,作为销售成本。
购买义务和承诺
下表列出了注册人未来的购买义务和对未来五年的估计承诺。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 总计 |
采购、债务和其他承诺: | | | | | | |
最低购买量和承诺 | $ | 72.5 | | $ | 50.4 | | $ | 50.4 | | $ | 36.7 | | $ | 25.9 | | $ | 235.9 | |
预期风能和购买承诺 | 55.2 | | 55.6 | | 56.0 | | 56.6 | | 56.9 | | 280.3 | |
服务和协议的长期承诺 | 2.4 | | 2.4 | | 7.9 | | 35.1 | | 31.2 | | 79.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
采购债务和承诺总额 | $ | 130.1 | | $ | 108.4 | | $ | 114.3 | | $ | 128.4 | | $ | 114.0 | | $ | 595.2 | |
OG&E最低采购承诺
OG&E拥有截至2021年6月30日的煤炭采购合同,根据该合同,OG&E有权但没有义务购买限定数量的煤炭。OG&E还可能根据需要通过现货购买煤炭。作为SPP综合市场的参与者,OG&E通过短期协议购买天然气供应。OG&E依靠天然气基本负荷协议和看涨期权协议的组合,根据该协议,OG&E有权但没有义务购买限定数量的天然气,并结合日内和日内购买来满足SPP综合市场的需求。
OG&E与Enable、ONEOK、Inc.和Southern Star签订了天然气运输服务合同。与Enable的合同将于2024年5月和2038年12月结束;与ONEOK,Inc.的合同将于2024年3月和2037年8月结束;与Southern Star的合同将于2024年6月结束。这些运输合同授予Enable,ONEOK,Inc.和Southern Star向OG&E的发电设施输送天然气的责任。
OG&E Wind采购承诺
下表列出了OG&E的风力发电采购合同。
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公司 | 位置 | 原合同条款 | 合同期满 | MWs |
CPV Keenan | 俄克拉何马州伍德沃德县 | 20年 | 2030 | 152.0 |
爱迪生使命能源 | 俄亥俄州杜威县 | 20年 | 2031 | 130.0 |
NextEra Energy | 布莱克威尔,好的 | 20年 | 2032 | 60.0 |
| | | | |
下表列出了OG&E在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度风力发电采购摘要。
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截至十二月三十一日止的年度(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
CPV Keenan | $ | 27.5 | | $ | 27.2 | | $ | 27.0 | |
爱迪生使命能源 | 22.8 | | 23.1 | | 21.7 | |
NextEra Energy | 7.0 | | 7.4 | | 6.8 | |
FPL能量(A) | — | | — | | 2.1 | |
购买的风电总量 | $ | 57.3 | | $ | 57.7 | | $ | 57.6 | |
(A)OG&E与FPL Energy购买的50兆瓦电力合同已于2018年到期。
OG&E长期服务协议承诺
OG&E与麦克莱恩工厂签订了一份长期的部件和服务维护合同,用于维护麦克莱恩工厂。2013年5月,签署了一份新合同,预计将在128,000因数解雇的小时数或4,800因数发射发车。2015年12月,修订了McClain长期服务协议,以定义OG&E和通用电气国际公司之间交换备用转子的条款和条件。根据历史使用和当前对未来使用的预期,该合同预计将持续到2033年。合同要求根据固定和可变成本部分付款,这取决于麦克莱恩工厂的使用量。
OG&E有一份长期的零部件和服务维护合同,用于维护Redbud工厂。2013年3月,对合同进行了修改,将合同覆盖范围延长了24,000因数激发的小时数最多为以下时间中的较早者144,000因数解雇的小时数或4,500因数发射发车。根据历史使用情况和目前对未来使用情况的预期,本合同预计将持续到2030年。合同要求根据固定和可变成本部分付款,这取决于Redbud工厂的使用量。
环境法律法规
注册人的活动受到众多严格而复杂的联邦、州和地方环境保护法律法规的约束。这些法律和法规可以在许多方面改变、限制或以其他方式影响注册人的商业活动,包括处理或处置废物,规划未来的建筑活动以避免或减轻对受威胁或濒危物种的伤害,并要求安装和运行排放或污染控制设备。不遵守这些法律法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,强制实施补救要求,并发布命令禁止未来的行动。管理层认为,注册人的所有业务基本上都符合当前的联邦、州和地方环境标准。
环境监管会增加OG&E设施的规划、设计、初始安装和运营成本。管理层继续评估其对现有和拟议的环境立法和法规的遵守情况,并在竞争激烈的市场中实施适当的环境计划。
公司2现有发电机组的排放限值
2021年1月19日,美国上诉法院放弃了环境保护局通过CO的最新努力2现有燃煤发电机组的排放标准,法院将此事发回环境保护局进一步审议。这一决定是基于法院的结论,即“清洁空气法”并不要求环境保护局将标准限制在可以适用于现有单位的措施上。寻求对这一决定进行进一步司法审查的时间要到2021年6月18日才会到期,美国环保署尚未宣布计划如何回应这一决定。这些标准的最终时间和对OG&E运营的影响目前还不能确定,尽管需要大幅减少CO2现有化石燃料发电厂的排放最终可能导致重大的额外合规成本,如果这些成本不能通过监管费率收回,将影响注册人未来的财务状况、运营结果和现金流。
其他
在正常业务过程中,注册人面临可能导致或有负债的问题或事件。这些问题或事件通常与第三方(包括政府机构)提出的诉讼或索赔有关。在适当的情况下,管理层咨询法律顾问和其他专家以评估索赔。如果管理层认为注册人发生了GAAP规定的可能损失,则对损失进行估计,并在财务报表中反映适当的会计分录。目前,根据现有信息,注册人认为,任何因未决或威胁的诉讼或索赔而产生的超过应计金额的合理可能损失在数量上对其财务报表不会产生重大影响,也不会对其财务状况、运营业绩或现金流产生重大不利影响。
16.差饷事宜及规管
规管及差饷
OG&E的零售电费由俄克拉荷马州的OCC和阿肯色州的APSC监管。OG&E发行某些证券也受OCC和APSC的监管。OG&E的传输活动、短期借款授权和会计做法受FERC的管辖。美国能源部部长对OG&E的一些设施和运营拥有管辖权。86OG&E电力收入的百分比受OCC管辖,八给APSC的百分比和六给FERC的百分比。
OCC和APSC要求,除其他事项外,(I)OGE Energy允许OCC和APSC访问OGE Energy及其附属公司与OG&E交易有关的账簿和记录;(Ii)OGE Energy使用会计和其他程序和控制,以防止OG&E的客户补贴非公用事业活动;以及(Iii)OGE Energy不得为联属交易质押OG&E资产或收入。此外,FERC可访问OGE Energy及其联属公司的账簿和记录,因为FERC认为与OG&E产生的成本相关,或在FERC管辖费率方面保护公用事业客户是必要或适当的。
已完成的监管事项
APSC会议记录
阿肯色州2019年公式费率计划备案
Og&E于2019年10月根据其公式费率计划提交了第二份评估报告。2020年2月28日,APSC批准了OG&E、APSC总参谋部和阿肯色州总检察长办公室之间的和解协议,规定为5.2收入增加100万,税率自2020年4月1日起生效。和解各方一致认为,第一系列电网现代化项目在行动和成本上都是谨慎的,第二系列电网现代化项目只在行动上谨慎,谨慎成本的确定将保留到实际历史成本审查之后。和解各方还同意,OG&E将不再使用其当前公式费率计划的剩余初始期限或延长期限的预测,所有成本将在历史年度首次计入回收。
关于新冠肺炎的订单
2020年4月10日,亚太公用事业委员会就新冠肺炎以及以公正合理的费率提供安全、充足、可靠的公用事业服务发布了第1号命令。除其他事项外,APSC下令暂停客户在阿肯色州州长紧急声明悬而未决期间或在指令被
这两个问题都没有发生,尽管亚太安全委员会已要求就是否应解除暂停发表意见。该命令鼓励企业在暂停付款后提供合理的付款安排。APSC还授权公用事业公司建立监管资产,以记录因暂停连接而产生的成本。这些监管资产将在未来的诉讼程序中进行审查,以确定其合理性。APSC命令APSC的总参谋部与公用事业公司协商,创建一份季度报告,用于报告已计入监管资产的发生和节省的成本。OG&E正在APSC监测有关新冠肺炎的监管活动,并将根据需要考虑APSC采取额外监管行动的请求。
2020年5月1日,OG&E提交了额外的行动和关税偏差申请,寻求免除阿肯色州一般服务规则和OG&E在关税下的条款和条件,以允许:所有客户类别的更灵活的延期付款协议,暂停因未付款而增加的押金,以及暂停将客户从某些账单中移除,以及延长延迟付款的到期日计划。此外,OG&E要求在监管资产中跟踪增加的费用,如增加个人防护设备、增加设施的卫生工作、实施健康筛查程序以及确保关键业务人员可能被隔离的临时设施。Og&E指出,目前尚不清楚所有可能的费用类别,并保留根据需要提交后续申请的权利。
2020年5月27日,APSC发布了一项命令,批准了OG&E的请求,即偏离阿肯色州一般服务规则和OG&E的条款和条件中的指定条款,允许向所有客户类别提供延期付款安排,并拥有更灵活的付款安排。Og&E有权记录其监管资产中要求的费用,以推迟并寻求未来的追回。亚太公用事业委员会发现,由于每种公用事业公司都有不同的成本回收机制,而且目前尚不清楚公用事业公司的费用规模,因此,亚太公用事业公司委员会认为,现在决定任何公用事业公司关于新冠肺炎相关成本的确切回收机制还为时过早。
环境合规计划骑手
2019年5月,OG&E在阿肯色州提交了一份环境合规计划,以收回与更快干洗机项目以及将马斯科吉4号和5号机组转换为天然气相关的环境规定成本的投资。申请文件启动了一项临时附加费,可退款,从2019年6月的第一个计费周期开始。OG&E一直保留通过临时附加费收取的金额,等待APSC批准OG&E的申请。关于案情的听证会于2019年12月举行。缔约方于2020年3月向APSC提交了额外的简报,要求这些简报的原因是,某些干预者质疑一家公司是否可以利用环境合规计划附加条款,同时也受到公式费率计划的监管。APSC的工作人员同意OG&E的观点,即骑手可以与公式费率计划同时运行,而阿肯色州总检察长和其他干预者则持反对意见。2020年7月31日,OG&E要求通过临时附加费收回这些环境强制成本的投资的请求未获批准,因为APSC表示,OG&E可以通过其他方式收回这笔投资,例如通过Formula Rate Plan Rider。截至2020年12月31日,OG&E已返还$5.3向客户提供了100万美元的预留退款,并已将这些回收成本包括在2020年的Formula Rate Plan备案文件中。
阿肯色州太阳能
2020年7月29日,OG&E提交了在阿肯色州布兰奇附近建造和运营5兆瓦太阳能发电设施的公共便利性和必要性证书的申请。2020年9月30日,双方就备案事宜达成一致和解协议,2020年11月6日,APSC发布批准和解协议的最终命令。和解条款如下:(I)各方同意OG&E已遵守阿肯色州法律、实践和程序规则,并建议为项目的建设、所有权和运营以及相关关税颁发公共便利性和必要性证书;(Ii)OG&E同意在下一次一般费率审查或公式费率计划提交之前不寻求收回成本;(Iii)OG&E同意保留最终成本的详细记录,以便在寻求收回成本时进行审查,包括所有成本差异估计。(Iv)OG&E同意为住宅客户预留预期总发电量的50%,用于该计划最初订阅期的前90天。
净计量订单
2020年6月1日,APSC修订了净计量规则。修订后的规则保留了住宅客户和商业客户净超额发电量不超过1兆瓦而不收取用电费用的1:1全额积分。APSC发现,对于较大的商业客户(1兆瓦到20兆瓦),可能会出现一些成本转移到非净计量客户的情况。虽然规则对净超额发电量保留了1:1的全额积分,但它们允许电网收费。电网电费最初设置为零;但是,公用事业公司可以根据向非网络计量用户的不合理成本转移的证据,请求批准修改电网电费。Og&E目前在阿肯色州没有大量的净计量客户。
考虑到新规则,OG&E修改了现有的净计量费率。APSC于2021年2月5日批准了OG&E修改后的关税。
OCC会议记录
控制中心公用事业部就新冠肺炎动议议案
2020年4月28日,公用事业司司长提交申请,要求控制中心下令授权采取行动回应新冠肺炎。申请要求OCC授权该州的公用事业公司将增加的坏账费用、与扩大付款计划相关的成本、免除的费用和与2020年3月15日开始暂停或延迟中断服务直接相关的增量费用记录为监管资产,这一天恰逢俄克拉何马州州长发布紧急声明。申请还要求OCC允许公用事业公司推迟与确保公用事业服务连续性相关的额外费用,例如增加个人防护设备,增加设施的卫生工作,实施健康检查程序,并确保临时设施的安全,以便可能隔离关键业务人员。申请要求OCC在未来的诉讼中考虑每一家公用事业公司要求收回这些监管资产是否合理和必要,并考虑一些问题,如在正常时期经历的递增坏账、任何批准的监管资产的适当收回期限、任何数额的账面成本和其他相关事项。
2020年5月7日,OCC命令,除非OCC另有命令,否则每个公用事业公司都有权将与从2020年3月15日开始暂停或推迟服务中断至2020年9月直接相关的任何增加的坏账费用、与扩大付款计划相关的成本、免除的费用和增加的费用记录为监管资产。监理处会在日后的诉讼中考虑各公用事业公司要求收回这些受监管资产的要求是否合理和有需要。监理处亦会考虑一些问题,例如在正常期间所经历的递增坏账、任何获批准的监管资产的适当收回期限、其账面成本的任何数额,以及其他相关事宜。OCC还授权公用事业公司推迟与确保服务连续性和保护公用事业人员、客户和普通公众相关的费用。
2019年俄克拉荷马州燃料审慎
2020年6月16日,公用事业事业部工作人员提出申请,启动对2019年燃油调整条款的审查和审慎审查。2020年12月30日,OCC发布了一份最终命令,发现OG&E的2019年燃料成本和相关做法是谨慎的。
俄克拉荷马州电网增强计划
2020年2月24日,OG&E向OCC提交了一份申请,要求批准一项允许临时收回与其电网增强计划相关的成本的机制。该计划包括大约$800.0在五年内进行了1亿美元的战略性、数据驱动型投资,涵盖电网弹性、电网自动化、通信系统以及技术平台和应用。2020年5月19日,鉴于与新冠肺炎大流行相关的各种情况,以及围绕案情听证方法和日期的不确定性,OCC暂停了程序时间表。2020年7月9日,在行政法法官面前召开了预审会议,确立了程序性时间表,解除了2020年5月19日下令的暂缓执行。2020年7月23日,OCC发布了一项命令,批准了修改后的程序时间表,从而取消了暂缓执行。
2020年10月5日,OG&E提交了一份联合规定和和解协议,其中包括以下关键条款:(I)通过附加机制收回成本将仅限于2020年和2021年投入使用的项目,收入要求上限为$7.0(Ii)附加机制的运作及维修费用不会包括在附加机制内;(Iii)附加机制将在OG&E的下一次一般费率检讨或2022年10月31日发出最后命令时终止,以最先发生者为准;(Iv)附加机制的回报率将以OG&E现时的资金成本为上限;及(V)所有收回成本的款项均须在OG&E的下一次一般费率中如实核实及退还;及(V)附加机制的回报率将以OG&E现时的资金成本为上限;及(V)所有收回的成本均须在OG&E的下一次一般费率下一次的一般费率中如实核实及退还2020年11月5日,OCC发布了批准联合规定和和解协议的最终命令。根据最终订单,OG&E于2020年12月5日提交了纳入骑手机制的最终项目清单,并于2020年12月15日提交了修订后的骑手机制,初步收回成本。骑手机制于2021年2月1日生效。
任何超出附加机制标准的资本投资都将包括在OG&E的下一次一般费率审查中,以求回收。
悬而未决的监管事项
下面描述了州或联邦监管机构面临的各种待决程序。除非另有说明,否则注册人不能预测监管机构将于何时采取行动或监管机构将采取何种行动。注册人的财务结果在一定程度上取决于制定OG&E费率的监管机构做出的及时和充分的决定。
FERC会议记录
SPP内的赞助传输升级订单
根据SPP开放接入传输资费,参与者资助或“赞助”的传输升级费用可从传输服务依赖于升级所实现容量的其他SPP客户处收回。SPP开放接入传输资费要求SPP从2008年开始对这些升级收费,但由于信息系统限制,SPP一直没有向其客户收取这些升级费用。然而,最高人民检察院已通知市场参与者,这些指控即将出台。2016年7月,FERC批准了SPP的请求,要求收回自2008年以来没有开具账单的费用。SPP随后向OG&E收取了这些费用,并将与OG&E赞助的传输升级相关的OG&E计入了OG&E,这使得OG&E成为赞助升级信用的净接收者。这些净积分中的大部分是通过OG&E的各种费率优惠退还给客户的,其中包括SPP活动,剩余的金额由OG&E保留。
几家是Z2指控净付款人的公司寻求重审FERC 2016年7月的命令;然而,在2017年11月,FERC拒绝了重审请求。2018年1月,其中一家受影响的公司对FERC的决定提出上诉,上诉至美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(U.S.Court of Appeals for the District of Columbia Circuit)。2018年7月,法院批准了FERC的一项动议,要求将此案发回FERC进行进一步审查和诉讼。2019年2月,FERC推翻了2016年7月的命令和2017年11月的重审否认,裁定SPP违反了其在2016年2008-2015年期间收取的关税,认为禁止这些费用的SPP关税条款不能免除,并命令SPP制定退款计划,但在进一步命令之前不实施退款。作为回应,2019年4月,OG&E向FERC提交了重新审理的请求,2019年5月,OG&E对SPP提起了FERC 206申诉,声称SPP强制解除向OG&E支付的收入信用付款将违反赞助升级协议和适用关税的规定。OG&E提交的文件要求FERC规则,即SPP无权寻求退款或以任何其他方式寻求解除其根据赞助升级协议向OG&E支付的收入抵免付款。SPP对OG&E提交的申请的回应同意,OG&E应有权保留其Z2付款,并辩称,如果下令退款,SPP不应对这些付款负责。此外,SPP已要求FERC与所有受影响的各方谈判达成全球和解协议,包括其他项目赞助商,这些赞助商和OG&E一样,也向FERC提出申诉,称他们收到的付款无法正常解除。
2020年2月20日,FERC拒绝了OG&E要求重审其2019年2月命令的请求,拒绝了这一豁免,并裁定SPP必须向项目赞助商申请2008至2015年间Z2付款的退款,并将其返还给变速器所有者。FERC还拒绝了最高人民检察院关于暂缓和建立和解程序的请求。FERC表示,除非双方提出要求,否则不会建立和解程序。FERC没有对OG&E的投诉或其他项目赞助商的投诉做出裁决,也没有考虑SPP的退款计划。因此,FERC没有设定任何退款日期。2020年3月2日,OG&E向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院请愿,要求复审FERC拒绝豁免并要求退款的命令。上诉可能会在2021年第二季度做出决定。
注册人不能根据目前获得的信息预测这一程序的结果,截至2020年12月31日,注册人目前还没有为可能的退款预留金额。如果2016年7月FERC订单的撤销保持不变,OG&E估计将需要退还$。13.0100万美元,这是扣除支付给其他公用事业公司的升级费用后的净额,并将按FERC批准的利率计息。如果需要退款,这些升级积分的回收将转移到未来阶段。在$13.0100万美元,注册人将受到#美元的影响。5.02016年最初使注册人受益的费用为100万美元,OG&E客户将产生净影响$8.0通过骑手机制或FERC公式费率支付百万美元的费用。
2020年1月31日,FERC根据SPP的一项提议采取行动,取消附件Z2的收入抵免,代之以不同的费率机制,该机制将为OG&E等项目赞助商提供相同水平的回收,并拒绝了该提案,因为该提案将回收限制在升级赞助商直接分配的带息升级成本的金额内。SPP于2020年4月29日重新提交了一份提案,在没有这种有限复苏的情况下,采用了替代利率机制,FERC于2020年6月30日批准了该提案,自2020年7月1日起生效。没有任何一方要求重新审理该命令,而且它是
现在是最后一轮了。这一订单只会对OG&E及其作为项目赞助商可能产生的任何未来升级成本的收回产生预期影响。附件Z2下有资格获得收入抵免的所有现有项目,其中包括$13.0如上所述,在OG&E的上诉中有争议的100万人将继续这样做。
APSC会议记录
阿肯色州2020公式费率计划备案
2020年10月1日,OG&E根据其Formula Rate Plan提交了第三份评估报告,2021年1月28日,OG&E与APSC总参谋长和阿肯色州总检察长办公室达成了一项非一致和解协议。和解协议的唯一非签字国已同意不反对和解。和解协议包括增加1美元的收入。6.7百万美元,这是本申请中法定允许的最高金额。此外,和解各方不会反对OG&E的请求,即认定本申请中包括的阿肯色州第二系列电网现代化项目在成本上是谨慎的。APSC将于2021年3月发出最终订单,新费率将于2021年4月1日生效。
新冠肺炎相关的断线流程
2020年9月17日,APSC发布了第9号命令,邀请所有管辖公用事业公司和任何其他感兴趣的利益相关者就与是否应该解除暂停服务终止以及如果应该,应该如何恢复断开连接相关的具体问题发表意见。APSC还命令公用事业公司提交一份详细的“过渡计划”,概述一旦禁令解除,公用事业公司如何建议恢复例行服务中断活动和收取逾期金额。OG&E于2020年10月14日提交了拟议的过渡计划。APSC总参谋部随后提交了公用事业报告,就解除暂停和恢复断电之前应采取的通知形式以及应向客户提供的付款安排提出了建议。
2021年2月8日,APSC发布了第15号命令,宣布目标日期为2021年5月3日,解除暂停断电,并要求公用事业公司必须满足某些条件和要求,才能恢复断电。这些要求包括立即与客户沟通、切断连接的通知期和延期付款安排。在此期间,APSC预计将继续审查与暂停连接有关的所有信息,预计将于2021年3月26日发布命令,要么确认解除暂停连接,要么延长暂停连接。
OCC会议记录
俄克拉荷马州零售电气供应商认证地区法案原因
几家农村电力合作电力供应商已向OCC提出申诉,指控OG&E违反了俄克拉荷马州零售电力供应商认证地区法案。Og&E认为,它是在合法地为客户提供特别豁免的这项法案,并已向OCC提交了支持其立场的证据和证词。控制中心共接获五宗投诉个案,而控制中心已就每宗投诉作出裁决。OCC在其中三起案件中做出了有利于电力合作社的裁决,在其中两起案件中做出了有利于OG&E的裁决。这五起案件都已向俄克拉何马州最高法院提出上诉,在那里它们都是配套案件,但将分别听取简报,并有单独的最终裁决。
如果俄克拉荷马州最高法院最终发现,部分或所有被服务的客户没有获得俄克拉荷马州零售电气供应商认证地区法案的豁免,OG&E将不得不评估为服务这些客户而进行的一些工厂投资的可回收性。在所有五个案例中,OG&E为服务客户而进行的工厂投资总额约为 $28.0百万,其中$11.7100万适用于OCC做出有利于电力合作社的三个案例。除了评估投资的可回收性外,OG&E还可能被要求向认证地区的供应商补偿损失的收入。损失的收入数额将取决于OCC如何计算收入要求,但可能在大约#美元之间。14.5百万至$21.7所有五个案件的费用都是100万美元,其中$1.4百万至$2.3100万美元将适用于OCC做出有利于电力合作社的三个案例。
2020年10月暴雨考试
2020年10月,一场大冰暴席卷了OG&E的服务区域,对系统造成了重大破坏。2020年11月17日,OCC公用事业部启动了对所有受风暴影响的配电公用事业和合作社的审查和审查,目的是评估受风暴影响的电力公司和合作社的缓解工作、恢复进程,以及为未来相关或类似事件提出的改进建议。答卷人须提供某些与考试有关的资料,而在考试进行期间,管理委员会可要求额外的宽免。目前还没有提出程序时间表;但是,OG&E正在响应发现请求。
2021年2月极端寒冷天气事件
2021年2月,OG&E的服务区域经历了一场史无前例的、持续时间较长的寒流,导致冬季对电力和极端天然气的需求达到创纪录的峰值,并导致购买电价。OG&E在2021年2月的天然气成本超过了2020年全年的总成本。燃料和购买的电力成本通过OG&E的俄克拉何马州和阿肯色州的燃料调整条款收回。对将被记录的燃料和购买电力成本的监管总资产的估计仍在制定中,但预计将在#美元的范围内。800.0百万至$1.0十亿美元。对于大约58,000个有保证的固定账单客户(约占负荷的3%),OG&E可能无法为客户保证的固定账单协议中包括的增量燃料和购买的电力成本寻求赔偿,这将导致OG&E的损失,直到收到这段时间的所有结算和发票后,才能确定全部影响。虽然注册人的信贷安排中仍然存在借款的可能性,但OGE Energy已经获得了#美元的承诺。1.010亿美元的额外短期融资,以提供额外的流动性,以帮助支付这些增加的燃料和购买的电力成本。2021年2月24日,OG&E向OCC提交了一份申请,概述了对与这场史无前例的天气事件相关的燃料和购买的电力成本进行监管的两步法。这些步骤包括:(I)从2021年4月1日起增加年内燃料条款;以及(Ii)请求以OG&E加权平均资本成本对剩余燃料和购买的电力成本进行监管资产处理。Og&E预计将向APSC提交类似的申请。
独立注册会计师事务所报告
致OGE Energy Corp.的股东和董事会
对财务报表的意见
我们已审计所附OGE Energy Corp.(本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表及综合资本表,截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益及现金流量变动表,以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,根据我们的审计和其他审计师的报告,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们没有审计Enable Midstream Partners,LP(Enable)的合并财务报表,Enable是一家本公司拥有25.5%权益的合伙企业。在合并财务报表中,截至2020年12月31日和2019年12月31日,公司对Enable的投资分别为3.743亿美元和11.329亿美元,公司在Enable净收入中的权益分别为2020年1320万美元、2019年9180万美元和2018年1.244亿美元。该等报表已由其他核数师审核,而其他核数师已向我们提交报告,而我们的意见,就有关Enable所包括的金额而言,仅以其他核数师的报告为依据。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2021年2月24日的报告,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
监管资产和负债
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对该事项的描述 | 如合并财务报表附注1所述,该公司通过俄克拉荷马州燃气电力公司(OG&E)开展电力业务。OG&E是一种受管制的公用事业,适用于费率管制活动的会计原则。因此,某些本来会计入费用的已发生成本作为监管资产递延,基于未来费率从客户那里预期的回收。同样,某些本来会减少费用的实际或预期信贷将作为监管负债递延,这是基于未来利率对客户的预期退款。如果根据监管命令或其他现有证据,成本或义务很可能计入未来费率允许收回或退还的金额中,则OG&E将项目记录为监管资产或负债。 |
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| 审计监管资产和负债是复杂的,因为它需要利率监管活动的专门知识,以及对可能影响监管资产和负债的记录或更新的事项的判断。 |
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我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对本公司监管资产和负债会计的内部控制进行了了解、评估和测试,包括(其中包括)对管理层对监管机构批准新事项可能性的评估的控制,以及对向监管机构提交的现有监管资产和负债备案评估的控制,包括可能影响可收回时间或性质的因素。 |
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| 我们执行了审计程序,其中包括审查与监管机构通信的证据,以测试公司是否适当地评估了从监管裁决中获得的新信息。例如,考虑到从监管裁决中获得的信息,我们评估了各种监管资产的可回收性。此外,我们还检验了监管资产和负债的摊销是否符合相关监管规定。例如,我们测试了监管资产和负债是否通过公司根据监管机构的裁决向客户收取的费率进行了适当的摊销。 |
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/s/*安永律师事务所(Ernst&Young LLP) | | |
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自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
俄克拉何马城,俄克拉何马州
2021年2月24日
独立注册会计师事务所报告
致俄克拉荷马州燃气电力公司股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了随附的俄克拉荷马州燃气电力公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表和资本表,截至2020年12月31日期间每一年的相关收益表、股东权益变动表和现金流量表,以及列于指数第15(A)项的相关附注和财务报表明细表(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2021年2月24日的报告,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
监管资产和负债
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对该事项的描述 | 如财务报表附注1所述,本公司为受管制公用事业公司,须遵守费率管制活动的会计原则。因此,某些本来会计入费用的已发生成本作为监管资产递延,基于未来费率从客户那里预期的回收。同样,某些本来会减少费用的实际或预期信贷将作为监管负债递延,这是基于未来利率对客户的预期退款。如果根据监管命令或其他现有证据,成本或义务很可能包含在未来允许收回或退款的金额中,则公司将项目记录为监管资产或负债。 |
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| 审计监管资产和负债是复杂的,因为它需要利率监管活动的专门知识,以及对可能影响监管资产和负债的记录或更新的事项的判断。 |
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我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们对本公司监管资产和负债会计的内部控制进行了了解、评估和测试,包括(其中包括)对管理层对监管机构批准新事项可能性的评估的控制,以及对向监管机构提交的现有监管资产和负债备案评估的控制,包括可能影响可收回时间或性质的因素。 |
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| 我们执行了审计程序,其中包括审查与监管机构通信的证据,以测试公司是否适当地评估了从监管裁决中获得的新信息。例如,考虑到从监管裁决中获得的信息,我们评估了各种监管资产的可回收性。此外,我们还检验了监管资产和负债的摊销是否符合相关监管规定。例如,我们测试了监管资产和负债是否通过公司根据监管机构的裁决向客户收取的费率进行了适当的摊销。 |
我们自2002年以来一直担任本公司的审计师。
俄克拉何马城,俄克拉何马州
2021年2月24日
第九项会计与财务信息披露的变更与异议。
没有。
项目9A:控制和程序。
注册人保持一套披露控制和程序,旨在确保注册人根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。此外,披露控制和程序确保需要披露的信息被积累并传达给管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定。截至本报告涵盖的期限结束时,根据就注册人的披露控制及程序(定义见1934年证券交易法第13a-15(E)及15(D)-15(E)条)的有效性,包括行政总裁及财务总监在内,行政总裁及财务总监认为注册人的披露控制及程序是有效的。
注册人对财务报告的内部控制在最近完成的财政季度内没有发生重大影响或合理可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。
虽然为应对新冠肺炎疫情暂时实施了远程工作安排,但注册人认为,影响财务报告的流程和程序没有发生实质性变化。注册人继续监测新冠肺炎的潜在内部控制影响,并据此制定计划,以确保注册人对财务报告和披露的内部控制的有效性。
管理层关于财务报告内部控制的报告
注册人管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。注册人的内部控制系统旨在向管理层和OGE Energy董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。所有的内部控制系统,无论设计得多么好,都有其固有的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
注册人管理层评估了截至2020年12月31日其财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,它使用了特雷德韦委员会内部控制--综合框架赞助组织委员会(2013年)规定的标准。根据我们的评估,我们认为,截至2020年12月31日,注册人对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
注册人的独立审计师出具了注册人财务报告内部控制的认证报告。此报告将显示在下一页中。
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/s/肖恩·特拉施克 | | /s/Sarah R.Stafford |
肖恩·特拉施克(Sean Trauschke),董事会主席、总裁 | | 莎拉·R·斯塔福德(Sarah R.Stafford),控制器 |
首席执行官兼首席执行官 | | 首席财务官兼首席会计官 |
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布莱恩·巴克勒 | | |
布赖恩·巴克勒(W.Bryan Buckler) | | |
首席财务官 | | |
独立注册会计师事务所报告
致OGE Energy Corp.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对OGE Energy Corp.(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,OGE Energy Corp.(本公司)根据COSO标准,在所有实质性方面都保持了截至2020年12月31日的有效财务报告内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了OGE能源公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表和综合资本化表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量变动表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表明细表以及我们于2021年2月24日发布的报告,均为无保留意见
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
俄克拉何马城,俄克拉何马州
2021年2月24日
独立注册会计师事务所报告
致俄克拉荷马州燃气电力公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了俄克拉荷马州燃气电力公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,俄克拉荷马州天然气和电力公司(本公司)截至2020年12月31日,在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了俄克拉荷马州燃气电力公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表和资本表,截至2020年12月31日的三年中每年的相关损益表、股东权益变动表和现金流量表,以及指数中第15(A)项所列的相关附注和财务报表明细表,以及我们2021年2月24日的报告,对此发表了无保留意见
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
俄克拉何马城,俄克拉何马州
2021年2月24日
第9B项。其他信息。
2021年2月24日,OGE Energy与富国银行及其某些附属公司签订了一份承诺信,根据该承诺书,富国银行承诺提供本金总额为10亿美元的无担保定期贷款安排。承诺信规定,定期贷款安排将在成交后四个月到期,除非富国银行能够从其他贷款人那里获得6.5亿美元或更多的承诺,在这种情况下,该安排将在成交后364天到期。承诺函规定,定期贷款安排将包括违约事件、契诺、陈述和担保,以及与OGE Energy现有循环信贷安排基本相似的其他条款和条件。
富国银行的承诺取决于惯例条件,包括协商令人满意的最终文件。定期贷款安排预计将于2021年3月5日左右结束。
第三部分
第10项董事、高管与公司治理
道德政策守则
OGE Energy为我们的首席执行官和高级财务官(包括首席财务官和首席会计官)维护了一套道德准则,公众可以在OGE Energy的网站www.ogeenergy.com的“投资者”、“治理”标题下查阅该道德准则。应要求,该道德准则将免费提供。OGE Energy打算满足Form 8-K第5节第5.05项关于修订或豁免以下内容的披露要求。OGE Energy还将在其委托书中包含有关审计委员会财务专家的信息,以此作为道德准则的一项规定,并将此类信息发布在其网站上的上述指定位置。
奥吉能源公司(Oge Energy)。由于OGE Energy将于2021年4月5日左右向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交最终委托书的副本,因此根据Form 10-K的一般说明G,OGE Energy将省略与道德准则相关的信息以外的第10项信息。这种代理声明在此引用作为参考。
Og&E。在表格10-K的一般指示I(2)(C)所允许的简化披露格式下,第10项关于OG&E的其他要求的信息已被省略。
第11项高管薪酬。
OGE能源。根据Form 10-K的一般说明G,OGE Energy省略了第11项,因为OGE Energy将在2021年4月5日左右向证券交易委员会提交最终委托书的副本。这种代理声明在此引用作为参考。
Og&E。在表格10-K的一般指示I(2)(C)允许的简化披露格式下,已省略了第11项有关OG&E的其他要求的信息。
第十二项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
OGE能源。根据Form 10-K的一般指示G,OGE Energy省略了第12项,因为OGE Energy将在2021年4月5日左右向证券交易委员会提交最终委托书的副本。这种代理声明在此引用作为参考。
Og&E。在表格10-K的一般指示I(2)(C)允许的简化披露格式下,已省略了第12项有关OG&E的其他要求的信息。
第13项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性。
OGE能源。根据Form 10-K的一般指示G,OGE Energy省略了第13项,因为OGE Energy将在2021年4月5日左右向证券交易委员会提交最终委托书的副本。这种代理声明在此引用作为参考。
Og&E。在表格10-K的一般指示I(2)(C)允许的简化披露格式下,已省略了第13项有关OG&E的其他要求的信息。
项目14.首席会计师费用和服务
OGE能源。根据Form 10-K的一般说明G,第14项被省略,因为OGE Energy将于2021年4月5日左右向美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)提交最终委托书的副本。该委托书在此并入作为参考。
Og&E。以下讨论涉及OGE Energy就向OGE Energy及其子公司(包括OG&E)提供的服务向其主要独立会计师支付的审计费用。
主要独立会计师的费用
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截至十二月三十一日止的年度 | 2020 | 2019 |
OGE能源及其子公司财务报表综合审计和财务报告内部控制 | $ | 1,136,800 | | $ | 1,171,100 | |
支持债务和股票发行的服务 | 65,000 | | 45,000 | |
其他(A) | 325,000 | | 319,500 | |
审计费用总额(B) | 1,526,800 | | 1,535,600 | |
员工福利计划审计 | 128,000 | | 149,000 | |
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审计相关费用总额 | 128,000 | | 149,000 | |
协助办理考试和其他退回事宜 | 65,948 | | 79,200 | |
审查联邦和州的纳税申报单 | 32,000 | | 34,000 | |
纳税筹备费和合规费合计 | 97,948 | | 113,200 | |
税费总额 | 97,948 | | 113,200 | |
总费用 | $ | 1,752,748 | | $ | 1,797,800 | |
(A)包括审核注册人的Form 10-Q季度报告中包含的财务报表、对OGE Energy子公司的审计、准备审计委员会会议以及就会计问题咨询注册人高管的费用。
(B)审计费用总额包括注册人年度财务报表的审计费用和注册人在Form 10-Q.季度报告中包括的财务报表审核费用,这一金额包括2020年完成审计的估计账单,这些服务是在年终后提供的。(C)注册人年度财务报表的审计费用总额包括注册人年度财务报表的审计费用和注册人季度报告(Form 10-Q.)中包含的财务报表审核费用,该金额包括2020年完成审计的估计账单,这些服务是在年底后提供的。
所有其他费用
2020年和2019年,主要独立会计师没有向OGE Energy收取其他服务费用。
审计委员会预审程序
为实施2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求,美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)通过的规则要求上市公司审计委员会预先批准审计和非审计服务。OGE Energy的审计委员会遵循审计、审计相关和税务服务的程序,所有允许的非审计服务都是按服务类别预先批准的。所有费用都是预算的,实际费用与预算的对比在全年都受到监控。在这一年中,可能会出现需要聘请主要独立会计师提供额外服务的情况OGE Energy在聘用主要独立会计师之前,将获得审计委员会的具体预先批准。程序要求审计委员会将每项服务告知审计委员会,程序不包括将审计委员会的职责下放给管理层。审计委员会可以将预先审批权授予其一名或多名成员。被授予这种权力的成员将在下次预定会议上向审计委员会报告任何预先批准的决定。
2020年,100%的审计费用、审计相关费用和税费由审计委员会或审计委员会主席根据授权预先批准。
第四部分
第15项:表和财务报表明细表。
(A)1.财务报表
(i)本年度报告第二部分第8项包括下列财务报表:
OGE能源
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
•2020年12月31日和2019年12月31日的合并资本化报表
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度股东权益变动表
•合并财务报表附注
•独立注册会计师事务所报告(财务报表审计)
•管理层关于财务报告内部控制的报告
•独立注册会计师事务所报告(财务报告内部控制审计)
OG&E
•截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度损益表
•截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度的全面收益表
•截至2020年、2020年、2019年和2018年12月31日止年度现金流量表
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表
•截至2020年12月31日和2019年12月31日的资本化报表
•截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益变动表
•财务报表附注
•独立注册会计师事务所报告(财务报表审计)
•管理层关于财务报告内部控制的报告
•独立注册会计师事务所报告(财务报告内部控制审计)
(i)根据S-X规则3-09的要求,Enable Midstream Partners,LP的财务报表和合并财务报表附注作为附件99.01存档。
2.财务报表明细表(载于第四部分)
•附表II-估值和符合条件的账户,包括
由于所要求的信息不适用或不重要,或者因为所要求的信息包括在各自的财务报表或附注中,所有其他附表都被省略了。
3.展品数量
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展品编号: | 描述 | OGE能源 | OG&E |
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2.01 | CenterPoint Energy,Inc.、OGE Energy Corp.、Bronco Midstream Holdings,LLC和Bronco Midstream Holdings II,LLC之间的主组建协议日期为2013年3月14日。(作为OGE Energy于2013年3月15日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件2.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
3.01 | OGE Energy Corp.公司注册证书副本(作为OGE Energy截至2013年6月30日的Form 10-Q季度的附件3.01存档(文件号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | |
3.02 | 2017年2月22日修订的OGE能源公司章程副本。(作为OGE Energy于2017年2月23日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件3.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
3.03 | 俄克拉荷马州燃气和电力公司重新注册证书的副本(作为2011年5月19日提交的OG&E Form 8-K的附件3.01存档(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | | X |
3.04 | 2015年11月30日修订的俄克拉荷马州天然气和电力公司章程副本。(作为OGE Energy于2015年11月30日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件3.02提交,并通过引用并入本文)。 | | X |
4.01 | 1995年10月1日的信托契约,从OG&E到Boatman的俄克拉荷马州第一国家银行,受托人。(作为附件4.29提交到OG&E的注册声明No.33-61821,并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.02 | 第2号补充契约,日期为1997年7月1日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于1997年7月17日提交的OG&E的Form 8-K(文件号33-1532),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.03 | 第3号补充契约,日期为1998年4月1日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于1998年4月16日提交的OG&E的Form 8-K(文件号33-1532),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.04 | 第5号补充契约,日期为2001年10月24日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.06提交到OG&E的注册说明书第333-104615号,并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.05 | 第6号补充契约,日期为2004年8月1日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.02提交于2004年8月6日提交的OG&E的Form 8-K(档案号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.06 | 日期为2006年1月1日的第7号补充契约是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.02提交于2006年1月6日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.07 | 第8号补充契约,日期为2008年1月15日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2008年1月31日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.08 | 日期为2008年9月1日的第9号补充契约是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2008年9月9日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.09 | 日期为2008年12月1日的第10号补充契约是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2008年12月11日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.10 | 第11号补充契约,日期为2010年6月1日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2010年6月8日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.11 | 日期为2011年5月15日的第12号补充契约是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2011年5月27日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.12 | 第13号补充契约,日期为2013年5月1日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2013年5月13日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.13 | 日期为2014年3月15日的补充契约编号T14为本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2014年3月25日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
| | | | | | | | | | | |
4.14 | 日期为2014年12月1日的补充契约编号T15是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2014年12月11日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.15 | 截至2017年3月15日的第16号补充契约是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2017年3月31日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.16 | 截至2017年8月1日的第17号补充契约是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交于2017年8月11日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.17 | 第18号补充契约,日期为2018年4月26日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为2018年5月18日提交的表格S-3ASR(文件编号333-225030)的OGE Energy注册声明的附件4.21提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.18 | 截至2018年8月15日的第19号补充契约是本合同附件4.01的补充文书。(作为OGE Energy于2018年8月17日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件4.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.19 | 第20号补充契约,日期为2019年6月1日,是本合同附件4.01的补充文书。(作为附件4.01提交给OGE Energy于2019年6月7日提交的Form 8-K(文件号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.20 | 由OG&E和北卡罗来纳州BOKF作为受托人于2020年4月1日签署的第21号补充契约(作为附件4.01提交给OGE Energy于2020年4月1日提交的Form 8-K(文件号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
4.21 | 截至2004年11月1日,OGE能源公司和北卡罗来纳州UMB银行作为受托人签订的契约。(作为OGE Energy于2004年11月12日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件4.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
4.22 | 截至2014年11月24日,OGE Energy和北卡罗来纳州UMB银行作为受托人签署了第2号补充契约,创造了高级票据。(作为OGE Energy于2014年11月24日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件4.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
4.23 | 日期为2018年4月26日的第3号补充契约是本合同附件4.20的补充文书。(作为2018年5月18日提交的表格S-3ASR(文件编号333-225030)的OGE Energy注册声明的附件4.04提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
4.24+ | 股本说明。 | X | |
10.01 | OG&E和俄克拉荷马市电力局于2004年7月9日修订和重新签署了麦克莱恩发电设施的设施运营协议。(作为OGE Energy截至2004年6月30的10-Q表格(文件编号1-12579)的附件10.03提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.02 | 修订并重新签署了截至2004年7月9日OG&E与俄克拉荷马市电力局之间的麦克莱恩发电设施所有权和运营协议。(作为OGE Energy截至2004年6月30的10-Q表格的附件10.04提交(文件编号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.03 | 截至2003年8月25日,OG&E与俄克拉荷马市电力局签订的麦克莱恩发电设施输电资产运营和维护协议。(作为OGE Energy截至2004年6月30的10-Q表格(文件编号1-12579)的附件10.05提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.04* | 平分美元协议格式。(作为OGE Energy截至2004年12月31日的Form 10-K(文件编号1-12579)的附件10.32提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.05 | 截至2017年3月8日,OGE Energy Corp.(其贷款人)、富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理、瑞穗银行(Mizuho Banks,Ltd.)、三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank,N.A.)、加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署的截至2017年3月8日的信贷协议。(作为OGE Energy于2017年3月8日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件99.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
10.06 | 截至2017年3月8日,俄克拉荷马州天然气和电力公司(Oklahoma Gas And Electric Company)及其贷款人、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理、瑞穗银行(Mizuho Banks,Ltd.)、三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank,N.A.)、加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间签署的截至2017年3月8日的信贷协议。(作为OGE Energy于2017年3月8日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件99.02提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
10.07* | 经修订和重述的OGE能源补充高管退休计划。(作为附件10.01提交到OGE Energy的Form 10-Q截至2019年9月30日的季度(文件编号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.08* | OGE能源恢复退休收入计划,经修订和重述。(作为OGE Energy的Form 10-Q截至2008年3月31日的季度的附件10.04提交(文件编号1-12579),并通过引用将其并入本文)。 | X | X |
10.09* | 与控制权变更有关的OGE能源所有现有和未来高级职员的雇佣协议表。(作为截至2011年12月31日的OGE Energy Form 10-K(文件编号1-12579)的附件10.28提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.10 | OG&E与俄克拉荷马州环境质量部于2010年2月17日签署的协议。(作为OGE Energy于2010年2月23日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件99.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.11* | OGE Energy恢复退休收入计划的第1号修正案。(作为OGE Energy截至2009年12月31日的Form 10-K(文件编号1-12579)的附件10.40提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.12*+ | OGE Energy的董事薪酬。 | X | X |
10.13*+ | OGE Energy的高管薪酬。 | X | X |
10.14 | 第五次修订和重新签署的Enable Midstream Partners,LP有限合伙协议,日期为2017年11月14日。(作为支持中游合作伙伴的附件3.1提交,LP的Form 8-K于2017年11月15日提交(文件编号1-36413),并通过引用并入本文)。 | X | |
10.15 | 2016年6月22日第三次修订和重新签署Enable GP,LLC有限责任公司协议。(作为OGE Energy于2016年6月28日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件10.02提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
10.16 | CenterPoint Energy Field Services LP、CenterPoint Energy Resources Corp.、OGE Enogex Holdings LLC和Enogex Holdings LLC之间于2013年5月1日签署的注册权协议。(作为OGE Energy于2013年5月7日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件10.03提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
10.17 | 截至2013年5月1日,CenterPoint Energy,Inc.、OGE Energy Corp.、Enogex Holdings LLC和CenterPoint Energy Field Services LP之间的综合协议。(作为OGE Energy于2013年5月7日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件10.04提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
10.18* | OGE Energy的2013年股票激励计划。(作为OGE Energy的2013年股东年会委托书附件B(文件编号1-12579)提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.19* | OGE Energy的2013年度激励薪酬计划。(作为OGE Energy 2013年股东年会委托书附件C提交(文件编号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
| | | |
| | | |
10.20* | OGE Energy Corp.针对非高级人员的非自愿离职福利计划(仅适用于借调至Enable Midstream Partners,LP或Enable GP,LLC或其子公司之一的Enogex LLC的非高级人员)。(作为OGE Energy截至2013年9月30日的Form 10-Q(文件编号1-12579)的附件10.02提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
10.21* | OGE Energy Corp.针对高级管理人员的非自愿离职福利计划(仅适用于借调到Enable Midstream Partners,LP或Enable GP,LLC或其子公司之一的Enogex LLC的高级管理人员)。(作为OGE Energy截至2013年9月30日的Form 10-Q(文件编号1-12579)的附件10.03提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
10.22* | OGE Energy 2013年股票激励计划下的绩效单位协议表。(作为附件10.01提交到OGE Energy的Form 10-Q截至2017年6月30的季度(文件编号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.23* | OGE Energy 2013年股票激励计划下的限制性股票单位协议格式。(作为附件10.01提交到OGE Energy的Form 10-Q截至2019年3月31日的季度(文件编号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.24* | OGE能源公司延期补偿计划(自2016年10月1日起修订和重述)。(作为截至2016年12月31日的OGE Energy Form 10-K(文件编号1-12579)的附件10.37提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.25 | 2017年4月20日提交给APSC的和解协议副本。(作为OGE Energy于2017年5月24日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件99.02提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
| | | | | | | | | | | |
10.26 | 截至2018年3月9日,由富国银行(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为行政代理、瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd)辛迪加代理、三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank)、加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为共同文件代理、贷款人以及OGE Energy和OG&E就各自的信贷安排签署的延期函,日期为2017年3月8日。(作为附件10.01提交到OGE Energy的Form 10-Q截至2018年3月31日的季度(文件编号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.27*+ | OGE Energy与W.Bryan Buckler、OGE Energy‘s和OG&E首席财务官之间的雇佣安排 | X | X |
10.28 | 截至2021年1月12日的OGE Energy和OG&E的信贷协议延期函(截至2017年3月8日),由OGE Energy和OG&E以及它们之间就各自的信贷安排、其贷款人、富国银行全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理、瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd.)、三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank,N.A.)、加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同提交的文件(作为附件10.01提交到OGE Energy于2021年1月14日提交的Form 8-K(文件号1-12579),并通过引用并入本文)。 | X | X |
10.29 | 截至2021年1月12日的第一修正案,关于截至2017年3月8日的信贷协议,由OG&E(贷款人)、富国银行(Wells Fargo Bank)、全国协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为行政代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理、瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd.)、三菱UFG联合银行(MUFG Union Bank,N.A.)、加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同提交文件。(作为附件10.02提交到2021年1月14日提交的OG&E的Form 8-K(文件号1-1097),并通过引用并入本文)。 | | X |
10.30 | 截至2021年1月12日的第一修正案,截至2017年3月8日的信贷协议,由OGE Energy贷款人Wells Fargo Bank,National Association作为行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为辛迪加代理,以及瑞穗银行有限公司(MUFG Union Bank,N.A.)、加拿大皇家银行(Royal Bank Of Canada)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为共同文件代理,并在OGE Energy、贷款人Wells Fargo Bank,National Association作为行政代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理,瑞穗银行(Mizuho Bank,Ltd.)作为共同文件代理。(作为OGE Energy于2021年1月14日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件10.03提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
10.31 | 2021年2月16日由Energy Transfer LP、ELK合并子有限责任公司、ELK GP合并子有限责任公司、Enable Midstream Partners,LP、Enable GP、LLC和OGE Energy Corp.签订的支持协议(作为OGE Energy于2021年2月18日提交的Form 8-K(文件号1-12579)的附件10.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | |
10.32+ | OGE Energy与北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)之间于2021年2月24日签署的延迟提取定期贷款安排承诺书. | X | |
21.01+ | OGE能源的子公司。 | X | |
23.01+ | 安永律师事务所同意。 | X | |
23.02+ | 安永律师事务所同意。 | | X |
23.03+ | 德勤律师事务所同意Enable Midstream Partners,LP的财务报表。 | X | |
24.01+ | 授权书。 | X | |
24.02+ | 授权书。 | | X |
31.01+ | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的认证。 | X | |
31.02+ | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的认证。 | | X |
32.01+ | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条的认证。 | X | |
32.02+ | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的美国法典第18编第1350条的认证。 | | X |
99.01+ | Enable Midstream Partners,LP截至2020年12月31日的三年的财务报表。 | X | |
| | | |
| | | |
99.02 | 日期为2017年5月18日的APSC和解协议批准副本。(作为OGE Energy于2017年5月24日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件99.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
99.03 | 2019年5月24日提交给OCC的和解协议副本。(作为OGE Energy于2019年5月30日提交的Form 8-K(文件编号1-12579)的附件99.01提交,并通过引用并入本文)。 | X | X |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | X | X |
101.SCH | 内联XBRL分类架构文档。 | X | X |
101.PRE | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。 | X | X |
101.LAB | 内联XBRL分类标签Linkbase文档。 | X | X |
101.CAL | 内联XBRL分类计算链接库文档。 | X | X |
101.DEF | 内联XBRL定义Linkbase文档。 | X | X |
104 | 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入内联XBRL文档(包含在附件101中)。 | X | X |
| | | |
*代表高管薪酬计划和安排。 | | |
*+代表随函存档的展品。所有未如此指定的展品均通过引用 事先备案,如所示。 | | |
OGE能源公司(OGE Energy Corp.)
俄克拉荷马州燃气电力公司
附表II-估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加法 | | |
描述 | 期初余额 | 计入成本和费用 | 扣除额(A) | 期末余额 |
(单位:百万) |
2018年12月31日的余额 | | | | |
坏账准备 | $ | 1.5 | | $ | 3.4 | | $ | 3.2 | | $ | 1.7 | |
2019年12月31日的余额 | | | | |
坏账准备 | $ | 1.7 | | $ | 2.2 | | $ | 2.4 | | $ | 1.5 | |
2020年12月31日的余额 | | | | |
坏账准备 | $ | 1.5 | | $ | 3.0 | | $ | 1.9 | | $ | 2.6 | |
(A)应收账款坏账,扣除收回后核销。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已于2021年2月24日在俄克拉荷马市和俄克拉何马州正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| OGE能源公司(OGE Energy Corp.) | |
| | |
| (注册人) | |
| | | |
| 按/s/ | 肖恩·特拉施克 | |
| | 肖恩·特拉施克 | |
| | 董事会主席、总裁 | |
| | 和首席执行官 | |
根据修订后的1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | 日期 |
| | | |
/s/肖恩·特拉施克 | | | |
肖恩·特拉施克 | | 首席执行官 | |
| | 高级船员和总监; | 2021年2月24日 |
| | | |
布莱恩·巴克勒 | | | |
布赖恩·巴克勒(W.Bryan Buckler) | | 首席财务官; | 2021年2月24日 |
| | | |
/s/Sarah R.Stafford | | | |
莎拉·R·斯塔福德 | | 首席会计官。 | 2021年2月24日 |
| | | |
弗兰克·A·博齐奇 | | 导演; | |
詹姆斯·H·布兰迪 | | 导演; | |
彼得·D·克拉克 | | 导演; | |
卢克·R·科比特 | | 导演; | |
大卫·L·豪泽 | | 导演; | |
路德·C·基萨姆(Luther C.Kissam),IV | | 导演; | |
| | | |
朱迪·R·麦克雷诺兹 | | 导演; | |
大卫·E·雷恩波特 | | 导演; | |
迈克尔·桑纳(J.Michael Sanner) | | 导演; | |
希拉·G·塔尔顿 | | 导演; | |
| | | | | | | | | | | |
/s/肖恩·特拉施克 | | | |
肖恩·特拉施克(Sean Trauschke)(事实律师) | | | 2021年2月24日 |
签名
根据修订后的1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已于2021年2月24日在俄克拉荷马市和俄克拉何马州正式授权以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | |
| 俄克拉荷马州燃气电力公司 | |
| (注册人) | |
| | | |
| 按/s/ | 肖恩·特拉施克 | |
| | 肖恩·特拉施克 | |
| | 董事会主席、总裁 | |
| | 和首席执行官 | |
根据修订后的1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | 日期 |
| | | |
/s/肖恩·特拉施克 | | | |
肖恩·特拉施克 | | 首席执行官 | |
| | 高级船员和总监; | 2021年2月24日 |
| | | |
布莱恩·巴克勒 | | | |
布赖恩·巴克勒(W.Bryan Buckler) | | 首席财务官; | 2021年2月24日 |
| | | |
/s/Sarah R.Stafford | | | |
莎拉·R·斯塔福德 | | 首席会计官。 | 2021年2月24日 |
| | | |
弗兰克·A·博齐奇 | | 导演; | |
詹姆斯·H·布兰迪 | | 导演; | |
彼得·D·克拉克 | | 导演; | |
卢克·R·科比特 | | 导演; | |
大卫·L·豪泽 | | 导演; | |
路德·C·基萨姆(Luther C.Kissam),IV | | 导演; | |
| | | |
朱迪·R·麦克雷诺兹 | | 导演; | |
大卫·E·雷恩波特 | | 导演; | |
迈克尔·桑纳(J.Michael Sanner) | | 导演; | |
希拉·G·塔尔顿 | | 导演; | |
| | | | | | | | | | | |
/s/肖恩·特拉施克 | | | |
肖恩·特拉施克(Sean Trauschke)(事实律师) | | | 2021年2月24日 |