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美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格：10-K
| | | | | |
| (标记一) |
| ☑ | 根据第(13)节提交的年度报告 或证券交易所法案第15(D)条 1934年的 |
截至的财政年度12月31日, 2020
| | | | | |
| 或 |
| ☐ | 根据以下规定提交的过渡报告 第(13)或(15)(D)条 1934年证券交易法 |
佣金档案编号1-38494
Arcosa，Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | 82-5339416 |
| (注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主识别号码) |
| |
| 阿卡德街北500号，400号套房 | |
| 达拉斯, | 德克萨斯州 | 75201 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(972) 942-6500
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每节课的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股(面值0.01美元) | ACA | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
用复选标记表示注册人是否如定义的那样是知名的经验丰富的发行商 在证券法第405条规则中。是þ**编号：¨
如果注册人不需要根据以下条款提交报告，请用复选标记表示 该法案的第13节或第15(D)节。-是¨ 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否已提交所有要求的报告 由1934年《证券交易法》第13或15(D)节在 在此之前的12个月内(或注册人所在的较短时间内 要求提交该等报告)，及(2)已提交该等报告 过去90天的要求。是 þ *否¨
用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了要求提交的每一份互动数据文件 根据S-T规则第405条提交 (本章232.405节)在过去12个月内(或在此期间 注册人被要求提交此类文件的较短期限 文件)。是þ *否¨
用复选标记表示注册者是否为大型加速文件管理器、 加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅 “大型加速文件服务器”、“加速文件服务器”、“较小报告”的定义 “交易法”第12b-2条中的“新兴成长型公司”和“新兴成长型公司”。
大型加速滤波器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件管理器¨
规模较小的报告公司。☐ 新兴成长型公司：☐
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。¨
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。þ
用复选标记表示注册人是否为外壳 公司(定义见《交易法》第12b-2条)。-是☐*否þ
非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，是根据截至注册人最近完成的第二财季(2020年6月30日)的最后一个营业日普通股的最后出售价格计算的，总市值为美元。2.0十亿美元。
截至2021年1月15日，已发行普通股数量为48,177,193.
以引用方式并入的文件
本报告第三部分所要求的信息，但未列明 在此通过引用结合于注册人的最终2021年委托书 陈述。
ARCOSA，Inc.
表格10-K
目录
| | | | | |
| 说明 | 页面 |
第一部分 | |
项目1.业务 | 3 |
第1A项风险因素 | 12 |
第1B项。未解决的员工意见 | 27 |
项目2.属性 | 27 |
项目3.法律诉讼 | 28 |
项目4.矿山安全信息披露 | 28 |
| |
第二部分 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 29 |
项目6.精选财务数据 | 30 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 31 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 46 |
项目8.财务报表和补充数据 | 47 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 79 |
第9A项。管制和程序 | 79 |
第9B项。其他资料 | 82 |
| |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 83 |
项目11.高管薪酬 | 83 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | 84 |
项目13.某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 84 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 84 |
| |
第四部分 | |
项目15.证物和财务报表明细表 | 85 |
项目16.表格10-K总结 | 87 |
第一部分
第一项。商业。
业务概述。Arcosa，Inc.及其合并子公司(“Arcosa”、“Company”、“We”或“Our”)总部设在得克萨斯州达拉斯，是一家基础设施相关产品和解决方案供应商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。几十年来，我们的单个企业在质量、服务和运营方面建立了良好的声誉。Arcosa服务于广泛的基础设施相关市场，战略上专注于推动有机和有纪律的收购增长，以利用我们经营的许多行业的碎片化性质。凭借Arcosa目前的业务平台和额外的增长机会，我们与主要市场趋势保持了良好的一致性，例如老化的交通基础设施的更换和增长、向可再生能源发电的持续转变以及新的传输、配电和电信基础设施的扩展。根据国土安全部的网络安全和基础设施安全局标准，我们的业务支持关键基础设施部门。尽管围绕新冠肺炎危机存在不确定性，但我们的工厂在整个危机期间继续运营，我们看到一些行业的需求好于预期。
我们在共同目标上团结一致，以实现我们长期愿景的四大支柱，其中包括：
•在有吸引力的市场中成长，在那里我们可以获得可持续的竞争优势；
•降低整体业务的复杂性和周期性；
•提高投资资本的长期回报；以及
•将环境、社会和治理倡议(“ESG”)纳入我们的长期战略。
Arcosa是特拉华州的一家公司，2018年成立于2018年，与Arcosa于2018年11月1日从利邦工业公司(Trinity Industries，Inc.，Inc.)(以下简称“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)相关，成为一家独立的上市公司，在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市。
我们的主要执行办公室位于德克萨斯州达拉斯，邮编：75201，北阿卡德街500号，Suite400。我们的电话号码是972-942-6500，网址是Www.arcosa.com。我们在向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交材料后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站上提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告及其任何修订。我们投资者关系页面和我们网站上的信息不是本年度报告Form 10-K或我们任何其他证券备案文件的一部分，除非通过引用特别并入本文。
概述。作为基础设施相关产品和解决方案的提供商，我们制造、加工和销售各种产品，主要包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 建筑产品 | | 工程结构 | | 运输产品 |
| | | | | | |
| 初级产品 | | •天然骨料和再生骨料 •特种材料，包括轻质骨料和石膏 •战壕盾构和支撑产品 | | •公用事业结构 •风塔 •交通和照明结构 •电信结构 •储罐和分配罐 | | •内河驳船 •玻璃纤维驳船盖、绞车和其他部件 •有轨电车和机车用车轴和车钩 •工业和军用铸件及锻造产品 |
| 服务的初级市场 | | •基础设施，包括道路、桥梁和其他公共产品 •住宅建设 •非住宅建筑 •农业 •特种建筑产品 •地下施工
| | •输配电 •风力发电 •公路建设 •无线通信 •住宅、商业、农业和工业市场的气体和液体储存和运输
| | •服务于众多市场的运输产品，包括： •农业/食品产品 •精炼产品 •化学品 •上游石油 •轨道车辆制造商和维修业务 |
我们的片段。该公司报告了三个主要业务部门的经营业绩。有关各部门的收入、营业利润和可识别资产的更多信息，请参阅合并和合并财务报表的附注4。
建筑产品。
市场
我们的建筑产品部门提供用于建筑活动各个领域的产品，包括基础设施、住宅、非住宅和专业/其他终端市场。
基础设施建设：从多年来看，我们认为，我们目前的建筑材料组合中约有一半用于基础设施项目，其中包括联邦、州和地方政府在道路、高速公路、桥梁、机场和其他公共基础设施项目上的建设支出，以及道路和公用事业建设的私人支出。
我们建筑材料需求的另一半分布在住宅、非住宅和专业/其他终端市场。
住宅建设：住宅建设包括独栋住宅和多户住宅，如公寓和共管公寓。住宅建设的需求主要受人口增长、新家庭组成和抵押贷款利率的影响。
非住宅建筑：非住宅建筑包括各种各样的私人融资建筑，包括制造和分销设施、工业综合体、写字楼以及大型零售商和批发商。对非住宅建筑的需求主要是由人口和经济增长推动的，此外还有特定细分市场的因素，如电子商务的增长、零售模式的变化、写字楼占用趋势的变化，以及许多其他因素。
专业/其他：我们的产品用于各种其他终端市场，包括与能源相关的活动，如钻台、道路和主要下游项目、农业/园艺和工业用途。
2020年，集料和特种材料发货量达到2200万吨。 德克萨斯州是我们最大的地理市场，约占2020年该细分市场收入的60%。我们主要为德克萨斯州北部的达拉斯-沃斯堡地铁北端、墨西哥湾沿岸东南部边缘的休斯顿地铁和得克萨斯州中部的奥斯汀-圣安东尼奥形成的德克萨斯三角地带提供服务。得克萨斯州建设支出的前景是有利的，这得益于近期高速公路支出的增加，本财年德克萨斯州交通部计划出租的资金增加了35%，达到约95亿美元，该州为期10年的统一运输计划(Unified Transportation Program)确定了约750亿美元的基础设施项目，这支撑了强劲的长期前景。人口和家庭组成的增长推动了住宅市场的强劲发展，住房许可证是未来建筑活动的指标，与去年相比，2020年第四季度德克萨斯州的住房许可证增长了35%。非住宅建筑活动虽然目前受到新冠肺炎疫情的负面影响，但总体上遵循着一个强劲的住宅建设周期，并具有滞后性。
产品、客户和竞争对手
通过全资子公司，我们的建筑产品部门生产和销售天然和回收骨料、特种材料和建筑工地支持设备，包括沟槽护盾和支撑产品。参见第(7)项。关于集料和特种材料收入的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们是一家成熟的天然集料生产商和分销商，服务于公共基础设施和私人建筑市场，在德克萨斯州、俄克拉何马州、路易斯安那州、佛罗里达州、内华达州、华盛顿州和不列颠哥伦比亚省拥有活跃的露天采石场。我们的天然集料产品包括沙、砾石、石灰石、石膏、稳定材料，以及用于生产预拌混凝土、水泥和其他预制混凝土产品的各种其他产品、道路、市政和私人给水、下水道和排水工程、石油和天然气井垫、风力发电场以及各种其他建筑产品。
为了扩大和补充我们的天然骨料平台，我们完成了几项天然骨料补充性收购和两项更大规模的收购，将天然骨料添加到我们的产品组合中，并将回收骨料引入我们的产品组合。2020年1月，我们完成了对Cherry Industries，Inc.及其附属实体(统称为Cherry)的收购，Cherry是一家领先的天然和回收骨料生产商，在德克萨斯州休斯敦市场拥有多家分店。Cherry的天然集料采石场生产稳定的沙子，这是一种水泥、水和沙子的独特混合物，主要用于需要额外加固的地形中的回填材料，如墨西哥湾沿岸地区，以及用于道路建设的柔性基层。
Cherry也是美国领先的再生骨料生产商，在德克萨斯州休斯敦市场拥有多个固定粉碎地点和便携式现场粉碎能力。回收骨料是天然骨料的替代品，由于资源稀缺和ESG的好处，目前提供的骨料使用量占骨料使用量的比例很小，但在不断增长。回收骨料是通过粉碎从拆除的高速公路、建筑物和其他结构中回收的混凝土，加工去除钢筋、瓦片和其他碎屑，并筛选到合适的尺寸作为道路基层、建筑基础的侵蚀控制和公用设施沟渠的回填来生产的。由于减少了垃圾填埋场中的混凝土处置，节约了自然资源，降低了原材料成本，降低了加工和运输成本，因此回收骨料的接受度越来越高。
2020年10月，我们通过收购Strata Materials，LLC(“Strata”)进一步扩大了我们的再生骨料足迹，Strata是德克萨斯州达拉斯-沃斯堡市场上天然和再生骨料的领先供应商。斯特拉塔带来了五个固定的粉碎地点，并为我们的达拉斯-沃斯堡足迹增加了一个天然集料采石场。
对Cherry和Strata的收购有助于推进我们的战略，即为客户提供包括天然和回收骨料在内的互补产品。
我们的客户包括混凝土生产商；商业、住宅、公路和总承包商；砖石和建筑产品制造商；以及州和地方政府。从单个采石场或固定破碎地点运输天然和回收骨料的运输通常在地理范围内受到限制，因为相对于产品本身的价值，运输到客户的成本很高。在可行的情况下，我们在靠近当地市场的地方开展业务，并在某些地点提供现场可重复使用的便携式粉碎服务。我们活跃的采石场、固定的破碎地点和战略储备靠近需求中心，这些都是进入的障碍。
美国骨料行业是一个高度分散的行业，全国有5200多家生产商。在大多数情况下，我们在我们运营的地区与天然和回收骨料生产商竞争。整合的机会很多。因此，该行业的公司倾向于通过收购现有设施来扩大现有市场地位或进入新市场。
我们的特种材料，包括轻质骨料和经过碾磨或加工的特种建筑产品和农产品，在全国范围内生产和销售。我们目前在美国十个州运营，我们的几个生产设施都在生产原材料投入品的采石场运营。我们的特殊材料产品由于特定的矿物性、特殊的制造或额外的加工而比我们的天然集合体享有更高的进入门槛。轻质集料是精选的页岩或粘土，它们在回转窑中通过高温膨胀和硬化，其容重可能不到天然集料的一半。产品应用包括结构轻质混凝土、轻质砌块和路面处理。我们的特种建筑产品和农产品在美国各地的几个生产设施进行加工，主要使用我们的天然集料作为原材料供应的一个组成部分。产品应用包括石膏、木屑、农用补充剂和化肥、油漆、地板、玻璃、食品和饲料配料以及其他产品。由于加工中的附加值，特种材料具有更广泛的多态分布区域，因为与天然和回收骨料相比，它们的价值相对于其分布成本更高。因此，我们在全国范围内与特种材料生产商竞争。
我们在为美国建筑业制造战壕护盾和支撑产品方面拥有强大的市场地位。壕沟护盾和支撑产品用于给水和下水道建设、公用设施安装、检修井工程、油气管道建设和其他地下应用。我们的客户是设备租赁经销商以及商业、住宅和工业承包商。此外，我们还参与某些地区性的沟槽支撑设备租赁市场。我们与全国范围内的支撑产品制造商竞争。
原材料和供应商
我们天然骨料和特种材料的主要原材料来自采石场。天然集料和特种矿物在美国各地随处可见。我们通过聘用勘探团队和使用专业的第三方，在确保当前和未来矿场的长期储备位置方面拥有经过验证和成功的记录。我们的储备对我们的原材料供应和长期成功至关重要。我们目前估计，我们有7.8亿吨已探明和可能的天然骨料和特种材料储量，它们位于有利的市场，预计需要大量骨料来满足未来的建设需求。有关我们的天然集料和特种材料储备的进一步讨论，请参阅项目2.A“属性”。
再生骨料的主要原材料是拆除的混凝土。我们从内部和外部采购原材料，主要来自拆除和道路拆除项目。拆除的混凝土原料被报告为库存，并在我们将其加工成回收骨料时通过原材料、在制品和成品库存。我们通过我们提供的拆迁服务控制一部分原材料需求，其余部分从第三方采购。由于垃圾填埋场日益稀缺，在某些市场，垃圾填埋场限制了对拆卸混凝土的接受，增加了我们粉碎地点的原材料供应。我们的经营许可证允许回收活动，以及我们的固定粉碎地点的战略位置是竞争优势。
工程结构。
自2020年12月31日起，我们已将此细分市场从能源设备重命名为能源设备，以更好地反映交付的产品。历史上构成这一细分市场的业务没有任何变化。
市场
我们的工程结构部门服务于广泛的基础设施市场，包括输电和配电、风力发电、高速公路建设、无线通信，以及用于住宅、商业、农业和工业终端市场的气体和液体产品的储存和运输。我们相信，我们处于有利地位，可以从电网的重大升级中受益，以支持提高可靠性、鼓励更多使用可再生能源发电的政策变化、新的输电、配电、电信基础设施的扩展，以及美国公路和道路系统的更换和发展。
产品、客户和竞争对手
通过全资子公司，我们的工程结构部门主要为基础设施业务制造和销售钢结构，包括输配电公用事业结构、结构风塔、交通结构和电信结构。这些产品具有相似的制造能力和钢材采购要求，可以在我们的北美地区生产。这一细分市场还制造储罐和分配罐。参见第(7)项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，用于我们工程结构产品的收入。
我们是美国和墨西哥知名的工程钢公用事业结构(包括锥形钢和网架结构)的制造商，用于输电和配电。通过我们公认的品牌，我们与我们的主要客户、公共和私人公用事业公司建立了牢固的关系。我们在产品质量、工程专业知识、客户服务和产品的准时交付方面与国内外制造商展开竞争。对我们的客户，特别是某些大型公用事业客户的销售通常是通过联盟合同进行的，这些合同可以延长几年。我们还向竞争性投标市场销售，只要满足所有其他资格标准，出价最低的人就能获得合同。此外，我们还为低压公用事业、照明、交通和电信市场生产预应力混凝土电杆。我们在2020年6月通过收购获得了静态浇注混凝土杆的制造能力，我们相信有机会通过收购进行有机扩张。
我们是美国和墨西哥结构风塔的领先制造商之一，在北美风能丰富的地区拥有五家工厂。我们的主要客户是风力涡轮机生产商，我们与国内外塔式发电机生产商展开竞争。通用电气公司(GE)的收入包括在我们的工程结构部门，分别占截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合或合并收入的15.3%、18.2%和19.4%。
美国对新风能项目的需求得到了1992年首次引入的可再生能源生产税收抵免(PTC)的支持，该政策为每个符合条件的风能项目生产的电力提供税收抵免。自成立以来，PTC经历了多次延期，并得到了不同程度的立法支持，这导致了对新风能安装需求的波动。2015年，PTC延长了多年期限，按时间逐步取消信贷额度，2016年底至2019年前开工建设的新风电项目从100%降至40%。2019年，PTC再延长一年，2020年底前开工的项目可享受60%的信用额度。2020年12月颁布的《2020年纳税人确定性和灾害税收减免法案》将60%的抵免额度再延长一年，并为离岸风电项目设立了新的30%的投资税收抵免。美国国税局(US Internal Revenue Service)通常允许风力发电项目从开始建设到投入使用的四年时间有资格享受这一抵免。因此，在最近的一次延期中，PTC支持最晚于2021年开工、2025年完工的新陆上风电项目。一般来说，支持新项目的风塔订单大约在项目完工前6至9个月下达。再加上风能成本竞争力的提高、国家可再生燃料的要求，以及企业对长期脱碳目标的接受度不断提高，我们相信我们处于有利地位，可以从这些风能激励措施中受益。
我们还制造用于美国高速公路和道路系统的钢交通结构。我们有两家为佛罗里达市场服务的制造厂。我们的产品包括架空钢标志结构，收费门架结构，桅杆和标志臂，以及其他定制解决方案。我们相信，我们处于有利地位，可以从佛罗里达州和邻近各州健康的公共基础设施支出中受益，我们也有机会有机地发展到新的地理位置。
我们的电信建筑业务销售给无线通信运营商和第三方塔楼出租商和开发商。我们在俄克拉何马州有一家制造工厂，也有能力在我们的其他工程结构工厂制造电信结构。我们的产品包括自承式网架塔、单极塔和拉索塔。我们相信，我们处于有利地位，可以从北美5G和其他无线网络建设的持续支出中受益。
我们的储罐支持石油、天然气和化工市场，供郊区和农村地区的工厂、公用事业、住宅和小企业使用。我们是北美主要的加压和非加压储罐制造商之一，这些储罐储存和运输各种产品，包括丙烷、无水氨和天然气液体。我们还为农业市场制造肥料储存容器，包括散装储存、农场储存以及无水氨的应用和分销。
原材料和供应商
我们工程结构部分使用的主要材料是钢。在2020年期间，钢材供应足以支持我们的制造需求。市场钢材价格继续呈现波动期，2020年底大幅高于2019年。钢铁价格未来可能会波动，部分原因是市场状况。我们经常使用特定于合同的采购做法、现有的供应商承诺、合同价格上涨条款以及与客户的其他安排，以减轻钢材价格波动对我们全年营业利润的影响。Arcosa的制造业务也使用零部件，例如风塔的法兰。总体而言，我们相信供应行业有足够的产能来满足目前的产量水平，我们与多家供应商的现有合同和其他关系将满足我们目前的产量预测。
运输产品。
市场
我们的运输产品部门由向运输业供应制钢产品的老牌公司组成。这些运输产品服务于广泛的市场，包括粮食、煤炭、骨料、化工、化肥、石化和成品油等商品的运输。新冠肺炎大流行对液体罐式驳船的需求产生了重大负面影响，因为原油、成品油和石化产品沿内河航道的流动尚未恢复到大流行前的水平。更换老化的干驳船队仍然是漏斗驳船的需求推动力；然而，最近钢材价格的大幅上涨削弱了需求。我们为北美铁路行业提供钢材部件的业务目前面临着具有挑战性的市场状况，因为预计2021年新轨道车辆产量将下降。
产品、客户和竞争对手
通过全资子公司，我们的运输产品部门制造和销售内陆驳船、玻璃纤维驳船盖、绞车和船用五金；以及用于有轨电车和其他运输和工业设备的钢制部件。参见第(7)项。关于内河驳船和钢铁部件产品收入的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们在美国内陆驳船和玻璃纤维驳船盖的制造方面处于领先地位。我们生产各种漏斗驳船、罐式驳船和玻璃纤维盖，并为海洋工业提供全系列的甲板五金配件，包括拖船和码头设施的舱口、铸件和绞车。干货驳船运输各种商品，如谷物、煤炭和集料。罐式驳船运输液体，包括精炼产品、化学品和各种石油产品。我们的玻璃纤维增强升降盖主要用于谷物驳船。我们的驳船制造设施位于美国内河沿岸，可以快速交付给我们的客户。我们的客户主要是商业海运公司、出租人和工业托运人。我们在美国与许多其他制造商竞争。
我们是一家公认的有轨电车和其他运输设备用钢部件的制造商。我们制造用于货运、坦克、机车和客运轨道交通设备以及其他工业用途的车轴、环形锻件和联轴器，还提供用于工业和采矿部门的铸件。我们的客户主要是货运和客运轨道车辆制造商、铁路维护和维修设施、铁路、钢厂和采矿设备制造商。我们既与国内制造商竞争，也与国外制造商竞争。
原材料和供应商
我们运输产品部门使用的主要材料是钢。在2020年期间，钢材供应足以支持我们的制造需求。市场钢材价格继续呈现波动期，2020年底大幅高于2019年。钢铁价格未来可能会波动，部分原因是市场状况。我们经常使用特定于合同的采购做法、现有的供应商承诺、合同价格上涨条款以及与客户的其他安排，以减轻钢材价格波动对我们全年营业利润的影响。Arcosa的制造业务也使用零部件，如泵、发动机和坦克驳船的硬件。总体而言，我们相信供应行业有足够的产能来满足目前的产量水平，我们与多家供应商的现有合同和其他关系将满足我们目前的产量预测。
未履行的履约义务(积压)。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的公司订单积压如下：
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| | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 工程结构： | | | | |
| 公用事业、风力和相关结构 | | $ | 334.0 | | | $ | 596.8 | |
| 储油罐 | | $ | 15.6 | | | $ | 36.2 | |
| | | | |
| 运输产品： | | | | |
| 内河驳船 | | $ | 175.5 | | | $ | 346.9 | |
在我们的工程结构部门，我们的公用事业、风力和相关结构的基本上所有未履行的性能义务预计将在截至2021年的一年内交付。在我们的工程结构部门中，大约94%的储罐未履行的性能义务预计将在截至2021年的一年内交付，其余的预计将在2022年交付。我们运输产品部门所有未履行的内陆驳船的履约义务预计将在截至2021年的一年内交付。
市场营销。我们几乎所有的产品和服务都是通过我们自己的销售人员销售的，销售人员在美国和墨西哥的多个地点设有办事处。我们还使用独立的销售代表和分销商。
人力资本。*截至2020年12月31日，公司约有6410名员工。下表显示了按细分市场划分的员工人数的大致细目：
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| 业务细分市场 | 2020年12月31日 |
| 建筑产品 | 1,415 | |
| 工程结构 | 3,715 | |
| 运输产品 | 1,185 | |
| 公司 | 95 | |
| 6,410 | |
截至2020年12月31日，美国约有4485名员工，墨西哥有1910名员工，加拿大有15名员工。
员工健康与安全。
Arcosa致力于确保我们运营过程中的安全。我们最优先考虑的是员工的健康和安全。我们致力于不断完善与员工健康和安全相关的程序、流程和管理体系。这些努力是通过在雇员和承包商中推广安全工作做法，以及将财产和设备保持在安全操作条件下来实现的。为了进一步履行Arcosa改善我们安全业绩的承诺，该公司在2020年实现了某些安全指标的改进。
2019年，我们启动了一项名为ARC 100的重振安全计划，旨在通过赋予员工积极的所有权来实现我们的安全文化的积极而可衡量的变化。Arcosa正在与一家领先的安全文化顾问合作，通过ARC 100计划在我们的整个业务中继续建立强大的安全文化。
新冠肺炎疫情的爆发突显了关注员工健康和安全的极端重要性。作为一项基本业务，我们遵循管理我们设施的联邦、州和地方指导方针，并在整个组织内共享最佳实践。我们实施了安全措施，包括但不限于：所有设施的社会疏远流程；采取措施每天对员工进行体温检查和健康筛查；增加工作场所和公共区域的深度清洁频率；加强洗手和感染控制培训；跟踪和管理报告或出现新冠肺炎症状或接触微博的员工的流程；对所有设施的访客进行筛查、限制或禁止的行动；以及取消非必要的旅行。此外，工厂管理层能够通过协作最佳实践团队创建的重要工具，动员运营部门对新冠肺炎做出响应。ARCOSA继续监测和实施疾控中心新冠肺炎缓解程序指南和最佳做法的更新。
多样性和包容性。
Arcosa重视员工队伍的多样性和包容性，并致力于营造一个促进专业性和包容性的工作环境。阿科萨的核心价值观之一是“我们携手共赢”。这一核心信念推动了我们致力于打造一个没有歧视的工作场所；在这个工作场所，协作、奉献和团结一致，为所有利益相关者带来有利的结果。我们正在大踏步地推进我们的员工队伍和领导团队的多元化。
人才吸引与管理。
Arcosa相信，它未来的成功高度依赖于公司吸引、留住和激励合格员工的持续能力。作为公司吸引和激励员工的努力的一部分，Arcosa提供具有竞争力的薪酬和福利，包括医疗保健和退休福利、育儿和家庭假以及假期和带薪假期。2020年间，该公司对其福利计划进行了多次改进。最值得注意的是，该公司简化并增加了其401(K)计划的匹配计划。因此，我们的员工参与率提高到了95%。
Arcosa通过各种领导力和培训计划、教育机构的学费报销、专业协会会员资格以及参加相关会议和座谈会来促进员工发展。
季节性。我们建筑产品部门的业绩受到季节性波动的影响，从历史上看，第二季度和第三季度是收入最高的季度。
知识产权。Arcosa拥有多项专利、商标、版权、商业秘密以及他人拥有的知识产权许可证。虽然Arcosa的知识产权对Arcosa的成功非常重要，但我们并不认为我们的业务依赖于任何单一的专利、商标、版权、商业秘密或许可证。关于与我们的知识产权相关的风险的讨论，请参阅第(1A)项“风险因素-与我们的业务和运营相关的风险”。
政府管制。
建筑产品。Arcosa的建筑产品部门受美国矿山安全与健康管理局(MSHA)、不列颠哥伦比亚省矿业部健康-安全与回收法规和多个州机构的监管，某些特种材料受美国食品和药物管理局(FDA)的监管。
工程结构。Arcosa的储罐受隶属于美国交通部(USDOT)的美国管道和危险材料安全管理局(PHMSA)和美国联邦汽车承运人安全管理局(FMCSA)以及多个州机构的监管。这些机构颁布和执行部分与储罐制造有关的规则和条例，这些储罐用于储存、运输和运输安排以及管制和非管制物质的分配。
运输产品。参与内陆驳船行业监管的主要监管机构和行业机构包括美国海岸警卫队、美国国家运输安全委员会、美国海关总署、美国农业部海事局以及私营行业组织，如美国航运局(American Bureau Of Shipping)。这些组织制定安全标准，调查船舶事故，并提出改进安全标准的建议。
我们服务于有轨电车行业的钢材零部件业务受美国农业部等政府机构及其监管的行政机构(包括联邦铁路局)以及美国铁路协会(Association Of American铁路)等行业当局的监管。所有这些机构和当局都颁布影响铁路设备与铁路相关的安全标准的规章制度、规范和运营标准。
职业安全卫生管理局和类似的规定。除上述规定外，我们的运营还受美国职业安全与健康管理局(“OSHA”)和建筑产品部门MSHA的健康和安全事项监管。我们相信，我们采取了适当的预防措施，以保护我们的员工和其他人免受工作场所伤害和接触我们设施处理和管理的材料的有害影响。然而，可能对Arcosa提出的与工作相关的疾病或伤害索赔，以及在美国或我们运营所在的外国司法管辖区进一步采用职业和矿山安全与健康法规可能会增加我们的运营成本。虽然我们预计不需要支付物质支出才能基本遵守健康和安全法律和法规，但我们无法预测遵守法律和法规的最终成本。
国际规则。我们将原材料运往墨西哥，并在墨西哥制造在美国或其他地方销售的产品，这些产品受到海关和其他法规的约束。此外，我们还受制于墨西哥和其他国家的其他政府法规和当局，我们在这些国家开展业务，规范在这些国家生产、销售或使用的产品。
环境、健康和安全。我们受美国、墨西哥和我们运营的每个国家(包括美国环境保护局(USEPA))的联邦、州和国际环境、健康和安全法律法规的约束。这些法律包括监管空气排放、水排放、危险材料和废物管理的法律。我们有一个环境管理结构，旨在促进和支持我们在全球范围内遵守这些要求。虽然我们的意图是遵守所有这些要求和规定，但我们不能保证我们在任何时候都遵守。环境要求是复杂的，经常变化，而且随着时间的推移往往会变得更加严格。因此，我们不能保证环境要求不会随着时间的推移而改变或变得更加严格，也不能保证我们最终的环境成本和责任不会是实质性的。
某些环境法评估现任或前任不动产所有者或经营者在清除或补救有害物质方面的费用。目前，我们正在参与与我们某些设施的环境补救事项有关的各个阶段的调查和清理工作。此外，由于历史、正在进行的或附近的活动，我们的几处物业可能存在土壤或地下水污染。
我们不能确保我们最终的环境补救费用和责任不会超过我们目前的储备金。如果该等负债大幅超过记录金额，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。见项目7“关键会计政策和估计”。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“合并和合并财务报表附注”的附注15，以获得有关环境事项准备金的进一步信息。
关于环境、政府和其他事项的风险因素的进一步讨论，见项目1a。
有关我们的高管和其他公司高管的信息。下表列出了我们所有高管和其他公司高管的姓名和年龄、他们目前担任的职位和职位，以及每个人第一次成为高管的年份。
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| 名字 | | 年龄 | | 办公室 | | 军官 自.以来 |
| 安东尼奥·卡里罗* | | 54 | | 总裁兼首席执行官 | | 2018 |
| 斯科特·C·比斯利* | | 40 | | 首席财务官 | | 2018 |
| 里德·S·埃塞尔* | | 39 | | 集团总裁 | | 2018 |
| 克里·S·科尔* | | 52 | | 集团总裁 | | 2018 |
| 小杰西·E·柯林斯* | | 54 | | 集团总裁 | | 2018 |
| 布莱恩·P·史蒂文森* | | 47 | | 首席法务官 | | 2018 |
| 玛丽·E·亨德森* | | 62 | | 首席会计官 | | 2018 |
| 盖尔·M·佩克 | | 53 | | 财务和财务高级副总裁 | | 2018 |
*受1934年证券交易法第16条规定的报告要求的高管。
安东尼奥·卡里洛担任Arcosa公司的总裁兼首席执行官以及董事会成员。从2018年4月至分居期间，Carrillo先生担任利邦建筑、能源、海洋和零部件高级副总裁兼集团总裁。2012年至2018年2月，Carrillo先生担任上市的全球特种化学品公司Orbia Advance Corporation(前身为墨西哥S.A.B.de C.V.)的首席执行官。在加入奥比亚之前，Carrillo先生在利邦工作了16年，担任利邦能源设备集团高级副总裁兼集团总裁，负责利邦的墨西哥业务。卡里洛此前在2014年至2018年担任利邦的董事，并在2015年至2018年担任Dr.Pepper Snapple Group，Inc.的董事。卡里洛目前担任NRG Energy，Inc.的董事，他于2019年被任命为NRG Energy，Inc.
斯科特·C·比斯利(Scott C.Beasley)担任Arcosa的首席财务官。从2017年到分拆前，比斯利先生曾担任利邦建筑、能源、海洋和零部件业务的集团首席财务官。比斯利先生于2014年加入利邦，此前曾担任利邦负责企业战略规划的副总裁。在加入利邦之前，比斯利先生是全球管理咨询公司麦肯锡公司的副校长。
里德·S·埃塞尔(Reid S.Essl)是Arcosa的集团总裁。从2016年至分拆，Essl先生担任利邦建材总裁，2013至2016年，Essl先生担任利邦建筑、能源、海洋和零部件业务的集团首席财务官。在利邦的14年里，Essl先生担任过各种运营、财务、战略规划和业务开发职位。
克里·S·科尔(Kerry S.Cole)是Arcosa的集团总裁。从2016年到分拆，科尔先生担任利邦电气产品公司总裁，其中包括对利邦结构塔和利邦迈耶公用事业结构业务部的监督。在此之前，Cole先生于2007年至2016年担任利邦结构塔业务部总裁。从2000年到2007年，他在利邦的多个运营和制造部门担任领导职务，包括采矿和建筑设备、主管和结构桥业务部门。
杰西·E·柯林斯(Jesse E.Collins，Jr.)担任Arcosa集团总裁。从2016年到分居期间，柯林斯先生担任利邦零部件公司总裁，该公司包括麦康威&托利公司、标准锻造产品公司和麦基斯岩石锻造公司(McKees Rock Forgings)。2014年至2016年，他担任利邦低温公司总裁。2008年至2013年，Collins先生担任Broadwind Energy执行副总裁兼首席运营官，服务于风能、运输和基础设施市场；在此之前，他于1993年至2007年在利邦担任多个管理和执行职位。
布莱恩·P·史蒂文森(Bryan P.Stevenson)担任Arcosa的首席法务官。从2015年到分居，史蒂文森先生担任利邦副总裁、副总法律顾问和公司秘书。在加入利邦之前，史蒂文森先生在2011年至2015年期间担任在线汽车零部件供应商汽车零部件公司(前身为美国汽车零部件网络公司)副总裁、总法律顾问兼秘书。
玛丽·E·亨德森(Mary E.Henderson)担任Arcosa的首席会计官。从2010年到分居期间，亨德森女士担任利邦副总裁兼首席会计官。亨德森女士于2003年加入利邦，曾担任多个领导职位，包括公司总监、助理公司总监和外部报告总监。
盖尔·M·佩克(Gail M.Peck)是Arcosa公司负责财务和财务的高级副总裁。从2010年到分居期间，佩克女士担任利邦公司负责财务和财务的副总裁。2004年至2009年，她担任多元化建筑公司Centex Corporation的副总裁兼财务主管。
项目1A。风险因素。
Arcosa的业务、流动性和财务状况、经营结果以及股价可能会受到许多因素的影响。除了本报告其他部分讨论的因素外，以下风险和不确定因素可能对其业务、流动性和财务状况、经营结果或股价造成重大损害，包括导致其实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。下面列出的重大风险因素并不是包罗万象的，也不一定是按重要性排序的。Arcosa公司目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能在未来对其产生重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险。
目前的全球新冠肺炎疫情和其他类似疫情可能会对Arcosa的业务、流动性和财务状况、运营业绩和股价产生不利影响。
如果发生大流行或传染病爆发，Arcosa的业务、流动性和财务状况、运营结果和股票价格都可能受到不利影响。例如，目前新冠肺炎的爆发扰乱了全球贸易、商业、金融信贷市场，以及世界各地的日常生活。如果联邦、州或地方当局认定Arcosa的运营不是必要的或非关键的，或者如果Arcosa的一个或多个设施受到政府下令关闭、自愿临时关闭或设施内因新冠肺炎爆发而关闭的影响，受影响部门或整个Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果可能会受到重大影响。
此外，Arcosa的某些员工和业务位于针对新冠肺炎疫情实施旅行和宵禁限制或其他监管限制的地区，如墨西哥。新冠肺炎对阿科萨跨境业务交易和活动造成的中断可能会对阿科萨的业务和运营业绩造成实质性影响。
新冠肺炎大流行对我们的业务、财务和流动性状况、运营结果和股票价格的影响程度将取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括：大流行的持续时间和范围；政府、企业和个人针对大流行已经并将继续采取的行动；大流行对经济活动的影响以及采取的应对行动；对我们的客户和客户对我们产品和服务的需求的影响；我们有能力销售和提供我们的产品和服务，包括由于旅行限制和在家工作的人员；如果我们的管理层成员和其他在Arcosa地区担任关键职能的关键人员无法履行职责或获得有限的服务；我们的客户有能力为我们的产品和服务付款；我们的供应链出现任何中断；我们有能力为员工采购所需的个人防护装备；我们按照新冠肺炎相关规定继续运营的能力；以及我们和我们客户的设施关闭的任何情况；我们和我们客户的设施因成本增加而面临的网络安全和IT基础设施风险。这些风险包括：“新冠肺炎”疫情对员工健康和安全的影响；“新冠肺炎”疫情对由我们的产品和服务提供的大宗商品(包括石油)的需求的影响；当“新冠肺炎”疫情消退时的恢复速度以及对可能再次发生的疫情的应对措施。此外，对经济的负面影响可能导致客户推迟项目、取消或推迟订单，或者申请破产。这些事件中的任何一项都可能导致或加剧风险和不确定因素，并可能对我们的业务、流动性、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。, 和/或股票价格。
Arcosa经营的许多行业都受到全球市场波动和经济周期性的影响。
全球经济的不稳定、全球信贷市场的负面状况、Arcosa产品所服务行业的波动、大宗商品价格的波动、立法政策的变化、原材料和供应品供应的不利变化，或者Arcosa客户的流动性和财务状况的不利变化，都可能导致Arcosa产品的订单减少，以及客户要求推迟交付Arcosa的积压订单。此外，这类事件可能导致Arcosa的客户试图单方面全部或部分取消或终止确定的合同或订单，从而导致合同或采购订单违约，从而可能导致商业诉讼成本增加。
如果全球信贷市场的动荡状况阻止我们的客户获得信贷，产品订单量可能会减少，或者客户可能会拖欠欠Arcosa的款项。同样，如果Arcosa的供应商在获得信贷、向需要购买信贷的客户销售产品或以其他方式经营业务时遇到困难，Arcosa从他们那里购买用于生产其产品的材料的供应可能会中断。
由于对新产品和替代产品的需求减少，经济状况的周期性下滑通常会对Arcosa参与的周期性行业产生重大不利影响。需求减少可能导致销售量下降、价格下降和/或利润下降或损失。尤其是驳船行业，以前曾经历过周期性的急剧下滑，在这种时候，积压的工作最少。虽然Arcosa不同业务的商业周期通常不会重合，但经济低迷可能会同时影响不同的周期。
任何前述市场或行业状况或事件都可能导致Arcosa的收入减少、价格竞争加剧或运营成本增加，这可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营业绩产生不利影响。
Arcosa在竞争激烈的行业运营。Arcosa可能无法维持其市场地位，这可能会影响其财务业绩。
Arcosa在其运营的所有地理市场和每个行业领域都面临着激烈的竞争。除了价格，Arcosa还面临产品性能和技术创新、质量、交货可靠性、客户服务等方面的竞争。这种竞争往往很激烈，其影响可能会减少Arcosa的收入和营业利润，限制Arcosa的增长能力，增加Arcosa产品的定价压力，否则会影响Arcosa的财务业绩。
设备故障或对Arcosa设施的广泛破坏，包括自然灾害可能导致的情况，可能导致生产、交付或服务削减或关闭，收入损失或更高的费用。
Arcosa在Arcosa的生产设施运营着大量设备，其中几个位于美国的龙卷风和飓风区以及通航水道上。由于设备或技术故障或自然行为(包括美国陆军工程兵团(U.S.Army Corps of Engineers)不时在为Arcosa设施服务的一条或多条美国河流上不时发布的过高或低水位导致的非航行命令)，Arcosa设施的生产能力或维护和维修能力的中断可能会减少或阻止Arcosa或维修Arcosa的产品，增加Arcosa的成本和开支。Arcosa的任何制造设施的停产都可能严重影响Arcosa客户的交货时间。虽然Arcosa维持着旨在让Arcosa从可能扰乱Arcosa业务的自然灾害中恢复的应急响应和业务恢复计划，但Arcosa不能保证其计划将完全保护Arcosa免受所有此类灾难的影响。此外，保险可能不会充分补偿Arcosa因自然灾害或其他灾害造成的任何损失，这可能会对Arcosa的财务状况产生不利影响。如果交货没有因有利的不可抗力或其他条款而在合同上得到缓解，任何重大延误都可能导致Arcosa的全部或部分订单被取消，导致Arcosa失去未来的销售，并对Arcosa的声誉和Arcosa的经营业绩造成负面影响。
Arcosa依赖于其关键管理层员工，Arcosa未来可能无法留住他们的服务。
Arcosa的成功有赖于其高管团队和关键管理层员工的持续服务，目前他们都没有与Arcosa签订雇佣协议。Arcosa未来可能无法留住高管和关键管理层的服务。失去Arcosa管理团队一名或多名高管或关键成员的服务，或者Arcosa无法成功培养继任规划人才，可能会导致与吸引和留住继任者相关的成本增加，并可能扰乱Arcosa的运营，导致收入损失。
Arcosa的一个或多个制造设施或Arcosa供应链的实质性中断可能会对我们产生实质性的不利影响。
Arcosa拥有和运营不同年龄和自动化控制水平的制造设施，并依赖一些第三方作为Arcosa供应链的一部分，包括向Arcosa客户高效分销产品。Arcosa制造设施或Arcosa供应链的任何中断都可能使Arcosa无法满足需求，或要求Arcosa产生计划外的资本支出。较旧的设施通常能效较低，故障或设备故障的风险增加，从而导致计划外停机。Arcosa工厂的任何计划外停机，包括因大流行相关的停工或停工，都可能导致延迟满足客户时间表，导致违约金索赔，或导致Arcosa失去或损害客户关系。
此外，Arcosa需要专门的设备来制造其某些产品，如果其任何制造设备或技术出现故障，维修或更换这些设备所需的时间可能会很长，这可能会导致受影响工厂的停机时间延长。任何计划外的维修或更换工作也可能非常昂贵。此外，制造设施可能会因为与Arcosa无关或超出Arcosa控制范围的事件而意外停止运行，这些事件包括火灾和其他工业事故、洪水和其他恶劣天气事件、自然灾害、环境事件或其他灾难、公用事业和交通基础设施中断、原材料短缺、战争或恐怖主义行为，以及与流行病相关的停工或停工。停工，无论是否由工会组织，也可能扰乱制造设施的运营。
此外，卡车运输能力的任何短缺、成本的任何增加或高速公路系统的任何其他中断，包括由于大流行导致的停工或停工，都可能限制Arcosa及时交付其产品的能力。Arcosa的一个或多个设施或Arcosa的客户或供应商的设施或Arcosa供应链内的任何重大中断，无论是由于停机、设施损坏、无法交付Arcosa的产品或其他原因，都可能阻止Arcosa满足需求，要求Arcosa产生计划外的资本支出，或者导致Arcosa运营的其他实质性中断，任何这些都可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生实质性的不利影响。
建设项目的延误和任何未能管理Arcosa库存的情况都可能对我们产生实质性的不利影响。
Arcosa的许多产品用于大型建筑项目，这些项目通常需要在开工前进行大量的规划和准备。然而，建设项目可能会因为多种原因而被推迟和重新安排，包括意想不到的土壤条件、不利的天气或洪水、项目优先顺序的变化、融资问题、遵守环境和其他政府法规或获得许可证的困难、获得通行权或财产权所需的额外时间，以及与流行病相关的停工或停工。这些延迟或重新安排可能会在通知太少的情况下发生，使Arcosa无法替换Arcosa制造计划中的那些项目或相应地调整产能，从而造成计划外停机，增加Arcosa运营的成本和效率，并增加陈旧库存水平。
此外，Arcosa还保存着符合标准规格的某些产品的库存，这些产品最终由各种最终用户购买。Arcosa预测对这些产品的需求，以确保其保持足够的库存水平，以满足Arcosa预计需求旺盛的某些产品，并限制Arcosa预计不会有太大兴趣的库存。然而，Arcosa的预测并不总是准确的，对这些产品需求的意外变化，无论是因为偏好的变化还是其他原因，都可能导致陈旧库存水平上升。建设项目和Arcosa客户订单的任何延误，或无法管理Arcosa的库存，都可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。
Arcosa业务的季节性及其对严重和长期的不利天气和其他条件的敏感性可能会对我们产生实质性的不利影响。
一些市场对Arcosa产品的需求通常是季节性的，有时降雪或暴雨会对建筑活动产生负面影响。例如，从春季到秋季，建筑活动最活跃的时候，Arcosa的产品销量会略高一些。这些市场的建筑活动在冬季下降，特别是由于恶劣的天气、冰冻的地面和更少的日照时间。建筑活动在任何时期都可能受到不利天气条件的影响，如飓风、严重风暴、暴雨和洪水、火灾和地震等自然灾害、与大流行相关的停工或停工，以及类似事件，这些事件中的任何一项都可能减少对Arcosa产品的需求，将现有订单推迟到较晚的日期或导致取消。
此外，上述条件和事件可能会严重阻碍Arcosa公司按时或完全向Arcosa公司的客户交付产品的能力。公共假期和假期构成了一个额外的因素，可能会加剧某些季节性影响，因为建筑项目或工业制造过程可能会暂时停止。这些情况，特别是在意想不到的情况下，可能会使设备和人员都得不到充分利用。
此外，Arcosa业务的季节性导致了Arcosa过去季度业绩的变化，预计未来还会继续如此。Arcosa业务的这种一般季节性以及任何严重或长期的不利天气条件或其他类似事件都可能对Arcosa的业务、流动资金和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。
例如，2021年2月德克萨斯州和更广泛的美国南部的冬季风暴将影响我们的第一季度业绩，因为我们的大部分运营足迹都损失了一周以上的生产。截至本新闻稿发布之日，我们已经恢复了大部分设施的运营，但我们的供应链可能会受到持续的影响，特别是受风暴影响的钢厂生产。
与Arcosa在美国以外(特别是墨西哥)业务相关的风险可能会降低Arcosa的整体盈利能力。
Arcosa在美国以外的业务受到与跨境商业交易和活动相关的风险的影响。政治、法律、贸易、经济变化或不稳定、犯罪活动或社会动荡可能会限制或削弱Arcosa各自的海外商业活动和运营，包括雇用和留住员工的能力。墨西哥与贩毒有关的暴力事件仍在继续。到目前为止，Arcosa还没有受到任何这些风险的实质性影响，但Arcosa无法预测这些风险未来影响的可能性，或者对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及经营结果产生的任何不利影响。Arcosa将原材料运往墨西哥，并在墨西哥制造在美国或其他地方销售的产品，这些产品受到海关和其他法规的约束，此类产品的运输和进口可能会中断。Arcosa运营的一些外国国家有监管机构，对在这些国家销售或使用的产品进行监管。如果Arcosa未能遵守与Arcosa运营的外国相关的适用法规，Arcosa可能无法在这些国家营销和销售其产品，或者可能受到行政罚款或处罚。
此外，对于在墨西哥和其他国家的运营，政治环境、法律、规则和监管要求的意外变化；关税和其他贸易壁垒，包括购买美国生产的商品的监管倡议；与劳工或环境有关的更严格或更具限制性的法律、规则和法规；不利的税收后果；价格兑换控制和限制；影响跨境铁路和车辆交通的法规；或包括汽油和电力在内的大宗商品的可用性，可能会限制影响生产产能的运营，并使Arcosa产品的制造和分销变得不那么及时或更困难。
此外，美国政府和机构对进口产品实施的配额、法规或关税，或墨西哥政府或其机构对出口产品征收的任何实质性变化，都可能影响Arcosa出口Arcosa在墨西哥制造的产品的能力。不遵守此类进出口法规可能会导致巨额罚款和处罚。
由于Arcosa在美国以外有业务，Arcosa可能会受到违反1977年美国“反海外腐败法”(“FCPA”)或进出口规则和条例以及其他国家类似的反腐败、反贿赂或进出口法律的最终裁决的不利影响。
我们业务的潜在扩张可能会使我们面临与这种扩张相关的新业务、监管、政治、运营、金融和其他经济风险，无论是在美国国内还是国外。
在此之前，我们已经进行了扩张，并计划在未来扩大我们的业务和运营，这种扩张可能涉及向市场(无论是在美国国内还是在美国以外)扩张。在这方面，我们的运营经验有限，包括在寻求监管批准、成为监管机构的制约以及营销或销售产品方面。此外，我们在新的外国市场的经营可能会受到一些因素的不利影响，包括：总体经济状况和货币和财政政策；金融风险，如较长的支付周期、向国际客户收取资金的困难、本地和地区性金融危机的影响，以及受到外币汇率波动和控制的影响；多重、相互冲突和不断变化的法律和法规，如进出口限制、就业法律、监管要求和其他政府批准、许可和许可证；利率和税收法律和政策；政府监管的加强；社会稳定；以及政治、经济或某些司法管辖区在国内和与邻国之间不时发生内乱和敌对事件。骚乱、军事活动、恐怖袭击或武装敌对行动可能会导致我们在这些司法管辖区的行动受到不利影响或暂停。我们一般没有为恐怖袭击、军事冲突和战争造成的损失和中断提供保险。
此外，反贿赂和反腐败法律可能会与外国司法管辖区的一些当地习俗和做法发生冲突。我们在国际司法管辖区的业务可能会受到监管和合规风险的不利影响，这些风险与保持准确信息和控制可能属于《反海外腐败法》权限的活动有关，包括其账簿和记录条款以及反贿赂条款。由于我们的政策是遵守《反海外腐败法》和类似的反贿赂法律，与那些不遵守或不遵守此类法律的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
这些因素中的任何一个都可能严重损害我们潜在的业务或国际扩张以及我们的运营，从而损害我们的收入、成本、运营结果和财务状况。
由于利率和外币汇率的波动，Arcosa可能会招致成本增加。
Arcosa面临与利率波动和外币汇率变化相关的风险。在不同的情况下，Arcosa可能会寻求通过使用对冲和类似的金融工具和其他活动来将这些风险降至最低，尽管这些措施如果实施，并在实施时可能不会奏效。利率或汇率的任何重大和不合时宜的变化都可能对我们的业务、流动性和财务状况以及经营结果产生不利影响。
我们的一个客户造成的收入损失可能会对我们的收入和运营结果产生负面影响。
通用电气是我们工程结构部门的客户，在2020年的综合收入中约占15.3%。这一客户造成的收入损失可能会对我们的收入和经营业绩产生重大不利影响。
Arcosa可能无法成功识别、完善或整合收购，收购可能会给Arcosa的业务带来额外的已知和未知风险。
Arcosa预计将定期参与寻找增长机会，包括评估新市场和/或产品的并购前景。然而，Arcosa可能无法发现和获得合适的机会。Arcosa以对Arcosa有利的条款完成任何收购的能力可能会受到一系列因素的限制，例如对有吸引力的目标的竞争，以及在必要的程度上，Arcosa以令人满意的条件获得融资(如果有的话)的能力。
此外，Arcosa可能进入的任何合并或收购都会受到此类业务、市场和/或产品以及将此类业务、金融系统、市场和/或产品整合到Arcosa的业务和文化中的已知和未知风险的影响。如果不能成功整合此类合并或收购，Arcosa可能无法实现预期的运营和成本协同效应或从此类交易中获得长期战略利益。
如果Arcosa不能在任何实质性程度上成功整合其交易，这种成功整合的失败可能导致意外索赔或以其他方式对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。整合风险包括：(I)管理层的时间和资源从Arcosa的其他事务转移到整合事务上；(Ii)难以实现收购业务的商业机会和增长前景；(Iii)管理扩大的业务的困难；以及(Iv)留住关键人员的挑战。
最近的收购给Arcosa带来了已知和未知的风险，Arcosa可能无法实现收购的所有预期好处，或者这些好处可能会被推迟。
最近对Cherry和Strata Materials的收购为Arcosa带来了新的业务线，包括拆迁和回收服务。这些新业务涉及已知和未知的风险。如果这些风险中的任何一项发生，都可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。此外，Arcosa从这些收购中获得的部分或全部预期收益可能无法实现。其中一些好处可能没有实现，因为Cherry集中在德克萨斯州休斯顿地区的市场，Strata Materials集中在德克萨斯州达拉斯地区的市场。这些市场的低迷可能会对被收购公司的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生不成比例的不利影响。
收购和资产剥离带来交易对手可能无法履行的风险。
某些收购和资产剥离可能要求Arcosa的交易对手赔偿Arcosa的某些债务，包括但不限于与产品保修相关的某些债务。然而，第三方也可以寻求要求Arcosa对Arcosa的交易对手同意提供赔偿的这些责任负责，并且不能保证这些交易对手的赔偿或任何保险足以保护Arcosa不受此类潜在责任的全部金额的影响，也不能保证交易对手能够充分履行其赔偿义务。
Arcosa的一些客户订购Arcosa的产品(I)是因为他们有能力利用税收优惠或税收抵免，如加速折旧或可再生能源的生产税收抵免，或者(Ii)利用联邦援助计划，这些计划允许购买价格退还或其他政府资金或补贴，其中任何福利、抵免或计划可能或正在停止，或允许其在不延期的情况下到期，从而减少对Arcosa某些产品的需求。
不能保证美国政府将重新授权、修改或以其他方式不允许税收优惠、税收抵免、补贴或联邦援助计划到期，这些计划可能包括为Arcosa的某些产品的购买或购买价格退款提供资金。例如，符合联邦可再生电力生产税收抵免(PTC)资格的新风能项目的资格年度将于2020年到期；然而，就在到期之前，作为2020年纳税人确定性和救灾法的一部分，它被延长了一年，对这些于2021年开工并于2025年投入使用的新项目的税收抵免保持在原来税收抵免的60%。订单和单个订单数量的定价反映了市场正在从PTC激励计划过渡，因为符合条件的项目在2025年前投入使用的信用级别计划将逐步降低并最终到期。如果任何福利、信贷、补贴或计划被允许到期或以其他方式修改或停止，对Arcosa产品的需求可能会减少，从而可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况或经营结果产生重大不利影响，并可能导致长期资产(包括无形资产)和/或商誉的非现金减值。
Arcosa的负债限制了其当前和未来的运营，这可能会对其应对业务变化和管理运营的能力产生不利影响。
于二零二零年一月二日，Arcosa作为借款人与贷款方订立经修订及重新签署的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议包括多项对Arcosa施加重大营运及财务限制的限制性契诺，包括对Arcosa及其担保人(其中包括)招致或担保额外债务、合并或处置其全部或几乎所有资产、与联属公司进行交易及作出若干受限制付款的能力的限制。此外，信贷协议要求Arcosa遵守金融契约。信贷协议要求我们维持最低利息覆盖比率不低于2.50至1.00，最高杠杆率不高于3.00至1.00，但在每种情况下，除某些例外情况外，对于Arcosa连续四个会计季度的任何期间，我们都必须保持最低利息覆盖比率不低于2.50至1.00，最高杠杆率不高于3.00至1.00。
有关信贷协议中限制性契约的更多信息，请参见“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。Arcosa遵守这些协议的能力可能会受到其无法控制的事件的影响，包括当前的经济、金融和行业状况。这些公约可能会限制Arcosa利用融资、并购或其他机会的能力，从而对Arcosa的业务产生不利影响。任何违反这些契约或限制的行为都可能导致信贷协议项下的违约。
逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)，并以不同的参考利率取代LIBOR，可能会对Arcosa的业务产生不利影响。
英国金融市场行为监管局(监管LIBOR的机构)宣布，将在2023年6月底前逐步淘汰最受欢迎的LIBOR指数。目前尚不清楚是否会建立新的LIBOR计算方法，也不清楚是否会采用替代基准参考利率。Arcosa的循环信贷安排、定期贷款和其他金融工具利用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或替代基准参考利率来计算适用的利率。在LIBOR逐步取消后，这些债务的利率可能会发生变化。以替代基准参考利率取代LIBOR可能会对利率产生不利影响，并导致Arcosa当前或未来信贷协议和金融工具下的借款成本上升。这可能会对Arcosa的业务、流动性和财务状况、经营业绩以及获得债务融资的能力产生实质性的不利影响。Arcosa无法预测取消伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或建立和使用替代基准参考利率的影响，以及对Arcosa资本成本的相应影响。
Arcosa主要产品生产中使用的原材料和零部件的价格和供应波动，以及天然集料和特种材料储备的可用性，可能会对其具有成本效益的产品制造和销售能力产生重大不利影响。在某些情况下，Arcosa依赖于有限数量的供应商提供其生产所需的某些原材料、零部件和零部件。
Arcosa的很大一部分业务依赖于以具有竞争力的价格提供大量特种和其他零部件的充足供应，例如用于结构风塔业务的法兰。Arcosa的制造业务在一定程度上取决于Arcosa能否及时从Arcosa供应商那里获得可接受数量和质量的原材料、零部件和零部件。Arcosa产品的某些原材料、零部件和部件目前只能从数量有限的供应商处获得，因此，Arcosa可能对定价、供应和交货时间表的控制有限。如果Arcosa不能及时采购足够数量的原材料、零部件和零部件，Arcosa可能会面临生产中断，并在Arcosa试图与其他供应商接洽时出现延误。供应商减少的原因可能是经济或商业状况没有改善或恶化，这可能会增加Arcosa因质量低劣而拒绝的可能性，并要求Arcosa寻找未知和遥远的供应替代品。任何这样的中断或状况都可能损害Arcosa的业务，并对Arcosa的运营业绩产生不利影响。
Arcosa制造部门使用的主要材料是钢。市场钢材价格可能会出现波动期。由于钢厂评估的废钢附加费、关税和其他市场因素，钢材价格可能会进一步波动。Arcosa经常使用合同特定的采购做法、供应商承诺、合同价格上涨条款以及与Arcosa客户的其他安排，以减轻这种波动对Arcosa全年营业利润的影响。在Arcosa没有这样的安排的情况下，钢铁价格的变化可能会大幅降低Arcosa的盈利能力。此外，满足生产需求取决于Arcosa获得充足钢材的能力。Arcosa供应链的意外中断可能会对Arcosa的利润率和生产计划产生不利影响。
Arcosa建筑产品部门的部分业务包括开采天然集料和特种材料储备。这些作业的成功和可行性取决于Arcosa储量估计的准确性、生产成本以及经济分配天然集料和特种材料的能力。对天然集料和特种材料储量以及此类储量的生产成本的估计取决于各种因素和假设，其中许多因素和假设涉及Arcosa无法控制的不确定性，例如可能无法识别的地质和采矿条件。此外，Arcosa在回收天然集料和特种材料方面的成功取决于是否有能力确保新的保护区位置，以及在使材料分销在经济上可行的地区开采此类储量的许可。储量估计和生产成本的不准确，以及无法确保未来运营的地点和许可证，都可能对我们的运营结果产生负面影响。
能源供应减少或能源成本上升可能会增加Arcosa的运营成本。
Arcosa在Arcosa的制造设施使用电力和包括天然气在内的各种气体，并在车辆中使用柴油将Arcosa的产品运输给客户并操作其工厂设备。美国与任何外国势力之间的敌对行动爆发或升级，特别是旷日持久的冲突，可能会导致石油和/或天然气真正或被认为短缺，这可能导致天然气或能源价格普遍上涨。极端天气条件和自然事件(如飓风、龙卷风和洪水)可能导致不同的灾害状态，以及石油和/或天然气的实际或预期短缺，包括配给，可能导致天然气价格、电价或其他一般能源成本无法获得或增加。世界市场上能源期货的投机交易也可能导致天然气和一般能源成本的增加。未来对能源供应的可获得性(包括加强对铁路、公路和管道运输能源供应的监管或限制所造成的限制)或石油产品消费的限制和/或能源成本的增加，特别是用于工厂运营的天然气和用于车辆和工厂设备的柴油，可能会对我们有效开展Arcosa业务的能力产生不利影响。
无法雇佣和留住熟练工人可能会对Arcosa的运营产生不利影响。
Arcosa依靠熟练的劳动力来制造、维护和维修Arcosa的产品。Arcosa的一些设施位于熟练劳动力可能供不应求的地区。如果Arcosa无法雇佣和留住这些熟练工人，包括焊工，Arcosa维持或提高生产率的能力可能会受到限制，并可能增加Arcosa的劳动力成本。
Arcosa的一些员工属于工会，罢工或停工可能会对Arcosa的运营产生不利影响。
Arcosa是Arcosa在美国和加拿大的部分业务以及Arcosa在墨西哥的所有业务中与各种工会签订的集体谈判协议的一方。关于这些协议条款的争议，或Arcosa未来可能无法与这些工会谈判可接受的合同，可能会导致受影响工人的罢工、停工或其他拖慢工作。不能保证Arcosa与其劳动力的关系将保持积极，也不能保证工会组织者未来在Arcosa的一些设施组织的尝试不会成功。如果Arcosa的工人进行罢工、停工或其他减速，或者其他员工加入工会，或者重新谈判未来劳动协议中的条款和条件，Arcosa的运营可能会受到严重干扰，持续劳动力成本可能会上升。此外，Arcosa未来可能面临更高的劳动力成本，原因是遣散费或其他与裁员、关闭或缩小业务规模和范围相关的费用，或重新启动已暂时关闭的Arcosa业务的困难。
我们的业务在美国、墨西哥和我们开展业务的其他国家都受到严格的监管要求。
我们在美国、墨西哥和其他国家开展与职业安全和健康、劳工和商业实践相关的业务，受到各种政府法规的约束。如果不遵守当前或未来的法规或经营许可，可能会被处以巨额罚款、停产、更改生产流程、停止运营或其他可能损害我们业务的行为。
虽然我们相信我们在实质上遵守了对我们的业务运营至关重要的所有适用法规和经营许可，但修订现有的法律法规、采用新的法律法规、修改现有的经营许可或进入新的业务线可能需要我们不断改变我们的经营方法和/或停止销售我们的某些产品，这可能会给我们带来巨额成本。由于财务或其他原因，我们可能无法遵守适用的法律、规则、法规和许可要求。我们不遵守适用的法律、规则、法规或许可要求，可能会受到民事补救，包括巨额罚款、处罚和禁令，以及可能的刑事制裁，如果规模很大，将对我们未来的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。
违反或改变适用于Arcosa运营或将运营的行业的监管要求，可能会对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生实质性的不利影响。
Arcosa的运输产品部门受到美国海岸警卫队、美国国家运输安全委员会、美国海关总署、美国农业部海事管理局以及美国航运局等私营行业组织的监管。这些组织制定安全标准，调查船舶事故，并提出改进安全标准的建议。
Arcosa的建筑产品部门受到MSHA、USEPA、FDA和各种州机构的监管。
Arcosa的工程结构部门受到PHMSA和FMCSA的监管，这两个机构都是美国农业部的一部分，以及包括州交通部在内的各个州机构。这些机构颁布和执行部分与储罐制造有关的规则和条例，这些储罐用于储存、运输和运输安排以及管制和非管制物质的分配。
Arcosa的运营还受到OSHA和MSHA对健康和安全问题的监管。此外，我们的业务在墨西哥和我们开展业务的其他国家受到额外的监管要求。
未来的监管变化、监管机构涵盖的Arcosa以前从未遵守的新业务线，或确定Arcosa当前或未来的产品或流程不符合适用的要求、规则、法规、规范、标准或产品测试标准可能会导致额外的运营费用、行政罚款或处罚、产品召回、声誉损害或业务损失，这些都可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。例如，美国驳船行业在一定程度上依赖于琼斯法案，该法案的修改或废除可能会对Arcosa的驳船业务和收入产生实质性的不利影响。此外，政府关门的影响可能会对Arcosa的收入、利润和现金流产生实质性的不利影响。Arcosa依靠政府人员进行与某些产品的检查和交付相关的某些例行业务流程，如果这些流程中断，可能会对Arcosa的收入和业务产生立竿见影的影响。
Arcosa受到健康和安全法律法规的约束，任何不遵守任何当前或未来的法律或法规的行为都可能对我们产生实质性的不利影响。
制造业和建筑工地本质上都是危险的工作场所。Arcosa的制造基地经常让Arcosa的员工和其他人接近大型机械化设备、移动车辆、化工和制造流程、重型产品和其他物品，以及严格监管的材料。因此，Arcosa受到涉及职业健康和安全的各种健康和安全法律法规的约束。不安全的工作场所有可能增加员工流动率，提高Arcosa的运营成本。Arcosa的安全记录也会影响Arcosa的声誉。Arcosa保持着职能小组，其主要目的是确保Arcosa在整个Arcosa组织中实施有效的工作程序，并采取其他措施确保Arcosa员工的健康和安全，但不能保证这些措施在防止受伤或违反健康和安全法律法规方面取得成功。在全国范围内，与新冠肺炎相关的员工健康安全诉讼有所增加，这些诉讼指控雇主对未能遵守新冠肺炎健康安全标准承担责任，而Arcosa的持续运营可能会使Arcosa面临类似的索赔。任何未能维护安全工作场所或违反适用的健康和安全法律的行为都可能使Arcosa面临重大的财务损失和声誉损害，以及民事和刑事责任，其中任何一项都可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生实质性的不利影响。
Arcosa有潜在的环境责任敞口，这可能会增加成本和降低盈利能力。
Arcosa须遵守全面的联邦、州、地方和外国环境法律和法规，这些法律和法规涉及：(I)在Arcosa设施或Arcosa产品运营期间向环境释放或排放受管制的材料；(Ii)危险和非危险废物、物质和材料的管理、使用、加工、搬运、储存、运输和运输安排以及处置；以及(Iii)与保护人类健康和环境有关的其他活动，包括：(I)管理、使用、加工、搬运、储存、运输和运输安排以及处置危险和非危险废物、物质和材料；以及(Iii)与保护人类健康和环境相关的其他活动。这类法律和条例使阿科萨为自己的行为承担责任，在某些情况下可能使阿科萨为他人的行为承担责任。在采取行动时，Arcosa或其他人的行为符合当时适用的法律和法规的情况下，这些法律法规也可能对Arcosa施加责任。此外，这些法律可能需要大量支出才能实现合规，并经常被修改或修订，以强加新的义务。违反这些环境法律法规的，可以处以民事、刑事罚款和处罚。Arcosa涉及危险材料的业务也增加了根据普通法承担责任的潜在风险。
根据这些法律和法规，Arcosa的运营需要或可能需要环境运营许可证。这些经营许可证可能会被修改、续签和吊销。虽然Arcosa定期监测和审查其运营、程序和政策是否符合Arcosa的经营许可和相关法律法规，但环境责任风险是Arcosa业务运营中固有的风险。
然而，未来的事件，如现行环境法律法规或执法政策的变化或修改解释，或进一步调查或评估与Arcosa产品和相关业务活动及物业的生产相关的潜在健康危害，可能会导致额外的合规和其他成本，可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。
除了环境法之外，如果发生导致环境敏感物质释放的事故，通过铁路、驳船或集装箱运输商品也会带来潜在的风险。一般来说，根据现行法律对事故的责任取决于原因分析和参与运输活动的一方的行为、错误或不作为(如果有的话)，包括但不限于运输物质的托运人、买方和卖方，或驳船、集装箱或其部件的制造商。此外，事故造成的伤害或财产损失的严重程度可能会影响因果责任分析，使Arcosa可能承担更大的责任。在某些情况下，严格责任概念可能适用。如果Arcosa被发现在任何此类事件中负有责任，可能会对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生实质性的不利影响。
回应与危险材料的不当处理、运输、储存或处置有关的索赔可能既耗时又昂贵。
我们在业务中使用受控制的危险材料并产生废物，这些废物根据美国联邦、州和地方环境法以及我们生产工厂所在的那些和其他司法管辖区的同等法律条款作为危险废物进行监管。我们对这些物质和材料的使用受到严格且定期变化的法规的约束，这些法规可能会对我们施加代价高昂的合规义务，并有可能对我们的制造活动产生不利影响。我们还可能对因使用或接触我们的产品(特别是与我们的客户用于运输或储存危险、易燃、有毒或爆炸性材料的我们制造的产品)而导致的财产损失、人身和身体伤害或死亡的索赔承担潜在责任。
这些材料造成意外污染或伤害的风险无法完全消除。如果这些物质发生意外，我们可能要对由此造成的任何损害负责，并招致清理费用和责任，这可能是巨额的。此外，事故可能会损坏我们的设施，导致延误和成本增加。
我们的制造工厂或其他设施可能存在未知的环境条件，这些条件可能代价高昂，而且需要时间来纠正。
我们不能保证我们的任何制造工厂或其他设施不会遇到危险的环境条件，这可能需要我们承担大量的清理或纠正费用。在遇到危险环境条件或收到危险环境条件通知时，我们可能会被要求纠正该条件。如果存在与我们的任何制造工厂或其他设施相关的危险环境条件，可能需要花费大量费用来纠正该环境条件。
有关气候变化的商业、法规和法律发展，以及气候变化的实际影响，可能会对我们的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生不利影响。
许多州立法机构、美国国会和美国环境保护局(USEPA)已经出台了监管温室气体(“温室气体”)排放的立法和新规则。其中一些提案将要求工业达到新的标准，这些标准可能要求大幅减少碳排放。气候变化立法和监管也有可能对某些制造业投入的成本产生不利影响，包括能源和电力成本。虽然Arcosa无法评估这些或其他潜在法规的直接影响，但新的气候变化协议可能会影响对其产品的需求和/或影响材料、投入因素、能源成本和制造部件的价格。
气候变化的潜在影响包括物理影响，如主要风暴事件的影响造成的生产和产品分配中断、区域天气模式和强度的变化以及海平面变化。气候变化的其他不利后果可能包括恶劣天气事件、洪水和海平面上升的频率增加，这些事件可能会影响Arcosa制造设施的运营，以及公司资产的价格和/或保险范围的可用性，或者Arcosa运营、系统、财产或设备的其他不可预见的中断。
气候变化和相关法规对我们的运营和公司整体的影响是高度不确定和难以估计的，但这种影响可能对我们的业务、流动性和财务状况以及运营业绩造成重大不利影响。
Arcosa可能会不时采取美国国税局(IRS)”)，Servicio de Administracion Tribtaria(“SAT”)，或其他征税司法管辖区，他们可能会提出异议。
我们的子公司过去有过，将来可能会采取美国国税局(IRS)、美国国家税务总局(SAT)或其他税收司法管辖区可能会挑战的税收立场。作为Arcosa纳税申报表的一部分，Arcosa必须向美国国税局(IRS)披露Arcosa拥有合理基础，但不是“更有可能”获胜的特定税收头寸。如果美国国税局(IRS)、美国国家税务总局(SAT)或其他税务管辖区成功地争夺了Arcosa采取的税务立场，Arcosa可能被要求支付以前可能没有应计的额外税款或罚款，这可能会对其运营结果和财务状况产生不利影响。
Arcosa的某些产品的客户数量有限，Arcosa所有细分市场的主要客户的购买模式可变，以及完成、交付、交付和客户接受订单的时间，都可能导致Arcosa的收入和运营收入在每个季度都有很大不同，这可能会导致其季度业绩出现重大波动。
Arcosa服务的一些市场的客户数量有限。Arcosa每个业务部门的客户每年的购买量都不同，并不是所有的客户每年都会购买。因此，Arcosa产品的订单水平在过去的每个季度都有很大的变化，未来可能会继续有很大的变化。因此，Arcosa在任何特定季度的运营业绩也可能有所不同。由于这些季度的波动，Arcosa认为，季度之间的销售和经营业绩的比较可能没有意义，不应该作为未来业绩的指标。
Arcosa的一些产品出售给承包商、分销商、安装商和租赁公司，这些公司可能会滥用、滥用、安装不当或不当或不充分地维护或维修此类产品，从而可能使Arcosa面临可能增加Arcosa成本并削弱Arcosa流动性和财务状况的索赔。
Arcosa制造的产品设计为在正确组装、操作、安装、维修和维护的情况下以最佳状态工作。如果没有发生这种情况，Arcosa可能会受到与人身或身体伤害或死亡和财产损失相关的索赔或诉讼。
美国政府在联邦预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限限制以及贸易政策方面的行动可能会对Arcosa的业务和经营业绩产生不利影响。
僵局、僵局和最后一刻达成的协议可能会继续渗透到美国治理的许多方面，包括联邦政府预算和支出、税收、美国赤字支出和债务上限调整，以及国际商务。这样的时期可能会对美国国内和全球金融市场产生负面影响，从而减少客户对Arcosa公司产品和服务的需求，并可能导致Arcosa公司收入减少，价格上涨
竞争或运营成本增加，其中任何一项都可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营业绩产生不利影响。
例如，Arcosa的许多产品都是在墨西哥的制造工厂生产的。Arcosa的业务受益于自由贸易协定，如新的美国-墨西哥-加拿大协定(“USMCA”)。潜在的事态发展，包括未能执行USMCA、协议的潜在变化或修订、政府政策和法律法规可能会对Arcosa在墨西哥的现有生产业务产生不利影响，并对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营业绩产生重大不利影响。
Arcosa的业务在一定程度上基于政府资助的基础设施项目和建筑活动，任何在这些领域削减或重新分配支出或相关补贴的做法都可能对我们产生不利影响。
Arcosa的某些业务依赖于政府在基础设施和其他类似建筑活动上的支出。因此，对Arcosa部分产品的需求受到美国联邦政府财政政策以及税收优惠和其他补贴的影响。Arcosa参与的项目可以由政府直接资助，也可以由私人资助，但在其他方面与政府政策和支出措施有关或受到政府政策和支出措施的影响。
政府基础设施支出和与此相关的政府政策主要取决于公共资金的可获得性，这受到许多因素的影响，包括政府预算、公共债务水平、利率、现有的、预期的和实际的联邦、州、省和地方税收入、政府领导、总体政治气候以及其他总体宏观经济和政治因素。此外，美国联邦政府资金可能只有在各州愿意提供配套资金的情况下才能动用。政府支出通常只在短期基础上获得批准，一些使用Arcosa产品的项目需要较长期的资金承诺。如果由于糟糕的经济状况、低于预期的收入、相互竞争的支出优先顺序或其他因素导致政府资金未获批准或资金减少，可能会限制可用的基础设施项目，加剧项目竞争，导致库存过剩，并导致销售额下降，所有这些都可能对Arcosa业务的盈利能力产生不利影响。
此外，某些地区或州可能只需要或拥有为有限数量的大型基础设施项目提供资金的手段，在需求旺盛的时期之后，可能会有几年的活动很少或没有活动。不能保证各国政府将维持或增加目前的基础设施支出、税收优惠和其他补贴水平，任何削减或推迟这一水平的措施都可能影响Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果。
Arcosa制造商的保修使Arcosa面临产品更换和维修索赔。
根据产品的不同，Arcosa根据明示的有限合同保证对其工艺和某些材料(包括表面涂层)、零部件和组件进行担保。Arcosa在未来可能面临重大保修索赔，例如基于Arcosa整个生产过程中重复出现的一个缺陷的多项索赔，或者运输、维修或更换有缺陷的部件、部件或材料的成本与原始价格极不相称的索赔。这些类型的保修索赔可能会导致与产品召回或产品运输、维修或更换相关的巨额成本，并损害Arcosa的声誉。
材料和工艺上的缺陷可能损害我们的声誉，使我们面临产品保修或产品责任索赔，减少对产品的需求，或对现有或潜在客户关系造成实质性损害。
我们产品的材料或制造缺陷可能导致产品保修和产品责任索赔，减少对产品的需求，或对现有或潜在客户关系造成实质性损害。这些索赔可能需要昂贵的维修或更换费用，可能包括与拆卸我们的产品和将产品从现场运输到我们的设施并将产品退还给客户、我们制造工艺的更改、召回以前制造的产品或人身伤害索赔相关的费用，这些费用可能会导致巨额费用并对我们现有或潜在的客户关系造成实质性损害。上述任何一项都可能对我们的业务、流动性和财务状况以及经营结果造成实质性损害。
保险覆盖范围可能昂贵、不可用或不足。
由于使用或接触Arcosa的产品，特别是与Arcosa的客户用于运输危险、易燃、有毒或爆炸性材料的Arcosa制造的产品相关，Arcosa可能会对第三方索赔造成财产损失以及人身和身体伤害或死亡。Arcosa的业务受到财产损失或业务中断造成的损失。随着保单到期，续保或新保险的保费可能会进一步增加和/或要求Arcosa增加其自我保险保留额、免赔额或总限额。Arcosa为责任索赔和财产损失维持主要承保和超额承保政策。如果索赔数量或任何此类索赔的美元金额在任何保单年度上升，Arcosa可能会因获得其超额承保保单或续签保险计划而蒙受额外成本。此外，如果Arcosa由于高额保费或其他原因无法或选择不为某些索赔投保，此类索赔的损失金额的增加可能会使Arcosa面临未投保的损害赔偿。虽然Arcosa的责任和财产保险覆盖范围为或
超过基于Arcosa行业商业标准的水平，异常大的责任索赔、财产损失索赔、业务中断索赔，或者一系列索赔加上异常大的损害赔偿金，都可能超出Arcosa可用的保险覆盖范围。此外，保险范围的可得性和Arcosa收取保险的能力往往受到Arcosa无法控制的因素的影响，包括保险公司对保单覆盖范围的立场。如果Arcosa的任何第三方保险公司倒闭、取消、拒绝承保或以其他方式无法为Arcosa提供足够的保险范围，那么Arcosa的风险敞口和Arcosa的运营费用可能会增加，其业务运营的管理将会中断。此外，任何涉及Arcosa总体业务或Arcosa或Arcosa产品的事故或事件，即使Arcosa已全额投保、合同赔偿或不承担责任，都可能对Arcosa在客户和公众中的声誉产生负面影响，从而使Arcosa更难有效竞争，并可能对未来的保险成本和可获得性产生重大影响。
Arcosa无法以高效、成本效益高、安全、安全和受控良好的方式提供和传播与Arcosa业务相关的和/或可靠的数据和信息，这可能会对保密要求和义务以及商业秘密或其他专有需求和预期产生重大负面影响，从而影响Arcosa未来的运营、盈利能力和竞争地位。
Arcosa依靠信息技术基础设施和架构，包括硬件、网络(包括云、软件、人员和流程)来提供有用和机密的信息，以便在正常过程中开展Arcosa的业务，包括与客户、供应商、法律顾问、政府机构和顾问进行通信和商业数据和信息交换，并支持有关市场需求、运营业绩和竞争定位的未来计划和计划的评估和结论。任何重大故障、服务中断、数据安全受损或网络安全威胁都可能对Arcosa与供应商和客户的关系产生不利影响，使Arcosa违反保密和数据保护法律、法规，并对Arcosa的市场份额、运营和盈利能力造成负面影响。Arcosa将不得不不断升级其基础设施和应用程序，以降低此类重大故障、中断或安全漏洞的风险。Arcosa信息技术的安全漏洞可能导致机密数据、商业秘密或其他专有或知识产权的被盗、破坏、丢失、挪用或泄露，这可能对Arcosa的未来业绩产生不利影响。
网络安全事件可能会扰乱我们的业务，并导致机密信息的泄露。
我们的业务面临信息安全事件的风险，并可能受到这些事件的影响，包括试图未经授权访问我们的机密数据、勒索软件、恶意软件、网络钓鱼电子邮件和其他电子安全事件。这类事件可以是个人企图未经授权进入我们的信息技术系统，也可以是更复杂的安全威胁。它们也可能是内部妥协(如人为错误或恶意行为)造成的。虽然我们采取了许多措施来预防、检测和缓解这些威胁，但不能保证这些努力在防止网络事件方面会成功。这一点尤其正确，因为由于新冠肺炎大流行以及此类远程工作地点可能增加的网络安全漏洞，我们的某些员工增加了对远程工作地点的使用。Arcosa将不得不不断升级其网络基础设施，以降低此类网络事件的风险。网络安全事件可能会扰乱我们的业务，并危及属于我们和第三方的机密信息。
恐怖主义活动或武装冲突的影响可能会损害Arcosa的业务。
恐怖主义活动、反恐努力和其他涉及美国或其海外利益的武装冲突可能会对美国和全球经济产生不利影响，可能会阻碍Arcosa履行其金融和其他义务。特别是，这些事件的负面影响可能会影响Arcosa运营的行业。这可能导致购买Arcosa产品的延迟或取消，或者原材料、零部件或部件的短缺。这些事件中的任何一种都可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生实质性的不利影响。
Arcosa无法充分保护Arcosa的知识产权，可能会对Arcosa的商业业务造成不利影响。
Arcosa的专利、版权、商标、商业秘密和其他知识产权对Arcosa的成功至关重要。Arcosa依靠专利法、著作权法和商标法、商业秘密保护以及与其他公司的保密和/或许可协议来保护Arcosa的知识产权。Arcosa的商标、服务标志、版权、专利和商业秘密可能面临市场混乱、商业滥用、侵权或挪用，并可能受到提供Arcosa产品和服务的国家的挑战、无效、规避、缩小或宣布不可执行，包括那些法律可能不像美国那样全面保护Arcosa知识产权的国家。此类情况可能会对Arcosa的竞争地位产生负面影响，并对Arcosa的业务产生不利影响。此外，Arcosa可能被要求支付巨额费用来保护其知识产权。
Arcosa的ESG努力可能不会受到我们的股东和其他人的欢迎，这可能会对Arcosa的业务、流动性和财务状况、运营业绩、现金流和股价造成不利影响。
Arcosa一直积极主动地将其ESG倡议纳入其长期战略。我们的股东和其他人用来评估Arcosa的ESG战略和进展的主观性质和各种各样的框架和方法可能会导致
对Arcosa的ESG目标和进展的负面看法或歪曲。Arcosa无法及时或根本不能在ESG计划上取得令人满意的进展，或无法满足我们股东和其他人的ESG标准，这可能会对Arcosa的业务、流动性和财务状况、运营业绩、现金流和股价产生不利影响。
与Arcosa普通股相关的风险。
Arcosa的股价可能会大幅波动。
我们无法预测Arcosa普通股的交易价格。由于许多因素，Arcosa普通股的交易和市场价格可能会大幅波动，其中一些因素可能超出Arcosa的控制范围，包括：
•Arcosa的季度或年度收益，或其行业内其他公司的收益；
•Arcosa公司经营业绩的实际或预期波动；
•证券分析师盈利预估的变化或Arcosa满足这些预估的能力；
•Arcosa满足其前瞻性指导的能力；
•其他可比公司的经营业绩和股价表现；
•整体市场波动和国内外经济状况；以及
•这些“风险因素”和本年度报告10-K表中其他部分描述的其他因素。
股票市场一般都经历过波动，而这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。无论Arcosa的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对Arcosa普通股的市场价格造成实质性损害。在过去，在一家公司的证券市场价格波动之后，经常会对该公司提起股东派生诉讼和/或证券集体诉讼。如果对我们提起这类诉讼，可能会导致巨额费用，并分散管理层的注意力和资源。
此外，投资者可能难以准确评估Arcosa普通股。投资者往往根据股价和其他可比公司的运营结果对公司进行估值。投资者可能会发现很难找到可比较的公司，也很难对Arcosa普通股进行准确估值，这可能会导致Arcosa普通股的交易价格波动。
我们或我们现有股东未来的销售可能会导致我们的股票价格下跌。
在公开市场上大量转让或出售我们的普通股，或认为可能发生这种转让或出售的看法可能会导致我们普通股的市场价格下跌，特别是在我们的交易量很低的情况下。截至2021年1月15日，我们共有4820万股普通股已发行和流通。大量出售我们普通股的股票，或者市场认为这可能发生，可能会导致我们普通股的市场价格下降。
Arcosa不能保证其普通股的分红时间、金额或支付。
向Arcosa的股东支付未来股息的时间、宣布、金额和支付均由Arcosa董事会自行决定。董事会关于未来股息支付的决定将取决于许多因素，例如Arcosa的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、与我们偿债义务相关的契约、行业惯例、法律要求、监管限制以及董事会认为相关的其他因素。Arcosa支付未来股息的能力将取决于其从运营中产生现金的持续能力以及进入资本市场的机会。Arcosa不能保证未来将继续派发任何股息。
股东’Arcosa的所有权比例未来可能会被稀释。
股东在Arcosa的持股比例可能会因为收购、资本市场交易或其他方面的股权发行而被稀释，包括但不限于Arcosa授予其董事、高级管理人员和员工的股权奖励。
此外，Arcosa重述的公司注册证书授权Arcosa在未经Arcosa股东批准的情况下发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有Arcosa董事会一般可能决定的指定、权力、优先以及相对、参与、可选和其他特别权利，包括相对于Arcosa普通股的红利和分派优先。一个或多个类别或系列优先股的条款可能稀释投票权或降低Arcosa普通股的价值。例如，Arcosa可以授予优先股持有者在所有情况下或在特定事件发生时选举一定数量的Arcosa董事的权利，或者否决特定交易的权利。同样，Arcosa可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权可能会影响Arcosa普通股的剩余价值。
Arcosa最近重述的公司注册证书以及修订和重述的章程以及特拉华州法律中的某些条款可能会阻止或推迟对Arcosa的收购，这可能会降低Arcosa普通股的交易价格。
Arcosa重述的公司注册证书、修订和重申的法律和特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购做法和不充分的收购要约，使这些做法或出价对竞购者来说代价高得令人无法接受，并鼓励潜在收购者与Arcosa董事会谈判，而不是试图进行敌意收购。
此外，Arcosa还受DGCL第203条的约束。第203条规定，除有限的例外情况外，在未经董事会事先批准的情况下，收购特拉华州公司超过15%的已发行表决权股票的人或与其有关联的人，在该人或其附属公司成为该公司超过15%的已发行有表决权股票的持有者之后的三年内，不得与该公司进行任何商业合并，包括通过合并、合并或收购额外的股份。
Arcosa相信，这些条款将通过要求潜在收购者与Arcosa董事会进行谈判，并为Arcosa董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护其股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。这些规定并不是为了让Arcosa免受收购。然而，这些条款将适用，即使一些股东可能认为这一要约是有益的，并可能推迟或阻止Arcosa董事会认为不符合Arcosa及其股东最佳利益的收购。这些规定还可能阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。
此外，收购或进一步发行Arcosa的股票可能触发该守则第355(E)条的适用。根据税务协议，Arcosa将被要求赔偿利邦公司因收购或发行Arcosa股票而根据守则第355(E)条征收的税款，即使Arcosa没有参与或以其他方式为收购提供便利，这一赔偿义务可能会阻碍、推迟或阻止股东可能认为有利的控制权变更。
Arcosa重述的公司注册证书和章程包含独家法院条款，这些条款可能限制Arcosa股东选择它认为有利于与Arcosa公司或其董事、高级管理人员、股东、员工或代理人发生某些纠纷的司法法院的能力，并可能阻止就此类诉讼索赔提起诉讼。
Arcosa重述的公司注册证书和章程规定，除非董事会另有决定，否则特拉华州衡平法院将是(I)代表Arcosa提起的任何派生诉讼或法律程序，(Ii)声称Arcosa的任何董事、高级管理人员、股东、雇员或代理人违反对Arcosa或Arcosa股东的受托责任的任何诉讼，(Iii)任何主张对Arcosa或Arcosa股东提出索赔的诉讼的唯一和独家论坛。(I)在任何情况下，法院不得因(I)因本公司或Arcosa重述的公司注册证书或附例的任何条文而产生或与之有关的任何诉讼而向Arcosa或Arcosa的任何董事、高级管理人员、股东、雇员或代理人提出申索，而在所有情况下，均受法院对被指名为被告的不可或缺的一方拥有标的物司法管辖权及属人司法管辖权的规限，而该等诉讼不适用于Arcosa或Arcosa的任何董事、高级管理人员、股东、雇员或代理人。这些排他性法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于此类纠纷的索赔的能力，并可能阻碍此类诉讼。或者，如果法院认为排他性法院条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或程序，或无法对其执行，则Arcosa可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用。
与分居相关的风险。
利邦可能无法履行作为分离协议一部分执行的各种交易协议。
分居和分销协议以及与分居相关的其他协议，包括某些供应协议，包括利邦在供应协议下的责任和义务以及履约义务方面的赔偿。Arcosa依赖利邦履行这些协议规定的履约和付款义务。然而，第三方也可以寻求让Arcosa对利邦同意保留的责任负责，不能保证利邦的赔偿足以保护Arcosa不受此类责任的全额影响，也不能保证利邦能够完全履行其赔偿义务。此外，利邦的保险公司可能会试图拒绝向Arcosa承保与分离前发生的某些赔偿责任相关的责任。如果利邦无法履行这些协议下的义务，包括赔偿义务和支付义务，Arcosa可能会招致运营困难或亏损。
根据分离和分销协议，对利邦的潜在赔偿责任可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。
除其他事项外，分离和分配协议还规定了赔偿义务，旨在使Arcosa对可能存在的与其业务活动相关的某些责任承担财务责任。如果Arcosa被要求在分居和分销协议规定的情况下赔偿利邦，Arcosa可能会承担重大责任。
Arcosa可能在分离后承担利邦的某些或有负债。
利邦的某些债务有可能成为Arcosa的义务。例如，根据经修订的1986年美国国税法(下称“守则”)及相关规则和条例，在分配生效时间或之前结束的应课税期或部分应课税期内，身为利邦美国综合集团成员的每家公司均须连带承担整个利邦美国综合集团在该应课税期间的美国联邦所得税责任。因此，如果利邦无法支付上一时期的综合美国联邦所得税负债，Arcosa可能被要求支付全部此类税款，金额可能很大，而且超过了它与利邦之间的税务协议分配给它的金额。联邦法律的其他条款对其他事项规定了类似的责任，包括管理符合税收条件的养老金计划以及其他或有负债的法律。
如果Arcosa股份的分销，连同某些相关交易，不符合美国联邦所得税的一般免税交易的资格，Arcosa在分销和利邦的股东可能会承担重大的税收责任，在某些情况下，Arcosa可能需要根据税务事项协议下的赔偿义务，赔偿利邦的实质性税款。
尽管美国国税局(IRS)做出了私人信函裁决，利邦从其顾问那里收到了税收意见，但如果美国国税局确定这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项不正确或被违反，或者美国国税局(IRS)不同意美国国税局裁决不包括的税收意见中的结论，则可以确定分销或任何此类相关交易是应纳税的。
如果为美国联邦所得税的目的确定分配应纳税，在分配中收到Arcosa普通股的利邦股东将被视为收到了相当于分配日这些Arcosa股票的公允价值的财产分配，并可能招致重大的所得税负担。(译者注：利邦的股东在分配中收到了Arcosa普通股的股票)，这将被视为收到了等同于该Arcosa股票在分配日的公允价值的财产分配，并可能招致重大的所得税负担。
根据利邦和Arcosa之间的税务事项协议，Arcosa可能需要赔偿利邦因分销未能符合《守则》第355条规定的美国联邦所得税标准或某些相关交易未能获得免税待遇而对利邦征收的任何税款，只要此类不符合资格的原因是与Arcosa的股票、资产或业务有关的行动、事件或交易，或违反Arcosa的陈述、契诺提交给国税局的与请求国税局裁决有关的材料或Arcosa提供的与税务意见有关的申诉函。根据税务事项协议触发赔偿义务的事件包括分配后发生的导致利邦根据守则第355(E)条确认收益的事件。这样的税额可能会很高，Arcosa在税务协议下的义务不会受到金额的限制，也不会受到任何上限的限制。如果Arcosa在上述情况下或根据税务事项协议被要求赔偿利邦，Arcosa可能会承担重大负债，这可能会对其财务状况产生重大不利影响。
一般风险因素。
Arcosa可能会受到贸易政策和做法的不利影响，包括竞争对手违反美国或其他外国法律、法规或惯例的贸易做法。
Arcosa面临来自美国和世界各地制造商的竞争，其中一些制造商可能从事竞争和贸易行为，涉及将竞争产品进口到美国，违反美国或其他外国法律、法规或做法。例如，Arcosa的竞争对手进口的竞争产品受到外国政府的补贴，并在美国以低于公允价值的价格出售。贸易谈判、贸易协定和关税的结果也可能对Arcosa的供应、销售成本和客户产生负面影响。这些贸易政策和做法可能会增加Arcosa产品的定价压力，减少Arcosa的收入和营业利润，限制Arcosa的增长能力，否则会对Arcosa的财务业绩产生不利影响。
由于全球资本市场状况恶化和/或宏观经济状况减弱，Arcosa获得资本的机会可能有限或无法获得。
总体而言，Arcosa可能会依赖银行和资本市场为其增长战略提供资金。这些市场可能会经历高水平的波动，获得资本的机会可能会在很长一段时间内受到限制。除了资本市场的条件外，许多其他因素可能会导致Arcosa的借贷成本增加，并更难进入有担保和无担保债务的公共和私人市场，这些因素包括Arcosa的财务业绩。如果Arcosa无法在可接受的条件下获得融资，Arcosa的其他资金来源，包括可用现金、其承诺的银行贷款和运营现金流，可能不足以为其运营和合同承诺提供资金，并为现有债务进行再融资。
与雇佣有关的诉讼可能会对我们提起，这可能是昂贵的、耗时的，并会给我们造成实质性的损害。
Arcosa的前任和现任员工可能会因不当终止雇佣、性骚扰、敌对工作环境和其他与雇佣有关的索赔而面临重大且代价高昂的诉讼。这类索赔
可能会转移管理层对Arcosa核心业务的注意力，辩护成本高昂，并导致针对Arcosa的巨额损害赔偿。Arcosa目前的保险覆盖范围有限，可能不适用或不足以覆盖这些索赔。对Arcosa提出的任何与雇佣有关的索赔，无论是否具有可取之处，都可能损害Arcosa在行业中的声誉，并减少产品销售。对Arcosa评估的损害可能会对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及经营业绩产生重大不利影响。
Arcosa可能被要求降低Arcosa的长期资产(包括无形资产)和/或商誉的价值，这将削弱Arcosa的财务业绩。
Arcosa定期评估Arcosa将持有和使用的长期资产(包括无形资产)的账面价值是否存在潜在减值。当长期资产的账面价值不能通过未贴现的未来现金流量收回，且资产的公允价值低于账面价值时，将持有和使用的长期资产的账面价值被视为减值。公允价值主要根据预期现金流量来厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值亏损以类似方式厘定，不同之处在于公允价值按处置资产的估计成本相应减少。此外，商誉须每年进行减值测试，或每当事件或情况发生变化，显示商誉的账面价值可能减值时，须临时测试商誉的减值情况。
某些非现金减值可能是由于我们的战略目标、业务方向、市场利率的变化或其他与整体商业环境有关的因素造成的。与以前的收购相关的商誉或其他无形资产价值的任何减值都将导致收益中的非现金费用，这可能对我们的财务状况、经营业绩、股东权益和/或股价产生重大不利影响。
会计政策的变化或会计政策应用中不准确的估计或假设可能会对Arcosa的资产或负债的报告价值和财务结果产生不利影响。
Arcosa的财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。重要的会计政策以及随后的其他附注是财务报表不可分割的一部分。其中一些政策要求使用可能影响Arcosa资产或负债的报告价值和财务结果的估计和假设，并要求管理层对本质上不确定的事项做出困难、主观和复杂的判断。会计准则制定者和解释会计准则的人(如财务会计准则委员会、证券交易委员会和Arcosa的独立注册会计师事务所)可以修改甚至推翻他们之前关于如何应用这些准则的解释或立场。这些变化可能很难预测，并可能对Arcosa记录和报告其财务状况和经营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，Arcosa可能被要求追溯适用新的或修订的标准，从而导致重报上期财务报表。有关Arcosa的一些关键会计政策和标准以及最近的会计变化的进一步讨论，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--关键会计政策和估计”和合并和合并财务报表附注的附注1“重要会计政策概述和摘要”。
诉讼纠纷和其他索赔可能会增加Arcosa的成本，削弱Arcosa的流动性和财务状况。
Arcosa目前并可能不时参与由Arcosa运营引起的各种索赔或法律诉讼。在部分或全部这些问题上的不利判断和结果可能导致重大损失和成本，这可能会削弱Arcosa的流动性和财务状况。虽然Arcosa为其可能及可合理评估的责任保留准备金，但Arcosa的准备金在考虑到保单下的赔偿及追索权或对第三方的权利后，可能不足以支付其部分索赔或最终判决，从而可能对Arcosa的业务、流动性和财务状况以及经营业绩产生重大不利影响。
使用社交媒体和其他数字媒体(包括网站、博客和时事通讯)(I)传播关于我们公司的虚假、误导和/或不可靠或不准确的数据和信息，或(Ii)展示对我们公司和/或我们的员工产生负面影响的行为，可能会导致我们的股票价格出现不必要的波动，给我们的股东造成损失，并可能对我们的声誉、产品、业务和经营业绩产生不利影响。
投资者可能会依赖社交媒体和其他数字媒体来接收有关公司的新闻、数据和信息。任何人都可以使用社交媒体和其他数字媒体发布数据和信息，而不考虑事实的准确性。使用社交媒体和其他数字媒体发布不准确、攻击性和贬损性的数据和信息可能会影响公众无法区分真实性和准确性，并可能阻碍对纠正不准确或伪造的有效和及时的反应。这种对社交媒体和其他数字媒体的使用可能导致(I)对公司整体或我们的产品、我们的领导力或我们在客户和公众中的声誉提出意想不到和未经证实的索赔，或(Ii)表现出对我们的公司和/或员工产生负面影响的行动，并可能对我们的业务、流动性和财务状况以及运营结果产生重大不利影响。
项目1B。没有得到解决的员工评论。
没有。
第二项。*属性。
Arcosa的公司总部位于得克萨斯州达拉斯。我们主要在美国和墨西哥的不同地点开展业务。我们的设施被认为状况良好，维护良好，足以满足我们的需要。截至2020年12月31日，我们设施的总建筑面积信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 近似平方英尺(1) | | 大约平方英尺，位于(1) |
| 拥有 | | 租赁 | | 美国 | | 非美国 |
| 建筑产品 | 701,900 | | | 130,200 | | | 781,000 | | | 51,100 | |
| 工程结构 | 2,810,400 | | | 403,000 | | | 1,947,100 | | | 1,266,300 | |
| 运输产品 | 1,761,400 | | | 116,300 | | | 1,877,700 | | | — | |
| 公司 | — | | | 24,600 | | | 24,600 | | | — | |
| 5,273,700 | | | 674,100 | | | 4,630,400 | | | 1,317,400 | |
(1)不包括非运营设施。
我们对截至2020年12月31日的12个月期间的估计加权平均产能利用率由以下百分比反映：
| | | | | |
| 已利用的生产能力(1) |
建筑产品(2) | 65 | % |
| 工程结构 | 75 | % |
| 运输产品 | 55 | % |
(1)不包括非运营设施。
(2)包括加工设施和采石场。
矿产储量
在我们的建筑产品部门，截至2020年12月31日，Arcosa通过其子公司在11个州经营着42个露天采石场，其中29个生产和分销天然集料，13个生产、加工和分销特种材料，我们相信所有这些都有足够的公路和/或铁路通道。Arcosa根据钻探取样和地质分析的结果估计已探明和可能的总储量。有关采石场的位置、产品和客户的描述，请参阅第(1)项“业务-我们的细分市场-建筑产品”。
探明储量是指已探明储量的数量、等级和质量是根据露头、战壕、工作面或钻孔中揭示的尺寸计算出来的。探明储量的等级和质量是根据精细采样结果计算出来的，采样和测量数据间隔很近，地质特征很明确，储量的大小、形状、深度和矿物含量都很明确。可能储量是指根据与探明储量相似的信息计算其数量、等级和质量的储量，但用于检查、取样和测量的地点相距较远或间隔较小。虽然保证程度低于已探明储量，但足以假定观察点之间的连续性。
该公司的估计储量包括可开采的材料，不包括由于物业边界、倒退和工厂配置而无法获得的储量。估计储量仅包括收费拥有或租赁的数量，并且已获得所有适当的分区和许可。该公司的储量估算过程在其集合体和特种材料设施中都是一致的。在截至2020年12月31日的年度内，没有个别采石场或地点占Arcosa综合收入的5%以上。基本上我们所有的材料都是从内部采购的。
截至2020年12月31日，该公司对其已探明储量和可能储量的估计如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 设施数量 | | 已探明储量和可探明储量估计值(1)(千吨) | | 储量百分比 | | 2020年产量(千吨) |
| | | 拥有 | | 租赁 | |
| 天然骨料 | 29 | | 282,700 | | 69% | | 31% | | 14,500 |
| 特种材料 | 13 | | 497,400 | | 74% | | 26% | | 5,300 |
| 总计 | 42 | | 780,100 | | 72% | | 28% | | 19,800 |
(1)储备估计是以各种假设为基础的，而这些假设中的任何重大误差都可能对我们储备估计的准确性产生重大影响。
除了上表所列的天然骨料和特殊材料设施外，我们还运营了12家不依赖储量的再生骨料厂。
天然骨料
2020年，由于石油和天然气市场的长期低迷以及德克萨斯州和俄克拉何马州钻探活动的减少，我们退出了这些州的伊格尔福德、二叠纪和堆叠盆地的租赁和拥有物业。这些变化导致估计储量减少了约4000万吨。我们还降低了对这些盆地某些租赁物业未来使用的估计，这使我们的储量额外减少了3000万吨。
此外，在2020年，我们完成了对德克萨斯州休斯敦樱桃工业公司的收购。樱桃的主要生产线之一是稳定砂，这是一种沙和水泥的混合物。稳定砂场的储量寿命往往低于传统砂石矿山。在收购时，Cherry的储量寿命不到十年，这降低了我们天然集料平台储量的平均寿命。我们计划每年战略性投资约500万至1000万美元，以延长我们Cherry平台的后备寿命。
我们估计，我们的储量在我们传统的德克萨斯州北部市场的平均寿命超过30年。
从2019年到2020年，天然集料的产量增长了约50%，樱桃的加入，几次补充性收购，以及我们传统业务的健康改善，部分被石油和天然气市场的疲软所抵消。
特种材料
我们特种材料企业的保质期保持了90多年。我们目前对租赁储量未来用途的估计减少了我们已探明的和可能的总吨，但平均寿命仍保持在90岁以上。
由于我们的轻质骨料和石膏产品线与COVID相关的软性，2020年特种材料的产量比2019年下降了约16%，但这些产品的长期基本面仍然健康。
第三项。法律诉讼。
关于法律诉讼，见合并和合并财务报表附注15。
项目4.煤矿安全信息披露。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法第1503(A)条和S-K条例第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-K表的附件95中。
第二部分
第五项。*注册人普通股市场，相关股东事项 以及发行者购买股票证券。
我们普通股的股票在纽约证券交易所上市，股票代码为“ACA”，在分拆后于2018年11月1日开始“常规”交易。我们的转让代理和登记机构是美国股票转让信托公司。
持票人
截至2020年12月31日，我们有1304名普通股纪录持有者。由于我们的许多股票是由经纪人和其他机构代表股东持有的，我们无法估计这些记录持有人代表的股东总数。
性能图表
以下绩效图表和相关信息不应视为 “征集材料”或向SEC“存档”，此类信息也不应 以引用方式并入根据1933年证券法提交的任何未来文件中，或 1934年证券交易法，每个都经过修正，但在以下范围内除外 公司通过引用明确地将其并入此类申请中。
下图将公司从2018年11月1日(常规交易开始)至2020年12月31日的累计股东总回报与标准普尔小盘600指数和标准普尔小盘600建筑工程行业指数进行了比较。图表中的数据假设在2018年11月1日收盘价向每个指数投资了100美元，并假设股息再投资。
版权标准与标准普尔公司，经许可使用。版权所有。
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| 11/1/2018 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 |
| Arcosa，Inc. | $ | 100 | | | $ | 101 | | | $ | 163 | | | $ | 202 | |
| 标准普尔小型股600指数 | $ | 100 | | | $ | 88 | | | $ | 107 | | | $ | 120 | |
| 标准普尔小型股600建筑工程行业指数 | $ | 100 | | | $ | 87 | | | $ | 115 | | | $ | 132 | |
发行人购买股票证券
下表提供了本公司在截至2020年12月31日的季度内购买其普通股的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份数量(1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) (2) |
| 2020年10月1日至2020年10月31日 | | 1,042 | | | $ | 47.66 | | | — | | | $ | 32,032,353 | |
| 2020年11月1日至2020年11月30日 | | 83,742 | | | $ | 48.79 | | | 82,490 | | | $ | 28,007,595 | |
| 2020年12月1日至2020年12月31日 | | 2,953 | | | $ | 53.99 | | | — | | | $ | 28,007,595 | |
| 总计 | | 87,737 | | | $ | 48.95 | | | 82,490 | | | $ | 28,007,595 | |
(1) 这些栏目包括截至2020年12月31日的三个月内的以下交易：(I)向本公司交出5,247股普通股，以履行与向员工发行的限制性股票归属相关的预扣税款义务；(Ii)作为股票回购计划的一部分，在公开市场上购买82,490股普通股。
(2) 2020年12月，公司董事会批准了一项新的5000万美元的股票回购计划，从2021年1月1日起至2022年12月31日止。新计划取代了2020年12月31日到期的旧计划。
项目：6.*精选财务数据。
不适用。与2017财年和2016财年相关的财务信息可以在第二部分第6项中找到。我们于2020年2月27日提交给美国证券交易委员会的2019财年10-K表格中的部分财务数据。请参阅本年度报告第(8)项“财务报表和补充数据”中的合并和合并财务报表(Form 10-K)。
项目7。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的财务报表读者提供从我们管理层的角度对我们的财务状况、经营结果、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD&A包括以下几个部分：
•公司概况
•历史呈现的基础
•新冠肺炎对我们业务的潜在影响
•高管概述
•经营成果
•流动性与资本资源
•合同义务和商业承诺
•关键会计政策和估算
•近期会计公告
•前瞻性陈述
我们的MD&A应与本年度报告Form 10-K的第8项“财务报表和补充数据”中的合并和合并财务报表及相关注释一起阅读。
公司概况
Arcosa公司及其合并子公司(“Arcosa”、“Company”、“We”或“Our”)总部设在得克萨斯州达拉斯，是一家基础设施相关产品和解决方案供应商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。Arcosa是特拉华州的一家公司，2018年成立于2018年，与Arcosa于2018年11月1日从利邦工业公司(Trinity Industries，Inc.，Inc.)(以下简称“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)相关，成为一家独立的上市公司，在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市。
历史呈现的基础
随附的合并和合并财务报表按照美国公认的会计原则(“GAAP”)列出了我们的历史财务状况、经营结果、综合收益/亏损和现金流量。分离前的合并财务报表来源于利邦的合并财务报表和会计记录，并根据公认会计准则编制，用于编制分割后的合并财务报表。截至分离之日，与Arcosa直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都已包括在合并财务报表中。在分离之前，合并的财务报表还包括利邦向Arcosa提供的某些销售、一般和行政费用的分配，以及相关资产、负债和前母公司净投资的分配(视情况而定)。分配是在合理的基础上确定的；然而，如果本公司是一个在适用期间独立于利邦运营的实体，则该金额不一定代表财务报表中应反映的金额。分离前的关联方分配，包括这种分配的方法，在合并和合并财务报表附注1“重要会计政策概述和摘要”中有进一步说明。
分离后，合并财务报表包括Arcosa的账户和我们全资子公司的账户，不再包括利邦的任何分配。
自2020年12月31日起，我们已将我们的工程结构部门(以前命名为Energy Equipment)重新命名，以更好地反映交付的产品。历史上构成这一细分市场的业务没有任何变化。
新冠肺炎对我们业务的潜在影响
我们最优先考虑的是员工和社区的健康和安全。根据国土安全部的网络安全和基础设施安全局标准，我们的业务支持关键基础设施部门。在整个新冠肺炎危机期间，我们的工厂一直在继续运营。然而，截至本文件提交之日，新冠肺炎大流行的潜在影响程度和持续时间仍存在不确定性。以下与新冠肺炎疫情相关的可能事件可能会对我们的业务、流动性和财务状况或运营结果产生潜在的不利影响：客户对我们产品和服务的需求可能会下降；我们客户的资本支出可能会减少；我们的供应链可能会中断，使我们无法获得必要的材料和设备来生产我们的
这些问题包括：我们的产品和提供服务的能力受到影响；员工继续工作的能力可能受到影响，因为新冠肺炎相关疾病或地方、州或联邦政府要求他们留在家中的命令可能会影响我们的工作；我们的客户因新冠肺炎疫情而实施的政府监管措施可能导致我们的业务关闭；我们的客户开展业务和购买我们产品和服务的能力受到限制；客户的供应链或购买模式中断；以及客户及时付款的能力受到限制。
我们相信，根据到目前为止公布的各种标准，我们的员工是关键基础设施员工队伍的一部分，他们所做的工作是关键的、必不可少的，而且是可持续的。我们将继续积极监测情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户、供应商和股东利益的进一步行动来改变我们的业务运营。
除了我们工厂已经实施的广泛的健康和安全协议外，我们估计在截至2020年12月31日的一年中，我们在个人防护设备、健康筛查、深度清洁服务和设施重新配置方面产生了与新冠肺炎相关的4.0-500万美元的增量成本。我们预计，强化的健康和安全协议不会对我们工厂的生产率产生实质性影响。
编制公司的合并和合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用金额。目前，我们没有观察到我们的资产因新冠肺炎疫情而出现任何实质性减值或资产公允价值发生重大变化。然而，由于上述因素，我们无法确定或预测新冠肺炎疫情将对我们的业务、运营结果、流动性或资本资源产生的整体影响。
市场前景
•在我们的建筑产品部门，自3月份新冠肺炎疫情爆发以来，我们经历了比预期更好的建筑需求，因为德克萨斯州的建筑活动保持弹性，其他州也重新开业。然而，在疫情爆发后，我们确实经历了对我们的特种材料和支撑产品业务的需求疲软。疫情最近显示出改善的迹象，但仍低于大流行前的水平。随着疫苗的推出和相关的经济重新开放，人们对美国经济增长的预期有所增加，公共和私人建筑活动的前景有所改善，但环境仍然不确定。 我们的建筑产品部门对德克萨斯州的敞口最大，那里的建筑需求预计将比全国平均水平更有利。
•在我们的工程结构部门中，截至2020年12月31日的积压为2021年提供了健康的生产可见性水平，但低于2020年初的水平。我们的客户仍然致力于接收这些订单。在公用事业结构方面，订单和询价活动继续强劲，因为客户仍然专注于电网加固和可靠性倡议。我们继续积极与我们的风塔客户就新订单询价进行合作；然而，随着风电行业继续从100%PTC支持过渡，我们预计2021年风塔产量将会降低。2021年，我们将受益于新收购的交通和电信建设业务的全年收入，这些业务的需求条件非常有利。由于某些客户推迟了新储罐的安装，自新冠肺炎启动以来，储罐业务的订单和询价活动在最初暂停后有所改善。
•在我们的运输产品部门中，截至2020年12月31日的内陆驳船积压提供了2021年生产可见性的基本水平，但明显低于2020年初的水平。我们的客户仍然致力于接收这些订单。驳船订单水平在2020年第二季度和第三季度大幅下降，原因是驳船利用率因与新冠肺炎相关的经济放缓而下降。对包括汽油和喷气燃料在内的成品油需求下降，以及油价较低但不断上升，对2020年液体驳船的订单量产生了负面影响，2021年到目前为止，询价仍然非常低。从更积极的方面来看，干驳船更换周期的基本因素仍然存在，我们在第四季度收到了更高水平的订单，与大流行前的需求一致。然而，发生在2020年底的钢价大幅加速，对漏斗需求的近期前景产生了负面影响。我们已经削减了所有三个驳船运营工厂的产能，以与2021年较低的产量水平保持一致，同时保持灵活性，以便有时间让基本面复苏。我们正在评估其他降低成本的选择，如果需求在短期内没有改善，我们将采取额外的行动来降低我们的成本结构。钢材零部件的需求继续下降，因为北美铁路运输市场的前景仍然不确定，而在新冠肺炎之前，北美铁路运输市场一直在疲软。
2021年2月德克萨斯州和更广泛的美国南部的冬季风暴将影响我们的第一季度业绩，因为我们的大部分运营足迹都损失了一周多的生产。截至本新闻稿发布之日，我们已经恢复了大部分设施的运营，但我们的供应链可能会受到持续的影响，特别是受风暴影响的钢厂生产。
高管概述
金融运营与亮点
•与截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度收入增长11.4%，达到19亿美元，这主要是由于我们的建筑产品部门收购Cherry的影响，我们的工程结构部门的单位体积增加，以及我们的运输产品部门的漏斗驳船交货量增加。
•截至2020年12月31日的年度营业利润为1.518亿美元，与截至2019年12月31日的年度持平，原因是建筑产品和运输产品部门增加的营业利润被工程结构部门和公司成本的增加所抵消。
•截至2020年12月31日的一年，销售、一般和行政费用与上年相比增长了24.3%，这主要是由于收购的Cherry业务和其他本年度收购带来的额外成本，以及公司成本的增加。
•截至2020年12月31日的年度的有效税率为22.9%，而截至2019年12月31日的年度的实际税率为22.8%。见合并和合并财务报表附注10，“所得税”。
•截至2020年12月31日的年度净收入为1.066亿美元，而截至2019年12月31日的年度净收入为1.133亿美元。
未履行的履约义务(积压)
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的公司订单积压如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | (单位：百万) |
| 工程结构： | | | |
| 公用事业、风力和相关结构 | $ | 334.0 | | | $ | 596.8 | |
| 储油罐 | $ | 15.6 | | | $ | 36.2 | |
| | | |
| 运输产品： | | | |
| 内河驳船 | $ | 175.5 | | | $ | 346.9 | |
我们工程结构部门的几乎所有未履行的性能义务预计将在2021年交付，其中约6.0%的未履行的储罐性能义务预计将在2022年交付。我们运输产品部门中所有未履行的驳船性能义务预计将在2021年交付。
经营成果
以下有关Arcosa公司经营结果的讨论应结合“前瞻性陈述”和项目11A“风险因素”阅读。这些项目提供了有关Arcosa的业务、其战略和对Arcosa的运营结果有直接和重大影响的各种行业条件以及与Arcosa业务相关的风险的更多相关信息。
总体摘要
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 5%的变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | (百万美元) | | | |
| 建筑产品 | $ | 593.6 | | | $ | 439.7 | | | $ | 292.3 | | | 35.0 | % | | 50.4 | % |
| 工程结构 | 877.7 | | | 836.6 | | | 780.1 | | | 4.9 | | | 7.2 | |
| 运输产品 | 466.5 | | | 465.7 | | | 391.4 | | | 0.2 | | | 19.0 | |
| 抵销前的区段合计 | 1,937.8 | | | 1,742.0 | | | 1,463.8 | | | 11.2 | | | 19.0 | |
| 淘汰 | (2.2) | | | (5.1) | | | (3.4) | | | (56.9) | | | 50.0 | |
| 合并和合并合计 | $ | 1,935.6 | | | $ | 1,736.9 | | | $ | 1,460.4 | | | 11.4 | | | 18.9 | % |
2020与2019年
•收入增长了11.4%，所有部门都对增长做出了贡献。
•我们建筑产品部门的收入增长主要是由于收购Cherry的影响。
•在我们的工程结构部门，收入的增长主要是由于公用事业结构的销量增加，以及我们收购的交通和电信结构业务的销售额增加。
•我们运输产品部门的收入增长主要是由于漏斗驳船交货量增加，部分抵消了油罐驳船交货量减少和交货量减少以及钢材部件合同价格下降的影响。
2019年与2018年
•收入增长了18.9%，所有部门都对增长做出了贡献。
•我们建筑产品部门的收入增长主要是由于收购ACG的影响。
•在我们的工程结构部门，收入的增长主要是由于风塔容量的增加和公用事业结构的价格水平的提高。
•我们运输产品部门的收入增长主要是由于油罐驳船运量增加，部分抵消了合同价格下降和钢制部件运量减少的影响。
运营成本
营业成本包括收入成本；销售、一般和行政费用；减损费用；以及财产处置的损益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 5%的变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | (单位：百万) | | | | |
| 建筑产品 | $ | 518.9 | | | $ | 387.0 | | | $ | 241.9 | | | 34.1 | % | | 60.0 | % |
| 工程结构 | 797.5 | | | 735.9 | | | 751.5 | | | 8.4 | | | (2.1) | |
| 运输产品 | 411.9 | | | 418.9 | | | 343.0 | | | (1.7) | | | 22.1 | |
| 所有其他 | — | | | — | | | 0.1 | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司费用 | 1,728.3 | | | 1,541.8 | | | 1,336.5 | | | 12.1 | | | 15.4 | |
| 公司 | 57.7 | | | 47.3 | | | 32.1 | | | 22.0 | | | 47.4 | |
| 淘汰 | (2.2) | | | (5.1) | | | (3.1) | | | (56.9) | | | 64.5 | |
| 合并和合并合计 | $ | 1,783.8 | | | $ | 1,584.0 | | | $ | 1,365.5 | | | 12.6 | | | 16.0 | |
2020与2019年
•运营成本增加了12.6%。
•我们建筑产品部门的增长主要是由于收购的Cherry业务的销量增加。
•工程结构部门的运营成本增加，主要是因为公用事业结构的销量增加，以及我们收购的交通和电信结构业务的销售额增加。
•运输产品部门的运营成本下降，主要是由于我们驳船业务的运营效率提高。
•销售、一般和行政费用总额增加了24.3%，这主要是由于收购的Cherry业务和其他本年度收购带来的额外成本，以及公司成本的增加。截至2020年12月31日的一年，收入、销售、一般和行政费用占收入的百分比为11.5%，而截至2019年12月31日的一年为10.3%。
2019年与2018年
•运营成本增加了16.0%。
•我们建筑产品部门的增长主要是由于收购了ACG业务以及我们传统业务的销量增加。
•工程结构部门的运营成本下降，主要是由于减值费用和2018年剥离业务的运营亏损的消除，但2019年销量增加部分抵消了这一影响。
•运输产品部门的运营成本增加，原因是油罐驳船容量增加，以及与重新开放以前闲置的驳船设施相关的启动成本，但部分被较低的钢部件容量所抵消。
•销售、一般和行政费用总额增加了16.6%，这主要是由于收购的ACG业务带来的额外成本、与更换利邦以前提供的或发生的服务和费用有关的增加的独立成本以及其他独立的上市公司成本。截至2019年12月31日的一年，收入、销售、一般和行政费用占收入、销售、一般和行政费用的百分比为10.3%，而截至2018年12月31日的一年为10.5%。
营业利润(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 5%的变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | (单位：百万) | | | | |
| 建筑产品 | $ | 74.7 | | | $ | 52.7 | | | $ | 50.4 | | | 41.7 | % | | 4.6 | % |
| 工程结构 | 80.2 | | | 100.7 | | | 28.6 | | | (20.4) | | | 252.1 | |
| 运输产品 | 54.6 | | | 46.8 | | | 48.4 | | | 16.7 | | | (3.3) | |
| 所有其他 | — | | | — | | | (0.1) | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司费用 | 209.5 | | | 200.2 | | | 127.3 | | | 4.6 | | | 57.3 | |
| 公司 | (57.7) | | | (47.3) | | | (32.1) | | | 22.0 | | | 47.4 | |
| 淘汰 | — | | | — | | | (0.3) | | | | | |
| 合并和合并合计 | $ | 151.8 | | | $ | 152.9 | | | $ | 94.9 | | | (0.7) | | | 61.1 | |
2020与2019年
•营业利润同比持平。
•建筑产品部门的营业利润增长主要是由于收购的Cherry业务的影响。
•由于风塔设施暂时闲置以及我们与新冠肺炎相关的公用事业结构业务面临运营挑战，我们工程结构部门的运营利润有所下降。
•我们运输产品部门的营业利润增加，主要是由于漏斗驳船交货量增加和我们驳船业务运营效率的提高。
2019年与2018年
•我们的营业利润增长了61.1%。
•建筑产品部门的营业利润增长了4.6%，这主要是由于被收购的ACG业务的业务量增加所致。
•我们工程结构部门的营业利润大幅增长，这是由于风塔的单元量增加和公用事业结构的定价水平提高，以及2018年剥离的业务的运营亏损和相关减值费用的产生。
•我们运输产品部门的营业利润下降了3.3%，主要是由于钢制部件的运量减少和合同定价降低，以及重新开放以前闲置的驳船设施所产生的启动成本，但部分被更高的油罐驳船运量所抵消。
有关各个细分市场的收入、成本和运营结果的进一步讨论，请参见细分市场讨论下面。
其他收支
其他净(收入)费用包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 利息收入 | $ | (0.4) | | | $ | (1.4) | | | $ | (0.4) | |
| 外币兑换交易 | 3.6 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
| 其他 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | |
| 其他净(收入)费用 | $ | 3.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | (1.0) | |
2020与2019年
•其他方面，外币兑换交易造成的净支出增加了210万美元，主要是受2020年美元对墨西哥比索汇率波动的推动。这一增量支出导致了外国所得税优惠，这对我们截至2020年12月31日的年度的有效税率产生了有利影响。
所得税
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度所得税拨备分别为3160万美元、3350万美元和1930万美元。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止年度的实际税率分别为22.9%、22.8%和20.3%。由于州所得税的影响、与股权补偿相关的超额税收优惠以及外国税收优惠的影响，有效税率与21.0%的联邦税率不同。
为应对新冠肺炎疫情，美国国会于2020年3月27日通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(简称“CARE法案”)，其中包括一些可能对公司造成影响的税收减免和福利。在2020年第三季度支付了大约1500万美元的上半年递延的联邦和州所得税支付。截至2020年12月31日，根据CARE法案的规定，公司已递延了970万美元的工资相关税款。我们预计在截至2021年12月31日的财年中支付490万美元，其余款项将在2022年支付。
有关所得税的进一步讨论，请参阅合并和合并财务报表附注10。
细分市场讨论
建筑产品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | (百万美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 集料和特种材料 | $ | 529.4 | | | $ | 364.7 | | | $ | 217.9 | | | 45.2 | % | | 67.4 | % |
| 其他 | 64.2 | | | 75.0 | | | 74.4 | | | (14.4) | | | 0.8 | |
| 总收入 | 593.6 | | | 439.7 | | | 292.3 | | | 35.0 | | | 50.4 | |
| | | | | | | | | |
| 运营成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 449.7 | | | 342.2 | | | 212.6 | | | 31.4 | | | 61.0 | |
销售、一般和管理费用 | 68.4 | | | 44.8 | | | 29.3 | | | 52.7 | | | 52.9 | |
| 减损费用 | 0.8 | | | — | | | — | | | | | |
| 营业利润 | $ | 74.7 | | | $ | 52.7 | | | $ | 50.4 | | | 41.7 | | | 4.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | $ | 60.1 | | | $ | 38.0 | | | $ | 21.9 | | | 58.2 | | | 73.5 | |
2020与2019年
•在收购Cherry的推动下，收入增长了35.0%，部门收入增加了约40%。由于客户在新冠肺炎危机期间减少了资本支出，我们的海沟支撑业务收入下降了14.4%，这部分抵消了这一影响。在我们传统的集料和特种材料业务中，收入基本持平，因为服务于石油和天然气市场的工厂产量的减少以及与新冠肺炎相关的建设延迟在很大程度上被服务于其他市场的集料产量的增加所抵消。
•收入成本增长了31.4%，主要是由于收购的Cherry业务的销量增加。收入成本占收入的百分比从77.8%降至75.8%。
•销售、一般和管理费用增加了52.7%，这主要是由于收购的Cherry业务带来的额外成本。遗留业务的销售、一般和管理成本低于前一时期。
•营业利润增长41.7%，超过营收增幅。
•折旧、损耗和摊销费用增加的主要原因是收购了Cherry业务。
2019年与2018年
•收入增长了50.4%，这得益于对ACG Materials(“ACG”)的收购，这笔交易使收入增加了大约50%。在我们传统的集料和特种材料业务中，销量的增加被较低的平均售价大大抵消，主要是我们在德克萨斯州达拉斯-沃斯堡市场地区的天然集料业务。
•收入成本增加了61.0%，这主要是由于收购了ACG业务，以及我们的传统骨料和特种材料业务的业务量增加。
•销售、一般和管理费用增加了52.9%，这主要是由于收购的ACG业务带来的额外成本。
•营业利润增加的主要原因是收购了ACG业务。营业利润率下降反映了加入ACG业务导致的产品组合变化，ACG业务的利润率低于该部门，以及传统天然集料业务的平均售价较低。
•折旧、损耗和摊销费用增加的主要原因是收购了ACG业务。
工程结构
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | (百万美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 公用事业、风力和相关结构 | $ | 695.2 | | | $ | 625.4 | | | $ | 582.9 | | | 11.2 | % | | 7.3 | % |
| 储油罐 | 182.5 | | | 211.2 | | | 197.2 | | | (13.6) | | | 7.1 | |
| 总收入 | 877.7 | | | 836.6 | | | 780.1 | | | 4.9 | | | 7.2 | |
| | | | | | | | | |
| 运营成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 721.8 | | | 670.6 | | | 658.3 | | | 7.6 | | | 1.9 | |
销售、一般和管理费用 | 74.4 | | | 65.3 | | | 70.0 | | | 13.9 | | | (6.7) | |
| 减损费用 | 1.3 | | | — | | | 23.2 | | | | | |
| 营业利润 | $ | 80.2 | | | $ | 100.7 | | | $ | 28.6 | | | (20.4) | | | 252.1 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 31.5 | | | $ | 27.9 | | | $ | 29.7 | | | 12.9 | | | (6.1) | |
2020与2019年
•收入增长4.9%，主要是由于公用事业建筑的销量增加，以及我们收购的交通和电信建筑业务的销售额增加，部分抵消了公用事业建筑的钢材价格下降以及我们的风塔和储罐业务销量和定价的下降。我们风塔业务量下降的部分原因是我们的一个设施在第四季度暂时闲置，以投资于计划中的产品转换。
•收入成本增长7.6%，原因是收购的交通和电信建筑业务、公用事业建筑业务量增加、风塔产品转换成本以及主要与新冠肺炎相关的公用事业建筑业务面临的运营挑战。这一增长部分被我们储罐业务的较低销量所抵消。
•销售、一般和行政费用增加了13.9%，这主要是由于收购业务的额外成本造成的。
•营业利润下降20.4%，主要原因是风塔设施暂时闲置以及我们与新冠肺炎相关的公用事业建筑业务面临运营挑战。
2019年与2018年
•收入增长7.2%，主要是由于风塔单元量增加和公用事业结构定价水平提高。其他产品线的收入也有所增长，原因是销量和定价水平上升，但部分抵消了2018年剥离业务收入的减少。
•收入成本增长1.9%，主要原因是总销量增加。这一增长被剥离业务的成本消除以及2018年确认的610万美元产成品库存核销部分抵消，该核销与我们公用事业结构业务中单个客户的订单有关。
•销售、一般和行政费用下降了6.7%，主要是因为从剥离的业务中消除了成本，以及收回了290万美元的坏账，这些坏账与我们的公用事业结构业务中的一个客户有关。
未履行的履约义务(积压)
截至2020年12月31日，公用事业、风能和相关建筑的积压金额为3.34亿美元，而截至2019年12月31日的积压金额为5.968亿美元。我们几乎所有的公用事业、风能和相关建筑积压预计将在截至2021年12月31日的一年内交付。未来的风塔订单受到不确定性的影响，因为PTC对新风电场项目的资格目前处于逐步淘汰的时期，一直持续到2025年。订单和单个订单数量的定价反映了市场正在从PTC激励机制过渡。截至2020年12月31日，我们工程结构部门的储罐积压为1560万美元，其中94.0%预计将在截至2021年12月31日的一年内交付。
运输产品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | (百万美元) | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 内河驳船 | $ | 378.3 | | | $ | 293.9 | | | $ | 170.2 | | | 28.7 | % | | 72.7 | % |
| 钢构件 | 88.2 | | | 171.8 | | | 221.2 | | | (48.7) | | | (22.3) | |
| 总收入 | 466.5 | | | 465.7 | | | 391.4 | | | 0.2 | | | 19.0 | |
| | | | | | | | | |
| 运营成本： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | 384.3 | | | 396.8 | | | 320.5 | | | (3.2) | | | 23.8 | |
销售、一般和管理费用 | 22.6 | | | 22.1 | | | 22.5 | | | 2.3 | | | (1.8) | |
| 减损费用 | 5.0 | | | — | | | — | | | | | |
| 营业利润 | $ | 54.6 | | | $ | 46.8 | | | $ | 48.4 | | | 16.7 | | | (3.3) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 折旧及摊销 | $ | 18.0 | | | $ | 16.3 | | | $ | 15.5 | | | 10.4 | | | 5.2 | |
2020与2019年
•收入基本保持不变，因为在漏斗交付增加的推动下，驳船收入增加，但由于交付减少和合同价格下降，钢铁部件收入下降抵消了这一影响。
•收入成本下降3.2%，主要是由于钢部件产量下降，以及消除了前一年因重新开工以前闲置的驳船制造厂而产生的400万美元的启动成本。这部分被更高的漏斗驳船容量所抵消。收入成本占收入的百分比从去年同期的85.2%降至82.4%，这主要是因为我们驳船业务的运营效率提高了。
•销售、一般和销售管理费用基本保持不变。
•该部门受到500万美元非现金减值费用的负面影响，这笔费用主要与2018年收购的驳船业务报废的不可用非经营性资产有关。
•营业利润增长16.7%，超过营收增幅。
2019年与2018年
•收入增长19.0%，主要是由于油罐驳船数量增加，但部分抵消了合同价格下降和钢材零部件数量减少的影响。
•收入成本增长23.8%，原因是油罐驳船运量增加，但钢材部件运量下降部分抵消了这一增长。收入成本也增加了260万美元，原因是与重新开放之前闲置的驳船制造设施相关的启动成本，该设施于2019年第三季度开始交付驳船。
•销售、一般和销售管理费用基本保持不变。
未履行的履约义务(积压)
截至2020年12月31日，内陆驳船的积压金额为1.755亿美元，而截至2019年12月31日的积压金额为3.469亿美元。所有积压的内陆驳船预计将在截至2021年12月31日的一年内交付。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 百分比变化 |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020与2019年 | | 2019年与2018年 |
| | (百万美元) | | | | |
| 企业间接费用 | $ | 57.7 | | | $ | 47.3 | | | $ | 32.1 | | | 22.0 | % | | 47.4 | % |
2020与2019年
•公司间接费用增加22.0%，主要原因是与收购相关的交易和整合成本增加460万美元，以及2020年第三季度发生的法律费用非经常性增加250万美元。
2019年与2018年
•公司管理费用增加了47.4%，主要是由于与更换利邦以前提供或发生的服务和费用有关的增加的独立成本，以及其他独立的上市公司成本。
•分离前的公司间接费用包括以前没有分配给利邦业务部门的成本，已经根据对每个成本函数的分析以及Arcosa在每个时期收到的相对收益(管理层认为是一致和合理的方法)分配给Arcosa。有关详细信息，请参阅合并和合并财务报表附注1。
流动性与资本资源
Arcosa的主要流动性需求包括为我们的业务运营提供资金，包括资本支出、营运资本投资和有纪律的收购。我们的主要流动性来源包括运营现金流、我们现有的现金余额、循环信贷安排下的可获得性，以及在必要时发行额外的长期债务或股权。在我们有可用流动资金的情况下，我们还可以考虑承担新的资本投资项目，执行额外的战略收购，向股东返还资本，或为其他一般企业用途提供资金。
现金流
下表汇总了我们过去三年每年的运营、投资和融资活动的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 提供的现金总额(要求者)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 259.9 | | | $ | 358.8 | | | $ | 118.5 | |
| 投资活动 | (528.2) | | | (109.4) | | | (364.5) | |
| 融资活动 | 123.7 | | | (108.4) | | | 338.6 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | $ | (144.6) | | | $ | 141.0 | | | $ | 92.6 | |
2020与2019年
经营活动。截至2020年12月31日的年度，经营活动提供的净现金为2.599亿美元，而截至2019年12月31日的年度为3.588亿美元。
•流动资产和负债的变化导致截至2020年12月31日的年度净现金来源为380万美元，而截至2019年12月31日的年度净现金来源为1.326亿美元。减少的主要原因是本年度应收账款增加，而上一年度应收账款减少。
投资活动。截至2020年12月31日的年度，投资活动所需的净现金为5.282亿美元，而截至2019年12月31日的年度为1.094亿美元。
•截至2020年12月31日的年度资本支出为8210万美元，而截至2019年12月31日的年度资本支出为8540万美元。
•在截至2020年12月31日的一年中，出售房地产、厂房和设备以及其他资产的收益总计960万美元，而截至2019年12月31日的一年为890万美元。
•截至2020年12月31日的一年，用于收购的现金净额为4.557亿美元，而截至2019年12月31日的一年为3290万美元。
融资活动。截至2020年12月31日的一年，融资活动提供的净现金为1.237亿美元，而2019年同期融资活动所需的净现金为1.084亿美元。
•截至2020年12月31日止年度，本公司从发行1.5亿美元定期贷款所得款项，以及年内借入并偿还的本公司循环信贷安排下1亿美元预防性垫款所得款项。截至2019年12月31日止年度，本公司根据本公司循环信贷安排偿还垫款8,000万美元。
•在截至2020年12月31日的年度内支付的股息为980万美元。
•在截至2020年12月31日的年度内，公司根据当时有效的股票回购计划支付了800万美元回购普通股，而截至2019年12月31日的年度支付的普通股为1100万美元。
2019年与2018年
经营活动。截至2019年12月31日的年度，经营活动提供的净现金为3.588亿美元，而截至2018年12月31日的年度为1.185亿美元。
•经营活动提供的现金流增加主要是由截至2019年12月31日的年度收益增加以及流动资产和负债的变化推动的。
•流动资产和负债的变化导致截至2019年12月31日的年度净现金来源为1.326亿美元，而截至2018年12月31日的年度净现金使用为8080万美元。这一增长主要是由于我们的工程结构和运输产品部门的应收账款减少和预付账单增加所推动的。
投资活动。截至2019年12月31日的年度，投资活动所需的净现金为1.094亿美元，而截至2018年12月31日的年度为3.645亿美元。
•截至2019年12月31日的年度资本支出为8540万美元，而截至2018年12月31日的年度资本支出为4480万美元。
•在截至2019年12月31日的一年中，出售房地产、厂房和设备以及其他资产的收益总计890万美元，而截至2018年12月31日的一年为1020万美元。
•截至2019年12月31日的年度，用于收购的现金净额为3290万美元，而截至2018年12月31日的年度为3.332亿美元。
融资活动。在截至2019年12月31日的一年中，融资活动所需的净现金为1.084亿美元，而2018年同期融资活动提供的净现金为3.386亿美元。
•截至2019年12月31日止年度，本公司根据本公司循环信贷安排偿还垫款8,000万美元。截至2018年12月31日止年度，本公司在循环信贷安排下有1.8亿美元借款。
•截至2019年12月31日的年度内支付的股息为990万美元。
•在截至2019年12月31日的年度内，本公司根据当时有效的股票回购计划支付了1100万美元回购普通股，而截至2018年12月31日的年度支付的普通股为300万美元。
其他投融资活动
循环信贷安排
2018年11月1日，本公司签订了一项4.0亿美元的无担保循环信贷安排，计划于2023年11月到期。*2020年1月2日，本公司签订了修订和重新签署的信贷协议，将循环信贷安排从4.00亿美元增加到5.00亿美元，并增加了1.5亿美元的定期贷款安排，每种情况下的到期日均为2025年1月2日。
循环信贷安排和定期贷款的利率是根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或备用基本利率加保证金而变动的。承诺费按循环设施的日均未使用部分累加。借款保证金和承诺费费率是根据Arcosa的杠杆率确定的，该杠杆率由综合总负债与综合EBITDA比率衡量。借款保证金从1.25%至2.00%不等，截至2020年12月31日，借款保证金设定为LIBOR加1.25%。承诺费费率为0.20%至0.35%，2020年12月31日定为0.20%。
2020年3月，作为预防措施，考虑到新冠肺炎疫情带来的不确定性，本公司在其循环信贷安排下借入了100.0美元，以增加我们的现金状况并保持财务灵活性。该公司其后于年内偿还了100.0元。截至2020年6月30日的三个月. 截至2020年12月31日，我们在该安排下借入了1.0亿美元的未偿还贷款，签发的信用证约为2860万美元，剩余3.714亿美元可供借款。
整个定期贷款是在2020年1月2日提前发放的，与完成对Cherry的收购有关。
该公司的循环信贷和定期贷款安排要求维持与杠杆和利息覆盖相关的某些比率。截至2020年12月31日，我们遵守了所有此类金融公约。信贷协议项下的借款由本公司若干全资附属公司提供担保。
我们相信，根据我们目前的业务计划，我们现有的现金、可用流动资金和运营现金流将足以在可预见的未来为必要的资本支出和运营现金需求提供资金。本公司进一步相信，其财力将使其能够管理新冠肺炎在可预见的未来对本公司业务运营的预期影响。新冠肺炎带来的宏观经济不确定性正在迅速演变。因此，该公司将继续根据未来的发展，特别是与新冠肺炎有关的发展，评估其财务状况。
回购计划
2020年12月，公司董事会批准了一项新的5000万美元的股票回购计划，从2021年1月1日起至2022年12月31日止。新计划取代了2020年12月31日到期的旧计划。根据前一项计划，在截至2020年12月31日的一年中，该公司以800万美元的成本回购了184,772股票。见合并和合并财务报表附注1。
表外安排
截至2020年12月31日，我们在循环信贷安排下签发的信用证本金总额为2860万美元，其中2610万美元预计将于2021年到期，其余将于2022年到期。我们的大部分信用证义务支持公司的各种保险计划，通常每年都按其条款续签。见合并和合并财务报表附注7。
衍生工具
2018年12月，本公司签订利率互换工具，自2019年1月2日起生效，2023年到期，以降低循环信贷安排下与借款相关的浮动利率变化的影响。该工具的初始名义金额为1.0亿美元，从而对冲了信贷安排下的前1.0亿美元借款。该工具有效地将信贷工具借款中的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)部分固定在2.71%的月利率。截至2020年12月31日，本公司已就该工具的公允价值计入负债730万美元，全部计入累计其他综合亏损。见合并合并财务报表附注3和附注7。
基于股票的薪酬
我们为董事、高级管理人员和员工制定了基于股票的薪酬计划。见合并和合并财务报表附注13。
员工退休计划
2020年，我们根据401(K)计划发起了一项员工储蓄计划，该计划基本上覆盖了所有员工，并包括一项公司出资与参与者指导的基金投资的匹配。该公司还根据一项集体谈判协议的条款为多雇主固定福利养老金计划做出了贡献，该协议涵盖了我们其中一家工厂的某些工会代表员工。见合并和合并财务报表附注11。
合同义务和商业承诺
截至2020年12月31日，我们有以下合同义务和商业承诺：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 按期到期付款 |
| 合同义务和商业承诺 | | 总计 | | 不到1年 | | 1-3
年数 | | 3-5
年数 | | 多过
5年 |
| | (单位：百万) |
| 债务 | | $ | 249.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 16.0 | | | $ | 228.4 | | | $ | — | |
| 经营租约 | | 25.7 | | | 5.8 | | | 6.4 | | | 4.6 | | | 8.9 | |
购买商品和服务的义务 | | 179.7 | | | 160.4 | | | 18.9 | | | 0.4 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 454.5 | | | $ | 170.9 | | | $ | 41.3 | | | $ | 233.4 | | | $ | 8.9 | |
见合并和合并财务报表附注15。
关键会计政策和估算
MD&A讨论了我们的合并和合并财务报表，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响报告期间资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用。
在持续的基础上，管理层根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素来评估其估计和判断，这些评估和判断的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计不同。
我们相信，以下关键会计政策会影响我们在编制合并和合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。
收入确认
收入是根据合同中为履行履约义务而分配的交易价格来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。以下是对公司产生收入的主要活动的描述，按应报告的部门分开。我们的产品和服务的付款一般都是在正常的商业条件下支付的。
建筑产品
当客户接受产品并将产品的合法所有权转移给客户时，建筑产品部门确认实质上所有的收入。
工程结构
在工程结构部分，我们的风塔、某些公用设施结构和某些储罐产品系列的收入将随着时间的推移而确认，因为这些产品是根据相对于总估计生产成本产生的成本采用投入方法制造的。随着时间的推移，我们确认这些产品的收入，因为这些产品高度定制以满足单个客户的需求，如果客户在合同执行后没有购买这些产品，则公司没有其他用途，我们有权向客户收取迄今完成的工作的费用，并至少为完成的工作提供合理的利润率。对于所有其他产品，收入在客户接受产品并且产品的合法所有权转移给客户时确认。
运输产品
运输产品部门在客户接受产品并将产品的合法所有权转移给客户时确认收入。
库存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。我们关于过剩和陈旧库存的政策要求按季度对业务单位层面的库存进行分析，并记录任何必要的调整。在评估最终实现库存时，我们需要对未来的需求做出判断，并将其与当前或承诺的库存水平进行比较。由于当时的市场状况，未来可能会出现所需库存准备金的变化。
长寿资产
我们定期评估将持有并用于潜在减值的长期资产的账面价值。只有当账面价值无法通过未贴现的未来现金流量收回，且资产的公允价值低于其账面价值时，将持有和使用的长期资产的账面价值才被视为减值。公允价值主要根据预期现金流量来厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值亏损以类似方式厘定，不同之处在于公允价值减去处置资产的估计成本。
商誉
商誉须每年进行减值测试，或在任何事件或情况发生变化时进行临时测试，显示商誉的账面价值可能减值。量化商誉减值测试按“报告单位”水平评估，方法是将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。商誉减值以报告单位账面价值超过其公允价值计量，不得超过分配给报告单位的商誉金额。对公允价值计算影响最大的估计和判断是假设，
由三级投入组成，与收入和营业利润增长、贴现率和退出倍数有关。根据本公司于2020年12月31日在报告单位层面进行的年度商誉减值测试，本公司得出结论，认为没有减值费用是必要的，评估的报告单位均无未能通过商誉减值测试的风险。如果报告单位的估计公允价值不超过其净资产账面价值10%或更多，则该报告单位被视为存在风险。见合并合并财务报表附注1和附注6。
鉴于经济的不确定性及其对我们业务的潜在影响，不能保证我们在长期资产和商誉减值测试中对报告单位公允价值的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。如果我们对预测现金流的假设不能实现，可能需要对商誉和长期资产进行减值。
保修
该公司提供各种特快、有限的产品保修，根据产品的不同，保修期限一般从一年到五年不等。使用两步法估算保修成本。首先，对客户提出的所有索赔的成本进行工程估算。其次，根据历史上已接受的索赔经验，所有仍在保修期内且未提出索赔的产品都应计入成本。该公司在确认与保修涵盖的产品相关的收入时计入产品保修的估计成本，并按季度评估由此产生的准备金的充分性。
工伤赔偿
对于工人的赔偿要求，我们实际上是自保的。由第三方管理员处理所有此类索赔。我们根据独立的精算研究应计我们的工人赔偿责任。如果精算假设发生变化，索赔体验费率与历史费率不同，我们的负债可能会发生变化。
或有事件和诉讼
本公司涉及与我们业务相关的索赔和诉讼。根据目前可获得的有关此类索赔和诉讼的信息，包括有关本公司所知但尚未向本公司送达法律程序的索赔和诉讼的信息，管理层认为，就财务报告而言，所有此类索赔和诉讼(包括和解)的最终结果总体上不会对本公司的财务状况产生重大不利影响。然而，通过和解或其他方式解决某些索赔或诉讼，可能会影响发生此类解决的报告期的经营业绩。
环境
我们参与了与环境问题有关的各种诉讼。考虑到目前可获得的信息和我们的合同追索权，我们已提供准备金，以支付与此类诉讼有关的可能和可评估的责任。然而，对未来应对成本的估计从本质上讲是不准确的。因此，不能保证我们不会卷入未来的环境诉讼或其他诉讼，或者，如果我们被发现在任何诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，也不能保证这些费用对我们来说不会是实质性的。
所得税
递延税项资产及负债按现行税率确认可归因于现有资产及负债的账面金额与其各自税基及其他税项属性之间的暂时性差异而产生的未来税项后果。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的所得税拨备中确认。管理层须估计确认递延税项资产及负债的时间，就递延税项资产的未来扣除作出假设，并根据制定的法律及适当税务管辖区的税率评估递延税项负债，以厘定该等递延税项资产及负债的金额。在某些情况下，计算的递延税项资产和负债可能会发生变化，包括法定所得税税率的变化、法定税法的变化，或者公司结构或税收状况的变化。本公司根据所有可获得的证据(包括正面和负面证据)，采用可能性大于否则性的标准，评估是否应针对其递延税项资产设立估值拨备。本评估考虑(其中包括)近期亏损的性质、频率和严重程度；对未来盈利能力的预测；法定结转和结转期的持续时间；本公司在未使用的税项属性到期方面的经验；以及其他税务筹划选择。
截至2020年12月31日，该公司有2080万美元的联邦合并净营业亏损结转，主要来自收购的业务，还有90万美元的受税收影响的州亏损结转。此外，该公司还有5250万美元的海外净营业亏损结转，这些亏损将于2022年开始到期。我们已经为我们估计可能无法实现的国税和外税营业损失和抵免建立了估值免税额。
有时，我们可能会申请税收优惠，但这些优惠可能会受到税务机关的质疑。我们只承认税务机关审查后更有可能维持的税收职位的税收优惠。确认的金额被衡量为和解时可能实现的超过50%的最大利益金额。对于我们的纳税申报表中声称的任何不符合这些确认和衡量标准的税收优惠，都记录了“未确认税收优惠”的责任。
《减税和就业法案》(简称《法案》)于2017年12月22日颁布。该法案将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，要求公司对之前递延纳税的某些外国子公司的收益缴纳一次性过渡税，并对某些海外来源的收益征收新税。在截至2018年12月31日的一年中，我们最终完成了颁布该法案的会计工作，并额外记录了150万美元的福利，这主要是由于我们的递延税款的真实情况。
在分离之前(包括这两个时期)，这里介绍的所得税以系统、合理且与会计准则编纂主题740-所得税(“ASC 740”)规定的资产和负债方法一致的方式将公司独立财务报表的当期和递延所得税归于所得税。因此，Arcosa的所得税拨备是按照单独报税法编制的。单独报税法将ASC 740应用于合并集团每个成员的独立财务报表，就好像集团成员是独立的纳税人和独立的企业。因此，利邦合并财务报表中包含的实际税务交易可能不包括在Arcosa的单独财务报表中。同样，Arcosa的独立财务报表中反映的某些项目的税务处理可能不会反映在利邦的合并财务报表和纳税申报表中；因此，营业净亏损、信贷结转和估值免税额等项目可能存在于利邦的合并财务报表中，也可能不存在于利邦的合并财务报表中。
近期会计公告
有关最近会计声明的信息，请参阅合并和合并财务报表附注1。
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告(或公司或代表公司不时在其他报告、提交给证券交易委员会(SEC)的文件、新闻稿、会议、互联网发布或其他内容中所作的陈述)包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”定义的前瞻性陈述。本文中包含的任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。这些前瞻性陈述包括预期、信念、计划、目标、未来财务业绩、估计、预测、目标和预测。Arcosa使用“预期”、“假设”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”以及类似的表述来识别这些前瞻性陈述。可能导致我们的实际经营结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的潜在因素包括但不限于：
•新冠肺炎疫情对我们的销售、运营、供应链、员工和财务状况的影响；
•市场状况和客户对我们业务产品和服务的需求；
•我们竞争的行业的周期性；
•我们的建筑产品销售、使用或安装地区的天气变化；
•自然发生的事件和其他事件和灾害，导致我们的制造、产品交付和生产能力中断，从而导致费用增加、收入损失和财产损失；
•竞争和其他竞争因素；
•我们识别、完善或整合收购新业务或产品的能力；
•新产品的推出时机；
•客户订单的时间安排和交付或违反客户合同；
•客户的信誉和他们获得资金的途径；
•产品价格变动；
•销售产品结构的变化；
•使制造能力与需求相匹配所产生的成本及其利用程度；
•我们的制造企业可以实现的经营杠杆和效率；
•钢材、零部件、供应品和其他原材料的可获得性和成本；
•技术日新月异；
•对钢材、零部件、供应品和其他原材料的固定定价协议增加的附加费和其他费用；
•利率和资本成本；
•金融工具的交易对手风险；
•为我们的业务提供长期资金；
•税收；
•某些外国，特别是墨西哥的政府和政治和商业状况的稳定；
•进出口配额和规定的变化；
•新兴经济体的商业状况；
•诉讼费用和诉讼结果；
•会计准则变更或者会计政策应用中的估计、假设不准确；
•法律、法规和环境问题，包括我们的产品是否符合规定的规格、标准或测试标准，以及在安装后拆卸和更换我们的产品或召回我们的产品并安装由我们或我们的竞争对手制造的不同产品的义务；
•美国政府行政和立法部门在联邦政府预算、税收政策、政府支出、美国借款/债务上限以及贸易政策(包括关税和边境关闭)方面的行动；
•不能充分保护我们的知识产权；
•不当使用社交媒体和其他数字媒体传播有关公司的虚假、误导性和/或不可靠或不准确的信息，或展示对公司有负面影响的行为；
•如果公司的ESG努力没有得到股东的好评；
•如果公司没有实现预期从分离中获得的部分或全部利益，或者如果这些利益被推迟；
•如果由于分离而产生的Arcosa股票的分配，以及某些相关交易，不符合美国联邦所得税的一般免税交易的条件，则分配时的公司股东和公司可能要承担重大的税收责任；以及
•如果分居不符合国家欺诈性转让法和合法分红要求。
任何前瞻性陈述只在该陈述发表之日起发表。Arcosa没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发表之日之后的事件或情况。关于可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果不同的风险和不确定性的讨论，请参阅本文其他部分中的项目(1A)“风险因素”。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露。
我们的收益可能会受到利率变化的影响，因为这些变化对我们的可变利率循环信贷和定期贷款安排产生了影响。截至2020年12月31日，我们借入了1亿美元的未偿还贷款。在循环信贷安排下。由于我们的利率互换对冲了循环信贷安排下的前1亿美元借款，这些借款完全对冲了截至年底利率的任何上升。截至2019年12月31日，循环信贷安排下的借款完全对冲了任何利率上调的风险。自.起2020年12月31日，我们有2020年1月提前发放的定期贷款余额149.1美元。如果2021财年的平均利率比2020财年高出一个百分点，我们的利息支出将增加150万美元。
此外，我们在外国子公司的净投资也会受到市场风险的影响。截至2020年12月31日，对外国子公司的净投资为1.484亿美元。汇率波动导致的这种市场风险敞口对Arcosa的影响并不大。见合并和合并财务报表附注9。
第8项。 财务报表和补充数据。
Arcosa，Inc.
财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告书 | 48 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并和合并营业报表 | 51 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并和合并全面收益表 | 52 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 | 53 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并和合并现金流量表 | 54 |
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益合并和合并报表 | 55 |
合并合并财务报表附注 | 56 |
独立注册会计师事务所报告书
致Arcosa公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了Arcosa，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关合并和合并经营表、全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“合并和合并财务报表”)。我们认为，合并和合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2021年2月25日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在本期审计财务报表时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合及合并财务报表(整体而言)的意见，而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供独立意见。
商誉的评估
| | | | | |
| 对该事项的描述 | 截至2020年12月31日，公司商誉为7.94亿美元，占总资产的30%。正如财务报表附注1所述，商誉须每年进行减值测试，或在事件或情况发生变化时进行临时测试，以显示商誉的账面价值可能减值。 审计管理层的年度商誉减值测试是复杂的，因为在确定每个报告单位的公允价值时存在重大的计量不确定性。特别是，公允价值估计对诸如加权平均资本成本、收入增长率和预计营业利润率等重大假设非常敏感，这些假设受到预期未来市场或经济状况的影响。我们的商誉减值风险评估考虑报告单位的估计公允价值超出其净资产账面价值的金额，因为随着估计公允价值与账面价值之间的差异收窄，估计公允价值所需的精确度水平也随之提高。 |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们测试了对公司商誉减值过程的控制，以估计公司报告单位的公允价值。例如，我们测试了对管理层对估值模型的审查以及用于开发预期财务信息的重要假设的控制，包括管理层验证估值中使用的数据是否完整和准确的控制。为了测试公司报告单位的公允价值，我们的审计程序包括：(I)评估管理层用来估计公允价值的方法的适当性；(Ii)评估管理层使用的重大假设，将其与当前行业和经济趋势进行比较，并考虑公司业务模式、客户基础或产品组合以及其他相关因素的变化；(Iii)对重大假设进行敏感性分析；以及(Iv)审查报告单位的公允价值与公司市值的协调情况，并评估由此产生的控制溢价。此外，我们还请估值专家协助我们评估对公允价值估计最重要的组成部分和假设。 |
收购会计核算
| | | | | |
| 对该事项的描述 | 如附注2“收购及资产剥离”所述，该公司于2020年完成7宗收购，总净代价为4.747亿美元，其中最大的一次净代价为2.968亿美元。这些交易被计入企业合并。 审计公司的收购会计很复杂，因为管理层在确定矿产储备和无形资产(包括客户关系和许可证)的公允价值时使用了大量估计，所有这些都利用了预期的财务信息。该公司利用多期超额收益模型对矿产储量、客户关系和许可证进行估值。该模型中使用的重要假设包括流失率、加权平均资本成本和构成预测结果基础的某些假设(即收入增长率和EBITDA利润率)。在评估矿产储量和无形资产时使用的重大假设是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。 |
| 我们是如何在审计中解决这一问题的 | 我们得到了了解，评估了设计，并测试了对公司收购会计的控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层对评估方法的审查的控制，以及在评估矿产储量和每项已确认的无形资产时使用的重要基本假设。 为了测试矿产储量和无形资产的估计公允价值，我们在估值专家的协助下执行了审计程序，其中包括评估公司对估值方法的选择，评估公司估值计算使用的重要假设，以及评估支持重大假设的基础数据的完整性和准确性。例如，我们进行了敏感性分析，并将重大假设与行业和经济趋势、公司完成的其他收购中用于评估类似资产的假设、收购业务的历史业绩以及同行业内的其他指导公司进行了比较。我们还评估了包括在附注2“收购和剥离”中的公司收购和相关收购会计披露。 |
自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。
达拉斯，得克萨斯州
2021年2月25日
Arcosa公司及其子公司
合并和合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 收入 | $ | 1,935.6 | | | $ | 1,736.9 | | | $ | 1,460.4 | |
| 运营成本： | | | | | |
| 收入成本 | 1,553.6 | | | 1,404.5 | | | 1,188.4 | |
| 销售、一般和管理费用 | 223.1 | | | 179.5 | | | 153.9 | |
| 减损费用 | 7.1 | | | — | | | 23.2 | |
| 1,783.8 | | | 1,584.0 | | | 1,365.5 | |
| 营业利润总额 | 151.8 | | | 152.9 | | | 94.9 | |
| | | | | |
| 利息支出 | 10.6 | | | 6.8 | | | 0.9 | |
| 其他净(收入)费用 | 3.0 | | | (0.7) | | | (1.0) | |
| 13.6 | | | 6.1 | | | (0.1) | |
| 所得税前收入 | 138.2 | | | 146.8 | | | 95.0 | |
| 所得税拨备(福利)： | | | | | |
| 当前 | 22.0 | | | 16.2 | | | (3.1) | |
| 延期 | 9.6 | | | 17.3 | | | 22.4 | |
| 31.6 | | | 33.5 | | | 19.3 | |
| 净收入 | $ | 106.6 | | | $ | 113.3 | | | $ | 75.7 | |
| | | | | |
每股普通股净收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 2.20 | | | $ | 2.34 | | | $ | 1.55 | |
| 稀释 | $ | 2.18 | | | $ | 2.32 | | | $ | 1.54 | |
| 加权平均流通股数量： | | | | | |
| 基本信息 | 48.0 | | | 47.9 | | | 48.8 | |
| 稀释 | 48.5 | | | 48.4 | | | 48.9 | |
| 宣布的每股普通股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.05 | |
请参阅合并和合并财务报表附注。
Arcosa公司及其子公司
合并和合并的全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 净收入 | $ | 106.6 | | | $ | 113.3 | | | $ | 75.7 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 衍生金融工具： | | | | | |
期间发生的未实现亏损，扣除税费(收益)($)1.0), ($0.7)和($0.3) | (3.7) | | | (2.8) | | | (0.9) | |
净收益中扣除税费(收益)后的亏损的重新分类调整数为(#美元)。0.4), ($0.1)和$0.0 | 1.6 | | | 0.3 | | | — | |
货币换算调整： | | | | | |
期间产生的未实现收益(亏损)，扣除税费(收益)($)0.1), $0.0，和($0.3) | (0.3) | | | 0.5 | | | — | |
净收益扣除税费(收益)后的亏损重分类调整数为#美元。0.0, $0.0，及$0.0 | — | | | — | | | 3.0 | |
| (2.4) | | | (2.0) | | | 2.1 | |
综合收益 | $ | 104.2 | | | $ | 111.3 | | | $ | 77.8 | |
请参阅合并和合并财务报表附注。
Arcosa公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 95.8 | | | $ | 240.4 | |
应收账款，扣除坏账准备净额#美元3.4及$2.3 | | 260.2 | | | 200.0 | |
| | | | |
| 库存： | | | | |
| 原材料和供应品 | | 114.6 | | | 134.8 | |
| 在制品 | | 44.4 | | | 41.7 | |
| 成品 | | 117.8 | | | 106.8 | |
| | 276.8 | | | 283.3 | |
其他 | | 32.1 | | | 33.5 | |
流动资产总额 | | 664.9 | | | 757.2 | |
| | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | 913.3 | | | 816.2 | |
| 商誉 | | 794.0 | | | 621.9 | |
| 无形资产，净值 | | 212.9 | | | 51.7 | |
| 递延所得税 | | 15.4 | | | 14.3 | |
| 其他资产 | | 46.2 | | | 41.2 | |
| | $ | 2,646.7 | | | $ | 2,302.5 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 144.1 | | | $ | 90.0 | |
| 应计负债 | | 115.2 | | | 119.4 | |
| 预付账单 | | 44.7 | | | 70.9 | |
| 长期债务的当期部分 | | 6.3 | | | 3.7 | |
| 流动负债总额 | | 310.3 | | | 284.0 | |
| | | | |
| 债务 | | 248.2 | | | 103.6 | |
| 递延所得税 | | 112.7 | | | 66.4 | |
| 其他负债 | | 83.3 | | | 58.1 | |
| | 754.5 | | | 512.1 | |
| 股东权益： | | | | |
| | | | |
普通股，$0.01面值-200.02020年12月31日授权的股票；200.02019年12月31日；48.22020年12月31日发行和发行的股票；48.32019年12月31日 | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 超出票面价值的资本 | | 1,694.1 | | | 1,686.7 | |
| 留存收益 | | 219.7 | | | 122.9 | |
| 累计其他综合损失 | | (22.1) | | | (19.7) | |
国库股-0.0股票于2020年12月31日；0.02019年12月31日 | | — | | | — | |
| | 1,892.2 | | | 1,790.4 | |
| | $ | 2,646.7 | | | $ | 2,302.5 | |
请参阅合并和合并财务报表附注。
Arcosa公司及其子公司
合并和合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | (单位：百万) |
| 经营活动： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 106.6 | | | $ | 113.3 | | | $ | 75.7 | |
| 将净收入与经营活动提供的净现金进行调整： | | | | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | | 114.5 | | | 85.8 | | | 67.6 | |
| 减损费用 | | 7.1 | | | — | | | 23.2 | |
| 基于股票的薪酬费用 | | 20.0 | | | 14.6 | | | 9.9 | |
| 递延所得税拨备 | | 9.6 | | | 17.3 | | | 22.4 | |
| 处置财产和其他资产的收益 | | (6.4) | | | (4.0) | | | (1.1) | |
| | | | | | |
| (增加)其他资产减少 | | (7.6) | | | (0.9) | | | 6.4 | |
| 其他负债增加(减少) | | 11.5 | | | 4.2 | | | (1.7) | |
| 其他 | | 0.8 | | | (4.1) | | | (3.1) | |
| 流动资产和流动负债变动情况： | | | | | | |
| 应收(增)款减少 | | (13.5) | | | 99.0 | | | (80.9) | |
| 库存(增加)减少 | | 32.6 | | | (22.7) | | | (29.9) | |
| (增加)其他流动资产减少 | | 1.9 | | | (11.6) | | | (10.8) | |
| 应付帐款增加(减少) | | 43.5 | | | 3.5 | | | 20.6 | |
| 预付帐单增加(减少) | | (31.6) | | | 49.3 | | | 7.7 | |
| 应计负债增加(减少) | | (29.1) | | | 15.1 | | | 12.5 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 259.9 | | | 358.8 | | | 118.5 | |
| | | | | | |
| 投资活动： | | | | | | |
| | | | | | |
| 处置财产和其他资产所得收益 | | 9.6 | | | 8.9 | | | 10.2 | |
| 资本支出 | | (82.1) | | | (85.4) | | | (44.8) | |
| 收购，扣除收购的现金后的净额 | | (455.7) | | | (32.9) | | | (333.2) | |
| 资产剥离收益 | | — | | | — | | | 3.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 投资活动所需净现金 | | (528.2) | | | (109.4) | | | (364.5) | |
| | | | | | |
| 融资活动： | | | | | | |
| | | | | | |
| 偿还债务的付款 | | (104.9) | | | (81.2) | | | (0.3) | |
| 发行债券所得款项 | | 251.4 | | | — | | | 180.0 | |
| 回购股份 | | (8.0) | | | (11.0) | | | (3.0) | |
| 支付给普通股股东的股息 | | (9.8) | | | (9.9) | | | — | |
| 购买股份以支付既得股票的雇员税 | | (3.8) | | | (4.4) | | | (0.5) | |
| 前母公司出资 | | — | | | — | | | 200.0 | |
| 向前母公司和附属公司的净转账 | | — | | | — | | | (34.5) | |
| 其他 | | (1.2) | | | (1.9) | | | (3.1) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 融资活动提供(所需)的净现金 | | 123.7 | | | (108.4) | | | 338.6 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | (144.6) | | | 141.0 | | | 92.6 | |
| 期初现金及现金等价物 | | 240.4 | | | 99.4 | | | 6.8 | |
| 期末现金和现金等价物 | | $ | 95.8 | | | $ | 240.4 | | | $ | 99.4 | |
截至2020、2019年和2018年度的所得税缴纳额为36.9百万，$18.8百万美元，以及$0.6分别为百万美元。
请参阅合并和合并财务报表附注。
Arcosa公司及其子公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普普通通
股票 | | | | | | | | 财务处
股票 | | |
| | | 前父母的净投资 | | 股票 | | $0.01面值 | | 资本流入
超过
面值 | | 留用
收益 | | 累计
其他
全面
损失 | | 股票 | | 金额 | | 总计
股东的
权益 |
| | | | | (单位：百万，面值除外) |
| 2017年12月31日的余额 | | $ | 1,427.7 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (19.8) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,407.9 | |
| 采用新会计准则的累积效应 | | (4.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.0) | |
| 净收入 | | 53.8 | | | — | | | — | | | — | | | 21.9 | | | — | | | — | | | — | | | 75.7 | |
| 其他综合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | |
| 前母公司出资 | | 200.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200.0 | |
来自前母公司和附属公司的净转账 | | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.2) | |
| 按前父母分配 | | (1,684.6) | | | 48.8 | | | 0.5 | | | 1,684.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股现金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
限售股，净额 | | 8.3 | | | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | | 9.4 | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (3.0) | | | (3.0) | |
| 2018年12月31日的余额 | | $ | — | | | 48.8 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,685.7 | | | $ | 19.5 | | | $ | (17.7) | | | (0.1) | | | $ | (3.5) | | | $ | 1,684.5 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 113.3 | | | — | | | — | | | — | | | 113.3 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.0) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
| 普通股现金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | | | — | | | — | | | — | | | (9.9) | |
| 限售股，净额 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 16.0 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (5.7) | | | 10.3 | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (11.0) | | | (11.0) | |
| 库存股报废 | | — | | | (0.7) | | | — | | | (20.2) | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 20.2 | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.2 | |
| 2019年12月31日的余额 | | $ | — | | | 48.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,686.7 | | | $ | 122.9 | | | $ | (19.7) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,790.4 | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 106.6 | | | — | | | — | | | — | | | 106.6 | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | (2.4) | |
| 普通股现金股利 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | | | — | | | — | | | — | | | (9.8) | |
| 限售股，净额 | | — | | | 0.3 | | | — | | | 23.3 | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (7.1) | | | 16.2 | |
| 回购股份 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | (8.0) | | | (8.0) | |
| 库存股报废 | | — | | | (0.4) | | | — | | | (15.1) | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 15.1 | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | $ | — | | | 48.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,694.1 | | | $ | 219.7 | | | $ | (22.1) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,892.2 | |
请参阅合并和合并财务报表附注。
Arcosa公司及其子公司
合并合并财务报表附注
注1。重要会计政策概述与总结
陈述的基础
Arcosa公司及其合并子公司(“Arcosa”、“The Company”、“We”或“Our”)总部设在得克萨斯州达拉斯，是一家基础设施相关产品和解决方案供应商，拥有领先品牌，服务于北美的建筑、工程结构和运输市场。Arcosa是特拉华州的一家公司，于2018年因Arcosa于2018年11月1日从利邦工业公司(“利邦”或“前母公司”)分离(“分离”)而成立，是一家独立的公开交易公司，在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市。
随附的合并和合并财务报表按照美国公认的会计原则(“GAAP”)列出了我们的历史财务状况、经营结果、综合收益/亏损和现金流量。分离前期间的合并财务报表来源于利邦的合并财务报表和会计记录，并根据公认会计准则编制，用于编制分割后的合并财务报表。截至分离之日，与Arcosa直接相关的所有收入和成本以及资产和负债都已包括在合并财务报表中。在分离之前，合并的财务报表还包括利邦向Arcosa提供的某些销售、一般和行政费用的分配，以及相关资产、负债和前母公司净投资的分配(视情况而定)。分配是在合理的基础上确定的；然而，如果本公司是一个在适用期间独立于利邦运营的实体，则该金额不一定代表将在财务报表中反映的金额。
分拆后，合并财务报表包括本公司及其子公司的账目，不再包括利邦的任何分配。
为公平展示公司的财务状况以及运营和现金流的结果，所有必要的正常和经常性调整都是按照公认会计准则进行的。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
与前母公司及相关实体的关系
在分离之前，Arcosa与利邦的其他业务部门在正常业务过程中进行管理和运营。分离前的合并财务业绩包括与利邦及其子公司的销售和购买交易，以及已分配给Arcosa并在合并运营报表中反映为费用的某些分摊成本。利邦和Arcosa之间的交易和分配反映在作为前母公司净投资的股东权益合并报表中的权益，以及作为来自/(向)前母公司和关联公司的净转移的融资活动的现金流量合并报表中。分离前利邦和Arcosa之间的所有交易和分配都被视为双方在合并财务报表中记录交易或分配期间以现金支付的。付款和现金收据分别通过利邦运营的中央应付帐款和现金收款系统进行。由于现金由利邦支付和接收，因此由Arcosa通过其前母公司的净投资账户入账。分离前应收或应付的当期所得税被视为在应收或应付期间分别以现金汇往Arcosa或利邦。
公司成本/分配
合并后的财务结果包括与利邦公司为向Arcosa或代表Arcosa提供的服务发生的某些公司职能相关的成本分配。公司成本已使用管理层认为一致和合理的方法分配给Arcosa。分配给Arcosa的此类成本包括(1)分摊服务费和(2)公司管理费用。共享服务费包括根据使用率和活动单位向每个利邦业务部门支付的某些公司职能(如信息技术、人力资源和法律服务)的月费。公司间接费用包括以前没有分配给利邦业务部门的成本，并根据对每个成本函数的分析以及Arcosa在每个期间收到的相对收益分配给Arcosa。分离前分配给Arcosa的公司间接费用总计为$26.0截至2018年10月31日的10个月为100万。公司间接费用包括在随附的合并和合并营业报表中的销售、一般和管理费用中。另请参阅注释4段信息。
截至2018年12月31日的年度，Arcosa的合并和合并财务报表可能不包括如果我们在本报告所述期间作为独立公司运营将产生的所有实际费用，也可能不反映如果我们在此期间作为独立公司运营的我们的综合运营结果、财务状况和现金流。如果我们作为一家独立公司运营，实际成本将取决于多种因素，包括组织结构和在不同领域(包括信息技术和基础设施)做出的战略决策。我们还可能产生与作为一家独立、独立的上市公司相关的额外成本，这些成本没有包括在费用分配中，因此将导致没有反映在我们的历史运营业绩、财务状况和现金流中的额外成本。
与利邦业务的其他交易
截至2018年12月31日的年度，该公司对利邦业务的销售额为160.3100万美元，从利邦企业购买的金额为$44.5百万美元。在分离之后，三一不再被视为相关实体。
股东权益
2020年12月，公司董事会(以下简称“董事会”)批准了一项新的502021年1月1日至2022年12月31日生效的100万股票回购计划。新计划取代了2020年12月31日到期的旧计划。根据之前的计划，该公司回购了184,772股票，成本价为$8.0在截至2020年12月31日的一年中，达到100万美元。截至2019年12月31日止年度，本公司回购361,442股票，成本价为$11.0百万美元。
在分立之前，公司提交了其重新颁发的公司注册证书，该证书授权发放200百万股普通股，面值为$0.01每股。
收入确认
收入是根据合同中为履行履约义务而分配的交易价格来衡量的。交易价格不包括代表第三方收取的任何金额。当公司通过将产品或服务的控制权转移给客户来履行履行义务时，公司确认收入。以下是对公司产生收入的主要活动的描述，按应报告的部门分开。我们的产品和服务的付款一般都是在正常的商业条件下支付的。欲了解有关该公司可报告部门的进一步讨论，请参见附注4部门信息。
建筑产品
当客户接受产品并将产品的合法所有权转移给客户时，建筑产品部门确认实质上所有的收入。
工程结构
在工程结构部分，我们的风塔、某些公用设施结构和某些储罐产品系列的收入将随着时间的推移而确认，因为这些产品是根据相对于总估计生产成本产生的成本采用投入方法制造的。随着时间的推移，我们确认这些产品的收入，因为这些产品高度定制以满足单个客户的需求，如果客户在合同执行后没有购买这些产品，则公司没有其他用途，我们有权向客户收取迄今完成的工作的费用，并至少为完成的工作提供合理的利润率。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的合同资产为美元。82.8百万美元和$50.8这笔款项分别计入综合资产负债表内扣除备抵后的应收账款。2020年合同资产增加归因于尚未交付给客户的完工结构增加。对于所有其他产品，收入在客户接受产品并且产品的合法所有权转移给客户时确认。
运输产品
运输产品部门在客户接受产品并将产品的合法所有权转移给客户时确认收入。
未履行的履行义务
下表包括预计在与截至2020年12月31日未履行或部分履行的履约义务相关的未来期间确认的估计收入，以及截至2020年12月31日预计将在2021年期间交付的未偿履约义务的百分比：
| | | | | | | | | | | | | |
| 未履行的履约义务 | | |
| 2020年12月31日 | | |
| 总计
金额 | | 预计在2021年交付的百分比 | | |
| | (单位：百万) | | | | |
| 工程结构： | | | | | |
| 公用事业、风力和相关结构 | $ | 334.0 | | | 100 | % | | |
| 储油罐 | $ | 15.6 | | | 94 | % | | |
| | | | | |
| 运输产品： | | | | | |
| 内河驳船 | $ | 175.5 | | | 100 | % | | |
其余未履行的储罐性能义务预计将在2022年底交付。
所得税
负债法是用来核算所得税的。递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的税收影响。估值津贴将递延税项资产减少到更有可能变现的数额。
该公司在考虑了所有相关事实、情况和现有信息后，定期评估从它在各种联邦和州文件中采取的立场获得的税收优惠的实现可能性。对于那些被认为更有可能持续的税务头寸，本公司确认其认为累计可能实现的收益超过50%。如果公司在已建立应计项目或被要求支付超过记录准备金的金额的事项中占上风，特定财务报表期间的实际税率可能会受到重大影响。
在分离之前，公司的经营业绩包括在前母公司的各种合并的美国联邦和州所得税申报单以及非美国纳税申报文件中。在公司分离前的合并财务报表中，所得税支出和递延税项余额的记录就像公司在独立于前母公司的基础上提交纳税申报单一样。单独报税法将所得税会计准则应用于独立的财务报表，就好像本公司在列示期间是一个独立的纳税人和一个独立的企业一样。
金融工具
如果购买期限不超过三个月，公司认为所有高流动性的债务工具都是现金和现金等价物。可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要是现金投资和应收账款。该公司将现金投资于银行存款和高评级货币市场基金，其投资政策限制了任何一家商业发行人的信贷敞口。我们寻求通过监控客户信用信誉的控制程序来限制应收账款的信用风险集中，以及公司客户群中的大量客户及其分散在不同行业和地理区域的客户。由于应收账款通常是无抵押的，本公司根据预期的信贷损失保留了坏账拨备。被确定为无法收回的应收余额从备抵中扣除。为了加速转换为现金，该公司可能会将其部分应收贸易账款出售给第三方。该等应收账款一经出售，本公司并无持续参与或追索权，且该等交易在本公司截至2020年、2020年、2019年及2018年12月31日止年度的综合经营报表中的影响并不重大。现金、应收账款和应付账款的账面价值被认为代表了它们各自的公允价值。
盘存
存货按成本或可变现净值中较低者计价。成本主要以先进先出法确定。库存值根据损坏、陈旧、过剩或移动缓慢的库存进行调整。在制品和成品包括材料、人工和制造费用。截至2018年12月31日止年度，本公司录得6.1在我们的公用事业结构业务中，与单个客户的订单相关的产成品库存核销百万美元。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备主要使用直线法，按成本列报，并在其估计使用年限内折旧或耗尽。预计的使用年限为：建筑物和改善工程-3从现在到现在30三年；租赁权改进-以租赁期或租赁期较短者为准11年；以及机器和设备-2从现在到现在15好几年了。矿产储量的损耗是根据估计的已探明储量和可能储量，采用按采石场计算的生产单位法计算的。日常维护和维修费用在发生时计入运营成本。
商誉与无形资产
商誉须每年进行减值测试，或当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，临时测试商誉的减值情况。量化商誉减值测试按“报告单位”水平评估，方法是将报告单位的估计公允价值与其净资产的账面价值进行比较。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。商誉减值以报告单位账面价值超过其公允价值计量，不得超过分配给报告单位的商誉金额。对公允价值计算影响最大的估计和判断是假设，包括与收入和营业利润增长、贴现率和退出倍数相关的第三级投入。截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，公司年度商誉减值测试在报告单位层面完成，不是减损费用被确定为必要的。
无形资产在购入之日使用第三级投入按公允价值记录，并进行评估以确定其估计使用年限。这些资产主要由客户关系和许可证组成，并使用直线法摊销。固定寿命无形资产的估计使用寿命为：客户关系-5至15数年；许可证-10至29数年；以及其他-1至10好几年了。
无限期的无形资产主要与获得的商标有关。该等资产不会摊销，但会按年评估减值，或在事件或情况变化显示账面值可能无法收回时进行临时评估。减值测试采用特许权使用费宽免法将每项资产的公允价值与其账面价值进行比较。截至2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日，公司年度减值测试已完成并不是减损费用被确定为必要的。
长寿资产
当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，本公司评估将持有和使用的长期资产(包括物业、厂房和设备以及确定寿命的无形资产)的账面价值，以确定是否存在潜在减值。只有当账面价值无法通过未贴现的未来现金流量收回，且资产的公允价值低于其账面价值时，将持有和使用的长期资产的账面价值才被视为减值。公允价值主要根据预期现金流量来厘定，折现率与所涉风险或现有市场报价相称。持有待售长期资产的减值亏损以类似方式厘定，不同之处在于公允价值减去处置资产的估计成本。
该公司记录的减值费用为#美元。7.1在截至2020年12月31日的年度内，与年内处置的资产相关的2.5亿美元。不是减值费用在截至2019年12月31日的年度内确认。有关截至2018年12月31日的年度内记录的随后剥离业务的减值费用，请参阅附注2收购和剥离。
工人’ 补偿
该公司实际上为工人提供了自我保险’赔偿要求。第三方管理员用于处理索赔。我们根据独立的精算研究应计我们的工人赔偿责任。
保修
该公司提供各种快速、有限的产品保修，保修范围一般为1至5根据产品的不同，需要几年的时间。使用两步法估算保修成本。首先，对客户提出的所有索赔的成本进行工程估算。其次，根据历史上已接受的索赔经验，所有仍在保修期内且未提出索赔的产品都应计入成本。该公司在确认与保修涵盖的产品相关的收入时计入产品保修的估计成本，并按季度评估由此产生的准备金的充分性。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该公司的保修成本应计费用为$3.1百万美元和$2.6这笔款项分别计入综合资产负债表内的应计负债。
衍生工具
本公司可能会不时使用衍生工具，以减轻利率、商品价格或外币汇率变动的影响。对于被指定为套期保值的衍生工具，本公司正式记录衍生工具与套期保值项目之间的关系，以及衍生工具使用的风险管理目标和策略。该文档包括将衍生品与资产负债表、承诺或预测交易中的特定资产或负债相关联。于订立衍生工具时，以及其后至少每季度一次，本公司评估衍生工具是否有效抵销对冲项目的公允价值或现金流量变动。对冲工具公允价值的任何变动均作为股东权益的单独组成部分计入累计其他综合亏损(“AOCL”)，并在对冲交易影响收益期间重新分类为收益。该公司监控其衍生品头寸和交易对手的信用评级，预计不会因交易对手业绩不佳而蒙受损失。
外币折算
美国以外的某些业务以美元以外的货币编制财务报表。损益表金额按当年平均汇率换算，资产和负债按年终汇率换算。换算调整作为股东权益和其他全面收益的单独组成部分累积。我们墨西哥业务的功能货币被认为是美元。我们加拿大业务的功能货币被认为是加元。
其他全面收益(亏损)
其他全面收益(亏损)包括外币换算调整和公司衍生金融工具的实际未实现损益，与净收益之和构成全面净收益(亏损)。见附注12累计其他全面亏损。所有组件都显示为扣除税后的净值。
近期会计公告
最近采用的会计声明
自2018年1月1日起，公司采用了会计准则更新号2014-09“与客户签订合同的收入”(“ASU 2014-09”)，为GAAP提供了共同的收入确认指南。根据ASU 2014-09，一个实体在将承诺的商品或服务转移给客户时，确认收入的金额反映了它预计将获得什么，以换取商品或服务。它还需要额外的详细披露，使财务报表的使用者能够了解与客户签订的合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
采用该标准的主要影响是改变了我们工程结构部门内的风塔、某些公用事业结构和某些储罐产品线的收入确认时间。此前，该公司在产品交付时确认收入。根据亚利桑那州立大学2014-09年度的规定，收入将随着产品的制造而随着时间的推移而确认。我们其他业务部门的收入确认政策基本保持不变。
自2019年1月1日起，本公司采用了会计准则更新号2016-02《租赁》(以下简称《ASU 2016-02》)，对现行租赁会计准则进行了修订，包括要求承租人确认其资产负债表上的大部分租赁，并对出租人会计进行有针对性的修改。公司选择使用可选的过渡方法，允许公司在生效日期应用该标准的规定，而无需调整可比较的前期。此外，我们选择了新标准中过渡指导下允许的一揽子实践权宜之计，使我们能够继续推进历史租约分类。采用该准则对留存盈余期初余额的累积影响不显著。
采用该准则的主要影响是确认我们的经营租赁的使用权资产和相应的租赁负债，这些资产和相应的租赁负债分别计入综合资产负债表中的其他资产和其他负债。有关详细讨论，请参阅附注8租约。
公司已经实施了流程和租赁会计系统，以确保有足够的内部控制来评估我们的合同，并在采用时能够正确地核算和报告财务信息。
自2020年1月1日起，本公司采用了最新会计准则第2016-13号“金融工具--信贷损失”(以下简称“ASU 2016-13”)，修订了现行的会计准则，以确认金融资产和其他某些不按公允价值通过净收入计量的工具的信用损失，包括按摊余成本计量的金融资产，如贸易应收账款和合同资产。ASU 2016-13用预期信用损失模型取代了现有的已发生损失减值模型，该模型需要考虑更广泛的信息来估计资产生命周期内的预期信用损失。采用这一指导方针对公司的合并和合并财务报表没有实质性影响。
最近发布的会计声明，截至2020年12月31日尚未采用
2019年12月，美国财务会计准则委员会(FASB)发布了更新后的第2019-12号会计准则《简化所得税会计处理》(ASU 2019-12年)，通过剔除所得税一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。ASU 2019-12将在2020年12月15日之后开始的中期和年度报告期内对上市公司生效，并允许提前采用。我们预计这一标准不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新第2020-04号，“参考汇率改革”(“ASU 2020-04”)，为合同修改、套期保值会计和其他与预期将停止的参考汇率过渡相关的交易提供了可选的指导。ASU 2020-04自发布之日起至2022年12月31日对所有实体有效。我们仍在评估采用该指南的影响，但预计该指南不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
管理层的估计
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
重新分类
某些上一年的余额在合并和合并财务报表中进行了重新分类，以符合2020年的列报方式。
注：2。收购和资产剥离
公司的收购和资产剥离活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 收购： | | | | | |
| 购货价格 | $ | 474.7 | | | $ | 39.2 | | | $ | 334.1 | |
| 已支付现金净额 | $ | 455.7 | | | $ | 32.9 | | | $ | 333.2 | |
| 已记录商誉 | $ | 172.1 | | | $ | 12.6 | | | $ | 120.9 | |
2020年的收购
樱桃实业公司(Cherry Industries，Inc.)
2020年1月6日，我们完成了对Cherry Industries，Inc.及其附属实体(“Cherry”)的股票收购，Cherry是德克萨斯州休斯敦市场天然和再生骨料的领先生产商，该市场属于我们的建筑产品部门。购买价格为$296.81000万美元的资金来自手头的现金，预付款为一笔新的美元150.02000万美元的五年期定期贷款，以及未来向卖方支付的现金净额为$284.1在截至2020年12月31日的一年中，该公司的销售额为3.6亿美元。有关我们的信贷安排的更多信息，请参阅注7债务。与Cherry收购相关的非经常性交易和整合成本约为$3.0在截至2020年12月31日的年度内，0.5在截至2019年12月31日的一年中，该公司的销售额为3.6亿美元。收购按业务组合入账，并于收购日期使用公允价值对收购资产及负债进行估值，公允价值定义为市场活动很少或没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值有重大影响的不可观察的投入。下表代表我们截至2020年12月31日的最终采购价格分配：
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
| (单位：百万) |
| 应收账款 | $ | 30.5 | |
| 盘存 | 11.8 | |
| 物业、厂房和设备 | 58.8 | |
| 矿产储量 | 17.2 | |
| 商誉 | 133.3 | |
| 客户关系 | 62.1 | |
| 许可证 | 25.4 | |
| 其他资产 | 4.3 | |
| 应付帐款 | (7.5) | |
| 应计负债 | (4.9) | |
| 递延税金 | (32.7) | |
| 其他负债 | (1.5) | |
| 收购的总净资产 | $ | 296.8 | |
获得的商誉主要与Cherry的市场地位和现有劳动力有关，这些商誉都不能扣税。客户关系无形资产和许可证的加权平均使用寿命14.9年和19.8分别是几年。自收购之日起，合并经营报表中包含的收入和营业利润约为#美元。173.2300万美元和300万美元25.2在截至2020年12月31日的一年中，分别为300万美元。
下表代表本公司未经审核的备考综合经营业绩，犹如Cherry收购已于2019年1月1日完成。未经审计的预计信息对折旧、损耗和摊销费用进行了某些调整，以反映在购买价格分配中确认的公允价值，剔除了与一次性交易相关的成本，并使公司的债务融资与截至收购日期的债务融资保持一致。未经审计的备考信息不应被视为指示如果收购于2019年1月1日完成将会发生的结果，该等未经审计的备考信息也不一定指示未来的业绩。
| | | | | | | | | | | | | |
| 年终
2020年12月31日 | | 年终
2019年12月31日 | | |
| (单位：百万) | | |
| 收入 | $ | 1,935.6 | | | $ | 1,916.9 | | | |
| 所得税前收入 | $ | 144.5 | | | $ | 163.8 | | | |
其他收购-2020
2020年3月，我们完成了对工程结构部门一项交通结构业务的某些资产和负债的收购，总收购价为$25.52000万。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的初步估值，使用第三级投入的公允价值记录为业务合并。估值导致确认#美元。10.0在我们的工程结构部门获得了300万英镑的商誉。该等资产及负债与合并或分部水平的资产及负债相比并不显著。
2020年6月，我们完成了对工程结构部门混凝土杆业务某些资产和负债的收购。此次收购的收购价并不高。
2020年7月，我们完成了对工程结构业务中一项电信结构业务的某些资产和负债的收购，总收购价为1美元。27.82000万。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的初步估值，使用第三级投入的公允价值记录为业务合并。估值导致确认#美元。8.5在我们的工程结构部门获得了300万英镑的商誉。该等资产及负债与合并或分部水平的资产及负债相比并不显著。
2020年8月，我们完成了对我们建筑产品部门一项天然集料业务的某些资产和负债的收购，总收购价为$25.82000万。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的初步估值，使用第三级投入的公允价值记录为业务合并。估值导致确认#美元。8.7我们建筑产品部门的商誉为1.8亿美元。该等资产及负债与合并或分部水平的资产及负债相比并不显著。
2020年10月，我们完成了对Strata Materials，LLC(“Strata”)的股票收购，Strata Materials，LLC是德克萨斯州达拉斯-沃斯堡地区天然和再生骨料的领先供应商，该公司包括在我们的建筑产品部门，总收购价为$87.0百万美元。这项收购是根据收购日对收购资产和承担的负债的初步估值，使用第三级投入的公允价值记录为业务合并。初步估值导致确认#美元。48.2初始加权平均使用寿命为22.8年份和美元7.4在我们的建筑产品部门有百万的商誉。剩余资产和负债与合并或分部水平的资产和负债相比并不显着。对初步购买价格分配的调整可能会对购买价格分配产生重大影响，特别是在我们对已确认无形资产的初步估计方面。
2020年10月，我们还完成了对工程结构部门一项交通结构业务的某些资产和负债的收购。此次收购的收购价并不高。
2019年收购
2019年6月，我们完成了对运输产品部门内一家内陆驳船零部件业务的某些资产和负债的收购。我们还完成了对我们建筑产品部门一项天然集料业务的某些资产和负债的收购。所收购企业的总买入价为$。27.62000万美元，其中一部分包括预计将在未来10年支付给天然集料业务卖家的特许权使用费。收购记录为业务合并，收购资产和承担的负债在其收购日期记录为使用第三级投入的公允价值。估值导致确认#美元。10.4我们运输产品部门的百万商誉和1.6我们建筑产品部门的商誉为1.8亿美元。该等资产及负债与合并或分部水平的资产及负债相比并不显著。
2019年8月，我们完成了对我们建筑产品部门两个天然集料业务的某些资产和负债的收购，总收购价为$9.4百万美元。收购记录为业务合并，收购资产和承担的负债在其收购日期记录为使用第三级投入的公允价值。估值导致确认#美元。1.1在我们的建筑产品部门有百万的商誉。该等资产及负债与合并或分部水平的资产及负债相比并不显著。
2018年收购
ACG材料
2018年12月5日，我们完成了对ACG Materials(“ACG”)的股票收购，ACG是一家特种材料和骨料生产商，属于我们的建筑产品部门。购买价格为$309.1百万美元的资金来自手头的现金和一笔180.0在公司的信贷安排下借款100万美元。分拆后产生的与收购相关的交易成本微不足道。根据附注1所述方法，前母公司在分居前发生的费用计入公司成本分配。
本次收购被记录为业务组合，并使用公允价值使用第三级投入对收购资产和负债进行估值，第三级投入被定义为市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察投入，且对资产或负债的公允价值具有重大意义。下表代表我们的最终采购价格分配(单位：百万)：
| | | | | |
| 应收账款 | $ | 23.8 | |
| 盘存 | 12.5 | |
| 物业、厂房和设备 | 77.8 | |
| 矿产储量 | 137.3 | |
| 商誉 | 105.5 | |
| 其他资产 | 6.3 | |
| 应付帐款 | (10.2) | |
| 应计负债和其他负债 | (14.5) | |
| 资本租赁义务 | (8.3) | |
| 递延所得税 | (21.1) | |
| 收购的总净资产 | $ | 309.1 | |
获得的商誉，其中没有一个是免税的，主要与ACG的地理足迹、市场地位和现有劳动力有关。自收购之日起，合并营业报表中包含的收入约为#美元。11.7截至2018年12月31日的年度内，营业利润为100万美元，而同期的营业利润微不足道。
下表为本公司未经审计的预计综合经营业绩，犹如ACG收购已于2017年1月1日完成。未经审计的备考信息对折旧、损耗和摊销费用进行了某些调整，以反映在收购价格分配中确认的公允价值，并使ACG的资本结构和债务融资与本公司在收购日的资本结构和债务融资保持一致。作为未经审计的预计收益的衡量标准，我们公布了所得税前收入，因为我们2018年和2017年的有效税率受到了减税和就业法案的一次性影响，这对ACG来说是不切实际的。未经审计的备考信息不应被视为指示如果收购于2017年1月1日完成将会出现的结果，该等未经审计的备考信息也不一定指示未来的业绩。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年12月31日的年度 | | 截至2017年12月31日的年度 |
| | | (单位：百万) |
| 收入 | | | $ | 1,604.1 | | | $ | 1,594.4 | |
| 所得税前收入 | | | $ | 97.6 | | | $ | 133.6 | |
其他收购-2018
2018年3月，我们完成了对一家内陆驳船业务某些资产的收购，收购价和支付的现金净额为美元。25.0百万美元。本次收购是根据收购日收购资产和负债的估值记录为业务合并，使用第三级投入的公允价值。估值的结果是确认了美元。9.5我们的运输产品部门有100万美元的商誉。该等资产及负债与合并及合并或分部水平的资产及负债相比并不显着。于截至二零二零年十二月三十一日止十二个月内，本公司报废所收购之若干不可使用之非营运资产，导致减值费用为#美元。4.52000万。
资产剥离
2018年第四季度，公司完成了对某些业务的剥离，这些业务的收入包括在工程结构部门的储罐部分。这些资产剥离的净收益并不显著。在出售前，公司确认税前减值费用为#美元。23.2在这些生意上有一百万美元。
我们得出的结论是，剥离这些业务并不代表将对我们的运营和财务业绩产生实质性影响的战略转变；因此，这些处置没有反映在我们的合并和合并财务报表中的非持续业务中。
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度并无资产剥离活动。
注3。公允价值会计
按公允价值经常性计量的资产和负债摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量截至2020年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | | |
| 现金等价物 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27.1 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
利率对冲(1) | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | — | | | $ | 7.3 | |
或有对价(2) | — | | | — | | | 9.8 | | | 9.8 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 17.1 | |
| | | | | | | |
| | 公允价值计量截至2019年12月31日 |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位：百万) |
| 资产： | | | | | | | |
| 现金等价物 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 总资产 | $ | 155.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.3 | |
| | | | | | | |
| 负债： | | | | | | | |
利率对冲(1) | $ | — | | | $ | 4.3 | | | $ | — | | | $ | 4.3 | |
或有对价(2) | — | | | — | | | 6.4 | | | 6.4 | |
| 总负债 | $ | — | | | $ | 4.3 | | | $ | 6.4 | | | $ | 10.7 | |
(1) 计入综合资产负债表的其他负债。
(2) 综合资产负债表中计入应计负债的流动部分和计入其他负债的非流动部分。
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，为该资产或负债在本金或最有利的市场上转移负债而收到的或支付的交换价格(退出价格)，公允价值被定义为在计量日为该资产或负债在本金或最有利的市场上进行有序交易而收到或支付的交换价格。一个实体必须建立一个公允价值等级，在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。下面列出了可用于衡量公允价值的三个级别的投入：
级别1-此级别定义为相同资产或负债在活跃市场上的报价。该公司的现金等价物是美国财政部或高评级货币市场共同基金的工具。
第2级-此级别被定义为除第1级价格以外的可观察的输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债的可观察到的或可由可观察的市场数据证实的其他输入。利率套期保值按从各交易对手处获得的退出价格进行估值。请参阅附注7债务。
第3级-这一水平被定义为很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重要意义。或有对价是指估计未来欠以前收购的企业的卖家的款项。我们使用贴现现金流模型估计或有对价的公允价值。公允价值对销售额预测的变化和贴现率的变化很敏感，并根据我们最新预测中使用的假设按季度重新评估。
注4.段信息
本公司于#年公布经营业绩。三主要业务部门：
建筑产品。建筑产品部门生产和销售建筑骨料，包括天然和回收骨料和特种材料，并为基础设施相关项目制造和销售壕沟护盾和支撑产品和服务。
工程结构。自2020年12月31日起，该公司将这一部门从能源设备更名为能源设备，以更好地反映交付的产品。历史上构成这一细分市场的业务没有任何变化。工程结构部门主要为基础设施业务制造和销售工程结构，包括输电和配电的公用事业结构、结构风塔、交通结构和电信结构。这些产品具有相似的制造能力和钢材采购要求，可以在我们的北美地区生产。该部门还制造储罐和分配罐。
运输产品。运输产品部门为内河航道和铁路运输行业制造和销售产品，包括驳船、驳船相关产品、车桥和车钩。
下表显示了这些细分市场的财务信息。我们主要在北美运营。
截至2020年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 营业利润(亏损) | | 资产 | | 折旧、损耗和摊销 | | 资本支出 |
| | | | | |
| | |
| 集料和特种材料 | $ | 529.4 | | | | | | | | | |
| 其他 | 64.2 | | | | | | | | | |
| 建筑产品 | 593.6 | | | $ | 74.7 | | | $ | 1,207.9 | | | $ | 60.1 | | | $ | 33.8 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事业、风力和相关结构 | 695.2 | | | | | | | | | |
| 储油罐 | 182.5 | | | | | | | | | |
| 工程结构 | 877.7 | | | 80.2 | | | 1,028.5 | | | 31.5 | | | 32.9 | |
| | | | | | | | | |
| 内河驳船 | 378.3 | | | | | | | | | |
| 钢构件 | 88.2 | | | | | | | | | |
| 运输产品 | 466.5 | | | 54.6 | | | 276.1 | | | 18.0 | | | 13.9 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 抵销前的分部合计和公司 | 1,937.8 | | | 209.5 | | | 2,512.5 | | | 109.6 | | | 80.6 | |
| 公司 | — | | | (57.7) | | | 134.2 | | | 4.9 | | | 1.5 | |
| 淘汰 | (2.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合并合计 | $ | 1,935.6 | | | $ | 151.8 | | | $ | 2,646.7 | | | $ | 114.5 | | | $ | 82.1 | |
截至2019年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 营业利润(亏损) | | 资产 | | 折旧、损耗和摊销 | | 资本支出 |
| | | | | |
| | |
| 集料和特种材料 | $ | 364.7 | | | | | | | | | |
| 其他 | 75.0 | | | | | | | | | |
| 建筑产品 | 439.7 | | | $ | 52.7 | | | $ | 785.0 | | | $ | 38.0 | | | $ | 30.2 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事业、风力和相关结构 | 625.4 | | | | | | | | | |
| 储油罐 | 211.2 | | | | | | | | | |
| 工程结构 | 836.6 | | | 100.7 | | | 934.9 | | | 27.9 | | | 25.0 | |
| | | | | | | | | |
| 内河驳船 | 293.9 | | | | | | | | | |
| 钢构件 | 171.8 | | | | | | | | | |
| 运输产品 | 465.7 | | | 46.8 | | | 316.5 | | | 16.3 | | | 21.8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
抵销前的分部合计和公司 | 1,742.0 | | | 200.2 | | | 2,036.4 | | | 82.2 | | | 77.0 | |
| 公司 | — | | | (47.3) | | | 266.1 | | | 3.6 | | | 8.4 | |
| 淘汰 | (5.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合并合计 | $ | 1,736.9 | | | $ | 152.9 | | | $ | 2,302.5 | | | $ | 85.8 | | | $ | 85.4 | |
截至2018年12月31日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入 | | 营业利润(亏损) | | 资产 | | 折旧、损耗和摊销 | | 资本支出 |
| | | | | |
| | |
| 集料和特种材料 | $ | 217.9 | | | | | | | | | |
| 其他 | 74.4 | | | | | | | | | |
| 建筑产品 | 292.3 | | | $ | 50.4 | | | $ | 769.8 | | | $ | 21.9 | | | $ | 17.2 | |
| | | | | | | | | |
| 公用事业、风力和相关结构 | 582.9 | | | | | | | | | |
| 储油罐 | 197.2 | | | | | | | | | |
| 工程结构 | 780.1 | | | 28.6 | | | 976.2 | | | 29.7 | | | 16.0 | |
| | | | | | | | | |
| 内河驳船 | 170.2 | | | | | | | | | |
| 钢构件 | 221.2 | | | | | | | | | |
| 运输产品 | 391.4 | | | 48.4 | | | 305.0 | | | 15.5 | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | |
| 所有其他 | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
抵销前的分部合计和公司 | 1,463.8 | | | 127.3 | | | 2,051.0 | | | 67.1 | | | 43.5 | |
| 公司 | — | | | (32.1) | | | 121.2 | | | 0.5 | | | 1.3 | |
| 淘汰 | (3.4) | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
| 合并合计 | $ | 1,460.4 | | | $ | 94.9 | | | $ | 2,172.2 | | | $ | 67.6 | | | $ | 44.8 | |
公司资产由现金和现金等价物、某些财产、厂房和设备以及其他资产组成。资本支出不包括为业务收购支付的金额，但包括为收购我们的建筑产品部门的土地和储备而支付的金额。
包括在工程结构部门中的一个客户的收入构成15.3%, 18.2%和19.4分别占截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并或合并收入的百分比。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，我们墨西哥业务的收入和营业利润如下所示。与合并财务报表相比，我们在加拿大的业务并不重要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
| (单位：百万) |
| 墨西哥： | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 外部 | $ | 135.3 | | | $ | 110.1 | | | $ | 108.2 | | | | | | | |
| 公司间 | 60.6 | | | 88.0 | | | 82.3 | | | | | | | |
| $ | 195.9 | | | $ | 198.1 | | | $ | 190.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 营业利润(亏损) | $ | (0.4) | | | $ | 4.8 | | | $ | (11.0) | | | | | | | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们墨西哥业务的总资产和长期资产如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总资产 | | 长寿资产 |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 墨西哥 | $ | 188.6 | | | $ | 202.2 | | | $ | 89.9 | | | $ | 85.5 | |
注5。物业、厂房和设备
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的物业、厂房和设备组件。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (单位：百万) |
| 土地 | $ | 139.2 | | | $ | 120.4 | |
| 矿产储量 | 249.9 | | | 211.0 | |
| 建筑物及改善工程 | 302.3 | | | 280.5 | |
| 机械及其他 | 853.6 | | | 755.7 | |
| 在建 | 49.6 | | | 38.6 | |
| 1,594.6 | | | 1,406.2 | |
| 减少累计折旧和损耗 | (681.3) | | | (590.0) | |
| $ | 913.3 | | | $ | 816.2 | |
在2020或2019年期间，我们没有将任何利息支出作为设施和设备建设的一部分。
我们根据物业的位置及状况、区内同类物业的公平市价，以及本公司过往出售同类物业的经验，估计目前未使用物业的公平市价。截至2020年12月31日，公司拥有未运营的工厂，账面净值为$32.8百万美元。我们对这些资产的估计公允价值超过了它们的账面价值。
注6。商誉和其他无形资产
商誉
按分部划分的商誉如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (单位：百万) |
| 建筑产品 | $ | 320.0 | | | $ | 166.2 | |
| 工程结构 | 437.0 | | | 416.9 | |
| 运输产品 | 37.0 | | | 38.8 | |
| $ | 794.0 | | | $ | 621.9 | |
在截至2020年12月31日的年度内，建筑产品商誉的增加是由于最近完成的收购，包括Cherry和Strata。在截至2020年12月31日的一年中，工程结构的商誉增加是由于最近完成的收购。在截至2020年12月31日的年度内，运输产品商誉的下降是由于对最近一笔收购的收购价格分配进行了细化。请参阅附注2收购和资产剥离。
无形资产
无形资产净值由以下几部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | | (单位：百万) |
| 具有无限寿命的无形资产-商标 | | | | $ | 34.1 | | | $ | 34.1 | |
| | | | | | |
| 具有确定生命的无形资产： | | | | | | |
| 客户关系 | | | | 123.8 | | 30.7 |
| 许可证 | | | | 73.6 | | — |
| 其他 | | | | 8.1 | | 13.9 |
| | | | 205.5 | | 44.6 |
| 累计摊销较少 | | | | (26.7) | | (27.0) |
| | | | 178.8 | | 17.6 |
| 无形资产，净额 | | | | $ | 212.9 | | | $ | 51.7 | |
无形资产摊销费用总额为#美元。12.61000万，$3.42000万美元，以及$4.7截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。截至2020年12月31日的无形资产预期未来摊销费用如下：
| | | | | |
| 摊销费用 |
| (单位：百万) |
| 2021 | 16.6 | |
| 2022 | 14.0 | |
| 2023 | 14.0 | |
| 2024 | 14.0 | |
| 2025 | 13.2 | |
| 此后 | 107.0 | |
注7。债务
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的债务构成：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| | (单位：百万) |
| 循环信贷安排 | $ | 100.0 | | | $ | 100.0 | |
| 定期贷款 | 149.1 | | | — | |
| 融资租赁 | 5.6 | | | 7.3 | |
| 254.7 | | | 107.3 | |
| 减去：未摊销债务发行成本 | (0.2) | | | — | |
| 债务总额 | $ | 254.5 | | | $ | 107.3 | |
2018年11月1日，本公司签订了一项400.0计划于2023年11月到期的百万无担保循环信贷安排。*于2020年1月2日，本公司签订经修订及重新签署的信贷协议，将循环信贷安排增加至$500.0100万美元，并增加了#美元的定期贷款安排150.0百万美元，每种情况下的到期日都是2025年1月2日。
循环信贷安排和定期贷款的利率是根据伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)或备用基本利率加保证金而变动的。承诺费按循环设施的日均未使用部分累加。借款保证金和承诺费费率是根据Arcosa的杠杆率确定的，该杠杆率由综合总负债与综合EBITDA比率衡量。借款的保证金从1.25%至2.00%，并被设定为LIBOR加。1.25截至2020年12月31日。承诺费费率从0.20%至0.35%，并设置为0.202020年12月31日时为%。
2020年3月，作为一项预防措施，该公司借入了#美元。100.0考虑到新冠肺炎疫情带来的不确定性，我们将在其循环信贷安排下增加我们的现金头寸，并保持财务灵活性。该公司其后偿还该笔款项。100.02000万美元截至2020年6月30日的三个月. 截至2020年12月31日，我们拥有100.0根据该贷款机制借入的未偿还贷款中，约有100万美元28.6开出百万份信用证，剩下$371.4百万可用。在截至2020年12月31日的未偿还信用证中，$26.1预计将有100万人在2021年到期，其余的将在2022年到期。我们的大部分信用证义务支持公司的各种保险计划，通常每年都按其条款续签。
整个定期贷款是在2020年1月2日提前发放的，与完成对Cherry的收购有关。见附注2：收购和资产剥离。截至2020年12月31日，定期贷款余额为$149.12000万。
该公司的循环信贷和定期贷款安排要求维持与杠杆和利息覆盖相关的某些比率。截至2020年12月31日，我们遵守了所有此类金融公约。信贷协议项下的借款由本公司若干全资附属公司提供担保。
我们的循环信贷和定期贷款安排项下借款的账面价值接近公允价值，因为利率根据市场利率调整(3级投入)。见附注3公允价值会计。
截至2020年12月31日，该公司拥有1.6与循环信贷安排相关的未摊销债务发行成本为100万欧元，包括在综合资产负债表的其他资产中。
截至2020年12月31日，根据现有债务协议支付的剩余本金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此后 |
| | (单位：百万) |
| 循环信贷安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100.0 | | | $ | — | |
| 定期贷款 | $ | 4.7 | | | $ | 7.5 | | | $ | 8.5 | | | $ | 8.4 | | | $ | 120.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率对冲
2018年12月，本公司签订利率互换工具，自2019年1月2日起生效，2023年到期，以降低循环信贷安排下与借款相关的浮动利率变化的影响。该票据的初始名义金额为#美元。100100万美元，从而对冲了第一笔美元100在信贷安排下的百万借款。该工具有效地将信贷工具借款的伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)部分按月利率固定为2.71%。截至2020年12月31日，公司记录的负债为$7.3该票据的公允价值为1000万欧元，全部计入累计其他综合亏损。见附注3公允价值会计。
注8。租契
我们有各种租约，主要用于办公场所和某些设备。在开始时，我们确定一项安排是否包含租约，以及该租约是否符合融资或经营租约的分类标准。对于包含购买、终止或延期选择权的租赁，当合理确定选择权将被行使时，这些选择权包括在租赁期内。我们的一些租赁安排包含租赁组成部分和非租赁组成部分，它们被视为一个单独的租赁组成部分，因为我们选择了将所有租赁的租赁组成部分和非租赁组成部分组合在一起的实际权宜之计。
由于我们的大部分租约没有提供隐含利率，我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。
经营租约
下表提供了截至2020年12月31日公司经营租赁产生的现金流的金额、时间和不确定性的信息。
| | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | |
| (单位：百万) |
| 租赁负债到期日 | | | |
| 2021 | $ | 5.8 | | | |
| 2022 | 3.7 | | | |
| 2023 | 2.7 | | | |
| 2024 | 2.4 | | | |
| 2025 | 2.2 | | | |
| 此后 | 8.9 | | | |
| 未贴现的经营租赁付款总额 | 25.7 | | | |
| 扣除的利息 | (4.5) | | | |
| 经营租赁负债现值 | $ | 21.2 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 资产负债表分类 | 十二月三十一日，
2020 | | 十二月三十一日，
2019 |
| (单位：百万) |
| 其他资产 | $ | 17.9 | | | $ | 15.6 | |
| | | |
| 应计负债 | 4.8 | | | 5.5 | |
| 其他负债 | 16.4 | | | 13.5 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 21.2 | | | $ | 19.0 | |
| | | | | | | |
| 其他资料 | | | |
| 加权平均剩余租期 | 7.9年份 | | |
| 加权平均贴现率 | 4.8 | % | | |
运营租赁成本为$7.4百万美元和$8.2在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别为3.6亿美元和2.5亿美元。与浮动租赁率或租期少于12个月的租约相关的成本并不显著。
计入经营租赁负债的金额支付的现金为#美元。7.2百万美元和$7.8在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，分别为1000万美元，并计入合并现金流量表的营业现金流。确认为新经营租赁负债导致的非现金资产增加的额外使用权资产为#美元。6.4在截至2020年12月31日的年度内为100万美元，在截至2019年12月31日的年度内并不显著。
融资租赁
融资租赁包括在综合资产负债表上的房地产、厂房和设备、净额和债务中。相关摊销费用和利息费用分别计入合并经营报表的折旧和利息费用。这些租赁对截至2020年12月31日的合并财务报表并不重要。
注9.其他，净额
其他净(收入)费用包括以下项目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 利息收入 | $ | (0.4) | | | $ | (1.4) | | | $ | (0.4) | |
| 外币兑换交易 | 3.6 | | | 1.5 | | | (0.2) | |
| 其他 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | |
| 其他净(收入)费用 | $ | 3.0 | | | $ | (0.7) | | | $ | (1.0) | |
注10。所得税
所得税拨备的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 目前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 16.6 | | | $ | 7.6 | | | $ | (5.4) | |
| 状态 | 6.9 | | | 3.0 | | | 0.8 | |
| 外国 | (1.5) | | | 5.6 | | | 1.5 | |
| 总电流 | 22.0 | | | 16.2 | | | (3.1) | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦政府： | | | | | |
| 减税和就业法案的影响 | — | | | — | | | (1.5) | |
| 其他 | 11.3 | | | 22.6 | | | 24.8 | |
| 11.3 | | | 22.6 | | | 23.3 | |
| 状态 | (0.9) | | | (0.6) | | | 5.4 | |
| 外国 | (0.8) | | | (4.7) | | | (6.3) | |
| 延期总额 | 9.6 | | | 17.3 | | | 22.4 | |
| 备抵 | $ | 31.6 | | | $ | 33.5 | | | $ | 19.3 | |
所得税规定导致实际税率与法定税率不同。以下是美国法定联邦所得税税率和该公司所得税前收入的实际所得税税率之间的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 法定费率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州税 | 3.6 | | | 3.1 | | | 3.1 | |
| | | | | |
| 估值免税额及储备的变动 | (0.1) | | | (1.3) | | | (1.2) | |
| 储税额的变动 | — | | | (0.3) | | | (1.4) | |
| 法定损耗 | (1.3) | | | (0.5) | | | (0.9) | |
| 减税和就业法案的影响 | — | | | — | | | (1.6) | |
| 上一年的调整 | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.4) | |
| 国外调整 | 0.4 | | | 1.8 | | | 2.7 | |
| 货币调整 | (1.2) | | | (1.2) | | | (0.3) | |
| 其他，净额 | 1.1 | | | 0.7 | | | (0.7) | |
| 有效率 | 22.9 | % | | 22.8 | % | | 20.3 | % |
为应对新冠肺炎疫情，美国国会于2020年3月27日通过了“冠状病毒援助、救济和经济安全法案”(简称“CARE法案”)，其中包括一些可能对公司造成影响的税收减免和福利。大约$15今年上半年推迟缴纳的联邦和州所得税中，有1.8亿是在2020年第三季度缴纳的。截至2020年12月31日，公司已递延$9.7根据CARE法案的规定，支付2000万美元的工资相关税。
《减税和就业法案》(简称《法案》)于2017年12月22日颁布。该法案将美国联邦企业所得税税率从35%至21%，要求公司为某些外国子公司的收益支付一次性过渡税，这些收益以前是递延纳税的，并对某些海外来源的收益产生了新的税收。在截至2018年12月31日的年度内，我们最终完成了颁布该法案的会计工作，并记录了$1.5百万美元的收益，主要是由于我们的递延税金的真实情况。有不是对截至2020年12月31日或2019年12月31日的年度的额外影响。
2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的所得税前收益(亏损)为$143.0百万，$143.6百万美元，以及$106.6美国业务分别为100万美元和300万美元(完)4.8)百万，$3.2百万美元，以及$(11.6)，分别用于外国业务，主要是墨西哥和加拿大。该公司为其海外业务的未汇回收益提供递延所得税，因为它导致递延纳税义务。
递延所得税是指用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的税收影响。递延税项负债和资产的构成如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2020 | | 2019 |
| (单位：百万) |
| 递延税项负债： | | | |
| 折旧、损耗和摊销 | $ | 160.4 | | | $ | 109.1 | |
| | | |
| 递延税项负债总额 | 160.4 | | | 109.1 | |
| 递延税项资产： | | | |
| 工人补偿和其他福利 | 20.3 | | | 21.6 | |
| 保修和保证金 | 1.1 | | | 1.7 | |
| | | |
| 税损结转和抵扣 | 16.8 | | | 14.8 | |
| 库存 | 26.1 | | | 22.7 | |
| 应计负债及其他 | 5.1 | | | 1.0 | |
| 递延税项资产总额 | 69.4 | | | 61.8 | |
| 未计估值免税额的递延税项资产(负债)净额 | (91.0) | | | (47.3) | |
| 估值免税额 | 6.3 | | | 4.8 | |
| | | |
| | | |
| 调整后的递延税金净资产(负债) | $ | (97.3) | | | $ | (52.1) | |
截至2020年12月31日，该公司拥有20.8联邦合并净营业亏损中的100万美元结转，主要来自收购的企业，以及0.9受税收影响的州亏损结转了数百万英镑。此外，该公司还拥有$52.5将于2022年开始到期的百万美元海外净营业亏损结转。
我们已经为我们估计可能无法实现的国税和外税营业损失和抵免建立了估值免税额。
财务报告金额超过投资于外国子公司并无限期再投资于美国以外的税基的部分，尚未确认所得税。这笔款项在从子公司汇回资产或出售或清算子公司时应纳税。这些暂时性差额总额约为#美元。109.8截至2020年12月31日，100万。由于假设计算的复杂性，就这一暂时性差额确定任何未确认的递延所得税负债的金额是不可行的。
讼费评定当局考试
我们有多份联邦纳税申报单，需要接受美国国税局(Internal Revenue Service)的审查。我们在2018年和2019年对Arcosa，Inc.联邦报税表开放，2017-2019年对ACG联邦报税表开放。我们有各种子公司单独提交州纳税申报单，并在不同的时间接受税务机关的审查。这些实体通常对2017纳税年度和以后的纳税年度开放。*我们在墨西哥有各种子公司，它们分别提交不同的纳税申报单，并接受税务机关的审查
未确认的税收优惠
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度未确认税收优惠变化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位：百万) |
| 期初余额 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 1.3 | |
| | | | | |
| 增加前几年的税收头寸 | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 诉讼时效届满 | — | | | (0.5) | | | (0.9) | |
| 期末余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
前几年税位的增加额为$0.1截至2018年12月31日的一年，分别有100万美元是由于外国税收头寸。
截至2019年12月31日的一年内，与外国纳税申报单有关的诉讼时效到期。截至2018年12月31日的一年内，与州和外国纳税申报单有关的诉讼时效到期。
截至2018年12月31日，如果确认将影响本公司实际税率的未确认税收优惠(包括利息和罚款)总额为$0.5百万美元。在截至2019年12月31日的年度内，因诉讼时效失效而确认的包括利息和罚款在内的税收优惠总额为$0.5百万美元。
Arcosa将与所得税问题相关的利息费用和罚款计入所得税费用。因此，与不确定的税收状况相关的利息支出和罚款被包括在所得税条款中。曾经有过不是截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的应计利息和罚款。截至2018年12月31日的年度所得税支出包括减少#美元0.9关于利息支出和与不确定的税收状况相关的罚款。
注11.员工退休计划
公司发起人规定了缴费计划和规定福利计划，为公司符合条件的员工和退休人员提供退休收入。在分拆前的期间，本公司员工参与利邦发起的固定福利计划的情况反映在合并财务报表中，就好像本公司与利邦参与了多雇主计划一样，而定义福利计划的资产和负债则由利邦保留。截至2020年12月31日，这些固定福利计划已终止。
在分离之前，这些福利计划的费用是根据业务部门对人员和人员成本的审查分配给Arcosa的，并通过与利邦的公司间交易提供资金。按比例分摊的成本反映在合并财务报表中。
关于分离，某些确定的缴款分摊计划被分成Arcosa和Trinity的独立计划。
员工退休计划费用总额(包括相关行政费用)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位：百万) |
| 固定缴款计划 | $ | 10.6 | | | $ | 8.5 | | | $ | 8.3 | |
| 多雇主计划 | 1.7 | | | 1.8 | | | 2.1 | |
| $ | 12.3 | | | $ | 10.3 | | | $ | 10.4 | |
固定缴款计划
根据国内税收法典第401(K)节设立，Arcosa，Inc.401(K)计划(“401(K)计划”)是适用于所有合格员工的固定缴费计划。401(K)计划的参与者有资格通过选举产生的缴款和公司资金与参与者指导的基金投资相匹配的方式获得未来的退休福利。
该公司还发起了一项全额资金、非限定递延补偿计划。这些参与者的投资资产和相关负债约为美元。4.9在2020年12月31日之前为百万美元，而在2020年12月31日之前3.9截至2019年12月31日，这些资产包括在合并资产负债表上的其他资产和其他负债中。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，公司的非合格递延薪酬计划对参与者的分配并不显著。
多雇主计划
根据一项集体谈判协议的条款，该公司为多雇主固定福利养老金计划提供资金，该协议涵盖Arcosa的子公司Meyer Utility Structures的一家工厂的某些工会代表员工。参加多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同：
•一个雇主为多雇主计划贡献的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
•如果参与雇主停止向多雇主计划缴费，该计划的无资金义务可能由剩余的参与雇主承担。
•如果公司选择停止参加多雇主计划，公司可能会被要求根据计划的资金不足状况向计划支付一笔金额，称为提取负债。
下表概述了我们对截至2020年12月31日的年度的多雇主计划的参与情况。2020年12月31日和2019年12月31日的养老金保护法(PPA)区域状态分别从2020年1月1日和2019年1月1日开始的计划年度开始，并从公共领域可获得的多雇主计划的监管文件中获得，并由该计划的精算师认证。在其他因素中，黄区的计划资金不到80%，而红区的计划资金不到65%。联邦法律要求分类在黄色或红色区域的计划通过资金改善计划或恢复计划，以改善计划的财务健康状况。该公司对多雇主计划的贡献不到该计划总贡献的5%。表中最后一栏列出了该计划所受的集体谈判协议的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | PPA区域状态 | | | | 截至12月31日的年度缴款， | | | | |
| 养老基金 | | 雇主识别号码 | | 2020 | | 2019 | | 康复计划状态 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 征收附加费 | | 集体谈判协议到期日 |
| | | | | | | | | | (单位：百万) | | | | |
| 锅炉制造商-铁匠国家养老金信托基金 | | 48-6168020 | | 黄色 | | 红色 | | 已执行 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.8 | | | $ | 2.1 | | | 不是 | | 06/30/2022 |
截至2021年12月31日的一年，雇主对多雇主计划的缴费预计为#美元。1.9百万美元。
ACG养老金计划
就2018年12月收购ACG而言，本公司承担了与固定收益养老金计划相关的资产和负债。截至2020年12月31日，该计划资产总额为美元。3.6百万美元，预计福利义务总额为$3.5百万美元，净超支状态为$0.1百万美元，包括在综合资产负债表上的其他资产中。截至2020年12月31日的一年，净养老金支出并不显著。截至2021年12月31日的一年，ACG养老金计划的雇主缴费预计不会很大。
注12。累计其他综合损失
截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日的年度累计其他综合亏损变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币换算调整 | | 衍生金融工具未实现亏损 | | | | 累计
其他
全面
损失 |
| | (单位：百万) |
| 2017年12月31日的余额 | $ | (19.8) | | | $ | — | | | | | $ | (19.8) | |
其他综合亏损，税后净额，重新分类前 | — | | | (0.9) | | | | | (0.9) | |
从累积的其他综合亏损中重新分类的金额，扣除税费(利益)后为#美元。0.0, $0.0，及$0.0 | 3.0 | | | — | | | | | 3.0 | |
其他综合收益(亏损) | 3.0 | | | (0.9) | | | | | 2.1 | |
| 2018年12月31日的余额 | (16.8) | | | (0.9) | | | | | (17.7) | |
其他综合亏损，税后净额，重新分类前 | 0.5 | | | (2.8) | | | | | (2.3) | |
从累积的其他综合亏损中重新分类的金额，扣除税费(利益)后为#美元。0.0, ($0.1)和($0.1) | — | | | 0.3 | | | | | 0.3 | |
其他综合收益(亏损) | 0.5 | | | (2.5) | | | | | (2.0) | |
| 2019年12月31日的余额 | (16.3) | | | (3.4) | | | | | (19.7) | |
其他综合收益(亏损)，税后净额，重新分类前 | (0.3) | | | (3.7) | | | | | (4.0) | |
从累积的其他综合亏损中重新分类的金额，扣除税费(利益)后为#美元。0.0, ($0.4)和($0.4) | — | | | 1.6 | | | | | 1.6 | |
其他综合收益(亏损) | (0.3) | | | (2.1) | | | | | (2.4) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | (16.6) | | | $ | (5.5) | | | | | $ | (22.1) | |
衍生金融工具未实现税前亏损的重新分类计入合并和合并经营报表的利息支出。截至2018年12月31日的年度，货币换算调整未实现税前亏损的重新分类与剥离某些加拿大业务有关，并计入综合和合并营业报表中记录的这些业务的减值费用。
注13.基于股票的薪酬
在分离之前，Arcosa员工参与了利邦的股权激励计划，包括利邦普通股的限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的股权奖励。在分离之前，Arcosa的合并和合并财务报表反映了这些基于股票的计划的补偿费用，这些计划与利邦公司的股权激励计划中Arcosa员工参与的部分相关。
分离后，根据利邦的股权激励计划授予Arcosa员工的未偿还奖金根据股东法或集中法进行了转换。使用股东法转换的股份或单位导致员工保留其在利邦普通股中的限制性股份或单位，每三股利邦限制性股份或单位即可获得一股限制性Arcosa股份或单位。使用集中法转换的单位全部转换为Arcosa单位，换算比率基于利邦普通股分拆前5天的成交量加权平均价格(“VWAP”)除以分拆后5天的Arcosa普通股成交量加权平均价(“VWAP”)。Arcosa单位继续按照其最初的归属时间表进行归属。没有因股权奖励转换而记录的基于股票的薪酬支出的显著增加。
关于分拆，自2018年11月1日起，董事会通过了Arcosa Inc.2018年股票期权和激励计划(“计划”)，利邦在分拆前以Arcosa唯一股东的身份批准了该计划。该计划规定向我们的董事、高级管理人员和员工授予股权奖励，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票和其他基于业绩的奖励。根据该计划可发行的Arcosa普通股的最大数量为4.8百万股，其中包括根据利邦股权激励计划授予的股份，这些股份因分离而由Arcosa转换和承担。
在2020年12月31日，我们有1.9可供转让的百万股。根据本计划授予的任何股权奖励，如果随后为履行预扣税款义务而被没收、取消或投标，将被重新添加到可授予的股票中。
为换取股权工具奖励而获得的雇员服务成本被称为基于股份的支付，并以这些奖励的授予日期公允价值为基础。基于股票的薪酬包括在适用的归属期间确认的基于股票的奖励的补偿费用。公司确认员工持有的Arcosa奖和利邦奖的补偿费用。基于股票的薪酬总额为$20.0百万，$14.6百万美元，以及$9.9截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
与股票薪酬支出相关的所得税优惠为#美元。2.6百万，$2.7百万美元，以及$2.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
股权奖
截至2020年12月31日，未偿还的股权奖励包括限制性股票、限制性股票单位和绩效单位，通常授予的期限为1至15自授予之日起数年。某些股权奖励在员工从本公司退休后全部归属，并可能考虑员工的年龄和在本公司的服务年限，具体定义见本公司的奖励协议。根据该计划授予非雇员董事的股权奖励一般在授予日起一年内发放，如果是限制性股票，则在那时发放，如果是限制性股票，则在董事完成对本公司的服务后发放(如果是限制性股票单位)。在归属期间或达到退休资格之日(如较短)，与根据本计划发放予合资格雇员及董事之股权奖励有关之开支按比例确认。业绩单位在三年业绩期满后，根据业绩期间具体业绩目标的实现情况以及董事会人力资源委员会对业绩目标实现情况的证明，授予和结算我们普通股的股份。绩效单位是根据绩效的目标水平授予员工的；但是，根据绩效期间绩效目标的实现情况，绩效单位的发放金额可能在0%和200目标水平的%。与绩效单位相关的费用在归属期间按比例确认。没收被确认为在发生没收的期间减少费用。
Arcosa员工在截至2020年12月31日的年度举办的股权奖励活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Arcosa员工举办的Arcosa股权奖 | | Arcosa员工举办的三一股权奖 | | 加权平均授予日期 每个奖项的公允价值 |
| 截至2019年12月31日的未偿还股权奖励 | 1,224,668 | | | 823,985 | | | $ | 24.20 | |
| 授与 | 497,814 | | | — | | | 34.48 | |
| 既得 | (252,112) | | | (147,841) | | | 24.48 | |
| 没收 | (57,580) | | | (22,313) | | | 26.49 | |
| 截至2020年12月31日的未偿还股权奖励 | 1,412,790 | | | 653,831 | | | $ | 26.53 | |
截至2020年12月31日，与股权奖励相关的未确认薪酬支出总计为1美元。27.8百万美元，这笔钱将在以下加权平均期内确认2.5好几年了。截至2020年12月31日止年度，归属及解除股份的总归属日期公允价值为$11.3百万美元。
注14.普通股每股收益
每股基本普通股收益的计算方法是，将分配给未归属限制性股票(包括前母公司员工持有的Arcosa股票的未归属限制性股票)后剩余的净收入除以当期已发行基本普通股的加权平均数。除非影响是反摊薄的，否则在计算稀释后每股普通股收益时，包括未参与的未既得限制股的加权平均净影响。合计加权平均限制性股票1.7百万股，1.6百万股，以及0.3截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万股。
每股基本收益和稀释后每股收益的计算如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| | 收入
(亏损) | | 平均值
股票 | | 易办事 |
| 净收入 | $ | 106.6 | | | | | |
| 非既得性限制性股票参股 | (0.8) | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | 105.8 | | | 48.0 | | | $ | 2.20 | |
| 稀释证券的影响： | | | | | |
| 非参股非既得限制性股份 | — | | | 0.5 | | | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 105.8 | | | 48.5 | | | $ | 2.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日的年度 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| | 收入
(亏损) | | 平均值
股票 | | 易办事 |
| 净收入 | $ | 113.3 | | | | | |
| 非既得性限制性股票参股 | (1.1) | | | | | |
普通股每股净收益-基本 | 112.2 | | | 47.9 | | | $ | 2.34 | |
| 稀释证券的影响： | | | | | |
| 非参股非既得限制性股份 | — | | | 0.5 | | | |
每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 112.2 | | | 48.4 | | | $ | 2.32 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的年度 |
| | (单位：百万，每股除外) |
| | 收入
(亏损) | | 平均值
股票 | | 易办事 |
| 净收入 | $ | 75.7 | | | | | |
| 非既得性限制性股票参股 | (0.2) | | | | | |
| 普通股每股净收益-基本 | 75.5 | | | 48.8 | | | $ | 1.55 | |
| 稀释证券的影响： | | | | | |
| 非参股非既得限制性股份 | — | | | 0.1 | | | |
| 每股普通股净收益-稀释后收益 | $ | 75.5 | | | 48.9 | | | $ | 1.54 | |
注15。承诺和或有事项
本公司涉及各种与我们的业务相关的索赔和诉讼，这些索赔和诉讼涉及商业纠纷、所谓的产品缺陷和/或保修索赔、知识产权问题、人身伤害索赔、环境问题、雇佣和/或工作场所相关事项以及各种政府法规。截至2020年12月31日，考虑到我们对第三方的赔偿和追索权，此类事项的合理可能损失范围为$0.3百万至$0.4百万美元。
该公司定期评估其对此类索赔和诉讼的风险，并在能够合理估计可能的损失时为这些或有事项建立应计项目。截至2020年12月31日，应计项目总额为$1.2百万美元包括在随附的综合资产负债表的应计负债中。该公司认为，此类索赔和诉讼产生的任何额外责任对其财务状况或经营结果都不会造成重大影响。
Arcosa受到与环境有关的补救命令以及联邦、州、地方和外国法律法规的约束。本公司已预留$1.2截至2020年12月31日，在考虑到目前可用的信息以及我们获得赔偿和向第三方追索的合同权利的情况下，我们将支付与此类事件的调查、评估和补救措施有关的可能和可估量的责任。
2019年7月22日，Thomas&Betts Corporation(“T&B”)向纽约县纽约州最高法院向本公司及其全资子公司Trinity Meyer Utility Structures，LLC(现称为Meyer Utility Structures，LLC(“Meyer”))提起违约诉讼。T&B的索赔涉及根据2014年6月24日T&B和Meyer之间就Meyer购买T&B公用事业结构业务的某些资产而签订的资产购买协议条款提出的所谓产品保修索赔的责任。但该公司和Meyer随后向联邦法院撤销了诉讼。本案根据第1号案件提起诉讼：19-cv-07829-pae；托马斯和贝茨公司，现为ABB Installation Products，Inc.，原告，诉Trinity Meyer Utility Structures，LLC，前身为McKinley 2014 Acquisition，LLC，and Arcosa，Inc.，被告；在美国纽约南区地区法院(以下简称“法院”)，本公司和迈耶已提出动议，驳回T&B的索赔，并对T&B提出答辩和反诉。2020年7月30日，法院批准了本公司和迈耶的动议，驳回了T&B的索赔。在其裁决中，最高法院同样驳回了迈耶的反诉。2020年8月28日，T&B向美国第二巡回上诉法院提交了上诉通知。2020年11月9日，T&B向上诉法院提交了上诉人的案情摘要。该公司和迈耶于2021年2月8日提交了被上诉人的案情摘要。我们打算在随后对此事的上诉中积极为自己辩护。根据本公司目前所知的事实和情况，(I)我们目前无法确定可能发生的损失, 因此，并无应计项目计入随附的综合财务报表；及(Ii)可能出现的亏损不可合理估计。
对未来诉讼、评估或补救所产生的责任的估计本质上是不准确的。因此，不能保证我们不会卷入未来的诉讼或其他诉讼，包括与环境有关的诉讼，或者，如果我们被发现在任何此类诉讼或诉讼中负有责任或法律责任，也不能保证该等费用对本公司不会造成重大影响。
其他承诺
不可取消的购买债务总额为#美元。179.7截至2020年12月31日，百万美元，其中132.6百万美元用于购买原材料和零部件，主要由工程结构和运输产品部门购买。
项目9。与会计师在会计和会计方面的变更和分歧 财务披露。
没有。
项目9A。控制和程序。
披露控制和程序。
该公司维持披露控制和程序，旨在确保其能够收集和记录其向美国证券交易委员会(SEC)提交的报告中要求披露的信息，并在SEC规则规定的时间内处理、汇总和披露这些信息。该公司的首席执行官和首席财务官负责建立和维护这些程序，并根据证券交易委员会的规定评估其有效性。根据他们对截至本报告所述期间结束时公司的披露控制和程序的评估，首席执行官和首席财务官认为，这些程序有效地1)确保公司能够在规定的时间内收集、处理和披露其提交给证券交易委员会的报告中要求披露的信息；2)积累这些信息并将这些信息传达给公司管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告。
我们的管理层负责根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(F)号规则的规定，建立和维护对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的制度，也只能为实现其内部控制目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。
管理层评估了截至2020年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了特雷德威委员会赞助组织委员会(2013年框架)(“COSO”)在“内部控制框架-综合框架”中提出的标准。根据我们的评估，我们认为，截至2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
在SEC工作人员对最近收购的业务的解释性指导允许的情况下，管理层对截至2020年12月31日的公司披露控制程序和程序的有效性的评估和结论不包括对截至2020年12月31日的12个月内收购的业务的财务报告内部控制的评估。截至2020年12月31日的一年，樱桃约占合并总资产的13%，占合并收入的约9%。年内收购并被排除在我们内部控制评估之外的所有其他业务，占截至2020年12月31日止年度合并总资产的约6%，占合并收入的约2%。见合并和合并财务报表附注2。
截至2020年12月31日，财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst P&Young LLP)审计，该会计师事务所也审计了我们的合并和合并财务报表。安永会计师事务所(Ernst P&Young LLP)关于我们财务报告内部控制有效性的认证报告如下。
财务报告内部控制的变化。
截至2020年12月31日止三个月，本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
独立注册会计师事务所报告书
致Arcosa公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了Arcosa，Inc.及其子公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2020年12月31日，Arcosa公司及其子公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
如随附的“管理层财务报告内部控制报告”所述，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括在截至2020年12月31日的年度内收购的企业的内部控制。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的一年，Cherry Industries，Inc.分别占总资产和总收入的13%和9%。截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度，本年度收购的所有其他业务分别约占总资产和总收入的6%和2%。我们对本公司财务报告的内部控制的审计也不包括对截至2020年12月31日的年度内收购的这些业务的财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表，截至2020年12月31日的三个年度的相关合并和合并经营报表、综合收益、股东权益和现金流量，以及相关附注和我们于2021年2月25日发布的报告，对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
达拉斯，得克萨斯州
2021年2月25日
项目9B。*其他信息。
没有。
第III部
第(10)项。董事、高管和公司治理。
有关本公司董事的资料参考本公司将于2021年股东周年大会提交的委托书(“2021年委托书”)中“建议1-选举第II类及第III类董事”的标题所载资料而纳入。有关本公司高管的信息载于本报告第I部分，标题为“关于我们的高管和其他公司高管的信息”。关于董事会关于审计委员会至少一名成员是否为“审计委员会财务专家”的决定(该词在S-K法规第407(D)(5)项下定义)的相关信息，通过参考本公司2021年委托书中“公司治理委员会-董事会会议和委员会-审计委员会”的标题下的信息纳入。关于本公司审计委员会的信息通过参考本公司2021年委托书中“公司治理董事会会议和委员会-审计委员会”标题下的信息并入。2020年期间没有拖欠第16(A)条的报告。
公司通过了适用于所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。“商业行为及道德守则”载于本公司网站，网址为Www.arcosa.com在我们网站的“公司治理”选项卡内的“其他治理文件”下。本公司打算将其商业行为和道德准则的任何修订或豁免张贴在本公司的网站上，网址为Www.arcosa.com在适用于公司高管、主要会计官、控制人或董事的范围内。
第11项。高管薪酬。
有关高管和董事薪酬的信息参考了公司2021年委托书中“高管薪酬”标题下的信息。有关薪酬委员会联锁和内部参与的信息参考了公司2021年委托书中“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”标题下的信息。有关薪酬委员会报告的信息参考了公司2021年委托书中“高管薪酬报告--人力资源委员会报告”的内容。
项目12。*某些受益所有者和管理层的安全所有权，以及 相关股东事项。
有关某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息在此引用自公司2021年的委托书，标题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”。
下表列出了截至2020年12月31日，根据Arcosa的股权补偿计划可能发行的Arcosa普通股的相关信息。
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (b) | | (c) | |
| 行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏反映的证券) | |
| 计划类别： | | | | | | |
| 证券持有人批准的股权补偿计划： | | | | | | |
| 限制性股票单位和业绩单位 | 1,392,838 | | (1) | $ | — | | | 1,909,281 | | (2) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | | | — | | |
| 总计 | 1,392,838 | | | | | 1,909,281 | | |
____________
(1) 代表根据2018年购股权及奖励计划(“奖励计划”)授出的股份相关奖励(包括就与分拆有关的利邦未偿还股权奖励而发行的Arcosa股权奖励)。金额包括(A)858,780,000股限制性股票单位归属和转换后可发行的普通股，以及(B)534,058股绩效单位归属和转换后可发行的普通股，假设按目标业绩支付。限售股单位和业绩单位没有行权价。绩效单位是根据目标水平授予员工的；但是，根据绩效期间特定目标的实现情况，绩效单位的发放金额可能在目标水平的0%到200%之间。
(2) 为了计算奖励计划下剩余可供发行的股票数量，本次计算预留了优秀业绩单位的潜在最高派息(目标的200%)。在认证实际业绩后，未发行的预留股票将再次可根据激励计划进行发行。
第(13)项。某些关系和相关交易，以及董事 独立。
有关某些关系和关联人交易的信息通过参考公司2021年委托书中“与关联人的交易”标题下的信息并入。有关董事独立性的信息通过参考本公司2021年委托书中“公司治理-董事独立性”标题下的信息并入。
第(14)项。*首席会计师费用及服务费。
有关主要会计师费用及服务的资料参考本公司2021年委托书中“2020及2019年独立注册会计师事务所费用”一栏所载资料。
第IIIV部
第15项。展品和财务报表明细表。
(a) (1) 财务报表。
见项目8.
(2) 财务报表明细表。
所有明细表都被省略，因为它们不是必需的、不重要的、不适用的，或者信息显示在财务报表或合并财务报表的附注中。
(3) 展品。
| | | | | |
| 不是的。 | 描述 |
| 2.1 | 分离和分销协议，日期为2018年10月31日，由利邦工业公司和Arcosa公司签订，并由Arcosa公司之间签订(通过引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件2.1并入) |
| 2.2 | 购买协议和合并计划，日期为2018年11月14日，由Arcosa Materials，Inc.，Arcosa MS1，LLC，Harrison Gypsum Holdings，LLC，H.I.G.-HGC，LLC和H.I.G.-HGC，LLC签署，日期为2018年11月14日。(通过引用公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件2.2，文件第001-38494号) |
| 2.3 | 2019年12月12日由Arcosa MS2，LLC和Cherry Industries，Inc.以及某些附属房地产控股公司签订的证券购买协议，其中规定的卖方是伦纳德·L·切里(以“卖方代表”的身份，Arcosa Materials，Inc.仅作为买方担保人)(通过参考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件2.3第001-38494号文件合并) |
| 3.1 | Arcosa，Inc.重述的公司注册证书(通过参考2018年10月31日提交的S-8表格注册说明书附件3.1合并，文件编号333-228098) |
| 3.2 | 修订和重新修订Arcosa，Inc.的章程(引用本公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件3.2，档案号001-38494) |
| 4.1 | Arcosa，Inc.股本说明(参考公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件4.1，档案号001-38494) |
| 10.1 | 过渡性服务协议，日期为2018年10月31日，由利邦实业公司和Arcosa公司签订(通过引用附件10.1并入该公司于2018年11月1日提交的当前8-K表格报告第001-38494号文件) |
| 10.2 | 利邦实业公司和Arcosa公司之间签订的截至2018年10月31日的税务协议(通过引用本公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件10.2并入) |
| 10.3 | 员工事项协议，日期为2018年10月31日，由利邦实业公司和Arcosa公司签订，并由Arcosa公司之间签署(通过引用附件10.3并入公司2018年11月1日提交的当前8-K表格报告第001-38494号文件) |
| 10.4 | 《知识产权事项协议》，由利邦实业公司和Arcosa公司签订，日期为2018年10月31日(通过引用附件10.4并入该公司于2018年11月1日提交的当前8-K表格报告第001-38494号文件)，该协议日期为2018年10月31日，由利邦工业公司和Arcosa，Inc.签订，日期为2018年10月31日。 |
| *10.5 | Arcosa，Inc.2018年股票期权和激励计划(通过引用公司2018年10月31日提交的S-8表格注册说明书第333-228098号附件99.1并入) |
| *10.6 | Arcosa，Inc.年度奖励计划(通过引用附件10.7并入公司2018年11月1日提交的当前报告Form 8-K，文件编号001-38494) |
| *10.7 | Arcosa，Inc.2018年董事费用递延计划(通过引用附件10.8并入公司2018年11月1日提交的当前报告Form 8-K，文件编号001-38494) |
| *10.8 | Arcosa，Inc.补充利润分享计划(通过引用附件10.9并入公司2018年11月1日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件) |
| *10.9 | 非雇员董事限制性股票授出协议书表格(参考公司截至2018年12月31日的10-K表格年报附件10.11，档案编号001-38494) |
| *10.10 | 限制性股票授予协议书表格(参照公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告附件10.12，文件第001-38494号) |
| *10.11 | Arcosa，Inc.控制权转移计划变更(通过引用本公司2018年12月12日提交的8-K表格当前报告第001-38494号文件的附件10.1并入) |
| | | | | |
| *10.12 | 2008年之前发行的前母公司限制性股票授予协议书表格(引用附件10.7.1并入利邦实业公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K，文件编号001-06903) |
| *10.13 | 2008年起发行的前母公司限制性股票授权书表格(引用附件10.7.1.1并入利邦实业公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告，文件编号001-06903) |
| *10.14 | 2008年之前发放的非雇员董事授予的前母公司限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.7.2并入利邦实业公司截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告，文件第001-06903号) |
| *10.15 | 2008年起发行的用于授予非雇员董事的前母公司限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.7.2.1并入利邦实业公司截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K，档案编号001-06903) |
| *10.16 | 2017年开始发行的前母公司限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.2并入Trinity Industries，Inc.于2017年5月3日提交的表格8-K，文件编号001-06903) |
| *10.17 | 2017年开始发行的前母公司业绩限制性股票单位授予协议表格(通过引用附件10.3并入Trinity Industries，Inc.于2017年5月3日提交的表格8-K，文件编号001-06903) |
| *10.18 | 自2017年开始发放的前母公司非雇员董事限制性股票单位协议表格(引用附件10.6并入利邦实业公司截至2017年6月30日的季度10-Q季度报告，文件第001-06903号) |
| *10.19 | 2019年开始授予的限制性股票单位协议表(通过引用附件10.1并入2019年5月8日提交的公司当前8-K报表第001-38494号文件) |
| *10.20 | 2019年开始授予的非雇员董事限制性股票单位协议表(通过引用附件10.2并入2019年5月8日提交的公司当前8-K报表第001-38494号文件) |
| *10.21 | 2019年起基于业绩的限制性股票单位授予协议表格(通过引用附件10.3并入2019年5月8日提交的公司当前8-K报表第001-38494号文件) |
| *10.22 | Arcosa，Inc.2018年股票期权和激励计划修正案一(通过引用本公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.4，文件第001-38494号) |
| *10.23 | Arcosa，Inc.补充利润分享计划修正案一(通过引用公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告附件10.25，文件第001-38494号) |
| 10.24.1 | Arcosa，Inc.作为借款人，贷款人，摩根大通银行全国协会作为行政代理，美国银行，N.A.，富国银行，全国协会和Truist银行作为共同文件代理，修订和重新签署了截至2020年1月2日的信贷协议(通过引用附件10.1并入本公司于2020年1月6日提交的8-K表格的当前报告，文件第001-38494号)，修订和重新签署的信贷协议日期为2020年1月2日，由Arcosa公司作为借款人和贷款人，摩根大通银行全国协会作为行政代理，美国银行作为辛迪加代理，富国银行全国协会和TRUIST银行作为共同文件代理(通过引用附件10.1并入本公司于2020年1月6日提交的8-K报表第001-38494号文件) |
| 10.24.2 | Arcosa Cherry，LLC对截至2020年5月27日的子公司担保的补充(通过引用本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件附件10.1.1并入) |
| 10.24.3 | 樱桃实业公司截至2020年5月27日的附属担保补充(通过引用附件10.1.2并入本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告，档案号001-38494)(通过引用附件10.1.2并入公司截至2020年6月30的季度报告10-Q，档案号001-38494) |
| 10.24.4 | 樱桃破碎混凝土公司截至2020年5月27日的附属担保补充(通过引用本公司截至2020年6月30日的10-Q表格季度报告第001-38494号文件附件10.1.3并入) |
| 10.24.5 | Arcosa Materials Holdings，Inc.截至2020年12月24日的子公司担保补充(特此提交) |
| 21 | Arcosa，Inc.子公司上市(兹提交) |
| 23 | 安永律师事务所同意书(兹提交) |
| 31.1 | 第13a-15(E)和15d-15(E)条首席执行官的证明(随函存档) |
| 31.2 | 细则13a-15(E)和15d-15(E)首席财务官的证明(随函存档) |
| 32.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证(特此提交) |
| 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条的认证(特此提交) |
| 95 | 矿山安全信息披露展示稿(兹备案) |
| | | | | |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档(电子存档) |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档(电子存档) |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档(电子存档) |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档(电子存档) |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档(电子存档) |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档(电子存档) |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
*管理合同和补偿计划安排
第16项。表格10-K摘要。
无
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| ARCOSA，Inc. | 通过 | /s/Scott C.Beasley |
| 注册人 | | |
| | 斯科特·C·比斯利 |
| | 首席财务官 |
| | 2021年2月25日 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /s/安东尼奥·卡里洛(Antonio Carrillo) | | 总裁兼首席执行官兼董事 | | 2021年2月25日 |
| 安东尼奥·卡里洛 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/Scott C.Beasley | | 首席财务官 | | 2021年2月25日 |
| 斯科特·C·比斯利 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
| 玛丽·E·亨德森 | | 首席会计官 | | 2021年2月25日 |
| 玛丽·E·亨德森 | | (首席会计官) | | |
| | | | |
| /s/Rhys J.Best | | 非执行主席 | | 2021年2月25日 |
| 里斯·J·贝斯特 | | | | |
| | | | |
| /s/约瑟夫·阿尔瓦拉多 | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 约瑟夫·阿尔瓦拉多 | | | | |
| | | | |
| /s/David W.Biegler | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 大卫·W·比格勒 | | | | |
| | | | |
| /s/杰弗里·A·克雷格 | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 杰弗里·A·克雷格 | | | | |
| | | | |
| /s/罗纳德·J·盖费尔 | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 罗纳德·J·加弗 | | | | |
| | | | |
| /s/约翰·W·林赛 | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 约翰·W·林赛 | | | | |
| | | | |
| /s/Douglas L.Rock | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 道格拉斯·L·洛克 | | | | |
| | | | |
| /s/Melanie M.Trent | | 导演 | | 2021年2月25日 |
| 梅勒妮·M·特伦特 | | | | |
